外匯新聞

• 週三亞洲早盤時段，澳元/美元小幅走低至 0.6970 附近。
• 澳儲行不太可能在 11 月再次加息。
• 市場預計美聯儲將在即將到來的 10 月會議上維持利率不變。

週三亞洲早盤時段，澳元/美元跌至 0.6970 附近，結束了連續三日上漲。隨著澳儲行（RBA）降息押注下降，澳元（AUD）兌美元（USD）走軟。交易員等待美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要於週三晚些時候公布，以尋找更多有關政策前景的線索。

在最新消費者物價指數（CPI）符合預期後，市場對澳儲行在 11 月加息的概率大幅下降。貨幣市場目前押注，澳大利亞央行很可能在 11 月初的下次會議上維持利率不變。根據 LSEG 的市場數據，加息概率降至約 20%。

美聯儲（Fed）堪薩斯城聯儲主席傑夫-施密德（Jeff Schmid）週二表示，儘管較高的長期收益率正在拖累經濟部分領域的活動，但央行仍需要進一步上調政策利率以降低通脹。

美聯儲將於週三晚些時候公布 9 月 15-16 日政策會議紀要，當時美聯儲上調利率以應對通脹。上週，隨著個人消費支出（PCE）通脹數據弱於預期以及就業數據疲軟，美聯儲官員的言論顯得不那麼鷹派。

"在近期較為疲軟的 PCE 和非農就業報告之後，美聯儲似乎對加息的緊迫性有所降低，"澳新銀行（National Australia Bank）高級市場策略師加文-弗蘭德（Gavin Friend）表示。

澳元反彈測試大華銀行的強阻力位

大華銀行集團（UOB Group）策略師指出，他們對澳元/美元 1-3 週的觀點仍受 9 月中旬開始的前期下行走勢影響，但他們強調，"儘管上月中旬開始的疲弱態勢……仍然存在，鑑於嚴重超賣的狀況，任何進一步下跌都可能難以觸及下一個主要支撐位 0.6866。"他們補充稱，"下行動能正開始放緩"，並重申，若果斷突破"0.6985（‘強阻力’水平不變）"，將表明 0.6866 已遙不可及，這意味著此前瞄準的下行目標出現轉變。

施密德警示人工智能驅動的通脹，令美聯儲保持鷹派姿態

美聯儲施密德發表了明顯的鷹派基調，FXS Speechtracker 評分為 8/10，較歷史平均值 7.5/10 略強。其強調勞動力"仍處於良好狀態"，同時對頑固通脹表示不滿，並指出人工智能如今已成為通脹的最大驅動因素之一，這凸顯出其認為價格壓力既具有持續性，也在結構上不斷演變。通過強調美聯儲的信譽岌岌可危，且儘管長期收益率上升，"短端利率方面仍有工作要做"，該講話強化了市場對限制性政策將持續較長時間的預期，這對美元構成支撐，並對風險敏感資產形成壓力。

FXS 美聯儲情緒指數上升 0.34 點至 137.91，使該指標穩穩處於鷹派區域，遠高於中性 100 關口，並與較高的 FXS Speechtracker 讀數一致。這一更高的指數水平與強勁的講話評分相結合，表明美聯儲溝通正更明確地轉向維持緊縮決心，這一背景應繼續支撐美元相對於收益率較低的貨幣。

技術分析：澳元/美元仍受制於 100 日 SMA 下方

在日線圖上，澳元/美元維持短線看跌傾向，因為現貨價格仍低於 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林帶 20 日中軌 SMA，使更廣泛的上行結構繼續作為阻力存在。14 日相對強弱指數（RSI）位於 36.6，仍略高於超賣區域，暗示賣壓持續存在，而非下跌趨勢已明顯耗盡。

上行方面，初步阻力出現在布林帶中軌 0.7050 和 100 日 SMA 0.7055 附近的緊密區域，更遠的阻力位於布林帶上軌附近的 0.7205。下行方面，布林帶下軌 0.6895 提供下一個值得關注的支撐位，若果斷跌破這一水平，可能為當前看跌走勢的延續打開空間。

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• DXY 週三重新獲得正向動能，受多重支撐因素推動。
• 地緣政治不確定性以及美國債券收益率再度走高，幫助提振美元需求。
• 交易員期待 FOMC 會議紀要，以獲取更多有關未來政策路徑的線索。

追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）週三在亞洲時段吸引了一些逢低買盤，收復了前一日部分回調跌幅，並在過去一小時重新站上 102.00 關口。在 FOMC 會議紀要公布之前，該指數仍遠未脫離 4 月 2025 年以來的最高水平，即週一觸及的水平。

隨著 10 月加息概率下降，交易員將尋找更多有關美國聯邦儲備委員會（Fed）未來政策路徑的線索。反過來，這一前景將在決定 DXY 短期走勢方面發揮關鍵作用。儘管如此，交易員仍在計入美聯儲到年底前將借貸成本上調的概率約為 85%。此外，持續的地緣政治不確定性以及美國債券收益率再度走高，幫助提振了對這一避險貨幣美元的需求。

在中東危機的最新進展中，也門國際承認政府的沙特支持部隊宣稱控制了紅海沿岸的戰略要點，包括曼德海峽周邊地區。伊朗支持的胡塞武裝則通過襲擊沙特阿拉伯的關鍵目標進行報復，其中包括利雅得的一家阿美煉油廠。此外，過去一週伊朗加快了在霍爾木茲海峽的襲擊節奏，推動油價脫離一個月低點。

與此同時，受近期全球固定收益市場猛烈拋售影響，美國債券收益率仍接近多年高位。這被視為支撐 DXY 的另一因素，並支持近期過去一個月左右所見的穩固上升趨勢延續。因此，任何回調仍可能被視為買入機會，且更可能保持有限，在確認該指數短期見頂之前仍需保持謹慎。

DXY 日線圖

技術分析

DXY 在 101.75-101.65 阻力突破位上方維持短期看漲基調，這有助於限制隔夜的回調跌勢。此外，動能狀況也強化了這一建設性基調，14 週期相對強弱指數（RSI）位於 71.45，表明買盤壓力強勁。這也顯示出已進入超買區域，並警示該漲勢短期內可能出現停頓或淺幅回調。

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• 英鎊/美元因油價上漲引發通膨擔憂而貶值，受美聯儲加息預期推動，美元走強。
• 英國央行鷹派 Catherine Mann 警告稱，英國通膨可能在年底前後達到4%，支持利率在較長時間內維持高位。
• 英國高企的能源成本和持續的價格壓力繼續強化市場對英國央行利率"更高更久"的預期。

英鎊/美元在前一日錄得小幅上漲後回落，週三亞洲時段交投於1.3250附近。由於油價上漲可能重新引發通膨擔憂，並強化對美聯儲（Fed）進一步加息的預期，該貨幣對隨美元（USD）走強而貶值。交易員正等待將於今日稍晚公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要。

不過，英鎊/美元的下行空間可能受到限制，因為上週美國就業數據疲軟後，市場對美聯儲（Fed）加息的預期有所降溫，這令美元承壓。根據 CME FedWatch 工具，利率互換顯示，交易員押注美聯儲在10月會議上將基準借貸成本上調的概率接近20%。

G10貨幣對美元的漲勢在美國時段仍不均衡

加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，"G10貨幣兌美元的交易仍呈現分化"，其中"大多數貨幣在週二北美開盤前錄得上漲"。這種不均衡表現凸顯出美元交易仍然碎片化，儘管更多貨幣對在北美時段前仍小幅走高。

與此同時，英鎊（GBP）可能獲得支撐，因為高企的能源成本和持續的通膨擔憂強化了市場對英國央行（BoE）利率將在更長時間內維持高位的預期。

英國央行（BoE）政策制定者凱瑟琳-曼（Catherine Mann）週二強調了這些風險，警告稱，超過央行 2% 目標的通膨似乎已嵌入經濟之中，並可能在年末前後、典型的工資談判期間升至 4%。自 7 月以來，曼一直持續投票支持將利率上調 25 個基點至 4%，她指出，這些工資動態可能會進一步增加價格壓力。

技術分析:

在日線圖上，英鎊/美元交投於 1.3250，短期仍維持看跌基調，因為現貨價格仍受 9 日和 50 日指數移動均線（EMA）壓制。該貨幣對繼續遠離這些上方均線緩慢下行，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 39.3，仍低於中線，暗示持續的下行壓力，而非即將出現的看漲反轉。

上行方面，近期阻力位見於 1.3259 的 9 日 EMA，該位置守護著通往 1.3387 的 50 日 EMA 所構成的更密集技術阻力帶的路徑。只要英鎊/美元仍交投於這一 EMA 組合下方，反彈就可能遭到拋售，除非日線收盤站上 1.3387，否則更廣泛的偏向仍將保持看跌，並可能開始削弱當前的下行趨勢結構。

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新華社週三報道，也門沙特領導的聯軍表示，已攔截並摧毀胡塞武裝向沙特阿拉伯西南部哈米斯穆謝特發射的一枚彈道導彈

聯軍發言人圖爾基-馬利基表示，聯軍將繼續開展行動，以消除彈道導彈和地對地導彈威脅，並摧毀其發射地點

亞丁安全局媒體辦公室報道稱，胡塞武裝發射的兩枚導彈擊中了也門亞丁國際機場。導彈襲擊未造成人員傷亡

市場反應

截至撰寫本文時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日上漲 0.29%，報 89.40 美元

• 週三亞洲時段早盤，美元/日圓在158.35附近維持正值區域。
• 日本央行董事會成員希望有更多時間來評估近期加息對國內金融狀況的影響。
• 美國9月就業數據疲軟後，市場對本月美聯儲進一步加息的預期下降。

週三亞洲交易時段早盤，美元/日圓貨幣對攀升至158.35附近。日本央行（BoJ）加息預期降溫，令日圓（JPY）兌美元（USD）承壓。交易員將密切關注美聯儲聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，該紀要將於週三晚些時候公布。

日本央行行長植田和男週二表示，在考慮未來加息的步伐和時機時，央行將"評估基準經濟和物價前景實現的可能性及風險"。市場認為，日本央行將在10月貨幣政策會議上採取謹慎的加息立場，這對日圓構成壓力。

路透社週二報導稱，日本央行（BoJ）新任政策委員佐藤綾乃表示，她支持分階段上調利率的想法。

根據Bloombegr，隔夜指數掉期定價顯示，市場認為本月加息的概率約為12%，低於上週初高達40%的水平。若將12月會議納入考量，當前概率升至約90%。

在美國方面，交易員在美國就業數據弱於預期後，下調了對美聯儲（Fed）本月加息的押注。美國勞工統計局（BLS）週五公布的數據顯示，美國9月非農就業人數（NFP）增加2.9萬人，低於8月增加的13.3萬人。這一數據也低於市場預期的9萬人。9月失業率從8月的4.1%升至4.2%。

隨著美聯儲緊縮押注支撐高位美元/日圓，日本央行加息路徑被視為漸進

荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，在"上個月如預期加息25個基點"之後，市場定價現在"顯示10月30日會議上政策變動的可能性有限，市場預期集中在12月的下一次政策行動"。儘管日本央行行長植田和男今晨重申，政策制定者打算"繼續上調政策利率"，並將日本經濟描述為"溫和增長"，但荷蘭合作銀行認為，這"強化了市場對日本央行不太可能連續加息的預期"。他們表示，"即便如此，市場仍普遍不認為日本央行已處於適合連續加息的位置"，不過"這可能意味著加息步伐有可能加快，儘管這顯然取決於未來幾個月經濟的發展情況"。

在外部方面，荷蘭合作銀行的基本判斷是，"市場對明年美聯儲政策緊縮的預期過多"。他們認為，"假設部分美聯儲加息風險被市場排除，美元/日圓有可能在2027年前走低"，但目前"我們維持美元/日圓3個月目標位155.00"。儘管美元/日圓自9月政策會議以來走高，荷蘭合作銀行強調，"市場擔心若匯價回到接近160的水平，可能再次引發進一步干預"。在此背景下，他們認為日本央行的通脹目標"現在似乎已到達一個節點，即可以將重點轉向把價格壓力穩定在目標水平附近"，這進一步強化了市場對漸進而非激進緊縮路徑的預期。

Fed’s schmid 發出 AI 驅動通脹警示，繼續聚焦美聯儲信譽和短端利率路徑

美聯儲的施密德（Schmid）釋放出明顯的鷹派基調，FXS Speechtracker 評分為 8/10，略高於 7.5/10 的歷史平均水平，凸顯其相較既定基準更為強硬的立場。其強調通脹"令人沮喪"、美聯儲"仍有很長的路要走"，以及 AI 現在是"通脹的最大驅動因素之一"，凸顯了對持續價格壓力和新興結構性力量的擔憂；而其指出美聯儲信譽岌岌可危，並稱"儘管長期收益率更高，美聯儲在短端利率方面仍有工作要做"，則表明即便在債券市場背景下，也願意維持甚至收緊政策。

FXS 美聯儲情緒指數上升 0.34 點至 137.91，進一步印證整體政策基調仍穩固處於鷹派區間，遠高於中性 100 閾值。這一小幅上升與高於基準的講話評分相一致，表明隨著市場計入更長期的限制性立場，美聯儲溝通繼續支撐美元偏強的傾向。

技術分析：美元/日圓在 100 日 SMA 下方維持看跌基調

在日線圖上，美元/日圓短期內仍受壓，100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶上軌構成上方阻力，限制了反彈嘗試。價格維持在布林帶中軌上方，而 14 日相對強弱指數位於 56.27，顯示出中等偏積極的動能，但尚未克服由主導的長期均線所設定的當前看跌結構性偏向。

上行方面，初步阻力位於 159.55 的 100 日 SMA，隨後是接近 159.80 的布林帶上軌。下行方面，直接支撐位於 156.90 的布林帶中軌，若賣壓在近期樞軸位 158.38 下方重新占據主導，154.00 附近的布林帶下軌將提供更深層支撐。

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• 印度央行（RBI）定於週三將利率上調25個基點。
• 印度零售通膨上升提振了市場對印度央行鷹派立場的預期。
• 三菱日聯金融集團（MUFG）的市場專家押注印度央行不會加息，預計利率將維持不變。

印度儲備銀行（RBI）定於週三印度標準時間上午10:00（GMT04:30）公佈其雙月貨幣政策決定，此次會議上，預計該央行將在今年迄今一直維持現狀後，啟動加息週期。根據市場共識，印度央行將把關鍵回購利率上調25個基點（bps），從5.25%上調至5.5%。

為什麼預計印度央行會加息？

法國興業銀行（Societe Generale）的分析師指出，"服務業通膨的回升從貨幣政策角度來看尤為重要"，凸顯出市場對價格壓力擴散範圍日益加劇的擔憂。他們指出，"隨著總體通膨連續第三個月高於中值目標，且潛在通膨開始走強，忽視食品驅動的價格壓力的空間正在縮小。" 

8月份，印度零售消費者物價指數（CPI）同比上漲4.82%，為當前系列自2025年1月開始以來的最高水平。不過，這仍明顯處於印度央行2%-6%的容忍區間內。

在此背景下，法國興業銀行表示，"我們繼續認為，印度央行將啟動一個小型加息週期，並將在10月會議上宣布加息25個基點"。該行也不排除加息50個基點的可能性。 

與法國興業銀行不同，三菱日聯金融集團（MUFG）的分析師預計印度央行週三將再次維持現狀，但強調加息週期可以從12月會議開始。

MUFG/BTMU在一份報告中表示，他們"正式預測印度央行將維持利率不變"，但強調"更重要的是，我們已經一直呼籲該央行從12月開始啟動加息週期"。在他們看來，"政策利率上調只是時間問題"，這凸顯出市場預期短期內將偏離當前的穩健立場。

上次印度央行會議發生了什麼？

在8月的政策會議上，印度央行行長Sanjay Malhotra在貨幣政策聲明中表示，貨幣政策委員會（MPC）對政策利率維持"中性"立場。Malhotra警告稱，持續的中東緊張局勢仍然是經濟面臨的主要障礙。"西亞衝突繼續挑戰全球經濟。原油價格、貨幣、金融市場仍然波動，"Malhotra表示。

在通膨前景方面，Malhotra強調，"通膨並未全面擴散，預計將在Q3FY27見頂後回落。"

投資者將關注哪些答案？

在印度央行（RBI）貨幣政策聲明公佈後，金融市場參與者將急於了解，如果該行繼續加息，利率還可能上升多少。印度央行言論對貨幣政策前景的影響對印度盧比（INR）將十分重要，因為由於外國投資持續從印度股市流出以及全球債券收益率上漲，該貨幣一直承受明顯壓力。

法國興業銀行（Societe Generale）分析師預計，印度央行將在 12 月和 2 月的會議上再加息兩次 

此外，投資者還會密切關注有關全球拋售和國內經濟前景的評論 

印度央行決議將如何影響 INR？

由於金融市場已經計入印度央行週三加息 25 個基點的預期，對印度盧比的影響可能有限。不過，如果意外大幅加息 50 個基點，可能會推動近期表現不佳的印度貨幣出現明顯波動。

如果印度央行再次決定維持關鍵政策利率不變，正如三菱日聯金融集團（MUFG）分析師所預測的那樣，INR 可能面臨大幅下跌。

美元/印度盧比技術前景：20 日 EMA 走高，偏向看漲

在日線圖上，撰寫本文時，美元/印度盧比交投於 96.40 附近，現貨價格保持在 20 日指數移動平均線（EMA）95.91 上方，維持近期看漲偏向 

價格下方的 EMA 支撐表明上行趨勢仍然完好，而 14 日相對強弱指數（RSI）接近 67，徘徊在超買區域下方，暗示上行動能強勁，但可能已略顯過度延伸。

下行方面，直接支撐位於 20 日 EMA 95.91，若日線收盤跌破該水平，將表明看漲壓力減弱，並為進一步回調至 9 月 23 日低點 95.57 打開空間。上行方面，接近 97.00 的歷史高點是關鍵阻力。

• 美元/加元在亞洲時段吸引了一些逢低買盤，但缺乏看漲信心。
• 地緣政治風險以及美國債券收益率的新一輪上升重振了美元需求，支撐該貨幣對。
• 油價回升支撐加元，但加拿大央行與美聯儲立場分化限制了上行空間。

週三亞洲時段，美元/加元貨幣對小幅走高，止住了本週初觸及的 2025 年 4 月以來最高水平附近後，前一交易日的回調跌勢。不過，現貨價格缺乏看漲信心，目前僅交投於 1.4200 關口上方，當日僅上漲 0.05%，市場信號喜憂參半。

美元（USD）在週二獲利了結引發的下跌後吸引了一些逢低買盤，並成為支撐美元/加元貨幣對的關鍵因素。與此同時，原油價格似乎有望延續隔夜從一個月低點反彈的走勢，因市場擔憂中東供應中斷，這支撐了與大宗商品相關的加元，並限制了該貨幣對的上行空間。

沙特支持的也門政府宣稱控制了紅海沿岸的戰略要點，包括曼德海峽周邊地區。伊朗支持的胡塞武裝則通過襲擊沙特阿拉伯的關鍵目標進行報復，其中包括位於利雅德的一家阿美煉油廠。此外，伊朗在過去一週加快了在霍爾木茲海峽的襲擊步伐，使地緣政治風險溢價持續存在。

此外，美國債券收益率的新一輪上升有助於重振對避險美元的需求，這與加拿大央行（BoC）和美聯儲（Fed）貨幣政策立場的分化一起，有利於美元/加元多頭。事實上，加拿大央行比美國央行更沒有理由加息，因為加拿大較弱的經濟前景可能會抑制更廣泛的通脹壓力。

與此同時，交易員目前預計美聯儲將在今年年底前加息的概率約為 85%，不過美元多頭可能會選擇等待有關未來政策路徑的新線索。因此，焦點將放在定於今日稍晚公布的 FOMC 會議紀要上，該紀要將在影響美元價格動態方面發揮關鍵作用，並為美元/加元貨幣對提供一些推動力。

美元/加元日線圖

技術分析

隔夜下跌仍可被歸類為在日線相對強弱指數（RSI）超買背景下的修正性回撤，這暗示著強勁的上行動能，而非立即反轉。此外，美元/加元交易於所有可見斐波那契回撤位上方，驗證了短期內的積極前景。

與此同時，初步支撐位於 23.6% 斐波那契回撤位 1.4163，更深的回撤可能在 38.2% 水平 1.4086 和 50% 回撤位 1.4024 附近找到買盤興趣。上行方面，首要阻力位是 1.4288 的結構錨點，若突破該位，將為當前看漲週期中的新高打開道路。

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• 隨著中東持續的供應風險和油輪襲擊推高油價，WTI 上漲。
• 胡塞導彈攔截和霍爾木茲海峽中斷繼續威脅地區能源流動。
• 隨著波斯灣貨運恢復，原油漲幅仍受限制。

週三亞洲時段，西德克薩斯中質油（WTI）價格連續第二個交易日擴大漲幅，交投於每桶 89.50 美元附近。由於中東能源流動持續面臨風險，蓋過了該地區供應增加的跡象，原油價格走高。

伊朗近日加大了對霍爾木茲海峽油輪的襲擊力度，英國海事貿易行動中心報告稱，本月迄今已發生九起事件。與此同時，一個沙特領導的聯盟表示，已攔截並摧毀了一枚胡塞武裝向沙烏地阿拉伯卡米什穆謝特發射的彈道導彈。

由於一場針對美國主要能源樞紐的風暴正在發展，交易員評估潛在供應中斷，油價上漲。美國國家預報機構週二警告稱，墨西哥灣正在形成的一個系統預計將在 48 小時內增強為 2026 年大西洋首個颶風，對海上石油和天然氣設施構成直接威脅。

美國能源資訊署（EIA）週二上調了今年和明年的油價預測，原因是全球庫存迅速下降，以及持續的伊朗戰爭導致柴油市場緊張。在最新的短期能源展望中，EIA 指出，近期對沙烏地阿拉伯東西管道的襲擊凸顯了實體石油流動和市場價格進一步中斷的持續風險。

全球基準布倫特原油目前預計將在第四季度平均約為每桶 105 美元，較 EIA 先前預估上調 14 美元。整體來看，2026 年布倫特原油價格預計平均約為每桶 98 美元，較上月預測上調 8%。與此同時，上月創下紀錄高位的美國零售柴油價格預計將在 10 月前維持在每加侖 6 美元上方，之後將逐步回落，2027 年平均約為每加侖 4.50 美元。

隨著波斯灣能源流動出現恢復跡象，油價上行空間可能受到限制。儘管風險加劇，油輪仍在低調通過霍爾木茲海峽，而沙烏地阿拉伯東西石油管道已將原油輸送能力恢復至每天 580 萬桶。

中東風險抵消更大流量，原油供需趨緊

道明證券表示，"原油正受到不斷增加的流量拖累"，但這些新增桶量"越來越多地被更高的需求以及伊朗/胡塞武裝的敵對行動所抵消。"該機構策略師指出，供應增加正被更強的消費和與伊朗及胡塞活動相關的持續中斷所吸收，使得原油基準的整體供需狀況比單純的流量數據所顯示的更為緊張。

• 週三亞市早盤，歐元/美元回落至 1.1250 附近。
• 法國的財政擔憂和政治不確定性對歐元構成一定拋售壓力。
• 上週美國就業數據公佈後，市場對本月美聯儲再次加息的預期減弱。

週三亞市早盤，歐元/美元貨幣對仍在 1.1250 附近承壓。由於市場擔憂法國債務危機，歐元（EUR）兌美元（USD）走弱。聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要將於週三晚些時候成為焦點。

法國財政部長表示，如果圍繞明年預算的談判陷入僵局，政府願意動用特殊憲法權力，繞過議會通過數十億歐元的支出削減措施。 

市場擔憂法國控制預算赤字的能力，以及上週債券市場的大幅拋售，令市場對歐元區可能爆發主權債務危機的擔憂升溫。這反過來可能在短期內拖累這一共同貨幣走低。

法國總理塞巴斯蒂安-勒科爾尼（Sébastien Lecornu）的少數派政府上月宣布了一項 540 億歐元的節支計劃，以避免遭遇災難性的評級下調或主權違約。隨著政界人士在 2027 年一場分裂性選舉前努力遏制預算赤字，法國債務面臨的壓力不斷加大。西班牙提前舉行大選也對歐元構成下行壓力。

XTB 研究主管凱瑟琳-布魯克斯（Kathleen Brooks）表示："本週初，歐洲成為焦點，因為財政和政治擔憂衝擊了該地區。法國是這些擔憂的中心；不過，西班牙也準備提前舉行選舉，這加劇了投資者的擔憂，"凱瑟琳補充道。

另一方面，上週公佈的美國就業數據疲軟後，市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）加息的預期有所降溫，這可能會打壓美元，並對這一主要貨幣對形成支撐。根據 CME FedWatch 工具，利率互換顯示，交易員押注美聯儲在 10 月會議上將基準借貸成本上調的概率接近 20%。

歐元倉位顯示各類交易中系統性空頭偏向突出

根據道明證券（TD Securities）的說法，當前的"CTA Positioning, EUR Futures"顯示，系統性交易者在多種市場情景下仍大幅做空歐元。他們的"CTA positioning est., EUR, downtape"與"CTA positioning est., EUR, flat tape"和"CTA positioning est., EUR, uptape"形成對比，凸顯了倉位如何根據不同的價格路徑進行調整，而"CTA positioning est., EUR, big uptape"情景則反映了如果歐元走強加速，倉位可能出現更明顯的調整。道明證券的"CTA Positioning Estimate (rhs) EUR Futures"則對這些動態進行了綜合展示，描繪了隨著底層走勢從下行轉向上行，CTA 在歐元期貨中的敞口可能如何演變。

美聯儲施密德警示人工智能驅動的通脹，並釋放更多短端利率收緊信號

美聯儲施密德發表了明顯偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8/10，略高於 7.5/10 的歷史平均水平，凸顯出對持續價格壓力的高度擔憂。其強調通脹"令人沮喪"且必須得到解決，並指出人工智能如今已成為通脹的最大驅動因素之一，同時儘管長期收益率走高，美聯儲在短端利率方面仍有工作要做，這些都強化了維持政策限制性更久的傾向。其警告稱，美聯儲在戰勝通脹方面的公信力正面臨考驗，這進一步加重了鷹派信號，並暗示在對美元敏感的市場中，短期內對寬鬆政策的接受度有限。

FXS 美聯儲情緒指數上升 0.34 點至 137.91，穩穩處於鷹派區域，遠高於中性 100 閾值，並與較高的 FXS Speechtracker 評分一致。這一小幅上升確認了近期美聯儲溝通，包括施密德的言論，被解讀為強化"更高更久"的立場，這應繼續為美元相對於收益率較低的競爭貨幣提供支撐。

技術分析：歐元/美元在超賣環境下仍維持負面前景

在日線圖上，歐元/美元維持看跌的短期偏向，因為現貨價格仍低於布林帶 20 期簡單移動平均線和 100 日簡單移動平均線（SMA），儘管最新從布林帶下軌反彈，但更廣泛的趨勢仍受到壓制。14 日相對強弱指標（RSI）位於 26.08，處於超賣區域，暗示雖然賣壓佔據主導，但下行走勢可能更容易出現修正性反彈，而非新一輪衝擊式下跌。

上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 1.1405，100 日 SMA 位於 1.1500，在接近 1.1640 的布林帶上軌之前進一步強化了更廣泛的供應區。下行方面，布林帶下軌 1.1168 提供即時支撐；若明確跌破該水平，將暴露出進一步疲弱，而若能守住其上方，則在上方密集移動平均線阻力之下仍有進入盤整階段的空間。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

美國副總統（VP）JD 萬斯表示，伊朗必須削減核濃縮能力，以滿足美國要求並結束兩國持續七個月的戰爭，路透社週二報導。萬斯補充說，華盛頓仍願意達成協議，但將要求伊朗作出切實的核讓步。

週二早些時候，美國總統唐納德-特朗普表示，現在的問題是美國想如何與伊朗"收尾"。特朗普補充說，伊朗製造無人機的能力很快將不復存在。

關鍵引述

伊朗必須實質性削減濃縮能力以結束戰爭。

尚未決定是否參加總統競選。

伊朗如何做出決定尚不清楚。

市場反應

截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 0.82%，報 89.20 美元。