外汇新闻
美元（USD）在周二恢复了强劲的反弹，摆脱了周一的悲观情绪，投资者继续评估最新的美国CPI数据，同时为进一步的通胀数据、零售销售和美联储官员的评论做好准备。
以下是1月14日（周三）需要关注的内容：
美元指数（DXY）恢复了稳定，再次突破99.00关口，同时受到美国国债收益率普遍上升的推动。通常的每周MBA抵押贷款申请将与生产者价格、零售销售、商业库存和现有房屋销售一起公布，所有数据均在EIA每周美国原油库存报告和美联储褐皮书之前。此外，美联储的保尔森、米兰和威廉姆斯将发表讲话。
欧元/美元面临进一步的卖压，因美元持续走高而回落至1.1630区域。德国全年GDP增长、工业生产和欧元区的贸易平衡数据预计将于1月15日公布。
英镑/美元迅速摆脱了本周初的良好开局，录得可观的损失，并在周二回到1.3420区域。接下来，跨越英吉利海峡的关注点将是RICS房价平衡，随后是GDP数据、贸易平衡结果、工业和制造业生产、建筑产出以及NIESR月度GDP追踪器，所有数据均将在1月15日公布。此外，英国央行的拉姆斯登预计将发表讲话。
美元/日元进一步上涨，这次首次突破159.00关口，自2024年7月以来首次突破158.00的障碍，因风险情绪普遍改善。日本日历上唯一的发布将是机械工具订单。
澳元/美元显著下跌，侵蚀了周一的涨幅，再次跌破0.6700支撑位。澳大利亚的建筑许可证和私人住宅批准的最终数据即将公布。
WTI价格突破每桶61.00美元，挑战三个月高点，交易者评估伊朗原油潜在的供应中断。
黄金价格连续第四天上涨，创下每金衡盎司超过4630美元的新纪录，因市场预期美联储将进一步降息，地缘政治局势持续紧张。白银价格的反弹持续不减，再次突破每盎司89.00美元，达到历史最高点。
- 澳元/美元因美国CPI数据降低了近期美联储降息的预期而下滑。
- 美国整体通胀符合预期，而核心CPI略有放缓。
- 谨慎的美联储预期和疲弱的澳大利亚消费者信心对澳元施加压力。
澳大利亚元（AUD）在周二对美元（USD）走弱，受到最新美国通胀数据发布后美元走强的压力。截至发稿时，澳元/美元交易在0.6677附近，回吐了前一天的所有涨幅。
美国劳工统计局发布的数据表明，消费者物价指数（CPI）在12月份环比上涨0.3%，符合市场预期，与11月份持平。按年计算，整体通胀保持在2.7%，同样符合预期。
与此同时，剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，与上个月的读数持平。按年计算，核心通胀为2.6%，低于市场预期的2.7%，与11月份持平。
从货币政策的角度来看，这些数据表明通胀仅在逐步缓和，因为其仍高于美联储（Fed）2%的目标。这一背景降低了近期降息的预期，强化了市场对央行将保持谨慎宽松路径的看法。
市场继续预计今年晚些时候将有约两次美联储降息，同时广泛预期政策制定者将在1月27-28日的会议上维持利率不变。
来自圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨勒姆的言论为美元提供了额外支持，他表示通胀“更接近3%而非2%”，但预计随着劳动力市场“有序”降温，今年通胀将会减弱。穆萨勒姆警告称，通胀持续的风险“仍然存在”，并认为“在短期内几乎没有进一步放松政策的理由”。
与此同时，他指出，若就业市场风险的实现或通胀下降速度快于预期，可能会使额外的降息变得合适。
在澳大利亚，周二早些时候发布的数据表明，西太平洋银行消费者信心在1月份下降了1.7%，在12月份暴跌9%，对澳元几乎没有支持。
展望未来，市场的关注转向周三的美国经济数据发布，包括零售销售和生产者价格指数（PPI）。市场还将关注几位美联储官员的评论，以获取有关货币政策前景的额外指导。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- WTI周二强劲上涨，受到地缘政治风险溢价上升的支持。
- 伊朗紧张局势升级引发对全球石油供应潜在中断的担忧。
- 委内瑞拉石油出口恢复的前景限制了价格的上涨空间。
西德克萨斯中质原油（WTI）周二交易价格约为每桶60.80美元，日内上涨2.45%，延续了四天的看涨走势。美国原油基准价格已回升至两个月来的最高水平，受到中东地区地缘政治紧张局势重新加剧的支持。
石油市场仍然关注伊朗的局势，国内动荡加剧以及德黑兰、华盛顿和特拉维夫之间的强硬言辞重新引发了对供应中断的担忧。伊朗是全球主要的原油生产国之一，任何对其生产或出口能力的威胁都会迅速反映在市场上。美国总统唐纳德·特朗普的声明暗示将对与伊朗有业务往来的国家征收额外25%的关税，进一步强化了这种风险溢价，尽管这些措施对实际流动的影响仍不确定。
在这种背景下，几位分析师指出，市场目前对地缘政治风险的敏感度高于短期基本面。巴克莱的分析师表示，投资者的注意力牢牢集中在地区不稳定和政治言辞上，而全球需求相对强劲。
然而，委内瑞拉供应部分恢复的预期正在帮助防止价格出现更大幅度的上涨。根据路透社的报道，国际商品交易商如特拉菲古拉（Trafigura）和维托尔（Vitol）预计将在美国政府的要求下提供后勤支持，以恢复委内瑞拉的石油出口。第一艘船可能在本周早些时候装载，向国际市场增加供应。
总体而言，当前WTI的平衡反映了高企的地缘政治风险与可能抑制看涨动能的额外供应预期之间的拉锯战。在短期内，油价动态可能与围绕伊朗的政治发展以及关于委内瑞拉出口重启的具体信号紧密相关。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/加元在美国通胀数据确认缓慢的通货紧缩进程时交易方向不明。
- 在CPI数据公布后，市场对美联储降息的预期减弱，适度支撑美元。
- 加元因油价上涨而获得支撑，限制了该货币对的波动。
截至撰写时，美元/加元在周二交易约1.3880，几乎没有变化，因美国和加拿大的宏观经济信号混杂。
美国劳工统计局发布的最新数据显示，美国通胀继续以缓慢但仍不完全的速度降温。消费者物价指数（CPI）在12月份同比上涨2.7%，与上个月的读数和市场预期一致。然而，剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI年率保持在2.6%不变，未能达到小幅上升的预期。按月计算，整体通胀上涨0.3%，而核心通胀上涨0.2%，住房成本仍然是月度价格压力的主要驱动因素。
这些数据强化了通货紧缩进程正在进行的观点，增强了市场对美联储（Fed）更为渐进的货币宽松的预期。市场现在几乎认为美联储在1月份的会议上将维持利率不变的可能性接近95%。
美国劳动力市场指标也发出混合信号。自动数据处理公司（ADP）的数据显示，12月中旬私营部门就业增长的四周平均值上升至每周11,750个职位，高于之前的11,000个。这表明就业创造仍然积极但温和，尚不足以完全消除对经济放缓的担忧。
在加拿大方面，加元（CAD）因油价上涨而获得支撑。作为美国最大的原油出口国，能源价格仍然是该货币的关键驱动因素。西德克萨斯中质原油（WTI）价格连续第四天上涨，交易约为每桶61美元，受到供应担忧的支撑，部分与伊朗的地缘政治紧张局势有关。市场参与者还在等待美国石油协会（API）当天晚些时候发布的每周原油库存报告，这可能进一步影响能源市场情绪。
在这种环境下，美国通胀数据抑制了对美联储快速宽松的预期，而油价驱动的加元支撑则帮助美元/加元保持在盘整阶段，缺乏强劲的短期催化剂。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.25% | 0.27% | 0.64% | 0.10% | 0.55% | 0.50% | 0.47% | |
| EUR | -0.25% | 0.03% | 0.39% | -0.15% | 0.30% | 0.25% | 0.22% | |
| GBP | -0.27% | -0.03% | 0.34% | -0.17% | 0.28% | 0.23% | 0.19% | |
| JPY | -0.64% | -0.39% | -0.34% | -0.51% | -0.06% | -0.12% | -0.14% | |
| CAD | -0.10% | 0.15% | 0.17% | 0.51% | 0.45% | 0.40% | 0.37% | |
| AUD | -0.55% | -0.30% | -0.28% | 0.06% | -0.45% | -0.05% | -0.08% | |
| NZD | -0.50% | -0.25% | -0.23% | 0.12% | -0.40% | 0.05% | -0.03% | |
| CHF | -0.47% | -0.22% | -0.19% | 0.14% | -0.37% | 0.08% | 0.03% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 美元/日元因美国通胀报告发布后美元走强而攀升至159.00附近。
- 美国整体通胀符合预期，而核心CPI略有放缓。
- 日本政治不确定性上升使日元承压。
周二，日元（JPY）对美元进一步走弱，因美元在最新美国通胀报告发布后走强。美元/日元在撰写时交易于159.00附近，徘徊在2024年7月以来的水平。
根据美国劳工统计局的数据，12月份消费者物价指数（CPI）环比上涨0.3%，符合市场预期，与11月份持平。按年计算，整体通胀保持在2.7%，同样符合预期。
与此同时，剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，与上个月的读数持平。按年计算，核心通胀为2.6%，低于市场预期的2.7%，与11月份持平。
从货币政策的角度来看，通胀仍高于美联储（Fed）2%的目标，但几乎没有重新加速的迹象，这增强了市场对央行将坚持逐步放松政策的预期。
结合上周的美国劳动市场数据喜忧参半，该报告进一步巩固了美联储在短期内维持利率不变的理由，市场普遍预计在第一季度将持续暂停，同时仍在定价今年晚些时候约两次降息。
美国总统唐纳德-特朗普在通胀数据发布后重申了对美联储主席杰罗姆-鲍威尔的批评。在Truth Social上的一则帖子中，特朗普表示通胀数据“很好”，并再次称鲍威尔为“太晚”，敦促美联储降息。
特朗普的言论恰逢其时，因为关于央行独立性的担忧在与鲍威尔关于美联储总部翻新证词相关的刑事调查报告发布后加剧。
交易员们还解读了圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托-穆萨勒姆（Alberto Musalem）的评论，他对货币政策前景持谨慎态度。穆萨勒姆表示，他认为“近期内没有进一步放松政策的理由”，并补充说政策“在平衡两方面风险方面处于良好位置”。尽管他将最新的通胀数据描述为令人鼓舞，但认为通胀将在今年趋向2%。
除了美国驱动的走势外，日元还受到国内因素的压力。日本的政治不确定性在有报道称首相高市早苗可能在2月份解散众议院并提前举行大选后加剧。
提前投票的前景激发了对更宽松财政政策和更大政治支出的预期，重新引发了人们对日本已经庞大的债务负担的担忧。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.18% | 0.49% | 0.02% | 0.43% | 0.33% | 0.30% | |
| EUR | -0.13% | 0.05% | 0.39% | -0.11% | 0.30% | 0.20% | 0.20% | |
| GBP | -0.18% | -0.05% | 0.32% | -0.16% | 0.25% | 0.15% | 0.15% | |
| JPY | -0.49% | -0.39% | -0.32% | -0.47% | -0.06% | -0.17% | -0.17% | |
| CAD | -0.02% | 0.11% | 0.16% | 0.47% | 0.42% | 0.31% | 0.30% | |
| AUD | -0.43% | -0.30% | -0.25% | 0.06% | -0.42% | -0.10% | -0.11% | |
| NZD | -0.33% | -0.20% | -0.15% | 0.17% | -0.31% | 0.10% | -0.01% | |
| CHF | -0.30% | -0.20% | -0.15% | 0.17% | -0.30% | 0.11% | 0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美联储（Fed）穆萨勒姆（Musalem）表示，美国经济在2026年可能会以潜在水平或更高的速度增长，这得益于财政支持和早期降息的滞后效应。他指出，通胀率更接近3%而非2%，但预计在今年会有所缓解，认为政策现在接近中性，并且在劳动力市场以有序方式持续降温的情况下，能够在任何方向上做出反应。
关键引用
我预计经济在2026年将以潜在水平或更高的速度增长。
通胀率更接近3%而非2%，但我们预计它将在今年减弱；劳动力市场正在以有序的方式降温。
政策处于良好的位置，可以在任何方向上做出反应。
支持12月降息，因为他们看到劳动力市场面临略高的风险，从而降低了加速通胀的风险。
今天的通胀率令人鼓舞，表明它将在今年更趋向于2%。
货币政策现在接近中性。
在短期内几乎没有进一步放松政策的理由。
劳动力市场风险的显现或通胀的快速下降可能使更多的降息变得合适。
目前失业率接近中性失业率，职位增长在每月3万到8万的盈亏平衡点附近。
失业申请、裁员公告和其他指标表明劳动力市场具有韧性。
包括财政和降息的滞后影响在内的强劲顺风将促进增长。
仍然看到通胀可能比预期更持久的风险。
商品和住房通胀预计将在今年减缓。
在此时采取宽松政策是不明智的。
希望美国处于更高生产率的状态，但现在下结论为时尚早。
美联储不应将其利率决策“外包”给对生产率的假设。
公司对经济前景表达了“谨慎乐观”；消费“韧性十足”，劳动力市场“正常化”。
美联储致力于将通胀率恢复到2%。
下一任美联储主席的候选人都具备很高的资格。
美联储在开放辩论和证据的制度下运作；在新主席任期内这一点不会改变。
鉴于19位政策制定者之间的广泛意见，不要期待新主席下美联储的反应机制会有太大变化。
住房可负担性和供应方面存在比抵押贷款利率更深层次的问题。
量化宽松是为了消除久期；目前的国债购买非常短期。
当前情况远未达到财政主导或为政府融资的程度。
- 英镑/美元在美国消费者物价指数（CPI）显示核心通胀放缓后小幅下跌，增强了2026年美联储降息的预期。
- 尽管数据疲软，但市场排除了1月美联储降息的可能性，因美联储领导层周围的政治紧张局势。
- 交易者等待英国国内生产总值（GDP）和美国生产者物价指数（PPI）、零售销售数据，以获取新的方向信号。
英镑（GBP）在周二转为负值，但在最新的美国通胀报告开启美联储在2026年继续放松政策的大门后，仍然接近开盘价。截至发稿时，英镑/美元报1.3450，下跌0.03%。
英镑保持稳定，因美国通胀降温，进一步美联储放松的预期增加
美国12月份消费者物价指数（CPI）环比上涨0.3%，但在截至12月份的12个月中，CPI同比上涨2.7%，与11月份的数据显示持平。同期核心CPI环比保持在0.2%不变，年率低于2.7%的预期，为2.6%。
尽管数据积极，市场参与者并不预计美联储在1月会议上会降息，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔与特朗普政府之间发生了冲突。
根据Prime Market Terminal的数据，货币市场已将美联储在2026年底前降息近50个基点的预期计入。
与此同时，圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨勒姆正在发言。他表示，预计经济将以或高于潜在水平增长，并重申通胀更接近3%而非2%，但今年将有所减弱。穆萨勒姆补充说，政策处于良好状态，并支持在12月降息，“因为看到劳动市场风险略有上升。”
关于英国，经济日程上没有数据，交易者在等待周四公布的国内生产总值（GDP）数据。预计11月份GDP将保持在0%不变，这将比10月份的0.1%收缩有所改善。
在美国，周三的日程将包括10月和11月的生产者物价指数（PPI），以及11月的零售销售数据。
英镑/美元价格预测：技术前景
英镑/美元日线图显示，该货币对在1.3390-1.3498区间内盘整，上方受到1.3500关口和200日简单移动平均线（SMA）1.3388的限制。
为了实现看涨延续，交易者必须突破1.3500，以挑战下一个周期高点1.3567，即年度高点。接下来是1.3700。相反，如果空头将价格压低至1.3400以下，预计将测试200日SMA，进一步下行可能见100日SMA在1.3369。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.32% | 0.56% | -0.22% | -0.01% | -0.25% | -0.11% | |
| EUR | 0.15% | -0.18% | 0.78% | -0.04% | 0.14% | -0.10% | 0.04% | |
| GBP | 0.32% | 0.18% | 0.94% | 0.12% | 0.32% | 0.08% | 0.23% | |
| JPY | -0.56% | -0.78% | -0.94% | -0.80% | -0.60% | -0.83% | -0.69% | |
| CAD | 0.22% | 0.04% | -0.12% | 0.80% | 0.19% | -0.03% | 0.11% | |
| AUD | 0.01% | -0.14% | -0.32% | 0.60% | -0.19% | -0.23% | -0.10% | |
| NZD | 0.25% | 0.10% | -0.08% | 0.83% | 0.03% | 0.23% | 0.13% | |
| CHF | 0.11% | -0.04% | -0.23% | 0.69% | -0.11% | 0.10% | -0.13% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
经济指标
美国消费者物价指数(年率)
通货膨胀或通货紧缩的趋势是通过定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格来衡量的，并将数据以消费者物价指数（CPI）的形式呈现。CPI数据是由美国劳工统计局每月编制并发布的。同比读数将参考月份的商品价格与前一年同月的价格进行比较。CPI是衡量通货膨胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说，高读数被视为对美元（USD）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周二 1月 13, 2026 13:30
频率: 每月
实际值: 2.7%
预期值: 2.7%
前值: 2.7%
来源: US Bureau of Labor Statistics
美国联邦储备委员会（Fed）有着维持价格稳定和最大就业的双重使命。根据这一使命，通胀应保持在约2%的年增长率，自从全球遭受疫情以来，这一目标已成为中央银行指令中最薄弱的支柱，直到今天仍然如此。由于供应链问题和瓶颈，价格压力持续上升，消费者物价指数（CPI）维持在数十年来的高位。美联储已经采取措施抑制通胀，并预计在可预见的未来将保持激进的立场。
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