外匯新聞
- 歐元/日元可能跌向 179.37 的八個月低點這一近期支撐位。
- 14 日相對強弱指數位於 32.97，顯示下行動能佔據主導。
- 初步阻力位在 9 日指數移動均線 183.62。
週二亞洲時段，歐元/日元在連續三日下跌後反彈，交投於 181.50 附近。由於該貨幣對仍運行在 9 日和 50 日指數移動均線（EMA）下方，短期內維持看跌基調。
歐元/日元正從近期高點回落，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 32.97，徘徊在超賣區域上方不遠處，暗示下行動能仍佔主導，但已接近過度拉伸的狀態。
歐元/日元可能重新測試 179.37 的初步支撐位，該水平為 8 月 3 日觸及的八個月低點。進一步支撐位於 175.70 的九個月低點。
上行方面，歐元/日元可能升向 9 日指數移動均線 183.62，隨後是 50 日指數移動均線 184.90。若進一步突破這些移動均線，將形成看漲信號，並支撐該貨幣對上探 187.95 的歷史高點區域，該高點記錄於 4 月 17 日。
日本和美國干預後，日元倉位被視為正在轉變
荷蘭合作銀行（Rabobank）策略師指出，"上週日元淨空頭已升至自 2024 年以來的最高水平"，就在"財政部和美國財政部聯合干預以遏制日元疲軟"之前。該行認為，這一官方行動"表明在下一次數據發布時，倉位可能會發生顯著變化"，但同時警告稱，"目前判斷日本基本面是否已足夠改善，以使日元在中期內於即期市場相對美元維持更強水平，還為時過早。"
（本篇報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
歐元今日價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 歐元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | 0.03% | 0.24% | -0.04% | -0.32% | 0.03% | -0.08% | |
| EUR | 0.04% | 0.05% | 0.29% | -0.00% | -0.29% | 0.05% | -0.03% | |
| GBP | -0.03% | -0.05% | 0.23% | -0.05% | -0.33% | 0.00% | -0.08% | |
| JPY | -0.24% | -0.29% | -0.23% | -0.27% | -0.55% | -0.23% | -0.19% | |
| CAD | 0.04% | 0.00% | 0.05% | 0.27% | -0.28% | 0.06% | -0.03% | |
| AUD | 0.32% | 0.29% | 0.33% | 0.55% | 0.28% | 0.34% | 0.25% | |
| NZD | -0.03% | -0.05% | -0.01% | 0.23% | -0.06% | -0.34% | -0.08% | |
| CHF | 0.08% | 0.03% | 0.08% | 0.19% | 0.03% | -0.25% | 0.08% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
日本財務大臣片山皐月拒絕就與美國財政部聯合干預的有效性發表評論，路透社週二報導。
週一早些時候，片山表示，東京和華盛頓進行了協調的日元買入干預，並且不會猶豫採取進一步行動。
市場反應
截至發稿時，美元/日元當日上漲0.26%，報157.60。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
日本經濟大臣木內實（Minoru Kiuchi）週二在歐洲交易時段表示，商品成本上漲的整體影響尚未完全傳導。木內補充稱，政府和日本央行（BoJ）正密切合作，以實現可持續的2%通脹目標。
評論
6 月整體 CPI 顯示，價格同比漲幅仍然溫和。
必須警惕食品成本傳導可能從夏季持續到秋季。
政府與日本央行的預測一致，認為消費者通脹將在今年下半年加速，隨後放緩
希望日本央行適當實施貨幣政策，穩定、可持續地實現其 2% 通脹目標。
希望日本央行在政策指引上與政府保持密切溝通。
不評論具體外匯水平，但正密切關注外匯波動對經濟和價格的影響。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 美元指數（DXY）難以延續前一天從 6 月中旬低點反彈的穩健走勢。
- 美伊不確定性使地緣政治風險溢價持續存在，並構成支撐。
- 美聯儲加息押注進一步為美元提供支撐，多頭正等待週五公布的美國非農就業報告（NFP）。
美元指數（DXY）追蹤美元兌一籃子貨幣的表現，難以利用亞洲時段溫和上漲的勢頭，目前交投於 100.00 這一心理關口附近，日內幾乎持平。就目前而言，該指數似乎已經停滯於前一天從 6 月中旬以來最低水平展開的穩健反彈，不過基本面背景仍值得看跌交易者保持謹慎。
在伊朗週一表示與美國之間沒有正在進行的談判，也沒有任何會面計劃後，市場對潛在美伊和平協議的樂觀情緒很快消退。與此同時，美國總統唐納德-特朗普曾將恢復談判作為週末取消襲擊的理由。除此之外，關於無人機襲擊美國在科威特資產的未經證實報導，促使交易員再次計入地緣政治風險溢價，而這反過來被視為對避險美元（USD）提供一些支撐。
與此同時，伊朗最高領袖高級軍事顧問穆赫辛-禮薩伊表示，德黑蘭不會允許除伊朗伊斯蘭共和國指定路線之外的任何船運路線通過這一戰略水道。禮薩伊進一步警告稱，如果圍繞這一戰略水道的僵局持續，美國船隻和部隊可能面臨嚴重風險和傷亡。這為原油價格提供了一些支撐，重新點燃了通脹擔憂，並使美聯儲（Fed）至少加息一次的押注穩穩留在桌面上。
除此之外，週一公布的數據顯示，美國製造業活動在 7 月升至四年多來的最高水平。事實上，美國 ISM 製造業採購經理人指數（PMI）上月升至 55.6，高於 6 月的 53.3，並超過市場普遍預期。這再次印證了美聯儲的鷹派預期，驗證了美元指數（DXY）短期內的積極前景。不過，交易員可能會避免激進押注，並選擇等待週五公布的美國就業數據，即非農就業報告（NFP）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 白銀因美伊就霍爾木茲海峽的談判緩解全球原油供應而獲得支撐。
- 特朗普總統在取消對伊朗的一次重大軍事打擊後，將其最新的談判提議稱為伊朗的"最後機會"。
- 市場目前定價美聯儲9月份加息25個基點的概率接近65%。
白銀價格（白銀/美元）連續第二個交易日延續漲勢，週二亞洲時段交投於每盎司58.70美元附近。作為非收益資產，白銀價格正獲得支撐，因為地緣政治和經濟因素的監測利好非收益資產。
投資者正密切關注美國（US）與伊朗談判的進展，以尋找有關霍爾木茲海峽可能重新開放的信號，同時也在評估美國聯邦儲備委員會貨幣政策的更廣泛前景。
在美國總統唐納德-特朗普決定取消一次重大軍事打擊後，他將最新的會談提議稱為伊朗的"最後機會"，外交緊張局勢依然高企。特朗普表示，預計正式談判將很快開始，以確保霍爾木茲海峽安全，並解決美國長期以來對伊朗核計劃的擔憂。
然而，伊朗領導層迅速駁回了這一提議。伊朗最高領袖顧問穆赫辛-雷扎伊將軍堅決拒絕了這些條件，宣稱伊朗絕對不會允許在霍爾木茲海峽開闢第二條通道。他進一步警告稱，任何為此部署的外國軍艦或軍事力量都將成為打擊目標。
在貨幣政策方面，市場參與者在央行7月份決定維持利率不變後，繼續重新調整預期。根據 CME FedWatch 工具，市場目前定價美聯儲即將於9月會議上加息25個基點的概率約為65%。
威廉姆斯重申對美聯儲路徑的信心，市場權衡通脹風險
美聯儲的威廉姆斯傳遞出略偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 6/10，略高於 5.8/10 的歷史平均水平，凸顯其對當前利率政策"處於良好位置"並能實現 2% 通脹目標的信心。其反覆強調，如果通脹偏離 2% 路徑將採取行動，並對價格壓力將逐步緩解以及中東戰爭對通脹的影響將降溫持樂觀態度，這表明其立場更偏向穩健鷹派，而非激進收緊。其承認市場定價是"有價值的信息"但並非具有約束力，以及否認人工智能投資帶來的金融穩定風險，進一步強化了在堅定反通脹框架下保持政策耐心的信息。
FXS 美聯儲情緒指數下跌 1.47 點至 146.76，表明感知中的鷹派程度略有回落，儘管該指數仍遠高於 100 的中性線，處於明顯鷹派區域。這表明，儘管 FXS Speechtracker 捕捉到的語氣略強於基準，但市場認為威廉姆斯的言論與美聯儲已充分傳達的立場一致，而非新的鷹派升級。
- 紐元/美元在週二亞洲時段跌至 0.5870 附近。
- 特朗普表示，這些談判是伊朗達成結束這場持續五個月衝突協議的"最後機會"。
- 新西蘭就業報告將於週三晚些時候成為焦點。
週二亞洲交易時段，紐元/美元失去牽引力，跌至 0.5870 附近，受美國強勁經濟數據和避險資金流推動。交易員正為新西蘭就業報告做準備，該報告將於週三晚些時候公布。
美國製造業 7 月商業活動以更快的速度擴張，美國供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）從 6 月的 53.3 升至 7 月的 55.6。該數據高於市場預期的 54.0。
此外，圍繞美伊會談的不確定性依然很高，推動美元（USD）等避險貨幣相對於紐元（NZD）走強。美國總統唐納德-特朗普週一表示，他正在給伊朗"最後一次機會"達成協議。特朗普稱，關於重新開放霍爾木茲海峽並使德黑蘭無核化的協議"即將達成"。
不過，伊朗官員否認參與與美國的直接會談，稱他們正在與阿曼的調解人進行談判。
新西蘭失業率預計將在第二季度（Q2）升至5.4%，高於前值5.3%。新西蘭勞動力市場若出現任何改善跡象，短期內都可能提振紐元
ASB 分析師預計，新西蘭儲備銀行（RBNZ）將繼續收緊政策，年底官方現金利率（OCR）將升至 3.25%；而西太平洋銀行（Westpac）則預計 9 月和 12 月將加息，使 OCR 在一年內升至 3.75%。
隨著 RBNZ 前景因更強勁的勞動力信號而趨於穩固，紐元支撐增強
Brown Brothers Harriman 的策略師指出，近期"ANZ 商業就業意向指數在 6 月升至五個月高點，表明勞動力市場狀況更為有利"。他們補充稱，這一更穩固的勞動力背景，加上"高於目標的通脹"，"支持 RBNZ 進一步加息，這對紐元有利"，進一步強化了圍繞新西蘭的建設性政策和貨幣敘事。
（本文已於8月4日GMT時間02:35更正，稱新西蘭失業率預計將在第二季度（Q2）升至5.4%，而非第一季度（Q1）。）
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 中間價三連跌報6.7917，在岸離岸小幅走弱但價差仍超350基點。
- 美伊談判再現"羅生門"：特朗普宣稱今日談判並喊"最後機會"，伊朗斷然否認。
- 油價週一重挫後今日持穩，地緣風險溢價快速蒸發但基本面支撐尚存。
- 美元指數結束四連跌回升至99.96，美聯儲9月加息概率降至67.2%。
中間價三連跌，在岸離岸價差仍超350基點
8月4日，人民幣對美元中間價報6.7917，調貶19個基點，連續第三個交易日走貶。回顧近期中間價走勢：7月30日報6.7894（調貶5點）、8月3日報6.7898（調貶4點）、8月4日報6.7917（調貶19點），中間價三連跌累計調貶28個基點。
在岸與離岸匯率雖小幅走弱，但仍明顯強於中間價。在岸夜盤收報6.7560，較中間價偏強約357個基點；離岸紐約尾盤報6.7581，較中間價偏強約338個基點。這一價差結構顯示市場對人民幣的信心依然偏正面。
美伊談判再現"羅生門"：特朗普宣稱談判，伊朗斷然否認
美伊局勢在週末的戲劇性反轉後，週初再度陷入"各說各話"的僵局：
特朗普宣稱今日談判。特朗普8月2日表示，在他取消對伊朗的大規模攻擊後，將於8月3日下午展開與伊朗的新一輪談判。特朗普週一進一步表示，最新提出的談判方案是伊朗的"最後一次機會"，並預期霍爾木茲海峽將全面恢復通航，最快"明天"就能重新開放。特朗普還警告："在斬首行動之前，我希望給他們最後一次機會。"
伊朗斷然否認。伊朗外交部發言人巴蓋伊明確表示，伊朗目前並未與美方進行任何談判，也沒有安排任何會晤，與特朗普的說法相抵觸。巴蓋伊還表示，伊朗未來幾天沒有接待外國代表團或派遣談判代表出國的計劃。目前正在進行的唯一會談是伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽管控問題所進行的磋商。一位伊朗消息人士也告訴路透，美伊沒有安排任何會談。
波斯灣國家幕後斡旋。據知情外交官透露，卡塔爾、沙特阿拉伯與阿聯酋官員協調致電美方，敦促華府繼續透過外交手段解決問題、暫緩攻擊伊朗。波斯灣國家擔心美國一旦恢復空襲，可能引發激烈戰事並向外擴散。
分析人士指出，美伊雙方在談判問題上口徑完全相反，折射出雙方嚴重缺乏互信。全球風險管理公司首席分析師拉斯穆森表示："市場似乎正處於觀望模式，等待週末消息是否有進一步發展。目前我們其實還沒有真正朝解決方案邁進。"
油價週一重挫後持穩，地緣風險溢價快速蒸發
受美伊局勢緩和預期影響，國際油價週一遭遇大規模拋售：
WTI原油9月合約最終收跌7.42%，報78.72美元/桶。盤中一度跌超8%。
布倫特原油10月合約最終收跌5.92%，報83.07美元/桶。盤中最大跌幅一度達7.3%至81.55美元/桶。
週二亞洲時段，油價止跌回穩，布倫特原油維持在84美元/桶附近，WTI維持在81美元/桶附近。
油價此輪暴跌的直接觸發因素是地緣風險溢價的快速蒸發。此前7月下旬，受美伊軍事對抗升級影響，布倫特原油一度突破100美元/桶。短短數日內，戰爭溢價已大幅回吐。
此外，OPEC+上週末宣布自9月起每日增產18.8萬桶，完成2023年啟動的自願減產措施的回補計劃，進一步加重了油價跌勢。
不過，霍爾木茲海峽的實際通行狀況仍遠未恢復正常。英國海事貿易行動辦公室表示，一艘位於阿曼哈薩布東北方的貨輪週一通報遭到不明飛行物擊中。紐約大學全球事務中心副院長Carolyn Kissane表示："只要原油仍有辦法透過其他路線運輸，市場就會持續在緊張與緩和之間來回擺盪。"
美元指數結束四連跌，美聯儲9月加息概率降至67.2%
美元指數週一結束此前連續四個交易日的下跌走勢，一度重回100關口，最終收漲0.23%報99.96。盤中一度跌至99.418，創近兩個月新低。
美元反彈受多重因素驅動：一是美伊局勢雖現緩和但不確定性仍高，部分避險需求回歸；二是美元指數在連續大跌後存在技術性反彈需求；三是美債收益率維持高位提供支撐。
CME"美聯儲觀察"最新數據顯示，美聯儲9月維持利率不變的概率為32.8%，累計加息25個基點的概率為67.2%。到10月，維持利率不變的概率為23.3%，累計加息25個基點的概率為57.3%，累計加息50個基點的概率為19.3%。9月加息概率較昨日的73.6%有所回落，反映油價大跌在一定程度上緩解了市場對通脹的擔憂。
美聯儲"三把手"威廉姆斯表示，他"強烈"支持7月FOMC維持利率不變的決定，並預計通脹壓力將逐漸緩解。
其他市場動態
美股三大指數集體收漲。道指收漲1.32%報53178.41點，創收盤新高；標普500指數漲1.48%，納指漲2.13%。微軟和谷歌漲近5%，特斯拉和英偉達漲約3%，Meta漲6%。納斯達克中國金龍指數收漲0.75%。
現貨黃金小幅反彈。現貨黃金跳空高開後回吐漲幅，盤中一度跌破4020美元關口，尾盤再度拉升，最終收漲0.31%報4055.25美元/盎司。
A股三大指數集體收跌。滬指跌0.59%，深成指跌0.96%，創業板指跌1.24%。
驅動邏輯：美伊"羅生門"主導市場 + 中間價三連跌但市場匯率偏強 + 油價暴跌緩解加息緊迫性
① 美伊談判真偽難辨是最大變量。 特朗普宣稱今日下午重啟談判並預期霍爾木茲海峽最快明日恢復通航，但伊朗方面明確否認。雙方嚴重缺乏互信，"邊打邊談"格局短期內難以改變。油價在週一暴跌後今日持穩，市場處於觀望模式。
② 中間價三連跌但市場匯率仍明顯偏強。 中間價從6.7894→6.7898→6.7917連續三日走貶，累計調貶28個基點。但在岸與離岸仍分別強於中間價約357個基點和338個基點，價差結構顯示市場對人民幣的信心並未因中間價回調而逆轉。
③ 油價暴跌緩解加息緊迫性。 WTI從上週100美元上方暴跌至78美元附近，布倫特從100美元上方跌至83美元附近。油價大跌顯著緩解了市場對通脹失控的擔憂——CME數據顯示9月加息概率已從昨日的73.6%回落至67.2%。但67.2%仍處於高位，加息風險尚未解除。
三個關鍵變量決定後續走勢：
① 美伊談判真偽與進展（短期最大變量） ——特朗普宣稱今日談判，伊朗斷然否認。若談判確實舉行並取得進展，地緣風險溢價將進一步回落，利好人民幣向6.74-6.75靠攏；若證實為"空談"或談判破裂，油價與美元可能反彈，人民幣面臨回調壓力。
② 油價走勢 ——WTI已從100美元上方回落至78美元附近，布倫特回落至83美元附近。若油價繼續向75-80美元區間回歸，將顯著緩解通脹擔憂，壓制美債收益率與美元；若因地緣再起而反彈，加息預期將重新升溫。
③ 本週美國非農就業數據（週五） ——市場將密切關注週五公布的非農就業報告。若數據強勁，將強化9月加息預期；若疲弱，則可能進一步打壓加息預期，利好人民幣。
綜合判斷：短期人民幣在中間價三連跌的背景下小幅回調，但在岸與離岸仍明顯強於中間價（價差超350基點），顯示市場信心未改。美伊談判的"羅生門"是當前最大的不確定性——特朗普宣稱談判與伊朗斷然否認之間的巨大鴻溝，意味著市場難以形成單邊預期。整體來看，若美伊談判取得實質性突破，人民幣有望進一步向6.74-6.75靠攏；若證實為"空談"或衝突再起，則可能回測6.77-6.78。中期而言，美伊局勢、油價走勢與週五非農數據將共同決定人民幣的短期方向。
- 澳大利亞 ANZ–Indeed 招聘廣告在 7 月上升 2.0%，顯示各州和各行業普遍走強。
- TD-MI 通脹指標在 7 月躍升 1.0%，為自 4 月以來首次上升。
- 澳洲聯儲（RBA）行長布洛克警告稱，較高的潛在通脹可能進一步上升，從而推遲潛在的政策寬鬆。
週二亞洲時段，澳元/美元在連續兩日下跌後反彈，徘徊於 0.7010 附近。隨著積極就業數據公布，澳元（AUD）走高；數據顯示，ANZ–Indeed 招聘廣告在 7 月環比增長 2.0%。這一反彈逆轉了上月 0.2% 的降幅，標誌著今年第四次月度上升。ANZ 高級經濟學家 Catherine Birch 表示，這一增長在各州和各行業均較為廣泛，反映出儘管整體經濟正在降溫，但勞動力需求依然強勁。
與此同時，重新抬頭的通脹壓力進一步支撐了市場對央行採取謹慎立場的預期。週一公布的數據顯示，TD-MI 通脹指標在 7 月環比上升 1.0%，扭轉了 6 月 0.4% 的跌幅，並創下自 4 月以來首次上漲。這一回升與澳洲聯儲（RBA）6 月會議紀要相一致，後者預計年中潛在價格壓力將加劇。
澳洲聯儲行長 Michele Bullock 近期強調，潛在通脹仍然過高，並警告稱，受伊朗衝突引發的油價上漲推動，通脹可能進一步上升，這進一步強化了澳洲聯儲暫緩政策寬鬆的理由。
澳洲聯儲指出通脹持續存在且就業市場韌性強勁
BNY 的 Geoff Yu 指出，澳洲聯儲助理行長 Sarah Hunter 承認，"通脹仍高於 2-3% 的目標區間"，並強調央行必須"繼續對價格增長施壓，以免更高的通脹預期根深蒂固"。在勞動力市場方面，Hunter 認為當前狀況"仍然有些緊張"，今年上半年就業增長"表現還算不錯"，這凸顯出儘管整體價格走勢有所放緩，就業市場仍保持韌性。
隨著美國（US）與伊朗之間有望透過外交途徑取得突破的希望仍在，地緣政治緊張局勢緩和，美元（USD）走弱，澳元/美元因此走高。美國總統唐納德-特朗普宣布，在他決定取消對伊朗伊斯蘭共和國的一次重大襲擊後，他最新提出的會談提議是給伊朗的"最後機會"。特朗普表示，預計談判將很快開始，以重新開放霍爾木茲海峽，並解決美國對伊朗核計劃的擔憂。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 美元/加元在混合信號下被視為整固前一日的回升漲幅。
- 油價回升支撐加元，並對現貨價格構成阻力。
- 美國-伊朗的不確定性利好避險美元，並為該貨幣對提供支撐。
美元/加元（USD/CAD）貨幣對難以延續前一日溫和的回升漲幅，在週二亞洲時段窄幅震盪。受基本面信號喜憂參半影響，現貨價格目前交投於 1.4050 水平下方不遠處，日內幾乎持平。
美國-伊朗會談的不確定性幫助原油價格獲得一些積極牽引力，這支撐了與大宗商品掛鉤的加元，並對美元/加元貨幣對構成阻力。另一方面，隨著市場對潛在的美伊和平協議的樂觀情緒減弱，避險美元（USD）受益，並為該貨幣對提供了一些支撐。最新進展方面，伊朗週一表示，目前沒有與美國進行的談判，也沒有任何會面的計劃。
這與美國總統唐納德-川普的說法相矛盾，後者將恢復談判作為取消週末襲擊的理由。此外，關於無人機襲擊美國在科威特資產的未經證實報導，促使交易員再次計入地緣政治風險溢價。反過來，這幫助避險美元守住了前一日自 6 月 17 日低點以來的強勁回升漲幅，並阻止美元/加元空頭建立新的押注。
與此同時，美國-伊朗在霍爾木茲海峽的對峙，以及胡塞武裝對沙特阿拉伯的海上封鎖，加劇了市場對全球能源供應的擔憂，並推動原油價格小幅上揚。這可能會重新點燃通脹擔憂，並使美國聯邦儲備委員會（Fed）至少加息一次的押注牢牢留在桌面上，這有利於美元多頭，並在為美元/加元貨幣對的任何有意義下跌進行布局前值得謹慎。
荷蘭合作銀行（Rabobank）的 Benjamin Picton 將霍爾木茲海峽周邊反覆出現的模式形容為市場的一種"土撥鼠日"，並警告稱，"通常到本週後期，襲擊會重新開始，油價上漲，股市拋售，債券收益率上升。"他補充說，雖然"本週發生這種情況的可能性很大"，但就目前而言，市場留下的印象是"‘以襲擊回應襲擊’"，因為參與者正在權衡局勢再次升級的風險與當前的平靜期
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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