外匯新聞
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師 Shaun Osborne 和 Eric Theoret 報告稱，歐元（EUR）兌美元（USD）小幅上漲，歐元/美元延續週四的溫和反彈，並在最新一次 FOMC 會議後嘗試企穩。歐洲央行（ECB）與美聯儲（Fed）之間的相對政策預期被視為正在趨於穩定，歐洲央行決策者在能源相關通膨擔憂和增長問題下仍保持鷹派，而德國生產者物價指數（PPI）意外上行。
歐元嘗試在 FOMC 後築底
"歐元在週五北美時段開盤時對美元錄得微幅漲幅，延續週四的溫和反彈，並在本週 FOMC 會議後嘗試企穩。"
"隨著市場參與者評估歐洲央行短期內收緊政策的風險，相對央行政策前景似乎正在趨於穩定；決策者仍普遍持鷹派立場，並將其觀點與能源相關通膨擔憂以及增長問題聯繫在一起。基本面數據僅限於強於預期的德國 PPI。"
"歐元的動能指標仍然偏空，但看起來正在超賣水平上方趨於穩定，這表明從當前水平進一步走弱的空間有限。"
"歐元/美元短期技術面：看跌/中性——現貨最新的企穩令人鼓舞，我們注意到短期支撐位在 1.1450，並認為 1.15 中段上方的阻力有限。"
（本文由人工智能工具協助創建，並經編輯審閱。 了解更多。）
- 白銀週五上漲，但美國國債收益率居高不下以及美聯儲鷹派預期可能限制漲幅。
- XAG/USD 交投於 50 日和 100 日簡單移動均線（SMA）上方，維持短期偏向建設性。
- 動量指標顯示輕微看漲偏向，RSI 維持在中性水平上方。
白銀（XAG/USD）週五表現強勁，因美元回吐盤中漲幅，交易員在美元本週強勁上漲後獲利了結。截稿時，XAG/USD 交投於 66.76 美元附近，創下自 9 月 10 日以來的最高水平，並有望以超過 3%的漲幅結束本週。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.23% | 0.47% | 0.02% | -0.18% | 0.13% | -0.31% | |
| EUR | 0.05% | -0.18% | 0.54% | 0.05% | -0.15% | 0.22% | -0.26% | |
| GBP | 0.23% | 0.18% | 0.71% | 0.24% | 0.04% | 0.41% | -0.08% | |
| JPY | -0.47% | -0.54% | -0.71% | -0.43% | -0.68% | -0.32% | -0.78% | |
| CAD | -0.02% | -0.05% | -0.24% | 0.43% | -0.23% | 0.12% | -0.34% | |
| AUD | 0.18% | 0.15% | -0.04% | 0.68% | 0.23% | 0.36% | -0.11% | |
| NZD | -0.13% | -0.22% | -0.41% | 0.32% | -0.12% | -0.36% | -0.46% | |
| CHF | 0.31% | 0.26% | 0.08% | 0.78% | 0.34% | 0.11% | 0.46% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
不過，由於美國國債收益率維持高位，且美聯儲（Fed）在週三加息 25 個基點以幫助將通膨拉回 2%的目標後暗示可能需要進一步收緊政策，這種金屬可能難以延續漲勢。
技術分析
在日線圖上，XAG/USD 維持建設性的短期基調，因為價格保持在 50 日簡單移動均線（SMA）和 100 日 SMA 上方。這一位置表明，儘管 200 日 SMA 位於 73.18 美元處，仍是遠端上方阻力，但該金屬受到中期趨勢支撐。
相對強弱指數（RSI）位於 55，略偏看漲且未發出超買信號，而移動平均趨同背離（MACD）指標仍略為負值，暗示上行動能正在改善，但在平均趨向指數（ADX）讀數僅為 12、指向趨勢環境疲弱的情況下，尚未形成決定性突破。
下行方面，直接支撐位與 100 日 SMA 的 66 美元對齊，其後是接近 63 美元的 50 日 SMA 和 23.6%的斐波那契回撤位 63.09 美元，這些水平共同構成更廣泛的需求區域，之後才是接近 55 美元的結構性低點。
上行方面，初步阻力位出現在 38.2%的斐波那契回撤位 68.11 美元，隨後是 50.0%的回撤位 72.17 美元以及 200 日 SMA 的 73.18 美元。若持續突破這一阻力簇，將為進一步上探 76.23 美元和 82.01 美元的更高斐波那契水平打開空間，下一重要供應區位於這些位置。
（本故事的技術分析是在 AI 工具的幫助下撰寫的。 了解更多。）
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 黃金在美聯儲加息後反彈，油價疲軟限制了美元的漲勢。
- 10 年期收益率逼近 5%，使金價上行空間部分受限。
- 10 月加息概率和美聯儲官員講話將影響黃金下一步走勢。
儘管供應短缺擔憂再度升溫，且本週美聯儲（Fed）加息令金屬價格一度跌至近兩個月低點 4235 美元，但受油價回落影響，黃金（XAU/USD）週五延續漲勢，上漲 0.89%。截至發稿時，黃金/美元交投於 4379 美元。
原油走軟抵消近 5% 收益率帶來的持續壓力，黃金/美元反彈
隨著中東衝突引發的風險偏好惡化，黃金仍受到買盤支撐；該衝突涉及美國和伊朗在波斯灣互相發動襲擊，而胡塞武裝和沙烏地阿拉伯則在紅海交戰。
上週，受伊朗支持的也門組織胡塞武裝襲擊了阿拉伯東西輸油管道，迫使其關閉。據彭博社報導，這將推遲向歐洲買家的石油運輸，但該報導稱沙烏地阿美尚未證實這一消息。
儘管如此，西德州中質原油（WTI）仍維持低迷，限制了美元的漲勢。衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）幾乎持平於 100.29。
美國 10 年期國債收益率上漲近 6 個基點至 4.996%，主要受美聯儲週三在一致通過後加息 0.25% 的推動。
值得注意的是，美聯儲預測材料中的點陣圖顯示，多數官員預計至少還會再加息一次。美聯儲主席凱文-沃什承認經濟仍然強勁，這證明了三年來首次加息的合理性，美聯儲強調需要實現 2% 的通脹目標。
美國數據顯示，工業生產 7 月至 8 月環比持平於 0%，低於 7 月的 0.2% 和預期的 0.3% 增長。
據 Prime Terminal 數據，貨幣市場定價顯示，美聯儲在 10 月會議上再次加息的概率為 55%。
近期，堪薩斯城聯儲主席傑弗里-施密德表示，他支持此次加息，並指出通脹仍持續高於 3%，而剔除通脹因素後，經濟表現良好。
這場央行盛宴以英國央行維持利率不變收尾，而日本央行則選擇將利率上調 25 個基點至 1.25%。
下週，美國經濟日程將包括美聯儲官員講話、就業數據、標普全球閃電 PMI 數據以及耐用品訂單。
黃金/美元技術分析：黃金在 4400 美元處掙扎；儘管仍處於正值區間，但有所回落
價格走勢顯示，黃金在 4400 美元處面臨強勁阻力，在觸及當日高點 4399 美元後回落。相對強弱指數（RSI）顯示動能偏向買方，指標轉為看漲。
如果黃金/美元突破 4400 美元，則將打開挑戰 4450 美元和 4500 美元等關鍵心理關口阻力位的空間。
反之，如要恢復看跌走勢，黃金必須跌破 100 日簡單移動平均線（SMA）4320 美元，隨後是 50 日 SMA 4288 美元，最後是 9 月 16 日低點 4235 美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 美元/瑞郎因交易員在強勁週線漲幅後獲利了結而轉跌。
- 由於瑞郎表現不佳，該貨幣對仍有望連續第四週上漲。
- 美聯儲與瑞士央行（SNB）的政策分化以及套息交易需求可能繼續令瑞郎承壓。
週五，美元/瑞郎轉跌，因美元（USD）在週末前失去動能，交易員在美聯儲（Fed）鷹派加息推動其強勁週線漲幅後鎖定利潤。截止發稿時，該貨幣對交投於0.8220附近，此前本週早些時候曾短暫升破0.8250，創下自2025年5月以來的最高水平。
週五早些時候，美元指數攀升至七週新高，因美國國債收益率在從近期多年高點短暫回落後反彈。該指數目前交投於100.26附近，較盤中高點100.56回落。與此同時，基準10年期美債收益率接近5.00%，距離本週早些時候觸及的2007年以來高點5.04%不遠。
在中東戰爭令能源供應風險維持高位之際，油價堅挺為美債收益率提供了支撐。美聯儲週三將利率上調25個基點至3.75%-4.00%區間，這是自2023年以來的首次加息。更新後的點陣圖顯示，18位官員中有16位預計今年至少還會再加息一次。因此，美元的下行空間可能仍然有限。
堪薩斯城聯儲主席傑弗里-施密德週五表示，他支持本週的加息，因為近期數據表明通脹正高於3%的水平。施密德強調，當前的通脹問題"並不只是能源問題"，並補充稱，價格增長在廣泛的商品和服務領域都"很熱"。他還將勞動力市場描述為平衡，經濟增長則穩健。
儘管日內下跌，美元/瑞郎仍有望連續第四週上漲，主要受瑞郎疲軟而非美元全面走強推動。美聯儲Fed進一步加息的前景可能擴大與瑞士之間的利差，而瑞士央行將政策利率維持在零。該利差使美元計價資產更具吸引力，並可能令瑞郎面臨進一步下跌風險。交易員目前將注意力轉向下週瑞士央行的貨幣政策決議。
與此同時，瑞郎作為套息交易融資貨幣正變得越來越受歡迎。日本央行（BoJ）政策正常化以及日本利率上升，使日元作為此類交易的融資貨幣吸引力下降，促使投資者賣出瑞郎以買入收益率更高的貨幣。
- DXY 突破 100.50，創 7 月下旬以來最佳水平，因日本加息。
- 日本央行將利率上調至 1.25%，為 1995 年以來最高水平。
- 期貨市場將 10 月 28 日美聯儲再次加息的概率定為 57.6%。
日本央行（BoJ）周五將利率上調至 1.25%，但日元仍然走弱。受此影響，美元指數升至 7 月下旬以來的最高水平，隨後回吐部分漲幅，目前交投於 100.30 上方。歐元占該指數的 57.6%，日元占 13.6%，因此美元衡量對象中有十分之七來自一家在 9 月加息的央行。
三家央行，各加息四分之一個百分點，但兩大差距依舊不變
歐洲央行（ECB）於 9 月 10 日將存款利率上調至 2.50%。美聯儲於 9 月 16 日將利率上調至 3.75-4.00%。日本央行於 9 月 18 日將自身利率上調至 1.25%。三家央行均上調了四分之一個百分點，因此構成該指數大部分的兩大差距與 9 天前相比並無變化。日本利率已升至 1995 年以來最高水平，且正好是美聯儲利率區間下限的三分之一。
一次加息，讓下一次加息變得不那麼確定
日本央行投票結果為 7-2，董事會成員淺田和佐藤反對，兩人均為今年獲任命。此前，投機者在會議前已轉而押注日元走強，認為日本央行會繼續加息，因此兩票反對就足以讓匯率轉向。
日本央行行長植田和男表示，只要經濟和物價允許，央行將繼續加息，並稱潛在通脹存在運行高於 2% 目標的風險。反對者則有更近的數據作為依據，因為日本核心通脹率 8 月份放緩至 1.7%，低於 7 月份的 1.8%，這是四個月來首次放緩。9 月初，日元兌美元曾因市場認為後續還會加息而升至七個月高點，而那些想知道下一次加息日期的交易員，得到的卻是一個方向。
美元實際獲得的收益
美元現金收益率為 3.75-4.00%，歐元現金收益率為 2.50%，日元現金收益率為 1.25%，而這些差異本月都沒有變化。更長期來看，美國 10 年期國債收益率約為 5.00%，日本 10 年期國債收益率約為 2.95%。
變化在於路徑。期貨市場認為，10 月 28 日美聯儲再次加息的概率略高於五五開，到 2027 年中期利率將升至 4.50-4.75%，而此後 18 個月則完全不再計入任何變動。市場認為美元的優勢在 2027 年 6 月之後不會進一步擴大，並且正在為 2026 年 9 月的這一優勢支付更高價格。
歐洲是這筆交易中更大的一半，也是更安靜的一半。歐洲央行今年已在 6 月和 9 月兩次加息，經濟學家預計下一次行動要到 12 月，這意味著歐元在該指數中占比 57.6%，而其所對應的利率在未來三個月內都不會變化。日元占比 13.6% 才是爭論焦點，因為日本央行如今在三個月內已兩次行動，而此前則是每六個月才行動一次。
英鎊占該指數的 11.9%，英國央行（BoE）周四將利率維持在 3.75% 不變，自 12 月以來一直如此。這是 9 月份擴大開的三項差距中的唯一一項，而且差距擴大是因為美聯儲採取了行動，而不是因為英國央行採取了行動。歐元、日元和英鎊合計占該指數的八成以上，因此關鍵在於美聯儲下一步會怎麼做。
十場美聯儲講話即將來襲
美國日程表上大多是講話。周一至周五共安排了十場美聯儲講話，其中三場來自紐約聯儲主席威廉姆斯，芝加哥聯儲主席古爾斯比將於周一 GMT10:30 率先發言。美聯儲主席沃什在任期間一直拒絕提供前瞻指引，而他的委員會即將給出十場這樣的講話。
數據則較為稀少。ADP 四周平均就業變化將於周二 GMT12:15 公布，預期為 16.25K；周三 GMT13:45 的初步採購經理人調查是會議前唯一真正能反映增長的指標，兩項數據都預計將放緩，但仍將保持在 50 上方。所有這些都將影響 10 月 28 日的定價，而這正是美元目前相對於歐元和日元的優勢所在。
水平與偏向
阻力位：100.50 是買盤停止的地方，時段高點略高於該水平，自 7 月下旬以來一直沒有交易突破該水平。隨後是 101.00，以及美元在 7 月底留下的接近 101.50 的高點。
支撐位：100.00 在整個時段內守住，低點接近 100.20。其下方，50 日指數移動均線（EMA）附近的 99.70 是美元在周三重新收復的水平，此後一直未跌破。
偏向：只要 100.00 守住，偏向看漲。首個目標是 101.00，第二個目標是 101.50。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）這一動量指標接近 68 且仍在上升，符合市場繼續走高的走勢。若日線收盤跌破 99.70，則看漲情景失效。
DXY 日線圖
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 道瓊斯工業平均指數回吐週四反彈，徘徊於 51,500 附近，因工廠產出停滯。
- 8 月工業生產持平，低於 0.3% 的預期。
- 四家工業公司合計占該指數 15.7%。
道瓊斯工業平均指數徘徊在 51,500 附近，回到週三拋售止步的水平，這意味著週四的反彈已經消失。拋售從盤中高點一路單邊下行，而每一個看似支撐位的水平都變成了台階。過去三個交易日的高點都低於前一日。10 年期美債收益率重新升至 5% 上方，而日程表上唯一的美國數據是工業生產，結果為零。
該指數名稱所指向的經濟領域沒有增長
8 月工業生產持平，低於 0.3% 的預期，此前 7 月為 0.2%。該數據統計美國工廠、礦山和公用事業的實際產出，這幾乎是日程表上最接近衡量該指數所追蹤業務的指標。它還統計了道指 30 只成分股中並不持有的兩個行業，因為這 30 只成分股中沒有礦業公司，也沒有公用事業公司。
四家公司，其中一家占了大頭
現有的四家公司是：卡特彼勒（CAT）、霍尼韋爾（HON）、波音（BA）和 3M（MMM），這四家公司被歸類為工業股。它們合計持有該指數 15.7% 的權重，略高於五家金融公司合計權重的一半。該平均指數自 1896 年起名稱中就帶有"工業"一詞，而其成分股中仍有四家符合這一類別。
這四家公司今年的表現並不相同。卡特彼勒股價在 2026 年上漲超過 36%，3M 上漲不到 2%，波音則下跌約 7%。由於這裡的權重隨股價而定，卡特彼勒 9% 的權重對指數的影響力，超過另外三家公司加起來的總和。
產出持平並不等於產出下滑，而且一個月的數據不會直接改變這些公司的任何情況。它改變的是對新訂單的解讀，因為如果工廠沒有增加產量，就不會更多採購這四家公司銷售的機器、控制設備和膠粘劑。這就是為什麼週五的耐用品訂單數據對它們的重要性高於 8 月的產出數據。
再次加息的理由從來不是建立在工廠之上
堪薩斯城聯儲主席施密德（Schmid）表示，他支持週三的加息，並稱近期數據使通膨趨勢高於 3%。他說，問題不僅僅是能源，因為價格增長在廣泛的商品和服務領域都表現強勁。該日程表根據講話對更高利率的傾向程度進行評分，這次給出的分數為 8.0，而他通常的分數為 7.2。
10 年期美債收益率在週四回落後重新升至 5% 上方，本週早些時候曾觸及 2007 年 7 月以來最高水平，30 年期收益率則高於 5.30%。施密德主席還表示，除通膨外，經濟表現良好，而就在當天，工廠產出被報告為零。
這些利率是飛機融資和企業借貸的定價基準，因此它們會首先影響波音的客戶，並通過各自的債務影響其他 29 個成員。美聯儲自己的預測顯示，今年核心通膨率為 3.4%，高於其 6 月時的預期，並且要到 2029 年才會回到 2%。增長率定為 2.3%，失業率為 4.1%，這表明委員會認為經濟還能承受再次加息。
10 月會議前再看兩組工廠數據
初步採購調查將於週三 GMT13:45 公布，預計製造業指數從 53.9 降至 53.6，服務業指數從 56.5 降至 56。採購經理人指數（PMI）高於 50 表示報告增長的企業多於報告下滑的企業，因此預計兩項指數都將保持在榮枯線上方，並在此過程中放緩。耐用品訂單將於週五 GMT12:30 公布，預計在 7 月份增長 1.1% 後下降 0.5%，而這一數據是卡特彼勒、波音、霍尼韋爾和 3M 的訂單簿。
週四初請失業金人數預計為 202K，前值為 196K。週五的密歇根大學調查包含消費者信心，預計為 47.8，以及家庭預計未來一年物價將如何變化，最新報告為 4.6%。家得寶（HD）、麥當勞（MCD）、耐克（NKE）和亞馬遜（AMZN）合計占該指數的 9.6%，並同時受這兩項數據影響。消費者信心讀數預計將精確到小數點，確認此前的預估。
水平與偏向
阻力位：52,000 阻止了反彈，時段高點僅略低於該水平。其上方，位於 52,600 附近的 50 日指數移動平均線（EMA）自 9 月初以來一直下行，並在美聯儲決議後限制了每一次反彈。
支撐位：略低於 51,500 的時段低點是第一道支撐。其下方，週三接近 51,200 的低點是該指數自 6 月以來的最低交易水平，之後是 51,000。
偏向：在 52,000 形成壓制時維持看跌。首個目標是 51,200，第二個目標是 51,000。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）這一動量指標接近 24 且仍在下行，這與該指數不斷走出更低高點相符。若日線收盤站上 52,000，則看跌情景失效。
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
- 美元/日圓週五上漲0.63%，受日圓大幅下跌推動。
- 日本央行將政策利率上調25個基點至1.25%，創31年來最高水平。
- 市場對美國進一步加息的預期支撐美元和美債收益率。
美元/日圓週五大幅上漲，發稿時交投於156.95附近，日內上漲0.63%。該貨幣對在當天早些時候觸及158.06的日高後回落。儘管日本央行（BoJ）加息，但日圓（JPY）仍顯著走弱，而美元（USD）則繼續受到市場對美聯儲（Fed）進一步加息預期的支撐。
日本央行將政策利率上調25個基點（bps），從1%升至1.25%，創31年來最高水平，符合市場預期。該決定以7比2的投票結果獲得通過，反對提高借貸成本的是淺田一知郎（Toichiro Asada）和佐藤綾乃（Ayano Sato）。
在又一次貨幣政策收緊之後，日圓的負面反應看起來似乎有些反常。然而，由於此次加息已基本被市場消化，投資者主要關注的是有關未來貨幣政策路徑的信號。
日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）重申，如果經濟和物價走勢有必要進一步收緊政策，央行將繼續加息。不過，日本央行也強調了若干不確定性來源，包括中東局勢、與人工智慧相關的需求變化以及外匯市場波動。
最新通脹數據也有助於限制市場對更激進收緊政策的預期。日本8月全國消費者物價指數（CPI）保持不變，而潛在通脹仍低於日本央行2%的年度目標。這些數據削弱了市場對未來加息步伐的預期，並對日圓構成壓力。
與此同時，美元受益於市場對美國貨幣政策前景的鷹派重新定價。美聯儲週三將基準利率上調25個基點至3.75%-4%區間，這是自2023年以來的首次加息，原因是能源價格上漲使通脹風險維持在高位。根據CME美聯儲觀察工具，市場認為10月會議上再次加息25個基點的概率約為55%，高於美聯儲會議前的約40%。
利率預期的變化也支撐了美國國債收益率。基準 10 年期收益率反彈至 4.98% 左右，接近週二觸及的 5.04% 峰值。更高的美國收益率強化了美元相對於日圓的收益率優勢，並推動美元/日圓上漲。
在此背景下，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）交投於 100.50 上方，接近七週高點。因此，美元走強與日圓對日本央行（BoJ）決議反應不佳的組合，使美元/日圓維持在 157.00 水平附近。
美元/日圓技術分析
在一小時圖上，美元/日圓交投於 156.98。該貨幣對維持在 100 小時簡單移動平均線（SMA）155.60 和 200 小時 SMA 154.73 上方，短期偏向仍然看漲，而週五的回調看起來更像是在近期飆升至 157.95 附近後的盤整。相對強弱指數（14）已回落至 51 左右，暗示本週早些時候出現的超買狀況已經消化，如果買家守住當前區域，仍有再次上探的空間。
上行方面，下一個關鍵阻力位位於 158.00 的水平阻力帶，在本週高點略低於該水平後，新的賣盤可能出現。下行方面，盤中初步支撐位於 156.98 附近，進一步支撐位於此前的水平底部 156.50。若跌破該位，100 小時 SMA 155.60 以及附近的 155.50 水平將構成次級需求帶，而 200 小時 SMA 154.73 仍是更深層的結構性支撐，要維持更廣泛的看漲基調，該支撐需要守住。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
上週五，堪薩斯城聯邦儲備銀行（美聯儲）行長傑弗里-施密德表示，他支持加息，因為"最近的數據表明通脹趨勢高於 3%。"施密德補充說，收緊政策是實現美聯儲 2% 目標的一步，通脹已在一系列商品和服務中擴散，而且經濟表現良好。
要點：
我支持加息，近期數據表明通脹正朝著 3%以上的方向運行。
加息是朝著回到 2% 目標邁出的一步。
當前的通脹問題不僅僅與能源有關。價格增長在廣泛的商品和服務中都很"火熱"。
高通脹表明供需失衡。
除通脹外，經濟表現良好。
勞動力市場似乎處於平衡狀態，經濟增長穩健。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | -0.08% | 0.56% | 0.12% | 0.04% | 0.39% | -0.07% | |
| EUR | -0.09% | -0.17% | 0.54% | 0.02% | -0.08% | 0.32% | -0.17% | |
| GBP | 0.08% | 0.17% | 0.71% | 0.20% | 0.11% | 0.52% | 0.01% | |
| JPY | -0.56% | -0.54% | -0.71% | -0.47% | -0.59% | -0.21% | -0.69% | |
| CAD | -0.12% | -0.02% | -0.20% | 0.47% | -0.11% | 0.28% | -0.21% | |
| AUD | -0.04% | 0.08% | -0.11% | 0.59% | 0.11% | 0.39% | -0.10% | |
| NZD | -0.39% | -0.32% | -0.52% | 0.21% | -0.28% | -0.39% | -0.48% | |
| CHF | 0.07% | 0.17% | -0.01% | 0.69% | 0.21% | 0.10% | 0.48% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 英鎊/美元在強於預期的英國零售銷售數據公布後回吐漲幅。
- 沙特石油供應擔憂重燃全球市場的通脹風險。
- 美聯儲與英國央行利差使整體壓力仍偏向英鎊。
英鎊（GBP）周五在英國樂觀數據推動下觸及日內高點 1.3375 後回落，因有消息稱石油供應衝擊推高了原油價格，並重新點燃了投資者對高通脹的擔憂。截至發稿時，英鎊/美元報 1.3356，下跌 0.03%。
能源擔憂重燃蓋過英國消費者支出的韌性，英鎊回落
彭博社近期一篇題為"沙烏地不給歐洲石油買家下個月的供應"的文章表明，儘管原油當日錄得跌幅，油價仍有望維持高位，西德克薩斯中質原油（WTI）報 97.34 美元，下跌 3.80%。
美國數據顯示，工業產出 8 月較 7 月持平，為 0% MoM，低於 7 月的 0.2%，也不及市場預期的 0.3% 增幅。
此前，美聯儲主席凱文-沃什指出，經濟仍具韌性，這為美國央行周三將利率上調 25 個基點至 3.75%-4% 區間的決定提供了理由。
在美聯儲決定之後，貨幣市場似乎确信美聯儲可能會在 10 月再次加息，Prime Terminal 顯示概率為 55%。
與此同時，8 月英國零售銷售月率增長 0.5%，高於市場預期的收縮 0.2%，提振了英鎊。數據顯示，消費者支出依然穩健，並可能促使英國央行（BoE）採取行動加息，鑑於英國是能源淨進口國，銀行也承認通脹風險偏向上行，部分原因在於美伊衝突。
貨幣市場交易員目前賦予 11 月加息約 65% 的概率，並預計到明年年底前將累計加息約四次，每次 25 個基點。
儘管如此，在美國和英國央行 9 月會議之後，美元和英鎊之間的利差擴大，仍有利於美元。
GBP/USD 價格預測：技術前景
在日線圖上，GBP/USD 報 1.3363，短期偏向仍看跌，因為現貨價格仍低於 1.3481 附近密集的 50 日、100 日和 200 日簡單移動均線（SMA），並且位於接近 1.3455 的下降趨勢線阻力下方。14 日相對強弱指數最新讀數為 31.9，略高於超賣區域，這表明儘管賣壓占據主導，但如果空頭未能將跌勢進一步擴大至近期低點下方很多，下行勢頭可能開始減弱。
下行方面，直接結構性支撐位於此前下降趨勢線突破位 1.3345 附近，該位置現已成為附近的底部支撐，若價格進一步走低將面臨風險。上行方面，初步阻力位於 1.3455 附近的下降趨勢線，其後是 1.3481 附近密集的 SMA 以及 1.3488 和 1.3701 處已被突破的上升趨勢線。要使更廣泛的技術基調脫離當前看跌格局，這些水平都需要被果斷收復。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.15% | 1.17% | 2.26% | 1.01% | 0.77% | 1.84% | 0.89% | |
| EUR | -1.15% | 0.00% | 1.10% | -0.14% | -0.38% | 0.69% | -0.26% | |
| GBP | -1.17% | -0.00% | 1.09% | -0.14% | -0.38% | 0.69% | -0.29% | |
| JPY | -2.26% | -1.10% | -1.09% | -1.25% | -1.51% | -0.49% | -1.42% | |
| CAD | -1.01% | 0.14% | 0.14% | 1.25% | -0.21% | 0.82% | -0.16% | |
| AUD | -0.77% | 0.38% | 0.38% | 1.51% | 0.21% | 1.07% | 0.11% | |
| NZD | -1.84% | -0.69% | -0.69% | 0.49% | -0.82% | -1.07% | -0.97% | |
| CHF | -0.89% | 0.26% | 0.29% | 1.42% | 0.16% | -0.11% | 0.97% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 黃金在接近 4,400 美元後失去動能，因美聯儲鷹派前景支撐美元。
- 中東局勢發展和美聯儲評論可能推動金屬的下一步走勢。
- XAU/USD 維持在 4,422 美元的布林帶中軌下方，而動能指標指向盤整。
黃金（XAU/USD）在週五接近 4,400 美元關口後失去動能，因美聯儲的鷹派政策前景繼續為美元提供堅實支撐，而油價反彈和美國國債收益率上升則給金價帶來壓力。發稿時，XAU/USD 交投於 4,354 美元附近，日內上漲 0.29%。
黃金本週波動劇烈。美聯儲週三將利率上調25個基點（bps）至3.75%-4.00%區間，這是自2023年以來的首次加息。該決定推動美元和美債收益率走高，使黃金跌至4235美元的一個多月低點。美元指數（DXY）跟蹤美元兌一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於100.40附近，接近七週高點。
不過，沙特將部分出口改道並著手修復其東西管道的報導在一定程度上抵消了美聯儲會議後的壓力。該管道在上週遭襲後受損，沙特原油可藉此在不經過霍爾木茲海峽的情況下運抵紅海。
黃金接下來可能走向何方？
美聯儲表示，隨著決策者仍致力於將通脹拉回央行 2% 的目標，未來可能還會進一步加息。更新後的點陣圖顯示，18 位官員中有 16 位預計今年至少還會加息一次。2026 年和 2027 年的政策利率中值預測均為 4.1%，這表明官員並不預期明年會降息。
借貸成本上升會提高持有黃金等無收益資產的機會成本。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前認為 10 月會議上再次加息的概率約為 55%。
與此同時，與能源相關的通脹風險仍是關鍵擔憂。西德克薩斯中質油（WTI）在從盤中低點 94.63 美元反彈後，交投於 97.20 美元附近，因霍爾木茲海峽交通嚴重受限，抵消了沙特供應方面的積極進展。
這些風險使美國國債收益率維持在高位，早些時候的回調幅度有限。基準10年期收益率目前交投於5.00%附近，日內上漲逾1%，距離本週早些時候觸及的2007年以來高點5.04%不遠。
因此，黃金面臨著充滿挑戰的背景。更強勁的反彈可能需要油價更深幅下跌、美國國債收益率走低，或美聯儲利率預期發生轉變。儘管如此，央行買盤、強勁的投資需求以及持續流入黃金支持型交易所交易基金的資金，應該會在更長時期內為金價提供支撐。
下週需要關注什麼？
下週美國經濟日曆相對清淡，但多位美聯儲官員計劃發表講話。他們的評論可能為10月是否可能再次加息提供新的線索。中東局勢發展也將繼續受到關注。路透社報導稱，美國總統唐納德-特朗普預計將於週二在聯合國大會期間會見海灣合作委員會國家的領導人或外交部長。
技術分析：XAU/USD在布林帶中軌下方盤整
日線圖上，XAU/USD交投於布林帶20週期簡單移動平均線（SMA）4,422美元下方，令短期基調略偏看跌。動能喜憂參半；負值的移動平均趨同背離（MACD）讀數以及處於16的低迷平均趨向指數（ADX）暗示上行嘗試正在失去力度，而接近51的中性相對強弱指數（RSI）則表明市場更可能處於盤整，而非出現強勁的單邊走勢。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌4,422美元，隨後是4,500美元這一心理水平阻力位，再往上是接近4,654美元的布林帶上軌。下行方面，直接支撐位於布林帶下軌4,189美元附近，更重要的水平支撐位於4,000美元，若進一步回撤，預計將吸引更強的逢低買盤興趣。
（本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
外匯市場新聞
最新外匯市場新聞，助你洞察市場脈搏，掌握投資先機！外匯市場瞬息萬變，匯率波動受各種大小因素影響，一些重大新聞事件更會引發市場情緒，推動匯率出現顯著波動。為了讓你及時獲取外匯新聞資訊，並確保信息真實及準確，我們從專業外匯資訊網站FXStreet中匯集了有關外匯市場新聞，深入了解交易觀點及市場動向，及時調整交易策略，把握獲利機會！
