外汇新闻
- WTI 价格在周二亚洲早盘跌至接近 88.60 美元。
- 七国集团国家宣布将从战略储备中释放 1 亿桶原油和柴油。
- 对中东紧张局势的担忧可能会限制原油价格的上行空间。
美国原油基准西德克萨斯中质原油（WTI）在周二亚洲早盘交易时段交投于 88.60 美元附近。由于中东原油出口增加以及七国集团国家释放石油库存提振供应，WTI 面临一定的卖压。
周五，七国集团国家（G7）同意从紧急储备中释放 1 亿桶柴油和原油，并在美国总统唐纳德-特朗普施压后承诺不限制能源出口。数据显示，这一释放将增加中东原油出口，而在 9 月最后一周的 7 天中，有 4 天中东原油出口已升至战前水平之上，周一公布的数据表明。
据彭博社报道，特朗普于周一晚些时候签署了一项行政命令，放宽对一种免税柴油使用的限制。特朗普表示，该措施将“正式豁免越野使用要求，并允许任何人出于任何原因购买免税的红色染色柴油”。此举标志着他在 11 月中期选举前进一步削减燃料成本的最新尝试。
KCM Trade 首席分析师 Tim Waterer 表示：“G7 决定动用战略储备，在一定程度上缓解了市场对当前供应的担忧，同时越来越多的人认为，沙特出口量正在回升至战前水平，尽管这些桶装原油的运输成本更高，路线也更低效。”
Waterer 补充说：“尽管海湾地区能源基础设施进一步受损的风险并未消失，但这种组合足以暂时压制油价。”
交易员正准备迎接美国石油协会（API）将于周二稍晚公布的原油库存报告。若原油库存降幅大于预期，表明需求更强，可能提振 WTI 价格；而若库存增幅大于预期，则表明需求疲软或供应过剩，可能打压 WTI 价格。
也门胡塞武装周一声称，其已在沙特阿拉伯境内针对两个机场、一个石油设施和军事目标实施了三次军事行动。中东紧张局势升级可能有助于限制 WTI 的跌幅。
随着美国在伊朗的战争进入新一轮升级阶段，石油风险持续存在
荷兰合作银行（Rabobank）分析师警告称，“美国在伊朗的战争即将进入新的升级阶段”，他们认为，即便霍尔木兹海峡的原油持续流动，这一发展也将使油价维持高位，同时还可能让市场陷入“新的自满情绪”。该行能源市场团队警告称，“当前的穿梭系统仍然脆弱”，而“终端和炼油厂等关键目标为伊朗重新掌控霍尔木兹海峡能源流动提供了成熟机会”，这凸显出地区供应路线表面上的韧性可能具有欺骗性。
技术分析：WTI 短期偏向中性至看跌
在日线图上，美国 WTI 原油在近期回调后正在盘整，守在布林带下轨支撑位和 100 日移动平均线（MA）上方，但仍受制于布林带中轨阻力位下方。这一形态，加上 14 天相对强弱指数（RSI）接近 46 且指向下方，表明看涨动能正在减弱，而在价格仍低于中轨的情况下，短期偏向中性至看跌。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 93.35 美元，进一步阻力位在 101.10 美元附近的上轨。下行方面，初步支撑位于 88.35 美元区域的近期价格枢轴点，随后是 85.58 美元附近的布林带下轨，而 100 日 MA 约在 84.35 美元附近，为更广泛的需求区域提供支撑；若明确跌破这些水平，将为更深度回调打开大门。
（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
美国总统唐纳德·特朗普签署了一项行政命令，放宽对一种免税柴油使用的限制，彭博社周一报道称。
特朗普表示，该措施将“正式豁免越野使用要求，并允许任何人出于任何原因购买免税的红色染色柴油。”此举标志着他在 11 月中期选举前进一步削减燃料成本的最新尝试。
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌 2.21%，报 88.35 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
据新华社报道，也门胡塞组织周一表示，该组织使用弹道导弹、巡航导弹和无人机，在沙特阿拉伯境内对机场、石油设施和军事目标发动了三次军事行动。
据声明称，胡塞组织发言人叶海亚·萨雷表示，第一次行动针对首都利雅得的哈立德国王国际机场，并声称击中了目标，扰乱了空中交通。
第二次行动针对位于麦加地区拉比赫的国有石油公司沙特阿美的一家炼油厂，并声称袭击导致该设施起火。
第三次行动针对南部阿西尔地区的艾卜哈机场、海米斯穆谢特基地和阿克法营地，以及萨雷所称的沙特阿拉伯西南部奈季兰和吉赞的其他"敏感地点"。
胡塞组织发言人声称，这些行动是为了回应其所称的沙特对也门胡塞控制地区不断加强的空袭。
与此同时，以色列媒体周一报道称，以色列正在准备对伊朗发动潜在袭击，可能与美国协调行动，也可能单独行动。
此外，美国总统唐纳德·特朗普对当前由沙特阿拉伯及沙特支持的也门部队领导的针对胡塞组织的攻势结果表示乐观。他说，"事情会进展得非常顺利。"
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌 2.21%，报 88.35 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/日元在日本央行关于人工智能的讲话后回吐跌幅，回到157.50附近。
- 日本央行行长植田和男周二GMT时间06:35发表讲话，这是自9月加息以来的首次讲话。
- 8月工资数据将于周二GMT时间23:30公布，预期同比增长3.7%，前值为4.7%。
日本央行（BoJ）行长植田和男将于周二GMT时间06:35发表讲话，这是自9月18日将利率上调至1.25%以来的首次重要表态，也是对10月加息押注的下一次考验。交易员认为，10月30日再次加息的概率约为四分之一。美元/日元在过去三个交易日中均上下穿越158.00，目前交投于其下方不远处。
日本央行副行长内田真一周一表示，人工智能（AI）是一种推动活动和价格上升的重大正向需求冲击。美元/日元在相关言论后跌向157.50附近，并在美国数据公布前很久就已回到158.00上方。他还表示，AI总体上使金融环境更加宽松，而这距离日本央行上调利率以收紧金融环境还不到三周。
每三个月加息一次指向12月，而非10月
日本央行在6月和9月都上调了利率，交易员将三个月的间隔解读为其加息节奏。植田和男在9月加息后表示，日本央行的重点已从将通胀推升至2%左右，转向防止通胀过度上冲。如果要在通胀过度上冲之前加以遏制，就意味着应在10月加息，而不是等到12月。
工资增长预计一个月内放缓五分之一
日本8月劳动现金收入将于周二GMT时间23:30公布，预计同比增长3.7%，低于7月的4.7%。如此幅度的放缓将使10月加息更难以成立。植田和男将在数据公布前发表讲话，因此他对10月的任何表态都不会基于这些数据。
美联储9月会议纪要将于周三GMT时间18:00公布。美联储将在10月28日作出利率决定，比日本央行早两天，因此利差的美国一侧将率先行动。
植田和男讲话前日元的区间
阻力位：过去三个交易日的高点均未能突破158.50，即10月1日反弹受阻的位置。159.00，即9月24日高点，是下一个上限。
支撑位：周一低点略低于157.50，是过去四个交易日中的最高低点。周五低点略低于157.00，标志着非农数据引发的回落结束位置。
倾向：只要157.50在收盘基础上守住，买方仍占上风，目标指向158.50，随后是159.00。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近84，并在80上方趋平，因此如果植田和男措辞偏强硬，该货币对可能回落至157.50，但不会改变上述判断。若日线收盘跌破157.00，则该判断失效。
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 周二亚洲早盘，金价在4140美元附近持平。
- 美国国债再度承压，推动长期收益率刷新数十年高点。
- 交易员目前押注美联储在下次会议上加息的概率接近22.7%。
周二亚洲早盘，黄金价格（XAU/USD）在4140美元附近持平。美元（USD）走强以及美国国债收益率走高带来的压力，被市场对美联储（Fed）本月加息预期降温所抵消。
基准10年期美债收益率上升约7个基点（bps）至5.349%，创2002年4月3日以来最高水平，随后回落至5.30%。30年期美债收益率也上升约3个基点至5.661%。此前，该收益率一度上涨逾7个基点至5.703%，为2002年5月下旬以来未见水平。较高利率通常会降低贵金属相对于国债等生息资产的吸引力。
forex.com市场分析师Fawad Razaqzada表示：“在买家真正大举入场之前，我们可能会看到金价短线回落，这一切都与美元持续走强以及收益率处于高位有关。”
美国9月非农就业人数（NFP）弱于预期，且前两个月的NFP数据被下修后，市场对美联储本月收紧政策的预期有所降温，数据显示，周五公布的这一结果令市场情绪发生变化。
根据CME FedWatch工具，利率互换显示，交易员押注美国央行在10月会议上上调基准借贷成本的概率接近22.7%。
交易员正等待定于周三公布的9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。该报告或有助于判断美联储上月在三年来首次加息后，未来的货币政策走向。
黄金反弹仍取决于收益率持续走低
华侨银行（OCBC）分析师认为，黄金仍受更广泛利率环境的制约，并指出其“仍在等待收益率转向”。他们强调，尽管美国就业报告偏弱，且市场对10月美联储加息的预期进一步回落，但黄金短暂的“非农后反弹很快消退”。在他们看来，关键拖累在于“长期收益率并未持续下行，而美元保持坚挺，限制了黄金的后续上涨”。
这一动态“强化了这样一种观点，即仅仅降低美联储加息风险，可能不足以推动金价开启下一轮上涨”。OCBC强调，“更重要的催化剂在于，疲软的美国数据是否能更持续地推动长期收益率和实际收益率走低。”与此同时，他们警告称，“高企的油价仍是一个复杂因素，因为它会令通胀和期限溢价担忧持续存在。”
在此背景下，澳新银行（OCBC）警告称，“短期内，如果收益率维持高位，黄金可能仍易于出现盘整”，而任何“收益率和美元更明确的下行”都被视为将为“复苏提供更坚实的基础”。
洛根的鹰派倾向提振美联储预期并支撑美元
美联储的洛根释放出明显更为鹰派的基调，FXS Speechtracker 评分为 9.2/10，远高于 8.1/10 的历史平均水平，凸显其对进一步收紧政策的更强倾向。她强调，更高的收益率可能反映期限溢价上升，从而可能降低进一步收紧的必要性，但这与明确呼吁至少再加息 50 个基点以及采取若干举措逆转去年秋季的降息相矛盾，强化了这样一种信息：政策仍不足以具有限制性，若没有更高利率，通胀将无法达到 2%。这种一方面承认期限溢价效应、另一方面坚持继续加息的组合，表明美联储立场坚定利好美元，并继续对美国收益率构成上行压力。
FXS 美联储情绪指数上升 1.68 点至 136.59，确认其明显进一步进入鹰派区域，远高于中性 100 阈值。此次跃升与较高的 FXS Speechtracker 评分一致，表明市场参与者应预期更激进的政策路径，这意味着美元需求将更强，风险资产对美联储利率预期的敏感性也将持续存在。
技术分析：黄金仍受制于 100 日 SMA 下方
在日线图上，黄金/美元（XAU/USD）维持看跌的短期基调，因为现货价格仍位于布林带中轨和 100 日移动平均线下方。价格已从近期布林带上轨阻力区回落，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 38.41，仍处于看跌区域，暗示下行压力仍在，而非立即出现超卖反弹。
上行方面，初步阻力位于 4270 美元区域，布林带中轨和位于 4275 美元的 100 日移动平均线在此形成紧密压制带，随后是更强的阻力位，即 4445 美元附近的布林带上轨。下行方面，4100 美元的布林带下轨提供首个支撑，而若持续跌破这一边界，未来几个交易日可能打开更深度回调阶段的空间。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 澳元/美元连续第二个交易日上涨 0.37%，至 0.6972。
- 美国服务业降温，但飙升的投入成本重新点燃通胀担忧。
- 布洛克表示，澳洲联储三次加息可将通胀抑制至目标附近。
周一，澳元连续第二天录得涨幅，尽管美国国债收益率小幅走高，支撑了美元；美元兑一篮子六种货币走强，但兑澳元则未能如此。澳元/美元交投于 0.6972，上涨 0.37%。
随着华尔街上涨抵消美国收益率走高，澳元韧性依然稳固
受科技股推动纳斯达克指数和标普 500 指数走高，华尔街周一收盘上涨，尽管能源价格仍处于高位，引发美国收益率跳升。由于有消息称欧洲将从其储备中释放 1 亿桶柴油和原油，西德克萨斯中质原油（WTI）小幅走低；与此同时，新闻报道称霍尔木兹海峡周边交通正在加剧。
美国 9 月 ISM 服务业 PMI 从 55.4 降至 54.9，低于预期的 55。该指数连续第 27th个月扩张，不过投入成本大幅上升，在企业中重新点燃了通胀担忧。
除此之外，在周三 10 月 7 日公布美联储上次会议纪要之前，美国经济日程将较为清淡；随后一天将公布初请失业金人数，周五还将公布密歇根大学消费者信心指数。
在澳大利亚，经济日程将包括 8 月 AIG 行业指数，随后于 10 月 7 日公布 10 月消费者通胀预期。
澳元上涨，尽管货币市场预计澳洲联储（RBA）至少要到 2027 年 5 月才会按兵不动。这一情况发生在澳洲联储行长布洛克举行新闻发布会期间，她表示，她预计加息三次就足以将通胀进一步压低至央行目标附近。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于 0.6969，短期偏向仍看跌，因为现货价格仍低于一组上行趋势线以及 50 日简单移动均线（SMA），这些均线集中在 0.7086–0.7090 附近。相对强弱指数（14）最新读数为 34.5，略高于超卖区域，暗示尽管下行动能仍占主导，但卖压可能正在减弱，而非加速。
上行方面，初步阻力位于 0.7086–0.7087 附近由支撑转为阻力的密集区，其后是位于 0.7090 的 50 日 SMA，随后是 0.7111 和 0.7118 附近的额外趋势线阻力，更远处的水平阻力位于 0.7198。下行方面，初步支撑位于近期低点 0.6946 附近，而更深一层支撑则参考 0.6367 附近较早的下行趋势线突破位，只有在当前看跌基调显著延续时才会受到关注。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.34% | 0.15% | 0.03% | 0.07% | -0.31% | 0.37% | 0.28% | |
| EUR | -0.34% | -0.15% | -0.27% | -0.22% | -0.48% | -0.04% | -0.03% | |
| GBP | -0.15% | 0.15% | -0.10% | -0.09% | -0.33% | 0.10% | 0.12% | |
| JPY | -0.03% | 0.27% | 0.10% | 0.03% | -0.26% | 0.23% | 0.25% | |
| CAD | -0.07% | 0.22% | 0.09% | -0.03% | -0.28% | 0.18% | 0.19% | |
| AUD | 0.31% | 0.48% | 0.33% | 0.26% | 0.28% | 0.44% | 0.46% | |
| NZD | -0.37% | 0.04% | -0.10% | -0.23% | -0.18% | -0.44% | 0.00% | |
| CHF | -0.28% | 0.03% | -0.12% | -0.25% | -0.19% | -0.46% | -0.01% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 纽元/美元徘徊在 2025 年 11 月低点附近，因商业信心跃升。
- 净 43% 的新西兰企业预计情况会改善，高于 8%。
- 纽储行行长 Breman 将于周四发表讲话，随后是 10 月 28 日的决议。
新西兰企业情绪更为乐观，提价也更少，而后者对纽元更为重要。纽元/美元在跌破 0.5600 后，目前仅略高于该水平，重新回到 2025 年 11 月低点附近。
新西兰经济研究所（NZIER）周一 GMT21:00 公布的调查显示，净 43% 的企业预计商业状况将改善，高于 8%。同一调查还发现，企业自身本季度交易状况持平至略微走弱。
更少企业提价，这正是加息的目的
报告成本上升的企业占比从净 54% 降至净 47%，提价的企业也更少，NZIER 表示，这降低了更高燃油价格向更广泛通胀扩散的风险。新西兰央行（RBNZ）在 9 月将官方现金利率（OCR）上调至 2.75%，这是自 7 月以来的第二次加息。交易员押注 10 月 28 日将迎来第三次加息。
这些押注是支撑纽元兑坚挺美元的主要因素，而调查中更温和的定价削弱了这些押注。纽储行仍可能在 10 月 28 日加息，尽管其 9 月份自身的利率路径显示 10 月将暂停。
在一个月对她不会承诺的加息进行押注后，纽储行行长 Breman 将发表讲话
纽储行行长 Breman 将于周四发表讲话，这是周五前新西兰唯一安排的事件。新西兰第三季度消费者物价指数（CPI）将于 10 月 21 日公布，距离决议还有一周，而选民将于 11 月 7 日前往投票站。
美国日程填补了这一空档，周二 GMT12:15 将公布私营部门就业数据，周三 GMT18:00 将公布美联储会议纪要，周四 GMT12:30 将公布初请失业金人数，预期为 20 万。周一的调查是新西兰本周最重要的数据公布，而纽元/美元仍徘徊在低点附近。
纽元新低附近的关键水平
阻力位：过去五个交易日的高点均低于前一日，周一高点仅略高于 0.5600。自 9 月 28 日以来，没有任何一个日收盘价高于 0.5650。
支撑位：周一低点略低于 0.5600，回到 2025 年 11 月低点。下一个支撑位在 0.5550，随后是 0.5500。
倾向：在收盘基础上，若低于 0.5650，整体格局偏向下行，首先指向 0.5550，之后是 0.5500。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）自 9 月 10 日以来一直低于 20，目前读数接近 9，因此反弹至 0.5650 仍符合空头情景。日收盘高于 0.5700 则将结束这一情景。
纽元/美元日线图
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 美国10年期收益率升破5.30%，债券抛售加剧。
- 尽管服务业增长放缓，ISM 支付价格指数跃升至74.0。
- 疲弱非农后，10月美联储按兵不动的概率升至76%。
美国国债收益率在本周初小幅上升，30年期和10年期收益率因通胀预期上升而触及多年高位，正如美国供应管理协会（ISM）的一项调查所显示的那样，服务业商业活动放缓，而投入价格飙升。
投入价格上涨和法国财政困境推动全球借贷成本走高
在市场愈发担忧高能源价格可能推动全球债券收益率走高之际，美国10年期国债收益率上涨逾3个基点至5.307%。
ISM服务业PMI低于55的预期，从55.4降至54.9，而新订单和就业分项有所改善，但支付价格显示企业报告的成本更高。
此外，法国的财政危机引发投资者对明年预算的担忧，推动全球债券收益率走高。
除此之外，在大宗商品领域，作为美国原油基准的西德克萨斯中质原油（WTI）周一在89.29美元下跌逾2%，原因是七国集团同意释放超过1亿桶原油和柴油。这提振了供应，并缓解了美国方面的压力，此前特朗普总统威胁要对柴油出口实施禁令。
上周五，美国收益率在一份疲弱的就业报告后回落，该报告显示新增就业人数为2.9万人，低于9万人的预期。
展望后市，交易员正关注周二公布的ADP就业变化4周平均数据，随后是周三公布的FOMC货币政策会议纪要。
近期低于预期的通胀数据削弱了本月美联储加息的可能性。根据Prime Terminal的数据，货币市场最新定价显示，美联储10月27-28日会议上利率维持不变的概率约为76%。
美国10年期日线图
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
- 欧元/美元跌至 2025 年 5 月以来最低水平，因西班牙准备提前举行大选。
- 欧元区 8 月生产者价格同比上涨 8.2%，7 月为 5.8%。
- 欧洲央行 9 月 10 日加息的会议纪要将于周四 GMT11:30 公布。
交易员表示，有报道称西班牙政府正准备提前举行选举，推动欧元/美元跌至 2025 年 5 月以来最低水平，而亚洲时段的对冲基金抛售触发了期权障碍，进一步加剧了跌势。此后，该货币对已收复超过一半的跌幅，并重新站上 1.1200 上方。首相桑切斯周一确认将于 11 月 29 日投票，此前议会于周五否决了他的住房计划，这一消息造成的损害小于此前的报道。
通胀率比欧洲央行利率高出 1.3 个百分点，支持减少加息的理由
欧洲央行（ECB）首席经济学家莱恩周一表示，能源成本上升和长期借贷成本走高已经在抑制需求，这可能限制欧洲央行需要将利率提高到多高。德国央行行长纳格尔则单独表示，目前还没有通胀传导至工资和定价的明确迹象。欧元区通胀率在 9 月达到 3.8%，为 2023 年 9 月以来最高。
在 6 月和 9 月加息后，欧洲央行存款利率为 2.50%，货币市场预计未来一年还会再加息两到三次。若加息次数更少，将削弱欧元/美元的利差支撑，而西班牙和法国同时也在增加政治风险。首席经济学家莱恩发表上述观点的同一天，欧元区生产者价格被报告同比上涨 8.2%。
周四的欧洲央行会议纪要反映的是 9 月份，而非此后这三周
欧元区 8 月零售销售将于周二 GMT09:00 公布，预计在 7 月下降 0.6% 后，月率上升 0.2%。这一预期中的增长将收复跌幅的三分之一。欧洲央行执行委员会成员奇波洛内和埃尔德森都将在 GMT13:00 发表讲话，若数据不及预期，将进一步支持首席经济学家莱恩关于少加息的观点。
欧洲央行将于周四 GMT11:30 公布 9 月 10 日会议纪要，首席经济学家莱恩将在 GMT10:00 再次发表讲话。那次会议召开于法国和德国 10 年期国债收益率利差创下 17 年来最大周度涨幅前三周。美联储 9 月会议纪要将于周三 GMT18:00 公布，若其中任何内容偏向更多美国加息，将从美元一侧推动欧元/美元走低。
欧元创下新低后的水平
阻力位：周一高点即其开盘水平，略高于 1.1250，因此该货币对尚未交易至其开盘水平之上。随后是周五高点，略低于 1.1300。
支撑位：周一低点，略高于 1.1150，是自 2025 年 5 月以来的最低水平。随后是 1.1100，略高于 2025 年 5 月低点。
偏向：在 1.1300 下方，风险回报仍偏向下行，1.1150 是首个目标，之后是 1.1100。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 3，自 9 月中旬以来一直低于 20，因此向 1.1250 的反弹可以延续，而不会改变这一判断。日线收盘高于 1.1350 将结束这一判断。
欧元/美元日线图
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 英镑/美元在 1.3200 上方持平，因美国 10 年期收益率升至 2002 年以来最高水平。
- 英镑兑欧元交投于 2026 年以来最强水平附近。
- 周五前英国没有数据公布，只有三位英国央行讲话。
10 月份美联储加息的概率已从 9 月下旬的约三分之二降至约五分之一，而英镑/美元自 9 月 24 日以来一直未脱离其交易区间。周一的波动区间完全位于周五区间之内，该货币对目前交投于 1.3200 上方不远处。
在周五疲弱的就业报告削弱美联储加息押注后，长期美债收益率上升正支撑美元。周一，10 年期收益率触及 5.35%，为 2002 年 4 月以来最高。美国供应管理协会（ISM）服务业指数比预期低 0.1，但其价格分项升至 74。上一次 10 年期收益率达到这一水平时，英国银行利率为 4%，而交易员预计在下一次英国央行（BoE）决议后利率也将接近这一水平。
对欧元获买盘，对美元受困
法国债券遭抛售使英国资产看起来像是更安全的欧洲选择，英镑兑欧元交投于 2026 年以来最强水平附近。英镑对欧元的强势使英镑/美元在周一守住低位，当时欧元/美元创下新低，也在很大程度上解释了该货币对为何已连续八个交易日维持区间震荡。就在 30 年期金边债券收益率触及 6% 的同一周，投资者将英国资产视为更安全的选择。
英国没有数据公布，因此英镑最大的事件是一份美联储文件
英国本周至周五没有数据公布，只有官员讲话。英国央行外部委员 Mann 将于周二 GMT08:40 发表讲话，随后外部委员 Greene 将于周四 GMT09:15 发表讲话，副行长 Lombardelli 将于 GMT13:00 发表讲话。外部委员 Mann 和 Greene 都在 9 月 17 日投票支持上调银行利率，而交易员已为 11 月 5 日加息 25 个基点计入了大部分预期。
周三公布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要将于 GMT18:00 出炉，内容涵盖 9 月 16 日的加息。若会议纪要显示官员倾向于再次加息，将为已受美元支撑的债券收益率进一步提供美联储支撑，这也是英镑/美元跌破区间的最可能路径。财政大臣 Healey 将于 10 月 28 日公布其首份预算案，而美联储也将在同一天作出决定。
英镑区间附近的水平
阻力位：自 9 月 30 日以来，1.3250 一直限制着每个交易日的收盘价，周五和周一的高点也都止步于该水平或略高于该水平。1.3300 是区间顶部，9 月 30 日的飙升在此结束。
支撑位：连续三个交易日的低点都略低于 1.3200，为 6 月下旬以来的最低水平。下一个支撑位是 1.3150，然后是 1.3100。
倾向：只要 1.3250 在收盘基础上继续构成上限，整体倾向仍偏空，第一目标位看向 1.3150，第二目标位看向 1.3100。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）已从区间底部回升至接近 14，因此在跌破下方之前，可能会先测试 1.3250。若日线收盘站上 1.3300，则该观点失效。
英镑/美元日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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