外汇新闻

以下是2月5日星期四您需要了解的内容：

投资者暂时观望，市场在星期四早盘变得平静，等待关键事件的到来。英国央行（BoE）和欧洲央行（ECB）将在本次会议中宣布货币政策决定。美国经济日历将公布每周初请失业金人数数据，以及12月份的JOLTS职位空缺报告。

美元（USD）在周三下半天对其竞争对手汇率走强，尽管宏观经济数据发布喜忧参半。自动数据处理公司（ADP）报告称，1月份私营部门就业人数增加22K，低于市场预期的48K。积极的一面是，供应管理协会（ISM）的服务业采购经理人指数（PMI）保持在53.8，反映出服务业商业活动以强劲的速度持续扩张。在周三收盘时美元指数处于正值，周四欧洲时段保持在约97.70。

美国劳工统计局在周三晚些时候宣布，推迟的非农就业人数数据将于下周三（2月11日）发布，消费者物价指数（CPI）的发布日期将从原定的2月11日推迟至2月13日。

预计欧洲央行在2月份会议后将维持关键利率不变。然而，考虑到近期欧元走强和消费者物价调和指数（HICP）数据，投资者将密切关注欧洲央行对通胀下行风险的评估。欧盟统计局周三报告称，1月份HICP同比上涨1.7%，而12月份的增幅为1.9%。在周三小幅下跌后，欧元/美元（EUR/USD）在周四欧洲早盘时段在1.1800附近横盘整理。

预计英国央行将维持银行利率在3.75%。投票分歧和英国央行行长安德鲁·贝利在会议后新闻发布会上的评论可能会影响英镑的估值。截至发稿时，英镑/美元（GBP/USD）当日下跌0.2%，报1.3625。

在周二反弹后，澳元/美元（AUD/USD）在周三回调。该货币对在欧洲早盘时段难以恢复动能，交易于0.7000下方。

黄金在周三上半天延续反弹，但在5000美元上方遇到阻力。黄金/美元（XAU/USD）在周四早盘小幅下跌，交易于4950美元下方。在连续两天上涨后，白银在周四转向下行，交易于81美元下方，日内下跌超过8%。

美元/日元（USD/JPY）继续上涨，交易接近157.00，周三上涨近0.7%。

• 日元在对日本财政状况的担忧中继续走弱。
• 在全国提前选举前的政治不确定性进一步削弱了日元。
• 美元保持近期的复苏涨幅，并为美元/日元汇率提供支撑。

在首相高市早苗的扩张性财政计划的背景下，日本日元（JPY）在相对疲软的表现中继续受到轻微走强的美元（USD）的影响，市场对该国金融健康状况的担忧加剧。此外，2月8日的提前选举前的政治不确定性也是日元的另一个看空因素。与此同时，上周发布的日本首都东京的消费者通胀数据疲软，降低了市场对日本央行（BoJ）提前加息的押注。这进一步削弱了日元，使得美元/日元在周四欧洲时段的前半段突破157.00，创下两周高点。

然而，交易者对可能进行的日美协调干预以遏制日元贬值保持高度警惕。此外，市场仍预计日本央行将坚持其渐进的政策收紧叙述，这与市场对美联储（Fed）今年再降息两次的押注形成显著分歧。鸽派的美联储预期可能会限制美元的上涨，并为低收益的日元提供一些支撑，因此在为美元/日元的进一步升值布局之前需要保持谨慎。交易者现在期待美国JOLTS职位空缺和每周初请失业金人数的发布，以获取一些推动力。

在财政困境和政治不确定性中，日元卖压持续不减

• 现任日本首相高市早苗的自由民主党（LDP）有望在2月8日的下院选举中取得强有力的胜利。结果将使高市在日本国会中拥有更大的控制权，并为实施其扩张性财政计划提供更多空间。
• 高市承诺在选举活动中暂停对食品的8%消费税两年，这引发了对日本财政前景的担忧，尤其是在债务融资支出方面。这是本周以来日元相对疲软的一个关键因素。
• 此外，高市在竞选演讲中强调了弱势货币的好处。尽管高市后来软化了立场，但她的言论引发了人们对当局是否会介入以支持本币的怀疑。这对日元施加了额外的下行压力。
• 与此同时，上周五发布的数据表明，东京的消费者物价指数（CPI）在上个月降至自2022年2月以来的最低水平。这表明需求驱动的价格压力减弱，降低了日本央行进一步收紧政策的紧迫性。
• 然而，本周日本央行1月份会议的意见摘要强调了董事会成员在日元疲软带来的价格压力下的鹰派观点。此外，一项私人调查显示，日本的服务业在1月份以近一年来最快的速度加速增长。
• 这表明日本央行在2026年上半年加息的可能性仍然存在。相比之下，交易者预计美联储今年将再降息两次，这限制了美元/日元汇率在157.00附近的涨幅，或接近本周四早些时候设定的近两周高点。
• 事实上，美国总统唐纳德·特朗普表示，如果凯文·沃什表达了加息的愿望，他将不会提名他担任美联储主席。特朗普进一步表示，几乎没有疑问美联储将降低利率。
• 然而，美元在美联储理事丽莎·库克发表鹰派言论后，攀升至自1月23日以来的新高，库克表示风险偏向于更高的通胀。这可能支持美元/日元汇率，因为交易者现在期待一系列美国劳动力市场报告以获得新的动力。
• 周四的美国经济日程包括延迟发布的JOLTS职位空缺数据，以及通常的每周初请失业金申请。这些数据以及影响力FOMC成员的讲话将推动美元，并在美元/日元汇率周围产生短期交易机会。

美元/日元的建设性技术形态支持进一步升值的可能性

突破156.50的交汇水平——包括4小时图上的100期简单移动平均线（SMA）和159.13-152.06下跌的61.8%斐波那契回撤位——有利于美元/日元多头。移动平均趋同/背离（MACD）处于正区域，而其直方图收缩，表明看涨动能减弱。相对强弱指数（RSI）为68.92，略低于超买区域。

这反过来表明，反弹可能延伸看向157.64的78.6%回撤位，而在阻力附近的受阻将面临回调至155.60的50%回撤位的风险。MACD直方图的重新扩展和RSI稳固在70以上将增强看涨场景；否则，动能看起来容易在阻力下方盘整。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）

荷兰国际集团(ING)分析师Chris Turner指出，尽管近期市场压力加大，欧元依然保持韧性，重点关注即将召开的欧洲央行新闻发布会。拉加德行长关于欧元强势及通胀潜在下行风险的评论将对欧元/美元至关重要。

欧元在压力下依然保持韧性

"今天对欧元/美元的挑战将来自于今天GMT时间14:45的欧洲央行新闻发布会。"

"拉加德的评论，例如欧洲央行正在'密切关注汇率'或提到通胀下行风险增加的任何内容，都会对欧元/美元产生影响，但不会致命。"

"今天低于1.1770可能会打开1.1700/1720区域，但我们怀疑欧元/美元在短期内需要走得更低。"

(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。)

• 印度卢比在美印贸易停火的热潮中继续对美元坚挺。
• 投资者预计印度储备银行将维持回购利率在5.25%不变。
• 美联储在3月和4月的政策会议上不太可能降息。

印度卢比（INR）在周四对美元（USD）走强。美元/印度卢比（USD/INR）下跌至接近90.27，因为印度卢比保持了因美印贸易休战而获得的涨幅。

周一，美国总统唐纳德·特朗普和印度总理纳伦德拉·莫迪确认将新德里对华盛顿的出口关税从50%降至18%，其中包括对从俄罗斯购买石油的惩罚性关税。

这一事件导致印度股市和印度卢比强劲反弹，同时海外投资者的显著买入。周三，外国机构投资者（FIIs）在印度股市现金市场的净投资为5236.28亿印度卢比。

然而，考虑到外国投资者在周三的名义投资，印美贸易休战对外国机构投资者重返达拉尔街的影响显得微不足道。前一天，外国投资者在印度股市的投资仅为2979万印度卢比。

即使在两国确认关税休战后，外国投资者对印度股市的兴趣依然低迷，这可能对印度卢比在长期内不利。由于美印之间的贸易紧张关系，印度货币在2025年仍然是亚洲表现最差的货币。

与此同时，印度贸易部长皮尤什·戈亚尔（Piyush Goyal）宣布，美国和印度将在3月份签署一项正式的减税协议，两国将在一周内发布联合声明，路透社报道。

每日市场动态：印度储备银行（RBI）预计将为更多降息留有余地

• 尽管美元在美联储（Fed）短期内不会降息的预期下整体走强，印度卢比对美元小幅走高。
• 在撰写本文时，美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，交易价格上涨0.15%，接近97.80，为一周以来的最高水平。
• 根据CME FedWatch工具，交易者似乎对美联储在3月和4月的政策会议上将利率维持在3.50%-3.75%不变充满信心。
• 美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）在周三迈阿密经济俱乐部的一次活动中表示，只要通胀朝着中央银行2%的目标恢复进展，保持政策利率不变是明智的。
• 与此同时，新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）对降息不会在其任期内激进的预期也对鸽派央行前景构成了主要拖累。沃什以其对较小资产负债表和更强美元的偏好而闻名，这一偏好源于他在美联储担任理事期间的表现。
• 与市场预期相反，美国总统唐纳德·特朗普对沃什重返美联储后将降息充满信心。他在周三接受NBC采访时表示：“我的意思是，如果他进来并说，‘我想提高利率’，他就不会得到这个职位。”
• 在经济数据方面，1月份的ADP就业变化数据低于预期，而ISM服务业采购经理人指数（PMI）则以稳定的速度扩张。ADP报告称，私营部门新增22,000个就业岗位，低于48,000的预期和37,000的前值。服务业PMI保持在53.8，高于53.5的共识。
• 在印度，投资者期待印度储备银行（RBI）周五的货币政策公告，预计将回购利率维持在5.25%不变，因为近期降息的影响尚未传导至经济。
• 然而，印度央行被认为在即将召开的政策会议上保持降息的可能性，因为印度的零售消费者物价指数（CPI）在几个月内一直低于央行的容忍区间2%-6%。

技术分析：美元/印度卢比（USD/INR）跌至接近90.30

美元/印度卢比（USD/INR）在撰写时跌至接近90.30。该货币对保持在20日指数移动平均线（EMA）下方，该均线已开始下滑，保持了短期看跌偏向。均线的下行斜率突显出上行压力的减弱。

14日相对强弱指数（RSI）为44.93，位于中线以下，确认了动能疲弱。反弹将面临在91.0001的20日EMA的初步阻力。

看跌趋势持续，价格仍低于下降的平均线，反弹受到供应的限制。如果相对强弱指数（RSI）未能重新收复50且动能保持疲软，该货币对可能会延续回调。若收盘价果断突破移动平均线，将转向稳定和复苏阶段。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）

• 英国央行预计将维持政策利率在3.75%。
• 英国通胀数据仍远高于英国央行的目标。
• 英镑/美元收复了上周部分损失，徘徊在1.3700附近。

英国央行（BoE）将在周四公布2026年的首次货币政策决定。

大多数分析师认为“老夫人”将保持不变，在12月18日降息后将基准利率维持在3.75%。除了决定外，央行还将发布会议纪要，这将进一步阐明政策制定者在会议上如何权衡各方观点。

市场坚信此次不会有变动。然而，即使英国央行选择暂时保持耐心，进一步宽松的理由并未消失，因为英国经济在努力获得真正的动力，而财政背景持续恶化。

通胀持续高企

英国央行12月的降息是一个投票比接近的决定。25个基点的降息将银行利率降至3.75%，以5-4的微弱票数通过。实际上，成员Breeden、Dhingra、Ramsden和Taylor都支持降息，但行长贝利的转变被证明是决定性的，突显了进一步宽松辩论的微妙平衡。

指导信息的传达仍然是谨慎的鸽派，但明显更加有条件。政策制定者坚持认为，利率可能会随着时间的推移而降低，描述了“逐步下降的路径”，同时明确表示每次额外的降息将更难以证明。随着政策逐渐接近中性，操作空间正在缩小，判断变得更加困难。

宏观背景允许进一步宽松，但并不急于行动。增长动能减弱，预计经济在第四季度将持平，通胀预计在短期内将更快回落，到2026年中期接近目标。同时，持续的通胀波动和缓慢降温的劳动力市场反对标志着激进的降息周期。

总的来说，12月看起来不像是降息的开始，而更像是一次谨慎的重新校准。央行仍在朝着更宽松的方向前进，但随着利率接近中性，决策变得越来越依赖于即将到来的数据，谨慎情绪上升。

根据英国央行（BoE）于1月8日发布的决策者小组（DMP）调查，企业在薪资方面的预期略有减弱，预计2025年最后一个季度的工资将在未来12个月内上涨3.7%，略低于一个月前的预期。

此外，企业对未来一年的价格上涨预期也在降低，导致12月三个月内下降了0.1个百分点，降至3.6%。

不仅仅是工资和价格。根据调查，企业在招聘方面也变得稍微谨慎，预计未来一年的就业增长预期略有减弱。

英国央行的利率决定将如何影响英镑/美元？

许多人预计英国央行将在周四12:00 GMT宣布时将基准利率维持在3.75%。

真正的焦点将是货币政策委员会的投票，因为维持不变已经完全被市场定价。如果英镑（GBP）的走势与预期不符，可能是因为这表明政策制定者在为未来的决定做好准备时发生了变化。

FXStreet的高级分析师Pablo Piovano指出，英镑/美元在1月下旬触及年内高点1.3870后，迅速承受了新的下行压力，这是自2021年9月以来的最后交易区域。

“一旦英镑/美元突破这一水平，它可能会尝试向2021年9月14日的高点1.3913移动，随后是2021年7月30日的高点1.3983，”Piovano补充道。

另一方面，Piovano表示，“关键的200日简单移动平均线在1.3421处出现，成为卖方在2026年低点1.3338（1月19日）之前重新占据上风的直接争夺点。”

“与此同时，接近61的相对强弱指数（RSI）表明，短期内仍有进一步上涨的空间，而接近30的平均方向指数（ADX）则表明趋势相当强劲，”他总结道。

瑞士银行经济学家保罗·多诺万强调了关于英国央行会议的不确定性，与更可预测的欧洲央行形成对比。他解释说，数据收集中的一些奇特之处扭曲了12月份的通胀数据，但预计英国的潜在通胀将呈下降趋势。这应该允许在2026年晚些时候降息，尽管瑞士银行并不预计英国央行会立即放松政策。

英国央行最终降息的路径

"英国央行带来了一些不确定性。"

"数据收集时机的奇怪之处扭曲了12月份的通胀数字，但通胀的趋势应该是向下的。"

"这将允许今年降息，但还不是时候。"

(本文是借助人工智能工具创建，并由编辑审核。)

• 欧洲央行预计将维持利率不变。
• 欧洲央行行长拉加德可能会重申逐次会议的方式。
• 欧元/美元在1.1800以上持稳，买家寻求回归。

欧洲央行（ECB）正在举行为期两天的会议，并将在周四宣布其货币政策决定。市场普遍预计，欧洲央行将连续第五次维持利率不变，主要再融资操作、边际贷款便利和存款便利的利率分别为2.15%、2.4%和2%。

此外，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德将在会议后举行新闻发布会，解释政策制定者做出这一决定的原因。

在宣布之前，欧元/美元交易在1.1800以上，经过从1.2082的1月高点急剧回落后稳定下来。

对欧洲央行利率决定的预期是什么？

欧洲央行处于良好位置，并计划保持这一状态，避免进一步的货币政策行动。欧洲央行是首批在疫情后通胀高峰后降息的主要央行之一，推动了数十年来的高利率。拉加德行长最近的口头禅是货币政策处于“良好状态”，预计将重申这一信息。

管理委员会在12月会议上决定维持利率不变，并未提供关于未来行动的新线索。正如ING所指出的，“欧洲央行12月会议的会议纪要确认了在宏观环境中，基准情景看起来非常温和，但风险仍然异常高的观望态度。”

与此同时，过去几个月发布的宏观经济数据证实了官员们的立场。欧元区经济不仅表现出韧性，最终还显示出改善的迹象。

根据最新的欧盟统计局数据，欧盟（EU）在截至12月的三个月中环比增长0.3%，而2025年国内生产总值（GDP）同比增长1.6%。

与此同时，1月份的通胀如预期降温。欧盟统计局报告称，1月份的和谐消费者价格指数（HICP）同比上涨1.7%，而12月份为1.9%。剔除波动较大的食品和能源后，核心HICP上涨2.3%，与上个月的数字相符。

最后，值得注意的是，在欧洲央行最后一次管理委员会会议后，拉加德行长明确表示，考虑到货币政策处于“良好状态”，这并不意味着利率的固定或可预测路径。她还强调了欧洲央行的逐次会议方式。

在这种情况下，即将到来的货币政策决定可能不会引发重大事件。普遍共识是，欧洲央行将保持鹰派立场，拉加德行长将重申欧洲央行处于观望模式，关注经济发展而没有预设的货币路径。

欧洲央行会议将如何影响欧元/美元？

正如之前所提到的，欧元/美元在宣布前稳定在1.1800以上，经过前两周的波动价格行动。欧元/美元交易大约在300个点低于其最近的高点，但仍保留了大部分2025年的涨幅。

FXStreet首席分析师瓦莱里亚·贝德纳里克指出：“从技术上讲，欧元/美元的看跌情况似乎受到良好限制。在日线图上，该货币对在所有移动平均线之上保持良好，20日简单移动平均线（SMA）向北走高，位于100和200 SMA之上，同时在1.1760附近提供支撑。与此同时，技术指标在接近中线后有所回升，在撰写时呈现出不均匀的上行力量。”

贝德纳里克补充道：“欧元/美元在本周早些时候触底于1.1775，使得1.1760-1.1770区域成为直接的下行障碍。跌破该水平将暴露出1.1700关口，然后是1.1640价格区间。多头将寻求在1.1920以上回升，以增加多头头寸，目标是测试1.2000的关口。”

BNY的报告强调，欧元区的劳动力市场恶化速度已放缓，但情况尚不足以让欧洲央行考虑宽松。报告指出，欧元的强势正在收紧金融条件，出口部门面临的风险因汇率压力而增加。分析还强调了财政刺激和政府支出潜在限制所带来的挑战。

欧元区劳动力市场和通胀见解

"法国和荷兰1月份初步通胀数据的意外下行将可能引发欧洲央行（ECB）管理委员会对其政策评估的更多质疑。根据当前证据，货币政策已不再处于'良好状态'，也没有足够的弱势条件来值得额外的转变。"

"考虑到美国贸易关系中周期性波动的风险，欧元区增长预期中的某些结构性弱点可能会持续。但这已经与制造业部门的发展相一致，该部门在产出和劳动力方面仍在收缩。"

"出口部门面临的挑战在政策评估中已经显现。由于汇率带来的价格下行风险已增加——正如最近的评论所指出的——但服务需求对汇率的敏感性要小得多。"

(本文由人工智能工具生成，并由编辑审核。)