外匯新聞
- 歐元/日圓可能測試上升通道上邊界附近187.60的即時阻力。
- 14日相對強弱指數接近64.1，表明上行動能穩固。
- 初步支撐位於9日指數移動均線186.52。
週四亞洲時段，歐元/日圓在連續兩日上漲後回落，交投於187.20附近。該交叉盤守在9日和50日指數移動均線（EMA）上方，維持短期看漲傾向。較短期EMA位於較長期EMA上方的排列強化了建設性基調。
14日相對強弱指數（RSI）接近64.1，仍低於超買區域，表明上行動能依然穩固，但尚未過度延伸。不過，日線圖技術分析顯示，歐元/日圓交叉盤正沿上升通道上行，顯示出強勁的看漲傾向。
歐元/日圓交叉盤可能測試上升通道上邊界附近187.60的初步阻力。若成功突破該通道，可能支持該交叉盤上探4月17日錄得的187.95歷史高點。
下行方面，歐元/日圓交叉盤的主要支撐位於9日指數移動均線186.52。下方還有額外技術緩衝，包括接近185.70的上升楔形下邊界以及185.49的50日EMA，形成緊密的共振支撐區。若果斷跌破這一關鍵區域，可能引發看跌轉變，對該交叉盤形成明顯下行壓力。如果賣方佔據主導，價格可能下探至五個月低點181.87，進一步下跌則可能指向七個月低點180.81。
日圓小幅走強，市場等待FOMC和BoJ決議
道明證券（Scotiabank）的策略師指出，在關鍵央行事件前，日本日圓維持溫和買盤，稱該貨幣"兌美元上漲了0.1%，但在整體平靜的交易中表現優於大多數G10貨幣，因為市場正關注下午2點ET的FOMC以及7月31日的BoJ政策決議。"他們強調，整體背景仍然低迷，但倉位反映出謹慎基調，因為投資者在權衡短期美元走勢與即將到來的BoJ會議。
（本篇技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
歐元今日價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 歐元 對 紐元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.19% | 0.05% | 0.04% | 0.07% | -0.19% | 0.22% | |
| EUR | -0.16% | 0.02% | -0.09% | -0.12% | -0.11% | -0.36% | 0.06% | |
| GBP | -0.19% | -0.02% | -0.11% | -0.15% | -0.13% | -0.37% | 0.07% | |
| JPY | -0.05% | 0.09% | 0.11% | -0.01% | 0.02% | -0.25% | 0.20% | |
| CAD | -0.04% | 0.12% | 0.15% | 0.01% | 0.04% | -0.23% | 0.21% | |
| AUD | -0.07% | 0.11% | 0.13% | -0.02% | -0.04% | -0.24% | 0.17% | |
| NZD | 0.19% | 0.36% | 0.37% | 0.25% | 0.23% | 0.24% | 0.47% | |
| CHF | -0.22% | -0.06% | -0.07% | -0.20% | -0.21% | -0.17% | -0.47% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
- 白銀因三位FOMC政策成員投票反對並支持美聯儲加息而走弱。
- 儘管中東衝突帶來通脹壓力上升，美聯儲仍將利率維持在3.5%–3.75%不變。
- 特朗普總統在伊朗對駐約旦美軍發動導彈襲擊後承諾將作出強硬軍事回應。
白銀價格（XAG/USD）在前一日錄得小幅上漲後回落，週四亞洲時段交投於每盎司57.90美元附近。不過，在美聯儲（Fed）最新貨幣政策決定後，白銀價格一度上漲，市場預期其他主要央行將採取類似路徑，為其提供支撐。
在7月會議上，儘管與中東局勢再度緊張相關的通脹壓力不斷上升，美聯儲仍選擇將利率維持在3.5%–3.75%的區間不變。該決定為白銀提供了潛在支撐，因為較高的借貸成本通常會抑制對無收益資產的需求。英國央行（BoE）和日本央行（BoJ）本週也被廣泛預期將維持利率不變，同時保持對通脹的謹慎立場。
儘管維持現狀，但聯邦公開市場委員會內部出現了明顯分歧。達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）、克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克（Beth Hammack）以及明尼阿波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）均投票反對，轉而主張加息25個基點。在會後新聞發布會上，美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）重申了強硬立場，指出儘管央行不會就未來利率調整提供明確前瞻指引，但仍將動用一切必要工具將通脹拉回2%的目標。
FXS Speechtracker對美聯儲貨幣政策聲明的評分為7.4/10，相較於4.9/10的歷史平均水平明顯偏鷹派。美聯儲將隔夜關鍵利率維持在3.50%-3.75%，同時強調通脹高企、經濟活動穩健以及生產率和投資強勁，這表明其對增長充滿信心，並堅定致力於價格穩定。9-3的投票結果中有三位主席支持加息25個基點，凸顯出潛在的緊縮傾向，這在中期內對美元構成支撐。
FXS美聯儲情緒指數保持不變，維持在仍然偏高的128.64，確認整體政策基調仍牢牢處於鷹派區間。較高的FXS美聯儲情緒指數水平與高於基準的FXS Speechtracker評分相結合，表明美聯儲繼續傾向於限制性政策，這一背景應會使美元對歐元和日元的回調相對有限。
與此同時，中東地緣政治緊張局勢升級繼續影響全球市場。特朗普總統在近期針對駐約旦美軍的襲擊後承諾將作出果斷回應。由於德黑蘭堅持保留對具有戰略重要性的霍爾木茲海峽的控制權，雙方在達成妥協方面仍陷入僵局，外交努力依然停滯不前。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 澳元/美元難以利用亞洲時段小幅上漲至 0.6965 區域的走勢。
- 美國與伊朗緊張局勢升級以及美聯儲加息押注重燃美元需求，限制現貨價格。
- 看跌的技術面布局支持短期內進一步貶值的可能。
週四，澳元/美元在亞洲時段小幅上漲至 0.6965 區域後轉跌，因美元（USD）出現一些逢低買盤。然而，現貨價格仍守在週三觸及的兩週多低點上方，目前交投於 0.6900 中檔附近，日內跌幅不到 0.10%。
市場越來越接受美國聯邦儲備委員會（Fed）將在 2026 年加息，原因是油價波動帶來的通脹風險，加上美國與伊朗緊張局勢升級，幫助重振了對避險美元的需求。此外，週三澳大利亞疲軟的消費者通脹數據導致市場對澳大利亞央行（RBA）近期加息押注有所回吐，這削弱了澳元（AUD），並對澳元/美元構成壓制。
從技術角度看，近期在 0.7020 水平阻力附近多次受阻，以及隔夜收盤跌破 4 小時圖上的 100 週期指數移動平均線（EMA），有利於看跌交易者。此外，相對強弱指數（RSI）跌破中性 50 線，移動平均趨同/背離（MACD）仍略低於零軸。動量指標整體暗示，看漲動能疲弱，且在近期下跌後呈現修正性基調。
不過，在進一步布局下行之前，仍應謹慎等待價格進一步跌破隔夜波動低點附近的 0.6925 區域，以及技術上重要的 200 日簡單移動均線（SMA）0.6900 附近。屆時，澳元/美元可能會嘗試挑戰 6 月月度波動低點 0.6865 區域，並進一步下探至 0.6835 區域，或 3 月觸及的年內低點，以及 0.6800 整數關口。
上行方面，初步阻力位於 0.6974 的 100 週期 EMA。要緩解眼前的下行壓力並為更具建設性的反彈打開空間，需要持續突破這一阻力位。在此之前，澳元/美元仍容易進一步回落，只要現貨價格仍受上述 EMA 壓制，交易者可能會逢高拋售。
澳元/美元 4 小時圖
澳元本周價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 澳元 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.50% | -0.10% | -0.08% | -0.28% | 0.67% | -0.10% | -0.11% | |
| EUR | 0.50% | 0.38% | 0.43% | 0.21% | 1.18% | 0.40% | 0.39% | |
| GBP | 0.10% | -0.38% | -0.09% | -0.17% | 0.76% | 0.02% | 0.00% | |
| JPY | 0.08% | -0.43% | 0.09% | -0.21% | 0.76% | -0.02% | -0.12% | |
| CAD | 0.28% | -0.21% | 0.17% | 0.21% | 0.94% | 0.19% | 0.17% | |
| AUD | -0.67% | -1.18% | -0.76% | -0.76% | -0.94% | -0.77% | -0.80% | |
| NZD | 0.10% | -0.40% | -0.02% | 0.02% | -0.19% | 0.77% | -0.01% | |
| CHF | 0.11% | -0.39% | -0.00% | 0.12% | -0.17% | 0.80% | 0.01% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
- 在看跌的基本面背景下，黃金難以站穩4100美元上方。
- 不斷升級的美伊緊張局勢以及美聯儲加息押注支撐美元，限制了該商品的漲勢。
- 看跌的技術形態表明，阻力最小的路徑仍然是下行。
黃金（XAU/USD）連續第二個交易日吸引買盤，不過仍受限於前一交易日的區間內，並在週四亞洲時段交投於4100美元關口下方。美元（USD）在前一日FOMC後下跌後獲得一些積極牽引力，並成為壓制該商品的關鍵因素。由於美伊緊張局勢升級引發通脹擔憂，美聯儲（Fed）加息押注仍牢牢擺在桌面上，這反過來被視為支撐美元並限制這種不生息的貴金屬。
正如市場普遍預期的那樣，美聯儲（Fed）在週三為期兩天的會議結束時維持利率不變。然而，央行並未採取更激進的貨幣政策立場，這對美元造成了沉重打壓，並推動金價升至週內高點。儘管如此，維持利率不變的決定遭到三名官員反對，他們傾向於加息25個基點。此外，鑑於油價波動導致通脹動態迅速變化，交易員仍在計入美聯儲今年年底前至少加息一次的更大可能性。
道明證券（TD Securities）表示，"在市場對美聯儲鷹派定價的背景下，貴金屬一直表現疲弱"，而能源市場重新走強預計將"繼續強化這一敘事"。該機構指出，這種更緊縮政策預期與能源價格上漲的組合，正令黃金及更廣泛的貴金屬板塊承壓，進一步強化當前的下行偏向。
推動原油價格的主導因素是美伊之間持續的衝突，包括圍繞關鍵航運咽喉要道——霍爾木茲海峽和曼德海峽——的緊張局勢。事實上，美國週二對伊朗發動了打擊，以回應伊朗對駐紮在中東的美軍發動的意外導彈襲擊。此外，美沙聯合對伊朗支持的伊拉克恐怖分子發動打擊，增加了更廣泛地區衝突的風險。此外，有報導稱，也門受伊朗支持的胡塞武裝正在考慮對通過紅海南部的商船徵收費用。
這還疊加了美伊在霍爾木茲海峽問題上的對峙，進一步加劇了市場對全球能源供應嚴重中斷的擔憂，並導致隔夜原油價格大幅飆升。最新進展加劇了對能源驅動型通脹的擔憂，並強化了美聯儲收緊政策的理由。交易員現在關注美國重要宏觀數據——第二季度GDP初值報告和個人消費支出（PCE）價格指數。這些關鍵數據將為美聯儲的政策路徑提供線索，進而影響美元走勢，並為金價提供新的推動力。
黃金/美元日線圖
技術分析：黃金仍受限於熟悉區間；看跌潛力依然存在
從技術角度來看，過去一個月左右所見的區間震盪價格走勢，在跌破 200 日簡單移動平均線（SMA）的背景下，仍可被歸類為看跌盤整階段。這表明，儘管近期自 4,000 美元下方反彈，黃金的阻力最小路徑仍然是下行。
與此同時，移動平均趨同背離（MACD）指標轉為正值，暗示短期動能正在改善。然而，約 48 的相對強弱指數（RSI）仍低於中軸線，強化了受限的基調，而非持續的看漲反轉。因此，任何上行走勢都可能在區間上沿附近遇到阻力，隨後是 4,200 美元。
若能持續突破，則應為進一步上漲至 200 日 SMA 4,490.80 美元鋪平道路，這是多頭需要重新奪回的關鍵障礙，以重啟持久的上行趨勢。下行方面，近期波段低點 3,976–4,000 美元區域被視為即時支撐，買家此前曾在此出現。只要黃金/美元仍低於 200 日 SMA 這一關鍵阻力位，任何反彈都可能被視為更廣泛盤整至看跌框架中的修正性走勢。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.17% | 0.05% | 0.02% | 0.00% | -0.23% | 0.17% | |
| EUR | -0.13% | 0.03% | -0.06% | -0.11% | -0.15% | -0.37% | 0.04% | |
| GBP | -0.17% | -0.03% | -0.09% | -0.15% | -0.17% | -0.39% | 0.04% | |
| JPY | -0.05% | 0.06% | 0.09% | -0.04% | -0.05% | -0.29% | 0.15% | |
| CAD | -0.02% | 0.11% | 0.15% | 0.04% | -0.01% | -0.25% | 0.19% | |
| AUD | -0.00% | 0.15% | 0.17% | 0.05% | 0.01% | -0.21% | 0.19% | |
| NZD | 0.23% | 0.37% | 0.39% | 0.29% | 0.25% | 0.21% | 0.46% | |
| CHF | -0.17% | -0.04% | -0.04% | -0.15% | -0.19% | -0.19% | -0.46% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 美元在週三大幅下挫後小幅反彈至接近100.92。
- 美國與伊朗之間不斷升級的軍事衝突提升了美元的避險吸引力。
- 美聯儲週三如預期般維持利率不變。
週四亞洲時段，美元（USD）在前一日大幅下跌後小幅走高。截至發稿時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.12%，接近100.92。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.20% | 0.07% | 0.05% | 0.05% | -0.17% | 0.19% | |
| EUR | -0.14% | 0.04% | -0.06% | -0.11% | -0.12% | -0.33% | 0.05% | |
| GBP | -0.20% | -0.04% | -0.09% | -0.13% | -0.15% | -0.36% | 0.04% | |
| JPY | -0.07% | 0.06% | 0.09% | -0.04% | -0.03% | -0.26% | 0.15% | |
| CAD | -0.05% | 0.11% | 0.13% | 0.04% | 0.02% | -0.21% | 0.19% | |
| AUD | -0.05% | 0.12% | 0.15% | 0.03% | -0.02% | -0.20% | 0.17% | |
| NZD | 0.17% | 0.33% | 0.36% | 0.26% | 0.21% | 0.20% | 0.43% | |
| CHF | -0.19% | -0.05% | -0.04% | -0.15% | -0.19% | -0.17% | -0.43% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
中東戰爭進一步升級的擔憂似乎提升了美元的避險吸引力。當天早些時候，美國中央司令部（CENTCOM）於週三晚些時候開始對伊朗發動打擊，以報復伊朗對該地區美軍的導彈襲擊，英國《衛報》報導稱。此前，美國總統唐納德川普威脅稱，將加快軍事行動，以報復其在夜間對美軍發動的"突然襲擊"。
週三，在美聯儲（Fed）的貨幣政策聲明後，美元如同紙牌屋般大幅下跌，美聯儲將利率維持在3.50%-3.75%區間不變。這是美聯儲連續第五次會議維持現狀。
12名聯邦公開市場委員會（FOMC）成員中有三人——克利夫蘭聯儲的Beth Hammack、明尼阿波利斯聯儲的Neel Kashkari以及達拉斯聯儲的Lorie Logan——反對按兵不動，投票支持加息25個基點（bps）。
美聯儲主席Kevin Warsh的表態清楚表明，央行對通脹高於2%的目標毫無容忍度，並可能採取行動將其壓低。"委員會仍堅定致力於實現物價穩定，"Warsh表示，並補充稱，"我們不會猶豫採取行動"。
- 周四亞市，美元/日圓升至 163.50 附近。
- 美聯儲在 7 月會議上以 9 比 3 的投票結果決定將基準利率維持在 3.50% 至 3.75% 的目標區間不變。
- 日本央行預計將於周五維持利率不變。
周四亞洲交易時段，美元/日圓在 163.50 附近小幅上漲。美國聯邦儲備委員會（美聯儲）鷹派按兵不動，推動美元（USD）兌日圓（JPY）走強。日本央行（BoJ）將於周五晚些時候公布利率決議，預計利率不會發生變化。
正如市場普遍預期，美聯儲周三在 7 月政策會議上將利率維持在 3.50%–3.75% 不變，同時暗示由於通脹持續和能源成本上升，政策立場可能轉向鷹派。此次決議中有三票反對，投票支持加息，這可能提高 9 月加息的概率。
美聯儲主席 Kevin Warsh 在新聞發布會上表示，雖然美聯儲不會就利率政策走向提供暗示，但將採取必要措施以實現 2% 的通脹目標。
與此同時，中東局勢緊張升級可能推動美元兌日圓走強。《衛報》報導稱，美國軍方於周三晚些時候開始對伊朗發動打擊，以報復伊朗對該地區美軍的導彈襲擊。伊朗媒體稱，美軍襲擊了伊朗西南部城市阿巴丹以及格什姆島。
交易員正等待日本央行周五晚些時候的利率決議。日本央行很可能在 7 月會議上將利率維持在 1.0% 不變，但會通過鷹派溝通為進一步加息保留空間。
三菱日聯摩根士丹利證券分析師表示：「日本央行很可能維持其觀點，即價格前景面臨的風險偏向上行。」他們表示：「如果日本央行對通脹超調的擔憂加劇，或者日圓持續下跌促使政府判斷加息不可避免，時間點可能會提前至 9 月或 10 月。」
日元風險累積，因日本央行鷹派按兵不動可能放大緊縮預期
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師警告稱，臨近週末的風險平衡仍偏向日元進一步走強，並強調政策背景是關鍵驅動因素。他們"認為週末前存在相當大的風險，並指出，如果日本央行政策制定者採取鷹派按兵不動的立場，並試圖在當前短期利率市場已計入的25個基點緊縮（截至12月）基礎上進一步推進，那麼可能會出現由國內因素推動的日元走強"，這凸顯出即便是不加息但伴隨更強硬指引的決定，也可能強化現有利率預期並支撐日元（JPY）。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
據《衛報》報導，美國中央司令部（CENTCOM）於週三晚間開始對伊朗發動打擊，以報復伊朗對該地區美軍的導彈襲擊。
伊朗媒體稱，美軍襲擊了伊朗西南部城市阿巴丹以及格什姆島。此前數小時，美國總統特朗普表示，作為對伊朗針對中東地區美軍發動新一輪襲擊的回應，美國將"狠狠打擊他們"。
《華爾街日報》報導稱，美國總統唐納德-川普正在考慮是否對伊朗發起新一輪軍事行動，美國軍方正準備一項為期 2 週的密集空中行動計劃，目標是伊朗的導彈能力。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 1.34%，報 82.47 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
日本財務大臣片山皐月表示，官員們提議對明年預算申請不設上限。片山補充稱，政府需要對預算規模進行同比比較，因為初始預算可能會大於往年，市場可能會對此過度反應。
關鍵引述
目前在熊本地震後的現行預算中，無需超出儲備金。
財務省官員提議對明年預算申請不設上限。
向市場充分解釋財政政策至關重要。
需要對預算規模進行同比比較，因為初始預算可能會大於往年，市場可能會對此過度反應。
市場反應
撰寫時，美元/日元貨幣對當日上漲0.03%，報163.47。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 紐元/美元上漲，因新西蘭 7 月 ANZ 商業前景指數飆升至 56.1，創下自 2 月以來最高水平。
- 市場普遍預期紐儲行將在 9 月會議上加息 25 個基點。
- 由於三名政策委員投票反對並支持加息，美元可能獲得支撐。
週四亞洲時段，紐元/美元連續第三個交易日延續漲勢，交投於 0.5810 附近。由於新西蘭元（NZD）受到國內商業信心大幅上升的支撐，該貨幣對走高。
新西蘭 ANZ 商業前景指數 7 月躍升至 56.1，較上月的 36.6 大幅上升，創下自 2 月以來的最高水平。此次上升主要受國際油價回落推動，因中東地緣政治緊張局勢開始緩和。
進一步支撐紐元走強的是圍繞新西蘭央行（RBNZ）的鷹派預期。在上週火熱的通脹報告之後，市場普遍預期紐儲行將在 9 月會議上加息 25 個基點。期貨市場目前定價顯示，到今年年底利率至少將達到 3.0%，預計在 2027 年年中左右見頂於 3.5%。
不過，TD Securities 表示，地區緊張局勢近期升級正日益擾亂關鍵能源運輸路線。策略師指出，"在暫停數日後，伊朗與美國之間的襲擊重啟，加上胡塞武裝對沙特能源基礎設施持續構成風險，使霍爾木茲海峽和曼德海峽的流量都受到嚴重限制"，凸顯全球石油供應通道面臨的壓力不斷加大。
紐元/美元的上行空間可能有限，因為在美聯儲（Fed）鷹派按兵不動後，美元（USD）可能走強。儘管美聯儲在 7 月政策會議上將利率維持在 3.5%–3.75% 區間不變，這一結果已被市場廣泛預期，但該決定仍顯示出潛在的鷹派傾向。
達拉斯聯儲主席 Lorie Logan、克利夫蘭聯儲主席 Beth Hammack 以及明尼阿波利斯聯儲主席 Neel Kashkari 均投票反對，轉而主張加息 25 個基點。在會後新聞發布會上，美聯儲主席 Kevin Warsh 進一步強化了這一立場，他表示，儘管央行不會就未來利率路徑提供前瞻指引，但仍致力於採取一切必要行動，以實現 2% 的通脹目標。
美聯儲維持利率不變，但鷹派基調令美元獲得支撐
FXS Speechtracker 對美聯儲貨幣政策聲明的評分為 7.4/10，較歷史平均水平 4.9/10 明顯更偏鷹派。美聯儲將關鍵隔夜利率維持在 3.50-3.75% 不變，同時強調通脹居高不下、經濟活動穩健以及生產率和投資強勁，這表明其對增長充滿信心，並堅定致力於價格穩定；9-3 的投票結果也進一步印證了這一點，其中三位地區聯儲主席支持加息。對充足準備金和穩健勞動力市場的強調，凸顯出如果通脹未能令人信服地向 2% 目標收斂，美聯儲傾向於進一步收緊政策，這種背景通常會為美元提供支撐。
FXS 美聯儲情緒指數保持不變，維持在 128.64 的高位，確認整體政策立場仍牢牢處於鷹派區間。高指數水平與高於基準的講話評分相結合表明，儘管短期內沒有立即調整利率，美聯儲仍傾向於緊縮政策，這種格局應會繼續吸引美元多頭，同時在短期內限制歐元和日元的上行空間。
- 美元/加元在分化力量交織之下難以獲得任何實質性動能。
- 美元收復了部分美聯儲會議後跌幅，並為該貨幣對提供支撐。
- 供應擔憂支撐油價，提振加元並限制現貨價格漲幅。
週四亞洲時段，美元/加元被視為在 1.4000 中檔下方盤整，儘管該貨幣對仍接近前一日觸及的一週多低點。不過，在市場焦點轉向重要的美國宏觀數據公布之前，基本面背景喜憂參半，令交易者在進行方向性押注前需保持謹慎。
週四的美國經濟日程包括第二季度初值 GDP 報告和個人消費支出（PCE）物價指數。市場將從這些數據中尋找更多有關美國聯邦儲備委員會（Fed）政策路徑的線索，這反過來將對美元（USD）走勢起到關鍵作用，並為美元/加元提供一些有意義的推動力。除此之外，油價動態也應有助於創造短線交易機會。
與此同時，隨著受波動油價引發的通脹風險影響，市場越來越接受美國央行將在今年年底前加息，這對美元構成支撐。此外，美伊緊張局勢升級也幫助這一避險貨幣收復了前一日美聯儲會議後跌至一週多低點的部分失地。這反過來被視為對美元/加元構成順風，並使激進看空交易者需要保持一定謹慎。
美國央行在週三為期兩天的政策會議結束時並未採取更鷹派的立場。儘管如此，仍有三名委員投票支持加息 25 個基點（bps），原因是擔心通脹仍頑固地高於美聯儲 2% 的目標。此外，芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具顯示，交易員幾乎已經完全計入了今年年底前至少一次加息，這有利於美元多頭，並支撐美元/加元。
與此同時，美國總統唐納德-川普表示，他將下令對伊朗實施重擊，以報復其週二對美軍發動的"突然襲擊"。此外，美伊在霍爾木茲海峽問題上的對峙，以及也門受伊朗支持的胡塞武裝在紅海的襲擊，都加劇了對全球能源供應可能遭受重大中斷的擔憂。這對原油價格構成順風，可能有利於與大宗商品掛鉤的加元，並限制美元/加元的漲幅。
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