外汇新闻

• 黄金在从 4,146 美元的日内高点回落后大幅下挫。
• 美国核心CPI环比上涨 0.3%，加剧了市场对美联储进一步收紧政策的预期。
• 美国10年期国债收益率飙升12个基点至5.012%。

周二北美时段，黄金（XAU/USD）大幅下挫，原因是美联储（Fed）官员发表鹰派言论，在美国（US）公布火热通胀报告后，市场预期进一步收紧政策。截至发稿时，黄金/美元报 4,021 美元，较接近 4,146 美元的高点回落，跌幅接近 3%。

在顽固的美国通胀数据公布后，美联储鹰派言论令贵金属暴跌近 3%

美国10月份消费者物价指数（CPI）环比上涨 0.4%，低于前值 0.6%，但高于市场预期的 0.3%。核心CPI剔除了波动较大的项目，通常更能清晰反映通胀状况，其环比增长 0.3%，高于预期的 0.2%，且与9月份持平，表明通货紧缩进程正在停滞。

此前，美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心CPI显示通胀有所改善，他将支持加息25个基点。不过，如果读数为 0.3%，他将支持加息50个基点，因为他补充说：“仅加息25个基点将使我们的信誉面临风险，而我并不愿意承担这种风险。”

达拉斯联储主席洛里-洛根呼应了沃勒的部分观点。她表示，“今年冬季可能需要更快加息”，并补充称，美联储距离“略具限制性的水平”仍低50个基点。

根据CME美联储观察工具，货币市场已完全消化12月加息25个基点的预期，而加息50个基点的概率为10%。

在此背景下，贵金属价格暴跌，因为追踪美元兑六种货币价值的美元指数（DXY）上涨近 0.70% 至 102.36。美国国债收益率，尤其是10年期国债收益率，飙升12个基点至 5.012%，因为投资者越来越确信美联储12月加息已成定局。

值得注意的是，随着市场猜测华盛顿和德黑兰可能达成停火协议，从而结束这场始于2月底的冲突，油价几乎没有变化。

展望后市，美国经济数据将在周四重新受到关注，届时美国将结束退伍军人节假期，交易员将关注初请失业金人数、住房数据以及美联储官员的讲话。

XAU/USD技术前景：金价跌向4,000美元，预计将进一步下行

鉴于基本面背景，黄金跌至四日低点 4,015 美元，卖家正关注能否果断跌破 4,000 美元这一心理关口。相对强弱指数（RSI）显示动能已转为看跌，暗示后市仍有进一步下行空间。

若要延续看跌走势，黄金必须跌破 4,000 美元。在这种情况下，金价可能进一步跌向11月4日的日内低点 3,919 美元，随后是10月30日的年内低点 3,870 美元。

另一方面，如果黄金买家重新夺回 4,050 美元，下一个关注区域将是 4,100 美元。若突破后者，将为反弹打开大门，下一关键阻力区域为50日和100日简单移动平均线（SMA）的汇合处，分别位于 4,185 美元和 4,200 美元。

• 美元/日元因强于预期的美国通胀数据提振美元而上涨。
• 达拉斯联储主席洛根呼吁至少再加息两次。
• 美日之间巨大的收益率差继续拖累日元。

周二，美元/日元走强，原因是强于预期的美国通胀数据以及美联储（Fed）官员的鹰派言论提振了对美元（USD）的需求。截至发稿时，该货币对交投于158.76附近，日内上涨0.55%。

美国消费者物价指数（CPI）10月环比上涨0.4%，高于预期的0.3%，但低于9月的0.6%。剔除食品和能源价格的核心CPI上涨0.3%，与9月增速持平，并高于预期的0.2%。由于去年政府停摆，美国劳工统计局（BLS）未公布10月的年度数据。

美元指数（DXY）上涨0.68%，至102.38附近，而基准10年期美国国债收益率上升12个基点，重新站上5.00%。

达拉斯联储主席洛里-洛根表示，美联储需要“至少再加息两次，每次25个基点（bps）”，并称“今年冬天可能会更快行动”。她表示，政策利率至少比温和限制性水平低50个基点，并指出通胀压力不仅仅来自战时能源扰动。

在数据公布前，美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果10月核心CPI“在0.3%左右或更高”，12月可能需要加息50个基点。根据CME FedWatch工具，交易员目前认为加息25个基点的概率为89.2%，加息50个基点的概率为10.8%。

与此同时，日本央行（BoJ）仍处于渐进式加息路径上，其政策利率为1.25%。10年期日本国债收益率徘徊在2.17%附近，较美国同期限收益率低约283个基点。美国收益率走高和美元走强拖累日元，而美联储进一步加息的前景可能会使美日利差保持在较宽水平。

由于本周剩余时间日本经济日历较为清淡，美元/日元交易员将关注美联储官员的讲话，以及周四日本和周五美国公布的生产者价格数据。

达拉斯联邦储备银行（Fed）行长洛里·洛根周二表示，美联储将至少需要再加息两次，每次 25 个基点，并补充称，美联储的政策水平仍比“适度限制性水平”低 50 个基点。

洛根在由达拉斯联储和堪萨斯城联储联合主办的第 11 届能源会议上表示，“今年冬季可能需要更快加息”，并称逐步调整政策可以降低经济活动急剧恶化的风险。她表示，在两次加息之后，“暂停一下”以评估是否还需要进一步行动是有道理的。

要点摘要：

很明显，美联储至少还需要两次每次四分之一个百分点的加息

今年冬季可能需要更快加息

今年冬季加息速度可能比美国央行迄今为止的步伐更快

逐步调整政策可以降低经济活动恶化幅度超过必要程度的风险

及时在前景、通胀和就业风险之间实现平衡非常重要

更高的债券市场利率表明货币政策仍有工作要做，而不是对经济活动的独立推动力

在再加息两次后，暂停并评估可能适当的进一步行动是有道理的

美联储政策利率至少比适度限制性水平低 50 个基点

战时能源中断并非价格压力的唯一来源

宽松政策正在加剧通胀压力；数据显示，实际联邦基金利率为 78 个基点

担心高于预期的消费者物价指数意味着个人消费支出通胀可能上升

劳动力市场处于平衡状态，甚至略有收紧

通胀正明显高于 2% 的目标

经济增长强劲，消费者支出稳健，企业支出强劲

价格压力也不仅仅来自关税，而且这种广泛趋势可能会持续下去

在接受彭博电视采访时，德国央行行长约阿希姆-纳格尔（Joachim Nagel）同时也是欧洲央行（ECB）管理委员会成员，他表示：“12月加息几乎是显而易见的”，这进一步巩固了下个月加息的理由。

纳格尔补充称，美国中期选举后能源价格下跌是个好消息。他表示，市场预期不会左右央行的决策，但强调“我们会采取一切必要措施，将通胀拉回 2%。”

要点：

12月加息几乎是显而易见的

美国中期选举以来能源价格下跌是个好消息

市场预期很重要，但不是驱动因素

我认为不存在财政主导的风险

我们会采取一切必要措施，将通胀拉回 2%

法国必须审视其财政挑战

• 英镑/美元下跌逾 0.40%，至 1.3396，卖压加剧。
• 美国核心 CPI 环比上涨 0.3%，高于 0.2% 的预期。
• 若核心 CPI 环比达到 0.3%，沃勒考虑加息 50 个基点。

周二，英镑（GBP）兑美元（USD）大跌逾 0.40%，原因是美国火热的通胀数据表明美联储（Fed）的工作尚未完成。美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）立场偏鹰派，暗示如果核心 CPI 环比达到 0.3%，则有理由加息 50 个基点（bps），而该数据符合他的预期。截至发稿时，英镑/美元报 1.3396。

美国通胀高于预期，支撑沃勒支持更大幅度加息的理由，英镑/美元回落

美国劳工统计局（BLS）报告称，10 月核心消费者物价指数（CPI）环比上涨 0.3%，高于 0.2% 的预估。总体 CPI 从 9 月的 0.6% 回落至环比 0.4%，但仍高于 0.3% 的预期。

沃勒表示，经济强劲，劳动力市场稳定，但通胀过高。他说，如果 10 月通胀显示改善，他会选择加息 25 个基点；但如果数据与过去两个月相似，他会选择加息 50 个基点。

根据 CME 美联储观察工具，在沃勒发表上述言论后，12 月加息 25 个基点的概率升至 85%，而 55% 的人也预计 1 月还会再次加息。

在英国，10 月 BRC 同店零售销售从 1%改善至 1.1%，但低于预期的 1.2%。市场目光转向周四公布的国内生产总值（GDP）数据，预计第三季度经济增长 0.7% QoQ。

接下来，美国经济日程将包括初请失业金人数、住房数据以及周四的美联储官员讲话。

英镑/美元价格预测：技术前景

在日线图上，英镑/美元报 1.3376，短期内仍受压制，现货价格维持在 1.3453–1.3457 附近由 50 日、100 日和 200 日简单移动均线（SMA）构成的紧密簇下方。价格徘徊在 1.3375–1.3226 附近的下降趋势线支撑区域上方，表明该货币对正在更广泛的修正性下行趋势中盘整，而 14 日相对强弱指数（RSI）约为 51，暗示动能中性但趋于稳定，而非明确转向看涨。

上行方面，初步阻力位于 200 日 SMA 附近的 1.3453，随后是 100 日 SMA 的 1.3455 和 50 日 SMA 的 1.3457，若要缓解当前压制并打开通往更高上升趋势线阻力位 1.3700 和 1.3868 的空间，则需要持续突破这些水平。下行方面，近期支撑由 1.3375 附近的下降趋势线提供，而下方趋势线支撑位约在 1.3226，若明确跌破该水平，将强化看跌倾向，并暴露更深的跌幅。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

• 黄金下跌，抹去周一涨幅，因强于预期的美国通胀提振美元。
• 美国 CPI 数据强化了市场对美联储 12 月加息的预期，市场已完全计入 25 个基点的上调。
• 黄金/美元守在 20 日简单移动平均线（SMA）上方，接近 4061 美元，而 RSI 显示动能中性。

周二，黄金（XAU/USD）在美国通胀数据强于预期后延续日内跌势。受美元走强影响，金价下跌约 2.20%，抹去了前一交易日的全部涨幅。截至发稿时，黄金/美元交投于 4050 美元附近，较周一接近 4148 美元的高点回落。

美国消费者物价指数（CPI）10 月份环比上涨 0.4%，高于预期的 0.3%，但低于 9 月份的 0.6%。剔除食品和能源价格的核心 CPI 上涨 0.3%，与 9 月份持平，高于预期的 0.2%。由于去年政府停摆，美国劳工统计局（BLS）未公布 10 月份的年度 CPI 数据。

追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在触及盘中低点 101.49 后升至 102.00 上方。强于预期的通胀数据强化了市场对美联储（Fed）将在 12 月加息的预期。

周二早些时候，美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，即便 10 月通胀降温，他“仍将支持在 12 月加息 25 个基点”。他补充称，如果 10 月核心 CPI 录得“约 0.3% 或更高”，那么“12 月可能需要美联储加息半个百分点”。

根据 CME 美联储观察工具，交易员目前认为加息 25 个基点（bps）的概率为 85.3%，加息 50 个基点的概率为 14.7%。美联储偏鹰派的前景继续对黄金构成阻力，因为更高的利率会提高持有这种不生息金属的机会成本。更强势的美元也会使使用其他货币的买家购买黄金的成本更高。

路透社 11 月 6 日至 10 日进行的一项调查显示，101 位经济学家全部预计美联储将在 12 月加息 25 个基点。然而，对于下一步走势，观点存在分歧，其中 56 位预计 12 月将标志着本轮加息周期的最后一次加息，而 45 位认为至少还会再加息两次。

然而，油价持续下跌可能会缓解通胀压力，并降低美联储进一步收紧政策的必要性。西德克萨斯中质原油（WTI）跌向每桶84美元，创8月31日以来最低水平，本月迄今已下跌逾15%。美国总统唐纳德-特朗普表示，在周一与卡塔尔首相在白宫会谈后，与伊朗结束战争方面出现了“积极势头”。

技术分析：4000美元水平成为焦点

日线图上，黄金/美元（XAU/USD）维持轻微看跌的短期偏向，因为其仍低于约4059美元的20日布林带简单移动平均线（SMA），同时仍被限制在布林带区间内。布林带下轨在3900美元附近目前为下行提供缓冲，但未能重新站上中轨使反弹受限。

动能正在企稳，相对强弱指数（RSI）徘徊在50线下方不远处，移动平均趋同背离（MACD）稳固处于正值区域，但平均趋向指数（ADX）接近24，表明趋势力度仅属温和。

上行方面，初步阻力位于约4060美元的20日布林带SMA，随后是4218美元附近的布林带上轨，更重要的水平阻力位在4400美元，将限制更强劲的上涨。下行方面，直接支撑位见于心理关口4000美元。进一步下跌可能下探3901美元附近的布林带下轨，随后是年内低点3870美元。

（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）

• 美元/加元因美国10月通胀数据公布后美元反弹而走强。
• 美国CPI超出预期后，交易员押注美联储12月再次加息。
• 加拿大疲弱的劳动力市场使加拿大央行12月利率决议更加复杂。

周二，美元/加元升至10月16日以来的最高水平，原因是强于预期的美国通胀提振了美元（USD），而在市场寄望于美伊外交之际油价下跌，也给加元（CAD）带来进一步压力。发稿时，该货币对交投于1.4167附近，日内上涨0.34%。

美国消费者物价指数（CPI）10月环比上涨0.4%，高于预期的0.3%，但低于9月的0.6%。剔除食品和能源价格的核心CPI上涨0.3%，与9月持平，高于预期的0.2%。由于去年政府停摆，美国劳工统计局（BLS）未公布10月CPI年率数据。

该数据强化了美联储（Fed）将在12月加息的预期，帮助美元收复前一交易日约一半的失地。美元指数（DXY）从盘中低点101.49攀升至102.00附近。

在数据公布前，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，如果10月核心CPI“在0.3%左右或更高”，12月可能需要加息半个百分点。根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），交易员目前认为美联储加息25个基点的概率为85.3%，加息50个基点的概率为14.7%。

三菱日联/三菱东京日联（MUFG/BTMU）分析师认为，地缘政治发展可能在政策前景中发挥关键作用，并指出：“如果美伊达成结束冲突的协议取得进一步进展，这将有助于维持较低的能源价格，并减轻包括美联储在内的主要央行继续加息的压力。”

西德克萨斯中质油（WTI）跌向每桶84美元，创8月31日以来最低水平，本月迄今已下跌逾15%。美国总统唐纳德-特朗普表示，在周一于白宫与卡塔尔首相会谈后，结束与伊朗战争的“积极势头”正在形成。

加拿大是主要原油出口国，因此油价下跌会削弱出口收入，并拖累加元。与此同时，加拿大央行（BoC）在遏制通胀与支持疲弱劳动力市场之间面临艰难平衡，这也使12月加息前景变得不明朗。

加拿大统计局周五公布的数据显示，加拿大10月连续第三个月减少就业岗位。就业人数减少4.7K，而市场预期为增加13.6K。

• 澳元周二回落，回吐了周一部分涨幅，因为美元重新走强。
• 美联储官员的鹰派言论以及更高的美国通胀强化了市场对12月再次加息的预期。
• 中国贸易顺差收窄给澳元带来压力，而投资者正等待关键的美国通胀数据。

周二，澳元/美元交投于 0.6905 附近，截至发稿时当日下跌 0.31%，因澳元（AUD）在周一强劲反弹后对美元（USD）回吐部分涨幅。随着市场对美联储（Fed）进一步收紧货币政策的预期升温，加之令人失望的中国贸易数据打压市场情绪，澳元继续承压。

来自中国的最新数据显示，作为澳大利亚最大贸易伙伴，中国 10 月贸易顺差从 9 月的 1335.3 亿美元收窄至 1052.8 亿美元，低于市场预期的 1258 亿美元。

尽管顺差收窄，但中国出口和进口仍保持同比扩张，表明外贸活动依然具有韧性。尽管如此，这一弱于预期的整体数据对澳元的支撑有限。

与此同时，美元受益于市场对美联储货币政策前景日益鹰派的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场目前预计 12 月加息 25 个基点的概率约为 99%，高于一天前的 84%。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周二进一步强化了这些预期，他表示：“我们需要加息，以对通胀施加下行压力。”他还承认，货币政策的限制性不如此前预期那么强。

美国劳工统计局（BLS）周二公布的美国消费者物价指数（CPI）显示，10 月份月率上升 0.4%，高于市场预期的 0.3%，但较 9 月份 0.6% 的增幅有所放缓。与此同时，不包括波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 上升 0.3%，高于预期的 0.2%，并与上月读数持平。强于预期的通胀数据加剧了市场对美国经济中持续价格压力的担忧，增强了进一步加息的理由。

澳元/美元技术分析

在日线图上，澳元/美元交投于 0.6878，维持近端看跌基调，因为现货价格明显低于 0.7028 的 100 日简单移动均线（SMA）和 0.7056 的 200 日简单移动均线（SMA）。该货币对未能重新站上这些中期均线，表明反弹目前仍受限制，而 14 日相对强弱指数（RSI）在 38 附近，暗示动能偏弱，更符合温和反弹而非持续上升趋势。

下行方面，若未能守住 0.6894 上方，可能重新引发卖压，使近期低点 0.6855 附近暴露出来。若跌破该水平，3 月低点 0.6834 将重新成为关注焦点。若明确跌破这一支撑位，可能确认更深的看跌延伸。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

• 欧元/美元周二失去动能，因强于预期的美国通胀提振了对美元的需求。
• 美国消费者价格 10 月份上涨 0.4%，高于预期的 0.3%，而核心通胀仍处于高位。
• 市场目前认为美联储 12 月加息的概率为 99%，进一步强化了与欧元区之间的货币政策分歧。

欧元/美元周二延续跌势，交投于 1.1190 附近，截至发稿时当日下跌 0.28%。在美国（US）公布强于预期的通胀数据后，该货币对跌破 1.1200 这一心理关口，这强化了市场对美联储（Fed）进一步收紧货币政策的预期，并支撑了美元（USD）。

美国劳工统计局（BLS）周二公布的美国消费者物价指数（CPI）10 月份环比上涨 0.4%，高于市场预期的 0.3%，但较 9 月份 0.6% 的涨幅有所放缓。与此同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 上涨 0.3%，高于预期的 0.2%，并与上月读数持平。

强于预期的通胀数据加剧了市场对美国经济中持续价格压力的担忧，增强了进一步加息的理由。衡量美元兑六种主要货币的一篮子货币表现的美元指数（DXY）周二上涨 0.3%，截至发稿时交投于 102.00 附近，给欧元/美元带来额外压力。

根据 CME FedWatch 工具，金融市场目前认为美联储 12 月会议加息 25 个基点（bps）的概率为 99%，而一天前仅为 84%。此举将把联邦基金目标利率区间提升至 4.00%-4.25%。

这些预期与路透社 11 月 6 日至 10 日进行的一项调查一致，调查中所有 101 位经济学家都预计 12 月 9 日会议将加息 25 个基点。然而，后续货币政策路径仍存在不确定性，56 位受访者预计 12 月将标志着当前紧缩周期的最后一次加息，而 45 位则预计至少还会有两次加息。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周二也强化了进一步收紧政策的前景，表示即便通胀放缓，他也会支持 12 月加息 25 个基点。他补充称，如果月度核心通胀仍维持在 0.3% 或更高，可能需要更强硬的政策回应，这意味着 50 个基点的加息也应被考虑。

与此同时，欧元（EUR）因市场对欧洲主权债务的情绪改善而获得一定支撑。法国和德国 10 年期国债收益率利差已收窄至约 145 个基点，而 10 月高点时约为 175 个基点。尽管如此，法国的政治不确定性和持续的预算挑战仍在限制欧元的吸引力。

在货币政策方面，欧洲央行（ECB）首席经济学家菲利普-莱恩表示，如果经济状况总体保持不变，12 月再次加息将是审慎之举。他还预计，欧元区通胀将在年底前略高于 4%，而潜在通胀压力可能进一步增强。

尽管欧洲央行释放出相对鹰派的信号，但更强劲的美国通胀数据以及美联储再次加息几乎已成定局，目前正利好美元。市场对美国持续价格压力的关注不断加深，随着投资者重新评估大西洋两岸的利率前景，欧元/美元可能继续承压。

欧元/美元技术分析

在四小时图上，欧元/美元交投于 1.1189，维持轻微的短线看跌倾向，因为其仍低于 100 周期简单移动平均线（SMA）1.1196 和 200 周期 SMA 1.1227。该货币对未能重新站上这些上方均线，表明反弹目前仍受限制，而相对强弱指数（RSI）接近 47，暗示动能正在减弱，而非处于明显超卖状态。

上行方面，初步阻力位于 100 周期 SMA 附近的 1.1196，随后是接近 1.1227 的 200 周期 SMA，更强阻力位于近期水平上限 1.1275 附近。下行方面，下一个值得关注的支撑位与 1.1100 附近的水平位一致，如果卖压进一步延续，买家可能会在此捍卫更大区间。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）