外匯新聞

• 美元在未能重新站上 100.00 水平後，連續第二日走低。
• 透過談判結束伊朗戰爭的希望，以及對美聯儲立即加息的押注減少，正在拖累美元。
• 美元在 99.00 區間下方擁有關鍵支撐位。

美元指數（DXY）週三連續第二日走低，此前週一未能守住 100.00 水平上方。由於市場對透過談判結束伊朗戰爭的希望提振了溫和的風險偏好，同時油價走低促使投資者下調對美聯儲（Fed）立即加息的押注，DXY 走勢承壓。

週二公布的美國宏觀經濟數據未能為美元提供支撐，因為 6 月 JOLTS 職位空缺降至 735.9 萬，低於市場預期的 740 萬，前值 5 月數據則從 753.7 萬下修。與此同時，6 月工廠訂單顯示環比下降 0.3%，不及預期的增長 0.2%，此前 5 月下降 1.3%。

技術分析：美元在 99.40 和 99.20 處有關鍵支撐

美元指數報 99.84，延續自 101.65 上方雙頂形態後的修正性回落，日線圖顯示動能疲弱。相對強弱指數（14）徘徊在 36 附近，移動平均趨同背離（MACD）指標維持在零軸下方，印證了看跌觀點。

空頭正瞄準 99.38 的兩個月低點（6 月 15 日低點）以及關鍵的 200 日簡單移動平均線（SMA），該均線將與價格在 99.20 附近交匯。若明確跌破這些水平，將增強賣方信心，並使 5 月下旬低點 98.75 以及 4 月和 5 月低點附近的 97.60 進入視野。

上行方面，本週迄今匯價一直受制於 100.00 區域下方。進一步上行時，100.40 區域的支撐轉阻力位（7 月 15 日低點、7 月 31 日高點）可能在 7 月 30 日高點 101.07 之前對多頭構成挑戰。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

大華銀行（UOB）的 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出，歐元/美元升至 1.1529，短期動能略微轉強。他們認為歐元仍有小幅上行空間，但懷疑其能否在日內突破 1.1565，1.1545 為更近的阻力位，1.1515/1.1500 為支撐位。從 1-3 週的時間框架來看，若收盤站上 1.1565，可能打開通往 1.1600 的空間，而 1.1470 仍是強支撐。

上行偏向受阻力位限制

"24小時觀點：昨日亞洲早盤歐元處於 1.1510 時，我們指出，"當前價格走勢似乎是 1.1485 和 1.1540 之間盤整階段的一部分。"隨後歐元在 1.1501/1.1534 的窄幅區間內交易，最終收於 1.1529（+0.19%）。上行動能略有增強，歐元今日可能小幅走高。鑑於溫和的上行動能，任何漲幅都不太可能觸及 1.1565 的主要阻力位。請注意，1.1545 處還有另一阻力位。支撐位在 1.1515；若跌破 1.1500，則意味著當前溫和的上行壓力已經消退。"

"1-3週觀點：歐元上週大幅上漲，收盤上漲 1.41%。週一（08月03日，現貨價 1.1530）我們指出如下："快速上漲似乎有些過頭，但歐元仍有機會測試 1.1565 的重要阻力位。若歐元收盤站上該水平，可能進一步升向 1.1600。"我們的觀點保持不變。總體而言，只有跌破 1.1470（此前的‘強支撐’水平為 1.1455）才表明歐元不太可能測試 1.1565。"

（本文由人工智慧工具協助創建，並經編輯審核。 了解更多。）

• 澳元/美元可能升向其上升通道上軌附近的 0.7120。
• 14日相對強弱指數徘徊在 59 附近，表明看漲動能穩健但並不極端。
• 該貨幣對的初步支撐位可能在 9日指數移動均線 0.7013。

澳元/美元在前一日錄得超過 0.5% 的漲幅後變動不大，週三亞洲時段交投於 0.7050 附近。日線圖技術分析顯示，該貨幣對仍處於上升通道形態內，表明當前看漲傾向佔主導。

澳元/美元短期內維持建設性的看漲傾向，因為現貨價格仍高於 9週期指數移動均線（EMA）和 50週期指數移動均線（EMA），令近期反彈得到支撐。

14日相對強弱指數（RSI）徘徊在 59 附近，表明看漲動能穩健但並不極端，而 FXS 美聯儲情緒指數高達 145.80，顯示與政策相關的頭條消息可能繼續為這一趨勢注入波動性。

澳元/美元可能升向上升通道上軌附近的 0.7120。若持續突破該通道，將強化看漲傾向，並推動該貨幣對上探 0.7277 附近區域，該水平為 2022 年 6 月以來最高點，記錄於 5 月 6 日。

下行方面，初步支撐位於 9日指數移動均線 0.7013，緊隨其後的是 50日指數移動均線 0.7007 以及上升通道下軌附近的 0.7000。若跌破該通道，可能引發看跌轉向，推動澳元/美元下探 3 月 30 日創下的六個月低點 0.6833。

澳元延續反彈，但大華銀行指出 0.7075 附近阻力沉重

大華銀行集團（UOB Group）策略師指出，澳元在近期下跌後出現了強於預期的反彈。他們回顧稱，在澳元"前兩天大幅回落至 0.6984 的低點"之後，他們曾預計"這次急跌似乎過度了，澳元今天不會繼續下跌，而更可能在 0.6980 和 0.7030 之間區間交投。"然而，該貨幣"先升至 0.7049 的高點，隨後以堅挺姿態收於 0.7047（+0.67%）"，大華銀行強調"上行動能正在積聚，澳元今天可能繼續上漲。"

不過，他們警告稱，基於當前動能，"任何上漲都不太可能突破 0.7075 的主要阻力位（另有一個阻力位在 0.7060）。"下行方面，大華銀行強調，"為了維持動能的積聚，澳元不能跌破 0.7020，次要支撐位在 0.7030。"

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

• 歐元/美元升至接近 1.1536，美元小幅走低。
• 預計歐洲央行將在 9 月會議上加息。
• 投資者等待美國 7 月 ADP 就業人數變化數據。

週三歐洲交易時段，歐元（EUR）兌美元（USD）小幅走高，交投於 1.1536 附近。由於美國（US）7 月 ADP 就業人數變化數據將在 GMT12:15 公布，美元在數據公布前小幅走低，主要貨幣對因此走高。

據估計，美國私營部門雇主新增招聘 7 萬名員工，低於 6 月份的 9.8 萬人。

美國私營部門就業數據對美聯儲（Fed）利率預期的影響將十分顯著，因為官員們已停止提供所謂的"前瞻性指引"。

與此同時，鑑於市場堅定預期歐洲央行（ECB）將加息，歐元預計將保持強勢。

市場堅定押注歐洲央行 9 月加息

根據道明證券（TD Securities）的說法，市場定價仍與其政策展望一致，投資者"繼續完全計入歐洲央行 9 月加息 25 個基點，這仍是我們的基準情景。"該行認為，圍繞即將召開的會議，預期尚未出現實質性變化，這凸顯出歐元區利率市場中鷹派偏向的持續存在。

儘管歐洲央行管理委員會成員馬丁-科赫爾（Martin Kocher）上週發表的言論顯示，他對貨幣政策前景仍取決於數據。然而，科赫爾明確表示，央行致力於將通脹以可持續的方式降至 2% 的目標。

歐元/美元技術分析

歐元/美元交投於 1.1537 附近，維持在 20 期指數移動平均線（EMA）1.1461 上方，短期偏向仍具建設性。

14 期相對強弱指數（RSI）位於 62，表明動能積極，但尚未進入超買區域，這暗示只要價格保持在短期 EMA 上方，買方仍占主導。

上行方面，直接阻力位於下降阻力趨勢線突破價 1.1544，若日線明確收於該障礙上方，將強化看漲前景。下行方面，20 期 EMA 1.1461 提供初步支撐，若匯價重新跌破該移動平均線，將表明看漲壓力減弱，並使該貨幣對面臨 7 月 28 日低點 1.1353。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

科赫爾指出秋季決策將取決於數據，地緣政治風險令歐元前景蒙陰

科赫爾在 FXS Speechtracker 上的評分為 5.6/10，低於歷史平均 6.3/10，表明其語氣略顯不如往常強硬。其強調地緣政治發展如何迅速改變能源價格和通脹前景，凸顯了歐元區價格面臨的持續上行風險，儘管評分較低，但整體仍略偏鷹派。

歐洲央行管理委員會承諾將在秋季根據最新數據作出決定，以可持續的方式將歐元區通脹拉回 2% 的目標，這強化了其數據依賴但仍反通脹的立場。對於歐元而言，通脹風險被承認以及對 2% 目標的條件性承諾相結合，意味著短期內政策激進程度有限，但如果能源驅動的價格壓力在秋季重新加劇，仍為重新收緊政策言論留下了空間。

• 紐元/美元在週三歐洲時段早盤跌至0.5870附近。
• 紐西蘭第二季度失業率升至2015年9月以來最高水平，拖累紐元。
• 美國、伊朗和阿曼正接近達成一項臨時協議，以重新開放霍爾木茲海峽。

週三歐洲早盤時段，紐元/美元貨幣對走弱至0.5870附近。由於紐西蘭失業率升至11年來最高水平，紐元兌美元（USD）吸引了一些賣盤。交易員正等待美國ADP就業人數和ISM服務業採購經理人指數（PMI）報告，這些數據將於週三晚些時候公布。市場焦點將集中在週五公布的美國7月數據上。 

紐西蘭統計局週三公布，2026年第二季度（Q2）紐西蘭失業率躍升至5.6%，高於第一季度的5.3%。這一數據差於市場預期的5.4%。與此同時，紐西蘭就業變化在6月季度錄得0.5%，前值為0.2%。紐西蘭勞動參與率在第二季度升至70.7%，高於第一季度的70.4%。 

紐西蘭失業率的飆升削弱了紐西蘭儲備銀行（RBNZ）採取激進加息的理由，打壓了紐元。 

美國與伊朗有望取得突破，以及達成臨時協議以重新開放霍爾木茲海峽的前景，可能有助於限制紐元的跌幅。美國總統唐納德-川普週三表示，他與伊朗進行了非常富有成效的會談。Axios報導稱，美國、伊朗和阿曼正接近達成一項臨時協議，以重新開放這一關鍵水道，華盛頓方面希望在週三宣布這一消息。

紐儲行收緊政策被視為僅限於保險式50個基點周期

根據荷蘭國際集團（ING）的觀點，紐儲行內部動態可能表明，其收緊路徑將比市場從5月會議中推斷的更為溫和。該行策略師"懷疑六名政策委員會成員中有兩名並未完全認同5月的鷹派轉向"，這表明政策辯論最終可能"圍繞一個較小的50個基點‘保險式’收緊周期"達成一致。ING認為，這樣的結果"將支持9月更早採取行動，然後暫停"，而不是進行更長時間的一系列加息。

技術分析：紐元/美元在日線圖上維持建設性前景

在日線圖上，紐元/美元貨幣對保持在布林帶中軌和100日簡單移動均線（SMA）上方，在從下軌反彈後盤整之際，短期基調仍具建設性。相對強弱指數（RSI）讀數約為60，表明看漲動能仍在，但尚未過度拉伸，這暗示只要價格保持在0.58關口上方，回調可能繼續吸引買盤。

上行方面，初步阻力位於0.5910附近的布林帶上軌，若日線收盤站上該水平，將為更持續的反彈延伸打開空間。下行方面，直接支撐位於0.5820-0.5825區域內的100日SMA和布林帶中軌，若跌破該區域，則將進一步下探至0.5730附近的下軌支撐，並表明當前看漲偏向正在減弱。

（本報導的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）

• 黃金周三強勁獲得積極動能，因美伊和平協議希望打壓美元。
• 疲軟的油價緩解通脹擔憂並抑制美聯儲加息押注，進一步利好這類黃色金屬。
• 技術面似乎已轉向有利於多頭，並支持進一步上漲的理由。

黃金（XAU/USD）連續第二天獲得強勁的後續牽引力，並在週三亞洲時段飆升至近兩週高點，約在4141美元區域。市場對潛在的美伊協議以及霍爾木茲海峽重新開放的最新樂觀情緒，加上美國聯邦儲備委員會（Fed）加息押注減弱，促使美元（USD）進一步遭到拋售，並利好這一大宗商品。

儘管信號不一，投資者仍對通過外交途徑結束持續五個月的美伊戰爭抱有希望。事實上，美國財政部長斯科特-貝森特表示，美國可能在周三前與伊朗達成協議，重新開放霍爾木茲海峽，並朝著這場衝突中更正常化的立場邁進。除此之外，Axios援引消息人士報導稱，美國、伊朗和阿曼正接近達成一項臨時協議，以重新開放這一戰略水道。此外，歐佩克+周日決定自9月起增產，有助於緩解供應擔憂，並將原油價格拖至6月13日以來的新低。這反過來緩解了通脹擔憂和鷹派美聯儲預期，被視為對美元構成壓力，並支撐不生息的黃金。

不過，交易員仍在定價美國央行將在今年年底前提高借貸成本的更大可能性，原因是有跡象顯示美國勞動力市場開始站穩腳跟。美國勞工統計局周二公布的職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）顯示，職位空缺數量小幅降至736萬，但仍高於去年水平。此外，堪薩斯城聯儲主席傑夫-施密德和費城聯儲主席安娜-保爾森支持收緊貨幣政策和提高利率以對抗通脹。這可能會讓美元空頭在周五備受關注的官方就業數據——即非農就業報告（NFP）公布前，不敢激進押注。

與此同時，周三美國經濟日程——包括公布 ADP 私營部門就業報告和 ISM 服務業 PMI——將在北美時段晚些時候受到關注，以尋找短線交易機會。除此之外，圍繞中東危機的最新進展也應會為美元和金價提供一些推動力。與此同時，上述基本面背景似乎偏向 XAU/USD 多頭，並支持日內進一步上漲的前景。

XAU/USD 4小時圖

技術分析：隨著4小時圖上突破200EMA發揮作用，金價進一步上漲

從技術角度來看，4 小時圖上突破 200 週期指數移動平均線（EMA）阻力位驗證了積極前景。此外，相對強弱指數在 65 附近，表明看漲動能強勁，而移動平均趨同/背離（MACD）柱狀圖仍處於正值區域，暗示買家在短期內仍佔據主導。

不過，當前上漲走勢在 4,130 美元上方可能開始承壓，若買盤熱情減弱，動量指標上的超買信號可能會限制上行空間。下行方面，200 週期 EMA 附近的 4,115 美元被視為初步支撐，若跌破該位，將進一步回調至日內低點附近的 4,065 美元，進而指向 4,043-4,042 美元區域、4,020 美元水平以及 4,000 美元這一心理關口。

（本篇故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

• 印度盧比在印度央行政策決定後回吐對美元的部分早盤漲幅。
• 印度央行連續第四次將回購利率維持在 5.25% 不變。
• 受美伊達成協議希望推動，油價大幅下跌。

在印度儲備銀行（RBI）貨幣政策決定公布後，印度盧比（INR）在對美元（USD）強勢開盤後回吐了溫和漲幅。受油價走低影響，美元/印度盧比開盤大幅走低，約在 94.80 附近，但隨後收復了部分早盤跌幅，反彈至接近 95.06。

印度央行如預期般連續第四次將回購利率維持在 5.25% 不變，並維持貨幣政策"中性"立場。

儘管 6 月份零售消費者物價指數（CPI）同比升至 4.4%，但仍遠低於印度央行 2%-6% 的容忍區間，因此市場原本預計印度央行將維持現狀。

印度央行行長 Sanjay Malhotra 警告稱，西亞衝突繼續對全球經濟構成挑戰，原油價格、貨幣和金融市場仍然波動。關於通脹，Malhotra 表示，較高的燃料和食品價格迄今僅開始顯示出價格壓力普遍化的輕微跡象。不過，他也保證經濟活動依然強勁，並表示，"印度經濟在 27 財年第一季度的表現好於預期。"

受美伊達成協議希望推動，原油進一步下跌

週三，油價延續跌勢，市場希望美國和伊朗很快達成協議。週二，美國財政部長 Scott Bessent 在接受 CNBC 採訪時表示，華盛頓可能在未來兩天內與伊朗就重新開放霍爾木茲海峽達成協議。霍爾木茲海峽是全球近 20% 能源供應的重要通道。

在開盤時，8 月 19 日到期的 MCX 原油合約下跌 1.6%，接近 7,100 盧比。

與此同時，卡塔爾週二也證實，包括卡塔爾、巴基斯坦和阿曼在內的調解方正在密切協調，以促進雙方談判並交換草案。

然而，金融市場仍不確定美伊就霍爾木茲海峽達成的協議是否會恢復該通道的自由通行。

美國 ADP 就業數據待公布

在美國，投資者正等待 7 月份關鍵的美國 ADP 就業變動數據，該數據將於 GMT12:15 公布。

德意志銀行的經濟學家預計，週三美國勞動力市場數據將略顯強勁，預計私營部門就業人數將繼此前的 4.9 萬人後增加 6.5 萬人。預計私營部門就業數據將影響美聯儲（Fed）的利率預期。

技術分析：美元/印度盧比維持在 20 日 EMA 下方

截至發稿時，美元/印度盧比交投於 95.06 附近。該貨幣對短期內仍承壓，維持在 20 期指數移動平均線（EMA）95.6394 下方，這表明近期反彈仍遭遇拋售。

相對強弱指數（RSI）位於 40.6，仍處於看跌區域但高於超賣水平，暗示下行傾向持續存在，同時在出現超伸狀況之前仍有進一步走弱的空間。

上行方面，初步阻力位於 95.64 附近的 20 日 EMA，若要緩解當前看跌基調並為更有意義的反彈打開空間，需重新站上該水平。下行方面，如果該貨幣對未能守住約 94.80 的日內低點，則可能跌向 6 月低點 94.15。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

• 印尼第二季 GDP 同比增長 5.29%，高於市場預期的 5.1%。
• 由於潛在的阿曼-伊朗協議有望重新開放霍爾木茲海峽，美元走弱，避險需求減弱。
• 荷蘭合作銀行（Rabobank）的 Jane Foley 指出，在川普總統放棄進一步軍事行動後，避險美元需求有所減弱。

美元/印尼盾在前一日錄得小幅上漲後回落，週三亞洲時段交投於 17,970 附近。受強勁的印尼經濟表現以及疲軟的美元（USD）需求共同拖累，該貨幣對承壓下行。

印尼盾（IDR）在好於預期的國內經濟增長數據公布後獲得支撐。印尼 2026 年第二季國內生產總值（GDP）同比增長 5.29%，輕鬆超過市場預期的 5.1%，儘管較第一季 5.61% 的增幅略有放緩（該增幅創下自 2022 年第三季以來最強年度增長）。按季度計算，經濟強勁反彈，環比增長 3.73%，從第一季 0.77% 的萎縮中恢復，並高於 3.5% 的預期。這代表該國自 2025 年第二季以來最強的季度擴張速度。

此外，由於圍繞全球能源運輸路線的外交進展增強，避險需求減弱，美元（USD）失去部分漲幅。據 Axios 報導，美國、伊朗和阿曼正接近達成一項臨時協議，以重新開放霍爾木茲海峽，美國官員希望在週三正式宣布。該提議框架在這一關鍵海上咽喉要道上的阿曼和伊朗之間建立為期 60 天的臨時安排，該通道承載著全球近 20% 的能源供應，並可選擇進一步延長。

伊朗局勢緩和削弱美元的避險買盤

荷蘭合作銀行（Rabobank）的 Jane Foley 補充稱，地緣政治背景也削弱了美元的防禦性吸引力，並指出在川普總統週末表示將暫停進一步軍事行動後，避險需求已趨於溫和。她表示，"由於川普週末宣布他已暫停對伊朗的進一步襲擊，希望透過外交途徑解決問題，避險美元買盤很可能已經受到打壓。"

• 美元/日元週三吸引了一些賣家，不過下行空間仍然有限。
• 財政擔憂和美日利差限制了日元，儘管美元走軟，跌幅仍然有限。
• 需要突破 50 小時 EMA 才能支持任何有意義的上漲。

美元/日元貨幣對在週三亞洲時段震盪走低，目前似乎已暫停本週自 155.25-155.20 區域以來的良好反彈，該區域為 5 月以來最低水平。不過，現貨價格自日內低點反彈，目前交投於 157.00 中段上方，日內跌幅不到 0.10%。

日本 6 月實際工資連續第六個月增長，這與日本央行（BoJ）偏鷹派的會議紀要一道，為日元（JPY）提供了溫和支撐。與此同時，在美伊和平協議希望升溫之際，油價徘徊於數週低點附近，緩解了通脹擔憂，並抑制了對美聯儲（Fed）加息的押注。這反過來又拖累了美元（USD），並對美元/日元貨幣對構成了一定壓力。

不過，市場對日本財政狀況惡化的擔憂以及美日之間較大的利差，令日元多頭不敢激進押注。此外，交易員仍在計入美國央行在 2026 年提高借貸成本的更大可能性，這限制了美元跌幅，並為美元/日元貨幣對提供了一些支撐。交易員在週五公布關鍵的美國非農就業報告（NFP）之前似乎也持謹慎態度。

從技術角度看，現貨價格在 4 小時圖上仍低於 50 週期指數移動平均線（EMA）時，短期偏向略微看跌。14 週期相對強弱指數（RSI）徘徊在中性 50 線附近，移動平均趨同/背離（MACD）略微跌至零軸下方，柱狀圖持平，暗示上行動能正在減弱，而非趨勢明顯加速。

4 小時圖上的 50 週期 EMA 位於 157.80，可能繼續構成直接阻力，而干預引發的跌勢的 38.2% 斐波那契位 158.53 構成下一道障礙。隨後是 159.56 的 50% 回撤位和 160.59 的 61.8% 水平。下行方面，初步支撐出現在 157.25 的 23.6% 斐波那契位，若跌破該位，將暴露更遠的結構性底部，即 155.19 的週期低點。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

美元/日元 4 小時圖