外匯新聞
- 美元/加元在週四亞市早盤下滑至約1.3630。
- 原油價格上漲提振與商品掛鉤的加元。
- 美國服務業在2026年2月顯示擴張。
美元/加元貨幣對在週四亞市早盤下跌至接近1.3630。加元（CAD）在油價飆升的背景下對美元（Greenback）走強。交易者將在週四稍晚關注美國每週初請失業金人數報告。
不斷升級的美國-伊朗衝突和霍爾木茲海潛在的供應中斷推動了原油價格，並為與商品掛鉤的加元提供了一些支撐。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口國，高原油價格通常對加元產生積極影響。
"我們繼續預期波動性將保持高位，但除非衝突引發更深層次的全球增長恐慌，否則油價支撐應有助於加元表現優於歐洲同行，"Monex Europe的策略師表示。
儘管如此，樂觀的美國經濟數據可能有助於限制美元（USD）的跌幅。供應管理協會（ISM）週三顯示，服務業採購經理人指數（PMI）在2月份上升至56.1，前值為53.8。該數據高於市場共識的53.5。該報告表明經濟活動強勁，可能支撐美元。
加元常見問題（FAQ）
推動加元(CAD)的關鍵因素是加拿大銀行(BoC)設定的利率水平、加拿大最大的出口產品石油價格、經濟健康狀況、通貨膨脹和貿易平衡(加拿大出口與進口之間的差額)。其他因素包括市場情緒，即投資者是在買入風險更高的資產(風險偏好)，還是在尋求避險(風險偏好)，而風險偏好則是正面的。作為其最大的貿易夥伴，美國經濟的健康狀況也是影響加元的關鍵因素。
加拿大銀行(BoC)通過設定銀行間相互拆借的利率水平，對加元具有重大影響。這影響到每個人的利率水平。加拿大央行的主要目標是通過上調或下調利率，將通貨膨脹率維持在1-3%。相對較高的利率往往對加元有利。加拿大央行還可以利用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對加元不利，後者對加元有利。
石油價格是影響加元價值的一個關鍵因素。石油是加拿大最大的出口產品，因此石油價格往往對加元價值產生直接影響。一般來說，如果油價上漲，加元也會上漲，因為對加元的總需求會增加。如果油價下跌，情況正好相反。較高的油價也傾向於導致貿易順差的可能性更大，這也支持加元。
由於通貨膨脹降低了貨幣的價值，傳統上一直被認為是一種貨幣的負面因素，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。較高的通貨膨脹率往往會導致央行提高利率，從而吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在加拿大就是加元。
宏觀經濟數據的發布衡量了經濟的健康狀況，並可能對加元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都能影響加元的走勢。強勁的經濟對加元有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能會鼓勵加拿大銀行提高利率，從而導致貨幣走強。然而，如果經濟數據疲弱，加元可能會下跌。
- 白銀連續第二天吸引了一些買家，儘管缺乏看漲信心。
- 最近的下跌及其後在100小時簡單移動平均線附近受阻有利於空頭。
- 跌破83.50美元的即時支撐將為更深的跌幅鋪平道路。
週四，白銀（XAG/USD）連續第二天以積極的偏向交易，儘管缺乏持續的買入，仍然局限於前一天的更廣泛區間。該白色金屬在亞洲時段保持在84.00美元以上，當日上漲超過1%。
短期偏向略顯看跌，因為XAG/USD從上週的86美元區域回落，同時保持在1小時圖上的上升100期簡單移動平均線（SMA）以下。該SMA位於約88美元，現應作為主要動態阻力。
移動平均趨同/背離（MACD）指標在之前的正向階段後向零線回落。相對強弱指數（RSI）徘徊在50以下，強化了盤整到疲軟的下行基調，而非衝動性拋售。
初步阻力出現在最近的日內高點附近85.00美元，隨後是更強的阻力位在86.20美元附近，之前的高點與減弱的上行動能相一致。突破後者將為88.00美元區域打開道路，100小時SMA聚集在此，預計將吸引新的賣盤興趣。
在下行方面，即時支撐位於83.50美元，較深的支撐位在82.00美元，接近最新的反應低點和趨勢線附近。有效跌破82.00美元將暴露80.95美元的趨勢線突破區域，作為下一個看跌目標，標誌著更明確地偏離當前的中期上升趨勢。
與此同時，從約64美元開始的上升支撐趨勢線仍然完好，但最近回調至低80美元顯示買家失去即時控制。
(本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。)
XAG/USD 1小時圖
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- WTI因美以對伊朗的打擊升級而上漲，導致霍爾木茲海峽的石油和天然氣流動受到干擾。
- 由於儲存限制和出口受阻，歐佩克（OPEC）已將產量削減近150萬桶/日。
- MarineTraffic數據顯示，200艘船隻停靠在伊拉克、沙特阿拉伯和卡塔爾；英國海軍貿易組織（UKMTO）報告自週六以來已有八艘船隻遭到襲擊。
西德克薩斯中質原油（WTI）價格在週四亞洲時段連續第三個交易日保持強勢，交易價格約為每桶74.80美元。由於中東戰爭持續，原油價格因供應中斷而上漲。
美國（US）和以色列對伊朗的打擊加劇了地區緊張局勢，促使伊朗對能源基礎設施進行報復性攻擊，擾亂了重要的中東石油和天然氣流動，特別是通過戰略關鍵的霍爾木茲海峽，該海峽處理著全球約五分之一的石油和液化天然氣供應。
官員告訴路透社，歐佩克（OPEC）第二大生產國伊拉克因儲存限制和出口受阻，已將產量削減近150萬桶/日，如果流動不恢復，可能在幾天內關閉多達300萬桶/日。
MarineTraffic數據顯示，至少有200艘船隻，包括石油和液化天然氣油輪，停靠在伊拉克、沙特阿拉伯和卡塔爾。英國海軍貿易組織（UKMTO）表示，自週六以來已有八艘船隻遭到襲擊，包括Safeen Prestige。
在一艘美國潛艇據報擊沉一艘伊朗軍艦後，敵對行動升級。美國國防部長皮特·赫格塞斯稱這是"自第二次世界大戰以來對敵人的首次攻擊。"更廣泛的行動已進入第六天，加劇了對長期衝突的擔憂。
路透社引用了Tradu.com的尼科斯·扎布拉斯（Nikos Tzabouras）的话，他表示，四到五週的美國行動、伊朗將衝突區域化的努力以及霍爾木茲海峽的有效關閉可能會顛覆供需動態，並將原油價格推向100美元。
美國總統唐納德·特朗普為穿越波斯灣的船隻提供風險保險和海軍護航，而財政部長斯科特·貝森特則概述了穩定海灣市場的額外措施。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 歐元/美元在週四亞洲早盤時段小幅下跌，交投於1.1635附近。
- 中東衝突升級推動美元走強，成為避險貨幣。
- 歐洲央行Kazaks表示當前利率是合適的。
週四亞洲早盤，歐元/美元在1.1635附近交易，處於負區域。隨著中東衝突升級，美元（USD）對歐元（EUR）走強，推動了避險資金流入。交易員們正準備迎接即將於週四晚些時候發布的歐元區零售銷售和美國初請失業金人數報告。
週四，美國、以色列和伊朗之間的衝突已進入第六天。以色列軍方週三表示，已開始針對德黑蘭的軍事基礎設施進行新一輪打擊，而參謀長聯席會議主席表示，美國將開始"逐步深入"對伊朗的打擊。
地緣政治緊張局勢加劇引發了交易員的"避險潮"，支撐了美元，並對主要貨幣對形成了逆風。
歐洲央行（ECB）決策者馬丁斯·卡扎克斯（Martins Kazaks）週二表示，歐洲央行應"保持觀望"，目前應維持利率不變，因為伊朗戰爭的影響仍不確定。由於中東衝突導致油氣價格飆升，新的通脹擔憂加劇，促使交易員對今年歐洲央行加息進行了一些押注。這反過來可能會提升歐元對美元的匯率。
根據路透社的報導，貨幣市場目前預計到年底歐洲央行加息的概率接近40%，在週二發布的2月份通脹數據高於預期後，市場預期有所上升。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
根據澳大利亞統計局週四發布的最新外貿數據，澳大利亞的貿易盈餘環比在1月份收窄至26.31億澳元，相比於前一讀數的33.73億澳元，市場預期為39億澳元
進一步的細節顯示，澳大利亞的出口在1月份環比下降0.9%，而前一個月為上升0.9%（從1.0%修正）。與此同時，1月份的進口環比上升0.8%，而12月份為下降1.8%（從0.8%修正）
市場對澳大利亞貿易平衡的反應
撰寫時，澳元/美元當天上漲0.05%，交易於0.7081
本節內容於3月4日GMT23:05發布，作為澳大利亞貿易數據發布的預覽
澳大利亞貿易數據概述
澳大利亞統計局將於週四GMT00:30公布1月份的數據。預計澳大利亞的貿易順差將在1月份擴大至3,900M，較12月份的3,373M有所增加
貿易平衡為淨出口表現提供了早期指示。如果澳大利亞出口的需求保持穩定，這將轉化為貿易平衡的正增長，這對澳元應該是積極的
澳大利亞貿易數據將如何影響AUD/USD？
AUD/USD在澳大利亞貿易數據發布前的當天表現積極。該貨幣對在美國美元（USD）忽視了積極的就業數據和ISM服務業採購經理人指數數據的情況下獲得了上漲
如果數據好於預期，這可能會提振澳大利亞元（AUD），首個上行阻力位見於3月3日的高點0.7133。下一個阻力位出現在2月12日的0.7147，前往0.7200的心理關口
向下看，3月2日的低點0.7033將為買家提供一些安慰。進一步的損失可能會導致跌至2月9日的低點0.7007。下一個爭奪水平位於2月5日的低點0.6940
澳大利亞央行常見問題（FAQ）
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定，並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著通脹率在2-3%，但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強，反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上，通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素，因為它總體上降低了貨幣的價值，但在現代，隨著跨境資本管製的放松，情況實際上正好相反。現在，適度的高通脹往往會導致央行提高利率，這反過來又會吸引更多的資金流入，這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求，在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況，並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體，而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率，這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程，從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後，當經濟正在復蘇，通脹開始上升時進行的。在量化寬松中，澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券，為它們提供流動性，而在QT中，澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產，並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。
- 英鎊在疲弱的英國增長前景和廣泛的美元強勢下，維持在1.3380附近的200日指數移動均線（EMA）上。
- 英國預算責任辦公室（OBR）在春季聲明更新中將2026年英國增長預測從1.4%下調至1.1%，該預測在中東衝突升級之前最終確定。
- 美國ADP就業人數在週三大幅超出市場預期，達到63K；週五的非農就業人數和零售銷售是本週美國主導經濟日曆上僅剩的高影響事件。
週三，英鎊/美元幾乎持平，上漲0.08%，收於1.3370，交易時段較為平靜。該貨幣對自1月底接近1.3870的高點大幅下跌，目前正在測試200日指數移動均線（EMA），本週的外匯熱圖顯示英鎊是對美元表現最差的貨幣之一，本週下跌約1.4%。
財政大臣瑞秋·里夫斯本週早些時候發布了春季聲明，預算責任辦公室（OBR）將2026年增長預測從1.4%下調至1.1%，理由是2025年底活動低於預期和失業率上升。OBR承認，這些預測是在美國-以色列對伊朗的打擊之前最終確定的，並警告稱衝突"可能對全球和英國經濟產生非常重大影響。"霍爾木茲海峽關閉後，能源價格飆升，市場已經縮減了對英國央行（BoE）在3月19日會議上降息的預期，期貨市場現在定價降息的概率不到15%。
在美國方面，避險需求繼續支撐美元，經濟日曆上本週剩餘的只有美國數據，週五的非農就業人數和1月零售銷售是重頭戲。
英鎊/美元日線圖
技術分析
在日線圖中，英鎊/美元交易於1.3370。短期偏向略顯看跌，因為現貨價格跌破50日指數移動均線，而200日均線繼續低於價格，表明更廣泛的上升趨勢正在失去動能而不是完全逆轉。隨機振盪器在超買狀態後持續下滑，保持在較低區域，表明持續的下行壓力和反彈時有限的買入興趣。價格走勢從1.38區域形成了一系列更低的高點，只要日線收盤保持在50日均線下方，就會強化修正的基調。
初步阻力與50日EMA在1.3505附近對齊，日線收盤高於該區域將需要緩解即時下行風險，並重新關注1.3650區域。下行方面，200日EMA在1.3375附近是首個需要關注的支撐位，持續跌破將暴露出1.3360的回調低點，然後是1.3300。跌破這些支撐位將確認賣方正在擴大控制，打開通往中期圖表上更深回撤水平的道路。
（本故事的技術分析是借助AI工具撰寫的。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
外匯市場新聞
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