外匯新聞
- 美元/瑞郎週二上漲，達到0.7870，漲幅為0.35%
- 美國國債收益率上升強化了對更鷹派貨幣政策前景的預期
- 瑞士第一季度經濟增長加速，儘管瑞郎仍承壓
截至發稿時，美元/瑞郎週二交易於0.7870附近，日內上漲0.35%，因美元（USD）受益於與美國（US）更鷹派貨幣政策立場預期相關的重新支持。
在美國國債收益率大幅上升後，市場目前正在重新評估美國的貨幣政策前景。基準的10年期美國國債收益率攀升至4.613%，接近自2025年2月以來的最高水平。此舉反映了投資者對能源價格上漲可能推動通脹並促使美國央行採取更激進應對措施的擔憂。
美元還受到市場日益增長的預期支持，即美聯儲（Fed）可能會維持更長時間的限制性立場。根據CME FedWatch工具，市場現已完全排除今年餘下時間內降息的可能性，並預計12月會議加息25個基點的概率為38%。
路透社還引用了DRW Trading市場策略師Lou Brien的評論，他表示，近期市場走勢反映了投資者對美聯儲主席Kevin Warsh如何應對持續通脹的不確定性。Brien稱，華爾街正在尋求央行在政策決策中保持獨立性的保證。
在地緣政治方面，美國總統唐納德·特朗普宣布對伊朗的潛在軍事打擊被推遲，稍微改善了市場情緒。然而，由於外交談判仍不確定，且在伊朗核計劃和霍爾木茲海峽問題上存在重大分歧，投資者仍保持謹慎。
在瑞士，初步數據顯示，第一季度經濟環比增長0.5%，此前一季度增長0.2%。這是該國一年以來最強勁的季度表現，確認了經濟活動的逐步復甦。儘管有所改善，瑞郎（CHF）仍難以從積極數據中受益，因為當前推動美元走強的因素更為強勁。
瑞郎今日價格
下表顯示了 瑞郎 (CHF) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 瑞郎 對 澳元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.32% | 0.22% | 0.14% | 0.17% | 0.75% | 0.57% | 0.34% | |
| EUR | -0.32% | -0.09% | -0.15% | -0.14% | 0.44% | 0.27% | 0.03% | |
| GBP | -0.22% | 0.09% | -0.04% | -0.04% | 0.52% | 0.36% | 0.13% | |
| JPY | -0.14% | 0.15% | 0.04% | 0.00% | 0.57% | 0.42% | 0.18% | |
| CAD | -0.17% | 0.14% | 0.04% | -0.00% | 0.57% | 0.41% | 0.17% | |
| AUD | -0.75% | -0.44% | -0.52% | -0.57% | -0.57% | -0.15% | -0.41% | |
| NZD | -0.57% | -0.27% | -0.36% | -0.42% | -0.41% | 0.15% | -0.24% | |
| CHF | -0.34% | -0.03% | -0.13% | -0.18% | -0.17% | 0.41% | 0.24% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 瑞郎 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 CHF (基數)/ USD (報價)。
道明證券預計加拿大4月CPI將因能源價格上漲和碳稅取消的基數效應而同比上升至3.1%。核心通脹預計將略微下降，儘管總體CPI將高於加拿大央行的預測，但道明證券預計政策制定者將在6月決策時更關注核心指標。
能源和基數效應推動CPI上升
"我們預計4月CPI通脹將同比上升0.7個百分點至3.1%，環比上漲0.6%，符合市場共識，這主要得益於汽油和其他能源產品的再次大幅上漲，以及2025年4月取消碳稅的基數效應加速了同比漲幅。"
"油價和化肥價格上漲也將繼續對食品和機票價格施加上行壓力，但我們預計這兩個組成部分之外不會出現廣泛的強勢。"
"核心通脹預計將略微下降0.1個百分點，CPI修正值/中位數分別為2.1%/2.2%，三個月（年化）利率加速0.5個百分點至2.1%。"
"我們對3.1%同比的預測將使總體CPI遠高於加拿大央行4月貨幣政策報告中的預測，但我們預計加拿大央行將對此視而不見，並在6月政策決策中繼續關注核心通脹。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
星展集團研究部經濟學家馬鐵英指出，市場對日本新一輪補充預算的預期正在重新激活所謂的高市交易，預期債券供應增加推動日本國債收益率上升，壓制日元。美元/日元再次接近160，凸顯此前干預僅提供了短暫支撐。星展維持其對日本央行的觀點。
財政刺激方案前景施壓日元
"對補充預算的預期正在重新激發‘高市交易’的動能。針對中東衝突可能帶來的經濟影響，首相高市早苗週一表示，她已指示財政省開始起草追加預算，扭轉了此前認為現有儲備資金足夠的看法。"
"市場討論顯示，財政刺激方案規模可能在3萬億至10萬億日元之間，部分透過額外發行政府債券融資。支出預計將優先用於汽油和電力補貼，以及為家庭和中小企業提供更廣泛的通脹緩解措施。"
"反映出預期債券供應增加，日本國債收益率已上升，10年期收益率超過2.5%，30年期收益率超過4.0%。長期收益率的上升以及較高的財政風險溢價也對日元形成壓力。"
"美元/日元再次升向160水平，凸顯財政省在4月底和5月初的干預僅產生了短暫效果。"
"鑑於通脹保持相對溫和，日本央行可能不會急於在6月會議上加息。我們維持觀點，預計日本央行將在7月政策會議上將利率上調至1.00%。"
（本文借助人工智慧工具撰寫，並由編輯審核。）
荷蘭國際集團（ING）的沃倫·帕特森（Warren Patterson）和埃娃·曼特海（Ewa Manthey）報告稱，倫敦金屬交易所（LME）銅價因與伊朗衝突相關的通脹擔憂、中國數據疲軟以及美元（USD）走強，拖累了工業需求預期，銅價持續下跌。儘管有所回調，銅價今年迄今仍上漲約8%，得益於早期漲幅、科技相關需求、供應限制以及潛在的美國關稅措施收緊全球供應。
宏觀風險施壓但供應支撐
"倫敦金屬交易所銅價週一延續跌勢，受伊朗衝突引發的通脹擔憂和中國數據疲軟的壓力。"
"美伊緊張局勢升級，加上油價上漲，加劇了對長期通脹和更緊縮政策反應的擔憂。"
"此次回調發生在強勁上漲之後，價格從上週剛創下的高點回落，因宏觀逆風加劇。"
"儘管近期表現疲軟，銅價今年迄今仍上漲約8%。"
"短期內，隨著宏觀風險佔據主導，銅價可能繼續承壓。"
（本文由人工智慧工具協助生成，編輯審核。）
FXStreet數據顯示，白銀價格（白銀/美元）週二下跌。白銀交易價格為每盎司 75.95 美元，比週一的 77.73 美元下跌了 2.28%。
白銀價格自年初以來上漲了 6.85%。
計量單位 | 今日銀價（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 75.95 |
1克 | 2.44 |
黃金/白銀比率，即等值一盎司黃金所需的白銀盎司數，週二為 59.79，高於週一的 58.76。
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
（本文使用自動化工具生成。）
法國興業銀行策略師指出，美元/加元在守住1月份低點後反彈，目前正向200日移動平均線靠攏，他們認為該均線構成初步阻力。他們強調附近的支撐位，並指出加拿大消費者物價指數（CPI）可能影響加拿大國債（CANGBs）和美元/加元，市場定價暗示加拿大央行（BoC）將進一步加息。
反彈關注關鍵阻力位
"美元/加元在守住接近1.3530/1.3480的1月份低點後展開反彈。"
"該貨幣對正逐步向接近1.3815的200日移動平均線靠攏，這可能成為第一道阻力。如果反彈在該均線附近消退，下行趨勢可能持續。"
"上週低點1.3640為短期支撐，跌破該位可能引發新一輪下跌。"
"加拿大CPI是影響加拿大國債和美元/加元的潛在市場驅動因素。該貨幣對在50日均線（約1.3740）遇阻，若風險偏好惡化，200日均線位於1.3812。"
"市場普遍預期4月份整體CPI同比將從3月份的2.4%升至3.1%，核心CPI同比維持2.2%不變。隔夜指數掉期（OIS）曲線預計加拿大央行到10月將加息近兩次，與更廣泛的G10國家保持一致。這將使政策利率回升至2.75%，即央行中性區間的中點。"
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華僑銀行（OCBC）外匯策略師 Christopher Wong 指出，美元指數（DXY）隨著美國國債收益率走低而回落，今日無一級美國數據發布。市場關注即將公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要和美國初值採購經理人指數（PMI），以評估通脹持續性和經濟活動動能。Wong 強調美元指數關鍵支撐位在98.30–98.50附近，阻力位則在99.40及100.50–100.60附近。
美元在近期上漲後暫時停頓
"美元隔夜回落，伴隨美國國債收益率的回調。今日無一級數據發布，本週關注FOMC會議紀要和美國初值PMI。"
"會議紀要或將透露官員對通脹持續性的擔憂，而PMI將檢驗美國經濟活動動能是否保持，或在金融條件趨緊下開始放緩。"
"需要更疲軟的PMI數據或會議紀要中更少鷹派的表述，才能緩解近期的漲勢壓力。"
"美元指數漲勢在99.30受阻。日線動能溫和看漲，相對強弱指數（RSI）從接近超買區回落。"
"支撐位在98.30/50區間（21、100、200日移動均線）、98.10（2026年低點至高點的50%斐波那契回撤位）及97.50/60區間（雙底，2026年低點至高點的61.8%斐波那契回撤位）。阻力位在99.40（23.6%斐波那契回撤位）、100.50/60區間（2026年高點）。"
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- 英鎊/日元難以延續前一日從一週多低點的強勁反彈。
- 英國政治動盪和英國就業報告的喜憂參半打壓英鎊並拖累該交叉盤。
- 中東危機帶來的經濟風險削弱日元並幫助限制現貨價格的跌幅。
週二，英鎊/日元交叉盤在213.00中段附近吸引新一輪賣盤，侵蝕了前一日從一週半低點強勁反彈的一部分漲幅。現貨價格在歐洲時段上半場維持在213.00附近小幅日內跌幅，儘管日元整體走弱，跌勢仍受到一定支撐。
由於國內政治危機加劇，英鎊繼續表現相對疲軟。事實上，據報導，英國首相基爾·斯塔默正面臨日益增長的內部壓力，圍繞可能的領導權挑戰和黨內緊張局勢的猜測不斷升溫。此外，英國前衛生大臣上週宣布有意罷免斯塔默。這被視為對英鎊/日元交叉盤施加下行壓力的關鍵因素。
在經濟數據方面，英國國家統計局（ONS）報告稱，截至3月的三個月內，ILO失業率意外上升至5%，此前為4.9%。更多細節顯示，4月份申請失業救濟人數為2.65萬人，預期為2.73萬人。然而，上月申領人數變動從2.68萬人下修至0.49萬人，有助於限制英鎊的進一步跌幅。
另一方面，日元受中東衝突帶來的經濟風險拖累。市場擔憂掩蓋了好於預期的GDP數據，該數據顯示日本經濟在2026年第一季度的增長超出預期。即使有傳言稱日本當局可能再次干預以支撐本幣，也未能緩解日元的普遍看跌情緒，這進一步成為英鎊/日元交叉盤的順風因素。
市場焦點現轉向週三即將公布的最新英國消費者通脹數據。鑑於市場押注英國央行（BoE）即將加息，這一關鍵數據將被視為政策前景的重要線索。加上英國政治的新動態，將推動英鎊走勢。然而，基本面喜憂參半，投資者在對英鎊/日元交叉盤進行激進押注和布局明確短期方向前仍需保持謹慎。
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
道明證券的Prashant Newnaha現預計新西蘭聯儲（RBNZ）將從2026年9月會議開始加息，此前曾預測首次加息將在2027年2月。Newnaha預計將通過2027年2月持續進行一系列25個基點的加息，現金利率峰值為3.25%，且不會超過中性水平。
預防性加息被視為不太可能
"自2月新西蘭聯儲會議以來，其貨幣政策思路已明顯轉變。"
"在4月會議上，董事會成員普遍討論的是加息的時機，而非是否適合最終加息。"
"我們的新預測是新西蘭聯儲將從2026年9月會議開始加息，將首次加息時間提前至2027年2月。"
"尚未滿足銀行實施預防性加息的條件，這意味著新西蘭聯儲在5月和/或7月加息的可能性較小。"
"除非新西蘭聯儲提出一套新的預防性加息條件，否則9月會議可能是新西蘭聯儲能夠合理加息的首次會議。"
"我們現金利率預測的風險在於，如果新西蘭聯儲披露一套新的預防性加息條件，可能會在9月會議之前開始加息。"
"我們預計新西蘭聯儲將發出一系列穩步25個基點加息的信號，使現金利率在2027年2月會議時達到3.25%。"
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外匯市場新聞
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