外汇新闻
据路透社报道，美国副总统JD Vance周一在接受CNBC采访时表示，他们预计霍尔木兹海峡“长期内将免通行费开放”。
主要要点
“将有两步验证流程。”
“还有许多细节需要解决。”
“我们将观察德黑兰愿意做出哪些让步。”
“预计周五签署仪式上将有伊朗各方代表全员出席。”
“认为以色列内部有支持该协议的因素。”
“希望本周公布文本。”
“以色列肯定将在新中东局势中拥有一席之地。”
市场反应
在上述评论发表后，美元（USD）指数仍维持在日内波动区间的下半段。截至记者发稿时，美元指数当日下跌0.3%，报99.50点。
- 黄金周一上涨超过2.5%，因美国与伊朗宣布达成结束战争的框架协议。
- 油价下跌缓解了通胀担忧，降低了加息预期，支持了无收益金属的价格。
- 技术面上，黄金/美元交易于20日简单移动平均线下方，但相对强弱指数（RSI）已从超卖区回升，表明卖压有所缓解。
黄金（黄金/美元）本周开局良好，在美国与伊朗达成结束中东战争的框架协议后上涨超过2.5%。撰稿时，黄金/美元交投于约4344美元，延续了自上周触及近七个月低点4023美元以来的反弹。
预计谅解备忘录（MoU）将于周五在瑞士签署。美国总统唐纳德·特朗普周日在Truth Social发布消息称，“与伊朗伊斯兰共和国的协议现已完成”，并宣布立即解除对伊朗港口的美国海军封锁，而伊朗将重新开放霍尔木兹海峡。
该协议改善了市场情绪，缓解了对全球能源供应进一步中断的担忧，推动美元（USD）和油价走低。西德克萨斯中质原油（WTI）跌至近三个月低点，撰稿时交易价格约为每桶79美元。
作为传统的通胀和地缘政治不确定性对冲资产，自美伊战争爆发以来，黄金表现更像是利率敏感资产，因为飙升的油价加剧了通胀担忧，并强化了包括美联储（Fed）在内的主要央行将维持较高利率更长时间的预期。
因此，战争期间黄金价格下跌近20%，市场开始计入美联储今年晚些时候可能加息的可能性。较高的利率环境增加了持有无收益资产的机会成本。
随着华盛顿和德黑兰朝着和平协议迈进，霍尔木兹海峡即将重新开放，油价下跌缓解了通胀担忧，促使交易员减少加息押注，帮助黄金价格回升。
然而，由于华盛顿和德黑兰之间的最终协议尚未正式签署，黄金的进一步上涨可能受到限制。与此同时，美联储不太可能很快发出货币政策宽松回归的信号。
战争爆发后，美国通胀率已超过央行 2% 目标的两倍多，这表明即使能源价格继续下跌，未来几个月借贷成本仍可能保持高位。
交易员现将注意力转向周三的美联储货币政策公告。尽管市场普遍预计央行将维持利率不变，投资者将密切关注更新的经济预测以及新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的评论，以寻找未来货币政策路径的线索。
技术分析：RSI从超卖区反弹
在日线图上，黄金/美元短期承压，维持在布林带中轨20日简单移动平均线附近的4414美元下方，短期偏向下行。
相对强弱指数（RSI）已从超卖区回升，目前接近44，表明卖压有所缓解。但该指标仍低于50，暗示整体趋势尚未明确转为看涨。
上方初步阻力位于布林带中轨（20日SMA）约4414美元，若买盘延续反弹，布林带上轨约4682美元将成为下一阻力。
下方首个支撑位于布林带下轨附近的4147美元，之后是更具战略意义的水平支撑约4000美元，预计将吸引更强买盘。
（本故事的技术分析借助人工智能工具完成。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 白银上涨近4%，在市场情绪改善的推动下达到数日来的最高水平。
- 美国与伊朗宣布框架协议后，美元走弱。
- 投资者现等待本周晚些时候美联储的货币政策决定。
白银（XAG/USD）周一撰稿时交易于约70.70美元，当日上涨3.94%。该贵金属延续反弹走势，受益于美元（USD）走弱及市场对即将到来的美联储（Fed）会议的预期。
市场欢迎美国（US）与伊朗达成旨在结束战争的框架协议的消息。美国总统唐纳德·特朗普表示，作为协议的一部分，霍尔木兹海峡将重新开放，伊朗副外长也确认了该声明。根据多家媒体报道，自4月以来的停火预计将延长，双方将继续进行谈判。
地缘政治环境的改善支持了金融市场的风险偏好。美国股指期货上涨1%至2%，而油价因预期霍尔木兹海峡重新开放将有助于全球能源流动正常化而大幅下跌。
与此同时，美元（USD）持续承压。美元指数（DXY）下跌约0.25%，在开周时出现看跌缺口后，现交易于99.55附近。美元疲软使得使用其他货币的投资者对白银更具吸引力，为该贵金属提供额外支撑。
市场参与者还关注当天晚些时候公布的多项美国经济数据，包括纽约联储帝国制造业调查和工业生产数据。然而，市场的主要焦点仍是本周晚些时候的美联储货币政策决定，该决定可能为未来利率路径提供新的线索。
尽管华盛顿与德黑兰宣布了协议，但部分不确定性依然存在。协议全文尚未公布，黎巴嫩媒体继续报道黎南部的罢工。这些持续的地缘政治风险助推了贵金属的多元化需求，使白银在本周初保持积极态势。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
伊朗外交部发言人埃斯梅尔·巴加伊·哈马内周一表示，尊重黎巴嫩的主权和领土完整是与美国（US）临时协议的一部分。
巴加伊补充说：“在瑞士与美国签署协议之前，区域访问已列入议程。”他还表示，美国将承诺允许伊朗使用其被冻结的资金，但美国不会向德黑兰提供任何资金。
市场反应
美元指数（USD）对这些评论未表现出即时反应，最后报99.55，当日下跌0.25%。
其他要点
“德黑兰将与阿曼及其他国家协调，采取措施确保霍尔木兹海峡的安全通行，这将是有特定时间限制的，并与美国自身的承诺相对应。”
“美国有义务履行其在协议下的承诺，若未能履行，将导致德黑兰采取对等措施。”
三菱日联金融集团（MUFG）的李·哈德曼指出，随着市场预期美伊协议后霍尔木兹海峡的通行将恢复正常，油价已回落至每桶80美元附近。然而，他认为油价不太可能回落至70美元以下，因为供应恢复需要时间，库存已被消耗殆尽，且较高的地缘政治风险溢价可能将持续存在。
能源市场定价冲突降级
“油价在隔夜继续回落至每桶80美元附近，反映出投资者对能源供应即将恢复正常的乐观情绪日益增强。”
“然而，我们怀疑油价会回到冲突前的70美元以下水平，因为供应恢复需要时间，库存已被消耗，且仍需较高的地缘政治风险溢价以反映协议可能破裂的持续风险。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
BNY的Bob Savage指出，随着外汇市场对地缘政治降级和风险情绪变化作出反应，日元成为关注焦点。霍尔木兹海峡的重新开放支持了风险资产，但投资者仍密切关注涉及日元、韩元和美元的政策分歧。市场还在关注即将到来的美联储和日本央行决策以及潜在的干预风险。
日元对风险重新定价作出反应
“在美伊达成重新开放霍尔木兹海峡协议宣布后，市场大幅反弹。”
“外汇市场对政策分歧依然敏感，投资者在重新评估套息交易和干预风险时，关注日元、韩元和美元的走势。”
“市场继续评估欧洲央行紧缩政策、美联储和日本央行即将做出的决策，以及全球利率长期维持高位的风险。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元/加元维持在1.3950以上，触及七个月高点1.4020在望。
- 油价下跌拖累加元，抵消了风险偏好的推动力。
- 市场波动性保持低迷，等待美联储决议。
周一，加拿大元（CAD）对美元（USD）交易无明显偏向。美元/加元在1.3950以上震荡，年内高点1.4020近在咫尺，因风险偏好推动美元走弱，但油价下跌对加元产生负面影响，抵消了美元的弱势。
随着美国与伊朗达成谅解备忘录，结束三个月战争并重新开放霍尔木兹海峡，市场开盘时适度的风险偏好占据主导。
油价下跌打击加元
投资者减少了对避险美元的多头头寸，美元周一在主要货币中表现最弱。然而，加元未能利用美元疲软的机会，因原油价格下跌拖累。石油是加拿大的主要出口产品，布伦特原油价格在撰写时处于三个月低点，普遍预期将抑制加拿大的外贸收入。
此外，交易者可能在等待周三的美国联邦储备委员会会议时持观望态度。预计美联储将维持利率不变，市场关注焦点将是美联储的利率和经济预测，以及新任主席凯文·沃什的新闻发布会，以探查前瞻指引的变化。
在加拿大，上周加拿大央行（BoC）维持利率不变，并强调高通胀与经济增长疲软带来的挑战。加元兑美元首次跌破1.4000，为去年11月以来首次。
中央银行常见问题（FAQ）
中央银行的一项关键任务是确保一个国家或地区的价格稳定。当某些商品和服务的价格波动时，经济经常面临通货膨胀或通货紧缩。同一种商品价格的持续上涨意味着通货膨胀，同一种商品价格的持续下跌意味着通货紧缩。央行的任务是通过调整政策利率来保持需求。对于美联储(Fed)、欧洲央行(ECB)或英格兰银行(BoE)等最大的央行来说，其任务是将通胀保持在接近2%的水平。
央行有一个重要的工具可以用来提高或降低通胀，那就是调整基准政策利率，即通常所说的利率。在预先沟通的时刻，央行将发表一份关于其政策利率的声明，并就维持或改变(降息或加息)利率的原因提供额外的理由。当地银行将相应地调整其存贷款利率，这反过来将使人们或更难或更容易地利用储蓄赚钱，或使公司获得贷款并对其业务进行投资。当中央银行大幅提高利率时，这被称为货币紧缩。当它降低基准利率时，它被称为货币宽松。
中央银行通常在政治上是独立的。央行政策委员会成员在被任命为政策委员会成员之前，要经过一系列的小组讨论和听证会。该委员会的每个成员通常对央行应该如何控制通胀以及随后的货币政策都有一定的信念。那些希望采取非常宽松的货币政策，以低利率和廉价贷款来大幅提振经济，同时满足于通胀率略高于2%的成员被称为“鸽派”。那些更希望看到更高的利率来奖励储蓄，并希望在任何时候都能抑制通胀的成员被称为“鹰派”，他们在通胀达到或略低于2%之前是不会罢休的。
通常情况下，每次会议都由一名行长或主席主持，需要在鹰派或鸽派之间达成共识，并在最终投票时拥有最终决定权，以避免在当前政策是否应该调整方面出现50-50的平局。主席将发表演讲，这些演讲通常可以被现场观看，在那里人们将了解当前的货币立场和前景。央行将努力在不引发利率、股票或货币剧烈波动的情况下推进其货币政策。在政策会议之前，所有央行委员都将向市场传达他们的立场。在政策会议召开的前几天，直到新政策被传达之前，委员们被禁止公开谈论。这就是所谓的噤声期。
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