外汇新闻
- 道琼斯期货上涨，因疲弱的美国劳动力数据使市场对9月加息的预期降温。
- CME美联储观察工具显示，9月美联储加息的概率降至45.0%，较一周前的48.3%有所下降。
- 在华尔街上周创纪录的势头推动下，美国指数期货上涨，道琼斯上涨2%。
道琼斯期货上涨0.18%，交易价超过53,280点，标普500期货上涨0.46%，交易价接近7,560点。与此同时，纳斯达克100期货在周一欧洲交易时段上涨1.03%，交易价接近29,860点。
交易员可能会密切关注当天晚些时候公布的美国ISM服务业采购经理人指数（PMI），以寻求短期方向指引，但主要关注点已转向周三公布的美联储6月政策会议纪要，以获得更明确的利率未来路径指引。
美国股指期货上涨，因疲弱的美国劳动力数据迫使市场降低对9月加息的预期。CME美联储观察工具显示，市场对9月加息25个基点的概率定价为45.0%，低于一周前的48.3%。然而，金融市场目前预计年底前加息的概率约为76%。
6月非农就业人数仅增加57,000，远低于预测的110,000。尽管总体失业率意外从5月的4.3%降至4.2%，但招聘的急剧放缓凸显了更广泛的经济降温。
此外，油价回落有助于缓解此前加剧加息担忧的通胀压力。能源市场因霍尔木兹海峡的流量恢复及欧佩克+供应增加的预期而走低。
美国指数期货上涨，因华尔街上周创下纪录势头，道琼斯上涨近2%，接近53,000点关口，标普500和纳斯达克100分别上涨1.8%和2.1%。尽管半导体股回调，市场涨势主要由医疗保健、金融和工业板块推动，这些板块均在本周收盘创下新高。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
大华银行（UOB）的郭世良指出，欧元/美元短期内维持区间震荡，平缓的动量指标显示日内将在1.1415至1.1455之间盘整。从1至3周的角度来看，该行保持温和看涨偏向，但强调1.1470和1.1500为坚固阻力，1.1370为强支撑。若跌破1.1390–1.1410区间，将暴露1.1210的下行空间。
欧元保持温和上涨偏向
“24小时观点：欧元上周四短暂飙升至1.1472高点。周五亚洲早盘欧元在1.1430时，我们指出‘短暂上涨未带来明显的上行动能，欧元更可能在1.1410至1.1455区间内震荡，而非继续上行。’我们的区间震荡观点正确，欧元在1.1419至1.1462之间波动，收于1.1435，几乎无变化（+0.04%）。动量指标大多平缓，我们继续预期欧元今日将在1.1415至1.1455区间内震荡。”
“1-3周观点：我们于上周五（7月3日，现价1.1430）将欧元观点调整为温和看涨。我们强调‘欧元偏向上涨’，但指出‘1.1470和1.1500为坚固阻力。’只要欧元维持在1.1370以上（‘强支撑’水平未变），我们将维持此观点。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）
- 随着霍尔木兹海峡风险助推避险美元需求，黄金多头转为谨慎。
- 美联储加息押注减弱限制美元的实质性升值，并支撑大宗商品。
- 技术面布局同样利好多头，支持逢低买入的观点。
黄金（XAU/USD）从日内低点略有回升，尽管在欧洲时段前半段仍保持负面偏向，并且仍低于本周一早些时候触及的两周高点。由于霍尔木兹海峡的紧张局势，美元（USD）吸引了一些避险资金，打压了黄金价格。然而，随着美联储（Fed）加息押注的减少，美元多头可能难以进行激进押注。此外，持续的央行买盘成为限制这一天然无收益贵金属损失的另一个因素，目前黄金似乎已终结了连续三天的涨势。
尽管美伊达成脆弱的临时协议，霍尔木兹海峡周边的紧张局势依然高企，伊朗寻求加强对这一战略水道的控制。事实上，伊朗驻华大使周六表示，德黑兰计划对通过该战略性水道的船只收取新的服务费。然而，美国已拒绝伊朗对使用该海峡船只收费的提议。这使地缘政治风险溢价持续存在，助推美元在新一周初重新获得积极动力，进而被视为对黄金的打压。
与此同时，交易员在上周四公布的美国月度就业数据表现不佳后，削减了对美联储加息的押注，数据显示劳动力市场趋软。此外，近期原油价格下跌缓解了通胀担忧，可能使美联储采取更为耐心的立场，削弱了市场对长期高利率的预期。这反过来可能限制美元多头的激进押注，并限制黄金价格的实质性修正下跌。
此外，世界黄金协会上周的一项调查显示，央行越来越多地将黄金作为防范金融危机、通胀和地缘政治风险的保护工具。近90%的受访者预计全球央行的黄金储备将在未来一年增加。欧洲央行（ECB）最新发布的储备报告显示，黄金已正式超过美国国债，成为全球储备配置的首选。此外，中国人民银行（PBoC）5月份增持了32万盎司黄金，标志着其连续第19个月增加黄金储备。
交易员现期待美国经济日程中ISM服务业采购经理人指数（PMI）的发布。此外，北美时段晚些时候，联邦公开市场委员会（FOMC）重要成员的讲话将推动美元需求，并为贵金属带来新的动力。尽管如此，上述基本面背景表明黄金的阻力最小路径仍指向上行。因此，日内回调可能被买入且幅度有限，确认年初至今低点反弹已耗尽动力前需保持谨慎。
XAU/USD 4小时图
黄金需要跌破4小时图100-SMA支撑以支持进一步下跌的观点
周五，XAU/USD在4小时图上突破了100周期简单移动平均线（SMA），随后突破了4月至6月下跌的23.6%斐波那契回撤位，这被视为多头的关键触发因素。此外，相对强弱指数（RSI）仍维持在约63的高位，移动平均收敛发散指标（MACD）呈现正值，暗示即使黄金在近期高点附近盘整，上行动能依然积极。
因此，若跌破约4164美元的23.6%斐波那契水平，预计将在100周期SMA附近找到支撑，后者应在4147美元附近提供支撑，但若有效跌破该水平，将暴露3940美元的结构性低点区域。上方初步阻力位于38.2%回撤位附近的4302美元，随后是50%回撤位约4415美元和61.8%斐波那契位约4527美元。更高处，78.6%斐波那契位4686美元定义了更广泛的多头延伸区，前方目标为4889美元，即4月的波段高点。
（本故事的技术分析借助人工智能工具完成。）
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
纽约梅隆银行的Geoff Yu指出，美国劳动力数据疲软和通胀缓解减少了美联储（Fed）进一步收紧政策的压力，但即将公布的美国服务业采购经理人指数（PMI）和供应管理协会（ISM）服务业指数将对利率预期至关重要。Yu表示，较弱的数据可能会延续短端收益率的缓解，而较强的数据则意味着需要保持谨慎。
服务业数据将检验美联储路径
“市场已从宽慰转向验证。美国劳动力数据疲软和通胀数据改善减少了进一步收紧的紧迫感，但尚未确定经济增长是否以可控方式放缓，或政策预期是否过度。”
“上周疲弱的非农就业数据（NFP）表明，在一系列强劲就业数据之后，美国劳动力需求可能正在更快降温，暗示市场对美联储加息的预期可能被高估。本周数据相对较少，但周一的标准普尔全球采购经理人指数（PMI）和ISM服务业指数将是关键数据，同时还有几场美联储官员的讲话，市场将密切关注政策反应函数。”
“本周最重要的发布是美国服务业PMI和ISM服务业指数，因为它们将帮助判断上周就业疲软是否开始反映在更广泛的经济活动数据中，还是仅为孤立的劳动力市场信号。较弱的数据将加强美联储不倾向于立即加息的观点，并可能延续近期短端收益率的回落，而较强的数据则表明从单一疲软的非农报告中推断过多需保持谨慎。”
“在新兴市场方面，资金流动仍更像是轮动而非撤退。美国收益率上升迫使投资者重新评估拥挤的债券敞口，但调整尚未演变为广泛的风险退出。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 澳元/美元从两周高点0.6950回落至0.6920附近。
- 澳大利亚通胀数据疲软及招聘广告适度下降削弱了澳元的反弹势头。
- 伊朗当局关于霍尔木兹海峡地位的评论周一打压了风险偏好。
周一，澳元（AUD）兑美元（USD）适度走低，因澳大利亚较低的通胀数据减轻了澳大利亚储备银行（RBA）进一步加息的压力。澳元/美元从周五触及的两周高点约0.6950回落至0.6920附近，距离三个月低点0.6865仍较近。
周一早些时候，墨尔本研究所发布的澳大利亚TD-MI通胀指标显示，6月份价格压力以0.4%的速度收缩，继5月份下降0.3%之后，年率降至3.9%，低于前一个月的4.4%。
与此同时，作为出口商品价格前瞻指标的澳新商品价格指数显示，6月份收缩1%，扭转了5月份0.7%的增长。几分钟后，6月份的招聘广告数据显示下降0.2%，此前一个月的增长被上调至2%。
澳大利亚数据巩固了市场对澳储行暂停加息的预期
这些数据缓解了对中东冲突引发的通胀压力的担忧，为澳大利亚储备银行（RBA）延长“观望”阶段以评估上半年加息对经济影响提供了一定空间。
此外，伊朗当局关于霍尔木兹海峡地位的评论在本周开局平静的背景下恶化了市场情绪，给风险敏感的澳元带来一定压力。
美国方面，周一市场关注焦点将是ISM服务业采购经理人指数，预计显示尽管自5月以来有所放缓，但商业活动依然健康。随后，美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒可能会就央行的货币政策计划提供更多见解。
经济指标
澳大利亚TD通胀月率
由墨尔本研究所发布的TD-MI通胀指数旨在提供澳大利亚通胀的及时和准确的月度衡量。基于澳大利亚统计局计算季度消费者物价指数的方法，墨尔本研究所月度通胀指数估算了澳大利亚主要首府城市中各种商品和服务的月度价格变动。环比数据将参考月份的商品价格与上个月进行比较。通胀越高，对澳大利亚储备银行加息概率的影响就越大。一般来说，高读数应被视为对澳元有利或看涨，而低读数则被视为不利或看跌。
阅读更多上次发布时间: 周一 7月 06, 2026 01:00
频率: 每月
实际值: -0.4%
预期值: -
前值: -0.3%
来源: Melbourne Institute
经济指标
澳大利亚ANZ招聘广告
澳新银行集团有限公司（Australia and New Zealand Banking Group Limited，ANZ）发表的ANZ招聘广告（ANZ job advertisements）是指发布在主要都市报纸和互联网站上的招聘广告总数。它可用于预测澳大利亚就业增长情况，因它能指示澳大利亚未来劳动力市场状况。如数据上升则利好（或看涨）澳元，而数据下降则利淡（或看跌）澳元。
阅读澳新银行招聘广告数据。
- 英镑/日元连续第二天攀升，因日元持续表现不佳。
- 所谓的套息交易抵消了干预风险，继续对日元施加沉重压力。
- 伯纳姆坚持遵守财政规则，支撑英镑并推动其上涨。
英镑/日元交叉盘连续第二天获得强劲的后续正面动力，周一欧洲早盘上扬至216.00中段附近，接近4月底创下的多年高点。
尽管日本央行（BoJ）最近将利率上调至1%，为1995年以来的最高水平，但日本的借贷成本仍显著低于包括英国在内的其他西方经济体。事实上，英格兰银行（BoE）的基准利率为3.75%，两者之间存在约275个基点的差距。这继续助长了所谓的套息交易，成为资金流出日元（JPY）的关键因素。
此外，日本宽松的财政政策也导致日元历史性表现不佳，并为英镑/日元交叉盘提供了强劲支撑。实际上，日本政府的债务与GDP比率在发达的七国集团（G7）经济体中居首。再加上日本首相高市早苗提出的前所未有的14年370万亿日元的公私投资计划，引发了严重的财政担忧。
此外，日本对进口能源的高度依赖成为在霍尔木兹海峡紧张局势中对日元施压的另一个因素。伊朗驻华大使周六表示，德黑兰计划对通过这一战略性重要水道的船只征收新的服务费。这加剧了对因霍尔木兹海峡石油供应持续中断而导致经济影响的担忧。
上述基本面背景抵消了日本当局可能干预的预期，有利于日元空头。事实上，日本财务大臣片山佐智周五表示，官员们已准备好对汇率波动采取适当行动。此外，日本内阁官房长官木原稔重申，政府正密切监控外汇走势，并准备在必要时进行干预。
与此同时，美元（USD）小幅上涨对英镑（GBP）施加一定压力，但这对英镑/日元盘内强劲上涨几乎没有阻碍。此外，作为继任英国首相基尔·斯塔默的领先人选，安迪·伯纳姆承诺严格遵守借贷规则的希望，支持英镑多头，暗示现货价格的阻力最小路径是向上。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.00% | 0.50% | 0.15% | 0.03% | 0.36% | 0.15% | |
| EUR | -0.08% | -0.06% | 0.41% | 0.07% | -0.02% | 0.29% | 0.07% | |
| GBP | -0.01% | 0.06% | 0.45% | 0.10% | -0.01% | 0.35% | 0.15% | |
| JPY | -0.50% | -0.41% | -0.45% | -0.36% | -0.46% | -0.15% | -0.29% | |
| CAD | -0.15% | -0.07% | -0.10% | 0.36% | -0.12% | 0.22% | 0.04% | |
| AUD | -0.03% | 0.02% | 0.01% | 0.46% | 0.12% | 0.35% | 0.15% | |
| NZD | -0.36% | -0.29% | -0.35% | 0.15% | -0.22% | -0.35% | -0.21% | |
| CHF | -0.15% | -0.07% | -0.15% | 0.29% | -0.04% | -0.15% | 0.21% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
荷兰国际集团（ING）的Chris Turner强调，欧元/英镑出现了显著的下行突破，原因是陈旧的英镑空头头寸和较低的外汇波动性降低了支付利差的意愿。他认为这种心态在短期内将持续，但警告称英国政治可能在7月晚些时候重新出现，财政空间有限且预计英国央行不会加息，可能促使英镑回吐部分涨幅。
英镑突破与即将到来的英国政治
“欧元/英镑上周出现了显著的下行突破，这一走势应当被重视。推动这一走势的因素包括陈旧的英镑空头头寸以及市场观点认为，如果今年夏天波动性下降，且外汇对将保持相对稳定，那么持有英镑空头支付每年2%的利差就没有意义。本周很难看到这种心态会被挑战。”
“然而，本月晚些时候，英国政治将重新进入市场视野，Makerfield议员安迪·伯纳姆可能于7月20日成为首相，并在不久后宣布他的新财政大臣。财政大臣职位的热门人选是能源大臣埃德·米利班德，他立场更偏左，党内推动他避免斯塔默/里夫斯时期所见的渐进主义。”
“然而，问题依然存在，即在不提高税收的情况下，财政调整的空间非常有限。加上我们预测英国央行今年不会加息，这可能导致英镑回吐近期部分涨幅。”
“让我们看看欧元/英镑在0.8545的支撑能否站稳，然后再观察本月晚些时候政治因素是否会重新影响市场。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
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