外匯新聞

• 紐西蘭儲備銀行預計將在週三再次下調25個基點的關鍵利率。
• 貨幣政策審查將受到密切關注，以獲取關於RBNZ利率前景的新線索。
• 紐西蘭元預計將對RBNZ的貨幣政策公告產生重大反應。

紐西蘭儲備銀行（RBNZ）廣泛預計將在週三結束的10月貨幣政策會議後，將官方現金利率（OCR）再下調25個基點，從3%降至2.75%。

該決定將在GMT01:00公布，但不會附帶貨幣政策聲明（MPS）。RBNZ行長克里斯蒂安·霍克斯比（Christian Hawkesby）在此次會議後不會舉行新聞發布會。

紐西蘭元（NZD）預計將在對中央銀行的政策公告作出反應時經歷劇烈波動。

RBNZ利率決定將帶來什麼預期？       

RBNZ預計將在10月宣布連續第二次下調25個基點的利率。然而，掉期市場暗示有30%的概率會進行更大幅度的50個基點降至2.5%。

RBNZ行長克里斯蒂安·霍克斯比在8月政策會議後的新聞發布會上表示，"OCR預測將在2.5%左右觸底，這與進一步降息一致。"

他進一步指出，"接下來的兩次會議都是活躍的，尚未做出決定。"

自那時以來，紐西蘭的經濟活動顯著惡化。因此，中央銀行本週意外降息50個基點的可能性不能排除。

然而，市場認為RBNZ希望在選擇提前降息之前等待通脹和就業數據，因為它繼續關注即將發布的數據。

“RBNZ面臨的一個主要挑戰是其對不頻繁數據發布的依賴。市場需要等到10月19日才能獲得關鍵的第三季度CPI報告，這可能比下週會議上的任何前瞻性指引更能引導利率預期。第三季度就業數據要到11月4日才能獲得，”荷蘭國際集團（ING）外匯策略師在其最新研究報告中表示。

RBNZ利率決定將如何影響紐西蘭元？

在RBNZ事件風險臨近時，NZD/USD貨幣對在0.5850阻力位下方暫停了反彈。RBNZ會否引發NZD的新下行趨勢？

如果中央銀行將借貸利率下調50個基點，或明確表示對經濟持悲觀展望，或對貨幣政策審查（MPR）進行任何鴿派調整，則可能會發生這種情況。

另一方面，如果中央銀行暗示其接近降息周期的尾聲，NZD可能會迎來新的上漲。

FXStreet的亞洲時段首席分析師Dhwani Mehta提供了NZD/USD的簡要技術展望，並解釋道：

“從短期技術角度來看，Kiwi貨幣對仍然脆弱，因為14天相對強弱指數（RSI）在中線下方轉向下行。該貨幣對多次未能突破0.5845的關鍵200日簡單移動平均線（SMA），這表明賣方仍在高位潛伏。”

"買方需要在上述200日SMA阻力位上方獲得確認，以啟動新的上行趨勢。進一步向上，21日SMA和50日SMA在0.5875附近的重合區將成為通往0.5900的難關。100日SMA在0.5947將是賣方的最後防線。相反，若持續跌破9月26日的低點0.5754，將打開通往0.5700整數關口的大門。下一個下行阻力位在0.5650的心理關口，"Dhwani補充道。

• 道瓊斯指數在週二回落至46,500區域。
• 投資者開始意識到政府關門的負面影響。
• 利率預期和美聯儲官員的言論主導本週市場流動。

道瓊斯工業平均指數（DJIA）在週二下跌，跟隨整體市場走低。投資者重新考慮他們對美國政府關門的漠視，該關門已進入第二週，且沒有解決的跡象。

道瓊斯在週二開盤時從46,800以上的高點大幅下跌，跌幅超過420點，最終在46,430找到日內支撐。道瓊斯指數目前在46,500附近尋找反彈機會。

道瓊斯在週二的美股交易中收盤時比開盤時下跌了100多點，收於46,590附近。標準普爾500指數（SP500）結束了七天的連勝，全天下跌了0.4%，而以科技股為主的納斯達克100指數下跌153點，收盤時下跌約0.67%。

甲骨文公司回吐部分人工智慧熱潮收益

在對基於人工智慧的收入和聯合項目的預期強勁上漲後，甲骨文公司（ORCL）領跌，因其在人工智慧領域的聯合服務項目的實際利潤估計遠低於初始投資者反應。甲骨文在其雲業務上的利潤率遠低於許多人的預期，實際上在與英偉達（NVDA）的一些晶片租賃計劃中虧損。甲骨文在發布時下跌近4.5%，股價跌破280.00美元。

政府關門可能會影響一些事情

投資者一直在忽視上週美國聯邦政府的關門，市場對迅速找到解決方案和經濟影響最小的信心很強。然而，這種信心可能被證明是錯誤的，因為美國國會兩院似乎在預算解決方案上沒有比關門開始前更接近。交易員們預計預算解決方案將在週一出現，或者至少會有某種進展。

隨著政府關門的持續，美聯儲（Fed）在做出利率決策時將面臨缺乏關鍵官方數據的問題，尤其是在日曆年末臨近之際。除非美聯儲可用的數據出現重大衝擊，否則利率市場已鎖定了10月29日和12月10日兩次後續降息的預期。

道瓊斯日線圖

• 由於美國政府長期停擺和美聯儲鴿派前景提升了避險吸引力，黃金價格飆升。
• 美聯儲官員保持謹慎——米蘭認為增長放緩，而卡什卡里警告關稅通脹風險仍不明確。
• 高盛將2026年黃金目標上調至4900美元， citing 強勁的ETF流入和中國人民銀行的持續儲備積累。

黃金價格在北美交易時段上漲，達到3991美元的歷史高點，隨後收於3982美元，漲幅為0.60%。關於美國政府停擺的不確定性以及對美聯儲（Fed）降息的預期使得黃金受到追捧。

由於美國財政僵局、地緣政治不確定性和央行需求，黃金創下新高

紐約聯邦儲備銀行公布的消費者預期調查（SCE）顯示，通脹預期上升，而勞動力市場持續惡化。

此外，美聯儲官員也發表了講話。明尼阿波利斯聯邦儲備銀行的尼爾·卡什卡里持溫和鷹派立場，表示現在還為時已晚，無法判斷關稅是否會導致通脹持續。早些時候，美聯儲理事斯蒂芬·米蘭指出，今年上半年增長低於預期，政策應具有前瞻性，考慮到政策影響的滯後。

除了上述原因外，黃金還受到俄烏戰爭和法國、日本政治不確定性的支撐。

高盛將其2026年黃金價格預測從4300美元上調至4900美元， citing 強勁的黃金ETF流入和央行需求。中國人民銀行（PBoC）在9月份連續第十個月將黃金納入其儲備。

每日市場動態：黃金上漲，因美國收益率下跌

• 黃金價格與美元同步上漲，美元指數（DXY）上漲0.46%，至98.57。
• 美國國債收益率回落，10年期國債收益率下跌三個基點，至4.125%。與黃金價格呈反向相關的美國實際收益率也下跌近三點五個基點，至1.785%。
• 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行的卡什卡里透露，數據顯示出一些滯漲信號，他對勞動力持樂觀態度。他不相信幾次降息會轉化為更低的抵押貸款利率，但如果確實大幅下降，他預計經濟將出現高通脹的爆發。
• 紐約聯邦儲備銀行的SCE顯示，未來一年的中位數通脹預期從3.2%上升至3.4%，五年期的預期從2.9%上升至3%。三年期的預期保持在3%不變。
• 同一調查顯示，收益增長預期下降0.1%，至2.4%。
• 貨幣市場顯示，美聯儲將在即將到來的10月29日會議上將利率下調25個基點（bps）。根據Prime Market Terminal利率概率工具，降息的概率為94%。

技術展望：黃金價格飆升，牛市目標4000美元

黃金價格延續上漲趨勢，似乎在短期內有望測試4000美元關口。目前的歷史高點為3991美元。相對強弱指數（RSI）仍處於超買區域，但其斜率仍向上傾斜。

XAU/USD的下一個關鍵阻力位將是3991美元的歷史高點，隨後是4000美元。相反，黃金的首個支撐位為3900美元，隨後是3850美元，接著是10月2日的低點3819美元和3800美元關口。

• 澳元在0.6600下方小幅走低，因美元的重新強勢使賣方掌控市場。
• 短期偏向輕微看跌，因為該貨幣對在 0.6609的21日簡單移動均線（SMA）下方掙扎。
• 初始支撐位在0.6580，隨後是50日SMA和100日SMA。

週二，澳元（AUD）對美元（USD）小幅走低，因美元重新走強使該貨幣對處於防守狀態。撰寫時，澳元/美元徘徊在0.6585附近，跌破0.6600心理關口，並在自上週以來限制價格波動的0.6580-0.6620窄幅區間內交易。

短期偏向略顯看跌，因該貨幣對在0.6609的21日簡單移動均線（SMA）下方掙扎。若持續跌破0.6580，將暴露出0.6547的50日SMA，進一步下行風險指向0.6529的100日SMA。這些水平可能作為短期支撐，並在風險情緒穩定時吸引買入。

在上行方面，0.6620-0.6630區域成為首個阻力區，與近期日高和整合通道的上邊界重合。

若果斷突破此障礙，可能為重新測試接近0.6707的9月高點打開道路。然而，缺乏強勁的看漲動能表明，任何反彈可能會受到限制，除非更廣泛的美元疲軟或新的經濟數據激發新的買入興趣。

日線圖上的相對強弱指數（RSI）徘徊在51附近，表明既不超買也不超賣。儘管美元近期的強勢可能因美國政府持續停擺和對美聯儲（Fed）進一步降息的預期上升而短暫，但美元的任何回調可能會使澳元/美元的下行受到限制。同時，澳大利亞儲備銀行（RBA）對進一步貨幣政策寬鬆的謹慎態度提供了額外的支撐。

美元（USD）延續了本週的反彈，升至兩週來的新高，市場情緒以規避風險為主導。與此同時，關於結束美國政府持續關停的談判沒有新消息。

以下是10月8日星期三需要關注的事項：

美元指數（DXY）在週一的漲幅基礎上繼續上漲，週二突破98.50關口，儘管美國國債收益率小幅下滑，仍創下兩週新高。聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要將是重要事件，隨後是通常的MBA抵押貸款申請和美國能源信息署（EIA）每週原油庫存報告。此外，美聯儲的穆薩勒姆、巴爾和卡什卡利也將發表講話。

歐元/美元連續第二天保持賣壓，重新回到近期區間的下端，接近1.1650區域。德國的工業生產數據即將公佈。此外，歐洲央行的布赫、埃爾德森和拉加德也將發表講話。

英鎊/美元在連續兩天上漲後，面臨低位1.3400s的重新賣壓。英國央行的皮爾預計將在其他空白的英國經濟日程中發表講話。

美元/日元延續了強勁的上漲，突破151.00關口，創下八個月以來的新高。日本日曆上將發布平均現金收入數據，隨後是經常賬戶結果、銀行貸款數據和經濟觀察者調查。

澳元/美元在連續兩天上漲後，出現明顯下跌，重新回到0.6600以下區域。建築許可證和私人住宅批准數據將在澳大利亞公佈。

WTI價格放棄了近期部分漲幅，短暫跌破每桶61.00美元，交易者繼續評估OPEC+小於預期的增產。

週二，黃金價格上漲至每盎司3990美元以上的歷史新高，始終受到美聯儲降息前景和全球市場普遍規避風險情緒的支撐。白銀價格則回落，跌破每盎司48.00美元的關鍵支撐位。

美國總統唐納德·特朗普在週二談及多個話題，以他典型的宣告方式與記者交流，地點在白宮。特朗普表示，需要與加拿大達成更好的貿易協議，幾乎沒有公開批評他在第一任期內精心制定的美加墨協定（USMCA）。

細節仍然較少，特朗普暗示，大家將會"發現"加拿大在重建美加貿易協議中所提供的交換條件，這將顯然重新談判在美加墨協定重寫北美自由貿易協定（NAFTA）期間已經重新談判的關鍵商品。

關鍵亮點

我們將與加拿大的卡尼談論貿易。
我們將討論降低對加拿大行業的關稅。
我們將討論鋼鐵和鋁的關稅。
我們與加拿大有天然的商業衝突。
即使在鋼鐵問題上我們也做出了妥協。
我們希望在這裡製造汽車。
美國人不想買在加拿大製造的汽車。我們會解決這個問題。
如果芝加哥州長無法完成工作，我們會。
我認為加拿大會對關稅感到非常滿意。
加拿大會非常高興地離開。
我們將與加拿大徵收關稅。
我們會公平對待加拿大。
民主黨在停擺中沒有什麼可失去的。
我們離達成中東協議非常接近。
與加拿大的邊境芬太尼危機尚未結束。
關於美加墨協定：我們可以重新談判或達成不同的協議。
我想與加拿大達成最佳協議。
我們可能會為各個國家達成更好的協議。
我將在幾週後在韓國會見中國國家主席習近平。
美國參議院少數黨領袖舒默無法達成協議。
你們將會發現加拿大會給予什麼作為回報。
我認為加拿大人會再次愛我們。與加拿大的協議將是全面的。
與加拿大的協議將包括乳製品和所有內容。
由於停擺，我們將消除很多事情。
我接到民主黨人的電話，想要會面。
我將在4-5天後對裁員發表評論。

• 黃金價格在避險資金流入加劇的情況下，觸及近3991美元的歷史新高。
• 美元走強限制了上漲動能，交易者在4000美元心理關口附近保持謹慎。
• 技術指標顯示超買狀態，暗示短期回調風險。

黃金（XAU/USD）繼續歷史性攀升，週二再次創下3991美元的歷史新高。這種貴金屬的上漲反映了市場焦慮加深，投資者在美國政府持續停擺和美聯儲（Fed）進一步降息預期上升的背景下尋求避險資產。

截至撰寫時，黃金/美元（XAU/USD）在美國時段交投於3977美元附近，盤整於歷史高點之下。暫停表明短期動能可能正在減弱，隨著金屬接近4000美元心理關口，交易者變得謹慎，而動能指標則提示上漲疲軟的風險。

美元（USD）的重新走強也在抑制黃金的上漲。由於日本和法國的政治動盪持續影響貨幣，美元的漲幅促使資金流入美元，這反過來對黃金形成短期阻力。

在更廣泛的背景下，投資者繼續為美聯儲的鴿派立場做準備，市場預計在10月和12月將連續降息。低利率前景，加上持續的地緣政治緊張局勢和穩定的中央銀行購買，保持了黃金的長期上漲趨勢。

市場動態：美元上漲，因美國停擺持續

• 美元指數（DXY），衡量美元對一籃子六種主要貨幣的價值，上漲近0.33%，交易於98.42附近，接近一個月高點。
• 中國央行在9月份連續第十個月增持黃金，人民銀行（PBOC）週二數據顯示，黃金儲備從8月份的7402萬盎司增至7406萬盎司。
• 美國政府停擺已進入第七天，尚無結束僵局的明確跡象。週一，參議院對一項臨時撥款法案進行了新的投票以重新開放政府，但如預期般以52-42的差距失敗，未能達到共和黨領導人推進該措施所需的60票。
• 持續的美國政府停擺增加了勞動市場的下行風險，白宮警告稱，長期僵局可能導致聯邦勞動力水平的永久性下降。週一，特朗普總統告訴記者，他願意就醫療補貼與民主黨進行談判，並表示：「我們正在與民主黨進行對話，關於醫療保健方面可能會發生一些非常好的事情。」
• 堪薩斯城聯邦儲備銀行行長傑夫·施密德週一發表鷹派言論，稱「當前的政策立場僅略顯緊縮，我認為這是正確的地方」，並強調「通脹過高」，而且降溫的勞動市場「與緩解價格壓力和將通脹回歸至2%是一致的。」
• 展望未來，美國經濟日曆相對清淡，關注亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克、聯邦儲備理事米歇爾·鮑曼和斯蒂芬·米蘭，以及明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡利的講話。

技術分析：儘管上升趨勢穩固，XAU/USD技術面顯示超買反彈風險

日線圖顯示黃金的上升趨勢依然穩固，現貨價格遠高於關鍵移動均線。即時支撐位於3950美元，隨後是3900美元附近的強支撐，而21日簡單移動均線（SMA）在3756美元，作為下一個動態支撐。

動能指標顯示市場處於超買狀態，相對強弱指數（RSI）為83.41，隨機振盪器接近97，均表明市場處於深度超買區域。

趨勢強度依然強勁，ADX讀數高於53，但強勁的趨勢和極端的動能讀數的結合警告稱，上升趨勢可能接近疲軟，增加了短期回調至較低支撐位的風險。