外匯新聞

週三晚間的美聯儲利率決議後，黃金價格短線飆升30美元，第二天達到1960美元。德國商業銀行(Commerzbank)的經濟學家認為，他們對黃金/美元年底達到1850美元的預測存在上行風險。

美國利率前景仍將是更重要的驅動因素

“美國中期利率前景可能仍將是更重要的推動因素。 ”

“市場預期與美聯儲對通脹軌跡和相應利率軌蹟的看法之間仍存在很大差異。然而，自周三以來，美聯儲更傾向於市場觀點的可能性增加了。這導致我們對年底金價為1850美元的預測存在上行風險。 ”

受美國經濟數據影響，澳元/美元大幅下跌逾100點。
美國非農就業報告將市場對就業創造的預期提高了近三倍。
美國供應管理學會(ISM)非製造業PMI已重回擴張區間。

週五公佈的美國經濟數據顯示，勞動力市場仍然緊張，這將使美聯儲面臨將通脹降至2%目標的壓力，澳元/美元隨之暴跌。再加上美元在周四縮減了周三的跌幅，這些是今天價格走勢的原因。截至發稿時，澳元/美元在0.6970附近交易。

美國就業數據出乎投資者意料，預計美聯儲將採取進一步行動

華爾街本週最後一個交易日開盤下跌。美國勞工部(DoL)公佈的1月份數據令投資者感到意外，非農就業數據遠超預期，因在經濟中創造了51.7萬個就業崗位，超過了僅創造20萬個就業崗位的預期。因此，失業率從3.5%下降到3.4%，而12月的數據被向上修正。

美聯儲將平均時薪作為衡量工資通脹的指標，這與上週的就業成本指數(ECI)掛鉤，月平均時薪為0.3%，與預期一致，但低於12月報告數據。

儘管如此，澳元/美元延續了跌幅，但並沒有在0.7000心理關口阻力位附近展開爭鬥。一旦澳元下跌，澳元/美元將跌破位於0.6992的20日指數移動平均線(EMA)，目前正關注1月19日的日低點和50日均線0.6871的交匯水平。

在債券市場，美國國債收益率(主要是10年期基準債券利率)在周四下跌看向月度低點3.334%後，攀升14.5個基點至3.54%。

最近，美國經濟日曆顯示，標準普爾全球採購經理人指數(pmi)略高於預期。與此同時，報告服務業經濟行為的ISM非製造業採購經理人指數重回擴張區間，從預估的50.4升至55.2，遠高於12月的49.2。

澳元/美元關鍵技術水平
澳元/美元

美國1月份非農就業報告公佈後，黃金價格大幅下跌。道明證券(TD Securities)策略師報告稱，若跌破1880美元將進一步下跌。

市場對降息的定價明顯逆轉了周漲幅

“非農就業數據的大幅下跌，在最近的趨勢中造成了令人震驚的拉鋸效應。降息的定價明顯逆轉了周漲幅，進一步支持了美元，並在此過程中打擊了黃金價格。 ”

“在金價跌破1880美元區間之前，CTA趨勢追隨者不太可能增加下行資金流，這表明黃金暫時將繼續從美元走勢中獲得線索。 ”

“雖然各國央行在2022年第四季度購買了417噸的巨額黃金，表明官方購買量嚴重被低估，但目前金價正在挑戰近期央行購買狂潮推動的上行趨勢支撐位。 ”

1月份ISM服務業PMI回升至擴張區間。
美元指數在102.50上方保持驚人的日漲幅。

美國1月份服務業經濟活動強勁擴張，ISM服務業PMI從12月份的49.2升至55.2。這一數據好於市場預期的50.4。

該報告的進一步細節顯示，物價支付指數從68.1小幅降至67.8，但高於分析師預期的65.5。

就業指數從49.4回升至50，新訂單指數從45.2攀升至60.4。

市場的反應

該數據公佈後，美元指數保持了看漲勢頭，日內目前上漲1.05%，至102.78。

在另一份強勁的非農就業報告發布後，該指數加快了上行步伐。
到目前為止，美國勞動力市場沒有顯示出疲軟跡象。
美國經濟新增就業崗位遠超預期。

美元延續了本週下半週出現的樂觀情緒，並在周五將美元指數(DXY)推高至102.00阻力之上。

美元指數處於多日高點

該指數進一步攀升，並在102.60附近的近期峰值區域徘徊，此前不久，美國勞動力市場又公佈了一份令人矚目的數據。然而，這輪上漲隨後有所消退。

事實上，美國經濟在1月份創造的就業崗位幾乎是預期的三倍，為51.7萬個，而預期為18.5萬個，同時失業率意外回落至3.4%。平均時薪的年增長率為4.4%，這進一步帶來了積極的結果。

在周五的價格走勢之後，美元處於在連續三週回調後首周收漲的道路上。

稍後，美國時段將公佈1月份ISM非製造業數據。

美元指數相關水平

現在，該指數在102.39點上漲了0.65%，面臨著下一個上升阻力102.63(2月3日的周高點)，其次是102.89(1月18日)，然後是103.94(55天移動均線)。在下行路上，跌破100.82(2023年2月2日的最低價)將打開看向100.00(心理水平)的大門，最終是99.81(2022年4月21日的周最低價)。

美國1月份就業數據超過預期，但是工資增長數據沒有。
非農數據公佈後，美元和美國國債收益率飆升。
數據推動美元跳漲，英鎊/美元擴大本週跌幅。

非農就業數據發布後英鎊/美元從1.2250暴跌至1.2100，達到三週以來的最低水平。隨後該貨幣對溫和反彈，升至1.2150。

美國勞工統計局週五公佈的數據顯示，1月份美國非農就業人數增加了51.7萬人，遠高於市場預期的18.5萬人。 11月和12月的數據被上調。失業率降至3.4%。

報告發布後，美元全面大幅上漲，而美國國債收益率飆升。與此同時，英鎊兌歐元創下月度新低。

糟糕的一周，糟糕的結局

以周為基準，英鎊/美元出現了自9月份英國政府危機以來的最大跌幅。這是在美元在本週最後兩天大幅反彈的背景下，同時，在央行會議後英鎊走軟的背景下。

週四，正如預期的那樣，英國央行將關鍵利率上調了50個基點。道明證券(TD Securities)的分析師指出，貨幣政策委員會(Monetary Policy Committee)對未來加息步伐的指引有所緩和。 “投票結果沒有預期的那麼鴿派(7比2)，但措辭有所軟化，暗示將從現在開始採取逐次決定是否加息的方式。 ”

下週主要數據發布不多。在聯邦公開市場委員會(FOMC)最新會議和今天的就業數據公佈後，人們的注意力將回到美聯儲官員身上。美聯儲主席鮑威爾是將發言的官員之一。

在英國，第四季度和12月GDP數據將於下週五公佈。 “進一步的罷工、醫院就診人數的下降以及大雪可能導致12月GDP急劇下降。然而，即使如此糟糕的月度數據也不會讓英國陷入衰退——至少目前是這樣，”道明證券分析師說。

技術水平
英鎊/美元

整個1月份的歷史溫和天氣導致天然氣需求大幅下降，遠低於季節性正常水平。天然氣市場是否已經見底?道明證券(TD Securities)的策略師分析了這種大宗商品的前景。

疲弱的價格可能會暫時使產量增長持平

“我們預計，疲弱的價格可能會使目前的產量增長保持平穩，但價格需要跌破2美元/百萬英熱單位，才能引發實質性的經濟停產。 ”

“雖然短期內可能會出現由天氣因素導致的進一步價格疲軟，但我們預計價格不會進一步暴跌，因為自由港液化天然氣的回歸可能表明價格已經觸底。 ”

美國1月份非農就業報告公佈後，金價暴跌。
美國經濟增加了50多萬個就業崗位，失業率下降到3.4%。
黃金技術分析:上行關注1890美元，下行關注1850美元。

美國勞工部公佈了一份令人震驚的非農就業報告，該報告為經濟增加了比預期更多的就業機會，失業率下降，黃金價格大幅下跌。因此，黃金/美元從日高點1918美元下跌，並跌破1880美元區域，在下行過程中跌破20日均線。

美國就業數據超出預期;美聯儲應進一步採取行動

美國股市期貨仍為下跌，華爾街股市將以下跌開盤。美國1月份非農就業報告意外樂觀，新增51.7萬個就業崗位，提振美元，美元指數上漲0.58%，達到102.63的兩週新高。因此，黃金/美元擴大跌幅，跌破1月18日的日低點1896.74美元和20日指數移動平均線(EMA) 1891.70美元。

從數據上看，12月份的就業報告從22.3萬上調至26萬。與此同時，平均時薪增長0.3%，符合預期，但低於12月份的0.4%。失業率從去年12月的3.5%下降到3.4%，這給美聯儲造成了壓力，因為緊張的勞動力市場可能會導致通貨膨脹再次飆升。

在債券市場，美國國債收益率(主要是10年期基準債券利率)在周四跌至月度低點3.334%後，週五攀升12.5個基點至3.521%。

在接下來的日曆中，ISM非製造業採購經理人指數預計將有所改善，而標準普爾全球服務業和綜合採購經理人指數也將小幅復甦。

黃金技術分析

非農就業報告發布後，黃金/美元從日高位附近回落，被困在20日均線和50日均線內，分別為1891.70美元和1854.99美元。在金價能夠挑戰100日均線1812.11美元之前，延續下行至50日均線下方將使得位於1833.29美元的轉為支撐位的12月27日高點發揮作用。上行方面，黃金/美元需要收復1月18日的波動低點1896.74，多頭才能有機會測試1900美元。

匯豐(HSBC)經濟學家認為，當美聯儲、美國經濟著陸和中國經濟復甦的不確定性消除時，美元可能會再次走弱。

美聯儲的指引與市場不那麼鷹派的看法之間的差距仍然存在

“我們認為，未來幾個月美元走勢可能仍將震盪。 ”

“美聯儲和市場之間的差距仍然需要解決，關於美國經濟是否正走向明顯衰退的爭論也需要解決。 ”

“中國的增長前景仍然是風險偏好和美元走勢的核心。我們相信，隨著經濟增長與通脹的組合好轉，這些問題將隨著時間的推移得到解決。這將為美元貶值打開大門。 ”

自去年10月份的低點以來，澳元兌美元一直在強勁反彈。法國興業銀行經濟學家預計，該貨幣對將進一步上漲。

中國經濟增長的火花正使澳大利亞受益

“中國重新放開仍是外匯市場的主要宏觀主題，而澳元/美元的表現與中國股市密切相關。 ”

“中國的增長火花也讓澳大利亞受益。中國和澳大利亞的貿易順差都有所增加，澳大利亞的消費者信心在今年年初出現了近兩年來最大的月度增長。 ”

“澳大利亞的經濟增長應該是受全球緊縮週期影響最小的十國集團國家之一，可能會確保澳元/美元進一步上漲。 ”

歐元在1月份進一步上漲。三菱日聯金融集團(MUFG Bank)的經濟學家預計，歐元/美元將繼續走高。

收益率面臨上行壓力，碎片化風險增加

“歐洲央行估計，自全球金融危機以來，量化寬鬆對期限溢價的抑制可能超過150個基點。期限溢價現在正在上升，這導致歐元與美國的10年期利差收窄，這將有助於支撐歐元。 ”

“碎片化風險是一種下行風險，如果有證據表明供應加劇了市場波動，歐元可能會受到影響。不過，總體而言，我們認為歐元/美元今年的趨勢將是上行。 ”

大部分樂觀的美國就業細節導緻美元/日元反彈約150點。
美國經濟1月份新增51.7萬個就業崗位，失業率降至3.4%。
風險基調趨弱，日本央行的鷹派預期可能為日元提供支撐，並限制美元/日元漲幅。

美元兌日元在北美早盤獲得了一些買盤，並在129.80區域附近飆升至新的日頂部，這是對大部分樂觀的美國就業細節的反應。

事實上，美國非農就業指數(NFP)顯示，美國經濟在1月份增加了51.7萬個就業崗位，甚至超過了最樂觀的估計。此外，失業率意外地從12月的3.5%下降到1月的3.4%。這些數據進一步顯示出美國勞動力市場的潛在實力，這應該會讓美聯儲堅持其鷹派立場。這反過來又為美元提供了強勁的提振，並被視為美元/日元在過去一小時內大幅上漲約150點的關鍵因素。

儘管如此，一系列因素為日元(JPY)提供了一些支持，未能推動美元/日元在200小時移動均線上方延續上行。美聯儲即將暫停加息週期的可能性使得全球風險情緒逐步成為主導因素，而股市的疲軟基調顯示了市場情緒的不佳。這一點，再加上高通脹可能會促使日本央行在今年晚些時候採取更加強硬的立場的猜測，支撐了避險的日元，並限制了美元/日元的進一步上漲。

因此，謹慎的做法是等待強勁的後續買盤，然後再為盤中積極走勢的延續建立倉位。不管怎樣，目前美元/日元似乎已經收復了本週的小幅下跌，且走勢受美元價格動態的影響。

歐元/美元現在逆轉了最初的漲幅，並重新測試1.0850。
美國1月份非農就業人數意外上行。
失業率降至3.4%。

歐元/美元面臨進一步的下行壓力，並迅速放棄了最初的樂觀情緒，在周五美國就業報告的另一份出色數據發布後，歐元/美元回到了1.0850。

歐元/美元:到目前為止，上行似乎在1.1030附近受限

在公佈的非農就業報告顯示美國經濟在1月份增加了51.7萬個就業崗位，大大超過最初預期的18.5萬個就業崗位後，歐元/美元承受了進一步的拋售壓力。此外，12月份的數據也從22.3萬上調至26萬。

進一步的數據顯示，失業率降至3.4%，關鍵的平均時薪(通過工資代表通脹)環比增長0.3%，同比增長4.4%。此外，參與率小幅上升至62.4%(從62.3%)。

稍後，市場將關注ISM非製造業指數的發布。

歐元/美元需要觀察的技術水平

到目前為止，該貨幣對下跌了0.37%，至1.0866，若跌破1.0802(1月31日的周最低價)將以1.0766(1月17日的周最低價)為目標，並將看向1.0648(55日移動均線)。另一方面，近期上行阻力位於1.1032(2023年2月2日的最高價)，隨後是1.1100(整數關口)，最後是1.1184(2022年3月31日的周最低價)。