外匯新聞

以下是4月22日星期三您需要了解的情況：

在美國總統唐納德·川普決定將與伊朗的停火期限延長至德黑蘭提交提案並完成討論後，市場在週中轉為風險偏好。歐洲經濟日程將公布4月份消費者信心數據，歐洲央行（ECB）多位政策制定者，包括行長克莉斯汀娜·拉加德，將發表講話。

川普總統還指出，美國對伊朗港口的封鎖將繼續維持，因為解除封鎖將削弱和平協議的前景。與此同時，據報導，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）當天早些時候襲擊了一艘集裝箱船。繼華爾街主要股指週二收盤走低後，週三歐洲早盤美國股指期貨上漲0.6%至0.8%。美元（USD）指數在週二上漲約0.4%後，仍在98.50以下維持走低。

在週二向參議院銀行委員會作證時，美國總統川普提名接替傑羅姆·鮑威爾出任美聯儲（Fed）主席的凱文·沃什表示，他不同意通膨超標是由關稅引起的觀點，並認為縮減資產負債表將有助於降低利率和通膨，同時使經濟更為強勁。

英國國家統計局（ONS）週三公布的數據顯示，3月份按消費者物價指數（CPI）衡量的年度通膨率從2月份的3%升至3.3%，符合預期。同期，核心CPI為3.1%，低於2月份的3.2%。英鎊/美元（GBP/USD）基本忽略通膨數據，當日最後交易價略微上漲至1.3520附近。

歐元/美元（EUR/USD）在週二下跌0.4%後，週三歐洲早盤維持在1.1750左右。

美元/日圓（USD/JPY）在歐洲早盤於159.00上方橫盤整理。日本數據顯示，3月份出口同比增長11.7%，進口增長10.9%。

黃金（XAU/USD）週二下跌超過2%，觸及新一週低點4,670美元以下。XAU/USD週三早盤反彈，略高於4,750美元交易。

• 由於美伊停火延長削弱美元，黃金吸引部分買盤。
• 霍爾木茲海峽的僵局可能限制美元跌幅並抑制黃金價格。
• 美聯儲鴿派立場減弱也支持美元，令黃金多頭需保持謹慎。

黃金（XAU/USD）在週三歐洲時段前觸及新的日內高點，並自前一日觸及的約4669-4668美元一週低點進一步回升。美元（USD）因美伊停火臨時延長而小幅走低，這被視為為黃金提供一定支撐的關鍵因素。然而，投資者仍對霍爾木茲海峽的長期中斷感到擔憂。此外，市場對美聯儲（Fed）鴿派立場減弱的預期可能限制美元的進一步下跌，並抑制無收益的黃金價格。

美國總統唐納德·川普週二宣布，將無限期延長與伊朗的停火，以便兩國繼續和平談判以結束戰爭。儘管如此，與伊朗革命衛隊相關的塔斯尼姆通訊社報導，伊朗並未請求延長停火。此外，由於美國對伊朗港口的海軍封鎖，美伊之間的摩擦跡象依然存在。事實上，川普表示將透過維持封鎖繼續對伊朗施壓。然而，伊朗希望美國解除封鎖後才能重啟和平談判。這使地緣政治風險持續存在，可能繼續支持美元作為儲備貨幣的地位。

與此同時，美聯儲主席提名人凱文·沃什（Kevin Warsh）週二在參議院確認聽證會上發表的言論被解讀為略顯鷹派。沃什試圖向美國參議員保證，他將在推動廣泛改革時獨立於白宮行事，並表示未向川普總統承諾降息。此外，強勁的美國零售銷售數據對美國經濟的強勁表現提供了樂觀預期，促使經濟學家上調了第一季度的增長預期。這可能進一步抑制美元空頭的積極性，在黃金價格進一步上漲前需保持一定謹慎。

展望未來，週三美國無重大經濟數據公布，美元將更多受制於地緣政治新聞。美伊局勢的新進展可能繼續為金融市場注入波動性，並為黃金交易提供機會。然而，上述基本面背景表明，黃金價格要恢復過去一個月左右的上漲走勢，需要有更多的持續買盤支持。

XAU/USD 4小時圖

黃金多頭等待突破50%斐波那契位/200日指數移動平均線的持續上漲

從技術角度看，上週在4900美元關口前的受阻及隨後的下滑令黃金多頭需保持謹慎。此外，相對強弱指數（RSI）徘徊於中性46附近，顯示上漲動能不足。再加上移動平均趨同背離（MACD）指標處於負值區間，表明多頭嘗試可能進展緩慢，調整壓力依然存在。

目前，黃金正面臨一處匯聚阻力——由4小時圖上的100週期指數移動均線（EMA）和3月下跌幅度的61.8%斐波那契回撤位組成。這一結構使短期偏向謹慎看跌。初步支撐位於50.0%回撤位4754.02美元。若持續跌破該位，將暴露38.2%回撤位4595.95美元，若看跌壓力持續，可能開啟更深層次的調整階段。

反之，若突破4760-4765美元的匯聚阻力，接下來將面臨更重要的阻力位，即61.8%回撤位4912.08美元，屆時賣方可能重新掌控局面。

（本技術分析借助人工智慧工具完成。）

荷蘭合作銀行全球策略師邁克爾·埃弗里（Michael Every）將伊朗衝突的基本情景調整為霍爾木茲海峽的長期關閉，警告稱這將持續擾亂石油流動並推高亞洲的實物價格。他強調了高度升級的風險，並將可能的地緣政治重新調整比作1956年蘇伊士運河危機，對多個資產類別帶來更廣泛的下行影響。

霍爾木茲關閉風險推動能源重新定價

"我們新的地緣政治基本情景是霍爾木茲海峽將延長關閉（大約2-4週）。然而，為實現這一降級，升級的可能性非常高，這將帶來更多能源供應的損害。"

"與此同時，美國對伊朗的經濟封鎖和伊朗對霍爾木茲的事實封鎖仍在持續：關鍵的能源和貨物將長時間無法流通，經濟損失呈指數級上升。事實上，美國表示將加大‘經濟憤怒’行動的力度，通過海上行動和制裁。伊朗聲稱如果封鎖持續，將以武力打破封鎖，這當然會導致局勢再次升級。"

"從這個角度看，市場對‘雞肉玉米餅星期二’沒有什麼值得期待的。事實上，油價僅對美國停火延期的消息略有回落，除非霍爾木茲重新開放，否則亞洲的實物油價和產品價格將繼續上漲。"

"然而，不可否認的是，延長的停火也指向了真正的‘玉米餅’，我們早已明確表示這將是一場與1956年蘇伊士運河危機相當的地緣政治地震。如果發生這種情況，可能對能源市場構成利空，但可能使伊朗掌控霍爾木茲，這種情況影響較小；或者以色列掌控並驅逐伊朗出霍爾木茲，影響則更小。此外，這將對許多資產市場構成利空，而市場尚未預見到。"

（本文借助人工智慧工具撰寫，並由編輯審核。）

• 隨著油價上漲，印度盧比兌美元進一步下跌。
• 美國總統特朗普將停火期限無限期延長。
• 外國機構投資者在過去兩個交易日仍保持淨賣出。

印度盧比（INR）兌美元（USD）週三進一步走弱，連續第三個交易日下跌。美元/印度盧比匯率跳升至接近93.85，印度貨幣表現不佳，儘管美伊之間的停火被無限期延長，但油價仍保持了週二的大部分漲幅。

撰寫時，WTI油價下跌1%，至接近88.70美元，此前週二曾飆升近5%。

像印度這樣嚴重依賴石油進口以滿足能源需求的經濟體的貨幣，往往在高油價環境下表現不佳。

週二，印度盧比遭遇了猛烈的拋售壓力，此前印度儲備銀行（RBI）撤銷了一些措施，例如對居民和非居民用戶提供非交割遠期合約（NDFs）的限制，這些措施旨在支持本幣防止單邊貶值走勢。

特朗普宣布與伊朗延長停火

週二晚間，美國總統唐納德·特朗普通過Truth Social發布消息稱，應巴基斯坦請求，他已將原定於4月22日到期的兩週停火延長，直到華盛頓收到德黑蘭的統一提案。然而，特朗普澄清稱，美國對伊朗海港的封鎖將保持不變，此舉限制了伊朗的正常貿易並嚴重打擊其經濟。

與此同時，伊朗的立場似乎很明確，除非華盛頓解除封鎖，否則他們不會與美國重啟新一輪和平談判。

停火延長的宣布引發了廣泛的風險資產反彈；然而，由於霍爾木茲海峽仍然關閉，油價依然顯著走高。

海外投資者再次淨賣出

週二，海外投資者連續第二個交易日在印度股市淨賣出。本週前兩個交易日，外國機構投資者（FII）已拋售價值2978.92億盧比的股份。該賣出金額高於4月15日至17日期間三天買入的1731.71億盧比，表明儘管美伊戰爭似乎轉為長期僵持，外國投資者對印度股市的興趣依然低迷。

凱文·沃什表達了對較小資產負債表的偏好

週二，美國總統特朗普提名凱文·沃什接替美聯儲（Fed）主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell），沃什在參議院銀行委員會的證詞中強調了進行根本性政策改革的必要性。沃什還表達了對"較小資產負債表"的偏好，這意味著利率可能會更低，通膨得到改善，經濟變得更強勁。

技術分析：美元/印度盧比延續反彈至接近93.85

美元/印度盧比週三開盤交易於約93.85。價格保持建設性的看漲偏向，因其維持在20日指數移動平均線（EMA）93.18之上。上週低點以來的短期上升趨勢得到該動態支撐，而相對強弱指數（14）約為56，顯示適度的正面動能且未出現超買，暗示買方在短期內仍掌控局面。

下方，近期支撐位見於20日EMA附近的93.18，若跌破該位，將威脅當前上漲走勢，並可能引發向1月28日高點92.28的更深調整。上方若能有效突破94.00關口，價格有望重返95.00以上的歷史高點。

（本故事的技術分析借助AI工具完成。）

• 澳元/日元因美國可能放鬆海上封鎖的消息而情緒改善，匯價走強。
• 在特朗普總統延長停火以等待談判進展後，風險偏好情緒上升。
• 油價走軟為日元提供支撐，反映供應擔憂緩解。

澳元/日元在前一交易日持平後小幅上揚，週三亞洲時段交投於114.10附近。隨著彭博社援引與伊斯蘭革命衛隊相關的塔斯尼姆通訊社報導伊朗已收到美國可能放鬆海上封鎖的"某些信號"，澳元在市場情緒改善的支持下維持漲勢。

此外，據彭博社報導，美國總統唐納德·川普將停火期限延長，直到雙方談判取得實質性進展。美國對伊朗船隻的封鎖是在第二輪談判破裂後實施的，而伊朗軍方則警告稱，在川普多次威脅後，將對預先選定的目標進行強力打擊。

不過，美國財政部長斯科特·貝森特週三表示，美國海軍將繼續執行對伊朗港口的封鎖，旨在通過限制海上貿易遏制德黑蘭的主要收入來源。與此同時，英國國防部表示，來自30多個國家的軍事策劃人員將於週三起在倫敦召開為期兩天的會議，推動重新開放霍爾木茲海峽的計劃並敲定行動細節。

由於油價走軟，反映出日本對中東原油進口的高度依賴，日元保持堅挺，限制了澳元/日元的上漲空間。西得克薩斯中質油（WTI）下跌近1.5%，撰稿時交投於每桶88.30美元左右。

據報導，日本銀行（BoJ）可能本月維持利率不變，同時評估中東衝突帶來的經濟影響，日元可能面臨阻力。該央行或最早在6月暗示政策正常化的潛在轉變。預計央行將上調通脹預期，同時下調增長預測，凸顯能源成本上升及伊朗衝突相關更廣泛風險的影響。

數據方面，日本出口增長11.7%，連續第七個月超出11%的預期，得益於來自中國和東盟經濟體的強勁需求。然而，貿易順差為6670億日元，低於預期的1.106萬億日元。

大華銀行（UOB）的郭世良和李秀安指出，隨著美元因美伊談判停滯和德國情緒疲弱而走強，歐元/美元下滑至1.1742。他們認為下行動能有初步積聚，可能重測1.1720，但不會觸及1.1665這一主要支撐，同時維持更廣泛的1.1665–1.1840區間，並認為在1.1800阻力位下方存在更長期上行空間。

保持區間，輕微下行

"24小時觀點：週一，歐元反彈並收於1.1787（+0.21%）。昨日歐元位於1.1785時，我們指出：‘儘管歐元可能進一步反彈，但由於上行動能沒有明顯增強，任何漲勢可能僅限於測試1.1805。’隨後價格走勢如預期展開，歐元從1.1791跌至1.1718後回升，收於1.1742（-0.38%）。下行動能有初步增強，歐元可能重測1.1720水平。雖然不排除跌破該水平，但我們預計不會觸及主要支撐位1.1665。若要維持下行動能的初步積聚，歐元必須保持在1.1775以下，1.1760為小幅阻力。"

"1-3週觀點：我們在週一（4月20日，現價1.1750）指出，歐元‘可能暫時在區間內波動，可能在1.1665至1.1840之間。’我們的觀點保持不變。"

（本文借助人工智慧工具生成，並由編輯審核。）

• 歐元/英鎊連續第二天下跌，交易價格低於0.8700。
• 英國消費者物價數據確認了美伊戰爭的通脹影響。
• 歐元區方面，包括拉加德行長在內的歐洲央行發言人將在當天晚些時候引起關注。

週三，歐元（EUR）連續第二天兌英鎊（GBP）走低，交易接近盤中低點，低於0.8700，因英國通脹數據給英國央行帶來壓力，促使其重新考慮加息的可能性。

英國國家統計局週三早些時候發布的數據顯示，3月份英國消費者物價指數（CPI）同比加速至3.3%。此前連續兩個月價格同比穩步增長3%，凸顯了中東戰爭的通脹影響。

月度CPI環比上漲0.7%，為近一年的最高水平，超過了市場預期的0.6%，而2月份環比上漲為0.4%。

同樣，生產者價格和零售價格均超出預期。3月份投入生產者價格指數（PPI）環比上漲4.4%，同比上漲5.4%。零售價格較2月份上漲0.8%，過去12個月上漲4.1%，均高於市場預期的0.7%和3.9%。

英國央行（BoE）將於4月30日召開會議，市場普遍預計將維持利率不變。然而，通脹上行風險可能使鷹派委員有理由在未來呼籲貨幣緊縮。

歐元區方面，週三的焦點將是包括歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德在內的一系列發言。預計歐洲央行將在4月會議上維持貨幣政策不變，因此他們可能會堅持等待更多經濟數據的立場。