外匯新聞
- 歐元/美元在未能突破1.1525後回落至1.1500區域。
- 美聯儲週三鷹派維持利率，美元保持漲勢。
- IFO研究所預計德國經濟增長疲軟且通脹高於目標。
週四，歐元（EUR）兌美元（USD）幾乎持平，撰稿時交投於1.1504，未能在1.1525上方獲得支撐。美聯儲（Fed）週三晚上鷹派維持利率，為美元帶來新一輪提振，導致歐元/美元匯價大幅回調，單日內回吐此前七個交易日的全部漲幅。
美聯儲在凱文·沃什（Kevin Warsh）主持的首次會議上將基準利率維持在3.50%-3.75%區間，但新任央行行長明確表態致力於將通脹率降至2%的目標。美聯儲還在簡化的貨幣政策聲明中刪除了寬鬆傾向的表述。
儘管中東衝突帶來不確定性，美聯儲官員承認經濟活動有所改善，勞動力市場更為強勁。在此背景下，根據美聯儲的"點陣圖"，近半數委員預計今年年底前將加息，沃什的預測未被納入。事件發生後，美國國債收益率飆升，美元兌主要貨幣走強。
在歐元區，德國IFO研究所確認該地區主要經濟體通脹強勁且增長疲軟的前景，給歐元帶來壓力。IFO預測德國今年通脹率平均為2.9%，2027年為2.7%；經濟今年預計增長0.8%，與此前預估持平，2027年增長預期下調至0.8%，此前為1.2%。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 印度盧比上漲，因油價下跌預計將降低該國的進口帳單。
- 美元/印度盧比下跌，因意外的美伊和平協議緩解了全球避險需求，削弱了美元。
- 隨著市場對美聯儲今年晚些時候可能加息的預期增加，美元可能反彈。
印度盧比（INR）在週四兌美元（USD）小幅下跌後開始走強。隨著避險需求減弱，美元（USD）走軟，美元/印度盧比（USD/INR）匯率下跌。此前，BBC週三晚間報導白宮確認美國總統唐納德·特朗普與伊朗總統馬蘇德·佩澤什基安簽署了一份旨在結束美以對伊朗戰爭的初步諒解備忘錄。
2026年美聯儲加息概率
然而，隨著美聯儲（Fed）今年晚些時候加息概率上升，美元/印度盧比匯率可能重新站穩腳跟。美聯儲6月經濟預測摘要顯示，聯邦公開市場委員會（FOMC）成員中有一半預計今年至少加息一次。儘管與伊朗衝突相關的經濟擾動存在，強勁的勞動力市場數據和持續的潛在通脹指標仍推動緊縮壓力。
聯邦公開市場委員會（FOMC）一致投票決定將基準聯邦基金利率維持在3.5%至3.75%的區間內。新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）在其首次會議上誓言將積極恢復價格穩定。
在美聯儲決定維持利率不變後，印度股市下跌，市場信號顯示央行今年晚些時候仍可能加息。美國利率長期維持高位的前景通常削弱新興市場如印度的吸引力，抑制投資者風險偏好。
WTI因供應風險緩解而下跌
隨著全球原油價格持續下跌，印度盧比預計將緩解貶值壓力。此次下跌源於美國與伊朗達成的具有里程碑意義的臨時協議，終止了雙方的積極軍事衝突，全面重新開放了關鍵的霍爾木茲海峽，成功緩解了全球能源供應的擔憂。
英印貿易協議將於7月啟動
英國與印度之間的標誌性自由貿易協定將於下月7月15日正式生效。該協議的推出是在印度確認其對英國即將實施的鋼鐵關稅制度的擔憂已得到解決後確定的，此前該關稅制度曾威脅要推遲協議的達成。該備受期待的經濟協議於去年簽署，連接了全球第五大和第六大經濟體。
印度儲備銀行拒絕主權債券離岸結算
據路透社消息，印度儲備銀行（RBI）仍反對通過如Euroclear等離岸平台直接結算本地政府債券。儘管近期出台了旨在吸引外資的稅收優惠政策，央行仍堅持其立場：希望海外投資者直接在其國內的NDS-OM電子平台上交易，而非使用國際清算機構。
技術分析：美元/印度盧比在跌破移動均線後交投於94.00附近
美元/印度盧比在前一日錄得適度漲幅後貶值，撰寫時交投於約94.20。日線圖的技術分析顯示，現貨價格正在測試下降三角形的底部，表明該形態的"緊張時刻"。這暗示市場正在測試買家是否仍有資金和意願守住當前水平。
美元/印度盧比維持短期看跌基調，現貨價格位於約94.84和94.73的九周期和五十周期指數移動均線（EMA）下方。14天相對強弱指數（RSI）約為40，徘徊在看跌區域，暗示即使拋售放緩，下行動能仍然存在。
在上方，初步阻力位於約94.73的五十周期EMA，隨後是約94.84的九周期EMA。除非價格重新收復並穩定在這些移動均線之上，否則整體技術面仍將承壓，使美元/印度盧比面臨進一步走弱，跌向當前市場下方未探明的支撐位。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 印度盧比 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | 0.23% | 0.02% | 0.11% | -0.07% | -0.03% | -0.45% | |
| EUR | -0.08% | 0.16% | -0.06% | 0.02% | -0.15% | -0.17% | -0.27% | |
| GBP | -0.23% | -0.16% | -0.23% | -0.14% | -0.29% | -0.31% | -0.69% | |
| JPY | -0.02% | 0.06% | 0.23% | 0.11% | -0.09% | -0.10% | -0.25% | |
| CAD | -0.11% | -0.02% | 0.14% | -0.11% | -0.20% | -0.20% | -0.31% | |
| AUD | 0.07% | 0.15% | 0.29% | 0.09% | 0.20% | -0.01% | -0.11% | |
| NZD | 0.03% | 0.17% | 0.31% | 0.10% | 0.20% | 0.00% | -0.37% | |
| INR | 0.45% | 0.27% | 0.69% | 0.25% | 0.31% | 0.11% | 0.37% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
三菱東京日聯銀行（MUFG）分析師Lee Hardman指出，美聯儲最新的政策更新推高了美國利率並支撐了美元，美元指數重回100.00以上，市場現已計入多次美聯儲加息。更新後的點陣圖顯示出明顯的緊縮轉向，儘管MUFG仍預計今年不會加息，並認為2027年美元走弱的預測存在上行風險。
美聯儲重新定價支撐美元走強
"在昨日美聯儲鷹派政策更新後，美元隔夜持續走強。美元指數已回升至100.00關口之上，接近3月31日錄得的年初至今高點100.643。美聯儲的鷹派政策更新有可能引發美元的看漲突破，抵消了週末美伊協議公布帶來的抑制影響。"
"市場參與者不僅重新計入了美聯儲多次加息的預期，還提前了首次加息的時間至9月/10月。即使在7月的下一次政策會議上加息的概率也被評估為約三分之一。"
"更新後的點陣圖較3月發布的上一組預測顯示出顯著變化，當時沒有FOMC成員支持加息。FOMC成員觀點的轉變增加了因能源價格衝擊而適度緊縮的可能性，儘管加息尚未成定局。如果美伊協議導致霍爾木茲海峽很快重新開放且能源價格下降，且沒有出現明顯的二次效應，美聯儲今年仍可維持利率不變。"
"總體而言，美聯儲的鷹派政策更新應有助於在夏季前保持美國利率和美元在較高水平。如果美聯儲繼續加息，將強化其上行動能。我們尚未確信加息是必需的，但承認今年下半年加息的風險更高。"
"這對我們對明年美元走弱的預測（點擊此處）構成上行風險。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
荷蘭國際集團（ING）的Chris Turner預計英國央行將以7比2的投票結果維持政策不變，同時發出鷹派信號，但最終認為英國通脹將在今年晚些時候達到約3.5%的峰值，而不會引發緊縮。該行預計英鎊/美元將進一步下跌至1.3200附近，並認為歐元/英鎊偏向上漲，因為市場青睞由更積極央行支持的貨幣。
英國央行將應對通脹飆升
"我們的預測是以7比2的投票結果維持政策不變（6比3的風險略有存在），但可能需要發出鷹派信號以應對這次通脹衝擊。然而，我們的結論是通脹將在今年晚些時候達到約3.5%的峰值，英國央行將避免緊縮。"
"預計英鎊/美元將承受更多壓力，因為美元在對抗那些今年試圖避免緊縮的央行所支持的貨幣中表現強勁——例如加拿大和瑞典。英鎊/美元可能在未來幾週內下滑至1.3200區域。"
"這兩點對英鎊都不利。歐元/英鎊看漲，目標位於0.8680/8700。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
荷蘭國際集團（ING）的克里斯·特納指出，在美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）鷹派轉向後，美元維持漲勢，市場預計到2026年第二季度將加息約44個基點。ING的整體觀點是，美國通脹可能在今年晚些時候有所回落，這將使美聯儲避免全面緊縮週期，並使美元指數（DXY）維持在近期12個月區間高位附近。
美聯儲重新定價限制美元上漲空間
"美元維持漲勢，但可能不需要再大幅反彈。市場目前預計到明年第二季度美聯儲將加息44個基點，這與大多數美聯儲成員在點陣圖中提出的溫和調整類型相近。鑒於2027年和2028年仍預期降息，這一美聯儲政策輪廓支持我們本月外匯談話中所持的觀點：美元下跌被推遲（而非放棄）。"
"美元指數（DXY）昨日測試了其12個月區間的頂部100.50/60。儘管美元可能保持買盤，但我們未見有推動其大幅突破的催化劑。尤其是在美伊簽署協議導致能源價格走低以及風險環境支持的情況下。"
"在18名美聯儲成員中有9人預計今年至少加息一次，美聯儲似乎已準備好在通脹繼續朝不利方向發展時採取行動。鑒於縮減的聯邦公開市場委員會（FOMC）聲明和沃什的新聞發布會上均無前瞻指引，接下來美聯儲成員在演講中是否被允許談及未來政策路徑將值得關注。這些演講將於下週開始。"
（本文借助人工智能工具生成，並由編輯審核。）
印尼央行（BI）於6月18日決定將基準利率上調25個基點至5.75%，此前為5.5%。該決定符合市場預期。
印尼盾（IDR）在印尼央行（BI）利率決議的即時反應中獲得了對美元（USD）的支撐。然而，美元/印尼盾匯率隨後回升，撰稿時交易於約17,890水平。
印尼央行意外加息
印尼央行於6月9日將基準利率上調25個基點至5.50%，以穩定在一系列歷史低點後承壓的印尼盾。一位央行發言人指出，外資投資者對這次罕見的非週期性加息及隨之而來的債券收益率上升反應積極，過去一週外資流入顯著增加。
據印尼央行發言人Ramdan Denny Prakoso稱，央行在6月10日舉行的印尼盾證券（SRBI）拍賣中，外資流入表現強勁，期限最長達一年。印尼央行官網數據顯示，此次拍賣成功籌集了15萬億印尼盾（約合8.3449億美元）。
印尼央行行長佩里·瓦爾吉約（Perry Warjiyo）主要言論
通脹保持可控。
印尼盾預計將趨於穩定，並有走強的趨勢。
2026年GDP展望維持在+4.9%至+5.7%區間，不變。
印尼盾已走強，得益於印尼央行的穩定措施。
已加大貨幣干預力度以捍衛印尼盾。
我們已提高SRBI利率以吸引外資流入。
截至6月中旬，未償還的SRBI印尼盾票據總額為1,021.1萬億印尼盾，非居民投資者持有238.1萬億印尼盾。
美聯儲暫停加息與疲軟印尼盾施壓印尼央行利率決策
此次利率決議也發生在美國聯邦儲備委員會（Fed）維持利率不變，同時暗示可能進一步收緊的背景下。今年以來，印尼盾是亞洲表現最弱的貨幣之一，受到與地緣政治波動相關的能源價格上漲以及對國內政策制定持續擔憂的壓力。
技術分析：美元/印尼盾回升至九日EMA之上
美元/印尼盾收復近期日線跌幅，撰稿時交易於約17,890水平。該貨幣對保持短期看漲偏向，現貨價格站穩於九日和五十日指數移動平均線（EMA）之上。
短期EMA位於長期EMA之上，價格維持在高位，14日相對強弱指數（RSI）回落至50上方，表明看漲動能雖從超買狀態降溫，但只要匯價守住重新獲得的均線支撐，仍保持建設性。
下方初步支撐位於約17,870的九日EMA，若回調加速，五十日EMA附近的17,556將提供更深的需求區。只要現貨價格守住這些支撐層，整體看漲偏向依然有效，儘管缺乏附近的圖表阻力位和RSI趨緩預示未來上漲可能更趨緩慢而非衝動。
（本報導的技術分析借助AI工具完成。）
- 美元/日元進入自2024年7月以來最高水平附近的看漲盤整階段，週三達到該水平。
- 由於干預擔憂，日元空頭轉為謹慎，美元小幅走低限制了上漲空間。
- 技術形態顯示，在進行新的看漲押注前，等待一定的盤整是審慎的選擇。
美元/日元貨幣對在週四歐洲早盤延續橫盤盤整走勢，交投於160.00中位數以上，接近前一日觸及的自2024年7月以來最高水平。
日本內閣官房長官木原稔在今日例行新聞發布會上表示，政府隨時準備對匯率變動做出適當回應。此番言論重新引發了市場對潛在干預的擔憂，抑制了交易商對日元（JPY）進行新的看跌押注。加之美元（USD）小幅走低，這些因素對美元/日元構成阻力。
與此同時，日本銀行（BoJ）於週二將利率上調至1.00%，為1995年以來的最高水平。然而，這一水平遠低於美國聯邦儲備委員會（Fed）3.5%至3.75%的利率目標區間。美日之間持續存在的寬廣利差繼續推動日元套利交易，使美元/日元維持在160心理關口之上，有利於看漲交易者。
從技術角度看，近期從200日指數移動均線（EMA）強勁反彈，並隨後突破159.50水平阻力，保持了更廣泛的上升趨勢。此外，動量指標保持積極， 相對強弱指數（RSI）徘徊在60低位，移動平均收斂/發散指標（MACD）線則穩居零軸上方。
上述形態表明，看漲壓力有所緩和但尚未耗盡，回調仍受到支撐，尚未顯示出反轉信號。短期風險偏好傾向於在高位盤整，同時為更廣泛趨勢中的進一步上漲留有空間。
此外，任何顯著的修正性下跌預計將在接近156.23的200日EMA處獲得良好支撐並吸引買盤，以保護現有的看漲結構。只要美元/日元維持在該動態支撐之上，且動量指標未出現明顯惡化，整體看漲格局仍將保持。
（本文技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元/日元日線圖
日元過去30天
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 最近三十天的變動百分比。 日元 對 加拿大元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.33% | 1.16% | 1.14% | 2.70% | 1.98% | 1.64% | 2.15% | |
| EUR | -1.33% | -0.16% | -0.18% | 1.36% | 0.67% | 0.28% | 0.82% | |
| GBP | -1.16% | 0.16% | 0.00% | 1.52% | 0.81% | 0.46% | 0.98% | |
| JPY | -1.14% | 0.18% | 0.00% | 1.53% | 0.76% | 0.46% | 0.94% | |
| CAD | -2.70% | -1.36% | -1.52% | -1.53% | -0.67% | -1.05% | -0.54% | |
| AUD | -1.98% | -0.67% | -0.81% | -0.76% | 0.67% | -0.36% | 0.16% | |
| NZD | -1.64% | -0.28% | -0.46% | -0.46% | 1.05% | 0.36% | 0.50% | |
| CHF | -2.15% | -0.82% | -0.98% | -0.94% | 0.54% | -0.16% | -0.50% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
瑞士央行管理委員會成員佩特拉·楚丁（Petra Tschudin）在週四的貨幣政策評估新聞發佈會上表示，"瑞士的經濟活動具有韌性，第一季度GDP增長穩健。
主要觀點
與企業的對話顯示經濟勢頭良好，但失業率有所上升。
瑞士經濟前景的主要風險是全球經濟的發展。
全球經濟的溫和發展可能會在未來幾個季度抑制瑞士的增長。
中期內預計增長動力將增強。
瑞郎的升值壓力可能會再次增加。
瑞士央行（SNB）副主席Antoine Martinis在6月貨幣政策評估後的新聞發布會上發言，央行維持利率在0%不變。
主要觀點
預計由於原材料價格上漲，全球通脹將在未來幾個季度保持高位。
由於能源價格上漲，企業和家庭信心惡化。
第一季度全球經濟增長整體穩健，得益於人工智能支出支持。
基線情景存在高度不確定性，中東局勢仍然脆弱，貿易政策環境依然不確定。
這可能會影響消費者購買力，導致全球經濟增長更加溫和。
市場反應
截至記者發稿時，瑞郎（CHF）兌美元（USD）走弱，美元/瑞郎當日上漲 0.09%，報 0.8006。
瑞郎今日價格
下表顯示了 瑞郎 (CHF) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 瑞郎 對 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | 0.02% | -0.03% | 0.03% | -0.26% | -0.21% | 0.06% | |
| EUR | 0.07% | 0.10% | 0.07% | 0.10% | -0.19% | -0.19% | 0.13% | |
| GBP | -0.02% | -0.10% | -0.04% | 0.00% | -0.27% | -0.27% | 0.02% | |
| JPY | 0.03% | -0.07% | 0.04% | 0.08% | -0.24% | -0.23% | 0.07% | |
| CAD | -0.03% | -0.10% | -0.00% | -0.08% | -0.31% | -0.30% | 0.00% | |
| AUD | 0.26% | 0.19% | 0.27% | 0.24% | 0.31% | 0.01% | 0.32% | |
| NZD | 0.21% | 0.19% | 0.27% | 0.23% | 0.30% | -0.01% | 0.31% | |
| CHF | -0.06% | -0.13% | -0.02% | -0.07% | -0.01% | -0.32% | -0.31% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 瑞郎 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 CHF (基數)/ USD (報價)。
- 美元/瑞郎回升至0.8000以上，接近兩個半月高點，報0.8015。
- 瑞士央行（SNB）維持利率在0%不變，並暗示中期貨幣政策將保持穩定。
- 美聯儲週三鷹派維穩後，美元維持漲勢。
隨著瑞士央行（SNB）確認維持利率不變，瑞郎兌美元（USD）先前的漲幅回吐，美元/瑞郎在日線圖上轉為上漲。利率決議後，該貨幣對突破0.8000，接近兩個半月高點0.8015。
瑞士央行連續第十二次將基準利率維持在0%，符合市場普遍預期。該行聲明承認近期因能源價格上漲導致通脹回升，但中期通脹壓力基本保持不變，表明未來幾個月貨幣政策不太可能發生變化。
瑞士央行行長馬丁·施萊格爾（Martin Schlegel）在撰寫本文時正向媒體介紹該行的經濟預測和貨幣政策展望。
當天早些時候，瑞士海關發布數據顯示，5月貿易順差擴大至61.1億瑞郎，是4月30.5億瑞郎順差的兩倍。該數據在歐洲時段開盤時對瑞郎提供了溫和支撐。
週三，隨著美聯儲（Fed）偏鷹派立場推動美元全線反彈，瑞郎下跌超過0.8%。美聯儲在凱文·沃什（Kevin Warsh）領導下的首次會議中維持利率不變，但新主席消除了其控制通脹承諾的疑慮，同時點陣圖顯示委員會半數成員預計年底前至少加息一次。
外匯市場新聞
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