外匯新聞
- 美元/加元在美元自 6 月 17 日以來最低水平良好反彈之際吸引了一些買盤。
- 美伊緊張局勢升級使通脹風險和美聯儲加息押注仍在發揮作用，支撐美元。
- 供應擔憂為油價提供順風，支撐加元並限制現貨價格上行。
美元/加元貨幣對週五亞洲時段小幅走高，目前似乎已經終結了此前連續三日的跌勢，自前一日觸及的 6 月 17 日以來最低水平回升。現貨價格目前交投於 1.4000 心理關口上方，不過盤中上漲缺乏看漲信心。
投資者忽略了週四平淡無奇的美國宏觀數據，美元（USD）在美國聯邦儲備委員會（Fed）至少加息一次的預期下重新獲得一些積極動能，並為美元/加元貨幣對提供了一些支撐。美國初請失業金數據顯示第二季度經濟增長放緩，而美國個人消費支出（PCE）價格指數則顯示通脹降溫跡象，令市場對美聯儲鷹派預期有所降溫。
然而，波動劇烈的原油價格表明通脹仍是一個擔憂，這可能迫使美國央行採取更鷹派的立場。此外，美伊緊張局勢升級以及中東地區更廣泛衝突的風險，為避險美元提供了順風。最新進展顯示，美國軍方宣布已完成對伊朗目標的大規模空襲，以回應德黑蘭本週早些時候對美軍發動的導彈襲擊。
與此同時，伊朗拒絕了阿曼的提議，該提議原本將允許德黑蘭部分控制霍爾木茲海峽，並對使用該水道收取自願費用。此外，也門胡塞武裝在曼德海峽、紅海和亞丁灣的反覆襲擊，加劇了市場對全球能源供應中斷的擔憂。這反過來可能為原油價格提供支撐，並支撐與大宗商品掛鉤的加元，因此美元/加元多頭仍需保持謹慎。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
日本和韓國官員出手在公開市場買入本國貨幣，據消息人士稱，這是一次罕見且前所未有的協調市場干預，可能還包括美國（US）在內，路透社週五報導。
週四晚些時候的干預使日元（JPY）脫離40年低點，儘管交易員週五再次測試東京的決心，因為日本央行（BoJ）維持利率不變，這一結果與市場普遍預期一致。
日元的這一走勢大約與韓元走強2%至九個月高點的時間相同。一位市場消息人士告訴路透社，韓國外匯當局進行了罕見的賣美元干預。
週五早些時候，《日經新聞》報導稱，日本很可能進行了大規模買入日元的干預，並表示美國當局進行了匯率檢查。
市場反應
截至發稿時，美元/日元貨幣對當日上漲0.74%，報160.72。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
根據 FXStreet 彙編的數據，印度黃金價格週五下跌。
黃金價格為每克 12,501.02 印度盧比（INR），低於週四的 12,578.45 印度盧比。
黃金價格從前一日的每托拉 146,712.60 印度盧比降至每托拉 145,809.30 印度盧比。
計量單位 | 印度盧比黃金價格 |
|---|---|
1克 | 12,501.02 |
10克 | 125,009.40 |
托拉 | 145,809.30 |
金衡盎司 | 388,815.00 |
FXStreet 通過將國際價格（美元/印度盧比）調整為當地貨幣和計量單位來計算印度的黃金價格。價格根據發布時的市場匯率每日更新。價格僅供參考，當地匯率可能略有不同。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
（本文由自動化工具生成。）
- 美元/印尼盾因中國 7 月份疲弱的 PMI（49.2）拖累印尼盾而上漲。
- 由於交易員在美聯儲鷹派利率前景下變得謹慎，美元獲得支撐。
- 中東緊張局勢緩和以及外交進展可能削弱對美元的避險需求。
美元/印尼盾在連續兩日下跌後反彈，週五亞洲時段交投於 18,120 附近。由於中國公布令人失望的採購經理人指數（PMI）數據，而中國是印尼最大的貿易夥伴，印尼盾（IDR）承壓，該貨幣對因此走強。
中國國家統計局製造業 PMI 7 月份降至 49.2，跌入收縮區間，前值為 50.3，低於市場預期的 50.0。同樣，非製造業 PMI 也降至 49.0，低於預期的 50.0。
由於交易員對圍繞美聯儲（Fed）政策前景的鷹派情緒保持警惕，美元（USD）對印尼盾獲得支撐。
FOMC 分歧凸顯政策爭論
匯豐銀行分析師指出，美國聯邦儲備委員會"連續第五次會議維持利率不變，符合預期"，但強調"9-3 的投票結果顯示 FOMC 內部存在激烈討論"，凸顯了內部對於未來適當政策路徑的分歧程度。
不過，隨著積極的外交進展帶動全球風險厭惡情緒緩和，避險需求減弱，美元（USD）可能面臨挑戰。隨著美國與伊朗之間的談判推進至恢復霍爾木茲海峽穩定，中東緊張局勢已顯現降溫跡象。
美國總統唐納德-川普宣布了一項旨在解除哈馬斯武裝並撤出以色列軍隊離開加沙的歷史性協議，據報已得到哈馬斯高級官員確認。
- 周五歐洲早盤時段，歐元/美元跌至接近 1.1500。
- 該貨幣對在 100 日簡單移動均線 (SMA) 下方的短期內仍保持看跌基調。
- 首個上行阻力位於 1.1510；初步支撐位見於 1.1425。
周五歐洲早盤交易時段，歐元/美元在 1.1500 附近處於負值區域。隨著中東局勢升級打壓風險資產，歐元（EUR）兌美元（USD）走軟。
據《衛報》報導，伊朗議會議長 Mohammad Bagher Ghalibaf 週四表示，美國（US）將為殺害伊朗平民付出代價。伊朗伊斯蘭革命衛隊（IRGC）週四表示，在美軍轟炸伊朗霍爾木茲島上的一棟建築後，其已將目標對準位於科威特、約旦和巴林的美軍基地。伊朗軍方補充稱，霍爾木茲海峽將繼續關閉，"侵略者將受到懲罰"。
歐元區和德國強於預期的國內生產總值（GDP）數據強化了市場對歐洲央行（ECB）今年可能第二次加息的預期，時間甚至可能早至 9 月。這反過來可能有助於限制該共同貨幣短期內的跌幅。
歐元區復甦支撐 9 月歐洲央行加息預期
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 強調，歐元區近期數據改善正在增強進一步收緊政策的理由。他指出，"歐元區經濟活動復甦以及高於目標的通脹強化了歐洲央行在 9 月恢復加息的理由"，這表明更穩健的增長和持續的物價壓力相結合，使該央行在當前暫停後仍有望再次採取行動。
技術分析：歐元/美元在 100 日簡單移動均線下方維持負面前景
在日線圖上，歐元/美元短期內仍受壓制，因為現貨價格保持在 100 日簡單移動均線（SMA）下方，並逼近布林帶上軌，表明上行嘗試正遭遇賣壓。布林帶中軌為整體結構提供支撐，而相對強弱指數（RSI）約為 59，暗示動能有所改善，但在整體受限的背景下尚未進入超買區域。
上行方面，直接阻力位於 1.1510 附近的布林帶上軌，而 100 日簡單移動均線位於 1.1570，將成為多頭需要重新收復的下一個重要阻力，以緩解更廣泛的看跌壓制。
下行方面，初步支撐位於 1.1425 附近的日線布林帶中軌，隨後是 1.1340 附近的布林帶下軌，若跌破該位，可能會強化下行壓力，並重新打開通往更低低點的空間。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 澳元/日元吸引跟進買盤，並從4月以來的最低水平進一步反彈。
- 日本與其他經濟體之間的巨大利差削弱了日元，並提供支撐。
- 中國較弱的PMI和日本央行維持利率不變的決定似乎並未影響這一動能。
澳元/日元交叉盤延續前一日從111.00下方水平（即4月7日以來最低水平）強勁反彈的勢頭，周五亞市獲得強勁正向動能。日本央行（BoJ）公布決定後，現貨價格維持盤中漲幅，接近113.00關口，目前似乎已經終結了連續三日的跌勢。
正如市場普遍預期的那樣，日本央行在7月政策審議會議結束後將短期利率維持在1.00%不變。此外，該央行將2026財年實際GDP預期從此前的+0.5%上調至+0.6%，同時將2026財年核心CPI預期從4月的+2.8%下調至+2.5%。日本央行指出，中東衝突是其必須密切關注的因素，因為這可能對經濟和物價產生溢出效應，這繼續削弱日元（JPY）。
與此同時，日本的借貸成本仍顯著低於包括澳大利亞在內的其他主要經濟體。巨大的利差反過來繼續維持所謂的日元套利交易活躍，這被視為為澳元/日元交叉盤提供一定支撐的另一因素。儘管市場懷疑日本周四曾出手干預以支撐本幣，但中國官方PMI數據令人失望，盤中上漲似乎並未受到影響，多頭仍繼續忽視這一點。
不過，現貨價格仍有望錄得五周來首次下跌，儘管基本面背景支持其進一步盤中上漲。市場焦點現已轉向8月11日的澳大利亞儲備銀行（RBA）政策會議。在這一關鍵央行事件風險來臨之前，RBA立即加息的概率下降，可能會令看漲交易者不願對澳元/日元交叉盤進行新的押注。
德意志銀行分析師指出，最新通脹數據削弱了RBA進一步收緊政策的理由。他們表示，年度核心通脹"從+3.5%小幅升至+3.6%，但仍低於+3.7%的市場一致預期，這降低了在RBA今年已三次加息後進一步加息的緊迫性。"在他們看來，核心價格僅小幅上升且低於預期，進一步強化了這樣一種判斷：在已經經歷了一輪激進緊縮週期後，央行完全可以暫停行動。
日元今日價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 日元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.11% | 0.71% | 0.06% | 0.03% | 0.16% | 0.22% | |
| EUR | -0.13% | -0.03% | 0.59% | -0.07% | -0.09% | 0.04% | 0.09% | |
| GBP | -0.11% | 0.03% | 0.61% | -0.04% | -0.08% | 0.05% | 0.12% | |
| JPY | -0.71% | -0.59% | -0.61% | -0.61% | -0.64% | -0.53% | -0.46% | |
| CAD | -0.06% | 0.07% | 0.04% | 0.61% | -0.03% | 0.10% | 0.17% | |
| AUD | -0.03% | 0.09% | 0.08% | 0.64% | 0.03% | 0.11% | 0.18% | |
| NZD | -0.16% | -0.04% | -0.05% | 0.53% | -0.10% | -0.11% | 0.08% | |
| CHF | -0.22% | -0.09% | -0.12% | 0.46% | -0.17% | -0.18% | -0.08% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
- 白銀價格跌至58.40美元附近，美元試圖結束連續三日跌勢。
- 美聯儲本週按預期維持利率不變。
- 油價上漲將限制白銀價格的上行空間。
週五亞洲交易時段，白銀價格（XAG/USD）下跌近1%，至58.40美元附近。由於美元（USD）小幅反彈，試圖結束連續三日跌勢，這種白色金屬面臨賣壓。
截至發稿時，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲0.23%，至100.20附近。
從技術面看，美元走強使白銀價格對投資者而言成為不利的風險回報押注。
不過，在美聯儲（Fed）週三晚上公布貨幣政策決定後，美元前景變得脆弱，美聯儲維持利率不變，並承諾採取"無前瞻指引"政策，因此白銀價格可能反彈。
美聯儲言論未能說服市場，美元下跌
Brown Brothers Harriman的策略師指出，美元"因兩個原因大幅下跌"。他們解釋稱，首先，"市場消化了7月加息剩餘30%的概率"，其次，美聯儲主席Kevin Warsh"未能將強硬的通脹言論轉化為可信的政策"。BBH警告稱，Warsh"現在可能發現自己正與市場展開一場更具影響力的較量，這場較量可能進一步推高長期收益率、削弱美元，並迫使美聯儲作出更痛苦的回應"。
由於美國（US）與伊朗之間持續的軍事對抗導致全球能源供應受限，油價居高不下，這可能會限制白銀價格的上行空間。
油價上漲會推高全球通脹預期，從而迫使各國央行收緊貨幣條件。這樣的情景对白銀等無收益資產不利。
白銀技術分析
XAG/USD交投於58.36美元附近走低，維持短期看跌基調，因為其仍位於20日指數移動均線（EMA）58.91美元下方。位於這一短期趨勢指標下方表明，當前反彈仍只是修正性反彈，而相對強弱指數（RSI）在46附近仍處於中性區域，暗示下行動能較弱，而非明顯超賣。
上行方面，初步阻力位於20日EMA 58.91美元；日線收盤若能站上該水平，將有助於緩解當前看跌傾向，並為更深度的反彈打開空間。進一步來看，下一个阻力位將是7月22日高點60.94美元。
下行方面，7月28日低點56.64美元和7月17日低點54.77美元是關鍵支撐位。
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白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
日本央行（BoJ）董事會成員在週五結束為期兩天的貨幣政策審議會議後，決定將短期利率維持在 1.00% 不變。
該決定符合市場預期。
日本央行貨幣政策聲明摘要
日本央行以 8-1 票作出利率政策決定。
日本央行委員高田認為，形勢已轉變為一個新階段，日本央行需要採取靈活應對方式，以回應海外發展引發的需求衝擊所帶來的物價上行風險，以及海外金融狀況的變化。
潛在通脹已接近 2%，金融狀況一直保持寬鬆。
將繼續根據經濟和物價發展以及金融狀況提高利率。
在審視實現基準情景的可能性及相關風險的同時，將考慮加息的時機和步伐，並關注中東局勢的影響。
將從可持續、穩定實現通脹目標的角度適當實施貨幣政策。
必須適當注意防止物價上行風險成為現實，從而對經濟造成不利影響。
必須特別關注中東衝突對外匯市場、經濟和物價的影響。
日本央行董事會成員高田提議將短期利率目標上調至 1.25%。
高田的提議被多數票否決。
近期日元走弱可能導致價格上漲，主要體現在耐用品上。
產出缺口一直呈改善趨勢，近期略微為正。
產出缺口可能將繼續維持在當前水平附近的正值區間。
工資和物價的上行壓力可能已強於產出缺口所顯示的水平。
企業積極的工資和價格設定行為將持續，通脹預期將繼續溫和上升。
儘管增速放緩，日本經濟可能仍將繼續溫和增長。
出口和產出可能將溫和增加。
日本央行展望報告
董事會對 2027 財年核心 CPI 的中值預測為 +2.4%，高於 4 月份的 +2.3%。
董事會對 2028 財年核心 CPI 的中值預測為 +2.0%，與 4 月份的 2.0% 持平。
董事會對 2026 財年實際 GDP 的中值預測為 +0.6%，高於 4 月份的 +0.5%。
董事會對 2027 財年實際 GDP 的中值預測為 +0.8%，高於 4 月份的 +0.7%。
董事會對 2028 財年實際 GDP 的中值預測為 +0.8%，與 4 月份的 +0.8% 持平。
工資和物價相互作用、溫和上升的機制將得以維持。
中長期通脹預期將上升。
基礎通脹可能在 2026 財年下半年至 2027 財年之間達到與物價目標一致的水平。
物價風險偏向上行。
基礎通脹正接近 2%，企業行為正更多轉向提高工資和物價。
日本央行風險報告
經濟活動面臨的重大下行風險以及物價面臨的重大上行風險已經減弱。
由高企的原油價格引發的價格傳導在企業對企業交易中正以相對較快的速度推進。
潛在 CPI 通脹偏離並上升至 2%物價穩定目標之上的風險存在。
近期半導體價格上漲可能推高相關耐用品價格。
如果相關材料和零部件的國內外需求增幅超過預期，物價上行壓力進一步加大的風險也存在。
由於日元貶值以及大宗商品價格走勢，例如高企的原油價格，進口價格同比漲幅近期大幅上升。
進口價格上漲的影響需要適當關注，因為預計這將推高包括耐用品在內的廣泛商品價格。
從支持日本增長投資擴張的角度來看，通過適當實施貨幣政策實現物價穩定十分重要。
市場對日本央行政策公告的反應
日本央行維持利率不變後，日元（JPY）吸引了一些賣盤。截稿時， 美元/日元貨幣對 日內上漲 0.78%，報 160.80。
日元过去7天價格
下表顯示了 日元 (JPY) 對所列主要貨幣 最近七天的變動百分比。 日元 對 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.16% | -1.01% | -1.88% | -0.45% | -0.76% | -1.64% | -1.21% | |
| EUR | 1.16% | 0.17% | -0.74% | 0.69% | 0.38% | -0.56% | -0.07% | |
| GBP | 1.01% | -0.17% | -0.84% | 0.57% | 0.20% | -0.67% | -0.20% | |
| JPY | 1.88% | 0.74% | 0.84% | 1.45% | 1.07% | 0.16% | 0.66% | |
| CAD | 0.45% | -0.69% | -0.57% | -1.45% | -0.33% | -1.28% | -0.78% | |
| AUD | 0.76% | -0.38% | -0.20% | -1.07% | 0.33% | -0.87% | -0.43% | |
| NZD | 1.64% | 0.56% | 0.67% | -0.16% | 1.28% | 0.87% | 0.47% | |
| CHF | 1.21% | 0.07% | 0.20% | -0.66% | 0.78% | 0.43% | -0.47% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 日元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 JPY (基數)/ USD (報價)。
以下部分發布於 7 月 30 日 GMT22:00，作為日本央行利率決議的預覽。
- 在 6 月上調借貸成本後，日本央行預計將廣泛維持其政策利率在 1.00% 不變。
- 日本當局疑似干預，令日本央行政策決議前日元大幅走強。
- 投資者將關注行長植田和男是否會就再次加息提供線索，從而強化日元的反彈。
在週四美國時段日元（JPY）大幅反彈之後，投資者正將注意力轉向週五的日本央行（BoJ）貨幣政策公告。此前，市場越來越多地猜測日本當局干預了外匯市場，因為美元/日元在幾分鐘內從 163.00 上方跌至 158.00 下方。
儘管市場仍普遍預計日本央行將把政策利率維持在 1%不變，但日元的突然升值已經改變了會議前的市場背景。投資者現在將關注最新經濟預測和行長植田和男的新聞發布會，以判斷央行的政策前景是否會強化日元的回升。
此次決議是在日本央行 6 月加息之後作出的，這為政策制定者評估更緊金融環境的影響提供了空間。儘管短期內再次行動的可能性不大，但市場繼續預期年底前還會有進一步收緊，其中 10 月和 12 月仍是主要候選時點。
日本央行利率決議會帶來什麼？
預計日本央行將在為期兩天的會議結束後將政策利率維持在1%。由於官員們在6月加息後評估最新數據，這一決定很可能獲得政策委員會多數成員的支持。
央行還將公布其季度展望報告，其中包括對經濟增長和通脹的最新預測。受國內活動韌性以及與人工智能投資相關的強勁需求支撐，政策制定者可能會上調增長預期。與此同時，由於政府補貼和能源價格走軟，整體通脹預估可能會略微下調。
通脹預測下調並不一定意味著更鴿派的政策立場。日本央行仍預計會警告稱，基礎價格壓力可能會比預期更強，尤其是隨著更高的進口和生產者成本逐步傳導至消費者。
日本央行最新的短觀調查還顯示，企業繼續預計未來幾年通脹將維持在日本央行2%的目標之上。這些預期，加上工資上漲和服務業通脹持續高企，增強了政策制定者對工資-物價良性循環正在形成的信心。
日元疲軟仍是另一個重要考量。貨幣走軟會抬高進口商品和能源成本，可能加劇通脹壓力。儘管日本當局疑似干預在經歷數月持續疲軟後暫時緩解了日元壓力，這一趨勢可能會重啟，正如4月上次干預後所見。日本央行並不直接盯住匯率，但植田和男行長可能會強調，政策制定者正密切關注匯率變動對通脹前景的影響。
日本央行很可能會維持漸進式收緊傾向，但不會明確承諾下一步行動的時間。路透社稱，市場定價顯示，投資者預計今年年底前至少還會有一次25個基點的加息，不過對於10月和12月會議，市場預期仍存在分歧。
因此，植田和男的表態將至關重要。如果他更強調通脹上行風險、工資增長或日元疲軟帶來的經濟後果，可能會強化市場對10月加息的預期。相反，如果他對消費和全球需求作出謹慎評估，可能會促使投資者將這些預期推遲至12月。
日本央行的貨幣政策決議會如何影響美元/日元？
在週四暴跌逾2%之後，美元/日元進入日本央行會議時所處環境已大不相同，市場猜測日本當局已出手干預以支撐日元。由於維持利率不變的決定已基本被市場消化，該貨幣對的下一步走勢將取決於植田和男是否強化今年晚些時候再次加息的預期。
若結果偏鷹派，包括更強烈的通脹警告，或明確暗示最早可能在10月再次加息，可能會支撐日元並推動美元/日元走低。市場可能將此類措辭解讀為日本央行已準備繼續縮小日本與其他主要經濟體之間的利差。
相比之下，中性或謹慎的表態可能會讓日元承壓。如果植田和男強調增長下行風險，或回避討論下一次加息的時間，隨著投資者平倉對近期收緊政策的預期，美元/日元可能反彈。
週四的急跌表明，干預擔憂可能已經成為現實。儘管日本當局尚未確認任何行動，但日元的突然升值具有以往干預的特徵，這使投資者將注意力轉向：這一走勢能否在更鷹派的日本央行支持下持續，還是在沒有額外政策支持的情況下僅僅是暫時現象。
美聯儲（Fed）在週三連續第五次會議維持利率不變後，也仍是這一局勢的一部分。儘管這一決定符合市場預期，但由於投資者平倉對意外加息的押注，美元（USD）走軟。美元走軟可能會為日元提供一些額外支撐，這意味著如果美元繼續承壓，日本央行發出的任何鷹派信號都可能對美元/日元產生更大影響。
在日線圖上，美元/日元交投於100日簡單移動平均線（SMA）160.08下方不遠處，這限制了上行空間，並使短期偏向略微看跌，儘管更大趨勢仍然向上。價格仍守在密集支撐區域上方，該區域由158.00附近的水平支撐、157.94附近上升的200日SMA以及157.77附近的上升趨勢支撐構成，表明下行嘗試可能最初會在該區域受阻。相對強弱指數（RSI）已滑向30附近，暗示超賣狀況正在顯現，這可能會抑制賣壓，但在該貨幣對仍低於100日SMA時，尚不足以表明出現明確的看漲反轉。
上行方面，直接阻力位於100日SMA 160.08，隨後是160.60附近的水平阻力，更遠的阻力位則出現在週期高點163.99，若匯價持續反彈，該位置將成為關注焦點。下行方面，首先需要關注的是當前159.43附近的樞軸區域，進一步支撐位於158.00，並有200日SMA附近的157.94以及157.77的趨勢線支撐作為後盾。若日線收盤跌破這一支撐簇，將強化看跌基調，並為更深度的回調階段打開大門。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
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