外匯新聞

• 美元指數維持在99.60，接近一週低點，週跌幅約為0.35%。
• 美伊和平協議的希望提振了市場情緒，削弱了避險美元的需求。
• 週四，美國生產者價格指數（PPI）數據喜憂參半，推遲了美聯儲加息預期。

週五，美元（USD）在市場情緒好轉的背景下回吐漲幅。衡量美元兌一籃子貨幣價值的美元指數（DXY）回落至略高於一週低點的99.60，週跌幅約為0.35%，因美伊和平協議的希望削弱了對避險美元的投機需求。

投資者歡迎美國總統唐納德·川普的表態，他確認在談判取得突破後取消了對伊朗的第三天攻擊計劃。該協議尚待德黑蘭批准，將阻止伊朗發展核武器，並允許霍爾木茲海峽重新開放，該海峽是全球約20%原油供應的重要水道。

伊朗當局助長和平協議的希望

伊朗當局表示尚未做出最終決定，但外交部發言人埃斯梅爾·巴加伊在當地媒體上確認，政府正在研究該文件，"比以往任何時候都更接近批准"。

在美以對伊朗發動攻擊後，美元指數曾一度上漲約3%，並在該地區緊張局勢升級時成為市場首選的避險資產。從這個角度看，持久的和平協議，尤其是霍爾木茲海峽海上交通的正常化，很可能重新激發市場風險偏好，使美元指數回落至戰前水平附近的97.50或更低。

在宏觀經濟方面，週四公布的美國生產者價格指數（PPI）數據表現喜憂參半。5月整體PPI同比加速至6.5%，高於預期的6.4%，但同期核心PPI維持在4.9%不變，低於市場預期的5.4%。這表明能源衝擊的溢出效應可能已被控制，推遲了美聯儲加息的預期。

德國商業銀行（Commerzbank）的沃爾克瑪爾·鮑爾（Volkmar Baur）認為，隨著伊朗衝突、高企的能源價格和重新加劇的通脹壓力擾亂了新西蘭經濟的初步復甦，新西蘭元面臨持續的阻力。該行預計紐儲行（RBNZ）將加息兩次，而市場預期為三次，預計紐元兌美元（NZD/USD）將在2027年底前下跌至0.55附近，歐元兌新西蘭元（EUR/NZD）則將升至2.20。

紐元受疲弱增長前景拖累

"市場目前預計新西蘭將在年底前加息三次，美國加息一次。我們認為兩國央行都將比市場預期少加息一次。因此，當前新西蘭元匯率顯得合理，這也是我們預計紐元僅會承受輕微持續下行壓力的原因。"

"明年，美國聯儲可能會降息。但與此同時，強勁的增長應會支撐美元。我們也預計新西蘭的增長將保持疲軟。"

"這種持續高通脹與疲弱增長的組合將阻止央行明年將政策利率提高回中性水平。因此，相關的市場預期應被剔除，這將繼續對紐元在2027年施加壓力。"

"我們預計將通過兩次加息來錨定通脹預期。然而，這低於市場的定價水平，限制了紐元的上行潛力，並指向中期內的持續壓力。"

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• 澳元/美元吸引部分逢低買盤，積極的風險情緒削弱了避險美元的吸引力。
• 伊朗局勢不確定性和美聯儲加息押注應有助於限制美元的跌幅並抑制現貨價格。
• 澳儲行進一步加息可能性的下降有助於抑制澳元走勢。

澳元（AUD）在週四歐洲時段前半段自日內跌至0.7020區域反彈，攀升至日內波動區間的高位。然而，現貨價格缺乏看漲信心，仍低於0.7000中位數，投資者在押注延續前一日從兩個多月低點反彈前應保持謹慎。

儘管美伊和平協議存在不確定性，市場情緒趨於穩定未能助力避險美元（USD）延續其溫和漲幅，這反而成為支撐澳元/美元的關鍵因素。然而，由於美伊雙方繼續發出關於結束這場持續三個多月戰爭的協議的矛盾信號，地緣政治不確定性持續存在，限制了上漲空間。

事實上，美國總統唐納德·特朗普週四表示，已與伊朗達成協議，最終文件可能很快簽署，甚至可能在週末完成。伊朗則反駁稱尚未就協議做出最終決定。此外，伊朗軍方未經協調阻止一艘油輪通過霍爾木茲海峽，這抑制了樂觀情緒，應當支撐美元。

與此同時，本週公布的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）顯示通脹重新加速，重申了市場對美聯儲（Fed）今年年底前加息的押注。相比之下，交易員已開始降低對澳大利亞儲備銀行（RBA）進一步加息的預期，這可能有助於抑制澳元/美元走勢。

市場參與者現期待北美時段稍晚公布的密歇根大學初步美國消費者信心指數，以尋求新的動力。然而，市場關注的焦點仍將緊盯中東危機的進一步發展，這可能繼續為全球金融市場帶來波動，進而推動美元和澳元/美元走勢。

法國興業銀行指出，印度政府和印度儲備銀行（RBI）優先考慮資本流入以支持印度盧比（INR），而非收緊政策。措施包括稅收減免、擴大外國投資者在政府債券中的准入、對FCNR(B)存款的激勵以及優惠的歐洲央行（ECB）掉期窗口。相關當局也願意在戰爭後容忍更寬的財政赤字。

印度瞄準債券流入和外匯穩定

"印度政府和印度儲備銀行已轉向以資金流動為驅動的方式支持印度盧比，推出了一攬子旨在吸引外國投資者資本的措施，而非收緊政策。"

"取消對外國投資者在政府證券收入上的預扣稅、擴大外國投資者持股比例（FAR）通道以及放寬投資限額，旨在加深債券市場的資金流入。"

"與此同時，銀行被激勵以有吸引力的利率（6–7%+）增加FCNR(B)存款，印度儲備銀行承擔對沖成本。"

"優惠的歐洲央行掉期窗口也在恢復離岸借貸，強化了推動美元流入和穩定印度盧比的更廣泛努力。"

"印度政府願意讓財政缺口擴大至GDP的4.8%，高於此前4.3%的目標，以應對持續的戰爭影響。"

（本文借助人工智能工具撰寫，並由編輯審核。）

以下是您在6月12日星期五需要了解的內容：

隨著金融市場對美國（US）和伊朗即將達成停火協議持謹慎樂觀態度，風險資金流回歸，市場進入週末。在當天後半段，美國經濟日程將公布密歇根大學（UoM）6月初步消費者信心指數。

週四，美國總統唐納德·特朗普在Truth Social發文威脅稱，他們"今晚將對伊朗進行非常猛烈的打擊"。在接受福克斯新聞採訪時，特朗普重申將有更多轟炸，並表示他更傾向於佔領卡爾格島。美元（USD）隨即走強，美元指數攀升至自3月底以來的最高點，突破100.30以上。同時，美國數據顯示，5月份生產者價格指數（PPI）年率上漲至6.5%，為2022年以來的最高水平。

然而，特朗普隨後宣布取消空襲，稱他們接近與伊朗達成協議。儘管伊朗表示協議尚未最終敲定，風險敏感資產反彈，美元承受新的看跌壓力。繼早前上漲後，美元指數在美國晚盤轉向下跌，全天跌幅約0.4%，而華爾街主要股指錄得顯著漲幅。

週五早盤，美元指數全天持平，約在99.70附近，美國股指期貨小幅上漲。根據伊朗Mehr通訊社報導，與美國簽署的諒解備忘錄（MoU）包括美國承諾解除制裁、從伊朗周邊撤軍及解除封鎖。此外，備忘錄還涉及重新開放霍爾木茲海峽、取消石油制裁以及釋放伊朗凍結資金等內容。

歐洲央行（ECB）週四加息25個基點（bps），並表示根據新一輪歐元體系工作人員預測，2026年整體通脹預計平均為3.0%，2027年為2.3%，2028年為2.0%。在美國早盤階段，歐元/美元（EUR/USD）一度逼近1.1500關口後轉向上漲，全天漲幅近0.4%。週五早盤，歐元/美元在1.1550上方窄幅波動。

黃金（XAU/USD）週四晚間積聚看漲動能，收復4200美元關口，全天上漲3.4%，部分抹去本週的跌幅。週五歐洲早盤，XAU/USD穩守4200美元以上。

英鎊/美元（GBP/USD）受益於週四美元的重新走弱，收盤於1.3400以上的正區間，週五進入盤整階段。當天早些時候，英國數據顯示4月份國內生產總值環比收縮0.1%。同期，工業生產持平，製造業產出增長0.4%。

美元/日元（USD/JPY）下跌超過0.3%，但仍守住160.00關口。週五早盤該貨幣對走勢平靜，最新交易價略微上漲，接近160.15。

大華銀行（UOB）的郭世良和李秀安指出，澳元/美元從0.6979的低點強勁反彈至0.7055，仍有空間延伸至0.7060，但短期內明顯突破該水平的可能性不大。在1至3週內，下行動能減弱，若能持續站穩0.7060之上，將確認0.6979為當前下跌的谷底，儘管1至3個月的風險仍偏向下行。

短期反彈對抗更廣泛的下行風險

"24小時觀點：昨日亞洲早盤時段澳元位於0.6995，我們指出‘可能繼續逐步下跌’。但我們也表示‘跌破0.6975的可能性不大’。同時，我們指出‘要維持初步的下行動能，澳元必須保持在0.7030以下，0.7015為小幅阻力’。隨後澳元跌至0.6979低點，隨後突然強勁反彈至0.7055。此次急速反彈有空間測試0.7060後再行盤整，明顯突破該水平的可能性不大。下行方面，若跌破0.7015（小幅支撐位為0.7030），則表明澳元不太可能測試0.7060。"

"1-3週觀點：延續我們上週對澳元的負面看法，我們昨日（6月11日，現價0.6995）強調，過去幾天的價格走勢‘暗示澳元可能逐步下探至0.6975’。隨後澳元跌至0.6979低點後強勁反彈至0.7055高點。下行動能已減弱，若能明顯突破0.7060（‘強阻力’未變），則表明0.6979為當前下跌階段的底部。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）

• 由於美伊緊張局勢緩和，油價走低，印度盧比對美元開盤強勁。
• 受中東危機影響，印度財政預算赤字預計今年將擴大至GDP的4.8%。
• 投資者等待印度5月份CPI數據，預計同比上漲至4%。

印度盧比（INR）週五兌美元（USD）大幅走高。由於美國總統唐納德·特朗普表示取消對伊朗的計劃打擊行動，且雙方接近敲定永久和平協議，緩解了對中東長期戰爭的擔憂，導致油價進一步下跌，美元兌印度盧比匯率跌至接近95.25。

開盤交易中，6月18日到期的MCX原油合約在開盤走弱後反彈，但仍較週四收盤價下跌1.62%，至約8,207點。

當油價承壓時，依賴大量進口石油以滿足能源需求的經濟體貨幣，如印度盧比，其吸引力會提升。

特朗普稱伊朗最高領導層同意諒解備忘錄

週四，美國總統特朗普在橢圓形辦公室的一次活動中表示，他已取消對伊朗的計劃軍事打擊行動，雙方談判代表正處於"協議的最終要素"階段。特朗普補充道，"討論和最終要點在概念和細節上均已獲得所有相關方批准。"他進一步表示，雙方將很快簽署協議，"簽署的時間和地點將很快公布。"

與此同時，德黑蘭方面澄清尚未同意與美國簽署任何諒解備忘錄（MoU）文件。

取消對伊朗計劃打擊的宣布引發了廣泛的風險偏好反彈，油價和美元顯著下跌。

考慮到更廣泛的風險偏好情緒，印度股市開盤強勁。Nifty 50指數上漲近250點，接近23,400點，Sensex 30指數上漲近1.4%，接近74,800點。

外資機構持續減持印度股市

截至6月，外國機構投資者（FII）在所有交易日均為淨賣出，累計減持股份價值達6,4641.43億盧比。由於中東衝突帶來的印度企業盈利預期不確定性，海外投資者持續減持印度股市持倉。

印度財政赤字預計今年擴大至GDP的4.8%

據彭博社報導，印度正準備應對今年預算赤字超出預期的情況，因伊朗戰爭推高能源補貼成本，加大政府財政壓力。但印度官方尚未確認此消息。

當局願意讓赤字擴大至GDP的4.8%，較2月設定的4.3%目標增加0.5%。

印度CPI數據備受關注

當天晚些時候，投資者將密切關注美國5月消費者物價指數（CPI）數據，該數據將於印度標準時間下午04:00（GMT10:30）公布。預計印度CPI年化增速將達到4%，高於4月的3.48%。

通脹數據將影響市場對印度儲備銀行（RBI）貨幣政策前景的預期。

技術分析：美元/印度盧比反映橫盤趨勢

美元兌印度盧比週五開盤下跌至約95.25。對稱三角形形態以及現貨價格緊貼20日指數移動均線（EMA）95.43，表明整體趨勢已轉為橫盤整理。近期回調使14日相對強弱指數（RSI）降至中性49.8區域，暗示上漲動能減弱，而非明顯超賣，市場關注點仍在上方供應壓力，而非明確的看漲反轉。

上方初步阻力位於20日EMA附近的95.43，更強阻力位於先前趨勢線突破區接近95.97，若日收盤價能站穩該位，將緩解當前壓力，重新打開通往歷史高點約97.10的路徑。下方即時支撐位於上升趨勢線附近的結構性支撐94.79，若跌破該位，可能預示更深的調整階段，目標指向5月7日低點94.03。

（本文技術分析部分借助AI工具完成。）

• 由於伊朗和平協議的不確定性提振美元，週五黃金面臨新的供應壓力。
• 鷹派的美聯儲預期可能支撐美元，並限制黃金的反彈嘗試。
• 黃金/美元（XAU/USD）連續第二週預計將錄得大幅下跌。

黃金（黃金/美元）在週五歐洲時段前半段收復了日內小幅跌幅，轉為持平，儘管仍低於日內高點。儘管美伊和平協議存在不確定性，市場情緒趨於穩定，但未能幫助美元（USD）維持漲勢。這反過來被視為為該商品提供一定支撐的關鍵因素。然而，關於美伊和平協議的混合信號，加上美國聯邦儲備委員會（Fed）的鷹派預期，利好美元多頭，預計將限制這一無收益貴金屬的上漲空間。

美國總統唐納德·特朗普周四表示，已與伊朗達成協議，最終文件可能很快簽署，甚至可能在周末。然而，這種樂觀情緒很快消退，伊朗反駁稱尚未就協議做出最終決定。此外，有報導稱伊朗新任最高領袖莫傑塔巴·哈梅內伊尚未同意擬議的美國和平協議。加之，據法爾斯通訊社報導，伊朗外交部稱包括霍爾木茲通道通行權和被冻结資金在內的關鍵問題仍未解決。

與此同時，伊朗軍方阻止一艘油輪未經協調通過該戰略水道，凸顯伊朗立場的不確定性。福克斯新聞報導，美國軍方在霍爾木茲海峽附近攔截並擊落了兩架伊朗單向攻擊無人機。最新事態發展使地緣政治風險溢價持續存在，並引發原油價格適度回升，加劇通脹擔憂。這發生在美國通脹重新加速的跡象出現之際，支持了更長期維持高利率的論點。

本週公布的美國消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）顯示通脹重新加速，重申了市場對美國央行年底前將提高借貸成本的押注。這進一步成為美元的順風因素，並對黃金形成壓力。然而，交易者可能會避免在黃金/美元對上進行激進的看跌押注，選擇等待中東危機的進一步發展。儘管如此，該商品仍有望連續第二週錄得大幅虧損。

黃金/美元日線圖

黃金需站穩23.6%斐波那契位以上，才能支持進一步上漲的觀點

從技術角度看，貴金屬在200日簡單移動平均線（SMA）下方保持短期看跌偏向。此外，周五在從4月月度高點開始的跌勢的23.6%斐波那契回撤位附近受阻，表明隔夜的反彈可能仍被視為空頭回補行情。

與此同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍處於負值區間，線條位於信號線下方，柱狀圖依然為負。相對強弱指數（RSI）徘徊在30多點中段，這些均暗示儘管近期低點有所反彈，下行壓力依然存在。

上方初步阻力位於約4,229美元的23.6%斐波那契回撤位，隨後是約4,355美元的38.2%回撤位。更高處，200日SMA約在4,450美元，鄰近的50%回撤位約為4,456美元，構成較強阻力，之後是4,558美元的61.8%回撤位和4,703美元的78.6%回撤位，為挑戰4,887美元的週期高點打開空間。下方關鍵支撐關注近期波動低點約4,026美元，若跌破該水平，暗示可能出現更深的調整行情。

（本技術分析借助人工智能工具完成。）

（本報導於6月12日09:38GMT更正，將星期幾改為週五，而非週四。）