外汇新闻

• 美元/日元在周四亚市早盘上涨至约153.35。
• 贝森特重申了美国对强势美元的偏好。
• 美联储在周三将关键利率维持在3.5%至3.75%的区间。

美元/日元在周四亚市早盘恢复了一些失去的地面，接近153.35。美元（USD）在美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）确认强势美元政策后，对日元（JPY）走强。美国每周初请失业金报告预计将在周四晚些时候公布。

贝森特在周三表示，美国有强势美元政策，这意味着要设定正确的基本面。他还否认美国正在干预货币市场以支持日元。

“美元的回调/反弹是相当合乎逻辑的，考虑到贝森特对特朗普政府试图操控美元走软的想法进行了强烈反驳，并且也平息了市场关于财政部试图支撑日元的传言，”伦敦在线经纪商Pepperstone的市场分析师迈克尔·布朗（Michael Brown）表示。

正如广泛预期的那样，美国联邦储备委员会（Fed）在周三的1月会议上将利率维持不变，理由是通胀仍然高企，同时经济增长稳健。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上表示，“就业增长仍然较低，失业率显示出一些稳定的迹象。”

鲍威尔强调，美联储“处于良好位置”，可以根据每次会议的情况评估即将到来的数据，并且并未设定未来利率决策的预设路线。市场预计美国中央银行将在至少6月之前不会再次调整基准利率。

• 欧元/美元在美联储维持利率不变且鲍威尔强调数据依赖后下跌超过0.6%
• 贝森特的强美元言论逆转特朗普主导的抛售，广泛提振美元
• 欧洲央行官员警告称，持续的美元疲软可能会低于欧元区通胀目标

欧元/美元在周三持续下跌超过0.60%，跌破1.2000大关，因为美联储保持利率稳定，而美联储主席杰罗姆·鲍威尔在回答有关政治的问题时保持中立立场，未作回应。截至发稿时，该货币对交易于1.1955。

欧元走弱，因美联储信号显示耐心、劳动市场稳定及美元基本面强劲

在新闻发布会上，杰罗姆·鲍威尔回避了与政治相关的问题，以及他在任期结束后是否会继续留在美联储董事会的问题。在货币政策方面，鲍威尔表示对这一决定有广泛支持，强调政策制定者将保持数据依赖，并继续根据会议逐次评估情况。

谈到劳动市场时，鲍威尔表示情况已经稳定，而通胀仍然略高。他补充说，核心PCE通胀可能接近3%，并表示预计价格压力将在年中达到峰值。

在接受CNBC采访时，斯科特·贝森特评论称，他们不会干预市场以推动日元。他补充说，“美国始终有强美元政策，但强美元政策意味着设定正确的基本面。”

贝森特的评论超过了美国总统唐纳德·特朗普周二的言论，后者在被问及美元贬值时表示，美元“表现得很好”。他的回答给了交易员们绿灯，推动美元指数（DXY）跌至四年低点。

在欧元区，德国2月份的GfK消费者信心有所改善。同时，欧洲央行（ECB）成员对美元疲软表示担忧，警告称这可能会导致通胀低于欧洲央行2%的目标。

每日市场动态：欧元在美元强势中维持平稳

• 欧元下跌，因美元在美联储会议前恢复。追踪美元对其他六种货币强度的美元指数（DXY）上涨0.55%，报96.34。
• 美联储在最新的政策会议上将利率维持在3.50%-3.75%不变，投票结果出现分歧。斯蒂芬·米兰和克里斯托弗·沃勒——特朗普提名的接替鲍威尔的候选人之一——支持降息25个基点。
• 美联储政策制定者重申通胀仍然“略高”，同时指出失业率已显示出稳定迹象。官员们补充说，经济前景仍不确定，并强调未来的决策将继续受到双重任务的指导。
• 德国GfK消费者信心从1月份的-26.9上升至-24.1。调查显示，购买意愿有所改善，储蓄意愿在1月份基本稳定。经济和收入预期也有所改善。
• 欧洲央行的弗朗索瓦·维勒罗伊·德·加尔豪表示，“我们正在密切关注欧元的升值及其对通胀降低的可能影响。”他补充说，美元对欧元的疲软反映了对不可预测的美国经济政策的信心下降。
• 欧洲央行副行长路易斯·德·金多斯去年夏天表示，EUR/USD汇率在1.20左右是可以接受的，但警告称，超过该阈值的水平可能会带来挑战。
• Prime Market Terminal数据显示，交易员预计美联储将在年底前放宽44个基点。

技术前景：欧元/美元在1.1950附近盘整

欧元/美元从年内高点1.2082回落，共同货币似乎准备在1.1900附近触底，保持横盘，等待美联储的决定。相对强弱指数（RSI）证实了上述情况，因为RSI已退出超买区域，朝着中性水平移动。

如果美联储的结果偏鹰派，可能会导致欧元/美元跌破1.1900，为测试7月1日的日高1.1830打开大门，接下来是1.1800。相反，如果政策制定者仍然看到劳动市场疲软，欧元/美元可能会反弹至1.2000并挑战年内高点。

• 金价在美联储维持利率不变后飙升至5396美元，两名反对者投票支持立即降息。
• 鲍威尔采取中立语气，指出劳动力市场稳定且通胀仍高于目标。
• 地缘政治风险和美元动能减弱使避险需求保持高涨。

金价（XAU/USD）在北美交易时段飙升，因为美联储如预期维持利率不变，但并非一致，因两名反对者投票支持降息。与此同时，美联储主席杰罗姆·鲍威尔采取中立立场，维持现状。撰写时，XAU/USD在达到5412美元的历史新高后，涨幅超过4%。

金条因美联储分歧决定和持续的地缘政治风险而上涨近4%，创下新高

在新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔回避了与政治相关的问题，以及他在任期结束后是否会继续留任的问题。关于货币政策，他表示对这一决定有广泛支持，并且他们在会议上将保持数据依赖的方式。

关于劳动力市场，他表示市场已趋于稳定，而通胀仍然略高。鲍威尔表示，核心个人消费支出（PCE）数据将接近3%，并预计价格将在年中达到峰值。

早些时候，财政部长斯科特·贝森特在接受CNBC采访时否认了有关干预外汇市场以推动日元的传言。他补充说，美国一直倡导强势美元政策，“但强势美元政策意味着设定正确的基本面。”

在美联储的决定后，美元削减了一些早期的涨幅。追踪美元对其他六种货币强度的美元指数（DXY）上涨0.58%，至96.37。

与此同时，特朗普决定解除与格林兰相关的欧洲国家的关税后，地缘政治担忧有所减轻。他在周末宣布，如果与中国签署贸易协议，将对加拿大商品征收关税。美国与伊朗之间的紧张局势提升了黄金作为避险资产的吸引力。

每日市场动态：美联储的决定推动黄金创下新高

• 金价忽视了美国国债收益率的高位，通常与金条的价值呈反向相关。美国10年期国债收益率上涨1.5个基点，至4.261%。
• 美联储的货币政策声明显示，政策制定者以10-2的投票结果决定维持利率在3.50%-3.75%的区间不变，因美联储理事斯蒂芬·米兰和克里斯托弗·沃勒（特朗普提名接替鲍威尔的人选之一）投票支持降息25个基点。
• 在声明中，政策制定者重申通胀仍然略高，失业率“已显示出稳定的迹象”。他们表示，经济前景仍然不确定，并将继续关注双重任务的两方面。
• 由Prime Market Terminal披露的货币市场数据显示，美联储维持利率不变的概率为95%。全年交易者关注46个基点的降息。

技术展望：黄金突破5400美元，瞄准5500美元

金价上涨延续，连续六天创下新高，呈抛物线走势，将黄金从约4600美元推升至5311美元的新高。

截至目前，黄金上涨24%。突破历史高点将暴露5400美元，买家可能瞄准5500美元。

相反，如果XAU/USD跌破5300美元，首个支撑位将是5250美元，随后是5200美元。

在1月份的会议上，美联储将联邦基金目标利率区间（FFTR）维持在3.50%–3.75%不变，此决定完全符合市场预期。

FOMC声明要点

委员会承认通胀仍然处于相对高位，同时指出不再认为就业的下行风险在上升。失业率已显示出稳定的迹象，尽管就业增长仍然较低，经济前景的不确定性依然较高。

美联储提升了对经济活动的评估，称经济增长以“稳健”的步伐扩张，同时重申其对双重任务两侧风险的关注。声明还重申了长期目标和货币政策战略。

该决定以10–2的投票结果通过，米兰和沃勒两位理事对此表示异议，支持降息25个基点。

鲍威尔新闻发布会

主席鲍威尔表示，美国经济基础稳固，目前的政策立场是适当的，继续促进就业和通胀目标的进展。他指出，住房活动仍然疲软，而政府关门的影响将在本季度得到逆转。

鲍威尔暗示劳动力市场可能正在稳定，尽管就业增长放缓，反映出劳动力增长的下降和劳动力需求的减弱。会议委员会的就业可用性等指标显示出一些降温，鲍威尔承认劳动力市场已经放软，即使经济再次以其强劲表现令人惊讶。

在通胀方面，鲍威尔重申，相对于美联储的目标，通胀仍然处于相对高位，12月份的核心PCE通胀估计约为3%。他强调，大部分通胀超出预期的原因来自与关税相关的商品价格，而非需求，并将不包括关税影响的核心PCE描述为略高于2%，称这是一个健康的发展。服务业的通货紧缩仍在继续，而与关税相关的商品通胀预计将在年中达到峰值后缓解，超出预期的部分被视为一次性因素。

在政策方面，鲍威尔表示，政策利率处于中性合理估计的范围内，可能偏向高端，并认为根据最新数据很难将政策描述为显著限制性。他强调，政策并非预设路线，决策是逐次进行的，委员会在确定进一步调整的程度和时机方面处于良好位置。

鲍威尔表示，没有人认为加息是基本情况，并补充说，劳动力市场的疲软将支持降息，而持续的劳动力强劲则不会。他指出，双重任务两侧的风险有所减小，尽管很难说它们完全平衡。

最后，鲍威尔表示，短期通胀预期已完全回落，他将其描述为“非常令人宽慰”，而长期预期继续反映出对通胀回归2%的信心，重申美联储将始终在经济偏离目标时采取行动。

总体而言，鲍威尔的语气大致中性，略显鸽派，因为他淡化了限制性，强调了通胀动态的改善，并在不承诺的情况下为未来的降息留出了空间。

• 标准普尔500指数短暂突破7000点，随后因涨幅未能扩大而停滞
• 美联储将利率维持在3.5–3.75%，收益率上升，政策被视为不具限制性
• 人工智能和芯片股票因强劲的收益和需求而领涨，推动半导体股上涨
• 大型科技公司财报即将公布，市场等待更广泛增长支持的信号

美国股市测试新高，但在投资者消化美联储最新政策决定和市场反弹仍然集中于狭窄范围时，未能建立起动能。标准普尔500指数短暂突破7000点，首次达到该水平后回落至平盘附近，而道琼斯指数变化不大，纳斯达克小幅上涨。

美联储如预期将基准利率维持在3.5-3.75%的区间，并强调经济活动继续以稳健的速度扩张，劳动力市场出现稳定迹象，尽管通胀仍然略高。声明发布后，国债收益率上升，主席杰罗姆·鲍威尔的评论表明政策制定者尚未将政策视为具有实质性限制。期货市场继续定价到2026年底可能会有两次25个基点的降息。

美联储保持平衡，投资者将焦点转向财报

早盘市场的强劲主要由半导体和与人工智能相关的公司推动，强劲的收益和乐观的前景增强了人工智能驱动需求的持久性。西部数据在超出预期并强调强劲的人工智能数据存储需求后大幅上涨，而ASML则报告了创纪录的订单和与人工智能建设相关的乐观长期指导。关于中国科技巨头获得购买英伟达先进人工智能芯片的批准的报道进一步支持了该行业，推动英伟达及其同行如美光和台积电上涨，并将VanEck半导体ETF推至新的52周高点。尽管这些涨幅，反弹未能在芯片之外有意义地扩大，使得更广泛的指数在关注美联储时显得脆弱。

财报仍然是近期的关键焦点，微软、Meta Platforms和特斯拉的财报将在收盘后公布，随后是周四的苹果。除了大型科技公司，星巴克在两年内首次实现客流增长，并超出收入预期，尽管收益未达标。市场内部显示出混合的情况，几只工业、能源和半导体股票创下新高，包括强生、诺斯罗普·格鲁曼、拉姆研究和美光，而一小部分金融服务、医疗保健和薪资处理公司则跌至新低。总体而言，本次交易强调了市场仍然在很大程度上依赖于人工智能驱动的领导力，同时投资者在等待更明确的货币政策和收益增长信号以支持更广泛的上涨。

道琼斯日线图