外匯新聞
- 道瓊斯指數週一努力維持正向動能。
- 儘管關鍵人工智慧股票面臨重新加大的下行壓力，但市場在今年仍然堅定地處於牛市狀態。
- 2025年最後一次美聯儲會議將在本週舉行，但數據日程其他方面仍然有限。
美國股市在2025年最後一個交易週以微弱的表現開局，儘管接近創紀錄高點。由於本週晚些時候將有假期休市，縮短的交易週將面臨一些波動，而數據日程上唯一值得關注的內容是定於週二發布的最新美聯儲（Fed）會議紀要。
主要股指在年末交易量極低的情況下，努力尋找上漲動力。標準普爾500指數（SP500）在隔夜交易中觸及盤中歷史新高，但最終回落至平盤，受到人工智慧科技反彈空間再次減弱和建築材料板塊下滑的影響。道瓊斯指數在隔夜交易中也曾上漲，但從上週五的收盤價回落，僅上漲了100點，因英偉達（NVDA）股價下跌1.7%而削弱了上漲動能。
儘管年末放緩，股市仍然受到支撐
隨著年末聖誕老人反彈保持買盤活躍，道瓊斯指數有望在連續第八個月以看漲或至少平盤的方式收盤，迎接新年。儘管年末交易量減少，股市在今年仍然深陷牛市。道瓊斯指數年初至今上漲超過14%，而標準普爾500指數測試了自1月份開盤以來17.5%的漲幅。
美聯儲會議紀要將在週三發布
美聯儲將在週二發布最新的會議紀要，投資者將關注政策制定者內部決策言辭中是否有鴿派傾向。美聯儲官員在最新的利率預期點陣圖更新中採取了謹慎的語氣，聯邦公開市場委員會（FOMC）投票成員預計在未來兩年內將總共進行兩次25個基點的降息。利率市場投機者預計美聯儲將被迫進行更多的降息，利率交易員預計到2026年9月將有兩次降息。
道瓊斯日線圖
- 澳元/美元在週一結束了短期的牛市，回落至0.6700以下。
- 年末交易量的乾涸使澳元市場流動性在關鍵水平附近踉蹌。
- 最新的美聯儲會議紀要成為數據觀察者唯一關注的焦點。
澳元/美元在2025年最後一個交易週開盤時熄火，制動了近期的看漲走勢，回落至0.6700以下，因為交易者在年末放緩期間重新採取防禦性頭寸。
儘管在最後一週的薄弱交易中市場流動性疲軟，但在進入2026年時，潛在驅動因素不太可能發生顯著變化。澳大利亞儲備銀行（RBA）正走在加速加息的道路上，支撐澳元（AUD）在第一季度的表現。相比之下，美聯儲（Fed）則陷入下行螺旋，全球市場普遍預期美聯儲官員將進一步採取鴿派立場。
RBA和美聯儲的軌跡趨於堅定，利率差距擴大
太平洋兩岸政策立場的變化和利率差距的擴大預計將支撐澳元並打压美元，除非經濟模型發生重大變化。昏昏欲睡的交易者將密切關注美聯儲最新的會議紀要，預計將在週二發布。
美聯儲最近的利率決定並未預期重大政策變化，該決定使美國央行連續第三次下調利率。根據美聯儲自己的點陣圖，決策者預計利率將以適度的速度放鬆，中位數點陣圖集群預計在未來兩年內將有兩次降息。
根據CME的FedWatch工具，利率市場正在定價加速的降息時間表。利率交易者預計在9月底之前美聯儲將至少降息兩次，並預計未來將進一步放鬆。
AUD/USD日線圖
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
以下是您需要了解的內容，日期為12月30日（星期二）：
本週的亮點將是美聯儲（Fed）12月會議紀要的發布，會議上央行決定將基準利率下調25個基點，並暗示將在2026年再次降息
美元指數（DXY）：美元（USD）變化不大，交易於98.10價格區間，週一連續第三天上漲。投資者繼續考慮美聯儲（Fed）在2026年進一步降息的前景，此前在12月會議上降息25個基點，將目標區間降至3.50%-3.75%
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.07% | -0.19% | 0.14% | 0.35% | 0.53% | 0.19% | |
| EUR | -0.14% | -0.07% | -0.33% | 0.00% | 0.22% | 0.39% | 0.05% | |
| GBP | -0.07% | 0.07% | -0.25% | 0.08% | 0.28% | 0.46% | 0.12% | |
| JPY | 0.19% | 0.33% | 0.25% | 0.31% | 0.54% | 0.73% | 0.32% | |
| CAD | -0.14% | -0.01% | -0.08% | -0.31% | 0.21% | 0.42% | 0.05% | |
| AUD | -0.35% | -0.22% | -0.28% | -0.54% | -0.21% | 0.18% | -0.16% | |
| NZD | -0.53% | -0.39% | -0.46% | -0.73% | -0.42% | -0.18% | -0.34% | |
| CHF | -0.19% | -0.05% | -0.12% | -0.32% | -0.05% | 0.16% | 0.34% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
市場的關注點現在轉向週二即將發布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，這可能會提供有關內部政策辯論和未來一年展望的進一步見解。根據CME FedWatch工具，1月份會議上利率保持不變的概率仍然很高，而對立即降息的預期則繼續減弱。
黃金：黃金/美元週一大幅下跌，跌幅為4.50%，交易於4330美元附近，此前在上週末創下歷史新高。由於年末假期前流動性稀缺，貴金屬面臨強烈的獲利了結，放大了近期幾個月以來的強勁反彈後的修正走勢
英鎊/美元：該貨幣對週一交易於1.3490價格區間，儘管圍繞英國央行（BoE）貨幣政策立場的預期，投資者在年末和假期期間仍保持謹慎。英國（UK）的通脹率仍遠高於2%的目標。儘管近期價格壓力有所緩解，但11月份年通脹率在7月至9月間達到3.8%的高點後放緩至3.2%，限制了央行的操作空間
歐元/美元：週一交易接近1.1750價格區間，連續第三天保持在該水平。隨著投資者考慮特朗普與澤連斯基會晤的真實影響，美元走強，同時中台之間的緊張局勢加劇。
美元/日元：日本央行（BoJ）貨幣政策會議的會議紀要在週一的亞洲時段被審查，導致該貨幣對交易接近156.20價格區間。日本央行政策制定者指出，利率仍遠未達到中性水平。然而，一些成員建議謹慎行事，以避免對經濟和金融市場產生不利影響。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 英鎊/美元在本週初交易方向不明，流動性減少。
- 投資者預期英國央行將在2026年實施比美聯儲更溫和的寬鬆周期。
- 對美國更快降息的預期繼續對美元施加壓力。
英鎊/美元週一交易於1.3490，較前一日下跌0.10%。該貨幣對在近期波動後進行整固，投資者在年末和假期期間保持謹慎，通常由於新年假期流動性較薄。
儘管圍繞英國央行（BoE）貨幣政策立場的預期，英鎊（GBP）缺乏支撐。市場認為，英國央行將在2026年採取漸進的貨幣寬鬆步伐，因為英國（UK）的通脹仍遠高於2%的目標。儘管近期價格壓力有所緩解，但11月份年通脹率在7月和9月之間達到3.8%的高點後放緩至3.2%，限制了央行的操作空間。
在最近的政策會議上，英國央行以五票對四票的接近投票結果將利率下調25個基點至3.75%，突顯出持續的通脹擔憂。英國央行行長安德魯·貝利（Andrew Bailey）最近重申，利率仍處於下降軌道，同時強調，隨著利率接近中性水平，進一步降息的空間有限，並將高度依賴即將到來的經濟數據。在增長方面，英國國內生產總值（GDP）在第三季度增長了0.1%，符合預期，而央行預計今年最後一個季度的增長接近持平。
與此同時，美元（USD）略有反彈，投資者繼續期待美聯儲（Fed）在2026年實施更快的寬鬆周期。根據CME美聯儲觀察工具，市場預期明年至少有70%的機會進行50個基點的累計降息。這些預期與美聯儲自身的預測形成對比，最新的點陣圖顯示，政策制定者預計到2026年底聯邦基金利率將約為3.4%，這意味著從當前的3.50%-3.75%區間降息的次數有限。
關於美國貨幣政策立場更加寬鬆的猜測在美國總統唐納德·特朗普（Donald Trump）表示希望下一任美聯儲主席支持降低利率後加劇。在此背景下，投資者現在關注週二發布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要，這可能為年末前美聯儲內部利率討論提供最後的見解。
英鎊今日價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 英鎊 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.21% | 0.14% | -0.19% | 0.16% | 0.39% | 0.52% | 0.22% | |
| EUR | -0.21% | -0.07% | -0.39% | -0.05% | 0.18% | 0.31% | 0.01% | |
| GBP | -0.14% | 0.07% | -0.32% | 0.02% | 0.25% | 0.38% | 0.08% | |
| JPY | 0.19% | 0.39% | 0.32% | 0.33% | 0.58% | 0.69% | 0.35% | |
| CAD | -0.16% | 0.05% | -0.02% | -0.33% | 0.23% | 0.36% | 0.06% | |
| AUD | -0.39% | -0.18% | -0.25% | -0.58% | -0.23% | 0.12% | -0.18% | |
| NZD | -0.52% | -0.31% | -0.38% | -0.69% | -0.36% | -0.12% | -0.30% | |
| CHF | -0.22% | -0.01% | -0.08% | -0.35% | -0.06% | 0.18% | 0.30% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
- 加拿大元在2025年接近尾聲時仍然被困在熟悉的水平附近。
- 加元在對美元的持續上漲後保持穩定。
- 隨著日曆年接近尾聲，市場交易量將保持受限。
週一，加拿大元（CAD）在對美元（USD）的交易中難以找到有意義的動能，開啟了2025年最後一個交易週，走勢無方向。儘管年末交易量不足，但加元在2025年第四季度後半段的一系列單邊交易中仍然對美元保持強勁。
中央銀行的利率差異仍然是加拿大元的主要驅動力，加拿大央行（BoC）在經歷了2024年和2025年激烈的降息步伐後，幾乎沒有空間進一步降低利率，累計降息九次，其中2024年10月和11月進行了兩次大幅降息。相比之下，美聯儲（Fed）預計將在未來兩年內被迫加快降息步伐，這將對利率差異施加硬性上限，並在美元上方劃出明確的界限。
每日市場動態摘要：年末假期市場依然疲軟，交易量減少
- 週一，加拿大元對美元保持在千分之一的範圍內。
- 儘管深陷超賣區域，美元/加元貨幣對仍然被困在熊市區域，徘徊在1.3700以下。
- 儘管在2025年初短暫跌至22年低點，加元對美元的走勢一直穩步上升，年初至今上漲近5%。
- 美聯儲最新的會議紀要將於週二公布，為市場提供年末前最後一次了解美聯儲內部利率討論的機會。
- 利率市場預計美聯儲將在2026年前至少降息兩次，這限制了美元的上漲潛力，並使美元/加元面臨多年來的低點。
加拿大元價格預測
深度超賣的美元/加元貨幣對準備迎來短期看漲反轉，但宏觀因素對多頭施加壓力，限制了上漲潛力。該貨幣對在50日和200日指數移動平均線（EMA）的熊市一側交易，已完成看跌交叉。
1.3800-1.3900仍然是看漲回歸中位數的高端，而長期前景則明顯偏向空頭延伸，可能會跌至1.3500附近。
美元/加元日線圖
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 金價在週初大幅回落，此前週五創下新紀錄高點
- 獲利了結和美元走強對貴金屬施加壓力
- 降息預期和地緣政治緊張局勢繼續限制下行潛力
黃金（XAU/USD）週一大幅下跌，跌幅達到4.50%，在撰寫時交投於4330美元附近，此前在上週末創下歷史新高。由於年末假期臨近，流動性稀缺，貴金屬面臨強烈的獲利了結，這加劇了近期幾個月以來的急劇反彈後的修正走勢。
美元（USD）的適度反彈也對黃金施加了壓力，因為這使得非美國買家購買金屬的成本增加。隨著一些投資者在年末前調整頭寸，美元的回升發生在黃金在2025年表現異常出色之後。
儘管短期內出現回調，但更廣泛的宏觀經濟背景仍然支持黃金。市場繼續預期美聯儲（Fed）明年將實施貨幣寬鬆，預計降息將降低持有無收益資產（如黃金）的機會成本。
美國（US）的政治發展，特別是圍繞中央銀行獨立性的擔憂，也維持了一種不確定的環境，這種環境往往有利於避險資產。
在地緣政治方面，持續的緊張局勢繼續支撐黃金作為避險資產的結構性需求。與烏克蘭相關的最新進展以及中國在台灣附近的軍事活動提醒投資者，地緣政治風險依然高企，即使近期市場動態目前更傾向於盤整階段。
在這種背景下，黃金當前的修正更像是歷史性飆升後的技術性暫停，而不是更廣泛趨勢的逆轉，宏觀經濟和地緣政治因素仍然支持中期對貴金屬的持續關注。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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