外匯新聞
- 美元/日圓在聯準會維持利率在3.50%-3.75%不變後，接近干預水平交易。
- 聯準會刪除了"額外利率調整"的表述，強化了更加謹慎且依賴數據的政策立場。
- 聯準會預測顯示2026年GDP增長從2.4%下調至2.2%，點陣圖顯示官員們在通膨風險持續存在的情況下仍然意見分歧。
美元/日圓在聯準會（Fed）如預期將利率維持在3.50%-3.75%區間後，升至160.40附近，這是凱文·沃什（Kevin Warsh）擔任聯準會主席後的首次政策會議。聯準會公開市場委員會（FOMC）宣布後，美元（USD）對日圓（JPY）大幅上漲，此前日內最低觸及160.12。
聯準會從聲明中刪除了此前提及的"額外利率調整"，市場解讀此舉為政策制定者正轉向更加謹慎、依賴數據的立場的信號。
聯準會政策制定者現預計2026年美國國內生產總值（GDP）增長為2.2%，低於3月預測的2.4%，而長期增長預期維持在2%不變。
點陣圖同樣強化了謹慎的政策前景。儘管市場期待更明確的未來降息信號，中位數預測仍顯示官員們對下一步行動存在分歧，尤其是在通膨風險仍與近期油價波動和地緣政治不確定性相關聯的情況下。
聯準會主席凱文·沃什表示，政策制定者仍關注與美伊衝突相關的能源價格近期變動帶來的通膨風險。儘管油價下跌可能緩解整體通膨壓力，沃什暗示聯準會需要更多信心，確認價格壓力正可持續地向2%目標邁進。
短期技術分析：
在4小時圖上，美元/日圓交易於160.43，保持適度看漲偏向，價格站穩於20週期簡單移動平均線（SMA）160.27和100週期SMA 159.95之上。160.31和160.27附近的支撐集群表明在淺度回調時存在潛在需求，而相對強弱指數（RSI）接近56，暗示上漲動能堅實但未過度延伸。
上方，近期水平阻力位於160.48附近，若價格明確突破該阻力，將為行情延續打開空間。下方，初步支撐位於160.31，隨後是先前的水平支撐160.15和160.12，100週期SMA 159.95進一步強化了整體的建設性格局，只要該水平保持有效。
（本報導的技術分析借助人工智慧工具完成。）
- 歐元/美元在6月美聯儲決議後跌至盤中最低點。
- 新的預測將2026年的利率路徑從降息偏向轉為加息偏向。
美聯儲（Fed）週三晚上將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%不變，但這一維持並非凱文·沃什（Kevin Warsh）擔任主席後的首次會議中最引人關注的部分。聯邦公開市場委員會（FOMC）以12比0的全票通過此決定，明顯不同於4月份分裂的8比4投票結果，聲明中完全刪除了寬鬆偏向。關於未來調整時機的措辭也消失了，取而代之的是恢復價格穩定的堅定承諾。
更新後的經濟預測摘要（SEP）才是真正的衝擊。2026年聯邦基金利率的中位數預測從3月份的3.4%躍升至約3.8%，將信號從降息偏向轉為加息偏向。推動這一變化的是令人震驚的通脹修正：2026年個人消費支出（PCE）中位數預測從2.7%跳升至3.6%，核心指標也上調至3.3%。美聯儲不僅僅是擱置降息計劃，而是加入了鷹派陣營。
歐元/美元首當其衝，發布後從略低於1.1600跌近50點至1.1550區域，成為當天最低點，此前行情保持平靜且區間震盪。
只要價格維持在1.1550以下，偏向看跌，1.1500是明顯的下方支撐；只有重新站上1.1600，才表明跌勢可能被消化。市場關注點現轉向沃什作為主席的首次新聞發布會，時間為GMT18:30，這將是他對鷹派點陣圖立場堅定程度的首次考驗。
歐元/美元5分鐘圖
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- DXY在6月美聯儲決議後飆升至時段高點。
- 新的預測將2026年的利率路徑從降息轉為加息偏向。
美聯儲（Fed）週三將聯邦基金利率維持在3.50%至3.75%，但凱文·沃什（Kevin Warsh）作為主席的首次會議絕非形式主義。聯邦公開市場委員會（FOMC）以12比0全票支持維持利率，這與4月時的8比4四分裂形成鮮明對比，聲明中也刪除了寬鬆偏向。關於未來行動時機的表述消失，取而代之的是恢復價格穩定的明確承諾。
更新後的經濟預測摘要（SEP）帶來了衝擊。2026年聯邦基金利率的中位數預測從3.4%上升至約3.8%，將信號從降息轉為加息偏向。原因是通脹：2026年個人消費支出（PCE）中位數預測從2.7%躍升至3.6%，核心PCE預測提升至3.3%。經過數月的降息討論，美聯儲已站在鷹派一邊。
美元指數（DXY）在聲明發布後大幅上漲，突破100.00關口，達到略高於該水平的時段高點，此前在決議前徘徊於99.60高位。
只要DXY維持在100.00以上，偏向看漲，上方阻力位分別為100.50和101.00；若跌破100.00，則突破有效性將受到質疑。市場關注沃什作為主席的首次新聞發布會，定於GMT18:30舉行，這是觀察他將多大力度捍衛鷹派點陣圖的首個機會。
美元指數5分鐘圖
點陣圖常見問題（FAQ）
「點陣圖」是執行貨幣政策的美聯儲(Fed)聯邦公開市場委員會(FOMC)對利率預測的通俗說法。這些數據發表在《經濟預測摘要》(Summary of Economic Projections)中。在這份報告中，聯邦公開市場委員會(FOMC)成員還會公布他們對今年和未來幾年的經濟增長、失業率和通脹的個人預測。這份文件包括一張繪製利率預測的圖表，每個FOMC成員的預測用一個點表示。美聯儲還增加了一個表格，匯總了預測範圍和每個指標的中位數。這讓市場參與者更容易看到政策製定者對美國經濟近期、中期和長期表現的預期。＂
美聯儲(fed)每隔一次會議或每年8次會議中的4次會議公布「點陣圖」。經濟預測摘要報告與貨幣政策決定一起發布。
「點陣圖」提供了對美聯儲(Fed)決策者預期的全面洞察。由於預測反映了每位官員在每年年底對利率的預測，因此它被認為是一個關鍵的前瞻性指標。通過觀察「點陣圖」並將數據與當前利率水平進行比較，市場參與者可以看到政策製定者對利率走向的預期以及貨幣政策的總體方向。由於預測每季度發布一次，「點圖」被廣泛用作確定最終利率和政策轉向可能時機的指南。
「點陣圖」中對市場影響最大的數據是對聯邦基金利率的預測。與之前的預測相比，任何變化都可能影響美元的估值。一般來說，如果「點陣圖」顯示政策製定者預計短期內利率會上升，這往往對美元有利。同樣，如果預測顯示未來利率會降低，美元可能會走弱。
- 隨著交易員消化美聯儲主席凱文·沃什的首次政策決定，黃金暴跌。
- 美聯儲維持利率不變，但點陣圖顯示鷹派分歧。
- 經濟預測摘要顯示核心PCE為3.3%，高於目標。
隨著美聯儲（Fed）週三將利率維持在3.50%至3.75%不變，黃金（黃金/美元）價格下跌，而經濟預測摘要（SEP）顯示政策制定者預計通脹將高於3%的門檻。截至發稿時，黃金/美元在4330美元至4280美元區間內波動。
隨著沃許的美聯儲取消指引，黃金/美元波動加劇
在聲明中，美聯儲取消了前瞻性指引措辭，這是凱文·沃許首次主導貨幣政策。美聯儲承認，儘管中東衝突存在不確定性，經濟仍在穩健擴張，且就業市場保持穩定，失業率幾乎沒有變化。
此外，"通脹相較於委員會2%的目標仍然偏高，部分反映了供應衝擊推動某些行業（包括能源）價格上漲。委員會將實現價格穩定。"
經濟預測摘要（SEP）顯示，中位數預計聯邦基金利率將在3.8%結束，高於3月份的3.4%，經濟預計到2026年底增長2.2%，而核心PCE——美聯儲首選的通脹指標為3.3%，比美聯儲2%的目標高出1.3%。
黃金的反應
由於點陣圖中觀察到的鷹派傾向，黃金價格暴跌，半數聯邦公開市場委員會（FOMC）成員預計利率將高於3.75%的門檻，而其餘成員選擇維持利率不變。有猜測稱沃什選擇不在點陣圖中提供前瞻指引。
美聯儲常見問題（FAQ）
「美國的貨幣政策是由美聯儲製定的。美聯儲有兩項使命:實現物價穩定和促進充分就業。它實現這些目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通脹超過美聯儲2%的目標時，美聯儲就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這導致美元(USD)走強，因為它使美國成為對國際投資者更具吸引力的投資場所。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率以鼓勵借貸，這將給美元帶來壓力。」
美聯儲每年召開八次政策會議，由聯邦公開市場委員會(FOMC)評估經濟狀況並做出貨幣政策決定。聯邦公開市場委員會由12名美聯儲官員參加，其中包括7名理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長，以及其余11名地區儲備銀行行長中的4名，這些地區儲備銀行行長的任期為一年，輪流擔任。」
「在極端情況下，美聯儲可能會采取量化寬松政策(QE)。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，在危機或通脹極低時使用。這是美聯儲在2008年金融危機期間的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元從金融機構購買高評級債券。量化寬松通常會削弱美元。」
量化緊縮(QT)是量化寬松的反向過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於購買新債券。這通常對美元的價值是有利的。
- 美元/瑞郎在200日簡單移動平均線支撐位上方保持倒頭肩形態。
- 相對強弱指數（RSI）走勢平緩，儘管存在看漲動能背景，但顯示出猶豫不決。
- 突破0.7950將打開0.8013和0.8042阻力位。
美元/瑞郎週三保持穩定，市場參與者等待美國央行的貨幣政策決定，美聯儲預計將維持利率不變。撰寫時，該貨幣對交易於0.7932，持平。
美元/瑞郎價格預測：技術展望
價格走勢顯示"倒頭肩"形態依然完整，美元/瑞郎現貨價格位於200日簡單移動平均線（SMA）0.7905上方，該均線通常被投資者和算法視為長期趨勢信號。
相對強弱指數（RSI）顯示動能看漲，但指數走勢平緩，表明交易者存在猶豫不決。
上方，美元/瑞郎的首個關鍵阻力位是0.7950心理關口，隨後是6月11日的波段高點0.8013。一旦突破，下一目標將是3月31日高點0.8042，該點也是"倒頭肩"形態的測量目標，之後是0.8050。
反之，若該貨幣對跌破200日SMA，將打開跌破0.7900的空間。若跌破該點，將暴露50日SMA與6月4日日低點0.7868的交匯區域，隨後是100日SMA位於0.7841。低於這些水平則是0.7800關口。
美元/瑞郎價格圖表 – 日線圖
瑞郎今日價格
下表顯示了 瑞郎 (CHF) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 瑞郎 對 加拿大元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.23% | -0.16% | 0.26% | -0.09% | 0.24% | -0.07% | |
| EUR | -0.14% | 0.09% | -0.26% | 0.11% | -0.24% | 0.12% | -0.20% | |
| GBP | -0.23% | -0.09% | -0.36% | 0.03% | -0.29% | 0.03% | -0.25% | |
| JPY | 0.16% | 0.26% | 0.36% | 0.40% | 0.06% | 0.34% | 0.12% | |
| CAD | -0.26% | -0.11% | -0.03% | -0.40% | -0.34% | -0.01% | -0.28% | |
| AUD | 0.09% | 0.24% | 0.29% | -0.06% | 0.34% | 0.34% | 0.07% | |
| NZD | -0.24% | -0.12% | -0.03% | -0.34% | 0.01% | -0.34% | -0.27% | |
| CHF | 0.07% | 0.20% | 0.25% | -0.12% | 0.28% | -0.07% | 0.27% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 瑞郎 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 CHF (基數)/ USD (報價)。
- 周三，WTI 油價約為 75.70 美元，日內下跌 0.22%，連續第五個交易日下跌。
- 伊朗石油出口恢復的前景繼續打壓原油價格。
- 分析師指出，儘管地緣政治緊張局勢有所緩解，油市正常化仍不均衡。
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）週三交易價格約為 75.70 美元，當日下跌 0.22%。繼連續四個交易日大幅下跌後，美國原油顯示出穩定跡象，儘管截至發稿時當日仍小幅下跌，投資者繼續評估即將達成的美伊協議對全球供應前景的影響。
市場關注預計將於週五在瑞士簽署的華盛頓與德黑蘭之間的臨時協議。該協議預計將為伊朗石油出口的快速恢復鋪平道路，並支持霍爾木茲海峽航運流量的逐步恢復。航運數據顯示，本週已有多艘伊朗油輪恢復航行，強化了未來幾個月全球供應增加的預期。
供應前景的改善對中東原油基準價格構成壓力。迪拜原油近期首次自一月以來進入升水狀態，而現貨阿曼和穆爾班差價也轉為折價區間。這一變化通常被視為近期供應狀況更加寬鬆的信號。
然而，多位市場觀察人士認為，實物流動的完全正常化可能比預期更為漫長。儘管外交進展逐步消除了油價中嵌入的地緣政治風險溢價，但該地區航運活動的全面恢復仍存在不確定性。
法國興業銀行（Société Générale）的分析師指出，美伊協議後的正常化進程在不同市場指標中表現不一。該行表示，布倫特油價、隱含波動率和期權市場未反映出同等程度的正常化，表明投資者仍在定價殘餘風險。
與此同時，三菱日聯金融集團（MUFG）認為，近期油價下跌顯著降低了短期通脹風險。該行認為，原油價格的急劇下跌可能為美聯儲（Fed）在貨幣政策決策中提供更多靈活性，儘管政策制定者對美國經濟前景仍持謹慎態度。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
荷蘭銀行（ABN AMRO）的研究考察了美聯儲政策演變和歐元區基本面如何在未來幾個季度影響歐元/美元（EUR/USD）。作者描述了美國與歐元區之間增長和通脹的逐步趨同，並認為這應當隨著時間推移支撐歐元/美元走高，同時強調了來自央行路徑分歧和全球風險情緒的風險。
歐元美元貨幣對與趨同
"我們預計隨著利率差距縮小以及市場逐步消化近期支持美元的特殊因素，歐元/美元將在未來一年呈現上升趨勢。"
"在我們看來，美國增長相對於歐元區的逐步正常化，加上美聯儲比歐洲央行更接近其緊縮週期的尾聲，應為歐元提供有利的背景。"
"如果美聯儲被迫維持更為緊縮的立場更長時間，而歐洲央行則繼續推進自身的寬鬆計劃，歐元/美元的上行空間可能會比我們的基線預期更有限。"
"我們的核心預測是歐元/美元將向更符合中期基本面的水平移動，但我們也承認，由數據意外和風險情緒變化驅動的短期波動可能會很大。"
"對我們歐元/美元觀點的下行風險包括歐元區增長前景的再次惡化、分裂擔憂的復燃，或美國增長持續強於我們當前預期的情形。"
（本文由人工智慧工具協助生成，並由編輯審核。）
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