外匯新聞
周二，中國人民銀行（PBOC）設定下一交易時段的美元/人民幣中間價為6.8108，較前一日的6.8088和路透社預估的6.7605有所上調。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 周二亞洲早盤，美元/日圓回落至160.15附近。
- 特朗普宣布伊朗"已同意永不擁有核武器"。
- 市場普遍預計日本央行（BoJ）周二將把短期政策利率從0.75%上調至1.0%。
周二亞市，美元/日圓下跌至160.15附近。伊朗海峽重新開放的協議推動日圓（JPY）兌美元（USD）走強。市場關注日本央行（BoJ）稍後公布的利率決議。
據《衛報》報導，美國總統唐納德·特朗普周二表示，伊朗已同意永不擁有核武器。周一，特朗普與副總統JD Vance均以虛擬方式簽署協議，結束美國對伊朗港口的封鎖，重新開放霍爾木茲海峽，並啟動為期60天的核談判。伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫代表伊朗方面簽署了該文件。美伊和平協議的希望為日圓提供一定支撐，並對美元/日圓構成阻力。
預計日本央行（BoJ）周二將把利率上調至31年來的最高水平，這是其在應對伊朗戰爭引發的能源衝擊所帶來的價格壓力時，貨幣政策正常化的又一重要步驟。
日本央行行長植田和男因肝囊腫感染住院，副行長日野良三將主持此次會議，這是自1998年以來日本央行行長首次缺席貨幣政策會議。另一位副行長內田真一將負責會後的新聞發布會。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- WTI持穩，交易員等待即將達成的美伊臨時和平協議細節。
- 儘管特朗普宣布簽署諒解備忘錄以結束衝突並重新開放霍爾木茲海峽，市場仍保持高度謹慎。
- 伊朗國有石油公司大幅下調了7月份對亞洲買家的輕質原油官方售價。
西德克薩斯中質油（WTI）價格在前一日下跌3.7%後小幅回升，週二亞洲時段交投於每桶80.10美元附近。由於交易員採取觀望態度，原油價格波動不大，等待即將達成的美伊臨時和平協議。
美國總統唐納德·特朗普宣布已簽署一份諒解備忘錄（MoU），以結束衝突並重新開放被封鎖的霍爾木茲海峽，但市場依然深感謹慎。華盛頓和德黑蘭均未公布協議的正式文本，促使主要航運公司推遲將船隻通過這一戰略水道，直到實現完全透明。根據伊朗半官方的Mehr通訊社報導，目前的草案要求在30天內根據伊朗的安排重新開放該海峽。
預計將重返全球市場，國有的伊朗國家石油公司大幅下調了7月份對亞洲買家的輕質原油官方售價。溢價降至每桶高出阿曼/迪拜平均價7.15美元，較上月每桶13美元的溢價大幅下降。這一激進的定價策略出台之際，能源行業正應對霍爾木茲海峽三個月封鎖的影響，該海峽是全球石油和液化天然氣供應的五分之一的重要瓶頸。衝突期間損失了數百萬桶供應，分析師對生產和運輸量在海峽重新開放後能多快完全恢復仍持不確定態度。
美國能源部最新數據顯示，全球供應緊張程度顯著。美國戰略石油儲備（SPR）上週減少了890萬桶，創下歷史第三大單週降幅，使政府的緊急儲備降至3.403億桶，為1983年以來的最低水平。這些大規模的庫存釋放是美國持續協議的一部分，計劃從儲備中借出1.72億桶，以緩解國內飆升的燃料價格，正值地緣政治格局即將迎來重大轉變。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 澳大利亞儲備銀行預計將在6月維持利率在4.35%不變。
- 市場將仔細解讀澳儲行行長布洛克的言論，以獲取貨幣政策前景的新線索。
- 澳元將在澳儲行政策公告期間面臨劇烈波動。
澳大利亞儲備銀行（RBA）廣泛預期將在週二公布貨幣政策決定時，將官方現金利率維持在4.35%不變，這標誌著繼今年早些時候連續三次加息後的暫停。
該決定將在GMT04:30公布，同時發布貨幣政策聲明（MPS）。澳儲行行長米歇爾·布洛克的新聞發布會將於GMT05:30舉行。
澳儲行的政策公告及布洛克的新聞發布會可能引發澳元（AUD）的劇烈反應，市場熱切期待央行對未來利率路徑的信號。
澳儲行暫停加息，緊縮週期結束？
儘管通脹依然頑固高企，持續給家庭帶來壓力，但越來越多的信號顯示澳大利亞經濟可能正在失去動力。較高的借貸成本已開始抑制消費者需求，勞動力市場出現初步降溫跡象。
澳大利亞統計局（ABS）的數據顯示，今年前三個月國內生產總值（GDP）環比增長0.3%，低於預期的0.5%，且較上一季度的0.9%有所放緩。同時年增長率穩定在2.5%，低於預期的2.7%。
與此同時，4月失業率躍升至4.5%，為去年9月以來最高。4月月度消費者價格指數（CPI）通脹從3月的1.1%放緩至0.4%，年率也從4.6%降至4.2%。
因此，央行面臨著在通脹仍高於目標和經濟放緩之間的平衡。
據路透社報導，"市場目前僅暗示8月澳儲行加息的概率為22%，而一個月前為80%，今年僅預期加息11個基點，因為較高利率已開始減緩經濟活動。"
在澳大利亞國民銀行（NAB）拋棄同行，暗示澳儲行下一步可能是降息而非加息後，市場情緒轉變加速。
四大銀行中，澳大利亞國民銀行（NAB）、澳大利亞聯邦銀行（CBA）和澳新銀行（ANZ）預計澳儲行將在2026年剩餘時間內維持現金利率在4.35%。
目前，政策制定者可能會保持謹慎語氣，承認通脹壓力持續存在，同時強調增長、就業和家庭支出方面的不確定性增加。
市場的主要關注點將是霍爾木茲海峽的重新開放是否足以緩解央行對通脹的擔憂，並發出當前緊縮週期暫停的信號。
西太平洋銀行策略師伊姆雷·斯佩澤表示："關鍵在於是否有細微線索表明緊縮週期已經結束或仍在繼續——這對澳元和紐元市場都非常重要。"
澳儲行決定將如何影響澳元兌美元？
在澳儲行事件風險倒計時中，澳元已堅實反彈兌美元（USD）。
市場的關鍵關注點將是澳儲行前瞻指引的任何變化。若聲明保持緊縮偏向，可能重新激發市場對8月加息的預期，並支撐澳元。
反之，若央行表達對增長風險的擔憂加劇，可能強化市場對長期暫停的定價，打壓澳元。
FXStreet亞洲時段首席分析師Dhwani Mehta強調了政策公告後交易澳元兌美元的關鍵技術水平。
"該貨幣對正挑戰關鍵的100日簡單移動均線（SMA），試圖恢復上漲。14日相對強弱指數（RSI）已從超賣區反彈，但仍處於看跌區間，表明賣方可能繼續掌控市場。"
"上方初步阻力位於接近0.7084的100日SMA，隨後是約0.7116的21日SMA和接近0.7143的50日SMA，這些水平需要被收復以緩解當前的下行壓力。下方方面，約0.6844的200日SMA提供下一個主要支撐，若持續跌破該長期均線，可能開啟更深的回調，"Dhwani補充道。
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
《衛報》週二報導，美國總統唐納德·特朗普表示，伊朗同意永遠不擁有核武器。
特朗普在 Truth Social 上發帖稱，華盛頓正在考慮為伊朗設立一隻價值 3000 億美元的基金，前提是伊朗遵守最終協議以結束戰爭，包括核協議。
特朗普在其平台上表示："伊朗已同意永遠不擁有核武器！此外，美國向伊朗支付 3 億美元的報導是虛假新聞，是民主黨人散布的假消息！！！"
此前，美國副總統 JD Vance 表示，作為與美國達成結束戰爭協議的一部分，核查員"絕對"會被允許重返伊朗。
與此同時，以色列軍方週一表示，攔截了由伊朗支持的激進組織真主黨發射的"多枚火箭彈"，並且沒有人員受傷的報告。
以色列總理本傑明·內塔尼亞胡表示，以色列軍隊將繼續駐紮在加沙、黎巴嫩和敘利亞。內塔尼亞胡補充稱，儘管這場戰爭使以色列免受核毀滅威脅，但以色列將繼續挫敗該地區的威脅，並將採取一切必要措施阻止伊朗獲得核武器。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日上漲 0.10%，報 79.90 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 周二亞洲時段早盤，金價小幅上漲。
- 特朗普、JD Vance 及伊朗議會議長簽署了結束戰爭的諒解備忘錄。
- 掉期交易員降低了對12月加息的預期。
周二亞洲時段早盤，金價（黃金/美元）溫和上漲。在美國與伊朗達成全面框架協議以結束敵對行動、緩解通脹擔憂後，該貴金屬延續了反彈走勢。
彭博社周一報導，美國總統唐納德·特朗普和副總統JD Vance與伊朗簽署了一份電子版諒解備忘錄。特朗普指出，霍爾木茲海峽"已經部分開放"，並將在周五"完全開放"。
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示："黃金市場正在走出衝突影響並將其計價出局。和平協議消息導致美國國債收益率、美元和油價下跌，而這些是最大的通脹和跨資產風險。"
然而，雙方在關鍵問題上的說法不一，謹慎情緒依然存在。伊朗打算在這一重要水道收取某些"費用"，而特朗普表示週五將完全開放且不收取通行費。特朗普週一表示，如果伊朗未能與美國達成最終核協議，他將重新對德黑蘭發動軍事攻擊。
在框架協議達成後，美聯儲（Fed）加息押注回落，支持了這一無收益資產的金價。根據芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，交易員將12月美國加息的概率從上周近70%降至58%。
美聯儲將於周三公布下一次貨幣政策決定。經濟學家預計美國央行將維持基準利率在3.50%至3.75%區間，等待戰爭引發的能源價格衝擊如何波及經濟。
黃金/美元日線圖
金價短期維持看跌格局，位於關鍵100日簡單移動平均線下方
從日線圖看，黃金/美元短期走勢偏空，價格位於布林帶中軌下方且遠低於100日簡單移動平均線（SMA），限制了更廣泛的反彈結構。相對強弱指數（RSI）約為43，低於中線，暗示儘管近期嘗試企穩，但下行壓力依然存在。
上方初步阻力位於6月9日高點4363美元。接下來需關注布林帶中軌附近的4415美元阻力，以及上軌約4685美元和100日SMA約4762美元，這些構成了若反彈延續的更廣泛供應區。下方方面，布林帶下軌約4145美元為下一個顯著支撐，若該區域被有效跌破，將暴露進一步走弱風險，目標指向此前的波動低點。
（本文技術分析借助人工智能工具完成。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
日本經濟大臣木內稔週二表示，他將參加今天的日本央行（BoJ）會議。木內補充說，他強烈希望央行與政府進行溝通與合作，持續且穩定地實現2%的通脹目標。
關鍵引述
將參加今天的日本央行會議
對市場對日本央行今日加息預期不予置評。
強烈希望日本央行與政府溝通合作，持續且穩定地實現2%的通脹目標。
市場反應
撰寫時，美元/日元貨幣對日內下跌0.05%，報160.25。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 日本央行預計將在6月會議上將利率上調至1%。
- 行長植田和男因健康問題將缺席此次會議。
- 儘管美元需求減弱，美元/日元仍保持看漲偏向。
日本央行（BoJ）將於週二GMT3:00左右公布貨幣政策決定。
市場普遍預計日本央行將採取鷹派行動，將基準利率上調25個基點至1%，為1995年以來的最高水平。此次加息不僅旨在應對日益加劇的通脹壓力，也針對日元（JPY）的強勢。
上週住院的行長植田和男將缺席此次貨幣政策會議。副行長日野亮三將主持會議，副行長內田真一將在決議公布後舉行新聞發布會。
在公布前，美元/日元匯率交易於160.00關口之上，該水平被日本當局視為干預界線。
此外，中東危機已達到轉折點：美國與伊朗達成協議，將重新開放霍爾木茲海峽並將停火期限延長60天，允許談判繼續。金融市場對該消息持樂觀態度，導致美元（USD）在外匯市場普遍走弱。
日本央行利率決議預期
加息已被市場充分計價，因此利率調整本身對日元的影響應有限。然而，日本政策制定者還將討論減少日本國債（JGB）購買的計劃，以使長期利率更多由市場引導。對此的決策可能決定日元的短期走勢。
日本4月份的年度通脹率（以消費者物價指數CPI衡量）為1.4%，較3月份的1.5%有所回落。但5月份批發通脹飆升至6.3%，清楚表明儘管伊朗戰爭可能在本週結束，通脹壓力仍可能持續。
通脹不僅僅是油價上漲：日元顯著貶值也導致幾乎所有進口商品和原材料的價格上漲。日本央行的職責明確聚焦於此：「作為日本的中央銀行，日本銀行決定並實施貨幣政策，目標是維持價格穩定」，目標為2%的年度通脹率。
儘管當前CPI年率1.5%可能不足以完全支持加息，但批發價格上漲和日元疲軟則是合理的理由。
植田行長在住院前表示，政策制定者不應孤立看待油價，指出臨時的能源衝擊可能變為持續性，影響工資、預期和定價行為。
「如果通脹預期已經很高且工資加速上漲，二次效應的風險很大，」植田說，並補充稱臨時與持續性通脹的界限並非機械劃分。
日本央行貨幣政策決議將如何影響美元/日元？
如前所述，市場已計入25個基點的加息。未來國債購買的任何決策也部分被預期。日本政策制定者通常不會令投資者感到意外，且行動較為謹慎。考慮到這一點，且新聞發布會將由副行長內田真一主持，日本央行的公告預計對日元影響有限。
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出：「美元/日元匯率徘徊在160.00關口附近，儘管市場對美元需求的擔憂有所緩解，但仍保持正面偏向。該貨幣對的日線圖顯示，20日簡單移動平均線（SMA）呈上升趨勢，遠高於100日和200日SMA。技術指標雖失去上行動能，但仍高於中線，缺乏明確方向性。上述20日SMA吸引買盤，目前在約159.65處提供短期支撐。」
Bednarik補充道：「一旦跌破上述動態支撐，匯價可能延續下滑至159.00，若賣壓加劇，目標或指向158.60的靜態支撐位。美元/日元在4月觸及160.73的多年代高點，若日元繼續走弱，該水平將是關鍵關注點。接下來是161.00，儘管日本當局不太可能允許日元貶值至此而不進行市場干預。」
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
- 歐元/美元在週二亞市早盤小幅上漲，接近1.1590。
- 特朗普與副總統JD Vance簽署了與伊朗的諒解備忘錄電子版。
- 美聯儲預計將在6月的政策會議上維持基準利率不變。
歐元/美元在週二亞市早盤交投於1.1590附近的積極區域。重新開放霍爾木茲海峽的協議推動了包括歐元兌美元在內的風險資產上漲。交易員等待週三晚些時候美國聯邦儲備委員會（美聯儲）的利率決議。
美國總統唐納德·特朗普和副總統JD Vance均以虛擬方式簽署了結束美國對伊朗港口封鎖、重新開放霍爾木茲海峽並啟動為期60天核談判的協議。官員們表示，伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫代表伊朗方面簽署了該文件。美伊和平協議的希望可能在短期內為該共同貨幣提供一定支撐。
儘管如此，雙方在關鍵問題上的說法存在分歧，市場仍保持謹慎。伊朗打算在這一重要水道收取某些"費用"，而特朗普表示該海峽將於週五完全開放且不收取通行費。特朗普週一表示，如果伊朗未能與美國達成最終核協議，他將重新對德黑蘭發動軍事攻擊。
美聯儲廣泛預期將在週三即將召開的政策會議上將基準利率維持在3.50%至3.75%的目標區間不變。交易員將密切關注新聞發布會，並從中獲取更多關於新任美聯儲主席凱文·沃什如何引領美國央行進入下一個時代的線索。美聯儲政策制定者的任何鷹派言論都可能有助於限制美元的跌幅，並對該主要貨幣對形成阻力。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 英鎊/美元在本週開盤時因美伊停火及霍爾木茲海峽重新開放而大幅上漲，隨後回吐全部漲幅，收盤持平。
- 美國帝國州製造業指數和工業生產數據疲軟，本應令美元走軟，但美元堅挺，因交易員為週三的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議布局。
- 週三的英國消費者物價指數（CPI）和週四的英國央行（BoE）決議是英鎊的國內考驗，但本週市場焦點仍是美聯儲。
英鎊/美元在新週開盤時因美伊停火及霍爾木茲海峽重新開放，導致原油價格暴跌，風險偏好貨幣上漲，迅速衝高至1.3450附近。隨後漲幅全部回吐，匯價回落至1.3400附近，幾乎回到開盤水平。市場的鬆一口氣是真實的，但力度有限，美元在週三美聯儲會議前悄然買盤推動了後續走勢。
市場對停火協議半信半疑
促使行情波動的協議在紙面上是突破，但細節令人懷疑。這是一個初步框架：停火延長60天，伊朗核計劃推遲至後續談判，正式簽署預計在週五。原油價格下跌近5%，但整體風險反應溫和，大部分買盤已在上週完成。
這對英鎊來說是個問題，週一缺乏自身催化劑，跟隨全球風險情緒上揚。一旦鬆動情緒被計價，買傳聞賣事實的交易出現，英鎊回落至起點。
美元不等許可先行
週一美國數據本應令美元走軟，但美元幾乎未動。紐約帝國州製造業指數6月驟降至5.7，遠低於14的市場預期，工業生產5月僅微增0.1%，低於0.3%的預期。通常這會給美元帶來壓力；但在聯邦公開市場委員會（FOMC）決議前兩天，市場不太關注地區調查數據。
市場普遍預期週三美聯儲將維持3.50%-3.75%的目標利率區間，但基調偏鷹派。5月非農就業接近17.2K，失業率穩定在4.3%左右，利率期貨顯示下一步更可能加息而非降息：12月加息概率超過57%，1月維持利率概率降至約35%，加息成為基準預期。這促使交易員在事件前減少美元空頭頭寸，英鎊因缺乏國內驅動力而被帶動。
移動均線間的盤整
日線圖顯示，英鎊被限制在收緊的區間內，週一收盤價約1.3400，正好位於200週期指數移動均線（EMA）附近，50週期EMA則在1.3450下方形成阻力。兩條均線相距約40點，典型的壓縮形態，預示波動性將擴大，但方向未明。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）位於中間區域約44，保持中性，符合盤整格局，1.3400為FOMC決定的關鍵支點。
本週走勢關鍵點
週二僅有美國建築許可和新屋開工數據，分別約142萬和143萬；次級住房數據在美聯儲會議前很少影響主要貨幣對，預計交易清淡，主要為倉位調整。
週三迎來英鎊的國內風險高峰。英國消費者物價指數（CPI）將於GMT06:00公布，最新數據顯示整體通脹同比2.8%，核心通脹預計從2.5%上升至2.7%。這是最後一次反映戰爭帶來的全部能源溢價，儘管停火協議指向未來通脹走軟。
隨後美國零售銷售數據將於GMT12:30公布，主角是GMT18:00的美聯儲決議、經濟預測和點陣圖，新聞發布會在GMT18:30。利率維持不變已成定局，點陣圖和措辭將成為市場焦點。預測上調將推高美元買盤，壓制英鎊/美元；鴿派信號則是英鎊上漲的最明確路徑。英國央行週四將公布決議，預計維持利率不變。
阻力位：短期供應壓力位於1.3450，週一漲勢受阻於此，且與50週期EMA重合。若能有效突破並站穩，目標指向1.3500，之後阻力較少，直至1.3550。
支撐位：1.3400為近期關鍵支點，200週期EMA緊貼收盤價下方。若美聯儲推動美元買盤突破此位，目標將指向1.3350，隨後是近期區間下沿。
偏向：週三前略偏看跌。因CPI公布前無英國催化劑，且美元在倉位上占優，最可能的路徑是緩慢回落至1.3400。只有美聯儲鴿派或點陣圖偏軟，才會扭轉局面，使1.3450和1.3500重新成為焦點。
英鎊/美元日線圖
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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