外匯新聞
- 歐元兌日元整體承壓，交投於 177.60 附近。
- 9 月東京 CPI 數據高於預期，可能促使市場押注日本央行（BoJ）採取更鷹派立場。
- 法國債券收益率飆升，可能將繼續令歐元承壓。
週五亞洲交易時段，歐元（EUR）兌日元（JPY）基本持平，交投於 177.60 附近，但該貨幣對接近前一日創下的逾 10 個月新低 176.66。
週五，日元整體表現優於其他主要貨幣，因為 9 月東京消費者物價指數（CPI）數據仍強於預期，強化了市場對日本央行（BoJ）短期內進一步加息的預期。
日元今日價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 日元 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.06% | -0.08% | -0.03% | -0.01% | -0.06% | -0.09% | |
| EUR | 0.04% | -0.03% | -0.04% | 0.02% | 0.06% | -0.01% | -0.05% | |
| GBP | 0.06% | 0.03% | -0.02% | 0.02% | 0.07% | 0.00% | -0.03% | |
| JPY | 0.08% | 0.04% | 0.02% | 0.06% | 0.07% | 0.02% | -0.01% | |
| CAD | 0.03% | -0.02% | -0.02% | -0.06% | 0.01% | -0.05% | -0.07% | |
| AUD | 0.00% | -0.06% | -0.07% | -0.07% | -0.01% | -0.06% | -0.08% | |
| NZD | 0.06% | 0.00% | -0.01% | -0.02% | 0.05% | 0.06% | -0.02% | |
| CHF | 0.09% | 0.05% | 0.03% | 0.01% | 0.07% | 0.08% | 0.02% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
剔除生鮮食品後的東京 CPI 年率為 2.7%，高於預期的 2.4% 和前值 1.8%。整體通脹率從 8 月的 1.9% 加速至 2.7%。
日本央行週四公布的 9 月政策會議意見摘要顯示，幾位政策制定者主張進一步收緊貨幣條件，並表示"重點必須放在將基礎通脹錨定在 2% 附近"。
與此同時，由於公共債務加速上升，法國政府債券收益率飆升，歐元預計將謹慎交易，這可能引發財政擔憂。據美聯社（AP）報道，法國公共債務目前占國內生產總值（GDP）的 119%，這已將法國 10 年期債券收益率推升至 4.96%。這是自 2002 年 8 月以來的最高水平。
對此，法國財政部長羅蘭-萊斯屈爾（Roland Lescure）誓言將讓公共財政重回預算整頓軌道，目標是將明年預算赤字從經濟產出的 5% 降至 2029 年歐盟規定的 3%，路透社報道。
在經濟數據方面，投資者正等待將於 GMT時間09:00 公布的歐元區 9 月份消費者物價調和指數（HICP）初值。
- 澳元/美元維持跌勢，因美元受持續的能源驅動型美國通脹擔憂提振。
- 交易員等待美國 9 月就業數據，非農就業人數預計將放緩至增加 90,000 人。
- 澳洲聯邦銀行（CBA）預計澳儲行加息已暫停，但 11 月會議仍有變數，取決於即將公布的通脹數據。
週五亞洲時段，澳元/美元連續第五個交易日保持低迷，交投於 0.6930 附近。由於美國（USD）受到持續通脹擔憂的強勁支撐，這些擔憂源於高企的能源成本，再加上市場對美國利率將走高的預期，該貨幣對承壓。
在週五美國 9 月就業數據公布之前，交易員正密切關注有關美聯儲貨幣政策未來走向的信號。經濟學家預計，非農就業人數將增加 90,000 人，較上月錄得的 162,000 人放緩，而失業率預計將維持在 4.1% 不變。
與此同時，澳大利亞最大銀行澳洲聯邦銀行（CBA）首席執行官 Matt Comyn 指出，儘管 CBA 認為澳儲行目前已結束加息，但董事會 11 月會議仍"有變數"，再次加息仍有可能。他在接受 ABC 的 Alan Kohler 採訪時強調，澳儲行的下一步舉措將很大程度上取決於本月底公布的季度通脹數據。
德國商業銀行指出通脹仍然偏高，預計澳儲行將保持耐心
德國商業銀行（Commerzbank）的 Volkmar Baur 承認，"毫無疑問，通脹仍然過高，而且需要一段時間才能回到目標區間中部"，但他認為澳大利亞央行不太可能進一步快速收緊政策。鑑於此前加息的滯後影響以及房地產行業出現的疲軟跡象，他認為澳儲行將更傾向於等待並評估現有政策的影響，這意味著澳元不會因短期內進一步加息而獲得顯著額外支撐。
技術分析：
在日線圖上，澳元/美元交投於 0.6930，延續跌勢並跌破 9 和 50 週期指數移動平均線（EMA），這共同暗示短期看跌偏向，且該貨幣對上方受到密集的動態阻力壓制。14 日相對強弱指數（14）已滑入接近 25 的超賣區域，表明賣壓已過度拉伸，但只要價格仍低於這些移動平均線，反彈更可能只是修正性反彈，而非趨勢逆轉。
上行方面，9 週期 EMA 附近的 0.6993 構成即時阻力，隨後是 50 週期 EMA 附近的更重要阻力位 0.7073，若測試該位置，預計賣方將重新奪回主導權。下行方面，當前 0.6927 附近的價格充當短期樞紐，而更具意義的結構性支撐位於 0.6667 的水平位，若當前跌勢持續，更深的下行延伸可能會在此尋找底部。
（本篇報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 歐元/美元在週五亞洲時段回落至接近 1.1235。
- 對法國財政軌跡的擔憂拖累歐元。
- 美聯儲洛根呼籲加息"50個基點或更多"。
- 美國9月就業數據將於週五成為焦點。
週五亞洲交易時段，歐元/美元貨幣對跌至 1.1235 附近。受法國財政擔憂影響，歐元（EUR）延續跌勢。美國9月就業報告將在週五晚些時候成為焦點。
法國10年期國債收益率在前一交易日觸及2002年以來最高水平後回落。此前，法國政府在外界對法國財政前景日益擔憂之際公布了其2027年預算。此外，隨著美國-伊朗戰爭長期化推動油價重新上漲，通脹走高也在推升收益率。
道明證券（TD Securities）高級利率策略師 Prashant Newnaha 表示："顯然，市場並未計入鷹派美聯儲的定價。"他補充道："這是由歐洲局勢推動的避險走勢。在這種情況下，預計美元指數和日元將同時走強。"
美聯儲（Fed）官員的鷹派信號以及美國國債收益率的持續上升為美元提供支撐。達拉斯聯儲主席 Lorie Logan 週四表示，美聯儲需要將短期借貸成本至少上調50個基點（bps），才能使貨幣政策"略具限制性"，並使通脹重回美聯儲2%的目標軌道。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前定價美聯儲10月加息的概率接近24.9%，12月加息的概率為79.4%。
交易員等待週五公布的美國9月就業數據，以獲取更多有關美國利率前景的線索。預計美國非農就業人數（NFP）9月將增加9萬人，而失業率預計將在同一時期維持在4.1%不變。美國勞動力市場出現任何疲軟跡象都可能拖累美元走低，並為主要貨幣對提供支撐。
儘管歐洲央行鷹派立場，歐元仍難以受益，美元韌性持續
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師認為，"市場預期從美聯儲寬鬆轉向美聯儲收緊的逆轉，可以解釋美元在夏季以及上個月大部分時間裡的強勁表現。"他們補充說，"自戰爭爆發以來，歐元表現平平，也在推動歐元/美元走勢中發揮了作用"，並指出，正如此前"單一貨幣的吸引力可能在2025年部分時期支撐了資金流出美元一樣"，自伊朗戰爭開始以來，歐元"未能從歐洲央行的鷹派立場中獲得支撐，可能也幫助支撐了美元。"
Rabobank 表示，這種脫節反映出歐洲方面日益加劇的擔憂。他們指出，"儘管歐洲央行提前啟動了緊縮週期，而且歐元區經濟今年表現出韌性，但鑑於歐元區作為能源進口方的地位，市場仍擔心增長風險。"在他們看來，"歐洲政治不確定性也可能導致歐元表現平平"，進一步加劇了該貨幣難以從貨幣政策支持中受益的困境。
洛根的鷹派傾向提振美聯儲預期並支撐美元
美聯儲的洛根傳遞出明顯更為鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 9.2，而歷史平均值為 8.1，凸顯出相較既定基準更強的緊縮傾向。她強調較高的長期收益率可能部分反映期限溢價上升，從而降低進一步緊縮的必要性，但這與明確呼籲至少再加息 50 個基點以及為恢復價格穩定而採取更多後續行動的表態相互矛盾，強化了美元明顯的鷹派基調。洛根將當前政策描述為尚未具有限制性，同時指出經濟擴張正在增強、勞動力市場保持平衡，這表明儘管對於實現 2% 通脹所需的終端利率仍存在不確定性，但未來仍有進一步加息的空間。
FXS 美聯儲情緒指數上升 1.68 點至 136.59，確認其進一步進入鷹派區域，遠高於中性 100 的門檻。FXS 美聯儲情緒指數的這一上升，與較高的 FXS Speechtracker 評分一致，表明市場對美聯儲進一步緊縮的預期正在升溫，這為美元兌主要貨幣對提供了有利背景。
技術分析：歐元/美元在超賣環境下維持看跌基調
在日線圖上，歐元/美元繼續大幅跌破布林帶（20, 2）中軌以及 100 日簡單移動均線（SMA），這兩者共同表明短期結構明顯看跌，且該貨幣對上方受到多重阻力壓制。價格目前更接近布林帶下軌，而相對強弱指數（14）位於 17.21，深陷超賣區域，這暗示儘管出現修正性反彈的風險正在上升，但下行動能仍然強勁。
上行方面，初步阻力位於接近 1.1460 的布林帶中軌，其後是 1.1515 附近的 100 日 SMA，更遠的阻力位在接近 1.1705 的布林帶上軌，如果反彈嘗試獲得牽引力，那裡預計會出現更強的賣盤興趣。下行方面，直接支撐與 1.1215 的布林帶下軌一致；若持續跌破這一底部，將為看跌趨勢的延續打開空間，而若能守住其上方，則歐元/美元可能先行盤整，再嘗試重新測試附近的阻力帶。
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歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
日本財務大臣（FM）片山五月週五表示，她將加大力度推動日本版對補貼和基金的"doge"審查，並補充稱，目前約有 200 個現有基金，價值約 7 萬億日圓。
與此同時，經濟大臣木內實表示，他希望日本央行（BoJ）在引導政策時繼續與政府保持密切溝通。木內拒絕就貨幣政策發表評論，貨幣政策屬於日本央行的管轄範圍。
日本片山的關鍵引述
將加大力度推動日本版對補貼和基金的"狗狗幣式"審查。
將大幅精簡預算流程中閒置的資金。
目前約有 200 個現有基金，價值約 7 萬億日元。
市場反應
撰寫時，美元/日圓貨幣對當日下跌 0.11% 至 157.90。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 由於美伊衝突擔憂推高油價、重新引發通膨擔憂，白銀下跌。
- 美元走強、美債收益率上升以及美聯儲鷹派言論給白銀帶來額外拋壓。
- 交易員等待美國9月非農就業數據，以尋找有關美聯儲未來利率決策的信號。
白銀價格（白銀/美元）在前一日錄得漲幅後回落，週五亞洲時段交投於每盎司60.30美元附近。由於市場擔忧美國與伊朗之間的衝突惡化，原油成本上升，白銀價格回落，重新引發更廣泛的通膨擔憂。
與此同時，這種不生息的白色金屬還面臨來自美元（USD）走強和美債收益率攀升的額外拋壓，因為投資者在美聯儲（Fed）官員近期發表鷹派言論後重新調整了預期。
洛根的鷹派傾向提振美元，因收益率上升被視為降低激進緊縮的必要性
美聯儲的洛根傳遞出明顯更為鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 9.2/10，而既定基準為 8.1/10，這凸顯出她更強烈地認為政策利率必須進一步上升。關鍵表述"更高的收益率也可能表明期限溢價上升，從而降低收緊貨幣政策的必要性"與至少再加息 50 個基點以及若干次額外加息的呼籲並列，表明儘管債券市場動態可能在一定程度上起到緊縮作用，但美聯儲的立場仍未被視為足夠限制性。洛根強調經濟擴張正在增強、勞動力市場保持平衡以及需要恢復物價穩定，這進一步強化了有利於美元的鷹派基調。
FXS 美聯儲情緒指數上升 1.68 點至 136.59，顯示其明顯進一步深入鷹派區域，遠高於中性 100 閾值。FXS 美聯儲情緒指數的這一上升，與較高的 FXS Speechtracker 評分相一致，證實市場認為洛根的言論顯著提高了對進一步政策緊縮的預期，並持續支撐美元。
美聯儲的庫克將人工智能視為通膨風險，令美元多頭保持警惕
在 FXS Speechtracker 上，美聯儲的庫克的講話得分為 7/10，僅略高於 6.9/10 的歷史平均水平，表明其語氣略顯重要，但總體上與既定基線大體一致。她將人工智能列為 2027 年的首要風險，認為其已經在製造"局部通膨"，並可能引發特定行業的供應衝擊，這使得講話更傾向於強調對通膨預期和消費者信心的警惕，而非對當前通膨回落趨勢感到安心。庫克關注由人工智能推動的生產率提升可能成為未來通膨來源，以及需要保持通膨預期穩定，這強化了美元謹慎、略偏鷹派的傾向。
隨著地緣政治緊張局勢再度升溫，原油價格可能進一步上漲。報導稱，霍爾木茲海峽至少三艘油輪遭到襲擊，且伊朗及其胡塞盟友多次對地區煉油廠發動打擊。美國正在考慮向中東部署另一艘航空母艦，這加劇了與伊朗爆發更廣泛衝突的風險，並威脅進一步擾亂能源供應。
此外，五角大樓正在評估向波斯灣部署 10,000 名水兵和海軍陸戰隊員的方案，這將為唐納德-特朗普總統在選擇升級對伊朗的軍事行動時提供更大的作戰靈活性。據報導，他已暗示相關打擊可能會在 11 月中期選舉後恢復。
交易員正等待週五公布的美國 9 月就業數據，以尋找有關美聯儲（Fed）貨幣政策未來走向的信號。經濟學家預計，非農就業人數將增加 90,000 個職位，較上月錄得的 162,000 個職位有所放緩，而失業率預計將維持在 4.1% 不變。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 儘管市場對10月美聯儲加息的押注降溫，DXY仍連續第五日保持看漲基調。
- 受石油驅動的通脹擔憂限制了美國債券收益率的修正性回調，並支撐美元。
- 地緣政治風險進一步支撐美元，交易員目前正關注關鍵的美國非農就業報告。
美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子貨幣的表現，周五亞洲時段連續第五日吸引買盤，並重新升至102.00關口上方。該指數仍接近前一日觸及的2025年4月以來最高水平，並似乎有望連續第三周錄得強勁漲幅，因為交易員目前正關注備受矚目的美國月度就業數據。
廣為人知的美國非農就業報告（NFP）預計將顯示，美國經濟9月份僅新增9萬個就業崗位，較上月16.2萬個的讀數明顯放緩。與此同時，失業率預計將穩定在4.1%。此外，在10月加息押注降溫之際，平均時薪變動所衡量的年度工資通脹將被視為了解美聯儲（Fed）未來政策路徑的更多線索，並將為DXY提供一些有意義的推動力。
在關鍵數據風險來臨前，美國供應管理協會（ISM）周四報告稱，9月份製造業經濟活動連續第九個月擴張。調查的更多細節顯示，原材料價格連續第24個月上漲。再加上受油價推動的通脹風險，這限制了美國債券收益率隔夜自多年高點回落的幅度。除此之外，源自美伊對峙的不確定性繼續為避險美元提供支撐，並有利於多頭。
在圍繞中東危機的最新進展中，《華爾街日報》報道稱，五角大樓可能很快向波斯灣派遣第三個航母打擊群以及1萬名水兵和海軍陸戰隊員。此前，美國總統唐納德-特朗普表示，在11月中期選舉後，對伊朗採取更大規模軍事打擊是"可能的"。另外，伊朗波斯灣海峽管理局（PGSA）表示，近日有數艘油輪在霍爾木茲海峽遭到襲擊。這使地緣政治風險溢價持續存在，並驗證了DXY的積極前景。
DXY日圖
技術分析
DXY穩穩保持在200日簡單移動平均線（SMA）上方，隔夜突破101.70-101.70水平阻力進一步強化了短期建設性偏向。上述阻力突破位目前似乎為即時下行提供保護，並限制任何修正性回撤。上行方面，多頭現在可能會尋求測試102.65-102.70區域附近的下一個相關阻力，隨後再瞄準攻克103.00關口。
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美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.28% | 0.37% | 0.49% | 0.64% | 1.38% | 1.22% | 0.46% | |
| EUR | -1.28% | -0.96% | -0.73% | -0.65% | 0.09% | -0.07% | -0.81% | |
| GBP | -0.37% | 0.96% | 0.02% | 0.29% | 1.02% | 0.86% | 0.11% | |
| JPY | -0.49% | 0.73% | -0.02% | 0.06% | 0.82% | 0.64% | -0.12% | |
| CAD | -0.64% | 0.65% | -0.29% | -0.06% | 0.77% | 0.55% | -0.16% | |
| AUD | -1.38% | -0.09% | -1.02% | -0.82% | -0.77% | -0.17% | -0.91% | |
| NZD | -1.22% | 0.07% | -0.86% | -0.64% | -0.55% | 0.17% | -0.74% | |
| CHF | -0.46% | 0.81% | -0.11% | 0.12% | 0.16% | 0.91% | 0.74% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 加元走弱，因原油價格下跌對這一與大宗商品掛鉤的貨幣構成壓力。
- 穩定的美國通脹擔憂和預期中的加息繼續支撐美元。
- 交易員等待美國 9 月非農就業數據，以尋找有關美聯儲未來利率決策的信號。
美元/加元在前一日錄得跌幅後反彈，週五亞洲時段交投於 1.4230 附近。由於美元（USD）獲得強勁支撐，該貨幣對繼續走高。這一動能受到持續通脹擔憂的推動，原因是能源成本居高不下，同時市場預期美國利率將走高。
在週五公布美國 9 月就業數據之前，交易員正密切關注有關美聯儲（Fed）未來貨幣政策方向的信號。經濟學家預計，非農就業人數將增加 9 萬人，較上月錄得的 16.2 萬人放緩，而失業率預計將維持在 4.1% 不變。
與此同時，美元/加元的上行動能也受到與大宗商品掛鉤的加元走弱的強化，後者因原油價格下跌而承壓。近期油價回落，原因是中東地區的供應流動已大體恢復至戰前水平。
然而，市場參與者仍懷疑，如果沒有正式協議結束衝突，這種供應恢復能否持續，尤其是在霍爾木茲海峽至少三艘油輪遭到襲擊，以及伊朗及其胡塞盟友反覆襲擊地區煉油廠之後。
展望未來，隨著地緣政治緊張局勢再次升溫，原油價格可能迅速反彈。美國正在考慮向中東部署另一艘航空母艦，這加劇了與伊朗爆發更廣泛衝突的風險，並威脅進一步擾亂能源供應。此外，五角大樓正在評估向波斯灣部署 1 萬名水兵和海軍陸戰隊員的方案，這將為唐納德-特朗普總統在選擇加大對伊朗軍事行動時提供更大的作戰靈活性，據報導，他已暗示相關打擊可能在 11 月中期選舉後恢復
儘管加拿大增長持平，加央行仍被視為不急於加息
道明證券（TD Securities）表示，最新數據顯示"7 月增長持平"，進一步強化了"沒有令人信服的理由促使加拿大央行（BoC）在 10 月匆忙加息"的觀點。該機構認為，儘管按月來看經濟活動已停滯，但當前背景並不支持加快緊縮時間表，反而支持未來政策舉措採取更為審慎的方式。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 週五亞洲早盤，WTI價格穩定在 91.75 美元附近。
- 美國考慮向中東派遣第三艘航母和 10,000 名士兵。
- 美國能源資訊署（EIA）稱，截至 9 月 25 日當週原油庫存增加 922,000 桶。
週五亞洲早盤交易時段，美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）交投於 91.75 美元附近。由於美國（US）考慮向中東再派遣一個航母戰鬥群，WTI在連續兩日上漲後持平。
《華爾街日報》週四報導稱，五角大樓可能很快向波斯灣派遣第三個航母打擊群以及 10,000 名水兵和海軍陸戰隊員。此前，美國總統唐納德-特朗普表示，在 11 月中期選舉後，加大對伊朗的軍事打擊是"可能的"。由於交易員在中東局勢改善與升級風險之間權衡，WTI價格走勢震盪。
"在連續六個月去庫存後，庫存處於低位，油市極易再次出現價格飆升，"澳新銀行集團控股有限公司（ANZ Group Holdings Ltd.）分析師布萊恩-馬丁（Brian Martin）和丹尼爾-海因斯（Daniel Hynes）表示。"投資者越來越擔心，伊朗會以襲擊美國在該地區的資產和能源基礎設施來回應軍事集結，"他們補充道。
彭博社援引消息稱，週四，特朗普政府要求歐盟（EU）釋放國家應急儲備中的柴油，以幫助避免美國出口限制。美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）敦促歐洲盟友幫助緩解全球短缺。
上週美國原油庫存意外增加。美國能源資訊署（EIA）數據顯示，截至 9 月 25 日當週，美國原油庫存增加 922,000 桶，而前一週則激增 2.969 百萬桶。市場普遍預期為減少 300,000 桶。
石油出口禁令或導致庫存增加並拖累歐元區增長
法國興業銀行的 Kit Juckes 強調了成品油市場的複雜性，並指出"原油會被煉製成一系列石油產品，包括汽油、石腦油、石蠟、柴油等"，這些產品"隨後通過管道輸送或裝船運往客戶"。在此背景下，他警告稱，"正如特朗普總統所提議的那樣，禁止出口，至少在短期內，可能只會導致柴油在儲罐中積累，而不是降低美國消費者的柴油價格，其中一些消費者距離可能出現供應過剩的地區很遠。"
拋開眼前的市場機制不談，Juckes 還指出了潛在的宏觀影響，並表示："歐元區共識增長預期在 9 月份上調至 1.3%，但如果債券收益率和油價繼續上漲更長時間，下一次更新是否會下調？"
技術分析：WTI 短期內維持建設性前景
在日線圖上，WTI 美國原油保持建設性的短期基調，交易價格遠高於 100 日移動平均線，並受到布林帶下軌支撐，而初步阻力則受到布林帶中軌強化。14 日相對強弱指數（RSI）位於 51.81，處於中性區域，表明近期上漲後進入盤整，而非明顯衰竭。
上行方面，首先在布林帶 20 週期簡單移動平均線附近的 93.70 美元處看到阻力，隨後是接近 100.80 美元的布林帶上軌，如果多頭重新獲得動能，這裡可能成為潛在延伸區域。下行方面，當前價格附近的 91.80 美元處存在即時支撐，更強的需求預計在 86.65 美元附近的布林帶下軌，隨後是 84.65 美元的 100 週期移動平均線，屆時更深的回調可能會受到測試。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 英鎊/美元難以吸引買家，美元堅守在自 2025 年 3 月以來的最高水平附近。
- 受石油驅動的通脹擔憂令美國債券收益率維持在多年高位附近，為美元提供支撐。
- 地緣政治風險進一步利好美元，而英國財政擔憂則拖累英鎊下跌。
周五亞洲時段，在美元走強的背景下，英鎊/美元徘徊在 6 月 26 日以來的最低水平附近，觸及前一交易日低點，交投於 1.3200 關口下方。隨著交易員現在關注美國月度就業數據以尋求新的推動力，現貨價格似乎有望連續第三周錄得小幅下跌。
市場將關注廣為人知的美國非農就業報告（NFP），以獲取更多有關美聯儲（Fed）未來政策路徑的線索；在 10 月加息押注降溫之際，該報告將在影響短期美元價格動態方面發揮關鍵作用。與此同時，追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）堅守在一年半高點附近，受石油驅動的通脹擔憂限制了美國債券收益率從多年高位回落的幅度。
除此之外，源自美伊對峙的持續地緣政治不確定性也利好避險美元。與此同時，30 年期英國國債收益率自 1998 年初以來首次突破 6%，在 10 月 28 日秋季預算案公布前加劇了財政擔憂。這反過來削弱了英鎊（GBP），這也被視為拖累英鎊/美元的另一個因素。不過，由於交易員可能會在關鍵數據風險公布前避免進行激進的方向性押注，下行空間似乎有限。
英鎊/美元日線圖
技術分析
英鎊/美元短期內仍維持看跌基調，隔夜跌破 1.3200 關口為其跌向重新測試年內低點鋪平了道路，該低點位於 6 月觸及的 1.3140 附近。其後是 1.3100 整數關口，如果失守，應為延續過去一個月左右所見的近期下行趨勢鋪平道路。
上行方面，任何試圖反彈的走勢都更可能在 1.3300 關口前遭遇強勁阻力，且需要持續突破上述障礙，才能支持進一步上行的觀點。隨後，英鎊/美元可能會瞄準技術上重要的 200 日簡單移動均線（SMA）1.3448。
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
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