外汇新闻
- 欧元/美元以积极姿态开启新的一周，因美伊外交希望令美元承压。
- 油价下跌缓解通胀担忧并抑制美联储加息押注，进一步打压美元。
- 不过，交易员似乎仍持谨慎态度，因为本周市场焦点仍是至关重要的 FOMC 政策会议。
欧元/美元在周一亚洲时段延续温和看涨缺口开盘的走势，并重新升至 1.1400 关口上方。盘中上涨主要受整体走弱的美元（USD）推动，美元因市场对结束持续五个月的美伊战争的外交解决方案重燃乐观情绪而承压。
美国在上周五晚间连续 13 个夜晚对伊朗目标发动打击后暂停了轰炸行动，这促使德黑兰暂停对华盛顿在中东盟友的报复性袭击。美国驻联合国（UN）大使迈克-沃尔茨表示，尽管部队仍处于待命状态，但特朗普总统希望给谈判留出一点空间。这反过来提振了投资者情绪，并削弱了避险货币美元。
与此同时，敌对行动的缓和引发原油价格大幅下跌，并缓解了通胀担忧，抑制了美国联邦储备委员会（Fed）加息预期。这也成为拖累追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）远离上周重新测试的月内高点的另一因素。不过，在关键央行事件风险到来之前，交易员可能不会对欧元/美元货币对进行激进押注。
美国央行定于周三为期两天的会议结束时公布政策决定。交易员将寻找有关未来政策路径的新线索，这将对短期美元价格走势起到关键作用。除此之外，市场还将关注中东危机的进一步发展，这将进一步推动美元需求，并为欧元/美元货币对带来一些有意义的交易机会。
据道明证券（TD Securities）称，FOMC预计将维持政策不变，该行表示：“我们预计FOMC将维持利率不变。”该团队承认，“中东紧张局势推动油价走高，增加了通胀风险，并强化了加息的理由”，但他们认为，“仍需要更多证据才能获得多数支持。”在他们看来，“鹰派动能正在积聚”，但主席沃什“可能不会提供指引”，并预计“哈马克和洛根将有两票反对意见。”
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.36% | -0.24% | -0.18% | -0.13% | -0.27% | -0.24% | -0.46% | |
| EUR | 0.36% | 0.09% | 0.15% | 0.21% | 0.08% | 0.13% | -0.12% | |
| GBP | 0.24% | -0.09% | 0.07% | 0.13% | -0.00% | 0.00% | -0.20% | |
| JPY | 0.18% | -0.15% | -0.07% | 0.02% | -0.09% | -0.07% | -0.27% | |
| CAD | 0.13% | -0.21% | -0.13% | -0.02% | -0.12% | -0.10% | -0.32% | |
| AUD | 0.27% | -0.08% | 0.00% | 0.09% | 0.12% | 0.05% | -0.20% | |
| NZD | 0.24% | -0.13% | -0.01% | 0.07% | 0.10% | -0.05% | -0.25% | |
| CHF | 0.46% | 0.12% | 0.20% | 0.27% | 0.32% | 0.20% | 0.25% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- WTI 周一开盘出现大幅看跌缺口，因市场重新寄望于美伊外交。
- 经由曼德海峡和霍尔木兹海峡的航运限制限制了跌幅。
- 混杂的基本面背景要求在下激进看跌押注前保持谨慎。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——在新一周开始时开盘出现看跌缺口，并进一步从上周四触及的 6 月 8 日以来最高水平附近的 92.25 美元区域回落。不过，这种黑色液体在亚洲时段触及四日低点后略有回升，目前交投于 84.00 美元关口附近，日内仍下跌近 6%。
美国在周五晚些时候连续 13 个夜晚对伊朗目标发动袭击后暂停了轰炸行动，促使德黑兰暂停对华盛顿在中东盟友的报复性攻击。美国驻联合国（UN）大使 Mike Waltz 表示，尽管部队仍处于待命状态，但唐纳德-特朗普总统希望给谈判留出一点空间。这重新点燃了通过外交途径结束持续五个月的美伊冲突的希望，导致部分地缘政治风险溢价被回吐，并对原油价格构成压力。
与此同时，在伊朗支持的也门胡塞武装袭击红海沿岸的沙特石油设施后，7 月 26 日经由曼德海峡的交通流量下降。这加剧了人们对由于霍尔木兹海峡通行受限而导致全球石油供应严重中断的担忧，使交易员不愿下激进看跌押注，并限制了原油价格的下行空间。投资者也可能选择等待中东危机的进一步发展，再确认该商品是否已经见顶，并为更深的跌幅布局。
荷兰合作银行（Rabobank）RaboResearch 全球经济与市场团队的分析师指出，原油基准价格因供应担忧重燃而飙升，并表示：“布伦特、WTI 以及成品油大幅上涨，因霍尔木兹海峡中断、俄乌冲突升级、CPC 终端停运以及柴油市场创纪录的紧张局面，重新引发了对更广泛供应紧缩的担忧。”他们将这些相互叠加的中断视为重新点燃了对全球石油供应持续性的担忧，地缘政治热点与物流瓶颈的结合推动了该市场最新一轮上涨。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/日元下跌，因美国和伊朗暂停袭击后油价走低提振日元。
- 日本首相高市早苗 7 月支持率降至任内低点，受生活成本上升拖累。
- 美国军方保持谨慎且拦截弹库存耗尽，暂时有助于遏制与伊朗的进一步升级。
周一亚洲时段，美元/日元连续第二个交易日维持疲软，交投于 163.60 附近。由于美国（US）周末决定不对伊朗发动袭击，加之德黑兰暂停了自身的报复性袭击，油价走低为日元（JPY）提供支撑，该货币对因此走低。日本严重依赖中东石油进口，这使其经济对供应中断和原油价格波动尤为敏感。
据《读卖新闻》周日报道，由于生活成本上升，日本首相高市早苗 7 月支持率降至她去年上任以来的最低点。该下滑加大了高市早苗面临的压力，她的扩张性经济政策推高了债券收益率，并将日元推至 40 年低点。
随着美国和伊朗短暂停火后避险情绪缓解，美元（USD）走软，美元/日元承压，此前双方冲突已升级 13 天。然而，市场参与者仍对潜在的供应中断保持谨慎，因为也门受伊朗支持的胡塞武装声称对红海沿岸的沙特阿拉伯设施发动了袭击。
有报道称，美国暂停袭击是因为越来越担心拦截弹库存不断减少，以及伊朗境内剩余目标不足。此外，据报道，参谋长联席会议主席丹-凯恩将军周五警告特朗普总统，若继续这场行动，将严重消耗关键弹药储备。
在政策方面，市场普遍预计美联储将在周三维持利率不变，然后在 9 月恢复加息，尽管少数市场参与者仍预计本周会议会出现意外举措。日本央行（BoJ）也预计将在周五维持利率不变。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
周一，中国人民银行（PBOC）将美元/人民币中间价设定为6.7911，前一交易日周五的中间价为6.7939。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
以下是周末期间中东战争关键进展的简要回顾，预计将在未来一周对市场产生重大影响。
- 美国于上周五晚间暂停了对伊朗为期两周的轰炸行动，促使德黑兰第二晚暂停对华盛顿在中东盟友的报复性袭击。
- 美国驻联合国大使迈克-沃尔兹表示，尽管部队仍处于锁定并装填状态，但唐纳德-特朗普总统希望为谈判留出一点空间。
- 据路透社报道，一名伊朗高级官员表示：“伊朗的立场仍然是‘以攻对攻’：如果袭击停止，伊朗也将停止其行动，这一信息已经传达给美国。”
- 航运数据显示，在伊朗支持的也门胡塞武装袭击红海沿岸的沙特石油设施后，7月26日经曼德海峡的交通量下降，而周末经霍尔木兹海峡的通行量仍然偏低。
- 另一个战线出现在里海，伊朗指责乌克兰袭击了一艘伊朗商船。
市场影响
受中东危机最新进展影响，原油价格在周初开盘时暴跌逾5%，这重新点燃了通过外交途径结束冲突的希望。此外，油价走弱缓解了通胀担忧，并削弱了美联储（Fed）加息押注，令作为避险资产的美元（USD）远离上周重新测试的月度高点。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 澳元/美元上涨，因油价下跌和中东冲突暂停拖累美元。
- 美国军方保持谨慎且拦截弹库存耗尽，帮助目前遏制与伊朗的进一步升级。
- 澳大利亚 6 月强劲的就业数据，在即将公布通胀报告后提振了澳储行再次加息的预期。
周一亚洲时段，澳元/美元连续第二个交易日延续涨势，徘徊在 0.7000 附近。由于美元（USD）随油价大幅下跌而走低，该货币对走强。此前，美国（US）决定在周末不对伊朗发动打击，而德黑兰也暂停了其报复性袭击。
这场短暂的美伊暂停发生在 13 天的冲突升级之后。然而，市场参与者仍对潜在的供应中断保持谨慎，因为也门受伊朗支持的胡塞武装声称对红海沿岸沙特阿拉伯设施的袭击负责。
尽管美国并未正式披露停止打击的原因，但报道称，外界对拦截弹库存不断减少以及伊朗境内剩余目标不足的担忧日益加剧。此外，据报道，参谋长联席会议主席丹-凯恩将军（Dan Caine）周五警告特朗普总统，若继续这场行动，将严重消耗关键弹药储备。
除地缘政治发展外，投资者还在为即将召开的美联储（Fed）政策会议做准备。市场普遍预计，美联储将在周三维持利率不变，并于 9 月恢复加息，不过仍有少数市场参与者预计本周会议会出现意外举措。
与此同时，澳大利亚 6 月强劲的就业数据强化了市场对澳大利亚储备银行（RBA）进一步收紧货币政策的预期，该行今年已三次加息。投资者目前正密切关注本周晚些时候公布的 6 月和第二季度通胀数据，因为持续的价格压力仍主导着当地前景。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
华侨银行（OCBC）的沈莫雄（Sim Moh Siong）和克里斯托弗·黄（Christopher Wong）预计，尽管6月核心消费者物价指数（CPI）同比小幅反弹至1.6%，新加坡金融管理局（MAS）仍将在周一的会议上维持新加坡元（SGD）名义有效汇率（S$NEER）政策不变。他们认为，这一举措尚未表明通胀出现广泛或持续的上行压力，并表示，若维持平衡立场，SGD反应应有限，不过若强调进口通胀，S$NEER可能仍将保持坚挺。
政策暂停，但需关注声明措辞
"我们对即将举行的MAS MPS的基准预期是，周一会议将维持不变。"
"这一温和反弹值得谨慎对待，但它尚未显示出足以证明在4月后不久再次收紧政策所需的广泛或持续通胀压力。"
"因此，维持不变应被视为MAS需要更多时间来评估滞后传导的进口成本和能源传导效应，而不是在通胀方面发出一切正常的信号。"
"若维持平衡立场，SGD反应应有限；而若更强调滞后的进口通胀或国内价格压力再度上升，则可能令S$NEER保持坚挺。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)
- 欧元/日元在 186.00-187.00 区间内仍受限制，干预担忧持续存在。
- RSI 维持在看涨区域，表明买方仍保有动能优势。
- 若突破 187.00，将上看年内高点和 190.00 阻力位。
在美国与伊朗战争升级、风险偏好恶化并提振日元等避险资产之际，欧元/日元在 186.00 附近盘整，跌幅 0.06%。
欧元/日元价格预测：技术前景
欧元/日元在触及年内迄今（YTD）高点187.95后横盘整理。该交叉盘在日本央行（BoJ）上次干预后回落至183.00区域附近，此后买家重新夺回关键阻力位，将汇价推升至186.00关口。
截至发稿时，欧元/日元仍受限于186.00-187.00区间内，市场担忧日本当局可能干预外汇市场。不过，相对强弱指数（RSI）处于看涨区域，显示多头似乎正在积聚动能。
买方需要突破 187.00，才能挑战 187.95 的年内高点。一旦这些水平被攻克，下一个阻力位将是 189.00 水平，随后是 190.00 心理关口
另一方面，如果卖家将欧元/日元压低至7月20日低点185.35下方，则可能进一步下探至185.20的50日简单移动均线（SMA），随后是185.05的100日SMA。更下方则是183.29的200日SMA。
欧元/日元日线图
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.04% | 0.00% | 0.07% | -0.17% | -0.25% | 0.19% | |
| EUR | -0.02% | -0.08% | -0.06% | 0.00% | -0.25% | -0.34% | 0.12% | |
| GBP | 0.04% | 0.08% | 0.04% | 0.11% | -0.16% | -0.22% | 0.22% | |
| JPY | 0.00% | 0.06% | -0.04% | 0.08% | -0.19% | -0.27% | 0.17% | |
| CAD | -0.07% | -0.01% | -0.11% | -0.08% | -0.27% | -0.35% | 0.10% | |
| AUD | 0.17% | 0.25% | 0.16% | 0.19% | 0.27% | -0.07% | 0.35% | |
| NZD | 0.25% | 0.34% | 0.22% | 0.27% | 0.35% | 0.07% | 0.43% | |
| CHF | -0.19% | -0.12% | -0.22% | -0.17% | -0.10% | -0.35% | -0.43% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
DBS集团研究经济学家蔡汉腾认为，尽管中东地缘政治风险持续存在，马来西亚金融市场仍反映出市场对该国稳健国内基本面的信心。马来西亚林吉特表现优于地区同行，政府债券收益率保持稳定，而具有韧性的增长数据促使星展银行将其2026年实际GDP增速预测从此前的4.7%上调至5.2%。
林吉特走强与韧性GDP前景
"马来西亚的金融市场正在传递投资者对经济稳健国内基本面的信心，尽管中东地缘政治风险仍在持续。"
"马来西亚林吉特今年迄今表现优于地区同行，反映出债券投资组合资金流入具有韧性，不过自6月初以来，其已跌破MYR4.00兑1美元关口。"
"政府债券收益率在整个收益率曲线上保持相对稳定，上行压力受到抑制，我们预计这一趋势将持续。"
"在2026年上半年同比增长5.6%之后，我们将2026年实际GDP增长预测从此前的4.7%上调至5.2%。"
"我们预计未来几个季度增长将继续保持韧性，多元化经济将受到持续国内需求的支撑，而全球人工智能相关利好因素将推动有利的出口前景。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
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