外匯新聞
- 黃金週二遭遇新的拋售壓力，因市場對美聯儲 9 月加息的押注升溫。
- 美聯儲鷹派預期，加上美伊緊張局勢升級，利好避險美元。
- 交易員關注新月伊始公布的美國數據，包括非農就業報告（NFP）。
黃金（XAU/USD）難以延續前一日從 4400 美元下方、即一週半低點反彈的走勢，在週二亞洲時段吸引了新的賣盤。美國聯邦儲備委員會（Fed）主席凱文-沃什上週五的言論提振了市場對即將加息的押注，而這反過來被視為削弱這種不生息的黃色金屬。
沃什在傑克遜霍爾研討會上發表了出人意料的鷹派首秀演講，並暗示如果通膨沒有顯著放緩，央行可能會考慮加息。除此之外，由於美伊緊張局勢升級導致能源價格上漲，重新引發了對持續通膨的擔憂，並增加了對潛在加息的押注。根據芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具，交易員目前預計，美聯儲在 9 月 15-16 日即將舉行的政策會議上加息的概率約為 65%。這與地緣政治不確定性一道，幫助避險美元（USD）在週一回落後重新獲得正面動能，並進一步拖累金價。
在中東衝突的最新進展中，美國部隊週日在霍爾木茲海峽的伊朗拉腊克島襲擊了兩個火箭發射器。這是自 7 月底以來美國首次發動襲擊，隨後引發伊朗對美國駐約旦空軍基地的反擊。伊朗週一還表示，其已用無人機襲擊了阿聯酋的阿爾明哈德空軍基地。與此同時，美國總統唐納德-特朗普警告稱，進一步的軍事行動仍有可能，並威脅要"狠狠"打擊伊朗。這使地緣政治風險溢價持續存在，繼續為原油價格和避險美元提供一定支撐。
不過，交易員可能會避免下激進的方向性賭注，而選擇等待新月伊始公布的重要美國宏觀數據。較為繁忙的一週將從今天稍晚公布的美國 ISM 製造業 PMI 和 JOLTS 職位空缺數據開始。然而，市場焦點仍將放在備受關注的美國月度就業數據——即週五公布的非農就業報告（NFP）。與此同時，上述基本面背景有利於美元多頭，並表明金價阻力最小的路徑仍然是下行。
黃金/美元 4 小時圖
技術分析
繼上週跌破 100 週期簡單移動平均線（SMA）後，黃金/美元空頭現在正等待價格在 7 月底低點以來漲勢的 38.2% 斐波那契回撤位下方獲得認可，然後再佈局進一步下跌。與此同時，移動平均趨同/背離（MACD）指標仍位於零軸下方，最新讀數為負，暗示下行壓力持續存在。相對強弱指數（RSI）位於 34.80，接近超賣區域，表明儘管賣方佔據主導，但進一步大幅下跌的空間可能正日益受限。
上行方面，初步阻力位於 100 週期 SMA 附近的 4,481 美元，隨後是 23.6% 斐波那契回撤位 4,532 美元；若要重新測試接近 4,697 美元的週期高點區域，可能需要持續突破這些障礙。下行方面，首個支撐位見於 38.2% 回撤位附近的 4,430 美元，隨後是 50.0% 水平 4,348 美元和 61.8% 回撤位 4,266 美元。若進一步下滑，將暴露 78.6% 水平 4,149 美元，之後是更廣泛看漲週期的底部附近 3,999 美元。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 美元/印尼盾上漲，因美元在聯準會鷹派情緒和9月加息押注升溫的推動下反彈。
- 印尼8月年通脹率升至3.19%，高於市場預期。
- 中國工廠活動連續第九個月擴張，這可能為印尼盾提供支撐。
美元/印尼盾在錄得小幅下跌後走高，週二亞洲時段交投於17,770附近。由於圍繞聯準會（Fed）的鷹派情緒推動美元（USD）反彈，該貨幣對保持堅挺。
在聯準會官員表示，如果通脹未能持續回到2%的目標，仍有更多工作要做之後，交易員已大幅提高對9月加息的押注。反映這一變化，CME聯準會觀察工具目前顯示，9月加息的概率超過66%，較一週前約41%大幅上升。投資者正密切關注繁忙的經濟日程，以尋找更多政策線索，接下來公布的美國製造業和服務業數據將為週五至關重要的8月非農就業報告鋪路。
在聯準會鷹派立場和美國數據韌性的支撐下，美元前景依然堅挺
華僑銀行集團研究部的策略師將其近期貨幣預測調整描述為"重置，而非逆轉"，並指出他們"在此前美元拋售後更新了預測，但仍預計美元將溫和走強至2027年初"。該團隊表示，聯準會主席沃什的"鷹派語氣強化了聯準會的公信力"，再加上"韌性增長和頑固通脹"，應當"使政策保持限制性並支撐美元"，使美元在未來幾年呈現溫和走強的軌跡。
與此同時，印尼盾（IDR）在國內通脹數據公布後仍承壓。印尼8月年通脹率從7月的2.88%加速至3.19%，略高於市場預期的3.13%，但仍處於印尼央行1.5%–3.5%的目標區間內。核心通脹升至自2023年3月以來的最高水平2.92%，高於預期的2.8%，而月度消費者價格反彈0.21%。
此外，印尼最大貿易夥伴中國的製造業活動連續第九個月擴張，RatingDog製造業採購經理人指數（PMI）8月升至51.5，超過50.9的預期，並提振了更廣泛的經濟樂觀情緒。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- WTI 週二延續上漲，因美伊緊張局勢加劇引發供應擔憂。
- 技術面佈局有利於多頭，並支持短期內進一步上漲的理由。
- 需要有效跌破 82.60 美元附近的 38.2% 斐波那契回撤位，才能否定這一積極前景。
美國西德克薩斯中質原油（WTI）——美國基準原油價格——週二連續第二個交易日吸引買盤，因美伊緊張局勢升級以及霍爾木茲海峽對峙持續引發供應擔憂。在基本面背景的支撐下，該商品目前正試圖在 100 日簡單移動平均線（SMA）和 86.00 美元關口上方延續動能。
美國部隊週日襲擊了伊朗拉拉克島霍爾木茲海峽內的兩個火箭發射器。這是自 7 月下旬以來美國首次發動襲擊，隨後引發伊朗對美國駐約旦空軍基地的反擊。此外，美國總統唐納德-特朗普警告稱，進一步的軍事行動仍有可能，並威脅要"狠狠"打擊伊朗。這使地緣政治風險溢價持續存在，可能繼續支撐原油價格。
從技術角度看，黑色液體穩穩守在 82.60 美元附近的 38.2% 斐波那契回撤位上方。此外，移動平均趨同背離（MACD）仍略微為正，相對強弱指數（RSI）接近 58，表明潛在買盤興趣仍在，而非上漲乏力。這表明，儘管近期在更高回撤位下方出現盤整，但買方仍掌控著更廣泛的趨勢。
與此同時，直接阻力位於 87.30 美元的 50.0% 回撤位，隨後是 92.01 美元的 61.8% 水平這一更強阻力。若日線收盤站上 87.30 美元，將為測試更高回撤阻力位 98.71 美元和 107.25 美元打開空間。下行方面，100 日 SMA 位於 85.07 美元提供即時支撐，若出現更廣泛的回調，38.2% 回撤位 82.60 美元以及更深的 76.77 美元和 67.36 美元將提供額外結構性支撐。
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WTI 日線圖
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
根據 FXStreet 彙編的數據，週二印度黃金價格下跌。
黃金價格為每克 13,537.60 印度盧比（INR），低於週一的 13,588.41 印度盧比。
黃金價格從前一日的每托拉 158,492.50 印度盧比降至每托拉 157,899.40 印度盧比。
計量單位 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1克 | 13,537.60 |
10克 | 135,375.50 |
托拉 | 157,899.40 |
金衡盎司 | 421,078.60 |
FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
（本文由自動化工具生成。）
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