外匯新聞
- 歐元/美元在週一亞洲早盤反彈至 1.1215 附近。
- 美國消費者信心在 10 月進一步惡化。
- 法國債券困境可能會限制歐元的上行空間。
週一亞洲交易時段早盤，歐元/美元貨幣對收復部分失地，回升至 1.1215 附近。由於美國消費者信心數據弱於預期，美元（USD）兌歐元（EUR）走軟。歐洲央行（ECB）副行長博里斯-武伊契奇（Boris Vujčić）定於當天稍晚發表講話。
密西根大學（UoM）消費者調查週五顯示，由於中東衝突導致油價飆升，令家庭對經濟的看法惡化，美國消費者信心在 10 月進一步惡化。UoM 消費者信心指數從 9 月的 48.1 降至 10 月的 46.3，低於市場預期的 47.6。
此外，UoM 一年期通膨預期從前值 4.6% 升至 10 月的 4.7%。消費者對未來五年通膨的預期從 9 月的 3.4% 跃升至 3.5%。不過，這些數據已鞏固了市場對美聯儲（Fed）在即將召開的會議上加息 25 個基點（bps）的預期。
另一方面，法國債務動盪可能會對歐元這一共同貨幣構成一定的拋售壓力。近幾日，法國政府債券收益率飆升至多年高位，因為該國不斷加劇的債務危機引發了外界對歐洲公共財政承壓的更廣泛擔憂。
交易員將密切關注義大利圍繞新政府支出計劃的爭議。根據 CNBC 報導，義大利政府將推出一項預算，其中包括近期批准的國防和能源撥款，預計這將使該國未來兩年的預算赤字擴大，並將其債務與 GDP 之比推升至歐洲最高水平。
歐元企穩，歐元區韌性抵消中國貿易風險上升
三菱日聯金融集團（MUFG）分析師認為，儘管歐元近期走弱，但他們"繼續看到歐洲經濟韌性的跡象，這可能有助於在當前較低水平穩定歐元"。他們指出德國，"經濟部……將今年和明年的 GDP 增長預期分別從 0.5% 和 0.9% 上調至 1.3% 和 1.1%。"此前，受戰爭影響，增長預期曾被下調，但 MUFG 指出，"今年的新預估高於年初的 1.0% 預估，凸顯出韌性水平。"
與此同時，該行強調，與中國日益加劇的貿易摩擦可能成為歐元的潛在阻力。MUFG 提到，"市場猜測歐洲很快將通過同意一種更靈活的貿易政策機制來作出回應，以便更容易實施措施，抵禦來自中國的大量進口"，並補充稱，"可能會達成進口上限以及額外關稅，這可能導致貿易緊張局勢升級，並引發中國的報復。"該行警告稱，"這些談判可能是避免緊張局勢加劇的最後機會"，並提醒"升級為更大貿易衝突可能是歐元的另一個負面因素。"
在匯市方面，MUFG 觀察到，"這種不斷加大的壓力似乎也在鼓勵中國允許人民幣重新走強。"他們指出，"近期中國人民銀行對 USD/CNY 的中間價設定表明，儘管美元整體走強，仍希望維持人民幣的升值路徑"，同時"EUR/CNY……較 1 月高點低 10%"，且"短期內仍有進一步下跌空間。"該行補充稱，"人民幣持續走強有助於使亞洲貨幣與美元整體上漲脫鉤"，並指出"儘管 DXY 自 9 月低點以來已上漲 3.3%，但美元兌亞洲外匯籃子僅上漲 0.7%。"
Moulin將歐元區通膨歸因於能源，地緣政治衝擊加深
Moulin 的 6.2/10 評分與 FXS Speechtracker 的歷史平均水平一致，表明與過去的溝通相比，語氣沒有出現明顯變化。通過強調通膨"顯然 100% 是能源因素"且未見二輪效應，該講話在潛在通膨動態上略偏鴿派，儘管 Moulin 承認存在通膨衝擊。
與此同時，關於地緣政治衝擊正傳導為金融衝擊，而歐元區增長仍"相當有韌性"的警告，為歐洲央行維持謹慎的政策立場留下了空間。對歐元而言，這種能源驅動的通膨與經濟活動韌性的組合意味著短期內鷹派升級空間有限，但也降低了近期市場對激進寬鬆的預期。
技術分析：EUR/USD 在超賣環境下仍維持負面基調
在日線圖上，EUR/USD 延續看跌階段，現貨價格仍位於 100 日簡單移動均線（SMA）下方，甚至低於布林帶 20 日中軌。這一形態使該貨幣對在反彈時仍受到結構性壓制，而 14 日相對強弱指數（RSI）在 27 附近，表明處於超賣狀態，可能會放緩下行壓力，但尚不足以扭轉跌勢。
下行方面，近期支撐位與布林帶下軌大致重合於 1.1125 附近，若觸及該位，賣方可能開始獲利了結。上行方面，初步阻力位出現在布林帶 20 日中軌 1.1345 附近，其後是 100 日 SMA 的 1.1490，以及接近 1.1560 的布林帶上軌；要緩解當前看跌傾向，需要重新收復這些水平。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 隨著對沙烏地阿拉伯和一艘阿曼油輪的襲擊引發報復威脅，WTI 可能上漲，加劇波斯灣供應風險。
- 儘管與西方盟友進行了討論，基輔仍未證實有關俄烏能源停火的說法。
- 美國釋放 400 萬桶戰略儲備以抵消颶風伊薩亞斯造成的中斷。
西德州中質原油（WTI）在連續兩日上漲後回落，週一亞洲時段交投於每桶 90.00 美元附近。不過，在利雅德哈立德國王國際機場遭致命襲擊後，原油價格可能重拾漲勢，這促使美國（US）總統唐納德-特朗普考慮加入沙烏地阿拉伯，對也門受伊朗支持的胡塞武裝進行報復。週日，利雅德機場再次遭到胡塞武裝分子襲擊，就在前一天的襲擊造成 12 人死亡、300 多人受傷之後。
除地區供應風險外，週末一架無人機還擊中了阿曼索哈爾錨地附近的一艘油輪，地點就在荷姆茲海峽外，凸顯出儘管波斯灣原油出口有增加跡象，但相關脆弱性依然存在。
與此同時，圍繞俄羅斯和烏克蘭的地緣政治進展仍不明朗。特朗普總統聲稱俄羅斯和烏克蘭已同意達成"能源停火"，但他並未提供具體細節。
烏克蘭總統弗拉基米爾-澤連斯基指出，儘管他與加拿大、芬蘭和北約領導人討論了能源停火問題，但他並不知道特朗普宣布的烏克蘭和俄羅斯之間達成了任何協議。不過，澤連斯基補充說，如果莫斯科同意這樣的停火，基輔將予以接受。
美國能源部宣布批准一項緊急交換，涉及從戰略儲備中最多釋放 400 萬桶原油。此舉旨在幫助緩解颶風伊薩亞斯造成的供應中斷。
系統性資金流動劇烈波動，WTI 徘徊於關鍵 CTA 觸發位附近
根據道明證券（TD Securities）的說法，系統性交易者正難以找到方向，因為"CTA 在 WTI 中來回震盪"，近期價格走勢凸顯出"90 美元/桶區域正成為 WTI 原油的重要 CTA 水平"。該行指出，這一區域已成為趨勢跟蹤策略的關鍵參考點，因為原油價格反覆圍繞該水平波動，並觸發倉位的快速變化。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 澳元/美元在周一亞洲早盤時段升至 0.6985 附近。
- 消費者信心指數在10月降至46.3，前值為48.1。
- 在最新CPI數據公布後，澳儲行在11月加息的概率已大幅下降。
周一亞洲早盤時段，澳元/美元在 0.6985 附近小幅走高。美國消費者信心走弱拖累美元（USD）兌澳元（AUD）表現。交易員將關注澳大利亞儲備銀行會議紀要，該紀要將於周二公布。
密歇根大學消費者信心指數在10月從9月的48.1降至46.3。該數據弱於市場預期的47.6。儘管如此，密歇根大學通脹預期上升，進一步鞏固了市場對美聯儲在即將召開的會議上加息25個基點（bps）的預期。
根據CME Fedwatch，市場目前僅計入本月美聯儲至少加息25個基點的概率為17.7%，較一周前的24.4%略有下降。投資者預計美聯儲12月會議上加息的概率為84.1%。
在澳元方面，交易員在最新消費者物價指數（CPI）符合預期後，下調了對澳大利亞儲備銀行（RBA）在11月政策會議上加息的押注。前澳儲行董事會成員 Ian Harper 表示，今年進一步加息"有可能"，但不一定會發生。
貨幣市場目前押注澳大利亞央行很可能在11月初的下次會議上維持利率不變。根據LSEG的市場數據，加息概率已降至約20%。
美國國債波動性下降為風險敏感型貨幣提供支撐
華僑銀行（OCBC）策略師指出，"連續兩天強勁的10年期和30年期國債拍賣表明，存在買盤介入的水平"，這有助於在近期動盪後穩定利率背景。他們指出，"由MOVE指數追蹤的國債波動性，曾在近期全球利率波動中處於核心位置，隨後被法國政府債券波動性所取代"，這凸顯了市場關注點已從美國久期風險轉移開來。展望未來，OCBC認為，"如果MOVE指數近期的下行趨勢得以持續，應能防止澳元等風險敏感型貨幣以及新興市場套息交易的搖擺演變為更深度的拋售"，這意味著高貝塔外匯和套息頭寸的環境將更具支撐性。
美聯儲穆薩萊姆表示，在通脹仍處高位之際，仍需進一步收緊政策
美聯儲的穆薩萊姆傳遞出明顯的鷹派信息，FXS Speechtracker 評分為 7.3/10，略高於 7.2/10 的歷史平均水平，表明其語氣略強於既定基準。其強調"需要進一步收緊貨幣政策"以便及時將通脹拉回 2%，並表示經濟"相當強勁"、就業市場"平衡且穩定"，這凸顯出其傾向於進一步加息，儘管穆薩萊姆聲稱自己會以開放的心態參加會議。穆薩萊姆關注持續的需求壓力、供應衝擊，以及由強勁資本需求和人工智能投資推動的結構性更高實際收益率，這表明政策利率可能需要在更長時間內維持較高水平，以錨定通脹預期並保護美元的收益率優勢。
FXS 美聯儲情緒指數下滑 0.25 點至 138.33，顯示儘管講話仍堅定處於緊縮區間，但市場感知到的鷹派程度略有回落。該指數遠高於中性 100 關口，說明市場整體仍認為美聯儲偏鷹派，而穆薩萊姆關於考慮加息和結構性更高利率的言論進一步強化了這一立場，儘管指數的邊際變化表明鷹派程度在細節上有所緩和。
技術分析：澳元/美元在 100 日 SMA 下方維持看跌基調
在日線圖上，澳元/美元維持短期看跌偏向，因為價格位於 100 日簡單移動均線（SMA）以及布林帶 20 日中軌 SMA 下方，在近期自 0.72 區域回落後，整體基調仍受壓制。14 日相對強弱指數（RSI）位於 40.9，仍低於中線，暗示下行壓力仍在而非處於超賣狀態；與此同時，接近 0.6889 的布林帶下軌標誌著市場下方的下一道波動支撐。
上行方面，初步阻力位於 0.7020 附近的布林帶中軌，其後是 0.7045 的 100 日 SMA，若要緩解當前看跌基調，匯價需要重新站上該區域；更遠處的阻力位則在 0.7155 附近的布林帶上軌。下行方面，眼下唯一臨近的結構性支撐位於 0.6890 的布林帶下軌，若跌破該水平，將為更深跌勢打開大門；而若能守住該下軌上方，則表明匯價仍在當前下行趨勢中盤整。
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澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
美國總統唐納德-特朗普聲稱俄羅斯和烏克蘭已同意達成一項"能源停火"，但他沒有提供任何細節，《衛報》周日報道稱。
烏克蘭總統弗拉基米爾-澤連斯基表示，他並不知道特朗普宣布的烏克蘭和俄羅斯之間存在"能源停火"，但他補充說，如果莫斯科同意這樣的停火，基輔將接受。
"烏克蘭支持停火，俄羅斯也支持這一點很重要。我們正在等待美方提供細節。從烏克蘭方面來看，我們始終全力支持緩和局勢、保護生命以及結束戰爭並確保持久和平所需的決定，"澤連斯基說。
澤連斯基表示，他已與加拿大、芬蘭和北約領導人討論了能源停火問題，並正在等待美國方面的細節。
周五，美國總統表示，他與俄羅斯總統弗拉基米爾-普京達成協議，俄羅斯將分階段供應柴油。消息人士稱，俄羅斯將立即供應超過30萬噸柴油，11月供應50萬噸，此後供應100萬噸，之後再供應300萬噸。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
以下是週末期間中東戰爭關鍵進展的簡要回顧，預計將在下週對市場產生重大影響。
- 沙特領導的聯軍在一份聲明中表示，週日，一枚身份不明的彈體擊中了利雅得哈立德國王國際機場的一個客運航站樓。胡塞武裝迅速宣稱對此次襲擊負責，稱這是對"沙特侵略"的回應。
- 此前一天，哈立德國王機場遭到襲擊，造成 12 人死亡、309 人受傷，這是自 2 月下旬伊朗戰爭開始以來沙特阿拉伯單次事件中傷亡最慘重的一次。
- 美國總統唐納德-特朗普週六警告稱，如果伊朗在談判中不與美國合作，伊朗"將不復存在"。他進一步表示，在利雅得主要機場遭到致命襲擊後，他正在考慮加入沙特阿拉伯，對也門境內受德黑蘭支持的胡塞武裝進行報復。
- 美國中央司令部（CENTCOM）表示，週六，在船員"無視反覆警告，並試圖突破正在進行的針對伊朗的海上封鎖"後，其在阿曼灣使一艘商船失去行動能力。
- 英國海事貿易行動處（UKMTO）週日表示，在確認該油輪遭到無人機襲擊後，已將阿曼索哈爾錨地附近的一起事件重新歸類為襲擊事件。
- 伊朗最高國家安全委員會秘書穆赫辛-雷扎伊表示，華盛頓已經接受了德黑蘭達成協議的一些條件，但其回應仍然"不夠充分"。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- 澳元/美元週五上漲 0.38%，週線漲幅達 0.58%。
- 美國消費者信心降至 46.3，而通膨預期上升。
- 市場認為 10 月聯準會按兵不動的機率為 81%，12 月升息的機率為 81%。
澳元週五收盤表現積極，上漲 0.38%，週線累計上漲 0.58%，因為美元回吐了部分週內漲幅，而美國數據證實了投資者的預期，即聯準會將在 10 月會議上維持利率不變。澳元/美元報 0.6983。
澳元/美元收於 0.6983，疲軟的美國情緒支撐澳元，儘管 12 月升息押注再度升溫
週五市場情緒樂觀，儘管華爾街收跌，但強勁的財報季推動美國股市接近歷史高點。追蹤美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）上漲 0.12%，至 102.73。
美國數據顯示，消費者對經濟的悲觀情緒正在加劇，10 月消費者信心指數降至 46.3，低於前值 48.1，也不及預期的 47.6。同一項調查顯示，1 年期和 5 年期通膨預期均有所上升，前者從 4.6% 升至 4.7%，後者從 3.4% 升至 3.5%。
FOMC 會議紀要顯示，所有人都支持升息，但也暴露出分歧：一些人認為這是預防性舉措，另一些人則認為這是緊縮週期的開始。
本週聯準會官員將繼續發表講話。聯準會理事沃勒支持進一步升息，但不一定是連續升息。聖路易斯聯儲的穆薩萊姆表示，通膨仍然高企，強勁的勞動力市場要求聯準會採取行動應對。
貨幣市場顯示，10 月聯準會不會升息，維持利率不變的機率為 81%。根據 Prime Terminal 數據，12 月聯邦基金利率上調 25 個基點的機率為 81%。
在接下來的一週，澳大利亞經濟日程將包括澳儲行（RBA）上次會議紀要的公布。兩天後，就業數據將決定澳元的走勢。
在美國，交易員將關注消費者和生產者通膨數據，隨後留意零售銷售、聯準會講話以及就業報告。
澳元/美元價格預測：技術前景
在日線圖上，澳元/美元報 0.6984，因現貨價格仍低於 0.7089 附近的三重簡單移動均線簇，短期維持看跌基調。該貨幣對也仍低於 0.7198 這一明確的水平阻力位，表明只要價格受限於這些上方水平之下，反彈很可能面臨賣壓。14 日相對強弱指數（RSI）接近 40，暗示看跌動能偏弱但並不極端，這與修正階段相符，而非超賣後的恐慌性拋售。
上行方面，直接阻力位見於 50/100/200 日簡單移動均線，集中在 0.7089 附近，其後是 0.7198 的水平線，前期供應可能會在此重新出現。下行方面，更廣泛的結構受到多條上升趨勢線支撐，這些支撐線起始於 0.68–0.69 區域，表明儘管短期偏向為負，但只要價格未能明確跌破這些上升基線，中期上升趨勢仍然完好。
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澳元本周價格
下表顯示了 澳元 (AUD) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 澳元 對 歐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.54% | 0.04% | 0.28% | -0.01% | -0.48% | 0.06% | 0.19% | |
| EUR | -0.54% | -0.48% | -0.14% | -0.52% | -0.98% | -0.52% | -0.32% | |
| GBP | -0.04% | 0.48% | 0.31% | -0.01% | -0.50% | -0.02% | 0.16% | |
| JPY | -0.28% | 0.14% | -0.31% | -0.26% | -0.66% | -0.21% | -0.05% | |
| CAD | 0.00% | 0.52% | 0.01% | 0.26% | -0.42% | -0.02% | 0.20% | |
| AUD | 0.48% | 0.98% | 0.50% | 0.66% | 0.42% | 0.49% | 0.69% | |
| NZD | -0.06% | 0.52% | 0.02% | 0.21% | 0.02% | -0.49% | 0.18% | |
| CHF | -0.19% | 0.32% | -0.16% | 0.05% | -0.20% | -0.69% | -0.18% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 澳元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 AUD (基數)/ USD (報價)。
德國商業銀行（Commerzbank）的外匯團隊指出，中國人民銀行駁斥了人民幣被低估的說法，認為出口強勁源於工業競爭力，而非貨幣操縱。央行將從2027年開始向國際貨幣基金組織（IMF）報告外匯操作，同時外匯儲備降至3.40萬億美元。在外匯市場上，美元/人民幣下跌30個點至6.70，美元/離岸人民幣則幾乎持平於6.70。
政策文件反駁低估指控
"中國人民銀行（PBoC）發布了一份政策文件，駁斥人民幣被低估的說法，稱中國出口強勁反映的是工業競爭力，而非貨幣操縱。"
"這一聲明發布之際，歐盟貿易官員正與中方代表展開為期兩天的會談，布魯塞爾方面越來越將雙邊貿易失衡歸因於匯率問題。中國人民銀行的這份文件表明，北京有意在任何有關匯率調整的正式要求獲得推動力之前，先行塑造輿論敘事。"
"中國人民銀行認為，匯率與經常帳戶餘額之間並不存在線性關係，過去人民幣貶值的時期也並未加速中國出口市場份額的提升。央行還宣布，中國將從2027年開始向國際貨幣基金組織（IMF）報告外匯操作數據，這是對長期以來要求提高透明度的回應。"
"信貸需求依然疲弱，以投資為主導的政策推動尚未帶來更廣泛的經濟反彈。中國外匯儲備在9月底降至3.40萬億美元（彭博一致預期：3.43萬億美元），8月底為3.44萬億美元，部分反映出當月金價走弱帶來的估值影響。"
"此舉規模不大，但時機值得關注，在與歐洲的雙邊貿易緊張局勢升級之際，向多邊機構釋放善意信號。與此同時，全球範圍內對中國出口主導地位的反制正在加劇，法國和德國正推動歐盟委員會採取更強硬的保護措施。"
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華僑銀行（UOB）的郭思亮（Quek Ser Leang）和李秀安（Lee Sue Ann）指出，美元/新加坡元仍在新加坡金融管理局的政策區間內獲得支撐，SGD NEER 可能位於中點上方 1.50% 至 1.80% 之間，意味著 1.279–1.283 的區間。短期價格走勢顯示上行動能有限，阻力位在 1.2835 附近，修正後的強支撐位在 1.2775。
美元/新加坡元陷於狹窄區間
"24小時觀點：兩天前，美元升至 1.2810，隨後收盤上漲 0.10%，報 1.2797。" 昨天，我們指出，"上行動能的增加不足以表明將持續上漲。" 不過，我們仍認為，"美元有機會小幅升破 1.2810。" 我們補充說，"1.2835 的主要阻力位不太可能進入視野。" 隨後，美元升至 1.2827，之後回落，最終收盤上漲 0.10%，報 1.2810。上行動能沒有進一步增強。今天，我們預計美元將區間波動，最可能在 1.2785 和 1.2820 之間。"
"1-3周觀點：以下是我們昨天更新中的摘錄（10月08日，現價 1.2795）："儘管上行動能再次積聚，但較此前更弱，美元不太可能觸及 1.2835。下行方面，若跌破 1.2765（‘強支撐’位），則表明將進入一段區間交易時期。" 我們的觀點沒有變化，但我們將‘強支撐’位上調至 1.2775。"
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德國商業銀行（Commerzbank）分析師指出，台灣 9 月貿易順差創下 236 億美元的紀錄，受強勁的人工智慧相關需求推動，出口同比飆升 60.9%。如果通膨上升趨勢持續，中華民國中央銀行可能會採取更鷹派的立場。美元/台幣上漲 0.3% 至 31.90，但由於央行披露 9 月進行了外匯干預，該貨幣對的上行空間可能有限。
創紀錄順差與 CBC 干預
"9 月貿易順差意外上行，擴大至創紀錄的 236 億美元（彭博共識：190 億美元），高於 8 月的 223 億美元。因此，1 月至 9 月的順差同比增長 61.9% 至 1606 億美元，已超過 2025 年全年 1571 億美元的順差預估。"
"總體而言，好於預期的貿易順差應會增強中華民國中央銀行（CBC）對台灣增長前景的信心。這可能使其在 12 月 17 日的下次會議上更加重視通膨。1 月至 9 月期間，通膨平均為 1.9%，但 9 月同比升至 2.7%。"
"在外匯市場上，受美元整體走強、油價上漲以及海外投資組合資金流出推動，美元/台幣昨日上漲 0.3% 至 31.90。外資淨賣出台股 26 億美元，創近一個月來最大的單日資金流出。"
"美元/台幣在過去一個月一直在 31.65-31.95 區間內盤整。CBC 干預可能會限制該貨幣對進一步上行。央行披露其在 9 月進行了干預，可能在外匯市場賣出最多 11 億美元。"
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