
- 白银在关键支撑位附近形成双底,暗示可能突破37.31美元。
- 十字星蜡烛和美国假期交易量稀薄暗示暂停,而非反转。
- 多头瞄准37.49美元和38.00美元的阻力位;下行风险在36.00美元以下开始。
由于美国市场因假期休市,白银价格周五横盘交易,几乎没有变化,维持在36.84美元。市场情绪略显低迷,因围绕美国贸易战的头条新闻引发关注,交易模式成为焦点,此前“一项伟大的美丽法案”获得批准。
XAG/USD价格预测:技术前景
从技术角度来看,这种灰色金属暂停了其上涨,尽管由于形成了双底图形,仍然保持上行偏向。然而,十字星的形成暗示暂停正在进行中,交易者关注关键阻力位,如年初至今(YTD)高点37.31美元。
动量指标相对强弱指数(RSI)显示看涨。因此,最小阻力路径是向上。
白银的关键阻力位值得关注的是37.00美元,即年初至今高点,以及2012年2月29日的37.49美元。一旦突破,下一目标是38.00美元。另一方面,如果XAG/USD跌破36.00美元,将为测试35.82美元铺平道路。一旦突破,下一目标将是35.00美元,然后挑战34.39美元的50日简单移动平均线(SMA)。
XAG/USD价格图表 - 日线

白银常见问题(FAQ)
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上,它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎,但交易者可能会转向白银,以实现投资组合的多元化,因为白银具有内在价值,或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银,也可以通过交易所交易基金(etf)等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧,可能使白银价格因其避险地位而上涨,尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产,白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元(USD)的表现,因为资产是以美元(XAG/USD)定价的。美元走强往往会抑制银价上涨,而美元走弱则可能会推高银价。其他因素,如投资需求、采矿供应(白银比黄金丰富得多)和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业,特别是在电子或太阳能等领域,因为它是所有金属中导电性最高的金属之一,比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格,而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动:对于美国,尤其是中国,它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银;在印度,消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时,白银通常也会随之上涨,因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数,可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反,较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。

- 欧元/美元在交易清淡中上涨0.18%,交易者消化特朗普的广泛关税计划,欧盟与美国的紧张局势加剧。
- 特朗普确认将于8月1日生效的关税高达70%,针对欧盟商品,包括食品。
- 彭博社:欧盟汽车制造商寻求通过美国投资承诺获得关税减免。
- 美国经济日历清淡,焦点转向德国工业产出和下周的欧元集团会议。
在美国因独立日假期关闭的情况下,欧元/美元周五在流动性稀缺中小幅上涨0.18%。尽管本周发布了强劲的美国经济数据,但该共同货币仍有望以0.53%的涨幅结束本周。截至发稿时,该货币对交易于1.1778。
周五经济新闻稀缺,市场参与者仍将注意力转向关税和美国总统特朗普的“一个美丽的大法案”的批准。
周四,特朗普宣布美国将开始发出声明信,通知各国其商品和服务将被征收关税。他补充说,关税可能在10%到70%之间,并将于8月1日生效。与此同时,围绕美欧贸易协议的紧张局势加剧,华盛顿宣布对欧洲食品征收17%的关税。
与此同时,彭博社报道称,“一些欧盟汽车制造商和资本正在推动与特朗普总统达成协议,以换取增加对美国的投资而获得关税减免。”
美国缺乏经济日程使得欧元/美元交易者无所适从,他们转向欧盟的日程。德国工业订单在5月份每月均低于预期,但与去年同月的数字相比,显示出轻微改善。
在周一之后,欧盟日程将发布德国工业生产数据、欧元集团会议、欧洲央行发言人以及5月份零售销售数据的公告。
每日市场动态摘要:欧元/美元在经济日历清淡中上涨
- 美国总统特朗普表示,他的政府将开始通知各国关于新的美国关税,预计于8月1日生效。他表示,周五将发送大约十到十二封信。接下来的几天将分发更多信件,以满足7月9日的截止日期。
- 美国国会批准的“一个美丽的大法案”将在十年内增加3.4万亿美元的国家赤字。该法案旨在延长2017年实施的减税政策,并为国防和移民执法分配数十亿美元。同时,削减一些医疗保健项目、食品援助和清洁能源项目。
- 彭博社的一篇文章透露,欧盟和美国在原则上接近达成一项技术贸易协议。欧盟暗示他们愿意接受10%的普遍关税,但以换取对药品、酒精、半导体和飞机的较低税率。他们还寻求配额和豁免,以降低目前对汽车、钢铁和铝的关税。双方的谈判将在周末继续进行。
- 德国5月份的工厂订单环比下降1.4%,而4月份为1.6%的增长。根据德国联邦银行的数据,5月份的同比增幅从5.8%降至5.3%。
欧元技术展望:欧元/美元反弹至1.1780,多头瞄准1.1800
欧元/美元周五交易平稳,预计将形成“看涨孕线”蜡烛图形态,这暗示长期上涨趋势依然完好。然而,需要明确突破7月3日的高点1.1809,才能测试年度高点1.1830。一旦这些水平被突破,下一目标将是1.1850和1.1900。
相反,如果欧元/美元跌破1.1750,则可能打开下行至1.1700的空间。如果进一步走弱,下一支撑位将是6月12日的高点1.1631。

欧元常见问题(FAQ)
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年,欧元占外汇交易总量的31%,日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对,约占所有交易的30%,其次是欧元/日元(4%),欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定,这意味着要么控制通胀,要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利,反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议,制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量,是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期,特别是高于欧洲央行2%的目标,欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比,相对较高的利率通常会对欧元有利,因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况,并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资,还可能鼓励欧洲央行提高利率,这将直接增强欧元。否则,如果经济数据疲软,欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要,因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品,那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此,净贸易余额为正会使货币走强,反之亦然。”

- 澳元/美元在特朗普关税截止日期前因避险需求回落。
- 澳元因市场对澳储行降息预期承压,而美联储政策稳定支撑美元。
- 尽管动能在楔形阻力附近减弱,澳元/美元仍保持看涨结构。
在美国总统唐纳德·特朗普7月9日关税截止日期前,澳元(AUD)在周五对美元(USD)走弱,交易量较低,市场风险情绪偏向规避。
截至发稿时,澳元/美元徘徊在0.6550以上,日内下跌0.30%。
美国金融市场因独立日休市,导致交易量减轻,造成波动性低迷,货币市场整体呈现更纠正的基调。
澳大利亚贸易数据不及预期进一步加重了看跌情绪。周四发布的数据显示,5月份出口下降2.7%,导致贸易顺差缩小。
在特朗普7月9日关税截止日期前,市场风险情绪明显偏向规避。
特朗普威胁对多个国家征收10%至70%的关税并主导贸易条款,重新点燃了全球贸易担忧,促使避险资金流入,给风险敏感货币施加压力。
与此同时,市场对澳大利亚储备银行(RBA)将继续放宽货币政策的预期不断上升。
根据周五发布的路透社调查,37位经济学家中有31位强烈预计央行将在周二实施连续第三次25个基点的降息。这将使官方现金利率降至3.60%。
这一预期反映了RBA对通胀放缓和国内经济减速的反应。与此同时,美联储(Fed)维持利率在4.25%至4.50%区间内,为美元提供了一定支撑。
关注的AUD/USD技术水平
从技术角度来看,AUD/USD仍处于日线图上的上升楔形模式内,这一结构通常预示着潜在的趋势疲软。近期价格走势在0.6590水平上难以突破,多次未能清除这一位于关键心理阻力0.6600下方的障碍。这种犹豫导致了轻微的回调,反映出市场的不确定性,随着看涨动能开始减弱。
尽管出现回调,但整体趋势仍然向好。该货币对继续在50日指数移动平均线(EMA)上方交易,目前为0.6471,以及200日EMA在0.6436。这突显了潜在的看涨结构,并表明买方在中期内仍然占据主导地位。
AUD/USD日线图

然而,动量指标开始显示出疲软的早期迹象。相对强弱指数(RSI)已降至约56,低于之前的高点,表明动能减弱,但仍高于中性50水平。这表明看涨偏向仍然存在,但动能正在减弱。
若确认突破0.6600,可能会触发新的上涨,潜在打开78.6%斐波那契回撤位0.6722的大门。
在下行方面,当前水平的拒绝可能导致更深的回调,初步支撑位于接近0.6550的61.8%斐波那契水平。这可能会随后受到接近0.6428的50%回撤位的强支撑,这与200日EMA紧密对齐,增加了其技术重要性。
风险情绪常见问题(FAQ)
在金融行话的世界里,两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中,投资者对未来持乐观态度,更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中,投资者开始“谨慎行事”,因为他们担心未来,因此购买风险较低的资产,这些资产更确定会带来回报,即使回报相对较小。
通常,在“风险偏好”时期,股市会上涨,大多数大宗商品(黄金除外)也会升值,因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强,加密货币上涨。在“规避风险”的市场中,债券——尤其是主要的政府债券——上涨,黄金表现抢眼,日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇,都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口,而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计,由于经济活动的增加,未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因为它是世界储备货币,因为在危机时期投资者购买美国政府债券,这被视为安全的,因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响,因为日本国内投资者持有的国债比例很高,即使在危机时期,他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎,因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。

- 美元在周五的假期交易中小幅走低,结束了两天的连涨。
- 关税紧张局势再度浮现,特朗普准备于8月1日单方面征收贸易关税。
- 美国总统的“一个美丽的大法案”通过众议院,增加了长期债务担忧。
美元(USD)在周五小幅回落,在假期交易中走低,结束了两天的连涨。在周四发布的强于预期的美国非农就业数据的推动下,美元曾一度上涨,但由于美国独立日假期的影响,市场活动保持低迷,美元现在正在削减涨幅。
美元指数(DXY),衡量美元相对于一篮子主要货币的表现,在美国交易时段保持平稳。截至发稿时,该指数徘徊在97.00附近,回落自周四因强于预期的美国就业数据而达到的97.42的周高点。
回调的原因在于交易者在权衡强劲的美国就业数据与更广泛的风险,包括美国总统唐纳德·特朗普的保护主义关税和在其庞大的税收和支出法案通过后加剧的财政担忧。
周四众议院通过的立法预计将显著扩大预算赤字,增加投资者对美国公共财政长期稳定性的焦虑。尽管乐观的劳动力市场数据最初提振了美元,但围绕保护主义贸易措施和上升的债务水平的担忧现在正在影响市场情绪。
特朗普总统在7月9日的最后期限前加剧了关税紧张局势。他在周四宣布,将于周五开始向其贸易伙伴发送信件。他的意图是,如他所说,向关键贸易伙伴发送“10或12”封信,未来几天还会有更多信件,每封信中概述了将于8月1日生效的单方面关税率。特朗普还补充道,关税将“可能在60%或70%到10%和20%之间”,强调了在7月9日最后期限前采取更激进的保护主义立场。
市场动态:特朗普的财政法案、关税和降息重新定价
- 唐纳德·特朗普总统的“一个美丽的大法案”在周四以218票对214票的微弱优势通过众议院,两名共和党议员投票反对。这个数万亿美元的法案包括大幅减税和联邦支出的激增,进一步加剧了市场对美国债务长期轨迹的担忧。预计特朗普将在周五作为独立日庆祝活动的一部分签署该法案成为法律。
- “一个美丽的大法案”在华盛顿引发了激烈的政治斗争。共和党人称其通过为经济带来了重大胜利,并实现了美国总统的竞选承诺,强调减税、国防支出和加强边境安全。相反,民主党人一致反对该法案,警告称这将加深不平等,扩大联邦赤字,并剥夺数百万美国人的医疗保障。这种党派对峙为市场增加了一层不确定性,特别是在该法案的长期经济影响成为2026年中期选举的焦点之前。
- 特朗普的法案使2017年的减税政策永久化,并增加了新的税收减免,包括对小费不征收联邦税和加班费的扣除。它还将州和地方税(SALT)扣除上限提高到40,000美元,为期五年。另一方面,该法案对医疗补助进行了大幅削减,使低收入美国人更难符合资格,并限制某些类型的护理。它收紧了食品券的规则,削减了绿色能源项目的资金,并为边境安全和移民执法拨出超过460亿美元。“一个美丽的大法案”还将美国债务上限提高了5万亿美元。
- 非党派的国会预算办公室(CBO)估计,新通过的财政法案将在未来十年内使美国赤字增加3.4万亿美元。国家债务与GDP的比率现在预计将从97.8%上升到超过125%,远高于CBO在1月份发布的117.1%的早期预测。
- 尽管更广泛的关税不确定性仍然存在,中国已与华盛顿达成“框架协议”,以减少相互关税并放宽对某些商品的限制,特别是与稀土矿物相关的商品。该协议旨在使美国公司更容易从中国获得关键材料,并使中国获得一些美国技术的机会。然而,该协议的细节仍然相对稀缺。
- 印度对美国汽车关税采取报复措施。印度已正式通知世贸组织,计划对选定的美国商品征收报复性关税,以回应华盛顿最近对汽车和汽车零部件提高25%关税的举措。这一举动将在30天内暂停贸易优惠,标志着美印贸易关系的新冲突点,正当双方接近达成有限协议之际。这一消息增加了围绕特朗普7月9日最后期限的全球关税风险,并可能通过加剧新兴市场和全球供应链的不确定性进一步打压美元。
- 周四发布的非农就业数据(NFP)显示,美国经济在6月份新增了147,000个就业岗位,超出市场预期,失业率降至4.1%。尽管私营部门的招聘速度较慢,但报告的整体强劲使交易者降低了对美联储(Fed)在7月份降息的预期。根据CME FedWatch工具,降息的概率已从约24%骤降至仅4.7%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔重申,央行将在看到更多就业和通胀降温的迹象之前不会采取行动。
- 美国财政部长斯科特·贝森特在周四加大了对美联储的批评,表示FOMC在维持利率不变的判断上“有点偏离”,尽管他称之为“非常高的实际利率”。贝森特补充道:“如果他们现在不降息,9月份的降息可能会更大。”尽管美联储的鹰派语气,期货市场却倾向于鸽派,预计9月份降息25个基点的概率为80%,到2025年底总共降息50个基点。
DXY技术展望:楔形破位,美元未能收复97.00

美国美元指数(DXY)本周早些时候突破了一个下降楔形模式。该指数在周四尝试重新夺回97.00关口,受到了强于预期的非农就业数据的推动,但未能维持在该水平之上。反弹在突破的楔形支撑位处停滞,该支撑位现在已转为阻力。这次未能重新测试进一步强化了看跌的格局,因为DXY在周五的交易时段中继续走低,交易价格刚好低于97.00阈值。
价格也位于20日移动平均线下方,该移动平均线同时也是中间布林带,表明上行动能依然疲弱。除非多头能够在97.00–97.20附近实现干净的突破,否则更广泛的看跌趋势可能会持续。
动量指标也反映出谨慎的态度。相对强弱指数(RSI)徘徊在34以上,仍处于看跌区域,但显示出早期稳定的迹象。与此同时,变动率(ROC)仍为负值,表明卖压依然存在,尽管没有加速。
如果DXY跌破其附近96.30的即时支撑位,即下布林带,可能会打开新的下行空间,目标指向95.00。另一方面,若强劲收盘突破楔形,可能会引发短期反弹,但目前,美国美元仍然承压。
美联储常见问题(FAQ)
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快,通胀超过美联储2%的目标时,美联储就会提高利率,从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强,因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时,美联储可能会降低利率以鼓励借贷,这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议,由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加,其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长,以及其余11名地区储备银行行长中的4名,这些地区储备银行行长的任期为一年,轮流担任。”
“在极端情况下,美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施,在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元,并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程,即美联储停止从金融机构购买债券,不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。

- 美元/日元在周五交易接近144.50,因流动性稀薄,且美国市场因独立日休市。
- 周线蜡烛形态呈现长腿十字星,显示出强烈的不确定性和潜在的突破。
- 50日指数移动平均线(EMA)在144.90处作为即时阻力,而初步支撑位于周四的低点143.50附近。

美元(USD)在周五对日元(JPY)略微走低,美元/日元在流动性稀薄的假期条件下徘徊在144.50附近,因为美国市场因独立日休市。
尽管日内出现下跌,美元/日元仍然舒适地高于日线图上对称三角形的下边界,自四月以来形成了更低的高点和更高的低点。这表明在周线收盘前略显乐观,特别是周线蜡烛形成了长腿十字星,表明多头和空头之间的持续拉锯战。
对称三角形模式表明,尽管多头和空头都未能牢牢控制局面,但随着价格接近三角形的顶点,局势仍然不明朗。当前在144.90附近徘徊的50日指数移动平均线(EMA)作为即时阻力。如果能清晰突破这一重叠区域,可能为向三角形上边界146.50–147.00区域的看涨走势铺平道路。
在下行方面,初步支撑位于周四的低点143.50附近,这与形成三角形底部的上升趋势线紧密相连。如果日线收盘低于该水平,将使短期偏向卖方,可能为向7月1日标记的142.50水平的下跌铺平道路,随后是接近139.89的四月摆动低点。
从动量的角度来看,日线图上的相对强弱指数(RSI)徘徊在49附近,表明市场平衡。然而,RSI显示出轻微的下滑,暗示看涨动能减弱和轻微的卖压,因为该货币对在前一天的区间内下滑。
与此同时,移动平均趋同/背离(MACD)保持平坦且缺乏方向。MACD线略低于信号线,直方图继续收窄,反映出动能减弱。这进一步强化了交易者保持谨慎的观点,等待明确的催化剂再进行新的押注。
日元常见问题(FAQ)
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现,但更具体地说,取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差,或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制,因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场,通常是为了降低日元的价值,不过由于主要贸易伙伴的政治担忧,日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大,日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近,这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年,日本央行坚持超宽松货币政策的立场,导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大,这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策,加上其他主要央行的降息,正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着,在市场紧张时期,投资者更有可能将资金投入日元,因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。

- 纽元/美元在4小时图上在对称三角形内盘整,反映出短期的不确定性。
- 日线图上的上升楔形模式暗示可能在0.6038以下出现看跌突破。
- 纽元测试关键心理支撑位0.6050。
新西兰元(NZD)在周五对美元(USD)走弱,因为市场参与者权衡近期阻力与看涨结构的减弱。
在撰写本文时,纽元/美元交易在0.6050附近,从0.6120的阻力位回落,未能维持近期高点。
纽元/美元4小时图显示出一个由一系列低高点和高低点形成的对称三角形模式,价格走势收敛到一个收紧的区间。
该模式通常表明市场的不确定性,既没有多头也没有空头完全控制,通常会在突破前出现。
在这种情况下,三角形形成在6月低点到7月高点移动的78.6%斐波那契回撤位下方。该水平与0.6070的心理阻力位相一致。
动态支撑位于100期简单移动平均线(SMA)0.6038。
纽元/美元4小时图

在日线图上,纽元/美元继续在上升楔形形态内交易,特征是收敛的向上倾斜趋势线。该模式通常暗示潜在的看跌反转,尤其是在关键阻力区域附近形成时。
纽元/美元日线图

相对强弱指数(RSI)目前在54,表明温和的看涨动能,但缺乏信心。这与4小时图一致,那里在相同的阻力区域下方形成了对称三角形,暗示在更广泛的、可能减弱的上升趋势内的短期盘整。
若在日线图上跌破楔形支撑,特别是在0.6038附近的61.8%斐波那契回撤位下方,将增加看跌风险。相反,若突破7月高点0.6120,则可能使该模式失效,并发出继续向0.6379(长期移动的78.6%斐波那契水平)推进的信号。
新西兰元(纽元)常见问题(FAQ)
新西兰元(NZD),也被称为Kiwi,是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过,也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元,因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说,坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少,从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格,因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入,对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率,重点是将其保持在2%的中点附近。为此,银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时,新西兰央行会提高利率来给经济降温,但此举也会提高债券收益率,增加投资者对该国投资的吸引力,从而提振纽元。相反,低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异,即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何,也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键,并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资,并可能鼓励新西兰储备银行提高利率,如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反,如果经济数据疲软,纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强,或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反,在市场动荡或经济不确定时,纽元往往会走弱,因为投资者倾向于出售高风险资产,逃往更稳定的避风港。

- 黄金价格有望实现超过1.5%的周涨幅,因为关税威胁使市场情绪转向悲观。
- 特朗普确认可能于8月1日生效的关税高达70%,贸易紧张局势加剧。
- 财政部的贝森特预计将有100个国家面临对等关税,同时贸易协议即将达成。
黄金价格在周五恢复上涨趋势,预计本周涨幅超过1.50%,因美国市场因独立日假期关闭后流动性稀缺,美元处于弱势。贸易战的轻微升级推动了金价上涨。黄金/美元交易于$3,333,上涨0.26%。
美国总统唐纳德·特朗普表示,他们将在周五开始向各国发送信函,以满足7月9日的截止日期。他宣布,部分关税将在10%到70%之间,并将于8月1日生效。对此,美国财政部长斯科特·贝森特表示,他预计在7月9日之前将有一系列贸易协议达成,并估计约100个国家将收到至少10%的对等关税。他补充说,他们将宣布一些协议。
市场对美联储(Fed)可能会维持利率不变的预期限制了黄金的上涨。周四发布的数据表明,美国劳动力市场表现强劲,尽管新增就业大部分来自政府。相反,私营部门的招聘为八个月以来的最低水平,企业为经济放缓做准备。
在地缘政治方面,特朗普表示他与俄罗斯总统普京进行了对话,透露在乌克兰和俄罗斯问题上没有进展。最近,特朗普告诉乌克兰总统泽连斯基,他希望在俄罗斯攻击的情况下提供空中防御支持,Axios报道。
下周,美国经济日程将保持轻松。交易者将等待联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪要的发布,随后是截至7月5日的初请失业金人数和美联储讲话。
每日市场动态:黄金价格在稳定的美国收益率中小幅上涨
- 黄金价格的上涨趋势似乎受到高企的美国国债收益率的限制。周四,美国10年期国债收益率上涨六个半基点,达到4.338%。美国实际收益率也上涨三基点,达到2.018%。
- 追踪美元表现的美元指数(DXY)下跌0.13%,但仍坚守在97.00附近。
- “一项伟大的美丽法案”主要“延长特朗普2017年减税和就业法案的大部分个人和遗产条款,这些条款大部分将在2025年底到期”,彭博社报道。国会预算办公室(CBO)和税务联合委员会透露,该法案将在十年内增加3.4万亿美元的国家赤字。
- 向国家债务增加数万亿美元可能会对美元施加压力,并推动黄金价格上涨,以对冲已经高企的美国债务上限。
- 周四,美国劳工统计局(BLS)公布了6月份的非农就业人数,录得147K,超出预期的110K,且高于修正后的5月份144K。失业率从4.2%降至4.1%,支持美联储主席杰罗姆·鲍威尔的谨慎观望态度,因为央行监测贸易关税可能带来的通胀影响。
- 截至6月28日的一周初请失业金人数降至233,000,低于预期的240,000,并低于前一周的读数,显示出劳动力市场的韧性。
- 根据Prime Market Terminal的数据,货币市场显示交易者预计年底前将有50个基点的降息。
XAU/USD技术展望:黄金价格在$3,350上下横盘交易
尽管黄金未能突破6月16日$3,452的周期高点,但黄金价格的上涨趋势并未受到影响。相对强弱指数(RSI)表明,黄金/美元可能在短期内整合,因为RSI在中性线附近平稳。
为了实现看涨延续,黄金必须突破$3,400和$3,452。一旦突破,下一目标是创纪录的$3,500。相反,如果黄金跌破$3,300,可能会向6月30日的低点$3,246移动。这个水平对买家至关重要,因为一旦突破,下一需求区将是5月15日的低点$3,120。

黄金常见问题(FAQ)
黄金在人类历史上发挥了关键作用,因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前,除了它的光泽和用于珠宝之外,黄金还被广泛视为避险资产,这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具,因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币,各国央行倾向于使储备多样化,并购买黄金,以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据,各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备,价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关,两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时,黄金往往会上涨,使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价,而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素,价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格,因其避险地位。作为一种低收益资产,黄金往往会随着利率下降而上涨,而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此,由于资产以美元(XAU/USD)定价,大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价,而弱势美元则可能推高金价。

- 英镑/日元在特朗普总统7月9日关税截止日期前,避险需求上升而小幅回落。
- 英国首相基尔·斯塔默面临工党施加的政治压力,限制了英镑的上涨潜力。
- 英镑/日元因技术阻力在198.00附近加固而回落
周五,日元(JPY)对英镑(GBP)走强,市场在周末前变得谨慎。
由于英镑/日元在周四未能在心理上重要的198.00水平上获得动力而回落,周五的价格走势受到避险需求增加的推动,因美国总统唐纳德·特朗普的关税截止日期为7月9日。
截至撰写时,英镑/日元交易于10日简单移动平均线(SMA)下方,提供了197.61的短期阻力。立即支撑位于197.00的心理整数位,突破该水平可能会触发向4月-7月上升趋势的23.6%斐波那契回撤位195.41的更深修正。
英镑/日元在更广泛的宏观基本面背景下仍然脆弱
英国首相基尔·斯塔默在近期对福利的妥协和工党内部对预算策略及提议的削减支出日益增长的分歧下,面临越来越多的审查。
这些内部挑战,加上对不断膨胀的赤字和缺乏明确税收计划的担忧,阻碍了英镑/日元汇率的动能。
与此同时,在日本,由于日本央行(BoJ)持续承诺实施超宽松货币政策,日元仍然承压。这种做法与其他主要经济体的紧缩措施形成对比。
此外,由于日本不愿意从美国进口大米,导致与美国的贸易紧张关系重新升温,触发了两国之间的贸易战。由于对潜在关税上调和与技术及汽车相关的出口限制的担忧,在7月9日关税截止日期前,限制了日元的涨幅。
英镑/日元因技术阻力在198.00附近加固而回落
在下面的日线图中,英镑/日元仍处于总体看涨结构中。价格走势目前仍高于其200日SMA,提供了193.55的长期支撑。
然而,必须明确突破198.00关口,才能让该货币对自信地继续其上升轨迹。能够做到这一点将使最近的6月高点198.81重新进入视野。
英镑/日元日线图

与此同时,相对强弱指数(RSI)接近55,表明中性动能略微偏向看涨。
如果该货币对能够突破198.00–198.81的阻力,它可能会恢复其上升趋势,而跌破195.41可能会暴露出更深的斐波那契支撑,特别是在193.30附近和200日移动平均线。
风险情绪常见问题(FAQ)
在金融行话的世界里,两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中,投资者对未来持乐观态度,更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中,投资者开始“谨慎行事”,因为他们担心未来,因此购买风险较低的资产,这些资产更确定会带来回报,即使回报相对较小。
通常,在“风险偏好”时期,股市会上涨,大多数大宗商品(黄金除外)也会升值,因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强,加密货币上涨。在“规避风险”的市场中,债券——尤其是主要的政府债券——上涨,黄金表现抢眼,日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇,都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口,而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计,由于经济活动的增加,未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元,因为它是世界储备货币,因为在危机时期投资者购买美国政府债券,这被视为安全的,因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响,因为日本国内投资者持有的国债比例很高,即使在危机时期,他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎,因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。

- WTI 原油在假期交易清淡和缺乏新催化剂的情况下,仍然承压于65美元中间附近。
- 交易者在7月5日的欧佩克+会议和7月9日可能的美国关税行动截止日期前保持谨慎。
- 预计欧佩克+将批准8月份连续第三次增产,尽管实际产量仍低于目标。
西德克萨斯中质原油(WTI)价格在周五保持低迷,延续前一天的跌势,徘徊在65美元中部附近,假期交易清淡,需求担忧持续,缺乏新催化剂。美国基准油价在周三的区间内交易,反映出交易者的观望态度。
整体 市场情绪 在两大关键风险事件即7月5日的石油输出国组织(OPEC+)会议和即将到来的7月9日潜在美国关税截止日期前保持谨慎。
油市交易者密切关注即将到来的OPEC+决策,市场普遍预计该组织将批准8月份连续第三次增产41.1万桶/日。尽管此举旨在稳定市场并满足夏季需求,但实际产量仍低于目标,因为一些成员国在提升供应方面面临困难。与此同时,随着伊朗与以色列之间的停火以及伊朗对核不扩散条约的重新承诺,地缘政治紧张局势有所缓解。
尽管供应方面的发展仍然受到关注,但疲弱的需求信号也在压制市场情绪。最近的数据揭示了美国原油库存意外增加,以及尽管正值夏季驾驶高峰期,汽油消费却有所下降。能源信息署(EIA)报告上周库存增加了380万桶,而汽油需求急剧下降,表明消费者活动减弱。在全球范围内,国际能源署(IEA)对石油需求增长预测的下调进一步打击了市场情绪。这些需求方面的逆风和供应方面的不确定性共同导致WTI原油被锁定在一个狭窄的盘整区间内。

从技术角度来看,WTI原油在一个紧密的盘整区间内交易,目前徘徊在65.70美元附近,刚好高于64.00美元附近的关键水平支撑区。这一水平在4月至5月期间曾是主要阻力,现在已转变为关键支撑。如果明显跌破该区域,可能会为向下修正打开大门,目标指向当前接近60.45美元的下轨布林带。
布林带 开始略微收窄,反映出价格波动性的下降。然而,价格仍低于中线(20日移动平均线),目前约为67.70美元,作为动态阻力。只要WTI保持在此水平以下,短期内偏向仍然温和看跌。
相对强弱指数(RSI)目前接近49,表明市场情绪中性,交易者缺乏信心。这与近期的区间震荡价格走势一致。

英国央行(BoE)决策者艾伦·泰勒(Alan Taylor)在周五晚间指出,英国经济下行压力持续加大,暗示在不确定的预测期之前可能需要提前降息。
关键要点
预计在没有冲击的情况下,银行利率将正常化至接近2.75%。
如果MPR通胀预测接近我们实际看到的水平,预计到2026年底银行利率将达到约3%。
现在降息并在未来保持较长时间更好,而不是过长时间维持利率后匆忙降息。
今年通货紧缩力量正在增强。
对需求恶化的保险是明智的。
英国经济软着陆面临风险。
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