外匯新聞

加拿大豐業銀行（Scotiabank）分析師指出，在包括美國中期選舉、英國 PMI 數據以及英國央行（BoE）決議在內的關鍵風險事件前，英鎊兌走勢不一的美元保持穩定。英鎊圖表顯示，在 10 月中旬強勁反彈後，整體基調偏強，但漲勢在 1.34 下方的技術阻力附近停滯，明確的阻力位和支撐位正引導短期價格走勢。

基調偏強，但漲勢停滯

"英鎊兌走勢不一的美元整體保持穩定。今天沒有英國數據公布，而在美國中期選舉、明天公布的英國 10 月最終服務業和綜合 PMI 數據以及週四英國央行（BoE）政策決議之前，幾乎沒有理由推動英鎊大幅波動。"

"10 月中旬低點後的強勁反彈形成了看漲的週線反轉，仍是圖表中的突出特徵；再加上短期趨勢動能信號略偏看漲，繼續令市場關注進一步上漲的空間。"

"中性/看漲——英鎊仍保持略偏強的基調，但漲勢已在 1.34 區域下方的已知阻力位附近停滯（200 日均線位於 1.3426）。"

"阻力位在 1.3470 和 1.3550，之後將重新指向 8 月高點 1.3676。關鍵支撐位在 1.3370/75。"

（本文由人工智能工具協助創建，並經編輯審核。 了解更多。）

法國興業銀行（Societe Generale）分析師指出，美元/韓元（USD/KRW）在 1320 附近形成了一個中期低點，此後在一個狹窄的底部區間內反彈。該區間的上沿以及 50 日移動平均線 1349/1353 附近被標記為關鍵阻力位。若能持續突破該水平，將確認更大幅度的反彈，而若未能守住近期低點，則更廣泛的下行趨勢可能重啟。

反彈取決於能否突破 1353

"美元/韓元上月在 1320 附近形成了一個中期低點，此後已小幅反彈。"

"該貨幣對似乎正在一個狹窄的底部區間內演變。"

"該區間的上沿，以及位於 1349/1353 的 50 日簡單移動平均線（50-DMA），可能構成一個重要的阻力區域。"

"若能突破這一障礙，將是確認更大幅度反彈的關鍵。"

"相反，如果該貨幣對未能守住 1330 附近的近期低點，更廣泛的下行趨勢可能會恢復。"

（本文由人工智慧工具協助生成，並經編輯審核。了解更多。）

加拿大豐業銀行（Scotiabank）的外匯團隊報告稱，歐元兌美元小幅走低，因為歐洲央行官員維持鷹派立場，12月收緊政策的預期仍已計入價格。儘管原油走軟，歐洲能源擔憂依然存在。從技術面看，1.11附近具有韌性的支撐推動了反彈，該行預計歐元/美元將在未來一週逐步回升至1.1275區間上沿。

1.11附近的支撐為反彈提供支撐

"歐元在清淡交投中當日小幅走低。歐洲央行管理委員會成員Radev表示，10月暫停加息並不意味著緊縮已經結束，這為12月加息保留了可能性。12月OIS定價顯示，緊縮風險為22個基點。"

"儘管本週原油價格下跌，歐洲能源焦點仍集中在天然氣/電力上，相關價格雖已回落，但仍顯著高於即便是歐洲央行最悲觀的預測。 "

"與此同時，法國公布9月年初至今（YTD）預算餘額為1592億歐元，符合預期。"

"中性——近期1.11低位區域內歐元具有韌性的支撐，為短期內歐元穩健反彈提供了跳板。隨著區間底部保持完好，我們仍認為現貨價格在接下來一週左右可能/應該回升至1.1275附近的區間上沿。"

（本文由人工智能工具協助創建，並由編輯審校。 了解更多。）

週二，美元（USD）在一個反覆震盪的區間內運行，整體與外匯市場其他貨幣走勢大體一致，背景是美國中期選舉前的持續謹慎、即將公佈的美國關鍵數據，以及圍繞中東危機的持續不確定性。

美元指數（DXY）在關鍵的 102.00 關口下方的盤整區間內交易，日內小幅上漲，同時回吐了前一日的回調。常規的 MBA 抵押貸款申請將於 11 月 4 日公佈，隨後是 ADP 就業人數變動報告、貿易帳結果、最終的標普全球服務業 PMI、ISM 服務業 PMI，以及美國能源資訊署（EIA）每週美國原油庫存報告。

歐元/美元小幅上揚，但要令人信服地突破關鍵的 1.1200 阻力位仍然困難。歐元區和德國最終的標普全球服務業 PMI 將公佈，隨後是歐元區初步通膨率。

英鎊/美元進一步延續了多日漲勢，週二重新站上 1.3400 這一關口。最終的標普全球服務業 PMI 將是英吉利海峽兩岸唯一的數據公佈。

美元/日元創下多日高點，同時試探其位於 158.60 附近的關鍵 200 日均線。日本經濟日程接下來將公佈貨幣基礎數據。

澳元/美元重新承受強勁下行壓力，在澳儲行加息未能激發新的看漲動能後，回到接近 0.6960 的兩週低點區域。澳大利亞接下來將公佈家庭支出數據。

近月 WTI 期貨（12 月合約）進一步走弱，在市場猜測美伊衝突可能出現外交解決方案的背景下，逼近每桶 93.00 美元關口。

黃金走勢偏弱，再次跌破每盎司 3,900 美元關口，同時部分回吐了週一的看漲走勢。貴金屬的看跌價格走勢，源於市場持續押注美聯儲進一步加息，以及在美國中期選舉結果公佈前不斷升溫的謹慎情緒。

週二，荷蘭銀行（De Nederlandsche Bank）行長、歐洲央行（ECB）管理委員會成員奧拉夫-斯萊普延（Olaf Sleijpen）表示，"伊朗衝擊比此前認為的更持久"，但指出央行"尚未看到二輪效應"

斯萊普延補充說，"能源風險上升會帶來連鎖通脹效應"，而且緊縮政策正在拖累歐盟經濟

要點：

伊朗衝擊比此前認為的更持久

我們確實還沒有看到二輪效應

能源風險上升會帶來連鎖通脹效應

緊縮政策正在拖累歐洲經濟

法國的問題必須在巴黎解決

• 黃金回落至約3,900美元，因中東局勢再度不確定。
• 美國10年期國債收益率攀升4個基點至4.954%。
• 12月美聯儲加息概率 升至79%， 給金價帶來更大壓力。

週二，黃金價格（XAU/USD）下跌，因中東地緣政治緊張局勢依然高企，油價收窄早前跌幅，由於二者存在正相關性，提振了美元的避險吸引力。截止發稿時，XAU/USD 交投於 3,926 美元，下跌 0.45%。

隨著油價回升以及強勁的美國數據和高企的國債收益率施壓金價，XAU/USD 回落

鑑於當前與美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）呈負相關，美國-伊朗衝突結果的不確定性正在打壓黃金。據《紐約時報》報導，混合消息顯示，以色列情報部門稱伊朗正在考慮使用化學武器。

此前，消息稱華盛頓和德黑蘭接近達成協議，不過據伊朗伊斯蘭共和國通訊社（IRIB）報導，伊朗否認了這些說法。

美國數據顯示，根據 9 月份職位空缺和勞動力流動調查（JOLTS），職位空缺有所上升。職位空缺從 719 萬增至 750 萬，較上月增長 4.5%。報告顯示，招聘率為 3.4%，高於前值 3.3%，而總離職率維持在 3.3% 不變。

美國人口普查局報告的其他數據顯示，9 月份工廠訂單從上月的環比 0.3% 改善至環比 1.8%。

在此背景下，美元指數（DXY）在觸及日內低點 101.62 後收復部分失地。衡量美元兌六種主要貨幣價值的 DXY 目前幾乎持平於 101.78。

隨著美國國債收益率上升，金價與美元一道下挫，10年期美債收益率上升 4 個基點至 4.954%。

值得注意的是，根據芝商所（CME）的 FedWatch 工具，交易員將美聯儲（Fed）12 月加息的概率從一天前的 74%上調至 79%，這使黃金/美元（XAU/USD）繼續承受看跌壓力。

世界黃金協會將其黃金投資增長預測從 400 公噸下調至 200 公噸，理由是金條和金幣需求疲軟，但上調了對央行購金的預估。

大宗商品交易員正關注美國中期選舉，Polymarket 等預測網站顯示，民主黨有可能重新奪回眾議院多數席位，概率接近 95%。參議院方面，勝算接近 73%，這將完成民主黨的橫掃。

除此之外，交易員還關注週三公佈的 ADP 就業變化報告，以及 10 月份 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）。

黃金/美元技術前景：黃金未能獲得上行動能，回落至 3,900 美元附近

在週一上漲後，黃金/美元（XAU/USD）正在回落，但尚未創出更低低點，表明行情呈橫盤整理。不過，如相對強弱指數（RSI）所示，動能正進一步下滑至看跌區域。這表明短期內仍有進一步下行空間。

如果黃金跌破 3,900 美元，這將為測試 10 月 30 日的年內低點 3,879 美元鋪平道路，隨後是 2025 年 4 月 22 日的日高點，現已轉化為 3,500 美元的支撐位。

另一方面，如果買家重新奪回 4,000 美元，這將為挑戰 4,050-4,070 美元附近的關鍵阻力趨勢線鋪平道路，隨後是 4,100 美元。

週二，德國央行行長兼歐洲央行（ECB）管理委員會成員約阿希姆·納格爾表示，12月加息"很可能是必要的"。

納格爾補充說，通脹壓力"高於9月時的預期"，惡化了通縮情景，同時還表示，歐洲央行"能夠而且必須防止能源價格飆升導致廣泛通脹"。

重點摘要：

12月加息很可能是必要的

9月通脹壓力高於預期；接近不利情景

我們能夠而且必須防止能源價格飆升導致廣泛通脹

我相信法國將會控制住其預算問題

這不是貨幣政策的任務

華僑銀行（OCBC）的 Christopher Wong 將美元/新加坡元（USD/SGD）描述為區間震盪，交投雙向且走勢平淡，受美國國債收益率、美元走勢以及人民幣情緒驅動。強勁的 PMI 數據在 10 月份維持升值立場的決定之後，不太可能改變新加坡金管局（MAS）的政策。由於 S$NEER 已處於其區間的上半部分，除非美元大幅走弱，否則新元的表現可能有限。

受外部驅動的區間震盪

"美元/新加坡元（USD/SGD）繼續雙向交投，走勢平淡，受美國國債收益率、美元和人民幣相互對立的力量影響。國內數據方面，製造業 PMI 從此前的 51.7 降至 10 月份的 51.4，而電子業 PMI 則從 52.9 放緩至 52.5。"

"這兩項讀數仍穩穩處於擴張區間，其中電子業新出口訂單升至 53.2，為 2018 年 5 月以來最高，表明儘管近期圍繞人工智能投資週期的擔憂持續存在，潛在需求仍然穩健。"

"對於新元而言，最新的 PMI 讀數不太可能實質性改變新加坡金管局（MAS）的政策預期，尤其是在 10 月份決定維持當前升值立場之後。我們仍維持對新元中期前景的建設性看法，不過短期方向在很大程度上仍取決於更廣泛的美元走勢、美國國債收益率以及人民幣情緒。"

"鑑於 S$NEER 已經在政策區間的上半部分交易，新元相對區域同業的表現空間可能仍然有限，除非美元進一步明顯走弱。本週的美國中期選舉和美國勞動力市場數據將對短期方向至關重要。"

"美元/新加坡元（USD/SGD）最新報 1.2790 附近。日線動能未顯示明確偏向，而 RSI 的下行有所放緩。短期內可能繼續雙向交易。支撐位在 1.2760（50 日均線），1.2740（2026 年低點至高點的 61.8% 斐波那契回撤位）。阻力位在 1.2810（100 日均線），1.2850 附近（38.2% 斐波那契回撤位）。"

（本文由人工智能工具協助創建，並由編輯審校。了解更多。）

大華銀行（UOB）的 Enrico Tanuwidjaja 指出，印尼9月份貿易順差仍然可觀，達到33.6億美元，出口同比增長11.9%，進口增長18.4%。他指出，製造業和大宗商品出口表現堅韌，但進口增長更快，反映出國內需求和投資的帶動。該報告認為，這一模式表明，經常帳戶赤字將擴大，中期外部環境也將更加波動。

預計貿易緩衝將逐步減弱

"儘管近期貿易順差令人鼓舞，但這並不意味著會回到2021–2025年期間那種異常龐大且持續的順差水平。"

"然而，進口同步加速反映出國內需求增強，並表明未來外部順差將逐步收窄。"

"儘管近期貿易表現顯示外部狀況更趨平衡，但潛在趨勢仍表明，隨著國內需求改善以及與投資相關的進口增加，印尼的外部緩衝將逐步縮小。"

"因此，印尼的經常帳戶餘額在未來幾個季度可能仍將處於赤字狀態。"

"這一趨勢仍與經常帳戶赤字擴大以及中期外部環境更加波動的預期一致。"

（本文由人工智慧工具協助創建，並經編輯審核。了解更多。）

• 美元/加元因油價波動，加元回吐早前漲幅而反彈。
• 加拿大央行行長蒂夫-馬克萊姆暗示，隨著通脹風險持續，可能需要進一步加息。
• 強勁的美國就業數據支撐美元，而交易員正等待周五公布的加拿大和美國就業報告。

周二，美元/加元收復失地，加元（CAD）在美元（USD）走強和油價波動的背景下回吐早前漲幅。交易員也在評估加拿大央行（BoC）行長蒂夫-馬克萊姆的鷹派言論。截止發稿時，該貨幣對交投於 1.3993 附近，從盤中低點 1.3950 回升後幾乎持平。

加拿大是主要的原油出口國，因此加元對油價波動較為敏感。周二早些時候，因《華爾街日報》（WSJ）報道稱美國襲擊了伊朗的格什姆島，原油一度上漲，隨後又因未經證實的報道稱華盛頓和德黑蘭就伊朗核計劃和凍結資金作出讓步而回落。西德克薩斯中質原油（WTI）此後收復部分失地，交投於每桶 95 美元附近，當日基本持平。

加拿大央行行長馬克萊姆表示，"可能需要進一步加息"，但他強調，在議會露面期間，未來的決定將"逐次會議"作出，當前不確定性仍然較高。他指出，更高的油價和煉油利潤率正在推高消費者和企業的成本，預計未來一年這些成本將有更多傳導至通脹。

馬克萊姆表示，預計 CPI 通脹將在"年底前升至 3.5%"，在"2027 年的大部分時間裡維持在 3% 或以上"，並在 2028 年年中回到接近加拿大央行 2% 的目標。

在邊境另一側，美元在美伊談判不確定性以及美聯儲鷹派前景的支撐下保持堅挺。強於預期的美國就業數據為美元提供了支撐，不過在美國中期選舉之際，交易員仍不願採取激進倉位。

JOLTS 職位空缺在 9 月升至 752.3 萬個，高於 7 月的 719 萬個，也超過了 713 萬個的預期。追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）在 101.80 附近持平，較盤中低點 101.63 回升。

目前市場關注轉向兩國周五公布的就業報告。加拿大勞動力調查和美國非農就業報告（NFP）可能會影響市場對加拿大央行和美聯儲下一步行動的預期，交易員正評估 12 月進一步加息的可能性。