外匯新聞
- 加元下跌，因有報導稱美伊會談擬重新開放霍爾木茲海峽，油價下跌。
- 地緣政治僵局持續，伊朗要求結束港口封鎖，而美國維持強硬立場。
- 美國美元走強，CME FedWatch 數據顯示 10 月加息概率為 67.5%。
週五亞洲時段，美元/加元連續第五個交易日延續漲勢，交投於 1.4140 附近。由於與大宗商品相關的加元（CAD）受到原油價格下跌帶來的下行壓力，該貨幣對走高。
在有報導稱美國（US）和伊朗正考慮達成一項分階段協議，以重新開放霍爾木茲海峽並解除美國對伊朗港口的封鎖後，原油價格下跌。據稱，這些突破性討論是在卡塔爾官員斡旋下，於聯合國大會期間發起的。
然而，兩國都維持強硬立場。伊朗拒絕達成任何協議或放棄對霍爾木茲海峽的控制，除非美國解除其港口封鎖並減少軍事壓力。另一方面，一位白宮官員指出，儘管唐納德-特朗普總統仍願意談判，但在制裁行動之後，美國因自身強勢地位而幾乎沒有讓步壓力。
與此同時，受美聯儲官員鷹派信號推動，美元（USD）走強，美元/加元也因此獲得動能。金融市場對此作出相應反應：CME FedWatch 工具數據顯示，10 月基準利率上調的可能性已躍升至接近 67.5%，較一週前的 55.4% 和一個月前的 11% 明顯上升。
美聯儲 Paulson 警告稱，隨著通脹依然頑固，進一步加息的風險上升
Fed 的 Paulson 傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 8.1/10，相較於 7/10 的歷史平均水平顯著更強。Paulson 強調，美國央行可能需要再次加息，並將 9 月份的加息描述為把政策推向更有效的抗通脹立場，同時指出潛在通脹仍然"頑固地高企"，目前能說的最好情況也只是它沒有惡化。將 AI 建設視為通脹壓力來源的表述，加上具有韌性的經濟和穩定的勞動力市場，都強化了進一步收緊政策以將通脹恢復至 2%的偏向。
FXS Fed Sentiment Index 保持不變，變動 0.00 點，維持在高位 148.18，根據 FXS Speechtracker 框架，這穩穩處於鷹派區域。該讀數靜止但偏高，表明 Paulson 的言論與美聯儲內部已根深蒂固的鷹派立場一致，而非對被認為的政策強硬程度出現新的升級。
技術分析：
日線圖上，USD/CAD 交投於 1.4140，延續漲勢並突破 9 週期指數移動平均線（EMA）1.4048 和 50 週期 EMA 1.3955，這兩者共同支撐了穩固的短期看漲偏向。短期 EMA 已明顯上穿長期 EMA，強化了上行趨勢結構；與此同時，14 天相對強弱指數（RSI）位於 72.64 的超買區域，暗示上行動能強勁，但也越來越拉伸。
下行方面，初步支撐位於 9 週期 EMA，若出現修正性回調，50 週期 EMA 將提供更深層的緩衝。只要 USD/CAD 維持在這些移動平均線支撐位上方，更廣泛的上行偏向就仍然完好，不過偏高的 RSI 提醒該貨幣對在新的買盤興趣恢復之前，可能容易出現獲利了結。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
- GBP/USD 在亞洲時段持穩，因美元在接近兩個月高點附近暫停喘息。
- 鷹派美聯儲和由油價驅動的通脹擔憂將美國債券收益率推升至多年高位，有利於美元多頭。
- 美聯儲與英國央行前景分化，在對該貨幣對建立看漲押注前進一步要求謹慎。
週五亞洲時段，英鎊/美元小幅走高，交投於週四觸及的 6 月 29 日以來最低水平上方，位於 1.3200 附近。與此同時，基本面背景似乎偏向看跌交易者，在為任何有意義的反彈佈局前需要保持謹慎。
美元（USD）在近期強勁反彈至接近兩個月高點後暫停喘息，這成為為英鎊/美元提供一些支撐的關鍵因素。然而，美國聯邦儲備委員會（Fed）的鷹派前景、居高不下的美國債券收益率以及持續的地緣政治不確定性，都有利於美元多頭。此外，在滯脹擔憂下，英國央行（BoE）更為謹慎的按兵不動或漸進式寬鬆傾向表明，該貨幣對阻力最小的路徑仍然是下行。
根據芝商所集團（CME Group）的 FedWatch 工具，交易員目前押注美國央行在本月早些時候加息 25 個基點（bps）後，10 月再次提高借貸成本的概率超過 65%。除此之外，由油價驅動的通脹擔憂支撐了美聯儲進一步收緊政策的預期，並繼續將美國債券收益率推升至多年高位。這反過來驗證了對美元的積極前景，表明英鎊/美元可能會在更高水平吸引新的賣家。
交易員現在關注英國央行行長安德魯-貝利（Andrew Bailey）即將發表的講話，以獲取更多有關未來政策路徑的線索，這將影響英鎊（GBP）。稍晚在北美時段，交易員將從美國宏觀數據——耐用品訂單和密歇根大學消費者信心指數修正值——中尋找指引。此外，具有影響力的聯邦公開市場委員會（FOMC）成員的評論也應會為美元提供一些推動力，並為英鎊/美元帶來交易機會。
GBP/USD 日線圖
技術分析
英鎊/美元繼續在長期 200 日簡單移動平均線（SMA）下方交投，這表明只要賣方仍佔主導，反彈就可能受限。上述 SMA 位於 1.3452，是多頭需要重新奪回的主要上方阻力，以緩解當前的看跌基調。
下行方面，若跌破 1.3300，將暴露年內低點 1.3265 附近，該水平於 6 月觸及。若出現進一步跟進賣盤，將被視為看跌交易者的新觸發因素，並為短期內進一步貶值走勢鋪平道路。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.95% | 1.30% | 1.17% | 1.10% | 1.44% | 1.06% | 0.70% | |
| EUR | -0.95% | 0.36% | 0.23% | 0.15% | 0.49% | 0.11% | -0.25% | |
| GBP | -1.30% | -0.36% | -0.23% | -0.21% | 0.12% | -0.25% | -0.61% | |
| JPY | -1.17% | -0.23% | 0.23% | -0.03% | 0.26% | -0.10% | -0.45% | |
| CAD | -1.10% | -0.15% | 0.21% | 0.03% | 0.40% | -0.06% | -0.39% | |
| AUD | -1.44% | -0.49% | -0.12% | -0.26% | -0.40% | -0.38% | -0.80% | |
| NZD | -1.06% | -0.11% | 0.25% | 0.10% | 0.06% | 0.38% | -0.35% | |
| CHF | -0.70% | 0.25% | 0.61% | 0.45% | 0.39% | 0.80% | 0.35% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 歐元/美元在週五亞洲早盤時段回落至 1.1375 附近。
- 交易員目前押注美聯儲將在10月會議上再次加息的概率約為67.5%。
- 伊朗總統表示，美國"必須做出選擇"是否結束戰爭。
週五亞洲交易時段早盤，歐元/美元貨幣對在 1.1375 附近小幅下跌。由於美聯儲（Fed）官員釋放鷹派信號，以及美伊談判缺乏進展，美元（USD）兌歐元（EUR）走強。交易員正為週五稍晚的美聯儲官員講話做準備。
美國30年期國債收益率升至 5.501%，為 2004年6月以來未見的水平，而美國10年期國債收益率攀升至 5.223%，為 2007年6月以來未達到的水平。隨著油價上漲、美國經濟保持韌性以及美聯儲決策者發表鷹派言論，交易員加大了對美聯儲再次加息的押注。
費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson）週四表示，如果經濟繼續按預期發展，可能需要進一步收緊政策。她補充說，通脹仍遠高於美聯儲 2%的目標。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前預計10月基準利率上調的概率接近67.5%，高於一週前的55.4%，也高於一個月前的11%。
與此同時，美國（US）與伊朗之間的談判幾乎沒有進展跡象。據福克斯新聞報道，伊朗總統馬蘇德-佩澤什基安（Masoud Pezeshkian）表示，是否結束對伊斯蘭共和國的戰爭應由美國決定，因為德黑蘭不希望繼續戰鬥。然而，據兩名伊朗消息人士對路透社表示，由於雙方都不願放棄自身籌碼，談判正在停滯。
圍繞美伊談判的不確定性以及持續的中東衝突可能會推動避險資金流入，為美元提供支撐，並對這一主要貨幣對構成逆風。
儘管德國情緒改善，利差擴大仍令歐元維持疲軟
加拿大豐業銀行（Scotiabank）策略師指出，歐元"仍保持疲軟基調"，價格走勢仍反映出"一方面前端利差持續擴大，另一方面歐盟持續擔忧美國可能禁止柴油出口的影響（儘管美國昨日否認會推進90天禁令）"。在數據方面，他們強調德國IFO調查"9月份的改善幅度略高於預期，商業景氣指數升至89.9，預期指數升至90.4"。加拿大豐業銀行補充稱，"自2024年以來，IFO情緒數據與德國GDP出現了（不同尋常的）背離"，但"滯後效應仍然明顯"，而且"改善的情緒與經濟中趨於穩固的增長趨勢在某種程度上更為一致"。
美聯儲哈馬克警示通脹上行風險，令美元多頭保持警惕
美聯儲哈馬克傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 7.4/10，僅較歷史平均水平 7.6/10 略微偏軟。她強調"價格穩定是央行的責任"，並警告在需求穩健的情況下通脹仍然居高不下，且風險偏向上行，這凸顯出對限制性政策的堅定承諾。她指出，長期高通脹將更難以遏制，這進一步強化了市場對美聯儲將抵制過早寬鬆的預期，而這一背景通常對美元構成支撐。
FXS 美聯儲情緒指數下滑 0.46 點至 148.18，表明與近期溝通相比，鷹派強度略有回落。不過，儘管 FXS Speechtracker 捕捉到輕微放緩，該指數仍深陷鷹派區間，遠高於 100 的中性水平，因此整體政策基調依然偏緊。
技術分析：歐元/美元在超賣狀態下維持看跌基調
在日線圖上，歐元/美元繼續跌破 20 日布林帶中軌和 100 日簡單移動均線（SMA），這兩者都在上方構成壓制。匯價位於關鍵日均線下方，強化了短期看跌傾向，儘管最新相對強弱指數（RSI）讀數為 25.13，顯示超賣狀況，可能會放緩下行，而非明確逆轉走勢。
下行方面，1.1355 處的布林帶下軌提供了初步支撐，賣壓可能在此暫停。上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 的 1.1532，緊隨其後的是 20 日布林帶中軌 1.1535，而更重要的阻力出現在 1.1715 附近的布林帶上軌，這將暫時限制更深度的修正反彈。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
中國國家主席習近平在訪問華盛頓期間表示，北京和華盛頓必須找到適當的方式和平共處，並作為夥伴而非競爭對手行事，《金融時報》週四報道。
新華社報道稱，特朗普和習近平確認，他們將相互支持在2026年舉辦亞太經合組織（APEC）經濟領導人會議和二十國集團（G20）峰會。
關鍵引述
中國和美國……有望從合作中受益，而在對抗中都將受損。
我們的競爭應該是良性的，並應保持在一定範圍內。它應該是一場相互追趕的競賽，而不是一場一方非贏即輸的角力。
尋求大國和平共處的新方式。
大國應展現責任擔當。
美中關係達到新的歷史里程碑。
在眾多問題上達成廣泛共識。
與特朗普進行了坦誠而深入的交流。
中美貿易談判後的新安排是個好消息。
與特朗普進行了坦誠而深入的交流。
市場反應
撰寫時，澳元/美元當日下跌 0.05%，報 0.7000。
美中貿易戰常見問題（FAQ）
一般來說，貿易戰是由於一方的極端保護主義而引發的兩個或多個國家之間的經濟衝突。這意味著貿易壁壘的建立，例如關稅，這會導致反制措施、進口成本上升，從而提高生活成本。
美國（US）與中國之間的經濟衝突始於2018年初，當時總統唐納德·特朗普對中國設置貿易壁壘，聲稱其不公平的商業行為和知識產權盜竊。中國隨即採取報復行動，對多種美國商品徵收關稅，例如汽車和大豆。 緊張局勢升級，直到兩國在2020年1月簽署了美中第一階段貿易協議。該協議要求對中國的經濟和貿易體系進行結構性改革和其他變更，並假裝恢復兩國之間的穩定和信任。 新冠病毒大流行使衝突的焦點轉移。然而，值得一提的是，接替特朗普就任的總統喬·拜登保持了關稅不變，甚至增加了一些額外的徵稅。
唐納德·特朗普作為第47任美國總統重返白宮，引發了兩國之間的新一波緊張局勢。在2024年選舉競選期間，特朗普承諾一旦重返職位，將對中國徵收60%的關稅，他於2025年1月20日實現了這一承諾。 美中貿易戰將在之前的基礎上重新開始，報復性政策將影響全球經濟格局，全球供應鏈的中斷導致支出減少，特別是投資，並直接影響消費者物價指數的通脹。
也門胡塞武裝週四聲稱，其向沙烏地軍事設施發射了數十枚彈道飛彈和無人機，目標位於沙烏地西南部的吉贊地區，沙烏地主導的也門聯軍表示，這些襲擊的目標是沙烏地西部的塔伊夫以及紅海沿岸的延布地區。
胡塞武裝軍事發言人葉海亞·薩雷亞表示，此次行動針對吉贊省阿爾圖瓦勒地區的指揮和控制中心、作戰室和武器庫，以及阿爾達加里爾營地和該地區其他沙烏地軍事營地的飛彈發射陣地。
沙烏地阿拉伯民防部門隨後表示，在此前針對這些地區以及吉達、延布和吉贊發布緊急警報後，麥加、塔伊夫和西北部塔布克地區的危險已經解除。
沙烏地阿拉伯外交部週五早些時候表示，沙烏地、土耳其和巴基斯坦將根據一項共同防禦協議舉行緊急參謀長會議，支持利雅德。沙烏地外交大臣費薩爾-本-法爾漢-本-阿卜杜拉王子補充說，沙烏地王國、土耳其和巴基斯坦確認利雅德有權根據聯合國（UN）憲章進行自衛。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日上漲 0.80%，報 92.86 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安表示，是否結束與伊斯蘭共和國的戰爭由美國（US）決定，因為德黑蘭不希望繼續戰鬥，福克斯新聞週四報導。
"當我們可以通過對話解決問題時，我們不應該訴諸相互殺戮。但在以色列的煽動下，他們把這場戰爭強加給了我們，"佩澤什基安說。"但我們不希望繼續，"佩澤什基安補充道。"必須由美國來選擇是否要結束這一切。"
一名伊朗高級官員表示，結束衝突最可能的方式將是分階段安排，即伊朗允許船隻通過霍爾木茲海峽，以換取美國解除其經濟封鎖，德黑蘭還可能獲得被凍結資產的使用權。
此外，在聯合國大會上的講話中，卡塔爾斷然否認了本雅明·內塔尼亞胡總理關於其正在對以色列開展影響力行動的說法，稱"他的攻擊是為了轉移人們對其在地面政策政治責任的注意力。"
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日上漲 0.80%，報 92.86 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 週五亞洲早盤，金價失去動能，回落至 4275 美元附近。
- 油價再度跳漲，引發通膨擔憂，拖累金價。
- 美聯儲決策者釋放鷹派信號，提振加息預期。
週五亞洲早盤，金價（黃金/美元）跌至 4275 美元附近。隨著市場對美聯儲（Fed）今年進一步加息的押注升溫，這一貴金屬延續跌勢。 紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams）和克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克（Beth Hammack）定於當天稍晚發表講話。
在美國與伊朗之間的會談幾乎沒有取得進展的跡象後，油價反彈，引發了對油價驅動型通膨的擔憂。此外，美國期限最長的國債收益率攀升至二十多年高位。油價上漲強化了市場預期，即美國央行將需要繼續加息，以遏制高於目標的通膨。
根據 CME FedWatch 工具，市場目前定價美聯儲在 10 月加息 25 個基點的概率約為 67.5%，高於一週前的 55.4%。較高的利率通常會打壓黃金，因為這種貴金屬不支付利息，使得有收益資產相對更具吸引力。
本週美聯儲決策者措辭偏鷹派。克利夫蘭聯儲主席貝絲-哈馬克週四表示，通膨壓力仍然居高不下，而且這種情況持續得越久，就越難將價格壓力拉回目標水平。與此同時，費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson）表示，通膨需要關注，這可能需要進一步加息。
中國需求成為 2026 年黃金市場的關鍵支柱
德國商業銀行（Commerzbank）分析師強調了中國實物需求的強勁，指出"根據海關數據，中國在今年前八個月進口了超過 1000 噸黃金，已經超過去年全年總量。"他們補充稱，官方部門的買盤強化了這一趨勢，中國央行"在 1 月至 8 月期間購買了超過 80 噸黃金，且近幾個月買入力度明顯增加，並在 8 月達到近三年來的最高水平。"德國商業銀行總結稱，基於此，"因此，中國是今年黃金需求的關鍵驅動因素。"
隨著通膨依然頑固，美聯儲的保爾森警示進一步加息風險
Fed 的 Paulson 傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 8.1/10，高於既定基準 7/10，凸顯出對持續價格壓力的擔憂加劇。其強調美國央行"可能需要再次加息"，以及 9 月份的加息僅將政策調整至"更有利於抗擊通膨的立場"，同時指出潛在通膨"仍然頑固地處於高位"，且部分受到 AI 建設熱潮推動，這表明其明確願意進一步收緊政策，以將通膨恢復至 2%。與此同時，提及經濟具有韌性、勞動力市場穩定，以及通膨"並沒有惡化"，則表明政策立場堅定聚焦於遏制上行風險，而非應對迫在眉睫的惡化。
FXS Fed Sentiment Index 保持不變，維持在 148.18 的高位，較前值變動 0.00 點，這進一步印證了更廣泛的美聯儲溝通背景仍深處鷹派區間。高指數水平與高於基準的 FXS Speechtracker 評分相結合表明，即便整體指數沒有出現增量式鷹派轉變，美元敘事仍錨定於長期維持限制性立場以及可能進一步收緊的預期。
技術分析：黃金仍受制於 100 日均線下方
在日線圖上，黃金/美元（XAU/USD）仍維持短期看跌偏向，因為其仍位於 100 日移動平均線（MA）和布林帶中軌下方。價格目前守在布林帶下軌上方，這意味著不能排除出現修正性反彈，但 14 日相對強弱指數（RSI）在 44 附近，仍顯示動能偏向下行，而非發出超賣信號。
上行方面，初步阻力位於 100 日均線附近的 4,310 美元，隨後是布林帶中線 4,360 美元；若漲勢延續，接近 4,480 美元的布林帶上軌將構成更強阻力。下行方面，4,240 美元的布林帶下軌提供即時支撐，若日線收盤跌破該水平，可能為進一步回撤至更低的心理關口和前期波動區域打開空間。
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黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 美元/日圓連續第五個交易日上漲至159.00附近，因東京按兵不動。
- 日本央行政策利率為1.25%，創31年來最高水平，而聯準會為3.75%-4.00%。
- 日本短觀調查將於9月30日公布，東京CPI將於10月1日公布。
財務大臣片山週四表示，7月31日美日聯合干預背後的原則仍然存在，美元/日圓隨後觸及159.00，為9月初以來最高水平。該貨幣對目前交投於159.00下方不遠處，有望連續第五個交易日上漲。短短一週內，日本央行（BoJ）上調了政策利率，日本當局已向交易商核實匯率，片山也再次發出警告，但美元/日圓仍高於這些舉措之前的水平。
片山拒絕就具體水平發表評論。據知情人士透露，日本當局於9月18日週五在海外市場向交易商核實匯率，這一舉動通常是干預前的先兆。東京從週一到週三因公共假期休市，因此週四是9月18日匯率核實後的首個日本交易時段。日本上一次買入日圓是在7月31日，與美國聯合行動，在美元/日圓突破163.00後進行；據報導，日本還在4月30日於匯價略高於160.50後進行了買入。
日本央行1.25%的利率仍比聯準會下限低2.5個百分點
日本央行於9月18日將政策利率上調至1.25%，創1995年以來最高水平，日圓當日下跌。日本央行行長植田和男表示，金融環境將保持寬鬆，且有兩名董事會成員投票反對升息，這表明下一次升息不會很快到來。
聯準會兩天前將利率區間上調至3.75%-4.00%，且沒有一票反對，期貨市場傾向於10月28日再升息25個基點。日本三十年來的最高利率使其與美國利率之間的差距保持不變。
東京通膨仍低於日本央行2%的目標
日本央行將於GMT時間週日23:50公布7月30日至31日會議紀要，紀要顯示，董事會成員高田是唯一投票支持1.25%利率的人，而董事會在七週後採納了該利率。8月零售銷售將於GMT時間週二23:50公布。大型製造商季度短觀調查將於GMT時間9月30日週三23:50公布，此前預期為22，前景指數為17，同時還將公布9月會議意見摘要。
東京9月份消費者物價指數（CPI）將於GMT時間10月1日週四23:30公布，此前8月份同比增長1.9%，剔除新鮮食品後為1.8%。疲軟的讀數將使今年日本央行（BoJ）再次升息的理由更難成立。美國方面，8月份個人消費支出（PCE）通膨數據將於9月30日公布，10月2日的非農就業報告（NFP）將包含平均時薪數據，該數據在8月份同比增長3.1%。
水平和偏向
阻力位：週四高點略高於159.00，為連續第五個交易日上漲區間的頂部。其上方，160.00是下一個整數關口，也是日本今年警告已轉化為行動的區域。
支撐位：50日指數移動平均線（EMA）略高於158.00，是首個支撐位，美元/日圓週三自9月初以來首次重新站上該水平。其下方，週四低點略高於157.50是下一個支撐位，再往下是157.00。
偏向：158.00上方維持多頭，目標看向159.50，隨後是160.00，鑑於干預風險，這裡更像是最終目標而非中途站。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）接近50，並從9月中旬低於25的水平回升。日線收盤跌破157.50則結束多頭。
美元/日圓日線圖
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 澳元/美元在連續三日下跌後跌向 200 日 SMA。
- 隨著美聯儲加息押注升溫，美國 10 年期收益率突破 5.20%。
- 澳儲行加息預期在 9 月決議前提供支撐。
澳元連續第三日下跌，兌美元下跌 0.37%，美元則繼續受到高企的美國收益率提振；隨著油價上漲以及通脹壓力累積，美國收益率也隨之攀升。澳元/美元交投於 0.7012，接近 0.7021 的 200 日簡單移動均線（SMA）。
隨著美聯儲收緊押注增強美元，澳元/美元測試主要支撐位
由於市場情緒惡化，美國股市周四收盤下跌。由於美國與伊朗之間的談判缺乏實質性進展，美元連續第四日擴大漲幅。與此同時，原油上漲近 1.90%，西德克薩斯中質原油（WTI）交投於 93.21 美元，儘管有報導稱德黑蘭正尋求與華盛頓達成潛在協議，但油價仍收復部分失地。
本周的故事圍繞美國國債收益率展開。隨著投資者增加對美聯儲鷹派押注，10 年期收益率收於 5.208%，上漲近 10 個基點。貨幣市場已計入 10 月加息 68%的概率，以及 12 月再次加息 94%的概率。
美國住房數據表明，8 月新屋銷售月率反彈 6.4%，此前一個月為下降 -4.3%。就業數據也受到關注，截至 9 月 19 日當周初請失業金人數為 19.7 萬，低於前一周的 19.8 萬和預期的 20.1 萬。
美聯儲官員講話主導了頭條新聞，並為金融市場提供了方向。紐約聯儲的約翰-威廉姆斯暗示今年還會再加息一次，這與費城聯儲的安娜-保爾森的觀點一致，後者表示"可能需要更多加息"來遏制通脹。克利夫蘭聯儲的貝絲-哈馬克警告稱通脹壓力正在上升，重申了她的鷹派立場。
關於中國國家主席習近平與美國總統特朗普之間的會晤，兩位總統都發表了緩和言論，並尋求在貿易或人工智能方面進一步合作。
在澳大利亞，日程表上暫無數據，但交易員的目光正聚焦於 9 月 29 日澳洲聯儲（RBA）的貨幣政策決議。Prime Terminal 的數據顯示，澳洲聯儲加息 25 個基點至 4.60%的概率為 93%。此外，澳大利亞 9 月 30 日將公布通脹數據..
在美國，耐用品訂單和消費者信心數據將於 9 月 25 日公布，隨後是下周五的非農就業報告。
澳元/美元價格預測：技術前景
在日圖上，澳元/美元交投於 0.7010，延續短期看跌傾向，因為現貨價格仍受制於 0.7092 附近的簡單移動均線（SMA）簇，以及 0.7039 和更高位置的多條上升趨勢線破位水平下方。價格僅略高於更近的結構性支撐趨勢線 0.6906，而相對強弱指數（14）位於 32.37，徘徊在超賣區域上方不遠處，表明賣壓仍在持續，但可能正在減弱。
上行方面，初步阻力出現在 0.7039 附近的上升支撐趨勢線破位處，其後是 0.7092 附近的 50/100/200 日 SMA 聚集區域，0.7198 的水平阻力則限制更廣泛的反彈嘗試；再往上，轉為阻力的前支撐趨勢線 0.7385、0.8716 和 0.9569 構成更深層次的上行障礙。下行方面，唯一臨近的結構性支撐位於 0.6906 附近的上升趨勢線破位處，一旦明確跌破，將為當前看跌階段的延續打開空間。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
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