外汇新闻
BNY的Geoff Yu指出，中国人民银行推出的新隔夜流动性工具利率为1.25%，低于市场预期及七天逆回购利率，释放出鸽派信号。该工具旨在平滑短端融资和现金市场波动。政府债券收益率小幅下跌，美元兑人民币走软，市场预期中国金融条件将适度宽松。
短端利率指引下调
“中国宽松：人民银行流动性管理的任何调整都将对全球金融条件产生影响。新推出的隔夜逆回购工具利率为1.25%，比关键的七天逆回购利率低15个基点，也低于操作前1.30-1.35%的市场预期区间。显然，过去一个月疲弱的数据增加了刺激的动力，我们坚信财政措施即将出台。”
“然而，若无企业‘内卷’的根本性改变，此类应对措施的效果有限，且信息明确，北京市政府再次召集平台企业提升盈利能力。”
“人民银行将新隔夜流动性工具利率定为1.25%，低于1.30-1.35%的市场预期区间，此举被广泛视为温和的鸽派惊喜和事实上的宽松信号。央行还开展了3000亿元人民币的隔夜逆回购操作，七天逆回购基准利率维持在1.4%。此次操作是首次利用该工具管理流动性，旨在更好地控制短端借贷成本，平滑现金市场波动，并支持更市场化的短期利率形成机制。”
“市场反应温和，公告后政府债券收益率小幅下行。沪深300指数上涨1.21%至4927点，美元兑人民币下跌0.106%至6.7932，10年期中国国债收益率下降1.2个基点至1.714%。”
“固定收益市场：主权债券需求广泛，欧元区、英国和印度领涨。卖盘主要集中在菲律宾、哥伦比亚和日本政府债券。”
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- 英镑/日元在年内高点附近形成上升三角形。
- 相对强弱指数（RSI）突破50，显示看涨动能加速。
- 突破215.00将打开216.00和216.60阻力位。
周一，英镑兑日元上涨0.59%，因市场担忧美国当局可能干预外汇市场。撰写时，英镑/日元报214.78，从日内低点213.41反弹。
英镑/日元价格预测：技术前景
该交叉货币对在年内高点附近盘整，形成“上升三角形”，这可能为进一步上涨打开大门。英镑/日元已重新站上50日简单移动均线（SMA）214.06，推动涨势加剧，现价接近215.00。
以相对强弱指数（RSI）衡量的动能呈指数级看涨，突破50中性水平，向55.00迈进。若无潜在干预，阻力最小的路径倾向于上行。
英镑/日元的首个阻力位为215.00。若突破该位，将打开215.40-215.50区域，继而是216.00。该区域之上，下一个阻力为年初至今高点216.60。
向下看，首个支撑位为50日SMA 214.06。若跌破，下一支撑位为213.00，随后是100日SMA 212.83。
英镑/日元价格图表 – 日线图
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.33% | -0.41% | 0.10% | 0.11% | 0.11% | -0.27% | -0.31% | |
| EUR | 0.33% | -0.11% | 0.46% | 0.46% | 0.47% | 0.10% | 0.05% | |
| GBP | 0.41% | 0.11% | 0.51% | 0.52% | 0.52% | 0.15% | 0.19% | |
| JPY | -0.10% | -0.46% | -0.51% | 0.00% | -0.00% | -0.32% | -0.41% | |
| CAD | -0.11% | -0.46% | -0.52% | -0.01% | 0.00% | -0.32% | -0.44% | |
| AUD | -0.11% | -0.47% | -0.52% | 0.00% | -0.00% | -0.37% | -0.34% | |
| NZD | 0.27% | -0.10% | -0.15% | 0.32% | 0.32% | 0.37% | -0.03% | |
| CHF | 0.31% | -0.05% | -0.19% | 0.41% | 0.44% | 0.34% | 0.03% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
汇丰策略师指出，继美国与伊朗达成临时和平协议以及美联储（Fed）信息转变后，美元（USD）已突破此前G10货币的区间。他们认为，由坚韧的美国经济增长支撑的美联储利率鹰派重新定价应支持美元进一步走强，美元指数（DXY）已升至101以上。
美联储重新定价支撑美元走强
“美国与伊朗的临时和平协议以及美联储（Fed）信息的转变，打破了多个G10货币此前的区间震荡走势。美联储叙事的变化对美元尤为有利，使其突破了长期建立的交易区间。反映这一点的是，美元指数（DXY）已升至101以上（彭博，6月26日）。”
“尽管地缘政治紧张局势缓和通常会减少美元作为‘避险’货币的需求，但我们预计美国利率预期的日益鹰派重新定价将成为主要驱动力，支持美元在短期内进一步走强。重要的是，美联储政策似乎基于美国经济的持续韧性，而非G10其他地区政策辩论中出现的滞胀式权衡。”
“由坚韧增长支撑的美国利率鹰派重新定价对美元有利。”
“美伊协议和美联储信息转变终结了许多G10外汇对的区间震荡。”
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大华银行高级技术策略师郭世良预计美元/离岸人民币将在短期内维持窄幅区间，美元可能在6.7950至6.8100之间波动。尽管上行动能有所减弱，大华银行仍认为有望向6.8300推进，而6.7900则保持强劲支撑。在1至3个月的时间范围内，需突破21周指数移动均线（EMA）6.8430，才能显示持续复苏的信号。
美元维持区间，存在上行风险
“24小时观点：美元上周四曾升至6.8195，随后回落。上周五美元在6.8020时，我们指出‘尽管美元有进一步回调的空间，但由于下行动能未明显增强，任何下跌可能仍维持在6.7950/6.8100区间内。’随后美元在6.7982至6.8094之间波动，收盘基本持平于6.8044（+0.04%）。目前下行动能和上行动能均无明显变化，我们继续预期美元将在6.7950至6.8100之间交易。”
“1-3周观点：自本月中旬以来，我们一直持有美元看涨观点。在上周四（6月25日，现价6.8130）的最新分析中，我们指出‘动能激增表明美元可能升至6.8300。’尽管上行动能有所减弱，只要‘强支撑’6.7900（水平未变）未被突破，美元仍有机会向6.8300迈进。”
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以下是您需要了解的6月30日星期二要点：
美元指数（DXY）周一动能有所减弱，交投于101.10附近，但仍接近近期高点，因投资者在本周晚些时候关键的美国劳动力市场数据公布前获利了结。美元仍受益于美国经济活动的韧性、坚挺的国债收益率以及市场预期美联储（Fed）可能会维持更长时间的紧缩政策。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.36% | -0.48% | 0.11% | 0.07% | 0.07% | -0.24% | -0.32% | |
| EUR | 0.36% | -0.12% | 0.48% | 0.42% | 0.47% | 0.14% | 0.05% | |
| GBP | 0.48% | 0.12% | 0.60% | 0.56% | 0.56% | 0.24% | 0.17% | |
| JPY | -0.11% | -0.48% | -0.60% | -0.04% | -0.05% | -0.37% | -0.44% | |
| CAD | -0.07% | -0.42% | -0.56% | 0.04% | 0.00% | -0.32% | -0.41% | |
| AUD | -0.07% | -0.47% | -0.56% | 0.05% | -0.00% | -0.31% | -0.41% | |
| NZD | 0.24% | -0.14% | -0.24% | 0.37% | 0.32% | 0.31% | -0.07% | |
| CHF | 0.32% | -0.05% | -0.17% | 0.44% | 0.41% | 0.41% | 0.07% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
欧元/美元在1.1420附近有所回升，交易者消化了欧元区情绪数据的喜忧参半以及欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德在2026年欧洲央行中央银行论坛上的讲话。拉加德警告称，欧洲更可能面临推动通胀偏离目标的冲击，但该地区的韧性为欧洲央行加息提供了空间，而不会引发金融压力。市场关注德国零售销售和初步HICP通胀数据。
英镑/美元在1.3260附近小幅走高，因美元走软，但英镑上涨空间受限于对即将公布的英国数据和整体风险情绪的谨慎态度。
美元/日元维持在161.90附近的多年代高位，因日元继续受美联储与日本银行（BoJ）之间宽松政策差距的影响。日本银行的渐进式紧缩路径未能抵消美元的收益率优势，令日本当局面临压力，市场关注可能的干预行动。
澳元/美元在澳大利亚储备银行（RBA）会议纪要公布前跌至0.6890附近。市场将关注董事会对通胀的担忧细节以及政策制定者是否仍认为有进一步收紧的空间。中国方面，国家统计局制造业和非制造业采购经理人指数（PMI）也将于周二公布，对澳元同样关键。
西得克萨斯中质原油（WTI）价格在70.50附近波动，霍尔木兹海峡的供应风险溢价因新一轮担忧而持续存在。然而，油价仍低于近期高点，投资者继续评估中东紧张局势是否会扰乱出口或逐步缓解。
黄金在4020美元附近承压，因美元走强和利率预期上升，降低了对无收益金属的需求。但地缘政治不确定性仍限制了更深的跌幅，交易者关注美国就业数据以寻找下一步走势。
- 白银在60美元下方盘整，死亡交叉风险加剧。
- RSI指标走低，显示卖方仍牢牢掌控市场。
- 跌破57美元将暴露56.49美元和54.46美元支撑位。
白银（XAG/USD）价格持稳，周一下跌超过1.50%，白银在跌破每盎司60.00美元后，预计6月将累计下跌超过22.50%。美国国债收益率上升、美元走强以及缺乏地缘政治风险溢价，令这一无收益金属承压。
XAG/USD价格预测：技术前景
白银在55.70美元至59.57美元区间内盘整，买方未能重新夺回60.00美元关口。值得注意的是，50日简单移动均线（SMA）位于72.61美元，接近200日SMA的69.64美元，即将形成“死亡交叉”。这将进一步确认卖方主导市场，未来可能出现更多跌幅。
从动量角度看，相对强弱指数（RSI）走低，接近超卖区。因此，阻力最小的路径是向下。
如果XAG/USD跌破57.00美元，将打开挑战2025年12月9日低点56.49美元的道路，随后是2025年10月17日高点54.46美元。一旦突破，下一个支撑位是2025年11月21日日低48.63美元。
若要实现看涨反转，买方必须突破60.00美元关口，随后测试200日SMA的69.64美元。
XAG/USD价格图表 – 日线图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
纽约梅隆银行的 Geoff Yu 强调，美元（USD）重新走强，成为亚太（APAC）货币的日益增长的逆风，美元/日元被视为关键货币对。Yu 指出，若关键技术阻力位被果断突破，可能引发亚太外汇、股票和利率市场的负面溢出效应，因为在当前环境下，投资者更重视外汇对冲管理而非宏观数据。
美元上涨给亚太货币带来压力
“随着市场重新定价美联储加息预期，亚洲正面临美元复苏带来的新一轮逆风，这加剧了持续的外资流出和脆弱的股市情绪。”
“在美元普遍走强的背景下，宏观数据可能退居次要地位，投资者将重点放在管理投资组合的外汇对冲上。”
“美元/日元仍是需要关注的关键市场。”
“若技术阻力位162被果断突破，亚太货币、股票和利率市场面临负面溢出风险将上升。”
“离岸人民币（CNH）表现出相对韧性，但这种韧性越来越难以维持，表明如果美元持续走强，投资者有空间重建美元对冲头寸。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）
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