外汇新闻

• 英镑/美元因停火希望和伊朗会谈而上涨。
• 疲弱的美国情绪数据加大了美元的压力。
• 英国零售销售超出预期，助力英镑保持支撑。

周五，随着风险偏好改善，英镑/美元上涨，美元（USD）的避险吸引力受到抑制，市场对美伊第二轮会谈的猜测日益增多。以色列与黎巴嫩之间的停火延长三周，进一步增强了交易员的乐观情绪。

美国情绪疲软及英国稳健销售助力英镑走强

英镑/美元在日内低点1.3453反弹后，现报1.3498，上涨0.24%，市场对美伊冲突结束的希望重新燃起。

据新闻通讯社报道，巴基斯坦消息人士称，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇将提出与美国会谈的提案。他和一个小型代表团预计将与巴基斯坦调解人会面，讨论与华盛顿可能恢复谈判的事宜。

美国数据显示，家庭对经济的悲观情绪加剧。密歇根大学（UoM）4月消费者信心指数从3月的53.3降至49.8，创1978年以来最低水平。1年期通胀预期从3.8%升至4.7%，5年期通胀预期从3.4%升至3.5%。

调查主管乔安娜·许（Joanne Hsu）表示，“伊朗冲突似乎主要通过汽油及其他价格的冲击影响消费者观点。”

因此，根据Prime Terminal数据，交易员预计美联储（Fed）2026年不会降息。如果英国经济进一步走弱，迫使英国央行（BoE）放松政策，可能会对英镑/美元形成下行压力。

美联储隐含远期利率

英国国家统计局（ONS）报告称，英国核心零售销售3月环比增长0.7%，高于预期，得益于汽油销售的推动，2月为-0.6%。按年计算，整体零售销售增长1.7%，高于预期但略低于前值。

下周，美国经济日程将重点关注美联储货币政策决定，以及GDP、耐用品订单和就业数据。英国交易员将关注英国央行的利率决议。

英镑/美元价格预测：技术面展望

在日线图上，英镑/美元报1.3516，保持建设性的看涨态势，现货价格位于约1.3411的聚集简单移动平均线之上。价格也位于前下降趋势线之上，该趋势线突破点约为1.2986，现支撑更广泛的反弹，表明只要该货币对维持在移动平均支撑区上方，回调可能会吸引买盘。

下行方面，近期支撑位于1.3516区域，即最新收盘价与当前交易时段开盘价的交汇处，之后是靠近1.3411的三重简单移动均线区。更深的回撤将关注重新获得的下降趋势线突破位1.2986，作为更远的结构性支撑；上行方面，多头需挑战先前上升趋势线突破区1.3866，该区域现为下一个重要阻力位。

（本篇技术分析借助AI工具完成。）

（本报道于4月24日16:43更正，英国3月零售销售环比增长为0.7%，非0.2%。）

• 欧元/英镑周五区间震荡，预计连续第三周下跌。
• 强劲的英国零售销售支撑英镑，而疲弱的德国IFO指数拖累欧元。
• 交易员等待下周欧洲央行（ECB）和英国央行（BoE）的货币政策会议。

欧元/英镑周五在窄幅区间内波动，涨跌互现，市场对最新经济数据反应平淡，交易员继续关注围绕美国和伊朗的地缘政治发展。撰稿时，该货币对徘徊在0.8671附近，日内基本持平，预计将连续第三周下跌。

英镑（GBP）受到强于预期的零售销售数据支撑，而欧元在德国最新IFO商业景气指数全面走弱后承压，凸显在能源价格上涨和中东紧张局势持续的背景下，商业信心恶化。

英国3月零售销售数据表明消费者需求依然强劲。整体零售销售环比增长0.7%，高于预期的0.2%，扭转了此前0.6%的下降。按年计算，销售额同比增长1.7%，较之前的1.8%略有回落，但仍高于预期的1.3%。

德国4月份IFO商业景气指数从86.3降至84.4，低于预期的85.5。现况评估指数从86.7降至85.4，低于86.2的预测，而预期指数从85.9降至83.3，也低于85的预估。

在地缘政治方面，市场情绪有所改善，因有报道称伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇预计将访问伊斯兰堡，令外交渠道有望在停滞的谈判后重新开启。然而，伊朗国家通讯社IRNA称，此次访问旨在与巴基斯坦官员会谈，而非与美国直接接触。

关于是否会与美国进行直接会谈仍存在不确定性，因伊朗视美国持续的海军封锁为谈判的关键障碍，这一封锁继续影响谈判前景。随着霍尔木兹海峡仍处于双重封锁状态，石油供应中断的风险依然较高，维持能源价格高位，助长通胀担忧，并使英国央行（BoE）和欧洲央行（ECB）的货币政策前景更加复杂。

市场关注焦点转向下周的政策会议，预计两家央行均将维持利率不变。重点将放在前瞻指引上，特别是政策制定者如何评估高企能源价格的影响，市场寻求更明确的利率路径信号，交易员日益定价潜在的加息可能性。

野村证券的乔治·巴克利（George Buckley）及其团队预计，英国央行（BoE）将在下周将银行利率维持在3.75%，投票结果可能为8比1，休·皮尔（Huw Pill）将是唯一的鹰派。他们在新的预测中看到更高的通胀和略微疲软的增长，预计到2027年底不会有利率变动，但近期加息和后期降息的风险存在不对称性。

货币政策委员会预计将长期维持政策不变

“英国央行将于下周四中午公布利率决定并发布一套新的预测。我们预计利率将保持不变，一名成员将投票支持加息，发布更全面的指引，特别是更高的通胀和适度疲软的增长预测。”

“下周货币政策委员会做出维持利率不变的决定看起来极有可能。即使是金融市场，目前定价显示年底前加息超过两次，但对4月30日加息的风险仅为2-3个基点。”

“总体来看，我们判断此次维持利率不变的投票可能为8比1，皮尔将是唯一支持加息的声音。”

“我们预计今年和明年政策利率不会有进一步变动，尽管我们认为近期加息的风险偏上行，而未来则偏下行。如果这些风险成真（先加息后降息），这可能并非‘政策失误’，而是英国央行灵活应对，最初采取措施防范二次通胀效应，随后不得不调整政策方向。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 澳元/美元上涨，美元在中东不确定性中日内动能减弱。
• 美国债券收益率走软和情绪改善支撑风险货币。
• 由于地缘政治和油价仍是主要驱动因素，上行空间脆弱。

周五，澳元/美元上涨，接近0.7140区域，尽管中东局势持续紧张，美元（USD）动能减弱，使得风险敏感型货币得以回升。

尽管本周早些时候美国（US）公布了稳健的经济数据，美元因市场对其近期强势进行获利了结而略微走低。美国债券收益率适度回落，加之整体风险情绪略有改善，压制了美元走势，为澳元上涨创造了空间。

当前背景仍以地缘政治紧张和油价上涨为特征，但市场反应已发生变化。交易者不再单纯关注避险资产，开始显示情绪稳定的迹象，这通常有利于澳元（AUD）等货币。

短期技术分析：

在四小时图上，澳元/美元交投于0.7140，徘徊于该关键水平附近，整体呈现宽幅盘整的中性格局。报价位于长期100周期简单移动平均线（SMA）0.7075之上，支撑中期结构，但受制于20周期SMA 0.7149，显示近期缺乏明确的方向性信号。相对强弱指数（14）为47.3，略偏弱但接近中线，表明动能处于区间震荡状态，而非明确的看跌或看涨冲动。

上方阻力位于20周期SMA 0.7149及附近的水平阻力0.7152，若能持续突破，将重新开启更为积极的短期前景。下方首个支撑位于0.7133，随后是0.7126水平支撑，而100周期SMA 0.7075则构成更为重要的中期需求区，若卖方重新掌控局面，该区域将发挥关键支撑作用。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

加拿大丰业银行策略师肖恩-奥斯本和埃里克-特罗雷特报告称，受海湾紧张局势和能源价格担忧拖累，德国IFO数据走弱，削弱了德国增长前景，但对欧元的即时影响有限。欧元/美元从小幅下跌中反弹，短期技术指标显示跌势在支撑位附近趋于稳定，并有望小幅回升至近期阻力位。

IFO数据疲软但欧元保持坚挺

“德国IFO调查4月份数据弱于预期，海湾紧张局势和能源价格担忧拖累了预期成分（83.3），降至2023年以来最低水平。疲软的商业气候指数（84.4）和预期数据削弱了德国增长前景，表明增长动力充其量疲软。”

“然而，该数据对欧元影响不大，现货价格从小幅下跌中反弹，在北美交易开始时升至盘中高点。”

“中性/看涨——短期价格信号显示欧元跌势在1.1675水平（支撑位）附近趋于稳定。盘中涨幅可能延伸至1.1700以上——上周五高点的次要趋势线（及潜在的看涨楔形顶部）——以重回1.1745/65区间。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 尽管地缘政治局势仍不明朗，美元/加元小幅走低。
• 美元走软限制了该货币对短期内的上涨空间。
• 能源价格上涨强化了加拿大的通胀前景。

周五，美元/加元交投于1.3685附近，当日下跌0.12%，尽管地缘政治环境依然脆弱，但美元（USD）的回调主导了价格走势。美元指数（DXY）下跌0.17%至98.65，反映出在美伊紧张局势缓和迹象出现后，市场情绪有所缓和。

据阿拉伯卫视报道，伊朗外交部长赛义德·阿巴斯·阿拉格奇将于周五携小型代表团抵达伊斯兰堡，与美国进行第二轮和平谈判。

这种相对平静减少了对避险资产的需求，压制了美元，同时风险偏好资产获得一定支撑。对恢复外交谈判的希望有助于改善整体市场情绪，尽管霍尔木兹海峡及能源流动相关风险依然存在。

在此背景下，加拿大元（CAD）间接受益于能源价格上涨，能源价格是加拿大经济的关键驱动因素。道明证券（TD Securities）分析师表示，加拿大央行（BoC）预计将在即将发布的货币政策报告中纳入显著上调的油价假设，西得克萨斯中质油（WTI）预计约为85美元。这将较此前预估大幅上调，可能推动今年第二季度通胀率短暂升至3%。

在货币政策方面，德国商业银行（Commerzbank）预计美联储（Fed）近期将保持谨慎立场，维持利率在3.50%-3.75%区间不变。然而，年内仍预期会有降息，这可能继续对美元构成压力。

最后，加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师指出，美元/加元的看跌结构依然完整，限制了反弹尝试。市场紧张局势未出现显著升级以及美元估值偏高，可能限制该货币对短期内的实质性上涨空间，随着加拿大基本面逐步改善。

星展集团研究部的张伟良表示，日本3月消费者物价指数（CPI）数据显示基础价格压力，整体和核心核心通胀略有上升，日本央行（BoJ）据报将上调通胀预期。他预计日本央行加息仍有可能，但可能会推迟，并认为美元/日元受高油价支撑，但因干预风险而被限制在160以下。

通胀背景与日本央行时机

“日本3月整体CPI同比上涨至1.5%（2月：1.3%），而核心核心CPI同比略降至2.4%（2月：2.5%）。整体数据疲软的背后是价格压力的积累，但受到政府燃料补贴的调节。”

“鉴于原油价格的传导效应，日本央行据报正考虑在下一季度展望中大幅上调通胀预期。”

“加息仍然可能，但由于中东局势高度不确定，时机可能推迟至6月。”

“在下周日本央行不加息的情况下，美元/日元可能在高油价环境下保持支撑，但因财政大臣片山可能进行口头干预，汇价应维持在160以下。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

道明证券（TD Securities）策略师预计加拿大央行（BoC）4月货币政策报告（MPR）将纳入显著更高的油价假设，布伦特原油价格为90美元，西德克萨斯中质油（WTI）为85美元，而此前WTI基准价为55美元。他们认为这将推动2026年第二季度总体消费者物价指数（CPI）短暂升至3%左右，随后在2027年底回落至2%左右。

更高的油价假设推高加拿大通胀路径

“我们预计4月货币政策报告将纳入布伦特/WTI原油价格分别为90美元/85美元的假设，这与1月28日以来的平均价格相符。该价格略低于我们对第二季度WTI 92美元和年底85美元的基线预期，但较之前55美元的WTI假设大幅上升。”

“这将导致央行通胀预测的急剧加速，总体CPI在第二季度峰值略低于3%，随后在年底放缓。我们预计这些预测将维持到2027年底回归2%的水平，核心通胀指标的上调幅度则较为温和。”

“更高油价对经济增长的影响可能会在4月货币政策报告中通过单独的专题框进行更深入的讨论，但我们仍认为更高的油价对加拿大经济活动有利。”

（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）

• 黄金稳固在4700美元上方，但由于利率长期维持高位的预期影响，仍有望录得周线跌幅。
• 随着美伊未来对话希望因外交信号改善，美元走软。
• 黄金/美元在4小时图上交易于移动平均线群下方，维持下行压力。

周五，黄金（黄金/美元）小幅上涨，抹去早前跌幅，因美元（USD）适度回落，围绕美伊紧张局势的地缘政治新闻推动价格波动。尽管日内反弹，但在持续的宏观经济逆风下，涨势仍受限。

撰稿时，黄金/美元交投于约4730美元，日内最低触及4657美元，本周迄今下跌近2.0%。

据Al Arabiya报道，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇预计周五晚间抵达伊斯兰堡。伊朗国家通讯社IRNA称，此行是与巴基斯坦官员会谈，目前并非与美国会谈。尽管如此，该消息略微提升了未来对话的希望，为黄金提供一定支撑。

追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于约98.50，较周四触及的一周高点98.94有所回落。

然而，随着霍尔木兹海峡紧张局势升级推高油价，加剧通胀担忧，并强化市场预期各大央行，尤其是美联储（Fed）将维持利率高位更长时间，黄金仍有望本周收跌。西德克萨斯中质原油（WTI）本周上涨逾10%，徘徊在每桶93美元附近。

尽管美国总统唐纳德·特朗普宣布的停火延期缓解了立即升级的担忧，但美伊在霍尔木兹海峡的对峙仍对市场情绪构成压力。德黑兰指责美国海军封锁违反停火协议，并称其为谈判的关键障碍。伊朗领导人表示，他们不会“在威胁阴影下”参与和平谈判。

特朗普周四在椭圆形办公室对记者表示，“我们拭目以待，我们没有压力”，并补充称“伊朗面临时间压力，而非我们”。他警告称，如果未达成协议，战斗可能会恢复，“我将以军事手段结束”，并称美国舰艇“已锁定并装填完毕，准备出发”。

随着霍尔木兹海峡持续处于双重封锁状态，市场可能继续受地缘政治新闻驱动，油价高企持续推升通胀预期。反过来，这预计将支撑美元和收益率，限制黄金的任何实质性反弹，因市场继续定价利率长期维持高位的预期。

在数据方面，密歇根大学消费者信心指数从3月的53.3降至4月的49.8。消费者预期指数也从51.7降至48.1，显示出更为疲弱的前景。与此同时，1年期通胀预期从3月的3.8%飙升至4.7%，而5年期预期上升至3.5%，达到自2025年10月以来的最高水平。

技术分析：移动平均线群下方维持看跌偏向

在4小时图上，黄金/美元保持短期看跌偏向，持续交易于关键移动平均线下方。100周期简单移动平均线（SMA）位于4748美元，200周期SMA位于4747美元，50周期SMA位于4775美元，三者形成紧密的阻力群，进一步强化整体下行基调。

动量指标与此观点一致，14日相对强弱指数（RSI）徘徊于44附近，处于轻微负面区域，移动平均收敛发散指标（MACD）柱状图虽有所回升但仍低于零线，暗示卖压虽减弱但依然存在。

上行方面，任何反弹可能仍受限于4750至4775美元的移动平均线群下方，只有持续突破该区域才能缓解短期下行压力。下行方面，4700至4650美元区间构成即时支撑，若跌破该区域，可能引发更深幅度的下跌。

德国商业银行（Commerzbank）的约尔格·克雷默博士（Dr. Jörg Krämer）和伯恩德·魏登施泰纳（Bernd Weidensteiner）预计欧洲央行（ECB）下周将维持利率不变，但如果霍尔木兹海峡持续封锁且通胀风险依然存在，仍预计6月将加息。他们强调采购经理人指数（PMI）数据显示投入和销售价格上升，消费者通胀预期逐步走高，以及潜在的工资压力，同时也指出疲弱的增长指标可能限制整体紧缩路径。

欧洲央行在通胀风险与疲弱增长之间权衡

“预计欧洲央行下周将维持利率不变。然而，加息并非完全排除，特别是如果二次效应继续在长期推动通胀。继上次货币政策会议后，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）提到了欧洲央行将持续关注的指标。”

“不过，我们仍认为6月加息可能性较大，尤其是在霍尔木兹海峡僵局持续且仍完全封锁的情况下。毕竟，2022年通胀飙升的记忆仍历历在目。拉加德行长在上次新闻发布会上提及的一些指标也显示通胀风险上升。”

“鉴于上述通胀风险，我们预计欧洲央行将在6月加息，前提是霍尔木兹海峡届时尚未完全且永久开放。然而，我们并不认同金融市场的预期，即今年年底前不仅加息一次，而是大约加息两次半。这是因为拉加德行长提及的其他指标显示通胀存在一定的下行风险。”

“欧洲央行可能因通胀风险而略微加息，但加息次数不太可能超过一次，因为一旦战争结束，油价预计将再次下跌，且鸽派将主导欧洲央行管理委员会。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）