外汇新闻

• 纽元/美元连续第五天上涨，受到美元广泛抛售压力的支持。
• 杰罗姆·鲍威尔的言论强化了对美联储进一步降息的预期。
• 积极的风险环境和新西兰储备银行的鹰派立场支持纽元。

截至周四发稿时，纽元/美元交易于0.5820，日内上涨0.10%，在前一天达到的关键0.5800水平上方盘整，这是两个月以来的最高点。该货币对明显倾向于上涨，受到美联储（Fed）周三采取的鸽派基调后美元（USD）普遍走弱的支持。

在美联储将政策利率下调25个基点并暗示可能在1月份暂停后，美元的下跌加剧。尽管官方信息相对谨慎，但市场参与者关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论，他强调了就业的下行风险，并表示该机构不希望其政策进一步削弱就业创造。这重燃了对2026年进一步降息的预期，给美元施加了沉重压力，并支持了如新西兰元（NZD）等风险敏感货币。

积极的风险环境也增强了对纽元的需求，特别是新西兰储备银行（RBNZ）在最近几周采取了更鹰派的立场。在11月份将政策利率降至三年低点后，该央行暗示宽松周期可能接近尾声，这与美联储日益鸽派的预期形成了对比。这种政策分歧继续支持纽元/美元的上行势头。

投资者将关注当天晚些时候发布的11月份新西兰商业制造业表现指数（PMI），这是评估新西兰经济活动的重要指标。

在美国，早前发布的数据确认了劳动力市场的降温。截止12月6日的一周，初请失业金人数跃升至236,000，高于预期的220,000，并远高于上周修正后的192,000。四周移动平均线也有所上升，而持续申请失业金人数为183.8万，仍然处于高位。这些数据与美联储对就业形势疲软的评估一致，这是其决定降息的关键因素。

在此背景下，美元指数（DXY）正在滑向98.25，接近自10月中旬以来的最低水平，受到宏观经济数据疲软、政策前景更加宽松以及关于杰罗姆·鲍威尔任期在5月到期后可能接任者的猜测的影响。被视为更鸽派的凯文·哈塞特可能的提名进一步给美元施加压力。

• 欧元/美元攀升至自10月3日以来的最高水平，因美国美元在初请失业金数据疲软后走弱。
• 美国初请失业金人数上升至236K，超出预期，强化了劳动力市场降温的迹象。
• 美联储最新的降息和谨慎的货币政策立场使美元在各方面都显得脆弱。

周四，欧元（EUR）对美元（USD）继续上涨，因在最新的美国初请失业金数据公布后，美元滑落至多周低点。截至撰写时，欧元/美元交易约为1.1748，为自10月3日以来的最高水平。

早前公布的美国数据显示，截至12月6日的一周，初请失业金人数上升至236,000，超出220,000的预期，并大幅高于前一周修正后的192,000。4周移动平均线也小幅上升至216,750，而截至11月29日的一周，持续失业金人数降至183.8万。

最新的失业金数据增加了劳动力市场降温的迹象，与美联储周三的货币政策声明中的评估一致。政策制定者强调了对就业的下行风险上升，这是他们决定再降息25个基点（bps）的关键因素。

美元指数（DXY）持续承压，滑向98.25，为10月17日以来的最低水平。疲软的劳动力数据与美联储的谨慎政策立场共同影响了更广泛的美元情绪，使欧元/美元连续第二天延续涨势。

• 英镑/日元承压，因日元因市场对日本央行（BoJ）下周加息预期的增强而走强。
• 根据最新的路透社调查，市场普遍预计日本央行将利率提高至0.75%。
• 英国央行（BoE）的决策也备受关注，因通胀放缓和经济增长乏力增强了12月降息的理由。

英镑（GBP）在周四对日元（JPY）走弱，因日元因市场对日本央行（BoJ）下周加息的预期不断增强而普遍走强。截至发稿时，英镑/日元交易约为208.40，稍微回落，此前在本周早些时候触及自2008年8月以来的最高水平。

在信心减弱一段时间后，市场再次普遍预计日本央行将加息。根据最新的路透社调查，90%的经济学家，即70名受访者中的63名，预计日本央行将在下周的会议上将短期利率从0.50%提高至0.75%。这比上个月的调查中53%的预期大幅上升。

调查还发现，约三分之二的分析师，即54名中的37名，预计到明年9月底，利率将至少升至1.00%。

预期的变化源于日本的通胀数据远高于日本央行2%的目标。行长植田和男最近表示，央行正逐步接近以更可持续的方式实现其通胀目标。

本月早些时候，他还表示，政策制定者将在12月的货币政策会议上积极权衡加息的利弊。植田警告称，等待过久加息可能会导致通胀急剧上升。

在英国，英国央行（BoE）也将在下周宣布其利率决策，市场普遍预计将降息25个基点。根据路透社的调查，大多数经济学家预计，随着通胀持续放缓和经济增长保持温和，英国央行将在12月18日的会议上将基准利率降至3.75%。

现在的关注点转向周五即将公布的英国国内生产总值（GDP）数据，这可能会影响市场对英国央行决策的预期。除了GDP，市场还将评估工业生产、制造业生产和消费者通胀预期。

• 英镑/美元因美国失业数据疲软而延续涨势，市场对明年美联储进一步宽松的预期加深。
• 交易员将焦点转向即将公布的英国国内生产总值（GDP）数据和下周的英国央行（BoE）利率决策，市场普遍预计将下调25个基点。
• 技术前景转为看涨，英镑/美元在实现1.3400上方持续日收盘后，目标指向1.3450。

周四北美交易时段，英镑（GBP）上涨超过0.68%，在美联储（Fed）宣布下调25个基点的利率和低于预期的就业报告后，英镑/美元交易于1.3417，为六周以来的最高水平。

在美联储宣布广泛预期的降息后，英镑上涨，疲软的美国劳动数据加深了进一步宽松的押注

美国劳工部报告称，截至12月6日当周的初请失业金人数增加了236K，较上周修正后的192K有所上升。截止11月29日的持续失业金申请人数从193.7万降至183.8万。

这些数据突显了劳动市场的持续疲软。现在，市场的目光转向下周的非农就业报告。其他数据显示，美国商品和服务贸易平衡意外收缩，从8月份的-593亿美元降至9月份的-528亿美元。

与此同时，美联储的降息削弱了美元，根据美元指数，美元测试自10月中旬以来的水平，跌幅为0.40%，报97.73。尽管点阵图显示，市场中位数希望美联储基金利率在2025年底维持在3.75%-4%区间。

在英国，除了周五即将公布的国内生产总值（GDP）数据外，日程安排相对清淡，预计10月份环比增长0.1%，高于9月份的0.1%收缩。

英镑/美元交易员关注下周的英国央行（BoE）货币政策决定。路透社的调查显示，经济学家预计12月18日将下调25个基点，使银行利率维持在3.75%。

周五，美联储的讲话将开始，保尔森、哈马克和古尔斯比将发表演讲。

英镑/美元价格预测：技术前景

英镑/美元的趋势已从中性转为中性偏上，买方重新掌控，但他们必须实现1.3400上方的日收盘。这将暴露1.3450区域，随后是10月17日的高点，目标在1.3500。相反，首个支撑位在1.3400，随后是100日简单移动平均线（SMA）在1.3358。

(此故事于12月11日16:31 GMT更正，指出美国商品和服务贸易平衡在8月份的数据显示为-593亿美元，而非-598亿美元。)

• 美国初请失业金人数跃升至236,000，显示劳动力市场进一步疲软。
• 美联储进一步降息的预期对美元施加压力。
• 日元受到日本央行加息预期上升的支撑。

美元/日元周四交易迅速走低，当前在155.10附近，日内下跌0.50%。这一走势反映出，随着劳动力市场数据指向逐步放缓，对美元（USD）施加了越来越大的压力，而日元（JPY）则继续受益于日本货币政策收紧的预期。

根据美国劳工部最新数据显示，截至12月6日的一周，初请失业金人数上升至236,000，较前一周的192,000大幅增加。该数据远高于市场预期的220,000。四周移动平均线也攀升至216,750，确认了劳动力市场状况的逐步恶化。同时，持续失业金人数降至183.8万，但整体仍处于高位，进一步加剧了对经济深度放缓的担忧。

这一数据发布仅在美联储（Fed）将利率下调25个基点、目标区间降至3.50%-3.75%的一天后。尽管这一举措在预期之中，但美联储主席杰罗姆-鲍威尔的语气较为温和，以及有限的鹰派异议，增强了市场对美联储日益关注经济活动放缓的看法，并可能在2026年进一步降息。根据CME FedWatch工具，市场已经预期明年将至少再降息两次。

美元还受到关于鲍威尔继任者的猜测的压制，他的任期将于5月到期。被视为更鸽派的凯文·哈塞特可能被提名，进一步对美元施加下行压力。

相比之下，日元保持支撑背景。投资者继续定价日本央行（BoJ）最早可能在下周加息的可能性。日本央行行长植田和男最近指出，政策正常化所需的条件“正在逐步改善”，而企业商品价格指数在历史标准上仍然较高。日本货币政策收紧的预期，加上全球市场普遍的谨慎情绪，支撑了对日元的需求。

市场焦点现在转向定于下周五的日本央行政策会议。与此同时，美元走软与日元坚挺的组合使得美元/日元处于防守状态。

• 黄金在交易者重新评估美联储货币政策前景后保持区间震荡，最新降息25个基点。
• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔的谨慎语气和数据依赖的信息使黄金/美元（XAU/USD）保持在熟悉的区间内。
• 疲软的美元和放缓的国债收益率帮助限制了金属的下行压力。

黄金（黄金/美元）在周四重新获得支撑，部分收复早前的跌幅，因为美元（USD）普遍走弱。在撰写本文时，金属交易价格约为4235美元，投资者在最新的降息后重新评估美联储（Fed）的货币政策前景。

美联储在周三晚上再次下调25个基点（bps）利率，将政策区间调整至3.50%-3.75%，符合预期。该决定以9-3的投票结果通过，斯蒂芬·米兰再次主张更大幅度的50个基点调整，而奥斯坦·古尔斯比和杰弗里·施密德则倾向于维持政策不变。

然而，前瞻指引缺乏信心限制了黄金的上涨。美联储主席杰罗姆·鲍威尔重申，中央银行“处于良好位置，可以等待并观察经济如何演变。”

鲍威尔的言论被广泛解读为确认美联储在今年已降息75个基点后采取观望态度。尽管如此，政策制定者在2026年是否需要进一步放松政策上仍存在分歧，使投资者对政策路径感到不确定，并使贵金属保持在主导交易的熟悉区间内，已持续超过一周。

市场动向：市场消化美联储前景和更新的预测

• 截至12月6日当周，美国初请失业金人数增加至236K，超过预期的220K，而四周平均人数上升至216.75K，继续申请失业金人数降至183.8万。
• 美元（USD）普遍走弱以及国债收益率下滑正在帮助限制黄金的下行。追踪美元对六种主要货币的美元指数（DXY）交易接近98.25，为10月17日以来的最低水平。同时，基准10年期国债收益率徘徊在4.10%左右，在周三美联储决定前短暂攀升至三个月高点后有所回落。
• 联邦公开市场委员会（FOMC）声明强调，经济活动以适度的速度扩张，新增就业放缓，失业率略有上升，而通胀有所上升并保持在较高水平。决策者强调了就业的下行风险上升，并承认经济前景的不确定性依然较高。委员会表示，在确定任何进一步政策调整的程度和时机时，将仔细评估即将到来的数据、不断变化的前景和风险平衡，重申其对实现最大就业和将通胀恢复至2%目标的承诺。
• 更新后的经济预测摘要（SEP）将2025年实际国内生产总值（GDP）的中位数预测设定为1.7%，2026年为2.3%，而9月份的预测为1.6%和1.8%。失业率前景基本保持不变，2025年为4.5%，2026年为4.4%。PCE通胀现预计2025年为2.9%，2026年为2.4%，略低于之前的3.0%和2.6%的预估，而核心PCE预计2025年为3.0%，2026年为2.5%，与早前的3.1%和2.6%预测相比有所下降。
• 点阵图保持不变，FOMC的中位数利率预测仍暗示2026年和2027年各降息一次，2028年不变，长期利率维持在3.0%。
• 在会后新闻发布会上，鲍威尔表示通胀仍然处于较高水平，并指出劳动力市场情绪减弱。他强调了通胀的上行风险，并评论称风险在美联储的双重任务两侧都有倾斜。鲍威尔补充说，过去三次会议上实现的正常化应有助于稳定劳动力市场并维持对通胀的下行压力。他重申，利率现在处于合理中性估计的范围内，并强调政策决定将继续基于逐次会议进行。

技术分析：黄金在在上升的简单移动平均线之上窄幅区间波动

黄金（黄金/美元）保持在区间内，$4,200-$4,180区间内出现了反复的买入兴趣，而持续的卖压在$4,250附近限制了涨幅。

在日线图中，21日简单移动平均线（SMA）在$4,157.36高于50日SMA的$4,105.55，随着价格保持在其上方，均线均在上升，强调了看涨偏向。相对强弱指数（14）为60.03，位于中线之上，强化了积极的动能而没有超买信号。

如果日收盘价突破盘整区间的上边界，将暴露出$4,300，并可能打开通往接近$4,381的历史高点的路径。下行方面，若跌破$4,180，将削弱近期的偏向，并将注意力转向上升的SMA作为初步支撑。