外匯新聞
- 美元/日元在觸及158.90的日內高點後上漲。
- 突破159.00可能會在159-160區間引發干預擔憂。
- 跌破157.97將暴露156.45的支撐位和156.15的50日簡單移動平均線。
美元/日元連續第三天上漲，週一上漲0.07%，因美元因其避險吸引力和對美聯儲不那麼鴿派的預期而受到支撐。該貨幣對在撰寫時交易於158.02。
美元/日元價格預測：技術前景
儘管日本當局干預的高風險，美元仍然受到支撐。
美元/日元上漲至158.90的日高，接近159.00，這可能引起日本當局的警覺。然而，交易者獲利了結，該貨幣對回落至當前匯率。
動能傾向於上行，正如相對強弱指數（RSI）接近超買區域所示。
也就是說，美元/日元的首個阻力位是159.00。突破後者將增加反轉的可能性，因為匯率將處於干預區，位於159.00-160.00區域附近。
相反，如果美元/日元跌破3月3日的高點157.97轉為支撐，下一步將是3月5日的低點156.45。在進一步走弱的情況下，下一步將是156.15的50日簡單移動平均線，隨後是155.49/51的20日和100日簡單移動平均線的匯聚。
美元/日元價格圖 – 日線
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 美元/加元在WTI油價從110美元以上急劇回落後，收窄了部分早期跌幅。
- 預計加拿大央行（BoC）將保持不變，而市場則削減了美聯儲降息的押注。
- 市場關注加拿大就業數據以及美國CPI和PCE通脹報告。
週一，加元（CAD）在美元（USD）面前難以繼續上漲，因為油價的急劇回落打壓了與大宗商品掛鉤的加元，儘管美元承壓交易。
截至發稿時，美元/加元交易接近1.3570，收窄了部分早期跌幅，此前曾跌至日低約1.3525。
加拿大是主要的石油出口國，對全球油價波動高度敏感。豐業銀行的估計顯示，持續的油價衝擊可能在未來一年內使加拿大GDP增長約0.5%，這是基於WTI油價每桶上漲10美元的預估影響。
隨著美伊衝突加劇並繼續擾亂霍爾木茲海峽的石油流動，WTI本週以看漲缺口開盤，短暫攀升至每桶約113美元，然後從高位急劇回落。截至發稿時，WTI交易接近每桶91.40美元。
此次回落是在有報導稱G7國家正在討論通過國際能源署（IEA）協調釋放石油儲備以幫助緩解供應擔憂後發生的。
儘管日內回落，油價仍然處於高位。雖然較高的油價往往支持加拿大的增長前景和與商品掛鉤的加元，但它們也有可能加劇全球的通脹壓力。
在這種背景下，加拿大央行（BoC）預計將採取觀望態度，暫時維持穩定的政策立場，同時監測能源價格上漲可能帶來的通脹影響。
在邊境另一側，市場越來越多地預計美聯儲（Fed）將維持更長時間的利率不變，並削減了近期降息的預期。根據CME FedWatch工具，6月份降息25個基點的概率為35.3%，低於一個月前的約50%，而7月份降息的概率接近41.2%。
現在的關注點轉向週五即將公布的加拿大就業數據，這將為BoC在3月份的貨幣政策決定提供最後的勞動市場狀況讀數。在美國，重點將放在週三的消費者價格指數（CPI）數據和週五的個人消費支出（PCE）價格指數上。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- XAU/USD下跌超過1.5%，至5,090美元，DXY攀升至99.10。
- 由於霍爾木茲海峽的運輸中斷，WTI上漲超過30%。
- 七國集團可能討論戰略石油儲備的釋放，以遏制能源價格飆升。
黃金（XAU/USD）在週一削減了一些早期損失，但仍低於開盤價超過1.50%，因為霍爾木茲海峽的運輸中斷使西德克薩斯中質原油（WTI）價格上漲超過30%，接近每桶113美元。截至發稿時，XAU/USD交易於5,090美元。
霍爾木茲海峽的中斷推動原油接近120美元，提振美元並施壓黃金
WTI原油的上漲推動美元走高，損害了黃金的避險吸引力。儘管石油被視為通脹對沖工具，但其以美元計價，因此更高的汽油價格支撐了美元，美元已達到近三個月高點，創下2025年11月底以來的最高水平。
美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子六種貨幣的表現，上漲0.26至99.11，這對黃金構成了阻力。
以色列繼續攻擊伊朗中部和貝魯特，敵對行動仍在繼續。霍爾木茲海峽仍然關閉，全球五分之一的石油通過該海峽運輸。
週日，德黑蘭任命莫赫塔巴·哈梅內伊為新的最高領袖，打擊了人們對中東衝突迅速結束的希望。
最近，《金融時報》透露，七國集團財長計劃討論從其儲備中釋放石油，這可能會遏制更高的石油價格。
美聯儲預計僅降息一次，因高通脹預期支撐
交易員似乎相信美國、以色列和伊朗之間的衝突可能會進一步延續，正如互換市場所描繪的那樣，預計到2026年底美聯儲將降息36個基點，來自Prime Market Terminal的數據。
數據顯示，紐約聯邦儲備銀行消費者預期調查（SCE）顯示，2月份的一年通脹預期從1月份的3.1%降至3%，而三年和五年的預期保持在3%不變。
接下來：美國通脹數據，核心PCE
在美國，接下來的日程包括就業數據、住房統計數據（如現有房屋銷售、建築許可證和新開工住房），以及消費者通脹數據和美聯儲首選的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）物價指數。
XAU/USD技術前景：看漲，但動能減弱
技術圖表顯示，黃金偏向上漲，但未能突破5,200美元的關鍵阻力區域，使得金價在5,000至5,194美元區間內整理。相對強弱指數（RSI）顯示買家動能減弱，指標朝著中性水平移動，未能突破最新高點。
如果XAU/USD跌破5,050美元，首個支撐位將是5,000美元。突破後者將暴露50日簡單移動均線（SMA）附近的4,868美元，接下來是2月17日的周期低點4,841美元。
在進一步上漲的情況下，如果黃金突破5,100美元，將打開測試5,150美元的空間。一旦突破，下一關注區域將是3月5日的高點5,194美元，接下來是3月4日的日高5,206美元。接下來是2月24日的高點5,249美元和5,300美元的阻力位。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
美國總統唐納德·特朗普週一在接受NBC新聞採訪時表示，他不想討論美國是否應該扣押伊朗石油，並補充說他認為現在談論這個問題為時尚早。
要點總結
特朗普不想討論他是否希望美國扣押伊朗石油，但補充道："當然，有人談論過這個。"
當被問及國會是否會批准該法案時，總統表示："我不知道。"
他補充道："沒有人對此做太多事情。在他們採取行動之前，我也不會做任何事情。"
特朗普：談論扣押伊朗的石油為時尚早。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | -0.08% | 0.25% | 0.02% | -0.45% | -0.29% | 0.35% | |
| EUR | -0.10% | -0.20% | 0.04% | -0.18% | -0.42% | -0.49% | 0.15% | |
| GBP | 0.08% | 0.20% | 0.25% | 0.02% | -0.22% | -0.29% | 0.35% | |
| JPY | -0.25% | -0.04% | -0.25% | -0.19% | -0.52% | -0.53% | 0.14% | |
| CAD | -0.02% | 0.18% | -0.02% | 0.19% | -0.33% | -0.34% | 0.33% | |
| AUD | 0.45% | 0.42% | 0.22% | 0.52% | 0.33% | -0.06% | 0.57% | |
| NZD | 0.29% | 0.49% | 0.29% | 0.53% | 0.34% | 0.06% | 0.64% | |
| CHF | -0.35% | -0.15% | -0.35% | -0.14% | -0.33% | -0.57% | -0.64% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
三菱UFJ金融集團（MUFG）高級貨幣分析師Michael Wan評估了更高的油價和霍爾木茲海峽長期關閉可能對菲律賓中央銀行（Bangko Sentral ng Pilipinas，BSP）政策的影響。他們的基本情況仍假設在2026年將利率再下調兩次至3.75%，前提是油價降至每桶70美元，但持續的油價在每桶90至100美元將使通脹在2026年和可能在2027年超過BSP的4%上限，從而提高政策重新考慮的風險。
通脹風險與增長阻力
"如果危機加劇且油價進一步飆升，BSP會加息嗎？我們認為答案現在可能是‘不’，但關鍵的區別在於這是否是類似於COVID封鎖的暫時供給側衝擊，還是證明是更持久的情況，可能隨著時間的推移提高通脹預期。"
"我們當前的基本情況預測是BSP將再降息兩次至3.75%，可能在6月和10月，但這基於危機在2026年3月之前解決，並且油價在2026年第二季度降至每桶70美元。"
"持續油價在每桶90美元的情景將可能使通脹在2026年突破BSP通脹目標4%的上限，然後在2027年降至3.2%。"
"與此同時，持續油價在每桶100美元以上的風險情景將可能使菲律賓的通脹在2026年不僅超過4%的上限通脹閾值，而且在2027年也很可能如此。"
"在後者的情況下，我們可能會看到通脹率（而不僅僅是價格水平）的更持久性，因此通脹預期也會更持久，這需要政策利率的響應，儘管伴隨著更弱的增長前景。"
（本文由人工智能工具生成，並由編輯審核。）
ING的弗朗蒂塞克·塔博尔斯基認為，中東歐市場對美伊衝突和油價上漲高度敏感。儘管匈牙利、土耳其和波蘭的本地數據即將公布，但他預計地緣政治將主導市場。在週五利率大幅拋售後，他認為區域外匯面臨新的壓力，尤其是歐元/匈牙利福林（EUR/HUF），長倉匈牙利福林的頭寸正在被平倉。
地緣政治和能源風險影響中東歐資產
"週二，匈牙利將公布2月份的通脹數據，預計將降至1.5%的年低點，低於市場和匈牙利國家銀行的預期。當然，在美伊衝突開始後，這已經是舊聞，但這將是未來發展和因能源價格上漲而帶來的通脹壓力的起點。"
"週四，土耳其中央銀行將召開會議，目前的地緣政治發展和高於預期的通脹表明，降息週期將在37%處暫停。週五，波蘭將公布2月份的通脹數據，我們預計將停滯在2.2%的年率。"
"然而，我們將不得不再次將日曆放在一旁。中東歐地區仍然是全球對美伊衝突最敏感的市場之一，在週五利率顯著拋售後，今天由於油價持續上漲，市場無法期待平靜。"
"週五的情況表明，除了利率，區域內的外匯也再次面臨壓力，市場的關注點回到歐元/匈牙利福林（EUR/HUF），市場認為該貨幣對對能源價格及其對通脹的影響最為敏感。同時，長倉匈牙利福林是中東歐三國中最大的頭寸，自然承受著最大的壓力，這也將是今天區域壓力的一個指標。"
(本文由人工智能工具生成，並由編輯審核。)
- 儘管對避險資產的需求回升，但日圓仍面臨壓力。
- 對伊朗設施的襲擊導致油價飆升，引發對日本經濟的擔憂。
- 投資者現在將注意力轉向日本修訂後的GDP數據和即將公佈的美國通脹數據。
在撰寫本文時，美元/日圓在週一交易約158.10，日內上漲0.10%，市場對中東地區日益緊張的地緣政治局勢和能源市場的劇烈波動作出反應。
在美國（US）和以色列對伊朗倉庫進行空襲後，油價飆升。西德克薩斯中質原油（WTI）價格仍約高出15%，在101.00美元左右，儘管在G7成員國和國際能源署（IEA）可能討論釋放緊急石油儲備的消息後，從接近113.00美元的日內高點回落。
較高的油價通常對日圓不利。日本是世界上最大的能源進口國之一，這意味著油價的持續上漲可能會對該國的貿易平衡和經濟前景產生壓力。
日本首相高市早苗週一表示，家庭對汽油價格上漲感到擔憂，政府正在探索減輕影響的措施。然而，她補充說，目前仍難以評估中東戰爭將如何影響日本經濟。
在宏觀經濟方面，投資者正關注定於週二發布的日本第四季度修訂後的國內生產總值（GDP）數據。經濟學家預計修訂將顯示增長0.3%，而初步估計為0.1%，這可能會對日圓（JPY）提供支持。
在美國方面，美元（USD）在風險規避情緒和能源價格上漲的背景下保持堅挺。美元指數（DXY）衡量美元對一籃子六種主要貨幣的價值，目前交易在99.35附近，此前觸及接近99.70的日高。
涉及美國、以色列和伊朗的衝突已進入第十天，繼續主導全球市場情緒。該地區不斷升級的襲擊和報復性攻擊正在擾亂霍爾木茲海峽的石油流動，增加了外匯市場的波動性。
與此同時，市場對美聯儲（Fed）降息的預期已被削弱。政策制定者對美國持續的通脹感到擔憂，最近油價的飆升進一步強化了利率可能需要維持較高水平的觀點。
然而，經濟疲軟的跡象也開始顯現。上週的勞動力市場報告顯示就業崗位減少和失業率上升，引發了對滯漲的擔憂，並使美聯儲在平衡通脹風險與經濟降溫之間的任務變得複雜。
市場現在在等待週三發布的美國2月份消費者物價指數（CPI）數據，這可能為美國貨幣政策的方向和美元對日圓的走勢提供進一步線索。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | -0.08% | 0.19% | -0.05% | -0.45% | -0.32% | 0.27% | |
| EUR | -0.10% | -0.15% | 0.00% | -0.22% | -0.48% | -0.49% | 0.12% | |
| GBP | 0.08% | 0.15% | 0.15% | -0.07% | -0.33% | -0.35% | 0.27% | |
| JPY | -0.19% | 0.00% | -0.15% | -0.19% | -0.52% | -0.53% | 0.14% | |
| CAD | 0.05% | 0.22% | 0.07% | 0.19% | -0.33% | -0.34% | 0.35% | |
| AUD | 0.45% | 0.48% | 0.33% | 0.52% | 0.33% | -0.01% | 0.61% | |
| NZD | 0.32% | 0.49% | 0.35% | 0.53% | 0.34% | 0.00% | 0.62% | |
| CHF | -0.27% | -0.12% | -0.27% | -0.14% | -0.35% | -0.61% | -0.62% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 黃金在市場消化不斷變化的宏觀和地緣政治風險時承壓交易。
- 由於美國與伊朗的戰爭，油價飆升，引發全球通脹擔憂，投資者迅速減少對美聯儲降息的押注。
- 從技術上看，黃金/美元在5000美元和5200美元之間震盪。
黃金（黃金/美元）在週一盤整損失，此前在本週初受到強烈賣壓，市場正在消化不斷變化的宏觀和地緣政治驅動因素。截至發稿時，黃金/美元交易價格約為5109美元，此前在亞洲交易時段觸及日低約5014美元。
由於美元（USD）和國債收益率從近期高點有所回落，該金屬缺乏後續賣盤，價格當天仍下跌約0.95%。
由於美國與伊朗衝突，油價飆升加深通脹擔憂
自美國與伊朗衝突開始以來，貴金屬的波動性一直很高。不斷升級的地緣政治緊張局勢繼續支撐避險需求，幫助限制更深的跌幅。然而，戰爭同時也擾亂了霍爾木茲海峽的石油流動，導致原油價格急劇上漲，並加劇全球通脹擔憂。
西德克薩斯中質原油（WTI）價格飆升至約113美元，創下自2022年6月以來的最高水平，但在有報導稱七國集團（G7）正在討論通過國際能源署（IEA）協調釋放石油儲備以緩解供應擔憂後，漲幅有所回落。截至發稿時，WTI每桶交易價格接近91.40美元，當天上漲近3%。
雖然黃金通常被視為對抗通脹的工具，但由石油驅動的通脹衝擊往往會推高國債收益率並支撐美元，同時降低主要央行近期降息的預期。這些因素對無收益的金屬構成了阻力，並繼續限制其上漲嘗試。
市場迅速對能源價格的飆升做出反應，縮減了對美聯儲（Fed）降息的預期。根據CME FedWatch工具，6月份降息25個基點的概率已降至約30%，低於一個月前的約50%。與此同時，7月份降息的概率接近40%。
疲軟的非農就業數據在美國通脹數據發布前引發滯脹擔憂
上週美國非農就業人數（NFP）的意外下滑使前景複雜化，突顯出滯脹風險上升，並使美聯儲在試圖平衡頑固的通脹與惡化的勞動力市場條件時面臨政策困境。
美國經濟在2月份減少了92,000個就業崗位，未能達到預期的59,000個增加，此前1月份增加了126,000個就業崗位。失業率從上個月的4.3%上升至4.4%。
展望未來，本週即將發布的美國通脹數據可能會影響利率預期。經濟學家預計，2月份消費者物價指數（CPI）將保持在2.4%的同比水平，與1月份持平。同時，核心個人消費支出（PCE）價格指數（1月份數據）預計將保持在3.0%的同比水平。
技術分析：黃金/美元在5000-5200美元區間內掙扎
從技術角度來看，短期偏向謹慎中性，價格波動在5000美元和5200美元之間。
黃金/美元交易略低於100期簡單移動平均線（SMA），接近5118美元，而50期SMA在5189美元附近繼續限制上漲嘗試，表明看漲動能減弱，缺乏強烈的方向性信念。
在下行方面，若果斷跌破100期SMA，可能會打開重新測試5000美元心理關口的大門。若持續跌破該支撐位，可能會暴露出更深的下行目標，接近4850美元，約在2月18日的低點，隨後是4650美元，接近2月6日的低點。
在上行方面，若突破5200美元阻力區，可能會恢復看漲動能，並為看向5400-5500美元區域鋪平道路。
動能指標強化了盤整的前景。相對強弱指數（RSI）徘徊在43附近，保持在中性50水平以下，表明溫和的看跌壓力，但未進入超賣區域。
與此同時，移動平均趨同/背離（MACD）略低於零線，呈平坦狀態，表明短期內方向性信念有限。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- WTI 在亞洲時段因霍爾木茲海峽的擔憂飆升至 110.00 美元以上，但在獲利回吐後價格回落至 93.00 美元附近。
- 霍爾木茲海峽的封閉已進入第二週，伊拉克、科威特和沙特阿拉伯均已減產，因為海灣地區的儲存接近容量。
- 美國 2 月 CPI 數據將於週三公布，可能因能源價格衝擊而進一步複雜化，1 月份的整體通脹率為 2.4% 年同比。
西德克薩斯中質原油（WTI）週一上漲約5%，但這一頭條數字掩蓋了波動劇烈的交易時段。價格在亞洲早盤交易時段大幅跳空高開，遠高於週五的收盤價，飆升至110.00美元以上，創下113.00美元以上的高點，測試自2022年以來的最高桶價。原油市場已回落至95.00美元以下，隨之而來的日線蠟燭圖帶有巨大的上影線，表明在過夜飆升後出現了大量獲利回吐。儘管出現回調，原油仍保持在上週的收盤價之上，這限制了WTI期貨歷史上最大的週漲幅，約為36%。
自 3 月 2 日以來，霍爾木茲海峽實際上已被關閉，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）確認了這一封閉，並警告任何試圖通過的船隻將被瞄準。此次封鎖是由於美國和以色列自 2 月 28 日開始對伊朗的聯合打擊，導致全球每日約 20% 的石油供應運輸中斷。伊拉克已削減約 150 萬桶/日的產量，因為陸上儲存已滿，科威特也減少了產量，沙特阿拉伯於週一開始減產。高盛警告稱，如果干擾持續超過 30 天，原油價格可能達到每桶 140.00 至 150.00 美元。美國總統唐納德·特朗普已排除與伊朗談判，並表示美國海軍將開始護送油輪通過該海峽。
在數據方面，美國勞工統計局（BLS）將於週三發布 2 月消費者物價指數（CPI）數據。1 月份的整體 CPI 年同比為 2.4%，自 2 月下旬以來能源成本的急劇上漲可能會影響即將公布的數據。每週能源信息署（EIA）原油庫存數據也將於週三公布，上一份報告顯示庫存增加了 350 萬桶。
WTI日線圖
技術分析
在日線圖中，WTI原油交易價格為93.15美元。短期偏向看漲，因為價格遠高於50日和200日指數移動平均線，這兩條線正在上升並呈現經典的趨勢配置。從中70美元到高80美元，再到現在的低90美元的強勁上行加速確認了堅實的買入壓力，而隨機振盪器保持在超買區域反映出持續的動能，而非立即的反轉信號。只要價格保持在較短的EMA集群之上，回調可能會被視為更廣泛上漲中的修正。
近期支撐位出現在88.50美元附近，最新的波動區間與上升的50日EMA（約66.35美元）和200日EMA（約63.55美元）對齊，形成了一個寬廣但穩固的需求背景。更深的修正需要突破中80美元區域，然後是80.00美元關口，以削弱當前日線時間框架上的看漲結構。在上行方面，心理阻力位在95.00美元，隨後是98.00美元區域，超買條件可能會引發獲利回吐。若持續突破95.00美元，將發出繼續上行趨勢的信號，並為100.00美元區域鋪平道路。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
加拿大國家銀行（NBC）經濟學家亞歷山德拉·杜查爾梅（Alexandra Ducharme）和喬斯林·帕凱（Jocelyn Paquet）預計，加拿大2月份的勞動力調查將顯示就業增加1萬人，此前1月份出現下降，但預計失業率將上升至6.7%，參與率上升至65.2%。他們還預測，由於黃金相關出口強勁和進口疲軟，商品貿易赤字將縮小，同時製造業銷售將出現3.3%的月度大幅下降。
就業預計上升但失業率更高
"在加拿大，主要事件將是2月份勞動力調查的發布。在上個月下降之後，我們預計就業將再次增加，預計增幅為1萬。"
"儘管有這種進展，失業率可能上升兩十分之一，達到6.7%。這是因為，在年初的第一個月下降了不少於四十分之一後，參與率可能再次上升，從65.0%上升至65.2%。"
"本週還將發布1月份的商品貿易平衡。由於本月某些原材料價格上漲，特別是黃金，預計出口將進一步增加。"
"結合進口的下降，這可能導致貿易赤字減少至2.5億加元。另據報導，1月份製造業銷售可能環比收縮3.3%，主要由於運輸設備和機械子行業的急劇下降。"
(本文由人工智慧工具生成，並經過編輯審核。)
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