外汇新闻
- 美元/日元已在158.00和161.00之间来回波动，接近三日元。
- 美国财政部通过纽约联储警告银行周五做好准备。
- 连续三天算作一次操作，因此周五对东京来说不花一分钱。
周四创纪录的日元防守是人人都已写下的故事。周五才是关键，因为自东京早盘以来，美元已在三次不同的急跌中被抛售，无人认领其中任何一次，而美国财政部已通过纽约联储告知多家银行，它可能入市，银行应为进一步行动做好准备。美元/日元在本交易日尾盘交投于159.00下方不远处，较日初低了一日元半。
第二轮最便宜
这一模式看起来更像一次操作，而不是市场行为。伦敦早盘在几分钟内将美元打压至158.50区域，随后又被迅速买回；第二次急跌出现在GMT时间13:15左右，当时财政部相关头条传出；数小时后，纽约下午时段又录得接近158.00的盘中低点。交易台无法区分这是一次操作还是一次平仓。
这种混乱并非沟通失误，而是结果。东京周四花费创纪录的金额打破市场后，如今只需用其中一小部分资金，甚至无需动用资金，就能守住这一水平，因为每一次流动性真空都可以否认，而交易员必须为这种可能性定价，而不是为既成事实定价。
三天算一次
国际货币基金组织（IMF）指引将六个月内最多三次干预视为与自由浮动汇率一致，而连续三天的操作算作一次干预。财务省官员在5月表示，在4月行动计入后，11月前仍剩两个窗口。周四和周五属于第二个窗口，而且是同一个窗口，这意味着今天的行动在东京关注的唯一计量器上是免费的。
外汇储备也不是约束因素。日本持有约1.4万亿美元，其中略低于1.2万亿美元为外币资产，而4月至5月的行动在一个月内动用了约740亿美元，却未对储备造成明显消耗。稀缺的不是弹药，而是许可，而且只剩下一个窗口。
交易台是美国的，政策不是
在周四行动之前进行的汇率核查来自作为财政部财政代理人的纽约联储，而不是美联储以自身名义进行的操作。若要中央银行本身参与，则需要联邦公开市场委员会（FOMC）单独授权，而目前尚未获得任何授权。贯穿此次事件的协调属于财政层面，并止步于造成问题的利率边界之外。
这一举措仍是15年来规模最大的一次。财政部长周四称日元被严重低估，并表示汇市往往会过度波动，而美国上一次直接干预这一货币对是在2011年3月，当时动用10亿美元，分配于外汇稳定基金（ESF）和央行自身投资组合，目的是削弱而非支撑该货币。
规模决定了热情的分寸。ESF在2025年底的净头寸为436亿美元，不到东京周四一小时内的花费。美国资金传递的是信号，而信号才是重点。
周四究竟买到了什么
根据央行账户数据，这次行动本身估计接近530亿美元，这将成为东京有史以来单日最大规模的操作。它在一小时内将美元从163.00关口打压至158.00下方，而在此之前一小时，国内生产总值（GDP）年化增长率为1.5%，低于2.1%的市场共识，令其失去平衡，当时市场持有价值116.5亿美元的日元净空头头寸。
十二小时后，日本央行（BoJ）以 8 比 1 的投票结果将利率维持在 1.00% 不变，1 名成员倾向于再上调四分之一个百分点，同时警告称潜在通胀可能高于目标。华盛顿的上限为 3.75%，东京为 1.00%，一场让日本能源进口账单以美元计价的战争，以及一个以支出为纲领当选的政府，共同构成了一台比任何干预操作都更快制造日元卖家的机器。
决定它的一周
周一将带来对周四干预规模的首次硬性判断，当天该操作将计入央行账户数据，同时还有 GMT时间14:00 公布的制造业调查，市场共识为 54。周三将公布私营部门就业数据，预期为 7.5 万人，前值为 9.8 万人。财政部本身的确认要到 8 月底的月度数据才会出现，这正是为什么这种不确定性对东京而言比外汇储备更有价值。
GMT时间 8 月 7 日周五 12:30 公布的数据才是关键。市场预计非农就业人数为 9.1 万人，前值为 5.7 万人；失业率预计从 4.2% 升至 4.3%；平均时薪月率预计为 0.3%。8 月没有 FOMC 会议，因此在 9 月 16 日之前将公布两份非农就业报告，而期货市场仍将至少一次加息的定价维持在约 59%。
水平与偏向
阻力：略低于 161.50 的 50 日指数移动平均线（EMA）限制了周五在 161.00 附近的反弹，并构成第一道阻力。其上方是 163.00，以及略低于 164.00 的四十年高点。
支撑：接近 158.00 的 200 日指数移动平均线（EMA）在两个交易日内两次受到测试，分别是周四跌破其下方的急挫，以及周五略高于其上的低点。其下方是 155.00 区域以及接近 152.00 的年内低点。
偏向：在 50 日 EMA 限制反弹且一位身份不明、由美国方面背书的买家仍活跃于市场时，偏向看跌。日线收盘跌破 158.00 将打开 155.00 区域。若日线重新收于 161.50 上方，则该判断失效，并表明市场已数清东京剩余的干预窗口，且认为其不足以支撑汇价。
美元/日元 5 分钟图
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 由于疑似日本干预打压市场情绪，美元指数在六周低点附近挣扎。
- 分析师认为，在最新一次美联储货币政策会议后，美元的涨势正在失去动能。
- 交易员等待下周的 ISM 采购经理人指数和非农就业数据。
由于疑似日本干预的余波以及美国（US）可能采取直接行动的可能性持续令美元承压，美元指数（DXY）周五难以守住早盘反弹。
截至发稿时，该指数交投于 99.96 附近，较盘中高点 100.45 回落，并徘徊在六周低点附近。DXY 也有望以负值结束 7 月。
周四，随着日元（JPY）全线飙升，美元遭遇大幅抛售。路透社援引一位市场消息人士报道称，日本当局很可能在美国交易时段进行了大规模卖美元、买日元的干预。
在路透社报道称美国财政部已告知几家银行，其可能会干预日元市场，并建议它们“为未来行动做好准备”后，周五有关干预的担忧进一步升温。
与此同时，美联储（Fed）转向有限前瞻性指引也在打压美元。布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）分析师认为，“美元自 5 月以来的涨势已经走到尽头，DXY 有望回落至 96-100 区间。”
他们警告称，“美元因美国经济活动韧性而获得的支撑，已被美联储主席凯文-沃什未能将强硬的通胀言论转化为可信政策所抵消，这增加了美联储在遏制通胀方面落后于形势的风险。”
美国央行周三将利率维持在 3.50%-3.75% 不变。达拉斯联储主席洛里-洛根本周会议上投票支持加息，她周五表示，“如果没有任何政策约束，通胀很可能会继续高于目标，直到出现意外冲击。”
数据方面，密歇根大学 7 月消费者信心指数终值从 54.4 升至 55.2，消费者预期指数从 54 升至 55.4。与此同时，1 年期和 5 年期消费者通胀预期分别维持在 4.2% 和 3.3% 不变。
展望未来，下周美国经济日程将包括 7 月 ISM 制造业和服务业采购经理人指数（PMIs），随后是非农就业报告（NFP）。预计美国经济 7 月将新增 91K 个就业岗位，高于 6 月的 57K 个，而失业率预计将从 4.2% 升至 4.3%。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.08% | -0.22% | 0.09% | -0.08% | -0.11% | 0.43% | |
| EUR | -0.02% | -0.11% | -0.24% | 0.07% | -0.11% | -0.14% | 0.41% | |
| GBP | 0.08% | 0.11% | -0.15% | 0.17% | -0.01% | -0.05% | 0.52% | |
| JPY | 0.22% | 0.24% | 0.15% | 0.36% | 0.20% | 0.15% | 0.71% | |
| CAD | -0.09% | -0.07% | -0.17% | -0.36% | -0.17% | -0.20% | 0.35% | |
| AUD | 0.08% | 0.11% | 0.00% | -0.20% | 0.17% | -0.04% | 0.52% | |
| NZD | 0.11% | 0.14% | 0.05% | -0.15% | 0.20% | 0.04% | 0.57% | |
| CHF | -0.43% | -0.41% | -0.52% | -0.71% | -0.35% | -0.52% | -0.57% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
里士满联邦储备银行（Fed）主席汤姆·巴金（Tom Barkin）周五表示，根据《华尔街日报》的采访，目前利率水平是否足够具有限制性，以将通胀率拉回美联储 2% 的目标，仍然存在不确定性。
巴金还表示，他不确定自己是否会加入本周政策会议上那三位投票反对、支持加息 25 个基点的美联储委员。他的言论出现在美联储维持利率不变之后，而理事洛里·洛根（Lorie Logan）、贝丝·哈马克（Beth Hammack）和尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）则支持立即加息。
关键引述
利率是否已经足够高，这是一个难以判断的问题。
我不知道自己是否会加入那三位投票反对、支持加息的同事。
我怀疑劳动力市场是否有实质性增强。
物价上涨正在以不均衡的方式传导至整个经济。"
- 欧元/美元在盘中早些时候抛售后反弹，目前交投于 1.1530 附近。
- 欧元区 HICP 通胀率 7 月升至 2.9% YoY，而核心 HICP 加速至 2.5%。
- 达拉斯联储主席洛里-洛根表示，她更希望加息 25 个基点，这为美元提供了支撑。
周五美国时段，欧元/美元交投于 1.1530 附近，在盘中低点强劲反弹后进入盘整。欧元受到欧元区韧性通胀数据的支撑，不过由于美联储（Fed）鹰派言论提振美元，涨幅仍受限制。
欧盟统计局公布的初步数据显示，欧元区消费者物价调和指数（HICP）7 月同比上涨 2.9%，高于 6 月的 2.8%。与此同时，核心 HICP 同比加速至 2.5%，高于前值 2.4%和经济学家的预期，表明潜在价格压力仍然持续。从月度来看，整体 HICP 上升 0.2%，而核心 HICP 持平。
劳动力市场数据则较为分化。德国 6 月失业率从 6.3%小幅升至 6.4%，失业人数增加 6,000 人，略高于预期，显示劳动力市场状况有所放缓。
不过，美元继续受到达拉斯联储主席洛里-洛根重申鹰派言论的支撑。洛根表示，货币政策并未对经济形成限制，并认为通胀并未朝着美联储 2% 的目标回落。
短期技术分析：
从 4 小时图来看，欧元/美元交投于 1.1531。该货币对维持短期看涨倾向，因为其交易价格高于 20 周期和 100 周期简单移动平均线（SMA），且短期均线正在上行并稳稳位于长期均线上方，表明当前仍处于建设性趋势中。相对强弱指数（RSI）在 67 附近徘徊于超买区域，暗示上行动能依然稳固，即便短暂暂停或小幅回调的风险正在上升。
下行方面，初步支撑位于 1.1526，附近的水平位 1.1518 和 1.1513 共同构成了现货下方的紧密需求带。若进一步回撤，将暴露 1.1485，随后是接近 1.1457 的 20 周期 SMA 和约 1.1423 的 100 周期 SMA，只要这些均线保持完好，更广泛的看涨结构预计将吸引逢低买盘。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
- 白银因美国国债收益率上升抵消美元走弱带来的支撑而下跌。
- 美联储鹰派预期继续拖累无收益金属。
- 从技术面看，白银/美元在关键均线下方运行，同时在55美元支撑区上方盘整。
周五，白银（XAG/USD）走势偏弱，因美国国债收益率上升盖过了美元（USD）走软带来的支撑。截稿时，白银/美元交投于57.50美元附近，日内下跌2%，有望以7月收跌。
在疑似日本当局出手干预以支撑日元（JPY）后，美元持续承压。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）徘徊在100附近，接近六周低点。
与此同时，由于高企的能源价格使通胀风险仍偏向上行，美国国债收益率走高，强化了美联储（Fed）可能维持更紧缩的货币政策或在今年晚些时候加息的预期。美联储的鹰派预期拖累白银等无收益金属，因为更高的借贷成本提升了生息资产的吸引力。
尽管宏观逆风持续存在，但技术前景显示，在更广泛的看跌结构中，短期内出现企稳迹象。
日线图上，白银/美元正在55美元支撑区域上方盘整。不过，更广泛的结构仍偏看跌，因为白银交投于21日、50日和100日简单移动平均线（SMA）下方。
相对强弱指数（RSI）接近44，位于中性50水平下方，表明买盘压力低迷。与此同时，移动平均趋同背离（MACD）为正的读数表明下行动能正在减弱。
上行方面，初步阻力位于21日SMA附近的58.50美元。若日收盘站上该水平，可能推动银价反弹至50日SMA的63美元，随后是接近70美元的100日SMA。
下行方面，直接支撑位于55美元附近的水平位，若抛售重启，更深支撑位于45美元附近；在其交投于关键均线下方时，这将使该金属仍然脆弱。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
