外匯新聞
- 歐元/美元在約1.1390附近走低，因美元走強。
- 美伊之間的緊張局勢升級提升了美元的避險需求。
- 投資者等待美聯儲主席沃什的證詞和美國CPI數據。
週一亞洲中盤時段，歐元（EUR）兌美元（USD）持開盤跌幅，約在1.1390附近交投。由於避險資產吸引力上升，美元本週開局強勁，令該主要貨幣對面臨拋售壓力。
截至發稿時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.2%，至約101.15。
隨著美國（US）與伊朗圍繞霍爾木茲海峽的控制權展開軍事行動升級，該海峽是全球近20%能源供應的關鍵瓶頸，投資者被迫轉向避險資產，且通脹預期出現脫鉤。
為了獲取美國當前通脹狀況的線索，投資者將密切關注將於週二公布的6月消費者物價指數（CPI）數據。
本週，投資者還將關注美聯儲（Fed）主席凱文·沃什（Kevin Warsh）從週二開始的為期兩天的國會證詞。
技術分析：
歐元/美元在約1.1390附近走低，保持短期看跌基調，現貨價格位於20週期指數移動均線（EMA）1.1443下方，並且跌破了看跌旗形形態。
相對強弱指數（14）徘徊在38附近，暗示持續但非極端的下行動能。
上方初步阻力位於平行通道下邊界附近的1.1424，隨後是20週期EMA的1.1443，若反彈延續，通道頂部約1.1530將構成更強阻力。下方主要支撐位為6月24日低點1.1324，其次是1.1300。
（本故事的技術分析借助AI工具完成。 了解更多。）
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 歐元/日圓在週一亞洲時段上漲至接近184.65。
- 該交叉盤短期內保持看跌氛圍，RSI維持在中線以下。
- 首個上行阻力位出現在184.80-184.85區間；初步支撐位見於183.53。
歐元/日圓在週一亞洲交易時段於184.65附近交投於積極區域。然而，由於中東地區地緣政治緊張局勢加劇，可能提振避險貨幣，該交叉盤的潛在上行空間或受限。
此外，關於國內資產調整的猜測可能支撐日圓（JPY）兌歐元（EUR）。日本財務大臣片山佐月上週五表示，政府正在推動包括政府養老投資基金（GPIF）在內的措施，以"實質性增加對日本金融資產的投資"。分析師稱，此舉可能比干預更能為疲軟的日圓提供更大支持。
技術分析：
在日線圖上，歐元/日圓短期內保持輕微看跌基調，現貨價格位於100日簡單移動均線（SMA）和布林帶20日中軌線下方。該貨幣對在近期波動區間的下半部分徘徊，下軌布林帶作為下行參考位，而相對強弱指數（RSI）為47.6，略低於中性50線，暗示下行壓力溫和且處於盤整狀態，而非強烈趨勢。
上方初步阻力位於184.80-184.85區間，代表布林帶20日中軌線和100日SMA。若日收盤價能站上該密集阻力帶，將有助於緩解當前的下行偏向，並打開上軌布林帶附近186.12的上行空間。下方首個顯著支撐位於183.53的布林帶下軌，買盤可能在此嘗試阻止下跌；若跌破該水平，將強化看跌偏向，並可能引發更深的修正性下滑。
（本技術分析由AI工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 澳元/美元在新一週開盤走弱，因美伊緊張局勢升級提振美元。
- 近期多次未能突破38.2%斐波那契回撤位，令多頭需保持謹慎。
- 需要跌破200日簡單移動均線和50%斐波那契回撤位，才能支持進一步下跌的觀點。
澳元/美元延續其溫和的周線看跌缺口開盤，進一步從上週五觸及的兩週半高點附近0.6970區域回落。現貨價格在亞洲時段下跌至0.6930-0.6925區間，因美伊緊張局勢升級支撐避險美元（USD）。
此外，原油價格的新一輪上漲激發了通脹擔憂，增強了美國聯邦儲備委員會（Fed）加息押注，進一步提振美元。然而，技術面看漲形態提示在確認澳元/美元自6月觸及的多月低點反彈已失去動力前需保持謹慎。
從技術角度看，該貨幣對仍位於200日簡單移動均線（SMA）和2025年11月至2026年5月漲勢的50.0%斐波那契回撤位之上。此外，移動平均收斂/發散指標（MACD）柱狀圖仍略為正值，暗示溫和反彈，驗證了積極的前景。
不過，相對強弱指數（RSI）約42，仍僅反映出近期疲弱動能的初步改善。此外，近期多次未能突破38.2%斐波那契回撤位，令市場在本週關注最新美國通脹數據之際，對澳元/美元的激進看漲押注需保持謹慎。
與此同時，200日簡單移動均線在0.6878處提供即時支撐，隨後是50.0%回撤位0.6849。更深層的支撐位於61.8%斐波那契回撤位附近的0.6747，預計買家將在更顯著的回調中重新發力。
反之，若能持續突破38.2%斐波那契回撤位0.6951，則有望推動價格進一步上漲至23.6%回撤位附近的0.7077，若能突破該位，將開啟更明確的上漲行情。
（本技術分析借助人工智慧工具完成。 了解更多。）
澳元/美元日線圖
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.16% | 0.23% | 0.07% | 0.26% | -0.07% | 0.16% | |
| EUR | -0.18% | -0.01% | 0.04% | -0.11% | 0.09% | -0.21% | -0.00% | |
| GBP | -0.16% | 0.01% | 0.07% | -0.10% | 0.14% | -0.18% | 0.05% | |
| JPY | -0.23% | -0.04% | -0.07% | -0.16% | 0.04% | -0.26% | -0.01% | |
| CAD | -0.07% | 0.11% | 0.10% | 0.16% | 0.20% | -0.08% | 0.15% | |
| AUD | -0.26% | -0.09% | -0.14% | -0.04% | -0.20% | -0.26% | -0.03% | |
| NZD | 0.07% | 0.21% | 0.18% | 0.26% | 0.08% | 0.26% | 0.24% | |
| CHF | -0.16% | 0.00% | -0.05% | 0.01% | -0.15% | 0.03% | -0.24% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 美元指數因中東地緣政治緊張局勢升級推動避險需求上升而走強。
- 德黑蘭拒絕進一步談判，直到華盛頓履行此前關於過境安全和伊朗石油出口的承諾。
- 交易員預計美聯儲將在年底前再加息一次。
美元指數（DXY）衡量美元（USD）相對於六種主要貨幣的價值，連續第二天保持走強，週一亞洲時段交投於101.10附近。
由於中東地緣政治緊張局勢加劇，避險需求上升，美元走強。彭博社報導，美國中央司令部（CENTCOM）週日晚間發動了額外打擊，旨在削弱伊朗針對航行該水道的民用船隻的能力。
路透社報導，美國軍隊在三晚內襲擊了超過300個伊朗目標，僅週六就有140個目標遭到打擊，而華盛頓和德黑蘭就該海峽是否仍對海上交通開放發表了相互矛盾的聲明。突如其來的軍事升級也嚴重打擊了繼續外交的希望。德黑蘭目前正採取強硬立場，堅稱華盛頓必須完全履行此前關於航運通行和伊朗石油出口正常化的承諾，才能恢復進一步談判。
此外，美元還受到美伊導彈襲擊升級的支撐，這推動油價上漲，引發了通脹和美聯儲（Fed）加息的擔憂。週二將公布美國消費者物價指數（CPI）通脹數據，以進一步洞察美聯儲的政策前景。預計6月整體CPI環比下降0.1%，核心CPI同期預計上漲0.3%。
交易員預計美聯儲將在年底前再加息一次。與此同時，所有目光將聚焦於美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh），他將於本週二首次正式出席美國國會。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 美元/加元在週一亞市時段上漲至約1.4165。
- 美國發起新一輪針對伊朗的打擊，旨在"削弱"其軍事能力。
- 加拿大央行預計將在週三維持利率不變。
美元/加元在週一亞洲交易時段獲得牽引力，升至1.4165附近，結束了連續四天的跌勢。美元（USD）在美伊衝突持續緊張的背景下對加元（CAD）走強。美國6月消費者物價指數（CPI）通脹報告將成為週二晚些時候的焦點。
據彭博社報導，美國軍方在伊朗境內發動多次襲擊，稱其目的是"削弱"德黑蘽干擾霍爾木茲海峽商業船隻的能力。隨後，伊斯蘭革命衛隊（IRGC）對包括科威特、約旦、卡塔爾、巴林和約旦在內的美國盟友發動了無人機和導彈報復性襲擊。
週末，伊朗宣布霍爾木茲海峽將"直至另行通知"關閉。中東緊張局勢升級的跡象可能在短期內提振避險貨幣美元對加元的表現。
另一方面，強於預期的加拿大就業報告可能為加元提供一定支撐。加拿大統計局週五公布的數據顯示，加拿大6月新增就業崗位1.82萬個，延續了前一個月就業市場的勢頭。該數字繼5月新增8.78萬個崗位之後，高於市場預期的1萬個。6月失業率從5月的6.6%降至6.5%，好於預期的6.6%。
路透社調查顯示，加拿大央行（BoC）預計將在週三的7月政策會議上將隔夜利率維持在2.25%，並在明年保持不變，因為價格壓力總體受控，經濟逐步復甦。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 中間價調升17基點報6.7972，續創2023年以來最高。
- 週末美伊互襲升級，伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽，美元指數跳漲至101.07。
- 本週關鍵事件密集：美國CPI、中國GDP、沃什國會首秀。
中間價續創2023年以來最高，連續三日站穩6.80下方
7月13日，人民幣對美元中間價報6.7972，調升17個基點，續創2023年以來最高。
回顧近期中間價走勢：7月8日報6.8077（調貶23點）、7月9日報6.8036（調升41點）、7月10日報6.7989（調升47點）、7月13日報6.7972（調升17點）。中間價已連續三個交易日運行在6.80下方，累計從7月8日的6.8077上移至6.7972，升值105個基點。
今日中間價反映外匯市場供需變化及一籃子貨幣走勢，延續近期雙向波動、整體穩健的運行情態。CFETS人民幣匯率指數已升值4.7%至102.59，創2022年8月以來新高。
週末美伊互襲升級，霍爾木茲海峽再關閉，美元跳漲
中東局勢在剛剛過去的週末急轉直下：
雙方互襲升級。 美國與伊朗軍隊在週末進行了密集的導彈和無人機交火，伊朗週日將目標對準海灣地區多個國家的美國設施。此前特朗普宣稱伊朗已同意"完美協議"，但隨後雙方即開火。
伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽。 伊朗革命衛隊宣布再次關閉霍爾木茲海峽。美軍方面則表示霍爾木茲海峽南部航道仍"開放"。伊朗方面還稱摧毀了美軍在中東多處軍事設施。
以色列暫未參戰。 據以色列消息人士透露，特朗普目前不想讓以色列參戰。
受此影響，國際油價在亞洲交易時段大幅走高，布倫特原油期貨上漲3.3%至78.49美元/桶。市場分析師指出，中東戰火重燃加劇了通脹擔憂，並增強了市場對美聯儲收緊貨幣政策的預期。
美元指數隨之跳漲。衡量美元對一籃子六種主要貨幣的美元指數週一持穩於101.07，較上週五收盤上漲0.2%，創7月8日以來最高。美元兌日元上漲0.1%至161.92，歐元兌美元下跌0.1%至1.1403，英鎊兌美元下跌0.1%至1.3383。
聯邦基金利率期貨顯示，市場對美聯儲年底前加息兩次及以上的概率已從上週五的47.6%升至52.1%。分析師警告，若能源價格由此繼續上漲，加息時間可能被提前。
本週關鍵事件密集：CPI、GDP、沃什國會聽證
本週全球金融市場將迎來一系列可能影響走勢的關鍵事件：
週二（7月14日）：美國6月CPI數據。 市場將密切關注通脹是否繼續加速。美聯儲半年期報告此前已警告，原本強勁的通脹在春季進一步加速。若CPI超預期，將進一步強化市場對美聯儲加息的預期。
週三（7月15日）：中國第二季度GDP年率將公布，這是判斷中國經濟修復成色的關鍵數據；同日美聯儲將公布經濟狀況褐皮書。
週四至週五：美聯儲主席沃什國會首秀。 沃什將首次以主席身份出席眾議院金融服務委員會和參議院銀行、住房與城市事務委員會的"美聯儲半年度貨幣政策報告"聽證會。市場將高度關注其對新通脹框架、加息路徑及溝通改革的表態。此前沃什已公布五大工作小組的組長名單，美聯儲最可能首先推動數據體系和生產率評估改革。
分析人士指出，本週CPI數據與美聯儲聽證會共同構成短期利率預期的雙重校準機制，而中國GDP則可能觸發新興市場風險情緒再定價——"美中雙軌驅動"格局可能導致對沖基金在美債、美元指數與離岸人民幣資產間快速切換頭寸，放大波動率傳導效率。
驅動邏輯：地緣風險推升美元 + 中間價偏強提供底部支撐 + 通脹擔憂重燃
① 地緣風險重新成為最大變量。 美伊雙方週末互襲升級，伊朗宣布關閉霍爾木茲海峽。這一局勢逆轉標誌著不到三週前簽署的停火協議已徹底瓦解。油價亞洲盤初大漲3.3%，通過通脹預期與避險情緒雙重渠道推升美元指數至101.07。
② 中間價偏強提供底部支撐。 儘管外部壓力增大，中間價仍調升17基點至6.7972，續創2023年以來最高。中間價連續三日運行在6.80下方，顯示央行在當前環境下仍維持偏強引導，為人民幣提供了政策底部的信心錨。
③ 通脹擔憂重燃強化加息預期。 中東局勢升級推升能源價格，市場對美聯儲加息預期隨之升溫——年底前加息兩次及以上的概率已從47.6%升至52.1%。本週二美國CPI數據若進一步超預期，可能強化這一趨勢。
三個關鍵變量決定後續走勢：
① 美伊衝突走向（短期最大變量） ——雙方已進入互襲升級階段，霍爾木茲海峽關閉狀態不明。若衝突進一步擴大、海峽持續關閉，油價可能繼續衝高，通過通脹預期與避險情緒雙重支撐美元，人民幣面臨回調壓力；若各方重回外交軌道，地緣風險溢價回落將利好人民幣。
② 本週美國CPI數據（週二公布） ——美聯儲半年期報告已警告通脹在春季進一步加速。若CPI超預期，加息預期將進一步升溫，美元可能繼續走強；若低於預期，則可能緩解市場對加息的擔憂。
③ 沃什國會聽證會（週四至週五） ——作為沃什上任後首次國會亮相，其對通脹、加息路徑及溝通改革的表態將成為市場判斷美聯儲政策走向的關鍵信號。
綜合判斷：短期人民幣在中間價偏強引導下維持偏強格局，6.80下方仍是運行區間。但地緣政治風險已重新成為最大不確定性來源——美伊衝突升級既可能通過推升油價與通脹預期強化美元，也可能因地緣風險外溢而擾動全球風險偏好。本週CPI數據與沃什聽證會將共同決定短期方向：若通脹溫和且沃什偏鴿，人民幣有望進一步向6.78一線靠攏；若通脹超預期或沃什釋放鷹派信號，疊加地緣風險持續，人民幣可能回測6.80-6.81區間。中期而言，地緣政治、通脹路徑與美聯儲政策的三重不確定性意味著人民幣仍將維持高波動格局。
- 白銀下跌，因美伊襲擊推高油價，引發通脹和利率上升擔憂。
- 美國中央司令部（CENTCOM）周日晚間發動定點打擊，旨在削弱伊朗攻擊民用船隻的能力。
- 德黑蘭拒絕進一步談判，除非華盛頓履行此前關於航運安全和伊朗石油出口的承諾。
白銀價格（白銀/美元）連續第二個交易日上漲，周一亞洲時段交投於每盎司59.00美元附近。隨著美伊導彈襲擊升級推高油價，這種無收益的白色金屬價格下跌，激發了對通脹和利率上升的擔憂。
美國中央司令部（CENTCOM）周日晚間發動了額外打擊，旨在削弱伊朗針對航行該水道的民用船隻的能力。美軍在三晚內打擊了超過300個伊朗目標，僅周六就有140個目標被擊中，而華盛頓和德黑蘭就該海峽是否仍對海上交通開放發表了相互矛盾的聲明。
這波最新的敵對行動有效地扭轉了上週因美伊臨時和平協議而導致的部分市場損失，該協議最初激發了對中東能源供應增加的預期。突如其來的軍事升級也嚴重打擊了持續外交的希望。德黑蘭現正堅守立場，堅稱華盛頓必須全面履行此前關於航運通行和伊朗石油出口正常化的承諾，才能恢復進一步談判。
美國消費者物價指數（CPI）通脹數據將於周二晚些時候公布，以提供美聯儲（Fed）政策前景的更多線索。預計6月整體CPI環比下降0.1%，核心CPI同期預計上漲0.3%。
市場目前預計美聯儲將在年底前再加息一次。與此同時，所有目光將聚焦於美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）周二首次正式出席美國國會的表現。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 美元/日元週一在多重支撐因素推動下吸引強勁買盤。
- 經濟風險和美日利差持續走闊，繼續削弱日元。
- 美伊緊張局勢升級及美聯儲加息預期升溫提振美元，支撐該貨幣對。
美元/日元延續週五從161.30-161.25區域的晚間反彈勢頭，在新一週開盤時獲得強勁正面動能。該勢頭推動現貨價格在亞洲時段重回162.00整數關口之上，受多重支撐因素共同推動。
在德黑蘭宣布關閉霍爾木茲海峽後，美國於週末對伊朗發動新一輪打擊。伊朗則以導彈襲擊海灣地區的美軍基地作出回應，給全球能源市場增添新的不確定性。鑑於日本超過90%的原油進口依賴該關鍵水道，最新事態發展引發對日本經濟的擔憂。此外，持續寬廣的美日利差保持所謂的套利交易活躍，削弱了日元（JPY）。這一點，加上整體走強的美元（USD），為美元/日元提供額外支撐，推動盤中價格上漲。
預計美國聯邦儲備委員會（Fed）將在7月維持基準利率在3.50%至3.75%的目標區間，而日本銀行（BoJ）已將政策利率正常化至1.0%，為1995年以來的最高水平。然而，這仍然留下約250至275個基點的利差，這一直是日元相對表現不佳的關鍵因素。另一方面，隨著美伊緊張局勢進一步升級，美元吸引避險資金流入。此外，原油價格上漲重新激發通脹擔憂，並增強了市場對美聯儲2026年至少加息一次的押注，這被視為支撐美元及美元/日元的又一因素。
與此同時，交易員保持高度警惕，因市場對日本當局將再次干預以支撐本幣的猜測日益增多。這可能抑制日元空頭的激進押注，並使該貨幣對維持在本月早些時候觸及的四十年高點以下。在缺乏任何相關市場影響力的經濟數據發布的情況下，週一交易員將關注北美時段晚些時候幾位有影響力的聯邦公開市場委員會（FOMC）成員的講話。然而，市場焦點仍將緊盯最新的美國通脹數據及美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）的國會證詞，這些預計將在本週後期提供重要推動力。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 儘管紐西蘭6月服務業指數升至50.6，紐元/美元仍下跌。
- 隨著中東地緣政治緊張局勢升級，美元因避險需求獲得支撐。
- 美國中央司令部（CENTCOM）於周日晚間發動定點打擊，旨在削弱伊朗攻擊民用船隻的能力。
紐元/美元在連續三天下跌後貶值，周一亞洲時段交投於0.5750附近。儘管本地經濟數據出現積極回升，紐元（NZD）依然表現疲軟，未能找到即時支撐，導致該貨幣對持續承壓。
紐西蘭BusinessNZ服務業表現指數6月攀升至50.6，高於5月上調後的48.0。這一關鍵反彈標誌著服務業自1月以來首次重返擴張區間。
更廣泛的私營部門動能顯示出更強的復甦跡象，BusinessNZ綜合表現指數6月躍升至53.6，較5月修正後的49.9顯著提升。這一轉變代表紐西蘭私營部門自年初以來首次整體擴張。此外，急劇上升表明該國經濟增長速度為2025年12月以來最強，儘管貨幣市場對此數據反應平淡。
風險敏感的紐元/美元貨幣對因中東地緣政治緊張局勢加劇而下跌，美元（USD）則大幅上漲。據彭博社報導，美國中央司令部（CENTCOM）於周日晚間發動額外打擊，旨在削弱伊朗針對航行該水域民用船隻的能力。
路透社報導，美國軍方在三晚內打擊了300多個伊朗目標，僅周六就有140個目標被擊中，而華盛頓和德黑蘭就該海峽是否仍對海上交通開放發表了相互矛盾的聲明。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
周一，中國人民銀行（PBOC）設定下一交易時段的美元/人民幣中間價為6.7972，較周五的6.7989和路透社預估的6.7850有所變動。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
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