外汇新闻
- 英镑兑日元上涨，GBP/JPY接近年内高点205.33。
- 市场为日本推出大规模财政方案做好准备，推动日本政府债券（JGB）收益率创下17年新高。
- 英国消费者物价指数（CPI）降温符合预期，增强了市场对英国央行12月降息的预期。
周三，GBP/JPY连续第三天上涨，英镑在日元持续疲软的支撑下走强，抵消了英国通胀数据低于预期的影响。撰写时，该货币对交投于204.85附近，距离10月8日创下的年内高点205.33仅一步之遥。
由于投资者为高桥佐苗首相下的财政刺激方案做好准备，日元承受着沉重压力。周二，执政党小组提议的补充预算超过25万亿日元，以资助新的刺激计划，较去年的13.9万亿日元的额外预算大幅增加。
由于政府借款显著增加的前景，日本10年期国债收益率周三突破1.77%，创下17年来的新高，并在财政担忧加剧的情况下进一步施压日元。
预计本周晚些时候公布的大规模财政方案进一步强化了市场对日本央行将维持利率不变的预期，打击了近期加息的希望。高桥佐苗经济增长战略小组成员片冈剛士周二在接受采访时表示，央行不太可能在3月之前提高基准利率，因为当局需要确认大规模额外支出正在提升国内需求。
在英国，最新的通胀数据增强了市场对英国央行（BoE）12月降息的预期，交易员们还关注即将于11月26日公布的预算，这可能进一步强化宽松预期。
10月份，消费者物价指数（CPI）环比上涨0.4%，符合预期，此前9月份持平。按年计算，通胀降至3.6%，与3.6%的预期一致，低于9月份的3.8%。核心CPI也降至3.4%，符合预期，并较9月份的3.5%小幅下降。
根据最新的BHH报告，掉期市场将12月降息的概率提高至88%，高于前一天的80%。在接下来的12个月内，掉期曲线现在暗示约60个基点（bps）的宽松，政策利率预计将在3.25%-3.50%之间触底。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | 0.19% | 0.37% | 0.21% | 0.34% | 0.58% | 0.20% | |
| EUR | 0.04% | 0.24% | 0.43% | 0.25% | 0.38% | 0.62% | 0.24% | |
| GBP | -0.19% | -0.24% | 0.20% | 0.01% | 0.14% | 0.38% | 0.00% | |
| JPY | -0.37% | -0.43% | -0.20% | -0.16% | -0.03% | 0.19% | -0.18% | |
| CAD | -0.21% | -0.25% | -0.01% | 0.16% | 0.13% | 0.36% | -0.01% | |
| AUD | -0.34% | -0.38% | -0.14% | 0.03% | -0.13% | 0.24% | -0.14% | |
| NZD | -0.58% | -0.62% | -0.38% | -0.19% | -0.36% | -0.24% | -0.38% | |
| CHF | -0.20% | -0.24% | -0.00% | 0.18% | 0.00% | 0.14% | 0.38% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 欧元在触及1.1565的新周低点后，持续在1.1600下方波动。
- 欧元区CPI数据显示，10月份通胀接近2%的欧洲央行目标。
- 尽管周二美国劳动力数据疲软，风险厌恶情绪仍支撑着美元。
欧元/美元在周三美国市场开盘前几乎持平，接近1.1585，此前在公布欧元区通胀数据后触及1.1565的新周低点。风险厌恶情绪为避险美元（USD）提供了顺风，市场在等待当天稍晚公布的10月份美联储（Fed）会议纪要。
欧盟统计局周三早些时候发布的数据显示，欧元区调和消费者价格指数在10月份从9月份的0.1%加速至0.2%，但年通胀率从上个月的2.2%降至2.1%，逐渐接近欧洲央行（ECB）的2%目标。核心HICP环比增长0.3%，同比增长2.4%，而9月份分别为0.1%和2.4%。
周二，美国经济数据对美元并不支持。10月18日当周，美国初请失业金人数超出预期，ADP就业变化周报显示，在截至11月1日的四周内，企业平均每周裁员2,500个职位。总体而言，这些数据反映出劳动市场的疲软。
对美联储（Fed）在12月降息的押注有所上升，但里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金周二表示，委员会成员可能需要更多数据来决定下一步的货币政策。
周三晚些时候，市场的焦点将转向10月美联储会议的会议纪要，预计将在GMT19:00发布。然而，在即将发布的美国非农就业报告之前，市场波动性可能会保持低迷。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.20% | 0.45% | 0.18% | 0.30% | 0.55% | 0.28% | |
| EUR | 0.00% | 0.21% | 0.45% | 0.18% | 0.30% | 0.57% | 0.29% | |
| GBP | -0.20% | -0.21% | 0.25% | -0.03% | 0.09% | 0.37% | 0.08% | |
| JPY | -0.45% | -0.45% | -0.25% | -0.27% | -0.15% | 0.11% | -0.16% | |
| CAD | -0.18% | -0.18% | 0.03% | 0.27% | 0.12% | 0.38% | 0.09% | |
| AUD | -0.30% | -0.30% | -0.09% | 0.15% | -0.12% | 0.27% | -0.05% | |
| NZD | -0.55% | -0.57% | -0.37% | -0.11% | -0.38% | -0.27% | -0.29% | |
| CHF | -0.28% | -0.29% | -0.08% | 0.16% | -0.09% | 0.05% | 0.29% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态：欧元在风险规避市场中仍然脆弱
- 欧元继续横盘交易，接近周低点缺乏明确的偏向，市场情绪不佳支撑了避险美元。全球股市的抛售引发了对安全资产的追逐，使得风险敏感资产如欧元处于劣势。
- 在美国，初请失业金人数上升至232,000，继续失业金人数上升至195.7万，均为截至10月18日的一周，较9月19日的219,000和192.6万有所上升——这是美国政府关门前发布的最后一周数据。
- 美国ADP就业数据揭示，在截至11月1日的四周内，企业平均每周裁员2,500个职位。这一数据好于前一周的11,250个职位，但仍反映出劳动市场的疲软，并增加了美联储在即将召开的会议上进一步降息的压力。
- 积极的一面是，美国工厂订单延迟数据揭示，8月份增长1.4%，符合市场预期，以抵消前一个月1.3%的下降。然而，这一数据对美元的影响微乎其微。
- 在美国交易时段，最后一次美联储会议的会议纪要可能会进一步提供对中央银行货币政策的见解，尽管本周的重点将是周四发布的9月份延迟的非农就业报告。
技术分析：EUR/USD仍在1.1600下方承压
EUR/USD的技术图景没有相关变化。该货币对仍在1.1600下方横盘交易，保持从1.1650开始的看跌趋势。从接近1.1570的周低点的温和反弹尝试似乎脆弱，技术指标仍处于负区域。
4小时相对强弱指数（RSI）动量指标低于50水平，移动平均收敛/发散（MACD）仍在发布红色直方图条。然而，MACD线趋于平坦，暗示看跌动能减弱。
周二的低点接近1.1570，仍在短距离内，低于此处，11月7日、10日和11日的低点在1.1535-1.1545区域，以及11月5日的低点接近1.1470，成为下一个看跌目标。向上看，周二的高点在1.1610附近，可能会在看跌通道顶部（现在在1.1635附近）之前挑战多头。进一步向上，10月28日和29日的高点在1.1670附近将成为关注焦点。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 欧元/日元因日本政府债券收益率飙升而大幅上涨，日元走弱。
- 对日本财政刺激措施加大的预期加剧了对财政失控的担忧，推动收益率上升。
- 欧元区通胀接近欧洲央行2%的目标，支持欧元的稳定性。
欧元/日元在撰写时交易于180.90，日内上涨0.45%，在日本政府债券压力加剧的情况下，达到多年来的新高。这一走势主要是由于日元（JPY）大幅贬值，导致日本政府债券（JGBs）收益率飙升至1.77%，为17年来的最高水平。
收益率的飙升源于对日本更雄心勃勃的经济刺激计划的重新预期。财政部长（FM）片山さつき的言论强调了政府在不具体说明计划规模的情况下，专注于促进增长，这被解读为进一步债务发行的信号。这一因素立即对JGBs施加了压力。根据BBH外汇分析师的说法，长期日本收益率的上升反映了财政担忧和日中外交紧张局势的恶化。
在中国外交部发言人毛宁警告东京如果不撤回高市早苗关于台湾的最新言论，中国将采取“严厉反制措施”后，这些紧张局势升级。这种地缘政治摩擦增加了对JGBs的抛售压力，并机械性地拖低了JPY。
欧元/日元的上行动能也得到了欧元（EUR）相对稳定的支持，后者在欧元区最新的通胀数据发布后表现良好。10月份，消费者物价调和指数（HICP）环比上涨0.2%，而年通胀率降至2.1%，几乎与欧洲央行（ECB）的2%目标一致。核心HICP保持在2.4%，进一步强化了市场对欧洲央行可能在较长时间内维持政策不变的预期，为欧元提供了坚实的背景。
在日本财政和外交紧张局势推高收益率的背景下，欧元区通胀持续放缓，欧元/日元继续攀升，并在181.00附近保持坚实支撑。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.18% | 0.44% | 0.17% | 0.30% | 0.54% | 0.29% | |
| EUR | 0.02% | 0.20% | 0.45% | 0.19% | 0.32% | 0.57% | 0.31% | |
| GBP | -0.18% | -0.20% | 0.25% | -0.00% | 0.13% | 0.37% | 0.11% | |
| JPY | -0.44% | -0.45% | -0.25% | -0.26% | -0.13% | 0.10% | -0.15% | |
| CAD | -0.17% | -0.19% | 0.00% | 0.26% | 0.13% | 0.36% | 0.11% | |
| AUD | -0.30% | -0.32% | -0.13% | 0.13% | -0.13% | 0.24% | -0.01% | |
| NZD | -0.54% | -0.57% | -0.37% | -0.10% | -0.36% | -0.24% | -0.26% | |
| CHF | -0.29% | -0.31% | -0.11% | 0.15% | -0.11% | 0.00% | 0.26% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 新西兰元周三对美元下跌0.5%，触及0.5625区域的盘中低点。
- 新西兰生产者价格疲软加大了市场对纽储行下周降息的期望。
- 美元在避险资金流入的支撑下保持坚挺，等待FOMC会议纪要的发布。
在市场情绪恶化和新西兰数据令人失望的情况下，风险敏感的纽元周三表现不佳。当天，纽元对美元回落近0.5%，触及0.5625的盘中低点，略高于七个月低点0.5605。
周二，新西兰官方统计局公布的数据显示，生产者价格指数增长远低于预期，输入价格在截至9月的三个月内上涨0.2%，此前一个季度增长0.6%，低于市场预期的0.9%。同样，输出价格以0.6%的稳定速度增长，而市场预期为轻微加速至0.7%。
生产者价格数据发布后，纽储行确认今年最后一个季度的通胀预期仍维持在2%附近，失业率在第三季度上升至5.3%，为九年来的最高水平。这些数据提升了投资者对央行下周进一步降息的预期。
在美国，近期的宏观经济数据也并不特别支持。初请失业金人数和ADP周度数据增加了劳动力市场疲软的证据，促使投资者对美联储在12月降息的预期加大。然而，美元依然保持稳定，受到避险资金流入的青睐，投资者在等待周三晚些时候发布的FOMC会议纪要，尤其是周四的非农就业报告。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 英镑在公布10月份英国消费者物价指数（CPI）报告后面临卖压。
- 英国服务业通胀从9月份的4.7%降至4.5%。
- 投资者等待FOMC会议纪要和美国非农就业数据。
周三，英镑（GBP）在公布10月份英国消费者物价指数（CPI）数据后，对主要货币对大幅下跌。
国家统计局（ONS）报告称，整体通胀年率如预期降至3.6%，低于9月份的3.8%。在同一时期，核心CPI（不包括食品、能源、酒精和烟草等波动性项目）温和长3.4%，符合预期，前值为3.5%。按月计算，英国整体通胀在9月份保持平稳后，按预期上升0.4%。
与此同时，服务业通胀也从9月份的4.7%降至4.5%。价格压力减缓的迹象为英国央行（BoE）在12月的货币政策会议上降息铺平了道路。在英国CPI报告发布后，交易员将12月降息的押注从数据发布前的80%提高至85%。
本月，随着9月份结束的三个月劳动市场数据的发布，BoE的鸽派预期已经加剧，该数据表明就业市场疲软。
周二，BoE政策制定者斯瓦蒂·丁格拉在谢菲尔德大学表示，她预计服务业将进一步出现通货紧缩。她进一步指出，中央银行应“相当快”地将政策利率推向中性水平，即利率既不限制也不刺激经济的状态。
展望未来，投资者将关注10月份的英国零售销售数据和11月份的初步标准普尔全球采购经理人指数（PMI）数据，这些数据将于周五发布。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 英镑 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.24% | 0.30% | 0.17% | 0.40% | 0.52% | 0.27% | |
| EUR | -0.09% | 0.15% | 0.20% | 0.08% | 0.31% | 0.45% | 0.18% | |
| GBP | -0.24% | -0.15% | 0.04% | -0.08% | 0.16% | 0.30% | 0.04% | |
| JPY | -0.30% | -0.20% | -0.04% | -0.12% | 0.11% | 0.24% | -0.02% | |
| CAD | -0.17% | -0.08% | 0.08% | 0.12% | 0.23% | 0.37% | 0.10% | |
| AUD | -0.40% | -0.31% | -0.16% | -0.11% | -0.23% | 0.15% | -0.14% | |
| NZD | -0.52% | -0.45% | -0.30% | -0.24% | -0.37% | -0.15% | -0.27% | |
| CHF | -0.27% | -0.18% | -0.04% | 0.02% | -0.10% | 0.14% | 0.27% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态摘要：英镑兑美元大幅下跌
- 在周三的欧洲时段，英镑兑美元（USD）下跌至接近1.3100，因英国通胀数据公布。由于英镑疲软和美元上涨，GBP/USD 交易对下跌。
- 截至发稿时，美元指数（DXY）创下新一周高点，接近75.50，该指数追踪美元兑六种主要货币的价值。在美国（US）9月份非农就业数据公布前，美元走势坚挺，该数据将于周四发布。
- 投资者将密切关注美国劳动力市场数据，因为这将显著影响美元及市场对美联储（Fed）货币政策前景的预期。
- 经济学家预计，美国雇主将新增50,000个就业岗位，高于8月份的22,000个。失业率预计保持在4.3%不变。平均时薪作为工资增长的关键指标，预计将分别按月和按年稳步增长0.3%和3.7%。
- 在美国非农就业数据公布前，美联储官员已表达出日益上升的就业市场风险。周一，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，美国央行应在12月会议上降息，理由是招聘趋势放缓。
- 沃勒表示：“我听说公司通过不招聘来支付人工智能投资，而公司表示低收入和中等收入家庭没有消费，影响了招聘，这为继续降息提供了理由。”
- 目前，CME美联储观察工具显示，美联储在12月会议上将利率下调25个基点（bps）至3.50%-3.75%区间的概率已从一周前的66.9%降至48.9%。
- 在周三的交易中，投资者将关注10月份联邦公开市场委员会（FOMC）会议的会议纪要，该纪要将于GMT19:00发布。在会议上，美联储将利率下调25个基点至3.75%-4.00%。
技术分析：英镑保持在200日指数移动平均线下方
周三，英镑兑美元滑落至接近1.3100。GBP/USD货币对的整体趋势仍然看跌，交易价格低于200日指数移动平均线（EMA），该均线约为1.3264。
14日相对强弱指数（RSI）努力保持在40.00以上。如果RSI跌回该水平以下，将出现新的看跌动能。
向下看，4月份的低点接近1.2700将作为关键支撑区间。向上看，10月28日的高点约为1.3370将作为关键阻力位。
经济指标
美联储公开市场委员会会议纪要
美国联邦公开市场委员会（FOMC）每年召开8次货币政策会议，并在美联储会议後三周公布其货币政策委员会的纪要。纪要揭示了货币政策决定的过程以及美联储对国内外经济发展的看法。市场的焦点是关注会议期间委员会们讨论的重点，例如，如果纪要表示能源成本高企以及房地产市场迅速扩张目前正在引发通胀，那么市场参与者将倾向密切关注这些关键部门，以期衡量未来升息的可能性。市场参与者倾向关注美联储在会议期间总的情绪。联储公开市场委员会会议纪要是由美国联邦储备委员会(Board of Governors of the Federal Reserve)，如果美联储担心通胀前景（被认为“鹰派”），那么未来升息的可能性增加将利好(或可看涨)美元；如果美联储对通胀前景乐观（“鸽派”），意味着通胀尚在控制中，未来不太可能升息则利淡美元。
阅读更多下一次发布: 周三 11月 19, 2025 19:00
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源: Federal Reserve
为什么这对交易员很重要 联邦公开市场委员会(FOMC)的会议记录通常在政策决定的三周后公布。在投票结果出现分歧的同时，投资者也在本文中寻找有关政策前景的线索。看涨的基调可能会提振美元，而鸽派立场则被视为对美元不利。需要注意的是，市场对FOMC会议纪要的反应可能会延迟，因为与FOMC的政策声明不同，新闻媒体在会议纪要发布前无法获得该文件。
- 美元/日元汇率进一步上涨至接近156.20，因为日本国债收益率飙升打击日元。
- 日本国债（JGB）10年期收益率飙升至17年来的最高水平1.77%。
- 美元在FOMC会议纪要和美国非农就业数据公布前走高。
美元/日元汇率在周三的欧洲交易时段延续涨势，接近156.20。由于日本国债（JGB）收益率飙升，日元（JPY）大幅下跌，汇率走强，市场对政府将宣布更大经济刺激措施的预期增强。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 日元 对 欧元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | 0.17% | 0.37% | 0.18% | 0.32% | 0.53% | 0.23% | |
| EUR | 0.04% | 0.20% | 0.43% | 0.23% | 0.36% | 0.56% | 0.27% | |
| GBP | -0.17% | -0.20% | 0.23% | 0.02% | 0.16% | 0.36% | 0.06% | |
| JPY | -0.37% | -0.43% | -0.23% | -0.20% | -0.06% | 0.14% | -0.15% | |
| CAD | -0.18% | -0.23% | -0.02% | 0.20% | 0.14% | 0.33% | 0.05% | |
| AUD | -0.32% | -0.36% | -0.16% | 0.06% | -0.14% | 0.20% | -0.10% | |
| NZD | -0.53% | -0.56% | -0.36% | -0.14% | -0.33% | -0.20% | -0.30% | |
| CHF | -0.23% | -0.27% | -0.06% | 0.15% | -0.05% | 0.10% | 0.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
截至发稿时，10年期日本国债收益率上涨至接近1.77%，为17年来的最高水平。
日本财政大臣（FM）片山さつき（Satsuki Katayama）当天早些时候的讲话表明，政府专注于通过即将推出的刺激计划来促进经济增长，这一情景将增加政府的债务义务。然而，片山拒绝对刺激计划的规模发表评论。
与此同时，美元（USD）的上涨也在增强该货币对的表现。截至发稿时，美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，创下接近99.75的周内新高。
美元在19:00 GMT公布10月货币政策会议的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要前走高。在会议上，美联储决定将利率下调25个基点（bps）至3.75%-4.00%。
本周，美元的主要触发因素将是周四公布的9月份美国非农就业数据（NFP），官方就业数据将影响市场对美联储（Fed）货币政策前景的预期。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 黄金在从4000美元区域反弹后，涨幅扩大至4100美元以上。
- 风险厌恶情绪和疲弱的美国就业数据为贵金属提供了新的推动力。
- XAU/USD的强劲反弹表明，从4245美元的看跌修正可能已经完成。
黄金（XAU/USD）在周三连续第二天上涨，达到周内高点，刚刚超过4100美元，受到风险厌恶市场和对美国联邦储备可能在12月会议上放松货币政策的高度期望的支持。
美国就业数据在周二令人失望，初请失业金人数增加，ADP周度就业变化显示，在截至11月1日的四周内，企业持续裁员。这些数据给美联储进一步降息施加了压力，尽管市场可能会等待周四的非农就业数据以确认这些观点。
技术分析：黄金潜在趋势转变
黄金已从11月初反弹的78.6%斐波那契回撤位（接近4000美元）反弹，目前正在侵蚀4105美元（11月17日高点）的阻力位。4小时相对强弱指数（RSI）已从50水平反弹，移动平均收敛发散指标即将突破信号线，这表明从4145美元高点的修正可能已经完成。
向上方面，如果该货币对能够保持在4100美元区域之上，多头可能会获得信心，测试之前的支撑位4150美元（11月13日低点），然后是11月14日的高点4210美元，以及提到的4245美元的月高点。
相反，从当前水平的看跌反应可能会在4055美元的时段低点受到挑战，接下来是周二的低点4000美元。进一步下行，11月4日的低点在3930美元区域将成为关注焦点。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
澳元/美元交投于其200日移动均线之上，受到美元普遍走强的压力。澳大利亚第三季度的工资增长符合预期，支持澳储行维持利率不变的决定，BBH外汇分析师报告称。
澳储行维持利率不变，澳元前景乐观
"澳元/美元在美元普遍走强的情况下，重压于200日移动均线之上。澳大利亚第三季度的工资增长支持澳储行的维持利率不变的指引。"
"工资价格指数（WPI）与市场预期一致，环比增长0.8%，与第二季度的0.8%持平，且同比保持在3.4%，连续第二个季度保持稳定。细分数据显示，公共部门工资增长加快，主要受州政府加薪的推动，而私营部门工资增长放缓。"
"总体而言，年度工资增长与澳储行的2-3%通胀目标一致，考虑到该行预计第四季度的趋势生产率增长为0.9%。我们对澳元/美元持乐观态度。澳储行维持利率不变，美联储有更多宽松的空间，全球经济活动保持韧性。"
美元/日元正在攀升至数月来的新高，因长期日本政府债券收益率因财政担忧和日中外交关系恶化而上升，BBH 外汇分析师报告称。
日本债券抛售加剧日元疲软
"美元/日元正在创下数月来的新高，部分受到日本国债（JGB）抛售的支撑。长期 JGB 收益率因对财政浪费的担忧和日中外交关系恶化而突破上行。日本首相高市早苗计划推出一项新的经济措施方案，可能超过去年的 13.9 万亿日元（占 GDP 的 2.2%）补充预算。"
"与此同时，中国外交部发言人毛宁警告称，如果东京拒绝撤回高市关于台湾的言论，中国将采取“严厉反制措施”。"
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