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墨西哥央行（Banxico）週四一致決定將主要參考利率維持在6.50%，符合預期。根據其經濟預測，Banxico指出通膨風險的平衡偏向上行。

董事會發出收緊信號，核心通脹仍為關注重點

聲明中，央行提到"維持參考利率在當前水平是適當的"，董事會關注核心通脹明顯緩解的明確證據，以及外部或國內衝擊未傳導至通脹。

聲明補充稱，董事會"認為貨幣政策立場適合應對宏觀經濟環境帶來的挑戰，包括與國際環境相關的挑戰。央行重申其對主要使命的承諾，以及繼續努力鞏固低且穩定通脹環境的必要性。"

關於經濟預測，Banxico董事會預計墨西哥經濟將在2026年第二季度實現增長，此前第一季度出現收縮，同時指出"經濟活動仍存在顯著的下行風險"。關於通膨，央行指出"預計整體通膨將在2027年第二季度收斂至目標"。

墨西哥央行經濟預測

• 雙頂形態預示美元/瑞郎在連續六天上漲後存在回調風險。
• 相對強弱指數（RSI）仍處於超買區，暗示賣方可能開始介入。
• 跌破0.8050將暴露0.8000及200日簡單移動均線支撐。

美元/瑞郎在週四北美時段下跌0.34%，美元連續六天的漲勢因美國國債收益率下跌而停滯，儘管美國核心PCE通脹數據強勁。截至發稿時，該貨幣對在週三觸及年內高點0.8139後，現交易於0.8100以下。

美元/瑞郎價格預測：技術展望

在連續六天上漲後，美元/瑞郎形成了"剪刀頂"看跌圖表形態，可能開啟回調空間，0.8000為首個關注區域。

動能依然看漲，但相對強弱指數（RSI）已接近70的超買水平，回落暗示賣方開始介入。

因此，美元/瑞郎可能面臨短期回調。首個支撐位為0.8050，其次是0.8000。若跌破後者，將暴露6月17日日低點與200日簡單移動均線0.7910的匯聚支撐。

上行方面，美元/瑞郎首個阻力位為0.8100。若多頭重新奪回該區域，預計將測試年內高點0.8139，隨後挑戰0.8200關口。

美元/瑞郎價格圖表 – 日線圖

星展集團研究經濟學家蔡漢騰預計泰國央行（BoT）將在連續第二次維持利率不變後，於2026年保持政策利率在1.00%。報告強調，泰國央行傾向於支持泰國不均衡的經濟復甦，同時忽視由供應驅動的短期通脹。增長預測略有調整，通脹預計將隨著時間推移回落至目標區間。

泰國央行維持利率以培育復甦

"泰國央行（BoT）在6月24日的會議上將政策利率維持在近四年來的低點1.00%，這是連續第二次一致決定維持貨幣政策不變。這與其他東南亞央行形成對比，後者因伊朗戰爭而提高政策利率以支持本幣並錨定通脹預期。我們維持觀點，泰國央行將在2026年剩餘時間內保持觀望，符合固定收益市場預期。"

"一方面，泰國央行評估寬鬆的貨幣政策立場支持經濟復甦，表明在通脹上升的情況下，進一步降息的動力有限。另一方面，政策制定者可能會忽視由供應端驅動的暫時性通脹壓力，避免加息。"

"我們認為，泰國央行6月聲明語氣平衡，強調耐心的態度。儘管政策制定者將2026年GDP增長預期從1.5%上調至2.3%，但將2027年增長預測從2.0%下調至1.8%，整體增長仍被描述為低迷且不均衡。"

"當局還略微下調了2026年和2027年的通脹預期，分別為2.8%和1.4%（此前為2.9%和1.5%）。這反映出謹慎的預期，即由於能源和生產成本的傳導，通脹在短期內將保持在1-3%目標區間之上，隨後明年將回落至目標區間中點以下。"

"央行評估，近期泰銖兌美元的貶值主要是由美國聯邦儲備委員會（Fed）貨幣政策立場的轉變驅動，而非影響部分地區貨幣的特有因素。我們認為，近期泰銖走弱源於此前相對強勢的水平，且外部狀況依然穩健，這可能支持旅遊業並緩解小型出口商的金融狀況。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）

• 紐元/美元在連續六天下跌後企穩，因美國個人消費支出（PCE）數據公布後美元回落。
• 美國核心PCE大致符合預期，促使交易員減少對美聯儲9月加息的押注。
• 技術指標繼續偏向賣方，紐元/美元受限於關鍵移動均線下方，徘徊在七個月低點附近。

紐元/美元在週四終止了連續六天的跌勢，因美國個人消費支出（PCE）最新數據公布後美元（USD）回落，該數據大致符合市場預期。撰稿時，該貨幣對交投於0.5650附近，幾乎持平，接近七個月低點。

美國經濟分析局數據顯示，5 月核心個人消費支出（PCE）價格指數年率上漲 3.4%，高於 4 月的 3.3%。月環比方面，核心通脹保持穩定，維持在 0.3%。總體 PCE 價格指數年率從 3.8% 加速至 4.1%，創下自 2023 年 4 月以來的最高年率水平。

數據公布後，美元小幅走低，因核心PCE的溫和上升和月度數據持平促使交易員降低了對美聯儲9月加息的預期。根據CME FedWatch工具，加息概率從通脹報告前的67%降至60%。

美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的表現，週三攀升至逾一年高點101.80附近後，目前交投於101.40左右。

技術分析：

在日線圖上，紐元/美元維持短期看跌偏向，現貨價格位於200日簡單移動均線（SMA）0.5827和100日SMA 0.5874下方。

相對強弱指數（RSI）徘徊在 29 附近，顯示超賣狀態，但僅暗示修正性反彈的風險，而非趨勢反轉。上升的平均趨向指數（ADX）超過 30，表明下行動能正在增強。

上方初步阻力位於0.5700，其次是0.5770，若突破，將暴露中期移動均線群，首先是接近0.5827的200日SMA，然後是0.5874的100日SMA。

下方，直接支撐位於0.5600水平。若持續跌破該支撐，將打開新低空間；若守穩該水平，則是任何有意義修正性反彈的最低條件。

（本文的技術分析借助人工智慧工具完成。）

• 核心PCE上升至3.4%，令美聯儲鷹派保持警惕。
• 美元從年內高點回落，助力黃金重回4000美元。
• 霍爾木茲海峽重新開放後，油價下跌緩解通脹擔憂。

儘管通脹數據表明"高利率持續更久"的情景有利於美聯儲（Fed）維持利率穩定，且美國總統唐納德·特朗普希望降低利率，黃金（XAU/USD）價格週四回升，漲幅接近1%，因美元走軟。XAU/USD在觸及日內低點3963美元後，現報4028美元。

儘管通脹數據頑固，美元下滑推動XAU/USD回升

美國核心個人消費支出（PCE）價格指數5月同比上漲3.4%，符合預期，高於4月的3.3%。儘管如此，美國國債收益率下跌，投資者仍預期年底前至少加息一次，儘管市場定價顯示緊縮幅度為30個基點。

衡量美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）下跌0.19%，至101.39，低於週三創下的101.80年內高點。

就業數據表現穩健，美國初請失業金人數從22.7萬降至21.5萬，低於22.5萬的預期。美國5月耐用品訂單同比大幅下降4.5%，而4月則增長8.5%。

油價從美伊衝突期間創下的紀錄高點回落，因華盛頓與德黑蘭簽署協議，旨在實現和平並重新開放霍爾木茲海峽。因此，美國西德克薩斯中質油（WTI）現報約71.50美元/桶，當日上漲2.40%，但本月至今下跌近19%。

本週，美國經濟日程將包括美聯儲官員講話及密歇根大學（UoM）6月消費者信心終值公布。

XAU/USD技術展望：黃金回升，但4,100美元下方仍偏空

儘管黃金價格持續回升，推動現貨金價重回4,000美元上方，但下跌趨勢預計將繼續。價格走勢顯示連續的更低高點和更低低點，鞏固了空頭偏見，但趨勢顯示出疲態。

另一方面，相對強弱指數（RSI）從30的超賣水平反彈，形成更高的低點，暗示出現積極背離，RSI呈現連續更高低點走勢，與黃金價格走勢相反。

上行方面，黃金需突破4,050美元心理關口，隨後是3月23日的日低位（現轉為阻力位）4,098美元。如果突破這些水平，下一个關注點將是4,200美元。

下行方面，一旦賣方將金價壓低至4,000美元以下，XAU/USD可能恢復下跌趨勢。若進一步走弱，下一个支撐位為今年迄今最低點3,959美元，隨後是3,900美元關口。

• 美元/日元處於干預區間，因美日利差持續對日元施壓。
• 美國核心PCE通脹率同比上升至3.4%，支持美聯儲加息預期。
• 投資者現聚焦即將於亞洲時段早盤公布的東京CPI，以尋找通脹線索。

週四，美元/日元在歷史干預區間161.80附近交投，維持在多年代高位附近，因美日利差較大，日元承壓略顯明顯。

根據美國經濟分析局的數據，美國5月個人消費支出價格指數（PCE）年率通脹從4月的3.8%升至4.1%，符合市場預期。同一時期，更為重要的核心PCE價格指數（剔除波動較大的食品和能源價格）同比上漲3.4%，較4月略有上升。

當天早些時候，美國數據顯示，截至6月20日當週初請失業金人數降至21.5萬，低於預期且低於此前修正後的22.7萬。同時，美國第一季度國內生產總值（GDP）最終估值顯示經濟以2.1%的年化率擴張，高於此前1.6%的預估。

展望未來，交易者將密切關注即將公布的6月東京消費者物價指數（CPI），該指數被視為日本全國通脹趨勢的領先指標。若數據強於預期，可能強化市場對日本央行（BoJ）繼續收緊政策的預期，從而為日元提供一定支撐。

短期技術分析：

在4小時圖上，美元/日元交投於161.78。該貨幣對保持短期看漲偏向，因其站穩於20週期簡單移動平均線（SMA）161.66和100週期SMA 160.67之上，儘管近期盤整，整體上升趨勢依然完好。相對強弱指數（RSI）約為59，顯示動能積極但未過度，暗示買方仍掌控局面，同時為進一步上漲留有空間。

上方阻力位於近期水平阻力161.82，隨後是更高的161.89，可能出現新的供應壓力。下方初步支撐位於161.67，受附近20週期SMA 161.66支撐，若回調加深，則下方水平支撐位於161.56，進一步支撐位則為較遠的100週期SMA約160.67。

（本報導的技術分析借助AI工具完成。）

• WTI 週四上漲超過 2%，從三個月多來的最低點反彈。
• 霍爾木茲海峽的交通改善緩解了供應擔憂，儘管中東新的風險仍使交易者保持謹慎。
• 技術指標依然看跌，WTI 維持在關鍵移動均線下方，RSI 接近超賣水平徘徊。

西德克薩斯中質原油（WTI）週四小幅上漲，結束了連續三天的下跌走勢，空頭回補推動價格自近期跌至三個月多低點後反彈。截至發稿時，WTI 交投於約 71.50 美元，當日上漲超過 2%。

儘管日內有所回升，油價仍維持在美伊戰爭初期的水平附近，霍爾木茲海峽的交通持續改善，緩解了供應擔憂。

然而，中東局勢依然不穩定。伊朗表示，只有德黑蘭指定的航線被允許通過霍爾木茲海峽，船隻必須獲得伊斯蘭革命衛隊（IRGC）的批准才能進入該水道。據報導，伊朗當局已攔截試圖使用新的南部航線的船隻。

另外，有報導稱一艘船隻在阿曼海岸附近遭襲，重新引發了一些地緣政治風險溢價。

與此同時，美國國務卿馬可·魯比奧淡化了伊朗計劃在霍爾木茲海峽徵收過境費的說法，稱"海灣國家對霍爾木茲徵收過境費零支持"。

TD Securities 的分析師 Ryan McKay 和 Bart Melek 表示，儘管中東地區約有每天 1000-1100 萬桶的產量仍未恢復，霍爾木茲海峽的原油流量正在逐步正常化。

"如果未來幾週中東產量未能迅速恢復，持續的庫存減少和龐大的空頭頭寸將為原油價格的反彈創造理想條件，"這兩位策略師表示。

美國能源信息署（EIA）週三公布的數據顯示，上週原油庫存減少了 608.8 萬桶，預期為減少 510 萬桶，但降幅小於前一週的 826.2 萬桶。

技術分析：

在日線圖上，WTI 維持短期看跌偏向，價格保持在 200 日簡單移動均線（SMA）73.02 美元以下，且遠低於 100 日 SMA 86.25 美元。

上升的平均趨向指數（ADX）接近 28，表明趨勢強度增強，而相對強弱指數（RSI）約為 32，略高於超賣區，暗示儘管下行壓力依然存在，近期拋售的速度可能開始放緩。

下方支撐位首先見於 70.00 美元水平，進一步支撐位在 65.00 美元附近。

上方阻力位由 200 日 SMA 73.02 美元提供，隨後是 75.00 美元和 80.00 美元的水平阻力，遠端的 100 日 SMA 86.25 美元則強化了更廣泛的反彈上限，除非買家重新奪回更高位置。

（本報導的技術分析借助 AI 工具完成。）

大華銀行（UOB）的郭世良和李秀安對美元/新加坡元持建設性看法，此前該貨幣對短暫觸及1.2991，隨後收於1.2980附近。他們預計任何日內回調將維持在1.2955–1.2990的窄幅區間內，而在1-3週的時間範圍內，只要1.2925保持為強支撐，下一个上行目標仍為1.3000。

上升趨勢瞄準1.3000測試

"24小時觀點：繼週二美元漲幅超出預期後，我們昨日指出：‘條件已超買，上行動能依然乏力。儘管如此，只要美元維持在1.2940以上，仍有機會測試1.2980。這次，1.3000的下一個阻力位不太可能出現。’儘管美元漲至1.2991高點，隨後回落，最終幾乎持平收於1.2980（+0.08%）。美元似乎正在消化超買狀態，任何下跌可能被限制在1.2955/1.2990區間內。"

"1-3週觀點：美元上漲並超過了兩天前我們設定的1.2960技術目標。昨日（6月24日，現價1.2965），我們強調‘整體價格走勢繼續暗示美元將進一步走強。’我們補充道，‘下一個技術目標是1.3000。’隨後美元漲至1.2991高點後回落。儘管上行動能有所放緩，只要美元維持在1.2925以上（昨日‘強支撐’位為1.2915），美元仍有可能測試1.3000。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核）