外匯新聞

法國興業銀行（Societe Generale）分析師，包括 Kenneth Broux，指出澳元/美元在未能守住其50日移動均線並形成一系列更低的高點和低點後承壓。該貨幣對必須重新站上0.7140以避免更深的下跌，技術下行目標位於0.6890和0.6830附近，而基本面則受鐵礦石和美國實際利率驅動。

0.7140關鍵阻力限制上漲

"澳元/美元在日線圖上形成了一系列更低的高點和更低的低點，顯示短期回調的開始。"

"其未能守住50日移動均線，並在0.6980附近形成了一個臨時低點。"

"未能突破0.7140可能導致持續下跌。"

（本文由人工智能工具協助生成，並由編輯審核。）

• 美元/瑞郎維持防守態勢，位於0.7050下方，空頭關注0.7030。
• 對中東持久和平的希望限制了美元的上漲嘗試。
• 該貨幣對接近頭肩頂形態的頸線。

週二，美元（USD）對瑞郎（CHF）小幅下跌，空頭瞄準0.7900至0.7930之間的關鍵支撐區。對美伊和平協議的適度樂觀情緒抑制了美元的反彈，而投資者在美聯儲會議前的謹慎態度暫時限制了跌幅。

美國總統特朗普在七國集團峰會上確認，與德黑蘭的協議進入"第二階段"，伊朗同意永不擁有核武器。與此同時，英國《衛報》援引以色列《哈雷茨報》報導稱，該協議包括釋放240億美元凍結的伊朗資產，以換取霍爾木茲海峽的免收費航行權。

週三，投資者將從中東衝突中獲得一些分心，因為美聯儲（Fed）將在主席凱文·沃什（Kevin Warsh）的領導下結束其首次貨幣政策會議。預計沃什將採取比前任傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）更鴿派的立場，交易員將關注利率和經濟預測的發布，以對比這些觀點。

技術分析：看跌頭肩頂形態正在形成

美元/瑞郎現報0.7946，保持輕微看跌的短期偏向，近期價格走勢顯示潛在的頭肩頂（H&S）形態。相對強弱指數（RSI）回落至40中段附近，移動平均收斂背離指標（MACD）略為負值，表明除非動能改善，否則上漲嘗試可能繼續受阻。

空頭關注0.7930區域（週一低點），該區域為之前阻力區的上邊界，現已轉為支撐。該區域中部為頭肩頂形態的頸線，現位於0.7915，而下邊界則在0.7900區域（5月19、20、21和28日高點）。若跌破該區域，6月4日和5日低點約為0.7870。頭肩頂的測量目標位於6月2日低點附近的0.7845。

上方阻力位於0.7960至0.7970區間，分別為週一和週五低點。若確認突破該水平，則該看跌觀點將被否定，目標轉向6月11日高點0.8013。

（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）

大華銀行（UOB）的郭世良報告稱，美元/日元在160.30附近波動不大，近期價格走勢未提供新的方向性線索。該行預計日內將在159.90至160.50之間盤整，而1至3週的展望仍維持在159.40至160.70的區間內交易，儘管長期圖表仍允許測試161.15。

美元/日元陷入盤整區間

"昨日，我們指出美元‘可能在159.70至160.35之間交易。’隨後美元在稍高的區間159.72/160.39內交易，收盤幾乎持平於160.32（+0.07%）。"

"價格走勢未提供新的線索。今日美元可能在159.90至160.50之間交易。"

"我們繼續持有上週五（6月12日，現貨價160.10）相同觀點。如前所述，‘目前美元可能在159.40至160.70區間內交易。’"

"儘管動能疲軟，美元/日元仍有空間測試接近161.15的上升楔形頂部。"

（本文借助人工智慧工具生成，並由編輯審核。）

法國興業銀行策略師認為，南非蘭特的走勢取決於即將公佈的CPI、零售銷售和美聯儲（Fed）會議。他們指出，近期在200日移動均線附近反覆賣出美元/南非蘭特（USD/ZAR）反彈的策略效果良好，如果FOMC決議後全球風險情緒保持積極，美元/南非蘭特有望回落至16.00以下。

200日移動均線仍為關鍵水平

"近幾個月來，在200日移動均線附近賣出美元/南非蘭特反彈已被證明是一種成功的策略。"

"如果明天FOMC會議後風險情緒保持穩定，美元/南非蘭特回落至16.00以下的可能性不能排除。"

"對於南非蘭特，關注點在於5月CPI、零售銷售和美聯儲會議。"

（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）

華僑銀行的Christopher Wong將美元/菲律賓比索（USD/PHP）描述為看跌但超賣，因收益率和油價走軟導致昨日出現大幅跳空下跌。菲律賓中央銀行（BSP）面臨艱難抉擇，通脹仍高於目標且經濟增長放緩，若採取更強硬的政策反應，可能支撐比索。然而，若BSP令市場失望或外部環境惡化，可能引發美元/菲律賓比索的修正性反彈。

超賣的比索面臨菲律賓央行考驗

"美元/菲律賓比索。看跌但呈現超賣。美元/菲律賓比索昨日因收益率和油價走軟出現大幅跳空下跌。"

"本週焦點轉向菲律賓央行，面臨更為艱難的平衡。通脹仍然過高（最新數據為6.8%，超出菲律賓央行2-4%的目標區間），但經濟增長也放緩。"

"市場普遍傾向於加息25個基點，但鑑於菲律賓央行可能落後於曲線，50個基點的加息不應被排除。"

"若採取更強硬的政策反應，同時油價走軟，有助於比索收復部分失地。另需關注聯邦公開市場委員會（FOMC），以防出現可能擾亂動能的鷹派意外。"

"動能看跌，RSI顯示超賣。若菲律賓央行令市場失望或外部環境轉差，存在修正性反彈風險。支撐位於60.10（2026年低點至高點的38.2%斐波那契回撤位）。阻力位於60.72（23.6%斐波那契回撤位）、61關口（50日均線）。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）

法國興業銀行的Stephen Spratt指出，澳大利亞儲備銀行將利率維持在4.35%，符合預期，並將聲明描述為主要是一次市值調整更新。他強調了澳大利亞經濟增長放緩的確認，刪除了明確的通脹上行風險表述，並維持了進一步收緊僅為有條件威脅的偏向，基本預期仍是澳儲行政策不變。

澳儲行維持利率被視為有條件威脅

"結論：聲明是一次市值調整操作，指出增長放緩並刪除了對通脹上行風險的提及。"

"儘管CPI仍然‘過高’，但最嚴重的風險已被削減。"

"澳儲行表示如有需要將會加息。"

"這是一個可信的威脅，但這不是一個需要更多限制的經濟體。"

"行長Bullock堅持澳儲行的核心論調，即經濟增長放緩是實現經濟更好平衡和減緩通脹所必需的。"

（本文借助人工智能工具生成，並由編輯審核。）

• 全球近一半的央行預計在未來十二個月內增加其黃金儲備。
• 央行官員越來越將黃金視為戰略資產，這推動了對貴金屬的持續需求。
• 強化黃金作為戰略儲備資產吸引力的主要因素是地緣政治不確定性。

儘管過去兩年黃金價格上漲超過120%，全球央行對黃金的需求預計今年將保持強勁，世界黃金協會（WGC）週二發布的數據表明。

2026年中央銀行黃金儲備（CBGR）調查於2月5日至5月1日進行，顯示45%的受訪者（央行儲備管理者）預計其黃金儲備將在未來12個月內增加，為有史以來最高比例。大多數受訪者（54%）預計當前儲備保持不變，只有1%預測黃金持有量將減少。

調查還顯示，89%的受訪者預計全球央行的黃金總儲備將在未來12個月內增加。

近年來，全球央行對黃金的需求保持強勁，成為2025年黃金價格上漲的主要支撐因素之一。央行積極購買黃金，作為對抗地緣政治緊張局勢和高通膨的對沖工具。

世界黃金協會（WGC）的數據顯示，央行在過去四年累計購買了平均1,000噸黃金，顯著高於前十年平均的500噸。

CBGR調查指出，利率決策是影響黃金儲備管理決策的主要因素，其次是地緣政治不穩定和通膨擔憂。

強化黃金作為戰略儲備資產吸引力的主要因素是地緣政治不確定性。90%的受訪者表示，黃金在危機時期的表現對其機構極為重要。84%的受訪者認為黃金作為價值儲存工具的作用是相關因素，83%指出黃金作為投資組合多元化工具的屬性。

關於美元（USD）持有量，調查顯示，74%的受訪者預計未來五年全球儲備中的美元持有量將適度或顯著下降。與此同時，歐元（EUR）和人民幣（RMB）等其他貨幣的持有比例預計將保持穩定。

布朗兄弟哈里曼的埃利亞斯·哈達德指出，儘管日本國債收益率表現不佳且日本央行維持其緊縮偏向和日本國債縮減計劃，美元/日元對日本央行將利率上調25個基點至1.00%的反應依然平淡。該行指出，較低的原油價格緩解了日元的壓力，可能有助於推動美元/日元看向155.00。

日本央行緊縮但日元漲幅受限

"市場對日本央行政策決定的反應相對平淡。"

"美元/日元在160.20附近波動約10個基點，東證指數上漲約0.5%。10年期日本國債收益率普遍走高，漲幅最高達6個基點。"

"正如廣泛預期的那樣，日本央行將利率上調25個基點至1.00%，結束了自去年12月加息以來的持平狀態。"

"日本央行維持其緊縮偏向。"

"結論：原油價格的下跌減輕了日元的部分壓力，可能有助於推動美元/日元下探至155.00。"

（本文借助人工智能工具生成，並由編輯審核。）

• WTI 油價延續跌勢，跌至三個月低點 78.00 美元以下，因美伊協議細節浮出水面。
• 霍爾木茲海峽免通行費重開希望本週令油價下跌。
• 週二晚些時候，美國石油協會（API）原油庫存數據預計將顯示原油儲備持續下降。

週二，隨著美伊協議的首批細節開始浮現以及霍爾木茲海峽關鍵通道重開的希望增強，原油價格進一步下跌。美國基準西德克薩斯中質原油（WTI）現報 77.77 美元，為 3 月初以來最低水平，過去四週內已下跌近 25%。

美國總統唐納德·川普在七國集團峰會上告訴記者，與伊朗的和平協議正進入"第二階段"，他認為這一階段將更為容易。川普預計將在峰會期間會見卡塔爾和阿拉伯聯合酋長國（UAE）領導人，他表示黎巴嫩戰爭是"一場小規模戰爭"，預計不會成為伊朗持久和平的障礙。

此外，以色列《哈雷茨報》援引知情人士消息稱，協議包括釋放約 240 億美元凍結的伊朗資產，以換取霍爾木茲海峽免通行費重開。

與此同時，伊朗副外長塔赫特·拉萬奇表示，有爭議的核問題將在下一階段處理，包括有關核庫存、鈾濃縮及伊朗核需求的方面。

當天晚些時候，美國石油協會（API）每週發布的原油庫存報告預計將顯示美國庫存消耗速度放緩。預計截至 6 月 5 日當週原油庫存將減少 450 萬桶，此前一週減少了 910 萬桶。然而，自 4 月中旬以來，商業原油儲備持續下降，引發了對石油短缺的擔憂。

• 印度盧比兌美元走勢堅挺，受多重利好因素推動。
• 油價走低以及海外機構投資者對印度股市情緒改善的跡象增強了印度盧比。
• 預計美聯儲週三晚上將維持利率不變。

印度盧比（INR）週二兌美元（USD）表現強勁。由於美國（US）與伊朗簽署和平協議後，霍爾木茲海峽連續重新開放，油價走低，以及海外投資者對印度股市情緒改善的跡象，美元/印度盧比（USD/INR）匯率下跌至約94.58，印度盧比走強。

開盤時，6月18日到期的MCX原油合約小幅上漲至接近7,640，但仍接近週一創下的八週多低點7,550。

對於像印度這樣高度依賴石油進口滿足能源需求的經濟體來說，油價保持低位時，其貨幣通常表現優於其他貨幣。

美伊簽署和平協議，細節待公布

週一，美國總統唐納德·特朗普宣布已與伊朗簽署和平協議，霍爾木茲海峽已全面重新開放。特朗普補充稱，協議細節將很快公布，但確認德黑蘭不會擁有核武器。

投資者等待協議細節，以明確霍爾木茲海峽是否繼續免收通行費。正常航運的恢復將保持油價走低，這對印度貨幣有利。

外資6月首次淨買入

週一，海外機構投資者（FIIs）在印度股市中首次在6月表現為淨買入，此前前兩週他們減持了價值4,643.042億盧比的股份。由於美伊和平協議的簽署緩解了全球風險厭惡情緒，海外投資者對印度股市的情緒似乎有所改善。週一交易時段，海外機構投資者買入了價值20.005億盧比的股票。

投資者熱切關注美聯儲沃什對利率前景的評論

本週，美元的主要驅動力將是美聯儲（Fed）週三晚上的貨幣政策公告。根據CME FedWatch工具，美聯儲確定將維持利率在3.50%-3.75%區間不變。

投資者將密切關注新任主席凱文·沃什（Kevin Warsh）下的美聯儲貨幣政策指引，以及近期至中長期的利率和經濟預測。

據CNBC報導，美國總統特朗普近日表示，他給予沃什主席充分的決策自由，稱希望他"為所欲為"和"完全獨立"。此前，特朗普多次批評前任主席傑羅姆·鮑威爾未能在通脹壓力依然較高的情況下迅速降息。

技術分析：美元/印度盧比在94.00附近獲得支撐

美元/印度盧比匯率疲軟，約為94.58，延續了在20日指數移動平均線（EMA）95.2580下方的調整階段，該均線現為首個上行阻力位，短期偏向下行。

相對強弱指數（RSI）為42.6，低於中線，表明多頭動能減弱，且在短期EMA壓力下，匯價仍面臨下行風險。

上行方面，若日線收盤價突破20日EMA約95.26，將緩解短期下行壓力，並為更持續的反彈打開通道，目標指向96.00。下行方面，若未能守住6月15日低點94.43，匯價可能延續跌勢，測試5月7日低點94.03。

（本報導的技術分析借助AI工具完成。）