外匯新聞
- 隨著原油價格維持高位，印度盧比兌美元進一步下跌。
- 儘管美國威脅攻擊伊朗基礎設施，伊朗仍重申其立場。
- 隨著美國零售和批發層面的通脹降溫，交易員削減對美聯儲鷹派押注。
週四，印度盧比（INR）開盤兌美元（USD）走低，連續第三個交易日延續跌勢。由於原油價格居高不下引發對外資流出的擔憂，美元/印度盧比（USD/INR）升至接近96.32。美國（US）與伊朗在中東持續的軍事對抗再次擾亂了能源供應。
開盤交易中，7月20日到期的MCX原油合約上漲0.7%，至接近7,664盧比，逼近其月度高點7,832盧比。
像印度這樣高度依賴石油進口來滿足能源需求的經濟體，其貨幣在高油價環境下往往表現不佳。
美國再次襲擊伊朗，以保持霍爾木茲海峽暢通
當天早些時候，美國中央司令部（CENTCOM）宣布再次對伊朗發動新一輪打擊，進一步努力保持霍爾木茲海峽暢通。霍爾木茲海峽是全球近五分之一能源供應的關鍵咽喉要道。
中東持續的對抗短期內不太可能停止，因為伊朗已對美國威脅攻擊伊朗基礎設施的言論關上大門。
美國總統唐納德-川普週三在接受福克斯新聞採訪時表示，如果伊朗下週不坐到談判桌前，他將授權軍隊打擊伊朗的橋樑和發電廠。
對此，伊朗首席談判代表兼議會議長穆罕默德-巴蓋爾-加利巴夫表示，該國"從未歡迎戰爭，現在也不歡迎"，並補充說，"我們必須始終為戰鬥做好準備，並堅定捍衛我們的國家安全和利益。"
美聯儲鷹派押注降溫打壓美元
週四，美元在亞洲交易時段一度獲得暫時支撐，但在過去兩個交易日已遭重挫。截稿時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）小幅上漲至接近100.52，接近週三創下的近四週低點100.35。
隨著美國通脹壓力緩解，交易員下調對美聯儲（Fed）加息的預期，美元因此走弱。美國6月消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）報告均顯示，價格壓力顯著降溫。
根據CME FedWatch工具，美聯儲在本月晚些時候會議上加息的概率已從一週前記錄的31%大幅降至10.2%。
外國機構投資者連續三個交易日淨賣出
外國機構投資者（FII）週三轉為淨賣出，延續了連續第三個交易日的拋售。週三，海外投資者減持了價值735.83億盧比的頭寸。由於原油價格居高不下，外國投資者情緒似乎正在惡化。
技術分析：美元/印度盧比逼近97.10的歷史高點
截稿時，美元/印度盧比交投於96.35附近，價格維持在20週期指數移動平均線（EMA）95.47上方，短期看漲傾向明顯。現貨價格穩穩受到這一短期EMA支撐，表明上升趨勢仍然完好，而相對強弱指數（RSI）位於63.9，仍處於看漲區域，尚未發出超買信號，這暗示買方仍佔據主導。
下行方面，初步支撐位於20週期EMA 95.48，隨後是95.00。上行方面，該貨幣對目標指向重新測試約97.10的歷史高點。
（本報導的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
- 周四，受能源驅動的通脹擔憂推動美聯儲加息押注，黃金遭遇新的賣盤。
- 不斷升級的美伊緊張局勢支撐避險美元，從而加劇日內下跌。
- 技術面似乎偏向空頭，並支持進一步貶值的觀點。
黃金（黃金/美元）在週三亞洲時段維持承壓走勢，目前交投於前一交易日的波動低點附近，即4030-4025美元區域。儘管美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）報告疲軟，但居高不下的原油價格仍使美聯儲（Fed）今年晚些時候加息的可能性牢牢擺在桌面上。這為美元（USD）提供了一些支撐，並推動資金流出這種不生息的貴金屬。
美國勞工統計局（BLS）周三報告稱，繼上月數據下修後，6 月份 PPI 意外下降 0.3%。此外，年率從 5 月份的 6% 放緩至上月的 5.5%。這還疊加了美國 CPI 自 2020 年 4 月以來最劇烈的月率下滑，表明價格壓力正在緩解。交易員因此下調了對美聯儲立即加息的預期，美元跌至 6 月 18 日以來的最低水平，並在周三為金價提供了一些支撐。
然而，隨著美伊緊張局勢升級以及霍爾木茲海峽供應中斷，原油價格堅挺於一個月高位附近，能源驅動型通脹風險依然存在。事實上，美國周三又對伊朗發動了一輪空襲，目標是海岸防禦系統和導彈基礎設施。伊朗則以針對該地區美國相關軍事設施的無人機和導彈襲擊作為報復。此外，美國總統唐納德-特朗普警告稱，如果局勢繼續惡化，伊朗關鍵基礎設施可能成為打擊目標。
除此之外，伊朗伊斯蘭革命衛隊威脅將通過打擊更多地區能源供應路線來擴大衝突。這表明伊朗可能利用其在也門的胡塞武裝盟友威脅通過曼德海峽的航運。這繼續支撐原油價格，重新點燃通脹擔憂，並支持至少在 2026 年加息 25 個基點（bps）的美聯儲加息預期。這反過來可能會阻止美元空頭激進押注，並表明金價最小阻力路徑仍然偏向下行。
XAU/USD 日線圖
黃金在200日SMA下方、位於下降通道內時似乎脆弱
XAU/USD 貨幣對在 200 日簡單移動均線（SMA）下方以及更大範圍的下降平行通道內，短期偏向仍然看空。不過，動能指標信號不一——移動平均趨同背離（MACD）在 9.43 附近略偏正，而相對強弱指數（RSI）接近 40.77——暗示的只是初步企穩，而非持續反彈。
話雖如此，若持續跌破 4000 美元這一心理關口，將暴露 6 月觸及的年內低點，約在 3943-3942 美元區域。隨後跌勢可能進一步延伸，並將金價拖向通道下軌附近的關鍵結構性支撐位 3675.71 美元。若果斷跌破該水平，將強化當前的看空基調。
上行方面，初步阻力位於下降通道上邊界附近的 4093.63 美元，任何反彈都可能在此面臨賣壓。若持續突破該區域，則 200 日 SMA 將成為下一道重要阻力，位於 4495.94 美元附近。
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通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
- 周四歐洲早盤，GBP/USD 在 1.3535 附近小幅下跌。
- 該貨幣對在 100 日 SMA 上方保持積極基調，RSI 動能看漲。
- 首先需要關注的下行目標是 1.3400；即時阻力位見於 1.3637。
周四歐洲早盤時段，GBP/USD 貨幣對在 1.3535 附近小幅下跌。市場可能會在英國國內生產總值（GDP）報告和美國零售銷售數據公布前轉為謹慎，這兩項數據都將在周四晚些時候發布。
鑑於更高的油價預計將對通脹產生影響，交易員提高了對英國央行（BoE）今年加息的押注。據路透社報導，貨幣市場已完全計入英國央行在 11 月政策會議上加息的預期，並計入到 2027 年 4 月前再加息一次。在美伊戰爭之前，交易員原本預計英國央行今年將降息兩次。
技術分析：
在日線圖上，GBP/USD 繼續在 100 日簡單移動平均線（SMA）上方擴大漲幅，並穩穩位於 20 日布林帶中軌上方，這兩者共同強化了短期看漲傾向。該貨幣對目前正逼近 1.3534 附近的布林帶上軌，表明上漲動能雖已偏伸展，但仍具建設性；與此同時，14 日相對強弱指數（RSI）約為 65，暗示看漲動能強勁，正逐步接近超買區域，而非明顯衰竭。
下行方面，即時支撐位見於 1.3400 的 100 日 SMA，若出現修正性回調，1.3325 的布林帶中軌將提供更深層支撐。若進一步下跌，則可能指向接近 1.3117 的布林帶下軌這一近期波動低點。上行方面，首個阻力位出現在 5 月 8 日高點 1.3637。若能在該水平上方延續買盤，可能為衝擊 1.3700 心理關口鋪平道路。
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英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 亞洲股市下跌，半導體板塊再度拋售，凸顯市場對人工智能估值日益增長的懷疑。
- 隨著中東衝突升級推動原油價格大幅走高，交易員變得謹慎。
- 美國通脹數據降溫及全球投資者樂觀情緒改善，推動恆生指數上漲。
週四，亞洲股市承壓下行，半導體股再度遭拋售拖累科技板塊，表現喜憂參半。此次回落源於投資者持續懷疑人工智能漲勢能否維持當前估值。
日本日經225指數下跌2.55%，交投於67,000附近；韓國KOSPI指數下跌6.43%，交投於6,820附近；中國上證綜合指數下跌0.82%，交投於3,920附近。不過，香港恆生指數截至發稿上漲1.93%，交投於25,150附近。
隨著中東地區軍事行動升級推動原油價格大幅走高，交易員正採取越來越謹慎的立場。這一突如其來的能源價格飆升重新引發了全球對第二輪通脹的迫切擔憂，進而使央行利率的未來路徑蒙上陰影。
在香港，恆生指數在投資者情緒改善的推動下上漲，原因是美國通脹數據低於預期，以及更廣泛的全球樂觀情緒。此次區域性反彈吸引了大量資金流入，並得到金融、消費和科技板塊積極買盤的有力支撐。
韓國基準KOSPI指數大幅下挫，全球半導體板塊全面拋售重創科技股。與美國主要晶片製造商隔夜遭受的急劇跌幅相呼應，國內市場因對人工智能估值過高的擔憂重新升溫而承壓。韓國權重最大的半導體巨頭因此遭遇嚴重下行壓力，SK海力士和三星電子均大幅下跌。
為應對國內經濟壓力，韓國央行將基準利率上調25個基點至2.75%。此次加息與市場普遍預期完全一致，標誌著新一輪貨幣緊縮週期正式開始。透過實施這一防禦性政策舉措，央行旨在果斷遏制國內通脹。
亞洲股市常見問題（FAQ）
亞洲對全球經濟增長的貢獻率約為70%，也是多個重要股市指數的所在地。在亞洲發達經濟體中，代表東京證券交易所225家公司的日經指數和韓國綜合股價指數尤為突出。中國有三個重要指數：香港恒生指數（Hong Kong Hang Seng）、上證綜合指數（Shanghai Composite）和深圳綜合指數（Shenzhen Composite）。作為一個大型新興經濟體，印度股市也吸引了投資者的註意，他們越來越多地投資於Sensex和Nifty指數中的公司。
亞洲主要經濟體各不相同，每個經濟體都有需要關註的特定領域。科技公司在日本和韓國的股指中占主導地位，在中國也越來越占主導地位。金融服務業是香港或新加坡等被視為該行業關鍵中心的領先股市。中國和日本的製造業規模也很大，重點是汽車生產和電子產品。在中國和印度等國，不斷壯大的中產階級也讓專註於零售和電子商務的公司越來越受到重視。
許多不同的因素推動著亞洲股市指數，但其表現背後的主要因素是成分股公司在季度和年度收益報告中公布的總體業績。每個國家的經濟基本面，以及中央銀行的決定或政府的財政政策，也是重要的因素。更廣泛地說，政治穩定、技術進步或法治也會影響股市。美國股指的表現也是一個因素，因為亞洲股市往往會在一夜之間領先於華爾街股市。最後，市場上更廣泛的風險情緒也發揮了作用，因為與固定收益證券等其他投資選擇相比，股票被認為是一種風險投資。
投資股票本身就有風險，但投資亞洲股票還伴隨著需要考慮的地區特有風險。亞洲國家有著廣泛的政治製度，從完全民主到獨裁，因此它們在政治穩定、透明度、法治或公司治理方面的要求可能存在很大差異。貿易爭端或領土沖突等地緣政治事件可能導致股市波動，自然災害也是如此。此外，貨幣波動也會對亞洲股票市場的估值產生影響。在出口導向型經濟體中尤其如此，這些經濟體往往會因本幣走強而受損，並因本幣走弱而受益，因為它們的產品在國外變得更便宜。
- WTI 從一個多月高點小幅回落，不過下行空間似乎有限。
- 美國與伊朗緊張局勢升級以及霍爾木茲海峽關閉應會支撐該商品。
- 技術面布局支持逢低買入的出現，並提醒空頭保持謹慎。
西德克薩斯中質原油（WTI）——美國基準原油價格——週四亞洲時段小幅走低，不過看跌動能不足，仍接近本週早些時候觸及的一個多月高點。由於多頭選擇在中東危機進一步發展之前等待更多進展再建立新倉位，該商品目前交投於79.00美元關口下方不遠處，日內跌幅超過1%。
自本週初以來，美國與伊朗的衝突不斷升級，美國軍隊對伊朗發動了新一輪空襲，目標是導彈和無人機基礎設施。德黑蘭則對該地區與美國有關聯的軍事設施發動了報復性的無人機和導彈襲擊。此外，美國對伊朗港口的海上封鎖以及霍爾木茲海峽的關閉，可能會繼續對原油價格構成利好。這反過來表明，任何有意義的修正性回調都更可能吸引買盤。
從技術角度看，本週突破4月至7月跌勢的23.6%斐波那契回撤位以及200日指數移動均線（EMA），被視為看漲交易者的關鍵觸發因素。此外，14日相對強弱指數（RSI）位於54.36，已轉入溫和正值區域，而移動平均趨同/背離（MACD）為1.85，處於正值。動量指標共同表明，在近期自67.07美元週期低點反彈之後，看漲動能正在重新積聚。
與此同時，直接支撐位見於200日EMA的77.28美元，其後是76.59美元的23.6%回撤位，而若進一步回落至67.07美元錨點，將威脅當前的看漲傾向。上行方面，初步阻力位於82.47美元的38.2%斐波那契水平，隨後是接近87.23美元的50.0%回撤位這一更重要的阻力。日線收盤若站上這些水平，將進一步指向91.98美元的61.8%回撤位，後續上行目標分別位於98.75美元和107.38美元。
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WTI 日線圖
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
日本央行（BoJ）6月季度調查週四顯示，90.4%的日本家庭預計一年後價格將上漲，而前次調查為83.7%。
關鍵引述
90.4%的日本家庭預計一年後價格將上漲，而前次調查為83.7%。
日本家庭預計一年後通脹率平均將上升+13.1%，中值為+10.0%。
86.1%的日本家庭預計五年後價格將上漲，而前次調查為82.6%。
日本家庭預計五年後通脹率平均將上升+10.8%，中值為+5.0%。
市場反應
截至撰寫時，美元/日元當日下跌0.04%，報162.11。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
根據 FXStreet 彙編的數據，週四印度黃金價格下跌。
黃金價格為每克 12,488.37 印度盧比（INR），低於週三的 12,573.30 印度盧比。
黃金價格從前一日的每托拉 146,652.50 印度盧比降至每托拉 145,658.30 印度盧比。
計量單位 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1克 | 12,488.37 |
10克 | 124,880.60 |
Tola | 145,658.30 |
金衡盎司 | 388,432.20 |
FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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- 歐元/美元在喜憂參半的基本面信號下難以吸引跟進買盤。
- 美聯儲加息押注降溫使美元多頭處於守勢，並支撐現貨價格。
- 美國與伊朗緊張局勢升級以及通脹擔憂有助於限制美元跌幅，限制該貨幣對上行。
週四亞洲時段，歐元/美元在 1.1450 水平上方持穩，並盤整過去兩天錄得升至 6 月 18 日以來的最高水平的強勁漲幅。
美元（USD）難以吸引任何有意義的買盤，並徘徊在四週低點附近，該低點是在週三美國生產者物價指數（PPI）公布後觸及的。事實上，美國勞工統計局（BLS）報告稱，6 月份 PPI 意外下降 0.3%。這還疊加了週二疲軟的美國消費者物價指數（CPI）報告，並進一步促使交易員削減對美聯儲（Fed）立即加息的押注。反過來，這一前景使美元多頭處於守勢，被視為支撐歐元/美元的關鍵因素。
與此同時，自本週初以來，美國與伊朗的衝突不斷升級，美國部隊於週三發動了新一輪空襲，目標是伊朗導彈和無人機基礎設施。另一方面，德黑蘭則對該地區各地與美國有關聯的軍事設施發動了無人機和導彈報復性襲擊。此外，美國對伊朗港口的海上封鎖以及霍爾木茲海峽關閉支撐了原油價格維持高位。這加劇了對能源驅動型通脹的擔憂，並重新點燃了美聯儲鷹派預期，限制了美元跌幅並壓制歐元/美元。
交易員現在關注美國經濟日程——包括月度零售銷售、費城聯儲製造業指數以及常規的每週初請失業金人數。這些數據，加上有影響力的FOMC成員講話，將推動美元需求，並為歐元/美元提供一些動力。不過，前述喜憂參半的基本面背景要求在建立新的看漲押注以及布局進一步上漲之前保持謹慎。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 澳元/日元在週四歐洲早盤時段回落至 113.45 附近。
- 該交叉盤維持建設性前景，RSI 動能看漲。
- 即時阻力位見於 113.70；初步支撐位關注 112.65。
週四歐洲早盤時段，澳元/日元交投於 113.45 附近的負值區域。日本當局的口頭干預為日元（JPY）兌澳元（AUD）提供了一些支撐。
日本財務大臣加藤勝信週四表示，當局隨時準備在需要時採取適當的匯率行動。他補充稱，官員們將跟蹤市場走勢和經濟數據，以確保財政可持續性。
日本央行（BoJ）高級官員指出，在高通脹風險下推遲調整刺激措施可能引發經濟下滑。 不過，路透社週四早些時候的一項調查顯示，近一半日本企業正受到日本央行加息帶來的負面業務影響，更高的借貸成本正在侵蝕利潤並抑制資本投資。
技術分析:
在日線圖上，澳元/日元短期偏向看漲，因為價格仍位於 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶 20 週期中軌上方，這表明儘管近期盤整，更廣泛的上升趨勢仍受到支撐。最新的相對強弱指數（14）讀數約為 57，令動能保持在建設性一側，暗示只要該貨幣對穩穩站在 111.10 的布林帶下軌上方，買方仍掌控局面。
上行方面，初步阻力出現在 113.70 附近的布林帶上軌，若能持續突破，將為測試 5 月 13 日高點 114.74 打開大門。
下行方面，首道支撐位見於 112.65 的 100 日 SMA，其後是接近 112.40 的布林帶中軌，而若進一步回落至 111.10 的下軌，才會真正對當前看漲結構構成挑戰。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 隨著飆升的石油進口成本給印尼盾的貿易帳帶來壓力，美元/印尼盾守住陣地。
- 隨著美伊緊張局勢升級推高油價，美元收復失地，引發避險情緒和新的通脹擔憂。
- CME 美聯儲觀察工具顯示，9 月美聯儲加息的隱含概率從 50% 降至 44%。
美元/印尼盾在連續兩日下跌後重新走高，週四亞洲時段交投於 18,100 附近。由於飆升的石油進口成本拉緊該國貿易帳並推高通脹，印尼盾（IDR）面臨下行壓力，該貨幣對因此守住陣地。這加劇了市場對印尼央行（BI）下週政策會議的預期，交易員正評估央行是否會在 5 月至 6 月累計收緊 100 個基點後進一步加息以捍衛本幣。
儘管防禦性的貨幣行動以及即將出台的政府財政干預措施有望為食品和工業成本設限，提供一定安全墊，但印尼盾仍易受更廣泛的風險厭惡情緒影響。
美元（USD）在避險情緒升溫中收復日內跌幅，這可能歸因於美國（US）與伊朗緊張局勢推高油價並引發新的通脹擔憂。這種地緣政治摩擦威脅到美聯儲（Fed）維持較高利率環境的時間更長。
交易員正密切評估美聯儲的政策前景，考慮到近期美國通脹數據有所放緩。週二公布的美國消費者物價指數（CPI）從 5 月創下的三年高點 4.2% 降至 6 月的 3.5%，遠低於市場預期的 3.8%。這一較弱的消費者通脹數據最初幫助緩解了市場對美聯儲很快加息的直接擔憂。
CME 美聯儲觀察工具顯示，市場已下調對美聯儲 9 月加息的預期，隱含概率從僅一天前的 50% 降至約 44%。不過，由於上月達成的美伊臨時和平協議實際上已經破裂，6 月通脹數據尚未反映美國與伊朗之間最新軍事升級的經濟影響。
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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