外汇新闻

BNY的Bob Savage指出，欧元区Sentix情绪指数仍处于回落区间，尽管有所改善，德国仍被归类为衰退。德国4月制造业订单大幅下降，主要受汽车和机械行业拖累，尽管销售表现出一定韧性。西班牙房价保持强劲，而欧元/美元几乎无变化，反映出区域动态的相互抵消。

德国疲软数据被西班牙房市抵消

“德国2026年6月Sentix投资者信心指数显示，尽管欧元区连续第二个月改善，情绪仍然疲弱。”

“报告仍将欧元区归类为回落区间，德国处于衰退状态。”

“根据德国联邦统计局（Destatis），德国2026年4月制造业订单经实际、季节性和日历调整后环比下降3.8%，同比增长1.6%。”

“根据国家统计局，西班牙2026年第一季度房价指数同比上涨12.9%，与上一季度持平。”

“所有自治区和城市的房价均有所上涨，其中阿拉贡和穆尔西亚涨幅最大，达到15.6%，而加泰罗尼亚、纳瓦拉和巴斯克地区涨幅最小。”

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荷兰国际集团（ING）的Chris Turner认为，由于美联储鹰派重新定价以及在关键的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据公布前股市风险偏好下降，美元（USD）得到支撑。随着美联储在6月FOMC会议前进入信息封锁期，他预计对更紧缩定价的反弹有限，预计美元指数（DXY）将保持坚挺，可能测试100.25/65附近的阻力位，因为周期性因素占主导。

鹰派重新定价与科技股引发的风险偏好下降

“在某个时点，预期的紧缩将过于激进，但我们认为本周不会出现这一情况。这是因为本周将公布美国价格数据，预计5月整体CPI同比将突破4%，而PPI最终需求同比应维持在6%左右。我们现在也进入了6月17日FOMC会议前的美联储信息封锁期，这意味着美联储鸽派几乎没有空间反对这种定价。”

“事实上，鉴于市场预期美联储将取消其隐含的宽松偏向，我们预计美元将在FOMC会议前保持买盘。”

“风险资产的回撤，尤其是新兴市场头寸的回撤，通常对美元有利。这可能也会增加美国国债的需求，因为新兴市场国家（以及预计日本也会在某个时候）将出售国债以进行外汇干预操作。”

“本周美元卖压的另一个来源可能来自韩国国民养老基金。在特殊时期，该基金可以将其外汇资产的基准对冲比例从15%提高，并表示今天正在执行这一操作。”

“美元指数（DXY）应保持买盘，且偏向测试100.25/65区域的阻力位。美元近期的强势提醒我们，周期性因素而非结构性因素仍然占主导。”

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大华银行集团（UOB）的郭世良和李秀安指出，欧元/美元在跌破多个关键支撑位后，暴跌至约1.1520的三个月低点。短期内，他们认为该货币对有进一步下跌至1.1490的空间，而在未来1-3周内，预计该货币对将继续走弱，跌向1.1445，阻力位现被限制在1.1575/1.1600附近。

动能指向欧元进一步下跌

“24小时观点：我们上周五对区间交易的看法是错误的，因欧元在纽约早盘时段急剧下跌，途中跌破了几个坚固的支撑位。欧元收于1.1519，急跌0.78%。尽管这一下跌幅度大且迅速，显得过度，但尚无稳定迹象。今日只要不突破1.1575（小阻力位在1.1535），欧元可能下探至1.1490。不过，短期内进一步下跌不太可能触及1.1445。”

“1-3周观点：在持有‘欧元中性，可能在1.1590至1.1685区间内交易’观点超过一周后，我们于上周四（6月4日，现价1.1605）指出，‘下行动能增强，若欧元跌破并守稳1.1590以下，将增加跌向重要支撑位1.1555的风险。’我们补充道，‘只要1.1655（“强阻力”位）未被突破，欧元明显跌破1.1590的可能性依然存在。’上周五，欧元不仅跌破1.1590，还突破1.1555，最低触及1.1516。鉴于下行动能显著增强，欧元可能继续走弱，跌向1.1445。上行方面，“强阻力”位现调整至1.1600，取代1.1655。短期内，1.1575已成为坚固阻力位。”

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布朗兄弟哈里曼（BBH）的埃利亚斯·哈达德（Elias Haddad）指出，由于预计英国第二季度GDP将收缩，且市场因第二轮通胀效应而定价英国央行（BoE）进一步加息，英镑面临下行风险。哈达德预测英镑兑美元将走低，并警告称，国内政治因素，包括梅克菲尔德补选和潜在的领导权挑战，可能加剧英镑的任何跌破。

增长疲软与政治风险施压英镑

“英国4月GDP将于周四公布。实际GDP预计环比下降0.1%，而3月为环比增长0.3%，且将低于英国央行（BOE）第二季度环比增长0.1%的基线预测。采购经理人指数（PMI）数据显示，英国第二季度实际GDP可能环比收缩0.2%。“

“尽管如此，掉期曲线显示未来12个月内英国央行加息64个基点，利率区间在4.25%至4.50%之间，原因是能源冲击引发的价格和工资设定中的第二轮效应存在上行风险。市场已将9月17日会议上首次完整的25个基点加息计入价格。”

“我们预计英镑兑美元将下跌至1.3100，反映出美国相较于英国更强劲的增长前景。英国央行在增长疲软、高通胀环境下加息，对英镑不利，但应有助于缓冲下行压力。”

“英国的政治背景可能加剧英镑的跌破。市场关注日益转向6月18日的梅克菲尔德补选。”

“最新民调显示，安迪·伯纳姆（Andy Burnham）领先改革英国党（Reform UK）10个百分点，可能为他重返议会并对首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）发起领导权挑战铺平道路。伯纳姆领导的工党政府可能导致更多支出和借贷，恶化英国的财政信誉。”

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道明证券（TD Securities）经济学家奥斯卡·穆诺兹（Oscar Munoz）和埃利·尼尔（Eli Nir）预计，美国5月CPI将显示核心通胀有所缓和但仍处于高位，核心CPI预计环比上涨0.23%，同比上涨2.8%，而整体CPI预计同比攀升至4.2%。他们指出，住房正常化、更坚挺的机票价格以及与石油相关的上行风险是主要驱动因素。

核心CPI预计缓和但仍顽固

“我们预计5月核心通胀环比上涨0.23%，主要由于住房价格在上次报告中受到的临时推高后实现正常化。持续的石油冲击不仅应体现在能源价格的进一步走强，还会通过更坚挺的机票价格反映在核心服务上。除车辆外的核心商品板块应成为商品价格上涨的主要来源，而二手车价格的进一步下跌则起到抵消作用。”

“我们预测核心CPI同比上涨至2.8%，整体通胀同比再上升0.4个百分点至4.2%，达到三年来的最高水平。如果喷气燃料价格向机票价格的传导大于我们假设的水平，我们的预测风险偏向上行。”

“我们预计5月商品价格环比温和上涨0.13%，与其三个月平均水平保持一致。正如近期报告所示，除车辆外的核心商品板块应成为价格上涨的主要来源，家居用品、服装及其他商品的涨价是关键驱动因素。二手车价格的进一步下跌可能起到了抵消作用。”

“持续的油价冲击和滞留的关税传导应使核心板块在6月达到今年的峰值，预计同比涨幅为3.0%，尽管伊朗冲突为我们的预测带来上行风险。虽然我们预计今年最后一个季度环比将实现正常化，但核心通胀在2026年同比方面不太可能取得实质性进展。”

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BNY 的 Bob Savage 报道称，随着伊朗与以色列的导弹交火引发供应中断和全球通胀上升的担忧，布伦特和 WTI 跳涨约 4–5%。Savage 指出，欧盟天然气价格也上涨，而欧佩克+成员同意从 2026 年 7 月起适度增产 188,000 桶/日，并保留调整灵活性。冲突风险与增量供应之间的平衡将指导近期油价走势。

中东紧张局势推动原油上涨

“WTI 上涨 4.7% 至 94.80 美元，布伦特上涨 4.7% 至 97.50 美元——两者均反映了伊朗/以色列导弹交火以及对特朗普总统 60 天停火谈判的质疑。”

“欧盟天然气价格也上涨 5% 至 51.2 欧元，为三周来最高，原因同样是对持续供应中断的担忧。”

“6 月份的库存消耗可能进一步上升至约 1100 万桶/日。”

“沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、哈萨克斯坦、阿尔及利亚和阿曼表示，他们将在 2026 年 7 月实施合计增产 188,000 桶/日的计划。”

“该组织表示，此举体现了在不断变化的市场环境中支持市场稳定的谨慎态度，同时保留完全灵活性，以增加、暂停或逆转逐步撤销减产措施，包括 2023 年 11 月宣布的减产。”

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• 欧元从1.1505的低点反弹，但仍较周五高点下跌近0.9%。
• 特朗普呼吁以色列和伊朗立即停火，缓解了风险厌恶情绪。
• 欧元区Sentix信心指数和德国工厂订单显示经济前景黯淡。

欧元（EUR）在日线图上对美元（USD）转为上涨，周一进入美国交易时段时，欧元/美元从三个月低点1.1499反弹至1.1540。美国总统唐纳德·特朗普呼吁结束中东敌对行动，安抚了投资者情绪，帮助削减了近期美元的部分涨幅。

特朗普周一早些时候确认，“和平”最终谈判正在进行中，达成协议的障碍是“无知或愚蠢”。在以色列和伊朗互相发动攻击、加剧全面战争担忧并推高油价后，美国总统呼吁双方立即停火。

在欧元区，Sentix投资者信心指数6月有所回升，但仍处于反映投资者情绪低迷的水平，且低于美以对伊朗发动攻击前的平均水平。当天早些时候，德国工业订单大幅低于市场预期，进一步蒙上欧元区经济前景的阴影，给欧元带来压力。

周五，美国劳工统计局公布5月非农就业人数增加17.2万，超过预期的8.5万，4月数据也从之前的11.5万上修至17.9万。这些数据确认美国2026年就业增长加快，继2025年疲软之后，增强了市场对美联储今年晚些时候将收紧货币政策的预期，推动美元全面走强。

技术分析：看似死猫跳

欧元/美元现报1.1540，短期偏向明显看跌。4小时相对强弱指数（RSI）约为38，负值的移动平均收敛发散指标（MACD）均暗示尽管略显超卖，跌势动能仍占主导。

初步支撑位于4月低点附近的1.1500区域，其次是3月19日和30日的低点，约1.1430。今日进一步跌破这些水平的可能性较小。

反之，反弹将面临前一通道底部附近1.1580的显著阻力。如若突破，接下来将瞄准周四和周五的高点，约1.1650，以及上月底的高点1.1685。

（本故事的技术分析借助AI工具完成。）

星展集团研究指出，印度储备银行和政府公布了协调一致的措施，以吸引外资并支持印度的外部状况。措施包括扩大政府证券的完全可访问路径，放宽外国投资者债券税收政策，促进非居民股权投资，以及提供优惠的外汇掉期和FCNR(B)激励措施，如果大量资金流入，这些措施可能稳定卢比并提升外汇储备。

资本流入推动支持卢比

“印度储备银行和政府宣布了一系列协调措施，以促进资金流入并支持资本账户平衡。”

“这些措施涵盖了刺激美元流入的所有要点，预计将导致储备增加并稳定货币，表明各方全力以赴。”

“吸引超过400-500亿美元的资金流入将对外部平衡产生显著影响，我们对2027财年的国际收支估计约为650亿美元（假设油价在85-90美元/桶之间）。”

“该计划由印度储备银行提供全额对冲成本支持，直至2026年9月，授权交易商（ADs）可筹集新的3至5年期FCNR(B)存款。”

“该方案类似于2013年的举措（折价掉期；吸引了260亿美元存款和340亿美元更广泛优惠掉期设施），旨在吸引非居民存款，但鉴于当前美国利率高于2013年，印度储备银行将需要提供更高的补贴。”

（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）

• 伊朗宣布结束对以色列的军事行动后，纽元上涨。
• 风险厌恶情绪缓解，美元承压，风险敏感型货币获支撑。
• 市场继续预期纽储行将在7月加息，支撑纽元走势。

截至发稿时，纽元/美元周一交投于0.5830附近，日内上涨0.62%，此前在亚洲时段触及两个月低点后反弹。随着中东冲突缓和迹象显现，市场情绪改善，纽元受益于美元走弱。

在伊朗武装部队宣布结束对以色列的军事行动后，走势获得动能，同时伊朗警告称，若以色列对黎巴嫩发动新的攻击，将引发更强烈的回应。美国总统唐纳德·特朗普表示，双方正在就停火进行讨论。这些进展减少了对避险资产的需求，给美元带来下行压力。

衡量美元兑一篮子主要货币的美元指数（DXY）在近期触及接近100.20的两个月高点后，回落至99.90附近。美元的下跌抵消了周五强劲美国就业报告的影响。5月非农就业人数增加17.2K，失业率维持在4.3%，显示美国劳动力市场的韧性。

投资者现将目光转向周三公布的美国消费者物价指数（CPI）数据。通胀数据预计将在塑造美联储（Fed）货币政策预期方面发挥关键作用，市场持续评估未来几个月的利率路径。

在新西兰方面，纽元仍受纽储行（RBNZ）货币政策收紧预期的支撑。交易员继续计价7月可能加息，官方现金利率预计明年将接近3.5%的峰值。

市场参与者还将关注本周晚些时候公布的中国贸易帐和通胀数据，以及新西兰商业采购经理人指数（PMI）数据。这些数据可能为区域经济前景提供新的见解，并影响纽元/美元的走势。

据法尔斯通讯社报道，伊朗武装部队宣布结束对以色列的军事行动。然而，他们警告称，如果以色列恢复对黎巴嫩的攻击，将发动更严厉的袭击。其他媒体尚未确认此消息。

伊朗宣布结束对以色列的军事攻击声明发布之际，美国总统唐纳德·特朗普敦促以色列和伊朗立即停止攻击。

市场反应

美元指数

在伊朗宣布暂停对以色列的攻击后，美元（USD）似乎面临强烈的抛售压力。截至发稿，美元指数（DXY）下跌 0.14%，至接近 99.90。

WTI 油价

随着伊朗配合美国总统特朗普呼吁暂停战争，油价出现明显抛售压力。在欧洲晚盘交易中，WTI 油价放弃了大部分早盘涨幅，从日内高点 93.50 美元回落至接近 90 美元。