外匯新聞
- 黃金價格在週一亞洲時段反彈。
- 美國中期選舉提振了伊朗戰爭有望結束的希望。
- 美國非農就業人數在10月份增幅超出預期。
週一亞洲交易時段，黃金價格（黃金/美元）在4020美元上方收復部分失地。美元（USD）走弱，以及有關即將上任的民主黨人將推動結束伊朗戰爭的猜測，提振了這一貴金屬。
彭博社報導稱，在眾議院和參議院均獲得多數席位的民主黨人強烈反對美國總統唐納德-特朗普提出的 1.5 萬億美元國防預算，並似乎決心阻止其通過。
一位熟悉相關討論的消息人士表示，民主黨人很可能只會批准約 1 萬億美元的國防預算。民主黨人擔心被視為批准繼續為對伊朗戰爭提供資金。
不過，這種貴金屬的進一步上漲空間可能有限，因為樂觀的美國就業數據可能會提振美元（USD），並對以美元計價的大宗商品價格構成壓力。美國勞工統計局（BLS）週五報告稱，美國經濟10月份新增16.5萬個就業崗位，高於9月份的6萬個。這一數據高於6.5萬個的預期。10月份失業率降至4.1%，低於9月份的4.2%。
強於預期的美國非農就業數據強化了市場對美聯儲（Fed）可能在更長時間內維持較高利率的預期。較高的利率會增加持有不生息黃金的機會成本，使黃金對投資者的吸引力下降。
根據 CME FedWatch 工具，交易員目前認為美聯儲 12 月加息的概率約為 79.6%，高於美國就業報告公布前的 72.8%。
獨立金屬交易員 Tai Wong 表示："黃金在一份表現強勁、全面向好的就業報告後跳空低開，但正試圖收復失地。這是對本週漲勢的一次試金石。"
股市拋售考驗避險吸引力，黃金盤整
澳新銀行（OCBC）分析師指出，黃金"在隔夜一度上漲至兩週高點 4140 上方後回吐了早前漲幅"，油價隨後反彈以及美元的一些企穩限制了進一步上行動能，儘管"較疲軟的美國國債收益率繼續提供支撐"。他們指出，"人工智能和半導體股票的拋售加劇值得短期謹慎"，並警告稱，"如果股市疲弱引發更廣泛的去槓桿化，隨著投資者籌集現金，黃金也可能難以避免因流動性驅動的拋售。"
儘管如此，OCBC 強調，"儘管股市大幅拋售，黃金仍表現出相對韌性，這令人鼓舞。"在他們看來，"在近期回調以及投機性倉位減少之後，黃金可能正逐步重新獲得部分避險吸引力，從而在金融市場其他領域動盪之際提供庇護"，不過"如果股市疲弱持續，黃金能夠維持韌性的程度將是一個重要考驗。"
就近期數據日程而言，OCBC 預計"在今晚美國非農就業報告公布前，市場仍可能出現一些盤整。"他們認為，"較疲軟的就業數據可能進一步抑制美聯儲收緊政策的預期，打壓收益率和美元，並使黃金的反彈得以延續"，而"下週二的美國 CPI"被視為"另一項關鍵考驗，同時油價仍是通脹和利率預期的重要驅動因素。"從技術面看，他們指出，"黃金最新報 4088 水平"，且"日線動能轉為溫和看漲，但 RSI 的上升有所放緩"，並判斷"在近期大幅反彈後，市場可能出現盤整。"
黃金/美元日線圖
技術分析：黃金仍受限於 100 日 SMA 下方
在日線圖上，黃金/美元在整體偏空的短期環境中仍受壓，現貨價格仍低於 100 日簡單移動均線（SMA）。價格略高於 20 日布林帶中軌，表明存在一定的潛在需求，但上軌附近的接近位置凸顯出上方阻力密集。相對強弱指數（RSI）位於 50.30，處於中性附近，暗示最新反彈缺乏足夠明確的動能來挑戰當前的上行阻力結構。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 的 4,200 美元，隨後是布林帶上軌附近的 4,225 美元，這兩者共同構成多頭需要重新收復的區域，以緩解當前的看跌傾向。下行方面，初步支撐位於當前價格區域 4,095 美元附近，布林帶中軌 4,065 美元為短線區間提供支撐；若進一步下跌，則將暴露接近 3,900 美元的下軌支撐位，屆時賣方可能會更加謹慎。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
- 在特朗普淡化近期對伊朗採取軍事行動的言論後，油價下跌推動白銀上漲。
- 由於 CME FedWatch 顯示 12 月加息概率超過 78%，無收益資產白銀面臨阻力。
- 強勁的 10 月非農就業人數（16.5 萬）和失業率下降（4.1%）可能提振美元，限制白銀漲勢。
白銀價格（白銀/美元）在連續兩日下跌後回升，週一亞洲時段交投於每盎司 53.00 美元附近。隨著油價下跌緩解通膨壓力，白銀價格走高。
在美國總統唐納德-特朗普表示，如果伊朗核計劃取得進展且霍爾木茲海峽保持開放，進一步對伊朗實施軍事打擊"極不可能"之後，原油價格下跌。特朗普還指出，這場不受歡迎的中東衝突推高了能源成本，並導致共和黨在最近的中期選舉中失利。
路透社報導稱，特朗普在接受 CNN 電話採訪時重申，如果伊朗簽署一項堅定協議，進一步的軍事行動很可能沒有必要。儘管此前曾暗示中期選舉後將恢復大規模襲擊，但目前尚未發動大規模美國軍事行動。與此同時，伊朗警告稱，若未來遭到任何襲擊，將通過打擊美國和以色列資產進行報復。
然而，隨著市場預期美聯儲（Fed）將在 12 月加息，無收益資產白銀可能面臨挑戰。根據 CME FedWatch 工具，12 月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上再次加息 25 個基點的概率已升至 78%以上。
強勁的美國就業數據為美元提供了顯著支撐。具體而言，10 月非農就業人數（NFP）增加 16.5 萬人，輕鬆超過市場預期的 6.5 萬人，並在 9 月修正後的 6 萬人基礎上進一步增長，而失業率則小幅降至 4.1%，好於預期的 4.2%。交易員目前正密切關注週二公布的美國消費者物價指數（CPI）報告以及週五公布的生產者物價指數（PPI），以獲取有關美聯儲即將作出政策決定的進一步信號。
隨著美元重新定價加速，美國數據和美聯儲官員講話成為焦點
荷蘭合作銀行（ABN Amro）策略師強調，近期美聯儲預期轉變以及美元走弱的直接考驗將來自美國經濟日程，並指出"今天有三項美國事件將檢驗美聯儲預期的重新定價以及美元的下行風險。"他們認為，計劃中的數據發布與美聯儲溝通相結合，對於驗證市場是否在削減緊縮前景以及為美元進一步下行過度定價至關重要。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
中國財政部週一在一份聲明中表示，將把對美國（US）進口商品額外24%關稅的暫停措施延長兩個月，自11月10日起生效。
該部表示，將維持10%的關稅，但暫停措施將持續多久的細節尚不清楚。
這一消息出現在美國總統唐納德·特朗普和中國國家主席習近平預計下週在中國舉行的APEC會議期間會晤之前。
市場反應
這些頭條消息提振了更廣泛的市場情緒，同時也帶動了對風險敏感的澳元（AUD），澳元/美元（AUD/USD）正測試 0.6900，截至發稿當日上漲 0.41%。
美中貿易戰常見問題（FAQ）
一般來說，貿易戰是由於一方的極端保護主義而引發的兩個或多個國家之間的經濟衝突。這意味著貿易壁壘的建立，例如關稅，這會導致反制措施、進口成本上升，從而提高生活成本。
美國（US）與中國之間的經濟衝突始於2018年初，當時總統唐納德·特朗普對中國設置貿易壁壘，聲稱其不公平的商業行為和知識產權盜竊。中國隨即採取報復行動，對多種美國商品徵收關稅，例如汽車和大豆。 緊張局勢升級，直到兩國在2020年1月簽署了美中第一階段貿易協議。該協議要求對中國的經濟和貿易體系進行結構性改革和其他變更，並假裝恢復兩國之間的穩定和信任。 新冠病毒大流行使衝突的焦點轉移。然而，值得一提的是，接替特朗普就任的總統喬·拜登保持了關稅不變，甚至增加了一些額外的徵稅。
唐納德·特朗普作為第47任美國總統重返白宮，引發了兩國之間的新一波緊張局勢。在2024年選舉競選期間，特朗普承諾一旦重返職位，將對中國徵收60%的關稅，他於2025年1月20日實現了這一承諾。 美中貿易戰將在之前的基礎上重新開始，報復性政策將影響全球經濟格局，全球供應鏈的中斷導致支出減少，特別是投資，並直接影響消費者物價指數的通脹。
- 強勁就業數據後，12 月聯準會加息概率上升，美元/加元可能上漲。
- 交易員等待即將公布的美國 CPI 和 PPI 報告，以獲取更多央行政策信號。
- 暴跌的原油價格繼續拖累與大宗商品掛鉤的加元。
週一亞洲時段，美元/加元在連續兩日上漲後回落，交投於 1.4110 附近。不過，下行動能可能受限，因為美元（USD）可能重新走強。強勁的美國勞動力數據提高了 12 月聯準會加息的概率，從而推動了這一潛在強勢。投資者目前正密切關注週二公布的美國消費者物價指數（CPI）報告以及週五公布的生產者物價指數（PPI），以獲取有關聯準會即將作出的政策決定的更多信號。
根據 CME FedWatch 工具，12 月聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上再次加息 25 個基點的概率已升至 78% 以上。強勁的美國就業數據為美元提供了顯著支撐。具體而言，10 月非農就業人數（NFP）增加了 16.5 萬人，遠高於市場預期的 6.5 萬人，並在 9 月修正後的 6 萬人基礎上進一步上升；與此同時，失業率小幅降至 4.1%，好於預期的 4.2%。
此外，隨著與大宗商品掛鉤的加元（CAD）受到油價下跌帶來的下行壓力，美元/加元也可能獲得支撐。美國總統唐納德-特朗普表示，只要伊朗核計劃取得進展且霍爾木茲海峽保持開放，進一步對伊朗發動軍事打擊"極不可能"，原油價格因此下跌。特朗普還指出，這場不受歡迎的中東衝突推高了能源成本，並導致共和黨在近期中期選舉中失利。
據路透社援引特朗普接受 CNN 電話採訪的報導，特朗普重申，如果伊朗簽署一項堅定協議，可能就沒有必要採取進一步軍事行動。儘管此前曾暗示中期選舉後將恢復大規模襲擊，但美國尚未發動大規模軍事行動。與此同時，伊朗警告稱，若未來再次遭到打擊，將以美國和以色列資產作為報復目標。
技術分析：
日線圖上，美元/加元交投於 1.4110。該貨幣對維持在 50 日和 9 日指數移動平均線（EMA）上方，這表明隨著價格從近期低點延續反彈，短期偏向仍具建設性。14 日相對強弱指數（RSI）位於 55.3，已從此前的超買極值回落，但仍處於中性偏正區域，暗示看漲動能仍在，但尚未過度拉伸。
下行方面，初步支撐位於 50 日 EMA 1.4054，隨後是 9 日 EMA 1.4047，兩者形成緊密的需求區，只要該區域守住，短期趨勢仍將受到支撐。由於所提供的數據集中沒有明確的阻力位，交易員可能會關注 1.4111 上方的心理關口和近期波段高點，以判斷上漲是否乏力；而若日線收盤重新跌破 EMA 組合支撐區，則將削弱看漲偏向，並暗示更深的回調階段。
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加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 週一亞洲早盤時段，美元/日圓跌至158.25附近。
- 日本央行會議紀要顯示，決策者準備加快貨幣緊縮步伐。
- 美國10月非農就業人數增加16.5萬人；失業率降至4.1%。
週一亞洲早盤時段，美元/日元跌至158.25附近。由於日本央行（BOJ）會議紀要顯示，決策者準備加快貨幣緊縮步伐，日元（JPY）兌美元（USD）小幅走高。
日本央行上月維持利率不變，但強調其應對通膨風險的決心，強化了市場對12月升息的押注。根據週四公布的9月會議紀要，大多數日本央行決策者一致認為，隨著潛在通膨接近央行2%的目標，進一步升息將是合適的。
週五，日本央行前首席經濟學家Kameda Seisaku表示，預計央行將在12月升息，並在明年繼續提高借貸成本，直到其達到2%，以應對不斷上升的通膨壓力。
美國勞工統計局（BLS）週五公布，美國10月非農就業人數（NFP）增加16.5萬人，高於9月錄得的6萬人。這一數據遠超市場預期的增加6.5萬人。美國10月失業率從9月的4.2%降至4.1%。
強於預期的美國就業報告使美聯儲（Fed）仍有望在12月升息。Nationwide首席經濟學家Kathy Bostjancic表示："勞動力市場全面升溫，支持我們認為美聯儲將在12月再次上調政策利率的觀點。"
CME FedWatch工具顯示，金融市場目前預計美聯儲下個月會議上升息的概率約為79.6%，高於美國就業報告公布前的72.8%。
隨著日本央行正常化預期升溫，日圓受避險資金流入提振
荷蘭合作銀行（ABN Amro）策略師指出，在最近一輪風險厭惡情緒中，"避險需求使日元（JPY）相較於美元（USD）更受青睞"。他們指出，儘管股市大跌，"DXY指數仍維持在101.6不變，因為美國收益率下滑削弱了美元的吸引力。"相比之下，日元既受到避險資金流入的支撐，也受到國內政策信號的提振。ABN Amro指出，"在日本央行會議紀要的支撐下，日元兌美元升值0.5%至157.70，這強化了進一步正常化的預期。"
戴利將通膨列為首要任務，強化聯準會鷹派傾向
美聯儲的戴利發表了明顯更為鷹派的言論，其 FXS Speechtracker 評分為 8/10，而既定基準為 6.4/10，凸顯出對收緊風險的更強強調。關鍵表態指出，儘管就業報告是"好消息"，且工資增長"並未繁榮"，但實際工資正在下降，通膨"高企太久"，因此通膨成為第一優先事項，並證明在勞動力市場保持韌性的情況下仍有必要進一步收緊政策。戴利堅持認為，強勁的勞動力市場為美聯儲提供了採取行動的空間，並表示如有需要將準備升息，這支撐了更堅挺的美元傾向，並讓風險資產保持警惕。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.95 點至 143.10，強化了明顯鷹派的立場，遠高於中性 100 閾值，並與偏高的 FXS Speechtracker 讀數相一致。此舉表明，儘管承認關稅、戰爭和人工智慧相關的不確定性，市場的主導解讀仍是美聯儲傾向於進一步收緊政策，這一背景應繼續為美元兌歐元和日元提供支撐。
技術分析：美元/日圓仍受限於 100 日 SMA 下方
在日線圖上，美元/日元維持在 100 日簡單移動均線（SMA）下方不遠處的窄幅區間內，同時徘徊在布林帶中軌上方。這一形態表明整體偏向區間震盪，上方受布林帶上軌和 100 日 SMA 壓制，儘管 14 日相對強弱指數（RSI）位於 52.93，暗示動能略偏積極但缺乏方向性。
上行方面，直接阻力集中在布林帶上軌附近的 158.95，隨後是 100 日 SMA 所在的 159.05，日線收盤必須站上該水平，才能重新打開更明確的看漲走勢。下行方面，初步支撐與布林帶中軌 157.95 一致，更深一層支撐位於下軌附近的 156.95；若跌破這一下邊界，將使市場焦點轉向該貨幣對更廣泛的修正階段。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 人民幣對美元中間價調貶20基點。
- 中國10月CPI同比0.7%、環比0.0%。
- 本週美國CPI數據將受關注。
今日人民幣對美元中間價報6.7188，較上週五的6.7168調貶20個基點，較路透預測仍偏弱約370點，與上週四和週五的偏離水平基本一致。上週五公佈的美國10月非農新增16.5萬，遠超市場預期的6.5萬，失業率降至4.1%，12月加息概率從67%回升至約76%，美元指數隨之走強。在這一外部條件下，中國央行接受了美元走強帶來的被動調整，繼續把中間價維持在比市場預期偏弱約370點的位置。
中國國家統計局今日公佈10月物價數據：CPI同比上漲0.7%，較9月的0.9%小幅回落；環比為0.0%，前值為0.2%。食品價格走低是主要拖累，能源價格和服務消費形成一定對沖。PPI同比則延續上行至5.3%附近，原油產業鏈價格仍是主要支撐。CPI略微回落保留了貨幣政策適度寬鬆的空間，不會對匯率形成緊縮式支撐；PPI雖維持高位，但隨著布油近期大幅回落，後續上行動能可能邊際減弱。通脹數據本身不構成人民幣短期方向的決定變量。
中東方面出現了兩條方向相反但同步推進的線索。外交層面，美國副總統萬斯過去兩週直接介入了與伊朗的間接磋商，美伊談判"提級"，目標仍是達成新的停火並重啟核談判。但軍事層面並未降溫：胡塞武裝週日襲擊了沙特阿美位於利雅得金融區的總部大樓，多層玻璃被震碎，沙特阿美儲油罐和機場也遭到打擊。此外，有美媒提到11月9日正值新月夜、夜空無月光，這一條件在技術上有利於空襲行動。外交渠道的"提級"降低了極端升級的概率，但胡塞對沙特核心設施的持續打擊意味著供應風險並未系統性解除，油價在地緣溢價與外交預期之間維持拉鋸。
後市關注：一是本週美國CPI數據，若繼續強化12月加息定價，美元可能進一步走強，人民幣區間防守將面臨更大壓力；二是中間價偏離幅度是繼續維持在370點附近，還是重新向500點以上擴大，若擴大則意味著央行在主動加大"控速"力度；三是美伊談判"提級"能否轉化為可核實的停火安排，這將決定油價的地緣溢價能否持續回吐，進而影響通脹預期與美聯儲路徑的定價。
- 澳元/美元延續日內反彈，中國 10 月 CPI 年率上漲 0.7%，低於預期的 0.8%。
- 儘管市場高度預期美國聯邦儲備委員會將加息 25 個基點，美元仍然下跌。
- 美國穩健的就業數據和即將公布的通脹報告可能會支撐美元。
週一亞洲時段，澳元/美元在連續兩日下跌後反彈，交投於 0.6890 附近。由於澳大利亞的密切貿易夥伴中國公布消費者物價指數（CPI）數據後，澳元（AUD）保持強勢，該貨幣對走高。
中國 10 月 CPI 年率上漲 0.7%，此前 9 月為上漲 0.9%。市場普遍預期該數據為上漲 0.8%。中國 10 月 CPI 月率為 0%，前值為上漲 0.2%，符合預期。中國 10 月生產者價格指數（PPI）年率上漲 5.7%，高於 9 月的 5.0%。該數據強於市場預期的 5.3%。
此外，儘管 CME FedWatch 工具顯示，12 月 8-9 日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上再次加息 25 個基點的概率已升至接近 80%，美元（USD）仍在下跌，澳元/美元因此走高。
與此同時，強勁的美國就業數據可能會提振美元，並對該貨幣對構成壓力。美國 10 月非農就業人數（NFP）增加 16.5 萬人，超過市場預期的 6.5 萬人，也高於 9 月的 6 萬人；失業率則小幅降至 4.1%，低於預期的 4.2%。交易員將密切關注週二公布的美國消費者物價指數（CPI）報告以及週五公布的生產者價格指數（PPI），以獲取有關美聯儲即將作出政策決定的進一步信號。
荷蘭合作銀行（ABN Amro）分析師表示，近期金融市場壓力加劇引發了典型的避險行為，投資者"尋求美國國債的安全性，並在金融市場壓力下重新評估是否需要進一步收緊政策。"這種對美聯儲政策路徑的重新評估與更廣泛的市場敘事一致，即加息預期正在減弱；如果美債收益率繼續下行，這也強化了美元可能難以從風險規避情緒中獲得進一步支撐的看法。
- 英鎊/美元在週一亞洲早盤時段小幅走高至 1.3370 附近。
- 市場計入英國央行再加息三次。
- 美國 10 月非農就業人數增加 16.5 萬人，遠高於預期。
英鎊/美元在週一亞洲早盤時段升至 1.3370 附近，結束了連續兩日的跌勢。英國央行（BoE）採取了比預期更偏鷹派的政策立場，推動英鎊（GBP）兌美元（USD）走強。
上週，英國央行將基準利率上調 25 個基點（bps）至 4.00%，這是三年多來的首次加息。英國央行行長安德魯-貝利強調，中東戰爭推高能源價格，是決定未來利率的主要因素。市場計入到明年年底前還會有三次加息，超過大多數經濟學家的預期。
貝利表示，市場對美國中期選舉作出反應後油價下跌，本不會改變今天作出的決定，但他承認，這"顯然"會影響他對未來的看法。
另一方面，強於預期的美國非農就業報告（NFP）可能有助於限制美元的跌幅。美國勞工統計局（BLS）週五公布，美國經濟 10 月新增 16.5 萬個就業崗位，高於 9 月的 6 萬個。這一數據超過了市場預期的 6.5 萬個。此外，10 月失業率從 9 月的 4.2% 降至 4.1%。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前計入美聯儲 12 月加息的概率接近 79.6%，高於美國就業報告公布前的 72.8%。
英國央行加息與美聯儲一致，MPC 警示通脹風險將持續至 2027 年
荷蘭銀行（ABN Amro）分析師指出，英國央行在緊縮路徑上又邁出一步，並表示該央行"將銀行利率上調 25 個基點至 4.00%，與 3.75-4.00% 的聯邦基金利率區間上限相匹配。"他們指出，委員會內部對這一決定給予了堅定支持，8 名成員支持加息，而 1 名成員傾向於加息 50 個基點，這凸顯出貨幣政策委員會（MPC）仍偏鷹派。展望未來，ABN Amro 強調，委員會"預計通脹將在 2027 年年中左右升至約 5%，並暗示除非中東衝突得到解決，否則還會再次加息"，這表明持續的地緣政治風險仍是英國央行政策考量中的關鍵因素。
英國央行的皮爾為 2026 年更靈活的利率路徑打開大門
FXS Speechtracker 評分為 4.2/10，遠低於 Pill 歷史基準 6.4/10，表明其語氣明顯更偏鴿派且更不確定。通過強調明年利率並沒有既定安排，而且從春季及之後也沒有預設的上行路徑，這番講話顯然淡化了緊縮傾向，並強調對數據的依賴。
其提到如果增長停滯，銀行利率可能維持不變甚至下調，而關鍵決定因素將是企業利潤率擠壓以及企業的反應，這進一步強化了這種謹慎轉向。對於英鎊而言，不確定性上升以及在增長失速時明確願意降息的表態，整體略偏負面，意味著與 Pill 通常立場相比，對該貨幣的支撐減弱。
技術分析：GBP/USD 在 100 日 SMA 下方維持看跌基調
在日線圖上，GBP/USD 維持受限走勢，位於 100 日簡單移動均線（SMA）下方不遠處。價格略高於 20 日布林帶中軌，表明附近存在潛在買盤支撐，但上方 100 日 SMA 的臨近仍限制了上行空間。相對強弱指數（RSI）為 51.1，整體中性，暗示動能尚不足以挑戰當前的阻力結構。
下行方面，近期支撐位於 1.3355 附近的 20 日布林帶中軌；若賣壓進一步擴大，更深一層支撐位在 1.3225 左右的布林帶下軌。上行方面，初步阻力位於 1.3395 的 100 日 SMA，隨後是 1.3485 附近的 20 日布林帶上軌；若要將短期偏向轉為更具建設性的看漲前景，則需要重新站上該水平。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
週一，中國人民銀行（PBOC）將美元/人民幣（USD/CNY）交易時段的中間價設定為6.7188，較前一交易日的6.7168有所上調。
(該報道已於11月9日GMT1:45更正，第一行開頭改為"週一，而不是週五"。)
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
中國國家統計局週一公佈，中國消費者物價指數（CPI）10月同比上漲0.7%，低於9月的0.9%漲幅。市場預期為該報告期內上漲0.8%。
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市場對中國 CPI、PPI 數據的反應
好壞參半的中國數據未能提振中國經濟風向標澳元（AUD）。截至記者發稿時，澳元/美元（AUD/USD）當日上漲 0.36%，報 0.6888。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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