外汇新闻
- 白银因获利了结、美联储政策预期以及中东紧张局势拖累投资者情绪而下跌。
- 在疲软通胀报告之后，市场注意力转向即将公布的美国 7 月零售销售数据。
- CME 美联储观察显示，9 月美联储加息概率从 40% 降至 34.8%。
白银价格（白银/美元）连续第二个交易日延续跌势，周五亚洲时段交投于每盎司 63.50 美元附近。由于投资者选择获利了结，同时权衡美联储（Fed）的货币政策路径以及中东持续的地缘政治紧张局势，白银价格走低。
通胀数据降温进一步影响了市场情绪，美国劳工统计局报告称，美国商品和服务批发价格 7 月份持平。该数据弱于预期的 0.2% 增长，且此前 6 月份数据被修正为下降 0.1%。剔除波动较大的食品和能源部门后，核心生产者价格指数（PPI）上升 0.2%，略低于 0.3% 的市场一致预期。按年率计算，整体 PPI 上升 4.7%，核心 PPI 上升 4.2%。
这些疲软的通胀数据促使市场参与者重新调整对美联储利率政策的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场隐含的美联储 9 月会议加息概率降至 34.8%，低于 PPI 数据公布后不久的 40%。与此同时，关于重新开放霍尔木兹海峡的外交谈判陷入停滞，使投资者担忧局势可能升级，从而推高能源成本并重新点燃通胀压力。
白银在价格测试关键触发位之际吸引强劲 CTA 兴趣
根据道明证券（TD Securities）的说法，“白银在短期 CTA 流入方面表现突出”，该行指出，“价格高于每盎司 66.80 美元”时，“可能会看到进一步买盘”。他们的模型显示，商品交易顾问（CTA）“很可能在下周前，在所有定价情景下将历史最大持仓量再增加 3-4%”，这凸显出在价格持续走强的情况下，市场对该金属的系统性需求强劲。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 在连续两天回调后，受持续的能源供应中断影响，油价吸引买盘。
- 伊朗表示，未与美国就霍尔木兹海峡重新开放进行任何讨论。
- 欧佩克将其 2026 年全球石油需求预测下调至 580,000。
周五欧洲早盘时段，纽约商品交易所（NYMEX）西德克萨斯中质原油（WTI）期货上涨 0.4%，交投于 81.40 美元附近。由于金融市场仍对中东关键能源供应通道关闭感到担忧，油价在经历两天的回调后重拾涨势。
道明证券（TD Securities）分析师指出，原油和成品油市场的基本面紧张状况最终应会支撑进一步上涨，"这表明，最近一轮抛售被视为中期前景依然乐观的油价走势中的暂时回调。
路透援引 Kpler 数据称，截至目前 8 月霍尔木兹海峡的商品船舶通行量周四略有回升，但仍低于本月日均 12 艘。这与战前每日 130 至 140 艘的水平相比仍大幅下降。
通过霍尔木兹海峡和曼德海峡的航运合计占全球能源供应的 27%，目前通行情况名义上正常，但这两处海峡分别因美国（US）和与伊朗结盟的胡塞武装的封锁而关闭。
与此同时，伊朗还表示，德黑兰没有与美国就霍尔木兹海峡重新开放进行任何讨论，但正与阿曼就共同管理该海峡航运事宜进行最后阶段磋商。
在需求方面，欧佩克将其 2026 年全球石油需求预测从此前的 780,000 桶/日（bpd）下调至 580,000 桶/日（bpd）。
油价技术分析
日线图上，WTI 美国原油交投于 80.76 美元。该合约维持建设性的短期偏向，因为其仍位于 20 日指数移动均线（EMA）80.04 美元上方，表明近期自 70 美元中段反弹后，底层需求依然存在。14 日相对强弱指数（RSI）在 51 附近，仍接近中性区域，暗示看涨动能存在，但并未过度延伸。
下行方面，初步支撑位于 20 日 EMA 80.04 美元附近，买盘近期在此重新出现；若日线收盘跌破该区域，将削弱当前的积极基调，并使价格暴露于指向 70 美元中段盘整区间的更低水平。上行方面，所提供指标中缺乏附近技术阻力，意味着只要价格守在 80.04 美元上方，进一步上涨仍可能展开，交易员可能会关注心理关口和前期波段高点，以判断下一步上行目标。
（本篇报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 澳元/日元在周五欧洲早盘时段回落至 112.55 附近。
- 该交叉盘维持看跌基调，但在中性 RSI 动能之下，短期内不排除进一步盘整。
- 首个上行阻力位于 112.70；首先需要关注的支撑位是 111.63。
周五欧洲早盘时段，澳元/日元交投于 112.55 附近的负值区域。由于交易员仍高度警惕日本当局进一步干预汇市，日元（JPY）兑澳元（AUD）走强。
日本前首席货币外交官 Furusawa Mitsuhiro 周四表示，东京可能会“随时”与美国联合干预日元，并应释放出比预期更快加息的可能性，以阻止日元贬值。
根据东京短资（Tokyo Tanshi）数据，市场目前认为日本央行（BoJ）9 月加息的概率为 76%，而 7 月 30 日时为 24%。
日本与美国干预后，日元被低估的情况被视为有所缓解
星展集团研究（DBS Group Research）指出，随着近期官方行动落地，日元的定价偏差已开始修正。该行表示：“在今年日本第二次、且与美国协调进行的外汇市场干预之后，日元（JPY）的低估程度已从创纪录水平收窄”，这凸显了日本和美国罕见联合行动遏制日元过度疲软的影响。
技术分析：澳元/日元仍受制于 100 日 SMA 下方
在日线图上，澳元/日元维持在布林带中轨和 100 日移动均线下方，使短期偏向保持看跌，因为价格受制于这些重叠的阻力线之下。14 日相对强弱指数（RSI）位于 50.43，处于中性区域，表明当前更偏向盘整而非强劲的单边动能；只要该交叉盘仍低于 100 日均线，下行风险仍占主导。
上行方面，直接阻力集中在布林带中轨 112.70 附近，其后是 100 日移动均线 112.90。日线收盘若能站上这些水平，将有助于缓解卖压，并为进一步上探 7 月 27 日高点 114.67 打开空间，进而指向接近 115.40 的布林带上轨。
下行方面，初步支撑位于 8 月 10 日低点 111.63。关键争夺位被视为布林带下轨 110.00，若跌破该位，将表明更深度的修正阶段开启，并可能延伸至近期区间下沿。（本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 市场关注转向即将公布的美国 7 月零售销售数据，此前通胀报告疲软。
- 7 月 PPI 意外停滞，核心 PPI 上升 0.2%，略低于市场预期。
- CME FedWatch 显示，9 月美联储加息概率从 40% 降至 34.8%。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）连续第二个交易日走低，周五亚洲时段交投于 99.90 附近。市场注意力现已转向定于当天晚些时候公布的美国 7 月零售销售数据。与此同时，美元在一份弱于预期的美国通胀报告后承压，该报告打压了投资者情绪。
在更广泛的通胀降温背景下，美国劳工统计局报告称，美国 7 月商品和服务批发成本持平，低于预期的 0.2% 增长，且此前 6 月数据被修正为下降 0.1%。剔除波动较大的食品和能源项目后，核心生产者价格指数（PPI）上升 0.2%，略低于市场一致预期的 0.3%。按年率计算，7 月整体 PPI 同比上涨 4.7%，核心 PPI 同期上涨 4.2%。
这些降温的通胀数据显著改变了市场对美联储货币政策的预期。根据 CME FedWatch Tool，市场目前定价显示，美联储在即将到来的 9 月会议上加息的概率为 34.8%，低于 PPI 数据公布后不久的 40%。
随着美联储加息押注减弱，美元下行空间打开，但油价风险仍存
荷兰合作银行（Rabobank）的 Jane Foley 指出，“近期美国数据公布后，市场对美联储加息的猜测最近受挫”，在她看来，这一变化“为美元进一步走弱打开了可能性”。不过，Foley 警告称，美元这一新出现的下行并非板上钉钉，并强调，如果油价再次大幅飙升，前景“仍可能被打乱”，能源市场紧张局势重燃可能重新为美元提供支撑。
技术分析：
在日线图上，美元指数现货报 99.90，维持短期看跌基调，因为其位于 50 日指数移动均线（EMA）下方，同时仅勉强守在较短的九日 EMA 上方。14 日相对强弱指数（RSI）位于 41.5，仍处于略偏负面的区域，表明看涨动能正在减弱，而 FXS 美联储情绪指数约为 134.6，暗示更广泛的美联储相关预期尚未在图表上转化为持续的美元强势。
上行方面，50 日 EMA 100.27 构成即时阻力，更强阻力位于 101.80 的水平位，若测试该位，卖方可能重新掌控局面。下行方面，首个支撑位见于九日 EMA 99.96，其后是 97.62 附近的结构性支撑位，进一步支撑位于 96.49 和 95.56，若看跌压力延续，更深的回调可能在这些区域附近暂歇。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 英镑/美元在周五欧洲早盘时段升至 1.3495 附近。
- 美国 7 月 PPI 通胀持平，但低于预期。
- 英国央行（BoE）皮尔表示，英国经济增长支持维持更高利率的理由。
周五欧洲早盘时段，英镑/美元在 1.3495 附近走强。由于美国消费者和生产者价格数据低于预期，限制了美联储（Fed）进一步加息的空间，英镑（GBP）兑美元（USD）小幅走高。交易员将关注周五晚些时候公布的美国 7 月零售销售报告
英国劳工统计局周四报告称，美国商品和服务批发成本 7 月份持平，低于市场普遍预期的 0.2%，此前 6 月份下降 0.1%
此外，不包括食品和能源的核心生产者价格指数（PPI）7 月份环比上升 0.2%，低于 6 月份 0.4% 的涨幅，也弱于预期的 0.3% 增幅。按年率计算，7 月份整体 PPI 上升 4.7%，同期核心 PPI 上升 4.2%
在美国通胀压力放缓的迹象出现后，交易员进一步下调了美联储 9 月加息的概率。根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美国在 9 月会议上加息的概率为 34.8%，低于 PPI 数据公布后不久的 40%
不过，中东地缘政治紧张局势可能会提振美元等避险货币，并对主要货币对构成压力。福克斯新闻援引一名伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）高级官员侯赛因-塔埃布（Hossein Taeb）的话称，在美国总统特朗普表示华盛顿对这条水道拥有“完全控制权”后，霍尔木兹海峡“处于伊朗的控制和管理之下”
英国国家统计局周四报告称，英国经济第二季度（Q2）季率增长 0.4%，低于第一季度的 0.6% 增长。该数据符合市场预期。英国央行（BoE）首席经济学家休-皮尔（Huw Pill）表示，强于预期的英国经济增长数据强化了提高借贷成本以使通胀回到目标水平的理由。
英国增长前景受地缘政治风险笼罩，但经济活动仍具韧性
法国兴业银行（Societe Generale）警告称，“关键风险仍然是美伊冲突的走向”，强调地缘政治紧张局势可能拖累英国前景。尽管如此，该行指出，“到目前为止，英国经济活动数据已证明对这场危机具有韧性”，近期指标显示，国内动能目前已顶住外部冲击。
技术分析：英镑/美元短期内维持建设性前景
在日线图上，英镑/美元保持在布林带简单移动平均线（SMA）中轨和 100 日移动均线上方，这共同强化了短期内建设性的看涨倾向，同时价格正接近布林带上轨阻力位。14 日相对强弱指数（RSI）在 59 附近，偏向正向动能，但尚未发出超买信号，这表明回调可能吸引买盘，而更广泛的上升趋势仍然完好。
下行方面，初步支撑位见于 1.3425 的布林带 SMA 中轨，随后是 1.3415 的 100 日移动均线；若回调进一步延伸，位于 1.3280 的布林带下轨将构成更深层的结构性支撑。上行方面，1.3570 的布林带上轨是下一个值得关注的阻力位，若能持续突破，将为进一步上涨打开空间；若无法突破这一障碍，则英镑/美元可能继续在当前移动平均线支撑簇上方盘整。
（本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 由于美联储加息押注降温令美元承压，美元/日元从两周高点小幅回落。
- 市场预期日本央行进一步收紧政策支撑日元，并有助于限制现货价格上行。
- 技术面布局令多头保持谨慎，不过美日利差提供支撑。
周五亚洲时段，美元/日元在159.00中段下方维持温和负面偏向交易，不过仍接近前一日触及的近两周高点。
美国通胀降温迹象削弱了市场对美联储（Fed）立即加息的预期，这使美元（USD）持续承压。另一方面，日元（JPY）则受到市场押注日本央行（BoJ）进一步收紧政策的支撑，这也限制了美元/日元的上行空间。
不过，与包括美元在内的其他主要经济体相比，日本借贷成本仍显著更低，这使所谓的日元套息交易持续活跃。此外，持续的地缘政治不确定性应有助于限制避险美元的更深跌幅，并支撑美元/日元，这也令空头保持谨慎。
从技术面来看，汇价近期自155.25-155.20区域强劲反弹，该区域为5月初以来最低水平，但在四十年高点引发的干预式暴跌的50%斐波那契回撤位附近停滞。与此同时，动量指标暗示上行动能正在减弱，因为美元/日元在密集阻力下方盘整。
相对强弱指数（RSI）在56附近，略偏正面，而移动平均趋同/背离（MACD）已略微跌至零轴下方，且负柱状图温和。因此，若后续突破159.61的50%回撤位，可能会在159.85的100周期指数移动均线（EMA）附近遭遇阻力。
若突破这些水平，将为进一步上行至160.65的61.8%回撤位，以及162.12和164.00的更高斐波那契阻力位铺平道路。下行方面，初步支撑位于158.58的38.2%回撤位，然后是157.30附近的23.6%回撤位；若进一步下跌，则将暴露155.23附近的结构性底部。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
美元/日元 4小时图
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | -0.06% | 1.02% | -0.21% | 0.03% | 0.48% | 0.73% | |
| EUR | -0.13% | -0.19% | 0.83% | -0.45% | -0.16% | 0.24% | 0.50% | |
| GBP | 0.06% | 0.19% | 0.99% | -0.25% | 0.05% | 0.45% | 0.69% | |
| JPY | -1.02% | -0.83% | -0.99% | -0.90% | -0.64% | -0.37% | -0.07% | |
| CAD | 0.21% | 0.45% | 0.25% | 0.90% | 0.27% | 0.54% | 0.98% | |
| AUD | -0.03% | 0.16% | -0.05% | 0.64% | -0.27% | 0.40% | 0.66% | |
| NZD | -0.48% | -0.24% | -0.45% | 0.37% | -0.54% | -0.40% | 0.24% | |
| CHF | -0.73% | -0.50% | -0.69% | 0.07% | -0.98% | -0.66% | -0.24% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
根据 FXStreet 汇编的数据，印度的黄金价格周五下跌。
黄金价格为每克 13,265.91 印度卢比（INR），低于周四的 13,343.67 印度卢比。
黄金价格从前一日的每托拉 155,637.90 印度卢比降至每托拉 154,733.00 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 13,265.91 |
10克 | 132,658.70 |
托拉 | 154,733.00 |
金衡盎司 | 412,633.90 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖使用了自动化工具创建。）
- 欧元/日元可能测试其九日指数移动均线（EMA）183.59附近的即时支撑位。
- 14日相对强弱指数位于48.21，表明市场盘整。
- 初始阻力位在其50日指数移动均线184.49附近。
周五亚洲时段，欧元/日元在前一日录得小幅上涨后持平，交投于183.90附近。该货币对维持在短期九周期指数移动均线（EMA）上方，但仍受中期50周期EMA压制。
移动均线的配置，加上接近中性的14日相对强弱指数（RSI）48.21，表明整体基调偏向盘整，且略带看跌倾向，因为该货币对在努力重新站上50周期EMA的同时，仍受到附近动态支撑的约束。
欧元/日元可能测试其九日指数移动均线183.59附近的即时支撑位。若明确跌破这一短期指标，将强化当前的看跌倾向，可能推动该货币对下探8月3日录得的八个月低点179.37。若下行动能持续，下一关键技术目标位于九个月低点175.70。
上行方面，主要阻力位在50日EMA附近的184.49。若持续突破这一中期价格均线，可能预示更广泛的看涨回归，为该货币对重新测试4月17日创下的历史高点187.95附近区域打开空间。
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下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.07% | -0.10% | -0.08% | -0.03% | -0.29% | -0.07% | |
| EUR | 0.09% | 0.01% | -0.02% | -0.03% | 0.06% | -0.20% | 0.01% | |
| GBP | 0.07% | -0.01% | 0.00% | -0.02% | 0.05% | -0.19% | 0.02% | |
| JPY | 0.10% | 0.02% | 0.00% | 0.02% | 0.06% | -0.21% | 0.04% | |
| CAD | 0.08% | 0.03% | 0.02% | -0.02% | 0.04% | -0.20% | 0.01% | |
| AUD | 0.03% | -0.06% | -0.05% | -0.06% | -0.04% | -0.25% | -0.03% | |
| NZD | 0.29% | 0.20% | 0.19% | 0.21% | 0.20% | 0.25% | 0.23% | |
| CHF | 0.07% | -0.01% | -0.02% | -0.04% | -0.01% | 0.03% | -0.23% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
- 欧元/美元在美元走软之际延续隔夜自一周多低点反弹的势头。
- 美国通胀降温迹象进一步削弱美联储加息押注，并打压美元。
- 地缘政治风险应限制避险美元的跌幅，并抑制该主要货币对的涨幅。
周五亚洲时段，欧元/美元货币对吸引了一些跟进买盘，并有望延续前一日自1.1500心理关口附近（即一周多低点）的小幅反弹。不过，现货价格仍被限制在一个已有两周历史的区间内，目前在喜忧参半的信号下交投于1.1550下方。
周四公布的美国生产者价格指数（PPI）报告低于预期，加上疲软的美国消费者物价指数（CPI），表明整体通胀正在放缓。这为美国联邦储备委员会（Fed）维持利率不变提供了空间，使美元（USD）继续承压于周四触及的两周低点下方，并对欧元/美元货币对提供了一些支撑。
另一方面，随着市场越来越接受欧洲央行（ECB）将在9月会议上再度加息25个基点（bps），因为通胀仍高于2%的目标，欧元获得支撑。然而，持续的地缘政治不确定性可能限制避险美元的跌幅，并使多头不敢对欧元/美元货币对进行激进押注。
最新进展方面，北约战斗机周五凌晨在拉脱维亚领空击落了一架无人机，而芬兰则对芬兰东部湾的航空和海上交通实施了临时限制。此外，路透社报道称，俄罗斯在夜间击落了靠近芬兰和爱沙尼亚边境的15架无人机，这标志着持续六年多的俄乌冲突再次升级。
此外，交易员继续将美国与伊朗在霍尔木兹海峡对峙所带来的战争风险溢价计入价格。与此同时，也门受伊朗支持的胡塞武装加大了对红海和曼德海峡船只的袭击，并声称对一家沙特阿美炼油厂发动了无人机袭击，这加剧了更广泛地区冲突的风险。这有利于美元多头，并应限制欧元/美元货币对的涨幅。
欧元/美元4小时图
技术分析
欧元/美元货币对在4小时图上维持略微看涨的短期偏向，位于200周期指数移动平均线（EMA）上方。话虽如此，要进一步上涨，需要突破1.1565附近的两周交易区间阻力。下行方面，直接支撑位于1.1500附近的区间下沿，更强的潜在需求位于1.1489附近的200周期EMA。后者强化了该货币对在这一时间框架内的更广泛底部。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 交易员在普拉博沃 2027 年预算演讲前保持谨慎，消费导向与出口限制及支持率下滑相冲突。
- 由于弱于预期的美国通胀数据削弱了美联储加息押注，美元下跌。
- 市场对美联储 9 月加息的预期降至接近 35%。
周五亚洲时段，美元/印尼盾在连续三日下跌后失去部分涨幅，交投于 17,880 附近。交易员在印尼总统普拉博沃-苏比安托（Prabowo Subianto）当天晚些时候向议会发表 2027 年预算讲话前仍保持谨慎。
尽管支持率下降且投资者对大宗商品出口限制感到担忧，预算提案预计仍将优先考虑国内消费。市场关注也正转向印尼央行（BI）下周的政策会议，这是行长 Perry Warjiyo 突然离任以及 5 月和 6 月累计加息 100 个基点后的首次会议。
由于弱于预期的美国通胀报告公布后美元（USD）承压，美元/印尼盾货币对小幅走低。市场关注现已转向当天晚些时候公布的美国 7 月零售销售数据。进一步来看通胀形势，美国劳工统计局报告称，7 月美国商品和服务批发成本持平，较预期的 0.2% 增长更为疲软，此前 6 月数据被修正为下降 0.1%。剔除波动较大的食品和能源项目后，核心生产者价格指数（PPI）上升 0.2%，略低于市场普遍预期的 0.3%。按年率计算，7 月整体 PPI 同比上涨 4.7%，核心 PPI 同期上涨 4.2%。
这些降温的通胀数据已改变市场对美联储政策的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美联储在即将到来的 9 月会议上加息的概率为 34.8%，低于 PPI 数据公布后不久的 40%。
随着美联储预期降温，美元前景转弱，但油价风险仍存
荷兰合作银行（Rabobank）高级外汇策略师 Jane Foley 指出，“近期美国数据公布后，市场对美联储加息的猜测最近受挫”，这一变化“为美元进一步走弱打开了空间”。不过，她警告称，这种偏弱的美元叙事仍可能受到能源市场重新承压的影响，并指出，“如果油价再次大幅飙升，这一观点仍可能被打乱”。
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