外匯新聞
- 周五歐洲早盤時段，金價跌破4600美元。
- 美國7月PCE數據助長美聯儲加息押注；交易員靜待周五傑克遜霍爾研討會。
- 伊朗官員表示，他們正在準備一份開啟霍爾木茲海峽條件的清單。
周五歐洲早盤交易時段，金價（黃金/美元）在4600美元下方吸引了一些賣盤。由於符合預期的美國通膨數據強化了美聯儲（Fed）進一步加息的可能性，這種貴金屬從三個月高點回落。交易員正等待美聯儲主席凱文-沃什（Kevin Warsh）周五在傑克遜霍爾經濟研討會上的講話，以尋求新的推動力。
美國經濟分析局（BEA）週三公布，作為美聯儲首選通脹指標的核心個人消費支出（PCE）物價指數7月同比持穩於3.3%。這一數據符合市場預期。按月計算，整體PCE物價指數和核心PCE物價指數7月均上漲0.2%。
數據公布後，市場顯著提高了對9月加息的押注。根據芝商所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），9月美聯儲加息的概率從數據公布前的36%升至40%。這反過來可能會拖累黃金。黃金常被用作對沖通脹的工具，但不產生利息，因此在利率較高時吸引力較低。
另一方面，在涉及伊朗和阿曼的外交努力下，霍爾木茲海峽有望重新開放，這可能緩解由石油驅動的通脹擔憂，從而限制金價的下行空間。
據路透社報道，伊朗安全負責人穆赫辛-雷扎伊（Mohsen Rezaei）週五表示，德黑蘭正在根據調解方的請求準備一份開放霍爾木茲海峽的條件清單，並補充稱，這些條件包括結束該地區的戰爭。
即便美聯儲轉向更鷹派，黃金情緒仍被視為具有韌性
據道明證券（TD Securities）稱，美聯儲主席沃什（Warsh）措辭轉向是黃金的一個關鍵風險，該行警告稱，"如果美聯儲主席沃什的措辭更加鷹派，將成為推動貴金屬出現一定回調的催化劑。"不過，策略師認為，"要逆轉貴金屬改善的情緒，門檻可能很高"，這表明任何政策意外都需要相當顯著，才會實質性削弱當前對黃金有利的建設性背景。
黃金/美元日線圖
技術分析：金價在 100 日 SMA 上方維持建設性前景
在日線圖上，黃金/美元穩穩保持在 100 日簡單移動均線（SMA）和 20 日布林帶中軌上方，儘管近期自歷史高位回落，但短期偏向仍維持看漲。14 日相對強弱指數（RSI）在 65 附近，顯示出正向動能，但尚未達到極端超買水平，這表明上行壓力仍在持續，不過接近超買區域也暗示，隨著價格進一步遠離底層趨勢支撐，漲勢可能會變得更為吃力。
在上行方面，直接阻力位於接近 4,760 美元的布林帶上軌，之前的上行延伸可能在此面臨重新出現的賣盤興趣。在下行方面，初步支撐位於當前區域附近的 4,585 美元左右，更強的需求預計將在布林帶中軌 4,415 美元以及 100 日 SMA 4,375 美元處出現；若這些趨勢支撐失守，才會進一步下探至布林帶下軌 4,073.52 美元，而目前在日線動能仍具建設性的情況下，這種情況看起來不太可能
（本篇報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 美元/加元週五歐洲早盤時段持穩於1.3850附近。
- 美聯儲主席沃什將於週五在傑克遜霍爾研討會上發表主旨演講。
- 美國與加拿大之間貿易緊張局勢再度升級，可能拖累加元。
週五歐洲早盤時段，美元/加元在1.3850附近持平交投。交易員傾向於在美聯儲（Fed）主席凱文-沃什（Kevin Warsh）週五稍晚於傑克遜霍爾研討會發表講話前保持觀望，以尋找其政策前景的線索
週三公佈的核心個人消費支出（PCE）物價指數通膨數據符合市場預期，促使交易員提高了對9月加息的押注。根據CME美聯儲觀察工具（FedWatch Tool），9月美聯儲加息的概率從數據公佈前的36%升至40%。
傑克遜霍爾研討會可能會更清楚地揭示他對美國經濟、利率前景的看法，以及美國央行將如何把通膨拉回美聯儲2%的目標。美聯儲官員的任何鷹派言論都可能有助於限制美元短期內的跌幅。
美國銀行美國利率策略主管馬克-卡巴納（Mark Cabana）表示："簡而言之，我們預計沃什將釋放信號，表明如果通膨未能繼續放緩，他已準備好再次加息。相比之下，如果他在講話中只聚焦於生產率或人口結構等更廣泛的結構性主題，我們擔心市場可能會將這一信息解讀為鴿派。"
美國與加拿大之間不斷升級的貿易爭端可能會拖累加元（CAD），並為該貨幣對提供支撐。根據加拿大財政部的消息，加拿大已將美國製造的銅線和木炭加徵50%關稅列入其報復清單，以替代此前取消魚類和海產品的措施。
在政策轉向前，加拿大央行被視為將等待更明確的關稅影響
道明證券經濟學家認為，"儘管近期關稅升級，政策制定者可能希望等待更多數據，以衡量新關稅對增長和通膨的影響。"在他們看來，第二季度增長反彈與圍繞美國最新措施將如何傳導至加拿大經濟的持續不確定性相結合，使得加拿大央行（BoC）目前有空間維持按兵不動，同時評估這一衝擊是否會實質性改變中期前景。
技術分析：美元/加元在 100 日均線下方維持看跌傾向
在日圖上，美元/加元維持看跌傾向，因為現貨價格仍低於 20 日布林帶簡單移動平均線（SMA）和 100 日均線。該貨幣對正從近期布林帶區間的上半部分回落，而 14 日相對強弱指數（RSI）在 40 附近，表明上行動能疲弱，並使風險偏向更深的修正階段。
上行方面，初步阻力位於 1.3905–1.3915 區域，20 日布林帶 SMA 與 100 日均線在此重合，若突破這一密集區，將有助於緩解眼前的下行壓力，並為進一步上探布林帶上軌附近的 1.4065 打開空間。下行方面，首個重要支撐位於布林帶下軌附近的 1.3740，一旦明確跌破，將強化當前看跌基調，並暴露日圖上的更低水平。
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加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 美元保持穩定，投資者謹慎等待美聯儲主席凱文-沃什在傑克遜霍爾的講話。
- 強勁的通脹數據將12月加息概率提高至74%，而9月利率預計將維持不變。
- 隨著美國財政部擴大債務回購計劃，對美國債務危機的擔憂上升，美元疲軟加劇。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在前一日小幅下跌後獲得輕微支撐，週五亞洲時段交投於99.20附近。
在美聯儲（Fed）主席凱文-沃什即將在年度傑克遜霍爾研討會上發表講話之前，投資者採取謹慎立場，美元守住陣地，市場希望從中獲得有關美國利率未來走向的更多線索。
此外，美元還受到本週早些時候公佈的強於預期的美國通脹數據支撐。更高的通脹數據強化了市場對年底前再次加息的預期，CME FedWatch工具目前顯示12月加息的概率為74%。相反，交易員預計央行將在即將到來的9月會議上按兵不動，目前定價顯示利率維持不變的概率為65%。
圍繞潛在美國債務危機以及美元長期疲軟的擔憂持續升溫，部分原因是美國財政部近期擴大了債務回購計劃。
DXY反彈被視為修正性走勢，市場關注是否重測99中位區域
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師認為，美元近期走強仍屬逆勢，強調"我們仍更傾向於將DXY的漲幅視為對圖表上仍然根深蒂固的下行趨勢的修正。"不過，他們指出，"在週三強勁上漲之後，短期焦點重新回到該指數是否重測99中位區域"，這使得市場繼續關注即便在更廣泛的看跌背景下，匯價是否還有進一步短線延伸的可能。
隨著通脹持續性推動採取行動的呼聲，Hammack 的立場更偏鷹派
美聯儲的 Hammack 發表了明顯偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8/10，略高於既定基準 7.5/10，凸顯出對持續通脹的高度擔憂。她強調"現在是採取行動的時候"，並指出當前政策並未形成限制性，同時認為中性利率處於較高水平，這表明她支持比當前市場定價更緊縮的政策。對正在形成的"通脹心態"以及公眾對通脹回到 2% 目標的信心可能喪失的擔憂，強化了美元的上行風險，因為市場正在重新評估利率路徑。
技術分析：
在日線圖上，美元指數現貨交投於 99.20。由於價格仍低於中期 50 日指數移動均線（EMA），同時在持續回調後仍勉強守住短期 9 日 EMA 樞軸位，短線偏向依然看跌。14 日相對強弱指數（RSI）位於 39.49，低於中軸，暗示下行壓力仍在，但尚未進入超賣極端；與此同時，FXS 美聯儲情緒指數回落至 129.11，表明對美元更不利的政策背景。
上行方面，初步阻力位於 50 日 EMA 99.88，若要緩解當前的看跌基調並為更廣泛的反彈打開空間，則需要持續突破該阻力。雖然指標中尚未顯示明顯的即時水平支撐，但若日線收盤明確跌破 99.18 的 9 日 EMA 樞軸位，將強化下行動能，並使該指數在短期內仍面臨進一步下跌風險。
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美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
根據 FXStreet 彙編的數據，週五印度黃金價格下跌。
黃金價格為每克 14,072.75 印度盧比（INR），低於週四的 14,134.59 印度盧比。
黃金價格從前一天的每托拉 164,863.00 印度盧比降至每托拉 164,141.60 印度盧比。
計量單位 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1克 | 14,072.75 |
10克 | 140,727.20 |
托拉 | 164,141.60 |
金衡盎司 | 437,711.70 |
FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
（本帖由自動化工具生成。）
- 白銀下跌，投資者謹慎等待美聯儲主席凱文-沃什在傑克遜霍爾的講話。
- 強勁的通脹數據將12月加息概率提高至74%，而9月利率大概率將維持不變。
- 對美國債務回購規模擴大及美元走弱的擔憂，繼續為白銀提供潛在支撐。
白銀價格（白銀/美元）在前一日錄得小幅上漲後回落，週五亞洲時段交投於每盎司68.80美元附近。由於投資者在美聯儲（Fed）主席凱文-沃什即將在年度傑克遜霍爾研討會上發表講話前採取謹慎立場，白銀價格下跌，市場希望從中獲得有關美國利率未來走向的更多線索。
這波白色金屬的下跌，緊隨本週早些時候公佈的強於預期的美國通脹數據之後。更高的通脹數據強化了市場對年底前再次加息的預期，CME FedWatch工具目前顯示12月加息的概率為74%。相反，交易員預計央行將在即將到來的9月會議上按兵不動，目前定價顯示利率維持不變的概率為65%。
儘管短期內利率壓力仍在，白銀可能會從持續的"貨幣貶值交易"中獲得潛在支撐。圍繞美國潛在債務危機以及美元長期走弱的擔憂持續升溫，部分原因在於美國財政部近期擴大了債務回購計劃。
隨著買盤信號增強，白銀和鉑金受到CTA資金穩健青睞
根據道明證券（TD Securities）的說法，趨勢跟隨資金在整個貴金屬板塊仍提供支撐，"貴金屬中的CTA持倉"依然"保持穩健"。該行指出，尤其是"白銀和鉑金的價格模擬"正在"凸顯進一步買入的可能性上升"，這表明短期內這些金屬仍有穩定的系統性需求。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 歐元/美元上漲，因鷹派歐洲央行立場推動歐元走強，市場已計入 9 月存款利率上調至 2.50%。
- 歐洲央行官員施納貝爾警告稱，中東衝突和經濟強勁表現帶來持續的通膨上行風險。
- 強勁的美國通膨數據限制歐元/美元漲幅，使 12 月聯準會加息概率維持在 70%以上。
週五亞洲時段，歐元/美元在前一日錄得小幅上漲後繼續走高，交投於 1.1650 附近。受歐洲央行（ECB）鷹派貨幣政策前景支撐，該貨幣對獲得上行動能。
歐洲央行執行委員會成員伊莎貝爾-施納貝爾近期強調，借貸成本必須繼續上升，並指出中東持續衝突以及歐元區經濟出人意料的韌性是通膨上行的主要風險。反映出這一鷹派情緒，市場預期已大幅轉變，ECB Watch 工具目前顯示，市場幾乎完全計入歐洲央行將在即將到來的 9 月政策會議上將存款利率上調至 2.50%的概率，接近 96%。
然而，由於美元（USD）持續走強，歐元/美元的進一步漲幅仍受限制。本週公布的強於預期的美國通膨數據強化了市場對聯準會（Fed）將在年底前加息的預期，使 12 月加息的概率維持在 70%以上。與此同時，市場對聯準會即將到來的 9 月會議定價偏向耐心觀望，約有 65%的概率利率將維持不變。
與此同時，外匯交易員正將注意力轉向在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的年度經濟研討會。市場參與者正密切關注聯準會主席凱文-沃什即將發表的講話，尋找有關美國貨幣政策和利率方向的潛在信號。
柯林斯淡化通膨意外，令美元多頭保持謹慎
聯準會的柯林斯發表了比平時略偏鴿的言論，FXS Speechtracker 評分為 4.8/10，而既定基準為 5.7/10，表明與以往言論相比政策強度有所減弱。她強調當前的限制性政策仍應帶來"漸進式通膨放緩"，並指出投資組合管理費用扭曲了整體通膨，而基於市場的價格更接近目標，這將最新數據定位為一次波動，而非制度性轉變。柯林斯強調，較高的債券收益率仍與物價穩定相一致，而且在沒有新的關稅或油價衝擊的情況下，通膨應會回落，這表明她傾向於耐心等待，而非立即轉向收緊政策，從而抑制了美元的短線進一步上行。
FXS 聯準會情緒指數下跌 2.44 點至 129.11，表明在該講話後，市場對鷹派立場的感知略有回落。儘管有所下降，該指數仍穩穩高於 100 的中性水平，凸顯出整體而言聯準會溝通仍偏鷹派，儘管柯林斯較為溫和的語氣使美元及更廣泛的風險情緒遠離最激進的政策預期。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 紐元/美元在週五亞洲時段小幅走高至0.5960附近。
- BNZ分析師預計紐儲行將在9月加息25個基點至2.75%。
- 美聯儲傑克遜霍爾會議將是週五的焦點。
週五亞洲交易時段，紐元/美元在紐西蘭央行（RBNZ）鷹派基調的推動下走強至0.5960附近。市場可能會在當天稍晚變得謹慎，等待美聯儲（Fed）主席凱文-沃什在傑克遜霍爾研討會上的講話。
紐西蘭第二季度（Q2）消費者物價指數（CPI）通脹數據高於預期，強化了市場對紐儲行9月加息25個基點的預期，並為紐元提供支撐。BNZ分析師認為，鑑於市場定價概率已達94%，紐西蘭央行在9月即將召開的會議上將官方現金利率（OCR）上調25個基點至2.75%幾乎已成定局。
預計紐儲行將釋放進一步收緊政策的信號，目標峰值約為3.5%，不過BNZ自身的基準預期是OCR到2027年5月將達到4.0%。
交易員將關注週五稍晚的傑克遜霍爾研討會。美聯儲主席凱文-沃什的講話可能會為其對美國經濟和利率前景的看法提供更多線索。若沃什發表任何鷹派言論，可能會提振美元，並在短期內對該貨幣對構成壓力。
槓桿紐元空頭被視為押注紐儲行不會全面收緊政策
三菱日聯金融集團（MUFG）分析師指出，紐元的槓桿基金空頭持倉創紀錄，部分反映出"市場對紐儲行能否在未來一年內實現100個基點收緊的能力持懷疑態度。"他們指出，最新勞動力市場報告顯示，儘管就業強勁增長，但失業率仍"從5.4%升至5.6%"，這一組合"凸顯了勞動力供給增加以及經濟閒置程度高於預期。"在MUFG看來，這一偏弱的背景有助於解釋為何投機者仍對紐儲行預期的完整收緊路徑持謹慎態度。
技術分析：紐元/美元在100日SMA上方維持積極基調
在日線圖上，紐元/美元短線偏向看漲，因為現貨價格仍位於100日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌上方，使近期反彈得到良好支撐。14日相對強弱指數（RSI）位於63，接近超買區域，表明上行動能仍在延續，但隨著價格逼近近期波動區間上沿，動能可能有所減弱。
上行方面，初步阻力位與布林帶上軌0.5990附近一致，若日線收盤進一步走高，將為更明確的漲勢延伸打開空間。下行方面，初步支撐位於布林帶中軌0.5910附近，其後是100日SMA0.5845以及布林帶下軌0.5830，在更廣泛的建設性結構保持完好的情況下，這一支撐帶應能限制更深的回調。
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新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 澳元因強勁的 7 月通膨數據提振澳儲行加息押注而上漲。
- 市場目前已計入 11 月加息，主要銀行則預測更早收緊。
- 交易員等待美聯儲主席凱文-沃什在傑克遜霍爾的講話，以尋找有關美國利率方向的線索。
週五亞洲時段，澳元/美元連續第四個交易日延續漲勢，交投於 0.7200 附近。由於澳元（AUD）受到澳大利亞央行（RBA）加息押注上升的強勁支撐，該貨幣對正在升值。此前，7 月通膨報告高於預期，強化了更緊縮的政策前景。
多家主要銀行已上調其現金利率預測。澳大利亞國民銀行（NAB）目前預計下個月現金利率將升至 4.6%，而澳大利亞聯邦銀行（CBA）和澳新銀行（ANZ）則預計將在 11 月採取行動，儘管它們也承認存在更早收緊的可能性。金融市場也相應調整，目前已計入澳儲行 9 月會議加息約 50% 的概率，較此前的 17% 大幅上升，同時已完全計入 11 月加息。
法國興業銀行認為，受美國收益率受限支撐，新興市場外匯和澳元走強
法國興業銀行策略師認為，只要美國政策繼續約束債券市場，更廣泛的外匯背景仍將有利於高收益貨幣。他們指出："從更大的格局來看，只要美國試圖壓制美債收益率，只要美國經濟增長保持韌性，新興市場中將有比發達市場更好的外匯多頭機會，而且市場將繼續需求 G10 中收益率最高的貨幣——澳元。"
與此同時，外匯交易員正將注意力轉向懷俄明州傑克遜霍爾的年度經濟研討會。市場參與者正密切關注美聯儲主席凱文-沃什即將發表的講話，尋找有關美國貨幣政策和利率方向的潛在信號。
技術分析：澳元/美元升至超買區域
日線圖上，澳元/美元交投於 0.7200。由於價格穩穩站在 9 日和 50 日指數移動平均線（EMA）上方，該貨幣對仍保持短期看漲傾向，使短期和中期趨勢格局均指向上行。14 日相對強弱指數（RSI）位於 70.7，已進入超買區域，表明在最近一輪上漲後，上行動能強勁，但也可能略顯過度拉伸。
下行方面，初步支撐位於 0.7160 附近的 9 日 EMA，隨後是接近 0.7070 的 50 日 EMA；若出現更深回調，在更廣泛的上升趨勢仍完好的情況下，預計會吸引逢低買盤興趣。在這些動態支撐下方，更遠的水平支撐位於 0.6688，隨後是 0.6434 和 0.6348，這些水平界定了更廣泛看漲結構的下邊界，除非市場情緒明顯惡化，否則不太可能受到考驗。
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澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 布倫特原油價格下跌緩解了英國通膨擔憂，將英國央行升息預期推遲至 2027 年。
- 市場對 9 月份的緊縮預期極為有限，令經濟學家確信英國央行將把利率維持在 3.75%。
- 外匯交易員正等待美聯儲主席凱文-沃什在傑克森霍爾的講話，以尋找美國利率方向的線索。
週五亞洲時段，英鎊/美元在連續兩日下跌後小幅走高，交投於 1.3600 附近。不過，隨著近期布倫特原油價格下跌緩解了眼前的通膨擔憂，英鎊（GBP）可能面臨阻力。這一變化已促使貨幣市場將英國央行（BoE）下一次升息的預期從 2026 年末推遲至 2027 年初。
根據 LSEG 定價數據，金融市場反映出到 12 月僅有 24 個基點的政策緊縮，到 2027 年 2 月為 36 個基點。在英國央行 9 月會議之前，市場計入的緊縮幅度不足 4 個基點，折合約 15%的升息概率。
儘管此前市場曾因擔憂美伊衝突可能升級而猜測英國央行會升息，但大多數經濟學家仍認為，利率將在今年年底前維持在 3.75%不變。支撐這一前景的是喜憂參半的經濟背景：英國 7 月通膨加速至 2.9%，主要受家庭能源帳單上漲推動，預計到年底還將小幅走高，儘管勞動力市場仍持續顯現潛在疲軟。
英國經濟日程清淡，英鎊基調轉弱，削弱英國央行緊縮押注
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，英國數據背景短期內幾乎沒有什麼能推動英鎊走勢，"國內經濟日程有限"以及"在下週最終 PMI 出爐前缺乏任何重大數據發布"使交易員保持觀望。他們補充稱，"英國央行的表態也同樣有限"，同時強調"過去一週左右觀察到的緊縮預期溫和降溫"，這進一步打壓了市場對英鎊（GBP）的情緒。
與此同時，外匯交易員正將注意力轉向懷俄明州傑克森霍爾的年度經濟研討會。市場參與者正密切關注美聯儲主席凱文-沃什即將發表的講話，尋找有關美國貨幣政策和利率方向的潛在信號。
儘管美元買盤支撐，市場對傑克森霍爾風險仍顯得過於淡定
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師警告稱，儘管歷史表明傑克森霍爾"可能對市場定價產生重大影響"，但當前期權市場卻傳遞出不同信號。他們指出，"1週隱含波動率遠低於近期平均水平"，在他們看來，這"表明市場對沃什（Warsh）的講話及其對市場的潛在影響可能有些掉以輕心"，儘管美元（USD）在該事件前仍逐步走強。
技術分析：
日線圖上，英鎊/美元交投於1.3600。該貨幣對維持建設性的看漲偏向，因為其交易於9期和50期指數移動均線（EMA）上方，使近期漲勢在技術上得到支撐。14期相對強弱指數（RSI）位於61附近，處於正區間但尚未超買，暗示上行動能仍在，同時若買方繼續掌控局面，仍有進一步上漲空間。
下行方面，近期價格附近的9期EMA在1.3593構成即時支撐，若出現修正性回調，50期EMA附近1.3478將形成更深一層的需求支撐。只要英鎊/美元在收盤基礎上守住這些均線支撐位，更廣泛的看漲基調就可能持續，任何回落至EMA簇附近的走勢都將被視為逢低買入區域，而非趨勢反轉信號。
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 隨著俄羅斯-烏克蘭衝突加劇，WTI 可能上漲。
- 對俄羅斯煉油廠的襲擊正威脅全球原油和成品油出口。
- 伊朗-阿曼收入分成協議改善了霍爾木茲海峽的供應前景，儘管立即重新開放仍不確定。
週五亞洲時段，西德克薩斯中質原油（WTI）價格在連續兩日上漲後回落，交投於每桶 82.70 美元附近。隨著東歐衝突加劇將市場注意力從中東轉移開來，原油價格可能重新站穩腳跟。
俄羅斯總統弗拉基米爾-普京近期的表態顯示，與烏克蘭的談判已陷入停滯，這促使俄羅斯準備升級敵對行動。除這些地緣政治緊張局勢外，烏克蘭持續襲擊俄羅斯煉油廠和港口，繼續破壞關鍵能源基礎設施，威脅到俄羅斯出口原油和成品油的能力。
不過，隨著投資者消化來自中東的令人鼓舞的外交信號，原油本週收低已成定局。市場擔憂在一定程度上因霍爾木茲海峽供應前景改善的消息而有所緩和，這一改善源於伊朗軍方與阿曼就這一戰略通道達成新的收入分成協議。然而，德黑蘭強調，這一妥協並不意味著該海峽會立即或全面重新開放，使全球能源流動仍處於脆弱平衡之中。
油市交易員權衡霍爾木茲海峽通行情況，油價暗示能源價格或再度反彈
三菱日聯金融集團（MUFG）分析師表示，近期原油走強可能標誌著"能源價格新一輪反彈的開始"，但強調前景取決於實際有多少船隻通過霍爾木茲海峽。他們承認"很難確切知道"，但指出"油價水平表明通行量高於此前"，這意味著當前市場定價已經反映出這一關鍵咽喉要道的流量韌性有所增強。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
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