外汇新闻

• 欧元/美元小幅上涨，因美元承压。
• 尽管劳动力数据较强，美元依然疲软，市场等待美国CPI数据以获取美联储前景的新线索。
• 焦点也转向欧元区GDP和就业数据，同时市场普遍预计欧洲央行将长期维持政策不变。

周四，欧元（EUR）对美元（USD）恢复了一些失地，欧元/美元结束了连续两天的下跌，因美元在吸引有意义的反弹方面面临困难。撰写本文时，欧元/美元交易在1.1883附近，上涨约0.10%。

最近的美国劳动力数据表明劳动力市场状况有所稳定，抑制了对近期美联储（Fed）降息的期望。

然而，美元一直难以获得支撑，因为与唐纳德·特朗普（Donald Trump）激进的贸易议程、反复呼吁降低利率以及对美联储独立性的干预相关的结构性阻力继续影响投资者情绪，使欧元保持强劲。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）交易在96.80附近，徘徊在两周低点附近。

当天早些时候发布的美国经济数据表明，初请失业金人数从232K降至227K，尽管该数据仍高于市场预期的222K。同时，续请失业金人数从1.841百万小幅上升至1.862百万。

这些数据跟随周三强于预期的非农就业人数（NFP）报告，该报告显示美国经济在1月份新增了130K个就业岗位，远高于70K的预测，而失业率从4.4%降至4.3%。

交易者现在将注意力转向周五即将公布的美国消费者物价指数（CPI）数据，以重新评估美联储降息的时机，市场仍在定价约50个基点的放松措施在下半年。

尽管较低的通胀数据可能会恢复对更早政策转变的预期，但持续的价格压力仍然是政策制定者的主要关注点。

周三，堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）表示，进一步降息可能会使通胀在更长时间内保持高位，并补充说，保持货币政策紧缩仍然是合适的，通胀接近3%。

在欧元区，关注点转向周五即将公布的第四季度初步就业变化（季率）和国内生产总值（GDP）数据。同时，市场普遍预计欧洲央行（ECB）将长期维持政策不变。

路透社在2月9日至12日之间进行的一项民意调查显示，74位经济学家中有66位预计该央行将在2026年前将存款利率维持在2.00%不变，预计在2027年前不会有任何变化。

• 英镑/美元因高于预期的美国失业救济申请数据施压美元而上涨。
• 英国GDP放缓，提升了市场对英国央行降息的预期。
• 基尔·斯塔默周围的政治不确定性仍然是英镑的逆风。

周四，在北美时段，英镑（GBP）对美元（USD）反弹，此前美国的新就业数据与前一天发布的强劲非农就业报告相矛盾。与此同时，英国经济增长弱于预期，但英镑仍继续上涨。英镑/美元交投于1.3664，上涨0.28%。

英镑在疲弱的美国失业救济申请数据抵消强劲非农就业数据后上涨，尽管英国经济增长令人失望

在美国劳工部最新的初请失业金人数报告显示略有上升后，美元继续下跌。截止2月7日的一周申请人数上升了227K，低于之前的232K，但超过了222K的预期。

该数据与近期趋势一致。失业救济金的4周平均为219.5K，尽管与之前的读数相比增加了7K，但劳动力市场显示出稳定的迹象。

周三，美国劳工统计局（BLS）透露，根据1月份的非农就业报告，美国经济创造了超过130K的新就业岗位。因此，失业率比美联储2026年4.5%的预估低了两个百分点。

在英国，2025年第四季度的国内生产总值（GDP）同比从1.2%降至1%，低于1.2%的预期。按季度计算，英国经济增长0.1%，与7月至9月的季度持平，低于0.2%的预期增幅。

在这种背景下，通胀数据的下滑促使投资者增加了对英国央行（BoE）可能会更早降息的押注。

根据Prime Market Terminal的数据，货币市场已将3月19日会议上降息的可能性定价为70%。

Monex的宏观负责人Nick Rees评论称，政治并未为英镑创造积极的背景。他补充道：“如果我们再次听到关于基尔·斯塔默判断的故事，这将重新引发关于他可能被替换的评论和猜测，这仍然是负面的。”

周五，英镑/美元交易者将关注美国的通胀数据。在英国，英国央行首席经济学家Huw Pill将成为头条新闻。

英镑/美元价格预测：技术前景

在日线图上，英镑/美元交投于1.3667。简单移动平均线向上倾斜，最后接近1.3506，强化了看涨偏向。价格保持在该指标之上，保持了短期向上的结构。

从1.3035开始的上升趋势线支撑着上涨，支撑位接近1.3484。保持在该区域之上将使买方保持控制，并延续上行偏向。若日收盘跌破该线，将标志疲软，并打开向移动平均线的更深回调。

(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)

BNY的EMEA宏观策略师Geoff Yu指出，尽管近期日元上涨，日本政府在外汇方面仍保持高度警惕，美元/日元在美国就业数据强劲推动美联储降息预期推迟后，向153逼近。日本据报道正与美国当局密切协调，甚至请求进行汇率检查，这突显了美元-日元交易者面临的持续干预风险。

当局发出持续外汇警惕信号

“日本国际事务副财务大臣三村淳表示，尽管近期日元上涨，当局“绝对没有放松警惕”，强调政府对外汇波动保持高度警觉。”

“三村拒绝对潜在汇率检查的猜测发表评论，但表示日本将继续以高度紧迫感监测市场，并与美国当局和市场参与者保持密切沟通。”

“此外，时事通讯社报道称，日本在1月份要求美国进行汇率检查。”

(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。)

华侨银行（OCBC）外汇策略师Sim Moh Siong和Christopher Wong表示，美国非农就业人数的强劲表现强化了美国劳动力市场的稳定，使得联邦公开市场委员会（FOMC）在降息方面保持耐心，并限制了近期美元的下行空间。然而，他们强调，美联储继任者的不确定性和更广泛的美国政策风险意味着，美元进一步上涨需要额外的积极数据惊喜。

强劲的非农就业数据抵消结构性政策风险

"1月份非农就业人数意外上升，增加了13万人（市场预期：6.5万人），得益于更广泛的行业就业增长。"

"失业率从4.4%小幅下降至4.3%，同时在就业不足率方面也有所改善——这些发展应能缓解美联储对劳动力市场疲软的担忧。"

"强于预期的美国非农就业人数强化了我们的观点，即稳定的劳动力市场为FOMC在降息方面提供了空间，这应能限制美元的深度下跌。"

"然而，结构性拖累因素——美联储继任者的不确定性和更广泛的美国政策风险——意味着美元仍需在即将发布的数据中获得额外的上行惊喜，以维持任何反弹。"

"全球经济前景的改善以及非美国股票的持续表现优于预期，使得美元疲软的理由依然存在，尤其是对与商品相关的货币如澳元和纽元，以及高收益的新兴市场货币。"

(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)

加拿大丰业银行分析师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）指出，欧元在经历了一次小幅的非农就业数据驱动的回调后正在稳定，收益率差的改善和相关性的恢复指向基本面。自2025年2月以来，整体技术趋势仍然看涨，阻力位在1.19以上，而在1.20之前几乎没有有意义的阻力，短期交易预计将在1.1850和1.1950之间进行。

欧元受到利差和技术面的支撑

"欧元在周四北美交易时段以微幅上涨的姿态进入，并在周三小幅非农就业数据驱动的下跌后显示出稳定的迹象。"

"从基本面来看，收益率差正在延续其最新的恢复，并回升至去年12月底/1月初达到的多年高点。"

"利差相关性也在恢复，暗示回归基本面驱动的走势。"

"欧元/美元短期技术面：看涨——考虑到2025年2月以来的趋势，整体技术图景仍然看涨。"

"近期的涨幅似乎在1.19以上停滞，约在1.1920附近，但我们认为在心理上重要的1.20水平之前没有有意义的阻力。"

(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)

荷兰国际集团（ING）的沃伦·帕特森（Warren Patterson）和埃瓦·曼特海（Ewa Manthey）表示，ICE布伦特原油在70美元/桶的支撑下重新回到视野中，因为对伊朗和欧佩克+减产的不确定性抵消了美国库存大幅增加的影响。他们强调，哈萨克斯坦和CPC的出口正在恢复，加拿大原油折扣扩大，以及美国-印度贸易协议后，印度对俄罗斯原油的需求正在转变。

布伦特受到欧佩克+和流动性的支撑

"油价保持良好支撑，ICE布伦特原油重新回到70美元/桶的视野中。对伊朗的持续不确定性继续提振市场。与此同时，炼油利润率在关于乌克兰无人机袭击俄罗斯卢克石油公司30万桶/日伏尔加格勒炼油厂的报道后也出现了一些强劲表现——这是今年对俄罗斯炼油基础设施的首次大规模攻击。"

"在其最新的月度市场报告中，欧佩克将2026年和2027年的需求增长预测维持在138万桶/日和134万桶/日不变。这些数字仍高于大多数其他需求增长预测。与此同时，欧佩克+的产量在1月份受到压力，环比下降43.9万桶/日，降至4245万桶/日。"

"哈萨克斯坦的石油产量将在2月份恢复，1月份在坦吉兹和科罗廖夫油田生产中断的电力问题已得到解决。同时，CPC终端的维修工作完成也应导致从该终端的装船恢复。报告显示，2月份的装船预计在115万至125万桶/日之间，高于1月份的90.7万桶/日，但由于坦吉兹油田的产量逐步恢复，低于最初的预期。"

"与此同时，3月份的装船预计在155万至165万桶/日之间。从CPC终端的出口恢复应有助于缓解我们今年迄今在油市上看到的一些紧张局势。"

"印度减少这些采购的程度，以及俄罗斯将这些数量转向其他买家的能力，将对油市至关重要。"

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• 黄金在5000美元上方横盘交易，仍然被限制在本周的盘整区间内。
• 强劲的美国非农就业数据强化了美联储维持利率不变的前景，抑制了近期降息预期。
• 美国与伊朗的紧张局势持续升高，继续支撑避险需求，帮助缓解黄金的下行风险。

黄金（XAU/USD）在周四保持在一个狭窄的区间内，强劲的美国就业数据促使交易者推迟对美联储（Fed）早期降息的预期。截至发稿时，XAU/USD交易在5060美元左右，仍然被限制在本周的5000-5100美元的盘整区间内。

美国就业数据加强了美联储维持利率不变的理由

美国劳工统计局（BLS）周三发布的数据表明，美国经济的就业增长意外加速。1月份非农就业人数（NFP）增加了13万人，远高于预期的7万人，标志着自2024年12月以来最强的月度就业增长。同时，失业率从4.4%小幅下降至4.3%。

强劲的劳动数据减少了近期货币政策放松的空间，强化了美联储在接下来的几次会议上可能维持利率不变的预期。这对黄金构成了一定的阻力，因为黄金不产生利息。

然而，美元（USD）和国债收益率在报告发布后未能吸引到有意义的跟进买盘，为黄金提供了一些支撑。美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的价值，目前交易在96.80附近，徘徊在一周低点附近。

交易者还消化了美联储官员周三的最新评论。堪萨斯城联储主席杰弗里·施密德表示，进一步降息可能会导致通胀在更长时间内保持高位，并补充说，在通胀接近3%的情况下，保持货币政策紧缩仍然是合适的。

此外，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，目前的联邦基金利率“正好在中性附近”，美联储维持不变是合适的，并指出利率对经济的约束作用不大，目前没有必要在这一阶段微调政策。

尽管如此，市场仍在为今年接近50个基点的放松定价，CME FedWatch工具显示，首次降息最有可能在6月至7月之间。现在的关注点转向周五发布的美国消费者物价指数（CPI）。

此外，美国与伊朗的紧张局势持续升高，地缘政治风险依然存在，帮助缓解黄金的下行压力。《华尔街日报》周三报道，美国正在准备向中东部署第二个航母打击群，因为美国军方为可能的军事行动做好准备，如果与伊朗核计划的谈判失败。

在这种背景下，黄金在短期内可能会保持区间震荡，因为对美联储早期降息的预期减弱与持续的地缘政治风险相抵消。

技术分析：XAU/USD在5000美元上方盘整，动能减弱

从技术角度来看，短期动能在最近的急剧修正后已降温，表明黄金正在进入盘整阶段。相对强弱指数（RSI）徘徊在55附近，反映出中性短期偏向。平均方向指数（ADX）接近8，表明趋势强度非常弱，而平均真实波幅（ATR）开始回落，显示价格波动性正在减弱。

在4小时图上，XAU/USD在接近5000美元心理关口的100期简单移动平均线（SMA）上方稳定。如果持续跌破该区域，将增加下行压力，下一支撑位在4850美元附近，随后是200期SMA。

在上行方面，需要突破5100美元以恢复看涨动能。然而，整体上升趋势仍然保持完好。