外汇新闻
- DXY回吐周三CPI飙升后的涨幅，跌至六个交易日低点。
- 资金从AI股票流向美债，10年期美债收益率触及三周低点。
- 美联储主席Warsh周五将在曼谷发表讲话，随后一天美联储官员将进入静默期。
人工智能（AI）股票遭遇抛售，推动资金流入美债，而美元指数在周三消费者物价指数（CPI）数据公布后回吐涨幅。美元指数从周三接近103.00的高点——也是18个月来的最高水平——回落至101.90下方，为10月7日以来最低。生产者物价数据公布后，美元指数一度飙升至约102.25，但到下一个五分钟K线时已回落。
美国利率走高抬升了AI数据中心建设背后的债务成本，而负债最重的建设商在股价下跌时，其债券收益率创下纪录。道富银行（State Street）认为，外国持有的美国股票中对冲后的持仓比例低于15%，而4月约为25%，因此卖出美国科技股并将资金汇回本国的外国投资者也会卖出美元。此次抛售通过10年期收益率跌至三周低点以及相关卖盘，两次打击了美元。
美国9月生产者物价上涨1.3%，高于预期的0.5%，其中能源贡献了约一半。零售销售增长0.8%，但控制组仅增长0.1%，加油站在57亿美元增幅中拿走了41亿美元，这与推高生产者物价的汽油价格相同。10年期收益率在生产者物价创下自2022年3月以来最大涨幅后回落。
日程安排
克利夫兰联储主席Hammack在10月12日表示，她宁愿快速小幅加息，也不愿等待，她将于周四GMT20:30发表讲话。她并未支持10月27-28日会议上的加息举措，而对该次会议加息的押注已回到约四分之一，回到本周初的水平。12月加息的定价接近90%。
美联储主席Warsh将于周五GMT03:30在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）会议上发表讲话，而美联储官员将从10月17日起停止公开评论。9月工业生产数据将于GMT13:15公布，预计在8月持平后增长0.4%。
图表方面
美元指数在周三的飙升中突破了自10月5日以来一直守住的101.75-102.60区间，目前回到该区间中部附近的102.10。该指数从高点到周四低点的跌幅，约为9月9日从98.60附近开始上涨幅度的四分之一。日线动能自9月下旬以来首次脱离超买区域。
DXY日线图
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 在美国国债收益率下跌的支撑下，新西兰元兑美元走高。
- 新西兰储备银行首席经济学家保罗·康威表示，进一步加息仍有可能。
- 强于预期的美国生产者通胀以及美联储进一步收紧政策的预期，可能限制该货币对的上行空间。
截至发稿时，纽元/美元周四交投于 0.5600 附近，当日上涨 0.18%。由于美国国债收益率下跌以及新西兰储备银行（RBNZ）的鹰派言论支撑该货币，新西兰元（NZD）受益于美元（USD）走弱。然而，强于预期的美国通胀数据可能限制进一步涨幅。
尽管周三公布的消费者物价指数（CPI）数据强于预期，但随着美国国债收益率大幅回落，美元承压。投资者仍坚信，美联储（Fed）将在 10 月会议上维持利率不变，这削弱了美元的即时支撑。
与此同时，彭博社的一份报告显示，中国正将美国证券转移至美国境外的托管银行。这一发展推动美国国债收益率下行，并在美元近期触及 18 个月高点后引发获利了结。
在新西兰方面，RBNZ 首席经济学家保罗·康威维持货币政策鹰派立场，为纽元提供了额外支撑。康威表示，定于 10 月底举行的央行利率决议仍完全开放，同时强调官方现金利率（OCR）仍最有可能上调，尽管时机尚不确定。
这些言论强化了市场对 RBNZ 可能重启货币紧缩的预期，鉴于更有利的利率前景，这可能为新西兰元提供支撑。
然而，最新的美国通胀数据可能使纽元/美元的反弹变得复杂。周四，美国劳工统计局（BLS）报告称，9 月份生产者价格指数（PPI）年率上升 6.3%，高于 8 月份的 5.6%和市场预期的 5.3%。剔除食品和能源价格的核心 PPI 也高于预期，年率上升 5%。
这些数据凸显了美国持续存在的通胀压力，并强化了美联储进一步收紧货币政策的理由。根据 CME FedWatch 工具，市场继续计入美联储在年底前再次加息的概率超过 85%。
地缘政治不确定性也可能限制新西兰元的上行空间。中东紧张局势升级，尤其是美国与伊朗围绕霍尔木兹海峡的对峙，继续支撑美元等避险资产的需求。
展望未来，投资者将关注美联储主席凯文·沃什周五在国际货币基金组织（IMF）和世界银行于曼谷举行的年度会议上的讲话。他的言论可能为美联储的货币政策前景提供更多线索，并影响纽元/美元的短期走势。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 随着美国国债收益率下滑缓解了对这种无收益金属的压力，白银展开反弹。
- 由于白银/美元交投于关键日线简单移动均线（SMA）下方，技术前景仍然看跌。
- RSI 接近 36，显示动能疲弱，而 MACD 仍处于负值区域。
白银（XAG/USD）周四出现反弹，此前一日曾下跌近 6%。此次回升是因为市场对人工智能相关投资的担忧不断加剧，拖累全球股市，并推动投资者转向政府债券，引发美国国债收益率大幅回落，同时令美元（USD）走低。截止发稿时，XAG/USD 交投于 57.05 美元附近，当日上涨 2.54%。
尽管美元和收益率下跌提振了这种白色金属，但在美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）连续两次高于预期后，市场预期美联储（Fed）将进一步加息，这给白银的反弹带来了挑战。更高的利率会增加持有无收益白银的机会成本。根据 CME FedWatch 工具，交易员预计美联储将在 10 月 27-28 日的会议上维持利率不变，同时计入到 12 月加息约 90% 的概率。
技术分析
在日线图上，白银/美元远低于 50 日、100 日和 200 日简单移动均线（SMA），这些均线大致集中在 64 美元至 72 美元之间。移动平均趋同背离（MACD）仍处于负值区域，而相对强弱指数（RSI）约为 36，接近超卖区域，表明下行压力持续存在，但尚未出现崩溃，因为接近 24 的平均趋向指数暗示趋势正逐步增强，而非出现猛烈抛售。
上行方面，初步阻力位于 23.6% 斐波那契回撤位 58.27 美元，随后是 38.2% 回撤位 60.04 美元和 50.0% 回撤位 61.47 美元；在此之前，61.8% 回撤位 62.91 美元与 100 日 SMA 63.24 美元及 50 日 SMA 64.11 美元形成更密集的阻力带。进一步上方，78.6% 回撤位 64.95 美元以及前一轮周期高点 67.55 美元将阻挡其通往更远处 200 日 SMA 72.28 美元的道路。
下行方面，若持续跌破 7 月低点 55.00-55 美元区域，可能为进一步下探至 50 美元打开空间。若守住这一支撑区域，则可能促使价格从超卖水平出现修正性反弹，而非明确的趋势反转。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
（本文已于 10 月 15 日 GMT17:50 更正，删除白银价格中的一个多余零，原价为 57.05 美元，而非 570.05 美元。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 英镑/美元上涨 0.56% 至 1.3267，因美元疲软加速。
- 美国 PPI 同比飙升 6.3%，超出预期并加剧通胀担忧。
- 美联储 10 月加息概率回落至 26%，12 月则升至 92%。
英镑（GBP）周四兑美元（USD）录得稳健涨幅，尽管最新美国通胀数据并未引发市场对 10 月美联储加息的猜测，反而几乎坐实了 12 月加息的可能性。英镑/美元报 1.3267，上涨 0.56%，此前曾触及 1.3184 的低点。
随着 10 月美联储紧缩预期消退，英镑反弹，美元承压下挫
美国 9 月生产者物价指数（PPI）同比上涨 6.3%，高于预期的 5.3%；环比上涨 1.3%，高于预期的 0.5%，创下自 2022 年 3 月以来的最高水平。剔除食品和能源的核心 PPI 同比从 4.8% 升至 5%，环比上涨 0.7%，也高于 0.5% 的预期。
美国 9 月零售销售环比从 1.3% 放缓至 0.8%，但仍好于经济学家预期的 0.3%。进一步数据显示，截至 10 月 10 日当周初请失业金人数为 19.9 万，低于预期的 20 万。
令人意外的是，投资者并未为 10 月会议进一步收紧政策进行定价。一天前，在高于预期的 CPI 数据公布后，加息概率一度升至 60%，随后在周三收盘时回落至接近 40%。截至发稿，货币市场仅计入 26% 的概率，即加息 25 个基点；而对于 12 月，则计入 92% 的概率。
因此，美元受到打击，这一点也反映在美元指数（DXY）上。该指数衡量美元兑六种货币的一篮子表现，跌 0.37% 至 102.15。
美国国债收益率也小幅走低，或许是因为交易员正等待美联储主席凯文-沃什周五的讲话。
在英国，增长数据令投资者意外，8 月国内生产总值（GDP）环比增长 0.1%，好于预期的 0.1% 收缩，交易员正准备迎接秋季预算案的公布，
英国财政大臣约翰·希利表示，预算将包括强化经济韧性的措施，同时重申预算将符合财政规则。
英国央行（BoE）副行长莎拉·布里登表示，英国企业因高能源价格而削减成本，可能会让央行在控制通胀方面的工作更容易。
接下来，英国央行（BoE）和美联储（Fed）行长安德鲁·贝利和凯文·沃什将分别发表讲话。
英镑/美元价格预测：技术前景
在日线图上，英镑/美元交投于1.3255，维持看跌的短期基调，因为其仍低于最新的三重简单移动平均线（SMA）读数1.3421附近，并且位于一系列已被跌破、如今转为阻力的支撑趋势线下方。此前在1.3284附近被突破的下行阻力趋势线限制了当前反弹，而相对强弱指数（14）报45.2，仍低于中性50关口，暗示动能依然疲弱，而非处于明显超卖状态。
上行方面，初步阻力位于1.3284趋势线突破处，其后是1.3414附近的下行阻力线，以及接近1.3421的三重SMA聚集区，这些共同构成了密集的供应区。再往上，先前的上升支撑线转为阻力，分别位于1.3596和1.3786，构成更远的障碍；在缺乏附近已标注支撑位的情况下，需要日线收盘重新站上1.3414/1.3421上方，才能开始缓解当前的看跌压力。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
(本报道于 GMT 时间 10 月 15 日 16:21 更正，称美国核心 PPI 环比上涨 0.7%，而非 0.8%。)
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.45% | -0.47% | -0.13% | -0.30% | 0.81% | -0.28% | -0.67% | |
| EUR | 0.45% | -0.03% | 0.30% | 0.16% | 1.31% | 0.16% | -0.23% | |
| GBP | 0.47% | 0.03% | 0.36% | 0.15% | 1.31% | 0.18% | -0.21% | |
| JPY | 0.13% | -0.30% | -0.36% | -0.20% | 0.95% | -0.19% | -0.56% | |
| CAD | 0.30% | -0.16% | -0.15% | 0.20% | 1.13% | 0.03% | -0.37% | |
| AUD | -0.81% | -1.31% | -1.31% | -0.95% | -1.13% | -1.09% | -1.49% | |
| NZD | 0.28% | -0.16% | -0.18% | 0.19% | -0.03% | 1.09% | -0.41% | |
| CHF | 0.67% | 0.23% | 0.21% | 0.56% | 0.37% | 1.49% | 0.41% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
RaboResearch 指出，中国竞争正在侵蚀欧元区在汽车、化工和机械等关键行业的贸易顺差，引发经济安全担忧。欧洲正转向选择性去风险，利用贸易防御和多元化工具来放缓去工业化，而非逆转这一趋势。汽车行业及其他战略性产业将成为这种有管理的融合方式的关键检验。
欧洲工业承受中国压力
"2016 年至 2025 年间，欧盟对华贸易平衡在核心行业全面恶化：其汽车和化工顺差转为逆差，而机械和电子设备逆差扩大。中国制造的汽车、太阳能板、电池及其他净零产品获得了市场份额。因此，这场争端不再只是双边逆差的问题，而是关乎工业规模、投资和技术领导力。"
"对欧洲而言，不作为的代价看起来也更高。竞争正蔓延至汽车、化工、机械、清洁技术、航空航天和生物技术等行业，影响支撑高技能就业、供应商网络和研发的领域。失去规模可能削弱技术能力并加深依赖，而高能源成本、高行政和监管负担以及疲弱投资已在拖累欧洲工业。中国清洁技术投入虽然降低了当下的转型成本，但也使未来面临中断或胁迫的风险。"
"有管理的升级更可能放缓欧洲去工业化，而不是逆转它。分层策略有助于保住战略重要行业的产能，但最终欧洲也需要解决自身竞争力薄弱的问题。汽车行业将是一个重要检验，尤其是在中国生产商日益加大对欧洲供应链投资的情况下。"
"即便如此，选择性去风险似乎比不受限制的开放或全面脱钩更可持续。最终可能形成的状态是在更明确的边界内继续贸易：非战略性商品保持开放，重要行业允许有条件的中国投资，并对关键能力实施更严格的保护。"
"上周在北京达成的共识或许会使这一调整不那么突然，但新的稳定均衡仍然遥遥无期。未来的方向是继续贸易，但要置于日益明确的经济安全边界之内。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)
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