外匯新聞
- 美元/瑞郎在0.8000受阻，形成潛在的雙頂形態。
- 儘管整體復甦趨勢良好，RSI顯示動能減弱。
- 跌破0.7970將暴露200日均線和0.7900支撐位。
美元/瑞郎週一未能突破關鍵阻力位0.8000，回落至0.7900關口，雙頂圖表形態隱現。撰寫本文時，該貨幣對報0.7979，下跌0.18%。
美元/瑞郎價格預測：技術展望
技術圖表顯示，美元/瑞郎自1月底觸及年度低點0.7601以來穩步回升。相對強弱指數（RSI）顯示多頭動能有所減弱，但整體趨勢仍具建設性。
若美元/瑞郎跌破關鍵支撐趨勢線0.7970附近，將打開進一步下行空間，跌破0.7950心理關口，目標指向200日簡單移動均線（SMA）0.7940支撐位。若進一步走弱，下一个支撐位為20日SMA 0.7909
若要延續看漲走勢，美元/瑞郎首個阻力位為0.8000，其次是4月3日高點0.8012。突破後將指向1月15日高點0.8041，隨後是11月25日的日內高點0.8102。
美元/瑞郎價格圖表 — 日線圖
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
- 道瓊斯指數週一小幅上漲120點，交易員對週五強於預期的就業報告作出反應，並權衡伊朗停火的可能性。
- 供應管理協會（ISM）服務業數據顯示就業大幅下降，支付價格激增，引發滯脹擔憂。
- 隨著有關美伊之間可能達成45天停火框架的報導出現，原油價格劇烈波動。
- 華爾街剛剛結束自去年11月底以來表現最佳的一週，三大主要指數均終結了連續五週的下跌走勢。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）在復活節前的周五市場休市後的首個交易日周一微漲120點，漲幅為0.3%。該指數在早盤交易中一度衝向46,700點，隨後在午盤時段回落，最終收於約46,500點。標普500指數上漲0.4%，納斯達克綜合指數上漲0.5%，延續了上周分別上漲3%、3.4%和4.4%的漲勢。周一的交易日是交易者首次有機會消化周五公布的3月份非農就業報告（NFP），數據顯示經濟新增就業崗位178K，遠超預期的60K。
服務業增長放緩，價格飆升
供應管理協會（ISM）3月份服務業採購經理人指數（PMI）為54，低於市場普遍預期的55，且低於2月份的56.1。該整體數據標誌著連續第21個月擴張，但各分項指標則顯示出更令人擔憂的情況。就業指數從51.8驟降至45.2，創2023年12月以來最低，明顯轉入收縮區間。支付價格指數從63躍升至70.7，反映出受中東衝突影響的油價和燃料成本傳導。ISM主席史蒂夫·米勒指出，伊朗相關成本影響主導了受訪者的評論，各行業公司均報告了汽油和柴油價格上漲。較為積極的是，新訂單指數從58.6升至60.6，達到2023年2月以來的最高水平，表明儘管成本壓力加大，服務業經濟的需求依然具有韌性。
停火猜測引發原油交易波動
週一交易時段內，原油價格劇烈波動，因美伊外交的矛盾報導令交易員難以判斷。由埃及、巴基斯坦和土耳其調解人起草的提案呼籲45天停火並重新開放霍爾木茲海峽，但伊朗予以堅決拒絕。外交部發言人埃斯梅爾·巴加伊稱該提案"荒謬"，表示德黑蘭要求永久結束戰爭並獲得防止未來攻擊的保障，而非暫時停火。儘管遭拒，美國股市對該消息反應平淡，維持漲勢，顯示市場可能對外交努力的反覆失效逐漸麻木。5月交割的西德克薩斯中質原油（WTI）最新上漲0.7%，突破每桶112美元，布倫特原油上漲0.6%，超過109美元。特朗普總統週日警告稱，如果霍爾木茲海峽未在週二前重新開放，美國將打擊伊朗的發電廠和橋樑，但週一他有所收斂。安吉利斯投資首席投資官邁克爾·羅森警告稱，市場可能低估了能源中斷的嚴重性，價格可能比預期更長時間維持高位。
就業數據強勁但工資增長放緩
周五公布的3月份非農就業報告顯示新增崗位178K，幾乎是市場預期60K的三倍，其中醫療保健行業貢獻了76K，因罷工的凱撒醫療集團員工重返崗位。失業率微降至4.3%。然而，平均小時工資環比僅上漲0.2%，同比增速降至3.5%，為2021年5月以來最低。2月份的就業數據也被大幅下修，從最初報告的減少92K調整為減少133K。整體來看，儘管非農就業數據因罷工解決而出現亮眼表現，且工資增長放緩，但整體勞動力市場狀況基本保持不變。根據芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，期貨市場幾乎不預期美聯儲（Fed）在4月28-29日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上調整利率，預計美聯儲將以77.5%的概率維持3.50%-3.75%的利率水平直至年底。
本週晚些時候關注通脹數據
市場關注本週晚些時候將發布的兩項高影響力通脹數據。週四，美國經濟分析局（BEA）將公布第四季度國內生產總值（GDP）第三次預估值及個人消費支出價格指數（PCE），後者為美聯儲首選的通脹指標。2月的消費者價格指數（CPI）同比上漲2.4%，週五公布的3月CPI將被密切關注，以觀察油價推動的價格加速是否開始滲透至更廣泛的消費者成本。鑑於ISM製造業價格已達到2022年6月以來最高水平，且服務業價格現正飆升，進入第二季度的通脹前景對仍維持觀望態度的美聯儲來說愈發令人不安。
道瓊斯5分鐘圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
以下是您需要了解的4月7日星期二要點：
周一，美元指數（DXY）跌向100.00區域，因市場受到美國總統唐納德·特朗普最新對霍爾木茲海峽的最後通牒影響，同時市場對美伊之間可能達成停火框架的希望不斷增長。這些降級緊張局勢的希望削弱了美元的避險吸引力，儘管整體宏觀背景仍然支持美元，主要受高油價和美聯儲更為謹慎的前景推動。
當天晚些時候，美國ISM服務業採購經理人指數顯示3月增長放緩至54，低於56.1，而支付價格大幅上升，加劇了人們對戰爭相關能源衝擊推動通脹的擔憂。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.27% | -0.32% | -0.03% | -0.24% | -0.41% | -0.45% | -0.26% | |
| EUR | 0.27% | -0.02% | 0.22% | 0.04% | -0.15% | -0.19% | -0.01% | |
| GBP | 0.32% | 0.02% | 0.25% | 0.04% | -0.11% | -0.18% | 0.02% | |
| JPY | 0.03% | -0.22% | -0.25% | -0.20% | -0.40% | -0.45% | -0.27% | |
| CAD | 0.24% | -0.04% | -0.04% | 0.20% | -0.17% | -0.21% | -0.05% | |
| AUD | 0.41% | 0.15% | 0.11% | 0.40% | 0.17% | -0.06% | 0.13% | |
| NZD | 0.45% | 0.19% | 0.18% | 0.45% | 0.21% | 0.06% | 0.19% | |
| CHF | 0.26% | 0.01% | -0.02% | 0.27% | 0.05% | -0.13% | -0.19% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
歐元/美元飆升至1.1550附近，但在從日內低點反彈後上漲受限。隨著圍繞伊朗可能停火的情緒改善，歐元/美元獲得支撐，削弱了美元，但由於交易者在等待伊朗戰爭的進一步消息，漲幅有限。
英鎊/美元攀升至1.3240區域，錄得穩健漲幅，因英鎊受益於美元走軟。儘管特朗普堅持週二對伊朗達成協議的最後期限仍然有效，但有關中東可能降級緊張局勢的報導為英鎊提供了支撐。
美元/日元在159.70附近早盤劇烈波動後走勢平淡，日元因美元走弱和市場重新關注可能在160.00關口附近的日本干預而獲得一定支撐。
澳元/美元上漲至0.6920區域，澳元表現優於其他風險敏感資產，因市場對美伊談判最終可能促成衝突停火抱有希望。
西德克薩斯中質原油（WTI）維持在112.00美元以上，當前交易持中性。原油價格受霍爾木茲海峽持續中斷和特朗普威脅若水道不重新開放將加大打擊力度的支撐，儘管停火消息和OPEC+同意增加5月產量幫助防止了更大幅度的上漲。
黃金徘徊在4660美元附近，全天變化不大，早些時候有所走弱。隨著投資者在美市晚盤轉向風險資產，黃金仍受到支撐。
接下來日程安排：
4月7日星期二
- 澳大利亞TD-MI通脹指標3月同比
- 歐盟HCOB採購經理人指數
- 歐盟Sentix投資者信心指數
- 美國耐用品訂單
- 加拿大艾維採購經理人指數
- 日本勞動現金收入
- 日本經常賬戶
- 新西蘭儲備銀行利率決議
- 新西蘭儲備銀行貨幣政策審議
4月8日星期三
- 新西蘭儲備銀行新聞發布會
- 歐盟零售銷售
- 歐盟非貨幣政策歐洲央行會議
- 美國聯邦公開市場委員會會議紀要
4月9日星期四
- 歐元貿易差額
- 美國個人消費支出價格指數
- 美國國內生產總值
- 美國初請失業金人數
- 美國個人收入
- 美國個人支出
- 新西蘭商業採購經理人指數
- 中國消費者價格指數
- 中國生產者價格指數
4月10日星期五
- 歐盟統一消費者價格指數
- 加拿大就業數據
- 美國消費者價格指數
- 美國工廠訂單
- 美國密歇根消費者指數
- 美國密歇根大學1年期消費者通脹預期
- 美國密歇根大學5年期消費者通脹預期
- 美國月度預算報告
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
大華銀行全球經濟與市場研究指出，2026年3月越南整體消費者價格指數（CPI）同比躍升至4.65%，主要受能源成本上漲推動，令通脹率超過越南國家銀行（SBV）4.5%的目標。鑑於此次衝擊被視為供應驅動，大華銀行預計不會收緊政策，並預測SBV再融資利率將在2026年維持在4.50%。
供應驅動的通脹使越南國家銀行維持觀望
"本季度最顯著的變化是2026年3月整體消費者價格指數同比躍升至4.65%，而1-2月平均為2.94%。"
"最新的通脹率現已高於越南國家銀行4.5%的目標。"
"隨著未來幾個月通脹率預計進一步上升，且遠高於4.5%的目標，焦點將轉向越南國家銀行（SBV）的政策立場。"
"鑑於價格上漲是由供應驅動而非需求推動，收緊政策並非合適的應對措施。"
"基於上述因素，我們預計SBV將在2026年維持再融資利率4.5%不變。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
- WTI原油期貨短暫飆升至115美元以上，現貨價格在特朗普對伊朗威脅下維持在104美元附近
- 特朗普威脅稱，如果霍爾木茲海峽未在週二午夜前重新開放，將摧毀伊朗的發電廠和橋樑。
- WTI期貨上週四飆升近12%；現貨原油反彈但維持在遠低於期貨的104美元附近。
- 伊朗拒絕了最後通牒和巴基斯坦斡旋的45天停火提議。
週一，WTI原油在現貨和期貨市場出現明顯分化的價格走勢。5月期貨在早盤交易中飆升至約115美元，隨後回落至112美元附近，較上週四結算價基本持平。現貨市場價格波動較小，觸及接近106美元的盤中高點和約101美元的低點後，下跌0.2%，收於104美元附近。現貨與近月期貨價差的擴大反映了原油市場極端的倒掛現象，交易員為與週二截止日期直接相關的近期交割溢價定價顯著。
美國總統唐納德·特朗普週日在Truth Social上發布了充滿髒話的威脅，警告稱如果伊朗未能在東部時間晚上8點前重新開放霍爾木茲海峽，週二將成為"發電廠日和橋樑日，兩者合一"。特朗普表示仍有可能達成協議，但補充說如果未達成協議，"我將炸毀一切"。伊朗拒絕了這一最後通牒；該國外交部發言人表示，在戰爭罪威脅下談判無法進行，總統辦公室的一名副手表示，海峽只有在支付戰爭損害賠償後才會重新開放。自2月底美國和以色列對伊朗發動襲擊以來，霍爾木茲海峽實際上已對大多數商業航運關閉，估計每天有1700萬至1800萬桶的正常過境流量被切斷。
週末，巴基斯坦斡旋的45天停火提議被提交給雙方，巴基斯坦、埃及和土耳其的外交部長在華盛頓和德黑蘭之間傳遞信息。伊朗官員拒絕了該提議，調解人對在週二截止日期前達成任何協議的樂觀情緒減弱。與此同時，美國能源信息署（EIA）報告稱，截至3月27日當週美國原油庫存增加550萬桶，歐佩克+批准4月份日產量增加20.6萬桶，但這兩個利空因素均未能抵消地緣政治風險溢價，高盛估計該溢價介於每桶14至18美元之間。
WTI現貨5分鐘圖
技術分析
在5分鐘圖上，WTI美國原油交易價格為103.97美元。短期偏向溫和看漲，因價格穩穩站上接近102.90美元的200週期指數移動均線（EMA），確認了儘管近期回調，但日內上漲趨勢結構依然存在。早前衝擊104.80美元區域時，隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）曾超過80的峰值，隨後該振盪器回落至超賣區，顯示上漲動能減弱，但只要價格保持在長期日內均線之上，尚未出現完全的趨勢反轉。
即時支撐位於104.00美元，若跌破該位，下一關鍵日內支撐為200週期EMA區域約102.90美元，隨後是更深層支撐約102.50美元。阻力位初步對齊近期高點104.80美元，若明確突破該水平，將重新打開通往105.50美元區域的路徑。只要收盤價守住102.90美元，買盤興趣可能在此時間框架內佔優；若果斷跌破該水平，則會中和當前的看漲偏向。
（本文技術分析借助AI工具完成。）
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 隨著伊朗停火希望急劇減弱，黃金回吐漲幅。
- 油價上漲和美元走強對黃金形成壓力。
- 強勁的美國數據強化了對美聯儲維持穩健政策的預期。
週一北美交易時段，黃金（XAU/USD）價格在觸及日內高點4706美元後回落，但美國與伊朗達成協議的可能性降低，以及針對潛在打擊的軍事準備，令黃金承壓下跌。
戰爭風險持續，市場對美聯儲維穩預期堅定，黃金回落
截至發稿，XAU/USD報4652美元，受到WTI油價上漲的拖累，WTI上漲1.40%，至每桶113.64美元。此外，美元指數（DXY）顯示美元回吐部分早前跌幅，重新站上100.00關口。
美元指數（DXY）衡量美元對六種主要貨幣的表現，下跌0.19%。美國國債收益率回吐部分早前跌幅，10年期國債收益率為4.337%。
《華爾街日報》援引多位美國官員稱，美國軍方正在"為可能對伊朗能源目標發動打擊做準備"。近期，美國總統唐納德·特朗普表示，"伊朗可以在一夜之間被擊敗，可能是週二晚上。"
特朗普最初的最後期限是4月6日，但他將攻擊推遲至4月7日美國東部時間晚上8點，前提是伊朗未能滿足美國的要求，包括立即重新開放霍爾木茲海峽。
近期，伊朗拒絕了包括巴基斯坦、埃及和土耳其在內的停火提議，這些提議旨在實現45天的停火，為全面解決衝突鋪平道路。
美聯儲預計維持利率不變；美國服務業PMI表現不佳
與此同時，美國供應管理協會（ISM）數據顯示，美國服務業活動放緩。3月ISM服務業PMI從56.1降至54，低於預期的55。ISM服務業商業調查委員會主席史蒂夫·米勒表示，PMI中價格支付子項因能源成本上升，飆升至自2022年10月以來的最高水平70.7。
上週五，美國非農就業數據超出市場預期，新增就業人數為178K，遠超預期的60K及2月修正後的-133K。綜合所有數據，第一季度平均新增就業為68K。
因此，失業率從4.4%微降至4.3%，低於美聯儲2026年4.5%的目標。這抹去了市場對美聯儲鴿派立場的押注，資金市場現預計美聯儲全年將維持利率不變，依據Prime Market Terminal數據。
美國經濟日程繁忙，交易員關注耐用品訂單、美聯儲官員講話、聯邦公開市場委員會（FOMC）上次會議紀要、經濟增長數據、初請失業金人數及通脹數據。
XAU/USD技術分析：黃金在4700美元遇阻，空頭瞄準100日SMA
黃金價格面臨4700美元關鍵阻力，隨後回落至100日簡單移動平均線（SMA）支撐位4639美元。相對強弱指數（RSI）顯示多頭動力減弱，維持看跌並接近超賣區。
若XAU/USD日線收盤跌破100日SMA，將打開挑戰4600美元的空間。下方關注4月2日的日低4553美元，繼而是4500美元。反之，若黃金突破4700美元，首個上方供應區為20日SMA的4755美元，進一步上漲目標為4800美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 銀價在窄幅區間內波動，因美伊戰爭相關消息令市場保持謹慎。
- 關於潛在停火的初步樂觀情緒因停火談判消息相互矛盾而消退。
- 技術面上，XAG/USD持續承壓於100日簡單移動均線（SMA）下方，短期偏向疲弱。
週一，銀價（XAG/USD）在窄幅區間內波動，中東地緣政治緊張局勢令市場保持警惕，交易商因有關結束美伊戰爭努力的消息相互矛盾而避免下激進的方向性賭注。
撰稿時，XAG/USD交投於約73美元，美元小幅走軟在一定程度上緩衝了下行壓力。然而，油價上漲加劇了通脹擔憂，並強化了美聯儲（Fed）將維持較高利率更長時間的預期，限制了銀價的上行空間。
週一早些時候，Axios報導美國與伊朗及地區調解方正在討論可能的45天停火協議，市場樂觀情緒有所升溫。
但這一樂觀情緒很快消退，伊朗官方通訊社IRNA報導伊朗拒絕了通過巴基斯坦傳達的停火提議，並提交了10點回應。該提議據稱包括結束該地區衝突及通過霍爾木茲海峽安全通行的框架等要求。
目前尚無實質性突破，市場關注焦點轉向美國總統特朗普設定的截止時間，即東部時間週二20:00GMT。特朗普警告稱，如果霍爾木茲海峽未重新開放，將對伊朗的能源和民用基礎設施發動打擊。
從技術角度看，XAG/USD維持看跌至中性展望，價格多次在100日簡單移動均線（SMA）附近受阻，並且持續位於50日SMA下方。
初步阻力位見於100日簡單移動均線75.84美元，若價格持續站穩該水平，可能為進一步上漲鋪平道路，目標指向50日簡單移動均線82.35美元附近。除此之外，2月份的波動高點96.62美元附近是下一個主要上行阻力位。
下方支撐位於70-68美元區間，隨後是3月份低點61.01美元，接近200日SMA的59.24美元。
相對強弱指數（RSI）為43，顯示持續但非極端的賣壓。同時，移動平均趨同背離（MACD）指標略轉正，但仍接近零線，表明下行動能正在減弱，但尚未完全反轉。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
黃金/美元 當前價格：4650美元
- 中東危機使金融市場保持風險規避情緒。
- 3月美國ISM服務業採購經理人指數（PMI）隱含經濟前景黯淡。
- 儘管維持在熟悉區間內，黃金/美元仍受賣方控制。
現貨黃金週一在4660美元附近盤整，日內變化不大，但較週五收盤價有所下跌。週初金融市場情緒主導市場走勢，情緒隨著伊朗戰爭相關頭條新聞波動。
市場情緒波動不定，頭條新聞有時帶來希望，有時引發懷疑。然而，中東危機迅速解決的可能性不大，美國總統唐納德·川普重申週二的最後期限不可更改，並表示伊朗最新提議"不夠好"。
美元再次利用風險規避環境，僅在美國數據公布後短暫下跌。根據供應管理協會（ISM）數據，3月服務業採購經理人指數（PMI）降至54，低於2月的56.1，且未達預期的55。
報告還顯示，價格支付指數從同期的63上升至70.7，反映通脹壓力加劇。此外，就業指數從51.8降至45.2，顯示勞動力市場趨軟。
ISM服務業PMI報告描繪了3月美國經濟的黯淡前景。儘管如此，美國股指保持適度的盤中漲幅，避免了恐慌情緒蔓延，阻止美元在外匯市場大幅上漲。
黃金/美元短期技術前景
從技術角度看，黃金/美元的短期走勢略顯看跌。4小時圖顯示，價格從近期的4780美元區域進一步回落，目前位於上漲的20週期簡單移動平均線（SMA）約4686美元下方，表明在仍處於高位區間內，上行動能減弱。長期的100週期和200週期SMA分別聚集在當前水平上方約4673美元和4916美元附近，且持續下傾，反映賣方佔優。動量指標已滑入負區間，相對強弱指數（RSI）回落至50線附近，表明買盤壓力減弱，賣方試圖短期掌控局面。
在日線圖上，黃金/美元形成了更低的低點和更低的高點，顯示賣壓增加。價格延續回撤，跌破20日SMA約4755美元，同時在上升的100日SMA附近徘徊。動量指標遠低於0且持續走弱，符合空頭主導，RSI從超賣區反彈後徘徊在45以下，暗示下行動能減弱，但尚未明確轉向買方。
近期阻力位於20週期SMA約4686美元，需持續突破該水平才能重新打開通往近期高點4787美元的路徑。突破4787美元後，下一阻力位於4820美元區域，之前的供應壓力可能重新顯現。下方初步支撐位於近期反彈低點4610美元，若跌勢延續，下一目標為4580美元。若 decisively 跌破4580美元，將加強看跌氛圍，可能引發更深的回撤至4550美元。
, following 56.1 in February and missing expectations of（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）
- 美元指數收復早盤跌幅，收於100點以上，從跌破整數關口後反彈回升。
- 伊朗拒絕了地區調解方提出的45天停火提議，稱其"無理"，並要求永久結束戰爭。
- 供應管理協會（ISM）服務業數據不及預期，而支付價格子指數大幅上升，強化了滯脹論調。
- 本週後半段通脹數據密集，重點關注週四的個人消費支出（PCE）數據和週五的消費者物價指數（CPI）。
美元指數（DXY）週一在100.00關口附近努力遏制下行動能，經歷了波動劇烈的一天，指數從隔夜接近100.30的高點下滑至盤中低點約99.75，隨後晚間反彈。日內圖上的200週期移動均線限制了反彈幅度，價格最終穩定在100.00附近。美元的日內疲軟與股市的整體風險偏好氛圍相吻合，交易員最初權衡了美伊停火的可能性，儘管這種樂觀情緒未能持續。
伊朗拒絕提議未能提振美元
由埃及、巴基斯坦和土耳其調解方起草的停火提案週一被德黑蘭直接拒絕。伊朗外交部發言人埃斯梅爾·巴加伊稱這份45天的停火框架"無理"，堅持伊朗只接受永久結束戰爭並獲得防止未來攻擊的保障。儘管伊朗態度強硬，美元未能獲得明顯的避險買盤。市場對外交進程似乎日益麻木，股市收盤穩健上漲，而西德克薩斯中質原油（WTI）價格仍維持在每桶112美元以上。特朗普總統週二要求伊朗重新開放霍爾木茲海峽的最後期限，為本週中增添了更多不確定性。
ISM服務業顯示就業疲軟與價格壓力
周一公布的美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）為54，低於市場預期的55，且低於2月份的56.1。各分項指標對美元前景更具指示意義。就業指數從51.8驟降至45.2，創2023年12月以來最低水平，這使得上週五公布的強勁17.8萬非農就業數據（NFP）顯得複雜。與此同時，支付價格指數從63飆升至70.7，ISM受訪者將主要原因歸結為燃料成本上漲和與伊朗相關的供應中斷。新訂單指數從58.6升至60.6，為2023年2月以來的最佳讀數。就業疲軟、需求韌性和投入成本飆升的組合是典型的滯脹信號，這使得美聯儲（Fed）的工作更加艱難，也使利率預期陷入不確定。
通脹數據將主導本週後半段
週三將公布3月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，提供政策制定者在最新能源價格飆升前如何權衡通脹與增長的見解。週四將公布2月份個人消費支出價格指數（PCE），這是美聯儲偏好的通脹指標，預計核心PCE環比增長0.4%，同比增長3%，同時公布第四季度國內生產總值（GDP）和初請失業金數據。週五是本週的重頭戲。3月份消費者價格指數（CPI）共識預期環比大幅上漲0.9%，較2月份的0.3%顯著加速，推動同比漲幅從2.4%升至3.3%。核心CPI預計環比上漲0.3%，同比上漲2.7%。預期的整體漲幅反映了油價高企對消費者能源成本的首個整月影響。密歇根大學（UoM）4月初步消費者信心調查也將於週五公布，預計整體指數將從53.3降至52，同時一年和五年期的通脹預期將受到密切關注，以觀察價格壓力是否已在家庭預期中根深蒂固。若CPI數據偏熱，可能強化利率維持高位更久的理由，並為美元在下週提供更堅實的支撐。
美元指數5分鐘圖
技術分析
在5分鐘圖上，美元指數現貨交易於100.03。短期偏向中性，略帶看漲傾向，因價格穩定在接近100.00的200週期指數移動均線之上，顯示對中期日內趨勢支撐的尊重。隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）從超賣區反彈至中間區間，表明早前從100.01–100.03區域回調後的下行動能減弱。價格維持在均線之上，保持日內買盤活躍，但缺乏強勁動能延續，限制了方向性信心。
即時支撐位於100.00，與200週期EMA一致，若跌破則下一個下行目標為先前日內低點99.96。更深層支撐位於99.90，若失守將明確轉為短期看跌。上方初步阻力為近期高點100.03，若持續突破，將打開通向100.10的空間。若價格在100.03上方明顯盤整，將確認買方重新掌控5分鐘結構。
（本報導的技術分析部分借助人工智慧工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 英鎊/美元因停火猜測打壓美元而上漲。
- 美國服務業數據走軟加大了對美元的壓力。
- 交易員現等待美國通脹、失業救濟申請和美聯儲會議紀要的公布。
週一，英鎊（GBP）上漲超過0.40%，因美國總統特朗普表示他為伊朗設定的週二最後期限是最終期限，而有關可能緩和局勢的傳聞打壓了美元（USD）。撰寫時，英鎊/美元交投於1.3240附近。
停火傳聞提振情緒，英鎊上漲，美元走軟
週一，風險偏好改善，Axios報導美國和以色列官員以及地區調解人正在討論一項為期45天的停火協議，必要時可延長。投資者對該消息表示歡迎，美國股市上漲0.15%至0.52%。
美國數據顯示，供應管理協會（ISM）稱商業活動惡化，3月服務業採購經理指數（PMI）從56.1降至54，低於經濟學家預期的55。PMI中價格支付子項升至自2022年10月以來最高的70.7，主要受油價和燃料成本上漲推動，ISM服務業商務調查委員會主席史蒂夫·米勒（Steve Miller）評論道。
上週，美國強勁的就業數據創下15個月來的最大就業增長，失業率下降。3月非農就業人數增加17.8K，超過預期的6K。同時，失業率從2月的4.4%降至4.3%。
因此，根據Prime Market Terminal的數據，市場對美聯儲（Fed）降息的預期為零，預計聯邦基金利率將在3.50%-3.75%區間維持至2026年。
美聯儲利率概率
交易員將關注美國通脹數據、失業救濟申請和美聯儲最新會議紀要的發布。
英鎊/美元價格預測：技術前景
日線圖顯示，英鎊/美元交投於1.3239。短期偏向溫和看跌，因現貨價格位於從1.3869開始的下行阻力趨勢線下方，並且交易於1.3500附近的聚集簡單移動均線下方，後者現成為上行阻力。沿該下降線的持續拒絕，加上價格在50、100和200日均線組下方的壓力，表明賣方仍掌控局面，儘管從1.3035開始的長期上升支撐趨勢線仍阻止更大幅度的下跌。
初步阻力位於1.3320，近期反彈均在該下降趨勢線下方受阻，隨後是1.3435及1.35附近的移動均線區間。若日線收盤價突破1.35區域，將削弱當前的看跌氛圍並重新打開1.3600關口。下方，短期支撐見於1.3187，進一步支撐位於1.3130及從1.3035開始的上升趨勢線；若價格清晰跌破該趨勢支撐，將確認更深的看跌延伸，目標指向1.3050。
（本技術分析借助AI工具完成。）
英鎊今日價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 英鎊 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.23% | -0.28% | 0.02% | -0.22% | -0.33% | -0.45% | -0.25% | |
| EUR | 0.23% | -0.03% | 0.24% | 0.00% | -0.13% | -0.25% | -0.05% | |
| GBP | 0.28% | 0.03% | 0.25% | 0.00% | -0.09% | -0.22% | 0.00% | |
| JPY | -0.02% | -0.24% | -0.25% | -0.23% | -0.36% | -0.49% | -0.28% | |
| CAD | 0.22% | -0.00% | -0.01% | 0.23% | -0.10% | -0.23% | -0.02% | |
| AUD | 0.33% | 0.13% | 0.09% | 0.36% | 0.10% | -0.14% | 0.09% | |
| NZD | 0.45% | 0.25% | 0.22% | 0.49% | 0.23% | 0.14% | 0.23% | |
| CHF | 0.25% | 0.05% | -0.01% | 0.28% | 0.02% | -0.09% | -0.23% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
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