外汇新闻

• 英国央行政策决定后，英镑兑日元并未出现明显反应。
• 日本央行维持利率不变于1.25%，投票结果为8比1。
• 投资者预计英国央行下周将把利率上调至4%。

在日本央行（BoJ）公布货币政策决定后，英镑（GBP）兑日元（JPY）几乎持稳于210.80附近。

日本央行以8比1的多数票决定将利率维持在1.25%不变。日本央行董事会成员高田创（Hajime Takata）投了反对票，支持将利率上调25个基点（bps）至1.50%。

在9月会议上，日本央行将政策利率上调了25个基点。

由于行长植田和男在9月政策会议上警告不要过快收紧货币政策，市场原本预计日本央行将维持政策利率不变。

Brown Brothers Harriman（BBH）分析师在一份报告中表示，日本央行“普遍预计将把利率维持在1.25%不变，并在再次收紧之前评估9月加息25个基点的影响。”他们强调了植田和男行长谨慎的语气，并回顾称，“9月时，日本央行行长植田和男警告称，快速加息可能扰乱资产价格，并补充说，确认2%通胀已根深蒂固可能需要一些时间。”

与此同时，投资者正等待植田和男行长的新闻发布会，以获取有关货币政策前景的新线索。Commerzbank在政策决定前表示，“目前市场定价显示，12月加息的概率约为80%”。

在英国方面，金融市场将注意力转向英国央行（BoE）下周的货币政策公告。

英国央行会有何举措？

法国兴业银行（Societe Generale）策略师认为，英国央行在11月加息几乎“板上钉钉”，并指出CPI和PPI产出价格通胀多次意外上行，以及更强劲的工资数据，是关键推动因素。他们警告称，这种组合将“让货币政策委员会（MPC）警惕初轮效应正在萌芽的风险”，并且“几乎肯定会在11月5日的下次政策会议上引发对利率的鹰派回应”。

• 澳元/日元守住跌幅，因日本央行（BoJ）政策决定后日元继续走强。
• 日本央行如预期将政策利率维持在 1.25% 不变。
• 截至 10 月 29 日，ASX 期货显示澳储行加息至 4.85% 的概率为 80%。

周五亚洲时段，澳元/日元连续第二个交易日走弱，交投于 110.80 附近。由于日本央行（BoJ）董事会成员在为期两天的货币政策审议会议结束后决定将短期利率维持在 1.25% 不变，日元（JPY）继续走强，该货币对因此承压。

澳元/日元的下行空间可能受到限制，因为澳元（AUD）受到市场对澳大利亚储备银行（RBA）进一步收紧政策预期的支撑。高于预期的通胀数据以及澳储行官员的鹰派言论，已促使市场越来越多地押注该央行将在 11 月 3 日的下次会议上加息。

截至 10 月 29 日，ASX 30 天银行间现金利率期货 2026 年 11 月合约报 95.22，显示下一次澳储行董事会会议上利率上调至 4.85% 的概率为 80%。

道明证券指出通胀更为坚挺，预计澳储行将最后一次加息

道明证券（TD Securities）表示，更为坚挺的第三季度 CPI 数据强化了市场对澳储行下周将再次行动的预期。该行目前预计，央行将在下周会议上“将现金利率上调 25 个基点至 4.85%”，并认为更强的通胀结果“验证了该行上月加息的决定”，而且“澳储行将在 11 月《货币政策声明》中很可能上调通胀路径预测，这或许足以证明下周再加息 25 个基点是合理的”。道明证券补充称，这次“加息应当是本轮周期中的最后一次”，暗示紧缩阶段已接近尾声。

• 澳元/美元在周五亚洲时段上涨至接近 0.7035。
• 澳大利亚高于预期的通胀以及澳储行的鹰派言论，提振了加息预期。
• 美联储在10月会议结束时维持利率不变，将目标区间保持在 3.75% 至 4.00%。

周五亚洲交易时段，澳元/美元走强至接近 0.7035。由于澳大利亚 CPI 通胀数据高于预期，增强了市场对澳储行（RBA）加息的预期，澳元（AUD）兑美元（USD）小幅走高。

澳大利亚统计局周三公布，澳大利亚消费者物价指数（CPI）通胀率 9 月同比上升至 4.3%，高于 8 月的 4.0%。这一数据高于市场普遍预期的 4.2%。澳储行行长米歇尔-布洛克表示，澳储行一直担心的价格压力正开始显现。

这份报告增强了市场对澳储行将在下周二即将举行的会议上加息的理由，并支撑澳元。根据 ASX RBA Rate Tracker，市场目前预计澳储行下次董事会会议将利率上调至 4.85% 的概率接近 80%，高于数据公布前的 62%。

周三，美国联邦储备委员会（Fed）决定将基准联邦基金利率维持在 3.75% 至 4% 的区间不变。理事丽莎-库克和克利夫兰联储主席贝丝-哈马克投了反对票，倾向于加息 25 个基点（bps）。

政策制定者表示，他们希望即将公布的数据能帮助他们做出下一次决定。根据 CME FedWatch 工具，交易员目前押注 12 月加息的概率为 74.9%。

澳大利亚通胀意外上行提振澳储行加息押注并支撑澳元

布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）策略师指出，最新的澳大利亚通胀数据“好于预期，增强了澳储行再次加息的理由，并为澳元提供支撑。”9 月整体 CPI 同比上升“4.3%（市场预期：4.2%），高于 8 月的 4.0%，反映出住房和交通成本上升”，使价格压力比央行预期的更为火热。

BBH 强调，“通胀明显比澳储行 8 月评估时更糟，当时其预计年底整体 CPI 为 3.6%，截尾均值为 3.3%。”在他们看来，“这支持进一步收紧政策”，澳储行现金利率期货“将 11 月 3 日加息 25 个基点至 4.85% 的概率从 60% 提高到 85%，并增加了对明年第一季度再次加息的押注。”

在核心指标方面，BBH 指出，“截尾均值 CPI 同比为 3.6%，与市场预期一致，高于 8 月的 3.5%。”更重要的是，就政策而言，“与政策相关的第三季度截尾均值 CPI 同比升至 3.7%（市场预期：3.6%），高于第二季度的 3.6%”，进一步强化了这样一种观点，即潜在通胀对澳储行而言仍然高得令人不安。

Warsh加倍强调价格稳定承诺，继续吸引美元多头

Warsh新闻发布会的语气与既定基调完全一致，FXS Speechtracker 评分为 7/10，与历史平均水平相符，并凸显出稳健的鹰派立场。其关键表态“确保价格稳定并不是日历上的一个固定日期”强化了数据依赖、以结果为导向的做法，而对“新的货币药方”、取消宽松以及对通胀预期的信心的反复提及，则表明其持续致力于遏制通胀，而不是预先承诺迅速转向。强调将 PCE 通胀目标严格设定为 2%、拒绝“温和”的通胀目标，并承认利率正在收紧金融条件且影响新技术和资本支出（CAPEX），这些都支持一种政策决心持续存在的叙事，而这整体上对美元构成支撑。

FXS 美联储情绪指数大涨 +14.39 点至 141.89，令情绪进一步深入鹰派区域，并与维持不变的 7/10 FXS Speechtracker 评分相一致。该指数远高于中性 100 线，结合坚定的 2% 价格稳定承诺以及对“货币药方开始见效”的认可，表明市场应继续计入美联储相对紧缩的政策路径，这一背景通常会支撑美元兑欧元和日元走强。

技术分析：澳元/美元短期内维持温和看涨前景

在日线图上，澳元/美元维持温和看涨倾向，价格位于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带中轨上方，表明近期反弹得到了潜在需求的支撑。相对强弱指数（RSI）位于 53.4，已进入中性偏正区域，暗示买方仍占上风，但尚未将该货币对推入超买状态。

上行方面，初步阻力位于 0.7065 附近的布林带上轨，若能持续突破，将为更大幅度的反弹打开空间。下行方面，初步支撑位于 0.7035 的 100 日 SMA，其后是接近 0.6995 的布林带中轨；若进一步回落至 0.6925 的布林带下轨附近，可能会吸引新的买盘兴趣，同时保持更广泛的建设性基调不变。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

• 随着中东紧张局势缓和，避险需求下降，12 月美联储加息概率降低，DXY 下跌。
• 美伊和谈稳定原油价格，有助于缓解眼前的通胀担忧。
• 强劲的美国 GDP 和紧俏的劳动力市场数据表明经济具有韧性，从而限制了美元的跌幅。

衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周五亚洲时段连续第三个交易日失去动能，交投于 101.70 附近。

在市场寄望于美国主导的外交和谈之际，美元/加元（USD/CAD）面临避险需求减弱带来的压力。中东紧张局势缓和帮助抵消了原油供应和通胀担忧，削弱了市场对美联储（Fed）在 12 月会议上加息的预期。CME FedWatch 工具显示，交易员目前定价美联储加息 25 个基点的概率接近 75%，低于前一日的 84.2%。

《华尔街日报》报道称，美国副总统 JD Vance 周三联系了伊朗最高国家安全委员会秘书 Mohsen Rezaei，试图重启和谈，原油价格因此保持稳定。美国总统唐纳德-特朗普证实，他批准了 Vance 的外交接触，并补充说伊朗需要医疗用品和其他基本资源方面的援助。

不过，近期美国经济数据凸显出经济持续韧性，并提高了美联储加息押注。初步国内生产总值（GDP）年率录得 3.4%，高于预期的 3.2%，并较第二季度的 2.2% 上升，主要受强劲的消费者支出推动，消费者支出年率为 3.8%。

此外，美联储青睐的通胀指标——核心 PCE 物价指数年率上升 3.1%，符合预期，而初请失业金人数小幅降至 194K，进一步强化了经济升温和劳动力市场紧俏的迹象。

技术分析:

在日线图上，美元指数现货交投于 101.70。价格维持在 50 日指数移动均线（EMA）上方，但仍受九日 EMA 压制，在近期自高点回落后，短期基调保持中性。14 日相对强弱指数（RSI）已回落至 51.47，暗示市场动能偏向盘整而非明确的单边推动，而 FXS 美联储情绪指数报 141.89，表明与政策相关的不确定性较高，可能限制趋势性行情的持续展开。

上行方面，初步阻力位于 9 日 EMA 101.93，若果断突破该障碍，将为重新测试近期高点打开空间。下行方面，初步支撑位于 50 日 EMA 101.21，若日线收盘跌破该水平，偏向可能重新转为更偏空的结构，因为该指数将开始滑落至其中期趋势基准下方。

美国国债收益率曲线趋陡被视为对整体美元基调的支撑

加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，近期“美国国债收益率曲线的价格走势值得注意”，而沃什主席的言论最终带来了“2年期与10年期收益率曲线显著趋陡——这是一个强劲的增长信号”。他们将这一走势描述为“令人欢迎地摆脱倒挂”，并强调这“对更广泛的美元具有明确影响”，因为投资者正在重新评估增长前景以及该货币的内在支撑。

（本篇报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

• 白银连续第三个交易日吸引卖家，周五跌至年内新低。
• 看跌的技术面布局支持跌势进一步延续。
• RSI 发出超卖信号，表明存在修正性反弹的风险。

白银（XAG/USD）连续第三个交易日延续下行趋势，周五亚洲时段触及自 2025 年 11 月以来的新低。然而，这种白色金属自 51.00 美元附近略有回升，目前交投于 51.50-51.55 美元区域附近，日内仍下跌约 1.25%。

从技术角度看，过去一个月左右的下跌一直沿着一条向下平行通道运行，这表明看跌趋势已相当稳固。此外，动量指标暗示，尽管在超跌情况下存在短期修正性反弹的风险，但卖方仍占据上风。

事实上，27.21 的相对强弱指数（RSI）处于超卖区域，移动平均趋同背离（MACD）仍为负值。因此，任何试图重返 52.00 美元上方的反弹，都可能在 52.50-52.55 美元区域附近吸引新的卖盘，进而应会将 XAG/USD 的涨幅限制在 53.00 美元附近。

若进一步持续走强，可能引发一些跟进性的空头回补走势，这应会使这种白色金属突破 54.00 美元，并测试通道顶部附近的 54.52 美元。其后是 54.76 美元的 50 周期 SMA。XAG/USD 需要重新站上该水平，才能为更持续的反弹打开大门。

下行方面，若跌破 51.00 美元，该商品将面临加速下探至 50.00 美元这一心理关口的风险，并暴露通道下轨 49.07 美元，该位置构成更具意义的底部。若持续跌破该水平，则将为更深的下行空间铺平道路。

（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）

XAG/USD 4小时图

• 尽管中东紧张局势缓和对油价和加元构成压力，美元/加元仍走低。
• 随着中东紧张局势缓解，避险需求减弱，美元面临压力。
• 强劲的美国 GDP 和劳动力数据限制了美元进一步下跌，尽管美联储加息概率下降。

周五亚洲时段，美元/加元连续第三天下跌，交投于1.3970附近。尽管中东外交努力重启，缓解了油市压力，但该货币对仍然走弱，对与大宗商品挂钩的加元（CAD）构成下行压力。

在《华尔街日报》报道称，美国副总统 JD Vance 于周三联系了伊朗最高国家安全委员会秘书 Mohsen Rezaei，试图重启和平谈判后，原油价格持稳。美国总统唐纳德-特朗普证实，他批准了 Vance 的外交接触，并补充说，伊朗需要医疗用品和其他必需资源方面的援助。

在市场希望美国主导的外交和平谈判之际，美元（USD）因避险需求减弱而承压。中东紧张局势缓和有助于抵消对原油供应和通胀的担忧，削弱了市场对美联储（Fed）在 12 月会议上加息的预期。交易员目前押注美联储加息 25 个基点的概率接近 75%，低于前一日的 84.2%。

不过，近期美国经济数据凸显出经济持续韧性，并提高了对美联储加息的押注。初步国内生产总值年率录得 3.4%，高于预期的 3.2%，也高于第二季度的 2.2%，这主要得益于强劲的消费者支出，年率为 3.8%。此外，美联储青睐的通胀指标——核心 PCE 物价指数年率上涨 3.1%，符合预期，而初请失业金人数小幅降至 19.4 万，进一步印证了经济升温和劳动力市场紧俏的迹象。

技术分析:

在日线图上，美元/加元报 1.3970，仍低于 9 日和 50 日指数移动平均线（EMA），维持短期看跌倾向。该货币对已从近期高点回落，目前交投于这组短期和中期均线下方，表明上行空间暂时受限，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 36，显示动能偏弱，但尚未达到明显超卖状态。

上行方面，初步阻力位于 9 日 EMA 1.4027，随后是 50 日 EMA 1.4057，更重要的阻力位在接近 1.4300 的水平位。下行方面，初步支撑位于 1.3732 的水平底部，进一步的结构性支撑位在 1.3482，如果当前跌势延续，买盘预计将在该处表现出更强兴趣。

加拿大央行加息被视为略偏鹰派，推动利率预期走高

加拿大丰业银行（Scotiabank）的策略师指出，加拿大央行本周中期的举措不仅关乎决定本身，也关乎随之而来的措辞。他们强调，加拿大央行周三的加息是“以略偏鹰派的信息传达出来的”，在他们看来，这“最终推动整条收益率曲线的利率预期小幅上升”，从而进一步支撑加元相对于其他商品货币的表现。

（本报道的技术分析部分由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）

• 在多重支撑因素的共同作用下，欧元/美元连续第三个交易日走高。
• 在美元疲软之际，欧洲央行的鹰派前景为欧元和现货价格提供支撑。
• 美联储加息押注和地缘政治不确定性可能限制美元跌幅，并抑制该货币对的涨势。

欧元/美元延续前一交易日自 1.1100 附近，或 2025 年 5 月以来新低的不错反弹，周五连续第三天获得正向牵引力。亚洲时段，动能推动现货价格进一步升破 1.1200 关口，并受到多重因素支撑。

由于能源成本飙升带来的通胀风险上升，欧洲央行（ECB）的鹰派前景为欧元提供支撑，暗示 12 月加息已稳稳进入讨论范围。与此同时，市场预计美国美元（USD）将延续自两周高点以来的回调下滑，原因是市场对中东外交努力抱有希望，加之美国债券收益率下跌，这为欧元/美元提供了额外提振。

最新进展显示，美国副总统 JD Vance 已向伊朗最高国家安全委员会秘书 Mohsen Rezaei 直接致信，试图重启和平谈判。此外，卡塔尔调解方已向伊朗提交一份新的协议草案，旨在结束伊朗与美国及以色列之间的战争。然而，随着也门胡塞武装与沙特阿拉伯之间的敌对行动升级，投资者仍保持谨慎。

与此同时，伊朗海军周四声称，四艘油轮在霍尔木兹海峡触雷，这加剧了市场对中东供应中断的担忧。该不确定性继续支撑高位原油价格，助长通胀担忧，并强化美联储（Fed）鹰派预期。这可能有助于限制美元跌幅，并抑制欧元/美元的任何实质性涨幅。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的 FedWatch 工具，交易员目前定价美联储在 12 月再次提高借贷成本的概率约为 75%。周四公布的美国宏观数据也强化了这一押注，数据显示，7-9 月季度经济增长加速至年化 3.4%，且 9 月通胀仍高于央行 2% 的目标。

上述基本面背景支持美元逢低买盘的出现，因此在确认欧元/美元已形成短期底部并布局进一步上涨之前，谨慎起见应等待强劲的跟进买盘。交易员目前正关注欧元区第三季度 GDP 增长初值和消费者通胀数据，以寻找短线交易机会。

欧元/美元 4 小时图

技术分析

欧元/美元在 4 小时图上于 100 周期指数移动均线（EMA）附近暂停反弹。未能重新站上该 EMA 表明，尽管近期多次自 1.1100 整数关口附近反弹，现货价格短期内仍受压制。因此，需要持续突破位于 1.1211 的 100 周期 EMA，才能缓解下行压力，并为更具建设性的反弹阶段打开空间。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）