外匯新聞
- 美元/瑞郎因美聯儲在2026年進一步降息而走弱。
- 特朗普總統預計將在1月晚些時候宣布美聯儲主席的提名人選。
- 在地緣政治緊張局勢加劇的情況下，避險貨幣瑞郎保持支撐。
美元/瑞郎因美聯儲在2026年預計再降息兩次而走弱，目前在週五亞洲時段交投於0.7920。美聯儲在2025年12月的會議上降息25個基點，將目標區間降至3.50%–3.75%。在勞動力市場降溫和通脹仍然高企的背景下，美國央行在2025年累計降息75個基點。
市場正在等待美國總統特朗普提名新任美聯儲主席，以接替在5月任期結束的傑羅姆·鮑威爾，這一舉動可能會將貨幣政策引向更低的利率。特朗普總統本週早些時候表示，提名將在「1月的某個時候」公布。國家經濟委員會主任凱文·哈塞特被視為領先人選，儘管特朗普也對前美聯儲理事凱文·沃什表現出興趣。其他報導的候選人包括現任美聯儲理事克里斯托弗·沃勒和米歇爾·鮑曼，以及黑石集團的里克·里德。
然而，聯邦公開市場委員會的12月會議紀要顯示出政策前景的分歧。大多數與會者認為，如果通脹繼續緩解，暫停進一步降息可能是合適的，而一些官員則主張在2025年進行三次降息以支持疲軟的勞動力市場後，保持利率不變一段時間。
美元/瑞郎小幅上漲，因避險貨幣瑞郎在地緣政治緊張局勢加劇的情況下獲得支撐，近期俄羅斯與烏克蘭之間因新年當天的平民襲擊互相指責，以及美國與委內瑞拉之間的持續摩擦，均加劇了這種緊張局勢。
瑞士KOF經濟指標在12月上升1.7點，達到103.4，創下自2024年9月以來的最高水平，超出市場預期的101.4。改善主要體現在生產方面，製造業相關指標指向更為樂觀的前景。
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
根據FXStreet匯編的數據，週五印度的黃金價格上漲。
黃金的價格為每克12,650.78印度盧比（INR），相比週四的12,490.55印度盧比有所上漲。
黃金的價格從前一天的每托拉145,687.30印度盧比上漲至每托拉147,556.90印度盧比。
單位 | 黃金價格（印度盧比） |
|---|---|
1克 | 12,650.78 |
10克 | 126,508.40 |
托拉 | 147,556.90 |
特洛伊盎司 | 393,483.50 |
FXStreet通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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- 紐元/美元因美指走弱而上漲，市場預期美聯儲將在2026年再降息兩次。
- 市場預計特朗普總統將在5月提名新的美聯儲主席，可能有利於降低利率。
- 由於對紐儲行加息的預期上升，紐元獲得支撐。
紐元/美元在週五亞洲時段止住五天的跌勢，交易於0.5760附近。由於美聯儲在2026年再降息兩次的預期，美指（USD）走弱，推動該貨幣對升值。
市場預計美國總統唐納德·特朗普將在5月提名新的美聯儲主席以替換傑羅姆·鮑威爾，這一舉動可能會使貨幣政策傾向於降低利率。美聯儲在12月會議上將利率下調25個基點（bps），將目標區間降至3.50%-3.75%。在勞動力市場降溫和通脹仍然高企的背景下，美聯儲在2025年累計降息75個基點。
CME美聯儲觀察工具顯示，美聯儲在1月會議上維持利率不變的概率為85.1%，高於一週前的84.5%。與此同時，25個基點降息的可能性從一週前的15.5%降至14.9%。
然而，聯邦公開市場委員會的12月會議紀要顯示出政策前景的分歧。大多數與會者認為，如果通脹繼續緩解，暫停進一步降息可能是合適的，而一些官員則主張在2025年進行三次降息後，保持利率不變一段時間，以支持疲軟的勞動力市場。
紐元（NZD）也因對紐儲行（RBNZ）加息的預期增強而獲得支撐。最近的數據表明，經濟在第三季度反彈，強化了在長期疲軟後溫和復甦的跡象。紐儲行行長安娜·布雷曼表示，利率可能在一段時間內維持在當前水平。
新西蘭元（紐元）常見問題（FAQ）
新西蘭元(NZD)，也被稱為Kiwi，是投資者中眾所周知的交易貨幣。它的價值大體上取決於新西蘭經濟的健康狀況和該國央行的政策。不過，也有一些獨特的因素會影響紐元的走勢。中國經濟的表現往往會影響新西蘭元，因為中國是新西蘭最大的貿易夥伴。對中國經濟來說，壞消息可能意味著新西蘭對中國的出口減少，從而打擊中國經濟和人民幣。另一個影響紐元的因素是奶製品價格，因為奶製品是新西蘭的主要出口產品。高乳製品價格增加了出口收入，對經濟和新西蘭元都有積極的貢獻。
新西蘭儲備銀行(RBNZ)的目標是在中期實現並維持1%至3%的通貨膨脹率，重點是將其保持在2%的中點附近。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通貨膨脹過高時，新西蘭央行會提高利率來給經濟降溫，但此舉也會提高債券收益率，增加投資者對該國投資的吸引力，從而提振紐元。相反，低利率往往會削弱紐元。所謂的利率差異，即新西蘭的利率與美聯儲設定的利率相比如何，也可能在紐元/美元貨幣對的走勢中發揮關鍵作用。
新西蘭發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響新西蘭元(NZD)估值。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁經濟對紐元有利。高增長的經濟吸引外國投資，並可能鼓勵新西蘭儲備銀行提高利率，如果這種經濟實力與高通脹一起出現。相反，如果經濟數據疲軟，紐元可能會貶值。
新西蘭元(NZD)傾向於在風險偏好時期走強，或者當投資者認為更廣泛的市場風險較低並對經濟增長持樂觀態度時。這往往會給大宗商品和新西蘭元等所謂的「大宗商品貨幣」帶來更有利的前景。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，紐元往往會走弱，因為投資者傾向於出售高風險資產，逃往更穩定的避風港。
- 美元指數在週五亞市時段回落至98.15附近。
- 對美聯儲獨立性和美國降息押注的擔憂對DXY施加壓力。
- 交易員們期待下週發布的12月份美國就業報告，以獲取新的動力。
美元指數（DXY）是衡量美元（USD）相對於一籃子六種世界貨幣的價值的指數，在亞市交易時段以98.15附近的較軟水平交易。交易員們為本月的美國經濟數據做好準備，以評估利率的走向。
對美國總統唐納德·特朗普政府下美聯儲（Fed）獨立性的擔憂可能會削弱美元對其競爭對手的優勢。交易員們認為，特朗普將任命一位鴿派的繼任者來接替美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾，後者的任期將在5月結束，此前特朗普去年多次批評鮑威爾未能更迅速或更深地降息。
高盛策略師表示："我們預計對中央銀行獨立性的擔憂將延續到2026年，並將即將到來的美聯儲領導層變動視為我們美聯儲基金利率預測偏向鴿派的幾個原因之一。"
金融市場預計今年將有兩次降息，而分歧的美聯儲則預測一次。根據CME FedWatch工具，金融市場預計美聯儲在1月份的下次會議上降息的概率接近15.0%。
關注的焦點將轉向關鍵的美國經濟數據，包括下週發布的美國非農就業人數（NFP）和失業率數據。這些報告可能會提供有關勞動力市場健康狀況和今年美國利率的一些線索。如果美國就業數據表現強於預期，這可能有助於在短期內限制DXY的損失。
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 美元/加元因市場預期美聯儲將在2026年再降息兩次而下跌。
- 市場準備迎接特朗普總統在5月提名新的美聯儲主席，這可能有利於降低利率。
- 由於供應擔憂，油價上漲，加元獲得支撐。
美元/加元在週五亞洲時段回吐前一交易日的近期漲幅，交易價格約為1.3710。由於市場預期美聯儲將在2026年再降息兩次，美元（USD）走弱，導致該貨幣對貶值。
市場正在準備美國總統唐納德·特朗普在5月提名新的美聯儲主席以替換傑羅姆·鮑威爾，這一舉動可能會使貨幣政策傾向於降低利率。聯邦公開市場委員會（FOMC）12月會議紀要顯示，大多數與會者認為，如果通脹隨時間下降，進一步降息可能是合適的。同時，一些美聯儲官員表示，在委員會在2025年進行了三次降息以支持疲軟的勞動力市場後，可能最好暫時維持利率不變。
加元（CAD）獲得支撐，因為最近加拿大央行（BoC）的溝通表明對進一步收緊政策持不確定態度，傾向於維持利率不變。加拿大統計局報告顯示，10月份實際GDP收縮0.3%，確認增長動能在第四季度降溫。標準普爾全球加拿大製造業採購經理人指數（PMI）將在當天晚些時候受到關注。
由於加拿大是美國最大的原油出口國，商品相關的加元在美元走弱的情況下獲得支撐，油價因潛在的供應擔憂而可能上漲，尤其是在地緣政治緊張局勢加劇的背景下。
據報導，烏克蘭無人機襲擊了俄羅斯的石油設施，而俄羅斯和烏克蘭在新年當天互相指責對平民進行攻擊，儘管美國總統唐納德·特朗普主持的密集談判旨在結束近四年的衝突。
路透社報導，美國財政部週三宣布對被指控幫助委內瑞拉馬杜羅政府規避制裁的石油交易商實施制裁，包括四艘 allegedly 屬於所謂"影子艦隊"的油輪。
西德克薩斯中質原油（WTI）價格在前一交易日小幅下跌後保持穩定，目前交易價格接近57.60美元。交易者正在等待週日石油輸出國組織及其盟友（OPEC+）的虛擬會議，預計該組織將維持11月暫停進一步增產的決定。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- WTI 價格持平，市場等待週日的歐佩克+會議，預計生產增加將保持暫停。
- 由於烏克蘭無人機襲擊俄羅斯石油設施和緊張局勢升級，油價可能因供應擔憂而上漲。
- 美國財政部對石油交易商實施制裁，包括四艘油輪，因其協助委內瑞拉馬杜羅政府規避限制。
西德克薩斯中質原油（WTI）價格在前一交易日小幅下跌後保持穩定，週五亞洲時段交投於57.50美元附近。交易者正在等待週日石油輸出國組織及其盟國（歐佩克+）的虛擬會議，預計該組織將維持11月決定暫停進一步增產的決定。
由於地緣政治緊張局勢升級，油價可能因潛在的供應擔憂而小幅上漲。烏克蘭無人機據報導襲擊了俄羅斯石油設施，而俄羅斯和烏克蘭在新年當天互相指責對平民進行攻擊，儘管美國總統唐納德·特朗普主持的密集談判旨在結束近四年的衝突。
路透社報導，美國財政部週三宣布對被指控幫助委內瑞拉馬杜羅政府規避限制的石油交易商實施制裁，包括四艘 allegedly 屬於所謂"影子艦隊"的油輪。
被制裁的巴拿馬籍 Nord Star、幾內亞籍 Lunar Tide 和香港籍 Della 今年已將委內瑞拉原油或燃料運輸到亞洲和加勒比地區的目的地。
這些措施正在阻止被制裁的船隻進出委內瑞拉，迫使國有石油公司 PDVSA 採取極端措施以避免煉油廠停產，因為殘餘燃料庫存不斷積累。
美國能源信息署（EIA）數據顯示，上週美國原油庫存減少了193.4萬桶，為自11月中旬以來最大降幅，遠高於預期的90萬桶下降。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 銀價在週五亞洲時段跳漲至72.90美元附近。
- 對美國更多降息的預期和避險資金流入支撐了XAG/USD。
- CME集團提高了貴金屬的保證金，這可能限制銀價的上漲空間。
銀價（XAG/USD）在週五亞洲交易時段吸引了一些買家，交投於72.90美元附近。這種白色金屬在2025年上漲超過140%，創下自1979年以來的最大漲幅。銀價的上漲受到2026年美國聯邦儲備委員會進一步降息的前景和地緣政治不確定性下避險需求的支撐。
對美國更多降息的預期對美元（USD）施加壓力，並為以美元計價的商品價格提供了一些支撐。金融市場目前預計今年將有兩次25個基點的美聯儲降息。較低的利率可能會降低持有銀的機會成本，從而支撐這一無收益的貴金屬。
此外，銀價還受到中央銀行的購買和因全球緊張局勢及經濟不確定性而購買所謂"避險"資產的投資者的支撐。
來自交易平台XS.com的Rania Gule表示："黃金和白銀價格因多種經濟、投資和地緣政治因素的相互作用而顯著上漲。"
然而，由於一些獲利了結和投資組合再平衡，白色金屬的潛在上漲空間在短期內可能會受到限制。全球最大的商品交易所之一芝加哥商品交易所（CME）集團表示，黃金、白銀、鉑金和鈀金的保證金將再次提高。這一通知意味著投資者在交割合約時需要投入更多現金以防止違約的可能性。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 澳元/美元上漲，因為澳元在澳儲行加息概率上升的情況下獲得支撐。
- 澳大利亞12月份製造業採購經理人指數（PMI）保持在51.6，低於52.2的初步預估，與11月份持平。
- 美元走弱，因為市場預期美聯儲在2026年將再降息兩次。
澳元/美元收復了在前一個交易時段的近期跌幅，週五亞洲時段上漲至0.6690。由於市場對澳大利亞央行（RBA）加息的預期不斷增強，該貨幣對獲得了支撐。澳大利亞第四季度CPI報告預計將於1月28日公布。分析師指出，強於預期的第四季度核心通脹數據可能會在RBA 2月3日的會議上引發加息。
澳儲行行長米歇爾·布洛克（Michele Bullock）早些時候表示，儘管董事會並未明確考慮加息，但討論了在2026年可能需要提高利率的條件。澳儲行12月份會議紀要顯示，如果通脹未能如預期緩解，政策制定者已準備好收緊政策。
經過季節性調整的標準普爾全球澳大利亞製造業採購經理人指數（PMI）在2025年12月為51.6，略低於52.2的初步預估，與11月份持平。該指數保持在三個月高點，產出和新訂單持續擴張，儘管增速放緩。
由於美元在2026年再降息兩次的概率上掙扎，澳元/美元也獲得支撐，這反映出美聯儲（Fed）和澳儲行之間的貨幣政策路徑出現分歧。市場預計美國總統唐納德·特朗普將在鮑威爾（Jerome Powell）任期於5月結束時提名新的美聯儲主席，這一舉動可能會使貨幣政策傾向於降低利率。
聯邦公開市場委員會（FOMC）12月份會議紀要顯示，大多數與會者認為，如果通脹隨時間下降，繼續降息可能是合適的。同時，一些美聯儲官員表示，在委員會在2025年進行了三次降息以支持疲軟的勞動力市場後，可能最好暫時維持利率不變。
澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
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