外匯新聞
- 美元/加元在 1.3790 附近盤整，美國非農就業數據（NFP）成為焦點。
- 美聯儲的沃勒表示，近期數據顯示出一些通脹降溫跡象。
- 交易員已將美聯儲加息預期下調至 50%。
週五，加拿大元（CAD）兌美元（USD）在 1.3790 附近整體橫盤，此前週四表現強勁，投資者正等待將於 GMT12:30 公布的美國 8 月非農就業數據（NFP）。
週四，美元/加元大幅下跌，此前美聯儲（Fed）理事克里斯多福-沃勒（Christopher Waller）表示，近期數據表明通脹壓力出現了一些降溫跡象，美元因此遭遇猛烈拋售。這導致市場下調了對美聯儲利率的預期。
沃勒暗示 9 月美聯儲決議將取決於數據，令美元多頭保持警惕
美聯儲的沃勒措辭略微不那麼鷹派，FXS Speechtracker 評分為 6.1/10，略低於 6.3/10 的基準水平，因為其講話在承認"終於"出現通脹降溫跡象的同時，也明確表示如果 8 月通脹表現火熱，仍願意加息。沃勒的關鍵表態是，如果數據顯示持續進展，他傾向於在 9 月 15-16 日會議上維持利率不變，但如果進展逆轉，他將支持"小幅"上調利率，這凸顯出一種經過精細調整的反應函數：在維持緊縮傾向的同時，抑制了市場對近期加息的預期。總體而言，這一信息取決於數據，並帶有條件性的鷹派色彩；若通脹意外上行，將對美元形成支撐，但也限制了市場對近期加息的激進重定價。
FXS 美聯儲情緒指數下跌 2.06 點至 125.38，表明與 FXS Speechtracker 捕捉到的近期溝通相比，市場感知到的鷹派程度略有回落。不過，該指數仍遠高於中性 100 水平，說明美聯儲仍穩居鷹派區間，這意味著即便語氣逐步轉向耐心，市場仍應繼續計入進一步收緊政策的顯著風險。
CME FedWatch 工具顯示，美聯儲在 9 月會議上加息的概率已從週三的 63.2% 降至 50%。
展望官方勞動力市場報告，道明證券表示，"我們預計 8 月非農就業人數將在 7 月減少 2.3 萬人後反彈至 9.5 萬人，"並強調"我們對薪資數據預測的風險似乎偏鷹派，我們不會排除出現大幅正面意外的可能性。"關於失業率，該行預計變動有限，並指出"UE 率可能在 4.1% 附近橫盤，風險均衡。"道明證券總結稱，"略偏鷹派的就業報告將重申美聯儲對通脹的關注，但單憑這一點不太可能推動委員會轉向加息。"
美元/加元技術分析
在日線圖上，美元/加元交投於 1.3791，因現貨價格仍低於 1.3920 的 100 日簡單移動平均線（SMA），短期基調保持看跌。該貨幣對未能重新站上這一中期指標，表明反彈目前仍受限制，而相對強弱指數（RSI）約為 38，處於看跌區域但尚未超賣，暗示下行壓力仍在延續，而非已經耗盡。
上行方面，1.3920 的 100 日 SMA 是多頭需要首先突破的關鍵阻力位，以緩解當前的下行偏向，並為更持續的反彈打開空間。下行方面，如果該貨幣對未能守住 8 月 21 日低點 1.3732，則可能進入新一輪下跌。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
- 澳元/美元在週五歐洲早盤時段小幅走高至 0.7210 附近。
- 美聯儲的沃勒表示，他將支持在 9 月會議上維持利率不變。
- 澳大利亞第二季度經濟增速快於預期，提高了澳儲行加息的概率。
週五歐洲早盤時段，澳元/美元在 0.7210 附近走強。美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）發表講話後，美元（USD）兌澳元（AUD）走弱。市場可能會在週五稍晚公布美國 8 月就業報告前轉趨謹慎。
交易員在沃勒週四發表講話後，下調了對美聯儲本月會議加息的押注，打壓了美元。沃勒表示，若即將公布的通膨數據沒有意外，他傾向於在美聯儲 9 月會議上維持利率不變。
根據 CME 的 FedWatch 工具，市場目前預計 9 月加息 25 個基點的概率接近 50.2%，低於週三的 63.2%。
美國 8 月就業數據將成為當天稍晚的焦點，因為它可能為美國利率路徑提供一些線索。經濟學家預計，非農就業人數（NFP）在 8 月將增加 56,000 人。與此同時，同期失業率預計將維持在 4.1% 不變。
澳大利亞統計局（ABS）週三公布，澳大利亞第二季度經濟環比增長 0.4%，略高於預期。該報告進一步提高了本月內加息的可能性。
據彭博基於期貨市場定價的分析，交易員已將澳儲行 9 月加息的概率推高至約 70%，高於數據公布前的 50%。
澳大利亞貿易順差收窄，6 月數據被上修
Rabobank 的 Global Daily 指出，最新貿易數據顯示澳大利亞外部狀況略有走弱，分析師指出，7 月貿易數據"今晨公布，顯示月度貿易順差較預期小幅收窄"，同時"6 月數據被上修"。該行表示，在澳儲行首席經濟學家亨特即將向澳大利亞參議院發表講話之前，這一"當前順差收窄與前月表現更強"的組合將成為市場關注焦點，投資者正尋求進一步了解央行如何解讀近期外部收支和國內狀況的變化
沃勒發出數據依賴的9月美聯儲決议信號，令美元多頭保持警惕
美聯儲的沃勒發表了略微不那麼鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 6.1，低於 6.3 的歷史均值，但在8月通膨數據的前提下仍保持明確的緊縮偏向。其關鍵表態是，如果通膨回落趨勢持續，政策很可能在9月維持不變，但若出現"火熱"的數據，則可能觸發加息，這凸顯出一種微妙平衡的反應函數，即便沃勒指出潛在通膨正在改善且經濟增長穩健，利率上行風險仍然存在。總體而言，這一信息對通膨回落持謹慎樂觀態度，但對任何重新加速的通膨都容忍度很低，這將支持政策利率"略微上調"的可能性。
FXS 美聯儲情緒指數下跌 2.06 點至 125.38，表明與 FXS Speechtracker 所捕捉到的近期溝通相比，市場感知到的鷹派程度略有回落。然而，鑑於該指數仍遠高於中性 100 水平，美聯儲依然穩居鷹派區間，這意味著儘管語氣有所緩和，市場仍應繼續計入進一步收緊政策的顯著概率。
技術分析：澳元/美元在100日SMA上方維持看漲基調
在日線圖上，澳元/美元交投於 0.7209，在 0.7079 的100日簡單移動均線（SMA）以及 0.7133 附近的布林帶中軌上方維持看漲的短期偏向。該貨幣對正逼近 0.7232 附近的布林帶上軌，而相對強弱指數（RSI）約為 67，仍處於建設性區域，表明上行動能依然完好，但已接近超買狀態。
下行方面，初步支撐位於 0.7133 附近的布林帶中軌，其前方是 0.7079 的100日SMA；若出現更深幅度的回撤，0.7033 附近的布林帶下軌將成為支撐。上行方面，直接阻力位在 0.7232 的布林帶上軌，若能持續突破這一上限，將為更廣泛上升趨勢中的進一步漲幅打開空間。
（本報道中的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 歐元/美元週五在 1.1600 和 1.1630 之間幾乎持平。
- 隨著投資者等待關鍵的美國非農就業報告公布，外匯波動性仍然低迷。
- 在歐元區，德國工廠訂單數據好於預期，市場正等待稍晚公布的零售銷售數據。
週五，歐元（EUR）兌美元（USD）在 1.1600 上方持平，任何上行嘗試都受限於 1.1630 區域下方。投資者在美國非農就業報告（NFP）公布前不願賣出美元，該報告預計將為 9 月 15 日和 16 日美聯儲（Fed）貨幣政策會議的結果提供更多線索。
週五公布的德國數據顯示，7 月工廠訂單增長 2.5%，高於預期的 0.3%，且延續了 6 月 3.7% 的增幅。按年率計算，德國工業產品訂單增長 13.1%，幾乎是 6 月 7.2% 增幅的兩倍。
稍晚，預計歐元區零售銷售將顯示，7 月消費反彈 0.3%，扭轉 6 月 0.3% 的下降。與此同時，歐洲央行（ECB）成員菲利普-萊恩預計將會見媒體，並可能重申該行已準備好進一步加息。
若通膨未能跟進，NFP 後美元反應料將有限
週五的焦點是美國 NFP 報告，該報告將在美國時段公布，不過這一次其對美元的影響可能比往常更溫和，因為投資者很可能會等待下週的消費者物價指數（CPI）數據，以評估 9 月 15 日和 16 日美聯儲會議加息的可能性。
道明證券（TD Securities）分析師認為，"更重要的因素是通膨，因為 NFP 中部分強勁表現可以被視為對 7 月疲軟的逆轉。" 從這個意義上說，"一份強勁的就業報告（...）將對美元提供輕微支撐，但除非隨後出現強勁的通膨數據，否則不太可能推動委員會轉向加息。"
該機構在一份報告中表示："如果就業人數意外較共識中值高出 4-5 萬人，按照我們的預期，歷史敏感性和當前倉位情況表明，當天美元將出現 +0.2% 的即時反應。"
週四，美聯儲理事克里斯托弗-沃勒敦促美聯儲給通膨回落一個機會，並補充說，央行可以在 9 月維持利率不變，因為在他看來，"當前的利率設定可以讓我們回到 2% 的通膨目標"。這些言論將 9 月加息預期降至五五開。
- 美元/印尼盾上漲，美元在美聯儲政策前景變化之際展現韌性。
- 美聯儲理事沃勒傾向於在 9 月份維持利率不變，前提是即將公布的通脹數據保持穩定。
- 印尼央行指出通脹受控，但厄爾尼諾天氣風險威脅食品價格和增長。
週五亞洲時段，美元/印尼盾在連續兩日下跌後反彈，交投於 17,670 附近。隨著美元（USD）在盤中跌勢後反彈並守住近期漲幅，該貨幣對正進一步走高。然而，隨著圍繞美聯儲貨幣政策路徑的鷹派預期減弱，美元的進一步上行空間可能仍受限制。
美聯儲理事克里斯托弗-沃勒最近表示，若即將公布的通脹數據沒有出現重大意外，他傾向於在即將召開的 9 月會議上維持利率不變。沃勒的鴿派基調與一週前主席凱文-沃什（Kevin Warsh）發表的鷹派言論形成鮮明對比。在沃勒發表講話後，市場定價明顯轉變，CME FedWatch 工具顯示，9 月加息概率降至 50.2%，低於前一日的 63.2%。
市場參與者目前正將注意力轉向即將公布的美國 8 月就業報告，以便更清楚地了解美聯儲下一步行動。市場普遍預期非農就業人數（NFP）將增加 56,000 個職位，全國失業率預計將維持在 4.1%不變。
道明證券稱貨幣干預和美聯儲官員講話提振施壓美元
道明證券（TD Securities）的策略師表示，近期外匯市場的走勢受到官方行動和政策溝通的共同影響，該行指出，"貨幣干預和美聯儲官員講話提振"是壓制美元並支撐貴金屬的關鍵因素，同時也影響了主要外匯期貨的持倉布局。
在地區動態方面，印尼央行（BI）行長 Destry Damayanti 指出，國內通脹仍明顯處於目標區間內，並敦促政府、央行、企業界和經濟學家加強協調，以促進經濟增長。不過，市場樂觀情緒受到持續擔憂的制約，即厄爾尼諾天氣模式可能擾亂食品供應，並在未來幾個月推高價格壓力。隨著下週國內數據公布臨近，市場情緒也依然謹慎，其中包括 8 月外匯儲備、消費者信心以及 7 月零售銷售數據，這些數據將為消費者需求和本地政策前景提供更深入的線索。
技術分析：美元/印尼盾仍低於九日 EMA
在日線圖上，美元/印尼盾交投於 17,670，維持短期看跌基調，因為其仍低於九日指數移動均線（EMA），同時仍高於更長期的 50 日 EMA。14 日相對強弱指數（RSI）位於 34 附近，接近超賣區域，暗示儘管下行壓力仍在持續，但眼下的拋售動能可能正在減弱。
上行方面，初步阻力位見於 17,740 附近的九日 EMA，若日線收盤突破這一關口，將有助於緩解當前的看跌壓力，並為更深度的反彈打開空間。下行方面，更廣泛的趨勢背景仍受到 17,840 附近 50 日 EMA 的支撐，該位置構成更高層面的結構性底部，不過該貨幣對需要重新站上這一水平，才能表明其已更持久地擺脫當前的疲弱偏向。
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美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 英鎊/美元在周五歐洲早盤時段獲得牽引力，升至 1.3530 附近。
- 英國央行（BoE）皮爾的鷹派言論支撐英鎊。
- 所有目光都將聚焦於周五公布的美國 8 月就業報告。
周五歐洲早盤時段，英鎊/美元貨幣對小幅走高至 1.3530 附近。英國央行（BoE）政策制定者的鷹派言論為英鎊（GBP）兌美元（USD）提供了一些支撐。交易員將關注周五晚些時候公布的美國 8 月就業報告
英國央行（BoE）首席經濟學家休-皮爾（Huw Pill）周四表示，儘管中東戰爭的進程仍高度不確定，央行仍應上調關鍵利率，以限制通膨在較長時期內維持在目標之上的風險。7 月份投票支持加息的還有另外兩名委員，而六名委員支持維持不變。
周四，利率期貨交易員對 9 月即將舉行的政策會議上加息 25 個基點（bps）的概率定價略高於 15%，不過對隨後 11 月會議加息的概率則升至 70%以上。
市場注意力將於當天晚些時候轉向美國就業數據，這可能有助於塑造市場對美聯儲（Fed）下一步政策舉措的預期。預計非農就業報告（NFP）將顯示 8 月新增 56,000 個就業崗位，而失業率預計在同一時期將穩定在 4.1%。強勁的就業報告可能會強化美聯儲加息的舉措，並在短期內提振美元
隨著 UOB 關注關鍵水平，英鎊下行風險持續存在
大華銀行集團（UOB Group）策略師對英鎊在 1–3 週內持謹慎立場，並重申"英鎊的風險仍偏向下行，值得關注的水平是 1.3480。"他們指出，這一技術目標已於周二實現，匯價"一度跌至 1.3475 的低點。"儘管他們認為"英鎊的下行風險仍然存在"，但 UOB 強調"下行動能並未明顯增強，下一技術目標 1.3415 是否觸手可及還有待觀察。"上行方面，該行指出，"若突破 1.3545（此前的‘強阻力’位為 1.3570），則表明上周五以來的下行壓力已經緩解。"
皮爾暗示英國央行將前置加息，但淡化持續收緊的可能性
皮爾的最新言論在 FXS Speechtracker 上得分為 8.2，略高於 7.9 的歷史均值，凸顯出比平時稍強硬的語氣。明確呼籲將銀行利率上調至 4%，並強調迅速、果斷採取行動以阻止第二輪效應，這些都表明，與皮爾以往的表態相比，其鷹派傾向十分明顯。
不過，皮爾堅持認為，這樣的舉措"未必會成為一系列長期且激進加息的開始"，這又在一定程度上緩和了鷹派色彩，將其定位為前置式調整，而非全面緊縮週期的開端。對於英鎊而言，這種短期鷹派行動與中期謹慎並存的組合，支持其短線偏強；但他對極端"如果"情景的警告，以及在能源價格不確定性面前避免過度微調的表態，暗示貨幣政策委員會（MPC）不會過度承諾一條長期加息路徑。
技術分析：英鎊/美元在 100 日簡單移動平均線（SMA）上方維持建設性前景
在日線圖上，英鎊/美元維持略偏看漲的短期基調，價格守在近期收盤水平上方，同時仍面臨由 100 日簡單移動平均線（SMA）1.3443 和上方布林帶結構構成的密集阻力，其中中軌接近 1.3555，上軌在 1.3661 附近。相對強弱指數（RSI）位於 51.5，已回落至中性區域附近，暗示當前更偏向盤整而非衝動式走勢，買家正嘗試延續最新漲勢。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 附近的 1.3443，以及近期布林帶下沿附近的 1.3450，更明顯的供應壓力則出現在布林帶中軌 1.3555 附近，隨後是接近 1.3661 的上軌。日線收盤若站上中軌，將為重新測試布林帶上軌打開空間；而若無法突破 1.3550 區域，則該貨幣對仍可能回落至前一交易日低點，儘管當前形態下仍缺乏明確的移動平均線支撐。
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 黃金多頭轉為謹慎，因關鍵美國非農就業報告公布前美元小幅回升。
- 能源驅動的通脹擔憂支撐美聯儲收緊政策前景，並進一步限制金價上漲。
- 美聯儲加息押注降溫和美國債券收益率疲軟限制美元，支撐該商品。
黃金（XAU/USD）在週五亞洲時段仍處於4,500美元關口下方的守勢，因美元（USD）小幅走高而中斷兩連漲。不過，隨著交易員密切等待備受關注的美國月度就業數據公布，該商品仍接近前一日觸及的週高點。俗稱美國非農就業報告（NFP）的數據將為美聯儲（Fed）的政策路徑提供更多線索，市場對9月加息的押注正在減弱。反過來，這一前景將對美元價格走勢產生關鍵影響，並為這種不生息的貴金屬提供一些有意義的推動力。
隨著美聯儲措辭轉向更偏鷹派，黃金交易員關注美國就業數據
道明證券（TD Securities）表示，"本週五的非農就業數據將是貴金屬市場最受關注的下一項數據"，因為市場正應對"美聯儲重新轉向鷹派的措辭以及能源市場的最新升級"。不過，該行對眼前的數據風險之外持更為建設性的看法，並補充稱，"展望未來，我們不預期貴金屬會出現實質性下行，因為在美元貶值主題重新升溫的背景下，貴金屬的環境已有所改善，而美聯儲加息仍遠未確定。"
在關鍵數據公布前夕，理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周四表示，若即將公布的通脹數據沒有意外，他傾向於在 9 月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上維持利率不變。投資者隨即推動美國債券收益率和美元大幅走低，反過來幫助金價在周三觸及四周低點後延續反彈。然而，能源價格上漲帶來的通脹風險仍為本月晚些時候加息留下了可能性。這幫助追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）從一週半低點反彈，並限制了該商品的上行空間。
事實上，受美國與伊朗敵對關係再度升溫以及霍爾木茲海峽衝突影響，原油價格徘徊在 7 月 24 日以來的最高水平附近。圍繞中東危機的進一步發展方面，伊朗周四將目標對準了美國在科威特和阿拉伯聯合酋長國（UAE）的軍事基地。與此同時，美國副總統 JD Vance 表示，美國總統唐納德-特朗普手中有一系列可用選項來應對德黑蘭，包括經濟、軍事、外交和秘密手段。此外，據報道，韓國正準備部署軍事資產，以支持霍爾木茲海峽這一戰略要道的航行自由，並計劃在年底前派遣這些資產。
這使地緣政治風險溢價持續存在，從而支撐原油價格，並可能繼續為避險美元提供支撐。不過，短期走勢取決於備受期待的美國就業報告。儘管如此，XAU/USD 貨幣對目前似乎已停止從 4700 美元關口附近的近期回調跌勢，該水平也是自 5 月 14 日以來的最高水平，並仍有望錄得溫和的週度漲幅。話雖如此，要支持任何有意義的上漲走勢，仍需要持續走強並站穩 4500 美元這一整數關口上方。
XAU/USD 4小時圖
技術分析
貴金屬在4小時圖上維持建設性的短期基調，位於200日簡單移動平均線 (SMA) 和近期下跌走勢的38.2%斐波那契回撤位上方。相對強弱指數（RSI）接近56，移動平均收斂/發散指標（MACD）線位於零軸上方且柱狀圖為正，表明看漲動能穩健但並未過度延伸，而黃金正逼近4,500美元前方附近的50%回撤阻力位。
進一步上行，4,540美元附近的61.8%水平，隨後是4,609美元的78.6%回撤位，以及4,698美元附近的波段高點密集區，可能構成關鍵阻力。下行方面，初步支撐位於4,442美元的38.2%回撤位，隨後是4,381美元附近的23.6%水平，200週期SMA位於4,322美元，而4,283.63美元附近的結構性底部進一步強化了更廣泛的看漲偏向。
（本篇報導的技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | -0.05% | 0.34% | -0.03% | -0.11% | -0.30% | 0.05% | |
| EUR | 0.00% | -0.06% | 0.36% | -0.00% | -0.13% | -0.28% | 0.04% | |
| GBP | 0.05% | 0.06% | 0.42% | 0.05% | -0.06% | -0.25% | 0.09% | |
| JPY | -0.34% | -0.36% | -0.42% | -0.35% | -0.47% | -0.63% | -0.31% | |
| CAD | 0.03% | 0.00% | -0.05% | 0.35% | -0.11% | -0.29% | 0.04% | |
| AUD | 0.11% | 0.13% | 0.06% | 0.47% | 0.11% | -0.16% | 0.15% | |
| NZD | 0.30% | 0.28% | 0.25% | 0.63% | 0.29% | 0.16% | 0.32% | |
| CHF | -0.05% | -0.04% | -0.09% | 0.31% | -0.04% | -0.15% | -0.32% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 印度盧比在強勁的 FCNR 資金流入和美聯儲鷹派押注回落的背景下反映出更廣泛的強勢。
- 美聯儲的沃勒表示，近期數據顯示出一些通脹放緩的跡象。
- 8 月美國 ADP 數據疲軟，為美國非農就業數據設定了較低門檻。
週五，印度盧比（INR）兌美元（USD）開盤持平，但接近前一日創下的兩個月高點 94.29。由於通過印度儲備銀行的外幣非居民（FCNR）（B）計劃流入的外資強勁，以及市場對美聯儲（Fed）加息預期減弱，印度貨幣走強。
印度儲備銀行報告通過 FCNR 計劃流入的外資強勁
法國興業銀行（Societe Generale）策略師指出，印度儲備銀行已顯著增強其火力，並表示："印度儲備銀行昨日披露，其通過外匯動員計劃籌集了 1363.8 億美元，其中包括 6 月初推出的 FCNR(B) 窗口，這顯著增強了儲備緩衝和干預能力。"
美聯儲沃勒表示，近期數據表明通脹壓力放緩
週四，美聯儲理事克里斯托弗-沃勒在路透 NEXT 新聞人物活動上表示："在近期數據中終於看到了一些通脹放緩的跡象。"沃勒對通脹上行風險的反駁導致美元大幅下跌，交易員削減了對美聯儲鷹派的押注。
CME FedWatch 工具顯示，交易員認為美聯儲將在 9 月會議上加息的概率為二分之一，低於沃勒講話前約三分之二的概率。
關於美聯儲的貨幣政策前景，沃勒表示，如果消費者物價指數（CPI）增速降溫，他將"支持維持利率不變"至 9 月會議。沃勒也保留了在通脹數據依然火熱的情況下加息的可能性。沃勒表示："如果 8 月通脹數據表明進展已經逆轉，小幅調整政策利率將有助於確保進展恢復。"
美國非農就業數據備受關注
美國美元前景的下一個主要驅動因素預計將是美國8月份非農就業報告（NFP），該數據將於GMT時間12:30公布。
Brown Brothers Harriman的Elias Haddad指出，ADP最新公布的美國勞動力市場數據並未消除人們對需求降溫的擔憂。他表示，"ADP 8月份私營部門就業數據表明，勞動力需求依然平平，"其中經濟在8月份新增"+3.8萬個私營部門就業崗位（市場預期：+4.7萬個），而7月份為+4.6萬個，這是自1月份以來的最低讀數。"不過，Haddad提醒稱，"ADP私營部門就業月度變化與非農就業（NFP）之間的相關性較弱，"這限制了投資者將ADP不及預期的結果推演至週五官方就業報告的程度。
根據預估，美國經濟在7月份裁減2.3萬個員工後，8月份新增5.6萬個新就業崗位。失業率預計將穩定在4.1%。
美元/印度盧比技術分析
日線圖上，美元/印度盧比交投於94.4925，價格維持在100日簡單移動均線（SMA）95.2909下方，延續下行偏向。跌破這一中期指標表明賣方仍佔據主導，而相對強弱指數（RSI）接近28，顯示超賣狀況，這可能會放緩，但尚不足以扭轉當前的下行趨勢。
下行方面，市場當前重點仍在94.49附近的價格表現，因為若持續收於該水平下方，將進一步下探至5月低點94.08。上行方面，需要重新站上100日SMA 95.29，才能緩解看跌壓力，並暗示可能出現向更高水平的修正性反彈。
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印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
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