外匯新聞
三菱日聯金融集團（MUFG）的勞埃德·陳（Lloyd Chan）指出，圍繞伊朗的持續地緣政治緊張局勢正在加強美元的強勢。美國收益率居高不下、勞動力數據表現堅韌以及對美聯儲降息預期的減弱，支撐了美元的套息吸引力。通過霍爾木茲海峽的能源流動長期中斷被視為對亞洲特別有害，在風險偏好下降的環境中，風險偏向美元走強。
地緣政治與收益率推動美元走強
"地緣政治風險仍然是市場情緒的主導因素。"
"美國兩年期國債收益率維持在3.8%以上，高於有效聯邦基金利率，市場不再定價今年降息。"
"這些動態共同支持美元的套息吸引力，並在風險偏好下降的環境中保持美元買盤。"
"因此，油價可能維持高位，且風險偏向進一步上漲。"
（本文在人工智能工具的協助下撰寫，並由編輯審核。）
- 美元/日元回落至159.40以下，美元普遍走弱。
- 伊朗停火的希望削弱了避險美元。
- 對日元在160.00水平干預的擔憂也抑制了日元賣盤。
週一，美元（USD）兌日元（JPY）小幅走低，交易量處於低位，因為大多數市場在復活節週一休市。該貨幣對在歐洲早盤觸及159.35的盤中低點，伊朗和平協議的希望給美元帶來壓力。
周一，有報導稱美國和伊朗已收到一組調解人提供的結束敵對行動計劃框架，帶來一線希望。關於美國總統唐納德·特朗普威脅稱如果霍爾木茲海峽未在週二東部時間20:00前重新開放，將摧毀民用基礎設施和能源設施的擔憂有所緩解，促使投資者減少美元多頭頭寸。
然而，美元的下行嘗試仍受限，市場依然緊張。伊朗戰爭和油價的急劇上漲使日元處於弱勢。日本是主要的原油進口國，目前的油價對經濟前景構成重大挑戰，進一步加劇了本已脆弱的財政穩定。
在此背景下，日元自二月底以來貶值近5%，上週觸及關鍵的160.00水平，該水平被視為日本當局的底線。日本財務大臣片山皐月週五支持這一觀點，指出貨幣市場存在"非常投機性"的波動，並重申東京準備採取一切可能措施遏制日元走弱。
此外，美國週五公布的數據顯示，3月份非農就業人數增加178K，幾乎是預期60K增幅的三倍。然而，投資者對該數據持謹慎態度。累計數據顯示淨就業人數自2025年3月以來變化不大，同時對伊朗持久戰爭對就業構成重大下行風險的擔憂依然存在。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 由於對中東戰爭升級的擔憂，油價上漲，印度盧比兌美元走弱。
- 美國總統特朗普威脅轟炸伊朗的發電廠和橋樑。
- 預計印度儲備銀行（RBI）將在週三維持利率不變。
印度盧比（INR）在印度儲備銀行（RBI）貨幣政策週開始時兌美元（USD）開盤持平後下跌。由於美國總統唐納德·特朗普對伊朗基礎設施發起新一輪襲擊威脅，油價堅挺，成為拖累印度盧比的主要因素，美元兌印度盧比匯率升至接近92.85。
油價創近四週新高
WTI 石油價格在印度下午交易時段交投於 102 美元附近。由於美國總統特朗普在 Truth.Social 上發帖威脅稱，如果伊朗未能在截止日期前達成協議，將摧毀其發電廠和橋樑，油價走強。
"週二將是伊朗的發電廠日和橋樑日，合二為一。將無與倫比！！！放開該死的海峽，你們這些瘋狂的混蛋，否則你們將生活在地獄——敬請關注！讚美真主。總統唐納德·J·特朗普"，特朗普在週末寫道。
依賴大量進口石油以滿足能源需求的經濟體貨幣，如印度盧比，因油價上漲而受到顯著影響。
外資持續流出令印度盧比承壓
印度股市外資持續流出，繼續打壓印度盧比。在過去的兩個交易日中，外國機構投資者（FII）已拋售價值18262.28億盧比的股份。3月份，FII在所有交易日均為淨賣出。海外投資者因中東持續的戰爭而拋售股份，這提升了美元等避險資產的吸引力。
投資者等待印度儲備銀行貨幣政策
本週的主要焦點將是印度儲備銀行週三的貨幣政策公告。鑑於油價上漲已推動全球消費者通脹預期，印度央行可能維持利率不變。市場參與者將密切關注印度儲備銀行對貨幣政策前景的評論，以獲取央行是否考慮未來加息以緩解高物價壓力的線索。
週一交易時段，投資者將關注美國ISM服務業採購經理人指數（PMI）3月份數據，該數據將於GMT時間14:00公布。經濟學家預計服務業PMI將從2月份的56.1降至55.0。
技術分析：美元/印度盧比在 92.35 附近獲得主要支撐
美元兌印度盧比（USD/INR）在週一開盤交易中升至接近92.85。短期偏向看跌，因為20日指數移動均線（EMA）限制了現貨的反彈走勢。然而，整體結構仍然看漲，因為高點和低點不斷抬高的形態保持完整。
14日相對強弱指數（RSI）從60以上的看漲區間轉入40.00-60.00區間，表明動能有所降溫，但看漲偏向依然存在。
初步支撐位於 3 月 9 日高點 92.35，若日收盤價跌破該水平，將為價格下探 3 月 5 日低點 91.35 打開空間。上方，短期阻力位於約 93.00 的 20 日指數移動均線（EMA），隨後是 4 月 2 日高點 93.66；若突破該區域，將重新確認看漲趨勢，提升價格重回歷史高點 95.22 的可能性。
（本故事的技術分析借助AI工具完成。）
- 黃金新週開局走弱，但未能延續跌勢，反彈至4600美元附近。
- 通膨擔憂加劇，推動全球加息預期，打壓貴金屬價格。
- 美元維持看漲偏向，成為施壓黃金的又一因素。
黃金（黃金/美元）延續其穩健的盤中上漲走勢，週一歐洲時段前半段攀升至4700美元附近，創下新的日高點。彭博社援引Axios報導，美國、伊朗及地區調解方正在討論可能為期45天的停火條款，這或將促成戰鬥的結束。反過來，這削弱了作為避險資產的美元（USD），幫助黃金在4600美元附近吸引了一些逢低買盤。然而，全球利率上升的前景限制了這一下無收益貴金屬的上漲空間。
投資者似乎已確信，戰爭推動的能源價格飆升將重新激發通膨壓力，迫使包括美國聯邦儲備委員會（Fed）在內的主要央行採取更鷹派立場。事實上，週一原油價格因美國總統川普威脅若霍爾木茲海峽未在週二前重新開放，將針對伊朗的發電廠和橋樑而升至近四週高點。除此之外，德黑蘭還提出新條件，稱若部分過境收入用於賠償伊朗戰爭相關損失，戰略水道的通行可恢復。
此外，伊朗新任最高領袖哈梅內伊的顧問阿里·阿克巴爾·維拉亞蒂警告稱，抵抗陣線可能將目標轉向紅海的巴布-曼德海峽——另一個關鍵瓶頸。這增加了全球貿易路線進一步中斷的風險，繼續支撐原油價格高位。與此同時，上週五公布的美國非農就業（NFP）報告表現強勁，顯示勞動力市場依然韌性十足，推動市場猜測美聯儲將維持較高利率更長時間以抑制通膨。此前景利好美元，進而對黃金價格形成壓力。
不過，盤中價格走勢顯示，需等待價格確認跌破4600美元關口，方可確認自3月觸及的4100美元四個月低點以來的反彈勢頭已告疲軟。交易者現期待美國ISM服務業採購經理人指數（PMI）稍後在北美時段公布，以尋求新的動力，全球多地因復活節週一假期流動性偏薄。
XAU/USD 4小時圖
鑑於技術面看跌，黃金在高位可能吸引新的賣盤
從技術角度來看，4600美元關口與3月份下跌的38.2%斐波那契回撤位相吻合，應作為關鍵樞紐點。貴金屬在4小時圖上明顯低於200週期指數移動均線（EMA），使得更廣泛的趨勢承受下行壓力。移動平均收斂發散指標（MACD）線已跌破其信號線，兩者均在零線稍上方波動，負柱狀圖表明在近期未能維持4750美元以上漲勢後，賣出動能正在積聚。
與此同時，相對強弱指數（RSI）維持在52的中性水平，但從超買區回落強化了上漲壓力減弱而非新買盤入場的觀點。短期阻力位於4758美元附近，該處為50.0%回撤位並與近期波動高點區重合，若價格回升突破該水平，將瞄準接近4791美元的200週期EMA及隨後位於4913美元的61.8%斐波那契回撤位。只有明確重返EMA區域，才能中和當前的看跌偏向。
下方初步支撐位於38.2%回撤位附近，若跌破該點，將進一步回調至23.6%回撤位約4411美元。若持續下破該區域，則可能打開向心理關口4300美元區域下探的大門。
（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）
（本報導於4月6日GMT07:53更正，指出MACD及其信號線均在零線稍上方波動，而非零線以下。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 歐元/美元升至接近1.1560，因伊朗確認收到美國停火提議，市場情緒改善。
- 美元指數跌破100.00，因其避險需求減弱。
- 伊朗澄清不會以臨時停火為交換重新開放霍爾木茲海峽。
週一歐洲交易時段，歐元/美元上漲0.4%，接近1.1560。隨著市場情緒轉向風險資產，如歐元（EUR），該主要貨幣對走強，此前伊朗確認已透過巴基斯坦收到美國（US）的停火提議。
投資者風險偏好的改善削弱了美元（USD）的避險需求。截至記者發稿時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）下跌近0.4%，至接近99.80。美元指數在亞洲交易時段穩定在100.00以上。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.34% | -0.38% | -0.16% | -0.19% | -0.48% | -0.53% | -0.31% | |
| EUR | 0.34% | -0.02% | 0.15% | 0.16% | -0.16% | -0.18% | 0.00% | |
| GBP | 0.38% | 0.02% | 0.17% | 0.15% | -0.12% | -0.18% | 0.05% | |
| JPY | 0.16% | -0.15% | -0.17% | -0.01% | -0.32% | -0.38% | -0.16% | |
| CAD | 0.19% | -0.16% | -0.15% | 0.00% | -0.28% | -0.35% | -0.12% | |
| AUD | 0.48% | 0.16% | 0.12% | 0.32% | 0.28% | -0.07% | 0.17% | |
| NZD | 0.53% | 0.18% | 0.18% | 0.38% | 0.35% | 0.07% | 0.24% | |
| CHF | 0.31% | -0.01% | -0.05% | 0.16% | 0.12% | -0.17% | -0.24% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
儘管伊朗已確認收到停火提議，但其澄清不會在壓力或最後期限下接受該提議。德黑蘭還表示，不會以"臨時停火"為交換重新開放霍爾木茲海峽，該海峽通行著全球20%的石油供應。
宏觀方面，投資者等待將於GMT14:00公布的美國3月ISM服務業採購經理人指數（PMI）數據。預計服務業PMI為55.0，低於前值56.1。
本週主要關注點將是美國聯邦公開市場委員會（FOMC）3月政策會議紀要和3月消費者價格指數（CPI）數據，分別於週三和週五公布。
歐元/美元技術分析
截至發稿時，歐元/美元交易於約1.1560。該貨幣對位於20日指數移動均線（EMA）1.1570附近略下方，保持溫和的看跌偏向，因價格受制於該動態阻力位。底部的對稱三角形形態表明更廣泛的趨勢已轉為橫盤，可能即將出現看漲反轉。
14日相對強弱指數（RSI）從40以下區域轉入40.00-60.00區間，顯示上行動能有所降溫，但看漲偏向依然存在。
初步阻力位於20日EMA約1.1570，隨後是接近1.1600的下降趨勢線區域，該區域多次未能突破，形成了緊密的上行阻力。若收盤突破該區域，將削弱看跌立場，打開通向1.1660的空間。下方，近期支撐位於自1.1408起的上升趨勢線，現交叉於約1.1500，若跌破該位，將暴露1.14後期區域作為下一個看跌目標。持續跌破1.1450將確認日線圖內現有下跌趨勢的更深延伸，目標指向3月低點1.1411。
（本技術分析借助AI工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 歐元/日元可能測試位於184.70附近的上升三角形上邊界的即時阻力。
- 相對強弱指數為55.36，顯示適度的買盤壓力。
- 該貨幣對可能在心理關口184.00處獲得即時支撐。
歐元/日元在週一歐洲時段回升，收復了前一交易日的部分跌幅，徘徊在184.40附近。日線圖的技術分析顯示，該貨幣對在上升三角形形態內橫盤整理，表明處於盤整階段。若能持續突破三角形上邊界，將確認看漲延續。
然而，歐元/日元交叉盤保持溫和的看漲偏向，因價格在50日指數移動均線（EMA）上方盤整，同時也尊重較快的9日均線作為動態支撐。短期均線仍高於中期均線，儘管近期出現橫盤燭線，但整體保持上升結構。14日相對強弱指數（RSI）為55.36，位於50中線之上，顯示適度買盤壓力，而非過度動能。
即時阻力位於上升三角形上邊界附近的184.70。若進一步突破三角形，將強化看漲偏向，推動歐元/日元交叉盤測試1月23日創下的歷史高點186.88附近區域。
下方方面，心理關口184.00為即時支撐，隨後是9日EMA的183.94。進一步支撐位於50日EMA的183.46，隨後是上升三角形下邊界約182.90。若跌破三角形，將引發看跌偏向，對歐元/日元交叉盤施加下行壓力，測試2月12日創下的近四個月低點180.81。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
歐元今日價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 歐元 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.41% | -0.41% | -0.19% | -0.19% | -0.51% | -0.55% | -0.38% | |
| EUR | 0.41% | 0.02% | 0.20% | 0.23% | -0.11% | -0.16% | 0.01% | |
| GBP | 0.41% | -0.02% | 0.19% | 0.18% | -0.13% | -0.19% | 0.01% | |
| JPY | 0.19% | -0.20% | -0.19% | 0.01% | -0.34% | -0.39% | -0.21% | |
| CAD | 0.19% | -0.23% | -0.18% | -0.01% | -0.32% | -0.37% | -0.20% | |
| AUD | 0.51% | 0.11% | 0.13% | 0.34% | 0.32% | -0.06% | 0.13% | |
| NZD | 0.55% | 0.16% | 0.19% | 0.39% | 0.37% | 0.06% | 0.20% | |
| CHF | 0.38% | -0.01% | -0.01% | 0.21% | 0.20% | -0.13% | -0.20% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
BNY 的 Bob Savage 強調了嚴重的石油供應衝擊，近月布倫特原油價格飆升至 140 美元以上，而遠期價格則遠低於此，收緊了全球金融狀況。該銀行警告稱，石油和液化天然氣（LNG）的長期中斷可能將世界推向衰退，並加劇滯脹風險，亞洲被視為比美國更脆弱，財政補貼則增加了債券市場的波動性。
前置曲線收緊金融狀況
"石油、液化天然氣及其他與戰爭相關產品的長期中斷可能引發全球衰退。如果假設全球 GDP 為 100 萬億美元，那麼 2026 年的能源成本為 4.6 萬億美元，較 2025 年的 3% 上升至 4.6%。"
"引發衰退的可能性正在上升，但分布不均，亞洲被視為比美國更脆弱。對於許多地區來說，滯脹已成為主要經濟情景。相對增長差異可能比利率在第二季度資產配置中更為重要。"
"政府為抵消能源衝擊而提供的補貼成本以及其他能源配給措施轉化為政府預算風險和債券波動性。已有二十個國家實施了能源措施；如果衝突持續超過四月，預計會有更多國家採取行動。"
"當前估計全球財政拖累占 GDP 的 1.5–3%。全球債券將根據赤字和增長前景表現出差異。"
"投資者擔憂的是，四月對石油及相關產品的需求偏斜將使所有資產價格相比三月呈指數級波動。月底恢復航運是另一種情景，也是對過於悲觀者的二元風險。管理 VAR 約束的投資者普遍採取觀望態度。"
（本文由人工智慧工具協助生成，並由編輯審核。）
據路透社報導，伊朗一位高級官員確認，伊朗已通過巴基斯坦收到美國（US）提出的停火建議，並表示該建議正在審議中。然而，伊朗澄清不會在壓力或最後期限下接受任何提議。
評論
德黑蘭已收到巴基斯坦的提議，正在審議中
不會接受最後期限或壓力來做出決定
伊朗不會為了"臨時停火"而重新開放霍爾木茲海峽
認為美國尚未準備好實現永久停火
市場反應
美元（USD）似乎對伊朗承認美國停火提議的消息反應消極。截至發稿，美元指數（DXY）下跌 0.2%，至約 100.00 附近交易。
對WTI油價的影響
在伊朗確認正在審議美國停火提議後，WTI油價也承壓下跌。發稿時，WTI油價下跌 1.6%，至約 102.00 美元附近。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 道瓊斯期貨因中東停火前景改善而上漲。
- 特朗普對伊朗發出週二最後通牒，警告如果霍爾木茲海峽繼續關閉將發動打擊，導致美國指數期貨承壓。
- 交易員預計美聯儲將推遲降息，如果通脹持續，今年晚些時候可能加息。
道瓊斯期貨已收復日內跌幅，週一歐洲時段交易於約46,660點，上漲0.06%，市場等待美國常規開盤。同時，標普500和納斯達克100期貨也反彈，分別交易於約6,620點和24,260點，漲幅分別為0.03%和0.17%。
隨著市場情緒因中東停火前景改善而回暖，美國指數期貨獲得支撐。報導稱，美國、伊朗及地區調解方正在討論可能為期45天的停火條款。然而，彭博社援引Axios的報導指出，匿名消息人士認為未來48小時內達成協議的可能性較低。
此前，美國總統唐納德·特朗普向伊朗發出新的最後通牒，警告如果霍爾木茲海峽不重新開放，將對其發電廠及其他民用基礎設施發動打擊。特朗普威脅將給伊朗帶來"地獄"，並設定了東部時間週二晚上8點的新截止時間。德黑蘭拒絕了該最後通牒，並繼續對中東地區的能源資產發動攻擊。
隨著交易員越來越多地預期美聯儲將推遲降息，美國股市可能面臨挑戰。如果通脹持續，今年晚些時候借貸成本上升的可能性也在增加。投資者現將目光轉向最新的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，以尋求對未來政策路徑的更明確信號。
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
法國興業銀行經濟學家認為，歐元區以更強的韌性和降低的石油及天然氣依賴度進入最新的能源衝擊期。他們預計歐元區GDP增長將高於潛在水平，受益於消費韌性和德國財政刺激，同時預測歐洲央行（ECB）將在2026年12月和2027年6月加息。
韌性增長伴隨歐洲央行逐步收緊政策
"歐洲以更強的韌性應對當前的高能源價格階段。過去十年中，歐元區顯著降低了天然氣和石油的依賴度。我們的NiGEM模擬顯示，在基線情景下，較高的能源價格僅會使歐元區GDP減少約0.2–0.3個百分點。"
"歐元區經濟正從一段疲軟期中復甦，在我們對伊朗衝突的基線情景中，預計這一復甦將獲得動力，主要由德國財政刺激、消費韌性、人工智能驅動的投資以及住房市場復甦推動。我們預計在預測期內GDP增長將高於潛在水平。"
"我們預計歐元區公共赤字將從2024年的GDP的3.1%上升至2025年和2026年的約3.4%，反映出財政政策略顯寬鬆。我們預計德國公共赤字將從2025年的GDP的2.4%上升至2026年的4.3%。其他幾個國家可能會在此期間利用其財政空間。"
"鑒於2027年整體通脹率仍預計維持在約2%，且不確定性加劇，我們認為歐洲央行目前無需立即採取政策行動。我們維持2026年12月加息25個基點及2027年6月再加息25個基點的預測。"
"我們的預測風險在於，當下一輪預測提供更好評估中期影響的機會時（最可能是6月），這些加息可能會提前實施。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
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