外汇新闻
- XAG/USD 跌至 53.03 美元的年内新低，确认看跌延续。
- 随着卖方维持下行压力，RSI 接近超卖区域。
- 若跌破 53.00 美元，将下看 50.00 美元，随后是 48.64 美元和 45.56 美元。
白银（XAG/USD）价格的下行趋势在周五延续，在触及 53.03 美元的年内新低后下跌超过 1%，为卖方在可预见的未来挑战 50.00 美元水平铺平了道路。截稿时，XAG/USD 交投于 54.00 美元附近。
XAG/USD 价格预测：技术前景
在白银触及年度新低后，下行趋势有望延续，进一步下跌的大门已经打开。相对强弱指数（RSI）呈看跌态势，并即将进入超卖区域，表明随着 XAG/USD 走低，卖方正在增强力量。
首个支撑位在 53.50 美元。若跌破该水平，将暴露 53.05 美元的年内低点，随后是 50.00 美元。下一个关注区域是 2025 年 11 月 21 日的波段低点 48.64 美元，之后贵金属将挑战 2025 年 10 月 28 日的波段低点 45.56 美元。
若要实现看涨反转，白银必须升至 55.00 美元上方。一旦突破该水平，下一目标将是 10 月 22 日高点 58.02 美元，随后是 60.00 美元这一关口。
XAG/USD 价格图表 – 日线图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 黄金跌破 4,000 美元，周跌幅扩大至近 3.90%。
- WTI 飙升至 100 美元上方，中东敌对行动加剧。
- 12 月美联储加息概率在 FOMC 和 PCE 数据公布前升至 78%。
黄金（XAU/USD）价格继续承压，周五下跌近 0.60%，并有望以跌势结束本周，因为更高的能源价格增加了主要央行可能收紧货币政策以控制通胀的可能性。发稿时，黄金/美元徘徊在 4,000 美元附近，此前曾触及 3,975 美元的三个月低点。
随着能源价格飙升强化全球通胀风险，黄金/美元周跌幅接近 4%
随着中东冲突升级，贵金属本周料将下跌近 3.90%。新闻通讯社报道称，在美国中期选举后，美国和以色列正准备对伊朗发动袭击，而伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）则在霍尔木兹海峡袭击通过“非法路线”航行的船只。此外，胡塞武装和沙特阿拉伯互相交火，进一步加剧了金融市场的负面情绪。
美国数据喜忧参半，消费者信心恶化，而商业活动则扩张。
密歇根大学消费者信心指数在 10 月份降至五个月低点，从 48.1 降至 48，原因是能源价格上涨以及市场预期美联储（Fed）将更长期维持高利率。通胀预期与前一份报告持平，不过仍高于美联储 2% 的目标。消费者预计未来 12 个月通胀率为 4.7%，未来 5 年为 3.5%。
S&P Global 公布了美国初步服务业和制造业采购经理人指数（PMI），显示 10 月份制造业活动从 55.9 升至 56，而服务业则如分析师预期般从 58.8 降至 57.9。
与此同时，地缘政治因素正在支撑油价，美国原油基准西德克萨斯中质原油（WTI）上涨超过 4%，并重新回到 100 美元关口上方。因此，市场预期能源价格将继续维持高位，这增加了美联储为将通胀降至 2% 目标而加息的概率。
尽管如此，加上上周火热的消费者和生产者通胀数据，货币市场已将下周美联储会议加息的可能性排除在外。不过，根据 Prime Terminal 的数据，12 月加息的概率为 78%。
下周，美国经济日程将包括周二和周三的美联储会议，随后于周四公布美联储偏好的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数。
XAU/USD 技术分析：黄金卖家突破 4,000 美元，下一目标是 3,900 美元
金价目前在 4,000 美元附近交投，此前空头将现货黄金推至三个月低点 3,975 美元。不过，买家正在抵抗抛压，推动这只黄色金属向 4,000 美元靠拢。
尽管如此，多空双方的拉锯战仍偏向空头。首先，连续更低的高点和更低的低点这一市场结构依然完好，动能也支持进一步下行，RSI（14）正瞄准测试超卖区域。
若看跌延续，XAU/USD 的首个支撑位是当日低点 3,975 美元。下一个支撑位是 7 月 17 日低点 3,959 美元，以及年内（YTD）低点 3,941 美元。
上行方面，多头必须重新站上 4,10 美元，这将暴露 4,200 美元关口。一旦突破，下一目标将是 100 日简单移动平均线（SMA）4,224 美元、50 日 SMA 4,302 美元，以及 4,500 美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
德国商业银行（Commerzbank）的 Charlie Lay 和 Dr. Henry Hao 指出，韩国央行（BoK）在此前两次加息后将政策利率维持在 3.00%，但释放出明显的鹰派信号。强劲的半导体出口支撑了更高的增长预期和上升的通胀压力。作者指出，自 6 月以来韩元（KRW）走强，并预计美元/韩元（USD/KRW）短期内将在 1300–1350 区间盘整。
韩国央行按兵不动，但仍维持紧缩倾向
“韩国央行表示，目前预计 2026 年和 2027 年的 GDP 增长将‘显著高于’其 8 月份分别为 3.3% 和 2.9% 的预测，但并未给出新的具体数字。这是由于半导体出口和投资表现强劲。通胀预测没有变化。”
“韩国央行预计，2026 年通胀将维持在 8 月预测的 2.3% 左右，2027 年为 2.5%。该行预计 2027 年核心通胀将走强，反映出持续的成本压力和不断增强的国内需求。总体而言，维持利率不变的决定应被视为暂停，而不是紧缩周期的结束。”
“更重要的是，韩国央行预计这些增长将越来越多地传导至家庭收入和私人消费，使复苏不再局限于出口部门，并加大潜在通胀压力。”
“韩国央行为今年 11 月或 12 月加息 25 个基点留下了空间。即将公布的第三季度 GDP 数据、10 月通胀数据以及 11 月经济预测将是重要参考。”
“在外汇方面，韩国央行的鹰派立场，加上巨额经常账户顺差，为韩元提供了一定支撑。美元/韩元昨日小幅走低至 1,326 附近。自 6 月底以来，韩元兑美元已升值近 17%。我们预计短期内将在 1300-1350 区间盘整。”
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- 欧元/美元在美元走强和法国财政担忧的拖累下继续承压。
- 该货币对在周线图上仍维持看跌偏向，因为其交投于关键移动均线下方。
- RSI 接近超卖区域，200 周简单移动均线（SMA）正成为关键支撑。
周五，欧元/美元走势疲弱，因美国国债收益率在周四下跌后与美元（USD）一道收复部分失地。法国的财政担忧给欧元（EUR）带来压力，而交易员则关注下周美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）的利率决议。
截至发稿时，该货币对交投于 1.1190 附近，日内下跌 0.22%。与此同时，衡量美元兑六种主要货币的一篮子货币价值的美元指数（DXY）在周四触及三周低点 101.45 后，交投于 101.82 附近。
美联储和欧洲央行目前被认为将按兵不动，但已为 12 月加息做好准备
德国商业银行（Commerzbank）的经济学家认为，“因此，美联储和欧洲央行在 10 月份暂停行动有充分理由，尤其是为了更清楚地了解经济和地缘政治状况。” 展望未来，他们预计政策紧缩将重启，该行认为，“不过，到 12 月时，两家央行都可能对持续高企的通胀作出反应，并将利率上调 25 个基点——这也已被期货市场计入。” 德国商业银行强调，这一指引并非没有附带条件，并补充称，“对欧洲央行的预测取决于法国政府债券市场的局势不会进一步恶化。”
技术分析：周线图
欧元/美元略高于 200 周简单移动均线（SMA）1.1105，但仍低于 50 周 SMA 1.1585 和 100 周 SMA 1.1379，卖方仍占据主导地位..
该货币对也低于 38.2% 斐波那契回撤位 1.1355 和 23.6% 回撤位 1.1634，强化了上行受限的格局；与此同时，相对强弱指数（RSI）位于 34，徘徊在超卖区域上方，移动平均趋同背离（MACD）仍处于负值区间，这两者都表明，在平均趋向指数（ADX）约为 20 所显示的温和趋势环境中，卖压持续存在，尽管并不极端。
下行方面，初步支撑位于 50.0% 斐波那契回撤位 1.1130 附近，紧随其后的是 200 周 SMA 1.1105；若进一步下探，则将暴露 61.8% 回撤位 1.0905 和 78.6% 水平 1.0585，之后是位于 100.0% 回撤位 1.0177 附近的结构性底部。
上行方面，首个阻力位见于 38.2% 斐波那契回撤位 1.1355，随后是 100 周 SMA 1.1379；而更有意义的反弹则需要周线收盘站上 50 周 SMA 1.1585 和 23.6% 回撤位 1.1634，这两者共同构成了限制更广泛反弹的密集阻力带。
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下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.45% | -0.74% | -0.83% | -1.12% | -0.74% | -0.11% | |
| EUR | 0.07% | -0.35% | -0.65% | -0.72% | -0.96% | -0.64% | -0.01% | |
| GBP | 0.45% | 0.35% | -0.29% | -0.36% | -0.58% | -0.29% | 0.40% | |
| JPY | 0.74% | 0.65% | 0.29% | -0.08% | -0.39% | -0.00% | 0.75% | |
| CAD | 0.83% | 0.72% | 0.36% | 0.08% | -0.30% | 0.13% | 0.77% | |
| AUD | 1.12% | 0.96% | 0.58% | 0.39% | 0.30% | 0.31% | 0.97% | |
| NZD | 0.74% | 0.64% | 0.29% | 0.00% | -0.13% | -0.31% | 0.68% | |
| CHF | 0.11% | 0.01% | -0.40% | -0.75% | -0.77% | -0.97% | -0.68% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
华侨银行（UOB）策略师郭世亮（Quek Ser Leang）和李秀安（Lee Sue Ann）指出，周四美元/新加坡元（USD/SGD）变化不大，在窄幅区间内交投，避险资金流和油价上涨支撑美元兑亚洲货币走强。他们的短期观点认为，汇价在1.2755–1.2780区间内存在温和下行空间，而只要1.2795构成上限，1–3周前景仍偏空，目标指向1.2750。
在阻力位下方受限时，温和下行
“24小时观点：两天前，美元在1.2771/1.2783的紧窄区间内交投后，我们昨天指出，‘价格走势没有提供新的线索。’我们还指出，美元‘可能在1.2765和1.2785之间交投。’随后，美元在1.2762/1.2785的略宽区间内交投，收盘持平于1.2774。下行动能略有增强，但不足以表明会持续下跌。今天，美元可能小幅走低，但任何跌幅都应保持在1.2755/1.2780区间内。”
“1-3周观点：我们在本周早些时候转为看空美元。在我们周三（10月21日）最新的表述中，现汇价报1.2780，我们强调‘下行动能进一步增强，美元可能跌向1.2750。’尽管此后美元交投平静，但只要美元保持在1.2795下方（此前的‘强阻力’位为1.2805），我们将继续维持这一观点。”
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- WTI 涨至 22 周高点，并突破了自周一以来一直维持的区间。
- 沙特阿美总部已清空，一艘油轮在驶离霍尔木兹海峡时遭袭。
- 特朗普总统在就伊朗言论发表讲话后，将于周五在迈尔斯堡集会上发表讲话。
也门胡塞武装在沙特阿拉伯发动两天袭击，并对驶离霍尔木兹海峡的船只实施打击，推动 WTI 突破了周一至周四维持的 95.00-101.00 美元区间。油价已从接近 98.50 美元升至略低于 103.00 美元，创下 22 周高点，并且交易于当日区间的上五分之一。
沙特阿美（2222.SR）周四通知仍在岗员工离开其位于达兰的总部，此前胡塞无人机残骸在沙伊巴油田造成两人死亡。英国海事贸易行动中心周五表示，一艘油轮在从霍尔木兹海峡附近的利马驶离时遭到不明弹体击中。这两起袭击都发生在仍在从海湾运出的供应上，而 WTI 周四上涨，周五再度走高。
美国驻联合国大使沃尔兹告诉《金融时报》，这场战争可能还会持续一年，而特朗普总统表示，美国可以很快结束它。沃尔兹大使称，海军可以在可预见的未来继续封锁伊朗港口，而 Kpler 预计这将使伊朗的原油收入在 12 月中旬前降至零。无论哪种时间表，伊朗的原油都将继续退出一个本已缺少海湾供应的市场。
日程安排
特朗普总统周五将在佛罗里达州迈尔斯堡举行中期选举集会，此前他告诉记者，美国正从霍尔木兹海峡获取其想要的全部原油。ABC News、《大西洋月刊》和《纽约时报》报道称，美国和以色列针对 11 月 3 日中期选举后对伊朗发动打击的规划正在推进。官员表示，目前尚未作出决定，而这些打击将落在已遭受攻击的海湾供应上。
图表方面
高点已越过 9 月 15 日略高于 102.00 美元的峰值，价格又回到该峰值附近。从 8 月 6 日接近 74.00 美元的低点算起，涨幅现已约为 28 美元，50 日指数移动平均线（EMA）已升至 91.50 美元上方。日线动能刚刚自 9 月中旬以来首次进入超买区域。
WTI 现货日线图
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
德国商业银行（Commerzbank）的 Tatha Ghose 报告称，土耳其共和国中央银行（CBRT）将其一周回购利率下调 100 个基点至 36.0%，隔夜利率也同步下调。尽管该行承认油价上涨带来的通胀上行风险，但现在声称各项指标“证实”了通胀放缓，并表示将保持逐次会议的灵活性，而不改变其宽松路径。德国商业银行预计美元/土耳其里拉到年底将达到 52.0
土耳其央行继续宽松
“土耳其央行（CBRT）昨日如预期将其一周回购利率下调 100 个基点，从 37.0% 降至 36.0%。CBRT 还将隔夜利率下调 100 个基点，分别将贷款利率和借款利率降至 39.0% 和 34.5%。”
“与 9 月声明相比，此次变化虽细微却意味深长。CBRT 将对通胀指标‘表明’放缓的判断，强化为‘证实’潜在趋势中的放缓。”
“这种信心很大程度上建立在 9 月份较为温和的通胀读数之上，我们认为这可能只是一次性现象，原因是此前几个月进口能源价格的暂时下跌。此后，油价已重新升至每桶 110 美元上方。CBRT 仍承认高企的能源价格构成通胀上行风险，但显然并不认为这足以推迟宽松。”
“CBRT 对实体经济的评估也作了类似调整——即其‘表明’疲弱。最重要的新增表述是，政策措施的规模和时点将以审慎方式按会议逐次决定。”
“这或许意味着在单次决策上保留灵活性，但并未改变政策方向。CBRT 现在已承诺走在降息路径上，即便有时可能会跳过一次会议。我们预计美元/土耳其里拉将在年底前交易于 52.0。”
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- 英镑/美元因美元需求回升而下跌 0.16%，至 1.3378。
- 尽管消费者信心走弱，美国制造业 PMI 升至 56。
- 英国零售销售在下周美联储决议前大幅放缓。
英镑（GBP）周五兑美元（USD）回落约 0.16%，因美国商业活动扩张，而消费者信心恶化，家庭抱怨物价高企。截至发稿时，GBP/USD 报 1.3366。
美国经济活动韧性十足且英国零售销售令人失望，英镑/美元回落，拖累市场情绪
中东紧张局势依然高企。美国总统唐纳德-特朗普表示，“我们可以很快结束与伊朗的战争”，并补充说，“我们是想结束它，还是让它继续下去，这是个问题。”他还保证美国控制着霍尔木兹海峡。
与此同时，胡塞武装继续袭击沙特阿拉伯利益，而伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）继续通过一条“非法路线”袭击途经海峡的船只。
美国数据显示，商业活动有所扩张，但增速放缓。10 月份 S&P Global 制造业 PMI 初值为 56，高于 9 月份的 55.9。服务业 PMI 从 58.8 降至 57.9，符合经济学家的预期。与此同时，密歇根大学消费者信心指数在 10 月份降至五个月低点，归因于物价上涨和对更高利率的预期，从上月的 48.1 降至 48。
与此同时，1 年期通胀预期稳定在 4.7%，5 年期通胀预期为 3.5%。
由于美元收窄了早些时候的部分跌幅，GBP/USD 回吐了部分涨幅。衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）上涨 0.17%，至 101.79。
下周，交易员将关注美联储的货币政策决定以及核心个人消费支出（PCE）价格指数的公布。
在大西洋彼岸，英国数据喜忧参半：S&P Global 综合 PMI 从 9 月份的 52 升至 53.1，而零售销售同比从 2.7% 恶化至 0.8%，低于预期。
英国首相 Andy Burnham 周五表示，下周公布的首份年度预算声明将为企业提供“喘息空间，以便增长”。
英镑/美元价格预测：技术前景
在日线图上，英镑/美元交投于 1.3367，短期偏向看跌，因为汇价仍受制于 1.3404 附近密集的简单移动平均线，以及来自 1.3653 的下降趋势线阻力 1.3402 下方。该货币对也低于更高的上升趋势支撑位 1.3628 和 1.3811，这些位置如今已转为上方阻力，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 54.5，仅暗示温和的修正性上行动能，而非持续的看涨转变。
上行方面，初步阻力位于 1.3402 附近的下降趋势线，紧随其后的是 1.3404 处的三重简单移动平均线密集区；要缓解眼前的下行压力，需要日收盘站上该区域。进一步上方，先前的上升趋势支撑位 1.3628 和 1.3811 构成逐步增强的阻力区域。下行方面，附近主要结构性支撑位于 1.3266 附近的已破阻力趋势线，如果该货币对继续下滑，买家可能会尝试在此放缓跌势。
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下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.44% | -0.64% | -0.83% | -1.06% | -0.75% | -0.14% | |
| EUR | 0.08% | -0.33% | -0.54% | -0.72% | -0.89% | -0.62% | -0.04% | |
| GBP | 0.44% | 0.33% | -0.23% | -0.38% | -0.56% | -0.30% | 0.35% | |
| JPY | 0.64% | 0.54% | 0.23% | -0.17% | -0.40% | -0.09% | 0.63% | |
| CAD | 0.83% | 0.72% | 0.38% | 0.17% | -0.24% | 0.12% | 0.73% | |
| AUD | 1.06% | 0.89% | 0.56% | 0.40% | 0.24% | 0.24% | 0.88% | |
| NZD | 0.75% | 0.62% | 0.30% | 0.09% | -0.12% | -0.24% | 0.65% | |
| CHF | 0.14% | 0.04% | -0.35% | -0.63% | -0.73% | -0.88% | -0.65% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- 金价在未能延续早些时候的反弹后，再度跌破 4000 美元。
- 交易员等待下周美联储利率决议。
- 黄金/美元在关键移动平均线下方仍维持看跌，RSI 接近超卖区域。
黄金（XAU/USD）在亚洲交易时段触及三个月低点 3986 美元后尝试反弹，但随后失去动能。由于市场情绪依然脆弱，买家仍持观望态度。截稿时，黄金/美元交投于 4002 美元附近，低于盘中高点 4034 美元，周线有望下跌超过 3%。
荷兰合作银行（Rabobank）分析师形容周四是“市场的惨烈一天”，并指出标普500指数下跌“1.2%至7663点，受费城证券交易所半导体指数拖累，该指数一路跌至今年7月以来的最低水平。”股市的急剧抛售在政府债券的强劲反弹中得到映射，Rabobank强调，“对股市不利的事情对美国国债却是好事，因为尽管能源价格走高，美国10年期收益率自9月以来首次回落至5%下方，2年期收益率也重新回到4.75%下方。”
尽管周四股市下挫且美国国债收益率走低，黄金却未能从中受益，原因是多重因素对金价构成压力。中东紧张局势持续对能源价格形成上行压力，西德克萨斯中质油（WTI）交投于每桶100美元附近，接近五周高点。由此带来的通胀压力强化了利率将在更长时间内维持更高水平的预期。这提高了持有无收益黄金的机会成本。
一些交易员也可能卖出贵金属以弥补股票亏损。在黄金跌破自10月初以来大体维持的4100-4200美元区间后，技术性抛售很可能进一步加剧了压力。
在此背景下，黄金在反弹时仍易遭遇新的抛售，而美元和美债收益率在周四下跌后也显现出企稳迹象。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于 101.70 附近，上涨 0.11%。基准 10 年期美国国债收益率约为 5%，高于周四的 4.95%。
周五公布的数据显示，S&P Global 综合采购经理人指数（PMI）初值从 9 月份的 58.4 放缓至 10 月份的 57.6。制造业 PMI 从 55.9 升至 56.0，优于 55.6 的预期。与此同时，服务业 PMI 从 58.8 降至 57.9，符合预期。与此同时，密歇根大学最终消费者信心指数从 46.3 上修至 48.0，而一年期和五年期通胀预期分别维持在 4.7% 和 3.5%。
下周一切目光都将聚焦美联储
在 9 月份加息 25 个基点（bps）后，市场普遍预计美国央行将维持利率不变。交易员将关注政策制定者如何在持续的通胀风险与对人工智能相关投资放缓可能拖累经济增长的担忧之间取得平衡。任何表明 12 月仍有可能再次加息的信号，都可能令黄金继续承压。
技术分析：技术指标偏向卖方，4000美元面临风险
在日线图上，XAU/USD 继续在所有主要移动平均线下方回调，且仍维持短期看跌偏向。动能状况疲弱，相对强弱指数（RSI）徘徊在 35 附近并逼近超卖区域，移动平均趋同/背离（MACD）指标则维持在零轴下方且读数为负，暗示尽管平均趋向指数（ADX）小幅升至 24 左右并指向趋势逐步增强，但下行力量仍占主导。
上行方面，初步阻力位于心理关口 4100 美元，随后是 4200 美元的另一道水平阻力，这进一步强化了附近 100 日简单移动平均线（SMA）4224 美元作为任何反弹尝试关键障碍的地位。其上方，50 日 SMA 位于 4302 美元，守住通往 4400 美元区域的路径，而 200 日 SMA 位于 4509 美元，封顶更广泛的看跌结构。
下行方面，若未能守住 4000 美元心理关口上方，可能引发更深跌幅，首先将 3950 美元水平暴露为初步支撑，随后是 3900 美元区域。若持续跌破后者，可能为进一步下探 3800 美元打开大门。
（本文技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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