外匯新聞
日本央行（BoJ）董事會成員高田肇週四表示，目前很難確定理想的加息步伐和終端利率。高田補充道，未來加息的步伐將取決於當時的經濟、價格和市場發展。
關鍵引用
目前很難確定理想的加息步伐和終端利率。
未來加息的步伐將取決於當時的經濟、價格和市場發展。
海外發展在判斷加息時機和終端利率方面也很重要。
沒有預設的加息步伐，取決於未來的經濟環境和數據。
不認為我們現在落後於形勢。
希望確保日本央行在應對通脹風險時不落後於形勢。
弱日元有利有弊。
希望根據當時的經濟發展來決定，當被問及是否會在每次即將召開的政策會議上繼續提議加息時。
歡迎政府通過增長戰略和刺激政策來提升增長的努力，日本央行可以通過政策支持這些努力。
日本央行還必須注意以可持續的方式實現價格目標。
在風險溢價過高的特殊情況下，日本央行必須準備採取行動，例如通過市場操作。
市場反應
截至發稿時，美元/日元當日交易下跌0.35%，報155.90。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 澳元/美元在對RBA近期加息的預期下，相較於主要貨幣表現出強勁。
- 預計RBA將在5月再次加息，以應對上行的通脹風險。
- 由於美國貿易政策的不確定性，美元受到壓制。
澳大利亞元（AUD）在週四晚間亞洲交易時段對主要貨幣表現堅挺，重新回到約0.7140的三年高點。澳元/美元在市場對澳大利亞儲備銀行（RBA）將進一步加息的強烈預期中展現出強勁表現。
澳元本周價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 澳元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.19% | -0.51% | 0.62% | -0.04% | -0.70% | -0.46% | -0.34% | |
| EUR | 0.19% | -0.31% | 0.81% | 0.16% | -0.52% | -0.26% | -0.13% | |
| GBP | 0.51% | 0.31% | 1.29% | 0.47% | -0.24% | 0.05% | 0.19% | |
| JPY | -0.62% | -0.81% | -1.29% | -0.65% | -1.29% | -1.01% | -0.95% | |
| CAD | 0.04% | -0.16% | -0.47% | 0.65% | -0.66% | -0.36% | -0.29% | |
| AUD | 0.70% | 0.52% | 0.24% | 1.29% | 0.66% | 0.26% | 0.39% | |
| NZD | 0.46% | 0.26% | -0.05% | 1.01% | 0.36% | -0.26% | 0.13% | |
| CHF | 0.34% | 0.13% | -0.19% | 0.95% | 0.29% | -0.39% | -0.13% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
在本月早些時候的政策會議上，RBA將官方現金利率（OCR）上調25個基點（bps）至3.85%，並為進一步加息保持開放態度，理由是上行的通脹風險。
交易員預計RBA在5月份的政策會議上加息的概率約為80%。由於1月份澳大利亞消費者物價指數（CPI）數據的增長高於預期，RBA的鷹派前景得到了提振。
數據顯示，週三公布的截尾均值CPI同比增長3.4%，高於預期和前值3.3%。與此同時，整體通脹保持在3.8%的穩定水平，而預期降至3.7%。
週三，RBA行長米歇爾·布洛克在墨爾本大學的爐邊談話中表示，"經濟狀況相當良好，我們[RBA]在判斷政策時必須保持耐心."
在美國，最高法院（SC）裁決後貿易政策前景的不確定性對美元造成了壓力。截至發稿時，美元指數（DXY）跟蹤美元兌六種主要貨幣的價值，微幅下跌至接近97.50。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
- 印度盧比在美國與伊朗核談判前因美國貿易政策不確定性而與美元波動。
- 美國貿易代表格里爾表示，全球對某些國家的關稅可能提高至15%或更高。
- 印度第四季度GDP預計以7.2%的年增長率溫和增長。
印度盧比（INR）在週四開盤時與美元（USD）持平交易。美元/印度盧比（USD/INR）繼續在91.00附近的狹窄區間內波動，投資者尋求對美國貿易政策前景的明確指引。
週三，美國貿易代表詹米森·格里爾表示，華盛頓可能會將對某些國家的關稅提高至15%或更高，超出最近宣布的10%關稅。格里爾沒有透露可能被徵收更高關稅的美國貿易夥伴的名稱。
美國總統唐納德·特朗普對全球徵收10%的關稅，以抵消最高法院（SC）對其關稅政策的裁決。週五，最高法院指責特朗普動用緊急經濟權力來支持其關稅議程，並宣布所謂的對等關稅無效。
對美國貿易政策前景的不確定性一直是美元的主要拖累。截至發稿時，美元指數（DXY）跟蹤美元對六種主要貨幣的價值，謹慎交易於97.50附近。
在貨幣政策方面，交易者對美聯儲（Fed）在3月和4月的政策會議上將利率維持在3.50%-3.75%不變保持信心，依據CME FedWatch工具。
在週四的交易中，投資者將主要關注美國與伊朗在日內瓦的核談判結果。核談判結果的影響將對油價產生重大影響，這可能會影響印度盧比的下一步走勢。
依賴進口石油滿足能源需求的國家，如印度，其貨幣對油價變化高度敏感。
與此同時，外國投資者對印度股市的情緒改善可能會提升印度盧比的吸引力。截至目前，2月份，外國機構投資者（FIIs）仍為淨買家，購買了價值436.157億印度盧比的股票，此前連續七個月為淨賣家。
外國機構投資者重返印度股市的跡象源於美印貿易關係的改善。本月早些時候，美國和印度確認了一項貿易協議，華盛頓將對來自新德里的進口關稅從50%降低至18%（其中包括對從俄羅斯購買石油的懲罰性關稅）。
在國內方面，投資者期待週四發布的第四季度國內生產總值（GDP）數據。預計GDP數據將顯示經濟以7.2%的年化速度擴張，低於2025年第三季度的8.2%增長。
技術分析：美元/印度盧比在91.00附近橫盤
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截至發稿時，美元/印度盧比（USD/INR）在91.00附近持平交易。該貨幣對略微高於20日指數移動平均線（EMA），保持謹慎的看漲偏向，同時上行動能仍然受限。價格走勢在月初的激增後已趨於穩定，20日EMA的平坦化反映出一種溫和的趨勢，而非徹底的反轉。
14日相對強弱指數（RSI）繼續在40.00-60.00區間內波動，顯示出波動性收縮的跡象。
近期支撐位出現在20日EMA附近的90.94，若跌破則可能暴露出最近的反應低點90.58，隨後是2月3日的低點90.15作為更深的支撐。在上方，初始阻力位在1月22日的低點91.35，隨後是1月28日的低點91.66。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
- 澳元/日元在週四歐洲早盤時段下跌至111.15附近。
- 最小阻力路徑向上，價格保持在100日指數移動均線之上。
- 首個下行目標位於109.30；即時阻力位於111.50。
在週四的早期歐洲時段，澳元/日元交投於111.15附近，處於負區域。日本央行（BoJ）政策制定者的鷹派言論使日元（JPY）對澳元（AUD）小幅走高。
日本央行最鷹派的董事會成員高田肇（Hajime Takata）在週四重申了提高基準利率的呼籲，稱該國曾凍結的通脹趨勢已加熱至核心。高田進一步表示，央行必須以漸進的方式進行進一步加息。
高田表示：「我認為銀行應該進一步換檔，並進行假設價格穩定目標幾乎實現的溝通。」
日本東京消費者物價指數（CPI）將在週五晚些時候成為焦點。然而，如果報告顯示結果低於預期，這可能會拖累日元走低，並在短期內為該交叉盤創造順風。
技術分析：
在日線圖中，澳元/日元在短期內呈看漲趨勢，價格遠高於上升的100日指數移動均線，確認了成熟的上升趨勢，而非短期回補的激增。最新的蠟燭圖保持在111.30附近的上軌布林帶附近，而中軌則在109.30區域上升，表明持續的上行壓力和波動性擴大。相對強弱指數（RSI）為65.92，仍處於看漲區域，沒有極端超買的情況，表明儘管最近加速，買方仍控制著動能。
初步支撐位於109.30附近的布林帶中軌，與近期的盤整相一致，將是回調時測試趨勢強度的首個區域。更深的修正將暴露出接近107.50的次級支撐位，那裡下軌區域與之前的突破區域相交。在上方，即時阻力位於111.50，標誌著上軌區域內的最新波動高點，如果多頭繼續推進，隨後將面臨112.50的心理障礙。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 美元/瑞郎因美國經濟政策不確定性而下跌。
- 特朗普總統儘管最高法院阻止了他部分關稅，但仍對貿易夥伴實施新的10%關稅。
- 隨著對瑞士國家銀行（SNB）近期降息的預期持續減弱，瑞郎上漲。
美元/瑞郎在週四亞洲時段延續了連續第五天的下跌，交易價格約為0.7720。由於瑞郎（CHF）受益於避險需求，貨幣對處於弱勢。
美國總統唐納德·特朗普在對貿易夥伴實施新的10%關稅的同時，儘管美國最高法院阻止了他部分提議的關稅。在他的國情咨文中，特朗普表示美國經濟正在復甦，捍衛關稅作為支持增長的措施，並批評法院駁回他貿易政策部分內容的決定。
瑞郎受到對瑞士國家銀行（SNB）近期降息預期減弱的支持。瑞士1月份的通脹率保持在0.1%，仍處於SNB 0-2%目標區間的下限，基本符合其第一季度的展望。政策制定者普遍預計目前將維持利率不變，因為通脹預計將逐漸上升。
與此同時，瑞士ZEW預期指數在2月份大幅改善至9.8，較1月份的-4.7顯著上升，標誌著自去年1月以來的第二高水平，反映出市場對SNB將在2026年前維持0%政策利率的預期不斷增強。
展望未來，市場將關注當天晚些時候瑞士第四季度就業數據和週五即將公布的第四季度GDP數據。在美國，初請失業金人數將在北美時段公布。
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
- 歐元/美元在美元走軟的背景下連續第二天吸引買家。
- 日內上漲在4小時圖的100周期簡單移動平均線附近停滯。
- 更廣泛的技術形態似乎傾向於多頭，並支持進一步上漲的可能性。
歐元/美元貨幣對在週四亞洲時段連續第二天獲得一些積極的跟進動能，攀升至1.1830區域。由於對美國總統唐納德·特朗普不穩定貿易政策可能帶來的經濟影響的擔憂，美元（USD）處於弱勢，這為現貨價格提供了順風。
從技術角度來看，相對強弱指數（RSI）為56，表明積極動能正在改善，但尚未進入超買區域，與早期低於30的讀數的恢復階段相一致。此外，移動平均線趨同/背離（MACD）線略高於其信號線，並稍微處於正區域，適度的正直方圖進一步強化了向買方控制的逐步轉變，而非衝動趨勢。
與此同時，日內上漲在4小時圖的100周期簡單移動平均線附近停滯。這現在應作為日內交易者的關鍵轉折點，若能有效突破該阻力，將為1.1860和1.1900的下一個上漲目標打開道路。在下行方面，立即支撐位與1.1790對齊，守護近期的高低結構，隨後是1.1760，最新的反彈起點。
若能持續保持在1.1790之上，將保持看漲偏向，而若跌破1.1760，則會中和當前的反彈並暴露出更深的盤整。然而，近期偏向略微看漲，儘管在為任何進一步升值的動作佈局之前，等待在4小時圖的100周期簡單移動平均線之上持續的強勢將是明智的。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
歐元/美元 4小時圖
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 英鎊 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.01% | -0.25% | -0.05% | -0.08% | -0.05% | -0.09% | |
| EUR | 0.09% | 0.07% | -0.15% | 0.03% | 0.00% | 0.04% | 0.00% | |
| GBP | 0.01% | -0.07% | -0.21% | -0.04% | -0.07% | -0.04% | -0.07% | |
| JPY | 0.25% | 0.15% | 0.21% | 0.18% | 0.16% | 0.17% | 0.16% | |
| CAD | 0.05% | -0.03% | 0.04% | -0.18% | -0.02% | -0.00% | -0.04% | |
| AUD | 0.08% | -0.00% | 0.07% | -0.16% | 0.02% | 0.03% | -0.00% | |
| NZD | 0.05% | -0.04% | 0.04% | -0.17% | 0.00% | -0.03% | -0.04% | |
| CHF | 0.09% | -0.00% | 0.07% | -0.16% | 0.04% | 0.00% | 0.04% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
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