外匯新聞

加拿大元（CAD）已成為圍繞加拿大央行（BoC）下一步政策舉措的爭論焦點。市場已迅速計入即將召開的會議上加息的預期，推動美元/加元（USD/CAD）跌至1.4071，遠低於10月14日的1.4300高點；三菱日聯金融集團（MUFG）認為，加拿大央行很可能會兌現這一預期——甚至可能在12月再次加息。渣打銀行則持相反觀點，認為市場對收緊政策的押注過度，並預計加拿大央行將把利率維持在2.25%，直至2026年底。與此同時，加拿大皇家銀行（RBC）的調查證據解釋了為何這種鷹派重定價會出現：就在與美國的貿易談判破裂之際，加拿大通脹預期正大幅上升。對於加元而言，下一步走勢取決於加拿大央行是否會驗證這些加息押注。

渣打銀行：加拿大央行沒有必要實施市場已計入的加息

渣打銀行經濟學家丹·潘（Dan Pan）預計，儘管市場壓力要求最早在本月加息，但加拿大央行將在2026年底和2027年將政策利率維持在2.25%。在他看來，國內需求疲軟、核心通脹低迷以及勞動力市場疲弱，使通脹壓力擴散的風險很小；10月的利率變動將是出於"謹慎，而非必要"，而市場計入的大約100個基點的收緊幅度背後並沒有強勁的增長催化劑——他將這種定價簡單地描述為"過度"。

"我們現在預計加拿大央行（BoC）將把利率維持在2.25%，直到2026年底和2027年（此前預期為2026年降息、2027年加息）。高油價降低了近期降息的可能性，但持續的經濟閒置和受控的潛在通脹仍然使加拿大央行有理由忽略短期能源價格衝擊。"

三菱日聯金融集團：鷹派重定價已推動加元反彈

在三菱日聯金融集團，李·哈德曼（Lee Hardman）指出，加拿大元兌美元持續反彈，美元/加元跌至1.4071的低點，進一步低於10月14日的1.4300高點。推動因素是加拿大央行預期的鷹派重定價：利率市場目前計入約21個基點的加息，而上週末僅為9個基點，原因是加拿大三大銀行都已將其預測轉為支持下週會議加息。加拿大央行自身的企業和消費者調查也顯示，家庭的長期通脹預期正在上升，這進一步強化了加息理由——不過哈德曼也承認，鑑於9月份連續第二個月出現大規模就業流失，這一結果"並非板上釘釘"。

"加拿大央行最近已釋放信號，表明他們正越來越接近加息。如果他們更加重視前瞻性通脹風險指標，而加拿大利率市場在下週會議前繼續計入較高的加息概率，我們預計加拿大央行將採取行動並收緊政策。"

RBC：不斷降溫的貿易談判正推高加拿大通脹預期

加拿大皇家銀行（RBC）的 Claire Fan 報告稱，加拿大企業情緒在 8 月初前有所改善，但在 8 月 21 日加美貿易談判破裂後明顯走弱。情緒、出口和投資的惡化伴隨著通脹預期的轉變：企業對未來一年和兩年的通脹預期在 9 月分別回升至 3.7% 和 3.1%，接近春季高點，且受訪企業中有一半——高於上季度——計劃將成本上升轉嫁給客戶。在消費者方面，受持續的中東衝突推動，更長期的五年通脹預期顯著上升，與短期預期持平。

"企業狀況在 8 月初前總體有所改善，但在 8 月 21 日加美貿易談判破裂後收集到的證據顯示，情緒、出口和投資重新走弱，同時通脹預期上升。"

各大銀行如何看待加元的下一步走勢

這三家銀行共享相同的宏觀背景——通脹預期上升、貿易不確定性以及疲弱的勞動力市場——但在加拿大央行（BoC）的應對以及這對加元意味著什麼方面看法截然不同。MUFG 預計加拿大央行將在下週採取行動，並且在 12 月前還有可能再次加息，這將進一步支撐加元。相比之下，渣打銀行預計加拿大央行將在 2026 年和 2027 年一直維持 2.25% 不變，並認為市場已計入的緊縮幅度過大——這一立場意味著，如果這些加息押注被逆轉，加元可能面臨壓力。RBC 的觀點介於兩者之間：數據確實顯示出足以支持鷹派傾向的通脹預期壓力，但現實經濟中的重新走弱也讓加拿大央行的決策更加複雜。

結論

加元的短期走勢將由加拿大央行即將召開的會議決定。MUFG 預計的加息將很可能驗證市場的重新定價，延續美元/加元的下跌，並打開 12 月再次行動的猜測空間。如果像渣打銀行所認為的那樣，加拿大央行忽略能源價格衝擊並將利率維持在 2.25%，那麼鷹派倉位可能會被平倉，推動加元回落。無論如何，RBC 證據顯示企業和消費者都在上調通脹預期——且有一半企業計劃轉嫁成本——這表明通脹風險敘事不會很快消退，使加拿大央行持續承壓，並讓加元對其下一步動作的任何暗示都高度敏感。

(本文由人工智能工具協助生成，並經編輯審核。 了解更多。)

• DXY 跌至 10 月 1 日以來最低水平，隨後回升至 101.70 附近。
• 原油因卡塔爾-巴基斯坦方案而下跌，更便宜的能源提振歐元。
• 週四初請失業金人數和週五初步 PMI 出爐之際，美聯儲官員保持沉默。

有關華盛頓和德黑蘭都已初步批准卡塔爾和巴基斯坦折中方案的報導，推動美元指數跌至 10 月 1 日以來最低水平。首則報導公布後，美元指數從 101.75 附近跌至約 101.65；在以色列第 12 頻道補充相關條款後，美元指數進一步跌至 101.50 上方不遠處。在談判中的一名外交官表示有關協議接近達成的報導不實後，美元指數回升至 101.70 附近。

受這些報導影響，原油下跌，而歐元——按權重占該指數一半以上——則因能源價格走低而上漲。財政部長貝森特將美國利率上升歸咎於能源衝擊，因此，若達成協議並結束這一衝擊，可能意味著美國利率走低以及美元走弱。

9 月份新屋開工數降至 122.1 萬套，低於 130 萬套的預期；待售房屋銷售下降 7.3%，創歷史新低，而預期為下降 0.5%。疲弱的房地產數據是不支持美聯儲進一步加息的理由，美元指數在兩次數據公布後均出現上漲。

日程安排

由於美聯儲官員正處於 10 月 27-28 日聯邦公開市場委員會（FOMC）會議前的靜默期，因此在 10 月 28 日決議公布前不會有任何美聯儲評論。在對 100 位經濟學家的調查中，94 位預計 10 月份利率將維持在 3.75%-4.00% 不變，100 位全部預計 12 月份將加息。

週四 GMT時間12:30 將公布初請失業金人數，週五 GMT時間13:45 將公布標普全球 10 月份初步採購經理人指數（PMI）。這兩項數據都支持 10 月 28 日而非 12 月加息的理由，而在 100 位經濟學家中，有 6 位預計 10 月會加息。

圖表方面

在低點時，美元指數已回吐了自 9 月 9 日接近 98.60 的低點升至 10 月 14 日略低於 103.00 的高點這段漲幅的大約三分之一。該時段低點也低於週五接近 101.60 的回落水平，而 50 日指數移動平均線（EMA）位於 101.00 下方不遠處，約低 0.75 點。

DXY 5分鐘圖

• 隨著美國與伊朗之間外交突破的希望改善市場情緒，澳元上漲 0.43%。
• 報導稱，華盛頓和德黑蘭已原則上批准了巴基斯坦提出的一項妥協方案。
• 圍繞人工智慧領域的擔憂正在削弱美元的吸引力.

週二，澳元/美元走高，交投於 0.7010 附近，截至發稿時當日上漲 0.43%。隨著對人工智慧（AI）領域估值的擔憂加劇，美國（US）與伊朗之間潛在外交突破的樂觀情緒重燃，加之美元（USD）和美國國債收益率持續走弱，澳元（AUD）因此受益。

據以色列第 12 頻道新聞報導，華盛頓和德黑蘭據報已原則上批准了巴基斯坦陸軍參謀長向伊朗高級官員提出的一項妥協方案。該方案旨在防止局勢進一步軍事升級，並讓雙方重返談判桌，從而支撐風險偏好，並利好澳元等風險敏感型貨幣。

美元在上週觸及高位後也仍承壓。衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）週二下跌 0.28%，截至發稿時交投於 101.70 附近，此前上週一度逼近 103，為 2025 年 4 月以來的最高水平。

美元對 AI 板塊的動態變得尤為敏感。近幾個月，大量外國資本流入與 AI 相關的美國股票，幫助支撐了美元。然而，科技股近期回調以及市場對 AI 的樂觀情緒減弱，正在削弱美元的吸引力。

美國國債收益率下滑進一步加劇了這一壓力。基準 10 年期美國國債收益率目前在 5.08% 左右，而本月早些時候約為 5.36%。這一回落降低了美元計價資產所提供的收益率優勢，間接支撐了澳元。

不過，在中國人民銀行（PBoC）貨幣政策決定公布後，澳元兌其他主要貨幣的漲幅仍相對有限。中國央行周二將一年期貸款市場報價利率（LPR）維持在 3.00% 不變，並將五年期利率維持在 3.50% 不變，符合市場預期。

這一決定印證了中國貨幣當局採取的謹慎立場，投資者正在評估全球第二大經濟體的增長前景。鑑於澳大利亞高度依賴對華出口，尤其是大宗商品，中國經濟前景仍是影響澳元的關鍵驅動因素。

不過，在美國方面，與能源價格相關的通脹風險上升，限制了美元進一步走弱的空間。西德克薩斯中質原油（WTI）周二逼近 100 美元，升至一個多月以來的最高水平。胡塞武裝對沙特能源基礎設施的襲擊，以及針對霍爾木茲海峽船隻的事件不斷增加，正加劇市場對全球石油供應可能中斷的擔憂。

更高的能源價格可能重新點燃美國（US）的通脹壓力，促使美聯儲（Fed）在比此前預期更長的時間內維持限制性貨幣政策，甚至在年底前再次加息。

根據路透社周二發布的一項調查，在9月加息25個基點（bps）之後，100位經濟學家中有94位預計，美聯儲將在10月27-28日的會議上把利率維持在3.75%-4.00%區間不變。然而，受訪的所有經濟學家都預計12月還會再次加息。

儘管美國國債收益率下行以及圍繞美國科技板塊的擔憂為澳元/美元提供了當前支撐，但這一前景可能限制美元走弱，並抑制澳元/美元的進一步上漲。

澳元/美元技術分析

在一小時圖上，澳元/美元交投於 0.7007，維持短期看漲傾向，因為匯價仍位於 0.6960 的 100 期簡單移動均線（SMA）和 0.6967 的 200 期 SMA 上方。該貨幣對也運行在一條上升趨勢線支撐上方，該支撐位於 0.6989 附近，而 14 期相對強弱指數（RSI）位於 67，顯示出穩固的看漲動能，正逼近超買區域，並暗示在進一步持續上行之前，存在暫停或小幅回調的風險。

下行方面，初步支撐位於 0.6995 附近的水平位，其後是 0.6989 附近的上升趨勢線，更深層支撐則由 0.6967 的 200 期 SMA 和 0.6960 的 100 期 SMA 提供。上行方面，初步阻力位於 0.7014，更高阻力位於 0.7040，若能明確突破，將為更廣泛的盤中漲勢延續打開空間。

（本報道中的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）

• 英鎊/美元上漲 0.70%，因美元拋售加速而逼近 1.3400。
• 英國經濟新增 102K 個就業崗位，遠超 5.1K 的預期。
• 據報美伊達成協議，提振市場情緒，11 月英國央行加息概率升至 93%。

據以色列第 12 頻道新聞報道，英國勞動力市場數據穩健，加上美國和伊朗似乎已達成協議的消息，英鎊飆升約 0.70%。英鎊/美元在從日內低點 1.3300 反彈後，交投於 1.3400 附近。

英國強勁就業數據以及美伊外交進展報道削弱美元，英鎊隨之反彈

以色列第 12 頻道新聞報道稱，巴基斯坦陸軍參謀長向伊朗高級官員提出的方案已獲得美國批准，並已得到德黑蘭方面的初步同意。

據以色列第 12 頻道新聞報道，卡塔爾將解凍並向伊朗轉移 60 億美元，而德黑蘭則同意國際原子能機構對其核設施進行一次秘密訪問，該訪問不會公開宣布。

受此消息影響，美元指數（DXY）下跌 0.32% 至 101.66。該指數追蹤美元兌六種貨幣的表現。

此外，美國 9 月份成屋待完成銷售降至歷史新低，環比下降 7.3%，低於 -0.5% 的預期。全美房地產經紀人協會首席經濟學家 Lawrence Yun 表示："由於抵押貸款利率快速上升，9 月份市場狀況惡化。"

在英國，9 月份經濟新增 102K 個勞動力，遠超 5.1K 的預期，也高於 8 月份新增的 67K 個就業崗位。因此，失業率下降，而截至 8 月的三個月平均工資（含獎金）有所回落。

Prime Terminal 顯示，貨幣市場已計入英國央行在 11 月會議上加息的預期，概率為 93%。

展望未來，英國經濟日程將公布 9 月份通脹和零售銷售數據。在美國，10 月 21 日沒有重要數據，但 22 日將重新活躍，屆時將公布截至 10 月 17 日當週的初請失業金人數數據。

英鎊/美元價格預測：技術前景

在日線圖上，英鎊/美元交投於 1.3375，維持輕微看跌傾向，因為匯價仍位於 50 日、100 日和 200 日簡單移動均線（SMA）組成的均線簇下方，後者位於 1.3411 附近，同時也低於接近 1.3407 的下降趨勢線阻力。14 日相對強弱指數（RSI）為 56.3，已升至正區間，暗示動能正在改善，但由於價格仍受這些上方技術阻力限制，當前反彈看起來只是更廣泛盤整下行基調中的修正性走勢。

上行方面，初步阻力位於 1.3407 附近的下降趨勢線，緊隨其後的是 1.3411 附近的三重 SMA 阻力位，若日線明確收於其上方，將為進一步上探 1.3616 和 1.3801 打開空間，這兩處為此前的上升支撐線轉化而來的阻力位。下行方面，直接支撐位於 1.3273 附近的前期下行趨勢突破位，若匯價重新跌破這一樞軸位，將暴露近期漲勢更深的回撤空間，並重新強化該貨幣對的看跌壓力。

（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

• 金價從盤中低點反彈，因美伊外交希望令油價大幅下挫。
• 市場預期年底前美聯儲將再次加息，令金價上行受限。
• 黃金/美元仍低於關鍵日均線，令更廣泛的技術前景維持看跌。

週二，黃金（XAU/USD）扭轉早前跌勢，因中東方面傳來積極消息，引發油價大幅回落，拖累美元（USD）和美國國債收益率走低。發稿時，黃金/美元交投於 4143 美元附近，較盤中低點 4111 美元回升。

以色列第12頻道新聞報導稱，巴基斯坦陸軍參謀長向伊朗高級官員提出的一項方案已獲得美國批准，並得到伊朗的初步同意。該計劃據稱包括將伊朗凍結在卡塔爾銀行的 60 億美元資金所產生的利息轉給德黑蘭，部分滿足伊朗要求歸還凍結資產的訴求。

西德克薩斯中質原油（WTI）在當天早些時候短暫升破 100 美元後，回落至 95.65 美元附近。此次逆轉緩解了部分能源驅動的通膨擔憂，推動美國國債收益率走低，並幫助這種不生息金屬反彈。

美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於101.55附近，創10月1日以來最低水平，並延續了上週觸及的18個月高點103附近以來的回調。與此同時，基準10年期美國國債收益率徘徊在5.09%附近，當日下跌5個基點（bps）。

不過，金屬的漲幅仍受限，因為油價仍高於戰前水平，而沙烏地阿拉伯與胡塞武裝之間的戰鬥以及霍爾木茲海峽船隻遇襲事件增加，令供應風險維持在高位。自2月底戰爭爆發以來，更高的能源成本一直是通膨壓力的主要來源。

在美國，9 月份消費者物價指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）報告均強於預期，強化了市場對美聯儲（Fed）可能在年底前再次加息的預期，因為其正尋求將通膨拉回 2% 的目標。

不過，交易員普遍預計，美聯儲將在 10 月 27 日至 28 日的會議上維持利率不變，因為決策者似乎對在 9 月加息 25 個基點後連續再次加息持謹慎態度。CME FedWatch 工具顯示，交易員押注本月加息的概率為 17%，而 12 月加息的概率為 92%。這些鷹派預期可能會限制美元和美國國債收益率更深幅度的下跌，從而抑制金價的反彈。

技術分析：XAU/USD 仍在關鍵日線 SMA 下方區間震盪

在日線圖上，自 8 月下旬在接近 4700 美元附近見頂以來，XAU/USD 一直維持更低的高點和更低的低點形態，不過自本月初以來，價格大體仍被困在 4100 美元和 4200 美元之間。

該金屬交易於 50 日、100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA）下方，這強化了其受限的基調，儘管動能有所改善，相對強弱指數（RSI）徘徊在 40 出頭，移動平均線趨同/背離（MACD）在零軸上方轉為正值。

上行方面，初步阻力位於4200美元這一心理關口，隨後是100日SMA均線4235美元和50日SMA均線4321美元。更強勁的反彈將面臨4400美元的水平阻力，之後是200日SMA均線4518美元。下行方面，若持續跌破4100美元，可能為進一步下探4000-3950美元支撐區域打開大門。

（本報道的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）

法國興業銀行（Societe Generale）策略師指出，英國（UK）失業率已降至13個月低點，平均薪資也小幅上升，這強化了市場對英國央行（BoE）將在11月加息至4%的預期。他們表示，英國更強勁的宏觀數據以及英國央行前景，正讓英鎊（GBP）相較美元略占上風，秋季預算案後還可能出現空頭回補以及有利的年末季節性因素。

英鎊受英國央行前景支撐

"英國私營部門平均薪資增速也略有回升，這將增強英國央行（BoE）貨幣政策委員會（MPC）鷹派成員的立場，他們支持現在就提高利率，以避免日後不得不應對二輪效應。"

"勞動力市場正在放鬆的邏輯主要來自職位空缺的下降，同比下降5.1%，但實際工資和名義工資都保持穩定。隨著油價攀升至5月以來的最高水平，幾乎沒有什麼因素能阻止英國央行在11月將利率上調至4%。"

"英國國家統計局（ONS）職位空缺調查的反饋顯示，小型企業可能因為勞動力成本上升而沒有招聘。往年在秋季預算案公布前，投資者通常會拋售英鎊/G10貨幣，但更強勁的宏觀背景和英國央行前景正讓英鎊相較美元和歐元略占上風。"

"價格走勢表明，CFTC空頭頭寸的累積已經過頭。若下週預算案後年末看漲季節性重新顯現，英鎊可能會因空頭回補而受到追捧。英國CPI將於明天公布。"

"支撐位1.3270，阻力位1.3400。歐元/英鎊反彈遭拋售，0.8393為支撐，隨後是0.8370。"

(本文由人工智能工具協助生成，並經編輯審核。 了解更多。)

• 美國原油價格週二下跌超過 2%，此前盤中一度觸及一個月高點，升破 100 美元。
• 據報導，一項得到美國支持並已獲伊朗初步接受的妥協提議提振了緩和緊張局勢的希望。
• 該提議包括將伊朗凍結在卡塔爾資金所產生的利息轉移給伊朗，以及對伊朗核設施進行潛在的國際核查。

西德克薩斯中質油（WTI）美國原油週二大幅下跌，撰寫本文時交投於 95.70 美元附近，日內下跌 2.36%。此前原油在當天早些時候一度觸及一個月高點，升破 100 美元。此次逆轉源於有關美國（US）與伊朗之間新的外交提議的報導，這提振了中東緊張局勢有望緩和的希望。

據以色列第 12 頻道新聞報導，巴基斯坦陸軍參謀長週二向伊朗高級官員提出的一項妥協提議，據報已獲得華盛頓批准，並得到德黑蘭的初步同意。巴基斯坦和卡塔爾據報正在充當中間人，努力彌合兩國之間的分歧。

這項外交倡議旨在防止局勢進一步升級，並為華盛頓與德黑蘭恢復談判鋪平道路。儘管擬議協議的具體條款仍不清楚，但外交突破的前景正在幫助降低原油價格中所包含的地緣政治風險溢價。

據報，該提議部分回應了伊朗要求釋放海外凍結資金的訴求。根據第 12 頻道新聞，卡塔爾銀行持有的約 60 億美元伊朗資金所產生的利息將轉移給伊朗。此項安排將構成一項金融讓步，旨在促進談判，而不一定涉及本金的釋放。

此外，根據第 12 頻道新聞援引的一份卡塔爾報告，德黑蘭據報已同意國際原子能機構（IAEA）對伊朗核設施進行一次保密訪問。此次不會公開宣布的核查，可能有助於緩解美國對伊朗核計劃的擔憂。

然而，所報導的安排尚未獲得官方確認，雙方所作承諾的程度仍不確定。初步協議並不一定能保證最終達成交易。

WTI 美國原油技術分析

在四小時圖上，WTI 美國原油報 95.61 美元，維持建設性的看漲偏向，因為價格仍高於 100 週期簡單移動均線（SMA）92.00 美元和 200 週期 SMA 93.15 美元。市場也交投於附近的水平支撐 95.00 美元上方，表明回調時存在潛在需求，而相對強弱指數（14）在 46 附近暗示上行動能暫停，而非完全逆轉。

下行方面，直接支撐位見於 95.00 美元水平，若賣壓進一步擴大，則下方依次看向 200 週期 SMA 附近的 93.15 美元以及 100 週期 SMA 92.00 美元。上行方面，下一個值得關注的阻力與此前的水平上限 101.05 美元一致，若持續突破這一障礙，可能會重新打開更廣泛的看漲趨勢延續之路。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

• 隨著油價和美國國債收益率下跌打壓美元，歐元/美元獲得動能。
• 有關美伊外交提案取得初步進展的報導提振了中東緊張局勢有望緩和的希望。
• 據稱該提案包括對核設施進行保密檢查，以及與凍結的伊朗資金掛鉤的付款。

週二美國交易時段，歐元/美元延續盤中漲勢，此前有報導稱美伊重啟談判取得進展，油價隨之大幅回落，推動美元（USD）和美國國債收益率走低。發稿時，該貨幣對交投於1.1251附近，當日上漲0.35%。

以色列第12頻道新聞報導稱，巴基斯坦陸軍參謀長向伊朗高級官員提出的一項提議已獲得美國批准，並得到伊朗的初步同意。該計劃據稱包括將存放在卡塔爾銀行中凍結的60億美元伊朗資金所產生的利息轉給德黑蘭，部分滿足伊朗要求歸還凍結資產的訴求。

第12頻道援引卡塔爾一份報告稱，德黑蘭還同意根據該提議，由國際原子能機構（IAEA）對伊朗核設施進行一次保密訪問。此次訪問不會公開宣布。

上述報導發布前，卡塔爾外交部發言人馬吉德-安薩里表示，儘管緊張局勢加劇且擔心衝突重燃，伊朗與美國之間的談判仍在繼續。

受這些報導影響，西德克薩斯中質原油（WTI）回落至95.65美元附近，此前一度在當天早些時候短暫升破100美元。與此同時，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）交投於101.55附近，創10月1日以來最低水平，延續了上週觸及的18個月高點103附近以來的回調。基準10年期美國國債收益率徘徊在5.08%附近，當日下跌6個基點。

美伊外交取得進展的希望為霍爾木茲海峽航運可能恢復帶來一些樂觀情緒。然而，局勢依然脆弱，因為胡塞武裝對沙特能源基礎設施的襲擊，以及通過該海峽船隻遭襲次數的急劇上升，令供應風險居高不下，通脹擔憂持續存在。

布朗兄弟哈里曼的 Elias Haddad 報告稱，美元/加元接近一個月低點，因為市場強化了對加拿大央行（BoC）將在10月28日加息25個基點至2.50%的預期，掉期定價顯示這一概率為78%。儘管整體消費者物價指數（CPI）小幅上升且通脹預期走強，Haddad 認為未來一年已計入的100個基點緊縮幅度過大，這限制了加元（CAD）的上行空間。

加拿大央行預期支撐加元

"美元/加元接近一個月低點，因為市場強化了對加拿大央行下週加息的押注。近期通脹預期的小幅上升蓋過了加拿大9月CPI數據疲軟的影響。掉期曲線目前顯示，10月28日加拿大央行加息25個基點至2.50%的概率為78%，高於此前的60%。"

"加拿大整體CPI年率升至3.1%，高於8月的3.0%，主要受能源價格上漲推動。該數據低於市場一致預期的3.2%，但高於加拿大央行第三季度2.5%的預測。潛在通脹則更為溫和。剔除食品和能源的核心CPI年率與預期一致，為2.1%，與8月的2.1%持平；而CPI截尾值和中位數的平均值意外放緩至年率1.85%（市場預期：1.95%），低於8月的1.95%，也低於加拿大央行第三季度2.0%的預測。"

"不過，企業一至兩年通脹預期的上升，印證了加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆周五的警告，即'通脹擴散並變得更持久的風險已經上升。'"

"我們仍然認為，未來十二個月市場計入的加拿大央行100個基點緊縮幅度過大，這限制了加元的上行空間。加拿大核心通脹仍接近央行2%的目標，經濟繼續在低於產能水平下運行。"

（本文由人工智能工具協助生成，並經編輯審核。了解更多。）

加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師肖恩-奧斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奧雷特（Eric Theoret）指出，歐元/美元交投於 1.1212 附近，歐元（EUR）表現遜於其他主要貨幣，因為歐元區債券市場緊張局勢持續。法國 OAT/德國國債（Bund）利差居高不下，反映出法國持續存在的社會和財政壓力。儘管德國 ZEW 調查顯示當前狀況有所改善，但預期有所走軟，該行認為歐元區經濟仍處於緩慢復甦階段，這限制了歐元（EUR）的上行空間。

債券利差限制歐元表現

"歐元（EUR）當日表現落後於其他主要貨幣，受到歐元區政府債券市場緊張局勢的拖累。10 年期 OAT/德國國債（Bund）利差仍處於高位，接近 150 個基點，反映出法國的社會/財政緊張局勢。"

"德國 10 月 ZEW 調查顯示，當前狀況讀數（仍然疲弱）明顯改善（-35.9，預期為 -44.5，9 月為 -47.1），但預期分項略有走軟（降至 28.1，前值為 33）。"

"金融專業人士調查往往更多受市場而非經濟發展影響，但總體上表明經濟仍處於"緩慢復甦"模式。 "

"中性 – 歐元（EUR）當日幾乎沒有變化。情緒和動能偏弱，阻止歐元利用整體偏弱的美元（USD）基調，並延續上週在週線圖上形成的看漲動能——至少目前如此。日內支撐位在 1.1175/80。阻力位在 1.1275。 "

（本文由人工智慧工具協助創建，並由編輯審校。了解更多。）