外汇新闻
- 道琼斯指数周一小幅上涨120点，交易员对周五强于预期的就业报告作出反应，并权衡伊朗停火的可能性。
- 供应管理协会（ISM）服务业数据显示就业大幅下降，支付价格激增，引发滞胀担忧。
- 随着有关美伊之间可能达成45天停火框架的报道出现，原油价格剧烈波动。
- 华尔街刚刚结束自去年11月底以来表现最佳的一周，三大主要指数均终结了连续五周的下跌走势。
道琼斯工业平均指数（DJIA）在复活节后的首个交易日周一微涨120点，涨幅为0.3%。该指数在早盘交易中一度冲向46,700点，随后在午盘时段回落，最终收于约46,500点。标普500指数上涨0.4%，纳斯达克综合指数上涨0.5%，延续了上周分别上涨3%、3.4%和4.4%的涨势。周一的交易日是交易者首次有机会消化周五公布的3月份非农就业报告（NFP），数据显示经济新增就业岗位178K，远超预期的60K。
服务业增长放缓，价格飙升
供应管理协会（ISM）3月份服务业采购经理人指数（PMI）为54，低于市场普遍预期的55，且低于2月份的56.1。该总体数据标志着连续第21个月扩张，但各分项指标则显示出更令人担忧的情况。就业指数从51.8骤降至45.2，创2023年12月以来最低，明显转入收缩区间。支付价格指数从63跃升至70.7，反映出受中东冲突影响的油价和燃料成本传导。ISM主席史蒂夫·米勒指出，伊朗相关成本影响主导了受访者的评论，各行业公司均报告了汽油和柴油价格上涨。较为积极的是，新订单指数从58.6升至60.6，达到2023年2月以来的最高水平，表明尽管成本压力加大，服务业经济的需求依然具有韧性。
停火猜测引发原油交易波动
周一交易时段内，原油价格剧烈波动，因美伊外交的矛盾报道令交易员难以判断。由埃及、巴基斯坦和土耳其调解人起草的提案呼吁45天停火并重新开放霍尔木兹海峡，但伊朗予以坚决拒绝。外交部发言人埃斯梅尔·巴加伊称该提案“荒谬”，表示德黑兰要求永久结束战争并获得防止未来攻击的保障，而非暂时停火。尽管遭拒，美国股市对该消息反应平淡，维持涨势，显示市场可能对外交努力的反复失效逐渐麻木。5月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）最新上涨0.7%，突破每桶112美元，布伦特原油上涨0.6%，超过109美元。特朗普总统周日警告称，如果霍尔木兹海峡未在周二前重新开放，美国将打击伊朗的发电厂和桥梁，但周一他有所收敛。安吉利斯投资首席投资官迈克尔·罗森警告称，市场可能低估了能源中断的严重性，价格可能比预期更长时间维持高位。
就业数据强劲但工资增长放缓
周五公布的3月份非农就业报告显示新增岗位178K，几乎是市场预期60K的三倍，其中医疗保健行业贡献了76K，因罢工的凯撒医疗集团员工重返岗位。失业率微降至4.3%。然而，平均小时工资环比仅上涨0.2%，同比增速降至3.5%，为2021年5月以来最低。2月份的就业数据也被大幅下修，从最初报告的减少92K调整为减少133K。总体来看，尽管非农就业数据因罢工解决而出现亮眼表现，且工资增长放缓，但整体劳动力市场状况基本保持不变。根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，期货市场几乎不预期美联储（Fed）在4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上调整利率，预计美联储将以77.5%的概率维持3.50%-3.75%的利率水平直至年底。
本周晚些时候关注通胀数据
市场关注本周晚些时候将发布的两项高影响力通胀数据。周四，美国经济分析局（BEA）将公布第四季度国内生产总值（GDP）第三次预估值及个人消费支出价格指数（PCE），后者为美联储首选的通胀指标。2月的消费者价格指数（CPI）同比上涨2.4%，周五公布的3月CPI将被密切关注，以观察油价推动的价格加速是否开始渗透至更广泛的消费者成本。鉴于ISM制造业价格已达到2022年6月以来最高水平，且服务业价格现正飙升，进入第二季度的通胀前景对仍维持观望态度的美联储来说愈发令人不安。
道琼斯5分钟图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
以下是4月7日星期二您需要了解的要点：
周一，美元指数（DXY）跌向100.00区域，因市场受到美国总统唐纳德·特朗普最新对霍尔木兹海峡的最后通牒影响，同时市场对美伊之间可能达成停火框架的希望不断增长。这些降级紧张局势的希望削弱了美元的避险吸引力，尽管整体宏观背景仍然支持美元，主要受高油价和美联储更为谨慎的前景推动。
当天晚些时候，美国ISM服务业采购经理人指数显示3月增长放缓至54，低于56.1，而支付价格大幅上升，加剧了人们对战争相关能源冲击推动通胀的担忧。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.27% | -0.32% | -0.03% | -0.24% | -0.41% | -0.45% | -0.26% | |
| EUR | 0.27% | -0.02% | 0.22% | 0.04% | -0.15% | -0.19% | -0.01% | |
| GBP | 0.32% | 0.02% | 0.25% | 0.04% | -0.11% | -0.18% | 0.02% | |
| JPY | 0.03% | -0.22% | -0.25% | -0.20% | -0.40% | -0.45% | -0.27% | |
| CAD | 0.24% | -0.04% | -0.04% | 0.20% | -0.17% | -0.21% | -0.05% | |
| AUD | 0.41% | 0.15% | 0.11% | 0.40% | 0.17% | -0.06% | 0.13% | |
| NZD | 0.45% | 0.19% | 0.18% | 0.45% | 0.21% | 0.06% | 0.19% | |
| CHF | 0.26% | 0.01% | -0.02% | 0.27% | 0.05% | -0.13% | -0.19% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
欧元/美元飙升至1.1550附近，但在从日内低点反弹后上涨受限。随着围绕伊朗可能停火的情绪改善，欧元/美元获得支撑，削弱了美元，但由于交易者在等待伊朗战争的进一步消息，涨幅有限。
英镑/美元攀升至1.3240区域，录得稳健涨幅，因英镑受益于美元走软。尽管特朗普坚持周二对伊朗达成协议的最后期限仍然有效，但有关中东可能降级紧张局势的报道为英镑提供了支撑。
美元/日元在159.70附近早盘剧烈波动后走势平淡，日元因美元走弱和市场重新关注可能在160.00关口附近的日本干预而获得一定支撑。
澳元/美元上涨至0.6920区域，澳元表现优于其他风险敏感资产，因市场对美伊谈判最终可能促成冲突停火抱有希望。
西德克萨斯中质原油（WTI）维持在112.00美元以上，当前交易持中性。原油价格受霍尔木兹海峡持续中断和特朗普威胁若水道不重新开放将加大打击力度的支撑，尽管停火消息和OPEC+同意增加5月产量帮助防止了更大幅度的上涨。
黄金徘徊在4660美元附近，全天变化不大，早些时候有所走弱。随着投资者在美市晚盘转向风险资产，黄金仍受到支撑。
接下来日程安排：
4月7日星期二
- 澳大利亚TD-MI通胀指标3月同比
- 欧盟HCOB采购经理人指数
- 欧盟Sentix投资者信心指数
- 美国耐用品订单
- 加拿大艾维采购经理人指数
- 日本劳动现金收入
- 日本经常账户
- 新西兰储备银行利率决议
- 新西兰储备银行货币政策审议
4月8日星期三
- 新西兰储备银行新闻发布会
- 欧盟零售销售
- 欧盟非货币政策欧洲央行会议
- 美国联邦公开市场委员会会议纪要
4月9日星期四
- 欧元贸易差额
- 美国个人消费支出价格指数
- 美国国内生产总值
- 美国初请失业金人数
- 美国个人收入
- 美国个人支出
- 新西兰商业采购经理人指数
- 中国消费者价格指数
- 中国生产者价格指数
4月10日星期五
- 欧盟统一消费者价格指数
- 加拿大就业数据
- 美国消费者价格指数
- 美国工厂订单
- 美国密歇根消费者指数
- 美国密歇根大学1年期消费者通胀预期
- 美国密歇根大学5年期消费者通胀预期
- 美国月度预算报告
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
大华银行全球经济与市场研究指出，2026年3月越南整体消费者价格指数（CPI）同比跃升至4.65%，主要受能源成本上涨推动，令通胀率超过越南国家银行（SBV）4.5%的目标。鉴于此次冲击被视为供应驱动，大华银行预计不会收紧政策，并预测SBV再融资利率将在2026年维持在4.50%。
供应驱动的通胀使越南国家银行维持观望
“本季度最显著的变化是2026年3月整体消费者价格指数同比跃升至4.65%，而1-2月平均为2.94%。”
“最新的通胀率现已高于越南国家银行4.5%的目标。”
“随着未来几个月通胀率预计进一步上升，且远高于4.5%的目标，焦点将转向越南国家银行（SBV）的政策立场。”
“鉴于价格上涨是由供应驱动而非需求推动，收紧政策并非合适的应对措施。”
“基于上述因素，我们预计SBV将在2026年维持再融资利率4.5%不变。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- WTI原油期货短暂飙升至115美元以上，现货价格在特朗普对伊朗威胁下维持在104美元附近
- 特朗普威胁称，如果霍尔木兹海峡未在周二午夜前重新开放，将摧毁伊朗的发电厂和桥梁。
- WTI期货上周四飙升近12%；现货原油反弹但维持在远低于期货的104美元附近。
- 伊朗拒绝了最后通牒和巴基斯坦斡旋的45天停火提议。
周一，WTI原油在现货和期货市场出现明显分化的价格走势。5月期货在早盘交易中飙升至约115美元，随后回落至112美元附近，较上周四结算价基本持平。现货市场价格波动较小，触及接近106美元的盘中高点和约101美元的低点后，下跌0.2%，收于104美元附近。现货与近月期货价差的扩大反映了原油市场极端的倒挂现象，交易员为与周二截止日期直接相关的近期交割溢价定价显著。
美国总统唐纳德·特朗普周日在Truth Social上发布了充满脏话的威胁，警告称如果伊朗未能在东部时间晚上8点前重新开放霍尔木兹海峡，周二将成为“发电厂日和桥梁日，两者合一”。特朗普表示仍有可能达成协议，但补充说如果未达成协议，“我将炸毁一切”。伊朗拒绝了这一最后通牒；该国外交部发言人表示，在战争罪威胁下谈判无法进行，总统办公室的一名副手表示，海峡只有在支付战争损害赔偿后才会重新开放。自2月底美国和以色列对伊朗发动袭击以来，霍尔木兹海峡实际上已对大多数商业航运关闭，估计每天有1700万至1800万桶的正常过境流量被切断。
周末，巴基斯坦斡旋的45天停火提议被提交给双方，巴基斯坦、埃及和土耳其的外交部长在华盛顿和德黑兰之间传递信息。伊朗官员拒绝了该提议，调解人对在周二截止日期前达成任何协议的乐观情绪减弱。与此同时，美国能源信息署（EIA）报告称，截至3月27日当周美国原油库存增加550万桶，欧佩克+批准4月份日产量增加20.6万桶，但这两个利空因素均未能抵消地缘政治风险溢价，高盛估计该溢价介于每桶14至18美元之间。
WTI现货5分钟图
技术分析
在5分钟图上，WTI美国原油交易价格为103.97美元。短期偏向温和看涨，因价格稳稳站上接近102.90美元的200周期指数移动均线（EMA），确认了尽管近期回调，但日内上涨趋势结构依然存在。早前冲击104.80美元区域时，随机相对强弱指数（Stochastic RSI）曾超过80的峰值，随后该振荡器回落至超卖区，显示上涨动能减弱，但只要价格保持在长期日内均线之上，尚未出现完全的趋势反转。
即时支撑位于104.00美元，若跌破该位，下一关键日内支撑为200周期EMA区域约102.90美元，随后是更深层支撑约102.50美元。阻力位初步对齐近期高点104.80美元，若明确突破该水平，将重新打开通往105.50美元区域的路径。只要收盘价守住102.90美元，买盘兴趣可能在此时间框架内占优；若果断跌破该水平，则会中和当前的看涨偏向。
（本文技术分析借助AI工具完成。）
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 随着伊朗停火希望急剧减弱，黄金回吐涨幅。
- 油价上涨和美元走强对黄金形成压力。
- 强劲的美国数据强化了对美联储维持稳健政策的预期。
周一北美交易时段，黄金（XAU/USD）价格在触及日内高点4706美元后回落，但美国与伊朗达成协议的可能性降低，以及针对潜在打击的军事准备，令黄金承压下跌。
战争风险持续，市场对美联储维稳预期坚定，黄金回落
截至发稿，XAU/USD报4652美元，受到WTI油价上涨的拖累，WTI上涨1.40%，至每桶113.64美元。此外，美元指数（DXY）显示美元回吐部分早前跌幅，重新站上100.00关口。
美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的表现，下跌0.19%。美国国债收益率回吐部分早前跌幅，10年期国债收益率为4.337%。
《华尔街日报》援引多位美国官员称，美国军方正在“为可能对伊朗能源目标发动打击做准备”。近期，美国总统唐纳德·特朗普表示，“伊朗可以在一夜之间被击败，可能是周二晚上。”
特朗普最初的最后期限是4月6日，但他将攻击推迟至4月7日美国东部时间晚上8点，前提是伊朗未能满足美国的要求，包括立即重新开放霍尔木兹海峡。
近期，伊朗拒绝了包括巴基斯坦、埃及和土耳其在内的停火提议，这些提议旨在实现45天的停火，为全面解决冲突铺平道路。
美联储预计维持利率不变；美国服务业PMI表现不佳
与此同时，美国供应管理协会（ISM）数据显示，美国服务业活动放缓。3月ISM服务业PMI从56.1降至54，低于预期的55。ISM服务业商业调查委员会主席史蒂夫·米勒表示，PMI中价格支付子项因能源成本上升，飙升至自2022年10月以来的最高水平70.7。
上周五，美国非农就业数据超出市场预期，新增就业人数为178K，远超预期的60K及2月修正后的-133K。综合所有数据，第一季度平均新增就业为68K。
因此，失业率从4.4%微降至4.3%，低于美联储2026年4.5%的目标。这抹去了市场对美联储鸽派立场的押注，资金市场现预计美联储全年将维持利率不变，依据Prime Market Terminal数据。
美国经济日程繁忙，交易员关注耐用品订单、美联储官员讲话、联邦公开市场委员会（FOMC）上次会议纪要、经济增长数据、初请失业金人数及通胀数据。
XAU/USD技术分析：黄金在4700美元遇阻，空头瞄准100日SMA
黄金价格面临4700美元关键阻力，随后回落至100日简单移动平均线（SMA）支撑位4639美元。相对强弱指数（RSI）显示多头动力减弱，维持看跌并接近超卖区。
若XAU/USD日线收盘跌破100日SMA，将打开挑战4600美元的空间。下方关注4月2日的日低4553美元，继而是4500美元。反之，若黄金突破4700美元，首个上方供应区为20日SMA的4755美元，进一步上涨目标为4800美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 银价在窄幅区间内波动，因美伊战争相关消息令市场保持谨慎。
- 关于潜在停火的初步乐观情绪因停火谈判消息相互矛盾而消退。
- 技术面上，XAG/USD持续承压于100日简单移动均线（SMA）下方，短期偏向疲弱。
周一，银价（XAG/USD）在窄幅区间内波动，中东地缘政治紧张局势令市场保持警惕，交易商因有关结束美伊战争努力的消息相互矛盾而避免下激进的方向性赌注。
撰稿时，XAG/USD交投于约73美元，美元小幅走软在一定程度上缓冲了下行压力。然而，油价上涨加剧了通胀担忧，并强化了美联储（Fed）将维持较高利率更长时间的预期，限制了银价的上行空间。
周一早些时候，Axios报道称美国与伊朗及地区调解方正在讨论可能的45天停火协议，市场乐观情绪有所升温。
但这一乐观情绪很快消退，伊朗官方通讯社IRNA报道伊朗拒绝了通过巴基斯坦传达的停火提议，并提交了10点回应。该提议据称包括结束该地区冲突及通过霍尔木兹海峡安全通行的框架等要求。
目前尚无实质性突破，市场关注焦点转向美国总统特朗普设定的截止时间，即东部时间周二20:00GMT。特朗普警告称，如果霍尔木兹海峡未重新开放，将对伊朗的能源和民用基础设施发动打击。
从技术角度看，XAG/USD维持看跌至中性展望，价格多次在100日简单移动均线（SMA）附近受阻，并且持续位于50日SMA下方。
初步阻力位见于100日简单移动均线75.84美元，若价格持续站稳该水平，可能为进一步上涨铺平道路，目标指向50日简单移动均线82.35美元附近。除此之外，2月份的波动高点96.62美元附近是下一个主要上行阻力位。
下方支撑位于70-68美元区间，随后是3月份低点61.01美元，接近200日SMA的59.24美元。
相对强弱指数（RSI）为43，显示持续但非极端的卖压。同时，移动平均趋同背离（MACD）指标略转正，但仍接近零线，表明下行动能正在减弱，但尚未完全反转。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
黄金/美元 当前价格：4650美元
- 中东危机使金融市场保持风险规避情绪。
- 3月美国ISM服务业采购经理人指数（PMI）隐含经济前景黯淡。
- 尽管维持在熟悉区间内，黄金/美元仍受卖方控制。
现货黄金周一在4660美元附近盘整，日内变化不大，但较周五收盘价有所下跌。周初金融市场情绪主导市场走势，情绪随着伊朗战争相关头条新闻波动。
市场情绪波动不定，头条新闻有时带来希望，有时引发怀疑。然而，中东危机迅速解决的可能性不大，美国总统唐纳德·特朗普重申周二的最后期限不可更改，并表示伊朗最新提议“不够好”。
美元再次利用风险规避环境，仅在美国数据公布后短暂下跌。根据供应管理协会（ISM）数据，3月服务业采购经理人指数（PMI）降至54，低于2月的56.1，且未达预期的55。
报告还显示，价格支付指数从同期的63上升至70.7，反映通胀压力加剧。此外，就业指数从51.8降至45.2，显示劳动力市场趋软。
ISM服务业PMI报告描绘了3月美国经济的黯淡前景。尽管如此，美国股指保持适度的盘中涨幅，避免了恐慌情绪蔓延，阻止美元在外汇市场大幅上涨。
黄金/美元短期技术前景
从技术角度看，黄金/美元的短期走势略显看跌。4小时图显示，价格从近期的4780美元区域进一步回落，目前位于上涨的20周期简单移动平均线（SMA）约4686美元下方，表明在仍处于高位区间内，上行动能减弱。长期的100周期和200周期SMA分别聚集在当前水平上方约4673美元和4916美元附近，且持续下倾，反映卖方占优。动量指标已滑入负区间，相对强弱指数（RSI）回落至50线附近，表明买盘压力减弱，卖方试图短期掌控局面。
在日线图上，黄金/美元形成了更低的低点和更低的高点，显示卖压增加。价格延续回撤，跌破20日SMA约4755美元，同时在上升的100日SMA附近徘徊。动量指标远低于0且持续走弱，符合空头主导，RSI从超卖区反弹后徘徊在45以下，暗示下行动能减弱，但尚未明确转向买方。
近期阻力位于20周期SMA约4686美元，需持续突破该水平才能重新打开通往近期高点4787美元的路径。突破4787美元后，下一阻力位于4820美元区域，之前的供应压力可能重新显现。下方初步支撑位于近期反弹低点4610美元，若跌势延续，下一目标为4580美元。若 decisively 跌破4580美元，将加强看跌氛围，可能引发更深的回撤至4550美元。
, following 56.1 in February and missing expectations of（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
- 美元指数收复早盘跌幅，收于100点以上，从跌破整数关口后反弹回升。
- 伊朗拒绝了地区调解方提出的45天停火提议，称其“无理”，并要求永久结束战争。
- 供应管理协会（ISM）服务业数据不及预期，而支付价格子指数大幅上升，强化了滞胀论调。
- 本周后半段通胀数据密集，重点关注周四的个人消费支出（PCE）数据和周五的消费者物价指数（CPI）。
美元指数（DXY）周一在100.00关口附近努力遏制下行动能，经历了波动剧烈的一天，指数从隔夜接近100.30的高点下滑至盘中低点约99.75，随后晚间反弹。日内图上的200周期移动均线限制了反弹幅度，价格最终稳定在100.00附近。美元的日内疲软与股市的整体风险偏好氛围相吻合，交易员最初权衡了美伊停火的可能性，尽管这种乐观情绪未能持续。
伊朗拒绝提议未能提振美元
由埃及、巴基斯坦和土耳其调解方起草的停火提案周一被德黑兰直接拒绝。伊朗外交部发言人埃斯梅尔·巴加伊称这份45天的停火框架“无理”，坚持伊朗只接受永久结束战争并获得防止未来攻击的保障。尽管伊朗态度强硬，美元未能获得明显的避险买盘。市场对外交进程似乎日益麻木，股市收盘稳健上涨，而西德克萨斯中质原油（WTI）价格仍维持在每桶112美元以上。特朗普总统周二要求伊朗重新开放霍尔木兹海峡的最后期限，为本周中增添了更多不确定性。
ISM服务业显示就业疲软与价格压力
周一公布的美国供应管理协会（ISM）服务业采购经理人指数（PMI）为54，低于市场预期的55，且低于2月份的56.1。各分项指标对美元前景更具指示意义。就业指数从51.8骤降至45.2，创2023年12月以来最低水平，这使得上周五公布的强劲17.8万非农就业数据（NFP）显得复杂。与此同时，支付价格指数从63飙升至70.7，ISM受访者将主要原因归结为燃料成本上涨和与伊朗相关的供应中断。新订单指数从58.6升至60.6，为2023年2月以来的最佳读数。就业疲软、需求韧性和投入成本飙升的组合是典型的滞胀信号，这使得美联储（Fed）的工作更加艰难，也使利率预期陷入不确定。
通胀数据将主导本周后半段
周三将公布3月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，提供政策制定者在最新能源价格飙升前如何权衡通胀与增长的见解。周四将公布2月份个人消费支出价格指数（PCE），这是美联储偏好的通胀指标，预计核心PCE环比增长0.4%，同比增长3%，同时公布第四季度国内生产总值（GDP）和初请失业金数据。周五是本周的重头戏。3月份消费者价格指数（CPI）共识预期环比大幅上涨0.9%，较2月份的0.3%显著加速，推动同比涨幅从2.4%升至3.3%。核心CPI预计环比上涨0.3%，同比上涨2.7%。预期的整体涨幅反映了油价高企对消费者能源成本的首个整月影响。密歇根大学（UoM）4月初步消费者信心调查也将于周五公布，预计总体指数将从53.3降至52，同时一年和五年期的通胀预期将受到密切关注，以观察价格压力是否已在家庭预期中根深蒂固。若CPI数据偏热，可能强化利率维持高位更久的理由，并为美元在下周提供更坚实的支撑。
美元指数5分钟图
技术分析
在5分钟图上，美元指数现货交易于100.03。短期偏向中性，略带看涨倾向，因价格稳定在接近100.00的200周期指数移动均线之上，显示对中期日内趋势支撑的尊重。随机相对强弱指数（Stochastic RSI）从超卖区反弹至中间区间，表明早前从100.01–100.03区域回调后的下行动能减弱。价格维持在均线之上，保持日内买盘活跃，但缺乏强劲动能延续，限制了方向性信心。
即时支撑位于100.00，与200周期EMA一致，若跌破则下一个下行目标为先前日内低点99.96。更深层支撑位于99.90，若失守将明确转为短期看跌。上方初步阻力为近期高点100.03，若持续突破，将打开通向100.10的空间。若价格在100.03上方明显盘整，将确认买方重新掌控5分钟结构。
（本报道的技术分析部分借助人工智能工具完成。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 英镑/美元因停火猜测打压美元而上涨。
- 美国服务业数据走软加大了对美元的压力。
- 交易员现等待美国通胀、失业救济申请和美联储会议纪要的公布。
周一，英镑（GBP）上涨超过0.40%，因美国总统特朗普表示他为伊朗设定的周二最后期限是最终期限，而有关可能缓和局势的传闻打压了美元（USD）。撰写时，英镑/美元交投于1.3240附近。
停火传闻提振情绪，英镑上涨，美元走软
周一，风险偏好改善，Axios报道称美国和以色列官员以及地区调解人正在讨论一项为期45天的停火协议，必要时可延长。投资者对该消息表示欢迎，美国股市上涨0.15%至0.52%。
美国数据显示，供应管理协会（ISM）称商业活动恶化，3月服务业采购经理指数（PMI）从56.1降至54，低于经济学家预期的55。PMI中价格支付子项升至自2022年10月以来最高的70.7，主要受油价和燃料成本上涨推动，ISM服务业商务调查委员会主席史蒂夫·米勒（Steve Miller）评论道。
上周，美国强劲的就业数据创下15个月来的最大就业增长，失业率下降。3月非农就业人数增加17.8K，超过预期的6K。同时，失业率从2月的4.4%降至4.3%。
因此，根据Prime Market Terminal的数据，市场对美联储（Fed）降息的预期为零，预计联邦基金利率将在3.50%-3.75%区间维持至2026年。
美联储利率概率
交易员将关注美国通胀数据、失业救济申请和美联储最新会议纪要的发布。
英镑/美元价格预测：技术前景
日线图显示，英镑/美元交投于1.3239。短期偏向温和看跌，因现货价格位于从1.3869开始的下行阻力趋势线下方，并且交易于1.3500附近的聚集简单移动均线下方，后者现成为上行阻力。沿该下降线的持续拒绝，加上价格在50、100和200日均线组下方的压力，表明卖方仍掌控局面，尽管从1.3035开始的长期上升支撑趋势线仍阻止更大幅度的下跌。
初步阻力位于1.3320，近期反弹均在该下降趋势线下方受阻，随后是1.3435及1.35附近的移动均线区间。若日线收盘价突破1.35区域，将削弱当前的看跌氛围并重新打开1.3600关口。下方，短期支撑见于1.3187，进一步支撑位于1.3130及从1.3035开始的上升趋势线；若价格清晰跌破该趋势支撑，将确认更深的看跌延伸，目标指向1.3050。
（本技术分析借助AI工具完成。）
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.23% | -0.28% | 0.02% | -0.22% | -0.33% | -0.45% | -0.25% | |
| EUR | 0.23% | -0.03% | 0.24% | 0.00% | -0.13% | -0.25% | -0.05% | |
| GBP | 0.28% | 0.03% | 0.25% | 0.00% | -0.09% | -0.22% | 0.00% | |
| JPY | -0.02% | -0.24% | -0.25% | -0.23% | -0.36% | -0.49% | -0.28% | |
| CAD | 0.22% | -0.00% | -0.01% | 0.23% | -0.10% | -0.23% | -0.02% | |
| AUD | 0.33% | 0.13% | 0.09% | 0.36% | 0.10% | -0.14% | 0.09% | |
| NZD | 0.45% | 0.25% | 0.22% | 0.49% | 0.23% | 0.14% | 0.23% | |
| CHF | 0.25% | 0.05% | -0.01% | 0.28% | 0.02% | -0.09% | -0.23% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- 美元走软，美元/加元回落，加元终结连续两日跌势。
- 围绕美伊战争的地缘政治新闻变化使市场情绪脆弱，限制美元下行空间。
- 市场还关注本周晚些时候公布的美国通胀数据和加拿大就业数据。
加拿大元（CAD）周一对美元（USD）走强，因交易员对美伊战争中不断变化的地缘政治局势作出反应。撰稿时，美元/加元（USD/CAD）交投于1.3921附近，徘徊在四个月高点附近。
亚洲时段早些时候，因报道美伊可能达成45天停火协议，风险偏好有所改善，美元承压小幅走弱。然而，随着消息出现分歧，市场不确定性加剧，限制了对近期解决方案的预期，美元部分回吐跌幅。
美元指数（DXY）跟踪美元对六种主要货币的表现，目前交投于99.98附近，此前从日内低点99.76反弹。
据伊朗官方通讯社IRNA报道，伊朗呼吁永久结束战争，回应美国的提议，同时拒绝了通过巴基斯坦传达的停火框架。与此同时，Axios援引一名美国官员称，伊朗对提议提交了10点回应，称其为“极端要求”，并指出尚不清楚该回应是否有助于推动外交解决方案的进展。
这表明冲突可能进一步升级，且在美国总统特朗普设定的最后期限前达成协议的可能性不大。特朗普警告称，如果霍尔木兹海峡在东部时间周二晚上8点前未重新开放，可能对发电厂及其他民用基础设施发动打击。
除即时地缘政治风险外，战争带来的更广泛经济影响也逐渐显现。油价上涨加剧通胀压力，同时引发对全球经济增长的担忧，这一组合使美联储（Fed）和加拿大央行（BoC）的前景更加复杂。
数据方面，3月ISM服务业采购经理人指数（PMI）为54，低于2月的56.1和预期的55。
展望本周，市场关注将转向美国的通胀数据，包括3月份的消费者价格指数（CPI）和2月份的个人消费支出（PCE）价格指数。在加拿大，3月份的就业数据也将成为焦点。
（本报道于4月6日GMT17:15更正，称美元/加元交投于1.3921附近，而非1.1315。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.22% | -0.26% | 0.02% | -0.23% | -0.31% | -0.43% | -0.24% | |
| EUR | 0.22% | -0.02% | 0.22% | -0.01% | -0.11% | -0.23% | -0.04% | |
| GBP | 0.26% | 0.02% | 0.23% | -0.01% | -0.09% | -0.25% | -0.01% | |
| JPY | -0.02% | -0.22% | -0.23% | -0.23% | -0.34% | -0.47% | -0.28% | |
| CAD | 0.23% | 0.01% | 0.01% | 0.23% | -0.08% | -0.21% | -0.02% | |
| AUD | 0.31% | 0.11% | 0.09% | 0.34% | 0.08% | -0.14% | 0.07% | |
| NZD | 0.43% | 0.23% | 0.25% | 0.47% | 0.21% | 0.14% | 0.22% | |
| CHF | 0.24% | 0.04% | 0.00% | 0.28% | 0.02% | -0.07% | -0.22% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
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