外匯新聞
- 歐元/美元在週三亞洲早盤升至 1.1240 附近。
- 美國中期選舉將於週三成為焦點。
- 歐洲央行（ECB）納格爾表示，央行可能不得不在12月加息。
週三亞洲交易時段早盤，歐元/美元貨幣對小幅走高至 1.1240 附近。美國中期選舉的不確定性對美元（USD）兌歐元（EUR）構成一定賣壓。交易員將密切關注選舉結果，以迎接本週晚些時候公布的美國9月就業數據。
美國民眾正在參加中期選舉，此次選舉將對美國總統唐納德-特朗普的第二個任期作出裁決。國會控制權之爭仍未明朗，關鍵席位的結果仍未揭曉。
在美國眾議院，媒體已預測約二十多個席位的勝者，共435個席位中尚無一席來自預計競爭激烈的選區。在美國參議院，根據美國媒體的預測，民主黨已贏得週二35個席位中最初的7席，其中包括美國參議員喬恩-奧索夫（Jon Ossoff）在喬治亞州的勝選。即便取得這些初步勝利，該黨仍需淨增4席才能贏得參議院控制權。
歐洲央行（ECB）決策者的鷹派言論也提振了歐元這一共同貨幣。歐洲央行管理委員會成員約阿希姆-納格爾（Joachim Nagel）週二表示，由於通膨前景惡化，央行下個月可能會提高借貸成本。
歐洲央行上週在自伊朗戰爭開始以來已兩次加息後，維持關鍵利率不變。多位官員已表示，可能還需要進一步加息。經濟學家預計下個月將是最後一次加息，但市場認為緊縮行動還會延續更久，直到2027年。
歐元小幅走低，歐洲央行令12月加息風險仍存
加拿大豐業銀行（Scotiabank）分析師指出，在交投清淡的環境下，歐元兌美元小幅走軟，此次走勢受到歐洲央行持續鷹派表態的影響。他們提到歐洲央行管理委員會成員拉德夫（Radev）的評論，他強調10月暫停加息"並不意味著緊縮已經結束"，從而"為12月加息敞開大門"。加拿大豐業銀行指出，"12月OIS定價反映了22個基點的緊縮風險"，這表明市場仍認為進一步政策行動存在相當大的可能性。
在大宗商品方面，加拿大豐業銀行還指出，"儘管本週原油價格下跌，歐洲能源焦點仍在天然氣/電力上，其價格雖已回落，但仍顯著高於即便是歐洲央行最悲觀的預測。"天然氣和電力成本持續處於高位，繼續影響歐元區的通膨背景，儘管整體能源市場看起來更為平靜。
在財政動態方面，加拿大豐業銀行還提到，"法國公布了9月年初至今（YTD）預算餘額為1592億歐元，符合預期"，這表明歐元區主要主權借款國之一並未出現重大意外。
納格爾暗示12月加息可能性較大，支撐歐元上行風險
歐洲央行（ECB）的納格爾釋放出比平時更強的鷹派信號，FXS Speechtracker 評分為 8.2/10，明顯高於 7/10 的歷史平均水平，強化了市場對政策進一步收緊的預期。他明確表示，"12 月加息很可能是必要的"，並警告通膨壓力正接近不利情景，這凸顯出其明顯傾向於進一步收緊政策，從利差角度看，這對歐元構成支撐。
納格爾強調要防止能源價格飆升演變為廣泛通膨，同時指出法國的預算問題並非貨幣政策的職責所在，這使關注點牢牢聚焦於物價穩定。這種對通膨保持警惕、並對財政約束抱有信心的組合，表明其對通膨上行意外的容忍度有限，增加了進一步加息的可能性，並在短期內持續支撐歐元相對於美元及其他主要貨幣的韌性。
技術分析：歐元/美元在 100 日 SMA 下方維持看跌基調
在日線圖上，歐元/美元短期偏向看跌，因為現貨價格仍受制於 100 日簡單移動均線（SMA）下方。價格目前僅略高於 20 日布林帶中軌，表明存在一定但脆弱的買盤需求，而 1.1254 的上軌構成即時上方阻力。相對強弱指數（RSI）位於 46，仍低於 50 線，暗示反彈嘗試缺乏強勁動能。
上行方面，初步阻力位於 1.1255 附近的布林帶上軌，隨後是更具意義的 100 日 SMA 阻力位，接近 1.1420，賣方料將在此捍衛更廣泛的下行趨勢。下行方面，首個支撐位與 1.1195 附近的布林帶中軌一致，更深一層支撐位於 1.1135 附近的下軌；若日線收盤跌破這一後者支撐，將強化看跌結構，並為進一步下跌打開空間。
（本報道中的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
週三，中國人民銀行（PBOC）將下一交易時段的美元/人民幣中間價設定為 6.7180，前一交易日的中間價為 6.7150，路透預估為 6.6811。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 由於中東供應擔憂緩解，WTI 本週下跌近 7% 後獲得支撐。
- 特朗普暗示目前沒有立即襲擊伊朗的計劃，儘管以色列暗示本週可能發動攻擊。
- 調解方提出了新的和平提議，但伊朗安全負責人表示華盛頓目前的回應並不令人滿意。
西德克薩斯中質原油（WTI）連續第二個交易日延續漲勢，週三亞洲時段交投於每桶 96.10 美元附近。由於投資者對美國與伊朗之間持續的和平談判感到不確定，原油價格上漲。
與此同時，卡塔爾外交部發言人表示，兩國目前正在評估調解方提出的新方案，以彌合分歧。不過，伊朗國家安全負責人在社交媒體帖子中表示，華盛頓的回應仍不令人滿意。
據《金融時報》報道，美國總統唐納德-特朗普表示，美國目前沒有立即襲擊伊朗的計劃，而且似乎正在得到自己想要的東西。他補充說，儘管以色列總理本雅明-內塔尼亞胡暗示本週晚些時候可能發動襲擊，但如果有需要，美國已準備採取行動，不過也許沒有理由這樣做。
美國本週早些時候對伊朗實施了防禦性打擊，目標是用於對抗美國資產的地對空導彈系統。儘管如此，這些打擊的範圍有限，表明短期內不會重返大規模軍事行動。
總體而言，WTI 這一美國原油基準本週迄今仍下跌約 6%。油價下跌仍主要受潛在外交突破的樂觀情緒以及中東原油出口復甦跡象的推動。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
美國總統唐納德-特朗普週二表示，「我們似乎正在實現所有目標」，並補充稱美國目前沒有立即攻擊伊朗的計劃，《金融時報》報導。特朗普還將針對德黑蘭的局勢描述為「一個絕妙的局面。
與此同時，美國駐沙烏地阿拉伯大使館週二更新了安全警報，並警告美國公民，伊朗支持的胡塞武裝可能進一步襲擊機場和關鍵基礎設施，路透社報導。大使館還限制其工作人員前往包括該王國主要產油和出口地區在內的區域。
沙烏地領導的聯軍週二報告稱，其攔截並摧毀了一架無人機，該聯軍稱胡塞武裝向沙烏地阿拉伯南部發射了這架無人機。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日上漲 0.01%，報 95.77 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
加拿大總理馬克·卡尼週二表示，與美國（US）的貿易談判將變得更加密集。卡尼補充稱，雖然已取得進展，但由於關鍵問題仍然存在，與美國的貿易談判尚未完成。
關鍵引述
與美國的談判將變得更加密集。
已取得進展，但與美國的貿易談判尚未完成。
仍有一些紅線需要解決。
關鍵問題仍然存在，但已取得進展。
我們在與美國的貿易談判中的一些限制已經被消除。
美國要求更少的讓步並提出更多要求，但協議尚未達成。
貿易談判代表並不總是需要與美國貿易代表辦公室（USTR）會談，溝通渠道仍然暢通。
期待在中國舉行的亞太經合組織（APEC）峰會上與特朗普會面。
市場反應
截至撰寫本文時，美元/加元（USD/CAD）當日上漲 0.06%，報 1.4012。
關稅常見問題（FAQ）
雖然關稅和稅收都能產生政府收入以資助公共商品和服務，但它們之間有幾個區別。關稅是在進口港口預付的，而稅收是在購買時支付的。稅收是對個別納稅人和企業徵收的，而關稅則由進口商支付。
在經濟學家中，對於關稅的使用存在兩種不同的觀點。一些人認為關稅是保護國內產業和解決貿易不平衡所必需的，而另一些人則將其視為一種有害的工具，可能會在長期內推高價格，並通過促使報復性關稅而導致有害的貿易戰。
在2024年11月的總統選舉前夕，唐納德·特朗普明確表示他打算利用關稅來支持美國經濟和美國生產者。根據美國人口普查局的數據，2024年，墨西哥、中國和加拿大佔美國總進口的42%。在此期間，墨西哥以4666億美元的出口額脫穎而出，成為最大的出口國。因此，特朗普希望在徵收關稅時專注於這三個國家。他還計劃利用關稅產生的收入來降低個人所得稅。
- 週三亞洲時段早盤，金價回落至 3930 美元附近。
- 美元走強和收益率上升拖累金價。
- 世界黃金協會顯示，第三季度各國央行購金速度創 2024 年底以來最快。
週三亞洲時段早盤，金價（黃金/美元）跌至 3930 美元附近，受美元（USD）走強和美債收益率上升的壓制。交易員正等待美國中期選舉結果，以尋找財政政策線索。
隨著市場評估美國與伊朗可能達成協議的不確定性以及中期選舉結果，美元小幅走高，美債收益率也同步上升。這反過來削弱了以美元計價的大宗商品價格。美國大選結果將受到密切關注，民調和無黨派分析人士傾向於民主黨從共和黨手中奪回眾議院控制權，而參議院控制權仍存在不確定性。
forex.com 市場分析師 Fawad Razaqzada 表示："民主黨大獲全勝可能會給美元帶來壓力，因為這將使政府更難通過法律，包括與債務上限相關的措施。如果美元下跌，這可能是黃金獲得支撐的一種方式。"
週二發布的世界黃金協會報告顯示，儘管金屬價格受到油價和利率上升的壓力，各國央行在第三季度（Q3）的購金速度仍創 2024 年底以來最快。各機構在截至 9 月的三個月內淨增持 321 噸。不過，世界黃金協會將今年黃金投資增長預期從此前估計的 400 噸下調至 200 公噸。
儘管美國利率預期上升，金價下跌仍被視為過度
德國商業銀行分析師指出，金價"上週五下跌 3.7%，至每金衡盎司 3870 美元，創一年多來最低水平"，使得"10 月份月度跌幅接近 7%，略大於 9 月份的跌幅"。他們認為，近期壓力很大程度上源於貨幣政策預期變化，並指出"鑑於美國經濟強勁且通膨遠高於目標，12 月進一步加息的可能性很高"。德國商業銀行認為，"加息預期導致債券收益率和（實際）利率上升，這反過來提高了持有黃金的機會成本，反之也降低了持有黃金的吸引力。"
不過，該行強調，利率動態"只能在有限程度上解釋當前金價下跌"，並指出"在上週美聯儲會議之後——正如預期，美聯儲維持利率不變——利率預期有所緩和，名義和實際債券收益率隨後均有所下降。"在此背景下，德國商業銀行得出結論稱，"我們認為金價下跌過度且缺乏依據。支撐金價上漲的理由依然成立。"
技術分析：黃金在 100 日簡單移動平均線下方維持負面前景
在日線圖上，黃金/美元延續回落，跌破關鍵趨勢和波動性指標，這使得短期偏向仍然看跌。現貨價格維持在 100 日簡單移動平均線（SMA）和布林帶中軌下方，表明在更廣泛的修正階段內，反彈仍受限制。相對強弱指數（RSI）位於 36.09，徘徊在超賣區域上方不遠處，暗示下行壓力仍在，但也存在間歇性修正反彈的風險，而非明確的耗盡性低點。
上行方面，初步阻力位於接近 4,080 美元的布林帶中軌，隨後是 4,205 美元的 100 日簡單移動平均線（SMA），更遠的阻力則見於約 4,255 美元的布林帶上軌。下行方面，直接支撐與 3,900 美元的布林帶下軌一致；若果斷跌破這一底部，將暴露出新的看跌空間，而若守住其上方，則金價可能在當前區間結構內盤整，然後再嘗試挑戰上方阻力帶。
（本報導中的技術分析由人工智慧工具協助撰寫。了解更多。）
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
根據紐西蘭統計局週三公布的官方數據，紐西蘭第三季度（Q3）失業率升至5.7%，高於第二季度的5.6%。該數據高於市場預期的5.5%。
此外，紐西蘭第三季度就業變化為-0.1%，低於第二季度的0.5%，也低於市場預期的0.4%。紐西蘭第三季度勞動參與率降至70.4%，前值為70.7%。
市場對紐西蘭就業數據的反應
就業數據公布後，紐元（NZD）吸引了一些賣盤。撰寫時，紐元/美元（NZD/USD）貨幣對當日下跌0.61%，報0.5583。
就業常見問題（FAQ）
勞動力市場狀況是評估經濟健康狀況的關鍵因素，因此也是貨幣估值的關鍵驅動因素。高就業率或低失業率對消費支出和經濟增長有積極影響，從而提高當地貨幣的價值。此外，一個非常緊張的勞動力市場——在這種情況下，填補空缺職位的工人短缺——也會對通貨膨脹水平產生影響，從而對貨幣政策產生影響，因為低勞動力供給和高需求導致更高的工資。
一個經濟體的薪資增長速度對政策製定者來說至關重要。高工資增長意味著家庭有更多的錢可以花，這通常會導致消費品價格上漲。與能源價格等波動性更大的通脹來源不同，工資增長被視為潛在和持續通脹的關鍵組成部分，因為工資增長不太可能逆轉。世界各國央行在決定貨幣政策時都密切關註工資增長數據。
各央行對勞動力市場狀況的重視程度取決於其目標。一些央行除了控製通脹水平外，還明確有與勞動力市場相關的任務。例如，美聯儲(Fed)肩負著促進充分就業和穩定物價的雙重使命。與此同時，歐洲中央銀行(ECB)的唯一任務是控製通貨膨脹。不過，不管他們有什麽任務，勞動力市場狀況對決策者來說都是一個重要因素，因為它是衡量經濟健康狀況的重要指標，而且與通脹有直接關系。
外匯市場新聞
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