外匯新聞
澳大利亞S&P全球製造業採購經理人指數（PMI）初值3月降至50.1，低於此前的51.0，S&P全球週二公佈的最新數據顯示。
澳大利亞S&P全球服務業PMI從此前的52.8降至3月的46.6，而綜合PMI從52.4降至3月的47.0。
市場反應
截至發稿時，澳元/美元日內下跌0.04%，報0.7019。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 美元指數在特朗普宣布推遲對伊朗能源基礎設施的打擊後，先衝高至時段高點，隨後暴跌。
- 美聯儲上週維持利率在3.50%至3.75%不變，主席鮑威爾指出通脹進展比預期緩慢；更新後的點陣圖仍預計2026年將有一次降息。
- 特朗普宣布推遲對伊朗電廠的計劃打擊五天，稱與德黑蘭進行了富有成效的會談；伊朗否認有任何談判，霍爾木茲海峽仍然關閉。
美元指數（DXY）週一波動劇烈，早盤因避險需求短暫突破100.00關口，觸及時段高點約100.15，隨後急劇回落，收於約99.12，日內下跌約0.5%。此次衝高回落形成了數週以來最寬的日內波幅之一，DXY從峰值到谷底波動超過125點。100.00關口的拒絕迅速且果斷，價格在數小時內回吐了全部漲幅。
此次反轉由美國總統特朗普的意外宣布引發，他稱美國與伊朗進行了"富有成效的會談"，所有計劃中的對伊朗電廠和能源基礎設施的打擊將推遲五天。消息公布後，原油價格暴跌，西德克薩斯中質油（WTI）跌超9%，跌破90美元/桶，布倫特原油最低跌幅超過13%。能源價格的急劇下跌削弱了美元的避險買盤，交易員開始計價四週衝突可能達成停火的可能性。然而，德黑蘭否認正在進行任何談判，霍爾木茲海峽仍對大部分油輪交通關閉，持久解決的前景仍不明朗。
美聯儲（Fed）在3月18日會議上維持利率在3.50%至3.75%不變，主席鮑威爾指出通脹進展未如預期般迅速。最新預測顯示個人消費支出（PCE）價格指數全年為2.7%，且2026年仍預計僅有一次降息。油價的持續回落將緩解部分由能源驅動的通脹壓力，這也是美聯儲維持觀望的原因之一，但外交窗口的脆弱性意味著美元的走勢仍受制於中東下一條重大新聞。
DXY 5分鐘圖
技術分析
在5分鐘圖上，美元指數現貨交易於99.12。短期偏向輕微看跌，因價格遠低於約99.33的200週期指數移動均線（EMA），確認了在未能重新收復接近當日開盤價99.56水平後的日內下跌趨勢。隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）已從深度超賣區回升，但仍處於區間下半部，顯示下行動能減弱，但尚無明顯轉向持續買盤的跡象。
初步阻力位於99.20，近期日內波動在此受阻，緊鄰下行的200週期EMA 99.33，該均線仍是任何更廣泛反彈的關鍵阻礙。突破該區域將打開99.45作為下一個上行目標。下方即時支撐見於99.10區域，若明顯跌破，將打開通向98.90的空間，屆時賣方可能重新評估日內看跌偏向的力度。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 歐元/美元上漲0.37%，至1.1613，反彈自接近1.1484的低點。
- 特朗普宣布五天停火提振風險偏好，施壓美元。
- 油價下跌和收益率走低抵消了對霍爾木茲海峽中斷的持續擔憂。
週一，歐元兌美元回升0.37%，此前美國總統唐納德·特朗普宣布在德黑蘭和華盛頓之間進行富有成效的會談後達成五天停火協議，該消息透過其社交網絡公布。歐元/美元在接近1.1484的日內低點反彈後，現報1.1613。
歐元上漲，戰爭擔憂緩解打擊油價、國債收益率和美元
地緣政治仍主導市場，經濟數據被邊緣化。週末，美國總統特朗普宣布，如果伊朗不願開放霍爾木茲海峽，美國將予以徹底摧毀。德黑蘭升級衝突，向印度洋的迪戈加西亞島發射兩枚中程彈道導彈，顯示其具備更遠距離攻擊能力，將中歐納入射程。
華爾街開盤前，特朗普緩和衝突，稱"我很高興報告，美國和伊朗在過去兩天進行了非常良好且富有成效的會談。"
儘管伊朗媒體對特朗普的聲明提出異議，巴基斯坦媒體透露，伊朗議會發言人加利巴夫在伊斯蘭堡與美國官員討論了霍爾木茲海峽問題。
風險偏好的改善推動美國股市上漲，美國國債收益率下降，油價暴跌。由於與西德克薩斯中質原油（WTI）呈正相關，美元大幅下跌。
衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）下跌0.37%，至99.13，盤中最高觸及100.14。
儘管如此，CBS報導美國官員稱霍爾木茲海峽布滿約十幾個伊朗水雷。
大西洋兩岸缺乏經濟日程，交易員更多依賴聯準會官員的言論。舊金山聯儲行長瑪麗·戴利表示，全球不確定性加劇——特別是中東衝突——使得情景分析比單一基線經濟展望更為重要。
她為美國經濟描繪了兩種情景。第一種是地緣政治緊張局勢迅速緩解，導致能源價格下調修正和一次性通膨跳升，可能是暫時的。
第二種情景中，戴利警告稱，持續衝突可能改變宏觀經濟格局，能源供應持續中斷可能引發持續通膨，同時抑制經濟活動。
芝加哥聯儲行長奧斯汀·古爾斯比表示，通膨進展在最好情況下已停滯，聯準會正在等待其消退。他仍樂觀認為利率可能在2026年底前下降，且通膨是主要風險。
週一，聯準會理事斯蒂芬·米蘭表示，目前判斷伊朗衝突引發的能源價格衝擊對通膨的影響為時過早。他補充稱，仍認為降息有助於支持勞動力市場。
聯準會和歐洲央行維持利率不變
上週，包括聯準會和歐洲央行在內的主要央行在能源價格上漲背景下採取了鷹派按兵不動的立場。
就聯準會而言，掉期市場減少了鴿派押注，目前不預期今年會降息。
目前，歐洲央行（ECB）4月30日會議加息的概率接近64%。據路透社報導，消息人士稱，如果中東衝突持續，政策制定者可能討論潛在的加息。
據Prime Market Terminal，6月會議的加息概率更高，達到74%，投資者已計入近35個基點的加息。
歐元本月價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 本月的變動百分比。 歐元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.61% | 0.43% | 1.43% | 0.33% | 1.40% | 2.15% | 1.57% | |
| EUR | -1.61% | -1.15% | -0.20% | -1.26% | -0.20% | 0.54% | -0.04% | |
| GBP | -0.43% | 1.15% | 0.98% | -0.11% | 0.95% | 1.71% | 1.14% | |
| JPY | -1.43% | 0.20% | -0.98% | -1.06% | -0.01% | 0.72% | 0.17% | |
| CAD | -0.33% | 1.26% | 0.11% | 1.06% | 1.06% | 1.81% | 1.26% | |
| AUD | -1.40% | 0.20% | -0.95% | 0.01% | -1.06% | 0.74% | 0.20% | |
| NZD | -2.15% | -0.54% | -1.71% | -0.72% | -1.81% | -0.74% | -0.55% | |
| CHF | -1.57% | 0.04% | -1.14% | -0.17% | -1.26% | -0.20% | 0.55% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
歐元/美元價格預測：技術前景
在日線圖上，歐元/美元交易於1.1614。近期偏向輕微看跌，因現貨價格位於從1.2086起畫出的下降阻力趨勢線下方，同時價格受制於約1.1730的聚集簡單移動均線，現為上方阻力。最新相對強弱指數（RSI）讀數接近48，反彈自近期低於30的超賣區後仍低於50中線，表明看跌壓力有所緩解，但上漲動能尚未確立。
初步阻力位於1.1640，與下跌趨勢中被突破區域相符，隨後是1.1690及接近1.1730的移動均線區間，若日收盤價突破該區間，將挑戰更廣泛的看跌結構。下方，近期支撐見於1.1570，隨後是1.1510，較深支撐位於1.1420；若跌破這些水平，將重新開啟下跌趨勢並暴露進一步疲軟。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 紐元/美元維持在0.5860附近，受全球風險情緒改善支撐。
- 唐納德·特朗普關於伊朗局勢降溫的信號削弱了避險需求，支撐紐元。
- 美元指數保持穩定，限制上漲空間，市場重新評估美聯儲前景。
紐元/美元貨幣對在亞洲時段開盤時交投於0.5860價格區間附近，較美盤尾盤時幾乎回吐了日內一半漲幅。
早前的漲勢源於全球風險偏好的提升，此前唐納德·特朗普表示與伊朗的緊張局勢可能降溫，稱談判顯示"重大共識"，並表達了盡快會面的希望。相關消息減少了對避險資產的需求，支持了風險敏感型貨幣如紐元。
在美國方面，美元指數（DXY）交投於100.00關口下方的99.10，投資者正在重新評估美聯儲的政策前景。
與此同時，紐元還受到亞洲市場情緒穩定和大宗商品走勢堅挺的額外支撐，但由於對全球增長和貿易狀況的不確定性依然存在，漲幅受到限制。
短期技術分析：
在4小時圖上，紐元/美元交投於0.5856。短期偏向中性至看漲，因價格維持在聚集的橫向支撐位之上，並在近期回調後企穩。現貨價格略高於20週期移動平均線（0.5837），而100週期移動平均線約在0.5884，仍限制著更廣泛的反彈，顯示為緩慢的上行盤整而非明確趨勢。相對強弱指數（RSI）為53，表明動能平衡且有所改善，符合买方試圖重新掌控市場但未進入超買區的情況。
即時支撐位於0.5842，由附近的20週期移動平均線加強，若跌破該位，下一个下行目標為0.5804，隨後是0.5763。阻力位初步出現在0.5881，與上方的100週期移動平均線相符，是更明確看漲延伸的關鍵阻力。若價格持續站穩0.5881之上，將為進一步上漲打開空間；反之，若未能守住0.5842，關注點將回落至下方支撐，削弱初現的積極走勢。
（本文技術分析部分借助人工智能工具完成。）
渣打銀行經濟學家認為，較高的油價和大宗商品價格正在推動中國的成本推動型再通脹過程，預計2026年CPI通脹率將達到1.2%，而非之前的0.6%。他們預計PPI通縮將結束，GDP平減指數將轉為正值，而中國人民銀行（PBoC）將保持寬鬆的政策，但不會進一步降息。
大宗商品價格上漲提升中國通脹前景
"我們將2026年布倫特原油價格預測上調至85.5美元/桶，比2025年底的預測高出35%，這對中國通脹，尤其是PPI的傳導影響顯著。"
"即使在近期油價上漲之前，通脹回升的跡象已經顯現，得益於上游行業金屬價格上漲和國內產能管理。"
"如果企業無法將更高的成本完全轉嫁給消費者，成本推動型通脹可能進一步擠壓工業利潤。"
"儘管如此，積極的通脹仍有助於消除根深蒂固的通縮預期，結合更積極的財政支出以提振需求，可能促成更可持續的再通脹。"
"我們將2026年平均CPI通脹預測從之前的0.6%上調至1.2%，主要受大宗商品價格上漲、食品價格穩定以及服務價格適度回升的推動。"
"我們現在預計2026年PPI通脹率平均為0.8%，結束連續四年的通縮；鑑於全球需求和大宗商品價格的不確定性，風險仍呈雙向。GDP平減指數今年可能轉為正值。我們預計對適度再通脹不會導致貨幣政策寬鬆立場的轉變。然而，我們認為降息的門檻已提高，因此不再預計2026年會有降息。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
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