外匯新聞
- 霍爾木茲進展施壓油價，美國國債收益率下跌。
- 疲軟的非農就業報告促使交易員削減美聯儲加息押注。
- 10年期收益率下跌，因市場計入較低的通脹風險。
週五，美國國債收益率全線下跌，市場愈發猜測伊朗-阿曼協議即將敲定，這迄今已推動能源價格走低，同時投資者也在消化美國疲弱的非農就業報告。
隨著油價下跌、非農就業數據令人失望，交易員將 9 月美聯儲緊縮預期排除在外，收益率全線下滑
近期，一位美國官員表示，阿曼和伊朗在霍爾木茲問題上取得了進展，一旦宣布達成恢復航運暢通無阻的協議，美國海軍將解除對伊朗港口的封鎖。
美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）延續近 1%的跌幅，跌至 77.50 美元。
與此同時，貨幣市場顯示美聯儲（Fed）9 月加息的可能性下降。根據 Prime Terminal 數據，該概率已從昨日的 58%降至 30%，而美聯儲維持利率不變的概率為 70%。
美國 10 年期國債收益率報 4.651%，下跌近 3 個基點，這表明市場參與者已開始排除美國衝突迅速解決的可能性，而這可能會降低美聯儲加息的必要性。
7月份，美國非農就業人數減少2.3萬人，低於預期的增加8萬人。5月和6月的數據修正後合計減少10.3萬人，拉低了此前的估計。儘管這一數據支持美聯儲暫停加息的決定，但失業率仍從4.2%小幅降至4.1%。
受該報告影響，美元大幅下挫，衡量美元兌其他六種貨幣強弱的美元指數（DXY）下跌0.42%，至99.54。
下週，投資者將關注美國消費者和生產者端通脹數據的公布，隨後是初請失業金人數數據以及密歇根大學（UoM）消費者信心指數。
美國10年期國債收益率圖表
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
德國商業銀行（Commerzbank）外匯分析師 Charlie Lay 和 Moses Lim 指出，美元/印尼盾（USD/IDR）小幅下滑，但仍低於關鍵的 18,000 水平，原因是全球油價走軟以及印尼第二季度 GDP 強勁支撐了印尼盾。他們強調，印尼央行（Bank Indonesia）領導層更加明確，以及市場對 BI 獨立性的信心，應有助於印尼盾在未來幾週走強，不過若干結構性和地緣政治風險可能限制其進一步升值。
印尼盾獲得支撐，但上行空間受限
"第二季度 GDP 同比增長 5.3%，高於預期（彭博共識：5.1%），而第一季度為 5.6%。增長受到韌性十足的國內需求支撐，尤其是更強的投資活動，而家庭消費和政府支出仍保持穩健。上半年，經濟增長 5.5%，略低於政府全年 5.6-6.0% 的目標區間。"
"通脹方面，7 月 CPI 意外偏弱，同比上漲 2.9%（彭博共識：3.2%），而 6 月為 3.3%。這是三個月來最疲軟的讀數，並更接近 BI 1.5-3.5% 目標區間的中點。"
"此外，當地媒體報導稱，普拉博沃總統正準備提交一份候選人短名單，以接替 Perry Warjiyo 出任印尼央行行長。代理行長 Destry Damayanti 被廣泛視為最有可能的人選。市場也認為她是最有可能維持政策連續性的候選人。議會預計將在 8 月 14 日休會結束後審議這些提名，批准程序預計需要一到兩週。"
"在外匯市場上，美元/印尼盾昨日下跌 0.1% 至 17,918，但仍低於關鍵的 18,000 心理關口。受全球原油價格走軟以及強勁的第二季度 GDP 數據公布後情緒改善支撐，該貨幣對收於 7 月 23 日以來的最低水平。"
"隨著下一任 BI 行長任命更加明朗，以及市場對 BI 獨立性的信心恢復，未來幾週應會對印尼盾形成支撐。不過，漲幅可能受到多重阻力限制，包括 MSCI 下調其至前沿市場地位的風險、對財政赤字可能突破法定 GDP 3% 上限的擔憂，以及持續的地緣政治不確定性。"
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- 白銀/美元飆升近3%，收復50日SMA和63.00美元。
- RSI上穿中性水平，增強短期看漲偏向。
- 若突破65.00美元，下一目標將指向68.98美元和70.00美元。
隨著白銀價格突破62.13美元的50日簡單移動平均線（SMA），並重新站上63.00美元關口，銀價飆升近3%，但仍難以突破7月6日高點63.28美元這一關鍵阻力。
白銀/美元價格預測：技術前景
白銀橫盤交易，但相對強弱指數（RSI）顯示多頭正在獲得動能。RSI已上穿50中性水平，預計不久後將觸及超買70水平。
這表明，一旦突破65.00美元關口，白色金屬可能測試更高價格。若突破該水平，將先後指向68.98美元的100日SMA，然後測試心理關口70.00美元。若進一步突破，200日SMA將成為下一個阻力位71.22美元。
如果白銀/美元回落至63.00美元下方，則可能回撤至50日SMA。若進一步走弱，白銀可能跌向60.00美元關口，隨後是8月3日低點56.57美元。
白銀/美元價格圖表 – 日線圖
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 儘管其他地方歐元普遍上漲，該交叉盤在美國時段開始時仍大幅下挫。
- 在美國非農就業數據意外衝擊後，日元跳漲，交易員警惕一週前東京與華盛頓聯合行動後的干預風險。
- 德國工業和貿易數據對歐元幫助不大，而歐洲央行也並不急於行動。
週五，歐元/日元走勢承壓，儘管歐元（EUR）兌美元（USD）錄得穩健漲幅，但該交叉盤仍小幅回落。美國時段開始後不久，因美國就業報告意外疲弱，日元突然飆升。不過，該交叉盤很快收復了大部分失地。
日本和美國上週五進行了協調買入日元的干預，這是一次罕見的雙邊行動，這一記憶足以讓交易員不願在週五美國時段早盤美元兌日元下跌超過 1%之際繼續拋售日元。日元目前已遠離 7 月份觸及的 40 年低點。
歐洲央行（ECB）在最新會議上維持利率不變後，繼續採取謹慎立場。市場目前預計在年底前僅會再加息一次，第二次加息的概率較低。
伊朗議長兼首席談判代表穆罕默德-巴蓋爾-加利巴夫（Mohammad Bagher Ghalibaf）週四指責美國總統唐納德-特朗普（Donald Trump）上演"外交戲劇"，而根據法爾斯通訊社報道的草案，美國和以色列船隻將被禁止進入霍爾木茲海峽。即便伊朗和阿曼最終敲定框架，該水道的流量也不太可能在短期內恢復到戰前水平。對於一個幾乎所有能源都通過該航道進口的經濟體而言，更高且更不確定的原油價格會侵蝕日本的貿易條件，而這正是日元在最初跌至四十年低點時所經歷的機制。
短期技術分析：
在 4 小時圖上，歐元/日元交投於 182.00，維持輕微看跌的短期偏向，因為其仍低於 20 期簡單移動平均線（SMA）182.17 和 100 期 SMA 184.70。該交叉盤受困於附近 182.13 的水平阻力下方，而相對強弱指數（RSI）在 41 附近，表明動能疲弱而非激進拋售，暗示在這些上方水平下方呈現整理基調。
上行方面，初步阻力位於 182.13，隨後是 20 期 SMA 182.17。若持續突破這一阻力帶，將為進一步上探 182.69 打開空間，之後是更廣泛的 100 期 SMA 附近 184.70。
下行方面，初步支撐位於 181.76，隨後是更低的水平支撐 181.30，週五美國時段早盤該交叉盤曾在此獲得支撐。若果斷跌破該位，將強化看跌偏向，並在未來幾個交易日暴露更深的回撤水平。
（本文技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
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