外汇新闻

• 美元/加元因加元在强于预期的加拿大就业数据后走强而下滑。
• 加拿大在10月份新增66.6K个就业岗位，远超预期，失业率降至6.9%。
• 美国消费者信心指数降至50.3，1年期通胀预期上升至4.7%，而5年期预期降至3.6%。

周五，加拿大元（CAD）对美元（USD）走强，结束了连续六天的下跌，因强于预期的劳动力市场数据表明加拿大经济的韧性。撰写时，美元/加元交易约为1.4064，日内下跌近0.35%。

根据加拿大统计局的数据，经济在10月份新增66.6K个就业岗位，远超预期的2.5K个下降，且继9月份的60.4K个增长之后。失业率从7.1%降至6.9%，而参与率从65.2%小幅上升至65.3%。

平均时薪同比上涨4.0%，高于9月份的3.6%，尽管由于罢工相关的干扰，总工作小时数略有下降，但仍显示出工资增长的坚挺。由服务业和私营部门招聘主导的广泛就业增长表明，经济在年末前的韧性超出预期。

强劲的就业报告支持加拿大央行（BoC）在最近降息后保持政策稳定的理由。10月29日，央行将基准利率下调25个基点至2.25%，如预期所示，并表示当前利率“如果通胀和活动按预期发展，基本上是合适的水平。”

加拿大央行的信息被广泛视为暗示宽松周期可能接近尾声。市场现在预计政策制定者将在12月维持利率不变，关注即将公布的通胀数据以确认这一点。

在美国，密歇根大学（UoM）11月调查的初步数据显示消费者信心显著下降，反映出对通胀和经济前景的担忧加剧。消费者信心指数从53.6降至50.3，远低于预期的53.2，而预期指数从50.3降至49.0。

通胀预期显示出混合走势，1年期预期从4.6%上升至4.7%，而5年期预期从3.9%降至3.6%

追踪美元对一篮子六种主要货币价值的美元指数（DXY）降至99.42，创一周新低，继周三短暂触及100.36的五个月高点后，连续第三天下跌。美元走弱的趋势在强劲的加拿大数据发布后进一步加大了美元/加元的下行动能。

• 密歇根大学消费者信心指数在11月份低于市场预期。
• 美元在进入周末时承受看跌压力。

美国（US）的消费者信心在11月份继续恶化，密歇根大学的消费者信心指数从10月份的53.6降至50.3。该数据低于市场预期的53.2。

发布的其他细节显示，当前状况指数从58.6降至52.3，而预期指数从50.3回落至49.0。

最后，1年期消费者通胀预期从10月份的4.6%小幅上升至4.7%，而5年期消费者通胀预期则从3.9%降至3.6%。

市场反应

美元在对密歇根大学消费者信心指数数据的即时反应中再次承受卖压。截止发稿时，美元指数当日下跌0.25%，报99.45。

• 黄金在4000美元附近保持稳定，市场权衡美国政府长期停摆和谨慎的全球情绪。
• 交易者关注密歇根大学的情绪数据，以获取消费者前景的新线索。
• 技术前景保持中性，黄金/美元在3900-4050美元区间内波动，动量指标显示盘整。

黄金（黄金/美元）周五略微走强，维持在熟悉的3900-4050美元区间内，因美国政府长期停摆和全球市场的谨慎情绪使避险需求保持稳定。截至发稿时，黄金/美元交易在4000美元左右，日内上涨近0.50%，在周四结束时略有亏损。

黄金受到风险偏好减弱的轻微支撑，全球股指因美国科技股和与人工智能相关股票的疲软而小幅下滑。投资者对高估值和进一步市场修正的潜在风险保持警惕，促使一些资金流入防御性资产。

在美国经济出现令人担忧的迹象时，这种贵金属也获得了安全买盘，因为持续的停摆引发了对潜在经济后果和劳动力市场降温的担忧。

然而，黄金缺乏强劲的跟进买盘，交易者重新评估美联储（Fed）的货币政策前景。近期数据和政策制定者的谨慎言论使市场不确定，导致黄金在进入周末时大致保持区间波动。

市场动向：美国政策僵局和劳动力压力扰动市场

• 美国政府停摆已进入第38天，两党谈判在资金协议方面进展甚微。参议院多数党领袖约翰·图恩提议在周五晚些时候就一项新的持续决议进行投票，以在一月份之前重新开放政府。然而，谈判仍然停滞不前，民主党推动将医疗保健和社会支出措施纳入其中，而共和党则倾向于没有额外条款的干净资金法案。
• 停摆延迟了关键官方经济指标的发布，迫使投资者和政策制定者依赖私营部门的数据来评估经济健康状况。来自挑战者裁员报告的新数据显示，美国雇主在10月份宣布裁员153,074人，为2003年以来的最高月度总数，这与周三的ADP报告形成鲜明对比，该报告显示在同一时期私营部门就业人数增加了42,000。
• 周四美联储官员的一系列鹰派言论增加了市场的谨慎情绪。芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比强调了劳动力市场的稳定，并在缺乏通胀数据的情况下对进一步降息表示谨慎。克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克强调了通胀风险，称当前的立场“几乎没有限制”，而圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆则表示政策“介于适度限制和中性之间”。
• 世界黄金协会（WGC）周四发布的报告显示，全球黄金支持的ETF在10月份录得流入54.9吨，主要受到北美（+47.2吨）和亚洲（+44.8吨）强劲需求的推动，而欧洲则出现了37.4吨的流出。
• 中国人民银行（PBoC）报告称，截至10月底，其黄金储备略微上升至740.9万盎司，较9月的740.6万盎司有所增加。持有的价值增加至2972.1亿美元，而上个月为2832.9亿美元。
• 展望未来，美国经济日历突出了即将发布的密歇根大学消费者信心指数初值，可能为在持续经济不确定性中家庭信心提供新的线索。

技术分析：黄金/美元在4000美元附近区间波动，动能疲弱

黄金/美元继续在狭窄区间内交易，价格波动在3900和4050美元之间已近两周。在4小时图上，区间交易占主导地位，反复尝试突破4020-4050美元区间遭遇强劲阻力，而3900美元区域继续提供坚实支撑。

50期简单移动平均线（SMA）目前在3986美元附近，提供近期支撑。除非价格在区间的任一侧出现明确突破，否则黄金在短期内可能保持无方向。

动量指标也支持这种中性偏向。相对强弱指数（RSI）徘徊在53附近，表明动量平衡，而平均方向指数（ADX）在15，显示出趋势强度疲弱，进一步确认了横盘整理的格局。

• 欧元兑英镑反弹，因英国央行鸽派立场对英镑施压。
• 英国央行（BoE）以5-4的接近投票结果将银行利率维持在4%，四名成员支持降息25个基点。
• 货币政策差距扩大，因英国央行暗示降息，而欧洲央行则保持观望。

欧元（EUR）在周五对英镑（GBP）小幅上涨，结束了连续两天的下跌，因为英国央行（BoE）的鸽派政策立场对英镑施加了压力。发稿时，欧元/英镑交易于0.8808，日内上涨0.20%，有望录得连续第三周的涨幅。

英国央行在周四将基准利率维持在4%不变，符合广泛预期，但语气较为温和，引起市场关注。九名成员的货币政策委员会（MPC）以5-4的投票结果决定维持利率不变，其中四名成员支持立即降息，突显出央行内部日益增长的鸽派倾向。

行长安德鲁·贝利承认，通胀正在比预期更快地减缓，并暗示政策“不会需要保持如此限制性太久”，暗示未来几个月可能会降息。

现在的焦点转向11月26日的英国预算，这可能进一步影响英镑的走势。财政大臣瑞秋·里夫斯预计将提出一个财政谨慎的计划，因为政府面临200亿至300亿英镑的赤字。分析师预计将提高税收和限制支出，这种组合可能会减缓增长，并为英国央行降息提供理由。

与此同时，欧洲央行（ECB）在10月30日将存款利率维持在2%不变，并保持数据依赖的逐次会议方法。欧洲央行指出，价格压力有所缓解，核心通胀回落，欧元区经济显示出温和但稳定的扩张。

行长克里斯蒂娜-拉加德表示，政策立场“处于良好状态”，但强调这一立场并非固定，如果通胀或增长偏离预期，仍有调整的空间。

欧洲央行与英国央行之间日益扩大的货币政策差异仍然是EUR/GBP的关键驱动因素。尽管两家央行目前都保持利率稳定，但英国央行的分歧投票和贝利的鸽派言论指向更早的宽松转变，这与欧洲央行更为平衡的立场形成对比。

德国商业银行（Commerzbank）外汇和大宗商品研究主管阮氏兰（Thu Lan Nguyen）指出，铜价最近从10月底略高于每吨11,000美元的历史高点大幅下跌。

铜价回落至10月历史高点

“在我们看来，这代表了一次健康的修正，因为供应担忧已经过度，而没有任何明确的原材料短缺迹象可能会减缓金属生产。根据海关当局的数据，中国的铜矿石进口在10月份连续第二个月下降。然而，它们仍然处于高位。”

“总体而言，今年的进口仍比去年的水平高出约7%。这表明，铜的生产在至少短期内将保持高位，即使不会显著进一步扩张。同时，未锻铜和铜产品的持续低迷进口表明，除了国内生产外，对铜的需求有限。”