外汇新闻

• 英镑回吐早盘涨幅，跌至接近 1.3375。
• 英国央行（BoE）连续第六次将政策利率维持在 3.75% 不变。
• 英国央行行长贝利表示，几乎没有证据表明存在实质性的第二轮通胀效应。

英国央行（BoE）周四公布货币政策决议后，英镑（GBP）兑主要货币大幅下跌。截至发稿，英镑回吐早盘涨幅，转为小幅下跌，接近 1.3375 美元。

英国央行连续第六次会议以 6-3 的投票结果将利率维持在 3.75% 不变，符合预期。

九名货币政策委员会（MPC）成员中的三名：梅根-格林（Megan Greene）、凯瑟琳-曼（Catherine L Mann）和休-皮尔（Huw Pill）支持加息 25 个基点（bps），将政策利率推升至 4%。

在货币政策声明中，英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）重申了通胀风险仍偏向上行的警告。贝利补充称，如果“中东冲突持续较长时间，且看起来很可能如此，并且第二轮效应风险上升”，央行可能会考虑收紧政策。不过，贝利澄清称，迄今为止“几乎没有证据”表明存在实质性的第二轮通胀效应。

与此同时，在投资者消化美联储（Fed）利率预期重定价之际，美元（USD）在连续三日上涨后回调。

截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌 0.2%，至接近 100.15。

NBC Economics 的策略师表示，更新后的点阵图显示，“市场对在相当长一段时间内维持更具限制性的货币政策有相对广泛的支持。”在他们看来，美联储“要到 2029 年底才会看到利率回到 3.5% 至 3.75% 区间”，这凸显出利率将维持更高更久的政策倾向。

NBC 团队认为，“4.25% 的上限目标代表了可能只是短暂紧缩周期的峰值”，而最终降息的时点和幅度很可能将“由经济扩张的可持续性（即人工智能热潮）所决定”。

荷兰合作银行（Rabobank）高级外汇策略师 Jane Foley 就即将召开的日本央行（BoJ）会议讨论了美元/日元（USD/JPY）的走势，指出美联储（Fed）主席 Warsh 的言论与行长植田和男（Ueda）所面临的挑战之间存在相似之处。Foley 强调日本已摆脱通缩，需要管理二轮价格效应，并警告日元（JPY）可能出现获利了结，但仍预计三个月后美元/日元将位于 154.00。

日本央行收紧政策、通胀动态、日元风险

"在新闻发布会上，Warsh 指出，加息无法解决导致美国通胀的供给冲击，但政策制定者有责任防止二轮效应。在这一点上，日本央行和美联储的起点不同。"

"不仅市场已基本计入日本央行明天加息的预期，而且市场还预期植田和男必须就未来加息步伐传递鹰派信息，才能让日元维持近期改善的基调。假设日本央行本周确实加息，这将是自上次宣布以来仅隔三个月的再次加息，标志着多年来最紧密的政策收紧节奏。"

"如果植田和男明天无法传递有关加快政策收紧步伐的消息，市场可能会感到失望。再加上本周美元基调更强，这意味着在周末前，日元兑美元可能出现‘买预期、卖事实’的反应空间。"

"话虽如此，即便他没有明确提及政策收紧步伐，我们认为植田和男仍有足够的支持性经济数据来释放鹰派基调，这应能限制市场失望情绪，并防止该货币对回到 160.00 区域。"

"日本央行能否同样满足市场的类似要求，取决于其对日本企业和消费者心理是否已发生足够变化、从而确保温和价格压力这一‘圣杯’能够持续的信心有多强。尽管在明天日本央行会议后，新的日元多头头寸不排除出现获利了结，但我们乐观认为，日本的经济改革有助于在未来几个月维持美元/日元在当前水平附近。我们对美元/日元的 3 个月预测为 154.00。"

（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）

• 由于印度央行干预，印度卢比抵消了美元强劲的上行走势。
• 美联储周三加息，并暗示今年还会进一步加息。
• 金融市场预计印度央行很快将开始加息周期。

印度卢比（INR）在周四开盘疲软后，兑美元出现了一些买盘兴趣。据路透社报道，印度央行很可能已出手干预，以限制印度卢比的跌幅。该报道还显示，交易员表示，国有银行被发现提供美元，极有可能是代表印度储备银行（RBI）进行操作。

由于美联储（Fed）周三作出鹰派利率决议，推动美元大幅上涨，美元/印度卢比（USD/INR）料将强势开盘，因此印度储备银行（RBI）很可能进行了干预。在印度午后交易时段，美元/印度卢比（USD/INR）小幅下跌至接近95.90，但仍接近96.10的七周高点。

截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）稳守在六周高点 100.37 附近。

美联储会议发生了什么

周三，美联储结束了连续五次按兵不动的局面，将利率上调 25 个基点（bps）至 3.75%-4.00% 区间。由于最新消费者物价指数（CPI）数据显示通胀压力依然顽固，市场普遍预期美联储将收紧货币政策。

正如预期，美联储主席凯文-沃什没有就货币政策前景发表任何评论，但警告称通胀压力仍然很高。“通胀过高，而且持续时间太长，”沃什表示。

不过，美联储点阵图显示，政策制定者对联邦基金利率中长期走向的集体预期表明，18 位政策制定者中有 16 位预计今年至少还会加息一次。

美联储加息强化“更高更久”立场

NBC Economics and Strategy 的经济学家认为，更新后的点阵图显示“对在相当长一段时间内维持更具限制性的货币政策存在相对广泛的支持。”在他们看来，美联储“直到 2029 年底才会回到 3.5%-3.75% 区间”，这凸显出“更高更久”的政策倾向。

NBC 团队认为，“4.25% 的上限目标代表了可能只是短暂紧缩周期的峰值”，而最终降息的时点和幅度很可能将“取决于经济扩张的可持续性（即人工智能热潮）。”

随着通胀加速，印度央行（RBI）货币紧缩担忧浮现

金融市场开始计入印度央行可能转向启动货币紧缩周期以遏制不断上升的通胀压力的可能性。印度零售消费者价格指数（CPI）在过去 10 个月中持续以更快的速度增长，8 月同比已达到 4.82%，这增强了近期加息的理由。

三菱日联金融集团（MUFG）分析师表示：“价格压力逐步扩散，可能会使本财年下半年整体通胀率维持在 5%以上，这凸显了采取更紧缩政策倾向的必要性。”

MUFG 补充称：“近期的发展，包括原油价格持续上涨、全球金融环境收紧、国内增长稳健以及核心压力扩散的迹象，都增强了在 FY27 下半年进行一次幅度较小的 50 个基点加息的理由，使得 10 月会议成为一个有可能采取行动的会议。”

技术分析：美元/印度卢比稳稳守在20日EMA上方

在日线图上，美元/印度卢比（USD/INR）交投于95.90。该货币对维持在20日指数移动平均线（EMA）95.41上方，随着价格从上周低点缓慢走高，短期偏向仍为看涨。

相对强弱指数（RSI）位于 59.9，处于正值但未超买区域，这表明上行动能仍然良好，但尚未出现衰竭迹象。

下行方面，95.80 区域被视为即时支撑位，当前价格在此充当短期枢轴位，其后是 20 日 EMA 95.41 附近更强的需求。上行方面，该货币对目标是重新测试接近 97.00 的历史高点。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）

• 金价飙升至接近 4,320 美元，因油价涨势降温。
• 美联储周三加息，且多数官员暗示今年至少还会再加息一次。
• 德意志银行报告称，市场预计到明年 6 月前美联储还将再加息 75 个基点。

周四欧洲交易时段，金价（美元）上涨 1.15%，接近 4,320 美元。由于沙特阿拉伯正在考虑通过其他方式运输能源产品，油价涨势降温，贵金属因此走高。

据《印度时报》（ToI）报道，沙特阿拉伯正通过在阿曼苏哈尔港外进行船对船转运，向亚洲炼油商提供额外的原油货运。

金价与油价一直呈负相关，因为更高的能源价格会使通胀预期脱锚，而这种情景会引发全球央行加息的担忧。

与此同时，金价上行似乎受到限制，因为市场专家认为美联储（Fed）在短期内将进一步加息。

周三，美联储如预期般将利率上调 25 个基点（bps）至 3.75%-4.00%，其点阵图显示，18 位政策制定者中有 16 位认为今年至少还会再加息一次。美联储主席凯文-沃什没有参与点阵图预测。

货币市场已完全计入美联储进一步收紧政策

据德意志银行策略师称，美联储的最新举措引发了美国收益率曲线前端的显著变化，货币市场已开始计入更多紧缩，“目前到明年 6 月前，美联储再加息 75 个基点已被完全计入（当日上升 10.8 个基点），而即将到来的 10 月会议加息的定价概率约为 50%。”

黄金技术分析

在日线图上，XAU/USD 交投于 4,314.02 美元，维持短期看跌倾向，因为其仍低于 20 日指数移动均线（EMA）4,364.99 美元。价格走势表明，黄金受制于这一动态阻力位，而相对强弱指数（RSI）位于 46.39，徘徊在中性水平下方，暗示上行动能正在减弱，而非处于明显超卖状态。

上行方面，直接阻力位位于 20 日 EMA 附近的 4,365 美元，随后是 9 月 8 日高点附近的 4,443 美元。下行方面，如果跌破周三低点 4,235.40 美元，金价可能下探至 4,000 美元这一心理关口。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

• 马克·卡尼表示，加拿大不会追求基于短期利益或零和交易的关系。
• 这位加拿大总理将主权与确保获得战略技术和资源联系起来。
• 人工智能、半导体、关键矿产和清洁能源位列被认定为至关重要的行业之中。

加拿大总理马克·卡尼周四强调，加拿大打算在加强其经济和技术主权的同时，继续保持可靠的国际伙伴关系。

要点

我们不是只在顺境中才可靠的盟友，我们不会追求零和交易。
主权要求能够安全获取人工智能、半导体、关键矿产、支付系统、清洁能源、疫苗、太空通信。

市场反应

加拿大元（CAD）对卡尼的言论反应不大。周四撰写本文时，美元/加元（USD/CAD）仍在 1.4000 心理关口下方盘整，当日整体变化不大。

• 欧元/日元周四失去动能，此前已连续三日上涨。
• 市场预计日本央行将于周五加息25个基点。
• 欧元区年通胀率小幅放缓至3.2%，而核心通胀符合预期。

欧元/日元周四下跌0.25%，撰写本文时交投于178.70附近，结束了连续三日的上涨走势。随着投资者预期日本央行（BoJ）将在周五再次加息，走强的日元（JPY）对该货币对构成压力。

日本收紧货币政策的预期仍是市场关注焦点。市场预计日本央行将在周五的会议上将政策利率上调25个基点，这一前景支撑日元相对于欧元（EUR）走强。

不过，日本官员在货币政策决定前仍保持谨慎基调。日本经济大臣木内实（Minoru Kiuchi）周四表示，政府旨在在经济实力与财政可持续性之间取得平衡，同时拒绝直接评论利率前景。

与此同时，日本财务大臣片山皋月（Satsuki Katayama）表示，当局将审查预算申请并管理债务发行，以维持市场信心。片山补充称，她预计央行将适当实施货币政策，以稳定方式实现2%的通胀目标。

在欧洲方面，最新通胀数据对欧元几乎没有支撑。调和消费者价格指数（HICP）月率上升0.4%，符合预期和前值。按年率计算，通胀率小幅放缓至3.2%，低于预期的3.3%。

核心HICP月率上升0.2%，与前值持平，而年率录得2.4%，符合预期。这些数据表明潜在价格压力相对稳定，使欧洲与日本之间的货币政策分歧成为欧元/日元短期前景的核心。