外匯新聞

美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）在週四的CNBC訪問中表示，美聯儲（Fed）應該繼續降息。

去年，美聯儲開始了75個基點的降息周期，儘管在12月，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）暗示美聯儲可能會暫停其寬鬆周期。到目前為止，貨幣市場已為2026年定價兩次25個基點的降息，這將使美聯儲基金利率接近3%至3.25%。

美聯儲的下次會議將於1月27日至28日舉行，降息的可能性極小。需要注意的是，一些美聯儲官員強調，中央銀行可能會暫停其寬鬆周期，並補充說，利率更接近中性利率水平。

貝森特表示，降低利率是"更強勁經濟增長所缺少的唯一因素。這就是為什麼美聯儲不應該拖延。"

• 黃金在跌至4407美元後保持平穩，因美國收益率和美元延續反彈。
• 強勁的美國就業數據和收窄的貿易赤字支撐美元，迎接非農數據。
• 市場仍然預期2026年美聯儲將降息56個基點，限制下行壓力。

週四，黃金價格在觸及日低4407美元後徘徊在開盤價附近，因美國國債收益率上升，美元隨之上漲。美國經濟數據改善了勞動力市場的前景，迎接關鍵的12月非農就業報告的發布。黃金/美元交易於4455美元，幾乎沒有變化。

在強勁的勞動力數據和強勢美元的支持下，黃金在美國非農就業數據發布前保持穩定

在美國就業數據表明公司裁員人數減少一半後，美元開始復甦。此外，儘管初請失業金人數較上週有所上升，但仍低於預期，而美國貿易赤字的減少則受到美元多頭的歡呼。

美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的表現，上漲0.20%至98.92，突破了200日簡單移動平均線（SMA）98.87的關鍵技術阻力位。然而，美元多頭必須在該水平上實現日收盤，以保持復甦的希望。

與此同時，紐約聯邦儲備銀行消費者調查報告顯示，12月份通脹預期和就業感知惡化。

總的來說，貨幣市場預計美聯儲在2026年將降息56個基點，依據Prime Market Terminal的數據。

1月9日美國經濟日程

週五，交易者將關注非農就業數據，預計經濟在12月新增6萬個就業崗位，低於11月的6.4萬個。失業率預計將從4.6%降至4.5%。

每日市場動態摘要：樂觀的美國就業數據限制黃金上漲

• 截至1月3日的一周，美國初請失業金人數低於210K的預期，實際為208K，超過上週的200K。報告確認了在12月發布的挑戰者裁員報告後，勞動力市場正在改善，該報告顯示公司裁減了35,553個崗位，幾乎是11月71,321個的二分之一。
• 挑戰者、格雷和聖誕節公司的首席營收官安迪·挑戰者表示：“今年以最少的裁員計劃結束。雖然12月通常較慢，但這與更高的招聘計劃相結合，是在經歷了一年高裁員計劃後的積極信號。”
• 美國商品和服務貿易平衡顯示，10月貿易赤字從481億美元收窄至294億美元，超出預期的589億美元，主要由於藥品等進口大幅回落。
• 紐約聯邦儲備銀行消費者預期調查（SCE）顯示，家庭的通脹預期在短期內上升，中期保持不變。找工作預期下降，而失業預期惡化。
• 12月份的通脹預期從3.2%上升至3.4%，三年和五年的預期保持在3%不變。
• 在美國數據發布後，亞特蘭大聯邦儲備銀行對2025年最後一個季度的GDP Now估計從2.7%上調至5.4%。
• 隨著美國國債收益率上升，黃金下跌。美國10年期國債收益率上漲近兩個半基點至4.173%。與黃金價格呈反向相關的美國實際收益率上升兩個基點至1.903%。

技術分析：黃金在4450美元附近盤整

黃金價格的上升趨勢依然完好，但若日收盤低於週三的日低4423美元，可能加速測試4400美元的水平。相對強弱指數（RSI）顯示出看漲動能持續減弱，儘管仍高於中性線，但保持平穩。

為了實現看漲延續，交易者需要重新奪回4500美元，這可能為測試歷史高點4549美元鋪平道路。上方是4600美元。如果黃金/美元跌破4400美元，首個支撐位將是20日簡單移動平均線（SMA）在4376美元。如果突破該水平，將暴露4300美元。在進一步走弱的情況下，如果跌破4274美元的最新周期低點，黃金的上升趨勢可能會受到影響。

美元（USD）錄得可觀漲幅，足以維持其今年迄今的樂觀情緒。同時，市場參與者在本週末關鍵的美國勞動力市場報告發布前保持謹慎。

以下是1月9日星期五需要關注的內容：

美元指數（DXY）在近期漲勢的基礎上進一步上漲，突破了其關鍵的200日簡單移動均線，同時在99.00水平附近徘徊，接近多周高點。非農就業人數將成為焦點，其次是密歇根大學消費者信心初值和美聯儲的卡什卡里及巴金的講話。

歐元/美元進一步延續其看跌走勢，此次將其臨時55日簡單移動均線測試至1.1640附近。德國的貿易平衡和工業生產數據將與歐元區的零售銷售以及歐洲央行的萊恩講話一起結束歐元日曆。

英鎊/美元繼續處於弱勢，連續第三天回落，重訪1.3420-1.3415區間。接下來，英吉利海峽對岸將於1月13日發布BRC零售銷售監測報告。

美元/日元小幅上漲，短暫突破157.00關口，連續第三天延續其積極走勢。家庭支出數據將隨後發布，接著是同步和領先經濟指數的初步讀數。

澳元/美元在週三的賣壓持續下屈，回落至三日低點，並跌破0.6700支撐位。澳大利亞的家庭支出數據將於1月12日發布。

美國基準WTI油價在連續兩天下跌後顯現出復甦跡象，接近每桶58.00美元，交易者繼續密切關注委內瑞拉石油的相關動態。

黃金價格在週三的回調基礎上繼續下跌，觸及三日低點，並在堅挺的美元、高企的美國國債收益率以及圍繞年度彭博商品指數再平衡的投機中挑戰每盎司4,400美元的關口。銀價回落，跌至三日低點，重新測試每盎司74.50美元區域。

• 美元/加元徘徊在一個月高位附近，因美元普遍走強使加元承壓。
• 油價反彈限制了該貨幣對的上行空間，為加元提供了一些支撐。
• 市場關注週五公布的美國非農就業數據和加拿大的勞動力市場數據。

週四，加拿大元（CAD）在美元（USD）面前保持防守，受到美元普遍走強的壓力。撰寫時，美元/加元交易約在1.3875，徘徊在自12月5日以來的最高水平附近。

然而，由於油價反彈為加元提供了一些支撐，考慮到加拿大作為主要原油出口國的地位，該貨幣對缺乏強勁的跟進買盤。西德克薩斯中質原油（WTI）交易約在57.22美元，較本週早些時候因市場對美國在委內瑞拉的軍事行動和對委內瑞拉石油出口的擴大監管反應而承壓的水平上漲近1.78%。

在當天早些時候發布的數據表明，截至1月3日的一週，初請失業金人數小幅上升至208,000，略低於市場預期的210,000，並高於前一週修正後的200,000。

繼續申請失業金人數從1.858百萬增加至1.914百萬，而初請失業金的四週移動平均值從219,000降至211,750。

主要亮點來自貿易數據。經濟分析局和美國人口普查局的數據顯示，10月份商品和服務貿易赤字大幅收窄至294億美元，遠低於市場預期的589億美元，並低於9月份修正後的481億美元赤字。

交易者現在關注週五的美國非農就業報告（NFP）。經濟學家預測1月份就業人數將增加60,000，繼前一個月增加64,000之後。如果數據低於預期，可能會加強市場對美聯儲（Fed）進一步放鬆政策的預期，而強勁的數據則可能會抑制降息押注。市場目前預計今年將有約兩次美聯儲降息。

在加拿大，經濟日曆相對較輕。早前發布的數據表明，加拿大的貿易平衡在10月份從9月份的2.4億加元盈餘轉為5.8億加元的赤字，儘管這一赤字小於市場預期的14億加元。

現在的關注點轉向週五的加拿大勞動力市場報告。預計12月份就業人數淨變化將小幅下降5,000個職位，繼11月份強勁增加53,600個職位之後。

在貨幣政策方面，市場普遍預期加拿大央行（BoC）將在2026年之前保持利率不變。

• 澳大利亞元在11月份澳大利亞宏觀經濟數據疲軟後走弱。
• 由於出口顯著下降，澳大利亞的貿易順差急劇收縮。
• 投資者等待美國就業數據，以獲取關於美國貨幣政策前景的新線索。

AUD/USD在週四回調並交易於0.6690附近，日內下跌0.40%，此前在前一天創下超過一年的高點。由於澳大利亞發布的經濟數據令人失望，澳大利亞元（AUD）再次承壓，導致該貨幣對出現修正。

澳元的疲軟主要是由於貿易順差的收窄。澳大利亞統計局（ABS）的數據顯示，11月份貿易順差收縮至29.36億澳元，低於上個月的40億澳元。這一惡化主要反映了出口的月度下降2.9%，而10月份則有所增加，進口略微上升。這些數據引發了人們對外貿對澳大利亞年末經濟增長貢獻的擔憂。

本週早些時候發布的通脹數據也對該貨幣施加了壓力。11月份消費者物價指數（CPI）同比上漲3.4%，低於市場預期，並較上個月有所放緩。儘管通脹仍高於澳儲行（RBA）的目標區間，但放緩增加了貨幣政策前景的不確定性。澳儲行副行長安德魯·豪瑟表示，這些數據大致符合預期，並重申近期不太可能降息，同時強調央行仍然依賴數據。

在美國方面，美元（USD）受到相對強勁經濟指標的支撐。近期的就業和服務活動數據強化了美國經濟韌性的觀點，限制了市場對美聯儲（Fed）即將轉向寬鬆貨幣政策的預期。在這種背景下，投資者在週五即將發布的美國非農就業報告（NFP）前保持謹慎，該報告被廣泛視為近期利率預期的關鍵催化劑。

因此，澳大利亞和美國（US）之間的基本面差異繼續對AUD/USD施加下行壓力，該貨幣對對任何可能影響澳儲行和美聯儲前景的宏觀經濟意外事件保持敏感。

• 英鎊/美元擴大跌幅，失業救濟申請和裁員減少信號顯示美國勞動力市場更健康。
• 強勁的美國數據抑制美聯儲放鬆政策的押注，支撐美元並對G10貨幣施加壓力。
• 市場等待美國非農就業數據和英國GDP線索，以重新評估英鎊的中期前景。

英鎊（GBP）在週四對美元（USD）連續第三天下跌，跌幅約為0.10%，因美國就業數據表明勞動力市場比預期更健康，打壓了對美聯儲（Fed）年內降息的預期。截至發稿時，英鎊/美元交易於1.3444，曾觸及日高1.3465。

英鎊因美國勞動力指標強勁而削弱，打壓美聯儲降息預期

美國的經濟數據限制了美元的跌幅，但對G10外匯貨幣施加了壓力。截止1月3日當周的美國失業救濟申請數據低於預期的210K，實際為208K，高於前一周的200K。數據表現強勁，可能是週五12月非農就業數據的前奏，分析師預計經濟新增60K就業崗位，低於前值的64K。

早些時候，12月的挑戰者裁員數據顯示公司裁減了35,553個職位，幾乎是11月71,321個職位的一半。挑戰者、格雷和聖誕節公司的首席營收官安迪·挑戰者表示：“這一年以全年最少的裁員計劃結束。雖然12月通常較為緩慢，但這與更高的招聘計劃相結合，是在經歷了一年高裁員計劃後的積極信號。”

其他數據顯示，美國貿易逆差從481億美元縮小至294億美元，超出預期的589億美元，主要由於進口大幅回落，尤其是藥品。

在大西洋彼岸，一些分析師預計英國經濟在2026年將表現好於預期。下周將發布國內生產總值（GDP）和就業數據，屆時將有初步跡象。

Rabobank外匯策略主管簡·福利指出："如果我們看看英鎊在年初的表現，儘管沒有太多數據，但表現相當不錯，我認為這仍然是對預算前市場建立了大量空頭頭寸的反應。"

本周，英國經濟日曆空缺，而在美國，交易者將關注12月的就業報告、消費者信心、住房數據以及美聯儲官員的講話。

英鎊/美元價格分析：技術前景

英鎊/美元保持中性偏向，儘管若日收盤低於20日簡單移動均線1.3442，可能加劇對1.3400的測試。在進一步走弱的情況下，關鍵支撐位如200日簡單移動均線1.3382、100日簡單移動均線1.3369和1.3300將顯現。

相反，如果該貨幣對重新回到1.3450，買家可能會推動價格突破1.3500，隨後是1月7日的高點1.3517。

(此故事於1月8日16:28 GMT更正，說明之前的美國初請失業金人數為200K，而非199K。)

• 美元/瑞郎在市場權衡強勁的美國勞動力數據與瑞士通脹溫和上升之際，徘徊在一個月高點附近。
• 改善的動能提升了技術前景，RSI回升至50以上，MACD轉為正值。
• 突破100日簡單移動平均線可能為更廣泛的盤整區間的上限打開大門。

瑞郎（CHF）在週四對美元（USD）小幅走高，市場在權衡強勁的美國每週勞動力市場數據與瑞士通脹的溫和回升。截至發稿時，美元/瑞郎交易在0.7991附近，徘徊在自12月11日以來的最高水平。

美國勞工部發布的數據表明，截至1月3日的那一週，初請失業金人數小幅上升至208,000，略低於市場預期的210,000，並高於前一週修正後的200,000。

在美國經濟分析局和美國人口普查局的數據發布後，美元獲得額外支持，數據顯示10月份商品和服務貿易逆差大幅收窄至294億美元，低於預期的589億美元，並顯著改善於前一個月修正後的481億美元逆差。

在瑞士，瑞士聯邦統計局發布的數據顯示，年末通脹保持穩定。消費者物價指數在12月份保持不變，此前11月份下降了0.2%。年通脹率從0.0%小幅上升至0.1%，符合預期。

這些數據強化了市場對瑞士國家銀行（SNB）在未來幾個月將維持利率不變的預期，同時緩解了對可能恢復負利率的擔憂。

從技術角度來看，美元/瑞郎的前景變得更加積極，動能改善，日相對強弱指數（RSI）在最近接觸超賣區域後回升至50以上。

與此同時，移動平均收斂發散（MACD）線位於信號線之上，直方圖為正並在零線附近擴大，表明看漲動能增強。

儘管如此，該貨幣對仍被困在自2011年以來的最低水平附近的更廣泛盤整區間內，自2025年8月以來，這一範圍在很大程度上指導了價格走勢。

在日線圖上，價格目前正在測試0.7984附近的100日簡單移動平均線。若清晰突破該水平，將增強看漲壓力，並為接近0.8070的200日簡單移動平均線打開大門，該水平接近更廣泛盤整區間的上邊界。

在下行方面，未能突破100日簡單移動平均線可能會阻礙近期的反彈，並使美元/瑞郎面臨重新下行壓力，區間下端接近0.7850將作為下一個關鍵支撐位。