外汇新闻
乌克兰总统弗拉基米尔-泽连斯基周一在欧洲交易时段表示，乌克兰希望美国（US）确保俄罗斯遵守上周末宣布的能源停火协议。
美国总统特朗普通过 Truth Social 发文宣布，俄罗斯和乌克兰已同意能源停火，这是一项临时协议，双方同意停止袭击能源设施。乌克兰一直在过度攻击莫斯科的能源基础设施，以削减其资金来源。
“即日起，俄罗斯和乌克兰之间的战争中将实施能源停火。双方都已同意。不要破坏它！”特朗普写道。
评论
如果俄罗斯今年冬天拒绝能源休战，乌克兰将作出回应。
俄罗斯必须停止对乌克兰能源基础设施的袭击，我们才会停止对炼油厂的打击。
如果俄罗斯以同样方式回应，乌克兰已准备好遵守能源停火。
俄罗斯炼油厂昨晚没有起火。
在等待美国人与俄罗斯人会谈的细节之际，这项能源停火可能会成功。
美国人必须确保俄罗斯人遵守能源停火。
乌克兰已准备好签署停火保障。
在乌克兰袭击 Yandex 数据中心后，活跃的互联网机器人更少了。
- 美国期货指数上涨，因胡塞武装对利雅得机场的致命袭击可能促使美国采取行动，油价或将上涨。
- 疲弱的消费者信心以及市场对 12 月美联储加息的高预期，使投资者对经济增长保持谨慎。
- CME FedWatch 工具显示，本月美联储加息 25 个基点的概率为 19.4%。
周一欧洲时段，道琼斯指数期货上涨 0.21%，交投于 52,030 附近。标普 500 指数期货上涨 0.25%，至 7,880 左右，而纳斯达克 100 指数期货上涨 0.15%，至 31,150 附近。
尽管通胀担忧持续，美国股指期货仍录得上涨，原因是市场预期在利雅得哈立德国王国际机场遭致命袭击后，原油价格可能上涨。胡塞武装周日再次将该机场作为目标，就在前一天的一次袭击造成 12 人死亡、300 多人受伤之后。随着暴力升级，美国总统唐纳德-特朗普正在考虑与沙特阿拉伯一道，对也门受伊朗支持的胡塞武装采取报复行动。
经济数据显示，消费者信心持续承压，密歇根大学消费者信心指数 10 月份降至 46.3，低于 9 月份的 48.1，也不及市场预期的 47.6。与此同时，对美联储货币政策的预期略有变化：根据 CME FedWatch 工具，本月至少加息 25 个基点的可能性降至 19.4%，低于上周的 24.4%。不过，市场参与者仍然相信年末会有利率调整，定价显示美联储 12 月会议加息的概率为 86%。
这些进展发生在上周华尔街强劲表现之后，当时美国三大股指均收高，科技股的反弹帮助抵消了对国债收益率上升和油价居高不下的担忧。
交易员正为繁忙的一周做准备，第三季度财报季将随着大型金融机构的业绩报告拉开帷幕。摩根大通、高盛、花旗和富国银行定于周二公布业绩，美国银行和摩根士丹利则将在周三跟进。除企业财报外，市场参与者还将密切关注关键通胀数据，9 月消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）分别定于周三和周四公布。
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，美国股市的反弹范围扩大，标普 500 指数周五收盘“上涨 46 点至 7811”，并在“房地产、可选消费、医疗保健和金融板块录得强劲涨幅”。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 澳元/美元回吐涨幅，持平于 0.6970 附近。
- 投资者等待美国 CPI 和澳大利亚 9 月份就业数据。
- 若美国 CPI 数据意外上行，可能提振市场对美联储 10 月会议鹰派预期。
周一欧洲交易时段，澳元（AUD）回吐早前涨幅，兑美元（USD）持平于 0.6970 附近。随着投资者在周三公布美国（US）9 月份消费者物价指数（CPI）数据前转趋谨慎，澳元/美元回落，美元收复早前失地。
截至发稿时，衡量美元（Greenback）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）持平于 102.20 附近。
美国 CPI 数据可能会影响美联储（Fed）的利率预期。目前，CME FedWatch 工具显示，交易员确信美联储将在本月晚些时候的政策会议上维持利率不变。
三菱日联金融集团/三菱东京日联银行（MUFG/BTMU）分析师认为，若即将公布的通胀数据没有出现重大上行意外，美联储不太可能在下次会议上调整政策。他们表示：“除非潜在通胀出现显著上行意外，否则我们预计美联储本月将维持利率不变”，这进一步强化了市场日益增强的信念，即任何进一步收紧政策更可能被推迟，而不是立即实施。
本周，澳元的主要催化剂将是周四公布的澳大利亚 9 月份国内就业数据。
澳元/美元技术分析
日线图上，澳元/美元交投于 0.6972，在 0.7015 的 20 日指数移动均线（EMA）下方维持短期看跌倾向。该货币对未能重新站上这一动态阻力位，表明卖方仍占据主导，而相对强弱指数（RSI）接近 39，显示下行动能疲弱但并不极端。
上行方面，0.7015 的 20 日 EMA 是任何有意义反弹需要首先突破的阻力位，只有持续突破这一障碍，才能缓解眼前的看跌压力。下行方面，关键支撑位分别为 10 月 1 日低点附近的 0.6900 和 6 月 30 日低点 0.6865。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
经济指标
澳大利亚失业率（季调后）
失业率由澳大利亚统计局发布，是失业工人数量除以总平民劳动力，并以百分比表示。如果失业率上升，这表明澳大利亚劳动市场缺乏扩展，澳大利亚经济疲软。数据下降被视为对澳元（AUD）利好，而数据上升则被视为利空。
阅读更多下一次发布: 周四 10月 15, 2026 00:30
频率: 每月
预期值: 4.6%
前值: 4.6%
来源: Australian Bureau of Statistics
为什么这对交易员很重要 澳大利亚统计局(ABS)发布了澳大利亚劳动力市场趋势的概述，失业率是一个密切关注的指标。该数据在月度结束后15天左右发布，揭示了整体经济状况，因为它与消费者支出和通胀高度相关。尽管该指标具有滞后性，但它影响了澳大利亚储备银行(RBA)的利率决策，进而影响澳元汇率。乐观的数据往往是利好澳元。
大华银行（UOB）的 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 表示，美元/日元在 157.74 和 158.42 之间交易后，基调略有转强，他们目前预计日内波动区间为 157.90–158.55。1–3 周内，他们仍维持区间交易观点，预计价格走势可能被限制在 157.00 和 158.70 之间。更长期来看，鉴于下行动能上升，他们仍认为美元/日元有进一步走弱的空间。
基调坚挺，但仍处于区间内
"24小时观点：上周四美元走势震荡后，我们在周五指出，"美元前景不明朗，可能在 157.50/158.50 区间内交易。"随后美元在 157.74 和 158.42 之间波动。潜在基调已略有转强，今天美元可能在更高的 157.90/158.55 区间内交易"
"1-3周观点：自本月初以来，我们一直跟踪美元的区间交易观点，并在周五（10月09日，现汇价 158.05）强调，"我们继续预计美元将维持区间交易，但目前更窄的 157.00/158.70 区间可能会限制价格波动。"我们的观点保持不变。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
- 白银因通胀担忧承压，利雅得机场致命袭击后原油或反弹。
- 美国总统唐纳德-特朗普正在考虑与沙特阿拉伯联手，对伊朗支持的胡塞武装进行报复。
- CME FedWatch 工具显示，本月美联储加息 25 个基点的概率为 19.4%。
白银价格（白银/美元）在前一交易日录得超过 2.5% 的涨幅后回落，周一欧洲时段徘徊于每盎司 60.70 美元附近。由于原油价格可能在利雅得哈立德国王国际机场遭致命袭击后重新走高，不生息的白银在通胀担忧中承压。
利雅得遇袭促使美国（US）总统唐纳德-特朗普考虑与沙特阿拉伯联手，对也门伊朗支持的胡塞武装进行报复。就在前一天的一次袭击造成 12 人死亡、300 多人受伤后，周日胡塞武装分子再次将目标对准利雅得机场。
此外，周末一架无人机击中了阿曼索哈尔锚地附近的一艘油轮，地点就在霍尔木兹海峡外，尽管有迹象显示波斯湾原油出口增加，但这凸显了持续存在的脆弱性。
密歇根大学消费者信心指数 10 月份降至 46.3，低于 9 月份的 48.1，也不及市场预期的 47.6。根据 CME FedWatch 工具，本月至少加息 25 个基点的概率为 19.4%，低于上周的 24.4%。相比之下，市场参与者已强烈计入美联储 12 月会议加息的 86% 概率。
汇丰将债市震荡与伊朗驱动的油价飙升联系起来
汇丰的策略师认为，“2026 年债券市场震荡背后的主要因素之一，是伊朗冲突导致的油价飙升”，并指出能源成本的急剧上升如何直接推动固定收益市场波动和重新定价。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 欧元/美元延续盘整走势，仍接近年内低点。
- 对欧元区更广泛主权债务危机的担忧重燃，使欧元多头继续处于守势。
- 美联储鹰派立场和地缘政治风险为美元提供支撑，限制现货价格上行。
周一，欧元/美元难以获得任何实质性动能，早盘欧洲时段交投于 1.1200 附近，日内几乎持平。此外，现货价格仍接近 2025 年 5 月以来的最低水平，并似乎容易延续过去一个月左右所见的下行趋势。
由于市场担忧法国不断恶化的债务危机可能蔓延至其他高负债的欧元区国家，欧元继续表现相对疲弱。另一方面，美元在美国联邦储备委员会（Fed）鹰派立场以及中东紧张局势的推动下，仍保持看涨基调。这反过来使欧元/美元多头处于守势，并验证了负面前景。
投资者已下调对美联储 10 月加息的预期，不过对 12 月加息 25 个基点（bps）的押注仍然存在。此外，美伊对峙使地缘政治风险溢价持续存在，为避险美元提供支撑。事实上，伊朗最高安全官员表示，华盛顿对其重新开放具有战略意义的霍尔木兹海峡提议的回应不够充分。
此外，受伊朗支持的也门胡塞武装在周末升级了对沙特阿拉伯的行动，并以弹道导弹、巡航导弹以及无人机混合袭击了利雅得的哈立德国王国际机场。这些致命袭击引发了沙特方面誓言报复，美国总统唐纳德-特朗普则提出可能加入对该组织的打击，并恢复对伊朗的袭击。
不过，美元多头在建立新的押注前，可能会选择等待更多有关美联储政策前景的线索。因此，市场焦点将转向美国通胀数据的公布——消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）分别将于周三和周四公布。交易员还将从美联储主席凯文-沃什周五在国际货币基金组织（IMF）和世界银行年会上的讲话中寻找线索。
欧元/美元 4 小时图
技术分析
自本月初以来，近期区间震荡的价格走势可被归类为看跌盘整阶段，背景是自 8 月波段高点回落。此外，欧元/美元在 4 小时图上明显运行于 100 周期简单移动平均线（SMA）下方，维持短期看跌偏向。
上行方面，初步阻力位于 1.1275，即交易区间上沿，随后是接近 1.1324 的 100 周期 SMA，这是多头需要突破的关键水平，以缓解下行压力并为更持续的反弹打开大门。下行方面，若跌破 1.1160 区域，即年内低点，将被视为看跌交易者的新触发点，并为更深的跌势铺平道路。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本月的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.24% | 0.20% | 0.67% | 0.23% | -0.32% | 0.57% | -0.42% | |
| EUR | -1.24% | -1.03% | -0.55% | -1.00% | -1.57% | -0.67% | -1.62% | |
| GBP | -0.20% | 1.03% | 0.46% | 0.03% | -0.57% | 0.37% | -0.52% | |
| JPY | -0.67% | 0.55% | -0.46% | -0.47% | -1.03% | -0.06% | -1.04% | |
| CAD | -0.23% | 1.00% | -0.03% | 0.47% | -0.55% | 0.41% | -0.63% | |
| AUD | 0.32% | 1.57% | 0.57% | 1.03% | 0.55% | 0.91% | -0.01% | |
| NZD | -0.57% | 0.67% | -0.37% | 0.06% | -0.41% | -0.91% | -0.97% | |
| CHF | 0.42% | 1.62% | 0.52% | 1.04% | 0.63% | 0.01% | 0.97% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
荷兰国际集团（ING）分析师 Warren Patterson 和 Ewa Manthey 指出，尽管中东紧张局势加剧，但由于波斯湾强劲的原油流量以及美俄柴油协议拖累市场，油价依然走弱。他们强调，俄罗斯柴油出口增加以及俄罗斯-乌克兰能源停火的可能性正对中间馏分油裂解价差构成压力，而中东贸易流效率低下和高运费则使成品油价格维持高位。
中东风险与俄罗斯柴油流量
"在中东局势周末升级、冲突有扩大风险之后，人们本以为今天早上油价会走强。然而，事实并非如此。尽管胡塞武装对沙特阿拉伯利雅得的一座机场发动了致命袭击，ICE 布伦特原油今天早盘一度下跌超过 2%。"
"今天油价的走势似乎更多与俄罗斯有关，而非中东局势的发展。美国总统唐纳德-特朗普在周末宣布与俄罗斯达成协议，俄罗斯将立即出口 300kt 柴油，随后在 11 月出口 500kt，并在 12 月出口 1mt。这也将使美国暂时放松对俄罗斯柴油的制裁。"
"因此，虽然这不会解决中间馏分油市场的紧张状况，但今天早上确实对 gasoil 裂解价差造成了一些压力。特朗普总统还宣布俄罗斯和乌克兰同意能源停火，这也会给市场带来一些压力。"
"显然，在中期选举临近之际，特朗普面临越来越大的压力，需要应对高油价和高柴油价格——但要想看到成品油价格更有意义地下行，我们需要看到中东局势正常化。不仅是波斯湾原油流量的恢复正常，还包括这些原油的输出方式。"
"从风险/回报角度看，在布伦特原油交易价格高于每桶 100 美元且中期选举临近的情况下，从多头一侧承担过多风险可能并不理想。特朗普总统随时可能给市场带来意外，这种风险始终真实存在。"
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- 印尼盾走弱，因在持续的经常账户赤字背景下，平衡增长与汇率稳定仍然困难。
- 印尼零售销售走强，但消费者信心下滑和高企的食品通胀抵消了这一利好。
- 在消费者情绪走软和美联储谨慎预测之际，美元保持平静。
美元/印尼盾周一欧洲时段交投于 17,940 附近，在前一交易日录得跌幅后重新走高。由于印尼在刺激经济增长与捍卫本币之间的政策权衡日益加剧，印尼盾（IDR）承压，令该货币对走强。持续的经常账户赤字以及更趋紧的全球融资环境进一步加剧了这一脆弱性，这两者都使印尼盾容易受到外资流动突然变化的影响。
与此同时，市场参与者因国内经济信号相互矛盾以及外部风险挥之不去而保持谨慎。尽管 8 月零售销售以五个月来最快速度扩张，但消费者信心同时从近期高点回落，显示潜在需求前景不明。
更复杂的是，在 9 月整体通胀升至三个月高点后，通胀压力仍在持续累积。食品成本上升预计将使价格在年底前继续承压。尽管外汇储备略有下降，但仍接近五个月高位，为抵御更广泛的市场动荡提供了一定缓冲。
在国内经济情绪走软之际，美元（USD）兑主要货币几乎持平。密歇根大学消费者信心指数 10 月降至 46.3，低于 9 月的 48.1，也不及市场预期的 47.6，这凸显了这一下行。
根据 CME FedWatch 工具，本月至少加息 25 个基点的概率降至 17.7%，低于上周的 24.4%。相比之下，市场参与者强烈押注美联储 12 月会议加息的概率为 84.1%。
随着中东地缘政治局势发展引发能源市场担忧重燃，交易员可能会采取谨慎态度。美国总统唐纳德-特朗普表示，在也门胡塞武装对利雅得国际机场发动又一次致命袭击后，他正在考虑加入沙特阿拉伯针对伊朗支持的胡塞武装的军事行动。
美元指数在年内高点附近企稳，主要外汇货币对维持区间波动
MUFG/BTMU 分析师指出，主要货币对整体缺乏方向性，“主要外汇汇率[已]在隔夜保持稳定”，而美元指数“继续在年内高点附近交投，略高于 102.00 水平”。他们指出，这种盘整凸显出美元近期更倾向于徘徊在熟悉区间附近，而非延续涨势。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 在美元走软以及美国国债收益率近期回落的背景下，黄金连续第三个交易日走高。
- 美联储的鹰派前景和地缘政治不确定性可能有助于限制避险美元的跌幅。
- 交易员在本周晚些时候美国通胀数据和美联储主席沃什的讲话前也似乎持谨慎态度。
黄金（XAU/USD）在周一欧洲时段早盘从一周高点延续盘中回调跌势，刷新日内低点至4180美元附近。美国联邦储备委员会（Fed）的鹰派前景，加上美伊对峙，帮助美元（USD）扭转小幅跌势，这反过来被视为对这种不生息的贵金属构成压力。
随着能源回落缓和债市抛售，美元上行风险仍存
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 指出，“能源价格小幅回落缓解了全球债券抛售，并削弱了美元反弹的一些动能。”不过，他警告称，“美国增长表现优于预期以及海外对美国证券的强劲需求，使美元风险仍偏向上行，”这表明美元强势的任何停顿都可能只是暂时的。
市场参与者已逐步排除美联储 10 月底会议加息的可能性，不过对 12 月加息 25 个基点的预期仍然稳固存在。根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，交易员目前认为美国央行在年底前再次提高借贷成本的概率约为 85%。上周三公布的 9 月 FOMC 会议纪要提振了这一押注，纪要确认政策制定者仍将通胀视为宏观稳定的主要威胁，并支持进一步收紧政策的理由。
在中东，也门受伊朗支持的胡塞武装在周末升级了对沙特阿拉伯的行动，使用弹道导弹、巡航导弹以及无人机袭击了利雅得的哈立德国王国际机场。这些致命袭击引发了沙特誓言报复，美国总统唐纳德-特朗普则提出可能加入对该组织的打击，并恢复对伊朗的袭击。此外，伊朗最高安全官员表示，华盛顿对其重新开放战略霍尔木兹海峡提议的回应并不充分。这使得地缘政治风险溢价继续存在。
基本面背景有利于美元多头，并可能继续限制黄金涨势。不过，交易员可能会选择在美国通胀数据公布前按兵不动——消费者物价指数（PPI）和生产者物价指数（CPI）分别将于周三和周四公布。除此之外，美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）周五在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）和世界银行年会上的讲话也将影响美元和不生息的黄金。尽管如此，上述因素表明，XAU/USD 货币对阻力最小的路径仍然是下行。
黄金/美元 4小时图
技术分析
这类贵金属目前交投于一个汇合阻力位附近——由4小时图上的23.6%斐波那契回撤位和100周期简单移动平均线（SMA）构成。尽管上方存在供应压力，但动能仍具建设性，相对强弱指数（RSI）报63.9，正逼近超买区域，移动平均趋同背离（MACD）则保持正值且处于高位。这反过来表明，多头正试图延续反弹，但仍需要有效突破眼前的上限，才能重新掌握更稳固的控制权。
因此，若持续突破4215-4220美元的汇合阻力区，将为进一步上探下一个斐波那契阻力带4303美元，随后是4378美元打开空间，之后还将面临更高的回撤阻力位4452美元、4558美元，以及接近4693美元的周期高点区域。下行方面，初步结构性支撑要到更低的4100美元附近才会显现，随后是约4063美元的斐波那契锚点。若未能守住该水平，将表明更广泛的下行趋势正在恢复，并为进一步跌破4000美元这一心理关口铺平道路。
(本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。)
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 美元在美国CPI周初表现低迷。
- 金融市场预计美国通胀在9月份将加速增长。
- 三菱东京日联银行（MUFG）预计，除非美国CPI意外上行，否则美联储本月将维持利率不变。
美国消费者物价指数（CPI）周初，美元（USD）走势低迷。欧洲交易时段，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）几乎持平，报102.22附近。上周美元指数创下102.54的年内新高后，已转为横盘整理。
本周，美国CPI数据将于周三公布，预计美元将面临显著波动。该通胀数据预计将对美联储（Fed）的利率预期产生重要影响。
三菱东京日联银行/BTMU分析师在一份报告中表示：“市场对美联储本月维持利率不变的预期，将在周三公布最新的9月美国CPI报告时受到考验。”三菱东京日联银行/BTMU补充称：“除非核心通胀出现显著上行意外，否则我们预计美联储本月将维持利率不变。”
美国CPI报告可能显示，整体通胀年率从此前的3.4%加速至3.7%。剔除波动较大的食品和能源项目的核心CPI预计将录得2.5%的年率，高于此前的2.4%。
美元指数技术分析
在日线图上，美元指数现报102.22，价格稳稳站在20日指数移动均线（EMA）101.35上方，维持短期看涨倾向。与这一动态支撑位的距离表明，近期涨势仍然完好，而相对强弱指数（RSI）位于70.65的超买区域，暗示上行动能强劲，但越来越容易出现盘整或修正性停顿。
下行方面，初步支撑位于20日EMA附近的101.35，只要更广泛的上升趋势保持完好，回调预计将吸引逢低买盘兴趣。上行方面，如果美元指数果断突破102.54的年内高点，可能会开启新一轮上涨。
（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。）
经济指标
美国消费者物价指数(年率)
通货膨胀或通货紧缩的趋势是通过定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格来衡量的，并将数据以消费者物价指数（CPI）的形式呈现。CPI数据是由美国劳工统计局每月编制并发布的。同比读数将参考月份的商品价格与前一年同月的价格进行比较。CPI是衡量通货膨胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说，高读数被视为对美元（USD）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多下一次发布: 周三 10月 14, 2026 12:30
频率: 每月
预期值: 3.7%
前值: 3.4%
来源: US Bureau of Labor Statistics
美国联邦储备委员会（Fed）有着维持价格稳定和最大就业的双重使命。根据这一使命，通胀应保持在约2%的年增长率，自从全球遭受疫情以来，这一目标已成为中央银行指令中最薄弱的支柱，直到今天仍然如此。由于供应链问题和瓶颈，价格压力持续上升，消费者物价指数（CPI）维持在数十年来的高位。美联储已经采取措施抑制通胀，并预计在可预见的未来将保持激进的立场。
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