外汇新闻
美国总统特朗普宣布对伊朗采取有史以来最严厉的经济行动，CBS 新闻周三报道称。特朗普表示，这将是一场前所未有规模的经济冲突和孤立，允许向伊朗提供金融援助的国家将面临严重的经济后果。
"没有人像我这样给伊朗伊斯兰共和国提供过更大的达成协议的机会。遗憾的是，他们未能把握住，"特朗普在 Truth Social 上写道。
"……任何允许其金融机构、企业、机场或政府实体向伊朗提供任何形式生命线的国家，都将面临巨大的经济后果。石油走私、掉期额度、现金转移、外汇兑换所、船舶登记、空壳公司——这一切现在都需要停止。你知道你是谁，"美国总统补充道。
此前，特朗普表示，华盛顿最终可能会重返与伊朗的谈判，但称目前"局势非常好"。
与此同时，阿拉伯联合酋长国（UAE）宣布，在两枚弹道导弹袭击阿联酋后，将暂停与德黑兰的所有贸易。伊朗否认发射了这些导弹。
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日上涨 0.02%，报 85.28 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 周四亚洲早盘，金价飙升至接近4520美元，触及两个月高点。
- 美国财政部表示，正加大对长期证券的回购计划。
- 美联储会议纪要显示，除非通胀下行取得更多进展，否则他们将需要尽快加息。
周四亚洲早盘，金价（黄金/美元）升至4520美元附近。由于美国财政部出手为债券市场提供缓解，美元（USD）走弱，这种贵金属飙升至6月初以来的最高水平。
美国财政部正在加大对长期证券的回购计划力度，以遏制长期借贷成本从多年高位回落。该部门宣布，将把针对长期名义证券的流动性支持回购操作的最大规模至少翻倍。目前每次操作 20 亿美元的上限将至少提高至每次操作 40 亿美元。
道明证券表示，财政部的这一公告给金属市场带来了“生机”，并称在财政部提供流动性支持、美联储愿意忽略能源冲击，以及滞胀叙事不断升温的情况下，黄金投资可能“迅速回归”，而这些最终都应会导致实际利率走低。
美联储（Fed）最新的7月会议纪要显示，许多政策制定者认为，如果通胀没有下降，加息可能性很大。上个月，美联储决定将联邦基金利率目标区间维持在3.5%-3.75%之间，持异议者则强调需要尽快采取行动，使通胀回到目标水平。
尽管如此，交易员在很大程度上忽略了这一点，因为滞胀担忧上升以及能源冲击叙事升温，推动资金重新流入黄金这一避险资产。
美国财政部支持指向更低实际利率，黄金上行空间可期
道明证券认为，近期黄金“强劲买盘”的降温可能只是暂时的，该行指出，“在财政部流动性支持、美联储愿意忽视能源冲击，以及滞胀叙事不断升温的背景下，资金流可能会迅速回归，而这些最终都应导致实际利率走低。”在他们看来，这种美国财政部重新回购、美联储对能源驱动的价格压力持宽容态度，以及滞胀担忧上升的组合，强化了贵金属重新走高的理由。
技术分析：黄金短期内重拾上升趋势
在日线图上，黄金/美元维持短期看涨倾向，因为价格稳稳站在20周期布林带简单移动平均线和100日简单移动平均线（SMA）上方，使更广泛的上升趋势保持完好。价格正逼近布林带上轨，而14日相对强弱指数（RSI）在67附近，表明存在可能抑制短线进一步上行的超买状况，尽管动能仍偏向买方。
上行方面，初步阻力位于布林带上轨附近的4550美元，若日线明确收于其上方，将为刷新历史高位打开空间。下行方面，直接支撑位于100日SMA附近的4380美元，其后是布林带中轨4225美元，而布林带下轨3905美元则标志着更远的结构性底部，以防出现更深的回调。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 澳元/美元上涨，因美债回购令美元承压走低。
- 鹰派美联储会议纪要显示，若通胀停滞，收紧风险将上升。
- 澳大利亚就业数据和美国PMI将成为下一批催化剂。
周三，澳元走高，涨幅超过0.56%，因美国国债回购令美元录得跌幅，尽管美联储7月会议纪要释放鹰派信号。澳元/美元交投于0.7127。
由于美国收益率走低抵消鹰派美联储会议纪要，澳元/美元攀升
美国财政部对长端债券的回购显示，财政部担心收益率居高不下。自美伊战争开始以来，美国收益率一直徘徊在年内高位附近，因为在威胁到全球五分之一石油产量的敌对行动下，能源价格一直维持高位。
美国财政部的该项计划预计将从9月9日持续至11月4日，在此期间，美国财政部将把对长端债券的购买规模从20亿美元翻倍至至少40亿美元，以试图对收益率曲线产生温和影响。
与此同时，美联储公布了7月会议纪要，指出持异议者认为通胀具有广泛性，并倾向于采取更具"限制性政策"。会议纪要显示，政策制定者对通胀感到担忧，许多人认为，如果通胀没有下降，可能有必要进一步收紧政策。
在会议纪要中，新任美联储主席Kevin Warsh询问美国央行是否应召开六次会议，以留出两个月时间审阅数据。2026年的日程安排保持不变。
展望后市，交易员正关注美联储主席Kevin Warsh将在8月底杰克逊霍尔研讨会开幕时发表的讲话，美联储官员通常会借此概述下半年利率前景。
在澳大利亚，交易员正关注就业数据的公布。7 月份就业人数变化预计将显示裁员放缓，从 6 月份的 76.3K 降至 7 月份的 15K，失业率预计将保持稳定在 4.4%，不变，
在美国，经济日程将包括初请失业金人数、圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆的讲话以及标普全球闪电 PMI。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于 0.7127，延续涨势，突破由 0.6996 的三重简单移动平均线（SMA）以及更近的上升趋势线支撑位约 0.6967 所界定的底层需求区域。价格位于这些支撑位上方，令短期偏向保持建设性，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 66，表明看涨动能稳固，但也越来越超买，因为该货币对正接近更大上升结构的上轨。
上行方面，初步阻力位于 0.7297–0.7309 区间，重叠的上升趋势线可能会在更高阻力位 0.8433 和 0.9150 出现之前抑制进一步上涨。下行方面，直接支撑位于近期突破区域 0.7127 附近，其后是 0.6967 附近的短期上升趋势线以及 0.6996 处聚集的简单移动平均线；若出现更明显的回调，较早的下行趋势线突破位 0.6399 将构成更深层的结构性支撑。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.86% | -0.51% | -0.87% | -0.66% | -0.55% | -1.02% | -1.82% | |
| EUR | 0.86% | 0.33% | -0.04% | 0.20% | 0.30% | -0.19% | -0.97% | |
| GBP | 0.51% | -0.33% | -0.34% | -0.13% | -0.01% | -0.50% | -1.31% | |
| JPY | 0.87% | 0.04% | 0.34% | 0.21% | 0.31% | -0.16% | -0.97% | |
| CAD | 0.66% | -0.20% | 0.13% | -0.21% | 0.10% | -0.38% | -1.18% | |
| AUD | 0.55% | -0.30% | 0.01% | -0.31% | -0.10% | -0.47% | -1.26% | |
| NZD | 1.02% | 0.19% | 0.50% | 0.16% | 0.38% | 0.47% | -0.80% | |
| CHF | 1.82% | 0.97% | 1.31% | 0.97% | 1.18% | 1.26% | 0.80% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 英镑/日元在接近216.00后回落至50日SMA下方。
- 看跌RSI信号表明卖方正在掌控动能。
- 跌破214.75将暴露212.45和8月低点。
周三，英镑/日元回落，因为该交叉盘未能突破216.00 ，并跌破50日简单移动平均线（SMA）125.56。该交叉盘报214.25，下跌0.37%。
英镑/日元价格预测：技术前景
英镑/日元偏中性，汇价维持在50日SMA下方，交易员正关注214.75的100日SMA，这可能为进一步下跌打开大门。下一支撑位将是212.45的200日SMA，随后是8月7日低点211.47。
相对强弱指数（RSI）显示卖方正在积聚动能，表明空头占据主导。
若进一步走强，英镑/日元首个阻力位为4月10日高点216.60，随后是217.00。该区域上方是7月10日高点218.69，之后是7月15日高点219.61。
英镑/日元价格图表 – 日线图
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.85% | -0.50% | -0.89% | -0.64% | -0.52% | -0.99% | -1.80% | |
| EUR | 0.85% | 0.33% | -0.04% | 0.21% | 0.31% | -0.20% | -0.97% | |
| GBP | 0.50% | -0.33% | -0.34% | -0.13% | -0.02% | -0.51% | -1.31% | |
| JPY | 0.89% | 0.04% | 0.34% | 0.23% | 0.34% | -0.15% | -0.96% | |
| CAD | 0.64% | -0.21% | 0.13% | -0.23% | 0.11% | -0.38% | -1.19% | |
| AUD | 0.52% | -0.31% | 0.02% | -0.34% | -0.11% | -0.49% | -1.28% | |
| NZD | 0.99% | 0.20% | 0.51% | 0.15% | 0.38% | 0.49% | -0.80% | |
| CHF | 1.80% | 0.97% | 1.31% | 0.96% | 1.19% | 1.28% | 0.80% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- 美元/日元收盘下跌 0.92%，创干预以来最大跌幅。
- 日本政策利率为 1.00%，而美国利率区间为 3.50% 至 3.75%。
- 7 月贸易数据于 GMT 时间 23:50 公布，24 小时后公布全国通胀数据。
周三，美元/日元收盘下跌 0.92%，报 158.00 上方，创 8 月初干预以来最大单日跌幅，而东京并未出手。日元自东京上次花钱捍卫汇率以来的最佳交易日，反而是由美国财政部带来的；美国财政部并非针对日元，也从未提及日元。该货币对当日收于 200 日指数移动平均线（EMA）上方。
日元交易的是美国长端，而不是东京
美国财政部表示，将把较长期债券的流动性支持回购操作规模至少扩大一倍，每次操作从 20 亿美元提高至至少 40 亿美元，自 9 月 9 日至 11 月 4 日生效。8 月 18 日，30 年期美债收益率一度升至 5.33% 上方，创 2007 年 6 月以来最高水平，并在午后回落近 10 个基点，10 年期收益率则回落至 4.65% 附近。
日本政策利率为 1.00%，而美国利率区间为 3.50% 至 3.75%，因此这对货币对本质上是一种披着货币代码外衣的利差工具。干预会推动即期汇率变动，却让利差原封不动，这也是为什么单日创纪录的 8.45 万亿日元联合操作，随后又在美国财政部配合下追加约 5.3 万亿日元，只买回了约 8 个大整数位的涨幅，却在两周内又回吐了近一半。针对 20 年期债券领域的债券通知，在两小时内就让该货币对下跌了 100 多点。
东京自身的长端也面临同样的问题。日本国债收益率一直与美国收益率同步上升，因此即便两条收益率曲线都在抛售，推动该货币对的利差仍然维持在高位，而围绕不断膨胀的预算申请以及消费税减税如何融资的国内争论，也让这一溢价持续存在。8 月上半月没有任何后续操作，足以让投机者不费吹灰之力收回干预行情的一半涨幅。
9 月是东京的问题，而华盛顿刚刚缓解了这一问题
日本央行（BoJ）7 月维持利率在 1.00% 不变，同时警告称潜在通胀可能超过其目标；目前市场对 9 月加息的定价已升至略低于 80%，高于 8 月第一周的约 65%。这一判断建立在进口通胀而非国内强劲需求之上。7 月批发价格同比上涨 7.2%，以日元计价的进口价格指数上涨 29.1%，这意味着汇率正传导至价格水平。
国内方面完全无法支撑这一论点。第二季度国内生产总值（GDP）年化增长 1.1%，低于 2% 的市场共识，疲弱的家庭需求抵消了强劲出口。每当其他人推高本币时，以疲弱汇率为由进行收紧政策就更难自圆其说，而周三的推动来自华盛顿的债券交易台，而不是东京方面的任何表态。
这正是未来四周值得关注的循环。美国财政消息导致美元每回吐一个大整数位，都会削弱支撑 9 月加息的进口通胀逻辑，这意味着，日元若从外部走强，也会悄然降低国内收紧政策的概率，而这种收紧本应从内部进一步支撑日元。由他人资产负债表拯救的货币，并不会因此保住这份救助。
今晚看贸易，明天看全国通胀
7 月贸易数据将于周三 GMT 时间 23:50 公布，总商品贸易差额预计为 6800 亿日元赤字，前值为 4069 亿日元。出口预计同比增长 19.9%，前值为 19.3%；进口预计同比增长 26.5%，前值为 25.4%。进口增速大幅快于出口的背后，是战争带来的能源账单以及汇率换算的结果，而亚洲时段如何解读这份数据，决定因素不是出口标题数据，而是赤字本身。
国家通胀数据将于周四 GMT 时间 23:30 公布，剔除新鲜食品后的读数预计为 1.8%，前值为 1.6%，整体和核心系列前值均为 1.7%。这两个全国性指标都低于 2% 的目标，而批发价格却运行在 7% 以上，这种分化正是 9 月决议必须解决的问题。强劲的数据会强化加息理由。疲弱的数据则会让日元继续承受其无法掌控的美元故事。
日元水平
阻力位：158.50 是第一道阻力，随后是接近 159.50 的时段高点，而下行的 50 日指数移动均线（EMA）位于 160.50 下方，限制任何反弹。日线收盘重新站上 159.50 将使 8 月区间重新进入视野。
支撑位：位于 158.00 下方不远处的 200 日 EMA 是本轮走势止步之处，随后是 157.50 和 156.50 区域，而干预低点略高于 155.00，是结构性底部。接近 32 的日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）仍有下行空间，之后才会成为反弹的理由。
倾向：159.50 下方偏空，目标看向 157.50，随后是 156.50 区域；若日线收盘重新站上 159.50，则该判断失效。
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 英镑/美元收盘上涨 0.53%，创三个月来最佳收盘表现。
- 英国核心通胀率维持在 2.6%，低于 2.5% 的市场共识。
- 零售销售和 8 月 PMI 均预计将在周五走低。
周三，英镑/美元收盘上涨 0.53%，报 1.3600 上方，创三个月来最佳收盘表现，而当天开盘时公布的英国通胀报告几乎与此无关。伦敦时段上午，英镑全天仅上涨了不到 20 个点。整个涨势都出现在午后，当时纽约的一则财政部公告让美元失去了支撑。
能源上限并不意味着加息
7 月份，年度消费者物价指数（CPI）通胀率从 2.6% 升至 2.9%，符合市场共识，并标志着整体通胀率自 3 月以来首次上升。核心通胀率维持在 2.6%，高于 2.5% 的预期，这是整份报告中唯一超出预期的项目。英国央行（BoE）真正关注的服务业通胀则从 3.6% 放缓至 3.4%。
通胀构成否定了鹰派解读。此次上升源于 7 月生效的受监管家庭能源上限上调 13.5%，其中国内天然气价格当月上涨 14.7%；与此同时，受更便宜的柴油影响，交通运输通胀从 5.7% 降至 3.6%，食品通胀则放缓至 1.3%。这反映的是受管制价格在指数中的传导，而不是国内需求推动的上涨，而 7 月份已经以 6-3 票维持利率不变的委员会，也因此没有在 9 月 17 日采取行动的新理由。
对制定利率的人来说，这一切都不意外。7 月的预测已经将通胀在今年第四季度见顶于接近 3.2%，而驱动因素正是这一能源传导，这意味着周三的上升早已被预测、消化并计入价格，在数据公布前就已反映。周二的劳动力市场报告则朝相反方向发展，对英镑构成压力，因此该货币对在周三开盘时带着国内利空，而收盘时则带着外部利好。
这波走势是在华盛顿推动的
美国财政部周三表示，将至少把长期债券流动性支持回购操作的规模翻倍，每次操作从 20 亿美元提高到自 9 月 9 日起至少 40 亿美元。长期收益率大幅下跌，30 年期收益率较前一日高于 5.33% 的水平回落近 10 个基点，美元在美国时段午后遭到全面抛售。
英镑并不是这波走势中的领涨货币。瑞郎当日兑美元上涨近 1.8%，纽元约上涨 1%，这正是当卖方对买入何种资产并不在意时，广泛平仓的典型表现。由另一国财政整顿推动形成的三个月高点，本质上是披着英镑标签的美元头寸，而它突破了 1.3400 附近在 6 月和 7 月一直压制该货币对的移动均线带，且其中没有任何国内催化因素。
这一机制值得点明，因为它决定了该水平的持续性。发行方宣布回购更多长期债券，是通过提供买盘来压低收益率，而不是通过改善通胀前景来压低收益率，而外汇市场对这两种通往相同收益率的路径反应截然不同。受同一消息影响，金价一度升向每盎司 4,500 美元，这并不是一个认为美国通胀风险刚刚下降的市场会有的表现。
本周剩余的所有英国数据均预计走低
8 月份 GfK 消费者信心指数将于 GMT 时间周四 23:01 公布，预期为 -18，前值为 -17。周五 06:00 GMT 将公布 7 月零售销售数据，月率预计为 -0.5%，前值为 1%，剔除燃料后预计为 -0.5%，前值为 1.1%，年率预计为 2.2%，前值为 4.2%。年率大致减半才是关键，因为这会把一个疲软月份转化为一个方向。
随后于 GMT 时间 08:30 公布初值 8 月 S&P Global 采购经理人指数（PMI）系列，综合 PMI 预计为 51.5，前值为 52.2，服务业 PMI 预计为 51.8，前值为 52.1，制造业 PMI 预计为 51.5，前值为 51.9。本周剩余的每一项国内数据都预计低于前值，这使得英镑在进入一个日历上本已预期令人失望的时段时，仍处于 5 月以来的最佳水平。美元这一腿是唯一支撑这笔交易的因素，也是唯一值得关注的一腿。
英镑水平
阻力位：低于 1.3650 的时段高点是第一道阻力，然后是 5 月初高点，略高于 1.3650，1.3700 则是将其转变为趋势突破而非美元意外的水平。
支撑位：1.3600 关口现在必须守住，作为突破后的底部，然后是 1.3550，50 天指数移动均线（EMA）在 1.3450 附近，200 天指数移动均线在 1.3400 附近，远在下方。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 90，深陷超买区域，表明在任何进一步延伸之前都需要先进行盘整。
倾向：只要 1.3550 守住，整体仍偏看涨，目标为 5 月初高点，略高于 1.3650，然后是 1.3700，若日线收盘重新跌破 1.3550，则该观点失效。
GBP/USD 日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 纽元/美元攀升至 6 月初以来的最高水平，守在 0.5930 关口上方。
- 美国国债收益率在美国财政部回购计划公布后大幅下跌，整体削弱了美元，提振了纽元。
- 纽储行（RBNZ）的鹰派倾向提供支撑，而 7 月 FOMC 会议纪要被解读为滞后于当前形势。
新西兰元（NZD）兑美元（USD）走高，推动汇价升至 0.5930 关口上方。此次上涨主要受美元整体疲软推动，而非新西兰方面的因素。
导火索来自美国财政部。该部门表示，将在 9 月 9 日至 11 月 4 日期间，至少将其对 10 年至 20 年和 20 年至 30 年期限附息证券的回购操作规模翻倍，每次操作金额将从 20 亿美元提高至至少 40 亿美元。该计划旨在支持流动性，并限制长期收益率近期的上升。该计划迅速见效，美国 10 年期收益率在盘中早些时候一度高于 4.70% 后，回落至 4.65% 附近。
周三晚上公布的 7 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要并未改变这一局面。纪要显示，政策制定者仍认为通胀处于高位，并确认有三位官员投票支持加息，但交易员认为，鉴于会后通胀放缓和就业数据疲软，这份纪要已滞后于当前形势。9 月维持利率不变仍是基准情景，这使美元继续承压。
目前市场注意力转向周四公布的新西兰 7 月贸易帐，不过推动纽元/美元走势的更大因素仍来自美国一侧，收益率和美元的路径将在本周末前继续主导市场基调。
短期技术分析：
在 4 小时图上，纽元/美元报 0.5932。该货币对在 20 期简单移动均线（SMA）0.5896 和 100 期 SMA 0.5868 上方保持，短线偏向仍具建设性，表明逢低买盘仍然存在。动能稳固，相对强弱指数（RSI）徘徊在 68 附近，暗示看涨压力强劲，但尚未进入极端超买区域。
上行方面，初步阻力位于 0.5935，附近还有 0.5939 的阻力；若持续突破这一阻力带，将为进一步上探 0.5965 打开空间。下行方面，初步支撑位于 0.5929，其后是 0.5922 的次级支撑，而 20 期 SMA 0.5896 和 100 期 SMA 0.5868 将在更深回调时强化更广泛的看涨结构。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
- DXY收盘下跌0.86%，创5月中旬以来最弱收盘。
- 长期限回购操作至少翻倍至40亿美元。
- 鹰派的7月会议纪要于GMT18:00公布，但未引发任何波动。
美元指数周三收盘下跌0.86%，报略低于98.80，创5月中旬以来最弱收盘，并且收于当日低点。造成损害的文件并非央行文件。伦敦下午时段中段公布的一份有关政府债券回购计划的美国财政部通知，令美元兑所有主要对手货币全面走弱，并使该指数几乎低于其200日指数移动平均线（EMA）整整一个百分点。
债务管理者主导了这一交易时段
美国财政部表示，将把其长期名义票息债券流动性支持回购操作规模至少翻倍，将每次操作从20亿美元提高至至少40亿美元，覆盖10年至20年和20年至30年期限区间。该调整自9月9日持续至11月4日，之后的安排留待11月再融资决定。此举距离季度回购计划公布仅两周多时间，而且正值一场160亿美元的20年期国债拍卖之前。
长期收益率做了公告买家通常会让它们做的事。8月18日，30年期收益率一度升破5.33%，创2007年6月以来最高水平，而在当天下午回落近10个基点，10年期收益率则回落至4.65%附近。因通胀放缓而下行的长期收益率，通常只会让货币回到原来的位置；而因发行方不得不现身买盘而下行的长期收益率，则完全是另一回事，外汇市场在几分钟内就对这种差异进行了定价。
抛售是无差别的，这一点值得关注。瑞郎当日令美元下跌近1.8%，纽元约下跌1%，墨西哥比索则升至两年高点。黄金攀升至每盎司4,500美元附近，白银也随之走高。同一天下午，一种货币同时对融资货币、高收益货币和金属走弱，这并不是在重新定价利差，而是在重新定价发行方。
无人交易的会议纪要
7月28日至29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要于GMT18:00公布，内容显示该委员会的鹰派程度明显高于其自身的投票结果。几位政策制定者倾向于立即加息，而实际投反对票的只有三人；许多人认为，如果通胀未能下降，收紧政策很可能会变得必要；还有少数人认为，提前行动可以避免委员会日后采取更大幅度的举措。
这里的措辞比数字更重要，因为6月会议纪要仅将加息理由归于少数与会者。支持加息的梯子又上了一阶，而投票结果却完全没有变化，而且7月没有投票权的两位地区联储主席此后表示，他们本会支持加息。鹰派阵营比投票人数显示的更大，而且仍在扩大。
尽管如此，货币市场将这份纪要视为无关紧要。文件公布时，美元指数已经处于低点，并且一直停留在那里。期货市场在会议后的几天里，已将9月加息概率从约三分之二下调至约三分之一，而纪要中没有任何内容能让这一概率回升。一个刻意关闭前瞻指引的委员会，如今不得不与一个尚未如此做的债务管理者争夺关注。
本周真正的考验在会议纪要之后
周四的美国经济日历于GMT时间12:30开盘，届时将公布初请失业金人数，市场共识为21.0万，前值为20.9万，同时还将公布8月费城联储制造业调查，市场共识为25，前值为41.4。这意味着地区性调查预期将大幅下滑逾16点，而任何接近这一水平的读数都将比一份三周前的会议纪要更能影响9月定价。GMT时间15:10将有一位地区联储主席发表讲话。
周五将于GMT时间13:45公布8月S&P Global采购经理人指数（PMI）初值系列，制造业PMI市场共识为53.8，前值53.9，服务业PMI市场共识为54，前值54.6，综合PMI前值为54.5。两项数据预计都会放缓但不会失速，这种形态将维持9月按兵不动的预期，而不会为降息提供理由。除此之外，本月底还有杰克逊霍尔研讨会，这是美联储下一次按计划重新掌控市场叙事的机会。
美元指数水平
阻力位：99.00关口是第一道阻力，其上方是接近99.75的200日指数移动均线（EMA），而100.00关口上方的50日EMA则限制了反弹空间。只有重新站上99.75，才能修复日线结构。
支撑位：98.75区域的时段低点是眼前的支撑位，其后是98.50和98.00关口，而更下方只有接近97.60的5月初低点才是结构性水平。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近16，已处于超卖区域，这限制了首次上攻在暂停前还能延伸的空间。
倾向：看跌。反弹至99.00和接近99.75的200日EMA都适合逢高卖出，目标看向98.50，随后是98.00关口，若日线收盘重新站上99.75，则该观点失效。
DXY日线图
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 白银/美元飙升逾 5%，重新收复 66.50 美元区间顶部。
- 看涨 RSI 指向更高水平，令买方在短期内保持主导。
- 若突破 67 美元，将暴露 100 日简单移动均线和 71.88 美元。
白银（XAG/USD）价格周三逆转走势并飙升逾 5%，因美国国债收益率小幅走低，此前美国财政部出手限制长期美国国债收益率，而该收益率已升至 2007 年以来的水平。撰写本文时，XAG/USD 货币对报 66.68 美元，此前自日内低点 62.19 美元反弹。
XAG/USD 价格预测：技术前景
短期内，趋势向上，但已进入 62.00 美元至 66.50 美元之间的盘整阶段。如果买家重新收复该区间顶部，将为挑战更高价格打开道路。
动能仍然看涨，相对强弱指数（RSI）显示该指标正朝超买区域上行。因此，白银最小阻力路径仍然是上行。
XAG/USD 的首个阻力位是当日高点 66.74 美元，随后是 67.00 美元。上方是 100 日简单移动均线（SMA）68.57 美元，随后是 200 日简单移动均线 71.88 美元
XAG/USD 价格图表 – 日线图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 欧元/美元跳涨，因美国国债回购计划拖累美债收益率走低。
- 美联储会议纪要显示，若通胀停滞，决策者已准备好收紧政策。
- 随着欧元区通胀小幅上升，欧洲央行加息押注稳固。
周三北美时段，欧元（EUR）兑美元（USD）上涨超过0.85%，尽管最新的美联储（Fed）会议纪要措辞偏鹰派，部分与会者以及三位持异议者表示，如果通货紧缩进程停滞，可能有必要加息。欧元/美元交投于1.1673附近，接近两个半月高点。
欧元/美元上涨，因美国收益率走低抵消美联储鹰派会议纪要影响
美联储公布了7月会议纪要，其中持异议者承认通胀似乎具有广泛性，并支持采取更“限制性政策”。纪要显示，政策制定者对通胀感到担忧，许多与会者认为，“如果通胀没有下降，政策收紧可能是必要的。”
FOMC会议纪要显示，没有讨论放松政策。新任美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）询问委员会，美国央行是否最好只举行六次货币政策会议，这样可以获得两个月的完整数据。与此同时，2026年的日程将保持不变。
美国财政部对长期债券的回购表明，财政部担心收益率居高不下。彭博社援引消息人士的话称，“这些措施本质上是一种收益率曲线控制方法，旨在压低被认为过高、并有可能破坏经济扩张的长期利率。”
欧元区7月调和消费者物价指数（HICP）从6月的2.8%升至2.9%，符合初步预期。核心通胀从6月的2.4%升至2.5%。
这些数据进一步巩固了欧洲利率上升的理由。由克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）领导的欧洲央行（ECB）预计将在9月10日的会议上加息25个基点。根据Prime Terminal数据，货币市场已计入88%的加息概率。
接下来，美国经济日程将包括初请失业金人数、圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）的讲话以及标普全球闪电采购经理人指数（PMI）。在欧洲，交易员将关注德国生产者物价指数（PPI）、贸易帐以及欧洲央行（ECB）成员的讲话，
欧元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，欧元/美元交投于1.1678。随着价格突破由约1.1470附近的三重简单移动均线构成的长期支撑集群，以及重新站上1.1459附近的趋势线破位位，该货币对短期内维持看涨倾向，表明逢低买盘仍在。动能已显拉伸，14周期相对强弱指数（RSI）位于72.8，令市场处于超买区域，并暗示尽管整体趋势仍偏建设性，上行进展可能放缓。
上行方面，下一道重要阻力位于1.1849的水平阻力线，该水平限制了眼前的上行空间，若要延续当前涨势则需突破该位。下行方面，初步支撑位于1.1678区域，其后是1.1459这一前趋势线阻力位，以及约1.1470附近的三重简单移动均线集群，在更深的回调中，买家可能会重新入场。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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