外汇新闻

• 澳元/美元难以利用温和的看涨缺口开盘，升至 6 月 17 日以来的新高。
• 美元从一个半月低点良好反弹，对该货币对构成下行压力。
• 当前技术形态有利于多头，并支持在较低水平逢低买入的前景。

澳元/美元在 100 日简单移动均线（SMA）附近遭遇阻力，并在本周一早些时候触及 0.7050 附近、创下 6 月 17 日以来新高后小幅回落。进入欧洲时段时，现货价格回落至 0.7030-0.7025 区域，不过在基本面和技术面均具支撑的背景下，下行空间似乎有限。

美元（USD）从一个半月低点良好反弹，加之中国 RatingDog 制造业 PMI 公布不及预期，对澳元/美元构成一定压力。不过，随着油价大幅下跌缓解通胀担忧，市场对美国-伊朗和平协议的希望重燃，以及对美联储（Fed）加息押注降温，美元上行空间应会受限，并有助于限制该货币对的下行空间。

从技术角度看，上周汇价突破 0.7020 阻力位，该水平代表 5 月至 6 月跌势的 38.2% 斐波那契回撤位，被视为澳元/美元多头的关键触发因素。此外，动能指标仍提供支撑。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在 57 附近，移动平均收敛背离指标（MACD）略微为正，暗示买方仍主导短期偏向，同时面临附近阻力。

不过，位于 0.7053 的 100 日简单移动均线（SMA），以及随后位于 0.7069 的 50.0% 回撤位，可能继续构成眼前阻力。日线收盘若突破这一阻力带，将为汇价上探 0.7117 的 61.8% 回撤位打开空间，随后指向 0.7184，进一步目标则看向接近 0.7271 的周期高点。

下行方面，初步支撑位于 0.7021 的 38.2% 回撤位，进一步支撑位于 0.6962 和 0.6913 的 200 日简单移动均线（SMA），若进一步回落，则将下探 0.6867 附近的结构性底部。

澳元/美元日线图

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丹斯克研究团队指出，整个夏季股指总体上几乎没有变化，但板块轮动却相当显著。更高的油价支撑了能源股，而在科技板块中，软件表现优于大盘，半导体则表现落后。地区股市表现也反映了这些动态，新兴市场表现较弱，而挪威、欧洲和瑞典则显示出相对强势。

轮动推动板块和地区走势

"股指在整个夏季总体上几乎没有变化，但在表面之下，轮动幅度相当大。更高的油价自然支撑了能源股，但同样重要的是科技板块内部的另一轮显著轮动。"

"与今年早些时候不同，软件板块明显跑赢，而半导体则表现落后。这并不是因为财报令人失望。相反，投资者的注意力再次集中在围绕人工智能长期资本支出周期的不确定性上。"

"地区股市表现也反映了这些板块动态。新兴市场表现不及大盘，而挪威则受益于更高的能源价格。"

"有趣的是，在地缘政治升级期间，欧洲和瑞典都实现了相对跑赢，这与今年早些时候的前几轮行情形成了明显对比。"

"今天早晨，随着油价走低支撑风险偏好，市场情绪再次改善。韩国是明显的例外，股市下跌约 6%，而美国和欧洲期货都显示，开盘可能再次接近历史新高。"

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• 在美联储加息预期坚挺之际，瑞郎兑美元走弱。
• 美国和伊朗宣布“停火 2.0”，德黑兰同意重开霍尔木兹海峡并接受核协议条款。
• 投资者等待美国非农就业数据，以获取有关美联储货币政策前景的新线索。

本周初，瑞郎（CHF）兑主要货币对走低。随着中东停火消息提振市场情绪、削弱避险资产吸引力，美元/瑞郎上涨 0.15%，接近 0.8082。

上周末，美国总统唐纳德-特朗普搁置了对伊朗的计划袭击，并澄清称德黑兰已同意核协议以及重新开放霍尔木兹海峡。

截至发稿，标普 500 指数期货上涨 0.6%，接近 7,535，反映出风险偏好情绪。追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）下跌 0.1%，接近 99.70。

尽管美元指数也在下跌，但由于市场预期美联储（Fed）将在短期内加息，美元兑瑞郎仍走高。

TD Securities 表示，潜在美国经济活动的强劲表现正越来越多地让人质疑当前美联储政策究竟有多紧缩，该行指出，“强劲的经济活动也是政策可能并没有那么具有限制性的另一个迹象。”与此同时，TD Securities 警告称，通胀动态仍然至关重要：“如果核心服务通胀继续表现出黏性，这很可能足以促使美联储收紧政策，”其分析师警告称，并强调服务业持续的价格压力仍可能迫使央行采取进一步行动。

与此同时，CME FedWatch 工具显示，美联储在 9 月政策会议上加息的概率为 64.6%。

本周，投资者将关注一系列美国经济数据，尤其是将于周五公布的 7 月非农就业（NFP）数据。

• 受多重利好推动，印度卢比本周开局对美元表现强劲。
• 美国总统特朗普停止对伊朗的袭击，因为伊朗同意核协议并重新开放霍尔木兹海峡。
• 投资者等待印度央行（RBI）将于周三公布的政策。

周初，印度卢比（INR）兑美元（USD）开盘走强。美元/印度卢比（USD/INR）连续第三个交易日延续跌势，下跌 0.25%，接近 95.15，创逾三周以来最低水平。

在中东 7 月份重新爆发敌对行动后，美国（US）与伊朗宣布停火，推动油价大幅走低，印度货币因此走强。

开盘交易中，8 月 19 日到期的 MCX 原油合约下跌逾 6%，接近 7,600 卢比。

像印度这样高度依赖石油进口以满足能源需求的经济体，其货币在高油价环境下往往表现不佳。

美国停止对伊朗的计划袭击

周末，美国总统唐纳德-特朗普宣布，针对伊朗的计划袭击已被暂停，因为该国已同意核协议以及重新开放霍尔木兹海峡，这条海峡是全球近 20% 能源供应的重要通道。

“我们刚刚被伊朗以及其他中东国家要求暂停任何袭击，因为协议的边界已经达成一致。这将包括霍尔木兹海峡的立即、完全和彻底开放，以及结束伊朗的核威胁，”特朗普在 Truth Social 上写道。

美国与伊朗重新燃起的和平希望似乎为印度股市提供了支撑。截稿时，Nifty50 指数上涨 0.7%，至约 24,555。

等待印度央行政策

在国内方面，本周印度货币面临的重大事件将是印度央行（RBI）于周三公布的货币政策决定。

荷兰国际集团（ING）的经济学家预计，印度储备银行将在即将召开的会议上维持政策立场不变，并表示“我们预计印度储备银行将在周三将回购利率维持在 5.25% 不变。”他们承认“6 月份总体通胀意外上行，主要由于燃料价格上涨”，但强调“潜在价格压力仍然可控。”在他们看来，“核心通胀继续低于印度央行的目标，这为政策制定者在监测通胀前景不断演变的风险的同时，维持政策利率不变提供了充足空间。”

尽管美联储加息前景稳固，美元仍下跌

美元指数（DXY）延续上周的表现不佳，在亚洲时段下跌 0.1%，交投于 99.70 附近。尽管交易员确信美联储（Fed）将在 9 月份的政策会议上加息，但美元仍面临压力。

根据 CME FedWatch 工具，美联储下个月加息的概率为 67.7%。

本周，投资者将关注一系列美国经济数据，尤其是将于周五公布的 7 月美国非农就业数据（NFP）。当天晚些时候，投资者还将关注 7 月美国 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）数据。预计制造业 PMI 将从 6 月的 53.3 升至 54.0。

技术分析：美元/印度卢比在 20 日 EMA 下方企稳

美元/印度卢比交投于 95.15 附近，低于 20 日指数移动平均线（EMA）95.75，维持短期看跌基调。上方 EMA 表明反弹目前仍受限制，而相对强弱指数（RSI）位于 42，低于中性 50 线，暗示下行压力仍在延续，而非已进入明确的超卖状态。

上行方面，初步阻力位于 20 日 EMA 附近的 95.75，日线收盘若能突破该障碍，将有助于缓解当前的看跌倾向，并为更强劲的反弹打开空间。下行方面，7 月 7 日低点 94.78 是关键支撑位，其后是 6 月 26 日低点 94.15。

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以下是您需要了解的 8 月 3 日星期一市场动态：

随着美国（US）和伊朗重启通过外交途径解决冲突的努力，新一周伊始市场情绪有所改善。当天后半段，美国经济日历将公布美国供应管理协会（ISM）7 月制造业采购经理人指数（PMI）数据。

美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）在周末宣布，他叫停了一项计划中的“巨大袭击”，并在一天后表示，与伊朗的谈判将于周一恢复。伊朗总统马苏德-佩泽希齐扬（Masoud Pezeshkian）敦促美国“继续致力于”6 月签署的谅解备忘录（MoU）。

原油价格受这一进展影响大幅跳空低开，西德克萨斯中质原油桶装价格最新交投于 78 美元附近，日内跌幅超过 8%。反映出市场情绪改善，美元（USD）指数在上周下跌超过 1.5% 后仍低于 100.00，美国股指期货当日上涨 0.5% 至 0.8%。

随着美伊会谈在未遂打击后恢复，布伦特原油回落

丹麦银行（Danske Bank）分析师指出，随着美伊对峙出现缓和迹象，布伦特原油大幅回落。他们指出，在美伊战争的背景下，“特朗普周日证实，在海湾盟友的要求下，他叫停了他所称的‘自二战以来最大的一次袭击’后，与伊朗的谈判将于周一恢复。”这位美国总统“拒绝设定最后期限或披露地点和参与者”，但重启谈判的前景缓解了眼前的地缘政治风险。

据丹麦银行称，“随着缓和迹象显现，油价大幅下跌，布伦特原油今晨交易价格略低于每桶 84 美元，而周五收盘时约为每桶 90 美元。”

与此同时，美联储（Fed）官员近期的言论未能为美元提供支撑。

达拉斯联储主席洛里-洛根（Lorie Logan）周五发表了明显更偏鹰派的讲话，FXS Speechtracker 评分为 8.7/10，显著高于 6.7/10 的历史平均水平，表明相较于既定基线，其紧缩倾向更强。她强调“通胀风险偏向上行”，“货币政策并未对经济形成约束”，以及通胀“并未朝着”2%的目标前进——再加上她明确偏好加息 25 个基点——凸显出市场担忧：如果没有进一步的政策约束，通胀将继续高于目标，最终可能需要更大力度的行动。

在上周大幅下跌后，美元/日元周一亚洲时段承受沉重的看跌压力，并跌至 5 月初以来的最低水平，低于 155.50。随后该货币对展开反弹，收复了大部分跌幅。发稿时，美元/日元交投于 156.80 附近，日内下跌约 0.4%。

日本财务大臣片山皋月周一表示，她对今天是否进行了外汇（FX）干预不予置评，路透社报道。

当天早些时候，片山表示，日本当局周五与美国进行了协调的买入日元干预，并补充称，官员们不会犹豫与华盛顿一起采取更多外汇干预。

欧元/美元在亚洲时段上涨后难以维持看涨动能，周一欧洲时段早盘几乎持平于 1.1520 附近。

英镑/美元在连续三日上涨后回调走低，交投于 1.3450 上方不远处。

黄金周一难以确立短期方向，并延续在 4000 美元上方的横盘整理走势。

三菱日联金融集团（MUFG）的 Michael Wan 指出，日元（JPY）已大幅走强，在日本财务省（MoF）疑似干预以及确认与美国财政部联合行动后，美元/日元从约 164 回落。他表示，过去的日元联合干预往往与美元/日元的转折点相吻合，但强调，要实现持续下行，基本面必须发生变化。

日元市场的历史性联合行动

"随着周末临近，日元进一步走强，跌破 158 水平，包括《金融时报》和彭博社在内的媒体报道称，美国财政部周五通过卖出欧元买入日元，干预以提振日元。"

"在亚洲早盘时段，日本财务大臣加藤胜信发表声明，确认日本和美国财政部都在周五进行了干预，并表示如果有必要，他们将与美国密切协调，不会犹豫采取进一步的联合干预。"

"历史上的联合 JPY 干预事件通常发生在美元/日元的关键转折点附近，但情况并非总是如此，而且往往需要一段时间，整体趋势才会发生变化。"

"例如，在 1998 年 6 月，美元/日元在几天内从 146 急跌至 136，联合外汇干预起到了帮助作用，但在那之后至少又过了两个月，并且随着亚洲金融危机潜在动态的变化，美元/日元的长期趋势才被打破。"

"总体而言，尽管我们认为此次联合干预无疑具有历史意义且影响重大，并且在短期内清理日元空头方面肯定能发挥重要作用，但要使美元/日元更持久地下行，基本面可能仍需要发生变化。"

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• 周一欧洲早盘时段，美元/加元升至 1.4030 附近。
• 特朗普宣布，周一将与伊朗展开新的会谈。
• 交易员将密切关注美国非农就业报告（NFP），该报告将于周五晚些时候公布。

周一欧洲早盘时段，美元/加元货币对攀升至 1.4030 附近。原油价格下跌打压与大宗商品挂钩的加元（CAD），令其兑美元（USD）走弱。美国 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）数据将于周一晚些时候公布 

受美国与伊朗会谈希望推动，油价大幅下跌。美国总统唐纳德-特朗普取消了原定对伊朗的军事打击，并表示当天晚些时候将与德黑兰展开新的会谈，这缓解了市场对潜在供应中断的担忧。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口国，较低的原油价格通常会对加元产生负面影响。

美国就业数据将于周五成为焦点。预计美国非农就业人数 (NFP) 7 月将增加 91,000 人，前值为 57,000 人。预计 7 月失业率将跃升至 4.3%，高于 6 月的 4.2%。如果报告结果强于预期，这将强化市场对美国 9 月加息的押注，并支撑美元。

美国联邦储备委员会（Fed）上周在 7 月货币政策会议上决定维持利率不变。根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价 9 月加息的概率接近 64.7%，低于 7 月美联储会议前的约 77%。

加元涨幅受限，美元/加元在 1.40 附近停滞

道明证券（Scotiabank）分析师指出，加元受到“过去几天整体偏软的美元基调”的支撑，但他们补充称，尽管背景有所改善，该货币“在美元/加元 1.40 区域上方推进时仍有些困难”，凸显出持续存在的阻力。

• 黄金新的一周开局表现积极，尽管缺乏后续买盘。
• 油价下跌缓解通胀担忧并抑制美联储加息押注，为该商品提供支撑。
• 美元从6月17日以来最低水平小幅反弹，限制黄金/美元货币对的涨幅。

黄金（XAU/USD）难以利用本周温和看涨缺口开盘的优势，在进入欧洲时段前仍低于4100美元关口。美元（USD）自6月17日以来的最低水平小幅反弹，这反过来被视为限制了该商品的上行空间。然而，在美国-伊朗和平协议重燃希望以及美国联邦储备委员会（Fed）加息预期回落的背景下，美元的上行空间似乎有限，这反过来帮助这种无收益的贵金属守住4050美元上方的涨幅。

美国总统唐纳德-特朗普周末叫停了原定对伊朗的袭击，称中东盟友已就德黑兰核计划以及霍尔木兹海峡全面重新开放达成协议框架。特朗普还告诉记者，美国和伊朗定于周一下午恢复谈判，这进一步提振了通过外交途径结束这场持续五个月战争的乐观情绪。此外，欧佩克+周日决定在9月份增产，引发原油价格大幅下跌。这缓解了通胀担忧，并抑制了市场对美联储采取更激进政策紧缩的押注，这应会限制美元的任何实质性升值，并支撑金价。

不过，交易员似乎不愿围绕美元建立新的看跌押注，而是选择等待中东危机的进一步发展。因此，市场焦点仍牢牢锁定在不断传来的地缘政治头条上，这可能会继续为金融市场注入波动并推动美元需求。除此之外，交易员还将从月初公布的重要美国宏观数据中寻找线索，以获得一些有意义的推动力。繁忙的一周将从本周一晚些时候公布的美国ISM制造业采购经理人指数开始。与此同时，市场关注的焦点仍是周五公布的关键美国月度就业数据，即广为人知的非农就业报告（NFP）

黄金/美元日线图

技术分析：黄金的技术形态值得看涨交易者谨慎对待

从技术角度来看，似乎没有太大变化，因为黄金/美元（XAU/USD）仍受困于200日简单移动平均线（SMA）下方的熟悉区间。鉴于近期的下跌，这仍可被归类为看跌盘整阶段，并表明黄金价格的最小阻力路径仍然偏向下行。

与此同时，移动平均趋同背离（MACD）指标（12, 26, close, 9）仍处于正值区域，读数接近11.6，暗示着初步的上行动能。然而，14日相对强弱指数（RSI）为47.1，仍处于中性区域，仅显示出有限的方向性信心。因此，任何进一步上涨都可能难以站稳4100美元上方。

上述关口之后是交易区间的上边界，位于4200美元关口前方不远处；若能果断突破，可能推动黄金升向200日SMA附近的4490.33美元。多头需要重新夺回这一技术上重要的阻力，以缓解当前的看跌基调，并重新打开通往更高高点的道路。

下行方面，近期波动低点所形成的即时支撑位于3976–4000美元区域附近，买家此前曾在此出现。若能令人信服地跌破该区域，将被视为看跌交易者的新触发信号，并使黄金/美元（XAU/USD）面临进一步下跌风险。

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德国商业银行（Commerzbank）的外汇研究团队报告称，在特朗普总统表示美国将暂缓对伊朗发动新的打击后，布伦特原油在亚洲时段开盘下跌逾 7%，跌破 84 美元。尽管欧佩克+批准了 9 月份小幅增产，但霍尔木兹海峡实际上仍处于关闭状态，使波斯湾出口中断和通胀担忧继续成为焦点。

特朗普决定重挫布伦特原油

"亚洲开盘前的主导消息是，布伦特原油价格开盘下跌逾 7%，至 84 美元下方。这一走势此前是由于周末有报道称，美国总统唐纳德-特朗普表示，美国将暂缓对伊朗发动新的打击。伊朗和其他海湾国家表示，他们正在努力达成协议。"

"特朗普总统在社交媒体上发帖称，他已同意取消这次袭击，"前提是能够迅速达成一项协议"，并补充说，"大家都行动起来，把事情办成"。据报道，沙特阿拉伯王储穆罕默德-本-萨勒曼曾敦促特朗普不要进一步采取军事行动。"

"霍尔木兹海峡实际上仍处于关闭状态，继续扰乱波斯湾石油出口，并加剧亚洲和非洲各地的通胀担忧。"

"在能源方面，欧佩克+周日批准将 9 月份集体产量目标进一步提高 18.8 万桶/日，完成了对 2023 年 4 月实施的每日 165 万桶自愿减产的理论性逆转。"

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• 英镑/美元跌至接近 1.3470，因英镑面临抛售压力。
• 英国央行周四将利率维持不变于 3.75%。
• 随着油价大幅下跌，市场情绪转向风险偏好。

周一欧洲早盘交易时段，英镑（GBP）表现逊于主要货币对手，兑美元（USD）下跌 0.1%，交投于 1.3470 附近。继周四公布货币政策决定后，交易员重新评估英国央行（BoE）利率预期，英镑/美元因此走低。

德意志银行分析师强调，英国央行并未“接近加息”，这一表态促使市场定价迅速重新调整。他们指出，投资者“下调了对英国央行加息的预期”，9 月采取行动的隐含概率从 60% 降至 30%。与此同时，德意志银行指出，“年底前已计入 31 个基点的加息（当日下降 11.4 个基点）”，凸显最新政策信号如何削弱市场对今年进一步收紧政策的信心。

上周，英国央行以 6 比 3 的多数票将利率维持在 3.75% 不变，并表示如果中东风险持续存在且通胀的第二轮效应开始显现，则需要加息。

不过，英国央行行长安德鲁-贝利在新闻发布会上表示，当前通胀状况并没有想象中那么糟。“CPI 低于我们原先预期，这令人鼓舞，”贝利表示。

与此同时，随着美国（US）与伊朗之间重新达成停火，油价大幅下跌，市场情绪有利于风险较高的资产。截至发稿，标普 500 指数期货上涨 0.6%，接近 7,535 点，反映出风险偏好情绪。

英镑/美元技术分析

英镑/美元交投于 1.3475 附近，虽然走低，但由于维持在 20 周期指数移动均线（EMA）1.3389 上方，仍反映出短期看涨倾向。该货币对正处于 1.3470 的关键水平，在此处可能延续涨势，也可能面临看跌反转。

相对强弱指数（RSI）位于 59，保持正面倾向，但在日线图上尚未发出超买信号。

下行方面，1.3389 附近的 20 日 EMA 应会让卖方有机会进一步压低该货币对。上行方面，1.3500 的心理关口是英镑多头面临的关键阻力；若果断突破该水平，将提高进一步上行至 7 月高点 1.3558 的概率。

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