外匯新聞

• 在美國就業數據好於預期之後，歐元兌美元下跌。
• 11 月非農就業人數及時薪增幅超乎預期。
• 美國數據使聯準會減息的預期降溫，並使美元走高。

由於美國非農就業報告令聯準會在 2024 年初降息的希望降溫，歐元下跌超過 40 點，創下三週新低，跌破 1.0750。

非農就業資料令聯準會降息的希望降溫

美國經濟在 11 月創造了 19.9 萬個就業機會，遠高於市場分析師預測的 180,000 個，也高於 10 月創造的 15 萬個就業機會。

此外，時薪成長率為 0.3%，略高於市場預期的 0.2%。這表明美國勞動力市場仍然強勁，解決了因 JOLTs 和 ADP 疲軟而引發的疑慮，並抑制了投資者對聯準會可能在 3 月開始放鬆貨幣政策的希望。

市場的反應支持了美元，使歐元兌美元跌至 1.0750下方的新低，儘管該貨幣對不久後縮小了一些跌幅。

需要關注的技術水準

週五，在非農就業數據公佈後，美元(指數)跳漲超過0.25%。
失業率將降至3.7%，低於3.9%的預期。
美元指數反彈至104。

美元(USD)擺脫了周四的日圓影響，週四日圓兌美元匯率一度上漲4%。然而，強勁的美國就業報告洗掉了那次貶值，讓美元重新回到了地圖上。

在經濟方面，失業率佔據了所有的注意力。失業率從3.9%降至3.7%，充分說明勞動市場依然強勁且緊張。現在關注12月份密西根大學消費者信心指數，以尋找確認和美元指數可能再次走高。

每日摘要:失業率大贏家

美國非農就業報告基本上與一些小的正向上升保持一致:
11月非農就業人數從15萬升至19.9萬，高於市場預期的18.3萬。
月平均時薪從0.2%上升到0.4%
年平均時薪略低，從4.1%降至4%。
美國11月失業率從3.9%進一步收縮至3.7%
格林尼治標準時間15:00左右，密西根大學將公佈12月份的初步數據調查結果:信心指數將從61.3上升到62。通膨預期將從3.2%上升至3.1%。
美國就業報告公佈後，歐洲和美國股市正在尋找方向。美國股市並沒有很好地消化這一切，目前處於下跌狀態，不到1%。
芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具(FedWatch Tool)顯示，市場預期聯準會(fed)在下週的會議上維持利率不變的可能性為97.7%。
基準10年期美國公債殖利率躍升至4.25%，消除了早期降息的壓力。

美元指數技術分析:非農業就業資料確認是第一步

美元正處於一個關鍵的十字路口，這可能會引發更長期的美元大幅升值或貶值。在下週「超級星期三」和「超級星期四」之前，市場將聽到至少四家全球最大央行的講話，看起來美元可能會重新確立其「美元之王」的地位。尋找線索的交易者最好關注美國兩年期公債殖利率和德國兩年期公債殖利率之間的利差，這一利差一直在擴大——這種情況與美元走強有關。

美元指數在週四日圓升值幅度過大而難以承受的下跌後再次反彈。如果就業數據再次引發美國公債殖利率飆升，美元指數仍有可能進一步上漲。首先是非農就業數據，然後是密西根大學的數據，如果出現兩級波動，美元指數可能會回到104.28上方，200日和100日簡單移動平均線(SMA)也將轉向支撐位。

在下行方面，200日移動均線在支持美元指數方面做了巨大的工作，買家在103.56下方，並在昨日美國收盤時將其推回到該水平上方。如果本週五下跌，那麼11月低點102.46附近的水平將值得關注。在美國公債殖利率跌至4%以下的情況下，更多的下行壓力可能會導致看向100。

周五，美國勞工統計局(BLS)報告稱，11月份美國非農就業人數(NFP)增加了19.9萬人，高於市場預期的18萬，此前10月份增加了15萬，。

該報告的其他細節顯示，同期失業率從3.9%降至3.7%，而以平均時薪變化衡量的年工資通脹率穩定在4%，與分析師的預測相符。

市場對非農就業數據的反應

美元對其競爭對手的反應迅速上升。截至發稿時，美元指數日內上漲0.5%，至104.20。

• WTI 原油在 70 美元附近交易，週三和週四曾短暫跌破 70 美元。
• 由於最近的 API 和 EIA 數據顯示美國有大量出口，石油前景支援更多下行。
• 美元（指數）週四下跌，日圓兌美元匯率一度飆漲 4%。

油價在本週稍早堅挺下跌後，在 70 美元附近稍作喘息。縱觀油價和當前事件，一切都可以歸結為簡單的供需關係。目前供應過多，歐佩克+ 看起來無法控製或限制供應。與此同時，美國正在市場上傾銷每一桶石油，以打擊俄羅斯的銷售，並在 2024 年總統大選即將來臨之際，在當地試圖壓低汽油價格。

同時，美元（USD）受到日圓的衝擊，美元指數（DXY）受到拖累。日圓對美元匯率上漲了 4%，因為日本央行的言論暗示數十年的負殖利率即將結束。由於日本央行的貨幣政策發生了重大轉變，交易商本週五將迎來延遲發布的美國就業報告，任何低於預期的數字都可能引發美元和 DXY 指數再次大幅走軟。

截至發稿時，原油（WTI）的交易價格為每桶 70.56 美元，布蘭特原油的交易價格為每桶 75.30 美元。

石油新聞與市場動態：美國洪水市場

• 交易商仍對歐佩克+承諾的削減供應量持懷疑態度，因為這些承諾仍不具約束力，也沒有義務。
• 國際能源機構（IEA）仍看跌石油前景，指出中國的需求仍然疲軟。
• 同時，美國頁岩油產量大幅成長，這也是該國石油市場出口量大幅增加的主要原因之一。
• 市場和交易商需要關注歐佩克或歐佩克+召開的任何緊急會議，在這些會議上可能會提出更嚴厲的措施，從而可能引發價格走勢的重大轉變。
• GMT時間 18:00 附近的貝克休斯美國石油鑽機數將為週五畫上句號。前值為 505，沒有預測。

石油技術分析：交易者不相信 OPEC+

油價正面臨問題，確切地說，是形象問題。在 "歐佩克+"（OPEC+）未能採取有力措施支撐油價，反而使油價不降反升之後，交易商進一步押注看跌油價。只要 "歐佩克+"不能統一戰線，那麼在頭號剋星美國每天向已經氾濫的石油市場傾銷數百萬桶石油的情況下，油價下行將是唯一的結果。

上檔方面，80.00 美元是需要注意的阻力位。如果原油能夠再次躍至該阻力位上方，下一個阻力位將是 84.00 美元（紫線），可能會出現一些賣壓或獲利回吐。如果油價能在該價位上方盤整，那麼本輪下跌的頂部 93.00 美元附近可能會重新發揮作用。

下檔方面，74.00 美元附近的軟底被跌破，目前已經消失。目前，70.00 美元正試圖挽回局面，儘管週四和週三已被跌破。下一個支撐位是 67.00 美元，它與 6 月的三重底保持一致。

美國 WTI 原油：日線圖

• 在日圓單日昇值 4% 之後，美元（指數）隔夜下跌超過 0.50%。
• 交易商為本週五的非農就業數據做好準備。
• 美元指數回落至 104 下方，但本週仍維持漲勢。

美元（USD）週四遭遇危機，外部事件導緻美元指數（DXY）下跌 0.50%。外部壓力來自日圓，日圓兌美元盤中一度升值近 4%，而日圓是構成美元指數的一籃子外匯的主要部分。隨著交易員將注意力集中在當天稍後公佈的美國就業報告上，情況暫時趨於穩定。

在經濟方面，美國就業報告將是重頭戲，將吸引所有註意力。交易員還需要關注歐洲交易時段結束時公佈的密西根大學初步數據。這些數據既可能證實也可能與早期的非農業就業（NFP）數據相矛盾，並在本週最後一個交易日引發波動。

每日摘要：非農業就業資料與密西根大學信心指數催化劑

• 在格林威治時間 13:30 美國非農就業報告公佈之前，市場處於停滯狀態：
  1. 預計 11 月非農就業人數將從 15 萬人上升至 18 萬人。
  2. 月平均時薪預計將從 0.2% 上升至 0.3%。
  3. 全年平均時薪將從 4.1%回落至 4%。
  4. 美國 11 月失業率將維持在 3.9% 不變。
  5. 關於非農業就業數據的更多細節：經濟學家的預期從 45,000 到 275,000 不等。因此，當非農業就業人數超過 275,000 時，美元將大幅走強，DXY 也將上行。任何低於 45,000 的數字都將引發美元大幅走軟，美元全面貶值，而 DXY 將走低。
• GMT時間 15:00 附近，密西根大學將公佈 12 月初步數據結果：
  1. 預期信心指數將從 61.3 上升至 62。
  2. 通膨預期將從 3.2% 降至 3.1%。
• 在日本央行可能決定提高基準利率之後，亞洲股市連續第二日下跌。歐洲股市則反其道而行之，溫和上漲。美國股票期貨持平。
• 芝加哥商品交易所集團（CME Group）的聯準會觀察工具顯示，市場認為聯準會在下週會議上維持利率不變的可能性為 97.7%。
• 基準 10 年期美國公債跌至 4.17%。

美元指數技術分析：何去何從

美元正處於一個關鍵的十字路口，可能會引發更大幅度和更長期的美元升值或貶值。下週超級週三和超級週四市場將聽取全球不下四家最大央行的意見，在此期間，美元似乎有可能重新確立其 "美元之王 "的稱號。尋找線索的交易者最好密切關注美國 2 年期收益率與德國 2 年期收益率之間的利差，這一利差一直在擴大--這種情況與美元走強相關。

DXY 在周四因日圓升值不堪重負而下跌後再次反彈。如果就業數據再次引發美國殖利率飆升，DXY 仍有可能進一步走高。兩級走勢--首先是NFP數據，然後是密西根大學數據--可能會使DXY回到104.28上方，200天和100天簡單移動平均線（SMA）將轉為支撐位。

下行方面，200 日均線在支撐 DXY 方面發揮了巨大作用，買家在 103.56 下方進場，推動 DXY 在美國收盤時回到同一水平。如果本週五失守，11 月低點 102.46 附近將是一個值得關注的水平。在美國殖利率跌破 4% 的情況下，更多的下行壓力可能會使 100 點成為焦點。

• 非農業就業報告公佈前美元回落
• 油價上揚為加幣提供了支撐。
• 從長遠來看，該貨幣對在經歷了 11 月的拋售後正處於修正走勢中。

美元週五下跌，結束了連續 4 天的漲勢，因為在美國非農就業報告公佈前，油價走高使加元減少了跌幅。

週四，美國上周初請失業金人數增加，證實了 JOLTs 就業人數和 ADP 報告所預期的美國勞動力市場疲軟，並加劇了市場對聯準會 2024 年降息的猜測，美元因此失去了反彈動力。

在加拿大，加拿大央行週三按兵不動，為進一步收緊利率敞開大門，儘管有關通膨壓力降溫的評論對加元構成利空。

美國非農業就業數據可能加劇美元波動

今天的主要焦點是美國非農業就業數據，預計就業和時薪將溫和成長。投資人將特別關注這些數據，以確認聯準會升息已經結束，這可能會加劇美元交叉盤的波動。

技術面顯示，該貨幣對在 11 月遭遇 3% 的拋售後正在走高。下一個阻力位可能是4小事 100SMA 1.3600、11 月 30 日高點 1.3622 和 1.3700。

支撐位在 1.3520 和 12 月 4 日低點 1.3475。

需要關注的技術水準

10月就業增加15萬人之後，11月份美國非農就業人數可能增加18萬人。
美元將從非農業就業數據和平均時薪數據中尋找新的方向性動力。
美國勞工統計局將於13:30 GMT公佈就業數據。

美國勞工統計局(BLS)將於週五13:30 GMT公佈影響深遠的非農就業數據(NFP)。

非農就業報告有什麼值得期待的?

美國勞動力市場報告可能顯示，上個月經濟創造了18萬個就業崗位，高於10月份報告的15萬個就業機會。失業率將維持在3.9%不變。

受到密切關注的薪資通膨指標平均時薪(Average hour Earnings)預計在截至11月份的一年中將小幅上升4.0%，略低於10月份4.1%的增幅。在月度基礎上，平均時薪預計將在報告月份增加0.3%，而10月份的增幅為0.2%。

美國勞動力市場數據對美國聯邦儲備委員會(Fed) 2024年的利率前景至關重要，因此它對美元(USD)估值有重大影響。

在美國通膨降溫之際，市場反映出聯準會已經結束了緊縮週期，預計最早將於3月降息。根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具(Fed watch Tool)，聯準會3月降息的可能性目前為60%。

在聯準會理事克里斯多福•沃勒(Christopher Waller)－一位著名的鷹派人物－宣布政策轉向後，聯準會降息的押注大幅上升，這預示著美元和美國國債收益率的末日。

「如果通貨膨脹率的下降再持續幾個月…三個月，四個月，五個月…我們可以因為通膨走低就開始降低政策利率，」沃勒在11月28日表示。

10月核心個人消費支出物價指數(PCE)數據也支撐了溫和的聯準會預期。聯準會青睞的通膨指標較上年同期上漲3.5%，較3.7%放緩，但仍遠高於聯準會2.0%的目標。

在最近的公開露面中，聯準會主席傑羅姆•鮑威爾(Jerome Powell)試圖打消明年降息的預期，但市場對他的鷹派言論並不買單。鮑威爾說:「現在下結論說我們已經取得了足夠的限制立場，或者推測政策何時會放鬆，都為時過早。」他補充說:「如果時機合適，我們準備進一步收緊政策。」< /p>

週三，自動資料處理(ADP)表示，11月美國私部門就業人數增加10.3萬人，而10月向下修正為10.6萬人，低於13萬人的預估。職缺與勞動力流動摘要(JOLTS)報告顯示，10月最後一個工作日的職缺數量下滑至873.3萬個，為兩年半以來的最低水準。

本週的美國就業數據表明，勞動力市場狀況正在放緩，如果上週五公佈的11月非農就業數據疲軟，可能會支持聯準會降息的押注。

道明證券(TD Securities)的分析師在前瞻美國勞動力市場數據時指出:「11月份的就業成長可能很強勁，就業人數反彈至20萬大關以上，此前10月份的報告出乎預期，出現了下坡趨勢。就業成長將在一定程度上反映美國汽車工人聯合會(UAW)罷工的結束，在上一份報告中，罷工對製造業就業產生了重大影響。我們也預計，失業率將回落十分之一，至3.8%，薪資成長率為0.3%。」

美國11月非農業就業數據將如何影響歐元兌美元?

美國非農就業數據是美國勞動市場的重要指標，將於格林尼治標準時間13:30公佈。在非農就業數據發布前，歐元兌美元徘徊在1.07。美國就業數據將決定主要貨幣對的下一個方向。

令人鼓舞的非農就業數據和不斷上升的工資通膨可能促使投資者重新評估聯準會的降息押注，從而為美元的持續復甦提供支撐，同時將歐元兌美元拉回1.0700。相反，如果數據令人失望，並確認聯準會的鴿派前景，預計美元將出現新一輪下跌。在這種情況下，歐元兌美元可能會朝著1.1000有意義的轉變。

FXStreet的分析師Dhwani Mehta在非農就業數據發布後對歐元/美元交易給出了一個簡短的技術展望。 「該貨幣對已經突破了所有主要支撐位，因為在周五公佈就業數據之前，上週的看跌勢頭持續。14日相對強弱指數(RSI)指標指向中線下方，支持近期的下行趨勢。」< /p>

若拋售壓力加劇，歐元兌美元可能挑戰50日簡單移動平均線(SMA)支撐位1.0700，不排除跌破1.0650的心理水準。下一個相關的緩衝被認為是11月低點1.0517。相反，歐元買家需要重新奪回200日移動均線支撐位-阻力位1.0825，才能鞏固向1.0900水平的持續反彈。然而，21日移動均線1.0855可能是一個難以攻克的難題，」Dhwani補充道。

• 歐元正在 0.8590 下方尋找方向。
• 疲軟的歐元區數據繼續助長歐洲央行減息的希望，並對歐元構成壓力
• 此貨幣對接近位於0.8500上方的強支撐區域

歐元週五連續第五天橫盤整理，價格走勢被困在0.8500區間上部。

正如日線圖上的 "十字星 "蠟燭所示，在 11 月下旬超過 2% 的拋售之後，市場正表現出猶豫不決，但目前還看不到趨勢轉變的明確跡象。

週四，歐元區GDP 證實第三季經濟萎縮，再加上通膨走低，加劇了歐洲央行將被迫在 2024 年初降息的猜測。這使得投資者遠離歐元。

歐元/英鎊正接近 0.8500 的支撐位

小時圖顯示，下行趨勢正在失去動力，0.8540 在 0.8500 和 0.8520 之間的強支撐區域前阻擋了空頭。

上檔方面，多頭若突破 0.8590 阻力區，將打開通往先前支撐位 0.8615 和 0.8640的大門。

需要關注的技術水準

• 在非農就業報告公佈前，市場持觀望態度，黃金走勢平穩。
• 在聯準會升息結束的猜測升溫的推動下，近期走勢保持不變。
• 美國收益率溫和回升為美元提供了一些支撐。

週五歐洲交易時段，金價（XAU/USD）一直在先前的區間內波動。投資者正在觀望，等待非農業就業報告（NFP）的發布，該報告將明確聯邦儲備系統（Fed）的下一步行動。

本週早些時候，美國 JOLT 就業人數和 ADP 就業報告顯示勞動力市場疲軟，週四的每週申請失業救濟人數也進一步佐證了這一點。

在這種情況下，週五的非農就業報告如果再次下滑，將證實聯準會的緊縮週期已經結束，並加劇市場對明年初降息的猜測。這將推動美國收益率和美元走低，為貴金屬帶來新的推動力。

然而，到目前為止，由於寬鬆貨幣政策的希望已從聯準會蔓延到世界上大多數主要央行，美元在本周大部分時間裡保持了溫和的買入基調。

此外，中國持續的不確定性和中東地區不斷升級的緊張局勢也為避險的綠卡提供了額外支援。

每日市場動向摘要：關注美國 NFP，黃金尋找方向

• 金價在 2,000 美元支撐位上方盤整，市場正在等待 11 月份的美國非農就業報告。
• 預計 11 月美國經濟將創造 18 萬個就業機會，高於上個月的 15 萬個。
• 投資者也將密切關注薪資部分，以評估近期通膨趨勢。平均時薪預計將成長 0.3%，比去年 11 月成長 4.0%。
• 最近的就業數據顯示，美國勞動市場正在失去動力，這加劇了人們對聯準會貨幣政策前景轉向鴿派的猜測。
• CME 集團的聯準會觀察工具顯示，聯準會在下週會議上按兵不動的可能性為 99%，在 2024 年 3 月降息的可能性超過 50%。
• 週五疲軟的非農業就業數據將確認緊縮週期已經結束，並增加對 3 月升息的押注。這可能會推動美國收益率和美元走低，為金價帶來新的提振。

技術分析：金價仍偏向走高，空頭在 2000 美元支撐區域受限

技術指標顯示，貴金屬自10月初低點以來的長期看漲趨勢保持完好，下行嘗試被限制在2,000美元支撐區域上方。

黃金/美元週五連續第四天橫盤，在周一從歷史高點 2,150 美元區域反轉後尋找方向。日線圖上的 RSI 幾乎持平，小時圖上的主要均線圍繞價格走勢匯聚，顯示缺乏明確的方向。

從更廣闊的視角來看，金銀正呈現出明顯的高開低走趨勢，關鍵支撐區域位於 2,010 美元區域，這裡是前一個峰值與 10 月初低點趨勢線支撐的交匯處。

上檔方面，近期阻力位在 2,040 美元，這是朝 2,067 美元和歷史高點 2,150 美元邁進的必經之路。