外汇新闻

• 欧元/美元因美国与欧盟即将达成协议的迹象而上涨，截止日期为8月1日。
• 美国耐用品订单不及预期，但失业救济申请保持强劲，支持美联储维持利率预期。
• 欧洲央行维持利率不变；下周的焦点转向7月30日的美联储政策决定。

欧元/美元在周五结束时上涨近1%，但日内交易平盘，因美国经济数据不及预期，但被积极的贸易消息所抵消。随着美元削减损失，该货币对在1.1741附近交易，几乎没有变化。

情绪依然乐观，因为最新的贸易消息表明美国和欧盟可能接近达成协议。美国的经济日程显示，耐用品订单让投资者失望，在5月份录得双位数的强劲数据后，美国商务部的数据显示，尽管如此，强劲的失业救济申请数据，尽管制造业活动疲软（如S&P全球制造业PMI所示），仍引发投资者反应，预计下周会议上美联储不会过于鸽派。

在欧盟，欧洲央行维持利率不变，决策委员会在鸽派和鹰派之间存在分歧，采取逐次会议的方式。周五的日程为空白，但下周的日历将会很满。

欧盟 - 美国贸易消息

美国总统唐纳德·特朗普表示，他们与中国接近达成协议。关于欧盟，他表示有机会，但指出他们可能需要降低关税。

本周早些时候，美国与日本达成协议的消息提振了欧元/美元。金融时报（FT）报道，欧盟和美国预计将在8月1日截止日期之前签署协议，进一步推动了该货币对的上涨，消息来源对此事表示知情。

下周，FOMC成为焦点

美国经济日程将包括7月29日至30日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议。预计美联储将维持利率不变，维持在4.25%-4.50%的区间内的概率为98%。

每日市场动态：欧元/美元在欧洲央行决定后整合，糟糕的美国数据

• 美国6月份耐用品订单环比下降9.6%，与5月份16.5%的激增形成鲜明对比，因飞机需求骤降。尽管下降，但数据好于分析师预测的-10.8%的收缩，下降主要由运输设备引领，该类别在本月下降22.4%。核心耐用品订单（不包括波动较大的运输类别）上升0.2%，显示出基础商业投资的温和但持续的强劲。
• 周四，初请失业金人数好于预期，显示出劳动力市场的持续强劲，尽管S&P全球报告制造业活动收缩。
• 在美国贸易发展方面，特朗普总统宣布大多数贸易协议现已敲定。他补充说，未来的信函预计将概述10%至15%的关税率，并表示与欧盟达成协议的可能性为“50-50”。
• 尽管如此，欧盟成员国将在周四对930亿欧元的反制关税进行投票，广泛的欧盟成员将支持在没有美国贸易协议和美国关税达到30%的情况下使用反胁迫工具。
• 欧洲央行如预期维持利率在2%不变，声明强调数据大致符合之前的评估，同时补充说，由于不确定性，他们的做法将是逐次会议。
• 下周，美国经济日程将包括美联储的决定、第二季度国内生产总值（GDP）初步数据、核心PCE数据和非农就业数据。
• 在欧盟，日程将包括德国和西班牙的零售销售，以及西班牙、德国和欧盟的通胀数据。交易者还关注欧盟和德国的GDP数据发布。

技术展望：欧元/美元在1.1750附近整合

欧元/美元在触及1.1788的周高点后整合，距离关键的1.1800水平仅一步之遥。尽管相对强弱指数（RSI）仍处于看涨区域，但随着指标接近中性区域，动能正在减弱。

若跌破20日简单移动平均线（SMA）1.1714，可能会打开重新测试1.1700支撑的机会。进一步下行将暴露50日SMA在1.1556的支撑位。上行方面，若持续突破1.1800，将使年内高点1.1829成为焦点，下一阻力位在1.1850。

• 特朗普总统本周早些时候吹嘘与日本达成初步贸易协议。
• 贸易条款可能远没有白宫官员让市场相信的那样达成一致。
• 日本宣布将向美国企业投资5500亿美元，仅获得10%的利润，可能为时已晚。
• 日本官员在周五悄然向新闻媒体发布消息，以降低市场预期。

美国总统唐纳德·特朗普本周早些时候自豪地宣布美国与日本之间即将达成贸易协议，吹嘘这一安排将使美国进口商在从日本进口的所有商品上支付更温和的15%关税，而不是特朗普总统最初提出的25%的威胁性水平。尽管特朗普本周早些时候做出了保证，但日本可能并不急于放弃5500亿美元投资美国企业所带来的90%的利润，以换取日本商品的稍低关税。

根据一位日本政府官员周五早些时候的声明，日本预计5500亿美元投资计划的具体条款将根据双方的贡献程度来分配利润。这一立场与特朗普总统声称日本将独自承担全部投资负担、美国获得90%利润的说法直接相悖。

与特朗普政府大多数初步贸易协议的进展方式保持一致，关于该贸易协议的任何具体细节仍然有限，几乎不存在，这削弱了特朗普团队成功谈判新、临时贸易协议的高调声明。

日益流动的美日贸易协议已经在特朗普希望成为一个交易世界领导者与即将到来的现实结果之间创造了结构性差距。日本在周五的谨慎对冲声明表明，特朗普草率谈判策略中已经显现的裂痕将随着美国代表在兑现特朗普的提前承诺方面的挣扎而扩大，这些贸易协议在纸面上尚不存在。

日本首席贸易谈判代表赤泽良生在周五直接回应了特朗普期望的结构性不平衡，指出他理解美国希望从提议的投资计划中获得90-10的利润分配。然而，这位首席贸易官员指出，就日本而言，“有些人说日本只是交出5500亿美元，但这种说法完全不准确。”赤泽最后提醒说，5500亿美元投资计划下的利润分配最终决定将基于私营部门公司在该计划中的投资比例。

说服美国公司拿出大量投资现金在美国境内建立商业基础设施，即使对于喜欢施压的特朗普政府来说，也可能是一个艰巨的要求：大多数美国行业已经花费数十年将与原材料和原始制造相关的麻烦成本转移到海外，以专注于高价值产品的精加工和相关服务。

• 道琼斯指数正在收复近期的损失，因为投资者情绪持续上升。
• 交易者继续押注特朗普团队的高额关税威胁最终会被撤回。
• 贸易协议仍然有限，而8月1日的截止日期正在迅速逼近。

道琼斯工业平均指数（DJIA）在周五反弹，恢复了在前一交易日轻微回落后的基础。本周第二季度财报普遍超出预期，推动大多数主要指数创下历史新高，但道琼斯在一些关键超配股票上面临下行压力，压制了蓝筹股平均指数的上行。

市场因耐用品下降幅度低于预期而上涨

耐用品订单在6月份急剧收缩，收缩幅度为9.3%，创下自新冠疫情以来最糟糕的两个月变化。然而，整体数据仍然好于中位数预期的10.8%收缩，增强了市场的即时反应。

不包括汽车的耐用品订单环比上升0.2%，而预期为0.1%，突显出整体下降在多大程度上是由于美国汽车行业的剧烈波动，因为全球性关税以及陡峭的钢铁和铝进口税开始影响美国消费者和企业。

美欧贸易协议：永恒的“也许”

关于美国与欧盟（EU）之间可能达成贸易协议的传闻仍在持续，但特朗普总统团队的工作人员不断的调侃和暗示已成为投资者等待具体细节的常态。特朗普政府在自我设定的8月1日截止日期之前，急于确保贸易协议。尽管美国与包括英国（UK）和日本在内的多个国家多次宣布达成协议，但实际上几乎没有任何文件产生，导致大多数市场参与者对美国未来的实际贸易环境感到困惑。

道琼斯价格预测

道琼斯在周五的反弹将指数推回到近期盘整的看涨一侧，DJIA在历史高位附近保持稳定，随着看涨价格走势争夺接近45,000的立足点。尽管本周出现了强劲的上升，但道琼斯在重新夺回历史高位的过程中仍然面临挑战，因为其主要指数同行表现优于相对技术含量较低的道琼斯。

道琼斯15分钟图

道琼斯日线图