外匯新聞
日本央行（BoJ）行長植田和男正在召開新聞發布會，解釋在1月份的政策會議上將關鍵利率維持在0.75%的原因。
日本央行新聞發布會要點
日本經濟正在適度復甦。
日本經濟可能會繼續適度增長。
政府的經濟方案提升了經濟前景。
基礎通脹將保持適度上升。
高田和田村提議對前景報告進行修訂。
如果經濟前景實現，將繼續加息。
與日本央行利率相關的貸款利率已經上升。
在12月加息後，經濟環境仍然寬鬆。
以下部分於1月23日GMT時間3:35發布，旨在報導日本央行的貨幣政策公告及初步市場反應。
日本央行（BoJ）董事會成員決定在週五為期兩天的貨幣政策審查會議結束後，將短期利率維持在0.75%。這一決定是廣泛預期的。
這使得借貸成本達到三十年來的最高水平。
日本央行政策聲明要點
日本經濟可能會繼續適度復甦。
消費者通脹可能會逐漸加速。
工資和通脹同步上升的機制將得以維持。
產出缺口可能會改善，趨勢上適度擴大。
中長期通脹預期可能會繼續適度上升。
日本金融活動未見重大失衡。
日本金融體系整體穩定。
反映工資的售價調整可能會比預期更強化。
近期食品價格上漲，如大米價格，主要反映暫時的供給側因素。
全球經濟前景仍存在不確定性，例如貿易政策的影響，可能導致供給側進口價格上漲。
迄今為止宣布的貿易政策可能會抑制全球經濟。
關於美國經濟，需關注關稅對就業和收入形成的影響，以及企業利潤惡化帶來的影響。
中國經濟未來增長速度仍存在較高的不確定性。
如果進口價格顯著上漲，家庭對支出的防禦性態度可能會進一步加強。
迄今為止宣布的貿易政策可能會引發全球化趨勢的變化。
董事會對2025財年實際GDP的中位數預測為+0.9%，而10月為+0.7%。
董事會對2026財年實際GDP的中位數預測為+1.0%，而10月為+0.7%。
董事會對2027財年實際GDP的中位數預測為+0.8%，而10月為+1.0%。
日本央行（BoJ）季度展望報告
董事會核心消費者價格指數2025財年中值預測為2.7%，與10月份的2.7%相同。
董事會2025財年實際GDP中值預測為0.9%，高於10月份的0.7%。
實際利率處於顯著低位。
經濟前景的風險大致平衡。
由於企業在提高價格和工資方面變得更加積極，外匯波動對價格的影響相比過去有所增加。
核心消費者通脹在今年上半年可能放緩至2%以下。
反映工資在銷售價格中的行動可能比預期更強。
日本經濟可能會繼續適度復甦。
市場對日本央行政策公告的反應
美元/日元在日本央行（BoJ）決定維持利率不變後，立即反彈至158.60，日內上漲0.11%。
日元本周價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 日元 對 紐元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.38% | -1.04% | 0.57% | -0.87% | -2.61% | -2.82% | -1.30% | |
| EUR | 1.38% | 0.35% | 1.94% | 0.52% | -1.25% | -1.46% | 0.07% | |
| GBP | 1.04% | -0.35% | 1.35% | 0.17% | -1.59% | -1.80% | -0.27% | |
| JPY | -0.57% | -1.94% | -1.35% | -1.40% | -3.12% | -3.33% | -1.83% | |
| CAD | 0.87% | -0.52% | -0.17% | 1.40% | -1.73% | -1.95% | -0.44% | |
| AUD | 2.61% | 1.25% | 1.59% | 3.12% | 1.73% | -0.21% | 1.33% | |
| NZD | 2.82% | 1.46% | 1.80% | 3.33% | 1.95% | 0.21% | 1.56% | |
| CHF | 1.30% | -0.07% | 0.27% | 1.83% | 0.44% | -1.33% | -1.56% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
以下部分於1月22日23:00 GMT發布，作為日本央行利率決議的預覽。
- 日本央行預計將在週五維持利率不變，保持在0.75%
- 央行將等待評估12月加息的影響，然後再進一步收緊政策。
- 2月份的全國大選為央行的貨幣政策增添了一層不確定性。
日本央行（BoJ）預計將在週五結束為期兩天的貨幣政策會議後，將基準利率維持在0.75%不變。
日本央行在12月將利率提高至三十年來的最高水平，預計週五將保持不變，以更好地評估之前加息的經濟後果。
日本央行行長植田和男預計將重申該行對進一步貨幣政策正常化的承諾。在這方面，投資者將特別關注植田的新聞發布會，以獲取有關該行收緊週期的時機和範圍的進一步見解。
對日本央行利率決策的預期是什麼？
預計日本央行在1月份將維持利率不變，並在經濟發展符合該行預期的情況下暗示進一步的貨幣政策收緊。
在12月，該行的貨幣政策委員會批准將利率提高25個基點至當前的0.75%水平，會議紀要顯示，一些政策制定者認為需要進一步收緊貨幣政策，因為考慮到通脹，實際利率仍然深度負值。
然而，市場完全排除了連續加息的可能性。尤其是在首相高市早苗本週早些時候意外呼籲提前選舉，並計劃在兩年內暫停食品和飲料稅，以幫助家庭應對不斷上升的通脹趨勢之後。
目前尚不清楚這些舉措將對央行的貨幣政策產生何種影響，但日本央行計劃逐步正常化其貨幣政策，並在不損害經濟增長的情況下取消貨幣刺激措施。在這種背景下，該行將選擇等待政治局勢明朗以及之前加息的後果顯現後，再進一步收緊貨幣政策。
另一方面，自從市場對提前選舉的猜測出現以來，日元一直在穩步貶值。觀察日元疲軟是否促使央行對貨幣收緊採取不那麼模稜兩可的立場將是有趣的。
日本央行的貨幣政策決策將如何影響美元/日元？
投資者完全預期日本央行週五將暫停加息，但該行需要明確承諾進一步的貨幣收緊週期，以遏制當前日元貶值。
在過去幾天，由於美國美元的廣泛疲軟，日元空頭稍作喘息，尤其是在歐盟與美國之間的貿易裂痕加劇之際，特朗普總統威脅要吞併格林蘭。儘管如此，美元/日元仍比年初上漲約0.7%，並相對接近上週觸及的18個月高點159.50。
投資者擔心，首相高市可能在選舉後獲得更強的議會支持，以擴大其大規模支出和減稅政策，給國家緊張的公共財政施加壓力。這導致日元暴跌，長期日本收益率飆升至創紀錄高位，市場擔心即將到來的財政危機。
日本央行行長植田的最新评论重申了該行逐步收緊貨幣政策的言論，表明日本正朝著更持久的通脹機制邁進，工資和物價將同步上漲。日元需要明確的加息信號，以延續迄今為止脆弱的復甦。
從技術角度來看，FXStreet分析師Guillermo Alcalá認為，美元/日元對處於看跌修正中，關鍵支撐位在157.40區域以上："該貨幣對已從高位回落，但日元多頭需要突破157.40和157.60之間的支撐區域，以取消短期看漲結構，並瞄準1月初的低點，約在156.20。"
如果日本央行傳達出猶豫的信息，將讓市場失望，並削弱對日元的支撐。在這種情況下，Alcalá認為該貨幣對將達到新的長期高點："技術指標正在轉為積極。4小時相對強弱指數（RGI）已從50線反彈，顯示出更強的看漲動能。該貨幣對在寫作時正在測試158.70（1月16日高點）的阻力，這是接近159.50的18個月高點之前的最後障礙。"
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
德國/歐元區快訊PMI概述
初步的德國和歐元區快訊HCOB採購經理人指數（PMI）數據將於今天08:30和09:00 GMT發布。
在歐元區經濟體中，德國和綜合歐元區PMI報告在對歐洲貨幣及相關市場的影響方面更具相關性。
由於製造業和服務業活動的改善，德國的快訊綜合PMI預計將上升。12月份，綜合PMI為51.3。
初步服務業PMI預計為53，高於12月份的52.7。製造業PMI預計再次收縮，但收縮速度放慢，從之前的47.0降至48.0。低於50.0的數字被視為商業活動的收縮。
歐元區快訊綜合PMI的預測也顯示，1月份整體私營部門產出以更快的速度增長，受製造業和服務業改善的推動。服務業PMI預計為52.8，高於12月份的52.4。與德國製造業PMI類似，舊大陸的製造業活動也出現收縮，但以適度的速度從之前的48.8降至49。
德國/歐元區快訊PMI將如何影響EUR/USD？
德國/歐元區快訊PMI數據中整體商業部門活動的強勁跡象將對歐元（EUR）有利，而疲弱的數字將對歐元造成拖累。
截至撰寫時，EUR/USD交易接近三週高點1.1769。該主要貨幣對在日線圖上處於對稱三角形內，表明更廣泛的波動收縮。價格接近波動收縮模式的上邊界，約為1.1770，該邊界是從9月17日創下的多年來高點1.1919繪製的。
20日指數移動平均線（EMA）在1.1690上行，價格保持在其上方，保持短期反彈。收盤高於20日EMA將保持看漲偏向。14日相對強弱指數（RSI）為59.44，顯示出強勁的動能。
向上看，該貨幣對在突破1月20日高點1.1769後，可能向1.1800和1.1900推進。在上行方面，20日EMA將作為該貨幣對的關鍵支撐。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）
德國經濟常見問題（FAQ）
作為歐元區最大的經濟體，德國經濟對歐元有著重要的影響。德國的經濟表現，國內生產總值，就業和通貨膨脹，可以極大地影響歐元的整體穩定性和信心。隨著德國經濟的走強，它可以提振歐元的價值，而如果歐元走弱，則相反。總體而言，德國經濟在塑造歐元在全球市場上的強勢和形象方面發揮著至關重要的作用。
德國是歐元區最大的經濟體，因此在該地區扮演著重要角色。在2009年至2012年的歐元區主權債務危機期間，德國在設立各種穩定基金以救助債務國方面發揮了關鍵作用。危機之後，它在實施「財政契約」方面發揮了領導作用，這是一套更嚴格的規則，用於管理成員國的財政和懲罰「債務罪人」。德國是「金融穩定」文化的先鋒，德國經濟模式被歐元區其他成員國廣泛用作經濟增長的藍圖。
德國國債是德國政府發行的債券。像所有債券一樣，它們定期向持有者支付利息，即息票，然後在到期時支付貸款的全部價值，即本金。由於德國是歐元區最大的經濟體，德國國債被用作其他歐洲政府債券的基準。長期國債被視為一種堅實的、無風險的投資，因為它們得到了德國民族的充分信任和信用的支持。正因如此，它們被投資者視為安全港——在危機時期增值，而在繁榮時期下跌。
德國國債收益率衡量的是投資者持有德國國債預期的年回報率。和其他債券一樣，德國國債定期向持有者支付利息，稱為「息票」，然後是到期時債券的全部價值。雖然息票是固定的，但收益率會隨著債券價格的變化而變化，因此被認為更準確地反映了回報。國債價格下跌會提高票面利率占貸款的比例，從而導致收益率上升，反之亦然。這就解釋了為什麽德國國債收益率與價格走勢相反。
德國央行是德國的中央銀行。它在德國國內以及更廣泛地區的央行實施貨幣政策方面發揮著關鍵作用。它的目標是價格穩定，或者保持低通脹和可預測。它負責確保德國支付系統的順利運行，並參與對金融機構的監督。德國央行向來以保守著稱，將對抗通脹置於經濟增長之上。它對歐洲中央銀行(ECB)的設置和政策產生了影響。
- 美元指數在前一交易日下跌0.5%後變動不大。
- 交易者等待週五稍晚公布的美國S&P全球採購經理人指數（PMI）初值。
- 美國GDP年化在2025年第三季度增長4.4%，略高於預期和之前的4.3%讀數。
美元指數（DXY）衡量美元（USD）對六種主要貨幣的價值，在前一交易日錄得0.5%的損失後保持穩定。週五亞洲交易時段，DXY徘徊在98.30附近。交易者等待稍晚公布的美國S&P全球採購經理人指數（PMI）初值。
在數據方面，美國國內生產總值年化在2025年第三季度增長4.4%，略高於預期和之前的4.3%讀數。此外，上週初請失業金人數為20萬，低於市場共識的21.2萬。
美國個人消費支出（PCE）價格指數在11月同比上升至2.8%，高於10月的2.7%。按月計算，PCE價格指數上升0.2%。年核心PCE價格指數，即美聯儲（Fed）首選的通脹指標，在11月上升2.8%，繼10月的2.7%增幅後，符合市場預期。
由於美國（US）與歐洲之間持續的地緣政治和貿易緊張局勢，美元面臨挑戰。美國總統唐納德·特朗普最初警告幾國反對其格林蘭收購計劃的歐洲國家將面臨新的關稅，但在與北約達成框架協議以便未來可能達成交易後，隨後改變了立場。
然而，美-北約協議仍不明確，市場猜測可能包括礦產權和導彈部署。同時，市場分析師警告稱，歐洲可能會利用其大量持有的美國資產作為槓桿，丹麥一家養老基金表示將從美國國債中撤資，增加了市場的不確定性。
在政策方面，市場普遍預期美聯儲下週將維持利率不變。根據CME FedWatch工具，市場目前預計12月降息的概率為95%
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 印度盧比在92.00附近繼續疲軟，接近歷史低點。
- 外國機構投資者（FIIs）繼續拋售其在印度股市的股份。
- 特朗普宣布他將很快公布新的美聯儲主席的名字。
印度盧比（INR）在週五開盤時繼續承受對美元（USD）的週度損失。美元/印度盧比交易接近週三創下的92.00歷史高點。由於外國資金持續撤出印度股市，預計該貨幣對的前景仍然相對強勁。
在美國（US）和印度之間缺乏貿易協議宣布的情況下，外國機構投資者（FIIs）持續拋售其在印度股市的股份。然而，雙方的談判代表對儘快達成共識表示樂觀。
週三，美國總統唐納德·特朗普在達沃斯的世界經濟論壇（WEF）訪問期間也讚揚了印度總理（PM）納倫德拉·莫迪，並表示對兩國達成良好協議充滿信心。“我非常尊重你的總理。他是一個了不起的人，也是我的朋友。我們將達成一個好的協議，”特朗普表示，Moneycontrol報導。
截至1月，外國機構投資者在15個交易日中有14天為淨賣出，已售出價值36,591.01億印度盧比的股票。
在經濟數據方面，印度1月份的HSBC採購經理人指數（PMI）初值強於預期。綜合PMI從12月份的57.8大幅上升至59.5，主要受製造業和服務業強勁產出的推動。製造業PMI為56.8，高於之前的55.0。服務業PMI從12月份的58.0擴展至59.3。
展望未來，由於週一是共和國日，印度市場將迎來一個延長的週末，屆時將關閉。
每日市場動態：儘管美歐爭端得到解決，但美元走弱
- 美元對印度盧比的上漲在創下新歷史高點後暫停，因其面臨賣壓，儘管美方與歐盟（EU）就格林蘭的權益解決了地緣政治和貿易爭端。
- 在撰寫本文時，美元指數（DXY）在98.26附近徘徊，接近兩週低點。
- 在特朗普總統與北約秘書長馬克·魯特會晤後，美歐爭端得到解決，特朗普撤回了對多個歐洲國家徵收的10%關稅，並排除了對格林蘭採取軍事行動的擔憂，雙方達成了關於“格林蘭及整個北極地區未來協議”的框架。
- 市場專家認為，美-北約框架是一個臨時解決方案，但特朗普的“美國優先”政策，即使以其他國家的聲譽為代價，從長遠來看對美元不利。
- “雖然格林蘭協議解決了關稅和入侵的直接問題，但並沒有解決盟友之間似乎疏遠的核心問題。如果你想保持美元的儲備貨幣地位，這並不是一個好地方，”麥格理集團的分析師表示。
- 在貨幣政策方面，投資者熱切期待美聯儲（Fed）下一任主席的宣布，預計很快會公布。特朗普總統週四表示，他已決定接替傑羅姆·鮑威爾主席的人選，並將很快宣布。“我會很快告訴你。我有一個我認為會非常好的人選，”特朗普說。
- 根據白宮官員的最新评论，國家經濟委員會主任凱文·哈塞特、黑石集團高管里克·里德、現任美聯儲理事克里斯托弗·沃勒、米歇爾·鮑曼以及前美聯儲理事凱文·沃什是接替鮑威爾的主要競爭者。
技術分析：美元/印度盧比在92.00附近保持漲勢
截至撰寫時，美元/印度盧比在91.8115穩固交易。20日指數移動平均線（EMA）在90.8253上升，支撐著這一上漲。價格保持在這一上升的20日EMA之上，保持近期的上行偏向。
14日相對強弱指數（RSI）為72.84（超買），信號顯示動能已被拉伸。即時支撐位於20日EMA，牛市只要價格在其上方就會保持控制。
回調至90.8253的均值可能會吸引買家，而若收盤低於該均值，則將焦點轉向整合。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
- 澳元/日元在週五歐洲早盤時段上漲至約108.55。
- 該交叉盤保持看漲氛圍，但在超買的RSI動能下，短期內進一步盤整不可排除。
- 回調將瞄準初始支撐位105.85。
在週五的早期歐洲時段，澳元/日元交叉盤匯聚力量，接近108.55。日本央行（BoJ）利率決定後，日元兌澳元（AUD）走弱。
正如廣泛預期的那樣，日本央行在週五結束為期兩天的貨幣政策審查會議後決定將基準利率維持在0.75%不變。這使得借貸成本保持在三十年來的最高水平。
董事會成員高田肇還提議連續第二次加息，但沒有其他支持聲音，突顯了日本央行內部的鷹派動能。
根據日本央行的季度展望報告，日本央行上調了2025和2026財年的增長預期，並維持其經濟將保持溫和復甦的觀點。
技術分析：
在日線圖上，澳元/日元保持在100日指數移動均線（EMA）102.07之上，強調了強勁的看漲偏向。正斜率支持持續上漲，而與均線的距離則警示均值回歸風險。價格已突破108.10的上軌布林帶，顯示出在強勁上行壓力下的超買狀態。布林帶繼續擴張，反映出波動性上升和趨勢加速。
RSI在77.21，處於超買區域，確認了強勁的動能，但也提高了降溫階段的風險。回調將瞄準布林帶中軌105.85，若動能減弱，接近103.62的下軌將提供額外支撐。在上方，保持在上軌之上的收盤將保持上行的最小阻力路徑，儘管在延續之前可能會出現短期盤整。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 澳元在週五觸及15個月高點0.6853。
- 澳大利亞S&P全球製造業採購經理人指數（PMI）達到52.4，而服務業PMI在1月份上升至56.0。
- 美國經濟在第三季度增長4.4%，超出預期，得益於更強勁的出口和較小的庫存拖累。
週五，澳元兌美元（USD）小幅上漲，連續第二天保持在積極區域。AUD/USD貨幣對在澳大利亞標準普爾全球製造業採購經理人指數（PMI）初步讀數公布後保持穩定，1月份的PMI為52.4，前值為51.6。服務業PMI從前值51.1上升至56.0，而綜合PMI在1月份上升至55.5，前值為51.0。
強勁的PMI數據增強了澳大利亞儲備銀行（RBA）收緊貨幣政策的可能性，得到了週四澳大利亞就業數據的支持。12月份的就業變化為65.2K，扭轉了11月份28.7K的失業（修正自21.3K），而市場共識預測為30K。同時，失業率從之前的4.3%下降至4.1%，低於市場共識的4.4%。
隨著美國美元因風險厭惡情緒加劇而走弱，AUD/USD貨幣對也有所增強，這可能與美國與格林蘭的緊張關係有關。然而，在美國總統唐納德·特朗普與北約達成可能未來關於格林蘭交易的框架協議後，市場情緒略有改善。
美元在PMI數據發布前走弱
- 美元指數（DXY），衡量美元對六種主要貨幣的價值，目前保持在98.30附近。交易者在等待週五稍晚發布的美國標準普爾全球採購經理人指數（PMI）的初步讀數。
- 美國第三季度年化國內生產總值（GDP）增長4.4%，略高於預期和之前的4.3%。此外，上週初請失業金人數為20萬，低於市場共識的21.2萬。
- 美國個人消費支出（PCE）價格指數在11月份同比上升至2.8%，高於10月份的2.7%。按月計算，PCE價格指數上升0.2%。年核心PCE價格指數，即美聯儲（Fed）首選的通脹指標，在11月份上升2.8%，與10月份的2.7%增幅相符，符合市場預期。
- 美國總統唐納德·特朗普表示，他將暫停對反對他收購格林蘭努力的歐洲國家商品徵收關稅。他早些時候表示，他在格林蘭的雄心"沒有回頭路"，並曾威脅對八個歐盟（EU）國家徵收新的10%關稅。
- 特朗普總統還表示，美國和北大西洋公約組織（NATO）已"形成了關於格林蘭未來交易的框架"。然而，他並未詳細說明所謂框架的參數，協議的具體內容仍不清楚。
- 美聯儲官員表示，除非有更明確的證據表明通脹可持續地朝著2%的目標移動，否則沒有進一步放鬆政策的緊迫性。摩根士丹利分析師修訂了他們對2026年的展望，現在預測6月將降息一次，9月再降一次，而之前的預期是1月和4月降息。
- 中國央行（PBOC）週二宣布將貸款市場報價利率（LPR）維持不變。一年期和五年期LPR分別為3.00%和3.50%。需要注意的是，中國經濟的任何變化都可能影響澳元，因為兩國是密切的貿易夥伴。
- 國際貨幣基金組織（IMF）敦促RBA保持謹慎，強調儘管11月份整體CPI的放緩速度快於預期，但通脹仍在銀行的2%-3%目標區間之上。
- 澳大利亞TD-MI通脹指標週一發布，12月份同比上升至3.5%，高於之前的3.2%。按月計算，2025年12月通脹環比激增1.0%，為2023年12月以來最快的增速，較前兩個月的0.3%大幅加速。
- RBA政策制定者承認，通脹已從2022年的高峰顯著回落，儘管最近的數據表明重新出現上行勢頭。11月份整體CPI同比放緩至3.4%，為8月份以來的最低水平，但仍高於RBA的2%-3%目標區間。同時，截尾均值CPI從10月份的八個月高點3.3%微降至3.2%。
澳元升至接近0.6850的上升通道上邊界
AUD/USD貨幣對週五交易約在0.6850。日線圖分析表明，該貨幣對正在上升通道模式上方交易，顯示出持續的看漲偏向。此外，九日指數移動均線（EMA）高於50日EMA，現貨價格保持在兩者之上，進一步強化了看漲基調。這種排列保持了上行壓力。14日相對強弱指數（RSI）為74.96，處於超買狀態，表明動能已被拉伸。
如果日線收盤在通道上方，AUD/USD貨幣對將接近0.6942，這是自2023年2月以來的最高水平。下行方面，主要支撐位在九日EMA的0.6762。如果跌破短期均線，將削弱價格動能，目標指向0.6680的上升通道下邊界，隨後是0.6664的50日EMA。
澳元今日價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 澳元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.01% | 0.10% | 0.00% | -0.13% | -0.04% | 0.06% | |
| EUR | 0.03% | 0.02% | 0.11% | 0.03% | -0.08% | -0.01% | 0.09% | |
| GBP | 0.00% | -0.02% | 0.11% | 0.01% | -0.13% | -0.03% | 0.06% | |
| JPY | -0.10% | -0.11% | -0.11% | -0.07% | -0.22% | -0.13% | -0.03% | |
| CAD | -0.01% | -0.03% | -0.01% | 0.07% | -0.15% | -0.05% | 0.04% | |
| AUD | 0.13% | 0.08% | 0.13% | 0.22% | 0.15% | 0.10% | 0.21% | |
| NZD | 0.04% | 0.00% | 0.03% | 0.13% | 0.05% | -0.10% | 0.09% | |
| CHF | -0.06% | -0.09% | -0.06% | 0.03% | -0.04% | -0.21% | -0.09% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
- 美元/瑞郎在0.7880的三週低點附近掙扎，因美元走弱。
- 由於特朗普預計將很快宣布美聯儲下任主席，美元面臨壓力。
- 瑞士國家銀行（SNB）施萊格爾表示，今年可能出現負通脹數據。
美元/瑞郎貨幣對在週五晚間的亞洲交易時段謹慎交易，接近週二創下的超過三週低點0.7880。瑞士法郎貨幣對在美元（USD）從火中走出後跌入煎鍋，仍處於弱勢。
截至發稿時，美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的價值，接近其兩週低點98.26。
美元过去7天價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 最近七天的變動百分比。 美元 對 紐元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.27% | -0.92% | -0.08% | -0.81% | -2.19% | -2.94% | -1.69% | |
| EUR | 1.27% | 0.36% | 1.19% | 0.46% | -0.94% | -1.68% | -0.43% | |
| GBP | 0.92% | -0.36% | 0.86% | 0.11% | -1.29% | -2.04% | -0.78% | |
| JPY | 0.08% | -1.19% | -0.86% | -0.72% | -2.11% | -2.86% | -1.61% | |
| CAD | 0.81% | -0.46% | -0.11% | 0.72% | -1.40% | -2.15% | -0.90% | |
| AUD | 2.19% | 0.94% | 1.29% | 2.11% | 1.40% | -0.75% | 0.51% | |
| NZD | 2.94% | 1.68% | 2.04% | 2.86% | 2.15% | 0.75% | 1.29% | |
| CHF | 1.69% | 0.43% | 0.78% | 1.61% | 0.90% | -0.51% | -1.29% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
在美國與歐盟之間關於格林蘭權益的爭議得到解決後，美元重新獲得了部分漲幅，此次爭議是在特朗普總統與北約秘書長馬克·魯特會晤後達成的，雙方為格林蘭的未來交易達成了框架協議。
美國總統特朗普還撤回了對幾名歐盟成員國徵收的10%關稅，並排除了通過武力獲取格林蘭的可能性。
與此同時，市場參與者擔心新任美聯儲（Fed）主席的決定將有利於特朗普的經濟議程，而美聯儲的雙重任務又使美元再次處於弱勢。特朗普在週四宣布，他將很快宣布美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的繼任者。
在瑞士，瑞士國家銀行（SNB）主席馬丁·施萊格爾在週三的達沃斯世界經濟論壇（WEF）期間表示，今年可能會出現一些負通脹數據。然而，施萊格爾對負利率的希望表示反對，指出超鴿派貨幣政策的門檻仍然很高。
中央銀行常見問題（FAQ）
中央銀行的一項關鍵任務是確保一個國家或地區的價格穩定。當某些商品和服務的價格波動時，經濟經常面臨通貨膨脹或通貨緊縮。同一種商品價格的持續上漲意味著通貨膨脹，同一種商品價格的持續下跌意味著通貨緊縮。央行的任務是通過調整政策利率來保持需求。對於美聯儲(Fed)、歐洲央行(ECB)或英格蘭銀行(BoE)等最大的央行來說，其任務是將通脹保持在接近2%的水平。
央行有一個重要的工具可以用來提高或降低通脹，那就是調整基準政策利率，即通常所說的利率。在預先溝通的時刻，央行將發表一份關於其政策利率的聲明，並就維持或改變(降息或加息)利率的原因提供額外的理由。當地銀行將相應地調整其存貸款利率，這反過來將使人們或更難或更容易地利用儲蓄賺錢，或使公司獲得貸款並對其業務進行投資。當中央銀行大幅提高利率時，這被稱為貨幣緊縮。當它降低基準利率時，它被稱為貨幣寬松。
中央銀行通常在政治上是獨立的。央行政策委員會成員在被任命為政策委員會成員之前，要經過一系列的小組討論和聽證會。該委員會的每個成員通常對央行應該如何控製通脹以及隨後的貨幣政策都有一定的信念。那些希望采取非常寬松的貨幣政策，以低利率和廉價貸款來大幅提振經濟，同時滿足於通脹率略高於2%的成員被稱為「鴿派」。那些更希望看到更高的利率來獎勵儲蓄，並希望在任何時候都能抑製通脹的成員被稱為「鷹派」，他們在通脹達到或略低於2%之前是不會罷休的。
通常情況下，每次會議都由一名行長或主席主持，需要在鷹派或鴿派之間達成共識，並在最終投票時擁有最終決定權，以避免在當前政策是否應該調整方面出現50-50的平局。主席將發表演講，這些演講通常可以被現場觀看，在那裏人們將了解當前的貨幣立場和前景。央行將努力在不引發利率、股票或貨幣劇烈波動的情況下推進其貨幣政策。在政策會議之前，所有央行委員都將向市場傳達他們的立場。在政策會議召開的前幾天，直到新政策被傳達之前，委員們被禁止公開談論。這就是所謂的噤聲期。
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