外匯新聞

• 美元小幅上漲，交投於接近兩週高點的99.00區域下方。
• 投資者在美聯儲貨幣政策決議前仍謹慎拋售美元。
• 伊朗衝突陷入僵局以及霍爾木茲海峽封鎖為美元提供額外支撐。

美元（USD）週三連續第二天對一籃子主要貨幣錄得溫和漲幅，且維持在接近兩週高點的99.00區域。市場在美聯儲（Fed）當天晚些時候召開的會議前保持謹慎情緒，加之美伊和平進程陷入停滯，為美元提供了一定支撐。

美聯儲已成為市場關注焦點，取代了中東戰爭的地位，因該央行正準備召開可能是傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）擔任主席的最後一次會議。市場普遍預計本週三利率將維持不變，並且很可能在今年剩餘時間內保持不變，但委員會內部存在嚴重分歧，預計會出現異議聲音。

此外，鮑威爾還需決定是否繼續擔任理事，其任期延續至2028年，或如美國總統唐納德·川普所要求的那樣，徹底離開美聯儲。美聯儲主席已明確表示，只有在認為美聯儲獨立性受到威脅時，他才會繼續擔任理事。

在地緣政治方面，中東衝突依然僵持不下。最新報導確認，川普不滿伊朗最新的和平提議，因其未涉及核問題，《華爾街日報》週二報導稱，總統已指示助手準備對伊朗港口實施長期封鎖。

與此同時，霍爾木茲海峽封鎖接近兩個月，導致油價較戰前水平高出近50%，加劇了全球滯脹擔憂。這抑制了風險偏好，並為避險美元提供了額外支撐。

• 澳元/美元承壓，因美國對伊朗延長封鎖的報導推動美元因避險需求走強。
• 預計美聯儲週三將維持聯邦基金利率在3.50%–3.75%不變。
• 澳大利亞3月年度CPI通脹率從此前的3.7%升至4.6%，低於預期的4.7%。

週三歐洲時段，澳元/美元連續第二天下跌，交投於0.7160附近。由於美國（USD）因避險需求走強，該貨幣對承壓，原因是有報導稱美國可能延長對伊朗的封鎖，導致中東地區供應中斷持續。

《華爾街日報》週三報導稱，美國官員表示總統唐納德·特朗普已指示助手準備延長對伊朗的封鎖。報導指出，特朗普選擇透過限制伊朗港口的進出口航運，繼續施壓伊朗經濟和石油出口。消息人士補充稱，他認為恢復轟炸或退出衝突等替代方案風險高於維持封鎖。

此外，美元因市場預期美聯儲（Fed）可能在週三晚上的4月會議上維持利率不變，聯邦基金目標利率區間連續第三次保持在3.50%–3.75%，而獲得支撐。

澳元/美元承壓，因澳元在發布低於預期的通脹報告後走弱。澳大利亞統計局（ABS）週三數據顯示，3月年度CPI通脹率從2月的3.7%升至4.6%，主要受中東衝突引發的燃料價格衝擊推動。然而，該數據低於市場預期的4.7%。3月環比CPI上漲1.1%，而前值為0%。

不過，澳元的下行空間可能有限，因交易員預計澳大利亞央行（RBA）可能在5月再次加息，受到緊俏的勞動力市場和2025年末強於預期的經濟增長支持。

德國商業銀行（Commerzbank）的沃爾克瑪爾·鮑爾（Volkmar Baur）解釋稱，澳大利亞的潛在通脹走軟降低了市場對澳大利亞儲備銀行（RBA）下週再次加息的信心，此前該行在二月和三月已連續兩次加息。儘管整體通脹率仍高於目標，但修正均值和服務業通脹看起來不那麼令人擔憂，這為澳儲行提供了暫停加息的空間，這可能使下週成為澳元（AUD）的關鍵時刻。

澳儲行或在兩次加息後暫停

"下週，澳大利亞儲備銀行將舉行下一次貨幣政策會議，必須決定是否連續第三次加息。截至昨日，市場對加息的概率約為80%。然而，隨著今晨通脹數據的公布，情況似乎不再那麼確定。"

"當然，整體利率已顯著上升。按月環比，價格上漲了1.1%，推動年率達到4.6%——遠高於央行的目標區間（2–3%）。但細節方面則顯得不那麼令人擔憂。運輸部分同比上漲了8.9%，主要受汽油價格約25%上漲的推動。"

"但對其他組成部分沒有明顯影響。澳儲行偏好的核心指標——修正均值（剔除異常值）年率僅從3.4%小幅上升至3.5%，而其他組成部分，如服務業通脹，實際上略有緩解。"

"如果澳儲行尚未採取任何行動，加息無疑是作為預防措施的合理選擇。"

"鑑於貨幣政策通常需要時間發揮作用——經驗法則大約為六個月——澳儲行這次也可能決定維持利率不變。"

（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）

道明證券策略師安德魯·凱爾文（Andrew Kelvin）、羅伯特·博斯（Robert Both）和艾瑪·勞倫斯（Emma Lawrence）指出，加拿大春季經濟更新使2026-27財年的赤字預測接近2025年預算水平，因為更強勁的收入為375億加元的新措施提供資金。債務管理策略保持政府債券發行量在2980億加元，同時削減了國庫券庫存。他們維持對加拿大央行（BoC）在2026年維持政策不變並於2027年初轉為中性的預期，對加拿大固定收益市場保持建設性看法。

預計在2026年全年加拿大央行將維持觀望

"由於與2025年預算沒有實質性變化，春季經濟更新對加拿大利率影響不大，利率水平保持不變，加拿大表現繼續落後於美國。我們維持加拿大央行在2026年全年維持政策不變的基本預期，並在進入6月1日之前對固定收益市場保持建設性看法。"

"更新後的債務管理策略（DMS）重申了政府在秋季預算中的債券發行計劃；鑑於預算赤字預測基本保持不變，沒有理由調整債券發行計劃。今年政府債券發行仍預計為2980億加元，發行結構也得到確認：1100億加元為2年期，5年期和10年期各800億加元，30年期240億加元，綠色債券40億加元。"

"春季經濟更新更像是路上的一個小顛簸，而非重大變化，聲明發布後短端利率僅下調了1個基點（如果有的話）。赤字預測沒有任何異常變化，債券發行計劃穩定，加上市場更多關注地緣政治新聞的交易，可能使市場反應較為平淡。"

（本文借助人工智能工具生成，並由編輯審核。）

德意志銀行策略師指出，隨著一份報告稱OpenAI未能達到內部2025年目標，人工智能相關擔憂重新浮現，美國股市轉為下跌。標普500、納斯達克和七巨頭指數均出現回調，半導體板塊受創最重，儘管納斯達克期貨隨後部分收復失地，投資者期待四大"七巨頭"公司的財報。

人工智能擔憂衝擊美國股市

"儘管油價上漲和滯脹擔憂加劇了風險厭惡情緒，但推動昨日股市下跌的更大因素是人工智能的擔憂。"

"主要催化劑是一份《華爾街日報》報導，稱OpenAI未能達到其2025年底的內部收入和用戶目標。儘管OpenAI對這些擔憂進行了反駁，稱其消費和企業業務‘全速運轉’，但該消息重新激發了此前關於巨額支出承諾最終是否能兌現的擔憂。"

"因此，在週一創下歷史新高後，標普500指數下跌0.49%，納斯達克下跌0.90%，七巨頭指數下跌0.29%，而費城半導體指數下跌3.58%，創下四週來最大跌幅。"

"此外，鑑於OpenAI在人工智能生態系統中的整合，這些擔憂從軟體和雲端運算公司如甲骨文（下跌4.05%）和Coreweave（下跌5.83%）擴散至半導體設備公司如Qnity Electronics（下跌4.35%）和應用材料（下跌5.87%）。這在本週財報季來臨之際，尤其是四家‘七巨頭’今晚收盤後將發布財報的情況下，極大地影響了市場情緒。"

"如開頭所述，納斯達克期貨今晨上漲0.49%，已收復昨日超過一半的跌幅，標普500期貨也小幅上漲0.19%。"

（本文由人工智能工具協助生成，編輯審核。）

• 印度盧比在油價上漲的背景下繼續表現不佳，兌美元走弱。
• 美國總統特朗普警告可能延長對伊朗海港的封鎖。
• 美聯儲預計將維持利率不變。

印度盧比（INR）兌美元（USD）週三繼續下跌。美元/印度盧比匯率進一步上漲至接近94.75，因油價持續上漲。根據《華爾街日報》（WSJ）報導，週二晚間美國官員表示，特朗普總統已指示助手準備延長對伊朗的封鎖。

發稿時，WTI原油價格持穩於約97.00美元，但在週二晚盤大幅上漲至接近99.50美元，為近三週來的最高水平。

對於像印度這樣高度依賴石油進口滿足能源需求的經濟體，其貨幣在高油價環境下往往表現不佳。

特朗普呼籲延長對伊朗的封鎖

《華爾街日報》報導顯示，美國總統特朗普表示，繼續封鎖伊朗海港是推動德黑蘭在談判永久停火條款時處於劣勢的首選措施，而非再次轟炸伊朗領土。

美國對伊朗的持續封鎖意味著霍爾木茲海峽的長期關閉，該海峽是全球近 20% 能源供應的重要通道。

外國機構投資者繼續在印度股市淨賣出

週二，海外投資者連續第七個交易日淨賣出，拋售股份價值達 20395.08 億盧比。外國機構投資者（FIIs）擔憂"更高更久"的油價將透過打擊利潤率和削弱家庭消費能力，成為印度企業盈利預期的主要拖累。

美聯儲政策成為焦點

週三，全球市場的主要觸發因素將是美聯儲（Fed）於GMT18:00公布的貨幣政策聲明，預計央行將維持利率在3.50%-3.75%區間不變。

美聯儲預計將警告通脹上行風險和經濟下行風險，因能源價格上漲加劇。這將是鮑威爾擔任主席期間的最後一次美聯儲政策會議。投資者將密切關注鮑威爾的講話，以獲取美國利率前景的新線索。

技術分析：美元/印度盧比有望重返 95.00 以上的歷史高點

美元/印度盧比週三開盤交易於約94.75。該貨幣對保持短期看漲偏向，現貨價格維持在約93.66的20日指數移動平均線（EMA）之上，支撐近期上漲勢頭。

相對強弱指數（RSI）約為63，顯示上漲動能堅實但尚未超買，強化了積極的市場氛圍，同時仍有進一步上漲空間。

下方，20日EMA附近的93.66為即時支撐位。只要美元/印度盧比守住該均線，回調可能吸引買盤，整體上行趨勢預計將保持完好。向上看，現貨預計將重訪略高於95.00的歷史高點。

（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）

• 黃金連續第三天承壓，因美伊僵局支撐美元。
• 油價高企引發通脹擔憂，重燃美聯儲鷹派押注，進一步施壓黃金。
• 技術形態偏向黃金/美元空頭，支持美聯儲決議前進一步下跌的觀點。

週三，黃金（XAU/USD）連續第三天吸引賣盤，在歐洲時段前半段回落，接近三週低點。美伊第二輪和平談判的不確定性持續支撐美元（USD）作為儲備貨幣的地位，並打壓黃金。隨著美國總統唐納德·川普取消其特使計劃訪問巴基斯坦，週末對結束伊朗戰爭的外交努力的希望減弱。此外，媒體報導稱，川普對伊朗關於結束衝突和重新開放霍爾木茲海峽的新提議不滿，同時擱置了核計劃的討論。

與此同時，由於伊朗對航行的限制以及美國對伊朗港口的海軍封鎖，戰略水道的航運流量近期大幅下降。這一情況連同美伊僵局，繼續支撐原油價格高位，並引發通脹擔憂。這可能促使包括美國聯邦儲備委員會（Fed）在內的主要央行採取更鷹派立場，成為資金遠離無收益黃金的又一因素。然而，黃金/美元空頭可能會避免激進押注，選擇在本週三美國時段晚些時候備受期待的聯邦公開市場委員會（FOMC）政策更新前觀望。

市場的重點將放在會後新聞發布會上，屆時即將卸任的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的言論將被仔細解讀，以尋找未來政策路徑的線索。該前景將對近期美元（USD）價格動態產生關鍵影響，並為黃金價格提供重要推動力。上述基本面背景表明，黃金/美元的阻力最小路徑仍偏向下行，支持進一步貶值的觀點。

因此，任何反彈嘗試仍可能被視為空頭交易者的機會，並有迅速消退的風險。

黃金/美元1小時圖

黃金可能加速跌破隔夜波動低點，約在4,555-4,554美元附近

在近期未能突破200小時指數移動平均線（EMA）的背景下，隔夜跌破4670-4665美元水平支撐被視為黃金/美元空頭的關鍵觸發點。此外，相對強弱指數（RSI）約為40，反映出買盤壓力疲軟，表明任何反彈嘗試在黃金被壓制於這些上方阻力位下方時仍然脆弱。

儘管如此，移動平均收斂背離（MACD）柱狀圖已轉為正值，暗示有溫和的反彈嘗試。初步阻力位見於4668.04美元附近的水平線，200週期EMA約在4703.69美元，構成下一個更為重要的阻力，若能收復該水平，將有助於緩解當前的空頭壓力。下行方面，若跌破隔夜波動低點4555美元附近，貴金屬將面臨進一步下滑的風險。

（本技術分析借助人工智能工具完成。）

• 油價跳漲至99.00美元以上，美國總統特朗普旨在延長對伊朗的封鎖。
• 霍爾木茲海峽長期關閉使油價維持高位。
• 阿聯酋宣布決定退出歐佩克及歐佩克+。

週三歐洲交易時段，紐約商品交易所（NYMEX）西德克薩斯中質原油（WTI）期貨上漲1.7%，交易價格約為99.20美元。油價上漲源於美國官員的言論，據《華爾街日報》（WSJ）週三報導，美國總統唐納德·特朗普已指示助手準備延長對伊朗的封鎖。

美國封鎖了伊朗的海港，作為對德黑蘭關閉霍爾木茲海峽的報復措施，該海峽是全球近20%能源供應的重要通道。

《華爾街日報》的報導還顯示，特朗普總統選擇透過阻止船隻進出伊朗港口來繼續壓縮伊朗的經濟和石油出口，而非恢復軍事行動。

霍爾木茲海峽關閉時間越長，供應危機越嚴重，能源價格將持續高企。

與此同時，阿聯酋宣布決定退出歐佩克及歐佩克+，旨在專注於"國家利益"，此舉發生在中東戰爭引發全球能源衝擊之際。

展望未來，投資者將關注美國聯邦儲備委員會（Fed）將在GMT18:00公布的貨幣政策，預計美聯儲將維持利率在3.50%-3.75%的區間不變。

WTI技術分析

WTI美國原油價格上漲至約99.20美元，保持積極的看漲偏向，且遠高於約92.94美元的20日指數移動平均線（EMA）。

相對強弱指數（RSI）約為60，顯示上漲動力堅實但未過度延伸。

上方初步阻力位於約100.89美元的下行趨勢線附近，若日線收盤明顯高於此位，將為重新測試4月6日高點106.44美元打開空間。下方來看，約92.94美元的20日EMA提供首層動態支撐，若價格跌破該均線，表明看漲壓力減弱，近期突破面臨回調風險，可能使價格回落至4月22日低點約87美元，隨後是4月17日低點78.88美元。

（本技術分析借助人工智慧工具完成。）