外匯新聞
- 美元/日圓重新跌回 158.00 下方，此前週二曾一度飆升至 159.00 附近。
- 日本央行（BoJ）會議紀要增加了 12 月加息押注，而美國科技股下跌。
- 美國非農就業數據和日本央行行長植田和男的講話都定於週五公布。
週四，日圓兌美元走強，而美元兌英鎊、歐元、紐元和澳元也在上漲。日本央行（BoJ）會議紀要被解讀為支持 12 月加息，再加上美國科技股下跌，推動了這一走勢。美元/日圓已從週二接近 159.00 的高點——也是自 10 月中旬以來的最高水平——回落至 157.50 上方。
10 月 30 日，日本央行以 8 票贊成、1 票反對將利率維持在 1.25%，日本央行董事會成員高田希望升至 1.5%，下一次會議將於 12 月 17 日至 18 日舉行。週四公布的會議紀要正是圍繞這一分歧展開，而與聯準會 3.75%-4.00% 的利差已達到 2.5 個百分點或更多。如果聯準會按兵不動，12 月日本央行加息 25 個基點將使這一利差縮小四分之一個百分點。
市場對 12 月 9 日聯準會降息的定價接近 70%，而在 10 月 28 日投票支持加息的克里夫蘭聯儲主席哈馬克週四表示，政策必須變得具有限制性。若 12 月 9 日華盛頓加息、12 月 18 日東京加息，利差將保持不變。週四美國科技股也出現下跌，這也是日圓走強的另一原因。
日程安排
日本 9 月勞動現金收入將於週四 GMT時間23:30 公布，預計同比增長 3.8%，與 8 月持平。日本央行行長植田和男將於週五 GMT時間16:00 發表講話，這兩項事件都將影響 12 月 17 日至 18 日的決議——這是日本央行今年最後一次會議。
週五 GMT時間13:30 公布的 10 月非農就業人數（NFP）預計將增加 6.5 萬人，9 月為增加 2.9 萬人。同日 GMT時間09:30，紐約聯儲主席威廉斯將發表講話。10 月消費者物價指數（CPI）將於 11 月 10 日星期二 GMT時間13:30 公布，預計環比上漲 0.3%，前值為 0.6%，並將影響聯準會 12 月 8 日至 9 日的會議。
圖表方面
該貨幣對重新回到 156.00-159.00 區間內，自 9 月下旬以來一直維持在這一範圍內，週二的高點是其自接近 159.00 後最新一次回落。50 日指數移動平均線（EMA）和 200 日指數移動平均線（EMA）都位於 158.00 附近四分之一個日圓範圍內，而美元/日圓目前交投於其下方。
美元/日圓日線圖
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 紐元/美元在週四一度升破0.5650後，已回落至0.5600下方。
- 12月紐儲行加息概率低於50%，美元則從中期低點反彈。
- 紐西蘭將於週六舉行投票，兩大主要政黨都難以獲得多數席位。
紐西蘭將於週六舉行投票，而紐元已回到美元因美國中期選舉結果跌至一個月低點之前的水平。紐元/美元週四升至0.5650上方，隨後回落至略低於0.5600的時段低點。這抹去了週三的全部漲幅，而該低點也是該貨幣對自10月14日以來的最低水平。
紐西蘭央行（RBNZ）在10月28日以四票對三票維持利率在2.75%不變，並表示更緊縮的政策很可能出台，但未給出具體日期。12月加息的定價在本週初接近75%，但在第三季度就業數據公布後已降至50%以下。Freshwater最新民調顯示，工黨支持率為30.7%，總理Luxon領導的國家黨為26.4%，Opportunity黨支持率為5.1%，其手中的平衡席位至關重要。
週三美元跌至一個月低點，原因是民主黨拿下國會；而週四公布的美國數據則收回了部分跌幅。初請失業金人數為18.9萬，預期為19.6萬；第三季度生產率增長3.6%，預期為2.5%。12月9日美聯儲加息的定價接近70%，無論是否加息，美聯儲3.75%-4.00%的利率區間仍高於紐儲行的2.75%。
日程安排
首先是週六的選舉。中國10月消費者物價指數（CPI）將於週一GMT01:30公布，此前同比增長0.9%；隨後中國貿易數據將於週二GMT03:00公布，此前出口增長36.3%。紐西蘭10月製造業採購經理人指數（PMI）將於11月12日週四GMT21:30公布，此前為56.5；下一次紐儲行決議將與12月貨幣政策聲明一同公布。
週五將公布10月非農就業人數（NFP），時間為GMT13:30，預期為6.5萬，前值為2.9萬；10月CPI將於11月10日週二公布，預期為0.3%，前值為0.6%。這兩項數據都將影響12月8-9日的美聯儲會議，而該會議對這對貨幣的影響更大。
圖表上
該貨幣對已回吐約從10月14日低點0.5550附近到10月22日高點0.5700附近漲幅的五分之四。自紐儲行維持利率不變以來，該貨幣對一直運行在50日指數移動均線（EMA）下方，後者位於0.5700下方不遠；200日EMA則位於0.5800下方不遠。自10月下旬以來，日線動能一直從超買區域回落。
紐元/美元日線圖
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 歐元/美元在觸及 10 月初以來最高水平後，目前略高於 1.1200。
- 歐洲央行行長拉加德表示，從現在到 12 月的數據將決定是否加息。
- 美國非農就業數據將於週五公布，隨後歐元區第三季度 GDP 將於 11 月 13 日公布。
歐元區 9 月份生產者價格同比上漲 11.1%，歐洲央行（ECB）行長拉加德表示，從現在到 12 月之間的數據將決定是否加息。儘管如此，歐元仍然下跌，兌美元回吐了週三跌幅的一部分。歐元/美元週三一度逼近 1.1300，創 10 月初以來最高水平，目前交投於 1.1200 上方。
歐元區 10 月份通脹率達到 4%，創三年新高，歐洲央行行長拉加德在米蘭表示，這主要是能源因素所致。她表示，利率工具不應像錘子一樣被揮舞，但歐洲央行仍必須使用它來防止通脹預期失控。德國央行行長納格爾和意大利央行行長帕內塔都表示，12 月可能需要加息，這將把存款利率從 2.5% 上調。
週三，美元觸及一個月低點，此前民主黨拿下眾議院和參議院，歐元則觸及高點。隨後，週四初請失業金人數為 18.9 萬人，較預期低 7000 人，但第三季度單位勞動力成本下降 0.7%，而預期為上升 0.6%。在週四數據公布後，市場對美聯儲 12 月加息的定價接近 70%，而週三這一概率曾高於 80%，存款利率仍比美聯儲利率區間低 1.25 個百分點。
日程安排
歐洲央行首席經濟學家連恩將於週五 GMT時間 09:30 發表講話，隨後 10:00 GMT 公布 9 月零售銷售，預計月率下降 0.1%，前值為增長 0.1%。Sentix 投資者信心指數將於週一 GMT時間 09:30 公布，此前為 2.7。第三季度國內生產總值（GDP）第二次估值將於 11 月 13 日週五 GMT時間 10:00 公布，此前為增長 0.4%，這三項數據都將影響歐洲央行 12 月會議。
10 月非農就業人數（NFP）將於週五 GMT時間 13:30 公布，預期為 6.5 萬人，前值為 2.9 萬人。10 月消費者物價指數（CPI）將於 11 月 10 日週二公布，預期月率為 0.3%，前值為 0.6%。這兩項數據都將影響美聯儲 12 月 8-9 日的會議，這是差距的另一端。
圖表方面
此次回落已回吐了 10 月 29 日略高於 1.1100 低點以來漲幅的大約三分之一。該貨幣對仍低於 50 日指數移動平均線（EMA），該均線略高於 1.1300，自 9 月中旬以來一直低於 200 日指數移動平均線（EMA），後者略高於 1.1450。日線動能已從超買區域轉向下行。
歐元/美元日線圖
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 英鎊/美元在 1.3500 處停滯後，正邁向七個交易日以來的首次下跌。
- 九名委員全票支持加息，英國央行行長貝利表示不要期待連續加息。
- 10 月非農就業人數將於週五公佈，預期為 6.5 萬人，9 月為 2.9 萬人。
英國央行（BoE）週四將英國銀行利率上調至 4%，這一結果已被市場完全消化，英鎊連續六個交易日的上漲已在 1.3500 上方不遠處止步。英鎊/美元週三觸及該水平，為 9 月中旬以來最高，週四再次觸及該水平，目前交投於 1.3450 附近。該貨幣對正邁向七個交易日以來的首次下跌。
九名委員全部投票支持加息，其中一人支持加息 50 個基點，英國央行行長貝利表示，此次加息不應被解讀為一系列加息的開始。英國央行預計到 2027 年年中通脹率將接近 5%，高於 9 月份的 3.5%。目前市場對 12 月加息的定價接近二分之一，而在投票前約為三分之一，到 2027 年底累計還將再加息 75 個基點。
在民主黨拿下國會兩院後，美元收復了週三跌至一個月低點的部分失地，且初請失業金人數降至 18.9 萬人，低於 19.6 萬人的預期。第三季度單位勞動力成本下降 0.7%，而非上升 0.6%，市場對 12 月聯準會加息的定價接近 70%，高於週三的 80%以上。如今 4% 的銀行利率與聯準會 3.75%-4.00% 區間的上限相匹配。
日程安排
10 月非農就業人數（NFP）將於週五 GMT13:30 公佈，預期為 6.5 萬人，9 月為 2.9 萬人。紐約聯儲主席威廉姆斯將於週五 GMT09:30 發表講話，聯準會理事鮑曼將於 GMT17:15 發表講話。10 月消費者物價指數（CPI）將於 11 月 10 日週二 GMT13:30 公佈，預期在前值 0.6% 後上漲 0.3%，這些數據都將影響 12 月 8-9 日的聯準會會議。
英國央行行長貝利將於週一 GMT17:25 發表講話，英國央行副行長隆巴代利將於週二 GMT12:30 發表講話，英國央行首席經濟學家皮爾將於 GMT18:30 發表講話。第三季度國內生產總值（GDP）將於 11 月 12 日週四 GMT07:00 公佈，此前為增長 0.5%，並將影響英國央行 12 月會議。
圖表方面
週四的K線位於週三的區間內，而從高點回落已回吐了自 10 月 28 日略高於 1.3250 的低點以來漲幅的大約四分之一。該貨幣對位於 50 日指數移動均線（EMA）上方，後者略高於 1.3350，也位於 200 日指數移動均線（EMA）上方，後者略低於 1.3400，且 50 日均線仍低於 200 日均線。日線動能處於超買狀態，並已開始轉弱。
英鎊/美元日線圖
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- Banxico在3比2投票中意外降息25個基點。
- Borja和Heath投反對票，傾向於將利率維持在6.50%不變。
- 市場預計Banxico年底前再次降息的概率為88%。
墨西哥比索在墨西哥央行（Banxico）意外降息後兌美元貶值，該行將此稱為"一次性調整"。USD/MXN報19.74，但盤中一度觸及18.96的日內低點。
USD/MXN飆升，因Banxico意外將利率下調至6.25%，加劇進一步寬鬆的猜測
周四，Banxico將其主要基準利率下調25個基點至6.25%，令市場參與者措手不及，此前市場普遍預期利率將維持在6.50%不變。此次決定並非一致通過，最終以3比2通過，其中副行長Galia Borja和Jonathan Heath投票支持將利率維持在6.50%不變。
值得注意的是，墨西哥央行上調了其對2026年底的通脹預測，並預計通脹將在2027年第四季度收斂至3%的目標。
因此，據Prime Terminal數據顯示，貨幣市場已計入Banxico在今年年底前再次降息的概率為88%。
在這一決定公布後，USD/MXN一度升至19.00附近，但隨後回落。然而，市場參與者預計到12月還會再次降息，這增加了這一新興市場貨幣對短期內測試19.00關口的可能性。
在美國，截至10月31日當周的初請失業金人數好於預期，為189K，低於前值195K，也低於預期的196K。此前，Challenger, Grey and Christmas報告稱，10月份裁員人數僅增加2%，從43.281K升至43.994K，而企業預計上月將招聘超過444.692名員工，較2025年數據增長57%。
美聯儲（Fed）官員傳出消息。克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克表示，她傾向於採取漸進式加息路徑，並稱美聯儲仍有更多工作要做。與此同時，里士滿聯儲主席托馬斯-巴金表示，"廣泛"的通脹仍然過高，呼應了哈馬克關於採取漸進式路徑的呼籲。
展望後市，交易員正為10月份非農就業人數數據做準備，預計將從上月的29K升至65K。此外，失業率預計將維持不變，仍為2.9%。
美元/墨西哥比索價格預測：技術前景
在日線圖上，美元/墨西哥比索交投於18.7545。該貨幣對穩穩位於簡單移動平均線簇上方，後者最近位於17.89附近，同時也舒適地位於與前下降趨勢線相關的長期突破區域上方，維持了建設性的看漲偏向。相對強弱指數（14）徘徊在60附近，較此前的超買極值有所回落，但仍表明潛在的正向動能尚未結束，而非已經見頂。
下行方面，初步支撐出現在17.89附近的簡單移動平均線區域，匯價在首次測試時可能會吸引買盤。再往下，16.89的水平支撐更遠但更為重要，屬於中期支撐；而此前趨勢線突破區域附近的14.70則標誌著一個重要的結構性底部，只有在更廣泛的看漲周期明顯逆轉時才會發揮作用。
（本報道中的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
墨西哥比索常見問題（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂
墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。
宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。
作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。
- 道瓊斯工業平均指數抹去週三的漲幅，因資料中心反彈而跌至10月14日以來最低水平。
- 高盛和卡特彼勒合計占約三分之一的跌點，英偉達約占6%。
- 10月非農就業報告將於GMT時間週五13:30公布，預期為6.5萬人，9月為2.9萬人。
週三是道瓊斯工業平均指數自2025年4月以來表現最好的一天，而週四則有望成為自同年4月以來表現最差的一天，原因是同一選舉結果。該指數交投於51,500點上方，低於週二收盤水平，並創下10月14日以來最低。其30只成分股中有29只下跌，第30只則是可口可樂（KO）。
拋售始於晶片製造商，但並未止步於此。納斯達克綜合指數較10月創下的紀錄高點已回落逾10%，晶片股整體有望錄得自2020年3月以來最差單日表現。芝加哥期權交易所波動率指數（VIX）觸及28，為3月31日以來最高。投資者將週二的結果視為對資料中心建設的投票，而道指在這筆交易中的敞口低於另外兩個指數。
高盛造成的損失是英偉達的三倍
道指採用價格加權，因此成分股對指數的影響取決於股價，而非市值。高盛（GS）股價約870美元，占指數權重的十分之一，其約6%的跌幅貢獻了約五分之一的跌點。英偉達（NVDA）股價約180美元，占指數權重的2%，其9%的跌幅貢獻了約6%。一家市值4萬億美元的公司跌幅超過這家銀行，但對道指的拖累幅度僅約為後者的三分之一。
卡特彼勒（CAT）是第二大拖累因素。該公司10月29日公布的第三季度業績顯示，其發電業務銷售額增長30%，至34.2億美元，主要來自用於資料中心的渦輪機和大型發動機。這使其成為與此次選舉令人生疑的建設計劃聯繫最直接的成分股。該指數中有五家美國最大科技公司，分別是蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟和英偉達，合計占跌幅不到五分之一。其餘五分之四來自銀行、工業、醫療保健及名單上的其他成分股。
銀行業還面臨第二個問題。參議院銀行委員會預計將於1月移交給參議員伊麗莎白-沃倫（Elizabeth Warren），而她已經要求監管機構撤回三項銀行資本提案。摩根大通（JPM）下跌約4%。在價格加權機制下，摩根大通和高盛合計約占道指的14%，而在標普500指數中僅約占2%，因此該委員會對銀行資本的看法對道指的影響遠大於對大盤指數的影響。
反彈早在3月就已提交
暫停法案於3月25日提出。參議員伯尼-桑德斯（Bernie Sanders）和眾議員亞歷山德里婭-奧卡西奧-科爾特斯（Alexandria Ocasio-Cortez）提交了《AI資料中心暫停法案》，要求在國會通過人工智慧（AI）監管之前停止新建項目，而桑德斯在結果公布後於週三再次重申了這一呼籲。到那時，至少已有11個州的議員提出了各自的暫停提案。
週二的投票涉及40多項地方資料中心措施，選民在其中幾乎所有措施上都支持限制。德克薩斯州和俄亥俄州的資料中心建設最為集中，民主黨在這兩個州都贏得了參議院席位和州長職位，而資料中心在競選中也是一個議題。惠譽表示，德克薩斯州、喬治亞州和俄亥俄州的大部分規劃產能可能面臨監管障礙。瑞銀估計，建設暫停可能使約30%的2028年規劃產能面臨風險。Alphabet（GOOGL）在交易時段內宣布將在懷俄明州建設一座價值170億美元的資料中心，其股價也隨其他公司一起下跌。
週五非農就業數據公布時，12月降息已被計入價格
週四的數據對經濟有利，但無人交易。初請失業金人數在截至 10 月 31 日的一週降至 18.9 萬人，低於 19.6 萬人的預期，持平於自 1969 年以來的最低讀數。第三季度生產率增長 3.6%，高於預期的 2.5%，單位勞動成本下降 0.7%，為自 2025 年第二季度以來首次下降。10 年期美債收益率仍然下滑，至約 4.85%。
克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克表示，她看到通膨壓力正蔓延至整個經濟，而勞動力市場可能正在走強。里士滿聯儲主席湯姆-巴金表示，通膨是美聯儲最重要的風險，人工智慧建設也增加了需求。他還表示，資料中心雇用的人太少，因此在其所在社區沒有天然的利益代表。美聯儲於 10 月 28 日將利率維持在 3.75%-4.00%，而在本交易時段開始前，期貨市場對 12 月 9 日會議加息的定價接近 80%。
10 月非農就業報告將於 GMT13:30 週五公布，預期為 6.5 萬人，9 月為 2.9 萬人；失業率預計維持在 4.2%，平均時薪月率預計為 0.3%。接近預期的結果將維持 12 月加息預期，並為週四關於建設放緩的敘事增加更高的借貸成本。若數據不及預期，則會降低加息概率，並以經濟放緩取而代之，這也是賣出同一指數的另一種理由。週五的報告是美聯儲在 12 月 9 日前看到的兩份報告中的第一份，而期貨市場在兩份報告公布前就已對該會議進行了定價。
200 日均線進入可及範圍
阻力位：接近 52,150 的 50 日指數移動均線（EMA）是第一道阻力。週三收盤站上該水平是自 10 月 29 日以來首次，但僅維持了一個交易日。其上方是接近 52,900 的 10 月下旬高點，以及週四開盤前略低於 53,800 的高點，反彈在該處結束。
支撐位：週四低點略低於 51,500，為自 10 月 14 日以來最低；其下方是接近 51,400 的 10 月 14 日低點。再往下，接近 51,000 的 10 月初低點是 10 月 1 日以來上漲所建立的基礎。
偏向：在收盤基礎上，若接近 52,150 的 50 日 EMA 繼續構成壓制，則傾向於做空。第一目標是接近 51,000 的 10 月初低點，第二目標是接近 50,800 的 200 日 EMA，自 4 月 7 日以來該指數尚未交易至此。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）接近 57，較 10 月下旬高點已回落一半，且仍在下行。若日線收盤重新站上 52,150，則週四將像週三一樣只是一天行情，並結束空頭交易。
道瓊斯工業平均指數 5 分鐘圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
法國興業銀行分析師 Frank Benzimra、Michelle Lam 和 Kiyong Seong 認為，隨著中國人民銀行（PBoC）對人民幣單邊走強加以遏制，人民幣正接近峰值。他們預計美元/人民幣將在 1Q27 觸底於 6.60，理由是提高外匯存款準備金率以及可能調整中間價是關鍵工具。國內流動性和低通脹支持中國利率小幅走低。
中國人民銀行工具顯示人民幣升值受限
"中國人民銀行對單邊升值日益明確的抵制，支持我們對美元/人民幣將在 1Q27 觸底於 6.60 的預測。"
"迄今為止，最明確的政策回應是將外匯存款準備金率從 4% 上調至 6%。"
"若進一步上調至 8%，並配合更高的美元/人民幣中間價，將強烈釋放出抵制人民幣進一步升值的信號。"
"我們已開發出一個人民幣中間價傾向指數，以跟蹤這一政策信號。"
"有利的國內流動性和溫和的通脹也為中國利率小幅下行留下了空間，儘管較低的起始收益率限制了境外投資者的機會。"
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- 黃金上漲 1%，突破 4100 美元，而 NASDAQ 100 暴跌 5.9%。
- 美國 10 年期國債收益率下跌 6 個基點至 4.829%。
- 在非農就業數據（NFP）公布前，12 月美聯儲加息概率從 82% 跌至 66%。
週四，黃金（XAU/USD）上漲約 1%，因強勁的美國數據以及美聯儲（Fed）官員的鷹派言論令美元走低。黃金/美元在從日內低點 4057 美元反彈後，交投於 4100 美元上方。
在科技股慘烈拋售和美債收益率下跌之際，貴金屬走高
隨著 NASDAQ100 暴跌近 5.9%，投資者從科技股轉向防禦性股票，風險偏好惡化。在美國中期選舉中民主黨大獲全勝之後，美國另外兩大指數道瓊斯指數和標普 500 指數分別下跌 2.9%和 3.8%。
追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）幾乎持平於 101.46，此前曾從日內低點 101.19 回升。
美國就業數據表現穩健，這可能是週五非農就業報告的前奏。10 月 31 日當週初請失業金人數從 19.5 萬降至 18.9 萬，低於預期的 19.6 萬。此前，Challenger、Gray and Christmas 報告稱，10 月份裁員人數僅增加 2%，從 43,281 人增至 43,994 人，並指出通脹上升幅度很小，而企業上月宣布計劃招聘超過 444,692 名員工，較 2025 年數據增加 57%。
美聯儲（Fed）官員相繼發聲。克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克表示，她傾向於採取漸進式加息方式，而且美聯儲仍有更多工作要做。與此同時，里士滿聯儲主席托馬斯-巴爾金表示，"廣泛"的通脹仍然過高，呼應了哈馬克關於採取漸進式方式的呼籲。
與此同時，隨著油價從大選前高點回落，通脹預期下降，美國國債收益率正在下滑。美國 10 年期國債收益率報 4.829%，下跌 6 個基點。
因此，交易員繼續削減其鷹派押注，因為根據芝商所（CME）的 FedWatch 工具，他們認為美聯儲在 12 月會議上加息 25 個基點的概率為 66%，低於一天前的 82%。
黃金交易員正關注 10 月份的非農就業數據（NFP），預計將從上月的 2.9 萬人增至 6.5 萬人。此外，失業率預計將維持不變，仍為 2.9%。
XAU/USD 技術前景：黃金延續漲勢，突破 4100 美元
截至發稿時，黃金在收復 4100 美元這一心理關口後，正突破一條關鍵阻力趨勢線。隨著相對強弱指數（RSI）轉為看漲，動能偏向上行，這可能為進一步上漲鋪平道路。
不過，從市場結構來看，黃金/美元仍偏向下行。然而，如果買家重新奪回 100 日和 50 日簡單移動平均線（SMA）的匯合區域，分別位於 4203 美元和 4205 美元，則可能打開挑戰 4300 美元的大門。若進一步突破後者，則將為衝向 200 日 SMA 4468 美元鋪平道路。
若要延續看跌走勢，黃金必須跌破 4100 美元。如果跌幅擴大至 4000 美元下方，下一個目標將是 11 月 4 日的日低 3919 美元。再往下，多頭的下一道防線是 10 月 30 日的年內低點 3879 美元，以及 2025 年 4 月 22 日的日高轉支撐位 3500 美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
大華銀行（UOB）的郭世良和李秀安指出，美元/新加坡元（USD/SGD）在美國中期選舉後美元走軟之際下跌，匯價收於 1.2795 附近。就日內前景而言，他們認為匯價略偏下行，但預計跌幅將守在 1.2755 上方；而在未來一至三週內，若收於 1.2775 下方，將為測試 1.2755 這一主要支撐位打開空間。
偏向下行，但關鍵底部仍然完好
"24小時觀點：兩天前，美元一度升至 1.2817 的高點。昨天，我們指出，"上行動能的增加不足以表明匯價將繼續上行"，並認為美元"可能會在 1.2790 和 1.2820 之間區間交易。"美元並未區間波動，而是先跌至 1.2775，隨後反彈。美元收於 1.2795（-0.16%），但今天早盤亞洲時段交易中走勢偏軟。下行動能出現了初步增強，美元今日偏向下行。根據當前動能，任何跌勢都不太可能觸及 1.2755。1.2760 附近有小幅支撐。阻力位在 1.2800。"
"1-3週觀點：自上週二（10月27日，現貨價 1.2810）以來，我們一直維持相同觀點，當時我們強調美元"可能會在 1.2775 和 1.2835 之間交易。"昨天，美元以 1.2775 的低點測試了我們預期區間的下限。下行動能的初步增強表明，美元可能會小幅跌破 1.2775。若美元收於該水平下方，則可能進一步挑戰 1.2755 的主要支撐位。要維持這一動能，美元必須守在 1.2815 下方。"
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週四，墨西哥央行（Banxico）將利率下調25個基點至6.25%。這一意外舉措令市場參與者措手不及，此前他們預計利率將維持在6.50%不變。
Banxico降息的決定並非一致通過，副行長Galia Borja和Jonathan Heath投票支持將利率維持在6.50%不變。
在其貨幣政策聲明中，理事會表示，"在較長時期內將基準利率維持在當前水平，將有助於通脹向目標回歸。"理事會補充稱，通脹風險偏向上行，並將此次降息稱為"一次性調整"。
儘管進行了降息，Banxico仍將第四季度整體通脹預期從3.5%上調至3.7% YoY，而同期核心通脹預期則從3.6%上調至3.7% YoY。
對於2027年第四季度，央行預計整體和核心通膨年率均為3%，與此前預測持平。
Banxico的通膨預測
要點：
董事會在利率決定上並未達成一致
展望未來，管理委員會認為，在較長時期內將參考利率維持在當前水平，將有助於通膨向其目標回歸
預計 2026 年第四季度平均年度整體通膨率為 3.7%，此前預測為 3.5%
預計 2027 年第四季度平均年度整體通膨率為 3.0%，此前預測為 3.0%
預計 2026 年第四季度平均年度核心通膨率為 3.7%，此前預測為 3.6%
預計 2027 年第四季度平均年度核心通膨率為 3.0%，此前預測為 3.0%
預測期內通膨走勢的風險平衡仍偏向上行
將根據通膨及其決定因素的已觀察和預期表現作出決定
稱此次降息為一次性調整
墨西哥央行常見問題（FAQ）
墨西哥銀行，也被稱為Banxico，是該國的中央銀行。它的任務是維持墨西哥貨幣墨西哥比索(MXN)的價值，並製定貨幣政策。為此，美聯儲的主要目標是將低而穩定的通脹維持在目標水平內，即接近或接近3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點。
西班牙央行引導貨幣政策的主要工具是設定利率。當通脹高於目標時，央行將試圖通過加息來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而為經濟降溫。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。與美元的利率差異，或者與美聯儲(Fed)相比，西班牙央行將如何設定利率，是一個關鍵因素。
banco每年召開八次會議，其貨幣政策在很大程度上受到美聯儲決策的影響。因此，央行決策委員會的開會時間通常比美聯儲晚一周。在這樣做的過程中，Banxico對美聯儲製定的貨幣政策措施做出反應，有時還會做出預測。例如，在2019冠狀病毒病大流行之後，在美聯儲加息之前，Banxico首先加息，試圖減少墨西哥比索(MXN)大幅貶值的可能性，並防止可能破壞國家穩定的資本外流。
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