外匯新聞

澳大利亞美元（AUD）表現優異，澳元/美元在強勁的12月份就業報告顯示新增65.2K個職位和失業率降至4.1%後突破0.6800，BBH外匯分析師報告稱。

澳大利亞央行加息押注在2月份會議前激增

"澳元表現優異，而澳元/美元突破了0.6800的心理阻力位。澳大利亞的12月份就業報告強勁。經濟新增的職位超過預期，達到65.2K（共識：27K），而11月份為-28.7K。全職就業激增54.8K，部分彌補了11月份的損失，而兼職就業在11月份增加36.6K後再增加10.4K。"

"失業率意外下降0.2個百分點至4.1%（共識：4.3%），遠低於澳大利亞央行年末預測的4.4%。與此同時，參與率上升0.1個百分點至66.7%，以及工作小時數環比上升0.4%表明勞動力市場條件略微收緊。"

"對即將於2月3日召開的會議上將澳大利亞央行利率提高25個基點至3.85%的押注翻倍至60%。如果下週的12月份CPI數據顯示修剪均值通脹超過澳大利亞央行3.2%的年率預測，這可能會為2月份的加息敲定協議，並推動澳元大幅上漲。"

昨日大宗商品市場的重大變動是天然氣，前月亨利哈布期貨上漲了25%，荷蘭國際集團(ING)的商品專家沃倫·帕特森（Warren Patterson）指出。

歐洲天然氣隨美國上漲，寒潮來襲

"這與週二的類似上漲相呼應。亨利哈布本週迄今已上漲超過50%，原因是美國遭遇寒冷天氣。這導致取暖需求激增，並引發了對德克薩斯州等南方地區潛在供應中斷的擔憂。潛在影響是顯著的。我們只需回顧2021年2月的冬季風暴，當時美國天然氣產量創下歷史上最大的月度下降，環比下降約7%。"

"天然氣的上漲讓投機者感到意外。最新的持倉數據顯示，截至上週二，投機者在亨利哈布持有104,000手的淨空頭，而總空頭則是自2024年11月以來的最大水平。因此，空頭回補加劇了本週的漲勢。然而，美國天然氣庫存仍然充足。最新數據顯示，截至1月9日，庫存為3.19萬億立方英尺，同比上漲1%，也比5年平均水平高出3.4%。這表明此次上漲應該是短暫的，儘管很大程度上取決於風暴影響的嚴重程度。"

"美國市場的反彈對全球天然氣市場產生了漣漪效應。在歐洲，TTF昨日上漲超過9%，短暫突破40歐元/MWh，創下自2025年6月以來的最高水平。歐洲市場也在應對寒冷天氣和緊張的庫存，這支撐了價格。美國的供應擔憂只會加劇這些憂慮，因為美國液化天然氣流向歐洲的潛在中斷。考慮到歐盟天然氣庫存目前僅為48%滿，寒冷天氣的預測和供應中斷的風險表明，市場波動性在短期內可能仍將保持高位。"

美元（USD）在本週大部分時間內恢復了部分損失，主要是對日元（JPY）和歐元（EUR）的表現。周期性敏感貨幣表現優於其他貨幣，以澳元（AUD）為首。全球股市上漲，債券市場穩定，黃金在創紀錄高位附近堅挺。BBH外匯分析師報告稱，美國與歐盟的貿易緊張局勢以及投資者對美聯儲獨立性的擔憂有所緩解。

美聯儲政策前景使美元維持區間震盪

"總統唐納德·特朗普表示，他將不會對一些歐洲國家實施原定於2月1日生效的關稅，因為已就格林蘭問題達成了未來協議的框架。與此同時，美國最高法院對特朗普總統試圖解雇美聯儲理事麗莎·庫克的聽證會顯示出不願意支持政府的態度。最終的法院裁決預計將在7月作出。"

"儘管如此，我們仍然認為美聯儲在今年還有進一步放鬆政策的空間。首先，價格上漲的上行風險正在減弱。1月份的美聯儲褐皮書指出，‘企業預計價格增長將有所緩和’。其次，失業的下行風險依然很高。除非周期性健康護理和社會援助部門外，私營非農就業人數在12月份下降了-1.5千，且在截至12月份的三個月內平均下降了-19.4千。"

"美聯儲基金期貨幾乎沒有預期在接下來的三次FOMC會議（1月28日、3月18日和4月29日）上降息。6月17日會議上，25個基點的降息被定價為80%，而市場暗示到年底將總共放鬆近50個基點。相比之下，大多數其他主要央行已停止放鬆。因此，相對貨幣政策趨勢意味著美元指數（DXY）不太可能維持突破自6月以來的交易區間上限。"

• 印度盧比因多重阻力而對美元保持疲軟。
• 由於美國與歐盟之間的地緣政治和貿易緊張局勢緩解，美元上漲。
• 外國機構投資者繼續減持在印度股市的股份。

印度盧比（INR）在週四繼續在其對美元（USD）的歷史低點附近承壓。美元/印度盧比交易略低於週三創下的92.00的歷史高點，因為海外投資者持續在印度股市的拋售壓力不斷打擊印度貨幣。

由於美國（US）與印度的貿易協議僵局，外國機構投資者（FIIs）繼續削減在印度股市的股份。

截至一月，外國機構投資者在14個交易日中有13天保持淨賣出，減持股份總值為34041.21億印度盧比。

在國內方面，投資者在等待週五發布的1月份初步匯豐綜合採購經理人指數（PMI）數據。投資者將密切關注該數據，以獲取有關經濟整體需求的新線索，尤其是在2026-2027財年預算於2月1日公布之前。

每日市場動態：特朗普放棄關稅威脅，計劃美國軍事行動

• 由於美國與歐盟之間的地緣政治和貿易緊張局勢緩解，美元的強勁反彈也在增強美元/印度盧比的走勢。截至發稿時，美元指數（DXY）在98.80附近保持漲勢，追蹤美元對六種主要貨幣的價值。
• 在美國總統唐納德·特朗普放棄對歐盟成員國施加軍事行動和關稅威脅以獲取格林蘭後，美元在週三吸引了大量買盤。
• 特朗普在週三的達沃斯世界經濟論壇（WEF）上表示，"我不會使用武力"來購買格林蘭，但正在"尋求立即談判"以討論其收購事宜。
• 特朗普還通過在Truth.Social上的一則帖子確認了放棄強制收購格林蘭的計劃，此前他與北約秘書長馬克·魯特會晤。特朗普補充說，華盛頓和北約已經形成了關於"格林蘭及整個北極地區未來協議"的框架。
• 上週末，特朗普宣布對多個歐盟國家和英國徵收10%的關稅，因其反對華盛頓對格林蘭的收購計劃，並警告稱，除非達成協議，否則進口關稅可能會進一步提高。這一事件導致對風險資產和美元的需求急劇下降，同時加劇了全球最大經濟體之間貿易戰的擔憂。
• 與此同時，投資者在等待美國10月和11月個人消費支出價格指數（PCE）數據，該數據將於GMT15:00發布。由於該數據未涵蓋最近幾個月的價格變化，因此對美聯儲（Fed）貨幣政策前景的影響將有限。

技術分析：美元/印度盧比接近92.00的歷史高點

截至發稿時，美元/印度盧比在91.81附近穩固交易。該貨幣對保持在上升的20日指數移動平均線（EMA）之上，保持堅挺的看漲偏向。20日EMA繼續向上傾斜，確認趨勢強度。

14日相對強弱指數（RSI）為73.28（超買），在最新上漲後顯示出動能過度延伸。初步支撐位在20日EMA的90.72，若在此指標之上，最小阻力路徑將保持向上。

如果買方能夠捍衛90.72的20日EMA，漲勢將延續，儘管超買的振盪器可能會限制動能，直到其降溫。若日收盤低於該均線，將警告趨勢控制的喪失，RSI跌破70，標誌著更廣泛的回調。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

• 美元/日元在157.45區域反彈後測試週高點158.87。
• 在日本，焦點轉向日本央行（BoJ）的決策，日元處於防守狀態。
• 美國GDP和PCE通脹數據預計將支持週四晚些時候美聯儲暫停的觀點。

週四，美元在各個方面交易走高，受益於歐盟與美國緊張局勢的緩解。市場情緒的改善暫停了"賣出美國"的交易，推動美元/日元在週四測試一週高點158.87，此前在本週早些時候從157.00s的中間區域反彈。

隨著日本央行（BoJ）為期兩天的貨幣政策會議的開始，日元仍處於防守狀態。該行在12月將基準利率提高了25個基點至0.75%，為30年來的最高水平，預計週五將維持不變。

日本央行會議，日元面臨壓力

自日本首相高市早苗在2月初宣布提前選舉以來，日元一直處於掙扎之中，這可能會為她在財政危機日益加劇的背景下，擴大其大規模支出、低稅政策提供更強的議會支持。在這種情況下，日本央行行長植田和男對進一步貨幣緊縮的模糊立場可能會導致日元大幅下跌。

相比之下，美元受到特朗普在達沃斯世界經濟論壇上對歐洲的溫和語氣的支持。美國總統排除了對格林蘭進行軍事行動的可能性，並放棄了對歐洲國家額外徵收關稅的威脅，觸發了金融市場的風險緩解。

週三的焦點是美國第三季度國內生產總值的最終數據發布，預計將顯示健康的經濟增長，以及美國PCE物價指數，預計將保持在遠高於美聯儲2%目標的水平。如果市場共識得到確認，這些數據可能會為美元提供額外支持。

確認

美元/南非蘭特在跌破關鍵支撐位後恢復了下行軌跡，法國興業銀行的外匯分析師指出，潛在目標為16.10和15.90-15.75。

跌破區間目標16.10及更低

"美元/南非蘭特在2025年5月跌破50日移動平均線後經歷了穩定的下行趨勢。最近經歷了一次短暫的停頓；然而，隨著跌破區間，下行趨勢已恢復。"

"該貨幣對可能會加深下行，目標指向2022年8月的低點16.10和接近15.90/15.75的預測。如果出現短期反彈，之前整合的上限16.58/16.75（也是50日移動平均線）可能會成為重要阻力位。"

美國總統唐納德·特朗普在週四的歐洲交易時段重申了每年1.5萬億美元國防支出預算的必要性。特朗普還對北約和伊朗發表了一些評論。

其他評論

特朗普簽署文件正式成立和平委員會。

和平委員會將與聯合國（UN）合作。

特朗普感謝白宮官員在達沃斯的工作。

正在努力結束烏克蘭的殺戮。

特朗普重申希望美國每年國防支出達到1.5萬億美元。

特朗普指出西班牙並未承諾達到5%的北約支出目標。

伊朗希望進行對話，我們會進行對話。

市場反應

特朗普的評論目前似乎對美元（USD）沒有顯著影響。截至發稿時，美元指數（DXY）在98.75附近平穩交易。

對……發表了一些評論

日本央行（BoJ）預計將在明天將政策利率維持在0.75%不變，12月份接近2%的通脹目標進一步鞏固了這一決定，德國商業銀行（Commerzbank）外匯分析師沃爾克馬爾·鮑爾（Volkmar Baur）指出。

12月份CPI預計支持0.75%的現狀

"明天早上歐洲時間，日本央行將召開今年的第一次貨幣政策會議。12月份，日本央行將關鍵利率提高至0.75%，這是30多年來的最高水平。因此，我不認為日本央行明天會再次加息。明天的12月份通脹數據也可能支持這一決定。市場普遍預期年通脹率將在12月份降至2.2%。這將使其非常接近日本央行的2%目標，並且是自2022年以來的最低水平。"

"另一方面，日本央行肯定會對日元的當前發展保持一些緊張。日元在最近幾周表現出持續的疲軟，似乎在過去幾天才稍微穩定下來。這種疲軟無疑主要是由於政治風險，例如與中國的持續爭端和提前選舉。然而，日本央行可能最好不要進一步加劇市場的緊張情緒。因此，採取稍微鷹派的立場無疑是適當的，以支持日元——或者至少不讓其承受進一步的壓力。"

北大西洋公約組織（NATO）秘書長馬克·魯特（Mark Rutte）在週四歐洲交易時段表示，美國（US）、格林蘭和丹麥之間的談判將繼續。

附加評論

與特朗普達成的框架協議將意味著北約盟國必須在北極安全方面加大力度。

增強北極安全的初步成果將在2026年顯現。

現在由北約指揮官負責處理額外安全需求的細節。

關於格林蘭的具體談判將繼續在美國、丹麥和格林蘭之間進行。

市場反應

魯特關於北約的評論對美元（USD）的影響似乎略顯積極。美元指數（DXY）小幅上漲，徘徊在98.80附近。

澳元/美元已突破近期區間，法國興業銀行外匯分析師指出，0.6650–0.6720 附近的支撐是持續上行情動能的關鍵。

上行情動能信號顯示澳元/美元將進一步上漲

"澳元/美元最近突破了其多個月的區間，突顯出上行趨勢延續的可能性。12 月高點和近期的支撐低點在 0.6720/0.6650 附近可能會作為短期支撐。守住這個區域可能會導致進一步上漲。"

"日線 MACD 仍然保持在積極區域，表明上行情動能的主導地位。澳元/美元似乎準備逐步走高，朝著下一個目標 0.6855/0.6870，甚至可能接近 2024 年高點 0.6940。"