外匯新聞
根據 FXStreet 彙編的數據，週一印度黃金價格上漲。
黃金價格為每克 11,909.58 印度盧比（INR），高於週五的 11,825.19 印度盧比。
黃金價格從週五的每托拉 137,926.70 印度盧比升至每托拉 138,910.20 印度盧比。
計量單位 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1克 | 11,909.58 |
10克 | 119,096.70 |
托拉 | 138,910.20 |
金衡盎司 | 370,428.30 |
FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
（本帖由自動化工具創建。）
- 澳元/日圓在週一亞洲早盤時段守住110.90附近的積極區域。
- 該交叉盤維持看跌基調，價格仍低於100日簡單移動均線（SMA）。
- 首個上行阻力位於111.45；首先需要關注的支撐位是110.50。
週一歐洲早盤時段，澳元/日元交叉盤在110.90附近交投於積極區域。市場對澳儲行即將加息的預期升溫，為澳元（AUD）兌日元（JPY）提供了一些支撐。交易員正等待澳大利亞央行（RBA）將於週二晚些時候召開的政策會議。
市場預計澳儲行將今年第五次上調官方現金利率（OCR）。彭博社調查的幾乎所有經濟學家都認為，這個由九名成員組成的董事會將在明天加息25個基點（bps），將OCR提高至4.85%，創下18年來的最高水平。
交易員仍高度警惕日本當局可能進行的貨幣干預。這反過來可能提振日元（JPY），並限制該交叉盤的上行空間。日本財務大臣加藤勝信週一表示，與美國的聯合外匯聲明仍然有效，政府將對無序波動作出應對。加藤補充稱，維持穩定的外匯市場至關重要，政府需要避免劇烈波動。
道明證券指出通膨上行風險，預計澳儲行先加息後按兵不動
根據道明證券的說法，"第四季度通膨風險偏向上行"，他們認為這一背景"可能會促使市場計入2027年第一季度再次加息的一定概率。"在下週預期中的加息之後，該行預計澳儲行將暫停行動，並指出"在下週預期中的加息之後，我們預計該行將轉入觀望，以評估迄今為止一系列加息的影響。"道明證券認為，"政策傳導滯後以及經濟活動放緩的跡象應會使該行在2027年維持按兵不動，並於2028年開始降息。"策略師補充稱，"下方的貨幣政策傾向表與我們在9月澳儲行會議前所呈現的並無太大不同"，並且"這一次我們預計"，即便政策立場轉向長期按兵不動，持續存在的通膨上行風險仍將強化澳儲行的鷹派措辭。
技術分析：澳元/日圓在 100 日簡單移動均線下方維持看跌前景
在日線圖上，澳元/日元仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）下方，儘管近期有所反彈，但整體基調仍受壓制，略偏看跌。價格在布林帶之間盤整，交投於中軌上方，但上軌附近仍面臨上方供應；相對強弱指數（RSI）在 52 附近，表明動能中性至略有改善，但尚未突破當前的結構性阻力。
上行方面，初步阻力位位於布林帶上軌附近的 111.45，進而指向 100 日簡單移動均線 111.95。若日收盤站上該水平，將需要把短期偏向重新轉向上行，下一道阻力將出現在 8 月 18 日高點 113.61 附近。
下行方面，直接支撐位位於布林帶中軌附近的 110.50，隨後是 110.00 心理關口。下一道爭奪位見於布林帶下軌 109.50。若跌破這一下邊界，將重新打開通往更明顯看跌延續的路徑。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 隨著結束中東衝突的外交努力持續推進，避險需求減弱，美元指數變動不大。
- 強勁的美國經濟數據和較高的美聯儲加息預期可能為美元提供支撐。
- CME FedWatch 工具顯示，市場已計入 12 月加息約 75%的概率。
衡量美元（USD）兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在前一日錄得小幅上漲後保持穩定，週一亞洲時段交投於 102.00 附近。
儘管市場仍擔心美國可能對伊朗採取新的軍事行動，但隨著結束中東衝突的外交努力持續推進，避險需求減弱，美元變動不大。卡塔爾和伊朗官員連續第三天繼續討論，努力在美國中期選舉前達成結束戰爭的協議。
然而，隨著市場對美聯儲加息的預期上升，美元可能重拾漲勢。根據 CME FedWatch 工具，交易員已計入 12 月加息約 75%的概率，近期顯示美國經濟韌性和通脹持續的宏觀經濟數據為這一預期提供了支撐。
交易員正等待即將公布的關鍵事件，包括美國非農就業報告（NFP）以及 ISM 製造業和服務業數據。本週安排的多位美聯儲官員講話也預計將為央行的貨幣政策路徑提供進一步指引。
隨著美國 PCE 數據顯示通脹進展停滯，美元敘事發生轉變
Brown Brothers Harriman 指出，最新的美國 9 月 PCE 報告"證實通脹進展已經停滯"。該行表示，符合市場共識的是，"整體 PCE 月率上升 0.5%，8 月為 +0.3%，年率升至 3.6%，8 月為 3.4%"，而"核心 PCE 月率上升 0.3%，8 月為 0.3%，年率升至 3.1%，8 月為 3.0%"。整體和核心指標的黏性強化了他們的觀點，即儘管市場關注點轉向工資動態和更廣泛的增長預期，但美元仍受到通脹回落停滯的支撐。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 澳元/美元因中國週末公布的官方 PMI 數據令人失望而吸引新的賣盤。
- 地緣政治不確定性為美元提供支撐，進一步對現貨價格施壓。
- 在週二澳儲行決議公布前，技術面形勢要求看跌交易者保持謹慎。
新的一週開始時，澳元/美元小幅走低，亞洲時段交投於 0.7020 附近，日內下跌約 0.15%。不過，在週二澳大利亞央行（RBA）決議公布前，交易員可能會避免建立新的方向性押注。
在持續的通脹壓力下，市場普遍預計澳大利亞央行將在 11 月會議結束時加息 25 個基點（bps）。然而，中國週末公布的官方 PMI 數據令人失望，對澳元構成一定下行壓力。此外，地緣政治不確定性為避險美元（USD）提供支撐，並對澳元/美元構成壓制。
從技術角度看，澳元/美元仍受制於 0.7046 的 100 日指數移動均線（EMA）下方，目前又跌破 0.7026 的 38.2% 斐波那契回撤位，表明近期反彈正在失去動能。話雖如此，動量震盪指標看起來仍具建設性，暗示市場更可能呈現盤整基調，而非明確跌破，這也要求激進的看跌交易者保持一定謹慎。
事實上，移動平均趨同/背離（MACD）位於其信號線上方且略微為正，而相對強弱指數（RSI）徘徊在中性 50 關口附近。因此，若後續跌破 0.7000 心理關口，初步支撐可能位於 0.6976 的 23.6% 回撤位；若進一步下探，則將暴露 0.6894 附近的結構性低點，買家或嘗試在該處重新確立中期底部。
上行方面，初步阻力位於 0.7026 的 38.2% 斐波那契位，隨後是 0.7067 的 50.0% 水平和 0.7107 的 61.8% 回撤位，0.7165 的 78.6% 阻力位以及 0.7239 的週期高點將進一步強化更廣泛的供應區。
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澳元/美元日線圖
- 白銀新一週開局略偏積極，但缺乏看漲信心。
- 需要突破 23.6% 斐波那契回撤位，才能支撐進一步反彈的理由。
- 看跌交易者可能會等待跌破 49.00 美元關口後再建立新的押注。
白銀（XAG/USD）在新一週開始時小幅走高，收復了週五大幅下跌至 49.00 美元下方的部分失地，或創下自 2025 年 11 月以來的新低。然而，這種白色金屬難以延續亞洲時段的溫和上漲，目前交投於 50.00 美元心理關口附近，當日上漲 1.70%。
從技術角度看，XAG/USD 仍受制於 23.6% 斐波那契回撤位 50.22 美元附近，並且在 100 小時指數移動均線（EMA）下方維持看跌基調。儘管如此，動量指標略有改善，仍值得看跌交易者保持謹慎。事實上，移動平均趨同/背離（MACD）位於零軸上方且線條上行，柱狀圖擴大，而相對強弱指數（RSI）位於 43.31，已脫離超賣區域，暗示的是反彈嘗試，而非明確的看漲反轉。
因此，若進一步走強並突破 23.6% 斐波那契回撤位，初步阻力可能出現在更廣泛的盤整區間，該區間由 38.2% 水平 51.06 美元和 50.0% 回撤位 51.74 美元構成。再往上，100 週期 EMA 52.29 美元與 61.8% 斐波那契回撤位 52.42 美元重合，強化了密集供應帶；其上方依次是 78.6% 回撤位 53.39 美元以及接近 54.62 美元的波段高點區域。下行方面，附近唯一有意義的結構性支撐是近期週期低點 48.86 美元附近，一旦跌破，儘管盤中動能有所改善，仍將重新打開更深跌勢的空間。
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XAG/USD 1小時圖
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 紐西蘭元在中國 RatingDog 製造業 PMI 於 9 月從 8 月的 52.1 放緩至 52.0 後守住跌幅。
- 中國 10 月 NBS 製造業 PMI 降至 49.3，跌入收縮區間，低於 50.0 的預期。
- 美元可能受到強勁的美國經濟數據和高企的美聯儲加息預期支撐。
週一亞洲時段，紐元/美元連續第二個交易日延續跌勢，交投於 0.5620 附近。由於中國這一紐西蘭重要貿易夥伴公布的 RatingDog 製造業採購經理人指數（PMI）數據顯示，9 月該指數從 8 月的 52.1 放緩至 52.0，紐元（NZD）持續承壓，拖累該貨幣對走低。市場預期為 51.6。
中國國家統計局（NBS）週六公布，10 月製造業 PMI 從前值 50.1 降至 49.3。該數據低於當月市場共識預期的 50.0。此外，10 月非製造業 PMI 從 9 月的 50.2 降至 49.7。
由於避險需求減弱，美元（USD）走勢受限，儘管市場仍擔憂美國可能對伊朗採取新的軍事行動，但中東衝突結束的外交努力仍在推進，這可能限制紐元/美元的下行空間。卡達和伊朗官員連續第三天繼續磋商，力求在美國中期選舉前達成結束戰爭的協議。
不過，隨著市場對美聯儲加息的預期上升，美元可能重新走強。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前定價 12 月加息的概率約為 75%，近期美國宏觀經濟數據表明經濟具有韌性且通脹持續存在，為這一預期提供了支撐。
交易員正等待即將公布的關鍵事件，包括美國非農就業報告（NFP）以及 ISM 製造業和服務業數據。本週安排的多位美聯儲官員講話也預計將為央行的貨幣政策路徑提供進一步指引。
技術分析：紐元/美元仍低於九日 EMA
日線圖上，紐元/美元交投於 0.5620，維持看跌傾向，因為現貨價格仍低於短期 9 期指數移動平均線（EMA）和中期 50 期 EMA。該貨幣對繼續受到這組上方重疊阻力壓制，而 14 日相對強弱指數（RSI）跌破接近 40 的中線，暗示儘管更廣泛的 FXS Fed Sentiment Index 略有企穩，近期反彈仍缺乏動能。
上行方面，初步阻力位於 0.5644 附近的 9 期 EMA，更強阻力位於 0.5701 附近的 50 期 EMA，兩者目前共同限制任何反彈嘗試。由於現有數據集未能給出明確的技術支撐位，交易員可能繼續在 EMA 集群附近逢高賣出，因為當前結構表明，除非紐元/美元重新站上並守住這些移動平均線之上，否則仍存在進一步下行風險。
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紐元今日價格
下表顯示了 紐元 (NZD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 紐元 對 歐元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | 0.07% | 0.22% | 0.06% | 0.10% | 0.33% | -0.02% | |
| EUR | 0.05% | 0.13% | 0.26% | 0.11% | 0.15% | 0.39% | 0.07% | |
| GBP | -0.07% | -0.13% | 0.15% | -0.02% | 0.01% | 0.26% | -0.05% | |
| JPY | -0.22% | -0.26% | -0.15% | -0.15% | -0.12% | 0.11% | -0.23% | |
| CAD | -0.06% | -0.11% | 0.02% | 0.15% | 0.05% | 0.26% | -0.04% | |
| AUD | -0.10% | -0.15% | -0.01% | 0.12% | -0.05% | 0.24% | -0.09% | |
| NZD | -0.33% | -0.39% | -0.26% | -0.11% | -0.26% | -0.24% | -0.31% | |
| CHF | 0.02% | -0.07% | 0.05% | 0.23% | 0.04% | 0.09% | 0.31% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 紐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 NZD (基數)/ USD (報價)。
英國海上貿易行動（UKMTO）週一表示，一艘在阿拉伯灣向東南航行的油輪在沙烏地阿拉伯拉斯阿爾哈夫吉以東約72海里處遭到兩枚身份不明的彈體擊中，路透社報導。
據 UKMTO 稱，這些彈體擊中了該船左舷，該機構表示，事故發生後所有船員均已確認安全。
市場反應
截至撰寫本文時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌1.66%，報100.40美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 週一亞洲時段，GBP/USD 在 1.3390 附近持平。
- 市場已大幅計入英國央行將在 11 月政策會議上將銀行利率上調至 4.0%的預期。
- 交易員在美國就業數據公布前，準備迎接英國央行週四的利率決議。
週一亞洲交易時段，GBP/USD 維持在 1.3390 附近。交易員傾向於在本週晚些時候的關鍵事件前保持觀望。英國央行（BoE）利率決議將於週四成為焦點。週五，市場注意力將轉向美國 10 月份就業數據。
路透社調查的經濟學家預計，英國央行將在週四的 11 月政策會議上將銀行利率從 3.75%上調至 4.0%。這將是自 2023 年 8 月以來的首次加息，當時通膨仍高於英國央行 2%的目標。英國央行偏鷹派的押注可能會為英鎊（GBP）兌美元（USD）提供一些支撐。
牛津經濟研究院（Oxford Economics）英國經濟學家 Alexander Harvey 表示："雖然我們不指望委員會就他們計劃加息多少給出明確指引，但會議紀要或 Bailey ... 也許會發出信號，表明銀行利率不太可能達到金融市場已計入的水平。"
本週，美國中期選舉和就業報告將受到密切關注。非農就業人數（NFP）預計 9 月將增加 65,000 人，而失業率預計同期將維持在 4.2%不變。美國勞動力市場任何改善跡象都可能提振美元，並在短期內對該主要貨幣對構成壓力。
英鎊支撐仍在，但隨著英國央行緊縮已被計入，更高門檻浮現
華僑銀行（OCBC）策略師指出，儘管面臨更高能源成本帶來的財政壓力，英鎊"表現比預期更具韌性"，而最新英國預算被視為關鍵穩定因素。他們指出，該預算"沒有加劇這些擔憂"，因為它"仍符合財政規則，並在吸收部分中東衝突影響後，仍保留了 150 億英鎊的穩定規則緩衝空間"。
華僑銀行補充稱，更廣泛的英國背景"仍然相對有利"。經濟增長"表現出韌性"，英國預算責任辦公室（OBR）將其"2026 年增長預測上調至 1.2%"。在他們看來，"更大的政治穩定性和財政紀律應繼續為英鎊提供相對支撐"，而"更緊密的英歐經濟聯繫可能在中期提供額外順風"。
不過，該行警告稱，"容易獲得的漲幅可能已經過去"。華僑銀行指出，市場"已經計入英國央行激進的緊縮週期，11 月加息已被大幅折價，且到 2027 年還計入了更多緊縮"。鑑於"已有大量緊縮被計入價格"，他們得出結論稱，"英鎊下一輪上漲的門檻正變得越來越高"。
Greene指出工資通膨放緩停滯，令英鎊降息預期受限
英國央行（BoE）的Greene在FXS Speechtracker上的得分為7.4/10，恰好與Greene的歷史平均水平一致，表明其基調保持一致的鷹派，而非進一步升級。她強調工資通膨放緩已在高於與2%通膨相容的水平上停滯，同時認為政策應主動對抗第二輪通膨風險，這強化了英國利率將維持更高更久的傾向，並在邊際上支撐英鎊。
Greene表示，第二輪效應的風險比此前認為的更大，儘管前瞻性數據指向薪資增長接近3.5%，且經濟表現出令人意外的韌性，這意味著短期內寬鬆的意願有限。她指出勞動力市場鬆弛可能已經見頂，這凸顯了重新出現工資壓力的擔憂，使該講話與穩健至鷹派的立場相一致，抑制了市場對英國央行（BOE）大幅降息的預期，並支撐英鎊相對其他貨幣的表現。
技術分析：英鎊/美元短期內維持略偏看漲基調
在日線圖上，英鎊/美元在 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌上方保持略偏看漲的短期傾向。價格走勢位於布林帶上軌下方，表明仍有進一步上行空間，而 14 日相對強弱指數（RSI）接近 56，維持建設性基調，但尚未進入超買區域。
上行方面，初步阻力位於 1.3450 附近的布林帶上軌，近期漲勢可能開始在此遇到拋壓。下行方面，初步支撐與 1.3385 的 100 日 SMA 一致，其後是 1.3310 的布林帶中軌；若回調壓力進一步延伸，更深層的支撐位將出現在 1.3175 附近的布林帶下軌。
（本報導中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 美元/日圓在日本央行（BoJ）不確定性打壓日圓之際，以積極姿態開啟新的一週。
- 日本財務大臣片山皋月發出的干預警告未能打動日圓多頭。
- 伊朗外交希望對美元構成阻力，或限制該主要貨幣對的上行空間。
美元/日圓貨幣對在新一週伊始獲得一些積極動能，進一步從週五日本央行（BoJ）決議後的低點反彈，回升至 157.00 下方水平。亞洲時段，匯價動能將現貨價格推升至 157.85 區域，且似乎未受日本財務大臣片山皋月最新干預警告影響。
片山表示，與美國的聯合外匯聲明仍然有效，並補充稱政府已準備好採取行動，遏制日圓（JPY）過度或無序貶值。然而，在市場對日本央行下一次加息時機仍存不確定性的背景下，這些言論未能為日圓提供任何支撐。此外，日本與其他主要經濟體之間巨大的利差削弱了收益率較低的日圓，並為美元/日圓貨幣對提供了一些支撐。
與此同時，中東外交前景的希望對避險美元（USD）構成阻力。事實上，據報導，伊朗談判代表週日與卡塔爾調解方進行了第三天會談，以推動達成結束美國-以色列對伊朗戰爭的協議。此外，伊朗提出了一項 48 小時計劃，在美國滿足其條件的前提下重新開放霍爾木茲海峽。與此同時，美國總統唐納德-特朗普表示，談判進展順利，伊朗希望達成協議。
不過，特朗普補充稱，他並未排除在 11 月 3 日中期選舉後採取進一步軍事行動的可能性。此外，伊朗最高領袖莫塔巴-哈梅內伊已命令其高級軍事指揮官為與美國和以色列的重新對抗做好準備。除此之外，烏克蘭對俄羅斯煉油廠的新一輪襲擊使地緣政治風險溢價持續存在，這與美國聯邦儲備委員會（Fed）加息預期一道，利好美元多頭。
上週四公布的美國宏觀數據表明，經濟具有韌性且價格壓力持續存在。此外，源於原油價格高企的通脹擔憂支撐了美聯儲進一步收緊政策的前景。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的 FedWatch 工具，交易員目前押注美聯儲將在 12 月提高借貸成本的概率約為 75%。這表明，美元以及美元/日圓貨幣對最小阻力路徑仍然是上行。
美元/日圓 1 小時圖
技術分析
美元/日圓貨幣對在溫和看漲的短期偏向下，正逼近 157.80 處的 23.6% 斐波那契回撤位。此外，現貨價格維持在 157.75 處的 100 週期簡單移動均線（SMA）上方，表明在回調時存在潛在需求，同時該貨幣對正向近期回撤結構的上沿靠攏。
與此同時，下一個值得關注的阻力位出現在 158.34 附近的週期高點錨位，若明確突破，將為更廣泛的看漲上行延續打開空間。下行方面，直接支撐位見於 157.80 的 23.6% 斐波那契回撤位，更深的支撐位分別位於 157.47 附近的 38.2% 水平和 157.21 的 50.0% 回撤位。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 在中東外交努力持續推進之際，美元的避險需求減弱，美元/加元維持低迷。
- 由於油價下跌沉重打壓這一與大宗商品掛鉤的貨幣，加元可能面臨阻力。
- 強勁的美國經濟數據和對美聯儲加息的高預期可能支撐美元。
週一亞洲時段，美元/加元開盤出現看跌缺口後反彈，但仍處於負值區域，交投於 1.3970 附近。儘管市場仍擔心美國可能對伊朗採取新的軍事行動，但由於結束中東衝突的外交努力持續推進，美元（USD）因避險需求減弱而承壓，該貨幣對維持跌勢。卡塔爾和伊朗官員連續第三天繼續討論，力求在美國中期選舉前達成結束戰爭的協議。
不過，美元/加元的下行壓力仍受限制，因為與大宗商品掛鉤的加元可能因油價下跌而面臨阻力。OPEC+ 同意維持 12 月份穩定的石油產量目標後，原油價格下跌，要求產量保持在 9 月份水平。根據這一安排，沙烏地阿拉伯的配額定為每天 10.478 萬桶（bpd），俄羅斯為每天 9.949 萬桶，伊拉克為每天 4.431 萬桶。
與此同時，隨著市場對美聯儲加息的預期上升，美元可能重新走強。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前押注 12 月加息的概率約為 75%，近期美國宏觀經濟數據表明經濟具有韌性且通膨持續存在，從而提振了這一預期。
此外，市場參與者正關注即將公布的關鍵事件，包括美國非農就業報告（NFP）以及 ISM 製造業和服務業數據。本週安排的多位美聯儲官員講話也預計將為央行的貨幣政策路徑提供進一步指引。
隨著美國 PCE 數據顯示通脹進展停滯，美元敘事發生轉變
Brown Brothers Harriman 的策略師指出，最新的美國 9 月 PCE 報告"證實通膨進展已經停滯"。他們表示，符合市場共識的是，"整體 PCE 月率上升 0.5%，高於 8 月的 +0.3%，年率升至 3.6%，高於 8 月的 3.4%"，而"核心 PCE 月率上升 0.3%，與 8 月持平，年率升至 3.1%，高於 8 月的 3.0%"。整體和核心讀數同時走強，支撐了他們的觀點，即通膨放緩趨勢已失去動能，進一步強化了當前美元和利率敘事中日益核心的通膨進展停滯背景。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
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