外汇新闻

• 澳元/美元小幅下滑至接近0.6470，因美元走势坚挺。
• 交易员削减美联储鸽派押注，因官员警告通胀上行风险。
• 投资者等待美国非农就业数据，以获取当前劳动力市场状况的线索。

周四欧洲交易时段，澳元/美元小幅下滑至接近0.6470。由于美元指数（DXY）坚挺，接近五个月来的高点100.30，澳元兑美元承压。

美元（USD）表现出强劲，因交易员削减对美联储（Fed）今年进一步降息的押注。根据CME FedWatch工具，美联储在12月会议上将利率下调25个基点（bps）至3.50%-3.75%的概率已从周二的50.1%降至32.8%。

在周三发布的10月货币政策会议纪要后，美联储鸽派预期受到压缩。会议纪要显示，官员们强调在将利率下调25个基点至3.75%-4.00%后，需谨慎对待进一步降息。

"大多数参与者指出，进一步降息可能增加更高通胀固化的风险，或被误解为对2%通胀目标缺乏承诺，" FOMC会议纪要显示。

与此同时，投资者等待美国（US）9月份非农就业数据，该数据将于GMT13:30发布。官方就业数据将显著影响市场对美联储货币政策前景的预期。

经济学家预计，美国雇主将新增50K名员工，高于8月份的22K。失业率预计保持在4.3%不变。平均时薪作为工资增长的关键指标，预计将按月和按年稳步增长0.3%和3.7%。

在澳大利亚方面，投资者等待周五发布的11月份S&P全球采购经理人指数（PMI）快报数据。

智利作为最大的铜生产国，提升了对今年和明年的价格预测，荷兰国际集团（ING）的商品专家Ewa Manthey和Warren Patterson指出。

铜供应受到一波干扰的影响

"该国的铜机构Cochilco提到全球供应中断、利率下降、美元走弱以及全球经济韧性。根据Cochilco的季度报告，预计今年铜的平均价格为每磅4.45美元，2026年为4.55美元，之前的预测为今年和明年均为4.30美元。"

"今年铜供应受到一波干扰的影响，包括7月份智利El Teniente矿的事故。"

"Cochilco现在预计智利今年没有生产增长，低于之前1.5%的预测。预计到2026年，智利的生产将增长2.5%，达到560万吨。然而，关于明年增长的一个关键假设是El Teniente将正常运营，而Codelco表示这不太可能。"

英镑（GBP）可能进一步下跌；深度超卖的情况表明它不太可能跌破1.3000。在长期来看，英镑有空间测试1.3000的显著支撑位，大华银行集团（UOB Group）的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。

英镑将测试1.3000的显著支撑位

24小时观点：“我们没有预料到英镑的急剧下跌，使其跌至1.3043的低点（我们原本预期会在区间内交易）。虽然英镑可能进一步下跌，但深度超卖的情况表明它不太可能跌破1.3000的主要支撑位（还有另一个支撑位在1.3030）。阻力位在1.3085；突破1.3105将表明英镑的疲软正在稳定。”

1-3周观点：“上周五（11月14日，现货1.3160），我们认为英镑‘可能测试1.3240’。在我们两天前的最新叙述中（11月18日，现货1.3150），我们强调‘上行动能的积累开始放缓，跌破1.3105（‘强支撑’水平）将表明英镑更可能在区间内交易，而不是向上测试1.3240’。昨天，英镑突然暴跌至1.3043的低点。下行动能迅速增加，英镑有空间测试1.3000的显著支撑位。为了保持动能，英镑必须保持在1.3150（‘强阻力’水平）以下。”

日元（JPY）在过去几天持续贬值，达到今年以来对美元的最弱水平，美元/日元甚至上涨至157以上。根据德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师沃尔克马尔·鲍尔（Volkmar Baur）的说法，日元对所有其他G10货币的平均水平也达到了今年的最弱水平，目前仅比去年夏天的水平高出略超过1%，而那是自全球金融危机以来的最低水平。

日元在未来一年走强的良好理由

“如果中国考虑对日本机械、电器或化学产品实施限制，日本经济可能会受到更严重的影响。这三类产品的日本出口到中国占日本对中国所有出口的50%以上，且占日本整体出口的10%以上。而且，外交局势似乎仍然非常僵局。中国要求高市早苗完全撤回她关于台湾的言论。这是高市早苗在政治上无法做到的。因此，局势可能在改善之前进一步升级，这可能会对日元施加更大压力。”

“此外，最近出现的传闻称，新日本政府的财政方案可能价值20万亿日元，约为之前假设的两倍。这导致收益率上升，可能也促成了日元走弱，因为这样的方案可能会再次推动通胀，从而对实际利率造成压力。然而，政府计划在执政党内部似乎也开始慢慢形成抵制。考虑到高市早苗必须说服她自己的政党及其联盟伙伴，以及至少一个反对党，以确保在国会获得多数支持，自己党内的抵制显然不是一个好兆头。”

“与此同时，高市早苗周二首次与日本央行（BoJ）行长植田和男会面。植田明确表示，高市早苗并未向日本央行发出任何指示。然而，政府重申期待日本央行与政府之间的紧密协调。我们不认为日本政府会试图影响日本央行的短期货币政策，但如果日本央行在12月维持利率不变，违背我们的预期，我们确实看到外汇市场可能会这样解读。我们认为，日元在未来一年走强的理由充分。”

欧洲天然气价格周三下跌近2.4%，尽管寒冷天气加速了库存的提取，但美国与俄罗斯的和平谈判报道给市场施加了压力，荷兰国际集团（ING）商品专家Ewa Manthey和Warren Patterson指出。

创纪录的空头增加了挤压的风险

“欧洲天然气价格昨日也有所下跌，产权转让设施（TTF）当天结算下跌近2.4%。关于俄罗斯与美国之间和平谈判的报道对价格造成了压力。然而，寒冷天气导致天然气库存在过去几天以更快的速度下降。欧盟天然气库存目前已满81%，低于10月中旬刚刚超过83%的峰值。”

“与此同时，最新的持仓数据显示，投资基金将其在TTF的净多头减少了8.7TWh，降至15.6TWh，这是自2024年3月以来的最小净多头。”

“这主要是由于新空头进入市场，整体空头增加了19TWh，达到434.3TWh，再创历史新高。这使得市场在任何供应意外或冬季持续寒潮的情况下，面临短期回补反弹的脆弱性。”

• 道琼斯期货因英伟达强劲的业绩和乐观的前景而恢复了对人工智能交易的信心。
• 预计9月份非农就业人数将从22K上升至50K，失业率将保持在4.3%。
• 华尔街在周三上涨，因为投资者在最新的FOMC会议纪要后降低了对12月美联储降息的预期。

道琼斯期货在周四欧洲时段上涨0.62%，交易接近46,500点，市场在美国市场开盘前。标准普尔500期货和纳斯达克100期货也上涨，分别上涨1.29%和1.78%，达到约6,750和25,150点。

美国指数期货因市场对人工智能交易的信心恢复而上涨，此前英伟达在周三发布了强劲的季度业绩和乐观的前景。首席执行官黄仁勋表示，其Blackwell芯片的需求“超出预期”。其他芯片制造商和与人工智能相关的股票，包括AMD、美光科技、博通和Palantir也上涨。

交易员们在周四稍晚等待美国9月份劳动数据的发布，以获取美联储政策前景的新方向。市场预计2025年9月份非农就业人数将增加50K，较8月份的22K有所上升，而失业率预计将保持在4.3%。美国劳工统计局（BLS）表示，由于无法追溯收集家庭调查数据，将不发布常规的10月份就业报告，并补充说缺失的数据将包含在延迟的11月份发布中。

华尔街在周三的常规交易中上涨，因为市场在最新的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要后削减了对12月美联储降息的预期。道琼斯上涨0.1%，标准普尔500上涨0.38%，纳斯达克100上涨0.59%。

10月28日至29日的FOMC会议纪要显示，官员们对利率的走向仍然存在分歧和谨慎。虽然大多数与会者认为未来可能会进一步降息，但有几位并不认为12月降息是合适的。根据CME FedWatch工具，市场现在将12月降息25个基点的概率降至34%，而一天前为50%。

欧元（EUR）可能在反弹之前测试1.1500；主要支撑位1.1470不太可能受到威胁。从长远来看，欧元的偏向已转向下行；是否能达到1.1470还为时尚早，大华银行集团（UOB Group）的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。

可能在反弹之前测试1.1500

24小时展望：“两天前，我们预计欧元将‘测试1.1570’。在欧元随后跌至1.1570的低点后，我们在昨天强调，当欧元在1.1590时，‘欧元有机会测试1.1560’。我们表示，‘主要支撑位1.1540仍不太可能出现’。我们对欧元走弱的看法是正确的，但我们没有预料到会出现如此剧烈的下跌，轻松跌破1.1540（低点为1.1517）。尽管欧元从低点反弹，但疲软尚未稳定。今天，欧元可能在更持续的反弹之前测试1.1500。主要支撑位1.1470不太可能受到威胁。阻力位在1.1555和1.1575。”

1-3周展望：“我们在周二（11月18日，现货在1.1590）强调，欧元‘预计将在1.1540和1.1640之间交易’。昨天，欧元大幅下跌并跌破1.1540。偏向已转向下行，尽管目前还为时尚早，无法判断欧元是否能达到月初的低点，接近1.1470。总体而言，只有突破1.1595（‘强阻力’水平）才会表明下行偏向已减弱。”

油价昨日承压，ICE布伦特原油收盘下跌约2.1%，荷兰国际集团的商品专家Ewa Manthey和Warren Patterson指出。

布伦特因美俄和平谈判报道缓解供应风险而下跌

“部分下行压力源于美国和俄罗斯正在制定新的乌克兰和平计划的报道。然而，考虑到该计划对俄罗斯有利，乌克兰可能不太可能支持该计划。美国仍在努力达成协议的迹象缓解了对进一步制裁俄罗斯的担忧，以及当前限制措施将被多大程度上执行。”

“能源信息署（EIA）昨日发布了每周美国库存数据，报告称美国商业原油库存在一周内减少了343万桶。库存下降是由于原油出口强劲，环比增长134万桶/日。炼油厂也提高了开工率，导致原油投入量增加。考虑到炼油利润的强劲，炼油厂提高开工率并不令人意外，同时炼油厂也在结束维护季节。”

“成品库存的变化则更为看跌。汽油库存增加了233万桶，而馏分油库存小幅上升17.1万桶。隐含汽油需求也较弱，环比下降50万桶/日。更看跌的汽油数据使得氧化物混合用改性混合料（RBOB）裂解价差昨日承压。”

今天，市场将再次看到美国劳动力市场数据。德国商业银行（Commerzbank）的外汇分析师沃尔克马尔·鲍尔（Volkmar Baur）指出，外汇市场肯定会密切关注这些数字和所有细节，以寻找有关美国劳动力市场状况及其对美联储影响的线索。

美联储意识形态分歧下，劳动力报告的影响有限

“然而，我对劳动力市场报告的意义表示怀疑，不仅因为数据是在一段时间前收集的。显然，考虑到10月份的劳动力市场报告已被取消，而11月份的报告将推迟一周发布，人们可能会认为9月份的重要性有所增加。然而，10月份美联储会议的纪要似乎讲述了一个不同的故事。在美联储内部，似乎越来越形成两个阵营，它们之间的对立日益加剧，而其不同的观点似乎更多地基于意识形态而非数据。这意味着，关于劳动力市场在9月份是否比之前认为的稍微降温，或实际上更为强劲的微小迹象，可能不会真正改变任何人对FOMC的看法。”

“在美联储的决定之前，我们至少会收到10月份的JOLTS报告。尽管我不确定在停工期间如何收集到这份报告的数据，而劳动力市场报告却无法做到这一点。但我们暂且不提这一点。至少这将是另一份相对最新的数据报告，可能更有可能改变美联储成员的看法。毕竟，我们已经说了一段时间，失业率和辞职率等指标比新创造的就业岗位数量更能反映当前劳动力市场的状况，因为这些比率考虑了劳动力市场的供给侧，而这一侧目前面临更大的不确定性。”

“但长话短说：在接下来的几周内，真正决定美元新方向的唯一因素可能是美联储会议及其最终达成的决定如何被解释。我不确定即将发布的数据对这一决定的影响有多大。然而，这并不会阻止市场从所有即将到来的数据中筛选出任何潜在信息。这使得外汇市场在接下来的几周内相当容易受到波动的影响。”

根据FXStreet编制的数据，周四印度的黄金价格下跌。

黄金的价格为每克11,554.31印度卢比（INR），相比周三的11,620.82印度卢比有所下降。

黄金的价格从前一天的每托拉135,543.00印度卢比降至每托拉134,767.20印度卢比。

FXStreet通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。

（此帖子使用了自动化工具创建。）