外匯新聞

"假設伊朗同意給予已達成的協議，這或許是一個很大的假設，已經傳說中的史詩級憤怒將告一段落，而高效的封鎖將允許霍爾木茲海峽向所有人開放，包括伊朗，"美國總統唐納德·川普週三在Truth Social發布的一篇帖子中表示。

"如果他們不同意，轟炸將開始，遺憾的是，強度和規模將遠高於以往，"他補充道。

市場反應

在這些言論之後，市場仍保持風險偏好。截至記者發稿時，美元指數當日下跌0.7%，報97.80。

• 據報導華盛頓和德黑蘭接近達成協議後，美元下跌。
• 地緣政治緊張局勢緩解，降低了與中東相關的風險溢價，支持風險偏好。
• 市場現聚焦於週三晚些時候公布的美國ADP就業變動報告。

英鎊/美元週三上漲，撰寫時交投於1.3630附近，當日上漲0.65%，受益於美元（USD）普遍走弱。此舉源於多份報導顯示美國（US）與伊朗之間的外交進展，投資者減少了對避險資產的需求。

據Axios報導，美伊代表接近達成一項諒解備忘錄，旨在結束當前衝突並開啟關於伊朗核計劃的新一輪談判。

這些進展推動金融市場出現強勁的風險偏好走勢，減輕了對全球能源供應重大中斷的擔憂。在此背景下，美元指數（DXY）下跌0.71%，跌至97.80，支持包括英鎊（GBP）在內的主要貨幣兌美元走強。

在英國方面，定於週四舉行的蘇格蘭議會和威爾士參議院選舉繼續使英國資產保持一定謹慎。德國商業銀行（Commerzbank）分析師指出，工黨表現不佳可能增加英國（UK）的政治風險。

不過，最新的英國宏觀經濟數據依然穩健。標普全球英國服務業採購經理人指數（PMI）4月修正至52.7，高於初值52和3月的50.5。標普全球英國綜合PMI也從此前的50.3升至52.6，強化了英國的短期經濟前景。

投資者現正等待當天晚些時候公布的ADP就業變動報告。

BNY的Bob Savage強調了日元（JPY）的急劇反彈，美元/日元最低跌至155.04後部分回升，此舉被廣泛視為新一輪官方干預。市場普遍認為當局正防守160水平，以遏制投機性做空。報告指出對日本財政計劃仍存疑慮，並強調匯率穩定仍是關鍵政策重點。

日元飆升引發干預猜測

"日元隔夜飆升至兩個月高點，兌美元漲幅高達1.8%，達到155.04後部分回落，促使市場猜測日本當局可能重新進行官方干預。"

"儘管官員尚未確認任何行動，但價格走勢被廣泛解讀為符合干預特徵，旨在阻止兌美元升至160水平，並打擊針對日元的投機性頭寸。"

"這凸顯了圍繞匯率穩定的持續敏感性。"

"美元因日本顯然又一輪干預而走低，油價因霍爾木茲海峽有望重新開放而下跌5%。"

"日元的波動壓力和干預令外界對日本首相高市早苗關於‘負責任的追加預算’計劃產生一些疑慮。"

（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）

• 周三黃金跳漲逾3%，因對美伊和平協議的期待施壓油價和美元。
• 油價下跌緩解通脹擔憂，重新激發市場對美聯儲降息的押注。
• 技術面上，XAU/USD在4小時圖上自4500美元支撐區反彈後，關鍵簡單移動均線（SMA）上方獲得看漲動能。

周三，隨著美元（USD）和油價因市場對美國與伊朗可能達成結束中東戰爭協議的期待而下跌，黃金（XAU/USD）上漲。截至發稿時，XAU/USD交投於約4700美元，日內上漲近3%，創一週多來新高。

據Axios報導，援引兩名美國官員及兩名知情人士稱，華盛頓和德黑蘭正接近達成一份一頁紙的諒解備忘錄（MOU），以結束戰爭並為更詳細的核談判建立框架。

報導稱，擬議協議可能包括伊朗暫停核濃縮活動，而美國將解除制裁並釋放數十億美元凍結的伊朗資金。雙方還預計將結束圍繞霍爾木茲海峽的封鎖。

不過，官員們警告稱尚未達成最終協議，白宮預計伊朗將在未來48小時內作出回應。伊朗外交部發言人也告訴CNBC，德黑蘭正在評估華盛頓提出的14點和平方案。

此前，美國總統唐納德·特朗普在Truth Social上表示，鑒於與伊朗"全面且最終協議"取得"重大進展"，華盛頓已暫停其軍事"自由計劃"行動。

受最新樂觀情緒影響，油價暴跌，西德克薩斯中質原油（WTI）下跌逾10%，截至發稿時交投於每桶88至89美元區間。

美國國債收益率也從近期高點回落，因原油價格急劇下跌緩解了對能源驅動型通脹的擔憂，並抑制了近期升溫的美聯儲（Fed）鷹派預期。根據芝商所FedWatch工具，9月會議降息的概率升至19.9%，較一週前的1.4%大幅上升。

利率預期的轉變，加上美元走弱和國債收益率下跌，助力黃金在戰爭爆發以來持續的拋售壓力後反彈。

交易者現等待美伊談判的進一步進展，任何達成最終協議的跡象都可能推動黃金走高，而談判破裂則可能再次壓制貴金屬。

市場關注焦點還轉向即將公布的美國勞動力市場數據，ADP就業變動報告將在美盤稍後發布，隨後是週四的初請失業金人數和週五的非農就業報告（NFP）。

技術分析：多頭重新掌控，XAU/USD自4500美元支撐反彈

在4小時圖上，XAU/USD自4500美元支撐區反彈後轉為看漲，且攀升至21週期和100週期簡單移動均線（SMA）之上。相對強弱指數（RSI-14）接近69，表明上行動能依然強勁，儘管黃金正接近超買區。

與此同時，移動平均線趨同背離指標（MACD）穩居正區，強化了近期的積極前景。然而，急速上漲及動能過度延展可能使貴金屬短期內面臨盤整或淺幅回調的風險。

上方阻力位首見於約4800美元的水平阻力，隨後是關鍵心理關口5000美元。

下方支撐位則位於100週期SMA附近的4695美元，緊隨其後是21週期SMA附近的4588美元。若黃金回調，這兩個水平可能吸引逢低買盤。更深的回調將使關注點重新轉向關鍵結構性支撐4500美元。

• 白銀（XAG/USD）積聚看漲動能，當日上漲超過6%。
• 美元（USD）在週中持續承受沉重拋售壓力。
• 市場對美伊衝突結束持樂觀態度。

白銀（XAG/USD）價格在週中反彈，當日漲幅超過6%，交易接近77.50美元。

圍繞美元（USD）的廣泛拋售壓力推動XAG/USD上漲，投資者對美國（US）和伊朗即將達成停火協議的消息表示歡迎。

Axios在早盤報導，該協議將使雙方解除對霍爾木茲海峽的限制。此外，伊朗預計將承諾暫停核濃縮活動，而美國則被視為將解除制裁並釋放數十億美元凍結的伊朗資金。

路透社援引一名參與談判的巴基斯坦消息人士確認，雙方非常接近達成最終協議。

反映風險情緒改善，美國股指期貨當日最後顯示上漲1.2%至1.7%之間。與此同時，追蹤美元對六種主要貨幣表現的美元指數當日下跌約0.8%，至97.70附近。

白銀技術分析

在日線圖上，XAG/USD交易於77.68美元。布林帶中軌約為76美元，強化了該基礎需求區，而相對強弱指數（RSI）略微偏正，接近54，表明動能平衡但略顯建設性，而非明顯的方向性突破。

上方阻力位首先是66.40美元至116.90美元漲勢的23.6%斐波那契回撤位，位於78.32美元，其次是100日簡單移動平均線（SMA）80.24美元和布林帶上軌81.04美元附近。若日線收盤價突破該上軌，將打開通向38.2%回撤位85.69美元的空間。

下方初步支撐位見於50日SMA的77.59美元，進一步支撐位在20日SMA及布林帶中軌附近的76.12美元；若跌破該水平，將暴露布林帶下軌71.20美元附近，隨後是更廣泛的修正底部66.40美元斐波那契擺動低點，200日SMA的63.46美元支撐著長期上升趨勢。

（本故事的技術分析借助AI工具完成。）

• 歐元/美元週三上漲近0.8%，測試接近1.1800的兩週高點。
• 新聞報導顯示，美國和伊朗接近達成和平協議。
• 受美伊戰爭影響，歐元區3月生產者價格通脹飆升。

歐元（EUR）週三對美元（USD）上漲近0.8%，測試近幾週交易區間的頂部，接近1.1800，截至發稿時。市場對美伊戰爭即將結束的希望日益增強，導致避險美元大幅下跌，而歐元區生產者價格指數（PPI）強勁的數據則為歐元提供了額外支撐。

Axios援引兩名美國官員及其他知情人士的報導，於週三早些時候確認，美國和伊朗代表正接近達成一頁紙的諒解備忘錄，以結束衝突並為稍後更詳細的核談判設定框架。

此前，美國總統唐納德·特朗普宣布暫停護航通過霍爾木茲海峽的船隻行動，而週二，美國國務卿馬爾科·魯比奧宣布攻勢階段結束，實際上排除了敵對行動的恢復。

在宏觀經濟方面，歐盟統計局週三發布的數據顯示，3月生產者價格同比加速至2.1%，創一年新高，遠高於2月的-3%和預期的1.8%。這些數據確認了伊朗戰爭帶來的通脹壓力，並增加了歐洲央行（ECB）即將加息的可能性。環比來看，生產者價格躍升至近4年高點3.4%，高於前月的-0.6%和預期的3.3%。

幾小時前，歐元區最終HCOB服務業採購經理人指數（PMI）數據顯示，4月該行業活動收縮，儘管收縮速度較初值預估的47.4略緩，為47.6。德國服務業PMI維持不變，為46.9。法國和義大利服務業活動數據也顯示業務活動萎縮。

目前市場關注美國ADP就業變動報告，將於週三晚些時候公布。預計ADP數據顯示4月私營部門就業人數增加至99K，高於3月的62K，若得到確認，將為下週五公布的關鍵非農就業報告奠定積極基礎。

技術分析：多頭正推動歐元/美元突破1.1790阻力位

歐元/美元顯示出日益增強的多頭壓力，匯價觸及近期橫盤通道頂部1.1790區域。動量指標顯示多頭已掌控局面，4小時相對強弱指數（RSI）接近超買水平，同時間框的移動平均收斂發散指標（MACD）柱狀圖綠色柱體不斷增長。

若確認突破1.1790區域（4月20日、5月1日高點），將打開4月17日高點附近1.1850的上行空間。進一步上行目標為2月10日高點，接近1.1930。下方日內低點位於1.1690，但關鍵支撐位於1.1645至1.1675區間，該區間在4月多次阻止下行嘗試。

（本報導的技術分析借助AI工具完成。）

華僑銀行策略師沈慕祥和黃志偉預計，隨著脆弱的美伊停火使油價從近期高點回落但未帶來徹底降級，亞洲外匯市場將表現分化。他們認為，印尼盾（IDR）、印度盧比（INR）、菲律賓比索（PHP）和泰銖（THB）等對油價敏感的貨幣將承壓，而臺灣元（TWD）、韓國韓元（KRW）以及在一定程度上馬來西亞林吉特（MYR）等人工智能（AI）和科技代理貨幣可能表現較為堅挺。

石油進口國貨幣表現落後，科技代理貨幣走強

"儘管此前發生了交火以及阿聯酋和霍爾木茲海峽周邊出現新的緊張局勢，美伊停火目前似乎仍在維持。"

"儘管如此，這已足以在邊際上緩和市場情緒，油價從近期高點回落。這凸顯了停火的脆弱性，而非徹底降級。"

"在剔除美元影響的相對層面上，印尼盾、印度盧比、菲律賓比索和泰銖等對油價敏感的貨幣應繼續承壓，而臺灣元、韓國韓元以及在一定程度上馬來西亞林吉特等人工智能/科技代理貨幣可能繼續表現堅挺。"

（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）

• 預計美國私營部門4月新增就業崗位為99K，高於3月的62K。
• 如果數據符合預期，將是自2025年7月以來私營部門就業增長的最高水平。
• 強勁的就業相關數據將支持美聯儲的鷹派轉向。

本週，中東衝突的發展可能仍將成為市場關注的焦點，但投資者也將密切關注一系列美國勞動力市場數據。4月最相關的發布之一是週三由自動數據處理公司（ADP）發布的就業變動報告，預計4月淨就業崗位將增加99K，較3月的62K有所加速。

如果報告符合預期，這些數據可能會在伊朗衝突停滯引發的市場擔憂加劇的背景下，為市場帶來一定的平靜。該衝突已導致能源價格大幅上漲，推高了美國企業的成本。

ADP報告通常為極為重要的非農就業報告（NFP）定下基調，後者通常在兩天後發布。ADP數據被視為勞動力市場趨勢的近似指標，而非初步發布，因為兩者通常存在顯著差異。

就業數據或為美聯儲提供一定回旋餘地 

本月勞動力數據將受到特別關注，因為美國聯邦儲備委員會（美聯儲）正因美國-伊朗戰爭引發的通脹壓力加劇而轉向鷹派前瞻指引。

美聯儲上週維持利率不變，但三位政策制定者表示應從央行聲明中刪除"寬鬆偏好"措辭，因為他們認為考慮到通脹前景，降息已不再適宜。會議後，投資者放棄了進一步降息的希望，芝加哥商品交易所集團的美聯儲觀察工具（Fed Watch Tool）現指向2027年中期的加息作為美聯儲的下一步動作。

除了通脹，勞動力市場仍是美聯儲的另一主要貨幣政策目標，因此就業增長加速的進一步跡象是利好消息。積極的ADP數據，尤其是本週的非農就業數據，將使美聯儲政策制定者免於在抗擊通脹與促進就業之間做出艱難選擇，並為評估伊朗戰爭對美國經濟的全面影響贏得時間。

ADP報告何時發布？對美元指數有何影響？

4月ADP就業變動報告將於GMT12:15發布。市場預測淨就業崗位將增加99K，若實現，將是自去年7月以來的最大增幅，繼3月增加62K之後。

若數據得到確認，可能為美元提供額外支撐，本週美元已因中東緊張局勢升級而獲得提振。就業穩健增長減輕了美聯儲進一步降低借貸成本的壓力，使央行能夠專注於通脹，支持上週的鷹派轉向。

美元指數（DXY）本週緩慢上行，但仍處於月度區間中段。美元似乎需要新的催化劑以突破該區間，而4月就業數據的積極意外可能成為助力。相反，疲弱的ADP數據將對美元構成壓力，但只要對美伊全面戰爭的擔憂存在，下行空間可能仍受限。

FXStreet外匯分析師Guillermo Alcala認為，99.00以上區域是多頭的主要挑戰："美元指數顯示出適度的看漲動能，但仍在橫盤整理，99.00-99.20區域阻擋了通往100.00心理關口及4月初100.20高點的道路。"

"相反，看跌嘗試可能在97.60-97.70區域上方獲得支撐，除非中東局勢出現積極進展，帶動風險偏好回升。若如此，我們可能看到美元指數瞄準2月的96.50低點，"Alcala表示。

德國商業銀行（Commerzbank）的塔塔·戈謝（Tatha Ghose）指出，羅馬尼亞政府在不信任投票中失利，導致總理伊利·博洛揚（Ilie Bolojan）成為看守政府後，列伊（Leu）貨幣波動性急劇上升。親歐盟聯盟的瓦解使財政整頓和歐盟資金的前景蒙上陰影。由於實行有管理的浮動匯率且外國參與有限，歐元/列伊（EUR/RON）通常波動較小，但像這樣的高調危機可能引發明顯的波動。

政府倒台考驗有管理的浮動匯率

"羅馬尼亞貨幣列伊在過去一週經歷了顯著波動，因為政府面臨不信任投票，並於昨日失去該投票。總理伊利·博洛揚的聯盟政府現已成為歷史。此次投票發生在博洛揚組建四黨聯盟以對抗日益增長的極右翼勢力僅十個月後。"

"即將下台的聯盟是親歐盟的，正在實施財政緊縮，朝著解鎖歐盟資金的方向努力——這一努力與國內既得政治利益發生衝突，最終失敗。這對羅馬尼亞中期內財政整頓、改革或獲得歐盟資金的可行性帶來了巨大疑問。"

"目前不確定性將持續，因此列伊的波動可能需要一段時間才能平息。通常很少有事件會以這種方式動搖該貨幣，因為它實行的是有管理的外匯制度。同時，該貨幣的國際投資者參與有限，中央銀行在此基礎上能夠保持嚴格控制。歐元/列伊僅在高調危機期間變得波動，但這正是其中之一。"

（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）

• 澳元/美元觸及自2022年8月以來首次接近0.7270的盤中高點。
• 美伊和平協議的希望提振了風險偏好，壓制了美元需求。
• 澳大利亞AIG工業指數4月改善，為澳元提供額外支撐。

週三，澳元（AUD）兌美元（USD）加速上漲，突破此前0.7225區域的高點，觸及自2022年8月以來首次接近0.7270的水平。美伊接近達成和平協議的消息提振了風險偏好，導致避險美元大幅下跌。

投資者對Axios新聞機構的一份報導表示歡迎，該報導援引兩名美國官員及其他相關消息人士稱，華盛頓和德黑蘭正接近達成一份一頁紙的備忘錄，以結束戰爭。

此前，美國總統唐納德·特朗普在兩天內解救了三艘船隻後，暫停了"自由行動"以護航通過霍爾木茲海峽的船隻。此外，美國國務卿馬可·魯比奧週二在新聞發布會上確認，美國已實現戰爭的所有目標，進攻階段已結束，暗示美國不願恢復敵對行動。

澳大利亞數據支撐澳元

在經濟日程方面，週三早些時候公布的澳大利亞AiG工業指數顯示，4月指數從3月近兩年低點的-34.2顯著改善至-24.4，顯示戰爭衝擊後工廠活動有所穩定。數據公布後，澳元走強。

週四，市場將關注3月澳大利亞貿易差額數據，以評估中東衝突對國際貿易的影響，而國際貿易約佔該國國內生產總值（GDP）的50%。

在此之前，美國ADP就業變動數據將首次揭示4月勞動力市場狀況。預計ADP數據顯示就業增長適中，這將為週五的非農就業報告奠定基礎，後者預計將為美聯儲（Fed）的鷹派轉向提供背景。