外匯新聞
- 週二早間亞洲時段，金價跌至4195美元附近。
- 市場預期美聯儲12月會議將有90%的概率降息25個基點。
- 交易商準備迎接週二晚些時候的ADP就業變化四周平均值和JOLTS職位空缺報告。
週二早間亞洲時段，金價（黃金/美元）在4195美元附近交易，處於負區間。儘管美聯儲（Fed）將在週三降息，但由於擔憂其言辭將採取鷹派基調，該貴金屬小幅下滑。
根據CME美聯儲觀察工具，市場普遍預期美聯儲在12月會議上將降息25個基點，交易商認為概率為90%，高於11月的約66%。交易商將密切關注新聞發布會和經濟預測摘要或"點陣圖"，以尋找新的推動力。如果美國中央銀行實施"鷹派降息"，這可能會支撐美元（USD），並對以美元計價的商品價格施加壓力。
"市場在等待美聯儲的決定以及更多的政策指引，"Zaner Metals的副總裁兼高級金屬策略師彼得·格蘭特（Peter Grant）表示。
美國就業報告將於週二發布，恰逢美聯儲利率決策之前。ADP就業變化四周平均值和9月、10月的JOLTS職位空缺將成為焦點。如果結果低於預期，這可能會提升美國降息的預期，從而支撐黃金。較低的利率可能會降低持有黃金的機會成本，支持這一無收益的貴金屬。
與此同時，不確定性和緊張局勢的升級可能會推動傳統避險資產如金價的上漲。根據CNBC的報導，在特朗普指責烏克蘭總統澤連斯基甚至沒有閱讀美國的和平提案後，美國總統特朗普與烏克蘭總統之間的緊張關係再次升級。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 英鎊/美元週一在1.3300水平上方徘徊。
- 備受期待的美聯儲利率決議將在本週公布。
- 英國經濟數據日曆本週相對平靜，但下週將迎來繁忙的日程和英國央行的利率決議。
英鎊/美元週一在1.3300關口附近徘徊，未能在任何一側找到動力，開啟了新一週的交易。廣泛市場情緒主要依賴於即將到來的美聯儲（Fed）利率決策，投資者在今年最大的一次利率決策前不願過於偏向看漲或看跌。
美聯儲利率決策即將到來
美聯儲將在12月10日（星期三）結束連續兩天的利率審議，屆時將公布利率決策並召開新聞發布會。市場普遍預期美聯儲將連續第三次降息，利率市場預計美聯儲將再降25個基點，以結束這一日曆年，概率超過90%。
除了決策本身，關注點轉向美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將對未來的路徑發出何種信號。隨著勞動力數據的降溫以及鮑威爾任期至2026年，分析師預計他將強調謹慎、依賴數據的方法，而不是提供關於明年降息速度的明確線索。
英國交易者展望重要事件
本週英國經濟數據日曆相對平靜，但英鎊交易將為下週繁忙的發布日程做好準備，最終可能迎來英國央行（BoE）的降息。
英國央行的政策立場往往比美聯儲的聲明更為寬泛，但自從貨幣政策委員會（MPC）在上次利率決策中以微弱多數投票決定維持利率不變以來，英國央行官員一直在逐步公開接受進一步降息的想法。
英鎊/美元日線圖
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
美國總統唐納德·特朗普表示，如果他認為有必要以支持國內生產，他將對來自加拿大的肥料徵收嚴厲關稅，路透社週一報導。
特朗普說："很多（肥料）確實來自加拿大，因此如果有必要，我們將對其徵收非常嚴厲的關稅，因為這就是你想要在這裡支持的方式。"
市場反應
撰寫時，美元/加元貨幣對當天上漲0.18%，報1.3851。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 美元/日元在週二亞洲早盤時段小幅上升至155.95附近。
- 日本地震的消息對日元施加了一些賣壓。
- 根據CME美聯儲觀察工具，市場普遍預計美聯儲將降息25個基點。
週二亞洲早盤時段，美元/日元貨幣對在155.95附近吸引了一些買盤。由於交易者評估日本強烈地震的潛在影響，日元（JPY）對美元（USD）走弱。日本央行行長植田和男的講話將在週二晚些時候受到關注，屆時美聯儲（Fed）將作出利率決策。
CNBC報導，週一晚間，日本東北部發生了7.6級的大地震，觸發了海嘯警報，並下令約90,000名居民撤離。震後，日本氣象廳向從最北端的北海道到東京東部的千葉縣的廣泛地區發布了警告，提醒居民要做好準備，可能在一週內再次發生重大地震。震後，日元對主要貨幣小幅走低。
由於市場對日本央行（BoJ）鷹派預期的存在，日元的下行空間可能有限。日本的工資增長數據重申了市場對日本央行在12月即將加息的押注。目前市場預計加息，隔夜指數掉期（OIS）顯示25個基點（bps）升至0.75%的概率接近90%。
在美元方面，由於近期美國經濟數據疲軟和通脹報告趨緩，市場預計美聯儲將在週三降息。根據CME美聯儲觀察工具，聯邦基金期貨交易者現在預計12月會議降息的概率接近90%，高於一週前的71%。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 歐元/美元下跌0.05%，因強勢美元和上升的國債收益率在週三美聯儲決策前施壓。
- 美國通脹保持在3%左右，消費者調查顯示情緒惡化，使交易者對前景保持謹慎。
- 歐洲央行（ECB）施納貝爾（Schnabel）對加息押注表示舒適，而德國的工業生產和Sentix信心有所改善。
隨著一週的開始，歐元/美元因廣泛的美元強勢而下滑0.05%，在交易波動中，交易者為美聯儲的貨幣政策決定做好準備。撰寫時，該貨幣對交易於1.1637，曾觸及日高1.1672。
儘管美國情緒數據喜憂參半，歐元仍然走軟，ECB鷹派提供支持
交易者似乎保持謹慎，因為美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）及其團隊很可能在週三降息25個基點，這一舉動已被金融市場定價。同時，美國國債收益率上升，投資者似乎在定價更高的中性聯邦基金利率，此前上週五的數據揭示美國通脹停滯，但仍接近3%。
美國經濟日程包括紐約聯邦儲備銀行消費者預期調查，家庭對當前和未來的財務狀況變得悲觀。
儘管如此，歐元對這些因素不以為然，因為歐洲央行（ECB）成員伊莎貝爾·施納貝爾（Isabel Schnabel）表示，她對下一步加息的押注感到舒適。在數據方面，德國的工業生產在10月份有所改善，Sentix投資者信心在12月份也有所上升。
週二，美國經濟日程將包括ADP就業變化4週平均值和10月份的JOLTS職位空缺。在歐元區，交易者將關注德國12月份的貿易平衡和歐洲央行的約阿希姆·納格爾（Joachim Nagel）講話。
每日市場動態：施納貝爾的評論支撐歐元
- 紐約聯邦儲備銀行11月份消費者預期調查顯示，通脹在所有時間範圍內保持穩定，而家庭對其財務狀況變得悲觀。一年期的中位數通脹為3.2%，在三到五年期的預期中穩定在3%以上。
- 消費者補充道，財務狀況"顯著惡化"，並表示"與一年前相比，信貸獲取的感知惡化。"
- 德國的工業生產環比增長1.8%，高於1.1%，超出-0.4%的預期收縮。12月份的Sentix投資者信心從11月份的-6.2改善至-7.4。
- 歐洲央行的施納貝爾表示，她同意掉期市場的看法，並詢問如果被要求是否準備接替拉加德（Lagarde）擔任行長。施納貝爾補充道，儘管面臨逆風，歐元經濟仍可能超過其潛在增長。關於通脹，目前在2%的良好位置，但波動的能源價格和基數效應可能對整體通脹施加上行壓力。
- 歐洲央行的雷姆（Rehm）表示，他們必須意識到通脹風險的上行和下行。
技術分析：歐元/美元跌破1.1650，關注1.1600
歐元/美元在連續第五個交易日保持在1.1650以下，在該水平和1.1600之間形成緊湊的整合區間。買家未能突破1.1700使得看跌動能得以積累，正如相對強弱指數（RSI）趨平所示，這使得可能重新測試1.1800和年初至今高點1.1918的風險加大。
歐元的首個支撐位在1.1650以下為50日簡單移動平均線（SMA），接近1.1605。若跌破該區域，則將引入20日SMA（1.1596），隨後是1.1500的心理關口。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 道瓊斯指數週一下跌約200點，跌破48,000點。
- 股市在人工智慧驅動的高點開始新一週的交易，但隨後回落。
- 投資者普遍預期美聯儲將再次降息，但國債收益率上升正在壓制市場情緒。
道瓊斯工業平均指數週一從48,000點回落，因為投資者對美聯儲（Fed）即將降息的預期被10年期國債收益率的最新上升所壓制。
國債收益率上升打擊投資者情緒
週一股市下滑，投資者將注意力轉向美聯儲12月10日的會議，市場普遍預期央行將連續第三次降息。標準普爾500指數（SP500）下跌0.5%，納斯達克指數下跌0.4%，道瓊斯指數下跌0.6%。儘管市場對再降25個基點的強烈預期，10年期國債收益率的上升仍對市場施加壓力，反映出投資者對2025年通脹趨勢的不確定性。期貨市場目前預計降息的概率約為90%，較一個月前大幅上升。
近期市場的上漲，多個主要指數連續獲勝，表明投資者已經"消化"了這一降息的可能性。分析師警告，如果美聯儲意外維持利率不變，股市可能會迅速下跌。除了決策本身，市場的關注點也轉向美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾將對未來的信號。隨著勞動力數據的降溫和鮑威爾任期到2026年，分析師預計他將強調謹慎、依賴數據的方法，而不是提供關於明年降息速度的明確線索。
人工智慧科技股反彈持續乏力
科技股在整體平淡的交易中成為亮點。博通（AVGO）因與微軟（MSFT）在晶片開發方面的消息創下新高，而Confluent（CFLT）在IBM宣布110億美元收購計劃後大幅上漲。其他大幅波動的股票包括Wave Life Sciences（WVE）和Structure Therapeutics（GPCR），兩者因肥胖藥物數據的良好前景而飆升，派拉蒙斯凱丹（PSKY）在對華納兄弟探索（WBD）的敵意收購中也大幅上漲。伯克希爾哈撒韋（BRK）因重大領導層重組而成為頭條新聞，該公司正在為未來的後巴菲特過渡做準備。
道瓊斯日線圖
人工智能股票常見問題（FAQ）
首先，人工智能是一門學術學科，它試圖在機器中重建人類的認知功能、邏輯理解、感知和模式識別。人工智能通常縮寫為AI，它有許多子領域，包括人工神經網絡、機器學習或預測分析、符號推理、深度學習、自然語言處理、語音識別、圖像識別和專家系統。整個領域的最終目標是創造通用人工智能(AGI)。這意味著製造出一種機器，可以解決它沒有被訓練過的任意問題。
人工智能有許多不同的用例。其中最著名的是生成式人工智能平臺，它使用大型語言模型(llm)的訓練來回答基於文本的查詢。其中包括ChatGPT和谷歌的Bard平臺。Midjourney是一個基於用戶創建的文本生成原始圖像的程序。其他形式的人工智能利用概率技術來確定實體的質量或感知，比如Upstart的貸款平臺，它使用人工智能增強的信用評級系統，通過在互聯網上搜索與申請人的職業、財富狀況和人際關系相關的數據，來確定申請人的信用價值。其他類型的人工智能使用來自科學研究的大型數據庫，為可能在實驗室測試的藥物產生新的想法。YouTube、Spotify、Facebook和其他內容聚合器使用人工智能應用程序，通過收集和組織用戶觀看習慣的數據，向用戶推薦個性化內容。
英偉達(Nvidia)是一家半導體公司，既生產專註於人工智能的計算機芯片，也生產人工智能工程師用來構建應用程序的一些平臺。許多支持者認為，英偉達是人工智能革命的「鎬和鏟」，因為它構建了實現人工智能進一步應用所需的工具。Palantir Technologies是一家「大數據」分析公司。該公司與美國情報機構簽訂了大量合同，後者利用其Gotham平臺篩選數據，確定情報線索，並提供模式識別信息。其Foundry產品被大公司用於跟蹤員工和客戶數據，用於預測分析和發現異常情況。微軟(Microsoft)持有ChatGPT開發公司OpenAI的大量股份，後者尚未上市。微軟將OpenAI的技術與必應搜索引擎整合在一起。
在2022年底ChatGPT向公眾推出後，許多與人工智能相關的股票開始上漲。例如，英偉達在發布後的六個月內上漲了200%以上。華爾街的權威人士立即開始懷疑，市場是否正在被另一個科技泡沫吞噬。著名投資者斯坦利·德魯肯米勒(Stanley Druckenmiller)持有Palantir和英偉達的主要投資，他說泡沫不會只持續六個月。他說，如果對人工智能的興奮真的變成了泡沫，那麽極端的估值將持續至少兩年半，或者像20世紀90年代末的互聯網泡沫那樣長。在2023年中期，最好的猜測是市場沒有泡沫，至少目前沒有。的確，英偉達當時的預期市盈率為27倍，但分析師們預測，未來幾年該公司的營收將出現極高的增長。在互聯網泡沫的高峰期，納斯達克100指數的市盈率為60倍，但在2023年中期，該指數的市盈率為25倍。
- 黃金跌破 $4,200，因美國國債收益率飆升限制了在美聯儲利率決策前的上漲動能。
- 地緣政治緊張局勢，尤其是俄烏衝突，繼續支持黃金的避險吸引力。
- 技術分析顯示黃金的上升趨勢依然 intact，但買家難以將價格維持在 $4,200 以上。
黃金（XAU/USD）在週一回落，交易者為美聯儲（Fed）會議做準備，預計該央行將在2026年前進行第三次連續降息。截至發稿時，XAU/USD交易於$4,195，下降0.27%，此前曾觸及日高$4,219。
美國國債收益率施壓黃金；美聯儲決策和地緣政治驅動前景
美國國債收益率的上升限制了黃金的上漲，賣家將現貨價格壓低至$4,200以下。週三的美聯儲降息可能會推動黃金價格上漲，因為這種無收益金屬在低利率環境中表現良好，意味著短期內有進一步上漲的空間。
會議的結果可能會為黃金的方向定調，因為"鷹派降息"可能會限制黃金的上漲。另一方面，俄烏和平協議缺乏進展可能會支撐黃金，這種金屬目前有望以接近60%的漲幅結束今年。
週二，美國數據日程將包括ADP就業變化四週平均值，以及9月和10月的職位空缺和勞動力流動（JOLTS）報告。
每日市場動態：美國國債收益率施壓黃金價格
- 美國國債收益率正在上升。10年期基準票據利率上漲近三個基點，達到4.168%。與黃金價格呈反向相關的美國實際收益率也上漲三個基點，達到1.908%，對黃金構成逆風。
- 追蹤美元對其他六種貨幣表現的美元指數（DXY）上漲0.11%，至99.09
- 地緣政治繼續對黃金價格產生影響，新聞報導稱烏克蘭總統澤連斯基在倫敦與歐洲領導人會晤，華盛頓施壓基輔同意與俄羅斯達成提議的和平協議。澤連斯基表示，中國並不想強迫俄羅斯結束對烏克蘭的戰爭。
- 上週的美國通脹數據雖然保持在接近3%的閾值，但穩定，為再次降息25個基點鋪平了道路。根據Capital Edge的數據，市場對美聯儲降息的概率為86%。
- 與此同時，摩根士丹利認為黃金有更多上漲空間，原因是美元走弱、ETF需求、央行購買和避險需求。
- 與此同時，日經亞洲報導東北日本發生地震。他們寫道："週一晚上，東北日本發生了一次初步震級為7.6的強震，氣象局對北海道及青森和岩手縣沿海地區發布了海嘯警報。"
技術分析：黃金價格滑落至$4,200以下
黃金的上升趨勢依然 intact，但買家未能將現貨價格維持在$4,200以上，這可能為測試更低價格打開了大門。相對強弱指數（RSI）顯示看漲動能減弱，目前趨於平穩，顯示出在FOMC決策前買家疲軟的跡象。
如果XAU/USD重新升回$4,200，預計將測試$4,250和$4,300。突破後者將暴露出歷史高點$4,381。相反，跌破接近$4,144的20日簡單移動均線（SMA）將清除通往$4,100和50日SMA（$4,076）的路徑。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
以下是12月9日星期二需要關注的事項：
美元指數（DXY）在週一保持穩定，在美國交易時段交易於99.00以上，因為市場參與者在等待美聯儲（Fed）利率決定和最新的經濟預測摘要（SEP）發布。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 瑞郎 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.09% | 0.30% | 0.16% | 0.26% | 0.01% | 0.32% | |
| EUR | -0.07% | 0.02% | 0.22% | 0.10% | 0.19% | -0.06% | 0.25% | |
| GBP | -0.09% | -0.02% | 0.21% | 0.07% | 0.17% | -0.07% | 0.23% | |
| JPY | -0.30% | -0.22% | -0.21% | -0.14% | -0.04% | -0.27% | 0.02% | |
| CAD | -0.16% | -0.10% | -0.07% | 0.14% | 0.10% | -0.16% | 0.16% | |
| AUD | -0.26% | -0.19% | -0.17% | 0.04% | -0.10% | -0.25% | 0.06% | |
| NZD | -0.01% | 0.06% | 0.07% | 0.27% | 0.16% | 0.25% | 0.30% | |
| CHF | -0.32% | -0.25% | -0.23% | -0.02% | -0.16% | -0.06% | -0.30% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
歐元/美元進一步失去動能，跌至三天低點1.1616，目前在持續的風險規避情緒中交易於1.1630附近。預計美國（US）聯邦儲備系統將在本週的會議上降息25個基點。
英鎊/美元承壓，跌破1.3320，投資者在美聯儲利率決定前選擇變現。
美元/日元正在建立反彈，突破155.80價格區間，在美聯儲週三的利率決定和日本央行行長植田和男週二的講話前幾乎沒有動靜。
澳元/美元回落至0.6630價格區間，此前在上週五重新測試了0.6649的多週高點，等待澳大利亞儲備銀行（RBA）貨幣政策公告。預計RBA將維持官方現金利率（OCR）在3.6%不變。
黃金在約4200美元的熟悉水平上徘徊，連續第四天保持觀望態度，靜待聯邦儲備系統的貨幣政策決定。
美國還將在本週發布就業數據。ADP就業變化四週平均值和9月、10月的職位空缺數據將於週二公布。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 澳元/美元承壓，交易者在澳大利亞央行貨幣政策公告前變得謹慎。
- 預計澳大利亞央行將利率維持在3.60%，市場關注前瞻指引中的鷹派傾向。
- 技術形態在0.6600上方保持建設性，阻力位在0.6707的年內高點。
週一，澳元（AUD）兌美元（USD）走弱，澳元/美元結束了四天的上漲趨勢，因美元走穩。撰寫時，該貨幣對徘徊在0.6621附近，交易者在週二澳大利亞儲備銀行（RBA）利率決策前變得謹慎。
市場普遍預期澳儲行將利率維持在3.60%不變，此前在9月和11月連續兩次按兵不動，而年初則進行了三次降息。隨著這一舉措已被完全定價，市場焦點轉向前瞻指引，特別是如果國內經濟形勢保持強勁，政策制定者可能會在2026年之前傾向於收緊政策的猜測日益增加。
與此同時，投資者也在關注週三的美聯儲（Fed）利率決策，預計央行將降息25個基點。貨幣政策路徑的分歧使得短期前景傾向於澳元/美元上漲，特別是在澳儲行採取鷹派按兵不動的情況下。
從技術角度來看，澳元/美元在突破0.6600心理關口後保持良好支撐，該水平現在作為即時支撐。
維持在該水平上方強化了看漲的基調，並為重新測試今年的高點0.6707打開了大門，該高點在9月17日被標記，是年內高點，也是自2024年10月以來的最強水平。
若突破0.6707，將暴露出心理關口0.6800作為下一個上漲目標，如果動能繼續增強。
在下行方面，若日線收盤跌回0.6600以下，將削弱短期看漲偏向，並暴露出下一個支撐區域在0.6540-0.6530，該區域是21日和100日簡單移動平均線（SMA）的交匯處。更深的回調可能延伸至0.6450區域。
動能指標強化了建設性的基調。移動平均趨同/背離（MACD）線在正區域上升，表明看漲動能增強。相對強弱指數（RSI）保持在65左右，保持強勁的上行偏向而未進入超買狀態。
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