外匯新聞
- 美元/瑞郎在伊朗停止與美國間接談判的報導後，美元獲得避險支持，匯價趨於穩定。
- 隨著中東緊張局勢再度升溫，通脹擔憂加劇，市場預期美聯儲將維持高利率，美元上漲。
- 儘管GDP略有不及預期，瑞士的消費者和工業活動表現出顯著韌性。
美元/瑞郎在前一日錄得小幅上漲後波動不大，週二亞洲時段交投於0.7870附近。隨著塔斯尼姆通訊社報導德黑蘭已停止與美國的間接談判，美元因避險需求增加而保持堅挺，推動該貨幣對企穩。交易員等待當天晚些時候公布的瑞士貿易餘額數據。
報告稱，伊朗及其涵蓋也門、黎巴嫩和伊拉克的"抵抗陣線"盟友已制定議程，計劃全面封鎖關鍵的霍爾木茲海峽，並啟動包括曼德海峽在內的其他戰線，以懲罰以色列及其支持者。
局勢升級進一步加劇，Axios在X平台報導伊朗上週在該海峽部署了更多海底水雷。這些綜合發展對危機的迅速解決構成嚴重障礙，霍爾木茲海峽已基本關閉，而該海峽是全球石油和液化天然氣供應的重要瓶頸。
中東緊張局勢的再度升溫持續推動全球通脹擔憂，並激發市場對美聯儲（Fed）維持高政策利率的預期。反映出持續的通脹壓力，金融市場目前已計入美聯儲可能在年底前加息的可能性，CME FedWatch工具顯示12月加息25個基點的概率為39%。
週一，瑞士最新經濟數據顯示該國金融狀況呈現出複雜但整體強勁的態勢。在增長方面，截至3月的三個月內，瑞士國內生產總值（GDP）環比增長0.4%，略低於市場最初預期的0.5%。
儘管GDP略有不及預期，消費者和工業活動表現出顯著韌性。2026年4月，瑞士零售銷售同比激增1.6%，遠超市場預期的溫和增長0.2%，且繼前月上修至1%的增長之後繼續走強。
進一步推動積極勢頭的是，該國工業部門表現強勁，procure.ch–瑞銀製造業採購經理人指數（PMI）從2026年4月的54.5躍升至5月的57.3，遠超市場預期的54，創下自2022年7月以來瑞士製造業擴張的最高水平。
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
白宮週一宣布，美國總統唐納德·川普已簽署一項公告，修訂部分銅、鋁和鐵進口關稅。
修訂內容
該公告將部分農業設備的關稅從25%降至15%。
公告規定，從享有貿易協定待遇的國家進口的移動工業設備，如推土機和叉車，將適用15%的關稅。
該命令還允許外國公司如果"其資本設備中至少85%按重量為美國熔煉和澆鑄或熔煉和鑄造的鋼鐵或鋁"，則可享受10%的關稅。
這些變更將持續至2027年12月31日，以刺激近期投資，重建國家工業基礎。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 紐元/美元連續第二天吸引賣盤，因美元適度走強。
- 地緣政治不確定性和美聯儲加息預期上升為美元提供一定支撐。
- 紐儲行突然轉鷹可能成為紐元的順風，幫助限制跌幅。
紐元/美元連續第二天呈現負面偏向，儘管缺乏明顯的看跌動力，且維持在前一日波動低點之上。現貨價格目前交投於0.5925-0.5920區間附近，當日下跌約0.15%，主要受美元適度走強影響。
美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子貨幣的表現，在美伊和平談判不確定性和美聯儲鷹派預期的背景下，試圖延續前一日的漲勢。事實上，美國總統唐納德·特朗普表示，正在與伊朗進行和平談判，並稱將在下週達成協議，延長停火並重新開放霍爾木茲海峽。然而，伊朗警告稱，在美國新一輪空襲和以色列在黎巴嫩的軍事行動後，將暫停談判。
這使地緣政治風險溢價持續存在，成為避險美元的順風因素。與此同時，中東地區緊張局勢再度升級，持續加劇對通脹的擔憂，並提升市場對美國央行今年年底前將提高借貸成本的預期。根據芝商所集團（CME Group）的FedWatch工具，交易員賦予美聯儲在12月政策會議上至少加息25個基點的概率超過50%。這成為支撐美元並對紐元/美元構成壓力的又一因素。
然而，隨著新西蘭儲備銀行（RBNZ）突然轉鷹，跌勢似乎受到限制。央行預測強烈暗示將在7月8日的會議上加息25個基點，並指出官方現金利率（OCR）年底可能達到約2.85%，意味著最多三次加息。這可能繼續為紐元提供一定支撐，抑制交易員對紐元/美元的激進看跌押注，在進一步下跌前需保持謹慎。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.21% | 0.04% | 0.21% | 0.34% | 0.22% | 0.80% | 0.74% | |
| EUR | -0.21% | -0.17% | 0.02% | 0.13% | 0.01% | 0.62% | 0.54% | |
| GBP | -0.04% | 0.17% | 0.21% | 0.30% | 0.17% | 0.79% | 0.69% | |
| JPY | -0.21% | -0.02% | -0.21% | 0.15% | 0.05% | 0.60% | 0.52% | |
| CAD | -0.34% | -0.13% | -0.30% | -0.15% | -0.13% | 0.45% | 0.39% | |
| AUD | -0.22% | -0.01% | -0.17% | -0.05% | 0.13% | 0.61% | 0.53% | |
| NZD | -0.80% | -0.62% | -0.79% | -0.60% | -0.45% | -0.61% | -0.10% | |
| CHF | -0.74% | -0.54% | -0.69% | -0.52% | -0.39% | -0.53% | 0.10% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 據報導伊朗暫停與美國的間接談判後，美元指數可能因避險需求而升值。
- 伊朗及其"抵抗陣線"盟友計劃封鎖霍爾木茲海峽和曼德海峽，以懲罰以色列及其支持者。
- 隨著中東緊張局勢再度升級，美元因通脹擔憂和美聯儲維持高利率預期而走強。
衡量美元（USD）對六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在前一日錄得適度漲幅後，週二亞洲時段圍繞 99.20 水平橫盤整理。
隨著避險需求增加，美元可能進一步升值。塔斯尼姆通訊社報導稱，德黑蘭已暫停與美國的間接談判。報告指出，伊朗及其涵蓋也門、黎巴嫩和伊拉克的"抵抗陣線"盟友已制定議程，計劃全面封鎖關鍵的霍爾木茲海峽，並啟動包括曼德海峽在內的其他戰線，以懲罰以色列及其支持者。
局勢升級進一步加劇，Axios 在 X 平台發布報導稱，伊朗上週在該海峽部署了額外的水雷。這些綜合發展對迅速解決危機構成嚴重障礙，而霍爾木茲海峽已基本關閉，該海峽是全球石油和液化天然氣供應的重要瓶頸。
美元指數受到中東緊張局勢再度升級的支撐，這持續加劇全球通脹擔憂並推高美聯儲（Fed）維持高政策利率的預期。反映出這些持續的通脹壓力，金融市場目前預計美聯儲可能在年底前加息，芝商所 FedWatch 工具顯示 12 月加息 0.25 的概率為 39%。
然而，美國總統唐納德-川普表達了更為樂觀的前景，稱談判仍在進行中，並暗示可能在未來一週內達成一份重新開放霍爾木茲海峽的諒解備忘錄。與此同時，地區外交持續變化，黎巴嫩當局呼籲將真主黨與特拉維夫之間停火協議的任何延長涵蓋整個黎巴嫩領土。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 澳元/美元在週二亞洲早盤時段走弱至約0.7155。
- 交易員等待中東和平談判的進展。
- 美國5月就業報告將成為週五的焦點。
週二亞洲交易時段，澳元/美元在地緣政治不確定性加劇的壓力下跌至約0.7155。交易員關注中東停火進展以及澳大利亞和美國的關鍵經濟數據。澳大利亞第一季度國內生產總值（GDP）報告將於週三公布。美國5月非農就業數據將於週五成為市場焦點。
澳大利亞儲備銀行（RBA）理事伊恩-哈珀週二表示，通脹持續性仍是一個重大問題。哈珀進一步指出，市場對通脹預期的指標上升，引發擔憂。
伊朗國家媒體週一稱，德黑蘭已暫停就以色列在黎巴嫩的行動進行談判。另據報導，美國總統唐納德-川普表示，他認為在"未來一週內"有望達成重新開放霍爾木茲海峽並延長與伊朗停火的協議。任何中東緊張局勢升級的跡象都可能削弱風險資產，如澳元兌美元的表現。
鑑於能源價格上漲及其對通脹的影響，市場押注美國聯邦儲備委員會（Fed）下一步將加息，而非伊朗戰爭爆發前預期的降息。
美國就業報告將於週五成為焦點，因為該數據可能影響美聯儲近期的政策路徑。預計5月新增就業崗位為85,000個，失業率維持在當前的4.3%。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
- 白銀重新獲得一定的積極動力，儘管仍被限制在一個多日的區間內。
- 技術形態提示多頭交易者在布局進一步上漲前需保持謹慎。
- 需要突破78.25-78.45美元的關鍵匯聚區，才能否定當前的負面前景。
白銀（XAG/USD）在週二亞洲時段吸引了一些買盤，目前交投於75.70-75.75美元區間，日內上漲超過1%。然而，白銀仍被限制在一個多日的區間內，激進的多頭交易者需保持一定謹慎。
從更廣泛的角度看，XAG/USD一直在近期5月月度高點下跌的23.6%斐波那契回撤位下方盤整。此外，該商品價格維持在100週期簡單移動均線（SMA）這一關鍵支撐斷點下方，該點現與38.2%斐波那契回撤位重合。這保持了短期的看跌偏向，因此在價格持續突破上述匯聚區之前，布局進一步上漲應保持審慎。
與此同時，相對強弱指數（RSI）處於52，顯示動能溫和且無明顯方向。再加上移動平均趨同背離指標（MACD）略為正值，暗示在更廣泛的受限結構內存在脆弱的企穩嘗試。這反過來表明，100週期SMA與38.2%斐波那契匯聚區，約在78.25-78.45美元區域，可能繼續成為XAG/USD的強阻力位。
不過，若能持續突破該區域，將為進一步挑戰50.0%回撤位80.50美元及更深的斐波那契阻力位82.56美元和85.48美元打開空間，之後是接近89.20美元的週期高點區間。下方結構性支撐則明確位於斐波那契錨點71.81美元附近，若當前盤整向下突破，買家可能在此嘗試構建更堅實的底部。
（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）
XAG/USD 4小時圖
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
外匯市場新聞
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