外汇新闻
- 美元/瑞郎承压，因为美联储对2026年的鸽派预期仍然是对美元的主要拖累。
- 本周，美联储将利率下调25个基点至3.50%-3.75%，而瑞士央行维持在0%不变。
- 投资者等待美国非农就业数据，以获取美联储货币政策前景的新线索。
在周五的欧洲交易时段，美元/瑞士法郎（USD/CHF）在0.7950附近保持脆弱。由于交易员预计美联储（Fed）将在2026年至少进行两次降息，瑞士法郎对美元的压力加大。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 美元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.76% | -0.48% | 0.33% | -0.41% | -0.40% | -0.66% | -1.12% | |
| EUR | 0.76% | 0.32% | 1.17% | 0.40% | 0.42% | 0.15% | -0.32% | |
| GBP | 0.48% | -0.32% | 0.86% | 0.08% | 0.09% | -0.18% | -0.64% | |
| JPY | -0.33% | -1.17% | -0.86% | -0.73% | -0.71% | -0.97% | -1.43% | |
| CAD | 0.41% | -0.40% | -0.08% | 0.73% | 0.02% | -0.25% | -0.72% | |
| AUD | 0.40% | -0.42% | -0.09% | 0.71% | -0.02% | -0.27% | -0.73% | |
| NZD | 0.66% | -0.15% | 0.18% | 0.97% | 0.25% | 0.27% | -0.46% | |
| CHF | 1.12% | 0.32% | 0.64% | 1.43% | 0.72% | 0.73% | 0.46% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
根据CME FedWatch工具，美联储在2026年10月之前至少降息两次的概率为58%。与市场预期相反，美联储在周三的政策声明中显示，官员们预计联邦基金利率将在2026年底降至3.4%，这暗示明年将有一次降息。
在货币政策公告之前，市场参与者预计美联储将在经历25个基点的降息后宣布暂停货币宽松政策。
截至发稿时，追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）在周四创下近98.15的七周新低后，努力恢复失地。
展望未来，投资者将关注将于周二发布的11月份美国非农就业数据。
与此同时，瑞士法郎（CHF）在周四因瑞士国家银行（SNB）货币政策公告大幅上涨后，交易相对平稳。在政策会议上，瑞士央行如预期将利率维持在0%不变，并重申负利率政策的门槛非常高。瑞士央行还表示，鸽派的货币立场将在未来几个季度刺激通胀和经济增长。
(此故事在GMT07:38进行了更正，第一条要点中应为美元/瑞郎承压，而不是美元/加元)
经济指标
瑞士央行公布利率决议
瑞士国家银行（SNB）在每年四次定期会议后宣布其利率决定，每季度一次。一般来说，如果SNB对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，这对瑞士法郎（CHF）是利好的。同样地，如果SNB对经济持鸽派观点并保持利率不变或降低利率，这通常对CHF是不利的。
阅读更多上次发布时间: 周四 12月 11, 2025 08:30
频率: 不定期
实际值: 0%
预期值: 0%
前值: 0%
来源: Swiss National Bank
- 澳元/美元在疲弱的澳大利亚就业数据后徘徊于0.6660附近，反弹暂时停滞。
- 投资者等待美国非农就业数据，以获取美联储货币政策前景的新线索。
- 由于就业市场疲软，美联储今年已降低利率。
澳元/美元在三周反弹后转为横盘整理，周三创下三个月新高0.6686。周五早期欧洲交易时段，澳元/美元平稳交投于0.6660附近。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.81% | -0.51% | 0.30% | -0.43% | -0.45% | -0.73% | -1.16% | |
| EUR | 0.81% | 0.33% | 1.15% | 0.42% | 0.40% | 0.12% | -0.33% | |
| GBP | 0.51% | -0.33% | 0.86% | 0.09% | 0.08% | -0.21% | -0.65% | |
| JPY | -0.30% | -1.15% | -0.86% | -0.72% | -0.73% | -1.00% | -1.44% | |
| CAD | 0.43% | -0.42% | -0.09% | 0.72% | -0.01% | -0.29% | -0.74% | |
| AUD | 0.45% | -0.40% | -0.08% | 0.73% | 0.01% | -0.29% | -0.72% | |
| NZD | 0.73% | -0.12% | 0.21% | 1.00% | 0.29% | 0.29% | -0.44% | |
| CHF | 1.16% | 0.33% | 0.65% | 1.44% | 0.74% | 0.72% | 0.44% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
在意外疲弱的澳大利亚11月劳动市场数据公布后，该货币对难以延续涨势。周四发布的数据表明，经济在11月减少了21.3K个就业岗位，而预期为增加20K个新工人，这引发了对劳动市场强度的担忧。
与此同时，投资者将注意力转向即将于周二发布的美国非农就业数据。
投资者将密切关注美国非农就业数据，因为其对市场对美联储货币政策前景的预期影响预计将很大。在最近三次货币政策会议上，美联储已将利率下调100个基点（bps）至3.50%-3.75%，理由是就业面临下行风险。
截至发稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在周四触及的98.13的七周低点附近谨慎交易。
AUD/USD技术分析
周五早期欧洲时段，澳元/美元在0.6660附近稳定交投。该货币对保持在上升的20日指数移动平均线（EMA）之上，目前为0.6588，支持看涨偏向。20日EMA已连续几个交易日上升，并继续引导趋势向上。
14日相对强弱指数（RSI）为67（看涨，接近超买）确认了强劲的动能，同时接近可能减缓涨幅的区域。
随着动能上升，多头保持控制，尽管接近超买条件可能会抑制后续走势并鼓励盘整。预计回调将在接近上升均线时找到需求，而若收盘低于该均线，则将为更广泛的修正阶段打开空间，目标指向11月14日的高点0.6551；否则，只要价格走势尊重趋势代理，整体偏向将保持向上。向上看，涨势可能延续至9月17日的高点0.6707。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 欧元/日元在周五欧洲早盘时段小幅上涨至182.75附近。
- 该交叉盘维持积极观点，RSI动量强劲。
- 即时阻力位出现在182.82；初始支撑位位于181.18。
欧元/日元在周五欧洲早盘时段在182.75附近小幅上涨。由于交易者对日本首相高市早苗的大规模支出计划和疲软的经济增长感到担忧，日元（JPY）兑欧元（EUR）走软。德国消费者物价调和指数（HICP）的最终读数将在周五晚些时候公布。
日本央行（BoJ）的利率决策将在下周成为焦点。对日本央行即将加息的预期上升可能会支持日元，并对该交叉盘形成阻力。根据12月2日至9日的路透社调查，90%的经济学家预计日本央行将在12月会议上将短期利率从0.50%上调至0.75%。这一预期较上个月的路透社调查显著增加，当时只有53%的经济学家持相同看法。
技术分析：
在日线图上，欧元/日元交易于182.75。它远高于175.89的100日指数移动平均线（EMA），保持了更广泛的上升趋势。均线的正斜率支持趋势的延续，即使与均线的距离增加。RSI为68.85，接近超买，表明强劲的动量，如果价格整合，可能会减弱。
价格徘徊在182.82的上布林带附近，表明持续的看涨压力，条件已被拉伸。布林带从之前的宽幅读数收窄，开始适度扩宽，指向改善的方向能量。回调将指向181.18的中间带，而更深的弱势可能在179.53的下带找到支撑。若日线收盘高于布林带，可能会打开新高的路径。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 英镑/日元在周五重新获得积极势头，因日元周围出现一些卖盘。
- 对日本公共财政的担忧和积极的风险情绪削弱了避险日元。
- 日本央行（BoJ）与英国央行（BoE）之间的前景差异使得多头在重要的英国宏观数据发布前需保持谨慎。
英镑/日元交叉在前一天小幅下跌后吸引了新的买家，并在周五亚洲时段重新攀升至208.00中部以上。现货价格仍接近自2008年8月以来的最高水平，本周早些时候触及，交易者现在期待英国数据的发布以获得新的推动力。
英国国家统计局（ONS）将在今天晚些时候发布月度GDP报告和工业生产数据。这些数据将影响英镑（GBP），并在英镑/日元交叉周围产生短期交易机会。与此同时，多个因素削弱了日元（JPY），并可能继续为现货价格提供助力。
投资者对日本财政状况恶化感到担忧，原因是首相高市早苗的大规模支出计划。除此之外，普遍的风险偏好环境——如股市普遍积极的情绪——被认为对包括日元在内的避险资产施加压力，这反过来为英镑/日元交叉提供了一些支撑。
然而，日元的下行空间在日本央行（BoJ）即将加息的预期增强的情况下仍然受到限制，预计最早将在下周进行。这与市场对英国央行（BoE）将在下周四的政策会议上降低借贷成本的押注形成了显著的差异，这应该会限制英镑/日元交叉的进一步上涨。
在关键的央行事件风险即将来临之际，下周的交易还将面临重要的英国宏观数据发布——包括月度就业数据、最新的消费者通胀数据和初步采购经理人指数（PMI）。这反过来使得在英镑/日元交叉周围进行新的看涨押注和定位以延续超过一个月的上涨趋势时需保持谨慎。
经济指标
英国工业生产月率
工业生产指数由国家统计局每月发布，衡量英国生产行业的产出量变动：制造业、採矿和採石业、能源供应以及水和废物管理。工业生产的变化被广泛视为制造业强度的重要指标。一般来说，高读数被视为英镑（GBP）看涨，而低读数被视为看跌。
阅读更多
- 欧元/美元在周五早盘欧洲时段回落至约1.1735。
- 主要货币对因美元走强而失去地位，但对美联储明年降息的预期可能限制其下行空间。
- 欧洲央行行长拉加德表示，政策处于良好状态，央行可能在12月更新其预测。
欧元/美元在周五早盘欧洲时段从10周高点回落至接近1.1735，受到美元（USD）适度反弹的压力。由于对美国联邦储备委员会（美联储）明年降息的前景，主要货币对的潜在下行空间可能受到限制。德国消费者物价调和指数（HICP）的最终读数将在周五晚些时候公布。
美国中央银行在周三结束的为期两天的会议上将利率下调25个基点（bps），这是该央行今年的第三次降息。美联储官员在将利率下调至3.50%-3.75%的决定上存在分歧，政策制定者在两边都有不同意见。美联储主席杰罗姆·鲍威尔的评论被交易员视为不如预期的鹰派，给美元（USD）对欧元（EUR）施加了一些卖压。
此外，关于美联储在美国总统唐纳德·特朗普政府下独立性的担忧可能会加剧美元的下行压力。华尔街仍然认为白宫经济顾问凯文·哈塞特是下任美联储主席的最可能人选。分析师认为，哈塞特预计将推动更多的降息。
对欧洲央行（ECB）已停止降息的押注上升，可能在短期内支持欧元。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德重申当前的货币政策立场处于良好状态。与此同时，欧洲央行政策制定者弗朗索瓦·维勒罗伊·德·加尔豪和盖迪米纳斯·西姆库斯表示，目前没有立即降息或加息的理由，因为当前的政策立场被认为处于“良好状态”。
交易员将在当天晚些时候从美联储官员的讲话中获取更多线索。克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克和芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比定于发言。美联储官员的任何鹰派言论都可能在短期内帮助限制美元的损失。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
根据FXStreet汇编的数据，周五印度的黄金价格下跌。
黄金的价格为每克12,397.21印度卢比（INR），相比周四的12,422.55印度卢比有所下降。
黄金的价格从前一天的每托拉144,894.20印度卢比下降至每托拉144,596.50印度卢比。
单位 | 黄金价格（印度卢比） |
|---|---|
1克 | 12,397.21 |
10克 | 123,970.90 |
托拉 | 144,596.50 |
特洛伊盎司 | 385,601.40 |
FXStreet通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
(此帖子使用了自动化工具创建。)
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