外汇新闻
- 美元/墨西哥比索在墨西哥-美国利差收窄之际守住 18.00 上方。
- 随着套息交易解除，比索 9 月下跌 6.25%。
- 疲软的 PCE 将 10 月美联储按兵不动的概率推高，限制美元上行空间。
墨西哥比索（MXN）继续承压，周三对美元的跌幅连续第三个交易日扩大逾 0.11%，而随着套息交易吸引力减弱，美元/墨西哥比索继续交投于 18.00 这一心理关口上方。
随着利差优势收窄推动比索解除套息交易，美元/墨西哥比索维持高位
墨西哥与美国之间利差的收窄，是这对异国货币对继续攀升至 3 月下旬以来水平的主要原因。
9 月期间，美联储（Fed）将利率上调至 3.75%-4%，并暗示如果通胀数据继续高于美联储 2% 的目标，可能会进一步加息。相反，墨西哥央行（Banxico）在完成宽松周期并将利率定在 6.50% 后，连续第三次会议维持利率不变。
因此，两国之间 2.50% 的利差引发了比索抛售，截至目前，比索今年已贬值近 1%，仅 9 月份就下跌了 6.25%。
美国数据显示，美联储青睐的通胀指标——核心 PCE 物价指数——8 月维持在 3%，低于 3.3% 的预期。整体 PCE 为 3.4%，与 7 月持平，且低于预期的 3.7%。
此前，ADP 数据显示，私营企业新增 9 万个就业岗位，超过 7 万的预期，并印证了美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的评论，即劳动力市场与充分就业相符。
该数据引发了货币市场的反应，交易员目前预计美联储将在10月会议上维持利率不变，概率接近66%，据 Prime Terminal 数据显示。
与此同时，美国经济在2026年第二季度增长了2.2%，高于1.5%的预期，进一步印证了其韧性。与此同时，据美国商务部称，8月份贸易赤字扩大。
展望后市，墨西哥的经济日程较为清淡，交易员正关注周四公布的商业信心和标普全球制造业 PMI，这两项均为9月数据。在美国，交易员正关注美联储官员讲话和初请失业金人数，之后将于周五公布9月非农就业数据。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
在日线图上，美元/墨西哥比索报18.0675，延续涨势，突破了17.20附近密集分布的长期简单移动均线（SMA），以及此前限制反弹的下行趋势线，而这些趋势线如今已转为潜在需求支撑。短期偏向看涨，不过14日相对强弱指数（RSI）位于83.1，显示市场处于拉伸的超买状态，可能会抑制上行，并暗示在最近一轮飙升后可能出现停顿或修正阶段。
下行方面，初步支撑位于17.20附近的前阻力趋势线，与三重SMA组紧密重合，其后是16.89的水平支撑位；若出现更强的回调，进一步的结构性支撑位在15.10附近。由于当前数据集中没有明确的上方技术阻力，任何向17.20区域的盘整或回落都可能被视为多头潜在筑底机会，除非RSI驱动的修正进一步延伸，并迫使价格重新跌回此前区间内。
（本篇故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
美元（USD）小幅上涨，但在接近101.50的日内高点后承压，因投资者评估了8月份弱于预期的PCE数据，并削减了对美联储（Fed）未来几个月进一步收紧政策的部分押注。
以下是你需要了解的10月1日周四要闻：
美元指数（DXY）重新回到101.50区域，在美国国债收益率上升以及对美联储进一步收紧政策的押注动能有所减弱的推动下，延续了本周迄今的反弹。接下来将公布通常每周一次的初请失业金人数，随后是挑战者企业裁员人数、ISM制造业采购经理人指数、S&P全球制造业PMI终值以及营建支出。此外，预计美联储的卡什卡利、巴金、柯林斯、施密德和威廉姆斯将发表讲话。
欧元/美元维持看跌倾向不变，迅速逆转了早些时候向1.1380的上行走势，并回到1.1340-1.1330区间。德国和欧元区将公布S&P全球制造业PMI终值，随后是更广泛欧元区的失业率。此外，预计欧洲央行的拉加德、奇波洛内、马查多、蒙塔涅和施纳贝尔将发表讲话。
英镑/美元恢复了一些平静，短暂突破1.3300关口后回落至1.3260区域。跨海峡方面，唯一公布的数据将是最终的标普全球制造业PMI。
又一个震荡的交易时段中，美元/日元在157.00低位附近波动，延续了持续的横盘情绪。国内日程接下来将公布日本央行（BoJ）意见摘要、S&P全球制造业PMI终值、每周外国债券投资数据以及短观调查。
澳元/美元面临额外下行压力，回落至0.6950区域，或创两个月新低。接下来将公布最终的标普全球制造业PMI，以及贸易帐和商品价格数据。
近月WTI原油期货重新获得一些动能，但在每桶92.00美元关口前不久失去上行动力，原因是美伊冲突没有任何进展，以及美国库存下降。
黄金回吐了PCE数据公布后突破4,200美元/盎司的涨幅，最终在美元反弹以及美国国债收益率走高的背景下回落至4,150美元区域。
- 欧元预计将以超过 2% 的跌幅结束 9 月，因美元保持坚挺。
- 从月线图看，EUR/USD 仍位于 50 和 100 周期 SMA 上方，但仍低于 200 周期 SMA
- 日线前景仍然看跌，不过 RSI 超卖增加了出现修正性反弹的风险。
周三，EUR/USD 仍处于守势，整体走强的美元（USD）拖累该货币对，使欧元有望在 9 月录得超过 2% 的跌幅。截稿时，EUR/USD 交投于 1.1337 附近，接近周二低点 1.1312，为 2025 年 5 月以来的最低水平。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本月的变动百分比。 欧元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 2.49% | 2.14% | -1.51% | 2.65% | 3.13% | 5.02% | 3.33% | |
| EUR | -2.49% | -0.33% | -3.89% | 0.18% | 0.63% | 2.48% | 0.83% | |
| GBP | -2.14% | 0.33% | -3.59% | 0.49% | 0.96% | 2.83% | 1.19% | |
| JPY | 1.51% | 3.89% | 3.59% | 4.22% | 4.72% | 6.60% | 4.99% | |
| CAD | -2.65% | -0.18% | -0.49% | -4.22% | 0.49% | 2.27% | 0.67% | |
| AUD | -3.13% | -0.63% | -0.96% | -4.72% | -0.49% | 1.82% | 0.22% | |
| NZD | -5.02% | -2.48% | -2.83% | -6.60% | -2.27% | -1.82% | -1.65% | |
| CHF | -3.33% | -0.83% | -1.19% | -4.99% | -0.67% | -0.22% | 1.65% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
技术分析：月线图
从月线图看，技术面仍然喜忧参半。EUR/USD 交投于 50 周期简单移动平均线（SMA）1.1008 和 100 周期 SMA 1.1200 上方，但仍明显受制于接近 1.1838 的 200 周期 SMA 下方
动量指标几乎没有提供明确方向。相对强弱指数（RSI）徘徊在中性 50 水平附近，而移动平均趋同背离（MACD）则略微滑入负值区域。这表明更广泛的结构仍受到支撑，但上行动能已经减弱。
日线图
日线图呈现出更为看跌的格局，EUR/USD 远低于 50 日、100 日和 200 日 SMA，这些均线集中在 1.1521 至 1.1614 之间。RSI 已深陷超卖区域，接近 23，而 MACD 仍位于零轴下方。因此，卖压仍占主导，不过超卖状况使该货币对容易出现空头回补推动的反弹。
上行方面，初步阻力位于 1.1400 心理关口，随后是 1.1470。更强劲的反弹将使 100 日 SMA 1.1521 和 50 日 SMA 1.1532 成为焦点。突破这些水平后，200 日 SMA 1.1614 以及接近 1.1700 的水平阻力将构成更广泛的阻力区域。
下行方面，直接支撑位见于周二低点 1.1312。若果断跌破该水平，将强化看跌趋势，并为进一步下跌打开空间。不过，若守住 1.1312 上方，则超卖状况可能推动价格向附近阻力位展开修正性回升。
（本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 美国核心 PCE 不及预期，10 月份维持利率不变的概率上升。
- 30年期收益率飙升至 5.64% 上方，对 黄金构成沉重压力。
- 强劲的 GDP 和 ADP 数据强化了美国经济韧性。
受美国通胀数据高于美联储（Fed）2%目标但低于预期影响，投资者开始计入一个不如预期鹰派的央行，黄金价格（XAU/USD）周三回落，下跌 0.6%。截至发稿时，XAU/USD 报 4,155 美元。
尽管通胀放缓，XAU/USD 仍下跌，因国债收益率压倒美联储重新定价
美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数——8 月同比增幅与 7 月持平，为 3.0%，低于 3.3% 的预期。同期整体 PCE 为 3.4%，与 7 月持平，且低于升至 3.7% 的预期。
该数据引发了货币市场的反应，交易员迅速转向，目前预计美联储将在 10 月会议上维持利率不变，Prime Terminal 显示概率接近 62%。
在通胀数据公布前，ADP 就业数据显示，私营企业新增 90K 个岗位，超过 70K 的预期，并印证了美联储主席 Kevin Warsh 的评论，即劳动力市场与充分就业相一致。
在此背景下，美元的反应分化体现在美元指数（DXY）上。衡量美元兑六种货币表现的 DXY 一度跌至 101.02 的低点，随后重新回到 101.30 区域，并转为当日上涨。
美国国债收益率也在大幅上升，美国 30 年期国债收益率飙升 8 个基点至 5.647%。美国 10 年期基准国债收益率为 5.302%，上升近 7 个基点。
其他数据显示，美国经济在 2026 年第二季度增长 2.2%（最终读数），超过了 1.5% 的增长预期，并再次印证了其韧性。与此同时，根据美国商务部的数据，8 月贸易赤字扩大。
在周五公布 9 月非农就业数据之前，交易员的注意力转向更多美联储官员讲话和初请失业金人数。
XAU/USD 技术分析：黄金回落至 4150 美元下方
黄金日线图显示，随着这种无收益金属未能重新站上“看涨楔形”的底部趋势线，下行趋势仍然完好。尽管动能已转为温和看涨，但相对强弱指数（RSI）仍偏看跌，表明卖方占据主导。因此，阻力最小的路径仍然是下行。
XAU/USD 的首个支撑位在 4100 美元关口。下方，下一支撑位是 7 月 29 日的波段低点 3996 美元，随后是 7 月 17 日低点 3959 美元。一旦这些水平被突破，下一关注区域将是年内（YTD）低点 3941 美元。
若要实现看涨反转，黄金必须重新站上 100 日简单移动平均线（SMA）4287 美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 随着美伊会谈的不确定性持续令供应风险成为焦点，WTI 反弹。
- 沙特管道流量和海湾地区出口增加，缓解了部分中东供应担忧。
- WTI 维持在关键日线 SMA 上方，但动能指标仍喜忧参半。
西德克萨斯中质原油（WTI）周三反弹，并仍有望录得约 5.5% 的月度涨幅。尽管中东供应状况有所改善，但美伊重启霍尔木兹海峡谈判缺乏进展，令地缘政治风险维持在高位。截稿时，WTI 交投于 90 美元附近，收复了前一日部分跌幅。
由于供应担忧缓解拖累油价，美国基准原油周二下跌逾 4%，跌至 9 月 4 日以来的最低水平。路透社报道称，沙特在重启东西管道后恢复了延布的油轮装载，该管道为绕开霍尔木兹海峡提供了替代路线。高盛估计，上周海湾地区石油出口恢复至约 2330 万桶/日，大致与其 2025 年平均水平相符。美国还宣布将从战略石油储备中最多释放 4000 万桶原油。
与此同时，美国能源信息署（EIA）周三公布的数据显示，上周原油库存增加了 92.2 万桶。该数据高于市场预期的约减少 30 万桶，但明显小于前一周增加的 296.9 万桶。
在中东方面，伊朗证实已收到华盛顿对德黑兰提出的为期七天、旨在重开霍尔木兹海峡的提议的回应。美国总统唐纳德-特朗普最初拒绝了该方案，而德黑兰则表示不会软化其要求，其中包括解除对伊朗港口的海上封锁以及释放被冻结的伊朗资产。伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐预计将与德黑兰官员一起审议华盛顿的回应。
华盛顿与德黑兰达成协议可能会削弱油价中的部分地缘政治溢价。相反，长期僵局可能会支撑 WTI 进一步上涨。
技术分析
在日线图上，WTI 美国原油维持在 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）上方，这共同表明，即便在本月早些时候短暂升破 100 美元后回落，整体趋势的底层结构仍然偏向建设性。
动能则更为谨慎，相对强弱指数（RSI）徘徊在中性 48 附近，移动平均收敛背离指标（MACD）处于负值区域，暗示尽管价格仍受到关键中长期均线支撑，但看涨压力正在减弱。
上行方面，初步阻力位于 95 美元附近的水平阻力，随后是 100 美元的更强阻力。下行方面，直接支撑与 89.95 美元区域以及 87.03 美元的 50 日 SMA 一致，随后是 84.78 美元的 100 日 SMA 和 81.27 美元的 200 日 SMA。若跌破这些水平，更深层的结构性支撑将出现在 75 美元和 70 美元，只有在抛售显著延续时才会发挥作用。
（本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德表示，法国的债务状况“很严重，已达GDP的120%，且没有降低路径。”
在周三发布的《La Croix》报纸采访中，拉加德补充称，欧洲金融体系比2008年和2011年危机时期更加稳固，并表示“法国需要一条可信的预算轨迹和改革来恢复信心。”
要点：
告诉《La Croix》报，法国的债务状况在GDP的120%水平上很严重，而且没有降低的路径
告诉《La Croix》报，欧洲金融体系现在比2008年和2011年危机时更加稳固
告诉《La Croix》报，法国需要可信的预算路径和改革来恢复信心
被《La Croix》报问及她是否会成为法国总统候选人时表示，“那绝对不是个好主意”
告诉《La Croix》，如果我提前离开ECB，“也只会提前几个月
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.26% | 0.02% | 0.19% | 0.49% | 0.09% | 0.11% | |
| EUR | -0.02% | -0.25% | -0.04% | 0.17% | 0.46% | 0.07% | 0.09% | |
| GBP | 0.26% | 0.25% | 0.23% | 0.44% | 0.72% | 0.35% | 0.37% | |
| JPY | -0.02% | 0.04% | -0.23% | 0.18% | 0.50% | 0.07% | 0.13% | |
| CAD | -0.19% | -0.17% | -0.44% | -0.18% | 0.31% | -0.10% | -0.06% | |
| AUD | -0.49% | -0.46% | -0.72% | -0.50% | -0.31% | -0.40% | -0.36% | |
| NZD | -0.09% | -0.07% | -0.35% | -0.07% | 0.10% | 0.40% | 0.03% | |
| CHF | -0.11% | -0.09% | -0.37% | -0.13% | 0.06% | 0.36% | -0.03% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
欧洲央行（ECB）管理委员会成员伊莎贝尔-施纳贝尔周三表示，当经济具有韧性时，高成本会更快传导给消费者。
施纳贝尔补充称，经济对近期全球收益率飙升的反应可能会更大，这“将抑制价格压力”。施纳贝尔补充说，这可能会让通胀更为渐进地回到目标水平。
要点：
当经济具有韧性时，高成本会更快地传导给消费者
稳健的信贷动态表明，金融条件尚未具有限制性
经济对近期全球收益率上升的反应可能比预期更大；这将抑制价格压力
当通胀预期锚定时，通胀可更为渐进地回到目标水平
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本月的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 2.49% | 2.18% | -1.51% | 2.64% | 3.13% | 5.02% | 3.33% | |
| EUR | -2.49% | -0.29% | -3.91% | 0.14% | 0.63% | 2.47% | 0.83% | |
| GBP | -2.18% | 0.29% | -3.65% | 0.43% | 0.91% | 2.78% | 1.14% | |
| JPY | 1.51% | 3.91% | 3.65% | 4.20% | 4.71% | 6.57% | 4.99% | |
| CAD | -2.64% | -0.14% | -0.43% | -4.20% | 0.50% | 2.28% | 0.69% | |
| AUD | -3.13% | -0.63% | -0.91% | -4.71% | -0.50% | 1.84% | 0.22% | |
| NZD | -5.02% | -2.47% | -2.78% | -6.57% | -2.28% | -1.84% | -1.61% | |
| CHF | -3.33% | -0.83% | -1.14% | -4.99% | -0.69% | -0.22% | 1.61% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
- 周三，澳元/美元下跌 0.41%，完全抹去了美国通胀数据公布后的初步反弹。
- 低于预期的 PCE 通胀最初拖累了美元，但更强劲的就业和增长数据帮助限制了跌幅。
- 市场下调了对 10 月加息的预期，同时将押注转向 12 月。
周三，澳元/美元下跌 0.41%，写稿时交投于 0.6960 附近，已完全抹去美国（US）通胀数据弱于预期后最初的反弹。随着美元（USD）从数据公布后的低点反弹，该货币对再次承受抛售压力。
美国个人消费支出（PCE）价格指数显示，8 月份总体年率通胀维持在 3.4% 不变，低于市场预期的 3.7%。7 月份数据也从此前公布的 3.7% 下修至 3.4%。
核心 PCE 价格指数剔除了波动较大的食品和能源项目，并被美联储（Fed）密切视为衡量潜在通胀的指标，年率维持在 3% 不变，低于市场预期的 3.3%。7 月份数据也从 3.3% 下修至 3%。按月计算，总体 PCE 上升 0.3%，核心 PCE 上升 0.2%。
较为疲软的通胀数据最初引发了美元的抛售压力，使澳元/美元在数据公布后立即反弹。然而，随着投资者也消化了更强劲的美国就业和经济增长数据，这一走势很快消退。
自动数据处理公司（ADP）报告称，9 月份私营部门就业增加了 90K 个岗位，超过了市场预期的增加 70K 个岗位，并较 8 月份修正后的增加 36K 个岗位大幅加速。
美国经济增长也带来了上行意外。第二季度年化国内生产总值（GDP）增长率被上修至 2.2%，高于此前估计的 1.5%，也高于市场预期的 1.5%。这一修正表明，经济增长较第一季度录得的 2.1% 速度有所加快。
通胀放缓与经济活动韧性并存，使市场重新考虑进一步货币紧缩的时点，而非其可能性。根据 CME FedWatch 工具，投资者目前赋予 10 月加息约 35% 的概率，低于一天前的近 51% 和一周前的 71%。
与此同时，市场对更晚加息的预期依然坚定，12 月加息的概率升至近 60%，高于一天前的 49.4%。预期转向 12 月帮助美元从 PCE 公布后的即时跌势中回升。
美元反弹令澳元/美元再度承压，该货币对同样逆转了对通胀数据的初步反应，重新回到负值区域。尽管 PCE 数据较为疲软，但市场持续预期美联储今年晚些时候还将再次加息，这可能继续为美元提供支撑。
随着通胀放缓和住房压力抑制澳元利好，市场认为澳洲联储将按兵不动
德国商业银行（Commerzbank）分析师认为，最新数据进一步强化了澳洲联储保持政策耐心的理由。“在澳洲联储货币政策会议一天后，今日公布的 CPI 数据也表明，为什么澳洲联储额外加息 1.5 次——正如市场昨日仍在预期的那样——可能会过头。”他们承认，“毫无疑问，通胀仍然过高，距离回到目标区间中部还需要一段时间”，但强调“加息总是会在一定时滞后才显现效果”。
在他们看来，这种滞后影响在房地产领域尤为明显，“8 月建筑许可较上月再次下降 6.1%，且主要城市房价继续下跌”，这表明央行“最好等待并观察未来几个月事态如何发展”。在 CPI 放缓和住房疲弱加剧的背景下，德国商业银行总结称，“因此，澳元不太可能再获得任何进一步支撑”。
澳元/美元技术分析
在一小时图上，澳元/美元报 0.6956，延续跌势，跌破位于 0.7005 的 100 周期简单移动均线（SMA）以及位于 0.7051 的 200 周期 SMA，这使得短期偏向仍然看跌。14 周期相对强弱指标（RSI）在 35 附近，表明下行压力仍在，但尚未进入明显超卖区域，因为该货币对正盘整于 0.6950 结构性底部上方。
上行方面，初步阻力位于 0.6980，随后是与 100 周期 SMA 重合的 0.7005 水平阻力，更高阻力位见于 0.7045、0.7075、0.7105 和 0.7140。下行方面，附近唯一支撑位于 0.6950 水平，若明确跌破该底部，将为小时图下跌趋势的延续打开空间。
（本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
- 在鹰派美联储预期盖过疲软美国通胀数据之际，白银仍承压。
- 从技术面看，白银/美元仍低于 50 日、100 日和 200 日简单移动均线（SMA）。
- 动能仍偏空，60 美元水平提供初步支撑。
周三，白银（XAG/USD）承压交投，尽管在美国 PCE 通胀数据弱于预期后，交易员下调了对美联储（Fed）将在 10 月再次加息的押注。发稿时，白银交投于 60.38 美元附近，9 月料将以接近 9%的跌幅收官。
在通胀数据推动美元和美债收益率走低后，白色金属曾短暂走强。然而，由于更强劲的国内生产总值（GDP）和 ADP 就业数据表明美国经济仍具韧性，这一走势未能持续。数据使市场对美联储今年晚些时候仍可能加息的预期保持活跃，因为政策制定者仍致力于将通胀拉回央行 2%的目标。
这些鹰派的美联储预期继续为美元和美债收益率提供支撑，令白银等无收益资产承压，而这类资产通常在借贷成本较低时表现更佳。市场现在将关注周四的美国 ISM 制造业 PMI 和周五的非农就业报告，以获取有关美联储政策路径的新线索。
技术分析
从日线图看，白银/美元维持近端看跌倾向，因为其明显低于 50 日、100 日和 200 日简单移动均线（SMA）。
动能进一步强化了这种承压基调，相对强弱指数（RSI）滑向 40 下方区域，移动平均趋同背离（MACD）仍位于零轴下方且读数为负，而约 13 的平均趋向指数（ADX）较为低迷，表明下行趋势虽弱但持续存在。
下行方面，初步支撑位于 60 美元附近的水平位，更深一层支撑位在 55 美元，进一步支撑位在 50 美元区域。上行方面，任何反弹都需要先挑战 50 日 SMA 附近的 63 美元阻力位，随后是 100 日 SMA 的 65 美元，而接近 73 美元的 200 日 SMA 仍是更广泛的看跌障碍，限制中期前景。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
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