外匯新聞

• 美元/日圓突破七週區間，升至 9 月 2 日以來最高水平。
• 預計美聯儲和日本央行 12 月加息將使利差保持不變。
• 日本將在週五美國數據公佈前發布 10 月生產者價格數據。

美元/日圓自 9 月初以來首次逼近 160.00 水平，週末前仍將迎來美聯儲官員講話和美國生產者價格數據。美元/日圓已脫離其維持了七週的區間，升至略低於 160.00 的水平，為 9 月 2 日以來最高。該貨幣對目前交投於該高點下方不遠處，接近週三交易區間頂部。

10 月消費者物價指數（CPI）上漲 0.4%，高於預期，美聯儲理事沃勒稱 12 月 8-9 日會議上加息的可能性很大。期貨市場目前認為該次會議加息 25 個基點的概率接近 90%。美聯儲利率為 3.75%-4.00%，而日本央行為 1.25%，至少相差 2.5 個百分點，這使持有美元而非日圓的投資者獲得收益。

日本央行也預計將採取行動。日本央行董事會成員高田在 10 月 8-1 的決議中投票支持將利率上調至 1.50%，大多數經濟學家預計其餘成員將在 12 月 17-18 日會議上加入他的行列。兩家央行相隔 9 天各加息 25 個基點，將使利差，以及持有美元而非日圓的理由，完全保持不變。

日程安排

日本 10 月企業商品價格將於週三 GMT23:50 公布，第三季度國內生產總值（GDP）將於週日 GMT23:50 公布。這兩項數據都將影響日本央行 12 月的決定，也就是利差的日本一側。

美國初請失業金人數將於週四 GMT13:30 公布，預期為 19.5 萬人，前值為 18.9 萬人；克利夫蘭聯儲主席哈馬克將於 GMT14:00 開啟當天六場美聯儲講話。美國 10 月生產者物價指數（PPI）將於週五同一時間公布，預期上漲 0.4%，前值為 9 月的 1.3%。在市場已計入美聯儲加息 25 個基點的情況下，這兩項數據都將影響是否可能加息 50 個基點。

圖表方面

此次突破使美元/日圓升至自 9 月下旬以來一直維持的 156.00-159.00 區間上方，並幾乎收復了從 9 月 2 日接近 160.50 的高點跌至 9 月低點接近 153.00 的全部跌幅。該貨幣對上兩次交投於 160.00 上方時，分別是在 7 月底和 9 月初，隨後一週內均下跌了超過 5 日圓。

美元/日圓日線圖

• 英鎊/美元連續第二個交易日下跌，跌至 10 月中旬以來最低水平。
• 美國通膨火熱，市場對美聯儲 12 月加息的押注接近 90%，推動美元走高。
• 英國第三季度 GDP 將於週四公布，預計在 0.5% 後增長 0.7%。

週四公布的第三季度國內生產總值（GDP）預計將顯示英國經濟增長加快，而英鎊/美元在數據公布前已跌至 10 月中旬以來最低水平。該貨幣對已連續兩個交易日下跌，從週二開盤時略低於 1.3450 跌至略低於 1.3300，且目前交投於週三區間的底部附近。

美國消費者價格在 10 月上漲 0.4%，高於預期，美聯儲理事沃勒週二在倫敦舉行的英國央行（BoE）會議上表示，12 月加息很可能發生。交易員認為，12 月 9 日美聯儲加息 25 個基點的概率接近 90%。這將把美聯儲利率上限推升至 4.25%，高於英國銀行利率 4.00%，而距離英國央行下次會議還有八天。

英國央行於 11 月 5 日以 8-1 的投票結果上調銀行利率，這是三年多來的首次加息，此後五個交易日中英鎊/美元有四個交易日下跌。英國央行外部委員格林週三對《金融時報》表示，英國工資增長過高，主動收緊政策是合適的。這為第二次加息提供了理由，而此時英鎊/美元遠低於首次加息前的交易水平。

日程安排

英國國家統計局將於週四 GMT07:00 公布第三季度 GDP，預計季率增長 0.7%，前值為 0.5%，年率增長 1.9%，前值為 1.4%。9 月月率預計持平，前值為 0.1%，工業生產預計下降 0.3%，前值為增長 0.8%。所有這些數據都將影響英國央行 12 月 17 日的決議，也反映了英國一側的利差情況。

週四 GMT13:30 將公布美國初請失業金人數，預計為 195K，前值為 189K；當天還有六位美聯儲官員發表講話，首先是 GMT14:00 的克利夫蘭聯儲主席哈馬克。週五 GMT13:30 將公布 10 月生產者價格，預計在 1.3% 後上漲 0.4%，這是美聯儲 12 月 8-9 日會議前本週最後一項通膨數據。

圖表方面

英鎊/美元自 10 月 14 日接近 1.3150 的低點反彈後，於 11 月 4 日和 5 日在 1.3500 見頂，此後已回吐約五分之三的漲幅。這使其重新回到 10 月上半月交易區間 1.3200-1.3300 的上沿，而當時上漲行情尚未開始。

英鎊/美元日線圖

• 那斯達克指數升至 11 月 4 日以來最高水平，標普 500 指數和道瓊工業平均指數也上漲。
• 英偉達反彈 2.9%，Anthropic 計劃的 IPO 估值高達 1.4 萬億美元。
• 週四有六位美聯儲官員發表講話，週五公布 10 月生產者價格指數。

美國指數中持有的人工智能（AI）成分越多，自 11 月 5 日開始的跌幅就越多地被收復。那斯達克 100 指數一度觸及 28,600 點下方，已高於該交易日開盤水平，目前交投於 28,400 點附近。標普 500 指數位於 7,600 點上方，已收復約五分之四的跌幅，道瓊工業平均指數位於 52,500 點附近，已收復約五分之三的跌幅。

CoreWeave（CRWV）在第三季度營收超出預期且上調 2026 年營收和營業收入指引後，股價上漲近 25%。CoreWeave 首席執行官 Intrator 告訴 CNBC，其資料中心建設計劃並未因 11 月 5 日引發拋售的擔憂而推遲。Anthropic 的首次公開募股（IPO）據報已被超額認購數倍，且估值最高可達 1.4 萬億美元，這也為在那斯達克 100 指數中權重最大的 AI 股票帶來了需求。

英偉達（NVDA）在週一和週二累計下跌近 10% 後反彈 2.9%。摩根士丹利週三將其從首選股名單中剔除，眾議院中國問題委員會也給了英偉達首席執行官黃仁勳截至營業日結束前作出回應的時間，但該股仍然上漲。交易員仍將 12 月加息 25 個基點的概率定在接近 90%，但由於退伍軍人節美國國債市場休市，因此沒有收益率上升來對沖股市反彈。

日程安排

週四將有六位美聯儲官員發表講話，從 GMT14:00 的克利夫蘭聯儲主席 Hammack 到 GMT23:30 的紐約聯儲主席 Williams。Hammack 在 10 月投票支持加息，而 12 月 9 日加息 25 個基點的定價幾乎已成定局，因此這些講話將影響加息幅度是否可能達到 50 個基點。

週四 GMT13:30 將公布初請失業金人數，預計為 19.5 萬人，前值為 18.9 萬人。週五 GMT13:30 將公布 10 月生產者價格指數（PPI），預計月率上升 0.4%，前值為 1.3%；年率上升 6.6%，前值為 6.3%。

圖表

那斯達克 100 指數已收復自 10 月 6 日高點附近 31,350 點至 11 月 5 日低點附近 26,600 點跌幅的三分之一以上。標普 500 指數已收復自 7,850 點下方跌幅的一半以上。道瓊工業平均指數在 10 月並未隨之下跌：它從 10 月 1 日附近的 50,500 點上漲至 11 月 5 日的 53,800 點下方，目前較該高點低約 1,300 點。

那斯達克 100 指數，日線圖

• 墨西哥比索反彈，美元/墨西哥比索回落至18.60附近。
• 美國核心CPI維持在0.3%環比，強化美聯儲收緊預期。
• 儘管墨西哥通脹上升，Banxico仍釋放信號稱將把利率長期維持在6.25%不變。

週三，墨西哥比索（MXN）兌美元（USD）收復部分失地，此前一週下跌0.45%，原因是美國公佈的通脹報告高於預期，增加了美聯儲（Fed）進一步收緊政策的概率。發稿時，美元/墨西哥比索交投於18.60，跌0.11%。

儘管美元需求強勁，美元/墨西哥比索仍回落至18.60附近

美國10月通脹高於預期，但整體CPI環比從0.6%降至0.4%。核心數據連續第三個月維持在0.3%環比，仍高於經濟學家預期的0.2%，並與美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）的預測一致，即如果潛在通脹達到0.3%，他可能會選擇加息50個基點。

報告公佈後，貨幣市場提高了對美聯儲將在12月加息25個基點的押注，CME美聯儲觀察工具顯示如此。德意志銀行和高盛等銀行認為，12月將加息25個基點

在收緊預期下，追蹤美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）上漲0.69%至102.91，此前一度觸及102.96的18個月高點。

週一，墨西哥國家統計局INEGI公佈，10月通脹率從3.45%升至3.75%同比，高於預期。剔除波動較大的項目後，通脹同比上升3.8%，高於預期的3.78%。這兩項數據都表明，儘管董事會承認通脹風險偏向上行，但墨西哥央行（Banxico）上週降息並不合理。

Banxico行長Rodriguez Ceja表示，董事會自10月以來一直在考慮降息，她在接受《El Financiero》採訪時說。她補充說，在降息之後，"將利率維持在當前水平——6.25%——較長一段時間，將有助於通脹向目標回歸，並足以應對外部宏觀經濟挑戰。"

展望未來，墨西哥經濟日程較為清淡，交易員將關注美國方面的動態。在北部邊境，美國日程將包括失業救濟申請、住房數據、美聯儲官員講話以及到週末前公佈的生產者通脹數據。

美元/墨西哥比索價格預測：技術前景

在日線圖上，美元/墨西哥比索交投於18.60，維持短期看漲傾向，因為現貨價格穩穩位於三重簡單移動均線（SMA）簇上方，目前該區域位於18.01附近。匯價重新站上並延伸至這一中期趨勢參考位上方，表明回調仍有支撐，而相對強弱指數（RSI）位於54，已從此前的超買極值回落，目前在近期盤整後指向更為均衡但仍具建設性的動能。

下行方面，首個支撐位位於18.01附近的三重SMA區域，若跌破該區域，將削弱當前的積極結構，並暴露更深的跌幅。再往下，下一個重要支撐位出現在16.89的水平位，這標誌著一個更遠但值得注意的需求區域；只要價格穩穩保持在這些支撐位上方，美元/墨西哥比索似乎傾向於在圖表上建立新的阻力位後進一步走高。

（本文技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）

• 英鎊/日元形成潛在看漲孕線形態，表明重新出現上行興趣。
• RSI 上升支撐反彈，但 212.92-213.02 的 SMA 共振限制漲幅。
• 若突破 213.02，將上看 216.62 以及 217.00 的心理阻力位。

儘管週三上漲 0.17%，英鎊/日元走勢仍較為震盪，價格走勢維持在週二 211.44-212.65 的日內區間內，表明在關鍵阻力區域附近可能正在形成"看漲孕線"或內包日形態。

英鎊/日元價格預測：技術前景

值得注意的是，英鎊/日元週一在測試 211.33 附近的關鍵支撐趨勢線後反彈，為進一步回升打開了大門。然而，由於 100 日和 200 日簡單移動平均線（SMA）分別位於 212.92 和 213.02，形成關鍵阻力共振，買方仍不願建立新的押注。如果英鎊/日元突破後者，下一目標將是 9 月 2 日高點 216.62，隨後買方將測試 217.00 關口，

下行方面，英鎊/日元的首個支撐位於週一低點 211.33，隨後是 211.00 的心理水平。下一支撐位是 50 日 SMA 210.00。

從動能角度看，隨著相對強弱指數（RSI）呈看漲並指向上方，進一步上行可期。

英鎊/日元價格圖表 – 日線圖

• 歐元/美元跌破1.1100，等待日線收盤確認跌破。
• 看跌RSI接近超賣區域，強化持續的拋售壓力。
• 若持續跌破1.1100，將下看1.1050、1.1000和1.0951。

週三，歐元/美元貨幣對在跌破1.1100後進一步擴大跌幅，因交易員消化美聯儲（Fed）的鷹派言論，這些言論提高了加息的幾率。撰寫時，該貨幣對交投於1.1092，為2025年5月以來的最低水平。

歐元/美元價格預測：技術前景

從技術角度來看，歐元/美元已跌破關鍵支撐位，但仍需日收盤跌破 1.1100，才可能為進一步下跌鋪平道路。相對強弱指數（RSI）呈看跌並正向超賣區域運行，表明賣方占據主導。

如果歐元/美元維持在1.1100下方，可能會下探至2025年5月23日的波段低點1.1050。下一目標是1.1000這一心理關口，隨後是2025年5月12日的日內低點（LOD）1.0951。

上行方面，首個阻力位在 1.1100。若突破該位，下一目標是日高 1.1170，隨後是 1.1200。上方關鍵阻力位在 11 月 4 日的 1.1273，之後是 1.1300。

歐元/美元價格圖表 – 日線圖

• 黃金跌破 $4,000，連續第二天擴大跌幅。
• 美國 核心 CPI 維持在 0.3% MoM，高於預期，連續第三個月如此。
• 隨著美國國債收益率觸及 5%，12 月聯準會加息概率升至 87%。

週三，黃金（XAU/USD）價格連續第二個交易日擴大跌幅，因為在美國通膨報告高於預期以及聯準會（Fed）政策制定者發表鷹派言論後，交易員已完全計入聯準會加息的可能性。截稿時，XAU/USD 報 3,999 美元，下跌 0.70%。

美國高通膨、美國國債收益率飆升以及聯準會鷹派言論令黃金跌勢擴大

美國（US）通膨數據高於預期，10 月消費者物價指數（CPI）環比上漲 0.4%，低於 0.6%，但高於 0.3% 的預估。不過，焦點在於核心 CPI，因為聯準會理事克里斯多福-沃勒（Christopher Waller）警告稱，如果核心通膨達到 0.3%，他更傾向於加息 50 個基點。核心 CPI 連續第三個月環比上漲 0.3%，高於 0.2% 的預估，這促使投資者完全計入 12 月會議加息 25 個基點的可能性。

根據 CME FedWatch 工具，市場參與者預計聯準會加息 0.25% 的概率為 87%，而加息 0.50% 的概率僅為 13%。

因此，貴金屬價格小幅走低，因為這種不生息金屬通常在較低利率環境下表現良好。

美國 10 年期國債收益率上漲近 12 個基點至 5%，為美元提供了支撐。衡量美元兌六種貨幣價值的美元指數（DXY）上漲 0.67%，報 102.90，創年內高點。

其他聯準會官員也持鷹派立場，費城聯儲的安娜-保爾森（Anna Paulson）表示，如果通膨形勢惡化，"聯準會將採取更激進的行動"，而達拉斯聯儲的洛里-洛根（Lorie Logan）補充說，有可能"更快"加息。

相反，聯準會理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）和堪薩斯城聯儲主席傑弗里-施密德（Jeffrey Schmid）採取了更為謹慎的態度，儘管兩人都強調通膨仍然很高。鮑曼表示，持續的通膨表明還有更多工作要做，而施密德表示，除去整個能源因素，仍有令人擔憂的價格走勢。

展望後市，美國經濟日程將包括週四的初請失業金人數、住房數據和聯準會講話，隨後是週五的生產者物價指數（PPI）。

XAU/USD 技術前景：黃金跌破 $4,000，進一步下行可期

隨著賣方獲得動能，黃金已跌破 $4,000 關口，五日低點近在眼前。價格走勢顯示，連續第三個交易日錄得更低低點，表明可能進一步下行。

相對強弱指數（RSI）也轉為看跌，表明空頭占據主導。

話雖如此，XAU/USD 的首個支撐位是 11 月 4 日的日低 $3,919，隨後是 10 月 30 日的年內低點 $3,879。反過來，首個關鍵阻力位是 $4,000。若突破後者，將為進一步上探心理關口 $4,050 區域鋪平道路，隨後是 $4,100。上方，下一個關注區域是 50 日和 100 日簡單移動平均線（SMA）的匯合處，分別位於 $4,177 和 $4,200

由於市場持續押注美聯儲將在 12 月會議上再次加息，美元（USD）進一步走強，升至 2025 年 4 月以來的最高水平。

美元指數（DXY）刷新高點，距離關鍵的 103.00 關口僅差幾個點子，這一走勢普遍受到美國國債收益率全線明顯反彈的支撐。常規每週首次申請失業救濟人數、成屋銷售以及美國能源信息署（EIA）公布的美國原油庫存週報將一同出爐。此外，預計美聯儲的 Hammack、Barr、Goolsbee 和 Daly 將發表講話。

歐元/美元跌破 1.1100，回到 2025 年 5 月以來的交易水平，始終受美元強勁反彈拖累。歐洲央行的 Vujčić 和拉加德將在國內經濟日程空白之際發表講話。

英鎊/美元跌至四週低點，在美元強勢表現後重新回到 1.3270-1.3260 區間。英國接下來將公布 RICS 房價平衡指數，以及初步第三季度 GDP 增長率、季度商業投資初值、貿易帳結果、建築訂單/產出、工業/製造業產出和 NIESR 月度 GDP 跟蹤指標。

美元/日元進一步攀升，刷新兩個月高點，交投更接近關鍵的 160.00 阻力位。每週外國債券投資數據將公布，隨後是生產者價格指數以及日本央行（BoJ）Asada 的講話。

澳元/美元自 1 月以來首次跌至 0.6840 附近，受風險相關資產整體承壓的影響。澳大利亞接下來將公布墨爾本研究所追蹤的消費者通脹預期，以及澳儲行（RBA）Baker 的講話。

近月 WTI 期貨（12 月合約）重新獲得一些動能，扭轉連續三個交易日的回落，並在中東局勢再度升溫後重新站上每桶 87.00 美元關口上方區域。

黃金在周二回撤的基礎上繼續下滑，回到每金衡盎司 4,000 美元關鍵關口下方區域。貴金屬維持看跌基調，受到美元進一步走強以及美國國債收益率全線明顯反彈的拖累。

• 美元/瑞郎上漲近 1%，觸及四週高位，因美元延續漲勢。
• 高於預期的美國通膨和聯準會鷹派言論推動市場對更激進加息的預期。
• 聯準會與瑞士央行的政策分歧令瑞郎承壓。

週三，美元/瑞郎上漲近 1%，觸及四週高位，因美國聯邦儲備委員會（Fed）利率預期大幅轉變後，美元（USD）全線走強。截至發稿時，該貨幣對交投於 0.8335 附近，連續第二個交易日擴大漲幅。

在高於預期的美國消費者通膨數據以及聯準會官員的鷹派言論提高了市場對更激進加息的預期後，美元繼續吸引買盤。衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）交投於 102.96 附近，超過了 10 月創下的 102.94 的前一年高點。

週二公布的數據顯示，美國 10 月消費者物價指數（CPI）環比上漲 0.4%，高於預期的 0.3%，但低於 9 月的 0.6%。剔除食品和能源價格的核心 CPI 環比上漲 0.3%，與 9 月增速持平，並高於預期的 0.2%。

通膨數據進一步強化了市場預期，即聯準會可能需要進一步提高借貸成本，以遏制持續的價格壓力。在數據公布前，聯準會理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，如果核心 CPI 達到 0.3% 或更高，12 月加息 50 個基點（bps）的可能性將上升。達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）和費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson）也支持進一步收緊政策。

根據 CME FedWatch 工具，市場目前已完全計入 12 月加息，25 個基點上調的概率為 87.1%，更大幅度加息 50 個基點的概率為 12.9%。交易員還預計 2027 年將進一步加息。

聯準會-瑞士央行政策前景令瑞郎持續承壓

瑞士方面，瑞士央行（SNB）將政策利率維持在 0% 不變，因為通膨仍處於其物價穩定區間內。這與市場對聯準會進一步收緊政策的預期不斷升溫形成對比，使美國和瑞士之間的利差明顯有利於美元。

不過，瑞士通膨也開始回升。10 月年通膨率加速至 1.5%，創近三年來最高水平，主要受能源價格上漲推動。

瑞士央行主席馬丁-施萊格爾（Martin Schlegel）本月早些時候表示，如果物價穩定面臨威脅，央行不會猶豫調整貨幣政策。他指出，瑞士當前的通膨主要由燃料和能源價格推動，並補充說，政策制定者將密切關注二輪通膨效應的風險。施萊格爾還重申，政策利率仍是瑞士央行的主要工具，不過在必要時也可使用外匯干預。

• 美國美元指數創下新的年度高點，火熱的美國通膨和美聯儲鷹派言論助推加息押注。
• DXY 突破看漲旗形形態，RSI 位於 63，顯示積極動能。
• 若持續突破 103.00，可能為上探 104.00 打開大門，而 102.20 提供初步支撐。

週三，美元指數（DXY）連續第二個交易日上漲，創下新的年內高點，原因是高於預期的美國消費者通膨以及美聯儲（Fed）官員呼籲進一步收緊政策，推動市場押注更激進的加息。

截至發稿時，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的 DXY 交投於 102.96 附近，超過了 10 月創下的 102.94 的前高。

週二公布的數據顯示，美國消費者物價指數（CPI）10 月環比上漲 0.4%，高於預期的 0.3%，但低於 9 月的 0.6%。剔除食品和能源價格的核心 CPI 環比上漲 0.3%，與 9 月增速持平，並高於預期的 0.2%。根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），交易員目前已完全計入 12 月加息的預期，其中加息 25 個基點（bps）的概率為 87.1%，加息 50 個基點的概率為 12.9%。

美聯儲鷹派立場和收益率曲線趨平支撐美元走強，DXY 獲得支撐

荷蘭國際集團（ING）分析師指出，最新的美國通膨意外和政策言論已實質性改變利率預期，並提到美聯儲的克里斯-沃勒（Chris Waller）"在昨天早些時候向貨幣市場扔出了一枚鷹派手榴彈"，他威脅將在 12 月 9 日的 FOMC 會議上投票支持加息 50 個基點。他們補充說，這一立場是"以 10 月 CPI 數據連續第三個月偏熱為前提的，而隨後事實也確實如此"。

在此背景下，ING 認為利率環境對美元有利，並強調"隨著美聯儲將利率推入限制性區間，美國收益率曲線的看跌趨平通常有利於美元兌週期性貨幣。"該行表示，鑑於"美國勞動力市場可能正在加速、核心通膨遠高於目標水平，而且美聯儲已準備再次出手"，預計"美元將在未來幾週保持強勢，並探索交易區間的上沿。"就指數而言，ING 總結稱，"DXY 應繼續維持在近期高位附近，並可能不久後重新測試 102.85/103.00 的重要阻力位。"

技術分析

在日圖上，最新一波上漲確認突破了看漲旗形形態的上邊界。該指數也運行在 21 日、50 日和 100 日簡單移動平均線（SMA）上方。這些信號共同表明，多頭佔據上風。

相對強弱指數（RSI）位於 63，處於正區間但尚未超買，而移動平均趨同背離（MACD）已略微轉正，暗示在近期盤整後，上行動能正在企穩。

上行方面，初步阻力位於 103。日收盤若站上該水平，可能為進一步上探 104 打開空間，隨後是 105。下行方面，初步支撐位於 102.20 附近，即看漲旗形此前的上邊界。

其下方，102 整數關口受到 21 日 SMA 101.97 的支撐。若進一步回調，將下探 50 日 SMA 101.24，接近看漲旗形的下邊界，隨後是 100 日 SMA 100.77。

（本文技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）