外汇新闻

• 美国私营雇主在 10 月初平均每周新增 16.75K 个职位。
• 招聘动能的减弱保持不变。

美国私营部门招聘在 10 月初进一步走弱。根据 NER Pulse——ADP 全国就业报告的每周配套指标——截至 10 月 10 日的四周内，企业平均每周新增 16.75K 个职位。

这标志着较前值（17.50K）小幅下降，显示招聘进一步降温。

市场反应

美元周二延续反弹，美元指数（DXY）衡量下重新站上 102.00 关口。尽管如此，在市场参与者在 FOMC 会议前保持谨慎之际，该指数仍录得连续第三个交易日上涨。

三菱日联金融集团（MUFG）的德里克·哈尔彭尼（Derek Halpenny）强调欧元持续走弱，指出尽管 OAT/Bund 利差收窄且掉期利差更具支撑性，但欧元本月仍是 G10 货币中表现最差的货币。该分析将欧元/美元重新承压与天然气价格上涨以及投资者对欧洲经济能否承受持续能源价格冲击的怀疑加剧联系起来。

尽管利差提供支撑，欧元仍下滑

"对于欧元而言，OAT/Bund 利差显著收窄并未吸引欧元买家入场，这凸显出持续的负面情绪和动能。"

"在最近几个月的大部分时间里，天然气价格上涨对欧元的影响有限，因为欧洲央行加息预期走强提供了支撑。"

"然而，尽管自 10 月 5 日以来，2 年期掉期利差已朝有利于欧元的方向移动了近 15 个基点，欧元/美元现在又在下跌。"

"迄今为止，欧洲经济对能源价格冲击表现出韧性，但投资者开始怀疑这种韧性能否持续。"

"市场关注点似乎已从迫在眉睫的 OAT 风险转向能源价格上涨——天然气价格——对经济构成的风险。"

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荷兰国际集团（ING）策略师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）、克里斯-特纳（Chris Turner）和弗兰蒂塞克-塔博尔斯基（Frantisek Taborsky）指出，在人工智能情绪企稳、鹰派美联储背景以及高能源价格的帮助下，美元（USD）本周开局稳健。他们强调，美国消费者信心是近期关键驱动因素，并预计美元将在 FOMC 决议前后继续获得广泛支撑。

FOMC 周前美元获得支撑

"本周初，美元获得了良好支撑，因为与人工智能相关的情绪企稳，使市场重新关注鹰派美联储和高能源价格这一更广泛的支撑背景。"

"FOMC 前的仓位布局也可能正在发挥作用，前瞻性的外汇市场认为，主席凯文-沃什（Kevin Warsh）重申通胀承诺，强化了美元的结构性底部。正如我们在前瞻中所讨论的，我们认同这一观点，并预计本周美元将整体获得支撑。"

"今天，美国经济日程相当繁忙。焦点是咨商会消费者信心指数，该指数在 9 月意外大幅下滑至 81.9。我们预计该数据为 81.5；市场共识为 81.0。"

"这里的意外结果不太可能足以左右明天美联储的基调，但近期进一步收紧政策的定价已显得有些脆弱，而消费者情绪恶化的迹象可能会被纳入考量。其他公布的数据都属于次要级别：9 月耐用品订单、新屋销售，以及里士满联储制造业指数。"

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渣打银行（UOB）的郭世亮（Quek Ser Leang）和李秀安（Lee Sue Ann）指出，美元/瑞郎延续快速上涨至0.8278，令短期状况处于超买，但仍有空间测试0.8290，且突破该水平后持续上涨的潜力有限。从1-3周的时间框架来看，动能正从此前的中性立场转为上行，若日线收盘站上0.8290，可能为进一步上探0.8320打开空间，前提是0.8230守住强支撑

关注0.8290以确认看涨

"24小时观点：上周五，美元大幅上涨至0.8255的高点。昨日，当美元位于0.8250时，我们指出，"快速上涨可能延续，但明显突破0.8265似乎不太可能。"美元涨幅超出预期，升至0.8278后回落至0.8271（+0.27%）。过去两天的快速上涨后，市场状况已处于超买，但美元仍有空间测试0.8290。持续升破该水平的可能性不大。支撑位在0.8250。"

"1-3周观点：我们昨日（10月26日，现货价0.8250）将美元观点从负面上调至中性。我们指出，"下行动能已经减弱。"我们还指出，美元"很可能已进入0.8200至0.8290之间的区间交易阶段。"我们并未预料到美元会如此迅速地逼近0.8290，因为其已升至0.8278的高点。上行动能正开始积聚，如果美元收于0.8290上方，则可能升至0.8320。要维持这种动能积聚，美元不能跌破0.8230（‘强支撑’水平）。"

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法国兴业银行（Societe Generale）的 Kenneth Broux 及其团队指出，澳元/美元已守住 3 月以来在 0.6900 附近形成的上升趋势线，并围绕 100 日移动均线横盘整理，在澳大利亚 CPI 和纽储行决议公布前表现优于 G10 货币。他们强调，0.7050/0.7080 附近存在阻力，短期支撑位于 0.6950；若阻力被突破，则有望出现更大幅度的反弹。

澳元守住趋势支撑

“澳元/美元守住了自 3 月以来在 0.6900 附近绘制的上升趋势线，从而引发了短暂反弹。”

“该货币对目前正逼近 50 日均线和 200 日均线在 0.7050/0.7080 的交汇处，这构成了一个重要的中期阻力区域。”

“如果澳元/美元突破这一障碍，则不能排除出现更大幅度反弹的可能。”

“上周创下的 0.6950 低点是短期支撑。”

“现货价格缓慢横盘，紧贴 100 日均线（0.7033），在澳元 9 月和第三季度 CPI 以及今晚纽储行利率决议（市场共识为加息 25 个基点）公布前，连同纽元一道表现优于 G10 货币。”

“支撑位 0.6950，阻力位 0.7080。”

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布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 将巴西资产所遭受的选举冲击描述为极其惨烈，美元/巴西雷亚尔（USD/BRL）一度飙升后才趋于稳定，而本地股市和债市则大幅下挫。他认为，卢拉总统对更高债务的容忍度可能会拖累巴西市场，但指出保守的立法约束以及巴西具有吸引力的套息和商品敞口，仍是巴西雷亚尔的结构性支撑。

巴西资产消化选举结果

"选举结果对巴西资产的冲击极其惨烈。美元/巴西雷亚尔在昨日盘中一度飙升近 12%，最高触及 5.6000，随后稳定在 5.4200 附近。此次波动是自该货币于 1994 年 7 月推出以来巴西雷亚尔单日最大跌幅，也完全逆转了本月早些时候弗拉维奥-博索纳罗（Flávio Bolsonaro）在首轮选举中表现强劲所引发的反弹。"

"路易斯-伊纳西奥-卢拉-达席尔瓦（Luiz Inácio Lula da Silva）总统对债务上升更高的容忍度，可能会令巴西资产继续承压。不过，立法层面的约束应会限制巴西雷亚尔的疲软。卢拉面临一个保守派国会，并且需要中间派支持才能推动立法，这限制了失控财政扩张的空间。"

"重要的是，巴西具有吸引力的套息，以及与能源、人工智能和国防相关的大宗商品战略敞口，仍然是巴西雷亚尔的关键结构性利好。"

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