外汇新闻

英镑/美元小幅下跌，因为10月份的英国CPI数据为英国央行在12月18日的会议上恢复政策宽松留下了空间，布朗兄弟哈里曼（BBH）外汇分析师报告称。

英国通胀数据支持12月降息的可能性

"英镑/美元正在缓慢下滑。英国10月份CPI为英国央行（BOE）在下一个12月18日的会议上恢复宽松留下了空间。总体CPI同比增长3.6%，而9月份为3.8%（市场共识：3.5%，BOE预测：3.6%），核心CPI通胀同比放缓至3.4%，而8月份为3.5%，政策相关的服务业CPI通胀则意外降至10个月低点4.5%（市场共识：4.6%），而9月份为4.7%。"

"掉期市场将12月降息的概率从昨天的80%提高至88%。在接下来的12个月中，掉期曲线暗示将有60个基点的宽松，政策利率将在3.25%-3.50%之间触底。预计11月26日的英国预算将带来财政拖累，为BOE的宽松政策设置打开了大门。因此，我们预计英镑在交叉盘中将继续表现不佳。"

新西兰元（NZD）似乎已经进入了0.5640和0.5680之间的横盘交易阶段。从长远来看，观点没有变化；大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，NZD可能会在0.5605和0.5695之间交易。

NZD可能会在一个区间内交易

24小时展望：“虽然我们预计NZD昨天会‘小幅下滑至0.5635’，但我们指出‘0.5605的主要支撑位不太可能受到威胁’。NZD随后跌至0.5638的低点，随后反弹，基本持平于0.5657（+0.07%）。NZD似乎已经进入了横盘交易阶段。今天，我们预计NZD将在0.5640和0.5680之间交易。”

1-3周展望：“自上周初以来，我们一直预计NZD会‘在0.5605和0.5695之间交易’。我们目前仍然持有相同的观点。”

美元（USD）在其200日移动平均线附近走强。美国股指期货在今天的英伟达季度报告前保持平稳。BBH外汇分析师报告称，英伟达的收益被视为人工智能繁荣的关键晴雨表。

美元稳定，股指期货等待人工智能风向标

"财政部长斯科特·贝森特预计，特朗普总统将在圣诞节前宣布下一任美联储主席的提名。五位最终候选人是：凯文·哈塞特（国家经济委员会主任）、凯文·沃什（前美联储理事）、美联储理事克里斯托弗·沃勒、美联储理事米歇尔·鲍曼，以及瑞克·赖德（黑石集团固定收益主管）。这五位候选人都主张放宽政策设置。"

"当被问及他对下一任美联储主席的选择时，特朗普总统表示："我们可能会走常规的方式。偶尔走政治正确的路是不错的……" 这些评论使沃勒或鲍曼的胜算增加，因为最近的美联储主席（杰伊·鲍威尔、珍妮特·耶伦和本·伯南克）都是从理事会内部提升的。艾伦·格林斯潘和保罗·沃尔克则来自外部。最新的美国国际资本流动（TIC）数据显示，外国私人部门对美国长期证券的需求持续强劲，尤其是股票。9月份外国对长期美国证券的净购买额增加了2085亿美元，而8月份为1812亿美元，主要是由于外国私人投资者对美国股票的近乎创纪录的净购买。"

"在12个月的累计基础上，外国投资者将其对长期美国证券的持有量从8月份的创纪录高点1549亿美元削减至1511亿美元。我们预计，外国对美国长期证券（国债和票据、公司债券、股票、政府机构债券）的需求将随着时间的推移而减少。特朗普政府努力缩小美国贸易赤字意味着流向海外的美元将减少，从而降低这些资金回流到美国证券的需求。这对美元构成了结构性拖累。"

• 欧元在1.1565处创下新周低点，欧元区数据确认了初步数据。
• 消费者通胀在10月份接近2%的欧洲央行目标。
• 尽管周二美国劳动数据疲软，风险厌恶情绪仍支撑美元。

在欧元区通胀数据发布后，EUR/USD在1.1600区域再次遭遇受阻，回落至1.1565的新周低点。目前该货币对交易于1.1575，但仍处于自上周高点1.1550上方开始的下行趋势中，风险厌恶情绪支撑了对避险美元（USD）的需求。

欧盟统计局周三早些时候发布的数据显示，欧元区调和消费者价格指数在10月份从9月份的0.1%加速至0.2%，但年通胀率从上个月的2.2%降至2.1%，逐渐接近欧洲央行（ECB）的2%目标。核心HICP环比增长0.3%，同比增长2.4%，而9月份分别为0.1%和2.4%。

周二，美国经济数据对美元并不支持。10月18日当周，美国初请失业金人数超出预期，ADP就业变化周报显示，在截至11月1日的四周内，企业平均每周裁员2,500个职位。总体而言，这些数据反映出劳动市场的疲软。

对美联储（Fed）在12月降息的押注有所上升，但里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金周二表示，委员会成员可能需要更多数据来决定下一步的货币政策。

周三晚些时候，市场的焦点将转向10月美联储会议的会议纪要，预计将在GMT19:00发布。然而，在即将发布的美国非农就业报告之前，市场波动性可能会保持低迷。

每日市场动态：欧元在风险规避市场中仍然脆弱

• 欧元继续横盘交易，接近周低点缺乏明确的偏向，市场情绪不佳支撑了避险美元。全球股市的抛售引发了对安全资产的追逐，使得风险敏感资产如欧元处于劣势。
• 在美国，初请失业金人数上升至232,000，继续失业金人数上升至195.7万，均为截至10月18日的一周，较9月19日的219,000和192.6万有所上升——这是美国政府关门前发布的最后一周数据。
• 美国ADP就业数据揭示，在截至11月1日的四周内，企业平均每周裁员2,500个职位。这一数据好于前一周的11,250个职位，但仍反映出劳动市场的疲软，并增加了美联储在即将召开的会议上进一步降息的压力。
• 积极的一面是，美国工厂订单延迟数据揭示，8月份增长1.4%，符合市场预期，以抵消前一个月1.3%的下降。然而，这一数据对美元的影响微乎其微。
• 在美国交易时段，最后一次美联储会议的会议纪要可能会进一步提供对中央银行货币政策的见解，尽管本周的重点将是周四发布的9月份延迟的非农就业报告。

技术分析：EUR/USD仍在1.1600下方承压

EUR/USD的技术图景没有相关变化。该货币对仍在1.1600下方横盘交易，保持从1.1650开始的看跌趋势。从接近1.1570的周低点的温和反弹尝试似乎脆弱，技术指标仍处于负区域。

4小时相对强弱指数（RSI）动量指标低于50水平，移动平均收敛/发散（MACD）仍在发布红色直方图条。然而，MACD线趋于平坦，暗示看跌动能减弱。

周二的低点接近1.1570，仍在短距离内，低于此处，11月7日、10日和11日的低点在1.1535-1.1545区域，以及11月5日的低点接近1.1470，成为下一个看跌目标。向上看，周二的高点在1.1610附近，可能会在看跌通道顶部（现在在1.1635附近）之前挑战多头。进一步向上，10月28日和29日的高点在1.1670附近将成为关注焦点。

• 澳元因股市下跌而承压，风险偏好减弱。
• 澳大利亚稳定的工资增长支持央行采取谨慎立场。
• 美元因美联储降息预期减弱而保持强势。

AUD/USD在周三交易于0.6480附近，较发稿时下跌0.40%。澳元（AUD）对美元（USD）走弱，受到全球风险情绪急剧恶化的压力。由于对人工智能行业估值过高的担忧，股市下跌促使投资者采取更为谨慎的态度，尤其对周期性货币如澳元造成压力。澳大利亚对商品出口的高度依赖在风险厌恶时期加剧了这些压力。

在国内方面，澳大利亚的工资价格指数在第三季度环比上涨0.8%，符合预期，而年薪增长保持在3.4%的稳定水平。这些数据确认了稳定的工资动态，与通胀保持在高位但可控的情况一致，强化了澳大利亚储备银行（RBA）采取渐进货币政策的理由。周二发布的RBA会议纪要强调了更为平衡的政策立场，暗示如果未来数据保持强劲，现金利率可能会维持不变更长时间。

最近的劳动力市场数据支持这一谨慎的做法，澳大利亚的失业率在10月份降至4.3%，低于之前的4.5%，而就业变化激增至42.2K，远超预期。根据ASX 30天银行间现金利率期货，RBA在12月份降息的可能性仍然较低，约为8%，表明近期放松政策的预期有限。

在美国，美元保持强势。美元指数（DXY）维持在高位，受到美联储（Fed）降息预期逐渐减弱的支持。市场参与者现在在等待劳动力市场数据，9月份的非农就业人数（NFP）将于周四公布，以获取政策前景的新见解。CME FedWatch工具显示，12月份降息25个基点的可能性为49%，低于一周前的67%。

美联储官员的最新评论强调了这种谨慎。里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金（Thomas Barkin）指出，尽管劳动力市场似乎更加平衡，但关于通胀是否能够可持续地回归2%目标仍存在不确定性。美联储副主席菲利普·杰斐逊（Philip Jefferson）警告称，当前对就业的风险超过了对通胀的上行风险，主张对任何进一步的政策调整采取“缓慢”的方式。

劳工部的数据表明，初请失业金人数略微上升至232,000，而ADP报告则显示最近几周出现适度的失业。政治不确定性也在持续，美国总统唐纳德·特朗普表示他“希望”立即解除美联储主席杰罗姆·鲍威尔的职务，增加了机构波动的其他层面。

• 美元正在削减跌幅，试图对加元回升至1.4000以上。
• 周二日图上的看跌吞没蜡烛暗示着日益增长的负面压力。
• 加元受到油价回升的支撑。

周三，美元对加元的汇率削减了一些跌幅，交易在1.4000水平附近，此前在周二从接近1.3970的低点反弹。风险厌恶情绪为美元提供了一些支撑，但迄今为止的反弹尝试仍然脆弱，此前周二出现了0.5%的抛售。

美国就业数据进一步证实了劳动力市场停滞的证据，并加大了市场对美联储在12月会议上降息的期望，这对美元造成了普遍打击。日图上的看跌吞没蜡烛是一个负面信号，增强了从接近1.4150的多月高点进行更深修正的可能性。

美国数据持续指向疲弱的劳动力市场

美国劳工部发布了政府关门后的首份报告，显示初请失业金人数增加至232,000，而在10月18日当周的持续申请人数上升至195.7万。

此外，ADP发布了每周就业变化报告，显示美国企业在截至11月1日的四周内以每周平均2,500人的速度继续裁员。这些数字改善了前一周11,250的平均失业人数，但仍暗示劳动力市场疲软。

另一方面，加元受到加拿大主要进口商品——原油价格逐渐上涨的支撑。周三，美国基准WTI原油价格回落至约60.25美元，但仍保持在过去四个交易日的绝大部分涨幅，自接近58.00美元的低点反弹。

日本财政大臣（FM）片山萨月在与政府部长和日本央行（BoJ）行长植田和男会晤后表示，政府和央行将紧密合作，以可持续地实现价格上涨。

附加评论

从维护政府与日本银行协调的角度召开会议。

应我的请求召开会议，以确认新政府下的合作。

重申密切关注市场。

重新确认对日本银行-政府联合声明的技术性调整，实质内容没有变化。

没有具体讨论外汇。

日本银行行长植田解释了当前的政策立场。

重申政府与日本银行需要共同努力，以可持续地实现以工资增长和可持续增长为支撑的价格上涨。

将以高度紧迫感密切关注市场动态。

没有讨论刺激计划的规模。

无法对刺激计划中新日本国债的发行规模发表评论。

我们专注于降低债务与GDP的比率。

植田的言论与政策会议后简报中所作的相同，表示他们正在调整货币政策支持的程度。

对植田所说的没有异议。

• 印度卢比在对美元的涨势中挣扎，未能延续其连胜纪录。
• 印度商业和工业部长戈亚尔表示，交易将在公平的情况下宣布。
• 美国非农就业数据对美元和美联储的货币政策预期将产生重大影响。

印度卢比（INR）在周三未能延续其对美元（USD）的连胜纪录，成为第四个交易日。美元/印度卢比（USD/INR）对早期损失进行了修复，回升至接近88.75，因为美元继续上涨。

尽管市场对美国（US）和印度可能很快宣布贸易协议的预期不断增长，但印度货币仍然难以吸引买盘。

上周，特朗普总统表示他将在“某个时候”降低对新德里的进口关税，并补充说印度已同意停止从俄罗斯进口石油，这加剧了美印贸易协议的希望。

本周，印度商务秘书拉杰什·阿加瓦尔表示，与美国的双边贸易协议的第一部分“几乎达成”，涉及50%的关税和对美国的市场准入，最终协议将在双方商定的日期宣布，这进一步加速了美印贸易协议的预期，PTI报道。

与此同时，印度商务和工业部长皮尤什·戈亚尔在周二表示，双边协议将在双方谈判有信心认为协议“公平、公正和平衡”时宣布。“当协议变得公平、公正和平衡时，你们将听到好消息，”戈亚尔在印美经济峰会上表示。

每日市场动态：美国总统特朗普宣布已选择美联储主席

• 美元/印度卢比（USD/INR）在美国非农就业数据（NFP）发布前上涨，美元进一步上涨。
• 截至发稿时，美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，刷新周高点至99.75。
• 投资者将密切关注美国非农就业数据，以获取美联储（Fed）货币政策前景的线索，因为这是联邦重新开放以来的首次经济数据发布。此外，几乎所有联邦公开市场委员会（FOMC）成员都在警告劳动力需求疲软，人工智能（AI）适应性增强。
• 预计美国非农就业报告将显示经济新增5万名新员工，高于8月份的2.2万名。失业率预计保持在4.3%不变。平均时薪作为工资增长的关键指标，预计将稳步增长0.3%和3.7%，无论是按月还是按年。
• 美国官方就业数据中出现的疲弱就业趋势将促使市场对美联储在12月政策会议上降息的预期。相反，优于预期的数字将削弱这一预期。
• 目前，CME美联储观察工具显示，美联储在12月会议上将利率下调25个基点（bps）至3.50%-3.75%的概率已从一周前的66.9%降至48.9%。交易者已削减美联储鸽派押注，因为FOMC成员也警告通胀上行风险，并强调需要谨慎对待进一步放松货币条件。
• 与此同时，美国总统特朗普在周二对记者表示，他已选择美联储主席杰罗姆·鲍威尔的接替人选，但未透露姓名。“我已经开始面试美联储主席，我认为我已经知道选择，”特朗普说。他补充道，他“希望现在就能让美联储主席鲍威尔下台”，但有人在“阻止我”。

技术分析：美元/印度卢比在20日EMA下方吸引买盘

美元/印度卢比（USD/INR）在周三回升至接近88.75，修复了早期损失。该货币对在跌破20日指数移动均线（EMA）后吸引了买盘，该均线交易在88.70附近。

14日相对强弱指数（RSI）从60.00-80.00区间跌入40.00-60.00区间。区间的变化表明整体动能不再看涨。

向下看，8月21日的低点87.07将作为该货币对的关键支撑位。向上看，历史最高点89.12将是一个关键障碍。