外汇新闻
- 澳元/美元交投于 0.6960，周四下跌 0.11%。
- OpenAI 营收不及预期拖累主要人工智能股票普遍下跌。
- 沃勒表示仍不排除美联储进一步加息，但暗示政策具有灵活性。
周四，澳元下跌 0.11%，因美元从月内高点回落，在华尔街和美国收益率下跌之际，避险资金流从美元转向日元和瑞郎。撰写本文时，澳元/美元交投于 0.6960。
尽管美元走软且美债收益率下滑，澳元/美元仍落后于 G8 同行
由于 OpenAI 年度营收比预期低 200 亿美元，科技股下跌，拖累主要人工智能股票走低，市场情绪转为悲观。该报告也令美元走弱，而澳元收窄了部分此前跌幅，不过它仍是 G8 外汇板块中表现最弱的货币。
美元指数（DXY）追踪美元兑六种货币的表现，在美国国债收益率下滑的拖累下，下跌 0.13% 至 102.11。
除了地缘政治因素外，两位美联储官员也成为焦点。美联储理事克里斯托弗-沃勒支持进一步加息，但警告称加息不必“连续”进行，这进一步巩固了美联储在 10 月维持利率不变的理由。
圣路易斯联储的阿尔贝托-穆萨莱姆（2028 年有投票权）表示，通胀仍然偏高，强劲的就业市场为央行提供了线索，表明其应将重点放在遏制持续高于 2% 目标的高通胀上。
在日程方面，截至 10 月 3 日当周，美国初请失业金人数降至 19.7 万，低于预期的 20 万人增幅，表明劳动力市场处于“低招聘、低裁员”环境。
在澳大利亚，周五的经济日程空缺，但市场目光将转向下周的经济日程。10 月 12 日，澳储行（RBA）将公布其上次会议纪要。两天后，就业数据将决定澳元的走势。
在美国，日程包括密歇根大学消费者信心指数，随后是下周的消费者和生产者端通胀数据、零售销售以及更多美联储官员讲话。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于 0.6960，维持短期看跌基调，因为现货价格仍低于 50/100/200 日简单移动均线（SMA）簇，该均线组位于 0.7089 附近，而此前的支撑趋势线如今在 0.7067 附近转为阻力。14 日相对强弱指数（RSI）位于 34.70，徘徊在超卖区域上方不远处，表明下行动能仍占主导，但随着价格测试近期区间下沿，跌势可能正在放缓。
上行方面，初步阻力位于 0.7067 附近的上升趋势线障碍，紧随其后的是 0.7089 附近的三重 SMA 压制，而更强阻力出现在 0.7198 的水平位，进一步上方还有 0.7415、0.8826 和 0.9732 的更远趋势线阻力。下行方面，直接支撑与 0.6912 附近的上升趋势线一致，更深层的结构性底部位于此前下行趋势线突破位 0.6365 附近，如果当前跌势延续，买家预计将在该处表现出更强兴趣。
（本文技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.41% | 0.06% | 0.02% | -0.23% | -0.15% | 0.17% | 0.33% | |
| EUR | -0.41% | -0.36% | -0.32% | -0.63% | -0.58% | -0.24% | -0.07% | |
| GBP | -0.06% | 0.36% | 0.04% | -0.28% | -0.20% | 0.13% | 0.29% | |
| JPY | -0.02% | 0.32% | -0.04% | -0.24% | -0.07% | 0.20% | 0.33% | |
| CAD | 0.23% | 0.63% | 0.28% | 0.24% | 0.14% | 0.33% | 0.56% | |
| AUD | 0.15% | 0.58% | 0.20% | 0.07% | -0.14% | 0.33% | 0.48% | |
| NZD | -0.17% | 0.24% | -0.13% | -0.20% | -0.33% | -0.33% | 0.16% | |
| CHF | -0.33% | 0.07% | -0.29% | -0.33% | -0.56% | -0.48% | -0.16% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 受英国央行加息言论推动，GBP/USD 从三个月低点上方几个点反弹。
- 英国央行委员 Greene 认为英国薪资协议接近 3.5%，对 2% 通胀目标而言过快。
英国央行（BoE）外部委员 Greene 在开普敦表示，认为市场会替英国央行完成工作的想法很危险，并称英国明年的薪资涨幅看起来将接近 3.5%。她在过去三次会议上都投票支持加息。行长 Bailey 认为，自美伊战争开始以来更高的借贷成本已经给了英国央行时间来做决定，而她称这一论点很危险。
交易员预计，11 月 5 日英国银行利率从 3.75% 上调至 4.00%的概率约为 83%，而 10 月 28 日美联储加息的概率约为五分之一。英国央行若率先行动，将使银行利率与美联储 3.75%-4.00% 区间的上限持平，并抹去美元存款相较英镑存款所赚取的额外利息。
在 Bailey 行长于伊斯坦布尔发表讲话前，GBP/USD 一度跌至 1.3200 下方，距离 10 月 1 日创下的三个月低点仅差几个点。讲话后，该货币对转而上行，并在美元从接近 18 个月高点回落之际升至 1.3250 下方，随后收于当日区间的上三分之一。
自 9 月 24 日以来，每一个日内低点都距离 1.3200 约 30 个点以内，而这段期间的每一个高点都止步于 1.3300 下方，只有 9 月 30 日短暂上破该位。自 9 月中旬以来，该货币对一直交投于 50 日和 200 日指数移动平均线（EMA）下方，这些趋势线是根据过去收盘价构建的。
英国央行在 10 月 12 日至 10 月 16 日期间安排了七场讲话，最后一场由行长 Bailey 发表，每一场都将考验目前市场对 11 月加息 83%的定价。在此之前，周五的密歇根大学（UoM）调查将公布美国家庭的一年期通胀预期，9 月该预期为 4.6%，若读数更高，可能会提高 10 月美联储加息的概率。
美国消费者物价指数（CPI）数据将于 10 月 14 日周三公布，英国 8 月国内生产总值（GDP）将于 10 月 15 日周四公布。
强劲的美国通胀数据可能使三个月低点重新进入视野，而疲软的数据则可能让 11 月英国央行加息成为 12 月前唯一被较有把握定价的举措。
GBP/USD 日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 英镑/日元在拒绝 209.40 高点后持稳于 208.87 附近。
- RSI 维持在 43 附近的看跌状态，表明看涨动能有限。
- 若跌破 208.20，将下探 208.00 以及 9 月低点 206.89。
周四，英镑/日元走势反复，预计将以 208.87 持平收盘，此前价格从当日低点（LOD）208.20 走高至 209.40 的日内高点，随后回落至当前水平附近。
英镑/日元价格预测：技术前景
价格走势显示，英镑/日元交叉盘仍然看跌，此前在美国和日本协调干预两天后大幅下跌超过 4.46%，卖方将价格推向 9 月 8 日触及的 207.10 年内低点。
此后，该交叉盘收复了一些失地，但仍维持在熟悉区间内。盘中，10 月 7 日触及 210.20 的八日高点，随后回落至 209.00 下方。
相对强弱指数（RSI）虽然仍偏看跌，但在 43 附近持平，表明后市仍将进一步盘整。尽管如此，短期内，50 日简单移动均线（SMA）下穿 200 日均线表明空头仍占据主导。
若要延续看跌走势，卖方必须先跌破 10 月 8 日低点 208.20，随后测试 208.00 整数关口。若进一步走弱，下一个支撑位是 9 月 30 日低点 206.89。
若买方将价格推升至 209.50 上方，则有望测试 210.00。若突破该水平，交易员的目标将是 9 月 18 日高点 211.28，随后是 50 日 SMA 211.98。
英镑/日元价格图表 – 技术前景
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.12% | -0.14% | -0.21% | 0.14% | -0.12% | -0.24% | |
| EUR | 0.15% | 0.03% | 0.02% | -0.08% | 0.22% | 0.06% | -0.08% | |
| GBP | 0.12% | -0.03% | 0.00% | -0.08% | 0.17% | 0.02% | -0.10% | |
| JPY | 0.14% | -0.02% | 0.00% | -0.11% | 0.19% | -0.01% | -0.08% | |
| CAD | 0.21% | 0.08% | 0.08% | 0.11% | 0.31% | 0.14% | -0.02% | |
| AUD | -0.14% | -0.22% | -0.17% | -0.19% | -0.31% | -0.13% | -0.28% | |
| NZD | 0.12% | -0.06% | -0.02% | 0.00% | -0.14% | 0.13% | -0.07% | |
| CHF | 0.24% | 0.08% | 0.10% | 0.08% | 0.02% | 0.28% | 0.07% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 黄金反弹至 4130 美元上方，收益率下跌抵消了美联储的鹰派立场。
- 霍尔木兹海峡紧张局势令 WTI 维持高位，尽管特朗普发表言论。
- 市场计入 12 月美联储加息 25 个基点的概率为 81%。
周四，黄金（XAU/USD）价格小幅走高，受美国国债收益率走低和美元走软支撑，尽管美联储（Fed）官员支持美国央行进一步收紧政策。发稿时，XAU/USD 交投于 4130 美元，涨幅 0.48%，此前曾在 4103 美元附近触底。
尽管美联储发表鹰派言论，金属价格仍受美国收益率下跌提振
中东危机持续对通胀构成压力，因为能源价格仍处于高位，推动全球债券收益率升至多年高点。霍尔木兹海峡附近的爆炸事件令美国原油基准西德克萨斯中质原油（WTI）维持在 90.85 美元，上涨逾 2%，若非美国总统唐纳德-特朗普的言论，此前涨幅本可超过 4%。
特朗普表示，美国不会在中期选举前袭击伊朗。尽管如此，Axios 的一篇报道称，美国和以色列官员表示，伊朗领导人对特朗普的言论持怀疑态度，并补充称，伊朗领导人希望避免第三次突袭。
美联储决策者发表了一些鹰派言论，但未就 10 月份提供前瞻指引。圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）表示，通胀仍然高企，劳动力市场的强劲表现表明，美联储必须专注于应对通胀。
美联储立场鹰派，但同时也保持耐心
此前，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）曾考虑进一步加息，但强调加息不必连续进行，这也等于关闭了 10 月会议加息的大门。
货币市场显示，10 月 27-28 日会议加息的可能性微乎其微。但到 12 月，美联储加息 25 个基点的概率接近 81%。
在数据方面，截至 10 月 3 日当周的初请失业金人数为 19.7 万，低于预期的 20 万和前一周的 19.9 万，表明就业市场仍处于低招聘、低裁员状态。
接下来，黄金交易者需要关注地缘政治发展、美国国债收益率走势以及美元表现。就美国经济数据而言，密歇根大学 10 月消费者信心调查预计将为家庭对经济和通胀的看法提供线索。
XAU/USD 技术分析：黄金看跌倾向依然存在，低于 4,200 美元
价格走势再次确认下行趋势依然完好，尽管黄金买家入场，将现货价格推升至 4,100 美元上方。值得注意的是，周三的蜡烛线吞没了当日的价格走势，这表明‘看涨孕线’正在形成。尽管如此，在 XAU 转为看涨之前，还需要进一步确认，例如关键阻力位的果断突破
相对强弱指数（RSI）仍然看跌，表明还有进一步下行空间。
因此，黄金的首个支撑位在 4,100 美元。下方下一个目标是 4,000 美元，随后是 7 月 29 日的波动低点 3,996 美元，然后将考验年内（YTD）低点 3,941 美元。
若 XAU/USD 重新收复 4,200 美元，则将为测试 100 日和 50 日简单移动平均线（SMA）的汇合处打开道路，分别位于 4,263 美元和 4,332 美元。一旦这些水平被突破，下一个目标是 4,500 美元，随后是 200 日 SMA 4,529 美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
大华银行策略师郭世良和李秀安表示，美元/离岸人民币整体变化不大，但下行动能略有增强。日内来看，他们认为偏向下行，目标指向 6.6950，阻力位在 6.7055 和 6.7100，且明显跌破 6.6950 的可能性不大。未来 1–3 周，他们预计美元/离岸人民币将在 6.6950 至 6.7270 之间交易，而在未来 1–3 个月，只要汇价仍低于 6.7815 附近的云层，他们预计将逐步下行。
美元/人民币偏向下行
"24小时观点：我们昨天表示，美元"可能小幅走高"，但我们认为其"可能会维持在 6.7000/6.7100 区间内。"随后，美元一度升至 6.7095，回落至 6.7015，最终基本持平收于 6.7027（+0.02%）。下行动能略有增强，表明偏向下行，目标指向 6.6950。明显跌破该水平的可能性不大。阻力位在 6.7055，其次是 6.7100。"
"1-3周观点：在我们上周二（9月29日，现汇价 6.7110）最近一次的表述中，我们指出，"目前，我们预计美元将在 6.6950 至 6.7270 之间交易。"我们目前仍维持这一观点。"
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- 美元/墨西哥比索在科技股抛售引发风险厌恶后跳升至18.14。
- 美联储偏鹰派言论和强劲的美国就业数据拖累墨西哥比索。
- Banxico 会议纪要显示，在美国情绪数据公布前通胀存在上行风险。
周四，受美国积极数据影响，墨西哥比索（MXN）兑美元（USD）贬值约0.91%，而墨西哥央行（Banxico）上次会议纪要显示通胀小幅走高，9月份公布的数据证实了这一趋势。美元/墨西哥比索在触及17.95的低点后，目前交投于18.14。
美国股市拖累墨西哥比索
由于《金融时报》报道称，OpenAI的年收入比此前释放的信号低200亿美元，这一新兴市场货币受到市场情绪突然转变的打压。该消息拖累科技股，并在交易员担心这轮上涨可能存疑之际，导致美国股市大跌。
在此之前，全球股市受到美国总统唐纳德-特朗普在Truth Social上的帖子提振，他表示，他们与伊朗进行了富有成效的讨论，而且在中期选举前不会对伊朗发动袭击。
在外汇市场上，美元兑大多数G7货币表现不佳，但对比索并非如此。衡量美元兑六种货币价值的美元指数（DXY）下跌0.07%，报102.17。
随着总体通胀逼近3.50%，Banxico 会加息吗？
墨西哥 9 月总体通胀率从3.26%升至3.45%年率，低于3.47%的预估。同期核心通胀从3.88%降至3.75%，低于3.8%的预测。
市场仍对墨西哥央行（Banxico）未来是否会在通胀超过4%门槛时掉头加息存疑。尽管如此，会议纪要显示，决策者“对预测期内的通胀路径仍偏向上行”。
美联储的穆萨莱姆仍偏鹰派；美国就业市场稳健
在美国，圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）发表了鹰派言论，称通胀仍高于 2%，并且需要进一步收紧政策。他补充说，接触到的信息更多是关于通胀，而不是就业。
最新的美联储会议纪要显示，所有成员都支持9月份的加息，且委员会认为劳动力市场“稳定，且普遍被视为……接近最大就业”。
美国数据显示，初请失业金人数低于预期，表明劳动力市场强劲。
展望后市，由于墨西哥方面没有经济数据安排，美元/墨西哥比索交易员将关注密歇根大学消费者信心指数的公布。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
在日线图上，美元/墨西哥比索交投于 18.1986，延续了其在 17.2852 附近密集简单移动均线（SMA）上方的反弹，并维持明显的短期看涨偏向。当前价格走势已得到该 SMA 支撑带以及此前 16.8866 的水平底部的良好支撑，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 72.18，显示该货币对处于超买区域，暗示上行动能已显拉伸，但尚未出现反转。
下行方面，初步支撑位于 17.29 附近的三重 SMA 区域，随后是 16.89 的水平支撑位，该位置标志着最近的重要回调低点。只要美元/墨西哥比索守在这些支撑位上方，回落料将吸引买盘兴趣，市场更倾向于出现一段盘整或温和回调，以冷却日线 RSI 的超买状态，然后更广泛的上升趋势才有望持续延伸。
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墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
荷兰国际集团（ING）的林恩-宋（Lynn Song）强调了台湾创纪录的贸易表现，9 月顺差达到 236 亿美元，出口同比飙升 60.9%，主要由与科技相关的机械和电气设备推动。尽管出口、股市和外资流入强劲，新台币仍相对低迷，反映出企业对外投资、由于收益率差异导致的资本外流，以及台湾央行积极采取的外汇稳定措施。
创纪录顺差但货币表现低迷
"尽管贸易顺差创下纪录，且台湾股市全年表现强劲，吸引了大量外资流入，但新台币并未如这些条件所暗示的那样走强。"
"这可能与两个主要因素有关：台湾企业为扩大产能而增加对外投资，以及由于台湾与美国等发达市场之间存在显著收益率差，导致资本外流。"
"在此背景下，台湾中央银行也采取了措施，以确保外汇稳定。"
"在昨日通胀同比升至 2.7% 之后，今天强劲的贸易数据表明增长依然强劲，我们认为央行有充分理由在 12 月会议上加息，不过从现在到那时还有很长一段路要走。"
"台湾继续成为全球科技价格走高的主要受益者之一，9 月出口价格同比上涨 25.8%。"
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圣路易斯联邦储备银行（Fed）行长阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）周四表示，通胀水平偏高，要将其拉回2%的目标，“还需要进一步收紧货币政策。”
在明尼阿波利斯联储组织的一场活动上，穆萨莱姆补充说，他“带着开放的心态参加所有会议”，而圣路易斯联储辖区内的联系人士更担心通胀而非就业。他重申，经济相当强劲，因此美联储可以专注于降低生活成本。
要点：
通胀水平偏高，且受到持续需求压力和供应冲击的推动。
关键是要及时将通胀拉回2%，并限制第二轮效应。
要将通胀拉回目标水平，需要进一步收紧货币政策
我参加每次会议时都持开放态度。
未来6到9个月利率应该会上升
接触到的大多数人都担心通胀，而没有看到对就业市场的担忧
当前经济相当强劲，美联储能做的最好的事情就是降低通胀
就业市场总体平衡且稳定；没有必要为了压低通胀而给就业市场降温
消费者活力可能减弱，存在风险
名义收益率上升，因为实际收益率部分由于利率预期而上升。
市场通胀预期仍然锚定，没有看到美联储信誉受到质疑
实际收益率上升主要是由于政策利率预期
人工智能投资和政府赤字也在推动收益率走高
从投资者那里听到一些对财政可持续性的担忧
强劲的资本需求可能会使利率维持在高于过去的水平
目前资本需求占GDP的3%到4%
较高的资本需求预计将在未来5-10年持续
美国政府多年来一直走在不可持续的财政道路上
政府债务水平最终可能带来风险
货币政策独立性是一项宝贵资产
保持政府债务管理和货币政策分开很重要。
金融条件已适度且有序地收紧。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.10% | -0.24% | -0.21% | 0.13% | -0.09% | -0.24% | |
| EUR | 0.11% | 0.02% | -0.11% | -0.11% | 0.17% | 0.03% | -0.13% | |
| GBP | 0.10% | -0.02% | -0.13% | -0.12% | 0.16% | 0.02% | -0.13% | |
| JPY | 0.24% | 0.11% | 0.13% | 0.00% | 0.29% | 0.10% | -0.00% | |
| CAD | 0.21% | 0.11% | 0.12% | 0.00% | 0.29% | 0.12% | 0.00% | |
| AUD | -0.13% | -0.17% | -0.16% | -0.29% | -0.29% | -0.14% | -0.29% | |
| NZD | 0.09% | -0.03% | -0.02% | -0.10% | -0.12% | 0.14% | -0.10% | |
| CHF | 0.24% | 0.13% | 0.13% | 0.00% | -0.00% | 0.29% | 0.10% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
周四，突然出现的一波抛售压力拖累美元（USD）走低，使其放弃了近期高点区域，这一切都源于美国总统唐纳德-特朗普的言论以及随后原油价格的回落。
以下是您在 10 月 9 日星期五需要了解的内容：
美元指数（DXY）部分回吐了周三的涨幅，挑战 102.00 区域，同时仍维持在近期区间的上沿。初步密歇根大学消费者信心指数将与美联储官员柯林斯的讲话一起为经济日程收尾。
欧元/美元曾尝试小幅反弹，重新站上 1.1200 上方区域，日内小幅上涨。由于国内日程表上没有数据公布，投资者将关注欧洲央行（ECB）的奇波洛内和施纳贝尔的讲话。
英镑/美元录得相当可观的涨幅，最终在美元尾盘突然反弹后成功升至 1.3200 关口上方。英国日程表上的下一项数据是 10 月 13 日公布的 BRC 零售销售监测报告。
美元/日元已逆转走势，受美元尾盘下跌影响，回落至 157.70 附近的三日低点。日本将公布家庭支出数据和机床订单，为经济日程收尾。
澳元/美元收窄了早前部分跌幅，从 0.6930 附近的低点反弹。澳储行会议纪要将于 10 月 13 日成为焦点，随后是 NAB 商业信心指数。
美元/加元已从 1.4300 关口附近的近期高点回落，并在加元明显升值的背景下，试图在 1.4200 低位区域企稳。加拿大本周末将公布劳动力市场报告，届时将成为市场关注焦点。
由于中东地区供应担忧重新升温，近月 WTI 期货逆转了周三的回调，并攀升至每桶 93.00 美元上方的一周高点
黄金曾尝试温和反弹至每金衡盎司 4,150 美元关口，部分抹去周三的回撤，同时仍保持本周的下跌势头。
丰隆银行（MUFG）的 Lloyd Chan 预览了马来西亚 2027 年预算案，指出此前的财政改革和补贴合理化为更高的原油价格提供了缓冲。该报告认为，审慎的预算编制、有针对性的家庭支持以及对发展支出的保护，应能维持市场对马来西亚政府证券和林吉特的信心，尽管全球波动加剧，仍将强化马来西亚债券和 MYR 的结构性理由。
财政改革支撑马来西亚资产
"过去的财政改革为油价冲击提供了及时缓冲。更强劲的收入和每年 155 亿林吉特的补贴节省，应有助于缓冲更高的能源成本，使财政整顿得以放缓而非逆转。"
"2027 年预算案应继续保持财政纪律，重点将从新的改革转向执行。在收入方面，更强的税收征管和 SST 扩围降低了再次进行重大税制改革的必要性，因此更应强调合规和征收效率。在支出方面，财政整顿应更多依赖更精准的定向和效率提升，而非大幅紧缩。"
"家庭纾困仍然必要，但重回普遍补贴的可能性不大。我们预计支持措施将继续通过 BUDI MADANI、STR/SARA 及其他举措保持定向，在不结构性抬高支出的情况下缓冲生活成本冲击。"
"保护发展支出将是将投资热潮转化为生产率上行周期的关键。我们预计 2027 年预算案将维持或提高发展支出，重点包括人力资本、互联互通、数字和工业基础设施以及能源产能，帮助将投资转化为国内增加值、生产率和更高的实际工资。"
"在全球波动之际，财政信誉应为 MGS 和 MYR 提供锚定。如果更高的补贴仍只是对油价冲击的临时回应，而财政改革和生产性投资保持正轨，那么预算案应能强化对马来西亚债券和林吉特的结构性理由。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审校。了解更多。）
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