外匯新聞
- 美元指數在99.00附近保持穩定，週漲幅預計為0.4%。
- 美伊緊張局勢升級推動投資者回歸美元。
- 週五晚些時候，美國國防部長赫格塞斯將召開關於伊朗戰爭的新聞發布會。
週五，美元（USD）對主要貨幣保持強勢，美元指數（DXY）穩定在98.00區間的上端，投資者不願承擔過度風險。隨著美伊緊張局勢升級，DXY有望實現0.4%的週漲幅。
美國總統唐納德·川普本週延長了停火期限，但未能平息局勢，伊朗持續關閉霍爾木茲海峽進入第八週，而美國軍方則繼續封鎖伊朗港口。與此同時，和平談判陷入僵局，原定本週恢復的新一輪會談尚無日期。
週四，川普在社交媒體上表示，伊朗達成和平協議的時間正在流逝，而以色列威脅稱，一旦美國發出"綠燈"，將完成對哈梅內伊王朝的消滅，並將伊朗帶回石器時代。
另一方面，德黑蘭副總統埃斯梅伊爾·薩卡布·埃斯法哈尼警告稱，將以"以眼還眼"的方式回應美國，威脅如果美國針對伊朗能源設施，將攻擊海灣國家的石油設施。
在此背景下，美國國防部長皮特·赫格塞斯和參謀長聯席會議主席丹·凱恩宣布，將於美國東部時間08:00（GMT12:00）召開新聞發布會，通報針對伊朗的"史詩狂怒"行動。
在宏觀經濟方面，本週美國數據對美元形成支撐。4月標普全球採購經理人指數（PMI）初值確認經濟活動穩健，儘管伊朗戰爭持續。失業救濟申請適度上升，但仍處於與穩定勞動力市場相符的水平。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 印度盧比在油價上漲的背景下兌美元進一步走弱。
- 印度股市外資拋售壓力加大。
- 投資者預計美聯儲下週將維持利率不變。
印度盧比（INR）周五兌美元（USD）進一步下滑，連續第五個交易日走弱。由於能源價格上漲以及印度股市大規模外資拋售的恢復，美元/印度盧比匯率堅挺，接近周高點94.38，印度貨幣表現持續疲軟。
除了上述對印度盧比的不利因素外，強勢美元也支撐了美元兌印度盧比匯率。截至發稿時，美元指數（DXY）——追蹤美元對六種主要貨幣的價值——堅挺交易，接近10日高點約99.00。
由於擔心霍爾木茲海峽長期關閉，油價維持高位
由於伊朗作為對美國的報復措施，暫停通過霍爾木茲海峽的石油流動——這一通道對全球近 20% 的能源供應至關重要——油價上漲，印度盧比因此承壓。
發稿時，WTI油價維持本週漲幅，約為95.00美元。像印度這樣嚴重依賴石油進口滿足能源需求的經濟體，在高油價環境下表現不佳。
投資者懷疑霍爾木茲海峽不會很快開放，因為伊朗尚未同意恢復與美國的和平談判，並指責華盛頓持續封鎖伊朗海港。
與此同時，CNN報導，美國軍方官員正在制定新計劃，以在當前與伊朗的停火失敗時，針對伊朗在霍爾木茲海峽的能力採取行動。
外國機構投資者恢復拋售印度股市股份
本週迄今，外資在所有四個交易日均為淨賣出，拋售股份價值達8311.99億盧比。外資在上週后三個交易日短暫停止拋售後重新開始賣出。油價高企削弱了海外投資者對印度股市的興趣，因市場擔憂印度企業未來盈利，並預期政府將削減資本支出以抵消能源價格上漲帶來的負擔。
美聯儲政策成為焦點
展望未來，全球市場的主要觸發點將是美聯儲（Fed）周三晚上的貨幣政策公告。市場普遍預計美聯儲將維持利率在3.50%-3.75%區間不變，並警告能源價格上漲帶來的通脹上行風險。投資者將密切關注美聯儲是否計劃今年內加息的信號。
技術分析：美元/印度盧比延續連勝走勢
美元/印度盧比（USD/INR）目前交投於94.20上方，保持建設性的看漲偏向，現貨價格穩固站上20週期指數移動平均線（EMA）93.35。價格位於這一短期趨勢線之上表明買方仍掌控局面，而相對強弱指數（14）為59，顯示動能積極但未過度，暗示只要該貨幣對守住其基本支撐，漲勢可能會延續。
下方初步支撐位於20週期EMA 93.35，該位置支撐當前結構，且在淺度回調時可能吸引逢低買盤。若日線收盤跌破該動態支撐位，將削弱近期看漲基調，並可能引發更深層次的回調；反之，若守穩該水平，則為進一步上漲打開空間，目標指向約95.20的歷史高點。
（本報導的技術分析借助人工智能工具完成。）
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
大華銀行（UOB）策略師郭世良和李秀安指出，美元/日元已升至159.84，驗證了此前對159.65回測的預期。儘管上漲動能有所放緩，但他們仍預計該貨幣對將在159.40–160.05的日內區間內小幅上行。在接下來的幾週內，波動性下降表明更廣泛的159.00–160.50區間可能將限制價格波動。
美元兌日元保持買盤但受限
"24小時觀點：周二，我們指出‘美元有空間回測159.65水平’。隨後美元在159.08/159.57區間內波動。昨日，當美元位於159.45時，我們強調：‘上漲動能略有增強，美元仍有空間測試159.65。突破該水平的可能性存在，但進一步上漲不太可能達到159.85。支撐位在159.30和159.10。’我們的判斷被證實，儘管美元上漲至距159.85僅一點（最高159.84）。儘管上漲動能開始放緩，但尚無回調跡象。今日預計美元將小幅上行，但任何上漲可能僅是159.40/160.05更高區間的一部分。換言之，美元不太可能明顯突破160.05。"
"1-3週觀點：我們在周一（4月20日，現價159.10）指出，近期震盪行情‘難以從波動的價格走勢中得出明確結論’。我們還表示，‘目前美元可能在157.55至160.50之間波動。’我們繼續預期美元將在區間內交易，但波動性下降表明159.00/160.50區間可能足以限制價格波動。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
- 歐元/日元週末收盤於186.70附近，微幅上漲。
- 市場預期各大主要央行將維持利率不變，同時強調通脹風險依然存在。
- 中東緊張局勢及日本政策不確定性影響日元走勢。
歐元/日元週五交投於186.70附近，錄得0.06%的溫和漲幅，投資者在多家主要央行即將公布貨幣政策決議的關鍵週前保持謹慎。該貨幣對受益於整體堅挺的歐元（EUR），但日元（JPY）則面臨資金流動的複雜影響。
市場預期日本銀行（BoJ）和歐洲央行（ECB）均將維持利率不變，且指引強調將採取依賴數據的政策路徑。然而，由於霍爾木茲海峽長期關閉導致能源價格上漲，推高了通脹上行風險，可能使近期寬鬆前景更加複雜。
在歐洲央行內部，一些政策制定者仍持謹慎態度，但如果有需要，願意進一步收緊政策。管委會成員Gediminas Simkus表示，今年加息的可能性不能排除，但否認了4月30日會議加息的可能性。儘管經濟指標走弱，這一立場仍為歐元提供了支撐。
事實上，德國最新數據顯示商業信心惡化幅度超出預期。IFO商業景氣指數4月降至84.4，低於預期，顯示歐元區最大經濟體的經濟前景惡化，限制了歐元的上漲空間。
在日本，日元仍受多重因素影響。一方面，關於潛在干預的猜測以及財政部的評論為該貨幣提供了一定支撐。另一方面，與能源價格上漲和霍爾木茲海峽中斷相關的經濟擔憂削弱了市場信心。
日本銀行（BoJ）預計將在即將召開的會議上將政策利率維持在0.75%，同時為未來收緊政策留有餘地。近期通脹數據顯示適度進展，整體通脹率同比為1.5%，核心通脹仍低於2%的目標，支持其謹慎的政策立場。
歐元今日價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 歐元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.12% | 0.00% | -0.08% | -0.03% | -0.07% | 0.06% | |
| EUR | 0.03% | -0.09% | 0.00% | -0.05% | 0.00% | -0.02% | 0.10% | |
| GBP | 0.12% | 0.09% | 0.00% | 0.04% | 0.09% | 0.09% | 0.18% | |
| JPY | 0.00% | 0.00% | 0.00% | -0.09% | -0.04% | -0.07% | 0.04% | |
| CAD | 0.08% | 0.05% | -0.04% | 0.09% | 0.04% | 0.01% | 0.14% | |
| AUD | 0.03% | 0.00% | -0.09% | 0.04% | -0.04% | -0.04% | 0.08% | |
| NZD | 0.07% | 0.02% | -0.09% | 0.07% | -0.01% | 0.04% | 0.12% | |
| CHF | -0.06% | -0.10% | -0.18% | -0.04% | -0.14% | -0.08% | -0.12% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
（本報導於GMT11:00更正，指出Simkus否認的是4月30日會議加息的可能性，而非降息。）
- 美元/瑞郎回落至0.7060區域，但仍接近0.7875的10日高點。
- 瑞士央行（SNB）施萊格爾保證銀行準備在必要時調整貨幣政策。
- 在中東局勢不確定性和強勁的美國經濟數據推動下，美元本週上漲。
美元（USD）對瑞郎（CHF）維持短期看漲趨勢，但該貨幣對週五從0.7875的10日高點回落至接近0.7860的水平，因瑞士國家銀行（SNB）行長馬丁·施萊格爾暗示銀行可能調整貨幣政策。
施萊格爾在週五早些時候的瑞士央行股東大會上指出，中東衝突對瑞士經濟產生了負面影響，並確認央行準備在必要時調整貨幣政策，且在外匯市場干預方面具有"更高的意願"。
中東戰爭將拖累經濟增長
瑞士央行行長評估稱，中東戰爭可能會拖累今年的經濟增長，但他預計明年將出現一定的復甦。關於通脹，施萊格爾指出，未來幾個月價格將保持"略高"，但中期基本保持不變。
這些言論似乎安撫了投資者，為瑞郎提供了一定支撐，儘管本週瑞郎已貶值約0.6%，因中東衝突解決的希望減弱，且霍爾木茲海峽關閉已達八週，油價持續上漲。
在美國，週四的經濟數據對美元形成支撐。4 月份標普全球採購經理人指數（PMI）初值顯示經濟活動強勁，失業救濟申請數據確認儘管上週有所上升，勞動力市場依然穩健。週五，所有目光將聚焦於美國國防部長皮特·赫格塞斯（Pete Hegseth）和參謀長聯席會議主席丹·凱恩（Dan Caine）關於伊朗"史詩狂怒行動"（Operation Epic Fury）的新聞發布會，時間定於 GMT12:00。
（本報導於 4 月 24 日 GMT10:30 更正，新聞發布會關於"史詩狂怒行動"的時間為 GMT12:00，而非此前所述的 GMT13:00。）
瑞士央行常見問題（FAQ）
瑞士國家銀行(SNB)是瑞士的中央銀行。作為一家獨立的央行，它的任務是確保中長期的價格穩定。為了確保價格穩定，瑞士央行的目標是維持適當的貨幣條件，這是由利率水平和匯率決定的。對於瑞士央行來說，價格穩定意味著瑞士消費者價格指數(CPI)每年的漲幅低於2%。
瑞士國家銀行(SNB)管理委員會根據其物價穩定目標決定適當的政策利率水平。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製過度的價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
是的。瑞士國家銀行(SNB)定期幹預外匯市場，以避免瑞士法郎(CHF)對其他貨幣升值過多。堅挺的瑞郎損害了該國強大的出口部門的競爭力。2011年至2015年間，瑞士央行實施了與歐元掛鉤的政策，以限製瑞郎兌歐元的升值。央行利用其龐大的外匯儲備幹預市場，通常是通過購買美元或歐元等外幣。在高通脹時期，尤其是能源通脹時期，瑞士央行避免幹預市場，因為堅挺的瑞郎使能源進口變得更便宜，緩沖了瑞士家庭和企業受到的價格沖擊。
瑞士央行每季度召開一次會議，分別在3月、6月、9月和12月進行貨幣政策評估。每一項評估都會導致貨幣政策決定和中期通脹預測的發布。
德意志銀行分析師指出，美國（US）採購經理人指數（PMI）強勁的數據強化了經濟韌性和價格壓力上升的預期，導致市場降低了對美聯儲（Fed）降息的預期。隨著年底前降息的可能性僅有小幅定價且美國收益率走強，這一背景總體上支持美元指數（DXY）。
美國經濟韌性抑制美聯儲降息預期
"事實上，4 月份初值綜合 PMI 上升至 52.0（預期為 50.6），製造業（54.0）和服務業（51.3）均高於預期，同時子指數也顯示價格壓力上升。"
"這使得市場調低了剩餘的美聯儲降息定價，年底前降息的定價從週三收盤時的 30% 降至僅 20%。"
"儘管如此，隨著頭條新聞的喧囂沒有緩解跡象，油價保持了大部分漲幅，而美國 2 年期（+3.6bps）和 10 年期（+2.3bps）國債收益率當日均收高。"
"我們看到這些走勢在隔夜有所穩定，標普 500 期貨（-0.06%）和 10 年期國債收益率變化不大。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
FXStreet數據顯示，白銀價格（白銀/美元）在週五下跌。白銀交易價格為每盎司74.82美元，比週四的75.44美元下跌了0.82％
白銀價格自年初以來上漲了5.26％
計量單位 | 今日銀價（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 74.82 |
1克 | 2.41 |
黃金/白銀比率，即等值一盎司黃金所需的白銀盎司數，週五為62.62，高於週四的62.21
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
（本文使用自動化工具生成。）
荷蘭合作銀行高級宏觀策略師 Bas van Geffen 指出，隨著中東緊張局勢加劇以及霍爾木茲海峽的中斷，油價上漲，布倫特期貨價格約為 106 美元。他強調，期貨市場對原油和天然氣的供應風險定價不足，並警告全球經濟正面臨不可避免的通脹衝擊和潛在的滯脹影響。
能源市場對供應風險定價不足
"似乎缺乏談判正逐漸開始影響能源市場。油價本週逐步上漲，布倫特原油期貨現交易於約 106 美元每桶。儘管如此，我們仍對能源市場的相對平靜感到驚訝。"
"正如我們的能源策略師在最新報告中強調的，‘期貨市場仍大幅低估了原油和天然氣面臨的實際供應風險。’"
"通脹衝擊現在似乎不可避免，關鍵問題在於其強度和持續時間。"
"然而，中東衝突持續未解，滯脹影響將越發嚴重。"
"加劇全球通脹壓力的是，中國出口商已開始提高‘從泳衣到空調’等各種商品的價格，因為石油及相關投入品導致全球生產成本上升。"
（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）
荷蘭國際集團（ING）的Chris Turner指出，海灣地區緊張局勢和不斷擴大的通脹壓力使投資者對做空美元（USD）持謹慎態度。他強調，隨著市場定價滯脹性石油衝擊和可能更鷹派的美聯儲（Fed），短期美國收益率保持堅挺。Turner指出美元指數（DXY）的上行動力，並表示今天的密歇根大學通脹預期調查可能進一步支持美元。
海灣風險和通脹支撐美元
"就今天而言，海灣地區事件的不確定性可能意味著投資者不願意持有空頭美元頭寸。"
"鑑於美聯儲發言人因禁言期缺席且社交媒體對海灣局勢的關注減少，今天美國市場的焦點將是密歇根大學消費者信心調查的最終數據發布。"
"任何向上的修正都可能令美聯儲感到不安，推高短期美國收益率和美元。"
"我們還注意到，5年5年期美元通脹互換利率本週已從2.40%上升至2.50%，為2月初以來的最高水平。"
"美元指數（DXY）看漲傾向於99.15/20，上破後可能填補至99.50的缺口。"
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外匯市場新聞
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