外匯新聞
- 美國 PPI 和 CPI 報告將決定美聯儲貨幣政策和利率預期。
- 強勁的美國就業數據使交易員押注加息概率達到 60%。
- 英國住宅調查升至五個月高點，儘管復甦脆弱，但顯示出趨穩跡象。
週四亞洲時段，英鎊/美元連續第五個交易日延續漲勢，交投於 1.3540 附近。
市場參與者正密切關注定於週四公佈的美國生產者價格指數（PPI）數據和週五公佈的消費者價格指數（CPI）數據，因為這些通膨報告可能為美聯儲下週會議前的貨幣政策前景提供重要線索。
受近期強勁的美國就業數據推動，交易員提高了對加息的押注，CME FedWatch 工具顯示，美聯儲即將召開的政策會議上加息的概率約為 60%。
與此同時，國際住房數據顯示，RICS 英國住宅市場調查的房價平衡指數在 2026 年 8 月改善至 -28%，高於 7 月上修後的 -29%，創下五個月高點，顯示市場初現企穩跡象。
RICS 表示，關鍵活動指標已逐步變得不那麼悲觀，不過任何復甦仍然脆弱，預計房價在未來三個月內仍將下跌，之後在 12 個月的時間範圍內趨於穩定。
隨著市場計入漸進式加息，英國央行收緊預期保持堅挺
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，儘管英鎊近期走強，但英國收益率曲線短端對近期政策前景仍持謹慎態度。他們表示，"短期利率市場仍幾乎沒有計入下週四會議上政策調整的可能性"，但仍在計入一條漸進收緊路徑，其中"到 11 月 5 日約有 17 個基點的收緊，到 12 月 17 日累計約 32 個基點"。他們認為，這一走勢凸顯出投資者傾向於英國央行（BoE）在年底前採取漸進式舉措，而非即將出現政策轉向。
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 週四，美元/加元在基本面喜憂參半的背景下難以吸引到明顯買盤。
- 聯準會加息押注和地緣政治風險支撐美元，而更高的油價則為加元提供支撐。
- 交易員似乎也較為謹慎，選擇等待美國通膨數據後再建立新的方向性押注。
美元/加元貨幣對難以延續前一日的溫和漲幅，週四亞洲時段在 1.3800 關口上方窄幅盤整。交易員似乎較為謹慎，選擇等待美國通膨數據公布後再建立新的方向性押注。
美國生產者物價指數（PPI）報告將於週四晚些時候公布，而美國消費者物價指數（CPI）將於週五公布。市場將從這些關鍵數據中尋找更多有關聯準會（Fed）政策路徑的線索，這反過來將對美元（USD）需求起到關鍵作用，並為美元/加元貨幣對提供一些有意義的推動力。
與此同時，交易員一直在提高對美國央行將在 9 月 15-16 日政策會議上加息的概率定價。此外，持續高企的能源價格帶來的通膨風險支撐了聯準會立即收緊政策的前景。這一點，加上不斷升級的美伊緊張局勢，利好避險美元。
在中東危機的最新進展中，美國宣布已在阿曼灣和哈爾克島附近擊沉 5 艘伊朗油輪後，伊朗襲擊了霍爾木茲海峽附近的 10 艘船隻。這加劇了市場對供應長期中斷的擔憂，推動原油價格升至三個月新高，並為美元提供支撐。
與此同時，美國國債收益率仍受到支撐，因為投資者似乎對美國財政部宣布將回購最多 60 億美元 10 年至 20 年期國債感到失望。這推動美元小幅走高，不過居高不下的原油價格可能會繼續支撐與大宗商品掛鉤的加元，並限制美元/加元貨幣對的進一步上漲。
美元/加元日線圖
技術分析
美元/加元貨幣對在 1.3926 的 100 日簡單移動平均線（SMA）下方維持短期看跌基調。該貨幣對位於這一更長期均線下方，表明當前反彈仍屬修正性反彈，整體結構暗示，除非買家能夠重新奪回 1.3900 關口，否則下行風險仍將持續。
下行方面，若持續跌破並確認於 1.3770-1.3765 區域下方，將被視為看跌交易員的新觸發信號。這將為延續過去兩個月左右所見的近期既定下跌趨勢鋪平道路。
（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
日本央行（BoJ）政策委員會成員增武和幸（Kazuyuki Masu）週四表示，鑑於當前寬鬆的金融環境，央行預計將繼續加息。不過，加息的步伐和時機將根據實現基線預測的可能性以及相關風險來決定，同時關注油價變動、AI需求和外匯波動的影響。
關鍵引述
潛在通脹仍低於2%，但已相當接近該水平。
鑑於當前寬鬆的金融環境，日本央行預計將繼續加息。
加息的步伐和時機將根據實現基線預測的可能性以及相關風險來決定，同時關注油價變動、AI需求、外匯波動的影響。
最重要的是避免潛在通脹大幅超調至2%以上。
燃料和化工產品價格上漲可能只是一次性衝擊，但通過分銷成本，可能對價格產生更廣泛的影響。
市場反應
截至發稿時，美元/日元當日上漲0.05%，報153.60。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 澳元/美元在周四亞洲早盤時段回落至 0.7215 附近。
- 交易員正等待本週美國關鍵通膨數據，這些數據將為美聯儲（Fed）的貨幣政策提供線索。
- 澳儲行（RBA）官員亨特表示，可能需要進一步收緊政策以遏制通膨。
周四亞洲交易時段早盤，澳元/美元跌至 0.7215 附近。隨著交易員為本週晚些時候公佈的美國通膨數據做準備，市場情緒趨於謹慎。此外，中東緊張局勢升級可能會拖累澳元（AUD）等風險貨幣兌美元（USD）表現。
在近期美國就業數據強於預期後，交易員提高了對美聯儲（Fed）加息的押注。根據 CME FedWatch 工具，市場目前預計央行下週政策會議上加息的概率約為 60%。
市場參與者將從周四公佈的生產者物價指數（PPI）和周五公佈的消費者物價指數（CPI）中獲得更多線索。這些通膨報告可能會在下週會議前為美聯儲的貨幣政策前景提供一些暗示。
Brown Brothers Harriman & Co. 的 Elias Haddad 表示："火熱的 CPI 數據幾乎將鎖定 9 月加息，並支撐美元走強。若數據更溫和，則將強化按兵不動的理由，並使美元面臨美聯儲鴿派重新定價的風險。"
澳儲行（RBA）官員的鷹派信號可能會為澳元提供一些支撐。澳儲行助理行長 Sarah Hunter 周二表示，如果通膨比預期更具黏性，央行可能需要再次加息，這使得 9 月會議再次加息的可能性依然存在。
澳儲行鷹派傾向與美國政策偏好一致
荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，在澳洲聯儲官員豪瑟（Hauser）發表他們所稱的"鷹派講話"後，澳洲聯儲的立場已變得更加明顯偏鷹派，這讓"市場開始考慮本月和 11 月加息"。他們補充稱，這一轉變"非常符合美國財政部希望看到的情況——以及對經濟中非住房部分採取更多行動"，這凸顯出澳洲聯儲更具限制性的立場，尤其是在住房部門之外，與美國政策偏好相契合，並支撐澳元短期前景走強。
技術分析：澳元/美元在 100 日 SMA 上方維持建設性前景
在日線圖上，澳元/美元保持在 20 日簡單移動均線（SMA）上方，並穩穩位於 100 日 SMA 之上，這共同表明短期偏向建設性。價格正逼近布林帶上軌，而相對強弱指數（RSI）約為 67，仍略低於超買區域，暗示看漲動能依然穩固，但可能已接近過度拉伸的狀態。
下行方面，初步支撐位出現在布林帶中軌附近的 0.7165，而布林帶下軌和 100 日 SMA 接近 0.7080，若出現更深回調，這裡將形成次級需求區域。上行方面，眼前的阻力位是約 0.7250 的布林帶上軌；若能持續突破這一障礙，將為當前漲勢進一步延伸打開空間，而若在此受阻，則貨幣對可能回落至上述支撐位附近。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 中間價微升3基點報6.7766，續創逾三年半新高。
- 美伊互炸霍爾木茲海峽，美軍摧毀5艘伊朗油輪，布倫特原油突破100美元大關。
- 美國8月PPI今晚公布，市場預期同比升至5.2%-5.3%。
人民幣中間價微升3基點續創新高，在岸創逾4年新高
9月10日，人民幣對美元中間價報6.7766，調升3個基點，連續第二日調升，續創2023年2月8日以來逾三年半新高。
回顧近期中間價走勢：9月8日報6.7804（調貶9點）、9月9日報6.7769（調升35點）、9月10日報6.7766（調升3點）。中間價在昨日大幅調升35個基點後，今日微升3點，升勢放緩但方向未變。
在岸與離岸匯率雙雙明顯強於中間價。在岸16:30收盤報6.7079，創逾4年新高；離岸紐約尾盤報6.7065，價差分別約687個基點和701個基點。市場匯率預期持續偏強。
美伊互炸霍爾木茲海峽，布倫特原油突破100美元
美伊軍事衝突在過去24小時急劇升級，霍爾木茲海峽成為雙方直接交火的核心戰場：
美軍摧毀5艘伊朗油輪。美軍中央司令部周二（9月8日）在阿曼灣及伊朗石油出口樞紐哈爾克島附近，一舉摧毀了5艘伊朗油輪，以報復伊朗革命衛隊過去兩天兩度發射彈道導彈意圖攻擊一艘美軍戰艦。美軍表示，在發動攻擊使其失去動力前，已指示船員棄船。美國國務卿魯比奧聲言，伊朗每意圖攻擊美軍軍艦一次，就會損失油輪。美軍自上週六以來已在該區域摧毀至少8艘油輪。
伊朗隨即發動報復攻擊。伊朗隨後聲稱對波斯灣的兩艘美國軍艦、8艘油輪等發動報復攻擊，並造成"巨大破壞"，同時威脅將攻擊科威特和巴林港口的油輪。英國海事貿易行動辦公室表示，收到多艘商船報稱在波斯灣北部及阿曼灣遭襲擊後失去動力。此外，伊朗革命衛隊向約旦的阿茲拉克美軍基地發射彈道導彈，約旦表示攔截了18枚導彈。
伊朗捕獲美軍無人潛航器。伊朗革命衛隊周二稱當天凌晨在霍爾木茲海峽入口處捕獲一個Dive-LD型美軍無人潛艇。美軍中央司令部回應稱，該款舊型號無人潛航器於一天多前在勘測海域期間"故障"，強調沒有敏感數據或機密設備。
特朗普稱美伊戰事將在中期選舉後"立即終結"。美國總統特朗普表示，美伊戰事將在中期選舉後"立即終結"。與此同時，伊朗方面稱將以升級打擊回應美國攻擊。
受此影響，布倫特原油期貨自7月24日以來首次突破每桶100美元，盤中最高觸及100美元上方，最終收漲1.99%報99.62美元/桶；WTI原油一度觸及95美元關口，最終收漲2.16%報94.25美元/桶。
美元指數連跌三日，美債收益率創近三年新高
美元指數周三連續第三個交易日走低，最終收跌0.06%報98.78，盤中一度跌至更低水平。
美元走弱的背景是美債市場的異常走勢——美國財政部宣布長債回購上限60億美元，但美債不漲反跌，10年期美債收益率漲超5個基點報4.849%，創近三年新高；2年期美債收益率收漲超3個基點報4.442%。美債收益率的持續走高反映了市場對通脹壓力和財政風險的擔憂，但美元並未因此獲得支撐，反而因全球資金對美元資產信心的動搖而承壓。
在美元走弱的背景下，貴金屬重現避險吸引力。現貨黃金收復4400美元心理關口，最高觸及4434.1美元/盎司，最終收漲1.07%報4402美元/盎司；現貨白銀最終收漲2.32%報67.28美元/盎司。
中國8月CPI同比回升至0.8%，PPI漲幅擴大至3.8%
國家統計局9月9日發布的數據顯示，8月物價數據呈現"CPI溫和回升、PPI漲幅擴大"的格局：
CPI：環比由上月下降0.1%轉為上漲0.4%，同比漲幅回升至0.8%；扣除食品和能源價格的核心CPI同比漲幅回升至1.0%。
PPI：環比由上月下降0.7%轉為上漲0.4%，同比漲幅擴大至3.8%，漲幅比上月擴大0.3個百分點。
物價數據的回暖主要受國際市場價格變動、食品價格季節性上漲以及國際大宗商品價格上行傳導等因素影響。中金公司在研報中表示，隨著原油價格升至相對高位，能化產品價格繼續上漲，可能推動工業品價格階段性強勢，預計9月PPI同比繼續反彈。
美國8月PPI今晚公布，9月加息概率升至60.2%
北京時間今晚20:30，美國勞工部將公布8月生產者價格指數（PPI）數據。這是美聯儲9月議息會議前最後一批通脹指標之一，將直接影響加息預期。
市場預期：PPI環比上漲0.4%，同比升至5.2%-5.3%；核心PPI同比升至4.7%。
加息概率：CME"美聯儲觀察"最新數據顯示，美聯儲到9月維持利率不變的概率為39.8%，累計加息25個基點的概率為60.2%；到10月維持利率不變的概率為28.3%。
分析人士指出，若今晚PPI數據超預期，將進一步強化市場對美聯儲9月加息的押注，美元可能獲得支撐；若數據溫和，加息預期可能回落。明日（9月11日）將公布更為關鍵的8月CPI數據，克利夫蘭聯儲Nowcasting模型預計8月整體CPI環比上漲0.38%，同比維持在3.4%附近。
三個關鍵變量決定後續走勢：
① 美伊衝突走向（短期最大變量） ——美軍摧毀5艘伊朗油輪、伊朗報復攻擊美國軍艦和8艘油輪，雙方在霍爾木茲海峽的交火已達到戰事爆發以來最高烈度。若衝突進一步升級導致海峽通行全面中斷，油價可能繼續衝高，通過通脹預期強化加息預期，美元可能獲得避險支撐；若局勢出現外交轉機，地緣風險溢價回落將利好人民幣。
② 今晚美國8月PPI數據——市場預期同比升至5.2%-5.3%。若數據超預期，9月加息概率可能進一步攀升，美元可能反彈；若數據溫和，加息預期可能回落，利好人民幣。明日CPI數據更為關鍵。
③ 美元與美債收益率的背離走勢——美元指數連跌三日與美債收益率創近三年新高的矛盾格局，反映了市場對美元資產信心的動搖。若這一背離持續，美元可能繼續承壓，利好人民幣；若美債收益率走高最終吸引資金回流美元，美元可能反彈。
綜合判斷：短期人民幣在中間價續創新高、美元連跌三日的雙重支撐下維持強勢格局，在岸已升至6.7079的逾4年新高。美伊海峽交火升級是當前最大的不確定性——油價突破100美元正在通過通脹預期持續強化加息預期，但美元指數反而連跌三日，反映了市場對美元資產信心的動搖。今晚PPI數據將決定加息預期是進一步升溫還是回落。整體來看，若美伊衝突繼續升級或PPI超預期，人民幣可能回測6.72-6.73；若局勢意外緩和或通脹數據溫和，人民幣有望進一步向6.70靠攏。
- 美元/日圓週四亞市小幅走高，但上行似乎受限。
- 聯準會加息押注和美伊緊張局勢在美國通膨數據公布前為美元提供支撐。
- 更鷹派的日本央行重新定價可能繼續支撐日圓，並限制現貨價格漲幅。
美元/日圓週四亞市小幅走高，交投於153.00中段上方，因在美國通膨數據公布前，空頭變得謹慎。儘管如此，現貨價格仍接近本週早些時候觸及的七個月低點，因為市場對日本央行（BoJ）更鷹派的激進重新定價繼續支撐日圓（JPY）。
事實上，交易員現在似乎已完全消化日本央行將在 9 月 17 日至 18 日的下次政策會議上加息 25 個基點（bps），並且認為 12 月再次行動的概率很高。此前，日本央行的鷹派代表人物——高田創（Hajime Takata）和田村直樹（Naoki Tamura）——最近主張更快、更靈活地加息，以應對不斷上升的通膨。除此之外，經濟增長預期上修和強勁的工資增長共同強化了該央行的正常化路徑，支撐日圓並限制美元/日圓上漲。
另一方面，美元（USD）從週三觸及的近三週低點略有回升，因在今日稍晚公布美國生產者物價指數（PPI）之前，空頭變得謹慎。隨後將於週五公布美國消費者物價指數（CPI），市場將從中尋找更多有關聯準會（Fed）未來政策路徑的線索。與此同時，鑑於能源價格上漲帶來的通膨風險，以及美伊緊張局勢升級，市場押注美國央行將在本月晚些時候提高借貸成本，這為美元和美元/日圓提供支撐。
在中東危機的最新進展中，伊朗表示，在美國宣布已擊沉阿曼灣和哈爾克島附近的五艘伊朗油輪後，伊朗襲擊了霍爾木茲海峽附近的 10 艘船隻。伊朗還向駐紮在約旦阿茲拉克基地的美軍發射了導彈。與此同時，美國總統唐納德-特朗普聲稱，對伊朗的戰爭將在 11 月美國中期選舉後立即結束。這抑制了當前的地緣政治風險溢價，也可能阻止美元多頭採取激進押注，進而限制美元/日圓。
美元/日圓日線圖
技術分析
美元/日圓仍承受明顯的看跌壓力，因為其遠低於 155.30-155.20 的水平支撐位。下行方面，若跌破 153.00，將被視為看跌交易者的新觸發點，並為更深的跌勢鋪平道路，因為現貨價格正在尋找更穩固的底部。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
中國人民銀行（PBOC）週四將美元/人民幣中間價設定為6.7766，前一交易日的中間價為6.7769，路透預估為6.7074。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 隨著美伊緊張局勢升級，石油供應風險可能推動價格上漲。
- 美國總統特朗普預計衝突和高油價將持續到 11 月之後。
- 胡塞武裝對沙特能源設施的襲擊已暫時中止地區運營。
週四亞洲時段，西德克薩斯中質油（WTI）價格在連續三日上漲後回落，交投於 93.90 美元附近。不過，隨著美國與伊朗之間不斷升級的衝突引發市場對中東能源供應可能中斷的嚴重擔憂，油價可能很快重拾漲勢。表明解決方案仍遙遙無期。
伊朗表示已準備好應對更激烈的衝突，誓言抵制美國海上封鎖，並警告稱，如果美軍繼續襲擊伊朗領土，伊朗將加大攻擊力度。
與此同時，美國總統唐納德-特朗普預測，這場衝突很可能會持續到 11 月中期選舉之後，並指出在此之前汽油價格不太可能出現明顯緩解，同時暗示短期內局勢降溫的可能性有限。
在大約一個月的相對平靜之後，過去一週敵對行動迅速升級，雙方都加大了攻擊力度。隨著伊朗支持的胡塞武裝對沙特阿拉伯的多個能源設施發動襲擊，這場地緣政治危機進一步擴大，促使該地區部分運營暫時中止。
受衝突驅動的供應風險令市場趨緊，油價獲得支撐
根據道明證券（TD Securities）策略師的說法，隨著地緣政治緊張局勢幾乎沒有緩和跡象，原油價格繼續走高，且"原油上漲似乎看不到衝突結束的盡頭"。他們認為，"新一輪升級，以及明顯偏好有限襲擊和經濟施壓而非達成協議，使能源市場繼續處於收緊軌道"，這進一步強化了這樣一種觀點，即持續的衝突動態正使供應風險維持在高位，而石油的風險平衡仍偏向上行。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
路透調查顯示，日本央行（BoJ）將在 9 月政策會議上將利率上調至 1.25%，隨後在 2027 年第二季度（Q2）上調至 1.75%，較此前預期更早，原因是市場持續擔憂更廣泛的價格壓力以及日圓（JPY）疲軟。
82%的經濟學家表示，美日聯合買入日圓以遏制日圓跌至 40 年低點的干預，以及美國財政部長斯科特-貝森特（Scott Bessent）對日本央行政策的評論，已"顯著"或"在一定程度上"降低了加息的政治障礙。
9 月 1 日至 8 日的調查顯示，68 位經濟學家中除兩位外均預計日本央行將在 9 月 18 日加息，高於此前調查中的 57%。超過三分之一，即 66 位經濟學家中的 24 位，預計日本央行將在 10 月或 12 月再次加息至 1.50%，約為 8 月調查中的兩倍。
展望今年之後，89%的分析師，即 64 位中的 57 位，認為政策利率將在明年 3 月底前至少達到 1.50%，高於上個月的 65%。約 62%的人認為，到 2027 年第二季度末，利率將至少達到 1.75%，比 8 月調查預測提前三個月。
市場反應
撰寫時，美元/日圓（USD/JPY）當日上漲 0.05%，報 153.60。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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