外匯新聞
渣打銀行的丹·潘預計巴西中央銀行（BCB）將繼續其謹慎的寬鬆週期，預計在4月29日的會議上將利率下調25個基點，因為通脹風險仍然較高。潘指出，緊縮的貨幣政策、增長放緩以及強勢的巴西雷亞爾（BRL）為進一步降息提供了空間，並維持其2026年底政策利率預測為12.5%，如果國內需求保持韌性，存在上行風險。
預計巴西央行謹慎但穩步降息
"我們預計巴西中央銀行（BCB）將在4月29日的會議上謹慎推進寬鬆週期，將政策利率下調25個基點。"
"雖然可能有50個基點的降息空間，但韌性的增長和穩健的勞動力市場應限制鴿派意外的緊迫性。"
"巴西央行可能會為額外寬鬆留有餘地，但鑑於能源價格走勢高度不確定，我們預計未來的舉措不會被明確公布。"
"自戰爭開始以來，市場已大幅縮減今年的寬鬆預期至約100個基點，但我們認為這可能被過度反映。"
"我們繼續預計2026年底利率為12.5%，儘管如果國內需求持續韌性，風險可能偏向上行。"
（本文借助人工智能工具撰寫，並由編輯審核。）
荷蘭合作銀行全球策略師邁克爾·埃弗里（Michael Every）指出，在美國-墨西哥-加拿大協定（USMCA）談判前，美國與加拿大之間的貿易摩擦日益加劇。埃弗里表示，華盛頓正在要求市場開放讓步、稅收變更以及加強邊境執法，實際上將談判從平等轉變為權力政治。埃弗里警告稱，加拿大可能需要重新考慮其全球地位，並面臨工業出口和汽車行業的下行風險。
美國要求挑戰加拿大貿易地位
"與此同時，據報導，美國在USMCA貿易談判開始前要求加拿大作出讓步，作為一種‘入場費’。"
"這些要求包括在USMCA承諾之外開放乳製品市場，取消影響美國科技巨頭的數字服務稅，以及接受美國在加拿大境內擴展的邊境執法權限。"
"這些美國的要求將談判從平等關係降格為反映各自經濟實力的現實政治，同時觸及主權的直接問題。"
"加拿大可以拒絕這些美國要求，甚至冒著退出USMCA的風險。"
"值得注意的是，美國汽車關稅已經威脅到加拿大這一關鍵行業自全球金融危機後首次面臨的經濟下滑。"
（本文由人工智能工具協助生成，並由編輯審核。）
以色列N12新聞週四報導，伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫已辭去談判團隊職務。
加利巴夫最近表示，伊朗沒有激進派或溫和派，他們都是"伊朗人"和"革命者"，在伊斯蘭革命衛隊（IRGC）介入後，他辭去了德黑蘭談判團隊的職務。
近日，以色列12頻道援引美國官員稱，美國總統唐納德·特朗普不急於恢復戰爭，但可能別無選擇。
市場對加利巴夫消息的反應：
- 市場情緒轉向風險規避，美國股市轉為下跌。
- 美元指數（DXY）上漲0.26%，報98.85。
- 油價上漲，WTI上漲超過4%，逼近每桶97.00美元。
- 黃金繼續下跌0.70%，目標價位為4,700美元。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
BNY的Geoff Yu指出，拉丁美洲（LatAm）貨幣一直是新興市場（EM）外匯表現的佼佼者，在衝突期間持倉保持強勁，並受到有吸引力的名義和實際利率的支持。然而，他警告稱，如果停火後風險偏好擴大，資金可能會轉向估值更低的亞太（APAC）和歐洲、中東及非洲（EMEA）資產，儘管基本面穩健，但這將限制拉丁美洲外匯的進一步上漲空間。
強勁的利差收益但頭寸脆弱
"在外匯市場上，風險情緒的恢復仍然謹慎，但新興市場外匯持倉開始逐漸回升。然而，表現分佈依然不均。"
"過去一個季度，美元因對沖需求而持續承受跨境壓力，這種需求在一月和二月佔主導地位，並自停火以來重新出現。拉丁美洲則處於另一端，交出了一份出色的季度表現，是買入最積極的地區。"
"它依然是持倉最重的地區。在整個衝突期間，沒有任何一種貨幣接近進入持倉不足的區域。"
"如果停火持續且風險偏好回升，風險資產持倉回升的空間意味著拉丁美洲貨幣難以在當前頭寸基礎上進一步擴大。最初，這不必意味著利差收益惡化，否則將導致大量拉丁美洲貨幣拋售。"
"隨著估值改善，亞太和EMEA可能變得更具吸引力。風險輪動可能會顯著加速，這主要受美元融資成本逐步降低的推動。"
（本文借助人工智能工具撰寫，並由編輯審核。）
- 美元/瑞郎持平交易，因美伊緊張局勢令市場保持謹慎。
- 美國採購經理人指數（PMI）超出預期，達到多月高點
- 技術面上，美元/瑞郎仍位於關鍵簡單移動平均線（SMA）下方，保持看跌偏向。
週四美元/瑞郎持平交易，價格波動劇烈且雙向波動，因交易商在美伊緊張局勢驅動的謹慎市場情緒下避免激進的方向性押注。截至發稿時，該貨幣對交投於約0.7845附近。
交易商密切關注美伊局勢的發展，以評估談判是否會恢復，因霍爾木茲海峽緊張局勢升級。這支撐了美元，儘管美元在盤中有所走弱。美元指數（DXY）追蹤美元對六種主要貨幣的價值，現交投於約98.67，盤中高點為98.80。
美國總統唐納德·特朗普在Truth Social上表示，"我們完全控制霍爾木茲海峽，任何船隻未經美國海軍批准不得進出。"他還補充說，他已下令海軍"射殺任何在霍爾木茲布設水雷的船隻"，並稱該航道"嚴密封鎖"，直到伊朗達成協議。
與此同時，交易員們也在消化美國經濟數據的喜憂參半。4 月份初步標普全球製造業採購經理人指數（PMI）升至 54，高於預期，且高於 3 月份的 52.3，創下 47 個月高點。服務業採購經理人指數也上升至 51.3，高於預期的 50，且高於 49.8，達到兩個月高點，二者均超出預期。
截至4月18日當週，美國初請失業金人數升至214K，高於預測的212K，且高於之前的208K。
在日線圖上，美元/瑞郎保持短期看跌偏向，現貨價格位於約0.7865的100日簡單移動平均線（SMA）和接近0.7937的200日簡單移動平均線（SMA）下方。該貨幣對未能重新站上這些中長期均線，暗示近期反彈屬於更廣泛下行結構中的修正走勢。與此同時，相對強弱指數（RSI）已從低於40的低點回升，但仍低於中線，表明動能仍偏向下行，平均趨向指數（ADX）接近26，顯示趨勢具有中等方向性。
上方初步阻力位於100日SMA 0.7865，若突破，將面臨更重要的阻力位200日SMA約0.7937，屆時賣方可能在首次測試時重新掌控局面。在價格未能持續站上這些均線之前，反彈可能遭遇拋售，使該貨幣對易於進一步下探至前期低點。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
- 道瓊斯工業平均指數期貨在平盤線下方徘徊，標普500指數在晶片股推動下創下新高。
- 費城半導體指數連漲16個交易日，創歷史最長連勝紀錄，德州儀器領漲。
- IBM和ServiceNow因財報不及預期下跌，而United Rentals上漲領跑標普500。
- 特朗普下令海軍打擊在霍爾木茲海峽佈雷的任何船隻，地緣政治風險持續受到關注。
道瓊斯工業平均指數（DJIA）期貨週四徘徊在49,400點附近，過去兩個交易日內在49,100至49,600點之間波動，目前略低於平盤線。整體市場表現分化：標普500指數突破新高，上漲0.1%，而納斯達克綜合指數下跌0.1%，資金從大型科技股轉向工業和週期性板塊。儘管中東地區消息再起，風險偏好依然保持，股市大致維持區間震盪，交易員消化大量財報和樂觀的經濟活動數據。
半導體推動標普500創紀錄新高
費城半導體指數（SOX）上漲2.9%，連漲16個交易日，創歷史最長連勝紀錄。德州儀器（TXN）表現突出，因季度財報優於預期且前景樂觀，股價飆升超過18%，帶動整個晶片板塊走高。半導體板塊的持續買盤掩蓋了其他成長型科技股的疲軟，仍是標普500推高新高的最重要動力。關鍵問題在於該板塊能否在下週大型科技股財報發布期間維持強勢。
財報揭示明顯贏家與輸家
除晶片外，財報情況喜憂參半，對個別股票造成了較大衝擊。IBM（IBM）因最新財報令人失望，股價下跌了8%，而ServiceNow（NOW）因前景不及預期暴跌了17%，拖累軟體板塊普遍走低。另一方面，United Rentals（URI）股價飆升20%，領漲整個標普500指數，這一走勢表明投資者正在獎勵對建築和工業需求的敞口。正是這種向工業週期股的輪動，使得道瓊斯指數表現優於納斯達克，儘管大型科技股出現回調。
經濟活動數據強勁，初請失業金人數小幅上升
週四美國宏觀數據偏向增長。標普全球4月採購經理人指數（PMI）初值全面強勁，綜合指數為52，製造業54（預期52.5），服務業51.3（預期50）。三項數據均高於50的擴張臨界點，表明經濟進入第二季仍保持活躍。初請失業金人數小幅上升至214K，略高於212K預期和208K前值，溫和疲軟不足以單獨影響美聯儲（Fed）決策。綜合來看，數據不足以促使美聯儲加快寬鬆步伐。
中東風險持續受關注
地緣政治仍是市場潛在拖累。特朗普總統下令海軍"擊沉任何在霍爾木茲海峽佈雷的船隻"，強調不容猶豫。此前他曾表示，德黑蘭政府分裂嚴重，值得考慮延長停火。交易員對相關消息的反應日益麻木，但任何升級導致能源供應中斷都將迅速打擊股市風險情緒並推高油價。
展望未來，週五美國將於GMT14:00公布密西根大學消費者信心指數和消費者預期的最終數據，以及1年和5年期的通膨預期。美聯儲仍處觀望狀態，大型科技股財報即將發布，道指期貨的走勢將取決於財報輪動情況。Barnum Financial Group分析師指出，市場對伊朗消息的反應減弱，轉而關注財報、基本面和美聯儲政策，預計市場將在下一個重大催化劑出現前維持區間震盪。
道瓊斯5分鐘圖
道瓊斯指數常見問題（FAQ）
道瓊斯工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指數之一，由美國交易量最大的30只股票組成。該指數是以價格加權而不是以市值加權。它的計算方法是將成分股的價格加起來，然後除以一個系數，目前這個系數為0.152。該指數由《華爾街日報》的創始人查爾斯·道(Charles Dow)創立。在後來的幾年裏，該指數一直被批評缺乏廣泛的代表性，因為它只追蹤了30家企業集團，而不像標準普爾500指數等更廣泛的指數。
許多不同的因素驅動著道瓊斯工業平均指數(DJIA)。公司季度收益報告中披露的成分股公司的總體業績是主要業績。美國和全球宏觀經濟數據也對投資者情緒產生了影響。美聯儲(Fed)設定的利率水平也會影響道指，因為它會影響許多企業嚴重依賴的信貸成本。因此，通脹和其他影響美聯儲決策的指標一樣，可能是一個主要驅動因素。
道氏理論是由查爾斯·道發明的一種識別股票市場主要趨勢的方法。關鍵的一步是比較道瓊斯工業平均指數(DJIA)和道瓊斯交通平均指數(DJTA)的走勢，只關註兩者方向一致的趨勢。體積是一個確認的標準。該理論使用峰谷分析的元素。道氏理論假定了三個趨勢階段:積累，即聰明的資金開始買入或賣出;公眾參與，即更廣泛的公眾參與;當聰明的錢離開時，分配。
有很多方法可以交易道瓊斯工業平均指數。一種是使用etf，允許投資者將道瓊斯工業平均指數作為單一證券進行交易，而不必購買所有30家成分股公司的股票。一個典型的例子是SPDR道瓊斯工業平均指數ETF (DIA)。道瓊斯工業平均指數期貨合約使交易者能夠對指數的未來價值進行投機，期權提供了在未來以預定價格買入或賣出指數的權利，但不是義務。共同基金使投資者能夠購買道瓊斯工業平均指數股票的多元化投資組合的一部分，從而提供對整個指數的敞口。
- 美元/日元在連續三天上漲後於159.45附近企穩。
- 油價上漲推動美國通脹預期升溫。
- 市場等待美聯儲和日本央行的政策決議。
美元/日圓週四交投於159.45附近，日內幾乎持平，但在連續三天上漲後仍接近近期高點。該貨幣對仍受益於美元（USD）的強勢，背景是霍爾木茲海峽周邊持續的地緣政治緊張局勢，這些局勢使能源價格保持高位。
美元受益於這一環境，投資者預期油價上漲將帶來持久的通脹影響。這一情景降低了美聯儲（Fed）近期貨幣寬鬆的可能性，市場目前高度預期利率將在年底前維持不變。這一動態支持美元走強，並支撐美元/日元的上漲。
近期美國宏觀經濟數據也顯示出經濟活動的韌性。標普全球採購經理人指數（PMI）數據顯示製造業和服務業擴張均強於預期，確認了美國經濟的相對強勁，儘管每週初請失業金人數略有上升。
在日本方面，日元（JPY）仍承壓。日本對能源進口的高度依賴加劇了油價上漲對經濟的負面影響，而市場對日本央行（BoJ）貨幣緊縮的預期持續推遲。市場普遍預計即將召開的會議將維持觀望，潛在的加息可能推遲至今年晚些時候。
三菱日聯金融集團（MUFG）分析師指出，與中東緊張局勢相關的能源衝擊可能在短期內繼續壓制日元，同時增加進口通脹的風險。與此同時，丹麥銀行（Danske Bank）指出，日本國內通脹相較全球趨勢仍較為溫和，限制了日本央行快速收緊政策的空間。
最後，日本當局可能干預外匯市場的前景仍令投資者保持謹慎。政策制定者近期重申對日元走弱的警惕，這可能限制日元快速突破關鍵的160心理關口。
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.10% | -0.03% | 0.14% | 0.11% | 0.51% | 0.01% | |
| EUR | -0.05% | 0.07% | -0.09% | 0.10% | 0.03% | 0.45% | -0.06% | |
| GBP | -0.10% | -0.07% | -0.13% | 0.04% | -0.01% | 0.40% | -0.12% | |
| JPY | 0.03% | 0.09% | 0.13% | 0.16% | 0.14% | 0.50% | 0.03% | |
| CAD | -0.14% | -0.10% | -0.04% | -0.16% | -0.02% | 0.35% | -0.15% | |
| AUD | -0.11% | -0.03% | 0.00% | -0.14% | 0.02% | 0.41% | -0.12% | |
| NZD | -0.51% | -0.45% | -0.40% | -0.50% | -0.35% | -0.41% | -0.52% | |
| CHF | -0.01% | 0.06% | 0.12% | -0.03% | 0.15% | 0.12% | 0.52% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 英鎊/美元受地緣政治風險的顯著影響。
- 儘管伊朗戰爭衝擊，強勁的美英採購經理人指數顯示經濟活動保持穩定。
- 英國央行加息預期和油價走軟幫助英鎊維持在1.3500附近。
週四，隨著中東局勢緊張加劇，英鎊/美元穩定在約1.3500水平，美伊雙方在霍爾木茲海峽附近開始扣押船隻或油輪，衝突升級。與此同時，一名巴基斯坦官員透露，華盛頓與德黑蘭之間的談判已陷入停滯。
兩國強勁的PMI使英鎊現階段受制於新聞頭條
近期，美軍攔截了兩艘試圖繞過封鎖的伊朗超級油輪。與此同時，油價有所回落，緩解了華爾街的壓力，標普500和納斯達克轉為上漲，儘管最新的人工智能相關公司財報令投資者失望。
經濟數據退居次席，地緣政治新聞主導價格走勢。標普全球數據顯示，美國4月商業活動改善，製造業指數從52.3升至54，服務業PMI從49.8擴張至51.3，均超出預期。
此前，美國勞工部報告稱，申請失業救濟的人數略有上升。初請失業金人數為214K，高於預期的212K，且高於此前上調後的208K。
在英國，標普全球綜合PMI從50.3升至52，製造業和服務業均超過擴張/收縮分界線。值得注意的是，標普全球報告和CBI調查顯示，受伊朗戰爭推動，投入價格正在上漲。
與此同時，市場普遍預計英國央行（BoE）將在下次會議上將利率維持在3.75%。展望未來，掉期市場預計6月17日會議加息的概率接近55%，並預計年底前利率峰值約為4.25%。
英國央行利率概率表
週五的日程安排有哪些？
英國經濟日程將公布零售銷售數據，預計環比將由0.4%的收縮轉為0.2%的增長。至3月的12個月內，銷售增速預計將從2.5%放緩至1.3%。
在美國，交易員將關注密歇根大學4月消費者信心指數的最終修正值。
英鎊/美元價格預測：技術前景
在日線圖上，英鎊/美元交易於1.3495。該貨幣對維持在1.3414附近的簡單移動平均線簇上方，保持近期看漲偏向，同時在更廣泛的下行阻力結構內緩慢上行。相對的趨勢線中，已建立的支撐趨勢線現指向1.3861附近的潛在突破區，而從1.3869區域繪製的長期下降阻力線表明上行動能正在推進，但仍處於中期調整通道內。
上方初步阻力位於前期上升趨勢突破區1.3861附近，緊隨其後的是從約1.3869繪製的下降趨勢線阻力，若測試該位，賣方可能重新掌控局面。下方，最新收盤價1.3495提供即時支撐，隨後是聚集在1.3414附近的簡單移動平均線；若跌破該水平，將暴露更深層次的結構性支撐，接近1.2996，即更廣泛區間的下邊界。
（本技術分析借助AI工具完成。）
英鎊今日價格
下表顯示了 英鎊 (GBP) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 英鎊 對 紐元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.06% | -0.03% | 0.09% | 0.07% | 0.46% | -0.03% | |
| EUR | -0.02% | 0.06% | -0.06% | 0.07% | 0.02% | 0.44% | -0.07% | |
| GBP | -0.06% | -0.06% | -0.09% | 0.02% | -0.01% | 0.40% | -0.12% | |
| JPY | 0.03% | 0.06% | 0.09% | 0.11% | 0.11% | 0.47% | -0.01% | |
| CAD | -0.09% | -0.07% | -0.02% | -0.11% | -0.01% | 0.37% | -0.15% | |
| AUD | -0.07% | -0.02% | 0.00% | -0.11% | 0.00% | 0.41% | -0.14% | |
| NZD | -0.46% | -0.44% | -0.40% | -0.47% | -0.37% | -0.41% | -0.53% | |
| CHF | 0.03% | 0.07% | 0.12% | 0.01% | 0.15% | 0.14% | 0.53% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 英鎊 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 GBP (基數)/ USD (報價)。
- 強勁的美國初請失業金人數強化了勞動力市場的韌性。
- 樂觀的標普全球採購經理人指數（PMI）顯示經濟動能穩健，推高收益率和美元。
- 儘管澳儲行立場相對堅定，澳元/美元因風險情緒依然脆弱而表現平淡。
週四，澳元/美元在0.7160附近中性交易，因美國經濟數據強勁，美元（USD）獲得一定支撐。美國每週初請失業金人數上升至215K，略高於之前的212K，但仍顯示勞動力市場韌性，強化了市場對美聯儲（Fed）將維持謹慎、依賴數據立場的預期。
與此同時，最新的標普全球採購經理人指數（PMI）意外向好，製造業PMI從52.5升至54.1，服務業PMI從49.8升至51.3，顯示美國經濟持續擴張。該數據推高了美國收益率，支撐美元，同時對風險敏感的貨幣如澳元（AUD）形成壓力。
儘管面臨壓力，澳元/美元的下行空間有限，因為澳大利亞儲備銀行（RBA）在通脹持續頑固的背景下繼續釋放相對鷹派信號，而美聯儲仍在討論未來降息的時機。然而，短期內，強勁的美國數據和謹慎的市場情緒主導價格走勢，使該貨幣對偏向下行。
短期技術分析：
在四小時圖上，澳元/美元報0.7159。該貨幣對持有溫和的多頭偏向，因其在接近0.7159的20週期簡單移動平均線（SMA）附近企穩，且遠高於0.7063的100週期SMA，後者支撐了更廣泛的上升趨勢。相對強弱指數（RSI）約為52，處於中性至略微積極區間，表明盤整態勢，帶有輕微的上行傾向，而非強勁動能。
上方初步阻力位於附近的水平阻力0.7163，其次是0.7167，突破後將為更強勁的上漲打開空間。下方，20週期SMA 0.7159為即時樞軸支撐，隨後是密集的水平支撐位0.7137和0.7133；跌破這些支撐將暴露更深的100週期SMA支撐，約在0.7063附近。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
- 金價回吐日內跌幅，因美元走軟。
- 油價推動的通脹加劇了"更高更久"利率預期，壓制金價。
- 技術面上，黃金/美元在4小時圖上交易於布林帶中軌下方，顯示下行壓力。
週四，隨著美元動能減弱，黃金（黃金/美元）回吐早前的日內跌幅，但由於油價推動的通脹加劇了"更高更久"利率預期，漲幅仍受限。
截至發稿時，黃金/美元交投於約4730美元，盤中最低觸及4684美元。同時，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）交投於98.57附近，盤中最高觸及98.80。
霍爾木茲海峽航運中斷加劇通脹擔憂
霍爾木茲海峽局勢緊張，該航道正受到美國海軍和伊朗的雙重封鎖。美國總統唐納德·川普在Truth Social上表示，"我們完全控制霍爾木茲海峽，任何船隻未經美國海軍批准不得進出。"他還補充稱已下令海軍"擊毀任何在霍爾木茲布設水雷的船隻"。
與此同時，《華盛頓郵報》援引五角大樓評估稱，清除該水道的水雷可能需要長達六個月時間，凸顯全球石油供應可能長期受阻的風險。
據航運公司和半官方的Tasnim通訊社報導，伊斯蘭革命衛隊（IRGC）週三在海峽扣押了兩艘船隻。
受供應中斷推動的原油價格上漲持續加劇全球通脹擔憂，增加了包括美聯儲（Fed）在內的主要央行維持"更高更久"利率環境的可能性。儘管黃金通常被視為對沖通脹的工具，但較高的借貸成本往往抑制了對這一無收益資產的需求，投資者轉向債券等有收益資產。
市場對美伊是否會很快恢復談判持懷疑態度。儘管川普宣布延長停火，但伊朗官員尚未正式接受。德黑蘭批評華盛頓維持海軍封鎖，稱其為談判的主要障礙。
在數據方面，美國初請失業金人數上升至214K，高於212K的預期，且高於之前的208K。標普全球製造業採購經理人指數（PMI）初值從3月的52.3升至4月的54，達到47個月高點，而服務業PMI從49.8升至51.3，達到兩個月高點。
技術分析：XAU/USD交易於布林帶中軌下方，下行風險依舊
在4小時圖上，XAU/USD短期內受限，交易於約4756美元的20週期簡單移動平均線（布林帶中軌）下方，儘管仍穩居約4677美元的布林帶下軌支撐之上，顯示看跌偏向。相對強弱指數（RSI，14）約為41，偏向下行，表明賣方佔優，而平均真實波幅（ATR，14）約38點，顯示波動性有限但持續存在。
上方初步阻力位於20週期SMA/布林帶中軌附近的4756美元，進一步阻力在布林帶上軌約4834美元，若未能突破，將維持更廣泛的調整格局。下方即時支撐位於布林帶下軌約4677美元，若 decisively 跌破該支撐，將開啟更深度回調空間；若能持續守住該區域，則可能進入盤整階段。
（本技術分析借助AI工具完成。）
通貨膨脹常見問題（FAQ）
通貨膨脹衡量的是一籃子有代表性的商品和服務價格的上漲。總體通貨膨脹通常以月比(MoM)和年比(YoY)為基礎的百分比變化來表示。核心通貨膨脹不包括食品和燃料等波動較大的因素，這些因素可能因地緣政治和季節性因素而波動。核心通脹是經濟學家關註的數字，也是央行的目標水平，央行的任務是將通脹保持在可控水平，通常在2%左右。
消費者價格指數(CPI)衡量一籃子商品和服務在一段時間內的價格變化。它通常以月環比(MoM)和年同比(YoY)的百分比變化來表示。核心CPI是各國央行的目標，因為它不包括波動較大的食品和燃料投入。當核心CPI高於2%時，通常會導致更高的利率，反之亦然，當它低於2%時。由於較高的利率對貨幣有利，較高的通貨膨脹通常會導致貨幣走強。當通脹下降時，情況正好相反。
一個國家的高通貨膨脹會推高其貨幣的價值，盡管這似乎有悖常理，反之亦然。這是因為央行通常會提高利率以對抗更高的通脹，這會吸引更多的全球資本流入，這些投資者正在尋找一個有利可圖的投資場所。
「以前，黃金是投資者在高通脹時期轉向的資產，因為它能保值，雖然投資者在市場極端動蕩時期仍然會購買黃金，因為它具有避險屬性，但大多數時候並非如此。這是因為當通脹高企時，央行會提高利率來對抗通脹。較高的利率對黃金來說是負面的，因為相對於有息資產或將錢存入現金存款賬戶，它們增加了持有黃金的機會成本。另一方面，較低的通脹往往對黃金有利，因為它會降低利率，使這種明亮的金屬成為更可行的投資選擇。」
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