外匯新聞
- 週一亞洲早盤，金價小幅走高至4625美元附近。
- Bessent表示，他可能會進一步增加政府對美債的回購。
- 伊朗官員將美國新一輪經濟制裁威脅斥為"絕望"的伎倆。
週一亞洲早盤交易時段，金價（黃金/美元）獲得牽引力，升至4625美元附近。由於美國財政部的回購支持計劃打壓美元（USD），這種貴金屬攀升至5月15日以來的最高水平。
美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）週四表示，在該部門一天前公布將長期限證券回購規模翻倍的計劃後，政府可能會將債券回購規模進一步擴大至40億美元以上。
這一進展令美債收益率降溫，並拖累美元走低。值得注意的是，由於黃金以美元計價，美元走弱會使其對外國買家而言顯著更便宜、更具吸引力。
道明證券（TD Securities）大宗商品策略全球主管巴特-梅萊克（Bart Melek）表示："當然，一個重要因素是技術面……如果這一動能持續，下一個目標將是4700美元，但我也認為，這很大程度上是由美元下跌推動的。"
另一方面，在中東緊張局勢持續之際，能源驅動的通膨擔憂可能會提高未來幾個月美聯儲（Fed）加息的可能性。反過來，這可能會限制這類黃色金屬的上行空間。黃金常被用作對沖通膨的工具，但不產生利息，因此在利率較高時吸引力較低。
據路透社報導，伊朗外交部長阿巴斯-阿拉格齊（Abbas Araghchi）將美國新一輪經濟制裁的威脅斥為"絕望"的伎倆，並表示預期中的新措施不會擊敗德黑蘭。美國總統唐納德-特朗普上週宣布了一項新的施壓伊朗經濟的行動，稱其為"對任何國家採取過的最具壓制性的經濟行動"。
美債長端支撐為黃金提供底部支撐，而美聯儲對能源影響視而不見
據道明證券（TD Securities）稱，"財政部尋求支撐長端收益率的信號本身就可能提供足夠支撐，"尤其是對黃金和更廣泛的貴金屬板塊而言。他們認為，這一點又得到了"美聯儲願意忽視更高能源價格"的強化，這有助於維持當前更高的交易區間，並在趨勢跟隨資金對不斷演變的政策背景作出反應時，為進一步上行敞開大門。
技術分析：在 RSI 動量超買的情況下，黃金維持建設性前景
在日線圖上，XAU/USD 維持短期看漲傾向，價格延續至 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶中軌上方，令更廣泛的上升趨勢保持支撐。不過，最新 14 週期相對強弱指數（RSI）位於 70.81，顯示超買狀況，暗示儘管價格正逼近布林帶上軌，上行動能可能已顯拉伸。
上行方面，直接阻力與布林帶上軌大致重合於 4,675.80 美元附近，如果買家嘗試再度上攻，新的賣盤可能在此出現。下行方面，初步支撐位於當前價格區域，形成初步底部，其後是位於 4,379.39 美元的 100 日 SMA 和位於 4,305.50 美元的布林帶中軌；若出現更深回調，則將下探接近 3,935.20 美元的布林帶下軌。
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黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 投資者在美國針對伊朗石油出口及其貿易夥伴實施更嚴厲制裁前獲利了結。
- 中東緊張局勢和霍爾木茲海峽航運中斷未能阻止油價短期下跌。
- WTI 維持看漲偏向，穩守短期 9 週期和 50 週期 EMA 上方。
週一亞洲時段，西德克薩斯中質原油（WTI）價格在連續兩日上漲後回落，交投於每桶 84.80 美元附近。由於投資者在美國預計將宣布對伊朗實施更嚴厲制裁之前獲利了結，原油價格下跌。
美國財政部長斯科特-貝森特表示，華盛頓計劃實施歷史上"最嚴厲"的制裁，將這些措施定性為一場前所未有的經濟孤立行動，旨在迫使伊朗及其貿易夥伴遵守規定。隨著伊朗石油運輸面臨嚴重中斷，且在持續的美國海上封鎖下對中國買家的報價已減少，這一政策轉向可能進一步收緊全球能源市場。
德黑蘭方面駁斥即將出台的措施只是又一次無效的經濟施壓嘗試。伊朗官員強調，該國擁有數十年應對封鎖的經驗，並具備維持經濟和國際貿易關係的韌性。與此同時，霍爾木茲海峽周邊的地緣政治摩擦依然尖銳，這一關鍵石油運輸通道的船舶交通量仍顯著低於歷史平均水平。
霍爾木茲海峽緊張局勢和柴油庫存偏緊令能源市場保持警惕
德國商業銀行（Commerzbank）的商品策略師強調，"霍爾木茲海峽周邊的發展仍是能源市場關注的焦點"，地緣政治風險繼續主導短期情緒。他們補充稱，"由於沒有其他重大報告安排，市場注意力也可能轉向庫存趨勢"，並指出"在石油市場上，柴油庫存尤其偏緊"，這進一步強化了布倫特原油的支撐背景。
技術分析：儘管維持看漲偏向，WTI 仍下跌
WTI 美國原油交投於 84.80 美元，儘管價格仍位於短期 9 週期和 50 週期指數移動均線（EMA）上方，但整體看漲偏向依然穩固。價格位於這些關鍵 EMA 上方的排列表明，潛在需求仍占主導，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 56.06，仍處於中性偏正區域，暗示上行動能穩健而非過度延伸。
下行方面，初步支撐位於 9 週期 EMA 的 83.91 美元，若出現修正性回調，更深的支撐位在接近 81.62 美元的 50 週期 EMA。只要 WTI 維持在這些支撐位上方，更廣泛的最小阻力路徑仍指向上行，任何回落都更可能吸引買盤，而非預示明確的趨勢反轉。
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WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 在當前美元賣盤偏向下，英鎊/美元連續第四個交易日維持買盤基調。
- 美聯儲加息押注減少以及美國債券收益率下滑，繼續打壓美元。
- 地緣政治風險以及油價波動引發的通脹擔憂，可能限制美元跌幅。
新一週開始時，英鎊/美元貨幣對在 1.3600 中檔附近保持正向偏向，並且仍遠未脫離上週五觸及的 2 月 11 日以來最高水平。此外，基本面背景有利於看漲交易者，並支持這一近一個月上升趨勢延續的觀點。
美元（USD）繼續難以實現任何有意義的反彈，並徘徊在三個多月以來的最低水平附近，這反過來被視為支撐英鎊/美元貨幣對的關鍵因素。由於價格壓力降溫的跡象，交易員一直在削減對美國聯邦儲備委員會（Fed）立即加息的押注。此外，美國財政部上週三宣布，將從 9 月開始至少將長期政府債務回購操作翻倍，這引發了美國債券收益率回落。這使得美元多頭處於守勢，並驗證了該貨幣對短期內的積極前景。
不過，美國與伊朗之間緊張局勢進一步升級，可能有助於限制避險美元的跌幅。美國財政部長斯科特·貝森特定於週一在新聞發布會上宣布他所稱的針對伊朗"歷史上最嚴厲的制裁"。伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛·禮薩伊回應稱，如果經濟戰持續下去，伊朗伊斯蘭共和國將停止通過霍爾木茲海峽以及波斯灣其他任何地方的所有石油出口。禮薩伊補充說，任何參與美國制裁的國家都將被視為對伊朗的戰爭行為。這使地緣政治風險溢價持續存在，並應對美元形成支撐。
此外，油價波動引發的通脹風險支撐了美聯儲在今年年底前至少加息一次的前景。這可能會阻止交易員對美元建立新的看跌押注，並限制英鎊/美元貨幣對的上行空間。市場焦點現已轉向本週三公布的美國個人消費支出（PCE）價格指數，隨後是美聯儲主席凱文·沃什在傑克遜霍爾研討會上的亮相。投資者將尋找更多有關美聯儲政策路徑的線索，這將對美元短期價格動態產生關鍵影響，並為該貨幣對提供一些有意義的推動力。
英鎊/美元日線圖
技術分析
英鎊/美元貨幣對目前正等待突破並站穩 1.3660 供應區上方，以開啟下一輪上漲。反之，任何向 1.3600 關口的修正回調更可能吸引買盤，並在 1.3570 支撐位附近受限。
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美元过去7天價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 最近七天的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.01% | -0.93% | -0.33% | -0.60% | -1.22% | -1.43% | -1.47% | |
| EUR | 1.01% | 0.22% | 0.69% | 0.42% | -0.25% | -0.43% | -0.46% | |
| GBP | 0.93% | -0.22% | 0.52% | 0.19% | -0.47% | -0.65% | -0.74% | |
| JPY | 0.33% | -0.69% | -0.52% | -0.26% | -0.95% | -1.12% | -1.18% | |
| CAD | 0.60% | -0.42% | -0.19% | 0.26% | -0.68% | -0.86% | -0.93% | |
| AUD | 1.22% | 0.25% | 0.47% | 0.95% | 0.68% | -0.18% | -0.25% | |
| NZD | 1.43% | 0.43% | 0.65% | 1.12% | 0.86% | 0.18% | -0.09% | |
| CHF | 1.47% | 0.46% | 0.74% | 1.18% | 0.93% | 0.25% | 0.09% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
週一，中國人民銀行（PBOC）將美元/人民幣中間價設定為6.7841，前一交易日週五的中間價為6.7817，路透預估為6.7248。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 由於美國國債回購計劃，美元下跌，歐元/美元上漲
- 不斷升級的美伊地緣政治緊張局勢可能推動避險需求，限制美元進一步下跌。
- 高於目標的歐元區通膨助長了歐洲央行進一步加息的預期，為歐元走強提供支撐。
週一亞洲時段，歐元/美元連續第四個交易日走強，徘徊在 1.1680 附近。由於美國（US）新公布的財政舉措令美元（USD）承壓，該貨幣對保持堅挺。美國財政部出人意料地承諾至少將其對長期政府債務的回購規模翻倍，以試圖遏制不斷上升的債券收益率。美國財政部長斯科特-貝森特指出，回購規模可能擴大至 40 億美元以上，這是一項旨在表明高收益率與潛在經濟基本面並不真正相符的戰略舉措。
儘管美元承壓，但由於中東地緣政治緊張局勢升級，避險需求支撐美元，歐元/美元的進一步上漲空間可能仍然有限。伊朗外交部長阿巴斯-阿拉格齊駁斥即將到來的美國制裁是絕望之舉，稱其不會削弱德黑蘭，緊張局勢因此升級。加劇摩擦的是，伊朗安全負責人穆赫辛-雷扎伊警告稱，如果美國總統唐納德-特朗普採取進一步行動，將遭到"地震式"報復，這進一步強化了全球市場的風險規避情緒。
在歐洲方面，歐元（EUR）正從頑固的通膨數據以及對歐洲央行貨幣政策持續的預期中獲得基礎支撐。歐元區未來一年消費者通膨預期從 6 月的 3% 小幅降至 2.9%。然而，由於物價漲幅仍遠高於歐洲央行 2% 的目標，市場在 6 月加息後繼續計入進一步收緊貨幣政策的可能性。
隨著超額流動性減少，市場認為歐洲央行正準備結構性 LTRO 框架
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師預計，隨著超額流動性下降，歐洲央行將逐步轉向新的結構性長期再融資操作（LTRO）框架。他們指出："歐洲央行可能會在今年年底前開始討論結構性 LTRO 的設計，但啟動日期取決於銀行對準備金的需求。"在他們看來，"12 個月是這類操作一個合理的期限"，而央行可能更傾向於採用更市場化的方法。荷蘭合作銀行補充稱，"歐洲央行可能通過拍賣方式發行 LTRO，而不是採用固定利率、全額配給程序"，這將使這一新工具更接近標準再融資操作，同時仍能支持準備金需求。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
美國（US）於週六對部分加拿大產品徵收 50% 關稅，此前兩國之間的貿易談判於週五破裂。對此，加拿大總理馬克·卡尼表示，該國將從 9 月 8 日起實施自己的報復性關稅，CNBC 報道稱。
美國貿易代表賈米森·格里爾表示，"加拿大拒絕按照本週早些時候商定的條款敲定貿易協議。"與此同時，卡尼在週五發布的一份聲明中表示，儘管一直在努力達成協議，"但這一進展還不足以實現我們為加拿大人設定的目標"，並稱"美國提議條款的最後時刻變動是不公平的、不經濟的，並使任何協議的可靠性受到質疑。"
市場反應
截至發稿時，美元/加元日內上漲 0.22%，報 1.3787。
關稅常見問題（FAQ）
雖然關稅和稅收都能產生政府收入以資助公共商品和服務，但它們之間有幾個區別。關稅是在進口港口預付的，而稅收是在購買時支付的。稅收是對個別納稅人和企業徵收的，而關稅則由進口商支付。
在經濟學家中，對於關稅的使用存在兩種不同的觀點。一些人認為關稅是保護國內產業和解決貿易不平衡所必需的，而另一些人則將其視為一種有害的工具，可能會在長期內推高價格，並通過促使報復性關稅而導致有害的貿易戰。
在2024年11月的總統選舉前夕，唐納德·特朗普明確表示他打算利用關稅來支持美國經濟和美國生產者。根據美國人口普查局的數據，2024年，墨西哥、中國和加拿大佔美國總進口的42%。在此期間，墨西哥以4666億美元的出口額脫穎而出，成為最大的出口國。因此，特朗普希望在徵收關稅時專注於這三個國家。他還計劃利用關稅產生的收入來降低個人所得稅。
- 週一亞洲早盤時段，澳元/美元升至 0.7175 附近。
- 美國財政部回購擔憂拖累美元。
- 伊朗官員稱美國新經濟制裁威脅"絕望"。
週一亞洲早盤時段，澳元/美元在 0.7175 附近小幅走高。由於市場擔忧美國財政部擴大較長期政府債券回購計劃，美元（USD）兌澳元（AUD）小幅走低。澳儲行（RBA）會議紀要將於週二晚些時候公布。
美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）週四表示，財政部可能會將債券回購規模提高至 40 億美元以上，部分原因是為了表明當前收益率並未反映潛在的經濟基本面。此前，該部門出人意料地向市場承諾，至少將較長期債務回購規模翻倍，以努力遏制債券收益率。
"貝森特壓低美國收益率的努力對美國收益率並沒有起到多大作用，但卻削弱了美元，"Bannockburn Global Forex 首席市場策略師 Marc Chandler 表示。"市場正在予以反擊，"Chandler 補充道。
不過，中東局勢緊張升級可能提振避險資金流入，幫助限制美元的跌幅。伊朗外長阿巴斯-阿拉格齊（Abbas Araghchi）週日駁斥美國新制裁威脅是絕望的表現，並表示預期中的新措施不會擊敗德黑蘭。與此同時，伊朗安全負責人穆赫辛-雷扎伊（Mohsen Rezaei）威脅稱，如果美國總統唐納德-特朗普採取進一步行動，將予以"地震式"報復。
澳大利亞勞動力市場意外表現增加了對 7 月數據的關注
DBS 指出，澳大利亞最新勞動力市場報告帶來了負面意外，數據顯示"7 月就業人數減少 15.8K，而分析師預期為增加 12K 個就業崗位。"該行強調，就業狀況這一意外惡化將成為影響市場對即將公布的澳大利亞數據審視的額外因素，包括 7 月 CPI 的發布及其對澳儲行預期的影響。
技術分析：澳元/美元在100日SMA上方維持看漲基調
在日線圖上，澳元/美元延續漲勢，突破 20 週期布林帶中軌和 100 日移動均線（MA），這為短期看漲偏向提供了支撐。價格正逼近布林帶上軌，顯示漲勢已偏擴張，而相對強弱指數（14）徘徊在 70.0 附近，表明處於超買狀態，可能會抑制進一步上行，儘管整體基調仍偏積極。
下行方面，初步支撐位於 0.7072 附近的 100 日移動均線，其下方緊鄰 20 週期布林帶中軌 0.7065，更深一層支撐位於 0.6955 附近的布林帶下軌。上行方面，直接阻力由 0.7175 處的布林帶上軌定義，若能持續突破該阻力，將為進一步上漲打開空間；若未能突破，則可能引發回調，回落至上述支撐區域。
(本篇報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 紐元/美元在週一亞洲早盤時段走軟至接近0.5970。
- 紐西蘭第二季度零售銷售環比下降0.5%，弱於預期。
- 伊朗表示，美國"絕望"威脅實施的新制裁將會失敗。
週一亞洲早盤時段，紐元/美元貨幣對跌至0.5970附近。由於紐西蘭公布的經濟數據疲弱，紐西蘭元（NZD）兌美元（USD）走軟。交易員將關注週三晚些時候公布的美國7月個人消費支出（PCE）物價指數報告。
紐西蘭統計局週一公布的數據顯示，該國2026年第二季度（Q2）零售銷售環比下降0.5%，前值為增長1.0%（自0.9%修正）。這一數據差於市場預期的下降0.1%。
與此同時，剔除汽車的零售銷售第二季度環比增長0.7%，而第一季度為增長1.1%（自1.0%修正）。紐元對疲弱的紐西蘭零售銷售報告作出即時反應，小幅走低。
此外，美國與伊朗之間持續的緊張局勢為美元等避險貨幣提供了一些支撐，並對該貨幣對構成壓力。路透社週日報道稱，伊朗外交部長阿巴斯-阿拉格齊（Abbas Araghchi）將美國新一輪經濟制裁威脅斥為"絕望"的伎倆，並表示預期中的新措施將無法擊敗德黑蘭。
上週，美國總統唐納德-特朗普宣布了一項新的施壓伊朗經濟的行動，稱其為"對任何國家採取過的最具毀滅性的經濟行動。"
澳元獲得支撐，MUFG 指出澳儲行路徑被低估，而紐儲行預期過於激進
MUFG 的分析師認為，當前市場定價低估了澳儲行進一步收緊政策的可能性，同時高估了紐儲行採取更多行動的前景，並指出"澳儲行的 OIS 曲線可能定價不足（12 個月內定價不到一次加息），而紐儲行的定價過於激進。"他們補充稱，"澳元的積極因素也包括能源"，並認為中東風險"對澳元的利好大於對紐元"，這進一步強化了他們的觀點，即澳大利亞的政策和風險狀況相較於新西蘭更有利於澳元而非紐元。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊將新一輪美國經濟制裁的威脅斥為"絕望"的伎倆，並表示預期中的新措施將無法擊敗德黑蘭，路透社周日報道。
伊朗安全負責人穆赫森·雷扎伊威脅稱，如果美國總統唐納德·特朗普採取任何進一步行動，將予以"地震般"的報復。
上周，美國總統唐納德·特朗普宣布了一項新的施壓伊朗經濟的行動，稱其為"對任何國家實施過的最具壓迫性的經濟行動"。預計美國財政部長斯科特·貝森特將於周一宣布針對伊朗的進一步懲罰性經濟措施。
與此同時，中國表示，繼續支持通過外交途徑結束美伊戰爭，並在一份延遲發布的聲明中表示，該聲明發布於美國即將公布懲罰德黑蘭經濟夥伴的措施前不久。
外交部副部長苗得雨表示："中國正密切關注中東局勢，並積極致力於推動和平談判。"
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
紐西蘭統計局週一公布的最新數據顯示，紐西蘭零售銷售，即衡量紐西蘭零售商商品銷售量的指標，在 2026 年第二季度季率下降 0.5%，而第一季度為增長 1.0%（自 0.9% 修正）
市場預期該報告月份將下降 0.1%
第二季度剔除汽車的零售銷售季率增長 0.7%，前值為增長 1.1%（自 1.0% 上修）。
市場反應
截至撰寫時，紐元/美元貨幣對當日下跌 0.09%，報 0.5973。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
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