外匯新聞
- XAG/USD 跌至 53.03 美元的年內新低，確認看跌延續。
- 隨著賣方維持下行壓力，RSI 接近超賣區域。
- 若跌破 53.00 美元，將下看 50.00 美元，隨後是 48.64 美元和 45.56 美元。
白銀（XAG/USD）價格的下行趨勢在週五延續，在觸及 53.03 美元的年內新低後下跌超過 1%，為賣方在可預見的未來挑戰 50.00 美元水平鋪平了道路。截稿時，XAG/USD 交投於 54.00 美元附近。
XAG/USD 價格預測：技術前景
在白銀觸及年度新低後，下行趨勢有望延續，進一步下跌的大門已經打開。相對強弱指數（RSI）呈看跌態勢，並即將進入超賣區域，表明隨著 XAG/USD 走低，賣方正在增強力量。
首個支撐位在 53.50 美元。若跌破該水平，將暴露 53.05 美元的年內低點，隨後是 50.00 美元。下一個關注區域是 2025 年 11 月 21 日的波段低點 48.64 美元，之後貴金屬將挑戰 2025 年 10 月 28 日的波段低點 45.56 美元。
若要實現看漲反轉，白銀必須升至 55.00 美元上方。一旦突破該水平，下一目標將是 10 月 22 日高點 58.02 美元，隨後是 60.00 美元這一關口。
XAG/USD 價格圖表 – 日線圖
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 黃金跌破 4,000 美元，週跌幅擴大至近 3.90%。
- WTI 飆升至 100 美元上方，中東敵對行動加劇。
- 12 月美聯儲加息概率在 FOMC 和 PCE 數據公布前升至 78%。
黃金（XAU/USD）價格繼續承壓，週五下跌近 0.60%，並有望以跌勢結束本週，因為更高的能源價格增加了主要央行可能收緊貨幣政策以控制通脹的可能性。發稿時，黃金/美元徘徊在 4,000 美元附近，此前曾觸及 3,975 美元的三個月低點。
隨著能源價格飆升強化全球通脹風險，黃金/美元週跌幅接近 4%
隨著中東衝突升級，貴金屬本週料將下跌近 3.90%。新聞通訊社報導稱，在美國中期選舉後，美國和以色列正準備對伊朗發動襲擊，而伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）則在霍爾木茲海峽襲擊通過"非法路線"航行的船隻。此外，胡塞武裝和沙烏地阿拉伯互相交火，進一步加劇了金融市場的負面情緒。
美國數據喜憂參半，消費者信心惡化，而商業活動則擴張。
密西根大學消費者信心指數在 10 月份降至五個月低點，從 48.1 降至 48，原因是能源價格上漲以及市場預期美聯儲（Fed）將更長期維持高利率。通膨預期與前一份報告持平，不過仍高於美聯儲 2% 的目標。消費者預計未來 12 個月通膨率為 4.7%，未來 5 年為 3.5%。
S&P Global 公布了美國初步服務業和製造業採購經理人指數（PMI），顯示 10 月份製造業活動從 55.9 升至 56，而服務業則如分析師預期般從 58.8 降至 57.9。
與此同時，地緣政治因素正在支撐油價，美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）上漲超過 4%，並重新回到 100 美元關口上方。因此，市場預期能源價格將繼續維持高位，這增加了美聯儲為將通膨降至 2% 目標而加息的概率。
儘管如此，加上上週火熱的消費者和生產者通膨數據，貨幣市場已將下週美聯儲會議加息的可能性排除在外。不過，根據 Prime Terminal 的數據，12 月加息的概率為 78%。
下週，美國經濟日程將包括週二和週三的美聯儲會議，隨後於週四公布美聯儲偏好的通膨指標——核心個人消費支出（PCE）價格指數。
XAU/USD 技術分析：黃金賣家突破 4,000 美元，下一目標是 3,900 美元
金價目前在 4,000 美元附近交投，此前空頭將現貨黃金推至三個月低點 3,975 美元。不過，買家正在抵抗拋壓，推動這隻黃色金屬向 4,000 美元靠攏。
儘管如此，多空雙方的拉鋸戰仍偏向空頭。首先，連續更低的高點和更低的低點這一市場結構依然完好，動能也支持進一步下行，RSI（14）正瞄準測試超賣區域。
若看跌延續，XAU/USD 的首個支撐位是當日低點 3,975 美元。下一個支撐位是 7 月 17 日低點 3,959 美元，以及年內（YTD）低點 3,941 美元。
上行方面，多頭必須重新站上 4,10 美元，這將暴露 4,200 美元關口。一旦突破，下一目標將是 100 日簡單移動平均線（SMA）4,224 美元、50 日 SMA 4,302 美元，以及 4,500 美元。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
德國商業銀行（Commerzbank）的 Charlie Lay 和 Dr. Henry Hao 指出，韓國央行（BoK）在此前兩次加息後將政策利率維持在 3.00%，但釋放出明顯的鷹派信號。強勁的半導體出口支撐了更高的增長預期和上升的通脹壓力。作者指出，自 6 月以來韓元（KRW）走強，並預計美元/韓元（USD/KRW）短期內將在 1300–1350 區間盤整。
韓國央行按兵不動，但仍維持緊縮傾向
"韓國央行表示，目前預計 2026 年和 2027 年的 GDP 增長將‘顯著高於’其 8 月份分別為 3.3% 和 2.9% 的預測，但並未給出新的具體數字。這是由於半導體出口和投資表現強勁。通脹預測沒有變化。"
"韓國央行預計，2026 年通脹將維持在 8 月預測的 2.3% 左右，2027 年為 2.5%。該行預計 2027 年核心通脹將走強，反映出持續的成本壓力和不斷增強的國內需求。總體而言，維持利率不變的決定應被視為暫停，而不是緊縮週期的結束。"
"更重要的是，韓國央行預計這些增長將越來越多地傳導至家庭收入和私人消費，使復甦不再局限於出口部門，並加大潛在通脹壓力。"
"韓國央行為今年 11 月或 12 月加息 25 個基點留下了空間。即將公布的第三季度 GDP 數據、10 月通脹數據以及 11 月經濟預測將是重要參考。"
"在外匯方面，韓國央行的鷹派立場，加上巨額經常帳順差，為韓元提供了一定支撐。美元/韓元昨日小幅走低至 1,326 附近。自 6 月底以來，韓元兌美元已升值近 17%。我們預計短期內將在 1300-1350 區間盤整。"
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- 歐元/美元在美元走強和法國財政擔憂的拖累下繼續承壓。
- 該貨幣對在週線圖上仍維持看跌偏向，因為其交投於關鍵移動均線下方。
- RSI 接近超賣區域，200 週簡單移動均線（SMA）正成為關鍵支撐。
週五，歐元/美元走勢疲弱，因美國國債收益率在週四下跌後與美元（USD）一道收復部分失地。法國的財政擔憂給歐元（EUR）帶來壓力，而交易員則關注下週美聯儲（Fed）和歐洲央行（ECB）的利率決議。
截至發稿時，該貨幣對交投於 1.1190 附近，日內下跌 0.22%。與此同時，衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子貨幣價值的美元指數（DXY）在週四觸及三週低點 101.45 後，交投於 101.82 附近。
美聯儲和歐洲央行目前被認為將按兵不動，但已為 12 月加息做好準備
德國商業銀行（Commerzbank）的經濟學家認為，"因此，美聯儲和歐洲央行在 10 月份暫停行動有充分理由，尤其是為了更清楚地了解經濟和地緣政治狀況。" 展望未來，他們預計政策緊縮將重啟，該行認為，"不過，到 12 月時，兩家央行都可能對持續高企的通脹作出反應，並將利率上調 25 個基點——這也已被期貨市場計入。" 德國商業銀行強調，這一指引並非沒有附帶條件，並補充稱，"對歐洲央行的預測取決於法國政府債券市場的局勢不會進一步惡化。"
技術分析：週線圖
歐元/美元略高於 200 週簡單移動均線（SMA）1.1105，但仍低於 50 週 SMA 1.1585 和 100 週 SMA 1.1379，賣方仍佔據主導地位..
該貨幣對也低於 38.2% 斐波那契回撤位 1.1355 和 23.6% 回撤位 1.1634，強化了上行受限的格局；與此同時，相對強弱指數（RSI）位於 34，徘徊在超賣區域上方，移動平均趨同背離（MACD）仍處於負值區間，這兩者都表明，在平均趨向指數（ADX）約為 20 所顯示的溫和趨勢環境中，賣壓持續存在，儘管並不極端。
下行方面，初步支撐位於 50.0% 斐波那契回撤位 1.1130 附近，緊隨其後的是 200 週 SMA 1.1105；若進一步下探，則將暴露 61.8% 回撤位 1.0905 和 78.6% 水平 1.0585，之後是位於 100.0% 回撤位 1.0177 附近的結構性底部。
上行方面，首個阻力位見於 38.2% 斐波那契回撤位 1.1355，隨後是 100 週 SMA 1.1379；而更有意義的反彈則需要週線收盤站上 50 週 SMA 1.1585 和 23.6% 回撤位 1.1634，這兩者共同構成了限制更廣泛反彈的密集阻力帶。
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歐元本周價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 歐元 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.45% | -0.74% | -0.83% | -1.12% | -0.74% | -0.11% | |
| EUR | 0.07% | -0.35% | -0.65% | -0.72% | -0.96% | -0.64% | -0.01% | |
| GBP | 0.45% | 0.35% | -0.29% | -0.36% | -0.58% | -0.29% | 0.40% | |
| JPY | 0.74% | 0.65% | 0.29% | -0.08% | -0.39% | -0.00% | 0.75% | |
| CAD | 0.83% | 0.72% | 0.36% | 0.08% | -0.30% | 0.13% | 0.77% | |
| AUD | 1.12% | 0.96% | 0.58% | 0.39% | 0.30% | 0.31% | 0.97% | |
| NZD | 0.74% | 0.64% | 0.29% | 0.00% | -0.13% | -0.31% | 0.68% | |
| CHF | 0.11% | 0.01% | -0.40% | -0.75% | -0.77% | -0.97% | -0.68% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
華僑銀行（UOB）策略師郭世亮（Quek Ser Leang）和李秀安（Lee Sue Ann）指出，週四美元/新加坡元（USD/SGD）變化不大，在窄幅區間內交投，避險資金流和油價上漲支撐美元兌亞洲貨幣走強。他們的短期觀點認為，匯價在1.2755–1.2780區間內存在溫和下行空間，而只要1.2795構成上限，1–3週前景仍偏空，目標指向1.2750。
在阻力位下方受限時，溫和下行
"24小時觀點：兩天前，美元在1.2771/1.2783的緊窄區間內交投後，我們昨天指出，‘價格走勢沒有提供新的線索。’我們還指出，美元‘可能在1.2765和1.2785之間交投。’隨後，美元在1.2762/1.2785的略寬區間內交投，收盤持平於1.2774。下行動能略有增強，但不足以表明會持續下跌。今天，美元可能小幅走低，但任何跌幅都應保持在1.2755/1.2780區間內。"
"1-3週觀點：我們在本週早些時候轉為看空美元。在我們週三（10月21日）最新的表述中，現匯價報1.2780，我們強調‘下行動能進一步增強，美元可能跌向1.2750。’儘管此後美元交投平靜，但只要美元保持在1.2795下方（此前的‘強阻力’位為1.2805），我們將繼續維持這一觀點。"
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- WTI 漲至 22 週高點，並突破了自週一以來一直維持的區間。
- 沙烏地阿美總部已清空，一艘油輪在駛離霍爾木茲海峽時遭襲。
- 特朗普總統在就伊朗言論發表講話後，將於週五在邁爾斯堡集會上發表講話。
也門胡塞武裝在沙烏地阿拉伯發動兩天襲擊，並對駛離霍爾木茲海峽的船隻實施打擊，推動 WTI 突破了週一至週四維持的 95.00-101.00 美元區間。油價已從接近 98.50 美元升至略低於 103.00 美元，創下 22 週高點，並且交易於當日區間的上五分之一。
沙烏地阿美（2222.SR）週四通知仍在崗員工離開其位於達蘭的總部，此前胡塞無人機殘骸在沙伊巴油田造成兩人死亡。英國海事貿易行動中心週五表示，一艘油輪在從霍爾木茲海峽附近的利馬駛離時遭到不明彈體擊中。這兩起襲擊都發生在仍在從海灣運出的供應上，而 WTI 週四上漲，週五再度走高。
美國駐聯合國大使沃爾茲告訴《金融時報》，這場戰爭可能還會持續一年，而特朗普總統表示，美國可以很快結束它。沃爾茲大使稱，海軍可以在可預見的未來繼續封鎖伊朗港口，而 Kpler 預計這將使伊朗的原油收入在 12 月中旬前降至零。無論哪種時間表，伊朗的原油都將繼續退出一個本已缺少海灣供應的市場。
日程安排
特朗普總統週五將在佛羅里達州邁爾斯堡舉行中期選舉集會，此前他告訴記者，美國正從霍爾木茲海峽獲取其想要的全部原油。ABC News、《大西洋月刊》和《紐約時報》報導稱，美國和以色列針對 11 月 3 日中期選舉後對伊朗發動打擊的規劃正在推進。官員表示，目前尚未作出決定，而這些打擊將落在已遭受攻擊的海灣供應上。
圖表方面
高點已越過 9 月 15 日略高於 102.00 美元的峰值，價格又回到該峰值附近。從 8 月 6 日接近 74.00 美元的低點算起，漲幅現已約為 28 美元，50 日指數移動平均線（EMA）已升至 91.50 美元上方。日線動能剛剛自 9 月中旬以來首次進入超買區域。
WTI 現貨日線圖
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
德國商業銀行（Commerzbank）的 Tatha Ghose 報告稱，土耳其共和國中央銀行（CBRT）將其一週回購利率下調 100 個基點至 36.0%，隔夜利率也同步下調。儘管該行承認油價上漲帶來的通脹上行風險，但現在聲稱各項指標"證實"了通脹放緩，並表示將保持逐次會議的靈活性，而不改變其寬鬆路徑。德國商業銀行預計美元/土耳其里拉到年底將達到 52.0
土耳其央行繼續寬鬆
"土耳其央行（CBRT）昨日如預期將其一週回購利率下調 100 個基點，從 37.0% 降至 36.0%。CBRT 還將隔夜利率下調 100 個基點，分別將貸款利率和借款利率降至 39.0% 和 34.5%。"
"與 9 月聲明相比，此次變化雖細微卻意味深長。CBRT 將對通脹指標‘表明’放緩的判斷，強化為‘證實’潛在趨勢中的放緩。"
"這種信心很大程度上建立在 9 月份較為溫和的通脹讀數之上，我們認為這可能只是一次性現象，原因是此前幾個月進口能源價格的暫時下跌。此後，油價已重新升至每桶 110 美元上方。CBRT 仍承認高企的能源價格構成通脹上行風險，但顯然並不認為這足以推遲寬鬆。"
"CBRT 對實體經濟的評估也作了類似調整——即其‘表明’疲弱。最重要的新增表述是，政策措施的規模和時點將以審慎方式按會議逐次決定。"
"這或許意味著在單次決策上保留靈活性，但並未改變政策方向。CBRT 現在已承諾走在降息路徑上，即便有時可能會跳過一次會議。我們預計美元/土耳其里拉將在年底前交易於 52.0。"
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- 英鎊/美元因美元需求回升而下跌 0.16%，至 1.3378。
- 儘管消費者信心走弱，美國製造業 PMI 升至 56。
- 英國零售銷售在下週聯準會決議前大幅放緩。
英鎊（GBP）週五兌美元（USD）回落約 0.16%，因美國商業活動擴張，而消費者信心惡化，家庭抱怨物價高企。截至發稿時，GBP/USD 報 1.3366。
美國經濟活動韌性十足且英國零售銷售令人失望，英鎊/美元回落，拖累市場情緒
中東緊張局勢依然高企。美國總統唐納德-特朗普表示，"我們可以很快結束與伊朗的戰爭"，並補充說，"我們是想結束它，還是讓它繼續下去，這是個問題。"他還保證美國控制著霍爾木茲海峽。
與此同時，胡塞武裝繼續襲擊沙烏地阿拉伯利益，而伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）繼續通過一條"非法路線"襲擊途經海峽的船隻。
美國數據顯示，商業活動有所擴張，但增速放緩。10 月份 S&P Global 製造業 PMI 初值為 56，高於 9 月份的 55.9。服務業 PMI 從 58.8 降至 57.9，符合經濟學家的預期。與此同時，密歇根大學消費者信心指數在 10 月份降至五個月低點，歸因於物價上漲和對更高利率的預期，從上月的 48.1 降至 48。
與此同時，1 年期通膨預期穩定在 4.7%，5 年期通膨預期為 3.5%。
由於美元收窄了早些時候的部分跌幅，GBP/USD 回吐了部分漲幅。衡量美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）上漲 0.17%，至 101.79。
下週，交易員將關注美聯儲的貨幣政策決定以及核心個人消費支出（PCE）價格指數的公布。
在大西洋彼岸，英國數據喜憂參半：S&P Global 綜合 PMI 從 9 月份的 52 升至 53.1，而零售銷售同比從 2.7% 惡化至 0.8%，低於預期。
英國首相 Andy Burnham 週五表示，下週公布的首份年度預算聲明將為企業提供"喘息空間，以便增長"。
英鎊/美元價格預測：技術前景
在日線圖上，英鎊/美元交投於 1.3367，短期偏向看跌，因為匯價仍受制於 1.3404 附近密集的簡單移動平均線，以及來自 1.3653 的下降趨勢線阻力 1.3402 下方。該貨幣對也低於更高的上升趨勢支撐位 1.3628 和 1.3811，這些位置如今已轉為上方阻力，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 54.5，僅暗示溫和的修正性上行動能，而非持續的看漲轉變。
上行方面，初步阻力位於 1.3402 附近的下降趨勢線，緊隨其後的是 1.3404 處的三重簡單移動平均線密集區；要緩解眼前的下行壓力，需要日收盤站上該區域。進一步上方，先前的上升趨勢支撐位 1.3628 和 1.3811 構成逐步增強的阻力區域。下行方面，附近主要結構性支撐位於 1.3266 附近的已破阻力趨勢線，如果該貨幣對繼續下滑，買家可能會嘗試在此放緩跌勢。
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英鎊本周價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 英鎊 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.44% | -0.64% | -0.83% | -1.06% | -0.75% | -0.14% | |
| EUR | 0.08% | -0.33% | -0.54% | -0.72% | -0.89% | -0.62% | -0.04% | |
| GBP | 0.44% | 0.33% | -0.23% | -0.38% | -0.56% | -0.30% | 0.35% | |
| JPY | 0.64% | 0.54% | 0.23% | -0.17% | -0.40% | -0.09% | 0.63% | |
| CAD | 0.83% | 0.72% | 0.38% | 0.17% | -0.24% | 0.12% | 0.73% | |
| AUD | 1.06% | 0.89% | 0.56% | 0.40% | 0.24% | 0.24% | 0.88% | |
| NZD | 0.75% | 0.62% | 0.30% | 0.09% | -0.12% | -0.24% | 0.65% | |
| CHF | 0.14% | 0.04% | -0.35% | -0.63% | -0.73% | -0.88% | -0.65% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
- 金價在未能延續早些時候的反彈後，再度跌破 4000 美元。
- 交易員等待下週美聯儲利率決議。
- 黃金/美元在關鍵移動平均線下方仍維持看跌，RSI 接近超賣區域。
黃金（XAU/USD）在亞洲交易時段觸及三個月低點 3986 美元後嘗試反彈，但隨後失去動能。由於市場情緒依然脆弱，買家仍持觀望態度。截稿時，黃金/美元交投於 4002 美元附近，低於盤中高點 4034 美元，週線有望下跌超過 3%。
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師形容週四是"市場的慘烈一天"，並指出標普500指數下跌"1.2%至7663點，受費城證券交易所半導體指數拖累，該指數一路跌至今年7月以來的最低水平。"股市的急劇拋售在政府債券的強勁反彈中得到映射，Rabobank強調，"對股市不利的事情對美國國債卻是好事，因為儘管能源價格走高，美國10年期收益率自9月以來首次回落至5%下方，2年期收益率也重新回到4.75%下方。"
儘管週四股市下挫且美國國債收益率走低，黃金卻未能從中受益，原因是多重因素對金價構成壓力。中東緊張局勢持續對能源價格形成上行壓力，西德克薩斯中質油（WTI）交投於每桶100美元附近，接近五週高點。由此帶來的通脹壓力強化了利率將在更長時間內維持更高水平的預期。這提高了持有無收益黃金的機會成本。
一些交易員也可能賣出貴金屬以彌補股票虧損。在黃金跌破自10月初以來大體維持的4100-4200美元區間後，技術性拋售很可能進一步加劇了壓力。
在此背景下，黃金在反彈時仍易遭遇新的拋售，而美元和美債收益率在週四下跌後也顯現出企穩跡象。追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於 101.70 附近，上漲 0.11%。基準 10 年期美國國債收益率約為 5%，高於週四的 4.95%。
週五公佈的數據顯示，S&P Global 綜合採購經理人指數（PMI）初值從 9 月份的 58.4 放緩至 10 月份的 57.6。製造業 PMI 從 55.9 升至 56.0，優於 55.6 的預期。與此同時，服務業 PMI 從 58.8 降至 57.9，符合預期。與此同時，密西根大學最終消費者信心指數從 46.3 上修至 48.0，而一年期和五年期通膨預期分別維持在 4.7% 和 3.5%。
下週一切目光都將聚焦美聯儲
在 9 月份加息 25 個基點（bps）後，市場普遍預計美國央行將維持利率不變。交易員將關注政策制定者如何在持續的通膨風險與對人工智慧相關投資放緩可能拖累經濟增長的擔憂之間取得平衡。任何表明 12 月仍有可能再次加息的信號，都可能令黃金繼續承壓。
技術分析：技術指標偏向賣方，4000美元面臨風險
在日線圖上，XAU/USD 繼續在所有主要移動平均線下方回調，且仍維持短期看跌偏向。動能狀況疲弱，相對強弱指數（RSI）徘徊在 35 附近並逼近超賣區域，移動平均趨同/背離（MACD）指標則維持在零軸下方且讀數為負，暗示儘管平均趨向指數（ADX）小幅升至 24 左右並指向趨勢逐步增強，但下行力量仍占主導。
上行方面，初步阻力位於心理關口 4100 美元，隨後是 4200 美元的另一道水平阻力，這進一步強化了附近 100 日簡單移動平均線（SMA）4224 美元作為任何反彈嘗試關鍵障礙的地位。其上方，50 日 SMA 位於 4302 美元，守住通往 4400 美元區域的路徑，而 200 日 SMA 位於 4509 美元，封頂更廣泛的看跌結構。
下行方面，若未能守住 4000 美元心理關口上方，可能引發更深跌幅，首先將 3950 美元水平暴露為初步支撐，隨後是 3900 美元區域。若持續跌破後者，可能為進一步下探 3800 美元打開大門。
（本文技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 美元/瑞郎從一個月低點反彈，因美元和美債收益率重新獲得一些支撐。
- 美聯儲與瑞士央行之間的利差繼續對瑞郎構成壓力。
- 交易員等待下周美聯儲決議，以獲取有關利率前景的新線索。
周五，美元/瑞郎反彈，收復前一交易日的失地，因美元（USD）與美國國債收益率一道重新獲得一些支撐。發稿時，該貨幣對交投於0.8250附近，日內上漲0.56%，此前周四曾跌至一個月低點0.8191。
周四，瑞郎（CHF）受益於防禦性資金流入，因市場對人工智能相關投資可持續性的擔憂拖累股市。投資者也轉向政府債券，推動美國國債收益率大幅走低，並給美元帶來壓力。
然而，這一走勢在周五失去動能。基準10年期美國國債收益率在前一日下跌16.6個基點至4.95%後，回升至5%附近。與此同時，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）交投於101.75附近，周四曾觸及三周低點101.45。
美國經濟數據呈現喜憂參半的局面。標普全球綜合採購經理人指數（PMI）初值從9月的58.4降至10月的57.6。製造業指數從55.9升至56，優於55.6的預期，而服務業指數從58.8放緩至57.9，符合預期。與此同時，密歇根大學最終消費者信心指數從46.3上修至48。1年和5年通脹預期分別維持在4.7%和3.5%。
市場目前將注意力轉向下周的美聯儲（Fed）利率決議。市場普遍預計，在9月加息25個基點後，美聯儲將維持利率不變。然而，在年內再次加息的大門仍未完全關閉，因為與中東緊張局勢相關的更高能源價格可能使通脹在更長時間內維持在各大央行2%的目標之上。
在此背景下，由於瑞士央行將政策利率維持在0%，與美聯儲之間存在較大的利差，瑞郎仍面臨脆弱局面。瑞士央行9月會議紀要於周四公布，顯示其收緊政策的緊迫性不高，稱"管理委員會認為當前的貨幣條件適合確保中期價格穩定"。
政策制定者指出，"由於能源價格上漲，通脹短期內可能會再次略有上升"，同時補充稱，"在當前環境下，增加干預外匯市場的意願已不再必要。"
瑞士央行常見問題（FAQ）
瑞士國家銀行(SNB)是瑞士的中央銀行。作為一家獨立的央行，它的任務是確保中長期的價格穩定。為了確保價格穩定，瑞士央行的目標是維持適當的貨幣條件，這是由利率水平和匯率決定的。對於瑞士央行來說，價格穩定意味著瑞士消費者價格指數(CPI)每年的漲幅低於2%。
瑞士國家銀行(SNB)管理委員會根據其物價穩定目標決定適當的政策利率水平。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製過度的價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
是的。瑞士國家銀行(SNB)定期幹預外匯市場，以避免瑞士法郎(CHF)對其他貨幣升值過多。堅挺的瑞郎損害了該國強大的出口部門的競爭力。2011年至2015年間，瑞士央行實施了與歐元掛鉤的政策，以限製瑞郎兌歐元的升值。央行利用其龐大的外匯儲備幹預市場，通常是通過購買美元或歐元等外幣。在高通脹時期，尤其是能源通脹時期，瑞士央行避免幹預市場，因為堅挺的瑞郎使能源進口變得更便宜，緩沖了瑞士家庭和企業受到的價格沖擊。
瑞士央行每季度召開一次會議，分別在3月、6月、9月和12月進行貨幣政策評估。每一項評估都會導致貨幣政策決定和中期通脹預測的發布。
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