
- 白銀在關鍵支撐位附近形成雙底,暗示可能突破37.31美元。
- 十字星蠟燭和美國假期交易量稀薄暗示暫停,而非反轉。
- 多頭瞄準37.49美元和38.00美元的阻力位;下行風險在36.00美元以下開始。
由於美國市場因假期休市,白銀價格週五橫盤交易,幾乎沒有變化,維持在36.84美元。市場情緒略顯低迷,因圍繞美國貿易戰的頭條新聞引發關注,交易模式成為焦點,此前"一項偉大的美麗法案"獲得批准。
XAG/USD價格預測:技術前景
從技術角度來看,這種灰色金屬暫停了其上漲,儘管由於形成了雙底圖形,仍然保持上行偏向。然而,十字星的形成暗示暫停正在進行中,交易者關注關鍵阻力位,如年初至今(YTD)高點37.31美元。
動量指標相對強弱指數(RSI)顯示看漲。因此,最小阻力路徑是向上。
白銀的關鍵阻力位值得關注的是37.00美元,即年初至今高點,以及2012年2月29日的37.49美元。一旦突破,下一目標是38.00美元。另一方面,如果XAG/USD跌破36.00美元,將為測試35.82美元鋪平道路。一旦突破,下一目標將是35.00美元,然後挑戰34.39美元的50日簡單移動平均線(SMA)。
XAG/USD價格圖表 - 日線

白銀常見問題(FAQ)
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上,它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎,但交易者可能會轉向白銀,以實現投資組合的多元化,因為白銀具有內在價值,或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀,也可以通過交易所交易基金(etf)等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,可能使白銀價格因其避險地位而上漲,盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產,白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元(USD)的表現,因為資產是以美元(XAG/USD)定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲,而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素,如投資需求、采礦供應(白銀比黃金豐富得多)和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業,特別是在電子或太陽能等領域,因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一,比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格,而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動:對於美國,尤其是中國,它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀;在印度,消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時,白銀通常也會隨之上漲,因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數,可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反,較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。

- 歐元/美元在交易清淡中上漲0.18%,交易者消化特朗普的廣泛關稅計劃,歐盟與美國的緊張局勢加劇。
- 特朗普確認將於8月1日生效的關稅高達70%,針對歐盟商品,包括食品。
- 彭博社:歐盟汽車製造商尋求通過美國投資承諾獲得關稅減免。
- 美國經濟日曆清淡,焦點轉向德國工業產出和下週的歐元集團會議。
在美國因獨立日假期關閉的情況下,歐元/美元週五在流動性稀缺中小幅上漲0.18%。儘管本週發布了強勁的美國經濟數據,但該共同貨幣仍有望以0.53%的漲幅結束本週。截至發稿時,該貨幣對交易於1.1778。
週五經濟新聞稀缺,市場參與者仍將注意力轉向關稅和美國總統特朗普的"一個美麗的大法案"的批准。
週四,特朗普宣布美國將開始發出聲明信,通知各國其商品和服務將被徵收關稅。他補充說,關稅可能在10%到70%之間,並將於8月1日生效。與此同時,圍繞美歐貿易協議的緊張局勢加劇,華盛頓宣布對歐洲食品徵收17%的關稅。
與此同時,彭博社報導稱,"一些歐盟汽車製造商和資本正在推動與特朗普總統達成協議,以換取增加對美國的投資而獲得關稅減免。"
美國缺乏經濟日程使得歐元/美元交易者無所適從,他們轉向歐盟的日程。德國工業訂單在5月份每月均低於預期,但與去年同月的數字相比,顯示出輕微改善。
在週一之後,歐盟日程將發布德國工業生產數據、歐元集團會議、歐洲央行發言人以及5月份零售銷售數據的公告。
每日市場動態摘要:歐元/美元在經濟日曆清淡中上漲
- 美國總統特朗普表示,他的政府將開始通知各國關於新的美國關稅,預計於8月1日生效。他表示,週五將發送大約十到十二封信。接下來的幾天將分發更多信件,以滿足7月9日的截止日期。
- 美國國會批准的"一個美麗的大法案"將在十年內增加3.4萬億美元的國家赤字。該法案旨在延長2017年實施的減稅政策,並為國防和移民執法分配數十億美元。同時,削減一些醫療保健項目、食品援助和清潔能源項目。
- 彭博社的一篇文章透露,歐盟和美國在原則上接近達成一項技術貿易協議。歐盟暗示他們願意接受10%的普遍關稅,但以換取對藥品、酒精、半導體和飛機的較低稅率。他們還尋求配額和豁免,以降低目前對汽車、鋼鐵和鋁的關稅。雙方的談判將在週末繼續進行。
- 德國5月份的工廠訂單環比下降1.4%,而4月份為1.6%的增長。根據德國聯邦銀行的數據,5月份的同比增幅從5.8%降至5.3%。
歐元技術展望:歐元/美元反彈至1.1780,多頭瞄準1.1800
歐元/美元週五交易平穩,預計將形成"看漲孕線"蠟燭圖形態,這暗示長期上漲趨勢依然完好。然而,需要明確突破7月3日的高點1.1809,才能測試年度高點1.1830。一旦這些水平被突破,下一目標將是1.1850和1.1900。
相反,如果歐元/美元跌破1.1750,則可能打開下行至1.1700的空間。如果進一步走弱,下一支撐位將是6月12日的高點1.1631。

歐元常見問題(FAQ)
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年,歐元占外匯交易總量的31%,日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對,約占所有交易的30%,其次是歐元/日元(4%),歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定,這意味著要麽控製通脹,要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利,反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議,製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量,是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期,特別是高於歐洲央行2%的目標,歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比,相對較高的利率通常會對歐元有利,因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況,並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資,還可能鼓勵歐洲央行提高利率,這將直接增強歐元。否則,如果經濟數據疲軟,歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要,因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品,那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此,凈貿易余額為正會使貨幣走強,反之亦然。」

- 澳元/美元在特朗普關稅截止日期前因避險需求回落。
- 澳元因市場對澳儲行降息預期承壓,而美聯儲政策穩定支撐美元。
- 儘管動能在楔形阻力附近減弱,澳元/美元仍保持看漲結構。
在美國總統唐納德·特朗普7月9日關稅截止日期前,澳元(AUD)在週五對美元(USD)走弱,交易量較低,市場風險情緒偏向規避。
截至發稿時,澳元/美元徘徊在0.6550以上,日內下跌0.30%。
美國金融市場因獨立日休市,導致交易量減輕,造成波動性低迷,貨幣市場整體呈現更糾正的基調。
澳大利亞貿易數據不及預期進一步加重了看跌情緒。週四發布的數據顯示,5月份出口下降2.7%,導致貿易順差縮小。
在特朗普7月9日關稅截止日期前,市場風險情緒明顯偏向規避。
特朗普威脅對多個國家徵收10%至70%的關稅並主導貿易條款,重新點燃了全球貿易擔憂,促使避險資金流入,給風險敏感貨幣施加壓力。
與此同時,市場對澳大利亞儲備銀行(RBA)將繼續放寬貨幣政策的預期不斷上升。
根據週五發布的路透社調查,37位經濟學家中有31位強烈預期央行將在週二實施連續第三次25個基點的降息。這將使官方現金利率降至3.60%。
這一預期反映了RBA對通脹放緩和國內經濟減速的反應。與此同時,美聯儲(Fed)維持利率在4.25%至4.50%區間內,為美元提供了一定支撐。
關注的AUD/USD技術水平
從技術角度來看,AUD/USD仍處於日線圖上的上升楔形模式內,這一結構通常預示著潛在的趨勢疲軟。近期價格走勢在0.6590水平上難以突破,多次未能清除這一位於關鍵心理阻力0.6600下方的障礙。這種猶豫導致了輕微的回調,反映出市場的不確定性,隨著看漲動能開始減弱。
儘管出現回調,但整體趨勢仍然向好。該貨幣對繼續在50日指數移動平均線(EMA)上方交易,目前為0.6471,以及200日EMA在0.6436。這突顯了潛在的看漲結構,並表明買方在中期內仍然佔據主導地位。
AUD/USD日線圖

然而,動量指標開始顯示出疲軟的早期跡象。相對強弱指數(RSI)已降至約56,低於之前的高點,表明動能減弱,但仍高於中性50水平。這表明看漲偏向仍然存在,但動能正在減弱。
若確認突破0.6600,可能會觸發新的上漲,潛在打開78.6%斐波那契回撤位0.6722的大門。
在下行方面,當前水平的拒絕可能導致更深的回調,初步支撐位於接近0.6550的61.8%斐波那契水平。這可能會隨後受到接近0.6428的50%回撤位的強支撐,這與200日EMA緊密對齊,增加了其技術重要性。
風險情緒常見問題(FAQ)
在金融行話的世界裏,兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中,投資者對未來持樂觀態度,更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中,投資者開始「謹慎行事」,因為他們擔心未來,因此購買風險較低的資產,這些資產更確定會帶來回報,即使回報相對較小。
通常,在「風險偏好」時期,股市會上漲,大多數大宗商品(黃金除外)也會升值,因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強,加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中,債券——尤其是主要的政府債券——上漲,黃金表現搶眼,日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯,都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口,而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計,由於經濟活動的增加,未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因為它是世界儲備貨幣,因為在危機時期投資者購買美國政府債券,這被視為安全的,因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響,因為日本國內投資者持有的國債比例很高,即使在危機時期,他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎,因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。

- 美元在週五的假期交易中小幅走低,結束了兩天的連漲。
- 關稅緊張局勢再度浮現,特朗普準備於8月1日單方面徵收貿易關稅。
- 美國總統的"一個美麗的大法案"通過眾議院,增加了長期債務擔憂。
美元(USD)在週五小幅回落,在假期交易中走低,結束了兩天的連漲。在週四發布的強於預期的美國非農就業數據的推動下,美元曾一度上漲,但由於美國獨立日假期的影響,市場活動保持低迷,美元現在正在削減漲幅。
美元指數(DXY),衡量美元相對於一籃子主要貨幣的表現,在美國交易時段保持平穩。截至發稿時,該指數徘徊在97.00附近,回落自週四因強於預期的美國就業數據而達到的97.42的週高點。
回調的原因在於交易者在權衡強勁的美國就業數據與更廣泛的風險,包括美國總統唐納德·特朗普的保護主義關稅和在其龐大的稅收和支出法案通過後加劇的財政擔憂。
週四眾議院通過的立法預計將顯著擴大預算赤字,增加投資者對美國公共財政長期穩定性的焦慮。儘管樂觀的勞動力市場數據最初提振了美元,但圍繞保護主義貿易措施和上升的債務水平的擔憂現在正在影響市場情緒。
特朗普總統在7月9日的最後期限前加劇了關稅緊張局勢。他在週四宣布,將於週五開始向其貿易夥伴發送信件。他的意圖是,如他所說,向關鍵貿易夥伴發送"10或12"封信,未來幾天還會有更多信件,每封信中概述了將於8月1日生效的單方面關稅率。特朗普還補充道,關稅將"可能在60%或70%到10%和20%之間",強調了在7月9日最後期限前採取更激進的保護主義立場。
市場動態:特朗普的財政法案、關稅和降息重新定價
- 唐納德·特朗普總統的"一個美麗的大法案"在週四以218票對214票的微弱優勢通過眾議院,兩名共和黨議員投票反對。這個數萬億的法案包括大幅減稅和聯邦支出的激增,進一步加劇了市場對美國債務長期軌跡的擔憂。預計特朗普將在週五作為獨立日慶祝活動的一部分簽署該法案成為法律。
- "一個美麗的大法案"在華盛頓引發了激烈的政治鬥爭。共和黨人稱其通過為經濟帶來了重大勝利,並實現了美國總統的競選承諾,強調減稅、國防支出和加強邊境安全。相反,民主黨人一致反對該法案,警告稱這將加深不平等,擴大聯邦赤字,並剝奪數百萬美國人的醫療保障。這種黨派對峙為市場增加了一層不確定性,特別是在該法案的長期經濟影響成為2026年中期選舉的焦點之前。
- 特朗普的法案使2017年的減稅政策永久化,並增加了新的稅收減免,包括對小費不徵收聯邦稅和加班費的扣除。它還將州和地方稅(SALT)扣除上限提高到40,000美元,為期五年。另一方面,該法案對醫療補助進行了大幅削減,使低收入美國人更難符合資格,並限制某些類型的護理。它收緊了食品券的規則,削減了綠色能源項目的資金,並為邊境安全和移民執法撥出超過460億美元。"一個美麗的大法案"還將美國債務上限提高了5萬億美元。
- 非黨派的國會預算辦公室(CBO)估計,新通過的財政法案將在未來十年內使美國赤字增加3.4萬億美元。國家債務與GDP的比率現在預計將從97.8%上升到超過125%,遠高於CBO在1月份發布的117.1%的早期預測。
- 儘管更廣泛的關稅不確定性仍然存在,中國已與華盛頓達成"框架協議",以減少相互關稅並放寬對某些商品的限制,特別是與稀土礦物相關的商品。該協議旨在使美國公司更容易從中國獲得關鍵材料,並使中國獲得一些美國技術的機會。然而,該協議的細節仍然相對稀缺。
- 印度對美國汽車關稅採取報復措施。印度已正式通知世貿組織,計劃對選定的美國商品徵收報復性關稅,以回應華盛頓最近對汽車和汽車零部件提高25%關稅的舉措。這一舉動將在30天內暫停貿易優惠,標誌著美印貿易關係的新衝突點,正當雙方接近達成有限協議之際。這一消息增加了圍繞特朗普7月9日最後期限的全球關稅風險,並可能通過加劇新興市場和全球供應鏈的不確定性進一步打壓美元。
- 週四發布的非農就業數據(NFP)顯示,美國經濟在6月份新增了147,000個就業崗位,超出市場預期,失業率降至4.1%。儘管私營部門的招聘速度較慢,但報告的整體強勁使交易者降低了對美聯儲(Fed)在7月份降息的預期。根據CME FedWatch工具,降息的概率已從約24%驟降至僅4.7%。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾重申,央行將在看到更多就業和通脹降溫的跡象之前不會採取行動。
- 美國財政部長斯科特·貝森特在週四加大了對美聯儲的批評,表示FOMC在維持利率不變的判斷上"有點偏離",儘管他稱之為"非常高的實際利率"。貝森特補充道:"如果他們現在不降息,9月份的降息可能會更大。"儘管美聯儲的鷹派語氣,期貨市場卻傾向於鴿派,預計9月份降息25個基點的概率為80%,到2025年底總共降息50個基點。
DXY技術展望:楔形破位,美元未能收復97.00

美國美元指數(DXY)本週早些時候突破了一個下降楔形模式。該指數在週四嘗試重新奪回97.00關口,受到了強於預期的非農就業數據的推動,但未能維持在該水平之上。反彈在突破的楔形支撐位處停滯,該支撐位現在已轉為阻力。這次未能重新測試進一步強化了看跌的格局,因為DXY在週五的交易時段中繼續走低,交易價格剛好低於97.00閾值。
價格也位於20日移動平均線下方,該移動平均線同時也是中間布林帶,表明上行動能依然疲弱。除非多頭能夠在97.00–97.20附近實現乾淨的突破,否則更廣泛的看跌趨勢可能會持續。
動量指標也反映出謹慎的態度。相對強弱指數(RSI)徘徊在34以上,仍處於看跌區域,但顯示出早期穩定的跡象。與此同時,變動率(ROC)仍為負值,表明賣壓依然存在,儘管沒有加速。
如果DXY跌破其附近96.30的即時支撐位,即下布林帶,可能會打開新的下行空間,目標指向95.00。另一方面,若強勁收盤突破楔形,可能會引發短期反彈,但目前,美國美元仍然承壓。
美聯儲常見問題(FAQ)
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通脹超過美聯儲2%的目標時,美聯儲就會提高利率,從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強,因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時,美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸,這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議,由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加,其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長,以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名,這些地區儲備銀行行長的任期為一年,輪流擔任。」
「在極端情況下,美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施,在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元,並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程,即美聯儲停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。

- 美元/日元在週五交易接近144.50,因流動性稀薄,且美國市場因獨立日休市。
- 週線蠟燭形態呈現長腿十字星,顯示出強烈的不確定性和潛在的突破。
- 50日指數移動平均線(EMA)在144.90處作為即時阻力,而初步支撐位於週四的低點143.50附近。

美元(USD)在週五對日元(JPY)略微走低,美元/日元在流動性稀薄的假期條件下徘徊在144.50附近,因為美國市場因獨立日休市。
儘管日內出現下跌,美元/日元仍然舒適地高於日線圖上對稱三角形的下邊界,自四月以來形成了更低的高點和更高的低點。這表明在週線收盤前略顯樂觀,特別是週線蠟燭形成了長腿十字星,表明多頭和空頭之間的持續拉鋸戰。
對稱三角形模式表明,儘管多頭和空頭都未能牢牢控制局面,但隨著價格接近三角形的頂點,局勢仍然不明朗。當前在144.90附近徘徊的50日指數移動平均線(EMA)作為即時阻力。如果能清晰突破這一重疊區域,可能為向三角形上邊界146.50–147.00區域的看漲走勢鋪平道路。
在下行方面,初步支撐位於週四的低點143.50附近,這與形成三角形底部的上升趨勢線緊密相連。如果日線收盤低於該水平,將使短期偏向賣方,可能為向7月1日標記的142.50水平的下跌鋪平道路,隨後是接近139.89的四月擺動低點。
從動量的角度來看,日線圖上的相對強弱指數(RSI)徘徊在49附近,表明市場平衡。然而,RSI顯示出輕微的下滑,暗示看漲動能減弱和輕微的賣壓,因為該貨幣對在前一天的區間內下滑。
與此同時,移動平均趨同/背離(MACD)保持平坦且缺乏方向。MACD線略低於信號線,直方圖繼續收窄,反映出動能減弱。這進一步強化了交易者保持謹慎的觀點,等待明確的催化劑再進行新的押注。
日元常見問題(FAQ)
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現,但更具體地說,取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差,或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製,因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場,通常是為了降低日元的價值,不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂,日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大,日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近,這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年,日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場,導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大,這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策,加上其他主要央行的降息,正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著,在市場緊張時期,投資者更有可能將資金投入日元,因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

- 紐元/美元在4小時圖上在對稱三角形內盤整,反映出短期的不確定性。
- 日線圖上的上升楔形模式暗示可能在0.6038以下出現看跌突破。
- 紐元測試關鍵心理支撐位0.6050。
新西蘭元(NZD)在週五對美元(USD)走弱,因為市場參與者權衡近期阻力與看漲結構的減弱。
在撰寫本文時,紐元/美元交易在0.6050附近,從0.6120的阻力位回落,未能維持近期高點。
紐元/美元4小時圖顯示出一個由一系列低高點和高低點形成的對稱三角形模式,價格走勢收斂到一個收緊的區間。
該模式通常表明市場的不確定性,既沒有多頭也沒有空頭完全控制,通常會在突破前出現。
在這種情況下,三角形形成在6月低點到7月高點移動的78.6%斐波那契回撤位下方。該水平與0.6070的心理阻力位相一致。
動態支撐位於100期簡單移動平均線(SMA)0.6038。
紐元/美元4小時圖

在日線圖上,紐元/美元繼續在上升楔形形態內交易,特徵是收斂的向上傾斜趨勢線。該模式通常暗示潛在的看跌反轉,尤其是在關鍵阻力區域附近形成時。
紐元/美元日線圖

相對強弱指數(RSI)目前在54,表明溫和的看漲動能,但缺乏信心。這與4小時圖一致,那裡在相同的阻力區域下方形成了對稱三角形,暗示在更廣泛的、可能減弱的上升趨勢內的短期盤整。
若在日線圖上跌破楔形支撐,特別是在0.6038附近的61.8%斐波那契回撤位下方,將增加看跌風險。相反,若突破7月高點0.6120,則可能使該模式失效,並發出繼續向0.6379(長期移動的78.6%斐波那契水平)推進的信號。
新西蘭元(紐元)常見問題(FAQ)
新西蘭元(NZD),也被稱為Kiwi,是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過,也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元,因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說,壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少,從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格,因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入,對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率,重點是將其保持在2%的中點附近。為此,銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時,新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫,但此舉也會提高債券收益率,增加投資者對該國投資的吸引力,從而提振紐元。相反,低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異,即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何,也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵,並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資,並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率,如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反,如果經濟數據疲軟,紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強,或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反,在市場動蕩或經濟不確定時,紐元往往會走弱,因為投資者傾向於出售高風險資產,逃往更穩定的避風港。

- 黃金價格有望實現超過1.5%的週漲幅,因為關稅威脅使市場情緒轉向悲觀。
- 特朗普確認可能於8月1日生效的關稅高達70%,貿易緊張局勢加劇。
- 財政部的貝森特預計將有100個國家面臨對等關稅,同時貿易協議即將達成。
黃金價格在週五恢復上漲趨勢,預計本週漲幅超過1.50%,因美國市場因獨立日假期關閉後流動性稀缺,美元處於弱勢。貿易戰的輕微升級推動了金價上漲。黃金/美元交易於$3,333,上漲0.26%。
美國總統唐納德·特朗普表示,他們將在週五開始向各國發送信函,以滿足7月9日的截止日期。他宣布,部分關稅將在10%到70%之間,並將於8月1日生效。對此,美國財政部長斯科特·貝森特表示,他預計在7月9日之前將有一系列貿易協議達成,並估計約100個國家將收到至少10%的對等關稅。他補充說,他們將宣布一些協議。
市場對美聯儲(Fed)可能會維持利率不變的預期限制了黃金的上漲。週四發布的數據表明,美國勞動力市場表現強勁,儘管新增就業大部分來自政府。相反,私營部門的招聘為八個月以來的最低水平,企業為經濟放緩做準備。
在地緣政治方面,特朗普表示他與俄羅斯總統普京進行了對話,透露在烏克蘭和俄羅斯問題上沒有進展。最近,特朗普告訴烏克蘭總統澤連斯基,他希望在俄羅斯攻擊的情況下提供空中防禦支持,Axios報導。
下週,美國經濟日程將保持輕鬆。交易者將等待聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要的發布,隨後是截至7月5日的初請失業金人數和美聯儲講話。
每日市場動態:黃金價格在穩定的美國收益率中小幅上漲
- 黃金價格的上漲趨勢似乎受到高企的美國國債收益率的限制。週四,美國10年期國債收益率上漲六個半基點,達到4.338%。美國實際收益率也上漲三基點,達到2.018%。
- 追蹤美元表現的美元指數(DXY)下跌0.13%,但仍堅守在97.00附近。
- "一項偉大的美麗法案"主要"延長特朗普2017年減稅和就業法案的大部分個人和遺產條款,這些條款大部分將在2025年底到期",彭博社報導。國會預算辦公室(CBO)和稅務聯合委員會透露,該法案將在十年內增加3.4萬億的國家赤字。
- 向國家債務增加數萬億可能會對美元施加壓力,並推動黃金價格上漲,以對沖已經高企的美國債務上限。
- 週四,美國勞工統計局(BLS)公布了6月份的非農就業人數,錄得147K,超出預期的110K,且高於修正後的5月份144K。失業率從4.2%降至4.1%,支持美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的謹慎觀望態度,因為央行監測貿易關稅可能帶來的通脹影響。
- 截至6月28日的一週初請失業金人數降至233,000,低於預期的240,000,並低於前一週的讀數,顯示出勞動力市場的韌性。
- 根據Prime Market Terminal的數據,貨幣市場顯示交易者預計年底前將有50個基點的降息。
XAU/USD技術展望:黃金價格在$3,350上下橫盤交易
儘管黃金未能突破6月16日$3,452的周期高點,但黃金價格的上漲趨勢並未受到影響。相對強弱指數(RSI)表明,黃金/美元可能在短期內整合,因為RSI在中性線附近平穩。
為了實現看漲延續,黃金必須突破$3,400和$3,452。一旦突破,下一目標是創紀錄的$3,500。相反,如果黃金跌破$3,300,可能會向6月30日的低點$3,246移動。這個水平對買家至關重要,因為一旦突破,下一需求區將是5月15日的低點$3,120。

黃金常見問題(FAQ)
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。

- 英鎊/日元在特朗普總統7月9日關稅截止日期前,避險需求上升而小幅回落。
- 英國首相基爾·斯塔默面臨工黨施加的政治壓力,限制了英鎊的上漲潛力。
- 英鎊/日元因技術阻力在198.00附近加固而回落
週五,日元(JPY)對英鎊(GBP)走強,市場在週末前變得謹慎。
由於英鎊/日元在週四未能在心理上重要的198.00水平上獲得動力而回落,週五的價格走勢受到避險需求增加的推動,因美國總統唐納德·特朗普的關稅截止日期為7月9日。
截至撰寫時,英鎊/日元交易於10日簡單移動平均線(SMA)下方,提供了197.61的短期阻力。立即支撐位於197.00的心理整數位,突破該水平可能會觸發向4月-7月上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位195.41的更深修正。
英鎊/日元在更廣泛的宏觀基本面背景下仍然脆弱
英國首相基爾·斯塔默在近期對福利的妥協和工黨內部對預算策略及提議的削減支出日益增長的分歧下,面臨越來越多的審查。
這些內部挑戰,加上對不斷膨脹的赤字和缺乏明確稅收計劃的擔憂,阻礙了英鎊/日元匯率的動能。
與此同時,在日本,由於日本央行(BoJ)持續承諾實施超寬鬆貨幣政策,日元仍然承壓。這種做法與其他主要經濟體的緊縮措施形成對比。
此外,由於日本不願意從美國進口大米,導致與美國的貿易緊張關係重新升溫,觸發了兩國之間的貿易戰。由於對潛在關稅上調和與技術及汽車相關的出口限制的擔憂,在7月9日關稅截止日期前,限制了日元的漲幅。
英鎊/日元因技術阻力在198.00附近加固而回落
在下面的日線圖中,英鎊/日元仍處於整體看漲結構中。價格走勢目前仍高於其200日SMA,提供了193.55的長期支撐。
然而,必須明確突破198.00關口,才能讓該貨幣對自信地繼續其上升軌跡。能夠做到這一點將使最近的6月高點198.81重新進入視野。
英鎊/日元日線圖

與此同時,相對強弱指數(RSI)接近55,表明中性動能略微偏向看漲。
如果該貨幣對能夠突破198.00–198.81的阻力,它可能會恢復其上升趨勢,而跌破195.41可能會暴露出更深的斐波那契支撐,特別是在193.30附近和200日移動平均線。
風險情緒常見問題(FAQ)
在金融行話的世界裏,兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中,投資者對未來持樂觀態度,更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中,投資者開始「謹慎行事」,因為他們擔心未來,因此購買風險較低的資產,這些資產更確定會帶來回報,即使回報相對較小。
通常,在「風險偏好」時期,股市會上漲,大多數大宗商品(黃金除外)也會升值,因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強,加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中,債券——尤其是主要的政府債券——上漲,黃金表現搶眼,日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯,都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口,而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計,由於經濟活動的增加,未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因為它是世界儲備貨幣,因為在危機時期投資者購買美國政府債券,這被視為安全的,因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響,因為日本國內投資者持有的國債比例很高,即使在危機時期,他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎,因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。

- WTI 原油價格在假期交易清淡和缺乏新催化劑的情況下,仍然承壓於65美元中部附近。
- 交易者在7月5日的歐佩克+會議和7月9日可能的美國關稅行動截止日期前保持謹慎。
- 預計歐佩克+將批准8月連續第三次增產,儘管實際產量仍低於目標。
西德克薩斯中質原油(WTI)價格在週五保持低迷,延續前一天的跌勢,徘徊在65美元中部附近,假期交易清淡,需求擔憂持續,缺乏新催化劑。美國基準油價在週三的區間內交易,反映出交易者的觀望態度。
整體 市場情緒 在兩大關鍵風險事件即7月5日的石油輸出國組織(OPEC+)會議和即將到來的7月9日潛在美國關稅截止日期前保持謹慎。
油市交易者密切關注即將到來的OPEC+決策,市場普遍預期該組織將批准8月份連續第三次增產41.1萬桶/日。儘管此舉旨在穩定市場並滿足夏季需求,但實際產量仍低於目標,因為一些成員國在提升供應方面面臨困難。與此同時,隨著伊朗與以色列之間的停火以及伊朗對核不擴散條約的重新承諾,地緣政治緊張局勢有所緩解。
儘管供應方面的發展仍然受到關注,但疲弱的需求信號也在壓制市場情緒。最近的數據揭示了美國原油庫存意外增加,以及儘管正值夏季駕駛高峰期,汽油消費卻有所下降。能源信息署(EIA)報告上週庫存增加了380萬桶,而汽油需求急劇下降,表明消費者活動減弱。在全球範圍內,國際能源署(IEA)對石油需求增長預測的下調進一步打擊了市場情緒。這些需求方面的逆風和供應方面的不確定性共同導致WTI原油被鎖定在一個狹窄的盤整區間內。

從技術角度來看,WTI原油在一個緊密的盤整區間內交易,目前徘徊在65.70美元附近,剛好高於64.00美元附近的關鍵水平支撐區。這一水平在4月至5月期間曾是主要阻力,現在已轉變為關鍵支撐。如果明顯跌破該區域,可能會為向下修正打開大門,目標指向當前接近60.45美元的下軌布林帶。
布林帶 開始略微收窄,反映出價格波動性的下降。然而,價格仍低於中線(20日移動平均線),目前約為67.70美元,作為動態阻力。只要WTI保持在此水平以下,短期內偏向仍然溫和看跌。
相對強弱指數(RSI)目前接近49,表明市場情緒中性,交易者缺乏信心。這與近期的區間震蕩價格走勢一致。

英國央行(BoE)決策者艾倫·泰勒(Alan Taylor)在週五晚間指出,英國經濟下行壓力持續加大,暗示在不確定的預測期之前可能需要提前降息。
關鍵要點
預計在沒有衝擊的情況下,銀行利率將正常化至接近2.75%。
如果MPR通脹預測接近我們實際看到的水平,預計到2026年底銀行利率將達到約3%。
現在降息並在未來保持較長時間更好,而不是過長時間維持利率後匆忙降息。
今年通貨緊縮力量正在增強。
對需求惡化的保險是明智的。
英國經濟軟著陸面臨風險。
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