外汇新闻
据路透社报道，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）周五表示，已在巴林击中并摧毁了一套美国军方预警雷达系统。该组织称，此次袭击是对针对伊朗南部城镇锡里克一座通信塔空袭的报复。
IRGC 警告称，任何重复袭击都将引发无限制对抗。该组织还威胁称，将对与美国合作通过霍尔木兹海峡运输石油的公司实施更严厉的惩罚。
市场反应
在撰写本文时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌 0.65%，报 87.47 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 日本日经 225 指数和中国上证综合指数上涨，而香港恒生指数和韩国 KOSPI 指数下跌。
- 英伟达首席执行官 Jensen Huang 的辞职引发担忧，特朗普-习近平峰会前美国可能收紧芯片出口限制。
- 日本科技股因投资者对 Anthropic 即将进行的 IPO 需求强劲而上涨，该 IPO 已获得 6 倍超额认购。
亚洲股市周五表现不一，日本日经 225 指数上涨 0.91%，至约 61,370 点，中国上证综合指数上涨 0.22%，至 3,660 点。相反，香港恒生指数下跌 0.82%，至 23,810 点，韩国 KOSPI 指数下跌 0.49%，至接近 5,320 点。
香港恒生指数下跌，原因是市场担忧英伟达领导层动荡及其对中国科技行业的潜在影响，盖过了地区半导体股更广泛的反弹。该丑闻中，英伟达首席执行官 Jensen Huang 辞职，首席财务官 Colette Kress 在有关婚外情的报道后接任临时首席执行官，这重新引发了对美国收紧出口限制以及中国人工智能开发者先进芯片供应受扰的担忧。
中国内地市场表现不一，上证综合指数上涨，而深圳成指小幅下跌，因投资者在下周美国总统 Donald Trump 与中国国家主席习近平于深圳举行峰会前转趋谨慎。这场高风险会晤在有关 Huang 与一名涉嫌中国间谍关系的指控后再添不确定性，可能重新点燃双方在半导体贸易上的摩擦，并可能为美国立法者推动更严格的技术管制提供新的借口。
韩国基准 KOSPI 指数回吐早前涨幅，不过科技股占比较高的 Kosdaq 仍录得上涨。主要人工智能受益股交投平淡，SK Hynix 持平，三星电子小幅走高，此前有报道称，该公司正与美国上市的数据中心冷却供应商 Modine Manufacturing 洽谈收购事宜，以扩大其人工智能基础设施布局。
与此同时，日本日经 225 指数上涨，因投资者重新评估英伟达领导层变动对人工智能行业的更广泛影响。包括 Kioxia Holdings、Advantest 和东京电子在内的科技及人工智能相关股票领涨反弹，受 Anthropic 下周 IPO 强劲市场预期提振，该 IPO 已吸引约为可供认购股份 6 倍的订单。
随着地缘经济紧张局势升温，中国芯片贸易风险加深
荷兰合作银行警告称，英伟达事件的潜在影响可能远远超出股市波动，延伸至更广泛的地缘经济领域。分析师警告称，“更糟糕的是，如果美国对芯片销售睁一只眼闭一只眼的决定是一种地缘经济贿赂，目的是确保中国稀土供应并在地缘政治上获得帮助，那么局势可能会更加动荡”，这凸显出，任何对出口管制执法的重新评估都可能扰乱本已脆弱的供应链和战略资源依赖关系。
人工智能股票常见问题（FAQ）
首先，人工智能是一门学术学科，它试图在机器中重建人类的认知功能、逻辑理解、感知和模式识别。人工智能通常缩写为AI，它有许多子领域，包括人工神经网络、机器学习或预测分析、符号推理、深度学习、自然语言处理、语音识别、图像识别和专家系统。整个领域的最终目标是创造通用人工智能(AGI)。这意味着制造出一种机器，可以解决它没有被训练过的任意问题。
人工智能有许多不同的用例。其中最著名的是生成式人工智能平台，它使用大型语言模型(llm)的训练来回答基于文本的查询。其中包括ChatGPT和谷歌的Bard平台。Midjourney是一个基于用户创建的文本生成原始图像的程序。其他形式的人工智能利用概率技术来确定实体的质量或感知，比如Upstart的贷款平台，它使用人工智能增强的信用评级系统，通过在互联网上搜索与申请人的职业、财富状况和人际关系相关的数据，来确定申请人的信用价值。其他类型的人工智能使用来自科学研究的大型数据库，为可能在实验室测试的药物产生新的想法。YouTube、Spotify、Facebook和其他内容聚合器使用人工智能应用程序，通过收集和组织用户观看习惯的数据，向用户推荐个性化内容。
英伟达(Nvidia)是一家半导体公司，既生产专注于人工智能的计算机芯片，也生产人工智能工程师用来构建应用程序的一些平台。许多支持者认为，英伟达是人工智能革命的“镐和铲”，因为它构建了实现人工智能进一步应用所需的工具。Palantir Technologies是一家“大数据”分析公司。该公司与美国情报机构签订了大量合同，后者利用其Gotham平台筛选数据，确定情报线索，并提供模式识别信息。其Foundry产品被大公司用于跟踪员工和客户数据，用于预测分析和发现异常情况。微软(Microsoft)持有ChatGPT开发公司OpenAI的大量股份，后者尚未上市。微软将OpenAI的技术与必应搜索引擎整合在一起。
在2022年底ChatGPT向公众推出后，许多与人工智能相关的股票开始上涨。例如，英伟达在发布后的六个月内上涨了200%以上。华尔街的权威人士立即开始怀疑，市场是否正在被另一个科技泡沫吞噬。著名投资者斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)持有Palantir和英伟达的主要投资，他说泡沫不会只持续六个月。他说，如果对人工智能的兴奋真的变成了泡沫，那么极端的估值将持续至少两年半，或者像20世纪90年代末的互联网泡沫那样长。在2023年中期，最好的猜测是市场没有泡沫，至少目前没有。的确，英伟达当时的预期市盈率为27倍，但分析师们预测，未来几年该公司的营收将出现极高的增长。在互联网泡沫的高峰期，纳斯达克100指数的市盈率为60倍，但在2023年中期，该指数的市盈率为25倍。
- 由于美国火热的 CPI 数据推动美联储 12 月加息押注，白银可能面临压力。
- 交易员等待周五美国 10 月 PPI 报告以获取更多通胀线索，预计总体数据年率为 6.6%。
- 特朗普总统在 Truth Social 上浇灭了伊朗协议的希望，称那些日子早已过去。
白银价格（白银/美元）在前一日录得小幅下跌后回升，周五亚洲时段交投于每盎司50.50美元附近。然而，随着美国国债收益率上升，反映出市场对美联储（Fed）采取更激进政策前景的预期不断升温，白银价格可能面临挑战。
荷兰合作银行剖析2026年美国10年期国债收益率的变化
荷兰合作银行分析师指出，他们最新关于美国利率的研究涉及“对10年期美国国债收益率及其在2026年如何变化的详细分解”，并利用这一对10年期美国国债的拆解，构建对长期收益率动态及今年走势背后驱动因素的结构化看法。
本周早些时候公布的强于预期的美国消费者物价指数（CPI）通胀数据，强化了市场对美联储12月加息的预期。美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息50个基点。根据 CME FedWatch 工具，交易员目前押注美联储在12月8日至9日下次会议上加息的概率接近85.5%，并认为加息50个基点的概率为14.5%。
市场焦点将转向周五公布的美国生产者物价指数（PPI）报告，以获取更多有关通胀以及美联储利率决定的线索。预计10月总体PPI年率将上升6.6%，而核心PPI在同一报告期内预计将上升5.0%。
与此同时，据 CNBC 报道，美国总统唐纳德-特朗普周四表示，美国不应再寻求与伊朗达成协议。“我们不需要与伊朗达成协议。那些日子早已一去不复返了，”特朗普在 Truth Social 的一则帖子中写道。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 纽元/美元在周五亚洲早盘跌至0.5545附近
- 交易员加大加息押注，支撑美元。
- 新西兰失业率上升降低了市场对未来纽储行加息的预期。
周五亚洲交易时段，纽元/美元货币对跌至0.5545附近。市场对美联储（Fed）12月更大幅度加息的押注不断升温，为美元（USD）提供了一些支撑，并对该货币对构成压力。交易员将关注美国10月生产者物价指数（PPI）数据，该数据将于周五稍晚公布。
美国持续的通胀以及美联储官员的鹰派言论强化了市场对一系列加息的预期。美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息50个基点。
根据CME FedWatch 工具，交易员目前预计美联储在12月8日至9日下次会议上加息的概率接近85.5%，其中加息半个百分点的概率为14.5%。
美国10月PPI通胀数据将于周五成为焦点。预计10月总体PPI年率上升6.6%，而核心PPI在同一报告期内预计年率上升5.0%。如果报告结果高于预期，这可能会提振美元。
新西兰失业率升至11年高位5.7%。疲弱的劳动力数据削弱了市场对纽储行激进加息的押注，令纽元承压。
随着纽储行授权风险消退，纽元和韩元表现优于其他货币
Brown Brothers Harriman分析师指出，“韩元（KRW）受韩国出口商抛售美元影响而全面表现优异”，而“纽元（NZD）位居G10外汇排行榜首位”。他们指出，新西兰初步选举结果“降低了纽储行恢复双重通胀-就业授权的风险，而鉴于劳动力市场状况疲弱，这可能会使政策更偏鸽派”。
Brown Brothers Harriman表示，“新西兰执政的中右翼联盟在周日选举后保持一席多数，最终结果将于11月27日公布。”由国家党领导的现任联盟“希望坚持纽储行自2023年12月以来一直实行的单一物价稳定授权”，而“工党则提出恢复双重通胀-就业授权的提议。”这种政策分歧被视为当前纽元表现优于其他货币的重要背景。
Williams指出美国经济韧性十足，但强调抗击通胀的斗争仍未结束
美联储的Williams释放出略偏鹰派的基调，FXS Speechtracker 评分为 7/10，高于历史平均水平 6.1/10，凸显其对强劲且具有韧性的增长充满信心，认为经济“正在增强，但尚未过热”。他强调通胀仍然“顽固、持续且处于高位”，并指出央行“仍有工作要做”，必须随着时间推移采取行动将通胀拉回 2%，这强化了稳步收紧的倾向，同时也明确政策目标是通胀率，而不是将整体物价水平回落，以避免损害经济状况。
FXS Fed Sentiment Index 下滑 0.08 点至 147.47，表明尽管 FXS Speechtracker 捕捉到的讲话基调较基准更强，但市场感知中的鹰派程度略有回落。尽管该指数仍远高于中性 100 关口，美联储依然稳居鹰派区间，不过边际情绪的缓和暗示，未来美元政策调整的路径可能更为审慎。
技术分析：纽元/美元在 100 日 SMA 下方的负面前景依然完好
在日线图上，纽元/美元继续跌破 100 日简单移动平均线（SMA）以及布林带 20 日中轨，这两者目前都对上行构成压制。这一位置使短期偏向维持看跌，价格被压在布林带下半区；相对强弱指数（RSI）位于 37.5，仍低于中性 50 关口，暗示下行压力仍在，而非已进入超卖耗尽阶段。
下行方面，初步支撑位于布林带下轨附近的 0.5525，卖方可能在此暂停并重新评估。上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 0.5630，其后是 0.5730 的上轨，而 0.5750 的 100 日 SMA 构成更远的看跌阻力，若要缓和当前负面基调，则需要重新站上该水平。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
加拿大国家银行（National Bank of Canada）策略师Stéfane Marion和Kyle Dahms指出，美元仍受到美国持续通胀以及市场对美联储进一步收紧政策预期的支撑。他们强调，在全球风险偏好走弱之际，避险需求也为美元提供支撑，并认为中期选举将成为中期阻力。预计美元将在年底前保持支撑，随后在2027年随着相对利差支撑见顶而逐步走弱。
美联储收紧政策与政治因素塑造前景
"美元仍受到持续通胀以及美联储进一步收紧政策前景的支撑。"
"在10月暂停之后，又一份强劲的CPI报告强化了我们对年底前政策进一步收紧的预期，而全球风险偏好的恶化可能会通过避险需求提供进一步支撑。"
“我们预计美元将在年底前保持支撑，随后在明年随着相对利差支撑见顶而逐步走弱。”
（本文由人工智能工具协助创建，并经过编辑审核。 了解更多。）
(该报道已于11月13日GMT02:55更正，原文应为“在下一年逐步走弱之前”，而非“在൭൫൭൲”。)
RBC Economics 指出，美国经济增长和劳动力市场动能依然强劲，GDP 预测被上调至 2026–2027 年平均 2.4%，失业率预计将接近历史低点 4.2%。核心通胀和生产者价格数据上升表明压力正在积聚，这强化了市场对美联储进一步收紧政策以及相较于加拿大更大幅度加息周期的预期。
强劲的美国数据支撑利率路径
"美国核心通胀压力正在积聚，而劳动力市场仍处于历史性紧俏状态。"
"围绕我们对加拿大央行（BoC）的预测，风险总体平衡，但鉴于美国经济增长、劳动力市场状况和通胀压力强于预期，风险偏向于美国开启更大幅度的加息周期。"
"美国经济增长和劳动力市场动能持续。GDP 预测再次被上调，2026 年和 2027 年平均为 2.4%，高于此前分别为 2.1% 和 2.2% 的预测。我们继续预计，2026 年和 2027 年失业率平均将接近历史低点，均为 4.2%。"
"美国关税正在产生显著的定向影响，但不足以破坏更广泛的经济增长。随着 8 月实施的新措施出台，受美国关税影响的加拿大出口占比有所上升，但仍有超过 80% 的出口免税。"
（本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审校。了解更多。）
- 美元/加元在强劲的美国 CPI 数据提振 12 月美联储加息预期之际保持稳定。
- 火热的美国 CPI 数据强化了市场对 12 月美联储加息的预期。
- 随着美国原油库存增加导致油价下跌，与商品挂钩的加元可能会挣扎。
周五亚洲时段，美元/加元在连续两日上涨后变动不大，交投于 1.4250 附近。不过，随着美元（USD）可能因持续的通胀担忧和更高利率预期而获得支撑，该货币对可能会上涨。交易员将于周五稍晚从美国 10 月生产者价格指数（PPI）报告中获取更多线索。
本周早些时候公布的强于预期的美国消费者物价指数（CPI）通胀数据，强化了市场对美联储 12 月加息的预期。美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息 50 个基点。
市场目前认为加息 50 个基点的概率为 14.5%，高于周二通胀报告公布前的零。市场注意力将转向周五公布的美国 PPI 报告，以寻找有关通胀以及美国央行利率决定的进一步线索。预计 10 月总体 PPI 年率将上升 6.6%，而核心 PPI 在同一报告期内预计将上升 5.0%。
此外，随着与商品挂钩的加元（CAD）可能因油价下跌而面临挑战，美元/加元也可能走高。随着美国原油库存增加，西德克萨斯中质原油（WTI）价格失去动能。
美国原油库存上周大幅增加，引发了对供应过剩的担忧。根据美国能源信息署（EIA）的数据，截至 11 月 5 日当周，原油库存增加了 900 万桶，而前一周则减少了 526.7 万桶。市场普遍预期为减少 100 万桶。
美元走强之际，加元和韩元承压
道明证券表示，美元仍有选择性跑赢的空间，分析师指出，“在全球主要货币中，我们认为美元短期内有空间选择性地对加元和韩元上涨。”他们认为，“就业数据的分化发布可能会使美元/加元继续在 1.40 上方获得支撑”，因为“加拿大失业率上升且工资增长率下降，也会降低市场对加拿大央行 12 月加息的定价，相对于美联储而言。”
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 美元/日元在区间内震荡，迫近的干预风险令日元空头处于守势。
- 日本央行加息不确定性以及美日之间巨大的利差，难以提振日元多头。
- 美联储鹰派预期和地缘政治风险为美元和现货价格提供支撑。
美元/日元货币对周五亚洲时段进入看涨盘整阶段，交投于 9 月初以来的最高水平附近，略低于 160.00 这一心理关口。随着近期汇价回落至这一关键门槛，干预担忧再度浮现，日元（JPY）空头仍保持高度警惕。
事实上，日本最高货币外交官三村淳周四警告称，近期汇率波动过快，并提醒市场不要过早忘记夏季干预。除此之外，日本财务大臣片山皋月表示，当局正在监测近期单边、快速的外汇波动，并补充称政府将对汇率波动作出适当回应，并将与美国财政部沟通。此外，市场对日本央行（BoJ）12 月即将加息的押注上升，也对日元构成支撑。
另一方面，在强劲的三日反弹将美元推升至 2025 年 4 月以来最高水平后，美元（USD）暂时喘息，这也成为限制美元/日元上涨的另一因素。然而，随着市场越来越接受美国联邦储备委员会（Fed）将在 12 月再次提高借贷成本，短期倾向似乎仍偏向美元多头。此外，在美联储官员发表鹰派言论后，交易员已开始计入下个月加息 50 个基点（bps）这一大幅加息的可能性。
随着市场倾向连续加息，美联储路径重新定价
三菱日联/BTMU 分析师指出，政策路径已发生明显变化，“下次 12 月 FOMC 会议加息 25 个基点”如今已“完全计入价格”。他们补充称，市场参与者进一步“计入了小概率加息 50 个基点”，并且“到 12 月已计入约 28 个基点的加息，到 1 月下一次会议已计入 43 个基点的加息”。在他们看来，这一配置“表明即便美联储在 12 月加息 25 个基点，市场现在也预期其将在明年年初迅速再加息 25 个基点”。
相比之下，投资者对日本央行未来加息的节奏和时点仍不确定。再加上美日之间巨大的利差，使所谓的套息交易持续活跃，可能难以对日元提供任何实质性提振。与此同时，中东风险可能进一步支撑美元的避险需求，这意味着美元/日元货币对任何修正性回调更可能吸引买盘介入。尽管如此，现货价格仍有望连续第三周录得上涨。
美元/日元日线图
技术分析
美元/日元货币对在 100 日简单移动均线 (SMA) 158.97 和 50.0% 斐波那契回撤位 158.49 上方维持短期看涨倾向。现货价格已小幅收复 61.8% 回撤位 159.79，将其转化为即时支撑，并暗示上行压力仍在持续，而下一个关键阻力位是 78.6% 回撤位 161.64。若持续突破该位，将为重新测试 164.00 周期高点打开空间。
下行方面，若跌破 61.8% 斐波那契回撤位 159.79，可能在 100 日 SMA 158.97 附近获得支撑，这将强化更广泛的看涨结构。再往下，50.0% 回撤位 158.49 以及 157.20 和 155.59 的更低斐波那契水平，将为指向结构性支撑锚点 152.99 的路径提供防守。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 澳元/美元在周五亚洲早盘时段小幅走高至接近0.6810。
- 美联储官员的鹰派言论提振了市场对12月加息的押注。
- 交易员等待周五公布的美国10月PPI数据以寻求新的推动力。
周五亚洲早盘时段，澳元/美元小幅走高至约0.6810。然而，在美国联邦储备委员会（美联储）持鹰派立场的背景下，该货币对的上行空间可能有限。美国10月生产者物价指数（PPI）数据将于周五稍晚公布。
澳大利亚储备银行（RBA）本月早些时候将现金利率上调25个基点（bps），至18年来高点4.85%。市场认为澳洲央行可能已经结束加息，这使其与美联储（Fed）之间的政策分歧进一步扩大。
在一份强于预期的美国通胀报告以及美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）发表讲话后，市场对美联储12月加息50个基点的押注开始升温。沃勒表示，他将支持12月加息25个基点，如果通胀数据比预期更糟，他可能会推动加息50个基点。
美国10月PPI通胀数据将于周五成为焦点。经济学家预计，10月总体PPI年率将上升6.6%，而核心PPI在同一报告期内预计将上升5.0%。美国通胀出现任何升温迹象，都可能推动美元（USD）兑澳元（AUD）走强。
随着澳大利亚通胀预期仍处于高位，RBA关注度升温
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，澳大利亚11月通胀预期“维持在5.3%，因此是RBA中点目标的两倍多”，这凸显出高企的价格压力仍将是未来RBA政策讨论和澳元情绪的核心。
威廉姆斯指出美国经济具有韧性，但警告通胀仍然过高
美联储威廉姆斯的措辞较历史平均水平略偏鹰派，FXS Speechtracker 评分为 7/10，而基准为 6.1/10。其强调美国经济具有韧性且强劲，同时指出通胀“顽固持续”且“过高”，这凸显出央行仍认为有必要在一段时间内收紧或维持限制性政策，以将通胀拉回 2%，同时明确货币政策针对的是通胀率，而不是将整体物价水平回落，以避免损害经济状况。总体而言，这番讲话强化了政策工作仍在继续的叙事，而非暗示即将转向。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.08 点至 147.47，表明市场感知中的鹰派程度略有回落，尽管该指数仍稳稳高于中性 100 关口。这一组合表明，尽管语气略有缓和，但更广泛的美联储沟通背景仍明显处于鹰派区域，与威廉姆斯关于通胀持续存在以及需要进一步调整政策的信息一致。
技术分析：澳元/美元在 100 日均线下方维持看跌基调
在日线图上，澳元/美元延续近端看跌基调，现货价格仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和 20 日布林带中轨下方。该货币对徘徊在布林带下轨上方不远处，目前在 0.6805 提供初步支撑，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 33.41，正接近超卖区域，暗示下行压力仍占主导，但略显过度。
上行方面，直接阻力位于 20 日布林带 SMA 附近的 0.6962，100 日 SMA 位于 0.7025，在 0.7119 附近的布林带上轨之前进一步构成更广泛的上限。下行方面，若明确跌破 0.6805 的布林带支撑，将为进一步下跌打开空间；而要缓解当前看跌偏向并暗示出现修正性反弹，则需要日线收盘重新站上 0.6962 区域。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
(本文已于11月13日GMT02:00更正，将汇率修正为0.6800，而非0.6900)
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
日本财务大臣（FM）片山五月周五表示，官员们近期正观察到单边、快速的外汇波动。片山补充称，政府将对汇率波动作出适当回应，并将与美国财政部接触，作出适当应对。
日本最近在 7 月 30 日至 8 月 3 日期间的三个不同交易日干预了外汇市场，动用创纪录的 15.4 万亿日元（964.7 亿美元）支撑日元（JYP），此前日元兑美元（USD）汇率一度跌至接近 164 日元的 40 年低点。
关键引述
为推进冬季公用事业补贴，动用储备基金。
近期观察到单边、快速的外汇波动。
将与美国财政部接触，作出适当应对。
美日两国在峰会上就外汇政策达成一致。
拒绝就干预记录发表评论。
市场反应
截至撰写时，美元/日元货币对日内上涨0.14%，报157.80。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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