外匯新聞
- 道瓊斯期貨下跌，因美伊緊張局勢再度升溫引發避險情緒，削弱了地區停火的希望。
- 特朗普對解決中東衝突談判的當前進展表達了日益增長的沮喪情緒。
- 人工智能驅動的晶片製造商樂觀情緒推動標普500和納斯達克100週一創下新高。
週二歐洲時段，道瓊斯期貨在49,800點附近保持穩定，等待美國常規開盤。同時，標普500下跌0.35%，接近7,410點，納斯達克100期貨微跌0.77%，至29,200點附近。交易員密切關注週二公布的4月份消費者通脹報告，以洞察美伊戰爭如何影響經濟並影響美聯儲（Fed）政策。
由於美伊緊張局勢再度升溫，美國股指期貨在避險情緒加劇下下滑。CNN週一報導，美國總統唐納德·特朗普對結束地區敵對狀態的談判現狀表達了日益增長的沮喪。助手們表示，政府現在比幾週前更認真地考慮恢復軍事行動。
此外，伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫透過路透社警告稱，伊朗軍方仍然完全準備好對任何未來的打擊進行報復，這使該地區脆弱的停火面臨巨大壓力。交易員等待有關特朗普本週與中國國家主席習近平舉行高風險會晤的進一步消息，預計會議將圍繞貿易、人工智能和全球能源安全展開。
華爾街週一收盤上漲，能源、材料和工業板塊表現強勁。道瓊斯上漲0.19%，標普500和納斯達克100分別上漲0.19%和0.1%，創下新高。這些漲幅得益於晶片製造商股票的反彈，受益於對人工智能驅動需求的持續樂觀情緒。
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
德國商業銀行（Commerzbank）的Michael Pfister討論了英國首相基爾·斯塔默（Keir Starmer）面臨的日益加大的壓力及其對英鎊的影響。市場越來越預期他將辭職，關注點轉向潛在繼任者的財政立場。Pfister警告稱，若繼任者財政立場不夠保守且過渡混亂，可能再次擾亂英國政府債券市場，英鎊也可能面臨新的壓力。
斯塔默繼任風險對英鎊的影響
"市場關注的焦點似乎越來越少地集中在斯塔默是否會下台，而更多地轉向他何時會下台。黨內希望擺脫保守黨混亂的歲月，因此許多議員推動有序退出，並呼籲斯塔默設定時間表。"
"對英鎊最重要的是繼任者可能持有的觀點。儘管斯塔默變得相當不受歡迎，但他堅持實現預算平衡的目標。"
"然而，由於財政大臣在上一次預算案中將艱難決策推遲到立法期的後半段，如果由財政立場較不保守的候選人接任，實現預算平衡的目標可能會動搖。"
"近年來，我們多次看到英國政府債券市場承壓，英鎊隨之下跌。這一次，情況很可能不會有所不同。"
"如果過渡混亂和/或潛在繼任者提出增加支出的計劃，英鎊很可能再次承壓。"
（本文借助人工智能工具撰寫，並由編輯審核。）
- 黃金難以利用亞洲時段溫和上漲至三週高點的勢頭。
- 伊朗緊張局勢和美聯儲鷹派押注支撐美元，給大宗商品帶來壓力。
- 交易員們現正關注美國通脹數據，以尋求明確的市場方向。
黃金（黃金/美元）在週二歐洲早盤時段維持承壓走勢，目前徘徊在4700美元附近，交易員們熱切等待美國消費者通脹數據的公布。與此同時，圍繞中東危機的負面消息不斷傳出，削弱了美伊和平協議的希望，提升了美元（USD）作為儲備貨幣的地位。此外，外交挫折繼續支撐原油價格走高，加劇了通脹擔憂和對包括美聯儲（Fed）在內的更多鷹派央行政策的押注。這進一步提振了美元，也促使無收益的黃金在日內從三週高點回落。
事實上，美國總統唐納德·特朗普駁回了伊朗提出的結束這場持續兩個月以上衝突的提議，原因是雙方在德黑蘭核計劃和霍爾木茲海峽關鍵對峙問題上存在分歧。此外，CNN報導，特朗普對戰略水道持續關閉感到不耐煩，並對伊朗方面處理結束敵對行動談判的方式感到沮喪。更有特朗普的部分助手表示，他現在比近幾週更認真地考慮恢復大規模作戰行動。這引發了衝突升級的擔憂，進一步利好美元，對黃金價格形成一定下行壓力。
與此同時，交易員仍預計美國央行今年年底前加息的概率約為25%，擔心戰爭推動的能源價格飆升將重新點燃通脹壓力。因此，市場焦點將繼續聚焦於關鍵的美國消費者物價指數（CPI），該數據將影響對美聯儲政策路徑的預期並推動美元需求。然而，鷹派的美聯儲預期成為支撐美元的另一因素，也促使黃金從4773-4774美元區間回落。儘管如此，缺乏持續的拋售力度，令在黃金價格上做空時需保持謹慎。
XAU/USD 4小時圖
一旦4小時圖上的100-SMA關鍵支撐被跌破，黃金可能加速修正性下跌
從技術角度看，XAU/USD在4小時圖上週一於100週期簡單移動平均線（SMA）下方表現出一定韌性。隨後從4月至5月下跌的38.2%斐波那契回撤位反彈，並突破61.8%斐波那契回撤位，有利於看漲交易者。
同時，動量指標顯示上行動力穩健，但尚未進入強勁趨勢階段。相對強弱指數（RSI）約為58，表明適度的看漲動能，而移動平均收斂發散指標（MACD）柱狀圖則徘徊於零線下方。
上方阻力位於61.8%斐波那契回撤位附近的4742美元，進一步阻力見於78.6%回撤位附近的4807美元及近期波動高點4890美元。下方初步支撐位於50.0%回撤位附近的4696美元，隨後是100週期SMA約4671美元及38.2%回撤位約4651美元。更深的回調將暴露23.6%回撤位約4594美元及結構性底部約4503美元。
（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
荷蘭合作銀行高級市場策略師本傑明·皮克頓強調了澳大利亞總理阿爾巴尼斯和財政部長查爾默斯在聯邦預算公布前的言論，強調了對高昂房價和計劃中的稅收變動的擔憂。皮克頓指出，預計財政政策將收緊，福利增長將減少，並採取措施將資本從房地產轉向生產性部門，這應受到澳大利亞儲備銀行（RBA）的歡迎，並將影響澳元（AUD）和債券市場情緒。
財政轉向與住房措施
"說到預算，斯塔默並不是唯一一位表示變化不夠快的英聯邦工黨領導人。"
"澳大利亞總理阿爾巴尼斯本週也對該國極其昂貴的住房市場發表了同樣的評論，財政部長準備在今天晚些時候公布聯邦預算。"
"正如預算的常態，大部分重大舉措已提前戰略性洩露，投資者稅收優惠的縮減已被傳達為一項社會凝聚措施，以安撫對其對房價影響感到憤怒的Z世代。"
"預算還預計將引入新的規定，對自由裁量信託分配按公司稅率徵稅（以減少其作為稅收最小化工具的吸引力），同時採取措施增加國防開支並放緩福利國家的增長速度——這是斯塔默未能在其黨內議員中獲得支持的事項。"
"財政部長查爾默斯表示，將重點關注韌性，‘比平時更多的儲蓄，以及比平時更多的[稅收]改革’。"
（本文由人工智能工具協助生成，並由編輯審核。）
以下是5月12日星期二您需要了解的情況：
美元（USD）受周二早盤風險情緒惡化的推動，因投資者對美國（US）與伊朗之間停火持續性的擔憂加劇。當天後半段，市場將密切關注4月份美國消費者物價指數（CPI）數據。
美國總統唐納德·川普周一晚間表示，停火"岌岌可危"，此前德黑蘭最新提出的結束衝突的提議被認為"不可接受"，因為未能解決核問題。根據CNN報導，一些川普助手指出，總統正在認真考慮恢復戰鬥行動，並且在前往中國與中國國家主席習近平舉行峰會之前，不太可能就如何行動做出決定。
反映出市場的風險厭惡氛圍，美元指數獲得動力，日內上漲近0.4%，升至98.30附近，而美國股指期貨下跌0.1%至0.6%。預計美國4月份的年度通脹率將升至自2023年9月以來的最高水平3.7%。與此同時，原油價格走強，西德克薩斯中質原油（WTI）日內上漲近3%，報約98美元/桶。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.32% | 0.72% | 0.24% | 0.20% | 0.43% | 0.32% | 0.34% | |
| EUR | -0.32% | 0.39% | -0.07% | -0.15% | 0.11% | 0.00% | 0.02% | |
| GBP | -0.72% | -0.39% | -0.49% | -0.56% | -0.30% | -0.39% | -0.38% | |
| JPY | -0.24% | 0.07% | 0.49% | -0.07% | 0.16% | 0.06% | 0.07% | |
| CAD | -0.20% | 0.15% | 0.56% | 0.07% | 0.23% | 0.13% | 0.13% | |
| AUD | -0.43% | -0.11% | 0.30% | -0.16% | -0.23% | -0.09% | -0.12% | |
| NZD | -0.32% | 0.00% | 0.39% | -0.06% | -0.13% | 0.09% | 0.00% | |
| CHF | -0.34% | -0.02% | 0.38% | -0.07% | -0.13% | 0.12% | -0.00% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
歐元/美元（EUR/USD）在周二歐洲時段承壓，略低於1.1750，日內下跌約0.3%。
美元/日元（USD/JPY）繼周一小幅上漲後繼續走高，維持在157.50以上。美國財政部長斯科特·貝森特周二表示，他與日本首相高市早苗均認為外匯波動不利。"日本政府債券收益率可能反映了通脹，短期通脹波動，我認為是暫時的，"他辯稱。
黃金（XAU/USD）在周一收盤上漲後難以維持漲勢，測試4700美元，日內下跌超過0.7%。
英鎊/美元（GBP/USD）在周二歐洲時段大幅下跌，日內下跌約0.8%，接近1.3500。
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
- 澳元/美元週二遭遇新一輪拋壓，因伊朗緊張局勢支撐避險美元。
- 澳儲行的鷹派立場可能為澳元提供一定支撐，限制該貨幣對的跌幅。
- 隨著美聯儲加息預期回升，交易員現期待美國消費者物價指數（CPI）報告帶來新的推動力。
澳元/美元繼續難以站穩0.7250關口上方，週二因美伊緊張局勢加劇提振避險美元（USD），吸引新一輪賣盤。盤中下跌使現貨價格在歐洲早盤時段回落至接近0.7200水平，交易員現期待最新的美國消費者通脹數據公布。
關鍵的美國消費者物價指數（CPI）報告將在影響市場對美聯儲（Fed）政策路徑的預期中發揮重要作用，因市場重新押注今年年底前可能加息。該前景反過來將推動美元需求，並為澳元/美元提供一定的動力。與此同時，澳大利亞儲備銀行（RBA）的鷹派立場可能繼續成為澳元的助力，幫助限制該貨幣對的下行空間。
從技術角度看，澳元/美元交易於100週期指數移動平均線（EMA）之上，表明儘管出現回調，買方仍掌控局面。然而，相對強弱指數（RSI）徘徊在45附近，暗示上漲動能略有減弱，但並非明顯疲軟。此外，移動平均線收斂發散指標（MACD）略轉負，強化了在支撐結構內出現淺度修正階段的觀點。
話雖如此，若價格有效跌破並站穩於接近0.7184的100週期EMA下方，將暴露更深的回撤風險，目標指向此前價格密集區間0.7115-0.7110區域。只要澳元/美元維持在該EMA之上，回調很可能被視為修正，保持自3月低點以來的更廣泛上升趨勢完整，即使動能指標從此前的超買狀態有所降溫。
（本文的技術分析借助人工智慧工具完成。）
澳元/美元4小時圖
荷蘭國際集團（ING）的弗朗切斯科·佩索萊指出，儘管海灣地區緊張局勢加劇，歐元/美元在風險情緒的支撐下表現堅挺，但警告稱當前水平可能難以承受股市調整。他預計ZEW調查將顯示德國情緒進一步惡化，並維持對歐元/美元的看跌傾向，認為突破1.180難以持續，而更可能重新測試1.170。
ZEW疲軟與歐元/美元脆弱水平
"儘管對海灣地區局勢解決的悲觀情緒加劇，歐元/美元仍與風險情緒一同表現良好。但任何有意義的股市調整都可能與當前水平不相容，即使歐洲央行的定價仍比美聯儲更鷹派。"
"今日歐元區日程包括ZEW調查，這將首次反映德國5月份的情緒。市場普遍預期預期指數和現狀指數均將進一步惡化。"
"在如此地緣政治動盪的環境中，這些調查結果可能難以解讀，但信息應是歐元區增長前景（可預見地）惡化。"
"除非我們開始看到美伊和平協議的實質性進展，否則我們對歐元/美元的看法仍偏向看跌。在當前環境下，突破1.180幾乎難以持續，而更可能重新測試1.170。"
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歐洲央行（ECB）管理委員會成員兼德國聯邦銀行行長約阿希姆·納格爾（Joachim Nagel）在週二歐洲交易時段表示，基線情景包括近期內兩次加息。納格爾補充道：「我們的使命要求我們在通脹預期脫錨時採取行動，6 月份的央行決策將取決於數據。」
市場反應
歐洲央行納格爾的言論似乎對歐元（EUR）沒有影響。截至發稿時，歐元/美元因美元表現強勁，下跌0.33%，至接近1.1745
歐央行常見問題（FAQ）
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。
- 印度盧比兌美元跌至歷史新低，美元/印度盧比跳升至接近 95.70。
- 美伊緊張局勢再度升級，引發對霍爾木茲海峽長期關閉的擔憂。
- 投資者等待印度和美國4月份的CPI數據。
印度盧比（INR）週二兌美元（USD）跌至歷史新低。美元/印度盧比匯率跳升至接近 95.67，因美國與伊朗之間的緊張局勢再度升級，引發對霍爾木茲海峽長期關閉的擔憂，該海峽是全球近 20% 能源供應的重要通道。
霍爾木茲海峽持續關閉對油價有利，這一情景對印度等嚴重依賴石油進口滿足能源需求的經濟體貨幣構成不利影響。截至發稿時，WTI原油價格持平，略低於96.00美元。
美國總統特朗普駁回伊朗反提案
美國總統特朗普週一澄清，伊朗對一頁和平提案的反提案是"愚蠢的提案"，且缺乏德黑蘭對其核野心的明確決策。特朗普補充道，"停火處於岌岌可危狀態"。
與此同時，CNN報導稱，特朗普對伊朗方面處理結束衝突談判的方式日益感到沮喪，一些特朗普助手表示，他現在比近幾週更認真地考慮恢復大規模戰鬥行動。這加劇了對中東地區屠殺重啟的擔憂。
外資拋售潮持續
由於油價高企導致印度企業盈利預期不確定，外國投資者繼續拋售印度股市。截至5月，外國機構投資者（FII）在六個交易日中五個交易日淨賣出，累計拋售股份價值達19509.91億盧比。
印度和美國4月份CPI數據成為焦點
當天，投資者將密切關注印度和美國4月份的消費者物價指數（CPI）數據。印度CPI數據將於印度標準時間下午4點（GMT10:30）公布，預計同比升至3.8%，高於3月份的3.4%。美國整體通脹數據預計於GMT12:30公布，預計同比升至3.7%，高於前值3.3%。
印度和美國的CPI數據將顯著影響市場對印度儲備銀行（RBI）和美聯儲（Fed）貨幣政策前景的預期。
美國總統特朗普訪華也提振美元/印度盧比
由於美伊緊張局勢再度升級，美元的避險需求增強，也推動美元/印度盧比走強。截至發稿時，美元指數（DXY）上漲0.25%，至接近98.15。
本週全球市場的主要焦點將是5月13日至15日特朗普訪華期間美中兩國元首的雙邊會晤。兩國領導人預計將主要討論中東局勢、台灣、人工智能（AI）和稀土元素等議題。
技術分析：美元/印度盧比刷新歷史高點，接近 95.70
美元/印度盧比匯率在 95.70 附近走高，延續看漲偏好，價格保持在 20 日指數移動平均線（EMA）94.4221 之上。該貨幣對在近期連續收盤創新高的走勢中持續攀升，而相對強弱指數（RSI）接近 64，顯示出堅挺但尚未超買的上行動能，表明只要匯率保持在短期EMA之上，逢低買盤可能將持續。
向上看，該貨幣對處於未知領域，可能繼續上漲至96.00。下方方面，20日EMA 94.42將作為動態支撐；若日線收盤跌破該水平，可能進一步回調至94.00。
（本故事的技術分析借助AI工具完成。）
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