外匯新聞
- 歐元/日元可能在180.70附近的通道下軌找到即時支撐。
- 14日相對強弱指數高於30表明看跌動能仍在延續。
- 該貨幣對可能以183.74的9日指數移動均線作為初始阻力目標。
歐元/日元在連續兩日下跌後反彈，週五亞洲時段交投於181.50附近。日線圖技術分析顯示，該貨幣對仍處於下降通道形態內，表明看跌傾向。
不過，歐元/日元短期內仍維持看跌偏向，因為其仍低於9日和50日指數移動均線（EMA）。該貨幣對已從近期高點回落，價格目前受困於這一聚集的動態阻力下方，而14日相對強弱指數（RSI）徘徊在30上方，暗示儘管接近超賣狀況，仍存在持續的下行壓力。
歐元/日元可能測試180.70附近下降通道下軌的即時支撐。若跌破該通道，將強化看跌偏向，並對該貨幣對形成下行壓力，使其下探8月3日錄得的179.37這一九個月低點附近區域。
上行方面，歐元/日元可能以183.74的9日指數移動均線作為初始阻力，隨後是184.56的50日指數移動均線。進一步阻力位於185.80附近的下降通道上軌。若升破該通道，可能支撐該貨幣對上探4月17日創下的187.95歷史高點。
日元飆升引發日本央行干預討論
加拿大豐業銀行的策略師指出，日元兌美元強勁反彈，並表示："日元兌美元驚人地上漲了1.5%，在週三強勁漲勢的基礎上繼續走高，這重新引發了市場對官方干預可能性的猜測。"他們指出，最新一輪上漲延續了近期日元走強的勢頭，並進一步強化了市場傳言，即如果匯率波動變得無序，日本當局可能正接近出手干預。
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歐元今日價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 歐元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | -0.03% | 0.20% | -0.03% | -0.08% | -0.29% | 0.07% | |
| EUR | 0.00% | -0.04% | 0.20% | 0.00% | -0.10% | -0.26% | 0.07% | |
| GBP | 0.03% | 0.04% | 0.23% | 0.04% | -0.05% | -0.23% | 0.10% | |
| JPY | -0.20% | -0.20% | -0.23% | -0.21% | -0.30% | -0.48% | -0.15% | |
| CAD | 0.03% | -0.00% | -0.04% | 0.21% | -0.09% | -0.28% | 0.07% | |
| AUD | 0.08% | 0.10% | 0.05% | 0.30% | 0.09% | -0.18% | 0.15% | |
| NZD | 0.29% | 0.26% | 0.23% | 0.48% | 0.28% | 0.18% | 0.33% | |
| CHF | -0.07% | -0.07% | -0.10% | 0.15% | -0.07% | -0.15% | -0.33% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
- 歐元/美元在 1.1630 附近守住漲幅，因市場認為美聯儲的沃勒支持本月維持利率不變。
- 美聯儲的沃勒表示，他終於看到通脹壓力出現了一些進展跡象。
- 投資者正密切等待 8 月美國非農就業數據。
週五亞洲交易時段，歐元（EUR）兌美元（USD）在 1.1630 附近守住前一交易日漲幅。受美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒發表鴿派言論影響，美元遭遇大幅拋售，主要貨幣對週四顯著上漲。
截至發稿時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）接近週四低點 99.00 附近交投。
週四，沃勒在路透 NEXT 新聞人物活動上表示，如果 8 月通脹數據顯示朝著 2% 目標取得進展，他將支持在 9 月政策會議上維持政策利率不變
沃勒並未排除如果通脹數據過熱，本月加息的可能性，但他表示自己"終於在近期數據中看到了一些通脹放緩的跡象"，這表明他可能傾向於維持現狀。
與此同時，投資者正等待將於 GMT12:30 公布的美國（US）8 月非農就業數據（NFP）。
歐元/美元技術分析
日線圖上，歐元/美元交投於 1.1630。該貨幣對保持在 1.1564 的 100 日簡單移動平均線（SMA）上方，近期漲勢仍受到這一底層趨勢指標的支撐，因此短期偏向略微看漲。
相對強弱指數（RSI）在 57 附近，表明動能積極但並未過度拉伸，暗示買方仍占上風，同時避免了超買狀況。
下行方面，初步支撐位於 1.1564 附近的 100 日 SMA，一旦跌破，將暴露出更深的回調空間，指向此前的日內低點。上行方面，主要貨幣對可能進一步上漲至 8 月高點 1.1720。
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歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 紐元/美元在週五亞洲時段上漲至 0.5895 附近。
- 美聯儲的沃勒表示，如果 8 月通脹顯示進展，他願意維持利率不變。
- 紐儲行的 Silk 表示，該央行更有可能等到 12 月再度加息。
週五亞洲交易時段，紐元/美元貨幣對走強至 0.5895 附近。美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）的言論後，美元（USD）兌新西蘭元（NZD）走軟。交易員正為週五晚些時候公布的美國 8 月就業報告做準備。
沃勒週四表示，若即將公布的通脹數據沒有意外，他傾向於在美聯儲 9 月會議上維持利率不變。沃勒講話後，交易員削減了對美聯儲本月會議加息的押注，美元因此承壓。
根據 CME 的 FedWatch 工具，市場目前定價 9 月加息 25 個基點的概率接近 50.2%，低於週三的 63.2%。
另一方面，新西蘭儲備銀行（RBNZ）偏鴿派的加息可能會打壓紐元。紐儲行週三將官方現金利率（OCR）上調 25 個基點（bps）至 2.75%，這與市場普遍預期一致。紐儲行行長 Anna Breman 表示，未來很可能還會進一步加息，但決策者希望花時間評估迄今為止加息的影響。
紐儲行助理行長 Karen Silk 週五表示，該央行更有可能等到 12 月再度加息。
紐元前景仍取決於數據，紐儲行保持政策選項開放
德國商業銀行（Commerzbank）分析師指出，紐儲行謹慎地沒有將自己鎖定在固定路徑上，稱該央行"強調未來利率路徑並非預先確定"，並表示"進一步收緊政策是可能的，但將取決於通脹的持續性和復甦的強度"。他們認為，這凸顯出一種刻意的數據依賴立場，決策者在為進一步加息保留大門的同時，也明確將任何舉措與通脹和增長動態的演變掛鉤。
技術分析：紐元/美元
在日線圖上，紐元/美元維持溫和看漲傾向，因為現貨價格仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶下軌上方，表明逢低存在潛在買盤。然而，價格仍略低於布林帶 20 期 SMA，而相對強弱指數（RSI）接近 51，暗示僅有溫和的正向動能，而非強勁上攻。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌 0.5910，若買盤延續反彈，0.5985 附近的上軌將構成下一道上行障礙。下行方面，直接支撐位於 100 日 SMA 附近的 0.5845，隨後是 0.5832 附近的布林帶下軌，若跌破該區域，將削弱當前的建設性基調，並暴露更深的回調空間。
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新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
日本財務大臣（FM）片山皋月週五表示，官員們將以高度緊迫感密切監測債券市場。
關鍵引述
利率變動受多種市場因素驅動。
以高度緊迫感密切監測債券市場。
不對具體水平發表評論。
將致力於逐步降低債務與 GDP 之比。
已向全球領導人強調我們的目標是維持財政可持續性。
將繼續向市場充分解釋立場，以保持可信度。
注意到高市首相關於新政府債券發行接近 40 萬億日圓的評論。
高市的言論具有重大重要性。
總是樂於與美國財長貝森特交談，已解釋日本為實現財政可持續性和增長所做的努力。
貝森特在解釋後表示"很好"，並未像媒體報導的那樣提出要求。
貝森特理解並支持我們的立場。
貝森特長期以來一直認為，日圓因利差而被低估。
市場反應
截至撰寫時，美元/日圓當日上漲 0.10%，報 155.95。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 美元指數因美聯儲理事沃勒暗示可能暫停加息而承壓，與沃什的鷹派基調形成對比。
- 在上述言論後，市場對美聯儲 9 月加息的概率降至 50.2%。
- 投資者正等待美國 8 月非農就業數據，預計將增加 56,000 個就業崗位，失業率為 4.1%。
美元指數（DXY）衡量美元（USD）兌六種主要貨幣的價值，週五亞洲時段連續第三個交易日走低，交投於 99.00 附近。
在美聯儲（Fed）理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）發表評論後，美元面臨明顯下行壓力。沃勒表示，若即將公布的通膨數據沒有重大意外，他傾向於在 9 月會議上維持利率不變。
美聯儲沃勒的鴿派基調與一週前主席凱文-沃什（Kevin Warsh）所傳達的鷹派立場形成鮮明對比。受這些言論影響，市場預期大幅轉變，CME FedWatch 工具顯示，市場對 9 月加息的概率降至 50.2%，較前一日的 63.2% 大幅下滑。
投資者和市場參與者目前正將注意力轉向美國 8 月就業報告的公布，以尋找有關貨幣政策路徑的更多線索。當前市場共識預計，非農就業人數將增加 56,000 個崗位，而失業率預計將維持在 4.1%。
進一步給美元帶來逆風的是日元大幅走強，交易員仍高度警惕潛在的官方匯市干預，並繼續計入日本央行今年晚些時候進一步激進收緊政策的可能性。
隨著干預猜測升溫，日元延續強勁漲勢
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，日元出現了超預期的波動，並表示："日元兌美元上漲了驚人的 1.5%，延續了週三令人印象深刻的漲幅，這再次引發了市場對官方干預可能性的猜測。"他們指出，最新漲勢是在此前強勢基礎上的進一步延續，這使市場更加關注當局是否會出手遏制美元兌日元進一步走弱。
技術分析：在看跌偏向占優之際，美元指數承壓
日線圖上，美元指數現報 98.98，延續短期看跌基調，因其仍運行在 9 期和 50 期指數移動均線（EMA）下方，這兩條均線目前構成上方阻力。14 日相對強弱指數（RSI）位於 40 附近的中線下方，暗示儘管最新回調放緩，但下行壓力仍在持續，而 FXS 美聯儲情緒指數走弱則表明，美元所依賴的政策支撐背景正在減弱。
上行方面，初步阻力位於 9 期 EMA 附近的 99.26，50 期 EMA 位於 99.79 附近，進一步強化了當前水平上方的更廣泛供應區。若日線收盤重新站上這些密集排列的 EMA 之上，才有望緩解眼下的下行偏向；否則，該指數仍面臨進一步回落的風險，可能下探日線圖上尚未收復的前期低點。
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美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 中間價兩連升報6.7787，續創逾三年半新高。
- 美伊衝突持續升級，布倫特原油站上96美元，本週累計漲超7%。
- 美聯儲9月加息概率回落至50.2%，美元指數跌至98.91。
中間價兩連升，續創逾三年半新高
9月4日，人民幣對美元中間價報6.7787，調升20個基點，連續第二日調升。
回顧近期中間價走勢：9月1日報6.7809（調升19點）、9月2日報6.7829（調貶20點）、9月3日報6.7807（調升22點）、9月4日報6.7787（調升20點）。中間價在經歷短暫回調後連續兩日調升，累計調升42個基點，續創2023年2月8日以來逾三年半新高。
在岸與離岸匯率雙雙明顯強於中間價。在岸報6.7060元，離岸報6.7163元，價差分別約727個基點和624個基點。香港文匯報指出，中東局勢持續不明朗，推動部分資金流入中國市場避險，令人民幣表現強勢。
美伊衝突持續升級，油價本週累漲超7%
美伊軍事衝突在過去一週持續升溫，中東局勢急劇惡化：
伊朗持續攻擊海灣地區美軍基地。伊朗持續攻擊海灣地區盟友美軍基地，科威特武裝部隊周四表示，王國正面對"持續的伊朗侵略"，防空系統正攔截導彈及無人機。據《Kuwait Times》報道，科威特攔截了來襲導彈及無人機。伊朗還向約旦、科威特、巴林發射導彈。
美國與伊朗本週互相發動軍事打擊。美國與伊朗本週互相發動軍事打擊，為自7月以來首次。華盛頓尋求削弱德黑蘭攻擊經過霍爾木茲海峽船隻的能力。
以色列準備隨時重啟戰事。以色列表示，必要時準備重啟戰事，伊朗的襲擊將令其擺脫現有約束，進一步加大新一輪軍事升級的可能性。
特朗普稱"不會持續太久"。美國總統特朗普周三表示，他不預期目前一輪敵對行動會升級至重返戰爭，稱"我認為不會持續太久。我不知道他們還能承受多少"。
霍爾木茲海峽運輸創戰時紀錄。美國能源部長周三向CNBC表示，在美軍保護下，周一有逾1700萬桶石油經霍爾木茲海峽運輸，創戰時紀錄。在2月28日戰事開始前，每日約有2000萬桶原油及石油產品經過該海峽。
受此影響，布倫特原油本週累升逾7%，油價有望錄得7月以來最大單週漲幅。西德克薩斯輕質原油逼近每桶92美元，本週累計漲幅超9%。原油期貨今年漲幅接近60%。美國柴油等工業燃料零售價格創下2022年年中以來新高，歐洲庫存遠低於季節性正常水平
美元指數跌至98.91，美聯儲9月加息概率回落至50.2%
美元指數週四下跌0.69%，收於98.91
美元走弱的主要原因是美聯儲官員發表偏鴿言論。美聯儲理事沃勒表示，通脹形勢出現好轉，促使一些交易員縮減了升息押注。美元在沃勒講話後下跌。與此同時，日元兌主要貨幣大幅上漲——日元的走勢反映了對日本央行升息的押注增加，以及官方採取措施進一步提振日元的風險增強。知情人士指稱，日本央行傾向於本月將基準利率上調0.25個百分點，同時不排除此後加快升息步伐的可能性
CME"美聯儲觀察"最新數據顯示，美聯儲到9月維持利率不變的概率為49.8%，累計加息25個基點的概率為50.2%。美聯儲到10月維持利率不變的概率為35.5%，累計加息25個基點的概率為50.1%，累計加息50個基點的概率為14.5%。9月加息概率較週一的65%已顯著回落。
市場聚焦今晚美國8月非農就業數據
北京時間今晚20:30，美國將公佈8月非農就業報告。這將是美聯儲9月議息會議前最重要的經濟數據之一，也將決定市場對9月加息預期的最終走向。美銀此前表示，8月非農"只是預熱"，9月加息真正門檻仍在CPI。
三個關鍵變量決定後續走勢：
① 美伊衝突走向（短期最大變量） ——雙方已進入高強度軍事對抗階段，布倫特原油逼近100美元。特朗普稱"不會持續太久"，但以色列準備隨時重啟戰事。若衝突進一步升級導致油價突破100美元，將通過通脹預期強化加息預期，美元可能反彈，人民幣面臨回調壓力；若局勢出現外交轉機，地緣風險溢價回落將利好人民幣進一步走強。
② 今晚美國8月非農就業數據——北京時間20:30公佈。美銀稱8月非農"只是預熱"，9月加息真正門檻仍在CPI。若數據強勁，加息預期可能重新升溫，美元反彈將壓制人民幣；若數據疲弱，加息預期可能進一步降溫，利好人民幣。
③ 油價走勢——布倫特已站上95美元/桶，盤中觸及97美元。油價持續上行將推升通脹預期，強化美聯儲加息的理由。若油價突破100美元，加息預期可能進一步攀升，人民幣面臨更大外部壓力。
綜合判斷：短期人民幣在中間價偏強引導、美元走弱、地緣避險資金流入的三重支撐下維持強勢格局，在岸已升至6.7060一線。美伊衝突的持續升級是當前最大的不確定性——油價逼近100美元正在通過通脹預期持續施壓，但美聯儲加息預期的回落（從65%降至50.2%）為美元走弱提供了額外動力。今晚的非農數據將是決定短期方向的關鍵：若數據疲弱疊加沃勒的鴿派基調，人民幣有望進一步向6.70靠攏；若數據強勁推動加息預期反彈，人民幣可能回測6.73-6.74。
- 白銀難以延續過去兩天錄得的漲幅。
- 在交易員等待美國非農就業報告（NFP）之際，看跌的美元可能為該商品提供支撐。
- 混合的技術面佈局使激進看漲交易者需保持謹慎。
白銀（XAG/USD）週五亞洲時段震盪走低，結束了兩日連漲。然而，這種白色金屬缺乏明確的看跌動能，目前交投於67.00美元關口下方，日內下跌0.30%，因交易員正等待備受關注的美國非農就業報告（NFP）公布。
在關鍵數據風險來臨之際，市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）9月加息的押注減弱，以及美國債券收益率下滑，使美元（USD）維持在一週多以來的最低水平附近。這反過來被視為支撐包括XAG/USD在內的美元計價大宗商品的關鍵因素。儘管如此，技術面佈局仍要求看漲交易者保持一定謹慎，並為本週自63.30美元區域展開的良好反彈延續進行倉位佈局。
XAG/USD目前交投於200日簡單移動均線（SMA）72.84美元下方，以及5月至7月跌勢的區間中位斐波那契回撤位下方。此外，混合的技術動能指標表明，當前漲勢暫時仍受限制。事實上，相對強弱指數（RSI）徘徊在50中段附近，移動平均收斂/發散指標（MACD）滑入負值區域，暗示上行壓力正在減弱，並驗證了短期謹慎前景。
上行方面，初步阻力位於38.2%回撤位67.83美元，隨後是更重要的障礙50.0%回撤位71.89美元以及200日SMA72.84美元。只有持續站上這一阻力帶，才能緩解更廣泛的下行偏向，並令61.8%水平附近的75.95美元暴露出來。下行方面，初步支撐位於23.6%斐波那契水平62.81美元，更深一層支撐位於前一輪週期低點附近的0.0%回撤位54.69美元，如果拋售加速，買家預計將在此重新入場。
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XAG/USD日線圖
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 強勁的第二季度 GDP 提振了澳儲行加息預期，11 月份加息已被完全計入價格。
- 美聯儲沃勒的鴿派言論將 9 月美國加息概率降至 50.2%。
- 交易員等待美國非農就業報告，預計將增加 56,000 個就業崗位，失業率為 4.1%。
週五亞洲時段，澳元/美元連續第三個交易日擴大漲幅，交投於 0.7210 附近。由於澳元（AUD）受到強勁經濟增長數據的有力支撐，該貨幣對正獲得上行動能，這也提高了市場對即將加息的預期。
澳大利亞經濟在第二季度表現出令人意外的韌性，進一步強化了這樣一種觀點：在今年早些時候三次加息之後，澳儲行（RBA）可能會恢復貨幣緊縮。因此，市場對本月加息的概率從 GDP 數據公布前的 49%升至 58%，而 11 月份將利率調整至 4.60%已被完全計入價格。
隨著 6 月數據被上修，澳大利亞貿易順差收窄
荷蘭合作銀行指出，週四公布的澳大利亞 7 月貿易數據顯示，"月度貿易順差小幅但符合預期地收窄"，同時"6 月數據被上修"。該行強調，7 月順差略微收窄以及 6 月修正後數據走強的組合，將受到密切關注，因為這意味著澳大利亞外部收支的走勢。
另一方面，在美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，假設即將公布的通脹數據沒有重大意外，他傾向於在即將到來的 9 月會議上維持利率不變後，美元（USD）面臨壓力。沃勒的鴿派言論與上週主席凱文-沃什（Kevin Warsh）所釋放的鷹派基調形成鮮明對比。在這些言論之後，CME FedWatch 工具顯示，市場隱含的美聯儲 9 月加息概率降至 50.2%，較一天前的 63.2%大幅下滑。
市場參與者現在正將注意力轉向即將公布的美國 8 月就業報告，以尋找進一步的方向指引。目前預測顯示，非農就業人數（NFP）將增加 56,000 人，而失業率預計將維持在 4.1%不變。
技術分析：澳元/美元守在均線之上
日線圖上，澳元/美元報 0.7212，維持建設性的看漲基調，因為其守在 9 期和 50 期指數移動平均線（EMA）上方。較短期 EMA 位於較長期 EMA 上方的排列表明，上行偏向持續存在，而 14 天相對強弱指數（RSI）接近 67，使該貨幣對處於正區間，但尚未發出極端超買信號，暗示目前上行動能仍然完好。
下行方面，初步支撐位於 0.7173 附近的 9 期 EMA，而 50 期 EMA 約在 0.7085，如果出現修正性回調，將提供更深層的動態支撐。再往下，更遠的水平支撐位出現在 0.6667，只有在當前看漲結構明顯瓦解時才會受到關注。
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澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 美元/加元難以獲得動能，交易員密切等待美國/加拿大就業報告。
- 油價走高以及加拿大央行的鷹派表態繼續支撐加元。
- 9 月聯準會加息押注降溫以及疲軟的美國債券收益率繼續打壓美元。
週五亞洲時段，美元/加元貨幣對在 1.3800 關口下方盤整，並接近前一日觸及的近兩週低點。儘管如此，現貨價格似乎有望錄得本週大幅下跌，而基本面背景支持匯價延續自 1.3940 區域，或週三觸及的三週高點，的急劇回調跌勢。
由於圍繞霍爾木茲海峽持續的美伊衝突使地緣政治風險溢價仍在發揮作用，原油價格繼續交投於 7 月 24 日以來的最高水平附近。此外，加拿大央行（BoC）在 9 月政策會議上的鷹派表態，可能繼續支撐與大宗商品掛鉤的加元，並在美元（USD）疲弱之際，驗證美元/加元貨幣對短期內的負面前景。
追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）週四跌至一週多低點，因市場對美聯儲（Fed）9 月加息的押注降溫。美聯儲理事克里斯托弗-沃勒表示，通脹已顯現出一些放緩跡象，這為維持政策不變留下了空間。交易員隨即推動美國債券收益率走低，這使美元多頭處於守勢。
不過，投資者似乎不願建立新的方向性押注，而是選擇等待更多有關美聯儲未來政策路徑的線索。因此，市場焦點仍將集中在美國非農就業報告（NFP）上，該報告將與加拿大月度就業數據一同公布。關鍵數據，以及中東危機的進一步發展，應在週末前為美元/加元貨幣對提供一些推動力。
美元支撐料取決於即將公布的美國通脹數據
道明證券（TD Securities）表示，即便強勁的勞動力市場數據也只能讓美聯儲走到一定程度。該行認為，"強勁的非農就業報告是美聯儲在 9 月加息的必要條件，但並非充分條件"，並指出"更重要的拼圖是通脹，因為非農就業數據中的部分強勢可被視為對 7 月疲軟的逆轉。"在他們看來，"強勁的非農就業報告，若與我們宏觀團隊的上述觀點一致，將對美元帶來輕微提振，但除非隨後公布強勁的通脹數據，否則不太可能推動委員會轉向加息"，這凸顯出，決定政策前景和美元方向的將是即將公布的價格數據，而非僅僅就業數據。
美元/加元日線圖
技術分析
本週未能在100日簡單移動平均線（SMA）上方站穩，隨後跌破61.8%斐波那契回撤位，這有利於看跌交易者。該形態表明，在價格交易於該上方區間下方時，反彈很可能遭到拋售，使現貨價格面臨進一步下行風險。
上行方面，直接阻力位於1.3819的61.8%斐波回撤位，隨後是1.3901的50%回撤位和1.3920的100日SMA，更高阻力位分別在1.3983的38.2%回撤位和1.4084的23.6%水平，然後是近期斐波那契錨點1.4248附近。
下行方面，初步支撐位於1.3702附近的78.6%回撤位，更強的結構性底部位於1.3554附近的100%回撤位，如果跌勢延續，賣方可能傾向於在此獲利了結。
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就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
- 英鎊/美元在週五亞洲早盤時段升至1.3530附近。
- 英國央行（BoE）皮爾表示，更高的利率將有助於遏制通膨壓力。
- 美國8月就業報告將於週五公布。
週五亞洲交易時段早盤，英鎊/美元（GBP/USD）攀升至1.3530附近。英國央行（BoE）一位政策制定者發表鷹派言論後，英鎊（GBP）兌美元（USD）小幅走高。交易員將密切關注週五晚些時候公布的美國8月就業報告。
英國央行（BoE）首席經濟學家休-皮爾（Huw Pill）週四表示，現在加息將有助於降低央行未來不得不採取更激進措施來抑制通膨的可能性，通膨因伊朗戰爭而有所回升。
皮爾表示："上調銀行利率……不一定意味著將開啟一系列長期且激進的加息。"
週四，利率期貨交易員對本月下次會議加息25個基點（bps）的概率定價略高於15%，不過對11月隨後那次會議加息的概率則升至70%以上。
美國8月就業報告將在當天晚些時候成為焦點。該報告可能為美國利率前景提供一些線索。預計8月非農就業人數（NFP）將增加56,000人。同一時期，失業率預計將維持在4.1%不變。
花旗集團經濟學家安德魯-霍倫霍斯特（Andrew Hollenhorst）表示："近幾個月月度薪資數據較為疲軟，但較低的初請失業金人數和穩定的失業率讓美聯儲官員對勞動力市場並不擔憂。"
隨著英美利差仍具支撐作用，英國央行11月會議成為焦點
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，市場關注已開始轉向英國央行11月初的會議，並表示："11月5日的會議已計入18個基點的定價，而且這也是通膨報告/預測會議，因此應能提供更全面的分析，因為它還將緊隨政府定於10月28日公布的秋季聲明/預算之後。"他們補充稱："本週收益率飆升後，英美收益率利差仍具支撐作用，"這進一步強化了英鎊當前的背景，儘管短期政策預期僅被小幅重新定價。"
英國央行（BoE）的皮爾（Pill）呼籲儘快加息，立場偏鷹派
皮爾最新講話在 FXS Speechtracker 上得分為 8.2，略高於歷史平均值 7.9，表明其政策信號略強於通常水平。明確呼籲將銀行利率上調至 4%，並強調採取迅速、果斷的行動以阻止第二輪效應，這些都顯示出明顯的鷹派傾向，儘管皮爾強調，這並不意味著要開啟一個漫長或激進的加息週期。
皮爾警告稱，在能源價格不確定性下對利率進行"微調"是有問題的，而且第二輪效應如今可能比通膨目標制的"黃金時代"更強，這進一步強化了前置收緊的偏向。對於英鎊而言，具體的利率水平、偏好儘早行動，以及對極端"如果……會怎樣"情景的抵制，共同支撐了市場對近期加息的預期，同時也抑制了對一連串加息的押注。
技術分析：GBP/USD
在日線圖上，GBP/USD 維持輕微看漲偏向，因其交投於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶下軌上方，儘管自近期高點小幅回落，但近期上升趨勢結構仍保持完好。相對強弱指數（RSI）在 52 附近，略偏正面，表明上行壓力正在盤整而非反轉，不過價格目前在布林帶中軌下方停滯，暗示短期內可能出現震盪。
上行方面，初步阻力位於布林帶中軌附近的 1.3555，如果買方重新掌控局面，布林帶上軌 1.3660 將成為下一個阻礙。下行方面，初步支撐位於布林帶下軌附近的 1.3450，隨後是 1.3445 的 100 日 SMA；若跌破該水平，將暴露更深的回調，並削弱當前的建設性基調。
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
外匯市場新聞
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