外汇新闻
- 由于美国通胀数据更热以及美联储鹰派言论提振 12 月美联储加息押注，美元/加元可能上涨。
- 受欧佩克+产量激增以及美伊紧张局势缓和推动，原油价格下跌，拖累加元。
- 加拿大通胀升至 3.1% 提振加拿大央行加息押注，缓和了加元的下行压力。
美元/加元在周四亚洲交易时段维持在 1.4250 附近，此前已连续两个交易日上涨。尽管目前暂停上行，但随着美国（USD）可能从愈发鹰派的美联储（Fed）政策前景中获得支撑，该货币对仍可能恢复上涨。
在美国消费者物价指数（CPI）通胀数据高于预期后，交易员大幅提高了对 12 月加息的押注，尤其是在美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）本周早些时候表示，他会支持加息 25 个基点，甚至在通胀恶化时支持加息 50 个基点之后。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），市场目前计入 12 月加息的概率约为 87%，同时几乎有 13% 的概率加息 50 个基点。
根据道明证券（TD Securities）的说法，美元兑部分主要货币仍有上行空间，分析师指出：“在全球主要货币中，我们认为美元在短期内仍有空间选择性地对加元和韩元（KRW）上涨。”他们认为，“就业数据的分化发布可能会令美元/加元继续受到 1.40 上方的支撑”，因为加拿大“失业率上升且工资增长率下降”削弱了进一步收紧政策的理由。在他们看来，这一背景“降低了市场对加拿大央行 12 月加息相对于美联储加息的定价”，使加元面临脆弱性，而美元/加元则在高位获得支撑。
此外，随着与商品挂钩的加元（CAD）受到原油价格下跌的拖累，美元/加元可能进一步走强。由于美国和伊朗似乎都在避免进一步升级，油价回落，同时供应也在增加。
根据欧佩克周三发布的月报，10 月份欧佩克+原油产量激增约 204 万桶/日，达到 4123 万桶/日，主要受沙特阿拉伯增产推动。
在国内方面，随着交易员也在计入加拿大央行（BoC）可能加息的预期，加元获得了一些潜在支撑。加拿大 9 月年通胀率从 8 月的 3.0% 小幅升至 3.1%，创下自 5 月 3.2% 以来的最高水平。与此同时，美国中期选举中民主党的胜利可能有助于缓解贸易压力对加拿大全年经济增长的影响。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 中间价调升17基点，较路透预测偏弱约377点。
- 中国央行“控速”力度出现小幅松动。
- 关注偏离是否继续收窄、美元能否站稳102。
今日人民币中间价报6.7174，较昨日的6.7191调升17个基点，方向上是人民币升值。路透预估为6.6797，实际中间价偏弱约377点。
这与昨日的510点相比，出现了明显的收窄。昨日的510点是在美元因CPI超预期走强、人民币面临贬值压力的窗口里设定的，偏离幅度较高；今日美元仍在102上方高位，但中间价选择向上调整、同时偏离收窄，说明央行在“控速”的力度上做了小幅松动——允许中间价更靠近市场理论值一些，升值速度的压制不像昨日那么紧。这未必是方向性的政策转变，但至少表明在美元没有进一步急升的背景下，央行对当前汇率水平的容忍度略有提升。
美元指数在102上方维持高位，12月加息定价并未松动，外部条件对人民币的约束依然存在。但即期市场的表现与中间价的“偏弱引导”之间仍有分化：在岸昨收6.6705、夜盘6.6749，均强于中间价所隐含的水平。市场的升值动能——结汇需求、资产配置意愿——仍在推动即期汇率偏离中间价的引导方向。央行通过中间价所做的，是在压制速度，而不是在扭转方向。今日偏离收窄，可以理解为在速度管理上的一次微调，而非方向的改变。
后市关注：一是中间价的偏离幅度是否继续收窄，若进一步向300点以下靠拢，则“控速”力度松动的信号会更加明确；若重新扩大至500点以上，则今日的收窄只是单日扰动。二是美元指数能否站稳102上方，若美元进一步走强，央行重新加大控诉的必要性会上升。三是即期汇率与中间价的分化是否收敛，若在岸和离岸持续强于中间价，市场升值动能与央行引导之间的张力将继续累积。
中国人民银行（PBOC）周四将下一交易时段的美元/人民币中间价设定为6.7174，前一交易日的中间价为6.7191，路透预估为6.6797。
（本文已于GMT时间11月12日01:26更正，说明PBOC将美元/人民币参考汇率设定为6.7174，而非6.774。）
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
日本最高外汇官员三村淳周四表示，近期汇率波动，包括过去几天的波动，过于迅速。
关键引述
外汇波动过快。
近期波动过快。
市场反应
在日本官员三村发表上述言论后，日元（JPY）未见明显反应。
(本报道已于11月12日GMT01:25更正，称日本最高外汇外交官三村淳周四表示，近期汇率波动，包括过去几天的波动，过于迅速，而非周三。)
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- WTI 下跌，因美国和伊朗目前都在避免进一步的军事升级。
- 伊朗拒绝交出浓缩核材料，并要求在重新开放霍尔木兹海峡前解除制裁并结束封锁。
- 在沙特阿拉伯的带动下，尽管存在干扰，欧佩克+10 月产量仍跃升 204 万桶/日，至 4123 万桶/日。
周四亚洲时段，西德克萨斯中质原油（WTI）价格连续第五个交易日扩大跌幅，交投于每桶 85.00 美元附近。由于美国（US）和伊朗在谈判中仍陷入僵局，原油价格已下跌，不过双方目前都在避免进一步升级。
尽管华盛顿坚持认为，核问题必须成为旨在结束双方战争的任何初步谈判的一部分，但一名伊朗高级安全官员拒绝了这一关键条件，称德黑兰不会允许哪怕一克其浓缩核材料离开该国。伊朗还重申，美国必须先解除制裁并结束海上封锁，霍尔木兹海峡才会重新开放。
包括石油输出国组织及俄罗斯等盟友在内的欧佩克+组织，10 月原油产量跃升。根据欧佩克周三发布的月度报告，该联盟 10 月日产量为 4123 万桶。较 9 月增加约 204 万桶/日，主要得益于沙特阿拉伯产量的大幅上升。
随着美伊紧张局势威胁进一步升级，原油风险仍处于高位
荷兰合作银行（Rabobank）分析师警告称，原油周边的地缘政治背景仍高度不稳定，并指出：“假设上周末这一目标已经实现，而其他报告显示美国当时距离发动打击仅一步之遥，那么这意味着到 11 月中下旬我们可能仍会看到更多战事，届时第三艘美国航母将部署在该地区。”他们将这一潜在时间线以及美国军事资产的集结形容为“令人不安的报告”，强调市场目前仍不能排除美伊紧张局势重新升级的风险。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 英镑/美元周四亚市早盘在 1.3275 附近持平。
- 英国央行（BoE）的格林表示，主动收紧我们的货币政策立场是合适的。
- 交易员已将 12 月美联储加息 25 个基点的押注提高至 87.3%。
周四亚市早盘，英镑/美元在 1.3275 附近持稳。交易员继续评估英国央行（BoE）和美联储（Fed）的货币政策路径。英国第三季度（Q3）国内生产总值（GDP）初值将于周四晚些时候公布。
英国央行政策制定者梅根-格林（Megan Greene）周三表示，为防范工资增长陷入更高水平以及企业将这些成本转嫁出去的风险，主动“收紧我们的货币政策立场”是合适的。格林的鹰派言论短期内可能为英镑兑美元提供一些支撑。
在美国方面，受美国消费者物价指数（CPI）通胀数据高于预期影响，交易员提高了对美联储 12 月加息的押注。美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）本周早些时候表示，他将支持 12 月加息 25 个基点，如果通胀数据比预期更糟，他甚至可能推动加息 50 个基点。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价显示，美联储在 12 月政策会议上加息的概率接近 87.3%，而加息 50 个基点的概率为 12.7%。
布朗兄弟哈里曼公司（Brown Brothers Harriman & Co）全球市场策略主管伊莱亚斯-哈达德（Elias Haddad）表示：“美元整体走强，主要受到美联储基金利率预期鹰派转向的支撑，这一转向由 10 月份火热的 CPI 数据推动，同时也被近期美联储官员的言论进一步放大。”
英国利率持稳，市场关注贝利讲话和全球数据日程
法国兴业银行（Societe Generale）策略师指出，英国利率本周开局稳健，“10 年期 IRS 开盘持平于 4.70%，上周维持在 4.69%（100 日均线）”。他们强调了附近的技术水平，称“支撑位 4.58%，阻力位 4.78%”，并指出行长贝利（Bailey）“今天晚些时候将在苏黎世发表讲话，这是自 MPC 加息周以来的首次公开表态”，这对英镑和英国利率交易员来说是一个关键事件。
展望未来，法国兴业银行指出全球数据日程繁忙，“未来一周：美国 CPI、PPI，美联储讲话，包括沃勒和威廉姆斯。欧盟第三季度 GDP 二次读数。英国第三季度 GDP 初值。中国贸易帐。墨西哥、挪威、捷克、匈牙利、印度 CPI。” 就英国而言，他们重点关注周四的增长数据，届时将公布“第三季度 GDP 初值”，法国兴业银行“预计环比增长 0.7%”，这将为近期 MPC 决议后的国内动能提供重要衡量。
Greene 警示随着英国工资风险上升，需主动收紧政策
英国央行（BoE）的 Greene 发出了强烈的鹰派信号，FXS Speechtracker 评分为 9.4/10，显著高于历史基准 7.7/10。其强调“主动收紧我们的货币政策立场”，标志着政策指引明显转向更紧缩的方向。
其指出英国工资增长“过高”，且劳动力市场闲置程度比此前认为的更小，这强化了更早、更有力采取行动的理由。持续的工资压力与闲置减少相结合，支撑英镑偏强立场，因为市场正在计入英国央行进一步收紧政策的更高概率。
技术分析：GBP/USD 在 100 日 SMA 下方维持看跌倾向
在日线图上，GBP/USD 维持短期看跌倾向，因为现货价格仍低于 100 日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨。该货币对在近期布林带下半区盘整，布林带下轨提供附近需求，而相对强弱指数（14）位于 43，表明动能疲弱、略偏负面，而非处于超卖状态。
上行方面，初步阻力集中在布林带中轨 1.3370 附近，其后是 100 日 SMA 1.3400，更强阻力位于布林带上轨附近的 1.3475。下行方面，立即支撑位见于布林带下轨 1.3260；若果断跌破这一底部，将打开进一步下行空间，而若持续交投于其上方，则将使该货币对维持区间震荡，尽管仍会受到上方移动均线阻力的压制。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
伊朗武装部队副总参谋长基奥马尔斯·海达里准将表示，德黑兰已关闭霍尔木兹海峡，除非革命领袖下令，否则不会重新开放，半岛电视台周三报道称。
与此同时，伊朗议长兼首席谈判代表穆罕默德·巴盖尔·加利巴夫表示，这条关键水道“永远不会”恢复到美以对伊朗战争之前的状态。
伊朗高级官员认为，美国要么正在计划进一步的军事打击，要么正在实施日益收紧的经济扼杀，迫使德黑兰采取报复行动。
另据报道，由沙特领导的联军在跨境袭击升级之际，在沙特阿拉伯富含石油的东部省份上空拦截并摧毁了一架无人机。消息人士还称，两枚瞄准麦加的弹道导弹被摧毁后，碎片坠落。
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌 0.10%，报 85.25 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
荷兰合作银行（Rabobank）的外汇策略团队认为，对美联储政治干预的担忧减弱，以及避险需求重新升温的迹象，支撑着美元。该行指出，围绕美国预算赤字和国债市场压力的担忧可能在中期内拖累美元，但最终认为，去年有关美元贬值的担忧被夸大了。
美联储公信力与避险动态
"对美联储遭受政治干预的担忧减弱，是支撑美元（USD）的一个因素。此外，在海湾战争开始时，对美元（USD）的强劲需求削弱了去年关于美元（USD）至少部分失去避险价值的说法。在我们看来，美元（USD）的避险吸引力与其在全球支付系统中的嵌入式地位有关，而这一地位可能需要数十年才能动摇。"
"对美元公信力的担忧减弱，应会让美元有更多机会受益于美国强劲的经济增长表现。此外，在我们看来，未来几个月欧元（EUR）可能面临的压力，可能会支持市场偏好持有美元多头头寸。"
"美国庞大的预算赤字仍存在在中期内拖累美元（USD）的风险。美国预算赤字超过 GDP 的 6%，高于法国。不过，数十年来，美国一直受益于所谓的‘过度特权’，即由于对其债务的强劲需求，美国能够以相对较低的收益率为债务融资。"
"有迹象表明，这种‘特权’已经有所减弱。这体现在与其他债券市场相比收益率利差的变化，以及国债市场出现压力的迹象。事实上，在过去约 19 个月里，美国国债市场确实出现过几次明显且令人不安的抛售。"
"无论如何，去年有关美元贬值的担忧似乎被夸大了。"
(本文由人工智能工具协助创建，并经编辑审核。了解更多。)
英国央行（BoE）货币政策委员会（MPC）委员梅根-格林（Megan Greene）周三表示，为防范工资增长停留在较高水平以及企业将这些成本转嫁出去的风险，采取“主动收紧我们的货币政策立场”是合适的。
关键引述
主动收紧我们的货币政策立场，以抑制工资增长停留在较高水平的风险，是合适的。
数据显示，英国工资增长过高。
劳动力市场的闲置程度比此前认为的要少。
主动收紧货币政策是合适的。
市场反应
截至发稿时，英镑/美元下跌 0.51%，报 1.3275 附近。
格林指出，随着英国工资风险上升，主动收紧政策
英国央行的格林传递出明显更偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 9.4/10，而历史平均值为 7.7/10，表明政策正明显转向更紧缩。她强调英国工资增长“过高”以及劳动力市场闲置“少于预期”，凸显出对通胀压力可能变得根深蒂固的担忧。
呼吁“主动收紧”货币政策立场，以防工资增长停留在高位，强化了预防性的鹰派偏向。对于英镑而言，这提高了利率“更长期维持更高水平”或进一步加息的可能性，因市场预期英国央行将更积极地对抗持续的国内通胀风险，从而为该货币提供支撑。
英国央行常见问题（FAQ）
英格兰银行(BoE)决定英国的货币政策。它的主要目标是实现“价格稳定”，即2%的稳定通胀率。实现这一目标的工具是通过调整基本贷款利率。英国央行设定其贷款给商业银行和银行之间相互拆借的利率，从而决定整个经济的利率水平。这也影响了英镑(GBP)的价值。
当通货膨胀高于英格兰银行的目标时，它会通过提高利率来应对，这使得个人和企业获得信贷的成本更高。这对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀低于目标时，这是经济增长放缓的迹象，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，希望企业将贷款用于投资于促进增长的项目——这对英镑不利。
在极端情况下，英国央行可以实施一项名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是英国央行在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。当降低利率无法达到必要效果时，量化宽松是最后的手段。量化宽松的过程包括，英国央行印制钞票，从银行和其它金融机构购买资产——通常是政府债券或aaa级公司债券。量化宽松通常会导致英镑贬值。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面，在经济走强、通胀开始上升时实施。在量化宽松中，英格兰银行(BoE)从金融机构购买政府和公司债券，以鼓励它们放贷;在QT中，英国央行停止购买更多债券，并停止将已持有债券到期的本金进行再投资。这通常对英镑有利。
- 周四亚洲早盘，金价跌至约 3985 美元。
- 强于预期的美国 CPI 通胀数据强化了市场对美联储将在 12 月货币政策会议上加息的预期。
- 美国 10 月 PPI 通胀数据将于周五成为焦点。
周四亚洲早盘，金价（黄金/美元）跌至接近 3985 美元。由于持续的通胀迫使美国联邦储备委员会（美联储）维持紧缩政策，这种贵金属延续跌势。
美国劳工部劳工统计局周二报告称，10 月美国消费者物价指数（CPI）环比上涨 0.4%，此前 9 月上涨 0.6%。这一数据高于预期的 0.3%，并强化了市场对美联储下个月将加息的预期。
StoneX 高级市场策略师 Bob Haberkorn 表示：“CPI 数据略高于预期，市场将其解读为 12 月会议上需要更高利率。”
在美联储理事 Christopher Waller 表示，如果 CPI 过热，他将支持更激进的行动之后，市场开始押注美联储将在 12 月加息 50 个基点。通常情况下，更高的利率会削弱贵金属，因为这会使生息资产更具吸引力。
根据 CME FedWatch 工具，市场已完全消化加息 25 个基点的概率，而加息 50 个基点的可能性则从数据公布前的 0% 升至 12.7%。
交易员将从周五公布的美国 10 月生产者价格指数（PPI）通胀数据中获得更多线索，以寻找新的推动力。如果报告显示数据强于预期，短期内可能会对这类黄色金属形成一定抛售压力。
避险情绪打压股市并支撑债券，金价因此闪耀
德意志银行分析师指出，尽管“跨大西洋两岸的信贷实际上都相当平稳”，但更广泛的“股市避险情绪意味着这是黄金表现良好的一周，黄金本周上涨 +5.06%（周五为 -0.42%），创下自 8 月以来的最佳单周表现。”他们补充称，“再加上人工智能抛售引发的避险情绪，这帮助压低了全球主权债券收益率。”尽管如此，德意志银行指出，“截至我撰写时，10 年期美国国债收益率上涨 +1 个基点至 4.87%，布伦特原油下跌约 1%”，这凸显了最新交易时段跨资产背景的喜忧参半。
古尔斯比指出“真正的通胀问题”，将美联储语气进一步推向鹰派区域
美联储的古尔斯比传递出明显更鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 8/10，显著高于 6.8/10 的历史平均水平，并凸显出对持续价格压力日益加剧的担忧。他强调最新 CPI “几乎令人不安”，服务业通胀“并未回落”，以及“我们手上有一个真正的通胀问题”，这表明尽管就业市场被描述为稳健且稳定，但对潜在通胀动态的担忧正在加深。反复提及应对持续通胀以及通胀预期脱锚的风险，强化了维持政策紧缩并为进一步行动保留空间的倾向，这种背景通常会支撑美元相对于收益率较低的货币。
FXS 美联储情绪指数上升 1.69 点至 145.61，使政策基调稳稳处于鹰派区域，远高于中性 100 这一水平。FXS 美联储情绪指数处于高位，加上高于基准的 FXS Speechtracker 评分，表明市场应继续计入美联储“更高利率维持更久”的路径，这种组合通常利好美元，并对风险敏感型货币构成压力。
技术分析：金价在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，XAU/USD 仍面临明显下行压力，维持在 20 日布林带简单移动平均线和 100 日简单移动平均线下方，这两者共同强化了短期看跌偏向。价格正收缩于布林带下半区间内，14 日相对强弱指数位于 43，仍低于中线，暗示看跌动能温和但尚未进入超卖状态。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 4,055 美元，随后是 100 日 SMA 的 4,200 美元以及接近 4,215 美元的布林带上轨。下行方面，下一重要支撑位出现在布林带下轨，目前被视为接近 3,895 美元，如果跌势延续，卖家可能会在此考虑部分获利了结。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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