外匯新聞

美國官員表示，美國軍隊已襲擊多艘與伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）有關聯的伊朗油輪，以回應針對一艘美國軍艦的導彈襲擊企圖，彭博社週二報導。 

美國中央司令部（CENTCOM）在一份聲明中表示，美軍在阿曼灣和伊朗哈爾克島附近襲擊了這些油輪，並補充說，美軍"在船隻遭到襲擊前已指示船員棄船。"CENTCOM稱，遭到打擊的油輪"是一個價值數十億美元的影子網絡的一部分，該網絡為伊朗革命衛隊及其地區代理人提供資金。 

伊朗革命衛隊警告稱，作為對美國襲擊伊朗油輪的報復，停靠在科威特和巴林港口、且有美軍駐紮的船隻可能成為打擊目標。

與此同時，伊朗半官方的邁赫爾通訊社報導稱，伊朗主要石油出口設施哈爾克島傳出爆炸聲。 

伊朗支持的胡塞武裝表示，他們再次襲擊了沙烏地阿拉伯日產 40 萬桶的賈贊煉油廠以及服務於國內市場的設施。 

市場反應

截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日上漲 0.13%，報 92.35 美元。

• 金價在週三亞洲早盤暴跌至4350美元附近。 
• 美國軍隊襲擊伊朗油輪，以回應對美國船隻的襲擊。 
• 美國PPI和CPI通膨數據將在週三晚些時候成為焦點。 

週三亞洲早盤，金價（黃金/美元）跌至4350美元附近。由於油價上漲引發通膨擔憂，並提振市場對美聯儲（Fed）9月加息的預期，這種貴金屬面臨一定拋售壓力。市場目光將聚焦於週三晚些時候公布的美國通膨數據。 

彭博社週二報導稱，美國軍隊襲擊了多艘與伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）有關的伊朗油輪，以回應針對一艘美國軍艦的導彈襲擊企圖。此外，伊朗半官方的邁赫爾通訊社報導稱，該國哈爾克島傳出爆炸聲。沙烏地阿拉伯表示，其多個能源設施的運營因胡塞武裝襲擊而中斷。

中東局勢升級推動油價走高，加劇了對利率上升的擔憂。反過來，這可能會拖累黃金。

交易員正為當天晚些時候公布的關鍵美國生產者價格指數（PPI）和消費者價格指數（CPI）通膨數據做準備，這些數據可能會影響市場對美聯儲下一步政策舉措的預期。

華僑銀行（Oversea-Chinese Banking Corp）策略師Christopher Wong表示："更高的油價正在維持通膨擔憂，因此本週美國PPI和CPI將是決定收益率是進一步走高還是回落的關鍵。"

根據CME美聯儲觀察工具，交易員已計入本月美聯儲加息超過59.4%的概率。

黃金交易員為受通膨驅動的美聯儲預期重定價做準備

根據德國商業銀行（Commerzbank）的說法，當前黃金市場的平靜掩蓋了在即將公布美國通膨數據後，美聯儲定價可能出現大幅變化的風險。該行策略師警告稱，鑑於市場對 9 月份行動的預期仍處於微妙平衡之中，"如果通膨數據大幅意外高於或低於預期，利率預期仍有相當大的修正空間。" 他們認為，這使得黃金對通膨數據中任何偏離共識的情況都格外敏感，因為投資者將重新評估美聯儲可能的路徑。

技術分析：黃金短期內維持中性基調

在日線圖上，XAU/USD 目前略高於 100 日簡單移動均線（SMA），但仍低於 20 日布林帶中軌附近的 4,466 美元，這使得短期偏向大體中性，並指向區間波動。價格實際上處於布林帶下軌與上軌之間的中間區域，相對強弱指數（RSI）徘徊在 47 附近，這暗示在近期回調後，市場缺乏明確的方向性信心。

上行方面，初步阻力位出現在 20 日布林帶 SMA 附近的 4,465 美元，而若能持續突破該區域，則將進一步暴露接近 4,675 美元的布林帶上軌，成為下一道阻力。下行方面，近期支撐由約 4,345 美元的 100 日 SMA 提供，而若賣方重新掌控局面，接近 4,258 美元的布林帶下軌將構成更深層的支撐區域。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

• 澳元/美元在 0.7220 附近停滯，因油價驅動的美元需求回歸。
• 地緣政治緊張升級使美聯儲加息定價維持在 63% 附近。
• 美國 CPI 和 PPI 現在成為 9 月決議的關鍵。

澳元在週二收盤時持平，此前曾從 0.7204 的日內低點反彈，但未能延續漲勢，因為油價走高推動美元走強，使澳元幾乎持平，美元指數（DXY）顯示。截至發稿時，澳元/美元報 0.7219。

地緣政治油價風險在 CPI 前重燃美元支撐，澳元/美元停滯不前

在針對伊朗油輪的襲擊之後，美國海軍艦艇遭到襲擊，作為對軍艦遇襲的報復，地緣政治繼續主導價格走勢。因此，通膨壓力正在上升，這有利於美元，因為大多數投資者預計美聯儲下週將加息 0.25%。

數據方面，紐約聯儲消費者預期調查顯示，家庭預計 8 月份三年和五年通膨預期將下降。

NFIB 小型企業樂觀指數在 8 月份降至 98.7，但仍高於 98.0 的長期平均水平。三分之一的公司預計 8 月份將提高價格，而 28% 的公司預計價格會上漲。

美國和澳大利亞經濟日程較為清淡，為美國生產端和消費端通膨數據鋪路。澳新銀行（ANZ）經濟學家表示："如果又一個月出現令人鼓舞的通膨數據，將使聯邦公開市場委員會（FOMC）有足夠信心在 9 月維持利率不變，但持續的地緣政治不確定性是否會削弱政策制定者的信心，仍是一個懸而未決的問題。"

如果 7 月數據——尤其是預計月率為 0.4% 或年率為 3.4% 的消費者物價指數（CPI），以及預計月率為 0.2% 和年率為 2.4% 的核心數據——超過這些預期，可能會導致進一步的緊縮措施。這反過來可能促使交易員買入美元，因為他們已經將美聯儲的鷹派立場計入價格。

Prime Terminal 的數據顯示，市場認為美聯儲在 9 月 15-16 日會議上加息 0.25 個百分點的概率為 63%。

澳元/美元價格預測：技術前景

在日線圖上，澳元/美元交投於 0.7220，維持建設性的短期偏向，因為其穩穩守在 0.7051 附近密集的 50 日、100 日和 200 日簡單移動均線（SMA）上方，並沿著一系列上升趨勢線支撐運行。相對強弱指數（RSI）約為 68，略低於超買區域，表明上行動能依然穩固，但在近期上漲後可能出現停頓或小幅盤整。

下行方面，初步支撐位於 0.7198 附近的水平位，而 0.7051 附近的三重 SMA 聚集區強化了更廣泛的需求區域，該區域還受到來自 0.68 中段至 0.69 區間的多條上升趨勢線支撐。儘管該形態未明確給出具體的上方阻力位，但更廣泛的結構暗示，只要價格守在 0.7198 上方，尤其是 0.7050 區域上方，回調很可能會被買入。

(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)

• 美元/日圓因工資數據突破153.00，並回吐全部147點漲幅。
• 7月名義工資同比增長4.7%，為1997年以來日本最快增速。
• 掉期市場在數據公布前已將下周日本央行加息概率定價為98%。

美元/日圓周二交投於154.00下方，僅較前一日低約40點，此前經歷了147點的來回波動。日本公布了自1997年以來最快的名義工資增長、第二季度增長上修以及高於預期的經常帳盈餘，但日圓在紐約午後仍未能守住這些利好。掉期市場已將一次會議定價為98%，數據也無法讓其變得更確定。

日本央行等待多年的工資數據

7月名義現金收入同比增長4.7%，高於3.9%的預期和6月的4%，為1997年1月以來最快增速，也是連續第六個月高於3%。實際工資增長2.4%，連續第七個月上升，也是約五年來最佳表現。基本工資增長4.1%，為1992年4月以來最快，因此這並不是夏季獎金對標題數據的美化。

這一組合消除了日本央行（BoJ）一直以來反對更快收緊政策的理由，即加息會在工資復甦傳導至家庭之前扼殺這一進程。掉期市場已將9月18日加息25個基點至1.25%的概率定價為98%，而且在數據公布前就已如此。日圓為29年來最強勁的薪資數據付出的代價是38點。

這一數據背後的機制是結構性的，而非週期性的。日本最大工會聯合會主導的春季工資談判連續第三年帶來平均超過5%的加薪，而勞動年齡人口持續萎縮，企業利潤則為加薪提供資金。雇主正在爭奪每年都在減少的勞動力。這是工資底部，而不是工資週期，這正是日本央行表示需要看到的東西。

沒人把加薪花出去

第二季度私人消費持平。實際收入直到最近才轉為正值，此前通脹長期跑贏工資，而家庭需求尚未跟上。國內生產總值（GDP）第二次估算將該季度年化增速上修至1.4%，高於1.1%的預期，季度環比增速為0.4%，前值為0.3%。日本的二次估算是在首次公布後基於企業資本支出調查重建的，而年度基準修正還會再次調整該季度數據。平減指數同比錄得2.6%，與預期一致，且與前值持平。

這一區別很重要，因為9月的加息已被計入價格，而之後的加息節奏尚未被計入。連續加息需要家庭將連續第七個月的實際收入增長轉化為消費，而國民帳戶顯示他們尚未開始這樣做。7月經常帳盈餘為2.988萬億日圓，高於2.87萬億日圓的預期，這是貿易數據而非消費數據，而且是在日本為每一桶進口原油都付出戰爭價格的月份實現的。工資是一個經濟問題，週二則是一個市場問題，而兩者給出的答案不同。經濟學到了復甦是真實的。價格則沒有學到任何它此前不知道的東西。

本週剩下的一切都屬於美元

日本的日程在會議前一直空白。週三將公布一項美國私人部門就業預估的四週平均值，時間為 GMT12:15，三大貨幣中沒有其他數據。週四 GMT12:30 將公布生產者價格指數（PPI），預計月率在 7 月持平後上升 0.4%，年率在 4.7%之後升至 5.3%，核心年率在 4.2%之後升至 4.6%，同時初請失業金人數預計為 20.5 萬人，前值為 20.6 萬人。

週五是本週的重頭戲。8 月消費者物價指數（CPI）將於 GMT12:30 公布，預計月率在 0.1%之後升至 0.4%，年率維持在 3.4%，核心年率放緩至 2.4%。美聯儲將於 9 月 15-16 日召開會議，日本央行（BoJ）將於 9 月 17-18 日跟進，因此這份美國數據公布時就附帶著一次決議。華盛頓的目標區間為 3.50%至 3.75%，在 8 月非農就業人數公布為 16.2 萬人後，市場認為下週加息 25 個基點的概率約為三分之二。日本在會議前已經把它所能告訴市場的都說了。接下來本週剩餘時間將由別人的數據主導。

水平與偏向

阻力位：154.00 關口是樞軸位，週二的反彈兩次在略低於 154.50 的幾個點處受阻後回落。其上方，155.00 關口限制了週一的反彈，而接近 158.00 的 200 日指數移動平均線（EMA）限制更大幅度的上漲，50 日 EMA 則位於 159.50 下方不遠處。

支撐位：153.00 關口是下方的全部地圖。週二低點位於其下方幾個點，且該貨幣對花了四個小時才重新站上該水平，這使其成為賣方必須守住的首個水平。該貨幣對幾乎沒有在其下方停留過有意義的時間，因此 152.50 和 152.00 只是整數關口，而非經過測試的水平。

偏向：在 154.50 受阻前維持看跌。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）僅從 87 回落至 76，而該貨幣對自 9 月高點以來已下跌約 6 日圓，因此沒有超賣讀數可為反彈提供支撐，且該振盪指標仍有整個區間可供回吐。接近 20 的日內讀數則在未來幾個小時內指向相反方向，這正是從高位回落的表現。該交易中的日圓一側如今已完全計價，因此最終改變判斷的風險來自美國。若週五通脹數據強勁，將重新支持 9 月加息，並推動該貨幣對重新突破 155.00，而日線收於該水平上方則將使這一判斷失效。

美元/日圓日線圖

• 英鎊/美元在行長作證期間幾乎原地踏步，40 點的區間內毫無進展。
• 英國以 5.82% 的收益率發行了 30 年期金邊債券，為自 1998 年有記錄以來最昂貴的一次。
• 掉期市場已完全計入 12 月加息，而 65 位經濟學家中有 57 位預計今年不會加息。

英鎊/美元在一段橫跨 40 點、最終僅回到原點上方 0.2 點的交易時段後，交投於 1.3550 下方不遠處。週二下午，英國央行（BoE）派出四名貨幣政策委員會（MPC）成員前往財政委員會作證，經濟日曆上與此次證詞相關的鷹派評分為 7.2，高於 6.0 的平均水平。英鎊的回應是回到起點。眼下，英鎊並未因英國利率預期而獲得回報，而週五美國通膨數據才是原因。

一場關於市場在 8 月已交易過的報告的聽證會

此次會議討論了 7 月貨幣政策報告，以及將銀行利率維持在 3.75% 的決定。四位證人中有一位在 7 月投票支持加息，三位投票支持按兵不動，這一分歧自會議紀要公布以來一直記錄在案。行長告訴委員們，通膨風險偏向上行，而且英國距離衰退並不近。他還要求委員會放棄英國央行有無條件加息計劃這一想法。

這一要求是整個下午證詞中唯一的新資訊，而且它反對的是收益率曲線，而不是支持它。掉期市場已完全計入到 12 月加息 25 個基點，並在 2027 年 3 月前再加一次。路透社於 9 月 4 日至 8 日進行的調查中，65 位經濟學家全部預計 9 月 17 日將維持利率不變，其中 57 位預計今年不會再有進一步行動。評分體系將這份證詞定性為鷹派，而行長整個下午都在與這一判斷爭論。

一條按油輪航線定價的利率曲線

行長還向市場提供了其定價背後的解釋，即擔心能源價格進一步上漲。布倫特原油交投於 98.00 美元附近，英國天然氣價格則處於 2022 年末以來最高水平，這兩者都與自 2 月以來持續的戰爭有關。央行在進口成本衝擊下加息，是在回應一個它無法設定的價格，因此收益率曲線可以變陡，而匯率卻未必會動。

金邊債券市場週二對同樣的問題進行了定價，而且為此收取了更高成本。英國以 5.82% 的收益率出售了一隻 30 年期債券，這是自 1998 年有記錄以來最昂貴的一次金邊債券發行，當時 30 年期收益率處於該年曾見水平。彭博經濟研究估計，在 10 月 28 日預算案公布前，政府的財政緩衝空間大約只有春季可用的 236 億英鎊的一半。財政大臣在週一的首次重要講話中承諾財政紀律，並坦誠面對支出收緊問題。週二的債券發行已經對這一承諾進行了定價。

交叉盤走勢也如出一轍。英鎊在證詞期間對多數主要貨幣走軟，而隨著下午推進，歐元交叉盤從六日低點反彈。對行長的鷹派解讀並未給英鎊兌美元帶來任何提振，對歐元也同樣沒有。

週三只是小插曲，週五才是本週重點

週三三種貨幣都將迎來一項數據公布，即 GMT 時間 12:15 公布的私營部門就業估算四週平均值，前值為 11.75K。週四將是首次真正考驗，GMT 時間 12:30 公布的生產者價格指數（PPI）預計月率為 0.4%，7 月份前值持平；年率預計為 5.3%，前值為 4.7%；核心年率預計為 4.6%，前值為 4.2%；初請失業金人數預計為 205K，前值為 206K。歐洲央行（ECB）預計也將在同一天上調存款利率，這給英鎊帶來了第二條戰線。

週五將迎來該貨幣對的兩條腿。GMT 時間 06:00 公布的 7 月國內生產總值（GDP）預計持平，前值為 0.3%；工業和製造業產出預計各增長 0.1%，此前分別下降 0.2% 和 0.5%；英國央行的消費者通膨預期調查將於 GMT 時間 08:30 公布，前值為 4%。8 月消費者物價指數（CPI）將於 GMT 時間 12:30 公布，預計月率為 0.4%，前值為 0.1%；年率料維持在 3.4%，核心年率預計放緩至 2.4%。英鎊自身的數據將在定價該貨幣的數字公布前六個半小時出爐。

水平與偏向

阻力位：1.3550 一線再次限制了當日走勢，週二盤中在聽證會期間一度略微突破該位，但一小時內又回落至其下方。其上方，1.3600 是 8 月最後幾天失守的水平，而低於 1.3700 的 8 月高點則限制了區間。

支撐位：1.3500 關口是該貨幣對連續四個交易日守住的底部，其下方緊鄰 50 日指數移動均線（EMA）。再往下，1.3450 下方空間打開，直至略高於 1.3400 的 200 日 EMA。

偏向：在 1.3550 繼續限制漲勢的情況下，偏向看跌。過去四個交易日價格一直橫盤，而日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）已從 90 上方回落至接近 30，這更像是上漲動能耗盡，而不是築底。週五風險是單邊的。若美國通膨數據強勁，將重新強化 9 月加息預期並打壓該貨幣對；若數據疲軟，則會買入市場尚未計價的降息預期。若日線收盤站上 1.3550，則上述判斷失效；若跌破 1.3500，則 1.3450 將成為首個目標。

英鎊/美元日線圖

• 美元/日圓從七個月低點反彈，錘子線形態出現。
• 日線收盤於154.42上方將打開通往155.00的道路。
• 跌破153.00將暴露1月年度低點152.10。

美元/日圓連續第二個交易日下跌，跌幅為0.40%，但在153.00附近獲得支撐，該貨幣對預計將收於153.75附近。

美元/日圓價格預測：技術前景

自9月2日以來，美元/日圓已下跌超過4%（650點），甚至觸及152.89的近七個月低點，隨後重新收復153.70關口，這似乎形成了錘子線形態。該蠟燭圖通常具有看漲意義，但在挑戰更高價格之前，需要日線收於當日高點（HOD）154.42上方。

在這種情況下，155.00關口將是下一個目標，隨後是位於158.45的200日簡單移動均線（SMA）。再往上看是160.00。

相對強弱指數（RSI）處於超賣狀態，但鑑於此次下跌的速度，美元/日圓可能進一步走低。不過，如果RSI突破30水平上方，該貨幣對可能收復部分失地。

另一方面，如果空頭介入並跌破153.00，他們可能會測試1月27日觸及的年度低點152.10。

美元/日圓價格圖表 – 日線

• XAG/USD 在未能突破 67.00 美元附近後觸及兩日低點。
• 看跌 RSI 訊號表明賣方正在重新獲得短期控制權。
• 跌破 63.32 美元可能確認頭肩頂形態。

銀價難以突破 67.00 美元附近的關鍵技術阻力位，回落至 65.31 美元的兩日低點，並錄得 1.42% 的跌幅。由於通膨壓力上升推動美國債券收益率走高，這種不生息金屬未能維持早盤漲幅。

XAG/USD 價格預測：技術前景

白色金屬似乎正在形成一個具有看跌含義的頭肩頂圖表形態，但該形態尚未得到確認。在兩週前觸及 71.12 美元的高點後，白銀一度暴跌至 65.58 美元，隨後又出現一波上漲，但被 100 日簡單移動平均線 (SMA) 在 67.27 美元處封頂。

此後，XAG/USD 已回落至當前現貨水平，而由相對強弱指數（RSI）所顯示的動能已轉為看跌，這表明交易員傾向於進一步下行。

如果 XAG/USD 跌破 65.00 美元，將為測試 9 月 2 日低點 63.32 美元打開通道。若後者失守，則頭肩頂形態得到確認，因此價格有望下探至 55.00 美元這一心理關口。

反之，如果白色金屬重新站上 100 日 SMA，則有望上行至 70.00 美元。

XAG/USD 價格圖表 – 日線圖

自本週初以來，外匯市場一直保持低迷，週二美元（USD）維持在 99.00 附近，美元指數（DXY）亦顯示出這一走勢。中東地緣政治局勢發展、能源價格跳漲以及美國收益率上升，使通膨數據成為市場焦點，大多數投資者正關注美國週四和週五公佈的 PPI 和 CPI 報告。

以下是您需要了解的 9 月 9 日星期三的內容：

追蹤六種貨幣兌美元表現的美元指數（DXY）報 98.82，接近週二開盤價，但形成了"十字星"蠟燭圖，表明交易員猶豫不決。週三，經濟日程將包括 ADP 就業變動四週均值，隨後是投資者關注的週四生產者物價指數（PPI）數據。

受整體美元走弱提振，歐元/美元終於突破 1.1600 關口，而經濟日程依然清淡，交易員正等待歐洲央行（ECB）行長克里斯蒂娜-拉加德的講話。市場焦點將放在週四的歐洲央行貨幣政策會議上，貨幣市場已完全計入加息 25 個基點的 100% 機率。

在英國央行（BoE）官員發表講話後，英鎊/美元一度跳升至 1.3561，隨後回落至 1.3539 附近。行長安德魯-貝利表示，美伊戰爭正在推高能源價格，而梅根-格林則表示，她擔心油價維持高位的時間過長。艾倫-泰勒支持將利率維持在"適度限制性"水平，而戴夫-拉姆斯登則認為國內通膨狀況相對溫和。除此之外，經濟日程將一直空缺，直到週五公佈 GDP 數據。

美元/日元在疑似日本當局干預後繼續走弱，該貨幣對一度跌破 153.00，隨後有所回升。儘管美國財政部長斯科特-貝森特正敦促日本當局收緊政策，但受美國通膨數據以及與美國 10 年期國債收益率高度相關性的推動，該貨幣對短期內仍可能重新測試干預前水平。交易員還將關注日本機械工具訂單數據。

澳元/美元升至日內高點，因澳洲聯儲（RBA）副行長豪瑟表示，他們將在下次會議上討論是否加息。經濟日程將較為空缺，不過在澳大利亞 9 月消費者通膨預期公佈之前，中國通膨數據可能會帶來影響。

隨著敵對行動升級，尤其是西德克薩斯中質原油（WTI）升至六週高點，胡塞武裝對沙烏地阿拉伯發動襲擊，而投資銀行則擔心衝突可能持續到 2027 年。

在投資者等待美國通膨數據公佈之際，金價小幅走低，跌破每金衡盎司 4,400 美元。值得注意的是，儘管黃金是通膨對沖工具，但更高利率的情境會為更高的債券收益率鋪路，這對貴金屬構成利空。因此，在週五報告公佈前，這種黃色金屬料將維持在熟悉區間內。