外匯新聞
- 歐元/英鎊在從 0.8447 低點反彈後接近 0.8500，但仍有望連續第二週下跌。
- 法國債券收益率走低為歐元提供了一些喘息空間，但高油價仍是沉重負擔。
- 英國央行（BoE）行長貝利周四重申了該行將通脹拉回目標的承諾。
周五，歐元（EUR）收窄對英鎊（GBP）的跌幅，因債券拋售有所緩和，令亞洲時段風險偏好略有回升。歐洲時段開盤時，歐元/英鎊交投於 0.8500 附近，較本週早些時候觸及的 16 個月低點 0.8447 回升，但在連續兩週下跌後，仍有望錄得近 1.5% 的跌幅。
法國政府債券收益率周五自數十年高位回落，為單一貨幣提供了一些喘息空間，但仍高得驚人，因為政府僵局阻礙了任何可信的節支計劃。在此背景下，蔓延的學生抗議活動只會讓局勢雪上加霜。
法國央行行長埃馬紐埃爾-穆蘭（Emmanuel Moulin）周四表示，該國不需要歐洲央行（ECB）的幫助，但這類言論通常更令人擔憂，而非令人安心。歐元區財長和歐洲央行敦促法國政府盡快批准 2027 年預算，以安撫市場。
100 美元上方的油價對歐元復甦構成阻力
除此之外，原油價格仍處於高位，給歐元帶來額外壓力。布倫特原油交投於 101.50 美元附近，低於周四超過 104.00 美元的高點，但仍高於關鍵的 100 美元區域，該水平被視為歐元區經濟面臨滯脹風險的關鍵位。
在英國，英國央行（BoE）行長安德魯-貝利（Andrew Bailey）周四指出，隨著高能源價格持續存在，通脹風險正在上升，並重申該央行"完全致力於將通脹恢復到目標水平"。這些言論提振了市場對該行可能在年底前加息的希望，並為英鎊提供了一些支撐。
周五的經濟日程較為清淡，唯一值得一提的事件是歐元區經濟和金融事務委員會會議，以及歐洲央行理事會成員皮耶羅-奇波隆（Piero Cipollone）和伊莎貝爾-施納貝爾（Isabel Schnabel）的講話。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
大華銀行（UOB）的郭世良和李秀安指出，歐元/美元已從接近 1.1164 的近期低點反彈，但下行動能仍顯乏力。歐元的回升預計將受限於日內 1.1190–1.1240 區間，而更廣泛的 1–3 週觀點仍允許測試 1.1145，只要 1.1265 的強阻力位守住且超賣下跌階段持續。
歐元反彈被視為範圍有限
"24小時觀點：兩天前，歐元跌至 1.1164 的低點，隨後反彈。昨日歐元位於 1.1200 時，我們指出，"下行動能隨著反彈而放緩，"但我們認為歐元可能會"重新測試 1.1165，然後才更有可能出現更持續的回升。"不過，歐元回落幅度小於預期，最低僅至 1.1171，隨後反彈並收於 0.13% 更高的 1.1209。反彈可能會延續，但由於上行動能並未明顯增強，任何漲幅料將維持在 1.1190/1.1240 區間內。"
"1-3週觀點：兩天前（10月07日，現價 1.1255），我們強調，"下行動能進一步放緩。"我們還指出，"只有明確突破 1.1285（強阻力位）才表明歐元疲弱已趨於穩定。"在歐元跌至 1.1164 的低點後，我們昨日（10月08日，現價 1.1200）表示，"下行動能仍然乏力。"我們補充說，"不過，只要‘強阻力位’（現位於 1.1265）繼續守住，歐元仍有可能測試 1.1145。"我們繼續維持相同觀點。"
（本文由人工智能工具協助生成，並經編輯審核。了解更多。)
- WTI價格在週五歐洲早盤時段小幅下跌至接近89.65美元。
- 特朗普表示，美國不會在11月中期選舉前攻擊伊朗。
- 國際能源署同意加快釋放石油儲備。
美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）週五歐洲早盤交投於89.65美元附近。美國總統唐納德·特朗普表示，華盛頓不會在11月中期選舉前攻擊伊朗，此後WTI 下跌。
路透社週四報導，特朗普排除了美國在中期選舉前攻擊伊朗的可能性，並強調與德黑蘭正在進行的"富有成效的討論"。美國總統還表示，原油正以"創紀錄的數量"通過霍爾木茲海峽。這一進展可能在短期內打壓WTI油價。
此外，國際能源署（IEA）同意加快釋放石油庫存，並優先保障柴油供應，因為各國政府正努力應對創紀錄的燃料價格和與戰爭相關的供應中斷。 國際能源署的聲明發布於七國集團國家上週達成協議之後，該協議同意釋放1億桶原油和柴油，提升了市場對進一步釋放石油庫存的預期。
上週美國原油庫存意外下降。根據美國能源信息署（EIA）的數據，截至10月2日當週，原油庫存減少318.6萬桶，扭轉了前一週增加922,000桶的局面。市場共識預期為增加190萬桶。
中東緊張局勢令WTI在美國中期選舉前的風險溢價維持高位
荷蘭銀行（ABN Amro）的分析師指出，隨著"中期選舉前的升級風險"日益支撐原油，特朗普總統要求五角大樓在美國中期選舉前準備襲擊伊朗的計劃，以及"阿曼航線以外地區的油輪襲擊不斷升級，例如卡塔爾近海和阿曼灣"，都有助於推動油價上漲。儘管他們指出"該地區的原油流動基本上已經恢復正常"，但荷蘭銀行提醒稱，"美國海軍護航的必要性、成本上升、物流摩擦以及持續遭受攻擊的風險，都對這些原油流動的長期可行性提出了質疑。"他們認為，"這最終意味著風險溢價有理由持續存在於定價之中"，同時"商品交易顧問（CTA）當天正在買入WTI原油，WTI和布倫特原油再次在所有動量信號中均處於多頭狀態。"
技術分析：WTI短期維持溫和看漲基調
在日線圖上，WTI美國原油位於100日簡單移動平均線（SMA）和布林帶下軌上方，儘管近期從90美元附近回落，但這使短期傾向仍略偏看漲。價格仍低於布林帶中軌，表明儘管潛在需求仍支撐更廣泛的上升趨勢，但最新的中軌下方盤整正在抑制上行動能；相對強弱指數（14）接近49，進一步強化了中性、區間震盪的基調，而非強勁的方向性壓力。
上行方面，初步阻力位於92.25美元附近的布林帶中軌，若向上突破，則下一看漲目標將指向99.35美元附近的布林帶上軌。下行方面，短線支撐位於85.15美元附近的布林帶下軌，之後是84.10美元附近100日SMA提供的更具戰略意義的支撐位。如果修正壓力加劇，預計買家將在該處捍衛更廣泛的上升結構。
（本文的技術分析借助人工智能工具撰寫。 了解更多。）
（本報道於週五GMT06:10更正，第一條要點應為WTI價格在週五歐洲早盤時段小幅下跌至接近89.65美元，而非亞洲時段。）
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 英鎊/美元升至 1.3250 附近，因市場情緒轉向有利於風險資產。
- 美國債券收益率漲勢暫停，為英鎊提供支撐。
- 美元在美國國債收益率回調之際回落。
周五歐洲交易時段，英鎊（GBP）兌美元（USD）上漲 0.17%，交投於 1.3250 附近。英鎊/美元上漲，因美國（US）國債收益率在強勁上漲後回落，提振了市場情緒。
截至發稿，標普 500 指數期貨上漲 0.34%，接近 7,8000，反映出風險偏好市場情緒。10 年期美國國債收益率下跌 0.23%，接近 5.22%。本周創下兩十年新高 5.36% 的美國支持證券收益率已回落逾 2.5%。
較低的美國債券收益率也對美元構成壓力。歐洲早盤，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）下跌 0.16%，略低於 102.00。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.18% | -0.10% | 0.16% | -0.09% | -0.38% | -0.36% | -0.18% | |
| EUR | 0.18% | 0.09% | 0.36% | 0.09% | -0.19% | -0.11% | -0.01% | |
| GBP | 0.10% | -0.09% | 0.29% | 0.04% | -0.27% | -0.18% | -0.03% | |
| JPY | -0.16% | -0.36% | -0.29% | -0.25% | -0.55% | -0.48% | -0.32% | |
| CAD | 0.09% | -0.09% | -0.04% | 0.25% | -0.32% | -0.24% | -0.07% | |
| AUD | 0.38% | 0.19% | 0.27% | 0.55% | 0.32% | 0.07% | 0.26% | |
| NZD | 0.36% | 0.11% | 0.18% | 0.48% | 0.24% | -0.07% | 0.17% | |
| CHF | 0.18% | 0.01% | 0.03% | 0.32% | 0.07% | -0.26% | -0.17% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
與此同時，投資者將注意力轉向將於周三公布的 9 月美國消費者物價指數（CPI）數據。通脹數據預計將對美聯儲（Fed）的利率預期產生重大影響，因為多位官員已表示，由能源衝擊和人工智能（AI）建設帶來的高價格壓力是他們的主要擔憂之一。
"多位官員警告稱，人工智能建設最終可能會使總需求超過供給，從而對價格形成額外的上行壓力，"聯邦公開市場委員會（FOMC）9 月會議紀要於周三顯示。
英鎊/美元技術分析
日線圖上，英鎊/美元交投於 1.3243，在現貨價格維持在 1.3298 的 20 日指數移動均線（EMA）下方之際，短期看跌傾向仍在延續。位於該短期 EMA 下方表明，市場仍傾向於在反彈時逢高賣出，而相對強弱指數（RSI）在 40 附近則顯示下行動能疲弱但並不極端，這與承壓但未超賣的基調一致。
上行方面，直接阻力位於 1.3298 的 20 日 EMA，若要緩解當前看跌壓力並為更持續的反彈打開空間，需重新站上該水平。下行方面，10 月低點 1.3181 是關鍵支撐區域。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 隨著美國債券收益率降溫，印度盧比兌美元反彈。
- 美國總統特朗普在中期選舉前緩解了對美國對伊朗採取軍事侵略行動的擔憂。
- 投資者將注意力轉向印度 CPI 數據。
週五，印度盧比（INR）兌美元（USD）小幅高開。美元/印度盧比（USD/INR）小幅走低至 96.55 附近，但仍接近 97.00 的歷史高點。美國國債收益率的回調為印度貨幣帶來了急需的喘息之機。
截至發稿時，10 年期美國國債收益率下跌 0.23%，至 5.22% 附近。在未能延續漲勢突破 5.36% 的二十年高位後，美國支持證券的收益率開始回調。
從理論上講，若美國債券收益率暫停上漲，除非更廣泛的趨勢恢復，否則將提升印度盧比等風險較高資產的吸引力。
與此同時，預計印度儲備銀行（RBI）也在開盤時進行了干預。據路透社報導，印度央行可能賣出美元，以在盧比接近紀錄低位時支撐其匯率。
是什麼導致美國國債收益率大幅回調？
週四，在特朗普總統發表有關美國-伊朗外交樂觀前景的言論後，油價回吐部分漲幅，美國債券收益率承壓。
美國總統特朗普通過 Truth Social 發帖表示："在 11 月 3rd 日美國中期選舉之前，我們不會在任何時候攻擊伊朗，"並補充說，"我們正在與伊朗伊斯蘭共和國進行富有成效的討論。"
美國債券收益率的漲勢結束了嗎？
美國債券收益率持續上漲出現暫停，給風險敏感型資產帶來了一些喘息空間。然而，由於超大規模雲服務商的大量投資仍然完好無損，且市場高度預期美聯儲在短期內將進一步加息，美國國債收益率的更廣泛趨勢可能仍將持續較長時間。
丹斯克銀行（Danske Bank）分析師本週在一份報告中表示，美國債券收益率處於長期上升趨勢，不僅因為美債供應增加，也因為超大規模雲服務商（hyperscalers）發行更多債券。在此背景下，該行警告稱，"我們確實看到 10 年期和 30 年期美債收益率觸及 6% 的風險，因為投資者要求長端獲得更高的溢價"，這凸顯出市場擔憂期限溢價可能需要進一步上升，以消化即將到來的發行。
在國內方面，印度央行（RBI）本週將關鍵政策利率上調 25 個基點（bps），並將貨幣政策立場從"中性"調整為"校準緊縮"，表明短期內降息已不在考慮範圍內。與此同時，投資者正等待印度 9 月消費者價格指數（CPI）數據，該數據將於週一公佈。
印度 CPI 報告有何看點？
法國興業銀行（Societe Generale）表示，印度的通脹背景將在 2026 年 9 月顯著惡化，該行預計"整體 CPI 通脹率將從 8 月的 4.8% 同比大幅升至 5.6%，主要受食品通脹推動，食品通脹可能已升至約 7.5% 同比。"法國興業銀行補充稱，這一變化並不侷限於波動性較大的組成部分，並指出"我們還預計核心 CPI 通脹將接近 4.5% 同比，表明儘管大眾市場需求相對低迷，潛在價格壓力仍在增強。"
美元/印度盧比技術分析
在日線圖上，美元/印度盧比交投於 96.55，現貨價格維持在 20 日指數移動均線（EMA）96.12 上方，短期偏向仍然看漲。
在這一短期趨勢指標之上，表明潛在需求仍然存在，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 65.14，仍處於正值區域但尚未進入超買區，這暗示看漲動能具有建設性，但並不極端。
下行方面，近期支撐位見於 20 日 EMA 96.12，一旦日收盤跌破該水平，將表明上行壓力減弱，並可能暴露更深的回調階段。上行方面，接近 97.00 的歷史高點仍將是主要阻力。
（本故事的技術分析是在 AI 工具的幫助下撰寫的。 了解更多。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
- 黃金因美國債券收益率下滑引發美元部分獲利了結而獲得一些後續動能。
- 地緣政治不確定性和美聯儲的鷹派立場應會限制美元進一步下跌，並抑制金價漲幅。
- 近期區間震盪的價格走勢也進一步提醒激進看漲交易者保持謹慎。
黃金（XAU/USD）週五連續第二日獲得積極動能，延續本週自兩個月低點以來的反彈。由於美國債券收益率走軟，美元（USD）進一步從 2025 年 4 月高點回落，在亞洲時段將該商品推升至約 4200 美元附近的本週新高。儘管如此，持續存在的風險以及美國聯邦儲備委員會（Fed）的鷹派立場可能會限制美元進一步下跌，並抑制該商品。
美國總統唐納德-特朗普週四表示，美國在 11 月 3 日中期選舉前不會恢復對伊朗的軍事打擊，並補充稱美國正與伊朗進行富有成效的討論。這抑制了原油價格，從而有助於緩解對通脹失控的擔憂。此外，一場反響良好的 30 年期債券拍賣引發美國債券收益率回調下跌，促使美元多頭獲利了結。反過來，這被視為為金價提供支撐的關鍵因素。
與此同時，投資者仍擔心在美國與伊朗就德黑蘭核計劃對峙、 中東衝突升級以及霍爾木茲海峽周邊局勢受擾之際，波動的能源價格所帶來的通脹風險。美國副總統 JD 萬斯表示，伊朗必須在其核濃縮能力方面作出有意義的削減，以滿足美國的要求並結束這場已持續七個月的戰爭。然而，伊朗原子能機構負責人穆罕默德-埃斯拉米拒絕了美國要求放棄鈾濃縮或交出其庫存的要求。
此外，也門親伊朗胡塞武裝與沙特領導的軍事聯盟之間不斷升級的戰鬥，使地緣政治風險溢價持續存在。此外，交易員仍在計入美聯儲在今年年底前加息的概率超過80%，這支持了美元逢低買盤出現的理由。這可能會限制無收益黃金的漲幅，因為交易員現在正關注密歇根大學美國消費者信心和通脹預期指數初值，以尋求新的推動力。
UOB 認為美聯儲緊縮路徑將延續至 2027 年初，通脹風險仍是焦點
大華銀行集團（UOB Group）分析師重申："我們預計還會有兩次加息，分別在 2026 年 12 月和 2027 年第一季度，之後在 2027 年剩餘時間維持不變，因為到 2027 年後半段，通脹將以更持久的方式消退，這最有可能成為路徑。"與此同時，他們警告稱："如果通脹軌跡因更高的能源價格、貿易關稅和與人工智能相關的因素而變得更加持久，我們仍會考慮進一步收緊政策的風險。"就短期動態而言，UOB"排除了 10 月 FOMC 連續加息的可能性"，而 10 月 FOMC 距離中期選舉（11 月 3 日）不到一週，這凸顯了他們認為委員會不太可能在如此接近政治日程時再次行動。
黃金/美元 4小時圖
技術分析
XAU/USD 貨幣對仍被限制在過去兩週左右的熟悉區間內，並在6月至8月上漲行情的78.6%斐波那契回撤位下方表現出一定韌性。與此同時，移動平均趨同/背離（MACD）繼續上行，最新讀數為5.33，而14日相對強弱指數（RSI）升至59附近，二者都在暗示動能有所改善，但尚未突破上方結構性阻力。因此，短期交易區間的上邊界，即4200美元附近，可能繼續充當眼前的強勁阻力。
其後是4小時圖上的100週期簡單移動平均線（SMA），位於4227美元，以及61.8%斐波那契回撤位4231美元。若持續突破這一阻力帶，將為進一步上探50.0%回撤位4320美元，隨後是38.2%回撤位4409美元打開空間，而23.6%回撤位4519美元將構成更遠的上方阻力。下行方面，初步支撐位於78.6%斐波那契回撤位4104美元，預計買家會在回調時出現，而更廣泛的偏向仍受上方密集阻力限制。
（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
- 亞洲股市下跌，因 OpenAI 營收低於此前報導引發科技股走弱，拖累地區 AI 龍頭股。
- 中國大陸市場因對歐盟-中國貿易談判的謹慎情緒而下跌，而香港恒生指數則在尾盤上漲。
- 原油價格回落為通膨擔憂提供了暫時緩解，不過居高不下的美國國債收益率限制了市場上行空間。
週五，亞洲股市在隔夜美國科技股拋售後表現掙扎，因市場對 OpenAI 營收前景的擔憂沉重打壓了更廣泛的人工智慧板塊。此前有報導稱，OpenAI 截至 9 月底的年化營收為 500 億美元，低於上個月廣泛報導的 680 億美元，市場情緒因此受到打擊。
投資者，尤其是在日本的投資者，正越來越質疑與 AI 相關的營收是否足以證明該行業巨額資本支出的合理性，尤其考慮到日本企業在構建全球 AI 基礎設施方面發揮著關鍵作用。因此，日本日經 225 指數從最初的看跌缺口中回升，隨後小幅下跌 0.13%，報 68,950 點附近，受愛德萬測試、鎧俠控股和軟銀集團等 AI 相關權重股拖累。儘管週五承壓，該指數仍實現了連續第四週上漲。
在中國大陸，圍繞國際貿易的更廣泛謹慎情緒進一步打壓了市場風險偏好。上證綜合指數下跌 1.2%，至 3,765 點，而深證成指則下滑 2.1%，至多個月低點 12,480 點，投資者密切關注中歐貿易談判的結束。歐洲工業團體敦促立即採取行動，反對中國不公平的商業做法，並警告稱歐盟製造業和就業即將面臨威脅。這些談判為圍繞歐盟對華巨額貨物貿易逆差以及北京對稀土和關鍵礦產出口的嚴格限制而持續三個月的緊張磋商畫上了句號。
逆勢於地區性下跌趨勢，香港恒生指數上漲 1.1% 至 24,050 點，隨著逢低買盤入場買入被拋售的股票，該指數有望結束連續兩週的跌勢。隨著美國股指期貨走高以及亞洲市場從低點反彈，地區市場情緒在尾盤獲得支撐。
此外，在美國總統唐納德-特朗普表示在 11 月中期選舉前不會對伊朗採取軍事行動後，原油價格回落。儘管能源成本下降有助於緩解眼前的通膨擔憂，但持續高企的美國國債收益率繼續給更廣泛的市場前景蒙上陰影。
美國股市漲勢收窄，AI 敘事顯現疲態
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師認為，最新回調中"相對估值可能發揮了作用"，並指出，儘管漲幅仍高度集中於少數科技領軍企業，美國股指已從紀錄高位回落。他們強調，"美國股市廣度異常狹窄，近年來與 AI 相關的科技巨頭推動指數走高，而許多其他板塊則難以獲得牽引力"，凸顯出這輪漲勢日益失衡的特徵。該行補充稱，"昨天 AI 敘事出現波動，SpaceX 5 年期 CDS 利差擴大 16.5 個基點至 197 個基點"，他們認為這表明投資者對高知名度 AI 相關標的的風險狀況日益謹慎。
人工智能股票常見問題（FAQ）
首先，人工智能是一門學術學科，它試圖在機器中重建人類的認知功能、邏輯理解、感知和模式識別。人工智能通常縮寫為AI，它有許多子領域，包括人工神經網絡、機器學習或預測分析、符號推理、深度學習、自然語言處理、語音識別、圖像識別和專家系統。整個領域的最終目標是創造通用人工智能(AGI)。這意味著製造出一種機器，可以解決它沒有被訓練過的任意問題。
人工智能有許多不同的用例。其中最著名的是生成式人工智能平臺，它使用大型語言模型(llm)的訓練來回答基於文本的查詢。其中包括ChatGPT和谷歌的Bard平臺。Midjourney是一個基於用戶創建的文本生成原始圖像的程序。其他形式的人工智能利用概率技術來確定實體的質量或感知，比如Upstart的貸款平臺，它使用人工智能增強的信用評級系統，通過在互聯網上搜索與申請人的職業、財富狀況和人際關系相關的數據，來確定申請人的信用價值。其他類型的人工智能使用來自科學研究的大型數據庫，為可能在實驗室測試的藥物產生新的想法。YouTube、Spotify、Facebook和其他內容聚合器使用人工智能應用程序，通過收集和組織用戶觀看習慣的數據，向用戶推薦個性化內容。
英偉達(Nvidia)是一家半導體公司，既生產專註於人工智能的計算機芯片，也生產人工智能工程師用來構建應用程序的一些平臺。許多支持者認為，英偉達是人工智能革命的「鎬和鏟」，因為它構建了實現人工智能進一步應用所需的工具。Palantir Technologies是一家「大數據」分析公司。該公司與美國情報機構簽訂了大量合同，後者利用其Gotham平臺篩選數據，確定情報線索，並提供模式識別信息。其Foundry產品被大公司用於跟蹤員工和客戶數據，用於預測分析和發現異常情況。微軟(Microsoft)持有ChatGPT開發公司OpenAI的大量股份，後者尚未上市。微軟將OpenAI的技術與必應搜索引擎整合在一起。
在2022年底ChatGPT向公眾推出後，許多與人工智能相關的股票開始上漲。例如，英偉達在發布後的六個月內上漲了200%以上。華爾街的權威人士立即開始懷疑，市場是否正在被另一個科技泡沫吞噬。著名投資者斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)持有Palantir和英偉達的主要投資，他說泡沫不會只持續六個月。他說，如果對人工智能的興奮真的變成了泡沫，那麽極端的估值將持續至少兩年半，或者像20世紀90年代末的互聯網泡沫那樣長。在2023年中期，最好的猜測是市場沒有泡沫，至少目前沒有。的確，英偉達當時的預期市盈率為27倍，但分析師們預測，未來幾年該公司的營收將出現極高的增長。在互聯網泡沫的高峰期，納斯達克100指數的市盈率為60倍，但在2023年中期，該指數的市盈率為25倍。
- 美元/瑞郎連續第二日走低，因美國債券收益率下滑拖累美元。
- 地緣政治風險和美聯儲的鷹派立場可能限制美元和現貨價格的跌幅。
- 美聯儲與瑞士央行立場分化，也進一步提醒激進看空交易者保持謹慎。
週五，美元/瑞郎貨幣對連續第二日吸引賣盤，延續前一交易日自 0.8300 中段附近，即一週高點附近的回調跌勢。亞洲時段，受美元（USD）普遍走弱影響，現貨價格跌至 0.8300 整數關口，不過下行空間似乎有限。
美國總統唐納德-特朗普週四表示，美國在 11 月 3 日中期選舉前不會恢復對伊朗的軍事打擊，並補充稱美國正與伊朗進行富有成效的討論。這抑制了原油價格，並緩解了對通脹失控的擔憂。此外，一場反響良好的 30 年期國債拍賣引發美國債券收益率回調下跌，促使美元多頭在近期強勁反彈至 2025 年 4 月以來最高水平後獲利了結。
不過，由於美國與伊朗圍繞德黑蘭核計劃的對峙使地緣政治風險溢價持續存在，美元的下行似乎受到支撐。事實上，美國副總統 JD Vance 表示，伊朗必須對其核濃縮能力作出有意義的削減，才能滿足美國要求並結束這場已持續七個月的戰爭。伊朗原子能機構負責人 Mohammad Eslami 拒絕了美國要求其放棄鈾濃縮或交出庫存的要求。再加上美聯儲（Fed）的鷹派立場，這些因素都利好美元多頭。
事實上，交易員仍在計入美聯儲將在年底前再次加息的概率超過 80%。這與瑞士央行（SNB）中性、觀望的貨幣政策立場形成顯著分化，這應有助於限制美元/瑞郎的下行空間。因此，後續任何回落仍可能被視為買入機會，因為交易員目前正關注初步公布的密歇根大學美國消費者信心和通脹預期指數，以尋求新的推動力。
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
- 澳元/日圓在週五亞洲早盤時段升至110.30附近，獲得動能。
- 市場認為日本央行（BoJ）將在10月貨幣政策會議上對加息採取謹慎立場。
- 在100日均線下方，該貨幣對的負面前景依然完好，RSI動能看跌。
- 首個上行阻力位見於110.55；首個下行目標位關注110.00。
澳元/日圓交叉盤在110.30附近處於積極區域，歐洲早盤時段扭轉了連續兩日的跌勢。日本政策制定者的謹慎言論令日圓（JPY）兌澳元（AUD）承壓。
本週早些時候，日本央行（BoJ）行長植田和男發表的言論比市場預期的更為鴿派，他表示，在考慮未來加息的速度和時機時，央行將"評估基準經濟和物價前景實現的可能性及風險"。
與此同時，日本央行（BoJ）委員佐藤彩乃週三表示，她支持分階段、循序漸進地提高利率。
據彭博社報道，交易員目前押注本月加息的概率接近12%，低於上週初高達40%的水平。若將12月會議納入考量，當前加息概率升至約90%。
日本央行漸進式收緊政策削弱日圓套息交易吸引力
荷蘭合作銀行（Rabobank）外匯策略師指出，"儘管日本央行在9月政策會議上如預期加息，但其指引並不像市場所希望的那樣鷹派。"即便如此，他們強調，"日本央行逐步加息的政策仍在削弱日圓作為融資貨幣的吸引力"，因為持續的緊縮週期正在削弱日圓在套息交易中的傳統角色。
日本央行佐藤支持漸進式收緊，對日圓前景保持謹慎鷹派立場
日本央行佐藤的講話在FXS Speechtracker上的得分為6.4，與該發言者的歷史平均水平完全一致，表明其立場穩定但略偏鷹派。她贊同逐步調整利率並拒絕預設加息路徑，指向一種謹慎的正常化傾向，這可能會為日圓提供溫和支撐。
對政策獨立性的強調，加上政府積極的財政立場，表明如果通脹風險成真，仍有進一步加息的空間。隨著與中東緊張局勢相關的油價上漲，價格風險被視為略微偏向上行，這番講話在邊際上強化了鷹派傾向，在避免發出激進緊縮信號的同時，仍使日圓的上行風險保持完好。
技術分析：澳元/日圓在 100 日 SMA 下方維持看跌基調
在日線圖上，澳元/日圓仍維持短期看跌傾向，因為現貨價格仍低於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶 20 日中軌 SMA。價格也位於布林帶上軌下方，而相對強弱指數（14）在 43 附近，表明看漲動能正在減弱，並使市場焦點集中在下行風險上，而非持續反彈。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 110.55，隨後是布林帶上軌 112.10，再之後是 100 日 SMA 112.45。若決定性突破該水平，可能為 7 月 27 日高點 114.67 鋪平道路。
下行方面，下一個值得關注的支撐位出現在 110.00 這一心理關口。若在上述水平下方延續賣壓，匯價可能跌向布林帶下軌 109.00，隨後是 10 月 1 日低點 108.71。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
路透社週五報導，中國將在黃金週假期期間短暫停止後，於10月恢復成品油出口。此舉旨在幫助緩解全球柴油、汽油和航空燃料市場的緊張局面。
另外兩位行業消息人士表示，中國已批准10月份合計約370萬噸這三種燃料的出口。
路透社上月初報導，9月份中國煉油商原本預計出口略高於400萬噸的汽油、柴油和航空燃料。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
外匯市場新聞
最新外匯市場新聞，助你洞察市場脈搏，掌握投資先機！外匯市場瞬息萬變，匯率波動受各種大小因素影響，一些重大新聞事件更會引發市場情緒，推動匯率出現顯著波動。為了讓你及時獲取外匯新聞資訊，並確保信息真實及準確，我們從專業外匯資訊網站FXStreet中匯集了有關外匯市場新聞，深入了解交易觀點及市場動向，及時調整交易策略，把握獲利機會！
