外匯新聞
- 澳元/美元持平，因美債回購短暫提振美元。
- 美國收益率走高抵消了美元走弱帶來的支撐。
- 美國 PPI 和澳洲聯儲預期或打破澳元僵局。
週三，澳元兌美元幾乎持平，因經濟日曆清淡，美國財政部宣布將對 9 月 10 日的拍賣進行回購，提振了美元。澳元/美元報 0.7219，持平。
收益率走高和霍爾木茲風險抵消澳洲聯儲鷹派立場，澳元/美元停滯不前
此前，美國財政部發布聲明稱，將回購最多 60 億美元將在 10 年至 20 年期限內到期的未償證券。這推動美元走高，但隨著北美時段推進，這一走勢逐漸消退。
美國國債收益率在本交易時段收高。10 年期收益率觸及 4.845%，上升 5 個基點；用於計算抵押貸款利率的 30 年期收益率上升 4.5 個基點，報 5.293%：
在中東，霍爾木茲海峽附近的敵對行動持續，德黑蘭繼續對美國軍事設施和軍艦發動多次襲擊，而華盛頓則針對伊朗石油船隻。
美國數據方面，ADP 就業變動 4 週均值從 1 萬升至 1.2 萬。現在市場關注週四公佈的生產者物價指數（PPI），預計月率將從 0% 升至 0.4%，年率將從 4.7% 升至 5.3%。核心數據預計月率將從 0.2% 升至 0.3%，而截至 8 月的 12 個月數據預計將升至 4.6%。
在澳大利亞，澳洲聯儲（RBA）副行長豪瑟表示，在下次會議上，討論將聚焦於是否加息，此前澳洲聯儲今年已將利率上調 75 個基點至 4.35%。
展望未來，澳大利亞經濟日程將公佈 9 月消費者通脹預期，如果高於 8 月的 4.9%，可能引發市場對澳洲聯儲鷹派預期的重新定價。
澳元/美元價格預測：技術前景
日線圖上，澳元/美元報 0.7220，延續漲勢，突破了位於 0.7057 附近的一組底層趨勢支撐和三重簡單移動均線。價格走勢守住 0.7198 的水平支撐，使短期偏向仍然看漲，而相對強弱指數（14）接近 68，表明上漲動能穩健，但隨著該貨幣對逼近更高的結構性阻力，動能也越來越拉伸。
上行方面，初步阻力位於 0.7354 附近的上升趨勢線突破位，隨後阻力分別出現在 0.8597 和 0.9394。下行方面，立即支撐位於 0.7198，隨後是 0.7057 附近的移動均線簇，以及 0.7017 和 0.6900 的上升趨勢線水平，更深層的結構性支撐位於此前下降趨勢線突破位 0.6385 附近。
(本故事的技術分析是在 AI 工具的幫助下撰寫的。 了解更多。)
澳元今日價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 澳元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.06% | -0.29% | 0.13% | -0.04% | 0.29% | 0.04% | |
| EUR | 0.11% | 0.07% | -0.18% | 0.22% | 0.08% | 0.41% | 0.16% | |
| GBP | 0.06% | -0.07% | -0.21% | 0.17% | 0.06% | 0.37% | 0.08% | |
| JPY | 0.29% | 0.18% | 0.21% | 0.40% | 0.23% | 0.55% | 0.31% | |
| CAD | -0.13% | -0.22% | -0.17% | -0.40% | -0.16% | 0.22% | -0.10% | |
| AUD | 0.04% | -0.08% | -0.06% | -0.23% | 0.16% | 0.34% | 0.05% | |
| NZD | -0.29% | -0.41% | -0.37% | -0.55% | -0.22% | -0.34% | -0.27% | |
| CHF | -0.04% | -0.16% | -0.08% | -0.31% | 0.10% | -0.05% | 0.27% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
- 英鎊/美元週三在 1.3550 附近橫盤整理，等待將影響下週政策決議的數據。
- 美國（United States）通脹數據將於週四和週五公佈，並將為 9 月 16 日美聯儲可能加息鋪路。
- 英國央行將在一天後召開會議，市場普遍預計其將按兵不動。
壓制英鎊/美元的真正緊張因素是利率平價掩蓋下的分化。兩家央行的利率都處於 3.75%。兩週前，美聯儲（Fed）主席 Warsh 在傑克遜霍爾的講話為加息打開了大門，如今市場已計入美聯儲在 16 日加息 25 個基點的概率超過 60%。英國央行貨幣政策委員會（MPC）在 7 月 30 日的會議上以 6–3 的投票結果決定維持利率不變，其中三名委員傾向於將利率上調至 4%。英國央行（BoE）面臨著同樣的能源衝擊，這正推動今年通脹率升向 3.2%。不同之處在於，美聯儲主席 Kevin Warsh 認為通脹問題尚未解決。英國央行的分裂投票則顯得有些力不從心。
英鎊/美元的圖表印證了這種猶豫不決。8 月初從 1.3400 反彈的行情在 8 月 21 日接近 1.3675 時耗盡動能。該貨幣對已連續兩週緩慢走低。1.3550 關口位於 8 月區間中部，並在週三構成盤中支撐。隨機相對強弱指標（Stochastic RSI）已處於超賣，但正在回落，表明賣壓動能已減弱。50 日和 200 日指數移動均線分別聚集在 1.3550 和 1.3400 附近，形成兩個技術層級。阻力位在 1.3650。
當前推動英鎊/美元的因素
週四的美國生產者物價指數（PPI）和週五的美國消費者物價指數（CPI）是 9 月 16 日前最後兩項通脹數據。核心 PPI 預計月率為 0.3%，年率為 3.3%。核心 CPI 預計月率為 0.2%，年率為 3.4%。兩者都高於上月。若數據偏熱，將延續 Warsh 支持加息的理由，並推高美元。若數據偏弱，市場將重新計入降息預期，英鎊也將隨之反彈。
經濟日曆上還包括一些常規數據：週四公佈的初請失業金人數預計為 205K、週四公佈的成屋銷售，以及本週五公佈的英國採購經理人指數（PMI）。英國自身的 CPI 數據也將於週五公佈，預計年率為 2.6%，且與美聯儲（Federal Reserve）決議連鎖反應同日到來。英國央行自己的決議公告時間為 9 月 17 日 GMT（格林尼治標準時間）中午。時間點很關鍵：英國通脹數據早於英國央行決議公佈，因此若數據偏熱，將增強鷹派少數派在貨幣政策委員會（MPC）投票中支持將利率上調至 4% 的理由。
交易設置
阻力位：1.3650。支撐位：1.3475，其後是 1.3400。
若 CPI 或 PPI 意外走高，英鎊/美元跌破 1.3475，將指向 1.3400；如果美聯儲加息且英鎊/美元完成往返走勢，則可能打開重新測試 8 月低點 1.3350 的大門。若通脹數據偏弱且市場重新定價美聯儲暫停加息，則上破 1.3650 將使上述判斷失效，技術偏向將轉向 1.3675 的 8 月高點以及 1.3700 關口。
英鎊/美元日線圖
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
美國總統唐納德-特朗普週三表示，伊朗戰爭將在美國中期選舉後"立即"結束。他在前往達拉斯參加共和黨全國代表大會前對記者表示，伊朗人"急於試圖影響選舉"
特朗普表示，他與俄羅斯總統弗拉基米爾-普京進行了"很棒的交談"，並補充說，雙方會晤可能會舉行。關於伊朗，他表示可以進行談判。
重點摘要：
特朗普：與俄羅斯總統普京進行了很棒的交談
特朗普：雙方會晤可能會舉行
特朗普談汽油價格：還需要一點時間
特朗普談伊朗：伊朗戰爭將在選舉後立即結束
特朗普談伊朗：我做的遠不止核協議
特朗普談伊朗：可以進行談判
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.04% | -0.29% | 0.15% | -0.02% | 0.24% | 0.07% | |
| EUR | 0.08% | 0.04% | -0.21% | 0.24% | 0.05% | 0.34% | 0.16% | |
| GBP | 0.04% | -0.04% | -0.25% | 0.21% | 0.03% | 0.30% | 0.13% | |
| JPY | 0.29% | 0.21% | 0.25% | 0.44% | 0.27% | 0.53% | 0.38% | |
| CAD | -0.15% | -0.24% | -0.21% | -0.44% | -0.18% | 0.11% | -0.07% | |
| AUD | 0.02% | -0.05% | -0.03% | -0.27% | 0.18% | 0.27% | 0.12% | |
| NZD | -0.24% | -0.34% | -0.30% | -0.53% | -0.11% | -0.27% | -0.19% | |
| CHF | -0.07% | -0.16% | -0.13% | -0.38% | 0.07% | -0.12% | 0.19% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 英鎊/日元連續第三天下跌，但未創出新的低點。
- 超賣的 RSI 警示可能反彈，儘管看跌傾向仍然存在。
- 跌破 207.10 將暴露 206.78 和 206.00 支撐位。
英鎊/日元連續第三個交易日下跌，但未能刷新低點，這表明買家正在入場，但力量不足以推動匯率突破週三開盤價，使該貨幣對仍徘徊在本週低點附近。該交叉盤報 208.05，下跌 0.22%。
英鎊/日元價格預測：技術前景
從市場結構來看，英鎊/日元在 9 月 8 日觸及今年最低點 207.10 後偏向下行，這可能為進一步下跌打開大門。相對強弱指數（RSI）衡量的動能已轉為超賣。不過，由於跌勢速度較快，除非 RSI 突破 30 水平，否則該交叉盤仍偏向下行。
下行方面，首個支撐位在 208.00。若跌破該水平，將暴露年內低點 207.10。一旦跌破，下一目標將是 2025 年 12 月 16 日低點 206.78，隨後是 206.50 和 206.00。
若要出現看漲反轉，英鎊/日元必須重新收復 9 月 8 日高點 209.08。若能做到，這可能形成"看漲吞沒"圖表形態，表明買方已壓倒賣方。在這種情況下，下一目標將是 210.00，隨後是位於 213.09 的 200 日簡單移動均線（SMA），該水平將成為下一個阻力位。
英鎊/日元價格圖表 – 日線圖
日元本周價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 日元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.20% | -1.55% | -0.20% | -0.27% | 0.70% | 0.13% | |
| EUR | 0.16% | -0.03% | -1.38% | -0.04% | -0.10% | 0.89% | 0.29% | |
| GBP | 0.20% | 0.03% | -1.44% | 0.00% | -0.06% | 0.90% | 0.34% | |
| JPY | 1.55% | 1.38% | 1.44% | 1.45% | 1.36% | 2.36% | 1.75% | |
| CAD | 0.20% | 0.04% | -0.01% | -1.45% | -0.03% | 0.92% | 0.33% | |
| AUD | 0.27% | 0.10% | 0.06% | -1.36% | 0.03% | 0.97% | 0.41% | |
| NZD | -0.70% | -0.89% | -0.90% | -2.36% | -0.92% | -0.97% | -0.61% | |
| CHF | -0.13% | -0.29% | -0.34% | -1.75% | -0.33% | -0.41% | 0.61% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
星展銀行集團研究部的張偉亮指出，自 6 月底以來，美元/韓元持續穩步下跌，跌向 1340，反映出此前市場對韓元的樂觀情緒，這種情緒源於蓬勃發展的儲存晶片行業和強勁的投資計劃。然而，他現在預計，隨著低估值狀況已大幅收斂，且韓國國民年金公團暫停外匯對沖，韓元進一步上漲的空間將更為有限。
韓元反彈面臨的順風減弱
"美元/韓元已回落至 1340 附近的低點，自 6 月底見頂以來，整體上保持了幾乎不間斷的下行走勢。"
"鑑於儲存晶片市場蓬勃發展，以及韓國儲存晶片製造商作出的巨額投資承諾，我們此前對韓元持樂觀態度，但在美元沒有全面走弱的情況下，我們現在認為韓元進一步上漲的空間將更小。"
"首先，韓元低估程度已大幅收窄，基於我們的 DEER 模型，韓元定價現在已非常接近其公允價值。"
"其次，據報導，韓國國民年金公團（NPS）也已暫停其外匯對沖操作。"
"如今暫停外匯對沖，可能會被解讀為當局發出的信號，即抑制市場對韓元進一步上漲的預期。"
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- NZD/USD 交投於 SMA 簇下方，盤整加深。
- 看跌 RSI 指向下行，而趨勢線支撐位臨近。
- 跌破 0.5800 將進一步暴露 0.5761 和 0.5700。
隨著美元受到美國國債收益率上升的支撐，10 年期美債收益率升至 2023 年以來最高水平，紐元兌美元繼續擴大跌幅，跌0.30%。NZD/USD 交投於 0.5835。
NZD/USD 價格預測：技術前景
價格走勢顯示，NZD/USD 貨幣對可能進一步在熟悉區間內盤整，匯價在 50 日、100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA）交匯處附近來回震盪，這三條均線分別位於 0.5848、0.5843 和 0.5854 附近。
不過，從動能角度來看，由於相對強弱指數（RSI）轉為看跌，進一步下行的可能性更大。
下行方面，NZD/USD 的第一道防線是穿過 0.5810-0.5820 附近的支撐趨勢線。一旦失守，0.5800 整數關口將成為下一個支撐位。若跌破該水平，NZD/USD 可能將跌勢延伸至 7 月 29 日的波段低點 0.5761，隨後進一步下探至 0.5700 關口。
與此同時，若要實現看漲反轉，NZD/USD 必須升破 SMA 交匯區。若能做到，下一阻力位將是 9 月 4 日盤中高點（HOD）0.5903。隨後是心理關口 0.5950 和 0.6000。
NZD/USD 價格圖表 – 日線圖
紐元今日價格
下表顯示了 紐元 (NZD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 紐元 對 加拿大元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.03% | -0.25% | 0.18% | 0.00% | 0.26% | 0.10% | |
| EUR | 0.05% | 0.05% | -0.20% | 0.23% | 0.05% | 0.33% | 0.16% | |
| GBP | 0.03% | -0.05% | -0.21% | 0.21% | 0.04% | 0.30% | 0.15% | |
| JPY | 0.25% | 0.20% | 0.21% | 0.43% | 0.24% | 0.50% | 0.35% | |
| CAD | -0.18% | -0.23% | -0.21% | -0.43% | -0.18% | 0.09% | -0.07% | |
| AUD | -0.00% | -0.05% | -0.04% | -0.24% | 0.18% | 0.27% | 0.12% | |
| NZD | -0.26% | -0.33% | -0.30% | -0.50% | -0.09% | -0.27% | -0.18% | |
| CHF | -0.10% | -0.16% | -0.15% | -0.35% | 0.07% | -0.12% | 0.18% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 紐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 NZD (基數)/ USD (報價)。
布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 報告稱，美元/離岸人民幣（USD/CNH）繼續緩慢下行，跌至 2023 年 1 月以來的最低水平，因為中國 8 月消費者物價指數（CPI）小幅上升，而整體通脹仍然低迷。由於 CPI 增幅落後於生產者物價指數（PPI），且企業定價能力受限，Haddad 認為，更強的人民幣（CNY）可能有助於推動經濟增長模式轉向消費驅動，從而令美元/離岸人民幣的下行趨勢保持不變。
低迷的 CPI 支撐更強的人民幣
"美元/離岸人民幣繼續緩慢下行，觸及 2023 年 1 月以來的最低水平。中國 8 月 CPI 上升，但通脹仍然低迷。受通信設備和能源推動，總體 CPI 年率錄得 0.8%，符合預期，7 月為 0.5%。8 月核心 CPI 和 PPI 均高於預期，分別為年率 1.0%（預期：0.9%，前值：0.9%）和年率 3.8%（預期：3.6%，前值：3.5%）。"
"與 PPI 通脹相比，疲弱的 CPI 表明企業定價能力有限，難以將更高成本轉嫁給消費者，這壓縮了利潤率，也凸顯出國內需求仍然疲軟。在我們看來，人民幣持續升值可以通過降低進口成本、提高可支配收入，幫助中國將增長模式轉向消費支出。總而言之：美元/離岸人民幣的下行趨勢依然完好。"
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- 美元/墨西哥披索維持在16.90下方，因披索保持年內高位。
- 墨西哥預算目標為縮小赤字並減少對墨西哥國家石油公司（PEMEX）的支持。
- 美國 PPI 和 CPI 可能引發美元反彈至17.00上方。
週三，在墨西哥政府向國會提交財政方案後，墨西哥披索（MXN）兌美元（USD）維持漲勢，同時交易員等待美國通膨數據公布。美元/墨西哥披索報16.89，日內下跌0.09%，接近年內低點。
墨西哥預算紀律使美元/墨西哥比索被壓制在兩年低點附近
據墨西哥財政部稱，墨西哥2027年預算預計赤字將進一步收窄，同時對國家石油和天然氣公司墨西哥石油公司（PEMEX）的支持也將減少，後者預計將錄得盈餘。
該方案預計2027年赤字將收縮至GDP的3.9%。財政部估計今年赤字為GDP的4.1%。
關於 PEMEX，墨西哥總統克勞迪婭-謝因鮑姆領導下的墨西哥政府正尋求將其用於償還債務的支持削減至約48億美元，較今年的撥款減少近70%。
墨西哥政府的財政提案預計經濟增長將在1%至2%之間，並預計明年不包括債務償付在內的初級財政盈餘將達到GDP的0.6%。現在，2027年預算的辯論將於國會開始，預計謝因鮑姆所在的執政黨將批准該法案並作出修訂。
此外，墨西哥國家統計局公布了8月份年度通膨報告，通膨率升至3.26%，低於3.30%的預估，高於7月份的3.12%。核心通膨率同比加速至3.88%，低於3.92%的預期，但高於墨西哥央行（Banxico）3%上下1%的目標。
在美國，經濟日程包括 ADP 就業變動四週平均值，該數據高於前值，但被投資者忽視，投資者正密切關注尚未公布的美國通膨數據。未來幾天，美國勞工統計局（BLS）將公布8月份 PPI 和 CPI。
一份火熱的美國通膨報告可能為美元/墨西哥比索的反彈奠定基礎，該貨幣對目前交投於兩年低點附近，低於 17.00 關口。因此，價格上漲可能促使美聯儲在 9 月 15-16 日會議上加息。
美元/墨西哥比索價格預測：技術前景
在日線圖上，美元/墨西哥比索報 16.9044，維持短期看跌基調，因為其仍低於三重簡單移動平均線簇（50、100 和 200 日），該簇目前在 17.2154 附近構成上方阻力。價格走勢仍受制於從 21.0808 和 18.1651 高點繪製的更廣泛下降阻力趨勢線，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 34.12，仍處於中性偏弱區域，暗示賣壓仍然存在，但尚未達到極端水平。
下行方面，近期支撐位見於 16.8866 附近的水平位，近期價格走勢已開始在此盤整。只要美元/墨西哥比索仍運行在 17.2154 的日線簡單移動平均線簇下方，反彈很可能會受到該阻力區域限制，只有持續突破該區域，才能緩解當前的看跌偏向，並為更具建設性的回升階段打開大門。
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墨西哥比索常見問題（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂
墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。
宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。
作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。
- WTI 原油強勢反彈至 94.00 美元上方，漲幅超過 2%，創 5 月 22 日以來最高水平。
- 霍爾木茲海峽戰爭風險保險費率為船體價值的 7.5%至 12.5%，而戰前僅為 0.25%。
- 亞洲買家為 9 月份採購了超過 4000 萬桶美國原油。
西德克薩斯中質原油（WTI）收於 94.00 美元上方，漲幅超過 2%，並創下 5 月 22 日以來的最高水平。伊朗革命衛隊周三表示，在美國部隊摧毀阿曼灣和霍爾木茲島附近的五艘伊朗油輪一天後，他們向霍爾木茲海峽附近的兩艘美國船隻和八艘油輪開火。市場正在為一種沒有人停止生產的大宗商品支付更高價格。
五天內十八艘船，所有油井仍在運轉
美國中央司令部周二稱其當天的統計為五艘船，其中四艘位於阿曼灣，一艘位於霍爾木茲島附近，這使得自周六以來美國方面的統計達到八艘。革命衛隊周三則將自己的統計數字定為十艘。英國海事安全機構報告稱，海峽兩側有數艘商船失去動力，一艘船在拉希德港外傾斜，一艘天然氣運輸船在霍爾法坎受損。
德黑蘭已承諾擴大禁航區，範圍將延伸至查巴哈爾外的阿拉伯海，並公開給出了其交換比率：每打擊三個伊朗目標，就會予以二十個目標的回應。船員在襲擊落下前被告知離開，這也是這場戰爭所保留的唯一一點禮貌。
並不缺桶，只缺願意去運的船
霍爾木茲海峽通行的額外戰爭風險保險費率最新顯示為船體價值的 7.5%至 12.5%，而衝突前約為 0.25%。一些承保商削減了承保能力，另一些則停止報價。運費也隨之上升。一艘從中東海灣運往中國的超大型油輪上周日租金略低於 704K 美元，而從美國海灣運往同一買家的航線則略高於 196K 美元。
伊拉克巴士拉的裝船情況顯示了限制所在。隨著部分油輪獲準通行，出口量從 7 月份的約每日 135 萬桶恢復至 8 月份的約每日 235 萬桶，但仍低於戰前水平。這些貨物依賴於越來越少、願意進入海灣的船隻。
運送的是同樣的船隻、同樣的貨物、同樣的煉油廠，而它們之間唯一的變量就是那一條海峽。大宗商品船舶的通行量已降至 5 月以來最低水平。5 月也是原油上一次在此價位交易的月份。這兩個數字其實是同一個數字。
阿布扎比交付至同一家煉油廠的桶成本高於得州
阿布扎比的 Murban 原油等級在霍爾木茲海峽之外裝載，這就是其全部優勢。其對東亞交付的報價較迪拜原油溢價超過 30.00 美元，至少比從美國海灣運往亞洲的 WTI 到岸成本高出 10.00 美元。亞洲煉油商也以符合算術邏輯的方式作出回應，9 月裝船的美國原油採購量超過 4000 萬桶，而 8 月為 2200 萬桶。
美國煉油廠的開工率正接近秋季紀錄高位，泵價也處於季節性紀錄水平，因此每一船運往亞洲的貨物都會進一步收緊留在當地的原油供應。與此同時，沙特阿拉伯的可觀測出口已降至自 2017 年初有記錄以來的最低水平。這個全球最大出口國的出貨量低於九年數據中的任何時期，而其出口商品本身正處於一輪上漲之中。
庫存報告延後，預期提前公布
假期使兩份庫存報告都推遲了一天。美國石油協會（API）數據將於周三 GMT時間20:30 公布，能源信息署（EIA）報告隨後於周四 GMT時間16:00 發布。美國生產者價格指數（PPI）數據將於周四上午公布，8 月消費者物價指數（CPI）將於周五 GMT時間12:30 公布，市場對總體同比增幅的共識接近 3.4%。能源分項截至 7 月同比增長 14.7%，因此周五的數據在一定程度上也是對這張圖表的解讀，而這份數據將比聯邦公開市場委員會（FOMC）於 9 月 15 日和 16 日召開會議早五天公布。
EIA 於周三發布了短期能源展望。該機構估計，今年迄今全球庫存已減少 4 億桶，並預計在假設中東流量逐步恢復的情況下，布倫特原油在下半年均價約為 90.00 美元。布倫特原油目前交投於 100.00 美元附近。該文件完成於 9 月 3 日。
需要關注的水平
阻力位：略低於 94.50 美元的時段高點限制了漲勢，其上方的首個整數關口是 95.00 美元。再往上是 95.00 美元至 98.50 美元之間的 5 月 22 日盤整區，也是 100.00 美元關口下方最後一塊供應區。
支撐位：略高於 91.50 美元的時段低點是首個支撐標記，其下方的 90.00 美元關口守住了 9 月 7 日和 9 月 8 日的低點。再往前看，87.00 美元區域承接了整個 9 月的漲勢。
偏向：只要回調時 91.50 美元守住，整體仍偏向上行，首個目標看向 96.00 美元，其後是 98.50 美元。這裡的動能更多從結構而非振盪指標來判斷，自 8 月 26 日以來更高低點的階梯在 11 個交易日中僅被打破過一次。若日線收於 90.00 美元下方，則該判斷失效。霍爾木茲海峽通行恢復、且保險公司願意為其定價，比任何圖表水平都更快地改變局面；一份火熱的 CPI 數據推動 FOMC 轉向也是如此。
WTI 現貨日線圖
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
德國商業銀行（Commerzbank）指出，受有利的食品基數效應影響，台灣 8 月 CPI 低於預期，但核心通膨仍高於台灣央行（CBC）的預測。該行認為，隨著經濟增長保持強勁且通膨風險持續存在，央行仍有小幅加息的空間。在外匯方面，他們預計美元/台幣將在 31.30–31.80 區間內盤整，日元走強提供支撐，但更高的油價將限制台幣漲幅。
CBC 緊縮傾向與受限的貨幣
"8 月 CPI 同比上漲 2.0%，低於預期（彭博一致預期：2.4%），而 7 月為 2.5%，為 4 月以來最低讀數。較溫和的食品通膨推動了這一放緩，使總體通膨率四個月來首次略高於中華民國中央銀行（CBC）2%的目標。"
"核心 CPI 也回落至 2.3%（彭博一致預期：2.5%），7 月為 2.4%，表明潛在價格壓力有所緩和。儘管如此，核心 CPI 已連續第四個月高於 CBC 對 2026 年 1.9%的預測。"
"在貨幣政策方面，CBC 可能在 9 月 17 日的下一次季度會議上將政策利率上調 12.5 個基點至 2.125%。穩健的增長背景使政策制定者有空間繼續關注上行的通膨風險。"
"儘管 8 月總體通膨放緩至約 2%，但這一下降主要由暫時性的食品基數效應推動，這種影響應會在未來幾個月消退。與此同時，與天氣相關的供應風險以及重新升溫的地緣政治不確定性，可能會使食品和能源通膨維持在較高水平。因此，我們仍認為風險平衡偏向進一步小幅收緊。"
"展望未來，日元走強可能會進一步為台幣提供支撐，儘管更高的全球原油價格可能限制漲幅。因此，美元/台幣短期內可能在 31.30-31.80 區間內盤整。"
"在外匯市場，昨日美元/台幣在 31.55 附近變化不大，接近三個月低點，原因是美元普遍走弱以及持續的資金流入。過去兩個交易日，外國投資者淨買入 42 億美元的台灣股票。台灣加權指數仍是亞洲表現第二好的股指，今年迄今上漲 62.6%，僅次於韓國綜合股價指數（Kospi，+65.0%）。"
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