外汇新闻
- 美元/日元在美元走弱、风险情绪改善的背景下处于防守状态。
- 美元指数在本周早些时候触及十个月高点后，下滑至接近99.30的一周低点。
- 技术面偏向轻微看跌，价格维持在21日简单移动平均线下方，动量指标趋于疲软。
周三，美元/日元在窄幅区间内交投，日元（JPY）难以利用美元（USD）走软的机会。截至发稿时，该货币对在158.50附近交易，此前曾触及本周早些时候的160.00关口后回落。
随着美国总统唐纳德·特朗普表示军事行动可能在两到三周内结束，市场对美伊冲突可能很快结束的希望增强，美元普遍走弱，风险情绪改善。
美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，目前徘徊在99.34附近，接近一周低点，此前周二曾触及十个月高点100.64。
市场焦点现转向特朗普定于周四GMT01:00向全国发表讲话，预计他将就“伊朗问题提供重要更新”。
从技术角度看，美元/日元在未能维持160.00心理关口上方的涨势后，呈现轻微看跌态势，该区域此前曾引发日本当局干预。
日线图显示，价格徘徊在21日简单移动平均线（SMA）158.80附近略下方，表明短期内动能减弱，但整体仍处于上升趋势中。
动能较三月底的高点有所回落，但整体仍偏积极，相对强弱指数（RSI）徘徊在中性50附近。移动平均线趋同/背离指标（MACD）略微跌破信号线，但仍接近零线，暗示市场处于盘整状态，而非全面反转。
上方，21日SMA构成即时阻力，若收盘价站稳该水平之上，可能重新测试160.00心理关口。
下方，若强势收于21日SMA下方，将加剧看跌压力，50日SMA附近的156.96将成为下一个关注的支撑位。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 特朗普总统表示伊朗总统请求停火，触发美元避险溢价的广泛回撤。
- ADP就业数据、2月零售销售和ISM制造业采购经理人指数均超出预期，但数据未能阻止抛售。
- 周五的非农就业报告和特朗普周三晚间的全国讲话可能重塑短期市场基调。
- 由于停火谈判引发风险偏好从美元中撤出，美元指数（DXY）周三下跌超过0.5%，触及99.30附近的盘中低点。
美元指数（DXY）周三下跌超过0.5%，开盘接近99.90后下滑至盘中低点约99.30。该指数整个交易时段承受持续抛压，盘中图表显示一系列更低的高点，随着停火话题获得牵引力。周三的下跌延续了周二突破100.00关口的走势，现已回吐自1月低点95.55以来3月份2.3%的避险涨幅中的大部分。
交易时段基调早早确立，特朗普总统在Truth Social发布消息称伊朗总统已请求停火，并补充称美国只有在霍尔木兹海峡“开放、自由且畅通”时才会考虑该提议。这一消息紧随特朗普周二晚些时候表示预计美军将在两到三周内撤出伊朗。伊朗外长对所谓的威胁和最后期限进行了反驳，但市场将此解读为缓和局势的渐进步骤，触发了避险资产的广泛撤出。鉴于特朗普计划周三晚间发表全国讲话，交易员保持紧张；在没有明确的安全信号前，预计短期波动将持续。
数据方面，3月自动数据处理公司（ADP）就业变动录得6.2万，超出4万的共识预期；2月零售销售环比增长0.6%，高于预期的0.5%；供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）连续第三个月扩张，达到52.7。
ISM支付价格分项指数从70.5跃升至78.3，远高于73的预期，显示投入成本压力加剧，可能使美联储的加息路径更加复杂。尽管数据整体支持市场，但停火话题压倒了基本面；本周重头戏是周五的非农就业报告（NFP），市场预期为6万，前值为负9.2万。
美元指数5分钟图
技术分析
在5分钟图上，美元指数现货交易于99.34。价格明显受制于200周期指数移动均线（EMA）附近的99.60之下，尽管近期有所企稳，短期偏向仍略显看跌。开盘以来连续的低收盘价以及未能挑战下降均线，凸显持续的下行压力。随机相对强弱指数（Stochastic RSI）已从超买区回落，现向中间区间回落，表明上涨动能减弱，但尚未完全耗尽，这符合修正性下跌而非明确的趋势反转。
初步阻力位于99.45，近期盘中高点集中于此，进一步阻力位于200周期EMA标记的99.60区域。若能突破99.60，将中和当前的下行偏向，打开通往99.75的空间。下方即时支撑见于99.30，若卖压持续，可能进一步下探至99.20。只要价格维持在99.45–99.60以下，反弹将面临供应压力，日内风险偏向下行。
在日线图上，美元指数现货交易于99.34。短期偏向略显看涨，因价格维持在上升的50日指数移动均线（EMA）98.90附近之上，并且稳固在200日均线约99.10之上，尽管近期从100.50区域回调，但整体上升趋势依然完整。随机相对强弱指数已从超买极端回落，但仍高于超卖区，显示上涨动能减弱而非确认反转，倾向于在持续的看涨结构中进行盘整或浅度修正。
初步支撑位于99.00–98.90区间，50日和200日指数移动均线在此交汇，跌破该区间将暴露下一个支撑位98.50。上方即时阻力位于99.90，前方为近期波动高点100.50，若日收盘价突破后者，将重新打开通往101.00区域的路径。
（本报道的技术分析借助AI工具完成。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 随着对美伊可能停火的乐观情绪增强，推动三大主要股指的风险偏好，道琼斯指数上涨超过400点。
- 耐克发布疲弱的前瞻指引后股价暴跌，预计全年销售额将下降，其中中国市场将出现大幅下滑。
- 随着特朗普总统表示美军可能在数周内撤出伊朗，缓解了能源供应担忧，油价回落约1%。
- 强劲的零售销售和私人就业数据强化了美国经济正在吸收能源冲击的观点，尽管ISM支付价格大幅上涨。
道琼斯工业平均指数（DJIA）周三上涨约400点，涨幅约为0.9%，股市连续第二个交易日反弹，市场对美伊冲突可能即将结束的希望日益增强。标准普尔500指数上涨约1%，纳斯达克综合指数表现更佳，涨幅约为1.6%，主要受大型科技股的强劲推动。
停火谈判推动广泛反弹
当天的看涨基调早早确立，特朗普总统在Truth Social发布消息称伊朗总统已请求停火。特朗普补充说，只有在霍尔木兹海峡“开放、自由且畅通”时，美国才会考虑该提议，同时对德黑兰保持强硬言辞。这是在特朗普周二晚些时候表示预计美军将在两到三周内撤出伊朗之后。尽管伊朗外长反驳了他所称的威胁和最后期限，市场仍将此视为缓和局势的渐进步骤。然而，鉴于特朗普计划于周三晚间发表全国讲话，交易者仍保持警惕。没有明确的安全信号，预计近期波动性将持续。
油价回落，战争溢价减弱
西德克萨斯中质原油（WTI）期货下跌约1%，交易价格略高于每桶100美元，布伦特原油同幅度下滑至略高于102美元。此次回调源于停火言论削弱了能源市场的地缘政治风险溢价，尽管鉴于霍尔木兹海峡持续的干扰，油价仍处于历史高位。油价在此次冲突中一直是主要的宏观驱动力，战争动态的任何实质性变化都将继续影响股市和通胀预期。
耐克因前景黯淡股价大跌
耐克（NKE）成为当天最显著的跌幅股，股价暴跌约14%，尽管该运动服饰巨头第三财季营收和每股收益（EPS）均超出华尔街预期。营收为112.8亿美元，略高于预期，EPS为0.35美元，高于市场共识的0.28美元。损失主要来自指引，管理层警告第四季度销售预计将下降2%至4%，远低于分析师对温和增长的预期。大中华区营收预计本季度将下降约20%。净利润同比下降35%，毛利率收缩，因北美地区更高的关税持续压制盈利能力。
科技与人工智能情绪提振
大型科技股普遍小幅上涨，微软（MSFT）、英伟达（NVDA）、谷歌母公司Alphabet（GOOG）、Meta（META）和亚马逊（AMZN）均表现强劲。风险情绪不仅受停火消息支持，还因OpenAI以创纪录的1220亿美元融资额完成融资，估值达8520亿美元。亚马逊承诺投入500亿美元，英伟达和软银各贡献300亿美元。该交易强化了市场对人工智能基础设施建设的信心，为芯片和云计算股提供了情绪助力。此外，英特尔（INTC）宣布回购其爱尔兰芯片制造厂，股价跳涨约10%，投资者将此视为战略重心回归的信号。
经济数据呈现复杂图景
当天公布的数据总体显示消费者表现坚韧，但输入成本压力上升。3月ADP就业变动为62K，远超40K的共识，2月零售销售环比增长0.6%，高于预期的0.5%。剔除汽车的零售销售也超预期，达到0.5%，预期为0.3%，强化了尽管能源冲击存在，消费者支出依然坚挺的观点。在制造业方面，3月ISM制造业采购经理人指数（PMI）微升至52.7，略高于52.5的预期。然而，ISM支付价格从73飙升至78.3，显著超出预期，凸显油价高企带来的通胀传导。新订单从55.8降至53.5，显示需求动能有所降温。
圣路易斯联邦储备银行（Fed）行长阿尔贝托·穆萨莱姆（Alberto Musalem）发表鹰派言论，认为当前的政策利率适当平衡了美联储的双重使命，应保持稳定一段时间。他指出，鉴于能源驱动的通胀预期上升，实际政策利率已经下降。CME FedWatch 工具显示，4月29-30日联邦公开市场委员会（FOMC）会议维持利率不变的概率约为95%，利率期货对全年零次和一次降息的概率几乎持平。市场周五因耶稣受难日休市，但3月非农就业报告仍将于GMT12:30公布，市场预期为60K，前值为-92K。周四的初请失业金数据和特朗普定于周三晚间的全国讲话是接下来的关键催化剂。
道琼斯5分钟图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
美元（USD）连续第二天保持其看跌势头，这次因风险相关市场明显改善以及对中东冲突可能较早结束的希望上升，美元从近期多月高点回落。
以下是4月2日星期四需关注的重点：
美元指数（DXY）在美国国债收益率表现参差不齐及风险市场整体改善的背景下，跌至近五日低点99.30附近。美国总统唐纳德·特朗普预计将在亚洲交易时段早些时候就中东局势发表评论，而常规的首次申请失业救济人数和提前公布的贸易余额数据将成为美国经济日程中的重点事件。
欧元/美元延续周二的显著上涨，突破1.1600关口，接近三周高点区域。欧元区经济日程在圣周四将无重要数据公布。
英镑/美元在坚挺的风险偏好情绪推动下，跳升至三日高点1.3300以上。英国央行将通过单一发布渠道公布其决策市场小组（DMP）报告。
美元/日元价格波动不定，交投于窄幅区间，短暂试探159.00阻力位后略有回落。常规的每周外国债券投资数据将公布，随后是货币基础数据。
澳元/美元延续周二涨势，重新站上0.6900关口上方，较周二低点上涨约一美分。澳大利亚贸易差额数据将成为焦点。
西得克萨斯中质原油（WTI）价格进一步回落，接近每桶96.00美元关口，随后回升至100.00美元区域，交易员继续评估中东危机的最新进展。
黄金价格持续上涨，受美元走弱、美国国债收益率表现不一以及美以伊冲突持续不确定性的支撑，接近每盎司4,800美元关口。
- 随着市场风险偏好增强，澳元兑美元上涨。
- 对美伊战争迅速结束的希望支撑风险敏感资产。
- 澳大利亚和中国的经济数据喜忧参半，限制了上涨动力。
周三，澳元/美元上涨，撰稿时交易于0.6940附近，日内上涨0.56%。该货币对反弹，受益于改善的风险情绪，压制了美元（USD）。
此举主要受美国总统唐纳德·特朗普的言论推动，他周二表示，计划在未来两到三周内结束中东冲突，尽管与德黑兰的正式协议仍不确定。他还表示，一旦袭击停止，霍尔木兹海峡应“自动”重新开放，这帮助安抚了市场。
这些言论支持了全球风险资产。欧洲股市收盘强劲上涨，而华尔街指数也录得稳健涨幅。在这种环境下，油价和美元下跌，而澳元（AUD）等风险敏感货币则吸引了买盘兴趣。
美元疲软也反映在美元指数（DXY）的表现上，该指数跟踪美元对六种主要货币的汇率，目前交易于99.40附近，接近一周低点，此前周二曾触及十个月高点100.64。
在宏观经济方面，近期美国数据总体稳健，但未能为美元提供实质性支撑。供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）3月升至52.7，高于预期；2月零售销售环比增长0.6%，为七个月来最大增幅。同时，ADP就业变动报告显示，私营部门3月新增就业62K，超出预期但略低于此前修正值。
美联储（Fed）的多位官员也对经济前景发表了看法。里士满联储主席托马斯·巴尔金表示，家庭和企业仍将能源冲击视为暂时性，但警告称如果通胀预期开始上升，可能需要加息。与此同时，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆表示，在当前经济不确定性中，货币政策“处于良好位置”，并强调了与中东战争相关的潜在通胀风险。
在澳大利亚，近期数据呈现更为复杂的局面。澳大利亚储备银行（RBA）商品指数3月同比飙升12.8%，高于前月修正后的4.9%，为2023年1月以来最大涨幅。然而，澳大利亚主要贸易伙伴中国的制造业活动放缓，RatingDog制造业PMI从2月的52.1降至3月的50.8，低于市场预期。
尽管信号喜忧参半，澳元仍受益于更为风险友好的市场环境，投资者密切关注中东地缘政治发展及其对避险资金流向的影响。
（本报道于GMT17:08 4月1日更正，称美元指数（DXY）周二而非周一达到十个月高点100.64。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.49% | -0.69% | -0.03% | -0.21% | -0.56% | -0.37% | -0.75% | |
| EUR | 0.49% | -0.21% | 0.46% | 0.29% | -0.06% | 0.13% | -0.27% | |
| GBP | 0.69% | 0.21% | 0.68% | 0.50% | 0.17% | 0.35% | -0.04% | |
| JPY | 0.03% | -0.46% | -0.68% | -0.16% | -0.49% | -0.33% | -0.68% | |
| CAD | 0.21% | -0.29% | -0.50% | 0.16% | -0.34% | -0.15% | -0.53% | |
| AUD | 0.56% | 0.06% | -0.17% | 0.49% | 0.34% | 0.21% | -0.18% | |
| NZD | 0.37% | -0.13% | -0.35% | 0.33% | 0.15% | -0.21% | -0.39% | |
| CHF | 0.75% | 0.27% | 0.04% | 0.68% | 0.53% | 0.18% | 0.39% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 英镑因市场对美国加速退出伊朗的预期改善而上涨。
- 强劲的美国数据和上涨的价格使通胀风险持续存在。
- 尽管美元普遍走软，但英国制造业活动疲软限制了上涨空间。
随着市场风险偏好因美国总统唐纳德·特朗普表示“我们将很快撤出伊朗”的言论而改善，英镑（GBP）周三上涨超过0.70%。英镑/美元在触及日内低点1.3216后反弹，目前交投于1.3300以上。
英镑上涨，风险偏好情绪削弱美元，尽管价格走高
周二有传闻称特朗普正在考虑撤出冲突，尽管霍尔木兹海峡将保持关闭。然而，《每日邮报》一位专栏作家报道称，白宫消息人士称特朗普“正在考虑占领卡尔格岛”。
在特朗普发表撤军声明后，风险偏好改善，全球股市上涨，而美元则抹去了早先的涨幅。
美国经济表现好于预期
数据显示，美国经济依然稳健，但通胀压力正在加剧。3月ISM制造业采购经理人指数（PMI）超过预期，从52.5升至52.7，显示经济活动强劲，但价格上涨。ISM的价格支付指数大幅上升至78.3，达到近四年来的最高水平。
此前，2月零售销售环比增长0.6%，为七个月来最大涨幅，高于经济学家预期的0.5%，且较1月修正后的-0.1%有所回升。此外，3月美国ADP就业变动显示私营部门新增就业62K，略低于2月的66K，但好于预期的40K。
美联储官员巴尔金和穆萨莱姆对通胀表示担忧
尽管数据支持美元进一步回升，美联储（Fed）官员的讲话未能提振美元。里士满联储主席托马斯·巴尔金表示，家庭和企业仍将能源冲击视为短期问题，但他警告称，“加息的理由将围绕通胀预期最终开始变化。”
圣路易斯联储的阿尔贝托·穆萨莱姆表示，在当前经济不确定性下，政策定位适当且无需调整利率，但警告中东冲突可能引发的通胀风险。
在英国，制造业商业活动扩张速度放缓，3月标普全球英国制造业PMI降至51，低于初步预估的51.4。与此同时，英国央行行长安德鲁·贝利对路透社表示，市场对加息的预期过于乐观。
英镑/美元价格分析：技术前景
在日线图上，英镑/美元交投于1.3332。该货币对保持轻微看跌的短期偏向，因其位于约1.3500的聚集简单移动均线下方，阻碍上涨并确认从1.3800后期区域的动能丧失。价格目前在自1.3035起的上升支撑趋势线和自1.3869起的下降阻力线之间波动，显示出广泛的盘整格局，偏向下行，同时连续收盘位于下行阻力线下方。
初步阻力位于下降趋势线与约1.3500的日均线聚集处的交汇附近，突破该处将暴露1.3600作为下一个显著阻力位。下方，近期支撑位于1.3200区域，随后是目前支撑结构的上升趋势线，略高于1.3100。若日线收盘明确跌破该趋势支撑，将加强看跌观点，并打开通向1.3000的空间；而若保持在该支撑之上，尽管当前偏向下行，货币对仍将在宽幅区间内波动。
（本故事的技术分析借助AI工具完成。）
（本报道于4月1日GMT16:18更正，称3月份美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）超过预期，从52.4上升至52.7，而非此前所述的从52.5上升。）
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.96% | -0.53% | -0.97% | -0.04% | -1.12% | -0.34% | -0.42% | |
| EUR | 0.96% | 0.45% | -0.04% | 0.93% | -0.16% | 0.63% | 0.55% | |
| GBP | 0.53% | -0.45% | -0.42% | 0.48% | -0.60% | 0.18% | 0.07% | |
| JPY | 0.97% | 0.04% | 0.42% | 0.96% | -0.10% | 0.67% | 0.50% | |
| CAD | 0.04% | -0.93% | -0.48% | -0.96% | -1.10% | -0.29% | -0.40% | |
| AUD | 1.12% | 0.16% | 0.60% | 0.10% | 1.10% | 0.79% | 0.67% | |
| NZD | 0.34% | -0.63% | -0.18% | -0.67% | 0.29% | -0.79% | -0.11% | |
| CHF | 0.42% | -0.55% | -0.07% | -0.50% | 0.40% | -0.67% | 0.11% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- 美元/加元走软，因美元指数跌至一周低点。
- 围绕美伊潜在降级的情绪改善打压美元，尽管霍尔木兹海峡的风险依然存在。
- 强劲的美国数据未能提振美元，加拿大采购经理人指数显示停滞，导致该货币对主要受美元动态驱动。
美元/加元周三走势偏软，美元回落为加元提供支撑。撰稿时，该货币对交投于1.3891附近，继本周早些时候触及自2025年12月以来的最高水平后有所回落。
美元承压，因美国总统唐纳德·特朗普近期表示美伊战争可能在“二三周内”结束，这提升了风险偏好，减少了美元作为避险资产的需求。
然而，局势远未解决，紧张局势仍集中在霍尔木兹海峡的重新开放问题上。特朗普在Truth Social发布的帖子中称，伊朗领导层已请求停火，并补充说，华盛顿只有在霍尔木兹海峡“开放、自由且畅通”时才会考虑该请求。他警告称，在此之前，美国将继续军事行动。
与此同时，伊朗对此说法予以否认，外交部发言人表示，关于德黑兰请求停火的报道是虚假的，阿尔贾兹拉报道。
尽管降级的希望使油价从近期高点回落，但油价仍高于冲突前水平，且未能为与大宗商品相关的加元提供实质性支撑，美元/加元主要受美元动态影响。
与此同时，更强劲的美国经济数据未能为美元提供支撑。美元指数（DXY），跟踪美元对一篮子六种主要货币的表现，目前徘徊在99.40附近，接近一周低点，此前周二曾触及十个月高点100.64。
3月ISM制造业采购经理人指数升至52.7，超过预期的52.5，较前值52.4略有改善。3月ADP就业人数增加62K，超过预期的40K，但低于前值66K（自63K修正）。
2月零售销售增长0.6%，超过预期的0.5%，并从1月修正后的-0.1%（此前为-0.2%）反弹。
在加拿大，标准普尔全球制造业采购经理人指数（PMI）3月份降至50，低于2月份的51，显示制造业表现停滞不前。
在货币政策方面，圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆表示，美国货币政策“定位良好”，并补充称维持利率稳定可能在一段时间内是适当的。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
荷兰银行（ABN AMRO）高级经济学家比尔·迪瓦尼（Bill Diviney）指出，欧元区通胀率在3月同比上升至2.5%，主要受汽油和能源价格上涨推动，而核心通胀率则回落至2.3%。迪瓦尼预计，随着能源价格以及随后食品价格的传导，通胀将继续上升，并在未来几个月超过3%的峰值。这些预测反映了伊朗冲突前的动态，并假设能源供应中断将持续。
通胀预计将超过3%的峰值
“欧元区通胀率在3月从2月的1.9%跃升至2.5%，符合我们的预测，但略低于市场共识的2.6%。相比之下，核心通胀率回落至2.3%，符合我们的预测，但也低于市场共识的2.4%。”
“所有这些都反映了伊朗冲突前的通胀动态，随着今年的推进，我们可能会看到这些类别的通胀重新回升。”
“3月通胀的上升很可能是未来几个月通胀持续回升的开始。”
“我们的基本假设是严重的能源供应中断将持续到5月底，预计4月通胀将进一步跃升至2.9%，5月将超过3%。”
“另一个可能最终带来上行压力的因素是食品价格，受肥料成本上涨的影响。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
荷兰合作银行高级外汇策略师简·福利指出，随着挪威通胀表现出顽固性，挪威央行已转向更鹰派的立场。1 月和 2 月的 CPI 数据超出预期，促使市场从预期降息转向定价进一步收紧。福利将这种重新定价部分归因于与能源相关的风险，尽管挪威的暴露程度低于许多同业。
顽固的 CPI 推动鹰派预期
“在上周的挪威央行政策会议后，行长沃尔登·巴切表示，‘委员会判断在即将召开的货币政策会议中，很可能需要提高政策利率。’”
“委员会指出，‘通胀明显高于预期。与此同时，工资增长预计今年将高于去年 12 月的预测，这可能会抑制未来的通缩。’”
“挪威 1 月 CPI 通胀数据发布时令市场措手不及，整体同比增长 3.6%，核心同比增长 3.4%，均强于预期。”
“年初时，市场曾预期挪威央行将进一步降息。”
“目前市场预计未来 6 个月内将有约 39 个基点的紧缩。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
德意志银行分析师Shreyas Gopal和Sanjay Raja指出，2026年3月英国消费者信心出人意料地保持韧性，处于新冠疫情初期和2022年能源危机之间的水平。他们强调，燃料价格上涨、持续的全球石油危机以及地缘政治风险可能迅速削弱这种韧性，进而影响英国的消费和经济增长。
信心处于过去危机低点之间
“然而，在仍在发展的全球石油危机背景下，值得强调的是近期危机期间观察到的快速变化，以及最新2026年3月读数在这一背景中的位置。2020年3月的新冠封锁促使当月下半月进行了一项特别调查。毫不奇怪，这项调查显示了显著下降，尽管事后看来，鉴于危机已开始影响其他地区，起点表现出惊人的韧性。”
“同样，2022年，随着欧洲能源危机的爆发，指数的所有组成部分均有所恶化，尽管初期程度较轻。”
“根据最新报告，消费者信心的总体起点介于2020年3月（封锁前）和2022年初的水平之间。”
“然而，自该调查结束以来，燃料价格持续上涨。若无停火协议及霍尔木兹海峡重新开放，未来一个月英国信心数据持续表现出相对韧性将令人惊讶——这或许也反映在更为疲弱的英国零售协会（BRC）消费者信心数据中。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
