外匯新聞

• 美聯儲維持利率不變，伊朗局勢不確定，英鎊/美元保持承壓。
• FOMC 投票分裂凸顯政策聲明中對寬鬆傾向的分歧。
• 交易員現等待鮑威爾最後一次新聞發布會以尋求美元新方向。

週三，英鎊/美元維持日內負面走勢，在美聯儲（Fed）決定維持利率不變後保持穩定，這是鮑威爾作為美聯儲主席的最後一次會議。截至發稿時，該貨幣對交投於1.3480附近，下跌0.30%，市場參與者等待鮑威爾即將舉行的新聞發布會帶來更多指引。

美聯儲聲明摘要

在新聞發布會上，鮑威爾祝賀凱文·沃什（Kevin Warsh）順利通過成為其繼任者的第一階段，並澄清他將繼續擔任理事，直到針對他的刑事調查結束。他補充說，作為理事，他"將保持低調"，並且在其擔任美國央行主席八年任期於5月15日結束後，他將繼續留在美聯儲工作。

在貨幣政策聲明中，美聯儲表示經濟依然具有韌性，指出失業率"近幾個月變化不大"。央行還承認通脹水平較高，主要受伊朗衝突導致的能源價格上漲推動。

美聯儲補充稱，中東局勢的發展增加了經濟前景的不確定性，並強調政策制定者將繼續平衡其雙重使命的兩方面。

此次決議以8比4的投票結果通過。美聯儲理事斯蒂芬·米蘭投反對票，支持降息，而貝絲·哈馬克、尼爾·卡什卡利和洛里·洛根反對在聲明中加入寬鬆傾向。

交易員的目光轉向美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾於GMT18:30舉行的貨幣政策會議。

英鎊/美元對美聯儲決議的反應

英鎊/美元跌至日內低點1.3467，觸及100日簡單移動均線，鮑威爾新聞發布會前的關鍵支撐位。若明確跌破，將打開挑戰心理關口1.3400的道路。另一方面，如果鮑威爾轉向鴿派，1.3500將成為爭奪目標。

美國（US）總統唐納德·川普在美聯儲（Fed）貨幣政策公告期間發表講話。川普總統與俄羅斯總統弗拉基米爾·普京就俄羅斯與烏克蘭之間的持續局勢以及美國與伊朗的關係進行了交談。

今天與普京通話。

與普京討論了烏克蘭和伊朗問題。

我們進行了非常好的對話。

我建議在烏克蘭實現某種停火。

普京希望提供幫助。

川普詢問哪場戰爭先結束：或許時間表相似。

如果我們與伊朗無法達成協議，將摧毀剩餘的導彈和系統。

市場反應

川普的言論對金融市場沒有實際影響，投資者正處於觀望狀態，關注中東危機和美聯儲的公告，等待主席傑羅姆·鮑威爾的講話。

• 白銀延續跌勢，美聯儲維持利率不變並發出謹慎、依賴數據的信號。
• 美元走強和美國國債收益率上升對無收益金屬形成壓力。
• 技術面上，白銀/美元短期偏向看跌，動能指標顯示上行動能減弱。

週三，白銀（白銀/美元）承壓，市場消化美聯儲（Fed）最新的利率決議，美元走強和美國國債收益率上升對這類無收益金屬形成壓力。發稿時，白銀/美元交投於約71.20美元，日內下跌超過2%。

美聯儲將基準利率維持在3.50%-3.75%區間，符合預期。然而，決議顯示委員會內部存在明顯分歧，投票結果為8比4。理事斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）支持降息25個基點，而貝絲·哈馬克（Beth Hammack）、尼爾·卡什卡里（Neel Kashkari）和洛里·洛根（Lorie Logan）反對在聲明中加入任何寬鬆傾向。

聲明中，央行承認經濟活動繼續以穩健速度擴張，勞動力市場狀況保持相對穩定，失業率近月變化不大。同時，政策制定者指出通脹仍然高企，部分反映了全球能源價格上漲。

央行強調地緣政治風險，指出中東局勢的發展增加了經濟前景的不確定性。

儘管存在這些擔憂，政策制定者重申他們堅定致力於支持最大就業並逐步將通脹率降至2%的目標，表明當前的政策立場可能會維持，直到通脹出現更明確的進展。

對白銀而言，持續的通脹和能源價格上漲強化了利率可能長期維持高位的預期。在此背景下，較高的借貸成本增加了持有白銀的機會成本，成為該無收益金屬的阻力因素。

技術分析：

在日線圖上，白銀/美元短期偏向看跌，價格維持在50日簡單移動平均線（SMA）78.45美元和100日SMA 79.63美元以下，同時高於200日SMA 62.56美元。這一格局表明在更廣泛的上升趨勢中處於調整階段，價格受中期均線壓制。

相對強弱指數（14）下滑至38附近，移動平均收斂發散指標（MACD）位於零軸下方且呈負值，均暗示上行動能減弱，且在這些上方阻力位保持有效的情況下，存在進一步下行壓力的風險。

下方初步支撐位於長期200日SMA 62.56美元附近，其次是水平支撐位54.00美元，如果賣壓加劇，該位置將成為更深層的結構性底部。

上方即時阻力位於50日SMA 78.45美元，隨後是100日SMA 79.63美元；若能持續突破這一密集區域，將有助於緩解當前的看跌氛圍，並為新一輪上漲打開空間。

（本技術分析借助人工智慧工具完成。）

• 美聯儲如預期決定維持利率不變，這是鮑威爾擔任主席的最後一次會議。
• 美國總統特朗普討論繼續封鎖霍爾木茲海峽，直到伊朗同意核協議。
• 日本零售貿易、消費者物價指數（CPI）和日本央行（BoJ）會議紀要將在本週陸續公布。

美元/日元在160.20附近交易，接近兩年高點，此前美聯儲（Fed）如廣泛預期決定維持利率不變，這也是傑羅姆·鮑威爾主持的最後一次會議。

儘管美聯儲決定維持利率不變，符合市場預期，但聲明中包含一些鷹派言論，強調通脹"仍處於高位"。交易員現將注意力轉向鮑威爾主席的新聞發布會。

當天早些時候，美國總統特朗普提名的美聯儲主席候選人凱文·沃什（Kevin Warsh）獲得美國參議院銀行委員會確認。投票結果為13比11，共和黨略勝民主黨，順利通過第一輪投票。沃什尚未正式當選，他需要獲得全參議院確認，方能於5月15日接替鮑威爾。

當天早些時候，白宮官員稱特朗普總統正在與石油公司討論繼續封鎖霍爾木茲海峽，直到伊朗同意核協議。此消息推動美元和油價上漲。

從經濟日程來看，日本零售貿易數據將於今日稍晚公布。東京消費者物價指數（CPI）計劃於週四發布。週五將公布日本央行（BoJ）貨幣政策會議紀要。

該貨幣對目前位於日本政府此前曾進行口頭干預的水平附近。

短期技術分析：

在四小時圖上，美元/日元交易於160.26。該貨幣對維持短期看漲偏向，因其站穩於20週期和100週期簡單移動平均線（SMA）之上，分別位於159.53和159.22，同時重新奪回先前作為支撐的水平約160.17。相對強弱指數（14）徘徊於67附近，顯示堅實的上行動能，暗示多頭仍掌控局面，儘管該貨幣對接近短期超買區。

上方即刻阻力位於160.32，隨後阻力位於160.36，若突破將為進一步上漲打開空間。下方初步支撐位於160.17，其次是159.82，20週期SMA位於159.53，100週期SMA位於159.22，構成回調時的更廣泛需求區間。

（本技術分析借助人工智能工具完成。）

• 美聯儲維持利率不變，通脹和中東不確定性持續存在。
• 聯邦公開市場委員會（FOMC）投票分裂，顯示在加入寬鬆偏向問題上存在分歧。
• 交易員現等待鮑威爾作為美聯儲主席的最後一次新聞發布會。

歐元/美元日內保持負面走勢但未變動，美聯儲（Fed）在鮑威爾擔任主席的最後一次會議上決定維持利率不變。撰寫時，該貨幣對交投於約1.1670，下降0.48%，市場關注鮑威爾的新聞發布會。

美聯儲貨幣政策聲明

在貨幣政策聲明中，美聯儲表示經濟依然穩健，失業率"近幾個月變化不大"。央行承認通脹處於高位，反映出伊朗戰爭推動的高能源價格。

聯邦公開市場委員會（FOMC）指出，"中東局勢的發展增加了對經濟前景的高度不確定性"，並表示將考慮其雙重使命的兩方面。

關於投票分歧，結果為8比4，美聯儲理事斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）支持降息。相反，貝絲·哈馬克（Beth Hammack）、尼爾·卡什卡里（Neel Kashkari）和洛里·洛根（Lorie Logan）反對此次聲明中加入寬鬆偏向。

市場現正準備迎接美聯儲主席鮑威爾於GMT18:30的貨幣政策會議。

歐元/美元對美聯儲決定的反應

由於聲明被視為略顯鷹派，歐元/美元跌破1.1680，三名FOMC成員投票反對加入寬鬆偏向。

加拿大皇家銀行（RBC）經濟學家Claire Fan指出，加拿大央行（BoC）將隔夜利率維持在2.25%，並表示如果其基準經濟前景保持不變，當前水平附近的政策利率仍然適宜。加拿大央行和RBC均預計加拿大經濟將實現適度增長，經濟閒置逐步消化，2026年不會調整利率，只有在2027年隨著經濟條件收緊才會加息。

加拿大央行維持利率不變，風險保持平衡

"正如預期，加拿大央行在2026年的第三次會議上將隔夜利率維持在2.25%（連續第四次維持不變），並重申如果央行的基準經濟前景成立，當前水平附近的政策利率仍然適宜。"

"經濟中过剩的供給仍使當前的政策設定處於估計的‘中性區間’的較低端（維持此前2.25%至3.25%的估計不變），但這也取決於經濟數據是否按照其基準預測發展，這與我們的預測高度一致。"

"總體而言，加拿大央行和我們都預計今年經濟將實現適度增長，逐步消化經濟閒置。"

"我們繼續預計2026年隔夜利率將保持不變，2027年隨著產出缺口縮小和失業率下降，利率將逐步上升。"

"相較於該基準情景，加拿大央行指出利率存在雙向風險：美國大幅提高關稅可能促使降息，而能源價格衝擊若持續時間長於當前假設，可能引發更廣泛的通脹壓力，需連續加息。"

（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）

• 歐元/加元走弱，加元在加拿大央行維持利率不變後走強。
• 加拿大央行強調雙向風險，暗示根據通脹和增長情況可能加息或降息。
• 交易員關注週四歐洲央行利率決議。

歐元/加元週三走弱，加拿大元（CAD）在加拿大央行（BoC）貨幣政策公告後普遍走強，而原油價格上漲進一步支撐了與大宗商品掛鉤的加元。撰稿時，該貨幣對交投於1.5982附近，徘徊在一個月低點附近，當日下跌約0.28%

加拿大央行將隔夜利率維持在2.25%，符合預期，採取謹慎的觀望態度，評估不斷變化的全球風險。聲明中，管理委員會表示正"密切關注中東衝突的影響以及經濟對美國關稅和貿易政策不確定性的反應。"政策制定者補充稱，他們"正在忽視戰爭對通脹的即時影響"，但不會讓能源價格上漲成為"持續的通脹"。

央行避免提供明確的前瞻指引，強化了依賴數據的立場。行長蒂夫·麥克勒姆表示，貨幣政策"沒有無風險路徑"，並補充稱"接近當前水平的政策利率似乎適合支持經濟調整並使通脹回歸目標。"他還警告稱，如果更高的能源價格開始傳導至更廣泛的通脹，加拿大央行"可能需要連續加息。"同時，麥克勒姆指出，如果美國實施重大新的貿易限制，政策制定者"可能需要進一步降息。"

增長前景與1月份的貨幣政策報告大致保持不變，加拿大央行預計2026年GDP增長為1.2%，2027年升至1.6%，2028年為1.7%。通脹預計2026年平均為2.3%，高於此前的2.0%預測，隨後在2027年和2028年分別降至2.1%和2.0%。

然而，貨幣政策報告指出，該前景依賴於美國關稅保持不變以及油價逐步回落至2027年中期的每桶75美元。

市場關注焦點轉向週四的歐洲央行（ECB）利率決議。市場普遍預計利率將連續第七次維持在2.0%。鑑於歐元區對能源進口的高度依賴，近期原油價格的飆升仍是主要擔憂。交易員將關注政策制定者如何權衡通脹風險與經濟增長放緩之間的平衡，尋找歐洲央行未來幾個月是否可能加息的線索。

• 美元/日圓升至一個月高點，突破關鍵的160.00水平。
• 隨著市場等待美聯儲的政策決定，美元保持支撐。
• 日本當局因日圓持續走弱而維持干預威脅。

週三，美元/日圓在160.25附近交投，日內上漲0.40%，達到一個月高點，接近3月30日的峰值160.46。該貨幣對現正接近日本當局高度敏感的水平，160.00被廣泛視為可能觸發外匯市場干預的紅線。

此次上漲主要得益於美元（USD）的韌性，因市場在美聯儲（Fed）貨幣政策決議前保持謹慎。投資者普遍預期利率將在3.50%-3.75%區間維持不變，使美元對主要貨幣保持堅挺。市場關注焦點現轉向美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的表態，因為他的言論可能在地緣政治緊張和能源價格高企的環境下影響利率預期。

圍繞美聯儲領導層過渡的政治不確定性增加了另一層謹慎情緒。隨著傑羅姆-鮑威爾任期將於五月屆滿，凱文-沃什的潛在任命引發猜測，儘管這尚未改變對長期維持緊縮貨幣政策的預期。

在日本方面，日本央行（BoJ）近期維持政策利率不變，同時重申逐步收緊貨幣政策的承諾。然而，由於與美國仍存在較大利差，影響日圓（JPY）的效果有限，這繼續支持套利交易策略，給日圓帶來壓力。

與此同時，日本當局正在加強警惕。財務大臣片山さつき（Satsuki Katayama）近日警告可能對投機性操作採取果斷行動，暗示若波動加劇，可能考慮協調干預。這一立場部分限制了美元/日元的漲幅，同時維持了圍繞160.00水平的潛在緊張局勢。

華僑銀行（OCBC）分析師也強調了這一干預風險，指出任何持續突破160.00的走勢都可能促使財務省採取行動穩定貨幣，尤其是在能源價格上漲和日圓走弱繼續拖累日本經濟的背景下。

（本報導於4月29日17:35更正，日本財務大臣為片山さつき（Satsuki Katayama），非加藤勝信（Katsunobu Kato）。）