外汇新闻
加拿大国家银行（National Bank of Canada）策略师Stéfane Marion和Kyle Dahms指出，美元仍受到美国持续通胀以及市场对美联储进一步收紧政策预期的支撑。他们强调，在全球风险偏好走弱之际，避险需求也为美元提供支撑，并认为中期选举将成为中期阻力。预计美元将在年底前保持支撑，随后在2027年随着相对利差支撑见顶而逐步走弱。
美联储收紧政策与政治因素塑造前景
"美元仍受到持续通胀以及美联储进一步收紧政策前景的支撑。"
"在10月暂停之后，又一份强劲的CPI报告强化了我们对年底前政策进一步收紧的预期，而全球风险偏好的恶化可能会通过避险需求提供进一步支撑。"
“我们预计美元将在年底前保持支撑，随后在明年随着相对利差支撑见顶而逐步走弱。”
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(该报道已于11月13日GMT02:55更正，原文应为“在下一年逐步走弱之前”，而非“在൭൫൭൲”。)
RBC Economics 指出，美国经济增长和劳动力市场动能依然强劲，GDP 预测被上调至 2026–2027 年平均 2.4%，失业率预计将接近历史低点 4.2%。核心通胀和生产者价格数据上升表明压力正在积聚，这强化了市场对美联储进一步收紧政策以及相较于加拿大更大幅度加息周期的预期。
强劲的美国数据支撑利率路径
"美国核心通胀压力正在积聚，而劳动力市场仍处于历史性紧俏状态。"
"围绕我们对加拿大央行（BoC）的预测，风险总体平衡，但鉴于美国经济增长、劳动力市场状况和通胀压力强于预期，风险偏向于美国开启更大幅度的加息周期。"
"美国经济增长和劳动力市场动能持续。GDP 预测再次被上调，2026 年和 2027 年平均为 2.4%，高于此前分别为 2.1% 和 2.2% 的预测。我们继续预计，2026 年和 2027 年失业率平均将接近历史低点，均为 4.2%。"
"美国关税正在产生显著的定向影响，但不足以破坏更广泛的经济增长。随着 8 月实施的新措施出台，受美国关税影响的加拿大出口占比有所上升，但仍有超过 80% 的出口免税。"
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- 美元/加元在强劲的美国 CPI 数据提振 12 月美联储加息预期之际保持稳定。
- 火热的美国 CPI 数据强化了市场对 12 月美联储加息的预期。
- 随着美国原油库存增加导致油价下跌，与商品挂钩的加元可能会挣扎。
周五亚洲时段，美元/加元在连续两日上涨后变动不大，交投于 1.4250 附近。不过，随着美元（USD）可能因持续的通胀担忧和更高利率预期而获得支撑，该货币对可能会上涨。交易员将于周五稍晚从美国 10 月生产者价格指数（PPI）报告中获取更多线索。
本周早些时候公布的强于预期的美国消费者物价指数（CPI）通胀数据，强化了市场对美联储 12 月加息的预期。美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息 50 个基点。
市场目前认为加息 50 个基点的概率为 14.5%，高于周二通胀报告公布前的零。市场注意力将转向周五公布的美国 PPI 报告，以寻找有关通胀以及美国央行利率决定的进一步线索。预计 10 月总体 PPI 年率将上升 6.6%，而核心 PPI 在同一报告期内预计将上升 5.0%。
此外，随着与商品挂钩的加元（CAD）可能因油价下跌而面临挑战，美元/加元也可能走高。随着美国原油库存增加，西德克萨斯中质原油（WTI）价格失去动能。
美国原油库存上周大幅增加，引发了对供应过剩的担忧。根据美国能源信息署（EIA）的数据，截至 11 月 5 日当周，原油库存增加了 900 万桶，而前一周则减少了 526.7 万桶。市场普遍预期为减少 100 万桶。
美元走强之际，加元和韩元承压
道明证券表示，美元仍有选择性跑赢的空间，分析师指出，“在全球主要货币中，我们认为美元短期内有空间选择性地对加元和韩元上涨。”他们认为，“就业数据的分化发布可能会使美元/加元继续在 1.40 上方获得支撑”，因为“加拿大失业率上升且工资增长率下降，也会降低市场对加拿大央行 12 月加息的定价，相对于美联储而言。”
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 美元/日元在区间内震荡，迫近的干预风险令日元空头处于守势。
- 日本央行加息不确定性以及美日之间巨大的利差，难以提振日元多头。
- 美联储鹰派预期和地缘政治风险为美元和现货价格提供支撑。
美元/日元货币对周五亚洲时段进入看涨盘整阶段，交投于 9 月初以来的最高水平附近，略低于 160.00 这一心理关口。随着近期汇价回落至这一关键门槛，干预担忧再度浮现，日元（JPY）空头仍保持高度警惕。
事实上，日本最高货币外交官三村淳周四警告称，近期汇率波动过快，并提醒市场不要过早忘记夏季干预。除此之外，日本财务大臣片山皋月表示，当局正在监测近期单边、快速的外汇波动，并补充称政府将对汇率波动作出适当回应，并将与美国财政部沟通。此外，市场对日本央行（BoJ）12 月即将加息的押注上升，也对日元构成支撑。
另一方面，在强劲的三日反弹将美元推升至 2025 年 4 月以来最高水平后，美元（USD）暂时喘息，这也成为限制美元/日元上涨的另一因素。然而，随着市场越来越接受美国联邦储备委员会（Fed）将在 12 月再次提高借贷成本，短期倾向似乎仍偏向美元多头。此外，在美联储官员发表鹰派言论后，交易员已开始计入下个月加息 50 个基点（bps）这一大幅加息的可能性。
随着市场倾向连续加息，美联储路径重新定价
三菱日联/BTMU 分析师指出，政策路径已发生明显变化，“下次 12 月 FOMC 会议加息 25 个基点”如今已“完全计入价格”。他们补充称，市场参与者进一步“计入了小概率加息 50 个基点”，并且“到 12 月已计入约 28 个基点的加息，到 1 月下一次会议已计入 43 个基点的加息”。在他们看来，这一配置“表明即便美联储在 12 月加息 25 个基点，市场现在也预期其将在明年年初迅速再加息 25 个基点”。
相比之下，投资者对日本央行未来加息的节奏和时点仍不确定。再加上美日之间巨大的利差，使所谓的套息交易持续活跃，可能难以对日元提供任何实质性提振。与此同时，中东风险可能进一步支撑美元的避险需求，这意味着美元/日元货币对任何修正性回调更可能吸引买盘介入。尽管如此，现货价格仍有望连续第三周录得上涨。
美元/日元日线图
技术分析
美元/日元货币对在 100 日简单移动均线 (SMA) 158.97 和 50.0% 斐波那契回撤位 158.49 上方维持短期看涨倾向。现货价格已小幅收复 61.8% 回撤位 159.79，将其转化为即时支撑，并暗示上行压力仍在持续，而下一个关键阻力位是 78.6% 回撤位 161.64。若持续突破该位，将为重新测试 164.00 周期高点打开空间。
下行方面，若跌破 61.8% 斐波那契回撤位 159.79，可能在 100 日 SMA 158.97 附近获得支撑，这将强化更广泛的看涨结构。再往下，50.0% 回撤位 158.49 以及 157.20 和 155.59 的更低斐波那契水平，将为指向结构性支撑锚点 152.99 的路径提供防守。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 澳元/美元在周五亚洲早盘时段小幅走高至接近0.6810。
- 美联储官员的鹰派言论提振了市场对12月加息的押注。
- 交易员等待周五公布的美国10月PPI数据以寻求新的推动力。
周五亚洲早盘时段，澳元/美元小幅走高至约0.6810。然而，在美国联邦储备委员会（美联储）持鹰派立场的背景下，该货币对的上行空间可能有限。美国10月生产者物价指数（PPI）数据将于周五稍晚公布。
澳大利亚储备银行（RBA）本月早些时候将现金利率上调25个基点（bps），至18年来高点4.85%。市场认为澳洲央行可能已经结束加息，这使其与美联储（Fed）之间的政策分歧进一步扩大。
在一份强于预期的美国通胀报告以及美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）发表讲话后，市场对美联储12月加息50个基点的押注开始升温。沃勒表示，他将支持12月加息25个基点，如果通胀数据比预期更糟，他可能会推动加息50个基点。
美国10月PPI通胀数据将于周五成为焦点。经济学家预计，10月总体PPI年率将上升6.6%，而核心PPI在同一报告期内预计将上升5.0%。美国通胀出现任何升温迹象，都可能推动美元（USD）兑澳元（AUD）走强。
随着澳大利亚通胀预期仍处于高位，RBA关注度升温
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，澳大利亚11月通胀预期“维持在5.3%，因此是RBA中点目标的两倍多”，这凸显出高企的价格压力仍将是未来RBA政策讨论和澳元情绪的核心。
威廉姆斯指出美国经济具有韧性，但警告通胀仍然过高
美联储威廉姆斯的措辞较历史平均水平略偏鹰派，FXS Speechtracker 评分为 7/10，而基准为 6.1/10。其强调美国经济具有韧性且强劲，同时指出通胀“顽固持续”且“过高”，这凸显出央行仍认为有必要在一段时间内收紧或维持限制性政策，以将通胀拉回 2%，同时明确货币政策针对的是通胀率，而不是将整体物价水平回落，以避免损害经济状况。总体而言，这番讲话强化了政策工作仍在继续的叙事，而非暗示即将转向。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.08 点至 147.47，表明市场感知中的鹰派程度略有回落，尽管该指数仍稳稳高于中性 100 关口。这一组合表明，尽管语气略有缓和，但更广泛的美联储沟通背景仍明显处于鹰派区域，与威廉姆斯关于通胀持续存在以及需要进一步调整政策的信息一致。
技术分析：澳元/美元在 100 日均线下方维持看跌基调
在日线图上，澳元/美元延续近端看跌基调，现货价格仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和 20 日布林带中轨下方。该货币对徘徊在布林带下轨上方不远处，目前在 0.6805 提供初步支撑，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 33.41，正接近超卖区域，暗示下行压力仍占主导，但略显过度。
上行方面，直接阻力位于 20 日布林带 SMA 附近的 0.6962，100 日 SMA 位于 0.7025，在 0.7119 附近的布林带上轨之前进一步构成更广泛的上限。下行方面，若明确跌破 0.6805 的布林带支撑，将为进一步下跌打开空间；而要缓解当前看跌偏向并暗示出现修正性反弹，则需要日线收盘重新站上 0.6962 区域。
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(本文已于11月13日GMT02:00更正，将汇率修正为0.6800，而非0.6900)
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
日本财务大臣（FM）片山五月周五表示，官员们近期正观察到单边、快速的外汇波动。片山补充称，政府将对汇率波动作出适当回应，并将与美国财政部接触，作出适当应对。
日本最近在 7 月 30 日至 8 月 3 日期间的三个不同交易日干预了外汇市场，动用创纪录的 15.4 万亿日元（964.7 亿美元）支撑日元（JYP），此前日元兑美元（USD）汇率一度跌至接近 164 日元的 40 年低点。
关键引述
为推进冬季公用事业补贴，动用储备基金。
近期观察到单边、快速的外汇波动。
将与美国财政部接触，作出适当应对。
美日两国在峰会上就外汇政策达成一致。
拒绝就干预记录发表评论。
市场反应
截至撰写时，美元/日元货币对日内上涨0.14%，报157.80。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 人民币中间价调升22基点，较路透预测偏弱约396点。
- 美元指数升破103，12月加息25基点概率近90%。
- 美伊谈判遇阻叠加海峡油轮遇袭。
今日中间价报6.7152，较昨日的6.7174调升22个基点，连续第二日向偏强方向调整。路透预估为6.6756，实际中间价偏弱约396点，较昨日的377点小幅回升，但仍明显低于本周初的510点。
美元指数这两日持续走强、升破103，人民币中间价却是两连升。 原因在于，人民币中间价并非简单跟随美元指数，而是由上一交易日收盘价（市场供求）、一篮子货币变化、以及央行管控三部分共同决定。上一交易日收盘价贡献了约485点的升值压力，一篮子货币（美元走强的影响）只贡献了约67点的贬值压力。两股力量抵消后，模型指向的中间价本应大幅升值。美元走强确实在拉低人民币，但国内结汇需求——贸易顺差带来的企业卖美元、买人民币——的推力，远远盖过了美元走强的影响。 这造成了人民币“逆势升值”。
中国央行的动作不是“跟随美元让人民币贬值”，而是在结汇力量太强时限制升值的速度。 两连升是结汇力量（推升）与央行限速共同作用的结果，美元走强在对人民币施压，但当前压倒性的主导变量是国内的外汇供需。
与此同时，中东“缓和交易”出现逆转：特朗普公开表示“美国不需要与伊朗达成协议”，霍尔木兹海峡两艘油轮起火，布伦特涨超3%至92美元上方。油价反弹与美元走强叠加，通过通胀预期渠道强化了美联储进一步紧缩的定价，外部约束较本周初明显收紧。
后市关注三个变量：一是中间价偏离是否稳定在400点附近，若向510点回升，说明央行在美元破103后重新加大防守；若向350点以下收窄，“控速”松动的信号会更明确。二是美元指数能否站稳103，若进一步上行，人民币中间价的调升空间将被压缩。三是结汇力量的持续性，若结汇需求延续，中间价仍有升值动能，央行过滤的必要性随之上升；若结汇放缓，美元走强的影响将重新显现。此外，11月15日外汇存款准备金率正式上调的落地效果，也值得在下周初观察。
- 英镑/美元在美元看涨基调下难以实现任何有意义的反弹。
- 美联储加息预期升温以及中东风险继续支撑美元。
- 市场押注英国央行 12 月再次加息，但未能为英镑提供任何提振。
周五亚洲时段，英镑/美元被视为在 1.3230 区域附近盘整，徘徊在四周多以来的最低水平附近，美元（USD）保持看涨。
追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）在 2025 年 4 月高点附近保持坚挺，原因是美联储（Fed）加息预期升温以及中东局势不确定。继 10 月美国消费者通胀数据高于预期后，多位美联储官员采取了更为鹰派的措辞，并重申了市场对进一步收紧政策的押注。此外，交易员也开始计入美联储 12 月大幅加息 50 个基点（bps）的可能性，推动基准 10 年期美国国债收益率重新升至 5% 关口上方。
随着人工智能通胀风险令美联储紧缩偏向保持不变，Daly 倾向鹰派
美联储的 Daly 释放出明显更为鹰派的信号，FXS Speechtracker 评分为 8.3/10，远高于 6.5/10 的历史均值，凸显出尽管对技术驱动的生产率持乐观态度，但对持续通胀的担忧依然高企。关于人工智能的关键表述强调，尽管当前的科技热潮和深厚的 AI 管线并非当下通胀的主要驱动因素，对劳动力市场的影响也有限，但 AI 推动的价格压力以及未来通胀进一步上升的风险意味着美联储不能掉以轻心。Daly 强调服务业通胀黏性、对 9 月加息的接受度，以及偏向进一步收紧政策，强化了这样一种政策立场：即便未来潜在的生产率提升最终可能带来通胀下降，当前政策仍将聚焦于压低通胀。
FXS 美联储情绪指数上升 1.01 点至 147.55，使该指标稳稳处于鹰派区间，并显示近期美联储沟通整体上的紧缩偏向更强。此举叠加较高的 FXS Speechtracker 评分，表明市场应继续计入对美元有利的背景，因为更紧的金融条件被视为与美联储所需方向一致。
与此同时，特朗普总统在 Truth Social 的一则帖子中表示，美国不需要与伊朗达成协议，并补充称那些日子早已过去。此外，沙特阿拉伯能源基础设施和霍尔木兹海峡商船持续遭到袭击，使地缘政治风险溢价持续存在，这被视为支撑避险美元并打压英镑/美元的另一因素。然而，市场押注英国央行（BoE）将在 12 月 17 日下一次政策会议上连续第二次加息 25 个基点（bps），可能会为英镑（GBP）提供支撑。
然而，缺乏买盘兴趣意味着在布局任何反弹之前仍需保持谨慎。与此同时，看跌交易员现在可能会等待跌破 1.3200 关口后，再对英镑/美元货币对下新的赌注。尽管如此，现货价格似乎有望连续第二周录得跌幅，并继续受美元价格动态左右。
英镑/美元 4 小时图
技术分析
英镑/美元货币对在 4 小时图上仍维持看跌的短期基调，位于 200 周期简单移动平均线（SMA）下方，并在隔夜跌破 1.3280 水平支撑后延续弱势。多头需要持续反弹至 1.3315 的 200-SMA 上方，才能缓解负面前景压力。与此同时，若无法重新收复该水平，现货价格将面临进一步下行延伸的风险。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.74% | 0.86% | 0.96% | 0.96% | 0.79% | 0.33% | 2.03% | |
| EUR | -0.74% | 0.12% | 0.23% | 0.22% | 0.18% | -0.41% | 1.28% | |
| GBP | -0.86% | -0.12% | 0.11% | 0.09% | 0.05% | -0.54% | 1.16% | |
| JPY | -0.96% | -0.23% | -0.11% | -0.02% | -0.24% | -0.63% | 1.00% | |
| CAD | -0.96% | -0.22% | -0.09% | 0.02% | -0.19% | -0.65% | 1.10% | |
| AUD | -0.79% | -0.18% | -0.05% | 0.24% | 0.19% | -0.57% | 1.04% | |
| NZD | -0.33% | 0.41% | 0.54% | 0.63% | 0.65% | 0.57% | 1.72% | |
| CHF | -2.03% | -1.28% | -1.16% | -1.00% | -1.10% | -1.04% | -1.72% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
周五，中国人民银行（PBOC）将下一交易时段的美元/人民币中间价设定为6.7152，前一交易日的中间价为6.7174，路透预估为6.6756。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- 欧元/美元因强劲的美国 CPI 数据提振 12 月美联储加息预期而贬值。
- 伊朗局势推动油价上涨，进一步加剧通胀担忧，市场静待周五美国 PPI 报告。
- 经济不确定性预计将在 12 月最后一次预期加息后，令欧洲央行的货币紧缩周期暂停。
欧元/美元连续第四个交易日扩大跌幅，周五亚洲时段交投于 1.1050 附近。由于美国通胀担忧持续以及市场预期利率将维持在较高水平，该货币对走弱，而美元（USD）则走高。交易员将于周五稍晚从美国 10 月生产者价格指数（PPI）报告中获取更多线索。
本周早些时候公布的强于预期的美国消费者物价指数（CPI）通胀数据，强化了市场对美联储 12 月加息的预期。美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息 50 个基点。
市场目前认为加息 50 个基点的概率为 14.5%，高于周二通胀报告前的零。市场注意力将转向周五公布的美国 PPI 报告，以寻找有关通胀以及美国央行利率决定的进一步线索。预计 10 月总体 PPI 年率将上升 6.6%，而核心 PPI 在同一报告期内预计将上升 5.0%。
美国总统唐纳德-特朗普周四表示，美国不需要与伊朗达成协议，粉碎了结束冲突的协议希望。消息公布后油价跳涨，加剧了通胀担忧。
与此同时，市场专家怀疑欧洲央行（ECB）的货币紧缩周期能否在长期内持续。尽管欧洲央行今年已两次加息，并预计将在 12 月会议上最后一次加息，但日益加剧的经济不确定性预计将在此后阻止进一步紧缩。
莱恩强调共识和通胀风险，边际上支撑欧元
欧洲央行的莱恩在 FXS Speechtracker 上得分为 6.2/10，与历史平均水平完全一致，表明整体基调没有重大变化，但保持稳定、略显谨慎的立场。对“点阵图”和方向性前瞻指引“高门槛”的拒绝，表明其更倾向于保持灵活性，这限制了欧元的短线涨幅，但避免了可能削弱政策可信度的鸽派预先承诺。
莱恩将潜在通胀视为判断一年后价格走势的指引，并警告称如果没有二轮效应将令人意外，这在承认能源价格回落的同时，整体上略偏鹰派。强调拥有应对多种债券市场均衡状态的工具，凸显了其应对市场分裂的准备，这有助于欧元稳定，并在总体通胀可能暂时回落之际，抑制降息预期。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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