外匯新聞

• 美元/加元延續明顯上行趨勢，多頭目標1.4200。
• RSI接近極度超買水平，警示回調風險。
• 突破1.4200將打開1.4273和1.4415的目標位。

美元/加元在北美交易時段上漲，週五上漲0.27%，本週累計上漲超過1.34%，該貨幣對保持上行偏向，預計將測試去年見到的更高價格。撰寫時，該貨幣對報1.4175，此前從日內低點1.4131反彈。

美元/加元價格預測：技術前景

價格走勢顯示明顯的上升趨勢，美元/加元短期內有望測試1.4200。動能也極為看漲，相對強弱指數（RSI）高於超買水平70，接近86.45的極端值，表明該貨幣對面臨回調風險。

若要延續看漲，美元/加元必須突破1.4200。突破該水平後，將指向2025年4月9日的1.4273，隨後是2025年4月1日的1.4415。

反之，若美元/加元跌破1.4150，賣方可能測試心理關口1.4100。跌破該水平後，支撐位為6月11日的日高轉支撐1.4024，隨後是6月15日的日低1.3994。若進一步走弱，下一个支撐位為6月10日的擺動低點1.3899。

美元/加元價格圖表 – 日線圖

• 澳元/美元在美聯儲和澳儲行的鷹派信號相互抵消下橫盤整理。
• 下週將有大量經濟數據發布，焦點集中在澳大利亞消費者物價指數（CPI）和美國個人消費支出（PCE）物價指數。
• 技術面上，澳元/美元仍承壓，相對強弱指數（RSI）低於中性50水平，價格位於20日簡單移動均線（SMA）下方。

週五，澳元/美元幾乎持平交易，美聯儲（Fed）和澳大利亞儲備銀行（RBA）的鷹派政策信號相互抵消，儘管美元（USD）小幅回落，該貨幣對仍維持區間震盪。截至發稿時，澳元/美元交投於0.7011附近，預計本週將錄得週線跌幅。

本週早些時候，美聯儲和澳儲行均維持利率不變，但表示在通脹持續的背景下，今年晚些時候可能加息，政策制定者致力於將通脹率拉回各自的目標水平。

與此同時，中東局勢緩和為澳元等風險敏感型貨幣提供了一定支撐。不過，隨著交易者等待新的經濟數據以尋找美澳兩國未來利率路徑的線索，澳元/美元的上漲空間可能仍然有限。

下週的經濟日程包括澳大利亞消費者物價指數（CPI）和勞動力市場數據，以及美國個人消費支出（PCE）物價指數和第一季度國內生產總值（GDP）終值。

交易者還將關注全球初步採購經理人指數（PMI）調查和中國人民銀行（PBoC）的利率決議。鑑於澳大利亞與中國的緊密貿易聯繫，澳元對中國經濟數據高度敏感。

技術分析：

從日線圖來看，澳元/美元維持短期看跌偏向，現貨價格持續位於布林帶中軌下方，該中軌對應的20日簡單移動均線（SMA）約為0.7091。儘管該貨幣對仍穩健地高於200日SMA（0.6852），但未能重新站上20日SMA表明賣方仍掌控局勢。相對強弱指數（RSI）為37，低於中性50水平，顯示持續的看跌動能，而平均趨向指數（ADX）接近31，表明下跌趨勢正在增強。

上方初步阻力位於20日SMA/布林帶中軌附近的0.7091，隨後是布林帶上軌約0.7220。下方即時支撐位於布林帶下軌附近的0.6963，隨後是200日SMA的0.6852。若能果斷跌破後者，將進一步強化整體看跌前景。

• 美聯儲重新定價推動美元指數（DXY）升破101.00，給無收益黃金帶來壓力。
• 隨著市場定價9月加息風險，兩年期國債收益率飆升。
• 核心PCE和GDP數據成為下週宏觀焦點。

黃金（黃金/美元）價格週五下跌約1.69%，有望連續第三週收跌。截至發稿時，黃金/美元報4147美元，受美聯儲（Fed）決定維持較高利率更長時間引發的美元整體走強影響。

美元走強及美國收益率上升拖累黃金/美元下跌

風險偏好情緒影響無收益金屬，投資者轉向支付收益的美國國債和美元，美元指數（DXY）升至13個月高點101.00以上。

美伊協議改變了交易者情緒，但局勢依然脆弱，以色列和真主黨互相交火，隨後新聞報導雙方均支持停火，遵守華盛頓與德黑蘭簽署的協議。然而，《華盛頓郵報》披露，美國情報機構警告特朗普政府，以色列總理內塔尼亞胡可能採取行動"破壞"該協議，因其面臨政治壓力。

霍爾木茲海峽重新開放緩解了石油供應中斷，減輕了通脹壓力。然而，一些主要央行已採取措施抑制通脹，歐洲央行（ECB）於6月11日加息25個基點，日本銀行（BoJ）也於週二跟進。

美聯儲可能也將加入加息行列，上次會議暗示近半數聯邦公開市場委員會（FOMC）成員預計2026年至少加息一次。

美國國債收益率大幅上升，其中對加息預期最敏感的2年期國債在美聯儲會議後上漲13個基點，推動黃金價格跌至六日低點4121美元。

Prime Terminal數據顯示，貨幣市場預計9月16日會議將加息18個基點，暗示加息概率為72%。

美國投資銀行高盛將黃金價格預測下調至12月每盎司4900美元，比之前預估低500美元。

投資者關注下週美國經濟日程，主要是2026年第一季度國內生產總值（GDP）最終數據及美聯儲偏好的通脹指標核心個人消費支出（PCE）價格指數。

黃金/美元技術前景：跌破200日均線後下行趨勢延續

黃金維持下行偏向，跌破200日簡單移動平均線（SMA）4466美元。價格走勢顯示一系列更低的高點和更低的低點，若能果斷跌破4100美元，將為挑戰今年迄今最低點4023美元（6月11日創下）鋪平道路。

相對強弱指數（RSI）顯示動能仍偏空，RSI斜率向下，且尚未進入超賣區。

因此，若黃金/美元跌破4100美元，4000美元關口將成為下一個目標。跌破該水平後，黃金下一站將是2025年10月28日的擺動低點3886美元。

多頭方面，黃金必須收復6月17日的週期高點4382美元。一旦突破，關注200日均線，若能站穩該水平，4500美元將成為下一個關注區域。

• 紐元/美元跌破200日簡單移動平均線，確認技術面轉為看跌。
• 連續三天下跌暴露出1月低點和0.5700支撐區。
• 需收復0.5800才能挑戰200日簡單移動平均線阻力。

紐元（NZD）周五連續第三天下跌，本週累計下跌超過1.48%，兌美元觸及兩個月低點0.5722。紐元/美元貨幣對報0.5738，日內下跌0.25%。

紐元/美元價格預測：技術前景

在新西蘭儲備銀行（RBNZ）鷹派傾向後，紐元/美元從約0.5800上漲至接近0.6000，隨後回落至0.5750以下。受美伊衝突引發的美元（USD）整體走強影響，加之該貨幣對跌破200日簡單移動平均線（SMA）0.5833水平，匯率承壓。200日簡單移動平均線是評估趨勢方向的重要技術水平，價格高於該線通常被視為看漲，低於該線則被視為看跌。

因此，紐元/美元的阻力最小路徑是向下。下一個支撐位為1月9日低點0.5711，其次是0.5700。若進一步走弱，關注4月3日的擺動低點0.5683，然後測試心理關口0.5650。

若要實現看漲反轉，買方必須突破0.5800水平，將紐元/美元推向200日簡單移動均線。若突破該均線，將進一步暴露50日簡單移動均線阻力位0.5875。

紐元/美元價格圖表 – 日線圖

• 美元/日元在近期反彈後失去動能，而日元依然脆弱。
• 美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）引入了溝通策略的變革，包括簡化政策聲明、取消前瞻指引，以及成立五個工作組審查美聯儲的關鍵框架。
• 隨著干預討論升溫，日元維持在四十年低點附近。

美元/日元週五在161.00附近交投，較週四觸及的兩年高點161.81略有回落，結束了美元（USD）連續五天的漲勢。日元（JPY）依然脆弱，因市場對當局可能採取新一輪干預以提振日元的壓力加大。

與此同時，美元在本週早些時候美聯儲（Fed）貨幣政策會議推動的反彈後進入調整階段。美聯儲主席凱文·沃什引入了多項溝通策略變革。他表示，政策聲明將變得更簡短、更簡潔、更注重事實，同時取消前瞻指引。新任美聯儲主席還宣布成立五個工作組，分別審查溝通、資產負債表、數據來源、生產力與就業以及通脹框架。

日本央行（BoJ）表示，行長植田和男（Kazuo Ueda）將於6月23日出院後返回辦公室，期間將繼續進行約兩週的門診治療。植田因肝囊腫感染接受治療，缺席了最近一次政策會議，由副行長日野良三（Ryozo Himino）主持會後溝通。

短期技術分析：

在4小時圖上，美元/日元交投於161.27，保持短期看漲偏向，因其站穩於20週期和100週期簡單移動平均線（SMA）之上，分別位於160.77和160.14。該貨幣對也在161.13附近的橫向支撐位上方交易，而相對強弱指數（RSI）約為66，顯示出堅實但尚未極端的上行動能，暗示只要這些關鍵支撐位保持完好，買方仍掌控市場走勢。

上方初步阻力位於161.30，隨後是更顯著的阻力位161.45，若能突破該水平，可能為上漲趨勢的延續打開空間。下方即時支撐見於161.13，緊接著是161.00，若出現更深回調，可能在20週期SMA（約160.77）和100週期SMA（約160.14）處獲得動態支撐。

（本篇技術分析借助人工智慧工具完成。）

• 美元/瑞郎創下今年新高，因瑞郎兌所有主要貨幣均走弱。
• 瑞郎在這場戰爭中並非避險貨幣；瑞士央行（SNB）抵制任何升值，導致瑞郎持續走軟。
• 本週局勢緩和及瑞士央行干預立場趨軟，徹底移除了瑞郎最後的支撐。

瑞郎在週線收盤時成為表現最弱的主要貨幣，拖累美元/瑞郎創下今年新高。一個簡潔的解釋是，隨著美國和伊朗達成協議，戰時避險買盤正在解除；但問題是瑞郎在這場戰爭中從未真正成為避險貨幣。它在衝突期間一直處於弱勢。看似避險買盤解除，實際上是瑞郎失去成為強勢貨幣的最後藉口。

從未顯現的避險貨幣

回顧三月初戰爭爆發之初：瑞郎確實短暫反彈，兌歐元飆升至十多年間的最高點，資金紛紛逃向安全資產。但這波反彈僅持續了一個交易日。瑞士央行立即發出干預警告；即使在第一天，瑞郎兌美元也在走弱，美元自身的避險買盤和收益率優勢更為強勁。此後瑞郎持續走軟。到三月底，瑞郎兌美元跌至多月低點，分析師公開將其視為戰爭中的輸家而非避風港。造成這種情況的原因有兩個：瑞士通脹接近零，使該國能夠吸收能源價格上漲而無需收緊政策；以及瑞士央行持續拋售瑞郎以限制其升值。

希望瑞郎走軟的央行

同一瑞士央行週四對這一走勢表示認可，儘管其措辭並非如此。該行如預期將政策利率維持在0%，並僅略微上調了近期通脹預期。關鍵在於貨幣表述：在數月警告準備干預過強瑞郎後，瑞士央行本週將警告語氣軟化為"如有必要"。當被問及中東局勢緩和是否降低了干預緊迫性時，行長未確認央行決心有所減弱，而是指出與歐洲央行（ECB）的利差，並未對瑞郎走軟提出異議。考慮到該央行被認為在三月拋售了約30億美元瑞郎以限制升值，這種表態顯示其對較弱瑞郎的默許；交易員將此視為繼續拋售的許可。

依然是最清潔的融資貨幣

撇開避險因素，瑞郎走軟的結構性理由依然成立。0%的利率使瑞郎成為市場上最清潔的融資貨幣之一，每當波動率下降和套利交易回歸時，瑞郎自然成為做空對象。隨著戰爭溢價從市場中消退，這兩種情況正在發生。表明這是一種瑞郎特有現象而非普遍風險反彈的證據是日內日元表現穩健，未隨瑞郎一同走軟。作為融資和避險交易的經典搭檔，當兩者出現如此明顯分歧時，故事的焦點就在瑞郎本身：一隻其央行數月來一直試圖打壓的貨幣，最終得到了配合。

和平局勢已現裂痕

當前和平局勢的穩定性遠不及價格走勢所顯示的那樣。該備忘錄在週中被提前兩天匆忙簽署，特朗普在凡爾賽晚宴上簽字，而伊朗代表則遠程簽署；原計劃在日內瓦舉行的簽字儀式被取消，因其顯得多餘。旨在賦予協議實質內容的談判尚未開始。原定週五在瑞士開啟的談判因以色列與黎巴嫩真主黨之間的衝突再度爆發而推遲，且無明確重啟時間表。瑞郎因簽字而被拋售，儘管背後的外交努力在第二天已陷入停滯。

突破真實但過度

從日線圖看，美元/瑞郎對下行趨勢造成了實質性技術破壞。該貨幣對2026年大部分時間被其200周期指數移動平均線（EMA）約0.7950壓制，如今已明確收於其上方，突破了0.8000關口及50 EMA。問題在於動能：隨機相對強弱指數（Stoch RSI）深陷超買區（80以上），價格逼近新高且缺乏上方結構支撐。這是一個確認的突破，但動能不足，若黎巴嫩衝突再度激化避險需求或瑞士央行干預立場重新加強，可能面臨快速回調風險。

阻力位：近期阻力位為今年高點附近的0.8100；若持續突破，將打開通往2026年未曾觸及的0.8150的空間。

支撐位：首個支撐位為0.8000關口，隨後是轉為支撐的前200 EMA約0.7950；跌破該位，50 EMA約0.7900將成為關鍵，突破該位將使突破有效性受質疑。

偏向：只要維持在0.7950上方，瑞郎走弱、美元/瑞郎走高的格局不變，上方目標為今年高點附近的0.8100及0.8150。此走勢的信心來自結構性因素而非敘事：該走勢基於央行希望瑞郎走弱及融資貨幣角色的重新確立，而非戰爭中未曾出現的避險買盤解除。若日線收盤回落至0.7950以下，將使突破失效；最明顯的觸發因素是黎巴嫩衝突使停火前景蒙上陰影，重新激發瑞郎未曾享有的避險買盤。

美元/瑞郎日線圖

• 美元/瑞郎攀升至自2025年11月以來的最高水平，美聯儲與瑞士央行政策分歧利好美元。
• 美聯儲官員保持加息可能性，而瑞士通脹低迷使瑞士央行維持觀望。
• 技術面上，美元/瑞郎保持看漲偏向，相對強弱指數（RSI）接近超買區。

儘管美元（USD）在日內早些時候升至一年多高點後略有回落，美元/瑞郎周五仍延續漲勢。美聯儲（Fed）與瑞士國家銀行（SNB）貨幣政策預期分歧，使得市場需求偏向美元相較瑞郎（CHF）。

發稿時，美元/瑞郎交投於0.8080附近，為2025年11月以來最高水平。與此同時，美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，現交投於100.80附近，早些時候曾觸及101.13，為2025年5月以來最高水平。

本週早些時候，美聯儲和瑞士央行均維持利率不變。然而，美聯儲採取鷹派基調，政策制定者重申致力於將通脹率恢復至2%的目標，更新的點陣圖顯示近半數FOMC成員預計今年至少加息一次。

與此同時，瑞士通脹低迷使政策制定者得以維持現有政策立場。瑞士央行行長馬丁·施萊格爾（Martin Schlegel）周四表示，"目前沒有必要對利率採取行動"，並補充稱"通脹率在0%至2%之間都是可以接受的"。

在此背景下，美元/瑞郎的短期技術前景依然看漲，相對強弱指數（RSI）接近超買區，且該貨幣對穩健交易於其關鍵的長期移動平均線之上。

技術分析：

在日線圖上，美元/瑞郎交投於0.8080，呈現建設性看漲偏向，價格位於100日和200日簡單移動平均線（SMA）之上，分別為0.7849和0.7907。

價格位於這些中長期SMA之上表明近期上漲得到支撐，而相對強弱指數（RSI）為68.6，接近超買區，平均趨向指數（ADX）接近27，暗示當前上漲趨勢正在增強，而非僅僅是盤整。

上方阻力位於0.8100附近的水平阻力，若日線收盤站上該水平，將打開通向下一個阻力位0.8300的大門，隨後是0.8500。下方初步支撐位於200日SMA附近的0.7907，100日SMA的0.7849則強化了若出現修正回調時的更深需求區。

（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）

• 紐元/美元週五交投於0.5740附近，當日下跌0.28%，接近自4月以來的最低水平。
• 美元因市場預期美聯儲將進一步收緊貨幣政策而保持支撐。
• 以色列與真主黨達成停火協議提振了市場情緒，但對美元的影響有限。

截至週五撰寫時，紐元/美元交投於0.5740附近，當日下跌0.28%，因美元（USD）繼續受益於美國（US）收緊貨幣政策立場的預期。該貨幣對正走向連續第三個交易日下跌，且仍接近自4月以來的最低水平。

本週末，路透社援引一位美國高級官員報導稱，以色列與真主黨同意從週五下午起實施停火協議，市場情緒因此獲得一定支撐。該官員表示，美國和卡塔爾的談判代表在伊朗的協助下促成了該協議。此舉暫時緩解了對地區進一步升級的擔憂，並支持了風險偏好的適度改善。

然而，該消息對外匯市場的影響仍然有限。投資者繼續青睞美元，美元受到美聯儲（Fed）鷹派立場的支撐。本週公布的預測顯示，政策制定者預計聯邦基金利率將在年底達到3.8%，高於3月預測的3.4%，強化了未來幾個月可能再次加息的預期。

此外，地緣政治不確定性尚未完全消除。CNN報導，美國副總統JD Vance取消了原定在瑞士與伊朗會談的行程，儘管停火公告發布，投資者仍保持一定謹慎。然而，伊朗確認已與美國數位簽署結束戰爭的協議，使得週五在瑞士的會議不再緊迫。

在新西蘭方面，紐元（NZD）從新西蘭儲備銀行（RBNZ）的前景中獲得的支撐有限。該央行最近表示，官方現金利率年底可能達到約2.85%，暗示可能還有多次加息。這一前景有助於限制紐元兌美元的跌幅，儘管當前市場動態仍以美元的廣泛走強為主導。

• 英鎊/美元從近三個月低點反彈，但仍錄得周線跌幅。
• 美聯儲鷹派傾向使美元指數維持在13個月高位附近。
• 停火緊張局勢和英國政治陰影影響英鎊復甦。

英鎊（GBP）在周五觸及近三個月低點1.3163後有所回升，受美聯儲（Fed）鷹派傾向支撐，但由於美國假期導致交易清淡，英鎊/美元微漲0.18%，現報1.3226，預計本週仍將錄得1.25%的跌幅。

英鎊/美元縮減跌幅，交易員權衡美聯儲、英格蘭銀行及地緣政治因素

儘管美伊協議帶來反彈，市場情緒依然脆弱。過去兩天，真主黨與以色列之間的敵對行動考驗了華盛頓與德黑蘭數字簽署的中東協議。

近日，真主黨一消息人士表示，如果以色列遵守停火，他們也將遵守；若以色列不遵守，他們有權作出回應，阿爾賈迪德報導。對此，一名以色列官員稱，目前正處於停火測試階段，但若真主黨發動攻擊，將予以回應，頻道13報導。

回到宏觀經濟層面，美聯儲的鷹派傾向源於近半數聯邦公開市場委員會（FOMC）成員預計年底前將加息，推動美元指數（DXY）升至13個月高點101.13，接近2025年5月16日的峰值101.26。截至發稿時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數持平，但仍維持在101.00以上。

以色列-黎巴嫩衝突升級推動美元指數上漲，儘管真主黨與以色列軍隊宣布停火的消息緩解了交易員的緊張情緒。

在英國，英國央行（BoE）周四的政策決議前公布了溫和的通脹數據，央行以7比2的投票結果維持利率在3.75%，其中皮爾（Pill）和格林（Greene）支持加息，此舉受到家庭通脹預期達到2009年以來最高水平的影響。

此外，英國數據顯示零售銷售強於預期，但預算赤字超出預期，增加了投資者對財政支出失控的擔憂，加上工黨市長安迪·伯納姆在英格蘭北部獲勝，為與英國首相基爾·斯塔默的衝突埋下伏筆。

下週經濟日程預覽

下週，英國經濟日程將重點關注快速採購經理人指數（Flash PMIs）及英格蘭銀行官員講話。美國方面，將發布美聯儲官員講話、快速PMI、住房和就業數據、國內生產總值（GDP）數據，以及美聯儲偏好的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）價格指數。

英鎊/美元價格預測：技術前景

日線圖顯示，英鎊/美元現報1.3227，短期偏向看跌，因現貨價格位於聚集的50日、100日及200日簡單移動平均線（SMA）下方，這些均線聚集在1.3463附近，且位於自1.3546附近突破的下降阻力趨勢線下方。相對強弱指數（RSI）為34，接近超賣區，暗示下行動能仍占主導，但若賣方在附近結構性支撐位猶豫，跌勢可能放緩。

上方初步阻力由1.3463附近的三重SMA聚集區強化，若修正性反彈延續，1.3546附近的下降趨勢線將成為下一道阻力。下方，短期關注點為當前價格區域1.3227，作為短期樞軸點，更重要的圖表支撐位接近此前上升趨勢參考點1.3159；若持續跌破該區域，未來交易日可能面臨更深跌幅。

（本技術分析借助人工智慧工具完成。）

• 歐元/美元從三個月低點反彈，因美元從一年高點回落。
• 儘管地緣政治緊張局勢緩解，但美聯儲加息預期回升支撐美元。
• 鷹派的歐洲央行言論及上週25個基點的加息對歐元支持有限。

週五，歐元/美元在美元回調的幫助下反彈，歐元在近期跌勢後有所回升。發稿時，該貨幣對在日內觸及的三個月低點1.1417反彈後，交投於1.1470附近。

路透社報導稱，以色列與真主黨已同意停火，這是伊朗在本週早些時候達成的60天諒解備忘錄中的關鍵要求之一，美元指數（DXY）隨後回落。

美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的價值，日內早些時候觸及101.13，為2025年5月以來最高水平，目前交投於100.81附近。

儘管地緣政治緊張局勢有所緩解，美元仍受美聯儲利率鷹派重新定價的支撐，令歐元/美元本週有望收於負區間。

本週早些時候，美聯儲維持政策利率在3.50%-3.75%不變，但表示隨著油價上漲帶動的價格壓力回升，加息仍在考慮之中，政策制定者尋求將通脹率恢復至2%的目標。

與此同時，歐洲央行在上週加息25個基點後釋放的鷹派信號未能為歐元提供實質性支撐。

歐洲央行政策制定者皮埃爾·溫施（Pierre Wunsch）週五表示，"如果數據未朝正確方向發展，我會主張7月進行第二次加息。"他補充道，"如果我們看到服務業通脹上升，我們可能會再加息25個基點以確保安全"，但也指出歐洲央行可能會在"動態轉變時"降息。

北歐銀行（Nordea）的分析師表示，他們預計"歐元/美元近期上漲空間有限，因為歐洲央行的加息週期可能比美聯儲更接近尾聲，且歐元區經濟增長持續落後於美國。"他們補充稱，"基線預期是歐元/美元在未來幾個月大致橫盤整理，隨後隨著美國特殊性減弱及美聯儲最終在歐洲央行之前開始降息，匯價將逐步上升。"

展望未來，交易員將關注下週歐元區和美國的初步採購經理人指數（PMI）數據，以及美國個人消費支出（PCE）物價指數。