外匯新聞
根據 FXStreet 彙編的數據，週三印度黃金價格下跌。
黃金價格為每克 13,359.60 印度盧比（INR），低於週二的 13,399.23 印度盧比。
黃金價格從前一日的每托拉 156,286.00 印度盧比降至每托拉 155,823.70 印度盧比。
單位計量 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1 克 | 13,359.60 |
10 克 | 133,595.80 |
托拉 | 155,823.70 |
金衡盎司 | 415,530.20 |
FXStreet 透過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
（本文由自動化工具生成。）
- WTI 連續第五天吸引賣家，因市場寄望伊朗外交進展且供應擔憂緩解。
- 沙烏地阿拉伯正努力恢復一條輸油管道的營運，伊朗據稱提出解除荷莫茲海峽封鎖。
- 混合的技術面設定使看跌交易者需要保持謹慎，並為進一步下跌做好倉位布局。
西德克薩斯中質原油（WTI）——美國基準原油價格——週三連續第五天維持負面偏向，徘徊在週二觸及的兩週多低點附近。亞市期間，該商品交易於 88.00 美元中段附近，日內跌幅超過 1%，似乎仍有進一步下滑的風險。
隨著沙烏地阿拉伯努力恢復一條通往紅海的輸油管道營運，市場對結束美伊戰爭的外交解決方案以及荷莫茲海峽重新開放的希望，幫助緩解了供應擔憂。事實上，伊朗據報導提出，只要美國軍事降級，就解除這一戰略水道的封鎖。這進一步提振了樂觀情緒，並繼續對油價構成壓力。
與此同時，美國總統唐納德-特朗普在聯合國大會上表示，如果衝突無法解決，他面臨一個重大決定，即是與伊朗達成協議，還是"消滅"伊斯蘭共和國。此外，旨在重創伊朗航空業的更嚴厲美國制裁於週三生效，令地緣政治風險溢價依然存在，並限制了原油價格的跌幅。
從技術面看，這種黑色液體正逼近 50.0% 斐波那契回撤位 87.87 美元，但仍穩穩高於 100 日簡單移動平均線（SMA）84.97 美元。這表明短期基調中性至略受限制，不過更廣泛的上升趨勢框架仍然完好。然而，日線振盪指標顯示看漲動能正在減弱。
移動平均線趨同/背離（MACD）已進一步滑入負值區域，而相對強弱指數（RSI）位於 46.8，已回落至中線下方。因此，若跌破 50% 斐波那契回撤位，將暴露首個支撐位 87.87 美元，隨後是 100 日 SMA 84.97 美元附近的一簇潛在需求，以及 61.8% 斐波那契回撤位 84.52 美元。
若進一步回調，該商品將面臨測試 78.6% 水平 79.75 美元以及更廣泛週期底部 73.67 美元附近的風險。上行方面，初步阻力出現在 38.2% 斐波那契回撤位 91.23 美元，隨後是 23.6% 回撤位附近的更強阻力 95.37 美元，而週期高點區域 102.07 美元則構成更遠的上方阻力。
（本報導的技術分析由人工智慧工具協助撰寫。 了解更多。）
WTI 日線圖
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 美元/印尼盾可能升向上升通道上軌 18,060。
- 14日相對強弱指數位於 54.08，偏向正面但未進入超買區域。
- 該貨幣對可能測試 50日和 9日指數移動均線構成的近期支撐位。
週三亞洲時段，美元/印尼盾連續第二個交易日延續跌勢，交投於 17,820 附近。日線圖技術分析顯示，該貨幣對仍處於上升通道內，表明看漲偏向仍在延續。交易員正等待印尼央行（BI）將於今日稍晚公布的利率決議。
美元/印尼盾短期內維持溫和看漲偏向，因為現貨價格仍高於 9日和 50日指數移動均線（EMA）。14日相對強弱指數（RSI）位於 54.08，偏向正面但尚未進入超買區域，而 FXS 美聯儲情緒指數高達 148.39，表明外部美元支撐因素繼續為該貨幣對提供支撐。
美元/印尼盾可能反彈並上探上升通道上軌 18,060 附近區域，隨後是 6 月 8 日觸及的歷史高點 18,247。
下行方面，美元/印尼盾可能測試 50日和 9日指數移動均線分別位於 17,804 和 17,800 的近期支撐位，與上升通道下軌一致。若有效跌破該通道，將對該貨幣對形成下行壓力，並可能下探 9 月 9 日錄得的四個月低點 17,476 附近區域。
印尼財政紀律支撐印尼盾，Nazara 承諾銀行資金保持穩定
華僑銀行（OCBC）分析師強調印尼持續保持財政審慎，指出"1 月至 8 月的赤字僅為 GDP 的 0.93%，處於相對可控水平。"他們補充稱，當局也正通過銀行體系維護金融穩定，政府將"至少在 2027 年 7 月前繼續在國有銀行中保留 200 萬億印尼盾的資金。"據 OCBC 稱，財政部長 Suahasil Nazara 進一步向市場保證，"任何後續提款都將謹慎溝通，以避免擾亂金融穩定"，這強化了市場對政策連續性和財政紀律管理的預期。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 週三黃金吸引新的賣盤，因為美聯儲的鷹派立場繼續支撐美元。
- 隨著通脹擔憂緩解，美國債券收益率仍處於低位，這可能有助於限制金價跌幅。
- 交易員現在關注全球初步採購經理人指數（PMI），以在週四特朗普-習近平會晤前尋求一些推動力。
黃金（XAU/USD）難以利用前一日從4300美元下方的良好反彈勢頭，並在週三亞洲時段遭遇新的賣盤。受美聯儲（Fed）鷹派前景影響，美元（USD）維持近期強勁漲勢，觸及7月30日以來的最高水平，這被視為削弱這種不生息貴金屬的關鍵因素。
美國央行在9月政策會議結束時三年多來首次加息，並暗示今年還將再加息一次。此外，聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩萊姆（Alberto Musalem）和芝加哥聯儲主席奧斯坦-古爾斯比（Austan Goolsbee）明確支持進一步收緊政策的理由，因為通脹風險仍然居高不下。除此之外，波士頓聯儲主席蘇珊-柯林斯（Susan Collins）和里士滿聯儲主席湯姆-巴爾金（Tom Barkin）都為未來加息留下了空間，以遏制通脹。根據芝商所（CME Group）的FedWatch工具，交易員認為12月加息的概率為90%。這再加上持續的地緣政治不確定性，繼續為避險美元提供支撐，並打壓金價。
在中東危機的最新進展方面，美國總統唐納德-特朗普告訴聯合國大會（UNGA），如果衝突無法解決，他面臨著是否與伊朗達成協議或"消滅"伊斯蘭共和國的重大決定。此外，旨在重創伊朗航空業的更嚴厲美國制裁將於週三生效。與此同時，伊朗外交部長阿巴斯-阿拉格齊（Abbas Araghchi）會見了美國特使史蒂夫-威特科夫（Steve Witkoff），重申德黑蘭重新開放霍爾木茲海峽的條件。特朗普告訴記者，會談進展順利，但沒有提供更多細節。這使地緣政治風險溢價繼續存在，並利好美元多頭，令金價承壓。
不過，隨著近期原油價格下跌有助於緩解失控通脹的擔憂，美國債券收益率仍低於多年高點。這可能會限制美元漲勢，並限制這種貴金屬的跌幅。交易員現在關注全球初步PMI的公布，以衡量主要發達經濟體的健康狀況。除此之外，具有影響力的FOMC成員的講話，以及不斷出現的地緣政治頭條，將推動美元需求，並為金價帶來短期交易機會。然而，焦點仍將牢牢鎖定在週四美國總統唐納德-特朗普與中國國家主席習近平之間的一場關鍵會晤上，這應會為這種貴金屬提供一些有意義的推動力。
黃金/美元日線圖
技術分析
黃金/美元貨幣對在 4,369 美元的 100 週期指數移動平均線（EMA）下方維持受限走勢。不過，該商品價格仍略高於 3,934.91–4,694.41 美元這一波段的 50.0% 回撤位。此外，動量指標表現不一，相對強弱指數（RSI）報 47.86，已回落至中性附近，而移動平均趨同背離（MACD）顯示 -9.80 的負值，暗示看漲壓力正在減弱。這使得短期偏向仍傾向下行，只要黃金仍處於該 EMA 下方。
與此同時，直接支撐位見於 4,314 美元附近的 50.0% 回撤位，其後是更深的斐波那契水平 4,225 美元（61.8%）和 4,097 美元（78.6%），再往下則是前期波段低點 3,934 美元這一結構性底部。上行方面，初步阻力位出現在 4,369 美元的 100 週期 EMA，隨後是 4,404 美元的 38.2% 回撤位。日線收盤若能站上這些水平，將有助於緩解看跌壓力，並為進一步上探 4,515 美元的更高阻力區間，最終指向約 4,694 美元的週期高點區域打開空間。
（本文技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 美元指數在七週高點附近穩固交投於100.70左右。
- 美聯儲今年幾乎肯定還會再加息至少一次。
- 美聯儲古爾斯比警告稱，政策可能會變得"更加激進，而且越來越前置。
週三，美元表現強勁，原因是市場堅定預期美聯儲（Fed）今年將進一步加息。
在亞洲交易時段，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲 0.15%，接近 100.70，創下七週多以來的最高水平。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.20% | 0.13% | 0.12% | 0.19% | 0.42% | 0.09% | |
| EUR | -0.16% | 0.03% | -0.02% | -0.02% | 0.05% | 0.25% | -0.06% | |
| GBP | -0.20% | -0.03% | -0.04% | -0.08% | 0.02% | 0.23% | -0.02% | |
| JPY | -0.13% | 0.02% | 0.04% | -0.02% | 0.02% | 0.28% | 0.00% | |
| CAD | -0.12% | 0.02% | 0.08% | 0.02% | 0.05% | 0.30% | 0.03% | |
| AUD | -0.19% | -0.05% | -0.02% | -0.02% | -0.05% | 0.24% | -0.02% | |
| NZD | -0.42% | -0.25% | -0.23% | -0.28% | -0.30% | -0.24% | -0.26% | |
| CHF | -0.09% | 0.06% | 0.02% | -0.01% | -0.03% | 0.02% | 0.26% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
根據 CME FedWatch 工具，美聯儲今年至少再加息一次的概率接近 90%。
美聯儲多位官員近期發表的言論指出，需求和供給衝擊都可能帶來上行通脹風險，並且需要進一步加息，這些言論提振了美元。
美聯儲言論令美元多頭保持領先
布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）的 Elias Haddad 指出，美聯儲官員正在強化進一步收緊政策的前景，凸顯該行對美元的建設性看法。BBH 指出，今年沒有投票權的聖路易斯聯儲主席 Alberto Musalem 警告稱，"可能需要進一步加息以遏制通脹"，而 2027 年有投票權的芝加哥聯儲主席 Austan Goolsbee 則警告稱，如果需求被判斷為過熱，政策可能會變得"更加激進，而且越來越前置"。BBH 表示，當前和未來 FOMC 參與者發出的這種鷹派指引組合，有助於維持"更多緊縮政策正在路上"的看法，支撐美國相對於歐元、英鎊和日元的增長和收益率優勢。
週二，里士滿聯儲主席 Thomas Barkin 表示，"上週的加息將有助於恢復物價穩定，我們將看看是否還需要更多加息。"
美元指數技術分析
在日線圖上，美元指數現貨交投於100.70。該指數維持在20日指數移動均線（EMA）99.82上方，隨著價格延續脫離短期趨勢參考位的漲勢，短期基調保持看漲。14日相對強弱指數（RSI）位於67.40，接近超買區域，表明近期上漲後動能強勁但略顯過度拉伸。
下行方面，當前區域100.70附近被視為即時支撐，其後是20日EMA 99.82，這強化了任何回調中的潛在需求區。由於該數據集沒有附近的上方技術水平，動能狀況暗示該指數在進一步上漲前可能會先盤整或小幅回調，同時在20日EMA上方仍將獲得廣泛支撐。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 亞洲股市週三漲跌互現。
- 在人工智慧樂觀情緒推動下，韓國和台灣股市延續漲勢。
- 日本主要金融市場將在本週前三天休市。
亞洲 股市週三漲跌互現。隨著原油流經中東的流量改善，油價和美債收益率下跌，進一步提振了風險偏好。此外，一名伊朗高級官員表示，如果美國（US）放鬆軍事壓力並解除對伊朗港口的封鎖，德黑蘭可在七天內重新開放霍爾木茲海峽。
在科技權重股上漲的帶動下，韓國和台灣股市延續漲勢，此前科技股占比較高的納斯達克綜合指數連續兩個交易日創下收盤紀錄新高。
韓國股市基準 KOSPI 指數上漲 0.03%，至 7,020 點，因消費者對人工智慧應用的需求跡象持續提振科技股。在台灣，台積電加權指數上漲 0.80%，至 48,181 點。
日本市場將因假期從週一休市至週三。正常交易將於 9 月 24 日星期四恢復。
經紀商 Pepperstone 研究主管 Chris Weston 表示："我們預計日本明天將強勁開市，原油將進一步走低，利率和美債市場保持平靜，而納斯達克現貨和期貨市場將創下歷史新高。"
中國和香港 股市週三失去動能， 中國主要股指上證指數下跌 0.25%，至 3,942 點。香港 證券交易所下跌 0.85%，至 24,875 點。深圳證券交易所下跌 0.42%，至 13,665 點。
亞洲股市常見問題（FAQ）
亞洲對全球經濟增長的貢獻率約為70%，也是多個重要股市指數的所在地。在亞洲發達經濟體中，代表東京證券交易所225家公司的日經指數和韓國綜合股價指數尤為突出。中國有三個重要指數：香港恒生指數（Hong Kong Hang Seng）、上證綜合指數（Shanghai Composite）和深圳綜合指數（Shenzhen Composite）。作為一個大型新興經濟體，印度股市也吸引了投資者的註意，他們越來越多地投資於Sensex和Nifty指數中的公司。
亞洲主要經濟體各不相同，每個經濟體都有需要關註的特定領域。科技公司在日本和韓國的股指中占主導地位，在中國也越來越占主導地位。金融服務業是香港或新加坡等被視為該行業關鍵中心的領先股市。中國和日本的製造業規模也很大，重點是汽車生產和電子產品。在中國和印度等國，不斷壯大的中產階級也讓專註於零售和電子商務的公司越來越受到重視。
許多不同的因素推動著亞洲股市指數，但其表現背後的主要因素是成分股公司在季度和年度收益報告中公布的總體業績。每個國家的經濟基本面，以及中央銀行的決定或政府的財政政策，也是重要的因素。更廣泛地說，政治穩定、技術進步或法治也會影響股市。美國股指的表現也是一個因素，因為亞洲股市往往會在一夜之間領先於華爾街股市。最後，市場上更廣泛的風險情緒也發揮了作用，因為與固定收益證券等其他投資選擇相比，股票被認為是一種風險投資。
投資股票本身就有風險，但投資亞洲股票還伴隨著需要考慮的地區特有風險。亞洲國家有著廣泛的政治製度，從完全民主到獨裁，因此它們在政治穩定、透明度、法治或公司治理方面的要求可能存在很大差異。貿易爭端或領土沖突等地緣政治事件可能導致股市波動，自然災害也是如此。此外，貨幣波動也會對亞洲股票市場的估值產生影響。在出口導向型經濟體中尤其如此，這些經濟體往往會因本幣走強而受損，並因本幣走弱而受益，因為它們的產品在國外變得更便宜。
- 白銀在聯準會鷹派升息目標 3.75%–4.00% 的壓力下舉步維艱，這對無收益資產造成沉重打擊。
- 在關鍵的美國 PMI 經濟數據公布前，市場已計入 12 月升息 89.2% 的機率。
- 如果油價企穩以及美伊地緣政治緊張局勢緩和，降低更廣泛的通膨壓力，白銀可能獲得支撐。
白銀價格（白銀/美元）在前一日錄得漲幅後回落，週三亞洲時段交投於每盎司 66.50 美元附近。由於聯準會鷹派的貨幣政策前景，無收益白銀面臨挑戰。美國央行最近將基準利率目標上調 25 個基點至 3.75%–4.00% 區間，政策制定者暗示年內還有可能再次升息。金融市場正積極計入這一路徑，CME FedWatch 工具顯示，12 月升息的機率接近 89.2%，交易員將注意力轉向週三稍晚公布的美國初步 PMI 數據。
不過，隨著油價在連續五日下跌後企穩，白銀價格可能重拾漲勢，這有助於緩解對更廣泛通膨的擔憂。油價可能面臨下行壓力，因為美國中東問題特使史蒂夫-威特科夫（Steve Witkoff）指出，美國在聯合國大會（UNGA）期間通過調解方與伊朗代表團進行了"長時間"的間接會談。威特科夫表示，調解方全天在雙方之間來回穿梭，完成了一輪會談，官員們希望這輪會談能夠證明具有建設性和前景。
在不斷變化的地緣政治動態之外，美國總統唐納德-特朗普表示，美國官員與伊朗特使舉行了一次非常好的會晤。作為回應，德黑蘭方面表示，如果美國放鬆軍事壓力並解除對伊朗港口的封鎖，伊朗可能會在七天內重新開放霍爾木茲海峽。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 週三亞洲早盤，美元/日圓小幅走高至 157.60 附近。
- 日本央行上週升息時有兩名鴿派反對票，拖累日圓。
- 日本當局可能進行貨幣干預，這或有助於限制日圓的跌幅。
週三亞洲交易時段早盤，美元/日圓匯聚動能，升至 157.60 附近。由於日本央行（BoJ）上週升息後並未給出明確的鷹派指引，日圓（JPY）延續跌勢。美國採購經理人指數（PMI）初值將於週三晚些時候公布。
上週，日本央行將政策利率上調 25 個基點（bps）至 1.25%，為 1995 年以來最高水平。不過，投票結果為 7-2，董事會成員淺田一知郎（Toichiro Asada）和佐藤綾乃（Ayano Sato）投了反對票。市場認為，兩位政策制定者的反對票表明，進一步升息可能更難實施，這對日圓構成壓力。
當被問及是否可能連續升息或採取更大幅度的舉措時，日本央行行長植田和男表示，在董事會會議之前，央行不會預先排除任何特定的政策選項。
"植田和男的新聞發布會顯示出一些鷹派跡象，但不足以支撐市場激進的鷹派預期"，富國銀行亞太區首席策略師 Chidu Narayanan 表示。
交易員仍高度警惕日本當局為支撐日圓而進行的貨幣干預。日本《日經》報上週報導稱，日本官員進行了匯率核查。匯率核查是指當局向銀行詢問貨幣報價，以評估市場狀況，交易員將其視為貨幣干預的前兆。
隨著日本央行釋放出更願意收緊政策的信號，日圓前景趨於穩定
華僑銀行（OCBC）策略師承認，日本央行近期"7-2 的升息投票分歧可能仍會在短期內對日圓構成阻力"，分裂的董事會可能會削弱即時的匯率支撐。不過，他們強調，"更重要的啟示是，日本央行似乎越來越願意以更快的步伐收緊政策。"在他們看來，這種不斷演變的立場"應會緩解市場對日本央行落後於形勢的擔憂"，強化市場對更積極政策路徑將逐步支撐日圓的預期，即便短期波動仍將持續。
柯林斯指出更高的通膨風險，強化聯準會鷹派傾向
聯準會的柯林斯發表了明顯更為鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8.1/10，而既定基準為 6.6/10，凸顯出近期政策舉措背後更強的信心。她明確支持上週的升息，並警告通膨持續顯著高於 2%的可能性上升，勾勒出一種政策立場：在勞動力市場似乎已站穩腳跟的情況下，優先確保及時回歸物價穩定。對"略微更具限制性"的聯邦基金利率的強調，表明傾向於讓利率在更長時間內維持高位，這一表態通常有利於美元，並對風險敏感資產不利。
FXS 聯準會情緒指數上升 0.53 點至 150.49，進一步表明更廣泛的聯準會溝通背景仍穩居鷹派區間，遠高於中性 100 這一水平。結合較高的 FXS Speechtracker 評分，這一變化表明，聯準會的表態正日益圍繞需要採取限制性政策以持久將通膨拉回目標展開，這種格局應繼續支撐美元相對於收益率較低貨幣的表現。
技術分析：美元/日圓
日線圖上，美元/日圓維持在一個較寬的區間內，位於 100 日移動平均線（MA）下方，但高於 20 日布林帶簡單移動平均線（SMA）中軌。這一結構表明，該貨幣對正在趨勢阻力與短期區間支撐之間盤整，而相對強弱指數（RSI）位於 53.01，略偏看漲，但尚未發出超買信號。
上行方面，初步阻力位於 100 日 MA 的 159.55，如果買盤重新獲得動能，布林帶上軌 160.85 將構成下一道阻力。下行方面，直接支撐出現在布林帶 SMA 中軌附近的 156.55，更深層的結構性支撐位於布林帶下軌附近的 152.25，在那裡更強的回調階段可能會暫時停歇。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 美元/加元連續第三天維持正面偏向——也是過去十一天中的第十天。
- 近期油價下跌打壓加元，並在美元看漲的背景下繼續提供支撐。
- 通膨擔憂緩解使美國債券收益率維持低位，並可能對美元構成阻力。
週三亞洲時段，美元/加元連續第三天吸引買盤，交投於 1.4070-1.4075 區域附近，接近前一日觸及的自 7 月 29 日以來最高水平。此外，基本面背景支持該貨幣對延續過去兩週左右所見的強勁上升趨勢。
近期原油價格大幅下跌，繼續打壓與大宗商品掛鉤的加元；再加上美元（USD）基調看漲，為美元/加元提供順風，並驗證了建設性前景。事實上，作為美國原油基準的西德克薩斯中質原油（WTI）週二跌至兩週多低點，因市場重新燃起通過外交途徑結束美伊戰爭的希望。
此外，據報伊朗提出以美國軍事降級為交換，解除霍爾木茲海峽封鎖，隨著沙烏地阿拉伯努力恢復一條關鍵出口通道，這進一步緩解了供應擔憂。與此同時，油價下滑緩解了對通膨失控的即時擔憂，並使美國債券收益率維持在多年高點下方。此舉可能會抑制美元多頭建立新的押注，並限制美元/加元的上行空間。
不過，追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）仍接近週二創下的自 7 月 30 日以來最高水平，受美聯儲（Fed）鷹派前景支撐。事實上，美國央行實施了三年來首次加息，並暗示今年還將再加息一次。這反過來表明，美元和美元/加元的阻力最小路徑仍然是上行。
美元/加元日線圖
技術分析
美元/加元位於 38.2% 和 50.0% 斐波那契回撤位上方，並在重新站上 61.8% 回撤位後延續漲勢。這使得現貨價格在短期內偏向看漲，並支持進一步上行至下一個相關阻力位 78.6% 回撤位 1.4137，隨後是週期高點 1.4246。
下行方面，初步支撐位於 61.8% 回撤位 1.4051，隨後是 50.0% 水平 1.3991 和 38.2% 回撤位 1.3931，買家可能會嘗試在此捍衛近期漲勢。
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加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 澳大利亞的製造業、服務業和綜合 PMI 在 9 月份均有所放緩，對澳元造成沉重壓力。
- 隨著美聯儲暗示今年可能進一步加息，美元走強。
- 在美國 PMI 數據公布前，市場計入 12 月美聯儲加息近 89% 的概率。
周三亞洲時段，澳元/美元連續第三個交易日走弱，交投於 0.7110 附近。澳元（AUD）在澳大利亞 9 月份初步標準普爾全球採購經理人指數（PMI）數據公布後，兌美元（USD）仍然低迷，使澳元/美元貨幣對承壓。
各主要行業的放緩普遍存在：製造業跌入收縮區間至 49.3，前值為 52.0；服務業 PMI 從 53.2 降至 51.4。因此，澳大利亞綜合 PMI 從前值 52.7 降至 50.8。
進一步加大澳元/美元貨幣對壓力的是美元（USD）走強，這受到美聯儲鷹派政策前景的推動。美國央行最近將基準利率目標上調 25 個基點至 3.75%–4.00% 區間，政策制定者暗示在年底前還有可能再次加息。
金融市場正積極計入這一路徑，CME FedWatch 工具顯示，交易員將注意力轉向周三稍晚公布的美國初步 PMI 數據時，12 月加息的概率接近 89.2%。
柯林斯指出更高的通脹風險，支持更具限制性的美聯儲立場
美聯儲的柯林斯發表了明顯更偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 8.1，高於 6.6 的歷史平均水平，凸顯出近期政策舉措背後更強的信念。她強調支持上周的加息、通脹持續顯著高於 2%的可能性上升，以及聯邦基金利率"略微更具限制性"，這表明明顯傾向於維持更緊的政策環境，尤其是在勞動力市場被認為處於更好狀態的情況下。總體而言，這番講話強化了美聯儲在經歷長期通脹過高之後，願意優先及時回歸價格穩定的立場，而這一背景通常有利於美元和收益率。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.53 點至 150.49，穩居鷹派區間，並與較高的 FXS Speechtracker 讀數一致。FXS 美聯儲情緒指數的這一上升確認，柯林斯的言論已逐步強化市場對持續限制性政策的預期，而這種格局往往會支撐美元相對於收益率較低的貨幣對手。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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