外汇新闻
大华银行（UOB）的郭世良和李秀安在美元/新加坡元连续五个交易日上涨后，仍保持建设性看法，指出虽然存在超买状况，但仍预计美元将进一步上涨。短期内，他们认为有望测试1.2980，而1.3000构成阻力位。在1至3周的时间范围内，银行的下一个技术目标是1.3000，前提是1.2915保持支撑。
超买美元仍在缓慢攀升
“24小时观点：两天前，美元触及1.2939高点。昨日美元在1.2935时，我们指出‘上行动能并未显著增强，但美元有望继续缓慢上升至1.2950。’我们还表示‘1.2960的主要阻力位不太可能出现。’虽然我们预期美元上涨是正确的，但未料到其缓慢攀升至1.2974高点。当前状况超买，上行动能依然疲软。尽管如此，只要美元保持在1.2940以上，仍有机会测试1.2980。此次，1.3000的下一个阻力位不太可能出现。”
“1-3周观点：我们在上周末转为看多美元。在我们最近一次叙述中（6月22日，现价1.2920），我们指出‘价格走势显示美元可能上涨至1.2960。’昨日美元上涨并突破1.2960，最高触及1.2974。美元连续第五个交易日收高，收于1.2969（+0.24%）。鉴于当前超买状况，我们本希望上涨更具冲击力，但整体价格走势仍显示美元将进一步走强。下一个技术目标是1.3000。只要1.2915（昨日‘强支撑’位为1.2890）未被跌破，我们将维持对美元的积极看法。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 随着WTI油价接近70美元，十年期收益率下跌近10个基点。
- 盈亏平衡通胀率从4月高点回落，缓解了通胀风险压力。
- 美联储维持利率不变仍被看好，但7月加息的风险依然存在。
在霍尔木兹海峡重新开放后，美国国债收益率全线下跌，缓解了通胀压力并推动油价走低。与此同时，衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）上涨超过0.22%，至101.62。
油价走低降温通胀预期，国债收益率下跌
美国10年期国债收益率下跌近10个基点，跌幅为2%，至4.40%。美国原油基准西德克萨斯中质油（WTI）下跌4%，至每桶约70.00美元。
5年和10年盈亏平衡率（市场衡量通胀预期的指标）分别为2.24%和2.21%，此前在4月中旬分别达到2.72%和2.5%的峰值。
油价回落及潜在供应中断的担忧压制了上周因美联储鹰派倾向而飙升的美国国债收益率，这种鹰派倾向增加了年底前利率上升的可能性。
预计美联储将在7月29日的会议上维持利率不变，概率为60%。然而，基于最新数据，政策制定者加息的可能性约为40%。
美国经济日程将十分繁忙，交易员将关注美联储偏好的通胀指标核心PCE价格指数、2026年第一季度GDP数据、耐用品订单和失业救济申请数据。
美国10年期国债收益率走势图
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
以下是您需要了解的6月25日星期四要点：
周三，美元指数（DXY）在101.60附近交易，达到一年高点，市场关注周四将公布的美国（US）个人消费支出价格指数（PCE），这是美联储（Fed）首选的通胀指标。
5月份的PCE将于周四美国东部时间8:30公布，预计将为市场提供更多关于由于美国与以色列与伊朗战争导致油价上涨是否已传导至核心通胀的见解。预计美国国债收益率在数据公布后将出现波动。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.24% | 0.34% | 0.16% | 0.20% | 0.42% | 0.52% | 0.37% | |
| EUR | -0.24% | 0.10% | -0.09% | -0.05% | 0.18% | 0.26% | 0.14% | |
| GBP | -0.34% | -0.10% | -0.19% | -0.17% | 0.08% | 0.15% | 0.03% | |
| JPY | -0.16% | 0.09% | 0.19% | 0.04% | 0.25% | 0.35% | 0.20% | |
| CAD | -0.20% | 0.05% | 0.17% | -0.04% | 0.22% | 0.29% | 0.19% | |
| AUD | -0.42% | -0.18% | -0.08% | -0.25% | -0.22% | 0.07% | -0.06% | |
| NZD | -0.52% | -0.26% | -0.15% | -0.35% | -0.29% | -0.07% | -0.12% | |
| CHF | -0.37% | -0.14% | -0.03% | -0.20% | -0.19% | 0.06% | 0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
欧元/美元跌至接近一年低点的1.1360水平，但从盘中低点1.1325回升。尽管欧洲央行（ECB）发表鹰派言论，欧元仍难以获得动力。欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔（Isabel Schnabel）表示，“需要进一步加息”以将通胀率降回2%，并补充称利率尚未达到限制性水平，停火并非欧洲央行放松警惕的信号。
英镑/美元走弱，接近一年低点1.3160，因英国（UK）政治不确定性和疲软的经济活动数据对英镑施加了沉重压力。标准普尔全球（S&P Global）6月英国综合采购经理人指数（PMI）初值从49.7降至49.4，服务业PMI降至48.7，创41个月新低。
美元/日元升至161.80，美元受益于市场对美联储谨慎预期，而日元（JPY）仍处于干预水平。
澳元/美元跌破0.6890水平，此前澳大利亚5月年度通胀率从4月的4.2%降至4.0%，低于预期的4.4%。然而，修剪平均通胀率从3.4%升至3.6%，显示基础价格压力依然顽固。交易员还将关注澳大利亚即将公布的就业数据，以获取澳储行政策前景的新线索。
西德克萨斯中质原油（WTI）油价延续跌势，接近三个月低点70.00美元，因中东局势缓和及霍尔木兹海峡航运恢复，降低了供应风险溢价。
黄金跌破4000美元关口，现报3980美元，因美元走强及市场预期美联储将维持较高利率时间较长，降低了对无收益金属的需求。但地缘政治不确定性和央行需求可能限制黄金进一步下跌。
接下来关注的重点：
6月25日星期四：
- 美国个人消费支出（PCE）
- 美国国内生产总值（GDP）
- 美国初请失业金人数
- 澳大利亚失业率及就业变动
6月26日星期五：
- 东京消费者物价指数（CPI）
- 密歇根大学最终消费者信心指数
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师肖恩·奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克·特罗雷（Eric Theoret）指出，美元（USD）因美联储（Fed）“更高更久”的预期、部分避险需求以及全球股市表现不一而走强。美元指数（DXY）正逼近102点，较强阻力位于102上方区域。他们警告市场可能高估了美联储紧缩风险，并指出投机性美元多头头寸已偏多，可能限制美元进一步上涨。
美元走强遭遇头寸风险
“今晨美元延续强势，原因是对美国利率‘更高更久’的预期与因股市波动带来的部分避险需求相结合，或许还有对美伊和平谈判尽管有积极表态，但仍存在重大分歧的认识。”
“今晨美元对所有主要货币均走强，美元指数（DXY）正向图表上的102点（2025年5月高点）推进。从技术面看，较强阻力可能出现在102上方区域，即指数2025/26年下跌的50%回撤位（102.86）。
“目前没有太多因素能阻止美元保持坚挺或进一步走强。我们认为市场高估了美联储紧缩风险，但这一问题短期内难以明朗。”
“不过，头寸可能成为美元上涨的限制因素。美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，投机性美元多头头寸相当偏多。”
“整体净美元多头头寸接近2024年和2025年初美元触顶前的高位。真实资金和对冲基金的兴趣较轻，如果看涨配置增加，可能会为美元带来更多助力。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
三菱日联金融集团（MUFG）的Lloyd Chan认为，尽管油价下跌，泰铢（THB）走弱反映了其低收益率特征以及泰国央行（BoT）以增长为重点的立场，这限制了紧缩的空间。美国（US）收益率上升已将泰国的投资组合资金流转为净流出，加剧了贬值压力，使泰铢相较于美元（USD）表现逊于其他区域货币。
收益率和资金流出拖累泰铢
“对于泰铢而言，尽管油价下跌，近期的疲软凸显了其与贸易条件缓解压力的脱钩。”
“相反，泰铢目前受到其低收益率特征和泰国央行以增长为重点的政策立场的拖累，这限制了货币政策紧缩的空间。”
“尽管油价下跌缓解了部分压力，但美国收益率上升已引发泰国净外资组合资金流出（6月净流出3.79亿美元，而5月净流入6.8亿美元），加剧了贬值压力，解释了泰铢的表现不佳。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 随着供应担忧减退，WTI几乎抹去了因美伊战争带来的所有涨幅。
- 霍尔木兹海峡石油流量的逐步正常化对原油价格形成压力。
- 美国原油库存再次大幅减少，但数据对市场支持有限。
西德克萨斯中质原油（WTI）周三继续下跌，跌幅超过3%，因在美伊达成临时和平协议后，滞留在霍尔木兹海峡的原油货物逐渐重返市场。撰写本文时，WTI交易价格约为每桶70.20美元，为自3月初美伊战争爆发以来的最低水平。
随着供应中断的担忧减退，WTI几乎抹去了因中东战争带来的所有涨幅，而美国决定暂时解除对伊朗的石油制裁，预计将为全球市场带来额外的原油供应。
美国能源部长克里斯·赖特周三表示，“过去24小时内，大约有72艘船只离开霍尔木兹海峡，运载约2000万桶原油。”赖特还指出，“霍尔木兹海峡恢复正常需要几周时间。”
与此同时，美国和伊朗尚未达成最终协议。最新谈判取得了一些进展，但在伊朗核计划和霍尔木兹海峡未来问题上仍存在分歧。
德黑兰强调，霍尔木兹海峡不太可能恢复到战前的状态，预计伊朗和阿曼将对通过该水道的船只征收通行费。
美国总统唐纳德·特朗普周三警告称，如果伊朗推进征收通行费的计划，谈判可能会破裂。
在数据方面，美国原油库存的大幅下降对油价支持有限。能源信息署（EIA）的数据显示，上周原油库存减少了608.8万桶，预期为减少510万桶，但降幅小于前一周的826.2万桶。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
法国兴业银行的新兴市场（EM）策略师表示，巴西中央银行（Banco Central do Brasil，BCB）会议纪要支持一个带有暂停的宽松周期，旨在到2028年第一季度将通胀率引导回3%，使美元/巴西雷亚尔接近其200日移动平均线5.25。
央行信号引导拉美货币
“在拉美，BCB会议纪要支持我们内部观点，即宽松周期将穿插暂停，以引导通胀回到2028年第一季度的3%目标。”
“政策制定者倾向于跟踪更接近市场和分析师预期的路径，以限制金融和宏观波动。”
“尽管如此，会议纪要并未完全解释上周尽管通胀风险上行，仍决定降息25个基点的原因。”
“明天的季度通胀报告应能为未来的政策路径提供更多清晰度。”
“美元/巴西雷亚尔正接近200日移动平均线5.25。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 尽管美国国债收益率大幅下跌，黄金仍创七个月新低。
- 霍尔木兹海峡重新开放导致油价下跌，但美联储加息押注依然存在。
- 核心PCE、GDP和失业救济申请成为下一个催化剂。
尽管美国国债收益率因霍尔木兹海峡重新开放可能缓解通胀压力的猜测而大幅下跌，黄金（XAU/USD）价格在周三北美时段因美元普遍走强而暴跌超过3%。撰写时，XAU/USD交易于3,986美元，首次跌破4,000美元关口，为2025年11月以来首次。
美元走强压倒国债收益率下跌，XAU/USD下滑
黄金价格的下跌与美元的上涨形成对比。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）触及13个月高点101.80。撰写时，尽管美国国债收益率下跌，DXY仍上涨0.19%，至101.56。
由于油价下跌，受霍尔木兹海峡重新开放影响，美国10年期国债收益率下跌近九个基点，至4.410%。
据美国副总统JD Vance和伊朗驻联合国大使称，随着美伊谈判进展，西德克萨斯中质油（WTI）当日下跌3.40%，至每桶70.55美元。然而，交易员应注意双方关于对德黑兰核设施检查的矛盾言论。
油价下跌并未抑制交易员对鹰派美联储的定价，美国央行内部存在分歧：19名成员中有8人预测2026年底加息，而多数成员预计维持利率不变。
Prime Terminal数据显示，美联储预计将在下次会议上维持利率不变，但概率较为接近，维持利率的概率为60%，加息概率为40%。
12月加息的概率为82%，交易员预计将收紧20个基点。
接下来，美国经济日程将十分繁忙。交易员的关注点转向美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数、2026年第一季度国内生产总值（GDP）数据、耐用品订单和失业救济申请数据的发布。
XAU/USD技术前景：
黄金在突破4,473美元的200日简单移动平均线（SMA）后，趋势转为下行，加剧了跌势，推动其向4,000美元关口逼近。
自金价重新测试4,400美元以来，空头动能增强。买家在该水平的失败引发了抛售。
相对强弱指数（RSI）刚刚突破超卖区，但尚未触及最极端的20水平。因此，随着卖方动能增强，预计XAU将进一步下跌。
若黄金跌破3,950美元，下一支撑位为3,900美元，随后是2025年10月28日的波段高点3,886美元。低于此水平，下一支撑位为2025年4月22日的日高点，现已转为支撑位，位于3,500美元。
反之，买家必须重新站上4,000美元，并突破3月23日的日低4,098美元，才能保持对金价上涨的希望。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
加拿大丰业银行策略师肖恩-奥斯本和埃里克-特罗雷特指出，日元（JPY）对美元（USD）仅略微走弱，但在G10货币交叉盘中表现优异，反映出市场对潜在官方干预的谨慎态度。行长上田的鹰派言论，将当前状况描述为宽松，支持紧缩预期。对于美元/日元，该行强调162以上的关键阻力位以及围绕即将公布的东京消费者价格指数（CPI）数据的160短期支撑位。
日元韧性及美元/日元关键水平
“日元对美元仅小幅下跌，同时在所有G10货币交叉盘中表现优异。”
“这种韧性值得关注，很可能反映了市场参与者对官方货币管理（干预、价格检查）持续存在的担忧。”
“最新数据发布仅限于符合预期的5月生产者价格指数（PPI）同比3.3%，下一个重要数据点将是定于周四美国东部时间晚上7:30（当地时间周五）公布的东京CPI。”
“日本央行行长上田的隔夜评论偏鹰派，倾向于进一步紧缩，同时将当前金融状况描述为‘宽松’。”
“对于美元/日元，我们注意到162以上阻力的重要性，并看到160的短期支撑。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
