外匯新聞

• 加元在1.3550附近徘徊，市場消化美國政府持續停擺和暫停的經濟數據發布。

• 勞工統計局（BLS）宣布週五的非農就業報告暫停，直到聯邦政府恢復運作；美國國會仍陷於預算僵局。

• DXY在特朗普提名凱文·沃什為美聯儲主席後穩定在97.00以上，觸發了避險資金流出。

週一，加拿大元（CAD）對美元（USD）在狹窄區間內交易，保持在近期多月高點附近，市場正在應對持續的美國政府停擺帶來的影響。美元/加元在1.3550區域波動，交易者在缺乏關鍵美國勞動數據的這一週前對建立新的方向性頭寸持謹慎態度。

美國勞工統計局（BLS）週一通知市場，原定於週五發布的最新非農就業數據包將暫停，直到聯邦政府恢復運作。根據BLS的官方網站，"由於聯邦政府服務暫停，該網站目前未進行更新。該網站的最後更新是在2026年2月2日。網站更新將在聯邦政府恢復運作後重新開始。"

2025年底，政府資金凍結創下歷史最長記錄，短期臨時資金解決方案僅提供足夠的運營現金以維持聯邦服務運行至1月底。儘管採取了另一項半措施以保持運營預算的平衡，但美國國會仍在努力達成預算共識，導致關鍵聯邦辦公室資金不足。部分停擺現已進入第三天，眾議院立法者預計最早將在週二對參議院通過的資金方案進行投票。

官方美國經濟數據的缺失迫使市場依賴更為波動的私營部門指標，為貨幣交易者帶來了額外的不確定性。由於美聯儲（Fed）下次政策決定定於3月，暫停的勞動數據為利率預期增添了複雜性。市場目前預計2026年將有兩次美聯儲降息，首次降息預計在6月。

在國內方面，加拿大央行（BoC）在1月28日的會議上將基準隔夜利率維持在2.25%，理由是由於人口增長放緩，加拿大正在適應美國的保護主義，短期增長溫和。加拿大11月份GDP持平，製造業產出環比收縮1.3%，突顯出潛在動能依然脆弱。加拿大央行預計2026年增長1.1%，2027年增長1.5%。

在特朗普週五提名凱文·沃什為下一任美聯儲主席後，美國美元指數（DXY）週一穩定在97.00以上。市場認為沃什是一個可信的制度派人選，將維持美聯儲的獨立性，觸發了大規模的避險情緒，導致黃金和白銀價格暴跌，同時支撐了美元。西德克薩斯中質原油（WTI）價格在觸及四個月高點近66.00美元後，急劇回落至每桶62.00美元，因美國與伊朗的緊張局勢緩解，降低了地緣政治風險溢價。

每日市場動態摘要：美國停擺使加元交易數據前景不明

• 加元在週一對美元保持在1.3550附近，市場等待美國停擺和即將發布的數據的明朗。

• 勞工統計局確認週五的非農報告無限期暫停；官方美國勞動數據在聯邦政府恢復運作之前無法獲得。

• 美國部分停擺進入第三天，眾議院準備對參議院通過的資金方案進行投票；眾議院議長約翰遜目標在週二達成解決方案。

• 加拿大央行在1月28日將利率維持在2.25%，預計在持續的貿易政策不確定性中，2026年GDP增長溫和為1.1%。

• DXY在特朗普提名凱文·沃什為美聯儲主席後穩定在97.00以上，觸發了週五的廣泛避險情緒。

• 隨著美國與伊朗的緊張局勢緩解，WTI原油價格從四個月高點急劇回落至62.00美元，削弱了與商品相關的加元支撐。

加元價格預測

美元/加元在1.3550區域附近整固，之前該貨幣對從1.3750附近的1月高點急劇下跌。跌破6月上漲的78.6%斐波那契回撤位確認了近期動能的顯著變化，2023年趨勢線和2025年低點附近的1.3540提供了初步支撐。若持續跌破該閾值，將暴露出1.3430的100%延伸位和接近1.3360的2024年低周收盤位。

50日指數移動平均線（EMA）繼續向1.3680下滑，而200日EMA位於1.3850附近。價格走勢仍遠低於這兩條移動平均線，維持了自1月反轉以來主導的看跌結構。相對強弱指數（RSI）徘徊在低40區間，表明在超賣條件出現之前還有進一步下行的空間。

近期阻力位在1.3670，受到2026年年初開盤價1.3725的支撐。多頭需要在該區域上方實現週收盤，以表明更顯著的低點已形成。由於官方美國數據因政府停擺而暫停，波動性可能在市場獲得新催化劑之前保持低迷。整體偏向仍然看跌，儘管缺乏關鍵經濟發布可能使美元/加元在短期內保持區間震盪。

美元/加元日線圖

• 道瓊斯指數週一上漲超過500點，因為工廠活動在一年多以來首次擴張。

• 甲骨文公司（Oracle）股價上漲，因該公司宣布計劃籌集高達500億美元以擴展雲基礎設施。

• 黃金和白銀收窄了週五歷史性崩盤的損失，而比特幣穩定在78,000美元以上。

• 週五的就業報告因政府停擺而暫停，導致聯邦機構資金不足。

道瓊斯工業平均指數（DJIA）週一上漲504點，或1%，華爾街在2月份以強勁的開局開始，擺脫了上週貴金屬暴跌的擔憂。標準普爾500指數上漲0.7%，受甲骨文公司（ORCL）股價上漲的推動，該公司宣布了一項大規模雲擴展融資計劃。納斯達克綜合指數上漲0.8%。投資者忽視了近期白銀和比特幣的損失，專注於樂觀的製造業數據和穩健的財報季，策略師指出，連續第五個季度的兩位數利潤增長可能有助於緩解估值擔憂。

ISM製造業指數躍升至擴張區間

美國供應管理協會週一報告稱，1月份美國工廠活動在一年內首次擴張。ISM製造業指數躍升至52.6，比12月份增加4.7點，遠高於道瓊斯的共識預期48.4。在此之前，該指數已連續26個月處於收縮區間，低於50。新訂單指數躍升9.7點至57.1，為2022年2月以來的最高水平，而生產指數上漲5.2點至55.9。就業指數提高3.3點至48.1，儘管仍低於50的門檻，表明增長。

甲骨文因雲擴展計劃股價上漲；英偉達因對OpenAI的懷疑下滑

甲骨文公司（ORCL）股價上漲，因該公司週日宣布計劃在2026年籌集450億至500億美元，以為包括超微半導體公司（AMD）、Meta平台公司（META）和OpenAI在內的主要客戶建設額外的雲基礎設施。同時，英偉達公司（NVDA）下跌1%，因《華爾街日報》報導該晶片製造商計劃投資1000億美元於OpenAI的計劃停滯，管理層對該交易表示懷疑。這一對比的走勢突顯了儘管超大規模雲計算公司繼續向數據中心建設投入巨額資本，但對人工智慧投資回報的持續不確定性。

金屬和加密貨幣在週五的歷史性崩盤後穩定

黃金和白銀週一從低點反彈，幫助緩解市場的風險厭惡情緒。現貨黃金下跌4%，而現貨白銀下跌7%，收窄了週五的更大損失，當時白銀暴跌約30%，創下1980年以來的最差單日表現，黃金則下跌約10%。比特幣首次跌破80,000美元，然後穩定在78,000美元以上。這種加密貨幣的下跌反映了投資者在貴金屬急劇拋售後採取的風險規避策略，儘管金屬價格的回升幫助減少了股票損失，平息了緊張的市場情緒。

財報季有望實現四年來最強增長

本週將有超過100家標準普爾500公司發布財報，包括亞馬遜公司（AMZN）和谷歌母公司Alphabet Inc.（GOOG），兩者週一股價均上漲。德意志銀行的策略師指出，財報增長有望成為四年來最強，約78%的報告公司超出預期，FactSet數據顯示。華特迪士尼公司（DIS）報告的業績超出分析師預期，但在警告國內公園面臨國際遊客的逆風後下跌4%。儘管一些高調的財報後下跌，包括微軟公司（MSFT），整體財報季表現穩健。

因持續的政府停擺而暫停就業報告

美國勞工統計局週一通知市場，原定於週五發布的1月份非農就業報告將暫停，直到聯邦政府恢復運作。該機構的網站指出，由於聯邦服務暫停，更新已被停止，最後一次更新發生在週一。2025年底，政府資金凍結創下歷史最長記錄，儘管有一個短期的臨時解決方案提供了到1月底的運營資金，但國會仍在努力達成預算共識，導致關鍵聯邦辦公室資金不足，經濟數據發布處於停滯狀態。

道瓊斯日線圖

美國勞工統計局（UBS）週一向市場通報，週五計劃發布的最新非農就業人數（NFP）數據包將暫停，直至聯邦政府恢復運作。

根據美國勞工統計局（BLS）的官方網站，"由於聯邦政府服務暫停，本站目前未進行更新。該網站的最後一次更新是在2026年2月2日，更新將在聯邦政府恢復運營後重新開始。"

2025年底，政府資金凍結創下歷史最長記錄，短期應急資金解決方案僅提供足夠的運營現金，以維持聯邦服務運行至1月底。儘管採取了另一項半措施以保持運營預算的盈餘，但美國國會仍在努力達成預算共識，導致關鍵聯邦辦公室資金不足。

• 美元/加元因廣泛的美元強勢和油價大幅下跌而上漲，加拿大元承壓。
• 美國工廠活動大幅反彈，進一步支撐美元。
• 關注兩國的勞動力市場數據，美國非農就業報告和加拿大就業報告成為焦點。

由於美元的重新強勢和油價下跌，加拿大元（CAD）在週一繼續對美元（USD）下跌。截至發稿時，美元/加元交易在1.3676附近，日內上漲約0.44%。

交易員們還消化了來自美國和加拿大的最新製造業採購經理人指數（PMI）數據。在美國，供應管理協會（ISM）製造業PMI從12月的47.9上升至1月的52.6，超出市場預期的48.5。

就業指數從之前的44.9改善至1月的48.1。新訂單指數從47.7躍升至57.1，自8月以來首次擴張，並創下自2022年2月以來的最高水平。1月的支付價格指數上升至59.0，低於60.5的預測，但高於之前的58.5。

與此同時，標普全球製造業PMI從51.9小幅上升至52.4。

樂觀的數據幫助美元延續其復甦，美元指數（DXY）追蹤美元相對於六種主要貨幣的價值，交易在97.62附近，為約一週以來的最高水平。

由於美國總統唐納德·特朗普提名前美聯儲理事凱文·沃什接替美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的職位，進一步支持了美聯儲（Fed）更鷹派的前景，鮑威爾的任期將在5月結束。

投資者認為凱文·沃什是比其他候選人更具機構和政策導向的選擇，減少了人們對貨幣政策可能受到特朗普反覆要求降息的政治壓力影響的擔憂。

在加拿大方面，標普全球製造業PMI從之前的48.6上升至1月的50.4，表明溫和擴張的回歸。

標普全球市場情報的經濟學總監保羅·史密斯評論道："在經歷了一個具有挑戰性的2025年後，PMI數據表明，加拿大的製造業部門在新的一年開始時表現更加積極。產出在經歷近一年的持續收縮後趨於穩定，同時對前景的信心改善，12個月來首次記錄到邊際就業增長。"

與此同時，加拿大元的下行壓力因油價疲軟而加劇，加拿大是全球最大的原油出口國之一。西德克薩斯中質油（WTI）交易在每桶61.78美元附近，日內下跌超過5.5%。

現在的關注點轉向週五即將發布的勞動力市場數據，包括非農就業報告（NFP）和加拿大就業數據，這將引導近期的價格走勢。

• 最新東京通脹數據降低了日本近期加息的預期，日圓貶值。
• 財政擔憂和政治不確定性對日圓施加壓力，儘管仍然存在官方干預的擔憂。
• 美元小幅走強，支撐美元/日圓，儘管圍繞美聯儲的疑慮限制了上漲潛力。

美元/日圓在本週初交易走高，週一在撰寫時徘徊在155.60附近，日內上漲0.55%。這一走勢反映了日圓（JPY）的新一輪疲軟，主要受日本央行（BoJ）貨幣緊縮預期降低的推動，同時伴隨著美元（USD）的適度反彈。

在東京發布的通脹指標低於預期後，日圓繼續承壓。消費者物價指數（CPI）急劇放緩，表明潛在的通脹壓力減輕，降低了日本央行近期加息的緊迫性。這些數據強化了市場對央行在最近政策正常化後將保持謹慎的看法，市場現在將另一次加息的概率推向春季。

政治因素也在加劇日圓的脆弱性。日本首相高市早苗的擴張性經濟提案，以及週日計劃進行的提前選舉的不確定性，重新引發了對財政可持續性的擔憂。投資者擔心，強有力的議會支持可能會鼓勵進一步減稅和額外的刺激措施，從而影響日本的財政信用。

在這種環境下，日圓的下行空間部分受到官方干預擔憂的限制。關於異常匯率檢查的傳聞以及財政部的反復警告繼續在JPY賣家中灌輸謹慎，幫助暫時抑制貶值的速度。

此外，全球地緣政治和貿易風險繼續支撐對避險資產的潛在需求，這可能最終為日圓提供一些支持。

在美國方面，美元獲得了適度支持。最近的宏觀經濟數據，特別是當天早些時候發布的供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）的強勁反彈，增強了對美國經濟韌性的看法。這使得美元在經歷一段疲軟後得以穩定，為美元/日圓貨幣對提供了額外支持。

中東貿易正在經歷顯著增長，預計從2021年到2024年將增長15%，而全球增長為9%。預計亞洲將在這一貿易走廊中占主導地位，從2024年的0.9萬億美元擴展到2030年的1.5萬億美元。此外，標準 Chartered 銀行分析師預計，海灣合作委員會（GCC）與非洲的貿易預計到2030年將翻倍，達到2600億美元。

中東貿易的快速增長

"中東（ME）貿易正在迅速增長，2021-2024年增長15%，而全球增長為9%，因為供應鏈在該地區碎片化並重新調整。"

"亞洲是主導且最具可擴展性的貿易走廊，預計將從2024年的0.9萬億美元擴展到2030年的1.5萬億美元。"

"非洲是從低基數中增長最快的走廊；我們預計GCC與非洲的貿易到2030年將翻倍，達到2600億美元。"

"貿易增長越來越以進口為主，非石油進口在主要合作夥伴中超過出口。"

"海灣合作委員會推動了超過80%的中東貿易，阿聯酋作為該地區的中心擴大了流量，而沙特則支撐了需求和工業出口。"

(本文由人工智慧工具協助創建，並由編輯審核。)

• 黃金在經歷了劇烈的回調後趨於穩定。
• 地緣政治緊張局勢和機構需求繼續支撐更廣泛的上升趨勢。
• XAU/USD在4小時圖上仍然技術疲軟，價格保持在50期和100期簡單移動平均線（SMA）下方。

隨著在上週飆升至接近5600美元的歷史新高後出現的急劇回調，黃金（XAU/USD）在週一穩定下來，買入興趣開始顯現。截至發稿時，黃金/美元交易在4725美元附近，經過日內接近10%的下滑後恢復，觸及三週以來的低點約4402美元

這貴金屬在週五遭遇了數十年來最大的日內跌幅，收盤時下跌10.7%，因高波動性和流動性不足引發了強制平倉和在歷史高位的重磅獲利了結。

隨著市場傾向於更鷹派的貨幣政策前景，賣壓進一步加劇，此前美國總統唐納德·特朗普提名前美聯儲（Fed）理事凱文·沃什為下一任美聯儲主席。

儘管出現了急劇回調，但黃金的更廣泛上升趨勢依然完好。宏觀背景依然支持，持續的地緣政治風險和經濟不確定性繼續支撐需求。同時，強勁的機構和投資流入仍然是支撐的關鍵來源。

展望本週，美國勞動市場數據將主導短期價格走勢，焦點集中在週五的非農就業報告（NFP）上。

市場動向：地緣政治、保證金上調和美聯儲信號成為焦點

• 美國製造業數據意外向好，供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）在1月份躍升至52.6，遠高於48.5的預期，並且較12月份的47.9有所上升。同時，標普全球製造業PMI也從51.9小幅上升至52.4。
• 美國政府在週六進入部分停擺狀態，因為午夜的資金截止日期未能獲得國會對2026年預算的批准。預計干擾將有限，因為眾議院計劃在下週初對參議院支持的協議進行投票。
• 美伊緊張局勢持續，地緣政治風險依然存在，伊朗最高領袖哈梅內伊警告稱，任何美國攻擊都將引發"地區戰爭"，此前美國總統唐納德·特朗普對伊朗核計劃發出了新的潛在軍事行動警告。
• 由於市場波動加劇，CME集團正在提高COMEX黃金和白銀期貨的保證金要求，黃金保證金將從6%上調至8%，白銀保證金將從11%上調至15%。這些變化將在週一市場收盤後生效。更高的保證金意味著交易者必須投入更多資本以持有頭寸，這可能會抑制貴金屬的投機活動。
• 前美聯儲理事凱文·沃什被提名為下一任美聯儲主席，這也緩解了人們對美聯儲獨立性持續辯論的擔憂。投資者普遍認為沃什是一個更具機構背景、政策內行的候選人，相較於其他潛在競爭者。
• 美聯儲上週維持基準利率在3.50%-3.75%不變。美聯儲理事克里斯托弗·沃勒表示，他對降息25個基點持異議，認為政策仍然過於緊縮，應該接近3%的中性水平。相比之下，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克表示，中央銀行應保持耐心，需要更清晰的證據表明通脹正在回歸2%的目標。

技術分析：XAU/USD在移動平均線下方保持看跌

在4小時圖上，XAU/USD的短期技術前景仍然看跌。50期簡單移動平均線（SMA）已轉向下行，儘管它仍高於100期SMA，但價格走勢仍在這兩條移動平均線下方，賣方牢牢掌控局面。

相對強弱指數（RSI）接近38，遠低於50中線，確認持續的看跌動能。100期簡單移動平均線（SMA）在4850美元附近作為動態阻力。

趨勢強度隨著平均方向指數（ADX）上升至43.51而增強，強化了持續的下行階段。若能在4小時內持續收於100期SMA之上，將有助於緩解即時下行壓力，並可能為向50期SMA（5057.68美元）的修正反彈打開大門。

只要價格未能收復這些移動平均線，最小阻力路徑仍然朝下，動能仍傾向於賣方。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

• 英鎊/美元下跌約0.17%，因美元在經歷了大宗金屬的劇烈拋售後連續第二天上漲。
• 特朗普提名凱文·沃什為下任美聯儲主席，強化了市場對美聯儲採取更強硬、少鴿派立場的預期。
• 美國ISM製造業採購經理人指數躍升至52.6，推動國債收益率和美元需求。

英鎊（GBP）週一下跌約0.17%，因美元（USD）在經歷了大宗金屬拋售後連續兩天上漲，金價在創下近5600美元的歷史高點後下跌超過1000美元。英鎊/美元在達到日高1.3715後，現交投於1.3662。

英鎊在英國央行會議前走弱，市場重新定價美聯儲的鴿派預期，且美國數據超出預期

上週五，美國總統唐納德·特朗普提名凱文·沃什為新的美聯儲主席，任期至2026年6月。公告發布後，市場對美聯儲的鴿派預期有所降低，因為沃什在擔任美聯儲理事期間通常持鷹派立場。

在數據方面，美國經濟日程中包括標準普爾全球製造業採購經理人指數（PMI），顯示該行業出現擴張。ISM製造業PMI大幅超出48.5的預期，1月份擴張至52.6，較12月份的47.9收縮有所改善。

在英國，交易者關注英國央行（BoE）的貨幣政策決定，預計該央行將在週四將基準利率維持在3.75%不變。市場參與者將關注投票分歧，因為成員在過去幾次會議中存在分歧。

值得注意的是，儘管英國就業市場顯示出疲軟跡象，但通脹在七國集團工業化國家中仍然最高。因此，英國央行可能會避免支持勞動市場。

標準普爾全球報告稱，1月份該國製造業活動自2024年8月以來改善幅度最大，表明經濟正在復甦。採購經理人指數（PMI）從51.6上升至51.8，超出預期。

本週，英國日程將包括英國央行的貨幣政策和央行成員的講話。在大洋彼岸，美聯儲官員將成為頭條新聞，同時還將發布標準普爾全球和ISM的服務業PMI數據、失業救濟申請和1月份的非農就業報告。

英鎊/美元價格預測：技術前景

在突破1.3700支撐後，英鎊/美元有望在1.3600-1.3700區間內整固。相對強弱指數（RSI）顯示看漲動能正在減弱，趨向中性水平。

為了實現看漲延續，買家必須突破1.3700並挑戰1.3750。若進一步走強，1.3800將成為上方阻力。相反，如果英鎊/美元跌破1.3650，可能會加劇下跌至1.3600。突破後者將暴露出20日簡單移動平均線（SMA）在1.3538。

• 美國ISM製造業採購經理人指數在1月份上升至擴張區間。
• 美元指數在97.50附近保持在積極區域。

美國製造業部門的商業活動在1月份擴張，供應管理協會（ISM）的製造業採購經理人指數（PMI）從12月份的47.9改善至52.6。該讀數好於市場預期的48.5。

該出版物的其他細節顯示，PMI調查的就業指數在此期間從44.9上升至48.1，而新訂單指數則從47.7躍升至57.1。最後，價格支付指數，也被稱為通脹成分，從58.5小幅上升至59。

評估調查結果時，ISM製造業商業調查委員會主席蘇珊·斯賓斯（Susan Spence）表示：「在1月份，美國製造業活動回歸擴張區間，PMI構成的五個分項指數均有所改善，儘管就業和庫存指數仍然處於收縮狀態。」

斯賓斯補充道：「儘管這些是年初的積極跡象，但由於1月份是節後重新訂購的月份，一些採購似乎是為了應對由於持續的關稅問題而預期的價格上漲。」

市場對美國ISM製造業採購經理人指數數據的反應

美元（USD）指數在美國交易時段獲得動力，最後一次看到上漲0.35%，報97.50。