外匯新聞
- WTI 週三上漲約 1.6%，此前一日曾大幅拋售。
- 華盛頓與德黑蘭談判取得進展，緩解了對供應中斷長期化的擔憂。
- 投資者現在將注意力轉向美國每週原油庫存數據。
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）週三交投於 75.50 美元附近，日內上漲 1.56%，因投資者在前一日錄得超過 5% 的跌幅後趁機進行技術性反彈。然而，美國（US）與伊朗之間的外交進展限制了油價回升，這一進展提振了霍爾木茲海峽重新開放的希望，並降低了對全球原油供應中斷的擔憂。
在卡塔爾官員表示已起草一項臨時協議，以恢復通過這一戰略水道的航運後，華盛頓與德黑蘭之間的談判繼續推進。美國總統唐納德-川普也暫停了原計劃對伊朗的軍事打擊，以給談判一個機會，同時重申他呼籲霍爾木茲海峽盡快重新開放。
與此同時，更廣泛的地區努力也在展開，以確保關鍵航運路線的安全。伊朗正在審議一項提議，允許歐洲國家參與霍爾木茲海峽的排雷行動，而與阿曼的討論仍在繼續，以保障貿易路線安全。與此同時，沙特阿拉伯正與也門胡塞武裝進行間接談判，努力防止紅海局勢進一步升級。
交易員也在關注市場基本面。美國石油協會（API）的數據顯示，美國原油庫存意外增加，使市場焦點轉向當天稍晚公布的美國能源信息署（EIA）官方報告。若庫存再次增加，可能會提醒市場，儘管地緣政治緊張局勢存在，供需平衡仍是油價的關鍵驅動因素。
短期內，原油市場繼續在地緣政治緊張局勢緩和的前景與投資者謹慎情緒之間尋求平衡，後者源於地區環境仍然脆弱。
WTI 美國原油技術分析
在一小時圖上，WTI 美國原油交投於 75.67 美元，維持短期看跌傾向，因為價格仍受制於 79.55 美元的 100 週期簡單移動均線（SMA）和 81.62 美元的 200 週期簡單移動均線（SMA）下方。週二低點後的反彈更像是更大修正階段中的暫停，而非趨勢反轉；相對強弱指數（RSI）約為 49，仍接近中性線，暗示動能猶豫不決，而非強勁的單邊推動。
上行方面，初步阻力位出現在此前的支撐位附近，即 77.40 美元附近，隨後是 79.55 美元的 100 週期 SMA 和 81.62 美元的 200 週期 SMA，在這些位置，密集的供應區可能會限制進一步的反彈嘗試。下行方面，下一个有意義的支撐位位於此前低點 73.51 美元附近，若持續跌破該水平，將強化當前的看跌結構，並為更深的跌幅打開大門。
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- 英國數據向好、再度引發日本財政擔憂，GBP/JPY 緩慢攀升至 212.50 高點。
- 英國 7 月最終服務業活動數據上修至 52.1，初值為 51.8。
- 在日本，政府批准了一項減稅計劃，再度引發對財政穩定的擔憂。
週三，英鎊（GBP）兌日元（JPY）連續第二個交易日延續漲勢，GBP/JPY 在週一自 209.55 的五個月低點反彈後，維持在 212.30 附近。英國服務業數據上修為英鎊提供了一些支撐，而日本減稅計劃的後果擔憂則打壓了日元
在英國，7 月 S&P Global 服務業採購經理人指數（PMI）終值上修至 52.1，初值為 51.8，確認較 6 月的 48.8 大幅改善。
日元承壓
另一方面，儘管投資者對進一步外匯干預以及美國承諾捍衛日元穩定心存警惕，日元仍表現出溫和疲軟。高市早苗首相領導的政府已簽署一項計劃，自 2027 年 4 月起的兩年內將食品消費稅從 8% 下調至 1%。這再次引發了市場對本已緊張的財政平衡承壓的擔憂。
在此背景下，BNY 的策略師報告稱，其最新持倉數據顯示，投資者希望"維持對日元的淨正跨境敞口"，但他們警告稱，"近幾個月的發展，無論是由於外部衝擊還是國內信譽問題，都削弱了這種決心。"
在他們看來，近期"美國的支持為重新積累提供了一個窗口"，但他們認為，更廣泛的市場可能會"認同貝森特的觀點，即任何持倉結構性轉變都將取決於可信的國內政策變化"，這凸顯出日元敞口更持久的重建，取決於日本自身政策的落實，而不僅僅是外部支撐
- 印度盧比在印度央行（RBI）政策決議後回吐部分早盤漲幅。
- 印度央行連續第四次將回購利率維持在 5.25% 不變。
- 受美伊協議希望推動，油價大幅下跌。
在印度儲備銀行（RBI）貨幣政策決議公布後，印度盧比（INR）在對美元（USD）強勢開盤後回吐部分漲幅。由於油價走低，美元/印度盧比開盤大幅走低，接近月內低點 94.80 附近，但隨後收復了部分早盤跌幅，反彈至 95.12 附近。
印度央行如預期般連續第四次將回購利率維持在 5.25% 不變，並維持貨幣政策"中性"立場。
儘管 6 月份零售消費者物價指數（CPI）同比升至 4.4%，但仍遠低於印度央行 2%-6% 的容忍區間，因此市場原本預計印度央行將維持現狀。
印度儲備銀行行長 Sanjay Malhotra 警告稱，西亞衝突繼續給全球經濟帶來挑戰，原油價格、貨幣和金融市場仍然波動。關於通脹，Malhotra 表示，較高的燃料和食品價格迄今僅開始顯示出價格壓力泛化的輕微跡象。他補充說，核心通脹預計將在第三季度加速至同比 5.9%，但此後將見頂，並在第四季度開始回落至同比 5.5%。
在經濟前景方面，印度儲備銀行行長 Malhotra 保證經濟活動依然強勁，並表示，"印度經濟在 27 財年第一季度的表現好於預期。"
美伊協議希望進一步壓低油價
週三，油價延續跌勢，市場希望美國和伊朗很快達成協議。週二，美國財政部長 Scott Bessent 在接受 CNBC 採訪時表示，華盛頓可能在未來兩天內與伊朗就重新開放霍爾木茲海峽達成協議。霍爾木茲海峽是全球近 20% 能源供應的重要通道。
在開盤時，8 月 19 日到期的 MCX 原油合約下跌 1.6%，接近 7,100 盧比。
與此同時，卡塔爾週二也證實，包括卡塔爾、巴基斯坦和阿曼在內的調解方正在密切協調，以促進雙方談判並交換草案。
然而，金融市場仍不確定美伊就霍爾木茲海峽達成的協議是否會恢復該通道的自由通行。
美國 ADP 就業數據備受關注
在美國，投資者正等待 7 月份關鍵的美國 ADP 就業變動數據，該數據將於 GMT12:15 公布。
德意志銀行的經濟學家預計，週三美國勞動力市場數據將略顯強勁，預計私營部門就業人數將繼此前的 4.9 萬人後增加 6.5 萬人。預計私營部門就業數據將影響美聯儲（Fed）的利率預期。
技術分析：美元/印度盧比跌破 94.80 後進一步下行
截至發稿，美元/印度盧比交投於 95.12 附近。該貨幣對短期內仍承壓，維持在 95.6394 的 20 週期指數移動平均線（EMA）下方，這表明近期反彈仍遭遇拋售。
相對強弱指數（RSI）接近 42.00，仍處於看跌區域但高於超賣水平，暗示下行偏向持續存在，同時在出現過度拉伸狀況之前，仍有進一步走弱的空間。
上行方面，初步阻力位於 95.64 附近的 20 日 EMA，若要緩解當前看跌基調並為更有意義的反彈打開空間，需重新站上該水平。下行方面，如果該貨幣對未能守住約 94.80 的日內低點，則可能跌向 6 月低點 94.15。
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渣打銀行（Standard Chartered Bank）經濟學家 Saurav Anand 和 Anubhuti Sahay 指出，印度貨幣政策委員會（MPC）將回購利率維持在 5.25%，並保持中性立場，語氣較 4 月和 6 月更偏鴿派。該委員會下調了 FY27 CPI 和核心通脹預測，上調了 GDP 展望，並且似乎對通脹感到放心，這表明除非出現重大的上行意外，否則利率將長期按兵不動。
MPC 對通脹的安心感支撐利率按兵不動
"印度貨幣政策委員會（MPC）一致決定將回購利率維持在 5.25% 不變，並保持中性立場，整體上符合我們和市場共識預期。"
"不過，與 4 月和 6 月的政策會議相比，MPC 聲明的語氣相對偏鴿派，這讓我們感到意外。"
"整體而言，儘管 MPC 仍對未來風險保持警惕，尤其是厄爾尼諾和原油價格，但在考慮採取利率行動之前，它傾向於等待通脹路徑及其構成獲得更清晰的指引。"
"目前，除非通脹明顯超出預期，否則加息門檻似乎很高。"
"這與我們基準情景中 FY27 回購利率不變的觀點一致。"
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大華銀行（UOB）的 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 將美元/日元的價格走勢描述為低迷，該貨幣對被限制在 157.15–157.95 區間內，動能轉為平緩。他們預計日內將在 157.00 和 158.30 之間區間交易。未來 1–3 週，只要 160.00 的強阻力未被突破，下行風險仍指向 155.00 和 154.10，儘管下行動能有所放緩。
區間交易，但關注更低水平
"24小時觀點：在週一美元價格走勢之後，我們昨天表示，"劇烈波動導致前景喜憂參半。"我們還表示，美元"可能在 156.20 和 158.50 之間交易。"我們沒有預料到如此低迷的價格走勢，因為美元在 157.15 和 157.95 之間相對狹窄的區間內交易。動能指標正轉為平緩，今天，美元可能在 157.00 和 158.30 之間交易。"
"1-3週觀點：在我們週一（08月03日，現貨價 156.20）的最新敘述中，我們強調，"美元的風險仍堅定地偏向下行，需要關注的水平是 155.00 和 154.10。"儘管美元一度短暫跌至 155.21，但此後已反彈，下行動能也有所放緩。話雖如此，只要 160.00 的‘強阻力’（水平不變）未被突破，我們將繼續維持相同觀點。"
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- 黃金加速反彈，多頭試圖突破 4,125 美元區域的三角形形態。
- 美國疲軟數據和美聯儲加息預期降溫週三打壓美元
- XAU/USD 多頭正瞄準 4,220 美元附近的關鍵阻力區域。
週三，黃金（XAU/USD）加速反彈，受美元走軟提振，因為油價下跌以及美國宏觀經濟數據疲軟，令市場對美聯儲（Fed）週二加息的預期降溫。這吸引了黃金買家將貴金屬推升至三角形形態上緣 4,125 美元區域上方，不過這一走勢仍有待確認。
在週二公布的美國職位空缺和工廠訂單數據弱於預期後，受美國國債收益率走低支撐，貴金屬獲得支撐。與此同時，油價下跌，美國基準西德克薩斯中質原油（WTI）較上週高點低 10 美元，緩解了市場對能源價格通脹影響的擔憂。在此背景下，根據芝商所（CME）Fed Watch Tool 的數據，投資者已將對美聯儲 9 月加息的押注從週二的 67% 下調至 58%。
技術分析：黃金需要突破 4,220 美元以確認更深的回調
XAU/USD 交投於 4,161 美元，在升至下降三角形上緣上方的一週高點後，維持建設性的短期偏向。4小時圖上的動量指標支持這一積極觀點，相對強弱指數（14）在 55 附近暗示看漲動能正在形成，而移動平均趨同/背離（MACD）略高於零，則增強了溫和上行偏向的理由。
不過，多頭必須先突破 4,220 美元附近的水平阻力位（6 月 22 日高點），才能確認看漲反轉，並為衝擊 6 月中旬高點 4,380 美元鋪路。
另一方面，看跌反應可能會在 4,000 美元心理關口獲得支撐，不過關鍵支撐區域位於 3,945 美元附近，即上述三角形底部。若跌破該位並得到確認，將否定看漲觀點，並使 2025 年 10 月下旬低點 3,886 美元進入視野。
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黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
德國商業銀行（Commerzbank）的 Tatha Ghose 解釋稱，匈牙利福林（HUF）近期回吐了部分漲幅，外部衝擊以及持續進行的匈牙利國家銀行（MNB）寬鬆週期削弱了支撐。隨著該貨幣兌歐元（EUR）重新回到 360 上方，市場正等待貨幣政策委員會（MPC）會議紀要，以尋找對降息採取更具條件性立場的跡象，這可能會限制福林進一步下跌，並強化外匯穩定。
福林依賴有條件的 MNB 寬鬆政策
"不過，在過去一個月裡，這一趨勢的說服力有所減弱，因為福林放棄了此前相當一部分漲幅，重新回到兌歐元 360 以上的舊區間。"
"第二個因素是貨幣政策。MNB 剛剛啟動了貨幣寬鬆週期，並在 7 月會議後表示，在 9 月重新評估前景之前，夏季仍有進一步降息的空間——儘管通脹風險平衡剛剛發生轉變，這一指引聽起來仍像是對進一步寬鬆的相對無條件承諾。這不可避免地削弱了福林部分利率支撐。"
"更具條件性的措辭將有助於讓市場相信，MNB 可能很快會放棄降息週期，這將限制福林進一步承壓。歸根結底，MNB 長期以來強調的重點也一直是維持外匯穩定。"
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FXStreet數據顯示，白銀價格（白銀/美元）週三上漲。白銀交易價格為每金衡盎司 61.52 美元，較週二的 59.81 美元上漲了 2.87%。
白銀價格自年初以來已下跌 13.45%。
單位計量 | 今日白銀價格（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 61.52 |
1克 | 1.98 |
金銀比顯示需要多少盎司白銀才能等同於一盎司黃金的價值，週三為 67.64，低於週二的 68.18。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
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- 周三紐元/美元交投於 0.5860 附近，當日下跌 0.54%。
- 第二季度失業率升幅超出預期後，紐元走軟。
- 市場下調了對新西蘭央行進一步收緊貨幣政策的預期。
由於新西蘭就業數據弱於預期，紐元/美元周三發稿時跌至 0.5860 附近，當日下跌 0.54%。隨著投資者重新評估貨幣政策前景，紐元（USD）面臨拋售壓力。
新西蘭統計局公布的數據顯示，新西蘭第二季度失業率升至 5.6%，高於前一季度的 5.3%，也高於市場預期的 5.4%。這一讀數創下自 2015 年以來的最高水平，凸顯勞動力市場持續惡化。
與此同時，新西蘭第二季度就業變動增長 0.5%，高於此前的 0.2%，也高於市場預期的 0.2%。勞動參與率也從前一季度的 70.4% 升至 70.7%，表明儘管勞動力市場狀況疲軟，勞動力供給仍在增加。
失業率超預期上升削弱了新西蘭儲備銀行（RBNZ）進一步收緊貨幣政策的理由，對紐元構成壓力。隨著經濟放緩，交易員如今認為央行維持謹慎立場的空間更大。
市場目前將注意力轉向即將公布的美國宏觀經濟數據，包括 ADP 就業變動報告和供應管理協會（ISM）服務業採購經理人指數（PMI），隨後將迎來周五公布的美國官方就業報告。
NZD/USD 技術分析
在一小時圖上，紐元/美元交投於 0.5863，日內略偏看跌，維持在附近水平支撐位上方，同時受上方移動平均線壓制。該貨幣對位於 0.5872 的 100 小時簡單移動平均線（SMA）下方，並低於位於 0.5896 附近的下行阻力趨勢線，使反彈受到限制。200 小時 SMA 位於 0.5829，明顯低於當前價格，暗示更廣泛的下行趨勢並不激進，不過相對強弱指數（RSI）接近 38，表明仍存在下行壓力，而非清晰的看漲形態。
下行方面，初步支撐位於 0.5860 附近的近期水平底部，其次是 0.5849 的次級支撐；若持續跌破這些水平，可能會暴露 0.5829 附近的 200 小時 SMA 支撐。上行方面，買家首先需要重新收復 0.5872 的 100 小時 SMA，隨後若進一步上探至 0.5896 附近的下降趨勢線阻力，則將表明空頭短線控制力正在減弱。
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外匯市場新聞
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