外汇新闻
- 美元/日元连续第二天下滑，因偏鹰派的日本央行会议纪要支撑日元。
- 通胀担忧缓解以及美国债券收益率下滑拖累美元和现货价格。
- 美联储加息押注可能限制美元跌幅，并在周五美国非农就业报告（NFP）公布前为该货币对提供支撑。
美元/日元货币对难以利用前一日从 157.40 区域或周内低点的良好反弹势头，周四连续第二天吸引了一些卖家。在一系列负面因素的共同作用下，看跌交易员现在正等待汇价持续跌破 158.00 关口，然后再布局进一步下跌。
日本央行（BoJ）9 月会议纪要今日早些时候显示，决策者一致认为，继续上调政策利率并调整货币宽松程度是合适的。这再次确认了市场对 12 月加息的押注，并为日元（JPY）提供了温和支撑；与此同时，美元（USD）当前的卖盘倾向也对美元/日元货币对构成了一定下行压力。
美国中期选举中，民主党控制了国会两院，这加剧了人们对财政僵局和政府支出受限的担忧。此外，民主党领导人誓言推动结束伊朗战争，这促使交易员将地缘政治风险溢价计入价格。受此影响，隔夜原油价格大幅下跌，缓解了通胀担忧。这进一步拖累美国债券收益率下滑，并使美元承压。
不过，偏鹰派的美国联邦储备委员会（Fed）预期可能会为美元和美元/日元货币对提供一些支撑。根据 CME Group 的 FedWatch 工具，交易员目前押注美联储在 12 月再次提高借贷成本的概率超过 80%。周三公布的美国 ADP 报告好于预期，也强化了这一押注，该报告显示，2026 年 10 月私营部门就业人数增加了 86,000 人。
因此，市场焦点仍牢牢锁定在周五公布的备受关注的美国非农就业报告（NFP）上，该数据将在推动美元需求方面发挥关键作用。在这一关键数据风险来临前，鉴于市场猜测日本当局将出手支撑本币，美元/日元货币对任何试图展开的反弹都更可能遭遇抛售。因此，在进行新的方向性押注之前，谨慎做法是等待短期区间的突破。
美元/日元日线图
技术分析
在近期多次未能延续涨势并突破 200 日简单移动均线（SMA）158.65 之后，美元/日元货币对维持轻微的短期看跌倾向。这表明上行动能目前仍受限制，使得在价格走势盘整于该阻力位下方时，反弹仍面临脆弱性。
需要日线收盘站上该水平，才能缓解当前的下行倾向，并为更持续的反弹打开大门。下行方面，隔夜波动低点，即 157.40 区域附近，可能在 157.00 关口以及交易区间下沿、即 156.65 区域附近之前充当即时支撑。若跌破后者，将被视为看跌者的新触发信号，并为更有意义的贬值走势铺平道路。
（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 最近七天的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.88% | -1.19% | 0.16% | -0.29% | 0.50% | -0.27% | -1.63% | |
| EUR | 0.88% | -0.30% | 1.03% | 0.59% | 1.38% | 0.64% | -0.74% | |
| GBP | 1.19% | 0.30% | 1.39% | 0.90% | 1.68% | 0.95% | -0.45% | |
| JPY | -0.16% | -1.03% | -1.39% | -0.46% | 0.31% | -0.43% | -1.80% | |
| CAD | 0.29% | -0.59% | -0.90% | 0.46% | 0.80% | 0.04% | -1.33% | |
| AUD | -0.50% | -1.38% | -1.68% | -0.31% | -0.80% | -0.70% | -2.11% | |
| NZD | 0.27% | -0.64% | -0.95% | 0.43% | -0.04% | 0.70% | -1.35% | |
| CHF | 1.63% | 0.74% | 0.45% | 1.80% | 1.33% | 2.11% | 1.35% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 由于中期选举中民主党横扫，市场担忧政治僵局，美元走软。
- 近期美国经济数据支持美联储的鹰派立场，限制了美元的下行空间。
- 原油价格下跌令加元承压，限制了美元/加元的下行空间。
周四亚洲时段，美元/加元连续第二个交易日下跌，交投于 1.3950 附近。由于中期选举中民主党横扫并控制了国会两院，美元（USD）遭遇沉重抛售压力，这加剧了市场对华盛顿可能出现政治僵局的担忧。此外，市场预期选举结果将意味着中东冲突结束，触发油价大幅下跌，进一步给美元带来压力。
不过，由于韧性十足的国内经济数据强化了市场对美联储（Fed）加息的押注，美元的跌势可能仍将受限。ADP 报告显示，10 月份私营部门就业增加 8.6 万人，超过预期的 6.9 万人，尽管 9 月份数据从 9 万人下修至 8.6 万人。与此同时，ISM 服务业 PMI 从 54.9 小幅降至 54.5，略低于预期的 54.8，但仍稳稳处于扩张区间。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美联储 12 月再次加息的概率接近 82%。投资者现在将注意力转向即将公布的美国经济数据，包括周四的每周初请失业金人数以及周五的非农就业报告（NFP）。
不过，由于与大宗商品挂钩的加元（CAD）受到原油价格下跌的压力，美元/加元的下行空间可能仍受限制。由于加拿大是美国最大的原油出口国之一，能源价格走低会直接拖累加元。
在美国中期选举中民主党横扫后，原油价格跌向近一个月低点，这推动市场预期新一届国会将推动缓和与伊朗的军事冲突。特朗普总统承认，共和党在选举中失利很大程度上是因为选民对与冲突相关的汽油价格上涨感到不满，同时他表示目前没有立即扩大军事打击的计划。
预计由民主党控制的国会将挑战中东持续行动的军事资金，参议院民主党领袖查克-舒默明确承诺将推动结束战争。与此同时，波斯湾原油出口已开始恢复，形成了当前供应超过短期需求的市场环境。
低贝塔属性抑制涨幅，加元表现落后于同类货币
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，尽管近期有所上涨，加元仍未能跟上其他主要货币的步伐。他们表示，加元的“相对表现与同类货币相比略显逊色，这凸显了其作为低贝塔风险和商品货币的角色”，这进一步强化了即便在有利的市场环境下，加元也往往比高贝塔外汇货币对更为谨慎地波动的倾向。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 欧元/美元在周四亚洲早盘升至近一个月高位，约 1.1245。
- 民主党在美国中期选举中夺取了参议院和众议院的控制权。
- 欧元区通胀三年来首次触及 4%。
周四亚洲交易时段早盘，欧元/美元（EUR/USD）攀升至接近 1.1245。由于民主党在中期选举中控制了美国国会，美元（USD）兑欧元（EUR）走弱。德国 9 月份工厂订单数据将于周四稍晚公布。
民主党周二在美国参议院和众议院均赢得多数席位，从共和党手中夺取控制权。这是数十年来首次在多个共和党票仓取得重大胜利，因为数千万选民对唐纳德-特朗普总统投下了强烈反对票。
澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）货币策略师 Carol Kong 表示：“鉴于民主党目前更被看好，我们预计他们将控制众议院和参议院。”Carol 补充称：“如果这一结果成真，美元可能会从这里进一步遭到抛售，因为民主党横扫两院将限制特朗普任内的政府支出。”
欧盟统计局周三公布的初步估计显示，欧元区 10 月份消费者物价调和指数（HICP）通胀率跃升至 4.0%，创三年来最高水平。该数据高于 9 月份的 3.8%，并符合市场预期。自 2023 年 9 月录得 4.3% 以来，这是欧元区通胀首次触及或超过 4% 这一门槛。
欧洲央行（ECB）上月将关键利率维持在 2.5%，此前 9 月曾加息 25 个基点（bps）。据 CNBC 报道，市场目前押注欧洲央行在 12 月年内最后一次会议上加息的概率接近 72.0%，高于通胀数据公布前的 71.8%。
欧元区数据稳健，但欧洲央行官员警示 12 月收紧风险
加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师指出，最新欧元区数据喜忧参半，但整体仍具韧性，尽管“欧元区 10 月 CPI……已确认同比为 4.0%（核心为 2.5%）”，但“欧元区服务业和综合 PMI 终值分别因法国数据下修而略微下调至 51.4 和 51.7”。在政策方面，加拿大丰业银行强调欧洲央行官员的措辞明显偏鹰派：“欧洲央行行长 Nagel 周二表示，通胀形势已经恶化，政策在 12 月可能不得不收紧。”他们补充称，其同僚“Sleijpen 表示，伊朗冲击比此前认为的更持久——尽管目前尚未看到二轮通胀效应——而 Kocher 行长表示，除非情况发生变化，否则 12 月加息很可能发生。”
随着通胀风险加剧，Nagel 提示 12 月加息可能性较大
欧洲央行的纳格尔传递出比平时更偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 8.2，高于历史均值 7.0，因为在通胀压力已接近不利情景的背景下，12 月加息被描述为“非常可能”。他坚持认为欧洲央行“能够而且必须”防止能源冲击演变为广泛通胀，这凸显出强烈的紧缩倾向，应会在利率预期上为欧元提供支撑。
纳格尔对法国将解决预算问题的信心，加上“这不是货币政策的任务”这一表态，表明财政与货币职责之间有着明确分工，强化了欧洲央行继续专注于物价稳定的理由。对于外汇市场而言，高于预期的通胀与对进一步紧缩的明确开放态度相结合，使风险偏向更强势的欧元，尤其是在后续数据验证了这一不利情景叙事直至 12 月的情况下。
技术分析：欧元/美元仍受制于 100 日均线下方
在日线图上，欧元/美元在更广泛的背景下仍受压制，因为其仍位于 100 日简单移动均线（SMA）下方，尽管近期反弹，但中期基调依然看跌。价格正略微逼近布林带上轨下方，同时维持在布林带 20 日均线上方，这表明在仍占主导的下行结构中出现了短期修复。相对强弱指数（RSI）位于 50.9，已从此前的超卖区域回归正常，暗示卖压有所缓解，但尚未转化为令人信服的看涨趋势。
上行方面，直接阻力位于 1.1262 附近的布林带上轨，更重要的阻力位在 1.1420 的 100 日均线，除非被果断收复，否则应会限制涨幅。下行方面，初步支撑由 1.1195 附近的布林带 20 日均线提供，其前方是 1.1130 附近的布林带下轨，如果空头重新掌控局面，近期的反弹周期很可能在此受到挑战。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 澳大利亚9月贸易顺差大幅扩大至28.26亿澳元，受出口增长和进口下降推动。
- 由于中期选举中民主党横扫两院，引发对政治僵局的担忧，美元走软。
- 美国经济数据表现韧性，支撑美联储的鹰派立场，限制美元的下行空间。
周四亚洲时段，澳元/美元连续第二日延续涨势，交投于0.7010附近。随着澳大利亚最新贸易帐报告公布后澳元（AUD）小幅走高，该货币对获得支撑。
澳大利亚9月贸易顺差环比大幅扩大至28.26亿澳元，前值修正后为1.85亿澳元（初值为4.95亿澳元）。澳大利亚9月出口增长2.3%，此前8月增幅经修正后为3.1%（初值为3.7%）；与此同时，进口下降3.3%，而前一个月经修正后为增长6.2%（初值为5.8%）。
澳元/美元进一步上行的动力来自美元（USD）全面走弱。由于中期选举中民主党横扫两院，令国会两院控制权落入其手中，市场对华盛顿可能出现政治僵局的担忧升温，美元遭遇沉重抛压。此外，市场预期选举结果将结束中东冲突，触发油价大幅下跌，也进一步给美元带来压力。
尽管存在这些不利因素，但由于美国国内经济数据表现韧性，美元的跌势可能仍将受限。ADP报告显示，10月份私营部门就业增加8.6万人，超过预期的6.9万人，不过9月份数据从9万人下修至8.6万人。与此同时，ISM服务业PMI从54.9小幅降至54.5，略低于预期的54.8，但仍稳稳处于扩张区间。
这些稳健的经济指标为美联储（Fed）维持鹰派立场提供了空间，以推动通胀回到2%的目标。根据CME美联储观察工具，市场目前定价12月再次加息的概率为80%。投资者现在将关注即将公布的美国经济数据，包括周四的每周初请失业金人数以及周五的非农就业报告（NFP）。
美元走软，选后风险偏好提振高贝塔外汇
加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师报告称，“美元正因周二美国中期选举结果而全面走弱”，主要货币的走势模式表明风险情绪明显改善。他们指出，G10外汇中的相对表现“显示出风险偏好”，墨西哥比索领涨，“当日涨幅接近1%”，而纽元、挪威克朗和澳元“上涨0.6%-0.7%”，甚至欧元和英镑“也较周二收盘分别录得相对可观的0.5%反弹”
经济指标
澳大利亚贸易帐
澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)公布的贸易账(Trade Balance)是指澳大利亚商品进出口差额，该数据是澳大利亚较为重要的报告之一。出口数据对澳大利亚经济发展至关重要，而进口数据能反映澳大利亚国内需求。贸易数据能提前反映澳大利亚出口状况。如果澳大利亚的贸易赤字有明显改观将利好澳元。
阅读更多上次发布时间: 周四 11月 05, 2026 00:30
频率: 每月
实际值: 2,826百萬
预期值: 1,200百萬
前值: 495百萬
来源: Australian Bureau of Statistics
中国人民银行（PBOC）周四将美元/人民币中间价设定为6.7156，前一交易日的中间价为6.7180，路透预估为6.6783。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- 由于市场预期伊朗战争有望结束，WTI 连续第二天吸引部分卖盘。
- 美国与伊朗就霍尔木兹海峡的对峙使地缘政治风险溢价持续存在。
- 当前美元（USD）抛售倾向可能进一步支撑油价，令空头需保持谨慎。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——周四连续第二天下跌，亚洲时段交投于 87.00 美元中段下方，接近前一日触及的近一个月低点。
在美国中期选举大获全胜、赢得国会两院控制权后，民主党领导人周三誓言推动结束伊朗战争。参议院民主党领袖查克-舒默表示，该党可以利用对政府拨款的控制权来推动这一目标，这促使交易员削减地缘政治风险溢价，并对原油价格构成压力。
与此同时，霍尔木兹海峡仍是能源市场关注的关键问题，因为航运中断可能限制全球供应。事实上，伊朗表示，美国对其重新开放这一战略水道条件的回应并不令人满意。此外，阿曼海岸、霍尔木兹海峡附近又有一艘油轮遭到袭击，进一步加剧了市场对该地区运输安全的担忧。
此外，围绕美元（USD）的普遍抛售倾向可能会对以美元计价的大宗商品形成利好。因此，在确认原油价格已经见顶并布局延续上周五触及的自 5 月以来最高水平 104.00 美元附近以来的近期急跌之前，谨慎起见应等待强劲的后续抛售。
WTI 日线图
技术分析
只要油价维持在 100 日简单移动平均线（SMA）86.11 美元以及最新一轮上涨的 50.0% 斐波那契回撤位 85.59 美元上方，原油价格仍保持建设性基调。该汇合支撑表明，在近期从数月高点回落后，底部买盘依然存在。
不过，若跌破该区域，将暴露更深的支撑位，即 61.8% 回撤位 81.27 美元和 78.6% 水平 75.12 美元，而此前的波段低点区域 67.29 美元将构成更远的底部。上行方面，初步阻力位于 38.2% 斐波那契回撤位 89.91 美元，随后是 23.6% 水平 95.25 美元，再往上则是近期周期高点区域 103.89 美元。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
根据澳大利亚统计局周四公布的最新对外贸易数据，澳大利亚9月贸易帐扩大至A$2,826M，前值为A$185M顺差（修正自A$495M）
进一步细节显示，澳大利亚9月出口环比增长2.3%，前一个月为增长3.1%（修正自3.7%）。与此同时，9月进口环比下降3.3%，而8月为增长6.2%（修正自5.8%）
市场对澳大利亚贸易帐的反应
澳元（AUD）在澳大利亚贸易帐报告公布后小幅走高。截稿时，澳元/美元（AUD/USD）交投于0.7012，当日上涨0.06%。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
根据日本央行（BoJ）9 月会议纪要，日本央行（BoJ）董事会成员周四分享了他们对货币政策前景的看法。
要点引述
委员们一致认为，银行适合继续上调政策利率并调整货币宽松程度。
一位委员表示，银行最好相对较快地将政策利率接近目标水平，并保持在任一方向上快速调整的灵活性。
一位委员表示，重要的是通过对全球经济状况的灵活应对，向市场展示日本央行（BOJ）防止价格上行偏离的决心。
内阁办公室代表预计，央行将在会议决议上履行说明责任，并密切审视过去利率政策的累积效应。
一位委员指出，如果出现价格上行偏离的迹象，银行将需要加快加息步伐。
内阁办公室代表表示，日本央行（BoJ）可能需要考虑其对中性利率的估计。
一位委员表示，日本央行（BoJ）不需要仓促行动，但应制定政策以防止过度且持续的通胀。
一位委员表示，银行应继续迅速行动，不要过于谨慎。
内阁办公室代表表示，在经济和市场过度波动之际，日本央行（BOJ）采取积极、适当的措施很重要。
许多委员表示，提前准确确定中性利率水平很困难。
许多委员表示，银行应在评估金融状况变化的同时调整政策，包括短期利率以及对经济活动和价格的反应。
财务省预计，央行将仔细评估政策利率变动对经济和价格的影响。
一些委员指出，服务价格在过去几年稳步上涨。
委员们表示，如果这一趋势进一步加速，基础通胀也可能相应上升。
一位委员指出，当前CPI涨幅在很大程度上已达到物价稳定目标。
另一位委员表示，基础CPI通胀已经达到与2%目标大体一致的水平。
几位委员强调，CPI通胀从初秋开始上升的可能性正在增加。
市场对日本央行（BoJ）会议纪要的反应
截至撰写时，美元/日元当日下跌0.03%，报158.39。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
瑞士央行行长马丁·施莱格尔周三表示，随着10月数据超出预期，通胀压力有所上升。施莱格尔补充称，如果物价稳定受到威胁，央行不会犹豫调整政策。
关键引述
瑞士通胀上升，10月数据超出预期。
目前尚未出现明显的第二轮效应，但未来不能排除。
如果物价稳定受到威胁，央行不会犹豫调整政策。
央行将密切关注局势，尤其是第二轮通胀效应。
市场反应
施莱格尔的言论未对瑞郎（CHF）产生影响。发稿时，美元/瑞郎下跌0.53%，交投于0.8165附近。
瑞士央行常见问题（FAQ）
瑞士国家银行(SNB)是瑞士的中央银行。作为一家独立的央行，它的任务是确保中长期的价格稳定。为了确保价格稳定，瑞士央行的目标是维持适当的货币条件，这是由利率水平和汇率决定的。对于瑞士央行来说，价格稳定意味着瑞士消费者价格指数(CPI)每年的涨幅低于2%。
瑞士国家银行(SNB)管理委员会根据其物价稳定目标决定适当的政策利率水平。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制过度的价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
是的。瑞士国家银行(SNB)定期干预外汇市场，以避免瑞士法郎(CHF)对其他货币升值过多。坚挺的瑞郎损害了该国强大的出口部门的竞争力。2011年至2015年间，瑞士央行实施了与欧元挂钩的政策，以限制瑞郎兑欧元的升值。央行利用其庞大的外汇储备干预市场，通常是通过购买美元或欧元等外币。在高通胀时期，尤其是能源通胀时期，瑞士央行避免干预市场，因为坚挺的瑞郎使能源进口变得更便宜，缓冲了瑞士家庭和企业受到的价格冲击。
瑞士央行每季度召开一次会议，分别在3月、6月、9月和12月进行货币政策评估。每一项评估都会导致货币政策决定和中期通胀预测的发布。
- 金价在周四亚洲早盘跳升至 4065 美元附近。
- 民主党赢得美国国会两院控制权。
- 美国 9 月就业数据将于周五成为焦点。
周四亚洲早盘，金价（黄金/美元）上涨至 4065 美元附近。美国中期选举中民主党横扫获胜后，这种贵金属上涨超过 3.60%，创下自 8 月中旬以来的最大涨幅。交易员将密切关注周五晚些时候公布的美国 9 月就业数据，以寻找利率前景的线索。
民主党夺取了美国参议院和众议院的控制权，市场将这一结果解读为可能导致政治僵局，从而抑制进一步的财政扩张。
民主党在美国中期选举中的胜利，拖累美元（USD）周三跌至一个多月低点。美元走弱使以美元计价的金条对海外买家来说更便宜，从而提振了黄金的吸引力。
不过，通胀担忧持续以及油价维持高位的迹象，将为美联储（Fed）推进更宽松的货币政策提供更多空间。较高的利率会提高持有不生息黄金的机会成本。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前计入美国 12 月加息的概率约为 82.7%。
“更广泛地看，现在人们希望政策转向最终能帮助遏制通胀，”哥伦比亚线程针（Columbia Threadneedle）北美多资产解决方案主管 Joshua Kutin 表示。“石油是其中一部分，但更广泛的预期是，新上任的政客将直接应对高物价，”Joshua 补充道。
美元走软和美国财政担忧提振贵金属，金价重返 4000 美元上方
斯科舍银行（Scotiabank）分析师指出，“黄金价格当日涨幅近 3%，令人印象深刻，重新站上每盎司 4000 美元这一心理重要关口，而白银价格则飙升近 5%。”他们表示，“贵金属的涨势可能归因于更广泛的美元走势，以及市场参与者对美国财政前景的担忧，”这凸显出美元重新走弱和不断加剧的财政焦虑正直接推动金属价格的最新反弹。
技术分析：黄金在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，黄金/美元（XAU/USD）仍维持短期看跌倾向，因为现货价格仍低于 20 日简单移动平均线（SMA）和 100 日 SMA。价格位于这些关键趋势指标下方，表明反弹目前仍受限制，而 14 日相对强弱指数（RSI）在 48 附近，显示动能中性而非超卖，暗示尽管近期自 4000 美元下方反弹，卖方仍保有结构性优势。
上行方面，初步阻力位于布林带 20 日中轨附近的 4075 美元，随后是 100 日 SMA 的 4205 美元以及布林带上轨附近的 4255 美元。下行方面，下一重要支撑与布林带下轨约 3900 美元相一致，若跌破该水平，可能为更深的回调打开空间；而只要守住这一支撑，黄金/美元将继续在关键移动均线下方维持更大范围的盘整。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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