外匯新聞
- 白銀（XAG/USD）跳漲至 65.80 美元附近，受更廣泛的貴金屬反彈推動。
- 美國財政部將長期債券回購規模翻倍的計劃令美元和長期美債收益率走低。
- 7 月 FOMC 會議紀要顯示，官員們仍認為通脹處於高位。
白銀（XAG/USD）周三大幅走高，交投於 65.80 美元附近。受黃金（XAU/USD）飆升至 4,500 美元附近推動，貴金屬整體展開反彈，白銀也隨之上行。
觸發因素來自美國財政部，該部門表示，自 9 月 9 日起，將把針對較長期附息證券的流動性支持回購操作規模至少翻倍。該計劃旨在遏制近期長期收益率的飆升，而它確實起到了這一作用。
本交易時段的另一項重頭戲是 7 月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要的公布。紀要顯示，決策者仍認為通脹處於高位，勞動力市場穩定，經濟持續擴張。紀要還證實了會議上的分歧，三位官員——地區聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）、貝絲-哈馬克（Beth Hammack）和尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）——投票支持加息。
儘管如此，會議紀要並未明顯改變市場情緒。交易員將其視為滯後信息，因為紀要所反映的討論發生在 7 月較為疲弱的通脹數據和一份顯示非農就業人數減少 2.3 萬人的疲弱就業報告之前。市場目前僅計入 9 月加息 34% 的概率，低於三周前的約 60%，維持利率不變仍是明顯的基準情景。更為溫和的利率路徑繼續為貴金屬提供有利背景。
短期技術分析：
在 4 小時圖上，XAG/USD 交投於 65.77 美元，在 20 期簡單移動平均線（SMA）64.84 美元和 100 期 SMA 62.16 美元上方維持看漲的短期偏向。上述均線的排列表明，上升趨勢仍受到支撐，而相對強弱指數（RSI）接近 58，仍處於正區間且未進入超買狀態，暗示看漲動能具有建設性但並未過度延伸。
上行方面，直接阻力位於 65.92 美元的水平阻力處，一旦突破，將為漲勢延續打開空間。下行方面，初步支撐位於 65.29 美元，其前方是 20 期 SMA 64.84 美元，更深的需求區位於 63.83 美元和 63.54 美元，隨後是接近 62.16 美元的 100 期 SMA，只要該均線守住，就將強化更廣泛的看漲結構。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
- 美國財政部回購震撼後，美元/瑞郎跌破50日SMA。
- RSI下跌信號顯示賣方短期動能正在增強。
- 跌破0.7975將進一步指向0.7932和0.7900。
週三，美元/瑞郎貨幣對暴跌近2%，因美國財政部回購公告令美元急劇下挫，同時美國國債收益率也大幅下跌。該貨幣對在觸及0.8128的高點後，目前交投於0.7979。
美元/瑞郎價格預測：技術前景
從技術面看，美元/瑞郎在2026年1月下旬觸底於0.7604後，整體偏向上行。此後，在美國財政部公布債券回購之前，該貨幣對一度反彈至高於0.8200的年度高點。隨後，美元/瑞郎跌破包括0.8084的50日簡單移動均線（SMA）在內的關鍵支撐位，並逼近0.7975的100日SMA。
短期內，隨著相對強弱指數（RSI）從約51降至36.48，動能轉為看跌。這表明賣方正在積聚力量。
若要延續看跌走勢，美元/瑞郎必須跌破100日簡單移動平均線，隨後是位於0.7932的200日簡單移動平均線。若進一步走弱，下一個目標位是0.7900。
反之，多頭必須先重新站上0.8000水平，才能挑戰3月31日高點0.8042。上方還有位於0.8084的50日簡單移動平均線，隨後是8月13日高點0.8147。
美元/瑞郎價格圖表 – 日線圖
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
- 黃金在美國長期收益率小幅走低之際上漲。
- 美聯儲會議紀要顯示三名反對者支持更具限制性的政策。
- 美元下跌支撐金價，投資者在等待初請失業金人數、穆薩萊姆講話和PMI數據。
黃金（XAU/USD）在週三交易時段上漲，此前美國聯邦儲備委員會（Fed）公布了7月會議紀要。紀要顯示，美國央行維持利率不變，但並非一致通過，三名成員投票反對並呼籲加息。撰寫本文時，XAU/USD報4482美元，漲幅超過3.50%。
收益率走低抵消美聯儲鷹派會議紀要，推動XAU/USD上漲
會議紀要稱，反對者"指出價格壓力似乎具有廣泛性，並認為聯邦公開市場委員會（FOMC）應採取更具限制性的政策。"文件顯示，在"許多"與會者中，"認為如果通脹沒有下降，可能有必要收緊政策。"FOMC會議紀要顯示，沒有討論降息
美國國債回購推動了金價上漲，因為美國國債收益率在本交易時段繼續進一步下跌。週二觸及2007年以來最高水平的美國30年期收益率下跌逾8個基點，至5.20%。與此同時，美國10年期基準國債收益率下跌近5個基點，至4.660%。
彭博社援引消息人士的話稱："本屆政府需要一個勝利，也許這會以人為試圖將長期美債利率維持在受控範圍內的形式出現。"
值得注意的是，自 7 月以來，美國國債收益率大幅上升，原因是中東衝突持續推高能源價格，進而抬升了美國的通脹預期。此外，在價格降溫之際，美聯儲（Fed）在最近五次會議上均維持利率不變。
這種不生息金屬也受到美元下跌的提振。衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）下跌 0.80%，至 98.85。
接下來，經濟日程將包括初請失業金人數、聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩萊姆（Alberto Musalem）的講話以及標普全球閃電PMI。
XAU/USD 技術前景：金價徘徊於 4,500 美元附近，多頭目標指向 200 日均線
隨著美國財政部回購美債的消息推動，黃金似乎正接近位於 4,510 美元的 200 日簡單移動平均線（SMA），並獲得動能。相對強弱指數（RSI）顯示多頭正在積聚動能，傾向於進一步上行，並將目標定得更高。
如果多頭希望測試更高價格，必須讓週三收盤站上 4,500 美元。在這種情況下，200 日均線將成為下一個阻力區域，隨後是 4,700 美元以及 5 月 12 日的日高 4,735 美元，該區域周圍有六根蠟燭線聚集。
反之，如果 4,500 美元上方出現假突破，可能引發金價回落至 4,400 美元下方，隨後測試週低點 4,324 美元。下一目標將是上週低點 4,311 美元，被視為最後一道防線，之後將指向 4,158 美元的 50 日均線。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
聯邦公開市場委員會（FOMC）週三公布了 7 月會議紀要。文件稱："會議召開時可獲得的資訊表明，通脹仍然處於高位。勞動力市場狀況保持穩定，實際國內生產總值（GDP）繼續擴張。"
該文件還顯示，儘管大多數與會者支持維持利率不變，但也有幾位傾向於加息。許多與會者認為，如果通膨未能回落，利率可能需要進一步上調，而少數人則主張立即加息，稱此舉可避免日後進一步加息的需要。
美聯儲官員指出，過去一年價格上漲在服務和商品領域都較為廣泛，而美聯儲工作人員經濟展望顯示，通脹前景與為 6 月會議準備的展望相似，但經濟前景略顯疲弱。
與會者普遍預計，近期實際GDP增長將繼續保持穩健，並指出若干可能支持持續擴張的因素，包括持續的人工智能相關投資和家庭支出。與會者承認，儘管迄今經濟表現出韌性，但圍繞經濟前景的不確定性仍然較高，部分原因是中東衝突。
除此之外，幾位與會者指出，由於6月和7月會議之間間隔較短，他們對經濟的整體評估幾乎沒有變化。主席凱文-沃什（Kevin Warsh）指出，每年安排6次會議、約每兩個月舉行一次，將使會議之間積累更多信息，並為政策制定者和工作人員提供更多時間考慮戰略性貨幣政策問題。不過，尚未作出決定，2026年的日程安排保持不變。
市場反應
在該公告發布後，美元繼續承受拋售壓力，受到美國財政部早些時候宣布將把政府債務回購規模至少擴大一倍的拖累。聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要公布後，美元指數（DXY）交投於 98.90 附近。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.80% | -0.49% | -0.74% | -0.61% | -0.45% | -0.94% | -1.66% | |
| EUR | 0.80% | 0.30% | 0.04% | 0.21% | 0.34% | -0.17% | -0.87% | |
| GBP | 0.49% | -0.30% | -0.24% | -0.10% | 0.06% | -0.46% | -1.18% | |
| JPY | 0.74% | -0.04% | 0.24% | 0.16% | 0.29% | -0.21% | -0.93% | |
| CAD | 0.61% | -0.21% | 0.10% | -0.16% | 0.14% | -0.37% | -1.09% | |
| AUD | 0.45% | -0.34% | -0.06% | -0.29% | -0.14% | -0.49% | -1.20% | |
| NZD | 0.94% | 0.17% | 0.46% | 0.21% | 0.37% | 0.49% | -0.71% | |
| CHF | 1.66% | 0.87% | 1.18% | 0.93% | 1.09% | 1.20% | 0.71% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
以下部分最初作為 17:15 GMT 發布的 7 月會議 FOMC 會議紀要預覽。
- 聯準會會議紀要預計將顯示，在 7 月有三票反對後，市場對更高利率的支持程度。
- 自會議以來，較溫和的通膨和勞動力市場數據支持 9 月維持利率不變的理由。
- 目前市場認為 9 月加息的概率為 34%，低於三週前的約 60%。
美國（US）聯邦儲備委員會（Fed）將於週三公布 7 月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要。該文件應能讓投資者評估，在這次會議上有三票反對加息之後，央行內部鷹派偏向的程度。
聯準會在 7 月將聯邦基金利率維持在 3.5%-3.75% 區間不變，這與市場普遍預期一致。不過，三位官員、地區聯儲主席 Lorie Logan、Beth Hammack 和 Neel Kashkari 投票支持加息 25 個基點（bps），凸顯出委員會內部分歧加大。
貨幣政策聲明與 6 月相比基本沒有變化，也沒有就未來決定提供明確指引。這種有限的溝通與聯準會主席 Kevin Warsh 傾向於減少前瞻性指引、並在每次會議之間保留更大靈活性的偏好一致。
因此，會議紀要將受到密切審視，以判斷鷹派偏向是否超出了這三位異議者。如果有跡象表明其他官員在最終投票維持利率不變之前曾考慮加息，那麼 9 月實施貨幣緊縮的可能性仍將存在。
聯準會鷹派面臨不斷變化的經濟圖景
市場將特別關注支持更高利率的論據。在 7 月會議上，經濟活動在強勁生產率和投資的支撐下繼續穩步擴張，而通膨仍高於聯準會 2% 的目標。
更鷹派的官員可能認為，供應衝擊以及與人工智慧相關投資的繁榮存在使通膨壓力持續的風險。勞動力市場的相對穩定也為央行優先將通膨拉回目標水平提供了理由。
然而，自會議以來宏觀經濟背景已發生顯著變化。7 月消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）數據顯示通膨壓力有所緩和。與此同時，最新就業報告顯示勞動力市場惡化更為明顯，7 月就業人數意外減少 23K，且前幾個月數據被大幅下修。
這些數據增強了耐心等待的理由。富國銀行經濟學家預計，會議紀要將顯示，大多數委員會成員仍願意等待通膨進一步改善，同時認為如果物價壓力未能進一步緩解，未來加息的門檻仍相對較低。
這一變化也解釋了為什麼投資者可能不會像往常那樣重視週三公布的文件。會議紀要反映的是在最新就業和通膨數據公布之前進行的討論，因此可能呈現出比聯準會當前立場更鷹派的態度。
因此，市場可能會迅速將注意力轉向傑克森霍爾經濟研討會，預計 Kevin Warsh 將在本月晚些時候發表講話。在 9 月會議之前，聯準會還將收到新一輪通膨和就業數據，因此利率前景在很大程度上仍取決於即將公布的經濟數據。
FOMC會議紀要何時公布，又將如何影響美元？
FOMC將於週三GMT18:00公布7月28日至29日政策會議紀要。
自7月會議以來，對更高利率的預期已大幅下降。根據CME FedWatch工具，市場目前認為9月加息25個基點的概率為34%，低於三週前的約60%，而維持利率不變已成為明確的基準情景。
在此背景下，美元（USD）面臨的關鍵問題將是這三張反對票是否反映出委員會內部更廣泛的鷹派傾向。
如果紀要顯示，幾位投票支持維持利率不變的官員仍認為，進一步收緊貨幣政策可能很快成為必要，那麼市場對9月加息的預期可能回升。在這種情況下，美國國債收益率和美元可能獲得支撐。
相反，如果文件顯示，大多數FOMC成員認為當前利率水平已具足夠限制性，並傾向於在考慮再次加息前等待更多數據，那麼市場對9月按兵不動的預期可能增強，並對美元構成壓力。
不過，市場反應仍可能有限。 會議紀要具有滯後性，而自會議以來公布的數據已經改變了經濟形勢。因此，投資者可能會更密切關注即將公布的美國經濟數據以及Kevin Warsh在傑克森霍爾的講話，以便在9月會議前重新評估貨幣政策前景。
在四小時圖上，美元指數（DXY）報99.46，維持短期看跌基調，因其仍低於100週期簡單移動平均線（SMA）100.03和200週期SMA100.51。下行阻力趨勢線目前位於99.89附近，進一步強化了上方壓制，而相對強弱指數（RSI）接近38，暗示下行壓力仍在，而非出現明確的超賣反彈。
上行方面，初步阻力位於99.89附近的趨勢線區域，其後是100週期SMA100.03。再往上，100.35附近的水平阻力位將先於更長期的200週期SMA100.51。下行方面，下一個重要支撐位是98.90的水平支撐，若拋售延續，買家可能嘗試在此減緩當前跌勢。
（本故事的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 澳元/美元在守住關鍵日均線之上時維持看漲偏向。
- RSI 和 MACD 指標顯示上行動能穩健，但尚未過度延伸。
- 0.7150-0.7200 區域在年度高點之前構成強阻力區。
週三，澳元/美元在美元（USD）普遍走弱的支撐下，堅守在兩個半月高點附近，而技術指標顯示匯價仍有進一步上行空間。截稿時，澳元/美元交投於 0.7118 附近，日內上漲 0.43%，此前曾觸及 0.7129 的盤中高點。
衡量美元兌六種主要貨幣一籃子價值的美元指數（DXY）交投於 98.90 附近，日內下跌 0.75%，並觸及自 5 月 29 日以來的最低水平。
荷蘭合作銀行（Rabobank）策略師"繼續認為，澳元/美元在明年之前仍有溫和上行趨勢的空間"，預計這一上漲走勢將"受益於 11 月澳儲行加息風險"，並得到荷蘭合作銀行觀點的支撐，即"美聯儲今年將避免收緊政策"。
澳大利亞將於週四公布就業報告，可能為該貨幣對提供新的方向。預計該經濟體 7 月新增 1.5 萬個就業崗位，此前 6 月增加 7.63 萬個，而失業率預計將維持在 4.4% 不變。
技術分析
澳元/美元短期維持看漲偏向，因為現貨價格仍位於 21 日、50 日、100 日和 200 日簡單移動均線（SMA）上方，這些均線大致聚集在 0.6946 至 0.7065 之間。
日線圖上的相對強弱指數（RSI）接近 65，表明上行動能穩健但並不過度，而移動平均趨同背離（MACD）指標仍略微為正，暗示隨著該貨幣對逼近上方阻力位，買方仍掌控短期基調。
上行方面，0.7150-0.7200 區域構成強阻力區。若明確突破該區域，可能為重新測試今年高點 0.7270 附近打開大門。
下行方面，初步支撐位見於近期收盤價 0.7118 附近，其後是 100 日 SMA 0.7065 和 21 日 SMA 0.7036；若進一步回落，預計 50 日 SMA 0.6996 和更長期的 200 日 SMA 0.6946 附近將出現更強買盤需求。
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澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 美元/墨西哥披索跌至兩年低點，因美債收益率回落。
- 美國財政部回購削弱美元，推動披索跌破17.00。
- 聯準會和墨西哥央行會議紀要推動美元/墨西哥披索下一催化劑。
隨著美國國債收益率下滑，美元（USD）走弱，墨西哥披索（MXN）週三攀升至16.94的兩年高點，此前美國財政部將長期限債券回購規模擴大一倍後，美債收益率回落。美元/墨西哥披索報16.95，下跌0.27%。
美元/墨西哥比索下滑，較低的美債收益率抵消伊朗不確定性
儘管美國與伊朗衝突迅速解決的可能性在短期內似乎遠未實現，市場情緒仍有所改善。
中東方面的頭條顯示德黑蘭和華盛頓立場不一。伊朗議會副議長表示："我們認為荷姆茲海峽是伊朗的一部分，伊朗伊斯蘭共和國將繼續管理它。"與此同時，一名伊朗官員表示，美國總統唐納德-特朗普威脅轟炸伊朗毫無邏輯，也不會產生任何影響，並將其言論稱為荒謬，Al Mayadeen報道。
GMT時間18:00左右，聯準會將公布其上次會議紀要。本週剩餘時間的美國經濟日程包括初請失業金人數、聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩萊姆的講話，以及標準普爾全球閃電PMI的公布。
美元/墨西哥比索交易員正關注墨西哥央行（Banxico）上次會議紀要，隨後是週五的零售銷售數據。預估顯示，6月份零售銷售預計環比增長0.1%，高於5月份0.6%的萎縮。受世界盃帶動，6個月零售銷售年率預計將從1.6%升至3.1%。
此外，Monex經濟分析主管Janneth Quiroz表示，墨西哥比索還受到美國推遲對加拿大徵收50%關稅決定的支撐。
美元/墨西哥比索價格預測：技術前景
在週線圖上，美元/墨西哥比索報16.9672，延續跌勢並跌破更長期簡單移動均線，最新三重SMA讀數集中在17.7337附近，構成上方供應。該貨幣對仍受一系列下降阻力趨勢線壓制，較新的結構在17.0058附近拒絕價格，強化了短期看跌傾向。相對強弱指數（14）位於35.9，仍低於中性50線，暗示持續的下行壓力，而非超賣耗盡。
上行方面，初步阻力位見於近期趨勢線受阻附近的17.0058，隨後是更廣泛的三重簡單移動均線聚集區17.7337。更強阻力出現在更早的下降阻力線附近，價格上次在17.9000附近停滯，只有持續突破這些水平，才會開始緩解當前的看跌基調。由於當前數據集中未定義明確的結構性支撐，若進一步走弱，美元/墨西哥比索將繼續在近期收盤價16.9672下方尋找新的需求區域。
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墨西哥比索常見問題（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂
墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。
宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。
作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。
- WTI 攀升至三週多以來的最高水平，中東供應擔憂仍是焦點。
- 美國原油庫存增加 440.5 萬桶，與預期下降相反。
- 從技術面看，WTI 仍然看漲，但在接近 86 美元的 100 日簡單移動均線（SMA）處面臨阻力。
週三，西德克薩斯中質原油（WTI）保持堅挺，徘徊在三週多以來的最高水平附近，交易員在中東供應風險與美國原油庫存上升之間權衡。截至發稿時，這一美國基準原油價格交投於每桶 85.20 美元附近，日內上漲近 1%。
美國能源資訊署（EIA）的數據顯示，截至 8 月 14 日當週，原油庫存增加了 440.5 萬桶，而市場原本預期減少 60 萬桶。這標誌著美國原油庫存連續第三週增加。
在美國（US）與伊朗之間為期 60 天的諒解備忘錄於週一到期後，關於重新開放霍爾木茲海峽的談判仍無跡象。德黑蘭方面堅持認為，在華盛頓滿足臨時協議條件之前，這條水道將繼續關閉。
伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽聯合管理進行的單獨討論，迄今也未能在重新開放該水道方面取得實質性進展。
美國總統唐納德·特朗普週二在 Truth Social 上發帖稱，"與伊朗伊斯蘭共和國沒有正在進行或已安排的談判或對話"，並補充說，美國海上封鎖"仍然完全有效"。
不過，特朗普週三對記者表示，與伊朗的談判可能會在"某個時候"進行。他還表示，許多船隻在夜間通過了霍爾木茲海峽。
儘管特朗普發表了上述言論，實際航運活動仍然有限。路透社援引 Kpler 數據稱，週二只有 6 艘大宗商品船隻穿越該海峽，低於週一的 9 艘，也低於近期日均 11 艘。
技術分析
短期基調看漲，因為 WTI 維持在 21 日簡單移動均線（SMA）附近的 82 美元上方，以及 200 日簡單移動均線 76 美元上方，而上方僅受到 100 日簡單移動均線 86 美元的溫和壓制。
日線圖上的相對強弱指數（RSI）位於 58，仍處於正區間且未達到超買極端水平，而移動平均收斂/發散指標（MACD）仍位於零軸上方，這兩者共同暗示上行動能具有建設性，同時也承認附近存在阻力。
上行方面，若明確突破接近86美元的100日簡單移動均線，可能為衝擊7月高點92.25美元打開大門。下行方面，初步支撐位於接近82美元的21日簡單移動均線，更深層支撐來自接近76美元的200日簡單移動均線，若出現修正性回調，預計買家將再次入場。
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WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 週三紐元/美元上漲近 1%，受美元整體下跌支撐。
- 美國財政部宣布旨在支持較長期證券流動性的措施後，美國國債收益率大幅下跌。
- 紐西蘭央行的鷹派立場也為紐元提供支撐，投資者則等待聯準會會議紀要。
週三，紐元/美元大幅上漲，發稿時交投於 0.5930 附近，日內上漲 0.96%。紐西蘭元（NZD）主要受益於美元（USD）整體走弱，因為美國國債收益率的急劇下跌削弱了美元的吸引力。
美國 10 年期國債收益率在盤中早些時候觸及 4.712% 後，回落至 4.651%。這一走勢源於美國財政部出人意料的宣布，該部門計劃將部分回購操作規模擴大一倍，旨在支持較長期證券的流動性。
美國財政部表示，在 9 月 9 日至 11 月 4 日期間，10 年至 20 年和 20 年至 30 年期限的名義付息證券回購規模將從每次 20 億美元增加至至少 40 億美元。此前，隨著市場對政府赤字、通脹和主權債務供應的擔憂加劇，長期借貸成本近期上升。
美國收益率下跌會直接打壓美元，因為這會降低以美元計價資產的收益率優勢。衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週三下跌 0.81%，發稿時交投於 98.85 附近，創 5 月 29 日以來最低水平。
在貨幣政策方面，投資者目前正等待聯準會聯邦公開市場委員會（FOMC）最新會議紀要，該紀要將於週三 GMT18:00 公布。市場將從中尋找線索，以判斷在聯準會主席凱文-沃什（Kevin Warsh）最近一次新聞發布會上未能就未來貨幣政策路徑給出明確指引後，聯準會官員在多大程度上仍在考慮再次加息。
近期美國就業和通脹數據已降低了近期加息的預期。然而，由於美國與伊朗就霍爾木茲海峽對峙引發的能源相關擔憂，通脹風險仍偏向上行，這使得今年晚些時候進一步收緊貨幣政策的可能性仍然存在。
在紐西蘭方面，紐儲行（RBNZ）的鷹派立場為紐元提供了額外支撐。該央行強調需要撤回部分貨幣政策支持，這有利於紐元，並在美國收益率和美元同步下跌之際，進一步強化紐元/美元的漲勢。
投資者也在關注週三美國 20 年期國債拍賣。強勁需求可能會進一步推動收益率下行，並繼續對美元構成壓力，而聯準會會議紀要將成為紐元/美元的下一個主要催化劑。
紐元/美元技術分析
在一小時圖上，紐元/美元交投於 0.5933，維持短期看漲基調，因為其仍站在 100 小時簡單移動均線（SMA）0.5886 和 200 小時 SMA 0.5880 上方。該貨幣對正延續漲勢，突破日內低點 0.5926，不過相對強弱指數（RSI）在 78 附近，表明存在超買狀況，隨著價格接近附近上方水平，漲勢可能放緩。
下行方面，初步支撐位於 0.5926，其後是 0.5900 水平，而 100 小時和 200 小時 SMA 在 0.5886–0.5880 附近形成密集支撐，強化了 0.5860 之前的更廣泛需求區域。上行方面，初步阻力位於 0.5950，如果買家在超買環境下猶豫不決，價格可能在此處暫停或出現修正性回調。
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- 道瓊斯工業平均指數（DJIA）在 53,600 附近交易，上漲 0.44%，因美國財政部將長期債券回購規模翻倍。
- 30 年期收益率較 19 年高點回落 9 個基點，此前曾升破 5.33%。
- 規模更大的操作要到 9 月 9 日才開始，並於 11 月 4 日到期。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）週三交投於53,600附近，上漲逾230點，漲幅0.44%，而這一漲幅與財報、增長或聯準會（Fed）都無關。美國財政部當天早些時候宣布，將把長期附息國債流動性支持回購操作的最大規模至少翻倍，將每次操作的上限從20億美元提高至至少40億美元。長期收益率大幅下跌，股市隨後跟漲。
尚未出現的買盤
與該公告相配套的時間表並沒有發揮市場所賦予它的作用。規模更大的操作要到 9 月 9 日才開始，僅持續到 11 月 4 日，並將在同日的季度再融資中重新審議。沒有任何額外債券被買入。
30 年期國債收益率週二一度升破 5.33%，創下自 2007 年 6 月以來最高水平，隨後回落逾 9 個基點至接近 5.19%；10 年期國債收益率則下跌逾 6 個基點至接近 4.65%。在首次更大規模操作啟動前 3 週，最大操作規模上調 20 億美元就讓長期端出現如此幅度的變動。這說明，自 6 月下旬以來該板塊一直處於買盤罷工狀態，買盤已經變得多麼稀薄，而不是需求正在回歸。
是重新安排，不是償債
美國財政部宣布的並不是減債。回購長期票息債券，同時在收益率曲線前端為差額再融資，只是重新安排到期結構，而不是縮減債務規模，發行方最終會縮短自身借款的平均期限。之所以會選擇這樣做，是因為長期端的融資成本太高。
財政算術清楚地說明了這一動機。7 月聯邦赤字達到 4,323 億美元，創下自 2021 年 3 月以來最大的單月缺口，全年財政赤字總額接近 1.8 萬億美元，而利息支出已超過 1.1 萬億美元。6 月外國持有的美國國債減少，英國、中國和日本均有所減持。處於這種位置的借款人不會為了"幫忙"而把工具規模翻倍。
無人投票的寬鬆
聯邦公開市場委員會（FOMC）將於 GMT18:00 公布 7 月會議紀要，分歧正是閱讀該紀要的原因。3 位地區聯儲主席投票支持加息 25 個基點，而不是維持不變，這是自 2016 年 9 月以來首次出現單一方向上的三方分歧，而截至目前公布的任何內容都無法解釋他們與其餘 9 位維持不變的委員之間的差別。
把這一點與財政當局在中午採取的行動對照來看。委員會中的鷹派希望政策利率更高，以應對 7 月仍運行在 3.4%的消費者價格漲幅，而借款人剛剛卻在相反方向上對長期端施壓。由發行方提供的久期支持是一種從另一扇門進入的寬鬆，而委員會中沒有任何成員為此投票。
這些點數究竟來自哪裡
本交易時段最大的單只個股波動對指數幾乎沒有帶來任何影響。莫德納（MRNA）股價翻了一倍多，漲幅超過120%，在與默克（MRK）合作開發的一款皮膚癌疫苗通過後期試驗後，有望錄得史上最佳單日表現。莫德納不在道指成分股之列。默克則在其中，而這家成分股合作夥伴上漲10%，正是道指獲得真正支撐的地方。
對利率敏感的成分股完成了其餘推動，家得寶（HD）和麥當勞（MCD）各自上漲約1%，這種指數結構會將股價的美元變動直接轉換為指數點數。受人工智慧板塊令人失望的季度業績拖累，博通（AVGO）和超微半導體（AMD）分別下跌約4%，但對道指幾乎沒有造成影響，因為它們都不是成分股。各主要指數之間的差距再次取決於哪些股票被納入指數，而不是經濟本身的表現。
本週剩餘時間
週四GMT時間12:30將公布初請失業金人數，預計為21萬，前值20.9萬；同時還將公布費城聯儲製造業調查，預計為25，前值41.4，這意味著單月內將大幅回落。GMT時間15:10將有一位地區聯儲主席發表講話。週五GMT時間13:45將公布8月S&P Global採購經理人指數（PMI）初值調查，預計製造業PMI從53.9降至53.8，服務業PMI從54.6降至54，綜合PMI前值為54.5。
水平
阻力位：53,700上方略微限制了本交易時段的漲勢，而其上方53,800區域自本月中旬以來已多次阻擋上漲嘗試。再往上，54,100標誌著8月初的高點平台，紀錄高位則略低於54,750。
支撐位：53,250區域守住了本交易時段低點，其下方緊鄰53,200區域，再往下是53,000關口。接近52,500的50日指數移動平均線（EMA）是首個結構性支撐位且正在上升，而遠下方的200日均線位於49,700附近。
偏向：在53,800區域限制漲勢的情況下，偏向看跌。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）位於72.60，已升入上軌區間，但指數並未創出新高，而由消息推動而非由買盤推動的反彈，是最弱的一種上漲。目標位為53,200區域，其後是53,000關口。若日線收盤高於53,900，則該觀點失效。
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
- 歐元/英鎊在歐洲時段結束時延續漲勢，接近 0.8570 區域。
- 英國和歐元區 7 月份整體通膨均錄得 2.9%，但英國生產者價格放緩削弱了英鎊買盤。
- 7 月 FOMC 會議紀要將於今天下午公布，全球債券收益率正從數十年高位回落。
週三，歐元/英鎊維持強勢，隨著歐元兌走軟的英鎊（GBP）保持堅挺，該貨幣對升至接近兩週高點的 0.8570 區域。4 小時圖上連續出現多根陽線後，該貨幣對已突破近期區間。
此次走勢跟隨兩大經濟體 7 月通膨報告公布。英國整體消費者物價指數（CPI）同比上漲 2.9%，創四個月高點，較 6 月的 2.6% 上升，符合預期。核心 CPI 維持在 2.6%，略高於預期的 2.5%。但英國央行（BoE）最為關注的核心服務業通膨從 3.6% 放緩至 3.4%，這一降溫限制了數據公布後英鎊的漲幅。
在該貨幣對的另一邊，歐元區最終讀數確認 7 月整體通膨為 2.9%，與 6 月持平，且仍遠高於歐洲央行（ECB）的目標。隨著價格壓力保持堅挺且數據符合預期，歐元維持了支撐。
宏觀背景仍是全球債券市場承壓。本週，受通膨和財政擔憂影響，長期收益率升至多年高位，德國和英國長端收益率也都處於高位。美國國債收益率週三自這些高位回落，交易員在美聯儲（Fed）聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要公布前調整倉位。
投資者將關注該次會議的分歧細節，預發布報導顯示有三名反對者希望加息。會議紀要的基調將引導歐洲收盤前更廣泛的風險情緒。
短期技術分析：
從 4 小時圖來看，歐元/英鎊報 0.8572，維持溫和看漲傾向，因為其仍位於 20 週期簡單移動平均線（SMA）0.8552 和 100 週期 SMA 0.8559 上方。0.8561 和 0.8563 附近的水平位密集區進一步強化了這一潛在需求區域，而接近 68 的相對強弱指數（RSI）表明上行動能穩固，且正逼近超買區域，暗示如果買家在當前高位附近猶豫，短線可能出現暫停的風險。
上行方面，近期水平阻力位 0.8573 構成即時阻力，若能持續突破該水平，將為短期內進一步上漲打開空間。下行方面，初步支撐位於 0.8563/0.8561 區間，其前方是 100 週期 SMA 0.8559，以及更下方的水平支撐和均線支撐 0.8558 和 0.8552，在該貨幣對維持當前建設性結構的情況下，逢低買盤可能在這些位置出現。
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