外汇新闻
- 市场对美联储将降息保持强烈信心，导致美元在主要货币对中承压。
- 交易者为美联储的点阵图做好准备，该图可能勾勒出尽管近期降息，但2026年放松政策的速度将较慢。
- 欧洲央行官员对通胀走势保持冷静，强化了欧元区政策将长期保持不变的预期。
随着美联储（Fed）最后一次货币政策会议的临近，欧元/美元周三小幅上涨，投资者似乎对央行将降息充满信心。因此，美元受到压力，交易价格为1.1658，上涨0.27%。
欧元小幅上涨，交易员对美联储将放松政策充满信心，而2026年利率路径的不确定性限制了上涨动能
预计美联储将连续第三次降息，但市场已经对此进行了定价。投资者还在关注经济预测摘要（SEP），特别是点阵图，寻找关于2026年货币政策路径的线索。
截至目前，货币市场已定价52个基点的放松。然而，关于“鹰派降息”的猜测表明，鹰派的美联储成员可能同意降息，以换取仅为明年定价一次降息。
鹰派与鸽派：2025年12月FOMC
一些倾向鹰派的美联储成员包括杰弗里·施密德（Jeffrey Schmid）、阿尔贝托·穆萨勒姆（Alberto Musalem）、苏珊·柯林斯（Susan Collins）和略微鹰派的迈克尔·S·巴尔（Michael S. Barr）。而倾向鸽派的成员包括斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）、克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）、约翰·C·威廉姆斯（John C. Williams）和米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）。这意味着在中立立场上有美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）、丽莎·库克（Lisa Cook）、奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）和菲利普·杰斐逊（Philip Jefferson）。最近，杰斐逊传达了略微鸽派的信息，而古尔斯比似乎对通胀压力感到担忧。
在大西洋彼岸的欧元区，日程安排为空，但欧洲央行（ECB）成员马赫卢夫（Makhlouf）表示，他对中期通胀将达到2%充满信心，彭博社报道。
早些时候，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，政策处于良好状态，银行可能在12月上调其预测。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.05% | 0.75% | 0.04% | -0.06% | -0.22% | -0.16% | |
| EUR | 0.09% | 0.08% | 0.89% | 0.17% | 0.08% | -0.08% | -0.03% | |
| GBP | 0.05% | -0.08% | 0.83% | 0.10% | 0.00% | -0.16% | -0.10% | |
| JPY | -0.75% | -0.89% | -0.83% | -0.70% | -0.79% | -0.91% | -0.88% | |
| CAD | -0.04% | -0.17% | -0.10% | 0.70% | -0.09% | -0.23% | -0.20% | |
| AUD | 0.06% | -0.08% | -0.00% | 0.79% | 0.09% | -0.16% | -0.11% | |
| NZD | 0.22% | 0.08% | 0.16% | 0.91% | 0.23% | 0.16% | 0.06% | |
| CHF | 0.16% | 0.03% | 0.10% | 0.88% | 0.20% | 0.11% | -0.06% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态摘要：欧元/美元在美元疲软中保持涨幅
- 美元指数（DXY）小幅下跌，跌幅为0.22%，至98.98，美元在主要货币对中普遍走弱。
- 最新的美国职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，劳动力市场的韧性超出预期，10月份职位空缺从765.8万上升至767万，根据美国劳工统计局（BLS）数据——这表明劳动力需求在增强。
- 最新的ADP四周平均报告显示，私营企业在截至11月22日的四周内平均每周新增4750个职位，较前一时期的13500个下降显著改善，突显出年末招聘的回升。
技术分析：欧元/美元在1.1650下方区间震荡，关注FOMC会议
欧元/美元在连续第六个交易日徘徊在1.1650附近，在1.1650和1.1600之间形成狭窄的整合区间。动能似乎保持看涨，正如相对强弱指数（RSI）所示，但买家需要重新夺回1.1700，以便挑战1.1800和年初至今的高点1.1918。
另一方面，如果欧元/美元跌破1.1650，50日简单移动均线（SMA）接近1.1604。果断突破该区域将暴露出1.1599的20日SMA，随后是1.1500的心理关口。
（此故事于12月10日19:00 GMT修正，以修正美联储会议的日期和美联储理事克里斯托弗·沃勒的姓氏）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
白宫经济顾问凯文·哈塞特表示，美联储（Fed）本月有充足的降息空间，并可能需要再次降息。这位有望成为美联储下一任主席的候选人在周三的福克斯新闻节目中表示，他“感到荣幸”能够进入接替杰罗姆·鲍威尔的候选人名单。
要点总结
美联储有充足的降息空间。
可能还需要再降一些。
更强的数据可能支持50个基点的降息。
总统将在一两周内做出美联储主席的选择。
我很荣幸能在候选人名单上。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.27% | -0.29% | -0.30% | -0.13% | -0.03% | -0.06% | -0.42% | |
| EUR | 0.27% | -0.02% | -0.04% | 0.15% | 0.24% | 0.22% | -0.15% | |
| GBP | 0.29% | 0.02% | 0.00% | 0.17% | 0.26% | 0.24% | -0.13% | |
| JPY | 0.30% | 0.04% | 0.00% | 0.19% | 0.28% | 0.28% | -0.11% | |
| CAD | 0.13% | -0.15% | -0.17% | -0.19% | 0.09% | 0.08% | -0.30% | |
| AUD | 0.03% | -0.24% | -0.26% | -0.28% | -0.09% | -0.02% | -0.39% | |
| NZD | 0.06% | -0.22% | -0.24% | -0.28% | -0.08% | 0.02% | -0.37% | |
| CHF | 0.42% | 0.15% | 0.13% | 0.11% | 0.30% | 0.39% | 0.37% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- WTI 稳定，因最新 EIA 数据发布后出现逢低买入。
- 每周 EIA 数据显示原油库存减少 181.2 万桶，扭转了上周的增幅。
- 市场等待美联储的决定，任何鹰派转变都被视为对需求前景的风险。
西德克萨斯中质原油（WTI）周三稳住，削减了早前部分损失，交易员对最新的美国能源信息署（EIA）报告作出反应。截至发稿时，WTI 交易价格约为 58.00 美元，在触及日内低点 57.54 美元后反弹。
EIA 报告显示，截至 12 月 5 日的一周内，美国商业原油库存减少 181.2 万桶，降幅大于预期的 120 万桶，扭转了前一周 57.4 万桶的增幅。
然而，整体油市前景仍然偏向下行。由于过剩供应的担忧持续主导市场情绪，交易员保持谨慎。美国能源官员最近预测，今年国内原油产量将上升至创纪录的 1360 万桶/日，进一步加剧了供应增长超过需求的担忧。
市场焦点现在转向周四的欧佩克月度石油市场报告，交易员将关注全球需求、生产趋势和2026年前景的最新预测。
交易员还在关注当天晚些时候的美联储政策决定。普遍预计将降息 25 个基点（bps），但美联储指引的不确定性使得风险偏好保持低迷。任何鹰派信号都可能促使交易员降低对2026年初继续宽松的预期，从而可能削弱能源需求的前景，为原油在短期内增加另一个阻力。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 交易者预计美联储降息的概率为90%，尽管存在鹰派风险。
- 鲍威尔可能会在分歧的FOMC前景中对激进的宽松押注表示反对。
- 市场关注新的点阵图，以获取2026年利率轨迹的线索。
周三，金价（黄金/美元）小幅下跌，交易者在等待美联储（Fed）的货币政策决定以及美联储主席杰罗姆-鲍威尔的新闻发布会。截至发稿时，XAU/USD交易于4197美元，日内最高触及4218美元。
在交易者等待美联储的利率决定和2026年经济预测时，黄金价格向4200美元靠拢
市场处于暂停状态，美国股市几乎持平，而美国国债收益率下跌，美元继续被抛售。市场参与者已将美联储降息的概率定价为90%，但美联储将对2026年进一步宽松的预期表示反对。
两周前，美联储理事克里斯托弗-沃勒和纽约联储主席约翰-威廉姆斯为鲍威尔铺平了周三的决定之路。然而，联邦公开市场委员会（FOMC）内部的分歧可能迫使他在新闻发布会上采取“温和鹰派”的立场。
交易者还将关注经济预测摘要（SEP），特别是点阵图，这可能会勾勒出2026年的利率路径。
关于明年市场定价50个基点的宽松，而不是三次降息的猜测正在增加，彭博社的一篇文章透露。这是因为美联储官员缺乏近期的经济数据，这些数据因美国政府停摆而延迟。11月份的非农就业人数将于12月16日发布，11月份的消费者物价指数（CPI）将于12月18日发布。
每日市场动态：在美元走弱的情况下，黄金价格持平
- 美国国债收益率大幅下跌，10年期基准票据利率下跌两个基点至4.162%。与黄金价格呈反向相关的美国实际收益率下跌近三个基点至1.902%，为黄金提供了顺风。
- 美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的表现，下跌0.22%至99.01。
- 最新的美国职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，劳动力市场仍然比预期更具韧性，10月份职位空缺意外增加了767万，从765.8万上升，表明劳动力需求更为强劲。
- 此外，ADP报告显示，私营企业在截至11月22日的四周内平均每周新增4750个职位，较前期的13500个职位减少有所改善，表明年末对工人的需求在增加。
技术分析：黄金在平淡的交易中徘徊在4200美元附近
黄金的技术图景表明，上涨趋势可能会继续，但稍微鹰派的美联储可能会促使交易者在4200美元的里程碑下抛售黄金。尽管动能仍然看涨，如相对强弱指数（RSI）所示，但黄金的下行风险依然存在。
如果XAU/USD跌破4200美元，下一支撑位将是20日简单移动平均线（SMA）在4153美元，随后是50日SMA在4090美元和4000美元的关口。另一方面，如果美联储采取鸽派立场，黄金可能会在创纪录高点4381美元之前飙升至4300美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 黄金在交易者谨慎等待联邦储备委员会19:00 GMT的利率决策时承受适度压力。
- 市场预计将降息25个基点，尽管对鹰派基调的猜测正在推高美国国债收益率，并对黄金（XAU/USD）施加压力。
- 技术形态保持积极，XAU/USD维持在关键移动平均线之上，并在4150美元至4250美元区间内盘整。
黄金（XAU/USD）在周三保持坚挺，价格走势被限制在近期的盘整区间内，市场为联邦储备委员会（美联储）的利率决策做好准备。截至发稿时，XAU/USD徘徊在4204美元附近，低于日内高点4218美元。
美联储将在19:00 GMT宣布其政策决定，市场倾向于再次降息25个基点，这将使联邦基金利率降至3.50%-3.75%的区间。对借贷成本降低的预期使黄金保持广泛支撑，因为较低的利率降低了持有无收益资产如黄金的机会成本。
然而，关于鹰派降息的猜测正在推高美国国债收益率，并对黄金施加压力，因为市场降低了对2026年初任何短期宽松的预期。
在这种背景下，市场将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的会后新闻发布会，以及更新的点阵图和经济预测，以获取关于明年政策调整步伐的更清晰信号。
市场动向：所有目光聚焦于鲍威尔、点阵图和美联储投票分歧
- 美联储今年已经两次放宽政策，在9月和10月连续降息25个基点，官员们将其描述为“风险管理”降息，旨在缓冲经济，因劳动市场条件出现软化迹象。上一次的点阵图显示，FOMC的中位数利率预测指向2026年和2027年各降息一次，预计2028年不变，长期利率保持在3.0%。
- 市场目前预计周三美联储决策将有90%的概率降息25个基点。对进一步宽松的预期仍然温和，CME美联储观察工具显示，1月份再次降息的概率仅为20%，3月份上升至33%，4月份为37%。
- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔在10月的会后新闻发布会上指出，委员会内有“越来越多的声音”认为在采取进一步行动之前可能需要等待。从那时起，政策制定者意见分歧，一些人警告通胀风险依然存在，而另一些人则强调劳动市场逐渐降温的担忧。因此，交易者将密切关注投票分歧和任何异议，寻找委员会在2026年是否更倾向于鹰派或鸽派的信号。
- 《金融时报》周二报道，特朗普总统正在准备开始对下一任美联储主席进行最后一轮面试。政府官员告诉该媒体，国家经济委员会主任凯文·哈塞特仍然是接替杰罗姆·鲍威尔的热门人选，鲍威尔的任期将于5月结束。
技术分析：XAU/USD在交易者等待美联储催化剂时保持区间
黄金在突破对称三角形形态后，仍在4150美元和4250美元之间保持盘整，反映出交易者在美联储决策前的明显犹豫。
从结构角度来看，偏向仍然向上，突破保持完好，价格走势稳定在关键移动平均线之上。鸽派结果将使最小阻力路径倾向于上行，为突破4250美元的障碍打开大门。在该区域持续收盘将增强看涨动能，并暴露出下一个心理目标在4300美元附近。
另一方面，任何鹰派基调或对2026年宽松预期的反对可能会使黄金在短期内保持区间，或引发适度回调。初步支撑位在4150美元，即当前盘整阶段的下限，进一步下行可能到达4100美元，50日简单移动平均线（SMA）在此处提供重要的技术支撑。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
正如广泛预期的那样，加拿大央行（BoC）在周三的会议上将基准利率维持在2.25%。
在新闻发布会上，行长蒂夫·麦克勒姆表示，尽管美国实施关税，加拿大经济表现出令人惊讶的韧性，部分得益于最近加拿大统计局的修订，显示在制裁生效之前的增长强于之前的预期。他指出，通胀压力仍然受到控制，并重申预计2026年GDP将以适度的速度增长，通胀将保持在接近2%的目标。他预计，由于去年的减税假期，近期价格会出现暂时上升，但他强调，联邦预算并未带来显著的额外通胀压力，其最终影响将取决于实施的速度和有效性。
麦克勒姆认为，将政策利率保持在中性区间的下限附近继续为经济提供适当支持，同时强调将根据新数据逐步做出决策。他还承认，加拿大统计局在准确测量经济活动方面面临的挑战。
高级副行长卡罗琳·罗杰斯补充说，央行不希望看到价格下跌，并强调住房市场的平衡有所改善，表示不预计房价会再次大幅上涨。
加拿大央行常见问题（FAQ）
加拿大央行(BoC)，总部设在渥太华，是加拿大设定利率和管理货币政策的机构。委员会每年在8次预定会议和必要时举行的临时紧急会议上这样做。加拿大央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通货膨胀率保持在1-3%之间。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致加元(CAD)走强，反之亦然。其他使用的工具包括量化宽松和紧缩政策。
在极端情况下，加拿大央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指加拿大央行印制加元，以从金融机构购买资产(通常是政府债券或公司债券)的过程。量化宽松通常会导致加元贬值。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。加拿大央行(Bank of Canada)在2009年至2011年金融危机期间使用了这一措施，当时银行对彼此偿还债务的能力失去信心，导致信贷冻结。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，加拿大央行从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，加拿大央行停止购买更多资产，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对加元有利(或看涨)。
加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆（Tiff Macklem）回答了记者的问题，提供了更多关于央行思考的细节。他的讲话是在广泛预期的情况下，决定将政策利率维持在2.25%不变之后发表的。
加拿大央行新闻发布会要点
企业在招聘和投资计划上非常谨慎。
最近的就业数据并没有改变我们的经济展望。
联邦预算的影响将取决于执行的速度和有效性。
联邦预算并没有增加很多额外的通胀压力。
市场可以依赖于逐步做出的决策。
市场将评估数据与其展望的相关性。
统计局的工作非常艰巨。
我们不希望价格下跌。
供需双方看起来都更强劲。
产出缺口现在变小了。
第三季度强劲，主要是因为进口非常疲软；最终国内需求实际上是持平的。
我们预计第四季度将疲软。
我们仍然认为经济显示出供给过剩。
以下部分于GMT14:45发布，以涵盖加拿大央行的政策公告及初步市场反应。
正如大多数市场观察者所预期的，加拿大央行（BoC）在周三将政策利率维持在2.25%。现在所有的目光都转向将在GMT15:30举行的行长蒂夫·麦克勒姆的新闻发布会，投资者将寻找下一步的线索。
加拿大央行政策声明要点
加拿大央行重申，当前利率大致处于保持通胀接近2%的适当水平，只要经济和通胀的发展与预测一致。
加拿大央行重申，如果前景发生变化，准备作出回应。
消费者物价指数（CPI）通胀将保持在接近2%的目标，因为经济闲置大致抵消了与贸易重组相关的成本压力。
基础通胀仍在2.5%左右。
第四季度GDP增长可能疲软；最终国内需求将在第四季度增长，但将被净出口的下降所抵消。
加拿大劳动力市场显示出一些改善迹象。
加拿大第三季度GDP增长意外强劲，主要反映了贸易波动。
市场反应
加拿大元（CAD）在周三交易中出现明显下跌，促使美元/加元在加拿大央行利率决策后上涨至约1.3860的周高点。
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.12% | -0.21% | -0.27% | 0.08% | 0.02% | 0.00% | -0.38% | |
| EUR | 0.12% | -0.09% | -0.16% | 0.20% | 0.14% | 0.12% | -0.26% | |
| GBP | 0.21% | 0.09% | -0.06% | 0.29% | 0.23% | 0.22% | -0.17% | |
| JPY | 0.27% | 0.16% | 0.06% | 0.36% | 0.30% | 0.28% | -0.10% | |
| CAD | -0.08% | -0.20% | -0.29% | -0.36% | -0.06% | -0.08% | -0.46% | |
| AUD | -0.02% | -0.14% | -0.23% | -0.30% | 0.06% | -0.01% | -0.40% | |
| NZD | -0.01% | -0.12% | -0.22% | -0.28% | 0.08% | 0.00% | -0.39% | |
| CHF | 0.38% | 0.26% | 0.17% | 0.10% | 0.46% | 0.40% | 0.39% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
以下部分作为对加拿大央行（BoC）货币政策公告的预览，于GMT10:00发布。
预计加拿大央行将利率维持在2.25%。
- 加元保持坚挺，拖累美元/加元跌至多周低点。
- 加拿大央行在10月底将政策利率下调了25个基点。
- 加拿大央行可能在2026年中期开始加息。
加拿大央行（BoC）在周三的会议上被广泛预计将维持基准利率在2.25%。这将是在9月和10月连续两次下调25个基点之后。
实际上，央行在10月底将基准利率下调了25个基点，正是大家所预期的。
此外，政策制定者表示，他们对当前利率水平感到相当满意：足够低以支持经济适应美国主导的贸易紧张局势带来的影响，但仍然足够紧，以保持通胀在目标附近徘徊。
通胀问题仍然存在：10月份的整体CPI同比降至2.2%，而核心CPI上升至2.9%。加拿大央行偏好的指标，即普通CPI、修剪CPI和中位数CPI，略有放缓，尽管它们仍然舒适地高于目标，分别为2.7%、3.0%和2.9%。
在预览加拿大央行的利率决定时，加拿大国家银行（NBC）的分析师指出：“加拿大央行预计将把政策利率维持在2.25%，此前在10月份声明其‘大致处于合适水平’，以保持通胀接近目标并帮助经济进行结构性调整。”
加拿大央行何时发布货币政策决定，这将如何影响美元/加元？
加拿大央行将在周三14:45 GMT宣布其政策决定，随后在15:30 GMT举行由行长蒂夫·麦克勒姆主持的新闻发布会。
市场预计央行将维持当前立场，预计到2026年底将收紧约33个基点。
FXStreet的高级分析师巴勃罗·皮奥瓦诺指出，自11月在1.4100以上的低点以来，加元对美元稳步升值，导致美元/加元回落至1.3800附近。他还指出，如果现货价格保持在其关键的200日简单移动平均线1.3904以下，技术形态仍倾向于进一步下跌。
皮奥瓦诺表示，从这里开始，回归看涨动能可能会将美元/加元推高至测试11月高点1.4140（11月5日），如果突破，下一目标将是4月的顶部1.4414（4月1日）。
另一方面，他强调初步支撑位在12月的底部1.3799（12月8日），其次是9月的底部1.3726（9月17日）和7月的谷底1.3556（7月3日）。
“动能倾向于进一步下跌，”他补充道，并指出相对强弱指数（RSI）徘徊在36以下，平均方向指数（ADX）在26以上，这暗示当前趋势正在以稳固的速度积聚动能。
加拿大央行常见问题（FAQ）
加拿大央行(BoC)，总部设在渥太华，是加拿大设定利率和管理货币政策的机构。委员会每年在8次预定会议和必要时举行的临时紧急会议上这样做。加拿大央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通货膨胀率保持在1-3%之间。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致加元(CAD)走强，反之亦然。其他使用的工具包括量化宽松和紧缩政策。
在极端情况下，加拿大央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指加拿大央行印制加元，以从金融机构购买资产(通常是政府债券或公司债券)的过程。量化宽松通常会导致加元贬值。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。加拿大央行(Bank of Canada)在2009年至2011年金融危机期间使用了这一措施，当时银行对彼此偿还债务的能力失去信心，导致信贷冻结。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，加拿大央行从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，加拿大央行停止购买更多资产，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对加元有利(或看涨)。
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
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