外匯新聞
- 美聯儲將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%，這是自1992年10月以來分歧最嚴重的FOMC投票。
- 鮑威爾表示能源價格上漲尚未見頂，希望在降息前看到能源和關稅壓力結束。
- 鮑威爾指出，寬鬆偏向可能最早在下次會議被取消，支持美元走強。
美元/加元週三基本持平，微跌不到0.1%，收於1.3688附近，經歷了FOMC會議後的波動行情。價格在美聯儲利率決議前一度衝高至1.3711附近的盤中高點，隨後賣方逐步收復漲幅，在鮑威爾新聞發布會後半段觸及約1.3668的盤中低點；最後一小時部分回升，使該貨幣對收盤時回到約1.3690，位於當天寬幅盤整區間的上方。
美聯儲連續第三次將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%，將通脹表述從"略高"調整為"高企"，並提及全球能源價格上漲及中東局勢高度不確定。聯邦公開市場委員會（FOMC）以8比4的投票結果通過，這是自1992年10月以來反對票最多的一次，斯蒂芬·米蘭支持降息25個基點，貝絲·哈馬克、尼爾·卡什卡里和洛里·洛根反對聲明中加入的寬鬆偏向。鮑威爾稱此次決策"比3月更為艱難"，表示能源價格上漲尚未見頂，並指出認為加息可能性與降息相當的官員人數有所增加。鮑威爾補充稱，寬鬆偏向可能最早在下次會議取消，他希望在降息前看到能源和關稅壓力結束，這推動美元普遍走強，儘管美元/加元在決議後短暫衝高後被完全回吐，隨後晚盤小幅反彈，價格回到當天區間中部附近。
美元/加元5分鐘圖
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 美聯儲將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%，這是自1992年10月以來FOMC投票最分裂的一次。
- 鮑威爾表示能源價格上漲尚未見頂，希望在降息前看到能源和關稅壓力結束。
- 鮑威爾暗示寬鬆偏向可能最早在下次會議上取消，提振美元。
黃金/美元週三下跌約1.6%，從接近4610的盤中高點跌至約4510的盤中低點，隨後在FOMC決議公布後反彈至約4565，在鮑威爾新聞發布會期間回升，隨後再次回落至4520區域附近，目前交投於4534附近。盤中走勢顯示在利率決議前形成一系列穩步走低的高點和低點，晚盤價格走勢在4520至4560區間內形成初步築底形態，鮑威爾講話後的反彈隨後讓位於第二波拋售。
美聯儲連續第三次將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%，將通脹表述從"略高"調整為"高企"，並提及全球能源價格上漲及中東局勢高度不確定。聯邦公開市場委員會（FOMC）以8比4的投票結果通過決議，出現自1992年10月以來最多的異議票：Stephen Miran支持降息25個基點，Beth Hammack、Neel Kashkari和Lorie Logan投票支持維持利率但反對聲明中加入寬鬆偏向。主席鮑威爾稱此次決策"比3月更為艱難"，表示能源價格上漲尚未見頂，並指出認為加息可能性與降息可能性相當的官員人數有所增加。鮑威爾補充稱，寬鬆偏向可能最早在下次會議取消，他希望在降息前看到能源和關稅壓力結束，這些偏鷹派的言論廣泛提振美元，並限制了黃金盤中反彈的空間。
黃金/美元5分鐘圖
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 美聯儲在自1992年10月以來最分歧的FOMC投票中，將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%區間。
- 鮑威爾表示，能源價格的上漲尚未達到頂峰，他希望在降息前看到能源和關稅壓力結束。
- 鮑威爾指出，偏離寬鬆傾向的轉變可能最早出現在下一次會議上。
美元指數（DXY）週三上漲約0.4%，從接近98.57的時段低點攀升，盤中突破99.00並在鮑威爾主席新聞發布會期間觸及接近99.05的高點，隨後回落，在收盤前一小時交易於約98.98。此次上漲在歐洲和美國交易時段穩步推進，FOMC決議公布後出現新一輪上漲，鮑威爾的講話進一步推動美元走強，儘管價格在99.05高點下方停滯，部分漲幅在收盤時有所回吐。
美聯儲（Fed）連續第三次會議將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%區間，將通脹表述從"略高"調整為"高企"，並提及全球能源價格上漲及中東局勢高度不確定性。聯邦公開市場委員會（FOMC）以8比4的投票結果通過，這是自1992年10月以來最多的異議票：Stephen Miran支持降息25個基點，Beth Hammack、Neel Kashkari和Lorie Logan投票支持維持利率但反對聲明中加入的寬鬆傾向。在新聞發布會上，鮑威爾稱此次決策"比3月更為艱難"，表示能源價格上漲尚未見頂，並指出認為加息可能性與降息可能性相當的官員人數有所增加。鮑威爾補充稱，偏離寬鬆傾向的轉變可能最早出現在下一次會議上，他希望在考慮降息前看到能源和關稅壓力結束，這些鷹派傾向的言論推動美元指數盤中刷新99.00以上的時段高點，隨後在收盤時略有回落。
DXY 5分鐘圖
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
美聯儲（Fed）將政策利率維持在3.50%至3.75%，這一舉措符合廣泛預期，但其潛在信息遠非簡單明瞭。
表面上，聲明保持了平衡的基調，指出經濟活動穩健，消費者表現出韌性，勞動力市場雖有所降溫但未出現急劇惡化。同時，通脹被描述為"高企"，這是一個微妙但意義重大的升級，能源價格再次成為關注焦點。
但真正的故事隱藏在頭條新聞之下。此次決策出現了異常大的分歧，政策制定者不僅在利率前景上存在分歧，在如何表述指引方面也存在分歧。這種內部緊張在新聞發布會上表現得更加明顯。
當傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）向記者發表講話時，他試圖在指出通脹風險依然存在與希望保持政策所有選項開放之間取得微妙平衡。能源價格成為重點，鮑威爾警告稱近期的能源價格飆升尚未達到頂峰，短期內將繼續推高通脹。他還指出短期通脹預期上升，並承認核心通脹走高的風險是真實存在的。
儘管如此，這並非一場準備收緊政策的央行行動：鮑威爾明確表示委員會中目前無人呼籲加息，並強調政策已處於中性偏高甚至略顯緊縮的高端。相反，焦點在於時機，美聯儲希望看到能源和關稅影響消退的更明確證據，才會考慮降息。
在政策方向的信息上，鮑威爾強調美聯儲處於可以根據需要向任一方向行動的地位，但同樣強調沒有預設路徑。未來30至60天內，尤其是圍繞能源價格和通脹動態的變化，可能將起決定性作用。
總體而言
這是一場堅定的觀望態度的美聯儲，但明確傳遞出寬鬆門檻提高的信號。通脹風險，特別是與能源和預期相關的風險，依然是核心關注點，而勞動力市場僅在逐步放緩。
對市場而言，這意味著降息可能會被進一步推遲，儘管美聯儲至少在理論上仍保持政策可以向任一方向調整的大門敞開。
在會後新聞發布會上，傑羅姆·鮑威爾闡述了3月會議決定維持利率不變的理由，並回答了記者關於結果的提問。
鮑威爾新聞發布會要點
通脹仍然處於高位，部分反映了能源價格的上漲。
當前的政策立場是適當的，正在推動實現我們的目標。
中東地區的發展增加了不確定性。
我們仍然關注任務範圍內的雙向風險。
消費者支出保持韌性。
失業率變化不大。
就業增長放緩反映了勞動力增長放緩。
勞動力需求也明顯減弱。
我們預計3月PCE通脹率為3.5%，核心PCE為3.2%。
短期通脹預期上升，而長期預期仍與2%一致。
經濟前景仍高度不確定。
較高的能源價格將在短期內推高通脹。
政策並非預設路線。
我們一直假設關稅將是一次性價格效應，預計將在未來兩個季度內顯現。
我們已經開始忽略關稅衝擊，但對能源保持謹慎。
在考慮降息之前，我們希望看到能源和關稅的下行趨勢。
能源價格的飆升尚未達到頂峰。
今天關於指引進行了激烈討論。
支持放棄寬鬆偏向的官員人數有所增加。
委員會大多數成員不希望在本次會議上更改措辭。
未來30至60天內的情況可能會改變局勢。
此次決策比3月更為艱難。
核心通脹上升的可能性是真實存在的。
政策處於非常適合觀望的位置。
我們現在處於中性偏高，略顯緊縮的區間。
我們認為政策利率處於良好位置。
如果需要加息，我們會發出信號並執行。
如果需要降息，我們也會發出信號。
我們處於可以向任一方向調整的良好位置。
目前沒有人呼籲加息。
在改變指引方面，本輪週期的問題更為複雜。
我們非常清楚人們正經歷更高的汽油價格。
我們無法確定中性利率。
我們更接近中性利率，處於區間的高端。
沒有理由讓政策顯著緊縮。
汽油價格將取決於海峽關閉的持續時間。
支出是否會下降以抵消通脹效應仍是一個問題。
以下部分於GMT12:00發布，涵蓋美聯儲的政策決定及市場的即時反應。
在4月會議上，美聯儲（Fed）維持聯邦基金目標利率區間（FFTR）在3.50%-3.75%不變，完全符合市場預期。
FOMC聲明要點
委員會決定將聯邦基金利率目標區間維持在3.50%至3.75%。
近期指標顯示經濟活動保持穩健增長。
就業增長平均保持低位，失業率變化不大。
通脹依然高企，全球能源價格被認為是一個促成因素。
委員會關注其雙重使命的雙向風險。
中東局勢的發展增加了對經濟前景高度不確定性。
在考慮政策利率進一步調整的幅度和時機時，委員會將仔細評估即將到來的數據、不斷變化的前景和風險平衡。
該決定以8票贊成、4票反對通過。一名委員支持降息，三名委員反對納入寬鬆傾向。
總結
美聯儲保持穩定，但共識明顯分裂。通脹擔憂，尤其是與能源相關的因素，使得降息門檻較高，儘管部分政策制定者傾向於降息。
這是一個觀望態度的美聯儲，但內部緊張情緒加劇——這可能使市場保持警惕。
市場對美聯儲政策公告的反應
週三美元持續走強，連續第二天上漲，美元指數（DXY）接近99.00區域。美元上漲似乎也得到了美國國債收益率在多個期限上的反彈的支撐。
以下部分於GMT16:30發布，作為美聯儲政策公告的預覽。
- 預計美國聯邦儲備委員會將在4月連續第三次維持政策利率不變。
- 中東危機帶來的經濟不確定性使美聯儲的政策前景蒙上陰影。
- 美聯儲主席鮑威爾的評論可能加剧美元波動，市場普遍認為美聯儲到2026年底將維持現狀。
美國聯邦儲備委員會（Fed）將於週三公布利率決定，這是市場評估政策制定者立場的又一次關鍵會議，當前能源價格居高不下，中東局勢持續不確定，給美聯儲的雙重使命帶來壓力。
市場普遍預計聯邦公開市場委員會（FOMC）將在4月連續第三次維持利率在3.5%-3.75%區間不變。
由於這一決定已被完全計入，鑑於美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的任期將在兩週多後結束，他在上次會後新聞發布會上的言論可能會提供政策前景的關鍵線索，並推動美元（USD）的表現。
共和黨參議員湯姆·蒂利斯（Thom Tillis）此前因對鮑威爾的調查尚未結束而採取阻止任何美聯儲主席提名人的立場，但在司法部週五終止調查後，他宣布準備推進凱文·沃什（Kevin Warsh）的確認程序。沃什現被廣泛預期將在鮑威爾當前任期於5月15日結束後，成為美國中央銀行的新主席。
CME FedWatch 工具顯示，投資者認為至少到9月之前幾乎沒有降息的可能性，同時預計到2026年底利率將維持在當前水平的概率約為80%。年初時，市場曾強烈預期多次降息，但油價飆升及其對全球通脹的潛在影響促使投資者重新評估其前景。
3月發布的修訂版經濟預測摘要（SEP）顯示，政策制定者的中位數預測指向今年將降息25個基點（bps），與2025年12月發布的SEP保持不變。然而，3月會議紀要強調，許多與會者認為，由於油價持續上漲，通脹可能比預期更長時間保持高位，這甚至可能需要加息。
道明證券（TD Securities）分析師指出，他們預計美聯儲政策利率在4月將保持不變。「勞動力市場保持平衡，而由於油價衝擊，整體通脹有所上升。在不確定性仍然較高的情況下，委員會可能會重申耐心。儘管這原本是鮑威爾的最後一次會議，但他可能會保持政策中立，避免對接班問題發表新評論，」他們解釋道。
美聯儲何時公布利率決議及其對歐元/美元的影響？
美聯儲計劃於GMT18:00公布利率決議並發布貨幣政策聲明，隨後於GMT18:30開始舉行美聯儲主席鮑威爾的新聞發布會。
利率決議本身不太可能引發顯著的市場反應，但投資者將密切關注鮑威爾的言論。
鮑威爾可能會重申他們需要更多時間和數據來評估高通脹是否會持續。迄今為止，鮑威爾尚未暗示可能加息。如果他指出，若中東衝突持續並使油價維持高位，加息選項可能會在未來會議上被考慮，市場的即時反應可能會助力美元對其競爭對手走強。
儘管市場對美伊之間達成永久停火持謹慎樂觀態度，但美國軍方對伊朗港口的持續封鎖以及德黑蘭在封鎖解除前不願推進談判，均使油價難以回歸戰前水平。2月28日美國和以色列攻擊伊朗前，西德克薩斯中質原油（WTI）價格約為65美元/桶，目前似乎穩定在90美元以上。
相反，如果鮑威爾表示美聯儲將在中東局勢解決後將重點重新轉向支持勞動力市場，市場參與者可能開始計價9月降息。若鮑威爾反駁緊縮政策預期，並對通脹因油價修正而迅速回落持樂觀態度，投資者可能將其語氣視為鴿派。在這種情況下，美元可能承壓，歐元/美元短期內有望走強。
布朗兄弟哈里曼（BBH）分析師指出：「我們預計鮑威爾將重申美聯儲當前的政策立場是適當的，暗示恢復寬鬆的門檻較高。請關注鮑威爾是否確認下一步可能是加息。」
他們進一步強調：「請記住，聯邦公開市場委員會（FOMC）3月會議紀要指出，‘許多’與會者傾向於在長期戰爭情況下加息，以幫助將通脹降至2%的目標。」
FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer提供了歐元/美元的短期技術展望：
「技術展望顯示，短期內缺乏看漲動能。歐元/美元略高於布林帶中軌，並保持在100日和200日簡單移動平均線（SMA）之上。此外，日線圖上的相對強弱指數（RSI）指標在50以上略微橫盤。」
「上方阻力位依次為1.1800（2月至4月下跌趨勢的61.8%斐波那契回撤位）、1.1870（布林帶上軌）和1.1900-1.1910（整數關口，78.6%斐波那契回撤位）。若該貨幣對跌破1.1700-1.1680區域（100日和200日SMA交匯處）並在該區域站穩，技術賣方可能介入。在這種情況下，下一个重要支撐位可能位於1.1560（23.6%斐波那契回撤位），隨後是1.1500（靜態水平，整數關口）。」
中央銀行常見問題（FAQ）
中央銀行的一項關鍵任務是確保一個國家或地區的價格穩定。當某些商品和服務的價格波動時，經濟經常面臨通貨膨脹或通貨緊縮。同一種商品價格的持續上漲意味著通貨膨脹，同一種商品價格的持續下跌意味著通貨緊縮。央行的任務是通過調整政策利率來保持需求。對於美聯儲(Fed)、歐洲央行(ECB)或英格蘭銀行(BoE)等最大的央行來說，其任務是將通脹保持在接近2%的水平。
央行有一個重要的工具可以用來提高或降低通脹，那就是調整基準政策利率，即通常所說的利率。在預先溝通的時刻，央行將發表一份關於其政策利率的聲明，並就維持或改變(降息或加息)利率的原因提供額外的理由。當地銀行將相應地調整其存貸款利率，這反過來將使人們或更難或更容易地利用儲蓄賺錢，或使公司獲得貸款並對其業務進行投資。當中央銀行大幅提高利率時，這被稱為貨幣緊縮。當它降低基準利率時，它被稱為貨幣寬松。
中央銀行通常在政治上是獨立的。央行政策委員會成員在被任命為政策委員會成員之前，要經過一系列的小組討論和聽證會。該委員會的每個成員通常對央行應該如何控製通脹以及隨後的貨幣政策都有一定的信念。那些希望采取非常寬松的貨幣政策，以低利率和廉價貸款來大幅提振經濟，同時滿足於通脹率略高於2%的成員被稱為「鴿派」。那些更希望看到更高的利率來獎勵儲蓄，並希望在任何時候都能抑製通脹的成員被稱為「鷹派」，他們在通脹達到或略低於2%之前是不會罷休的。
通常情況下，每次會議都由一名行長或主席主持，需要在鷹派或鴿派之間達成共識，並在最終投票時擁有最終決定權，以避免在當前政策是否應該調整方面出現50-50的平局。主席將發表演講，這些演講通常可以被現場觀看，在那裏人們將了解當前的貨幣立場和前景。央行將努力在不引發利率、股票或貨幣劇烈波動的情況下推進其貨幣政策。在政策會議之前，所有央行委員都將向市場傳達他們的立場。在政策會議召開的前幾天，直到新政策被傳達之前，委員們被禁止公開談論。這就是所謂的噤聲期。
- 澳元/美元下滑，美聯儲維持利率不變，鮑威爾支持繼續留任。
- 美聯儲聲明指出經濟增長韌性強，伊朗相關能源通脹居高不下。
- 分裂投票凸顯政策在寬鬆傾向和降息上的分歧。
週三，澳元/美元下跌約1%，跌向0.7100，因美聯儲（Fed）維持利率不變，且美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾暗示，任期結束後將繼續留在美聯儲董事會。
美聯儲分歧與鮑威爾言論提振美元需求，澳元下滑
在新聞發布會上，傑羅姆·鮑威爾祝賀凱文·沃什順利通過成為其繼任者的第一階段，並澄清他將在刑事調查結束前繼續擔任理事。他補充說，作為理事，他"將保持低調"，並且在其作為美國央行主席的八年任期於5月15日結束後，將繼續留在美聯儲。
關於貨幣政策聲明，美聯儲表示美國經濟依然具有韌性，失業率"近幾個月變化不大"，通脹水平較高，主要受與伊朗衝突相關的能源價格上漲推動。
美聯儲指出，中東地區近期事件增加了經濟不確定性，並強調政策制定者將繼續權衡其雙重使命的兩個方面。
此次決議投票結果為8比4分裂。理事斯蒂芬·米蘭投反對票，支持降息，而貝絲·哈馬克、尼爾·卡什卡利和洛里·洛根反對在聲明中加入寬鬆傾向。
澳元/美元對鮑威爾留任美聯儲聲明的反應
澳元/美元自約0.7120延續跌勢，跌破0.7110，關注心理關口0.7100。若跌破該水平，將暴露50日簡單移動平均線（SMA）0.7056的支撐。若進一步下破，下一个目標位為0.7000。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 美聯儲維持利率不變，伊朗局勢不確定，英鎊/美元保持承壓。
- FOMC 投票分裂凸顯政策聲明中對寬鬆傾向的分歧。
- 交易員現等待鮑威爾最後一次新聞發布會以尋求美元新方向。
週三，英鎊/美元維持日內負面走勢，在美聯儲（Fed）決定維持利率不變後保持穩定，這是鮑威爾作為美聯儲主席的最後一次會議。截至發稿時，該貨幣對交投於1.3480附近，下跌0.30%，市場參與者等待鮑威爾即將舉行的新聞發布會帶來更多指引。
美聯儲聲明摘要
在新聞發布會上，鮑威爾祝賀凱文·沃什（Kevin Warsh）順利通過成為其繼任者的第一階段，並澄清他將繼續擔任理事，直到針對他的刑事調查結束。他補充說，作為理事，他"將保持低調"，並且在其擔任美國央行主席八年任期於5月15日結束後，他將繼續留在美聯儲工作。
在貨幣政策聲明中，美聯儲表示經濟依然具有韌性，指出失業率"近幾個月變化不大"。央行還承認通脹水平較高，主要受伊朗衝突導致的能源價格上漲推動。
美聯儲補充稱，中東局勢的發展增加了經濟前景的不確定性，並強調政策制定者將繼續平衡其雙重使命的兩方面。
此次決議以8比4的投票結果通過。美聯儲理事斯蒂芬·米蘭投反對票，支持降息，而貝絲·哈馬克、尼爾·卡什卡利和洛里·洛根反對在聲明中加入寬鬆傾向。
交易員的目光轉向美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾於GMT18:30舉行的貨幣政策會議。
英鎊/美元對美聯儲決議的反應
英鎊/美元跌至日內低點1.3467，觸及100日簡單移動均線，鮑威爾新聞發布會前的關鍵支撐位。若明確跌破，將打開挑戰心理關口1.3400的道路。另一方面，如果鮑威爾轉向鴿派，1.3500將成為爭奪目標。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
美國（US）總統唐納德·川普在美聯儲（Fed）貨幣政策公告期間發表講話。川普總統與俄羅斯總統弗拉基米爾·普京就俄羅斯與烏克蘭之間的持續局勢以及美國與伊朗的關係進行了交談。
今天與普京通話。
與普京討論了烏克蘭和伊朗問題。
我們進行了非常好的對話。
我建議在烏克蘭實現某種停火。
普京希望提供幫助。
川普詢問哪場戰爭先結束：或許時間表相似。
如果我們與伊朗無法達成協議，將摧毀剩餘的導彈和系統。
市場反應
川普的言論對金融市場沒有實際影響，投資者正處於觀望狀態，關注中東危機和美聯儲的公告，等待主席傑羅姆·鮑威爾的講話。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.26% | 0.26% | 0.42% | -0.03% | 0.85% | 0.91% | 0.23% | |
| EUR | -0.26% | -0.01% | 0.13% | -0.29% | 0.58% | 0.67% | -0.04% | |
| GBP | -0.26% | 0.00% | 0.11% | -0.29% | 0.57% | 0.66% | -0.04% | |
| JPY | -0.42% | -0.13% | -0.11% | -0.43% | 0.46% | 0.54% | -0.12% | |
| CAD | 0.03% | 0.29% | 0.29% | 0.43% | 0.90% | 0.96% | 0.25% | |
| AUD | -0.85% | -0.58% | -0.57% | -0.46% | -0.90% | 0.07% | -0.67% | |
| NZD | -0.91% | -0.67% | -0.66% | -0.54% | -0.96% | -0.07% | -0.70% | |
| CHF | -0.23% | 0.04% | 0.04% | 0.12% | -0.25% | 0.67% | 0.70% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 白銀延續跌勢，美聯儲維持利率不變並發出謹慎、依賴數據的信號。
- 美元走強和美國國債收益率上升對無收益金屬形成壓力。
- 技術面上，白銀/美元短期偏向看跌，動能指標顯示上行動能減弱。
週三，白銀（白銀/美元）承壓，市場消化美聯儲（Fed）最新的利率決議，美元走強和美國國債收益率上升對這類無收益金屬形成壓力。發稿時，白銀/美元交投於約71.20美元，日內下跌超過2%。
美聯儲將基準利率維持在3.50%-3.75%區間，符合預期。然而，決議顯示委員會內部存在明顯分歧，投票結果為8比4。理事斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）支持降息25個基點，而貝絲·哈馬克（Beth Hammack）、尼爾·卡什卡里（Neel Kashkari）和洛里·洛根（Lorie Logan）反對在聲明中加入任何寬鬆傾向。
聲明中，央行承認經濟活動繼續以穩健速度擴張，勞動力市場狀況保持相對穩定，失業率近月變化不大。同時，政策制定者指出通脹仍然高企，部分反映了全球能源價格上漲。
央行強調地緣政治風險，指出中東局勢的發展增加了經濟前景的不確定性。
儘管存在這些擔憂，政策制定者重申他們堅定致力於支持最大就業並逐步將通脹率降至2%的目標，表明當前的政策立場可能會維持，直到通脹出現更明確的進展。
對白銀而言，持續的通脹和能源價格上漲強化了利率可能長期維持高位的預期。在此背景下，較高的借貸成本增加了持有白銀的機會成本，成為該無收益金屬的阻力因素。
技術分析：
在日線圖上，白銀/美元短期偏向看跌，價格維持在50日簡單移動平均線（SMA）78.45美元和100日SMA 79.63美元以下，同時高於200日SMA 62.56美元。這一格局表明在更廣泛的上升趨勢中處於調整階段，價格受中期均線壓制。
相對強弱指數（14）下滑至38附近，移動平均收斂發散指標（MACD）位於零軸下方且呈負值，均暗示上行動能減弱，且在這些上方阻力位保持有效的情況下，存在進一步下行壓力的風險。
下方初步支撐位於長期200日SMA 62.56美元附近，其次是水平支撐位54.00美元，如果賣壓加劇，該位置將成為更深層的結構性底部。
上方即時阻力位於50日SMA 78.45美元，隨後是100日SMA 79.63美元；若能持續突破這一密集區域，將有助於緩解當前的看跌氛圍，並為新一輪上漲打開空間。
（本技術分析借助人工智慧工具完成。）
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 美聯儲將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%，並未提供下一次政策調整的時間表。
- 此次8比4的投票結果創下自1992年10月以來最多的FOMC異議票，Miran支持降息，三人反對聲明中的寬鬆措辭。
- 美聯儲將通脹表述加強為"高企"，並提及中東地區驅動的不確定性較高。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）期貨週三下跌0.8%，從接近49,250的盤中高點回落至約48,770交易，盤中最低觸及約48,740。價格全天形成一系列更低的高點和更低的低點，賣盤在FOMC決議前加速，最後一小時在低點形成小幅築底形態。
美聯儲（Fed）連續第三次會議將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%，將通脹表述從"略高"加強為"高企"，並提及全球能源價格上漲及中東局勢帶來的高度不確定性。聯邦公開市場委員會（FOMC）未提供下一次政策調整的時間表，表示將謹慎評估最新數據、不斷變化的前景及風險平衡。此次8比4的投票產生了自1992年10月以來最多的異議票：Stephen Miran支持降息25個基點，而Beth Hammack、Neel Kashkari和Lorie Logan投票支持維持利率不變，但反對聲明中加入的寬鬆偏向。
股市將這一混合信號解讀為對近期降息路徑的限制，隨著國債收益率和美元走強，股市收盤時回吐了早前的韌性。
道瓊斯5分鐘圖
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
外匯市場新聞
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