外匯新聞
- 紐元/美元在週五亞洲早盤攀升至接近0.5910，日內上漲1.10%。
- 新西蘭第四季度CPI通脹同比上升至3.1%，高於預期。
- 美國經濟在第三季度以修正後的4.4%增速擴張。
在週五亞洲時段早盤，紐元/美元貨幣對跳升至約0.5910，為2025年9月17日以來的最高水平。由於通脹報告高於預期，新西蘭元（NZD）對美元（USD）走強。市場的關注將轉向週五稍晚發布的美國標準普爾全球採購經理人指數（PMI）的初步讀數。
新西蘭統計局週五發布的數據表明，該國的消費者物價指數（CPI）在2025年第四季度同比上升3.1%，相比於第三季度記錄的3.0%有所上升。該數據高於預期的3.0%。與此同時，第四季度的季度CPI通脹從之前的1.0%降至0.6%，但高於市場共識的0.5%。
這些數據超出了經濟學家的預期，並且高於新西蘭儲備銀行（RBNZ）的目標區間，進一步提振了紐元對美元的表現。
另一方面，樂觀的美國經濟數據可能會為美元提供一些支撐，並對該貨幣對形成阻力。美國經濟在第三季度增長了4.4%，略高於最初報告的增速，得益於更強勁的出口和庫存拖累的減少。此外，上週初請失業金人數為20萬，低於市場共識的21.2萬。個人消費支出在11月以穩健的速度增長，凸顯了消費者的韌性。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 英鎊/日元觸及213.98，創下新周高點，買入動能強勁。
- 技術前景依然看漲，214.29和215.00的阻力在望。
- 如果價格跌破212.04和210.71支撐位，可能出現看跌反轉。
英鎊/日元上漲至213.98的新周高點，本周上漲超過1.10%，因英國經濟數據喜憂參半，推動英鎊走高。關於高市長高市的財政擔憂削弱了日元。該交叉貨幣對目前交易於213.85，上漲0.58%。
英鎊/日元價格預測：技術前景
技術圖形顯示，英鎊/日元保持上行偏向，儘管在1月13日達到214.29的年度高點後回落至211.00附近。從那時起，該貨幣對在211.00至213.00區間內整合，隨後買方突破了區間頂部，試圖挑戰當前的年度高點。
從動量的角度來看，買方佔據上風，相對強弱指數（RSI）接近超買區域。
如果英鎊/日元突破214.00，下一阻力位將是214.29，隨後測試214.50。突破後者將暴露215.00。
對於看跌反轉，英鎊/日元需要跌破20日簡單移動平均線（SMA）212.04，隨後突破1月19日的210.71低點。這將是空頭集結力量的第一個信號，但下一個周期低點預計在206.77，即2025年12月16日的日低。
英鎊/日元價格圖 – 日線
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 日本央行預計將在週五將利率維持在0.75%不變
- 央行將等待評估12月加息的影響，然後再進一步收緊政策。
- 2月份的全國大選為央行的貨幣政策增添了一層不確定性。
日本央行（BoJ）預計將在下週五結束為期兩天的貨幣政策會議後，將基準利率維持在0.75%不變。
日本央行在12月將利率提高至三十年來的最高水平，預計週五將保持不變，以更好地評估之前加息的經濟後果。
日本央行行長植田和男預計將重申該行對進一步貨幣政策正常化的承諾。在這方面，投資者將特別關注植田的新聞發布會，以獲取有關該行收緊周期的時機和範圍的進一步見解。
日本央行的利率決定會有什麼預期？
預計日本央行在1月份將維持利率不變，並在經濟發展符合該行預期的情況下暗示進一步的貨幣政策收緊。
在12月，該行的貨幣政策委員會批准將利率提高25個基點至當前的0.75%水平，會議紀要顯示，一些政策制定者認為需要進一步收緊貨幣政策，因為考慮到通脹，實際利率仍然深度負值。
然而，市場完全排除了連續加息的可能性。尤其是在首相高市早苗本週早些時候意外呼籲提前選舉，並計劃在兩年內暫停食品和飲料稅，以幫助家庭應對不斷上升的通脹趨勢之後。
這些舉措對央行貨幣政策的影響仍不清楚，但日本央行計劃逐步正常化其貨幣政策，並在不損害經濟增長的情況下取消貨幣刺激措施。在這種背景下，該行將選擇等待政治局勢明朗以及之前加息的後果顯現後再進一步收緊貨幣政策。
另一方面，自從市場對提前選舉的猜測出現以來，日元一直在穩步貶值。觀察日元貶值是否促使央行對貨幣收緊採取不那麼模稜兩可的立場將是有趣的。
日本央行的貨幣政策決定將如何影響美元/日元？
投資者完全預期日本央行週五將暫停加息，但該行需要明確承諾進一步的貨幣收緊周期，以遏制當前日元貶值。
在過去幾天，日元空頭因廣泛的美元疲軟而喘了口氣，尤其是在歐盟與美國之間的貿易裂痕加劇之際，因特朗普總統威脅吞併格林蘭而引發的市場反應。然而，美元/日元仍比年初上漲約0.7%，並相對接近上週觸及的18個月高點159.50。
投資者擔心，首相高市可能在選舉後獲得更強的議會支持，以擴大其大規模支出和減稅政策，給國家緊張的財政狀況施加壓力。這導致日元暴跌，長期日本收益率飆升至創紀錄高位，市場擔心即將到來的財政危機。
植田行長最近的評論重申了該行逐步收緊貨幣政策的言辭，表明日本正朝著更持久的通脹機制邁進，工資和物價將同步上漲。日元需要明確的加息信號才能延續迄今為止脆弱的復甦。
從技術角度來看，FXStreet分析師Guillermo Alcalá認為，美元/日元對處於看跌修正中，關鍵支撐位在157.40區域以上："該貨幣對已從高位回落，但日元多頭需要突破157.40和157.60之間的支撐區域，以取消短期看漲結構，並瞄準1月初的低點，約在156.20。"
如果日本央行傳達出猶豫的信息，將讓市場失望，並削弱對日元的支撐。在這種情況下，Alcalá認為該貨幣對將達到新的長期高點："技術指標正在轉為積極。4小時相對強弱指數（RGI）已從50線反彈，顯示出更強的看漲動能。該貨幣對在撰寫時正在測試158.70（1月16日高點）的阻力，這是接近159.50的18個月高點之前的最後障礙。"
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
澳大利亞標準普爾全球製造業採購經理人指數（PMI）1月份的初步讀數為52.4，前值為51.6，最新數據顯示，標準普爾全球於週五發布。
澳大利亞標準普爾全球服務業PMI在1月份躍升至56.0，前值為51.1，而綜合PMI在1月份攀升至55.5，前值為51.0。
市場反應
截至發稿時，澳元/美元日內上漲1.13%，報0.6837。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
根據紐西蘭統計局週五發布的最新數據，紐西蘭消費者物價指數（CPI）在2025年第四季度（Q4）同比上漲3.1%，相比第三季度的3.0%增幅有所上升。市場共識為報告期內增長3.0%
第四季度的季度CPI通脹率從前值1.0%降至0.6%，高於市場共識的0.5%
市場反應
撰寫時，紐元/美元貨幣對當日上漲0.10%，交易價格為0.5908。
國內生產總值常見問題（FAQ）
一個國家的國內生產總值(GDP)衡量的是其經濟在一定時期內(通常是一個季度)的增長率。最可靠的數據是將GDP與上一季度進行比較，如2023年第二季度與2023年第一季度，或與去年同期進行比較，如2023年第二季度與2022年第二季度。折合成年率的季度GDP數據推斷出該季度的增長率，就好像它在今年剩余時間裏是不變的一樣。然而，如果暫時的沖擊影響了一個季度的增長，但不太可能持續全年，那麽這些可能會產生誤導——就像2020年第一季度新冠疫情爆發時發生的那樣，當時增長急劇下降。」
GDP增長通常對一個國家的貨幣有利，因為它反映了經濟增長，更有可能生產出口商品和服務，並吸引更多的外國投資。同樣，當GDP下降時，通常對貨幣是負面的。當經濟增長時，人們傾向於增加消費，從而導致通貨膨脹。然後，該國的中央銀行不得不提高利率來對抗通貨膨脹，其副作用是吸引更多來自全球投資者的資本流入，從而幫助本幣升值。」
當經濟增長，GDP上升時，人們傾向於消費更多，從而導致通貨膨脹。國家的中央銀行不得不提高利率來對抗通貨膨脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於把錢存在現金存款賬戶中，它們增加了持有黃金的機會成本。因此，較高的GDP增長率通常是黃金價格的看跌因素。
- 歐元/美元上漲超過0.5%，因改善的風險偏好推動美元賣出，儘管美國經濟數據強勁。
- 市場完全預期美聯儲在1月份維持利率不變，而年末降息的押注大幅減少。
- 歐洲央行會議紀要增強了對通脹回歸目標的信心，支持歐元。
歐元/美元在本週第二天上漲超過0.50%，儘管當天發布了強勁的美國經濟數據，美元卻下滑。美國總統唐納德·特朗普放棄對歐洲的關稅威脅，改善了風險偏好，支撐了歐元。在撰寫本文時，該貨幣對交易於1.1743，反彈自日低1.1670。
歐元延續漲勢，因美歐貿易緊張局勢緩解超過強勁美國數據，施壓美元
華爾街準備在週四的交易中以漲幅結束，受益於2025年第三季度強勁的國內生產總值（GDP）數據。與此同時發布的就業數據和略微穩定的通脹數據消除了美聯儲在1月份會議上降息的可能性。
來自Prime Market Terminal的數據表明，貨幣市場預計美聯儲將維持利率不變，概率為95%。在年末，投資者預計將降息42個基點，低於1月7日預期的60個基點。
在歐洲，歐洲央行（ECB）公布了最新的貨幣政策會議紀要，成員們普遍同意對經濟的評估，並認為基礎通脹指標與央行2%的中期目標保持一致。
此外，歐盟成員計劃解凍與美國的貿易協議並進行投票，彭博社透露。
1月23日經濟日程
歐盟經濟日程將包括法國、德國及歐元區的HCOB快訊PMI。此外，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德將發表講話。在美國，交易者將關注標普全球快訊PMI和密歇根大學消費者信心的最終數據。
歐元本周價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 歐元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.44% | -1.11% | 0.41% | -0.88% | -2.48% | -3.03% | -1.47% | |
| EUR | 1.44% | 0.33% | 1.84% | 0.55% | -1.07% | -1.61% | -0.04% | |
| GBP | 1.11% | -0.33% | 1.28% | 0.22% | -1.39% | -1.95% | -0.37% | |
| JPY | -0.41% | -1.84% | -1.28% | -1.28% | -2.86% | -3.39% | -1.86% | |
| CAD | 0.88% | -0.55% | -0.22% | 1.28% | -1.58% | -2.14% | -0.59% | |
| AUD | 2.48% | 1.07% | 1.39% | 2.86% | 1.58% | -0.56% | 1.04% | |
| NZD | 3.03% | 1.61% | 1.95% | 3.39% | 2.14% | 0.56% | 1.61% | |
| CHF | 1.47% | 0.04% | 0.37% | 1.86% | 0.59% | -1.04% | -1.61% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
每日市場動態摘要：交易者忽視樂觀的美國數據，推動歐元上漲
- 美國商務部報告稱，美聯儲偏好的通脹指標核心個人消費支出（PCE）在10月份同比上漲2.7%，11月份略微加速至2.8%，大致符合預期。
- 美國經濟分析局顯示，2025年第三季度GDP同比增長4.4%，超出4.3%的預期，並顯著改善於第二季度的3.8%。這一擴張主要得益於出口強勁和庫存拖累減小。
- 截至1月17日的初請失業金人數上升至20萬，較修正後的19.9萬有所增加，但仍遠低於預期的21.2萬，根據美國勞工部的數據。
- 歐洲央行上次會議紀要使用了鴿派語言，政策制定者承認增長仍然強勁，但面臨可能影響情緒的地緣政治風險，市場風險偏好轉向謹慎。通脹被視為接近2%的目標。政策制定者重申政策並非預設路徑，保持數據依賴的立場。
- 追蹤美元表現的美元指數（DXY）下跌0.50%，報98.29。
技術展望：歐元/美元有望在短期內挑戰1.1800
歐元/美元在1.1576反彈後略微轉為中性偏上，接近200日簡單移動均線（SMA）1.1590，這加劇了歐元突破1.1600的上漲，朝著1.1700邁進。
相對強弱指數（RSI）顯示多頭正在積聚動能。因此，在短期內，他們佔據上風。
為了實現看漲延續，買家必須突破12月24日的高點1.1807。一旦突破，下一目標將是1.1850，隨後是去年的周期高點1.1918。為了實現看跌反轉，歐元/美元必須跌破1.1700，並清除關鍵支撐位，如20日、50日和100日SMA，分別為1.11693、1.1663和1.1660。如果突破，多頭的最後防線將是200日SMA。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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