外匯新聞

• 澳元/日元在週五早盤歐洲時段回落至接近109.15。
• 日本CPI通脹首次低於日本央行（BOJ）2%的目標，自2022年3月以來首次。
• 該交叉盤在關鍵100日指數移動均線（EMA）上方維持建設性前景。
• 即時阻力位在110.68；首個下行目標為108.65。

在週五早盤歐洲時段，澳元/日元交叉盤回落至約109.15。風險厭惡情緒的轉變以及澳大利亞1月份疲軟的就業數據使澳元兌日元（JPY）走低。

另一方面，疲軟的日本消費者物價指數（CPI）通脹數據可能會對日本央行（BoJ）近期加息的預期施加壓力。這反過來可能會削弱日元並為該交叉盤創造順風。

日本統計局週五發布的數據表明，1月份全國CPI同比上漲1.5%，而12月份為2.1%。這一數據為自2022年3月以來的最低水平。同時，剔除新鮮食品的核心通脹率在1月份從12月份的2.4%降至2.0%。該數據符合市場共識。所謂的"核心核心"通脹，剔除新鮮食品和能源，在1月份降至2.6%，低於之前的2.9%。

技術分析：

在日線圖中，澳元/日元保持在100日EMA上方，強化了中期上升趨勢，並保持逢低買入的偏向。相對強弱指數（RSI）為57.79，保持在50線之上，儘管動能從早期高點回落，但仍然支持。價格位於20日中間布林帶上方，並傾向於上方帶110.68。布林帶逐漸擴寬，顯示出強勁的看漲壓力；若收盤在上方帶之上，可能會延續上漲。

布林帶結構仍然有利，因為價格跟蹤信封的上半部分，儘管接近上方帶會限制即時的上行空間，如果動能減弱。初步支撐位在108.65（中間帶），而更深的回調可能會測試106.65（下方帶），再到104.25（100日EMA）。若保持在這些層次之上，將保持更廣泛的上升趨勢，並在接下來的交易中維持上行偏向。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

• 歐元/美元在週五維持看跌偏向，因美元普遍走強。
• 交易員關注快訊PMI，以期在美國GDP和PCE數據發布前獲得一些動力。
• 技術形態有利於空頭，支持進一步貶值的觀點。

歐元/美元貨幣對在週五的亞洲時段仍處於弱勢，目前交易於1.1700中間略上方，距離前一天創下的近一個月低點相差不遠。

即將發布的美國宏觀數據表明勞動力市場異常強勁。此外，1月FOMC會議紀要和美聯儲（Fed）官員的鷹派言論迫使投資者削減對更激進政策寬鬆的押注。這與日益緊張的地緣政治局勢相結合，幫助避險的美元（USD）保持自1月23日以來的強勁漲幅，反過來繼續對歐元/美元貨幣對施加壓力。

此外，復甦的歐洲央行（ECB）降息押注削弱了歐元，似乎對歐元/美元貨幣對施加了額外壓力。交易員現在期待歐元區和美國的快訊PMI發布，以尋找短期機會。然而，焦點仍將集中在美國第四季度GDP初值報告和美國個人消費支出（PCE）價格指數上，以獲取新的方向性動力。

從技術角度來看，歐元/美元貨幣對似乎已經在1.1780-1.1770的交匯點下方找到了支撐，並且似乎脆弱，可能進一步下滑。該區域包括4小時圖上的200期簡單移動平均線（SMA）和從1月低點強勁上漲的61.8%斐波那契回撤位。這應該作為一個關鍵的轉折點，並在美元看漲的背景下限制任何試圖反彈的努力。

與此同時，移動平均收斂/發散（MACD）線保持在信號線下方和零標記下方，負直方圖逐漸縮小，表明下行動能減弱。相對強弱指數（RSI）為29（超賣）。短期偏向仍然脆弱，儘管超賣的RSI和穩定的MACD將有利於在動能改善時出現修正性反彈。反彈可能瞄準1.1828的50%回撤位。

此外，若能在後者上方獲得支撐，將改善市場情緒，而未能收復則將使賣方控制回調。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

歐元/美元 4小時圖

• 黃金多頭在美國第四季度GDP和PCE價格指數發布前變得謹慎。
• 美聯儲降息押注的減少繼續支撐美元，並限制貴金屬的上漲。
• 地緣政治緊張局勢的上升為該商品提供了助力，正值美國數據發布之前。

黃金（XAU/USD）在過去兩天的溫和漲幅上難以利用，並在週五亞洲時段圍繞5000美元的心理關口窄幅震盪。交易者現在似乎不願意下單，選擇等待關鍵的美國宏觀經濟數據——第四季度GDP初值報告和個人消費支出（PCE）價格指數——再進行新的方向性押注。這些關鍵數據將在影響市場對美聯儲（Fed）降息路徑的預期方面發揮重要作用，進而推動美元（USD）的需求，並為無收益的黃金提供一些有意義的動力。

與此同時，1月FOMC貨幣政策會議的會議紀要顯示，央行並不急於進一步降息，官員們還討論了如果通脹未能降溫的情況下加息的可能性。此外，最新數據表明美國勞動力市場表現出顯著的韌性，加上美聯儲官員的鷹派言論，迫使投資者削減對更激進政策寬鬆的押注。市場對美聯儲降息的重新定價，反過來將美元推至自1月23日以來的最高水平，並成為黃金的一個主要阻力因素，儘管在地緣政治緊張局勢上升的背景下，黃金的下行空間似乎有限。

美國總統唐納德·特朗普週四警告伊朗，必須就其核計劃達成協議，否則將會發生非常糟糕的事情，並設定了10到15天的最後期限。作為回應，伊朗告訴聯合國秘書長安東尼奧·古特雷斯，它並不尋求戰爭，但不會容忍軍事侵略。伊朗補充說，如果遭到攻擊，地區內敵對勢力的所有基地和資產都將成為合法目標。這增加了軍事對抗和中東更大衝突的風險，這可能繼續支撐避險黃金。在這種混合的基本面背景下，進行激進的方向性押注前需要謹慎。

XAU/USD 1小時圖

黃金需要突破短期區間，以支持進一步上漲的理由

XAU/USD貨幣對在週四守住並反彈至100小時簡單移動平均線（SMA）。儘管如此，過去兩天的缺乏跟進買入和區間震盪的價格走勢使得看漲交易者需要謹慎。目前SMA位於4965.41美元，提供了附近的動態支撐。

與此同時，移動平均線趨同/背離（MACD）線仍低於信號線和零線，而負直方圖收縮，暗示看跌壓力減弱。相對強弱指數（RSI）為53（中性），與暫時的恢復趨勢一致。

保持在上升的100期SMA之上將使日內風險偏向上行，而MACD牛市交叉回升至零線之上將加強繼續上漲的理由。相反，MACD動能的減弱以及RSI從中50s回落將使恢復變得脆弱，並可能導致價格重新測試移動平均線作為支撐，然後再重新確認方向。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

• 美元/瑞郎在美國初請失業金人數降至206K、低於預期後保持堅挺。
• 美元在1月FOMC會議紀要重燃加息預期的支持下保持強勁。
• 由於避險需求推動瑞郎走強，貨幣對的漲幅受到限制。

美元/瑞郎在週五亞洲時段延續漲勢，交易於0.7760附近。隨著美國勞工部（DOL）報告初請失業金人數在截至2月14日的一周降至206K，低於前一週修正後的229K和225K的市場共識預期，美元（USD）獲得支撐，保持堅挺。市場參與者現在將目光轉向週五的美國第四季度初步國內生產總值（GDP）和個人消費支出（PCE）數據，以尋找新的方向。

隨著最新的聯邦公開市場委員會（FOMC）1月會議紀要重新點燃了關於潛在加息的猜測，美元可能繼續受到支撐，尤其是在通脹持續的情況下。儘管大多數決策者支持維持利率不變，但只有少數人傾向於降息，官員們表示如果通脹如預期那樣減緩，他們將考慮放鬆政策。

然而，美元/瑞郎的漲幅受到限制，因為瑞士法郎（CHF）在美國與伊朗持續緊張局勢中受益於避險需求。兩國的核談判停滯不前，加劇了可能軍事行動的擔憂。俄羅斯官員對任何美國對伊朗打擊後果的警告進一步加劇了市場謹慎和全球不確定性。

此外，隨著瑞士國家銀行（SNB）近期降息的預期減弱，瑞郎獲得支撐。瑞士1月份的通脹略微保持在0.1%，處於SNB 0-2%目標區間的下限，基本符合其第一季度的預測，強化了市場對該央行在3月會議上可能維持利率不變的看法，並可能持續到2026年。

• 日圓兌美元交易在155.20附近，接近周低點，表現脆弱。
• 日本CPI數據疲軟可能會對日本央行的鷹派預期施加壓力。
• FOMC會議紀要顯示官員們並不急於降息。

在週五的亞洲交易時段，日圓（JPY）對美元（USD）表現疲軟。美元/日圓在週四觸及的155.20的週高點附近保持漲勢。由於美聯儲（Fed）1月政策會議的FOMC會議紀要發出信號，官員們並不急於降息，且通脹持續高於美聯儲2%的目標，美元繼續表現優於日圓，給該貨幣對施加了壓力。

截至發稿時，美元指數（DXY）在週四創下的98.00的三週新高附近穩固交易，該指數衡量美元對六種主要貨幣的價值。

在週五的交易中，美元的主要觸發因素將是初步的第四季度國內生產總值（GDP）和2月份的S&P全球採購經理人指數（PMI）數據，這些數據將在北美交易時段公布。

經濟學家預計，美國GDP年化增速為3%，低於之前的4.4%。S&P全球綜合PMI預計將以更快的速度增長，受到製造業和服務業強勁商業活動的支持。

儘管投資者支撐美元對日圓的表現，但日圓在日本1月份全國消費者物價指數（CPI）適度增長的情況下，整體交易仍然穩定。

當天早些時候的數據表明，整體CPI年化增速為1.5%，低於12月份的2.1%。剔除新鮮食品的全國CPI如預期降至2%，低於之前的2.4%。日本通脹壓力的減緩可能會對日本央行（BoJ）近期加息的預期施加壓力。

• 歐元/日元在182.54附近測試匯聚阻力。
• 14天相對強弱指數為45，顯示出疲軟的動量。
• 進一步的損失可能瞄準178.20附近的下降通道下邊界。

週五亞洲時段，歐元/日元在連續兩天上漲後小幅下滑，交易在182.40附近。日線圖的技術分析表明，貨幣交叉正在測試下降通道模式的上邊界，可能出現看漲反轉。然而，14天相對強弱指數（RSI）為45（中性），低於50中線，顯示出疲軟的動量。

歐元/日元交叉保持在九日指數移動平均線（EMA）和50日EMA下方，短期走勢偏重，而中期指標趨於平坦。50日EMA已開始下滑，表明趨勢強度減弱。

歐元/日元交叉正在測試182.54的九日EMA匯聚阻力區，隨後是182.84的50日EMA，與下降通道的上邊界對齊。突破該阻力區將導致看漲偏向的出現，並支持該貨幣對探索186.88的歷史高點，該高點於1月23日創下。

未能重新奪回九日EMA將限制反彈，並對附近的靜態支撐施加壓力。下行延伸可能瞄準178.20附近的下降通道下邊界。進一步跌破通道將加強看跌偏向，並對貨幣交叉施加下行壓力，導航至175.70的四個月低點附近。

（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）

• 美元指數在週五亞洲時段連續第五天交投於98.00附近的積極區域。
• 好於預期的美國經濟數據和更鷹派的美聯儲前景支撐了DXY。
• 美國第四季度GDP的初步讀數和PCE通脹數據將在週五晚些時候受到密切關注。

美元指數（DXY），即美元（USD）相對於一籃子六種世界貨幣的價值指數，在週五亞洲交易時段交投於98.00附近，表現強勁。交易者為週五晚些時候即將公布的關鍵美國經濟數據做好準備，以獲取更多關於利率路徑的線索。

好於預期的美國經濟數據和鷹派的美聯儲（Fed）會議紀要可能在短期內提振DXY。根據週三發布的1月份美聯儲會議紀要，官員們對利率的走向存在分歧。幾位政策制定者表示，加息可能在討論之中，並希望會後聲明能更準確地反映「委員會未來利率決策的雙面描述」。

美國勞工部（DOL）週四發布的數據表明，截至2月14日的一周，初請失業金人數降至206,000人。該數字低於市場共識的225,000人，並且較上週修正後的229,000人有所下降。

明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里表示，勞動力市場依然「相當有韌性」，中央銀行接近最大就業和穩定物價的兩個目標。同時，舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·達利表示，貨幣政策處於良好狀態。

美國第四季度國內生產總值（GDP）的初步讀數和個人消費支出（PCE）數據將在當天晚些時候成為焦點。如果結果低於預期，這可能會拖累美元兌其競爭對手的表現。

• 英鎊/美元連續第五天吸引賣盤，受到多重因素的壓力。
• 美聯儲降息押注的減少支撐美元，而3月份英國央行降息押注的上升則對英鎊施加壓力。
• 交易者現在期待美國第四季度GDP初值和美國個人消費支出（PCE）價格指數，以尋求新的動力。

英鎊/美元在週五延續了其週線下行趨勢，連續第五天下滑，回落至接近一個月來的低點，前一天觸及。週五亞洲時段，現貨價格在1.3400中段以下交易，似乎面臨進一步下滑的脆弱性，因為交易者現在關注重要的美國宏觀數據以尋求新的動力。

美國第四季度GDP初值報告以及美國個人消費支出（PCE）價格指數預計將在今天晚些時候發布，市場將關注這些數據以獲取有關美聯儲（Fed）降息路徑的更多線索。這反過來將對近期美元（USD）價格動態產生關鍵影響。與此同時，市場對美聯儲進一步激進政策放鬆的押注減少，幫助美元在自1月23日以來的最高水平附近保持堅挺，並成為對英鎊/美元施加壓力的關鍵因素。

與此同時，英鎊（GBP）在相對表現不佳的情況下繼續受到壓力，原因是越來越多的人接受英國央行（BoE）將在3月份的下一次政策會議上降低借貸成本。由於令人失望的英國就業報告顯示，12月三個月的失業率上升至5.2%，並指出工資增長放緩，市場預期有所上升。此外，英國消費者通脹降至近一年的最低水平，進一步確認了鴿派的BoE押注。

除此之外，英鎊/美元的下跌還可能歸因於本週在1.3530-1.3520阻力位轉為支撐位下方的技術性賣盤。這反過來驗證了近期的負面前景，表明對疲弱的美國宏觀數據的積極反應可能被視為賣出機會，並有迅速消退的風險。儘管如此，現貨價格仍在重大的週度損失軌道上，基本面背景支持進一步貶值的可能性。

• 美元/加元保持平靜，因強勁的原油支撐加元，抵消了美元的強勢。
• 西德克薩斯中質原油（WTI）價格可能進一步上漲，因為美國總統特朗普警告伊朗達成協議，否則將面臨軍事後果。
• 美國初請失業金人數降至206K，低於229K且低於225K的預期。

美元/加元在週五亞洲時段連續第二個交易日保持穩定，徘徊在1.3700附近。由於與商品掛鉤的加元（CAD）受到更高的原油價格支撐，抵消了美元（USD）的強勢，匯率保持低迷。值得注意的是，加拿大是美國（US）最大的原油出口國，約占美國原油進口總量的60%。

西德克薩斯中質原油（WTI）價格在撰寫時交易接近每桶66.50美元。基準WTI接近當天早些時候達到的六個月高點66.82美元，受到與美國（US）和伊朗之間緊張局勢相關的供應擔憂的支撐。

英國廣播公司（BBC）報導，美國總統唐納德·特朗普警告稱，伊朗必須達成協議，否則將面臨"壞事"，保持對脆弱核談判的軍事行動威脅。伊朗則通知聯合國秘書長安東尼奧·古特雷斯，表示不尋求衝突，但會對任何軍事侵略作出回應。

在週三發布的美聯儲公開市場委員會（FOMC）鷹派會議紀要後，美元繼續獲得支撐。1月份的FOMC會議紀要重新引發了如果通脹持續可能加息的猜測。儘管幾乎所有決策者都支持維持利率不變，但只有少數人支持降息，官員們表示如果通脹如預期降溫，將對放鬆政策持開放態度。

此外，強於預期的美國經濟數據也為美元提供了支撐。美國勞工部（DOL）週四報告稱，截至2月14日當週的初請失業金人數為206K，低於前一週修正後的229K，並低於225K的市場預期。

交易者可能會關注週五晚些時候發布的美國第四季度（Q4）國內生產總值（GDP）初步讀數和個人消費支出（PCE）數據。

• 澳元/美元在整體美元走強的情況下，難以利用前一天的反彈。
• 美聯儲降息押注減少和風險情緒走弱支撐避險貨幣美元。
• 交易者現在關注美國第四季度GDP初值和關鍵的美國PCE數據，以尋找新的動力。

週五亞洲時段，澳元/美元貨幣對遇到新的供應，仍然在前一天觸及的近兩周低點附近。現貨價格目前在0.7035區域交易，交易者在進行新的方向性押注之前，關注關鍵的美國宏觀數據發布。

延遲的美國GDP報告預計顯示，全球最大經濟體在10月至12月期間的年化增長放緩至3.0%，而前一季度為4.4%的增長。然而，關鍵焦點將是美國個人消費支出（PCE）價格指數——美聯儲（Fed）首選的通脹指標——在通脹壓力減輕的跡象下。該關鍵數據將在影響市場對美聯儲降息路徑的預期方面發揮重要作用，進而推動美元（USD）的需求，並為澳元/美元貨幣對提供新的動力。

此外，閃電PMI數據將被關注，以抓住進入週末的短期交易機會。與此同時，澳大利亞S&P全球製造業PMI的初步讀數在2月份為51.5，低於之前的52.3。這一數據，加上全球風險情緒的輕微惡化，成為澳元（AUD）在看漲美元的背景下的阻力，後者受到美聯儲降息押注減弱的支撐。事實上，1月份的非農就業報告（NFP），以及不那麼鴿派的FOMC會議紀要和美聯儲官員的近期評論，並未支持2026年降息三次的觀點。

此外，復甦的避險需求幫助避險貨幣美元在週四觸及的四周高點下方保持穩定，並對澳元/美元貨幣對形成阻力。然而，預計美國央行今年仍將降低借貸成本，這與澳大利亞儲備銀行（RBA）的鷹派前景形成顯著分歧，可能會支撐現貨價格。因此，在對該貨幣對最近從0.7100中部附近回調進行定位之前，等待強勁的跟進賣盤將是明智的，0.7100是自2023年2月以來的最高水平，上週四觸及。