外匯新聞
- 美元/印尼盾上漲，因印尼盾在印尼央行行長 Perry Warjiyo 意外辭職後走弱，令投資者感到不安。
- 由於美國-伊朗地緣政治緊張局勢緩和，避險需求下降，美元走低，該貨幣對的上行空間可能受到限制。
- 美聯儲週三可能維持利率不變，直至 9 月加息，不過一些人預計本週會有意外舉措。
週一亞洲時段，USD/IDR 收復了前一交易日的跌幅，徘徊在 18,050 附近。由於印尼央行（BI）行長 Perry Warjiyo 意外辭職，印尼盾（IDR）承壓，該舉動預計將令投資者不安，並重新引發對央行獨立性的擔憂。高級副行長 Destry Damayanti 已被任命為臨時行長，並澄清 Warjiyo 是因個人原因辭職。
由於美國（USD）大幅下跌，USD/IDR 貨幣對的上行空間可能有限，因為在美國和伊朗之間的軍事敵對行動於週末暫停後，地緣政治緊張局勢有所緩和，在持續 13 天的衝突升級後帶來了一絲喘息。然而，市場參與者仍對潛在的供應中斷保持謹慎，此前也門受伊朗支持的胡塞武裝聲稱對紅海沿岸沙特阿拉伯設施的襲擊負責。
隨著外界越來越擔心攔截彈庫存消耗殆盡，以及伊朗境內剩餘目標名單不斷縮短，美國已暫停空襲。此外，據報導，參謀長聯席會議主席丹·凱恩將軍週五警告特朗普總統，繼續軍事行動將嚴重消耗關鍵彈藥儲備。
交易員預計，美聯儲（Fed）將在週三維持利率不變，並在 9 月恢復加息。不過，仍有少數市場參與者預計本週會議會出現意外舉措。展望未來，投資者正密切關注即將公布的經濟指標，包括第二季度初步 GDP 數據、PCE 通脹數據以及美國大型企業的財報，以進一步了解經濟的潛在強勁程度。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 白銀價格飆升至接近60.00美元，因美伊軍事衝突暫停。
- 中東敵對行動的暫停對油價造成了沉重打擊。
- 美聯儲預計將於週三維持利率不變。
週一亞洲交易時段，白銀價格（XAG）大幅走高，接近60.00美元。由於美國（US）與伊朗之間的軍事衝突暫停，油價大幅下挫，白色金屬本週開局堅挺。
據路透社報導，在美國駐聯合國（UN）大使邁克·沃爾茲（Mike Waltz）告訴"Fox News Sunday"，特朗普總統已決定暫停美國的攻擊，以爭取更多外交時間後，美伊之間的攻擊交火暫停。
亞洲交易時段，WTI油價下跌5.6%，接近84.00美元。油價的急劇下跌緩解了市場對通脹預期長期維持高位的擔憂，從而在短期內減輕了全球主要央行加息的恐懼。
在中東戰爭爆發並推高油價的過去幾個月裡，白銀價格表現不佳。從技術面看，更高的利率會削弱白銀等無收益資產的吸引力。
展望未來，投資者將密切關注美聯儲（Fed）週三的貨幣政策聲明，預計該央行將維持利率不變。
白銀技術分析
截至發稿時，XAG/USD 交投於60美元附近，努力重返20日指數移動平均線（EMA）上方，該均線位於59.35美元。
14日相對強弱指數（RSI）升向40中段，暗示動能略有改善，而非明顯的看跌衰竭。
上行方面，需要日線收盤明確站上20日EMA 59.35美元，才能緩解眼前的下行壓力，並為更深的反彈打開空間。下行方面，7月17日低點54.77美元是關鍵支撐位。
（本故事的技術分析由人工智慧工具協助撰寫。了解更多。）
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 美元指數因美伊地緣政治緊張局勢緩和而下跌，避險需求減弱。
- 儘管美伊短暫停火，胡塞武裝襲擊沙特紅海設施後，市場仍擔憂供應中斷。
- 美聯儲週三大概率將維持利率不變，隨後在9月加息，不過一些人預計本週會有意外舉措。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在前一交易日錄得小幅下跌後繼續走低，週一亞洲時段交投於101.20附近。
在美國與伊朗於週末暫停軍事敵對行動後，地緣政治緊張局勢緩和，美元大幅下跌，在持續13天的衝突升級後獲得喘息之機。然而，在伊朗支持的也門胡塞武裝聲稱對沙特阿拉伯紅海沿岸設施發動襲擊後，市場參與者仍對潛在的供應中斷保持謹慎。
有報導稱，隨著外界對攔截彈庫存消耗殆盡以及伊朗境內剩餘打擊目標名單縮短的擔憂加劇，美國已暫停空襲。此外，據報導，參謀長聯席會議主席丹·凱恩將軍週五警告特朗普總統，繼續軍事行動將嚴重消耗關鍵彈藥儲備。
在政策方面，市場普遍預計美聯儲（Fed）將在週三維持利率不變，隨後於9月恢復加息。不過，少數市場參與者仍預計本週會議會出現意外舉措。展望未來，投資者正密切關注即將公布的經濟指標，包括美國第二季度GDP初值、PCE通脹數據以及美國大型企業的財報，以進一步了解經濟的潛在強勁程度。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 紐元/美元難以延續亞洲時段的上漲，但下行空間仍受到緩衝。
- 伊朗外交希望以及美聯儲加息押注降溫打壓美元，為該貨幣對提供支撐。
- 紐儲行鷹派預期也要求在本週 FOMC 會議前對空頭保持謹慎。
紐元/美元貨幣對在整體走弱的美元（USD）背景下以積極姿態開啟新的一週，但難以利用漲幅突破 0.5800 關口。
美國和伊朗在連續 13 個夜晚的襲擊後暫停行動，重新點燃了通過外交途徑結束持續五個月的美伊衝突的希望。美國駐聯合國（UN）大使邁克-沃爾茲表示，儘管部隊仍處於待命狀態，但唐納德-特朗普總統希望給談判留出一點空間。這促使交易員平倉部分地緣政治風險溢價，進而打壓避險美元，並為紐元/美元貨幣對提供一些支撐。
與此同時，最新的樂觀情緒引發原油價格大幅下跌，緩解了通脹擔憂，並抑制了美國聯邦儲備委員會（Fed）加息預期。這一點從美國國債收益率的小幅回落中可見一斑，而這又成為拖累美元遠離上週重新測試的月內高點附近的另一個因素。然而，交易員並未對美元大舉押注看空，而是選擇等待為期兩天的 FOMC 政策會議結果。
美國央行定於週三公布決議，市場普遍預計其將維持利率不變。因此，投資者將尋找有關美聯儲未來政策路徑的新線索，這將在影響美元價格走勢方面發揮關鍵作用。除此之外，中東危機相關進展應會給金融市場注入波動，這應會進一步推動美元需求，並為紐元/美元貨幣對提供一些有意義的上行動力。
與此同時，新西蘭強於預期的通脹數據再次確認了市場預期，即新西蘭儲備銀行（RBNZ）將在 9 月會議上再次加息。鷹派前景可能繼續為新西蘭元（NZD）提供支撐，這有利於紐元/美元多頭，並表明任何修正性回調更可能吸引買盤介入。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 美元/加元因美伊地緣政治緊張局勢緩和而下滑，避險需求減弱並引發市場風險偏好反彈。
- 儘管美伊短暫停火，市場仍擔憂胡塞武裝襲擊沙特紅海設施後可能引發供應中斷。
- 油價下跌可能會拖累與大宗商品掛鉤的加元。
美元/加元在前一交易日錄得小幅上漲後回落，週一亞洲時段徘徊在 1.4080 附近。由於美國和伊朗在週末暫停軍事敵對行動後地緣政治緊張局勢緩和，美元（USD）大幅下跌，該貨幣對因此失去支撐。
美伊短暫停火發生在衝突升級 13 天之後。然而，市場參與者仍對潛在的供應中斷保持謹慎，因為也門受伊朗支持的胡塞武裝聲稱對沙特阿拉伯紅海沿岸設施的襲擊負責。
有報導稱，隨著對攔截彈庫存消耗殆盡以及伊朗境內剩餘目標不足的擔憂加劇，美國暫停了空襲。此外，據報導，參謀長聯席會議主席丹-凱恩將軍（Dan Caine）週五警告特朗普總統，繼續這場行動將嚴重消耗關鍵彈藥儲備。
在政策方面，市場普遍預計美聯儲將在週三晚上維持利率不變，然後於 9 月恢復加息，不過仍有少數市場參與者預計本週會議會出現意外舉措。
由於與大宗商品掛鉤的加元（CAD）可能會因油價下跌而承壓，美元/加元的下行空間受到限制。西德克薩斯中質原油（WTI）價格開盤出現看跌缺口，跌幅超過 5%，截至發稿時交投於每桶 84.50 美元附近。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 英鎊/美元週一在美元普遍走弱之際吸引強勁跟進買盤。
- 美伊外交希望以及美聯儲加息押注降溫削弱了美元這一避險貨幣。
- 交易員在本週FOMC會議前可能會避免進行激進押注。
英鎊/美元在上週五從三週低點小幅反彈的基礎上繼續走高，並在新一週伊始獲得強勁的積極後續推動力。這標誌著該貨幣對連續第二個交易日上漲，在亞洲交易時段，受美元（USD）整體走弱影響，現貨價格升至 1.3300 中檔上方。
美元指數（DXY）跟蹤美元對一籃子貨幣的表現，在上週重新測試月內高點後回落，原因是市場重新燃起了通過外交途徑結束持續五個月的美伊衝突的希望。事實上，美國在週五晚間連續 13 個夜晚對伊朗目標發動打擊後暫停了轟炸行動，這促使德黑蘭暫停了對華盛頓在中東盟友的報復性襲擊。
美國駐聯合國（UN）大使邁克-沃爾茲表示，儘管部隊仍處於待命狀態，但唐納德-特朗普總統希望給談判留出一點空間。交易商迅速平掉了一些地緣政治風險溢價，削弱了避險美元。此外，最新進展導致油價大幅下跌並緩解了通脹擔憂，令美聯儲（Fed）加息押注降溫，並進一步打壓美元。
與此同時，霍爾木茲海峽和曼德海峽受限的航運交通有助於限制油價跌幅。美元空頭也可能避免下激進賭注，轉而等待週三備受期待的為期兩天的 FOMC 會議結果。投資者將尋找更多有關美聯儲政策路徑的線索，這將與地緣政治發展一道推動美元，並為英鎊/美元提供一些有意義的上行動力。
(本報導於7月27日GMT03:26更正，修正了第一條要點中的資產名稱，由英鎊/日元改為英鎊/美元。)
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 隨著油價下跌以及美伊襲擊暫停緩解了通脹和利率擔憂，黃金上漲。
- 美聯儲、英國央行和日本央行即將公佈的政策決定可能引發進一步的市場波動。
- 伊朗證實，只要美國暫停轟炸，它就不會發動報復性襲擊。
週一亞洲時段，黃金價格（XAU/USD）連續第二個交易日走高，交投於每金衡盎司4,103美元附近。由於油價大幅下跌緩解了市場對通脹和加息的擔憂，在美伊週末暫停軍事敵對行動後，金價走高。
目前，市場注意力轉向密集的一週經濟催化劑，這些因素可能引發新的市場波動。投資者將面對異常繁重的央行決議安排，包括美聯儲（Fed）、英國央行（BoE）和日本央行（BoJ）的會議，以及關鍵的通脹和增長數據。美國GDP、美國核心PCE通脹，以及歐元區和澳大利亞的CPI報告等重要數據，預計將對全球利率預期產生重大影響。
在美國於上週五晚些時候暫停對伊朗為期兩週的轟炸行動後，外交局勢出現緩和。德黑蘭隨後連續第二個夜晚克制了對華盛頓在中東盟友的報復性打擊。美國駐聯合國大使邁克-沃爾茲指出，儘管美軍仍處於隨時待命狀態，但唐納德-川普總統希望為潛在談判留出空間。
路透社也證實了這一立場，援引一名伊朗高級官員的話稱，德黑蘭的政策仍是"以牙還牙"——這意味著如果美國停止襲擊，伊朗也將暫停其軍事行動。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 歐元/美元以積極姿態開啟新的一週，因美伊外交希望令美元承壓。
- 油價下跌緩解通脹擔憂並抑制美聯儲加息押注，進一步打壓美元。
- 不過，交易員似乎仍持謹慎態度，因為本週市場焦點仍是至關重要的 FOMC 政策會議。
歐元/美元在週一亞洲時段延續溫和看漲缺口開盤的走勢，並重新升至 1.1400 關口上方。盤中上漲主要受整體走弱的美元（USD）推動，美元因市場對結束持續五個月的美伊戰爭的外交解決方案重燃樂觀情緒而承壓。
美國在上週五晚間連續 13 個夜晚對伊朗目標發動打擊後暫停了轟炸行動，這促使德黑蘭暫停對華盛頓在中東盟友的報復性襲擊。美國駐聯合國（UN）大使邁克-沃爾茨表示，儘管部隊仍處於待命狀態，但特朗普總統希望給談判留出一點空間。這反過來提振了投資者情緒，並削弱了避險貨幣美元。
與此同時，敵對行動的緩和引發原油價格大幅下跌，並緩解了通脹擔憂，抑制了美國聯邦儲備委員會（Fed）加息預期。這也成為拖累追蹤美元兌一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）遠離上週重新測試的月內高點的另一因素。不過，在關鍵央行事件風險到來之前，交易員可能不會對歐元/美元貨幣對進行激進押注。
美國央行定於週三為期兩天的會議結束時公布政策決定。交易員將尋找有關未來政策路徑的新線索，這將對短期美元價格走勢起到關鍵作用。除此之外，市場還將關注中東危機的進一步發展，這將進一步推動美元需求，並為歐元/美元貨幣對帶來一些有意義的交易機會。
據道明證券（TD Securities）稱，FOMC 預計將維持政策不變，該行表示：「我們預計FOMC將維持利率不變。」該團隊承認，「中東緊張局勢推動油價走高，增加了通脹風險，並強化了加息的理由」，但他們認為，「仍需要更多證據才能獲得多數支持。」在他們看來，「鷹派動能正在積聚」，但主席沃什「可能不會提供指引」，並預計「哈馬克和洛根將有兩票反對意見。」
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 加拿大元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.36% | -0.24% | -0.18% | -0.13% | -0.27% | -0.24% | -0.46% | |
| EUR | 0.36% | 0.09% | 0.15% | 0.21% | 0.08% | 0.13% | -0.12% | |
| GBP | 0.24% | -0.09% | 0.07% | 0.13% | -0.00% | 0.00% | -0.20% | |
| JPY | 0.18% | -0.15% | -0.07% | 0.02% | -0.09% | -0.07% | -0.27% | |
| CAD | 0.13% | -0.21% | -0.13% | -0.02% | -0.12% | -0.10% | -0.32% | |
| AUD | 0.27% | -0.08% | 0.00% | 0.09% | 0.12% | 0.05% | -0.20% | |
| NZD | 0.24% | -0.13% | -0.01% | 0.07% | 0.10% | -0.05% | -0.25% | |
| CHF | 0.46% | 0.12% | 0.20% | 0.27% | 0.32% | 0.20% | 0.25% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- WTI 週一開盤出現大幅看跌缺口，因市場重新寄望於美伊外交。
- 經由曼德海峽和霍爾木茲海峽的航運限制限制了跌幅。
- 混雜的基本面背景要求在下激進看跌押注前保持謹慎。
西德克薩斯中質原油（WTI）——美國基準原油價格——在新一週開始時開盤出現看跌缺口，並進一步從上週四觸及的 6 月 8 日以來最高水平附近的 92.25 美元區域回落。不過，這種黑色液體在亞洲時段觸及四日低點後略有回升，目前交投於 84.00 美元關口附近，日內仍下跌近 6%。
美國在週五晚些時候連續 13 個夜晚對伊朗目標發動襲擊後暫停了轟炸行動，促使德黑蘭暫停對華盛頓在中東盟友的報復性攻擊。美國駐聯合國（UN）大使 Mike Waltz 表示，儘管部隊仍處於待命狀態，但唐納德-特朗普總統希望給談判留出一點空間。這重新點燃了通過外交途徑結束持續五個月的美伊衝突的希望，導致部分地緣政治風險溢價被回吐，並對原油價格構成壓力。
與此同時，在伊朗支持的也門胡塞武裝襲擊紅海沿岸的沙特石油設施後，7 月 26 日經由曼德海峽的交通流量下降。這加劇了人們對由於霍爾木茲海峽通行受限而導致全球石油供應嚴重中斷的擔憂，使交易員不願下激進看跌押注，並限制了原油價格的下行空間。投資者也可能選擇等待中東危機的進一步發展，再確認該商品是否已經見頂，並為更深的跌幅布局。
荷蘭合作銀行（Rabobank）RaboResearch 全球經濟與市場團隊的分析師指出，原油基準價格因供應擔憂重燃而飆升，並表示：「布倫特、WTI 以及成品油大幅上漲，因霍爾木茲海峽中斷、俄烏衝突升級、CPC 終端停運以及柴油市場創紀錄的緊張局面，重新引發了對更廣泛供應緊縮的擔憂。」他們將這些相互疊加的中斷視為重新點燃了對全球石油供應持續性的擔憂，地緣政治熱點與物流瓶頸的結合推動了該市場最新一輪上漲。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 美元/日元下跌，因美國和伊朗暫停襲擊後油價走低提振日元。
- 日本首相高市早苗 7 月支持率降至任內低點，受生活成本上升拖累。
- 美國軍方保持謹慎且攔截彈庫存耗盡，暫時有助於遏制與伊朗的進一步升級。
週一亞洲時段，美元/日元連續第二個交易日維持疲軟，交投於 163.60 附近。由於美國（US）週末決定不對伊朗發動襲擊，加之德黑蘭暫停了自身的報復性襲擊，油價走低為日元（JPY）提供支撐，該貨幣對因此走低。日本嚴重依賴中東石油進口，這使其經濟對供應中斷和原油價格波動尤為敏感。
據《讀賣新聞》週日報導，由於生活成本上升，日本首相高市早苗 7 月支持率降至她去年上任以來的最低點。該下滑加大了高市早苗面臨的壓力，她的擴張性經濟政策推高了債券收益率，並將日元推至 40 年低點。
隨著美國和伊朗短暫停火後避險情緒緩解，美元（USD）走軟，美元/日元承壓，此前雙方衝突已升級 13 天。然而，市場參與者仍對潛在的供應中斷保持謹慎，因為也門受伊朗支持的胡塞武裝聲稱對紅海沿岸的沙特阿拉伯設施發動了襲擊。
有報導稱，美國暫停襲擊是因為越來越擔心攔截彈庫存不斷減少，以及伊朗境內剩餘目標不足。此外，據報導，參謀長聯席會議主席丹-凱恩將軍週五警告特朗普總統，若繼續這場行動，將嚴重消耗關鍵彈藥儲備。
在政策方面，市場普遍預計美聯儲將在週三維持利率不變，然後在 9 月恢復加息，儘管少數市場參與者仍預計本週會議會出現意外舉措。日本央行（BoJ）也預計將在週五維持利率不變。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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