外汇新闻
- 美元指数进一步回落，接近三周低点100.56。
- 关于美国与伊朗正在努力恢复和平谈判的传闻激发了温和的风险偏好。
- 日本政府公布鼓励养老基金增加对国内基金投资的计划后，日元上涨。
美元指数（DXY）周五连续第三天下跌。伊朗局势暂时平静，以及调解国家正努力促使华盛顿和德黑兰重返谈判桌的消息，推动了温和的风险偏好，压制了避险美元（USD）。
衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数在撰写时交易于100.75，此前从接近三周低点100.56的水平反弹了几个点。
美国和伊朗部队已暂停此前两天的针锋相对的袭击行动，卡塔尔和巴基斯坦正努力恢复和平进程。CNN援引一位美国官员的话称，美国此前有意进行打击后暂停，以避免局势升级并让外交发挥作用。
油价反弹利好美元
然而，霍尔木兹海峡的交通量大幅下降，推动油价较上周低点上涨近10%。这对欧元和日元等货币造成压力，因为它们各自经济体对能源价格上涨较为敏感，同时也阻止美元进一步下跌。
在日本，财政大臣片山さつき公布了一项计划，鼓励养老基金加大对国内资产的投资，试图将数十亿美元从海外市场回流。该消息发布后，日元走强，给美元带来压力。
本周早些时候，美联储6月货币政策会议纪要未能支撑美元。央行显示出坚定的决心将通胀率拉回目标水平，但委员会成员在利率问题上存在分歧，给下一次加息的时机蒙上阴影。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
以下是您在7月10日星期五需要了解的内容：
随着周末临近，金融市场的波动依然剧烈，参与者因伊朗与美国（US）之间冲突的不确定性而避免大规模建仓。当天后半段，加拿大6月劳动力市场报告将是唯一可能引发市场反应的数据发布。
美元指数（USD）周四录得微幅下跌。在缺乏高影响力数据发布的情况下，风险偏好市场氛围（反映在华尔街主要指数的看涨走势中）使美元难以对抗其他货币保持韧性。周五早盘，美国股指期货走势分化，美元指数维持下跌，徘徊在约100.75附近。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 美元 对 纽元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | -0.57% | 0.18% | -0.25% | -0.18% | -1.06% | 0.26% | |
| EUR | 0.01% | -0.58% | 0.17% | -0.27% | -0.14% | -1.08% | 0.22% | |
| GBP | 0.57% | 0.58% | 0.65% | 0.33% | 0.44% | -0.50% | 0.81% | |
| JPY | -0.18% | -0.17% | -0.65% | -0.46% | -0.24% | -1.22% | 0.05% | |
| CAD | 0.25% | 0.27% | -0.33% | 0.46% | 0.19% | -0.77% | 0.48% | |
| AUD | 0.18% | 0.14% | -0.44% | 0.24% | -0.19% | -0.94% | 0.36% | |
| NZD | 1.06% | 1.08% | 0.50% | 1.22% | 0.77% | 0.94% | 1.31% | |
| CHF | -0.26% | -0.22% | -0.81% | -0.05% | -0.48% | -0.36% | -1.31% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
经过两晚的交火后，美伊双方似乎在冲突中有所退让。半岛电视台援引一位熟悉情况的美国官员称，华盛顿仍致力于通过谈判和外交寻求解决方案，并补充称技术性会谈仍在继续。
威廉姆斯指出通胀“远高于目标”，人工智能和能源因素令美联储保持鹰派立场
与此同时，纽约联邦储备银行（Fed）行长约翰·威廉姆斯周四发表了相对鹰派的讲话，FXS演讲追踪评分为7/10，高于历史平均的5.8/10，强调通胀仍“远高于目标”，货币政策密切关注能源价格传导。威廉姆斯承认人工智能投资目前是通胀的推动因素，尽管其被视为未来的正面供给冲击，这表明美联储对近期价格压力保持警惕，同时仍看好长期生产力增长。总体来看，围绕通胀情景的积极讨论和“集体反应机制”表明委员会尚未准备放松警惕，这一立场通常支持美元和收益率。
FXS美联储情绪指数上涨0.54点至125.92，进一步确认政策基调坚定地处于鹰派区域，远高于中性线100。此小幅上升与较强的FXS演讲追踪评分相符，表明市场应继续定价美联储更倾向于抵御通胀上行风险，而非迅速转向宽松。
欧元/美元（EUR/USD）周五早盘守稳，略微上扬，接近1.1450。德国数据显示，6月消费者价格指数（CPI）同比上涨2.3%，与预估值一致。
英镑/美元（GBP/USD）延续本周涨势，交易价格升至自6月中旬以来的最高水平，突破1.3400。
美元/加元（USD/CAD）周五欧洲早盘承压，下跌至约1.4150。加拿大6月失业率预计维持在6.6%不变。
日本当天早些时候公布数据显示，6月生产者价格指数同比上涨7.1%，高于5月的6.6%和市场预期的6.8%。日本财务大臣片山佐月周五表示，政府将密切关注经济指标和市场状况。“随着政府推行积极财政政策，预计利率将逐步上升，”片山补充道。美元/日元（USD/JPY）承压，日内下跌约0.5%，报161.60附近。
黄金（XAU/USD）周四上涨逾1%，结束了连续三天的跌势。周五早盘，黄金难以维持反弹势头，日内小幅回落，略高于4100美元。
就业常见问题（FAQ）
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
荷兰国际集团（ING）的弗朗切斯科·佩索莱（Francesco Pesole）写道，中东紧张局势使欧元/美元短期掉期利差适度收紧约10个基点，尽管该利差仍然比战争前水平更宽。虽然这支持了对欧洲央行（ECB）可能在九月加息的预期，但佩索莱认为欧元/美元走强的路径有限，并警告存在下行风险，包括可能重新测试1.140。
利差支持但风险依然存在
“我们预计今日将趋于稳定——市场可能希望等待周末的明朗情况——但风险在于重新测试1.140。”
“尽管所有这些为此前逐渐减弱的九月欧洲央行加息预期注入了新的信心，但欧元/美元从此次紧张局势重新升级中走强的路径相当狭窄。”
“中东军事紧张局势的重新升级促使欧元/美元短期掉期利差适度收紧。在两年期利差（通常与外汇走势相关性最高）中，这大约相当于10个基点。”
“该利差仍比四月高点宽50个基点，当时市场大量押注欧洲央行加息但未押注美联储加息，但仅比战争前宽15个基点。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。 了解更多。）
- 中间价调升47基点报6.7989，创2023年2月以来新高。
- 美伊冲突持续但市场定价“可控升级”，油价不升反跌逾2%。
- 美元指数连续两日走弱跌破101，美联储9月加息概率仍超五成。
中间价调升47基点，在岸离岸双双走强
7月10日，人民币对美元中间价报6.7989，调升47个基点，连续两个交易日调升，创2023年2月以来近三年半新高。
回顾近期中间价走势：7月8日报6.8077（调贬23点），7月9日报6.8036（调升41点），7月10日报6.7989（调升47点）。中间价连续两日累计调升88个基点，强势突破6.80关口，重返2023年初以来的高位区间。
在岸与离岸汇率同步走强。在岸夜盘收报6.7910，较周三涨142点；离岸纽约尾盘报6.7950，较周三涨113点。离岸人民币日内一度升破6.80关口，在岸与离岸双双站稳6.80下方。
市场人士指出，中间价连续大幅调升，叠加美元指数走弱，共同推动了人民币的强势表现。
美伊冲突持续但市场定价“可控升级”，油价回落
美伊局势方面，伊朗宣布对美国在科威特、卡塔尔和巴林的军事目标发动打击，以回应美国周三对伊朗的空袭。美军随后对伊朗发动新一轮打击，双方交火持续。
然而，市场反应出现“意料之外”的走势。尽管地缘冲突仍在持续，投资者将此次交火视为可控范围内的升级，油价不升反跌——WTI原油价格下跌2.2%至每桶71.87美元，布伦特原油收于每桶76美元附近。黄金则因美元走弱而反弹1.1%至每盎司4121.67美元。
市场分析指出，投资者更担心全球通胀升温与经济成长放缓可能削弱能源需求，叠加多国斡旋推动美伊局势降温、核谈判或迎新一轮重启，共同压制了油价的进一步上行。
美元指数连续两日走弱，美联储加息预期维持
美元指数连续第二个交易日下跌，收跌0.09%报100.904，跌穿101关口。
美元走弱受多重因素影响：一是美伊冲突虽持续但市场并未出现大规模避险性美元买盘；二是非美货币普遍走强，欧元、英镑均录得上涨；三是市场对美联储政策路径的预期仍在博弈中。
CME“美联储观察”最新数据显示，美联储7月维持利率不变的概率为74.9%，累计加息25个基点的概率为25.1%。美联储到9月维持利率不变的概率为35.7%，累计加息25个基点的概率为51.1%，累计加息50个基点的概率为13.1%。综合来看，9月前累计加息的概率达64.2%，市场仍维持加息预期但概率略有回落。
日本央行方面，央行表示中东战争可能令更多企业今年稍后加价，反映央行对不断加剧的通胀压力保持警惕，并可能成为进一步加息的理由。一位前日本央行官员表示，随着日本央行加紧应对通胀压力，该行可能在今年晚些时候加快加息步伐，并最终将基准利率提高至2%以上。美元兑日元下跌0.18%报162.34日元，仍处于40年低位附近。
中国6月CPI同比上涨1.0%，PPI同比上涨4.1%
国家统计局7月9日发布的数据显示，6月份物价数据呈现“CPI回落、PPI回升”的分化格局：
- CPI：同比上涨1.0%，较前值1.2%回落0.2个百分点；环比下降0.3%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%。
- PPI：同比上涨4.1%，较前值3.9%扩大0.2个百分点；环比下降0.3%。
CPI涨幅回落主要受季节性因素和国际市场价格波动影响，猪肉价格下降15.9%是主要拖累因素。PPI同比涨幅扩大则主要受煤炭开采（+20.6%）、电气机械（+5.1%）等行业价格上涨推动。
分析人士指出，CPI温和上涨、PPI有所回升的格局表明国内物价总体平稳，通胀压力可控，为货币政策保持适度宽松提供了空间。
央行货币政策委员会二季度例会召开
中国人民银行货币政策委员会近日召开2026年第二季度例会，研究下阶段货币政策主要思路。会议提出，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，增强政策前瞻性、灵活性、针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。
在人民币汇率近期持续走强的背景下，这一表态被市场解读为央行将保持货币政策定力，不会因汇率波动而改变政策方向。
驱动逻辑：中间价强势引导 + 美元走弱 + 地缘风险被市场“定价”
① 中间价释放明确的偏强信号。 连续两日大幅调升（41点+47点），累计88个基点，中间价强势突破6.80关口，创近三年半新高。这一信号清晰表明，央行在近期人民币偏强运行中并未出手抑制升值，反而通过偏强的中间价引导市场预期。
② 美元指数连续两日走弱。 美元指数收跌至100.904，跌穿101关口。尽管美伊冲突仍在持续，但市场并未出现大规模的避险性美元买盘，反而因“可控升级”的定价逻辑而压制了美元的进一步上行。欧元、英镑均录得上涨，反映了市场对非美货币的信心有所恢复。
③ 地缘风险被市场“定价”为可控。 美伊双方互相发动打击，但油价不涨反跌，黄金虽有反弹但幅度有限。这一反常走势表明，市场将当前冲突视为“可控范围内的升级”，而非全面战争的预兆。多国斡旋推动局势降温、核谈判有望重启的预期，进一步缓解了市场的避险情绪。
三个关键变量决定后续走势：
① 美伊冲突走向（最大变量） ——尽管市场当前定价“可控升级”，但冲突存在随时升级的风险。若局势进一步恶化、霍尔木兹海峡通行受阻加剧，油价可能重新冲高，通过通胀预期与避险情绪双重渠道支撑美元，人民币面临回调压力；若各方重回谈判轨道，地缘风险溢价继续回落，将利好人民币进一步走强。
② 美联储政策路径 ——CME数据显示9月加息概率仍超六成。7月底FOMC会议前，市场将密切关注即将公布的美国CPI等数据。若通胀超预期，加息预期将重新升温，美元反弹可能压制人民币；若通胀温和，加息预期降温将利好人民币。
③ 中间价后续方向 ——中间价已连续两日大幅调升，累计88个基点。需关注后续中间价是否延续调升，抑或转入震荡。若持续偏强，将确认央行对人民币进一步升值的容忍度在提升；若调贬幅度扩大，则可能意味着央行有意控制升值节奏。
综合判断：短期人民币在中间价偏强引导与美元走弱的双重支撑下维持强势格局，6.80关口已从阻力转为支撑，在岸有望进一步向6.78-6.79区间靠拢。但地缘政治风险仍是最大的不确定性来源——美伊冲突的“可控升级”定价逻辑若被突发事件打破，人民币的升势可能被逆转。整体来看，在美伊局势不出现急剧恶化、美国通胀数据不超预期的情况下，人民币在6.78-6.81区间有望维持偏强运行。中期而言，美联储政策路径与美伊局势的双重不确定性意味着人民币仍将维持双向波动格局，但当前偏强趋势尚未出现逆转信号。
德意志银行策略师表示，强劲的半导体反弹和较低的油价助推了全球股市上涨。随着投资者从防御性板块转向成长和周期性股票，标普500指数反弹，而美光和SK海力士的涨势增强了对人工智能投资周期的信心。
芯片强势支撑股市反弹
“虽然较低的油价提振了市场情绪，但市场昨日又受到最新科技新闻的推动，费城半导体指数上涨3.06%，创下三周来最佳单日表现。其中，美光上涨4.52%，该公司将其在美国新工厂的计划支出提高至2035年累计2500亿美元，比此前承诺增加了500亿美元。此次反弹还使SK海力士美国存托凭证（ADR）正式成为最大规模的外国公司发行，该韩国芯片制造商筹集了265亿美元，超出预期，且略高于此前阿里巴巴筹集的250亿美元。”
“因此，这波芯片反弹帮助美国股市整体走高，标普500指数上涨0.81%，在周二和周三连续下跌后实现反弹。此次反弹由投资者从防御性行业转向成长和周期性股票推动。汽车板块上涨2.91%，科技硬件上涨1.99%，半导体上涨1.90%，银行上涨1.61%，成为标普500表现最佳的行业组别，而消费品板块下跌2.04%，食品饮料下跌1.77%，家用产品下跌1.58%。在欧洲，STOXX 600指数上涨0.78%，本周首次上涨，表现出类似的从防御性转向周期性的轮动。”
“目前，我们可以继续猜测明天韩国综合股价指数（KOSPI）是上涨还是下跌超过5%。如果你今晨猜测上涨，那你是正确的，截至发稿时，KOSPI上涨5.11%，昨日正式进入熊市区间。”
“在该地区其他市场，香港恒生指数上涨1.85%，攀升至6月17日以来的最高水平，日本日经225指数上涨1.77%，同样录得强劲涨幅。沪深300指数上涨0.49%，上海综合指数上涨0.75%，澳大利亚标普/澳交所200指数上涨0.51%。不过，美国和欧洲股指期货下跌0.1%至0.2%。10年期美国国债收益率下跌1.2个基点，报4.54%，油价基本持平。”
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- 纽元/美元在周五欧洲早盘上涨至接近0.5775。
- 该货币对在日线图上保持看跌态势，位于100日简单移动均线下方。
- 需关注的近期阻力位为0.5825；初步支撑位见于0.5770。
纽元/美元在周五欧洲早盘交投于0.5775附近的积极区域。由于新西兰储备银行（RBNZ）采取鹰派加息措施，纽元兑美元（USD）升至三周来的最高水平。
周三，纽储行将关键利率上调25个基点至2.50%，并暗示今年可能会有更多加息。纽储行行长安娜·布雷曼（Anna Breman）表示，地缘政治环境仍高度不确定，但尽管经历了燃料价格冲击，国内经济在过去几个月表现出较强的韧性。
据彭博社数据显示，交易员已完全计入纽储行今年12月前将再加息两次，每次25个基点。此前一天，市场仅计入36%的加息概率。
技术分析：
在日线图上，纽元/美元保持受限走势，位于100日简单移动均线（SMA）和布林带上轨下方。然而，该货币对交投于布林带中轨附近0.5712之上，显示附近存在下行支撑，而相对强弱指数（RSI）接近55，暗示最新反弹带有适度的正面动能，但尚不足以扭转整体的下行偏向。
上方初步阻力位于布林带上轨约0.5825，100日SMA稍高于0.5840，形成一个紧密的供应区，需突破该区域才能缓解看跌压力。下方即时支撑位于近期价格枢轴点0.5770，随后是布林带中轨约0.5712及下轨约0.5601，若跌破下轨，将暴露当前下跌趋势的更深延伸空间。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。 了解更多。）
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
外汇市场新闻
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