外汇新闻

• 特朗普威胁将欧盟汽车关税从15%提高至25%，对欧元/美元构成压力。
• 特朗普表示对德黑兰最新提案不满意，增加不确定性并推动美元避险需求。
• 美元在地缘政治风险加剧的背景下从两周低点反弹。

欧元/美元在周五美国晚盘交易于1.1730附近，几乎回吐了全部日内涨幅，此前美国总统唐纳德·特朗普威胁将欧盟汽车和卡车的关税率从15%提高至25%，并表示对伊朗为结束战争而提出的最新提案不满意。

伊朗通过巴基斯坦提出和平谈判建议，试图与美国达成协议，但德黑兰的具体细节和要求尚不清楚。特朗普称“我们在与伊朗的谈判中取得了进展，但我不确定我们能否达成协议”，并补充说他对当前提案不满意，因为伊朗提出了一些“他不愿意同意”的条件。

当被问及是否会对伊朗发动导弹袭击时，特朗普回答：“我为什么要告诉你？”进一步增加了不确定性。最新提案命运的不确定性支撑了美元作为避险资产的地位，美元已从两周低点反弹。

短期技术分析：

在四小时图上，欧元/美元交易于1.1730，徘徊于附近移动平均线之间，整体保持中性偏向。该货币对持稳于20周期简单移动平均线（SMA）1.1713之上，提供适度的下行支撑，但仍受制于100周期SMA 1.1736及水平阻力位1.1744。相对强弱指数（RSI）约为53，显示轻微的正面动能，但上方阻力临近，除非买盘能够推动持续突破，否则上涨空间有限。

上方阻力初步位于100周期SMA 1.1736，随后是水平阻力1.1744。突破这些阻力后，目标将指向1.1757及1.1785。下方支撑初步见于附近水平支撑1.1729，20周期SMA 1.1713进一步强化该需求区。若跌破后者，短期内可能进入更深的修正阶段。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

• 黄金连续上涨，日本干预打压美元。
• 伊朗提案压制油价并改善整体风险情绪。
• 美联储鹰派立场及更长期维持高利率的押注限制金价上涨动力。

黄金（XAU/USD）连续两日上涨，涨幅超过0.50%，因日本干预市场导致美元延续跌势，同时伊朗提交新提案的消息使油价下跌。截至发稿时，XAU/USD在日内低点4,560美元反弹后，现报4,643美元。

伊朗提案降温油价，金价上涨，但美联储鹰派限制涨幅

华尔街在伊朗通过巴基斯坦向美国递交提案的消息推动下，交易于正收益区间，油价承压，WTI油价日内下跌逾3%，报101.91美元/桶。

美联储主导的央行周度会议显示，鉴于中东冲突引发的通胀压力，政策制定者可能维持“更长期的高利率”政策。

根据Prime Terminal数据，货币市场预计美联储今年将维持利率不变。

周四，日本当局干预外汇市场，动用资金高达350亿美元，略低于2024年7月的368亿美元（日本银行数据）。此举压低美元，推动美元指数（DXY）跌至两周低点。截至发稿，衡量美元兑六种主要货币表现的DXY指数有所回升，微跌0.03%，报98.07。

FxPro高级市场分析师Alexander Kuptsikevich评论称，黄金难以充分利用美元走弱的机会。“基本面驱动因素仍是对货币政策前景的重新评估，趋向更紧缩立场，这提升了政府债券的吸引力，”他说。

数据方面，美国4月ISM制造业采购经理人指数（PMI）为52.7，较3月持平，显示制造业活动依然稳健。然而，调查中的投入价格指标从78.3升至84.6，为2022年4月以来最高。

周三，美联储维持利率不变，但决议并非一致。FOMC会议中四名反对者中有三人发表声明，阐述其反对理由。

克利夫兰联储的Beth Hammack指出，油价上涨正在扩大通胀压力，认为当前不应有宽松倾向。明尼阿波利斯联储的Neel Kashkari警告称，霍尔木兹海峡或能源设施的中断可能引发价格冲击，促使美联储收紧政策。达拉斯联储的Lorie Logan表示，美联储下一步可能是降息或加息。

下周美国重要经济事件包括工厂订单、美联储官员讲话、ISM服务业PMI及4月非农就业报告。

XAU/USD技术展望：黄金在150美元区间内震荡，等待催化剂

黄金预计将横盘整理，似乎在4,550美元附近站稳脚跟。相对强弱指数（RSI）仍呈看跌，表明卖方占优，关键阻力位于4,700美元以上。

短期内，买方推动金价上行。若突破4,700美元，将有望挑战20日和100日简单移动平均线（SMA）交汇区间，约在4,718-4,749美元。若成功突破，下一个关注点为50日SMA，位于4,834美元。

下方首个支撑位见于4,600美元。若跌破，将暴露4月29日低点4,510美元，继而是3月26日摆动低点4,351美元。

• 道琼斯工业平均指数期货在盘前交易中冲向50,000点，此前周四低点大幅反弹。
• 伊朗向巴基斯坦调解人递交更新的和平提案，油价大幅下跌。
• 苹果因盈利超预期及乐观的收入指引，盘前上涨超过3%。
• 特朗普威胁对欧盟汽车和卡车征收25%关税，给汽车制造商带来压力。

道琼斯工业平均指数（DJIA）期货在隔夜及盘前交易中交投于49,800点以上，延续了周四早盘约48,500点低位近1,500点的反弹，首次逼近50,000点关口。标准普尔500指数期货稳固在7,200点以上，现货指数昨日收于新高，录得自2020年以来最强的月度表现。纳斯达克综合指数期货显示周四科技股带动的涨势将继续，道指本身则结束了自2024年11月以来最强的月份。市场风险情绪受到对伊朗最新外交提议有望缓解霍尔木兹海峡对峙的期待推动，尽管财政部长斯科特·贝森特加剧了言辞，特朗普总统则对欧洲开启了新的关税战线。

伊朗通过巴基斯坦回应，贝森特加大压力

据官方伊朗新闻社（IRNA）报道，伊朗周四晚向巴基斯坦调解人递交了修订后的谈判提案文本，这是数周来首个具体的外交动作。巴基斯坦官员私下表示乐观，认为协议比4月8日停火以来任何时候都更接近达成，伊朗的提议据称涵盖了特朗普此前拒绝为不充分的核问题。WTI原油期货下跌3%，交易价格在每桶101美元以上，布伦特原油下跌2%，交易价格在每桶108美元以上，此前布伦特原油周四一度触及每桶126美元，因担忧谈判破裂。此次外交缓和与贝森特本周在福克斯商业频道的表态形成尴尬对比，他称伊朗为“全球恐怖主义的蛇头”，自夸财政部正“冲刺经济愤怒行动的终点线”，并誓言追查伊斯兰革命卫队的退休基金及其在法国南部的别墅。周五60天战争权力时钟的到期增加了紧迫感。

苹果因服务业务强劲而股价跳涨，尽管iPhone收入不及预期

苹果公司（AAPL）在盘前交易中上涨超过3%，该消费科技巨头公布的第二财季盈利和收入均超预期，且当前季度收入指引高于华尔街预期。乐观的前景掩盖了iPhone收入连续三个季度中第二次未达预期，显示投资者愿意忽视硬件疲软，只要服务业务和未来展望持续良好。此举为周五交易日的科技巨头情绪提供支撑，助力纳斯达克综合指数期货争取连续第三个创纪录收盘。

特朗普对欧盟汽车开启新关税战线

特朗普在Truth Social上发布消息称，下周将对欧洲汽车和卡车征收25%的关税，指责欧盟未遵守已达成的贸易协议，同时指出美国工厂生产的车辆不受关税影响。斯泰兰蒂斯（STLA）股价因消息下跌超过2%，法拉利（RACE）下跌近1.5%。尽管存在威胁，股指期货仍保持大部分隔夜涨幅，表明交易员将此举视为谈判开端而非既成事实。梅瑟顾问公司（Mercer Advisors）投资组合管理副总裁大卫·克拉考尔（David Krakauer）告诉CNBC，尽管冲突持续，他仍对股票持战略性看涨态度，但警告称“总会有新消息或情绪下滑，强劲反弹后可能出现小幅回调”。

ISM制造业数据呈现滞胀特征

4月美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）为52.7，略低于53的共识，且与前值持平。细节显示，制造业就业指数从48.7骤降至46.4，远低于49的预期，明显回到收缩区间；支付价格指数从78.3飙升至84.6，高于80的预测。新订单指数小幅上升至54.1，但整体数据无疑呈现滞胀特征，制造业通胀压力加剧，劳动力市场趋软。该数据为下周五的非农就业报告（NFP）营造了紧张氛围，市场共识预计就业增速将从178K大幅放缓至73K，进一步复杂化美联储（Fed）的政策路径。

道琼斯5分钟图

美元指数（DXY）周五跌至近两周低点，接近98.00价位，延续了前一日的跌势，结束了全球最重要央行因通胀压力上升而确认鹰派转向的一周。下周，交易者的关注将继续集中在美伊潜在谈判的任何进展，以及一系列美国就业数据，最终以非农就业报告（NFP）为高潮。

由于许多全球市场因劳动节假期休市，周五的经济日程较为清淡。不过，美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）公布为52.7，低于预期的53。

在中东，伊朗伊斯兰共和国向作为美伊谈判调解方的巴基斯坦提交了最新的谈判提案。新提案的具体内容尚不清楚，但特朗普表示他无法接受德黑兰目前的要求：“伊朗想达成协议，但我不满意，”他说。

当天早些时候，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇通过电话与沙特、卡塔尔、土耳其、伊拉克和阿塞拜疆的同行讨论了伊朗结束战争的最新倡议，伊朗外交部发表声明称。

欧元/美元上涨至接近1.1780的近两周高点。继欧洲央行（ECB）周四会议维持利率不变后，该货币对连续第二天上涨。美国总统唐纳德·特朗普周五宣布对欧盟汽车和卡车征收新一轮25%的关税，重新引发贸易战担忧。

英镑/美元升至1.3630价位。随着伊朗通过巴基斯坦向美国伸出橄榄枝，旨在最终敲定和平协议，投资者风险偏好改善，纷纷远离美元（USD），推动英镑上涨。

美元/日元在周四日本政府干预后，从160.00跌至156.60后企稳。周五公布的数据显示，东京4月剔除生鲜食品的消费者价格指数（CPI）为1.9%，低于上月的2.3%。总体指标为1.5%，较上月的1.4%略有上升。

澳元/美元小幅上扬，接近0.7220价位，交易者在澳大利亚储备银行（RBA）定于下周二的货币政策决议前采取观望态度。当天早些时候，生产者价格指数（PPI）为3%，低于上月的3.5%。

黄金在4630美元水平大致持稳，投资者在周末更倾向于风险资产。

西得克萨斯中质原油（WTI）价格跌至每桶约98.50美元，受伊朗通过巴基斯坦推动美伊和平协议的影响。

展望经济前景：未来声音

周一，5月4日：

• 欧元集团会议
• 欧洲央行Cipollone发言
• 美联储Williams发言
• 欧洲央行Nagel发言

周二，5月5日：

• 澳大利亚储备银行新闻发布会
• 欧洲央行De Guindos发言
• 欧洲央行行长拉加德发言
• 美联储Bowman发言
• 欧洲央行Lane发言
• 美联储Barr发言

周三，5月6日：

• 欧洲央行Lane发言
• 欧洲央行Cipollone发言
• 美联储Musalem发言
• 美联储Goolsbee发言
• 美联储Hammack发言

周四，5月7日：

• 欧洲央行De Guindos发言
• 欧洲央行Elderson发言
• 欧洲央行Lane发言
• 欧洲央行Schnabel发言
• 美联储Hammack发言
• 美联储Williams发言

周五，5月8日：

• 欧洲央行行长拉加德发言
• 欧洲央行De Guindos发言
• 美联储Cook发言
• 欧洲央行Cipollone发言
• 欧洲央行Schnabel发言
• 欧洲央行Nagel发言
• 美联储Bowman发言
• 美联储Goolsbee发言
• 美联储Waller发言

央行会议及即将公布的数据将影响市场

周一，5月4日：

• 澳大利亚TD-MI通胀指标4月同比
• 澳大利亚3月建筑许可环比
• 德国、法国、意大利、欧元区HCOB制造业PMI 4月
• 欧元区Sentix投资者信心5月
• 美国3月工厂订单环比
• 澳大利亚S&P采购经理人指数4月

周二，5月5日：

• 澳大利亚储备银行利率决议
• 澳大利亚储备银行货币政策声明
• 澳大利亚储备银行利率声明
• 中国4月消费者价格指数环比及同比
• 美国S&P采购经理人指数4月
• 美国ISM服务业采购经理人指数
• 美国3月JOLTS职位空缺
• 美国2月及3月新屋销售环比
• 新西兰就业数据

周三，5月6日：

• 中国财新服务业PMI 4月
• 德国、法国、意大利、欧元区HCOB服务业PMI 4月
• 欧元区3月生产者价格指数环比及同比
• 美国4月ADP就业变动
• 加拿大Ivey采购经理人指数4月
• 日本3月劳动现金收入同比
• 日本央行货币政策会议纪要

周四，5月7日：

• 澳大利亚贸易差额
• 德国3月工厂订单环比及同比
• 欧元区3月零售销售环比及同比
• 美国4月挑战者裁员人数
• 美国初请失业金人数
• 美国第一季度非农生产率初值
• 美国第一季度单位劳动成本初值

周五，5月8日：

• 德国3月工业生产环比及同比
• 欧元区3月贸易差额
• 加拿大就业数据
• 美国非农就业报告

美国总统唐纳德·特朗普周五通过Truth Social宣布对欧盟（EU）汽车和卡车实施新一轮关税。

我很高兴地宣布，由于欧盟未遵守我们完全达成的贸易协议，下周我将提高从欧盟进口到美国的汽车和卡车的关税。关税将提高至25%。完全理解并同意，如果他们在美国生产汽车和卡车工厂，将不征收关税。许多汽车和卡车工厂目前正在建设中，投资超过1000亿美元，创汽车和卡车制造历史纪录。这些工厂将由美国工人配备，近期将开业。美国今天发生的事情前所未有！感谢您对此事的关注。

市场反应：

在特朗普总统宣布对欧盟车辆关税提高至25%后，美元（USD）在98.00价格区附近相对持平。

• WTI原油因伊朗向美国提出旨在结束战争的新提议而下跌。
• 霍尔木兹海峡持续的干扰继续支撑地缘政治风险溢价。
• 技术面上，尽管超买水平的动能有所减弱，WTI结构仍保持看涨。

西德克萨斯中质原油（WTI）周五回落，回吐本周早些时候录得的部分强劲涨幅，因结束美伊战争的外交努力重燃，提振市场情绪。撰稿时，WTI交投于约99美元，日内下跌逾3%，从周四触及的七周高点约107.35美元回落。

最新的下跌阶段源于报道称，伊朗通过巴基斯坦调解人提交了针对美国最新修正案的新提议，此前华盛顿拒绝了伊朗早前提出的将核谈判推迟至后期的方案。尽管新提议的细节尚未披露，但此举提升了谈判可能恢复的希望。

然而，不确定性依然较高，美国总统唐纳德·特朗普坚持强硬立场，强调在未解决核问题前不会达成协议，并誓言继续对伊朗港口实施海军封锁。CNN援引伊朗消息人士称，如果美国解除封锁且伊朗全面重新开放霍尔木兹海峡，德黑兰可能会看到谈判重启。

展望未来，交易者将继续关注美伊冲突的进展，特别是霍尔木兹海峡重新开放的任何进展。在此之前，WTI的任何显著下跌可能仍受限，因为持续的供应中断使油价中嵌入了地缘政治风险溢价。

技术分析：

在日线图上，WTI美国原油保持建设性的看涨偏向，价格稳居21日、50日和100日简单移动均线（SMA）之上，这些均线呈现正向发散排列，强化了潜在的上升趋势结构。相对强弱指数（RSI）约为56，较早前的超买区有所回落，表明上涨动能有所放缓，但仍保持积极而非枯竭状态。

下方初步支撑位于21日SMA附近的94美元，回调时可能在首次测试时吸引买盘。更深的修正将暴露50日SMA的88美元支撑，随后是更远的100日SMA约74美元，标志着更广泛的趋势底部。14日平均真实波幅（ATR）约为6.57美元，波动性依然较高但受控，暗示任何向这些支撑的回落可能仍在中期看涨结构内展开。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

• 尽管货币环境仍然紧缩，白银价格上涨。
• 市场预期转向美国利率将维持更高水平更长时间。
• 地缘政治紧张局势和能源价格上涨持续推动通胀压力。

截至周五发稿时，白银（XAG/USD）交易价格约为76.00美元，当日上涨3.05%，尽管宏观经济环境对无收益资产仍具挑战，但需求回暖支撑了价格。

这一下跌后反弹的白色金属受益于本周早些时候的盘整，投资者重新评估美国（US）货币政策前景。美联储（Fed）在最新会议上将利率维持在3.5%-3.75%区间内，市场普遍预期此举。然而，委员会内部存在分歧，数名成员反对宽松倾向，强化了紧缩政策可能持续更长时间的观点。

市场预期通过芝商所FedWatch工具反映出来，目前显示利率年底前维持不变的可能性较高，甚至存在未来进一步收紧的可能。在此背景下，白银等无收益资产因持有成本上升，其上涨空间通常受限。

与此同时，全球通胀压力依然是主要驱动力。中东地区紧张局势推动能源价格上涨，重新引发了对通胀预期失锚的担忧。这一动态促使包括美联储（Fed）、欧洲央行（ECB）和英国央行（BoE）在内的主要央行保持谨慎、依赖数据的立场，整体偏向鹰派。

美联储官员近期的评论凸显了这一策略。政策制定者如洛里·洛根（Lorie Logan）和尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）指出政策可能朝任一方向调整，同时强调若出现重大价格冲击，可能需要进一步收紧以维护通胀目标的可信度。

在此背景下，白银正处于复杂环境中，既面临高利率带来的阻力，也受益于避险需求和其作为通胀对冲工具的结构性支撑。

• 美元/日元在干预将该货币对拉低至156.00以下后保持坚挺。
• 伊朗向华盛顿提出的提议有助于改善更广泛的市场情绪。
• 交易员现等待美国工厂数据、美联储讲话和非农就业数据。

美元/日元在周五盘中跌至日低155.48后转为持平，此前日本当局连续两天干预外汇市场以提振日元，因日元曾跌破160.00关口。该货币对现报156.67，持平。

美元/日元持平，东京干预行动消退，美国就业数据即将公布

周四，日本当局干预了外汇市场。日本银行周五公布的数据显示，其干预金额高达350亿美元，略低于2024年7月干预时的368亿美元。

与此同时，交易员对伊朗通过巴基斯坦向华盛顿提交提议的消息表示欢迎。美国延长了影响伊朗经济的封锁，而伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫在社交平台X上公开批评华盛顿的政策，称“封锁一个拥有那些边界的国家，祝你好运”。

美国4月ISM制造业采购经理人指数持稳，报52.7，与3月持平，显示制造业活动依然稳健。与此同时，联邦公开市场委员会（FOMC）周三会议上的四名异议者中有三人解释了他们的反对理由。

克利夫兰联储的贝丝·哈马克指出，由于油价上涨，通胀压力正在扩大。她表示，鉴于当前的预测，纳入宽松偏见已不合适。

明尼阿波利斯联储的尼尔·卡什卡里警告称，霍尔木兹海峡的长期关闭或能源设施的损坏可能引发价格冲击，促使美联储收紧政策以管理通胀预期。与此同时，达拉斯联储的洛里·洛根表示，美联储的下一步行动可能是降息或加息。

下周日本经济日程为空白。相反，美国经济日程密集，交易员关注工厂订单、美联储讲话、ISM服务业PMI以及大量就业数据，重点是4月非农就业报告。

美元/日元价格预测：技术展望

在日线图上，美元/日元报156.72，保持短期看跌基调，因其位于最新简单移动平均线群（约158.59）下方，并低于从159.23起画出的下降趋势线。该货币对仍依赖于基本趋势支撑，价格高于较长期上升趋势线，该线最近在155.21附近被突破，而相对强弱指数（14）为37，显示动能减弱但尚未进入超卖状态。

上方初步阻力位于简单移动平均线群附近的158.59，随后是159.23的下降趋势线阻力和160.00的心理水平阻力。下方即时支撑位于收复的较长期上升趋势区155.21附近，若卖压持续，进一步回调可能触及短期上升趋势基线153.39。

（本故事的技术分析借助AI工具完成。）

• 欧元/美元因地缘政治发展导致美元走弱，涨向一周高点。
• 伊朗通过中介提交新提案，谨慎提升重启谈判的希望。
• 疑似日本干预加大美元承压。

周五，欧元/美元小幅上涨，因围绕美伊战争的新地缘政治发展对美元（USD）构成压力，支撑欧元（EUR）。撰稿时，该货币对交投于1.1768附近，徘徊在一周多来的最高水平附近。

报道称，伊朗通过巴基斯坦中介提交了新的提案，以回应美国最新的修正案，此前华盛顿拒绝了伊朗早前提出的将核谈判推迟至后期的提议。然而，迄今尚未披露新提案的具体细节。与此同时，伊朗官方通讯社IRNA报道，外交部长阿巴斯·阿拉格奇（Abbas Araghchi）已向地区同行通报德黑兰关于结束战争的立场。

这提升了尽管当前僵局存在，和平谈判可能重启的希望。作为反应，油价从近期高点略有回落，而美元则跌至两周低点。然而，美元的下跌似乎主要受日本当局在外汇市场疑似干预以遏制日元（JPY）过度走弱的影响。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）撰稿时交投于97.88附近，当日下跌约0.22%。

在数据方面，美国制造业活动表现喜忧参半。4月ISM制造业采购经理人指数（PMI）持稳于52.7，达到自2022年8月以来的最高水平，但未达53.0的预期。相比之下，标普全球美国制造业PMI从初值54.0上调至54.5，高于3月的52.3，显示该行业自2022年5月以来最强劲的扩张。

交易员还解读了本周美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）在货币政策声明中均维持利率不变后，央行官员的评论。

达拉斯联储主席洛里·洛根（Lorie Logan）在最新的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上反对宽松倾向，她表示下一步政策行动可能是降息或加息。洛根还指出，美联储此阶段应避免发出暗示宽松的指引。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（Neel Kashkari）警告称，“足够大的价格冲击可能危及通胀预期”，可能需要一系列加息以维护美联储在实现2%通胀目标上的信誉。

在欧洲方面，欧洲央行官员采取了谨慎的态度。管委会成员马迪斯·穆勒表示，欧洲央行“越来越可能”需要加息。与此同时，爱尔兰中央银行行长加布里埃尔·马赫卢夫指出，“欧元区GDP显示近期增长面临逆风”，并警告称“通胀上行风险加剧”。