外汇新闻

布朗兄弟哈里曼的埃利亚斯·哈达德（Elias Haddad）报告称，欧洲央行（ECB）决定后，欧元/美元短暂下探至1.1500附近，随后因美伊突破性进展而反弹。哈达德预计欧元/美元将小幅下跌并在接近1.1400水平附近企稳，因为美国经济增长表现优于欧元区。欧洲央行25个基点的加息及其鹰派的通胀立场被视为缓冲欧元下行压力，但无法扭转其下跌趋势。

欧元因增长前景疲软承压

“欧元/美元在昨日欧洲央行政策决定后下跌至1.1500附近，随后因美伊积极突破反弹至1.1590高点。我们预计欧元/美元将小幅下跌并在接近1.1400水平附近企稳，反映出美国相较欧元区更强劲的增长前景。欧洲央行在增长疲软、高通胀环境下的加息对欧元不利，但应有助于缓冲下行压力。”

“正如广泛预期的那样，欧洲央行因通胀压力上升，将政策利率上调25个基点至2.25%。该决定获得一致通过，政策制定者继续认为通胀前景的风险偏向上行，而增长前景的风险偏向下行。事实上，欧洲央行上调了通胀预测，并下调了2026年和2027年的实际GDP增长预期。”

“掉期市场预计7月23日的下一次会议上有60%的概率再次加息25个基点。我们认为欧洲央行可以在再次收紧政策前保持耐心。欧元区工资增长放缓和需求疲软应有助于抑制能源冲击带来的二次通胀效应。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 印度卢比兑美元开盘强劲，因美伊紧张局势缓和导致油价下跌。
• 受中东危机影响，印度财政预算赤字预计今年将扩大至GDP的4.8%。
• 投资者等待印度5月CPI数据，预计同比上涨至4%。

印度卢比（INR）周五兑美元（USD）大幅上涨。由于有报道称美国（US）和伊朗将于周日在日内瓦签署谅解备忘录（MoU），导致油价大幅下跌，美元/印度卢比汇率跌至接近95.12。

在印度下午交易时段，6月18日到期的MCX原油合约下跌3.8%，至接近8,020，为七周多来的最低水平。

对于依赖大量进口石油以满足能源需求的经济体如印度来说，油价承压时其货币吸引力提升。

美伊将于周日签署谅解备忘录

彭博社当天报道，美国和伊朗正接近签署一项协议，以重新开放霍尔木兹海峡，七国集团（G7）领导人将于下周召开会议。

金融市场参与者已对美伊达成协议充满信心，美国总统特朗普周四在椭圆形办公室的一次活动中表示，他取消了对伊朗的计划军事打击，双方谈判代表正处于“协议的最终要素”阶段。特朗普补充道，“讨论和最终要点在概念和细节上均已获得所有相关方批准。”他进一步表示双方将很快签署协议，“签署的时间和地点将很快公布。”

美伊协议的希望也推动了印度股市显著上涨。Nifty 50指数当日上涨2%，至接近23,623点。

印度财政赤字今年预计扩大至GDP的4.8%

据彭博社报道，印度正准备应对今年比预期更宽的预算赤字，因为伊朗战争推高了能源补贴成本，加大了政府财政压力。但印度官方尚未确认此消息。

当局愿意让赤字扩大至GDP的4.8%，较2月设定的4.3%目标高出0.5%。

印度5月CPI数据同比上涨至3.93%

印度5月消费者物价指数（CPI）同比上涨3.93%，高于4月的3.48%，但低于4%的预期。若油价保持较低水平，这一通胀数据可能对印度储备银行（RBI）货币政策预期影响有限，因为低油价将稳定通胀预期。

外资持续减持印度股市

截至6月，外国机构投资者（FII）在所有交易日均为净卖出，累计减持价值达6,4641.43亿卢比。由于中东冲突导致印度企业盈利预期不确定，海外投资者持续减持印度股市持仓。

技术分析：美元/印度卢比短期看跌，目标下探94.00

美元/印度卢比汇率大幅下跌至约95.12，短期保持看跌格局，现货价格位于20日指数移动均线（EMA）95.41以下。

未能突破现位于95.96的下行阻力线使汇价受限，而相对强弱指数（RSI）约为47，显示动能减弱，尚无即将反转迹象。

上方阻力位于20日EMA附近的95.41，若多头尝试反弹，位于95.96的下降阻力趋势线将构成更强阻力。下方初步支撑位于已破位的上升趋势区间约94.79，若持续跌破该区域，将强化看跌结构，进一步下探5月7日低点94.03。

（本故事的技术分析借助AI工具完成。）

• 英镑/美元在周四于1.3300附近反弹后，升至1.3430区域。
• 美伊谈判取得进展的报道抵消了英国宏观经济数据表现不佳的影响。
• 英国4月GDP收缩0.1%，工业生产停滞。

周五，英镑（GBP）对美元（USD）保持适度积极的走势，投资者对美伊和平协议的乐观情绪抵消了英国数据的乏善可陈。多头目前在测试关键的200日简单移动均线（SMA）1.3415水平，此前周四从略高于1.3300的低点反弹。

该货币对受到美国总统唐纳德·特朗普关于美伊谈判取得突破的言论支持，他称这可能在“未来几天”达成和平协议。伊朗方面表现得较为克制，尽管一位政府发言人在当地媒体上确认，协议“比以往任何时候都更接近”。

英国经济4月收缩

当天早些时候，英国国家统计局数据显示，4月国内生产总值（GDP）环比收缩0.1%，继3月增长0.3%之后。除此之外，工业生产停滞，低于市场预期的0.1%增长；但制造业产出上涨0.4%，好于预期的下降0.2%。 

在美国，周四公布的生产者物价指数（PPI）数据显示，工厂出厂价格年率加速至6.5%，为三年半以来最快增速。然而，核心PPI年率保持稳定在4.9%，低于市场预期的5.4%，暗示能源冲击的溢出效应可能已被控制，推迟了市场对美联储（Fed）加息的预期。

周五晚些时候，美国密歇根大学消费者信心指数预计将显示，在高昂的生活成本压力下，美国消费者的乐观情绪仍接近历史低点。该数据发布对美元的风险偏向下行。

法国兴业银行分析师报告称，美元/巴西雷亚尔自接近4.88的临时低点反弹，正接近200日移动平均线和约5.25的下降趋势线。他们强调需要观察是否能形成底部和趋势反转，阻力位在5.32/5.34，若未能守住4.99则存在下行风险。

反弹测试主要技术阻力位

“美元/巴西雷亚尔在上个月触及约4.88的临时低点后，已展开稳步反弹。现正逐步接近200日移动平均线与多月下降趋势线交汇处，约在5.25附近。”

“观察该货币对是否能形成底部并逐步转向趋势反转将十分重要。3月高点约在5.32/5.34，可能成为关键阻力区。”

“若该货币对未能守住近期枢轴低点约4.99，则存在下行趋势恢复的风险。”

“巴西股票指数（Bovespa）首次自1月底以来跌破170K点。截止6月9日，外国投资者本月已抛售34.2亿巴西雷亚尔的巴西股票。”

“巴西央行行长加利波洛（Galípolo）表示，尽管面临中东冲突和美国关税担忧，国内经济相对表现良好。巴西计划在中国发行主权债券，此前已于今年早些时候进入欧元市场。”

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伊朗伊朗通讯社（IRNA）发布了与美国（US）讨论的谅解备忘录（MoU）主要条款。此前彭博社报道称，该谅解备忘录将于周日在日内瓦签署。

美伊谅解备忘录主要条款

伊朗不承诺转移霍尔木兹海峡的管理权。

霍尔木兹海峡的未来管理将作为地区事务，通过德黑兰与阿曼之间的对话和共同决策解决。

当前备忘录中未就核问题达成协议。

核谈判将在签署后60天内进行。

市场反应

在公布美伊主要条款后，油价未出现重大波动；然而，油价已因美伊谅解备忘录的预期而下跌。截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）价格下跌2.65%，至约83.00美元附近交易。

Nordea的Jan von Gerich预计Kevin Warsh将于6月17日参加的首次FOMC会议将传达更中性的政策立场，之前预测的降息可能会从点阵图中移除，并出现一些加息的呼声。他认为Warsh将寻求共识和信誉，而非迎合政治压力，任何沟通上的变化将是预示性的，而非立即实施。

点阵图预计将转向远离降息

“继欧洲央行加息后，焦点将转向下周的FOMC会议，决定将于6月17日星期三公布。”

“Warsh会尝试达成共识，倾向于更中性甚至略偏鹰派的观点，以增强其信誉，还是会在首次会议上持异议以迎合总统的预期，从一开始就严重损害其信誉？”

“我们认为前者的可能性更大。”

“声明本身可能会对进一步的加息动作采取更中性的立场，而FOMC成员的个别利率预测点阵图可能不再包括3月份预测的今年降息。”

“实际上，一些加息的呼声也可能逐渐出现在点阵图中。”

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• 初步密歇根消费者信心指数预计将从5月的44.8上升至6月的46
• 由于价格上涨挤压购买力，消费者信心预计将维持在历史低位附近
• 密歇根大学消费者信心指数可能加剧对通胀经济后果的担忧

密歇根大学（UoM）将于周五发布6月消费者信心指数的初步估计。该报告衡量消费者对个人财务、商业状况和购买计划的感受，预计显示消费者信心依然低迷，仅次于5月的历史最低水平。

美国消费者的经济信心预计在6月略微上升至46.0（由UoM消费者信心指数衡量），仅略高于5月创纪录的44.8低点。这些数字显示自1952年有记录以来的最低信心水平，比1970年代石油危机、2008年经济衰退或新冠疫情期间的情绪更为悲观。

对更光明未来的期望也不乐观。尽管UoM消费者预期指数从5月的44.1小幅上升至44.3，但预计仍将在历史低位附近盘整。

消费是美国经济活动的关键贡献者，约占该国国内生产总值（GDP）的70%。因此，密歇根消费者信心指数被视为美国经济趋势的可靠前瞻性指标，其发布往往对美元（USD）产生重大影响。

6月密歇根消费者信心指数报告预期如何？

6月的发布预计将进一步证明美国消费者在生活成本上升的背景下正面临困境。伊朗战争及随后霍尔木兹海峡的封锁推高了能源价格，进而推动了广泛产品和服务的成本上涨。

如果初步的UoM消费者信心指数数据与市场共识一致，可能会将关注点转向失控通胀的经济后果，并可能抑制上周发布的强劲非农就业报告以及服务业和制造业活动数据所激发的一些乐观情绪。

5月的调查已凸显出对通胀对个人财务影响的日益担忧，这一问题在过去几周内不太可能有所改善：“生活成本仍是首要关注点，57%的消费者自发提及高物价正在侵蚀他们的个人财务，高于上月的50%。”密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示。

周三公布的美国消费者物价指数（CPI）数据支持了美国消费者正被通胀挤压的观点。5月数据显示，价格同比加速至4.2%，为2023年4月以来的最高水平，能源价格在过去12个月内飙升了23.5%。

密歇根大学消费者信心指数何时发布？对美元有何影响？

密歇根大学将于周五GMT14:00发布消费者信心指数及消费者通胀预期调查。市场共识显示较前值略有改善，但仍反映出深度负面情绪。美元面临下行风险偏向。

自5月初以来，美元表现出坚实的看涨趋势，因投资者在中东冲突不确定性中寻求避险资产。除此之外，强劲的美国数据，尤其是劳动力市场的显著改善，增强了美联储（Fed）今年年底前被迫加息的预期，进一步支撑美元。

美元指数（DXY）衡量美元对一篮子主要货币的价值，随着中东紧张局势升级，美元指数上涨超过2%，给美伊和平进程蒙上阴影。

FXStreet外汇分析师Guillermo Alcala认为，除非中东局势改善，否则美元大幅反转的可能性有限。“如果消费者信心数据符合市场预期，美元可能走弱。然而，由于伊朗冲突导致风险偏好受抑，回调可能会遇到买盘。预计99.50区域的前高点以及6月4日和5日接近99.15的低点将阻挡看跌尝试。”

Alcala指出，上方阻力位于100.30和100.65区域，是多头面临的主要障碍：“在4月6日接近100.30的高点之前，上行尝试可能会受到考验，该高点迄今封锁了年内高点100.65区域的上行路径。”

德意志银行的欧洲经济学家指出，欧洲央行自 2023 年以来首次加息，将存款利率提升至 2.25%，并配合行长拉加德的鹰派表态。该行维持 9 月份再次加息至 2.50% 的预测，并认为利率达到 2.75% 的可能性高于止步于 2.25%。

欧洲央行加息路径预计将延续至 9 月之后

“除了中东新闻，昨天的最大新闻是欧洲央行自 2023 年以来的首次加息，幅度为 25 个基点，将存款利率提升至 2.25%。”

“此外，存在一些鹰派基调，拉加德将此次加息描述为‘完全合理且正当’，即使在欧洲央行较温和的情景下，并指出通胀冲击正变得更加广泛。”

“事实上，欧洲央行上调了通胀预期，现预计 2026 年整体通胀率平均为 3.0%（此前为 2.6%），核心通胀预计将持续高于 2%，直至 2028 年（2.2%）。”

“我们自己的欧洲经济学家坚持认为 9 月份还将加息一次，达到 2.50%，其经济预测比欧洲央行更为温和。”

“有趣的是，他们表示再次加息至 2.75% 的可能性高于止步于 2.25%。”

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• WTI 周五交易价格约为 82.90 美元，撰稿时当日下跌 2.54%。
• 有报道称美国与伊朗可能最早于本周末在日内瓦签署协议后，原油价格大幅下跌。
• 霍尔木兹海峡重新开放的前景正在降低原油价格中所包含的地缘政治风险溢价。

西德克萨斯中质原油（WTI）周五连续第二天下跌，撰稿时交易价格约为 82.90 美元，因投资者在中东紧张局势缓解的新迹象出现后解除防御性头寸。

据彭博社报道，美国、伊朗及七国集团（G7）的官员认为，旨在重新开放霍尔木兹海峡的协议可能最早于本周末在日内瓦签署。多方消息指出，初步可能先采纳一份谅解备忘录，随后达成最终协议。

此进展紧随美国总统唐纳德·特朗普的表态，他称与伊朗的和平协议可能在未来几天内敲定。根据伊朗媒体报道，德黑兰预计也将支持该提议文本，此前华盛顿已接受伊斯兰共和国提出的若干条件。

重新开放这一战略航运通道的前景正在减轻对全球能源供应长期中断的担忧，从而压低原油价格。霍尔木兹海峡是中东原油和液化天然气（LNG）出口至国际市场的重要过境点。

尽管乐观情绪存在，一些市场参与者仍保持谨慎。能源流的全面正常化可能需要时间，因为航道需确保安全，基础设施需恢复，且受近期地区紧张局势影响的生产设施需重新上线。

不过，海事追踪数据显示，已有多艘液化天然气运输船离开该区域驶向亚洲，表明运营商开始预期航行条件将有所改善。

本周的急剧下跌反映了此前支撑油价的地缘政治风险溢价的快速解除。投资者现正等待美伊之间协议的官方确认，这可能进一步强化全球能源流正常化的预期。

印度5月份的消费者物价指数数据显示，年化增速为3.93%，低于4%的预期，但高于之前的3.48%。

印度卢比在5月份CPI数据公布后未见重大波动。目前，全球市场正对美国（US）与伊朗谅解备忘录（MoU）相关消息作出反应，该备忘录预计将在本周末于日内瓦签署。

截至发稿时，美元/印度卢比（USD/INR）汇率下跌约0.8%，接近95.00，因印度卢比表现强劲，主要受油价暴跌影响。

印度较高的CPI增长对美元/印度卢比意味着什么？

与发达国家的货币受其通胀数据显著影响不同，印度的CPI数据对印度卢比的影响有限。

从技术面看，加速的通胀压力可能促使市场预期印度储备银行（RBI）将在近期加息。在上周的货币政策声明中，RBI行长Sanjay Malhotra表示，如果通胀增长开始普遍化，央行将需要采取行动。

然而，如果美国和伊朗签署谅解备忘录，预计此举将导致油价大幅下跌并最终稳定通胀预期，那么较高的通胀数据影响将逐渐消退。

技术分析：美元/印度卢比跌向对称三角形模式的上升边界

美元/印度卢比大幅下跌至约95.12，保持短期看跌格局，现货价格位于20日指数移动均线（EMA）95.41下方。

未能突破现位于95.9636附近的下行阻力线使该货币对受限，而相对强弱指数（RSI）接近47，暗示动能减弱而非即将反转。

上方，短期阻力位于20日EMA附近的95.41，若多头尝试反弹，位于95.96附近的下降阻力趋势线将构成更强阻力。下方，初步支撑位于已被突破的上升趋势区间约94.79，若持续跌破该区域，将强化看跌结构，进一步下探至5月7日低点94.03。

（本文技术分析借助AI工具完成。）