外匯新聞

• 澳大利亞3月失業率預計維持在4.3%。
• 預計澳大利亞當月新增就業崗位2萬個，少於2月的4.89萬個。
• 樂觀的就業數據可能推動澳元/美元創下2026年新高。

澳大利亞將於週四GMT01:30公布3月月度就業報告，市場參與者預計新增就業崗位將有所增加。澳大利亞統計局（ABS）預計當月新增就業崗位2萬個，失業率預計維持在4.3%，與2月持平。與此同時，上月的勞動參與率為66.9%。

ABS通過月度就業變動報告全職和兼職職位。一般而言，全職工作每週工作38小時或以上，通常包括額外福利，且收入穩定。相反，兼職工作通常時薪較高，但缺乏穩定性和福利。因此，經濟更偏好全職崗位。2月份，澳大利亞新增7.94萬個兼職崗位，減少3.05萬個全職崗位。

澳大利亞3月失業率保持穩定

澳大利亞的就業數據可能被持續的樂觀情緒所掩蓋。隨著投資者評估伊朗戰爭的進展，澳元（AUD）對疲軟的美元（USD）堅挺上漲。美國與伊朗之間停火協議的延長正在討論中，儘管霍爾木茲海峽雙重封鎖，市場情緒仍被提振。

中東持續的危機主導金融市場，原油和天然氣供應中斷加劇了全球通脹壓力。各國央行正轉向更鷹派的貨幣政策，儘管澳大利亞儲備銀行（RBA）在戰爭爆發前已轉為鷹派，因國內產能壓力使通脹高於目標且勞動力市場強勁，正如3月貨幣政策決定聲明所述。伊朗戰爭只是促使貨幣政策趨緊的又一因素。

因此，RBA加息25個基點，將官方現金利率（OCR）提高至4.1%，政策制定者指出，"儘管通脹自2022年高峰以來大幅下降，但2025年下半年通脹顯著回升。"此次加息決議較為分裂，投票結果為5比4支持加息。

預期的就業數據並不突出，新增2萬個崗位本身難以促使RBA作出反應，但結合國內通脹壓力和伊朗局勢延續，基本確認今年還將有更多加息。

若新增就業崗位超預期且失業率下降，將強化加息預期，推動澳元對大多數主要貨幣走強。反之，疲弱的就業報告可能減輕對勞動力市場強勁的擔憂，但不足以促使當前鷹派貨幣政策轉向。短期內可能對澳元構成壓力，但只要風險偏好支撐美元走弱，市場消化消息後，匯價可能恢復上漲，關注焦點仍將回歸中東局勢。

澳大利亞就業報告何時公布及其對澳元/美元的影響

ABS將於週四早盤公布3月就業報告。如前所述，預計澳大利亞當月新增2萬個就業崗位，失業率預計為4.3%。市場參與者也將關注全職與兼職崗位的具體構成。

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出："澳元/美元在就業報告公布前交易於0.7100上方，距離2026年高點0.7187僅幾點之差。技術面看漲，樂觀數據暗示加息可能推動匯價突破上述高點。匯價初步目標為0.7230區域，進一步上漲阻力位於0.7270。"

Bednarik補充道："只要市場對伊朗戰爭保持樂觀，美元將持續承壓，這限制了澳元/美元的下行空間。就業數據需要非常令人失望才會引發下跌，但這種下跌應是短暫的。近期下方支撐位為0.7100，其次是0.7060。數據發布期間進一步下跌可能性不大，儘管突發美元需求可能將匯價推低至0.7000。"

伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫週三晚間表示，美國應"撤回‘以色列優先’的錯誤"，並且"必須遵守"黎巴嫩的停火協議。

加利巴夫在X平台上寫道："黎巴嫩全面停火的完成和鞏固將是偉大的真主黨抵抗和堅定鬥爭以及抵抗軸心團結的結果。美國必須遵守該協議。"他指出，"抵抗與伊朗是一體的，無論是在戰爭還是停火期間。"

市場反應

截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌1.70%，報87.60美元。

中國季度GDP概覽

中國國家統計局（NBS）將於GMT時間週四02:00公布數據。預計中國第一季度（Q1）季度GDP增長1.3%，相比第四季度的1.2%有所提升。按年率計算，中國經濟預計增長4.8%，高於之前的4.5%。

GDP數據衡量的是中國在特定時期內生產的所有商品和服務的總價值。GDP被視為衡量中國經濟活動的主要指標。

與此同時，預計3月份零售銷售同比增長2.3%，低於前值2.8%。同期工業生產預計同比增長5.5%，低於之前的6.3%。

中國季度GDP如何影響澳元/美元？

在中國季度GDP、零售銷售和工業生產數據公布前，澳元/美元當天走勢積極。隨著美國和伊朗停火的樂觀情緒提振，美元走弱，推動該貨幣對上漲。

如果數據好於預期，可能提振澳元（AUD），首個上行阻力位見於3月11日高點0.7187。下一個阻力位為0.7200心理關口，目標指向2024年8月29日高點0.6824。

下行方面，4月10日低點0.7054將為買家提供支撐。若跌勢延續，可能下探0.7000心理關口。下一個關鍵支撐位位於100日指數移動均線（EMA）0.6900水平。

• 風險偏好改善和油價波動性下降助推澳元上漲。
• 美聯儲謹慎態度和美國通脹堅挺令市場對利率保持警惕。
• 澳大利亞就業報告成為下一個關鍵催化劑。

隨著風險偏好改善，澳元週三延續漲勢，上漲0.72%，市場猜測衝突可能降級，油價得到控制，儘管WTI油價下跌近0.80%，但仍維持在91美元以上。撰稿時，澳元/美元報0.7173。

油價走軟及澳洲央行加息押注支撐澳元上漲

此前，美國總統唐納德·川普表示戰爭"接近結束"。據彭博社報導，有傳言稱可能延長兩週停火期，但川普表示鑑於正在進行的結束戰爭談判，他認為沒有必要。

此外，美國經濟日程包括美聯儲褐皮書，報告顯示經濟活動增加，儘管中東衝突被稱為"增加了招聘、定價和資本投資決策的不確定性，許多企業採取觀望態度"，就業保持穩定。

關於通脹，美聯儲褐皮書報告通脹保持溫和。與此同時，最新美國通脹數據，尤其是3月生產者價格指數（PPI）達到4%，使美聯儲在2026年調整貨幣政策方面保持謹慎。

聖路易斯聯儲的阿爾貝托·穆薩萊姆表示，"油價上漲很可能會擴散至核心通脹"，這可能使基礎通脹略低於或接近3%。

澳大利亞方面，日程將公布就業數據，交易員預計3月新增就業崗位2萬個，季調失業率預測維持在4.3%。

高於預期的數據將給澳大利亞儲備銀行（RBA）施加壓力，預計年底前將至少緊縮54個基點，意味著兩次25個基點的加息。下次會議加息概率為66%。

澳元/美元價格預測：技術展望

在日線圖上，澳元/美元報0.7173，保持短期看漲偏向，現貨價格維持在最新的三重簡單移動均線簇（約0.7037）和最近的上升趨勢線突破點（0.7043）之上。三重移動均線（50、100、200簡單均線）作為支撐，表明下跌被吸收，而相對強弱指數（14）約為66，顯示買盤力度堅實但尚未極端，暗示只要匯價維持在上述支撐區間之上，漲勢可能延續。

下方初步支撐位於0.7043趨勢線突破點及附近的0.7037簡單移動均線簇，若持續跌破該區域，將削弱結構性看漲格局。上方阻力首先位於現突破的上升支撐趨勢線附近0.7440，其次是0.7685附近的較高結構性阻力位，以及源自0.8015的更廣泛下行阻力線，這些共同定義了若買方繼續掌控，後續的上漲目標。

（本文技術分析借助AI工具完成。）

以色列安全內閣召開會議討論可能的黎巴嫩停火事宜，一位以色列高級官員表示，路透社週三報導，這場與真主黨持續六週多的戰爭已從美以與伊朗的衝突中升級。

週三早些時候，美國總統唐納德·川普表示，與伊朗的戰爭可能很快結束，告訴世界關注"令人驚嘆的兩天"。

市場反應

截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌1.85%，報87.45美元。

• 周四亞洲時段早盤，金價徘徊在4800美元附近。
• 油價上漲推動通脹，加大央行維持緊縮貨幣政策的壓力。
• 中國延長黃金購買連續月數至第18個月。

周四亞洲時段早盤，金價（黃金/美元）徘徊在4800美元附近。中東地區持續的緊張局勢引發避險資金湧入，但隨著油價飆升，這一勢頭逐漸減弱。交易員將密切關注地緣政治發展和經濟指標，以尋找新的推動力。

彭博社周三報導，美國和伊朗正在考慮將停火期限延長兩週，以爭取更多時間談判和平協議。儘管如此，霍爾木茲海峽的緊張局勢依然特別嚴重，該海峽是石油和天然氣的重要通道，自近七週前戰爭爆發以來基本處於關閉狀態。

油價上漲加劇了能源通脹擔憂，抑制了降息預期，給黃金帶來壓力。黃金常在地緣政治不確定時期被用作避險資產，但由於不產生利息，在利率較高時吸引力下降。

另一方面，主要央行的需求增加可能為貴金屬提供一定支撐。中國人民銀行（PBoC）已將其黃金購買連續月數延長至截至2026年3月的18個月。這一趨勢標誌著機構在全球不穩定加劇的背景下，優先考慮去美元化和資產多元化的結構性轉變。

• 紐元/美元在0.5900附近交易，動能疲弱中小幅上漲。
• 紐儲行維持觀望態度，按兵不動，儘管市場環境穩定，但限制了紐元的上漲空間。
• 美元需求因地緣政治風險和利率預期持續存在，限制了該貨幣對的進一步上漲。

紐元/美元在0.5910價格區間附近交易，週四略顯走強，紐元的溫和走強與依然堅挺的美元（USD）背景相遇。儘管有所上漲，但漲幅有限，因市場繼續評估風險情緒。

在國內方面，今日頭條相對較少，紐儲行（RBNZ）發布了關於保險立法改革的諮詢，強調政策制定者仍專注於金融穩定，同時維持貨幣政策按兵不動。

短期技術分析：

在四小時圖上，紐元/美元交易於0.5907。該貨幣對保持短期看漲偏向，因其正好位於0.5907的水平樞軸點上方，同時站穩於20週期簡單移動平均線（SMA）0.5877和100週期SMA 0.5787之上，這表明逢低買盤存在。14週期相對強弱指數（RSI）約為67，雖處於較高水平但未進入超買區，顯示上漲動能依然積極，儘管近期漲勢使其略顯過熱。

上方初步阻力位於0.5921，若買盤延續，後續阻力見於0.5965。下方即時支撐位於0.5907樞軸點，隨後是0.5902和0.5892，若出現更深回調，可能測試20週期SMA約0.5877，繼而是更遠的100週期SMA約0.5787，以維持更廣泛的看漲結構。

（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）

BNY的鮑勃·薩維奇指出，中國當局提高了海外貸款槓桿率和宏觀審慎參數，以促進對外和跨境融資。這些措施旨在支持投資並穩定融資條件，同時伴隨著人民幣適度走強和中國國債收益率下降。該政策立場強調北京更關注信貸渠道，而非表面利率的下調。

中國提升銀行對外貸款能力

"中國人民銀行和國家外匯管理局發布通知，調整銀行機構的海外貸款政策。"

"包括來自香港、澳門和臺灣的內地外資銀行、合資銀行及外資銀行分行的海外貸款槓桿率從0.5提高至1.5。"

"進出口銀行的槓桿率從3提高至3.5。"

"值得注意的是，2025年中國將宏觀審慎調整參數——決定機構可用跨境融資餘額上限的乘數——從1.5提高至1.75，以促進跨境融資。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）

• 由於對美伊進展的希望以及需求減少影響貴金屬，黃金大幅下跌。
• 較強的國債收益率和堅挺的股市對黃金價格形成壓力。
• 交易者仍關注霍爾木茲海峽風險和頑固的通脹以尋求新的方向。

隨著風險偏好改善，資金流向美國股市，推動標普500指數突破7000點大關，逼近約7014點的歷史高位，黃金價格在盤中回落，跌幅近1%。撰寫時，XAU/USD在達到4871美元高點後，交易於4800美元下方。

隨著股市上漲和收益率走強，黃金作為避險資產的需求減弱

在美國總統唐納德·川普表示戰爭接近結束，並對ABC新聞記者稱"你們將見證接下來令人驚嘆的兩天"後，關於美伊談判可能結束衝突的猜測增加。因此，儘管美元整體走弱，黃金的避險吸引力以及資金回流股市對黃金形成壓力。

衡量美元對六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）下跌0.06%，至98.05，略高於六週低點97.96。與此同時，美國10年期國債收益率上漲3個基點至4.275%，受市場預期聯準會（Fed）今年不會降息的支撐，這對黃金價格構成阻力。

儘管有積極消息，美國對霍爾木茲海峽的封鎖使緊張局勢依然高企。路透社報導，伊朗可能考慮允許船隻通過海峽的阿曼一側航行而不受干擾或攻擊，作為與美國達成協議的一部分。

數據方面，週二的通脹報告顯示，3月份生產者價格指數（PPI）躍升至4%，但低於預期的4.6%，主要因汽油價格上漲15.7%，美國勞工統計局（BLS）公布。

美國PPI的高企進一步鞏固了聯準會2026年不降息的觀點。根據Prime Market Terminal（PMT），貨幣市場預計年底前僅有8個基點的寬鬆空間。

聯準會利率概率

較低的利率環境有利於黃金價格。衝突緩和可能減輕通脹壓力。但美國通脹仍頑固地維持在約3%，多數聯準會官員表示，在當前不確定環境下，現行政策"適當"。

克利夫蘭聯儲的Beth Hammack表示，預計利率將"維持一段較長時間不變"，她不認為聯準會需要立即調整當前利率政策。

聖路易斯聯儲主席Alberto Musalem週三表示，高油價可能使基礎通脹率在2026年仍高出聯準會2%目標近一個百分點。他承認，"油價很可能會傳導至核心通脹。"

整體來看，如果聯準會維持利率穩定，XAU/USD可能面臨新一輪下跌。市場關注週四的初請失業金數據及聯準會官員的額外講話。

XAU/USD技術前景：黃金回落，難以守住4800美元關口

黃金的上升趨勢依然完好，但在觸及4871美元高點後未能突破關鍵阻力位4899美元，50日簡單移動平均線（SMA）推動價格下行。

價格走勢在盤中觸及四週高點後仍具建設性。然而，若XAU/USD日收盤低於4800美元，可能下探4月14日的日低4742美元。

相對強弱指數（RSI）顯示動能仍偏多，但因接近中性水平而顯脆弱。

若要延續上漲，需明確突破4850美元。關鍵阻力位為50日SMA的4899美元及4950美元，隨後是5000美元。

相反，首個關鍵支撐位為4750美元，繼而是4月14日的日低4700美元。若跌破後者，將測試100日和20日SMA的交匯區，分別位於4684美元和4640美元附近。