外匯新聞
- 英鎊/美元在週四歐洲早盤時段維持在 1.3490 附近的積極區域。
- 該貨幣對在 100 日簡單移動均線上方維持建設性前景，RSI 動能看漲。
- 近期阻力位於 1.3505；1.3390 構成初步支撐位。
週四歐洲早盤時段，英鎊/美元在 1.3490 附近交投於積極區域。美國中期選舉後，民主黨控制了美國國會，美元（USD）兌英鎊（GBP）走軟。
民主黨贏得了參議院和眾議院的多數席位，從共和黨手中奪取了控制權。這是數十年來首次在多個共和黨票倉取得重大勝利，因為數千萬選民對唐納德-特朗普總統投下了強烈反對票。
"我們看到的很多市場波動，尤其是在債券市場，我認為都可以直接追溯到這一點，以及在美國國債收益率下降背景下美元走弱，"澳大利亞國民銀行外匯策略主管 Ray Attrill 表示。
英國央行（BoE）利率決議將於週四晚些時候成為焦點。路透社調查的經濟學家預計，英國央行可能會在 11 月政策會議上將基準利率從 3.75% 上調至 4%。這將是自 2023 年 8 月以來的首次加息。
金融市場目前已計入明年至少三次 25 個基點的加息，此外本月還將加息一次，這將使英國利率高於市場對美國利率的預期。
隨著市場轉向英國央行決議，英鎊跟隨歐元走高
加拿大豐業銀行策略師指出，英鎊正緊密跟隨單一貨幣兌美元的漲幅，"英鎊……正與歐元兌美元的漲勢同步，日內上漲約 0.4%。"他們指出，最新的活動數據幾乎沒有提供新的推動力，因為"10 月份英國服務業和綜合 PMI 終值分別被小幅下修至 52.8 和 52.9。"相反，加拿大豐業銀行認為，"除了中期選舉後美元的回落之外，英鎊的關注點將很快轉向明天的英國央行政策決定"，屆時"目前幾乎已完全計入加息 25 個基點，而掉期市場預計英國央行在明天之後的未來一年左右還將進一步收緊 75 個基點。"
技術分析：英鎊/美元在 100 日均線上方保持看漲基調
在日線圖上，英鎊/美元維持建設性的看漲傾向，因為現貨價格守在 100 日簡單移動平均線（SMA）和 20 日布林帶中軌上方。價格正逼近近期區間的上半部分，布林帶上軌構成眼前的上行阻力，而相對強弱指數（14）約為 66，凸顯穩固的正向動能，但也暗示該貨幣對正逐步接近超買區域。
上行方面，初步阻力位位於 1.3505 附近的布林帶上軌。若日收盤突破這一障礙，將為進一步上探 7 月 15 日高點 1.3558 打開空間，進而指向 8 月 25 日高點 1.3655。
下行方面，重要支撐位見於 1.3390 的 100 日 SMA，隨後是 1.3345 附近的布林帶中軌。若跌破這些水平，將削弱看漲結構，並使接近 1.3185 的布林帶下軌暴露出來。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 黃金在美國大選驅動的美元拋售持續不減之際，進一步延續漲勢，突破 4100 美元。
- 油價下跌緩解通膨擔憂，並拖累美國債券收益率，進一步支撐這一大宗商品。
- 在交易員密切等待美國非農就業報告之際，鷹派央行預期可能限制金價漲幅。
黃金（XAU/USD）在週四亞洲時段觸及兩週高點後小幅回落，不過仍連續第二天維持漲勢，目前交投於4130美元附近。美元（USD）延續美國大選結果帶來的跌勢，跌至9月下旬以來的新低，並幫助該商品在前一交易日強勁反彈逾3.5%的基礎上繼續上行——這是自8月中旬以來的最大單日漲幅。
民主黨在美國中期選舉中大獲全勝，消除了一個主要的不確定性來源，並降低了美國總統唐納德-特朗普恢復對伊朗軍事打擊的預期。事實上，參議院民主黨領袖查克-舒默週三誓言推動結束伊朗戰爭，並表示其黨派可以利用對政府撥款的控制權來施壓實現這一目標。樂觀情緒將原油價格拖至兩個月低點，緩解了通膨擔憂。此外，市場預期華盛頓的財政僵局可能限制政府支出，進一步對美國債券收益率構成下行壓力，這使美元持續承壓，並對這一大宗商品形成順風。
儘管民主黨大勝，美元反應仍然溫和
三菱日聯金融集團/三菱日聯銀行（MUFG/BTMU）分析師指出，"民主黨獲勝的規模——已超過此前任何預測——並未在金融市場走勢中得到同等體現"，目前美元和美國國債收益率僅小幅走軟。他們認為，政治背景的變化仍可能對貨幣走勢至關重要："如果後續發展重新定價政策或地緣政治風險，那麼這無疑將逆轉我們目前在美元和美債收益率中看到的下行走勢。"相反，MUFG/BTMU 認為，"如果特朗普不攻擊伊朗，並將選民對其政策的否定視為尋求協議的理由，那麼美元進一步走弱的可能性要大得多"，這凸顯出大選後的政策反應可能決定當前美元回調是加深還是逆轉。
儘管政治格局發生變化，但市場對美國聯邦儲備委員會（Fed）進一步收緊政策的預期基本保持不變。根據芝加哥商品交易所集團的 FedWatch 工具，交易員仍在押注美聯儲將在 12 月加息，概率超過 80%。這一押注得到了好於預期的美國 ADP 報告的強化，該報告顯示，2026 年 10 月私營部門就業人數增加了 86,000 人，與上月下修後的讀數一致。另一方面，供應管理協會（ISM）服務業 PMI 上月從 9 月的 54.9 小幅降至 54.5，但仍高於表明持續擴張的 50 這一分界線。
此外，其他主要央行加息的押注也可能有助於限制這種無收益黃金的漲幅。事實上，市場普遍預計英國央行（BoE）將在今天稍晚的政策會議上將其主要利率上調 25 個基點（bps）。與此同時，日本央行（BoJ）9 月會議紀要顯示，決策者討論了繼續加息以及可能加快加息步伐的必要性。除此之外，市場還在提高對歐洲央行（ECB）和瑞士央行（SNB）12 月加息的預期。這反過來意味著，在為貴金屬進一步上漲佈局之前，需要保持一定謹慎。
交易者也可能選擇等待備受關注的美國月度就業數據（非農就業報告）於週五公布。該關鍵數據以及有影響力的 FOMC 成員的講話，將被用來尋找更多有關美聯儲未來政策路徑的線索，並在短期內推動美元需求。除此之外，中東危機的進一步發展可能會帶來一些波動，並為金價提供一些推動力。
黃金/美元 4小時圖
技術分析
在四小時圖上，黃金/美元貨幣對在週四突破 8 月至 10 月下跌走勢的 23.6% 斐波那契回撤位以及 200 週期簡單移動平均線（SMA）後，仍保持建設性偏向。與此同時，相對強弱指數（RSI）位於 75.77，處於超買區域，而移動平均收斂/發散指標（MACD）線在信號線上方上行，且正柱狀圖不斷擴大，暗示儘管漲勢已顯成熟，看漲壓力仍在持續。
因此，當前重點仍在於多頭能否在不引發超買條件下的修正性回撤的情況下，突破 38.2% 斐波那契回撤位 4,186 美元。下一個阻力位位於 50.0% 水平 4,283 美元，隨後是 4,380 美元，而更廣泛的斐波那契區間上沿 4,518 美元和 4,695 美元則限制了中期反彈路徑。下行方面，4,124 美元附近的 200 週期 SMA，隨後是 4,065 美元的 23.6% 水平，可能抑制眼前的下行空間。若跌破後者，將使更接近近期週期低點 3,871 美元附近的結構性底部暴露出來。
（本故事的技術分析是在 AI 工具的幫助下撰寫的。 了解更多。）
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
- 由於民主黨在中期選舉中橫掃並且油價下跌，美元走弱。
- 強勁的 ADP 就業人數和穩健的 ISM 服務業增長繼續支撐美聯儲加息預期。
- 在關鍵失業和非農就業數據公布前，市場已計入 12 月加息 82% 的概率。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）週四亞洲時段連續第二個交易日擴大跌幅，並觸及 101.20 的月內低點。
在美國中期選舉中民主黨橫掃後，美元面臨沉重拋售壓力，這使民主黨控制了國會兩院，並引發了市場對華盛頓可能出現政治僵局的擔憂。此外，市場預期中東衝突將迅速結束，導致油價大幅下跌，進一步對美元構成下行壓力。
不過，美元可能會獲得支撐，因為具有韌性的國內經濟數據強化了對美聯儲加息的預期。ADP 就業報告顯示，10 月份私營部門就業增加 86,000 人，超過預期的 69,000 人，儘管 9 月份數據從 90,000 人下修至 86,000 人。與此同時，ISM 服務業 PMI 從 54.9 小幅降至 54.5，略低於 54.8 的預期，但仍穩穩處於擴張區間。
CME FedWatch Tool 顯示，市場目前定價 12 月再次加息的概率接近 82%。投資者現在正等待即將公布的關鍵經濟指標，包括週四的美國每週初請失業金人數以及週五的非農就業報告（NFP）。
技術分析：
日線圖上，美元指數現貨交投於 101.20。該指數維持在 9 期和 50 期指數移動平均線（EMA）下方，近期反彈未能重新站上這些動態阻力線，因此短期偏向仍然看跌。14 天相對強弱指數（RSI）已回落至約 43，低於中性 50 關口，這表明看漲動能正在減弱，而非處於明顯超賣狀態。
上行方面，101.27 附近的 50 期 EMA 構成初步阻力，101.72 附近的 9 期 EMA 則是進一步阻力；只有日線收盤站上後者，才能緩解眼前的下行壓力。在此之前，技術面顯示，向這些移動平均線的反彈可能吸引賣盤，隨著動能依然低迷，美元指數仍易再度回落。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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- 在整體美元走弱之際，澳元/美元連續第二日維持正面偏向。
- 在關鍵的美國非農就業報告公布前，澳儲行的鴿派前景對澳元構成拖累。
- 技術面布局要求看漲交易者保持謹慎，並為進一步上行做好倉位安排。
週四，澳元/美元連續第二日吸引部分買盤，原因是美國中期選舉中民主黨橫掃以及美國債券收益率下滑，拖累美元（USD）跌至 9 月下旬以來的新低。現貨價格在亞洲時段始終守在 0.7000 這一心理關口上方，不過缺乏後續跟進，在為延續前一日自 0.6900 中段附近、即兩週半低點以來的強勁反彈進行倉位布局前，仍需保持謹慎。
澳大利亞儲備銀行（RBA）週二實施了一次鴿派加息，釋放出轉向更為謹慎、觀望立場的信號。該央行強調失業風險上升，並且自 6 月以來首次在官方聲明中刪除了對未來可能加息的明確表述，降低了 12 月採取行動的概率。這反過來對澳元（AUD）構成拖累，並限制了澳元/美元的上行空間。
OCBC 指出經濟放緩和失業率上升，認為澳儲行已見頂
華僑銀行（OCBC）分析師指出，國內背景對澳儲行進一步收緊政策的支撐正在減弱，並表示"經濟正在放緩，房價已大幅下跌，失業率也已上升"。在這一更為疲弱的環境下，他們補充稱，"我們預計本輪週期不會再加息，下一步政策舉措更可能是降息"，這也凸顯出他們認為當前現金利率已是本輪緊縮週期的峰值。
交易員似乎也不願下激進的方向性賭注，而是選擇等待備受關注的美國月度就業數據，即非農就業報告（NFP）公布。此外，具有影響力的 FOMC 成員的講話也將被用來尋找有關美國聯邦儲備委員會（Fed）未來政策路徑的線索。除此之外，中東危機相關進展也將為美元和澳元/美元提供新的推動力。
從技術面來看，該貨幣對在 0.7058 的 200 日簡單移動均線（SMA）下方，以及從 38.2% 水平、約 0.7024 開始的密集斐波那契回撤區間下方，維持輕微的短線看跌偏向。與此同時，移動平均線趨同/背離（MACD）顯示溫和正值，而相對強弱指數（RSI）徘徊在中性 50 線附近，僅暗示市場正在企穩，而非出現明確的看漲反轉。
因此，任何後續突破 0.7024 的 38.2% 斐波那契回撤位的走勢，可能都會面臨強勁阻力，並受限於 0.7058 附近的 200 日 SMA。其後是 0.7065 的 50.0% 回撤位，進一步阻力位見於 0.7105 的 61.8% Fibo.，0.7163 的 78.6% 水平，以及接近 0.7236 的週期高點。下行方面，初步支撐位於 0.6974 的 23.6% Fibo.，更重要的結構性支撐位則在當前斐波那契波段錨點 0.6893 附近。
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澳元/美元日線圖
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
- 歐元/日元在週四歐洲早盤時段回落至177.90附近。
- 100日SMA下方的看跌前景仍然完好；在RSI中性情況下，不排除進一步盤整。
- 初步支撐位見於176.90；首個上行阻力位出現在178.45。
週四歐洲早盤時段，歐元/日元交投於177.90附近的負值區域。日本央行（BoJ）9月會議紀要強化了市場對進一步加息的預期後，日元（JPY）兌歐元（EUR）走強。
根據週四公布的9月會議紀要，日本央行大多數決策者一致認為，隨著潛在通脹接近央行2%的目標，進一步加息將是合適的。
一位董事會成員表示，隨著央行評估中東局勢發展、與人工智能（AI）相關的需求增長以及外匯（FX）波動的影響，加快加息步伐可能存在空間。
另一方面，歐洲央行（ECB）的鷹派立場可能有助於限制歐元的跌幅。歐洲央行管理委員會成員約阿希姆-納格爾（Joachim Nagel）週二表示，由於通脹前景惡化，央行下個月可能會提高借貸成本。經濟學家預計下個月利率將最後一次上調，但市場認為緊縮將繼續延續至2027年。
隨著歐洲央行面臨更強的通膨和更弱的增長，歐元區滯脹風險上升
渣打銀行分析師指出，歐盟統計局最新發布的數據顯示，歐元區整體通脹率"在10月份同比升至4.0%，高於我們預期的3.8%"，這"表明歐洲央行（ECB）9月預測的第四季度平均通脹率3.6%存在上行風險"。在經濟活動方面，他們指出，"剔除愛爾蘭後，歐元區GDP增長僅為0.2%，更重要的是，自2025年第四季度以來，增長動能一直在穩步下降"。
渣打銀行認為，這種"增長動能減弱（使用歐元區剔除愛爾蘭的數據）與通脹仍在上升的組合，給歐洲央行帶來了日益加劇的政策困境"，目前"通脹動態（以及二輪效應風險）"可能仍將占據主導地位，並"支撐我們對12月會議再次加息25個基點的預期"。儘管他們強調"停滯性通膨並非我們的基準情景；我們預計增長將保持正值，通脹將在明年年初開始回落"，但該行警告稱，"走勢方向正朝著那個方向發展，而未來幾個季度可能導致停滯性通膨的力量已然顯現：更高的能源價格正在擠壓實際收入並拖累企業利潤率；歐洲央行貨幣緊縮對家庭和企業借貸成本的影響存在滯後；更緊的金融條件正在拖累更廣泛的經濟活動"。
隨著通膨風險加劇，納格爾暗示12月可能加息
歐洲央行的納格爾傳遞出比平時更偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 8.2，高於歷史均值 7.0，因為 12 月加息被描述為"非常有可能是必要的"。強調通脹壓力高於預期且接近不利情景，凸顯出明顯的緊縮傾向，並強化了利率預期對歐元的支撐。
納格爾堅持認為，能源價格飆升不應引發廣泛通脹，這表明其準備再次採取行動，儘管法國的財政問題被界定為不屬於貨幣政策的職責範圍。強烈的通脹警告與對預算問題將得到處理的信心相結合，使市場繼續聚焦於物價穩定，並支持歐元交易員對鷹派的解讀。
技術分析：歐元/日元在 100 日簡單移動均線下方維持看跌傾向
在日線圖上，歐元/日元仍處於修正階段，維持在 100 日簡單移動均線（SMA）下方，這使得更廣泛的傾向仍然看跌，儘管近期自布林帶下軌反彈。價格已重新站上 20 日布林帶 SMA 支撐位，表明短期內有所企穩，而相對強弱指數（RSI）位於 53.4，已轉入中性偏正區域，暗示下行動能已經減弱，但尚未扭轉更高均線所施加的整體上行阻力。
下行方面，176.90 的中軌構成即時支撐位，其後是 11 月 2 日低點 175.70。若跌破該水平，可能進一步下探至布林帶下軌附近的 175.30。
上行方面，初步阻力位與 178.45 附近的布林帶上軌一致，賣盤可能在此重新出現。若明確突破該水平，將為衝擊 180.00 心理關口鋪平道路，進而指向更重要的 100 日簡單移動均線阻力位 181.70。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
根據 FXStreet 彙編的數據，週四印度黃金價格上漲。
黃金價格為每克 12,562.22 印度盧比（INR），高於週三的 12,349.87 印度盧比。
黃金價格從前一日的每托拉 144,051.10 印度盧比升至每托拉 146,522.90 印度盧比。
單位計量 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1克 | 12,562.22 |
10克 | 125,619.60 |
托拉 | 146,522.90 |
金衡盎司 | 390,716.60 |
FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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- 歐元/美元連續第二個交易日維持正面偏向，因美元整體走弱。
- 火熱的歐元區 CPI 重新確認了歐洲央行加息押注，為歐元及該貨幣對提供了額外支撐。
- 需要突破持續一個月的交易區間，才能支持進一步上漲的理由。
歐元/美元周四連續第二個交易日獲得積極動能，亞洲時段交投於 1.1265 區域附近，接近前一日觸及的近一周高點。
由於美國中期選舉中民主黨橫掃引發市場對財政僵局的擔憂，美元（USD）跌至 9 月下旬以來的新低，這可能限制政府支出並導致經濟增長放緩。此外，市場對伊朗戰爭結束的希望打壓原油價格，緩解了通脹擔憂，並引發美國債券收益率進一步下跌。這一因素蓋過了美國聯邦儲備委員會（Fed）加息預期，並繼續打壓美元，反過來被視為對歐元/美元構成支撐。
與此同時，周三公布的數據顯示，歐元區 10 月年度整體通脹率升至 4.0%，創三年高位。這進一步提升了市場對歐洲央行（ECB）12 月加息 25 個基點（bps）的押注，為單一貨幣提供支撐，並助長了歐元/美元的看漲基調。然而，市場對法國債務水平加深以及政治僵局的擔憂，可能會阻止歐元多頭激進押注，並限制該貨幣對的進一步上漲。
從技術角度看，歐元/美元在 4 小時圖上交投於 200 週期簡單移動平均線（SMA）上方，多頭仍在等待突破 1.1270 阻力位，該位置代表一個月交易區間的上沿。與此同時，動量指標維持建設性的短期偏向，相對強弱指數（RSI）徘徊在看漲區域、略低於超買水平，移動平均趨同背離（MACD）線仍處於正值區域。這表明買方仍掌控局面。
話雖如此，若在上述阻力附近受阻，將表明看漲動能減弱，並可能拖累歐元/美元跌至 1.1200 下方。若跌破該關口，可能會暴露交易區間下沿，即 1.1120-1.1110 區域；若該區域被果斷跌破，將被視為看跌交易者的新觸發信號，並為延續過去兩個月左右所見的既定下行趨勢鋪平道路。
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歐元/美元 4 小時圖
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.16% | -0.36% | -0.07% | -0.06% | -0.44% | -0.38% | |
| EUR | 0.31% | 0.14% | -0.05% | 0.25% | 0.23% | -0.14% | -0.09% | |
| GBP | 0.16% | -0.14% | -0.19% | 0.10% | 0.10% | -0.27% | -0.23% | |
| JPY | 0.36% | 0.05% | 0.19% | 0.27% | 0.30% | -0.09% | -0.03% | |
| CAD | 0.07% | -0.25% | -0.10% | -0.27% | 0.03% | -0.35% | -0.30% | |
| AUD | 0.06% | -0.23% | -0.10% | -0.30% | -0.03% | -0.36% | -0.32% | |
| NZD | 0.44% | 0.14% | 0.27% | 0.09% | 0.35% | 0.36% | 0.08% | |
| CHF | 0.38% | 0.09% | 0.23% | 0.03% | 0.30% | 0.32% | -0.08% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 民主黨選舉勝利激發了伊朗和平希望，導致油價下跌並提升了白銀的吸引力。
- 強勁的私人部門招聘支撐了加息預期，儘管較低的能源價格可能會抑制短期通脹。
- 投資者現在等待初請失業金人數和非農就業報告，以判斷美聯儲的下一步行動。
白銀價格（白銀/美元）連續第二個交易日上漲，週四亞洲時段交投於每盎司53.10美元附近。隨著美國中期選舉中民主黨獲勝提振了美國與伊朗衝突結束的希望，銀價攀升，觸發油價大幅下跌。
這種以美元計價且不生息的白色金屬也受到美元（USD）走弱和美國國債收益率下降的支撐，這提升了其對投資者的吸引力。唐納德-特朗普總統承認，共和黨因戰爭而失利，並稱高油價是敗選的關鍵因素，同時暗示目前沒有立即升級對伊朗襲擊的計劃。
較低的油價可能有助於緩和通脹壓力，減輕對近期可能加息的擔憂。然而，韌性十足的國內經濟數據繼續強化市場對美聯儲加息的預期。ADP就業報告顯示，10月份私營部門就業人數增加了86,000人，超過了69,000人的預期，儘管9月份數據從90,000人下修至86,000人。與此同時，ISM服務業PMI從54.9小幅降至54.5，略低於54.8的預期，但仍穩穩處於擴張區間。
這些強勁的美國經濟指標使美聯儲（Fed）貨幣政策預期保持鷹派，CME FedWatch工具顯示，市場定價12月份再次加息的概率接近82%。投資者現在將注意力轉向即將公布的經濟報告，包括週四的美國每週初請失業金人數和週五的非農就業報告。
儘管選後美元回落，DXY仍被視為高於公允價值交易
加拿大豐業銀行（Scotiabank）分析師重申，儘管美國大選後美元回落，但更廣泛的DXY指數相對於他們的估值框架仍然偏貴。他們"繼續強調DXY相對於我們基於2年期利差的公允價值估計存在溢價，後者更接近100（而現貨在101中段）"，這凸顯了他們的觀點，即儘管G10外匯近期普遍走弱，美元仍高於公允價值交易。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 紐元/美元上漲，因民主黨在中期選舉中獲勝且油價下跌，美元走低。
- 美國強勁的就業和ISM數據使聯準會12月加息概率維持在82%附近。
- 紐儲行加息概率下降以及即將到來的新西蘭大選限制紐元進一步上漲。
周四亞洲時段，紐元/美元連續第二天上漲，交投於0.5650附近。由於美國中期選舉中民主黨大獲全勝，美元（USD）面臨沉重拋售壓力，民主黨控制了國會兩院，這引發了市場對華盛頓可能出現政治僵局的擔憂。此外，市場預期中東衝突將迅速結束，導致油價大幅下跌，進一步對美元構成下行壓力。
不過，美元的跌幅可能受到限制，因為強勁的國內經濟數據強化了美聯儲加息預期。ADP就業報告顯示，10月私營部門新增就業人數為8.6萬人，高於市場預期的6.9萬人，儘管9月數據從9萬人下修至8.6萬人。與此同時，ISM服務業採購經理人指數（PMI）從54.9小幅降至54.5，略低於54.8的預期，但仍穩穩處於擴張區間。
這些穩健的經濟數據使市場維持鷹派預期，CME FedWatch工具顯示，市場定價顯示12月再次加息的概率接近82%。投資者目前正等待即將公布的關鍵經濟指標，包括周四的美國每周初請失業金人數以及周五的非農就業報告（NFP）。
不過，紐元/美元的上行空間仍然有限，因為新西蘭元面臨國內逆風。近期勞動力市場數據促使投資者削減對紐儲行（RBNZ）12月加息的押注，市場隱含概率降至50%以下，較本周早些時候約75%明顯回落。市場焦點現已轉向周六的新西蘭大選，民調顯示，由執政的中右翼國家黨領導的聯盟與由工黨領導的反對黨之間競爭激烈。
技術分析：
日線圖上，紐元/美元交投於0.5650。由於現貨價格仍低於50日指數移動均線（EMA），該貨幣對短期內仍維持看跌偏向，更廣泛的下行趨勢保持完好。不過，價格目前略高於九日EMA，暗示在近期下跌後正嘗試小幅企穩。14日相對強弱指數（RSI）已回升至中性47.8附近，表明賣壓不再極端，但目前上行動能仍然有限。
上行方面，初步阻力位於50日EMA的0.5693，若日收盤突破該阻力，將有助於緩解當前的下行壓力。下行方面，九日EMA在0.5638提供即時支撐；若跌破該水平，將使該貨幣對面臨新一輪賣壓，在動能僅略微偏負的情況下，進一步強化更廣泛的看跌結構。
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新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 週四亞洲時段，英鎊/美元升至 1.3485 附近。
- 美國中期選舉中，民主黨同時控制參議院和眾議院。
- 英國央行（BoE）預計將把銀行利率從 3.75% 上調至 4%，這是自 2023 年 8 月以來的首次加息。
週四亞洲交易時段，英鎊/美元升至 1.3485 附近。美國中期選舉中民主黨大獲全勝後，美元（USD）兌英鎊（GBP）小幅走低。市場目光將聚焦於英國央行（BoE）將於週四晚些時候公布的利率決議。
週二的中期選舉中，民主黨在參議院和眾議院都取得了相當大的多數席位。這一進展緩解了對選舉結果存在爭議的擔憂，並拖累美元走低。
市場普遍預計，英國央行將於週四三年來首次加息。這將使銀行利率從 3.75% 上調至 4.0%。交易員將密切關注英國央行行長安德魯-貝利的新聞發布會，以獲取更多有關英國利率前景的線索。
金融市場目前已計入明年至少再加息 0.75 個百分點，再加上本月的一次加息，這將使英國利率高於市場對美國利率的預期。
財富管理公司 St James's Place 首席經濟學家 Hetal Mehta 表示："我認為他們會推動加息。"Hetal 補充稱："幾個月前能源價格的回升，以及近期經濟增長韌性的跡象，可能已經在貨幣政策委員會（MPC）中起到了決定性作用。"
英鎊延續漲勢，英鎊/美元突破 200 日均線，助力英國央行抗擊通脹
法國興業銀行分析師指出，對於英鎊/美元而言，"升至 7 週高點並突破 200 日均線（自 10 月中旬以來上漲 2.7%）表明，上月預算案前積累的空頭頭寸正在被平倉。"他們補充稱，"如果歷史可以作為參考，後續仍可能進一步上漲，這將幫助英國央行在遏制通脹的鬥爭中佔據優勢。"該行指出，Cable 交易於"英鎊/美元：隔夜區間 1.3408 - 1.3484"，並表示"英鎊在 200 日均線上方站穩，受美國大選和空頭回補推動升至 7 週高點"，目前看到"支撐位 1.3390，阻力位 1.3535"。在期權方面，法國興業銀行提到"1.3365（6.3 億英鎊）、1.3450（5.7 億英鎊）"的執行價，而在歐元/英鎊期權方面則指向"0.8330（15 億歐元）、0.8365-75（38 億歐元）"。
在利率方面，該行報告稱，在英國，"10 年期 IRS 下跌 3 個基點至 4.797%，處於昨日區間內"，並給出"支撐位 4.71%，阻力位 4.93%"。該行重申，"英鎊自 10 月中旬低點以來持續升值（上漲 2.7%）將有助於遏制通脹"，並指出昨日"金邊債券2037 拍賣反響良好：b/c 為 3.38 倍，尾部僅 0.3 個基點"。
洛根暗示至少還會加息兩次，美元多頭繼續佔據上風
美聯儲的洛根發表了明顯偏鷹派的講話，FXS Speechtracker 評分為 8/10，略高於 7.7/10 的歷史平均水平，凸顯出比既定基線更為強硬的立場。她堅持認為，美聯儲"至少還需要再加息兩次，每次 25 個基點"，且跳過一次會議並不會改變政策目標；同時，她認為通脹"不在朝著 2% 的目標前進"是"不可接受的"。這些表態表明，儘管經濟增長強勁、金融條件僅逐步收緊，美聯儲仍明確致力於將政策推入輕度限制性區間。對漸進主義以及終點路徑的清晰表述，意味著其更傾向於"更高更久"的政策路徑，這應會為美元提供支撐，尤其是在市場原本傾向於更早暫停加息的情況下。
FXS 美聯儲情緒指數上升 0.95 點至 143.62，進一步印證更廣泛的政策背景仍穩穩處於鷹派區域，遠高於中性 100 這一水平。結合較高的 FXS Speechtracker 評分，這一變化表明美聯儲的溝通仍傾向於進一步收緊政策，這種組合通常有利於美元兌收益率較低的貨幣。
技術分析：英鎊/美元在 100 日簡單移動均線（SMA）上方維持看漲前景
在日線圖上，英鎊/美元短期偏向看漲，維持在 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌上方。價格正逼近布林帶上半區，而 14 日相對強弱指數（RSI）為 65.3，顯示出穩固的正向動能並接近超買區域，表明上行壓力仍在持續，但可能很快面臨乏力。
上行方面，直接阻力位與接近 1.3505 的布林帶上軌一致，若能明確突破，將為進一步上漲打開空間。下行方面，初步支撐位於 1.3390 的 100 日 SMA，其後是接近 1.3345 的布林帶中軌，而 1.3185 附近的下軌則標誌著若當前漲勢更深度回吐時的更遠看跌目標。
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
外匯市場新聞
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