外匯新聞
美國總統唐納德-特朗普週日表示，他認為與伊朗的戰爭將"很快"獲勝，並補充稱，在中期選舉前可能會有更多軍事打擊，福克斯新聞報導。
特朗普說："我認為接下來會發生的是，我們將很快贏得這場戰爭，一旦我們贏了，油價就會下跌，遠遠跌回戰爭前的水平。"他補充說："關鍵是，伊朗不會擁有核武器"，並表示核威懾是"整個事情的關鍵"。
與此同時，伊朗波斯灣海峽管理局（PGSA）週日警告船東不要使用經波斯灣和霍爾木茲海峽的"未經授權"航線，並威脅將對不遵守規定的航運公司採取後果措施。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
根據日本央行（BoJ）7月會議紀要，日本央行（BoJ）董事會成員週一分享了他們對貨幣政策前景的看法。
關鍵引述
成員們一致認為，金融環境仍然保持寬鬆。
一些成員指出，消費者價格上漲，反映出進口成本上升。
幾位成員指出，企業正穩步轉嫁原材料成本上升，維持了較高的批發通膨。
許多成員表示，家庭和企業的中長期通膨預期正在上升。
幾位成員預計，消費品價格上漲將從夏季起擴大。
許多成員指出，潛在通膨正接近2%，需要關注穩定性。
許多成員表示，潛在通膨正接近2%，需要重點將價格增長穩定在該水平附近。
成員們一致認為，隨著企業加大對進口成本上升的轉嫁，外匯波動對經濟和價格的影響比以往更大。
一名成員指出，近期日圓疲軟和中東事件可能推高通膨預期，價格上行風險正在上升。
一名成員指出，加息的影響需要1-1.5年才能緩解通膨和經濟。
一名成員表示，日本央行必須逐步削減貨幣支持，以防止推遲加息。
一名成員表示，央行必須通過提高政策利率來確保靈活的政策決策，而政策利率仍低於估計的中性利率區間。
許多成員表示，央行正逐步轉向聚焦於將潛在通膨穩定在2%左右的階段，而不是推動通膨上升。一名成員表示，市場似乎
預計日本央行大約每六個月加息一次，但加息可能來得更快。
一名成員表示，央行必須以靈活方式調整政策利率，重點關注通膨上行風險。
一名成員表示，央行必須加快加息步伐，因為通膨風險可能對經濟造成重大損害。
一些成員表示，央行必須更明確地發出關注通膨上行風險的信號。
幾位成員表示，未來加息的速度和時機難以預測。
董事會討論了長期利率變化，一些成員表示，如果市場懷疑日本央行不會充分加息，期限溢價可能會上升。
內閣辦公室官員表示，適當的貨幣政策對穩定通膨至關重要，希望日本央行與政府合作。
市場對日本央行紀要的反應
截至撰寫時，美元/日圓當日上漲0.11%，報157.48。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 澳元/美元在周一亞洲早盤時段走弱至0.7010附近。
- 美聯儲的哈馬克希望限制性貨幣政策將通脹帶回目標水平。
- 澳儲行有望在周二的9月會議上恢復加息。
周一亞洲早盤時段，澳元/美元失去動能，跌至0.7010附近。美國國債收益率上升以及市場對美聯儲（Fed）進一步加息的押注升溫，推動美元（USD）兌澳元（AUD）走強。澳儲行將在周二晚些時候成為市場焦點。
美聯儲官員的鷹派言論在近期將利率上調至3.75%-4.00%區間後，進一步引發了市場對額外加息的猜測。克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克（Beth Hammack）周五表示，她擔心持續高企的通脹風險會讓美國公眾接受高物價成為"常態"，並補充稱央行不能讓這種情況發生。
與此同時，費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson）表示，"可能有必要進行一些適度的進一步收緊。"根據 CME FedWatch 工具，市場目前預計美聯儲10月基準利率上調的概率接近65.9%，高於一周前的57.6%和一個月前的9.4%。
澳儲行可能將加息25個基點（bps），以應對頑固的通脹。這將使官方現金利率（OCR）升至4.60%，為2011年11月以來的最高水平。交易員將從行長米歇爾-布洛克（Michele Bullock）在利率決議後的新聞發布會中獲取更多線索，以判斷澳大利亞央行是否準備在11月連續加息，還是傾向於在今年剩餘時間內觀望。
澳大利亞聯邦銀行（Commonwealth Bank of Australia）澳大利亞經濟主管貝琳達-艾倫（Belinda Allen）表示："風險在於，鑑於通脹背景，9月之後仍需要進一步收緊貨幣政策。"艾倫補充說："但要將貨幣政策進一步推向限制性區域並不是一個容易的決定。"
儘管就業數據標題走弱，隨著澳儲行收緊押注上升，澳元韌性仍受支撐
Brown Brothers Harriman 的埃利亞斯-哈達德（Elias Haddad）指出，澳大利亞最新勞動力數據釋放出喜憂參半的信號，其中"失業率意外上升0.1個百分點至4.6%，高於市場共識和澳儲行年末預測的4.5%。"不過，BBH 強調，"失業率上升在很大程度上反映了勞動參與率提高，表明勞動力市場仍存在一定緊張狀況"，這強化了潛在狀況依然穩健的觀點。
在此背景下，哈達德認為，"歸根結底：澳儲行進一步加息的概率上升，限制了與美聯儲的政策分化，並支撐澳元/美元。"他還指出，"澳大利亞在能源、人工智能和國防相關大宗商品方面的戰略性敞口，仍然是澳元的重要長期順風因素"，這為該貨幣提供了除短期政策前景之外的額外結構性支撐。
Hammack 警示通脹心態風險，繼續堅定維持美聯儲鷹派基調
美聯儲的 Hammack 發表了略偏鷹派的講話，FXS Speechtracker 評分為 7.2/10，較歷史平均值 7.5/10 略顯溫和，但仍明顯高於中性水平。她強調"最大風險"在於形成通脹心態，並指出經濟增長保持韌性、就業市場穩定，這凸顯出市場擔憂：持續高於目標的通脹以及持續的資本支出可能會使價格壓力根深蒂固。她警告稱，如果通脹進展停滯，政策必須維持限制性立場，這進一步強化了利率將維持高位更久的傾向，整體上對美元構成支撐。
FXS 美聯儲情緒指數下滑 0.34 點至 147.72，表明市場感知到的鷹派程度略有回落，儘管該指數仍深處 100 中性線之上的鷹派區域。這種"高位但變化為負"的組合表明，美聯儲仍明顯偏向限制性政策，但市場可能會將 Hammack 的措辭解讀為較既定基調略微不那麼激進。
技術分析：澳元/美元短期內仍維持看跌基調
在日線圖上，澳元/美元仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌下方，儘管自近期低點出現了溫和的日內反彈，但短期偏向仍然看跌。價格僅略高於布林帶下軌支撐，而相對強弱指數（RSI）位於 33，徘徊在超賣區域附近，表明賣壓已顯過度，但尚未逆轉。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 附近的 0.7070，隨後是接近 0.7130 的布林帶中軌，進一步上方則是接近 0.7265 的上軌。下行方面，若明確跌破 0.7000 的布林帶下軌，將為進一步下行延伸打開空間；只要價格仍低於 100 日 SMA，任何反彈嘗試都可能保持脆弱。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
以下是週末發生的中東戰爭關鍵進展的簡要回顧，預計將在下週對市場產生重大影響。
- 伊朗周日早些时候表示，正等待美國對一項為期七天的提議作出明確回應，該提議涉及重新開放海峽及其提出的其他要求，並且不會放鬆條件，CNBC 報道。
- 德黑蘭堅持其立場，只有在其條件得到滿足的情況下才會重新開放這一關鍵水道，而一名伊朗高級軍事領導人強調，該國已做好繼續戰鬥的準備。
- 伊朗外交部長阿巴斯-阿拉格齊表示："我們的條件很明確；任何朝著開放霍爾木茲海峽方向取得的進展，都取決於這些條件的滿足，我們不會在這些條件上讓步。"
- Axios 報道稱，美國總統唐納德-特朗普周日表示，儘管他已拒絕伊朗最新提出的重新開放霍爾木茲海峽的提議，但他預計本週將恢復與伊朗的會談。
- 美國駐聯合國大使邁克-沃爾茨表示，特朗普拒絕伊朗最新提議，是因為伊斯蘭共和國希望在就結束其核計劃進行談判之前，先獲得制裁緩解以及數十億美元凍結資產的使用權。
- 沙特阿拉伯首都周六遭到也門胡塞武裝分子的襲擊。也門境內受沙特支持的聯軍部隊表示，防空系統攔截了胡塞武裝向利雅得發射的兩架無人機，以及一枚瞄準南部邊境地區哈米斯穆謝特的彈道導彈。
- 也門周日表示，其武裝部隊已在該地區對胡塞武裝實施了數百次打擊行動。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
中美八點共識中第三點——"伊朗應遵守不發展核武器的承諾，國際水域不得徵收通行費"——或成為中東局勢的重要轉折信號。這並非一份立即啟動和平進程的"路線圖"，而是一份各方認可的"終局框架"提前劃定。它不會讓美伊衝突馬上解決，但顯著壓縮了伊朗的長期博弈空間，並可能推動國際油價進入震盪下行通道。
第三點實質：封死兩大籌碼，留下交易接口
共識第三點分別針對伊朗手中最核心的兩個戰略籌碼。其一，核問題。中美共同要求伊朗履行不發展核武器的承諾，這實質上是對此前美伊《伊斯蘭堡諒解備忘錄》核心條款的重申與強化。由中美兩大國共同背書，意味著伊朗在核武道路上已無國際政治空間。其二，海峽問題。中美明確任何國家或機構都不得對國際水道徵收通行費，直接否定了伊朗試圖將霍爾木茲海峽"商業化"的企圖。此前伊朗曾計劃對每艘通行船隻最高收費200萬美元，這一路徑已被大國共識堵死。
但共識措辭留有關鍵接口：前半句否定核武，後半句並未否定伊朗和平利用核能的權利；同時，共識隻字未提制裁解除。這為後續談判留下空間——伊朗在安全議題上作出承諾，以換取經濟議題上的回報，如解除制裁、解凍資產、恢復正常化。中國此次公開明確表態，實際上意味著其實質性介入；不踩美國紅線，也給了伊朗底線。中國作為伊朗最大石油買家，其態度在德黑蘭具有分量，也增加了伊朗最終接受這一框架的外部壓力。中東問題正從美伊"雙邊博弈"，轉向由中美等大國共同背書的"多邊定局"。
局勢進展：邊打邊談，美國中期選舉後或現窗口
當前美伊仍處於僵局。9月22日，伊朗外長與美國總統特使在紐約聯合國大會期間舉行會晤，這是6月停火備忘錄破裂後雙方首次恢復接觸。伊朗通過卡塔爾調解人提出"7日計劃"：若美國解除海上封鎖、解凍資產、結束地區各戰線戰爭，伊朗將在7日內重開霍爾木茲海峽並重啟談判。但特朗普拒絕了這一提議，並暗示可能在11月中期選舉後恢復對伊朗的軍事行動。
美方並不急於求成。過去48小時內，已有近4000萬桶石油在美國護航下通過霍爾木茲海峽，美方認為自身處於有利位置。伊朗則陷入軍事重創、經濟惡化、外交受限的多重困境，里亞爾匯率跌至歷史新低，阿聯酋等國暫停與其貿易往來。雙方都意識到最終需要談判，但誰都不願先讓步。
最可能的進展路徑是：中期選舉前維持"邊打邊談"的僵局；選舉後若政治窗口打開，雙方可能就"分階段協議"取得突破——伊朗先重開海峽、凍結核活動，換取部分制裁解除和資產解凍；長期看，中美共識劃定的"無核武+海峽自由通航"將成為任何最終協議的底線條款。但這一過程不會一帆風順，四季度仍可能呈現"邊打邊談、以打促談"的狀態，不排除階段性地緣溢價再度攀升。
油價影響：方向向下，路徑崎嶇，底部有支撐
中美共識的公布本身就是一個預期管理事件。它向市場傳遞信號：這場衝突存在各方認可的終局框架，伊朗兩大籌碼已被封死。這種"終局確定性"會持續壓制地緣風險溢價。更實質的支撐來自海峽通行量恢復。戰前霍爾木茲海峽日均通行量約2000萬至2160萬桶，衝突爆發後一度暴跌超七成，但近期在美軍護航下逐步恢復，9月初單日曾超1700萬桶。當前10日均值約17艘商品船，仍遠低於戰前約138艘的水平。
但油價下行空間受到多重約束。全球庫存處於歷史低位，此前70美元/桶的低點在四季度仍具較強基本面支撐。高油價本身會抑制需求，美國汽柴油價格高企，需求破壞可能從汽柴油消費向工業和宏觀經濟擴散。此外，即使協議達成，伊朗產能恢復、航運保險重建、煉廠開工率回升都需要時間。
美國銀行預測2026年下半年布倫特均價95美元，若供應收緊可能升破150美元；巴克萊預測2026年四季度均價95美元，其後逐季下行至80美元；南華期貨認為四季度區間為70至110美元；浦銀國際預計年底90至100美元，四季度多數時間在90至110美元震盪。
油價最可能路徑是震盪下行、中樞逐步下移。短期維持80至100美元區間震盪，任何談判波折都可能迅速回補地緣溢價；中期若"分階段協議"取得實質性突破，油價中樞可能下移至75至85美元區間。關鍵觀察指標有兩個：霍爾木茲海峽實際日通行量是否持續回升，以及美伊是否就"分階段協議"形成可驗證的文本框架。
結論
中美共識第三點是一份"終局框架"的提前劃定，它不會讓衝突立刻解決，但顯著壓縮了伊朗的長期博弈空間，也降低了油價中"極端地緣溢價"的持續性。油價方向性下行是大概率事件，但節奏取決於美國中期選舉後的政治窗口何時打開，以及海峽通行量恢復的實際速度。市場最可能的路徑，仍是震盪下行，直到衝突解決被完全消化和定價。
法國興業銀行（Societe Generale）指出，韓元一直是亞洲表現最突出的貨幣之一，隨著當地出口商在秋夕假期前拋售美元，美元/韓元從約 1,390 回落至 1,360。該行強調了有利的背景，稱韓國強勁的出口引擎以及 9 月初出口的急劇飆升，受人工智能相關出貨帶動，同時進口增長也更快。
韓元受益於強勁出口
"韓元仍是該地區表現最突出的貨幣之一，儘管這一週並不平穩。"
"美元/韓元本週初在 1,390 附近，今晨回落至 1,360，因當地出口商在秋夕假期前拋售美元。"
"更廣泛的背景仍然具有支撐性，韓國的出口引擎繼續全速運轉。"
"9 月初出口同比飆升 78.3%，由人工智能相關出貨領漲，而進口則加速增長 26.7%。"
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大華銀行（UOB）的郭世良和李秀安將美元/離岸人民幣（USD/CNH）描述為在升至6.7200後進入盤整，短期內動能放緩。對於未來幾天和幾周，他們認為該貨幣對可能在6.7120和6.7220之間交易，而動能迅速積聚則表明其有可能進一步升向6.7250，並測試主要阻力位6.7330。更長期來看，他們預計在6.7815下方將逐步走低。
區間交易，仍有上行潛力
"24小時觀點：美元昨日升至6.7200，隨後收盤幾乎持平於6.7168（+0.08%）。上行動能似乎正在放緩，但現在判斷會出現持續回調還為時過早。今天，美元更可能在這些較高水平盤整，可能位於6.7120和6.7220之間。"
"1-3周觀點：我們兩天前（9月23日，現貨價6.6965）將美元觀點轉為中性，並預計其"將在6.6900和6.7080之間盤整。"我們並未預期美元會突破6.7080，因為其昨日已升至6.7200的高點。動能迅速積聚表明，美元可能升至6.7250，並有可能觸及主要阻力位6.7330。"
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- 三十年期收益率觸及22年高位，長端壓力加大。
- 美聯儲鷹派人士在9月加息後上調年末收緊押注。
- 不斷上升的通脹預期使10年期收益率錨定在5.20%附近。
美國國債收益率週五走勢分化，收益率曲線長端，即20年期和30年期國債收益率錄得上漲，而短端和中段收益率則從多年高位回落。美國10年期國債收益率在觸及19年高點5.228%後，仍堅挺於5.20%。
長端收益率攀升，而美聯儲收緊押注使10年期收益率維持在5.20%附近
盤中，30年期國債收益率升至22年來最高水平。美聯儲（Fed）官員的鷹派言論以及上週25個基點的加息，是本週推動美國國債收益率走高的兩大主要催化劑。
此前被視為鴿派的紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams，投票委員）和費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson，2026年投票委員）突然轉向，增強了聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的鷹派傾向。此外，美聯儲理事邁克爾-巴爾（Michael Barr）週三承認仍需進一步加息，這幾乎已為年底前加息25個基點的情形定下基調。
根據 Prime Terminal，貨幣市場認為10月28日會議上美聯儲加息的概率為64%。對於12月會議，這一概率更高，達到92%。
在美國與伊朗戰爭持續之際，全球收益率仍受到高油價支撐，通脹壓力維持在高位。
數據方面，美國消費者信心惡化，家庭對一年期通脹預期從4%上升至4.6%，對五年期通脹預期從3.3%上升至3.4%。此前，8月核心資本財訂單增長1.6%，受人工智能投資熱潮推動。
30年期國債收益率最新持平於5.488%，此前一度觸及5.5016%，為2004年6月以來最高水平。
美國10年期國債收益率圖表
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
ING亞太研究指出，韓國即將公布的數據應顯示工業生產更強勁、貿易順差擴大，儘管出口和進口增長有所放緩。科技和半導體出口預計將支撐順差。與此同時，整體CPI預計將小幅回落，核心通脹則將更明顯放緩，表明潛在價格壓力減弱。
產出更強，通脹更溫和
"韓國將於週三公布8月份工業生產數據。市場普遍預期工業生產年率增速將從7月份的3.6%加快至4.5%。月度產出預計增長0.5%。"
"將於週四公布的9月份貿易數據預計將顯示出口和進口增長均有所放緩，分別至61.2%和20.7%。"
"儘管增長放緩，但在科技和半導體出口持續強勁的支撐下，貿易順差預計將擴大至384億美元。"
"預計9月份整體CPI年率將從8月份的3.1%小幅回落至3.0%。核心通脹預計將從3.4%更明顯放緩至2.8%。"
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法國興業銀行（Societe Generale）表示，習近平主席訪美的影響有限，貿易休戰僅延長至 1 月份，未達成新的關稅削減或 AI 對話機制協議。受美國國債收益率走高以及中國人民銀行（PBoC）對匯率控制略有放鬆的推動，美元/人民幣在短暫跌破 6.70 後反彈，而央行則重申適度寬鬆的立場，並承諾保持人民幣穩定。
政策支持與受控靈活性
"中國和美國將貿易休戰延長至 1 月份，但習近平主席訪美並未帶來重大新成果——甚至備受期待的額外關稅削減和 AI 對話機制協議也未能實現。"
"美元/人民幣在短暫跌破 6.70 後反彈，原因是美國國債收益率走高，同時中國人民銀行對該貨幣的控制略有放鬆。"
"中國人民銀行重申其對適度寬鬆貨幣立場的承諾，誓言保持人民幣總體穩定，並表示願意在必要時調整政策工具。中國銀行將 1 年期和 5 年期貸款市場報價利率（LPR）分別維持在 3.0% 和 3.50% 不變。"
"流動性支持有所加碼，中國人民銀行將每日逆回購上限提高至 1 萬億元人民幣，並通過中期借貸便利（MLF）操作淨投放 2000 億元人民幣。"
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