外汇新闻
- 纽元/美元在周四欧洲早盘时段小幅上扬至约0.5875。
- 伊朗官员表示与美国的谈判未取得进展。
- 纽储行的鹰派立场可能支撑新西兰元。
纽元/美元在周四欧洲早盘时段上涨至接近0.5875，结束了连续三天的跌势。由于海湾地区新一轮冲突推高油价并削弱风险偏好，新西兰元（NZD）的潜在上涨空间可能有限。美国5月份非农就业报告将在周五晚些时候成为市场焦点。
伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇表示，关于结束战争的谈判“没有取得实质性进展”。此言论发布之际，美伊双方互相发动了新的导弹和无人机袭击，进一步威胁到达成协议的努力。
阿拉格奇还警告称，任何以色列对贝鲁特的攻击“将导致战争全面恢复”。中东地区紧张局势持续的迹象可能在短期内提振美元等避险货币。
另一方面，纽储行（RBNZ）的鹰派信号可能支撑纽元。纽储行行长安娜·布雷曼上周表示，官方现金利率（OCR）可能比此前预期更早且更多次上调，原因包括中东冲突引发的通胀、新西兰及其贸易伙伴的增长放缓和投入成本上升。市场已重新定价新西兰利率前景，交易员现预计利率将持续多次上调，直至2027年初。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 美元/印尼盾周四创下新高，达到18074。
- 交易员对印尼财政前景保持谨慎，并对主权评级下调的传言感到担忧。
- 随着5月强劲的就业数据推动市场预期美联储将加息，美元可能重新站稳脚跟。
美元/印尼盾连续第二天上涨，周四亚洲时段达到18074的新高。印尼盾（IDR）在对美元（USD）面前面临挑战，因交易员对印尼的财政状况以及主权评级下调的传言保持警惕。
在富时罗素指数剔除八只本地股票后，资本外流加剧，进一步加大了与MSCI相关的压力。与此同时，4月份油气进口成本上升侵蚀了贸易顺差，外汇储备降至近两年低点，印尼央行加大了干预力度。
然而，随着以色列和黎巴嫩周三同意续签停火协议，风险偏好缓和，美元/印尼盾的上涨空间可能受到限制。但该协议要求伊朗支持的真主党实现“完全停火”。该协议是在华盛顿由美国主导的谈判后通过联合声明宣布的。
以色列和黎巴嫩没有正式的外交关系，但也同意设立若干“试点安全区”，黎巴嫩武装部队将在这些区域“排除所有非国家行为者，独家控制该领土”。
随着市场对美国联邦储备委员会（美联储）今年加息预期的上升，美元可能重新获得支撑。包括5月ADP私营部门就业和JOLTS职位空缺在内的强于预期的美国就业数据表明美国劳动力市场具有韧性。这些报告可能促使交易员加大押注美联储将维持更高利率更长时间。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 黄金从一周低点反弹，以色列-黎巴嫩停火削弱避险美元。
- 美伊对峙持续存在地缘政治风险溢价，应限制美元进一步下跌。
- 美联储加息押注进一步利好美元多头，可能限制无收益大宗商品的上涨空间。
黄金（黄金/美元）在周四亚洲时段维持温和反弹，但缺乏后续动力，仍徘徊于前一日波动高点之内。以色列与黎巴嫩的停火促使美元（USD）出现部分获利了结，支撑了该大宗商品。尽管如此，美伊外交谈判未取得突破以及中东地区敌对行动的重新爆发使地缘政治风险持续存在，这应有助于限制美元的跌幅。此外，市场预期高企的油价可能加速通胀并使利率维持在较高水平更长时间，这抑制了多头对无收益的黄金进行激进押注。
以色列和黎巴嫩在美国主导的华盛顿谈判后，于周三同意实施停火。联合声明称，停火取决于伊朗支持的真主党完全停止开火以及该组织人员从黎巴嫩南部撤离。此外，由共和党主导的美国众议院通过了一项决议，旨在阻止总统唐纳德·特朗普对伊朗采取进一步军事行动。这提升了结束这场持续三个月的美以与伊朗战争的希望，促使美元在隔夜强劲上涨至自4月7日以来的最高水平后出现适度回调，利好黄金。
与此同时，《耶路撒冷邮报》报道称，美伊外交接触因德黑兰在进程初期即坚决要求立即解冻资金而遇阻。美国高级官员坚持认为，除非伊朗在核问题和霍尔木兹海峡方面做出重大让步，否则美国不会在初期解冻任何资金，这限制了最新的乐观情绪。加之市场对美联储（Fed）鹰派立场的预期，可能抑制美元空头的激进押注，并限制黄金价格的进一步上涨，黄金价格仍远低于4500美元心理关口。
交易者现关注美国周度失业救济申请数据的发布以及有影响力的联邦公开市场委员会（FOMC）成员的讲话，期待在北美时段后续带来动力。然而，焦点仍将集中在周五公布的美国月度就业数据，即广受关注的非农就业报告（NFP），该报告应提供更多关于美联储政策路径的线索。除此之外，持续的地缘政治新闻可能继续为全球金融市场注入波动性，进而在短期内驱动美元和黄金价格。
XAU/USD 4小时图
黄金在更高水平可能吸引新的卖盘；4小时图200日均线为关键
从技术面看，XAU/USD货币对在4小时图上维持短期看跌偏向，处于一个向下的平行通道内，并且位于100期简单移动平均线（SMA）下方。该均线大致位于4533美元附近，现成为上方阻力位。
动量指标支持这一谨慎基调，相对强弱指数（RSI）接近44，移动平均收敛背离（MACD）指标位于零轴下方且低于其信号线。这表明在整体下跌趋势保持的情况下，反弹可能难以持续。
与此同时，通道下边界约为4314美元，提供主要支撑位，若价格明确跌破该支撑，将为更深层次的回调打开空间，符合更广泛的看跌格局。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）周四在参议院经济立法委员会作证。
主要引述
自五月以来的数据和事态发展与我们的预期并无实质性差异。
我们预计通胀将在短期内进一步上升。
我们将密切监测情况，以评估更高利率和能源价格冲击的综合影响如何发挥作用。
在已经三次加息后，货币政策已处于良好位置以应对事态发展。
通胀过高，委员会将采取其认为必要的措施，以实现我们的使命，即实现物价稳定和充分就业。
我们已经看到一些迹象表明这一紧缩政策开始发挥作用，尽管其影响完全传导到经济中大约需要1到2年时间。
近几个月住房市场的状况有所缓和，这在一定程度上反映了货币政策的收紧。
市场反应
撰写本文时，澳元/美元货币对当日下跌0.02%，报0.7127。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
- 印度卢比兑美元开盘持平，报约95.72，投资者等待印度央行的货币政策。
- 美国总统特朗普表示伊朗已同意放弃核野心。
- 印度政府批准取消对政府债券外资投资的资本利得税。
印度卢比（INR）兑美元（USD）周四开盘持平，此前周三表现强劲。由于油价维持高位且美伊谈判陷入僵局，美元/印度卢比维持前一日涨幅，报约95.72。
开盘交易中，MCX原油价格下跌1.2%，至约9120，但接近周三创下的10日高点9290。
像印度这样严重依赖石油进口满足能源需求的经济体，其货币在油价高企的环境下往往表现不佳。
美国总统特朗普对与伊朗达成早期协议保持信心
美国总统唐纳德·特朗普周三在《纽约邮报》的“Pod Force One”节目中表示，伊朗已同意不拥有核武器，并补充道，“伊朗最高领袖哈梅内伊正在与华盛顿进行谈判”，他将会见哈梅内伊。然而，特朗普警告称，伊朗可能改变主意，继续追求其核野心。
当被问及美伊可能达成协议的时间框架时，特朗普表示，两国之间的谅解备忘录（MoU）可能最早在本周重新开放霍尔木兹海峡；但美国对伊朗海港的封锁可能持续至9月7日劳动节。
印度批准取消对政府债券外资投资的资本利得税
当天早些时候，内阁会议批准取消对外国投资者在政府债券中的资本利得税，旨在改善印度经济中的外资流入状况。
此举备受印度政府期待，因为外国机构投资者（FII）在印度股市的大规模抛售是印度卢比大幅贬值的主要原因之一。
周一，外国机构投资者在印度股市继续净卖出，抛售股份价值达5616.56亿卢比。迄今为止，6月份的三个交易日中，海外投资者均为净卖出。
印度央行货币政策成为焦点
展望未来，印度卢比的主要触发因素将是印度储备银行（RBI）将于周五公布的货币政策。预计印度央行将维持回购利率在5.25%不变，并指引鹰派的货币政策前景，因为较高的能源价格已打破通胀预期的锚定。
在美国，投资者将密切关注周五公布的5月非农就业数据（NFP）。美国非农就业数据对美联储（Fed）货币政策前景将产生重大影响。
技术分析：美元/印度卢比守稳20日EMA上方
美元/印度卢比开盘几乎持平，报约95.72。该货币对保持适度看涨偏向，因其维持在20日指数移动平均线（EMA）95.47上方。价格走势在近期高点附近盘整，相对强弱指数（RSI）约为54.8，略高于中性区域，表明上行动能稳健但未过度延伸。
下方，短期支撑位与20日EMA约95.47相符，强化了潜在需求区，若该支撑被突破，可能预示更深的调整阶段，目标指向6月2日低点95.00，随后是5月7日低点约94.00。上方若能突破5月28日高点96.65，货币对有望重返历史高点97.09。
（本报道的技术分析借助AI工具完成。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
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- 美元/日元从周四创下的一个多月高点回落，但缺乏后续动力。
- 以色列-黎巴嫩停火协议因干预担忧而对美元及该货币对构成压力。
- 看涨的技术形态在布局任何修正性下跌前需保持谨慎。
周四亚洲时段，美元/日元因担心当局将再次干预以支撑日元（JPY），吸引了一些卖盘。此外，以色列-黎巴嫩停火促使部分投资者获利了结美元（USD），对该货币对施加下行压力。
然而，现货价格缺乏后续走势，仍接近160.00心理关口，或接近今日早些时候创下的一个多月高点。中东冲突引发的经济担忧抑制了日元多头的激进押注。再加上美伊和平谈判的不确定性以及美国联邦储备委员会（Fed）的鹰派预期，为美元提供了顺风，限制了美元/日元的下行空间。
现货价格在一个上升通道内保持建设性的短期走势。该通道的下边界与200周期简单移动平均线（SMA）重合，周三曾为美元/日元提供支撑。同时，相对强弱指数（RSI）徘徊于中线之上，表明即使移动平均趋同背离指标（MACD）略微在零线下方走平，仍存在适度的看涨动能。
动量指标暗示走势将放缓，而非急剧反转。因此，任何修正性回调可能继续在159.45的汇聚支撑附近吸引新的买盘。然而，若该支撑被有效突破，可能引发技术性卖盘，导致更深的跌幅。只要买家守住159.44以上的支撑区间，整体偏向仍倾向上行，重新冲击通道顶部160.14仍是主要的上行预期。
（本文的技术分析借助人工智能工具完成。）
美元/日元4小时图
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 最近三十天的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.71% | 0.76% | 1.66% | 2.05% | 0.54% | -0.02% | 0.83% | |
| EUR | -0.71% | 0.06% | 0.97% | 1.36% | -0.20% | -0.70% | 0.17% | |
| GBP | -0.76% | -0.06% | 0.92% | 1.29% | -0.23% | -0.76% | 0.12% | |
| JPY | -1.66% | -0.97% | -0.92% | 0.35% | -1.16% | -1.66% | -0.82% | |
| CAD | -2.05% | -1.36% | -1.29% | -0.35% | -1.50% | -2.00% | -1.16% | |
| AUD | -0.54% | 0.20% | 0.23% | 1.16% | 1.50% | -0.54% | 0.39% | |
| NZD | 0.02% | 0.70% | 0.76% | 1.66% | 2.00% | 0.54% | 0.89% | |
| CHF | -0.83% | -0.17% | -0.12% | 0.82% | 1.16% | -0.39% | -0.89% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
FXStreet数据显示，周四印度黄金价格上涨。
黄金价格为每克13,827.14印度卢比（INR），较周三的13,688.53印度卢比有所上涨。
黄金价格从前一日的每托拉159,660.40印度卢比上涨至161,275.10印度卢比每托拉。
计量单位 | 黄金价格（印度卢比） |
|---|---|
1 克 | 13,827.14 |
10 克 | 138,269.70 |
托拉 | 161,275.10 |
金衡盎司 | 430,072.50 |
FXStreet通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本文使用自动化工具生成。）
- 欧元/日元周四欧洲早盘时段在185.65附近小幅上涨。
- 该货币对在关键的100日简单移动平均线（SMA）上方保持温和的看涨偏向。
- 首个上行阻力位出现在186.00；初步支撑位见于185.15。
欧元/日元交叉汇率周四欧洲早盘时段在185.65附近录得适度涨幅。鉴于市场担忧日本当局可能进行外汇干预，该交叉汇率的潜在上行空间可能受限。
日本财务大臣片山さつき周三表示，官员们已准备好在必要时对外汇市场做出适当回应。片山还补充称，她在多项事务上与日本央行（BoJ）行长意见一致。
另一方面，欧洲央行的鹰派立场可能有助于限制欧元的跌幅。路透社对经济学家的调查显示，欧洲央行很可能在即将于6月召开的政策会议上将存款利率提高至2.25%，并可能在9月再次加息。
技术分析：
在日线图上，欧元/日元交叉汇率报185.64，保持适度看涨偏向，因其在布林带中轨附近的185.15和100日简单移动均线（SMA）184.48附近盘整。该货币对交易接近近期布林带的上半区，上轨约为186.02，构成即时阻力位，而14日相对强弱指数（RSI）约为55，显示上涨动能稳健但未过度延伸。
上行方面，若日线收盘价突破布林带上轨186.02，将为未来几个交易日继续上涨打开空间。下行方面，初步支撑位见于布林带中轨185.15，其次是100日SMA184.48和布林带下轨184.28，若当前回调加深，预计买盘将在此处重新出现。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
（本报道于6月4日GMT04:40更正，第二点中应为该货币对在关键的100日简单移动平均线（SMA）上方保持温和的看涨偏向，而非指数移动平均线（EMA）。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 美元/瑞郎下跌，因以色列和黎巴嫩周三重启停火后，美元因风险偏好缓和而承压。
- 随着强劲的5月就业数据激发市场对美联储加息的预期，美元可能重新站稳脚跟。
- 施莱格尔（Schlegel）近日表示，瑞士央行（SNB）已准备好干预，以应对中东局势推动的瑞郎高估压力。
美元/瑞郎结束连续三天的涨势，周四亚洲时段交投于0.7910附近。该货币对因以色列和黎巴嫩周三同意重启停火，导致风险偏好缓和，美元（USD）走弱而贬值。然而，这一协议要求伊朗支持的真主党实现“完全停火”。该协议是在美国主导的华盛顿谈判后通过联合声明宣布的。
以色列和黎巴嫩虽无正式外交关系，但双方同意设立若干“试点安全区”，由黎巴嫩武装部队“排除所有非国家行为者，独家控制该地区”。
美元/瑞郎的下行空间可能受限，因为随着市场对美联储（Fed）今年加息预期的上升，美元可能重新获得支撑。强于预期的美国就业数据，包括5月ADP私营部门就业和JOLTS职位空缺，显示美国劳动力市场韧性。这些报告可能促使交易员加大押注美联储将维持更长时间的高利率。
随着伊朗战争持续扰乱能源市场，推高油价并加剧通胀，市场预期发生显著变化。交易员正调整为更鹰派的前景，CME FedWatch 工具目前显示美联储12月加息的概率接近42%。
瑞士央行（SNB）行长马丁·施莱格尔（Martin Schlegel）指出，瑞郎的实际高估明显低于名义高估。施莱格尔补充称，央行已提高干预外汇市场的准备，以应对因中东紧张局势升级而引发的避险货币升值压力。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 白银价格跳涨至接近73.60美元；然而，其整体前景仍然看跌。
- 美国总统特朗普表示海上封锁可能持续到劳动节。
- 投资者等待美国5月非农就业数据。
周四亚洲交易时段，白银价格（XAG/USD）上涨1.2%，接近73.60美元。尽管对美国对伊朗海港的长期封锁担忧加剧，白银在周三大幅抛售后反弹。如果美国和伊朗未能达成永久解决方案，这种封锁情景将会持续。
周三，美国总统唐纳德·特朗普在接受《纽约邮报》“Pod Force One”节目采访时表示，美国的海上封锁可能持续到劳动节，但他对这种情况不太可能发生表示有信心。
鉴于劳动节将于9月7日举行，美国对伊朗的封锁若持续如此之久，意味着两国之间没有永久和平协议，霍尔木兹海峡的能源流动将继续受限，这对贵金属及高度依赖石油进口的经济体货币将是不利的。
自中东战争爆发以来，白银价格表现不佳，因油价上涨引发全球通胀压力，迫使交易员重新定价美联储（Fed）的鹰派预期，这与战争爆发前预期的两次降息形成鲜明对比。
理论上，美联储加息对无收益资产如白银不利。
在美国方面，周三公布的5月美国ADP就业变动数据好于预期，为周五即将公布的5月非农就业数据（NFP）奠定了积极基调。美国ADP就业数据显示，私营部门新增就业岗位12.2万个，高于11.7万个的预期和之前的10.5万个。
白银技术分析
目前，XAG/USD交易于约73.35美元。然而，白银价格的短期走势仍偏向看跌，因为其维持在20日指数移动平均线（EMA）下方，该均线位于76.02美元。相对强弱指数（RSI）约为43，低于中性50线，显示持续的卖压而非即将到来的看涨反转，进一步强化了下行偏向。
在上方，20日EMA的76.02美元是多头需要重新夺回的即时阻力，以缓解当前的看跌压力，并为向5月25日高点78.83美元的更持久反弹打开大门。下方若明确跌破5月28日低点71.79美元，白银可能下滑至4月7日低点68.28美元。
（本文的技术分析借助AI工具完成。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
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