外汇新闻

欧元（EUR）疲软，兑美元（USD）下跌0.4%，在G10中表现中等。与贸易相关的头条新闻持续主导市场，数据发布有限，加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出。

欧洲央行评论保持鸽派

"欧洲央行（ECB）管理委员会成员霍尔茨曼（Holzmann）为本周的鸽派评论增添了内容，呼应了其他近期关于美国关税的通货紧缩影响的言论。市场预计在6月5日的下一次欧洲央行政策决定中将放松25个基点，并预计到年底累计降息65个基点。"

"技术面保持看涨，考虑到明显的高低点序列。相对强弱指数（RSI）有所减弱，但仍在50以上的看涨区域。短期区间大致在1.12上方的支撑和1.1550左右的阻力之间。"

加拿大元（CAD）在本次交易中略微走软，但相较于其他主要货币对美元的广泛反弹表现更为坚挺，加拿大丰业银行首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）指出。

加元保持盘整区间

“现货基本上处于区间震荡状态，投资者在等待联邦选举结果，并评估该结果可能对加拿大在美方贸易谈判中的立场意味着什么。预计2月份零售销售将下降0.4%，与1月份（疲软）报告中发布的初步数据一致。”

“回想一下，去年年底由于政府的部分减税假期，销售强劲增长，某种程度上提前推动了活动。关税问题也可能影响了消费者的心理。现货仍处于盘整模式。”

“短期看跌趋势动能减弱，导致美元/加元在1.3785/90附近的支撑和1.3900/05附近的阻力之间徘徊。价格走势显示市场正在缓慢积累美元，这通常是重新上涨和加速反弹的前兆，但更广泛的趋势强度信号表明，美元仍面临相当大的阻力。上涨空间仍然有限。”

布伦特原油价格本周上涨至每桶68美元以上，达到自特朗普总统在4月初宣布对等关税以来的最高水平，德国商业银行（Commerzbank）大宗商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）指出。

市场关注欧佩克+可能在6月增产

“价格从随后创下的4年低点回升了约10美元。美国与中国之间关税冲突可能缓和的希望，以及美国对伊朗石油行业和伊朗石油买家的新制裁，最近为市场提供了助力。欧佩克+在5月的原油供应显著增加，似乎至少在短期内已被消化。”

“这是因为同时进行的减产以弥补之前的过度生产，可能导致这八个欧佩克+国家的原油生产上升幅度低于纸面上所述。根据路透社的一份报告，基于知情人士的消息，这八个欧佩克+国家正在考虑在6月进一步显著增加产量。对此的决定将在5月5日的会议上作出。”

“如果这一情况成真，可能会预期出现负面价格反应。油价可能会在下周受到这一前景的影响。预计下周末公布的4月份欧佩克生产调查将显示产量小幅上升，因为本月首次轻微增产已生效。然而，只有在生产量超过协议规定的情况下，这才可能对市场产生影响。”

• WTI大幅下跌至接近62.00美元，因为欧佩克+可能会从5月开始将石油产量增加三倍以上。
• 哈萨克斯坦表示，配额下的石油生产正在影响其油田。
• 中国否认与美国进行任何贸易谈判。

周五欧洲交易时段，纽约商品交易所（NYMEX）西德克萨斯中质油（WTI）期货下跌超过1%，接近62.00美元。由于投资者开始折价考虑欧佩克+成员在短期内大幅增加产量的影响，油价已跌至周范围的下限附近。

最新报告显示，计划增产的石油生产量大幅增加，给油价带来了沉重压力。路透社的报道显示，欧佩克+将从5月开始将其日产量增加411,000桶（bpd），是计划的138K桶的三倍。

一些欧佩克+成员国，包括哈萨克斯坦，表示产能未得到充分利用正在损害他们的油田，这使他们优先考虑国家利益集团的目标。

哈萨克斯坦能源部长周三对路透社表示，该国无法限制其境内独立石油巨头的产量，也不会关闭自己的油田，因为这会损害未来的生产。

与此同时，北京对任何关于中美贸易协议讨论的消息的否认再次加剧了对石油需求前景的不确定性。本周，美国总统唐纳德·特朗普表示“与北京的讨论进展顺利”，并补充说他认为“他们将达成协议”。

然而，中国澄清称“中美之间没有任何经济和贸易谈判”，中国商务部发言人周四表示。此外，中国希望美国“完全取消所有单边关税措施”，如果想进行贸易谈判。

市场在本周结束时趋于稳定。美元略显强劲，美国股指期货在昨日大幅上涨后回落，美国国债略显坚挺。市场情绪因对美中贸易进展的希望而改善，加拿大丰业银行首席外汇策略师肖恩-奥斯本指出。

美元稳定，市场期待贸易进展

"美国政府继续表示两国在贸易上有沟通，但中国对此予以否认。北京正在考虑以类似于美国最近对某些电子产品免除关税的方式，免除一些美国商品的关税，但这反映的是国内成本上升的实际情况，而不是缓解贸易战的举动。关于美联储夏季降息的猜测也在克利夫兰联储主席哈马克暗示如果有'明确且令人信服'的数据，美联储可能在6月降息后，提升了股市情绪。"

"然而，预计在美中贸易停滞在实际经济中变得更加明显之前的滞后，可能意味着6月对美联储来说仍然太早。特朗普总统今天被报道说，他预计在接下来的'3-4周'内达成贸易协议。市场对贸易的希望永存，但目前尚不清楚是否有任何真正乐观的基础。中国正在打持久战，而美国所处的地位表明，短期内很少有人会急于达成任何具体的贸易协议。对美国来说，积极的一面是，数据显示财政部的每日报告中关税收入有所增加。周初每日收入达117亿美元。"

"我们认为，美元仍面临进一步走弱的风险；增长放缓和衰退担忧是一个问题，这可能最终通过降低美国利率来体现，从而拉低美元。国际投资者仍可能减少对美元的敞口，因为'美国例外主义'正在减弱，投资组合正在重新平衡，远离美国资本市场。美元在仍然被高估的情况下的修正，可能是美国政府希望重新平衡全球贸易的长期结果。短期内，DXY的涨幅仍被99.85的阻力位限制。"

• 金价周五下跌，预计本周将以亏损收尾。
• 中国表示与美国没有进行贸易谈判，驳斥特朗普关于正在进行谈判的说法。
• 交易者似乎在买入有关达成协议的传闻，推动股市上涨并减少对黄金的投资。

金价（XAU/USD）在本周五出现更多获利了结，预计将在撰写时以约3300美元的红色收尾。此次下跌发生在美国与中国之间的贸易冲突状态日益混乱之际，美国总统特朗普给人以谈判正在进行的印象，而中国则否认这一点。

在周五的早盘交易中，彭博社发布了一条头条新闻，提到中国正在考虑将一些美国商品从关税中豁免，因为成本失控，导致市场剧烈波动。同时，彭博社还报道该国正在准备应对外部冲击的紧急计划，采用新的财政和政策工具。

每日市场动态摘要：特朗普评论 2.0

• 随着本周五的进一步发展，美国总统特朗普在欧洲交易时段表示，已经达成了 200 项贸易协议，并且中国国家主席习近平与特朗普进行了通话，路透社报道。
• 在瑞士国家银行（SNB）报告其在 2025 年第一季度因黄金持有而获得 67 亿瑞士法郎（CHF）利润后，肯尼亚中央银行表示正在考虑将黄金纳入其储备，以使其外汇持有多样化，超越美元和其他货币，彭博社报道。
• 黄金创纪录的上涨及其大幅日内波动在中国引发了零售需求，推动了上海交易所前所未有的交易量，并引发了当局的警告，路透社报道。
• 美国财政部长斯科特·贝森特表示，美国和韩国可能在下周达成“谅解协议”，彭博社报道。越来越多关于可能贸易协议的头条新闻应会对黄金施加下行压力。

黄金价格技术分析：谁说了什么？

过热的黄金反弹似乎需要进一步降温。尽管中国出来驳斥这些传闻，但交易者似乎在买入有关美国与中国之间可能很快达成贸易协议的传闻。这里的风险可能是市场误解了美国在“谈判”或“交谈”方面的语义，可能不会很快达成协议，可能会重新回到3500美元。

从技术水平来看，日内支撑位在3335美元是需要重新夺回的第一个上行和日内水平。R1日内阻力在周五早盘时段有小幅测试，约在3381美元。进一步上行，金价可能将反弹延伸至R2阻力位3414美元，突破3400美元关口。

在下行方面，今天早上的S1支撑位短暂突破，但价格走势现在回升至其上方，报3302美元。进一步下行，S2支撑位在3256美元，之前是接近3245美元的技术关键底部（4月11日高点）。

XAU/USD: 日线图

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• 欧元/美元跌至接近1.1350，因为美元在美中贸易战缓和的可能性增加时恢复反弹。
• 北京正在考虑暂停对一些美国商品的额外关税。
• 欧洲央行霍尔茨曼警告欧元区经济的结构性弱点。

欧元/美元在周五北美交易时段交易于1.1350附近。由于美国（USD）在美中贸易关系改善的希望下出现反弹，该主要货币对走弱。

美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，周五在前一天修正至接近99.20后恢复上涨。美元指数上涨至接近99.65，目标是突破100.00附近的周高点。

金融市场参与者对世界最大经济体之间贸易战可能缓和的信心增强，因为中国已表示考虑暂停对美国医疗设备和一些工业化学品的125%进口关税，彭博社周四报道。

本周，白宫表达的乐观对话使华盛顿和北京可能达成协议的希望升温，避免关税战争进一步升级。周二，美国总统唐纳德·特朗普表示，“与北京的讨论进展良好”，并补充说他认为“他们将达成协议”。

相反，中国否认与美国的任何讨论。路透社报道，中国大使馆发言人在北美交易时段表示，"中国和美国没有进行任何关税的咨询或谈判"。他补充说，美国应该"停止制造混乱"。

根据《金融时报》（FT）的报道，北京的一位发言人周四表示，与美国没有进行任何"经济和贸易谈判"。他补充说，如果美国希望进行贸易谈判，就需要"完全取消所有单边关税措施"。

在货币政策方面，一些政策制定者表示，由于特朗普总统的新经济政策带来的过度不确定性可能会损害经济。明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里周四警告称，特朗普总统的政策带来的不确定性可能导致“企业裁员”。卡什卡里排除了企业已经开始裁减劳动力的可能性，但警告称，一些企业表示他们正在为“如果不确定性持续可能出现的裁员”做准备。

每日市场动态摘要：欧元/美元在美元反弹中走弱

• 由于美元的强势，欧元/美元小幅下跌。尽管由于对欧元区通胀可能低于央行2%目标的担忧日益加剧，欧洲央行（ECB）的鸽派押注正在膨胀，但周五欧元（EUR）对其主要对手货币上涨，北美货币除外。
• 周四，欧洲央行政策制定者、芬兰央行行长奥利·雷恩警告通胀的下行风险。“在当前情况下，中期通胀的预测很可能低于2%目标，”雷恩在国际货币基金组织（IMF）和世界银行春季会议期间表示。雷恩自信地表示，当前情况“证明了6月降息的合理性”。
• 在欧洲交易时段，欧洲央行政策制定者、奥地利央行行长罗伯特·霍尔茨曼对该地区的结构性弱点表示担忧。霍尔茨曼预计，尽管特朗普宣布的关税降低，但对经济冲击的担忧仍将存在。“即使关税降低，我也看到经济伤痕，”霍尔茨曼说。这种情况也为货币政策宽松铺平了道路。
• 欧元的下一个触发因素将是白宫和欧盟（EU）关于两岸潜在贸易关系的头条新闻。

技术分析：欧元/美元保持在关键20周指数移动平均线之上

欧元/美元在周五跌至接近1.1350。然而，该主要货币对的前景仍然看涨，因为20周指数移动均线（EMA）在1.0885附近向上倾斜。

14周相对强弱指数（RSI）在周线图上接近超买水平70.00，表明强劲的看涨动能，但也不能排除一些修正的可能性。

向上看，1.1500的心理水平将是该货币对的主要阻力。相反，2023年7月的高点1.1276将是欧元多头的关键支撑。

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• 英镑兑主要货币反弹，因英国国家统计局报告了3月份乐观的零售销售数据。
• 交易员对英国央行在5月份降息25个基点充满信心。
• 美中贸易战的缓和支撑了美元。

在欧洲交易时段，英镑（GBP）努力在1.3280的日内低点附近获得支撑，此前英国3月份的零售销售数据表现乐观。尽管如此，英镑/美元（GBP/USD）仍下跌近0.3%，因为美元（USD）在美中贸易战缓和的希望中表现优于其他货币。

美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的价值，在周四经历大幅修正后反弹至接近99.70。由于白宫表示可能达成协议，并暗示两国可能在谈判前降低关税，全球两大经济体之间的贸易战担忧开始减弱。

美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）周三表示，两国将减少最近施加的额外关税。“双方都认为这些关税水平不可持续，”贝森特说。随着北京表示正在考虑对某些美国商品免除关税，贸易战缓和的希望得到了额外的推动。 根据彭博社的报道，中国正在考虑暂停对美国医疗设备和某些工业化学品的125%进口关税。

在经济方面，3月份美国耐用品订单数据强于预期，表明特朗普总统的关税政策已开始影响商业活动。耐用品订单的成本以9.2%的强劲速度增长，超出2%的预期和0.9%的前值。经济数据的多重增长证明了美联储（Fed）官员在获得新经济政策如何影响经济前景的更大清晰度之前，避免任何货币政策调整的立场。

每日市场动态：英镑因意外乐观的英国零售销售数据反弹

• 在周五意外发布的3月份英国零售销售数据后，英镑兑主要货币反弹。国家统计局（ONS）报告称，作为消费者支出的关键指标，零售销售环比增长0.4%，而经济学家预期为下降0.4%。2月份，消费者支出指标增长0.7%，修正自1%。
• 同比零售销售意外以2.6%的更快速度增长，较前值2.2%和预期的1.8%有所上升。
• 理论上，乐观的英国零售销售数据迫使交易员削减对英国央行（BoE）扩张性货币政策立场的押注。然而，交易员越来越有信心，BoE将在5月的政策会议上将利率下调25个基点至4.25%。
• 面对美国总统特朗普本月早些时候宣布的关税和低于预期的3月份消费者物价指数（CPI）数据，全球经济前景的不确定性是支撑BoE鸽派押注的主要催化剂。
• 英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）在华盛顿国际货币基金组织春季会议期间接受CNBC电视台采访时警告称，美国宣布的“关税”和其他国家的“反制措施”预计将对英国经济增长带来“冲击波”。然而，贝利排除了衰退的可能性。“我认为目前英国经济并不接近衰退，”贝利说。周三，他强调了考虑贸易战风险的必要性。“我们确实必须非常认真地对待增长风险，”贝利表示。
• 与此同时，投资者期待周五英国财政大臣瑞秋·里夫斯（Rachel Reeves）与华盛顿的贸易谈判。在谈判前，里夫斯在美国电视台Newsmax上表示，她对“达成协议”充满信心。

技术分析：英镑在1.3300附近寻求稳固

在周三的欧洲交易时段，英镑兑美元交易在接近1.3300。该货币对的前景依然稳固，因为所有短期至长期的指数移动均线（EMA）均呈上升趋势。

14天相对强弱指数（RSI）在超买后降至接近63.00。这表明在强劲反弹后，该货币对出现轻微修正，但并未否定上行趋势。

在上行方面，心理关口1.3500将是该货币对的关键阻力位。向下看，4月3日的高点约在1.3200将作为主要支撑区域。