外匯新聞
明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里週五解釋說，他在四月的政策會議上持異議，因為霍爾木茲海峽的不確定性意味著美聯儲應在聲明中承認加息的風險。
主要觀點
"足夠大的價格衝擊可能會使通脹預期面臨風險，可能需要美聯儲進行一系列加息，以保持其捍衛2%通脹目標的信譽。"
"霍爾木茲海峽長期關閉帶來的價格衝擊可能會使通脹預期面臨風險，需要強有力的政策回應。"
"即使是霍爾木茲海峽很快開放的良性情景，也會使通脹保持高位，利率需要長時間維持不變。"
"戰爭爆發前，預計通脹可能下降，並支持今年再次降息；三月份的情況尚未發生足夠變化以修改政策聲明。"
市場反應
在這些評論之後，美元難以獲得動力。截至發稿時，美元指數當日下跌0.2%，報97.90。
據路透社報導，英國央行（BoE）首席經濟學家休·皮爾（Huw Pill）週五表示，金融狀況收緊似乎是對美伊戰爭帶來的通脹風險的合理回應。
主要觀點
"貨幣政策委員會（MPC）不希望將利率鎖定，需保持靈活性。"
"但MPC也強調，如有必要，準備採取行動。"
"我與大多數MPC成員的主要分歧在於，我在伊朗戰爭前更擔心通脹降溫停滯。"
"因此，我認為我們應更迅速地應對新的通脹壓力。"
市場反應
英鎊/美元對這些言論未表現出即時反應，最新報1.3617，日內上漲0.1%。
- 英鎊/日圓在週五早些時候從211.78低點反彈後，回升至213.00以上水平。
- 日圓在歐洲早盤時段因日本再次涉嫌干預而急劇上漲。
- 英國央行警告高通膨與經濟增長放緩的複雜組合。
週五，英鎊（GBP）對日圓（JPY）在日線圖上轉為走強，撰寫時交易於213.00點以上幾個點位，較當日早些時候的211.78低點有所上漲。
該貨幣對在歐洲早盤交易時段無明顯基本面原因下暴跌約200點，所有日圓貨幣對同時貶值，這很可能是日本財務省（MOF）在過去兩天內的第二次干預。
一位日本高級官員曾警告市場，東京可能會再次採取行動，利用5月1日勞動節假期導致的交易量減少，以增強干預效果，因為日本即將進入黃金週假期。
該貨幣對週四最大跌幅接近600點，儘管當天收盤時已收復近一半失地。日圓全線飆升，同樣沒有明顯的基本面理由支撐，此前美元/日圓突破160.00關口，該水平被視為日本當局採取行動的關鍵觸發點。
在英國，英國央行（BoE）以8票對1票的結果維持基準利率在當前的3.75%，行長安德魯·貝利警告稱這是"最困難的組合"，指的是能源價格上漲與經濟增長放緩。然而，英鎊在事件後對主要貨幣對手普遍升值。
英國央行常見問題（FAQ）
英格蘭銀行(BoE)決定英國的貨幣政策。它的主要目標是實現「價格穩定」，即2%的穩定通脹率。實現這一目標的工具是通過調整基本貸款利率。英國央行設定其貸款給商業銀行和銀行之間相互拆借的利率，從而決定整個經濟的利率水平。這也影響了英鎊(GBP)的價值。
當通貨膨脹高於英格蘭銀行的目標時，它會通過提高利率來應對，這使得個人和企業獲得信貸的成本更高。這對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹低於目標時，這是經濟增長放緩的跡象，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，希望企業將貸款用於投資於促進增長的項目——這對英鎊不利。
在極端情況下，英國央行可以實施一項名為量化寬松(QE)的政策。量化寬松是英國央行在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。當降低利率無法達到必要效果時，量化寬松是最後的手段。量化寬松的過程包括，英國央行印製鈔票，從銀行和其它金融機構購買資產——通常是政府債券或aaa級公司債券。量化寬松通常會導致英鎊貶值。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面，在經濟走強、通脹開始上升時實施。在量化寬松中，英格蘭銀行(BoE)從金融機構購買政府和公司債券，以鼓勵它們放貸;在QT中，英國央行停止購買更多債券，並停止將已持有債券到期的本金進行再投資。這通常對英鎊有利。
- 日元兌美元回落，美元/日元匯率反彈至接近156.55。
- 日本財務大臣片山週四警告可能進行干預。
- 市場普遍預計美聯儲將在年底前維持利率不變。
日元（JPY）在週五北美早盤交易時段回吐了歐洲早盤對美元（USD）錄得的漲幅。美元/日元匯率在下滑至約155.50後反彈至接近156.55，但仍略有下跌。
在歐洲早盤交易時段，日元出現突然飆升，預計是由於日本可能干預外匯市場所致。然而，尚無官方宣布相關消息。
由於財務大臣片山皐月週四表示日本正接近在外匯市場採取果斷行動，市場高度預期日本將進行隱秘干預。
與此同時，儘管市場預期美聯儲（Fed）全年不會降息，美元（USD）整體表現不佳，美元/日元匯率的上漲空間預計有限。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 歐元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.08% | -0.05% | -0.11% | 0.07% | 0.27% | -0.13% | |
| EUR | 0.16% | 0.08% | 0.11% | 0.03% | 0.25% | 0.42% | 0.03% | |
| GBP | 0.08% | -0.08% | 0.02% | -0.03% | 0.15% | 0.32% | -0.02% | |
| JPY | 0.05% | -0.11% | -0.02% | -0.06% | 0.12% | 0.27% | -0.07% | |
| CAD | 0.11% | -0.03% | 0.03% | 0.06% | 0.17% | 0.36% | 0.00% | |
| AUD | -0.07% | -0.25% | -0.15% | -0.12% | -0.17% | 0.18% | -0.16% | |
| NZD | -0.27% | -0.42% | -0.32% | -0.27% | -0.36% | -0.18% | -0.36% | |
| CHF | 0.13% | -0.03% | 0.02% | 0.07% | -0.00% | 0.16% | 0.36% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
根據芝商所FedWatch工具，市場預計美聯儲年底前將利率維持在3.50%-3.75%區間的概率為83.6%。
在週五的交易中，投資者將關注美國4月份ISM製造業採購經理人指數（PMI）數據，該數據將於GMT14:00公布。預計美國ISM製造業PMI將從3月份的52.7上升至53.0。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
歐洲央行（ECB）管理委員會成員兼愛爾蘭中央銀行行長加布里埃爾·馬赫盧夫（Gabriel Makhlouf）週五在愛爾蘭中央銀行網站的博客中表示，他將密切關注能源價格上漲對生產、運輸和服務的間接影響，路透社報導。
言論
我將密切關注間接影響，即能源價格上漲如何推動生產、運輸和服務領域的成本推動型通脹。
鑑於歐洲工資設定的分階段性質，通過工資產生的潛在二次效應將需要更長時間才能顯現。與此同時，需要密切監測通脹預期，以防出現錨定失效的跡象。
市場反應
馬赫盧夫的言論似乎對歐元（EUR）沒有影響。截至發稿時，歐元兌美元（EUR/USD）因美元（USD）走弱上漲約0.2%，接近1.1755。
歐央行常見問題（FAQ）
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行為該地區設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著將通脹率保持在2%左右。它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率通常會導致歐元走強，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「在極端情況下，歐洲央行可以實施一種叫做量化寬松的政策工具。量化寬松是指歐洲央行印製歐元，然後用這些歐元從銀行和其他金融機構購買資產——通常是政府債券或公司債券。量化寬松通常會導致歐元走弱。當僅僅降低利率不太可能實現價格穩定的目標時，量化寬松是最後的手段。歐洲央行在2009年至2011年的金融危機期間、2015年通脹持續低迷期間以及新冠肺炎大流行期間都使用了這種方法。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，歐洲央行(ECB)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，歐洲央行停止購買更多債券，並停止將其持有的到期債券本金進行再投資。這通常對歐元有利(或看漲)。
- 歐元/美元週五延續漲勢，接近週高點，報1.1755。
- 另一次疑似日元干預在假期稀薄的市場中打擊了美元。
- 歐元在週四因歐元區通脹高企及歐洲央行鷹派維持政策而反彈。
歐元（EUR）週五對疲軟的美元（USD）轉為走強，撰寫時交易於1.1742，距離週交易區間高點1.1755僅幾點。日本當局疑似進行的干預，可能是過去兩天內的第二次，週五早些時候打擊了美元/日元，導致勞動節交易稀薄時美元大幅下挫。
美元/日元在歐洲早盤幾秒內下跌近200點，此舉在市場引發連鎖反應，令美元全線走低。此前表現溫和下跌的歐元/美元自週四低點1.1655恢復上漲趨勢。
該貨幣對週四收復失地，因投資者更關注歐元區高企的通脹數據，而非疲軟的國內生產總值（GDP）數據。隨後，歐洲央行（ECB）維持利率不變，採取"鷹派維持"立場，暗示近期可能加息。
歐洲央行立場得到了德國聯邦銀行行長兼委員會成員約阿希姆·納格爾的重申，他週五表示，基線情景是更為緊縮的貨幣政策，並指出6月可能加息。
與此同時，中東局勢依然停滯。美國與伊朗持續互相威脅，霍爾木茲海峽進入封鎖的第三個月，且無可信的重新開放計劃。油價高於關鍵的100美元，布倫特原油撰寫時報113.94美元，這對歐元區原油進口經濟體來說是一個非常沉重的負擔，極有可能在長期內對歐元形成壓力。
技術分析：歐元/美元在1.1700附近繼續尋求方向
從技術角度看，歐元/美元仍被困在約100點的區間內，1.1650上方的支撐限制了空頭，1.1750下方的阻力限制了上漲嘗試。
4小時圖上的技術指標顯示動能有所改善。相對強弱指數（RSI）達到60水平，移動平均收斂背離指標（MACD）顯示綠色柱狀圖擴大，表明看漲動能正在加速。
多頭需要突破上述1.1755阻力位（4月27日高點），以確認從1.1850高點的看跌調整已完成。進一步上方，4月20日接近1.1790的高點可能測試歐元的反彈，接近4月峰值1.1850下方。
空頭方面，難以將跌幅延伸至1.1675至4月8日盤中低點附近1.1645的支撐區下方。若確認跌破此處，將打開通往4月初反彈61.8%斐波那契回撤位1.1580及4月2日和3日低點附近1.1500的道路。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
荷蘭合作銀行（Rabobank）RaboResearch指出，英國央行維持利率不變，同時採取"警覺但謹慎"的基調，行長貝利將此描述為"積極的按兵不動"，在持續的通脹風險與疲軟的經濟活動和就業之間取得平衡。該行預計更多貨幣政策委員會成員將在6月傾向於收緊政策，這取決於海灣緊張局勢導致的能源成本如何傳導至更廣泛的英國通脹。
英國央行在通脹與增長風險之間取得平衡
"在英吉利海峽對岸，英國央行採取了‘警覺但謹慎’的基調，同時維持利率穩定。"
"貝利行長將這一立場描述為‘積極的按兵不動’，在持續的通脹風險與日益增長的就業和經濟活動擔憂之間取得平衡。"
"儘管如此，我們預計更多貨幣政策委員會成員將在6月傾向於收緊政策。"
"最終，這一轉變的幅度將很大程度上取決於霍爾木茲海峽周邊的事態發展，以及更高的能源成本在多大程度上傳導至更廣泛的通脹。"
（本文借助人工智慧工具生成，並由編輯審核。）
三菱日聯金融集團（MUFG）的德里克·哈爾彭尼（Derek Halpenny）認為，近期日本當局在美元/日元160關口附近的行動很可能反映了新一輪的干預，這一舉措被視為為日本央行和政府爭取時間，以應對中東局勢不確定性和國內生活成本問題。他警告稱，隨著日元空頭頭寸減少和全球收益率上升，如果能源價格或地緣政治風險升級，美元/日元可能會迅速反彈。
日本央行行動被視為爭取時間的舉措
"美元/日元五個大點的下跌僅憑言論和《日經》報導的干預就顯得過於劇烈，這強烈表明了干預的存在。"
"此次干預為日本央行評估中東衝突相關不確定性提供了一些時間。由於缺乏明確性，本週加息的猶豫是可以理解的，這種猶豫加上美聯儲更為鷹派的立場，打開了日元可能出現不穩定拋售的空間，尤其是在下週日本黃金周假期期間——下週一至週三為日本假期。"
"但由於日元空頭頭寸不像以往干預事件那樣廣泛，此次行動可能不會產生持久影響。衝突升級和/或能源價格進一步上漲可能導致美元/日元迅速反彈。"
"2022年10月和2024年7月的日本財務省買入日元干預在一段時間內取得了成功，因為當時的行動與美國收益率的下降同時發生或緊隨其後。而2024年4月/5月的干預時，美國收益率並未下降，因此7月再次需要干預。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
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