外匯新聞
- 印尼盾獲得支撐，因消費者信心指數在 8 月升至 118.5，高於 7 月的 116.8。
- 印度尼西亞外匯儲備在 8 月升至 1465 億美元，可覆蓋 5.4 個月的進口。
- 隨著油價上漲加劇通膨擔憂，美元可能獲得支撐。
周三歐洲早盤，美元/印尼盾連續第二個交易日擴大跌幅，交投於 17,570 附近。由於印度尼西亞盾（IDR）在印度尼西亞央行（BI）最新公布的 8 月消費者調查顯示，消費者對經濟狀況的信心較 2026 年 7 月有所改善後走強，該貨幣對走低。8 月消費者信心指數（CCI）升至 118.5，高於 7 月的 116.8，反映出樂觀情緒。
印度尼西亞官方外匯儲備資產在 8 月末增至 1465 億美元，高於 7 月末的 1453 億美元。儲備資產規模相當於 5.4 個月的進口，或 5.3 個月的進口及政府外債償付，遠高於國際公認約 3 個月進口的充足標準。
儘管圍繞美聯儲（Fed）政策前景的基調偏鷹派，美元（USD）仍然走弱，美元/印尼盾因此下跌。根據 CME 美聯儲觀察工具，交易員目前押注美國央行在即將召開的政策會議上加息的概率約為 60%。展望未來，美國生產者物價指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）通膨數據將於本週晚些時候成為焦點。這些關鍵數據可能會在 9 月會議前為美聯儲下一步行動提供新的線索。
此外，居高不下的原油價格加劇了通膨擔憂，並強化了美聯儲（Fed）加息的預期。油價在美國襲擊霍爾木茲島附近數艘伊朗油輪後攀升，霍爾木茲島是一個主要出口樞紐。這些襲擊加劇了地緣政治緊張局勢，並引發市場對全球石油供應可能中斷的擔憂。
美國國債收益率曲線趨陡，前端受通膨重新定價衝擊最重
德意志銀行策略師指出，"最新的通膨壓力也繼續給美國國債帶來壓力，收益率在整條曲線上上升，尤其是前端"，隨著投資者重新評估美國利率路徑，較短期限債券表現不佳。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 歐元/美元升至 12 日高點，突破 1.1600，儘管油價高企、市場避險情緒濃厚。
- 荷蘭合作銀行分析師認為，美元貶值交易仍在拖累美元。
- 投資者正為歐洲央行週四加息 25 個基點做準備。
儘管市場風險偏好降溫且原油價格高企，歐元（EUR）仍試圖在週三歐洲早盤恢復對美元（USD）的上升趨勢。隨著投資者為週四的歐洲央行（ECB）貨幣政策會議做準備，歐元/美元受到美元走弱的支撐，升至 1.1640 上方的 12 日高點。
由於海灣局勢日益惡化，油價已升至過去三個月來的最高水平，歐元反彈料將保持溫和。週二，德黑蘭對一艘美國海軍軍艦和約旦的一處空軍基地發動襲擊，美國軍方則通過打擊數艘伊朗油輪作出回應。除此之外，伊朗支持的胡塞武裝襲擊了沙烏地阿拉伯的石油設施，這可能使衝突升級為全面地區戰爭。
美元貶值爭論拖累市場情緒
另一方面，儘管上週公布的美國非農就業數據強勁，美元仍處於守勢，投資者正等待週五的消費者物價指數（CPI）報告，以鞏固對美聯儲（Fed）下週會議加息的預期。
荷蘭合作銀行分析師指出，"美元在近期交易中的猶豫不決，進一步印證了外匯市場情緒已經發生變化的觀點。"他們認為，"8 月 19 日美國財政部長貝森特宣布干預債市後引發的美元貶值爭論，似乎削弱了市場對美元的信心"，這也有助於解釋為何儘管利率預期本應提供支撐，該貨幣仍難以借勢走強。
週三的經濟日程較為清淡，唯一值得提及的事件是歐洲央行行長克里斯蒂娜-拉加德在柏林德國聯邦銀行的講話。不過，拉加德不會談及貨幣政策，因為央行已開啟為期兩天的會議，市場普遍預計會議將以加息 25 個基點收場，將央行基準利率上調至 2.5%。
歐央行常見問題（FAQ）
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。
- 週三歐洲早盤時段，美元/加元（USD/CAD）回落至 1.3770 附近。
- 中東緊張局勢再度升溫推高原油價格，支撐與大宗商品掛鉤的加元。
- 交易員等待本週關鍵的美國通膨數據，以獲取更多有關美聯儲利率路徑的線索。
週三歐洲早盤時段，美元/加元（USD/CAD）跌至 1.3770 附近。有關美國襲擊伊朗油輪以及對沙特基礎設施發動襲擊的報導推高了原油價格，並提振了與大宗商品掛鉤的加元（CAD）。交易員將密切關注本週晚些時候公佈的關鍵美國通膨報告，以獲取更多有關美國利率路徑的線索。
CNBC 週二報導稱，美國襲擊了多艘伊朗油輪，官員稱這些油輪與伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）有關。此次襲擊是對針對一艘美國軍艦的導彈襲擊企圖的回應。
此外，伊朗支持的胡塞武裝分子表示，他們再次襲擊了沙烏地阿拉伯日產量 40 萬桶的 Jazan 煉油廠以及為國內市場服務的設施。
值得注意的是，加拿大是主要的石油出口國，而較高的原油價格通常對加元有積極影響。
美國生產者價格指數（PPI）和消費者價格指數（CPI）通膨數據將是本週晚些時候的焦點。這些報告可能會為美國利率路徑提供一些暗示。高於預期的通膨讀數可能會強化美聯儲（Fed）在 9 月政策會議上加息的預期，幫助限制美元的跌幅。
地緣政治緊張局勢令石油和黃金風險溢價繼續支撐加元
加拿大國家銀行的策略師指出，地緣政治緊張局勢再度升溫正在強化近期對加元的支撐。他們指出，"隨著 8 月霍爾木茲海峽緊張局勢再次升溫，市場隱含的年底前恢復正常的概率已降至 30%以下，而此前超過 50%。"該行表示，這一變化"使石油和黃金中都嵌入了地緣政治風險溢價，從而為加元提供支撐。"
技術分析：美元/加元在 100 日 SMA 下方維持負面前景
日線圖上，美元/加元延續修正性回調，並維持在密集的均線和布林帶阻力區下方。該貨幣對仍受制於 20 日布林帶中軌和 100 日簡單移動平均線，布林帶上軌進一步構成上方天花板。14 日相對強弱指數（RSI）在 38 附近，仍處於看跌區域，暗示儘管近期自盤中低點企穩，但下行壓力依然存在。
下行方面，初步支撐位於 1.3750 附近的布林帶下軌；若明確跌破這一底部，將暴露更深的疲弱，指向當前指標未顯示的前期波動區間。上行方面，若回升至 1.3842 的 20 日布林帶中軸上方，將是壓力緩解的首個信號，而 100 日 SMA 1.3925 和上軌 1.3935 構成緊密阻力帶，必須重新收復才能使短期偏向脫離看跌。
（本篇技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 隨著日圓延續受日本央行鷹派預期推動的漲勢，美元指數連續第三天下滑。
- 聯準會加息押注上升以及地緣政治風險可能支撐避險美元。
- 交易員現在等待美國通膨數據，以判斷聯準會降息前景並尋找新的方向性推動力。
美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子貨幣的表現，週三歐洲早盤連續第三個交易日吸引賣盤，並跌至近三週低點，位於98.70-98.65區域附近。交易員密切等待美國通膨數據公布，美元指數目前正瞄準8月波動低點。
美國生產者物價指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）將分別於週四和週五公布。市場將從這些關鍵數據中尋找更多有關美國聯邦儲備委員會（Fed）政策路徑的線索，而這反過來將決定美元指數下一階段的方向性走勢。與此同時，受日本央行（BoJ）鷹派立場推動的日圓（JPY）上漲影響，美元多頭仍處於守勢。
與此同時，在美國非農就業報告（NFP）好於預期後，交易員加大了對聯準會9月加息的押注。此外，持續高企的能源價格帶來的通膨風險支撐了聯準會收緊政策的前景。事實上，隨著美國與伊朗緊張局勢升級以及霍爾木茲海峽衝突持續加劇供應中斷擔憂，原油價格升至三個月高點。
美國CPI備受關注，聯準會加息概率取決於通膨數據
星展銀行（DBS）經濟學家認為，"本週的CPI數據將對下週的FOMC會議至關重要"，儘管經濟活動保持韌性，但市場仍缺乏明確的政策信號。他們指出，"穩健的勞動力市場數據使聯準會加息押注維持在高位（9月加息概率為60%），但不足以明確推動投資者堅定地朝某一方向行動。"相反，星展銀行強調，"當前焦點完全落在通膨上"，並指出"過去幾次通膨數據都非常溫和，因為運輸分項的上升出人意料地有限。"
在中東危機的最新進展中，美國襲擊了位於阿曼灣和哈爾克島附近的伊朗油輪。伊朗則向駐紮在約旦阿爾阿茲拉克基地的美軍發射了30多枚導彈。這反過來使地緣政治風險溢價持續存在，並可能為避險美元提供一些支撐，因此在為進一步下跌建倉前，看空交易員需要保持謹慎。
DXY日線圖
技術分析
在近期未能突破100日指數移動均線（EMA）99.67和61.8%斐波那契回撤位99.21後，DXY短期仍維持看跌偏向。後者是上行的首個重要阻力，而EMA和50%回撤位99.70進一步強化了上方密集阻力帶。下行方面，初步支撐位於78.6%回撤位98.51，隨後是近期週期低點區域97.62附近，若跌破該區域，可能延續當前看跌階段。
（本報導的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）
美元过去7天價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 最近七天的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.41% | -0.32% | -4.28% | -0.90% | -1.21% | 0.54% | -0.42% | |
| EUR | 0.41% | 0.08% | -3.91% | -0.54% | -0.82% | 0.99% | 0.00% | |
| GBP | 0.32% | -0.08% | -3.99% | -0.59% | -0.88% | 0.89% | -0.08% | |
| JPY | 4.28% | 3.91% | 3.99% | 3.53% | 3.27% | 5.32% | 4.03% | |
| CAD | 0.90% | 0.54% | 0.59% | -3.53% | -0.28% | 1.73% | 0.49% | |
| AUD | 1.21% | 0.82% | 0.88% | -3.27% | 0.28% | 1.71% | 0.79% | |
| NZD | -0.54% | -0.99% | -0.89% | -5.32% | -1.73% | -1.71% | -0.98% | |
| CHF | 0.42% | -0.01% | 0.08% | -4.03% | -0.49% | -0.79% | 0.98% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
荷蘭國際集團（ING）分析師 Warren Patterson 和 Ewa Manthey 表示，隨著中東緊張局勢升級以及歐佩克產量下降，油價正緩慢走高，ICE 布倫特原油接近 100 美元/桶。他們指出，美國對伊朗油輪發動襲擊、伊朗導彈反擊以及沙烏地供應中斷，並認為隨著霍爾木茲海峽的流量僅逐步恢復，市場很可能將繼續維持可觀的風險溢價。
歐佩克減產下布倫特原油逼近 100 美元
"隨著中東緊張局勢升級，今天早盤油市繼續走高。ICE 布倫特原油接近突破 100 美元/桶。鑑於該地區的最新發展，市場測試這一關鍵水平似乎只是時間問題。"
"美國對霍爾木茲島附近的伊朗油輪實施了進一步打擊，擊中了 5 艘船隻，以回應伊朗試圖襲擊一艘美國海軍軍艦。這導致伊朗向約旦發射彈道導彈，同時還警告稱波斯灣內的船隻可能成為目標。近期的發展只會進一步強化這樣一種觀點，即距離重啟談判仍有相當長的路要走。"
"與此同時，市場很可能會繼續計入可觀的風險溢價。"
"歐佩克的初步產量數據開始陸續公布。彭博調查估計，8 月產量環比下降 90 萬桶/日，至 1991 萬桶/日。產量下降主要由沙烏地推動，估計其產量在 8 月期間的局勢升級中減少了 112 萬桶/日。"
"中國仍然龐大的原油庫存意味著較低的進口水平在整體上是可持續的——這種動態實際上可能是市場所需要的，尤其是在中東局勢升級引發新的供應中斷的情況下。"
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三菱日聯金融集團（MUFG）的 Michael Wan 指出，日圓持續走強，近期美元/日圓波動使該貨幣對一度跌向 152.88，隨後在 153.26 附近企穩。日本數據喜憂參半，包括更強勁的勞動現金收入和疲軟的 GDP，並未改變市場對日本央行（BoJ）9 月加息 25 個基點的預期，市場仍將關注日本央行的溝通以及支持日圓的政策信號。
日圓走強、日本央行路徑及風險
"我們所在地區的焦點仍然是日圓持續走強，同時也關注其他全球因素，例如油價飆升、美國財政部的回購計劃，以及本週晚些時候至關重要的美國 CPI 數據。"
"過去一天裡，美元/日圓出現了一些波動，該貨幣對一度跌至 152.88，撰寫本文時則在 153.26 附近企穩。"
"總體而言，這些數據似乎並未改變市場對日本央行 9 月加息的定價，市場基本已完全計入加息 25 個基點，而市場的關注點可能將放在日本央行對更長期利率路徑的溝通上。"
"與此同時，美國財政部長 Scott Bessent 向交易員和市場發起挑戰，要求他們抵消其推動日圓走強的努力，他實際上表示，自己比其他人更了解日本政策制定者和日本央行將會採取什麼行動。"
"回顧歷史，美元/日圓出現 10% 或更多的快速下跌並不罕見，但這種情況更多是由於國內因素，還是由風險偏好下降等外部驅動因素所致，以及隨之而來的波動率大幅上升，對其他市場也很重要。"
"到目前為止，這些走勢更符合日本國內因素占主導地位的特徵，因此新興市場整體以及套息交易也一直表現得相當有韌性，但這仍是未來需要關注的風險。"
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- 英鎊/日元跌至 207.00 中位附近，進一步逼近 207.10 的年內低點。
- 隨著日本央行收緊政策的希望抵消了對油價上漲的擔憂，日元反彈。
- 英國央行行長貝利的鴿派言論限制了英鎊週二的反彈嘗試。
週三，英鎊（GBP）延續跌勢，因日元（JPY）全線反彈，投資者正為日本央行（BoJ）在下週貨幣政策會議上加息 25 個基點做準備。英鎊/日元從 207.10 的年內低點反彈在週二於 209.00 區域受阻，週三該貨幣對再次回落，在倫敦時段開盤時觸及 207.50 附近的時段低點。
原油價格走高通常會對日元反彈構成阻力，但這一次並未削弱日元的回升。布倫特原油週三小幅下跌，但仍接近兩個月來的最高水平 97.00 美元，原因是中東衝突擴大，威脅升級為全面地區戰爭。
日本央行政策轉向可能迫使市場重新審視根深蒂固的套息交易假設
荷蘭合作銀行（Rabobank）策略師認為，9 月份的日本央行政策會議對全球融資動態至關重要。Rabobank 分析師在一份報告中表示，如果日本央行"支持這樣一種觀點，即其可能在未來幾個月以更快的速度加息"，那麼"市場將不得不重新審視有關套息交易的一些長期假設"。
在他們看來，若日本央行明確釋放更快加息路徑的信號，將挑戰將日元作為低成本融資貨幣的可持續性，並可能促使投資者重新評估在日本超寬鬆政策持續多年背景下建立起來的既有倉位。
在英國，英國央行（BoE）行長安德魯-貝利週二承認通脹風險"偏向上行"，但他也誓言要打消加息不可避免的想法，並表示貨幣政策決定將取決於經濟和地緣政治發展。貝利的講話後，英鎊兌多數主要貨幣下跌。
中央銀行常見問題（FAQ）
中央銀行的一項關鍵任務是確保一個國家或地區的價格穩定。當某些商品和服務的價格波動時，經濟經常面臨通貨膨脹或通貨緊縮。同一種商品價格的持續上漲意味著通貨膨脹，同一種商品價格的持續下跌意味著通貨緊縮。央行的任務是通過調整政策利率來保持需求。對於美聯儲(Fed)、歐洲央行(ECB)或英格蘭銀行(BoE)等最大的央行來說，其任務是將通脹保持在接近2%的水平。
央行有一個重要的工具可以用來提高或降低通脹，那就是調整基準政策利率，即通常所說的利率。在預先溝通的時刻，央行將發表一份關於其政策利率的聲明，並就維持或改變(降息或加息)利率的原因提供額外的理由。當地銀行將相應地調整其存貸款利率，這反過來將使人們或更難或更容易地利用儲蓄賺錢，或使公司獲得貸款並對其業務進行投資。當中央銀行大幅提高利率時，這被稱為貨幣緊縮。當它降低基準利率時，它被稱為貨幣寬松。
中央銀行通常在政治上是獨立的。央行政策委員會成員在被任命為政策委員會成員之前，要經過一系列的小組討論和聽證會。該委員會的每個成員通常對央行應該如何控製通脹以及隨後的貨幣政策都有一定的信念。那些希望采取非常寬松的貨幣政策，以低利率和廉價貸款來大幅提振經濟，同時滿足於通脹率略高於2%的成員被稱為「鴿派」。那些更希望看到更高的利率來獎勵儲蓄，並希望在任何時候都能抑製通脹的成員被稱為「鷹派」，他們在通脹達到或略低於2%之前是不會罷休的。
通常情況下，每次會議都由一名行長或主席主持，需要在鷹派或鴿派之間達成共識，並在最終投票時擁有最終決定權，以避免在當前政策是否應該調整方面出現50-50的平局。主席將發表演講，這些演講通常可以被現場觀看，在那裏人們將了解當前的貨幣立場和前景。央行將努力在不引發利率、股票或貨幣劇烈波動的情況下推進其貨幣政策。在政策會議之前，所有央行委員都將向市場傳達他們的立場。在政策會議召開的前幾天，直到新政策被傳達之前，委員們被禁止公開談論。這就是所謂的噤聲期。
德國商業銀行（Commerzbank）的Antje Praefcke指出，在本週稍晚歐洲央行（ECB）會議和美國通膨數據可能引發更大波動之前，歐元/美元可能會保持相對平靜。她強調，市場對歐洲央行進一步加息的預期可能需要下調，這或將拖累歐元，而更強勁的美國通膨數據則可能給美元帶來小幅提振。
歐洲央行和美國數據將主導走勢
"歐元/美元真正變得有看點要等到本週末——具體來說，是明天的歐洲央行會議，以及週五公布的8月美國通膨數據。"
"在歐洲央行會議上，關鍵問題將是管理委員會是否會在明天預期的加息之後釋放進一步加息的信號，因為市場仍然認為年內甚至更晚還有一次加息的可能，而我們的專家則更為謹慎，預計加息週期將結束。"
"如果市場不得不下調其預期，歐元很可能走弱。"
"市場希望8月美國通膨數據能提供線索，判斷聯準會下週是否真的會採取行動並上調聯邦基金利率，因為目前對此仍未完全確定。因此，如果數據強於預期，利率預期的調整可能會給美元帶來小幅上行提振。"
"儘管在明天歐洲央行會議和週五美國數據公布前，外匯市場今天大概率會顯得乏善可陳（與中東局勢最新升級後能源市場的表現形成對比），但歐元/美元在本週末前可能會變得相當波動。"
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- 黃金在週三亞洲時段觸及一週低點後吸引了一些買盤。
- 受日本央行（BoJ）引發的日元（JPY）上漲拖累，美元持續承壓，這為該商品提供了一些支撐。
- 美聯儲加息押注和地緣政治風險可能限制美元跌幅，並在美國通脹數據公布前限制貴金屬的上行空間。
黃金（XAU/USD）延續盤中自一週低點的反彈，並在週三歐洲時段前重新站上 4,400 美元關口。受美元（USD）走弱影響，這種無收益貴金屬目前似乎已結束連續三日的跌勢；美元在日本央行（BoJ）引發的日元（JPY）上漲推動下，仍徘徊在兩週多以來的最低水平附近。不過，偏鷹派的央行預期可能會限制這種無收益貴金屬的任何實質性上漲。
歐洲央行（ECB）週四加息 25 個基點（bps）已被視為板上釘釘。此外，交易員已完全消化日本央行在 9 月 17 日至 18 日會議上加息的預期。澳洲儲備銀行（RBA）也在考慮本月晚些時候加息的可能性。與此同時，好於預期的美國非農就業人數（NFP）報告重新點燃了市場對美聯儲（Fed）9 月份加息的押注，原因是持續高企的能源價格帶來的通脹風險。
BNY認為，在強勁的美國就業數據公布後，9月美聯儲加息已迫在眉睫
BNY的策略師認為，最新的勞動力市場數據已牢牢重塑了市場對美聯儲進一步收緊政策的預期。他們指出："在上週五公布異常強勁的就業數據後，即便是克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）理事週四略顯模稜兩可的言論，似乎也不足以改變我們認為加息迫在眉睫的看法。" BNY表示："在沃勒言論導致市場上週四一度回落後，9月加息的預期已重新回到60%以上。若最終沒有加息，我們會感到意外。"
此外，美伊緊張局勢升級可能有助於限制避險美元的更深跌幅，並壓制金價。就中東危機的最新進展而言，美國襲擊了阿曼灣和哈爾克島附近的伊朗油輪。伊朗則向駐紮在約旦阿爾阿茲拉克基地的美軍發射了 30 多枚導彈。此外，伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）警告稱，停靠在科威特和巴林港口、且有美軍駐紮的船隻也可能成為打擊目標。
這使地緣政治風險溢價持續存在，推動原油價格升至三個月高點，並加劇通脹擔憂。這為美聯儲收緊政策前景提供了支撐，應會對美元構成順風，並限制金價上漲。交易員還可能等待美國通脹數據——週四公布的生產者物價指數（PPI）和週五公布的消費者物價指數（CPI）——以獲取有關美聯儲政策路徑的線索，然後再對 XAU/USD 貨幣對進行新的方向性押注。
XAU/USD 4小時圖
技術分析
貴金屬在 4,345-4,340 美元的共振支撐附近找到支撐——該區域由4小時圖上的200週期簡單移動平均線（SMA）以及7月至8月上漲行情的50.0%回撤位構成。這應當會成為一個關鍵的樞紐點。與此同時，日線相對強弱指數（RSI）徘徊在中性42附近，移動平均收斂背離指標（MACD）處於負值區域，暗示最新反彈更像是在趨勢支撐上方的企穩，而非一輪衝動式的看漲走勢。
因此，技術面設置表明，上行動能仍然脆弱，且可能在4,427美元的38.2%斐波那契回撤位附近立即遭遇阻力。不過，若進一步上破，則將暴露4,529美元附近的23.6%回撤阻力。下行方面，初步支撐位於4,352.88美元附近的200週期SMA，隨後是4,344美元的50.0%回撤位。若明確跌破這一帶，將為進一步下探至4,262美元以及隨後4,144美元的更深斐波那契支撐打開大門。
（本故事的技術分析由人工智能工具協助撰寫。 了解更多。）
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
- 澳元/美元升至 0.7230 附近，澳元整體表現堅挺。
- 澳洲聯儲（RBA）的豪澤強調要壓低通脹。
- 投資者等待定於週五公布的美國 8 月 CPI 數據。
週三歐洲時段，澳元（AUD）兌主要貨幣對手普遍走強，唯獨兌日元（JPY）例外，兌美元（USD）上漲 0.16%，交投於 0.7230 附近。
澳元今日價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 澳元 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.11% | -0.54% | -0.08% | -0.23% | -0.12% | -0.17% | |
| EUR | 0.11% | 0.01% | -0.46% | 0.02% | -0.12% | -0.00% | -0.05% | |
| GBP | 0.11% | -0.01% | -0.46% | 0.03% | -0.11% | -0.00% | -0.05% | |
| JPY | 0.54% | 0.46% | 0.46% | 0.47% | 0.32% | 0.40% | 0.39% | |
| CAD | 0.08% | -0.02% | -0.03% | -0.47% | -0.15% | -0.04% | -0.08% | |
| AUD | 0.23% | 0.12% | 0.11% | -0.32% | 0.15% | 0.11% | 0.08% | |
| NZD | 0.12% | 0.00% | 0.00% | -0.40% | 0.04% | -0.11% | -0.03% | |
| CHF | 0.17% | 0.05% | 0.05% | -0.39% | 0.08% | -0.08% | 0.03% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
這波大洋洲貨幣的上漲，源於澳洲聯儲（RBA）副行長 Andrew Hauser 週二接受 ABC 採訪時的表態，她強調要壓低通脹。
《Financial Review》報導稱，Hauser 表示："人們希望通脹下降。人們對通脹感到憤怒。我理解為什麼，"並補充說，"這不公平。它打擊低收入人群。它破壞價格信號。它讓企業的經營變得困難。他們希望我們做的是履行職責，把通脹降下來。"
RBA 的 Hauser 強調需要壓低通脹的言論，提升了市場對央行加息的預期。
Rabobank 指出，RBA"剛剛聽到 Hauser 發表了一篇鷹派講話，這讓市場開始考慮本月和 11 月加息。"該行補充稱，這種潛在的緊縮路徑"非常符合美國財政部希望看到的情況——以及對經濟非住房部分採取更多行動"，凸顯出更具限制性的 RBA 立場正日益與美國政策偏好一致。
與此同時，美元承壓，投資者正等待美國（US）週五公布的消費者物價指數（CPI）數據。
澳元/美元技術分析
日線圖上，澳元/美元報 0.7229，延續升勢並突破 20 日指數移動均線（EMA）0.7158，上行短期看漲偏向依然明確。該貨幣對穩穩站在這一動態支撐上方，表明目前回調可能較淺，而相對強弱指數（RSI）位於 69.5，略低於超買區域，暗示上行動能強勁，但也越來越顯得拉伸。
下行方面，20 日 EMA 0.7158 是首個值得關注的支撐位，若日線收盤跌破該水平，將暗示進入更深的修正階段。上行方面，預計該貨幣對將繼續上探接近四年高點 0.7277。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
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