外汇新闻

强劲的动量表明美元（USD）可能进一步走强；深度超买的状况表明158.90今天可能难以触及。从长远来看，美元可能会继续上涨；需要关注的水平是158.90，大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。

美元/日元可能会继续上涨

24小时展望：“当美元在昨天早盘亚洲交易时段达到156.85时，我们注意到‘上行动量的初步增加’。我们预计美元会‘缓慢上涨’，但我们指出‘任何上涨可能只是156.55/157.20的高位区间的一部分’。随后的价格走势并未如预期发展。美元上涨，突破157.20并飙升至158.18的高点。强劲的动量表明美元进一步走强，但深度超买的状况表明158.90今天可能难以触及。今天的任何回调可能仍会保持在157.40以上，157.75有小支撑。”

1-3周展望：“在我们上周三（1月6日，现货156.70）的最新叙述中，我们强调美元‘目前可能在155.60和157.50之间交易’。上周五，美元突然突破157.50，并飙升至158.18的高点。随着上行动量迅速增加，美元可能会继续上涨。需要关注的水平是去年的高点，接近158.90。只要美元保持在当前157.00的‘强支撑’水平之上，我们将对美元保持乐观。”

• 黄金在4601.32美元创下新纪录后，盘整于4600美元心理关口下方
• 尽管短期内出现明显的超买信号，技术指标仍然偏向上行。
• 关键支撑位在4550美元和4500美元附近，将决定看涨动能是否能够延续。

黄金（XAU/USD）在撰写时于周一交易于4580美元，日内上涨1.60%。该贵金属在当天早些时候达到了4601.32美元的新历史高点，延续了最近几周特别强劲的看涨趋势。

从宏观经济的角度来看，背景总体上对黄金仍然支持，尽管这一方面已退居次要地位。持续的地缘政治紧张局势、对美联储（Fed）独立性的担忧以及疲软的美元（USD）继续支撑对避险资产的需求。尽管如此，略强于预期的美国劳动数据已减轻了对2026年激进货币宽松的预期，稍微限制了该金属的基本面上行空间。

技术分析

在4小时图上，XAU/USD交易于4584.50美元。50期简单移动平均线（SMA）高于100期SMA，表明看涨动能持续。两条SMA均向上趋势，价格保持在其上方，50 SMA在4431.11美元附近提供动态支撑。14期相对强弱指数（RSI）位于73.77（超买），表明动能已被拉伸，可能促使价格暂停。即时阻力位于4601.32美元，而支撑位在4550美元。

从4274.47美元上升的趋势线支撑看涨偏向，在4470.87美元附近提供次要支撑。如果动能减弱，4500美元的额外支撑将在回调时受到测试。若价格持续保持在上述支撑位上方，将保持短期积极的基调，而在上方阻力附近的受阻将使价格走势转向盘整。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）

美联储（Fed）收到了来自司法部的陪审团传票，涉及杰罗姆-鲍威尔（Jerome Powell）在6月国会作证时关于美联储总部装修的情况，荷兰银行（ABN AMRO）高级经济学家Rogier Quaedvlieg报道。

鲍威尔在政治调查中捍卫美联储独立性

“去年，特朗普政府显然将这些装修视为挑战鲍威尔主席的潜在方式。在昨晚的一段视频声明中，鲍威尔强调，‘威胁（……）是美联储根据我们对公众利益的评估设定利率的结果，而不是遵循总统的偏好’。与此同时，特朗普否认对调查有任何了解。传票标志着证据收集过程的开始。这是一项调查，可能在没有指控的情况下结束。如果确实发生起诉，可能会遵循丽莎·库克（Lisa Cook）案件设定的先例，可能会达到最高法院，并耗费相当长的时间。”

“总检察长Pam Bondi已指示各办公室调查可能的纳税人滥用情况。美联储的装修费用从2023年的19亿美元增加到25亿美元。在他的6月证词中，鲍威尔将超支归因于材料、设备和劳动力成本的上升，以及毒性污染等不可预见的问题。这些并不是由于声称的奢华特征，比如说，一个金色舞厅。总体而言，这些指控似乎高度政治化，似乎不太可能在这项调查中找到任何有罪证据。鲍威尔强烈回应，称传票就是传票。时机表明，这可能与他在担任主席任期结束后继续留任美联储理事会的潜在可能性有关，这对特朗普在理事会的影响至关重要。这种情况增加了鲍威尔辞职的压力。”

“如果说有什么的话，这对美联储独立性的挑战可能促使FOMC采取稍微鹰派的立场来捍卫该机构。最新的劳动力市场报告合理支持目前维持利率不变。我们的基本情况仍然是1月暂停，然后从3月开始每季度降息25个基点。然而，如果情况拖延，降息可能会被推迟。”

• 黄金因对美联储独立性的担忧而激增至新纪录高点，推动避险需求。
• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔的调查和不断上升的地缘政治风险使市场保持紧张。
• 从技术上看，黄金仍处于强劲的上升趋势，在日线图上形成了更高的高点和更高的低点。

黄金（XAU/USD）以强劲的上升动能开启本周，飙升至接近4600美元心理关口的新纪录高点，因为对美联储（Fed）独立性的担忧再次引发广泛的风险厌恶。截至撰写时，XAU/USD交易在4583美元附近，日内上涨近1.70%。

美国（US）发生的前所未有的发展动摇了市场情绪，检察官已对美联储主席杰罗姆·鲍威尔展开刑事调查。

对美联储的政治压力上升削弱了对美国货币政策的信心，给美元（USD）施加压力，同时在经济不确定性加剧的情况下支撑黄金。

与此同时，持续的地缘政治紧张局势继续推动资金流入黄金。投资者密切关注伊朗的全国性抗议活动、美国与格林兰的言辞升级以及委内瑞拉的持续发展。

展望未来，本周的焦点转向美国经济数据，消费者物价指数（CPI）将于周二公布，随后是周三的零售销售和生产者物价指数（PPI），以及本周多位美联储官员的讲话。

市场动向：地缘政治风险和美联储动荡使投资者保持谨慎

• 美国司法部（DoJ）周五发出了大陪审团传票，作为针对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的刑事调查的一部分，涉及他在参议院关于美联储25亿美元总部翻新项目的证词。
• 鲍威尔在周日晚间的视频声明中表示，司法部的行动是出于政治动机，强调这“与我去年6月的证词或美联储建筑的翻新无关”，并补充说这些解释“是借口”。鲍威尔表示，问题在于美联储是否能够继续“基于证据和经济条件设定利率——还是货币政策将受到政治压力或恐吓的影响。”
• 周日，美国总统唐纳德·特朗普在动荡加剧和死亡人数上升的情况下威胁对伊朗采取可能的军事行动。对此，德黑兰警告称，如果华盛顿继续对该国采取支持抗议者的威胁，将会针对美国军队基地。
• 美国国务卿马尔科·鲁比奥本周将与丹麦和格林兰官员会面，因为特朗普总统加大了收购格林兰的计划。
• 上周的美国劳动力市场数据缓解了对就业状况急剧恶化的担忧，并减轻了对近期美联储降息的预期。然而，交易者仍然预计今年晚些时候将有两次降息。美国经济在12月新增了50,000个就业岗位，低于预期的60,000个增长，但失业率从4.6%降至4.4%的下降部分抵消了较软的头条数据。

技术分析：多头控制局面，黄金交易在纪录水平

从技术角度来看，黄金/美元（XAU/USD）仍处于明确的上升趋势中，在去年的历史性反弹后，继续向未知领域扩展涨幅。

日线图显示，自去年10月价格在4000美元附近触底以来，出现了一系列明显的更高高点和更高低点，此前经历了短暂的修正回调。

趋势条件依然良好，移动平均线继续向上倾斜。21日简单移动平均线（SMA）在4403美元附近提供动态支撑。

尽管如此，短期回调风险正在上升，因为相对强弱指数（RSI）接近超买区域，并显示出看跌背离的早期迹象。

在下行方面，初步支撑位在4500美元心理关口附近。在上行方面，多头关注持续突破4600美元，这可能为4700美元区域打开大门。平均方向指数（ADX）接近30，表明更广泛的趋势依然强劲。

• 英镑兑美元反弹至约1.3465，因为美国司法部对美联储主席鲍威尔提出刑事指控。
• 投资者等待将于周二发布的英国就业和美国通胀数据。
• 美联储的博斯蒂克强调需要控制通胀。

英镑（GBP）在周一欧洲交易时段强劲回升至约1.3465，之前在1.3390附近开盘疲软。英镑/美元汇率反弹，因美国美元大幅修正，此前美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔因在华盛顿总部重建中管理资金不当而被启动刑事调查。

截至发稿时，追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.3%，接近98.80。DXY在重新回到接近99.25的月高点后有所回落。

在周末，美国司法部向美联储发出传票，要求对鲍威尔在2025年6月参议院作证期间的陈述进行调查，并审查他的支出记录。

对此，鲍威尔也表示，“新威胁并不是关于他的证词或翻新项目，而是一个借口”。鲍威尔补充说，刑事指控的威胁是“美联储根据对公众利益的评估而非总统的偏好设定利率的后果”。

市场专家认为，对美联储鲍威尔的刑事指控加剧了他与美国总统唐纳德·特朗普之间的争执，自特朗普重返白宫以来，特朗普多次批评他未能降低利率。这可能会对美联储的自主性造成严重损害，对美元构成不利局面。

每日市场动态：美联储博斯蒂克警告通胀风险

• 在英国，预计英镑将受到本周将于周二发布的截至11月的三个月英国就业数据的驱动。投资者将密切关注英国劳动力市场数据，以获取关于英格兰银行（BoE）货币政策前景的新线索。
• 在2025年，英国劳动力市场的担忧依然高涨，因为企业避免激进招聘以抵消雇主对社会保障计划的更高贡献的影响。
• 与此同时，招聘与就业联合会（REC）和会计师事务所KPMG的月度调查显示，劳动力需求依然疲软，而12月份工资增长加速。
• 在美国，周五发布的12月非农就业报告显示，失业率从11月的4.6%大幅下降至4.4%。然而，招聘人数为50K，低于60K的预期和前值56K。
• 展望未来，美元的下一个主要触发因素将是周二发布的消费者物价指数（CPI）数据。投资者将密切关注美国通胀数据，以获取关于利率前景的新线索。
• 在2025年，美联储进行了三次25个基点（bps）的降息，以试图控制劳动力市场问题，即使通胀长期高于2%的目标。
• 周五，亚特兰大联邦储备银行（美联储）行长拉斐尔·博斯蒂克在接受WLRN电台采访时表示，通胀“过高”，美联储需要将其“控制住”。

技术分析：英镑/美元在20日EMA下方吸引买盘

英镑/美元汇率在发稿时交易于约1.3465。20日指数移动平均线（EMA）上升并位于1.3438，价格刚好在其上方，这支持了看涨的基调。

14日相对强弱指数（RSI）为53（中性）已转向上升，确认了稳定的动能。

从1.3794的高点到1.3014的低点的61.8%的回撤位在1.3496处作为即时阻力。若能果断突破，将表明看跌下行趋势正在减弱，并可能进一步向9月17日的高点1.3726开放上行空间。

相反，未能突破1.3496将使该货币对受限，回落至50%回撤位1.3404将减弱动能，并保持在窄幅区间内反弹。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）

• 澳元/美元在从0.6660低点反弹后回到0.6700上方水平。
• 特朗普与鲍威尔之间的新裂痕使美联储的独立性成为焦点。
• 近期价格走势突显出潜在的看跌头肩顶形态。

周一，澳元兑美元出现显著反弹。该货币对在欧洲时段回到0.6700上方水平，之前在0.6670附近反弹，因为对美国联邦储备委员会（Fed）的政治压力重新加大，导致美元对主要货币对大幅下跌。

《纽约时报》周日报道称，美国政府对美联储主席杰罗姆·鲍威尔发起了刑事调查，这被描述为“前所未有的行动”，是对美国中央银行进行恐吓的一系列尝试中的最新一次。此消息使美联储的独立性问题再次浮出水面，可能会侵蚀投资者对美元作为储备货币的信心。

技术分析：看跌头肩顶形态可能正在形成

4小时图显示，澳元/美元在0.6711交易，牛市动能有所改善。相对强弱指数（14）为55，显示出温和的看涨趋势，移动平均线趋同/背离（MACD）线已穿过信号线，突显出动能的改善。

该货币对正接近0.6730区域的关键阻力位，反向趋势线可能会对多头构成挑战。如果未能突破，将增加对0.6660（12月31日、1月5日低点）的压力，这是看跌头肩形态的颈线。进一步下行，0.6595区域（12月18日低点）将成为关注焦点。

相反，若确认突破0.6730，将为重新测试上周触及的三个月高点0.6770铺平道路。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）

• 美元/日元在美联储主席鲍威尔面临刑事指控的情况下，维持在约158.20的年内高点附近。
• 鲍威尔因管理华盛顿总部装修资金不当而被指控。
• 日本首相高市早苗可能在2月初宣布提前选举。

周一欧洲交易时段，美元/日元在接近158.20的年内高点附近稳步交易。尽管当天美元（USD）和日元（JPY）表现不佳，该货币对仍然保持整体强势。

截至发稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.4%，接近98.70。DXY在重新回到接近99.25的月高点后进行了修正。

由于美国联邦检察官指控美联储（Fed）主席杰罗姆-鲍威尔在华盛顿总部装修中超支，美元承压。对此，鲍威尔驳斥了这些指控，表示这些威胁与他的“证词或装修项目无关，而是一个借口”。

这一事件重新引发了对美联储独立性的担忧，这一情形对美元不利。

在经济方面，投资者正在等待将于周二发布的12月美国消费者物价指数（CPI）数据。

与此同时，日元也因市场预期日本首相高市早苗可能会宣布提前选举而表现不佳。路透社的报道显示，高市可能在2月8日或15日召集提前选举。

• 欧元/英镑从0.8645的反弹在0.8700下方停滞。
• 欧元区Sentix经济信心指数在1月份创下六个月高点。
• 地缘政治问题限制了欧元的上涨尝试。

周一，欧元兑英镑小幅下跌，撰写时交易于0.8670，此前在过去几天未能第二次突破0.8690的阻力位。尽管技术指标暗示动能减弱，但从接近0.8640的四个月高点的看涨修正仍在进行中。

该货币对已经忽视了乐观的欧元区Sentix经济信心指数，该指数在1月份从12月份的-6.2改善至-1.8。1月份的表现是自去年7月以来的最佳，突显了机构投资者对该地区经济前景的显著改善。

地缘政治紧张局势限制了欧元的反弹

然而，随着地缘政治紧张局势的加剧，欧元多头仍受到抑制。在伊朗，针对政权的抗议活动的严厉镇压据报道在周末造成数百人死亡，并引发了关于美国或以色列介入的猜测。

在英国，政府宣布将投资2.68亿美元用于可能向乌克兰派遣英国军队。俄罗斯总统弗拉基米尔·普京威胁称，任何西方部队都将被视为合法目标。

今天英国的宏观经济日历为空白，但市场关注周二的就业报告，以进一步了解英国央行（BoE）下一步的货币政策。

英国招聘与就业联合会和毕马威（KPMG）最近的一份报告显示，由于成本上升和工党政府的增税预算，英国雇主的招聘计划在12月份以自8月以来最快的速度下降。在这种情况下，风险在于就业报告可能弱于预期，这可能引发对进一步放宽BoE政策的猜测，并对英镑施加压力。

• 印度卢比因油价上涨和外资持续流出而承压。
• 由于伊朗的内乱，油价上涨，成为印度货币的主要拖累。
• 投资者在等待印度和美国的12月CPI数据。

印度卢比（INR）在本周初对其同行几乎保持稳定。随着油价上涨和外国资金持续流出印度股市，印度卢比保持稳定，但整体承压。

依赖石油进口以满足能源需求的经济体的货币在高油价环境中面临沉重的卖压。

全球油价自周四以来上涨了近6%，因担心供应中断，伊朗的内乱导致近500名平民死亡。ANZ的分析师在一份报告中表示：“在抗议活动中，石油行业的工人也被呼吁停止工作，”路透社报道，这使得“至少190万桶每天的石油出口面临中断风险”。

与此同时，外资机构投资者（FIIs）在印度股市的持续卖出使得印度卢比承压。截至1月，FIIs已抛售价值11786.82亿印度卢比的股份。由于美国和印度之间的贸易摩擦，海外投资者正在大幅削减在印度股市的持股。

据路透社报道，今天，美国驻印度大使塞尔吉奥·戈尔表示，两国将在周二就贸易问题进行会谈。戈尔还表示，印度将在二月份被邀请加入“硅谷和平”。戈尔宣布的美印贸易谈判将于周二举行，导致印度股市的多头强劲反弹。Nifty50迅速收复早盘失地，并在印度下午交易时段转为上涨。

在国内方面，印度12月份的零售通胀数据低于预期。零售消费者价格指数（CPI）报告显示，价格压力以年化1.33%的速度增长，低于1.5%的预估，但高于11月份的0.71%。

每日市场动态：印度卢比在印度-美国通胀数据公布前对美元保持平稳

• 印度卢比对美元持平，美元/印度卢比（USD/INR）交易稳定，接近90.45。由于美元大幅回调，该货币对小幅下跌，此前美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔面临刑事指控。
• 在撰写本文时，美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，交易在99.10附近，涨幅为0.12%。DXY在重新回到99.25的月高点后进行了修正。
• 周五，美联储收到了来自美国司法部的传票，威胁对杰罗姆·鲍威尔提起刑事指控，原因是他在去年6月的参议院证词中提到的“历史建筑的多年翻新，预计费用为25亿美元”。
• 对此，鲍威尔表示，他“在没有政治恐惧或偏见的情况下履行职责，并将继续如此”，并称“新的威胁与他的证词或翻新项目无关，而是一个借口”。鲍威尔澄清称，对他的刑事指控是“美联储根据我们对公众利益的评估而非总统的偏好设定利率的结果”。
• 过去，美国总统特朗普曾多次批评美联储的鲍威尔未能积极降息。
• 展望未来，投资者将关注将于周二发布的12月份美国CPI数据。美国通胀数据对美联储的货币政策前景将产生重大影响。经济学家预计，美国核心通胀将以更快的速度上升至2.7%，高于11月份的2.6%，而整体数据将稳步增长2.7%。
• 周五，低于预期的美国失业率和强劲的工资增长指标提升了美元的吸引力。非农就业人数（NFP）报告显示，失业率从11月份的4.6%降至4.4%，而预期降至4.5%。平均时薪，工资增长的关键指标，以年化3.8%的速度增长，快于预期和之前的3.6%。

技术分析：美元/印度卢比在90.50附近波动

在日线图中，USD/INR略微下跌至90.4665。价格保持在上升的20日指数移动平均线（EMA）90.2578之上，保持短期偏向上行，因为均线向上移动。

14日相对强弱指数（RSI）为56（中性），反映出稳定的动能，没有超买压力，允许在均线之上继续运行。

回调预计将在90.2578的20日EMA处找到初步支撑。若果断跌破，将进一步下行至12月19日的低点89.50。只要RSI保持在50以上，回调应保持在可控范围内，价格可能会尝试重新测试91.55的历史高点。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）

由于美联储收到司法部传票，引发对其独立性的担忧并短暂重燃"抛售美元资产"交易，美元全线下跌。市场目前处于观望状态，试图评估此事的所有实际影响。我们将密切关注债券市场，寻找任何令人担忧的收益率曲线陡峭化迹象。美元面临的风险是巨大的。

美元：司法部与美联储之争可能对美元构成爆炸性冲击
美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美联储已收到司法部大陪审团的传票，可能因其就央行总部装修工程所作证词面临刑事起诉，这一消息一夜之间突然打断了美元的平稳升值趋势。鲍威尔明确将此定性为特朗普政府对美联储独立性的攻击。市场的初步反应认同这一观点。美元、股市和美债的同步下跌让人回想起去年春天的"抛售美元资产"时期。

然而，美国国债期货今晨已趋稳，这是最重要的信号，表明市场目前尚未准备好对美联储独立性的丧失进行定价——要么是认为鲍威尔将确实坚守其政策立场（如其承诺的那样），要么认为联邦公开市场委员会不会受到严重影响，或是司法部传票不太可能导致起诉。不过，标普500指数期货仍下跌0.4%，美元指数下跌0.3%。

预计此事的后续发展将取代其他宏观因素，成为美元的主要驱动力量，至少今天如此。任何显示政府进一步决心干预美联储独立性的迹象，都将给美元带来巨大的下行风险。同样，债券市场将是最重要的晴雨表，无论是曲线短端（如果市场重新定价更多降息预期），还是长端（潜在的独立性风险压力迹象）。收益率曲线急剧陡峭化可能引发美元大幅下跌。

本周我们原本对美元持适度看涨观点，因为我们预计明天美国核心CPI环比将高于共识预期的0.4%，且上周五失业率降至4.4%后，市场对就业市场更趋安心（尽管细节反映的情况有所不同）。我们认为本周另一个可能也利好美元的事件是最高法院可能对特朗普关税做出不利裁决，该裁决可能在本周二、三或四出炉。我们上周五分享过对此的看法，并将在今天下午就细节问题举行在线研讨会。

但在市场重新建立美元多头头寸之前，需要对这个爆炸性的美联储事件有更清晰的看法。若通胀过热与市场进一步押注美联储独立性丧失的情形叠加，将引发对实际利率的担忧，可能导致美元大幅贬值。

欧元：选择你的美联储风险对冲工具
瑞士法郎是今晨表现最佳的G10货币，印证了其作为对冲美联储独立性风险首选工具的角色。不过，基于2025年走势，欧元和瑞典克朗也可能成为主要受益者。显然市场正处于观望模式，期望了解更多这些美联储传票的实际影响。

下行风险方面，美国可能强行吞并格陵兰岛，这仍是欧洲货币面临的重大地缘风险。我们在报告中分析了欧元/丹麦克朗的最新走势。尽管央行可能的汇市干预可能对流动性产生连锁反应，但丹麦克朗远期汇率近期的异常变动暗示一些对冲/投机活动可能正在进行。

本周欧元区则基本没有国内数据输入。尽管有一些欧洲央行官员的讲话安排，但近期我们很少听到异议，市场仍不愿改变对欧洲央行的定价预期。

我们认为，如果美联储风险被市场排除，欧元/美元短期内仍可看向1.1600。但市场可能首先需要相当多的安抚，今日我们更倾向于看涨至1.1700-1.1750区间。

日元：政治风险重燃
很难判断日元底部。上周末，关于首相高市早苗可能解散议会并提前举行大选的猜测持续升温。理论上，此举旨在确保获得更强大的多数席位，若成功实现，通常有助于本国货币走强。但目前，政治不确定性在周五助燃了更多对美元/日元的投机性买盘，财务大臣的容忍区间继续受到考验。有趣的是，日元是G10货币中唯一未从美联储消息中获利的货币。

根据日本2024年7月最近一次汇市干预，我们仍怀疑当局可能更倾向于等待一个利空美元的市场事件（上次是美国的CPI数据降温）再进行干预。干预开始时，汇率也接近162，比当前的157.9高出约2.5%。

如果美联储风险消退，美元/日元继续面临上行风险，可能延伸至160——预计该水平会遇到一些阻力，因为一些市场参与者将其视为日本央行的"容忍底线"。