外匯新聞
星展集團研究部經濟學家拉迪卡·拉奧指出，印尼境內市場承壓，盧比匯率創歷史新低，股市接近六年低點。她指出，印尼央行的職責將擴大至包括實體經濟領域，同時財政和石油相關壓力加大。儘管職責有所擴展，星展預計貨幣政策仍將聚焦於金融市場穩定，並進一步加息。
盧比走弱與印尼央行職責轉變
"印尼境內資產市場承壓，盧比兌美元貶值至歷史低點，突破18000/美元（年初至今下跌約7.5%），基準股指接近六年低點。"
"若不調整燃油價格以抑制需求，全球油價上漲和盧比走弱可能對貿易餘額產生壓力，進而影響經常帳狀況。"
"此外，議會本週通過了財政法修正案，其中包括擴大印尼央行職責，涵蓋實體經濟（及潛在的就業創造）。"
"儘管職責有所調整，我們預計短期內貨幣政策將優先保障金融市場穩定，並透過進一步加息來支撐貨幣。"
"債券方面，本週收益率曲線各期限均上移，維持熊市扁平化偏向。"
（本文借助人工智慧工具撰寫，經編輯審核。）
美元（USD）周五上漲至接近100.10，較日內低點99.16回升，此前美國非農就業報告顯示5月份新增就業崗位17.2萬，遠超預期的8.5萬，強化了市場對美聯儲（Fed）今年晚些時候可能加息的預期。
美國失業率維持在4.3%，而工資增長放緩至3.4%，顯示勞動力市場韌性強且薪資壓力減輕。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.75% | 0.65% | 0.06% | 0.27% | 1.26% | 1.19% | 0.85% | |
| EUR | -0.75% | -0.11% | -0.66% | -0.48% | 0.50% | 0.41% | 0.10% | |
| GBP | -0.65% | 0.11% | -0.58% | -0.38% | 0.61% | 0.53% | 0.20% | |
| JPY | -0.06% | 0.66% | 0.58% | 0.20% | 1.19% | 1.11% | 0.77% | |
| CAD | -0.27% | 0.48% | 0.38% | -0.20% | 0.99% | 0.91% | 0.58% | |
| AUD | -1.26% | -0.50% | -0.61% | -1.19% | -0.99% | -0.07% | -0.44% | |
| NZD | -1.19% | -0.41% | -0.53% | -1.11% | -0.91% | 0.07% | -0.34% | |
| CHF | -0.85% | -0.10% | -0.20% | -0.77% | -0.58% | 0.44% | 0.34% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
歐元兌美元（EUR/USD）因美元整體走強而回落至1.1520區域。交易員現將目光轉向下週歐洲央行（ECB）利率決議，市場將評估政策制定者是否在經濟活動放緩的信號下仍維持鷹派立場。
英鎊兌美元（GBP/USD）下跌至1.3330附近，受美元走強和謹慎的風險情緒影響。英鎊交易員將關注下週英國國內生產總值（GDP）、工業產出和製造業產出數據，以獲取國內經濟動能的新線索。
美元兌日元（USD/JPY）突破160.10區域至160.15，受益於強勁的美國就業數據提振美元和美國收益率，而日元則持續承壓。
澳元兌美元（AUD/USD）大幅下跌至0.7040附近，跌幅達1.3%，因美元走強和風險情緒轉弱對澳元形成壓力。投資者將關注澳大利亞西太平洋銀行消費者信心指數和消費者通脹預期以獲取更多指引。
美元兌加元（USD/CAD）升至近兩個月高點1.3950，儘管加拿大勞動力市場數據強勁，但美國就業報告為美元提供了更廣泛的支撐。加拿大5月份新增就業8.78萬，失業率降至6.6%，限制了加元的跌幅。
西德克薩斯中質原油（WTI）價格承壓，接近每桶90.50美元。
黃金價格承壓嚴重，接近4320美元，因美國強勁數據支撐美元，降低了市場對美聯儲近期寬鬆的預期。
展望經濟前景：未來聲音
6月9日，星期二：
- 歐洲央行行長拉加德發言
6月10日，星期三：
- 加拿大央行新聞發布會
6月11日，星期四：
- 歐洲央行新聞發布會
6月12日，星期五：
- 歐洲央行斯萊普恩發言
- 歐洲央行納格爾發言
央行會議及即將發布的數據將影響市場走勢
6月7日，星期日：
- 日本經常賬戶
- 日本GDP
- 日本GDP平減指數
6月8日，星期一：
- 德國工廠訂單
- 歐元區Sentix投資者信心指數
- 英國BRC同店零售銷售
- 澳大利亞西太平洋銀行消費者信心指數
6月9日，星期二：
- 中國貿易差額
- 中國出口
- 中國進口
- 德國工業產出
- 德國貿易差額
- 美國ADP就業變動4週均值
- 美國現有房屋銷售
- 歐元區歐洲理事會會議
- 中國CPI
- 中國PPI
6月10日，星期三：
- 美國CPI
- 加拿大央行利率決議
- 加拿大央行貨幣政策聲明
- 歐洲理事會會議
- 澳大利亞消費者通脹預期
6月11日，星期四：
- 歐元集團會議
- 歐洲央行利率決議
- 歐洲央行貨幣政策聲明
- 美國初請失業金人數
- 美國生產者物價指數（PPI）
- 美國月度預算報告
- 新西蘭商業NZ採購經理人指數（PMI）
6月12日，星期五：
- 德國HICP
- 歐元區經濟與財政事務理事會會議
- 英國GDP
- 英國工業產出
- 英國製造業產出
- 法國CPI
- 西班牙HICP
- 英國消費者通脹預期
- 美國密歇根消費者信心指數
- 美國密歇根消費者預期
- 美國密歇根通脹預期
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
大華銀行（UOB）全球經濟與市場研究部門，由Enrico Tanuwidjaja和Sathit Talaengsatya領導，認為泰國最新的消費者物價指數（CPI）數據確認了成本推動型而非需求驅動型的通脹背景。他們維持2026年和2027年整體通脹預測分別為1.4%和1.2%，並預計泰國央行（BoT）將在2026年和2027年維持1天回購利率在1.00%。
成本推動型通脹支持泰國央行維持穩健立場
"儘管注意到上行風險，我們仍維持2026年整體通脹預測為1.4%，2027年為1.2%，並預計泰國央行將在2026年底及2027年維持政策利率在1.00%。"
"官方2026年通脹預測仍維持在1.5%–2.5%區間，中點為2.0%，基於杜拜原油價格在每桶75–85美元，美元兌泰銖匯率在32.5–33.5，以及GDP增長率在1.5%–2.5%；其最新的5月底路徑顯示2026年平均通脹為2.32%。泰國央行對近期整體通脹路徑的官方觀點更為鷹派：預計2026年整體CPI為2.9%，納入政府措施後為3.0%，隨後隨著能源衝擊和基數效應消退，2027年降至1.4%。"
"5月CPI強化了我們的觀點——而非挑戰——即泰國正在吸收負面貿易條件衝擊，而非進入國內過熱週期。我們維持2026年整體CPI預測為1.4%，2027年為1.2%，同時關注能源成本、2026年下半年相較去年低基數的財政刺激、工資設定、服務價格及匯率傳導效應。"
"這一區別對政策制定至關重要。它支持我們認為泰國央行將在2026年至2027年維持政策利率在1.00%的判斷：加息對降低油價、運費或食品投入成本作用有限，而當整體通脹接近目標區間上限時，進一步大幅降息則難以合理化。只要中期通脹預期保持錨定，且二次效應未擴散至工資、服務價格和匯率傳導，泰國央行有可信度忽視這一衝擊。"
"官方2026年通脹預測仍維持在1.5%–2.5%區間，中點為2.0%，基於杜拜原油價格在每桶75–85美元，美元兌泰銖匯率在32.5–33.5，以及GDP增長率在1.5%–2.5%；其最新的5月底路徑顯示2026年平均通脹為2.32%。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
- 紐元/美元在美國非農就業數據樂觀後，週跌幅接近3%。
- 美元指數攀升至自4月以來的最高水平。
- 下週中國的CPI、PPI和貿易帳數據將備受關注。
紐元/美元週五跌至自4月以來的最低水平，因美國非農就業數據強勁，美元（USD）獲得新的買盤。發稿時，該貨幣對交投於0.5800附近，週跌幅接近3%。
美國5月新增就業崗位17.2萬，遠超市場預期的8.5萬。4月的就業數據由11.5萬上修至17.9萬，失業率維持在4.3%。
數據公布後，美元攀升至兩個月高點，強於預期的勞動力市場數據強化了市場預期，即美聯儲（Fed）在油價上漲帶來的通脹風險加劇背景下，有能力維持利率不變。
美元指數（DXY）追蹤美元兌六種主要貨幣的價值，現交投於100.00關口附近，當日上漲0.64%。
然而，交易員認為美聯儲今年晚些時候加息的可能性在增加。根據CME FedWatch工具，10月會議加息25個基點的概率從非農報告前的30%升至40%。
展望未來，新西蘭下週經濟日程相對清淡，交易員將關注美國關鍵通脹數據，包括消費者物價指數（CPI）和生產者物價指數（PPI）。
鑒於新西蘭與中國的緊密貿易關係及其對紐元/美元的潛在影響，中國的CPI、PPI和貿易餘額數據也將受到密切關注。
技術分析：
在日線圖上，紐元/美元交投於0.5800。該貨幣對短期內呈現看跌偏向，現價位於50日、100日和200日簡單移動平均線（SMA）下方，這些均線均位於上方，強化了沉重的下行氛圍。動量指標與此觀點一致，相對強弱指數（RSI）徘徊於41附近，移動平均趨同背離指標（MACD）回落至負值區，暗示下行壓力依然存在。
上方初步阻力位於200日SMA附近的0.5838，50日SMA約為0.5867，100日SMA接近0.5902，構成一個較寬的阻力帶，若能收復該阻力帶，將有助於緩解當前的看跌壓力。由於該數據集中未從移動平均線或斐波那契回撤中發現明顯的技術支撐位，任何進一步的跌勢可能會暴露此前的價格低點，成為賣方的下一個參考點。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
- 美國2年期國債收益率飆升，交易員預期美聯儲政策收緊。
- 非農就業數據大幅超預期，為美聯儲鷹派提供新的抗通脹籌碼。
- 美元指數突破100，12月加息概率大幅上升。
週五，美國國債收益率全線飆升，2年期國債收益率上漲超過12個基點，而基準的10年期國債收益率在一份出色的非農就業報告發布後飆升6個基點。
非農就業數據遠超預期，推動國債收益率飆升，美元走強
發稿時，美國2年期國債收益率為4.162%，10年期收益率為4.538%。這表明交易員預期美聯儲（Fed）將因美國高通脹而加息，最新的消費者物價指數（CPI）報告顯示4月份價格上漲了3.8%。
5月份非農就業數據表現出色，顯示勞動力市場強勁，新增就業人數為172,000人，超過預期的85,000人。此外，失業率連續第三個月穩定在4.3%，為美聯儲鷹派提供了討論今年是否收緊貨幣政策的依據，此前在2025年下半年已放鬆政策75個基點。
克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈馬克（Beth Hammack）是美聯儲最鷹派的成員之一，且為2026年投票成員，她表示"目前保持利率穩定是合理的，但如果近期的交易持續，可能很快需要採取行動應對高通脹。"
根據Prime Terminal數據，美聯儲12月加息的概率為67%，但已完全計入2027年初加息25個基點的預期。
衡量美元兌六種貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.67%，至100.09，此前從日內低點約99.15反彈。
與此同時，根據5年期盈虧平衡通脹率，美國金融市場的5年期通脹預期為2.48%，較前一日的2.53%有所下降。10年期盈虧平衡率從2.38%降至2.36%，表明市場預期中期通脹將下降。
下週美國重要經濟事件預告
美國經濟日程將包括消費者和生產者價格的通脹報告，以及失業救濟申請數據。值得注意的是，美聯儲官員將在6月16-17日會議前進入靜默期，該會議將由新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）主持。
美國10年期國債收益率
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
華僑銀行（OCBC）外匯策略師沈慕祥預計，新加坡元（SGD）名義有效匯率（NEER）將在中點上方1.5–2%區間內交易，受去美元化和避險資金流入的支持，儘管收益率下降限制了其吸引力。鑑於新加坡金融管理局（MAS）已於4月收緊政策，且2026年晚些時候可能進一步收緊，沈慕祥預計美元/新加坡元（USD/SGD）將在年底前適度下滑至1.26左右，同時該貨幣對大致跟隨美元整體走勢。
政策支持支撐新加坡元
"我們預計新加坡元NEER將在政策區間內保持堅挺，交易於中點上方約1.5至2%。去美元化和避險資金流入的支持將持續，儘管收益率下降限制了新加坡元的吸引力。"
"由於區間限制了新加坡元的進一步上漲，美元/新加坡元將主要跟隨美元走勢。我們對美元短期持中性看法，預計其將保持堅挺但區間震盪。"
"新加坡金融管理局在4月略微收緊了政策。高企的油價使通脹風險依然存在，並支持進一步收緊的預期。然而，4月核心CPI低於預期後，7月連續加碼的緊迫性有所減弱。"
"經濟增長信號喜憂參半。2026年第一季度GDP意外向好，但貿工部（MTI）強調伊朗衝突帶來的下行風險顯著增加。因此，儘管近期數據強勁，前景仍不確定。"
"我們認為美元/新加坡元有望在年底前適度下滑至1.26，尤其是在新加坡金融管理局今年晚些時候進一步收緊政策的情況下。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
外匯市場新聞
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