外匯新聞
- 澳元/美元周五亞洲時段小幅上揚至約0.6950。
- 澳儲行助理行長亨特重申董事會將採取必要措施將通脹降至目標水平。
- 美聯儲威廉姆斯表示不預期能源價格持續上漲。
周五亞洲交易時段，澳元/美元吸引部分買盤，接近0.6950。澳元（AUD）因澳大利亞儲備銀行（RBA）的鷹派言論而對美元（USD）走強。
據路透社報導，澳儲行助理行長薩拉·亨特周三表示，董事會將根據需要採取行動，使通脹回歸目標水平，並警告如果油價衝擊推高通脹預期，可能需要進一步收緊政策。
澳大利亞央行今年迄今已實施三次25個基點的加息，將官方現金利率（OCR）提升至4.35%。當前澳交所30天銀行間現金利率期貨顯示，市場對8月會議加息至4.60%的預期僅為19%。
根據6月16日至17日美聯儲會議紀要，這是新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）主持的首次會議，顯示許多與會者認為今年年底關鍵利率將維持在當前3.6%水平或略低，但"許多"與會者也認為年底利率可能會更高。
紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯周四表示，儘管中東地區敵對行動恢復，但他不預期今年餘下時間能源價格會持續上漲。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 紐元/美元連續第三天延續紐儲行鷹派推動的漲勢，周五表現強勁。
- 美元跌至新一周低點，進一步提振現貨價格。
- 美伊信號混雜，對美元多頭影響有限，也未阻礙該貨幣對的動能。
紐元/美元連續第三天獲得強勁的後續正面牽引力，周五亞洲時段上漲至三周多來的高點。現貨價格目前交投於0.5775-0.5780區間，日內上漲近0.40%，在多重支撐因素推動下，有望連續第二周錄得強勁漲幅。
新西蘭元（NZD）繼續受到新西蘭儲備銀行（RBNZ）鷹派前景的支撐，結合整體走弱的美元（USD），為紐元/美元提供了順風助力。正如廣泛預期的那樣，紐儲行在周三結束的6月貨幣政策會議後，將官方現金利率（OCR）上調25個基點至2.50%。央行還表示，可能需要進一步減少貨幣刺激以抑制通脹壓力。
相比之下，周三晚上公布的6月16-17日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要顯示，政策制定者對利率走向存在分歧。紀要進一步指出，許多與會者認為聯邦基金利率的適當水平將在今年年底處於當前目標區間內或略低於該區間。較為溫和的鷹派前景拖累了追蹤美元對一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）跌至新一周低點，並助推紐元/美元的買盤氛圍。
與此同時，本周地緣政治風險溢價重新浮現，此前美國軍方本周早些時候對伊朗發動新一輪打擊，以報復德黑蘭對霍爾木茲海峽商業船隻的襲擊。伊朗則針對美國盟友發動攻擊，並轟炸了巴林和科威特的美軍設施。然而，市場緊張情緒在周四特朗普聲稱伊朗已致電尋求與美國達成協議後有所緩解，削弱了美元的避險地位，並進一步支持了紐元/美元。
展望未來，周五美國無重大經濟數據發布，美元將更多依賴有影響力的FOMC成員的言論。此外，市場關注焦點將轉向中東危機的進一步發展，該事件可能繼續為全球金融市場注入波動性並影響美元走勢。儘管如此，基本面背景支持紐元/美元進一步升值，該貨幣對有望連續第二周錄得漲幅。
紐元本周價格
下表顯示了 紐元 (NZD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 紐元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.66% | 0.19% | -0.30% | -0.23% | -1.29% | 0.13% | |
| EUR | 0.09% | -0.60% | 0.24% | -0.23% | -0.10% | -1.23% | 0.18% | |
| GBP | 0.66% | 0.60% | 0.74% | 0.36% | 0.50% | -0.63% | 0.77% | |
| JPY | -0.19% | -0.24% | -0.74% | -0.49% | -0.26% | -1.42% | -0.05% | |
| CAD | 0.30% | 0.23% | -0.36% | 0.49% | 0.20% | -0.94% | 0.41% | |
| AUD | 0.23% | 0.10% | -0.50% | 0.26% | -0.20% | -1.13% | 0.27% | |
| NZD | 1.29% | 1.23% | 0.63% | 1.42% | 0.94% | 1.13% | 1.41% | |
| CHF | -0.13% | -0.18% | -0.77% | 0.05% | -0.41% | -0.27% | -1.41% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 紐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 NZD (基數)/ USD (報價)。
- 美元/日圓連續第二天吸引賣盤，干預擔憂提振日圓。
- 較為溫和的FOMC會議紀要打壓美元，導致盤中下跌。
- 美日利差較大及伊朗風險應限制該主要貨幣對的跌幅。
週五亞洲時段，美元/日圓遭遇大量拋壓，跌破162.00關口，因交易員在預期政府可能干預支撐日圓的情況下保持高度警惕。此外，美元的持續拋售成為連續第二天對現貨價格施加下行壓力的另一因素。
美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子貨幣的表現，因較為溫和的FOMC會議紀要而跌至新一週低點。紀要顯示政策制定者在利率走向上存在分歧。儘管如此，交易員仍預計美聯儲9月加息的概率約為65%。這一預期，加上持續的地緣政治不確定性，可能限制避險美元的進一步跌幅，並為美元/日圓提供一定支撐。
最新進展顯示，本週早些時候，美國軍方對伊朗發動新一輪打擊，以報復伊朗在霍爾木茲海峽對商船的襲擊。伊朗則針對美國盟友發動攻擊，並轟炸了巴林和科威特的美軍設施。此外，美國總統唐納德·川普週三表示，與伊朗旨在結束中東衝突的諒解備忘錄已終止。這使地緣政治風險持續存在，有利於美元多頭。
與此同時，投資者仍對霍爾木茲海峽持續的能源供應中斷帶來的經濟風險感到擔憂，因為日本超過90%的原油進口依賴中東。此外，日本的借貸成本顯著低於包括美國在內的其他西方經濟體。這可能抑制交易員對日圓進行激進看漲押注，因此在確認美元/日圓已見頂並準備進一步下跌之前，需保持謹慎。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.16% | -0.39% | -0.09% | -0.06% | -0.38% | -0.24% | |
| EUR | 0.13% | -0.03% | -0.22% | 0.04% | 0.06% | -0.25% | -0.11% | |
| GBP | 0.16% | 0.03% | -0.20% | 0.07% | 0.08% | -0.22% | -0.10% | |
| JPY | 0.39% | 0.22% | 0.20% | 0.27% | 0.30% | -0.04% | 0.09% | |
| CAD | 0.09% | -0.04% | -0.07% | -0.27% | 0.02% | -0.30% | -0.17% | |
| AUD | 0.06% | -0.06% | -0.08% | -0.30% | -0.02% | -0.32% | -0.21% | |
| NZD | 0.38% | 0.25% | 0.22% | 0.04% | 0.30% | 0.32% | 0.12% | |
| CHF | 0.24% | 0.11% | 0.10% | -0.09% | 0.17% | 0.21% | -0.12% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 英鎊/美元在週五亞洲時段上漲至接近1.3430。
- 安迪·伯納姆將於7月20日成為下一任英國首相。
- 伊朗官員報告該國南部發生多起爆炸事件，包括布什爾核設施附近。
英鎊/美元在週五亞洲交易時段上漲至約1.3430。受英國政府領導層過渡和市場對英國央行（BoE）進一步加息預期增強的推動，英鎊兌美元（USD）走高。
在絕大多數工黨議員正式提名安迪·伯納姆為下一任黨魁後，他成為下一任英國首相的道路看似已成定局。彭博社週四報導，在工黨領導權競選首日結束時，403名工黨議員中有322人投票支持伯納姆，取代基爾·斯塔默。伯納姆預計將於7月20日正式成為首相。
隨著美伊緊張局勢升級，交易員加大了對英國央行加息的押注。路透社稱，市場目前完全計入了英國央行年底前加息25個基點（bps）的可能性，最有可能在12月。
中東地區緊張局勢的重新升溫可能提振避險貨幣美元，並限制該主要貨幣對的上漲空間。伊朗國家媒體稱，美國軍方週四襲擊了伊朗沿海的多個地點，但美國未確認實施這些襲擊。伊朗官員和國家媒體報告稱，該國南部包括布什爾核設施附近發生多起爆炸事件。
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
周五，中國人民銀行（PBOC）將本交易時段的美元/人民幣中間價定為6.7989，較前一日的6.8036和路透社預估的6.7931有所調整。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- WTI 預計將在區間內盤整，因交易員在美伊信息混雜的情況下顯得猶豫不決。
- 美伊交火使地緣政治風險持續存在，並提供支撐。
- 特朗普聲稱伊朗希望達成協議，緩解市場焦慮並限制上漲空間。
西德克薩斯中質原油（WTI）——美國基準原油價格——在週五亞洲時段企穩，止住了前一日的下跌，因美伊信息混雜。該商品目前在71.75美元附近交易，日內幾乎持平，交易員等待中東危機的進一步發展。
本週地緣政治風險溢價重新浮現，此前美國軍方本週早些時候對伊朗發動新一輪打擊，以報復德黑蘭對霍爾木茲海峽商業船隻的襲擊。伊朗則透過襲擊美國盟友並轟炸巴林和科威特的美軍設施進行回應。此外，美國總統唐納德·特朗普週三表示停火結束，導致本週上半週原油價格上漲。
然而，市場焦慮在週四緩解，特朗普聲稱伊朗已致電希望與美國達成協議，停止中東地區的敵對升級。白宮官員補充稱，美國仍致力於與伊朗的諒解備忘錄。加之歐佩克+決定再次提高產量目標，這些因素可能對原油價格構成阻力，投資者在做出新的看漲押注或布局任何上漲前應保持謹慎。
本週早些時候，美國能源信息署（EIA）報告稱，截至7月3日當週庫存意外增加，為11週來的首次上漲。最新數據顯示，商業原油庫存增加了299.8萬桶，遠超分析師預期。這可能進一步限制原油價格上漲。不過，該商品似乎有望錄得溫和的週漲幅，結束連續四週的下跌走勢。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
日本財務大臣片山皐月週五表示，政府將密切關注經濟指標和市場狀況。
主要言論
未對具體債券收益率水平發表意見。
注意到執政黨正在修訂經濟計劃中的措辭。
貨幣工具取決於日本央行（BoJ）。
政府立場確保市場信心至關重要。
密切跟蹤經濟指標和市場狀況。
保持財政可持續性並確保市場信心。
日本央行可在不考慮政府意見的情況下調整貨幣政策。
隨著政府推行積極財政政策，預計利率將逐步上升。
旨在加快擴大家庭日本國債（JGB）發行的談判進程。
市場反應
撰寫本文時，美元/日元（USD/JPY）日內上漲0.01%，報162.40。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 歐元/美元在週五亞市早盤小幅上漲，交投於1.1430附近。
- 歐洲央行會議紀要顯示，儘管預計將加息近三次，通膨仍在上升。
- 美國官員表示，華盛頓仍致力於與伊朗達成解決方案。
歐元/美元在週五亞市早盤小幅上漲至1.1430附近，受美元走軟提振。歐洲央行（ECB）正面臨核心通膨居高不下的壓力，儘管歐洲央行官員的指引存在分歧，交易員仍被迫預期更為激進的緊縮政策。
週四公布的會議紀要顯示，上個月歐洲央行政策制定者被呈現的預測顯示，儘管預計歐洲央行將加息近三次，通膨仍將持續高於目標直至明年。歐洲央行已在6月的政策會議上加息，交易員預計未來一年內還將加息兩次，以遏制伊朗戰爭對能源價格的影響。
近期，交易員因美伊之間結束戰爭的協議面臨風險的跡象，再次加大了對歐洲央行加息的押注。這反過來為歐元提供了一定支撐。
市場將密切關注美伊衝突的最新進展。任何緊張局勢升級的跡象都可能提振避險貨幣，並對該主要貨幣對構成阻力。週四，美國官員表示，儘管美國總統唐納德·川普本週早些時候宣布結束伊朗戰爭的框架協議"已終止"，但華盛頓仍致力於與伊朗的諒解備忘錄。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
日本經濟大臣木內稔週五表示，政府一貫傳達對財政可持續性的政策承諾。木內補充稱，政府立場沒有變化，貨幣政策工具仍由日本銀行（BOJ）決定。
關鍵引述
政府一貫傳達對財政可持續性的政策承諾。
日元走弱對本地通脹的影響存在滯後，且不一定顯著。
批發價格因近期油價上漲而攀升，消費者通脹上升保持溫和。
政府立場沒有變化，貨幣政策工具仍由日本銀行決定。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
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