外匯新聞
- 歐元/美元從日內低點反彈，挑戰100日SMA阻力位。
- 看漲RSI在收復1.1500後提高了反轉風險。
- 若突破1.1629，下一目標將指向1.1685和1.1700。
歐元/美元週五上漲超過0.32%，交易員面臨 1.1567 處 100 日簡單移動平均線（SMA）的關鍵阻力，多頭則瞄準 1.1600 心理關口。撰寫時，該貨幣對報 1.1564，已從日內低點 1.1526 反彈。
歐元/美元價格預測：技術前景
歐元/美元的市場結構表明，下行趨勢仍然完好。連續更低的高點和更低的低點一直得到延續，但自 7 月 30 日該貨幣對重新站上 1.1500 區域以來，看漲反轉的風險有所上升。
儘管該貨幣對在 1.1550-60 附近見頂，相對強弱指數（RSI）顯示看漲動能正在積聚。話雖如此，如果交易員突破關鍵阻力位，歐元/美元可能轉為看漲。
上行方面，位於1.1629的200日SMA是下一個關注區域。一旦突破，下一個待確認的週期高點將是5月29日高點1.1685。如果這兩個水平被突破，歐元/美元可能會指向1.1700，並在1.1900區域之前將4月17日高點1.1849納入視野。
另一方面，如果這對共同貨幣跌破1.1500，則有可能下探至位於1.1465的50日SMA。下一個需求區將是1.1400。
歐元/美元價格圖表 – 日線圖
歐元本周價格
下表顯示了 歐元 (EUR) 對所列主要貨幣 本周的變動百分比。 歐元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.36% | 1.02% | -0.54% | -0.28% | 0.07% | 0.66% | |
| EUR | 0.13% | -0.24% | 1.11% | -0.52% | -0.22% | 0.10% | 0.69% | |
| GBP | 0.36% | 0.24% | 1.29% | -0.27% | 0.02% | 0.34% | 0.92% | |
| JPY | -1.02% | -1.11% | -1.29% | -1.24% | -0.95% | -0.77% | -0.15% | |
| CAD | 0.54% | 0.52% | 0.27% | 1.24% | 0.29% | 0.47% | 1.25% | |
| AUD | 0.28% | 0.22% | -0.02% | 0.95% | -0.29% | 0.32% | 0.88% | |
| NZD | -0.07% | -0.10% | -0.34% | 0.77% | -0.47% | -0.32% | 0.57% | |
| CHF | -0.66% | -0.69% | -0.92% | 0.15% | -1.25% | -0.88% | -0.57% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 歐元 竝沿著水平線移動到 美元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 EUR (基數)/ USD (報價)。
MUFG的《亞洲外匯週報》指出，在第二季度GDP疲弱之後，中國7月活動指標將成為人民幣和地區外匯的關鍵。作者強調固定資產投資持續疲弱以及房地產行業面臨的挑戰，並質疑國內需求是否正在企穩，以及中國人民銀行（PBOC）是否會容忍人民幣繼續走強。他們還指出，PBOC一直通過每日中間價引導美元/人民幣走低。
中國數據和中間價引導人民幣走勢
"在中國，市場關注將集中在7月活動指標上，此前公布的第二季度GDP表現疲弱。"
"固定資產投資可能仍將疲軟，凸顯房地產行業持續面臨的挑戰。"
"外匯市場的關鍵問題是，國內需求是否出現企穩跡象，以及PBOC是否願意讓人民幣繼續走強。"
"任何弱於預期的中國活動數據都可能打壓地區風險情緒，以及那些與中國經濟前景密切相關的地區貨幣。"
"PBOC總體上一直通過其每日中間價機制引導美元/人民幣走低。"
(本文由人工智能工具協助創建，並經編輯審核。 了解更多。)
- 週五，美元/日圓在159低位區間變化不大，在經歷一段劇烈波動後守住陣地。
- 美國消費者信心在8月大幅下滑，低於預期，並加劇了美國數據疲軟的一週表現。
- 日圓走弱抵消了美元疲軟，使該貨幣對維持在當前水平附近。
截至撰寫本文時，美元/日圓徘徊在159.40附近，當日幾乎沒有變化。美國消費者信心數據疲軟令美元小幅走低，但該貨幣對仍接近開盤水平。
密西根大學初步消費者信心指數8月從55.2降至51，遠低於市場預期的54.5。預期指數降至50.6。這是本週最新公布的疲軟美國數據，此前還公布了較溫和的通膨數據和疲弱的零售銷售報告。
綜合來看，這一系列數據削弱了美元（USD）的動能，美元指數（DXY）當日走低。單獨來看，美元走軟通常會拖累美元/日圓下行。
7月底和8月初創紀錄的美日聯合干預帶來的提振已經消退，而且東京方面沒有後續行動，投機者又開始拋售日圓（JPY）。這使得美元/日圓陷入美元疲軟與日圓疲軟之間，雙方都無法占據主導。
短期技術分析：
在4小時圖上，美元/日圓報159.38，維持中性短線基調，因其守在20週期簡單移動平均線（SMA）159.33上方，但仍受制於100週期SMA 160.20下方。該貨幣對徘徊在附近的159.39水平橫向阻力下方，而14期相對強弱指數（RSI）在56附近，顯示出溫和的建設性動能，但尚未進入超買區域。
上行方面，直接阻力位於159.39，隨後是更高的159.58水平，在此之前，更具意義的100週期SMA 160.20將作為更廣泛的上方阻力。下行方面，初步支撐集中在20週期SMA 159.33附近，其前方是159.20和159.10的水平支撐，這些支撐共同構成了一個淺層需求帶，保護近期盤整區域。
（本報道的技術分析由AI工具協助撰寫。了解更多。）
- 美元/加元跌勢加深，跌破 1.4000，並有望錄得連續第三週下跌。
- 技術面仍偏空，200 日簡單移動均線（SMA）成為下一個關鍵下行考驗。
- 動量指標顯示，近期跌勢可能已過度延伸。
週五，美元/加元進一步跌破 1.4000，並有望錄得連續第三週下跌。撰寫時，該貨幣對交投於 1.3877 附近，處於 7 月初以來的水平。
加元（CAD）近期走強，受美元（USD）整體疲軟以及加拿大經濟數據相對強勁推動，而居高不下的原油價格則為與大宗商品掛鉤的加元提供了潛在支撐。
貨幣政策預期仍是市場焦點。在美國，通膨放緩、消費者支出疲弱以及勞動力市場走軟的跡象，已降低了聯準會（Fed）下個月加息的可能性。與此同時，加拿大方面，下週公布的消費者物價指數（CPI）報告將提供通膨的最新情況，以及其對加拿大央行（BoC）政策路徑可能產生的影響。
隨著產出缺口僅緩慢收窄，加拿大央行被視為優先關注疲軟的核心通膨
根據道明證券（TD Securities）的觀點，加拿大央行很可能在 9 月 2 日的決議中更加重視"更疲弱的核心通膨走勢"，並指出"油價上漲向經濟傳導有限，使其有更大空間繼續忽略能源衝擊。"該機構補充稱，"核心通膨指標近期放緩，也有助於驗證央行對供給過剩以及在第二季度 GDP 跟蹤反彈之際吸收更強增長能力的判斷。"
在道明看來，這一背景"應允許加拿大央行在下個月維持其近期表態，重點關注更疲軟的潛在通膨，以及產出缺口逐步收窄的時間表。"
技術分析
從技術角度看，美元/加元維持穩步下行趨勢，自 6 月下旬自 1.4200 上方回落以來，形成了一系列更低的高點和更低的低點。該貨幣對隨後跌破 50 日簡單移動均線（SMA），而最新一輪下跌又將其壓至 100 日 SMA 下方。
14 日相對強弱指數（RSI）在 29 附近，顯示超賣狀況，並警示儘管移動平均趨同/背離（MACD）仍處於負值區域，下行動能可能已過度延伸。
下行方面，直接支撐位與接近 1.3850 的 200 日 SMA 對齊，其前方是更重要的水平支撐 1.3700，而更深的看跌延伸將暴露 1.3542 的結構性水平。
上行方面，反彈嘗試首先將面臨 1.3920 處的 100 日 SMA 阻力，更強的反彈則可能受制於更高的 50 日 SMA 1.4077，除非賣方失去對中期趨勢的控制。
（本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。）
美元今日價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 今日的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.35% | -0.08% | -0.39% | -0.29% | -0.59% | -0.14% | |
| EUR | 0.31% | -0.04% | 0.22% | -0.10% | 0.02% | -0.30% | 0.17% | |
| GBP | 0.35% | 0.04% | 0.28% | -0.08% | 0.06% | -0.24% | 0.22% | |
| JPY | 0.08% | -0.22% | -0.28% | -0.30% | -0.21% | -0.54% | -0.04% | |
| CAD | 0.39% | 0.10% | 0.08% | 0.30% | 0.10% | -0.20% | 0.26% | |
| AUD | 0.29% | -0.02% | -0.06% | 0.21% | -0.10% | -0.30% | 0.16% | |
| NZD | 0.59% | 0.30% | 0.24% | 0.54% | 0.20% | 0.30% | 0.48% | |
| CHF | 0.14% | -0.17% | -0.22% | 0.04% | -0.26% | -0.16% | -0.48% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
- 美元指數（DXY）以時段高點開盤，略低於100.00，並跌破99.50。
- 7月零售銷售月率為-0.6%，低於0.1%的市場共識，消費者信心指數從55.2降至51。
- 隨著聯合干預效應消退，日元本週下跌0.7%。
8月7日的非農就業收縮、8月12日更溫和的消費者價格讀數以及8月13日持平的生產者價格讀數，都未能讓美元指數放棄其區間。週五的數據終於做到了這一點。7月零售銷售月率收縮0.6%，而市場共識為增長0.1%；8月初步消費者信心指數錄得51，低於54.5的市場共識，美元指數以接近100.00的時段高點開盤，隨後跌破99.50。
美元未曾預料到的這份數據
在週五之前，利率敘事就已經發生轉變，美元也隨之走弱。雇主在7月裁員，消費者價格降溫，生產者價格持平，而在這三項數據公布期間，美元指數始終維持在大約半個點寬的區間內。支撐這些數據的唯一論點是，韌性十足的消費者仍給委員會留下了在能源衝擊下收緊政策的空間。
週五讓這句話中的"消費者"消失了。總體零售銷售月率下降0.6%，而市場共識為增長0.1%；剔除汽車後的銷售下降0.3%，低於0.2%的市場共識；控制組則從上月增長0.4%轉為下降0.4%。目前，期貨市場對9月加息的概率定價約為31%，而一週前這一概率接近五五開；到12月加息的概率則接近64%。前端收益率在一小時內對此作出確認，兩年期美債收益率一度跌破4.10%，並創下自6月30日以來的最低水平。
8月的底部已成定局
美元指數本月一直守住的這一水平並非市場自行形成。東京在8月初以創紀錄的單日規模買入日元，隨後又與美國財政部協調進行了第二輪干預，目標直指美元指數第二大權重。由儲備貨幣發行方設定的價格來幫助拋售該貨幣，這屬於政策而非價格發現，而政策水平不會自行防守。
這種防守正在減弱。儘管週五有所上漲，日元本週仍有望下跌約0.7%，在7月干預前曾交易於接近164.00的四十年低點後，目前徘徊在每美元159.00附近。路透報導，日本央行準備最早在9月加息，並考慮此後更快的加息節奏，這與干預的方向一致，而且無需付出任何成本。美元的第二大對沖力量如今同時擁有鷹派央行和官方買盤。
戰爭不再奏效
原本應為美元指數提供支撐的地緣政治買盤，在需要時並未出現。華盛頓與德黑蘭本週關係倒退，總統週三聲稱對霍爾木茲海峽擁有完全控制權，伊朗外長回應稱這一說法建立在情報失誤之上，而戰爭部長則表示海上封鎖可以無限期維持。布倫特原油徘徊在87.00美元附近，海峽依舊關閉，而美元卻照樣下跌。
這一缺席重新定義了本月這張圖表所呈現的壓縮格局。標準解讀是，利率朝一個方向施壓，地緣政治朝另一個方向施壓，美元指數被夾在兩個活躍案例之間。更清晰的解讀是，自非農就業收縮以來，利率因素就一直單向施壓，而官方買盤一直在守住這一水平，這也是為何突破出現在消費者數據公布時，而不是海灣地區的頭條新聞。歐元比日元更能承載這一論點。一個大部分能源都通過他人控制的咽喉要道進口的經濟體，其貨幣卻高於1.1550，而另一個能夠自行生產能源的國家的貨幣則處於較低水平，這並不是戰爭溢價應有的分布方式。
下週需要回答什麼
日程表把爭論交給了會議紀要。聯邦公開市場委員會（FOMC）7月會議紀要將於GMT時間18:00公布，內容涵蓋自2016年以來首次出現的三方一致反對某一方向的情況，而六週前以這種方式分歧的委員會，如今面對的市場定價中，支持這些異議者所投票支持的加息的概率已不足三分之一。
在此之前，週二將公布房屋開工和建築許可，前值分別為142.7萬和137.4萬，同日上午還將公布工業生產，市場預期為增長0.3%。週五將公布8月初步採購經理人指數（PMI），製造業和服務業前值分別為53.9和54.6，這是首個覆蓋當月本身的活動調查，而不是消費者已經"破壞"掉的上一個月。
水平
阻力位：時段高點剛好止步於100.00關口下方，這一水平決定接下來兩週的走勢，其上方直接是下行的50日指數移動均線（EMA），位於100.25附近。突破該區間後，100.50和101.00區域將成為收復水平，而7月高點附近的101.75則是圖表上的頂部。
支撐位：99.50支撐帶和上升的200日EMA附近99.60共同構成一個區間，且本交易時段價格曾跌穿這兩個水平，隨後又回升至其上方。若日線收於該區間下方，將打開通往99.00，隨後是98.50的空間，而春季低點附近97.60則是圖表上的底部。
傾向：在100.00關口下方偏向看跌。一個以高位開盤、刺穿較慢均線卻無法重新站上該整數位的指數，同時支撐它的定價在一週內從五五開降至不足三分之一，這更像是趨勢而非盤整。目標先看99.00，然後是98.50；若日線重新收於50日EMA附近100.25上方，則該判斷失效。日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）接近14，提示下一次反彈的時機，而非趨勢方向。
DXY日線圖
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
華僑銀行（OCBC）的 Sim Moh Siong 和 Christopher Wong 指出，美元/新加坡元（USD/SGD）正在 1.28 附近盤整，因為美國（US）生產者物價指數（PPI）走軟削弱了市場對美聯儲（Fed）加息的預期，但未能引發新一輪美元（USD）拋售。儘管他們仍然認為長期存在下行風險，但地緣政治緊張局勢以及該貨幣對未能進一步下破，表明下一波下跌可能面臨挑戰。
區間交易、地緣政治和支撐位
"美元/新加坡元隔夜仍在 1.28 附近維持低迷。低於預期的美國 PPI 進一步削弱了市場對美聯儲加息的預期，美國國債收益率也有所回落，但美元在下行方面幾乎沒有延續性表現。"
"地緣政治不確定性可能在一定程度上抑制了追逐美元走低的意願，尤其是在週末臨近之際。胡塞武裝聲稱對沙特阿美（Saudi Aramco）位於 Jazan 的煉油廠發動了新的無人機襲擊，而美國表示可以無限期維持對伊朗港口的海上封鎖。"
"我們繼續認為長期存在下行風險，但儘管美國通脹數據走軟，該貨幣對仍未能進一步下破，這表明下一波下跌可能並不容易。週末地緣政治風險目前也可能繼續支撐部分防禦性美元需求。"
"該貨幣對最新交投於 1.28 水平。日線圖上的溫和看跌動能仍然存在，而 RSI 持平。近期區間內可能出現雙向交易。"
"支撐位在 1.2770（近期低點）、1.2740（61.8% 斐波那契）。阻力位在 1.2830/40 水平（100、200 日均線，2026 年低點至高點的 38.2% 斐波那契回撤位）、1.2870/90 水平（21、50 日均線，23.6% 斐波那契）。"
（本文由人工智能工具協助創建，並由編輯審閱。 了解更多。）
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