外匯新聞
- 3 月非農就業人數大幅超出預期，提振美元。
- 疲軟的服務業數據未能抵消強勁就業數據的影響。
- 隨著美國國債收益率小幅上升，交易員減少了對美聯儲鴿派立場的押注。
在美國非農就業報告表現出色後，英鎊/美元連續第二天下跌，跌幅為 0.12%，這可能使美聯儲重新聚焦於應對持續五年高於目標的通脹壓力。撰寫本文時，該貨幣對交投於 1.3205。
強勁的就業數據和更高的收益率令英鎊承壓
美國勞工統計局（BLS）公布，3月份經濟新增就業崗位超過178K，遠超預期的60K。儘管數據積極，但2月份的就業數據被進一步下調至-133K，不過好消息是失業率也從4.4%降至4.3%。
與此同時，追蹤美元對六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）小幅上漲 0.12%，重回 100.00 關口上方，市場對美聯儲在中東衝突持續的背景下維持利率穩定的猜測日益增加。
近期，美國標普全球服務業採購經理人指數（PMI）3 月份首次自 1 月 23 日以來出現收縮，從 2 月份的 51.7 降至 49.8。標普全球市場情報首席商業經濟學家克里斯·威廉姆森表示：「PMI 調查數據顯示，美國經濟正承受價格上漲和不確定性加劇的壓力，中東戰爭加劇了近期其他政策決策的擔憂，尤其是關稅方面。」
威廉姆森指出，停滯性通脹環境下無增長且價格飆升，對政策制定者構成挑戰，標普調查顯示就業增長放緩。
芝加哥期貨交易所（CBOT）的數據顯示，投資者減少了鴿派押注，預計美聯儲今年將維持利率不變。非農就業數據公布後，美國國債收益率，尤其是2年期收益率小幅上升。
英鎊/美元價格分析：技術前景
在日線圖上，英鎊/美元交投於1.3205。短期偏向溫和看跌，因現貨價格維持在圍繞1.3550的聚集簡單移動均線（SMA）下方，確認在自1.3869開始的下降阻力趨勢線多次受阻後，上行動能喪失。價格也已遠離自1.3035起的上升趨勢線上的一系列較高收盤價，焦點轉向守住近期低點，而非繼續上漲。FXS美聯儲情緒指數持續上升，強調美元背景趨於堅挺，這使得英鎊/美元在跌破阻力區間下方交易時，反彈承壓。
初步阻力位於心理關口1.3300區域，此處為此前反彈受阻於下降趨勢線之前的高點，隨後阻力位於1.3400和1.3500區域，與限制上行的聚集移動均線相符。下方，近期支撐位於1.3200，略低於當前價格，若跌破將暴露1.3100和起點為1.3035的上升趨勢線。若日線收盤跌破後者，將確認更深的看跌延伸；而若回升突破1.3400，則將緩解近期下行壓力，並開啟向1.3500的更廣泛回調。
（本文技術分析借助 AI 工具完成。）
英鎊本周價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 英鎊 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.19% | 0.45% | -0.37% | 0.43% | -0.39% | 0.98% | 0.40% | |
| EUR | 0.19% | 0.63% | -0.22% | 0.60% | -0.20% | 1.17% | 0.59% | |
| GBP | -0.45% | -0.63% | -0.80% | -0.02% | -0.83% | 0.54% | -0.07% | |
| JPY | 0.37% | 0.22% | 0.80% | 0.81% | 0.01% | 1.37% | 0.69% | |
| CAD | -0.43% | -0.60% | 0.02% | -0.81% | -0.84% | 0.55% | -0.06% | |
| AUD | 0.39% | 0.20% | 0.83% | -0.01% | 0.84% | 1.38% | 0.75% | |
| NZD | -0.98% | -1.17% | -0.54% | -1.37% | -0.55% | -1.38% | -0.61% | |
| CHF | -0.40% | -0.59% | 0.07% | -0.69% | 0.06% | -0.75% | 0.61% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
- 儘管美元堅挺，美元/日圓因干預擔憂限制漲幅而承壓。
- 在日本當局持續發出警告的情況下，市場在160關口附近保持謹慎。
- 強勁的美國數據支撐美元，並加強了美聯儲可能更長時間維持利率不變的預期。
週五，美元/日圓呈現溫和下行偏向，因持續的干預擔憂支撐日圓（JPY），儘管美國非農就業（NFP）數據意外向好，美元（USD）對主要貨幣依然堅挺。由於耶穌受難日假期導致流動性稀缺，價格走勢表現平淡且波動較大。
撰稿時，美元/日圓交投於159.57附近，繼對美國勞動力數據反應短暫衝高至159.82後有所回落。
根據美國勞工統計局發布的數據，3月份美國新增就業崗位17.8萬個，超出預期的6萬個，失業率從4.4%降至4.3%。2月份數據也被下調，顯示減少13.3萬個崗位，較此前報告的減少9.2萬個更為疲軟，凸顯勞動力市場近期波動性。
3月份平均小時工資環比上漲0.2%，低於預期的0.3%，且低於此前的0.4%。按年計算，平均小時工資上漲3.5%，未達3.7%的預期，且較之前的3.8%有所放緩。
強於預期的整體數據支持了市場對美聯儲（Fed）將更長時間維持利率不變的預期，市場普遍排除了降息可能，因持續的美以與伊朗衝突引發的油價驅動通脹風險。
然而，商業活動數據表現疲軟，標準普爾全球綜合採購經理人指數（PMI）從2月份的51.9降至3月份的50.3，創下自2023年9月以來的最低水平。同時，服務業PMI降至49.8，低於初值51.1，顯示收縮，為三年多來的最低讀數。
疲軟的PMI數據對美元影響有限。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於100.15附近，連續第二天上漲。
儘管如此，美元/日圓仍難以獲得支撐。交易者在160關口附近保持警惕，日本當局多次表示準備應對過度波動，限制了美元/日圓的漲幅，儘管美元基本面強勁。
非農就業人數常見問題（FAQ）
非農就業人數(NFP)是美國勞工統計局月度就業報告的一部分。非農就業人數組成部分專門衡量美國前一個月就業人數的變化，不包括農業。
非農就業數據可以衡量美聯儲在多大程度上成功實現了促進充分就業和2%通脹的使命，從而影響美聯儲的決策。一個相對較高的NFP數字意味著更多的人有工作，賺更多的錢，因此可能會花更多的錢。另一方面，非農就業數據相對較低可能意味著人們很難找到工作。美聯儲通常會提高利率，以對抗低失業率引發的高通脹，並降低利率，以刺激停滯的勞動力市場。」
「非農就業人數通常與美元呈正相關。這意味著當就業數據高於預期時，美元傾向於反彈，反之亦然。非農就業數據通過對通脹、貨幣政策預期和利率的影響來影響美元。較高的非農就業數據通常意味著美聯儲將收緊貨幣政策，從而支撐美元。」
「非農就業人數通常與金價呈負相關。這意味著高於預期的就業數據將對金價產生抑製作用，反之亦然。較高的非農就業數據通常對美元價值有積極影響，像大多數主要商品一樣，黃金以美元計價。因此，如果美元升值，購買一盎司黃金所需的美元就會減少。此外，與持有現金相比，較高的利率(通常有助於提高非農就業數據)也降低了黃金作為投資的吸引力，因為現金至少可以賺取利息。」
「非農就業數據只是就業報告的一個組成部分，它可能會被其他組成部分所掩蓋。有時，當非農就業數據高於預期，但每周平均收入低於預期時，市場就會忽略整體數據可能帶來的通脹效應，而將收入下降解讀為通貨緊縮。參與率和每周平均工時也會影響市場反應，但只有在「大辭職」或全球金融危機等罕見事件中才會影響市場反應。
美國標普全球服務業採購經理指數（PMI）3月份報告顯示，受通膨上升和中東戰爭影響，該行業商業活動急劇放緩，首次跌入自2023年1月以來的收縮區間。
根據標普數據顯示，該指數從2月份的51.7降至49.8。他們指出，"整體來看，這是三年多以來的最低指數讀數，表明活動出現了輕微收縮。"
報告指出，能源成本激增導致投入價格上漲，是拖累服務業的原因之一，"最新的價格數據顯示，投入成本通膨持續高於趨勢，整體價格上漲幅度為2026年以來最大。"
標普全球市場情報首席商業經濟學家克里斯·威廉姆森（Chris Williamson）寫道，"服務業自2023年1月以來首次陷入收縮，導致整體經濟3月份年化增長率幾乎停滯，僅為0.5%。受影響最嚴重的是面向消費者的服務行業，除疫情封鎖外，3月份報告的下滑是自2009年有數據以來最嚴重的之一。"
他補充說，"增長趨勢惡化的關鍵在於支出回落，因負擔能力惡化，3月份成本和銷售價格因能源價格飆升而大幅上漲。"
市場對非農就業數據的反應
美國非農就業報告發布後，美元（USD）小幅上漲後保持穩定，美元指數（DXY）在100.00以上小幅上漲交易。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | 0.09% | -0.03% | 0.18% | 0.08% | 0.33% | 0.07% | |
| EUR | -0.10% | 0.03% | -0.11% | 0.08% | 0.09% | 0.21% | -0.03% | |
| GBP | -0.09% | -0.03% | -0.13% | 0.06% | 0.08% | 0.19% | -0.06% | |
| JPY | 0.03% | 0.11% | 0.13% | 0.21% | 0.21% | 0.33% | 0.07% | |
| CAD | -0.18% | -0.08% | -0.06% | -0.21% | 0.02% | 0.14% | -0.12% | |
| AUD | -0.08% | -0.09% | -0.08% | -0.21% | -0.02% | 0.11% | -0.14% | |
| NZD | -0.33% | -0.21% | -0.19% | -0.33% | -0.14% | -0.11% | -0.26% | |
| CHF | -0.07% | 0.03% | 0.06% | -0.07% | 0.12% | 0.14% | 0.26% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 澳元/美元因強勁的美國就業數據支撐美元而回吐漲幅。
- 假期導致流動性稀缺，儘管非農就業數據超預期，價格走勢依然平淡。
- 強勁的美國就業數據為美聯儲維持利率較長時間不變提供空間。
週五，澳元/美元因美國非農就業人數（NFP）數據強於預期而支持美元（USD），對澳元（AUD）施加適度壓力，且由於耶穌受難日假期導致流動性稀缺，價格走勢保持低迷，早前漲幅有所回吐。
撰稿時，澳元/美元交投於0.6900附近，此前觸及日內高點0.6916。與此同時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在100點以上鞏固漲勢。
根據美國勞工統計局發布的數據，美國3月新增就業崗位17.8萬個，遠超預期的6萬個。值得注意的是，2月數據被下調，顯示減少13.3萬個崗位，較此前報告的減少9.2萬個有所擴大。失業率從4.4%降至4.3%。
儘管整體就業數據強勁，但工資增長放緩，呈現更為平衡的局面。3月平均時薪環比上漲0.2%，低於預期的0.3%，且較此前的0.4%有所回落。按年計算，工資增長3.5%，未達3.7%的預期，且低於之前的3.8%。
該數據強化了市場預期，即美聯儲（Fed）將在降息前保持耐心，因持續的油價驅動通脹風險仍然影響政策前景。這促使交易員減少對降息的預期，越來越多地計入長期維持利率不變的可能性，根據芝商所FedWatch工具，市場現預計利率將維持至2026年。
此外，交易員還消化了中國國家統計局週五早些時候發布的最新數據，顯示3月製造業採購經理指數（PMI）升至50.4，高於此前的49和預期的50.1。澳大利亞經濟與其最大貿易夥伴中國緊密相關，使澳元對中國經濟活動的變化敏感。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 3月非農就業數據遠超預期，強化了美國經濟的韌性。
- 失業率下降推動市場猜測美聯儲可能維持利率不變。
- 加拿大央行加息預期及假期交易清淡限制了漲幅。
在美國發布了一份出色的就業報告後，美元/加元週五上漲約0.14%，該報告顯示就業人數幾乎是經濟學家預測的三倍，根據美國勞工統計局（BLS）的數據。截至發稿時，由於大多數全球市場因耶穌受難日休市，該貨幣對在流動性稀缺的情況下交投於1.3936。
強勁的非農數據重燃美聯儲維持利率預期，加拿大央行緊縮政策受關注
3月非農就業人數增加178,000，超過預期的60,000，且高於2月修正後的-133,000。失業率下降兩個基點至4.3%，低於美聯儲4.5%的長期目標，這意味著央行的重點已重新轉向通脹。
衡量美元兌六種貨幣價值的美元指數（DXY）微漲0.06%，重新站上100.00關口，市場對美聯儲不會降息的猜測日益增加，資金市場亦顯示這一預期。
芝加哥期貨交易所（CBOT）的數據顯示，投資者減少了鴿派押注，預計美聯儲今年將維持利率不變。
在北方邊境，加拿大央行於3月18日維持利率不變，行長蒂夫·麥克勒姆表示，政策制定者將忽視伊朗衝突帶來的短期通脹影響，但如果價格壓力持續，將採取行動。
掉期市場已計入今年下半年加拿大央行將加息兩次。
美元/加元價格分析：技術前景
非農數據公布後的即時反應是美元/加元突破4月2日的高點1.3933，這可能為挑戰1.3950打開大門，下一个關注點位於1.4000。下方支撐位於1.3900，週五成交量較低。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 歐元/美元走勢疲軟，因強勁的美國非農就業數據支撐美元走穩。
- 由於耶穌受難日假期流動性稀缺，價格走勢保持平淡。
- 穩健的美國就業數據強化了美聯儲將維持利率較長時間不變的預期。
週五，歐元/美元在窄幅區間內交投，因強於預期的美國非農就業報告支持美元（USD），而歐元（EUR）在耶穌受難日假期導致的流動性稀缺環境下保持相對穩定。
撰寫本文時，該貨幣對交投於1.1534附近，連續第二天處於弱勢，此前週三曾升至一週高點1.1627。與此同時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）徘徊在100點附近。
根據美國勞工統計局發布的數據，美國經濟3月份新增就業崗位17.8萬個，超出預期的6萬個。2月份數據也被下調，顯示減少了13.3萬個崗位，較此前報告的減少9.2萬個更為嚴重。與此同時，失業率從4.4%小幅下降至4.3%。
然而，工資增長顯示出放緩跡象。3月份平均小時工資環比上漲0.2%，低於預期的0.3%，且較此前的0.4%有所回落。按年計算，工資增長3.5%，未達預期的3.7%，且低於之前的3.8%。
數據顯示，儘管近幾個月走勢波動，勞動力市場整體依然保持韌性，並強化了美聯儲有空間維持利率較長時間不變的預期。
自從美國與以色列與伊朗爆發戰爭以來，市場基本已排除降息預期，因油價推動的通脹風險加劇，而最新的就業數據進一步支持了這一觀點。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
美國總統唐納德·特朗普在耶穌受難日透過Truth Social發聲，聲稱美國可以輕鬆重新開放霍爾木茲海峽，奪取石油，並賺取巨額財富。
只要多一點時間，我們就能輕鬆開放霍爾木茲海峽，奪取石油，並賺取巨額財富。這將是世界的"噴油井"？？？總統唐納德·J·特朗普
市場對該消息的反應
美元當日小幅走高，得益於3月非農就業報告的樂觀表現，儘管復活節假期導致市場交投清淡，美元仍維持在熟悉的水平範圍內。
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
根據美國勞工統計局（BLS）週五公布的數據，美國3月份非農就業人數（NFP）增加了17.8萬。該數字較2月份的下降13.3萬（從-9.2萬修正）出現顯著反轉，且遠高於市場預期的6萬增幅。
報告的其他部分顯示，失業率小幅下降至4.3%（此前為4.4%），勞動力參與率略微下降至61.9%（此前為62%）。與此同時，工資壓力略有減緩，平均小時工資的年增長率降至3.5%（此前為3.8%）。
"1月份非農就業總變動數由+126,000上調34,000至+160,000，2月份則由-92,000下調41,000至-133,000。經過這些修正，1月和2月的就業總和比之前報告的低7,000，"美國勞工統計局（BLS）在新聞稿中指出。
市場對非農就業數據的反應
美國美元（USD）在數據公布後保持波動格局不變，美元指數（DXY）小幅上漲，突破心理關口100.00。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.07% | 0.02% | 0.15% | 0.02% | 0.24% | 0.10% | |
| EUR | -0.09% | 0.02% | -0.07% | 0.06% | 0.04% | 0.14% | 0.00% | |
| GBP | -0.07% | -0.02% | -0.08% | 0.05% | 0.04% | 0.13% | -0.00% | |
| JPY | -0.02% | 0.07% | 0.08% | 0.13% | 0.11% | 0.20% | 0.06% | |
| CAD | -0.15% | -0.06% | -0.05% | -0.13% | -0.01% | 0.09% | -0.04% | |
| AUD | -0.02% | -0.04% | -0.04% | -0.11% | 0.00% | 0.08% | -0.05% | |
| NZD | -0.24% | -0.14% | -0.13% | -0.20% | -0.09% | -0.08% | -0.14% | |
| CHF | -0.10% | -0.01% | 0.00% | -0.06% | 0.04% | 0.05% | 0.14% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
以下部分內容於GMT時間04:00作為3月份非農就業數據的預覽發布。
- 預計3月份非農就業人數將增加60K。
- 失業率預計將維持在4.4%。
- 由於耶穌受難日假期，市場對就業數據的反應可能會有所延遲。
美國勞工統計局（BLS）將於週五GMT12:30公布3月份非農就業數據（NFP）。
投資者將仔細審視就業報告的詳細數據，以評估美聯儲（Fed）是否可能考慮在今年晚些時候加息。不過，由於耶穌受難日假期，市場的即時反應可能保持低迷，交易量也將保持清淡。
非農就業報告預期如何？
投資者預計非農就業人數將增加60K，此前2月份錄得令人失望的減少92K。失業率預計將維持在4.4%不變，而以平均小時工資變動衡量的年度工資通脹預計將從上月的3.8%降至3.7%。
在預覽就業報告時，道明證券分析師指出，他們預計3月份非農就業人數將適度增加30K。
"天氣和罷工影響的逆轉應導致就業構成類似於2025年底，醫療保健行業支持過大。我們還預計失業率將維持在4.4%，但存在上升風險。平均小時工資月環比可能溫和增長0.2%，折合年同比3.6%，"他們補充道。
自動數據處理公司（ADP）本週早些時候報告稱，3月份私營部門就業人數增加了62K。此前2月份的增幅為66K（修正自63K）。ADP首席經濟學家Nela Richardson博士評估報告時表示，"整體招聘保持穩定，但就業增長繼續偏向某些行業，包括醫療保健。"與此同時，供應管理協會（ISM）製造業採購經理人指數（PMI）調查的就業指數3月份為48.7，顯示製造業部門就業持續收縮。
丹斯克銀行研究團隊也預測非農就業人數將為30K，失業率將上升至4.5%。"近期指標，包括每日職位發布量下降和每週私營部門就業增長放緩，表明勞動力市場趨軟，"他們指出。
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
美國3月非農就業數據將如何影響歐元/美元？
3月份美元表現優於其他主要貨幣，受益於避險市場氛圍和對美聯儲（Fed）政策前景鷹派傾向的預期增強，油價飆升加劇了對通脹失控的擔憂。美元指數（DXY）3月份上漲超過2%，4月初波動加劇。
本週早些時候在哈佛大學舉辦的活動上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，美聯儲的兩大使命——保持最大就業和價格穩定之間存在緊張關係，並稱他們處於一個良好位置，可以觀望當前形勢的發展。談及勞動力市場狀況，鮑威爾表示就業增長非常低，進入就業市場具有挑戰性。
與此同時，紐約聯儲主席約翰·威廉姆斯承認勞動力市場正在發出信號，並補充說，低招聘率可能加劇經濟悲觀情緒。
根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），市場目前預計到2026年底，美聯儲政策利率維持在3.5%-3.75%區間的概率約為80%。而3月初，市場預計美聯儲今年至少會降息一次的概率為92%。
非農就業人數若出現至少70K的正面意外，可能促使市場重新評估美聯儲加息的可能性，並提振美元。相反，若數據低於50K，尤其伴隨失業率上升，美元可能難以跑贏其他貨幣，歐元/美元則可能保持穩定。然而，除非中東衝突緩和導致油價持續下跌，否則即使非農就業數據不及分析師預期，歐元/美元的穩步上漲也將較難實現。
FXStreet歐洲時段首席分析師Eren Sengezer簡要提供了歐元/美元的技術展望：
"歐元/美元的短期技術展望顯示，儘管近期嘗試反彈，但看跌偏向依然存在。該貨幣對仍位於自1月底以來的下降趨勢線下方，日線圖上的相對強弱指數（RSI）在未能突破50中線後回落至40附近。"
"下方支撐位於1.1430-1.1400（布林帶下軌，靜態水平），之後是1.1300（整數關口）和1.1220（靜態水平）。上方阻力位可見於1.1600（整數關口，下降趨勢線），進一步阻力位於1.1680-1.1700區間，此處匯聚了100日簡單移動平均線（SMA）和200日SMA。"
（本報導於GMT時間4月3日07:10更新，以反映年度平均小時工資共識調整至3.7%）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
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