外汇新闻
- 美元/印尼盾上涨，因印尼盾在印尼央行行长 Perry Warjiyo 意外辞职后走弱，令投资者感到不安。
- 由于美国-伊朗地缘政治紧张局势缓和，避险需求下降，美元走低，该货币对的上行空间可能受到限制。
- 美联储周三可能维持利率不变，直至 9 月加息，不过一些人预计本周会有意外举措。
周一亚洲时段，USD/IDR 收复了前一交易日的跌幅，徘徊在 18,050 附近。由于印尼央行（BI）行长 Perry Warjiyo 意外辞职，印尼盾（IDR）承压，该举动预计将令投资者不安，并重新引发对央行独立性的担忧。高级副行长 Destry Damayanti 已被任命为临时行长，并澄清 Warjiyo 是因个人原因辞职。
由于美国（USD）大幅下跌，USD/IDR 货币对的上行空间可能有限，因为在美国和伊朗之间的军事敌对行动于周末暂停后，地缘政治紧张局势有所缓和，在持续 13 天的冲突升级后带来了一丝喘息。然而，市场参与者仍对潜在的供应中断保持谨慎，此前也门受伊朗支持的胡塞武装声称对红海沿岸沙特阿拉伯设施的袭击负责。
随着外界越来越担心拦截弹库存消耗殆尽，以及伊朗境内剩余目标名单不断缩短，美国已暂停空袭。此外，据报道，参谋长联席会议主席丹·凯恩将军周五警告特朗普总统，继续军事行动将严重消耗关键弹药储备。
交易员预计，美联储（Fed）将在周三维持利率不变，并在 9 月恢复加息。不过，仍有少数市场参与者预计本周会议会出现意外举措。展望未来，投资者正密切关注即将公布的经济指标，包括第二季度初步 GDP 数据、PCE 通胀数据以及美国大型企业的财报，以进一步了解经济的潜在强劲程度。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 白银价格飙升至接近60.00美元，因美伊军事冲突暂停。
- 中东敌对行动的暂停对油价造成了沉重打击。
- 美联储预计将于周三维持利率不变。
周一亚洲交易时段，白银价格（XAG）大幅走高，接近60.00美元。由于美国（US）与伊朗之间的军事冲突暂停，油价大幅下挫，白色金属本周开局坚挺。
据路透社报道，在美国驻联合国（UN）大使迈克·沃尔兹（Mike Waltz）告诉“Fox News Sunday”，特朗普总统已决定暂停美国的攻击，以争取更多外交时间后，美伊之间的攻击交火暂停。
亚洲交易时段，WTI油价下跌5.6%，接近84.00美元。油价的急剧下跌缓解了市场对通胀预期长期维持高位的担忧，从而在短期内减轻了全球主要央行加息的恐惧。
在中东战争爆发并推高油价的过去几个月里，白银价格表现不佳。从技术面看，更高的利率会削弱白银等无收益资产的吸引力。
展望未来，投资者将密切关注美联储（Fed）周三的货币政策声明，预计该央行将维持利率不变。
白银技术分析
截至发稿时，XAG/USD 交投于60美元附近，努力重返20日指数移动平均线（EMA）上方，该均线位于59.35美元。
14日相对强弱指数（RSI）升向40中段，暗示动能略有改善，而非明显的看跌衰竭。
上行方面，需要日线收盘明确站上20日EMA 59.35美元，才能缓解眼前的下行压力，并为更深的反弹打开空间。下行方面，7月17日低点54.77美元是关键支撑位。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元指数因美伊地缘政治紧张局势缓和而下跌，避险需求减弱。
- 尽管美伊短暂停火，胡塞武装袭击沙特红海设施后，市场仍担忧供应中断。
- 美联储周三大概率将维持利率不变，随后在9月加息，不过一些人预计本周会有意外举措。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在前一交易日录得小幅下跌后继续走低，周一亚洲时段交投于101.20附近。
在美国与伊朗于周末暂停军事敌对行动后，地缘政治紧张局势缓和，美元大幅下跌，在持续13天的冲突升级后获得喘息之机。然而，在伊朗支持的也门胡塞武装声称对沙特阿拉伯红海沿岸设施发动袭击后，市场参与者仍对潜在的供应中断保持谨慎。
有报道称，随着外界对拦截弹库存消耗殆尽以及伊朗境内剩余打击目标名单缩短的担忧加剧，美国已暂停空袭。此外，据报道，参谋长联席会议主席丹·凯恩将军周五警告特朗普总统，继续军事行动将严重消耗关键弹药储备。
在政策方面，市场普遍预计美联储（Fed）将在周三维持利率不变，随后于9月恢复加息。不过，少数市场参与者仍预计本周会议会出现意外举措。展望未来，投资者正密切关注即将公布的经济指标，包括美国第二季度GDP初值、PCE通胀数据以及美国大型企业的财报，以进一步了解经济的潜在强劲程度。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 纽元/美元难以延续亚洲时段的上涨，但下行空间仍受到缓冲。
- 伊朗外交希望以及美联储加息押注降温打压美元，为该货币对提供支撑。
- 纽储行鹰派预期也要求在本周 FOMC 会议前对空头保持谨慎。
纽元/美元货币对在整体走弱的美元（USD）背景下以积极姿态开启新的一周，但难以利用涨幅突破 0.5800 关口。
美国和伊朗在连续 13 个夜晚的袭击后暂停行动，重新点燃了通过外交途径结束持续五个月的美伊冲突的希望。美国驻联合国（UN）大使迈克-沃尔兹表示，尽管部队仍处于待命状态，但唐纳德-特朗普总统希望给谈判留出一点空间。这促使交易员平仓部分地缘政治风险溢价，进而打压避险美元，并为纽元/美元货币对提供一些支撑。
与此同时，最新的乐观情绪引发原油价格大幅下跌，缓解了通胀担忧，并抑制了美国联邦储备委员会（Fed）加息预期。这一点从美国国债收益率的小幅回落中可见一斑，而这又成为拖累美元远离上周重新测试的月内高点附近的另一个因素。然而，交易员并未对美元大举押注看空，而是选择等待为期两天的 FOMC 政策会议结果。
美国央行定于周三公布决议，市场普遍预计其将维持利率不变。因此，投资者将寻找有关美联储未来政策路径的新线索，这将在影响美元价格走势方面发挥关键作用。除此之外，中东危机相关进展应会给金融市场注入波动，这应会进一步推动美元需求，并为纽元/美元货币对提供一些有意义的上行动力。
与此同时，新西兰强于预期的通胀数据再次确认了市场预期，即新西兰储备银行（RBNZ）将在 9 月会议上再次加息。鹰派前景可能继续为新西兰元（NZD）提供支撑，这有利于纽元/美元多头，并表明任何修正性回调更可能吸引买盘介入。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 美元/加元因美伊地缘政治紧张局势缓和而下滑，避险需求减弱并引发市场风险偏好反弹。
- 尽管美伊短暂停火，市场仍担忧胡塞武装袭击沙特红海设施后可能引发供应中断。
- 油价下跌可能会拖累与大宗商品挂钩的加元。
美元/加元在前一交易日录得小幅上涨后回落，周一亚洲时段徘徊在 1.4080 附近。由于美国和伊朗在周末暂停军事敌对行动后地缘政治紧张局势缓和，美元（USD）大幅下跌，该货币对因此失去支撑。
美伊短暂停火发生在冲突升级 13 天之后。然而，市场参与者仍对潜在的供应中断保持谨慎，因为也门受伊朗支持的胡塞武装声称对沙特阿拉伯红海沿岸设施的袭击负责。
有报道称，随着对拦截弹库存消耗殆尽以及伊朗境内剩余目标不足的担忧加剧，美国暂停了空袭。此外，据报道，参谋长联席会议主席丹-凯恩将军（Dan Caine）周五警告特朗普总统，继续这场行动将严重消耗关键弹药储备。
在政策方面，市场普遍预计美联储将在周三晚上维持利率不变，然后于 9 月恢复加息，不过仍有少数市场参与者预计本周会议会出现意外举措。
由于与大宗商品挂钩的加元（CAD）可能会因油价下跌而承压，美元/加元的下行空间受到限制。西德克萨斯中质原油（WTI）价格开盘出现看跌缺口，跌幅超过 5%，截至发稿时交投于每桶 84.50 美元附近。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 英镑/美元周一在美元普遍走弱之际吸引强劲跟进买盘。
- 美伊外交希望以及美联储加息押注降温削弱了美元这一避险货币。
- 交易员在本周FOMC会议前可能会避免进行激进押注。
英镑/美元在上周五从三周低点小幅反弹的基础上继续走高，并在新一周伊始获得强劲的积极后续推动力。这标志着该货币对连续第二个交易日上涨，在亚洲交易时段，受美元（USD）整体走弱影响，现货价格升至 1.3300 中档上方。
美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子货币的表现，在上周重新测试月内高点后回落，原因是市场重新燃起了通过外交途径结束持续五个月的美伊冲突的希望。事实上，美国在周五晚间连续 13 个夜晚对伊朗目标发动打击后暂停了轰炸行动，这促使德黑兰暂停了对华盛顿在中东盟友的报复性袭击。
美国驻联合国（UN）大使迈克-沃尔兹表示，尽管部队仍处于待命状态，但唐纳德-特朗普总统希望给谈判留出一点空间。交易商迅速平掉了一些地缘政治风险溢价，削弱了避险美元。此外，最新进展导致油价大幅下跌并缓解了通胀担忧，令美联储（Fed）加息押注降温，并进一步打压美元。
与此同时，霍尔木兹海峡和曼德海峡受限的航运交通有助于限制油价跌幅。美元空头也可能避免下激进赌注，转而等待周三备受期待的为期两天的 FOMC 会议结果。投资者将寻找更多有关美联储政策路径的线索，这将与地缘政治发展一道推动美元，并为英镑/美元提供一些有意义的上行动力。
(本报道于7月27日GMT03:26更正，修正了第一条要点中的资产名称，由英镑/日元改为英镑/美元。)
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 随着油价下跌以及美伊袭击暂停缓解了通胀和利率担忧，黄金上涨。
- 美联储、英国央行和日本央行即将公布的政策决定可能引发进一步的市场波动。
- 伊朗证实，只要美国暂停轰炸，它就不会发动报复性袭击。
周一亚洲时段，黄金价格（XAU/USD）连续第二个交易日走高，交投于每金衡盎司4,103美元附近。由于油价大幅下跌缓解了市场对通胀和加息的担忧，在美伊周末暂停军事敌对行动后，金价走高。
目前，市场注意力转向密集的一周经济催化剂，这些因素可能引发新的市场波动。投资者将面对异常繁重的央行决议安排，包括美联储（Fed）、英国央行（BoE）和日本央行（BoJ）的会议，以及关键的通胀和增长数据。美国GDP、美国核心PCE通胀，以及欧元区和澳大利亚的CPI报告等重要数据，预计将对全球利率预期产生重大影响。
在美国于上周五晚些时候暂停对伊朗为期两周的轰炸行动后，外交局势出现缓和。德黑兰随后连续第二个夜晚克制了对华盛顿在中东盟友的报复性打击。美国驻联合国大使迈克-沃尔兹指出，尽管美军仍处于随时待命状态，但唐纳德-特朗普总统希望为潜在谈判留出空间。
路透社也证实了这一立场，援引一名伊朗高级官员的话称，德黑兰的政策仍是“以牙还牙”——这意味着如果美国停止袭击，伊朗也将暂停其军事行动。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 欧元/美元以积极姿态开启新的一周，因美伊外交希望令美元承压。
- 油价下跌缓解通胀担忧并抑制美联储加息押注，进一步打压美元。
- 不过，交易员似乎仍持谨慎态度，因为本周市场焦点仍是至关重要的 FOMC 政策会议。
欧元/美元在周一亚洲时段延续温和看涨缺口开盘的走势，并重新升至 1.1400 关口上方。盘中上涨主要受整体走弱的美元（USD）推动，美元因市场对结束持续五个月的美伊战争的外交解决方案重燃乐观情绪而承压。
美国在上周五晚间连续 13 个夜晚对伊朗目标发动打击后暂停了轰炸行动，这促使德黑兰暂停对华盛顿在中东盟友的报复性袭击。美国驻联合国（UN）大使迈克-沃尔茨表示，尽管部队仍处于待命状态，但特朗普总统希望给谈判留出一点空间。这反过来提振了投资者情绪，并削弱了避险货币美元。
与此同时，敌对行动的缓和引发原油价格大幅下跌，并缓解了通胀担忧，抑制了美国联邦储备委员会（Fed）加息预期。这也成为拖累追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）远离上周重新测试的月内高点的另一因素。不过，在关键央行事件风险到来之前，交易员可能不会对欧元/美元货币对进行激进押注。
美国央行定于周三为期两天的会议结束时公布政策决定。交易员将寻找有关未来政策路径的新线索，这将对短期美元价格走势起到关键作用。除此之外，市场还将关注中东危机的进一步发展，这将进一步推动美元需求，并为欧元/美元货币对带来一些有意义的交易机会。
据道明证券（TD Securities）称，FOMC预计将维持政策不变，该行表示：“我们预计FOMC将维持利率不变。”该团队承认，“中东紧张局势推动油价走高，增加了通胀风险，并强化了加息的理由”，但他们认为，“仍需要更多证据才能获得多数支持。”在他们看来，“鹰派动能正在积聚”，但主席沃什“可能不会提供指引”，并预计“哈马克和洛根将有两票反对意见。”
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.36% | -0.24% | -0.18% | -0.13% | -0.27% | -0.24% | -0.46% | |
| EUR | 0.36% | 0.09% | 0.15% | 0.21% | 0.08% | 0.13% | -0.12% | |
| GBP | 0.24% | -0.09% | 0.07% | 0.13% | -0.00% | 0.00% | -0.20% | |
| JPY | 0.18% | -0.15% | -0.07% | 0.02% | -0.09% | -0.07% | -0.27% | |
| CAD | 0.13% | -0.21% | -0.13% | -0.02% | -0.12% | -0.10% | -0.32% | |
| AUD | 0.27% | -0.08% | 0.00% | 0.09% | 0.12% | 0.05% | -0.20% | |
| NZD | 0.24% | -0.13% | -0.01% | 0.07% | 0.10% | -0.05% | -0.25% | |
| CHF | 0.46% | 0.12% | 0.20% | 0.27% | 0.32% | 0.20% | 0.25% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- WTI 周一开盘出现大幅看跌缺口，因市场重新寄望于美伊外交。
- 经由曼德海峡和霍尔木兹海峡的航运限制限制了跌幅。
- 混杂的基本面背景要求在下激进看跌押注前保持谨慎。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——在新一周开始时开盘出现看跌缺口，并进一步从上周四触及的 6 月 8 日以来最高水平附近的 92.25 美元区域回落。不过，这种黑色液体在亚洲时段触及四日低点后略有回升，目前交投于 84.00 美元关口附近，日内仍下跌近 6%。
美国在周五晚些时候连续 13 个夜晚对伊朗目标发动袭击后暂停了轰炸行动，促使德黑兰暂停对华盛顿在中东盟友的报复性攻击。美国驻联合国（UN）大使 Mike Waltz 表示，尽管部队仍处于待命状态，但唐纳德-特朗普总统希望给谈判留出一点空间。这重新点燃了通过外交途径结束持续五个月的美伊冲突的希望，导致部分地缘政治风险溢价被回吐，并对原油价格构成压力。
与此同时，在伊朗支持的也门胡塞武装袭击红海沿岸的沙特石油设施后，7 月 26 日经由曼德海峡的交通流量下降。这加剧了人们对由于霍尔木兹海峡通行受限而导致全球石油供应严重中断的担忧，使交易员不愿下激进看跌押注，并限制了原油价格的下行空间。投资者也可能选择等待中东危机的进一步发展，再确认该商品是否已经见顶，并为更深的跌幅布局。
荷兰合作银行（Rabobank）RaboResearch 全球经济与市场团队的分析师指出，原油基准价格因供应担忧重燃而飙升，并表示：“布伦特、WTI 以及成品油大幅上涨，因霍尔木兹海峡中断、俄乌冲突升级、CPC 终端停运以及柴油市场创纪录的紧张局面，重新引发了对更广泛供应紧缩的担忧。”他们将这些相互叠加的中断视为重新点燃了对全球石油供应持续性的担忧，地缘政治热点与物流瓶颈的结合推动了该市场最新一轮上涨。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/日元下跌，因美国和伊朗暂停袭击后油价走低提振日元。
- 日本首相高市早苗 7 月支持率降至任内低点，受生活成本上升拖累。
- 美国军方保持谨慎且拦截弹库存耗尽，暂时有助于遏制与伊朗的进一步升级。
周一亚洲时段，美元/日元连续第二个交易日维持疲软，交投于 163.60 附近。由于美国（US）周末决定不对伊朗发动袭击，加之德黑兰暂停了自身的报复性袭击，油价走低为日元（JPY）提供支撑，该货币对因此走低。日本严重依赖中东石油进口，这使其经济对供应中断和原油价格波动尤为敏感。
据《读卖新闻》周日报道，由于生活成本上升，日本首相高市早苗 7 月支持率降至她去年上任以来的最低点。该下滑加大了高市早苗面临的压力，她的扩张性经济政策推高了债券收益率，并将日元推至 40 年低点。
随着美国和伊朗短暂停火后避险情绪缓解，美元（USD）走软，美元/日元承压，此前双方冲突已升级 13 天。然而，市场参与者仍对潜在的供应中断保持谨慎，因为也门受伊朗支持的胡塞武装声称对红海沿岸的沙特阿拉伯设施发动了袭击。
有报道称，美国暂停袭击是因为越来越担心拦截弹库存不断减少，以及伊朗境内剩余目标不足。此外，据报道，参谋长联席会议主席丹-凯恩将军周五警告特朗普总统，若继续这场行动，将严重消耗关键弹药储备。
在政策方面，市场普遍预计美联储将在周三维持利率不变，然后在 9 月恢复加息，尽管少数市场参与者仍预计本周会议会出现意外举措。日本央行（BoJ）也预计将在周五维持利率不变。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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