外匯新聞
英鎊/美元在1.3310上方謹慎交易，市場在為今天的英國央行會議做準備。預計將下調25個基點至3.75%，投票結果可能會是緊張的5-4，而指引信號顯示逐步進一步放鬆可能會對英鎊在交叉盤上施加壓力，BBH外匯分析師報告。
英國央行廣泛預計將下調25個基點至3.75%
"英鎊/美元下跌，但交易在昨天約1.3312的低點上方。市場普遍預計英國央行（BOE）將恢復放鬆政策，下調25個基點至3.75%。貨幣政策委員會（MPC）的投票分歧可能會很緊張：5票支持降息，4票支持維持不變。"
"更重要的是，英國央行可能會再次強調，'如果通貨緊縮進展持續，銀行利率可能會繼續沿著逐步下降的路徑前進'。這將削弱英鎊在交叉盤上的表現。"
- 美元/日元在美國通脹數據發布前上漲至接近156.00。
- 美聯儲博斯蒂克認為通脹比就業市場更令人擔憂。
- 預計日本央行將在週五將利率上調25個基點至0.75%。
週四歐洲交易時段，美元/日元貨幣對在156.00附近交易。由於美元（USD）在美國11月份消費者物價指數（CPI）數據發布前上漲，該貨幣對有所上漲，CPI數據將於GMT13:30公布。
截至撰寫時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）微幅上漲至接近98.50。
根據消費者物價指數（CPI）測算，預計總通脹年化增速將從10月份的3%上升至3.1%。在同一時期，剔除波動性食品和能源項目的核心CPI預計將保持在3%不變。
投資者將密切關注美國通脹數據，因為其對市場對美聯儲（Fed）利率前景的預期將產生重大影響，鑑於所有官員都認為價格壓力非常高。
上週，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在利率決定後的新聞發布會上表示：「桌上的每個人都同意通脹過高。」
週三，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克在喬治亞州的格溫內特縣商會討論中表示：「通脹比就業更令人擔憂。」
與此同時，儘管預計日本央行（BoJ）將在週五將利率上調25個基點（bps）至0.75%，日元（JPY）整體上仍處於弱勢。由於日本央行幾乎肯定會收緊貨幣政策，投資者將關注政策收緊行動的前景線索，尤其是在持續的財政擔憂背景下。
日本上週修正的第三季度國內生產總值（GDP）估計顯示，經濟收縮速度加快，錄得0.6%，而初步讀數為0.4%
- 預計英國央行將把基準利率從當前的4%下調至3.75%。
- 最新數據顯示GDP增長疲軟，失業率上升，通脹回落。
- 在英國11月份通脹降幅超出預期後，英鎊/美元大幅回落。
英國央行（BoE）將於週四12:00 GMT宣布2025年的最後一次貨幣政策決定。
市場預計將下調25個基點的利率，這將使英國央行的基準利率降至3.75%。此次，英國央行行長安德魯·貝利將不會與媒體見面，但銀行將發布會議紀要，內容包括委員會討論的細節。
之前的貨幣政策會議顯示委員會意見分歧較大，而週四的會議可能再次是一個懸而未決的決定。然而，這次溫和的通脹和疲軟的經濟前景可能促使貝利行長傾向於降息。
英國勞動力市場惡化，價格壓力減輕
在11月6日的會議上，英國央行將基準利率維持在4%不變，貨幣政策委員會意見均分，四名成員投票支持降息25個基點，而貝利的投票決定了結果。
貝利行長確認，儘管政策制定者擔心過於嚴格的政策可能會抑制消費並損害經濟活動，但高於目標的通脹風險仍然存在。
然而，最近的數據可能已經說服了英國央行行長，是時候進一步降低借貸成本了。
週三發布的英國消費者物價指數（CPI）數據顯示，受食品價格顯著放緩的影響，通脹壓力超出預期地減輕。11月份的年度CPI增長3.2%，低於10月份的3.6%和9月份的3.8%。
此外，週二發布的勞動力數據確認失業率持續上升，而工資增長正在放緩。包括獎金在內的平均收入在截至10月的三個月內以4.7%的速度增長，雖然高於預期，但低於前幾個月的增速，而失業率上升至5.1%，為近五年來的最高水平。
上週發布的英國國內生產總值（GDP）報告顯示，經濟在11月份連續第二個月收縮，受到服務業和建築業產出疲軟的拖累。11月份發布的數據顯示，英國經濟在第三季度的增長放緩至0.2%，低於第二季度的0.3%。
積極的一面是，初步採購經理人指數（PMI）數據顯示，12月份製造業和服務業的商業活動超出預期有所改善。這些數據緩解了對經濟急劇下滑的擔憂，但不太可能改變英國央行政策制定者的投票。
英國央行的利率決定將如何影響英鎊/美元？
在這種背景下，市場預計英國央行委員會將克服分歧，週四將利率下調至3.75%，以支持疲軟的經濟增長。
因此，市場的關注將集中在貨幣政策委員會成員的投票分歧上。呼籲維持貨幣政策的投票人數較少將被視為鴿派轉向，可能會提升近期進一步降息的希望。這可能會導致英鎊走低。
委員會意見均分，貝利再次保持決定性投票，表明近期進一步降息的可能性可能仍然較低，這可能會為英鎊提供一些支撐。
當前的技術圖形顯示，英鎊/美元在進入英國央行的決定時呈現看漲趨勢，受到廣泛的美元疲軟的支持，因為投資者預計美聯儲將在2026年進一步降息，幅度超過英國央行。
"英鎊/美元在週三大幅回落，因為市場為週四的英國央行降息做準備，"FXStreet的外匯分析師吉列爾莫·阿爾卡拉（Guillermo Alcalá）表示。該貨幣對面臨越來越大的看跌壓力，目標是12月9日接近1.3280的低點和12月2日的低點1.3180。
在上行方面，阿爾卡拉看到在提到的1.3400區域附近的破裂趨勢線處存在潛在阻力，接下來是12月16日的高點1.3455。"該貨幣對需要在這些水平上確認突破，以減輕看跌壓力，並將焦點轉向9月底至10月初的高點，接近1.3535水平，"阿爾卡拉表示。
- 歐洲央行預計將在週四連續第四次會議上維持關鍵利率不變。
- 歐洲央行行長拉加德在公告後的新聞發布會上不太可能提供新的線索。
- 歐元/美元在接下來的幾天可能會重新測試約1.1920的年內高點。
歐洲央行（ECB）正在舉行今年最後一次為期兩天的會議，並將在週四宣布其貨幣政策決定。金融市場預計，央行將在連續第四次會議上維持利率不變，此前在6月份將主要再融資操作、邊際貸款便利和存款便利的利率分別下調至2.15%、2.4%和2%。
歐洲央行還將發布新的宏觀經濟預測，重點關注增長和通脹。最後，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德將舉行新聞發布會，解釋政策制定者的決定背後的原因。
在公告之前，儘管短期內出現回調，歐元/美元交易仍呈現積極偏向，主要受到美元（USD）普遍疲軟的推動。
對歐洲央行利率決定的預期是什麼？
歐洲央行一直是最早降息並達到中性利率的央行之一。行長克里斯蒂娜·拉加德多次表示，貨幣政策處於"良好狀態"，這意味著它能夠很好地應對當前的宏觀經濟環境。然而，拉加德也為任何必要的方向留出了餘地，表示決策是數據驅動的，並且採取逐次會議的方法，沒有預定的路徑。
有充分理由相信她會堅持這樣的表述：一方面，管理委員會指出，儘管面臨逆風，歐元區經濟表現出顯著的韌性。另一方面，通脹確實高於預期，但仍保持在合理水平。根據最新的消費者物價調和指數（HICP），11月份年化通脹率上升了2.1%，而核心年HICP保持在2.4%的穩定水平。
在利率沒有變化的情況下，拉加德的話語也很可能沒有變化，投資者將從經濟預測中獲取線索。與9月份的預測相比，通脹和增長均高於預期。然而，如前所述，2.1%的年通脹率並不令人擔憂。政策制定者可能會修訂國內生產總值（GDP）和HICP的預測，預計今年的通脹將上調，而未來兩年的通脹將下調。
關於增長，政策制定者似乎比最近的數字所暗示的更為樂觀。最新的漢堡商業銀行（HCOB）採購經理人指數（PMI）數據顯示，整個歐元區的經濟進展仍然溫和。根據初步PMI調查數據，12月份歐元區商業活動的上升標誌著自COVID-19大流行以來首次完成整整一年的增長。儘管如此，最新的產出擴張仍然溫和，並且是三個月以來最慢的。GDP的修訂將值得關注。
最後，投機性興趣將關注官員是否維持鷹派觀點，以否定未來可能進一步降息的可能性。
巴黎銀行（BNP Paribas）分析師指出："新的宏觀經濟預測的發布也應確認對2026年增長預測的上調。在這種背景下，我們認為歐洲央行不太可能進一步降息，其下一個舉措甚至可能是在2027年第三季度加息。在德國財政策更加擴張的背景下，這將導致2026年債券收益率的進一步上行壓力，預計10年期德國國債在2026年下半年將超過3%。"
歐洲央行會議將如何影響歐元/美元？
如前所述，歐元/美元在年末前交易呈現適度的看漲偏向。一般來說，鷹派的歐洲央行貨幣政策決定應支持歐元（EUR）的需求，而鴿派結果則應對本幣施加壓力。普遍共識是，歐洲央行將維持其鷹派立場，特別是如果拉加德重申歐洲央行處於良好狀態，並伴隨對通脹的下調和對增長預期的上調。
FXStreet首席分析師瓦萊里亞·貝德納里克指出："從技術角度來看，歐元/美元主要是看漲的，儘管完全依賴於美元的需求。最近，歐元幾乎沒有獨立的生命，歐洲央行的公告可能對歐元的影響有限。
貝德納里克補充道："在歐洲央行的決定中，美國將發布消費者物價指數（CPI），這可能引發一些波動的價格行動。高於預期的通脹數據可能會提升對美國進一步降息的猜測，從而導致美元疲軟，而相反的情況也是有效的。考慮到這一點，歐元/美元在12月份達到了1.1804的高點，這是立即的阻力水平。一旦突破，貨幣對可能會重新測試2025年的高點1.1918。近期支撐位在1.1690，隨後是1.1620/40價格區間。跌向後者應吸引買家。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 歐元/美元未能重新回到1.1750水平，回落至1.1720。
- 在歐洲央行的貨幣政策決定和美國CPI數據公布之前，該貨幣對可能會保持在區間內。
- 預計歐洲央行將基準利率維持在2%不變。
歐元/美元在1.1750遭遇阻力，連續第三天走低，撇開至1.1725，但仍在每週區間內，位於1.1700之上。由於美元加速復甦，投資者在關鍵利率決策和美國消費者通脹數據公布之前不願承擔過多風險，該貨幣對受到壓力。
今天的重點將是歐洲中央銀行（ECB）貨幣政策決定的結果。市場普遍預期該行將把存款便利的基準利率維持在2%不變，並在可預見的未來發出穩定貨幣政策的信號。任何關於未來加息的暗示都將被視為鷹派信號，並推動歐元（EUR）上漲。
在美國，投資者將關注11月份消費者物價指數（CPI）的發布，以進一步了解美國聯邦儲備委員會（Fed）的貨幣政策計劃。本週早些時候發布的勞動數據相對疲軟，目前的風險是溫和的通脹讀數，這將為進一步的貨幣寬鬆鋪平道路，並增加對美元（USD）的看跌壓力。
歐元今日價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 歐元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.23% | 0.16% | -0.02% | -0.04% | 0.20% | 0.08% | |
| EUR | -0.12% | 0.10% | 0.02% | -0.14% | -0.16% | 0.08% | -0.03% | |
| GBP | -0.23% | -0.10% | -0.06% | -0.25% | -0.27% | -0.03% | -0.14% | |
| JPY | -0.16% | -0.02% | 0.06% | -0.18% | -0.20% | 0.02% | -0.07% | |
| CAD | 0.02% | 0.14% | 0.25% | 0.18% | -0.02% | 0.21% | 0.10% | |
| AUD | 0.04% | 0.16% | 0.27% | 0.20% | 0.02% | 0.24% | 0.12% | |
| NZD | -0.20% | -0.08% | 0.03% | -0.02% | -0.21% | -0.24% | -0.12% | |
| CHF | -0.08% | 0.03% | 0.14% | 0.07% | -0.10% | -0.12% | 0.12% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
每日市場動態：歐元受到ECB與美聯儲分歧的支撐
- 歐元的下行嘗試迄今受到限制，歐元/美元交易接近三個月高點，投資者預期美聯儲將進一步降息，而在歐洲央行，下一步可能是加息。
- 歐洲中央銀行很可能在連續第四次會議上維持利率不變，並堅持"逐次會議"言論。然而，投資者將關注該行的經濟增長預測，因市場對2026年下半年加息的可能性日益猜測。
- 相反，美聯儲正沉浸在其寬鬆周期中，根據美國總統唐納德·特朗普的說法，這可能還有很長的路要走。特朗普在週三表示，他將很快宣布下一任美聯儲主席的名字，並且這個人將相信"大幅"降低借貸成本。
- 考慮到這些評論，市場將特別關注週四晚些時候公布的11月美國消費者物價指數（CPI）數據。預計11月消費者通脹將從9月的3.0%上升至3.1%。由於美國政府停擺，10月份的數據將不會發布。
- 週三，歐盟統計局將歐元區11月份消費者物價協調指數（HICP）年增長率修訂為2.1%，低於之前估計的2.2%。核心HICP年增長率保持在2.4%不變。
- 同樣在週三，德國IFO數據顯示，12月份商業氣候連續第二個月惡化。總體指標從11月份的88.0降至87.6，市場共識預期為適度改善至88.2。衡量當前經濟形勢的指數保持在85.6不變，低於市場預期的85.7，而預期指數從90.5降至89.7。市場共識曾預期該指標保持穩定。
- 在美國，美聯儲官員繼續強調他們的分歧。特朗普最喜歡的候選人之一，理事克里斯托弗·沃勒表示，中央銀行還有進一步降息的空間。另一方面，亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克警告稱，在持續的通脹壓力下，過度的貨幣寬鬆可能帶來風險。
技術分析：歐元/美元保持看漲偏向，空頭在1.1700處受阻
歐元/美元保持整體看漲偏向，因為從1.1800高點的修正被限制在1.1700以上。週四，4小時相對強弱指數（RSI）已回到50以上的看漲區域，移動平均收斂/發散（MACD）指標顯示紅色直方圖條變淺。
即時支撐位在週三的低點附近1.1700，然後是接近1.1685的重要區域，趨勢線支撐與12月11日的低點和12月4日的高點相交。如果確認跌破該水平，將取消看漲觀點，並將12月9日的低點1.1615納入關注。
向上方面，在週三的峰值1.1804之前，日內高點接近1.1760可能會挑戰多頭，然後是9月23日和24日的高點接近1.1820。
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
- 美元/加元在從1.3730反彈後停滯於1.3800下方。
- 投資者在美國消費者物價指數發布前對大額美元押注持謹慎態度。
- 穩定的加拿大通脹數據和較低的原油價格對加元構成壓力。
本週早些時候，美元在與加元的交易中從三個月低點1.3730反彈，但未能在1.3800以上被認可。這使得該貨幣對徘徊在1.3780附近，交易員在做出投資決策之前等待美國通脹數據。
預計美國消費者物價指數在11月份將加速至3.1%的年增長率，較9月份的3.0%有所上升，因為美國政府停擺導致10月份的數據收集中斷。核心CPI預計將保持在3%的水平。
投資者將特別關注11月份的通脹數據，此前延遲發布的美國非農就業數據指出勞動力市場停滯、失業水平上升以及工資通脹放緩。在這種情況下，疲軟的通脹數據將增強近期降息的預期，並對美元施加看跌壓力。
本週早些時候，加元在加拿大消費者價格顯示11月份通脹保持基本穩定後，削減了一些漲幅，這減輕了加拿大央行近期開始收緊貨幣政策的壓力。
此外，加拿大的主要出口商品——原油價格正在下跌，回吐了週三的部分反彈。美國基準WTI在週四迄今已下跌約1美元，跌破56.00美元，接近4月份達到的近五年低點54.79美元，給對商品敏感的加元施加了壓力。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 英鎊兌主要貨幣對走弱，因市場關注英國央行的貨幣政策公告。
- 投資者預期英國央行將在英國經濟和通脹放緩的背景下降低利率。
- 預計美國11月份的整體通脹年率將加速至3.1%。
週四，英鎊（GBP）兌主要貨幣對走低，因市場關注英國央行（BoE）將在12:00 GMT公布的利率決定。
預計英格蘭銀行（BoE）將把利率下調25個基點（bps），從4%降至3.75%，以5-4的多數票通過，原因是英國就業市場和經濟擔憂加劇以及通脹壓力減緩。這將是英格蘭銀行今年的第四次降息。
本月，國家統計局（ONS）報告稱，英國國內生產總值（GDP）在10月份下降了0.1%。這是連續第二個月經濟收縮。更廣泛的數據表明，自6月以來，英國經濟沒有在任何一個月實現增長，這加大了通常會提升貨幣寬鬆需求的經濟風險。
本週，截止10月的三個月英國勞動市場數據顯示，經濟失去了17,000個工作崗位，國際勞工組織（ILO）失業率躍升至5.1%，為近五年來的最高水平。
週三，ONS報告稱，11月份的通脹壓力以溫和的速度增長。整體消費者物價指數（CPI）同比增長3.2%，低於10月份的3.6%。在同一時期，核心通脹（不包括食品、能源、酒精和煙草等波動性成分）從之前的3.4%降至3.2%。
英鎊今日價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 英鎊 對 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.22% | 0.14% | -0.02% | -0.07% | 0.20% | 0.06% | |
| EUR | -0.14% | 0.08% | -0.02% | -0.16% | -0.20% | 0.07% | -0.06% | |
| GBP | -0.22% | -0.08% | -0.08% | -0.24% | -0.28% | -0.02% | -0.15% | |
| JPY | -0.14% | 0.02% | 0.08% | -0.17% | -0.20% | 0.03% | -0.07% | |
| CAD | 0.02% | 0.16% | 0.24% | 0.17% | -0.03% | 0.22% | 0.09% | |
| AUD | 0.07% | 0.20% | 0.28% | 0.20% | 0.03% | 0.26% | 0.13% | |
| NZD | -0.20% | -0.07% | 0.02% | -0.03% | -0.22% | -0.26% | -0.13% | |
| CHF | -0.06% | 0.06% | 0.15% | 0.07% | -0.09% | -0.13% | 0.13% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
每日市場動態摘要：美國總的通脹預計為3.1%
- 在週四的歐洲交易時段，英鎊兌美元（USD）下跌0.22%，接近1.3355。由於美元在美國11月CPI數據公布前走高，GBP/USD貨幣對承壓，CPI數據將於GMT13:30發布。
- 截至發稿時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.15%，接近98.50。
- 投資者將密切關注美國通脹數據，因為這些數據將影響市場對美聯儲（Fed）貨幣政策前景的預期。價格壓力持續存在的跡象將迫使交易員削減對近期更多降息的押注。相反，疲軟的數據將提升這些押注。
- 預計美國CPI報告將顯示，11月總的通脹同比加速至3.1%，高於上個月的3%，而剔除食品和能源的CPI保持在3%不變。
- 目前，CME美聯儲觀察工具顯示，美聯儲在1月會議上將利率下調25個基點（bps）至3.25%-3.50%的概率為24.4%。
- 週二，亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾-博斯蒂克表示，進一步的貨幣寬鬆可能會推高已經高企的通脹，並且"這不是他現在願意冒的風險"。博斯蒂克還在週三表示，"通脹比就業更令人擔憂"。
- 展望未來，美聯儲主席鮑威爾的繼任者的宣布預計將成為美元的主要驅動因素。在週四的全國講話中，美國總統唐納德·特朗普未提及新主席的名字，但表示他將是一個"非常"認可降低利率的人，這一情景對美國國債收益率和美元不利。
技術分析：GBP/USD在20日EMA下方有更多下行空間
週四，GBP/USD小幅下跌至1.3374。20日指數移動平均線（EMA）在1.3314上升，價格保持在其上方，保持上行偏向。若持續收盤在該均線之上，將維持反彈，而回調至該均線將測試近期支撐。
相對強弱指標（RSI）為59，顯示出強勁的看漲動能，沒有超買信號。從1.3795的高點到1.3011的低點測量，1.3403的50%斐波那契回撤位作為即時阻力。如果日收盤價高於上方回撤位，可能會導致向心理關口1.3500的新一輪上漲，而未能突破該區間將使價格保持在上升均線之上並鼓勵盤整。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）
- 印度盧比在週三經歷了急劇反彈後，兌美元匯率穩定在約90.80。
- 外國機構投資者在週三成為印度股市的淨買家。
- 美國總統特朗普表示，美聯儲主席鮑威爾的繼任者將大幅降低利率。
印度盧比（INR）在週四開盤平穩後兌美元（USD）走高。美元/印度盧比（USD/INR）跌至接近90.50，市場預期印度儲備銀行（RBI）可能再次干預以支持印度盧比。
交易員表示，中央銀行今天再次介入的"高概率"引起了關注，路透社報導。
週三，RBI在現貨和不可交割遠期（NDF）市場上積極出售美元，以阻止該貨幣對在91.55的歷史高點時的單邊上漲。
由於美國與印度之間的貿易僵局，印度盧比長期以來表現不佳，外國投資者持續拋售其在印度股市的股份。本月，外國機構投資者（FIIs）在所有交易日中均為淨賣出，但週三意外轉為淨買入。週三FIIs的淨購買額為1171.71億印度盧比。
FIIs在印度股市的突然停止拋售可能會提振風險情緒；然而，考慮到沒有關於美印貿易協議的公告，影響可能是短暫的。
特朗普表示新任美聯儲主席非常認可降低利率
- 印度盧比在週四對美元保持反彈，儘管美元在美國11月份消費者物價指數（CPI）數據公布前交易走高，該數據將在GMT13:30公布。撰寫時，美國美元指數（DXY）追蹤六種主要貨幣的美元價值，升至接近98.50。
- 通脹數據將影響市場對美國利率前景的預期。經濟學家預計美國整體通脹率同比上升至3.1%，高於10月份的3%。核心CPI（不包括波動較大的食品和能源項目）預計將穩步增長3%。
- 在過去兩個交易日中，美國DXY在觸及接近98.00的10周新低後恢復了漲勢，市場預期2026年第一次政策會議上不會降息。根據CME FedWatch工具，美聯儲在1月份會議上將利率下調25個基點（bps）至3.25%-3.50%的概率為24.4%。
- 交易員在美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週的政策會議上表示"再次降息的門檻非常高"後，猶豫不決地提高美聯儲鴿派押注。
- 整體而言，美元似乎處於劣勢，因為美聯儲主席鮑威爾的繼任者預計在其任期內支持更多的降息，假設他的決定將更傾向於美國總統唐納德·特朗普的經濟議程。
- 早些時候，美國總統特朗普在全國講話中表示："我將很快宣布我們下一任美聯儲主席，他非常認可降低利率，抵押貸款支付將進一步下降。"這樣的情況將損害美聯儲的獨立性，並對美元施加壓力。
技術分析：美元/印度盧比在20日EMA下方進一步修正
美元/印度盧比在週四交易於90.50附近。然而，向上的偏向仍然保持不變，因為該貨幣對保持在上升的20日指數移動平均線（EMA）之上，當前為90.2106。20日EMA繼續向上傾斜，限制了回調。
14日相對強弱指數（RSI）為63.40，保持在看漲區域，確認了強勁的動能。
多頭在日線收盤保持在20日EMA之上時保持控制，預計回調將在該區間找到支撐。若果斷跌破20日EMA，將導致更深的回調，接近9月24日的高點89.12。向上看，如果突破週三的高點91.55，現貨可能上漲至92.00。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
- 黃金價格在美國11月CPI數據公布前回落至4320美元附近。
- 美元在通脹數據公布倒計時中走高。
- CME FedWatch工具顯示，美聯儲在1月降息的可能性不大。
黃金價格（黃金/美元）在週四的歐洲交易時段下跌0.4%，接近4320美元，儘管仍接近其歷史最高點4381美元。由於美元（USD）在美國消費者價格指數（CPI）數據公布前走高，貴金屬面臨輕微壓力，該數據將於格林威治時間13:30公布。
截至發稿時，美元指數（DXY）追蹤美元相對於六種主要貨幣的價值，上漲0.15%，接近98.55。
從技術上看，美元走強使得黃金價格對投資者而言變得更加昂貴。
市場參與者將密切關注美國通脹數據，因為這將影響市場對美聯儲（Fed）貨幣政策前景的預期。預計美國整體通脹將從10月的3%加速至3.1%，而剔除食品和能源的CPI將保持在3%。
價格壓力持續的跡象將對鴿派美聯儲預期施加壓力，而疲軟的數據將增強這些預期。
理論上，黃金價格在高通脹環境中表現優異，但美聯儲鴿派預期減弱的情景對無收益資產不利。
目前，CME FedWatch工具顯示，美聯儲在1月會議上將利率下調25個基點（bps）至3.25%-3.50%的概率為24.4%。
黃金技術分析
週四黃金價格下跌至4324.56美元附近。價格穩固地高於上升的20日指數移動平均線（EMA），目前為4230.13美元，隨著均線的持續上升，確認了上行偏向。現貨與EMA之間的擴大差距突顯了趨勢的強度。
14日相對強弱指數（RSI）為68.96，剛好低於超買區，之前從72.44回落，表明動能強勁但正在減弱。
如果買家能夠將價格維持在上升均線之上，最小阻力路徑將保持向上，儘管動能可能在RSI從高60區域降溫時暫停。回調至20日EMA的4230.13美元將遇到初步趨勢支撐，而持續收盤在短期均線之上將保持上行延續。RSI接近70警告條件已被拉伸，因此在趨勢延續之前可能會出現淺幅回調。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
美元指數（DXY）在11月份疲弱的非農就業報告發布後在98.000找到了支撐，該報告確認了勞動力市場的持續疲軟，但並不足以促使美聯儲提前降息。市場現在關注3月或4月的潛在寬鬆，而美聯儲理事克里斯托弗·沃勒強調了逐步將政策恢復到中性的做法，三菱東京日聯銀行（MUFG）外匯分析師李·哈德曼（Lee Hardman）報告稱。
美聯儲計劃在1月份維持利率不變
"在嘗試並未能跌破11月份疲弱的非農就業報告發布後的98.000支撐位後，美元指數找到了支撐。儘管該報告進一步證實了勞動力需求仍然疲軟，美國勞動力市場繼續放鬆，但被認為並不足以改變美聯儲在1月份下次FOMC會議上維持利率不變的當前計劃。"
"美國利率市場對1月份FOMC會議的定價基本保持不變，僅有約7個基點的降息預期。預計下次美聯儲降息不會在3月或4月的FOMC會議之前發生。明年初美聯儲降息的緩慢步伐將有助於在美國經濟預計因第四季度創紀錄的政府關門後活動反彈和特朗普總統的"一項美麗的法案"刺激措施帶動增長的情況下，為美元提供更多支撐。"
"溫和的美聯儲理事克里斯托弗·沃勒，仍然據報在競選下一任美聯儲主席的行列中，昨天提出了進一步降息的理由。他表示，目前的貨幣政策設置比中性水平高出100個基點。他支持將政策利率"穩步"降低至中性水平。然而，他強調，由於通脹仍高於目標，美聯儲可以慢慢降低利率，並且"沒有急於降息"。"非常疲軟"的勞動力市場幾乎沒有就業增長，為將政策利率降低至中性提供了理由。"
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