外匯新聞

• 歐元/美元在歐洲央行貨幣政策聲明前升至接近1.1430。
• 預計歐洲央行將維持政策利率不變。
• 投資者尋求有關歐元區二輪通脹風險的新線索。

週四歐洲早盤時段，歐元（EUR）兌美元（USD）上漲0.15%，交投於1.1430附近。由於在GMT12:15歐洲央行（ECB）貨幣政策聲明公布前，這一主要貨幣表現優於其他貨幣對，歐元/美元走高。

在6月貨幣政策會議加息25個基點（bp）後，預計歐洲央行將維持政策利率不變。因此，投資者將密切關注貨幣政策聲明以及歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在新聞發布會上的講話，以了解貨幣政策和通脹前景。

據路透社報導，交易員押注歐洲央行今年還將再加息兩次。市場參與者希望了解歐元區經濟中對通脹二輪效應的擔憂是否屬實。

歐洲央行決策者、義大利央行行長法比奧-帕內塔（Fabio Panetta）本月中旬表示，央行的目標是牢牢錨定通脹預期，並限制衝擊帶來的間接和二輪效應。

與此同時，儘管中東能源供應風險推動油價飆升，美元（USD）仍面臨輕微賣壓。

歐元/美元技術分析

截至發稿時，歐元/美元交投於1.1430附近。該主要貨幣對已反彈至20週期指數移動均線（EMA）附近，該均線位於1.1433，顯示短期偏向中性。該貨幣對處於看跌旗形圖表形態中，這是一種趨勢延續形態，在短暫盤整後延續下行趨勢。

14日相對強弱指數（RSI）仍位於40.00-60.00區間內，暗示看漲動能溫和，並強化了這樣一種觀點：只要價格仍低於附近的移動均線和趨勢線阻力位，反彈就容易受到壓制。

上行方面，心理關口1.500是即時阻力位，更重要的阻力位在上升通道上軌附近的1.1521。下行方面，初步支撐位見於通道下軌附近的1.1402；若明確跌破這一水平，將為進一步下探6月24日低點1.1384打開空間。

（本報導的技術分析由人工智慧工具協助撰寫。 了解更多。）

• 黃金在週四亞洲時段難以獲得任何有意義的上行動能。
• 通脹擔憂強化了美聯儲加息押注，並對該大宗商品構成利空。
• 部分跟進的美元拋售限制了這種貴金屬的進一步明顯跌幅。

黃金（XAU/USD）在週四亞洲時段於4100美元整數關口上方盤整，目前似乎已暫停前一日觸及的兩週多高點後的溫和回調。由於美國與伊朗之間的緊張局勢進一步升級，原油價格攀升至6月11日以來的新高，激發了通脹擔憂，並提振了市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）加息的預期。這反過來又將美國國債收益率推升至數月高位，並被視為對這種不生息的貴金屬構成利空。

美國和伊朗連續第12個夜晚互相發動襲擊，而也門與伊朗結盟的胡塞武裝則在戰爭中開闢了新戰線，並宣佈對一條關鍵的紅海航運路線實施封鎖，該航線承載著全球約7%的石油供應。這是在霍爾木茲海峽航運流量大幅下降的基礎上發生的，進一步加劇了對供應中斷的擔憂，幫助原油延續本月迄今的上漲趨勢。投資者仍擔心，能源價格上漲將重新點燃通脹壓力，並迫使各國央行採取更鷹派的立場。

根據芝商所集團（CME Group）的FedWatch工具，交易員目前押注美聯儲將在今年年底前加息的概率超過90%。這一前景繼續支撐美國國債收益率維持高位，基準10年期美債收益率堅挺於兩個月高點附近。不過，美元（USD）部分跟進走弱為金價提供了一些支撐，並幫助限制下行空間。這使得在確認一週前開啟的上升趨勢已失去動能之前，謹慎等待強勁的跟進拋售顯得更為穩妥。

德意志銀行分析師指出，此次利率變動伴隨著政策預期的顯著轉變，投資者現在"已計入美聯儲更鷹派的路徑，到12月會議時已計入34個基點的加息，較當日上升2.3個基點。"他們表示，這種重新定價有助於強化美國實際收益率近期的上升，以及美債收益率曲線更廣泛的拋售。

交易員現在期待美國通常每週初請失業金人數數據的公佈，以便在北美時段早盤獲得一些推動力。此外，備受期待的歐洲央行（ECB）會議也可能為金融市場注入一些波動。除此之外，中東危機的進一步發展也應有助於圍繞黃金創造短線交易機會。

黃金/美元 4小時圖

黃金多頭等待突破4155-4165美元匯合阻力區

黃金/美元貨幣對在4155-4165美元的共振區間附近停滯了為期一週的上升趨勢——該區間由4小時圖上的200周期指數移動均線（EM）以及4月至6月下跌走勢的23.6%斐波那契回撤位構成。在積極的動能指標背景下，該區域現在應成為短線交易者的關鍵樞紐。相對強弱指數（RSI）徘徊在63附近，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍處於正值區間，暗示買方仍掌握一定控制權，但受到上方賣壓限制。

這反過來表明，這種貴金屬首先需要突破上述密集阻力，才能支撐進一步上漲的理由。若持續突破該區域，將為進一步上行打開通往4164.97美元的23.6%斐波那契回撤位，以及4303.59美元附近更密集的38.2%回撤阻力位的道路。下行方面，主要結構性支撐位於3940.90美元的斐波那契錨點，若出現更深度回調，可能在此獲得需求，並嘗試為黃金重建更穩固的底部。

（本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）

• 印度盧比在印度儲備銀行出手支撐本幣後兌美元收復失地。
• 油價飆升可能會繼續令印度盧比承壓。
• FIIs 週三淨賣出。

週四，印度盧比（INR）兌美元（USD）開盤小幅走高，原因是市場預期印度儲備銀行（RBI）可能在即期和無本金交割遠期（NDF）市場出手支撐本幣。美元/印度盧比（USD/INR）小幅回落至96.47附近，但仍接近週一創下的兩個月高點96.75。

據路透社報導，印度儲備銀行週四可能已干預外匯市場，以限制印度盧比的跌幅，因為油價持續上漲，加深了這一南亞貨幣向紀錄低點回落的趨勢。

由於油價走高以及外資持續從印度股市流出，亞洲貨幣表現明顯落後，過去幾週印度央行被視為多次出手干預。

油價可能繼續限制印度盧比的上行空間

週四印度盧比的反彈走勢可能只是曇花一現，因為中東能源供應風險加劇正在推高油價。

開盤交易中，8月19日到期的 MCX 原油合約上漲1.75%，報約8,570盧比，創逾六週以來的最高水平。

像印度這樣高度依賴石油進口以滿足能源需求的經濟體，其貨幣在高油價環境下往往表現不佳。

當天早些時候，《衛報》報導稱，也門與伊朗結盟的胡塞武裝週三在紅海對兩艘沙特油輪發動導彈和無人機襲擊，其中一艘名為 Encelia，此舉是美國與伊朗戰爭背景下對沙特實施海上封鎖的一部分。

FIIs 週三繼續淨賣出

在能源價格飆升之際，外國機構投資者（FIIs）對印度股市似乎持謹慎態度。週三，FIIs 淨賣出，拋售了價值819.20億盧比的持股。

截至本月目前，外國投資者整體仍為淨賣出，減持規模達4836.95億盧比。

技術分析：美元/印度盧比維持在20日 EMA 上方

美元/印度盧比在開盤時小幅下跌至96.53附近，但由於其仍運行在20週期指數移動均線（EMA）95.8764上方，短期偏向仍偏多。

相對強弱指數（RSI）位於64.10，仍處於正值區域但低於超買水平，表明上行動能穩固，但尚未發出衰竭信號。

下行方面，直接支撐位位於20週期 EMA 的95.88，這在其保持不變時強化了更廣泛的建設性結構。上行方面，歷史高點約97.10是關鍵阻力位。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

• 美元/印尼盾在印尼央行意外決定將利率維持在 5.75% 後保持平靜。
• 由於經濟疲弱蓋過了能源驅動的通脹擔憂，美元仍承壓。
• 特朗普總統威脅就霍爾木茲海峽船隻遇襲事件打擊伊朗基礎設施，緊張局勢升級。

週四亞洲時段，美元/印尼盾在前一日小幅上漲後變動不大，交投於 17,960 附近。印尼盾（IDR）在印尼央行（BI）意外決定將基準利率維持在 5.75% 後走強，令該貨幣對趨於穩定。印尼央行行長 Perry Warjiyo 並未提高借貸成本，而是推出了有針對性的措施，以吸引外資流入並穩定本幣。

此外，由於疲弱的美國經濟蓋過了能源驅動的通脹擔憂，美元/印尼盾維持在當前水平，令美元（USD）繼續承壓。儘管市場普遍預計美聯儲（Fed）將在即將召開的會議上維持利率不變，但政策預期的變化以及新任美聯儲主席 Kevin Warsh 不明確的指引，為美元的長期前景增添了額外的不確定性。

不過，由於中東緊張局勢仍是焦點，避險需求可能會限制美元的下行空間。美國總統唐納德-特朗普威脅稱，如果德黑蘭方面針對通過霍爾木茲海峽航行的船隻，他將打擊伊朗基礎設施，此後緊張局勢急劇升級，促使伊朗誓言將迅速報復該地區所有與美國有關聯的能源資產。

受伊朗支持的胡塞武裝分子對兩艘沙特油輪發動了導彈和無人機襲擊。此次襲擊標誌著該水道內油輪首次遭到直接打擊，危及沙特原油一個至關重要的替代出口路線，並在衝突中開闢了一個危險的新戰線。

• WTI 價格在週四歐洲早盤升至接近 87.50 美元。 
• 在日線圖上，油價仍在 100 日均線下方維持看跌。 
• 關鍵阻力位出現在 88.10-88.15 美元區域；首個值得關注的下行目標是 75.55 美元。 

週四歐洲早盤時段，作為美國 原油 基準的西德克薩斯中質原油（WTI）交投於 87.50 美元附近。WTI 跃升至 6 月 11 日以來的最高水平，原因是中東緊張局勢升級，伊朗遭遇連續第 12 個夜晚的襲擊，而且全球兩條關鍵供應航道如今正面臨重大中斷。

最新一輪襲擊發生在美國總統唐納德·川普威脅稱，每當伊朗向霍爾木茲海峽的一艘船隻開火時，他就會摧毀伊朗的一座橋樑或發電廠之後，這加劇了這一關鍵石油運輸通道周邊的緊張局勢。

伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）週四表示，未經與伊朗協調，沒有油輪可以進出這一關鍵水道。與此同時，也門的伊朗支持組織胡塞武裝週四聲稱襲擊了兩艘途經紅海的沙特油輪，分別為 ENCELA 和 LAYLIA，並表示這些船隻違反了該組織週一實施的海上封鎖。

諮詢公司 Gelber & Associates 的分析師表示：「此次價格上漲不一定是由於石油產量減少，而更多是因為從市場角度看，本週局勢將持續波動，尤其是如果沙特對亞洲的石油出口或紅海航運面臨進一步中斷。」 

技術分析：

在日線圖上，WTI 美國原油的短期偏向似乎看跌，因為價格仍徘徊在 100 日簡單移動均線（SMA）下方，使近期反彈受制於這一趨勢標記之下。上方布林帶進一步增加了上方供應，而遠低於當前水平的布林帶中軌則凸顯了最新一輪上漲已延伸至何種程度。相對強弱指數（14）讀數接近 67.5，逼近超買區域，表明上行動能強勁，但相對於當前阻力帶而言已越來越拉伸。

上行方面，關鍵阻力集中在 88.10 美元的布林帶上軌與 88.15 美元的 100 日 SMA 之間。日線收盤若能站上這一區域，可能為進一步上探 90.00 美元心理關口鋪平道路。 

下行方面，初步支撐由接近 75.55 美元的布林帶中軌構成，更深一層的技術支撐位於約 63.00 美元的布林帶下軌附近，任何回調下滑都可能在此遇到更強的逢低買盤興趣。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

隨著美伊緊張局勢和俄烏衝突升級，能源板塊反彈

荷蘭合作銀行（Rabobank）的能源策略師指出，地緣政治風險已加劇，隨著「美伊臨時和平協議破裂後美伊之間的升級，以及烏克蘭和俄羅斯之間不斷加劇的襲擊」，推動整個板塊普遍走強。他們指出，這些事態發展「在過去一週推動了原油、成品油、天然氣和歐洲電力市場的價格上漲」，強化了他們最新展望中強調的基準原油和成品油價格近期飆升。

• 澳元/美元受樂觀澳大利亞就業數據和美元走弱推動，獲得強勁正向動能。
• 不斷升級的美伊緊張局勢以及美聯儲加息押注限制美元跌幅，這可能會封頂現貨價格。
• 技術面設置有利於多頭，並支持漲勢延續的觀點。

週四亞洲時段，澳元/美元在樂觀的澳大利亞就業報告公布後吸引了新的買盤，該報告提升了市場對澳儲行（RBA）再次加息的押注。此外，美元（USD）在過去一小時小幅走弱，推動現貨價格升至 0.7020 區域，重新接近週二創下的一個多月高點。

與此同時，不斷升級的美伊緊張局勢以及對供應中斷的擔憂上升，推動原油價格升至 6 月 11 日以來的新高，加劇了通脹擔憂，並強化了對美國聯邦儲備委員會（Fed）鷹派預期。這可能有助於限制避險美元的更深跌幅，並阻止交易員對風險敏感的澳元/美元貨幣對進行激進的看漲押注。

從技術角度看，現貨價格在 0.7200（5 月下旬高點）下跌區間的 38.2% 斐波那契回撤位以及 41 小時圖上的 100 週期指數移動均線（EMA）上方，仍保持溫和的短期看漲偏向。此外，相對強弱指數（RSI）位於 59.45，驗證了建設性前景，同時並未顯示超買狀況。

不過，移動平均趨同/背離（MACD）柱狀圖在零軸下方趨於平緩，暗示上行動能為正，但並不強勁。因此，後續任何上漲都可能首先在 0.7033 的 50.0% 水平遭遇阻力。此外，61.8% 斐波那契回撤位 0.7072 應會成為當前反彈序列中的下一個障礙。

再往上看，78.6% 水平 0.7129 和週期高點區域 0.7201 構成更強阻力。下行方面，初步支撐位於 38.2% 回撤位 0.6993，其後是 100 週期 EMA 0.6976。若進一步回調，將暴露 23.6% 回撤位 0.6944，而更廣泛的看漲結構只有在跌向 0.6865 附近的錨定低點時才會受到威脅。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

澳元/美元 4 小時圖

據路透社一項調查中的大多數經濟學家表示，日本央行（BoJ）將在12月底前再次加息，且可能最早在10月加息，並預計明年仍有進一步加息的可能。

86%的經濟學家預計，BoJ將在第四季度（Q4）末將其關鍵利率上調至1.25%，略高於6月調查中的79%。

70%的經濟學家預計，BoJ將在2027年第二季度將利率至少上調至1.50%，而51%的受訪者認為1.50%將是終端利率。 

58%的經濟學家認為，未來2-3年日本政府債券（JGB）收益率上升對日本債務融資成本的影響"非常"或"有些"令人擔憂。 

79%的經濟學家表示，美元/日元在160水平附近相對於日本經濟基本面而言過於疲弱。 

• 美元/日元盤整，交易員在干預風險逼近之際保持高度警惕。
• 美日之間巨大的利差使日元套利交易保持活躍，並提供支撐。
• 目前市場焦點轉向下週至關重要的 FOMC 和日本央行貨幣政策會議。

週四亞洲時段，美元/日元貨幣對小幅走低，因市場猜測日本當局將出手支撐本幣，多頭選擇退居觀望。不過，現貨價格仍接近週二觸及的四十年高位，目前交投於 163.00 關口上方不遠處。

日本財務大臣片山皋月重申，政府已準備好在必要時對外匯採取果斷行動。除此之外，日本央行（BoJ）偏鷹派的預期也為日元（JPY）提供了一些支撐，這與美元（USD）小幅走弱一道，對美元/日元貨幣對構成利空。然而，由於日本與世界其他地區的貨幣政策存在明顯反差，下行空間仍受到一定緩衝。

儘管日本央行近期將利率上調至 1%，為 1995 年以來最高水平，且有報導稱官員們願意以更快速度加息，但與包括美國在內的其他主要經濟體相比，日本借貸成本仍異常低廉。這使得所謂的套利交易保持活躍，而這一直是日元表現不佳的關鍵因素。此外，中東衝突導致能源供應中斷所引發的經濟風險也拖累了日元。

荷蘭合作銀行指出，"過去幾週，市場一直在討論財政部是否正在考慮改變其支持日元的策略。"不過，該行警告稱，"無論干預將如何以及何時實施，僅憑干預本身都不太可能改變某個貨幣對的方向。"在荷蘭合作銀行看來，"要實現這一點，基本面（或對基本面的認知）也必須發生變化"，這凸顯出，日元要獲得持久支撐，最終取決於日本潛在經濟和政策背景的更廣泛轉變，而不僅僅是外匯操作。

事實上，美國和伊朗連續第 12 個夜晚互相發動襲擊，而也門與伊朗結盟的胡塞武裝在戰爭中開闢了新戰線，並宣佈對一條關鍵的紅海航運路線實施封鎖。除此之外，霍爾木茲海峽航運流量大幅下降，推動原油價格升至 6 月 11 日以來新高，加劇了通脹擔憂。這反過來又強化了市場對美聯儲（Fed）加息的押注，有利於美元多頭，並限制美元/日元貨幣對的下行空間。

交易員目前正關注美國每週初請失業金人數數據的公佈，該數據連同地緣政治發展，應會影響美元走勢。隨後，市場注意力將轉向日本週五公佈的全國消費者通脹數據。不過，市場焦點仍牢牢鎖定在備受期待的美聯儲政策決議和下週的日本央行會議上，這些事件應會為未來政策路徑提供線索，並為美元/日元貨幣對帶來新的推動力。

• 紐元/美元在週四歐洲時段早盤升至 0.5820 附近。 
• 在紐西蘭通脹報告高於預期後，貨幣市場進一步鞏固了紐儲行將再次加息的預期。 
• 特朗普表示，每當伊朗瞄準一艘穿越霍爾木茲海峽的船隻時，華盛頓就會摧毀一座橋樑或一座發電廠。

週四歐洲時段早盤，紐元/美元攀升至 0.5820 附近，結束了連續兩日的跌勢。由於紐西蘭央行（RBNZ）釋放鷹派信號，紐元（NZD）兌美元（USD）走強。交易員正等待將於週五公布的美國採購經理人指數（PMI）初值。

紐西蘭統計局週二公布的數據顯示，截至 6 月的三個月內，紐西蘭消費者物價指數（CPI）季率上升 1.5%，年通脹率從前值 3.1% 升至 4.1%。這是自 2023 年 12 月以來的最高年率，也是自 2023 年 9 月以來最大的季度增幅。 

紐西蘭第二季度通脹數據高於預期，強化了市場對紐儲行在 9 月政策會議上加息 25 個基點（bps）的預期。反過來，這在短期內可能會為紐元兌美元提供一些支撐。 

另一方面，中東地區持續衝突推動油價走高，並可能提振美元等避險貨幣。美國已連續第 12 個夜晚對伊朗境內目標發動打擊，而德黑蘭則威脅要在海灣地區發動更多自身襲擊。美國總統唐納德-特朗普威脅稱，每有一艘船在霍爾木茲海峽遭到襲擊，就會轟炸一座橋樑或一座發電廠。

紐元受支撐，因紐儲行暗示將進一步上調 OCR

Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 認為，"高於目標的通脹以及更有利的國內增長前景，支持紐儲行進一步加息，這對紐元構成支撐。"他指出，在 7 月 8 日的上次會議上，紐儲行將官方現金利率（OCR）上調 25 個基點至 2.50%，並"暗示未來會議上進一步上調 OCR 似乎是可能的"，這進一步強化了紐元的建設性背景。