外匯新聞
- 美元/加元連續第五天上漲，觸及兩個月高點，突破1.3860。
- 對伊朗長期戰爭的擔憂引發的風險厭惡情緒支撐美元走強。
- 美聯儲官員巴爾和傑斐遜週四表達了對更高通脹壓力的擔憂。
週五，美元（USD）繼續對加元（CAD）走強。該貨幣對連續第五天上漲，交易價格達到兩個多月來的最高水平，撰寫時交投於1.3860，投資者為中東衝突可能持續升級做準備。
加元承壓，本週預計將下跌超過1%。油價上漲的積極影響被美元作為傳統避險貨幣的地位所抵消，市場普遍尋求安全資產，擔心中東戰爭可能在好轉前惡化。
中東傳來混亂信息
與此同時，戰爭傳來的矛盾消息未能改善投資者情緒。美國總統特朗普表示，與伊朗的談判"進展非常順利"，並將攻擊伊朗能源設施的最後期限延長至四月。
另一方面，《華爾街日報》稱五角大樓計劃部署額外1萬名部隊，準備進行所謂的地面入侵，這可能導致戰爭延長，並使霍爾木茲海峽無限期封鎖。
在此背景下，主要央行正在重新評估其貨幣政策立場。美聯儲（Fed）官員邁克爾·巴爾和菲利普·傑斐遜對油價飆升引發的通脹壓力上升表示擔憂。芝商所FedWatch工具顯示，今年至少加息一次的概率為50%，而一個月前市場預計將降息50個基點。這為美元提供了額外支撐。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
荷蘭國際集團（ING）的Chris Turner認為，隨著投資者為中東局勢進一步升級和全球金融條件趨緊做準備，歐元/美元仍面臨壓力。他指出，主權財富基金的撤資和歐洲央行的鷹派定價對該貨幣對構成壓力。Turner認為，如果風險情緒進一步惡化，歐元/美元有可能測試並突破近期低點。
順週期貨幣對面臨下行風險
"歐元/美元保持疲軟，投資者似乎更傾向於為局勢升級做準備，而非停火。美國向中東增兵的消息被視為令人擔憂。那些在二月份支持美國軍事集結將導致行動，而不僅僅是施加最大談判壓力的投資者，事實證明他們的判斷是正確的。"
"中東局勢的發展顯然是風險利空。其中一個需要更多關注的方面是中東投資者，主要通過主權財富基金，在全球資本市場中的作用。他們的資金通常通過債券市場而非銀行存款進行配置，但該地區失去能源收入的渠道以及國內新的財政承諾，將觸發全球金融條件的收緊。"
"這對像歐元/美元這樣的順週期貨幣對來說是壞消息。"
"市場絕大多數似乎不願意接受央行早期緊縮的觀點。但在我們看到股價出現急劇下跌之前，中東局勢和央行鷹派言論可能會使貨幣市場曲線中的鷹派定價得以維持。"
"歐元/美元看起來脆弱，我們很可能看到其跌破1.1485，並重新測試1.1410/30區域的低點。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
荷蘭合作銀行（Rabobank）RaboResearch全球經濟與市場團隊回顧了墨西哥央行（Banxico）3月26日將隔夜政策利率下調25個基點至6.75%的決定。此次決策非常接近，兩個行長傾向於將利率維持在7.00%。央行承認中東戰爭風險，並預計通脹率將在2026年第三季度之前維持在4.0%或以上，至2027年第二季度達到3.0%的目標。
墨西哥央行降息，通脹風險依然存在
"墨西哥央行宣布在3月26日的會議上將隔夜政策利率下調25個基點至6.75%。"
"此次決策非常接近，Borja和Heath兩位行長投票反對，支持將隔夜政策利率維持在7.00%。"
"央行對中東持續戰爭對墨西哥經濟構成的風險表述較為謹慎，但強調這為其預測增加了‘不確定性’。"
"最新預測顯示，整體和核心通脹率將在2026年第三季度之前維持在4.0%或以上，而此前預測顯示整體通脹率將在2026年第二季度降至3.8%。"
"央行仍預計通脹將在2027年第二季度收斂至3.0%的目標。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
大華銀行（UOB）的郭世良指出，澳元/美元在跌破上升楔形並測試接近0.6870的日線一目均衡雲基底後，技術面趨弱。該策略師指出，如果0.6850/0.6870支撐區失守，下行風險將指向0.6765，而阻力位則分別位於0.6960和0.7030，整體偏向看空。
下行風險聚焦於0.6765
"澳元/美元在3月中旬升至0.7188高點後回落。周一，澳元/美元大幅下跌，跌破楔形下沿。昨日，澳元/美元下跌並測試了接近0.6870的日線一目均衡雲基底。"
"儘管周線MACD仍處於正區間，但過去幾週一直穩步走低。"
"整體技術面顯示澳元/美元可能繼續下行。若明確跌破0.6850/0.6870支撐區，可能引發向0.6765的急劇下跌。"
"上方阻力位於0.6960，其次是0.7030。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
- 澳元因市場預期澳儲行與其他央行之間的政策分歧加大而上漲。
- 預計澳儲行將在五月再次加息。
- 和平調解人駁斥特朗普關於伊朗襲擊因德黑蘭請求而暫停的說法，重新激發了避險情緒。
澳元（AUD）表現優於主要貨幣對手，週五歐洲時段晚盤兌美元（USD）小幅上漲，接近0.6900。儘管市場情緒仍偏向風險規避，但由於對中東局勢緩和的希望，澳元走強。
澳元今日價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 澳元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.19% | 0.37% | 0.05% | 0.02% | 0.02% | 0.10% | 0.30% | |
| EUR | -0.19% | 0.19% | -0.15% | -0.17% | -0.18% | -0.09% | 0.11% | |
| GBP | -0.37% | -0.19% | -0.34% | -0.34% | -0.37% | -0.27% | -0.08% | |
| JPY | -0.05% | 0.15% | 0.34% | -0.00% | -0.03% | 0.06% | 0.27% | |
| CAD | -0.02% | 0.17% | 0.34% | 0.00% | -0.01% | 0.09% | 0.28% | |
| AUD | -0.02% | 0.18% | 0.37% | 0.03% | 0.01% | 0.09% | 0.28% | |
| NZD | -0.10% | 0.09% | 0.27% | -0.06% | -0.09% | -0.09% | 0.20% | |
| CHF | -0.30% | -0.11% | 0.08% | -0.27% | -0.28% | -0.28% | -0.20% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
發稿時，標普500指數期貨下跌0.4%，至約6450點，顯示市場風險偏好下降。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.2%，接近100.00。
澳元上漲的原因是市場預期澳大利亞儲備銀行（RBA）貨幣政策收緊步伐將快於其他主要央行，因為即使在中東戰爭爆發前，澳大利亞地區的通脹率已處於高位。路透社報導，市場隱含五月加息概率為68%，並預計年底利率將達到4.75%。
與此同時，中東戰爭緩和希望的減弱支撐了避險情緒。和平調解人與美國總統特朗普關於對伊朗電廠計劃襲擊暫停10天是伊朗請求的說法存在分歧，重新引發了對中東戰爭可能長期持續的擔憂。
據《華爾街日報》（WSJ）報導，和平談判調解人駁斥了伊朗曾請求對其能源設施襲擊暫停10天的說法。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
三菱日聯金融集團（MUFG）的Derek Halpenny指出，在特朗普總統延長對伊朗能源資產攻擊暫停後，美元的初步走弱是短暫的，美元指數（DXY）僅略有下跌。他認為，如果避險情緒加劇，尤其是在布倫特原油維持高位區間且股市下跌的情況下，儘管長期基本面不佳，美元在短期內應會進一步走強。
美元預計受益於避險情緒
"在特朗普總統昨日宣布將對伊朗能源資產的攻擊暫停延長至4月6日美國東部時間20:00後，布倫特原油價格大幅下跌，但目前該跌幅已完全回撤，顯示投資者對成功結果持懷疑態度。美元對該公告的反應也只是短暫走弱，美元指數（DXY）目前較公告發布時僅下跌約0.1%。"
"如果我們即將進入更明顯的避險期，伴隨更大幅度的股市下跌，我們預計美元將進一步走強。今年1月，我們看到市場對美元避險地位產生懷疑，美元貶值擔憂推動黃金和白銀飆升。特朗普總統曾稱1月份美元的拋售為‘極好’。"
"我們仍然認為美元的基本面依舊疲弱，預計中東衝突結束後美元將重新走弱。但我們不認為短期內會出現這種情況，完全預期如果股市遭受更大衝擊，美元將是最大受益者。"
"在布倫特原油交易區間達到每桶120-160美元且股市遭受更大衝擊的更嚴重情景下，美元指數（DXY）可能升至接近105水平（較衝突前上漲7%-8%）。"
"在更強烈的避險情緒情景中，我們懷疑貿易條件和收益率動態將在外匯走勢中發揮多大作用。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
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