外匯新聞

• 美元/瑞郎連續第二天下跌，賣方勢頭增強。
• 相對強弱指數（RSI）走弱，200日簡單移動均線（SMA）支撐重新成為關注焦點。
• 跌破0.7906將暴露頸線附近的0.7878支撐。

美元/瑞郎連續第二天下跌，但仍維持在當前週低點0.7921之上，原因是美元整體走弱，這主要受美元與油價下跌的強相關性以及交易者對美聯儲加息預期不足所觸發。這導致該貨幣對下行，現報0.7933，跌幅為0.16％。

美元/瑞郎價格預測：技術展望

總體來看，美元/瑞郎持中性至略偏上漲的態勢，儘管在測試0.8000後上漲勢頭受阻。短期內，動能偏向賣方，正如相對強弱指數（RSI）所示，這可能為測試200日簡單移動均線（SMA）0.7906打開大門。

跌破200日SMA將開啟測試"倒頭肩"頸線的可能性，該頸線位於0.7878附近，隨後可能進一步下探至50日SMA 0.7864。

然而，如果美元/瑞郎突破6月15日的高點0.7968，則有望測試6月12日的日內高點0.7976，進而挑戰0.8000關口。一旦突破，下一阻力位將是3月31日的週期高點0.8042，隨後是0.8100大關。

美元/瑞郎價格圖表 – 日線圖

以下是您需要了解的6月17日星期三要點：

美元指數（DXY）在99.50附近走弱，投資者為美聯儲（Fed）政策決議做準備，這是凱文·沃什（Kevin Warsh）擔任主席後的首次決議。市場普遍預計美聯儲將維持利率不變，但市場將密切關注更新的聲明、預測以及沃什的新聞發布會以尋找線索。

歐元/美元在1.1610以上走高，歐元在美聯儲決議前延續漲勢。

英鎊/美元在1.3430附近持中性走勢，早些時候曾短暫攀升至1.3440以上。

儘管日本央行（BoJ）將利率從0.75%上調至1.00%，美元/日元仍維持在160.40區間附近。由於日本央行保持漸進式政策並對債券市場正常化發出謹慎信號，日元未能獲得強勁支撐。

澳元/美元在澳大利亞儲備銀行（RBA）維持4.35%現金利率後，交投平淡於0.7070附近。澳儲行保持鷹派偏向，並警告如果通脹持續高企，可能會進一步加息。

西德克薩斯中質原油（WTI）大跌逾4%，交易於每桶77.10美元附近。

黃金在4340美元以上保持堅挺，交易商在美聯儲決議前布局。地緣政治不確定性及市場預期沃什的首次會議可能影響美國收益率和美元走勢，支撐了貴金屬價格。

接下來日程安排：

6月17日星期三：

• 英國消費者物價指數（CPI）（5月）
• 英國生產者物價指數（PPI）（5月）
• 英國零售價格指數（5月）
• 歐元區調和消費者物價指數（HICP）（5月）
• 美國聯邦儲備利率決議
• 新西蘭國內生產總值（GDP）（第一季度）

6月18日星期四：

• 瑞士央行（SNB）金融穩定報告
• 英國就業數據（4月/5月）
• 瑞士央行（SNB）利率決議
• 德國聯邦銀行（月度報告）
• 英國央行（BoE）利率決議
• 美國初請失業金人數
• 美國費城聯儲製造業調查（6月）
• 新西蘭西太平洋銀行消費者調查（第二季度）
• 新西蘭貿易差額（5月）
• 英國GfK消費者信心指數（6月）
• 日本全國消費者物價指數（CPI）（5月）
• 日本央行（BoJ）貨幣政策會議紀要

6月19日星期五：

• 德國生產者物價指數（PPI）（5月）
• 英國零售銷售（5月）
• 加拿大零售銷售（4月）

• 油價下跌緩解通脹壓力，迎來沃什的首次美聯儲決策。
• 隨著交易者等待SEP預測，美聯儲加息概率下降。
• 澳洲聯儲和日本央行的鷹派立場使央行風險持續存在。

週二，隨著美伊達成協議緩解通脹壓力，黃金（XAU/USD）價格上漲超過0.81%，促使交易者減少對美聯儲（Fed）將在2026年晚些時候加息的押注。撰寫時，XAU/USD在日內低點4,306美元反彈後，現報4,344美元。

XAU/USD上漲，收益率下降和美元支撐金價

隨著美伊達成停火協議，預計將於週五簽署，地緣政治噪音似乎正在平息。因此，過去兩天油價暴跌，緩解了全球通脹壓力，推動與西德克薩斯中質油（WTI）密切相關的美元走軟。

週二，美聯儲開始為期兩天的會議。預計央行將維持利率不變，並發布經濟預測摘要（SEP），其中展示了對經濟增長、通脹和聯邦基金利率未來路徑的預測。

隨後，新任美聯儲主席凱文·沃什將主持其首次貨幣政策新聞發布會，大多數投資者關注他對政策、資產負債表以及政策制定者與媒體互動頻率的初步立場。

根據Prime Terminal數據，貨幣市場預計美聯儲將維持利率不變的概率為80%，加息概率為20%。

值得注意的是，兩大央行表現出鷹派傾向，並將中東衝突歸咎於此。澳洲聯儲（RBA）維持利率不變，但暗示如果通脹上升，將需要進一步收緊政策。

日本央行（BoJ）也採取行動，將利率上調25個基點至1%，但未對利率路徑發出信號，因行長植田和男因住院缺席。

美國國債收益率也大幅下跌。美國10年期國債收益率下降近5個基點至4.484%。這限制了美元指數（DXY）的上漲，DXY衡量美元對六種主要貨幣的價值，現下跌0.12%，報99.54。

美國數據顯示，ADP就業變動4週均值顯示私營企業新增就業25.5K，低於之前的29K，顯示招聘放緩。

本週美國經濟日程還將包括零售銷售，預計5月環比持平於0.5%，以及初請失業金人數數據。

XAU/USD技術前景：黃金上漲，但在4,400美元附近受阻

從技術角度看，黃金似乎準備橫盤整理，將面臨關鍵的上方阻力位。相對強弱指數（RSI）顯示賣方佔優，但買方短期內獲得一定動能。然而，該指數仍低於50的中性水平，表明看跌態勢。

上行方面，黃金需突破下行阻力趨勢線及20日簡單移動平均線（SMA）約4,400美元。一旦突破，下一个目標為200日SMA，位於4,458美元，隨後是4,500美元整數關口。接下來是50日SMA，位於4,571美元。

若繼續看跌，XAU需跌破4,300美元，挑戰心理關口4,250美元。下方需求區位於4,200美元，隨後是6月11日的波動低點4,023美元。

• 澳元/美元在澳儲行決議後小幅走低，接近0.7070。
• 澳儲行維持利率在4.35%，但警告加息可能尚未結束。
• 美聯儲指引仍是該貨幣對美元走勢的下一個關鍵驅動因素。

週二，澳元/美元小幅走低，接近0.7070，儘管澳大利亞儲備銀行（RBA）保持謹慎鷹派基調，澳元（AUD）仍難以延續漲勢。

澳儲行將現金利率維持在4.35%，暫停了今年早些時候的加息週期。然而，政策制定者警告稱，如果通膨持續高企，未來仍可能進一步加息。

澳元未能從該決議中獲得強勁支撐，市場關注國內經濟動能放緩的跡象。澳大利亞第一季度經濟僅增長0.3%，失業率上升至4.5%，這給澳儲行提供了再次按兵不動的理由。

與此同時，美元（USD）整體保持穩定，交易員關注即將公布的美聯儲（Fed）政策決定，這是凱文·沃什（Kevin Warsh）擔任主席後的首次決議。市場預計美聯儲將維持利率不變，但投資者將密切關注是否有信號表明今年晚些時候可能恢復加息。

短期技術分析：

在4小時圖上，澳元/美元報0.7071，保持輕微看漲的短期基調，因其站穩於20週期簡單移動平均線（SMA）0.7057之上，以及聚集在0.7069附近的一系列橫向支撐位。動能保持積極，相對強弱指數（RSI）徘徊在56附近，表明買方仍佔優勢，但上漲勢頭尚未明確突破較厚的上方阻力層。

上方初步阻力位於0.7080，隨後是更重要的100週期SMA阻力位0.7106，該位置目前限定了進一步上漲的上界。下方，近期支撐位於0.7069，後續支撐分別為0.7057、0.7056和0.7043；只要價格守住這組支撐，預計該貨幣對在回調時仍將受到買盤支撐，且需明確突破0.7106以確認更強的看漲延續。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

• 白銀在70美元附近持平交易，交易者等待美聯儲的貨幣政策公告。
• 技術上，白銀/美元已重新站上200日簡單移動均線（SMA），該均線現作為即時支撐位。
• 動量指標顯示看跌壓力開始減弱的跡象，相對強弱指數（RSI）從接近超賣區域回升。

週二，白銀（白銀/美元）在70.00美元附近幾乎持平交易，此前重新站上200日簡單移動均線（SMA），交易者在美聯儲（Fed）貨幣政策公告前，謹慎等待，未進行大規模方向性押注。

白銀未能充分利用美元走弱和油價下跌的利好，後者因美國與伊朗在週末達成框架協議而承壓。

自戰爭爆發以來，白銀的交易表現更像是利率敏感資產而非傳統避險資產。戰爭引發的能源衝擊促使交易者降低對美聯儲降息的預期，甚至開始計入今年晚些時候可能加息的可能性，導致白銀/美元較戰前水平下跌超過30%。

然而，在美伊協議宣布後，隨著油價下跌緩解通脹擔憂，買盤逐漸回歸市場。

儘管如此，交易者似乎不願追高，預計美聯儲的貨幣政策公告將成為決定白銀能否延續反彈或放棄近期漲幅的下一個主要催化劑。

技術分析：

在日線圖上，白銀/美元短期偏向看跌，價格位於100日簡單移動均線（SMA）78.54美元下方，僅略高於200日簡單移動均線68.74美元。此格局表明整體趨勢趨於疲軟，200日SMA提供初步的中期支撐，而100日SMA則成為上方阻力。

動量指標顯示出早期穩定跡象。相對強弱指數（RSI）從接近超賣水平回升至45.49，表明賣壓正在減輕。與此同時，移動平均線趨同/背離指標（MACD）仍處於負值區間，但紅色柱狀圖的減弱顯示看跌動能開始減弱。

下行方面，如果200日SMA未能提供支撐，持續跌破該水平可能暴露出接近60.00美元的下一個主要支撐區。上行方面，反彈嘗試可能在100日SMA附近的78.54美元遇到初步阻力。若日收盤價站上該水平，將緩解看跌偏向，並為向接近90.00美元的下一個阻力區推進打開大門。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

• WTI 跌至 15 週低點，因市場預期美伊和平協議即將達成。
• 備忘錄尚未簽署，雙方對內容存在分歧。
• 今年早些時候的一輪談判已因美國海軍封鎖而破裂。

西德克薩斯中質原油（WTI）正處於自由下跌狀態，市場並未等待確認。近期交割的期貨合約當日下跌約 5.8%，測試 75 美元區域，為自三月初以來的最低水平，此前華盛頓和德黑蘭暗示了一項和平框架草案，該框架將解除美國海軍封鎖並允許伊朗原油重返市場。布倫特八月合約同步下滑，首次跌破 80 美元關口，低於三月以來的水平。此次拋售被解讀為供應因素，但實際上供應並未發生變化；變化的是市場對協議達成的信心。

簽署前的和平紅利

問題在於，談判室外無人見過文本。官員們描述了一份諒解備忘錄（MOU），涵蓋重新開放霍爾木茲海峽、解除封鎖、限制伊朗核活動以及解凍資產，較難的問題則推遲到 60 天後的後續談判。美方談及周五在日內瓦的簽署儀式以及免除伊朗過路費的海峽重新開放，而德黑蘭對條款的描述與華盛頓並不完全一致。一位前美國能源顧問本週直言不諱地表示，被告知幾天前已達成協議卻尚無文件出台，這很奇怪。市場已決定根據新聞稿定價，而非正式文件。

此前已被此類消息傷害

今年這並非市場首次因伊朗和平消息而反彈，早前的幾次嘗試均未善終。二月的緩和期消退，四月的停火破裂，春季失敗的談判正是導致當前海軍封鎖的導火索。美國官員自己也將簽署概率定在約 80%，承認伊朗內部政治不可預測，過去一週德黑蘭爆發了反對協議的街頭抗議，並伴隨新的報復威脅。實際情況要求謹慎而非樂觀。截止六月中旬，追蹤顯示封鎖仍大體存在，滿載油輪滯留在查巴哈爾附近。根據該地區一家非政府組織的報導，一艘滿載超大型油輪已通過查巴哈爾封鎖線，但該消息來源並非中立，一艘油輪並不代表流量恢復。此次 5 美元的重新定價假設簽署順利，而近期記錄顯示這遠非必然。

空中樓閣的斷裂

從技術面看，無論政治如何解決，損害都是真實存在的。WTI 跌破了其 200 日指數移動均線（EMA）約 78.50 美元，這是自二月底衝突開始以來首次日線收盤明確低於該線，隨後跌破 76 美元，探底 75 美元。50 日 EMA 近 90 美元，顯示戰爭溢價已大幅消退。日內圖上，隨機相對強弱指數（Stoch RSI）接近 12，處於深度超賣區，但本交易時段的每次反彈均被拋售，顯示單邊下跌走勢而非築底。日線 Stoch RSI 約 28 並繼續下行，表明高時間框架的下跌尚未結束。結構性問題在於三月的反彈幾乎是垂直的，因此在 75 美元以下，價格缺乏支撐，直到戰前中旬的 60 多美元區間。

週三美聯儲決議疊加油價壓力

在任何簽署之前，週三市場面臨三大催化劑，首當其衝的是 GMT18:00 的聯邦公開市場委員會（FOMC）決議。芝商所 FedWatch 顯示 3.50% 至 3.75% 利率維持的概率接近 97%，因此該舉措已納入最新預期，並是新任美聯儲領導層上任數週後的首次解讀；鷹派傾向將提振美元並加壓原油，鴿派則起到緩衝作用。當天較早時段還有 GMT14:30 的能源信息署（EIA）週度庫存數據和國際能源署（IEA）月度報告。鑑於封鎖導致庫存大幅減少，若庫存大幅下降，將為多頭提供理由淡化協議交易；若庫存增加，則確認拋售已反映的需求擔憂。

阻力：首個阻力位為 76 美元，200 日 EMA 約 78.50 美元為關鍵阻力，突破該位將表明跌破失敗，80 美元為上方重要關口。

支撐：關鍵支撐位為 75 美元；若日線收盤跌破該位，價格將打開通往 70 美元低位的空間，隨後是戰前中旬的 60 多美元區間。

偏向：只要 WTI 維持在 76 美元及其 200 日 EMA 以下，偏向下行，近期目標為 70 美元低位。最大風險為二元事件，落在週五預定的簽署儀式。協議簽署確認回調，若簽署延遲或破裂，戰爭溢價將迅速回升，鑑於當前超賣狀態，反轉將非常迅速。交易應關注關鍵價位，尊重新聞頭條。

WTI 小時圖

• 美元/瑞郎因美伊關係緩和打壓美元，延續跌勢。
• 市場關注週三美聯儲貨幣政策公告。
• 技術面上，美元/瑞郎未能突破0.8000後，前景轉為中性偏空。

美元/瑞郎週二連續第二天下跌，美伊關係緩和削弱了避險美元（USD）的需求。截至發稿時，該貨幣對交投於0.7921附近，日內下跌0.30%。

儘管市場情緒有所改善，交易員在週五正式簽署協議前仍保持謹慎。伊朗外長阿巴斯·阿拉格奇（Abbas Araghchi）警告稱，任何以色列對黎巴嫩的攻擊或持續佔領其領土都將違反與美國的臨時協議。

持續的不確定性可能限制美元的下行空間，進而抑制瑞郎（CHF）的漲幅。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）目前交投於99.50附近。

交易員在美聯儲（Fed）週三的貨幣政策公告前也採取觀望態度。戰爭推動的油價飆升使通脹前景複雜化，威脅到美聯儲的通脹目標。

儘管市場已完全消化即將召開的會議不會調整利率的預期，焦點將轉向未來幾個月的前瞻指引以及政策制定者如何評估近期通脹上升。

FXStreet的SpeechTracker平均評分顯示，11名有投票權的聯邦公開市場委員會（FOMC）成員中有6人明顯偏鷹派，其餘大多數成員也傾向鷹派。該分析未包括新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）。

儘管近期油價回落有助於緩解通脹擔憂，減輕央行加息壓力。

技術分析：

從日線圖看，美元/瑞郎技術前景轉為中性偏空，因買盤未能將價格推高至0.8000心理關口之上，價格回落至關鍵移動平均線支撐附近。

下方初步支撐位於200日簡單移動平均線（SMA）0.7906，較深支撐位於100日SMA附近的0.7839。若明顯跌破後者，將開啟更廣泛的調整空間。

相對強弱指數（RSI）已回落至約53，顯示多頭動能有所減弱。與此同時，移動平均收斂發散指標（MACD）仍處於正區間，但綠色柱狀圖的減弱表明上行動力逐漸減弱。

上方關鍵阻力位仍為0.8000，需持續突破該水平才能恢復多頭動能。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

《華爾街日報》（WSJ）發布的一篇文章報導，在美伊協議中，德黑蘭將被允許立即出售石油。此外，該協議免除了對銀行和運輸的制裁，以促進交易。

非營利組織"聯合反對核伊朗"表示，一艘裝滿石油的伊朗超級油輪離開了恰巴哈爾港，突破了美國封鎖，正帶著開啟的定位追蹤器駛出阿曼灣，這是自美國四月開始封鎖以來的首次此類事件。

一位美國高級官員表示，伊朗將因石油銷售獲得制裁豁免，且持續的豁免將與伊朗履行協議中承諾的內容掛鉤，該協議預計將於周五簽署。然而，德黑蘭不會立即獲得美國財政部凍結的數十億美元資金。

WTI小時圖——對頭條新聞的反應

受《華爾街日報》報導影響，全球石油供應增加，美國原油基準價格暴跌至日內低點約75.04美元/桶。

• 周二，美元/加元交投於1.3990附近，儘管當天波動不大，但仍接近近期高點。
• 美伊協議的持續進展繼續對油價施壓，進而影響加元走弱。
• 投資者等待美聯儲的貨幣政策決定，以尋找美國利率未來走向的線索。

截至撰寫時，周二美元/加元交投於1.3990附近，因市場在美聯儲（Fed）貨幣政策決定前採取謹慎態度，日內變化不大。

該貨幣對維持看漲偏向，得益於加元（CAD）持續疲軟的支撐。隨著投資者繼續歡迎華盛頓與德黑蘭之間的外交進展，油價承壓。根據瑞士外交部消息，美伊諒解備忘錄計劃於周五在瑞士比爾根斯托克簽署。這一進展激發了全球能源流動更順暢的預期，並促使原油價格近期下跌。

油價走低仍是加元的負面因素，因為該貨幣與加拿大能源出口密切相關。這一動態延續了近期對加元的壓力，同時投資者也關注加拿大的經濟前景及加拿大央行（BoC）未來的政策方向。

在美國方面，美元（USD）在美聯儲會議前保持整體穩定。投資者普遍預期政策制定者將維持利率不變，但關注焦點集中在經濟預測摘要和更新的點陣圖上。市場參與者將尋找跡象，判斷近期能源價格上漲和通脹上升是否促使政策制定者對未來利率路徑採取更鷹派的立場。

與此同時，最新的美國經濟數據顯示勞動力市場出現放緩跡象。ADP就業變動報告的四週平均值顯示，私營企業新增就業崗位為2.55萬個，低於前值2.9萬個，表明招聘活動逐步放緩。

此外，早前能源成本的飆升已推動美國通脹上升。5月消費者價格指數（CPI）同比上漲4.2%，為2023年4月以來的最高水平。然而，美伊關係的改善近期幫助油價下跌，可能在中期內緩解部分通脹壓力。

因此，堅挺的美元在美聯儲會議前與因油價走低而承壓的加元共同作用，使美元/加元維持在近期高點附近，投資者現正等待美聯儲更新的經濟預測，以指導該貨幣對的下一步走勢。