外匯新聞
- 白銀因油價上漲引發通膨擔憂並提振進一步加息預期而下跌。
- 以色列選舉僵局造成地緣政治不確定性，儘管內塔尼亞胡的政治支持似乎正在減弱。
- 市場預計美聯儲10月將暫停加息，但已計入12月收緊政策的概率為84.4%。
白銀價格（XAG/USD）在前一日錄得小幅上漲後回落，週三亞洲時段交投於每金衡盎司54.10美元附近。交易員正等待美聯儲當天稍晚公布的政策決定。
無收益資產白銀面臨新的下行壓力，因原油價格上漲加劇了通膨擔憂，並強化了進一步加息的預期。油價上漲之際，交易員密切關注以色列選舉結果，這可能顯著改變政治格局以及中東衝突的走向。
出口民調顯示選情膠著，現任總理本雅明-內塔尼亞胡與反對派領袖加迪-艾森科特勢均力敵。隨著計票繼續，雙方政治陣營似乎都未能獲得明確多數；不過，這些初步結果反映出內塔尼亞胡支持率正在減弱。長期以來，他一直主導以色列政治，並帶領國家度過了近三年的衝突。
與此同時，金融市場正聚焦央行，美聯儲普遍預計將在週三的政策決定中將基準利率維持在3.75%至4.0%區間不變。CME FedWatch Tool數據顯示，市場對10月會議維持利率不變的概率定價為92.8%。因此，投資者將仔細審視美聯儲主席凱文-沃什即將舉行的新聞發布會，以尋找未來利率路徑的指引，尤其是在市場定價顯示12月加息概率為84.4%的情況下。
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，與近期貴金屬的波動相比，能源市場已變得更為平靜，原油價格似乎已"進入窄幅盤整區間"。他們表示，WTI"穩定在每桶100美元上方不遠處"，而布倫特則"錨定在115美元/桶上方"，這凸顯出基準原油合約正處於相對穩定階段。
法國興業銀行（Societe Generale）策略師認為，只要美聯儲繼續為進一步收緊政策敞開大門，美元就應繼續獲得支撐。他們寫道："如果FOMC的信息傳遞（無論在這個嶄新的世界裡會是什麼樣子）繼續維持12月加息預期，我們的傾向仍是看多美元"，並補充說，"除非歐洲央行非常鷹派，否則歐洲經濟基本面將構成拖累。"
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 英鎊/美元在週三亞洲時段延續跌勢至 1.3300 附近。
- 英國財政大臣將在全球借貸成本上升的背景下於週三公布其首份預算案。
- 美聯儲很可能在10月會議上維持政策利率不變。
周三亞洲交易時段，英鎊/美元貨幣對延續跌勢至 1.3300 附近。英國預算案和美聯儲（Fed）利率決議公布前，市場情緒謹慎，英鎊（GBP）兌美元（USD）走軟。
英國財政大臣約翰-希利（John Healey）定於當天稍晚公布其首份預算案，面臨越來越大的壓力，需要推出能夠緩解家庭生活成本負擔並為企業提供支持的措施。儘管如此，高企的政府借貸成本以及其前任蕾切爾-里夫斯（Rachel Reeves）實施的大幅增稅，限制了他的選擇空間。
PGIM全球投資策略師吉列爾莫-費利塞斯（Guillermo Felices）表示："在全球債券收益率走高的環境下，很難獨善其身，但在主要發達市場中，英國看起來像是最不那麼糟糕的一個。"
市場普遍預計，美聯儲將把當前 3.75% 至 4.0% 的政策利率目標區間維持不變，同時暗示12月是否採取行動的可能性。交易員將更多關注美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）的講話，以尋找有關美國利率前景的更多線索。美聯儲官員的任何鷹派言論都可能提振美元，並對這一主要貨幣對構成壓力。
根據 CME FedWatch 工具，市場定價顯示，美聯儲在10月政策會議上維持利率不變的概率接近 92.8%。美國12月加息的可能性為 84.4%。
市場關注英國預算案和英鎊/美元關鍵支撐位，英鎊走軟
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，"在周三英國預算案公布前保持謹慎，是英鎊兌美元走軟的部分原因"，並稱"隔夜 GBPUSD 波動率……走強，反映出市場對希利大臣明日這一重磅發布的謹慎態度。"他們補充說，"一份維持財政信譽的預算案，最差也只會對英鎊中性。"從技術角度看，豐業銀行將前景描述為"中性/看跌"，並強調"英鎊兌美元仍帶有疲軟基調，推動現貨價格跌破 1.3350/55 的小支撐位。"這"使得10月19日低點 1.3300 暴露在外，並增加英鎊回落至 1.3250/75 區間的風險，以回吐更多月中反彈幅度"，儘管該行預計"英鎊的小幅下跌應會吸引逢低買盤提供支撐。"
Greene指出工資通膨放緩停滯，令英鎊降息預期受限
英國央行（BoE）的格林（Greene）在 FXS Speechtracker 上得分為 7.4/10，與歷史平均水平完全一致，但其對工資通脹停滯以及二輪效應風險上升的強調，在邊際上體現出鷹派傾向。她指出，工資通脹停滯在高於與 2% 通脹相一致的水平之上，同時經濟表現出"令人驚訝的韌性"，勞動力市場閒置可能已見頂，這些都表明短期內不太可能開啟寬鬆周期，並支撐交叉盤中的英鎊。
格林強調，即便前瞻性數據指向薪資增長更接近 3.5%，也需要"主動對沖"二輪通脹風險，這實際上淡化了工資指標放緩帶來的安慰。對於外匯市場而言，這種韌性與黏性工資動態的組合表明，英國央行降息速度將慢於部分同行，從而限制英鎊下行空間，並使利差繼續成為溫和利好。
技術分析：英鎊/美元在 100 日 SMA 下方維持看跌基調
在日線圖上，英鎊/美元仍位於 100 日簡單移動平均線（SMA）下方，儘管自近期低點小幅反彈，但整體基調仍略偏看跌。價格正圍繞 20 日布林帶 SMA 上方盤整，表明附近存在潛在買盤支撐，而相對強弱指數（14）約為 47，仍低於 50 線，暗示看漲動能依然有限。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 附近的 1.3390，進一步阻力位於 1.3415 附近的布林帶上軌；若該貨幣對繼續走高，賣方可能會在此重新奪回主導權。下行方面，直接支撐位於 1.3285 附近的布林帶中軌，隨後是 1.3150 附近的布林帶下軌，更強支撐位於此處，若跌破該水平，可能會強化當前的看跌傾向。
（本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 在以色列選舉不確定性之際，高企的原油價格拖累日本這個能源進口型經濟體，日圓承壓。
- 日本央行預計本週五將維持利率不變，市場已計入 12 月加息。
- 美聯儲預計今日將把目標利率維持在 3.75%-4.0% 不變，投資者正等待 12 月的信號。
週三亞洲時段，美元/日元連續第四個交易日上漲，交投於 158.00 附近。由於原油價格上漲給主要能源進口經濟體帶來新的成本壓力，日元（JPY）面臨挑戰，美元/日元因此走強。
隨著全球金融市場追蹤以色列持續進行的選舉結果，可能改變中東衝突的走向，油價上漲。出口民調顯示，這場選舉競爭激烈，結果顯示總理本雅明-內塔尼亞胡與反對派領袖加迪-艾森科特打成平手，隨著計票繼續，雙方都未能獲得明確多數。儘管局勢僵持不下，初步結果顯示內塔尼亞胡的支持率正在下降；在過去近三年的衝突中，他一直領導國家，並在以色列政壇占據主導地位。
市場普遍預計，日本央行（BoJ）將在即將於週五舉行的政策會議上維持利率不變。這是在年內早些時候累計加息 50 個基點之後，政策制定者暫停下來評估此前收緊政策的影響。然而，市場參與者仍預計年底前還會有一次加息，市場定價強烈傾向於 12 月加息。
同樣，美聯儲（Fed）預計將在週三的決議中把基準利率維持在 3.75% 至 4.0% 的目標區間不變。根據 CME FedWatch 工具，市場對 10 月會議維持利率不變的概率定價為 92.8%。投資者將密切分析美聯儲主席凱文-沃什的講話，以尋找有關未來政策路徑的信號，尤其是在市場對 12 月加息的概率定價為 84.4% 的情況下。
技術分析：
日線圖上，美元/日元交投於 158.00，維持建設性的看漲傾向，因為現貨價格仍位於短期和中期指數移動均線（EMA）上方。50 期 EMA 位於 157.96，9 期 EMA 位於 157.76，均處在價格下方，表明逢低買盤興趣仍在，而 14 天相對強弱指數（RSI）在 52 附近，使動能處於中性偏正區域，而非超買狀態。
下行方面，近期支撐位於 157.96 附近的 50 期 EMA，而 157.76 的 9 期 EMA 則強化了回調時附近的需求區域。若進一步下跌，更遠處的結構性支撐位於更廣泛的 FXS Fed Sentiment Index 基礎區域 127.51 附近，不過這與當前現貨水平相距甚遠，主要作為更長期的宏觀參考。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 週三，澳元/紐元在多重支撐因素推動下獲得強勁的正向動能。
- 澳洲火熱的消費者通膨數據提振澳儲行加息押注，推動澳元及該交叉盤走高。
- 紐儲行意外按兵不動的利率決定對紐元構成沉重壓力，助推匯價上行。
週三亞洲時段，澳元/紐元交叉盤受到積極買盤追捧，在澳大利亞火熱的消費者通脹數據以及新西蘭央行（RBNZ）意外維持利率不變後，飆升至 2013 年 3 月以來的最高水平。不過，現貨價格回吐了部分盤中強勁漲幅，回落至 1.2600 關口，目前交投於 1.2550 附近，日內上漲近 1.5%。
今天早些時候，新西蘭央行意外以 4 比 3 的投票結果將官方現金利率（OCR）維持在 2.75% 不變，對新西蘭元（NZD）施加了沉重的下行壓力。在隨附的政策聲明中，紐儲行暗示可能需要更緊縮的貨幣政策，但這仍取決於經濟前景，儘管這幾乎無法為紐元提供任何支撐，也無助於阻礙澳元/紐元貨幣對強勁的盤中上行。
另一方面，澳元（AUD）則因國內消費者通脹數據高於預期而全線走強。此外，澳大利亞央行（RBA）行長米歇爾-布洛克（Michele Bullock）表示，該央行不太願意忽視能源推動的價格上漲，這增強了市場對 11 月即將加息的押注，並提振了澳元。這進一步為澳元/紐元交叉盤提供了順風，並有利於多頭。
澳元今日價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 澳元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.05% | 0.02% | 0.09% | -0.08% | 1.47% | 0.11% | |
| EUR | -0.02% | 0.03% | -0.02% | 0.07% | -0.09% | 1.44% | 0.09% | |
| GBP | -0.05% | -0.03% | -0.04% | 0.03% | -0.14% | 1.42% | 0.06% | |
| JPY | -0.02% | 0.02% | 0.04% | 0.08% | -0.08% | 1.45% | 0.10% | |
| CAD | -0.09% | -0.07% | -0.03% | -0.08% | -0.16% | 1.37% | 0.03% | |
| AUD | 0.08% | 0.09% | 0.14% | 0.08% | 0.16% | 1.55% | 0.19% | |
| NZD | -1.47% | -1.44% | -1.42% | -1.45% | -1.37% | -1.55% | -1.32% | |
| CHF | -0.11% | -0.09% | -0.06% | -0.10% | -0.03% | -0.19% | 1.32% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
- 澳洲9月份年率CPI躍升至4.3%，高於預期並超過澳儲行2–3%的目標。
- 在這份高於預期的通脹報告公布後，交易員將澳儲行11月加息的概率上調至78%。
- 澳儲行行長布洛克警告稱，通脹仍然過高，但未就政策行動給出明確指引。
週三亞洲時段，澳元/日元連續第四個交易日延續漲勢，交投於111.30附近。由於澳洲公佈國內消費者物價指數（CPI）報告後獲得支撐，澳元/日元這一貨幣對得到提振。
澳洲9月份CPI年率升至4.3%，高於8月份的4.0%，也略高於市場預期的4.2%。按月計算，CPI上漲0.8%，較前值0.4%的增幅加速，並高於預期的0.7%。與此同時，作為衡量潛在通膨關鍵指標的截尾均值CPI月率上升0.3%，年率上升3.7%。
這一飆升使通膨進一步遠超澳洲儲備銀行（RBA）2–3%的目標區間，顯著提升了市場對澳儲行11月3日會議升息的預期。受該數據影響，交易員將11月升息的概率從報告公佈前的70%上調至78%。澳儲行行長布洛克指出，通膨仍然過高，並強調總體需求繼續超過供給，但她並未就即將到來的董事會決議提供明確指引。
由於原油價格上漲，日元（JPY）兌主要貨幣對面臨壓力，這給主要能源進口經濟體帶來了新的成本壓力。隨著全球金融市場追蹤以色列持續進行的選舉結果，油價上漲，而這些結果可能改變中東衝突的走向。
出口民調顯示，這場選舉競爭異常激烈，結果顯示總理本雅明-內塔尼亞胡與反對派領袖加迪-艾森科特勢均力敵，隨著計票繼續進行，兩大陣營都未能獲得明確多數。儘管局勢僵持，初步結果顯示內塔尼亞胡的支持率正在下降；在過去近三年的衝突中，他一直是以色列政壇的主導力量。
展望未來，市場參與者正密切關注本週安排的關鍵央行會議。美聯儲和日本央行普遍預計將維持利率不變，而投資者則在評估12月可能進行政策調整的概率。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 歐元/美元在週三亞洲早盤時段持平於1.1125附近。
- 預計美聯儲將在10月會議上維持基準利率不變。
- 美聯儲將於週三公布最新政策決議；歐洲央行將於週四公布。
週三亞洲早盤時段，歐元/美元貨幣對在1.1125附近持穩。交易員傾向於在場外觀望，避免在週三美國聯邦儲備委員會（美聯儲）利率決議公布前建立大額頭寸。市場焦點隨後將轉向週四晚些時候的歐洲央行（ECB）政策會議。
市場普遍預計，美聯儲將在週三將基準利率維持在當前3.75%至4.0%的目標區間不變。交易員將密切關注美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）就其前景發表的任何暗示。
根據 CME FedWatch 工具，市場定價顯示，美國央行在10月政策會議上維持利率不變的概率接近92.8%。12月美國加息的概率為84.4%。
美國銀行分析師馬克-卡巴納（Mark Cabana）領導的團隊表示："在維持利率不變的情況下，美元風險偏向下行：偏鷹派措辭總體中性，而偏鴿派維持不變則可能導致美元大幅走弱。"
在大西洋彼岸，歐元（EUR）有望成為10月份表現最差的發達市場貨幣，兌美元（USD）下跌1.70%。高昂的能源成本、法國國債的波動，以及對法國財政狀況的擔憂，短期內可能對這一共同貨幣構成一定的拋售壓力。
歐洲央行預計將在週四即將舉行的會議上維持關鍵利率不變，此前該行已在9月加息25個基點。
歐洲央行的謹慎與美聯儲穩固的預期形成對比，歐元難以反彈
法國興業銀行（Societe Generale）的策略師指出，歐元"確實一直沒能實現太多反彈，不管空頭倉位如何"，而"能源價格、財政擔憂和社會動盪"都在拖累這一單一貨幣。他們補充說："如果FOMC的信息（無論在這個嶄新的世界裡會是什麼樣）繼續維持12月加息預期，我們的傾向仍是看多美元，除非歐洲央行非常鷹派，否則歐洲經濟基本面將構成拖累。"
Warsh 標示投資激增和 AI 需求風險，但避免對政策作出預先承諾
美聯儲主席 Warsh 發表了一則中性偏積極但影響略遜的講話，FXS Speechtracker 評分為 5.6/10，低於 6.1/10 的既定基準。其承認自己"對全球金融危機過度受創"凸顯了其對金融穩定的謹慎偏向，儘管 Warsh 強調了結構性增長和投資激增，這強化了其審慎立場，而非明確的鷹派或鴿派轉向。其強調不會對即將舉行的會議作出預判，以及 AI 對近期就業影響的不確定性，表明其依賴數據，並不願暗示預設的政策路徑。
FXS 美聯儲情緒指數當日保持不變，0.00 點的變動使該指數維持在明顯鷹派的 127.51，表明這次講話總體上符合現有預期，而非改變政策敘事。結合中等偏上的 FXS Speechtracker 評分，穩定的 FXS 美聯儲情緒指數表明，市場認為 Warsh 的言論驗證了當前的鷹派偏向，但並未為美元重新定價提供新的推動力。
技術分析：歐元/美元在 100 日均線下方維持負面前景
在日線圖上，歐元/美元仍承受明顯的看跌壓力，價格維持在布林帶的 20 日簡單移動平均線（SMA）下方，並遠低於 100 日移動平均線，這兩者共同構成了強勁的上方阻力。價格也緊貼布林帶下軌下方，凸顯持續的下行偏向，而相對強弱指數（RSI）位於 30.3，徘徊在超賣區域附近，暗示儘管空頭占據主導，但下行走勢可能會出現間歇性的修正反彈。
上行方面，初步阻力位於布林帶下軌附近的 1.1130，隨後是布林帶中軌 1.1205 和上軌 1.1280，更關鍵的阻力位則在 100 日移動平均線附近的 1.1440。由於當前指標組合未在現價下方給出有意義的支撐位，若進一步走弱，該貨幣對將面臨探底新低的風險；只有重新回到 20 日 SMA 上方，才能開始緩解當前的看跌基調。
(本篇技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 紐元/美元在紐儲行意外決定維持利率不變後大幅走弱。
- 鷹派美聯儲押注和地緣政治風險支撐美元，進一步打壓現貨價格。
- 交易員現關注紐儲行會後新聞發布會，隨後將迎來關鍵的FOMC利率決議。
週三，紐元/美元貨幣對承受強勁拋售壓力，在亞洲時段跌破0.5600關口，隨著紐西蘭儲備銀行（RBNZ）利率決議出爐，空頭目前正瞄準月度低點。
這家央行在10月政策會議結束時意外將官方現金利率（OCR）維持在不變，違背了市場普遍預期的加息25個基點（bps），並對紐西蘭元（NZD）造成沉重打壓。除此之外，持續的地緣政治不確定性以及對美聯儲（Fed）鷹派預期所帶來的美元（USD）買盤興趣，也對紐元/美元貨幣對構成額外下行壓力。
交易員現在期待紐儲行Anna Breman在會後新聞發布會上的評論，以尋求一些推動力。隨後，市場關注將轉向稍後美國時段公布的為期兩天的FOMC會議結果，市場將從中尋找更多有關美聯儲未來政策路徑的線索。除此之外，中東危機相關的進一步發展也將在影響美元並推動紐元/美元貨幣對方面發揮關鍵作用。
紐元/美元日線圖
技術分析
紐元/美元貨幣對在下行的100日簡單移動均線（SMA）0.5767附近以及最新一輪下跌的所有可見斐波那契回撤位下方，維持短期看跌傾向。未能重新站上0.5663的23.6%回撤位，使現貨價格深陷近期區間下沿，表明賣方仍掌控局面，而任何反彈都可能在上方密集阻力位遭遇拋壓。
上行方面，初步阻力位於23.6%斐波那契回撤位0.5663，隨後是38.2%水平0.5725和100日SMA0.5767，而略高處的50.0%回撤位0.5775進一步強化了這一更廣泛的上限。再往上，61.8%回撤位0.5825以及更高的斐波那契阻力位0.5895和0.5986預計將限制更激進的反彈嘗試；而下行方面，近期週期低點區域0.5564附近則構成下一個值得關注的關鍵支撐。
(本報導的技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。)
- 中間價三連升報6.7165，升幅收窄至6基點。
- 中東外交斡旋與襲擊同步升級。
- FOMC決議今夜公布，10月按兵不動概率約93%。
中間價三連升但升幅收窄至6基點，結匯力量仍在但斜率被有意控制
中間價報6.7165，調升6個基點，連續第三個交易日調升，但單日升幅已從10月26日的18個基點、10月27日的9個基點進一步收窄至6個基點。升值方向未變，但政策層面控制斜率的意圖更加清晰——中間價以個位數幅度"碎步慢升"，既維持了偏強引導，又避免向市場價快速靠攏。
在岸人民幣盤中升破6.66，為逾四年最強。結匯需求仍是底層支撐：前三季累計結售匯順差高達3941億美元，貿易順差通過企業賣出外匯、買入人民幣持續轉化為外匯市場的人民幣需求。中間價與市場價之間約470—490個基點的價差仍然存在，說明市場自發的結匯力量與政策層面的節奏控制並行不悖，前者決定方向，後者決定速度。
中東外交與襲擊同步升級：德黑蘭會談"氣氛積極"，胡塞次日即發動新一輪襲擊
中東局勢在周二呈現出外交渠道實質性啟動與軍事行動同步升級的格局。
德黑蘭會談是本輪衝突以來最重要的外交接觸之一。沙特、土耳其、巴基斯坦三國高級安全官員周一在德黑蘭與伊朗官員會談，這是自美國和以色列對伊朗發動打擊、衝突擴散至沙特和也門以來，伊朗與麥加防務 pact 三國之間的首次高層接觸。會談目標是打開談判渠道以"防止軍事升級回歸"，四方在會談結束時同意繼續對話，以加強地區和平與安全合作。伊朗最高國家安全委員會秘書雷扎伊稱討論"非常積極"，並稱地區出現了"新的積極氛圍"。議程涵蓋美伊談判、胡塞對沙特的襲擊、霍爾木茲海峽以及美國對伊朗港口的封鎖；麥加 pact 國家與卡塔爾可在協議被接受時充當擔保方。
但會談次日，胡塞武裝即發動新一輪大規模襲擊。胡塞武裝宣稱以彈道導彈打擊了利雅得國防部，向納季蘭機場和海米斯穆謝特空軍基地發射導彈並擊中兩架軍用運輸機，同時聲稱襲擊了沙特東部拉斯塔努拉煉油廠（沙特最大煉油廠）和西南部艾卜哈國際機場並引發火災。沙特當局表示在利雅得上空攔截了2枚彈道導彈、在東部地區攔截了3枚。此外，伊朗軍方27日聲稱一艘油輪在霍爾木茲海峽觸雷起火，直接反駁了美軍"海峽已無伊朗水雷"的說法。
這一組合的含義是明確的：外交渠道的啟動降低了"最壞情景"的概率，但德黑蘭會談僅同意"繼續談"，沒有具體進展，胡塞武裝的襲擊仍在持續。埃及議會同日授權埃及軍方幫助防禦沙特，胡塞方面稱這是"宣戰"。地區安全架構的重組正在加速，而軍事對抗的烈度並未因外交接觸而下降。
油價從高位回落：外交升溫壓制風險溢價，但供給風險尚未解除
油價周二延續回落，布倫特結算價跌破114美元，WTI失守100美元。驅動因素有三：中東外交活動升溫——德黑蘭接待了卡塔爾代表團以及沙特、土耳其、巴基斯坦高級安全官員；交易員等待以色列大選結果，內塔尼亞胡主張推翻德黑蘭政權，反對黨領袖則表示政權更迭"並非可實現的目標"，若內塔尼亞胡敗選，特朗普政府單獨推進對伊行動將更加困難；美國汽油和柴油期貨下跌約3%。
但供給風險並未系統性解除。胡塞武裝對拉斯塔努拉煉油廠的襲擊聲明尚未被證實，但襲擊本身仍在發生；霍爾木茲海峽的航運仍受攻擊威脅。瑞銀維持年底前布倫特在110美元附近的預測，理由是不穩定的中東供應局勢和地緣政治不確定性。摩根大通此前估計當前油價中包含約20美元的地緣溢價，高盛則警告若波斯灣產量減少每日400萬桶，布倫特可能突破120美元。
FOMC決議今夜公布：按兵不動"近乎內定"，真正的信息量在沃什的發布會
美聯儲將於北京時間週四凌晨2:00公佈10月利率決議，沃什於2:30召開新聞發佈會。CME數據顯示今晚加息概率僅約7%，按兵不動概率約93%；12月加息概率約80%。
"是否動"幾乎沒有懸念，核心信息量在三個層面：
沃什的敘事框架。德意志銀行美國高級經濟學家Brett Ryan預計，沃什可能釋放信號表明"近期通脹數據強化了9月會議時的判斷——後續仍有必要進一步收緊政策，但跳過10月能給官員們留出更多窗口期研判數據"。在9月CPI同比3.7%、核心CPI同比2.6%較8月反彈0.3個百分點的背景下，沃什需要為"暫停"提供合理敘事，同時不放棄對12月行動的暗示。
FOMC內部的分歧程度。9月加息是全票通過，但若本月按兵不動，12名投票官員中可能出現2—3張反對票，克利夫蘭聯儲主席哈馬克與達拉斯聯儲主席洛根被視為最可能的加息異見者。對市場而言，反對票的數量本身就是一個信號——它向外界確認決策層內部支持繼續收緊的力量仍然存在。
對12月路徑的措辭。市場已定價12月加息概率約80%，若沃什在發佈會上對此給出任何可被解讀為"確認"或"淡化"的表述，美元和利率市場將作出直接反應。
特朗普支持率因伊朗戰爭下滑至36%，中期選舉壓力成為美伊局勢的隱性變量
福克斯新聞民調顯示，特朗普支持率已從戰前的44%降至36%，85%的選民擔憂通脹，83%擔憂汽油價格，75%擔憂戰爭。共和黨正為守住國會控制權苦戰，壓力持續上升。
這一數據對理解美伊局勢的走向有直接含義。特朗普此前稱"差不多是時候決定與德黑蘭達成協議還是恢復襲擊"，但支持率的下滑與中期選舉的臨近，使大規模軍事升級的政治成本顯著上升。德黑蘭會談能夠舉行、麥加 pact 國家能夠充當擔保方的提議被擺上桌面，與這一國內政治背景密切相關。但另一方面，胡塞武裝的持續襲擊與伊朗在霍爾木茲海峽的強硬姿態，也使"達成協議"的政治空間受到壓縮——這是當前美伊局勢最核心的內在張力。
三個關鍵變量決定後續走勢：
① 沃什發佈會對12月路徑的暗示程度（今夜最大變量） ——若明確釋放"通脹數據強化了進一步收緊必要性"的信號，美元可能從102.38繼續上行，人民幣升值斜率將受到抑制；若延續模糊策略，美元的上行空間受限於數據本身，人民幣的偏強格局將更多由結匯力量驅動。
② 德黑蘭會談能否從"同意繼續談"走向可核實的安排 ——四方同意繼續對話是起點，但胡塞襲擊的持續與伊朗在霍爾木茲海峽的強硬姿態意味著，任何可核實的降溫安排都需要美方在封鎖或制裁上作出對應讓步。若出現實質性進展，油價的地緣溢價將面臨集中回吐，通過通脹預期渠道削弱12月加息邏輯；若會談停留在"繼續談"的層面而襲擊持續，油價將在110美元附近維持韌性。
③ 中間價升幅是否進一步收窄或出現停頓 ——今日已收窄至6個基點。若後續繼續以個位數調升，人民幣將維持"穩中偏強、斜率放緩"的通道；若升幅重新擴大，升值節奏可能再度加快；若出現停頓或調貶，則表明政策層對當前速度的容忍度已接近邊界。
綜合判斷：短期人民幣在結匯順差的內生支撐與中間價偏強引導下維持偏強格局，在岸已升破6.66。但中間價升幅逐級收窄、美元指數連續三日走強至102.38、12月加息概率維持在80%，意味著人民幣快速升值的階段大概率已經過去，後續更可能進入"方向偏強、速度放緩、波動來源從政策轉向市場"的階段。FOMC發佈會與德黑蘭會談的後續進展，是決定這一階段節奏的兩個關鍵事件。
- 隨著以色列選舉在內塔尼亞胡和艾森科特之間形成僵局，WTI 上漲。
- 地區外交因沙烏地、巴基斯坦、土耳其和伊朗領導人會晤而升溫。
- 胡塞武裝對沙烏地阿拉伯最大煉油廠發動飛彈襲擊，進一步加劇供應風險擔憂。
週三亞市，西德克薩斯中質原油（WTI）價格在連續兩日下跌後上漲，交投於每桶 100.30 美元附近。隨著全球市場密切關注可能改變中東持續衝突走向的以色列選舉結果，原油價格走高。
出口民調顯示競爭十分激烈，結果表明總理本雅明-內塔尼亞胡與反對派領袖加迪-艾森科特打成平手，隨著計票仍在繼續，雙方陣營均未獲得多數席位。儘管陷入僵局，但結果顯示內塔尼亞胡的支持率正在減弱。這位在以色列政壇占據主導地位數十年的重要人物，帶領國家度過了近三年的持續衝突。
與此同時，市場評估了地區內重新展開的外交努力，此前伊朗領導人與沙烏地阿拉伯、巴基斯坦和土耳其官員於週一舉行會晤。為外交勢頭再添一把火，伊朗最高領袖莫傑塔巴-哈梅內伊呼籲結束當前"既非戰爭也非和平"的狀態。
然而，由於也門與伊朗結盟的胡塞武裝不斷升級暴力行動，更廣泛的和平前景仍高度不確定。該組織重新對主要產油國沙烏地阿拉伯發動襲擊，並於週二宣布，他們使用彈道飛彈擊中了該國最大的煉油廠拉斯坦努拉煉油廠。
圍繞伊朗的地緣政治博弈使布倫特原油風險溢價維持高位
德國商業銀行（Commerzbank）分析師表示，布倫特原油的地緣政治背景依然高度緊張，美國總統唐納德-特朗普最近曾威脅伊朗，稱他很快將決定是達成協議還是"徹底解決"。該行警告稱，"在下週美國中期選舉之後，可能會發生新的美國對伊朗襲擊"，並補充說，今天以色列議會選舉的結果也可能對衝突走向至關重要。如果以色列總理本雅明-內塔尼亞胡重新上台，德國商業銀行警告稱，他"可能試圖在伊朗實現政權更迭"，這一情景將進一步強化已嵌入油價中的風險溢價。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
紐西蘭聯儲（RBNZ）周三結束10月貨幣政策會議後，將官方現金利率（OCR）維持在2.75%不變。
這一決定令市場感到意外，市場此前預計紐西蘭聯儲將加息25個基點（bps）。
紐西蘭聯儲貨幣政策評估（MPR）摘要
- 所有委員會成員對整體通膨前景看法一致。
- 全球因素對通膨壓力形成推動作用。
- 委員會同意，可能需要更強的貨幣政策。
- 委員會同意，可能需要收緊貨幣政策，但這取決於經濟前景。
- 成員們在貨幣政策應對的風險和時機方面側重點不同。
- 成員們對通膨預測看法一致，但在風險權重上存在分歧。
- 紐西蘭的經濟復甦可能強於預期，但如果全球環境走弱，可能失去動能。
- 委員會專注於在中期內將通膨帶回2%目標區間的中點。
紐西蘭聯儲利率會議紀要
- 可能還會有更多OCR加息，但取決於經濟前景。
- 四名成員Anna Breman、Carl Hansen、Prasanna Gal、Rebecca Williams投票支持維持OCR不變，三名成員Paul Conway、Hayley Gourley、Karen Silk支持加息。
- 成品油價格持續走高和貨幣貶值，可能帶來更大的間接通膨影響風險。
- 儘管此前已進行兩次OCR加息，但在常規預期調整之前，通膨仍存在根深蒂固的風險。
- 由於匯率下降以及部分定期貸款利率下降，某些國內金融條件有所放鬆。
- 委員會重點關注中期通膨前景。
紐元/美元對紐西蘭聯儲利率決定的反應
紐西蘭聯儲利率決定公布後，紐西蘭元（NZD）立即面臨強烈拋售壓力。NZD/USD目前報0.5600，當日下跌1.46%。
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