外匯新聞
華僑銀行（UOB）策略師Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出，歐元/美元在急跌至1.1591後，下行動能正在增強，不過他們認為短期內持續跌破1.1585的空間有限。未來幾週，若日收盤跌破1.1585，將增加匯價跌向1.1565的風險，而阻力位則在1.1645附近。
1.1585附近的關鍵支撐位受到關注
"24小時觀點：繼週三的價格走勢之後，我們昨日指出，"下行或上行動能均未出現變化，"並預計歐元"將在1.1610至1.1650區間內交易。"然而，歐元在紐約時段大幅下跌，一度觸及1.1591的低點，隨後回升並收於1.1610（-0.19%）。下行動能正在增強，儘管幅度不大。今天，只要歐元保持在1.1630下方（次要阻力位在1.1620），就可能測試1.1585這一主要支撐位。根據當前動能，持續跌破該水平似乎不太可能。"
"1-3週觀點：自上週末以來，我們一直預計歐元將帶有上行偏向交易。週一（9月07日，現貨價1.1625），我們強調，"上行偏向仍然完好，但歐元應維持在更窄的1.1585/1.1670區間內。"昨日，歐元跌至1.1591的低點。下行動能開始積聚，但不足以表明會持續下跌。不過，如果歐元收於1.1585下方，將提高跌破下一個主要支撐位1.1565的概率。上行方面，若突破1.1645（"強阻力"水平），則表明歐元可能繼續維持區間交易。"
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- 英國 7 月 GDP 數據向好後，英鎊大幅上漲。
- 英國 GDP 增長錄得 0.4%，高於預期的持平。
- 投資者熱切等待美國 8 月 CPI 數據，該數據將於當天稍晚公布。
由於英國國家統計局（ONS）公布了 7 月強勁的國內生產總值（GDP）數據，英鎊（GBP）吸引了大量買盤，英鎊/美元升至接近 1.3518。Th
ONS 報告稱，英國經濟以 0.4% 的速度擴張，高於 6 月的 0.3%。金融市場此前預計 GDP 數據將保持持平。
與此同時，月度工業生產和製造業生產數據也高於預期。工業生產增長 0.2%，而市場原本預計將再次以類似幅度下降。製造業生產增長 0.9%，快於預期的 0.2%。
金融市場必須為下週英鎊的高波動性做好準備，因為英國 7 月截至三個月的就業數據以及 8 月消費者物價指數（CPI）等關鍵經濟數據，將在英國央行（BOE）週四公布貨幣政策決定之前發布。
市場參與者預計英國央行將把政策利率維持在 3.75% 不變，但在此之前公布的關鍵經濟數據可能會導致利率預期出現劇烈變化。
英國 8 月通膨料因價格動能重燃而小幅走高
德意志銀行經濟學家預計，英國通膨將在夏末溫和重新加速，並指出"在 7 月大體符合預期之後，我們認為價格動能將在 8 月再次上升。"他們認為，"部分商品通膨、食品通膨以及能源價格的大幅上漲，可能會使通膨在夏季結束時再小幅上升一步"，預計整體 CPI 將"升至同比 3.04%"。與此同時，德意志銀行預計潛在壓力將繼續緩解，預測"核心 CPI 我們認為將小幅回落至同比 2.53%"。
在美元方面，投資者正等待美國（US）8 月消費者物價指數（CPI）數據，該數據將於 GMT時間12:30 公布。
美國 CPI 數據預計將對美聯儲（Fed）的貨幣政策前景產生重大影響。
與此同時，在週四公布的美國 8 月生產者物價指數（PPI）報告高於預期後，市場對美聯儲鷹派預期再次升溫。
根據 CME FedWatch 工具，美聯儲在下週政策會議上加息的概率已從數據公布前的 61.2% 升至 72.4%。
英鎊/美元技術分析
日線圖上，英鎊/美元報 1.3512，維持在 20 日指數移動均線（EMA）1.3531 下方，這使得短期基調略偏看跌，儘管該貨幣對正於近期高位附近盤整。
相對強弱指數（RSI）位於 48，處於中性區域，暗示價格略低於其短期趨勢指標，缺乏強勁的方向性動能。
上行方面，近期支撐位預計在 20 日 EMA 1.3531 附近，其後是 8 月 28 日高點附近的 1.3600。下行方面，如果未能守住一週多以來的低點 1.3475，該貨幣對可能進一步下探至 1.3400。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
- WTI 價格在週五歐洲早盤跌至接近 98.50 美元。
- 交易員獲利了結，而美國能源資訊署（EIA）顯示上週美國原油庫存降幅低於預期，拖累 WTI。
- 伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）在霍爾木茲海峽襲擊了一艘美國無人船隻。
作為美國 原油 基準的西德克薩斯中質原油（WTI），週五歐洲早盤交投於 98.50 美元附近。由於技術面處於超賣狀態且美國原油庫存降幅低於預期，WTI 因交易員獲利了結而大幅下挫
WTI 價格本週已上漲超過 10.25%，創下自 5 月以來的最高水平。 不過，隨著市場在關鍵美國通膨數據公布前轉趨謹慎，這種"黑金"當日面臨一定賣壓。此外，技術指標發出超買信號，暗示短期內不排除出現暫時性拋售。
美國原油庫存週度小幅下降。根據美國能源資訊署（EIA）的數據，截至 9 月 4 日當週，美國原油庫存減少 39.1 萬桶，而前一週為減少 445 萬桶。市場普遍預期為減少 160 萬桶。
美國總統唐納德-特朗普週四表示，他並不尋求與伊朗達成協議。特朗普補充稱，儘管他數月來一直表示戰爭會很快結束，但他預計油價要到 11 月中期選舉"剛剛之後"才會下跌。
中東關鍵航運路線上的襲擊不斷增加，加劇了市場對供應長期中斷的擔憂。這反過來可能提振 WTI 價格。路透社報導稱，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）表示，其海軍在霍爾木茲海峽擊中了一艘美國"Saildrone-type"無人船只，"挫敗了其侵略性任務"。
此外，也門胡塞武裝奪取了紅海重要城市莫卡，擴大了對戰略要地曼德海峽的控制，而曼德海峽是全球最重要的貿易航線之一。
隨著衝突風險令市場保持緊張，油價繼續緩慢走高
據道明證券（TD Securities）的大宗商品策略師表示，在持續的地緣政治緊張局勢下，原油繼續上漲，且"原油上漲似乎看不到衝突結束的跡象"。他們認為，"又一輪升級，以及明顯偏好有限攻擊和經濟施壓而非達成協議，使能源市場繼續處於收緊軌道"，這進一步強化了這樣一種觀點，即持續的衝突動態正在限制供應，並使風險平衡繼續偏向更高的價格。
技術分析：WTI 在超買狀況下維持建設性前景
在日線圖上，WTI 美國原油保持堅挺的看漲傾向，交易價格遠高於 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶 20 日中軌，這兩者共同表明上升趨勢獲得了穩固支撐。價格正在測試布林帶上軌，而相對強弱指數（14）位於 70.53，顯示超買狀況，暗示上行動能強勁，但已開始變得過度延伸。
上行方面，初步阻力位於約 98.30 美元附近的布林帶上軌，若日線持續收於其上方，將為進一步上漲打開空間。下行方面，初步支撐位於接近 87.80 美元的布林帶 20 日中軌，隨後是 85.35 美元的 100 日 SMA；若出現更劇烈的回調，約 77.30 美元的布林帶下軌將提供更深層的緩衝。
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WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
英國國內生產總值 (GDP) 7 月環比增長 0.4%，此前 6 月公布的增幅為 0.3%，英國國家統計局（ONS）周五發布的最新數據顯示。
市場預期同期為 0%。
英國數據引發的市場反應
英鎊在樂觀的英國數據公布後吸引了一些買盤。截至發稿，英鎊/美元貨幣對日內上漲0.03%，報1.3515。
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 美元/加元可能測試 1.3828 的九日 EMA 即時支撐位。
- 14 日相對強弱指數接近 46，表明壓力正在趨於穩定，但仍存在輕微下行壓力。
- 主要阻力位位於下降通道頂部附近的 1.3890。
週五亞洲時段，美元/加元連續第三個交易日擴大漲幅，交投於 1.3840 附近。日線圖技術分析顯示，該貨幣對仍處於下降通道形態內，表明看跌傾向持續存在。
由於美元/加元仍低於 50 日指數移動平均線（EMA），其短期看跌傾向保持不變。價格緊貼九日 EMA 上方，該均線提供初步動態支撐，而 14 日相對強弱指數（RSI）在 46 附近，暗示在此前超賣讀數之後，壓力雖已趨於穩定，但下行壓力仍然溫和。
美元/加元可能測試 1.3828 的九日 EMA 即時支撐位。若持續跌破這一短期均線，將下探 1.3570 的下降通道底部，隨後是 1.3481，即 2024 年 10 月以來的最低水平。
上行方面，美元/加元可能升向下降通道頂部附近的主要阻力位 1.3890，隨後是 50 日 EMA 的 1.3913。若突破這一匯合阻力區，將增強看漲傾向，並支持該貨幣對進一步上探 1.4248 附近區域，該水平為 2026 年 6 月 24 日錄得的近 17 個月高點。
在市場關注美國通膨之際，大宗商品為加元提供支撐
道明證券（Scotiabank）策略師指出，目前潛在市場狀況仍相對平靜，"利差一直保持相對穩定"，但警告稱，隨著市場對美國通膨數據作出反應，這些狀況在未來幾天可能會"變得稍微更加波動"。他們補充說，"原油走強（以及整體大宗商品走強）確實為加拿大貿易條件提供了額外提振"，他們認為這一積極背景"目前或許尚未完全反映在加元中"。
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加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 印度盧比進一步下跌，兌美元走弱。
- 由於美國火熱的 PPI 報告，鷹派美聯儲押注升溫，這成為印度貨幣的新擔憂。
- 投資者正等待美國和印度的 CPI 數據。
週五，印度盧比（INR）兌美元（USD）連續第四個交易日延續下行走勢，開盤時 USD/INR 貨幣對升至接近 95.80。此前，市場已預期印度貨幣兌美元將低開，因為美元在隔夜因美國 8 月份生產者價格指數（PPI）數據強於預期而大幅上漲，該數據提振了市場對美聯儲（Fed）加息的預期。
截至發稿時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）穩守在週四高點附近，約 99.20。
強勁的美國 PPI 數據提振鷹派美聯儲押注
週四公布的美國 PPI 報告顯示，總體生產者通脹年率錄得 5.4%，高於預期的 5.3% 和 7 月份的 4.8%。核心 PPI——剔除波動較大的食品和能源項目——年率也以更快速度增長，錄得 4.6%，符合預期，高於前值 4.3%。
火熱的美國 PPI 數據提振了市場對美聯儲加息的預期。根據 CME FedWatch 工具，美聯儲在下週政策會議上加息的概率已從數據公布前的 61.2% 上升至 72.4%。
理論上，鷹派美聯儲預期再度升溫會推高美國國債收益率，最終削弱風險資產的吸引力。截至撰寫本文時，10 年期美國國債收益率觸及 4.98% 的紀錄高位，為 2023 年 11 月以來的最高水平。
隨著核心通脹溫和放緩，美國通脹風險被視為偏向上行
在美國 PPI 數據公布後，投資者正等待將於 GMT12:30 公布的 8 月份消費者物價指數（CPI）報告。
道明證券（TD Securities）的經濟學家認為，美國價格壓力在 8 月份可能僅略有緩和。他們"預計核心 CPI 年率上升 2.3%，較 7 月下降 10 個基點，而總體通脹年率可能維持在 3.4% 不變。"不過，他們警告稱，"鑒於我們假設若干受關稅影響商品類別會出現較大幅度的價格下跌，我們認為預測風險偏向上行，"這意味著如果這些假設中的跌幅未能兌現，實際數據可能意外高於預期。"
印度CPI數據將成為印度盧比的關鍵觸發因素
在國內方面，印度定於週一公布8月零售CPI數據，這可能成為印度盧比的關鍵觸發因素。
法國興業銀行（Societe Generale）經濟學家預計，印度近期的通脹背景將變得不那麼舒適，預計"印度CPI通脹率將在2026年8月升至約4.8%，高於7月的4.4%，創下新推出的CPI系列中的最高讀數。"他們指出，如果這一預期兌現，"這將意味著通脹連續第三個月高於印度央行（RBI）4.0%的目標，進一步強化這樣一種觀點，即通脹壓力已不再局限於少數波動較大的類別，而是正逐漸變得更加廣泛。"
關於驅動因素，法國興業銀行強調，"食品通脹在8月可能已超過6.0%，並應繼續成為整體CPI的最大單一貢獻項"，現有價格趨勢顯示"糖、穀物、牛奶、雞蛋、食用油以及部分蔬菜等類別仍面臨持續壓力。" "第二個上行壓力來源可能來自燃料通脹"，因為"全球能源價格居高不下，加之此前國內燃料價格調整的滯後效應，表明燃料籃子應繼續對整體通脹構成上行壓力。"該行還指出，"隨著投入價格壓力仍然高企，且全球大宗商品市場幾乎沒有緩解跡象，成本向消費者價格更廣泛傳導的風險似乎正在上升"，而基於調查的指標"顯示8月燃料通脹較7月更為堅挺。"
綜合來看，法國興業銀行認為，"8月CPI數據很可能表明印度的通脹動態正變得不那麼溫和。食品通脹仍處於高位，燃料通脹繼續走強，且更廣泛成本傳導的早期跡象開始顯現。"在他們看來，"約4.8%的同比讀數不僅將標誌著修訂後CPI系列下的新高，也將進一步強化市場對通脹壓力正逐步從少數類別向更廣泛領域擴散的擔憂。"
美元/印度盧比技術分析
在日線圖上，美元/印度盧比交投於95.80，維持建設性的看漲傾向，因為其仍位於20日指數移動平均線（EMA）95.22上方。該貨幣對已從8月末低點強勁反彈，目前穩穩運行在短期趨勢參考線上方，而接近60的相對強弱指數（14）表明動能偏正面但尚未超買，支持進一步上行嘗試。
下行方面，初步支撐位於20日EMA 95.22，買家可能會在回調時重新入場，以守住這一初步上升趨勢。上行方面，該貨幣對可能進一步延伸漲勢，指向接近97.10的歷史高點。
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印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
- 黃金在 4300 美元附近吸引了一些逢低買盤，但上行潛力似乎有限。
- 美國 PPI 報告提振了美聯儲加息押注，並支撐美元，對該商品構成壓制。
- 在關鍵的美國 CPI 報告公佈前，地緣政治風險進一步利好避險美元。
黃金（XAU/USD）在週五亞洲時段觸及 4300 美元附近，即一週半低點後小幅反彈，但上行潛力似乎有限。美國生產者物價指數（PPI）報告提振了美聯儲（Fed）加息押注，繼續支撐美元（USD），並限制這種不生息貴金屬的上行空間。交易員也似乎持謹慎態度，正等待最新美國消費者通脹數據公佈，然後再為下一輪方向性走勢佈局。
美國勞工統計局（BLS）週四報告稱，8 月份總體 PPI 年率加速至 5.4%，高於上月上修後的 4.8% 和預期的 5.3%。剔除食品和能源後，核心指標符合預期，年率從 7 月份的 4.3% 升至 4.6%。在能源價格高企帶來的通脹風險之上，這進一步印證了市場預期，即美國央行將在下週提高借貸成本。
事實上，隨著美國與伊朗之間的緊張局勢進一步升級，原油價格飆升至 5 月 21 日以來的最高水平。作為持續對伊朗施壓的經濟行動的一部分，美國財政部計劃於週一制裁一家大型未披露名稱的銀行。此外，也門受伊朗支持的胡塞武裝奪取了關鍵的紅海城市莫卡，擴大了對具有戰略意義的曼德海峽的控制，並加劇了市場對石油供應長期中斷的擔憂。
與此同時，美國總統唐納德-特朗普表示，伊朗戰爭可能會持續到 11 月中期選舉之後。這使地緣政治風險溢價繼續存在，可能會繼續支撐原油價格和避險美元。因此，強勁的美國 CPI 數據將推動美元走高，在對黃金進行看漲押注前需要保持一定謹慎。儘管如此，該商品仍有望錄得週線跌幅，並進一步貶值。
XAU/USD 日線圖
技術分析
這項貴金屬目前略高於 50% 回撤位 4,320 美元和 200 日指數移動均線（EMA）4,313 美元，關鍵中期趨勢參考位繼續為價格提供支撐。然而，動能指標正在走弱，移動平均線趨同/背離（MACD）處於負值區域，相對強弱指數（RSI）徘徊在 50 線下方，暗示看漲動能正在減弱，而非出現徹底反轉。
上行方面，初步阻力位於 38.2% 斐波那契回撤位 4,409 美元，隨後是更強阻力 23.6% 回撤位 4,519 美元。下行方面，直接支撐位於 50% 回撤位 4,320 美元，並受到 200 日 EMA 4,313 美元的強化。若跌破該區域，將下探 61.8% 回撤位 4,231 美元，隨後是 78.6% 水平 4,104 美元，更遠處的前一輪週期低點 3,943 美元將構成更遠的支撐。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
- 印尼盾因高企的油價給該國預算帶來壓力，且年通膨加速至3.19%，而舉步維艱。
- 隨著市場計入美聯儲加息概率達72%，美元走強。
- 美國生產者物價指數（PPI）年率5.4%，高於預期，推動激進貨幣緊縮預期升溫。
週五亞洲時段，美元/印尼盾連續第二個交易日走高，交投於17,660附近。由於印尼盾（ID）持續面臨財政擔憂，該貨幣對上漲。作為石油淨進口國，印尼面臨高油價帶來的預算壓力不斷加大。此外，儘管政府努力抑制食品價格波動，但在8月份年通膨加速至3.19%後，國內價格壓力仍然是一個挑戰。
隨著美債收益率攀升，亞洲外匯韌性面臨風險
三菱日聯金融集團（MUFG）的分析師指出，儘管美國國債收益率大幅上升，但到目前為止，"亞洲外匯和利率市場相當平靜"。不過，他們警告稱，"鑑於近期市場的驅動因素，我們認為這種韌性至少在短期內可能不會持續"，這表明如果美國收益率維持高位，地區貨幣和利率當前的平靜狀態可能難以維持。
與此同時，由於市場對美聯儲（Fed）9月份加息的預期不斷升溫，美元（USD）正在走強。根據 CME FedWatch 工具，市場目前計入下週加息25個基點的概率超過72%，較最新生產者物價指數數據公布前的61%大幅上升。投資者也在密切等待即將公布的美國消費者物價指數報告，該報告可能進一步鞏固這些貨幣緊縮預期。
美元走強此前，美國勞工統計局週四公布的報告顯示，8月份總體生產者物價指數年率上升5.4%。這一數據高於7月份的4.8%增幅，也超過了分析師預期的5.3%。按月計算，總體PPI符合預期，上升0.4%，而核心PPI上升0.2%，略低於初步預估。
技術分析：
在日線圖上，USD/IDR 報 17,660，維持受限的看跌傾向，因為現貨價格仍低於短期和中期指數移動平均線。9 週期指數移動平均線（EMA）在上方構成即時阻力，而 50 週期 EMA 則強化了更廣泛的上行障礙，該貨幣對近期交易時段未能重新站上這一水平。14 日相對強弱指數（RSI）位於 40，仍低於中性 50 線，暗示儘管拋售節奏有所放緩，但下行壓力依然存在。
在上行方面，初步阻力位於 17,664 附近的 9 週期 EMA，日收盤若能突破該水平，則需要挑戰 17,802 附近的 50 週期 EMA 更高阻力。由於所提供數據中現貨下方未識別出明確的移動平均線或結構性支撐，任何新的下跌都將使交易者關注前期低點和盤中價格走勢，以尋找潛在需求區域，直到該貨幣對能夠持續反彈並重新站上附近的 EMA 集群。
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風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 歐元/美元連續第二日吸引部分賣盤，不過下行空間仍然有限。
- 9 月美聯儲加息押注上升以及地緣政治風險支撐美元，令該貨幣對承壓。
- 歐洲央行周四的鷹派加息為歐元提供支撐，並限制現貨價格的跌幅。
歐元/美元貨幣對周四連續第二日承受一定賣壓，不過缺乏跟進，仍守在前一日觸及的周內低點上方。現貨價格徘徊在 1.1600 關口附近，交易員正密切等待將於今日稍晚公布的最新美國消費者通脹數據。
關鍵的美國消費者物價指數（CPI）報告將為美聯儲（Fed）的政策路徑提供更多線索，這將推動美元（USD）並為歐元/美元貨幣對提供新的動力。與此同時，周四公布的美國生產者物價指數（PPI）凸顯通脹壓力仍然頑固，並在油價上漲引發通脹風險的背景下，促使交易員提高對美聯儲 9 月加息的押注。再加上美國與伊朗緊張局勢升級，這些因素繼續支撐避險美元，並令歐元/美元貨幣對承壓。
在中東危機的最新進展中，美國財政部計劃於周一制裁一家大型未披露名稱的銀行，作為其持續對伊朗施加經濟壓力行動的一部分。此外，也門受伊朗支持的胡塞武裝奪取了紅海關鍵城市莫卡，擴大了對戰略性曼德海峽的控制，並加劇了市場對供應長期中斷的擔憂。這反過來使地緣政治風險溢價持續存在，推動油價升至 5 月 21 日以來最高水平，並應繼續利好美元。
不過，歐元/美元貨幣對的下行空間仍因歐洲央行（ECB）周四的鷹派前景而受到緩衝。正如市場普遍預期的那樣，歐洲央行今年第二次上調利率，並警告稱價格壓力可能比其預期持續更久，從而提振了市場對最早於 10 月進一步收緊政策的押注。這反過來可能為歐元提供一定支撐，因此在對該貨幣對重新建立新的看空押注以及布局短期內進一步貶值走勢之前，需要保持謹慎。
歐元/美元 4 小時圖
技術分析
歐元/美元貨幣對在 1.1585 的 200 週期指數移動均線（EMA）上方維持脆弱的建設性態勢。不過，隨著現貨價格在 23.6% 斐波那契回撤位 1.1627 下方附近停滯，上行動能正在減弱。要恢復更具說服力的看漲基調，需要持續突破這一阻力位。
下行方面，初步支撐位於 1.1585 的 200 週期 EMA，緊隨其後的是 1.1575 的 38.2% 斐波那契回撤位。更深的回調可能指向 1.1534 的 50.0% 回撤位，隨後是 1.1492 的 61.8% 水平，更重要的斐波那契支撐位於 1.1433 附近。
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通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
伊朗和海灣國家將舉行一次會議，旨在為一項臨時協議爭取支持，以管理通過荷姆茲海峽的航運，英國《金融時報》週五報導。
該報導稱，此次會議定於週一在塞拉萊舉行，並援引了兩名知情人士的話。地區國家尋求一條緩和圍繞這一關鍵水道敵對局勢的途徑。
市場反應
截至撰寫本文時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 1.70%，報 98.80 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
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