外匯新聞
芝加哥聯儲主席奧斯汀·古爾斯比（Austan Goolsbee）週四就供應衝擊對貨幣政策的影響發表了評論。
關鍵引述
供應衝擊，包括石油衝擊，使得由預期未來生產率增長引發的通脹問題更加嚴重。
對未來生產率增長的炒作越大，美國及其他國家的利率可能需要上升得越多。
市場反應
截至記者發稿時，美元指數當日上漲 0.12%，至 99.35 附近。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.19% | 0.03% | 0.10% | 0.27% | 0.08% | 0.17% | |
| EUR | -0.12% | 0.07% | -0.11% | -0.01% | 0.16% | -0.02% | 0.05% | |
| GBP | -0.19% | -0.07% | -0.19% | -0.09% | 0.09% | -0.09% | -0.03% | |
| JPY | -0.03% | 0.11% | 0.19% | 0.07% | 0.25% | 0.04% | 0.15% | |
| CAD | -0.10% | 0.01% | 0.09% | -0.07% | 0.18% | -0.02% | 0.06% | |
| AUD | -0.27% | -0.16% | -0.09% | -0.25% | -0.18% | -0.18% | -0.12% | |
| NZD | -0.08% | 0.02% | 0.09% | -0.04% | 0.02% | 0.18% | 0.07% | |
| CHF | -0.17% | -0.05% | 0.03% | -0.15% | -0.06% | 0.12% | -0.07% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 英鎊/美元在週四亞洲早盤失去動能，跌至約1.3400。
- 美國軍方在伊朗發動新一輪打擊；特朗普表示不會急於與德黑蘭達成協議。
- 由於對政治局勢的擔憂緩解及英國數據走軟，交易員減少了對英國央行加息的押注。
週四亞洲交易時段，英鎊/美元在1.3400附近吸引了一些賣盤。受最新地緣政治事態影響，英鎊兌美元走弱。市場在等待當天晚些時候公布的美國4月份個人消費支出（PCE）價格指數通脹報告前保持謹慎。
據路透社報導，美國軍方在伊朗發動了新一輪打擊，目標是對美軍和商業航運構成威脅的地點。美國方面稱此次行動是克制的、純粹防禦性的，旨在維持停火狀態。
週三，特朗普總統誓言將達成有利協議結束與伊朗的戰爭，並警告稱該政權試圖通過拖延來消磨他的耐心不會奏效，因為"我不在乎中期選舉"。中東地區緊張局勢升級及衝突可能長期化的跡象，短期內可能提振美元等避險貨幣，並對該主要貨幣對構成壓力。
由於通脹數據走軟、4月份失業率意外升至5.0%以及政治擔憂緩解，市場已下調了對英國央行加息的預期。
Pantheon Macroeconomics週二在一份報告中表示："交易員現在預計2026年加息次數比上週末少一次，英國國債收益率錄得自2023年底以來最大單週跌幅。"他們補充稱："我們估計收益率下跌的原因包括油價走低、市場對基爾·斯塔默被替換的押注減少，以及安迪·伯納姆承諾維持現有財政規則。"
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
日本財務大臣片山皐月表示，她希望日本銀行（BoJ）採取適當的貨幣政策，以實現工資上漲的同時，穩定且可持續地達到2%的通脹目標。
主要引述
內閣同意具體的貨幣政策工具由日本銀行決定。
希望日本銀行採取適當的貨幣政策，以實現工資上漲的同時，穩定且可持續地達到2%的通脹目標。
關於首相與日本銀行行長植田的會面，除行長的言論外無進一步細節。
日本銀行法要求在保持央行獨立性的同時，與政府進行充分溝通。
市場反應
發稿時，美元/日元日內上漲0.07%，報159.55。
日本央行常見問題（FAQ）
日本銀行(BoJ)是日本的中央銀行，負責製定國家的貨幣政策。它的任務是發行紙幣，並實施貨幣和貨幣控製，以確保價格穩定，這意味著通脹目標在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)開始實施超寬松的貨幣政策，以在低通脹環境下刺激經濟和推高通脹。央行的政策是基於量化和定性寬松政策(QQE)，即印刷鈔票購買政府或公司債券等資產，以提供流動性。2016年，央行加大了策略力度，進一步放松政策，先是引入負利率，然後直接控製10年期政府債券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，實際上退出了超寬松的貨幣政策立場。
日本央行的大規模刺激措施導致日元對其他主要貨幣貶值。這一過程在2022年和2023年加劇，原因是日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，後者選擇大幅加息以對抗數十年來的高通脹水平。日本央行的政策導致日元與其他貨幣的匯率差距擴大，從而拉低了日元的價值。這一趨勢在2024年部分逆轉，當時日本央行決定放棄超寬松的政策立場。
日元貶值和全球能源價格飆升導致日本通貨膨脹率上升，超過了日本央行2%的目標。該國工資上漲的前景——助長通脹的一個關鍵因素——也促成了這一舉措。
- 美元/日元連續第三天吸引買盤，儘管日元干預擔憂限制漲幅。
- 源自霍爾木茲海峽風險的經濟擔憂削弱日元並支撐現貨價格。
- 中東緊張局勢和美聯儲加息押注在關鍵美國宏觀數據公布前利好美元。
美元/日元連續第三天以正面偏向交易，並在週四亞洲時段觸及四週高點，約在159.60區域。由於持續的中東衝突引發的經濟擔憂，日元（JPY）繼續表現相對疲軟。加之美元（USD）整體走強，這為現貨價格提供了順風，但在重要美國宏觀數據公布前，干預擔憂可能限制進一步漲幅。
投資者擔心，由於霍爾木茲海峽能源供應持續中斷，日本經濟將承受重大壓力。事實上，自中東衝突爆發以來，由於伊朗對航行的限制以及美國對伊朗港口的海軍封鎖，經過這一戰略水道的航運流量大幅減少。此外，美國對伊朗的新一輪打擊加劇了該地區緊張局勢升級的風險，持續削弱日元並支撐美元/日元匯率。
一名美國官員告訴路透社，美國軍方週三對伊朗發動了新的打擊，目標是對美軍和霍爾木茲海峽商業航運構成威脅的軍事設施。該官員還表示，美軍攔截並擊落了多架對美軍構成類似威脅的伊朗無人機。此外，美國總統唐納德·特朗普表示，他對與伊朗談判的條款不滿意，不會倉促達成協議，削弱了通過外交手段結束這場持續三個月戰爭的希望。
最新事態發展反過來支撐了美元作為儲備貨幣的地位，市場押注美國聯邦儲備委員會（Fed）將在2026年因通脹擔憂而加息，進一步支撐美元/日元匯率。然而，日元空頭似乎猶豫不決，市場猜測日本當局將再次介入以支撐本幣。此外，交易者可能會在今日晚些時候美國個人消費支出（PCE）價格指數和初步美國GDP報告公布前選擇觀望。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
新西蘭財政部長尼古拉·威利斯於週四公佈了政府2026年預算，具體內容如下。
主要引述
新西蘭預計2025/26年運營餘額（扣除收益和損失）為負150.6億新西蘭元（此前預估為負169.3億新西蘭元）。
新西蘭預計2026/27年OBEGAL餘額為負140.9億新西蘭元（此前預估為負129.9億新西蘭元）。
新西蘭2025/26年現金餘額為負93.1億新西蘭元（此前預估為負148億新西蘭元）。
新西蘭預計2026/27年GDP增長為2.3%（此前預估為3.4%）。
新西蘭預計2025/26年淨債務佔GDP比重為42.4%（此前預估為43.3%）。
新西蘭財政部長表示將對銀行、非銀行存款機構、保險公司及其他金融市場參與者引入審慎徵費。
新西蘭財政部長表示新的審慎徵費將在未來四年內回收約2.09億新西蘭元。
新西蘭政府預計將在2029/2030年實現運營餘額（扣除收益和損失）盈餘。
新西蘭財政部預計通脹將在2026年第二季度達到4.0%的峰值。
新西蘭債務管理辦公室計劃在2026/27年發行價值340億新西蘭元的債券，與12月的預測持平。
新西蘭債務管理辦公室計劃截至2030年6月30日的四年總債券發行量為1240億新西蘭元，低於12月預測的1300億新西蘭元。
市場反應
撰寫時，紐元/美元交易約在0.5900，日內上漲0.02%。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 美元/加元在美元整體走強的背景下連續第三天獲得積極動能。
- 伊朗衝突的新一輪升級和美聯儲鷹派押注利好避險美元。
- 反彈的油價可能支撐加元，並在美國數據公布前限制該貨幣對的漲勢。
美元/加元連續第三天吸引買盤，週四亞洲時段交投於1.3800中段附近，為4月13日以來的最高水平。現貨價格在技術上突破了具有重要意義的200日簡單移動平均線（SMA），並在整體走強的美元（USD）支撐下延續了前一日的突破勢頭，美元受持續的地緣政治不確定性提振。然而，原油價格的回升可能支撐與大宗商品掛鉤的加元，並限制該貨幣對的上行空間，因交易者現正關注重要的美國宏觀數據以尋求有力的推動力。
圍繞中東危機的最新事態發展削弱了美國與伊朗達成協議以結束這場持續三個月戰爭的希望，並推動追蹤美元兌一籃子貨幣的美元指數（DXY）升至新的週內高點。一位美國官員告訴路透社，美國軍方週三在伊朗發動了新的打擊，目標是一個對美軍和霍爾木茲海峽商業航運構成威脅的軍事基地。該官員還表示，美軍攔截並擊落了多架對美軍構成類似威脅的伊朗無人機。
此前，美國總統唐納德·特朗普表示，他對與伊朗談判達成的協議條款不滿意，不會被迫倉促達成協議。加之美國與伊朗在德黑蘭核計劃上的重大分歧以及霍爾木茲海峽的對峙，增加了該地區緊張局勢進一步升級的風險。此外，通脹擔憂的重新抬頭增強了市場對美聯儲（Fed）今年晚些時候加息的押注，這成為推動美元上漲並支持美元/加元的又一因素。
與此同時，重新爆發的敵對行動助推原油價格從週三觸及的近三週低點小幅回升。這可能使交易者避免對加元（CAD）進行激進的看跌押注，並對美元/加元構成阻力。交易者也可能選擇等待美國個人消費支出（PCE）價格指數和初步美國國內生產總值（GDP）報告公布後，再為下一階段的方向性走勢布局。儘管如此，基本面背景支持加元進一步升值的可能性。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
中國人民銀行（PBOC）週四為下一交易時段設定的美元/人民幣中間價為6.8240，較前一交易日的6.8291和路透社預估的6.7861有所調整。
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- WTI 價格在週四亞市早盤上漲至接近 89.35 美元。
- 美國軍方對伊朗軍事基地進行了新的打擊。
- 美國石油庫存上週持續下降，API 表示。
美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）週四亞市早盤交投於約 89.35 美元。WTI 價格在美伊緊張局勢重新升溫的背景下收復部分失地。交易員正準備迎接稍後公布的美國能源信息署（EIA）報告。
美國對伊朗的新一輪打擊加劇了對霍爾木茲海峽商業航運中斷的擔憂。路透社報導稱，美國軍方週三對伊朗一個對美軍和霍爾木茲海峽商業航運構成威脅的軍事基地進行了新的打擊。消息人士還稱，美國軍方攔截並擊落了多架對美軍構成類似威脅的伊朗無人機。
週三早些時候，美國總統唐納德·川普表示，他不會被迫倉促達成協議，並警告稱伊朗試圖拖垮他的努力不會奏效，因為他"不在乎中期選舉"。美伊緊張局勢升級可能在短期內對 WTI 價格構成壓力。
美國原油庫存上週下降。根據美國石油協會（API）報告，截至5月22日當週，美國原油庫存減少了280萬桶，而前一週則減少了910萬桶。
（本報導於5月28日GMT01:50更正，最後一段中應為根據美國石油協會（API）報告，截至5月22日當週，美國原油庫存減少了280萬桶，而非能源信息署的數據。）
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
外匯市場新聞
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