外匯新聞

• 澳元/美元延續區間震盪走勢，因美伊外交希望令美元多頭承壓。
• 澳洲聯儲（RBA）偏鷹派預期抵消美聯儲加息押注，並促成低迷的價格走勢。
• 要支持進一步上漲的理由，持續強勢突破 38.2% 斐波那契回撤位是必要的。

週三，澳元/美元貨幣對難以利用亞洲時段的小幅上漲，繼續圍繞 0.7000 這一心理關口橫盤整理。

在美伊緊張局勢升級以及能源驅動的通脹將迫使美聯儲（Fed）在 2026 年加息的預期下，美元（USD）延續了過去四天錄得的近期強勁漲幅。這反過來被視為對澳元/美元貨幣對構成逆風的關鍵因素。

不過，市場對澳洲聯儲（RBA）將進一步收緊政策的猜測，可能會繼續為澳元（AUD）提供一些支撐。交易員也可能不願對澳元/美元貨幣對下激進的看跌押注，而是選擇等待週四公布的澳大利亞 6 月就業數據。

從技術面來看，現貨價格迄今一直難以突破 5 月至 6 月跌勢的 38.2% 斐波那契回撤位。因此，需要站穩在該阻力位上方，才能支持澳元/美元貨幣對延續自 200 日簡單移動均線（SMA）以來的近期反彈。

與此同時，動能指標仍提供支撐，相對強弱指數（14）徘徊在中性 50 區域上方，移動平均趨同背離（MACD）指標顯示正值。這暗示，只要澳元/美元貨幣對在回調時仍獲得支撐，買盤興趣就將持續。

與此同時，當前區域下方的附近支撐位於 23.6% 回撤位 0.6955 附近，200 日 SMA 位於 0.6894，可在更廣泛的結構性底部 0.6857（斐波那契錨點）之前，保護進一步回調。

上行方面，若強勢突破 38.2% 斐波那契回撤位 0.7015，澳元/美元貨幣對應可加速上行，指向 50.0% 水平 0.7064 和 61.8% 回撤位 0.7113。下一個相關阻力位於 0.7182 和 0.7271，即後續斐波那契阻力位。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

澳元/美元日線圖

• 周三歐洲早盤，WTI油價跳漲至接近84.90美元。 
• 持續的軍事打擊交火加劇了對全球能源供應可能中斷的擔憂。
• 從日線圖來看，油價仍維持看跌基調，價格繼續受制於關鍵的100日SMA下方。 
• 首先需要關注的上行阻力位是85.95美元；首先的下行目標位在80.00美元。 

周三歐洲早盤，作為美國 原油 基準的西德克薩斯中質原油（WTI）交投於84.90美元附近。隨著中東緊張局勢升級，引發市場對全球石油供應和國際貿易進一步中斷的擔憂，WTI油價上漲。  

由於通往關鍵霍爾木茲海峽的航運流量基本停滯，對潛在供應中斷的擔憂加劇，推動WTI油價走高。此外，也門胡塞武裝表示，作為對沙特對也門實施封鎖以及近期對也門叛軍控制首都薩那國際機場發動襲擊的報復，他們已關閉曼德海峽，禁止與沙特有關聯的船隻通行。 

值得注意的是，曼德海峽是一個重要的航運咽喉要道，連接紅海和阿拉伯灣。全球約12%的貿易通過這一狹窄水道。 

美國能源信息署（EIA）的每週原油報告將於周三晚些時候公布。原油庫存降幅大於預期表明需求更強，可能提振WTI油價；而庫存增幅大於預估則表明需求疲弱或供應過剩，可能打壓WTI油價。

技術分析：

從日線圖來看，WTI美國原油的短期偏向看跌，因為價格仍位於100日簡單移動平均線（SMA）下方，使得反彈受制於這一長期趨勢阻力以及上方布林帶附近。相對強弱指數（RSI）為64.01，顯示看漲動能穩固但已逐漸過度拉伸，表明儘管買盤壓力仍在持續，但上行空間容易在上方技術阻力帶遭遇回落。

上行方面，直接阻力位位於85.95美元附近的布林帶上軌，進一步指向88.05美元的100日SMA，這兩者共同構成一個關鍵供應區，多頭需要重新收復該區域才能化解當前的上方壓制。 

下行方面，初步支撐位於80.00美元這一心理關口。下一個爭奪水平位於7月17日低點77.90美元，隨後是布林帶中軌附近的74.70美元，更深一層的支撐位於下軌附近的63.45美元，在更大區間結構中，任何進一步回調都可能吸引逢低買盤興趣。

（本篇技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）

根據 FXStreet 彙編的數據，週三印度黃金價格上漲。

黃金價格為每克 12,778.83 印度盧比（INR），高於週二的 12,628.91 印度盧比。

黃金價格從前一日的每托拉 147,301.20 印度盧比升至每托拉 149,049.40 印度盧比。

FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時採用的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。

（本帖使用了自動化工具創建。）

• 英國國家統計局（ONS）將於週三公布6月CPI數據。
• 預計英國整體CPI將從去年同期的2.7%放緩。
• 核心通脹在過去12個月中也預計將放緩至2.5%。

英國國家統計局（ONS）將於GMT時間週三06:00公布6月消費者物價指數（CPI）數據，這份數據將對市場產生影響。市場普遍預期通脹壓力仍高於英國央行（BoE）的目標，但動能進一步減弱。

英國消費者通脹仍是英國央行最重要的輸入之一，通常對英鎊（GBP）具有實質性影響。在英國央行6月18日最新一次謹慎按兵不動後，投資者如今更傾向於"老女士"在7月30日會議上維持穩定立場。

英國通脹報告會帶來什麼？

預計英國整體CPI年率將在6月錄得2.7%，略低於5月讀數。按月計算，通脹預計上升0.1%，高於上月錄得的0.2%增幅。

核心通脹剔除了波動較大的食品和能源成分，因此更受英國央行關注，預計年率為2.5%，較5月下降0.1個百分點。

英國CPI數據將如何影響GBP/USD？

英國央行在6月18日符合預期，將基準利率維持在3.75%不變。然而，7比2的投票結果帶有略偏鷹派的基調，梅根-格林（Megan Greene）與休-皮爾（Huw Pill）一同支持加息25個基點。但更大的信息是耐心，政策仍堅定處於觀望模式，市場定價也反映了這一立場。

英國央行行長安德魯-貝利（Andrew Bailey）上週在最新講話中表示，海灣地區重新燃起的敵對行動凸顯了全球經濟面臨的不穩定性。談到英國時，他認為該國同時受益於財政框架和貨幣政策，並強調當前的核心挑戰仍是經濟增長。

貝利補充稱，英國核心銀行體系具有韌性，債務水平也並未過度擴張。不過，他警告稱，沒有金融穩定，就不可能實現可持續的經濟增長。

隱含利率目前顯示，到年底前累計收緊近43個基點，而市場共識認為央行將在7月30日的下一次會議上維持政策利率不變。

回到技術面，FXStreet高級分析師Pablo Piovano指出，英鎊/美元近期持續數週的反彈似乎在7月高點附近的1.3550-1.3560區間遇到了一些初步阻力。"如果多頭重新佔據上風，下一个阻力位將出現在5月高點1.3653（5月11日），隨後是年內高點1.3868（1月27日），"他補充道。

下行方面，Piovano認為當前年度低點附近1.3140（6月24日）將構成初步爭奪。"若進一步走弱，可能下探至2025年11月低點1.3010（11月5日），"Piovano補充說。

Piovano還指出，目前動能指標仍略偏多，相對強弱指數（RSI）徘徊在54下方，而平均趨向指數（ADX）接近18，表明當前趨勢缺乏力度。

• 英鎊/美元在亞洲時段吸引了一些買盤，但缺乏後續跟進。
• 美國-伊朗外交前景提振避險美元的支撐減弱，並支撐現貨價格。
• 交易員目前關注英國 CPI 報告，以在財政擔憂之際尋求新的推動力。

週三亞洲時段，英鎊/美元小幅走高，結束了連續四日的跌勢，回升至前一日觸及的一週低點 1.3360 附近。不過，現貨價格缺乏後續買盤，且交投於 1.3400 關口下方，因此在確認近期從逾兩個月高點回調已經結束之前，仍需保持謹慎。

在市場希望美國-伊朗外交可能緩解能源價格並抑制美聯儲（Fed）鷹派預期的背景下，美元（USD）在連續四日上漲並升至一週高點後暫停漲勢。這反過來被視為支撐英鎊/美元的關鍵因素。然而，隨著美國與伊朗之間的緊張局勢進一步升級，地緣政治風險仍在發酵。

此外，交易員仍在計入美國央行至少加息一次的可能性，原因是市場擔憂能源驅動的通脹。在霍爾木茲海峽關閉的背景下，也門與伊朗結盟的胡塞武裝宣布對沙特阿拉伯實施海上封鎖。這反過來推動原油價格升至 6 月 12 日以來的新高，加劇了通脹擔憂。

交易員似乎也不願對英鎊（GBP）進行激進看漲押注，而是選擇等待最新英國消費者通脹數據公布，以獲取更多有關英國央行（BoE）近期政策路徑的線索。這也限制了英鎊/美元的上行空間，因為投資者正密切關注英國新首相安迪-伯納姆（Andy Burnham）的財政算術。

伯納姆依賴財政規則"靈活性"，英國債市敏感性成為焦點

荷蘭合作銀行（Rabobank）策略師指出，市場不安的一個關鍵來源是對首相伯納姆財政路線圖缺乏清晰度。他們表示，"伯納姆打算如何為其議程籌資仍不確定"，投資者目前正等待他將在今年晚些時候公布的 10 年計劃。荷蘭合作銀行強調，伯納姆已明確表示將利用財政規則中的"‘靈活性’"，這一表述很可能會使市場審視持續升溫。

在此背景下，荷蘭合作銀行指出英國宏觀基本面的結構性脆弱性。他們寫道："英國的儲蓄率較低，經常帳戶赤字較大"，並警告稱，"這些指標可能會增加其債券市場對被認為是壞消息的敏感性。"儘管承認"英國的債務/GDP 比率未必是發達世界最高的"，荷蘭合作銀行認為，"但可以說它擁有最敏感的債券市場之一"，這使得英國國債尤其容易受到財政軌跡進一步疑慮的影響。

• 在美伊外交希望推動下，黃金吸引強勁的跟進買盤。
• 油價上漲引發通脹擔憂，並強化美聯儲加息押注。
• 中東緊張局勢升級利好美元多頭，限制金價上行。

週三亞洲時段，黃金（XAU/USD）攀升至兩週多高點，交投於 4,140-4,141 美元區域附近，因市場希望美伊外交可能緩解能源價格並抑制美聯儲（Fed）鷹派預期。事實上，伊朗和美國的高級談判代表都表示，他們並未放棄談判。美國國務卿馬可-魯比奧（Marco Rubio）週日表示，美國仍願意與伊朗舉行會談，而伊朗內政部長埃斯坎達爾-莫梅尼（Eskandar Momeni）訪問了調解方巴基斯坦，並要求伊斯蘭堡繼續努力。此外，有報導稱，調解方正努力促使美國和伊朗重返談判桌。

與此同時，美國軍方表示，其於週三凌晨完成了對伊朗的第11個夜間打擊，目標包括飛機機庫和無人機儲存地點。此外，唐納德-特朗普總統警告稱，美國的打擊將會升級，並會打擊伊朗試圖重建核計劃的任何地點。另一方面，伊朗繼續在海灣地區發動襲擊，目標包括巴林、科威特和約旦的美國軍事資產。此外，伊朗表示，其部隊襲擊了兩艘試圖通過霍爾木茲海峽的油輪。與此同時，也門與伊朗結盟的胡塞武裝在戰爭中開闢了新戰線，並宣佈對沙特阿拉伯實施海上封鎖。

最新進展加大了更廣泛地區衝突的風險，並可能在霍爾木茲海峽關閉的情況下加劇全球能源市場供應短缺。這反過來又將原油價格推升至6月12日以來的新高，並加劇了對能源驅動型通脹的擔憂，這可能迫使美國央行維持鷹派立場。芝商所（CME Group）的FedWatch工具顯示，交易員目前預計美聯儲在今年年底前至少加息一次的概率約為88%。這一前景反過來有利於美元（USD）多頭，並使得在為不生息的黃金進一步上漲進行布局前需要保持謹慎。

在美聯儲和實際收益率仍受關注之際，黃金反彈料受限

華僑銀行（OCBC）分析師認為，在當前環境下，黃金短期內可能會出現"來回波動"的交易，任何反彈都將面臨明顯阻力。他們指出，"更持續的反彈可能需要油價回落、實際收益率和美聯儲緊縮預期有所緩和"，並警告稱，"在此之前，上行空間可能仍受限制。"

XAU/USD 4小時圖

若突破4小時圖上的200-SMA，黃金可能加速上行

從技術角度看，盤中若突破自6月中旬以來跌勢的38.2%斐波那契回撤位，並站上 4,100 美元關口，將有利於 XAU/USD 多頭。此外，動量指標依然強勁，相對強弱指數（14）徘徊在69.9附近的超買區域，移動平均趨同/背離（MACD）保持正值且線位遠高於零軸。這反過來表明，即便漲勢已顯拉伸，上行壓力仍在發揮作用。

不過，要重新確認建設性前景，仍需金價在4小時圖上持續突破200週期簡單移動平均線（SMA）。隨後，這一貴金屬可能先測試 50.0% 回撤位 4,163.16 美元的初步阻力，然後是 61.8% 斐波那契回撤位 4,215.39 美元。之後是 78.6% 水平 4,289.75 美元，隨後是週期高點 4,384.47 美元。

下行方面，直接支撐位於 200週期SMA 附近的 4,128.26 美元，隨後是 38.2% 回撤位 4,110.93 美元和 23.6% 斐波那契水平 4,046.31 美元，更深的支撐位則在結構性低點 3,941.85 美元附近。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

• 歐元/日元正在測試上升三角形上邊界，接近186.20。
• 14日相對強弱指數位於57.48，表明動能偏積極但尚未超買。
• 初步支撐位於9日指數移動均線185.66。

週三亞洲時段，歐元/日元連續第二個交易日擴大漲幅，交投於186.20附近。由於該貨幣對維持在9週期和50週期指數移動均線（EMA）上方，短期內仍保持看漲偏向。

14日相對強弱指數（RSI）位於57.48，表明動能偏積極但尚未超買，這進一步強化了只要價格保持在附近EMA帶上方，就仍有進一步上漲空間。

日線圖技術分析顯示，該貨幣對正在測試上升三角形上邊界，位於186.20附近，表明看漲動能正在增強，並可能向上突破。若果斷突破三角形，可能觸發強勁的看漲延續走勢，並有望上探4月17日錄得的歷史高點187.95。

下行方面，初步支撐位於9日EMA185.66，進一步支撐位於50日EMA185.18以及上升三角形下邊緣185.10附近。若持續跌破該三角形形態，將削弱看漲結構，使歐元/日元面臨更深度下行，目標指向3月16日錄得的五個月低點181.87以及七個月低點180.81。

(本報導中的技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。)

• 儘管加息逆風，白銀仍大幅上漲，地緣政治緊張局勢升級可能推動機構資金流入避險資產。
• 由於中東緊張局勢和油價上漲加劇通脹並引發加息擔憂，這種白色金屬的上行空間可能受限。
• 美聯儲主席沃什及其他官員反覆強調通脹仍是央行關注的核心，表明政策將繼續保持謹慎。

白銀價格（白銀/美元）連續第四個交易日上漲，週三亞洲時段交投於每盎司59.70美元附近。儘管加息預期上升，白銀價格仍在飆升，因為強勁的市場力量蓋過了更高利率帶來的拖累。在地緣政治緊張局勢升級之際，機構投資者可能正從股票市場撤離，並將資金轉向白銀等有形避險資產。

然而，這種無收益金屬的潛在上行空間可能有限，因為中東緊張局勢升級以及油價上漲正加劇通脹擔憂，並使利率預期維持在高位。美國總統唐納德-川普淡化了與德黑蘭立即展開談判的可能性，此前雙方發生軍事打擊，且伊朗支持的胡塞武裝威脅擾亂紅海航運路線。週二，川普表示，如果該組織干擾這條水道，美國將作出回應，但他並未說明具體行動。

作為回應，伊朗最高軍事指揮部透過新華社表示，如果美國攻擊伊朗核設施，德黑蘭將擴大打擊範圍，針對美國及其盟友在該地區的資產。

在貨幣政策方面，美聯儲主席沃什反覆強調，通脹仍是央行的關鍵擔憂。近幾週來，隨著他們應對持續的經濟壓力，其他幾位美聯儲官員也呼應了這一謹慎立場。

政策制定者現已進入下週FOMC會議前慣常的靜默期，市場普遍預計央行將維持聯邦基金利率不變。儘管這一暫停已被預期，但7月之後政策進一步收緊的預期仍然高企。事實上，CME美聯儲觀察工具顯示，市場目前定價9月會議至少加息25個基點的概率超過71%。