外汇新闻
- 美元/日元可能会反弹至9日指数移动均线156.19的近期阻力位。
- 14天相对强弱指数已从近期高位回落至中性52.80。
- 初始支撑位位于155.10附近的上行趋势线。
美元/日元在周一欧洲时段回撤了前一交易日的近期涨幅，交易价格约为156.10。在日线图上，技术分析显示14天相对强弱指数（RSI）在52.80（中性）处，已从近期读数回落。RSI的上升将增强看涨信心，而向50的漂移将保持区间震荡状态。
50日指数移动均线（EMA）上升，支持更广泛的上行趋势。9日EMA持平，价格在其附近徘徊，指向近期的盘整。该设置在上方保持了适度的看涨偏向，且高于上升的50日EMA。
如果日线收盘高于9日EMA的156.19的近期阻力位，向上的动能将重新加速，打开通往下一个阻力位157.90（11个月高点）的路径。进一步的上涨将支持美元/日元货币对测试158.88，这是自2024年7月以来的最高点。
在下行方面，如果在9日EMA处遭遇拒绝，并且跌破155.10附近的最近支撑位，将把焦点转向次要支撑位，并有可能向50日EMA（154.72）回调。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | 0.14% | -0.20% | 0.18% | 0.18% | 0.37% | -0.02% | |
| EUR | 0.00% | 0.15% | -0.18% | 0.19% | 0.19% | 0.35% | -0.02% | |
| GBP | -0.14% | -0.15% | -0.32% | 0.04% | 0.03% | 0.22% | -0.17% | |
| JPY | 0.20% | 0.18% | 0.32% | 0.36% | 0.38% | 0.55% | 0.11% | |
| CAD | -0.18% | -0.19% | -0.04% | -0.36% | 0.00% | 0.19% | -0.21% | |
| AUD | -0.18% | -0.19% | -0.03% | -0.38% | -0.00% | 0.18% | -0.21% | |
| NZD | -0.37% | -0.35% | -0.22% | -0.55% | -0.19% | -0.18% | -0.39% | |
| CHF | 0.02% | 0.02% | 0.17% | -0.11% | 0.21% | 0.21% | 0.39% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
- 欧元/英镑因英镑走强而走弱，因英国央行（BoE）政策前景谨慎。
- 预计英国央行将逐步放松政策，但在接近中性利率时进一步降息的空间有限。
- 随着信号表明欧洲央行（ECB）的降息周期已结束，欧元可能会找到支撑。
欧元/英镑在前一交易日录得涨幅后小幅下跌，周一早盘在0.8720附近交易。由于英镑（GBP）在围绕英国央行（BoE）政策前景的谨慎语气中走强，该货币对贬值。
英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）表示，预计利率将以渐进的方式进一步放松，但警告称，随着利率接近中性水平，额外降息的空间有限。任何超出最新降息的举措都可能是微妙平衡的，并受到即将到来的数据的强烈驱动。
英国央行在12月将政策利率下调25个基点至3.75%，以5-4的接近投票结果突显出持续的通胀担忧。尽管11月份通胀降至3.2%，但仍远高于英国央行的2%目标。英国第三季度GDP增长0.1%，符合预期，但英国央行预计最后一个季度将保持平稳增长。
然而，随着信号表明欧洲央行（ECB）的降息周期已结束，欧元/英镑交叉盘可能会走强。交易员预计欧洲央行将维持利率稳定一段时间。货币市场已将2026年2月欧洲央行降息25个基点的可能性定价，目前仍低于10%。
欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）指出，由于高度不确定性，央行无法对未来的利率变动提供前瞻性指引，强调采取数据驱动的逐次会议方法。
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
- 印度卢比对美元小幅下跌，印度进口商趁机买入美元/印度卢比的下跌。
- 截至12月，外国机构投资者已抛售价值24148.33亿印度卢比的股份。
- 预计美联储将在2026年至少降息50个基点。
印度卢比（INR）在2025年最后一周的开盘时对美元（USD）小幅走低。美元/印度卢比对在印度进口商对美元的强劲需求下，回升至接近90.35，尽管在12月中旬由于印度储备银行（RBI）的干预而出现抛售。
印度储备银行在现货和不可交割远期（NDF）市场上大量出售美元，以缓解印度卢比在跌至91.55的历史低点后的压力。投资者则利用美元/印度卢比的下跌机会，增加美元的持有。
由于美国（US）和印度之间缺乏贸易协议的宣布，印度进口商对美元的需求积压。今年以来，印度货币对美元贬值超过6%，在亚洲同行中表现最差，尽管美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，下降了近9.5%。
外国机构投资者（FIIs）今年也抛售了在印度股市的重大股份，而印度股票相对于中国和台湾市场的高估值也是持续抛售的另一个关键因素。在12月01日至26日期间，外国机构投资者已出售价值24148.33亿印度卢比的股票。
本周，投资者将关注11月份的联邦财政赤字数据，该数据将于周三公布。
下表显示了 印度卢比 (INR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 印度卢比 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.08% | -0.14% | 0.08% | 0.01% | 0.05% | 0.09% | |
| EUR | -0.08% | -0.01% | -0.22% | 0.00% | -0.07% | 0.05% | 0.00% | |
| GBP | -0.08% | 0.00% | -0.21% | 0.00% | -0.06% | -0.02% | 0.01% | |
| JPY | 0.14% | 0.22% | 0.21% | 0.21% | 0.16% | 0.24% | 0.18% | |
| CAD | -0.08% | -0.00% | -0.01% | -0.21% | -0.07% | 0.05% | 0.00% | |
| AUD | -0.01% | 0.07% | 0.06% | -0.16% | 0.07% | 0.10% | 0.07% | |
| INR | -0.05% | -0.05% | 0.02% | -0.24% | -0.05% | -0.10% | -0.11% | |
| CHF | -0.09% | -0.00% | -0.01% | -0.18% | -0.00% | -0.07% | 0.11% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 印度卢比 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 INR (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态：美元在美联储鸽派预期强劲的情况下保持平稳
- 截至发稿，美元指数在98.00附近交易，整体持平。DXY面临较大压力，接近其12周低点97.75，市场预期美联储（Fed）将在2026年降息至少50个基点（bps）。
- 根据CME美联储观察工具，美联储在2026年降息至少50个基点的几率为73.3%。美联储预计的降息幅度大于本月货币政策中美联储的点阵图所显示的。
- 美联储的点阵图显示，决策者们普遍认为到2026年底联邦基金利率将达到3.4%，这表明不会有超过一次的降息。
- 美联储的鸽派预期受到疲弱的就业市场条件和最新证据的影响，表明关税效应对通胀压力是一次性的。最新的消费者物价指数（CPI）数据显示，11月份的整体通胀同比放缓至2.7%。
- 为了获取更多关于货币政策前景的线索，投资者将关注12月会议的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，该纪要将于周三发布。
- 在2026年，美元的主要触发因素将是美联储新主席的选举，这一事件将提升鸽派预期，因为美国总统唐纳德·特朗普支持降低利率，尽管国内市场在上涨。“我希望我的新美联储主席在市场表现良好时降低利率，”特朗普上周表示。
技术分析：美元/印度卢比接近20日EMA
在日线图中，美元/印度卢比交易于90.3515。该对保持在上升的20日指数移动平均线（EMA）90.1934之上，保持短期看涨偏向。均线的斜率保持正值，反映出持续的上行压力。
14日相对强弱指数（RSI）为55（中性），确认了稳定的动能，没有超买压力。
关注价格是否能维持在20日EMA（90.1934）之上，回调可能会被吸收。若收盘低于这一动态支撑，将削弱动能，并为向12月低点89.50的更深回调打开空间。而若持续强势在20日EMA之上，则有利于向91.50的历史高点延伸趋势。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
- 欧元/日元在周一早盘欧洲时段下跌至183.80附近。
- 日本央行（BoJ）政策制定者讨论了在12月加息后是否需要进一步加息。
- 对欧洲央行（ECB）降息周期即将结束的预期可能会限制欧元的下行空间。
在周一早盘的欧洲时段，欧元/日元交叉盘吸引了一些卖家，价格接近183.80。日元（JPY）对欧元（EUR）走强，因为日本央行（BoJ）12月政策会议的意见摘要强化了对2026年继续收紧政策的预期。
日本央行在12月的政策会议上将政策利率从0.50%上调至0.75%。周一早些时候发布的意见摘要显示，一些董事会成员认为近期需要进一步加息。这反过来为日元提供了一些支撑，并对交叉盘形成了阻力。成员们还表示，日元走弱和长期利率上升部分是由于日本央行的政策利率相对于通胀过低。
在欧元方面，欧洲央行本月早些时候维持利率不变，并暗示未来一段时间可能会保持不变。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德指出，由于高度不确定性，央行无法对未来的利率变动提供前瞻性指引，强调采取数据驱动的逐次会议方法。
货币市场已为2026年2月欧洲央行降息25个基点定价，目前降息的可能性仍低于10%。欧洲央行降息周期即将结束的信号可能有助于在短期内限制欧元的损失。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
以下是您需要了解的内容，日期为12月29日星期一：
在新年假期前，主要货币对保持相对平静，而黄金和白银在本周初经历了剧烈波动。周一，美国经济日历中唯一的数据是11月份的待售房屋销售。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本月的变动百分比。 美元 对 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.41% | -1.89% | 0.08% | -2.14% | -2.47% | -1.48% | -1.72% | |
| EUR | 1.41% | -0.48% | 1.53% | -0.74% | -1.07% | -0.07% | -0.31% | |
| GBP | 1.89% | 0.48% | 2.28% | -0.26% | -0.59% | 0.41% | 0.17% | |
| JPY | -0.08% | -1.53% | -2.28% | -2.25% | -2.57% | -1.59% | -1.87% | |
| CAD | 2.14% | 0.74% | 0.26% | 2.25% | -0.40% | 0.67% | 0.43% | |
| AUD | 2.47% | 1.07% | 0.59% | 2.57% | 0.40% | 1.01% | 0.76% | |
| NZD | 1.48% | 0.07% | -0.41% | 1.59% | -0.67% | -1.01% | -0.24% | |
| CHF | 1.72% | 0.31% | -0.17% | 1.87% | -0.43% | -0.76% | 0.24% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
在圣诞假期后，黄金（黄金/美元）和白银（白银/美元）在周五上涨并创下历史新高。随着交易量逐渐正常化和获利了结的开始，这两个货币对在周一转向下行。截至发稿时，黄金交易价格为4495美元，日内下跌约1%，而白银下跌1.5%，报78.15美元。
与此同时，美国总统唐纳德·特朗普在周末表示，他们在与乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基的和平协议谈判中取得了“很大进展”，但指出在领土这一关键问题上没有明显突破，可能需要几周才能达成协议。在周五小幅下跌后，美元（USD）指数在周一早盘在98.00上方的狭窄区间内横盘。周二，美联储（Fed）将发布12月份货币政策会议的会议纪要。
在亚洲时段的早盘交易中，日本央行（BoJ）发布了12月份货币政策会议的意见摘要。该发布显示，一些政策制定者支持继续加息，理由是担忧通胀和需要避免落后于经济形势。在上周下跌超过0.7%后，美元/日元在周一早盘承受适度的看跌压力，交易价格低于156.50。
欧元/美元在上周结束时连续两个交易日收于负值。该货币对在周一欧洲早盘保持疲软，向1.1750下滑。
英镑/美元上周上涨近1%，并创下自9月初以来的最高周收盘价。该货币对在周一相对平静，交易于1.3500下方的狭窄区间。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 澳大利亚元在周一达到14个月高点0.6727。
- 随着对澳大利亚央行加息的预期增加，澳元获得支撑。
- 交易者等待周二的FOMC 12月会议纪要，以获取对美联储2026年展望的见解。
澳大利亚元（AUD）对美元（USD）上涨，在周一达到14个月高点0.6727。随着澳元在对澳大利亚储备银行（RBA）加息预期增加的背景下获得支撑，AUD/USD货币对走强。
RBA的12月会议纪要显示，董事会成员对货币政策是否仍然足够紧缩的信心减弱。会议纪要还表明，如果通胀未能如预期缓解，董事会准备收紧政策，重点关注1月28日即将发布的第四季度CPI报告。分析师表示，强于预期的第四季度核心通胀数据可能会促使RBA在2月3日的会议上加息。
彭博社周日报道称，中国财政部计划扩大对优先领域的定向投资，包括先进制造业、技术创新和人力资本发展。该公告是在年末会议后发布的，会议概述了明年的财政政策优先事项。考虑到澳大利亚与中国的紧密贸易关系，任何对中国经济的影响都可能影响澳元。
根据《中国日报》的报道，中国周一启动了“正义使命2025”演习，模拟对台湾的封锁，引用了人民解放军东部战区司令部的高级上校施毅。此次演习突显了亚洲持续的地缘政治风险，使市场对潜在的溢出效应保持警惕，尤其是在航运、半导体和区域外汇方面，如果演习持续或重复。
尽管美联储降息的可能性依然存在，美元仍在上涨
- 美国美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，已恢复日内损失，目前交易于98.10附近。然而，考虑到美联储（Fed）在2026年可能再降息两次，美元可能面临挑战。交易者可能会关注定于周二发布的联邦公开市场委员会（FOMC）12月会议纪要。
- 美联储在12月会议上将利率下调25个基点（bps），将目标区间降至3.50%–3.75%。在劳动力市场降温和通胀仍然高企的背景下，美联储在2025年累计降息75个基点。
- CME FedWatch工具显示，美联储在1月会议上维持利率的概率为81.7%，高于一周前的77.9%。与此同时，25个基点降息的可能性已从一周前的22.1%降至18.3%。
- 美国初请失业金人数从前一周的224K降至214K，超出市场预期的223K。同时，持续失业金人数从1.885百万上升至1.923百万，而初请失业金的四周平均值从217.5K微降至216.75K。
- 美国经济分析局（BEA）发布的延迟数据表明，初步美国国内生产总值（GDP）年化在7月至9月期间增长了4.3%。这一数据超出市场预期的3.3%增幅，并超过了前一季度的3.8%增长。
- 澳大利亚的整体通胀在2025年10月上升至3.8%，高于9月的3.6%，仍高于澳储行（RBA）2–3%的目标区间。因此，市场越来越多地预计在2026年2月就会加息，澳大利亚联邦银行和澳大利亚国民银行均预测在RBA年初的首次政策会议上将利率上调至3.85%。
- 澳大利亚的消费者通胀预期在12月上升至4.7%，高于11月的三个月低点4.5%，支持了澳储行的鹰派立场。
澳大利亚元在0.6700上方达到新的14个月高点
AUD/USD在周一徘徊在0.6720附近。日线图的技术分析显示，该货币对在上升通道模式中向上移动，表明持续的看涨偏向。该货币对保持在上升的九日指数移动平均线（EMA）之上，保持短期上升趋势。该均线继续上升，保持看涨偏向。14日相对强弱指数（RSI）为70.24（超买），显示出强劲的动能，但条件已趋于紧张。
即时阻力位在0.6727，与2024年10月以来的最高点一致，而日线走势在移动平均线之上保持积极。突破该水平将支持AUD/USD货币对探索上升通道上边界附近的区域，目标为0.6830。
未能突破附近的阻力位可能会促使该货币对暂停或回落至0.6683的九日EMA，随后是0.6660附近的下升通道下边界。若跌破通道，将暴露出8月21日的六个月低点0.6414。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.11% | 0.09% | -0.14% | 0.05% | 0.01% | 0.22% | 0.10% | |
| EUR | -0.11% | -0.02% | -0.26% | -0.06% | -0.09% | 0.12% | -0.01% | |
| GBP | -0.09% | 0.02% | -0.23% | -0.04% | -0.07% | 0.14% | 0.01% | |
| JPY | 0.14% | 0.26% | 0.23% | 0.18% | 0.16% | 0.36% | 0.19% | |
| CAD | -0.05% | 0.06% | 0.04% | -0.18% | -0.04% | 0.18% | 0.05% | |
| AUD | -0.01% | 0.09% | 0.07% | -0.16% | 0.04% | 0.21% | 0.09% | |
| NZD | -0.22% | -0.12% | -0.14% | -0.36% | -0.18% | -0.21% | -0.12% | |
| CHF | -0.10% | 0.00% | -0.01% | -0.19% | -0.05% | -0.09% | 0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 黄金价格在周一早盘欧洲时段小幅下跌。
- 在前一交易日突破历史高点后，黄金多头喘了口气。
- 美联储明年降息的前景和避险资金流入可能会限制黄金/美元的下行空间。
黄金价格（黄金/美元）在周一早盘欧洲交易时段从接近 4,550 美元的历史高点回落，因为交易者在假期前获利了结。美元（USD）的回升也可能对贵金属施加压力，因为这使得黄金对非美国买家而言变得更加昂贵，从而压低价格。
尽管短期回调，黄金在2025年上涨近70%，是自1979年以来表现最好的年度。由于市场预期美联储（Fed）将在2026年降息，黄金的潜在下行空间可能受到限制。较低的利率可能降低持有黄金的机会成本，从而支持这一无收益的贵金属。此外，持续的地缘政治紧张局势可能会推动黄金等传统资产的需求。
金融市场在新年假期前可能保持低迷。美国11月份待售房屋销售报告将在周一晚些时候发布。
每日市场动态：黄金因年末流动性不足而失去动力
- 美国总统唐纳德·特朗普表示，他在与乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基就可能的和平协议进行谈判时取得了“很大进展”。然而，他表示在领土这一关键问题上没有明显突破，可能需要几周才能达成协议。
- 截至12月20日的美国每周初请失业金人数降至214,000，低于前一数据的224,000。该数据好于市场预期的223,000。
- 特朗普上周表示，他预计下一任美联储主席将保持低利率，并且永远不会“与他意见相左”。这些评论可能会加剧投资者和政策制定者对美联储独立性的担忧。
- 美联储今年已降息三次，交易者预计明年将降息两次。根据CME FedWatch工具，金融市场预计美联储在1月份的下一次会议上降息的可能性接近18.3%。
黄金保持看涨，超买的相对强弱指数暗示短期谨慎
黄金当天交易处于负区间。然而，从长期来看，积极的前景依然完好，因为价格在日线图上保持在关键的100日指数移动平均线（EMA）之上。布林带扩大，表明进一步上涨的可能性看起来乐观。
尽管看涨趋势，14天相对强弱指数（RSI）位于70以上，表明超买状态。这表明任何上涨延续可能会在下一轮上涨之前经历一段消化期。
历史高点$4,550作为黄金的即时阻力位。绿色蜡烛和突破上述水平的决定性突破可能会推动价格上涨至$4,600的心理关口。
在下行方面，12月23日的低点$4,430是需要关注的初始支撑位。跌破该水平将打开通往12月22日低点$4,338的门，随后是12月17日低点$4,300。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 美元/瑞郎在FOMC会议纪要公布前小幅上涨至0.7900附近。
- 预计美联储将在2026年降息至少50个基点。
- 瑞郎在假期缩短的一周内交易平淡。
美元/瑞郎在周一的亚洲交易时段末期小幅上涨至0.7900附近。随着美元（USD）小幅上升，瑞郎对美元的汇率轻微走高，美元指数（DXY）上涨至98.15附近。
尽管交易员对美联储（Fed）将在2026年降息至少50个基点（bps）保持信心，但美元仍吸引买盘。
根据CME FedWatch工具，美联储在2026年降息至少50个基点的概率为73.3%。
为了获取美联储货币政策前景的新线索，投资者将关注周二公布的12月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。在该政策会议上，美联储将联邦基金利率下调25个基点至3.50%-3.75%，并暗示2026年将再次降息。
本周，投资者还将关注美国（US）初请失业金数据，该数据将于周三公布。
与此同时，瑞郎（CHF）在本周初对其主要货币小幅走低。在假期气氛中，市场流动性不足，瑞士货币小幅下滑。在2026年，瑞郎的主要驱动因素将是瑞士国家银行（SNB）是否会在2025年保持超鸽派政策后转向政策正常化。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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