外匯新聞
- 美元/日圓在週三亞洲時段回落至 158.90 附近。
- 財政部可能會動用其一般帳戶來幫助為政府債券購買提供資金。
- 據路透社調查，大多數經濟學家預計日本央行將在 9 月加息。
週三亞洲交易時段，美元/日圓跌至 158.90 附近。美國財政部的債券回購計劃拖累美元（USD）兌日圓（JPY）走低。美國 7 月個人消費支出（PCE）價格指數數據將於週三晚些時候成為焦點，隨後市場將關注週五在傑克遜霍爾舉行的研討會。
美國財政部長斯科特-貝森特上週表示，美國財政部將把債券回購操作規模翻倍，每次操作至少 40 億美元，高於目前 20 億美元的上限，以努力穩定飆升的長期借貸成本。隨著美國國債規模超過 40 萬億美元，債券回購引發擔憂，並拖累美元走低。
週二，兩位高級財政部官員表示，財政部可能會動用其接近 1 萬億美元的一般帳戶，來幫助為其最近宣布的增加政府債券購買計劃提供資金。
日本央行（BoJ）週三表示，由於日程衝突，行長植田和男本週將不會出席美國聯邦儲備委員會（Fed）在傑克遜霍爾舉行的年度會議。日本央行董事會成員田村直樹將代為出席。
根據路透社 8 月 17 日至 24 日的一項調查，57%的經濟學家預計日本央行將在 9 月加息，這與 7 月的調查結果相比出現了明顯逆轉。在 58 位受訪者中，有 10 位認為日本央行會在 10 月或 12 月再次加息至 1.50%。
日圓焦點轉向 9 月會議之後的日本央行措辭
道明證券策略師指出，儘管短期定價已調整為預期日本央行將在 9 月 18 日會議附近收緊政策，但"更大的風險將集中在央行的措辭上，因為市場參與者會將目光放在 9 月 18 日會議之後"，投資者對政策制定者如何描述後續政策路徑的敏感度正不斷上升。
技術分析：美元/日圓仍受制於 100 日 SMA 下方
在日線圖上，美元/日圓維持短期看跌傾向，因為現貨價格仍低於 100 日簡單移動平均線（SMA）。價格交投於 20 日博林帶中軌上方，但仍受上軌壓制，表明在更廣泛的上行耗盡階段內出現了修正性反彈。14 日相對強弱指數（RSI）位於 43.64，低於中性 50 線，暗示反彈嘗試缺乏強勁動能，而賣方在關鍵均線阻力下方仍占上風。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 的 160.00，若突破，則布林帶上軌 160.30 將成為下一個障礙。下行方面，近期支撐位於 20 日博林帶中軌 158.75，進一步支撐位於布林帶下軌附近的 157.20。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 澳元在澳大利亞 7 月 CPI 年率升至 3.5%，高於 3.2% 的預期，儘管較 6 月的 3.8% 放緩，但仍走強。
- 澳大利亞 7 月 CPI 月率上升 1.0%，高於預期，而年率截尾均值 CPI 上升 3.6%。
- 日本 7 月服務業通脹達到 3.6%，強化了日本央行（BoJ）認為緊張的勞動力市場推動消費者價格上漲的觀點。
週三亞洲時段，澳元/日元連續第二個交易日走高，交投於 114.20 附近。由於澳元（AUD）在消費者物價指數（CPI）年率於 7 月升至 3.5%，高於 6 月的 3.8% 增長後走強，該貨幣對保持堅挺。市場此前預計該時期數據為 3.2%。
澳大利亞 7 月月度消費者物價指數上升 1.0%，較前值下降 0.1%有所改善，並高於預估的 0.8%增幅。與此同時，7 月截尾均值 CPI 月率上升 0.5%。按年率計算，同期截尾均值 CPI 上升 3.6%。
由於日本（JPY）面臨日本擴張性財政政策、高額國債以及與其他主要經濟體之間較大利差的挑戰，澳元/日元走高。然而，隨著市場目前已計入下個月加息的預期，日元的潛在跌幅可能受到日本央行進一步收緊政策預期升溫的限制。
日元焦點轉向 9 月會議之後的日本央行基調
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，隨著市場越來越多地將目光投向 9 月 18 日日本央行決議之後，"更大的風險將集中在央行的基調上，因為市場參與者會把注意力放在 9 月 18 日會議之後。"他們表示，投資者很可能會仔細審視央行的溝通措辭，以尋找後續政策路徑的指引，而不是僅僅關注這一單一事件本身。
支撐這些緊縮預期的是，週三公布的新數據顯示，日本 7 月服務業通脹這一關鍵指標年率上升 3.6%。這一增幅強化了央行的觀點，即緊張的勞動力市場正在積極促使企業將不斷上升的運營成本轉嫁給消費者。
根據路透社一項 8 月 17-24 日的調查，57%的經濟學家預計日本央行（BoJ）將在 9 月加息，這與 7 月的調查結果相比出現了明顯逆轉。
在 58 位受訪者中，有 10 位少數派認為，日本央行將在 10 月或 12 月再次加息至 1.50%。
在 54 位分析師中，近三分之二，即 35 位，認為政策利率到明年 3 月底至少將達到 1.5—%，較 7 月調查的預測提前了三個月。約 60%的人預計，到 2027 年第三季度末，利率將至少達到 1.75%。
在回答額外問題的 36 位受訪者中，有一半認為 1.75%將是終端利率，而上個月這一比例僅為 19%。選擇"2%或以上"的受訪者占比從 7 月的 23%升至 36%。
市場反應
撰寫時，美元/日元貨幣對當日下跌 0.17%，報 158.92。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
澳洲統計局（ABS）週三公布的最新數據顯示，澳洲消費者物價指數（CPI）7 月同比上漲 3.5%，低於 6 月報告的 3.8%。
市場預期該時期的讀數為 3.2%。
7 月月度消費者物價指數上漲 1.0%，而前值為下降 0.1%，高於預期的 0.8% 增幅。
與此同時，截尾均值 CPI 7 月環比上漲 0.5%。按年計算，同期截尾均值 CPI 同比上漲 3.6%。
澳元/美元對澳洲消費者物價指數數據的反應
澳洲 CPI 報告公布後，澳元（AUD）獲得新的買盤。截止發稿時，澳元/美元日內上漲 0.13%，報 0.7172。
澳元本周價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 澳元 對 加拿大元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | -0.09% | 0.18% | 0.26% | -0.15% | 0.05% | 0.06% | |
| EUR | -0.06% | -0.15% | 0.04% | 0.20% | -0.19% | 0.00% | 0.01% | |
| GBP | 0.09% | 0.15% | 0.11% | 0.36% | -0.03% | 0.15% | 0.18% | |
| JPY | -0.18% | -0.04% | -0.11% | 0.13% | -0.24% | -0.03% | -0.04% | |
| CAD | -0.26% | -0.20% | -0.36% | -0.13% | -0.36% | -0.16% | -0.19% | |
| AUD | 0.15% | 0.19% | 0.03% | 0.24% | 0.36% | 0.20% | 0.21% | |
| NZD | -0.05% | -0.01% | -0.15% | 0.03% | 0.16% | -0.20% | 0.00% | |
| CHF | -0.06% | -0.01% | -0.18% | 0.04% | 0.19% | -0.21% | -0.01% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
以下部分發布於 8 月 25 日 GMT 時間週二 22:30，作為澳洲 CPI 通膨報告的預覽。
- 預計澳洲消費者物價指數 7 月放緩。
- 澳洲央行將關注截尾均值 CPI。
- 澳元旨在延續近期對美元的漲勢。
澳洲統計局（ABS）將於 GMT 時間週三 01:30 公布 7 月消費者物價指數（CPI）。預計報告將顯示，通膨同比上漲 3.2%，較 6 月的 3.8% 放緩。不過，月度 CPI 預計為 0.8%，此前一個月為 -0.1%。
ABS 還將公布截尾均值 CPI，這是澳洲央行（RBA）最青睞的通膨指標。預計年率將錄得 3.5%，略低於前值 3.6%，而月度截尾均值 CPI 預計將維持在 0.3% 不變。
在公告發布前，澳元（AUD）兌美元（USD）交投於多月高點 0.7180 下方幾個點，後者因地緣政治動盪而走弱。
澳洲通膨率數據會帶來什麼影響？
通膨數據是澳儲行貨幣政策決策中的關鍵因素，也與地緣政治動盪有關：中東戰爭無疑是全球價格壓力不斷上升的主要來源。而這並不在澳儲行的控制範圍內。
"成員們指出，更高的能源價格以及用於開發人工智慧服務的商品需求強勁，正在加劇一些經濟體的通膨壓力。儘管在中東衝突爆發後，消費者價格通膨的核心指標尚未明顯上升，但成員們討論了這些以及其他全球發展可能帶來更明顯通膨衝擊的可能性。如果真是如此，這可能會推高澳洲進口價格，進而推高消費者價格，"8月貨幣政策決定會議紀要稱。
成員們還指出，儘管澳洲通膨在6月季度按年率計算意外放緩，但仍遠高於目標，並預計截尾均值通膨率將持續高於3%，直至2027年年中。
在討論今年是否有必要第四次加息後，董事會決定將官方現金利率（OCR）維持在4.35%不變。
考慮到這一點，即將公布的通膨數據將影響市場對即將到來的貨幣政策決定的看法，澳元也將隨之波動。澳洲年度CPI在3月達到4.6%的峰值。預計讀數為3.2%，這應會削弱市場對近期進一步加息的希望，對澳元構成利空。
若讀數介於預期的3.2%和前值3.8%之間，將令人擔憂，並提高進一步加息的概率；而若讀數高於3.8%，則會引發恐慌。市場參與者將迅速押注加息，並暫時推高澳元，但一旦塵埃落定，這一令人失望的數據應會對澳元不利。
此外，值得注意的是，短期內，隨著美國和伊朗可能重啟談判的新希望出現，油價正在回落。市場參與者對這些頭條消息持謹慎態度，但金融市場上確實出現了一些緩和跡象。
消費者物價指數報告會如何影響AUD/USD？
如前所述，預計7月通膨將進一步放緩，並接近澳儲行2%至3%的目標區間。這樣的讀數對澳元的影響應有限，但偏負面。在數據公布前，AUD/USD貨幣對徘徊在0.7150附近。
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出："從技術角度看，AUD/USD仍偏看漲，儘管動能正在減弱。不過，日線圖上的技術讀數顯示，儘管當前處於盤整階段，買方仍占據主導。該貨幣對運行在所有看漲均線之上，20日簡單移動平均線（SMA）即將上穿100日SMA，兩者均位於0.7070附近，為匯價提供了堅實基礎，並暗示後市可能創出更高高點。然而，同一圖表也顯示，技術指標雖然處於正區間，但缺乏方向性力度。"
Bednarik補充道："AUD/USD貨幣對需要突破0.7080高點才能加速上行，在這種情況下，下一個值得關注的相關水平是0.7130價格區域。短期支撐位在0.7135，前方則是上述更強支撐位0.7070附近。若後者失守，投機性買盤可能推動該貨幣對跌向0.7000，然後買方再嘗試重新奪回控制權。"
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 伊朗與阿曼達成霍爾木茲海峽臨時通航協議，油價暴跌逾5%。
- 中間價結束三連跌調升23基點報6.7829，在岸升破6.72創2023年2月以來新高。
- 美元指數收跌至98.90，市場聚焦周五傑克遜霍爾年會沃什講話。
中間價結束三連跌，在岸升破6.72創逾三年半新高
8月26日，人民幣對美元中間價報6.7829，調升23個基點，結束了此前"8月21日报6.7817（調貶9點）、8月24日报6.7841（調貶24點）、8月25日报6.7852（調貶11點）"的三連跌態勢。
在岸與離岸匯率雙雙明顯強於中間價。在岸盤中最高觸及6.7051元，創2023年2月2日以來新高；夜盤收報6.7203元。離岸紐約尾盤報6.7173元，逼近2023年2月2日頂部6.7057元。在岸與離岸價差分別約626個基點和655個基點，市場做多人民幣的意願依然強烈。
美伊停火談判迎重大突破：伊朗阿曼設臨時通航走廊，油價暴跌逾5%
美伊局勢在經歷數週僵持後出現重大轉折：
伊朗與阿曼達成臨時通航協議。週二，伊朗和阿曼兩國發布聯合聲明，擬在霍爾木茲海峽設立一條聯合臨時通航走廊，並達成協議開展聯合項目清除海峽水域的水雷。根據聲明，從阿曼灣駛入波斯灣的船舶將行經伊朗管轄水域；駛出波斯灣的船舶部分航段經過伊朗水域、部分經過阿曼水域。任何軍艦不得通過該海峽，只允許商船通行。
俄媒稱美伊已就停火協議條款達成共識。據俄羅斯媒體Sputnik援引巴基斯坦軍方和伊朗安全部門消息人士稱，美國與伊朗已就停火協議條款達成共識，其中明確納入霍爾木茲海峽自由航行條款，雙方預計將在未來幾天公布相關消息。
特朗普宣布完成掃雷。美國總統特朗普表示，霍爾木茲海峽"國際水域"內的所有水雷均已被清除或引爆，美國太空軍正對該水道實施監控，針對布設水雷的"零容忍"政策已全面生效。
伊朗堅持條件尚未完全滿足。伊朗方面警告，伊阿兩國達成的這項協議並不會讓霍爾木茲海峽航運立刻恢復正常，只有美國接受伊朗的和平條件，這條水道才算真正開放，條件包括解除對伊朗港口的海上封鎖和取消限制伊朗按市場價格出售石油的相關制裁。
受此影響，國際油價大幅跳水。WTI原油日內持續下行，盤中一度失守80美元大關，最終收跌4.57%報80.68美元/桶；布倫特原油最終收跌5.02%報85.86美元/桶。
美元指數收跌至98.90，市場聚焦傑克遜霍爾年會
美元指數週二先漲後跌，最終收跌0.09%報98.90，仍處於5月中旬以來最低水平附近。
市場正密切關注本週五（8月28日）美聯儲主席凱文·沃什在傑克遜霍爾全球央行年會上的主旨演講。這是沃什就任美聯儲主席以來首次在傑克遜霍爾發表演講。中信證券研報稱，在美債長端利率高企、回購公告效力短暫的背景下，其演講成為近期市場為數不多的潛在交易錨點。市場預期沃什將重申通脹風險、保留加息選項以重建美聯儲公信力。
美聯儲官員柯林斯表示，在沒有持續的通脹回落證據的情況下，適合"盡快"提高利率。
其他市場動態
美股三大指數齊漲。道指收漲0.3%，標普500指數漲0.32%，納指漲0.66%。納斯達克中國金龍指數收漲1.1%。
現貨黃金。早盤一度逼近4700美元大關但未能突破，最終收漲0.15%報4658.60美元/盎司。
A股。三大指數午後震盪拉升，上證綜指收漲0.19%，深證成指收跌0.35%，創業板指收跌1%；全市超4200只個股上漲。
今日行情的核心特徵：美伊停火迎重大突破，人民幣延續偏強格局
中間價調升23基點至6.7829，結束此前連續三日的調貶態勢；在岸人民幣盤中升破6.72，創2023年2月以來新高。今日市場的核心變化在於美伊霍爾木茲海峽談判迎重大突破——伊朗與阿曼宣布設立聯合臨時通航走廊，俄媒稱美伊已就停火協議條款達成共識，特朗普宣布完成海峽掃雷。地緣風險溢價的快速消退直接引發了油價的暴跌（WTI盤中一度失守80美元大關），同時改善了全球風險偏好，推動美股上漲、美元走弱。
但不確定性仍未完全消除。 伊朗方面明確警告，伊阿協議並不會讓霍爾木茲海峽航運立刻恢復正常，只有美國接受伊朗的和平條件（解除海上封鎖、取消石油制裁等），這條水道才算真正開放。這意味著協議從"條款共識"到"全面執行"仍有距離。與此同時，美方"零容忍"掃雷政策與伊朗條件之間的張力，以及周五傑克遜霍爾年會上沃什的政策信號，都將是影響後續走勢的關鍵變量。
驅動邏輯：美伊協議預期推升風險偏好 → 油價暴跌 → 美元走弱 → 人民幣走強
① 美伊停火取得重大突破是今日最大變量。 伊朗與阿曼達成臨時通航協議、俄媒稱美伊已就停火條款達成共識、特朗普宣布完成掃雷，三重利好疊加，大幅壓低了霍爾木茲海峽的地緣風險溢價。油價暴跌逾5%是這一邏輯的直接體現。
② 油價暴跌通過兩個渠道利好人民幣。 一方面緩解了市場對通脹失控的擔憂，削弱了美聯儲緊急加息的理由；另一方面改善了全球風險偏好，資金從避險資產回流新興市場，美元指數跌至98.90。
③ 中間價結束三連跌釋放偏強信號。 在連續三日回調後，中間價調升23基點至6.7829。在岸與離岸分別強於中間價約626個基點和655個基點，市場信心與政策引導持續共振。
三個關鍵變量決定後續走勢：
① 美伊停火協議能否最終落地（短期最大變量） ——俄媒稱美伊已就條款達成共識，但伊朗堅持美國需先滿足條件海峽才算真正開放。若協議正式簽署並執行，地緣風險溢價將進一步回落，利好人民幣向6.70靠攏；若執行受阻或條件談不攏，油價可能反彈。
② 周五傑克遜霍爾年會沃什講話 ——沃什將於8月28日發表就任以來首次主旨演講。若釋放偏鴿信號，美元可能進一步走弱，利好人民幣；若偏鷹，則可能逆轉當前美元弱勢格局。
③ 油價後續走勢 ——WTI已從上周近87美元的高位回落至80美元附近。若停火協議順利推進，油價可能繼續下行，進一步壓制美元；若協議執行受阻，油價可能反彈，通過通脹預期重新支撐美元。
綜合判斷：短期人民幣在美伊停火突破、油價暴跌、美元走弱的三重利好下維持強勢格局，在岸已升破6.72。美伊停火協議從"條款共識"到"全面執行"仍有距離，伊朗的條件能否被滿足仍是未知數。周五傑克遜霍爾年會上沃什的講話將是決定美元中期方向的關鍵變量。整體來看，若美伊協議順利落地且沃什偏鴿，人民幣有望進一步向6.70靠攏；若協議執行受阻或沃什偏鷹，人民幣可能回測6.74-6.75。
- 澳元/美元連續第二日走高，受多重支撐因素推動。
- 澳大利亞 CPI 令澳儲行加息押注仍在桌面上，並為澳元提供溫和提振。
- 在伊朗外交希望和美國債券收益率下滑的背景下，美元在美國 PCE 公布前盤整。
週三亞洲時段，澳元/美元在澳大利亞消費者通脹數據公布後連續第二日吸引買盤，並攀升至 0.7170 區域。現貨價格仍接近上週五觸及的 6 月初以來最高水平，交易員目前正關注美國個人消費支出（PCE）價格指數，以尋求新的推動力。
澳大利亞統計局（ABS）報告稱，7 月份總體消費者物價指數（CPI）同比上漲 3.5%，低於上月錄得的 3.8%漲幅。不過，該數據高於 3.2%的市場預期，並為澳儲行（RBA）進一步收緊政策留下了空間，這反過來又為澳元提供了溫和支撐。
另一方面，由於美國聯邦儲備委員會（Fed）立即加息的可能性下降、美國債券收益率走低以及美國-伊朗外交希望升溫，美元（USD）難以吸引到有意義的買盤。不過，在就美聯儲未來政策路徑獲得更多線索之前，投資者可能會選擇等待美國 PCE 數據公布，再對美元和澳元/美元貨幣對建立新的方向性押注。
美國 7 月份較為溫和的通脹數據已使市場預期轉向 9 月 15 日至 16 日會議維持政策不變。除此之外，CNBC 週一報導稱，美國財政部可能動用近 1 萬億美元，以幫助資助上週宣布的更長期限債券增持回購。此外，油價下跌緩解了通脹擔憂，導致美國債券收益率進一步下滑，並削弱了美元。
上述基本面背景似乎明顯偏向澳元/美元多頭，並支持其短期內進一步上漲的可能性。與此同時，任何修正性回調更可能吸引買盤介入，並受到支撐。
澳元/美元 4 小時圖
技術分析
澳元/美元在 4 小時圖上維持在 100 週期簡單移動平均線（SMA）0.7085 上方，這表明短期偏向建設性。下行方面，直接支撐位位於 0.7085 附近的 100 週期 SMA，買家可能會在此捍衛更廣泛的上升趨勢。只要匯價維持在 0.7085 上方，預計仍將受到買盤支撐，市場焦點將繼續放在當前反彈階段的延續上。
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- WTI 因伊朗和阿曼討論在霍爾木茲海峽建立聯合海上走廊而下跌。
- 巴基斯坦和卡達繼續開展地區外交和斡旋努力，以緩和緊張局勢。
- 華盛頓未對伊朗貿易夥伴實施二級制裁後，WTI 承壓下行。
週三亞市，西德克薩斯中質原油（WTI）價格連續第三個交易日擴大跌幅，交投於每桶 80.10 美元附近。此前有報導稱，伊朗和阿曼討論在霍爾木茲海峽建立一條臨時聯合海上走廊，原油價格因此下跌。
兩國之間的技術性會談將繼續進行，雙方正致力於達成一項永久安排。預計這條未來走廊將涵蓋海峽管理、資訊共享機制、交通管理以及海事和安保服務的提供。
隨著這些海上討論的推進，地區外交努力也在獲得動力。巴基斯坦陸軍參謀長最近前往德黑蘭，以支持正在進行的外交倡議，而卡達則確認其正積極繼續斡旋努力。
此外，由於美國外交政策相關的市場預期發生變化，本週油價也面臨下行壓力。華盛頓最新加大對伊朗經濟施壓的舉措不及預期強硬，因為美國並未對伊朗的貿易夥伴實施二級制裁。
不過，道明證券（TD Securities）表示，"原油流動仍然受到極大限制，成品油市場繼續收緊，短期內幾乎看不到緩解"，這凸顯了日益惡化的供應背景，並繼續支撐對布倫特原油更為樂觀的立場。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 美元/加元吸引了一些逢低買盤，因為原油價格下跌削弱了加元。
- 美加貿易戰也拖累了加元，儘管美元走軟限制了該貨幣對的漲幅。
- 交易員關注美國 PCE 數據，以尋找有關美聯儲利率路徑的線索和一些推動力。
週三亞洲時段，美元/加元小幅走高，但仍被限制在前一交易日的區間內。現貨價格目前交投於 1.3800 中檔附近，交易員現在正關注美國個人消費支出（PCE）價格指數，以尋求一些有意義的推動力。
關鍵的美國通脹數據將為美聯儲（Fed）未來的政策路徑提供更多線索，進而應會為美元（USD）提供一些有意義的推動力。與此同時，美聯儲立即加息的可能性下降，加上美國債券收益率下滑以及美國-伊朗外交希望，令美元多頭處於守勢，並對美元/加元構成阻力。
7 月份美國通脹數據較為溫和，降溫了市場對美聯儲近期收緊政策的預期，並將市場預期轉向 9 月 15-16 日即將召開的會議上維持政策不變。CNBC 週一報導稱，美國財政部可能會動用近 1 萬億美元，以幫助為上週宣布的增加長期債券回購提供資金。這導致美國債券收益率進一步下降，並拖累美元。
與此同時，美國向伊朗提供制裁減免並結束海上封鎖，以換取重新開放霍爾木茲海峽並停止其地區代理人發動的襲擊。這反過來又提振了通過外交途徑結束持續六個月的美伊戰爭的樂觀情緒，並將原油價格拖至兩週低點。除此之外，日益加劇的美加貿易戰也削弱了與大宗商品掛鉤的加元。
最新進展顯示，加拿大宣布對美國商品徵收新的關稅，以報復華盛頓對價值 200 億美元的加拿大商品徵收 50% 關稅。然而，基本面背景喜憂參半，在考慮將美元/加元近期自 1.3730 區域（即上週五觸及的三個月低點）展開的反彈延續之前，仍需保持謹慎。
美元/加元 4小時圖
技術分析
美元/加元短期內仍保持看跌基調，因為其維持在 4 小時圖上的 100 週期簡單移動平均線（SMA）1.3912 下方。只要現貨價格未能令人信服地升破這一移動平均線，交易員可能會繼續將該阻力視為賣出區域，從而緩解當前的下行偏向，並為更具建設性的階段打開大門。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
週三，中國人民銀行（PBOC）將下一交易時段的美元/人民幣中間價設定為 6.7829，前一交易日的中間價為 6.7852，路透預估為 6.7166。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 週三亞市早盤，歐元/美元持穩於 1.1675 附近。
- 美國國債回購可能拖累美元；交易員為美國 PCE 數據做好準備，以尋求新的推動力。
- 美國威脅對與伊朗有經濟聯繫的國家實施嚴厲制裁。
週三亞洲交易時段早盤，歐元/美元在 1.1675 附近持平。美國財政部決定擴大長期國債回購計劃，可能會拖累美元（USD）兌歐元（EUR）走低。交易員正等待美國個人消費支出（PCE）價格指數數據，該數據將於週三晚些時候公布。
美國財政部長斯科特-貝森特上週表示，在該部門公布將長期證券回購規模翻倍的計劃一天後，政府可能會將債券回購規模提高至 40 億美元以上。CNBC 週一早些時候報導稱，貝森特可能會動用該部門接近 1 萬億美元的普通帳戶來幫助為債券回購提供資金，而不是發行短期國庫券。
"長期端較低的債券收益率不會解決債務問題。從長期來看，這甚至可能使問題惡化。政府的債務負擔將變得對美聯儲政策利率的變化更加敏感，"威斯康星州門諾米尼福爾斯的 Annex Wealth Management 首席經濟學家布萊恩-雅各布森表示。
不過，中東局勢升級可能會提振避險資金流動，從而支撐美元。美國威脅對任何與伊朗保持經濟聯繫的國家或實體實施嚴厲制裁。與此同時，德黑蘭誓言將對任何參與美國主導的孤立行動的國家進行報復。
收益率利差為歐元提供支撐，但上行空間被視為有限
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，"近期收益率利差的回升為歐元提供了基本面支撐"，有助於支撐歐元表現。不過，他們警告稱，"我們認為短期內進一步走強的空間不大，因為現貨價格目前較我們 1.1622 的狹窄公允價值估計略有溢價"，這表明該貨幣可能難以從當前水平顯著延續漲勢。
技術分析：歐元/美元在超買環境下維持積極前景
在日線圖上，歐元/美元保持看漲的短期偏向，因為現貨價格仍位於 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶中軌上方。價格正逼近布林帶上軌阻力位，而 14 日相對強弱指數（RSI）在 70 附近，顯示超買狀況，這可能會抑制短線進一步上行，儘管更廣泛的結構仍受到支撐。
下行方面，初步支撐位於 1.1580/1.1575 區域，布林帶中軌與 100 日 SMA 在此聚集，強化了潛在底部；更深層的結構支撐位於接近 1.1456 的布林帶下軌。上行方面，若明確突破 1.1708 的布林帶上軌阻力，將重新打開進一步上漲的空間，不過動能已顯拉伸，向該阻力位的反彈可能會吸引獲利了結。
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歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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