外汇新闻
德国商业银行（Commerzbank）报告称，美元/新台币汇率稳定在31.37附近，实际一个月波动率接近4.5%，低于多个地区同业。台湾第一季度国内生产总值（GDP）同比大幅上修至14.6%，为1987年以来最高，主要受强劲出口和人工智能相关半导体需求推动。主计总处（DGBAS）将全年增长预测上调至9.6%，支持持续的资本流入。
强劲的GDP和人工智能周期支撑新台币
“第一季度最终GDP同比从初步估计的13.7%上修至14.6%（彭博共识：13.7%），而2025年第四季度为13.0%。”
“主计总处将全年增长预测从7.7%上调至9.6%，反映出人工智能相关产品需求强于预期。”
“展望未来，增长动力预计将保持强劲，受持续的人工智能相关需求驱动。”
“主计总处预计，到年底这一比例将升至40%，因为科技公司兑现其在人工智能相关基础设施开发上的强劲资本支出承诺。”
“美元/新台币的低波动率格局由贸易顺差带来的持续流入以及与人工智能相关股票上涨相关的投资组合流入所支撑。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元指数反弹，因美伊消息混杂令交易者保持谨慎。
- 油价高企加剧通胀担忧，强化了美联储鹰派预期。
- 交易者等待关键美国劳动力市场数据，以获取美联储利率路径的新线索。
美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的价值，周二反弹，因围绕美伊谈判的混合信号帮助该指数收复早盘跌幅。截至发稿时，DXY交投于99.22附近，此前曾触及日内低点99.05附近。
美伊和平谈判仍处于僵局，伊朗半官方法尔斯通讯社报道，德黑兰与华盛顿之间关于拟议谅解备忘录的交流已暂停至少数日。该报道与美国总统唐纳德·特朗普周一表示谈判“正在快速进行”，且可能在下周达成协议的言论形成对比。
然而，双方在多个重大问题上仍存在较大分歧。美国国务卿马尔科·鲁比奥周二表示，谈判的首要条件是伊朗重新开放霍尔木兹海峡，同时德黑兰还必须就其高浓缩铀的处置达成一致。
交易者对近期达成协议及霍尔木兹海峡重新开放的前景保持谨慎，油价因此维持高位。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于91美元附近，日内早些时候曾短暂下探至88美元。
自2月底战争爆发以来油价上涨，增加了美国的通胀压力，令美联储（Fed）将通胀拉回至2%目标的努力更加复杂。
市场已相应下调了对今年美联储降息的预期，交易者现普遍预计央行将维持利率不变。根据CME FedWatch工具，市场还定价了12月会议加息的可能性。
克利夫兰联储主席贝丝·哈马克周二表示，“如果通胀趋势不降温，可能需要尽快采取行动。”哈马克还称，鉴于不确定性，“目前维持利率稳定是合理的”。
市场关注焦点转向本周即将公布的美国劳动力市场数据，包括周三的ADP就业变动和周五的非农就业报告（NFP）。这些数据可能为美联储的利率路径提供新的线索。
周二早些时候，美国JOLTS职位空缺从3月的688.7万升至4月的761.8万，超出市场预期的688万。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
大华银行集团分析师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出，美元/新加坡元周一保持坚挺，收于约1.2788，盘中在1.2759至1.2803之间波动，受益于美元走强和新加坡元名义有效汇率（NEER）稳定。他们的短期观点认为有望再次测试1.2800–1.2805区间，而更广泛的1.2740–1.2810区间及1.2750附近的强支撑依然有效。
上涨受限，区间保持
“24小时观点：美元在昨日纽约早盘阶段冲高至1.2803后回落，收于1.2787（+0.16%）。随着回调，上行动能有所减弱，但美元仍有空间再次测试1.2800水平，随后可能出现更持续的回撤。基于当前动能，明显突破1.2800的可能性不大。需注意，1.2810处还有另一阻力位。下行方面，若跌破1.2765（小支撑位在1.2775），则表明美元更可能维持区间震荡，而非再次测试1.2805。”
“1-3周观点：我们在5月21日（现货价1.2780）时指出，美元‘可能已进入1.2730至1.2820的区间震荡阶段。’在上周四（5月28日，现货价1.2775）的最新观点中，我们表示‘虽然继续预期区间震荡，但1.2740/1.2810的较窄区间足以限制价格波动。’事实证明我们的判断正确，尽管美元过去几天有所波动，但仍维持在预期区间内。话虽如此，上行动能略有增强，但若要持续上涨，美元必须先收于1.2810之上。只要1.2750（‘强支撑’位）未被突破，美元收于1.2810以上的可能性依然存在。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
渣打银行的丁爽和陈亨指出，中国人民银行已将操作重点从DR007转向DR001，这与中国银行间市场隔夜回购的主导地位相一致。他们预计短期货币市场利率大多将保持在7天逆回购政策利率以下，并看到逐步向隔夜政策利率框架的转变。
预计中国人民银行将以DR001为锚
“7天逆回购利率于2024年年中被确立为中国唯一的政策利率。”
“然而，自2025年5月中国人民银行发布第一季度货币政策执行报告以来，已开始使用隔夜利率（DR001）来监测货币市场利率与政策利率的偏离情况。”
“在2026年第一季度报告中，央行承诺将保持隔夜货币市场利率接近政策利率。”
“这一对DR001的关注转变表明中国人民银行倾向于将隔夜利率作为货币市场利率的锚。”
“我们预计中国人民银行最终将采用隔夜政策利率，以解决DR001与7天政策利率之间的期限错配问题。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元/加元周二交投于1.3830附近，撰稿时当日下跌0.09%。
- 尽管中东紧张局势持续引发谨慎情绪，加拿大元仍有所上涨。
- 投资者评估强劲的JOLTS数据后，美国劳动力市场依然韧性的影响。
美元/加元周二小幅下跌至1.3830附近，撰稿时美元（USD）在近期涨势后暂时停顿。尽管地缘政治背景仍支持避险需求，该货币对回吐了部分最新涨幅。
市场情绪仍受中东局势发展的驱动。报道称伊朗已暂停与美国（US）的间接沟通，令地区升级的担忧再度浮现。这一环境继续支撑美元需求，尽管投资者在美元近期反弹后似乎采取了更为谨慎的态度。
与此同时，加拿大元（CAD）获得一定支撑，因市场重新评估地缘政治紧张局势对能源价格的影响。尽管油价近期有所回落，但全球供应流动的风险依然较高，尤其是霍尔木兹海峡周边可能出现的中断。
投资者还在消化最新的美国经济数据。职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS）显示，4月美国职位空缺增至7.618M，3月经修正后为6.887M，远高于市场预期的6.88M。该数据强化了美国劳动力市场在融资条件收紧情况下依然韧性的观点。
这些数据支持美联储（Fed）官员在货币宽松方面保持谨慎态度。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）表示，劳动力市场数据持续显示稳定，但强调通胀仍是重大关切。
在加拿大方面，投资者也在关注加美贸易谈判的恢复。丰业银行（Scotiabank）分析师认为，加拿大元目前表现落后于其G10同侪，但两国收益率利差的稳定可能在未来几天为加元提供适度支撑。
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.11% | 0.16% | -0.06% | -0.30% | 0.12% | 0.11% | |
| EUR | -0.02% | -0.12% | 0.15% | -0.09% | -0.31% | 0.11% | 0.10% | |
| GBP | 0.11% | 0.12% | 0.24% | 0.03% | -0.17% | 0.25% | 0.17% | |
| JPY | -0.16% | -0.15% | -0.24% | -0.22% | -0.44% | -0.03% | -0.09% | |
| CAD | 0.06% | 0.09% | -0.03% | 0.22% | -0.23% | 0.19% | 0.12% | |
| AUD | 0.30% | 0.31% | 0.17% | 0.44% | 0.23% | 0.41% | 0.34% | |
| NZD | -0.12% | -0.11% | -0.25% | 0.03% | -0.19% | -0.41% | -0.07% | |
| CHF | -0.11% | -0.10% | -0.17% | 0.09% | -0.12% | -0.34% | 0.07% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
德意志银行分析师马克·沃尔（Mark Wall）及其团队认为，德国面临来自中东冲突的多方面阻力，增长动力预计将减弱至2026年中期。扩张性财政政策被视为关键稳定因素，预计2026年国内生产总值（GDP）增长将保持在0.5%。随着外部环境的正常化，财政主导的国内复苏预计将推动德国2027年GDP增长至1.3%。
冲突阻力与财政稳定
“中东冲突给德国经济带来了多方面的阻力。”
“因此，增长动力可能会在年中趋弱。”
“如果我们的地缘政治基线实现，经济应在第四季度再次回升，尽管通胀压力可能仅会缓慢减退。”
“扩张性财政政策是决定性的稳定器，因此预计2026年GDP将增长0.5%。”
“到2027年，我们预计外部环境将恢复正常，财政主导的国内复苏将推动GDP增长至1.3%。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）
- 道琼斯工业平均指数（DJIA）期货从早盘回落中反弹，重新站上51,000点，逼近周一的历史高位。
- 伊朗因以色列在黎巴嫩的攻势暂停调解人谈判，而特朗普和鲁比奥坚持谈判仍在进行中。
- 尽管德黑兰威胁全面关闭霍尔木兹海峡，油价在周一飙升后有所回落。
- 职位空缺（JOLTS）数据远超预期，为本周以周五非农就业数据为高潮的密集数据周奠定基调。
道琼斯工业平均指数（DJIA）期货在隔夜交易中表现出市场已决定地缘政治不再重要的态度。欧洲早盘交易中，期货一度下滑至50,800点附近，随后迅速反弹，重新站上51,000点，短暂触及51,100点以上高位，随后在美国开盘前有所回落。这使得合约维持在周一现金收盘价的触及范围内，当时标普500指数创下新高，纳斯达克综合指数在科技股推动下领涨，完全忽视了油价的飙升。波动率指数（VIX）维持在16附近。面对停火协议破裂和全球最重要的石油瓶颈威胁关闭的局面，市场的自满情绪显而易见。
德黑兰撤退，华盛顿置之不理
分裂的画面就是故事。周一，伊朗国家媒体称，德黑兰已暂停通过中介进行的谈判和文本交换，以抗议以色列在黎巴嫩不断扩大的攻势，将黎巴嫩视为4月停火的先决条件，而现在称该停火已在各个战线上被违反。到了周二，两家半官方机构报道说，在以色列威胁轰炸贝鲁特后，与中介的沟通已完全停止。华盛顿的说法则难以辨认。总统唐纳德·特朗普发帖称谈判已迅速恢复，他说自己解决了一个小故障，并声称伊朗没有告诉美国它要退出谈判。随后本杰明·内塔尼亚胡表示，以色列将按计划继续打击南黎巴嫩，他的国防部长否认存在任何黎巴嫩停火协议。三个政府，三个叙述，市场选择了最方便的那个。
鲁比奥向怀疑的国会推销外交
国务卿马可·鲁比奥介入了这一空白，周二在战争爆发以来首次公开亮相，向参议院外交关系委员会作证。他的信息是：谈判仍在进行，德黑兰已同意谈判其一个月前拒绝触及的核计划部分。他的表述耐人寻味。他说，与伊朗的谈判不同于与瑞士的谈判，需要使用中介，这是一种方便的解释，说明美国如何能坚持谈判继续进行，即使伊朗表示已停止与这些中介的对话。鲁比奥指出了巴基斯坦在伊斯兰堡斡旋的渠道、重新开放霍尔木兹海峡、有限的制裁缓解以及在严格条件下恢复核谈判。两党议员都追问缺失的最终目标。乐观情绪发挥了很大作用，媒体也照单全收。
油价闪烁，股市无动于衷
风险的更清晰信号来自油市，即使在那里恐惧也在消退。周一，布伦特原油因霍尔木兹威胁盘中上涨超过7%，随后回落至约5%，周二跌回94美元附近，西德克萨斯中质原油（WTI）接近92美元。这表明市场认为关闭威胁更多是筹码而非现实。股市甚至未曾动摇，这一点值得关注。伊朗暂停谈判并警告全面关闭霍尔木兹海峡当天创下的收盘新高，要么显示对美国外交的极度信心，要么表明市场已停止计价尾部风险。
职位空缺数据加热劳动力市场故事
宏观日程为多头提供了更坚实的支撑。4月职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）公布为7.618百万，远高于6.88百万的共识，显示劳动力需求未见疲软。本周数据密集：周三将公布红色警戒的供应管理协会（ISM）服务业采购经理指数（PMI）、ADP就业数据和美联储褐皮书，周五则是非农就业数据（NFP），市场预期为85K，低于前值115K，失业率维持在4.3%。油价同比仍高，劳动力市场拒绝回落，数据使美联储难以采取鸽派立场，而股市继续忽视这一点。
关注水平
51,000点关口是关键分水岭。守住该点位将保持买盘强劲和追逐纪录的势头，51,100点是上行动力触发点。若跌破51,000点，早盘的50,800点区域将重新成为焦点，真正的考验是是否会出现实质性升级、霍尔木兹海峡实际关闭或黎巴嫩局势恶化，最终迫使市场自满情绪瓦解。在此之前，市场倾向多头，但这建立在对德黑兰公开矛盾说法的信任之上。
道琼斯5分钟图
期货常见问题（FAQ）
期货市场是一种基于交易所的竞价市场，参与者在此买卖标的资产在未来某一特定日期和价格的合约。约定价格在当下确定，并基于标的资产衍生而来。期货合约可基于多种资产，其中商品是最受欢迎的标的之一，而货币和指数也是常见的标的资产。期货价格取决于其标的资产，并作为企业、机构和大额交易者通过套期保值来管理风险的一种机制。
期货可以通过多种方式交易。最常见的方式是通过受监管的交易所，或通过差价合约（CFD）。在交易所交易的方式中，流动性高、定价更透明，经纪商仅作为你与市场之间的中介。不过，这种方式通常需要较多的资金。最大的期货交易所是芝加哥商品交易所（CME）和纽约商品交易所（NYMEX）。至于差价合约，所需资金较少，因此交易更加灵活，但代价是透明度较低。
E-迷你标普500指数、原油（布伦特、WTI）、天然气、黄金、白银、铜以及谷物等软商品，都是交易最活跃的合约。这些合约流动性强，受到全球交易者的密切关注。期货市场的成交量持续超过现货市场，且往往大幅领先。这种主导地位得益于杠杆、套期保值以及交易所较高的流动性。
可以。期货指标，尤其是股指期货（如标普500或纳斯达克期货），被广泛视为市场情绪的关键指标，因为它们反映了投资者对下一个交易时段开盘价的预期。当股指期货下跌时，表明市场避险情绪升温，意味着看跌的市场情绪。相反，股指期货上涨则表明市场处于风险偏好状态。
随着期货合约临近到期日，期货价格会向现货价格收敛，到期时两者几乎相同。然而，在合约到期前，价格可能出现显著偏离。当期货价格高于现货价格时，市场处于升水状态（contango）；相反的情况称为贴水（backwardation），即当前现货价格高于期货价格。对于商品而言，市场的常态是升水，因为持有商品需要承担存储或保险等成本。当市场从升水转为贴水，或从贴水转为升水时，意味着趋势发生变化：从升水转为贴水通常被视为看涨信号，而从贴水转为升水通常被视为看跌信号。
- 纽元在持续的地缘政治不确定性中于0.5930附近无明显方向波动。
- 中东紧张局势支撑美元需求并抑制风险偏好。
- 新西兰储备银行的鹰派立场持续帮助限制该货币的下行压力。
纽元/美元周二交投于0.5930附近，几乎全天持平，此前回吐了本周早些时候录得的部分涨幅。由于中东局势持续影响市场情绪，投资者保持谨慎，该货币对难以找到明确方向。
纽元对风险偏好的变化依然敏感。地区外交进展的希望偶尔为风险敏感型货币提供支撑，但局势可能再次恶化的威胁也维持了对美元的避险需求。这种不确定性使交易者在本周多项关键美国宏观经济数据公布前保持观望。
美元受益于其避险地位。围绕美国与伊朗谈判的担忧以及中东持续的军事行动，继续在金融市场维持地缘政治风险溢价。同时，市场对美联储（Fed）政策前景的预期仍是货币市场的关键驱动力。
然而，纽元/美元的下行压力似乎受到新西兰货币政策前景的限制。新西兰储备银行（RBNZ）近期采取了更为鹰派的措辞，暗示下一次会议可能加息25个基点，并指出官方现金利率在未来几个月可能进一步上调。尽管面临外部逆风，这一立场持续为纽元提供支撑。
然而，道明证券（TD Securities）的分析师认为，纽元的上涨潜力在短期内可能仍然有限。该行指出，市场似乎已基本消化了新西兰储备银行（RBNZ）大部分的紧缩周期，且未来几周缺乏重要的新西兰经济数据发布，可能减少该货币的看涨催化剂。
在此背景下，投资者可能将继续关注全球风险情绪及即将公布的美国经济数据。
下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.16% | 0.14% | -0.11% | -0.38% | 0.00% | -0.02% | |
| EUR | 0.05% | -0.11% | 0.17% | -0.07% | -0.33% | 0.06% | 0.01% | |
| GBP | 0.16% | 0.11% | 0.28% | 0.03% | -0.18% | 0.18% | 0.09% | |
| JPY | -0.14% | -0.17% | -0.28% | -0.25% | -0.51% | -0.14% | -0.20% | |
| CAD | 0.11% | 0.07% | -0.03% | 0.25% | -0.26% | 0.11% | 0.04% | |
| AUD | 0.38% | 0.33% | 0.18% | 0.51% | 0.26% | 0.36% | 0.29% | |
| NZD | 0.00% | -0.06% | -0.18% | 0.14% | -0.11% | -0.36% | -0.08% | |
| CHF | 0.02% | -0.01% | -0.09% | 0.20% | -0.04% | -0.29% | 0.08% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
- 美国4月JOLTS职位空缺升至7.618百万，但不足以支撑美元。
- 市场继续评估美联储在劳动力市场韧性条件下的利率前景。
- 澳大利亚GDP和标普PMI数据即将发布，可能推动澳元/美元的下一步走势。
周二，澳元/美元在0.7190附近走高，因美元（USD）在强于预期的劳动力市场数据公布后未能获得支撑。
最新的职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS）显示，美国4月职位空缺数量从3月修正后的6.887百万升至7.618百万，远超市场预期的6.88百万。该数据为2024年5月以来最高水平，强化了尽管借贷成本上升，美国劳动力市场依然保持韧性的观点。
展望未来，交易员将密切关注澳大利亚第一季度国内生产总值（GDP）报告及即将发布的标普全球采购经理人指数（PMI）数据。
短期技术分析：
在4小时图上，澳元/美元交投于0.7186，保持建设性的看涨偏向，因其维持在100周期简单移动均线（SMA）0.7171和20周期SMA 0.7168之上。位于0.7177和0.7170附近的一系列支撑位加强了这一短期积极基调，而相对强弱指数（RSI）约为59，显示出坚实但未过度延伸的上行动能。
在阻力方面，初步阻力位于近期的水平阻力0.7187，若能持续突破该阻力，将为进一步上涨打开空间。下方即时支撑见于0.7177，随后是接近的100周期SMA 0.7171和0.7170水平，较深支撑位于20周期SMA约0.7168及之前的底部0.7160。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
荷兰合作银行（ABN AMRO）经济学家比尔·迪瓦尼（Bill Diviney）和罗斯·赫尔姆（Rose Heaulme）指出，欧元区5月整体通胀率上升至3.2%，核心通胀意外达到2.5%。能源仍是主要推动因素，而食品通胀有所缓解。服务业通胀大幅上升，可能与交通和机票价格有关，虽然范围较窄，但值得关注。他们仍预计欧洲央行将在7月前加息两次。
5月通胀由服务业带动的意外上行
“欧元区通胀率按预期从4月的3%上升至5月的3.2%，而核心通胀意外上升至2.5%（ABN/市场一致预期：2.4%），此前为2.2%。”
“本月最大的上行意外来自服务业通胀，5月跃升0.5个百分点至3.5%——我们原本预计仅小幅上升至3.3%。”
“与以往快报估计一样，目前我们尚未获得服务业通胀的完整细分数据，但从各国新闻稿拼凑线索来看，主要由交通服务推动，其中我们怀疑是机票价格，鉴于自伊朗冲突爆发以来喷气燃料价格的异常上涨（其峰值涨幅是布伦特原油的两倍）。”
“无论如何，如果服务业通胀的上升如我们所怀疑的那样集中，当前不一定令人担忧，但值得密切关注。”
“展望未来，我们预计今年剩余时间内通胀将持续远高于欧洲央行2%的目标。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
