外汇新闻

• 美元指数因对美伊协议重燃希望而下跌至接近99.90。
• 美国总统特朗普表示，与伊朗的谈判处于最后阶段，协议可能在两三天内宣布。
• 投资者等待美国5月消费者物价指数（CPI）数据。

由于对美国（US）与伊朗之间潜在协议的重燃希望，美元（USD）在周二欧洲交易时段面临轻微抛售。截至发稿，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.1%，至接近99.90。

据《卫报》报道，随着特朗普总统表示与德黑兰的谈判处于“最后阶段”，并暗示如果与德黑兰达成协议，霍尔木兹海峡——全球近20%能源供应的重要通道——可能在“两三天内”重新开放，美伊协议前景有所改善。

这种情形对美元不利，因为过去几个月美元因霍尔木兹海峡关闭导致能源价格高企而表现强劲。能源价格上涨推动了美国通胀，最终引发了美联储（Fed）的鹰派押注。

在国内方面，投资者等待将于周三公布的美国5月消费者物价指数（CPI）数据。预计美国整体CPI同比将从4月的3.8%上升至4.2%。美国通胀压力加速的迹象将促使市场预期美联储加息。

在过去两个交易日中，随着5月美国非农就业（NFP）数据表现强劲，鹰派美联储预期进一步加强。

美元指数技术分析

美元指数现货价格小幅下跌至约99.90。然而，短期偏向看涨，因价格维持在约99.30的20日指数移动平均线（EMA）之上，并且明显高于从95.55区域起画出的上升趋势线支撑，该支撑现位于约98.34附近。

14日相对强弱指数（RSI）徘徊在60低位，显示出坚实的正面动能，尚未发出超买信号，这强化了指数在100关口下方盘整时的建设性基调。

下方初步支撑位于约99.30的20日EMA，下一道更强支撑位于约98.34的上升趋势线支撑。若日线收盘跌破该区域，将削弱当前的看涨结构，并可能引发更深的回调。上方若突破6月8日高点100.20，现货价格有望重返一年高点100.64。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

大华银行（OCBC）外汇策略师沈慕祥报告称，受美联储更鹰派的论调和油价引发的通胀担忧影响，黄金在跌破200日移动平均线后承压。随着中东紧张局势缓解，金价随后企稳，但新兴市场政策风险和更高的收益率对避险需求构成压力。大华银行下调了2026年底的黄金预测，但仍认为结构性看涨因素依然存在，上升趋势仅被延迟。

避险吸引力受新兴市场风险挑战

“受更鹰派的美联储论调推动，黄金跌破200日移动平均线，引发加速抛售。油价在伊朗与以色列出现缓和迹象后回落，金价在短暂跌破4300美元后企稳。”

“鹰派的美联储预期，部分由油价上涨和强劲的美国劳动力数据推动，削弱了黄金在地缘政治紧张期间的传统避险吸引力。印度自2026年5月13日起将黄金和白银进口关税从6%提高至15%，以遏制进口，这也打击了市场情绪。”

“央行需求应保持韧性。然而，风险正在显现，新兴市场央行可能动用黄金储备以增加美元流动性并维护本币。中东战争爆发后，土耳其央行出售或借出约130吨黄金，这是近期最大规模的储备减少之一，以稳定土耳其里拉。新兴市场货币动态仍受高企的能源价格、更强势的美元以及更鹰派美联储风险的挑战。”

“尽管面临这些逆风，结构性看涨驱动因素包括货币贬值、财政风险和地缘政治分裂依然存在。能源驱动的通胀需要有所缓和，这些主题才能重新获得动力。我们将2026年底黄金预测从5350美元/盎司下调至5100美元/盎司。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 纽元/美元上涨，因中国5月贸易顺差扩大至7239.8亿元人民币，提振新西兰元。
• 中国5月贸易顺差超出预期，扩大至1054.3亿美元，预期为921亿美元。
• 以色列总理内塔尼亚胡警告对伊朗和真主党的战争尚未结束，导致中东停火不确定性，美元可能上涨。

纽元/美元连续第二天走强，周二欧洲早盘时段交投于0.5830附近。该货币对上涨，因新西兰元（NZD）受到中国贸易余额数据的支撑，5月贸易顺差以人民币计达到7239.8亿元，较前值5856.9亿元扩大。5月出口同比增长13.8%，高于4月的9.8%。同期进口同比增长21.5%，较此前的20.6%有所上升。

以美元计，中国5月贸易顺差大幅超出预期，达到1054.3亿美元，预期为921亿美元，前值为848.2亿美元。强劲表现主要受两大贸易板块加速增长推动：出口同比激增19.4%，远超15.0%的市场共识，进口跃升27.4%，超过预期的25.0%增长率。

随着伊朗和以色列同意停止相互攻击，美元（USD）走软，推动纽元/美元上涨。此次降级紧张局势源于美国总统特朗普的呼吁，提升了和平谈判可能推进的希望。

然而，围绕中东停火的不确定性可能使美元重新走强。以色列总理本杰明·内塔尼亚胡表示，对伊朗及其黎巴嫩代理人真主党的战争“尚未结束”，但他坚称双方均比以往更弱。内塔尼亚胡的言论紧随伊朗军方确认已停止对以色列的打击声明之后。尽管如此，伊朗中央军方发出严厉警告，称若以色列继续包括在黎巴嫩南部的攻击，“将采取比以往更严厉、更具压制性的行动”。

持续的地缘政治摩擦，加上强劲的美国就业数据，激发了通胀担忧并提升了美联储加息预期。根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，交易员将12月加息25个基点的概率从一个月前的14%提升至43%。市场现正等待周三的美国消费者物价指数（CPI）和周四的生产者物价指数（PPI）数据，以评估美联储的下一步行动。

由于政治不确定性加剧和经济指标恶化，英镑（GBP）表现疲软，令英国的前景更加复杂。

在周五即将公布的关键4月国内生产总值（GDP）数据发布之前，金融市场正在权衡经济收缩的风险与英国央行（BoE）为抑制能源驱动的通胀而进一步加息的可能性。

由于执政工党内部因高风险的领导权挑战而加剧的政治摩擦，主要金融机构对英镑的短期走势变得愈发谨慎。

经济增长乏力与财政担忧威胁英镑走低

布朗兄弟哈里曼（BBH）的宏观策略师警告称，英国经济可能收缩与滞胀压力的结合，使英镑对美元的下行修正风险加大。他们强调，尽管预期中的央行干预可能试图抑制价格压力，但潜在的政治重组对英国财政信誉的结构性损害可能迅速加剧货币的下跌。

我们预计英镑/美元将跌至1.3100，反映出美国相较英国更强劲的增长前景。英国央行在增长乏力、高通胀环境下的加息对英镑并不利好，但应有助于缓冲下行风险。

对英国央行下一步行动的不确定性

法国兴业银行（Societe Generale）的经济学家表示，围绕曼彻斯特市长安迪·伯纳姆竞选工党领导权的近期政治噪音可能带来有限的激进变革。在货币政策方面，他们承认，尽管英国央行货币政策委员会（MPC）内的鹰派声音强烈推动立即加息，但更广泛的共识可能倾向于采取更为保守的观望策略。

我们预计支持加息的委员将保持少数，英国央行将在6月维持利率不变。

银行机构预期英镑将呈现下行偏向走势

银行机构普遍预期英镑将呈现疲软趋势。布朗兄弟哈里曼明确持看跌观点，预测英镑/美元将跌至1.3100水平，因英国疲弱的增长叙事表现不及美国经济。与此同时，法国兴业银行则强调更为区间震荡、稳定的路径，认为由于央行预计将维持利率不变而非采取更激进的紧缩措施，英镑缺乏即时的上行动力。

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

荷兰国际集团（ING）的克里斯·特纳指出，风险资产和亚洲货币已趋于稳定，但随着市场等待美国关键数据和央行会议，预计美元（USD）在回调时将保持支撑。他强调关注美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）、较少鸽派的联邦公开市场委员会（FOMC），并认为美元指数（DXY）将在99.80附近获得支撑，随后重新测试上行空间。

美元企稳，交易员关注数据

“对投资者来说，好消息是周五科技股的抛售在昨日几乎没有延续。隔夜，部分引领抛售的股票，如韩国芯片制造商，强劲反弹。”

“然而，科技股的波动似乎分散了外汇市场的主导周期性故事，即美联储可能收紧政策。上周市场关注美国劳动力市场的强劲，本周则将聚焦美国价格数据。”

“今天的焦点是全国独立企业联合会（NFIB）小型企业信心数据、每周ADP就业数据以及4月贸易差额。关于贸易，中国隔夜公布了另一组健康的贸易数据，这为人民币及亚洲货币整体提供了一定支撑。”

“相关方面，美国国债市场应关注亚洲大范围可能的外汇干预及其对美国国债销售的影响。美联储托管持有数据显示，自5月初以来，外国官方持有的国债减少了710亿美元——这将给市场带来进一步压力。”

“这一切从明天公布的5月CPI开始，随后是周四的PPI。市场预计这些数据将较为坚挺，且一周后的FOMC会议将更少鸽派。”

“美元指数（DXY）在周五强劲反弹后进入盘整，我们预计其将在99.80区域获得支撑，随后本周晚些时候将再次尝试上行。”

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• 欧元/日元持稳上涨，得益于德国工业生产强劲支撑欧元走强。
• 德国经季节调整的工业产出在4月反弹0.4%，符合市场预期，扭转了3月0.1%的下降。
• 随着油价走低缓解能源通胀担忧，日元企稳，减轻了市场对激进加息的压力。

欧元/日元连续第二个交易日上涨，周二亚洲时段交投于184.90附近。该货币对维持涨势，因欧元（EUR）在工业生产和贸易帐数据公布后保持强势。

欧元区经济引擎德国的工业产出在4月环比增长0.4%，联邦统计局Destatis公布的经季节和日历调整数据与预期的0.4%增长相符，且较3月修正后的0.1%下降（修正前为-0.7%）实现回升。按年计算，德国工业生产同期下降0.5%，继3月修正后的3.4%跌幅之后。

德国4月贸易顺差从3月上调至147亿欧元缩减至145亿欧元，低于市场预期的150亿欧元，为自去年11月以来最小的贸易顺差，因进口增速快于出口。出口环比意外增长0.9%，达到近三年半高点的1366亿欧元，较3月修正后的0.3%增幅加速，远超预期的0.3%下降。与此同时，进口环比上涨1.2%至1221亿欧元，为2022年11月以来最高水平，但较3月修正后的4.5%增幅有所放缓。

欧元/日元的上涨空间受限，因日元（JPY）企稳构成结构性阻力。近期全球油价回落有助于缓解对严重能源驱动型通胀飙升的担忧，进而减轻了市场对超激进加息的即时压力。

然而，日本央行（BoJ）仍被广泛预期将在本月晚些时候收紧货币政策。政策制定者继续应对源自历史高位能源成本的潜在通胀压力。除可能加息外，报道称日本央行将审查其债券缩减框架，极有可能缩减每月资产购买规模。市场参与者现将目光转向周三的30年期日本国债（JGB）拍卖，这将成为衡量投资者在这一收益率上升环境中需求的重要风向标。

• 澳元/美元触及盘中高点0.7070，尽管仍接近八周低点。
• 中国亮眼的贸易帐数据为澳元提供了适度的推动力。
• 中东地区敌对行动停止，市场情绪有所缓解。

澳元（AUD）周二对美元（USD）录得适度上涨，收复了上周部分失地，尽管仍处于近两个月来的最低水平。以色列和伊朗停止敌对行动的消息引发了温和的风险情绪回升。同时，中国乐观的贸易数据为澳元提供了额外支撑，因为中国是澳大利亚的主要贸易伙伴。

中国政府周二早些时候公布的数据显示，亚洲巨头5月份贸易顺差升至1054.3亿美元，为自1月份以来的最高水平，远超市场预期的921亿美元。4月份，中国贸易顺差为848.2亿美元。

中国出口在人工智能热潮中蓬勃发展

5月份，出口同比增长19.4%，继4月份14.1%的增长之后，也超过了市场预期的15%。芯片需求强劲，受人工智能投资激增推动，是5月份贸易顺差的主要驱动力，抵消了能源冲击对全球需求的负面影响。

进口也加速增长，5月份同比增长27.4%，高于4月份的25.3%，表明经过数月的消费疲软后，国内需求正在加快回升。

与此同时，报道以色列和伊朗敌对行动暂停的消息引发油价适度回落，带来温和的风险偏好。美国总统唐纳德·特朗普周二早些时候表示，他可能提出与伊朗的和平协议方案，并对即将达成的协议表示乐观。

在美国，上周公布的强劲宏观经济数据，尤其是周五的非农就业报告，提升了市场对美联储如果通胀压力持续高企，将在下半年加息的预期。在这方面，定于周三公布的美国消费者物价指数（CPI）将是确认市场预期的关键，可能决定美元的短期走势。

以下是您在6月9日星期二需要了解的内容：

由于中东地区敌对行动缓和，美元（USD）在周二欧洲早盘从两个月高点回落至约99.85。交易员等待周三公布的美国消费者物价指数（CPI）通胀报告和周四的生产者价格指数（PPI）数据，以获取更多关于美联储利率路径的线索。

根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，交易员目前预计12月加息25个基点（bps）的概率为43.2%，而一个月前这一概率仅约为14%。

据路透社报道，美国总统唐纳德·特朗普周二表示，他可能在几天内提出伊朗协议的建议。周一早些时候，以色列总理本杰明·内塔尼亚胡表示，对伊朗及其黎巴嫩代理人真主党（Hezbollah）的战争“尚未结束”，但他坚称双方都比以往更弱。

与此同时，伊朗宣布结束对以色列的军事行动。然而，其中央军事指挥部警告称，如果以色列继续发动攻击，包括在黎巴嫩南部，“将采取比以往更严厉、更具压制性的行动”。

中国海关总署周二发布的数据显示，5月份中国贸易顺差激增至1054.3亿美元，较4月份的848.2亿美元有所扩大。此外，5月份出口同比增长19.4%，高于4月份的14.1%和市场预期的15.0%。进口同比增长27.4%，高于此前的25.3%和市场普遍预期的25.0%。

德国联邦统计局（Destatis）周二报告称，德国工业生产在伊朗战争爆发以来首次实现增长，4月份环比增长0.4%，符合市场预期，继3月份下降0.1%之后。按年计算，德国4月份工业生产同比下降0.5%，而3月份经修正后为下降3.4%。

欧元/美元（EUR/USD）在欧洲早盘走强，接近1.1550。欧洲央行（ECB）预计将在周四即将召开的6月政策会议上，近三年来首次上调关键利率。

英镑/美元（GBP/USD）在1.3350上方获得动能，从三周低点反弹。

美元/日元（USD/JPY）在周二欧洲早盘稳定于160.15附近。市场高度关注日本当局可能的外汇干预。日本财务大臣片山佐月周二强调，政策立场未变，当局已准备好采取果断措施。

黄金周二小幅上涨，接近4340美元。然而，由于中东局势不确定以及美国加息押注升温，黄金仍接近3月24日以来的最低水平。

德国商业银行（Commerzbank）塔塔·戈谢（Tatha Ghose）指出，尽管硬通货交易稀少，俄罗斯央行已将欧元兑卢布（EUR/RUB）的定价机制转为基于美元兑卢布（USD/RUB）。近期油价走强，4月至5月乌拉尔原油均价约为90美元/桶，目前支撑着卢布。然而，德国商业银行预计油价将在年底前回落，经济疲软可能再次给该货币带来压力。

油价支撑被视为暂时现象

“由于莫斯科交易所（MOEX）遭受制裁，交易量稀少，俄罗斯央行（CBR）刚刚改变了欧元兑卢布的定价机制；今后，央行将基于美元兑卢布定价。”

“这似乎并不完全合理，因为可以说实际上也不存在一个实用的美元兑卢布汇率。或许石油出口可以为美元兑卢布估值提供一个弱锚，但总体而言，我们不能说俄罗斯的硬通货外汇市场是有效运作的。”

“撇开这个话题不谈，最近值得关注的是，油气收入确实显示出显著改善，因为乌拉尔原油价格在4月至5月期间平均达到相当不错的90美元/桶。”

“这目前支撑着汇率。然而，我们认为油价将从这里开始下滑，直至年底。”

“一旦油价繁荣结束，经济疲软将再次给货币带来压力。”

（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）