外汇新闻

据一位伊朗高级消息人士称，目前没有就延长伊朗与美国之间的停火进行讨论，路透社报道。

• 受印度央行（RBI）可能干预影响，印度卢比兑美元回升。
• 印度7月零售通胀率升至4.45%，几乎符合4.5%的预期。
• 投资者密切等待美国7月CPI数据。

周三，受印度央行（RBI）可能干预市场影响，印度卢比（INR）收复了兑美元（USD）的早盘失地。截至发稿时，美元/印度卢比（USD/INR）小幅走低，接近95.33。

交易员表示，国有银行抛售美元——很可能是代表印度央行（RBI）进行的——限制了跌幅，而在美国（US）关键通胀数据公布前的谨慎情绪以及对油价上涨的担忧则限制了上涨空间，路透社报道称。

印度货币在开盘时表现不佳，因为飙升的油价引发了资本外流风险，而这一风险仍然存在。截至发稿时，8月19日到期的MCX原油合约持平于约7,950卢比，但接近周二创下的8,075卢比周高点。

像印度这样高度依赖石油进口来满足能源需求的经济体，其货币在高油价环境下往往表现不佳。

受限的能源供应继续推高油价

由于美国（US）与伊朗之间的紧张局势，霍尔木兹海峡这一全球近五分之一能源供应的关键咽喉要道关闭，导致石油供应中断时间延长，继续推高油价。

根据Kpler的数据，8月10日通过霍尔木兹海峡这一全球近20%能源供应的重要通道的船舶交通量仅记录为6艘，低于近期约11艘的10日平均水平。路透社报道称，这仍远低于战前每天130至140艘船只的水平。

与此同时，来自巴基斯坦的调解人对美伊谈判取得进展表示乐观。巴基斯坦国防部长哈瓦贾·阿西夫（Khawaja Asif）对记者表示，“局势再次朝着有利于和平安排或协议的方向发展”，据彭博社报道。

印度7月零售通胀上升

印度7月零售消费者物价指数（CPI）数据几乎与预期一致。按年率计算，零售通胀从6月的4.35%加速至4.45%，仍处于印度央行（RBI）2%-6%的容忍区间内。市场此前预计该数据为4.5%。通胀稳步上升的迹象短期内不太可能迫使印度央行官员考虑加息。

在本月早些时候的货币政策声明中，印度央行（RBI）维持其关键政策利率不变，并采取了依赖数据的做法。印度央行将本财年的通胀预期从 6 月份预计的 5.1% 下调至 5%

静待美国 CPI 数据

全球金融市场的主要焦点将是美国通胀数据，该数据将于 GMT12:30 公布。预计该通胀数据将对美联储（Fed）的货币政策前景产生重大影响。在 7 月的政策会议上，美联储主席凯文-沃什的讲话清楚表明，官员们非常担心通胀压力在较长时间内持续远高于央行 2% 的目标。

预计美国 7 月通胀走强但不会重新加速

Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 预计，即将公布的美国 7 月 CPI 报告将显示通胀“温和走强，但不会发出通胀重新加速的信号”。他指出，“预计整体 CPI 月率将上升 0.1%，而 6 月为下降 0.4%，年率将放缓至 3.4%，而 6 月为 3.5%；”同时，“核心 CPI 月率预计将上升 0.2%，而 6 月为持平，年率将放缓至 2.5%，而 6 月为 2.6%。” Haddad 认为，这样的表现将凸显通胀逐步回落的趋势，而不是价格压力重新抬头。

技术分析：美元/印度卢比在 20 日 EMA 附近承压

美元/印度卢比难以重返 20 日指数移动平均线（EMA）95.52 上方，这暗示印度卢比多头力量强劲。

14 日相对强弱指数（RSI）在 46 附近，暗示动能偏弱、处于区间波动，而非激进的抛售压力。

上行方面，直接阻力位于 20 日 EMA 附近的 95.52，若要缓解当前的下行偏向并为进一步反弹至 96.00 打开空间，则需要明确收复该位。下行方面，关键支撑区域位于 8 月 5 日低点 94.83 和 6 月低点 94.15。

（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）

• 预计美国消费者物价指数 7 月份年率将上升 3.4%，较 6 月份的 3.5%涨幅略有回落。
• 预计年率核心 CPI 通胀将从此前的 2.6%小幅降至 2.5%。
• 欧元/美元技术前景凸显短期内多头犹豫不决。

美国劳工统计局（BLS）将于周三公布 7 月份消费者物价指数（CPI）数据。报告预计将显示消费者通胀和核心通胀小幅回落. 

月度 CPI 预计将上升 0.1%，此前 6 月份录得 0.4%的下降，而年率读数预计将从上月公布的 3.5%回落至 3.4%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心 CPI 数据预计月率和年率分别上升 0.2%和 2.5%。 

在 5 月份近 16%的跌幅之后，原油价格 6 月份又下跌了约 20%，并回到战前水平，因为投资者对美国和伊朗于 6 月 17 日达成停火并开始谈判以结束冲突的消息表示欢迎。因此，6 月份 CPI 通胀放缓速度远快于预期。

随着服务业和核心商品走强，美国通胀料将反弹

道明证券（TD Securities）认为，7 月份通胀数据可能会在 6 月份短暂疲软后小幅回升。该行预计，"7 月核心 CPI 可能在 6 月一次性疲弱后反弹，月率上升 0.20%，因为服务业通胀重新加速，主要由租金/OER、机票、医疗和娱乐推动。"TD 还指出，"核心商品价格可能录得三个月来的首次上涨，"而"整体 CPI 可能月率上升 0.15%，汽油价格走低被食品杂货价格加快上涨所抵消。"总体而言，TD 警告称，即将公布的数据周围"仍存在上行风险"。

下一份 CPI 数据报告会有何看点？

由于美国和伊朗未能就重新开放霍尔木兹海峡达成协议，并开始互相发动军事袭击，原油价格在 7 月份回升，西德克萨斯中质原油（WTI）每桶当月上涨近 22%。不过，伊朗和阿曼正就管理该水道达成协议的消息，帮助油价在 8 月第一周回落。再加上美国 7 月份令人失望的劳动力市场数据，该数据显示非农就业人数（NFP）意外减少 2.3 万人，投资者下调了对美联储（Fed）9 月份加息的押注。 

根据 CME Group FedWatch 工具，市场目前定价下一次政策会议上加息 25 个基点（bps）的概率约为 52%。

不过，随着本周油价开始走高，市场仍对维持政策不变持怀疑态度，伊朗表示，除非美国同意一系列条件，否则与阿曼达成的协议不足以恢复霍尔木兹海峡的活动。

华侨银行（OCBC）分析师认为，美联储预期出现有意义转变的门槛仍然较高，并指出，“7 月份核心 CPI 需要录得 0.3% 或更高的月率，高于 0.2% 的共识预期，才会实质性提振市场对 9 月加息的预期。”在他们看来，“区间波动的美元，加上建设性的风险背景，应继续支撑套息交易，尽管油市持续波动。”他们补充称，近期“油价因霍尔木兹海峡可能重新开放的希望而回落，但伊朗对华盛顿提出的坚定条件表明，短期内能源供应的任何提振都可能有限”，这使能源市场前景保持微妙平衡。

美国消费者物价指数报告将如何影响欧元/美元？

市场将密切关注月度核心 CPI 数据，以判断波动较大的能源成本如何向更广泛的经济领域传导。月度核心 CPI 增幅达到 0.3% 或更高，加上围绕油价前景的高度不确定性，可能会重新点燃市场对美联储 9 月采取政策紧缩举措的预期，并在第一时间提振美元（USD）。在这种情况下，欧元/美元可能重新承受看跌压力。

相反，若核心 CPI 读数低于市场预期的 0.2%，则可能导致美元走弱，并为欧元/美元进一步上行铺平道路。

由于 CPI 是滞后指标，市场反应可能仍将是短暂的。相反，投资者很可能会继续评估油价变化。即便月度核心 CPI 意外上行，油价下跌也可能使市场参与者倾向于认为美联储将维持政策不变，并打压美元。另一方面，如果中东紧张局势进一步升级、推高能源成本，投资者可能会忽视 7 月份疲软的通胀数据。

欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 对欧元/美元的简要技术前景如下：

“欧元/美元略微升破一条从 1 月底开始绘制的下降趋势线，但在测试目前位于 1.1570 附近的 100 日简单移动均线（SMA）后失去动能。此外，日线图上的相对强弱指数（RSI）跌破 60，反映出看涨动能减弱。”

“上行方面，1.1570（100 日 SMA）构成一个中间阻力位，其上方是 1.1630（200 日 SMA）。若日线收盘突破后者阻力位，可被视为显著的看涨信号，并为进一步上涨至 1.1800（静态水平）打开大门。下行方面，首个支撑位可能位于 1.1470（20 日 SMA、50 日 SMA），其后是 1.1350-1.1330（静态水平、布林带下轨）。”

大华银行集团（UOB Group）分析师指出，“上行动能并未显著增强，进一步上涨的门槛已提高，欧元需要收于 1.1580 上方，才可预期其进一步升向 1.1600 及更高水平。”此外，该行现将“强支撑”水平上调至“1.1515，而非 1.1495”，这凸显出随着欧元盘整，交易区间正在收窄。

• 金价在美国 7 月 CPI 数据公布前重回 4400 美元上方。
• 高企的油价以及霍尔木兹海峡重新开放的不确定性，使通胀风险持续受到关注。
• 技术前景仍然看涨，尽管 RSI 接近超买区域。

黄金（XAU/USD）周三反弹，此前周二收于负值区域，这也是六个交易日中的第二次。交易员现在等待将于 GMT 时间 12:30 公布的美国消费者物价指数（CPI）数据，以判断看涨动能是否会延续，还是会形成反转。截至发稿时，黄金/美元交投于 4417 美元附近，日内上涨 1.11%。

预计美国 7 月份通胀将按月小幅回升，总体 CPI 上升 0.1%，核心 CPI 上升 0.2%。不过，年率预计将分别放缓至 3.4% 和 2.5%。

荷兰合作银行（Rabobank）的 RaboResearch 全球经济与市场团队警告称，温和的美国 CPI 共识是在更为动荡的地缘政治背景下形成的。该行指出，“在胡塞武装对一艘船只发动红海袭击、造成四名船员和两名救援人员死亡后，美国又在阿曼湾袭击了另一艘船只，试图打破伊朗封锁；伊朗表示，除非美国满足其过度要求，否则霍尔木兹海峡将保持关闭。”

与此同时，外交努力仍在继续，巴基斯坦内政部长莫辛-纳克维（Mohsin Naqvi）在德黑兰会见了伊朗总统马苏德-佩泽什基安（Masoud Pezeshkian）和外长阿巴斯-阿拉格齐（Abbas Araghchi），伊斯兰堡正寻求重启美国与伊朗之间停滞的和平谈判。

不过，目前仍没有立即重新开放霍尔木兹海峡的迹象。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于 82 美元附近，维持在一周半高点附近。美国能源信息署（EIA）也将其 2026 年 WTI 平均价格预期从每桶 76.26 美元上调至 80.88 美元。

在通胀运行高于美联储（Fed）2%目标、且更高的油价加剧上行风险的情况下，这份 CPI 报告将帮助交易员评估美联储的利率路径，尤其是在 9 月会议之前。根据 CME FedWatch 工具，市场目前认为加息的概率为 48%。

如果通胀读数高于预期，可能会强化加息押注，提振美元和美债收益率，同时打压这种不生息金属。相反，若数据偏软，可能促使交易员进一步削减对加息的预期，使黄金的短期前景仍偏向上行。

技术分析：XAU/USD 接近 200 日简单移动平均线

XAU/USD 延续涨势，突破 50 日简单移动平均线（SMA），并交投于 100 日均线略上方，维持近期看涨偏向。

该货币对目前正逼近位于 4,500 美元的 200 日均线，这构成下一个重要的上方阻力，而相对强弱指数（RSI）位于 68，接近超买区域，暗示最新一轮上涨势头强劲，但可能容易出现盘整。

平均方向指数（ADX）位于 30，表明市场具有中等方向性，这进一步强化了只要价格保持在短期和中期均线上方，看涨阶段就有望延续的观点。

下行方面，直接支撑位于接近 4,388 美元的 100 日均线，更深一层的支撑位在约 4,148 美元的 50 日均线附近，若出现回调，买家预计将在此重新入场。再往下，更具结构性的底部位于 4,000 美元的水平支撑线。

上行方面，位于 4,500 美元的 200 日均线是多头需要重新收复的关键阻力位，以延续上升趋势；若无法突破这一阻力，价格很可能继续在附近的移动平均线支撑带上方盘整。

（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）

• 日元在159.00下方犹豫不决，市场目光都聚焦于美国通胀数据。
• 预计美国CPI数据将显示通胀压力有所缓和，这可能会降温市场对美联储立即收紧政策的预期。
• 偏鹰派的日本央行（BoJ）意见摘要为日元提供了一些支撑。

周三，在异常低波动的市场中，日元（JPY）表现位居前列，兑美元升至接近159.00的水平，此前在159.45区域获得支撑。不过，美元/日元的回落仍吸引买盘，市场焦点集中在当天稍晚公布的美国消费者物价指数（CPI）报告上。

市场普遍预计7月消费者价格将温和放缓，年率CPI增速将从6月的3.5%放缓至3.4%。同样，核心CPI预计将从上月的2.6%放缓至同比2.5%。

美国CPI数据将决定美元交叉盘的走势

Brown Brothers Harriman的Elias Haddad指出，美国CPI读数将是“美联储基金利率预期的关键摆动因素，并将为利率、货币以及更广泛的风险情绪定下基调。”他指出，美联储基金期货“目前计入9月加息25个基点的概率为50%”，并且“疲软的美国CPI将强化市场对美联储加息预期进行鸽派重定价的理由，进一步打压美元，同时提振风险资产。”

相比之下，“火热的美国CPI可能会通过更高的前端收益率引发美元的即时反弹。”不过，他警告称，“鉴于美联储政策已经具有限制性（假设中性利率为3.00%），大幅鹰派重定价的空间看起来有限，这对美元构成利空。”

另一方面，日元正从本周早些时候公布的日本央行（BoJ）偏鹰派的意见摘要中获得一些支撑。该行货币政策委员会对通胀上行风险的担忧加剧，为9月加息25个基点打开了大门，其中一位委员甚至暗示央行可能加快货币紧缩步伐。

• 印度年通胀率在 7 月加速至 4.45%，高于 6 月的 4.38%。
• 消费者价格涨幅仍略低于市场预期的 4.5%。
• 印度卢比对该数据反应温和，而美元/印度卢比下跌 0.05%。

印度通胀在 7 月略有加速，但仍接近市场预期。印度统计与计划实施部（MoSPI）周三公布的消费者物价指数（CPI）显示，7 月年率上升 4.45%，高于 6 月的 4.38%。市场普遍预期为略强的 4.5%。

市场反应

在外汇市场上，印度卢比（INR）对该数据反应温和。美元/印度卢比在数据公布后仍略偏下行，周二下跌 0.05%，截至发稿时报 95.3350 附近。

• 尽管金融市场似乎并不认同澳储行的鹰派基调，澳元仍兑其他货币走强。
• 澳储行周二将官方现金利率（OCR）维持在 4.35% 不变，并为进一步加息敞开大门。
• 投资者正等待美国7月消费者物价指数（CPI）数据。

在欧洲交易时段，澳元（AUD）兑主要货币对手小幅走高，兑美元（USD）交投于 0.7068 附近。

尽管市场对澳大利亚央行（RBA）今年进一步加息的意愿日益存疑，这一大洋洲货币仍表现优于其他货币。澳储行在周二的货币政策声明中，如预期般连续第二次将官方现金利率（OCR）维持在 4.35% 不变，但以通胀上行风险为由，保留了今年第四次加息的可能性。

“董事会希望放缓经济，认为通胀存在上行风险，”澳储行行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）在新闻发布会上表示，并补充道，“如果需要，我们会再次加息。”

根据渣打银行分析师的说法，尽管现金利率维持不变，澳大利亚央行仍在政策上保持灵活立场。他们指出，在新闻发布会上，布洛克行长“强调了澳储行核心预测的不确定性，并未排除如果上行通胀风险显现，近期需要进一步收紧政策的可能性。”

尽管如此，渣打银行强调，“我们的基准情景仍然是，短期内澳储行不会再加息。”该行警告称，“如果需求没有足够放缓，或者能源价格重新回到近期高点，从而加剧产能和价格压力，那么我们的观点面临的风险将偏向于第四季度加息。”最终，这些分析师认为，“如果劳动力市场状况持续放松，应有助于遏制经济中的潜在工资和价格压力”，这支持利率维持不变的理由。

与澳储行为进一步收紧货币政策敞开大门相反，德国商业银行（Commerzbank）的策略师则预计会降息。在一份报告中，分析师强调，最新的澳储行沟通“并没有特别鹰派”，并指出更新后的预测“上调了预期失业率，同时下调了短期通胀预测”。他们指出，“只有中期通胀预测被上调”，这一变化“可能解释了声明中提到进一步加息完全可以想象，以及通胀风险仍偏向上行。”

总的来说，德国商业银行认为，“决议和预测似乎与市场预期一致；至少在初步反应中，澳元几乎没有波动。”不过，就政策前景而言，该行重申，“从中期来看，我们仍预计澳储行下一步将是降息，因此未来几个月澳元可能继续承压。”

与此同时，在美国（US）消费者物价指数（CPI）数据定于 GMT12:30 公布之前，美元交易几乎持平。

美元企稳，市场静待关键的7月CPI数据

Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 指出，“在今天关键的美国7月CPI报告（伦敦时间13:30，纽约时间8:30）公布前，市场处于观望状态”，该数据将成为“影响美联储基金利率预期的关键变量，并为利率、货币以及更广泛的风险情绪定下基调。”他指出，美联储基金期货目前“计入9月加息25个基点至3.75-4.00%目标区间的概率为50%，低于7月底时的75%高点，且未来12个月累计紧缩幅度略高于40个基点。”

就数据本身而言，Haddad 预计“美国7月CPI将小幅走强，但不会发出通胀重新加速的信号。”BBH 预计总体CPI“环比上涨0.1%，6月为-0.4%，同比放缓至3.4%，6月为3.5%”，而核心CPI预计“环比上涨0.2%，6月为0.0%，同比放缓至2.5%，6月为2.6%。”

澳元/美元技术分析

日线图上，澳元/美元交投于0.7066，在上升平行通道内继续走高，短期看涨倾向保持完好。该货币对目前运行在20日指数移动平均线（EMA）0.7021上方，强化了积极基调，而通道上轨0.7079构成即时上方阻力。相对强弱指数（RSI）位于59.66，处于正区间但尚未进入超买，表明买盘兴趣持续存在，但暂时还没有衰竭迹象。

下行方面，初步支撑位于20日EMA附近的0.7021；若出现修正性回调，更深的支撑位在通道下轨附近的0.6951。上行方面，若明确突破0.7079的通道上沿，将为延续涨势打开空间，只要该货币对守在0.7021支撑区域上方，看涨倾向就将保持完好。

（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）

ING 的 Chris Turner 指出，尽管欧元区数据更佳且多项数据意外向好，欧元/美元仍表现低迷，因为欧洲天然气价格高企以及海湾地区紧张局势拖累了欧元。他认为，如果美国 CPI 数据偏软，欧元/美元或将有机会挑战上周 1.1580 的高点，不过在美联储 9 月中旬决议前，随着后续数据公布以及杰克逊霍尔研讨会临近，进一步上涨空间可能有限。

能源成本限制欧元上行空间

"欧元/美元继续以低迷的方式交易。更强的实际活动数据以及欧元区经济数据普遍意外向上，并未给欧元带来太多提振。这可能归因于海湾地区尚未解决的紧张局势，这使欧洲天然气价格维持在 60欧元/MWh 上方。"

"就地缘政治而言，这里几乎没有什么明确进展，不过最新报道显示，巴基斯坦和阿曼正设法让美国和伊朗的关系稍微缓和一些。"

"如果美国 CPI 数据确实偏软，欧元/美元应该能够挑战上周 1.1580 的高点。这大致也是一日跨式期权所计入的波动幅度。"

"在平静的夏季市场中，若要期待更大幅度的波动恐怕要求过高，因为在美联储于 9 月中旬决定政策之前，我们还将看到新一轮 CPI 和就业数据，以及杰克逊霍尔美联储研讨会。"

(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)