外匯新聞
- 歐元/美元因美國PMI數據強勁而下跌，風險厭惡情緒提振美元。
- 密歇根大學消費者信心指數接近歷史低點，消費者對通脹和收入感到沮喪。
- 儘管美聯儲官員傳達了混合信號，市場仍預計12月降息的概率為71%。
週五北美時段，歐元/美元在美國經濟數據混合和美聯儲（Fed）官員鴿派言論發布後，錄得適度損失，美元（USD）保持堅挺。該貨幣對交投於1.1504，跌幅為0.20%，此前觸及兩週低點1.1491。
歐元回落0.20%，美國情緒疲軟與PMI數據強勁形成對比，市場提高12月降息概率
美國的數據表現混合，但經濟顯示出韌性。標準普爾全球製造業和服務業PMI在11月表現不一，但顯示出商業信心有所改善。
根據密歇根大學（UoM）11月消費者信心指數的數據顯示，美國家庭對經濟前景的看法變得悲觀。消費者信心降至2009年以來的最低水平，因他們對高物價和收入下降感到沮喪。
在數據發布後，歐元/美元的反應較為平淡，交易員消化了多位美聯儲官員的混合評論。
紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯（John Williams）和美聯儲理事斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）的鴿派言論提升了投資者對12月會議上降息25個基點的預期。相反，波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯（Susan Collins）和達拉斯聯儲主席洛里·洛根（Lorie Logan）則主張維持緊縮政策立場，表示支持維持利率不變。
在這種背景下，市場參與者已將12月降息的概率定為71%，較當天早些時候的31%大幅上升。
每日市場動態：儘管美聯儲鴿派傾斜，歐元仍下跌
- 紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯表示，政策制定者仍可能在"近期"降息，這一言論提升了市場對12月降息的預期。與此相呼應，美聯儲理事斯蒂芬·米蘭表示，週四的非農就業數據支持12月降息，並補充說如果他的投票具有決定性，他"會投票支持降息25個基點。"
- 另一方面，達拉斯聯儲主席洛里·洛根認為，利率需要"保持不變一段時間"，以便美聯儲評估當前政策對通脹的影響，並表示她發現"支持12月降息很困難"。波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯同意這一觀點，強調"當前的緊縮政策非常合適。"
- 標準普爾全球製造業PMI在11月從52.5降至51.9，略低於52的預期。相比之下，服務業PMI從54.8小幅上升至55，超出預期，顯示出該行業的持續韌性。
- 此外，密歇根大學的消費者信心指數在11月從初步的50.3上升至51，超出預期，但較10月的53.6有所下降。通脹預期有所改善，1年期展望從4.7%降至4.5%，5年期展望從3.6%降至3.4%。
- 美國勞工統計局（BLS）公布的數據顯示，9月份非農就業人數增加了119K，遠超50,000的預期。儘管數據表現強勁，但失業率從4.3%上升至4.4%，但仍在美聯儲的預期範圍內。
- 歐洲央行（ECB）發言人發表講話。約阿希姆·納格爾（Joachim Nagel）表示，他對央行能履行其通脹任務充滿信心。歐洲央行副行長路易斯·德·金杜斯（Luis de Guindos）表示，增長風險是平衡的，政策利率處於適當水平。
- 歐元區製造業活動在11月回落至收縮區間，製造業PMI從10月的50降至49.7，未能達到50.2的預期。服務業PMI則上升至53.1，超出預期的53。
技術展望：歐元/美元下行趨勢恢復，空頭獲得動能
歐元/美元延續跌勢，徘徊在1.1500附近，日內最低觸及1.1491。如果日收盤低於該水平，將為進一步下行打開大門。下一個支撐位為1.1491，11月5日的日低1.1468，以及接近1.1405的200日簡單移動平均線（SMA）。
要實現看漲反轉，買家必須突破1.1566的20日SMA，隨後是1.1641/1.1650的50日和100日簡單移動平均線的交匯點。接下來是1.1700。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 道瓊斯指數在週五反彈超過700點，股市恢復了穩定。
- 美聯儲官員可能比之前預期更傾向於在12月降息。
- 關於特朗普政府可能允許英偉達在中國市場銷售人工智慧晶片的傳聞四起。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）在週五實現了健康的反彈，攀升超過700點，結束了一個整體看跌的交易週。關鍵的美聯儲（Fed）官員表示，他們更願意在即將到來的利率會議上降息，這增強了投資者的整體情緒，而特朗普政府傳聞正在考慮再次撤回針對中國的任意科技貿易限制。
儘管週五上漲，指數仍處於防禦狀態
儘管週五的交易表現樂觀，但道瓊斯本週仍處於下跌狀態，較上週收盤下跌1.33%，並在46000點附近的防禦性技術區域徘徊。主要股指在過去六個交易日中，除了有一天外均以看跌收盤，而週五的上漲將道瓊斯推入一個棘手的技術區域，其中包括可能在未來作為阻力的舊支撐區，以及可能轉變為價格行動上限的關鍵移動平均線。
12月美聯儲降息再次被提上日程
紐約聯邦儲備銀行行長約翰·威廉姆斯在週五早上表示，他認為"近期內進一步調整利率的可能性很高"，這使得市場重新押注於12月10日將進行第三次連續降息。美聯儲的利率制定委員會（FOMC）內部的分歧在最近幾個月加大，給交易者提供了多種政策觀點。根據CME的FedWatch工具，市場目前預計12月10日將有70%的機會進行第三次連續25個基點的降息，而在週四下午這一概率約為40%。
特朗普政府在過去一週內不斷撤回貿易政策和取消關稅，貿易戰的取消趨勢開始加速。根據最新的傳聞，特朗普團隊正在考慮撤回限制向中國銷售人工智慧專用晶片的決定。如果這一舉措得以實施，將允許人工智慧明星英偉達（NVDA）在大型語言模型（LLM）熱潮中繼續銷售更多的"鏟子"。據稱，討論的主題是英偉達的H200系列GPU，通常售價約為30,000美元，並且在過去一個季度中，英偉達的未售產品庫存迅速增加。
消費者重新傾向於希望
密歇根大學（UoM）消費者信心調查結果也好於預期，進一步增強了投資者的情緒，為這一週的市場恐慌畫上句號。UoM消費者信心和預期指數在11月份均超過預期上升，1年和5年消費者通脹預期也有所下降。
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
- 日圓在週五走強，東京發出的干預警告引發美元/日圓的輕微獲利了結。
- 美元/日圓從接近十個月高點157.89回落，但仍有望實現連續第二週的上漲。
- 技術面顯示出降溫的早期跡象，動量有所減弱，但整體上升趨勢依然 intact。
日圓（JPY）在週五對美元（USD）走強，美元/日圓在東京發出新的口頭干預警告後，結束了四天的連勝。撰寫時，該貨幣對交易於156.54附近，較週四接近十個月高點157.89小幅回落，但仍有望實現連續第二週的上漲。
日本財政部重申，當局準備對過度的貨幣波動採取行動，表明對日圓貶值速度的日益不安。這些警告是在日圓徘徊在東京過去干預的水平附近時發出的。同時，日本央行（BoJ）行長植田和男承認，疲軟的日圓正在給價格帶來上行壓力，助長了政策制定者可能在12月討論收緊政策可行性的預期。
從技術角度來看，美元/日圓在未能維持在157.50以上後顯示出疲態的初步跡象，週五的回調標誌著原本激進反彈的初步降溫階段。日線圖顯示價格從超買區域回落，相對強弱指數（RSI 14）從接近70滑落至約66，暗示看漲動能減弱，但尚未發出完全反轉的信號。動量也保持在零線以上，並開始減弱，表明買入壓力仍然存在，但正在逐漸減弱。
然而，整體趨勢結構依然向好。該貨幣對繼續在關鍵移動平均線之上舒適交易，21日簡單移動平均線（SMA）在154.30附近提供了第一層動態支撐，隨後是50日SMA在151.60附近。只要這些區域保持，回調可能會吸引新的買入興趣。
初步阻力現在位於週四的高點157.89附近，隨後是心理關口158.00。若能在該區域上方果斷收盤，將重新打開通往160.00區域的路徑——這一水平因官方干預風險加大而受到交易者的廣泛關注。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 在美聯儲官員表示可能在12月降息後，金價飆升至4100美元，提振了鴿派押注。
- 隨著米蘭和威廉姆斯暗示可能需要放鬆政策，12月降息25個基點的市場定價躍升至71%。
- 美國數據顯示經濟活動具有韌性，但消費者信心疲弱，加劇了對美聯儲下一步政策行動的不確定性。
週五北美時段，黃金（XAU/USD）保持穩定，因為美聯儲（Fed）官員為12月會議的降息打開了大門。截至撰寫本文時，XAU/USD交投於4096美元，上漲0.53%，此前曾觸及日高4101美元。
儘管美國數據喜憂參半，XAU/USD仍小幅走高，降息預期急劇轉變
在過去三天中，金價一直波動不定，因為交易員似乎對XAU的下一步走勢猶豫不決。美聯儲官員的講話和美國經濟數據的恢復暗示經濟穩健，勞動力市場具有韌性但價格高企。
紐約聯儲的約翰·威廉姆斯和理事斯蒂芬·米蘭的評論偏鴿派，促使投資者增加12月會議降息25個基點的可能性。相反，波士頓聯儲的蘇珊·柯林斯和達拉斯的洛里·洛根選擇維持緊縮政策，保持利率不變。
因此，市場參與者認為12月降息的可能性為71%，較當天早些時候的約31%大幅上升。
美國經濟日程顯示，商業活動依然穩健，而密歇根大學的數據顯示11月消費者信心接近歷史低點。同時，通脹預期在一年和五年期內被下調。
每日市場動態：美國經濟數據喜憂參半，黃金多頭不為所動
- 紐約聯儲的約翰·威廉姆斯表示，他們仍可以在"短期內"降息，這提高了12月行動的可能性。理事斯蒂芬·米蘭也表示，週四的非農就業數據支持12月降息，如果他的投票是關鍵票，他"會投票支持降息25個基點。"
- 達拉斯聯儲的洛里·洛根表示，利率需要"暫時"保持不變，以評估當前政策對通脹的影響。她表示，12月降息"困難"。波士頓聯儲的蘇珊·柯林斯與洛根一致，補充說"緊縮政策目前非常合適。"
- 美國S&P全球製造業PMI從11月的52.5降至51.9，略低於52的預期。相反，服務業PMI從54.8升至55，高於54.8的預測。調查評論顯示，商業信心有所改善，對額外降息和政府重開的希望"改善了經濟樂觀情緒。"
- 密歇根大學11月消費者信心指數略微改善至51，較初步的50.3有所上升，但較上月的53.6下降，仍接近2022年6月的歷史低點。通脹預期在一年期內從初步的4.7%降至4.5%，五年期從3.6%降至3.4%。
- 美國勞工統計局（BLS）週四公布，9月非農就業人數增加11.9萬，翻倍於5萬的預期。儘管數據穩健，失業率從4.3%升至4.4%，但仍在美聯儲的預測範圍內。
- 追蹤美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）小幅上漲0.07%，至100.28。同時，美國國債收益率保持穩定，10年期美國國債收益率為4.08%。與黃金價格反向相關的美國實際收益率下降兩個基點至1.84%。
技術分析：黃金多頭介入，推動價格向4100美元邁進
黃金的上升趨勢正在恢復，但交易員必須實現日收盤價高於4100美元。一旦達到，下個目標將是4150美元，然後測試11月13日的周期高點4245美元。
未能突破4100美元將使價格暴露在4050美元之前，然後跌至11月18日的擺動低點3998美元，隨後測試50日簡單移動平均線（SMA）3981美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- WTI跌至一個月來的新低，受到烏克蘭和平談判樂觀情緒的壓力。
- 提議的談判 reportedly 包括領土讓步，並可能導致對俄羅斯的制裁放鬆，進一步強化了全球供應增加的預期。
- 華盛頓、莫斯科和基輔之間外交突破的前景掩蓋了已經脆弱的需求前景。
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）美國原油價格在週五交易約為57.60美元，日內下跌1.90%。原油延續了三天的跌勢，跌破58.00美元水平，因為投資者重新評估東歐的地緣政治風險，跡象表明烏克蘭潛在的和平協議可能正在形成。
根據多家媒體報導，烏克蘭總統弗拉基米爾·澤連斯基已同意在美國支持的提案上進行工作，該提案包括對俄羅斯的領土讓步和減少烏克蘭的武裝力量。這些在幾個月前被視為不可接受的要點，助長了妥協可能比最初預期更快出現的預期。放鬆對莫斯科的國際制裁的可能性將增加全球石油供應，並加深對價格的看跌壓力。
這一變化與美國對俄羅斯國有石油公司Rosneft和Lukoil實施新制裁的情況相吻合，這一事件已被市場廣泛定價。在外交降溫的情況下，這些措施可能會被軟化，進一步增強對俄羅斯原油流入增加的預期。
在需求方面，背景依然脆弱。本週發布的經濟指標強化了對美聯儲（Fed）在12月降息的預期，而美元（USD）依然強勁。強勢美元通常會對以美元計價的大宗商品施加壓力，使其對國際買家而言變得更加昂貴。
與此同時，美國原油流動繼續調整。最新的能源信息署（EIA）數據顯示，由於強勁的出口，商業原油庫存下降，而汽油和馏分油庫存的增加則表明國內需求疲軟，為市場增加了另一層脆弱性。
只要俄羅斯和烏克蘭之間的外交勢頭改善，WTI仍然面臨廣泛的下行壓力，全球需求也在努力穩定。地緣政治前景的任何快速發展都可能在短期內引發更大的波動。
WTI技術分析：保持在下降趨勢線下方的看跌態勢
WTI美國原油日線圖。來源：FXStreet
在日線圖中，WTI美國原油交易價格為57.68美元。100日簡單移動平均線（SMA）繼續向下傾斜，價格保持在其下方，維持看跌偏向。相對強弱指數（RSI）降至39.82，低於50中線，表明動能疲軟。水平線在56.00美元附近提供支撐，跌破該水平將暴露進一步下行空間。
從69.99美元下降的趨勢線限制了反彈，阻力位在60.34美元附近。突破上方將為向100日SMA（62.62美元）反彈打開空間。只要價格保持在趨勢障礙和下降均線下方，風險仍然偏向下行。未能突破阻力將使看跌者保持控制。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的）
- 歐元/美元在三週內首次面臨週度回調，受到美元普遍走強的壓力。
- 美國標準普爾全球採購經理人指數（PMI）整體超出預期，服務業增強，新訂單以今年最快的速度增長。
- 歐元區PMI顯示出不均衡的動能，服務業表現強勁，但製造業再次出現收縮。
儘管美元整體交易平穩，歐元（EUR）在週五仍然受到美元（USD）的壓力，交易者正在權衡最新的美國經濟數據和對美聯儲（Fed）在12月可能降息的押注上升。
截至撰寫時，歐元/美元交易在1.1500左右，正朝著兩週連續上漲後的首次週度下跌邁進。同時，美元指數（DXY）衡量美元相對於六種主要貨幣的表現，交易接近100.26，保持在五個多月來的最高水平附近。
標準普爾全球的初步美國採購經理人指數（PMI）報告顯示，11月份經濟動能依然強勁。綜合PMI從54.6上升至54.8，創下四個月新高。服務業PMI從54.8上升至55.0，超出預期，而製造業PMI從52.5降至51.9，未能達到52.0的預測，但仍然表明工廠活動在擴張。
調查顯示，今年新訂單的增長幅度最強，同時商業信心改善，穩定的就業增長。然而，價格壓力加劇，投入成本以三年來最快的速度攀升。
密歇根大學的調查為美國消費者提供了溫和的樂觀信號。消費者預期指數上升至51.0，超出預測和之前的49，而消費者信心指數從50.5改善至51.0，同樣高於預期。通脹預期進一步放緩，1年期展望從4.7%降至4.5%，5年期指標從3.6%降至3.4%。
除了數據之外，12月降息的押注在紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯（John Williams）暗示近期政策調整仍在考慮後急劇復甦。威廉姆斯表示，他仍然看到12月降息的空間，承認通脹的進展"停滯不前"，儘管他預計價格增長將在2027年回歸2%的目標。他補充說，經濟活動已經降溫，勞動力市場也在逐漸放鬆。
根據CME FedWatch工具，市場現在將12月降息的概率提高到近74%，相比當天早些時候的約31%大幅上升。
在大西洋彼岸，初步的歐元區PMI數據描繪了該地區經濟動能的疲軟畫面。HCOB綜合PMI從52.5降至52.4，未能達到預期。服務業PMI上升至18個月來的最高點53.1，超出預測，但這一強勁表現被製造業的再次疲軟所抵消，製造業PMI回落至49.7，低於50.2的共識。
德國仍然是數據的主要拖累，服務業和製造業活動均放緩，而法國由於服務業的復甦顯示出初步的穩定跡象。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 隨著交易員提高對美聯儲12月降息的預期，英鎊/美元攀升至1.3092。
- 美國PMI顯示商業活動具有韌性，而密歇根調查顯示信心改善和通脹預期緩解。
- 美聯儲官員意見分歧，洛根和柯林斯敦促謹慎，而威廉姆斯和米蘭則表示支持近期寬鬆。
由於交易員增加對美聯儲可能在12月會議上降息的押注，英鎊在當天轉為積極。英鎊/美元交易於1.3082，上漲0.08%。
英鎊轉為積極，因美國情緒改善和美聯儲鴿派聲音提升12月降息預期
美國經濟日程顯示，根據標普全球的數據，美國的商業活動保持穩固。製造業PMI從52.5下降至51.9，略低於52的預期。相反，服務業PMI從54.6上升至54.8，高於54.5的預測。調查評論顯示，商業信心有所改善，對額外降息和政府重開「改善經濟樂觀情緒」的希望增加。
同時，密歇根大學顯示，11月消費者信心從50.3改善至51，高於預期。通脹預期下降，一年期從4.7%降至4.5%，五年期從3.6%降至3.4%。
美聯儲官員在降息與否上存在分歧
週五，達拉斯聯儲的洛里·洛根表示，利率需要「暫時」保持不變，以評估當前政策對通脹的影響。她表示，12月降息「困難」。波士頓聯儲的蘇珊·柯林斯與洛根一致，補充說「限制性政策目前非常合適。」
另一方面，紐約聯儲的約翰·威廉姆斯表示，他們仍可以在「近期」降息，這提高了12月行動的可能性。與他話相呼應的是理事斯蒂芬·米蘭，他表示週四的數據支持12月降息，如果他的投票是關鍵一票，他「會投票支持降息25個基點。」
在英國，10月零售銷售低於預期，11月的初步PMI表現不一，製造業PMI有所改善，而服務業PMI接近50的中性門檻。
英鎊/美元價格預測：技術前景
從技術上講，英鎊/美元仍然有偏向。在觸及1.3193的週高點後，該貨幣對繼續下行趨勢，如果買家想要重新掌控，必須突破關鍵阻力位，如1.3100關口、20日SMA的1.3146和1.3200。
相反，英鎊/美元的第一個支撐位將是1.3050。一旦突破，下個支撐位將是1.3000關口，隨後是4月8日的1.2764擺動低點。
英鎊本周價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 英鎊 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 0.63% | 1.20% | 0.71% | 1.59% | 1.52% | 1.81% | |
| EUR | -1.07% | -0.33% | 0.49% | -0.34% | 0.51% | 0.47% | 0.75% | |
| GBP | -0.63% | 0.33% | 0.57% | -0.01% | 0.84% | 0.80% | 1.09% | |
| JPY | -1.20% | -0.49% | -0.57% | -0.47% | 0.40% | 0.32% | 0.57% | |
| CAD | -0.71% | 0.34% | 0.00% | 0.47% | 0.87% | 0.80% | 1.10% | |
| AUD | -1.59% | -0.51% | -0.84% | -0.40% | -0.87% | -0.03% | 0.25% | |
| NZD | -1.52% | -0.47% | -0.80% | -0.32% | -0.80% | 0.03% | 0.29% | |
| CHF | -1.81% | -0.75% | -1.09% | -0.57% | -1.10% | -0.25% | -0.29% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
美國標準普爾全球綜合採購經理人指數在11月的初步估計中從10月的54.6上升至54.8，顯示出美國私營部門的商業活動繼續以加速的步伐擴張。
標準普爾全球製造業採購經理人指數在此期間從52.5下降至51.9，而服務業採購經理人指數則從54.8上升至55.0。
評估調查結果時，標準普爾全球市場情報首席商業經濟學家克里斯·威廉姆森表示："11月份的快速PMI數據表明美國經濟相對活躍，第四季度年化GDP增長約為2.5%。"並補充道：
"儘管11月持續創造就業，但招聘速度仍受到成本擔憂的制約，而這又與關稅相關。11月，投入成本和銷售價格均以加快的速度上漲，這將引起通脹鷹派的關注。"
市場對美國標準普爾PMI數據的反應
美元指數對此報告沒有立即反應，最後一次交易時持平，報100.22。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.95% | 0.55% | 1.38% | 0.58% | 1.55% | 1.47% | 1.61% | |
| EUR | -0.95% | -0.28% | 0.79% | -0.35% | 0.58% | 0.54% | 0.67% | |
| GBP | -0.55% | 0.28% | 0.84% | -0.07% | 0.87% | 0.82% | 0.96% | |
| JPY | -1.38% | -0.79% | -0.84% | -0.77% | 0.18% | 0.10% | 0.20% | |
| CAD | -0.58% | 0.35% | 0.07% | 0.77% | 0.97% | 0.89% | 1.03% | |
| AUD | -1.55% | -0.58% | -0.87% | -0.18% | -0.97% | -0.04% | 0.09% | |
| NZD | -1.47% | -0.54% | -0.82% | -0.10% | -0.89% | 0.04% | 0.14% | |
| CHF | -1.61% | -0.67% | -0.96% | -0.20% | -1.03% | -0.09% | -0.14% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
以下部分作為美國標準普爾全球採購經理人指數數據的預覽，於GMT時間08:00發布。
- 標普全球11月快報PMI預計顯示該月經濟擴張持續。
- 就業和通脹子指數將在政府關門後引起關注。
- 歐元/美元從近期低點反彈，美元可能因樂觀數據恢復其看漲姿態。
標普全球將於週五發布大多數主要經濟體的11月快報採購經理人指數（PMI），包括美國（US）。這些對頂級私營部門高管的調查提供了商業部門經濟健康的早期指示。
市場參與者預計全球服務業PMI將打印為54.8，與10月讀數持平，而全球製造業產出預計將打印為52，略低於上個月的52.5。最後，值得注意的是，綜合PMI在10月打印為54.6。
美國經歷了歷史上最長的政府關門，這意味著在過去幾個月幾乎沒有發布宏觀經濟數據。實際上，該國在週四重新開始報告，但提供了9月份的非農就業報告（NFP），顯示該月經濟新增了119,000個新職位，超過預期的50,000。失業率上升至4.4%，高於之前的4.3%，儘管參與率從62.3%上升至62.4%，部分抵消了失業率的上升。因此，市場變得樂觀，美元（USD）面臨輕微的短期賣壓。
儘管如此，市場對經濟相關數據的渴望在美聯儲（Fed）12月貨幣政策會議之前，可能會使標準普爾全球PMI對美元（USD）產生比平時更廣泛的影響。
標普全球通過製造業PMI和服務業PMI分別報告製造業活動和服務業活動。此外，他們還提供兩者的加權組合，即綜合PMI。一般來說，讀數為50或以上表示擴張，而低於該閾值則表示收縮。
該報告有兩個版本，初步估計和最終修訂，後者大約在兩週後發布。這些初步版本或快報估計往往對美元產生更廣泛的影響。
我們可以期待下一個標普全球PMI報告的什麼？
儘管製造業部門的預期數字低於之前的數字，但仍表明世界最大經濟體的經濟進展健康。
考慮到這一點，符合預期的數字將被視為積極消息，特別是與製造業PMI相關的樂觀數字可能會提升市場的樂觀情緒，並暫時對美元需求施加壓力，但對即將到來的美聯儲貨幣政策決定沒有實質性影響，除非數字極其令人失望，這種情況不太可能發生。
除了頭條讀數外，報告還包括就業和通脹的子指數，市場參與者密切關注。在這種情況下，數字可能比頭條數字更具相關影響，因為通脹和就業水平是美聯儲決策的核心。遠低於預期的數據應會導致對美聯儲在12月降息的重新猜測，從而導致美元在外匯市場上走弱。
11月美國標普全球PMI快報何時發布，可能如何影響歐元/美元？
標普全球製造業、服務業和綜合PMI報告將於週五14:45 GMT發布，正如之前提到的，預計顯示美國商業活動在11月繼續擴張。
在發布之前，美元在9月份NFP報告後，在風險偏好環境中對大多數主要對手貨幣貶值。
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出："歐元/美元貨幣對從週四早些時候接近1.1500水平小幅反彈，因為風險偏好削弱了對美元的需求。在週度基礎上，該貨幣對仍然處於看跌狀態。"
貝德納里克補充道："日線圖的技術讀數表明，歐元/美元可能會延續下滑。看跌的20日簡單移動平均線（SMA）目前在1.1570附近提供動態阻力，而在平坦的100日SMA下方延續下滑，通常是賣壓加大的跡象。同時，動量指標在中線附近徘徊，與近期缺乏方向性強度一致。支撐位在1.1470，前方是1.1400區域，該區域在7月時遇到買盤。超過上述1.1570的漲幅將暴露在1.1630價格區間，當前情況下額外漲幅不太可能。"
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 白銀在觸及48.64美元的新周低點後削減損失，仍然面臨周度下跌。
- 日線圖上的雙頂形態保持看跌壓力。
- 即時支撐位位於49.50-49.00美元區間，與21日簡單移動均線（SMA）對齊。
白銀（XAG/USD）在週五部分削減了早前的損失，此前標記了48.64美元的新周低點。撰寫時，該金屬交易於49.69美元附近，略有回升，但當天仍下跌近1.50%，並且仍在走向周度下跌。
從技術角度來看，白銀在日線圖上形成雙頂形態後閃現出疲態的早期跡象，峰值位於54.50-55.00美元區域。該形態開始施加輕微的看跌壓力，儘管頸線保持完整，暫時讓賣方保持謹慎。
儘管出現回調，但更廣泛的上升趨勢結構仍然完好，價格仍然舒適地高於關鍵移動均線。21日簡單移動均線（SMA）在49.42美元附近趨平，加強了49.50-49.00美元的即時支撐帶。這是多頭的第一道防線。
若果斷跌破該匯聚區，將暴露出46.50美元的下行空間，這對應於雙頂頸線。若收盤低於46.50美元，將構成技術性破位，並將短期偏向堅定地轉向賣方。
在上行方面，50.00美元的心理關口是第一個障礙。多頭需要在此水平上持續突破，以嘗試向本週接近52.47美元的高點移動。突破雙頂高點將使看跌形態失效，並重新恢復看漲動能。
相對強弱指數（RSI）接近50，表明在早前超買讀數消退後力量平衡。平均方向指數（ADX）降至21.09，表明趨勢強度較弱，除非動能重建，否則存在區間交易的風險。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
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