外匯新聞

• 黃金吸引了一些抄底買家，但仍低於週三創下的歷史高點。
• 美聯儲降息押注使美元多頭處於防守狀態，並為貴金屬提供支持。
• 避險需求的減退可能會限制該商品在美國個人消費支出（PCE）價格指數發布前的漲幅。

黃金（XAU/USD）在週四早盤歐洲交易時段從 4,773-4,772 區域穩步反彈，並攀升至新的日內高點。由於市場押注美聯儲（Fed）將在 2026 年再降息兩次，美元（USD）未能利用前一天的積極走勢，這被視為對無收益的黃金形成支撐的關鍵因素。

與此同時，美國總統唐納德·特朗普撤回了對八個歐洲國家徵收額外關稅的威脅，並排除了通過武力奪取格林蘭的可能性。這反過來引發了一波新的全球風險偏好交易，並對避險黃金形成了阻力。交易者可能在美國個人消費支出（PCE）價格指數發布前避免進一步的漲幅。

每日市場動態：黃金上漲似乎受到避險需求減退的限制

• 全球風險情緒因美國總統唐納德·特朗普對格林蘭的態度轉變而獲得強勁提振，傳統避險資產黃金從週三觸及的歷史高點回落。
• 特朗普在達沃斯的世界經濟論壇上表示，他已與北約達成關於未來格林蘭交易的框架協議，結束了對歐洲國家加徵新關稅的必要性。
• 這一發展消除了美國與北約盟國對抗的尾部風險，觸發了"賣出美國"交易的逆轉，這對美元形成了順風，進一步削弱了黃金。
• 美國特使史蒂夫·維特科夫宣布與俄羅斯總統弗拉基米爾·普京的新會晤，定於週四舉行，討論美國主導的20點烏克蘭和平計劃的進展。
• 與此同時，特朗普在週三表示，烏克蘭總統弗拉基米爾·澤連斯基和普京現在已達到可以達成結束戰爭的協議的階段，進一步削弱了貴金屬的需求。
• 根據路透社的調查，大多數經濟學家預計美聯儲將在本季度結束前維持其關鍵利率，可能會持續到主席傑羅姆·鮑威爾的任期在5月結束。
• 然而，交易者仍在定價2026年再降息兩次的可能性。此外，關於政治干預美聯儲獨立設定利率的擔憂限制了美元的上行空間。
• 因此，今天稍晚將發布的美國個人消費支出（PCE）價格指數以及最終的美國第三季度GDP報告將影響美元的價格走勢，並推動XAU/USD貨幣對。

黃金在複雜的市場環境中可能難以利用日內上漲的機會

100小時簡單移動平均線（SMA）繼續上升，並位於價格下方，支持近期的上行趨勢。XAU/USD貨幣對保持在該指標之上，使得偏向上行，SMA在4707.80美元處充當動態支撐。移動平均收斂/發散（MACD）線仍低於信號線和零線，而負直方圖收縮，表明看跌動能減弱。相對強弱指數（RSI）在46（中性）處，較之前的極端水平有所回落。

從4535.22美元的低點到4889.37美元的高點的38.2%斐波那契回撤位在4754.08美元提供初步支撐，而23.6%斐波那契水平在4805.79美元緩衝下跌；保持在這些支撐位之上將保持回升路徑的完整性。近期，持續在上升的100小時SMA之上被認可將使得最小阻力路徑向上。如果MACD通過其信號線轉向上行，且RSI重新回到50以上，動能將增強，而未能保持在均線之上將使市場面臨更深的回調風險，並延續盤整。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

以下是1月22日星期四您需要了解的內容：

隨著美國（US）和歐洲聯盟（EU）之間的緊張局勢緩解，市場情緒在本週後半段有所改善。在美國交易時段，美國經濟分析局將發布第三季度國內生產總值（GDP）數據的修正，並發布10月和11月的個人消費支出（PCE）價格指數數據。此外，投資者將密切關注每週初請失業金人數的數據。

週三晚些時候，風險資金重新流入市場，此前美國總統唐納德·特朗普表示，他們已就"關於格林蘭島的未來協議框架達成一致"，並補充說，他們將不會對原定於2月1日生效的八個歐洲國家徵收關稅。在週二大幅下跌後，華爾街主要指數在週中上漲超過1%。週四早盤，美國股指期貨小幅上漲。與此同時，美元（USD）指數在週三結束兩天的下跌後，保持在99.00以下相對平靜。

來自澳大利亞的數據表明，週四早些時候，12月失業率從11月的4.3%降至4.1%。這一數據好於市場預期的4.4%。根據報告的其他細節，期間就業變化為+65.2K，此前11月錄得28.7K的下降。AUD/USD在樂觀數據的支持下積聚看漲動能，交易價格達到自2024年10月以來的最高水平，超過0.6800，日內上漲約0.7%。

EUR/USD在週三下跌超過0.3%後，保持在1.1700以下的盤整階段。歐洲中央銀行（ECB）將在本交易時段稍後發布貨幣政策會議記錄，歐洲委員會將發布1月份的初步消費者信心指數數據。

GBP/USD在週四的歐洲交易時段在1.3400以上橫盤整理，此前經歷了週三的修正。

在本週前半段難以找到方向後，USD/JPY在週四早盤獲得動能，向159.00推進。日本央行（BoJ）將在週五的亞洲交易時段宣布貨幣政策決定。

• 銀價向95.89美元的歷史高點邁進。
• 白銀/美元保持在上升的九日指數移動平均線（EMA）之上，突顯出堅定的短期偏向。
• 14天相對強弱指數（RSI）為70.99，顯示出超買狀態。

銀價（白銀/美元）在週四歐洲時段收復了前兩天的跌幅，交投於每盎司94.20美元附近。日線圖的技術分析表明，這種貴金屬的價格仍處於上升通道模式中，暗示出持續的看漲偏向。

銀價穩穩高於上升的九日指數移動平均線（EMA），強調了堅定的短期動能。短期均線的正斜率保持了看漲偏向。中期趨勢則受到上升的50日EMA的強化，後者作為結構性支撐。儘管白銀/美元對保持在短期和中期均線之上，回調將是修正性的。

在上行方面，銀價可能測試2025年1月20日創下的95.89美元的歷史高點，隨後是上升通道的上邊界，約為98.50美元。

14天相對強弱指數（RSI）為70.99，處於超買狀態，維持著盤整的風險，而溫和的回調將為趨勢延續打開空間，可能會暫停或回調至九日EMA的90.36。若跌破短期均線，將暴露出上升通道的下邊界，約為81.10美元，隨後是50日EMA的72.04。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)

• 日圓受到避險需求減弱和對日本財政健康的擔憂的壓力。
• 溫和的美元上漲進一步支持美元/日圓，因市場關注美國個人消費支出（PCE）價格指數和美國GDP。
• 市場焦點將集中在週五為期兩天的日本央行（BoJ）政策會議的結果上。

日圓（JPY）在週四早盤歐洲交易時段延續穩步下滑，兌美元匯率跌至超過一週低點。全球風險情緒因美國總統唐納德·特朗普對格林蘭島的態度轉變而獲得強勁提振，削弱了對傳統避險資產的需求，包括日圓。此外，近期日本債券市場的混亂拋售，主要是由於對高市長高市長高市長的擴張性財政策的擔憂，被認為對日圓造成了壓力。

與此同時，市場對日本當局將介入以遏制本國貨幣進一步貶值的預期，可能會阻止日圓空頭進行激進的押注。此外，投資者可能會選擇等待更多關於日本銀行（BoJ）下次加息可能時機的線索。因此，焦點將集中在週五為期兩天的日本銀行會議的結果以及植田和男行長在決策後新聞發布會上的評論，這將對日圓的短期走勢產生關鍵影響。

日圓空頭保持主導，貿易戰擔憂緩解削弱避險需求

• 美國總統唐納德·特朗普撤回了對幾國徵收重稅的威脅，並在週三的達沃斯表示，他已與北約達成關於未來格林蘭交易框架的協議。標準普爾500指數對此最新進展反應強烈，週四亞洲股市也受到提振。
• 由於對日本財政健康的擔憂加劇，日本債券市場在週二遭遇嚴重拋售，主要是由於高田早苗首相的財政擴張政策。加之週二20年期債務拍賣反應平淡，進一步加劇了負面情緒，推動長期國債收益率創下歷史新高。
• 然而，日圓的負面基本面背景被日本央行的鷹派預期所抵消。事實上，路透社本週早些時候的報導顯示，部分日本央行政策制定者認為，最早在4月就有加息的空間。此外，近期日圓貶值可能會加大價格壓力，迫使日本央行採取更快的行動。
• 實際上，日本央行12月的調查顯示，大多數日本家庭預計未來幾年價格將持續上漲。這與上週五發布的數據相呼應，該數據顯示，日本的通脹率在過去四個日曆年中平均超過日本央行的2%目標，這進一步支持了進一步收緊政策的理由。
• 與此同時，日本財政大臣片山さつき上週暗示，可能與美國聯合干預以應對近期本幣貶值。然而，日圓多頭似乎不願進行激進押注，選擇在週四開始的關鍵兩天日本央行政策會議前保持觀望。
• 日本央行定於週五宣布其決定，預計在12月將隔夜利率維持在0.75%不變，這是30年來的最高水平。投資者將密切關注行長植田和男在決策後新聞發布會上的講話，以獲取關於下一次加息時機的線索，這將影響日圓走勢。
• 由於所謂的"賣美國"交易似乎因貿易戰擔憂緩解而減弱，美元獲得了一些積極的動能。這進一步為美元/日圓提供了支撐，因為投資者現在期待美國個人消費支出（PCE）價格指數和最終的美國第二季度GDP增長報告的發布，以獲取有意義的推動力。

在積極的技術結構下，美元/日圓可能瞄準測試18個月高點，約在159.45

突破158.15的交匯水平——包括100小時簡單移動平均線（SMA）和從2024年7月以來的最高點回調的38.2%斐波那契回撤位——有利於美元/日圓多頭。移動平均收斂/發散（MACD）線位於信號線之上，且均在零點以上，而收縮的直方圖表明，近期上漲後的動能正在減弱。相對強弱指數（RSI）為58，位於中線之上，進一步增強了溫和的看漲動能。

與此同時，158.39的50%回撤位限制了反彈，決定性突破將暴露出61.8%斐波那契回撤位的下一個阻力，約在158.63。然而，未能突破50%水平可能會導致回調至100小時SMA的動態支撐位。

(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的)

• 紐元/美元因特朗普表示暫停對歐洲的關稅而上漲，緩解了緊張局勢。
• 美元可能獲得支撐，因為市場預期美聯儲將保持謹慎的政策立場。
• 交易者等待週五的第四季度CPI，以獲取紐儲行的政策前景。

紐元/美元在週四早盤的歐洲時段延續了五連勝，交易價格約為0.5860。由於美國總統唐納德·特朗普表示將暫停對反對他收購格林蘭的歐洲國家商品徵收關稅，紐元（NZD）在風險厭惡情緒緩解的情況下獲得支撐。

然而，紐元/美元的上行空間可能受到限制，因為美元（USD）也可能因美歐之間關稅戰的緩解而走強。特朗普總統還提到，美國和北大西洋公約組織（NATO）已"形成了關於格林蘭未來交易的框架"。然而，他並未詳細說明所謂框架的具體內容，協議的具體內容仍不清楚。

此外，隨著市場對美聯儲（Fed）政策前景的謹慎情緒預期上升，美元可能獲得支撐。美聯儲官員表示，在沒有更明確的證據表明通脹可持續地朝著2%的目標移動之前，放鬆政策的緊迫性有限，儘管市場仍然預計今年晚些時候將降息50個基點。

交易者等待美國每週初請失業金人數、年化國內生產總值和個人消費支出（PCE）價格通脹數據，這些數據將在當天晚些時候公布，以獲取美國經濟的新信號。

在新西蘭，交易者將關注週五的第四季度CPI，以獲取紐儲行（RBNZ）政策前景的見解，預計年通脹將上升至3%，接近其1-3%的目標區間上限。意外的上行數據可能會強化對更高利率的預期。

• WTI價格在週四歐洲早盤穩定在60.60美元附近。
• 特朗普對歐洲國家的關稅威脅退讓後，地緣政治緊張局勢緩解，支撐了WTI價格。
• 國際能源署（IEA）維持對石油市場的看跌展望，預計今年供應將顯著超過需求。

西德克薩斯中質原油（WTI），作為美國原油基準，週四早盤在歐洲交易時段交投於60.60美元附近。由於格林蘭的地緣政治緊張局勢降溫以及供應過剩的擔憂，WTI價格保持穩定。

美國總統唐納德·特朗普週三表示，他將暫緩對歐洲徵收與格林蘭島有關的關稅，稱潛在交易的框架已達成。他在達沃斯世界經濟論壇上的言論幫助恢復了全球風險偏好，因為投資者將其視為地緣政治和貿易緊張局勢緩解的跡象。這反過來可能在短期內為WTI價格提供一些支撐。

此外，哈薩克斯坦的供應中斷信號可能會推動WTI上漲。根據彭博社的報導，哈薩克油氣生產商Tengizchevroil在切弗龍的領導下表示，由於發電機發生兩起火災，該公司已暫時停止在Tengiz和Korolev油田的生產。

另一方面，供應過剩的擔憂可能會對黑金施加壓力。國際能源署（IEA）重申其預測，全球石油供應將在今年顯著超過需求。上週美國原油庫存也 reportedly 增加了約300萬桶。

"在特朗普的達沃斯演講和社交媒體帖子後，我們看到一些對布倫特和WTI原油的購買興趣，"Pepperstone Group的研究主管Chris Weston表示。然而，"追逐這一趨勢的信心不大。供應背景繼續作為一個壓制因素，限制了上漲的延續，"他補充道。

(此故事於1月22日07:15 GMT更正，第二段中提到特朗普表示在達成與格林蘭的協議後不會對某些歐洲國家徵收關稅，而不是對美元。)

• 澳元因就業數據改善而上漲，增強了市場對澳大利亞央行政策收緊的預期。
• 澳大利亞季節性調整後的就業人數在12月份增加了65.2K，而失業率降至4.1%。
• 儘管特朗普放棄對歐洲國家徵收關稅，但美元依然保持穩定。

澳元在週四對美元（USD）上漲，此前澳大利亞發布的季節性調整就業數據增強了市場對澳大利亞儲備銀行（RBA）收緊貨幣政策的預期。

澳大利亞統計局（ABS）發布的數據顯示，12月澳大利亞就業人數變化為65.2K，較11月的28.7K（自21.3K修正）大幅反彈，市場共識預測為30K。同時，失業率從4.3%降至4.1%，低於市場共識的4.4%。

ABS勞動統計負責人肖恩·克里克表示，本月15至24歲的人群就業人數增加，推動了整體就業的增長和失業率的下降。

國際貨幣基金組織（IMF）敦促RBA保持謹慎，強調儘管11月的CPI數據比預期更快放緩，但通脹仍在該行2%-3%的目標區間上方維持了較長時間。

美元在國內生產總值（GDP）和 PCE 數據公布前保持沉默

• 美元指數（DXY）衡量美元對六種主要貨幣的價值，在前一交易日小幅上漲後，當前交易約在98.80。
• 在彭博社週三報導美國總統唐納德·特朗普表示將放棄對反對其收購格林蘭的歐洲國家商品徵收關稅後，美元走強。他早些時候表示，關於格林蘭島的雄心"沒有回頭路"，並曾威脅對八個歐盟（EU）國家徵收新的10%關稅。
• 特朗普總統還表示，美國和北大西洋公約組織（NATO）已"形成了未來關於格林蘭交易的框架"。然而，他並未詳細說明所謂框架的參數，協議的具體內容仍不清楚。
• 美國勞動力市場數據推遲了市場對美聯儲（Fed）進一步降息的預期，預計將推遲至6月。美聯儲官員表示，除非有更明確的證據表明通脹可持續地朝著2%的目標移動，否則沒有進一步放鬆政策的緊迫性。摩根士丹利分析師修訂了2026年的展望，現在預測6月降息一次，9月再降一次，而之前的預期是1月和4月降息。
• 中國央行（PBOC）週二宣布將貸款市場報價利率（LPR）維持不變。一年期和五年期LPR分別為3.00%和3.50%。需要注意的是，中國經濟的任何變化都可能影響澳元，因為兩國是密切的貿易夥伴。
• 中國12月工業生產同比增長5.2%，較11月的4.8%加速，得益於強勁的出口驅動製造業活動。同時，零售銷售同比增長0.9%，低於1.2%的預期和11月的1.3%。
• 澳大利亞TD-MI通脹指標週一發布，12月同比上升至3.5%，高於之前的3.2%。按月計算，2025年12月通脹環比激增1.0%，為2023年12月以來最快增速，較前兩個月的0.3%大幅加速。
• RBA政策制定者承認，通脹已顯著從2022年的高峰回落，儘管最近的數據表明重新出現上行勢頭。11月的CPI放緩至3.4%，為8月以來的最低水平，但仍高於RBA的2%-3%目標區間。同時，截尾均值CPI從10月的八個月高點3.3%小幅下降至3.2%。
• RBA評估認為，通脹風險略微傾向上行，而來自全球經濟的下行風險則有所減弱。董事會成員預計今年僅會再降息一次，預計基礎通脹在短期內將保持在3%以上，直到2027年降至約2.6%。

澳元測試0.6800關口，接近上升通道的上邊界

AUD/USD貨幣對在週四交易約為0.6790。日線圖分析顯示，該貨幣對在上升通道模式中上漲，表明持續的看漲偏向。此外，九日指數移動均線（EMA）高於五十日EMA，現貨價格保持在兩者之上，進一步強化了看漲的基調。這種排列保持了上行壓力。14日相對強弱指數（RSI）為69.93，接近超買，表明動能已被拉伸。

澳元/美元正在測試心理水平0.6800的即時阻力，隨後是上升通道的上邊界約0.6810。進一步突破通道將暴露0.6942，這是自2023年2月以來的最高水平。

在下行方面，主要支撐位在九日EMA的0.6732。如果跌破短期均線，將削弱價格動能，目標指向下升通道的下邊界0.6680，隨後是50日EMA的0.6656。