外汇新闻

三菱日联金融集团（MUFG）的 Teppei Ino 指出，美元/日元已跌破该行 155 的预测下限，短暂跌破 154.50，并测试关键斐波那契回撤位。该报告强调，日本特有因素共同支撑日元走强，与美联储预期相关的美元买盘动能减弱，并警告称，除非美元/日元迅速重返 155 上方，否则市场可能开始将该水平视为新区间的上限。

第三次跌破 155 测试新区间

"美元/日元于 9 月 7 日跌破我们 155 的预测区间下限。截至 9 月 8 日早盘，该货币对交投于 154.50 下方。近期美元/日元间歇性大幅下跌的催化剂仍不明确。"

"不过，9 月 7 日跌破 155.50——该水平此前标志着黄金周假期期间干预以及 7 月底干预后的低点——似乎引发了约 1 日元的进一步下跌。"

"自上周中以来，多个因素共同改变了美元/日元的基调。首先是美国财政部长斯科特-贝森特（Scott Bessent）在二十国集团（G20）相关场合就日本财政和货币政策发表的一系列评论。例如，他在 9 月 1 日 G20 会后新闻发布会上表示，日本应摆脱其再通胀政策。"

"9 月 7 日，在美国市场因劳动节假期休市之际，美元/日元跌破了具有心理意义的 155 水平。从技术面看，该货币对还短暂跌破了其自 2025 年 4 月高于 139.50 的低点升至 2026 年 7 月接近 164 的高点这一涨幅的 38.2% 斐波那契回撤位，即 154.50 上方。这使得 152.50 下方的 1 月低点以及 151.50 上方的 50% 回撤位进入视野。"

"如果基于日元进一步走弱预期建立的头寸继续平仓，该货币对可能进一步跌向这些水平。至少，除非美元/日元迅速重返 155 上方，否则市场可能转入一个将 155 视为上限的新区间。不过，我们认为，现在断言更广泛的市场叙事已经改变，或美元/日元已明确进入新的交易区间，还为时过早。"

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FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）周二下跌。白银交易价格为每盎司 65.88 美元，较周一的 66.24 美元下跌了 0.55%。

白银价格自年初以来已下跌 7.33%。

黄金/白银比率显示需要多少盎司白银才能与一盎司黄金的价值相等，周二为 66.72，高于周一的 66.61。

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德国商业银行（Commerzbank）的迈克尔·菲斯特指出，墨西哥比索已经走强，受美元走弱以及墨西哥在主要货币中表现强劲的推动，美元/墨西哥比索（USD/MXN）已重新回到17下方。他提到，好于预期的经济增长、与美国更为顺利的美墨加协定（USMCA）谈判、核心通胀放缓，以及墨西哥央行（Banxico）暂停降息，这使得实际利率继续对比索构成支撑。

比索受益于增长和通胀趋势

"自7月底以来，墨西哥比索兑美元大幅走强，美元/墨西哥比索目前再次跌破17。"

"有两个因素提供了帮助：尽管伊朗局势存在冲突，墨西哥实体经济似乎再次表现明显更好。"

"与此同时，美墨加协定（USMCA）谈判正在进行中，迄今为止进展顺利，不像美国与加拿大的谈判那样出现重大问题。"

"事实上，月度核心通胀一直在逐步向目标区间中值靠拢。"

"由于墨西哥央行（Banxico）现已停止降息，墨西哥的实际利率正对比索产生积极影响。"

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• 澳元兑美元跌至接近 0.7210，因后者反弹。
• 投资者密切等待当天 RBA Hauser 的采访。
• 美联储的Waller 表示，近期数据显示出一些通货紧缩迹象。

周二欧洲交易时段，澳元（AUD）兑美元（USD）下跌 0.13%，至接近 0.7210。美元在开局疲软后转为上涨，令澳元/美元承压。

截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨 0.1%，至接近 99.00。

美元反弹，但预计将大致维持横盘，投资者正等待将于周五公布的美国（US）8 月消费者物价指数（CPI）数据。

TD Securities 认为核心通胀受控，尽管整体 CPI 走强

根据 TD Securities 的说法，8 月 CPI 报告可能显示“潜在通胀仍受控制”，核心价格“环比上涨 0.19%（同比 2.3%）”。该行预计“服务业板块”将成为涨幅的主要推动力，而“核心商品价格可能因环比小幅下降而形成拖累”。相比之下，TD 预计“整体 CPI”将因能源价格上涨和食品通胀略有回升而录得“更强劲的环比 0.37%（同比 3.4%）”。该行还警告称，其预测面临的“风险偏向上行”，并指出其预测假设“若干受关税影响商品类别出现较大幅度的价格下跌，包括服装和家居用品”。

与此同时，少数美联储理事已表示，最新通胀数据令人鼓舞，但也认为 8 月通胀数据将是美联储下月政策会议上决定利率的关键驱动因素。

美联储理事 Christopher Waller 上周表示，“最近的数据终于显示出一些通货紧缩迹象”，并补充说，“如果 8 月通胀数据偏热，他会考虑在 9 月加息。”

在澳元方面，金融市场正等待澳大利亚储备银行（RBA）副行长 Andrew Hauser 当天接受 ABC 的采访。

澳大利亚联邦银行的策略师表示，如果 Hunter 发表鹰派言论，澳元本周大部分时间可能仍将徘徊在 72 美分附近，路透社报道称。

AUD/USD 技术分析

日线图上，AUD/USD 交投于 0.7209，在守住 20 日指数移动平均线（EMA）0.7150 上方的情况下，维持短期看涨倾向。该货币对自 0.70 中段以来的稳步上行受到这一上升动态支撑的推动，而 14 日相对强弱指数（RSI）在 66 附近，表明看涨动能稳固但尚未达到极端水平。

下行方面，初步支撑位于 20 日 EMA 附近的 0.7150，一旦跌破，可能暗示更深的回调阶段，目标指向此前 0.71 中段的盘整区域。

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• 美国股指期货下跌，受油价上涨、中东紧张局势以及加拿大新关税影响。
• 强劲的 8 月劳动力数据将 9 月美联储加息概率推高至 60% 以上，市场正等待通胀报告。
• 优步计划首次发行欧元债券，而诺和诺德暂停了两项心脏药物试验。

周二欧洲时段，道琼斯指数期货下跌 0.92%，交投于 52,950 附近。与此同时，标普 500 指数期货下跌 0.41%，跌破 7,700；纳斯达克 100 指数期货下跌 0.24%，跌破 29,500。

美国股指期货下跌，因居高不下的油价使通胀风险和利率担忧持续成为市场情绪的焦点。继周末美国与伊朗互相发动袭击后，能源市场面临进一步上行压力，这加剧了市场对油价进一步上涨的担忧。

加剧市场谨慎情绪的是，周二贸易紧张局势升温，因为加拿大的报复性关税将于周二正式生效，税率从 15% 到 50% 不等，涉及价值高达 276 亿美元的美国商品。

交易员越来越多地计入 9 月份美联储（Fed）加息概率超过 60%。强于预期的 8 月美国劳动力报告强化了这一鹰派前景，该报告显示非农就业人数增加 16.2 万人，而失业率保持稳定。投资者目前正密切关注本周稍晚公布的生产者物价指数和消费者物价指数，以便更好地评估央行下一步的政策举措。

BNY 的策略师认为，最新劳动力市场数据已实质性强化了进一步收紧政策的理由。他们指出，“在周五异常强劲的就业数据公布后，即便是克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）州长周四略显模棱两可的言论，似乎也不足以改变我们对加息即将到来的看法”，这凸显出他们坚信尽管政策制定者措辞有所保留，美联储仍将按计划再次行动。

优步已接洽银行，为其计划中的首次发行欧元债券安排投资者会议。另一方面，诺和诺德再度遭遇挫折，这家制药商暂停了另外两项评估其实验性心脏病治疗方案的试验。

法国兴业银行（Societe Generale）分析师指出，欧元/匈牙利福林（EUR/HUF）正处于一个底部形态内交易，但仍难以突破 200 日移动平均线附近的 371 水平，该位置被视为关键阻力位。要确认更大幅度的上行走势，需要突破这一水平，而近期的 359 枢轴低点被强调为重要支撑，若失守则可能预示新一轮下跌趋势。

底部形态受 200 日均线阻力限制

"在中东欧地区，匈牙利 8 月整体 CPI 同比小幅升至 1.3%，高于 7 月的 1.2%，这为匈牙利国家银行（MNB）进一步宽松留下了空间。"

"不过，在上周彭博社报道称，MNB 正准备暂停，并可能下调其通胀目标，作为迈向欧元采用的长期路径的一部分之后，市场关注已从短期数据转移开来。"

"因此，市场注意力将牢牢聚焦于周四的新闻发布会，届时行长瓦尔加（Varga）和财政部长安德拉什-卡尔曼（Andras Karman）可能会更清楚地阐述央行的想法。"

"欧元/匈牙利福林一直在一个底部形态内演变；不过，它仍难以重新站上 371 附近的 200 日均线，该位置依然是关键阻力。"

"突破这一障碍对于确认更大幅度的上行走势将十分重要。值得注意的是，3 月份曾尝试突破这一阻力，但未能成功。"

"近期 359 的枢轴低点构成重要的短期支撑。若跌破该水平，可能表明下跌趋势重新启动。 "

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• 在整体走强的日元（JPY）背景下，英镑/日元连续第二个交易日承受沉重抛压。
• 日本乐观的数据再次确认了市场对日本央行（BoJ）采取更激进政策收紧的押注，并提振了日元。
• 看跌的基本面背景表明，试图反弹的走势很可能会遭遇抛售。

英镑/日元交叉盘连续第二个交易日继续走低——这也是过去五个交易日中的第四个下跌日——并在本周二早些时候跌至 207.00 附近，刷新年内（YTD）低点。不过，现货价格收窄了盘中部分大幅跌幅，在欧洲时段前半段交投于 208.00 中段附近，日内仍下跌 0.25%。

由于交易员在日本央行（BoJ）加息押注升温之际回补空头，日元（JPY）继续表现相对强势。今天早些时候公布的数据再次印证了这一预期，数据显示日本实际工资连续第七个月上升，且经济扩张速度快于最初估计。这支持了日本央行在 9 月 17 日至 18 日提高借贷成本的理由。

与此同时，一些分析师认为，存在一次大幅加息的风险，以锚定不断上升的通胀预期、抑制长端收益率，并最终支撑日元。此外，交易员还在计入 12 月可能再次采取后续行动的可能性。反过来，这一前景继续提振日元。除此之外，美元（USD）小幅反弹也对英镑（GBP）构成一定压力，进而加剧了英镑/日元的进一步大幅下跌。

不过，在英国财政大臣 John Healey 乐观的增长议程以及对财政纪律的承诺之后，英镑的下行似乎受到一定支撑。此外，在过去一周左右强劲上涨后，日元多头也在喘息，这推动英镑/日元交叉盘出现温和的盘中回升。然而，基本面背景仍有利于看空交易者，表明任何进一步上涨都更可能遭遇抛售。

• 周二，NZD/USD 触及 0.5936 的时段低点，跌破 200 日 SMA 下方寻求价格支撑。
• 中东局势升级以及油价走高正在拖累纽元。
• 若跌破 0.5800 水平，将确认看跌的 H&S 形态。

周二，受中东紧张局势升级和油价上涨引发的避险情绪影响，纽元兑美元（USD）继续走弱。NZD/USD 延续了上周五自 0.5900 区域的回落，触及 0.5836 的时段低点，低于位于 0.5850 区域的关键 200 日简单移动均线（SMA）。

随着美伊之间的紧张局势进一步升级，市场情绪依然低迷，令通过谈判结束冲突的希望受挫。德黑兰威胁称，如果伊朗再次遭到攻击，将打击海湾国家的美国天然气和石油利益，此前周末双方又爆发了一轮敌对行动。

与此同时，霍尔木兹海峡的通行量仍然仅剩涓涓细流。战前，该海峡承载了全球约 20% 的石油供应，如今通行受限正推动油价走高。周二欧洲时段，布伦特原油交投于每桶 97.00 美元上方，9 月迄今累计上涨近 9%，较 7 月低点高出 38%。这些价格增加了新西兰经济面临另一轮能源冲击的风险。

当天早些时候，中国公布数据显示，8 月贸易顺差扩大，尽管进口不及预期，这表明该国国内需求仍然疲弱。该数据未能为作为中国经济风向标的纽元提供明显支撑。

技术分析：逼近看跌 H&S 的趋势线

NZD/USD 交投于 0.5843，短线维持看跌基调，因其刚刚跌破位于 0.5854 的 200 日简单移动均线（SMA），并逐渐逼近看跌头肩顶（H&S）形态的颈线，区间在 0.5800 至 0.5820 之间。动能指标显示看跌趋势正在增强，相对强弱指数（RSI）缓慢回落至 40 下方，而移动平均收敛背离（MACD）线位于零轴下方，且柱状图为负值。

若跌破 0.5800 水平，将确认 H&S 形态，并进一步施压至 7 月下旬低点附近的 0.5765，以及 7 月 13 日低点 0.5745。该 H&S 形态的测量目标位低于 6 月 26 日低点 0.5626。

上行方面，多头需要突破周五 0.5900 区域的高点，以缓解看跌压力，并将焦点转向 8 月下旬 0.5990 区域的高点。

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