外汇新闻
- 英镑/美元在本周初交易方向不明，流动性减少。
- 投资者预计英国央行将在2026年实施比美联储更温和的宽松周期。
- 对美国更快降息的预期继续对美元施加压力。
英镑/美元周一交易于1.3490，较前一日下跌0.10%。该货币对在近期波动后进行整固，投资者在年末和假期期间保持谨慎，通常由于新年假期流动性较薄。
尽管围绕英国央行（BoE）货币政策立场的预期，英镑（GBP）缺乏支撑。市场认为，英国央行将在2026年采取渐进的货币宽松步伐，因为英国（UK）的通胀仍远高于2%的目标。尽管近期价格压力有所缓解，但11月份年通胀率在7月和9月之间达到3.8%的高点后放缓至3.2%，限制了央行的操作空间。
在最近的政策会议上，英国央行以五票对四票的接近投票结果将利率下调25个基点至3.75%，突显出持续的通胀担忧。英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）最近重申，利率仍处于下降轨道，同时强调，随着利率接近中性水平，进一步降息的空间有限，并将高度依赖即将到来的经济数据。在增长方面，英国国内生产总值（GDP）在第三季度增长了0.1%，符合预期，而央行预计今年最后一个季度的增长接近持平。
与此同时，美元（USD）略有反弹，投资者继续期待美联储（Fed）在2026年实施更快的宽松周期。根据CME美联储观察工具，市场预计明年至少有70%的机会进行50个基点的累计降息。这些预期与美联储自身的预测形成对比，最新的点阵图显示，政策制定者预计到2026年底联邦基金利率将约为3.4%，这意味着从当前的3.50%-3.75%区间降息的次数有限。
关于美国货币政策立场更加宽松的猜测在美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）表示希望下一任美联储主席支持降低利率后加剧。在此背景下，投资者现在关注周二发布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，这可能为年末前美联储内部利率讨论提供最后的见解。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.21% | 0.14% | -0.19% | 0.16% | 0.39% | 0.52% | 0.22% | |
| EUR | -0.21% | -0.07% | -0.39% | -0.05% | 0.18% | 0.31% | 0.01% | |
| GBP | -0.14% | 0.07% | -0.32% | 0.02% | 0.25% | 0.38% | 0.08% | |
| JPY | 0.19% | 0.39% | 0.32% | 0.33% | 0.58% | 0.69% | 0.35% | |
| CAD | -0.16% | 0.05% | -0.02% | -0.33% | 0.23% | 0.36% | 0.06% | |
| AUD | -0.39% | -0.18% | -0.25% | -0.58% | -0.23% | 0.12% | -0.18% | |
| NZD | -0.52% | -0.31% | -0.38% | -0.69% | -0.36% | -0.12% | -0.30% | |
| CHF | -0.22% | -0.01% | -0.08% | -0.35% | -0.06% | 0.18% | 0.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- 加拿大元在2025年接近尾声时仍然被困在熟悉的水平附近。
- 加元在对美元的持续上涨后保持稳定。
- 随着日历年接近尾声，市场交易量将保持受限。
周一，加拿大元（CAD）在对美元（USD）的交易中难以找到有意义的动能，开启了2025年最后一个交易周，走势无方向。尽管年末交易量不足，但加元在2025年第四季度后半段的一系列单边交易中仍然对美元保持强劲。
中央银行的利率差异仍然是加拿大元的主要驱动力，加拿大央行（BoC）在经历了2024年和2025年激烈的降息步伐后，几乎没有空间进一步降低利率，累计降息九次，其中2024年10月和11月进行了两次大幅降息。相比之下，美联储（Fed）预计将在未来两年内被迫加快降息步伐，这将对利率差异施加硬性上限，并在美元上方划出明确的界限。
每日市场动态摘要：年末假期市场依然疲软，交易量减少
- 周一，加拿大元对美元保持在千分之一的范围内。
- 尽管深陷超卖区域，美元/加元货币对仍然被困在熊市区域，徘徊在1.3700以下。
- 尽管在2025年初短暂跌至22年低点，加元对美元的走势一直稳步上升，年初至今上涨近5%。
- 美联储最新的会议纪要将于周二公布，为市场提供年末前最后一次了解美联储内部利率讨论的机会。
- 利率市场预计美联储将在2026年前至少降息两次，这限制了美元的上涨潜力，并使美元/加元面临多年来的低点。
加拿大元价格预测
深度超卖的美元/加元货币对准备迎来短期看涨反转，但宏观因素对多头施加压力，限制了上涨潜力。该货币对在50日和200日指数移动平均线（EMA）的熊市一侧交易，已完成看跌交叉。
1.3800-1.3900仍然是看涨回归中位数的高端，而长期前景则明显偏向空头延伸，可能会跌至1.3500附近。
美元/加元日线图
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 金价在周初大幅回落，此前周五创下新纪录高点
- 获利了结和美元走强对贵金属施加压力
- 降息预期和地缘政治紧张局势继续限制下行潜力
黄金（XAU/USD）周一大幅下跌，跌幅达到4.50%，在撰写时交投于4330美元附近，此前在上周末创下历史新高。由于年末假期临近，流动性稀缺，贵金属面临强烈的获利了结，这加剧了近期几个月以来的急剧反弹后的修正走势。
美元（USD）的适度反弹也对黄金施加了压力，因为这使得非美国买家购买金属的成本增加。随着一些投资者在年末前调整头寸，美元的回升发生在黄金在2025年表现异常出色之后。
尽管短期内出现回调，但更广泛的宏观经济背景仍然支持黄金。市场继续预期美联储（Fed）明年将实施货币宽松，预计降息将降低持有无收益资产（如黄金）的机会成本。
美国（US）的政治发展，特别是围绕中央银行独立性的担忧，也维持了一种不确定的环境，这种环境往往有利于避险资产。
在地缘政治方面，持续的紧张局势继续支撑黄金作为避险资产的结构性需求。与乌克兰相关的最新进展以及中国在台湾附近的军事活动提醒投资者，地缘政治风险依然高企，即使近期市场动态目前更倾向于盘整阶段。
在这种背景下，黄金当前的修正更像是历史性飙升后的技术性暂停，而不是更广泛趋势的逆转，宏观经济和地缘政治因素仍然支持中期对贵金属的持续关注。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 欧元/日元周一交易在183.80附近，按时下跌0.25%。
- 日元在日本央行发出额外加息信号后走强。
- 市场对欧洲央行降息周期即将结束的预期可能限制欧元的下行空间。
欧元/日元在周一交投走低，徘徊在183.80附近。此举反映出日元（JPY）的重新走强，受到日本央行（BoJ）最新信号的支持，而欧元（EUR）则在欧元区货币政策前景更加稳定的情况下努力维持其地位。
日本货币受益于日本央行12月份货币政策会议意见摘要的发布。政策制定者讨论了即使在12月加息后，仍需继续收紧政策的必要性。日本央行将政策利率从0.50%上调至0.75%，为数十年来的最高水平，几位成员认为相对于通胀，利率仍然过低。一些人还指出，日元疲软和长期收益率上升部分是由于过于宽松的立场，进一步强化了2026年进一步加息的预期，并为日元提供支持。
在欧洲方面，情况则更加复杂。欧洲央行（ECB）本月早些时候维持利率不变，并暗示利率在一段时间内可能保持稳定。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德强调，由于不确定性高，央行无法提供明确的前瞻性指引，倾向于采取数据驱动的逐次会议方法。
货币市场目前对欧洲央行在2月份降息25个基点的可能性定价不到10%。这种对当前宽松周期即将结束的看法有助于限制欧元的下行压力。
总体而言，日本央行更为鹰派的语气继续对欧元/日元交叉盘施加压力，而欧洲央行政策稳定的预期则作为短期平衡因素。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.09% | -0.19% | 0.14% | 0.32% | 0.58% | 0.12% | |
| EUR | -0.02% | 0.07% | -0.20% | 0.12% | 0.30% | 0.58% | 0.11% | |
| GBP | -0.09% | -0.07% | -0.25% | 0.05% | 0.23% | 0.50% | 0.03% | |
| JPY | 0.19% | 0.20% | 0.25% | 0.30% | 0.51% | 0.75% | 0.26% | |
| CAD | -0.14% | -0.12% | -0.05% | -0.30% | 0.19% | 0.44% | -0.01% | |
| AUD | -0.32% | -0.30% | -0.23% | -0.51% | -0.19% | 0.25% | -0.19% | |
| NZD | -0.58% | -0.58% | -0.50% | -0.75% | -0.44% | -0.25% | -0.45% | |
| CHF | -0.12% | -0.11% | -0.03% | -0.26% | 0.01% | 0.19% | 0.45% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 美元对加元重新获得一些支撑
- 假期缩短周初，加元受到的原油价格上涨支撑减弱
- 投资者在美联储会议纪要公布前以及对2026年降息的预期中保持谨慎
美元/加元反弹至1.3700，周一上涨约0.20%。在上周末交易接近五个月低点1.3640后，该货币对受益于假期缩短周初流动性稀薄中对美元（USD）需求的适度回升。
加元（CAD）最近受到油价上涨的支撑，因为加拿大是美国（US）最大的原油出口国。西德克萨斯中质原油（WTI）价格在前一天大幅下跌后正在恢复，受到中东持续的地缘政治紧张局势和对潜在供应中断的担忧的支持。然而，这种与商品相关的支撑在短期内似乎正在失去动能，限制了加元进一步上涨的能力。
在货币政策方面，美元总体上仍面临压力，但显示出稳定的迹象。投资者继续预计美联储（Fed）在2026年将进一步降息，此前在12月会议上实施了25个基点的降息，将目标区间降至3.50%-3.75%。美联储在2025年累计降息75个基点，尽管劳动力市场逐渐降温，通胀仍高于目标。
市场的关注点现在转向将于周二发布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，这可能提供有关内部政策辩论和未来一年展望的进一步见解。根据CME FedWatch工具，预计1月会议上利率保持不变的可能性仍然很高，而对立即降息的预期则继续减弱。
在加拿大方面，预期保持相对稳定。预计加拿大央行（BoC）将保持谨慎立场，因为最近几个月通胀略高于2%的目标。最新会议的会议纪要确认，政策制定者认为当前的政策立场是适当的，同时准备在经济前景发生重大变化时进行调整。这种预期的货币政策路径之间的对比继续使美元/加元处于盘整阶段。
(此故事于12月29日13:55 GMT更正，以删除关于美元/加元结束四天跌势的引用。)
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | 0.15% | -0.13% | 0.18% | 0.38% | 0.63% | 0.13% | |
| EUR | -0.10% | 0.04% | -0.22% | 0.08% | 0.28% | 0.53% | 0.03% | |
| GBP | -0.15% | -0.04% | -0.25% | 0.04% | 0.24% | 0.49% | -0.01% | |
| JPY | 0.13% | 0.22% | 0.25% | 0.32% | 0.50% | 0.74% | 0.20% | |
| CAD | -0.18% | -0.08% | -0.04% | -0.32% | 0.20% | 0.46% | -0.05% | |
| AUD | -0.38% | -0.28% | -0.24% | -0.50% | -0.20% | 0.25% | -0.24% | |
| NZD | -0.63% | -0.53% | -0.49% | -0.74% | -0.46% | -0.25% | -0.50% | |
| CHF | -0.13% | -0.03% | 0.01% | -0.20% | 0.05% | 0.24% | 0.50% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
- 欧元/美元在周一的清淡交易中从圣诞节前的高点回落。
- 对乌克兰和平协议的希望为欧元提供了一些支撑。
- 欧洲央行与美联储的货币政策分歧对美元的显著反弹造成压力。
欧元/美元周一连续第四天下跌，交投于1.1760附近，上周曾一度突破1.1800。随着投资者思考特朗普与泽连斯基会晤的真实范围，美国美元走强，而中台之间的紧张局势升级。
美国总统特朗普在周日与乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基会晤后表示，乌克兰的和平协议“离我们更近了”，尽管顿巴斯地区的官方地位等棘手问题仍未解决，可能会阻碍任何朝着可持续协议的重大进展。
本周的亮点将是美联储（Fed）12月会议纪要的发布，会议中央行决定将基准利率下调25个基点，并暗示2026年将再次降息。投资者仍然相信，疲软的劳动力市场将迫使美联储明年至少降息两次。
每日市场动态：欧元在清淡交易中回调
- 欧元（EUR）下跌，但仍接近上周创下的三个月高点。相对鹰派的欧洲央行与预计明年将进一步降低借贷成本的美联储之间的货币政策分歧，成为美元显著反弹的阻力。
- 中国周一宣布在台湾周边进行“重大”军事演习，台北确认多艘中国舰艇出现在台湾领海附近。中国的演习进一步升级了这一敏感地区的紧张局势，并很可能支持避险的美元。
- 周一，日历上最相关的事件将是美国11月份待售房屋销售数据，预计将增长1%，此前一个月增长1.9%。
- 上周发布的美国数据表明，该国第三季度国内生产总值以超过预期的年化4.3%增速增长，第二季度为3.8%。尽管如此，美元未能从这些数据中获得任何相关支持。
- 根据CME集团的FedWatch工具发布的数据，期货市场仍在定价2026年美联储加息两到三次，与前几周基本持平。
技术分析：欧元/美元接近1.1755的趋势线支撑
欧元/美元从上周的高点1.1800回落，技术指标显示出日益增长的看跌动能。4小时相对强弱指数（RSI）已回落至50以下，移动平均趋同/背离（MACD）指标在穿过信号线后显示红色柱状图。
然而，空头可能会在自12月中旬低点以来的上升趋势线附近找到支撑，目前约为1.1755。如果确认跌破该水平，将对更广泛的看涨趋势提出质疑，并增加对12月17日和19日低点（接近1.1700）的压力。
向上看，1.1805区域，货币对在12月16日和24日受阻，可能会在9月23日和24日的高点附近1.1820之前挑战多头。此后，12月19日至24日反弹的161.80%斐波那契扩展位在1.1863。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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