外汇新闻

• 金价在周二亚洲早盘反弹至约4660美元。
• 特朗普称伊朗停火提议“重要”，但“不够好”。
• 美伊冲突引发通胀担忧，部分分析师预测2026年不会降息。

金价（黄金/美元）在周二亚洲早盘回升至4660美元附近。随着交易商关注美国总统唐纳德·特朗普周二对伊朗基础设施进行军事打击的最后期限，该贵金属价格小幅上涨，此前霍尔木兹海峡被关闭。

特朗普周一表示，最新的美伊停火提议“还不够好”，并在伊朗必须重新开放霍尔木兹海峡或面临对其民用基础设施重大打击的最后期限临近之际发出警告。

美国总统重申，如果海峡未重新开放，将于周二美国东部时间晚上8点攻击伊朗的能源和交通基础设施。然而，由于霍尔木兹海峡相关的供应担忧导致原油价格上涨，可能加剧通胀担忧。这可能改变美联储（Fed）降息预期，并对无收益资产形成压力。黄金常在地缘政治不确定时期被用作避险资产，但因不产生利息，在利率较高时吸引力较低。

根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，期货显示4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议几乎没有加息可能，且美联储全年维持利率不变的概率为77.5%。

• 尽管风险情绪改善，英镑/日元仍受限于211.50下方。
• 相对强弱指数（RSI）接近中性，表明短期内动能仍不明朗。
• 突破211.50将瞄准212.00和213.31阻力位。

英镑/日元在211.00上方盘整，但由于风险偏好改善以及50日简单移动均线（SMA）211.26的吸引作用，仍未能突破211.50这一关键心理阻力位。市场担忧日本当局可能干预外汇市场。

英镑/日元价格预测：技术前景

技术面显示，除非多头突破211.50这一关键心理关口，否则英镑/日元将维持横盘整理。该水平被视为关键阻力，突破后将为测试更高价位铺平道路。该货币对已多次测试该水平，若能突破，将有望挑战20日简单移动均线211.90，继而是212.00。若进一步走强，买家将瞄准3月26日高点213.31，随后是214.00。

反之，若跌破50日简单移动均线，可能测试211.00。若进一步走弱，下一个支撑位为约210.50-65的关键趋势线。若果断跌破，将暴露100日简单移动均线210.31。

动能方面，相对强弱指数（RSI）显示卖方占优，但过去两个交易日的上涨使RSI接近中性水平。

英镑/日元价格图表 — 日线图

• 英国央行在3月会议上全票决定将利率维持在3.75%，此前的鸽派成员因能源成本上升转为按兵不动。
• 3月ISM服务业采购经理人指数降至54，低于55的市场预期，就业下降且支付价格大幅上涨。

英镑/美元周一走势持平，收于1.3240附近，因英国处于复活节周一假期，交易清淡。该货币对从上周接近1.3180的低点小幅反弹，该低点为自3月中旬以来的最低水平，但反弹幅度迄今有限。价格仍处于自1月底约1.3870高点以来的更广泛下行趋势中，卖方在近期交易中限制了对1.3300区域的反弹。

在英镑方面，英国央行（BoE）在3月会议上全票决定将银行利率维持在3.75%，这较2月狭窄的5比4分歧投票有显著变化。此前支持降息的成员，包括Sarah Breeden和Swati Dhingra，因中东冲突导致的能源成本上升而转为按兵不动。英国央行警告称，消费者价格指数（CPI）通胀率可能在未来几个季度攀升至3%至3.5%之间，而国内生产总值（GDP）增长停滞，失业率已升至10年来的高点5.2%。周二将公布的3月标准普尔全球服务业采购经理人指数（PMI），市场预期为51.2，是英镑的下一个关键数据。

在美元方面，3月ISM服务业采购经理人指数从2月的56.1降至54，低于55的预期。就业子指数降至45.2，为2023年12月以来最低，而支付价格飙升至70.7，为2022年10月以来最高。就业疲软与投入成本上升的结合加剧了与伊朗冲突及高企能源价格相关的滞胀担忧。美联储（Fed）维持联邦基金利率在3.50%至3.75%区间，周三将公布联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，周四将发布核心个人消费支出（PCE）价格指数，这两项数据将成为美元的主要催化剂。

英镑/美元5分钟图

技术分析

在5分钟图上，英镑/美元交投于1.3236。短期偏向温和看涨，因价格稳步维持在接近1.3233的200周期指数移动均线（EMA）之上，尽管区间狭窄，但支撑了日内趋势。最新的随机相对强弱指数（Stochastic RSI）读数在未能延续早前超过70区域后回落至刻度下半区，显示上涨动能减弱，但未出现明显的看跌反转，同时现货价格仍高于长期日内均线。

初步支撑位出现在1.3233，即200周期EMA与近期小幅回调的聚集区相符，其次为1.3230，若该均线失守，则存在更深的日内下行风险。跌破1.3230将使1.3220成为下一个支撑区域。上方即时阻力位于1.3240，即动能峰值期间形成的近期日内高点，突破该位将为进一步上攻1.3250打开空间，短期看涨偏向得以维持。

（本文的技术分析部分借助人工智能工具完成。）

• 3月ISM服务业采购经理人指数（PMI）降至54，低于预期，且就业降至2023年底以来最低水平。
• 市场预计日本央行（BoJ）在4月27日至28日会议上将加息至1.00%的概率约为70%。
• 周一公布的ISM服务业数据显示，支付价格上升的同时就业大幅下降，加剧了滞胀担忧。
• 美元/日元继续在158.50至160.00之间约150点的区间内波动，双方均未能实现决定性突破。

美元/日元周一走势平稳，微涨不到0.1%，收于159.60附近，市场在美国数据公布前保持清淡。自4月初以来，该货币对一直在158.50至160.00之间约150点的区间内盘整，本周高点接近160.30，限制了上涨尝试，而买家则在接近下边界时介入。周一的K线实体较窄，波动范围有限，反映出交易者在等待下午供应管理协会（ISM）服务业数据时的犹豫不决。

在日元方面，日本央行（BoJ）在3月会议上以8比1的投票结果维持利率在0.75%，董事会成员高田肇（Hajime Takata）投反对票，支持将利率提高至1.00%。市场目前预计4月27日至28日会议加息25个基点的概率约为70%，国际货币基金组织（IMF）上周敦促日本央行在地缘政治背景下继续收紧政策。新任董事浅田丰一郎（Toichiro Asada）在首次简报会上表示将采取谨慎、数据驱动的态度，而财务大臣片山さつき（Satsuki Katayama）则指出货币和原油市场投机活动上升。

在美元方面，ISM服务业采购经理人指数（PMI）3月降至54，低于2月的56.1和市场预期的55。总体数据掩盖了更为严峻的内部恶化：就业子指数降至45.2，为2023年12月以来最低，而支付价格飙升至70.7，为2022年10月以来最高。新订单上升至60.6，为17个月来最高，但输入成本上升与就业下降的结合加剧了与伊朗冲突及高企能源价格相关的滞胀担忧。美联储（Fed）维持联邦基金利率在3.50%至3.75%，主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）最近表示，通胀下降速度未达预期。

美元/日元5分钟图

技术分析：

在5分钟图上，美元/日元交易于159.63。动能较早前的超买状态有所降温，随机相对强弱指数（Stochastic RSI）从70以上滑落至区间下半部，显示短期内上涨压力减弱。价格维持在200周期指数移动均线（EMA）159.63附近之上，微观趋势略偏多头，但若价格清晰跌破该动态支撑位，偏向可能转为看空。整体来看，买家虽在关键的日内趋势支撑位上方交易，但难以扩大涨幅，显示中性至偏空的格局。

即时支撑位位于200周期EMA约159.63，其次是近期日内低点159.58，若卖压延续，则支撑将下探至159.50。阻力位初步位于159.73至159.76区间，此处为前高点与当日开盘价的重合区域，价格若能持续突破该区间，将有望恢复更明确的多头走势，目标指向159.90。只要价格围绕200周期均线波动且随机RSI保持低迷，区间震荡并略带下行风险将是主导的日内走势。

（本技术分析借助人工智能工具完成。）

• 澳元/美元回升，受风险偏好改善提振。
• 伊朗拒绝停火协议削弱涨势，令交易者在高位保持谨慎。
• 美联储会议纪要、通胀数据及澳大利亚经济数据成为行情指引。

在风险偏好改善的推动下，澳元上涨超过0.50%，但因伊朗拒绝停火协议，涨幅受限，交易者开始缩减澳元/美元多头头寸。撰稿时，该货币对报0.6918，仍高于开盘价。

风险情绪提振澳元，但停火疑虑限制上涨空间

据《华尔街日报》报道，华尔街周一收盘上涨，但未能触及日内高点，因美国正准备对伊朗发动打击。尽管特朗普表示与伊朗的谈判“进展顺利”，但他坚持认为霍尔木兹海峡必须保持自由通行。

与此同时，因中东局势不确定，澳元从日内高点回落，多家新闻媒体发布的混合消息令投资者保持警惕。

美国服务业活动不及经济学家预期，3月ISM服务业采购经理指数从56.1降至54.0，低于预期的54.9放缓；而价格支付子项因油价上涨大幅攀升至70.7，为2022年以来最高水平。

数据公布及伊朗拒绝停火协议后，衡量美元兑六种货币价值的美元指数（DXY）突破100.00，收窄早前跌幅。然而，随着交易者消化消息，DXY转向下行，跌0.20%至99.98，接近日内低点。

澳大利亚在经历四天长周末后，于4月7日恢复交易。3月标普全球服务业采购经理指数预计将维持在46.6，与2月持平，显示服务业仍处于收缩区间。

此外，预计还将公布墨尔本研究所的TD-MI通胀指标，该指标提供该国的月度通胀测量。

《澳大利亚金融评论》的一项调查显示，受访的38位经济学家中大多数预计澳大利亚储备银行（RBA）将把利率提高至4.35%，这是今年的第三次加息。调查还显示，“西太平洋银行和Judo银行预测到明年6月将再加息三次，使现金利率达到全球金融危机以来的最高水平。”

澳储行利率概率

美国方面，繁忙的经济日程令交易者保持紧张，关键数据包括耐用品订单、美联储官员讲话、联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要、GDP数据、失业救济申请及通胀数据。

澳元/美元价格分析：技术前景

日线图上，澳元/美元报0.6919。短期偏向温和看涨，现货价格维持在支撑上涨的多条上升趋势线之上，这些趋势线支撑了从0.67区域的上涨，同时价格也高于约0.70的多条简单移动均线，这些均线现已滞后于走势并强化了更广泛的上升趋势。相对强弱指数（RSI）为44，低于中线但在此前下跌后趋于稳定，表明下行动能减弱而非明显看跌压力，符合仍处于正面日线结构中的调整阶段。

初步支撑位于近期低点附近的0.6850，由从0.6897起画出的最新上升趋势线区域加强，若跌破该位，可能进一步回调至0.6800。上方首个阻力位与上周反弹高点0.7020相符，随后是0.7075/0.7120区间，此处为前期波段高点汇聚处，且上升均线簇开始形成压力，若能持续收于该区间之上，将重新打开通往0.71中段的空间。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

• 纽元/美元因地缘政治紧张局势缓解，美元走软，升至0.5710附近。
• 停火希望抵消了美国总统唐纳德·特朗普的言论，提振了风险敏感型货币。
• 市场关注纽储行决议及即将公布的美国通胀数据。

周二，纽元/美元在0.5710区域附近呈现看涨走势，因中东停火希望推动风险情绪改善，美元（USD）走软。

随着市场从避险仓位转移，美元动能减弱。尽管唐纳德·特朗普就霍尔木兹海峡发表强硬言论，投资者更多关注新兴的外交努力及缓和局势的可能性，这支持了纽元（NZD）等风险敏感型货币。

此外，美国收益率小幅回落，加之ISM服务业数据低于预期，尤其是就业指标下降，给美元带来压力。尽管通胀组成部分如支付价格仍处于高位，市场越来越担心经济增长可能放缓，这使美联储（Fed）的前景更加复杂。

在新西兰方面，纽元在纽储行（RBNZ）本周晚些时候的政策决议前获得支撑。市场普遍预期央行将维持当前利率不变，但任何语调或指引的变化都可能影响纽元的下一步走势。交易者也在关注全球风险偏好，考虑到新西兰对外部需求的敏感性。

短期技术分析：

在4小时图上，纽元/美元交投于0.5713。短期偏向略显看跌，因该货币对位于下行的20周期和100周期简单移动均线（SMA）下方，分别在0.5715和0.5785附近形成上行阻力。两条均线的下降结构表明，在从0.58区域持续下跌后，卖方仍掌控局面。相对强弱指数（RSI）为46，低于50中线，显示看涨动能有限，且非超卖状态，强化当前的下行倾向。

即时阻力位于0.5721，其次是0.5730，短期供应与附近的20周期SMA汇聚，可能在日内反弹时吸引新的卖盘。若能持续突破0.5730，将打开通往0.5800阻力位的空间。下方初步支撑见于0.5712，跌破后将暴露0.5706；明显跌破该区间将确认看跌压力重新加大，且可能导致更广泛的下跌延续。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

• 美元/瑞郎在0.8000受阻，形成潜在的双顶形态。
• 尽管整体复苏趋势良好，RSI显示动能减弱。
• 跌破0.7970将暴露200日均线和0.7900支撑位。

美元/瑞郎周一未能突破关键阻力位0.8000，回落至0.7900关口，双顶图表形态隐现。撰写本文时，该货币对报0.7979，下跌0.18%。

美元/瑞郎价格预测：技术展望

技术图表显示，美元/瑞郎自1月底触及年度低点0.7601以来稳步回升。相对强弱指数（RSI）显示多头动能有所减弱，但整体趋势仍具建设性。

若美元/瑞郎跌破关键支撑趋势线0.7970附近，将打开进一步下行空间，跌破0.7950心理关口，目标指向200日简单移动均线（SMA）0.7940支撑位。若进一步走弱，下一个支撑位为20日SMA 0.7909。

若要延续看涨走势，美元/瑞郎首个阻力位为0.8000，其次是4月3日高点0.8012。突破后将指向1月15日高点0.8041，随后是11月25日的日内高点0.8102。

美元/瑞郎价格图表 — 日线图

• 道琼斯指数周一小幅上涨120点，交易员对周五强于预期的就业报告作出反应，并权衡伊朗停火的可能性。
• 供应管理协会（ISM）服务业数据显示就业大幅下降，支付价格激增，引发滞胀担忧。
• 随着有关美伊之间可能达成45天停火框架的报道出现，原油价格剧烈波动。
• 华尔街刚刚结束自去年11月底以来表现最佳的一周，三大主要指数均终结了连续五周的下跌走势。

道琼斯工业平均指数（DJIA）在复活节后的首个交易日周一微涨120点，涨幅为0.3%。该指数在早盘交易中一度冲向46,700点，随后在午盘时段回落，最终收于约46,500点。标普500指数上涨0.4%，纳斯达克综合指数上涨0.5%，延续了上周分别上涨3%、3.4%和4.4%的涨势。周一的交易日是交易者首次有机会消化周五公布的3月份非农就业报告（NFP），数据显示经济新增就业岗位178K，远超预期的60K。

服务业增长放缓，价格飙升

供应管理协会（ISM）3月份服务业采购经理人指数（PMI）为54，低于市场普遍预期的55，且低于2月份的56.1。该总体数据标志着连续第21个月扩张，但各分项指标则显示出更令人担忧的情况。就业指数从51.8骤降至45.2，创2023年12月以来最低，明显转入收缩区间。支付价格指数从63跃升至70.7，反映出受中东冲突影响的油价和燃料成本传导。ISM主席史蒂夫·米勒指出，伊朗相关成本影响主导了受访者的评论，各行业公司均报告了汽油和柴油价格上涨。较为积极的是，新订单指数从58.6升至60.6，达到2023年2月以来的最高水平，表明尽管成本压力加大，服务业经济的需求依然具有韧性。

停火猜测引发原油交易波动

周一交易时段内，原油价格剧烈波动，因美伊外交的矛盾报道令交易员难以判断。由埃及、巴基斯坦和土耳其调解人起草的提案呼吁45天停火并重新开放霍尔木兹海峡，但伊朗予以坚决拒绝。外交部发言人埃斯梅尔·巴加伊称该提案“荒谬”，表示德黑兰要求永久结束战争并获得防止未来攻击的保障，而非暂时停火。尽管遭拒，美国股市对该消息反应平淡，维持涨势，显示市场可能对外交努力的反复失效逐渐麻木。5月交割的西德克萨斯中质原油（WTI）最新上涨0.7%，突破每桶112美元，布伦特原油上涨0.6%，超过109美元。特朗普总统周日警告称，如果霍尔木兹海峡未在周二前重新开放，美国将打击伊朗的发电厂和桥梁，但周一他有所收敛。安吉利斯投资首席投资官迈克尔·罗森警告称，市场可能低估了能源中断的严重性，价格可能比预期更长时间维持高位。

就业数据强劲但工资增长放缓

周五公布的3月份非农就业报告显示新增岗位178K，几乎是市场预期60K的三倍，其中医疗保健行业贡献了76K，因罢工的凯撒医疗集团员工重返岗位。失业率微降至4.3%。然而，平均小时工资环比仅上涨0.2%，同比增速降至3.5%，为2021年5月以来最低。2月份的就业数据也被大幅下修，从最初报告的减少92K调整为减少133K。总体来看，尽管非农就业数据因罢工解决而出现亮眼表现，且工资增长放缓，但整体劳动力市场状况基本保持不变。根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，期货市场几乎不预期美联储（Fed）在4月28-29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上调整利率，预计美联储将以77.5%的概率维持3.50%-3.75%的利率水平直至年底。

本周晚些时候关注通胀数据

市场关注本周晚些时候将发布的两项高影响力通胀数据。周四，美国经济分析局（BEA）将公布第四季度国内生产总值（GDP）第三次预估值及个人消费支出价格指数（PCE），后者为美联储首选的通胀指标。2月的消费者价格指数（CPI）同比上涨2.4%，周五公布的3月CPI将被密切关注，以观察油价推动的价格加速是否开始渗透至更广泛的消费者成本。鉴于ISM制造业价格已达到2022年6月以来最高水平，且服务业价格现正飙升，进入第二季度的通胀前景对仍维持观望态度的美联储来说愈发令人不安。

道琼斯5分钟图