外汇新闻

• 美伊乐观情绪支撑美元，避险紧张局势缓解。
• 拉加德淡化二次效应，降低对欧洲央行紧缩预期。
• PMI、GDP和核心PCE成为下一个主要宏观催化剂。

在美伊谈判传来积极消息之际，欧元兑美元在北美交易时段周一晚间下跌0.37%。欧洲央行行长拉加德的言论令投资者感到意外，她淡化了二次通胀担忧。截至发稿时，EUR/USD报1.1428。

EUR/USD下滑，美联储加息押注压过拉加德通胀言论

随着美国对伊朗豁免制裁60天，投资者乐观情绪提振美元，美国副总统JD Vance表示谈判为潜在和平协议奠定了“良好基础”。与此同时，伊朗否认就其核计划进行谈判。

与此同时，黎巴嫩的冲突正在结束，此前伊朗威胁关闭霍尔木兹海峡，美国总统特朗普回应称若伊朗关闭该海峡将恢复对德黑兰的攻击。

美国缺乏新闻流和稀少的经济日程使交易员对美联储利率预期感到迷茫。上周，美国央行略显鹰派，近半数成员支持加息。

根据Prime Terminal，货币市场预计美联储7月29日会议加息的概率为45%。

包括美国银行（BoFA）和德意志银行在内的一些商业银行预计美联储将在9月会议加息。BoFA预测2026年将有三次25个基点的加息，分别在9月、10月和12月。德意志银行则预计9月和12月各加息25个基点。

在欧洲，欧洲央行行长拉加德表示通胀冲击“过大，无法忽视”，但补充称没有证据显示“通胀预期脱锚或二次效应会危及我们的目标”。

她的言论被视为适度鸽派，预计欧洲央行关键利率不会超过该行的中性区间，即1.75%-2.50%。

周二，欧元区日程将公布法国、德国及欧元区的Flash PMI数据。在美国，

即将公布的美国经济日程包括标普全球Flash PMI和住房数据。周四的日程则密集发布2026年第一季度GDP数据、美联储首选的通胀指标核心个人消费支出（PCE）价格指数以及初请失业金报告。

EUR/USD价格预测：技术前景

在日线图上，EUR/USD报1.1428，延续其在下行平行通道内的跌势，并且位于约1.1653的简单移动均线（SMA）密集区下方，强化了短期看跌偏向。该货币对交易于前阻力趋势线突破区附近的1.1660下方，并且明显受限于通道内。相对强弱指数（RSI）约为32，接近超卖区，暗示看跌动能虽已延伸但尚未反转。

上方初步阻力位于通道下边界延伸附近的1.1483，更重要的供应区由三重SMA密集区（约1.1653）、通道顶部（1.1656）及趋势线突破位（1.1660）构成。如果买方突破该密集区，下一个显著阻力位于水平阻力位1.1849附近，届时较大幅度的修正性反弹可能遭遇新的卖压。

（本文技术分析借助AI工具完成。）

• 英镑/美元在触及七个月新低后保持防守，仅出现浅幅反弹。
• 斯塔默辞职使英镑陷入另一轮政治悬而未决状态。
• 伊朗言辞再度强硬，推动避险美元坚挺，风险偏好受抑制。
• 本周数据密集，重点是周二的采购经理人指数（PMI）和周四的美国核心PCE，构成主要波动风险。

英镑在新一周开局表现疲软，曾一度逼近七个月新低，随后企稳并出现试探性反弹，但对整体格局影响有限。英镑目前承受双重压力，一方面是斯塔默辞职后国内政治真空的出现，另一方面是随着美国和伊朗重新激化争端，全球风险环境转为不利。此外，美国密集的数据日程将持续影响美元走势直至周四，这使得英镑在最需要支持时缺乏助力。

领导层空缺带来的真空

英镑此前也曾经历过西敏寺领导层的真空期，但每次都收效甚微，因为每次权力交接都会重新打开财政和政策不确定性的窗口，市场迅速将其计入货币的风险溢价。斯塔默的离开恰逢尴尬时刻，英国国债市场已对财政状况保持警惕。在继任者和可信的财政支出路线出现之前，英镑预计将带有政治折价交易，容易受到任何指向竞选混乱或预算计划滑坡的新闻影响。

美元找到两个支撑理由

外部方面，英镑正与美元的两大新支撑因素抗衡。其一是地缘政治，华盛顿和德黑兰的言辞在周二趋于强硬，削弱了此前几天拉动避险资金流出美元的停火乐观情绪。其二是货币政策，上周美联储维持3.75%的利率不变，同时发布鹰派点阵图和上调的通胀路径，传递出“更高更久”的信号，这与市场仍预期英国央行将率先降息的预期形成尴尬对比。

反弹受限

价格结构凸显防守基调。英镑/美元上周探底至1.3150区域，为七个月低点，随后本周小幅回升至1.3250附近，但仍未触及1.3300关口。上方，日线50周期和200周期指数移动均线（EMA）在1.3400附近汇聚，形成天花板，任何持续反弹必须突破该水平才有意义，而日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）仅刚从低位转向上升。投机持仓也反映同样情况，最新商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，英镑净空头头寸加深而非回补。

本周真正的催化剂

日程安排则是另一大焦点。周二将发布采购经理人指数（PMI）双重数据，英国6月初值于GMT08:30公布，美国6月初值于GMT13:45公布。英国服务业PMI正处于50的扩张与收缩分界线，是关键的国内指标，同时周二和周三将有多位英国央行官员发言，来自鸽派阵营的言论可能带来头条风险。

重头戏落在周四GMT12:30，美国核心个人消费支出（PCE）物价指数、第一季度GDP第三次修正值及耐用品订单将一同公布，这些数据有可能重塑美联储预期及美元走势。周五的密歇根大学消费者信心调查及最新投机持仓更新将为本周收官。

阻力位：近期阻力为1.3300关口，更大阻力位于1.3400区域，日线移动均线汇聚处；只有清晰突破后者，才表明下跌趋势真正转变。

支撑位：1.3150区域为上周接近七个月新低的防线；若日线收盘跌破该位，将打开1.3100关口，若风险情绪进一步恶化，则可能下探1.3000整数关口。

偏向：只要英镑/美元交易于1.3400以下，偏向看跌。目前的反弹更像是修正性反弹而非筑底。政治局势、持仓结构及鹰派美联储均倾向于同一方向，逢高卖出，目标位于1.3300至1.3400区间，是更高概率的操作。周四若美国核心PCE数据偏热，最可能触发对低点的重新测试。

英镑/美元日线图

• 纽元/美元连续第四个交易日下跌，伊朗紧张局势升级推动避险美元走强。
• 备受关注的停火框架显得更加脆弱，华盛顿和德黑兰双方言辞趋于强硬。
• 日线动能指标在关键支撑附近显示超卖，但卖方仍牢牢掌控下行趋势。

周一，纽元连续第四个交易日收低，跌向0.5700关口，原因是美元走强和风险情绪恶化造成的压力。近期的直接触发因素是地缘政治，华盛顿和德黑兰的言辞在周二趋于激烈，削弱了几天前曾令市场平静的脆弱和平叙事。对于像纽元这样高贝塔货币来说，避险美元需求与风险偏好动摇的结合几乎是最坏的情况，这一动态在图表中表现得淋漓尽致。

无人真正相信的停战

市场在上周签署凡尔赛框架后，曾预期局势将明显缓和，原油价格剥离了大部分冲突溢价，风险资产也有所回稳。然而，这种乐观始终与现实情况存在矛盾；两国首都在执行和顺序问题上的新一轮口水战提醒交易者，签署文件并不等于冲突解决。周一唯一的国内数据——较强劲的信用卡消费数据几乎未能引起关注；纽元只是顺势下跌。

鹰派美联储加剧压力

美元受益于美联储（Fed）明显收紧的货币政策。上周的联邦公开市场委员会（FOMC）决定维持利率在3.75%，但点阵图上调了今年的中位利率路径至3.8%，个人消费支出价格指数（PCE）预测也上调至3.6%。在其他央行趋向鸽派的背景下，美联储发出“更高利率更长时间”的信号，为美元提供了结构性支撑，这使得像纽元这样对利率敏感的货币逆流而行。

逼近四月支撑位

从日线图看，纽元目前远低于其50周期和200周期指数移动平均线（EMA），两者均聚集在0.5850附近，这种格局维持了整体看跌趋势，反弹受限。连续四天的下跌将价格拖回到4月止跌的0.5700区域，周一最低价略高于该关口，随后晚盘反弹收复部分失地。该反弹伴随着日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）深度超卖，接近15，暗示可能出现修正性反弹，但结构上尚无迹象表明卖方已结束。

阻力：首个阻力位在0.5750附近，近期日内波动多次在此受阻，随后是0.5800和0.5850的移动平均线聚集区，真正的趋势反转需突破这些水平。

支撑：0.5700关口是关键线位，4月的反弹也在此区域得到支撑；若 decisively 破位，将暴露4月中旬的反弹低点，随后空间打开至0.5650。

偏向：只要价格维持在0.5750以下，趋势偏向下行。日线超卖指标和周一晚盘反弹提示存在技术性反弹风险，但鹰派美联储和破裂的停战协议共同施压，阻力最小的路径仍是下行。反弹是卖出机会。周二GMT13:45公布的美国采购经理人指数（PMI）将是近期的关键考验。

纽元/美元日线图

• 油价下跌及对美伊和平的乐观情绪支撑美元。
• 美联储利率预期仍是美国个人消费支出（PCE）通胀报告发布前的主要驱动力。
• 较高的PCE数据可能推动纽元/美元下跌，而较软的数据则可能带来一定缓解。

周一，纽元/美元走低，徘徊在0.5720附近的两个月低点区域，纽元（NZD）因美元（USD）走强及市场情绪谨慎而承压。

在美伊和平谈判带来乐观情绪推动油价下跌并缓解部分地缘政治担忧后，美元获得支撑。美元指数上涨约0.24%，至101.00，而美国国债收益率保持坚挺，投资者继续定价美联储（Fed）更为紧缩的前景。

路透社报道，周一全球市场大多持平，利率担忧抵消了美伊谈判进展带来的乐观情绪。华盛顿放宽对德黑兰的制裁，允许石油和石化产品销售至8月21日后，油价大幅下跌。

展望未来，市场关注即将公布的美国个人消费支出价格指数（PCE），这是美联储首选的通胀指标。若数据强于预期，可能强化美联储将维持紧缩政策的预期，进一步对纽元/美元施加下行压力。然而，较软的通胀数据则可能通过减少对美元的需求，帮助该货币对企稳。

短期技术分析：

在4小时图上，纽元/美元交投于0.5720，维持短期看跌偏向，因其位于20周期和100周期简单移动均线（SMA）下方，后者分别聚集在价格上方约0.5745和0.5834附近。该货币对徘徊在0.5720的水平枢轴点附近，而相对强弱指数（RSI）接近32，处于看跌区域，暗示尽管出现超卖迹象，下行压力仍然存在。

上方初步阻力位于0.5720枢轴点，进一步阻力位于0.5733和0.5737，随后是接近0.5745的20周期SMA；更高阻力位于约0.5834的100周期SMA及0.5907–0.5965区间的更广泛供给区。下方即时支撑位于0.5708，若跌破该位，将暴露新低点，可能延续当前的看跌阶段。

（本文的技术分析借助AI工具完成。）

• 签署的停火协议未能使美国和伊朗对该协议的描述达成一致。
• 最大的分歧集中在霍尔木兹海峡、解冻的伊朗资金以及黎巴嫩问题上。

特朗普与伊朗总统于6月17日在凡尔赛签署的为期60天的框架协议，旨在结束战争并重新开放霍尔木兹海峡。一周后，双方首都仍无法就该文件的具体内容达成共识。特朗普谈及控制权和他设定的条件；德黑兰则强调主权和其从未接受的义务。

无人同意其控制的海峡

特朗普坚称华盛顿完全掌控该海峡，称原油正再次通过该海峡流通，并警告他可以随时重新启动封锁。德黑兰则描述相反的情况：这是一个关于船只通行的沟通线路，旨在避免平等方之间的冲突，而非美国指挥的水道。伊朗曾于6月20日短暂关闭该海峡；华盛顿则称从未停止通行。

只有一方看到的附加条件资金

特朗普将解冻的伊朗资金描述为用于养活普通伊朗人的人道主义资金，并视此条件已达成。伊朗中央银行对此表示异议：这些资金不必仅用于必需品；德黑兰没有义务购买美国的农产品。关于协议中最具体的条款，双方描述的协议内容存在差异。

真正的重叠点很少：一个霍尔木兹海峡的冲突避免线路和对黎巴嫩领土完整的共同承诺，但这两者都已开始出现裂痕。以色列对黎巴嫩南部的袭击在最新停火后仍在继续；伊朗指责华盛顿；特朗普威胁如果德黑兰不控制真主党，将恢复攻击。当前的倾向是将平静视为战术性的而非结构性的，并将持久和平视为新闻稿而非协议文本。

特朗普重点发言

• 特朗普：如有需要，可迅速重新启动封锁。
• 特朗普：只要伊朗尊重美国，我们不会有任何麻烦。
• 特朗普：我们完全控制该海峡。
• 特朗普关于国防承包商：禁止股票回购。
• 特朗普关于以色列和黎巴嫩：我们会关注此事，我能快速解决问题，包括与内塔尼亚胡。
• 特朗普：如果伊朗不遵守协议，我会采取必要行动。
• 特朗普关于经济：我们正处于与萧条相反的状态，油价大幅下跌。
• 特朗普：伊朗应使用资金为其人民购买食物。
• 特朗普：大量原油正从霍尔木兹海峡流出。
• 特朗普：伊朗战争以其自身方式进展得非常好。

伊朗重点发言

• 伊朗首席谈判代表：我们已同意设立关于霍尔木兹海峡船只通行的沟通线路，以避免冲突。
• 伊朗首席谈判代表：根据在瑞士的会谈，美伊双方将保证黎巴嫩的领土完整。
• 伊朗中央银行行长：剩余被冻结资金不必仅用于必需品，伊朗将能够购买其他非制裁商品——塔斯尼姆通讯社
• 伊朗中央银行行长：根据现有协议，德黑兰没有义务从美国购买农业投入品——塔斯尼姆通讯社

以下是您需要了解的6月23日星期二要点：

周一，美元（USD）在101.00附近积极交投，接近周五触及的13个月高点101.13，投资者在油价走软、美伊和平希望重燃以及美联储（Fed）可能维持更长时间的紧缩政策预期之间权衡。

市场还在关注周四将公布的美国个人消费支出价格指数（PCE），这是美联储首选的通胀指标，可能影响下一步政策预期。

欧元/美元跌至1.1430附近，因欧元（EUR）在周一公布的疲软消费者信心报告后未能保持坚挺。欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德表示，政策制定者尚未看到最新通胀冲击需要更激进政策反应的迹象，市场则继续评估欧洲央行最新的通胀预测，后者近期表示2026年整体通胀预计平均为3%。

英镑/美元在1.3250附近略显积极，尽管英国（UK）首相基尔·斯塔默宣布辞职带来政治不确定性，英镑（GBP）保持稳定。投资者可能将关注本周即将发布的英国央行（BoE）评论，BoE官员泰勒和丁格拉定于周二发言，布里登也计划于周三发声。

美元/日元几乎全天徘徊在干预水平附近，交易于161.60附近，早盘几乎突破四十年来高点162.00，因日元（JPY）继续因美元收益率优势而承压。市场关注本周晚些时候即将公布的日本领先指标和东京消费者物价指数（CPI）。

澳元/美元在0.7000附近承压，风险情绪脆弱，交易者关注周三澳大利亚通胀数据和周四就业数据。这些数据可能对澳大利亚储备银行（RBA）预期产生决定性影响，因市场近期在暂停和更谨慎的政策路径之间摇摆。

西德克萨斯中质原油（WTI）油价大幅下跌至每桶74.20美元附近，因美伊和平谈判的乐观情绪降低了部分地缘政治风险溢价。油价下跌超过3%，瑞士的谈判显示可能达成协议，带来新的伊朗原油供应。

黄金（XAU/USD）从一周低点回升，因油价下跌缓解了通胀担忧，而美国政策和地缘政治风险的不确定性维持了对黄金的需求。现货黄金上涨0.84%，至每盎司4190美元，尽管对美联储更紧缩政策的预期限制了涨幅。

接下来日程安排：

6月23日星期二：

• 美国里士满联储制造业指数
• 全球初步采购经理人指数（PMI）

6月24日星期三：

• 澳大利亚消费者物价指数（CPI）
• 日本央行意见摘要
• 加拿大央行会议纪要摘要

6月25日星期四：

• 美国个人消费支出（PCE）
• 美国国内生产总值（GDP）
• 失业救济申请人数
• 澳大利亚就业数据

6月26日星期五：

• 东京消费者物价指数（CPI）
• 密歇根大学消费者信心终值

• 美伊会谈改善市场情绪，降低避险需求。
• 美联储的鹰派倾向提振美元，压制低收益的瑞郎。
• 瑞士央行表示准备遏制瑞郎过度走强。

随着美伊会谈启动，风险偏好改善，瑞士法郎（CHF）周一兑美元（USD）和欧元（EUR）走软，美国副总统JD Vance称此次会谈积极。

此外，美联储（Fed）和瑞士央行（SNB）的鹰派倾向，以及瑞士央行准备打压瑞郎，令瑞郎全天承压。美元/瑞郎连续第四天上涨，维持在自去年11月以来的高位附近。

风险偏好改善及政策压力加大，瑞郎走弱

周三，美联储举行了最后一次货币政策会议，决定维持利率不变，但暗示近半数成员支持进一步收紧，原因是中东冲突导致能源价格飙升。尽管谈判仍在进行中，但这一影响推动通胀率超过3%的门槛。

因此，新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）重申了央行对价格稳定的承诺，将其作为美国机构的首要任务。

这推动美元/瑞郎走高，同时瑞士央行表示若瑞郎大幅升值，准备干预外汇市场。

瑞士央行上周决定维持利率在0%，并暗示愿意对瑞郎“快速且过度升值”采取行动，因为这会使瑞士出口在外币计价下变得更昂贵。

USD/CHF 技术分析

美元兑瑞郎日线图显示，该货币对在达到头肩顶形态目标价0.8042后仍保持上涨偏向，日终接近0.8090，有望突破0.8100。若突破，将进一步指向0.8100关口，随后是2025年8月1日高点0.8172，最终目标为0.8200。

EUR/CHF 技术分析

欧元/瑞郎交叉盘在突破关键的200日简单移动均线（SMA）0.9223后也呈现看涨倾向，打开了进一步上涨至两个月高点0.9266的大门。若突破该点，将挑战1月21日的波段高点0.9307，随后是年内高点0.9349。