外匯新聞
- 由於對沙烏地阿拉伯供應中斷的擔憂有所緩解，WTI 仍處於低迷狀態。
- 地緣政治風險溢價仍在發揮作用，這應會限制該大宗商品的跌幅。
- 看漲的技術面佈局支持在較低水平出現逢低買盤的可能性。
西德克薩斯中質原油（WTI）——美國基準原油價格——在亞洲時段週一開盤小幅跳空高開至 96.55-96.60 美元區域後，連續第四個交易日走低，並跌至一週多以來的低點。該黑色液體目前交投於 94.00 美元關口下方，日內跌幅接近 1.50%。
沙烏地阿拉伯表示，在遭到無人機襲擊後關閉的東西管道預計將在數日內恢復至約一半的輸送能力。此外，來自沙烏地阿拉伯的運輸恢復緩解了供應擔憂，並成為對原油價格施壓的關鍵因素。然而，也門伊朗支持的胡塞武裝與沙烏地阿拉伯之間不斷升級的戰鬥使地緣政治風險溢價仍在發揮作用，這應有助於限制該大宗商品的下行空間。
即便從技術面來看，原油價格在 85.14 美元的 100 日簡單移動平均線（SMA）上方仍保持建設性的看漲偏向。此外，8 月至 9 月上漲行情的 38.2% 費波那契回撤位，接近 91.13 美元，為近期漲勢提供支撐。與此同時，約 56.0 的相對強弱指數（RSI）表明動能適度偏正，而移動平均趨同背離（MACD）則略微轉為負值，暗示上升趨勢雖已趨於成熟，但仍受到支撐。
下行方面，初步支撐位於 38.2% 費波那契回撤位 91.13 美元，隨後是接近 87.80 美元的 50.0% 水平和 84.47 美元的 61.8% 回撤位，而 85.14 美元附近的 100 日 SMA 進一步強化了回調時這一更廣泛的需求區域。上行方面，直接阻力位於 95.25 美元附近的 23.6% 回撤位。若持續突破這一障礙，將被視為多頭的新觸發信號，並為重新測試 101.91 美元附近的近期波段高點打開空間。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
WTI 日線圖
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
路透社週一報導，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）警告稱，任何新的軍事襲擊都可能引發一場在不同地理區域、使用不同武器進行的回應。
"如果再次發生新的襲擊，我們的防禦和反擊肯定會發生重大變化。這些變化將涉及衝突地理範圍的轉移，以及武器和軍事裝備的變化。我們將引入具有新能力的新武器...我們的目標不再一定與以前相同。我們有一些尚未被打擊的新目標，"IRGC 發言人侯賽因-莫赫比准將（Brigadier General Hossein Mohebbi）表示。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 1.74%，報 93.60 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 美元/日圓在日本央行政策結果公布後相對其同類貨幣走低。
- 上週美聯儲和日本央行均加息。
- 美聯儲暗示今年至少還會再加息一次。
週初，日圓（JPY）表現遜於主要貨幣對手，歐洲早盤時段美元/日圓上漲 0.1%，接近 157.00。上週五日本央行（BoJ）公布貨幣政策決定後，日圓承壓。
日元今日價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 日元 對 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.14% | 0.11% | 0.16% | 0.04% | 0.07% | 0.10% | |
| EUR | -0.06% | 0.02% | 0.04% | 0.03% | -0.08% | -0.07% | 0.00% | |
| GBP | -0.14% | -0.02% | 0.00% | 0.02% | -0.09% | -0.10% | 0.00% | |
| JPY | -0.11% | -0.04% | 0.00% | 0.04% | -0.12% | -0.04% | 0.04% | |
| CAD | -0.16% | -0.03% | -0.02% | -0.04% | -0.15% | -0.10% | -0.02% | |
| AUD | -0.04% | 0.08% | 0.09% | 0.12% | 0.15% | 0.04% | 0.11% | |
| NZD | -0.07% | 0.07% | 0.10% | 0.04% | 0.10% | -0.04% | 0.07% | |
| CHF | -0.10% | -0.01% | -0.00% | -0.04% | 0.02% | -0.11% | -0.07% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
日本央行會議發生了什麼
日本央行如預期加息 25 個基點（bps）至 1.25%，為 31 年來最高水平。日本央行兩名董事會成員：淺田一知郎（Toichiro Asada）和佐藤綾乃（Ayano Sato）反對加息決定。
日本央行保留了進一步加息的可能性，並警告稱"通脹可能會超過央行 2% 的目標"，並補充說，"近期日圓貶值可能會推高物價。"
與此同時，投資者正在尋求新的線索，以判斷日本央行在不損害經濟增長的情況下還能將利率提高多少。
在美元（USD）方面，週初美元表現持平，投資者正等待上週貨幣政策決定後多位美聯儲（Fed）政策制定者的評論。
美聯儲如預期將政策利率上調 25 個基點至 3.75%-4.00% 區間。18 名美聯儲成員中有 16 名通過點陣圖暗示，今年至少還會再加息一次。
美元/日圓技術分析
日線圖上，美元/日圓報 157.06，守在 20 日指數移動均線（EMA）156.56 上方，維持輕微看漲傾向。該貨幣對在近期從更高水平回落後已趨於穩定，相對強弱指數（RSI）在 50 附近，表明動能中性，暗示儘管短線在 EMA 上方反彈，但方向性信心仍然有限。
下行方面，20 日 EMA 156.56 構成即時支撐，若日線收盤跌破該水平，將進一步回撤至 9 月 17 日低點 155.34。上行方面，若能突破上週五接近 158.00 的高點，該貨幣對可能升向 9 月 2 日高點 160.39。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 周一歐洲早盤時段，GBP/USD 走弱至 1.3375 附近。
- 在 100 日 SMA 下方，該貨幣對的負面前景依然完好，RSI 動能看跌。
- 首個上行阻力位於 1.3435；首先需要關注的支撐位是 1.3355。
周一歐洲早盤交易時段，GBP/USD 失去牽引力，跌至 1.3375 附近。美國聯邦儲備委員會（Fed）上週採取鷹派加息後，美元（USD）兌英鎊（GBP）走強
美國央行在 9 月政策會議上決定將基準利率上調 25 個基點（bps），至 3.75%–4.00% 區間。美聯儲預計今年晚些時候還將再加息一次，此舉旨在遏制通膨
根據 CME FedWatch 工具，交易員目前認為，央行官員下次在 10 月開會時，美國再次加息的概率為 56.5%。
英國方面，英國央行（BoE）上週將利率維持在 3.75% 不變，但也預測明年年初通膨可能會超過 4%。摩根大通分析師預計，英國央行將在 2 月加息 25 個基點，但警告稱，如果伊朗戰爭持續，可能會進一步收緊政策。
英國政治背景被視為對英鎊有支撐
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，英國的政治背景仍然是英鎊的支撐來源，並表示："市場參與者和媒體傳遞出持續信心，認為政府努力維持其對財政責任的承諾，這一敘事仍然具有建設性。"這種對財政紀律的持續信心被視為支撐英國資產整體情緒的重要支柱。
技術分析: GBP/USD 在 100 日 SMA 下方維持看跌基調
在日線圖上，GBP/USD 仍維持短期看跌傾向，因為其運行在 100 日移動平均線和布林帶中軌下方。價格徘徊在布林帶下軌上方不遠處，表明下行壓力存在，而 14 日相對強弱指數（RSI）在 35 附近，暗示動能疲弱，尚未深度超賣，但與當前賣壓一致。
上行方面，初步阻力位於 100 日移動平均線 1.3435，隨後是布林帶中軌附近的 1.3505。下一個障礙位於接近 1.3655 的上軌，若要緩解更廣泛的下行傾向，則需要突破該位置
下行方面，布林帶下軌 1.3355 提供即時支撐。若明確跌破該區域，將為進一步下探打開空間，目標指向 9 月 18 日低點 1.3335，隨後是 7 月 28 日低點 1.3273
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 黃金週一吸引新的賣家，因鷹派美聯儲押注和地緣政治局勢重燃美元需求。
- 美國債券收益率近期回落可能限制美元漲幅，並為金價提供一些支撐。
- 交易員也可能在週四特朗普與習近平的關鍵會晤前選擇觀望。
黃金（XAU/USD）在上週五未能突破 4400 美元關口後，於新一週開局走弱，暫停了自上週三觸及六週低點以來持續兩天的反彈走勢。由於交易員等待中東危機的進一步發展及其對通膨的影響，這種商品目前交投於 4350 美元附近。這將影響利率預期，並進而推動這種不生息的貴金屬。
也門伊朗支持的胡塞武裝週六使用飛彈和無人機襲擊了沙烏地阿拉伯首都利雅德的敏感目標。此外，伊朗排除了重新開放霍爾木茲海峽或重返與美國談判的可能，除非華盛頓滿足其條件——包括結束各條戰線的戰爭、釋放凍結的伊朗資產以及解除美國對伊朗港口的海上封鎖。與此同時，美國總統唐納德-特朗普表示，他正就伊朗戰爭處於"決定模式"，並警告稱未來不久將發生大事，這使地緣政治風險溢價持續存在。
除此之外，美聯儲（Fed）鷹派前景幫助避險美元（USD）吸引了一些逢低買盤，並止住了週五自 5 月下旬以來最高水平回落的跌勢。事實上，所謂的點陣圖顯示，在三年多來的首次加息之後，美聯儲官員預計今年還將再加息一次。這反過來被視為對黃金施加一定壓力的關鍵因素。不過，美國債券收益率近期自多年高位回落，可能會抑制美元多頭採取激進押注，並幫助限制貴金屬的進一步跌幅。
隨著美國韌性持續，美聯儲收緊風險被視為偏向上行
北歐聯合銀行（Nordea）分析師指出，美國經濟"仍然具有韌性"，"通膨壓力"幾乎"沒有緩解跡象"，勞動力市場"也保持良好"。在他們看來，這種組合強化了"採取更具限制性的貨幣政策立場的理由"。Nordea 重申其"維持再加息兩次的預測"，但警告稱"我們認為風險偏向上行"，強調美聯儲最終可能需要採取比目前預期更多的行動。
沙烏地發貨量恢復拖累原油價格跌至一週多低點，幫助緩解了對通膨失控的即時擔憂，並使基準 10 年期美國國債收益率保持在 5% 這一門檻下方。交易員在美國總統唐納德-特朗普與中國國家主席習近平週四舉行關鍵會晤前似乎也持謹慎態度。除此之外，具有影響力的 FOMC 成員的講話將推動美元和金價。與此同時，喜憂參半的基本面背景也要求在為近期明確方向布局前保持謹慎。
XAU/USD 日線圖
技術分析
XAU/USD 貨幣對仍位於 100 日指數移動均線（EMA）和 6 月至 8 月波段低點的 38.2% 費波那契回撤位下方，維持輕微看跌傾向。與此同時，相對強弱指數（RSI）徘徊在 49 附近，顯示動能中性。儘管如此，移動平均趨同背離（MACD）仍處於負值區域，讀數略為負面，這暗示上行嘗試可能繼續受到附近上方水平的壓制。
上行方面，初步阻力位於 100 日 EMA 的 4367 美元，38.2% 費波那契回撤位 4406 美元構成下一道障礙，然後是 23.6% 回撤位附近的更強阻力 4515 美元。下行方面，直接支撐出現在 50.0% 回撤位附近的 4317 美元，隨後是 61.8% 水平附近的 4229 美元以及 78.6% 回撤位附近的 4103 美元；若賣壓重現，前一波段低點區域 3942 美元將標誌著更遠的底部。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美元过去7天價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 最近七天的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 1.12% | 2.25% | 0.98% | 0.51% | 1.62% | 0.86% | |
| EUR | -1.07% | 0.03% | 1.14% | -0.09% | -0.55% | 0.54% | -0.22% | |
| GBP | -1.12% | -0.03% | 1.13% | -0.14% | -0.58% | 0.52% | -0.28% | |
| JPY | -2.25% | -1.14% | -1.13% | -1.25% | -1.73% | -0.67% | -1.42% | |
| CAD | -0.98% | 0.09% | 0.14% | 1.25% | -0.43% | 0.64% | -0.16% | |
| AUD | -0.51% | 0.55% | 0.58% | 1.73% | 0.43% | 1.10% | 0.32% | |
| NZD | -1.62% | -0.54% | -0.52% | 0.67% | -0.64% | -1.10% | -0.79% | |
| CHF | -0.86% | 0.22% | 0.28% | 1.42% | 0.16% | -0.32% | 0.79% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 印度盧比週初開盤兌美元走高。
- 油價下跌為印度貨幣帶來喘息。
- 投資者密切關注本週美國與海灣國家之間的會晤。
印度盧比（INR）本週開局對美元（USD）表現積極。由於油價回調持續提供支撐，美元/印度盧比（USD/INR）跌至接近 95.75。
在開盤時段，今日到期的 MCX 原油合約（9 月 21 日）下跌 2.7%，至 9,400 盧比。
像印度這樣高度依賴石油進口以滿足能源需求的經濟體，其貨幣在油價回調環境中往往表現更佳。
隨著中國尋求伊朗幫助且沙特管道運力恢復，油價回落
由於市場對沙特能源供應增加的希望改善，油價已承壓超過一週。
DBS 的策略師指出，在有報導稱中國已請求伊朗幫助沙特阿拉伯遏制胡塞武裝襲擊後，油價"略有回落"。他們補充稱，沙特阿拉伯目前正在修復此前襲擊造成損壞的東西管道至紅海海岸的輸油管線，並"力爭恢復至一半運力"，這有助於緩解部分眼前的供應擔憂，儘管地區風險仍是關注焦點。
美國與海灣國家將在聯合國大會期間舉行會談
美國總統唐納德-特朗普確認，將與海灣國家領導人會面，主要伊朗領導人也將出席當天晚些時候開始的聯合國（UN）大會。各國領導人可能會討論多種增加中東能源產品供應的方式。
在會晤前夕，美國總統特朗普在週末接受福克斯新聞採訪時向伊朗拋出了三種選擇：他可以摧毀這個國家，讓其在經濟上崩潰，或者尋求外交解決方案，同時預測"在不遠的將來將會發生非常大的事情"，《經濟時報》報導稱。
印度通膨上升使10月加息成為焦點
MUFG 分析師指出，印度 8 月通膨"同比上升 4.8%（DBSf 4.9%），較修正後的上月 4.5% 進一步走高，為 2024 年 12 月以來最強"，凸顯價格壓力明顯增強。他們認為，"價格壓力逐步擴散，可能使財政年度下半年整體通膨率維持在 5% 上方，強調了維持更緊縮政策傾向的必要性。" MUFG 補充稱，"近期發展，包括原油價格持續上漲、全球金融環境收緊、國內增長穩健以及核心壓力擴散的跡象，都強化了在 FY27 下半年進行一次幅度較小的 50 個基點加息的理由，使得 10 月會議成為一個有可能採取行動的會議。"
美元/印度盧比技術分析
在日線圖上，美元/印度盧比交投於 95.75。該貨幣對維持在近期移動平均線結構上方，價格明顯高於 20 日指數移動平均線（EMA）95.48，儘管該均線位於當前現價下方，但如今仍構成潛在趨勢支撐。
相對強弱指數（RSI）接近 60.00，仍處於正值區域，表明上行動能依然具有建設性，同時又未進入明顯超買狀態。
上行方面，上週高點 96.10 是該貨幣對的關鍵阻力。下行方面，只要 RSI 維持在 50 線以上，任何回撤至 EMA 區域都可能吸引買盤；若失守該區域，則可能暗示更深度的修正階段。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
據《紐約時報》報道，美國總統唐納德-特朗普就美國（US）是否應打擊也門胡塞武裝一事兩次改變了立場。
消息人士稱，特朗普告訴顧問，他不贊成對胡塞武裝發動打擊，但隨後沙特王儲穆罕默德-本-薩勒曼親自敦促特朗普對伊朗支持的也門胡塞運動發動美國空襲。通話後，特朗普曾短暫下令五角大樓為軍事行動做準備，但幾天後又改變了決定。
在胡塞武裝向利雅得發射一枚彈道導彈、被沙特部隊攔截，並聲稱襲擊了首都的敏感地點後，壓力進一步上升。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 1.74%，報 93.60 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 隨著市場計入10月再次加息56.5%的概率，美元/印尼盾延續漲勢。
- 美聯儲主席凱文-沃什強調，持續性通脹仍然過高，暗示將進一步收緊政策。
- 交易員在周二開始的印尼央行兩天政策會議前提前布局。
周一亞洲時段，美元/印尼盾連續第八個交易日上漲，交投於17,850附近。由於圍繞美聯儲（Fed）政策前景的鷹派情緒為美元（USD）提供支撐，該貨幣對保持強勢。上周，美聯儲實施了25個基點的加息，這是三年來的首次加息，官員們尋求遏制通脹，並暗示未來幾個月將進一步加息。
根據CME FedWatch工具，市場目前預計美聯儲10月下次會議再次加息的概率接近56.5%，高於一周前的近42.5%。
美聯儲主席凱文-沃什表示："事實很簡單，通脹過高，而且已經持續太久。"他補充稱："今年夏季的通脹數據並沒有告訴我，潛在趨勢已出現實質性改善。"
交易員正密切關注本周即將到來的印尼央行（BI）政策決定並提前布局。該央行定於周二開始為期兩天的會議。這是在其此前決定將關鍵利率連續第二個月維持在5.75%不變之後作出的，此前自5月以來累計加息100個基點後，央行暫時按兵不動。
技術分析：
日線圖上，美元/印尼盾交投於17,850。該貨幣對在近期反彈後進入盤整，價格徘徊在短期9日指數移動平均線（EMA）下方、但高於中期50日EMA，令更廣泛的偏向保持中性並略帶上行傾向。14日相對強弱指數（RSI）位於57.4559，處於正區間但尚未接近超買狀態，表明看漲動能正在改善，但尚未顯示出衰竭跡象
在上行方面，若日線收盤站上 17,765 附近的九日指數移動均線（EMA），將強化買方主導地位，並為進一步反彈打開空間；而若持續突破 17,799 附近的 50 日指數移動均線，則暗示更持久的看漲階段。下行方面，任何未能守住 50 日指數移動均線之上的回撤，都將暴露近期反應低點；若相對強弱指數（RSI）回落至 50 中段區域附近，動能可能進一步減弱。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
卡什卡利指出通脹頑固，但傾向於強調韌性增長敘事
卡什卡利的最新言論在 FXS Speechtracker 上得分為 6.2，基本與 6.3 的歷史均值一致，表明其語氣穩定且略偏鷹派。其強調通脹"仍然過高"，且並不只是油價故事，同時提及強勁增長、韌性的美國經濟、生產率改善以及依然強勁的勞動力市場，凸顯出其傾向於讓政策在更長時間內保持限制性，即便卡什卡利希望實體經濟動態有助於壓低通脹。其提醒債券市場由財政部負責，也使美聯儲與近期收益率波動保持距離，將重點繼續放在通脹與增長的組合上。
FXS 美聯儲情緒指數下滑 1.47 點至 150.61，顯示相較前值，市場感知中的鷹派程度略有降溫。不過，儘管有所回落，該指數仍遠高於中性 100 關口，表明美聯儲依然穩居鷹派區間，這與卡什卡利的講話一致；其鷹派程度僅比 FXS Speechtracker 上既定基準略微溫和。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
根據 FXStreet 彙編的數據，週一印度黃金價格下跌。
黃金價格為每克 13,435.32 印度盧比（INR），低於週五的 13,482.07 印度盧比。
黃金價格從週五的每托拉 157,252.20 印度盧比降至每托拉 156,707.00 印度盧比。
計量單位 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1克 | 13,435.32 |
10克 | 134,353.20 |
托拉 | 156,707.00 |
金衡盎司 | 417,885.60 |
FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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- 歐元/日元週一歐洲早盤時段在180.25附近持平。
- 日本央行上週的鴿派加息可能會削弱日元。
- 歐洲央行拉加德表示，該央行將"逐次會議"決定利率。
週一歐洲早盤時段，歐元/日元交叉盤在180.25附近持穩。日本市場因三天假期休市，導致流動性低迷。交易員仍高度警惕日本當局為支撐這一波動貨幣而進行的匯市干預。
日本央行（BoJ）如市場普遍預期般決定將政策利率上調25個基點（bps）至1.25%，創1995年以來最高水平。然而，缺乏明確的鷹派指引令市場失望，拖累日元（JPY）兌歐元（EUR）走弱。
掉期市場對10月底的下一次政策會議定價不足20%的加息概率，而對12月政策決議則已計入90%的加息可能性。
《日經新聞》報道稱，日本官員進行了利率核查。利率核查是指當局向銀行詢問匯率報價，以評估市場狀況，交易員將其視為貨幣干預的前兆。
在歐元方面，歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜-拉加德表示，歐洲央行未來任何進一步加息"將取決於未來情況"。她補充稱，該央行將"逐次會議"決定何為合適，無論是維持、加息還是降息，儘管降息"目前極不可能"。
隨著市場計入進一步加息，日元前景取決於日本央行指引
DBS 的經濟學家指出，市場已經在展望下一步政策行動之後的情況，投資者已"計入 12 月第二次加息以及明年 4 月前第三次加息"，如果日本央行（BoJ）令市場失望，日元將面臨脆弱性。他們警告稱，鑑於當前預期中已包含如此多的緊縮，"不那麼鷹派的政策指引可能會導致日元賣壓重新出現"。與此同時，DBS 認為，央行是"在深度負實際利率的背景下加息"，而且"由於能源衝擊帶來的通膨壓力正在傳導"，如果植田和男行長沒有重申警惕立場並暗示短期內可能進一步加息，"那將相當令人意外"。
技術分析：歐元/日元仍受制於 100 日簡單移動均線下方
在日線圖上，歐元/日元維持看跌的短期基調，因為現貨價格仍位於布林帶中軌和 100 日簡單移動均線（SMA）下方。這一位置表明，反彈仍屬於更大頂部階段中的修正走勢，而相對強弱指數（RSI）約為 41.7，仍低於 50 線，暗示儘管近期自低點企穩，但看漲動能依然偏弱。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌附近的 181.55；若買方能夠推動更深幅度的回升，則 100 日簡單移動均線約 184.18 以及接近 187.45 的布林帶上軌將構成更強阻力。下行方面，下一重要支撐與 175.60 附近的布林帶下軌相一致，若果斷跌破，將為當前看跌走勢的延續打開空間。
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歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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