外匯新聞
- 道瓊斯期貨在通膨擔憂引發的華爾街大幅拋售後波動不大。
- 交易員在美聯儲政策前景轉向更鷹派的背景下變得謹慎。
- 美聯儲指出伊朗戰爭對經濟影響存在不確定性。
週四歐洲時段，道瓊斯和標普500期貨分別穩定在約46530點和6670點，等待美國現貨市場開盤。與此同時，納斯達克100期貨下跌0.17%，徘徊在24600點附近，截至發稿時。
繼前一交易日因通膨擔憂導致華爾街大幅拋售後，美國股指期貨週四小幅下跌。週三，道瓊斯工業平均指數下跌1.63%，跌至自去年11月以來的最低水平，標普500和納斯達克綜合指數分別下跌1.36%和1.46%。
隨著美聯儲政策前景轉向更鷹派，市場情緒趨於謹慎。美聯儲在3月會議上將利率維持在3.50%–3.75%不變。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示，預計通膨仍將逐步緩解，但通膨下降的速度可能比之前預期的更慢。鮑威爾還警告稱，與伊朗衝突相關的油價上漲可能會在短期內對通膨施加上行壓力。
美聯儲指出伊朗戰爭對經濟影響存在不確定性，同時強調通膨上行風險依然較高。政策制定者表示，降息可能會推遲，直到有更明確的價格壓力緩解跡象，儘管預測仍顯示今年將有一次降息，2027年再降一次，這與去年12月的展望一致。
與此同時，週三公布的數據顯示，美國2月份生產者價格漲幅超出預期，強化了除能源外持續存在的通膨壓力。生產者價格指數（PPI）環比上漲0.7%，高於1月份的0.5%和預期的0.3%，為七個月來的最大漲幅。同比來看，整體PPI上漲至3.4%，核心PPI從之前的3.5%加速至3.9%。投資者現關注每週失業救濟申請數據，以進一步洞察勞動力市場狀況。
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
- 英國央行預計將在週四連續第二次將關鍵利率維持在3.75%
- 由於能源驅動的通脹衝擊臨近，英國經濟在1月份意外停滯
- 英鎊將在英國央行貨幣政策公告中迎來劇烈波動
英國央行（BoE）有望在週四連續第二次將基準銀行利率維持在3.75%不變，過去三週宏觀環境已發生徹底變化。
在伊朗戰爭爆發前，市場傾向於近期降息，但油價飆升已改變了預期，目前投資者普遍預計英國央行將採取觀望態度。
貨幣政策委員會（MPC）政策制定者預計將以7比2的投票結果決定維持利率不變，此前3月貨幣政策會議也以緊繃的5比4投票結果決定按兵不動。
儘管這不是"超級星期四"——不會有貨幣政策報告（MPR）或行長安德魯·貝利的新聞發布會——英鎊（GBP）預計將在格林威治標準時間12:00英國央行政策公告時迎來劇烈反應。
英國央行政策公告預期
隨著中東戰爭持續，英國央行陷入兩難境地，是在短期能源驅動的通脹衝擊中視而不見，還是以犧牲脆弱經濟為代價採取行動。
國家統計局（ONS）數據顯示，英國經濟在1月份停滯不前，儘管此前預期該期間增長0.2%。
與此同時，消費者物價指數（CPI）顯示，1月份通脹顯著降溫，年率從12月的3.4%降至3%，符合市場預期。
剔除能源、食品、酒精和煙草的核心通脹率1月份為3.1%，低於12月的3.2%。
通脹降溫促使市場迅速加大押注，預計英國央行將在3月會議上降息。然而，該數據發布於中東戰爭爆發前，促使市場重新定價預期，預計央行將延長暫停降息。
鑑於普遍預期維持利率不變，關注焦點將轉向貨幣政策委員會的投票構成，這可能比2月的5比4維持利率更鷹派，預計為7比2。
此外，貨幣政策聲明（MPS）和會議紀要中的措辭將被細緻解讀，以判斷在地緣政治不確定性下下一次降息的時機。
渣打銀行分析師在研究報告中表示："我們認為英國央行加息的理由較弱，部分原因是本輪週期迄今降息幅度較小，且至少部分貨幣政策委員會成員可能仍認為利率具有抑制性。"
"我們仍預計英國央行將進一步寬鬆（預測終端利率為3.00%），但降息時機高度不確定且正在審視中——若近期衝突結束且能源價格回落，我們當前的降息計劃（從第二季度起每季度一次）可能得以實施，但能源價格持續高企的風險增加，可能將下一次降息推遲至下半年或2027年。"
英國央行利率決議將如何影響英鎊/美元？
英鎊在英國央行貨幣政策決議前，已從三個月低點1.3219美元回升。
如果英國央行聲明保持謹慎基調，而貨幣政策委員會投票在通脹潛在上行風險面前偏鷹派，英鎊可能延續最新反彈走勢。在這種情況下，英鎊/美元可能進一步上漲至1.3500水平。
反之，若央行優先考慮經濟復甦而非暫時的通脹衝擊，英鎊可能回落至1.3250美元以下的多月低點。市場將此視為鴿派信號，重新押注今年晚些時候降息。
FXStreet亞洲時段首席分析師Dhwani Mehta簡要提供英鎊/美元技術展望：
"短期偏向溫和看跌，因現貨價格位於21日、50日和100日簡單移動均線（SMA）下方，這些均線呈下降排列，且均位於200日SMA下方，限制反彈嘗試。14日相對強弱指數（RSI）為43，低於50線，顯示持續但非極端的賣壓，使反彈脆弱。"
"初步阻力位於21日SMA附近的1.3415，其次是50日SMA約1.3510和1月下旬高點區域1.3695。下方即時支撐位於上週五的三個月低點1.3219，隨後是心理關口1.3150，"Dhwani補充道。
英鎊過去30天
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 最近三十天的變動百分比。 英鎊 對 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 2.85% | 2.13% | 4.13% | 0.58% | -0.56% | 2.84% | 2.27% | |
| EUR | -2.85% | -0.69% | 1.25% | -2.21% | -3.33% | -0.01% | -0.56% | |
| GBP | -2.13% | 0.69% | 1.70% | -1.53% | -2.65% | 0.69% | 0.13% | |
| JPY | -4.13% | -1.25% | -1.70% | -3.42% | -4.49% | -1.25% | -1.77% | |
| CAD | -0.58% | 2.21% | 1.53% | 3.42% | -1.19% | 2.25% | 1.69% | |
| AUD | 0.56% | 3.33% | 2.65% | 4.49% | 1.19% | 3.43% | 2.87% | |
| NZD | -2.84% | 0.00% | -0.69% | 1.25% | -2.25% | -3.43% | -0.55% | |
| CHF | -2.27% | 0.56% | -0.13% | 1.77% | -1.69% | -2.87% | 0.55% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
德國商業銀行（Commerzbank）分析師阮秋蘭（Thu Lan Nguyen）指出，美元在最新美聯儲會議後走強，推動力來自多個較小的鷹派信號，而非單一重大轉變。鮑威爾強調，降息取決於通脹是否向目標靠攏，同時長期預期保持穩定。隨著能源價格上漲，市場對減少降息的定價感到得到證實，支持美元走強的前景。
美聯儲立場支撐美元韌性
"美元在美聯儲昨日決議後走強。決定性因素並非某個強烈信號——畢竟聲明僅做了輕微修訂，預測幾乎未變——而是一系列較小的信號。"
"例如，儘管大多數聯邦公開市場委員會（FOMC）成員仍預計今年及明年會降息，美聯儲主席傑伊·鮑威爾在新聞發布會上強調，任何利率調整最終取決於通脹走勢。如果在可預見的未來沒有跡象顯示通脹向央行目標靠攏，利率將不會被下調。"
"儘管短期預期因油價上漲而顯著上升，長期預期仍與美聯儲的通脹目標保持一致。只要情況如此，貨幣政策寬鬆的路徑應當保持明確。"
"這可能表明，未來美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）若想推動共識向大幅降息轉變將不易——尤其是在未來幾個月通脹仍然高企的情況下。"
"總的來說，市場很可能會覺得其對美聯儲反應函數的評估（即因能源價格上漲而減少降息）得到了昨日略顯鷹派會議的印證。"
"這意味著，如果能源價格進一步上漲，美元短期內將繼續升值。鑑於海灣地區能源基礎設施遭受攻擊後，供應中斷風險顯著且可能持續，當前跡象指向美元走強。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
- 歐洲央行可能在伊朗戰爭背景下採取觀望態度。
- 歐洲央行行長拉加德可能面臨多項關於中東衝突影響的提問。
- 美聯儲如預期維持利率不變，並預測2026年將有一次降息。
- 歐元/美元在歐洲央行公告前呈現堅定的看跌基調。
歐洲央行（ECB）將在週四結束為期兩天的會議後公布貨幣政策決定。市場普遍預計歐洲央行將連續第六次維持利率不變，主要再融資操作、邊際貸款便利和存款便利利率分別維持在2.15%、2.4%和2%。
然而，宏觀經濟形勢與以往所有會議大不相同：中東戰爭改變了一切。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德創造了一個新的金融術語"良好狀態"，用以描述戰爭爆發前歐洲央行的貨幣政策立場。
歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德將在公告後舉行新聞發布會。拉加德通常會回答旨在解釋央行決策背後原因的問題。問答環節很可能圍繞戰爭、油價及其對通脹的潛在影響，從而影響未來歐洲央行的貨幣政策決策。
在公告前，歐元/美元匯率徘徊在1.1500附近，此前美聯儲（Fed）公布了貨幣政策決定。
歐洲央行利率決定預期
歐洲央行曾找到一個微妙的平衡點，通脹達到政策制定者設定的2%閾值，經濟增長開始顯現復甦跡象，利率也從疫情後創紀錄的高位大幅下調。
如前所述，伊朗戰爭改變了一切。美國總統唐納德·特朗普決定支持以色列並打擊伊朗核能力，導致波斯灣全面衝突，推動油價升至2021年以來的高位。能源供應中斷引發的通脹回升擔憂波及所有主要經濟體，戰爭中霍爾木茲海峽的運輸受阻。
官員們不太可能立即對新的全球局勢作出反應。政策制定者可能採取觀望態度，同時重申他們密切關注宏觀經濟發展，並準備在必要時採取行動。
戰爭爆發數日後，歐洲央行行長拉加德表示，央行將採取一切必要措施抑制價格壓力。"我們將竭盡全力控制通脹，確保法國和歐洲人民不會經歷2022年和2023年那樣的通脹上漲，"她將當前形勢與俄烏戰爭引發的情況進行了比較。
此外，歐洲央行政策制定者約阿希姆·納格爾在接受路透社採訪時表示，如果歐盟燃料價格上漲導致通脹上升，央行將"迅速且果斷"採取行動。
與此同時，美聯儲（Fed）公布了其貨幣政策決定。正如預期，美聯儲維持聯邦基金目標利率區間在3.50%–3.75%不變。
經濟預測摘要（SEP）顯示，政策制定者仍預計2026年將降息一次，2027年再降一次。此外，官員們上調了通脹預期，預計2026年底PCE通脹率為2.7%，高於去年12月的2.4%。官員們還上調了今年的增長預期，現為2.4%，高於之前的2.3%。失業率預計為4.4%，與之前預估持平。
市場對消息反應有限，儘管普遍的風險厭惡情緒使美元在外匯市場整體表現強勢。
歐洲央行可能對當前事態發展採取謹慎態度，避免對戰爭對歐元（EUR）潛在影響表態。拉加德行長可能會重申官員們準備在必要時採取行動，但避免透露具體細節。
歐洲央行會議如何影響歐元/美元？
如前所述，歐元/美元匯率在美元受益於風險厭惡情緒的背景下徘徊於1.1500附近。
FXStreet首席分析師瓦萊里婭·貝德納里克指出："從技術面看，歐元/美元呈現看跌格局。日線圖顯示其遠低於所有移動均線，20日簡單移動平均線（SMA）呈看跌走勢，已下穿無明顯方向的100日和200日SMA。同時，技術指標在修正超賣狀態後仍維持負面水平的下行斜率。近期支撐位約在1.1480，之後是3月月度低點1.1411，該點為關鍵看跌阻力，預計在歐洲央行事件期間難以被測試。"
貝德納里克補充道："歐元/美元需要回升至1.1560以上，才能擺脫近期的負面基調。進一步上漲將觸及1.1600關口，繼而是1.1640價位，儘管歐洲央行不太可能釋放足夠鷹派的信號推動匯價達到後者。"
中央銀行常見問題（FAQ）
中央銀行的一項關鍵任務是確保一個國家或地區的價格穩定。當某些商品和服務的價格波動時，經濟經常面臨通貨膨脹或通貨緊縮。同一種商品價格的持續上漲意味著通貨膨脹，同一種商品價格的持續下跌意味著通貨緊縮。央行的任務是通過調整政策利率來保持需求。對於美聯儲(Fed)、歐洲央行(ECB)或英格蘭銀行(BoE)等最大的央行來說，其任務是將通脹保持在接近2%的水平。
央行有一個重要的工具可以用來提高或降低通脹，那就是調整基準政策利率，即通常所說的利率。在預先溝通的時刻，央行將發表一份關於其政策利率的聲明，並就維持或改變(降息或加息)利率的原因提供額外的理由。當地銀行將相應地調整其存貸款利率，這反過來將使人們或更難或更容易地利用儲蓄賺錢，或使公司獲得貸款並對其業務進行投資。當中央銀行大幅提高利率時，這被稱為貨幣緊縮。當它降低基準利率時，它被稱為貨幣寬松。
中央銀行通常在政治上是獨立的。央行政策委員會成員在被任命為政策委員會成員之前，要經過一系列的小組討論和聽證會。該委員會的每個成員通常對央行應該如何控製通脹以及隨後的貨幣政策都有一定的信念。那些希望采取非常寬松的貨幣政策，以低利率和廉價貸款來大幅提振經濟，同時滿足於通脹率略高於2%的成員被稱為「鴿派」。那些更希望看到更高的利率來獎勵儲蓄，並希望在任何時候都能抑製通脹的成員被稱為「鷹派」，他們在通脹達到或略低於2%之前是不會罷休的。
通常情況下，每次會議都由一名行長或主席主持，需要在鷹派或鴿派之間達成共識，並在最終投票時擁有最終決定權，以避免在當前政策是否應該調整方面出現50-50的平局。主席將發表演講，這些演講通常可以被現場觀看，在那裏人們將了解當前的貨幣立場和前景。央行將努力在不引發利率、股票或貨幣劇烈波動的情況下推進其貨幣政策。在政策會議之前，所有央行委員都將向市場傳達他們的立場。在政策會議召開的前幾天，直到新政策被傳達之前，委員們被禁止公開談論。這就是所謂的噤聲期。
- 英鎊兌主要貨幣承壓，因英國勞動力市場數據公布。
- 英國平均收入放緩，國際勞工組織失業率在截至1月的季度保持穩定。
- 預計美聯儲近期將轉向延長暫停加息。
英鎊（GBP）兌主要貨幣普遍走低，但在週四歐洲交易時段兌美元（USD）上漲0.1%，接近1.3270。由於英國截至1月三個月的平均收入數據低於預期，減輕了對持續通脹壓力的擔憂，英鎊承壓。
英鎊今日價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 英鎊 對 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.02% | -0.33% | 0.05% | -0.02% | -0.17% | -0.12% | |
| EUR | 0.02% | -0.01% | -0.35% | 0.06% | -0.00% | -0.15% | -0.11% | |
| GBP | 0.02% | 0.01% | -0.32% | 0.08% | 0.00% | -0.14% | -0.11% | |
| JPY | 0.33% | 0.35% | 0.32% | 0.38% | 0.30% | 0.13% | 0.22% | |
| CAD | -0.05% | -0.06% | -0.08% | -0.38% | -0.06% | -0.23% | -0.18% | |
| AUD | 0.02% | 0.00% | -0.01% | -0.30% | 0.06% | -0.16% | -0.12% | |
| NZD | 0.17% | 0.15% | 0.14% | -0.13% | 0.23% | 0.16% | 0.03% | |
| CHF | 0.12% | 0.11% | 0.11% | -0.22% | 0.18% | 0.12% | -0.03% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
英國國家統計局（ONS）在歐洲早盤報告稱，扣除獎金的平均收入這一關鍵工資增長指標同比下降至3.8%，低於預期的4.0%和前值4.1%。包括獎金的關鍵工資增長指標在截至12月的三個月內同比下降至3.9%，此前為4.2%。
國際勞工組織（ILO）失業率保持在5.2%，而預期為5.3%。
投資者預計英鎊將面臨更多波動，因英國央行（BoE）計劃於GMT12:00公布貨幣政策。預計英國央行將以7比2的多數票維持利率在3.75%不變，因中東衝突導致油價飆升，引發對英國通脹短期內難以回歸央行2%目標的擔憂。
與此同時，美元整體走強，美聯儲（Fed）週三表示近期不太可能降息，通脹向央行2%目標的進展停滯。
"如果通脹進展停滯，降息將不會跟進，"美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在央行連續第二次按預期將利率維持在3.50%-3.75%區間後舉行的新聞發布會上表示。
荷蘭合作銀行（Rabobank）高級美國策略師Philip Marey指出，儘管通脹和增長預期上調，聯邦公開市場委員會（FOMC）在3月維持聯邦基金利率不變，並仍預計2026年將有一次降息。荷蘭合作銀行現預計將於9月和12月各降息一次，較此前的三次降息預期有所減少，但警告稱伊朗衝突的進一步升級可能導致其2026年降息次數再次減少。
荷蘭合作銀行調整對美聯儲寬鬆預期
"儘管FOMC上調了通脹預期，委員會仍預計今年將進行一次降息。這表明他們預計會忽視能源價格的暫時上漲。"
"鑑於FOMC對伊朗戰爭帶來的通脹影響反應平淡，我們僅從2026年的預測中減少一次降息。這意味著我們現在預計將有兩次降息，分別在9月和12月。"
"在伊朗戰爭爆發前，我們預計今年將有三次降息：6月、9月和10月。正如我們在FOMC更新和3月FOMC預覽中所指出的，由於戰爭，我們長期持有的2026年三次降息的基線預測面臨推遲和減少的風險。"
"兩次降息的預期使我們仍處於市場共識的鴿派一側。請記住，一旦Warsh成為新主席，他將試圖說服委員會進行多於一次的降息。"
"因此，視戰爭發展情況而定，我們可能在未來幾週內再次減少降息次數的預測。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
以下是3月19日星期四您需要了解的情況：
美元（USD）在周三美洲時段表現優於對手後，繼續處於盤整階段。當天晚些時候，瑞士央行（SNB）、英格蘭銀行（BoE）和歐洲央行（ECB）將公布貨幣政策決定。美國經濟日程將包括每週初請失業金人數和1月新屋銷售數據。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.38% | -0.20% | -0.11% | 0.05% | -0.64% | -0.40% | 0.20% | |
| EUR | 0.38% | 0.20% | 0.20% | 0.42% | -0.26% | -0.04% | 0.57% | |
| GBP | 0.20% | -0.20% | 0.13% | 0.22% | -0.46% | -0.23% | 0.43% | |
| JPY | 0.11% | -0.20% | -0.13% | 0.18% | -0.52% | -0.27% | 0.32% | |
| CAD | -0.05% | -0.42% | -0.22% | -0.18% | -0.72% | -0.44% | 0.15% | |
| AUD | 0.64% | 0.26% | 0.46% | 0.52% | 0.72% | 0.22% | 0.83% | |
| NZD | 0.40% | 0.04% | 0.23% | 0.27% | 0.44% | -0.22% | 0.58% | |
| CHF | -0.20% | -0.57% | -0.43% | -0.32% | -0.15% | -0.83% | -0.58% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
美聯儲（Fed）在三月會議後如預期將政策利率維持在3.5%-3.75%的區間。與政策聲明一同發布的經濟預測摘要（SEP）顯示，官員們的預測暗示2026年將降息25個基點，2027年再降息25個基點，與去年12月的SEP預測保持不變。雖然有七位政策制定者預計今年不會降息，但有一位預計明年將加息。此外，2026年底的個人消費支出（PCE）通脹率預期為2.7%，高於12月SEP的2.4%，核心PCE通脹率也預計為2.7%。
在會後新聞發布會上，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾解釋稱，預計近期能源價格上漲將推高通脹，並補充說如果通脹進展停滯，將不會跟進降息。
繼連續兩天下跌後，美元指數在周三美洲時段獲得動能，當日上漲近0.7%。周四早盤，美元指數在100.00上方的窄幅區間內波動。
日本銀行（BoJ）周四宣布，在結束為期兩天的貨幣政策審議會議後，決定將短期利率維持在0.75%。一名成員傾向於加息25個基點，理由是價格穩定已基本實現，日本價格面臨的風險因海外價格上漲的二次效應而偏向上行。在新聞發布會上，日本銀行行長植田和男指出，預計油價上漲將對通脹增速施加上行壓力，並表示實際利率處於顯著低位。繼周三晚間觸及2024年7月以來的最高點160.00附近後，美元/日元周四早盤回調至約159.50。
澳大利亞當天早些時候公布的數據顯示，2月份就業人數增加了48.9K，超過市場預期的20.3K。然而，該期間失業率從4.1%上升至4.3%。在周三跌超1%後，澳元/美元在周四歐洲早盤小幅回升，略低於0.7050交易。
英國國家統計局報告稱，截至1月的三個月內，ILO失業率維持在5.2%不變。同期，剔除獎金的平均工資年漲幅從4.1%放緩至3.8%。英鎊/美元對就業數據未有明顯反應，最新交投於1.3300下方震盪。市場普遍預計英國央行將維持銀行利率在3.75%。
歐元/美元在周三下跌近0.8%後，穩守1.1450上方。投資者將密切關注歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德的講話，市場預期歐洲央行將維持關鍵利率不變。
黃金周三跌破5000美元關口，跌幅近4%，受美元重新走強的壓力。周四歐洲早盤，XAU/USD繼續下跌，交易於自2月初以來的最低水平，低於4800美元。
原油價格在周三大幅上漲後回調。西德克薩斯中質原油（WTI）昨日上漲近4%，最新交易價約95.50美元，日內下跌約3.5%。
中央銀行常見問題（FAQ）
中央銀行的一項關鍵任務是確保一個國家或地區的價格穩定。當某些商品和服務的價格波動時，經濟經常面臨通貨膨脹或通貨緊縮。同一種商品價格的持續上漲意味著通貨膨脹，同一種商品價格的持續下跌意味著通貨緊縮。央行的任務是通過調整政策利率來保持需求。對於美聯儲(Fed)、歐洲央行(ECB)或英格蘭銀行(BoE)等最大的央行來說，其任務是將通脹保持在接近2%的水平。
央行有一個重要的工具可以用來提高或降低通脹，那就是調整基準政策利率，即通常所說的利率。在預先溝通的時刻，央行將發表一份關於其政策利率的聲明，並就維持或改變(降息或加息)利率的原因提供額外的理由。當地銀行將相應地調整其存貸款利率，這反過來將使人們或更難或更容易地利用儲蓄賺錢，或使公司獲得貸款並對其業務進行投資。當中央銀行大幅提高利率時，這被稱為貨幣緊縮。當它降低基準利率時，它被稱為貨幣寬松。
中央銀行通常在政治上是獨立的。央行政策委員會成員在被任命為政策委員會成員之前，要經過一系列的小組討論和聽證會。該委員會的每個成員通常對央行應該如何控製通脹以及隨後的貨幣政策都有一定的信念。那些希望采取非常寬松的貨幣政策，以低利率和廉價貸款來大幅提振經濟，同時滿足於通脹率略高於2%的成員被稱為「鴿派」。那些更希望看到更高的利率來獎勵儲蓄，並希望在任何時候都能抑製通脹的成員被稱為「鷹派」，他們在通脹達到或略低於2%之前是不會罷休的。
通常情況下，每次會議都由一名行長或主席主持，需要在鷹派或鴿派之間達成共識，並在最終投票時擁有最終決定權，以避免在當前政策是否應該調整方面出現50-50的平局。主席將發表演講，這些演講通常可以被現場觀看，在那裏人們將了解當前的貨幣立場和前景。央行將努力在不引發利率、股票或貨幣劇烈波動的情況下推進其貨幣政策。在政策會議之前，所有央行委員都將向市場傳達他們的立場。在政策會議召開的前幾天，直到新政策被傳達之前，委員們被禁止公開談論。這就是所謂的噤聲期。
德意志銀行經濟學家預計歐洲央行將維持利率不變，但會承認伊朗衝突和油價飆升後，近期通脹面臨更大不確定性和上行風險。市場目前預計歐洲央行將在7月至少加息一次，並在年底前加息兩次，通脹互換利率在整個期限結構上大幅上升。
市場轉向重新收緊
"展望未來，央行將繼續成為焦點，歐洲央行和英格蘭銀行今天將公布最新決策。對於歐洲央行，普遍預期是他們將跟隨美聯儲和日本央行，維持利率不變。"
"然而，自上次會議以來，伊朗衝突導致定價發生重大變化，市場現在預計歐洲央行將在7月加息一次，並在年底前加息兩次。"
"因此，今天的關注點將是他們如何就此進行溝通，我們的歐洲經濟學家認為他們會承認更高的不確定性以及近期通脹的上行風險。"
"他們還認為，歐洲央行將傳遞強烈信息，強調其對價格穩定的承諾，並願意採取行動避免2022-23年通脹衝擊的重演。事實上，他們指出，明確而響亮地表達這一點，可能是確保通脹預期保持良好錨定的最佳方式。"
"今天也是為期兩天的歐盟領導人峰會的開始。能源價格上漲將成為重要議題，儘管我們的經濟學家預計，目前的政策回應將集中在各國層面的能源稅收減免上。"
（本文由人工智慧工具協助生成，並由編輯審核。）
日本央行（BoJ）行長植田和男正在舉行新聞發布會，解釋3月貨幣政策會議上將關鍵利率維持在0.75%不變的原因。
日本央行新聞發布會重點內容
日本經濟可能繼續溫和增長。
全球市場波動劇烈，中東緊張局勢升級後，原油價格大幅上漲。
預計油價上漲將對通脹增速施加上行壓力。
預計基礎通脹將在預測期後半段達到與價格目標相符的水平。
實際利率處於顯著低位。
如果經濟和物價按預期發展，我們將根據經濟和物價的改善繼續加息。
衡量CPI趨勢將會很困難。
基於最新數據重新評估自然利率。
由於伊朗衝突，難以明確表示應更側重抑制通脹還是支持經濟。
關注春季工資談判和企業行為。
將檢查工資趨勢和企業價格行為是否能維持正向循環機制。
無法判斷能源供應衝擊對基礎物價的影響需要多長時間。
將在4月短觀報告發布後說明是否充分反映了中東衝突的影響。
如果風險足夠大，我們可能會在政策制定中權衡該風險。
中東衝突前，數據顯示"進展順利"。
關於基礎通脹的新指標可能排除政府政策對通脹的影響。
在其他條件相同的情況下，上漲的油價會推高通脹，抑制經濟。
本月維持利率不變，是因為我們強調實現通脹目標的可能性不確定性較大。
如果經濟下行被證明是暫時的，且不影響基礎通脹，加息仍有可能。
基礎通脹正逐步加速，朝著我們2%的目標邁進，但尚未固定。
我們距離目標通脹率仍有一定距離。
以下內容於GMT時間3月19日3:13發布，涵蓋日本央行貨幣政策公告及市場初步反應。
日本央行（BoJ）周四宣布在結束為期兩天的貨幣政策審查會議後，將短期利率維持在0.75%不變。
這一決定在市場上廣泛預期。
日本央行政策聲明摘要
日本央行（BoJ）以8-1的投票結果做出政策決定。
日本央行董事會成員高田提議將短期利率目標從0.75%上調至1.0%。
高田表示，價格穩定目標在或多或少上已實現。
高田指出，由於海外發展引發的價格上漲的二次效應，日本的價格風險偏向上行。
高田的加息提案被多數票否決。
日本經濟正在適度復甦，儘管存在一些弱點。
日本經濟可能會繼續適度增長。
通脹預期適度上升。
將從可持續、穩定實現2%通脹目標的角度適當實施貨幣政策。
如果經濟和價格與其預測一致，且隨著經濟和價格的改善，將繼續提高政策利率。
由於中東衝突，金融市場出現不穩定的波動。
原油價格急劇上漲，未來發展需保持警惕。
核心消費者通脹可能會短暫降至2%以下，但由於油價上漲的影響將重新加速。
日本可能會維持工資和價格適度同步上漲的機制。
必須警惕原油價格上漲對潛在通脹的影響。
日本經濟前景的風險包括中東局勢、油價波動、市場發展，包括外匯。
市場對日本央行政策公告的反應
美元/日元在日本央行（BoJ）決定維持利率不變後，立即反彈，回升至159.00附近，日內仍下跌0.09%。
日元今日價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 日元 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.10% | -0.11% | -0.05% | -0.19% | -0.35% | -0.12% | |
| EUR | 0.13% | 0.03% | 0.00% | 0.08% | -0.05% | -0.23% | 0.01% | |
| GBP | 0.10% | -0.03% | -0.02% | 0.05% | -0.09% | -0.24% | -0.03% | |
| JPY | 0.11% | 0.00% | 0.02% | 0.06% | -0.09% | -0.29% | 0.00% | |
| CAD | 0.05% | -0.08% | -0.05% | -0.06% | -0.13% | -0.32% | -0.08% | |
| AUD | 0.19% | 0.05% | 0.09% | 0.09% | 0.13% | -0.17% | 0.04% | |
| NZD | 0.35% | 0.23% | 0.24% | 0.29% | 0.32% | 0.17% | 0.23% | |
| CHF | 0.12% | -0.01% | 0.03% | -0.00% | 0.08% | -0.04% | -0.23% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
以下部分於3月18日23:00 GMT發布，作為日本央行利率決議的預覽。
- 日本央行預計將在周四將利率維持在0.75%不變。
- 中東戰爭和能源價格上漲使經濟和通脹前景複雜化。
- 市場將關注是否可能在4月盡快加息的線索。
日本央行（BoJ）預計將在周四的貨幣政策會議結束時將基準利率維持在0.75%不變，採取謹慎立場，因為與伊朗戰爭相關的能源價格飆升增加了經濟和通脹前景的不確定性。
在12月加息後，1月和2月暫停後，日本央行可能在3月也會保持觀望，以評估在日益不確定的環境中之前收緊政策的累積影響。
中東戰爭已成為這種謹慎態度的關鍵因素。日本對進口能源的高度依賴使經濟暴露於油價衝擊之下，這可能同時推高通脹並抑制增長。在這種背景下，日本央行尋求避免過早收緊政策，因為這可能會損害消費和商業投資。
國內基本面總體上與進一步的貨幣政策正常化保持一致。經濟增長保持韌性，而春季的工資談判指向強勁的工資增長，這應支持中期的通脹動態。儘管如此，日本央行可能會等待更多的可見性，特別是來自全面的春季工資結果和即將到來的商業調查。
日本央行的利率決定會有什麼期待？
預計日本央行將在此次會議上保持利率不變，同時保持鷹派偏向。政策制定者可能會強調他們的數據依賴性和密切關注地緣政治緊張局勢如何影響經濟和通脹的必要性。
日本央行行長植田和男預計將重申正常化路徑仍然完好，同時強調與能源價格和金融狀況相關的不確定性需要採取漸進的方式。包括花旗銀行和摩根大通在內的多家銀行的分析師預計，日本央行將強調靈活性，同時避免對下一次加息的時機做出明確承諾。
市場繼續對4月盡快加息抱有相當大的期望，儘管這一情景將嚴重依賴於中東局勢的發展以及確認工資驅動的通脹是否保持在軌道上。
根據彭博社的調查，市場預期仍然堅定地圍繞3月的暫停，但對近期加息的信心正在增加。所有51位受訪經濟學家預計日本央行將利率維持在0.75%不變，而37%的人現在預計最早在4月加息，較上次調查的17%有所上升。彭博社還指出，近三分之二的受訪者認為4月是可能的最早加息時機，儘管一些分析師仍然指向更晚的日期，包括6月和7月。
一些日本央行董事會成員，如高田肇，可能再次主張收緊政策，這將被視為鷹派勢頭正在增強的跡象。
日本央行的貨幣政策決定將如何影響美元/日元？
投資者完全預期本週將維持利率不變，這意味著焦點將完全落在日本央行的溝通和植田和男行長的語氣上。如果傳達出明確的鷹派信息，保持4月加息的可能性，這可能會為日元（JPY）提供短期支持。
然而，幾個因素限制了日元的上漲潛力。美國美元（USD）的持續強勢，受到地緣政治不確定性和避險資金流入的支持，繼續對日元施加壓力。在這種情況下，即使日本央行的鷹派言論可能也不足以觸發美元/日元的持久反轉。
與此同時，日元的疲軟仍然是央行的主要制約因素。它通過更高的能源成本推動進口通脹，並增加政策信譽喪失的風險。日本官員已經加強了口頭警告，外匯市場干預的風險正在上升，因為美元/日元接近160.00水平。
在這種背景下，日本央行需要在對增長風險的謹慎態度和遏制日元進一步貶值的需求之間取得微妙的平衡。清晰的溝通，明確留有近期收緊政策的可能性，可能對穩定貨幣至關重要，即使當前的不確定性在非常短期內主張耐心。
從技術角度來看，美元/日元在短期內保持看漲偏向，因為價格在4小時圖上保持在上升的50期和100期簡單移動平均線（SMA）158.71和157.68之上，保持買方的控制。最近從159.70區域的回調較淺，相對強弱指數（RSI）已降至49.9附近，表明動能冷卻但仍保持平衡，而不是出現決定性的賣壓轉變。
從152.27低點到159.75高點測量，美元/日元在23.6%斐波那契回撤位157.99之上整合，表明更廣泛的上升趨勢結構仍然完好，儘管短期內正在整合。
158.71的50期SMA提供了動態支撐，保護上行偏向。跌破157.99將暴露157.68的100期SMA，接下來是156.89的38.2%回撤位作為下一個重要支撐位。在上方，初步阻力位在最近的高點和接近159.75的波動高點，若清晰突破該水平，將為新的週期高點打開道路，超過160.00，恢復4小時範圍內更強的看漲動能。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 美元/日元從2024年7月以來的最高水平回落，但下行空間似乎有限。
- 對日本央行下一次加息時機的不確定性限制了日元走勢，並支撐該貨幣對。
- 美聯儲的鷹派立場利好美元多頭，並支持逢低買入的觀點。
週四，美元/日元吸引了一些賣盤，抹去了前一日漲至2024年7月以來最高水平的部分強勁漲幅。然而，現貨價格回吐部分日內小幅跌幅，在歐洲早盤時段交投於159.50區域下方。與此同時，整體格局偏向多頭，表明該貨幣對的阻力最小路徑仍然是向上。
日本銀行（BoJ）決定連續第二次維持利率不變，理由是中東衝突帶來的風險促使其保持謹慎。此外，投資者仍擔憂戰爭推動的原油價格飆升可能削弱日本經濟增長，重新點燃通脹壓力，形成典型的滯脹環境，並進一步複雜化日本央行的正常化努力。這反過來未能幫助日元（JPY）吸引有意義的買盤，反而成為美元/日元的順風因素。
另一方面，美元（USD）在美聯儲（Fed）鷹派前景的推動下，保持了前一日的強勁漲勢。事實上，美國央行上調了年底通脹預期（PCE），指出伊朗戰爭導致能源價格上漲的風險。美聯儲還上調了2026年的增長預測，並預計今年僅降息一次，2027年再降一次。這反過來利好美元，並驗證了美元/日元短期的積極前景，交易員現正關注次級美國經濟數據以尋求新的動力。
短期偏向溫和看漲，美元/日元在4小時圖上穩健站上上升的100期指數移動均線（EMA），保持了上升平行通道內的整體上行趨勢，該通道下邊界約為158.92。動能在短暫回落後有所改善，移動平均收斂發散指標（MACD）（12, 26, 9）回升接近零線，相對強弱指數（RSI）為62.49，顯示買方重新掌控局面，但仍未進入超買區。
初步阻力位於通道頂部附近的160.79，此處先前的受阻水平與上邊界匯聚，限制了上行空間。若能明確突破該區域，將打開通往161.50區域的空間。下方方面，近期支撐位於通道下邊界158.92，隨後是100期EMA附近的更強支撐158.00，若跌破該位，將削弱多頭偏向，並暴露下一個支撐157.50。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元/日元4小時圖
日元今日價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 日元 對 美元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.18% | -0.11% | -0.32% | -0.04% | -0.29% | -0.40% | -0.21% | |
| EUR | 0.18% | 0.07% | -0.13% | 0.13% | -0.11% | -0.22% | -0.03% | |
| GBP | 0.11% | -0.07% | -0.21% | 0.07% | -0.18% | -0.29% | -0.11% | |
| JPY | 0.32% | 0.13% | 0.21% | 0.25% | -0.01% | -0.14% | 0.10% | |
| CAD | 0.04% | -0.13% | -0.07% | -0.25% | -0.24% | -0.37% | -0.17% | |
| AUD | 0.29% | 0.11% | 0.18% | 0.00% | 0.24% | -0.12% | 0.07% | |
| NZD | 0.40% | 0.22% | 0.29% | 0.14% | 0.37% | 0.12% | 0.19% | |
| CHF | 0.21% | 0.03% | 0.11% | -0.10% | 0.17% | -0.07% | -0.19% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
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