外匯新聞
- 歐元/美元在週四亞市早盤反彈至接近 1.1200。
- 在 2027 年總統大選前，市場對法國財政狀況的擔憂打壓歐元。
- 美聯儲決策者在會議紀要中表示，預計還會再加息一次。
週四亞市早盤，歐元/美元收復部分失地，回升至 1.1200 附近。不過，由於法國財政擔憂持續拖累歐元（EUR），這一主要貨幣對的上行空間可能有限。交易員正等待美國每週初請失業金人數報告以及週四稍晚的美聯儲講話。
法國總理塞巴斯蒂安-勒科爾尼（Sébastien Lecornu）的少數派政府上月宣布了一項 540 億歐元的節支計劃，以避免遭遇災難性的評級下調或主權違約。隨著政界人士在 2027 年一場充滿爭議的選舉前努力遏制預算赤字，法國債務面臨的壓力不斷加大。
市場對法國控制預算赤字能力的擔憂以及歐元區債券市場的動盪，加劇了外界對該地區可能爆發主權債務危機的擔憂，並削弱了對歐洲央行（ECB）進一步加息的預期。反過來，這可能會對歐元這一共同貨幣構成一定的拋售壓力。
"在我看來，市場似乎正在否定這份 2027 年預算。選舉臨近……在選舉將至的情況下，誰會投票支持財政緊縮？"多倫多 Silver Gold Bull 外匯及貴金屬風險管理主管 Erik Bregar 表示。
聯邦公開市場委員會（FOMC）偏鷹派的會議紀要顯示，美國央行決策者認為通脹是其前景面臨的最大風險。根據芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具，美聯儲基金期貨目前顯示，美聯儲 10 月政策會議上加息 25 個基點的隱含概率為 22%，與前一日持平。
美國收益率優勢擴大令歐元承壓，但荷蘭銀行認為歐元/美元進一步下行空間有限
荷蘭銀行（ABN Amro）策略師指出，"德國與美國之間更為負面的收益率利差持續拖累歐元兌美元"，兩國之間的利率差距"已變得更加負面，這為美元兌歐元提供了支撐"。他們強調，這一趨勢在"德國與美國兩年期和十年期名義收益率利差，以及十年期實際收益率利差"中都已顯現，而且"歐元/美元也與這些不斷惡化的利差走勢一致，如下方兩張圖所示"。
除了收益率動態之外，荷蘭銀行指出，"法國的財政和政治不確定性正在給歐元帶來壓力"，同時"金融市場對美聯儲和歐洲央行的加息次數定價過多"。該行將市場定價與自身預測進行了對比，指出"市場預計到 2027 年美聯儲將再加息三次以上，而我們的預測只有一次"，並且"市場還預計到明年 9 月歐洲央行將再加息略少於三次，而我們的預測是兩次"。
在此背景下，荷蘭銀行仍然"預計歐元/美元進一步走弱的空間有限，並維持我們對 2026 年底 1.15 的預測"。該行認為，"如果市場預期向我們的預測靠攏，調整應會對美元而非歐元施加更大的下行壓力，從而幫助限制歐元/美元進一步下跌"。
Schmid 警示 AI 驅動的通脹，並釋放更多美聯儲收緊政策的信號
美聯儲的 Schmid 傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 8/10，略高於 7.5/10 的歷史平均水平，凸顯其對通脹風險的關注強於平常。其強調勞動力"仍處於良好狀態"，同時對頑固通脹感到沮喪，並稱 AI 是價格壓力的"最大驅動因素"，以及儘管長期收益率走高仍需進一步收緊短期利率，這些都共同指向一種美聯儲立場，即優先恢復公信力，而非過早放鬆政策。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.34 點至 137.91，進一步印證更廣泛的美聯儲基調仍穩固處於鷹派區間，遠高於中性 100 閾值。這一小幅上升與 Schmid 高於基準的鷹派評分一致，表明市場應繼續計入美元"更高更久"的路徑，而不是預期政策即將放鬆。
技術分析：歐元/美元在超賣環境下仍維持偏空基調
在日線圖上，歐元/美元繼續跌破 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌，這使該貨幣對維持明顯的看跌傾向。價格目前守在布林帶下軌支撐位上方不遠處，而 14 日相對強弱指數（RSI）約為 23，凸顯超賣狀況，這可能會放緩下行，但在該貨幣對仍受上方移動均線結構壓制的情況下，尚不足以表明出現可持續反轉。
下行方面，直接支撐位於 1.1140 的布林帶下軌，如果超賣讀數持續，賣方可能開始獲利了結。上行方面，初步阻力位於 1.1380 的布林帶中軌，其後是 1.1495 的 100 日 SMA，以及接近 1.1620 的布林帶上軌；只有重新站上這些連續阻力，才能緩解看跌壓力，並為更具建設性的中期基調打開空間。
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歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 美元/日圓延續隔夜從週高點回落，但下行空間似乎有限。
- 日本央行升息押注和迫在眉睫的干預擔憂支撐日圓，對現貨價格構成壓力。
- 聯準會鷹派立場、美國債券收益率走高以及地緣政治風險支撐美元，限制下行空間。
美元/日圓週四在亞洲時段走低，延續前一日從一週半高點附近 158.50 區域回落的走勢。不過，現貨價格仍被限制在熟悉區間內，目前交投於本週區間下沿附近，即 157.85-157.80 區域，日內下跌 0.15%。
週三公布的數據顯示，日本8月份實際工資連續第八個月增長。此外，日本央行（BoJ）董事會成員佐藤綾乃（Ayano Sato）和行長植田和男（Kazuo Ueda）的鷹派言論重申了進一步升息的預期。再加上市場猜測日本當局將再次出手支撐本幣，這為日圓（JPY）提供了一些支撐，並對美元/日圓構成了一定的下行壓力。
與此同時，在一系列支撐因素的共同作用下，美元（USD）仍維持看漲基調，接近自2025年4月以來的最高水平。9月15-16日FOMC會議紀要顯示，委員會一致投票決定將聯邦基金利率目標區間上調，大多數官員預計，為應對持續通膨，到年底前再次升息可能是合適的。此外，在地緣政治風險背景下，美國債券收益率走高也為美元提供了支撐。
事實上，據報導，五角大樓幾天前已告知美國中央司令部（CENTCOM）完成恢復在伊朗重大作戰行動的準備工作，因為美國總統唐納德-特朗普正在權衡發動打擊的具體日期。美國和以色列消息人士稱，美國的襲擊可能會在美國中期選舉之前發生，甚至可能早於一週前的以色列選舉。這反過來可能繼續利好避險美元，並幫助限制美元/日圓的下行空間。
交易員目前關注常規的每週初請失業金人數數據公布，此外，具有影響力的FOMC成員的講話也將推動美元走勢。除此之外，中東危機的進一步發展可能繼續給全球金融市場注入波動，並帶來短線交易機會。與此同時，在對美元/日圓進行激進看跌押注之前，基本面背景值得謹慎對待。
美元/日圓日圖
技術分析
美元/日圓貨幣對繼續努力突破 158.50 的共振阻力位——該位置由 200 日簡單移動平均線 (SMA) 和 50.0% 斐波那契回撤位構成。這表明，儘管近期數週整體上升趨勢依然存在，但漲勢仍受制於上方密集的阻力帶。
不過，若能持續突破上述阻力位，美元/日圓貨幣對可能升向 159.75 的 61.8% 水平，隨後是 161.62 的 78.6% 水平，以及 164.00 的週期高點區域。下行方面，初步支撐位於 157.13 的 38.2% 回撤位，隨後是 155.51 的 23.6% 水平；若進一步回調，則將暴露 152.88 附近斐波那契錨點所在的結構性底部。
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日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 強勢美元和飆升的國債收益率令英鎊/美元承壓。
- 儘管10月按兵不動，市場仍計入12月聯準會加息 78.3% 的概率。
- 油價反彈推動英國金邊債券收益率升至多年高位，威脅經濟增長。
英鎊/美元連續第二個交易日維持低迷，週四亞洲時段交投於 1.3210 附近。由於美元（USD）守住陣地，且美國國債收益率攀升至 2002 年以來的最高水平附近，該貨幣對小幅走低。
與此同時，近期油價飆升重新點燃了對持續通膨的擔憂，增強了利率走高的前景。交易員目前正關注聯準會（Fed）官員即將發表的講話，包括克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）和阿爾貝托-穆薩萊姆（Alberto Musalem），以尋找進一步的方向指引。
聯準會政策預期繼續主導市場情緒。根據聯準會上次會議紀要，決策者一致支持9月加息，多數人認為年內再加一次息是合適的。儘管市場普遍預計央行將在10月政策會議上維持利率不變，但芝商所（CME）的 FedWatch 工具顯示，交易員仍計入12月加息 78.3% 的概率。
英鎊（GBP）也面臨自身的一系列逆風。油價反彈加劇了英國通膨擔憂，強化了利率將"更長期維持更高水平"的預期。這樣的背景已將英國金邊債券收益率推升至多年高位，給經濟前景帶來壓力，並拖累更廣泛的英國增長前景。
霍爾木茲海峽安全風險上升，油輪襲擊事件增加
DBS 的策略師指出，霍爾木茲海峽的安全風險正在升級，並提到根據英國海事貿易行動中心（UK Maritime Trade Operations）的數據，"本月迄今已發生 9 起襲擊事件，這已相當於 9 月總數的一半。"他們強調，事件的急劇增加凸顯了這一關鍵咽喉要道的油輪通行風險正在上升，並有助於支撐布倫特原油價格近期走強，儘管七國集團已協調釋放儲備。DBS 進一步認為，在地緣政治緊張局勢加劇以及供應路線受擾的背景下，市場對印度盧比（INR）、印尼盾（IDR）和泰銖（THB）等對油價敏感的亞洲貨幣的情緒可能仍將偏軟。
技術分析：
在日線圖上，GBP/USD 交投於 1.3210，因價格仍低於短期 9 期指數移動均線（EMA）1.3243 和中期 50 期 EMA 1.3379，短線維持看跌基調。這些 EMA 位於現價上方的排列表明，上行空間仍受限制，而 14 期相對強弱指數（RSI）位於 36.16，徘徊在超賣區域上方不遠處，暗示賣壓持續存在但並不極端。
上行方面，近期阻力位見於 1.3243 附近的 9 期 EMA，隨後是 1.3379 附近更重要的阻力位，除非動能明顯改善，否則任何反彈都可能在此受阻。由於當前數據集中未能得出明確的技術支撐位，該貨幣對似乎仍易進一步下行，交易員將關注日內價格走勢和情緒變化，以尋找潛在的企穩信號。
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
週四，中國人民銀行（PBOC）將下一交易時段的美元/人民幣中間價設定為6.7367，較上週三的6.7351和路透預估的6.7254有所上調。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 美元/加元維持積極偏向，並接近本週早些時候創下的年內高點。
- 由於油價疲軟、美加緊張局勢以及加拿大央行與美聯儲的分化，加元表現不佳。
- 地緣政治風險和居高不下的美國債券收益率支撐美元，進一步為現貨價格提供支撐。
週四，美元/加元維持看漲基調，亞洲時段交投於1.4265區域附近，遠未脫離本週早些時候觸及的2025年4月以來最高水平。此外，支撐性的基本面背景表明，現貨價格阻力最小的路徑仍然是上行，並支持其延續一個月前開始的強勁上升趨勢。
由於美加貿易緊張局勢加劇、國內經濟疲軟以及加拿大央行（BoC）整體偏鴿派的政策立場，加元一直表現不佳。事實上，交易員似乎确信，加拿大央行沒有美聯儲（Fed）那麼多理由提高利率，因為加拿大較弱的經濟前景可能會抑制更廣泛的通脹壓力。與此同時，原油價格徘徊在一個月低點附近，因供應擔憂緩解抵消了地緣政治不確定性，這進一步削弱了與大宗商品掛鉤的加元，並在美元（USD）看漲之際為美元/加元提供了順風。
追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）在18個月高位附近徘徊，市場押注美國央行將在年底前提高借貸成本，週三偏鷹派的FOMC會議紀要為此提供了支撐。此外，居高不下的美國債券收益率以及中東局勢進一步升級的風險也有利於這一避險貨幣美元。最新進展顯示，據報導，五角大樓幾天前已告知美國中央司令部（CENTCOM）完成恢復在伊朗重大作戰行動的準備工作，因為美國總統唐納德-特朗普正在權衡發動打擊的具體日期。
美國和以色列消息人士稱，美國的襲擊可能會在美國中期選舉之前發生，也可能在一週前的以色列選舉之前發生。此外，由沙特領導的聯軍表示，其於週三對胡塞武裝進行了報復，並襲擊了薩達、荷台達、焦夫和馬里卜各省的80多個胡塞軍事目標。這反過來有利於美元多頭，再加上加拿大央行與美聯儲政策前景的分化，驗證了美元/加元短期內建設性的前景。
美元/加元日圖
技術分析
美元/加元貨幣對在 1.4245-1.4250 的盤整區間上方呈現出明顯的短期看漲結構。儘管如此，14 日相對強弱指數（RSI）位於 72.5，已延伸至超買區域，這表明在最新一輪上漲後，強勁但可能過度延伸的上行動能。不過，任何修正性回調都可能在上週五的波動低點附近獲得不錯支撐，約在 1.4200 整數關口。與此同時，若有效跌破該水平，可能引發一些技術性賣盤，並拖累美元/加元貨幣對回落至 1.4150-1.4145 區域。
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加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- WTI 價格在週四亞洲早盤溫和上漲，接近 88.55 美元。
- EIA 表示，截至 10 月 2 日當週，原油庫存減少了 318.6 萬桶。
- 沙特領導的聯軍表示已對胡塞武裝進行報復。
作為美國原油基準的西德克薩斯中質原油（WTI）週四亞洲早盤交易於 88.55 美元附近。由於上週美國原油庫存意外下降，WTI 小幅上漲。交易員將關注沙烏地阿拉伯境內胡塞武裝的新一輪襲擊以及中東地區持續的石油流動。
上週美國原油庫存意外下降。根據美國能源資訊署（EIA）的數據，截至 10 月 2 日當週，美國原油庫存減少了 318.6 萬桶，而前一週則增加了 92.2 萬桶。市場普遍預期為增加 190 萬桶。
不過，國際能源署（IEA）同意加快釋放戰略石油儲備，以應對燃料價格飆升。這反過來可能會限制 WTI 價格的上行空間。IEA 已根據 3 月份的緊急行動計劃動用約 3.25 億桶石油，以應對伊朗戰爭引發的供應中斷。
此外，中東局勢升級可能在短期內提振這種黑色黃金。也門受伊朗支持的胡塞武裝分子對沙烏地阿拉伯發動了新一輪襲擊。沙烏地領導的聯軍表示已對胡塞武裝進行報復，並補充稱這些襲擊"不會不受懲罰"。聯軍週三表示，已襲擊了薩達、荷台達、焦夫和馬里卜各省的 80 多個胡塞武裝軍事目標。
WTI 原油中的 CTA 流動跟蹤跨市場的系統性反應
據道明證券（TD Securities）稱，趨勢跟蹤型商品交易顧問（CTA）仍持有 WTI 原油淨多頭頭寸，當前敞口被描述為最大歷史規模的"23.0%"，上行觸發水平標記為"97.70 美元"。該行的"CTA Positioning Estimate (rhs) WTI Crude Prices"框架描繪了系統性倉位在不同市場環境下可能如何演變，並在預測期內區分"CTA positioning est., WTI Crude, downtape"、"CTA positioning est., WTI Crude, flat tape"、"CTA positioning est., WTI Crude, uptape"和"CTA positioning est., WTI Crude, big uptape"等情景。
技術分析：WTI 維持在 20 日 SMA 下方，動能偏空
從日線圖看，WTI 美國原油的短期偏向轉為看跌，因為價格已回落至 20 週期布林帶簡單移動平均線下方，使其受制於近期波動區間中軸，同時仍守在 100 日簡單移動平均線（SMA）上方。布林帶下軌強化了長期趨勢底部上方的溫和需求區域，而相對強弱指數（RSI）位於 46.33，跌破中線，暗示上行動能正在減弱，而非處於明顯超賣狀態。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 92.50 美元，更強阻力位於接近 99.90 美元的上軌，前期買盤壓力可能再次在此減弱。下行方面，初步支撐位於約 85.05 美元的布林帶下軌，其後是 84.15 美元的 100 日 SMA，該水平需要守住，以避免進一步回調至 80 美元中段。
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（本報導於週四 GMT01:15 更正，將第二個要點中的"原油庫存增加"改為"截至 10 月 2 日當週原油庫存減少了 318.6 萬桶"。）
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
Axios 週三報導稱，五角大廈幾天前已告知美國中央司令部（CENTCOM）完成恢復在伊朗重大作戰行動的準備工作。
美國總統唐納德-特朗普尚未作出任何最終決定，也未確定發動打擊的具體日期，但美國和以色列消息人士表示，這一行動可能會在美國中期選舉之前發生，也可能在早一週的以色列選舉之前發生。白宮官員表示，特朗普隨時都有所有選項可用。
週三早些時候，伊朗外交部發言人伊斯梅爾-巴蓋伊表示，伊朗對美國提議的回應將通過中間人傳達，同時宣布與阿曼在建立經霍爾木茲海峽安全航運路線方面取得進展。
與此同時，由沙特領導的聯軍表示已對胡塞武裝進行報復，並稱這些襲擊"不會不受懲罰"。聯軍週三表示，已襲擊了薩達、荷台達、焦夫和馬里卜各省的 80 多個胡塞武裝軍事目標。
週三，英國海上貿易行動辦公室（UKMTO）表示，一艘油輪在卡塔爾北部遭到多枚彈體擊中，並有人員傷亡報告。UKMTO稱，其於GMT時間19:00左右收到該事件報告，地點位於卡塔爾馬迪納特阿什沙馬爾以北約51海里（94公里）處。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 1.05%，報 88.25 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 金價在週四亞洲早盤跌至接近 4,110 美元。
- 美國國債收益率走高以及美元走強打壓金價。
- 美聯儲會議紀要顯示，決策者支持 9 月加息決定。
金價（XAU/USD）在週四亞洲早盤暴跌至接近兩個月低點的 4,110 美元附近。美元（USD）走強以及美國國債收益率走高，削弱了這種不生息金屬的吸引力。交易員將從美聯儲（Fed）官員的講話中獲得更多線索，包括克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）和阿爾貝托-穆薩萊姆（Alberto Musalem）。
基準美國國債收益率再次攀升，交投於 2002 年以來的最高水平附近。與此同時，美元走強，使以美元計價的黃金對其他貨幣持有者而言更加昂貴。油價飆升也重新引發了對通脹以及更高利率前景的擔憂。
根據上次美聯儲會議紀要，決策者一致支持 9 月份的加息，並且大多數官員認為，到年底再加息一次將是合適的。
根據 CME 的 FedWatch 工具，市場普遍預計美國央行將在稍後舉行的 10 月政策會議上維持利率不變，但仍在計入 12 月加息 78.3% 的概率。
Zaner Metals 副總裁兼高級金屬策略師 Peter Grant 表示："我認為傳遞出的信息是，利率將繼續在更長時間內維持高位，這支撐著收益率和美元。"
在中國人民銀行買盤和 ETF 流入抵消 CTA 壓力之際，黃金獲得支撐
根據道明證券（TD Securities）的說法，"貴金屬面臨沉重拋售壓力，CTA 正在賣出黃金、白銀和鉑金"，使整個板塊處於守勢，因為"在實際利率飆升和美元走強之際，今早這隻黃色金屬再次處於下風。"儘管如此，該行認為，"我們預計黃金尤其會出現強勁的逢低買盤，因為更長期的驅動因素和資金流仍然提供支撐"，並指出"ETF 持倉繼續增加，中國人民銀行報告稱央行已連續第 23 個月買入，9 月份又買入了 23 噸。"
TD Securities 強調，"自由裁量交易員、ETF 和央行的持續買盤共同為黃金提供了強勁支撐"，這些資金流背後的"驅動因素"包括"地緣政治風險、財政擔憂、美元貶值、去美元化以及滯脹擔憂。"在他們看來，"我們預計這種需求會更持久，並最終在實際利率飆升面前保持堅挺"，並且"繼續認為黃金正為進一步脫離實際利率、並在 2027 年開啟新一輪牛市做好準備。"
美聯儲施密德警示 AI 驅動的通脹，並暗示將進一步收緊短期利率
美聯儲施密德發表了明顯偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於 7.5/10 的歷史平均水平，凸顯其對通脹風險的關注強於往常。他強調通脹"令人沮喪"且"必須得到解決"，並指出 AI 現在已成為通脹的最大驅動因素之一，同時美聯儲的信譽正面臨考驗，這強化了持續價格壓力以及準備採取行動的信息。他表示，儘管長期收益率走高，美聯儲在短期利率方面仍有工作要做，這表明其傾向於維持政策緊縮或進一步收緊，這一背景通常利好美元，並對風險敏感型貨幣構成壓力。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.34 點至 137.91，使該指標穩穩處於鷹派區間，遠高於中性 100 關口。這一小幅上升與高於基準的 FXS Speechtracker 評分一致，證實美聯儲溝通在邊際上正轉向更鷹派，強化了市場對持續限制性政策的預期。
技術分析：黃金仍受制於 100 日 SMA 下方
從日線圖來看，黃金/美元（XAU/USD）仍面臨明顯的看跌壓力，因為其維持在 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林帶中軌下方，使更廣泛的趨勢繼續受限。價格目前徘徊在布林帶下軌支撐位上方不遠處，而 14 日相對強弱指數（RSI）報 37.09，正滑向超賣區域，暗示下行動能仍在延續，而非即將反彈。
下行方面，初步支撐位於布林帶下軌附近的 4,070 美元，若有效跌破，將為進一步下探更低的心理關口打開空間。上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 4,250 美元，隨後是 100 日 SMA 4,265 美元；只有日線收盤站上這些重疊阻力，才能緩解看跌傾向，而布林帶上軌約 4,424.82 美元將成為任何修正性反彈面臨的更高障礙。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 美元/日圓受日本薪資數據影響，從略高於158.50的水平回吐漲幅，該水平為9月25日以來最高。
- 日本實際工資8月同比上漲1.5%，連續第八個月增長。
- 期貨市場給出日本央行10月加息約17%的概率，12月行動的概率約為71%。
日本薪資在8月增速快於預期，但日元仍然走弱。美元/日圓交投於158.00附近，回到數據公布前的水平，此前該數據曾將匯價推升至9月25日以來的最高點。
名義工資同比上漲3.8%，高於3.7%的預期，但較7月回落，實際工資增速則連續第二個月放緩至1.5%。同一份報告將7月數據從4.7%下修至4.3%，下修幅度是超預期幅度的四倍。
工資增速快於物價是日本央行（BoJ）主張進一步加息的理由，而放緩的趨勢並未促使下一次加息提前到來。這使得美元/日圓在10月的大部分時間裡跟隨該貨幣對中的美元一側走勢。
東京稱日元被低估，並承諾減稅
首相高市周二在議會表示，她將在不發行新債券的情況下削減食品消費稅。周三，日本10年期國債收益率維持在3.11%附近，接近三十年來的最高水平。因預算擔憂而非利率預期推動上升的收益率，可能會削弱一國貨幣，而不是提振它。
財務大臣片山和美國財政部長貝森特在9月下旬都將日元被低估視為一個擔憂。周三公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要記錄了紐約聯儲為財政部進行的外匯干預，即7月31日與日本一道買入日元，當時美元/日圓略低於164.00。被低估是兩個財政部用來形容他們已經花錢買過一次的貨幣的說法。
日本央行加息25個基點，僅相當於其將縮小缺口的十分之一
日本央行在9月18日加息後利率為1.25%，而美聯儲的利率區間為3.75%-4.00%，期貨市場給出日本央行到12月再次行動的概率約為71%。10月28日的美聯儲和10月30日的日本央行，加息概率相同，均接近17%。
周五14:00GMT公布的密歇根大學（UoM）調查包括美國家庭的一年期通脹預期，上月為4.6%。更高的讀數將增加美聯儲加息押注，並帶動美元/日圓走高。
日元在移動平均線附近的水平
阻力位：周三高點略高於158.50，為9月25日以來最高水平，並在當日回落。159.00在9月24日阻止了9月的反彈。
支撐位：200日指數移動平均線（EMA）略低於158.00，自10月1日以來一直低於所有日線收盤價。周一低點略低於157.50，是多頭依托的防線。
傾向：只要收盤守住157.50，傾向仍偏多，周三僅差1個點觸及的158.50仍是第一目標，159.00為第二目標。日線圖上的隨機相對強弱指數（Stoch RSI）已從約85回落至接近80，因此回落至157.50附近將符合這一判斷。若日線收盤跌破157.00，則多頭觀點失效。
美元/日圓日線圖
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 澳元/美元在反彈後下跌 0.29%，報 0.6963。
- 美聯儲官員認為今年還有一次加息的空間。
- 霍爾木茲海峽緊張局勢威脅油價和全球債券收益率走高。
週三，在美聯儲披露其成員預計年底前還將加息一次後，澳元掉頭回落，跌幅超過 0.29%。澳元/美元交投於 0.6963。
澳元/美元回落，鷹派美聯儲會議紀要和地緣政治緊張局勢重燃美元需求
隨著美國股市錄得跌幅，市場情緒轉為負面。美國國債收益率大幅下挫，而美元保持堅挺，美元指數（DXY）上漲 0.40%，至 102.24。
美聯儲會議紀要證實了鷹派基調，儘管委員會內部存在分歧：一些人認為 9 月的行動屬於預防性舉措，而另一些人則預計會進一步加息。值得注意的是，"幾位參與者"認為當前政策並未具有限制性，或者僅略具限制性。
儘管會議紀要基調偏鷹派，但貨幣市場仍對美聯儲 10 月加息持懷疑態度。根據 CME FedWatch 工具，市場更傾向於 12 月會議加息 25 個基點的概率為 78%。
紐約聯儲消費者調查顯示，美國家庭對金融狀況變得悲觀，並預計通脹將進一步上升。1 年期通脹預期從 3.6% 升至 3.9%，而 3 年期和 5 年期通脹預期分別為 3.3% 和 3%。
在澳大利亞，經濟數據日程較為空白，但交易員正關注 10 月消費者通脹預期數據的公布，此前 9 月讀數為 4.9%。
與此同時，地緣政治將繼續驅動金融市場。隨著伊朗在霍爾木茲海峽的襲擊增加，油價小幅上漲。
澳新銀行（ANZ）分析師在一份報告中披露，"船舶追蹤數據顯示，原油出口在 9 月最後一週達到超過 18 mb/d。其中大部分來自阿聯酋，阿聯酋已成為擺渡系統的重要組成部分，該系統使其他生產商能夠將其石油通過海峽運出。"
澳元/美元交易者接下來關注什麼？
市場情緒和中東敵對行動仍將是關注焦點。美國總統特朗普警告稱，他可能會在中期選舉前下令對伊朗發動打擊，這可能推高能源價格。與此同時，全球債券收益率可能飆升，增強美元的避險吸引力。
美國經濟數據將包括初請失業金人數和密歇根大學（UoM）消費者信心指數。
澳元/美元價格預測：技術前景
在日線圖上，澳元/美元交投於 0.6961，延續短期看跌傾向，因為現貨價格仍低於 50、100 和 200 週期簡單移動平均線（SMA）組成的均線簇，該均線簇位於 0.7091 附近。該貨幣對已從近期高點回落，目前更接近上升趨勢線支撐，而相對強弱指數（14）位於 34.8，徘徊在超賣區域上方不遠處，暗示下行壓力仍在，但動能正逐漸減弱。
下行方面，初步需求預計在最新的上升支撐趨勢線附近，該趨勢線從 0.6865 延伸而來，位於當前價格區間下方不遠處；隨後更深層的結構性支撐位於更長期的上升趨勢線，分別起始於 0.6833、0.6897 和 0.6673。上行方面，直接阻力位於 0.7091 附近的三重 SMA 均線簇，更強阻力位於 0.7198 的水平位；只有持續突破這些阻力以及更廣泛的下行阻力趨勢線，才能緩解當前的看跌基調。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
澳元今日價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 澳元 對 歐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.52% | 0.44% | -0.09% | 0.33% | 0.31% | 0.40% | 0.12% | |
| EUR | -0.52% | -0.08% | -0.57% | -0.20% | -0.21% | -0.12% | -0.40% | |
| GBP | -0.44% | 0.08% | -0.52% | -0.13% | -0.13% | -0.05% | -0.31% | |
| JPY | 0.09% | 0.57% | 0.52% | 0.39% | 0.39% | 0.47% | 0.20% | |
| CAD | -0.33% | 0.20% | 0.13% | -0.39% | -0.00% | 0.09% | -0.18% | |
| AUD | -0.31% | 0.21% | 0.13% | -0.39% | 0.00% | 0.09% | -0.19% | |
| NZD | -0.40% | 0.12% | 0.05% | -0.47% | -0.09% | -0.09% | -0.26% | |
| CHF | -0.12% | 0.40% | 0.31% | -0.20% | 0.18% | 0.19% | 0.26% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
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