外匯新聞
- 週四亞市，美元/日元走弱至 157.85 附近。
- 日本10年期國債收益率上升 8 個基點至 3.055%，創 1996 年 8 月以來最高水平。
- 美聯儲理事巴爾表示，可能需要進一步調整政策以控制通脹。
週四亞市交易時段，美元/日元貨幣對吸引了一些賣盤，交投於 157.85 附近。由於交易員仍高度警惕日本當局進一步干預，日元（JPY）兌美元（USD）走強。週四晚些時候，美聯儲官員講話將受到密切關注。
日本財務大臣片山皋月週四表示，自協調的日美干預以來確立的外匯原則仍然有效。
與此同時，日本10年期政府債券（JGB）收益率上升 8 個基點（bps）至 3.055%，受隔夜美國國債收益率飆升影響，日內早些時候一度升至 30 年高點。
上週，日本央行（BoJ）將政策利率上調 25 個基點（bps）至 1.25%，為 1995 年以來最高水平。投票結果為 7 比 2，董事會成員淺田一知郎和佐藤綾乃投了反對票。市場認為，兩位政策制定者的反對意見是一個警告，表明進一步加息可能更難實施。反過來，這可能會限制日元的上行空間。
據彭博社報導，市場預計日本央行在 10 月份將基準短期利率上調至 1.50%的概率約為 30%。
美聯儲（Fed）官員的鷹派言論可能會為美元提供一些支撐。美聯儲理事邁克爾-巴爾週三表示，美國央行上週採取了重要一步，通過"重新校準"短期借貸成本來壓低通脹，並且很可能還需要進一步加息。
日美協調延伸至日本央行政策和日元套息交易動態
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，正在演變的地緣政治背景與金融市場動態日益交織。他們指出，"特朗普與日本首相高市早苗會面，重申了雙方緊密的地緣政治和地緣經濟聯盟"，並強調"這一聯盟如今也涵蓋了日本央行和日元套息交易。"在此背景下，荷蘭合作銀行指出，"日本大型銀行國內貸款占比正迎來自 1991 年泡沫破裂以來首次持續上升"，並將此描述為"正是白宮和高市希望看到的，因為（國防）行業投資正在增加。"
美聯儲巴爾暗示隨著通脹風險上升將進一步加息，支撐美元上行
美聯儲巴爾的措辭明顯偏鷹派，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於 7/10 的歷史平均水平，表明其緊縮傾向強於平時。其表示"可能需要進一步加息，以確保通脹及時回到 2%"，並指出通脹風險上升而勞動力市場風險下降，這凸顯出其明確優先考慮物價穩定而非就業擔憂。巴爾承認美聯儲"處於不利位置"並需要重新校準政策，這強化了這樣一種敘事：政策利率可能需要進一步上調，或在更長時間內維持限制性水平，這一背景通常有利於美元，並對風險敏感資產不利。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.42 點至 148.81，穩穩處於鷹派區間，遠高於中性 100 閾值，確認這次講話進一步將整體美聯儲敘事推向緊縮。較高的 FXS 美聯儲情緒指數與高於基準的 FXS Speechtracker 評分相結合，表明市場應計入進一步加息的更高概率，這對美元走強以及久期和高貝塔外匯持續構成壓力。
技術分析：美元/日元
在日線圖上，美元/日元維持略偏看跌的基調，位於 20 期布林帶中軌與 100 日移動平均線（MA）阻力之間。該貨幣對守在下方波動區間底部上方，但價格仍受制於布林帶上軌下方，整體結構暗示反彈時賣壓較重。14 日相對強弱指數（RSI）讀數約為 54，令動能大致保持中性至略偏正面，這表明儘管下行壓力目前受限，但買家可能難以明確收復上方阻力帶。
上行方面，初步阻力位於 100 日 MA 的 159.55，隨後是 160.75 的布林帶上軌，若測試該區域，可能會吸引獲利了結和新的賣盤。下行方面，首道支撐位於 156.50 的布林帶中軌，更強的結構性底部位於 152.30 附近的下軌；若日線收盤跌破該水平，將顯著加深看跌傾向，並為更低的中期水平打開空間。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 澳洲失業率升至 4.6%，全職就業人數下降，掩蓋了兼職就業的增長。
- 美國財政部長貝森特將與中國的雙邊貿易休戰延長至 1 月 10 日。
- 日本私營部門降溫，初步 9 月份 PMI 顯示，隨著增長動能減弱，製造業和服務業擴張放緩。
週四亞洲時段，澳元/日元連續第二個交易日擴大跌幅，交投於 110.80 附近。由於最新國內勞動力市場數據公布後澳元（AUD）持續承壓，這一貨幣對繼續面臨壓力。
澳洲 8 月失業率升至 4.6%，較 7 月的 4.5% 上升，並高於市場預期的 4.5%。儘管整體就業人數變化新增 39.5K 個職位，遠超預期，並較 7 月修正後的 15.9K 個職位減少大幅反彈，但基礎數據仍顯示疲弱，因為全職就業減少 6.3K 個職位，而兼職職位增加 45.8K 個。與此同時，勞動力參與率小幅升至 67.1%。
在地緣政治方面，美國財政部長斯科特·貝森特確認，美國和中國已同意將雙邊貿易休戰延長至 1 月 10 日，此前他在華盛頓與中國國務院副總理何立峰舉行了一次未安排的會晤，原定的 11 月期限因此被推遲。由於中國和澳洲是密切的貿易夥伴，中國經濟的任何變化都可能影響澳元。
在日本，根據初步數據，標普全球綜合 PMI 商業活動指數 9 月降至 52.5，低於 8 月終值 53.5。放緩體現在兩大主要行業，標普全球服務業 PMI 從 8 月的五個月高點 52.5 降至 51.6。與此同時，日本製造業 PMI 從 54.9 降至 54.1，低於市場預期的 55.0，但仍顯示工廠活動連續第九個月擴張。
日本財務大臣片山皋月週四表示，近期協調進行的日美貨幣干預所確立的外匯原則仍完全有效。在重申對聯合政策框架的承諾的同時，片山拒絕就具體匯率水平發表評論。
美日一致性從地緣政治延伸至日元套利交易和銀行貸款
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，美國與日本之間日益加深的一致性如今已涵蓋地緣政治和金融市場。他們指出，"特朗普與日本首相高市會面，重申了雙方緊密的地緣政治和地緣經濟聯盟"，而且這一聯盟"如今也涵蓋了日本央行和日元套利交易"。與此同時，荷蘭合作銀行指出，"日本大型銀行的國內貸款占比正迎來自 1991 年泡沫破裂以來首次持續上升"，他們將這一發展描述為"正是白宮和高市所希望看到的，因為（國防）行業投資正在上升"。
根據澳大利亞統計局（ABS）週四公佈的官方數據，澳大利亞8月失業率從7月的4.5%升至4.6%。該數據高於市場預期的4.5%。
此外，澳大利亞8月份就業人數變化為39.5K，7月份為下降15.9K（修正前為-15.8K），而市場普遍預期為增加20K。
澳大利亞8月參與率從7月的66.9%升至67.1%。與此同時，同期全職就業人數減少6.3K，而前值為增加14.9K（修正前為增加16.3K）。兼職就業人數8月增加45.8K，而此前為減少30.8K（修正前為-32.2K）。
ABS 勞動力統計主管 Sean Crick 表示，以下是重點內容
今年 8 月，與近期幾年相比，我們記錄到此前不在勞動力中的人轉為失業的比例更高。
"8 月工作時長增加了 1400 萬小時，此前 7 月曾減少了相同的時長。這部分原因在於，上個月與通常的 7 月相比，有更多就業人員處於零工時狀態。"
就業人數和工作時長的年度增長密切一致，分別上升 1.6% 和 1.7%。
澳大利亞就業數據後的市場反應
澳元（AUD）在就業數據公佈後吸引了一些賣盤。撰寫時，澳元/美元（AUD/USD）當日下跌 0.18%，報 0.7026。
澳元本周價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 澳元 對 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.94% | 1.19% | 0.73% | 0.85% | 1.26% | 0.77% | 0.33% | |
| EUR | -0.94% | 0.27% | -0.22% | -0.09% | 0.31% | -0.17% | -0.60% | |
| GBP | -1.19% | -0.27% | -0.59% | -0.36% | 0.05% | -0.43% | -0.87% | |
| JPY | -0.73% | 0.22% | 0.59% | 0.16% | 0.52% | 0.06% | -0.37% | |
| CAD | -0.85% | 0.09% | 0.36% | -0.16% | 0.47% | -0.10% | -0.51% | |
| AUD | -1.26% | -0.31% | -0.05% | -0.52% | -0.47% | -0.48% | -0.98% | |
| NZD | -0.77% | 0.17% | 0.43% | -0.06% | 0.10% | 0.48% | -0.43% | |
| CHF | -0.33% | 0.60% | 0.87% | 0.37% | 0.51% | 0.98% | 0.43% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
以下部分發佈於GMT時間週三21:30，作為澳大利亞就業報告的預覽
- 預計澳大利亞8月失業率將穩定在4.5%。
- 預計澳大利亞當月新增2萬就業崗位，此前7月減少1.58萬。
- 澳元/美元在數據公佈前傾向下行，0.7000這一心理關口近在眼前。
澳大利亞將於GMT01:30週四公佈8月月度就業報告。公佈前，分析師預計該國當月新增2萬個就業崗位，而失業率預計將維持在4.5%不變。澳大利亞統計局（ABS）的報告還預計將顯示，參與率為66.9%，與上月持平。
澳大利亞統計局（ABS）通過月度就業變化數據分別報告全職和兼職崗位。一般而言，全職工作意味著每週工作38小時或以上，通常包括額外福利，並且通常提供穩定收入。另一方面，兼職工作通常意味著更高的時薪，但缺乏穩定性和福利。這就是為什麼經濟更偏好全職工作。7月份，澳大利亞減少了3.22萬個兼職崗位，並小幅增加了1.63萬個全職崗位。
澳大利亞失業率預計8月保持穩定
預計數據較7月份公佈的令人失望的數據略有改善，但就業報告再次不太可能對澳元（AUD）產生相關且可持續的影響。
就業數據將比澳大利亞儲備銀行（RBA）貨幣政策會議提前一週公佈。政策制定者在8月會議上將官方現金利率（OCR）維持在4.35%不變，理由是中東衝突對通脹的影響弱於預期。不過，官員們仍表達了持續擔憂，並明確表示"整體通脹仍然過高"。
不過，就業方面的擔憂較少："近幾個月勞動力市場狀況的放鬆程度略高於預期。勞動力市場領先指標顯示，短期內僅會有限度地進一步放鬆。"
根據澳儲行的貨幣政策聲明，董事會的使命是實現物價穩定和充分就業，但其仍聚焦於"確保高通脹不會根深蒂固，"這意味著就業數據幾乎不可能影響即將到來的央行決議。
與此同時，美元（USD）在外匯市場整體表現更為堅挺，推動澳元/美元跌至一個月低點，低於0.7100關口。儘管市場希望中東局勢能夠降級，但在美聯儲（Fed）官員發表鷹派言論後，美元仍大幅走強。
美聯儲在 9 月初的會議上果斷出手，三年來首次上調基準利率，目前浮動在 3.75%–4.00% 區間。儘管這一廣受預期的舉措仍推動美元走高，但投資者仍不確定政策制定者是否敢於挑戰美國總統唐納德-特朗普要求降息的意願。如今既然已經打開了大門，市場參與者繼續押注年內還會有進一步加息。
關於中東戰爭，在伊朗宣布如果美國（US）放鬆軍事壓力並解除對伊朗港口的封鎖，伊朗可在數日內重新開放霍爾木茲海峽後，市場希望大增。兩國之間似乎正在進行談判，這提升了近期有望達成解決方案的預期。
回到澳大利亞就業數據的公佈，預計這些數據將產生積極但短暫的影響。遠好於預期的結果可能會刺激澳元短線需求，但該貨幣能否維持這些漲幅將取決於風險情緒以及美元（USD）當前的強勢。
澳大利亞就業報告何時公佈，又將如何影響澳元/美元？
澳大利亞統計局 8 月就業報告將於週四早些時候公佈。如前所述，預計澳大利亞經濟當月新增 20K 個就業崗位，而失業率預計為 4.5%。市場參與者還將關注全職和兼職職位的細分情況。
FXStreet 首席分析師 Valeria Bednarik 指出："在數據公佈前，澳元/美元交投於 0.7050 區域附近，在持續的美元需求下，明顯偏向看跌。該貨幣對目前正跌破其 100 日簡單移動平均線（SMA），該均線緩慢轉向下行，反映出持續的賣盤興趣。澳元/美元也遠低於目前位於 0.7160 附近的看跌 20 日 SMA。與此同時，技術指標已在負值區域內大幅走低，也與不斷加大的賣壓一致，並暗示後市將出現更低低點。"
Bednarik 補充道："如果該貨幣對跌破 0.7030 水平，即一個即時支撐區域，進一步下跌的風險將上升，而下一個相關阻力位在 0.6970。第一道賣盤防線位於 0.7100，隨後更強的阻力位在 0.7130 區域。"
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
日本財務大臣（FM）片山皋月週四表示，自日美協調干預以來確立的外匯原則仍然有效。
關鍵引述
自日美協調干預以來確立的外匯原則仍然有效。
不對外匯水平發表評論。
市場反應
截至發稿時，美元/日元當日下跌 0.25%，報 157.93。
- 澳元/美元維持小幅跌勢，因澳元在平淡無奇的就業數據公布後仍承壓。
- 美聯儲加息押注繼續支撐處於高位的美國債券收益率，並持續為美元提供支撐。
- 不過，在關鍵的特朗普-習近平會晤之前，交易員似乎不願大舉押注。
澳元/美元在澳大利亞月度就業數據公布後跌至 8 月 7 日以來的新低，接近 0.7025 區域，不過隨後缺乏跟進拋售，並守住了 200 日簡單移動均線（SMA）這一關鍵支撐位。
澳大利亞統計局（ABS）報告稱，8 月就業人數增加 3.9 萬人，低於預期的 2 萬人，也高於上月錄得的減少 1.58 萬人。不過，積極的總體數據被全職就業人數下降以及失業率從 7 月的 4.5%升至 4.6%所抵消。此前，澳大利亞初步採購經理人指數（PMI）也令人失望，顯示服務業活動放緩且製造業出現萎縮。疲軟數據削弱了市場對澳儲行（RBA）在下週如期加息 25 個基點（bps）後繼續跟進加息的預期，並打壓澳元（AUD）。
另一方面，隨著市場對美聯儲（Fed）再次加息的押注升溫，美元（USD）仍保持強勁的看漲基調。事實上，交易員目前賦予美國央行在 10 月再次提高借貸成本更高的概率。標普全球（S&P Global）的報告提振了這一押注，該報告顯示，美國商業活動在 9 月連續第四個月加速擴張，並錄得自 2021 年 7 月以來最快增速。這使美國債券收益率維持在多年高位附近，並為美元提供支撐，拖累澳元/美元。不過，空頭選擇等待美國總統唐納德-特朗普與中國國家主席習近平會晤的結果。
澳元/美元日線圖
技術分析
澳元/美元維持在 200 日簡單移動均線 0.7022 和 61.8% 斐波那契回撤位 0.7006 上方，強化了 0.70 附近初步需求區的存在，並暗示回落至該區域可能吸引買家。
上行方面，初步阻力位於 50.0% 回撤位 0.7050，隨後是 38.2% 水平 0.7094，再往上是 23.6% 回撤位 0.7149，屆時上行動能可能放緩。
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- WTI 可能反彈，因伊朗總統佩澤希齊揚拒絕美國威脅，並威脅限制霍爾木茲海峽航行。
- 美國政府正與國內煉油商合作，自願減少柴油出口。
- 沙烏地阿拉伯準備重啟東西管道，而烏克蘭正在討論能源停火。
週四亞市，西德克薩斯中質原油（WTI）價格在前一交易日錄得小幅上漲後回落，交投於每桶 90.80 美元附近。由於美國（US）與伊朗外交談判進展仍存在持續不確定性，原油價格可能反彈。
在聯合國大會上，伊朗總統馬蘇德·佩澤希齊揚宣布，德黑蘭不會屈服於威脅，並重申該國有權為經濟發展推進核技術。他進一步強調，只要美國制裁和封鎖仍然有效，伊朗就將限制通過戰略要地霍爾木茲海峽的航行自由。
為應對國內能源擔憂，美國能源部長克里斯·賴特宣布，特朗普政府正與國內煉油商合作，自願減少美國柴油出口，以此作為正式海外出口禁令的替代方案。與此同時，能源領域的地緣政治格局仍在變化，沙烏地阿拉伯正著手恢復通過其關鍵的東西管道出口石油，而烏克蘭總統弗拉基米爾·澤連斯基透露，近期已與唐納德·特朗普總統就潛在的能源停火進行了討論。
原油情緒仍謹慎，道明證券指出受頭條驅動的持倉風險
根據道明證券（TD Securities）的說法，市場參與者對最新的"協議頭條"持謹慎態度，因為該行策略師"在真正出現實質性內容之前，對任何協議頭條都持懷疑態度"。他們警告稱，隨著原油投機性持倉"變得越發高企，市場就越容易受到每日頭條消息流的影響"，這進一步印證了他們的觀點，即當前價格韌性越來越容易受到情緒變化的影響，而不僅僅是基本面。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 英鎊/美元在美元走強的背景下連續第四天下維持看跌偏向。
- 美聯儲加息押注升溫令美國債券收益率維持高位，並支撐美元。
- 英國央行的謹慎立場有利於空頭，市場焦點轉向關鍵的特朗普-習近平峰會。
週四亞洲時段，英鎊/美元貨幣對連續第四個交易日維持輕微看跌偏向，交投於 1.3230-1.3225 區域附近，接近前一日觸及的 7 月初以來最低水平。基本面背景顯示，現貨價格阻力最小的路徑仍然是下行，不過在美國總統唐納德-特朗普與中國國家主席習近平舉行關鍵會晤之前，空頭似乎有所猶豫。
與此同時，隨著市場對美聯儲（Fed）再次加息的預期升溫，美元（USD）延續前一日的強勁漲勢，升至近兩週高點。最新的標普全球報告提振了這一押注，該報告顯示，美國商業活動在 9 月份連續第四個月加速擴張，並錄得自 2021 年 7 月以來最快增速。反過來，這使基準 10 年期美國國債收益率接近 2007 年以來的最高水平，並繼續對美元形成支撐，而這又被視為壓制英鎊/美元貨幣對的關鍵因素。
另一方面，鑑於對滯脹的擔憂，英國央行（BoE）更為謹慎的按兵不動或漸進寬鬆偏向，令英鎊（GBP）持續難以吸引任何有意義的買盤。除此之外，週三公佈的英國商業活動報告喜憂參半，也使英鎊多頭保持觀望，並加劇了英鎊/美元貨幣對周圍的疲弱基調。此外，美聯儲-英國央行前景的分化驗證了該貨幣對短期內的負面前景，並支持近期過去一個月左右所見的、已較為穩固的下行趨勢進一步延續。
英鎊/美元日線圖
技術分析
英鎊/美元貨幣對在 100 日簡單移動平均線（SMA）下方維持看跌基調，並延續跌勢至 78.6% 斐波那契回撤位下方。附近唯一的結構性底部位於近期波動低點 1.3139，該水平構成該看跌走勢的關鍵支撐。
上行方面，初步阻力位於 78.6% 斐波那契回撤位 1.3254，隨後是 61.8% 水平 1.3344。再往上，50.0% 回撤位 1.3408 和 100 日 SMA 1.3428 構成密集阻力區，之後是 38.2% 水平 1.3471 和 23.6% 斐波那契回撤位 1.3549。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.91% | 1.16% | 0.68% | 0.82% | 1.11% | 0.73% | 0.28% | |
| EUR | -0.91% | 0.27% | -0.20% | -0.05% | 0.19% | -0.18% | -0.62% | |
| GBP | -1.16% | -0.27% | -0.56% | -0.36% | -0.08% | -0.45% | -0.89% | |
| JPY | -0.68% | 0.20% | 0.56% | 0.17% | 0.42% | 0.06% | -0.38% | |
| CAD | -0.82% | 0.05% | 0.36% | -0.17% | 0.36% | -0.10% | -0.52% | |
| AUD | -1.11% | -0.19% | 0.08% | -0.42% | -0.36% | -0.37% | -0.88% | |
| NZD | -0.73% | 0.18% | 0.45% | -0.06% | 0.10% | 0.37% | -0.44% | |
| CHF | -0.28% | 0.62% | 0.89% | 0.38% | 0.52% | 0.88% | 0.44% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
中國人民銀行（PBOC）週四將美元/人民幣中間價設定為6.7489，前一交易日的中間價為6.7468，路透預估為6.7184。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 歐元/美元在週三亞洲早盤時段回落至 1.1380 附近。
- 美國加息前景支撐美元。
- 歐洲央行（ECB）麥克盧夫表示，如果出現第二輪通脹效應，央行將不得不再次採取行動。
週四亞洲交易時段早盤，歐元/美元跌至 1.1380 附近。由於美國聯邦儲備委員會（Fed）發出的鷹派信號提振美元（USD）兌歐元（EUR）走強，這一主要貨幣對延續下行。交易員將關注美國每週初請失業金人數報告以及當天稍晚的美聯儲官員講話。
根據美國 S&P Global 採購經理人指數（PMI）初值，9 月份製造業 PMI 從 8 月份的 51.7 升至 52.0。該數據強於市場預期的 51.4。
與此同時，9 月份服務業 PMI 從前值 52.5 降至 51.7，低於市場預期的 52.0。綜合 PMI 也從前值 52.5 降至 9 月份的 51.7。
週三，美聯儲（Fed）理事邁克爾-巴爾表示，為控制通脹，"可能還需要進一步調整政策"。美聯儲理事湯姆-巴金和波士頓聯儲主席蘇珊-柯林斯均支持近期加息，理由是通脹壓力持續存在。美聯儲官員的鷹派言論可能提振美元，並在短期內對歐元/美元構成壓力。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前預計美聯儲在 10 月份加息 25 個基點的概率接近 69.7%，高於一週前的 48.7%。
歐洲央行（ECB）政策制定者加布里埃爾-馬克盧夫表示，如果高能源價格開始向其他行業價格擴散，央行可能會再次加息，但到目前為止，還沒有出現這種第二輪通脹效應的跡象。
據路透社報道，市場目前預計 10 月份再次加息 25 個基點的概率約為 45%，而進一步加息至少要到 12 月才會被完全計入定價。這意味著後續數據仍有很大空間改變市場預期。
儘管波動性低迷，法國興業銀行仍堅持看好美元長期走強
瑞士信貸策略師重申，他們的"King Dollar Will Return"框架依然完好，並強調"該前景的基本主題是，在強勢美元基本面與美國偏好弱勢貨幣之間的較量中，基本面最終會占上風。"他們承認市場環境已經發生變化，並讓步稱"也許這仍然成立，儘管目前看來，波動性似乎是輸家。"即便如此，瑞士信貸明確表示，"這不會改變我們長期觀點的轉變"，該行仍預計美元基本面將隨著時間推移重新占據主導地位。
鮑威爾的巴爾暗示隨著通脹風險上升將進一步加息，支撐美元上行
美聯儲的巴爾傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 8/10，高於 7/10 的歷史均值，表明相較於既定基準，其緊縮傾向更強。其強調"可能還需要進一步加息"，以及實現 2% 通脹目標的風險已經上升，而勞動力市場風險則有所下降，這凸顯出在強勁增長和穩健勞動力市場背景下，美聯儲願意繼續推進額外政策緊縮，而這種組合通常有利於美元。其承認美聯儲此前"處於不利位置"，並需要將政策重新校準到"正確方向"，進一步強化了當前立場可能仍然過於寬鬆、尚不足以及時回到目標水平的觀點，也加重了鷹派基調。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.42 點至 148.81，穩穩處於鷹派區間，並與上述高於基準的 FXS Speechtracker 評分一致。該指數遠高於 100，表明更廣泛的美聯儲溝通背景仍明顯偏向進一步緊縮，這種格局應繼續支撐美元收益率，並進而在外匯市場上支撐美元需求。
技術分析：歐元/美元在 RSI 超賣之際維持看跌前景
在日線圖上，歐元/美元繼續跌破所有關鍵移動平均線和波動區間，這使得短期偏向牢牢維持看跌。價格位於 100 日移動平均線（MA）和布林帶中軌簡單移動平均線下方，而整個布林帶區間目前都位於現價上方，凸顯持續的下行壓力。14 日相對強弱指數（RSI）位於 25.4，處於超賣區域，這表明看跌動能已過度延伸，但尚未觸發有意義的反彈。
上行方面，初步阻力位於 1.1380 附近的布林帶下軌，這是該貨幣對需要重新站上的近端波動閾值，以緩解當前壓力。其上方，更重要的阻力區域由 1.1535 的 100 日 MA 和 1.1545 的布林帶中軌構成，而更高處接近 1.1710 的布林帶上軌則是在出現更強修正反彈時的下一個看漲目標。在當前數據中，現價下方沒有明確的基礎支撐位，因此在買家至少重新奪回 1.1380–1.1550 區域之前，該貨幣對仍面臨進一步下跌的風險。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
美國財政部長斯科特·貝森特表示，美國（US）和中國已同意將原定於 11 月到期的雙邊貿易休戰延長至 1 月 10 日，彭博社週三報導稱。此前，貝森特與中國國務院副總理何立峰在華盛頓舉行了一場未安排的會晤。
"我們將延長我們所稱的‘釜山協議’——兩國之間原定於 11 月 10 日結束的經濟緩和——該協議將延長至 1 月 10 日，"貝森特表示。
貝森特進一步表示，雙方有可能在 1 月前達成一項更大的經濟方案。但也有可能"只是順延當前協議"，並進一步延長。
中國國家主席習近平及其夫人彭麗媛於週三當地時間下午 6 點前不久抵達華盛頓郊外的安德魯斯聯合基地。習近平表示，他"有信心"此次訪問將取得"豐碩成果"。
市場反應
撰寫時，澳元/美元當日下跌 0.06%，報 0.7034。
美中貿易戰常見問題（FAQ）
一般來說，貿易戰是由於一方的極端保護主義而引發的兩個或多個國家之間的經濟衝突。這意味著貿易壁壘的建立，例如關稅，這會導致反制措施、進口成本上升，從而提高生活成本。
美國（US）與中國之間的經濟衝突始於2018年初，當時總統唐納德·特朗普對中國設置貿易壁壘，聲稱其不公平的商業行為和知識產權盜竊。中國隨即採取報復行動，對多種美國商品徵收關稅，例如汽車和大豆。 緊張局勢升級，直到兩國在2020年1月簽署了美中第一階段貿易協議。該協議要求對中國的經濟和貿易體系進行結構性改革和其他變更，並假裝恢復兩國之間的穩定和信任。 新冠病毒大流行使衝突的焦點轉移。然而，值得一提的是，接替特朗普就任的總統喬·拜登保持了關稅不變，甚至增加了一些額外的徵稅。
唐納德·特朗普作為第47任美國總統重返白宮，引發了兩國之間的新一波緊張局勢。在2024年選舉競選期間，特朗普承諾一旦重返職位，將對中國徵收60%的關稅，他於2025年1月20日實現了這一承諾。 美中貿易戰將在之前的基礎上重新開始，報復性政策將影響全球經濟格局，全球供應鏈的中斷導致支出減少，特別是投資，並直接影響消費者物價指數的通脹。
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