外匯新聞
- 歐元/美元小幅上漲至接近1.1600，前景仍不明朗。
- 預計歐洲央行（ECB）將在下週的政策會議上大量討論加息事宜。
- 投資者等待美國5月非農就業數據。
歐元/美元貨幣對在週四歐洲早盤交易中小幅上漲至接近1.1600。該主要貨幣對小幅上揚，但接近週三低點，表明前景仍不確定。
由於中東危機導致能源價格上漲，歐元普遍承壓，因為依賴石油進口滿足能源需求的經濟體貨幣吸引力減弱。
在貨幣政策方面，投資者對歐洲央行（ECB）是否會在政策會議上加息意見不一；然而，由於通脹壓力加大，預計他們很可能會重點討論收緊貨幣政策。
5月份，整體和核心的協調消費者物價指數（HICP）同比分別上升至3.2%和2.5%。
與此同時，美元指數（DXY）下跌至接近99.45，但仍接近八週多來的高點99.55。由於美國和伊朗難以達成協議，美元指數整體保持堅挺。展望未來，投資者將關注將於週五公布的美國5月非農就業數據（NFP）。
歐元/美元技術分析
截至發稿，歐元/美元小幅上漲至約1.1600。然而，該貨幣對短期走勢仍偏空，因其位於20日指數移動均線（EMA）1.1646以下。
相對強弱指數（RSI）約為43，傾向下行，表明儘管價格近期趨於穩定，賣方仍占主導。
上方初步阻力位於20日EMA附近的1.1646，若日線收盤突破該阻力，將有助於緩解近期的下行壓力。下方若跌破5月21日低點1.1576，貨幣對可能下滑至1.1500。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
- 紐元/美元在週四歐洲早盤時段小幅上揚至約0.5875。
- 伊朗官員表示與美國的談判未取得進展。
- 紐儲行的鷹派立場可能支撐新西蘭元。
紐元/美元在週四歐洲早盤時段上漲至接近0.5875，結束了連續三天的跌勢。由於海灣地區新一輪衝突推高油價並削弱風險偏好，新西蘭元（NZD）的潛在上漲空間可能有限。美國5月份非農就業報告將在週五晚些時候成為市場焦點。
伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格奇表示，關於結束戰爭的談判"沒有取得實質性進展"。此言論發布之際，美伊雙方互相發動了新的導彈和無人機襲擊，進一步威脅到達成協議的努力。
阿拉格奇還警告稱，任何以色列對貝魯特的攻擊"將導致戰爭全面恢復"。中東地區緊張局勢持續的跡象可能在短期內提振美元等避險貨幣。
另一方面，紐儲行（RBNZ）的鷹派信號可能支撐紐元。紐儲行行長安娜·布雷曼上週表示，官方現金利率（OCR）可能比此前預期更早且更多次上調，原因包括中東衝突引發的通膨、新西蘭及其貿易夥伴的增長放緩和投入成本上升。市場已重新定價新西蘭利率前景，交易員現預計利率將持續多次上調，直至2027年初。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 美元/印尼盾週四創下新高，達到18074。
- 交易員對印尼財政前景保持謹慎，並對主權評級下調的傳言感到擔憂。
- 隨著5月強勁的就業數據推動市場預期美聯儲將加息，美元可能重新站穩腳跟。
美元/印尼盾連續第二天上漲，週四亞洲時段達到18074的新高。印尼盾（IDR）在對美元（USD）面前面臨挑戰，因交易員對印尼的財政狀況以及主權評級下調的傳言保持警惕。
在富時羅素指數剔除八隻本地股票後，資本外流加劇，進一步加大了與MSCI相關的壓力。與此同時，4月份油氣進口成本上升侵蝕了貿易順差，外匯儲備降至近兩年低點，印尼央行加大了干預力度。
然而，隨著以色列和黎巴嫩週三同意續簽停火協議，風險偏好緩和，美元/印尼盾的上漲空間可能受到限制。但該協議要求伊朗支持的真主黨實現"完全停火"。該協議是在華盛頓由美國主導的談判後通過聯合聲明宣布的。
以色列和黎巴嫩沒有正式的外交關係，但也同意設立若干"試點安全區"，黎巴嫩武裝部隊將在這些區域"排除所有非國家行為者，獨家控制該領土"。
隨著市場對美國聯邦儲備委員會（美聯儲）今年加息預期的上升，美元可能重新獲得支撐。包括5月ADP私營部門就業和JOLTS職位空缺在內的強於預期的美國就業數據表明美國勞動力市場具有韌性。這些報告可能促使交易員加大押注美聯儲將維持更高利率更長時間。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
澳大利亞儲備銀行（RBA）行長米歇爾·布洛克週四在參議院經濟立法委員會作證。
關鍵引述
自五月以來的數據和事態發展與我們的預期沒有實質性差異。
我們預計通脹在短期內將進一步上升。
我們將密切監測情況，以評估更高利率和能源價格衝擊的綜合影響如何發揮作用。
在已經三次加息後，貨幣政策處於良好位置以應對事態發展。
通脹過高，委員會將採取其認為必要的措施，以實現我們的使命，即實現價格穩定和充分就業。
我們已經看到一些跡象表明這一緊縮政策開始發揮作用，儘管其影響完全傳導到經濟中大約需要1到2年時間。
近幾個月住房市場的狀況有所緩和，部分反映了貨幣政策的收緊。
預算的可能影響與我們的預期相差不大。
預算對需求的增加並未超出我們的預期。
第一季度GDP符合我們的預期。
貨幣政策有些限制性。
人工智能熱潮極大地推動了全球經濟活動。
市場反應
撰寫本文時，澳元/美元今日下跌0.02%，報0.7127。
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
- 印度盧比兌美元開盤持平，報約95.72，投資者等待印度央行的貨幣政策。
- 美國總統特朗普表示伊朗已同意放棄核野心。
- 印度政府批准取消對政府債券外資投資的資本利得稅。
印度盧比（INR）兌美元（USD）週四開盤持平，此前週三表現強勁。由於油價維持高位且美伊談判陷入僵局，美元/印度盧比維持前一日漲幅，報約95.72。
開盤交易中，MCX原油價格下跌1.2%，至約9120，但接近週三創下的10日高點9290。
像印度這樣嚴重依賴石油進口滿足能源需求的經濟體，其貨幣在油價高企的環境下往往表現不佳。
美國總統特朗普對與伊朗達成早期協議保持信心
美國總統唐納德·特朗普週三在《紐約郵報》的"Pod Force One"節目中表示，伊朗已同意不擁有核武器，並補充道，"伊朗最高領袖哈梅內伊正在與華盛頓進行談判"，他將會見哈梅內伊。然而，特朗普警告稱，伊朗可能改變主意，繼續追求其核野心。
當被問及美伊可能達成協議的時間框架時，特朗普表示，兩國之間的諒解備忘錄（MoU）可能最早在本週重新開放霍爾木茲海峽；但美國對伊朗海港的封鎖可能持續至9月7日勞動節。
印度批准取消對政府債券外資投資的資本利得稅
當天早些時候，內閣會議批准取消對外國投資者在政府債券中的資本利得稅，旨在改善印度經濟中的外資流入狀況。
此舉備受印度政府期待，因為外國機構投資者（FII）在印度股市的大規模拋售是印度盧比大幅貶值的主要原因之一。
週一，外國機構投資者在印度股市繼續淨賣出，拋售股份價值達5616.56億盧比。迄今為止，6月份的三個交易日中，海外投資者均為淨賣出。
印度央行貨幣政策成為焦點
展望未來，印度盧比的主要觸發因素將是印度儲備銀行（RBI）將於週五公布的貨幣政策。預計印度央行將維持回購利率在5.25%不變，並指引鷹派的貨幣政策前景，因為較高的能源價格已打破通脹預期的錨定。
在美國，投資者將密切關注週五公布的5月非農就業數據（NFP）。美國非農就業數據對美聯儲（Fed）貨幣政策前景將產生重大影響。
技術分析：美元/印度盧比守穩20日EMA上方
美元/印度盧比開盤幾乎持平，報約95.72。該貨幣對保持適度看漲偏向，因其維持在20日指數移動平均線（EMA）95.47上方。價格走勢在近期高點附近盤整，相對強弱指數（RSI）約為54.8，略高於中性區域，表明上行動能穩健但未過度延伸。
下方，短期支撐位與20日EMA約95.47相符，強化了潛在需求區，若該支撐被突破，可能預示更深的調整階段，目標指向6月2日低點95.00，隨後是5月7日低點約94.00。上方若能突破5月28日高點96.65，貨幣對有望重返歷史高點97.09。
（本報導的技術分析借助AI工具完成。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
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- 美元/日元從週四創下的一個多月高點回落，但缺乏後續動力。
- 以色列-黎巴嫩停火協議因干預擔憂而對美元及該貨幣對構成壓力。
- 看漲的技術形態在布局任何修正性下跌前需保持謹慎。
週四亞洲時段，美元/日元因擔心當局將再次干預以支撐日元（JPY），吸引了一些賣盤。此外，以色列-黎巴嫩停火促使部分投資者獲利了結美元（USD），對該貨幣對施加下行壓力。
然而，現貨價格缺乏後續走勢，仍接近160.00心理關口，或接近今日早些時候創下的一個多月高點。中東衝突引發的經濟擔憂抑制了日元多頭的激進押注。再加上美伊和平談判的不確定性以及美國聯邦儲備委員會（Fed）的鷹派預期，為美元提供了順風，限制了美元/日元的下行空間。
現貨價格在一個上升通道內保持建設性的短期走勢。該通道的下邊界與200週期簡單移動平均線（SMA）重合，週三曾為美元/日元提供支撐。同時，相對強弱指數（RSI）徘徊於中線之上，表明即使移動平均趨同背離指標（MACD）略微在零線下方走平，仍存在適度的看漲動能。
動量指標暗示走勢將放緩，而非急劇反轉。因此，任何修正性回調可能繼續在159.45的匯聚支撐附近吸引新的買盤。然而，若該支撐被有效突破，可能引發技術性賣盤，導致更深的跌幅。只要買家守住159.44以上的支撐區間，整體偏向仍傾向上行，重新衝擊通道頂部160.14仍是主要的上行預期。
（本文的技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元/日元4小時圖
日元過去30天
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 最近三十天的變動百分比。 日元 對 加拿大元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.71% | 0.76% | 1.66% | 2.05% | 0.54% | -0.02% | 0.83% | |
| EUR | -0.71% | 0.06% | 0.97% | 1.36% | -0.20% | -0.70% | 0.17% | |
| GBP | -0.76% | -0.06% | 0.92% | 1.29% | -0.23% | -0.76% | 0.12% | |
| JPY | -1.66% | -0.97% | -0.92% | 0.35% | -1.16% | -1.66% | -0.82% | |
| CAD | -2.05% | -1.36% | -1.29% | -0.35% | -1.50% | -2.00% | -1.16% | |
| AUD | -0.54% | 0.20% | 0.23% | 1.16% | 1.50% | -0.54% | 0.39% | |
| NZD | 0.02% | 0.70% | 0.76% | 1.66% | 2.00% | 0.54% | 0.89% | |
| CHF | -0.83% | -0.17% | -0.12% | 0.82% | 1.16% | -0.39% | -0.89% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
FXStreet數據顯示，週四印度黃金價格上漲。
黃金價格為每克13,827.14印度盧比（INR），較週三的13,688.53印度盧比有所上漲。
黃金價格從前一日的每托拉159,660.40印度盧比上漲至161,275.10印度盧比每托拉。
計量單位 | 黃金價格（印度盧比） |
|---|---|
1 克 | 13,827.14 |
10 克 | 138,269.70 |
托拉 | 161,275.10 |
金衡盎司 | 430,072.50 |
FXStreet透過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
（本文使用自動化工具生成。）
- 歐元/日元週四歐洲早盤時段在185.65附近小幅上漲。
- 該貨幣對在關鍵的100日簡單移動平均線（SMA）上方保持溫和的看漲偏向。
- 首個上行阻力位出現在186.00；初步支撐位見於185.15。
歐元/日圓交叉匯率週四歐洲早盤時段在185.65附近錄得適度漲幅。鑑於市場擔憂日本當局可能進行外匯干預，該交叉匯率的潛在上行空間可能受限。
日本財務大臣片山さつき週三表示，官員們已準備好在必要時對外匯市場做出適當回應。片山還補充稱，她在多項事務上與日本央行（BoJ）行長意見一致。
另一方面，歐洲央行的鷹派立場可能有助於限制歐元的跌幅。路透社對經濟學家的調查顯示，歐洲央行很可能在即將於6月召開的政策會議上將存款利率提高至2.25%，並可能在9月再次加息。
技術分析：
在日線圖上，歐元/日圓交叉匯率報185.64，保持適度看漲偏向，因其在布林帶中軌附近的185.15和100日簡單移動均線（SMA）184.48附近盤整。該貨幣對交易接近近期布林帶的上半區，上軌約為186.02，構成即時阻力位，而14日相對強弱指數（RSI）約為55，顯示上漲動能穩健但未過度延伸。
上行方面，若日線收盤價突破布林帶上軌186.02，將為未來幾個交易日繼續上漲打開空間。下行方面，初步支撐位見於布林帶中軌185.15，其次是100日SMA184.48和布林帶下軌184.28，若當前回調加深，預計買盤將在此處重新出現。
（本技術分析借助人工智慧工具完成。）
（本報導於6月4日GMT04:40更正，第二點中應為該貨幣對在關鍵的100日簡單移動平均線（SMA）上方保持溫和的看漲偏向，而非指數移動平均線（EMA）。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 美元/瑞郎下跌，因以色列和黎巴嫩周三重啟停火後，美元因風險偏好緩和而承壓。
- 隨著強勁的5月就業數據激發市場對美聯儲加息的預期，美元可能重新站穩腳跟。
- 施萊格爾（Schlegel）近日表示，瑞士央行（SNB）已準備好干預，以應對中東局勢推動的瑞郎高估壓力。
美元/瑞郎結束連續三天的漲勢，周四亞洲時段交投於0.7910附近。該貨幣對因以色列和黎巴嫩周三同意重啟停火，導致風險偏好緩和，美元（USD）走弱而貶值。然而，這一協議要求伊朗支持的真主黨實現"完全停火"。該協議是在美國主導的華盛頓談判後通過聯合聲明宣布的。
以色列和黎巴嫩雖無正式外交關係，但雙方同意設立若干"試點安全區"，由黎巴嫩武裝部隊"排除所有非國家行為者，獨家控制該地區"。
美元/瑞郎的下行空間可能受限，因為隨著市場對美聯儲（Fed）今年加息預期的上升，美元可能重新獲得支撐。強於預期的美國就業數據，包括5月ADP私營部門就業和JOLTS職位空缺，顯示美國勞動力市場韌性。這些報告可能促使交易員加大押注美聯儲將維持更長時間的高利率。
隨著伊朗戰爭持續擾亂能源市場，推高油價並加劇通脹，市場預期發生顯著變化。交易員正調整為更鷹派的前景，CME FedWatch 工具目前顯示美聯儲12月加息的概率接近42%。
瑞士央行（SNB）行長馬丁·施萊格爾（Martin Schlegel）指出，瑞郎的實際高估明顯低於名義高估。施萊格爾補充稱，央行已提高干預外匯市場的準備，以應對因中東緊張局勢升級而引發的避險貨幣升值壓力。
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
- 白銀價格跳漲至接近73.60美元；然而，其整體前景仍然看跌。
- 美國總統特朗普表示海上封鎖可能持續到勞動節。
- 投資者等待美國5月非農就業數據。
週四亞洲交易時段，白銀價格（XAG/USD）上漲1.2%，接近73.60美元。儘管對美國對伊朗海港的長期封鎖擔憂加劇，白銀在週三大幅拋售後反彈。如果美國和伊朗未能達成永久解決方案，這種封鎖情景將會持續。
週三，美國總統唐納德·特朗普在接受《紐約郵報》"Pod Force One"節目採訪時表示，美國的海上封鎖可能持續到勞動節，但他對這種情況不太可能發生表示有信心。
鑑於勞動節將於9月7日舉行，美國對伊朗的封鎖若持續如此之久，意味著兩國之間沒有永久和平協議，霍爾木茲海峽的能源流動將繼續受限，這對貴金屬及高度依賴石油進口的經濟體貨幣將是不利的。
自中東戰爭爆發以來，白銀價格表現不佳，因油價上漲引發全球通脹壓力，迫使交易員重新定價美聯儲（Fed）的鷹派預期，這與戰爭爆發前預期的兩次降息形成鮮明對比。
理論上，美聯儲加息對無收益資產如白銀不利。
在美國方面，週三公布的5月美國ADP就業變動數據好於預期，為週五即將公布的5月非農就業數據（NFP）奠定了積極基調。美國ADP就業數據顯示，私營部門新增就業崗位12.2萬個，高於11.7萬個的預期和之前的10.5萬個。
白銀技術分析
目前，XAG/USD交易於約73.35美元。然而，白銀價格的短期走勢仍偏向看跌，因為其維持在20日指數移動平均線（EMA）下方，該均線位於76.02美元。相對強弱指數（RSI）約為43，低於中性50線，顯示持續的賣壓而非即將到來的看漲反轉，進一步強化了下行偏向。
在上方，20日EMA的76.02美元是多頭需要重新奪回的即時阻力，以緩解當前的看跌壓力，並為向5月25日高點78.83美元的更持久反彈打開大門。下方若明確跌破5月28日低點71.79美元，白銀可能下滑至4月7日低點68.28美元。
（本文的技術分析借助AI工具完成。）
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
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