外匯新聞
- 美國零售銷售數據強勁，美元走強，支撐美元/瑞郎上漲。
- 斯蒂芬·米蘭辭職為凱文·沃什可能領導美聯儲鋪平道路。
- 瑞士持續的通縮壓力繼續拖累瑞郎，降低了瑞士央行加息預期。
美元/瑞郎周五連續第四天上漲，撰寫時交易於0.7850附近，當日上漲0.15%。該貨幣對受益於美元反彈，美元受美國經濟數據韌性和市場風險偏好轉向避險情緒的支持。
美國4月零售銷售環比增長0.5%，符合預期，繼3月增長1.6%之後。按年計算，銷售額上漲4.9%，高於3.3%的預測，凸顯儘管借貸成本仍然較高，美國消費者支出依然具有韌性。
美元還受益於圍繞美聯儲的動態。斯蒂芬·米蘭辭去理事會職務，引發凱文·沃什可能成為下一任美聯儲主席的猜測。與此同時，中東持續緊張局勢支持市場預期美國利率可能維持更長時間的高位，進一步支撐美元。
謹慎的市場情緒通常支持避險貨幣，但瑞郎仍受國內貨幣政策預期的壓力。瑞士4月生產者和進口價格同比下降2%，延續了長期的通縮趨勢。這一態勢顯著降低了瑞士央行（SNB）收緊貨幣政策的可能性，瑞士央行可能維持政策利率在0%或干預外匯市場以防止瑞郎過度升值。
然而，瑞士消費者信心數據表現好於預期，錄得-40，優於預測的-46，顯示國內經濟具有一定韌性。這可能限制瑞郎的下行壓力，儘管當前動能仍然支持美元。
瑞郎今日價格
下表顯示了 瑞郎 (CHF) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 瑞郎 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.21% | 0.22% | 0.05% | 0.16% | 0.76% | 0.90% | 0.12% | |
| EUR | -0.21% | -0.01% | -0.17% | -0.07% | 0.54% | 0.72% | -0.09% | |
| GBP | -0.22% | 0.00% | -0.17% | -0.05% | 0.55% | 0.71% | -0.08% | |
| JPY | -0.05% | 0.17% | 0.17% | 0.12% | 0.71% | 0.87% | 0.08% | |
| CAD | -0.16% | 0.07% | 0.05% | -0.12% | 0.58% | 0.72% | -0.04% | |
| AUD | -0.76% | -0.54% | -0.55% | -0.71% | -0.58% | 0.16% | -0.63% | |
| NZD | -0.90% | -0.72% | -0.71% | -0.87% | -0.72% | -0.16% | -0.79% | |
| CHF | -0.12% | 0.09% | 0.08% | -0.08% | 0.04% | 0.63% | 0.79% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 瑞郎 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 CHF (基數)/ USD (報價)。
- 由於多重不利因素，印度盧比兌美元跌至新的歷史低點。
- 堅挺的油價前景和對印度外匯儲備日益增長的擔憂正在打壓印度盧比。
- 改善的美中貿易關係和減少的美聯儲鴿派押注支撐美元。
印度盧比（INR）週五兌美元（USD）跌至新的歷史低點。由於印度政府決定提高黃金和白銀的進口關稅，印度盧比面臨強烈拋售壓力，美元/印度盧比匯率跳升至96.00，反映出對印度外匯儲備的擔憂加劇。
印度政府提高黃金和白銀進口關稅
週三早些時候，印度政府宣布將黃金和白銀的進口關稅從6%提高至15%。此舉旨在勸阻公眾購買貴金屬，以緩解國家外匯儲備的壓力。本週末，印度總理納倫德拉·莫迪呼籲民眾推遲一年非必要的黃金購買。
據《經濟時報》（Economic Times）報導，貴金屬佔印度總進口額的9%以上。印度2025-26年的進口額為7750億美元。
然而，該決定似乎在情緒上影響了投資者，增加了對印度政府是否有足夠外匯儲備支付進口商品的擔憂。
中央政府上調能源價格3%
當天早些時候，印度政府宣布汽油和柴油價格每升上漲3盧比，部分抵消原油價格大幅上漲的影響。今年迄今為止，WTI原油價格上漲近70%，達到98美元，預計將維持高位，因為霍爾木茲海峽作為全球近20%能源供應的重要通道，因伊朗與美國之間的衝突而關閉。
油價上漲在過去幾個月嚴重打擊了印度盧比。像印度這樣嚴重依賴石油進口滿足能源需求的經濟體，其貨幣在高油價環境下往往表現不佳。
外國機構投資者週四小幅增加印度股市投資
外國機構投資者（FII）在週四轉為印度股市淨買入，此前連續七個交易日為淨賣出。然而，投資額為1.8746億盧比，遠低於七天平均淨賣出額41.4401億盧比。
外國投資者對印度股市情緒的邊際改善，似乎源於對印度政府和印度儲備銀行（RBI）正在考慮採取多項措施以改善外資流入的預期。據《印度快報》報導，中央政府和印度儲備銀行正在權衡一系列吸引外資的新措施，包括可能降低目前為20%的政府債券預扣稅。
多重利好因素推動美元走強，支撐美元/印度盧比
美元表現優於其主要貨幣對手，美元指數（DXY）刷新兩週多來的高點，接近99.20，同時也提振了美元/印度盧比（USD/INR）貨幣對。繼特朗普總統與習近平主席會晤後，美中貿易關係改善的跡象推動美元堅挺交易。
除了中美貿易關係改善外，市場普遍預期美聯儲將維持利率穩定或今年加息以抑制高企的價格壓力，這也為美元提供了支撐。
技術分析：美元/印度盧比創歷史新高至96.06
美元/印度盧比最新升至96.06。該貨幣對延續了在20週期指數移動平均線（EMA）94.79上方的上漲走勢，保持明顯的短期看漲偏向。
上升的EMA支撐了上漲趨勢結構，而相對強弱指數（14）為67.54，趨向超買區域但尚未發出疲軟信號，表明買方目前仍掌控市場。
下方，短期支撐位於20週期EMA 94.79，若跌破該動態支撐，可能預示近期強勁上漲後的調整階段。上方若能穩定在96.00以上，匯價有望進一步上探97.00。
（本文技術分析部分借助AI工具完成。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
道明證券經濟學家預計加拿大3月份製造業銷售環比增長3.2%，略低於市場共識。他們指出，汽油價格上漲及泵價上漲20%是主要驅動因素，同時運輸產品表現強勁。然而，由於工業品價格上漲，實際製造業銷售表現被視為溫和，這意味著對加拿大GDP的推動作用有限。
能源和汽車推動名義製造業增長
"我們預計3月份製造業銷售環比將再增長3.2%，延續上個月3.6%的漲幅（市場預期：+3.5%）。汽油價格上漲將成為主要驅動力，泵價上漲20%，這將使3月份石油煉廠貢獻顯著增加。"
"運輸產品將在汽車產量增長的帶動下提供另一股助力，而其他組成部分預計將實現較為溫和的增長，這與3月份非能源出口的較小增幅相符。"
"由於工業品價格環比上漲2.4%，實際製造業銷售預計表現平淡，這將僅對行業層面的GDP形成溫和的推動。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
布朗兄弟哈里曼（BBH）的埃利亞斯·哈達德指出，隨著堅挺的油價推高債券收益率並壓制股市，美元（USD）正在走強，而美中峰會僅帶來了有限的外交進展。哈達德認為，美國的宏觀背景顯示美聯儲（Fed）將採取更為緊縮的政策，強勁的消費和穩健的GDPNow預估支撐未來幾個月美元的走勢。
緊縮的美聯儲敘事支撐美元
"美元對大多數貨幣強勢上漲。堅挺的原油價格推高了債券收益率，並壓制了股市。"
"美中峰會以有限的外交突破告終。就貿易而言，兩國關係已從降級轉向‘建設性戰略穩定’，正如中國國家主席習近平所言。"
"美國的宏觀背景表明美聯儲將更為緊縮，這對美元構成支撐。潛在的通縮趨勢已停滯，勞動力市場趨於穩定，消費者支出保持韌性。"
"儘管如此，美國實際個人消費支出（PCE）表現堅韌，貢獻了第一季度2%年化實際GDP增長的一半。展望未來，亞特蘭大聯儲最新的GDPNow模型預計第二季度年化實際GDP增長為4.0%（此前為3.8%），PCE再次推動了近一半的增長（+1.87個百分點）。"
"美國互換曲線已上調，利好美元，預計未來12個月加息35個基點，高於本週早些時候的25個基點。今日美國4月工業產出數據不太可能改變利率預期（倫敦時間14:15，紐約時間9:15）。"
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德意志銀行的Shreyas Gopal在英國（UK）地方選舉後重申看多歐元/英鎊（EUR/GBP）立場，認為英國政治不確定性可能會持續整個夏季。儘管英國政治頭條新聞激增，英鎊（GBP）交易保持平穩，直到有關Andy Burnham可能成為首相的消息引發了劇烈波動。Gopal估計歐元/英鎊的風險溢價已上升，但尚未達到去年的預算前極端水平。
英國政治推高歐元/英鎊風險溢價
"我們在英國地方選舉後的主要週末結論是，政治不確定性將在夏季持續存在——如果不是加深的話，因此我們維持歐元/英鎊多頭頭寸。"
"為此，本週已出現今年最高頻率的英國政治頭條新聞，但直到週四晚上，英鎊仍保持相對平穩。"
"我們對歐元/英鎊風險溢價的衡量在今晚現貨波動後已回升至2%以上，但當然是基於週四收盤前的利率定價，尚未反映市場變動的頭條新聞。"
"從這裡出發，純屬示範，一種可能使風險溢價回到預算前最寬水平的市場走勢組合是歐元/英鎊進一步上漲至0.8775，同時英國（短端）利率相較歐元從週四收盤起表現落後15個基點。"
"因此，我們預計外匯波動率市場會對潛在的補選日期（可能在6月中旬至7月初）賦予一定的事件權重。"
（本文借助人工智慧工具生成，並由編輯審核。）
FXStreet數據顯示，白銀價格（白銀/美元）在週五下跌。白銀交易價格為每盎司78.44美元，比週四的83.47美元下跌了6.02％。
白銀價格自年初以來上漲了10.35％。
計量單位 | 今日銀價（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 78.44 |
1克 | 2.52 |
黃金/白銀比率，即一盎司黃金價值相當於多少盎司白銀，週五為58.15，高於週四的55.72。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
（本文使用自動化工具生成。）
德國商業銀行的邁克爾·菲斯特（Michael Pfister）認為，日本當局不能僅依靠外匯干預來支撐日元（JPY）兌美元（USD）。他指出，過去的干預行動效果參差不齊，而2024年7月的相對成功恰逢日本央行（BoJ）加息。菲斯特預計日本央行將再加息兩次，並預測美元/日元將在2026年期間走低，但警告稱若未能收緊政策，日元將繼續承壓。
日本央行加息被視為支撐日元的關鍵
"近幾個月來，美元/日元在160以上的水平被視為實際干預的關鍵門檻，儘管當然，在美元/日元達到該水平之前，財務省（MoF）對干預的警告已日益強烈。"
"2024年7月的主要成功歸因於另一個因素。"
"7月底，日本央行實施了第二次加息，通過貨幣政策為干預提供了額外支持。"
"簡而言之，僅靠干預無法拯救日元。"
"因此，為了使干預取得成功，日本央行需要進一步加息。"
"我們預計還將有兩次加息，這也是我們即使在最新預測調整後，仍繼續預期美元/日元水平將在今年內走低的原因。"
"然而，如果日本央行未能實現這些加息，日元的前景可能仍將面臨挑戰。"
（本文借助人工智能工具撰寫，並由編輯審核。）
- 黃金連續第四天下跌，接近4550美元，因美元在強勁的美國經濟數據支撐下走強。
- 強勁的美國通脹和零售銷售數據強化了對美聯儲更鷹派立場的預期。
- 黃金/美元在其100週期和200週期簡單移動平均線下方維持短期看跌偏向。
黃金（黃金/美元）連續第四天下跌，跌至接近4550美元，因美元（USD）走強。美元因美國強勁的通脹和零售銷售數據而對美聯儲（Fed）採取鷹派立場的預期上升而獲得支撐。與此同時，美國與伊朗之間，特別是霍爾木茲海峽周邊的持續緊張局勢使油價維持高位，增加了市場不確定性。
技術分析：黃金維持看跌動能
在四小時圖上，黃金/美元交易於4553.16美元，延續短期看跌偏向，因價格位於100週期簡單移動平均線（SMA）4655.41美元和200週期SMA 4699.41美元之下，同時也低於接近4751美元的更廣泛的下行阻力趨勢線。相對強弱指數（RSI）已滑落至超賣區附近的27，暗示儘管目前下行壓力佔主導，但如果賣方開始獲利了結，近期下跌的速度可能會放緩。
在上方，初步阻力位於100週期SMA 4655.41美元，其次是200週期SMA 4699.41美元和下降趨勢線區域約4751美元，更高阻力位於水平阻力位約4890美元和5044美元。下方首個支撐位於下降趨勢線的4479美元。下一個顯著支撐位於水平支撐位4351美元，隨後是4306美元和4099美元，買家可能會在最新跌破後嘗試穩定金價。
（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）
荷蘭國際集團（ING）的Frantisek Taborsky指出，儘管談及可能加息，但捷克國家銀行行長在最新採訪中仍顯示出鴿派傾向。市場仍預計未來12個月內將加息約三次，但由於歐元/捷克克朗維持在24.300–24.400區間，全球情緒疲軟以及捷克國家銀行的謹慎態度，預計該貨幣對將向區間上端移動。
捷克國家銀行言辭使克朗保持穩定
"自上次會議以來，市場對捷克國家銀行的看法更為鴿派，但仍預計未來12個月內將加息約三次，與波蘭國家銀行（NBP）類似。"
"今天上午，我們還看到行長接受本地媒體的罕見採訪，討論了財政政策，預計今年赤字將有所擴大。行長表示，這可能會支持通脹，但我們再次聽到類似的鴿派論點，比如捷克國家銀行利率遠高於通脹率或歐洲央行利率。"
"對我們的經濟學家而言，基線預期仍是維持利率不變，同時由於基數效應，未來幾個月通脹壓力有望減輕，這使我們有信心捷克國家銀行暫時保持穩健。與波蘭類似，過去幾週歐元/捷克克朗基本維持在24.300-400區間內。"
"今晨市場再次出現全球情緒惡化，結合鴿派央行立場，理應推動該貨幣對向區間上端移動。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
外匯市場新聞
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