外汇新闻
- 黄金从月内低点附近略有回升，但上行似乎受限。
- 美伊紧张局势升级以及通胀担忧重燃美联储加息押注，这有利于美元多头。
- 看跌的技术面布局支持在更高水平出现新的卖盘。
黄金（XAU/USD）在周五欧洲时段前继续守住在 4000 美元这一心理关口附近的温和反弹涨幅，不过任何有意义的上涨似乎都难以实现。该商品仍处于月内低点附近，且在看跌的基本面背景下，似乎容易在更高水平吸引新的卖家。本周原油价格已上涨逾 10%，因为美伊冲突再度升级引发供应担忧，重燃通胀担忧，并提升了市场对美国联邦储备委员会（Fed）将更长时间维持高利率的预期。这被视为支撑美元（USD）并打压这种不生息贵金属的关键因素。
美伊冲突正进入一个危险的新阶段，双方周四交火愈发激烈，后者将军事行动扩大到常规军事目标之外。事实上，伊朗南部阿巴斯港的官员报告称，包括电力设施和火车站在内的民用基础设施遭到袭击。伊朗则以导弹和无人机袭击作为报复，目标指向与美国结盟的海湾国家。霍尔木兹海峡周边的紧张局势也在升级，美国拦截了试图突破其对伊朗海上封锁的商船。
与此同时，伊朗伊斯兰革命卫队曾威胁称，将通过打击更多地区能源供应路线来扩大冲突。事实上，路透社报道称，伊朗已要求也门胡塞武装做好关闭红海石油航线的准备。这有助于原油价格维持在一个月高位附近的近期涨幅，并重燃对能源驱动型通胀的担忧。此外，美国强劲的宏观数据以及有影响力的美联储官员的鹰派言论，强化了市场预期，即美国央行将在今年年底前至少再加息一次。
美国劳工部周四报告称，截至7月11日当周，首次申请失业救济的美国人数降至季调后的20.8万，低于市场预期，凸显了美国劳动力市场的韧性。另一方面，费城联储制造业指数7月从10.3飙升至41.4，创2021年11月以来最高水平，表明地区工厂活动快速加速。进一步细节显示，两项价格指标继续发出价格上涨信号。
此外，达拉斯联储主席洛里-洛根表示，本周有关消费者和批发价格的积极消息仍不足以表明美国家庭将获得真正的帮助。她呼吁适度提高利率，以赢得央行过去五年来一直在输掉的这场战斗。除此之外，美联储副主席菲利普-杰斐逊表示，如果通胀短期内没有改善，他愿意支持加息。根据芝商所（CME Group）的FedWatch工具，交易员目前押注到12月美联储加息25个基点（bps）的概率接近75%。
上述因素有利于美元多头，表明黄金价格随后任何反弹都更可能遭遇抛售并很快消退。交易员现在关注周五的美国经济日程——包括建筑许可、房屋开工、工业生产数据，以及密歇根大学消费者信心指数初值和通胀预期。这些数据，加上美联储官员讲话，将推动美元走势，并为黄金价格提供一些动力，黄金目前仍有望连续第二周录得跌幅。
XAU/USD日线图
在看跌形态下，黄金似乎容易进一步跌破年内低点
从技术角度看，XAU/USD货币对一直沿着向下倾斜的通道走低，并且仍低于极其重要的200日简单移动平均线（SMA）。这再次确认了黄金短期看跌前景，并表明反弹可能仍将受限于更广泛的修正阶段。与此同时，移动平均趋同/背离（MACD）指标已转为温和正值，而接近40的相对强弱指数（RSI）暗示的只是初步企稳，而非持续复苏。
因此，任何进一步上行都可能首先在通道上轨附近的4082.74美元面临阻力，而更强的结构性阻力位于200日SMA附近的4495.44美元。下行方面，下降通道下轨3661.05美元构成关键支撑，若果断跌破该区域，将强化当前看跌结构，并暴露出当前趋势中的进一步下行空间。
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通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
德国商业银行（Commerzbank）的 Volkmar Baur 指出，随着伊朗冲突、油价以及分化的通胀动态令前景蒙阴，欧元/美元正难以形成明确方向。他强调，油价与欧洲央行利率预期之间存在强相关性，而美联储则面临通胀下降和人工智能驱动的生产率前景。随着欧洲央行和美联储即将召开会议，欧元/美元预计将维持横盘走势。
陷入混乱的横盘交易
"因此，欧元一侧似乎正在寻求油价的指引。至少，油价与欧洲央行12月利率预期之间重新出现的强相关性表明了这一点。不过，对美元而言，当前的情况则更加复杂。"
"美元的强势至少部分取决于其作为全球领先货币和全球最重要储备货币的角色。而这些功能的基础之一，是对美国和美元的信任。而这种信任似乎正日益被侵蚀。"
"正如我们之前提到的，这种情况很可能还会持续一段时间。欧洲央行和美联储的会议都安排在未来两周内。不过，我们预计，对欧洲央行而言，现在锁定再次加息还为时过早，而对美联储而言，现在转向更鸽派的立场也可能还为时过早。"
"因此，欧元/美元可能会在更长一段时间内继续陷入横盘走势。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
日本财务大臣片山皋月周五表示，政府关于具体货币政策由日本央行（BoJ）决定的立场没有变化。
与此同时，首相高市早苗表示，政府的目标是使债务与GDP之比稳定下降，并补充称，委员会将在 8 月初作出决定前讨论食品税。
片山的主要讲话
政府关于具体货币政策由日本央行（BoJ）决定的立场没有变化。
不会就即将出台的经济蓝图中的具体措辞发表评论，该蓝图仍在与执政联盟最终敲定中。
政府正密切关注每日市场走势和经济数据，并将努力稳定降低日本的债务与GDP之比。
政府将努力避免其财政和货币政策立场在市场上引发任何误解。
市场反应
截至发稿时，USD/JPY 当日下跌 0.02%，报 162.35。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 美元/日元可能在 162.84 的 40 年高点附近遇到主要阻力。
- 14 日相对强弱指数位于 59.8，暗示持续、温和的上行压力。
- 该货币对略高于 162.22 的 9 日 EMA。
周五亚洲时段，美元/日元在前一日录得小幅上涨后企稳，交投于 162.40 附近。由于该货币对维持在 9 周期和 50 周期指数移动平均线（EMA）上方，其短期偏向仍偏看涨。价格位于这些关键均线上方表明买方仍占据主导
此外，日线技术分析显示，美元/日元仍处于上升通道形态内，表明当前看涨倾向占主导。14 日相对强弱指数（RSI）在 59.8 附近仍处于正值区域，尚未发出超买信号，暗示上行压力持续但较为温和。
美元/日元初步阻力可能位于 162.84 的 40 年高点，该水平于 7 月 1 日触及。进一步上涨将支撑该货币对逼近上升通道上轨附近的 164.50。
下行方面，直接支撑位于 162.22 的 9 日 EMA，其后是上升通道下轨附近的 162.00。若持续跌破该通道，将暴露 160.85 的 50 日 EMA。若进一步跌破中期移动平均线，将出现看跌迹象，并对该货币对构成下行压力，使其下探 5 月 6 日录得的四个月低点 155.04 附近区域。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | 0.03% | -0.03% | -0.06% | 0.12% | 0.03% | -0.11% | |
| EUR | 0.07% | 0.11% | 0.04% | 0.00% | 0.20% | 0.10% | -0.04% | |
| GBP | -0.03% | -0.11% | -0.07% | -0.11% | 0.08% | 0.00% | -0.16% | |
| JPY | 0.03% | -0.04% | 0.07% | -0.04% | 0.15% | 0.04% | -0.08% | |
| CAD | 0.06% | 0.00% | 0.11% | 0.04% | 0.20% | 0.10% | -0.04% | |
| AUD | -0.12% | -0.20% | -0.08% | -0.15% | -0.20% | -0.11% | -0.24% | |
| NZD | -0.03% | -0.10% | -0.00% | -0.04% | -0.10% | 0.11% | -0.14% | |
| CHF | 0.11% | 0.04% | 0.16% | 0.08% | 0.04% | 0.24% | 0.14% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 白银价格因美伊战争进一步升级的担忧而触及 54.77 美元的年内新低。
- 如果美国袭击伊朗基础设施，伊朗威胁将关闭红海。
- 由于担心高企的能源价格可能重新加速美国通胀，美元小幅走高。
周五欧洲早盘时段，白银价格（XAG/USD）下跌 0.8%，接近 55.00 美元。此前该白色金属在当天早些时候触及 54.77 美元的年内新低（YTD）。在伊朗威胁关闭红海后，市场担忧全球能源供应可能进一步收紧，该资产面临强劲抛售压力。
当天，伊朗要求也门胡塞武装做好准备，如果美国（US）袭击伊朗电力基础设施，就关闭红海石油航线， 这成为全球能源供应面临的新威胁，而由于美伊在霍尔木兹海峡附近的军事冲突，全球能源供应本已趋紧，路透社报道。
伊朗发出关闭红海的威胁，是对美国总统唐纳德-特朗普通过福克斯新闻采访发出的警告的回应。特朗普表示，如果德黑兰不回到谈判桌前，他将授权部队袭击伊朗的桥梁和发电厂。
由于能源供应担忧引发油价进一步上涨的担忧，通胀预期将保持失锚状态，这种情景迫使各国央行收紧货币条件，并最终削弱白银等无收益资产的吸引力。
与此同时，随着美国 6 月通胀降温后，市场担心高能源价格可能使美国通胀重新加速，美元小幅走强，这也对银价构成压力。发稿时，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）上涨 0.1%，接近 100.80。从技术上看，美元走强使白银价格对投资者而言的风险回报比变得不利。
不过，由于美国 CPI 数据疲软，市场对美联储鹰派押注的下降仍在持续。根据 CME FedWatch 工具，美联储在本月晚些时候会议上加息的概率已大幅降至 10.2%，而一周前为 24.6%。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 英镑/美元承压，因地缘政治紧张局势加剧且中东冲突升级，美元走强。
- 美国通胀放缓和生产者价格下跌，令市场排除美联储近期加息的可能性。
- 货币市场仍完全计入英国央行11月加息的预期，且预计到2027年4月将再次加息。
周五亚洲时段，英镑/美元连续第二个交易日扩大跌幅，交投于1.3460附近。由于在7月密歇根大学消费者信心指数初值公布前夕，美元（USD）因中东地缘政治冲突加剧而获得避险支撑，该货币对表现不佳。
路透社报道称，如果美国打击伊朗电力基础设施，伊朗已指示也门胡塞武装封锁关键的红海石油航线，能源供应担忧随之升温。加剧这些担忧的是，塔斯尼姆通讯社报道称，阿巴斯港、基什姆岛和阿瓦兹发生爆炸，而在更远的科威特和巴士拉也听到了明显的爆炸声。
然而，美元的上行动能受到美国经济数据降温的拖累，这促使交易员下调对美联储近期加息的预期。最新数据显示，6月消费者通胀涨幅低于预期，生产者价格意外下降，尽管初请失业金人数降至两个月低点。虽然市场实际上已排除美联储本月加息的可能，但投资者对9月是否会采取政策行动仍存在严重分歧。
本周早些时候，英国央行（BoE）行长安德鲁-贝利对美国与伊朗之间近期敌对行动再度升温表示担忧，但他指出，这种紧张局势尚未对英国通胀前景产生实质性影响。根据路透社数据，货币市场仍完全计入英国央行在11月政策会议上加息的预期，第二次加息预计将在2027年4月前后出现。
(该报道已于7月17日GMT06:26更正，第一条要点中应为英镑/美元承压，而非上涨。)
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- WTI价格在周五欧洲早盘时段维持在79.00美元附近的正值区间。
- 美国对伊朗发动了新一轮袭击，打击了包括防御设施在内的目标。
- 国际能源署署长表示，如果霍尔木兹海峡数周内无法重新开放，全球能源安全将面临风险。
周五欧洲早盘时段，作为美国原油基准的西德克萨斯中质原油（WTI）交投于79.00美元附近。随着中东紧张局势升级引发对石油供应中断的担忧，WTI有望录得自4月以来最大的单周涨幅。
英国广播公司（BBC）周四报道称，美国中央司令部（CENTCOM）表示已对伊朗发动新一轮打击。美国军方表示，这些袭击旨在“进一步削弱伊朗军事能力”，随后又表示其已登上一艘船只，作为其封锁霍尔木兹海峡行动的一部分。
伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）表示，只要美国袭击持续，石油和天然气就不会通过霍尔木兹海峡出口。
其他方面，法尔斯通讯社报道称中东地区发生了另一次袭击，称科威特听到了非常响亮的爆炸声，巴士拉也听到了爆炸声。卡塔尔国防部周五还表示，该国拦截了一次导弹袭击。
国际能源署（IEA）执行主任法提赫·比罗尔周四表示，如果美国和伊朗不能尽快增加通过霍尔木兹海峡的石油流量，世界就应该担心能源安全。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 印度卢比在印度储备银行干预后小幅高开。
- 全球石油供应进一步下降的担忧将限制印度卢比的上行空间。
- 美联储鹰派押注的缓和可能会继续令美元承压。
印度卢比（INR）在进入周末之际兑美元（USD）小幅走高。受印度储备银行干预影响，印度货币走强，美元/印度卢比（USD/INR）回落至96.30附近。
据路透社报道，印度央行可能已出手干预，以限制印度卢比的跌势。报道称，央行几乎每天都在即期和无本金交割远期市场进行干预，以支撑本币；不过，考虑到卢比所承受的压力强度，干预规模相对克制。
然而，在经历了整个星期的表现不佳后，印度货币重新获得的支撑可能只是昙花一现，全球能源供应中断进一步升级的担忧仍在。
开盘交易中，7月20日到期的MCX原油合约上涨1.16%，至接近7,700卢比，接近周二创下的月内高点7,832卢比。
像印度这样高度依赖石油进口以满足能源需求的经济体，其货币在高油价环境下往往表现不佳。
若美国袭击伊朗基础设施，伊朗威胁关闭红海
当天早些时候，路透社报道称，伊朗要求也门胡塞武装做好准备，如果美国（US）袭击伊朗电力基础设施，就关闭红海石油航道。这样的情景将削减本已偏低的全球石油供应，这可能进一步加剧全球高通胀担忧。
伊朗的威胁是对美国总统唐纳德-特朗普在接受福克斯新闻采访时言论的回应。特朗普表示，如果伊朗不回到谈判桌前，军方将获授权袭击伊朗的桥梁和发电厂。
风险厌恶情绪下美元走强
随着美国与伊朗之间的军事对抗加剧，避险资产需求改善，提振了美元的吸引力。截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.1%，至接近100.80。
不过，由于交易员在周二公布疲软的美国6月消费者物价指数（CPI）报告后削减了对美联储（Fed）加息的押注，美元本周料将以跌势收官。
根据CME FedWatch工具，美联储在本月晚些时候会议上加息的概率已从一周前记录的24.6%大幅降至10.2%。
技术分析：美元/印度卢比仍有望重测接近97.10的历史高点
美元/印度卢比交投于96.30附近，维持短期看涨倾向，因为其仍守在20日指数移动平均线（EMA）95.55上方。该货币对在重新站上短期趋势指标后延续涨势，而14日相对强弱指数（RSI）位于62.99，仍处于正区间，暗示上行动能依然稳健，但尚未进入超买状态。
下行方面，初步支撑位见于20日EMA 95.55，只要该水平守住，底层看涨结构就仍将得到强化。上行方面，接近97.10的历史高点将成为该货币对的关键阻力。
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印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
- 欧元/美元连续第二日承压，因美元小幅走高。
- 美伊紧张局势升级引发通胀担忧，并推升美联储加息押注，从而支撑美元。
- 技术面信号喜忧参半，在明确方向前仍需保持谨慎。
周五，欧元/美元连续第二个交易日走低，原因是能源驱动的通胀担忧重新点燃了市场对美联储（Fed）加息的押注，并在美伊紧张局势升级之际支撑了美元（USD）。
现货价格目前交投于1.1435区域附近，不过，缺乏跟进性抛售，在为延续自周三触及的近四周高点以来的回调进行布局前，仍需保持谨慎。
从技术角度看，本周突破4月至6月跌势23.6%斐波那契回撤位后的动能在4小时图上的200周期简单移动均线（SMA）附近受阻。
相对强弱指数（RSI）徘徊在中性50附近，移动平均趋同背离（MACD）略微转负。动量指标暗示，看涨尝试可能仍将受限。
下行方面，主要结构性支撑位于1.1330附近的斐波那契锚点，该位置与最新波段低点重合，若进一步回调，可能吸引买盘。
上行方面，直接阻力位于1.1477的200周期SMA，随后是1.1508的38.2%回撤位。若能持续突破这些水平，将为进一步上探1.1563和1.1618等更高斐波那契阻力打开空间，前提是看涨压力延续。
（本报道中的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
欧元/美元4小时图
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 由于第二季度外国投资激增 27.4%，增强了印尼盾的走势，USD/IDR 仍然低迷。
- 美国通胀放缓和生产者价格下跌，令市场排除了美联储近期加息的可能性。
- 随着中东地缘政治紧张局势和冲突升级，美元获得支撑。
周五亚洲时段，USD/IDR 连续第四个交易日下跌，交投于 17,990 附近。由于印尼盾（IDR）走强，该货币对仍承压，第二季度外国直接投资同比激增 27.4%，提振了投资者信心。
与此同时，在 6 月份整体通胀数据升向印尼央行目标区间上限之际，政府正采取积极措施稳定食品价格，以应对厄尔尼诺带来的供应风险。
由于中东冲突相关局势升级，美元（USD）获得支撑，USD/IDR 的下行空间可能受到限制。路透社周四报道称，如果美国袭击伊朗电力基础设施，伊朗已指示也门胡塞武装做好关闭关键红海石油航线的准备，这对全球能源供应构成了强有力的新威胁。塔斯尼姆通讯社报道称，班达尔阿巴斯、格什姆和阿瓦士发生爆炸，科威特以及远至巴士拉也听到了非常响亮的爆炸声。
然而，由于美国通胀低于预期，交易员下调了对美联储近期加息的预期，美元可能面临挑战。本周早些时候公布的经济数据显示，美国消费者通胀在 6 月份的增幅低于预期，而生产者价格意外下降。与此同时，初请失业金人数降至两个月低点。市场目前已基本排除美联储本月加息的可能性，不过对于 9 月份是否会采取行动，预期仍存在分歧。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
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