外汇新闻
- 油价突破58.00美元线，创下57.70美元的新月低点。
- 对乌克兰和平协议的希望对价格造成了沉重压力。
- 乌克兰总统泽连斯基已同意制定包括向俄罗斯让步的领土计划。
油价在周五连续第三天下跌，美国基准西德克萨斯中质原油首次跌破58.00美元线，这是自去年十月底以来的首次，因为美国政府正在努力达成俄罗斯与乌克兰之间的和平协议。
新闻报道确认，乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基承诺将致力于美国提出的和平提案，该提案包括向俄罗斯让步乌克兰领土和减少乌克兰武装力量，这些问题几个月前被乌克兰政府视为红线。
这一消息恰逢美国对俄罗斯国有石油公司Rosneft和Lukoil的制裁生效，这一事件已被市场提前消化。投资者现在正在考虑一项和平协议，该协议将减轻这些制裁并增加原油供应，而全球需求预计将保持疲软。
技术分析
在
WTI美国原油已跌破58.18美元的支撑位，目前交易于57.80美元，过去三天下跌了4.5%。从62.27美元开始的下行趋势线限制了反弹。相对强弱指数（14）为32.90，接近超卖，显示出持续的看跌动能。
即时支撑位在57.70美元的日低。进一步下方，55.97美元低点到62.33美元高点的78.6%斐波那契回撤位在57.34美元。更深的支撑位提供了附近支撑，若收盘低于该位，将打开进一步下行的空间。
在上方，若反弹突破58.63美元，可能会暴露60.00美元，而接近60.61美元的下降线将继续限制反弹。动能只有在相对强弱指数稳定回到中线以上时才会改善；否则，反弹将保持有限。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的）
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 黄金在美国非农就业报告大致向好的情况下保持防守态势，抑制了美联储降息押注。
- 美国经济担忧使美元维持在数月高点以下，可能对黄金/美元提供支撑。
- 风险情绪减弱在贵金属周围放置看跌押注前需谨慎。
黄金（黄金/美元）在欧洲时段的前半段跌至多日低点，尽管缺乏持续的卖盘，但迄今为止仍设法保持在4000美元的心理关口之上，因市场信号混杂。由于周四发布的9月份美国非农就业报告（NFP）延迟，市场对美联储（Fed）在12月份再次降息的机会进一步降低。这被视为推动资金流出无收益的黄金的重要因素。
然而，美元（USD）在吸引买家方面面临困难，交易时轻微偏向负面，低于自5月底以来的最高水平，这可能为黄金提供一些支撑。除此之外，关于美国政府历史上最长的停摆以及持续的地缘政治不确定性（由持续的俄乌战争引发）导致经济动能减弱的担忧，应该有助于限制这一避险贵金属的进一步贬值。
每日市场动态：黄金受到12月降息押注减少的压力
- 美国劳工统计局周四发布了备受关注的非农就业报告，显示经济在9月份新增了119,000个新职位。该数据在8月份的4,000个减少（修正自+22,000）之后发布，超出了市场预期的50,000。
- 额外细节显示，按平均时薪变化计算的年度工资通胀保持在3.8%的同比水平，超过了3.7%的预期。这帮助抵消了失业率从4.3%上升至4.4%的影响，并验证了美联储预期不那么鸽派。
- 这与周三发布的10月份FOMC会议纪要相辅相成，会议纪要显示成员们对如何推进意见分歧。根据CME集团的FedWatch工具，美联储在12月再次降息的概率现在已降至约35%。
- 这已成为美元最近上涨至自5月底以来最高水平的关键因素，并继续对周五的亚洲时段无收益黄金施加压力。然而，脆弱的全球风险情绪可能有助于限制避险贵金属的下行空间。
- 交易员们现在期待发布美国PMI初值和修订后的密歇根大学消费者信心指数。此外，FOMC成员的讲话将受到密切关注，以获取有关降息路径的更多线索，这可能为美元和XAU/USD对提供新的动力。
- 乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基表示，他将与美国总统唐纳德·特朗普就美国支持的28点和平计划进行谈判，该计划要求乌克兰做出痛苦的让步以结束俄罗斯的入侵。这使地缘政治风险持续存在，并可能进一步支撑商品。
黄金接近4,020美元的支撑位，技术形态混合
该贵金属保持在接近一个月的上升趋势线支撑之上，目前位于4020美元附近。该区域现在与200期指数移动平均线（EMA）重合，应作为关键的转折点。若果断跌破，黄金价格可能会进一步下跌至4000美元的心理关口，并加速下滑至3931美元的支撑位。下行轨迹可能进一步延伸至重新测试10月底的摆动低点，约3886美元区域。
另一方面，多头需要等待在4100美元以上的持续强势和确认后再进行新的押注。随后的强势可能将黄金价格提升至4152-4155美元附近的下一个相关阻力位，动能可能进一步延伸至重新夺回4200美元的整数关口。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 印度卢比在印度私营部门活动增长放缓的情况下，兑主要货币小幅走高。
- 交易员在通胀上行风险中削减美联储鸽派押注。
- 美国9月份失业率上升至4.4%。
在周五发布印度11月份初步HSBC采购经理人指数（PMI）数据后，印度卢比（INR）兑主要货币小幅获得买盘。尽管私营部门PMI数据显示整体商业活动以适度的速度扩张，但印度货币仍有所上升。
由于制造业活动增长放缓，印度HSBC综合PMI从10月份的最终读数60.4降至59.9。尽管政府降低了所有产品类别的商品和服务税（GST）税率，但制造业PMI从前值59.2降至57.4。与此同时，服务业PMI则从前次发布的58.9上升至59.5。
“HSBC快闪制造业PMI有所放缓，尽管运营条件的改善仍然健康。新出口订单的增长与10月份持平。然而，整体新订单表现疲软，表明GST带来的提振可能已达到顶峰。成本压力大幅缓解，收费价格也有所下降，”HSBC首席印度经济学家Pranjul Bhandari表示。
从更广泛的角度来看，印度卢比表现不佳，因为美国（US）和印度尚未达成贸易协议，尽管经过数月的谈判。然而，他们表示将很快宣布一项双边协议。
本月早些时候，美国总统唐纳德·特朗普表示，他将在“某个时候”降低对印度进口的关税。目前，华盛顿对来自新德里的进口征收50%的关税，其中包括因购买俄罗斯石油而额外征收的25%的罚款。
在货币政策方面，市场专家对印度储备银行（RBI）在即将于12月举行的货币政策会议上将降低利率的信心增强。“在货币政策方面，我们预计RBI将在下个月的政策会议上将回购利率下调25个基点（bps）至5.25%，因为通胀低于央行2%-6%的容忍范围，”摩根士丹利的分析师表示。
每日市场动态摘要：美联储的哈马克强调降低通胀
- 在印度HSBC PMI数据发布后，美元/印度卢比（USD/INR）回落至接近88.75。然而，由于美元（USD）保持了一周的恢复走势，该货币对整体仍然坚挺，受到美联储（Fed）鸽派预期减弱的推动。
- 在撰写本文时，追踪美元兑六种主要货币的美元指数（DXY）在100.36附近平稳交易，创下五个多月以来的最高水平。
- 交易员开始削减美联储的鸽派押注，因为联邦公开市场委员会（FOMC）成员强调保持货币政策相对紧缩，以将通胀可持续地降低至2%的目标。
- 10月份政策会议的FOMC会议纪要还显示，许多政策制定者对在12月再次降低利率的选项感到不安，因为这会削弱家庭对央行降低通胀承诺的信任。
- 根据CME FedWatch工具，预计美联储在12月会议上将利率下调25个基点（bps）至3.50%-3.75%的概率为35.5%。在周三发布的美国非农就业报告（NFP）数据后，美联储的鸽派押注略微加速，从30%上升。
- 美国NFP报告显示，失业率从预期和前值4.3%上升至4.4%。与此同时，工作岗位创造依然强劲，雇主新增了119K名员工。
- 在美国NFP数据发布后，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克表示，官方就业数据“有点滞后”，因为由于政府停摆而延迟，货币政策必须专注于降低通胀。“就业报告有点滞后，但符合预期，而高通胀仍然是经济的一个真实问题，”哈马克说。
- 在周五的交易中，投资者将关注14:45 GMT发布的美国S&P全球11月份快闪PMI数据。
技术分析：美元/印度卢比继续保持在20日EMA之上
在日线图上，美元/印度卢比交易于88.85。该货币对保持在上升的20日EMA（88.7239）之上，短期偏向上行。该均线在最近的交易中持续上升，显示出持续的买入兴趣。RSI为56.17，位于50之上，确认了温和的看涨动能，没有超买情况。
动能保持支持，同时价格保持在20日EMA（88.7239）之上，预计回调将在该指标处找到支撑。若日线收盘低于该均线，将削弱市场情绪并开启盘整阶段，而持续收盘在EMA之上将允许上涨延续。RSI保持在中50区间将有利于逐步上涨，尽管向50回落将标志着动能减弱。
向下看，8月21日的低点87.07将作为该货币对的关键支撑。向上看，历史高点89.12将是一个关键阻力位。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的）
经济指标
美国非农就业人数变化
非农就业报告显示了美国在前一个月内所有非农业企业创造的新工作数量；该报告由 美国劳工统计局（BLS）发布。就业人数的月度变化可能极其波动。该数据也会受到强烈的修正，这也可能引发外汇市场的波动。一般来说，高数据被视为对美元（USD）利好，而低数据被视为利空，儘管前几个月的修正和失业率与标题数据一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何评估BLS报告中包含的所有数据。
阅读更多上次发布时间: 周四 11月 20, 2025 13:30
频率: 每月
实际值: 119千
预期值: 50千
前值: 22千
来源: US Bureau of Labor Statistics
为什么这对交易员很重要 美国的月度就业报告被认为是外汇交易员最重要的经济指标。就业岗位数量的变化将在当月后的第一个周五发布，与经济的整体表现密切相关，受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的职责之一，它在制定政策时考虑劳动力市场的发展，从而影响货币。尽管有几个主要指标决定了预期，但非农就业数据往往会令市场意外，并引发大幅波动。超过预期的实际数据将利好美元。
- 英镑面临卖压，因英国10月份零售销售较上月下降1.1%。
- 投资者等待11月份英国-美国闪电S&P全球PMI数据。
- 美联储的哈马克表示，高通胀是经济的真正问题。
英镑（GBP）在周五对主要货币对大幅下跌，并在发布了不佳的英国（UK）10月份零售销售数据后，对美元（USD）保持大致稳定。
国家统计局（ONS）报告称，作为消费者支出的衡量标准，零售销售环比下降1.1%，这一结果低于预期，分析师预测销售将保持平稳。9月份，该指标上升了0.7%，较最初估计的0.5%上调。
按年计算，零售销售增长0.2%，低于1.5%的预期和之前发布的1%，后者从1.5%下调。
报告显示，纺织服装和鞋类商店的销售额环比下降3.3%，这对整体零售销售造成了主要拖累。
零售销售的急剧下降预计将进一步加剧对英格兰银行（BoE）鸽派预期的担忧，这种预期本月因通胀压力减弱和就业市场状况恶化而显著加速。
展望未来，英镑的主要触发因素将是11月26日的英国秋季预算公告，财政大臣瑞秋·里夫斯预计将提高家庭的所得税，以填补220亿英镑的财政赤字。
每日市场动态：英镑在美元面前保持即时低点
- 在周五的欧洲交易时段，英镑努力保持对美元（USD）的即时低点1.3050。由于美元走强，GBP/USD货币对仍然面临压力，市场普遍预计美联储（Fed）在12月的政策会议上可能不会再次降息。
- 截至发稿时，美元指数（DXY）略微下滑至接近100.10，仍接近五个月来的高点100.36。
- 根据CME FedWatch工具，美联储在12月会议上将利率下调25个基点（bps）至3.50%-3.75%的概率为33.1%，低于一周前的44.4%。
- 交易者削减了对美联储鸽派的押注，因为官员们强调需要降低通胀，而通胀仍远高于央行2%的目标。周四，克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克表示，高通胀是经济的“真正问题”，并补充说“通胀仍然过高，趋势朝着错误的方向发展”，这要求保持货币政策“在某种程度上是限制性的”。
- 周三发布的10月份政策会议的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要也显示，许多官员表示需要在12月保持利率稳定以控制通胀。
- 在周五的交易中，投资者将关注11月份的初步英国和美国S&P全球采购经理人指数（PMI）数据。预计两国的私营部门活动增长将放缓。
技术分析：英镑面临20日EMA的压力
英镑在对美元的交易中继续在约1.3030的两周低点附近挣扎。GBP/USD货币对的整体趋势仍然看跌，因为20日指数移动平均线（EMA）在1.3165附近交易，且呈下降趋势。在跌破8月份约1.3140的低点后，英镑恢复了下行趋势，该低点曾是一个关键支撑区。
14日相对强弱指数（RSI）保持在40.00以下，表明前方有新的看跌动能。
向下看，4月份的低点在1.2700附近将作为关键支撑区。向上看，10月28日的高点在1.3370附近将作为关键阻力。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
日本财政部长（FM）片山萨月在周五的欧洲时段表示，内阁批准的最新经济刺激方案21.3万亿日元将不足以通过家庭需求推动通货膨胀。
附加评论
无法评论为资助最新方案而预计的额外债券发行规模。
相信在各种公告后市场已经稳定。
多种因素促成市场发展。
不认为最新方案的规模足够大，无法点燃需求驱动的通货膨胀。
本财政年度的债券发行总额将低于上一个财政年度。
市场反应
美元/日元维持在接近156.70的早期跌幅，这一跌幅是由于市场对日本干预以支持日元（JPY）的期望。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.09% | -0.60% | 0.03% | 0.13% | -0.10% | -0.27% | |
| EUR | 0.13% | 0.04% | -0.45% | 0.16% | 0.26% | 0.02% | -0.13% | |
| GBP | 0.09% | -0.04% | -0.51% | 0.12% | 0.22% | -0.02% | -0.18% | |
| JPY | 0.60% | 0.45% | 0.51% | 0.63% | 0.72% | 0.48% | 0.33% | |
| CAD | -0.03% | -0.16% | -0.12% | -0.63% | 0.09% | -0.15% | -0.30% | |
| AUD | -0.13% | -0.26% | -0.22% | -0.72% | -0.09% | -0.24% | -0.39% | |
| NZD | 0.10% | -0.02% | 0.02% | -0.48% | 0.15% | 0.24% | -0.16% | |
| CHF | 0.27% | 0.13% | 0.18% | -0.33% | 0.30% | 0.39% | 0.16% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 美元/加元测试1.4100心理关口。
- 14日相对强弱指数保持在50以上，表明持续的看涨偏向。
- 主要支撑位在9日指数移动均线1.4053。
周五早盘，美元/加元在连续两天上涨后小幅回落，交易于1.4090附近。日线图的技术设置反映出持续的看涨偏向，该货币对仍在其上升通道模式内。14日相对强弱指数（RSI）为59.33，保持在50中线之上，指向坚实但适度的看涨偏向。
短期动能维持上行偏向，因为美元/加元位于9日指数移动均线（EMA）之上。9日均线再次向上，保持近期回调幅度较小。9日EMA高于50日EMA，强化了看涨设置，只要回调保持在可控范围内。
美元/加元可能会测试1.4100的心理水平，随后是11月5日达到的七个月高点1.4140。进一步突破该水平将使该货币对测试上升通道的上边界1.4210。
在下行方面，初始支撑位出现在9日EMA的1.4053，与心理水平1.4050附近的上升通道下边界对齐。进一步支撑位在50日EMA的1.3978。
若进一步跌破50日EMA，将削弱看涨偏向，并对美元/加元施加下行压力，使其在8月7日记录的三个月低点1.3721附近徘徊。
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.17% | -0.12% | -0.41% | -0.05% | -0.08% | -0.27% | -0.30% | |
| EUR | 0.17% | 0.05% | -0.27% | 0.12% | 0.09% | -0.09% | -0.13% | |
| GBP | 0.12% | -0.05% | -0.33% | 0.07% | 0.03% | -0.15% | -0.18% | |
| JPY | 0.41% | 0.27% | 0.33% | 0.41% | 0.37% | 0.17% | 0.16% | |
| CAD | 0.05% | -0.12% | -0.07% | -0.41% | -0.04% | -0.23% | -0.25% | |
| AUD | 0.08% | -0.09% | -0.03% | -0.37% | 0.04% | -0.19% | -0.22% | |
| NZD | 0.27% | 0.09% | 0.15% | -0.17% | 0.23% | 0.19% | -0.03% | |
| CHF | 0.30% | 0.13% | 0.18% | -0.16% | 0.25% | 0.22% | 0.03% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
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