外匯新聞

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新聞來源: FXStreet

Oct 31, 02:40 HKT

中國人民幣：對美元的上升趨勢延續至6.6450附近 – 大華銀行

大華銀行策略師 Quek Ser Leang 和 Lee Sue 維持對美元/離岸人民幣（USD/CNH）的看空立場，指出該貨幣對一直在緩步走低，並且仍承受下行壓力。短期預測顯示有望測試附近支撐位，而 1–3 週和 1–3 個月的觀點都傾向於，只要該貨幣對保持在關鍵阻力位和雲層邊界下方，便將繼續溫和下跌。

離岸人民幣走強限制美元

"24小時觀點：我們原本預計美元昨日會"小幅走低"，但我們指出，"下行動能放緩表明，任何跌幅都應限制在 6.6575/6.6655 區間內。"美元實際跌幅大於預期，一度跌至 6.6559，隨後收於 6.6564（-0.07%）。下行壓力仍然存在，今天美元可能繼續小幅走低並測試 6.6520。預計不會持續跌破該水平。阻力位在 6.6605。"

"1-3週觀點：在我們本月中旬對美元持看空觀點之後，兩天前（10月28日，現貨價 6.6655）我們強調，"美元有機會測試 6.6550。"昨日，美元最低跌至 6.6559。儘管已處於超賣狀態，但跌勢尚未企穩，美元可能繼續緩步走低。下一個需要關注的水平是 6.6450。上行方面，若突破 6.6640（此前的‘強阻力’水平為 6.6700），則表明美元不會進一步下跌。"

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Oct 31, 02:09 HKT

日圓在日本央行偏鷹派按兵不動後保持堅挺

美元/日元小幅走低，因日元表現優於大多數主要貨幣。
日本央行的鷹派按兵不動和更強的通膨評估支撐日元。
美元回升以及市場預期美聯儲將進一步加息，限制了美元/日元的跌幅。

由於日本央行（BoJ）鷹派按兵不動，日元（JPY）在週末前表現優於大多數主要貨幣，美元/日元維持承壓。不過，隨著美元（USD）回升，該貨幣對已收復早些時候的部分跌幅。發稿時，美元/日元交投於 157.43 附近，較盤中低點 156.96 回升，本月料將基本持平收官。

正如普遍預期的那樣，日本央行在週五的 10 月會議上以 8-1 的投票結果將政策利率維持在 1.25% 不變。董事會成員高田創（Hajime Takata）投下反對票，主張加息 25 個基點（bps）至 1.50%，並認為當前形勢要求更快地向中性利率靠攏。

該央行表示，隨著經濟、物價和金融狀況的演變，將繼續加息。進一步加息的時機和步伐將取決於經濟和物價是否符合其基線展望，以及圍繞這一展望的風險。

日本央行上調通膨預期，使日元加息概率穩居視野之內

Brown Brothers Harriman 的策略師強調了日本央行最新溝通的重要性，並指出："自 2013 年採用 2% 目標以來，日本央行首次宣布潛在 CPI 通膨‘總體上與其目標一致’。"在他們看來，這一轉變"增強了進一步加息的理由，以確保通膨保持在該水平附近。"

他們補充稱，儘管日本央行僅進行了"輕微的增長修正"，但其"上調了 2027 年的通膨預測"，並繼續認為通膨風險"偏向上行"，而經濟前景風險則被描述為"總體平衡"。儘管通膨立場更為自信，BBH 指出，"日本央行利率預期並未出現實質性變化"，掉期曲線仍在計入"12 月 18 日會議上日本央行加息 25 個基點至 1.50% 的概率為 80%，以及未來 12 個月內接近 75 個基點的緊縮幅度"。

在美國方面，美元在週五早些時候承壓後回升，此前科技股拋售推動市場對政府債券的需求，並壓低了美債收益率。投資者仍對人工智慧重金投入的回報感到擔憂，原因是財報表現令人失望。追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）在跌至 101.59 後反彈至 102.00 附近。

市場對進一步收緊貨幣政策的預期支撐美元。根據 CME FedWatch 工具，交易員目前計入 12 月加息約 72% 的概率。最新個人消費支出（PCE）數據顯示，美國通膨仍高於美聯儲 2% 的目標，而強於預期的第三季度國內生產總值（GDP）增長則為央行加息提供了更多空間。

聖路易斯聯儲主席阿爾貝托-穆薩勒姆（Alberto Musalem）週五重申了這一前景，稱美國央行將很快再次加息，且當前政策仍具寬鬆性。他補充說，"漸進式利率調整"比突然行動更可取。

日元今日價格

下表顯示了日元 (JPY) 對所列主要貨幣今日的變動百分比。日元對歐元最強。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.24%	-0.08%	-0.16%	-0.22%	-0.00%	0.02%	-0.03%
EUR	-0.24%		-0.31%	-0.39%	-0.45%	-0.23%	-0.21%	-0.26%
GBP	0.08%	0.31%		-0.06%	-0.13%	0.09%	0.11%	0.05%
JPY	0.16%	0.39%	0.06%		-0.05%	0.17%	0.18%	0.14%
CAD	0.22%	0.45%	0.13%	0.05%		0.21%	0.23%	0.18%
AUD	0.00%	0.23%	-0.09%	-0.17%	-0.21%		0.02%	-0.03%
NZD	-0.02%	0.21%	-0.11%	-0.18%	-0.23%	-0.02%		-0.04%
CHF	0.03%	0.26%	-0.05%	-0.14%	-0.18%	0.03%	0.04%

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇日元竝沿著水平線移動到美元，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。

Oct 31, 01:56 HKT

新加坡元：反彈料相對受限於美元 - 華僑銀行

華僑銀行（OCBC）策略師沈莫雄（Sim Moh Siong）和黃克里斯多福（Christopher Wong）指出，受美元（USD）走軟和美國收益率走低影響，美元/新加坡元（USD/SGD）有所回落，而新加坡進口價格顯示出由能源推動的強勁通膨。他們維持對新加坡元（SGD）中期前景的建設性看法，但預計除非更廣泛的美元疲軟進一步加深，否則美元/新加坡元的回調幅度仍將有限，關鍵支撐位和阻力位將指引短期雙向交易。

能源驅動的通膨和區間水平

"美元/新加坡元隔夜走軟，跟隨美元和美國國債收益率的回落，儘管美國GDP強於預期且通膨仍處於高位。市場反應不一表明，對美元下一輪上漲的信心仍然有限，不過美國經濟活動的韌性和持續的價格壓力也可能繼續限制美元的跌幅。"

"我們仍維持對新加坡元中期前景的建設性看法，儘管由於 S$NEER 已在政策區間的上半區交易，按貿易加權計算進一步跑贏的空間可能有限。短期內，美元/新加坡元仍對美元、美國國債收益率以及人民幣（RMB）走勢敏感。除非我們看到更廣泛的美元出現更明顯的下跌，否則美元/新加坡元的任何回調在短期內都可能相對溫和。"

"在國內方面，新加坡 9 月進口價格同比上漲 19.9%，較 8 月的 15.5% 加速上升，主要受更高能源成本推動。石油進口價格同比飆升 78.5%，而非石油進口價格通膨則從 4.8% 略微放緩至 4.4%。"

"這種分化表明，進口價格壓力目前仍主要由能源驅動，不過油價持續上漲最終可能傳導至更廣泛的通膨。進口通膨風險仍是新加坡金融管理局（MAS）需要考慮的因素，該機構在 10 月維持了新元名義有效匯率（S$NEER）升值的政策立場。"

"日內動能未顯示明確方向，而 RSI 的下行有所緩和。當前可能維持雙向交易。"

"支撐位在 1.2760（50 日均線），1.2740（2026 年低點至高點的 61.8% 斐波那契回撤位）。阻力位在 1.2820/50 區域（100 日均線，38.2% 斐波那契回撤位）。"

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Oct 31, 01:47 HKT

美聯儲的洛根呼籲再加息兩次；暫停不會改變路徑

週五，達拉斯聯邦儲備銀行行長洛里-洛根表示，至少還需要兩次25個基點的加息。她補充說，跳過一次加息"不會改變政策目標"，並且將利率"逐步"調整可降低經濟急劇惡化的風險。

洛根補充說，通脹持續走高是"不可接受的"，在將利率上調50個基點後，"暫停一下是有道理的"，以確定未來的路徑。

要點：

美聯儲至少還需要兩次25個基點的加息

跳過一次會議不會改變政策目標

逐步調整政策可以降低經濟急劇惡化的風險

逐步調整政策有助於家庭、企業和投資者適應更高的利率

最終目標是使政策略具限制性

明確政策利率的目標有助於經濟適應，並從跳過一次加息中獲得好處

通脹沒有朝著美聯儲2%的目標回落是"不可接受的"

在加息50個基點後，暫停一下是有道理的，以確定進一步採取何種行動才合適

金融狀況正在為經濟提供順風

市場利率走高表明投資者認為貨幣政策還有工作要做

長期利率已經上升，但對經濟的拖累並不像預期的那麼大

經濟增長強勁，消費者支出穩健

勞動力市場處於平衡狀態，或許略有收緊

美聯儲常見問題（FAQ）

美聯儲做了什麽，它對美元有什麽影響?

「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」

美聯儲多久召開一次貨幣政策會議?

美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」

什麽是量化寬松(QE) ?它對美元有何影響?

「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」

什麽是量化緊縮?它對美元有何影響?

量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。

Oct 31, 01:23 HKT

泰銖：泰國央行對正常化持謹慎態度，下行壓力仍存 – 德國商業銀行

德國商業銀行（Commerzbank）的 Charlie Lay 報告稱，泰國央行將政策利率維持在 1.00%，貨幣政策委員會（MPC）維持按兵不動，但釋放出不那麼鴿派的信號。有關部門強調，長期低利率會帶來金融穩定風險，並認為隨著經濟增長改善，存在逐步加息的空間，但預計政策將在 2026–2027 年期間繼續按兵不動。美元/泰銖仍接近近期 32.50–34.00 區間的頂部。

政策按兵不動，只有稍後才會逐步加息

"泰國央行（BoT）如預期將基準隔夜回購利率維持在 1.00%。貨幣政策委員會（MPC）以 6-0 投票通過，另有一名成員缺席，這是繼 2 月份降息 25 個基點後連續第四次按兵不動。政策聲明顯示出向不那麼鴿派立場的微妙轉變，儘管近期加息的可能性不大。"

"泰國央行強調，長期維持低利率可能帶來潛在的金融穩定風險，而副行長 Don Nakornthab 表示，隨著經濟走強，利率可能會逐步上調，以重建政策空間。不過，鑑於增長仍低於潛在水平，且通脹在很大程度上由供給驅動，泰國央行很可能在 2026 年剩餘時間內繼續按兵不動，並且可能延續到 2027 年的大部分時間。我們需要看到核心通脹持續上升，或出現全面的經濟復甦，泰國央行的立場才可能發生變化。"

"對於泰銖而言，由於美聯儲收緊政策、油價走高以及泰國相對較低的利率，下行壓力依然存在。美元/泰銖昨日持平於 33.73 附近。該匯價仍處於過去五個月所見 32.50-34.00 區間的上沿。"

"泰國央行預計 2027 年經常帳盈餘將達到 180 億美元，這可能會為泰銖提供一些中期支撐，不過短期內該貨幣仍可能對美元走勢和全球能源價格保持敏感。"

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Oct 31, 01:22 HKT

下周前瞻：美國中期選舉、非農就業數據和英國央行成為焦點

本週美元（USD）重拾強勢，扭轉連續兩個交易日的回調，並接近其關鍵的 200 週簡單移動均線（SMA）。美元的回升伴隨著原油價格持續上漲，而中東危機的解決方案似乎遙遙無期。此外，美聯儲（Fed）在週三會議上傳遞的鷹派信息也支撐了美元的反彈。

美元指數（DXY）錄得可觀漲幅，本週收於 102.00 附近，略低於接近 102.50 的週高點。11 月 2 日，最終值標普全球製造業採購經理人指數（PMI）將拉開國內經濟日程的序幕，隨後是 ISM 製造業採購經理人指數和建築支出數據。11 月 3 日將公佈 JOLTs 職位空缺、工廠訂單、RCM/TIPP 經濟樂觀指數，以及美國石油協會（API）每週美國原油庫存報告，同時美國中期選舉結果也應開始陸續出爐。11 月 4 日將公佈常規的 MBA 抵押貸款申請，隨後是 ADP 就業人數變動報告、貿易帳結果、最終值標普全球服務業採購經理人指數、ISM 服務業採購經理人指數，以及美國能源信息署（EIA）每週美國原油庫存報告。11 月 5 日將公佈常規每週初請失業金人數，以及 Challenger 裁員人數。非農就業報告（NFP）、失業率和密歇根大學消費者信心指數初值將於 11 月 6 日為本週經濟日程畫上句號。

歐元/美元延續上週跌勢，在週四短暫反彈至 1.1200 關口上方之前，一度回探至接近 1.1100 區域的 17 個月低點。德國 11 月 2 日將公佈零售銷售數據，同時公佈德國和歐元區最終的標普全球製造業採購經理人指數（PMI）。11 月 4 日將公佈歐元區和德國最終的標普全球服務業 PMI，隨後是歐元區初步通脹率。德國和歐元區的標普全球建築業 PMI 預計將於 11 月 5 日公佈，隨後是德國工廠訂單和歐元區生產者價格。德國工業生產將於 11 月 6 日公佈，歐元區生產者價格也將同期出爐。

英鎊/美元連續第三週上漲，這一次成功觸及 1.3430 區域，即六週高點。11 月 2 日將公佈標普全球製造業採購經理人指數終值，而標普全球服務業採購經理人指數終值預計於 11 月 4 日公佈。11 月 5 日將公佈標普全球建築業採購經理人指數，而勞埃德房價指數和英國抵押貸款利率將於 11 月 6 日為英國經濟日程收尾。

美元/日元本週收於 157.00 附近低位，錄得可觀漲幅，但回吐了此前突破 158.00 關口後的部分漲勢。11 月 2 日將公佈標普全球製造業採購經理人指數終值，隨後於 11 月 4 日公佈貨幣基礎數據。11 月 5 日將公佈標普全球服務業採購經理人指數終值，以及日本央行（BoJ）會議紀要和 10 年期日本國債（JGB）拍賣。11 月 6 日將公佈平均現金收入和每週外國債券投資數據。

澳元/美元本週小幅上漲，足以延續其反彈並鞏固突破 0.7000 關口。11月2日將公佈最終的標普全球製造業採購經理人指數（PMI），隨後是建築許可和私人住宅批准的初步數據。11月3日將公佈澳大利亞工業集團製造業指數以及最終的標普全球服務業PMI。11月4日將公佈家庭支出數據，而貿易帳結果預計於11月5日公佈。

展望經濟前景：即將到來的講話

美聯儲的古爾斯比將於 11 月 2 日發表講話。
加拿大央行（BoC）的馬克萊姆將於 11 月 3 日發表講話，隨後是歐洲央行（ECB）的馬查多和唐納里。
歐洲央行的萊恩將於 11 月 4 日發表講話。
美聯儲的哈馬克和巴金將於 11 月 5 日發表講話，隨後是歐洲央行的拉加德、施納貝爾和萊恩。
美聯儲的洛根、威廉姆斯、穆薩萊姆和鮑曼將於 11 月 6 日發表講話，隨後是歐洲央行的唐納里和英國央行（BoE）的皮爾。

央行：即將召開的會議將塑造貨幣政策

澳儲行將於 11 月 3 日決定利率（加息 25 個基點）。
瑞典央行將於 11 月 4 日召開會議（加息 25 個基點），波蘭國家銀行（維持不變）也將同期召開會議。
挪威央行將於 11 月 5 日召開會議（維持不變），此前是馬來西亞國家銀行（維持不變）、英國央行（加息 25 個基點）和墨西哥央行（維持不變）。

Oct 31, 01:02 HKT

澳元在通脹升溫後因重新押注澳洲聯儲收緊政策而小幅走高

澳元週五上漲0.08%，受澳洲進一步收緊貨幣政策預期支撐。
澳洲9月份通膨加速至4.3%，提振11月升息預期。
美聯儲維持利率不變，而政策制定者仍對持續的通膨壓力保持謹慎。

週五，澳元/美元小幅走高，截至發稿時日內上漲0.08%，交投於0.7035附近。由於通膨數據強於預期，以及央行官員近期發表鷹派言論，市場對澳洲儲備銀行（RBA）升息的預期不斷升溫，澳元（AUD）因此受益。

澳洲統計局（ABS）週三公布的最新數據顯示，9月份消費者物價指數（CPI）年率上升4.3%，較8月份的4%加速，並高於市場預期的4.2%。通膨重新加速引發了對持續價格壓力的擔憂，並縮小了澳儲行維持貨幣政策不變的空間。

澳儲行行長米歇爾-布洛克（Michele Bullock）也發表了鷹派言論，表示令央行擔憂的通膨壓力正開始顯現。她的評論加劇了市場對11月3日即將舉行的貨幣政策會議上再次升息的猜測。

根據ASX RBA利率追蹤器，市場目前預計在即將舉行的會議上升息至4.85%的概率為80%，而在通膨數據公布前這一概率為60%。貨幣政策預期的這一變化支撐了澳元，因為投資者越來越預期澳洲利率將更長時間維持在高位。

在美國方面，美元（USD）面臨圍繞美聯儲（Fed）貨幣政策前景的不確定性。週三，這家央行將基準利率維持在3.75%-4.00%區間不變，並強調即將公布的經濟數據對其下一步政策決定的重要性。

美聯儲官員繼續密切關注通膨風險。週五，里士滿聯儲主席托馬斯-巴金（Thomas Barkin）表示，採取漸進式利率路徑仍然合適，並指出貨幣政策的大方向相對明確，但調整步伐仍是關鍵問題。

巴金還強調，美國企業正面臨日益廣泛的成本壓力，這促使它們提高價格。他特別指出，人工智慧投資激增是通膨壓力的另一來源，並提到其對供應鏈和整體需求的影響。

這些言論表明，在通膨持續存在的背景下，美聯儲可能會維持謹慎立場。儘管如此，澳洲貨幣緊縮預期不斷升溫，繼續為澳元/美元提供支撐，因為投資者現在將注意力轉向澳洲聯儲下週的政策決定。

澳元/美元技術分析

在一小時圖上，澳元/美元交投於 0.7035，維持溫和看漲的短期傾向，因為其在 0.7032 的 100 週期簡單移動均線（SMA）和 0.7026 的 200 週期 SMA 上方盤整。該貨幣對正逼近 0.7040 的即時水平阻力，而 14 週期相對強弱指數（RSI）在 52 附近，表明買盤興趣穩健但並未過度拉伸，這暗示只要價格守在下方移動均線支撐上方，回調可能會吸引買盤。

上行方面，初步阻力位於 0.7040，隨後是更高的 0.7055 阻力，以及 0.7068 附近更重要的障礙。下行方面，0.7032 的 100 週期 SMA 構成第一層支撐，隨後是 0.7026 的 200 週期 SMA；如果回調壓力加劇，更深的支撐位見於 0.7010 和 0.6994 的水平位。

（本報導的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

Oct 31, 01:00 HKT

美聯儲穆薩勒姆呼籲盡快加息，稱政策仍然過於寬鬆

週五，聖路易斯聯儲（Fed）主席阿爾貝托-穆薩萊姆（Alberto Musalem）表示，美聯儲將需要"很快再次"加息，並呼應里士滿聯儲主席托馬斯-巴金（Thomas Barkin）早些時候的表態，他更傾向於採取漸進式路徑。

在為影子公開市場委員會（Shadow Open Market Committee）準備的講話中，穆薩萊姆補充說，"通脹仍然偏高"，暗示還需要進一步收緊政策，而且當前的貨幣政策和金融狀況仍然"寬鬆"。

重點摘要：

更早採取加息措施可降低對更廣泛經濟的風險

美國央行將很快再次加息

漸進式調整利率比突然變動更可取

預期更高的政策利率推動長期債券收益率走高

通脹仍然偏高，若無央行措施不太可能下降

當前貨幣政策仍然寬鬆

金融狀況繼續保持寬鬆

目前最好的舉措是恢復物價穩定

金融狀況有所收緊，但幅度不大

更廣泛的經濟和勞動力市場依然強勁

風險仍偏向通脹居高不下

通脹預期保持穩定

第三季度數據證實了經濟的內在強勁

美元今日價格

下表顯示了美元 (USD) 對所列主要貨幣今日的變動百分比。美元對歐元最強。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.21%	-0.14%	-0.17%	-0.28%	-0.07%	-0.06%	-0.12%
EUR	-0.21%		-0.34%	-0.35%	-0.47%	-0.26%	-0.27%	-0.31%
GBP	0.14%	0.34%		-0.02%	-0.13%	0.08%	0.08%	0.02%
JPY	0.17%	0.35%	0.02%		-0.10%	0.10%	0.10%	0.05%
CAD	0.28%	0.47%	0.13%	0.10%		0.20%	0.21%	0.16%
AUD	0.07%	0.26%	-0.08%	-0.10%	-0.20%		0.00%	-0.04%
NZD	0.06%	0.27%	-0.08%	-0.10%	-0.21%	-0.00%		-0.04%
CHF	0.12%	0.31%	-0.02%	-0.05%	-0.16%	0.04%	0.04%

熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇美元竝沿著水平線移動到日元，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。