外匯新聞

• 金價在週三亞洲早盤時段小幅下跌至4285美元附近。 
• 美國10年期國債收益率 升至2007年以來的最高水平。 
• 美聯儲預計將於週三9月會議上加息。 

週三亞洲早盤時段，金價（黃金/美元）跌至4285美元附近。由於原油價格飆升引發通脹擔憂，並增強了市場對美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將在週三晚些時候加息的預期，在美國國債收益率走高的背景下，這種貴金屬仍面臨拋售壓力。 

基準10年期美國國債收益率升至2007年以來的最高水平，達到5.041%。隨後該收益率從高位回落，最新上漲逾3個基點（bps），至5.00%。更高的國債收益率提高了持有不生息黃金的機會成本，對金價構成壓力。

此外，沙烏地阿拉伯關閉了一條繞過霍爾木茲海峽的關鍵管道後，油價走高。StoneX高級市場策略師Daniel Pavilonis表示："更高的能源價格會帶來更多通脹。更多通脹可能會導致更高的利率。這對黃金不利……黃金目前處於某種區間震盪區域。如果利率繼續走高，黃金實際上可能會進一步下跌。"

交易員正等待美聯儲週三的利率決議。金融市場預計，美國央行將把基準隔夜利率上調25個基點，至3.75%-4.00%區間，並釋放進一步收緊政策的信號。 

根據CME FedWatch工具，市場目前押注美聯儲在週三9月政策會議上加息25個基點的概率接近92.4%。通常情況下，更高的利率會打壓黃金，因為這種貴金屬不支付利息，使得有收益資產相對更具吸引力。

美國收益率徘徊在5%附近，德國商業銀行警告稱條件趨緊

德國商業銀行（Commerzbank）的分析師指出，近期美國長期利率的走勢顯示，"美國10年期國債收益率一度升破5%，隨後收盤上漲2個基點至4.99%。"該行警告稱，"若收益率持續高於這一水平，將進一步收緊金融條件"，並強調持續處於高位的借貸成本可能會對更廣泛的市場環境施加額外壓力。

技術分析：黃金仍受制於100日SMA下方

在日線圖上，黃金/美元（XAU/USD）仍位於100日簡單移動平均線（SMA）和布林帶中軌下方，使短期基調保持看跌，因為價格仍受這些上方趨勢和波動性參考位的壓制。14日相對強弱指數（RSI）約為44，略微偏向下行，表明下行壓力仍在，而非即將出現看漲反轉。

上行方面，初步阻力位於100日SMA附近的4,330美元，布林帶中軌在4,455美元附近構成後續障礙，而上方布林帶在4,685美元附近則定義了更遠的上限，若出現更強勁的反彈則將面臨這一限制。下行方面，最新的布林帶下軌約在4,225美元，提供首個較為明顯的支撐，而若明確跌破這一波動性底部，將強化當前的看跌傾向，並為更深度的下跌打開空間。

（本報道中的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）

• 歐元/美元小幅走低，收於 1.1540 附近，跌幅 0.1%，連續四個交易日下跌
• 歐洲央行將利率上調至 2.50%的舉措於週三生效，而聯準會將在 GMT 時間 18:00 投票
• 歐元區 ZEW 情緒指數降至 25.8，低於 39.9 的預期，銀行業是唯一上漲的板塊

歐元/美元週二收於 1.1540 附近，下跌 0.1%。在歐洲央行（ECB）將存款利率上調至 2.50%的當天，歐元/美元下跌，並在此後的三個交易日中每天都下跌。該加息將於週三正式生效，而同一天聯準會預計將自 2023 年 7 月以來首次上調自身利率。週三的亞洲和倫敦時段是其生效前的最後時段，而歐元已經拿到了本國央行今年第二次加息的結果。這並沒有起到幫助作用。

法蘭克福加息兩次，華盛頓尚無動作，歐元走低

貨幣對反映的是兩家央行預期支付利率之間的差距。自 6 月以來，歐洲央行已兩次將存款利率上調至 2.50%，而聯準會的利率區間上限仍為 3.75%。週三這一上限將升至 4.00%，這將使歐洲央行四分之一個百分點的加息在當天正式生效時，利差擴大至 1.5 個百分點。期貨市場隨後預計，聯準會到 3 月時將達到 4.25%或更高，到 6 月時更有可能達到 4.50%或更高，而投資者認為歐洲央行下一步行動最早也要到 12 月。

兩家央行加息的原因相同，都是因為沙烏地阿拉伯關閉了霍爾木茲海峽附近的管道後，原油價格升破 100.00 美元，而兩大經濟體正處於這一衝擊的兩側。美國是石油淨出口國，而歐元區幾乎進口全部原油。同樣的價格既讓聯準會能夠在經濟增長之際加息，也迫使歐洲央行在進口帳單上升之際加息。美元指數徘徊在 100 下方。

歐洲央行行長上週四稱這一決定"輕而易舉"，投票結果一致通過，管理委員會自身的預測顯示，今年通膨率為 3.0%，明年為 2.5%，同時將今年增長預期上調至 0.9%，明年上調至 1.4%。歐元/美元在 6 月 11 日、即歐洲央行首次加息落地當天，交易於 1.1600 附近。週二收於 1.1538，而聯準會尚未加息。

更高利率提振了調查中的一個板塊，那就是銀行業

歐洲經濟研究中心（ZEW）對歐元區投資者情緒的調查在 9 月降至 25.8，低於 39.9 的預期和 8 月的 31.4；德國數據則為 34.7，低於 42.5。當前狀況有所改善，歐元區從 -21.5 升至 -13.9，德國從 -61.1 升至 -47.1，因此經濟看起來比之前更好，而前景則更差。調查作者將此歸咎於與戰爭相關的能源價格以及他們所稱的混合攻擊。自歐洲央行決定以來，德國 10 年期收益率已交易至 2011 年以來最高水平，這反映出債券市場正在計入調查所稱經濟尚未準備好的加息。

調查發現唯一改善的板塊是銀行業，上升 8.2 點至 52.9，這正是收取其他所有人支付利率的行業。汽車業為 -22.6，鋼鐵業為 -16.7。這樣的調查結果限制了歐洲央行兌現投資者預期的 12 月加息，這使得面臨被削減風險的是歐元的利率路徑，而不是美元的。

法蘭克福比華盛頓早一個小時

歐元區7月份工業生產數據將於週三GMT時間09:00公布，預計在6月份持平後下降0.2%，兩位管理委員會成員將分別於GMT時間12:15和13:00發表講話。歐洲央行行長將於GMT時間17:00發表講話，比聯準會決議早一小時。該委員會週四表示，不會提前承諾任何路徑，其行長表示並未討論下一步行動。該委員會已經有六天時間。

聯準會的決議將於GMT時間18:00公布，25個基點的降息概率已計入92.5%，12月前還將進行第二次加息，3月前還將進行第三次加息。隨後將於GMT時間18:30舉行新聞發布會，此前美國零售銷售將於GMT時間12:30公布，預計增長0.8%。週四，歐洲央行首席經濟學家將於GMT時間07:00發表講話，8月最終通膨數據將於GMT時間09:00公布，核心通膨率預計將穩定在2.4%，英國央行將於GMT時間11:00作出決議。歐元區財長將於週五舉行會議。

水平和偏向

阻力位：週一高點略低於1.1600，是首個障礙。50日和200日指數移動平均線（EMA）位於1.1550上方不遠處，兩者相距僅11點，週二收盤跌破這兩條均線是自8月中旬突破以來的首次。9月高點略低於1.1650位於其後。

支撐位：週二低點位於1.1500上方27點，1.1500本身是8月中旬的底部，也是該貨幣對在8月反彈前最後一次獲得買盤的地方。7月下旬低點附近的1.1450是其下方的下一個水平。

偏向：只要位於1.1550上方的移動均線構成壓制，整體偏向仍為看跌，首個目標看向1.1500，第二個目標看向1.1450。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）這一動量指標讀數接近16，低於7月下旬拋售停止時的20線。若日線收盤重新站上1.1600，則該判斷失效。

歐元/美元日線圖

• GBP/JPY 隨著 RSI 脫離超賣區域而反彈。
• 若突破 209.58，可能重新打開通往 210.00 的路徑。
• 多頭需要重新收復 213.22，才能挑戰更廣泛的看跌趨勢。

週二，GBP/JPY 上漲約 0.29%，儘管由於地緣政治發展引發全球債券收益率走高並加劇通膨擔憂，風險偏好已轉向惡化。截稿時，該交叉盤在從 208.25 的日內低點反彈後交投於 209.02。

GBP/JPY 價格預測：技術前景

日線圖上的價格走勢顯示，在外匯市場兩次干預之後，該交叉盤呈下行趨勢。這使 GBP/JPY 從接近 220.00 的年內高點附近暴跌至當前現貨價格，跌幅超過 1,300 點。

相對強弱指數（RSI）仍然看跌，不過在該指標從 30 下方升至接近 34 後，動能略微轉向上行。因此，短期內 GBP/JPY 可能進一步走高，挑戰關鍵阻力位。

如果 GBP/JPY 突破 8 月 3 日的日內低點 209.58，則將打開測試 210.00 的大門。儘管這對多頭有利，但要改變趨勢，他們必須突破 200 日簡單移動平均線（SMA）213.22，從而為邁向 215.00 關口鋪平道路。

GBP/JPY 價格圖表 – 日線圖

• 美元/墨西哥比索自17.10反彈，因美元需求增強。
• 火熱的PPI和強勁的就業數據鞏固了美聯儲收緊政策的理由。
• 墨西哥央行6.50%的利率使比索套利支撐保持完好。

墨西哥披索（MXN）週二兌美元（USD）回吐部分漲幅，在市場情緒低迷和美元走強的背景下，美元/墨西哥披索上漲逾0.09%，投資者正等待週三的FOMC貨幣政策決議。這一新興市場貨幣對交投於17.15，盤中一度觸及17.10的日低。

隨著市場幾乎完全押注美聯儲9月加息，美元/墨西哥比索獲得動能

美國最新的生產端和消費端通膨報告促使投資者押注美聯儲（Fed）將在週三加息。儘管大多數數據與預期一致，但總體PPI躍升至5.4%可能推動了市場走勢。

再加上8月非農就業報告強勁，以及美聯儲主席Kevin Warsh將通脹置於首位，並確認勞動力市場"與充分就業一致"，這進一步鞏固了將聯邦基金利率上調至3.75%-4%的理由。

此外，中東衝突升級推動能源價格走高，油價突破100美元關口，這也可能是美聯儲考慮預防性加息的原因之一。

此前，美國ADP就業變動4週平均值繼續改善，超過上週上修後的16.25K，較12.25K上升，顯示勞動力市場強勁。

在墨西哥，墨西哥央行（Banxico）自2026年5月以來一直將利率維持在6.50%，在那次會議上，央行宣布寬鬆週期實際上已經結束。儘管Banxico承認通膨風險偏向上行，但上週公布的12個月通膨數據低於3.3%的預估，為3.26%，但接近央行3%上下1%的目標。

接下來，墨西哥的經濟日程將包括9月22日的零售銷售數據，隨後是9月23日上半月通脹數據，然後是Banxico會議。

美元/墨西哥比索價格預測：技術前景

在日線圖上，美元/墨西哥比索報17.1498。該貨幣對仍低於50/100/200日三重均線組最新簡單移動平均線，約在17.18附近，儘管近期自17.00下方反彈，但短期偏向仍受限制。相對強弱指數（14）已回升至60附近，暗示動能正在改善，但在價格仍低於主要均線且處於更廣泛的下降阻力線背景下，反彈仍容易遭遇賣壓。

上行方面，直接阻力位於17.18附近的簡單移動平均線，更廣泛的下行趨勢線結構進一步強化了上方供應。下行方面，初步支撐位於16.89附近的水平；若跌破這一支撐，將重新打開通往前一輪週期低點的路徑，而若守住該水平上方，則該貨幣對將繼續在17.18上方阻力下方盤整。

(本故事的技術分析是在AI工具的幫助下撰寫的。 了解更多。)

（本報導於9月15日21:41 GMT更正為"這一新興市場貨幣對交投於17.15，盤中一度觸及17.10的日低"，而非17.10的年內低點。）

• 紐元/美元已延續跌勢至近期區間底部，受整體走強的美元壓制。
• 美國收益率走高以及市場預期美聯儲周三加息正在推動這一走勢。
• 紐西蘭第二季度 GDP 將於周三晚些時候公布，市場預計其將大幅放緩，這將成為紐元的下一個風險因素。

紐元/美元交投於 0.5760 附近，延續了一波跌勢，使其逼近近期區間的下沿。整體走強的美元（USD）是此次下跌的背後原因，美元受到美國（US）收益率攀升以及加息預期的支撐。

市場預計美聯儲（Fed）將在周三加息，投資者傾向於加息 25 個基點（bps），將利率提升至 3.75%-4.00%，而風險偏好降溫的基調已對紐西蘭元（NZD）等對增長敏感的貨幣構成壓力。另一方面，10 年期美國國債收益率已升至 2007 年以來的最高水平，突破 5%，因為油價超過 3% 的漲幅重新點燃了通脹擔憂。

紐西蘭第二季度國內生產總值將於周三晚些時候公布，預計季度增長將從 0.8% 大幅放緩至 0.1%。

短期技術分析：

從 4 小時圖看，紐元/美元交投於 0.5757。該貨幣對仍承受明顯下行壓力，因為其交易價格低於 20 週期和 100 週期簡單移動平均線（SMA），這兩條均線目前分別在 0.5787 和 0.5877 附近限制上行空間。相對強弱指數（RSI）徘徊在 30 附近，暗示看跌動能雖已拉伸但仍持續，而非確認反轉。

上行方面，初步阻力位於 20 週期 SMA 附近的 0.5787，隨後是位於 0.5877 的 100 週期 SMA。再往上，0.5907、0.5930 和 0.5965 處出現水平阻力，形成密集的供應區，若要緩解更廣泛的看跌基調，需重新收復該區域。當前指標組合未顯示附近的結構性支撐位，這使得該貨幣對在買盤介入並在市場下方建立新的底部之前，仍易進一步下跌。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）

UOB的Quek Ser Leang指出，美元/離岸人民幣仍缺乏方向，圍繞6.71窄幅波動，動能變化不大。日內來看，預計該貨幣對將維持在6.7060至6.7160之間。展望1至3周，UOB仍認為美元有小幅走高的可能，但任何上漲都應限制在更廣泛的6.7040至6.7290區間內。

人民幣維持緊窄交易區間

"24小時觀點：上週五美元在6.7060/6.7146區間內交易，收盤幾乎持平於6.7093（-0.09%）。昨日，我們指出，"下行或上行動能均未出現變化，"並預計美元"將在6.7040/6.7120區間內交易。"隨後美元在6.7045和6.7143之間波動，收盤持平於6.7096。價格走勢未提供新的線索。今日，美元可能在6.7060至6.7160之間交易。"

"1-3周觀點：上週五（9月11日，現匯價6.7140），我們強調，"不斷增強的上行動能表明美元可能小幅走高，但目前任何上漲都應維持在6.7040/6.7290區間內。"儘管此後上行動能有所放緩，但我們目前仍維持相同觀點。"

（本文由人工智慧工具協助生成，並經編輯審校。了解更多。）

• 歐元/美元跌破100日SMA，賣方重新獲得動能。
• 看跌RSI指向下方，而50日SMA守住下行空間。
• 跌破1.1500將進一步指向1.1450和1.1353。

歐元（EUR）週二繼續對美元（USD）走弱，跌破位於1.1555的100日簡單移動平均線（SMA），為進一步下行打開大門，賣方將目光鎖定在週一低點1.1523。歐元/美元報1.1548，略高於位於1.1530的50日SMA。

歐元/美元價格預測：技術前景

該貨幣對短期內似乎有望盤整，在50日SMA處獲得支撐，但反彈受制於100日SMA。相對強弱指數（RSI）所衡量的動能偏空且正向下運行，表明賣方正在增強。

如果歐元/美元跌破50日SMA，可能會下探1.1500。若失守該水平，將進一步指向1.1450心理關口以及7月28日的波段低點1.1353。若進一步走弱，年內低點將位於1.1324。

另一方面，若歐元/美元要恢復，買方必須重新站上位於1.1555的100日SMA。若進一步走強，下一個關注區域是1.1600，隨後是位於1.1632的200日SMA以及1.1650。

歐元/美元價格圖表 – 日圖

(本文已於9月15日GMT20:39更正，說明1.1324是歐元/美元年內高點，而非年內低點。)

德國商業銀行（Commerzbank）分析師報告稱，隨著投資者評估蘇哈西爾·納扎拉（Suahasil Nazara）被任命為印尼新任財政部長——這是不到兩年內的第三位財政部長——美元/印尼盾（USD/IDR）延續漲勢。儘管市場因其技術官僚背景以及對財政審慎的強調而獲得了一些安慰，但反應平淡表明，投資者仍在等待更可信、更可預測的財政立場證據。

財政可信度與印尼盾反應

"總統普拉博沃·蘇比安托（Prabowo Subianto）昨日在任約一年後突然解除了財政部長普爾巴亞·尤迪·薩德瓦（Purbaya Yudhi Sadewa）的職務。副財政部長蘇哈西爾·納扎拉被任命為其繼任者，使他成為印尼不到兩年內的第三位財政部長。"

"納扎拉被廣泛視為技術官僚，預計將優先考慮財政審慎。他自 2019 年起在斯里·穆利亞尼（Sri Mulyani）手下擔任副財政部長，並深度參與財政政策制定和預算管理。在此之前，他曾在財政部擔任多個高級職務，包括 2016 年至 2019 年期間擔任財政政策局局長。"

"納扎拉的任命可能表明政府將更加重視財政審慎和政策連續性。這一舉措緊隨普拉博沃總統上月任命技術官僚、連續性候選人德斯特里·達馬揚蒂（Destry Damayanti）為印尼央行（BI）行長之後。這些任命合在一起，應能在一定程度上讓市場對遵守 3% 的財政赤字上限以及印尼央行政策框架的連續性放心。它們也可能緩解市場對財政擴張將給印尼央行帶來更大壓力、迫使其配合政府增長議程的擔憂。"

"市場反應顯示出一些初步緩解，但整體仍保持謹慎。雅加達綜合指數（JCI）從盤中 2.6% 的跌幅中反彈，昨日收盤僅下跌 0.1%。印尼 10 年期國債收益率上升 1 個基點至 7.16%，而美元/印尼盾 1 個月無本金交割遠期（NDF）仍維持在 17,700-17,740 區間內。值得注意的是，印尼 5 年期信用違約掉期（CDS）利差從上週五的 82.8 個基點擴大至 83.7 個基點。"

"這種平淡的市場反應表明，投資者正在等待證據，以確認納扎拉的任命將轉化為更可信的財政立場。財政部頻繁的人事更迭可能會繼續拖累政策可預測性，尤其是在納扎拉對支出優先事項的影響有限的情況下。如果在政府敲定 2027 年預算之際，他被賦予足夠空間，通過更嚴格的支出控制和/或額外的增收措施來強化財政狀況，市場信心可能會改善。"

"在外匯市場，美元/印尼盾昨日上漲 0.3% 至 17,648，錄得連續第三個交易日上漲。該貨幣對對薩德瓦被解職幾乎沒有反應，繼續跟隨全球原油價格走高以及美元整體走強。年初至今，印尼盾兌美元下跌 5.4%，而不包括日本在內的亞洲貨幣平均跌幅為 -1.4%。"

（本文由人工智能工具協助創建，並由編輯審校。了解更多。）