外匯新聞
- WTI 跌至美伊戰爭前水平，中東供應擔憂緩解壓制油價。
- 美國能源信息署（EIA）報告美國原油庫存連續第十周下降，但減幅低於預期。
- 預計歐佩克+將在周日會議上批准再次增產。
周三，西德克薩斯中質原油（WTI）持續承壓，霍爾木茲海峽原油流量改善將價格推回至美伊戰爭前的水平，掩蓋了最新的美國庫存數據。截至發稿時，WTI 價格約為每桶 68.13 美元，日內下跌近 2.60%。
美國能源信息署（EIA）報告稱，截至 6 月 26 日當周，商業原油庫存減少了 377.5 萬桶，標誌著連續第十周庫存下降。然而，降幅小於市場預期的 510 萬桶，且低於前一周的 608.8 萬桶降幅。美國原油庫存也降至自 2018 年 9 月以來的最低水平。
隨著上月美伊臨時和平協議達成後，霍爾木茲海峽的油輪交通持續恢復，油價已剔除大部分地緣政治風險溢價。然而，雙方尚未敲定永久協議，圍繞伊朗核計劃的檢查以及霍爾木茲海峽未來管理存在分歧。
德黑蘭堅持認為該戰略水道屬於其主權範圍，欲對商業船隻徵收過境費，而美國則主張該水道應保持對自由商業航運開放。
進一步加劇看跌預期的是，路透社周三報導，石油輸出國組織及其盟友（歐佩克+）預計將在周日會議上批准再次增產。
據三位消息人士透露，該聯盟可能在 8 月將產量目標提高約 18.8 萬桶/日，與 6 月和 7 月宣布的增產幅度相當。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
金融市場來到辛特拉，尋求關於美聯儲（Fed）下一步行動的線索。他們大多帶著確認離開，即美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）打算讓這些線索變得更加難以捉摸。
作為自擔任美聯儲主席以來首次在美國（US）以外的公開亮相，沃什在很大程度上抵制了市場的期待。他沒有提供未來利率決策時機的暗示，而是加倍強調了他在6月首次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上公布的溝通策略：不提供前瞻性指引，更加關注價格穩定，以及對美聯儲貨幣政策執行方式的更廣泛審視。
這一信息雖然缺乏即時的政策信號，但強化了投資者今後必須應對的框架。
不提供前瞻性指引就是不提供前瞻性指引
在辛特拉歐洲央行（ECB）論壇召開之前，投資者猜測沃什是否會在首次與歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）、英格蘭銀行（BoE）行長安德魯·貝利（Andrew Bailey）和加拿大央行（BoC）行長蒂夫·麥克勒姆（Tiff Macklem）同台亮相時，放軟他的溝通風格。
結果，他做了相反的事情。沃什再次拒絕討論未來利率路徑，並公開為美聯儲放棄前瞻性指引的決定辯護。他呼應了6月FOMC會議後的言論，認為央行不應引導市場走向預設的政策結果。
對於希望辛特拉能在7月FOMC會議前提供新指引的投資者來說，信息很明確：美聯儲將繼續讓最新數據，而非央行溝通，來塑造市場預期。
通脹仍是美聯儲的首要任務
儘管沃什避免討論未來的利率決策，但他對美聯儲的通脹目標毫不含糊。「我們致力於價格穩定，」他說，同時強調美國物價仍然「過高」。
沃什承認，通脹預期和通脹風險在最近幾週有所緩和，但明確表示這並未改變央行的目標。「如果有人認為我們會對高於2%的通脹感到滿意，他們會失望的，」美聯儲主席補充道。
這些言論在很大程度上強化了他首次FOMC新聞發布會上確立的鷹派基調。雖然承認通脹動態有所改善，沃什並未表示美聯儲對通脹維持在目標之上感到更為寬容。
相反，他重申恢復價格穩定仍是央行的首要目標。
人工智能逐漸成為政策辯論的核心
投資者在人工智能領域獲得了額外的見解。沃什認為，美國很可能成為人工智能革命的最大受益者之一，並將當前階段形容為「第一或第二局」。同時，他強調央行有責任判斷人工智能最終是否會帶來通脹。
這些評論與6月會議後宣布的工作組相契合，其中包括專門研究生產力和就業的團隊。沃什似乎越來越願意將人工智能納入美聯儲對增長、生產力和通脹的長期評估，而不僅僅將其視為純技術問題。
雖然這些問題短期內不太可能影響政策，但它們最終可能影響潛在增長和中性利率的估計。
結構性改革仍在沃什議程中
除了貨幣政策，沃什還重申機構改革仍是優先事項。他說美聯儲將「開闢新道路」以改善政策制定，並宣布新成立的政策工作組領導人可能最早於下週公布。
然而，在資產負債表方面，沃什暗示將保持連續性而非變革。他表示，擔任主席的第一個月內觀點未變，強調任何未來調整都將經過慎重考慮並明確溝通。他還重申資產負債表政策應次於利率，認為資產負債表「接近財政政策」，利率應繼續作為美聯儲的主要政策工具。
市場獲得確認而非驚喜
在辛特拉之前，投資者將沃什的首次國際亮相視為更好理解這位新美聯儲主席反應機制的潛在機會。結果，他們獲得了6月已顯現的確認。
沃什仍致力於限制前瞻性指引。他繼續將價格穩定置於首位。他認為勞動力市場穩定，供給面有韌性，美國有良好條件受益於人工智能革命。同時，他堅持認為儘管政治壓力持續，美聯儲的獨立性保持不變。
這次演講並未實質性改變更廣泛的政策前景。FXStreet的美聯儲情緒指數在他講話後幾乎未變，而FXS SpeechTracker給該演講打出了中度鷹派的5.6分（滿分10分），反映出政策立場的連續性而非實質轉變。
具有諷刺意味的是，這或許是辛特拉最大的收穫。市場密切聆聽，因為他們預期每個字都至關重要。最終，沃什最重要的信息是，美聯儲的新溝通策略正如他所承諾的那樣：信號更少，未來政策決策的不確定性更大，更強調讓經濟數據而非央行指引驅動市場預期。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 道瓊斯工業平均指數週三收於歷史新高，延續了自四月低點以來的反彈。
- Alphabet於六月底加入價格加權指數，提升了其科技和人工智慧（AI）敞口。
- 非農就業數據提前至縮短的週四交易時段，是本週的關鍵風險點。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）週三創下新高，突破52,500點，完成了自四月暴跌至歷史高點的往返走勢。表面數字掩蓋了其背後的細節，因為創紀錄的指數與一週前交易的指數並不完全相同。在半導體龍頭股遭拋售的當天，藍籌股指數創出新高，這值得比收到的祝賀更多的關注。
道瓊斯悄然轉變為人工智慧指數
6月29日，Alphabet取代Verizon成為該指數的三十個成分股之一，在價格加權指數中，這種替換的影響比看上去更大。Verizon股價低於50美元，影響甚微；而Alphabet股價接近350美元，立即成為該基準中最具影響力的股票之一。作為一家在人工智慧（AI）和雲端運算領域有重大敞口的巨頭，Alphabet現在對道瓊斯的影響遠超被替代的電信公司。隨著Alphabet的加入，所謂的"七大奇蹟"中有五家進入了這個曾以鐵路和鋼鐵為基礎的指數，因此即使更廣泛的晶片板塊在獲利了結，道瓊斯仍能穩步攀升至新高。此次創紀錄的背後，既有指數成分的變化，也有整體上漲的推動。
季度末資金流推動行情
日曆因素也起到了推動作用。季度末迫使養老基金和機構經理進行再平衡，賣出表現強勁的資產，買入表現落後的資產，而本季度末由於各板塊分化嚴重，這種資金流動尤為明顯。這些資金流使指數處於高位，但它們是機械性的而非基本面的，一旦新月份開始，這些流動可能迅速逆轉。週三是新月份的第一天。
勞動力市場停滯而非崩潰
在創紀錄的背後，最新數據顯示勞動力市場正在停滯而非加速。自動數據處理公司（ADP）公布的6月私營部門新增就業僅為9.8萬，低於市場預期的11萬，且低於上月的12.2萬。然而，裁員並未激增；當月宣布的裁員大幅下降，形成了一個低招聘、低裁員的經濟狀態，既不夠熱以令鷹派擔憂，也不夠弱以迫使救助。當天的其他數據也傳遞出類似的溫和信號。供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）從54降至53.3，仍高於增長與收縮的分界線，但遠非繁榮；而美聯儲（Fed）在6月會議上維持政策不變，並持續強調價格仍然過高。這並非一個即將出手救市的央行的語言。
縮短交易時段的非農就業數據
本週真正的考驗將在週四GMT12:30到來，非農就業數據（NFP）提前一天發布：美國市場因獨立日假期週五休市，週四下午提前收盤。市場共識預計新增就業約11萬，較之前的17.2萬明顯下降，平均小時工資同比增長約3.5%，失業率維持在4.3%。局面尷尬之處在於，疲軟的數據不會自動促使仍專注於通脹的美聯儲降息；大幅下滑更可能被解讀為增長擔憂而非鴿派信號，而假期前流動性稀缺只會放大這一影響。
關注水平
阻力位：價格處於52,500點以上的歷史高位，沒有上方的供應壓力；下一個目標是整數關口53,000點，而週三盤中高點52,550點限制了短期漲幅。
支撐位：首個支撐位在52,000點，隨後是6月底的51,500點區域。再往下，6月初的50,000點擺動低點是最後的回調區間和重要心理關口。
偏向：只要52,000點支撐有效，趨勢偏多，但這不是追漲的點位。自四月低點以來超過16%的漲幅使指數處於高位，且部分創紀錄歸因於成分股調整和季度末資金流，這些因素可能逆轉，基本面支撐不如圖表顯示的強勁。半天交易時段的非農就業數據若出現負面意外，最可能引發向51,500點的調整，當前的買盤更多是基於動能，既無美聯儲也無數據提供支撐。
道瓊斯日線圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
- 沃什拒絕提供指引，保持價格穩定為美聯儲的首要任務。
- ADP數據不及預期，暗示私營部門招聘動力放緩。
- 伯納姆的財政承諾控制了英國政治風險。
英鎊（GBP）週三錄得0.14%的漲幅，儘管美元（USD）整體走強，美聯儲（Fed）主席凱文·沃什重申央行不會提供前瞻性指引，儘管承認通脹仍然過高。撰寫時，英鎊/美元匯率在日內低點1.3219反彈後，交易於1.3277。
英鎊/美元上漲，疲弱的美國就業數據抵消美元走強影響
在葡萄牙辛特拉舉行的歐洲央行年度政策研討會上，沃什承認美聯儲不接受高於2%的通脹目標，補充說通脹過高且勞動力市場保持穩定。他未提供進一步指引，但表示美聯儲將繼續專注於價格穩定。
沃什的言論對美元幾乎沒有影響，衡量美元對六種其他貨幣表現的美元指數（DXY）報101.34，上漲0.17%。
美國數據表現不一，6月ADP就業變動未達113K的預期，僅為98K，低於5月的122K。與此同時，6月挑戰者裁員人數下降53%，從97,006降至45,849。挑戰者、格雷與克里斯馬斯公司首席營收官安迪·挑戰者表示，6月裁員減少主要受季節性影響，雇主宣布裁員總數為443,604人，同比下降40%。
在英國，投資者關注政治局勢，繼首相基爾·斯塔默辭職後，繼任者安迪·伯納姆重申將遵守財政大臣瑞秋·里夫斯制定的財政規則，平息了市場情緒。
此外，隨著美伊達成協議，油價下跌，市場對英國央行（BoE）加息的預期有所降溫。根據Prime Terminal數據，掉期市場預計英國央行將在2026年至少加息一次。
接下來的經濟日程
焦點轉向週四的美國非農就業數據，預計美國經濟將新增11萬人口。同時，失業率預計維持在4.3%。
英鎊/美元價格預測：技術面展望
日線圖顯示，英鎊/美元報1.3269，維持看跌格局，位於關鍵簡單移動平均線（SMA）群集1.3415下方，同時遠低於約1.3524的下行阻力趨勢線。價格位於這些上方阻力位之下，表明反彈仍屬修正性質，且相對強弱指數（RSI）約為44，暗示上行動能疲弱，尚未出現即時的超賣反彈。
下方初步支撐位於約1.3159的上升支撐趨勢線附近，若匯價延續回調，買盤可能在此嘗試阻止下跌。上方若能收於1.3415的SMA群集之上，將有助於緩解當前的看跌壓力，而約1.3524的下降阻力趨勢線仍是較高的阻力位，需突破該水平才能顯示更為顯著的技術面轉變。
（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 沃什重申，將通脹率降回2仍是美聯儲的首要任務。
- 他對美國經濟增長、勞動力市場以及人工智能的長期益處表示樂觀。
- 他還重申了美聯儲的獨立性，未釋放新的政策信號。
在辛特拉舉行的歐洲央行論壇上，美聯儲主席凱文·沃什基本遵循既定立場，未對市場當前的貨幣政策預期帶來明顯變化。他表示，通脹風險和短期通脹預期在最近幾週有所緩解，但他重申價格仍然過高，並強調央行堅定致力於將通脹率降回其2的目標。
沃什對美國經濟持大體上樂觀的看法，稱勞動力市場狀況穩定，經濟增長前景可能有所改善。他對人工智能表示樂觀，稱美國有良好條件從該技術中受益，但警告目前尚難判斷人工智能最終是會帶來通脹還是通縮效應。
在機構層面，美聯儲主席重申了央行的獨立性，並確認對其溝通框架和政策工具的持續審查進展順利。他還重申長期以來偏好將利率作為美聯儲的主要政策工具，同時表示未來對資產負債表政策的任何調整都將經過審慎考慮並明確傳達。
總體而言，這些言論未提供任何新信息，但重申了上週的鷹派政策立場。儘管全球環境日益不確定，美聯儲仍對美國經濟的中期前景保持樂觀，但價格穩定依然是美聯儲的"首要任務"。
- 澳元/美元下跌，因投資者對美國ISM製造業採購經理人指數保持擴張但較5月有所放緩作出反應。
- 美國勞動力市場信號趨軟，6月ADP私營部門就業人數增加9.8萬，低於預期。
- 澳大利亞貿易差額是下一個關鍵催化劑，市場關注出口，尤其是鐵礦石和煤炭，能否繼續支撐澳元。
週三，澳元/美元跌至0.6900，目前投資者在消化美國經濟數據喜憂參半的情況下謹慎交易。最新的ISM製造業採購經理人指數顯示工廠活動保持擴張，而ADP私營部門就業數據則顯示招聘步伐放緩。
美國ISM製造業採購經理人指數從5月的54.0降至6月的53.3，未達到預期的持平水平。儘管有所回落，該指數仍高於50.0的臨界點，顯示製造業已連續第六個月擴張。新訂單指數從56.8降至56.0，支付價格指數從82.1降至73.0，表明投入價格有所降溫但仍處於高位。
由於製造業活動仍處於擴張區間，美元（USD）最初獲得一定支撐。然而，ADP全國就業報告顯示6月私營部門就業人數增加9.8萬，低於預期的11.8萬，且低於5月的12.2萬增幅，限制了美元的上漲空間。
較弱的ADP數據在官方美國非農就業報告公布前增加了市場的謹慎情緒，投資者繼續評估勞動力市場是否足夠降溫以影響美聯儲（Fed）的政策前景。對於澳元/美元而言，數據的混合使該貨幣對在美國經濟韌性和就業增長放緩跡象之間徘徊。
澳大利亞方面，市場關注即將於週四公布的貿易差額數據。澳大利亞4月的報告顯示商品貿易順差為18億澳元，繼3月意外出現赤字後重回順差。改善主要得益於資源出口反彈，尤其是鐵礦石和煤炭，而進口環比僅增長0.8%。
短期技術分析：
在4小時圖上，澳元/美元交投於0.6903，略高於20週期簡單移動平均線（SMA）0.6895，同時遠低於100週期SMA 0.6980，整體基調保持中性且受限。該貨幣對圍繞0.6903的水平震盪，相對強弱指數（RSI）接近49，顯示近期從超賣區反彈後動能趨於平衡。
上方初步阻力位於0.6916，隨後是更重要的阻力位0.6930，100週期SMA 0.6980構成更高的阻力屏障，若能突破該水平，才有望恢復持續的多頭行情。下方即時支撐位於20週期SMA附近的0.6895，繼而是0.6882的水平支撐，若跌破該水平，短期內可能暴露更深的弱勢。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
- 歐元/美元因美國數據疲軟及美聯儲主席凱文·沃什的言論打壓美元，回吐部分跌幅。
- 鷹派美聯儲押注限制美元在週四美國非農就業報告公布前的下行空間。
- 歐元區通脹低於預期，抑制了市場對歐洲央行今年進一步收緊政策的預期。
週三，歐元/美元因美國經濟數據疲軟及美聯儲（Fed）主席凱文·沃什的言論打壓美元，回吐部分跌幅。
截至發稿時，該貨幣對交投於1.1387附近，較日內低點1.1361有所回升，但當日仍下跌約0.30%。
沃什週三在辛特拉歐洲央行論壇上表示，"我們不會提供前瞻指引"，並補充道，"我們將開闢新路徑，以便做出更好的決策。"他還指出，"通脹風險已經下降。"
在數據方面，ADP就業變動報告顯示，6月份私營部門就業人數增加了9.8萬，低於市場預期的11.3萬，且低於5月份的12.2萬。與此同時，6月份ISM製造業採購經理人指數（PMI）從5月份的54降至53.3，未達到市場預期的54。
受此影響，美元承壓小幅走軟。美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的表現，現交投於101.34附近，較日內高點101.59有所回落。
然而，沃什重申美聯儲致力於恢復價格穩定，強化了貨幣政策可能維持較長時間緊縮的預期。
根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），市場當前預計9月加息的概率為67%。市場關注焦點轉向週四公布的美國非農就業報告，以獲取有關勞動力市場和美聯儲貨幣政策前景的新線索。
當天早些時候，歐元區通脹數據低於預期，抑制了市場對歐洲央行今年再次加息的預期，儘管美元走弱，歐元漲幅有限。
與此同時，歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德在辛特拉歐洲央行論壇表示，"風險比幾週前更為均衡"，並稱歐元區"並未陷入滯脹"。她補充說，歐洲央行"將採取必要措施遏制通脹"。
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
法國興業銀行（Societe Generale）的Dev Ashish指出，哥倫比亞中央銀行（Banco de la República）加息75個基點至12%，幅度超出預期，強化了限制性立場，因為通脹和預期遠高於目標。該銀行強調厄爾尼諾現象、工資以及食品/燃料價格帶來的上行風險，並維持12.50%的終端利率預測，當前下行風險已減少，政策可能持續緊縮至2027年。
哥倫比亞中央銀行提前啟動緊縮週期
"哥倫比亞中央銀行（BanRep）以鷹派姿態加息75個基點至12%，超出我們預期的50個基點及市場共識，重新啟動緊縮週期。"
"儘管缺乏明確的前瞻指引強化了該行依賴數據的政策路徑，但此次大幅加息顯示出如果通脹動態惡化，央行願意進一步收緊政策。"
"短期風險仍偏向上行——包括厄爾尼諾現象、工資指數化以及食品和燃料價格波動——但政策可信度的提升應有助於穩定短端利率並錨定中期預期。"
"我們繼續預計終端利率為12.50%，當前下行風險已大幅減少。"
"中期來看，更為正統的財政軌跡可能為2027年第一季度的寬鬆打開大門，但目前由於通脹預期尚未錨定及政治不確定性，政策將保持堅定的限制性。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
- 由於美國數據疲軟且美元走軟，白銀上漲超過3%，支撐貴金屬。
- 凱文·沃什的言論強化了市場對美聯儲在關鍵美國勞動力市場數據公布前採取謹慎態度的預期。
- 投資者現將注意力轉向週四的美國非農就業報告，以獲取美聯儲政策前景的更多線索。
白銀（XAG/USD）週三反彈，交易價格約為60.35美元，漲幅為3.19%。在美國經濟數據疲軟和美聯儲（Fed）主席凱文·沃什的評論推動下，美元走軟，支撐了白銀等白色金屬。
沃什在辛特拉舉行的歐洲央行（ECB）論壇上表示，美聯儲將不會提供前瞻性指引，並將採取新方法以做出更好的政策決策。他還指出，通脹風險已緩解，這對美元形成壓力，支持貴金屬價格。
在宏觀經濟方面，ADP就業變動報告顯示，6月美國私營部門新增就業崗位為9.8萬個，低於市場預期的11.3萬個，且低於5月的12.2萬個。同時，供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）從之前的54降至6月的53.3，也未達到市場預期。
市場目前關注週四的非農就業報告（NFP），該報告可能為美聯儲下一步貨幣政策決策提供新的指引。
儘管週三出現反彈，但利率預期仍是貴金屬的關鍵驅動因素。投資者繼續預計貨幣政策將保持緊縮，且今年晚些時候可能加息。較高的利率提高了持有無收益資產如白銀的機會成本，限制了該金屬中期的上漲潛力。
在地緣政治方面，美伊最終和平協議的進展依然緩慢。儘管美伊官員在多哈會面，但目前沒有安排直接會談，這維持了貴金屬的部分避險需求。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
外匯市場新聞
最新外匯市場新聞，助你洞察市場脈搏，掌握投資先機！外匯市場瞬息萬變，匯率波動受各種大小因素影響，一些重大新聞事件更會引發市場情緒，推動匯率出現顯著波動。為了讓你及時獲取外匯新聞資訊，並確保信息真實及準確，我們從專業外匯資訊網站FXStreet中匯集了有關外匯市場新聞，深入了解交易觀點及市場動向，及時調整交易策略，把握獲利機會！
