外匯新聞
- 在美元疲軟之際，黃金連續第二天吸引部分跟進買盤。
- 週三疲軟的美國 ADP 報告以及美國債券收益率回落打壓美元。
- 美聯儲加息押注和地緣政治緊張局勢可能限制美元跌幅，並抑制黃金/美元貨幣對。
黃金（XAU/USD）週四在前一交易日自 4282 美元區域，或近四週低點，良好反彈的基礎上繼續走高，並連續第二天獲得一些積極的後續動能。由於美國債券收益率回落削弱了美元（USD），這一動能在亞洲時段推動該商品進一步突破 4400 美元關口。儘管如此，美國聯邦儲備委員會（Fed）加息預期升溫，以及能源價格走高引發的通脹風險，可能會對美國債券收益率形成支撐。除此之外，地緣政治不確定性也可能支撐避險美元，因此在為貴金屬進一步上漲佈局之前，仍需保持謹慎。
根據 CME Group 的 FedWatch 工具，交易員目前押注美國央行在 9 月 15-16 日即將舉行的政策會議上加息的概率約為 62%。上週五美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）的鷹派言論提振了這一預期。此外，市場擔憂能源價格上漲將重新點燃通脹壓力，這也支持美聯儲收緊政策的理由，可能限制美元的修正性回落，並抑制這種不生息的金屬。事實上，原油價格在週三觸及 7 月 24 日以來的最高水平附近交易，因為美國對伊朗目標發動新的打擊後，美國與伊朗之間的緊張局勢升級，而德黑蘭則在海灣地區發動了無人機和導彈報復性襲擊。
此外，美國總統唐納德-特朗普週三表示，他已準備好對伊朗發動另一輪襲擊。再加上霍爾木茲海峽周邊持續衝突，地緣政治風險溢價仍在發揮作用，這應會繼續支撐油價和美元。因此，在確認金價短期內已經見底並建立新的看漲頭寸之前，等待強勁的跟進買盤將更為穩妥。交易員也可能選擇等待週五公佈的關鍵美國非農就業報告（NFP），該報告將為美聯儲未來政策路徑提供更多線索，並有助於判斷黃金/美元貨幣對下一階段的走勢方向。
黃金/美元 4小時圖
技術分析
隔夜收盤價突破了近期回調下跌的23.6%斐波那契回撤位，該回調始於8月創下的三個多月高點，隨後反彈進一步支持了後市繼續上漲的觀點。話雖如此，38.2%回撤位4,438美元是首個阻力位，這強化了在更廣泛下行階段中的修正性反彈這一觀點。此外，移動平均收斂背離指標（MACD）轉為正值，相對強弱指數（RSI）徘徊在49附近，暗示動能正在企穩，但尚未轉為看漲。
不過，若突破38.2%斐波那契水平，應該會為進一步上探100週期簡單移動平均線4,480美元、50.0%回撤位4,487美元、61.8%水平4,535美元，以及隨後4,604美元和4,692美元鋪平道路。下行方面，初步支撐位於23.6%回撤位4,378美元，而若進一步回落，則將暴露斐波那契推導出的結構性底部附近4,282美元。
（本故事的技術分析是在人工智能工具的幫助下撰寫的。 了解更多。）
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.07% | -0.60% | -0.09% | 0.03% | -0.13% | -0.11% | |
| EUR | 0.07% | 0.00% | -0.57% | -0.07% | 0.11% | -0.12% | -0.04% | |
| GBP | 0.07% | -0.00% | -0.55% | -0.06% | 0.11% | -0.10% | -0.05% | |
| JPY | 0.60% | 0.57% | 0.55% | 0.51% | 0.65% | 0.44% | 0.50% | |
| CAD | 0.09% | 0.07% | 0.06% | -0.51% | 0.12% | -0.08% | -0.02% | |
| AUD | -0.03% | -0.11% | -0.11% | -0.65% | -0.12% | -0.20% | -0.13% | |
| NZD | 0.13% | 0.12% | 0.10% | -0.44% | 0.08% | 0.20% | 0.10% | |
| CHF | 0.11% | 0.04% | 0.05% | -0.50% | 0.02% | 0.13% | -0.10% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 加幣在原油價格上漲和中東緊張局勢下走強。
- 日圓大幅反彈以及美國私人就業增長放緩令美元承壓。
- 投資者等待每週初請失業金人數和 8 月份非農就業報告，以獲取美聯儲利率指引。
週四亞洲時段，美元/加元連續第二個交易日擴大跌幅，交投於 1.3830 附近。由於日圓（JPY）大幅反彈沉重打壓美元（USD），該貨幣對承壓下行。這一漲勢受到市場猜測升溫的推動，即有關部門進行了匯率檢查，並可能準備直接干預外匯市場以支撐日圓。
與此同時，週三公布的經濟數據令美元面臨進一步阻力，數據顯示 8 月份美國私人就業增長放緩。儘管這些勞動力信號較弱，金融市場仍繼續計入美聯儲將在本月晚些時候加息的概率約為三分之二。
根據 ADP 數據，美國私營部門 8 月份新增就業 3.8 萬個，低於預期的 4.7 萬個，也低於 7 月份修正後的 4.6 萬個增幅。市場參與者目前正密切關注即將公布的美國經濟指標，重點是週四的每週初請失業金人數和週五更全面的 8 月份非農就業報告，以更清晰地判斷貨幣政策路徑。
由於與商品掛鉤的加幣（CAD）在原油價格上漲的支撐下走強，美元/加元走低。原油反彈之際，投資者正在評估中東地緣政治緊張局勢升級，以及確保並重新開放霍爾木茲海峽的持續努力。擴大市場關注範圍後，美國總統唐納德-特朗普表示，近期對伊朗的打擊將是短暫的，但他強調美國已準備好採取進一步軍事行動，同時重申美國對這一重要貿易海峽的控制權。
加拿大豐業銀行指出關鍵阻力位被突破，美元/加元上行偏向增強
道明證券（Scotiabank）分析師指出，USDCAD 近期的上漲已將該貨幣對推至一個關鍵技術水平，稱"若美元持續突破 1.3930（7 月/8 月美元下跌的 38.2% 回撤阻力位），目標將指向 1.40 區域。"這進一步印證了他們的觀點，即現貨價格目前已高於公允價值；如果當前動能得以維持，價格走勢將越來越傾向於測試具有重要心理意義的 1.40 區域。
技術分析：
日圖上，美元/加元交投於 1.3830，在位於 9 期和 50 期指數移動平均線（EMA）下方的情況下，維持短線看跌傾向。短期 EMA 位於長期 EMA 下方，且兩者均高於現價，表明近期反彈受到上方賣壓限制，而 14 日相對強弱指數（RSI）接近 41.2，令動能保持低迷但尚未進入超賣，暗示賣壓持續存在但較為溫和。
上行方面，初步阻力位於 9 期 EMA 附近的 1.3858，隨後是 50 期 EMA 附近更強的阻力 1.3941，再往上則是更遠的結構性阻力 1.4248。下行方面，下一道重要支撐位於 1.3482 的水平位，如果該貨幣對繼續下跌，買盤預計將在此重新出現，使得當前水平與該支撐之間的下行空間相對開放，仍有進一步走弱的可能。
（本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 受美元走弱影響，白銀價格進一步上漲至65.70美元附近。
- 美國8月ADP就業變動數據疲軟，令美元承壓。
- 美國國債收益率在創下4.82%的紀錄高位後暫停上漲。
白銀價格（XAG/USD）週四延續週三的反彈走勢，在歐洲交易時段上漲0.67%，交投於65.70美元附近。由於美國私營部門的就業需求溫和，美元（USD）進一步下跌，推動白色金屬走強。
截至發稿，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於接近週三低點的99.45附近。
週三，美國ADP報告稱，私營部門在8月份新增3.8萬個就業崗位，低於47K的預期和此前公布的4.6萬個。這為將於週五公布的8月非農就業人數（NFP）數據營造了不利背景。
從技術面看，美元走低使白銀價格成為對投資者具有吸引力的風險回報交易。
與此同時，美國國債收益率漲勢暫停，也為白銀等不生息資產提供了一定支撐。
10年期美國國債收益率在創下4.82%的新高後回落至4.77%附近，該水平上一次出現是在2023年10月。
白銀技術分析
在日線圖上，XAG/USD交投於65.92美元。該貨幣對維持在20日指數移動均線（EMA）65.50美元上方，表明隨著價格繼續尊重趨勢支撐，短期偏向仍偏建設性。
14日相對強弱指數（RSI）位於52.85，處於中性偏正區域，暗示看漲動能仍在，但在最近一輪上漲後尚未過度延伸。
下行方面，20日EMA 65.50美元構成即時支撐位；若出現回調，買家可能會在該處守住當前漲勢。上行方面，8月高點71.12美元是關鍵阻力區域。
（本故事的技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 週四亞洲時段，美元/日圓走弱至 158.15 附近。
- 植田和男和貝森特的評論鞏固了日本央行本月加息的理由。
- 美國 8 月勞動力市場數據將成為本週晚些時候的焦點。
週四亞洲交易時段，美元/日圓貨幣對吸引了一些賣盤，跌至 158.15 附近。日本政策制定者暗示本月晚些時候利率將上升，日圓（JPY）因此兌美元（USD）走強。美國 8 月非農就業報告（NFP）將在週五晚些時候成為焦點。
日本央行（BoJ）行長植田和男週二表示，央行將討論加息，包括在 9 月份加息，重點關注通膨風險是否正在加劇，這暗示 9 月加息的可能性很大。美國財政部長斯科特-貝森特表示，他會見了植田和男，並呼籲採取"果斷"的貨幣措施來應對疲軟的日圓。
隔夜指數掉期目前對日本央行 9 月會議上標準的 25 個基點（bps）加息已完全定價有餘。定價顯示，50 個基點的變動可能性極低。
交易員正等待本週美國勞動力市場數據，包括備受期待的非農就業報告（NFP）和失業率。該報告可能為美國利率路徑提供一些線索。
經濟學家預計，美國經濟 8 月將新增 58,000 個就業崗位，而失業率預計將在同一時期維持在 4.1%不變。如果報告結果強於預期，短期內這可能為美元兌日圓提供支撐。
市場認為日本央行收緊路徑將為更大幅度的常規加息打開大門
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，近期日本央行（BoJ）的評論已微妙地改變了市場對未來收緊步伐和幅度的預期。他們強調，這些言論"暗示了以大於央行通常實施的 25 個基點調整幅度進行收緊的可能性"，而這一舉措"甚至比日本央行預期的還要不被看好——鑑於其正從負利率和零利率下限退出，市場甚至更傾向於 10-15 個基點的調整。"這一不斷演變的指引凸顯出，隨著日本繼續使政策正常化，採用不那麼傳統的加息步長存在可能性。
技術分析：美元/日圓仍受限於 100 日簡單移動均線下方
在日線圖上，美元/日圓維持短期看跌傾向，因為現貨價格仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶 20 週期中軌下方。價格僅略高於 157.98 的布林帶下軌，表明該貨幣對正逼近近期區間的下沿，而 14 日相對強弱指數（RSI）約為 38.9，顯示在脫離超賣狀態後動能依然疲弱。
上行方面，初步阻力位於布林帶 20 週期中軌附近的 159.18，隨後是 159.99 的 100 日簡單移動均線以及接近 160.38 的布林帶上軌，這些水平共同構成了任何反彈嘗試的密集阻力區。下行方面，157.98 的布林帶下軌提供了即時支撐；若果斷跌破該水平，將為進一步走弱打開空間，而若能守住其上方，則美元/日圓可能在受限於 159.00–160.00 阻力區間的同時繼續盤整。
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日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
據《華爾街日報》週四報導，美國國防部長皮特·赫格塞思正在延長中東地區的部隊部署時間表，這表明衝突可能會持續到 2027 年。
美國（US）目前在中東地區維持約 50,000 名士兵，包括 19 艘軍艦、兩艘航空母艦和 13 艘導彈驅逐艦，這使美國總統唐納德·特朗普在必要時可以選擇升級局勢。
當前任務包括攔截伊朗導彈、護送商船通過霍爾木茲海峽，以及封鎖伊朗港口和沿海地區。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日上漲 0.28%，報 89.40 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 澳大利亞7月貿易順差收窄至19.23億澳元，因出口環比驟降3.3%。
- 中國8月財新服務業採購經理人指數（PMI）升至51.4，超過市場預期的50.6。
- 日本Jibun銀行綜合採購經理人指數（PMI）升至53.5，延續了私營部門連續17個月擴張的勢頭。
週四亞洲時段，澳元/日元連續第四個交易日擴大跌幅，交投於113.50附近。隨著來自澳大利亞和中國的一系列喜憂參半的經濟數據出爐，澳元（AUD）仍然承壓，對這一貨幣對構成下行壓力。
澳大利亞7月貿易差額環比大幅收窄至19.23億澳元，低於前值修正後的23.41億澳元順差，但仍好於市場普遍預期的13.90億澳元。貿易差額收縮主要受澳大利亞出口下降3.3%推動，逆轉了上月9.1%的強勁增長，同時進口下降2.5%。與此同時，中國財新服務業採購經理人指數（PMI）帶來一絲亮點，8月升至51.4，高於7月的50.4，也明顯優於預期的50.6。
在日本，經濟活動顯示出強勁勢頭，Jibun銀行服務業PMI在8月升至52.5，高於7月的51.2，也略高於初值52.3。這是自3月以來最快的增長速度，主要得益於新訂單在7月觸及25個月低點後更快反彈。更廣泛的商業活動也呈上升趨勢，Jibun銀行綜合PMI在2026年8月升至53.5，高於初值53.4和7月的52.7。這是自2月以來的最高整體讀數，並將私營部門的擴張勢頭延續至連續17個月。
日本推動再通膨被視為限制日元持續走強的空間
紐約梅隆銀行（BNY Mellon）的策略師仍不相信官方努力會轉化為明顯更強的貨幣，並表示他們"對日本當局提振日元（JPY）的能力深感懷疑"。他們提到了美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）週二的評論，他表示"安倍經濟學是再通膨性的，日本可以坐享其成"。對紐約梅隆銀行而言，這一觀點凸顯出，在"低增長、低收益率經濟體中，再通膨週期可以讓貨幣表現更容易被接受"，進一步強化了這樣一種看法：日本當前以再通膨為重點的政策組合，可能會緩解日元壓力，而不是帶來持續升值。
- 紐元/美元在週四亞洲早盤時段升至0.5860附近，獲得動能。
- 中國 RatingDog 服務業 PMI 8 月升至 51.4，強於預期。
- 沃什的美聯儲講話提高了美國加息的可能性。
週四亞洲早盤時段，紐元/美元回升至0.5860附近，收復部分失地。中國樂觀的經濟數據公布後，紐元（NZD）兌美元（USD）走強。交易員正為週五稍晚公布的美國8月就業數據做準備。
RatingDog 週四公布的數據顯示，中國8月服務業採購經理人指數（PMI）從7月的50.4升至51.4。該數據高於市場預期的50.6。
本週早些時候，中國國家統計局（NBS）製造業PMI在8月升至49.8，高於7月的49.2，也強於預期的49.7。 與此同時，國家統計局非製造業 PMI在8月維持在49.0不變。
中國製造業出現改善跡象，為與中國經濟相關性較高的紐元提供了一些支撐，因為中國是紐西蘭的重要貿易夥伴。
不過，美聯儲（Fed）主席凱文·沃什在傑克遜霍爾會議上的鷹派言論，提振了市場對本月加息的預期，這可能會支撐美元。上週，沃什重申了美聯儲對通膨目標的承諾，並表示政策制定者尚未確信價格壓力已足夠緩解。
根據 CME 的 FedWatch 工具，聯邦基金期貨交易員認為9月加息25個基點的概率為62.3%，高於講話前的約40%。
技術分析：紐元/美元短期內仍偏空
在日線圖上，紐元/美元已回落至布林帶中軌下方，儘管仍守在100日簡單移動均線（SMA）上方，但短期基調依然偏空。價格正於下布林帶上方附近盤整，而14日相對強弱指數（RSI）位於43.4，仍處於中性區域，暗示上行動能正在減弱，而非進入明顯超賣狀態。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌附近的0.5910，更強阻力位於上軌附近的0.5990。下行方面，100日SMA在0.5845提供即時支撐，其後是0.5825的下布林帶，一旦跌破，可能會在更廣泛的下行趨勢中暴露出更深的回調空間。
(本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。)
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- WTI 在美國在霍爾木茲對伊朗目標發動打擊，此前曾遭遇基地襲擊和布雷企圖後走高。
- 伊朗稱通過導彈襲擊美國地區基地和約旦境內目標進行報復。
- 美國財政部報告稱，週一有 1700 萬桶原油通過霍爾木茲，表明儘管經濟承壓，伊朗仍未失去控制。
西德克薩斯中質原油（WTI）價格在前一交易日錄得跌幅後反彈，週四亞洲時段交投於 89.60 美元附近。隨著投資者評估中東地區重新燃起的敵對行動以及重開霍爾木茲海峽的努力，原油價格走高。美國總統唐納德-特朗普表示，儘管他暗示美國仍準備發動進一步打擊，但最新針對伊朗的襲擊將是短暫的，同時重申美國控制霍爾木茲海峽的說法。
美國總統唐納德-特朗普宣布對霍爾木茲海峽周邊的伊朗目標發動新一輪打擊，稱這是對德黑蘭試圖在這一戰略水道布雷以及此前襲擊美國軍事基地的報復。特朗普進一步警告稱，如果伊朗選擇報復，美國將作出大得多的軍事回應。作為回應，伊朗稱其已襲擊了該地區的美國基地，並向約旦發射了導彈。
緊張局勢進一步升級之際，美國財政部長斯科特-貝森特表示，伊朗經濟已進入破產的"加速階段"。他強調，儘管衝突持續，週一仍有 1700 萬桶原油通過霍爾木茲海峽，這表明德黑蘭並未控制這一關鍵貿易通道。
美國油輪遭襲標誌著霍爾木茲海峽緊張局勢升級
BNY 的策略師指出，美國在霍爾木茲海峽的最新行動代表政策出現了明顯轉變，並強調"這一舉動標誌著美國首次因霍爾木茲海峽船隻遇襲而對伊朗油輪實施打擊，而非因違反海上封鎖。"他們指出，這一變化支撐了基準油價中近期嵌入的地緣政治風險溢價飆升。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 澳元/美元在前一日反彈後於基本面信號不一之際盤整。
- 澳儲行鷹派預期支撐澳元，而聯準會加息押注上升則支撐美元。
- 澳元貿易數據和中國服務業 PMI 公布後，現貨價格變動不大。
澳元/美元貨幣對難以利用前一日從 0.7120 區域或近兩週低點的反彈勢頭，週四亞洲時段在區間內震盪。澳大利亞貿易數據和中國 RatingDog 服務業 PMI 公布後，現貨價格在 0.7100 中段上方持穩。
澳大利亞統計局公布的報告顯示，澳大利亞 7 月貿易順差為 19.23 億澳元，前值為 19.29 億澳元，市場普遍預期為 13.90 億澳元。此外，中國 RatingDog 服務業 PMI 從 7 月的 50.4 升至 8 月的 51.4，超過市場預期的 50.6。然而，這些數據並未為澳元/美元提供多少上行動力。
不過，澳大利亞儲備銀行（RBA）考慮收緊政策的理由不斷增強，這為澳元提供了支撐。事實上，在 7 月通脹數據高於預期以及第二季度國內生產總值（GDP）好於預期之後，市場對澳儲行加息的押注顯著上升。這一直是澳元（AUD）相對表現優於其他貨幣的關鍵因素。
與此同時，隨著美國聯邦儲備委員會（Fed）本月晚些時候政策會議上加息的押注上升，以及美伊緊張局勢升級，避險美元（USD）幫助此前因美國 ADP 數據疲弱而出現的跌勢企穩。這反過來又對澳元/美元構成壓力，因為交易員如今正關注將於今日稍晚公布的美國 ISM 服務業 PMI，並等待週五的美國非農就業報告（NFP）。
澳元/美元 4小時圖
技術分析
澳元/美元在 4 小時圖上仍守在 100 週期簡單移動平均線（SMA）這一關鍵支撐位上方，這使得短期偏向略微看漲。只要現貨價格在回調時守住 0.7130 這一支撐區域，技術結構就傾向於進一步向上盤整。
不過，若明確跌破該位，可能會引發一些技術性賣盤，並為延續 8 月觸及的數月高點以來的近期修正性回調鋪平道路。上行方面，需要持續突破並站穩 0.7200 上方，才能支持進一步上漲的觀點。
（本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
RatingDog週四公佈的最新數據顯示，中國8月份服務業採購經理人指數（PMI）從7月份的50.4升至51.4。該數據強於市場預期的50.6。
市場反應
樂觀的中國 RatingDog 服務業採購經理人指數（PMI）報告未能提振作為中國代表貨幣的澳元。撰寫時，澳元/美元貨幣對當日下跌 0.04%，報 0.7165。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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