外匯新聞

• 道瓊斯期貨在美中貿易緊張局勢緩解的背景下小幅上漲，市場情緒改善。
• 美國指數期貨在對12月美聯儲降息預期增加的情況下上漲。
• 華爾街在週四下跌，科技和人工智慧相關股票的再次疲軟打壓了市場情緒。

道瓊斯期貨在週五美國常規交易開盤前的歐洲時段上漲0.20%，交易價格超過47,100。此外，標準普爾500期貨和納斯達克100分別上漲0.25%和0.33%，交易價格約為6,760和25,300。交易者可能會在週五關注密歇根消費者信心指數的初步數據，而美國政府停擺限制了非農就業人數（NFP）和失業率等官方數據的發布。

隨著美中兩大經濟體之間貿易緊張局勢的緩解，美國指數期貨上漲，市場情緒改善。華盛頓決定暫停對中國造船業的懲罰措施。美國貿易代表辦公室宣布，正在尋求公眾對暫停對中國進口商品徵收關稅一年的意見。

隨著美聯儲（Fed）在12月降息的可能性增加，市場情緒也有所改善。根據挑戰者裁員報告，10月份公司裁減了超過153,000個職位，創下20多年來該月最大降幅，導致美聯儲降息的概率上升。根據CME美聯儲觀察工具，期貨交易者現在預計12月降息的概率為67%，低於前一天的63%。

華爾街在週四的常規交易中收盤走低，科技和人工智慧相關股票的再次壓力打壓了市場情緒。道瓊斯指數下跌0.84%，標準普爾500下跌1.12%，納斯達克100下滑1.9%。所有三大主要指數都準備在本週結束時處於負區間。主要的人工智慧公司推動了下跌，英偉達下跌3.7%，AMD下跌7.3%，Palantir下跌6.8%，投資者在對潛在勞動力市場放緩的擔憂中重新評估了高估值。

• 黃金在本週最後一天因避險需求回升而獲得新買盤。
• 市場押注美聯儲可能在12月再次降息，進一步利好黃金。
• 溫和的美元上漲可能限制進一步漲幅，令看漲交易者需保持謹慎。

黃金（黃金/美元）在週五進入歐洲時段時重新奪回4000美元的心理關口，儘管仍低於隔夜波動高點，因市場信號混雜。對美國政府長期停擺可能帶來的經濟影響的擔憂，以及對美國總統唐納德·特朗普關稅合法性的疑慮，抑制了投資者對風險資產的 appetite。這在股市疲軟的基調中顯而易見，推動避險資金流向貴金屬。

與此同時，週四的一項私營部門調查顯示，美國經濟在10月份失去了就業崗位。這為美聯儲（Fed）進一步降息打開了大門，並成為對無收益黃金的另一個有利因素。然而，部分美元（USD）的買入則對黃金形成了逆風。儘管如此，整體基本面背景仍有利於看漲交易者，並支持黃金/美元對的額外日內漲幅。

每日市場動態：黃金保持漲幅，復甦的避險情緒抵消了美元的重新買入

• 美國政府史上最長的停擺在週五進入第38天，國會僵局加劇了經濟擔憂。事實上，非黨派的國會預算辦公室估計，政府停擺可能會在第四季度削減1.0%至2.0%的國內生產總值。
• 在民主黨表示準備阻止共和黨計劃在週五強迫投票後，解決方案似乎沒有更近一步，儘管他們已經14次未能通過資金法案。此外，圍繞美國總統唐納德·特朗普廣泛關稅的合法性的不確定性也支持了避險黃金。
• 美國最高法院週三對根據1977年緊急權力法實施的關稅進行了質詢。即使是保守派法官也對總統在此事上的權力表示懷疑。這為市場增加了一層不確定性，並在亞洲時段支撐了黃金。
• 來自勞動力分析公司Revelio Labs的數據表明，10月份失去了9,100個工作崗位，政府工資單減少了22,200個職位。此外，芝加哥聯邦儲備銀行的估計顯示，上個月失業率有所上升，表明勞動力市場惡化。
• 根據CME集團的FedWatch工具，交易者目前預計美聯儲在12月再次降息的概率為67%，高於一週前的60%。這導致美元隔夜下跌，拖累其至週低點，進一步利好無收益的黃金。
• 支持因素在很大程度上抵消了美元逢低買入的出現，並支持黃金/美元對進一步升值的預期。交易者現在關注密歇根大學消費者信心指數的初步發布，以尋找短期的推動力。

黃金需要突破4020-4030美元的供應區，以支持額外的日內漲幅

在突破自上週五開始的下降趨勢線阻力後，黃金價格突破了100小時和200小時簡單移動平均線（SMA）的重合區域，利好黃金多頭。然而，日線/4小時圖上的中性振盪指標以及該商品未能在4000美元上方被認可，令在進一步漲幅前需保持謹慎。因此，後續的上漲可能在4020-4030美元區域面臨一些阻力，如果成功突破，將為突破4045-4050美元的阻力鋪平道路，並使黃金價格重新奪回4100美元的關口。

另一方面，3975-3965美元區域似乎在週低點之前抑制了短期下行空間，週低點在3929-3928美元區域附近。如果出現一些後續拋售，黃金可能會進一步下跌至3900美元以下，並重新測試10月份的月度低點，約3886美元區域。若跌破後者，將被視為看跌交易者的新觸發點，並為近期從歷史高點的修正下跌的恢復奠定基礎。

• 日圓（JPY）因疲弱的國內數據吸引了一些日內賣盤。
• 財政擔憂和日本央行（BoJ）加息的不確定性進一步施壓日圓（JPY）。
• 溫和的美元（USD）反彈支撐美元/日圓（USD/JPY），儘管上行潛力似乎有限。

日圓（JPY）在週五早些時候對反彈的美元（USD）進一步回落，距離超過一週的高點，因日本央行（BoJ）下一次加息的時機存在不確定性。投資者現在似乎相信，鑑於日本新任首相高市早苗的刺激政策立場以及日本私人消費降溫的跡象，BoJ可能會抵制政策收緊。這反過來被視為削弱日圓，伴隨著一些美元買盤的出現，推動美元/日圓貨幣對升至153.00中段，進入歐洲時段。

與此同時，週三發布的日本央行9月政策會議紀要讓人們對即將加息的希望保持活力。此外，市場猜測日本當局可能會干預以遏制本幣進一步貶值，這可能會阻止日圓空頭進行激進的押注。另一方面，由於美國政府長期停擺帶來的經濟擔憂以及對美聯儲（Fed）更多降息的押注，美元可能難以吸引強勁的後續買盤。這反過來可能會限制美元/日圓貨幣對的上漲空間。

日圓空頭在消費數據疲軟推動下保持日內控制，增加了日本央行加息的不確定性

• 週五早些時候發布的數據顯示，日本9月份家庭支出同比增長1.8%，低於預期的2.5%和上個月的2.3%。經季節調整後，環比支出下降0.7%，顯示出私人消費降溫的跡象。
• 與此同時，日本新首相高市早苗據報導正在尋求在11月底之前敲定約650億美元的經濟刺激計劃，以應對通脹和增長，並通過補充預算來為其提供資金。此外，日本央行仍然不願意承諾進一步加息。
• 日本央行9月18-19日會議的紀要強調了謹慎的加息路徑，因為政策制定者權衡通脹動態和貿易風險。然而，董事會成員表示，央行可能能夠恢復加息的立場，因為日本央行的2%價格穩定目標或多或少已實現。
• 日本副財務大臣兼外匯首席官員三村淳一週三表示，最近的日圓波動偏離了基本面。三村補充說，日圓多頭頭寸在對日本宏觀經濟政策，尤其是財政策的猜測中正在縮減。
• 美元在前一天的損失中整固，因對美國政府長期停擺帶來的經濟風險的擔憂使得多頭保持觀望。此外，在民主黨表示準備阻止共和黨計劃在週五強迫投票後，解決方案似乎沒有更近一步。
• 交易者已開始降低對美聯儲進一步寬鬆的預期，現在預計12月降息的概率約為69%，這是在一系列有影響力的FOMC成員發表鷹派言論之後。這限制了美元的損失，並幫助美元/日圓吸引了一些逢低買盤。
• 交易者現在關注密歇根大學美國消費者信心指數的初步發布，因為歷史上最長的美國政府停擺導致官方數據的黑暗期。這與美聯儲的講話可能會影響美元，並在週末前產生短期交易機會。

美元/日圓可能難以利用突破154.00的機會；在154.45以下似乎脆弱

在154.00中段附近的多次受阻以及153.30-153.25阻力轉為支撐的隔夜跌破，支持美元/日圓進一步貶值的觀點。然而，日線圖上的正振盪指標表明，任何進一步的下跌更可能在152.15-152.10區域找到良好的支撐。若跌破152.00關口，將被視為看跌交易者的新觸發點，並為本週早些時候觸及的自2月以來的最高水平的回調延續鋪平道路。

另一方面，若回升至153.25-153.30的水平，可能會在153.65區域遇到障礙。若持續強勢突破後者，美元/日圓將重新奪回154.00關口，並進一步攀升至重新測試154.45阻力區。後者現在應作為一個關鍵的轉折點，突破後現貨價格可能攀升至155.00的心理關口，進而達到155.60-155.65的阻力和156.00的整數關口。

• 印度盧比在與美國美元的交易中面臨壓力，儘管人們希望美國和印度之間很快達成貿易協議。
• 外國機構投資者（FIIs）連續第三個交易日成為印度股市的淨賣家。
• 美國裁員趨勢加速的跡象對美元施加壓力。

印度盧比（INR）在週五對美元（USD）謹慎交易。儘管美國總統唐納德·特朗普暗示他與印度總理納倫德拉·莫迪的關係穩定，USD/INR貨幣對仍上漲至接近88.75。

週四，美國總統特朗普在橢圓形辦公室對記者表示：「他（莫迪總理）基本上停止了從俄羅斯購買。他是我的朋友，我們有聯繫。莫迪總理是個偉大的人。他是我的朋友，我們有聯繫，他希望我去那裡。我們會想辦法，我會去……莫迪總理是個偉大的人，我會去的。」《今日印度》報導。隨後，特朗普表示他對明年訪問印度持樂觀態度。

特朗普總統的這些評論正值海外投資者因美印貿易協議的延遲而對印度股市施加壓力之際。兩國的首席談判代表幾個月來一直表示他們接近達成共識，但尚未就所有條款達成一致。

週四，外國機構投資者（FIIs）再次成為淨賣家，出售價值3263.21億印度盧比的股票。本月迄今，FIIs累計減持價值621.4億印度盧比的股份。

每日市場動態：美國勞動力市場風險對美元施加壓力

• 儘管美元進一步修正，印度盧比仍面臨對美元的壓力，此前發布了美國10月挑戰者裁員數據。
• 截至發稿時，美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的價值，微幅上漲至接近99.80。然而，週四曾急劇下跌至接近99.60。
• 美國挑戰者裁員報告顯示，10月裁員人數為153,074人，比9月激增183%，比去年同月增加175%。這是自2003年以來任何10月的最高水平。這是自2009年以來宣布裁員的最糟糕一年。
• 該報告還表明，私營部門對人工智能（AI）的採用導致經濟中大量裁員，年末的就業市場狀況變得更加不利。
• 歷史上，美國挑戰者裁員數據對美元的影響有限。然而，在持續的美國聯邦政府停擺背景下，其影響有所加劇，這已成為歷史上最長的停擺。
• 就業市場降溫的跡象略微提升了市場對美聯儲（Fed）在12月政策會議上再次降息的預期。
• CME FedWatch工具顯示，美聯儲在12月會議上將利率下調25個基點（bps）至3.50%-3.75%的概率已從週三的62%上升至67%。

技術分析：USD/INR目標是重訪89.10的歷史高點

USD/INR在週五上漲至接近88.75。該貨幣對繼續在20日指數移動平均線（EMA）附近找到支撐，該均線交易在88.60左右。

14日相對強弱指數（RSI）努力回升至60.00以上。如果RSI（14）能夠做到這一點，將會出現新的看漲動能。

向下看，8月21日的低點87.07將作為該貨幣對的關鍵支撐位。向上看，89.12的歷史高點將是一個關鍵障礙。

• 紐元/美元在週五創下六個月低點0.5609。
• 由於市場預期新西蘭儲備銀行（RBNZ）將在11月進一步放寬政策，紐元走弱。
• 美元保持漲幅，因市場謹慎情緒在密歇根消費者信心指數初值數據發布前加劇。

紐元/美元在週五早盤歐洲時段延續跌勢，交易於六個月低點0.5609。由於市場完全預期新西蘭儲備銀行（RBNZ）將在11月降息25個基點，紐元（NZD）走弱，導致該貨幣對貶值，因近期就業報告疲軟。

隨著中國10月份貿易餘額為6404億人民幣，低於之前的6454.7億人民幣，紐元也走弱。中國經濟的任何變化都可能影響澳元，因為中國是新西蘭的重要貿易夥伴。

中國10月份出口同比下降0.8%，而9月份為8.4%。與此同時，報告期內進口同比上升1.4%，而之前為7.5%。以美元（USD）計，中國的貿易順差在10月份擴張幅度低於預期。貿易餘額為+900.7億，預期為+956億，之前為+904.5億。

由於新西蘭可能會受到美國和中國這兩個世界最大經濟體之間貿易緊張局勢緩解的支持，紐元/美元的下行空間可能受到限制。華盛頓決定暫停對中國造船業的懲罰措施。美國貿易代表辦公室宣布，正在尋求公眾對暫停對中國進口商品徵收關稅一年的意見。

美元（USD）在週五密歇根消費者信心指數初值數據發布前保持穩定，交易者採取謹慎態度，而美國政府停擺導致非農就業人數（NFP）和失業率等關鍵數據發布延遲。

由於挑戰者裁員報告促使美聯儲（Fed）在12月會議上降息，美元面臨挑戰。根據CME美聯儲觀察工具，聯邦基金期貨交易者現在預計12月降息的概率為67%，低於前一天的62%