外匯新聞
- 印度盧比在印度央行（RBI）發布鴿派貨幣政策聲明後兌美元下跌。
- 印度央行將回購利率下調25個基點至5.25%，並宣布進行價值1萬億盧比的公開市場操作（OMO）。
- 投資者預計美聯儲將在下週將利率下調25個基點至3.50%-3.75%。
印度盧比（INR）在週五對美元（USD）回落，美元/印度盧比（USD/INR）匯率回升至接近90.25，此前印度儲備銀行（RBI）宣布了鴿派貨幣政策。RBI將回購利率下調25個基點（bps）至5.25%，並宣布通過公開市場操作（OMO）向經濟注入1萬億印度盧比，該工具是印度央行購買政府證券的方式，並在12月進行50億美元的三年期美元/印度盧比掉期。
RBI解釋稱，成員們一致決定在通脹壓力減緩的情況下降低借貸利率。RBI行長桑傑·馬爾霍特拉表示，整體通脹已顯著放緩，預計將低於預期。
中央銀行預計，整體和核心通脹在2026年上半年將保持在4%以下。在當前財政年度，印度央行已將通脹預測從之前的2.6%下調至2.0%。根據第三季度國內生產總值（GDP）數據的強烈信號，印度央行已將當前財政年度的增長預測從6.8%上調至7.3%。
在外匯儲備方面，RBI表示其持有健康的6860億美元的緩衝資金，可以提供超過11個月的進口覆蓋。馬爾霍特拉行長還表示對外部部門的"韌性"充滿信心，並且央行"有信心舒適地滿足其外部融資需求"。
印度央行的鴿派貨幣政策聲明預計將對印度盧比施加壓力，而印度盧比已經面臨著由於與美國（US）之間的關稅問題而導致的海外資金持續流出的負擔。
外國機構投資者（FIIs）在12月的四個交易日中均為淨賣出，期間拋售了價值9964.72億盧比的股票。自7月以來，海外投資者在所有月份中也一直保持淨賣出。
下表顯示了 印度盧比 (INR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 印度盧比 對 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.14% | -0.32% | -0.07% | -0.19% | 0.14% | -0.12% | |
| EUR | 0.11% | -0.03% | -0.23% | 0.05% | -0.06% | 0.24% | -0.00% | |
| GBP | 0.14% | 0.03% | -0.21% | 0.08% | -0.05% | 0.29% | 0.03% | |
| JPY | 0.32% | 0.23% | 0.21% | 0.29% | 0.15% | 0.47% | 0.22% | |
| CAD | 0.07% | -0.05% | -0.08% | -0.29% | -0.13% | 0.19% | -0.05% | |
| AUD | 0.19% | 0.06% | 0.05% | -0.15% | 0.13% | 0.33% | 0.06% | |
| INR | -0.14% | -0.24% | -0.29% | -0.47% | -0.19% | -0.33% | -0.25% | |
| CHF | 0.12% | 0.00% | -0.03% | -0.22% | 0.05% | -0.06% | 0.25% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 印度盧比 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 INR (基數)/ USD (報價)。
每日市場動態摘要：美元因鴿派美聯儲押注回落至五週低點
- 印度盧比對美元貶值，儘管美元難以維持其近期低點。截至發稿時，美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的價值，回落至約98.75，接近五週低點。
- 由於市場普遍預期美聯儲（Fed）將在下週的貨幣政策會議上降息，美元前景依然疲軟。根據11月28日至12月4日的路透社調查，82%的受訪經濟學家預測美聯儲將把關鍵借貸利率下調25個基點（bps）至3.50%-3.75%，以支持惡化的就業市場狀況。
- 樂觀的美聯儲鴿派預期與10月份的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要相悖，會議紀要顯示，幾位成員並不認為12月降息是合適的，同時仍然相信未來需要更多的降息。
- 在下週的貨幣政策會議上，投資者希望了解如果美聯儲決定將聯邦基金利率下調25個基點，未來還會降息多少。此外，投資者還將密切關注美聯儲對勞動市場前景的指導。
- 與此同時，勞動需求顯著減弱，部分原因是企業對人工智慧（AI）接受度的提高。美國ADP週四報告稱，11月私營部門裁員32K，而預計將新增5K名新員工。
- 在週五的交易中，投資者將關注9月份的美國個人消費支出價格指數（PCE）數據，該數據將於週五發布。
技術分析：美元/印度盧比保持關鍵20日EMA
美元/印度盧比在週五上漲至接近90.25。該貨幣對在週四回調，此前創下約90.70的新歷史高點。
14天相對強弱指數（RSI）在76.14附近超買後回落至67.50，標誌著動能的冷卻。
初步支撐位為89.44附近的20日指數移動平均線（EMA）；在此水平之上，上升趨勢將保持不變。上行方面，該貨幣對可能會向91.00延續其反彈。
印度經濟常見問題（FAQ）
從2006年到2023年，印度經濟的平均增長率為6.13%，使其成為世界上增長最快的國家之一。印度的高增長吸引了大量外國投資。這包括外國直接投資(FDI)進入實體項目和外國資金進入印度金融市場的外國間接投資(FII)。投資水平越高，對盧比(INR)的需求就越高。印度進口商對美元需求的波動也會影響印度盧比。
印度必須進口大量的石油和汽油，因此石油價格會對盧比產生直接影響。石油在國際市場上主要以美元交易，因此如果石油價格上漲，對美元的總需求增加，印度進口商不得不出售更多的盧比來滿足需求，這對盧比來說是貶值的。
通貨膨脹對盧比有著復雜的影響。最終，它表明貨幣供應量增加，從而降低了盧比的整體價值。然而，如果它超過了印度儲備銀行(RBI) 4%的目標，RBI將提高利率，通過減少信貸來降低它。較高的利率，特別是實際利率(利率與通貨膨脹率之差)使盧比走強。它們使印度成為國際投資者投資的更有利可圖的地方。通貨膨脹率的下降可以支撐盧比。與此同時，較低的利率可能對盧比產生貶值作用。
印度近期歷史上的大部分時間都是貿易逆差，表明其進口大於出口。由於大多數國際貿易是以美元進行的，有時由於季節性需求或訂單過剩，大量進口會導致大量的美元需求。在此期間，盧比可能會走弱，因為它被大量出售以滿足對美元的需求。當市場波動加劇時，對美元的需求也會飆升，對盧比也會產生類似的負面影響。
英鎊（GBP）保持堅挺，儘管分析師認為這一走勢更多是短期擠壓，而非對英國風險的基本重新評估。荷蘭國際集團（ING）外匯分析師Chris Turner指出，儘管GBP/USD可能在年末上漲，但英國央行的寬鬆政策應使EUR/GBP在0.88附近得到支撐。
美元走軟，GBP/USD目標指向1.34
"英鎊表現良好。我們懷疑這是否代表對英國主權風險的重大重新評估，儘管我們注意到10年期國債掉期利差保持適度收窄，目前為48個基點，而在9月底時為58個基點。我們更傾向於將當前的英鎊反彈視為短期擠壓。"
"我們對美元略顯看空，年末GBP/USD目標為1.34。但我們也傾向於英鎊在對歐元表現不佳，因為英國央行將在12月重新啟動寬鬆周期。這意味著EUR/GBP不會在低於0.87的水平上停留太久，年末應回到0.88或以上。"
美元/印度盧比在7月份突破後保持堅挺的上升趨勢，Société Générale的外匯分析師指出，預計將測試90.80–91.00的上限通道。
盧比承壓，美元反彈持續走高
"美元/印度盧比在7月份突破後經歷了穩定的上升趨勢。本週早些時候，它在90.45附近形成了一個階段性高點。儘管這一走勢看起來有些過度，但尚未出現明確的反轉信號。"
"如果出現短期回調，88.70附近的50日移動平均線可能是一個重要支撐。下一個目標可能位於多個月通道的上限90.80/91.00附近。"
歐元區對美國資產的對沖成本正在急劇下降，這為歐元/美元提供了強勁的利好因素，因為美聯儲的寬鬆周期即將到來。短期內，ING的外匯分析師Chris Turner指出，該貨幣對應在1.1630/40附近獲得支撐，並有可能測試1.1700–1.1730。
歐洲央行的萊恩今天將就全球失衡發表講話
"歐元區債券投資者對其美國投資進行外匯對沖的成本正在下降。使用三個月的遠期合約，對沖美國風險回到歐元的成本現在已從7月份的2.45%降至每年1.82%。對於試圖通過投資美國市場獲得額外150個基點的債券投資者來說，這是一件大事。這些美國對沖成本預計將在美聯儲降息後進一步下降。而來自歐元區買方的美元銷售將是推動歐元/美元在2026年走高的關鍵因素。"
"今天，歐元區的日程安排較為清淡。今天下午，我們將聽到歐洲央行首席經濟學家菲利普·萊恩的講話，主題是全球失衡。預計將聽到更多關於歐元國際角色的討論，以及對政治家推動改革的強烈鼓勵，以便歐元能夠利用向多極世界轉變的機會。"
"回到短期，我們略微傾向於歐元/美元交易至1.1700/1730，並繼續在1.1630/40區域找到支撐。"
美元/加元正在逼近200日均線的主要支撐位，以及其多個月通道的底部，位於1.3920/1.3880附近，法國興業銀行外匯分析師指出。
跌破1.3880將打開通往1.3830、1.3770的路徑
"美元/加元已回落至多個月通道的下限和200日均線1.3920/1.3880附近。觀察該貨幣對是否能維持在這一区域之上將非常有趣。短期反彈是可能的，但近期接近1.4150的高點可能會提供阻力。"
"如果該貨幣對未能守住移動平均線，可能會進一步下跌。下一個目標可能位於1.3830和9月低點1.3770/1.3725。"
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