外汇新闻
- 美元/瑞郎在50日简单移动均线附近获得支撑后，反弹重回0.8100上方。
- 疲弱的ADX和中性的RSI读数表明，该货币对短期内可能维持区间震荡。
- 若未能守住50日简单移动均线，可能下探0.8000关口。
周一，美元/瑞郎反弹，因美元（USD）从早盘跌势中回升。截稿时，该货币对交投于0.8112附近，此前曾触及盘中低点0.8072，为一周多以来的最低水平。
美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的表现，目前交投于99.60附近，此前从99.30回升，99.30为6月5日以来的最低水平。
三菱日联银行/BTMU分析师指出，美元指数“尚未测试位于99.20附近的200日移动均线支撑”，这凸显出衡量美元整体强弱的指标仍运行在关键技术水平上方。同时，他们指出，“一连串疲弱的美国经济数据促使市场参与者下调对美联储加息的预期”，这表明支撑美元持续走强的基本面背景正在减弱。
从技术面看，美元/瑞郎在6月初重新站上关键移动均线和0.8000心理关口后，仍保持轻微看涨偏向。然而，随着动能指标走弱，价格走势此后大体转为横盘。
日线图上的相对强弱指数（RSI）位于中性52水平附近，而移动平均趋同/背离（MACD）指标略低于零轴。平均方向指数（ADX）为16，也表明趋势强度较弱，暗示市场更偏向盘整，而非明确延续趋势。
上行方面，初步阻力位于0.8150水平，随后是更强的0.8200阻力。若持续突破0.8200，可能恢复看涨动能，并为进一步上涨打开空间。
下行方面，位于0.8082的50日简单移动均线（SMA）提供即时支撑，随后是0.8000心理关口。若跌破该区域，将下探100日简单移动均线0.7974以及200日简单移动均线0.7932。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 白银/美元因美元走弱而跳涨，抵消了油价上涨的影响。
- 短期 RSI 有利于多头，但看跌结构仍然完好。
- 若突破 68.72 美元，将上看 70.00 美元和 200 日简单移动平均线。
周一，白银（XAG/USD）价格飙升近 1.80%，因美元大幅下挫，同时美国与伊朗冲突的不确定性令投资者情绪蒙上阴影。尽管油价小幅走高，贵金属板块似乎重新获得了避险资产地位。XAG/USD 交投于 65.85 美元，此前曾触及当日低点 64.70 美元。
白银/美元价格预测：技术前景
白银似乎有望在 64.70–66.70 美元区域附近盘整，不过，市场结构仍偏中性至下行。短期内，动能有利于多头，正如相对强弱指数（RSI）所示，但在白色金属转为看涨之前，必须先突破关键技术阻力位。
首个阻力位是 100 日简单移动平均线（SMA）68.72 美元。一旦突破，下一目标是 70.00 美元整数关口，随后是 200 日简单移动平均线 71.73 美元。
反之，XAG/USD 的首个支撑位是 8 月 14 日的日低 63.51 美元。若跌破这一底部水平，下一支撑位是 50 日简单移动平均线 61.31 美元，随后是 60.00 美元关口。若跌破后者，将暴露出位于约 58.40–58.60 美元区间的上行支撑趋势线。
白银/美元价格图表 – 日线
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 欧元/美元回吐早盘部分涨幅，因美元从近期低点回升。
- 疲软的美国经济数据促使交易员下调对美联储下月加息的预期。
- 欧洲央行普遍预计将在下月再次加息。
周一，欧元/美元回吐早前涨幅，因美元（USD）在本周开盘承压后显现企稳迹象。发稿时，该货币对交投于 1.1580 附近，盘中一度触及 1.1614 的高点，为 6 月 17 日以来最高水平。
美元夹在对美联储（Fed）即将加息的预期减弱与中东紧张局势之间，后者仍维持部分避险需求，并限制其下行空间。
美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的表现，目前交投于 99.57 附近，此前曾触及 99.30，为 6 月 5 日以来最弱水平。
交易员不再预期美联储会在 9 月会议上加息。根据 CME FedWatch 工具，市场目前赋予央行下月维持利率不变的概率约为 70%。
这一变化源于近期美国经济数据指向劳动力需求疲软、消费者支出放缓以及通胀压力缓和。相比之下，欧洲央行（ECB）普遍预计将在 9 月今年第二次加息，因决策者寻求将通胀拉回 2% 的目标。
在地缘政治方面，美国与伊朗于 6 月签署的 60 天谅解备忘录已于周一到期，且未达成永久协议，而通过海峡的航运仍受到严重限制。
在此背景下，能源驱动的通胀风险仍然存在。这支持了市场对欧洲央行 9 月加息的预期，同时也使市场无法完全排除美联储今年晚些时候加息的可能性。
展望后市，欧元区 7 月消费者物价调和指数（HICP）终值将于周三公布。核心 HICP 通胀预计将被确认同比为 2.5%。
在美国，交易员将审视同样于周三公布的 7 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，以寻找有关美联储政策路径的新线索。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
- 欧元/英镑走势停滞不前，在周二英国劳动力市场报告公布前被困于0.8500中段。
- 英国工资增长是英国央行最为关注的数据，也是该交叉盘下一次真正的催化剂。
- 伊朗发出的最新升级警告构成背景风险，其影响更多通过能源价格传导，而非直接打击该交叉盘。
欧元/英镑维持在0.8500中段附近的窄幅区间内，双向都缺乏明确动能。截稿时，该交叉盘当日几乎持平。
欧洲央行（ECB）已在6月加息，市场继续倾向于其在9月会议上进一步行动，持续的能源驱动型通胀令鹰派占据主导。
一位伊朗高级官员告诉路透社，德黑兰已决定将立场从防御转为“全面进攻”，并为美国全面落实6月谅解备忘录设定了几周的期限，同时警告称，如果外交努力失败，所有伊朗实体都已准备好升级霍尔木兹海峡及更广泛地区的紧张局势。上述言论发布之际，6月谅解备忘录已到期，而华盛顿迄今并不急于作出让步。
对于英镑而言，市场焦点完全落在周二公布的英国（UK）就业报告上。最关键的发布是平均工资数据，以及英国央行（BoE）在判断国内通胀究竟有多顽固时最密切关注的工资数据。与此同时，还将公布申请人数量变化、就业变化以及预计将小幅下降的ILO失业率。强劲的工资数据将为英镑提供支撑；疲弱的数据则会把主动权交还给欧元。
德国ZEW经济景气调查也在日程之上，但其对该交叉盘的重要性远低于上述数据，且不太可能单独推动汇价。
在英国数据公布之前，欧元/英镑似乎乐于在近期区间内震荡。工资数据才是能够打破僵局的关键，在此之前的一切都只是噪音。
短期技术分析：
从4小时图来看，欧元/英镑交投于0.8546，汇价受制于0.8547的20周期简单移动平均线（SMA）和0.8557的100周期SMA下方，令短期基调略偏看跌。近期在0.8546枢轴区附近遭遇拒绝，加上相对强弱指数（RSI）徘徊在50线下方，表明上行尝试正在减弱，而动能仍然低迷。
上行方面，初步阻力位于0.8547的20周期SMA，随后是附近的0.8548水平阻力位，而100周期SMA所在的0.8557则是在多头重新获得动能时更强的上方阻力。下行方面，直接支撑位于0.8544，若跌破该位，将暴露下一个小支撑0.8543，若再失守，卖压可能延续修正阶段。
（本故事的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。）
- DXY交投于99.50附近，时段低点略高于99.25，跌破8月区间。
- 欧元触及两个月高点，英镑接近三个月峰值，黄金获得买盘。
- 帝国州制造业指数录得20.6，高于11，创四年高点。
美元指数交投于99.50附近，约下跌0.1%，开盘即直接位于其200日指数移动平均线（EMA）上方，但在最初几分钟内未能守住该水平，时段低点略高于99.25，跌破了8月区间。就在这一天，一个旨在结束霍尔木兹海峡战争的60天框架到期，却没有达成任何替代协议，这与避险货币在最后期限时应有的表现并不相符。
避险买盘转向了别处
一名伊朗高级官员告诉路透社，如果外交努力失败，该国可能从防御性政策转向进攻性政策，从而加剧霍尔木兹海峡及更广泛地区的紧张局势；周日仅有3艘船只穿越该水道，而五日均值为12艘，战前则约为每天130艘。受这些消息影响，原油走强，西德克萨斯中质原油（WTI）接近83.00美元关口，布伦特原油则高于88.00美元关口。
按理说，这本应为美元带来双重支撑。避险资金流入是显而易见的一条，而贸易条件渠道则更强，因为美国是能源净出口国，而欧元区则进口经过这一咽喉要道的原油。相反，欧元交投于两个月高点，英镑徘徊在三个月峰值附近，黄金则获得买盘，这表明市场已不再买入安全资产，而是开始抛售一种货币。
利差溢价在上周已被市场计入
自7月29日会议以来，美元一直带有加息溢价，当时三位政策制定者投票反对维持不变，转而支持加息25个基点，而委员会最终维持利率不变。疲软的消费者物价指数（CPI）数据、疲软的生产者物价指数（PPI）数据以及7月零售销售环比下降0.6%，在四个交易日内瓦解了这一溢价，使9月加息概率从8月10日的五五开降至上周五的约三分之一。
周一的帝国州制造业调查则给出了相反的信号，但市场对此置之不理。该指数录得20.6，高于11的预期和7月的15.6，创四年多来最强读数；未完成订单上升10点至15.5，支付价格上升而收取价格下降。地区性调查无法重建被三项全国性数据摧毁的利率溢价，这意味着周三将成为重新定价的首次真正考验。
美元如今有了官方卖家
这张图表上最大的单日波动并非来自数据事件。月初之际，东京单独进行了干预，随后又与美国财政部联合展开日元买入行动，这是自1998年以来首次此类联合行动，据报纽约联储为此卖出欧元提供资金。在那段时间里，美元指数从101.50上方跌至100.00关口下方，并在此后两周内未能重新站上这一整数位。
一次干预的规模并不是重点。一个其本国财政部已经买入另一边、将日元称为明显被低估并承诺再次采取行动的货币，仍然交易在一个已被明确设定的上限之下。如今在战争消息推动下做多美元，面临在上涨高位遭遇官方卖家的风险，这正是为何升级溢价如今更多体现在黄金和欧洲货币中。
美元需要应对的一周
联邦公开市场委员会（FOMC）将于周三 GMT时间18:00 公布 7 月 29 日会议纪要，这是本周唯一有能力重建数据所抹去预期的日程事件。真正有用的细节不是 9-3 的投票结果，这一点已为人所知，而是委员会其余成员与那三位希望降息四分之一个百分点的成员之间的距离有多近，而且这份纪要完全早于疲软的通胀数据和零售销售不及预期的数据。
周五将于 GMT时间13:45 公布 8 月采购经理人指数（PMI）初值，美国制造业 PMI 预计从 53.9 降至 53.8，服务业 PMI 预计从 54.6 降至 54，同时还将公布欧元区初值数据，这是对篮子另一端能否提供自身支撑的首次真正考验。更远的日程是 8 月 27-29 日的杰克逊霍尔研讨会，美联储主席将在周五发表主旨演讲，距离 9 月决议还有 19 天。
其间的国内经济日历属于次要级别，市场也已如此定价。周二将于 GMT时间12:30 公布 7 月新屋开工年化总数，预计从 142.7 万降至 135 万；建筑许可预计基本持平于 137 万。GMT时间13:15 将公布工业生产，预计从 0.1% 升至 0.3%；GMT时间14:00 将公布成屋销售，预计从 -5.4% 回升至 0.2%。周四将公布初请失业金人数，预计为 21.2 万，前值 20.9 万；费城联储调查预计从 41.4 降至 25，这些数据本身都不足以推动 9 月决议。
美元指数技术水平
阻力位：200 日指数移动均线（EMA）位于 99.65 附近，已立即构成上限，并将开盘价压回；其上方是 100.00 关口，而下行的 50 日 EMA 位于 100.25 附近，这一线将终结本轮走势。
支撑位：99.25 上方不远处是本交易时段低点，也是 8 月区间的下破位；其下方是 99.00 关口，再往下是 98.75 区域。
偏向：看跌。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 13，显示超卖，不过在回落的 50 日 EMA 下方以及失守 200 日 EMA 的情况下，超卖状态描述的是趋势而非反弹，而反弹至 100.00 关口将是卖出机会。若日线收盘重新站上 100.00，则该判断失效。
DXY 日线图
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 道琼斯工业平均指数交投于53,550附近，较8月5日创下的纪录低约1,200点。
- 60天的美伊框架协议到期，周日有三艘船只穿越霍尔木兹海峡。
- 炼油商股价创纪录高位，柴油利润率接近每桶100美元，且全部不在该指数内。
道琼斯工业平均指数（DJIA）周一在53,550附近交易，下跌近200点，较8月5日创下的纪录低约1,200点。当天，原本旨在结束霍尔木兹海峡战争的60天谈判窗口到期，但未能达成任何替代协议。连续第二个交易日，当日最高点出现在开盘时点，指数从最初几分钟便开始遭到抛售，而不是从盘中上午高点逐步回落。
最后期限到来，却没有任何结果
6月在凡尔赛签署的备忘录持续60天，并于周一到期，尚未宣布延期，也没有直接谈判在进行。一名伊朗高级官员告诉路透社，如果外交努力失败，该国可能从防御政策转向进攻政策，从而加剧霍尔木兹海峡及更广泛地区的紧张局势；与此同时，革命卫队政治局整个周末都在描述为美国地面行动所做的准备。
德黑兰外交部则回应称，这两个月的时间窗口从未写入文本，且该日期并无特殊意义，但在现实证据恰恰相反的情况下坚持这一说法，显得颇为奇怪。周日仅有三艘船只穿越霍尔木兹海峡，而此前五日均值为12艘、战前日均约130艘；特朗普已告诉阿曼——目前唯一仍在运作的沟通渠道——任何阻挠都将以轰炸回应。受这些消息提振，原油价格走强，西德克萨斯中质原油（WTI）接近每桶83.00美元关口，布伦特原油则高于每桶88.00美元关口。
战争交易已被完全计价，只是不是在这里
三家大型美国炼油商股价交易在或接近纪录高位，瓦莱罗能源（Valero，VLO）创历史新高，马拉松石油（Marathon Petroleum，MPC）升至自2011年分拆以来的最高水平，菲利普斯66（Phillips 66，PSX）则创上市以来新高。瓦莱罗能源和马拉松石油今年以来涨幅均已超过一倍，菲利普斯66上涨约85%，原因是柴油利润率接近每桶100美元，乌克兰的袭击使俄罗斯炼油产能离线，而海湾地区产能又因瓶颈而受阻。
这三家公司中没有一家属于该指数。30只成分股中唯一的能源股是雪佛龙（Chevron，CVX），这是一家综合性大型公司，其炼油业务只是整个业务中的一个板块，而该业务还拥有投入的原油桶数。持续五个月的供应战中最纯粹的股票表达，正在美国市场上被充分兑现，而道琼斯工业平均指数并未参与其中。
接近每桶100美元的炼油利润率也不仅仅是行业层面的趣闻，因为柴油决定着货运、农机以及所有通过卡车运输商品的成本。如此水平的利润率是带有传导滞后的通胀输入，而不是能源意外收益；过去两周，股市一直在买入盈利，同时在定价上回避其后果。
支付价格上升，获得价格下降
8月帝国州制造业调查录得20.6，高于11的预期中值和7月的15.6，为四年多来最强读数，未完成订单跃升10点至15.5。新订单和出货量较7月有所放缓，但仍处于扩张区间，就业指标回落至9.3，因此这一标题数据并不是一则招聘故事。
内部数据带来了更有用的信号，因为支付价格上升而收取价格下降，这意味着制造商正在吸收一项尚无法转嫁的投入成本。推迟传导并不等于避免传导。面对疲软的消费者物价指数（CPI）数据以及上周零售销售下降 0.6%，期货市场将 9 月加息概率从 8 月 10 日的五五开降至周五的大约三分之一，市场认为需求正在替委员会替它完成紧缩。
本周将给出回应
联邦公开市场委员会（FOMC）将于周三 GMT18:00 公布 7 月 29 日会议纪要，这份记录反映了在疲软通胀数据公布前、零售销售不及预期前以及今晨制造业数据强于预期前，关于维持利率不变的 9 比 3 投票结果，因此这份辩论记录是在推动市场的那些数据之后才出炉。周五公布的 8 月初步采购经理人指数（PMI）读数也处于同一红色区间，预计制造业从 53.9 降至 53.8，服务业从 54.6 降至 54。
周二将集中公布住房数据，GMT12:30 公布的建筑许可预计为 137 万，前值为 137.4 万；新屋开工预计为 135 万，前值为 142.7 万。GMT13:15 公布工业产出预计从 0.1% 升至 0.3%，GMT14:00 公布的成屋待完成销售预计从 -5.4% 回升至 0.2%。周四将公布初请失业金人数，预计为 21.2 万，前值为 20.9 万；同时公布的费城联储调查预计为 25，前值为 41.4。家得宝（HD）将于周二公布财报，沃尔玛（WMT）将于周四公布财报，这将让上周失手的消费者再次从指数内部得到检验。
道琼斯工业平均指数技术水平
阻力位：53,800 区域构成上方压制，上一交易日跌破后已由支撑转为阻力，其上方依次是 53,900 和 8 月初高点附近的 54,100，纪录高位则略低于 54,750。
支撑位：53,500 区域本交易时段已被测试，是决定本周走势的关键水平。其下方是 53,200 区域，随后是 53,000，更深层支撑位则是接近 52,400 的 50 天指数移动平均线（EMA）。
倾向：看跌。连续两个交易日的最高点都等于开盘价，而日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）已升至上轨区间，但价格并未创出新高，这表明该指数更像是在派发而非筑底。若日线收盘重新站上 53,800，则该判断失效。
道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 英镑/美元在交易员消化疲软的美国通胀数据之际上涨。
- 英国就业和CPI数据可能重塑英国央行预期。
- 中东头条消息可能通过收益率重新提振美元需求。
英镑（GBP）周一兑美元（USD）小幅上涨0.14%，投资者正在消化弱于预期的美国通胀数据，并为关键的英国就业和通胀数据发布做准备。英镑/美元在触及三个月高点1.3571后，交投于1.3552。
英镑/美元走强，因疲软的美国通胀支撑美联储按兵不动押注
过去一周，美国消费者和生产者端的通胀推动美国国债收益率走低，这表明交易员至少不预期9月会议会加息，Prime Terminal表示。通货紧缩进程连续第二个月延续，但在中东冲突不确定性的背景下，偏鸽派的美联储官员仍未能高枕无忧。
与此同时，投资者认为美联储维持利率不变的概率接近69%，而12月会议的定价则继续显示25个基点加息的概率为66%，Prime Terminal表示。
上周数据提振了英镑，因为英国经济6月增长超出预期。现在市场目光转向就业数据，预计截至6月的三个月ILO失业率将从4.9%降至4.8%。7月申请人数变化预计将从6.7K升至11.2K。
至于英国通胀数据，预计7月消费者物价指数（CPI）月率将从0.1%升至0.3%，年率则预计将从2.6%升至2.9%。与此同时，核心通胀年率预计将小幅回落，从2.6%降至2.5%。
除此之外，地缘政治头条消息似乎在本周初重新浮现，伊朗外交部表示，“伊斯兰堡协议并未破裂，仍有可能回到该协议”，阿拉比亚援引称。
如果美伊冲突升级，这将利好美元，因为通胀压力将推动美债收益率走高。追踪美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）下跌0.15%，报99.48。
英镑/美元价格预测：技术展望
在日线图上，英镑/美元交投于1.3561，随着现货价格维持在1.3378附近的简单移动均线簇以及此前下降趋势线阻力位、现已转为支撑位的1.3416上方，短期看涨倾向继续增强。该货币对也运行在自1.3653以来的下行趋势线上方，该趋势线目前在1.3504附近提供支撑，而自1.3159以来的上行趋势线目前预计位于1.3600附近，构成下一道即时阻力。接近65的相对强弱指数（14）稳固，暗示看涨动能仍然存在，但尚未进入超买区域。
上行方面，若明确突破1.3600附近的近期阻力区，即上升支撑转为阻力位附近，将为进一步上涨打开空间，目标指向近期区间之外更高的波段高点。下行方面，初步支撑来自市场下方的一组支撑位，首先是此前的下降趋势线，目前在1.3504附近为该货币对提供缓冲，其次是此前的突破区域1.3416附近，以及日线简单移动均线1.3378附近，更深一层的支撑位则与次级上升趋势基底1.3354附近相一致。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.17% | 0.03% | -0.03% | -0.39% | -0.27% | -0.45% | |
| EUR | 0.15% | -0.04% | 0.20% | 0.10% | -0.22% | -0.13% | -0.29% | |
| GBP | 0.17% | 0.04% | 0.24% | 0.14% | -0.16% | -0.09% | -0.25% | |
| JPY | -0.03% | -0.20% | -0.24% | -0.07% | -0.42% | -0.30% | -0.46% | |
| CAD | 0.03% | -0.10% | -0.14% | 0.07% | -0.35% | -0.24% | -0.40% | |
| AUD | 0.39% | 0.22% | 0.16% | 0.42% | 0.35% | 0.11% | -0.10% | |
| NZD | 0.27% | 0.13% | 0.09% | 0.30% | 0.24% | -0.11% | -0.16% | |
| CHF | 0.45% | 0.29% | 0.25% | 0.46% | 0.40% | 0.10% | 0.16% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- WTI 周一上涨 0.68%，截至撰写本文时交投于 82.10 美元附近。
- 华盛顿与德黑兰之间缺乏谈判，使市场对经霍尔木兹海峡的石油流动的担忧维持在高位。
- 黎巴嫩局势紧张以及乌克兰对俄罗斯炼油厂的袭击，加剧了全球供应面临的风险。
周一，美国西德克萨斯中质原油（WTI）上涨，截至撰写本文时交投于 82.10 美元附近，日内上涨 0.68%。由于美国（US）与伊朗之间陷入僵局，市场对经霍尔木兹海峡的石油流动的担忧持续升温，油价因此获得支撑。
由于华盛顿与德黑兰之间的会谈似乎已陷入停滞，霍尔木兹海峡全面重新开放的前景仍不明朗。伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐表示，目前两国之间没有进行任何谈判，美国（US）必须接受伊朗的条件，航运才能恢复通过这一战略水道。
周末局势进一步升级。伊朗副外长卡泽姆-加里巴巴迪呼吁美国总统唐纳德-特朗普“接受失败的现实”，此前特朗普暗示他很快将宣布霍尔木兹海峡为“美国领土”。这种言辞降低了局势迅速降温的可能性，并有助于维持油价中的地缘政治风险溢价。
原油市场也在关注黎巴嫩局势，此前以色列与伊朗支持的真主党之间的战斗再次升级。若冲突进一步恶化，可能加剧市场对中东能源供应稳定性的担忧，并继续支撑 WTI。
供应风险并不局限于中东。乌克兰恢复几乎每日对俄罗斯炼油厂的袭击后，俄罗斯正面临燃料短缺。这些中断为全球市场能源产品供应的不确定性增添了另一来源。
交易员现在将注意力转向美国石油协会（API）将于周二公布的每周美国原油库存报告。该数据可能为全球最大原油市场的供需平衡提供新的线索。
WTI 美国原油技术分析
在一小时图上，WTI 美国原油交投于 82.08 美元，维持建设性的短期偏向，因为其仍高于 100 周期简单移动平均线（SMA）81.53 美元和 200 周期 SMA 79.22 美元。价格下方重新收复的移动平均线组暗示了有利的背景，而接近 82.28 美元的下行阻力趋势线限制了眼前的上行空间。相对强弱指数（RSI）在 57 附近，表明动能偏正面但尚未过度延伸，只要日内回调仍被限制在附近支撑位上方，仍有进一步上涨的空间。
上行方面，初步阻力位于 82.28 美元附近的下降趋势线，更进一步的阻力位于 83.57 美元的水平位，随后是 84.60 美元，届时卖盘兴趣可能会增强。下行方面，100 周期 SMA 81.53 美元提供即时支撑，随后是更重要的 80.00 美元附近水平支撑；若进一步下跌，则将暴露 79.22 美元的 200 周期 SMA，买家预计将在此捍卫更广泛的看涨结构。
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- 黄金在美联储即将加息的预期减弱之际，延续涨势至4,400美元上方，美元承压。
- 市场焦点转向周三的FOMC会议纪要，以进一步了解美联储前景。
- 黄金/美元守在100日简单移动平均线（SMA）上方，不过买家难以延续涨势。
黄金（XAU/USD）周一延续日内涨势，受美国联邦储备委员会（Fed）将在9月会议上加息的预期减弱支撑，而美元（USD）仍处于守势。截至发稿时，黄金/美元交投于4,425美元附近，当日上涨1.11%。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前认为美国央行下个月维持利率不变的概率约为 70%，高于一周前的 48%。
市场预期从加息转向按兵不动，源于一系列令人失望的美国经济数据。非农就业人数（NFP）在 7 月份下降，零售销售月率下滑，消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）年率通胀均放缓。
美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的表现，目前交投于99.50附近，此前曾触及99.30，为6月5日以来最低水平。
黄金维持短期正面偏向，尽管买家似乎不愿将价格大幅推高。中东局势仍是关注焦点，尤其是霍尔木兹海峡周边的紧张局势，这使得原油价格维持高位，并令能源驱动的通胀风险持续存在。
美国总统唐纳德-特朗普周一重申，随着 60 天谅解备忘录到期且未达成协议，伊朗将不被允许获得核武器。与此同时，一名伊朗高级官员告诉路透社，如果与华盛顿的外交努力失败，德黑兰将加剧在霍尔木兹海峡及更广泛地区的紧张局势。
持续存在的能源驱动通胀风险意味着，市场尚未完全排除今年晚些时候加息的可能性。交易员目前正等待周三公布的 7 月 FOMC 会议纪要，以更清楚了解美联储的政策路径。
技术分析：XAU/USD 维持看涨偏向，关注200 日 SMA
XAU/USD 维持建设性的看涨偏向，现货价格徘徊在 100 日简单移动平均线（SMA）4,385 美元上方不远处。动能依然积极，日线图上的相对强弱指数（RSI）接近 65，移动平均收敛背离指标（MACD）仍处于正区间，这共同表明买家仍掌控局面，同时又未将市场推入极端超买区域。
下行方面，初步支撑位于 100 日 SMA 附近的 4,385 美元，进一步的结构性需求位于更低的 4,200 美元水平和接近 4,147 美元的 50 日 SMA，之后是更深的 4,000 美元支撑。
上行方面，位于 4,506 美元的 200 日 SMA 是下一个值得关注的阻力位，若明确突破这一长期均线，可能为近期上升趋势的延续打开大门。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 美元/日元反弹，尽管国内债券收益率上升，日元仍显挣扎。
- 日本经济增长疲弱，使市场对日本央行 9 月加息的预期变得复杂。
- 进一步干预的风险使该货币对受限于 160 下方。
美元/日元周一反弹，此前该货币对在当天早些时候承受卖压，尽管美元（USD）走弱，但日元（JPY）仍难以获得动能。撰写时，该货币对交投于159.25附近，从日内低点158.85回升。
尽管日本和美国近期进行了联合干预，且日本政府债券收益率升至数十年高位，日元仍表现挣扎。此次干预曾短暂推动美元/日元逼近 155.00，但此后该货币对已收复大部分跌幅。
随着日元走弱以及能源价格居高不下加剧通胀前景，日本收益率正在攀升。日元贬值会推高进口成本，尤其是能源进口成本，而中东紧张局势以及霍尔木兹海峡航运受限正使石油和天然气价格维持高位。日本严重依赖进口能源，这使其经济暴露于全球价格上涨之下。
在此背景下，市场预计日本央行（BoJ）最早将在 9 月加息。周一，日本基准 10 年期日本政府债券收益率触及 2.93%，为 1996 年以来最高水平。
更高的利率和债券收益率通常会通过提升日本资产吸引力并缩小与其他主要经济体之间的收益率差来支撑日元。然而，这也引发了市场对日本财政前景的担忧。由于政府背负沉重债务负担，持续走高的收益率将逐步增加借贷和偿债成本，从而限制其对日元的积极影响。
弱于预期的日本经济增长数据给日本央行带来了另一重挑战。初步国内生产总值（GDP）数据显示，第二季度季率增长 0.3%，低于预期的 0.5%和前值 0.5%的增幅。年化增长放缓至 1.1%，不及预期的 2.0%，也低于前值 1.8%。
疲软的数据凸显了央行面临的艰难平衡。提高利率可能会支撑日元并限制进口通胀，但也会增加借贷成本，并给经济和债券市场带来额外压力。维持宽松政策可能会缓解债券压力，但也会带来日元进一步走弱的风险。
与此同时，美元持续承压，近期美国经济数据指向劳动力需求疲软、消费者支出放缓以及通胀降温。交易员目前预计美联储（Fed）将在 9 月维持利率不变，逆转了此前对加息的预期。
新一轮货币干预的风险也使买家不敢将该货币对明显推高，令美元/日元受限于 160 这一心理关口下方。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.12% | 0.03% | -0.01% | -0.38% | -0.26% | -0.42% | |
| EUR | 0.11% | -0.04% | 0.13% | 0.09% | -0.25% | -0.16% | -0.30% | |
| GBP | 0.12% | 0.04% | 0.17% | 0.12% | -0.19% | -0.13% | -0.27% | |
| JPY | -0.03% | -0.13% | -0.17% | -0.03% | -0.40% | -0.29% | -0.42% | |
| CAD | 0.00% | -0.09% | -0.12% | 0.03% | -0.37% | -0.26% | -0.40% | |
| AUD | 0.38% | 0.25% | 0.19% | 0.40% | 0.37% | 0.11% | -0.09% | |
| NZD | 0.26% | 0.16% | 0.13% | 0.29% | 0.26% | -0.11% | -0.14% | |
| CHF | 0.42% | 0.30% | 0.27% | 0.42% | 0.40% | 0.09% | 0.14% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
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