外汇新闻

• 道琼斯工业平均指数（DJIA）交投于 52,400 附近，上涨约 200 点，跑赢标普 500 指数和纳斯达克指数。
• 在美国对伊朗发动第 11 轮连续打击后，原油价格升至一个月高点。
• 道指成分股 Alphabet 的财报将在收盘后公布。

周三，道琼斯工业平均指数（DJIA）交投于 52,400 附近，上涨约 200 点，并有望连续第二个交易日上涨，而标普 500 指数徘徊在平盘附近，纳斯达克综合指数则跌入负值区域。这一蓝筹股指数早盘一度跌至略高于 52,000 点关口，随后逐步修复跌幅，并一度升至 52,500 点上方，之后回落至 52,400 附近，临近尾盘时在该水平附近成交。

在周四之前，美国数据日程实际上空白，因此本交易时段由宏观头条和财报主导，而三大基准指数之间的分化是当天最清晰的信号。战争推高投入成本，相当于对长久期增长股征税，而道指偏向能源、必需消费品和工业板块，则将同样的消息转化为相对避风港。

局势升级有了价目表

隔夜的战争消息听起来像一份价目表，美国军方对伊朗发动了连续第 11 轮打击，美国国务卿马尔科-鲁比奥（Marco Rubio）表示，德黑兰对谈判并不认真，同时承诺美国将继续保护经由霍尔木兹海峡的航运。特朗普更进一步，为这场行动标上了单价，承诺水道中每有一艘船遭袭，就摧毁一座伊朗桥梁或发电厂。

据报导，德黑兰并未退让，而是在霍尔木兹海峡沿线集结更多打击能力，这使得这一新的公式从威慑变成了节拍器。原油从中得到暗示，西德克萨斯中质原油（WTI）交投于 86.00 美元上方，布伦特原油在短暂突破 95.00 美元关口后交投于 93.00 美元上方，两者均上涨约 2%，处于 6 月中旬以来的水平。

股市已经花了两周时间透过这场冲突关注财报日程，而周三延续了这一习惯，但有所不同，因为最不受高估值增长影响的指数正在获得买盘。更高的能源成本以及仍在进行中的利率讨论，对纳斯达克的估值压力大于对一个包含石油巨头和防务权重较高工业板块的基准指数的影响。

美联储缺席之际，财报撑起本周

本季的成绩单继续支撑着乐观情绪，约 88% 的早期标普 500 指数财报发布者的利润预期都超出预估，而周二 3M（MMM）和通用汽车（GM）的超预期表现仍在周期性板块中回荡。周三收盘后的财报日程才是真正的事件风险，Alphabet（GOOG）、特斯拉（TSLA）、ServiceNow（NOW）、德州仪器（TXN）和国际商业机器（IBM）都将公布业绩，市场更关注订单簿和资本支出指引，而不是在被下调的门槛之上再度超预期。

对该指数而言，IBM 的财报最为关键，因为道琼斯指数按股价加权，而该股本月已经成为焦点。7 月中旬的一则利润预警在一个交易日内抹去了公司约四分之一的市值，创下该股数十年来最糟糕的单日表现，而按机构测算，这一单日波动就使指数减少了 400 多点。今晚的数据要么确认损失已被控制，要么重新打开这一缺口。

其余个股消息也在持续发酵，Super Micro Computer（SMCI）因爆炸性的订单预期上涨约 24%，AT&T（T）因稳健超预期上涨 3%，GE Vernova（GEV）因不及预期下跌 5%，而 Reddit（RDDT）则因有报道称其可能会限制谷歌人工智能使用其内容而下跌 9%。

特朗普还开辟了新的关税战线，承诺自 2028 年 8 月起对进口仿制药征收 100%的关税，并在此后一年提高至 200%，这一回流制造项目的引信足够长，足以让别人去操心。美国国债收益率对此几乎没有任何反应，10 年期收益率维持在 4.63%附近，这表明债券市场把最终判断留到了下周。

从周四开始，日程重新排满

数据真空将温和开启，周四 12:30 GMT 将公布每周初请失业金人数，市场普遍预期为 21.2 万人，前值为 20.8 万人；周五 13:45 GMT 将公布 7 月初值 PMI 调查，制造业预计将从 53.9 升至 54.5，服务业读数预计接近 51。6 月新屋销售将在前一个月下降 7.3% 后公布。

更重要的日程安排在一周之后，美联储定于 7 月 29 日星期三公布下一次利率决议，且委员会已进入会前静默期，因此在此之前到声明发布前，市场不会得到任何官方指引。耐用品订单、消费者信心以及 6 月个人消费支出报告将夹在这次会议前后，这意味着下周将为本周的平静买单。

需要关注的技术水平

阻力位：略高于 52,500 的盘中高点是首个上限，其后是 7 月中旬约 52,800 的供应区，以及 7 月初略高于 53,300 的纪录高位，距离当前约 900 点。

支撑位：52,000 关口吸收了早盘回落，仍是当前的工作支撑位，其下方是接近 51,800 的周低点，而更深一层的支撑则是略低于 51,500 的上升 50 日指数移动平均线（EMA）。

倾向：只要指数守住 52,000 整数关口，倾向仍为看涨，不过日线随机相对强弱指数接近 33 且正在下行，表明上涨动能正在减弱；若日线收盘跌破 51,800，则该判断失效，并将下探 50 日均线。

道琼斯指数日线图

• 英国 CPI 放缓至 2.6%，缓解英国央行短期压力。
• 油价飙升令美联储决策者的通胀风险依然存在。
• 美国初请失业金人数、PMI 和美联储决议将成为下一个催化剂。

在北美时段，英镑保持坚挺，因英国通胀数据回落，缓解了英国央行应对高物价的压力，而美国与伊朗之间的袭击似乎在中东地区仍未停止。英镑/美元交投于 1.3377。

英镑/美元持稳，疲软通胀抵消中东风险

在欧洲时段，英国 6 月通胀数据从 2.8% 降至 2.6% 年率。同期核心消费者物价指数（CPI）年率维持在 2.6% 不变。尽管这减轻了英国央行的压力，但根据 Prime Terminal 数据，交易员仍继续计入 11 月 5 日会议加息 82% 的概率。

这份数据让新任首相安迪-伯纳姆（Andy Burnham）松了一口气，他正寻求实施措施以降低高昂的生活成本。

英国新任财政大臣约翰-希利（John Healey）表示，这份数据是积极的，但政府还需要做更多工作来帮助家庭。

尽管如此，海湾战争引发了油价飙升，美国原油基准西德克萨斯中质原油（WTI）上涨逾 2.5%，至 86.70 美元。7 月以来，汽油价格已上涨近 24%，但仍未收复 90 美元关口，而该水平是 WTI 6 月的底部水平。

最近，美国总统唐纳德-特朗普警告伊朗，如果他们袭击船只，美国将进行报复，攻击桥梁或发电厂，包括位于德黑兰附近的设施。

在美国，经济数据日程空缺，但交易员正等待 7 月 18 日当周初请失业金人数的公布。除此之外，交易员还在为下周的标普闪电 PMI 以及美联储（Fed）货币政策决议做准备。

根据 Prime Terminal 数据，货币市场已计入美联储在 7 月 29 日会议上维持利率不变的概率为 65%，低于一天前的 78%。

英镑/美元价格预测：技术前景

在日线图上，英镑/美元交投于 1.3375，短期内维持轻微看跌倾向，因为现货价格继续位于简单移动平均线（50、100 和 200 日 SMA）密集区下方，该区域大致位于 1.3464 至 1.3472 之间，同时也低于 1.3476 的下行阻力趋势线。14 日相对强弱指数（RSI）位于 50，读数中性，暗示市场基调偏向盘整，而非强劲的方向性动能。最新 FXS 美联储情绪指数读数为 128.64，表明政策背景相对偏紧，这可能会继续在英镑反弹时限制其上行空间。

上行方面，初步阻力位于 1.3464 的 50 日 SMA，随后是 1.3468 的 100 日 SMA 和 1.3472 的 200 日 SMA，这些均强化了 1.3476 附近近期趋势线阻力形成的密集供应区。要缓解看跌压力，需要汇价持续突破该区间。由于当前数据集中在市场下方没有明确的技术支撑位，若从现有水平回落，汇价很可能重新测试近期低点；在其交投于上述移动平均线密集区和趋势阻力下方时，该货币对仍面临进一步下行风险。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

• 随着油价上涨提振与大宗商品挂钩的加元，美元/加元下跌。
• 受中东供应担忧影响，WTI 跃升至 6 月 11 日以来最高水平。
• 美联储鹰派预期和美国关税风险可能限制加元进一步上涨。

周三，美元/加元小幅走低，略显疲软的美元（USD）和上涨的油价帮助加元（CAD）结束了连续两日的跌势。截稿时，该货币对交投于 1.4085 附近，当日下跌 0.16%。

由于加拿大是主要原油出口国，油价走高通常会支撑与大宗商品挂钩的加元。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于 86.00 美元附近，接近 6 月 11 日以来的最高水平。

由于中东地区的战事扰乱了通过霍尔木兹海峡的航运，而也门“真主党”组织的威胁又在红海引发新的供应担忧，油价正在上涨。

美国总统唐纳德·特朗普周三向伊朗发出新的警告，威胁称，如果德黑兰针对霍尔木兹海峡的船只，将打击该国的桥梁和能源基础设施。

美元当日小幅走低，但仍受到地缘政治紧张局势和鹰派美联储预期的支撑，因油价上涨加剧了通胀风险。追踪美元兑六种主要货币一篮子价值的美元指数（DXY）交投于101.12附近，当日下跌0.08%。

交易员目前正等待 7 月 28-29 日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议。根据 CME FedWatch 工具，7 月加息的概率已从一周前的 10% 升至 28%，而 9 月加息的概率为 69%。

在加拿大方面，加拿大央行（BoC）在 7 月会议上将政策利率维持在 2.25% 不变，并重申如有需要已准备好调整利率。

道明证券表示，“近期美国对加拿大实施新的第338条关税的消息对加元构成压力”，并称“贸易不确定性将使[美元/加元]短期内维持在1.40上方。”尽管如此，该行预计加元将随着时间推移收复部分失地，并表示“我们认为其有望向我们年底1.39的预测迈进”，并最终预计“到2026年底，[美元/加元]将回落至1.39”

• 新西兰元兑美元走弱，因风险厌恶情绪重燃拖累市场情绪。
• 新西兰通胀强于预期，强化了纽储行 9 月再次加息的预期。
• 美国对伊朗的威胁提振避险需求，并支撑美元。

截至撰写时，周三纽元/美元交投于 0.5815 附近，日内下跌 0.16%。尽管新西兰公布的通胀数据强于预期，但由于美国（US）与伊朗之间的地缘政治紧张局势升级，投资者偏好美元（USD），新西兰元（NZD）仍承压。

新西兰年通胀率在第二季度加速至4.1%，高于前一季度的3.1%。这一读数不仅高于市场预期的4%，也高于新西兰储备银行（RBNZ）预测的3.9%，创下自2023年第四季度以来的最高水平。该数据印证了RBNZ首席经济学家保罗·康威（Paul Conway）近期关于持续通胀压力的警告，并强化了市场对该央行将在9月会议上再次加息的预期，此前7月的加息是其三年来首次加息。

纽储行收紧预期支撑纽元，通胀风险持续存在

布朗兄弟哈里曼（BBH）策略师认为，“高于目标的通胀和更有利的国内增长前景”继续支持RBNZ进一步加息的理由，他们认为这对纽元有利。他们指出，在7月8日的会议上，RBNZ将官方现金利率（OCR）上调25个基点至2.50%，并表示“未来会议进一步上调OCR似乎很可能。”反映出这一鹰派立场，BBH指出，“掉期曲线已计入到年底加息60个基点，以及未来12个月累计收紧100个基点至3.50%——接近RBNZ估算的中性区间（2.20%-4.10%）的上端。”

道明证券（TD Securities）表示，通胀上行风险“仍然存在，因中东局势再度紧张推动布伦特原油升破 90 美元”，这进一步强化了继续收紧政策的必要性。该行补充称：“我们预计纽储行将在 7 月重启加息周期后，于 9 月再次加息。”

然而，支撑新西兰元的这一货币政策背景正被恶化的市场情绪所掩盖。随着美国与伊朗之间的紧张局势持续升级，投资者正在减少对风险敏感型货币的敞口。美国总统唐纳德-特朗普周三警告称，如果德黑兰在霍尔木兹海峡袭击另一艘船只，美国将打击伊朗的桥梁和发电厂，这加剧了市场对更大范围冲突以及全球能源供应进一步中断的担忧。

这些地缘政治担忧正在支撑避险资产需求，利好美元，并限制纽元/美元的上行空间，尽管市场预期新西兰将进一步收紧货币政策。

与此同时，根据CME FedWatch工具，市场继续押注美联储（Fed）在下次会议上维持利率不变的可能性很高，同时仍预计从更长期来看货币政策将保持偏紧。这一前景也在帮助支撑美元兑更具风险敏感性的货币

渣打经济学家刘珂（Carol Liao）和丁爽（Shuang Ding）认为，中国 7 月政治局会议将优先落实现有财政计划，而非推出新的刺激措施。他们预计，在一季度前置支出后出现明显放缓之后，下半年财政执行将加快。基础设施投资可能反弹，支出将越来越多地投向与人工智能和绿色转型相关的项目，以稳定增长。

政治局被视为优先推进财政落实

"我们预计此次会议将重点放在加快下半年财政执行上，同时保留应急预案 商品以旧换新计划资金安排较为均衡；基础设施支出在下半年可能反弹 支出将越来越多地聚焦于与人工智能和绿色转型相关的基础设施。"

"因此，市场似乎更关注 7 月政治局会议是否会带来额外刺激。"

"我们预计 7 月政治局会议将重点放在加快下半年财政执行上，而不是扩大政策范围，货币政策将发挥补充作用。"

"我们认为，这导致了第二季度基础设施投资的急剧收缩，并且在第一季度强劲增长之后，似乎是对支出节奏有意进行的微调。"

"我们认为，基础设施支出在短期内将继续在稳定增长方面发挥关键作用，重点将放在绿色转型、高科技和社会/民生项目上。"

(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)

• 随着 DXY 跌至 101.10 附近，澳元/美元反弹至 0.7000 附近
• 特朗普警告可能对伊朗基础设施发动美国打击，或限制澳元的反弹。
• 预计澳大利亚 6 月就业报告将显示新增 1.5 万个岗位。

周三，澳元/美元交投于 0.7000 附近，从日内回撤中恢复，但当日仍小幅走低。该货币对一度跌向 0.6985，随后反弹，而美元指数（DXY）则回落至 101.10 附近，帮助澳元收复部分失地。

在美国总统唐纳德-特朗普警告称，如果伊朗再次袭击霍尔木兹海峡的一艘船只，美国将打击伊朗的桥梁和发电厂后，地缘政治风险依然居高不下。

这一言论加剧了市场对更广泛冲突以及全球能源供应进一步受扰的担忧。更高的地缘政治不确定性可能支撑美元的避险需求，从而限制澳元/美元的涨幅，而油价和金价上涨表明市场仍保持谨慎。

投资者目前正等待澳大利亚 6 月劳动力市场报告。预计就业人数将增加 1.5 万个，较 5 月份增加的 4.03 万个大幅放缓。失业率预计将维持在 4.4% 不变，而劳动参与率预计将保持在 66.7%。该报告还将提供全职和兼职就业的细节，此前 5 月份这两项分别增加了 5.2K 和 35.2K。

短期技术分析：

在 4 小时图上，澳元/美元交投于 0.6993，位于 100 周期简单移动平均线（SMA）支撑位 0.6953 和 20 周期 SMA 阻力位 0.6998 之间，这使该货币对在短期内处于中性但略受压制的态势。价格难以明确突破由 20 周期 SMA 0.6998 和水平阻力 0.6999 构成的附近阻力簇，而相对强弱指数（RSI）在 49 附近暗示的是盘整动能，而非强劲的单边推动。

下行方面，初步支撑位于 0.6989，随后是更低的水平支撑 0.6981，而更强的结构性需求则来自 0.6953 附近的 100 周期 SMA。上行方面，若持续突破 20 周期 SMA 0.6998 和 0.6999 的水平阻力，将为进一步上探 0.7005 的下一阻力打开空间，届时卖方可能试图重新夺回主导权。

(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)