外匯新聞

華僑銀行（OCBC）策略師沈慕祥和黃志偉觀察到，隨著市場對美伊談判樂觀情緒的定價以及美元（USD）走軟，美元/馬來西亞林吉特（USD/MYR）接近關鍵支撐位。他們強調，馬來西亞的增長動力和較高的商品價格繼續支撐外資流入，穩定的人民幣（RMB）為馬來西亞林吉特（MYR）提供錨定。下跌楔形暗示可能的看漲反轉，關注3.90–3.92支撐位及可能向3.88的走勢。

以堅實基本面重新定價地緣政治

"市場迅速重新定價，基於美伊考慮重返談判桌的樂觀情緒，同時美元持續走軟。"

"基本面未發生變化——增長動力依然穩固，加之較高的商品價格——這些因素應繼續支撐外資流入。"

"此外，穩定的人民幣繼續為馬來西亞林吉特提供錨定。"

"觀察到下跌楔形——通常與看漲反轉相關聯。"

"3.90-3.92水平附近有一定支撐。若果斷跌破，林吉特可能挑戰3.88。"

（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）

• 英國2月製造業產出環比下降0.1%，同比下降0.5%，抵消了0.5%環比GDP增長的利好，限制了英鎊漲勢。
• 對特朗普伊朗協議和以色列-黎巴嫩停火聲明的質疑，維持了對美元的避險資金流支持。

英鎊/美元週四放棄了近期漲幅，下跌約0.25%，收於1.3525附近，早前跌破1.3550關口。價格在歐洲和北美交易時段內緩慢下滑，呈現穩步磨損而非衝動式下跌，賣方在日內反彈時施壓。此次回調消化了週三衝高至1.3600後部分反彈，K線結構顯示反彈時持續存在賣壓。

英國經濟數據表現不一。2月國內生產總值（GDP）環比增長0.5%，高於0.1%的市場預期，服務業指數錄得0.5%，也高於預期的0.3%。然而，製造業產出環比下降0.1%，同比收縮0.5%，均未達預期，工業產出同比下降0.4%，好於預期的-0.9%。製造業疲軟抵消了GDP利好，令英鎊缺乏明確的上行動力。英國央行（BoE）官員泰勒計劃在倫敦下午和晚上發表兩次講話。

美元方面，驅動因素聚焦於2月底美國主導的伊朗衝突。特朗普總統週四重申美國接近與伊朗達成結束衝突的協議，並宣布即將實現以色列-黎巴嫩停火，儘管市場對雙方接近達成協議持懷疑態度。霍爾木茲海峽持續關閉，目前包括美國支持的封鎖，引發市場擔憂全球能源供應持續中斷將在未來數週推動新一輪通脹壓力，維持避險資金對美元的廣泛支持。

英鎊/美元15分鐘圖

技術分析

在15分鐘圖上，英鎊/美元交易於1.3525。該貨幣對持有輕微的日內看跌偏向，價格持續位於當日開盤價1.3571下方，儘管近期嘗試在1.3520–1.3530區間穩定，但下行壓力依舊存在。隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）從早前的超買回落至46.19的中間區間，顯示上行動能減弱，若反彈未能延續，貨幣對可能面臨新一輪賣壓。

下行方面，若價格清晰跌破1.3520區域，將暴露近期低點1.3520/1.3522，繼而是心理關口1.3500，買家可能在此尋求支撐。上行方面，初步反彈預計將受阻於當日開盤價1.3571，只有持續突破該水平，才可能緩解短期圖表上的看跌氛圍。

在日線圖上，英鎊/美元交易於1.3526，延續了短期內在50日和200日指數移動均線（EMA）上方的積極走勢，均線分別位於1.3412和1.3354附近。此位置維持了整體看漲偏向，儘管隨機相對強弱指數處於94.6的超買區，暗示上行動能已趨於過度，短期內貨幣對可能面臨調整性暫停，而非持續加速上漲。

下方初步支撐位於50日EMA附近的1.3412，若賣壓加劇，200日EMA附近的1.3354將提供更深層的結構性支撐。只要收盤價維持在這些EMA之上，回調可能被視為當前上升趨勢中的調整；若失守200日EMA，則當前看漲前景將顯著削弱。

（本技術分析借助人工智能工具完成。）

• 美元/日元在測試158.26附近的週低點後反彈至159.00以上。
• 相對強弱指數（RSI）下行趨向50，顯示多頭動能減弱。
• 突破159.50將瞄準160.00和160.46阻力位。

美元/日元在觸及158.26的週低點後重新站上159.00關口，受美國經濟數據喜憂參半影響，美元指數（DXY）上漲至兩日高點98.29，美元走強。截至發稿時，該貨幣對報159.17，漲幅0.11%。

美元/日元價格預測：技術前景

美元/日元仍保持上漲偏向，但日本當局的口頭干預可能阻止該貨幣對測試160.00關口及隨後年內高點160.46。

值得注意的是，根據相對強弱指數（RSI），動能依然看漲，但近幾日呈下降趨勢，接近跌破該指標的中性水平，暗示賣方力量正在增強。

然而，如果美元/日元突破159.50，預計將測試160.00關口。一旦突破，下個關注點將是年內高點160.46，隨後是2024年7月10日的161.81。

下行方面，首個支撐位在159.00，隨後可能下探當天低點158.26。更下方支撐位分別為157.61的50日簡單移動平均線（SMA）和156.97的100日簡單移動平均線（SMA）。

美元/日元價格圖表 – 日線圖

• 紐元/美元在0.5890附近交投，走勢平淡，避險需求支撐美元。
• 霍爾木茲海峽受阻及伊朗提議的過境費引發對全球供應鏈的擔憂，提振美元走強。
• 以色列-黎巴嫩脆弱的停火及美伊談判持續不確定性令風險情緒疲軟，拖累紐元表現。

紐元/美元貨幣對在4月16日週四圍繞0.5890區域交投，走勢平淡，因美元繼續受益於由地緣政治緊張升級和全球能源通道持續中斷推動的避險資金流入。

美元保持強勢，霍爾木茲海峽面臨"雙重封鎖"，僅允許部分油輪通行，緩解有限。伊朗計劃對通過其國內銀行系統處理的過境運輸徵收過境費，增加了全球貿易流動的摩擦，令供應限制可能長期存在的擔憂加劇。與此同時，外交進展仍然難以捉摸；華盛頓與德黑蘭之間的會談尚未確認，儘管美國總統唐納德·特朗普暗示可能在週末舉行會面。

中東地區的地緣政治緊張局勢因近期發展而更加複雜。以色列與黎巴嫩之間為期10天的停火協議將於週四晚些時候開始，但其可信度依然脆弱。以色列總理本傑明·內塔尼亞胡確認部隊將繼續駐紮在黎巴嫩南部緩衝區，而真主黨警告稱，任何以色列的持續存在都將成為抵抗的理由。該組織還強調，停火不得允許以色列在黎巴嫩境內擁有行動自由，表明衝突升級的風險依然很高。

短期技術分析：

在四小時圖上，紐元/美元報0.5891，維持適度看漲偏向，因其保持在100週期簡單移動平均線（SMA）0.5792之上，同時在附近阻力位下方盤整。20週期SMA位於0.5897，現成為上行阻力，與0.5892和0.5901附近密集的橫向阻力帶共同限制上漲步伐，儘管14週期相對強弱指數（RSI）接近56，仍顯示出溫和的積極動能，而非超買狀態。

上方阻力集中在0.5892，緊隨其後是20週期SMA 0.5897；若能持續突破該區間，將打開通往0.5965的空間。下方初步支撐位於0.5887，其次是0.5881的次級支撐，而若要實質性破壞當前四小時圖的積極結構，則需更深幅度回撤至100週期SMA 0.5792附近。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

德國商業銀行的沃爾克瑪爾·鮑爾表示，儘管投資和零售銷售疲軟，中國5.0%的增長凸顯了對外部需求的依賴，這使得當局對人民幣大幅升值保持警惕。北京似乎只允許人民幣兌美元小幅升值，以平衡競爭力和政治壓力，3月份的數據表明國有銀行可能支持了人民幣。德國商業銀行預計人民幣兌美元將僅緩慢升值。

當局控制人民幣溫和升值

"雖然有人可能會質疑當投資僅增長1.7%，且零售銷售在通脹調整後幾乎停滯的情況下，經濟如何能增長5.0%，但對人民幣的影響相對明確：中國經濟仍依賴外部需求——即出口表現——來推動經濟增長。"

"因此，政府很可能仍然熱衷於防止人民幣過快升值，以免削弱競爭力。"

"另一方面，政府希望允許人民幣兌美元略微升值。這不僅有助於在一定程度上緩解國際社會對中國高出口的政治壓力。3月份的數據也證實了這一點。"

"隨著伊朗衝突的爆發，人民幣在3月份並未進一步兌美元升值。然而，主要國有銀行的外匯資產數據表明，政府很可能在3月份對人民幣提供了輕微支持，以防止其貶值。"

"隨著伊朗停火以及當前美元的輕微走弱，人民幣升值已重新開始。3月份，中國銀行業外匯資產減少約1000億元人民幣，表明人民幣貶值本可能發生。展望未來，我們因此繼續預計中國政府將僅允許人民幣兌美元緩慢升值。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）

美國財政部長斯科特·貝森特本週會見了多位世界領導人，詳細介紹了美國的議程，主要旨在扭轉特朗普政府第一年造成的損害，特別是在地球礦產和一般貿易方面的貿易協議和政策。

貝森特重點內容

在與英國財政大臣里夫斯會晤時強調了對"經濟狂怒"政策議程的承諾。
在與意大利經濟部長喬爾傑蒂會談時討論了關鍵礦產。
在與日本財務大臣會晤時重申了美日之間的"堅強聯盟"。

• 澳大利亞3月就業人數僅增加17.9K，低於20K的市場預期，遠低於2月的49.7K。
• 市場持續關注伊朗衝突，霍爾木茲海峽關閉和封鎖帶來新的通脹風險。

澳元/美元週四結束了連續三天的上漲，收盤幾乎持平，接近0.7165，此前早盤未能突破0.7200關口。價格在0.7200附近創出時段高點後，於北美下午時段回落，匯價重新回到近期價格走勢所定義的更廣泛盤整區間。蠟燭圖結構顯示在0.7200整數關口存在猶豫，實體較小且上影線較長，表明賣方在該水平進行防守。

澳大利亞勞動力數據對澳元支撐有限，3月就業人數增加17.9K，低於20K的市場預期，較2月的49.7K大幅放緩。失業率維持在4.3%，消費者通脹預期從5.2%上升至5.9%。這份喜憂參半的報告未能改變澳大利亞儲備銀行（RBA）的前景，但在週五較為清淡的日程前，消除了澳元多頭的潛在助力。

美元方面，市場焦點仍然集中在自2月底美國主導的打擊行動以來的伊朗衝突。特朗普總統週四重申美國接近達成結束衝突的協議，同時聲稱以色列和黎巴嫩即將實現停火，儘管市場對此持懷疑態度。霍爾木茲海峽持續關閉，目前包括美國支持的封鎖，反直覺地旨在迫使其重新開放，這引發了新的擔憂，即持續的供應中斷將在未來數週加劇全球通脹壓力。

澳元/美元15分鐘圖

技術分析

在15分鐘圖上，澳元/美元交投於0.7164，低於今日開盤價0.7174，儘管近期反彈，但短期走勢仍略顯受限。升高的隨機相對強弱指數（Stochastic RSI）約為89，顯示盤中動能超買，暗示只要價格維持在日內開盤價下方，向上的嘗試可能受阻。

上方初步阻力位於今日開盤價0.7174，若能持續突破該阻力，將有助於緩解即時的看跌壓力。下方方面，由於缺乏移動均線或先前結構性水平的支撐，若買方未能守住當前區域，匯價可能面臨更深的回調風險。

在日線圖上，澳元/美元交投於0.7163，保持建設性的看漲偏向，現貨價格高於50日指數移動均線（EMA）0.6995和200日EMA 0.6770。這些趨勢指標之上的價格排列暗示持續的上漲階段，儘管隨機相對強弱指數處於超買的96，表明多頭動能已趨緊繃，匯價可能面臨修正性暫停或淺幅回調，而非立即延續上漲。

下方初步支撐位於50日EMA附近的0.6995，若賣壓加劇，200日EMA約0.6770將構成更深的支撐。只要澳元/美元維持在這些均線之上，回調可能被視為買入機會，但超買的動能指標提示在當前水平新開多倉應保持謹慎。

（本文技術分析部分借助人工智慧工具完成。）

渣打銀行經濟學家Jonathan Koh和Edward Lee現預計菲律賓中央銀行（BSP）將在4月維持政策利率在4.25%，將此前預期的25個基點加息推遲至6月。他們仍預計將有一次加息以維護價格穩定，並在3月通脹走高後，將2026年消費者價格指數（CPI）通脹預測從4.0%上調至4.5%。

預計BSP在單次加息前將暫停加息

"首先，中央銀行可能不願因供應驅動的通脹衝擊而收緊政策，因為貨幣政策的有效性有限——這與其在3月非例行會議上決定按兵不動是一致的。"

"其次，儘管3月通脹率（4.1%）超過了其預測區間（3.1-3.9%），但潛在的需求側通脹壓力仍然溫和。我們對季節調整後的環比核心通脹的估計符合其典型的上升軌跡，表明非核心通脹的傳導仍受到控制。"

"第三，BSP行長Remolona最近的言論顯示暫停加息的空間，目前的政策決策由三個關鍵指標指導：通脹預期、核心通脹以及底層30%家庭面臨的價格。通脹預期保持穩定；核心通脹繼續反映需求壓力低迷；3月最低收入家庭的通脹率（同比4.2%）大致與整體通脹率（4.1%）相符。"

"儘管如此，我們並未取消加息的預期。通脹傳導可能在未來幾個月加快，受更快的財政支出、最終可能的交通費上漲、與化肥成本相關的更高大米（以及最終的餐廳）價格以及菲律賓比索驅動的進口通脹支持。這些風險可能開始推高通脹預期，促使BSP採取一次性加息以維護價格穩定。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）