外汇新闻
据彭博社报道，乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基的一位高级顾问在周五欧洲交易时段表示，基辅接近与俄罗斯达成和平协议。
另外，俄罗斯也表示，如果乌克兰总统泽连斯基做出决定，今天就可以实现与基辅的和平。克里姆林宫一位高级官员表示，俄罗斯想要的是和平，而不是停火。
市场反应
消息发布后，主要全球资产未出现即时反应。
- 印度卢比周五兑美元下跌，关键事件临近。
- 投资者等待美国CPI数据及美伊谈判结果。
- 在美伊临时停火后，外资抛售压力有所减缓。
印度卢比（INR）在周五印度下午交易时段兑美元（USD）面临抛售压力。美元/印度卢比汇率上涨至接近92.70，市场谨慎等待将于印度标准时间06:00 pm（GMT12:30）公布的美国3月消费者物价指数（CPI）数据，以及周末在巴基斯坦举行的美伊双方关于10点和平提案的谈判结果。
截至发稿时，美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的价值，持平于98.75附近。
美伊谈判及CPI数据备受关注
投资者将密切关注3月美国通胀数据，因为该数据将反映中东战争推动的高能源价格的影响。预计美国CPI报告显示，整体通胀率同比加速至3.3%，高于2月的2.4%。按月计算，整体通胀预计以0.9%的速度增长，高于此前的0.3%。
剔除波动较大的食品和能源项目的美国核心CPI预计同比上涨2.7%，快于之前的2.5%。按月核心CPI预计从2月的0.2%升至0.3%。
然而，市场对美联储（Fed）货币政策前景的影响，预计更多来自于美伊在巴基斯坦永久停火谈判的结果，而非通胀数据本身。
如果伊朗同意恢复霍尔木兹海峡附近的正常状态，因该海峡关闭引发的能源供应危机及全球通胀预期将被视为一次性事件。美联储成员不太可能因一次性通胀上升而发表鹰派言论。
伊朗控制霍尔木兹海峡是对以色列和美国联合军事行动杀害其主要领导人的报复措施之一。
与此同时，伊朗已要求承认其对霍尔木兹海峡的主权，作为永久停火的条件之一。
伊朗临时停火后外资平均抛售显著减少
尽管美伊宣布两周停火，海外投资者仍持续抛售印度股市股份。但最新数据显示，抛售压力已明显降温。
自周三宣布美伊临时停火以来，外资机构（FIIs）在周三和周四平均每日抛售额为2261.58亿卢比，仅为此前交易日平均抛售额8780.39亿卢比的四分之一多一点。
技术分析：美元/印度卢比接近三周多低点92.20
截至发稿，美元/印度卢比交易于约92.70，但短期偏向看跌，因现货价格未能维持在近期高点95.12附近，且位于20日指数移动均线（EMA）92.85下方。
相对强弱指数（RSI，14日）徘徊于中性50点以下，约46.5，暗示上涨动能减弱，风险偏向进一步修正性走弱，同时价格受EMA阻力限制。
上方近期阻力位于20日EMA 92.85，若日收盘价突破该阻力，将缓解下行压力，重新打开通往93.50至94.00区间的路径。在此之前，图表上缺乏明确的支撑位，使美元/印度卢比易受更深回调影响。若抛售重新启动，交易者可能关注92.00以下的前期反应低点及整数关口作为潜在需求区。
（本文技术分析借助AI工具完成。）
经济指标
美国消费者物价指数(年率)
通货膨胀或通货紧缩的趋势是通过定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格来衡量的，并将数据以消费者物价指数（CPI）的形式呈现。CPI数据是由美国劳工统计局每月编制并发布的。同比读数将参考月份的商品价格与前一年同月的价格进行比较。CPI是衡量通货膨胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说，高读数被视为对美元（USD）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多下一次发布: 周五 4月 10, 2026 12:30
频率: 每月
预期值: 3.3%
前值: 2.4%
来源: US Bureau of Labor Statistics
美国联邦储备委员会（Fed）有着维持价格稳定和最大就业的双重使命。根据这一使命，通胀应保持在约2%的年增长率，自从全球遭受疫情以来，这一目标已成为中央银行指令中最薄弱的支柱，直到今天仍然如此。由于供应链问题和瓶颈，价格压力持续上升，消费者物价指数（CPI）维持在数十年来的高位。美联储已经采取措施抑制通胀，并预计在可预见的未来将保持激进的立场。
星展集团研究预计印度3月消费者物价指数（CPI）通胀率将从3.2%小幅上升至3.45%，反映出烹饪气体、能源和投入成本的上升，而零售燃料和食品价格保持温和。贵金属的回调缓解了价格压力。该行预计能源价格的上涨将逐步传导，但核心通胀率将保持在4%以下，支持印度储备银行（RBI）继续维持中性暂停的立场。
CPI小幅上升，核心通胀保持低迷
“预计3月通胀率将从上月的3.2%小幅上升至3.45%，总体数据可能部分反映烹饪气体、能源指数和出厂投入成本的上涨，而零售燃料和食品成本则保持温和。”
“贵金属本月出现回调，可能放缓了该子项的涨幅。”
“我们预计随着替代供应的滞后到位，较高的能源价格影响将在未来几个月逐步渗透。”
“与此同时，核心通胀率可能保持在4%以下，减少了央行近期采取鹰派立场的必要性（RBI：中性暂停）。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
华侨银行策略师沈慕祥和黄志伟报告称，黄金在波动的交易中反弹，原因是美伊停火协议脆弱以及以色列与黎巴嫩的直接会谈。随着美国名义和实际收益率下降以及风险情绪改善，该行认为黄金价格的风险略偏向上涨。关键阻力位分别在4850、4915和5023，支撑位在4670和4250。
停火与收益率支持上涨偏向
“黄金在波动的交易中反弹，反映出美伊之间脆弱的停火协议以及以色列与黎巴嫩的直接会谈。”
“尽管地缘政治消息可能双向波动，但风险情绪有所改善的偏向明显，大多数资产类别包括股票、高贝塔外汇和黄金同步交易。”
“隔夜，美国名义和实际收益率均下降，这对黄金价格具有支撑作用。”
“黄金下一步走势取决于停火是否持续以及油价下跌是否为美联储鸽派重新定价提供空间。”
“下一阻力位在4850水平（2026年高点至低点的50%斐波那契回撤位）、4915（50日均线）和5023水平”
（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）
德国商业银行（Commerzbank）经济学家Bernd Weidensteiner指出，尽管存在与伊朗相关的通胀风险，美联储仍认为自身处于有利位置，官员们预计核心通胀的影响仅为小幅度。然而，汽油价格的急剧上涨推动了整体通胀上升，美联储对失控的通胀预期保持警惕，因此德国商业银行预计降息不会在2026年底之前恢复。
油价飙升后美联储对降息持谨慎态度
“尽管伊朗战争可能对通胀产生影响，美联储认为自身处于‘良好位置’。包括美联储副主席菲利普·杰斐逊（Philipp Jefferson）和纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）在内的多位美联储成员都指出了这一点。当然，不确定性有所上升，但威廉姆斯不预计基础通胀会有重大变化。”
“短期内，能源价格的急剧上涨——过去一个月汽油价格上涨了三分之一——导致通胀率飙升。”
“然而，从美联储的角度来看，这种看似无休止的一次性效应接连出现，增加了通胀预期可能脱离其可能已经放松的锚定的风险。美联储肯定希望防止这种情况发生。”
“即使波斯湾实现持续停火，利率快速恢复降息的可能性也不大。我们预计下一次行动要到年底左右。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）
德意志银行经济学家预计，由于汽油价格上涨，美国3月CPI将出现大幅加速。他们预测当月整体CPI环比上涨0.95%，为2022年6月以来的最高水平，使年率回升至3.4%。核心CPI预计涨幅较为温和，保持在美联储2%的目标之上。
整体CPI因汽油价格飙升而加速回升
“尽管自停火公告以来油价有所回落，但通胀担忧依然较高，因此所有目光都将聚焦于今日公布的美国3月CPI数据。这份数据非常重要，因为它是自2月28日伊朗战争爆发以来的首个涵盖该时期的报告，我们从欧元区初步CPI数据中已看到能源价格飙升的明显迹象。”
“就今日而言，我们的美国经济学家预计，由于汽油价格飙升，整体CPI环比将显著上升，达到3月的+0.95%。”
“如果实现，这将是自2022年6月以来的最高月度涨幅，同时也将使同比涨幅回升至3.4%，这是自2024年初以来未见的水平。”
“至于核心CPI，由于剔除了能源和食品价格，预计涨幅较小，月度核心CPI将上升至+0.33%，同比涨幅为+2.7%。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美国消费者物价指数预计3月同比上涨3.3%，因能源价格上涨而大幅上升。
- 核心CPI年率通胀预计将略微上升至2.7%。
- 欧元/美元的技术前景显示近期偏向看涨。
美国劳工统计局（BLS）将于周五公布3月份消费者物价指数（CPI）数据。
预计报告将显示通胀飙升，这主要受美国（US）和以色列对伊朗发动联合攻击后原油价格上涨的推动。
预计月度CPI将上涨0.9%，继3月录得的0.3%涨幅之后，年率预计将从2月的2.4%攀升至2024年5月以来的最高水平3.3%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI预计月率和年率分别为0.3%和2.7%。
自2月28日中东冲突爆发以来，西德克萨斯中质原油（WTI）价格上涨约40%，即使在本周早些时候美国与伊朗宣布两周停火后出现大幅下跌。3月，WTI上涨近50%，从每桶约67美元升至月底接近100美元。
展望通胀数据，TD证券分析师表示：“近期原油价格飙升将是CPI月率0.9%跳升的主要因素。3月同比涨幅将跃升近1个百分点至3.3%，达到两年高点。”
他们补充道：“核心通胀暂时将免受油价冲击影响，月率上涨0.27%。我们预计关税传导将继续发挥作用，推高商品价格。超级核心通胀可能保持在0.3%的坚挺水平。”
经济指标
美国消费者物价指数月率
通胀或通缩趋势是通过定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格来衡量的，并将数据以消费者物价指数（CPI）的形式呈现。CPI数据由美国劳工统计局每月编制并发布。环比数据将参考月份的商品价格与前一个月进行比较。CPI是衡量通胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说，高读数被视为对美元（USD）利好，而低读数则被视为利空。
阅读更多下一次发布: 周五 4月 10, 2026 12:30
频率: 每月
预期值: 0.9%
前值: 0.3%
来源: US Bureau of Labor Statistics
美国联邦储备委员会（Fed）有维持价格稳定和最大就业的双重使命。根据这一使命，通胀应保持在约2%的年增长率，自从全球遭受疫情以来，这一目标已成为央行指令中最薄弱的支柱，直到今天，价格压力在供应链问题和瓶颈的影响下持续上升，消费者物价指数（CPI）维持在数十年来的高位。美联储已经采取措施抑制通胀，并预计在可预见的未来将保持激进的立场
CPI数据报告预期如何？
3月的CPI数据将反映高油价对通胀的影响，这不足为奇。即使3月年率CPI通胀上升至3.3%，如预期那样，投资者仍可能将其视为暂时性上涨，前提是他们相信油价将大幅回落，中东实现永久停火，霍尔木兹海峡保持开放。
然而，关于停火可持续性的日益不确定性以及伊朗在和平协议中保留对该海峡控制权的条件使局势复杂化，并对油价稳定回落产生疑虑。因此，中东局势的发展更可能影响通胀预期，而非3月CPI数据本身。
美联储（Fed）3月会议纪要显示，多位政策制定者已推迟潜在降息时间，反映出对通胀可能比预期更持久的持续担忧。事实上，大多数成员指出，若油价持续高企，价格压力可能长期维持高位。
BBH分析师表示：“只要剔除能源的基础通胀保持受控，美联储可以忽视油价冲击，在美国劳动力市场表现参差的背景下避免加息。”
美国消费者物价指数报告将如何影响欧元/美元？
根据芝加哥商品交易所FedWatch工具，市场目前预计美联储年底维持政策利率在3.5%-3.75%的概率约为75%，而3月9日时该概率仅为17%。
3 月份月度 CPI 数据强于预期，可能无法显著影响市场对美联储利率前景的定价。然而，如果高通胀数据与中东冲突的重新升级以及霍尔木兹海峡海军活动预计短期内无法恢复到战前状态的预期相结合，投资者可能会重新评估美联储因持续通胀而加息的可能性。在这种情况下，美元（USD）可能会走强，迫使欧元/美元转向下行。
相反，如果原油价格持续稳步回落，不论3月CPI数据如何，美元可能承压走弱，欧元/美元则有望延续反弹。
总之，3月通胀数据不太可能引发显著的市场反应，市场关注焦点仍在美伊危机及其对油价的影响。
FXStreet欧洲时段首席分析师Eren Sengezer分享了欧元/美元的简要技术前景。
“欧元/美元近期技术前景偏向看涨。日线图上的相对强弱指数（RSI）首次自美伊战争爆发以来突破50，且该货币对突破了两个月的下降趋势线。”
“2月至4月趋势的斐波那契50%回撤位对齐为下一个阻力位，位于1.1730，随后是1.1800（斐波那契61.8%回撤位）和1.1900（斐波那契78.6%回撤位）。下方，近期支撑位于1.1650（斐波那契38.2%回撤位）。若该支撑失守，技术卖盘可能出现，打开进一步下滑至1.1560（斐波那契23.6%回撤位）和1.1500（静态整数关口）的空间。”
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周五下跌。白银交易价格为每盎司75.16美元，比周四的75.33美元下跌了0.23%。
白银价格自年初以来上涨了5.74%。
计量单位 | 今日银价（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 75.16 |
1克 | 2.42 |
黄金/白银比率，即等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周五为63.13，低于周四的63.26。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
（本文使用自动化工具生成。）
北欧联合银行的Jan von Gerich和Tuuli Koivu在停火消息发布前更新了他们对欧洲央行的展望，现在预计从6月开始将有四次25个基点的加息。他们承认停火后这一基线存在下行风险，但强调更广泛的价格压力正在显现，战争结束并不意味着欧洲央行紧缩政策的需求会自动消失。
从6月开始四次25个基点加息
“我们在停火消息发布前刚刚更新了对欧洲央行的预测，现在预计欧洲央行将从6月开始加息四次，每次25个基点。”
“虽然停火消息立即使我们对欧洲央行新基线的风险偏向下行，但前景仍充满不确定性，同时更广泛的价格压力迹象已经开始显现。”
“因此，战争结束并不意味着欧洲央行完全不需要收紧政策，尽管中东冲突无疑是近期欧洲央行加息预期的触发因素。”
“在金融市场上，4月会议上加息的预期已大幅受挫，而6月会议加息25个基点的预期仍被完全计入价格。”
（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）
荷兰国际集团（ING）策略师Ewa Manthey和Warren Patterson指出，黄金价格小幅上涨，有望实现连续第三周上涨，得益于对伊朗的外交乐观情绪、央行需求以及通胀预期上升。他们强调，短期价格走势仍受头条新闻驱动且波动较大，但描述了一个基于持续官方部门买入和预期实际利率最终将变得不那么紧缩的建设性长期前景。
短期波动，长期支撑依然稳固
“黄金价格小幅上涨，有望实现连续第三周上涨，撰写本文时上涨近2%。价格受到围绕伊朗的外交乐观情绪、持续的央行需求和上升的通胀预期的支撑，尽管价格走势仍高度受头条新闻驱动。”
“地缘政治风险仍未解决，停火协议显得脆弱，导致短期波动性保持较高水平。自冲突开始以来，黄金价格已下跌约10%，凸显出宏观逆风，尤其是更高的实际收益率和更强的美元，已超过避险需求的影响。”
“展望未来，黄金短期内可能仍将波动，但长期前景依然建设性，得益于持续的央行买入、持续的储备多元化以及实际利率不太可能无限期保持紧缩状态的可能性。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
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