外匯新聞

伊朗塔斯尼姆通訊社週一聲稱，伊朗談判團隊正在停止通過中介與美國（US）交換信息，以抗議對黎巴嫩的襲擊。

據路透社報導，塔斯尼姆表示："在伊朗關於停止以色列在黎巴嫩和加沙行動的要求得到滿足之前，不會進行任何談判。"

據該媒體報導，"抵抗陣線和伊朗已制定議程，全面封鎖霍爾木茲海峽並激活包括曼德海峽在內的其他戰線。"

市場反應

美元（USD）對其主要對手立即對此消息作出反應，走強。截至記者發稿時，美元指數（DXY）當日上漲 0.25%，報 99.20。

與此同時，西得克薩斯中質油（WTI）原油價格最新交易價接近91美元，當日上漲約5%。

三菱東京日聯銀行（MUFG）的井野哲平指出，美元/日元在160關口下方遇到強勁的上行阻力和潛在的干預風險。他預計，如果霍爾木茲海峽重新開放且能源進口恢復，日元（JPY）拋售將重新加劇，而進口價格上漲可能促使日本銀行（BoJ）在6月加息。聯邦公開市場委員會（FOMC）預計將維持觀望，限制美元進一步走弱。

能源和政策施壓日元

"美元/日元在160關口下方面臨上行阻力和干預擔憂。"

"然而，隨著中東緊張局勢緩解，霍爾木茲海峽重新開放，我們預計日元拋售壓力將增加，因為能源進口的恢復將帶來實際需求的日元拋售。"

"日本銀行也可能在6月會議上考慮加息，因為進口價格上漲加速了國內通脹。"

"預計FOMC目前將維持觀望，但美元進一步走弱可能會受到中東局勢和通脹趨勢發展的限制。"

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法國興業銀行分析師指出，布倫特原油在形成一個較低高點後回落，並跌破了其50日移動平均線。他們強調了位於91/90美元附近的趨勢線支撐以及86美元附近的更深支撐區。雖然短暫反彈是可能的，但若未能重新站上約103美元的50日均線，下行風險仍將成為關注焦點。

關注91/90美元和86美元支撐位

"布倫特近期在約113美元附近形成了一個較低高點，並逐漸跌破了50日均線（現位於103美元）。其接近自3月以來的上升趨勢線，位於91/90美元，這可能是一個臨時支撐。"

"在91/90美元下方，下一個潛在支撐可能位於4月低點附近的86美元。"

"雖然不能排除短暫反彈的可能，但若無法突破約103美元的移動平均線，可能意味著下跌風險將持續存在。"

"如果油價再次回升，市場將措手不及，因為庫存正在減少，市場吸收供需失衡的能力減弱。"

"一家美國大型石油公司在上週四的伯恩斯坦會議上警告稱，他們預計油價將在6月，甚至7月繼續上漲。"

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布朗兄弟哈里曼（BBH）的埃利亞斯·哈達德預計歐元區5月消費者物價指數（CPI）將保持接近歐洲央行（ECB）的基線預測，鑑於德國數據疲軟，風險略微偏向下行。市場幾乎完全計入了6月11日加息25個基點至2.25%的預期。哈達德認為，在增長疲軟、高通脹的環境下收緊政策對歐元不利，但應限制歐元/美元在1.1400附近的下行空間。

歐洲央行收緊政策預計限制歐元跌幅

"歐元區5月CPI將於週二公布。預計整體和核心CPI同比將分別上升至3.2%（4月為3.0%）和2.4%（4月為2.2%）。鑑於德國通脹意外放緩，風險偏向下行。更重要的是，歐元區整體和核心CPI通脹目前更接近歐洲央行3月的基線預測，而非其不利和嚴重情景：

"基線情景：第二季度整體和核心CPI平均分別為3.1%和2.2%。

"不利情景：第二季度整體和核心CPI平均分別為3.6%和2.3%。

"嚴重情景：第二季度整體和核心CPI平均分別為4.1%和2.4%。

"掉期曲線幾乎完全計入了6月11日歐洲央行加息25個基點至2.25%的預期。在增長疲軟、高通脹的環境下加息，對歐元不利，但應有助於緩衝下行壓力。我們預計歐元/美元將在1.1400附近築底，反映出美國相較歐元區更強的增長前景。"

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• 由於美伊談判進展緩慢，黃金本週開局承壓，買家保持謹慎。
• 儘管地緣政治風險升高，美元仍是首選避險資產，壓制黃金/美元走勢。
• 技術面上，黃金/美元維持看跌，動量指標疲軟支撐下行偏向。

由於美伊停火延期協議進展緩慢以及中東地區新一輪襲擊，黃金（黃金/美元）本週開局承壓，買家保持謹慎。截至發稿時，黃金/美元交投於約4500美元，週五曾觸及兩週高點近4595美元。

美國中央司令部（CENTCOM）表示，週末對伊朗雷達和無人機設施進行了"自衛打擊"。伊朗革命衛隊週一稱，他們針對美國在南伊朗使用的一個空軍基地進行了報復性打擊。與此同時，以色列擴大了對黎巴嫩真主黨的軍事行動。

伊朗外交部發言人埃斯梅伊爾·巴加伊表示，"缺乏信任、美國立場不斷變化以及以色列在黎巴嫩的行動"正在拖延外交進程。但他補充稱，華盛頓和德黑蘭之間的消息交流仍在進行中。

華盛頓和德黑蘭之間的談判仍面臨障礙，雙方在伊朗核計劃、制裁解除以及霍爾木茲海峽未來地位等重大問題上分歧甚大。

儘管地緣政治緊張局勢加劇，自戰爭爆發以來，黃金/美元已下跌超過15%，較1月底創下的近5600美元歷史高點低近20%。美元（USD）已成為首選避險資產，取代了黃金。

美元走強使黃金對海外買家而言更為昂貴。另一個利空因素是原油價格的急劇上漲。

能源成本上升加劇了通脹壓力，並強化了市場對包括美聯儲（Fed）在內的主要央行可能需要更長時間維持緊縮貨幣政策的預期。

雖然黃金傳統上被視為通脹對沖工具，但目前市場更關注利率走向。較高的利率環境提高了持有無收益資產的機會成本。

根據CME FedWatch工具，市場預計12月會議加息25個基點的概率為40%。強勁的美國經濟數據也削弱了近期降息的預期。

在此背景下，除非華盛頓和德黑蘭達成持久協議，推動油價下跌並緩解通脹擔憂，否則黃金的任何反彈都可能引發拋售壓力。

展望未來，交易者將關注週五公布的美國非農就業報告（NFP），以獲取美聯儲利率路徑的新線索。此前，週一市場關注焦點將轉向美國ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據的發布。

技術分析：黃金/美元在4600美元阻力位下方維持看跌

日線圖顯示，黃金/美元持有適度看跌偏向，價格回落至附近4600美元水平的橫向阻力位下方，同時遠低於約4802美元的100日簡單移動平均線（SMA）。

200日SMA約4411美元位於現貨價格下方，仍支撐更廣泛的上升趨勢，但相對強弱指數（RSI）接近43，平均方向指數（ADX）約24，表明在相對疲弱的趨勢環境中存在溫和的下行壓力。

上方初步阻力位於4600美元橫向關口，需持續突破該位才能打開通向100日SMA約4802美元的下一看漲目標。

下方，200日SMA約4411美元提供即時支撐，之後是4100美元橫向水平的更強結構性需求。若日線收盤跌破該支撐，可能強化當前的看跌基調。

（本技術分析借助人工智慧工具完成。）

道明證券（TD Securities）策略師指出，近期美國利率變動反映了圍繞伊朗的新聞變化和月末資金流動，而即將公佈的美國數據將至關重要。他們預計ISM製造業指數將上升，並預測非農就業數據將疲軟，失業率上升，未來幾天將繼續關注美元和美國收益率。

美國收益率曲線、非農就業和ISM指數成為焦點

"週五，收益率曲線變陡，因圍繞伊朗戰爭結束的反覆新聞導致利率在雙方矛盾的消息中波動。月末時，受國債0.10年期月末展期影響，利率在當天收盤時也出現反彈。"

"我們預計非農就業數據將呈現鴿派特徵，新增就業人數約為6萬，失業率小幅上升至4.4%。除非農就業外，本週早些時候的ISM服務業、製造業指數以及JOLTS和ADP數據也將受到關注。最高法院預計也將在週四公佈裁決。"

"我們預計5月份ISM製造業調查將獲得動力，此前2026年迄今表現停滯。我們預測該指數將上升1點至53.7（市場共識為53.0），生產回升將成為主要推動力。"

"在持續的油價衝擊背景下，採購價格指數也將受到關注。較高的投入成本可能繼續對受訪者評論產生壓力。"

（本文借助人工智能工具生成，並由編輯審核。）

BNY的Bob Savage指出澳大利亞活動放緩，製造業採購經理人指數僅略微處於擴張區間，新訂單和出口訂單下降，成本壓力依然強烈。墨爾本研究所的通脹指標因燃料價格下降而下滑，而全國房價持平，悉尼和墨爾本則出現下跌。隨著消費者信心和住房勢頭減弱，市場對澳大利亞儲備銀行（RBA）進一步收緊政策的預期有限。

活動減弱與住房走軟

"澳大利亞製造業採購經理人指數從4月的51.3降至5月的50.7，雖仍略處於擴張區間，但掩蓋了該行業更為疲軟的基本面狀況。"

"通脹壓力依然強烈，投入成本以近四年來第二快的速度上升，產出價格通脹加速至自2022年8月以來的最高水平。"

"澳大利亞墨爾本研究所月度通脹指標在連續兩個月環比上升後於5月出現下降。"

"澳大利亞全國房價在5月持平，為2025年1月以來首次環比持平。"

"鑑於家庭信心進一步謹慎，尤其是如果住房成本繼續緩解，市場不願意為今年剩餘時間定價超過一次額外加息。"

（本文借助人工智慧工具生成，並由編輯審核。）