外匯新聞

• 歐元/美元跌破1.1100，等待日線收盤確認跌破。
• 看跌RSI接近超賣區域，強化持續的拋售壓力。
• 若持續跌破1.1100，將下看1.1050、1.1000和1.0951。

週三，歐元/美元貨幣對在跌破1.1100後進一步擴大跌幅，因交易員消化美聯儲（Fed）的鷹派言論，這些言論提高了加息的幾率。撰寫時，該貨幣對交投於1.1092，為2025年5月以來的最低水平。

歐元/美元價格預測：技術前景

從技術角度來看，歐元/美元已跌破關鍵支撐位，但仍需日收盤跌破 1.1100，才可能為進一步下跌鋪平道路。相對強弱指數（RSI）呈看跌並正向超賣區域運行，表明賣方占據主導。

如果歐元/美元維持在1.1100下方，可能會下探至2025年5月23日的波段低點1.1050。下一目標是1.1000這一心理關口，隨後是2025年5月12日的日內低點（LOD）1.0951。

上行方面，首個阻力位在 1.1100。若突破該位，下一目標是日高 1.1170，隨後是 1.1200。上方關鍵阻力位在 11 月 4 日的 1.1273，之後是 1.1300。

歐元/美元價格圖表 – 日線圖

• 黃金跌破 $4,000，連續第二天擴大跌幅。
• 美國 核心 CPI 維持在 0.3% MoM，高於預期，連續第三個月如此。
• 隨著美國國債收益率觸及 5%，12 月聯準會加息概率升至 87%。

週三，黃金（XAU/USD）價格連續第二個交易日擴大跌幅，因為在美國通膨報告高於預期以及聯準會（Fed）政策制定者發表鷹派言論後，交易員已完全計入聯準會加息的可能性。截稿時，XAU/USD 報 3,999 美元，下跌 0.70%。

美國高通膨、美國國債收益率飆升以及聯準會鷹派言論令黃金跌勢擴大

美國（US）通膨數據高於預期，10 月消費者物價指數（CPI）環比上漲 0.4%，低於 0.6%，但高於 0.3% 的預估。不過，焦點在於核心 CPI，因為聯準會理事克里斯多福-沃勒（Christopher Waller）警告稱，如果核心通膨達到 0.3%，他更傾向於加息 50 個基點。核心 CPI 連續第三個月環比上漲 0.3%，高於 0.2% 的預估，這促使投資者完全計入 12 月會議加息 25 個基點的可能性。

根據 CME FedWatch 工具，市場參與者預計聯準會加息 0.25% 的概率為 87%，而加息 0.50% 的概率僅為 13%。

因此，貴金屬價格小幅走低，因為這種不生息金屬通常在較低利率環境下表現良好。

美國 10 年期國債收益率上漲近 12 個基點至 5%，為美元提供了支撐。衡量美元兌六種貨幣價值的美元指數（DXY）上漲 0.67%，報 102.90，創年內高點。

其他聯準會官員也持鷹派立場，費城聯儲的安娜-保爾森（Anna Paulson）表示，如果通膨形勢惡化，"聯準會將採取更激進的行動"，而達拉斯聯儲的洛里-洛根（Lorie Logan）補充說，有可能"更快"加息。

相反，聯準會理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）和堪薩斯城聯儲主席傑弗里-施密德（Jeffrey Schmid）採取了更為謹慎的態度，儘管兩人都強調通膨仍然很高。鮑曼表示，持續的通膨表明還有更多工作要做，而施密德表示，除去整個能源因素，仍有令人擔憂的價格走勢。

展望後市，美國經濟日程將包括週四的初請失業金人數、住房數據和聯準會講話，隨後是週五的生產者物價指數（PPI）。

XAU/USD 技術前景：黃金跌破 $4,000，進一步下行可期

隨著賣方獲得動能，黃金已跌破 $4,000 關口，五日低點近在眼前。價格走勢顯示，連續第三個交易日錄得更低低點，表明可能進一步下行。

相對強弱指數（RSI）也轉為看跌，表明空頭占據主導。

話雖如此，XAU/USD 的首個支撐位是 11 月 4 日的日低 $3,919，隨後是 10 月 30 日的年內低點 $3,879。反過來，首個關鍵阻力位是 $4,000。若突破後者，將為進一步上探心理關口 $4,050 區域鋪平道路，隨後是 $4,100。上方，下一個關注區域是 50 日和 100 日簡單移動平均線（SMA）的匯合處，分別位於 $4,177 和 $4,200

由於市場持續押注美聯儲將在 12 月會議上再次加息，美元（USD）進一步走強，升至 2025 年 4 月以來的最高水平。

美元指數（DXY）刷新高點，距離關鍵的 103.00 關口僅差幾個點子，這一走勢普遍受到美國國債收益率全線明顯反彈的支撐。常規每週首次申請失業救濟人數、成屋銷售以及美國能源信息署（EIA）公布的美國原油庫存週報將一同出爐。此外，預計美聯儲的 Hammack、Barr、Goolsbee 和 Daly 將發表講話。

歐元/美元跌破 1.1100，回到 2025 年 5 月以來的交易水平，始終受美元強勁反彈拖累。歐洲央行的 Vujčić 和拉加德將在國內經濟日程空白之際發表講話。

英鎊/美元跌至四週低點，在美元強勢表現後重新回到 1.3270-1.3260 區間。英國接下來將公布 RICS 房價平衡指數，以及初步第三季度 GDP 增長率、季度商業投資初值、貿易帳結果、建築訂單/產出、工業/製造業產出和 NIESR 月度 GDP 跟蹤指標。

美元/日元進一步攀升，刷新兩個月高點，交投更接近關鍵的 160.00 阻力位。每週外國債券投資數據將公布，隨後是生產者價格指數以及日本央行（BoJ）Asada 的講話。

澳元/美元自 1 月以來首次跌至 0.6840 附近，受風險相關資產整體承壓的影響。澳大利亞接下來將公布墨爾本研究所追蹤的消費者通脹預期，以及澳儲行（RBA）Baker 的講話。

近月 WTI 期貨（12 月合約）重新獲得一些動能，扭轉連續三個交易日的回落，並在中東局勢再度升溫後重新站上每桶 87.00 美元關口上方區域。

黃金在周二回撤的基礎上繼續下滑，回到每金衡盎司 4,000 美元關鍵關口下方區域。貴金屬維持看跌基調，受到美元進一步走強以及美國國債收益率全線明顯反彈的拖累。

• 美元/瑞郎上漲近 1%，觸及四週高位，因美元延續漲勢。
• 高於預期的美國通膨和聯準會鷹派言論推動市場對更激進加息的預期。
• 聯準會與瑞士央行的政策分歧令瑞郎承壓。

週三，美元/瑞郎上漲近 1%，觸及四週高位，因美國聯邦儲備委員會（Fed）利率預期大幅轉變後，美元（USD）全線走強。截至發稿時，該貨幣對交投於 0.8335 附近，連續第二個交易日擴大漲幅。

在高於預期的美國消費者通膨數據以及聯準會官員的鷹派言論提高了市場對更激進加息的預期後，美元繼續吸引買盤。衡量美元兌六種主要貨幣的一籃子貨幣表現的美元指數（DXY）交投於 102.96 附近，超過了 10 月創下的 102.94 的前一年高點。

週二公布的數據顯示，美國 10 月消費者物價指數（CPI）環比上漲 0.4%，高於預期的 0.3%，但低於 9 月的 0.6%。剔除食品和能源價格的核心 CPI 環比上漲 0.3%，與 9 月增速持平，並高於預期的 0.2%。

通膨數據進一步強化了市場預期，即聯準會可能需要進一步提高借貸成本，以遏制持續的價格壓力。在數據公布前，聯準會理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，如果核心 CPI 達到 0.3% 或更高，12 月加息 50 個基點（bps）的可能性將上升。達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）和費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson）也支持進一步收緊政策。

根據 CME FedWatch 工具，市場目前已完全計入 12 月加息，25 個基點上調的概率為 87.1%，更大幅度加息 50 個基點的概率為 12.9%。交易員還預計 2027 年將進一步加息。

聯準會-瑞士央行政策前景令瑞郎持續承壓

瑞士方面，瑞士央行（SNB）將政策利率維持在 0% 不變，因為通膨仍處於其物價穩定區間內。這與市場對聯準會進一步收緊政策的預期不斷升溫形成對比，使美國和瑞士之間的利差明顯有利於美元。

不過，瑞士通膨也開始回升。10 月年通膨率加速至 1.5%，創近三年來最高水平，主要受能源價格上漲推動。

瑞士央行主席馬丁-施萊格爾（Martin Schlegel）本月早些時候表示，如果物價穩定面臨威脅，央行不會猶豫調整貨幣政策。他指出，瑞士當前的通膨主要由燃料和能源價格推動，並補充說，政策制定者將密切關注二輪通膨效應的風險。施萊格爾還重申，政策利率仍是瑞士央行的主要工具，不過在必要時也可使用外匯干預。

• 美國美元指數創下新的年度高點，火熱的美國通膨和美聯儲鷹派言論助推加息押注。
• DXY 突破看漲旗形形態，RSI 位於 63，顯示積極動能。
• 若持續突破 103.00，可能為上探 104.00 打開大門，而 102.20 提供初步支撐。

週三，美元指數（DXY）連續第二個交易日上漲，創下新的年內高點，原因是高於預期的美國消費者通膨以及美聯儲（Fed）官員呼籲進一步收緊政策，推動市場押注更激進的加息。

截至發稿時，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的 DXY 交投於 102.96 附近，超過了 10 月創下的 102.94 的前高。

週二公布的數據顯示，美國消費者物價指數（CPI）10 月環比上漲 0.4%，高於預期的 0.3%，但低於 9 月的 0.6%。剔除食品和能源價格的核心 CPI 環比上漲 0.3%，與 9 月增速持平，並高於預期的 0.2%。根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具（CME FedWatch Tool），交易員目前已完全計入 12 月加息的預期，其中加息 25 個基點（bps）的概率為 87.1%，加息 50 個基點的概率為 12.9%。

美聯儲鷹派立場和收益率曲線趨平支撐美元走強，DXY 獲得支撐

荷蘭國際集團（ING）分析師指出，最新的美國通膨意外和政策言論已實質性改變利率預期，並提到美聯儲的克里斯-沃勒（Chris Waller）"在昨天早些時候向貨幣市場扔出了一枚鷹派手榴彈"，他威脅將在 12 月 9 日的 FOMC 會議上投票支持加息 50 個基點。他們補充說，這一立場是"以 10 月 CPI 數據連續第三個月偏熱為前提的，而隨後事實也確實如此"。

在此背景下，ING 認為利率環境對美元有利，並強調"隨著美聯儲將利率推入限制性區間，美國收益率曲線的看跌趨平通常有利於美元兌週期性貨幣。"該行表示，鑑於"美國勞動力市場可能正在加速、核心通膨遠高於目標水平，而且美聯儲已準備再次出手"，預計"美元將在未來幾週保持強勢，並探索交易區間的上沿。"就指數而言，ING 總結稱，"DXY 應繼續維持在近期高位附近，並可能不久後重新測試 102.85/103.00 的重要阻力位。"

技術分析

在日圖上，最新一波上漲確認突破了看漲旗形形態的上邊界。該指數也運行在 21 日、50 日和 100 日簡單移動平均線（SMA）上方。這些信號共同表明，多頭佔據上風。

相對強弱指數（RSI）位於 63，處於正區間但尚未超買，而移動平均趨同背離（MACD）已略微轉正，暗示在近期盤整後，上行動能正在企穩。

上行方面，初步阻力位於 103。日收盤若站上該水平，可能為進一步上探 104 打開空間，隨後是 105。下行方面，初步支撐位於 102.20 附近，即看漲旗形此前的上邊界。

其下方，102 整數關口受到 21 日 SMA 101.97 的支撐。若進一步回調，將下探 50 日 SMA 101.24，接近看漲旗形的下邊界，隨後是 100 日 SMA 100.77。

（本文技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）

• 紐元/美元週三下跌 0.68%，因美國通膨數據高於預期後美元走強。
• 美國消費者價格在 10 月份漲幅超出預期，強化了進一步收緊貨幣政策的預期。
• 油價下跌緩解了紐西蘭的通膨壓力，降低了加息的可能性。

紐元/美元週三重新承壓，日內下跌 0.68%，截至發稿時交投於 0.5565 附近。由於美國通膨數據強於預期，市場對美聯儲（Fed）進一步加息的預期升溫，紐元（NZD）兌美元（USD）表現疲弱。

週二公布的 10 月美國消費者物價指數（CPI）數據顯示，整體通膨率在 10 月環比上漲 0.4%，高於市場預期的 0.3%，儘管較 9 月的 0.6% 漲幅有所放緩。與此同時，剔除波動較大的食品和能源價格的核心 CPI 環比上漲 0.3%，高於預期的 0.2%，並與 9 月讀數持平。這些數據表明，潛在通膨壓力依然頑固，強化了採取更具限制性貨幣政策的理由。

在通膨數據公布後，投資者大幅提高了對 12 月加息的預期。根據 CME FedWatch 工具，市場目前認為美聯儲下次會議加息的概率約為 85%，反映出市場對持續通膨的擔憂不斷加劇。

這份通膨意外數據還引發了週二美國國債拋售，推動基準 10 年期美國國債收益率升至 5% 上方。更高的債券收益率提升了以美元計價資產的吸引力，進一步給紐元/美元貨幣對帶來壓力。

在紐西蘭方面，紐元還面臨油價下跌帶來的額外阻力，這可能有助於緩解通膨壓力，並降低紐西蘭央行（RBNZ）進一步收緊貨幣政策的必要性。

更低的能源成本可能有助於抑制消費者價格上漲，促使投資者下調對未來紐儲行加息的預期。美國和紐西蘭之間貨幣政策預期的分化繼續拖累該貨幣對。

與此同時，紐西蘭的政治發展仍是市場關注焦點，投資者正密切關注持續進行的聯合政府談判，以及財政部長職位周圍的不確定性。

在此背景下，美元走強、美國國債收益率上升以及市場對紐西蘭聯儲（RBNZ）貨幣緊縮預期減弱的組合，可能繼續限制紐元的反彈前景。

NZD/USD 技術分析

在一小時圖上，NZD/USD 報 0.5564，維持短期看跌傾向，因為匯價仍低於 100 週期簡單移動均線（SMA）0.5595 和 200 週期 SMA 0.5609。該貨幣對正逼近近期區間下沿，而相對強弱指數（14）滑入接近 25 的超賣區域，暗示儘管修正性反彈的風險開始累積，下行壓力仍在持續。

上行方面，初步阻力位於 0.5573，隨後是 0.5586，之後是 100 週期 SMA 0.5595 和 200 週期 SMA 0.5609，這一密集供給區需要被突破，才能緩解當前的看跌基調。下行方面，直接支撐位於 0.5555，隨後支撐位分別在 0.5544 和 0.5527；若跌破這些水平，將暴露更深的跌勢，而若守住其上，則可能推動超賣反彈至附近阻力帶。

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• 儘管美國國債收益率上升且美元走強，白銀週三仍上漲1.60%。
• 高於預期的美國通膨強化了市場對美聯儲進一步加息的預期。
• 德國商業銀行和德國商業銀行警告稱，持續的通膨可能使貨幣政策保持限制性。

白銀（XAG/USD）週三上漲，截至發稿時上漲1.60%，交投於52.35美元附近。儘管美國國債收益率上升且美元（USD）走強，但這項貴金屬仍然走強，因為高於預期的通膨數據助長了市場對美聯儲（Fed）進一步加息的預期。

美國消費者物價指數（CPI）在10月份上漲0.4%，高於市場預期的0.3%，但較9月份0.6%的增幅有所放緩。剔除食品和能源價格的核心CPI上漲0.3%，高於預期的0.2%，並與上月讀數持平。

這些數據強化了市場對持續通膨的擔憂，並促使投資者預期更激進的貨幣緊縮。根據CME FedWatch工具，市場目前已完全計入美聯儲12月加息的可能性，其中25個基點（bps）加息的概率為88%，更大幅度50個基點加息的概率為12%。

美聯儲理事克里斯托弗-沃勒此前表示，如果10月核心通膨達到0.3%或更高，則可能需要加息50個基點，而最新數據已達到這一門檻。通膨意外數據週二引發美國國債大幅拋售，推動基準10年期美債收益率一度升破5%。

德國商業銀行分析師指出，核心通膨已連續三個月上漲0.3%，使其三個月年化率升至3.75%，為2024年4月以來最快增速。該行認為，這種持續性使得越來越難以將通膨壓力視為暫時性的。

同樣，德國商業銀行經濟學家警告稱，潛在通膨仍然過高，且不再下降。該行預計，在經濟活動具有韌性以及中東地緣政治緊張局勢持續的背景下，通膨將在2026年全年保持頑固，直到2027年才可能出現寬鬆跡象。

與此同時，美元指數（DXY）週三上漲 0.68%，連續第二日延續反彈。較高的美債收益率和更強勢的美元通常會打壓白銀等無收益資產。不過，貴金屬的上漲表明買盤興趣依然堅韌，儘管美聯儲進一步收緊政策的預期可能限制其進一步漲幅。

白銀技術分析

在一小時圖上，XAG/USD 交投於 52.31 美元。該貴金屬維持在 200 期簡單移動平均線（SMA）51.52 美元上方，但受到 100 期 SMA 52.37 美元的壓制，使得短期基調在中性至略偏弱之間，價格在這些關鍵均線之間盤整。相對強弱指數（RSI）位於 45.93，略低於中線，暗示在近期衝高至 53.00 美元附近後，看漲動能已經減弱，目前多空雙方都未顯示出決定性控制。

上行方面，直接阻力位於 100 期 SMA 52.37 美元，進一步阻力位於 53.20 美元和 53.72 美元的水平位，這些位置守護著近期反彈高點。下行方面，初步支撐位於 200 期 SMA 附近的 51.52 美元，隨後是 51.10 美元的水平支撐；若持續跌破這些水平，將為更深度的回調打開空間，而若守住這些位置，則 XAG/USD 將繼續受限於附近均線壓制下方的區間內。

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• 英鎊/美元跌破 1.3300，看跌壓力加劇。
• 美國核心 CPI 維持在 0.3% 環比，強化美聯儲加息預期。
• 美國 10 年期國債收益率在周四英國 GDP 數據公布前升至 5%。

英鎊（GBP）周三兌美元（USD）下跌，因交易員消化美聯儲（Fed）官員的鷹派言論以及周二美國火熱的通脹報告。截至發稿時，英鎊/美元交投於 1.3300 這一心理關口下方，下跌 0.55%。

英鎊/美元延續跌勢至 1.3300 下方，關注英國 GDP 和美國 PPI 數據

周二，美國勞工統計局（BLS）報告稱，10 月份消費者物價指數（CPI）環比從 0.6% 降至 0.4%，高於預期，表明通脹放緩進程持續。但美聯儲（Fed）理事 Christopher Waller 的評論為若核心 CPI 為 0.3%，12 月加息 50 個基點打開了大門。事實也確實如此，潛在通脹連續第三個月環比為 0.3%，高於預期的 0.2%。

因此，市場參與者買入美元，部分原因是美國國債收益率上升提供了支撐。10 年期國債收益率目前為 5%，周二上升近 12 個基點，而根據 CME FedWatch 工具，市場參與者已完全計入 25 個基點的加息。

其他美聯儲官員也發表了講話。達拉斯聯儲的洛里-洛根（Lorie Logan）和費城聯儲的安娜-保爾森（Anna Paulson）也持鷹派立場。洛根表示，今冬"更快"加息可能是可行的，而保爾森則表示，如果通脹形勢惡化，美聯儲將"採取更激進的行動"。

在美聯儲較為中性的陣營中，有美聯儲理事米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）和堪薩斯城聯儲主席傑弗里-施密德（Jeffrey Schmid），前者表示，持續的通脹表明還有更多工作要做，後者補充稱，除能源因素外，仍存在令人擔憂的價格走勢。

在英國，經濟日程較為清淡，但投資者正為周四公布的國內生產總值（GDP）數據做準備。在美國，市場參與者正關注失業救濟申請和住房數據的發布，隨後將迎來周五的生產者物價指數（PPI）。

英鎊/美元價格預測：技術前景

在日線圖上，英鎊/美元交投於 1.3282，因現貨價格仍低於一密集的中期阻力帶，短期基調維持看跌。50日、100日和200日簡單移動平均線（SMA）最新讀數位於 1.3352 附近，明顯高於價格，表明在該均線簇下方交投時，反彈仍受限制。兩條自 1.3869 和 1.3653 畫出的向下傾斜阻力趨勢線也位於市場上方，強化了匯價處於更廣泛修正通道內的觀點。動能指標也支持這一謹慎立場，14周期相對強弱指數（RSI）位於 43.6，顯示買盤興趣低迷；若賣方重新掌控局面，匯價仍有進一步修正下行的空間。

上行方面，初步阻力位由兩條自 1.3653 延伸的下降趨勢線中較近的一條構成，若突破該線，將進一步上看自 1.3869 畫出的更高一條下行趨勢線；再往上，則是位於 1.3352 附近的 50/100/200日SMA 匯合阻力區。下行方面，初步支撐預計來自起始於 1.3159 的第一條上升趨勢線，其前方還有一條以 1.3140 為錨點的次級上升支撐線；若日收盤跌破這些結構性支撐位，可能表明空頭正在延續更大級別的跌勢。

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• 黃金因市場預期美聯儲將進一步加息而承壓。
• 市場已完全計入美聯儲12月加息，且更大幅度的50個基點加息也在考慮之中。
• 黃金/美元在21日簡單移動平均線下方掙扎，令短期技術前景仍偏向下行。

黃金（XAU/USD）週三回吐早前漲幅，因整體走強的美元（USD）對這一貴金屬構成壓力。受美國消費者通膨數據高於預期以及美聯儲（Fed）官員的鷹派言論影響，市場對更激進加息路徑的預期升溫，該金屬前一日下跌 2.67%。截至發稿時，XAU/USD 交投於 4,016 美元附近，較盤中高點 4,066 美元回落。

美國消費者物價指數（CPI）10月份環比上漲0.4%，高於預期的0.3%，但低於9月份的0.6%。剔除食品和能源價格的核心CPI上漲0.3%，與9月份增速持平，並高於預期的0.2%。

德國商業銀行（Commerzbank）經濟學家警告稱，"價格仍在過快上漲，儘管漲幅較9月份略有放緩。"他們指出，"作為潛在趨勢關鍵指標的核心通脹因此仍然（過）高，而且不再呈下降趨勢，"。在他們看來，"強勁的經濟和中東持續衝突表明，通脹短期內不太可能緩解。"

美聯儲鷹派信號提振50個基點加息預期

在CPI公布前，美聯儲理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，如果10月核心CPI"在0.3%左右或更高"，12月可能需要加息半個百分點。隨著通脹達到這一門檻，交易員已開始計入12月會議上採取更大幅度行動的可能性。

其他美聯儲官員，包括達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）和費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson），也支持進一步收緊貨幣政策，而美聯儲負責監管事務的副主席米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）強調需要將通脹控制住。

根據CME美聯儲觀察工具，市場目前已完全計入12月加息的可能性，其中加息25個基點（bps）的概率為88.5%，加息50個基點的概率為11.5%。交易員還預計明年將有更多加息，到2027年中期，市場已計入另外三次每次25個基點的加息。

隨著交易員計入更多加息預期，美元和美債收益率上升

利率預期的變化提振了對美元（USD）的需求，並引發美國國債大幅拋售，尤其是收益率曲線短端。對政策敏感的 2 年期美債收益率周二跳升約 19 個基點，而基準 10 年期收益率當日攀升約 14 個基點，短暫重回 5%上方。

美國債券市場週三因退伍軍人節休市。與此同時，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）當日上漲 0.68%，連續第二個交易日擴大漲幅，並逼近 10 月創下的年內高點 102.94。

美元走強、美債收益率走高以及市場對美聯儲進一步收緊政策的預期升溫，這些因素的組合可能會繼續令金價承壓。不過，各國央行持續買入以及資金持續流入黃金支持的交易所交易基金（ETF），從長期來看仍可能為金價提供結構性支撐。

技術分析：空頭在關鍵日均線下方仍占主導

從日線圖來看，XAU/USD 維持看跌傾向，因其交投於 4,056 美元的 21 日簡單移動平均線（SMA）以及 50 日和 100 日 SMA 下方。相對強弱指數（RSI）徘徊在 45 附近，顯示動能中性，而移動平均趨同背離（MACD）仍處於正區間，不過綠色柱狀圖縮短表明看漲動能正在減弱。

上行方面，近期阻力位於 4,057 美元附近的 21 日 SMA，進一步阻力位於 4,178 美元的 50 日 SMA 和 4,200 美元的 100 日 SMA，賣家可能會在這些位置捍衛近期區間高點。下行方面，心理關口 4,000 美元構成即時支撐，其後是 3,870.23 美元的年內低點。若果斷跌破後者，黃金可能面臨進一步拋售壓力。

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• 澳元/美元交易於自3月以來的最低水平附近，因聯準會和澳儲行政策預期出現分化。
• 高於預期的美國通膨和聯準會鷹派言論將美元推向年度高點。
• 澳儲行在今年第五次加息後，軟化了對進一步加息的指引。

週三，澳元/美元繼續承壓，徘徊在3月以來的低位附近。隨著市場預期聯準會（Fed）和澳洲儲備銀行（RBA）在未來幾個月可能採取不同的貨幣政策路徑，澳元（AUD）走弱。截至發稿時，澳元/美元交投於0.6846附近，當日下跌0.28%。

聯準會官員的鷹派言論以及高於預期的美國消費者通膨數據，推動市場押注更激進的加息，從而提振了美元需求。美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，當日上漲0.68%，連續第二個交易日擴大漲幅，並逼近10月創下的年內高點102.94。

美國10月消費者物價指數（CPI）環比上漲0.4%，高於預期的0.3%，但低於9月的0.6%。剔除食品和能源的核心CPI上漲0.3%，與9月增速持平，並高於預期的0.2%。

聯準會鷹派人士強化12月加息預期，政治壓力擔憂消退

荷蘭合作銀行（Rabobank）分析師指出，市場對"昨日聯準會官員的鷹派言論，包括沃勒關於50個基點加息風險擺上檯面的表態"的反應，"說明的問題遠不止表面那麼簡單"。他們指出，"市場目前已完全計入12月加息"，而且關鍵在於，這些言論被消化時，"市場並沒有真正猜測聯準會會受到政治力量壓力而不加息"，這凸顯出市場對聯準會政策路徑中潛在政治干預的關注度下降。

其他聯準會官員，包括達拉斯聯儲主席洛里-洛根（Lorie Logan）和費城聯儲主席安娜-保爾森（Anna Paulson），也支持進一步收緊貨幣政策，而聯準會負責監管的副主席米歇爾-鮑曼（Michelle Bowman）則強調必須控制通膨。

澳大利亞方面，澳儲行在11月會議上如預期將現金利率上調25個基點（bps）至4.85%，使借貸成本升至2008年以來最高水平。此次加息是該行今年第五次加息，因為決策者正努力應對受更高油價推動的通膨。央行軟化了指引，刪除了如有需要將進一步加息的明確表述。行長米歇爾-布洛克（Michele Bullock）表示，"最好暫停並評估即將公布的數據。"

華僑銀行分析師指出，"市場已開始計入2027年後期某種程度的寬鬆可能性"，現金利率期貨"最新定價顯示，到2027年12月降息25個基點的概率為74%。"與這一重新定價一致，華僑銀行重申其基準情景為"2027年第四季度降息25個基點。"