外匯新聞
- 美元在美國一系列混合的宏觀經濟數據發布後趨於穩定。
- 活動和就業指標使美國貨幣政策保持謹慎態勢。
- 加元在油價下跌和供應因素的壓力下持續承壓。
截至發稿時，美元/加元在週三交易約1.3820，日內上漲0.10%，受到美元（USD）適度反彈的支持，儘管美國經濟數據混合，加元（CAD）持續疲軟。
在美國，服務業活動顯示出改善的跡象。供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）在12月為54.4，較之前的52.6有所上升，且高於市場預期。這一增長表明服務業動能增強，儘管一些組成部分仍然混合。支付價格指數降至64.3，暗示通脹壓力略有緩和，而就業指數上升至52，表明服務業勞動市場條件有所改善。新訂單也有所增加，進一步強化了年末需求堅挺的觀點。
與此同時，其他勞動市場指標則呈現出更為複雜的局面。根據職位空缺和勞動流動調查，11月的職位空缺降至714萬，低於預期，確認勞動市場逐漸降溫。自動數據處理（ADP）研究所的報告還顯示，12月私營部門就業人數增加41,000，低於預期，儘管在11月收縮後有所反彈。綜合來看，這些數據使美聯儲（Fed）在1月底的會議前保持觀望態勢，市場繼續預期2026年將採取謹慎的降息路徑。
儘管如此，美元仍然找到了一些短期支撐。美元指數（DXY）在從日低反彈後保持在98.60左右，反映出在宏觀經濟數據發布後的頭寸調整。這一走勢支持了美元/加元，儘管市場預期仍傾向於美聯儲逐步放鬆貨幣政策。
在加拿大方面，加元仍受到油價下跌的壓制，油價是該國經濟的關鍵支柱。由於美國總統唐納德·特朗普（Donald Trump）暗示可能向美國交付3000萬至5000萬桶委內瑞拉原油，原油價格因擔憂供應過剩而下跌。這一前景重新引發了對已經供應充足市場的擔憂，並對與商品掛鉤的貨幣施加壓力。
儘管加拿大的艾維採購經理人指數在12月上升至51.9，表明商業活動回歸擴張區間，但這一支持不足以抵消油價下跌對加元的負面影響。
加元今日價格
下表顯示了 加拿大元 (CAD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 加拿大元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | 0.19% | 0.03% | 0.12% | 0.18% | 0.10% | 0.14% | |
| EUR | 0.00% | 0.21% | 0.04% | 0.13% | 0.19% | 0.11% | 0.15% | |
| GBP | -0.19% | -0.21% | -0.15% | -0.08% | -0.02% | -0.10% | -0.06% | |
| JPY | -0.03% | -0.04% | 0.15% | 0.09% | 0.14% | 0.06% | 0.11% | |
| CAD | -0.12% | -0.13% | 0.08% | -0.09% | 0.06% | -0.03% | 0.02% | |
| AUD | -0.18% | -0.19% | 0.02% | -0.14% | -0.06% | -0.08% | -0.03% | |
| NZD | -0.10% | -0.11% | 0.10% | -0.06% | 0.03% | 0.08% | 0.04% | |
| CHF | -0.14% | -0.15% | 0.06% | -0.11% | -0.02% | 0.03% | -0.04% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 加拿大元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 CAD (基數)/ USD (報價)。
- 歐元/美元走勢平穩，因美國數據喜憂參半未能激發新的方向。
- 強勁的ISM服務業活動與勞動力市場放緩跡象形成對比。
- 市場繼續為未來一年謹慎的美聯儲寬鬆路徑定價。
歐元（EUR）在週三兌美元（USD）交易變化不大，交易者對一系列喜憂參半的美國經濟數據反應平淡。截至發稿時，歐元/美元交易約為 1.1691，在週二下跌約 0.30% 後進行盤整。
供應管理協會（ISM）報告顯示，美國服務業PMI在12月上升至54.4，超出市場預期的52.3，並較11月的52.6有所改善。報告指出，美國服務業的動能正在改善，商業活動在2025年結束時處於年度最強勁的狀態，並連續第十個月保持在擴張區間。
就業指數在 12 月從 48.9 上升至 52，回到擴張區間，表明招聘條件在年末趨於穩定。新訂單顯著增強，從 52.9 上升至 57.9。同時，支付價格指數從 65.4 下滑至 64.3。
儘管ISM調查顯示活動韌性，但勞動力市場指標卻顯示出新出現的疲軟。ADP數據顯示，12月私營部門就業人數增加41K，低於預期的47K，儘管扭轉了11月32K的下降，後者被下修至29K。
另外，JOLTS調查顯示，11月職位空缺從7.449百萬降至7.146百萬，低於市場預測的7.6百萬。
追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在98.60附近交易。
從貨幣政策的角度來看，喜憂參半的數據使美聯儲（Fed）在1月27-28日會議前保持觀望狀態。服務業活動的回升反對任何急於採取激進寬鬆的舉措，但勞動力市場放緩的跡象繼續支持逐步降息的理由。市場與謹慎的寬鬆前景保持一致，交易者目前預計2026年將有約兩次降息。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 英鎊/美元在1.3495附近徘徊，強勁的ISM服務業PMI提振美元，儘管勞動市場信號混雜。
- VIX上升反映出風險厭惡情緒加劇，因其與股市的相關性對英鎊施加壓力。
- 交易者關注失業救濟申請和非農就業數據，因為本週英國數據稀缺。
週三，英鎊（GBP）兌美元（USD）下跌0.10%，因英國經濟數據稀缺，並且美國發布了良好的就業報告。截至發稿時，英鎊/美元交易於1.3486，曾觸及日高1.3516。
英鎊走勢平穩，樂觀的美國服務業數據和波動性上升支撐美元，施壓英鎊
市場情緒略顯風險規避，CBOE波動率指數（VIX）顯示交易者正在購買保險以防止美國股市反轉，VIX上漲近2%。
12月ISM服務業PMI大幅上升，顯示服務業商業活動正在增強。該指數從52.6上升至54.4，超出預期的52.3。調查結果顯示，雇傭子指數從48.9上升至52，而支付價格從65.4下降至64.3。
與此同時，勞工部公布了11月JOLTS職位空缺報告，顯示職位空缺從10月的744.9萬下降至714.6萬。
早些時候，12月ADP就業變化報告顯示，經濟新增41,000個職位，低於預期的47,000個，但相比11月的29,000個職位削減有所改善。
在數據發布後，美元從日低反彈，給英鎊施加壓力。美元指數（DXY）追蹤美元對其他六種貨幣的表現，上漲0.06%，至98.65。
與此同時，英鎊也受到投資者風險厭惡情緒的壓力，因為其與全球股市呈正相關。英國經濟數據稀缺將使交易者關注美國經濟發展和政治困境。
展望未來，預計截至1月3日的一週初請失業金人數將從199K增加至210K。此外，市場關注週五發布的12月非農就業數據，經濟學家預計新增60,000個職位，低於之前的64,000個。
英鎊/美元價格分析：技術前景
英鎊/美元貨幣對有望連續出現看跌日蠟燭，表明美元強勢，但迄今為止，該貨幣對遠未轉向看跌偏向。相對強弱指數（RSI）所測量的動量偏向買方，但最近跌破了最新低點，朝著中性線移動。
如果英鎊/美元跌破1.3400，需關注200日簡單移動均線（SMA）1.3379的測試。一旦突破，空頭可能會將匯率推向中間支撐位1.3179，即12月2日的低點。相反，若日收盤高於1.35，將使買方對重新測試1.36的目標保持希望。
(此故事於1月7日15:54 GMT更正，說明之前的ADP就業變化數據為-29K，而非-32K。)
英鎊本周價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 英鎊 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.31% | -0.17% | -0.13% | 0.50% | -0.77% | -0.35% | 0.53% | |
| EUR | -0.31% | -0.48% | -0.38% | 0.19% | -1.08% | -0.65% | 0.22% | |
| GBP | 0.17% | 0.48% | -0.04% | 0.68% | -0.60% | -0.17% | 0.71% | |
| JPY | 0.13% | 0.38% | 0.04% | 0.62% | -0.66% | -0.23% | 0.70% | |
| CAD | -0.50% | -0.19% | -0.68% | -0.62% | -1.11% | -0.84% | 0.04% | |
| AUD | 0.77% | 1.08% | 0.60% | 0.66% | 1.11% | 0.43% | 1.33% | |
| NZD | 0.35% | 0.65% | 0.17% | 0.23% | 0.84% | -0.43% | 0.88% | |
| CHF | -0.53% | -0.22% | -0.71% | -0.70% | -0.04% | -1.33% | -0.88% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
2026年GDP預測現在顯示美國增長2.1%，歐元區增長1.2%，高於之前的預估，但美元卻穩定而非反彈。法國外貿銀行（Société Générale）的外匯分析師指出，歐洲的溫和增長上調與對歐洲央行降息的預期降低相吻合，這反映了政策言辭的變化，而不僅僅是基本面。
歐元區增長上調導致降息押注減弱
"當前2026年共識預測顯示美國GDP增長為2.1%，歐元區為1.2%。在4月份，當美元下滑時，預測為歐元區1.2%，美國1.4%。"
"美國增長預期的上調使得美元穩定而非反彈，因為市場並未改變利率差異。市場對2026年底美聯儲基金利率的定價仍保持在3%，儘管近期增長預測有所上升。"
"相比之下，歐洲增長預期的溫和上調（從1.1%上調至1.2%）伴隨著對歐洲央行降息預期的逐漸減弱，這在很大程度上是由歐洲央行的言辭所推動的。"
- 黃金價格從4500美元區域回落，交易者在關鍵美國數據公布前鎖定利潤。
- 地緣政治緊張局勢和美聯儲寬鬆預期限制了下行空間。
- 從技術上看，黃金/美元保持在關鍵均線之上，維持整體上升趨勢。
黃金（XAU/USD）在週三交易中承壓，因在4500美元心理關口附近出現賣壓，促使高位輕微獲利了結。
截至撰寫時，XAU/USD交易在約4430美元，日內下跌近1.4%，因美元在一系列混合的美國經濟數據發布後保持堅挺。
ADP就業變化報告顯示，12月份私營部門新增就業人數為41K，低於預期的47K，但扭轉了上個月32K的下降，後者被下調至29K。同時，ISM服務業PMI意外上升，從52.6升至54.4，超出52.3的預期。
JOLTS數據顯示，11月份職位空缺從744.9萬降至714.6萬，低於760萬的預期。
儘管出現回調，但目前下行空間似乎有限，隨著持續的地緣政治緊張局勢，市場的買入興趣可能會增加，保持對貴金屬的避險需求。
與此同時，美聯儲（Fed）進一步寬鬆貨幣政策的持續預期繼續提供額外的支撐。較低的利率通常會降低持有無收益資產（如黃金）的機會成本。
市場驅動因素：美國數據、美聯儲前景和地緣政治風險引導市場情緒
- 美國與委內瑞拉的對峙仍然是焦點，週末發生的美國軍事行動導致委內瑞拉總統尼古拉斯·馬杜羅被捕和驅逐。在最新進展中，美國總統唐納德·特朗普週二晚表示，委內瑞拉將以市場價格向美國交付3000萬至5000萬桶石油，收益將惠及兩國。委內瑞拉擁有世界上最大的已探明原油儲量，約為3030億桶。
- 美國對格林蘭的戰略興趣重新升溫，增加了地緣政治緊張局勢。白宮週二表示，特朗普總統及其顧問正在"討論一系列選項"以獲取格林蘭，並補充說"軍事手段始終是一個選項"。
- 本週發布的數據表明美國經濟動能正在減弱。最新的標普全球PMI調查顯示，12月份商業活動減弱，服務業PMI從54.1降至52.5，綜合PMI從54.2降至52.7。同時，ISM製造業PMI仍處於收縮區間，降至47.9，低於11月份的48.2。
- 在貨幣政策方面，市場預計今年將有約兩次降息，因勞動力市場降溫和通脹放緩的跡象。然而，預計美聯儲將在1月27-28日的會議上維持利率不變，接下來的數據，特別是週五的非農就業報告（NFP），可能會影響近期的政策預期。
技術分析：4500美元限制上行，多頭捍衛4450美元支撐位
從技術角度看，黃金在4小時圖上保持良好，價格穩穩高於50期和100期簡單移動平均線（SMA）。這一佈局保持了整體看漲偏向。
若持續跌破4450美元，將削弱看漲結構，並將短期偏向轉向下行，暴露出下一個支撐位在4400美元附近，隨後是4300美元的心理關口。
在上行方面，若果斷突破4500美元的心理障礙，將確認當前看漲趨勢的延續，並為重新測試12月26日創下的歷史高點4549美元打開大門。
動量指標仍然支持。相對強弱指數（RSI）徘徊在58附近，指向正動量而未出現超買情況。同時，平均方向指數（ADX）接近20，表明趨勢仍然脆弱，可能在下一次方向性移動之前經歷一段盤整期。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 澳元/美元在澳大利亞通脹數據公布後回落，交易接近平盤。
- 11月CPI和截尾均值通脹放緩，但仍高於澳儲行的2-3%目標區間。
- 技術前景保持看漲，儘管超買信號依然存在，價格仍維持在15個月高位附近。
澳大利亞元（AUD）在週三對美元（USD）交易平穩，澳元/美元在受到澳大利亞最新通脹數據推動的初步上漲後回落。截至發稿時，該貨幣對交易約在0.6738，維持在15個月高位附近。
澳大利亞11月份的通脹有所放緩，但仍高於澳儲行的2-3%目標區間。早前發布的數據表明，11月份的月度消費者物價指數（CPI）與10月份持平。按年計算，CPI從3.8%放緩至3.4%。
政策相關的截尾均值CPI在11月份環比上漲0.3%，低於10月份的0.4%，而年率截尾均值則從3.3%降至3.2%。
澳元/美元對最新的美國經濟數據反應平淡。ADP就業變化報告顯示，12月份私營部門新增就業人數為41K，低於預期的47K，但扭轉了上個月32K的下降，後者被下調至29K。同時，ISM服務業採購經理人指數意外上升，從52.6上升至54.4，超出預期的52.3。
JOLTS數據顯示，11月份職位空缺從744.9萬降至714.6萬，低於預期的760萬。
從技術角度來看，相對強弱指數（RSI）徘徊在69附近，接近超買區域，增加了短期回調的風險。儘管如此，整體技術結構在突破0.6550附近的前趨勢線阻力後依然保持強勁看漲，價格穩穩高於50日和100日簡單移動平均線（SMA）。
如果出現回調，澳元/美元可能在0.6660附近找到初步支撐。若持續跌破該區域，將削弱看漲結構，並暴露0.6590-0.6570區域，50日和100日移動平均線在此交匯，使其成為關鍵技術支撐區域。
平均方向指數（ADX）接近35.36，表明趨勢強度強勁。向上看，若上升趨勢持續，可能打開通往0.6800心理關口的大門，並有進一步延伸至2024年高點0.6900以上的空間。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | 0.02% | -0.09% | -0.04% | -0.00% | -0.10% | -0.01% | |
| EUR | 0.09% | 0.11% | -0.02% | 0.05% | 0.08% | -0.02% | 0.08% | |
| GBP | -0.02% | -0.11% | -0.13% | -0.06% | -0.03% | -0.13% | -0.03% | |
| JPY | 0.09% | 0.02% | 0.13% | 0.06% | 0.09% | -0.01% | 0.09% | |
| CAD | 0.04% | -0.05% | 0.06% | -0.06% | 0.03% | -0.07% | 0.03% | |
| AUD | 0.00% | -0.08% | 0.03% | -0.09% | -0.03% | -0.09% | 0.00% | |
| NZD | 0.10% | 0.02% | 0.13% | 0.01% | 0.07% | 0.09% | 0.10% | |
| CHF | 0.00% | -0.08% | 0.03% | -0.09% | -0.03% | -0.00% | -0.10% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- JOLTS職位空缺在11月份下降至714萬。
- 美元指數維持在98.50以上的狹窄日內區間。
美國勞工統計局（BLS）週三在其職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS）中報告稱，11月份最後一個工作日的職位空缺數為714.6萬。這一數據低於10月份錄得的744.9萬（從767萬修正），也低於市場預期的760萬。
"在這個月，招聘人數變化不大，總離職人數保持在510萬。離職中，辭職人數（320萬）和裁員及解雇人數（170萬）變化不大，"BLS在其新聞稿中指出。
市場反應
該報告未能引發顯著的市場反應。截至發稿時，美元指數當日幾乎沒有變化，報98.60。
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
外匯市場新聞
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