外汇新闻
- 澳元/美元从 0.6975 回落，因美元表现优于其他货币。
- 美国债券收益率飙升为美元提供支撑。
- 美联储在 9 月发出信号，称今年还将再加息一次。
周二欧洲交易时段，澳元（AUD）在升至接近 0.6975 后回吐早盘涨幅，兑美元（USD）小幅走低至 0.6964 附近。由于美国国债收益率飙升后美元走高，澳元/美元承压。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.12% | 0.13% | 0.15% | 0.10% | 0.14% | 0.15% | |
| EUR | -0.13% | -0.07% | -0.02% | -0.01% | -0.02% | -0.01% | 0.02% | |
| GBP | -0.12% | 0.07% | 0.04% | 0.04% | 0.04% | 0.06% | 0.10% | |
| JPY | -0.13% | 0.02% | -0.04% | 0.01% | -0.01% | 0.02% | 0.05% | |
| CAD | -0.15% | 0.01% | -0.04% | -0.01% | -0.03% | -0.01% | 0.03% | |
| AUD | -0.10% | 0.02% | -0.04% | 0.01% | 0.03% | 0.01% | 0.06% | |
| NZD | -0.14% | 0.00% | -0.06% | -0.02% | 0.01% | -0.01% | 0.05% | |
| CHF | -0.15% | -0.02% | -0.10% | -0.05% | -0.03% | -0.06% | -0.05% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
截至发稿时，美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的价值，涨 0.15%，接近 102.25。美元指数接近周一创下的 102.54 年内高点。
尽管油价有所回调，但美国国债收益率仍持续攀升，因为通胀预期依然居高不下。多位美联储（Fed）官员警告称，高通胀仍是他们面临的关键挑战，但已淡化进一步加息的紧迫性。
威廉姆斯缓和加息后的紧迫性，但仍保持美联储明显偏鹰派
美联储的威廉姆斯传递出略偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 6.4，略高于 6.2 的历史平均水平，表明其语气比既定基线略强硬。其强调在 9 月加息后“无需急于行动”，但如果经济表现符合预期，今年仍有条件再加息一次，这凸显出一种依赖数据的立场，仍优先考虑将通胀拉回 2%，并防止其根深蒂固。对今年通胀率为 3.5% 的预测、直到 2028 年才达到 2% 目标、稳健的 GDP 增长和稳定的失业率，再加上与人工智能相关的投资压力，共同支撑了持续通胀风险的叙事，整体上继续为美元提供支撑。
FXS 美联储情绪指数下跌 1.43 点至 144.29，表明市场对鹰派立场的感知略有回落，尽管该指数仍远高于中性 100 阈值。尽管出现下滑，但这一高位读数证实，FXS 美联储情绪指数和 FXS Speechtracker 跟踪的美联储沟通整体仍处于明显的鹰派区域，这意味着美元相对于收益率较低的竞争货币仍将获得持续支撑。
与此同时，投资者正等待将于周三公布的联邦公开市场委员会（FOMC）9 月政策会议纪要。在该次政策会议上，美联储将政策利率上调 25 个基点（bps）至 3.75%-4.00%，并暗示今年至少还会再加息一次。
澳元/美元技术分析
在日线图上，澳元/美元交投于 0.6962。由于价格仍低于 20 日指数移动平均线（EMA）0.7035，该货币对维持看跌的短期倾向，表明反弹仍受这一动态阻力限制。相对强弱指数（RSI）位于 34，徘徊在超卖区域上方，暗示尽管下行压力仍在，但抛售动能可能正在减弱。
上行方面，直接阻力位于 20 日 EMA 0.7035，只有日收盘站上该水平，才能缓解当前的看跌基调，并为更可持续的反弹打开空间。下行方面，附近缺乏明确的测量支撑，使该货币对面临进一步下跌的风险，交易者可能会关注跌破 0.6962 后的新低，以判断看跌延续是否正在恢复。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
经济指标
美联储公开市场委员会会议纪要
美国联邦公开市场委员会（FOMC）每年召开8次货币政策会议，并在美联储会议後三周公布其货币政策委员会的纪要。纪要揭示了货币政策决定的过程以及美联储对国内外经济发展的看法。市场的焦点是关注会议期间委员会们讨论的重点，例如，如果纪要表示能源成本高企以及房地产市场迅速扩张目前正在引发通胀，那么市场参与者将倾向密切关注这些关键部门，以期衡量未来升息的可能性。市场参与者倾向关注美联储在会议期间总的情绪。联储公开市场委员会会议纪要是由美国联邦储备委员会(Board of Governors of the Federal Reserve)，如果美联储担心通胀前景（被认为“鹰派”），那么未来升息的可能性增加将利好(或可看涨)美元；如果美联储对通胀前景乐观（“鸽派”），意味着通胀尚在控制中，未来不太可能升息则利淡美元。
阅读更多下一次发布: 周三 10月 07, 2026 18:00
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源: Federal Reserve
为什么这对交易员很重要 联邦公开市场委员会(FOMC)的会议记录通常在政策决定的三周后公布。在投票结果出现分歧的同时，投资者也在本文中寻找有关政策前景的线索。看涨的基调可能会提振美元，而鸽派立场则被视为对美元不利。需要注意的是，市场对FOMC会议纪要的反应可能会延迟，因为与FOMC的政策声明不同，新闻媒体在会议纪要发布前无法获得该文件。
- 在地缘政治不确定性之际，美元维持看涨倾向，黄金遭遇新的卖盘。
- 美国债券收益率居高不下，抵消了市场对美联储10月加息押注的回落，同时打压金价。
- 投资者现在关注将于周三公布的FOMC会议纪要，以获取更多有关政策路径的线索。
黄金（XAU/USD）在进入欧洲时段前仍维持温和的日内跌幅，不过仍守在4100美元关口上方，此前周二早些时候曾触及两个月低点。美元（USD）保持看涨基调，并继续打压这种商品的需求。不过，市场对美联储（Fed）10月加息的押注回落，为这种不生息的贵金属提供了支撑，并帮助限制进一步跌幅。
上周公布的美国宏观数据表明，通胀正在放缓，劳动力市场也略有降温。此外，原油价格徘徊在四周低点附近，因中东地区原油出口保持韧性以及七国集团紧急释放库存缓解了供应担忧，显著减轻了美国联邦储备委员会（美联储）加息的压力。不过，交易员仍在计入美国央行到今年年底再次提高借贷成本的概率超过85%。
在市场消化疲软的非农就业数据之际，美联储加息预期仍然存在
德意志银行的经济学家认为，疲软的非农就业总人数并未从根本上改变更广泛的劳动力市场故事。他们指出，“尽管非农就业总人数令人失望，但更广泛的劳动力市场状况仍相对有韧性，尤其是结合近期ADP和初请失业金数据来看”，基于此，他们的团队“继续预计未来几个季度美联储还将再加息两次，每次25个基点。”就市场定价而言，德意志银行强调，“市场预计未来12个月内还将再加息86个基点，低于上周初的100个基点，但高于非农就业数据公布后不久的70个基点”，这凸显出利率预期虽已降温，但仍明显偏向进一步收紧。
除此之外，持续的地缘政治不确定性以及美国债券收益率居高不下，使美元维持在周一创下的2025年4月以来最高水平附近，继续对金价施压。最新进展显示，也门受伊朗支持的胡塞武装表示，其使用弹道导弹、巡航导弹和无人机对沙特阿拉伯境内的机场、石油设施和军事目标实施了三次军事行动。另一方面，由沙特领导的也门联军表示，已摧毁萨那首都的一处弹道导弹发射平台，以及萨达一处山区内的储存设施。
此外，媒体报道称，以色列正准备对伊朗发动潜在袭击，可能与美国协调行动，也可能单独行动，这加剧了中东局势进一步升级的风险。与此同时，法国不断加深的财政冲击导致固定收益市场持续抛售，使美国债券收益率维持在多年高位附近，并为美元提供额外支撑。反过来，这表明黄金的最小阻力路径仍然是下行。不过，看跌交易员可能会在布局进一步下跌前，等待更多有关美联储未来政策路径的线索。
因此，市场焦点仍将牢牢锁定在周三公布的 FOMC 会议纪要上。除此之外，具有影响力的 FOMC 成员的讲话，以及不断出现的地缘政治头条，将在推动美元走势方面发挥关键作用，并为黄金提供一些动力。尽管如此，上述基本面背景支持金价最终跌破过去一周左右维持的熟悉区间下沿，XAU/USD 可能出现下破。
XAU/USD 4小时图
技术分析
在从 8 月月度波段高点回落的背景下，近期的区间震荡走势仍可归类为看跌盘整阶段。此外，移动平均趋同/背离（MACD）指标位于零轴下方，而相对强弱指数（RSI）接近 38，表明动能疲弱，这强化了下行倾向，而非明确的超卖状态。
不过，要支持进一步跌向前一轮周期低点附近 3,936 美元这一结构性底部，仍需要汇价有力跌破交易区间以及 78.6% 斐波那契回撤位 4,098 美元。上行方面，初步阻力位于 61.8% 斐波那契回撤位 4,226 美元，随后是 4 小时图上的 100 周期简单移动平均线（SMA）4,254 美元。进一步阻力位分别位于 50.0% 回撤位附近的 4,316 美元，以及更高的斐波那契水平 4,406 美元和 4,517 美元，之后是远处的波段高点约 4,696 美元。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
- 欧元/美元在亚洲时段受阻于 1.1230 附近后，回落至 1.1200 区域。
- 德国工厂订单在 8 月大幅下滑，原因是大额订单急剧下降。
- 欧元区大多数主要国家的政治不确定性以及法国债务困境正在打压欧元。
周二，欧元（EUR）兑走强的美元（USD）继续走低，日益加剧的政治不确定性和恶化的财政前景重新引发了市场对该地区债务传染的担忧。德国工厂订单未能提供明显支撑，推动欧元/美元在此前一度受阻于 1.1230 下方后，经过轻微反弹尝试，转向 1.1200 水平附近。
德国联邦统计局（Destatis）周二公布的数据显示，德国 8 月新订单环比大幅下降 10.6%，此前 7 月增长 3.2%，远超前一个月预期的 1% 降幅。按年率计算，工厂订单增长 2.7%，低于前一个月 14% 的增幅。
报告指出，运输设备销售下滑是 8 月数据疲软的主要原因，例如飞机、船舶、火车和军用车辆等，在季调后环比下降 61%，而 7 月曾翻倍增长。剔除大额订单后，其他所有项目的销售仅下降 0.1%。
债务担忧加剧和政治不确定性打压欧元
随着对公共财政的担忧上升，欧元持续承压，法国 OAT 收益率与德国国债收益率之间的利差已达到自 2009 年金融危机以来未见的水平。法国还面临政治僵局，至少在 2027 年总统选举之前，任何重大节约计划都难以推进；更糟的是，西班牙首相佩德罗-桑切斯宣布将于 11 月提前举行大选。再加上德国弗里德里希-默茨内阁的脆弱性，便构成了令投资者远离欧元的不确定政治局面。
作为欧元疲软的另一关键来源，油价已从高位回落，带来一些缓解。布伦特原油周一跌破每桶 100 美元这一关键水平，使欧元/美元得以重回 1.1200 水平。来自中东的报告显示，经过霍尔木兹海峡的石油运输量已显著增加，但油价仍较 8 月低点高出 25%以上，美国与伊朗战争仍处于灰色地带，而和平协议的前景依然遥远。
欧洲央行（ECB）仍处于两难境地，需要微调其货币政策。进一步收紧货币政策可能会给政府债券抛售火上浇油。另一方面，通胀仍运行在远高于 2% 目标的水平，除非中东局势出现根本性改善，否则似乎不会回落，这为欧元区经济前景增添了一层不确定性。
在美国，周一公布的 ISM 服务业采购经理人指数数据显示，9 月商业活动放缓幅度超出预期，因为企业支付的价格在需求仍处高位的情况下继续上升。然而，美元仍受到高企的美国国债收益率支撑，后者刚刚触及数十年来新高。
经济指标
德国季调后工厂订单（月率）
德国经济技术部（Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie）公布的工厂订单（Factory Orders）包括德国制造业所公布的新定单、未交货定单和库存及销售情况，它反映了德国工业生产和销售情况。该指标反映了制造生产情形的好坏，制造业的厂商通常是在接到订单后才安排生产的，因此该指标也被视为下一期生产活动的预兆。当订单大幅度减少时，反映制造业疲弱，下一期产量减少，可能导致失业率上升，经济发展放缓，将对欧元产生负面影响；反之，当订单大幅增加时，反映该国经济发展良好，欧元将受益上涨。
阅读更多上次发布时间: 周二 10月 06, 2026 06:00
频率: 每月
实际值: -10.6%
预期值: -1%
前值: 2.5%
来源: Federal Statistics Office of Germany
经济指标
德国工厂订单年率（未季调）
德国经济技术部（Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie）公布的工厂订单（Factory Orders）包括德国制造业所公布的新定单、未交货定单和库存及销售情况，它反映了德国工业生产和销售情况。该指标反映了制造生产情形的好坏，制造业的厂商通常是在接到订单后才安排生产的，因此该指标也被视为下一期生产活动的预兆。当订单大幅度减少时，反映制造业疲弱，下一期产量减少，可能导致失业率上升，经济发展放缓，将对欧元产生负面影响；反之，当订单大幅增加时，反映该国经济发展良好，欧元将受益上涨。
阅读更多上次发布时间: 周二 10月 06, 2026 06:00
频率: 每月
实际值: 2.7%
预期值: -
前值: 13.1%
来源: Federal Statistics Office of Germany
荷兰国际集团（ING）分析师 Warren Patterson 和 Ewa Manthey 指出，尽管波斯湾地缘政治风险盖过了供应前景改善，ICE 布伦特原油仍在 100 美元/桶水平附近获得支撑。他们强调了近期对沙特基础设施的袭击、科威特和沙特产量及定价的调整，以及冬季来临前欧洲天然气库存持续存在的脆弱性。
布伦特原油受海湾紧张局势支撑
"ICE 布伦特原油继续在 100 美元/桶水平附近获得支撑，地缘政治风险盖过了供应状况的改善。"
"尽管越来越多迹象显示波斯湾原油流动正在恢复，但市场仍对该地区潜在的供应中断感到紧张。这使得油价目前仍受到良好支撑。在美国与伊朗达成协议出现进展迹象之前，这种紧张情绪可能会持续。"
"昨日有报道称，沙特阿拉伯的东西管道再次成为袭击目标。该管道此前遭袭后不久才恢复运营。尽管最新袭击似乎并未扰乱该管道的输送，但这提醒人们，原油流动仍面临风险。"
"波斯湾产油国继续根据该地区局势作出调整。科威特表示，其产量已达到战前水平的 75%，而沙特也下调了 11 月装船的阿拉伯轻质原油对亚洲的官方售价，这表明供应前景正在改善。"
"尽管近期有迹象显示来自波斯湾的 LNG 流量有所回升，但欧洲天然气市场仍然脆弱。欧盟天然气库存仅略低于 73% 的满库水平。这低于去年同期的 83%，也低于 5 年平均水平 88%。"
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日本央行（BoJ）行长植田和男周二表示，日本经济正在温和复苏，尽管仍存在一些疲弱之处。植田补充称，物价趋势正接近2%。
关键引述
日本经济正在温和复苏，尽管仍存在一些疲弱之处。
9月短观显示企业信心状况良好。
潜在通胀正接近2%。
经济和物价走势与我们的基准预测一致。
金融环境仍然宽松。
即使在9月加息之后，宽松的金融环境仍将继续支持经济活动。
将继续根据经济、物价和金融发展情况提高政策利率。
未来政策调整的步伐和时机将根据我们的基准预测实现的可能性以及风险来决定。
重要的是将潜在通胀锚定在2%左右。
市场反应
截至发稿时，美元/日元当日上涨0.18%，报158.20。
植田和男维持日本央行渐进式紧缩路径，日元焦点仍在通胀上
FXS Speechtracker对这次讲话的评分为7.2，恰好与植田和男的历史平均水平一致，表明政策基调保持一致，而非意外转向。强调经济“温和复苏”、企业信心良好以及即使在9月加息后金融环境仍然宽松，显示出略偏鹰派的倾向，因为日本央行仍致力于进一步渐进式加息，同时避免激进收紧。
植田和男强调潜在通胀正接近2%，且经济和物价正按基准预测运行，这增强了市场对日本央行正朝着通胀目标迈进的信心，从而为日元提供了建设性的背景。其承诺将根据经济、物价和金融发展情况“继续提高政策利率”，以及将通胀锚定在2%左右的重要性，支撑了市场对缓慢但持续正常化的预期，这可能为日元提供中期支撑，同时限制短期波动。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
大华银行（UOB）策略师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann指出，欧元/美元短暂跌破1.1180，触及17个月低点后反弹，收于1.1220附近。日内，他们预计汇价将在一个明确区间内盘整。在未来1–3周内，他们仍维持对欧元的看跌偏向，并警告称，尽管动能正在放缓，但不排除测试1.1145，且从1–3个月的视角看，甚至不排除测试1.1215技术目标的可能性。
欧元兑美元仍承压
"24小时观点：我们昨天对区间交易的判断是错误的。欧元/美元并未在区间内交易，而是在亚洲时段跌至1.1160低点后回升。欧元收跌0.28%，报1.1221。尽管跌幅相对较大，但下行动能并未明显增强。今天，我们继续预计欧元/美元将在区间内交易，最可能位于1.1180和1.1255之间。"
"1-3周观点：自上个月中旬以来，我们一直持看跌欧元观点。上周五（10月02日，现货价1.1245），我们指出，"尽管欧元可能继续下跌，但当前快速下跌的速度是否能够持续仍有待观察。"我们补充道，"下行方面需要关注的水平是1.1180。"昨天，欧元/美元跌破1.1180，触及1.1160低点后反弹。下行动能已出现初步放缓迹象，但只有突破1.1285（此前‘强阻力’水平为1.1315）才表明跌势正在企稳。在此之前，欧元/美元仍有可能先测试1.1145。"
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- 美元/加元在周二欧洲时段早盘升至 1.4275 附近。
- 随着七国集团国家释放原油，原油出口增加令供应上升，油价下跌，拖累加元。
- 在数据显示美国 9 月份就业增长放缓幅度大于预期后，市场对美联储 10 月加息的预期有所降温。
周二欧洲早盘时段，美元/加元在 1.4275 附近走强。原油价格下跌拖累与大宗商品挂钩的加元（CAD）兑美元（USD）走低。加拿大 Ivey 采购经理人指数（PMI）数据将于周二稍晚公布。
七国集团（G7）周五同意从紧急储备中释放 1 亿桶柴油和原油，并在美国总统唐纳德-特朗普施压后承诺不限制能源出口。
数据显示，此次释放将增加中东原油出口，9 月最后一周的 7 天中有 4 天，中东原油出口升至战前水平之上。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口国，较低的原油价格通常会对加元产生负面影响。
另一方面，本月美联储（Fed）加息押注降温可能会打压美元。美国劳工统计局（BLS）周五公布，美国 9 月非农就业人数（NFP）增加 2.9 万人，前值增加 13.3 万人，低于市场普遍预期的 9 万人。9 月失业率从 8 月的 4.1% 升至 4.2%。
根据 CME 美联储观察工具，市场目前定价美联储在 10 月政策会议上提高基准借贷成本的概率接近 22.7%。
加拿大就业数据料疲软，因加央行加息预期令美元面临风险
Brown Brothers Harriman 的策略师指出，市场注意力将集中在加拿大周五公布的 9 月劳动力调查上，预计经济“在 8 月减少 4.17 万个就业岗位后，仅增加 5.0K 个就业岗位”。他们指出，“在参与率维持 65.0% 不变的情况下，失业率预计上升 0.1 个百分点至 6.5%，这表明劳动力需求疲软”，凸显出劳动力市场基调更为疲弱。
在此背景下，BBH 认为，“加央行加息定价（未来 12 个月加息 100 个基点）看起来过于激进，使加元容易受到鸽派重定价的影响。”该行强调，“加拿大核心通胀接近各银行 2% 的目标，指标显示经济中持续存在过剩供给”，这表明如此激进的紧缩路径缺乏充分理由，并强化了如果预期下调，加元走弱的风险。
洛根的鹰派倾向提振美联储降息预期并支撑美元
美联储的洛根讲话呈现出明显的鹰派基调，FXS Speechtracker 评分为 9.2/10，而既定基准为 8.1/10，凸显出其对更紧缩政策的更强倾向。她强调更高收益率反映了期限溢价上升和更高利率预期，并呼吁至少再加息 50 个基点以及进行几次额外加息，这表明尽管承认终端利率存在不确定性，但她仍明确倾向于进一步收紧政策。强劲的经济扩张、均衡的劳动力市场，以及重新推动“恢复价格稳定”的组合，强化了这种略偏紧缩但倾向于进一步加息的政策立场，这种背景通常利好美元，并对欧元和日元构成压力。
FXS 美联储情绪指数上升 1.68 点至 136.59，确认其进一步进入鹰派区域，远高于中性 100 阈值，并与较高的 FXS Speechtracker 读数一致。FXS 美联储情绪指数的这一上升反映出市场正在消化洛根的观点，即如果没有更高利率，通胀就不会回到美联储 2% 的目标，从而强化了市场对更长时间维持限制性政策的预期。
技术分析：美元/加元在超买情况下仍保持积极基调
在日线图上，美元/加元继续远高于 20 日简单移动均线（SMA）和 100 日 SMA，这强化了短期看涨偏向。价格正逼近布林带上轨区域，而相对强弱指数（14）位于 78.8，表明处于超买状态，并暗示当前水平的上行动能可能已经过度拉伸。
下行方面，初步支撑位于布林带中轨附近的 1.4070，随后是位于 1.4005 的 100 日 SMA，在当前上升趋势中，更深的回调预计会吸引新的买盘兴趣。再往下，位于 1.3775 的布林带下轨构成更远的结构性底部。上行方面，直接阻力位是位于 1.4365 的布林带上轨，若突破该位，将为看涨走势的延伸打开空间，不过超买读数警示，在任何持续上行之前，盘整或修正性回落的风险正在上升。
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加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 由于多重逆风，印度卢比开盘对美元走低。
- 由于债券收益率上升，外资机构投资者正在减持印度股市持仓。
- 三菱日联金融集团（MUFG）分析师预计，印度央行（RBI）将于周三维持回购利率不变。
由于全球债券收益率持续飙升，印度卢比（INR）周二开盘走低，对美元（USD）下跌。美元/印度卢比（USD/INR）升至接近 96.43，创逾两个月来最高水平。
截至发稿时，10年期美国（US）国债收益率上涨 0.24%，接近 5.32。周一，美国债券收益率创下接近 5.35 的两年多新高。通常情况下，较高的债券收益率会导致风险规避环境，这种情形会削弱印度卢比等高风险资产的吸引力。
除了债券收益率飙升之外，外资持续流出印度股市也在打压印度货币。
在 10 月前两个交易日，外资机构投资者（FIIs）已抛售价值 14,183.36 亿卢比的持仓。
是什么推动美国债券收益率上涨？
美国支持的证券收益率数月来大幅攀升。中东战争引发能源供应冲击，进而引发持续的全球通胀压力担忧，这为这轮上涨提供了支撑。
尽管美国 9 月非农就业数据（NFP）疲软，迫使交易员下调对美联储（Fed）鹰派加息预期，但美国国债收益率的上升似乎并未停歇。
根据法国兴业银行（Societe Generale）分析师的说法，尽管疲软的美国薪资报告强化了近期对美联储短期收紧政策预期的回落，但该行强调，这“并不会改变美联储的鹰派倾向——通胀才是大麻烦”。在他们看来，最新的就业数据反而“证明了对未来政策调整节奏和幅度保持谨慎是合理的。
印度央行政策声明待公布
展望未来，印度卢比的主要催化因素将是印度储备银行（RBI）的货币政策声明。
MUFG/BTMU 的分析师重申，他们“正式预测 RBI 将维持利率不变”，但强调“更重要的是，我们此前一直预计央行将从 12 月开始启动加息周期，因此最终我们认为，政策利率走高只是时间问题。”他们“认为 RBI 也很有可能将立场从中性转向鹰派偏向，以释放收紧信号”，这凸显出即便短期决定不变，政策信号也可能发生转变。
就预期幅度而言，MUFG/BTMU 指出，“我们的预测路径中包含 50 个基点的加息，并提到本轮周期累计加息 75 个基点也存在风险”，并指出“在增长强劲、流动性充裕、信贷增长回升、财政政策提供支持的背景下，更高的大宗商品价格和不利天气条件使印度的通胀风险偏向上行。”他们补充称，“我们预计 RBI 本轮将加息 50 个基点，存在加息 75 个基点的风险，不过我们注意到利率市场的定价已经相当充分”，这表明市场可能已经在计入一条相对激进的紧缩路径。
美元/印度卢比技术分析
在日图上，美元/印度卢比交投于 96.4155，延续了对 20 周期指数移动均线（EMA）95.9131 上方的涨势，并保持短期看涨偏向不变。该货币对受到这条上升中的 EMA 支撑，而 14 周期相对强弱指数（RSI）位于 68.07，徘徊在超买区域下方，表明上行动能强劲，但也越来越显得拉伸。
下行方面，初步支撑位于 95.91 附近的 20 周期 EMA，只要该水平守住，回调可能吸引新的买盘兴趣。由于当前数据集中没有附近的技术阻力位，进一步上涨很可能将由动能推动，直到新的高点开始形成新的上方参考位。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
根据联邦统计局周二公布的官方数据，德国 8 月工厂订单下降，表明该国制造业活动失去动力。
按月来看，德国制造的商品订单在 8 月份下降了 10.6%，此前 7 月份上升了 3.2%（由 2.5% 上修）。该数据低于预估的 1.0% 降幅。
德国工厂订单在 8 月同比（YoY）增长了 2.7%，前值为增长 14.0%（从 13.1%上修）
市场反应
欧元（EUR）在德国工厂订单数据公布后立即反应中小幅走低。截至发稿时，欧元/美元日内下跌0.10%，报1.1212。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- WTI 从四周低点附近小幅反弹，但缺乏看涨信心。
- 供应担忧缓解抵消了地缘政治不确定性，并限制了黑金的上行空间。
- 混合的技术面格局要求在围绕该商品进行方向性押注前保持谨慎。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——周二亚洲时段小幅走高，重新站上 89.00 美元关口，并终结了连续两日的上涨势头。然而，在上周五触及的四周低点附近，受基本面信号喜忧参半影响，黑金仍维持在低位附近。
随着中东局势进一步升级的风险，地缘政治风险溢价仍在发挥作用，这反过来为原油价格提供了一些支撑。话虽如此，中东原油出口保持韧性，加上七国集团（G7）紧急释放库存，缓解了供应担忧，并可能限制该商品的任何实质性上行空间。
从技术角度看，原油价格目前似乎已在 4 小时图上被 200 周期简单移动平均线（SMA）下方所接受。然而，在该图表上的振荡指标喜忧参半之际，要支持进一步下跌的观点，还需要价格在 7 月至 9 月上涨行情的 38.2% 斐波那契回撤位下方出现进一步跟进疲软。
移动平均趋同/背离（MACD）指标仍略微为负，而相对强弱指数（RSI）在 46 附近，暗示的是疲弱的、盘整式的动能，而非明确的复苏。因此，90.60 美元处的 200 周期 SMA 可能继续在 93.62 美元附近的 23.6% 斐波那契回撤位之前充当即时阻力。
接近 101.85 美元的周期高点锚定了一个遥远的看涨目标，除非原油价格能够重新站上并守住中间阻力带上方，否则这一目标不太可能受到挑战。与此同时，即时支撑位位于 88.52 美元的 38.2% 回撤位；若卖压进一步延续，更深的支撑位分别在接近 84.40 美元的 50.0% 水平和 80.29 美元的 61.8% 斐波那契回撤位。
（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
WTI 4小时图
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
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