外汇新闻
- 黄金难以延续过去两天录得的涨幅，因美元走强。
- 美联储加息押注和地缘政治不确定性继续支撑这一避险货币。
- 交易员现在关注联邦公开市场委员会（FOMC）利率决议和美国关键宏观数据，以寻求新的推动力。
黄金（XAU/USD）延续回调走势，较周三亚洲时段触及的周内高点进一步下跌，进入欧洲时段前以及关键央行事件前，跌破4050美元。美国联邦储备委员会（美联储）将于今日晚些时候公布政策决议，市场普遍预计其将维持利率不变。因此，市场焦点将集中在随附的政策声明以及美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）在会后新闻发布会上的讲话。
除此之外，周四将公布的美国关键宏观数据——第三季度 GDP 初值报告和个人消费支出（PCE）价格指数——将为美联储未来政策路径提供更多线索。反过来，这一前景将对短期美元（USD）价格走势产生关键影响，并为这种不生息的贵金属提供一定推动力。与此同时，CME 集团的 CME FedWatch 工具显示，交易员已计入美联储在 12 月再次提高借贷成本的概率超过 80%。此外，能源价格居高不下引发的通胀担忧支撑了美联储进一步收紧政策的预期，这反过来继续压制这种不生息的贵金属。
市场关注 12 月收紧政策，预计美联储 10 月按兵不动
纽约梅隆市场（BNY Markets）的策略师与当前定价一致，预计美联储本周将按兵不动，并指出：“与市场一致，我们不预期 10 月加息，并倾向于将进一步收紧政策的预期放在 12 月会议上。”不过，BNY 警告称：“我们预计至少会有一票反对加息，甚至可能不止一票。”在他们看来，“如果我们判断正确，并且出现一票（或两票）反对，我们预计市场会将周三的决定解读为偏鹰派，从而巩固年底加息的预期。”展望新闻发布会，他们补充道：“鉴于凯文-沃什主席不愿就未来政策举措提供指引，我们看不到任何关于我们预期中的 12 月加息的预告。不过，我们认为市场对 12 月加息的预期将得到巩固。”
与此同时，随着市场担忧中东局势进一步升级，地缘政治风险溢价仍在发挥作用。事实上，《华尔街日报》周二报道称，美国已告知数个海湾阿拉伯国家，在 11 月 3 日中期选举后为针对伊朗的一场短暂而激烈的军事行动做好准备。此外，也门受伊朗支持的胡塞武装声称，他们用弹道导弹袭击了沙特阿拉伯位于利雅得的国防部，而且命中直接。与此同时，美伊谈判仍陷入僵局，推动原油价格新一轮上涨，并帮助这一避险货币守住近期强劲涨幅，升至两周高点。这也成为压制金价的另一因素。
不过，XAU/USD 货币对仍稳稳守在本周早些时候触及的三个月低点上方，这使得激进看空交易者需要保持谨慎。话虽如此，上述基本面背景表明，这种贵金属的阻力最小路径仍然是下行，任何试图反弹的走势更可能遭遇抛售。
黄金/美元 1 小时图
技术分析
黄金/美元货币对目前维持在 100 小时指数移动平均线（EMA）4,044.21 美元上方，支撑价格并缓和了眼前的下行压力。尽管如此，相对强弱指数（RSI）在 55 附近，表明看涨动能仅属温和。此外，移动平均趋同背离（MACD）已滑入负值区域，暗示随着市场消化此前涨幅，上行尝试可能正在失去动能。再加上隔夜未能站稳最新一轮下跌走势 38.2% 斐波那契回撤位上方，这使看涨交易者需要保持谨慎。
不过，若能持续突破 38.2% 斐波那契阻力位 4,063.08 美元，可能为进一步上行至 50% 水平 4,089.75 美元以及 61.8% 回撤位 4,116.43 美元铺平道路，更高阻力位分别在 4,154.40 美元和接近 4,202.78 美元的周期高点。下行方面，若明确跌破 100 小时 EMA 这一即时支撑，将暴露 23.6% 斐波那契回撤位 4,030.07 美元，而更深的回调则可能指向 3,976.72 美元附近的结构性底部。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 澳元/美元难以延续澳大利亚高企 CPI 带来的涨幅，此前触及一个月新高。
- 美联储加息押注和地缘政治风险支撑避险美元，限制该货币对涨幅。
- 技术面似乎偏向多头，交易员正密切等待 FOMC 决议。
澳元/美元在周三亚洲时段因澳大利亚火热的消费者通胀数据而触及一个月新高，随后回吐了部分盘中涨幅。不过，现货价格连续第二天仍维持正面偏向，目前交投于 0.7030 区域，日内上涨略超 0.10%。
澳大利亚统计局（ABS）报告称，9 月份整体消费者物价指数（CPI）从 4.0% YoY 加速至 4.3%，而年度截尾均值通胀仍高于澳储行（RBA）2-3% 的目标区间。该数据再次确认了市场对澳储行将于 11 月即将加息的押注，这反过来为澳元（AUD）提供了不错的提振。然而，整体走强的美元（USD）限制了澳元/美元的涨幅，因为交易员正密切等待为期两天的 FOMC 会议结果。
在这一关键央行事件来临之际，投资者似乎确信，美联储（Fed）将维持其鹰派前景，并在年底前再次提高借贷成本，原因是能源价格高企引发了通胀担忧。此外，随着中东紧张局势可能进一步升级的担忧，地缘政治风险溢价仍在发挥作用。这帮助避险美元连续第四天获得积极动能，并触及两周高点，进而限制了澳元/美元的上行空间。
现货价格在 9 月-10 月下跌走势的 38.2% 斐波那契回撤位上方仍维持正面偏向。此外，移动平均线趋同/背离（MACD）已转为正值，并在正柱状图扩大的情况下升至其信号线上方。与此同时，相对强弱指数（RSI）位于 53.7，略微偏高，暗示下行压力正在缓解。不过，澳元/美元未能在 100 日指数移动均线（EMA）上方延续强势，这要求看涨交易者保持谨慎。
因此，需要持续上破并站稳 100 日 EMA 上方，才能支持进一步上行至 0.7066 的 50.0% 回撤位以及 0.7106 的 61.8% 水平，更高阻力位于 0.7164 和 0.7238 的波段高点。下行方面，初步支撑位于 0.7025 的 38.2% Fibo. 回撤位，然后是 0.6975 的 23.6% 水平，而更深的回落将暴露 0.6893 附近的结构性支撑。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
澳元/美元日线图
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 美元/瑞郎走强，因市场预期美联储将在即将公布的经济数据前维持利率不变。
- 人工智能情绪改善以及即将公布的科技股财报降低了对美国国债的需求。
- 瑞士政策制定者认为通胀风险可控，预计利率将稳定维持至2027年。
周三亚洲时段，美元/瑞郎连续第四个交易日上涨，交投于0.8300附近。由于市场在美国联邦储备委员会（Fed）当天稍晚公布利率决议前保持谨慎，美元（USD）走强，推动该货币对上行。投资者也在密切关注包括GDP增长和个人消费支出（PCE）价格指数在内的关键经济数据，以寻找有关未来货币政策路径的更多线索。
市场普遍预计，美联储周三将把基准利率维持在当前3.75%至4.0%的目标区间不变。根据CME FedWatch工具，市场对本次会议按兵不动的定价概率为92.8%，而12月加息的概率为84.4%。交易员将密切关注美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的讲话，以寻找有关央行经济前景的任何细微信号。
与此同时，随着市场对人工智能的情绪改善，对避险美国国债的需求有所减弱。大型科技公司的即将公布的财报预计将为与人工智能相关的需求提供新的线索——这一领域一直是美国经济增长的重要推动力——并逆转近期全球科技股抛售所引发的部分避险资金流。
瑞士央行（SNB）会议纪要显示，政策制定者注意到通胀压力上升，但认为没有迹象表明这种影响会在整个经济中产生更广泛的溢出效应，并将通胀回升主要归因于油价上涨和瑞郎走弱。瑞士央行将政策利率维持在0%不变，主席施莱格尔表示，鉴于整体物价稳定，目前无需调整。尽管经济学家预计利率将维持不变至2027年，但金融市场已开始计入2027年初可能加息的预期。
美元/瑞郎涨势延续，但大华银行对突破主要阻力位持怀疑态度
大华银行集团（UOB Group）策略师指出，美元/瑞郎在本周初继续缓慢走高，美元“先升至0.8294高点，随后收于0.8290（+0.23%）”。他们回顾称，当该货币对交投于0.8270附近时，他们已指出“在过去两天大幅上涨后，条件已超买，但美元仍有机会测试0.8290”，同时也强调“持续突破该水平的可能性不大”。
展望未来，大华银行认为，“下行动能开始放缓，且条件仍处于超买状态”，但最新一轮上涨“目前尚未显示出停顿迹象”。就接下来一个交易时段而言，他们判断美元“可能进一步小幅走高，但任何上涨都不太可能触及0.8320这一主要阻力位”，初步支撑位目前位于0.8270。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 美元指数在周三欧洲早盘小幅走高至 102.40 附近。
- 交易员为周三的美联储政策会议做准备，预计利率不会发生变化。
- 联邦基金期货市场显示，10 月份按兵不动的概率为 92.8%，但计入 12 月份加息概率为 84.4%。
美元指数（DXY）衡量美元（USD）兑一篮子六种主要货币的价值，目前在周三欧洲早盘交易时段交投于 102.40 附近。随着美联储（Fed）将于周三晚些时候公布利率决议，美元指数在两周高位附近获得支撑。
美联储上个月将政策利率上调 25 个基点（bps），至 3.75%-4.00% 区间。市场普遍预计，美国央行将维持政策利率不变，同时暗示 12 月采取行动的可能性。
根据 CME FedWatch 工具，联邦基金期货定价显示，联邦公开市场委员会（FOMC）维持政策利率不变的隐含概率为 92.8%。12 月美国加息的概率为 84.4%。
“美联储今天不需要加息也能推动市场，”Pepperstone Group 墨尔本研究主管 Chris Weston 表示。“它只需要改变市场对 12 月加息概率的预期。”
交易员将密切关注美联储政策制定者，尤其是主席 Kevin Warsh 对未来行动的更多线索。美联储官员的任何鹰派言论都可能提振美元兑其竞争对手的汇率。另一方面，政策制定者的鸽派言论可能在短期内打压美元指数。
随着市场关注 12 月 FOMC，美元强势面临持仓拖累
法国兴业银行（Societe Generale）策略师指出，在本周有政策决议的四家 G10 央行中，“美联储所在货币近期表现最强”，尽管“加元和纽元近几日看起来略显亮眼（尤其是纽元）”。他们认为，“从美联储主席 Kevin Warsh 在杰克逊霍尔的讲话到 9 月 FOMC 会议之间的这段时期，为美元带来了更积极的背景，但随着时间推移，美元多头持仓的压力开始显现”，从而削弱了此前的动能。展望未来，法国兴业银行表示，“如果 FOMC 的信息（无论在这个崭新的世界里会是什么样）继续维持 12 月加息预期，我们的倾向仍是看多美元”，同时警告称，“除非欧洲央行非常鹰派，否则欧洲经济基本面将构成拖累”。
Warsh 对危机创伤保持谨慎，但对投资激增和人工智能持乐观态度
美联储主席沃什的最新言论在 FXS Speechtracker 上略低于既定基准（5.6 对 6.1），尽管整体指引基本稳定，但这表明语气略显温和。承认自己被全球金融危机“过度惊吓”，凸显出其持续倾向于防范下行和尾部风险，即便沃什强调结构性增长阶段以及由“良好政策”推动的投资激增。将人工智能视为即将到来的需求冲击，并将其作为强化数据驱动政策的工具，同时拒绝就 10 月和 12 月的决策作出预先承诺，这使得政策立场保持谨慎，但对美元而言并未明显转向鸽派。
FXS 美联储情绪指数在此次讲话后保持不变，维持在 127.51，尽管 FXS Speechtracker 评分略显温和，但仍稳居鹰派区域。这种稳定性表明，市场认为沃什对危机的谨慎态度以及对金融稳定和人工智能相关上行风险的关注，总体上与美元高于中性的政策偏向一致。
技术分析：美元指数在 100 日 SMA 上方保持看涨基调
在日线图上，美元指数现货维持建设性的看涨偏向，因为价格仍位于布林带中轨上方，并稳稳高于上升中的 100 日简单移动平均线。短线进一步上行似乎略受布林带上轨限制，但 14 周期相对强弱指数徘徊在 63 附近，动能仍偏向上行，而非显示超买耗尽。
上行方面，若明确突破 102.60 的布林带上轨，将为短期内进一步上涨打开空间。下行方面，初步支撑位于 102.05 附近的布林带中轨，其次是 101.50 附近的下轨，而更深的回调预计将在 100.65 附近的 100 日简单移动平均线获得更强支撑。
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美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 美元/加元连续第二日吸引买盘，因美元升至两周高点。
- 美联储加息押注和地缘政治风险支撑避险美元，抵消了油价上涨的影响。
- 交易员现在关注加拿大央行和美联储的关键利率决议，以寻求新的方向性推动。
周三，美元/加元连续第二日获得积极动能，延续本周自 1.3970-1.3965 区域的反弹，该区域为自 9 月 16 日以来的最低水平。现货价格进一步攀升至 1.4000 中档上方，在亚洲时段触及本周新高，交易员目前正关注关键央行事件。
加拿大央行（BoC）定于公布利率决议，市场押注其将加息 25 个基点（bps），不过焦点将放在为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议结果以及美联储（Fed）主席凯文-沃什的讲话上。此外，周四公布的重要美国宏观数据——第三季度初值 GDP 报告和个人消费支出（PCE）价格指数——也将为美联储未来政策路径提供更多线索。反过来，这一前景将对美元（USD）价格动态发挥关键作用，并为美元/加元提供新的推动力。
与此同时，芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具显示，交易员已计入美国央行在 12 月再次上调借贷成本的概率超过 80%，原因是能源价格居高不下引发了通胀担忧。此外，美国与伊朗谈判停滞不前，以及沙特阿拉伯遭遇新的袭击，使地缘政治风险溢价持续存在，这帮助避险美元连续第四日吸引买盘。不过，油价上涨可能利好与大宗商品挂钩的加元，并对美元/加元构成阻力，令多头保持谨慎。
《华尔街日报》周二报道称，美国已告知数个海湾阿拉伯国家，在 11 月 3 日中期选举后为针对伊朗的短暂而激烈的军事行动做好准备。除此之外，也门受伊朗支持的胡塞武装声称，他们用弹道导弹袭击了沙特阿拉伯位于利雅得的国防部，而且命中直接。与此同时，美国与伊朗谈判停滞加剧了市场对中东局势进一步升级的担忧，帮助原油价格在上周五触及的数月高点回落两日后重新吸引买盘。
美元/加元 -小时图
技术分析
从 4 小时图来看，美元/加元维持在 100 周期指数移动均线（EMA）和 23.6% 斐波那契回撤位上方，盘中偏向仍具建设性。进一步上行方面，初步阻力位于 38.2% 斐波那契回撤位 1.4095，随后是 50% 回撤位 1.4134 和 61.8% 水平 1.4173。下行方面，近期支撑位于 23.6% 回撤位 1.4046，随后是 100 周期 EMA 1.4036。若进一步回调，将暴露 1.3968 附近的结构性底部。
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经济指标
加拿大央行公布利率决定
加拿大央行（BoC）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果BoC认为通胀将高于目标（鹰派），它将提高利率以将其压低。这对加元（CAD）是利好的，因为较高的利率会吸引更多的外国资本流入。同样地，如果BoC认为通胀低于目标（鸽派），它将降低利率以提振加拿大经济，希望通胀能够回升。这对加元（CAD）是利空的，因为这会减少外国资本流入该国。
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根据 FXStreet 汇编的数据，周三印度黄金价格下跌。
黄金价格为每克 12,359.88 印度卢比（INR），低于周二的 12,420.69 印度卢比。
黄金价格从前一日的每托拉 144,872.50 印度卢比降至每托拉 144,163.20 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 12,359.88 |
10克 | 123,599.70 |
托拉 | 144,163.20 |
金衡盎司 | 384,432.50 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖使用了自动化工具创建。）
- 欧元/日元在周三欧洲早盘时段回落至175.65附近。
- 该交叉盘在100日简单移动均线（SMA）下方维持看跌基调，RSI 动能看跌。
- 初步支撑位见于175.45；首个上行阻力位出现在176.43。
周三欧洲早盘时段，欧元/日元交叉盘在175.65附近处于负值区域。由于日本当局存在干预汇市的担忧，日元（JPY）兑欧元（EUR）走强。
日本财务大臣加藤胜信周二表示，政府已准备好在外汇市场采取果断行动。加藤补充称，官员们将以更高的紧迫感密切监控市场走势，包括当前时刻。
交易员正等待欧洲央行（ECB）周四晚些时候的利率决议，以寻求新的推动力。周五，市场关注将转向日本央行（BoC）政策会议。
欧洲央行此前在9月将三大关键政策利率上调了25个基点（bps）。欧洲央行将于周四公布利率决议，预计将维持利率不变。不过，在油价高企和通胀风险上升的背景下，市场对后续会议加息的预期仍然很高。
据路透社报道，日本央行预计将在周五为期两天的会议结束时将政策利率维持在1.25%不变。预计日本央行将在本次会议上宣布其2%的“基础通胀”目标已经实现。
由于日本央行的谨慎态度推迟了干预风险，日元承压
三菱日联金融集团/三菱日联银行（MUFG/BTMU）分析师认为，官方行动的威胁仍然相距甚远，并指出：“我们可能仍然离那个水平有一段距离，160水平显然是这些威胁可能转化为行动的点位。”他们补充称：“本周日元很可能仍将承压，投资者可能会预期植田和男行长在周五鉴于全球背景，在措辞上会更加谨慎。”
MUFG/BTMU预计日本央行将承认进一步收紧政策的必要性，但警告称其措辞可能不及市场预期，并表示：“日本央行会对此保持谨慎，尽管我们预计日本央行会释放出需要进一步加息的信号，但植田的沟通风格表明，他可能不会就12月的行动给出强烈信息，而市场对这一举措的定价已达到80%。”
日本央行的冰野良三指出人工智能资本支出和通胀风险，支持日元走强
BoJ 的 Himino 在 FXS Speechtracker 上得分为 8.2，与该发言者的历史平均水平完全一致，但其对基本通胀和通胀预期上升的强调则体现出鹰派倾向。提及强劲的 AI 驱动资本支出、稳健的出口、宽松的金融环境以及快速扩张的银行贷款，凸显实际利率仍然偏低，且上行价格风险正变得更加突出。
关于推迟政策调整可能引发通胀风险并损害经济的警告，表明政策制定者越来越愿意收紧政策以确保物价稳定。对于外汇市场而言，接近目标的基本通胀与居高不下的上行价格风险相结合，支持进一步正常化的预期，这对日元构成利好，尤其是相对于低收益货币而言。
技术分析：欧元/日元在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，欧元/日元维持短期看跌倾向，因为现货价格明显低于 100 日移动均线（MA），并且位于布林带 20 日简单移动均线下方。价格徘徊在布林带下轨支撑位上方，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 32.67，接近超卖区域，这表明尽管下行压力占据主导，但抛售已经过度。
下行方面，布林带下轨 175.45 是首个值得关注的支撑位。若明确跌破该区域，将暴露 10 月 23 日低点 175.10，随后是 2025 年 10 月 6 日低点 174.74。
上行方面，初步阻力位出现在 10 月 26 日高点 176.43，随后是布林带中轨附近的 177.00，以及布林带上轨附近的 178.50。若进一步买盘推动价格升破该水平，可能为冲击 180.00 心理关口以及位于 182.20 的 100 日 MA 铺平道路。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 白银因油价上涨引发通胀担忧并提振进一步加息预期而下跌。
- 以色列选举僵局造成地缘政治不确定性，尽管内塔尼亚胡的政治支持似乎正在减弱。
- 市场预计美联储10月将暂停加息，但已计入12月收紧政策的概率为84.4%。
白银价格（XAG/USD）在前一日录得小幅上涨后回落，周三亚洲时段交投于每金衡盎司54.10美元附近。交易员正等待美联储当天稍晚公布的政策决定。
无收益资产白银面临新的下行压力，因原油价格上涨加剧了通胀担忧，并强化了进一步加息的预期。油价上涨之际，交易员密切关注以色列选举结果，这可能显著改变政治格局以及中东冲突的走向。
出口民调显示选情胶着，现任总理本雅明-内塔尼亚胡与反对派领袖加迪-艾森科特势均力敌。随着计票继续，双方政治阵营似乎都未能获得明确多数；不过，这些初步结果反映出内塔尼亚胡支持率正在减弱。长期以来，他一直主导以色列政治，并带领国家度过了近三年的冲突。
与此同时，金融市场正聚焦央行，美联储普遍预计将在周三的政策决定中将基准利率维持在3.75%至4.0%区间不变。CME FedWatch Tool数据显示，市场对10月会议维持利率不变的概率定价为92.8%。因此，投资者将仔细审视美联储主席凯文-沃什即将举行的新闻发布会，以寻找未来利率路径的指引，尤其是在市场定价显示12月加息概率为84.4%的情况下。
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，与近期贵金属的波动相比，能源市场已变得更为平静，原油价格似乎已“进入窄幅盘整区间”。他们表示，WTI“稳定在每桶100美元上方不远处”，而布伦特则“锚定在115美元/桶上方”，这凸显出基准原油合约正处于相对稳定阶段。
法国兴业银行（Societe Generale）策略师认为，只要美联储继续为进一步收紧政策敞开大门，美元就应继续获得支撑。他们写道：“如果FOMC的信息传递（无论在这个崭新的世界里会是什么样子）继续维持12月加息预期，我们的倾向仍是看多美元”，并补充说，“除非欧洲央行非常鹰派，否则欧洲经济基本面将构成拖累。”
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 英镑/美元在周三亚洲时段延续跌势至 1.3300 附近。
- 英国财政大臣将在全球借贷成本上升的背景下于周三公布其首份预算案。
- 美联储很可能在10月会议上维持政策利率不变。
周三亚洲交易时段，英镑/美元货币对延续跌势至 1.3300 附近。英国预算案和美联储（Fed）利率决议公布前，市场情绪谨慎，英镑（GBP）兑美元（USD）走软。
英国财政大臣约翰-希利（John Healey）定于当天稍晚公布其首份预算案，面临越来越大的压力，需要推出能够缓解家庭生活成本负担并为企业提供支持的措施。尽管如此，高企的政府借贷成本以及其前任蕾切尔-里夫斯（Rachel Reeves）实施的大幅增税，限制了他的选择空间。
PGIM全球投资策略师吉列尔莫-费利塞斯（Guillermo Felices）表示：“在全球债券收益率走高的环境下，很难独善其身，但在主要发达市场中，英国看起来像是最不那么糟糕的一个。”
市场普遍预计，美联储将把当前 3.75% 至 4.0% 的政策利率目标区间维持不变，同时暗示12月是否采取行动的可能性。交易员将更多关注美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的讲话，以寻找有关美国利率前景的更多线索。美联储官员的任何鹰派言论都可能提振美元，并对这一主要货币对构成压力。
根据 CME FedWatch 工具，市场定价显示，美联储在10月政策会议上维持利率不变的概率接近 92.8%。美国12月加息的可能性为 84.4%。
市场关注英国预算案和英镑/美元关键支撑位，英镑走软
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，“在周三英国预算案公布前保持谨慎，是英镑兑美元走软的部分原因”，并称“隔夜 GBPUSD 波动率……走强，反映出市场对希利大臣明日这一重磅发布的谨慎态度。”他们补充说，“一份维持财政信誉的预算案，最差也只会对英镑中性。”从技术角度看，丰业银行将前景描述为“中性/看跌”，并强调“英镑兑美元仍带有疲软基调，推动现货价格跌破 1.3350/55 的小支撑位。”这“使得10月19日低点 1.3300 暴露在外，并增加英镑回落至 1.3250/75 区间的风险，以回吐更多月中反弹幅度”，尽管该行预计“英镑的小幅下跌应会吸引逢低买盘提供支撑。”
Greene指出工资通胀放缓停滞，令英镑降息预期受限
英国央行（BoE）的格林（Greene）在 FXS Speechtracker 上得分为 7.4/10，与历史平均水平完全一致，但其对工资通胀停滞以及二轮效应风险上升的强调，在边际上体现出鹰派倾向。她指出，工资通胀停滞在高于与 2% 通胀相一致的水平之上，同时经济表现出“令人惊讶的韧性”，劳动力市场闲置可能已见顶，这些都表明短期内不太可能开启宽松周期，并支撑交叉盘中的英镑。
格林强调，即便前瞻性数据指向薪资增长更接近 3.5%，也需要“主动对冲”二轮通胀风险，这实际上淡化了工资指标放缓带来的安慰。对于外汇市场而言，这种韧性与黏性工资动态的组合表明，英国央行降息速度将慢于部分同行，从而限制英镑下行空间，并使利差继续成为温和利好。
技术分析：英镑/美元在 100 日 SMA 下方维持看跌基调
在日线图上，英镑/美元仍位于 100 日简单移动平均线（SMA）下方，尽管自近期低点小幅反弹，但整体基调仍略偏看跌。价格正围绕 20 日布林带 SMA 上方盘整，表明附近存在潜在买盘支撑，而相对强弱指数（14）约为 47，仍低于 50 线，暗示看涨动能依然有限。
上行方面，初步阻力位于 100 日 SMA 附近的 1.3390，进一步阻力位于 1.3415 附近的布林带上轨；若该货币对继续走高，卖方可能会在此重新夺回主导权。下行方面，直接支撑位于 1.3285 附近的布林带中轨，随后是 1.3150 附近的布林带下轨，更强支撑位于此处，若跌破该水平，可能会强化当前的看跌倾向。
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英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 在以色列选举不确定性之际，高企的原油价格拖累日本这个能源进口型经济体，日元承压。
- 日本央行预计本周五将维持利率不变，市场已计入 12 月加息。
- 美联储预计今日将把目标利率维持在 3.75%-4.0% 不变，投资者正等待 12 月的信号。
周三亚洲时段，美元/日元连续第四个交易日上涨，交投于 158.00 附近。由于原油价格上涨给主要能源进口经济体带来新的成本压力，日元（JPY）面临挑战，美元/日元因此走强。
随着全球金融市场追踪以色列持续进行的选举结果，可能改变中东冲突的走向，油价上涨。出口民调显示，这场选举竞争激烈，结果显示总理本雅明-内塔尼亚胡与反对派领袖加迪-艾森科特打成平手，随着计票继续，双方都未能获得明确多数。尽管局势僵持不下，初步结果显示内塔尼亚胡的支持率正在下降；在过去近三年的冲突中，他一直领导国家，并在以色列政坛占据主导地位。
市场普遍预计，日本央行（BoJ）将在即将于周五举行的政策会议上维持利率不变。这是在年内早些时候累计加息 50 个基点之后，政策制定者暂停下来评估此前收紧政策的影响。然而，市场参与者仍预计年底前还会有一次加息，市场定价强烈倾向于 12 月加息。
同样，美联储（Fed）预计将在周三的决议中把基准利率维持在 3.75% 至 4.0% 的目标区间不变。根据 CME FedWatch 工具，市场对 10 月会议维持利率不变的概率定价为 92.8%。投资者将密切分析美联储主席凯文-沃什的讲话，以寻找有关未来政策路径的信号，尤其是在市场对 12 月加息的概率定价为 84.4% 的情况下。
技术分析：
日线图上，美元/日元交投于 158.00，维持建设性的看涨倾向，因为现货价格仍位于短期和中期指数移动均线（EMA）上方。50 期 EMA 位于 157.96，9 期 EMA 位于 157.76，均处在价格下方，表明逢低买盘兴趣仍在，而 14 天相对强弱指数（RSI）在 52 附近，使动能处于中性偏正区域，而非超买状态。
下行方面，近期支撑位于 157.96 附近的 50 期 EMA，而 157.76 的 9 期 EMA 则强化了回调时附近的需求区域。若进一步下跌，更远处的结构性支撑位于更广泛的 FXS Fed Sentiment Index 基础区域 127.51 附近，不过这与当前现货水平相距甚远，主要作为更长期的宏观参考。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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