外匯新聞

• 歐元/加元（EUR/CAD）上漲至接近1.6160，因歐元走高。
• 歐洲央行（ECB）週四維持利率不變，並重申了數據依賴的政策。
• 投資者預計加拿大10月份的零售銷售將保持平穩。

週五早盤，歐元/加元（EUR/CAD）在歐洲交易時段上漲至接近1.6160。隨著歐元（EUR）在主要貨幣中表現優於其他貨幣，該貨幣對小幅上漲，投資者將密切關注當天稍晚歐洲央行（ECB）政策制定者的講話，以獲取利率前景的新線索。

週四，歐洲央行如預期將存款便利利率維持在2%不變，並未提供明確的貨幣政策前景，理由是對通脹的不確定性。歐洲央行未承諾遵循預先設定的貨幣政策路徑，並重申將採取"數據依賴和逐次會議的方式"。

歐洲央行已將2023年和2026年的國內生產總值（GDP）增長預期上調至1.4%和1.2%，希望投資計劃向好。在新聞發布會上，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德表示："政府在基礎設施和國防方面的支出應支撐投資。"

與此同時，加元（CAD）在過去幾天強勁上漲後稍作喘息。由於通脹接近2%的目標，並且勞動市場狀況有所改善，市場普遍預計加拿大央行（BoC）在短期內不太可能降息，因此加元走高。

在上週的貨幣政策聲明中，加拿大央行表示，"經濟閒置將大致抵消與貿易重組相關的成本壓力"，並在將利率維持在2.25%不變後作出此聲明。

在週五的交易中，投資者將關注10月份的加拿大零售銷售數據，該數據將於GMT時間13:30公布。預計環比零售銷售在9月份下降0.7%後將保持平穩。

• 印度盧比對美元上漲，因為美國11月CPI增長保持溫和。
• 外國機構投資者在週三和週四成為淨買家。
• 美國總統特朗普在面試美聯儲的沃勒作為下任主席後稱其為"偉大"。

印度盧比（INR）在週五對美元（USD）開盤時表現強勁。美元/印度盧比匯率下跌至接近90.30，因美國通脹意外放緩導致美元疲軟，支持了印度儲備銀行（RBI）對印度盧比的暫時提振。

週四，美國11月消費者物價指數（CPI）數據顯示，整體通脹從10月的3%降至2.7%。經濟學家預計通脹數據將高於3.1%。剔除波動較大的食品和能源項目的核心數據從3%降至2.6%，低於預期。

最初，美元對疲軟的通脹數據反應消極，但隨後因數據未對美聯儲（Fed）1月政策會議的鴿派預期產生實質性影響而恢復了損失。根據CME FedWatch工具，美聯儲在1月會議上將利率下調25個基點（bps）至3.25%-3.50%的概率。

芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比在週四接受福克斯商業頻道訪問時歡迎溫和的通脹數據，表示"數據中有很多值得喜歡的地方"。古爾斯比暗示，如果通脹繼續朝著2%的目標發展，明年可能會有更多的降息。

每日市場動態摘要：印度盧比的復甦可能是短暫的

• 儘管投資者支撐了印度盧比對美元的匯率，但在缺乏支持性基本面的情況下，印度貨幣的復甦不太可能持續。
• 本週早些時候，印度盧比在RBI干預現貨和不可交割遠期（NDF）市場後，從對美元的歷史低點91.55強勁反彈。
• 截至目前，今年印度盧比對美元貶值超過6%，原因是印度進口商對美元的強勁需求以及在缺乏美印貿易協議公告的情況下，外國資金持續流出印度股市。
• 目前，華盛頓對來自新德里的進口徵收50%的關稅，其中包括對從俄羅斯購買石油的25%的懲罰性進口稅。這是華盛頓對其貿易夥伴徵收的最高關稅之一。
• 本月，外國機構投資者（FIIs）在印度股市拋售了價值21688.26億印度盧比的股份。然而，在過去兩個交易日中觀察到了一些買入活動。FIIs在週三和週四共計成為淨買家，買入價值1767.49億印度盧比的股票。FIIs活動中的名義買入興趣不太可能為風險情緒提供可持續的提振，因為整體情緒在美印貿易僵局中仍然謹慎。
• 展望未來，美元/印度盧比匯率的下一個主要觸發因素將是白宮宣布美聯儲主席鮑威爾的繼任者。週四，美國總統特朗普面試了美聯儲理事克里斯托弗·沃勒擔任主席，並在回應記者時稱其為"偉大"，同時在被問及對沃勒作為鮑威爾繼任者的看法時，特朗普還稱理事米歇爾·鮑曼為"出色"。
• 上週，美國總統特朗普表示，他已將美聯儲主席的候選人縮小到兩位凱文，即白宮經濟顧問凱文·哈塞特和前美聯儲主席凱文·沃什。

技術分析：美元/印度盧比跌至接近20日EMA

在日線圖中，美元/印度盧比交易於90.3935。價格保持在上升的20日指數移動平均線（EMA）90.2125之上，保持上行偏向。該均線的正斜率繼續引導價格上漲，並吸收了近期的回調。

14日相對強弱指數（RSI）為56（中性），已從之前的超買讀數回落，指向動能減弱。支撐位位於20日EMA 90.2125；若收盤果斷跌破該水平，可能會開啟更深的修正階段。

多頭保持控制，匯率在20日EMA之上保持距離，該均線繼續上升並支持回調。持續在這一動態支撐位之上交易將保持上行趨勢。56的RSI（中性）顯示動能降溫；振盪器的反彈將增強新的上行壓力。若跌破20日EMA 90.2125，將將主動權交給賣方，並將風險傾向於更廣泛的回調。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

• 日本央行（BoJ）預期的25個基點加息後，日圓遭遇重售。
• 積極的風險情緒也削弱了日圓，並在新一輪美元買入中支撐了美元/日圓。
• 交易者現在期待日本央行行長植田和男的評論，然後再進行方向性押注。

日圓（JPY）繼續承受日本央行（BoJ）會議後的損失，此外，美元（USD）普遍走強，助力美元/日圓（USD/JPY）維持在156.00以上，創下超過一週的高點。正如廣泛預期的那樣，日本央行董事會成員將短期利率上調25個基點（bps）至0.75%，為三十年來的最高水平。在隨附的政策聲明中，央行表示，此舉應被視為漸進和謹慎的過程，而非向限制性政策的轉變。這似乎抑制了市場對2025年更多日本央行加息的押注，反過來又削弱了日圓。

除此之外，股市普遍積極的基調被視為削弱日圓避險地位的另一個因素。交易員們現在等待日本央行行長植田和男在會議後的新聞發布會上發表的評論，以獲取關於2026年未來政策路徑的線索，這應該會為日圓提供新的方向性動力。與此同時，新的美元買盤的出現繼續為美元/日圓（USD/JPY）提供助力。然而，市場對美聯儲（Fed）更多降息的押注與日本央行相對鷹派的前景形成顯著分歧，這可能會為低收益的日圓提供支撐。

日圓因交易員削減對更多日本央行加息的押注而大幅走低

• 日本央行（BoJ）董事會成員決定在週五的兩天政策會議結束後將短期利率上調25個基點（bps）至0.75%，為30年來的最高水平。此舉幾乎完全被市場定價，但未能提振日圓。
• 在隨附的政策聲明中，日本央行表示，如果經濟和價格與預測一致，將繼續提高政策利率。政策制定者補充說，實現基線情景的可能性正在上升，儘管他們沒有提供關於未來政策路徑的線索。
• 今天早些時候，日本統計局報告稱，11月份全國消費者物價指數（CPI）同比上漲2.9%，略低於上個月的3.0%。進一步的細節顯示，剔除波動性新鮮食品價格的核心指標保持在3%，符合預期。
• 與此同時，剔除新鮮食品和能源價格的核心CPI（日本央行密切關注的基礎通脹指標）在11月份從3.1%降至3%。儘管如此，日本的通脹仍然頑固，遠高於央行2%的年度目標。
• 然而，日圓多頭似乎猶豫不決，選擇在對日本央行進一步收緊政策的意願有線索之前不進行新的押注。因此，焦點將繼續集中在日本央行行長植田和男的評論上，這反過來將對日圓價格動態產生關鍵影響。
• 日本政府債券的近期急劇上升——公共債務約占GDP的250%，為全球最高——繼續引發對日本財政健康惡化的擔憂，尤其是在高市長高市長的巨額支出計劃下。這進一步削弱了日圓。
• 來自美國的數據顯示，勞工統計局週四報告稱，11月份消費者物價指數（CPI）同比上漲2.7%，低於預期的3.1%。此外，剔除波動性食品和能源價格的核心CPI上個月上漲2.6%，未能達到預期。
• 數據顯示，通脹壓力可能正在降溫，足以使美國聯邦儲備委員會進一步放鬆政策。事實上，交易者預計美聯儲將在2026年降息63個基點。美國總統唐納德·特朗普表示，下一任美聯儲主席將是支持大幅降低利率的人。
• 這與鷹派的日本央行押注形成顯著分歧，應該支持低收益的日圓。然而，初步市場反應似乎是短暫的，這使得美元保持在週四觸及的週高點附近，並支撐了美元/日圓貨幣對。
• 投資者關注美國經濟日程——包括現有住宅銷售和修訂後的密歇根大學消費者信心指數——以尋找一些推動力。儘管如此，美元/日圓貨幣對似乎有望在本週幾乎不變地結束，這對激進交易者來說需要謹慎。

美元/日圓可能延續升值走勢，朝著月度波動高點邁進

在本週突破100小時簡單移動平均線（SMA）的背景下，持續在156.00上方的強勢將被視為美元/日圓多頭的關鍵觸發因素。考慮到小時和日線圖上的振盪器保持在積極區域，現貨價格可能會瞄準測試上週觸及的月高點，約在157.00附近，並在156.55-156.60區域附近存在一些中間阻力。

另一方面，當前在155.30區域的100小時SMA阻力轉為支撐，可能會在155.00心理關口前抑制直接下行風險。若有效跌破後者，可能會引發一些技術性賣盤，並將美元/日圓貨幣對拖至154.35-154.30區域，或12月5日觸及的月低點。接下來是154.00關口，若跌破，可能會使看跌交易者的偏向轉變

• 美元指數在週五歐市早盤走高至98.55附近。
• 美國11月CPI同比上漲2.7%，低於預期。
• 美國通脹降溫可能為美聯儲降息鋪平道路。

美元指數（DXY）是衡量美元（USD）相對於一籃子六種世界貨幣的價值的指數，在週五歐市早盤交投於98.55附近，表現積極。由於市場情緒謹慎，DXY恢復了一些失去的地面。密歇根大學消費者信心指數和密歇根大學消費者通脹預期數據將成為週五晚些時候的亮點。

隨著交易者變得謹慎，美元從11周低點反彈。然而，由於美國勞動力市場疲軟和通脹放緩的跡象，DXY的潛在上行空間可能受到限制，預計美聯儲（Fed）將在2026年進一步降息。

根據美國勞工統計局（BLS）週四發布的數據，美國通脹（以消費者價格指數CPI衡量）在11月降至2.7%。這一讀數低於市場共識的3.1%。與此同時，剔除食品和能源價格波動的核心CPI上漲2.6%，未達預期的3.0%。這一數據標誌著自2021年以來的最低增速。

低於預期的美國通脹報告引發了市場對美國中央銀行可能比之前預期更早降息的猜測。這反過來可能在短期內對美元（Greenback）施加一些賣壓。

根據CME FedWatch工具，金融市場預計美聯儲在1月的下次會議上降息的概率僅為26.6%，此前美聯儲在最近三次會議上每次都降息25個基點。

• 美元/瑞郎在美國美元回升的情況下上漲，市場關注週五密歇根大學消費者信心指數的發布。
• 由於11月CPI疲軟，美元可能面臨壓力，市場對美聯儲降息的預期上升。
• 交易者尋求瑞士國家銀行（SNB）利率的明確指引，因考慮到對儲戶的風險，負利率的回歸被視為不太可能。

美元/瑞郎在週五亞洲時段回升至約0.7950，收復了前一交易日的近期跌幅。隨著美國美元（USD）在密歇根大學12月消費者信心指數發布前回升，該貨幣對有所升值。

由於市場對美聯儲（Fed）降息的預期上升，美元的上漲可能受到限制，此前美國11月消費者物價指數（CPI）意外降溫。美國消費者物價指數（CPI）在11月降至2.7%。這一數據低於市場共識的3.1%。與此同時，剔除波動較大的食品和能源價格的美國核心CPI上漲了2.6%，未達預期的3.0%。這一數據標誌著自2021年以來的最低增速。

週四，美國總統唐納德·特朗普表示，下一任美聯儲（Fed）主席將是一個"非常"相信降息的人。特朗普進一步表示，他將很快宣布現任美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的繼任者。

瑞士聯邦海關管理局週四報告稱，11月貿易順差擴大至38.41億瑞士法郎，創下自8月以來的最大順差。出口環比增長1.6%，達到234.78億瑞士法郎，而進口環比下降0.8%，降至196.37億瑞士法郎，主要由於化學和製藥產品採購疲軟。

與此同時，交易者正在尋求瑞士國家銀行（SNB）利率前景的明確指引，考慮到對儲戶和養老金基金的潛在不利影響，市場普遍認為該央行不太可能回歸負利率。

• 金價在週五早盤歐洲時段失去牽引力。
• 美國CPI通脹數據降溫可能為更多美聯儲降息鋪平道路。
• 密歇根大學12月消費者信心指數將是週五的重頭戲。

金價（黃金/美元）在週五早盤歐洲交易時段跌至4350美元以下。由於一些獲利了結和短期期貨交易者的弱勢平倉，這種貴金屬小幅走低。

儘管如此，隨著美國消費者物價指數（CPI）在11月意外降溫，市場對美聯儲（Fed）進一步降息的預期上升，金價的潛在下行空間可能受到限制。較低的利率可能會降低持有黃金的機會成本，從而支持這一無收益的貴金屬。

此外，美國與委內瑞拉之間的地緣政治緊張局勢，加上強勁的工業和投資需求，可能為黃金等避險資產提供一些支撐。

美國歷史上最長的聯邦政府停擺影響了通脹報告的數據收集。交易者將更多關注週五稍晚發布的密歇根大學12月消費者信心指數。

每日市場動態：儘管美聯儲降息預期，金價仍大幅下跌

• 根據美國勞工統計局（BLS）週四的報告，美國11月CPI通脹降至2.7%。這一讀數低於市場共識的3.1%。
• 美國核心CPI（不包括波動較大的食品和能源價格）上漲2.6%，低於分析師預期的3.0%的增幅。
• BMO資本市場的高級經濟學家Sal Guatieri表示："美國消費者價格通脹的意外大幅下降應該為2026年進一步的美聯儲寬鬆鋪平道路。"
• 美國總統唐納德·特朗普週三表示，下一任美聯儲主席將是一個"非常"認可降低利率的人。他進一步表示，他將很快宣布現任美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的繼任者。
• 根據CME FedWatch工具，金融市場僅預計美聯儲在1月的下一次會議上有26.6%的可能性降息，此前在最近三次會議上每次都降息25個基點。
• 《紐約時報》週四報導，委內瑞拉政府已命令其海軍護送從其港口運送石油產品的船隻。這一舉動可能會在特朗普下令對該國石油行業實施"封鎖"後，升級與美國的對抗風險。

金價保持看漲偏向，準備重新測試歷史高點

金價當天交易於負區間。根據四小時圖，貴金屬的積極前景依然完好，價格創出更高的高點和更高的低點，並保持在關鍵的100期指數移動平均線之上。此外，布林帶擴大，14天相對強弱指數（RSI）位於中線之上，表明最小阻力路徑向上。

XAU/USD的第一個上行阻力位出現在布林帶的上邊界4352美元。如果突破這一水平，可能表明買家準備入場並維持回升至歷史高點4381美元，進而挑戰4400美元的心理關口。

另一方面，如果看跌蠟燭開始出現且價格保持在12月17日的4300美元低點以下，賣方可能會獲得牽引力，將金價拉向12月16日的4271美元低點。進一步下行，下一關注的支撐位是100日EMA的4242美元。

根據FXStreet匯編的數據，週五印度的黃金價格下跌。

黃金的價格為每克12,497.72印度盧比（INR），相比週四的12,547.46印度盧比有所下降。

黃金的價格從前一天的每托拉146,351.10印度盧比降至每托拉145,772.60印度盧比。

FXStreet通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。

(此帖子使用了自動化工具創建。)

• 澳元下跌，儘管美美元上漲，市場對美聯儲降息的預期不斷增強。
• 澳大利亞11月私營部門信貸環比增長0.6%，同比增長加速至7.4%，為2023年1月以來最快。
• 美國11月CPI降至2.7%，核心CPI上升至2.6%，均低於預期。

澳元（AUD）在週五對美元（USD）下跌，失去了日內漲幅。然而，隨著美國消費者物價指數（CPI）在11月意外降溫，市場對美聯儲（Fed）降息的預期上升，AUD/USD貨幣對獲得了支撐。

在澳大利亞消費者通脹預期發布後，AUD可能會受到投資者謹慎情緒的支撐，12月份的消費者通脹預期從11月份的三個月低點4.5%上升至4.7%，支持澳大利亞儲備銀行（RBA）的鷹派立場。

澳大利亞11月份私人部門信貸環比增長0.6%，超出預期的0.2%，但低於10月份的0.7%增幅。按年計算，信貸增長從7.3%上升至7.4%，為2023年1月以來的最快增速。

儘管美聯儲降息押注，美元仍然走強

• 美元指數（DXY）衡量美元對六種主要貨幣的價值，目前穩定在98.40附近。交易者在等待密歇根大學12月份消費者信心指數的發布，該數據將在週五晚些時候公布。
• 美國勞工統計局（BLS）週四發布的數據顯示，11月份美國消費者價格指數（CPI）降至2.7%。這一讀數低於市場共識的3.1%。與此同時，剔除波動性食品和能源價格的核心CPI上升2.6%，未能達到3.0%的預期。這一數據標誌著自2021年以來的最低增速。
• 美國總統唐納德·特朗普週四表示，下一任美聯儲（Fed）主席將是一個"非常"認可降低利率的人。特朗普進一步指出，他將很快宣布現任美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的繼任者。
• 美聯儲（Fed）理事克里斯托弗·沃勒在CNBC論壇上重申了他對利率的鴿派立場。"由於通脹仍然高企，我們可以慢慢來——沒有必要急於降息。我們可以穩步將政策利率降低到中性水平，"沃勒表示。
• CME FedWatch工具顯示，美聯儲1月份會議上維持利率的概率為72.3%，低於前一天的75.6%。與此同時，25個基點降息的可能性上升至27.7%，高於24.4%。
• 美國11月份就業報告顯示，新增就業人數為64K，略高於預期，但10月份的數據被大幅下調，失業率上升至4.6%，為2021年以來的最高水平，顯示出勞動力市場逐漸降溫。零售銷售環比持平，進一步強化了消費者需求減弱的跡象。
• 美聯儲官員對明年是否需要進一步放鬆貨幣政策存在分歧。中位數美聯儲官員預計2026年僅會有一次降息，但一些政策制定者認為沒有進一步降息的必要。與此同時，交易者預計明年將有兩次降息。
• 交易者預計RBA最早將在2月份加息。澳大利亞聯邦銀行和澳大利亞國民銀行現在預計RBA將比之前預期更早開始收緊政策，指出在產能受限的經濟中，通脹依然頑固。它們的預測是在上週央行最後一次2025年會議上採取鷹派立場後作出的。掉期市場對2月份加息的概率定價為28%，3月份為近41%，8月份幾乎完全定價。
• 根據標準普爾全球週二發布的數據，澳大利亞12月份初步S&P全球製造業PMI從之前的51.6上升至52.2。同時，服務業PMI從52.8降至51.0，綜合PMI從52.6降至51.1。
• 澳大利亞統計局（ABS）上週報告稱，11月份失業率穩定在4.3%。這一數據低於市場共識的4.4%。此外，11月份的就業變化為-21.3K，較10月份的41.1K（自42.2K修正）有所下降，而市場共識預測為20K。

澳元在0.6600附近的支撐區間內持穩

週五，澳元/美元貨幣對交易於0.6620下方。日線圖的技術分析顯示，該貨幣對位於上升通道趨勢下方，反映出看漲偏向的減弱。九日指數移動平均線（EMA）持續上升，位於現貨之上，限制了進一步上漲的嘗試。短期均線在過去兩週持續上升，表明上行偏向有所改善。

14日相對強弱指數（RSI）為56.76（中性-看漲），確認了動能的積累。該貨幣對保持溫和的上升趨勢，因為九日EMA的斜率保持正值，而價格在均線下方盤整。RSI已從本月早些時候的超買水平回落，但仍高於中線，保持多頭的主導。

AUD/USD測試九日EMA0.6621。若反彈看向上升通道，將恢復看漲偏向，並支持該貨幣對測試三個月高點0.6685，隨後是自2024年10月以來的最高點0.6707。下行方面，AUD/USD可能跌向心理關口0.6500，隨後是8月21日創下的六個月低點0.6414。

• 澳元/日元在日本央行按預期將短期利率上調25個基點後上漲。
• 日本央行的決定是一致通過的，實際利率將保持低位，如果預測得到滿足，可能會進一步加息。
• 澳元受到支持，因為消費者通脹預期強化了澳大利亞儲備銀行的鷹派立場。

澳元/日元連續第三個交易日上漲，週五亞洲時段交投於103.00附近。由於日本央行（BoJ）董事會成員決定將短期利率從0.50%上調25個基點（bps）至0.75%，日元（JPY）走弱，貨幣交叉盤獲得支撐。日本央行將基準利率提高至30年來的最高水平，旨在推進去年提出的政策正常化。

日本央行的政策聲明顯示，該決定是一致通過的。日本央行預計實際利率將保持顯著低位，並重申如果經濟活動和價格的發展符合其預測，將繼續提高政策利率。政策聲明還指出，央行將從可持續和穩定實現2%通脹目標的角度適當實施貨幣政策。

隨著澳大利亞消費者通脹預期的發布，澳元（AUD）也受到支持，投資者的謹慎情緒推動其上漲，消費者通脹預期從11月的三個月低點4.5%上升至12月的4.7%，支持了澳大利亞儲備銀行（RBA）的鷹派立場。

澳大利亞私營部門信貸在11月份環比增長0.6%，超出預期的0.2%，但較10月份的0.7%增幅有所放緩。按年計算，信貸增長從7.3%上升至7.4% YoY，創下自2023年1月以來的最快增速。