外匯新聞

• 週五亞洲早盤，歐元/美元在1.1870附近平穩運行。
• 在美國經濟數據喜憂參半的情況下，美元維持區間震蕩。
• 交易員將密切關注週五的歐元區GDP初值和美國CPI通脹報告，以尋找新的動力。

週五亞洲早盤，歐元/美元在1.1870附近交投平穩。由於最新發布的美國經濟指標信號混雜，這一主要貨幣對保持穩定。交易員在等待週五稍晚公布的歐元區第四季度（Q4）國內生產總值（GDP）初值和美國通脹數據。

本週早些時候的數據表明，美國12月份零售銷售意外持平，顯示出潛在的疲軟。該數據緊隨11月份未經修正的0.6%增幅，低於預期的0.4%。然而，美國1月份非農就業人數（NFP）數據強於預期。交易員繼續評估美國經濟數據的混雜信號，並將在週五的美國消費者物價指數（CPI）通脹報告中尋找有關利率路徑的線索。

"本週早些時候，我們得到了零售銷售數據，這讓情況看起來相當糟糕，然後我們得到了工資數據，這基本上確認了我們所處的無解雇、無招聘的環境，以及美聯儲將會保持觀望，直到對關稅、通脹以及零售銷售數據是否實際上預示著即將到來的衰退有更好的了解，"波士頓州街的高級全球市場策略師Marvin Loh表示。

歐洲央行（ECB）上週決定將基準利率維持在2.0%不變，這是連續第五次會議如預期所料。交易員提高了政策全年保持穩定的押注，預計明年可能會加息，這可能會為歐元提供一些支撐。

預計歐元區GDP在第四季度將分別增長0.3%和1.3%。然而，歐元區經濟的任何疲軟跡象都可能在短期內拖累歐元兌美元走低。

• 金價在週五早盤亞洲時段暴跌至4910美元。
• 好於預期的美國勞動數據強化了美聯儲可能會維持較高利率更長時間的觀點。
• 美國1月份消費者物價指數（CPI）通脹報告將在週五成為焦點。

金價（黃金/美元）在週五早盤亞洲時段面臨約4910美元的賣壓。該貴金屬當天暴跌超過3.50%，算法交易者似乎加劇了金價的突然下跌。交易者將密切關注週五稍晚公布的美國消費者物價指數（CPI）通脹報告。

對人工智慧（AI）的擔憂引發了金融市場的拋售，保證金追繳也可能加劇了下跌。“保證金追繳也可能加劇了拋售，一些投資者被迫退出商品頭寸，包括金屬，以提供流動性，”MKS PAMP SA的金屬策略主管Nicky Shiels表示。

此外，強於預期的美國1月份就業數據增強了美聯儲不會很快降息的預期。這反過來又降低了持有無收益黃金的吸引力。

根據美國勞工統計局（BLS）週三的報告，1月份非農就業人數增加了13萬個職位，12月份的增幅被向下修正為4.8萬個。1月份失業率從12月份的4.4%降至4.3%。

交易者為週五的美國CPI通脹數據做好準備，以獲取更多關於美聯儲貨幣政策路徑的線索。預計頭條和核心CPI在1月份將同比增長2.5%。任何溫和通脹的跡象都可能在短期內恢復一些降息押注，並提振貴金屬。

三菱UFJ金融集團（MUFG）高級貨幣分析師Lloyd Chan預計，美元/馬來西亞林吉特（USD/MYR）將繼續走低，目標在2026年底前達到3.7000，因為更持久的林吉特升值周期正在形成。該觀點得到了馬來西亞信息通信技術（ICT）驅動的投資上升周期、宏觀經濟穩定以及馬來西亞國家銀行（BNM）中性政策和穩定的外國債券流入的支持。外部支持來自於更強的商品、電子產品需求和人民幣（CNY）的韌性，同時也突顯了明顯的下行風險情景。

林吉特前景受到基本面的支持

"我們預計美元/馬來西亞林吉特將繼續走低，目標在2026年底前達到3.7000，這得益於由結構性基本面驅動的更持久的林吉特升值周期。"

"馬來西亞經濟仍處於信息通信技術（ICT）主導的投資上升周期，製造業和服務業的總投資批准在2025年前9個月同比增長14.7%。值得注意的是，ICT已成為批准投資的最大貢獻者，得益於強勁的外資參與，ICT投資批准在同期增長約32%。"

"宏觀經濟穩定也壓縮了風險溢價。儘管RON95燃料補貼的合理化和銷售及服務稅的調整，通脹仍然得到良好控制，這使得BNM能夠維持政策穩定。財政紀律保持了主權風險的可控性，增強了投資者對本地金融市場的信心。"

"我們預計BNM將維持中性政策立場，政策利率在2026年之前保持在2.75%，而美聯儲的進一步寬鬆應繼續縮小利率差異。這將增強馬來西亞的相對收益吸引力，並已幫助自2024年以來穩定地增加淨外國債券流入。"

"我們對林吉特前景的下行風險包括全球經濟急劇放緩、商品價格大幅下跌或全球電子周期的下行。"

(本文由人工智能工具生成，並經過編輯審核。)

• 英鎊/日元因避險情緒提升日元需求而下滑；因人工智慧干擾擔憂股市下跌。
• 跌破50日簡單移動平均線（SMA）使偏向中性；相對強弱指數（RSI）信號顯示看跌動能正在出現。
• 跌破207.00可能暴露206.80和205.20的更深支撐位。

英鎊在週四大跌，日內下跌0.36%，因避險情緒提升了日元的避險吸引力。重新出現的人工智慧干擾擔憂使華爾街暴跌，而黃金、白銀和美元等避險資產未能獲得動能。在撰寫本文時，英鎊/日元交易於209.09，日內最高觸及209.55。

英鎊/日元價格預測：技術展望

整體趨勢向上，但在該交叉突破50日SMA（210.87）後，偏向轉為中性偏多，首個支撐位出現在207.00-207.20區域的支撐趨勢線附近。

動能轉為看跌，如相對強弱指數（RSI）所示。因此，短期內預計將進一步下行。

如果英鎊/日元跌破207.00，下一支撐位將是100日SMA（206.85），在此之前是12月16日的低點206.77。進一步走弱時，下一需求區域將是12月1日的低點205.20。

相反，如果英鎊/日元突破208.50，209.00將成為首個阻力位。上方是2月12日的日高209.55，之後是210.00的里程碑。

英鎊/日元價格圖 – 日線圖

• 英鎊/美元在熟悉的區域內交易，回落至1.3600。
• 美國CPI通脹數據將在週五公布。

週四，英鎊兌美元上漲至1.3640，從早前因強於預期的美國就業數據而導致的回調中恢復。英國央行（BoE）在2月4日的會議上以5-4的微弱投票結果將利率維持在3.75%，四名成員更傾向於將利率下調25個基點至3.50%。行長安德魯·貝利與大多數成員投票維持利率不變，但表示他看到"進一步放鬆的空間"，並預計"未來幾個月通脹將大幅下降"，英國央行預計CPI將在4月回落至2%的目標。2月12日發布的2025年第四季度英國國內生產總值（GDP）數據顯示增長僅為0.1%，12月的月度GDP也上漲0.1%，確認了英國經濟的疲軟。由於首相基爾·斯塔默在其首席幕僚摩根·麥克斯維尼因彼得·曼德爾森勳爵醜聞辭職後獲得高級內閣成員的支持，英鎊在國內政治不確定性緩解中找到了一些支撐。

在美國方面，1月份非農就業人數（NFP）為13萬，失業率為4.3%，將下次美聯儲（Fed）降息的預期時間從6月推遲至7月。週五推遲發布的1月份美國消費者物價指數（CPI）是本週最重要的事件，市場普遍預計CPI環比增長0.29%，核心CPI環比增長0.39%。較軟的讀數將削弱美元，並可能將英鎊/美元推回到1月底的高點。

在日線圖上，英鎊/美元交易於1.3640，鞏固在1.3870的1月底高點下方，該高點是四年的最強水平。該貨幣對已從該峰值回落，但仍高於50日指數移動均線（EMA），這表明更廣泛的上行趨勢仍然存在。本週的交易區間在1.3520和1.3710之間，價格在2月6日回調至1.3520後形成了更高的低點結構。日線圖上的相對強弱指數（RSI）接近55，指向中性動能，仍有向任一方向移動的空間。

在4小時圖上，阻力位於1.3710（本週高點），隨後是1.3820至1.3870區域，該區域在1月底時貨幣對停滯。突破1.3870將標誌著新的多年高點，並目標指向1.3900至1.3950區域。下方支撐位於1.3550（50日EMA區域），隨後是1.3520（上週低點）和心理關口1.3500。日線圖上的移動平均收斂/發散（MACD）顯示出在信號線下方形成的看跌交叉，表明短期動能正在減弱，儘管只要1.3500保持，廣泛的趨勢結構仍然是建設性的。週五的CPI數據的決定性走勢可能會決定英鎊/美元是恢復向1.3870的上漲，還是延續向1.3400至1.3500需求區的修正回調。

英鎊/美元日線圖

• 美元/日元在週四連續第四個交易日走低，受到持續的地緣政治因素影響。
• 日本央行（BoJ）官員繼續在日元市場上進行口頭干預，以保持市場活躍。

週四，日元兌美元匯率升破153，連續第四個交易日上漲，此前日本首相高市早苗在2月8日的決定性大選勝利為其追求擴張性財政政策提供了明確的授權。市場押注她增加政府支出、減稅以及暫停8%食品銷售稅兩年的議程將增強經濟增長，並為日本央行（BoJ）提供更大的空間通過加息來正常化貨幣政策。日本官員的口頭干預進一步增強了日元的買盤，首席貨幣外交官三村敦志警告稱，政府對外匯波動保持高度警惕，而財務大臣片山薩茨基重申東京將根據美日聯合聲明採取一致的貨幣行動。

在美國方面，1月份非農就業人數（NFP）意外上升至13萬，失業率降至4.3%，這最初支撐了美元，但很快被日元的反彈所掩蓋。美聯儲（Fed）在1月份的會議上將利率維持在3.50%至3.75%不變，並確認結束量化緊縮。展望週五，推遲發布的1月份美國消費者物價指數（CPI）成為焦點，市場普遍預測CPI環比增長0.29%，核心CPI環比增長0.39%。如果數據較軟，將增強市場對美聯儲在2026年降息的預期，並可能加速日元的漲勢。

在日線圖上，美元/日元從2月7日接近157.70的高點急劇下跌，測試152.50區域，這是自1月初以來的最低水平。價格走勢顯示出由選後日元飆升驅動的陡峭看跌動能，目前該貨幣對交易於50日指數移動均線（EMA）下方，確認短期趨勢的看跌轉變。200日EMA位於155.00附近，本週該貨幣對果斷跌破該水平，進一步強化了看跌偏向。日線圖上的相對強弱指數（RSI）已降至35，接近超賣區域，但尚未發出疲軟信號。

在4小時圖上，自2月8日選舉結果以來，拋售勢頭持續不減，價格形成了一系列更低的高點和低點。即時支撐位於152.50區域，該區域是該貨幣對找到的時段低點，隨後是2026年的低點接近152.00和心理關口150.00。若跌破152.00，將打開通往139.87至159.44區間38.2%斐波那契回撤位151.70的可能性。向上方面，阻力現在分布在153.50（破位支撐轉為阻力）、155.00（200日EMA交匯處）和156.00至157.00區域。4小時圖上的移動平均收斂/發散（MACD）直方圖顯示出擴大的看跌動能，暗示在週五CPI數據發布之前可能會有進一步的下行壓力。

美元/日元日線圖

華僑銀行分析師Sim Moh Siong和Christopher Wong指出，因美元走弱、日元走強、風險偏好情緒以及大量外資流入韓國股票，美元/韓元（USD/KRW）交易走低，KOSPI在區域內表現優於大盤。他們認為，包括人工智能驅動的電子產品和半導體出口需求在內的強勁基本面應繼續支持韓元。

人工智能周期和資金流入支撐韓元復甦

"本週美元/韓元（USDKRW）走低，因美元回調、日元強勁上漲，而風險偏好情緒和本週流入本地股票的外資（+10.18億美元）進一步支持了韓元升值。"

"我們一直認為，包括人工智能驅動的電子產品上行周期、強勁的半導體出口需求（前10天出口同比增長44.4%）以及KOSPI的優異表現，應該繼續為韓元的復甦勢頭增添動力。"

"不忘李總統早前在新聞發布會上表示，他預計美元/韓元將在1-2個月內降至約1400。"

(本文由人工智能工具生成，並經過編輯審核。)

• 紐元/美元繼續在0.6050附近循環日內水平。
• 紐元交易者正在等待紐儲行或美聯儲的利率立場發生重大變化。

新西蘭元升至約0.6057，為兩週以來的最高水平，因為市場評估新西蘭儲備銀行（RBNZ）在2月18日貨幣政策聲明前的政策前景。RBNZ普遍預期將官方現金利率（OCR）維持在2.25%，自2024年8月以來累計降息325個基點。上週發布的勞動力市場數據結果喜憂參半，失業率意外上升至5.4%（十年來的最高點），而就業增長為0.5%，超出0.3%的預期，進一步強化了近期加息不太可能的觀點。西太平洋銀行預計RBNZ將把預計的首次加息提前至2026年12月，較之前的2027年中期指導有所調整。市場目前對9月份加息的概率賦予75%。

在美國方面，1月份非農就業人數（NFP）意外上升至130K，推遲了美聯儲（Fed）對6月降息的預期至7月。對新西蘭元來說，週五的關鍵事件是推遲發布的1月份美國消費者物價指數（CPI），經濟學家預計整體CPI環比為0.29%，核心CPI環比為0.39%。溫和的通脹數據可能會進一步削弱美元，並在下週RBNZ決策前支持紐元。

多頭突破0.6100的機會渺茫

在日線圖上，紐元/美元交易於0.6057附近，保持在0.6000這一關鍵心理支撐位之上，此前從2月6日的0.5937低點反彈。該貨幣對正試圖重新奪回0.6050水平之上的地盤，該水平在2月初一直作為支點。上方阻力位在1月底的高點附近0.6100，該水平在最近的嘗試中未能突破，形成了4小時圖上空頭密切關注的潛在雙頂形態。50日簡單移動平均線（SMA）在0.5950附近趨於平坦，而200日SMA則位於更低位置，表明中期趨勢仍在從長期下行趨勢過渡。日線圖上的相對強弱指數（RSI）接近55，指向中性至略微看漲的動能，沒有超買情況。

在1小時圖上，該貨幣對在0.6030和0.6060之間的狹窄區間內盤整，表明在週五CPI數據發布前存在猶豫。如果持續突破0.6100，將發出向0.6120至0.6150區域轉變的信號，而未能維持在0.6000之上可能會暴露0.5950支撐區域和50日SMA。

紐元/美元日線圖

• 澳元/美元週四回落約0.5%。
• 儘管日內有所降溫，澳元仍然保持強勁的看漲趨勢，交易接近多年高點。

本週，澳元在澳大利亞儲備銀行（RBA）重申鷹派立場後，飆升至三年半以來的新高，突破0.7140。行長米歇爾·布洛克警告稱，董事會準備在通脹持續的情況下進一步加息，稱任何"前面有三的通脹"都是不可接受的。副行長豪澤在前一天也重申了這一立場，指出通脹仍然過高，並繼續對利率決策委員會構成挑戰。RBA本月早些時候將現金利率上調25個基點至3.85%，市場目前預計5月份再次加息的概率為74%，預計到年底將有38個基點的額外收緊。消費者通脹預期在2月份躍升至5%，為2025年中以來的最高水平，進一步增強了鷹派敘事。然而，中國消費者物價指數（CPI）疲軟和持續的生產者價格通縮則表明對澳大利亞出口的需求減弱，限制了漲幅。

在美元方面，1月份非農就業人數（NFP）為130K（高於70K的預期），而失業率降至4.3%，緩和了對近期美聯儲（Fed）降息的預期。展望未來，週五延遲發布的1月份美國CPI將是關鍵驅動因素，經濟學家預測總體CPI環比為0.29%，核心CPI環比為0.39%。如果數據疲軟，可能會進一步擴大美聯儲與RBA的政策分歧，有利於澳元。

技術面顯示潛在的硬阻力位接近0.7150

在日線圖上，澳元/美元在打印出0.7148的會話高點後，保持在0.7118附近，這是自2023年2月以來的最高水平。該貨幣對已連續六週上漲，交易遠高於50週和100週指數移動均線（EMA），確認了強勁的看漲趨勢。平均方向指數（ADX）在週線時間框架上上升至23，為數週以來的最高讀數，表明趨勢強度正在增強。相對強弱指數（RSI）繼續攀升，儘管在日線圖上接近超買區域。

在4小時圖上，該貨幣對從0.7148的高點回落，測試接近0.7100的前阻力區的支撐位，該支撐位現在作為短期支點。2024年9月的高點0.6932已被果斷突破，並在任何更深的回調中作為關鍵支撐位。即時阻力位位於0.7148的會話高點，突破後目標為心理關口0.7200和0.7250區域。如果未能維持在0.7100，可能會回調至0.7050至0.7000的需求區，在此買家可能會重新出現，考慮到更廣泛的看漲結構。

澳元/美元日線圖