外汇新闻
- 由于美元守住周一涨幅，EUR/USD 谨慎交投于 1.1500 附近。
- 投资者等待美国 6 月 JOLTS 职位空缺数据。
- 市场高度预期欧洲央行将在 9 月会议上加息。
周二欧洲交易时段，欧元（EUR）兑美元（USD）在周一低点 1.1500 附近谨慎交投。由于投资者等待本周美国（US）关键经济数据，以获得有关利率前景的有意义线索，这一主要货币对预计将保持波动。
截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）守住周一涨幅，徘徊在 100.00 附近。
投资者将密切关注将于周五公布的美国 7 月非农就业数据（NFP）。美国官方就业数据对美联储（Fed）的货币政策前景影响重大，因为该央行已在 6 月政策会议后暂停发布有关利率的所谓“前瞻指引”。
稍晚时候，定于 GMT时间 14:00 公布的美国 6 月 JOLTS 职位空缺数据将出炉。预计美国雇主新增职位空缺为 745 万个，略低于 5 月的 759.4 万个。
在欧元区方面，交易员似乎越来越确信欧洲央行（ECB）将在 9 月政策会议上加息。德意志银行分析师在一份报告中表示，欧洲央行 9 月加息的定价概率约为 90%。
EUR/USD 技术分析
截至发稿时，EUR/USD 谨慎交投于 1.1500 附近。随着价格升至 20 期指数移动平均线（EMA）1.1451 上方，该货币对短期内维持温和看涨倾向，表明在重新站上这一短期趋势参考后，潜在需求依然存在。
14 期相对强弱指数（RSI）位于 59.1，仍低于超买区域，但呈上行倾向，暗示买盘压力仍具建设性，但尚未过度拉伸。
上行方面，直接阻力位于下降趋势线突破位 1.1555，这一水平限制了进一步上涨，下一个阻力为 1.1600；若突破该位，该货币对将继续上行，目标指向 5 月 29 日高点 1.1686。下行方面，初步支撑位于 20 期 EMA 1.1451；若日线收盘重新跌破这一支撑位，将削弱当前的积极基调，并使货币对面临 7 月 28 日高点 1.1353。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
澳新银行（UOB）的郭世良（Quek Ser Leang）报告称，澳元/美元曾短暂测试 0.7069，随后急剧回落至 0.6984，此次走势被视为过度。日内来看，预计澳元将在 0.6980 至 0.7030 之间波动。从 1-3 周的角度看，风险仍偏向上行，但涨势可能在 0.7075 遇到强劲阻力，而跌破 0.6980 将缓解上行压力。
在关键阻力位下方区间交易
"24小时观点：在澳元昨日开盘并在坚挺基础上交易后，我们指出，"上行动能正在积聚，但并不显著。"我们提到，澳元"可能进一步上涨，但根据当前动能，任何涨幅都不太可能触及 0.7075 的主要阻力位。"澳元似乎曾短暂升至 0.7069，随后急剧回落至 0.6984 的低点。此次急跌似乎过度，因此澳元今天更可能在 0.6980 至 0.7030 之间区间波动，而不是继续下跌。"
"1-3周观点：我们昨天（8月3日，现货价 0.7040）更新中的以下内容仍然有效："尽管澳元上周五连续第五周收高（0.7020，+0.49%），但上行动能并未明显增强。不过，风险仍偏向上行，但任何涨势预计都会在 0.7075 遇到强劲阻力。换句话说，澳元必须明确突破该水平，才能期待进一步持续上涨。下行方面，若跌破 0.6980，则意味着上行压力已经缓解。""
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- 美元/加元从 1.3990 区域反弹，但周二在 1.4060 下方受阻。
- 由于市场对美联储货币政策立场的担忧加剧，美元继续承压。
- 油价下跌限制了加元本周的反弹。
周二，美元（USD）兑加元（CAD）在 1.4050 区域停滞。该货币对从上周 1.3990 区域低点反弹，但未能在 1.4060 上方延续涨势，这使得价格走势正朝着下降三角形形态的顶部运行。
上周，在美国联邦储备委员会（Fed）维持利率不变且未能让市场相信其抗击通胀的决心后，美元遭遇重挫。投资者削减了对美联储近期加息的押注，美元在本周后半段对主要货币对失去优势。
本周看跌动能有所减弱，原因是美国与伊朗之间新一轮和平谈判的希望令油价大幅下挫，并给加元带来压力，因为原油是加拿大的主要出口商品。
技术分析：空头关注 1.4000 支撑区域
在四小时图上，美元/加元交投于 1.4043，上行尝试受限于一条下降趋势线下方，而空头在 1.4000 区域获得支撑，形成一个三角形形态。动量指标喜忧参半。4 小时相对强弱指数（14）徘徊在 50 水平附近，移动平均趋同背离（MACD）略微为正，总体暗示缺乏明确偏向。
三角形通常是延续形态，从这一角度看，更倾向于看涨结果。不过，多头必须突破一系列阻力位，包括 7 月 30 日高点附近的 1.4070、三角形顶部附近的 1.4105，以及 7 月下旬高点所在的 1.4125 区域。
下行方面，初步支撑位于三角形底部，目前在 1.3995 附近，更深支撑位于 1.3920 区域（6 月 9 日低点）以及 1.3865 区域（5 月 28 日高点、6 月 5 日低点）
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下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.01% | 0.38% | -0.03% | -0.32% | 0.04% | -0.02% | |
| EUR | -0.01% | -0.04% | 0.38% | -0.05% | -0.34% | 0.00% | -0.02% | |
| GBP | 0.01% | 0.04% | 0.42% | -0.01% | -0.30% | 0.05% | 0.02% | |
| JPY | -0.38% | -0.38% | -0.42% | -0.42% | -0.69% | -0.37% | -0.28% | |
| CAD | 0.03% | 0.05% | 0.00% | 0.42% | -0.28% | 0.06% | 0.03% | |
| AUD | 0.32% | 0.34% | 0.30% | 0.69% | 0.28% | 0.35% | 0.31% | |
| NZD | -0.04% | -0.01% | -0.05% | 0.37% | -0.06% | -0.35% | -0.02% | |
| CHF | 0.02% | 0.02% | -0.02% | 0.28% | -0.03% | -0.31% | 0.02% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
丹斯克研究团队强调美国（US）强劲的周期性信号，7 月 ISM 制造业指数升至 55.6，超出预期并高于 6 月读数。新订单、就业和产出均有所改善，而价格有所放缓。该团队还强调了 6 月 JOLTs 报告，其中更高的职位空缺在历史上往往预示着工资压力上升，并指出美联储关于通胀和潜在加息的指引。
制造业强劲与劳动力信号
"在美国，7 月 ISM 制造业活动指数录得 55.6，高于市场一致预期的 54.0，也高于 6 月的 53.3。该数据公布前，PMI 也出现了类似的积极上升。"
"在 ISM 细项中，新订单，尤其是就业有所改善，而价格指数则略有放缓。生产指数从 52.2 大幅升至 58.5，创下自 2021 年 11 月以来的最强读数。"
"此外，订单-库存平衡继续改善，表明进一步提高产出的需求仍在增加。归根结底，美国周期性数据看起来依然非常稳健。"
"今天最值得关注的数据将是美国 6 月 JOLTs 报告；职位空缺今年已温和上升，从历史上看，这通常预示着未来工资压力上升。"
"6 月贸易帐数据也将在下午公布，初步读数显示贸易赤字较 5 月保持稳定。美联储的施密德（无投票权，鹰派）将在夜间发表讲话。"
"美联储的威廉姆斯表示，他仍预计通胀将逐步降温，并在能源价格和关税已见顶的假设下，到 2028 年持续达到 2% 的目标。他称政策处于"良好位置"，但强调如果通胀未能如预期放缓，美联储将加息。"
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- 黄金难以获得任何实质性动能，因美伊不确定性支撑美元。
- 随着油价反弹带来的通胀风险，美联储加息押注仍在桌面上。
- 在交易员等待美国非农就业报告之际，鹰派美联储预期应会限制该商品。
黄金（XAU/USD）难以吸引任何有意义的买盘，周二欧洲时段前半段交投于4100美元关口下方，因交易员选择等待中东危机的进一步发展。围绕美伊和平谈判的不确定性继续为避险美元（USD）提供支撑，并限制该商品。此外，原油价格回升使通胀风险和美国联邦储备委员会（Fed）加息押注仍然存在，帮助美元延续从6月中旬以来最低水平的隔夜反弹，并继续压制这种不生息的贵金属。
周一，伊朗否认与美国正在进行任何谈判，这引发了美国总统唐纳德-特朗普的愤怒反击；特朗普此前曾以双边谈判恢复为由，作为周末取消袭击的理由。此外，据报伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）用至少三架无人机袭击了美国在科威特的一个军事基地。这反过来削弱了通过外交途径结束这场持续五个月的美伊战争的希望，促使交易员计入地缘政治风险溢价，并支撑避险美元。
与此同时，伊朗最高领袖高级顾问穆赫辛-礼萨伊（Mohsen Rezaee）驳斥了特朗普关于霍尔木兹海峡即将重新开放的说法。礼萨伊进一步警告称，伊朗不会允许除伊斯兰共和国指定路线之外的任何未经授权的航运通道通过这一关键水道，而且德黑兰将以美国军舰为目标来实现这一目的。此前，受伊朗支持的胡塞武装对沙特阿拉伯实施海上封锁，这加剧了人们对全球能源供应的担忧，并帮助油价收复了前一日部分跌幅。
投资者仍担心，居高不下的能源价格将重新点燃通胀压力，并迫使美联储采取更鹰派的立场。根据芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具，交易员目前认为美国央行9月份加息的概率超过60%，并认为今年年底前加息的概率超过85%。周一公布的美国ISM采购经理人指数（PMI）进一步印证了这一押注，该数据显示，美国制造业活动在7月份升至四年多来的最高水平。这进一步利好美元多头。
不过，交易员可能会避免进行激进的方向性押注，并选择等待周五备受关注的美国月度就业数据，即非农就业报告（NFP）的公布。关键数据将为美联储的政策路径提供更多线索，而这反过来将在影响美元短期价格走势以及为黄金价格提供一些实质性推动方面发挥关键作用。尽管如此，上述基本面背景表明，贵金属阻力最小的路径仍是下行。
黄金/美元日线图
技术分析：黄金似乎在一个持续数周的区间内脆弱，位于200日SMA下方
从技术角度看，黄金/美元（XAU/USD）货币对明显低于200日简单移动平均线（SMA），并在过去一个月左右形成的熟悉区间内维持看跌的短期偏向。此外，在近期下跌的背景下，区间内价格走势仍可被归类为看跌盘整阶段，进一步印证了金价的负面前景。
与此同时，动量指标尚未支持明确反弹。移动平均趋同背离（MACD）仍处于正值区域，柱状图略为正值，而相对强弱指数（RSI）为46.48，徘徊在中性50线下方，暗示买盘兴趣乏力。这反过来表明，反弹可能会受到上方供应的限制。
交易区间的上沿位于4200美元关口前方，可能继续构成直接阻力。若进一步上破，金价可能升向200日SMA附近的4490.33美元。多头需要重新夺回这一技术上重要的阻力位，以缓解当前的下行偏向，并重新打开通往更高高点的道路。
下行方面，直接支撑来自3976–4000美元区域附近的近期波段低点，买家此前曾在此出现。若日线收盘跌破该区域，将被视为空头交易者的新触发信号，并使黄金/美元货币对在该关口下方缺乏明确底部的情况下，进一步下行的风险加大。
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黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
德国商业银行（Commerzbank）的 Tatha Ghose 指出，土耳其 7 月消费者物价指数（CPI）同比放缓至 31.7%，掩盖了仍然强劲的潜在价格动能，经平滑处理后的总体和核心通胀月率均高于 2%。他对伊斯坦布尔 CPI 修正持怀疑态度，并指出外汇兑换限制和支持计划仍在持续发挥作用，最后得出结论称，7 月数据和政策变化并未给土耳其里拉带来明显缓解。
高 CPI 和宽松管制持续存在
"土耳其最新 CPI 数据显示，7 月总体通胀同比从 6 月的 32.1% 放缓至 31.7%，价格环比上涨 1.78%。核心指标按同比口径看似也朝着温和方向发展。但这些数据具有误导性。"
"同比通胀率仍受基数效应支撑，而月度数据并未显示潜在通胀动能有任何决定性改善。诚然，7 月经季节性调整后的环比读数低于我们的担忧——但经过指数平滑后，总体和核心 CPI 的平均环比增速仍高于 2%。"
"伊斯坦布尔数据交叉核对又增加了另一层复杂性：旧版伊斯坦布尔 CPI（基期：2015）显示通胀略有加速，年率接近 40%；而新推出的（基期：2023）系列则显示通胀低 5 个百分点，仅为 35%。"
"对于土耳其而言，鉴于外界长期以来对通胀数据可靠性的争论，这种朝着‘方便方向’进行的数据修订在外汇市场看来多少带有怀疑色彩。"
"土耳其央行（CBRT）也对其外汇兑换方案进行了全面调整。如今，企业将面临与附加值、盈利能力和劳动力成本挂钩的兑换限制，而 3% 的兑换支持和 35% 的出口收入结汇要求已延长至 2027 年 1 月。这保留了对储备的行政支持，但这仍然是一个临时性的或‘软资本管制’框架。"
"简而言之，7 月 CPI 数据和修订后的外汇兑换方案并未给里拉带来明显利好。"
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ING 策略师 Frantisek Taborsky 表示，中东欧市场开盘表现积极，利率市场对加息的定价过高，而外汇则保持观望。当前定价显示，捷克国家银行（CNB）未来约有两次加息，波兰略多于一次加息，匈牙利则有三次降息，但 Taborsky 预计捷克和波兰利率将维持不变，而匈牙利将进一步降息。他认为，如果全球环境保持有利，利率仍有进一步上涨的空间。
预计兹罗提和福林表现优于其他货币
"市场如预期般以积极基调开盘，受周末中东头条消息影响，利率市场对加息的定价过高。不过，外汇在本周初仍处于观望状态，波动有限。"
"目前市场定价显示，未来 18 个月内 CNB 约有两次加息，波兰略多于一次加息，而匈牙利则约有三次降息。我们继续预计捷克和波兰利率将维持不变，而匈牙利央行可能会实施比当前定价更多的降息。"
"因此，如果全球背景保持有利，利率仍有更大的上涨空间。尤其是在捷克和匈牙利，通胀数据以及本周的 CNB 会议应会提供额外支撑。"
"昨日的走势基本跟随核心市场，利差几乎没有变化。我们昨日的观点保持不变：在全球风险情绪缓和的背景下，较强的兹罗提和福林应会受益，而克朗则可能因对本周 CNB 会议的鸽派解读而表现落后。"
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- 道琼斯期货上涨，因特朗普取消了原定对伊朗的打击，缓解了市场对石油供应和通胀的即时担忧。
- 伊朗领导层拒绝了特朗普的谈判提议，拒绝允许在霍尔木兹海峡开辟第二条通道。
- 科技股领涨周一华尔街反弹，亚马逊市值达到 3 万亿美元。
周二欧洲时段，道琼斯期货上涨 0.17%，交投于 53,430 附近。与此同时，标普 500 期货上涨 0.23%，交投于 7,650 附近，纳斯达克 100 期货上涨 0.68%，交投于 29,090 附近。
随着投资者情绪因地缘政治紧张局势缓和而受到提振，美国股指期货小幅走高。此前，特朗普总统取消了对伊朗的计划军事打击，转而寻求重启谈判，市场因此反弹。这一决定帮助缓解了市场对石油供应中断、通胀上升以及更广泛利率前景的即时担忧。
不过，外交摩擦依然高企。特朗普总统在取消军事行动后，将其谈判提议称为“最后机会”。伊朗领导层迅速驳回了这一提议，伊朗最高领袖顾问穆赫辛-礼萨伊（Mohsen Rezaei）将军断然拒绝了这些条件，并坚称伊朗不会允许在霍尔木兹海峡开辟第二条通道。
尽管双方你来我往，华尔街本周开局仍表现强劲，受原油价格下跌以及权重科技股强劲反弹推动。周一常规交易时段，科技股占比较高的纳斯达克综合指数飙升 2.13%，标普 500 指数和道琼斯工业平均指数分别上涨 1.48% 和 1.32%。
超大市值科技股领涨，其中亚马逊大涨 4.6%，市值首次突破 3 万亿美元大关。投资者目前将注意力转向周二即将公布的下一波企业财报，包括 SpaceX、AMD、卡特彼勒、默克和麦当劳等大型公司。
威廉姆斯重申对美联储路径的信心，市场测试鹰派决心
美联储的威廉姆斯发表了略偏鹰派的讲话，FXS Speechtracker 评分为 6/10，略高于 5.8/10 的历史平均水平，凸显其对当前利率政策“处于良好位置”以实现 2% 通胀目标的信心。其反复强调若通胀偏离 2% 路径将采取行动、强力支持最新的 FOMC 决议，以及对价格稳定的坚定承诺，都表明若有需要，美联储愿意进一步收紧政策，尽管对通胀逐步放缓的乐观预期以及中东紧张局势带来的降温影响在一定程度上缓和了语气。其承认市场定价是“有价值的信息”但并非具有约束力，同时否认人工智能投资会带来金融稳定风险，这强化了一种立场：美联储的反应函数仍明显依赖数据，并且鹰派程度略高于既定基线。
FXS 美联储情绪指数下跌 1.47 点至 146.76，表明尽管仍稳居 100 中性线之上的鹰派区间，但市场感知到的鹰派程度略有回落。这意味着，尽管该讲话在语气上仍明显偏紧缩，但市场认为美元的路径较近期美联储沟通相比略不那么激进，这与 FXS Speechtracker 评分所反映的平衡但保持警惕的立场一致。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 英镑/日元周二因日元全面走弱而获得强劲的积极推动力。
- 交易员忽视了美日联合干预，转而关注日本财政状况引发的担忧。
- 英国与日本之间巨大的利差使日元套息交易保持活跃，并进一步提供支撑。
英镑/日元交叉盘延续前一日自 209.00 中段附近的反弹走势，该水平为近五个月低点，并在周二获得一些后续积极推动力。受日元（JPY）全面走弱影响，现货价格目前似乎有望在欧洲交易时段早盘进一步突破 212.00 关口，延续盘中涨幅。
随着交易员忽视美日联合干预外汇市场，日本财政状况恶化引发的新一轮担忧促使日元再度遭到抛售。事实上，日本执政的自民党（LDP）支持一项提议，即从 2027 年 4 月开始的两年内将食品消费税从 8% 下调至 1%。此外，日本政府还提议作为救助方案的一部分，每年向低收入和中等收入家庭定向发放约 6000 亿日元现金补贴。然而，缺乏明确的资金来源机制被视为关键担忧，这对日元构成压力，并为英镑/日元交叉盘提供顺风。
除此之外，日本与包括英国在内的其他主要经济体之间持续宽幅的利差，也导致日元相对表现不佳。日本央行（BoJ）已摆脱超宽松货币宽松时代，并在 6 月将短期利率上调至 1.00%，为 1995 年以来最高水平。与此同时，英国央行（BoE）的基准利率为 3.75%，两者之间仍有约 275 个基点（bps）的差距。这使得日元套息交易保持活跃，市场担忧中东危机将使日本经济继续承压，而这反过来又被视为支撑英镑/日元交叉盘的另一因素。
道明证券（TD Securities）表示，近期官方对日元的支持举措最好被理解为一种战术性举动，而非结构性转变。分析师认为，“最新一轮日元干预”反映出日本政府正在“为财政政策在外汇市场争取时间，以从根本上推动全球对日元计价资产的需求”，这表明，持久的货币走强最终将取决于财政措施如何重塑投资者对日本风险资产的偏好。在货币政策方面，道明证券警告称，“除非日本央行迅速连续加息（可能每季度一次）至 2%”，否则预计日元将恢复下行趋势。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.01% | 0.39% | -0.00% | -0.30% | 0.00% | -0.07% | |
| EUR | 0.04% | 0.01% | 0.45% | 0.05% | -0.27% | 0.02% | -0.02% | |
| GBP | 0.00% | -0.01% | 0.45% | 0.02% | -0.27% | 0.00% | -0.04% | |
| JPY | -0.39% | -0.45% | -0.45% | -0.40% | -0.69% | -0.42% | -0.35% | |
| CAD | 0.00% | -0.05% | -0.02% | 0.40% | -0.29% | -0.02% | -0.06% | |
| AUD | 0.30% | 0.27% | 0.27% | 0.69% | 0.29% | 0.28% | 0.23% | |
| NZD | -0.00% | -0.02% | -0.01% | 0.42% | 0.02% | -0.28% | -0.04% | |
| CHF | 0.07% | 0.02% | 0.04% | 0.35% | 0.06% | -0.23% | 0.04% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 美元/日元从周一 155.20 区域的低点反弹至 157.00 中段。
- 来自全球一些领先 商业 银行的外汇分析师认为，美国美元的风险偏向下行。
- 专家认为，市场对美联储抗击通胀承诺的怀疑，以及进一步干预的威胁，将限制美元/日元的反弹。
周二，日元（JPY）回吐了对美元（USD）的部分涨幅，美元/日元从周一 155.23 的低点回升至 157.00 中段。然而，来自全球一些领先商业银行的外汇分析师确认，上周美日协调干预可能已经改变了该货币对的短期偏向。
荷兰合作银行（Rabobank）的外汇分析师指出，在干预之前，日元净空头已攀升至 2024 年以来的最高水平，并预计在下一次数据发布时，仓位“将发生显著变化”。
来自美国的支持为东京干预提供了更多权威性
三菱日联金融集团/三菱日联银行（MUFG/BTMU）指出了一个重要的流动性后盾，并提到日本财务大臣片山皋月的言论“表明日本未来也计划使用美联储的外国和国际货币当局（FIMA）回购便利”。该工具“使日本能够在不出售美国国债的情况下，每天最多获得 600 亿美元的资金，期限最长可达七天”。
在 MUFG/BTMU 看来，在美国支持下，东京支撑日元的干预行动“将被视为更具可信度，如果事实证明其效果更好，那么最终可能意味着所需干预更少，从而减少美国国债出售”。
总体而言，MUFG/BTMU 的分析师总结称，“最新进展让我们对日元正在筑底的预测更有信心。进一步联合干预的威胁以及日本央行（BoJ）更快的加息步伐，应会为日元提供更多支撑，并阻止投机者维持高位日元空头头寸。”
美联储抗通胀信誉可能打压美元
同样，华侨银行（BBH）的专家指出，“市场质疑美联储抗击通胀的信誉，而疑似美日联合干预以增强日元，也加剧了美元的下跌。”
BBH 估计，“美国财政部显然已于周五与日本一道出手，买入价值 50 亿至 100 亿美元的日元”，并强调“历史很清楚，联合外汇干预威力巨大，投资者应顺势而为，而不是逆势而行。”
大华银行集团（UOB Group）的策略师对美元/日元在一至三周内仍持谨慎立场，并重申“美元的风险仍坚定偏向下行，值得关注的水平是 155.00 和 154.10。”他们承认，“随着随后反弹，下行动能有所放缓”，但强调只要“160.00 的‘强阻力’（水平不变）”未被突破，他们将“继续维持相同观点”。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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