外汇新闻

• 道琼斯指数周四维持平稳，市场静待下周美联储的利率决策。
• 市场坚定地倾向于期待12月10日连续第三次降息。
• 挑战者裁员数据重申美国劳动市场放缓。

道琼斯工业平均指数（DJIA）在周四附近徘徊在48000点附近，随后回落约100点。股市在交易周后半段放缓了动能，投资者的关注点完全集中在下周即将公布的美联储（Fed）利率决策上。

美联储降息预期主导市场

市场完全致力于期待美联储在12月10日进行连续第三次降息。根据CME的FedWatch工具，利率交易者预计下周降息25个基点的几率接近90%。官方数据仍然滞后于市场，因为联邦机构在经历了历史上最长的美国联邦政府停摆后努力追赶。最近的私人数据暗示，美国劳动市场可能在年末进一步恶化，保持了交易者对进一步降息的高预期。

美国数据支持进一步的利率调整

挑战者裁员人数在11月回落，降至71.3K，低于上个月令人震惊的153K的头条数字。然而，这些数据背后隐藏着一些特别阴暗的云层。11月的裁员数字比2024年同期高出24%，而截至目前的裁员总数为117万，成为有记录以来最糟糕的非衰退年份之一。

在美联储召开会议讨论利率之前，最新的个人消费支出价格指数（PCE）通胀报告将于周五发布。该数据来自9月份，时间上过于滞后，无法立即与美联储对12月降息的讨论相关。然而，即使是旧数据的强劲上升，也可能对连续第三次降息造成干扰。

道琼斯日线图

• 黄金保持在 $4,200，市场对美联储下周降息的概率维持在85%。
• 美国劳动数据表现不一，裁员激增，而失业救济申请人数达到自2022年以来的最低水平。
• 疲软的ADP数据和预测提升了黄金需求，因周五将发布核心PCE通胀数据。

黄金（XAU/USD）在周四小幅上涨，尽管最新的美国就业数据表明劳动市场仍然强劲，但出现降温迹象。市场对美联储（Fed）降息的高预期支撑了金价，XAU/USD在撰写时交易于$4,212，上涨0.25%。

美国劳动数据不一，维持降息预期，助力黄金延续涨势，尽管就业市场稳健迹象明显

在最新发布的美国经济数据表明劳动市场正在减弱，但减弱速度不及经济学家预期后，市场情绪不一。挑战者裁员报告以及申请失业救济的美国人数量均显示出不一的读数。前者在2022年11月达到了裁员的最高水平，而失业救济申请人数则达到了自2022年9月以来的最低水平，当时的数字为189K。

降息预期依然高涨，市场对美联储在下周会议上降息25个基点的概率为85%。

在周三发布的糟糕ADP全国就业变化报告后，降息的可能性增加，该报告显示私营企业上个月裁减了32K个职位。

路透社的一项调查显示，经济学家预计在12月会议上将会降息，这对黄金价格是利好，因为黄金通常受益于低利率环境。

展望未来，交易者关注美联储首选的通胀指标——9月份核心个人消费支出（PCE）价格指数的发布。

每日市场动态：黄金价格在强势美元中保持涨幅

• 追踪美元对其他六种货币表现的美元指数（DXY）几乎没有变化，维持在98.93。
• 美国10年期国债收益率上涨四个基点（bps），达到4.104%。与黄金价格呈反向相关的美国实际收益率也上涨四个基点，达到1.864%，限制了黄金的上涨。
• 截至11月29日的一周初请失业金人数为191K，低于220,000的预期，并较上周修正后的216K降至218K。继续申请人数截至11月22日为193.9万，低于前一周的194.3万。
• 挑战者、格雷和圣诞节公司透露，雇主在11月宣布裁员71,321人，比去年增加24%，但比今年10月公布的数字减少53%。
• 世界黄金协会（WGC）透露，中央银行在10月份购买了53吨黄金，为年内最强月份。WGC的EMEA高级分析师Krishan Gopaul表示：“10月份中央银行对黄金的需求依然强劲，总计53吨（环比增长36%），延续了全年强劲的趋势。”

技术分析：黄金在$4,200附近徘徊，等待美国核心PCE

黄金保持上行偏向，日线收盘在$4,200以上为更高价格铺平了道路。相对强弱指数（RSI）仍然看涨，但有所平坦，表明交易者在等待新的催化剂时正在盘整。

如果XAU/USD突破$4,250，可能会尝试达到$4,300，创纪录的高点$4,381将是下一个目标。另一方面，如果黄金跌破$4,200，接下来的支撑位是20日简单移动平均线（SMA）在$4,124，然后是$4,100，接着是50日SMA在$4,059。

美国美元（USD）在自11月底以来持续且强烈的看跌趋势中挣扎于方向。市场对美联储（Fed）下周降息的预期上升以及令人沮丧的数据使得美元近期受到关注，进一步加剧了其下行动能。

以下是12月5日星期五需要关注的事项：

美国美元（USD）在周四经历了一个不确定的交易时段，美元指数（DXY）短暂回落至98.80-98.70区间，或新的多周低点。PCE的发布将与个人收入/支出、密歇根大学消费者信心初值和工厂订单一起结束本周的日历。

欧元/美元短暂突破1.1680关口，创下两个月新高，随后因美元小幅上涨而略微回落。预计将发布德国工厂订单数据，随后是欧元区第三季度就业变化的最终数据和第三季度GDP增长率的第三次估计。

英镑/美元在周三强劲上涨后回落，向1.3340区域靠近，曾一度攀升至1.3370区域。BBA抵押贷款利率和哈利法克斯房价指数将结束本周的英国经济日历。

美元/日元在周三的回调基础上继续下跌，触及154.00中部的新两周低点。日本的繁忙日历将包括关键的路透社Tankan指数、经常账户结果、第三季度GDP增长率的最终数据、银行贷款数据和经济观察者调查。

澳元/美元终于重新夺回0.6600关口及其以上，为自10月初以来首次。澳大利亚下一个关键事件将是12月9日的RBA利率决策。

WTI价格上涨至周高点，短暂超过每桶60.00美元的关键水平，交易者继续密切关注地缘政治方面的发展。

黄金在周四在涨跌之间波动，徘徊在每盎司4200美元附近，全球股市的乐观势头继续削弱对这一避险金属的需求。白银价格显著下跌，回落至每盎司56.50美元附近的三日低点。

• 欧元/美元在温和的美元强势和混合的欧元区数据影响下，从高位回稳。
• 美联储降息押注仍占主导，经济学家普遍预计在12月9-10日的FOMC上将减少25个基点。
• 市场关注美国PCE通胀数据，这可能会影响下周美联储会议前的预期。

周四，欧元（EUR）对美元（USD）小幅下跌，受到美元小幅上涨的压制。撰写时，该货币对徘徊在1.1659附近，结束了连续八天的上涨趋势，此前在当天早些时候短暂攀升至自10月17日以来的最高水平。

整体情绪继续支持欧元，因为在下周美联储（Fed）会议前，美元在广泛压力下保持疲软，市场预计政策制定者将降低利率。

最近的美国经济数据疲软以及美联储关键官员对劳动力市场表示担忧的言论增强了再次降息的预期。根据CME美联储观察工具，市场目前将12月9-10日会议上降息25个基点的概率接近87%。

路透社的一项独立调查进一步提供了市场对美联储政策路径的预期。在调查中，108位经济学家中有89位表示，他们预计中央银行将在12月10日的决策中将联邦基金利率下调25个基点至3.50%-3.75%的区间。展望未来，100位经济学家中有50位预测该利率可能在2026年第一季度降至3.25%-3.50%的区间。

周四发布的最新美国数据提供了对劳动力市场状况的新见解。挑战者裁员人数在11月大幅下降至71.3K，较10月的153.1K显著减少，表明主要行业的裁员公告减少。初请失业金人数也有所改善，降至191K，低于预期的220K，且较上周的218K有所下降。

在欧元方面，今天发布的最新零售销售数据表现不一。欧元区10月份零售销售环比持平，增幅为0%，未能达到0.1%的预期。按年计算，零售销售增长1.5%，略高于1.4%的预测，并较9月份的1.2%有所改善。

展望未来，周五的欧元区日历将为交易者提供更多方向，关键发布包括第三季度就业变化和更新的国内生产总值（GDP）数据。

在美国，关注将转向9月份的个人消费支出（PCE）价格指数，这是美联储首选的通胀指标。当天还将更新个人收入和个人支出数据，随后是密歇根消费者信心初步读数和通胀预期。

(此故事于12月4日17:18 GMT更正，第一段中提到该货币对周四下跌，而非周一。)

• 澳元/美元攀升至近两个月高位，市场猜测澳储行（RBA）可能会维持更长时间的紧缩政策。
• 家庭支出强劲和贸易数据改善增强了市场对澳储行下周将维持利率不变的预期。
• 由于交易员为美联储的鸽派前景进行布局，美元仍然承压。

周四，澳元对美元延续涨势，市场降低了对澳大利亚储备银行（RBA）进一步降息的预期。发稿时，澳元/美元交易约为0.6622，为自2024年10月7日以来的最高水平。

这种情绪的转变发生在RBA于12月9日的利率决策之前，投资者越来越相信该央行将维持观望态度。RBA在11月将现金利率维持在3.60%不变，近期的国内指标几乎没有理由进一步放松政策。

事实上，市场猜测澳大利亚储备银行（RBA）可能需要重新考虑加息的可能性，因为通胀依然顽固，国内需求继续显示出意外的韧性。

根据澳大利亚统计局的数据，10月份家庭支出增长了1.3%，是自2024年1月以来的最大月度增幅，较9月份的0.3%大幅加速。支出现在比一年前高出5.6%。

当天早些时候发布的新贸易数据也为澳元提供了支持。10月份出口环比增长3.4%，而进口增长2.0%，使贸易顺差从3707百万澳元扩大至4385百万澳元。

亚洲时段还传递了来自北京的显著政策信号，中国将人民币中间价设定为自2024年10月14日以来的最高水平。对于澳元而言，通常被视为中国经济前景的流动性替代品，此举为该货币对提供了额外的顺风，增强了其上行动能。

美元走软也在帮助提升澳元/美元，随着市场对美联储下周政策会议保持鸽派前景，美元承压。美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的价值，目前交易约为98.83，徘徊在一个月低点附近。

• 英镑/美元上涨，交易者对强劲的失业救济申请数据不以为然，并继续定价美联储放松政策的概率超过85%。
• 美国劳动数据仍然混合，失业救济申请下降但裁员上升，强化了经济动能降温的情绪。
• 英镑在秋季预算后企稳，经济学家表示这些措施不会妨碍英国央行预计在12月的降息。

在周四的北美交易时段，英镑（GBP）对美元（USD）上涨，尽管美国就业数据表明劳动市场依然稳健，且市场对美联储（Fed）降息的预期依然高涨。截至发稿时，英镑/美元交易于1.3367，上涨0.12%，为10月底以来的最高水平。

英镑小幅上涨，市场忽视强劲的美国就业数据，维持对12月美联储降息的预期

最近，美国经济数据显示，截至11月29日的一周，申请失业救济的美国人数低于经济学家的预期。初请失业救济人数为191,000，低于220,000的预期，并且较上周修正后的216,000下降至218,000。

截至11月22日的持续申请人数为193.9万，低于前一周的194.3万。

与此同时，挑战者裁员报告显示，雇主在11月宣布裁员71,321人，比去年同期增加24%，但比10月公布的数字下降53%。

因此，市场参与者仍然认为在美联储12月9-10日的会议上降息的概率超过85%，此前周三的ADP就业变化数据令人失望。

随着市场消化秋季预算，英镑反弹。路透社引用的一些经济学家表示，预算措施不太可能导致通胀飙升，从而允许英国央行（BoE）恢复其宽松周期。

掉期市场预计本月晚些时候央行会议时降息的概率为90%。

英镑/美元价格预测：技术前景

英镑/美元恢复上涨趋势，汇率突破100日简单移动均线（SMA）1.3369，打开了挑战1.3400的空间。如果日线收盘高于该水平，英镑可能会将涨幅扩大至1.3450和1.3500。

相反，若跌破100日和200日SMA（1.3322），则可能暴露于1.3300的里程碑。一旦突破，下一支撑位将是50日SMA（1.3266）。

(此故事于12月4日16:03更正，之前的持续失业救济申请人数为194.3万，而不是196万)