外匯新聞

• 美元兌印尼盾（USD/IDR）因市場預期美聯儲今年將進一步加息而走強。
• CME FedWatch 工具顯示，市場預計美聯儲年底前加息的概率為77.3%。
• 印尼即將公布的6月外匯儲備報告顯示，因積極防禦盧比，外匯儲備已連續五個月下降至兩年低點。

美元兌印尼盾連續第二個交易日上漲，週一亞洲時段交投於約18,040附近。由於市場普遍預期美聯儲（Fed）今年晚些時候將加息，美元獲得支撐。CME FedWatch 工具顯示，金融市場預計美聯儲年底前加息的概率為77.3%。

交易員可能會關注當天稍晚公布的美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）。交易員的關注點將轉向週三公布的美聯儲6月政策會議紀要，以期獲得更清晰的利率未來走向指引。

然而，上週疲弱的就業數據可能對美元構成阻力，促使市場下調了對9月加息的預期。美國非農就業人數（NFP）上月僅增長57,000，遠低於預期的110,000。儘管失業率意外從5月的4.3%降至4.2%，但招聘大幅放緩凸顯了更廣泛的經濟降溫跡象。

與此同時，市場關注印尼將於週三公布的6月外匯儲備數據。5月外匯儲備因央行大規模干預防禦盧比，連續第五個月下降，觸及近兩年低點。持續的儲備流失引發警示，惠譽評級近期警告該國信用狀況可能面臨風險。

• 印度盧比下跌至接近95.32，美元小幅走高。
• 油價走低可能限制印度盧比的下行空間。
• 外國機構投資者（FII）周五轉為淨買入。

印度盧比（INR）在本週初對美元（USD）開盤小幅走低。隨著美元在經歷負面一週後小幅走高，美元/印度盧比（USD/INR）匯率上升至接近95.32，投資者等待將於周三公布的6月貨幣政策會議聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要。

截至發稿時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.1%，至接近101.00。繼上週下滑至接近100.55後，美元指數反映出一定的買盤興趣。

投資者將密切關注FOMC會議紀要，因為美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）未就貨幣政策發表任何前瞻性言論。在政策會議上，美聯儲如預期將利率維持在3.50%-3.75%的區間內，點陣圖顯示19位決策者中有9位支持年底前加息。

油價走低支撐印度盧比

由於霍爾木茲海峽附近交通恢復正常，該海峽是全球近20%能源供應的關鍵瓶頸，油價保持走低，預計將為印度盧比提供支撐。

油價走低對依賴大量石油進口滿足能源需求的經濟體貨幣（如印度）有利。

在開盤交易中，7月20日到期的MCX原油合約下跌0.2%，至接近6,550點，接近周四創下的多月低點6,426點。

花旗分析師預計，隨著基本面迅速恢復正常，霍爾木茲海峽的干擾消退，航運流量恢復正常，油價可能進一步下跌。該投行預計布倫特原油年底將跌至60美元，目前價格約為71.50美元。

外國機構投資者周五轉為淨買入

周五，外國機構投資者（FII）在印度股市轉為淨買入，此前連續四個交易日為淨賣出。海外投資者在印度股市的投資額為1355.33億盧比。隨著2026-27財年第一季度財報季的臨近，外國投資者對印度股市的情緒似乎有所改善。

印度科技巨頭塔塔諮詢服務公司（TCS）將成為Nifty50指數成分股中首家公布季度財報的公司，財報定於周四發布。

技術分析：美元/印度盧比維持下降三角形突破

美元/印度盧比匯率小幅上升至約95.32，維持看漲偏向，因其位於約94.97的20周期指數移動均線（EMA）之上，並突破了下降三角形形態。

相對強弱指數（RSI）徘徊在中性50點附近的54點上方，暗示上行動能積極但未過度延伸，貨幣對在重新站穩這些結構性水平後處於盤整狀態。

下方，短期支撐位見於約94.97的20周期EMA，並由重新站穩的趨勢線突破區間約94.83加固，買家預計將在此處守住短期上行偏向。若跌破94.83，5月7日低點94.03將成為關鍵支撐區。上方，下一个顯著阻力位於當前下行趨勢線起點附近的97.11，若日收盤價突破該阻力，貨幣對將進入未知領域。

（本文技術分析借助AI工具完成。）

• 隨著霍爾木茲海峽風險助推避險美元需求，黃金多頭轉為謹慎。
• 美聯儲加息押注減弱限制美元的實質性升值，並支撐大宗商品。
• 技術面布局同樣利好多頭，支持逢低買入的觀點。

黃金（黃金/美元）在亞洲時段上漲至4200美元以上的兩週高點後吸引了新的賣盤，目前似乎已終結了連續三天的漲勢。由於霍爾木茲海峽緊張局勢，美元（USD）吸引了一些避險資金，打壓了黃金。然而，隨著美聯儲（Fed）加息押注的減少，美元多頭未能進行激進押注。此外，持續的央行買盤成為支撐這一無收益貴金屬的另一個因素。

儘管美伊達成脆弱的臨時協議，霍爾木茲海峽周邊的緊張局勢依然高企，伊朗尋求加強對這一戰略水道的控制。事實上，伊朗駐華大使週六表示，德黑蘭計劃對通過該戰略性水道的船隻收取新的服務費。然而，美國已拒絕伊朗對使用該海峽船隻收費的提議。這使地緣政治風險溢價持續存在，助推美元在新一週初重新獲得積極動力，進而被視為對黃金的打壓。

與此同時，交易員在上週四公布的美國月度就業數據表現不佳後，削減了對美聯儲加息的押注，數據顯示勞動力市場趨軟。此外，近期原油價格下跌緩解了通脹擔憂，可能使美聯儲採取更為耐心的立場，削弱了市場對長期高利率的預期。這反過來可能限制美元多頭的激進押注，並限制黃金價格的實質性修正下跌。

此外，世界黃金協會上週的一項調查顯示，央行越來越多地將黃金作為防範金融危機、通脹和地緣政治風險的保護工具。近90%的受訪者預計全球央行的黃金儲備將在未來一年增加。歐洲央行（ECB）最新發布的儲備報告顯示，黃金已正式超過美國國債，成為全球儲備配置的首選。此外，中國人民銀行（PBoC）5月份增持了32萬盎司黃金，標誌著其連續第19個月增加黃金儲備。

交易員現期待美國經濟日程中ISM服務業採購經理人指數（PMI）的發布。此外，北美時段晚些時候，聯邦公開市場委員會（FOMC）重要成員的講話將推動美元需求，並為貴金屬帶來新的動力。儘管如此，上述基本面背景表明黃金的阻力最小路徑仍指向上行。因此，日內回調可能被買入且幅度有限，確認年初至今低點反彈已耗盡動力前需保持謹慎。

XAU/USD 4小時圖

黃金在4小時圖上試探100日均線支撐，接近4150-4145美元

週五，XAU/USD在4小時圖上突破了100週期簡單移動平均線（SMA），隨後突破了4月至6月下跌的23.6%斐波那契回撤位，這被視為多頭的關鍵觸發因素。此外，相對強弱指數（RSI）仍維持在約63的高位，移動平均收斂發散指標（MACD）呈現正值，暗示即使黃金在近期高點附近盤整，上行動能依然積極。

因此，若跌破約4164美元的23.6%斐波那契水平，預計將在100週期SMA附近找到支撐，後者應在4147美元附近提供支撐，但若有效跌破該水平，將暴露3940美元的結構性低點區域。上方初步阻力位於38.2%回撤位附近的4302美元，隨後是50%回撤位約4415美元和61.8%斐波那契位約4527美元。更高處，78.6%斐波那契位4686美元定義了更廣泛的多頭延伸區，前方目標為4889美元，即4月的波段高點。

（本故事的技術分析借助人工智能工具完成。）

• 美元指數在預期美聯儲進一步加息的背景下保持穩定，儘管全球通脹壓力有所緩解。
• CME美聯儲觀察工具顯示，市場預計年底前美聯儲加息的概率為77.3%。
• 上週公布的疲弱勞動力市場數據促使金融市場減少了對9月美聯儲加息的押注。

美元指數（DXY）衡量美元（USD）相對於六種主要貨幣的價值，在前一日持平後上漲，週一亞洲時段交易於101.00附近。

由於交易員預期美聯儲（Fed）今年晚些時候將進一步加息，美元保持穩定。儘管全球通脹壓力有所緩解，這得益於霍爾木茲海峽石油運輸量恢復正常，但美元的韌性依然存在。

CME美聯儲觀察工具顯示，金融市場預計美聯儲年底前加息的概率為77.3%。交易員可能會關注當天稍晚公布的美國供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI）。交易員的關注點將轉向週三公布的美聯儲6月政策會議紀要，以獲得對未來利率路徑的更清晰見解。

然而，美元可能面臨挑戰，因為上週公布的勞動力市場數據促使市場減少了對9月加息的押注。非農就業人數（NFP）上月僅增加57,000個職位，遠低於市場預期的110,000個。儘管整體失業率意外從5月的4.3%降至4.2%，但招聘大幅放緩強烈表明整體經濟正在降溫。

美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）上週重申了央行對2%價格穩定目標的獨立承諾。值得注意的是，他還承認過去一個月通脹風險和預期終於開始緩和。

• 美元/日圓週一連續第二天獲得強勁的後續上漲動力。
• 美日利差持續擴大削弱日圓，而霍爾木茲海峽的風險利好美元。
• 干預風險可能阻止日圓空頭加碼押注，並限制現貨價格上漲。

美元/日圓貨幣對延續自週五觸及的160.50-160.45區間兩週低點的良好反彈勢頭，週一連續第二天獲得強勁的後續上漲動力。盤中強勁上漲推動現貨價格在亞洲時段回升至接近162.00關口，交易員在日本當局可能干預的預期下保持高度警惕。

事實上，日本財務大臣片山さつき週五表示，官員們已準備好對匯率波動採取適當行動。此外，日本內閣官房長官木原稔重申，政府正密切關注外匯市場動態，並準備在必要時進行干預。這可能阻止交易員對日圓（JPY）進行激進的看跌押注，並對美元/日圓貨幣對構成阻力。

然而，日本與美國之間持續寬廣的利率差異繼續推動所謂的套息交易，嚴重打壓日圓。日本央行（BoJ）於6月將政策利率提升至1.00%，為1995年以來的最高水平，而美國聯邦儲備委員會（Fed）維持3.5%至3.75%的利率目標區間。這一情況，加上中東緊張局勢帶來的經濟風險，削弱了日圓並支撐美元/日圓貨幣對。

圍繞該水道的緊張局勢依然高漲，伊朗尋求加強控制。事實上，伊朗駐中國大使週六表示，德黑蘭計劃對通過這一戰略性重要水道的船隻收取新的服務費，儘管美國已拒絕伊朗對使用該海峽船隻收費的提議。儘管如此，這場對峙激發了對避險美元（USD）的需求，進一步為美元/日圓貨幣對提供了順風。

與此同時，隨著美國聯邦儲備委員會（Fed）加息押注減弱，尤其是在上週四公布疲軟的美國非農就業報告（NFP）之後，美元的顯著升值似乎難以實現。此外，近期原油價格下跌緩解了通脹擔憂，可能使美國央行採取更為耐心的立場，限制美元上漲，因此在對美元/日圓貨幣對進行新的看漲押注前應保持謹慎。

FXStreet數據顯示，週一印度黃金價格下跌。

黃金價格為每克12,740.16印度盧比（INR），較週五的12,784.41印度盧比有所下降。

黃金價格從週五的每托拉149,114.80印度盧比降至148,592.60印度盧比。

FXStreet透過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。

（本文使用自動化工具生成。）

• 歐元/日元可能測試對稱三角形上邊界，約在185.90附近。
• 14日相對強弱指數為51，暗示中性至偏強的動能。
• 初步支撐位與50日指數移動均線184.91相符。

歐元/日元連續第二個交易日上漲，週一亞洲時段交投於185.00附近。該貨幣對保持建設性的短期偏好，因其交易價格高於9週期和50週期指數移動均線（EMA）。

成交量加權平均價（VWAP）在184.31附近強化了潛在需求。14日相對強弱指數（RSI）徘徊在51附近，反映出中性至偏強的動能，現貨價格在關鍵動態支撐位上方穩固。

日線圖的技術分析顯示，歐元/日元仍在對稱三角形內運行，表明買賣雙方均變得愈發激進，將價格壓縮至越來越窄的區間。雙方尚未取得控制權，形成暫時的力量平衡。

進一步上漲將支持歐元/日元測試對稱三角形上邊界，約在185.90附近。若突破三角形，將引發看漲走勢，並可能觸及4月17日創下的歷史高點187.95。

下行方面，初步支撐位在50日指數移動均線184.91，隨後是9日指數移動均線184.71。進一步下跌將暴露對稱三角形下邊界，約在183.60，繼而是3月16日創下的四個月低點181.87和六個月低點180.81。

（本報導的技術分析借助AI工具完成。）

• 澳元/美元新週開盤走弱，終結兩連漲。
• 技術面走勢複雜，激進押注方向前需謹慎。
• 需有效跌破200日簡單移動均線（SMA）以確認看空前景。

週一亞洲時段，澳元/美元遭遇新一輪拋壓，暫時終結了此前兩天漲勢，未能延續至0.6950區域，即上週五觸及的一週半高點。現貨價格目前交投於0.6920附近，日內下跌0.20%，霍爾木茲海峽緊張局勢推動部分避險資金流向美元（USD）。

澳元/美元在2025年11月至2026年5月漲勢的38.2%斐波那契回撤位附近受阻，技術性重要的200日簡單移動均線（SMA）支撐未能推動其反彈，該均線對應上週創下的三個月低點。該位置接近50%回撤位，表明只要這些支撐保持完好，短期內仍有建設性偏向。此外，移動平均收斂/發散指標（MACD）柱狀圖略轉正，暗示上行動能有所恢復。

然而，相對強弱指數（RSI）接近39，顯示近期回調後需求仍然有限。因此，建議等待後續買盤跟進並且價格持續站穩0.6950附近的38.2%斐波那契阻力位之上，投資者方可開始布局澳元/美元的進一步短期升值走勢。若買盤延續，23.6%回撤位0.7077可能成為下一個重要阻力。

下方方面，短期支撐見於200日簡單移動均線附近的0.6869，隨後是50.0%回撤位0.6851。若有效跌破該區域，將暴露更深層的斐波那契支撐位，分別位於0.6750和0.6607，之後是更廣泛的底部區域0.6424。

（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）

澳元/美元日線圖