外匯新聞

• 澳元/美元回吐此前漲幅，回落至0.6900附近。
• 伊朗戰爭引發的適度避險情緒限制了美元的下跌空間。
• 市場在耶穌受難日交易清淡，關注焦點集中在美國非農就業報告。

澳元（AUD）對美元（USD）的反彈嘗試在0.6920水平前幾乎被封鎖。該貨幣對週五回吐漲幅，截至發稿時回落至0.6900附近，市場目光集中在美國非農就業報告的發布上。

隨著伊朗戰爭持續且未見明朗結束跡象，霍爾木茲海峽仍然關閉，適度的避險情緒支撐了美元等避險資產，給澳大利亞等出口經濟體帶來壓力。

巴林提出重開霍爾木茲海峽遭遇反對

聯合國安理會預計將對巴林提出的強制伊朗重開這一關鍵水道的提案進行投票，但該提案因擁有否決權的中國和俄羅斯反對而被削弱。伊朗警告稱，該地區的"挑釁行為"只會使局勢更加複雜。

週四，澳大利亞統計局數據顯示，2月份貿易順差擴大至56.86億澳元，較前一個月向下修正後的22.58億澳元順差大幅增加，超出市場預期的25億澳元。這些數據支持了澳大利亞儲備銀行（RBA）上次會議紀要中偏鷹派的立場，並為澳元提供了一定支撐。

今日焦點轉向美國非農就業報告。市場預期淨就業人數將增加6萬，繼2月份減少9.2萬之後，失業率維持在4.4%。由於耶穌受難日假期，交易量異常低迷，若非農數據出現重大衝擊，價格波動可能因流動性缺口而劇烈。

• 預計3月份非農就業人數將增加60K。
• 失業率預計將維持在4.4%。
• 由於耶穌受難日假期，市場對就業數據的反應可能會有所延遲。

美國勞工統計局（BLS）將於週五GMT12:30公布3月份非農就業數據（NFP）。

投資者將仔細審視就業報告的詳細數據，以評估美聯儲（Fed）是否可能考慮在今年晚些時候加息。不過，由於耶穌受難日假期，市場的即時反應可能保持低迷，交易量也將保持清淡。

非農就業報告預期如何？

投資者預計非農就業人數將增加60K，此前2月份錄得令人失望的減少92K。失業率預計將維持在4.4%不變，而以平均小時工資變動衡量的年度工資通脹預計將從上月的3.8%降至3.7%。

在預覽就業報告時，道明證券分析師指出，他們預計3月份非農就業人數將適度增加30K。

"天氣和罷工影響的逆轉應導致就業構成類似於2025年底，醫療保健行業支持過大。我們還預計失業率將維持在4.4%，但存在上升風險。平均小時工資月環比可能溫和增長0.2%，折合年同比3.6%，"他們補充道。

自動數據處理公司（ADP）本週早些時候報告稱，3月份私營部門就業人數增加了62K。此前2月份的增幅為66K（修正自63K）。ADP首席經濟學家Nela Richardson博士評估報告時表示，"整體招聘保持穩定，但就業增長繼續偏向某些行業，包括醫療保健。"與此同時，供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）調查的就業指數3月份為48.7，顯示製造業部門就業持續收縮。

丹斯克銀行研究團隊也預測非農就業人數將為30K，失業率將上升至4.5%。"近期指標，包括每日職位發布量下降和每週私營部門就業增長放緩，表明勞動力市場趨軟，"他們指出。

美國3月非農就業數據將如何影響歐元/美元？

3月份美元表現優於其他主要貨幣，受益於避險市場氛圍和對美聯儲（Fed）政策前景鷹派傾向的預期增強，油價飆升加劇了對通脹失控的擔憂。美元指數（DXY）3月份上漲超過2%，4月初波動加劇。

本週早些時候在哈佛大學舉辦的活動上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，美聯儲的兩大使命——保持最大就業和價格穩定之間存在緊張關係，並稱他們處於一個良好位置，可以觀望當前形勢的發展。談及勞動力市場狀況，鮑威爾表示就業增長非常低，進入就業市場具有挑戰性。

與此同時，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯承認勞動力市場正在發出信號，並補充說，低招聘率可能加劇經濟悲觀情緒。

根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），市場目前預計到2026年底，美聯儲政策利率維持在3.5%-3.75%區間的概率約為80%。而3月初，市場預計美聯儲今年至少會降息一次的概率為92%。

非農就業人數若出現至少70K的正面意外，可能促使市場重新評估美聯儲加息的可能性，並提振美元。相反，若數據低於50K，尤其伴隨失業率上升，美元可能難以跑贏其他貨幣，歐元/美元則可能保持穩定。然而，除非中東衝突緩和導致油價持續下跌，否則即使非農就業數據不及分析師預期，歐元/美元的穩步上漲也將較難實現。

FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer簡要提供了歐元/美元的技術展望：

"歐元/美元的短期技術展望顯示，儘管近期嘗試反彈，但看跌偏向依然存在。該貨幣對仍位於自1月底以來的下降趨勢線下方，日線圖上的相對強弱指數（RSI）在未能突破50中線後回落至40附近。"

"下方支撐位於1.1430-1.1400（布林帶下軌，靜態水平），之後是1.1300（整數關口）和1.1220（靜態水平）。上方阻力位可見於1.1600（整數關口，下降趨勢線），進一步阻力位於1.1680-1.1700區間，此處匯聚了100日簡單移動平均線（SMA）和200日SMA。"

（本報導於GMT時間4月3日07:10更新，以反映年度平均小時工資共識調整至3.7%）

• 英鎊/美元小幅走高，假期導致流動性稀缺，價格走勢在美國非農就業數據公布前保持低迷。
• 預計美國經濟招聘將有所溫和改善，失業率預計維持在4.4%。
• 美伊戰爭引發的油價通脹風險使英國央行和美聯儲的貨幣政策前景更加複雜。

週五，英鎊（GBP）兌美元（USD）小幅走高，美元適度走軟為其提供了一定支撐。然而，由於耶穌受難日假期導致流動性稀缺，價格走勢依然低迷，預計隨著交易者等待美國非農就業報告，交易活動將在美市時段有所回升。

截至發稿，英鎊/美元交投於1.3234附近，此前本週早些時候曾跌至四個月低點1.3159。與此同時，美元指數（DXY）——衡量美元兌六種主要貨幣的價值——徘徊在100關口附近，此前週二觸及10個月高點100.64。

經濟學家預計美國3月非農就業報告將顯示招聘人數適度反彈，預測約增加60K個職位，此前2月大幅下降92K。失業率預計將維持在4.4%。

若數據低於預期，可能對美元形成壓力，並為英鎊/美元提供一定支撐，但由於美伊戰爭持續，美元整體仍受支撐，漲幅可能有限。

鑒於衝突短期內無明顯解決跡象，霍爾木茲海峽的航運仍大幅受阻，油價驅動的通脹和經濟增長風險加劇。這一背景降低了市場對英國央行（BoE）和美聯儲（Fed）降息的預期。

交易員目前預計英國央行將在年底前加息兩次，而美聯儲則可能更長時間維持利率不變，這與此前兩大央行至少各自降息兩次的預期形成轉變。

不過，近期央行的表態顯示政策制定者並不急於加息。英國央行行長安德魯·貝利週三表示，"市場可能過早定價加息"，並補充稱，政策制定者在下一次利率決策時需要清晰關注增長和就業風險以及通脹。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾最近表示，政策"處於一個良好的等待觀察階段"，並補充稱通脹預期"在短期之外仍然穩固"。

• 紐元/美元週五進一步下跌，位於四個月低點上方，約0.5700。
• 中國服務業活動疲軟給紐元帶來看跌壓力。
• 週五晚些時候，美國非農就業數據可能引發美元交叉盤的劇烈波動。

紐元（NZD）在其他主要貨幣表現平穩的耶穌受難日交易時段中表現最弱，大多數市場因銀行假期休市。紐元兌美元（USD）小幅下跌，交易價僅比四個月低點高出幾個點，位於0.5700區域，市場目光集中在美國非農就業報告（NFP）發布上。

風險敏感的紐元在週四回撤了脆弱的上漲嘗試，恢復了更廣泛的看跌趨勢。美國總統唐納德·特朗普曾洩露計劃在未來幾週內退出伊朗，使投資者感到困惑，他在一則電視講話中重複了過去三週的威脅，預計將發布關於伊朗戰爭的"重要更新"。

中國服務業活動令人失望

此外，中國的服務業活動數據未能支撐紐元。RantingDog服務業採購經理人指數（PMI）從二月份近三年高點的56.7降至三月份的52.1，低於市場預期的53.7。

報告顯示，需求下降和國際訂單減少是三月份疲軟數據的主要原因。這加劇了市場對北京當局在國內市場疲軟和地緣政治風險影響全球貿易的背景下，推動經濟復甦面臨挑戰的擔憂。

隨著伊朗戰爭進入第35天且無結束跡象，投資者可能至少暫時將關注點轉向美國非農就業報告。市場共識預計淨就業人數增加6萬，失業率維持在4.4%。鑑於交易量異常低迷，任何顯著偏離預期的數據都可能在價格觸及流動性區時引發劇烈波動。

• 黃金維持近期看漲趨勢，4600美元支撐位阻擋空頭。
• 市場保持平靜，等待美國非農就業數據公布。
• 交易量異常低迷，多數市場因耶穌受難日休市。

黃金（黃金/美元）從週線高點4800美元區域的回調仍被限制在此前高點4600美元附近，撰寫時現貨價格為4665美元。這使得自3月23日低點以來的上升通道依然有效，投資者在等待週五稍晚公布的美國非農就業報告（NFP）期間保持觀望。

週四美元的強勢有所減弱，交易量因多數市場因耶穌受難日銀行假期休市而處於低位。當天的焦點是美國非農就業報告，預計3月份就業人數將增加6萬，失業率維持在4.4%不變。

技術分析：黃金/美元的上升通道保持完整

趨穩

黃金/美元繼續在近期看漲通道內交易，技術指標顯示信號混合。4小時相對強弱指數（RSI）穩定在50線上方，表明上漲動能有所降溫，但買方仍占主導。另一方面，移動平均線趨同/背離指標（MACD）已從近期高點下滑。

下行嘗試受限於上述通道底部匯聚點，目前位於4600美元，以及3月底高點附近的4580美元。若價格確認跌破此處，將否定看漲觀點，並加大向3月26日低點4350美元及3月23日低點4100美元回調的壓力。

近期阻力位見於上述週線高點4800美元，進一步上方則是此前支撐轉為阻力的5000美元關口，成為下一個看漲目標。

（本故事的技術分析借助人工智慧工具完成。）

FXStreet數據顯示，週五白銀價格（白銀/美元）基本持平。白銀交易價格為每盎司 73.05 美元，與週四的 73.05 美元基本持平，漲幅為0.00%。

自年初以來，白銀價格上漲了2.76%。

黃金/白銀比率，即等值一盎司黃金所需的白銀盎司數，週五為64.04，較週四的64.04基本持平。

（本文使用自動化工具生成。）

• 歐元/美元在從1.1510低點反彈後，於1.1440附近盤整。
• 預計美國非農就業人數將在3月顯示適度增長。
• 技術指標顯示輕微的看跌壓力。

歐元（EUR）兌美元（USD）在假期稀少的交易時段內於1.1530至1.1550區間橫盤，大多數市場因耶穌受難日休市。該貨幣對本週有望上漲0.3%，但價格走勢被困於3月交易區間的中間位置。

隨著伊朗戰爭進入第35天，輕微的風險厭惡情緒抑制了歐元的反彈，同時市場至少暫時將關注點轉向週五晚些時候公布的美國非農就業報告。預計美國3月新增就業崗位6萬，部分抵消2月減少的9.2萬崗位，失業率維持在4.4%。

技術分析：歐元/美元呈中性偏看跌格局

歐元/美元短期偏向中性，略微偏向下行，此前本週早些時候在先前支撐趨勢線處遭遇受阻。移動平均收斂發散指標（MACD）線已回落至信號線以下，顯示初步的看跌動能，而相對強弱指數（RSI）在50線附近持平，表明缺乏明確的方向偏好。

近期支撐位於週四低點附近的1.1510區域，迄今阻止了空頭進一步回撤至3月30日的低點1.1443和3月13日的低點1.1422。

上方初步阻力位於盤中1.1563水平。更高處，先前被突破的趨勢線現位於1.1645，與1.1620至1.1640的阻力區間重合，該區間在3月底和4月初多次限制多頭，預計將對多頭構成重大挑戰。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

• WTI因供應擔憂加劇，在特朗普近期對伊朗的威脅後漲幅超過10%。
• 特朗普警告未來數週將加大對伊朗的軍事行動，但未明確霍爾木茲海峽重新開放的步驟。
• 伊朗副外長加里巴巴迪表示，德黑蘭正在敲定草案，並將很快與阿曼展開談判。

西德克薩斯中質油（WTI）價格在週五歐洲早盤時段穩定在每桶103.80美元左右。隨著美國總統唐納德·特朗普對伊朗威脅的升級，供應擔憂加劇，WTI價格漲幅超過10%。

特朗普總統警告稱，未來兩到三週將加大對伊朗的軍事行動，並對伊朗發出強烈威脅，但未對重新開放霍爾木茲海峽的具體措施作出明確說明。

伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格奇回應稱，近期美國對民用基礎設施的打擊不會迫使伊朗撤退，反而顯示出對手的混亂和道德淪喪。

報導稱，伊朗和阿曼正在準備一項監督霍爾木茲海峽過境的協議，儘管樂觀情緒迅速消退。伊朗副外長卡澤姆·加里巴巴迪在接受斯普特尼克採訪時表示，德黑蘭正在敲定該草案，並將很快與阿曼開始談判，建立聯合框架。

與此同時，英國正在與約40個國家舉行虛擬會議，探討重新開放霍爾木茲海峽的途徑。美國未參與此次會議，特朗普總統表示重新開放該航道不是美國的責任，敦促歐洲國家"去自己找油"。

• 歐元/英鎊週五在0.8720附近持平，此前從0.8700支撐反彈。
• 儘管存在風險規避情緒，該貨幣對在過去三週內上漲了近1%。
• 歐元可能需要額外動力才能突破0.8740的阻力位。

歐元/英鎊匯率從一個月高點0.8740回落，本週早些時候在0.8700上方獲得支撐，隨後在過去幾日的區間中點0.8720附近陷入停滯。技術指標顯示看漲動能減弱，而市場成交量減少表明週五最可能的結果是進一步盤整。

歐元（EUR）本週仍有望實現近0.5%的週漲幅，且在過去三週內上漲近1%。源自伊朗戰爭的風險厭惡情緒一直壓制著兩種貨幣對避險美元（USD）的表現。不過，本週早些時候歐元區製造業活動的積極表現和通脹的適度上升為歐元提供了一定支撐，而英國製造業採購經理人指數（PMI）未能說服投資者。

技術分析

歐元/英鎊短期偏向溫和看漲，儘管技術指標顯示動能減弱。4小時相對強弱指數（RSI）為58，保持在中線以上，但移動平均線趨同背離（MACD）指標略微跌破零線，且MACD線已下穿信號線，這是一個看跌信號。

空頭需跌破週三和週二的低點，分別為0.8705和0.8676，才能破壞短期看漲結構，並暴露出0.8630-0.8635區域，該區域在3月23、24和26日為該貨幣對提供了支撐。

在上行方面，多頭可能需要額外動力突破0.8740區域（3月3日和4月1日高點）的阻力，並將關注點轉向0.8790至0.8800之間的關鍵區域，該區域在去年12月和今年3月初多次限制多頭上漲。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）