外匯新聞
- 美元指數承壓，交易員預期美聯儲將在2026年至少降息兩次。
- 白宮發言人利維特表示，美國總統特朗普希望看到更多的降息。
- 投資者將焦點轉向將於週二公布的11月美國非農就業數據。
追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）似乎在週四創下的98.13的七週新低附近脆弱。由於交易員預期美聯儲（Fed）將比官員們在週三的政策會議上集體預測的更多次降息，美元（USD）承受了嚴重壓力。
美元本周價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.76% | -0.48% | 0.28% | -0.41% | -0.41% | -0.67% | -1.15% | |
| EUR | 0.76% | 0.32% | 1.10% | 0.41% | 0.41% | 0.15% | -0.34% | |
| GBP | 0.48% | -0.32% | 0.79% | 0.09% | 0.08% | -0.18% | -0.67% | |
| JPY | -0.28% | -1.10% | -0.79% | -0.68% | -0.68% | -0.93% | -1.40% | |
| CAD | 0.41% | -0.41% | -0.09% | 0.68% | 0.00% | -0.26% | -0.75% | |
| AUD | 0.41% | -0.41% | -0.08% | 0.68% | -0.00% | -0.26% | -0.75% | |
| NZD | 0.67% | -0.15% | 0.18% | 0.93% | 0.26% | 0.26% | -0.49% | |
| CHF | 1.15% | 0.34% | 0.67% | 1.40% | 0.75% | 0.75% | 0.49% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
根據CME FedWatch工具，美聯儲在2026年10月之前至少降息兩次的概率為58%。相反，美聯儲的點陣圖顯示，官員們預計聯邦基金利率將在2026年底滑落至3.4%，這表明明年將有一次降息。
與此同時，美國總統唐納德·特朗普在週三降息25個基點（bps）後呼籲需要更多的降息。“我知道上週有一個四分之一的降息，總統對此感到滿意，但他認為應該做更多，”白宮發言人卡羅琳·利維特週四對記者表示，路透社報導。
展望未來，美元的主要觸發因素將是將於週二公布的11月美國非農就業數據。同一天，投資者還將關注11月的零售銷售數據和12月的初步標準普爾全球採購經理人指數（PMI）數據。
投資者將密切關注就業數據，以獲取關於當前勞動力需求狀態的線索。週三。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 銀價在週五亞洲時段上漲至約63.75美元。
- 來自綠色技術和工業用途的需求上升推動銀價上漲。
- 美國將銀列入關鍵礦物名單。
銀價（白銀/美元）在週五亞洲交易時段攀升至接近63.75美元，並有望重新測試其歷史最高點。由於工業需求上升、美元（USD）走弱以及該金屬進入美國關鍵礦物名單，白銀延續了漲勢。
來自重要技術領域的工業需求上升支撐了銀價的上漲。Saxo Bank分析師指出，太陽能（光伏）、電動汽車（EV）及其基礎設施、數據中心和人工智慧（AI）等領域將在2030年前推動工業需求上升。
美國內政部已將銀列入其"關鍵礦物"名單，這增加了該白金屬可能被納入未來關稅政策的可能性。在潛在的關稅公告前，大量銀被交付到美國倉庫，導致美國與全球其他地區之間出現脫節，並收緊了其他地方的供應。這反過來又提升了長期需求預期，推動銀價上漲。
美國聯邦儲備委員會（Fed）在週三的12月貨幣政策會議上將基準利率下調25個基點（bps），目標區間為3.50%至3.75%。根據CME FedWatch工具，市場目前預計美聯儲下個月將維持利率不變的概率接近78%，而在降息公告前這一概率為70%。美聯儲降息對美元施加壓力，並支撐銀價，因為這使得銀對非美國投資者更具吸引力。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- WTI價格在週五早盤亞洲時段上漲至57.85美元附近。
- 美國軍方在委內瑞拉海岸攔截並扣押了一艘受制裁的油輪，推動了WTI價格上漲。
- 交易員將密切關注烏克蘭和平協議的進展。
西德克薩斯中質原油（WTI），作為美國原油基準，週五亞洲交易時段交投於57.85美元附近。由於地緣政治因素，包括美國在委內瑞拉海岸扣押受制裁油輪，WTI價格從近兩個月來的最低收盤價中恢復了一些失地。
彭博社週四報導，美國軍方在委內瑞拉海岸攔截並扣押了一艘受制裁的油輪，標誌著兩國之間緊張局勢的嚴重升級。美國的舉動可能會使委內瑞拉的原油出口變得更加困難，因為外國航運公司現在不太願意裝載其貨物。地緣政治緊張局勢可能在短期內為WTI價格提供一些支撐。
另一方面，烏克蘭和平談判緩解了市場情緒，分析師認為，結束俄烏戰爭將減少對該地區能源基礎設施的威脅，並提高供應方面的可預測性。這可能會限制黑金的上漲空間。烏克蘭總統弗拉基米爾·澤連斯基週四表示，基輔代表團與美國高級官員進行了視頻通話，討論了烏克蘭的安全保障，並向美國提出了一項修訂的20點框架，以結束與俄羅斯的戰爭。
美聯儲（Fed）在週三的12月貨幣政策會議上決定將基準利率下調25個基點，將目標區間調整至3.50%至3.75%。美聯儲官員表示，他們預計明年只會降息一次。較低的利率可以降低消費者借貸成本，促進經濟增長和石油需求，從而支撐黑金。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
周五，中國人民銀行（PBOC）將即將到來的交易時段的美元/人民幣中間價定為7.0638，較前一天的7.0686有所下調
中國人民銀行常見問題（FAQ）
中國人民銀行（PBoC）的主要貨幣政策目標是維護價格穩定，包括匯率穩定，以及促進經濟增長。中國的中央銀行還旨在實施金融改革，例如開放和發展金融市場。
中國人民銀行（PBoC）由中華人民共和國（PRC）國家擁有，因此不被視為一個自主機構。由國務院主席提名的中國共產黨（CCP）委員會書記對中國人民銀行的管理和方向有著關鍵影響，而不是行長。然而，潘功勝先生目前同時擔任這兩個職位。
與西方經濟體不同，中國人民銀行使用更廣泛的貨幣政策工具來實現其目標。主要工具包括七天逆回購利率（RRR）、中期借貸便利（MLF）、外匯干預和存款準備金率（RRR）。然而，貸款市場報價利率（LPR）是中國的基準利率。LPR的變動直接影響市場上貸款和抵押貸款所需支付的利率以及儲蓄所支付的利息。通過調整LPR，中國中央銀行還可以影響人民幣的匯率。
是的，中國有19家私營銀行——這在整個金融系統中只佔一小部分。根據《海峽時報》，最大的私營銀行是數字貸款機構微眾銀行和網商銀行，這兩者均由科技巨頭騰訊和螞蟻集團支持。2014年，中國允許完全由私營資金資本化的國內貸款機構在國家主導的金融領域運營。
- 美元/加元在週五亞市進入看跌盤整階段。
- 原油價格走軟打压加元，利空該貨幣對。
- 美聯儲與加拿大央行的前景分歧支持近期進一步貶值的觀點。
週五亞市，美元/加元貨幣對在窄幅區間內震盪，盤整自9月17日以來的重挫，觸及前一天的最低水平。目前現貨價格在1.3770附近交易，日內幾乎沒有變化，似乎面臨進一步下跌的風險。
由於市場對美聯儲（Fed）鴿派預期的影響，美元（USD）繼續相對疲軟。事實上，美國央行預計在2026年僅會再降息一次。然而，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的言論提升了市場對明年更多降息的押注，加上當前的風險偏好環境，繼續打壓避險美元，給美元/加元貨幣對施加壓力。
另一方面，加元（CAD）受益於加拿大央行（BoC）發出的鷹派信號，表明降息周期已經結束。加拿大央行行長蒂夫·馬克萊姆週三表示，目前的利率大致處於適當水平，可以通過結構性轉型來推動經濟。這與美聯儲形成了顯著的分歧，並驗證了對美元/加元貨幣對的負面前景。
然而，本週原油價格大幅下跌，跌至自10月21日以來的最低水平，可能會限制與大宗商品掛鉤的加元的進一步上漲，並幫助限制該貨幣對的損失。交易者現在期待來自有影響力的FOMC成員的講話，以在北美時段後期獲得一些推動力。儘管如此，美元和美元/加元貨幣對仍有望連續第三週錄得虧損。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 紐元/美元在週五亞洲早盤上漲至約0.5815。
- 美國上週初請失業金人數上升至236,000。
- 新西蘭商業採購經理人指數（PMI）在11月份為51.4。
週五亞洲時段，紐元/美元貨幣對在0.5815附近交易。弱於預期的美國就業數據對美元（USD）施加了壓力，導致其兌紐元（NZD）走弱。美聯儲（Fed）官員將在當天稍晚時發言，包括Beth Hammack和Austan Goolsbee。
美國勞工部（DOL）週四公布的數據顯示，截至12月6日的一週內，美國初請失業金人數上升至236,000。該數據高於市場預期的220,000，並且高於前一週的192,000（修正自191,000）。這一數據記錄了自2021年7月中旬以來的最大增幅，並對美元（USD）施加了一定的賣壓。
美聯儲決定在週三將基準利率下調25個基點，將目標區間調整至3.50%至3.75%。這是今年連續第三次降息。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在新聞發布會上表示，美國央行現在"處於良好的位置，可以觀察經濟如何演變。"美聯儲官員預計在2026年將再降息25個基點。
新西蘭商業協會週五發布的最新數據顯示，11月份新西蘭商業製造業表現指數（PMI）為51.4。該數據表明，新西蘭製造業連續第二個月處於擴張狀態，同時保持在與10月份相近的水平。
新西蘭儲備銀行（RBNZ）在11月會議上將官方現金利率（OCR）下調25個基點至2.25%。新西蘭央行表示，未來的利率變動將取決於經濟和通脹前景，分析師認為降息周期可能暫時結束。這反過來可能會對紐元兌美元（USD）提供一些支撐。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
外匯市場新聞
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