外匯新聞

• 澳元兌美元走弱，美國總統特朗普表示他認為與伊朗的諒解備忘錄（MoU）已結束。
• 美國總統特朗普的言論引發市場情緒顯著轉向風險厭惡。
• 澳儲行（RBA）副行長豪澤（Hauser）表示央行致力於將通脹率拉回目標水平。

週三歐洲交易時段，澳元（AUD）兌美元（USD）回吐早盤漲幅，轉為下跌，接近0.6915。由於美國總統唐納德·特朗普表示旨在促成雙方停火的與伊朗諒解備忘錄（MoU）似乎已終止，推動避險資產需求，澳元兌美元面臨拋售壓力。

"我認為與伊朗的諒解備忘錄已經結束，"美國總統特朗普表示。"我不想與伊朗打交道。他們是病態的人，"他補充道。

標普500指數期貨下跌超過0.7%，至約7445點，反映出投資者風險偏好疲軟。衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）在早盤回升後幾乎持平，徘徊於101.15附近。

當天早些時候，澳元表現優異，因澳儲行助理行長莎拉·亨特（Sarah Hunter）重申，央行如有必要將採取行動，確保通脹回歸目標並維持可持續的充分就業。

與此同時，投資者等待將於GMT18:00公布的6月聯邦公開市場委員會（FOMC）政策會議紀要。

投資者將密切關注FOMC會議紀要，以獲取政策制定者為何未對利率提供前瞻指引的線索。在貨幣政策新聞發布會上，美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）表示，"政策制定者一致認為，所謂的前瞻指引在當前政策環境下並不適用。"

大華銀行（UOB）的郭世良指出，澳元/美元在未能突破0.6980附近阻力後，從近期高點回落。日內下行空間預計有限，維持在0.6900–0.6950區間內，而1–3週展望仍顯示謹慎的上行動能和突破0.6980的可能性上升，儘管1–3個月的結構性觀點仍在0.6835以下保持負面。

短期區間與中期下行

"24小時觀點：澳元週一升至0.6955高點。昨日我們指出‘快速上升的動能表明存在上行風險，儘管0.6980的主要阻力可能稍顯遙遠。’我們提到‘0.6970還有另一個阻力位。’我們判斷錯誤，澳元急劇回落至0.6921低點。雖然澳元可能進一步回落，但鑑於下行動能疲弱，任何跌幅可能被限制在0.6900/0.6950區間內。換言之，澳元不太可能明顯跌破0.6900。"

"1-3週觀點：上週三（7月1日，現價0.6915），我們指出澳元‘短期內可能在0.6870至0.6980之間波動。’在澳元升至0.6959後，我們昨日（7月7日，現價0.6955）強調‘上行動能正謹慎積聚，澳元突破0.6980的風險正在增加，只要澳元維持在現為0.6900的"強支撐"之上，這一風險將持續上升。’雖然我們未預料到隨後澳元的急劇回落，但目前我們將繼續維持相同觀點。"

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荷蘭國際集團（ING）的沃倫·帕特森（Warren Patterson）和埃娃·曼特海（Ewa Manthey）指出，鋁價在觸及四個月低點後繼續上漲，因較低的價格吸引了中國買盤。儘管近期中東供應恢復速度快於預期帶來壓力，但市場今年仍被視為供不應求，中國現貨庫存連續第十二個交易日下降，投機淨多頭降至多年低點。

隨著中國需求回歸，價格回升

"在基本金屬中，鋁價連續第二個交易日上漲，從四個月低點反彈，因較低的價格吸引了中國買盤。上週，由於停火後中東供應恢復速度快於預期，該金屬承壓，但市場預計今年仍將保持供不應求。"

"支持這一積極前景的是，中國鋁現貨庫存連續第十二個交易日下降至1.09百萬噸，較四月高點下降超過25%。霍爾木茲海峽附近船隻遭受的新一輪襲擊增加了航運風險擔憂。"

"與此同時，最新的COTR數據顯示投機情緒持續走軟。截止7月3日當週，倫敦金屬交易所（LME）鋁的淨多頭頭寸連續第四週減少14,891手，降至53,923手，為2019年5月以來最低水平。"

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• 道瓊斯期貨在FOMC會議紀要公布前顯示出投資者深度焦慮。
• 中東地緣政治緊張局勢升級導致美國股指期貨承壓。
• 科技巨頭股價下跌，投資者質疑AI超級規模企業是否能現實地維持當前極高的基礎設施支出。

週三歐洲交易時段，道瓊斯期貨下跌0.40%，交投於約52,980點。與此同時，標普500期貨和納斯達克100期貨分別下跌0.17%和0.14%，交易價格接近7,540點和29,350點。

隨著週三備受期待的FOMC會議紀要公布臨近，全球金融市場緊張不安，美國股指期貨暴跌顯示出投資者深度焦慮。這是新任美聯儲主席凱文·沃什（Kevin Warsh）上任後的首次會議紀要發布，交易員們正積極解讀其中關鍵線索，以判斷美國利率的未來走向。

此次美聯儲觀察正值中東地區地緣政治局勢嚴重升級的背景下。美國對伊朗南部的空襲引發全球市場避險情緒飆升，此次軍事干預是對伊朗此前在經濟關鍵的霍爾木茲海峽對包括沙特油輪和卡塔爾液化天然氣運輸船在內的商業船隻發動攻擊的直接回應。

針對空襲，德黑蘭強烈譴責此舉，伊朗外交部稱這是對與華盛頓既有協議的"公然違反"。該國最高聯合軍事指揮部已承諾對所謂的公然侵略進行嚴厲軍事回擊，議會發言人穆罕默德·巴格爾·加利巴夫（Mohammad Bagher Ghalibaf）宣稱"欺凌和勒索的時代已經結束"，堅稱伊朗不會在國際壓力下屈服。加劇緊張局勢的是，德黑蘭還藉機譴責以色列在黎巴嫩的持續軍事打擊，進一步加劇了對可能爆發更廣泛多線區域衝突的擔憂，這將嚴重擾亂全球能源通道。

這種地緣政治恐慌與宏觀經濟不確定性的有害混合在週二的常規交易時段重創華爾街。以科技股為主的納斯達克綜合指數領跌，下跌1.16%，標普500和道瓊斯工業平均指數分別下跌0.45%和0.25%。

晶片製造商和科技巨頭承受了拋售壓力的主要衝擊，深層結構性擔憂重新浮現。投資者越來越質疑AI超級規模企業是否能現實地維持其當前極高的基礎設施支出。即使三星季度利潤驚人增長19倍的壯觀數據也未能提振整體市場情緒，尤其是在有報導稱中國DeepSeek正積極開發自主AI晶片，威脅擾亂既有半導體供應鏈的背景下。

離岸人民幣（CNH）在中國人民銀行（PBoC）宣布一系列結構性措施以鞏固香港作為全球人民幣離岸中心地位後，吸引了市場關注。

儘管央行通過擴大業務額度和投資配額積極注入深度流動性，但其更廣泛的貨幣政策仍保持在支持性但謹慎的觀望狀態。這種長期推動國際化的策略，與短期內美元/離岸人民幣（USD/CNH）匯價嚴格鎖定在狹窄交易區間內的技術面形成鮮明對比。

擴展流動性工具助力香港離岸人民幣架構

紐約銀行（BNY）的宏觀分析師指出，中國央行大幅提升了跨境金融互聯互通。通過大幅提高人民幣業務額度和南向債券通交易額度上限，北京在為離岸貸款方提供可用貨幣供應方面給予了強有力的支持。然而，儘管人民幣在全球投資、商品和國家儲備中的國際使用案例不斷增加，人民銀行仍避免任何即時的結構性政策衝擊。

行長潘功勝表示，國際對人民幣的需求正從貿易結算擴展到投資、融資、定價和儲備。他補充稱，人民銀行將保持支持性的貨幣立場，但未發出關於降息或調整存款準備金率的新信號。

疲軟的上行動能限制美元在主要阻力位下方

大華銀行（UOB）策略團隊觀察到，美元兌離岸人民幣此前的牛市週期已接近尾聲。儘管日內曾小幅衝擊心理關口6.8000，但該貨幣對顯示出結構性疲軟，阻礙其對主要技術阻力位發起有效挑戰。

儘管有所上漲，上行動能並未顯著增強。然而，美元可能會突破6.8000。主要阻力位在6.8080，不太可能受到威脅。支撐位分別為6.7900和6.7850。

銀行預計人民幣短期走勢穩定

銀行預計人民幣將維持區間震盪走勢，表明該貨幣將穩健地守住對美元的陣地。紐約銀行（BNY）指出，離岸中心架構的結構性升級結合央行穩健且不急躁的政策，將使人民幣免受突發宏觀衝擊的影響。大華銀行（UOB）預測多周的橫盤整合階段，認為美元/離岸人民幣將嚴格限制在6.7750至6.8080的可預測區間內，因為市場動能過弱，難以引發持續的方向性突破。

（本文由人工智能工具協助生成，並由編輯審核。 了解更多。）

• 英鎊/日元恢復其更廣泛的看漲趨勢，接近歷史高點217.22。
• 日本央行成員淺田的鴿派言論對該行的貨幣緊縮計劃產生質疑。
• 該貨幣對似乎處於一個五浪看漲週期，可能在218.00區域完成。

週三，英鎊（GBP）對日元（JPY）恢復了更廣泛的上升趨勢，價格走勢接近217.00水平和歷史高點217.22，多頭關注此位置。日本央行（BoJ）一位官員的鴿派言論對日本央行的貨幣緊縮計劃產生了質疑，並加大了對本已疲軟的日元的壓力。

週三早些時候，日本央行委員會成員淺田豐一郎（Toichiro Asada）是反對6月加息的唯一投票者，他表示需要看到需求驅動的通脹證據，才能支持進一步的貨幣緊縮。

淺田是該行政府董事會的最新任命人選，由首相高市早苗親自挑選，高市早苗多次表達了她支持低利率以促進經濟增長的偏好。這位日本央行官員保證他"並非總是反對"加息，但這些言論被視為對央行的政治壓力信號，可能會抑制貨幣政策正常化的計劃。

技術分析：英鎊可能在218.00附近創出新高

英鎊/日元現報216.89，短期看漲偏向明顯，回調被有效限制在216.00區域之前的高點之上。四小時圖顯示相對強弱指數（RSI 14）約為66.72，顯示出強勁的動能，儘管中性移動平均趨同背離指標（MACD）對當前反彈的強度投下陰影。

多頭正在測試217.00水平，緊鄰前述的217.22高點。若突破此位，貨幣對將進入未知領域。然而，從更廣泛的角度看，該貨幣對可能處於艾略特波五浪看漲週期的第五浪，目標可能是上週反轉的127.2%回撤位，約在218.00區域。

支撐位分別為週二低點216.41和7月2日高點216.00區域。更下方則關注7月2日和3日之間的低點，位於214.70至214.80之間。

（本報導的技術分析借助AI工具完成。 了解更多。）

華僑銀行的沈慕祥和黃志強解釋稱，繼近期油價飆升後，貴金屬板塊再次承壓。黃金本週迄今下跌近2%，白銀下跌超過4%，地緣政治主要通過油價、通脹和利率渠道發揮影響。短期內，除非油價穩定或美聯儲/利率擔憂緩解，否則黃金和白銀的反彈可能難以持續。

無收益金屬受宏觀因素壓制

"繼近期油價飆升後，貴金屬板塊再次承壓。"

"儘管地緣政治通常會為黃金提供一定支撐，但最新走勢更多是通過油價、通脹和利率渠道發揮作用。"

"這對無收益資產形成壓力，黃金本週迄今下跌近2%，白銀下跌超過4%。"

"鑑於白銀的高貝塔特性，其表現不佳並不令人意外。短期內，除非油價穩定或美聯儲/利率擔憂緩解，否則黃金和白銀的反彈可能仍難以維持。"

（本文借助人工智能工具生成，並由編輯審核。 了解更多。）

美國總統唐納德·川普在歐洲交易時段週三表示，與伊朗達成的旨在結束中東戰爭的諒解備忘錄（MoU）已終止。

更多評論

我不想與伊朗打交道；他們是病態的人。

關於北約，川普表示對格陵蘭和伊朗問題對北約不滿意。

西班牙是北約中一個糟糕的夥伴。

他告訴財政部長斯科特·貝森特切斷與西班牙的所有貿易。

我不想與他們有任何業務往來。

格陵蘭對我們來說是一個大問題。

我們在北約中受到不公平對待，我們支付的比例過高。

市場反應

在美國總統川普發表講話後，美元（USD）和油價出現顯著買盤。美元指數（DXY）從當日低點100.95反彈至接近101.15。WTI油價上漲近3%，接近74.00美元。

歐盟（EU）外交事務負責人卡婭·卡拉斯在週三歐洲交易時段表示，美國（US）與伊朗之間的交火進一步加劇了本已緊張的結束戰爭談判。

補充發言

下週一，歐盟外交部長將與海灣國家同行會面，討論如何支持協議的實施並維護海峽及紅海的航行自由。

伊朗對巴林和科威特的襲擊是不可接受的。

市場反應

歐盟卡拉斯的言論發布後，美元（USD）未見即時反應。截至記者發稿時，美元指數（DXY）下跌0.15%，報約100.95。

荷蘭合作銀行策略師Michael Every討論了關於美元全球角色的不同觀點。Every引用了Adam Tooze的觀點，認為美元現在是一個由資產價格上漲支撐的"利潤美元"，並反駁說，若沒有替代的漢密爾頓新重商主義框架，僅憑此理由否定持有美元是奇怪的，這凸顯了金融化與生產之間的現實政治。

關於美元儲備地位的辯論

"與Adam Tooze在《金融時報》中提出的觀點形成對比，他認為美元不再是全球儲備外匯，而只是一個由資產價格上漲支撐的‘利潤美元’。"

"金融化與生產之間存在巨大的現實政治差異，但如果沒有對漢密爾頓新重商主義的反駁論點，單憑美國資產升值就主張不應持有美元是相當奇怪的，而許多甚至所有美國批評者也拒絕將其作為解決方案。"

"參見今天《紐約時報》上的專欄文章，Mohamed El-Erian認為‘美國被利用了。Bessent學說表示那些日子已經結束’，這表明經濟國家手段已接管，未來的全球領導者需要認識到‘國家安全、國內政治和地緣政治的考量在決定企業和經濟結果時不再次於傳統商業利益’。"

"這些商業利益現在正被邊緣化。"

"今天的重點將是美聯儲會議紀要……按照Warsh學說，它們現在會有多‘微小’（即細微）？"

（本文借助人工智慧工具創作，並由編輯審核。 了解更多。）