外汇新闻

大华银行策略师郭世良和李思安指出，美元/新加坡元反弹至 1.2810，随后收于 1.2797。尽管上行动能正在重新积聚，但仍不足以发出持续上涨的信号。该货币对可能小幅升至 1.2810 上方，但不太可能触及 1.2835 的主要阻力位。若跌破 1.2765，则表明将重新进入区间交易。

美元坚挺，但受限于 1.2835 下方

"24小时观点：两天前，美元跌至 1.2769 的低点。昨天，当其位于 1.2780 时，我们指出，“下行动能略有增强，表明美元今天可能继续走软，但任何跌幅都应维持在 1.2765/1.2795 区间内。”然而，美元从 1.2775 反弹至 1.2810，随后收高 0.10%，报 1.2797。上行动能的增强不足以表明将持续上涨。不过，美元有机会小幅升至 1.2810 上方。我们预计 1.2835 的主要阻力位不会进入视野。支撑位在 1.2785，随后是 1.2775。"

"1-3周观点：上周五（10月02日，现汇价 1.2800），我们指出，“动能再次积聚，美元可能升向 1.2835。”在美元回落至 1.2769 后，我们昨天（10月07日，现汇价 1.2780）指出，美元“可能已进入 1.2740 和 1.2810 之间的区间交易阶段。”我们并未预期美元会如此之快测试我们预期区间的顶部，因为其在纽约时段升至 1.2810 的高点。尽管上行动能再次积聚，但较此前更弱，美元不太可能触及 1.2835。下行方面，若跌破 1.2765（“强支撑”水平），则表明将进入一段区间交易时期。"

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美国总统唐纳德·特朗普在其 Truth Social 账号上发帖称，与伊朗的讨论仍在继续，而且美国不会在 11 月 3 日举行的中期选举之前的任何时候攻击伊朗。

美国总统特朗普在 Truth Social 上的完整帖子：“我们正在与伊朗伊斯兰共和国进行富有成效的讨论。我想向大家明确表示，尽管伊朗在经济和军事上都处于非常糟糕的境地，尽管封锁将继续全面生效，而且石油正以创纪录的桶数通过霍尔木兹海峡流动（仅昨晚就有 2200 万桶，而且没有一桶来自伊朗，也没有一桶运往伊朗！），我们不会在 11 月 3 日于美国举行的中期选举之前的任何时候攻击伊朗。伊朗不会拥有核武器！唐纳德·J·特朗普总统”

市场反应：

• 美国原油基准西德克萨斯中质原油（WTI）从约 92.70 美元跌至 90.50 美元。截稿时，其交易价格仍高于 91.00 美元，但涨幅仅为 2.4%，而在特朗普发帖前涨幅为 4%。
• 标普 500 指数收窄了此前 0.58% 的部分跌幅；目前下跌 0.19%，报 7,784 点。

• 美元指数（DXY）在 102.50 下方持平，这是四个交易日中的第三次停滞，因为美联储理事沃勒发表讲话。
• 期货定价显示，10 月加息概率接近五分之一，12 月接近 80%。
• 这三个高点每次都伴随着欧元略高于 1.1150，接近 17 个月低点。

102.50 周一、周三和周四都阻止了美元指数的上行，而美联储理事沃勒周四呼吁进一步加息也未能推动其继续走高。该指数交投于 102.30 附近，处于自 10 月 1 日以来一直维持的区间内。接近 5.30% 的 10 年期美债收益率，以及欧洲政府债券的又一轮抛售，也使其停留在这一水平。

美联储理事沃勒要求加息已被市场计价

美联储于 9 月 16 日一致投票将利率上调至 3.75%-4.00%，周三公布的会议纪要显示，大多数政策制定者预计年底前还会再加息一次，几乎所有人都认为通胀风险偏向上行。沃勒周四在伊斯坦布尔表示，可能还需要更多加息才能让通胀更快回到 2%，而且这些加息不必在连续会议上进行。

沃勒还表示，通胀已连续近五年半高于美联储目标，他并不十分担心更高利率会大幅拖累经济。他指出，人工智能建设带来的更高科技价格，以及新关税的威胁，仍在推动通胀上行。与美联储下一步行动关联最紧密的两年期美债收益率接近 4.80%，比美联储区间上限高出约 0.80 个百分点。

期货定价显示，10 月 27-28 日会议加息的概率约为五分之一，12 月 8-9 日会议接近 80%，这正是他所描述的路径。在他讲话后，该指数一度升向 102.50，未能突破周一高点，随后回落至略高于 102.00，之后又反弹。并非某次特定会议的加息，而是“在任何会议上都可能进一步加息”的表述，已经被期货市场计价，而不是改变了市场预期。

该指数的上限就是欧元的下限

欧元占美元指数权重的 57.6%，而美元指数在周一、周三和周四的高点，都出现在欧元兑美元低点的同一刻钟内，每次都略高于 1.1150。这是欧元自 2025 年 5 月以来的最低水平，因此欧元若跌破该位，美元指数才会突破 102.50。若跌破 1.1150，欧元下一水平将是 2025 年 5 月低点，略高于 1.1050。

法国政府债务正是让欧元维持在这一下限附近的原因。法国 10 年期收益率接近 4.90%，而德国仅为 3.50%，并且接近其在 10 月早些时候触及的 5% 以上的二十年高位。随着法国 2027 年总统选举临近，抛售已蔓延至意大利和希腊债券。

政府 2027 年预算旨在将赤字削减至国民产出的 5%，而法国财政监督机构称其经济假设过于乐观。工会已呼吁 10 月 13 日再次举行罢工，德国财政部长 Klingbeil 周四表示，他正就债券问题与法国同行保持联系。

欧洲央行（ECB）目前预计到 2027 年 3 月还将再加息两次，这限制了美国与欧元区利差进一步扩大的空间。布伦特原油正迈向一个月来最大的单日涨幅，而欧元——这个几乎所有原油都依赖海外进口的经济体联盟的货币——仍维持在其区间内。

沃勒理事的担忧在周五的日程上

沃勒理事周四提到的担忧是，近期通胀回升可能会抬高家庭和企业对通胀的预期。密歇根大学（UoM）周五 GMT时间14:00 公布的调查包含这一指标，9 月份的一年期通胀预期为 4.6%，五年期预期为 3.4%。

纽约联储周三公布的自身调查显示，9 月份一年期预期为 3.9%，高于 8 月份的 3.6%。周四初请失业金人数为 19.7 万人，低于 20 万人的预期，这与他认为劳动力市场稳定的观点相符，也使通胀成为提前加息的唯一理由。

一年期读数高于 4.6% 的结果可能会推动该指数突破 102.50，而更温和的结果则只会让 12 月成为唯一被计入定价的会议。家庭预期调查有可能将下一次加息提前六周，从 12 月 9 日提前至 10 月 28 日。期货市场给出的概率为五分之一，而周四的讲话并未提高这一概率。

水平与偏向

阻力位：102.50 在周一、周三和周四阻止了该指数上涨，而周一略高于该水平的高点则是自 2025 年 4 月以来的最高水平。上方下一个整数关口是 103.00。

支撑位：周四回落时，买盘在 102.00 上方介入。自 10 月 1 日以来的每一个低点都守在 101.50 上方，9 月下旬的区间高点就在该水平。

偏向：在 102.50 受限的情况下，倾向于做空，首先目标看向 102.00，然后是 101.50。日线图上，随机相对强弱指数（Stoch RSI）读数约为 92，并且正从区间顶部回落。若日线收盘高于 102.50，则做空观点失效，103.00 将进入视野。

DXY 日线图

• 受油轮遇袭和胡塞武装开火影响，WTI 重新站上 92.00 美元上方，回到其 50 日均线附近。
• 截至 10 月 4 日当周，霍尔木兹海峡有创纪录的 10 艘油轮遭袭。
• 9 月份海湾原油出口中有 40% 避开了霍尔木兹海峡，而战前这一比例为 17%。

海湾原油出口在 9 月份通过两条路线恢复到战前水平，一条是穿越霍尔木兹海峡的油轮接驳运输，另一条是绕行海峡，而自 9 月以来这两条路线都遭到袭击。原油交易价格略高于 92.00 美元，有望录得自 9 月 10 日以来最大的单日涨幅。

一周内 10 艘油轮遇袭，周二有 7 艘通过

油轮追踪机构 Kpler 统计称，9 月 28 日至 10 月 4 日期间，共有 10 艘油轮在该海峡遭袭，高于此前单周最高的 6 艘。周二仅有 7 艘油轮通过，不到七日均值的一半，也是自 7 月 23 日以来的最低水平。

英国海事贸易行动处（UKMTO）称，周三一艘油轮在卡塔尔北海岸外约 51 海里处遭到多枚弹体击中。伊朗革命卫队海军周四表示，已准备对未经其授权进入其所称控制水域的船只作出果断回应。

9 月份，海湾出口中仍有 60% 穿越该海峡，其中大部分是在阿曼和阿联酋外海的油轮之间进行接驳运输。根据波罗的海交易所的数据，周一从海湾租用一艘前往中国的油轮的费用创下每日 130 万美元的纪录，这一成本如今已计入每一桶完成这段航程的原油中。Axios 周三援引一名白宫官员的话称，美国控制着霍尔木兹海峡，而就在前一天有 7 艘油轮成功穿越该海峡。

绕行路线始于胡塞武装瞄准的国家

其余 40% 的原油是在海峡外装载的，地点要么是阿曼湾的富查伊拉，要么是沙特红海沿岸的延布，而战前这一比例为 17%。延布由一条横穿沙特的管道供油，该管道于 9 月 10 日遭到袭击，延布的装船作业直到 9 月下旬才恢复。法国在 9 月下旬表示，将派遣部队和防空系统保护该港口。

胡塞武装无人机和导弹周二和周三袭击了利雅得和阿卜哈机场，造成 3 人死亡，周四胡塞武装再次向利雅得发射弹道导弹。他们已要求人们远离沙特能源设施，并称其为目标。自 8 月以来，延布的货物已转向北上埃及，而不是继续向南穿过曼德海峡，这使油轮避开了胡塞武装正在争夺的海峡，也让该港口维持原状。

一场没有日期的战争计划和一场有日期的风暴

Axios 周三报道称，五角大楼已要求美国中央司令部完成恢复对伊朗重大军事行动的准备工作，不过目前尚未确定日期，总统特朗普也尚未作出决定。美国和以色列官员告诉该媒体，这些打击可能会在 11 月 3 日中期选举前发生，并且很可能针对伊朗能源设施。自美国于 7 月重新实施封锁以来，伊朗出口几乎为零，因此轰炸这些设施只会摧毁本就未能进入市场的原油。

这场风暴名为 Isaias，于周三在墨西哥湾形成，预计将于周六清晨抵达美国海岸。壳牌正在撤离并关闭包括 Mars 和 Olympus 在内的 5 个平台，雪佛龙已开始关闭 4 处设施。

海湾离岸油田产出约占美国原油的 15%，而购买其中大部分原油的墨西哥湾沿岸炼油厂约占美国炼油产能的一半，因此那里的风暴会同时令买家和卖家停摆。这是周四清单中唯一会将桶数从美国供应中移除的项目。

汽油自 2 月以来上涨近一半，市场情绪接近历史低点

密歇根大学（UoM）将于 GMT时间 周五 14:00 公布其 10 月消费者信心指数初值，预期为 47.6，低于 9 月的 48.1。市场情绪在战争爆发三个月后的 5 月触及 44.8 的历史低点，而 47.6 将是该调查 74 年历史中的第二低读数，仅高于今年 5 月。

美国汽车协会（AAA）数据显示，周四普通汽油均价为每加仑 4.36 美元，较一年前高出近 40%。美联储理事沃勒周四在一次讲话中表示，低库存以及受损的生产和出口设施可能使原油价格在 2027 年前都保持高位。如果这一判断成立，那么消费者信心下滑将首先体现在汽油需求减弱，进而体现在原油需求减弱上。

水平与偏向

阻力位：周四的反弹止步于 92.50 美元下方不远处，10 月 1 日和 10 月 2 日的反弹也在该区域结束。其上方是 9 月 29 日高点附近的 93.50 美元，以及 9 月 28 日飙升至的 95.00 美元。

支撑位：周四两次回调都止步于 91.00 美元附近。其下方，略低于 89.00 美元的 50 日指数移动平均线（EMA）是周四上涨开始的位置，此前该均线附近已连续三个交易日收盘。

偏向：只要 91.00 美元守住，倾向于做多，第一目标看向 93.50 美元，第二目标看向 95.00 美元。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 12，并刚刚从区间底部转头向上。若日线收盘跌破 89.50 美元，回到周一至周三的收盘区间内，则该交易结束。

WTI 现货 5 分钟图

墨西哥央行（Banxico）周四公布了9月会议纪要，纪要显示该央行将利率维持在6.50%不变，同时承认通胀风险偏向上行。

董事会成员强调，源自中东冲突的地缘政治不确定性处于高位，使通胀预测更加困难。

要点：

多数董事会成员强调，自上次决议以来，全球环境中一直存在高水平的地缘政治不确定性

多数董事会成员表示，2026 年底的整体通胀预期已下降

多数董事会成员认为，在预测期内，通胀路径的风险平衡仍偏向上行

一名董事会成员指出，由于非核心部分相对价格调整的影响逐渐消退，整体通胀已接近目标，而核心通胀则继续沿着下行轨迹运行

• 澳元兑美元走弱，受持续高企的美债收益率支撑。
• 美联储 9 月会议纪要强化了年底前再次加息的预期。
• 澳大利亚消费者通胀预期在 10 月升至 5.3%，加剧了进一步收紧货币政策的猜测。

周四，澳元/美元连续第二个交易日延续跌势，交投于 0.6950 附近，撰写本文时当日下跌 0.20%。在美国国债收益率徘徊于数十年高位附近以及市场预期美联储（Fed）将进一步收紧货币政策的背景下，澳元（AUD）兑美元（USD）持续承压。

周四，基准 10 年期美国国债收益率回落至 5.27%，此前周三曾升至 5.36%，为 2002 年以来最高水平。尽管有所回落，但收益率仍处于高位，主要受油价上涨推动，后者正加剧通胀担忧。美国政府债务增加、财政不确定性以及具有韧性的经济增长，也在推动收益率上行。

美联储的鹰派立场也为美元提供支撑。周三公布的 9 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，所有成员一致支持加息 25 个基点（bps），将基准利率上调至 3.75%-4.00% 区间。鉴于持续的通胀风险，大多数决策者认为在年底前再次加息是合适的。

西太平洋银行（Westpac）分析师指出，会议纪要强化了 9 月加息时伴随的鹰派基调，大多数与会者仍倾向于进一步收紧政策，几乎所有人都认为通胀风险偏向上行。然而，美联储官员并未明确承诺在 10 月 27-28 日的会议上再次加息，市场普遍预计届时利率将维持不变。

周四，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）进一步强化了这一鹰派前景，表示需要进一步加息，同时对收紧步伐保持灵活。他称尽管 9 月就业增长放缓，但美国劳动力市场“稳健且稳定”，并补充说通胀仍然过高。

最新就业数据也凸显了美国经济的韧性。截至 10 月 3 日当周，初请失业金人数降至 19.7 万，前值为 19.9 万，低于市场预期的 20 万。这些数据有助于缓解市场对劳动力市场状况急剧恶化的担忧，也为美联储维持限制性货币政策提供了更多空间。

不过，在澳大利亚，最新通胀数据为澳元提供了一些支撑。消费者通胀预期在 10 月升至 5.3%，高于此前的 4.9%，创下四个月来最高水平。该增幅凸显出持续的价格压力，尤其是在全球能源成本上升的背景下。

这些数据强化了市场对澳大利亚储备银行（RBA）再次加息的猜测。根据 ASX 利率追踪器，货币市场预计央行下次政策会议再次加息至 4.85%的概率为 27%。前 RBA 董事会成员 Ian Harper 也表示，今年再次加息仍“有可能”，尽管他并不一定认为这是最有可能的情景。

尽管市场预期澳大利亚将进一步收紧货币政策，但澳元/美元仍受到美元走强和美债收益率上升的压制。华盛顿与德黑兰之间的地缘政治紧张局势，以及霍尔木兹海峡航运路线可能受到的干扰，也在支撑避险需求，使美元受益，而澳元等风险敏感型货币则承压。

澳元/美元技术分析

在一小时图上，澳元/美元交投于 0.6954，整体略偏看跌，因为汇价仍低于 100 期简单移动平均线（SMA）0.6963 和 200 期 SMA 0.6966。该货币对正逼近 0.6955 附近的枢轴位，而相对强弱指数（RSI）位于 48，显示动能更偏向盘整而非趋势性走势，这意味着日内反弹可能仍会受限于密集的短期均线下方。

上行方面，初步阻力位于 0.6955，随后是 100 期 SMA 0.6963 和 200 期 SMA 0.6966；若能持续突破这些水平，将为进一步上探 0.6980 和 0.7005 打开空间，之后依次看向 0.7045、0.7075、0.7105 和 0.7140。下行方面，最近支撑位于 0.6907，更强的结构性支撑位在 0.6883，如果当前偏软的基调延续，买家预计会在该处表现出更大兴趣。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

• 英镑/美元在 1.3184 附近获得支撑后上涨 0.14%。
• 沃勒表示，美联储加息不必在连续会议上进行。
• 市场认为英国央行加息 25 个基点的概率为 83%。

周四，英镑（GBP）上涨约 0.14%，尽管美国就业数据向好，但美元（USD）走弱，美联储（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）的鸽派言论也拖累了美元。发稿时，英镑/美元交投于 1.3230，此前曾在 1.3184 触底。

由于对美联储更为温和的预期抵消了美国初请失业金数据的稳健表现，英镑反弹

美国劳工部报告称，截至 10 月 3 日当周初请失业金人数为 19.7 万，低于预期的 20 万，也低于上周上修后的 19.9 万。路透社援引一位分析师的话称，“这仍然是一个‘低招聘、低裁员’的就业市场”，这对已经有工作的人来说是好事，但对想进入劳动力市场的人来说则很艰难。

近期，美联储理事沃勒表示，加息不必在连续会议上进行，暗示央行可能在 10 月暂停行动。不过，他表示，为遏制通胀可能仍需进一步加息，但收紧步伐具有灵活性。

周三公布的最新美联储会议纪要显示，所有成员都支持9月加息，且委员会认为劳动力市场“稳定，并普遍被视为……接近充分就业”。

在此背景下，货币市场已不再计入美联储 10 月加息的可能性，概率仅为 18%；而 12 月加息的概率仍为 87%，据 Prime Terminal 数据显示。

在英国，英国央行（BoE）行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）周四在土耳其举行的一场会议上发表讲话称，货币政策必须继续聚焦通胀。贝利补充说，政府需要加倍努力修复财政赤字，而且这必须“可信且以稳定为导向”。

英国央行利率概率显示，央行加息 25 个基点的概率为 83%，这将把基准利率推升至 4%。据 Prime Terminal 数据显示，12 月会议加息的概率为 92%。

因此，如果美联储和英国央行在年底前都加息两次，利差将保持不变，这可能会提升英镑的吸引力；英镑此前因美元走强和对财政危机的担忧而走弱。

展望未来，美国经济日程将公布密歇根大学消费者信心指数。英国方面则没有重要数据。

英镑/美元价格预测：技术前景

在日线图上，英镑/美元报 1.3212，延续跌势，跌破一大片已转化为阻力位的前支撑区域，使短期偏向仍然看跌。最新的 50/100/200 日简单移动平均线（SMA）聚集在 1.3443 附近，目前明显高于现价，进一步强化了市场受中期趋势阻力压制的观点。动能疲弱，14 日相对强弱指数徘徊在 36 附近，这暗示卖压持续存在，但尚未达到极端超卖状态；与此同时，最新的 FXS 美联储情绪指数读数为 137.91，表明美元背景仍然坚挺，对该货币对构成压力。

上行方面，初步阻力位出现在 1.3300 附近的前趋势线破位处，其后是 1.3425 附近的下行趋势线阻力位以及约 1.3443 的 SMA 聚集区。若进一步收复 1.3568 和 1.3764——这两个位置此前均为上升支撑破位水平——将有助于削弱当前的看跌结构。在市场下方没有明显的技术支撑、且价格正逼近近期低点的情况下，只要买家无法推动价格持续回升至 1.3300 区域上方，该货币对仍面临进一步下行风险。

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• 尽管美元和美债收益率小幅回落，白银仍处于守势。
• XAG/USD 仍低于关键日线 SMA，卖方继续占据主导。
• RSI 逐渐逼近超卖区域，而 MACD 仍为负值。

周四，白银（XAG/USD）仍承压，尽管美元（USD）和美国国债收益率有所回落。跌破 60 美元这一心理关口后，卖方继续占据主导，相对强弱指数（RSI）逐渐逼近超卖区域。发稿时，XAG/USD 交投于 58.83 美元附近，日内下跌 1.87%，徘徊在两个月低点附近。

基准 10 年期美国国债收益率在周三触及 5.36% 后回落至 5.30% 附近，创下自 2002 年以来的最高水平。尽管有所回落，但在持续的通胀风险以及市场对美联储（Fed）进一步加息的预期下，收益率仍维持在多年高位附近。更高的借贷成本提高了持有白银等无收益资产的机会成本。

技术分析

从日线图来看，XAG/USD 维持短期看跌倾向，因为其交投于 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）下方。动能条件也强化了这一基调，相对强弱指数（RSI）滑向 30 中位数附近，而移动平均收敛散度（MACD）仍位于零轴下方且信号线为负，表明下行压力持续存在。

上行方面，初步阻力位于 60 美元水平，随后是 100 日和 50 日 SMA 在 64.11-64.23 美元附近形成的密集区，这很可能限制任何修正性反弹，之后更高阻力位在 67 美元。下行方面，强劲支撑位于 55.00 美元水平。若跌破该水平，可能为进一步下探 50.00 美元这一心理关口打开空间。只要价格仍低于附近的 60.00 美元水平，技术前景仍将继续偏向逢高卖出，而非持续性反弹。

(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)