外匯新聞

• 紐元/美元在週末接近近期高點小幅上揚。
• 美伊緊張局勢持續推動避險資產需求。
• 美國經濟數據喜憂參半，限制美元的上漲空間。

截至發稿時，紐元/美元週五交投於約0.5915，上漲0.10%，接近近期約0.5930的高點。該貨幣對的反彈伴隨著美元（USD）略有回落，美元指數（DXY）徘徊在97.90附近，下跌0.23%，儘管地緣政治局勢依然緊張。

中東地區的緊張局勢仍是市場的主要驅動力。伊朗官員警告若美國再次發動攻擊將進行報復的聲明加強了投資者的謹慎情緒。然而，有報導稱伊朗透過中介向美國提交了新提案，暫時緩解了市場恐慌，壓制了美元走勢，並支持了紐元等風險敏感貨幣。

在宏觀經濟方面，美國數據表現喜憂參半。美國經濟分析局（BEA）週四公布的國內生產總值顯示，美國第一季度經濟年化增長率為2%，低於預期的2.3%，限制了美元的動能。與此同時，供應管理協會（ISM）發布的製造業採購經理人指數（PMI）在4月維持在52.7，顯示活動適度擴張，但略低於預期。

美聯儲（Fed）本週早些時候將利率維持在3.5%-3.75%區間不變，同時指出通膨仍然居高不下，部分原因是能源價格上漲。委員會內部存在分歧，且若出現通膨衝擊可能進一步加息，這為美元提供了間歇性的支撐。

• 日元干預猜測連續第二個交易日打壓美元。
• 伊朗通過巴基斯坦提出的提案幫助維持了整體風險偏好。
• 美聯儲鷹派警告能源衝擊可能使通脹壓力持續高企。

英鎊/美元突破1.3600關口，上漲超過0.50%，因美元連續第二個交易日遭受打壓，市場猜測日本當局繼續在外匯市場干預以支撐日元。撰稿時，該貨幣對報1.3650，上漲0.38%，接近十週高點。

伊朗提案與美聯儲鷹派令交易員保持警惕，英鎊攀升

風險偏好保持積極，突發新聞顯示伊朗通過巴基斯坦向華盛頓提出了一項提案。與此同時，美國封鎖繼續打擊伊朗經濟，伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫在X平台上抱怨華盛頓的決定，"祝你好運，封鎖一個擁有那些邊界的國家。"

美國數據顯示，製造業活動保持穩定，根據4月ISM製造業採購經理人指數報告，指數維持在52.7不變。美聯儲四名異議委員中的三人表達了他們對週三決議的看法。

克利夫蘭聯儲的貝絲·哈馬克表示，由於"油價上漲"，通脹壓力正在擴大，增加了另一種壓力來源。她補充說，鑑於前景，在聲明中加入寬鬆傾向"已不再適當"，她在聲明中寫道。

明尼阿波利斯聯儲的尼爾·卡什卡利表示，霍爾木茲海峽的長期關閉和能源設施的損壞可能引發價格衝擊，迫使美聯儲收緊政策以控制通脹預期。

達拉斯聯儲的洛里·洛根表示，美聯儲的下一步行動可能是降息或加息。

在大西洋彼岸，英鎊仍受情緒提振。此外，英國4月商業活動從51.0上升至53.7，而投入價格指標升至自2022年中以來的最高水平。

英國央行預計將進一步收緊政策

英國央行首席經濟學家休·皮爾評論稱，金融狀況收緊"似乎是對伊朗戰爭帶來通脹風險的合理回應。"他補充說，英國央行貨幣政策委員會"準備在必要時採取行動。"

鑑於基本面背景，隨著市場繼續計入年底前加息60個基點，英鎊/美元有望延續漲勢。與此同時，根據Prime Terminal數據，美聯儲預計全年將維持利率不變。

英鎊/美元價格預測：技術前景 

在日線圖上，英鎊/美元報1.3623，延續其在緊密排列的50日、100日和200日簡單移動平均線（SMA）群集1.3413上方的反彈，該水平現支撐建設性偏向。該貨幣對還突破了此前的下降阻力趨勢線，該線最後一次限制價格在1.3436附近，同時從1.3035起畫出的上升支撐線，最近引導低點升至1.3490區域，強化了買方在短期內佔據主導的觀點。

下行方面，初步支撐位見於1.3490附近的上升趨勢線，隨後是先前的下降趨勢阻力轉為支撐的1.3436水平。更深的回調將暴露主要SMA群集1.3413，若該水平失守，將破壞看漲基調，重新打開更廣泛的區間下行空間。

（本故事的技術分析借助AI工具完成。）

• 周五黃金反彈，交易員對最新地緣政治新聞作出反應。
• 強勁的央行買盤和零售投資繼續支撐整體趨勢。
• 日線圖上，黃金/美元交投於100日簡單移動均線和關鍵斐波那契回撤位下方。

周五，隨著交易員對圍繞中東持續戰爭的最新地緣政治新聞作出反應，黃金（黃金/美元）縮減了日內跌幅。發稿時，黃金/美元交投於約4655美元，較本週早些時候觸及的一個月低點4510美元有所反彈。

報導稱，伊朗通過巴基斯坦調解人提交了新的提案，以回應美國的最新修正。伊朗官方通訊社IRNA報導，外交部長阿巴斯·阿拉格奇正在向地區同行通報德黑蘭結束戰爭的立場。

這提升了外交努力仍在進行的希望，儘管談判陷入停滯。然而，由於持續的宏觀經濟逆風，黃金的上漲空間仍然有限。自美伊戰爭爆發以來，能源成本飆升已推動主要經濟體的通脹走高，促使各國央行重新評估貨幣政策路徑。

包括美聯儲（Fed）、歐洲央行（ECB）、英國央行（BoE）、日本央行（BoJ）和加拿大央行（BoC）在內的主要央行在最新政策公告中維持利率不變，同時強調依賴數據的政策取向。整體基調略顯鷹派，政策制定者正透視通脹衝擊。

在此背景下，市場越來越預期美聯儲將推遲降息，甚至在通脹壓力加劇時考慮加息。根據CME FedWatch工具，交易員目前預計今年將維持利率不變，而到2027年4月加息的概率已升至24.2%，一週前僅為1.9%。

對於黃金而言，利率預期轉向"高位維持更長時間"導致自戰爭開始以來持續承壓，儘管黃金作為通脹對沖和避險資產的角色依舊，但該金屬已連續兩個月錄得下跌。非收益資產如黃金通常在低利率環境中表現良好，因為較低的借貸成本降低了持有它們的機會成本。

短期內，預計黃金將呈現下行偏向，任何上漲可能都會被拋售，因為中東緊張局勢尚無緩解跡象，霍爾木茲海峽的供應大部分受阻，維持油價高位，通脹擔憂持續。

總體來看，強勁的結構性需求支撐著更廣泛的上升趨勢，包括穩定的央行買盤和韌性的投資流入。根據世界黃金協會2026年第一季度黃金需求趨勢報告，總黃金需求（包括場外投資）同比增長2%至1231噸，央行購買約244噸，同比增長3%。黃金支持的ETF在第一季度流入62噸，金條和金幣需求同比激增42%至474噸。

技術分析：黃金/美元受制於100日簡單移動均線下方

日線圖上，黃金/美元保持短期看跌偏向，現貨價格位於100日簡單移動均線（4762美元）和61.8%斐波那契回撤位（4603美元）下方。該金屬在未能維持近期高點後仍承受修正壓力，而相對強弱指數（RSI）約為41，處於看跌區域，尚未達到超賣水平，表明下行風險依然存在，但間歇性反彈仍有空間。

上方初步阻力位於61.8%回撤位附近的4603美元，隨後是由50%回撤位4759美元和100日簡單移動均線4761美元構成的較強阻力，進一步阻力位於38.2%回撤位4914美元和23.6%回撤位5108美元。下方即時支撐位於78.6%回撤位附近的4381美元，其次是200日簡單移動均線4281美元和先前波段低點附近的100%回撤位4099美元，預計該處將有較強買盤守住更廣泛的上升趨勢。

（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）

達拉斯聯邦儲備銀行（Fed）行長洛里·洛根（Lorie Logan）在達拉斯銀行發表講話時表示，美聯儲不應給出暗示當前將寬鬆的指引。她還補充說，下一次加息或降息都有可能。

主要觀點：

美聯儲不應給出暗示當前將寬鬆的指引。

美聯儲下一次利率變動可能是降息或加息。

當前經濟前景非常不確定。

就業市場保持穩定。

越來越關注將通脹率降回2%。

通脹路徑的前景不確定。

在聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上反對美聯儲的寬鬆偏向。

一直保持穩定。

• 美國ISM製造業採購經理人指數似乎在4月停滯不前。
• 週四美元依然處於弱勢。

供應管理協會（ISM）的數據顯示，4月製造業採購經理人指數維持在52.7，略低於分析師預期的53.0。

與此同時，追蹤通脹的價格支付指數從78.3上升至84.6，就業指數從48.7降至46.4，新訂單指數從53.5升至54.1。

市場反應

美元週三延續疲軟表現，推動美元指數（DXY）跌破98.00關口，創下兩週新低。