外汇新闻
- 在鹰派美联储押注下，白银价格整体承压。
- 市场高度预期美联储将在10月再次加息。
- 投资者等待美国8月JOLTS职位空缺数据。
周二亚洲交易时段，白银价格（白银/美元）在约60.70美元附近守住周一的跌幅。由于金融市场仍然相信美联储（Fed）今年将进一步加息，这种贵金属承压。
美联储提高利率会推高计息资产的收益率，这种情形会削弱白银等无收益资产的吸引力。
随着通胀风险持续且美国数据保持韧性，美联储被视为将实施更多加息
根据道明证券（TD Securities）的说法，“10月加息看起来更有可能”，经济学家认为，美联储“在10月会议前不太可能重新获得对通胀进展的信心”。鉴于“多数参与者预计会进一步收紧政策”，他们认为“等到12月再加息没有意义”。因此，道明证券“预计美联储还会再加息两次（10月和1月）”，并指出“通胀仍高于目标，且风险正在上升”。与此同时，他们判断“劳动力市场已经稳定，并出现一些走强迹象，活动数据也一直表现稳健”。在他们看来，“经济能够承受更多限制，而美联储现在正在提供这种限制”，而“通胀数据的演变将决定本轮周期后期加息的幅度和速度”。
CME FedWatch工具显示，美联储在10月政策会议上加息的概率为70%。
与此同时，投资者等待美国（US）8月JOLTS职位空缺数据，该数据将于GMT14:00公布。职位空缺报告预计将显示，雇主新增723万个职位，略低于7月的727.1万个。
在地缘政治方面，随着两国通过调解人讨论提议，美国和伊朗之间的外交希望略有改善。
周一，伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐表示，“德黑兰已与卡塔尔调解人讨论了将向美国提出的提议。”阿拉格齐补充说，“美国的回应将通过卡塔尔调解人转达给德黑兰。”
白银技术分析
在日线图上，XAG/USD 交投于 60.63 美元，因现货价格远低于 20 周期指数移动均线（EMA）64.30 美元，短期基调仍偏看跌。该金属仍受制于这一上方动态阻力，表明在近期下跌后卖方仍掌控局面，而相对强弱指数（RSI）位于 38.6，徘徊在超卖区域上方不远处，暗示下行压力持续存在，而非该走势已明显耗尽。
上行方面，初步阻力位于 62.50 美元附近，其后是 20 日 EMA 64.30 美元，只有持续反弹至该水平上方，才能缓解当前的看跌倾向，并为更具建设性的修正阶段打开空间。下行方面，60 美元这一心理关口是眼前的支撑；若跌破该水平，该资产可能下探至 8 月 3 日低点 56.57 美元附近。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 周二亚市早盘，美元/日元在157.40附近小幅上涨。
- 日本片山与贝森特一致同意加强合作，此前被问及9月25日的电话会谈时如此表示。
- 市场已计入美联储在10月会议上加息25个基点的概率接近70.3%。
周二亚洲交易时段，美元/日元货币对在157.40附近小幅上涨。美国财政部长斯科特-贝森特和日本财务大臣片山皋月重申两国打算加强合作，以应对日元（JPY）疲软，交易员仍对外汇干预保持高度警惕。
片山周二表示，她认为日元被低估是个问题，并称在被问及上周五的电话会谈时，她同意与贝森特加强合作。她补充说，官员们将继续与美国财政部保持密切沟通，以确保外汇市场有序运行。
日本最高外汇事务官员三村淳周一表示，市场应当接受东京和华盛顿就日元疲软担忧所发出的“非常明确”的信息。
“日本官员不能两头都占：他们不能一边容忍伊朗战争推高油价和美国收益率，一边又试图限制美元/日元。在我的工作中，我看到美元/日元是由美国利率上升推动的。我认为，这就是日本官员口头干预、声称获得美国支持与美国收益率上升之间的那种拉锯，”Bannockburn Forex首席市场策略师Marc Chandler表示。
在美国方面，美联储（Fed）政策制定者的鹰派信号为美元提供了一些支撑。根据CME的FedWatch工具，在央行9月会议上加息后，市场认为美联储在10月会议上加息25个基点的概率为70.3%。交易员几乎已完全计入未来12个月内四次每次25个基点的加息。
尽管日本央行加息，日元仍走软，美元/日元延续涨势
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，日本央行最新的政策举措未能遏制日元疲软，并表示：“日本央行宣布将隔夜政策利率上调25个基点至1.25%，但日元继续走弱，美元/日元较近期低点上涨2.82%，至157.26。”这凸显出，尽管政策立场收紧，日元兑美元仍持续承压。
技术分析：美元/日元在100日均线下方维持看跌基调
在日线图上，美元/日元仍位于100日简单移动平均线（SMA）和布林带上轨下方，这使得整体基调在近期自7月低点反弹后仍受压制。价格位于156.16的布林带中轨上方，而14周期相对强弱指数（RSI）在50附近，显示在从超卖状态回升后动能中性，暗示在仍偏看跌、上行受限的背景下进入盘整。
下行方面，初步支撑位于156.15的布林带中轨，随后是接近152.85的布林带下轨，更深的回落将在该处遇到更强需求。上行方面，立即阻力位于159.50附近的布林带上轨，其后是159.55的100日均线，买家需要果断收复这一密集阻力区，才能将短期偏向从当前的看跌压制中扭转。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 澳元/美元难以获得任何实质性动能，交易员选择等待澳洲联储利率决议。
- 美中贸易休战延长支撑澳元，尽管看涨的美元限制了上行空间。
- 美联储加息押注上升、美国债券收益率飙升以及地缘政治风险利好避险美元。
周二亚洲时段，澳元/美元延续盘整走势，交投于 0.7000 这一心理关口上方不远处，接近 8 月 4 日以来的最低水平，市场正等待澳洲联储（RBA）决议。
市场普遍预计，澳洲央行将在此前连续两次会议维持利率不变后，将官方现金利率（OCR）上调 25 个基点（bps）。与此同时，市场关注的重点将是随附的货币政策声明（MPS）以及澳洲联储主席米歇尔-布洛克（Michele Bullock）在会后新闻发布会上的讲话。投资者将寻找有关未来政策路径的线索，这反过来将推动澳元（AUD）走势，并为澳元/美元提供一些动力。
然而，在美元（USD）普遍看涨情绪的背景下，市场对澳洲联储鹰派前景的任何积极反应都更可能受到限制。由于能源驱动的通胀担忧，投资者已开始计入美国联邦储备委员会（Fed）在 10 月再次加息的更大可能性，这继续推动美国债券收益率升至多年高位。除此之外，地缘政治不确定性使美元（USD）维持在两个月高位附近，也应会限制澳元/美元的上行空间。
与此同时，在美国总统唐纳德-特朗普与中国国家主席习近平举行峰会后，美中将关税休战延长两个月，这可能会支撑澳元。因此，在对澳元/美元进一步建立新的看跌头寸并押注其延续本月早些时候触及的 5 月 14 日以来最高水平后所形成的三周回调之前，谨慎的做法是等待汇价明确跌破并站稳于 0.7000 关口下方。
澳元/美元日线图
技术分析
澳元/美元维持在 200 日简单移动均线（SMA）0.7027 下方，这强化了短期略偏看跌的倾向。不过，现货价格仍守在 61.8% 斐波那契回撤支撑位 0.7006 上方，这可能继续保护眼前的下行空间。其后是 78.6% 回撤位 0.6943，如果卖压恢复，买家可能会尝试在此稳定回调。
上行方面，初步阻力位见于 200 日 SMA 0.7027，其后是 50.0% 回撤位 0.7050。如果澳元/美元设法延续修正性反弹，更强的供应可能出现在 38.2% 水平 0.7095 附近以及 23.6% 回撤位 0.7149 附近。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
经济指标
澳大利亚储备银行公布利率决议
澳洲储备银行（RBA）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果RBA对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，通常对澳元（AUD）是利好的。同样地，如果RBA对澳大利亚经济持鸽派观点并保持利率不变或降低利率，则被视为对澳元不利。
阅读更多下一次发布: 周二 9月 29, 2026 04:30
频率: 不定期
预期值: 4.6%
前值: 4.35%
来源: Reserve Bank of Australia
- 美元指数上涨，居高不下的油价加剧通胀担忧，利好美联储进一步收紧政策。
- 美伊谈判停滞，推动美国 10 年期和 30 年期国债收益率升至 5%以上。
- 在关键的 PCE 和非农就业数据公布前，市场已计入 10 月加息 70%的概率。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周二亚洲时段连续第二个交易日延续涨势，交投于 101.20 附近。
由于围绕美伊谈判的持续不确定性令油价维持高位，美元获得支撑。能源成本持续承压，加大了市场对美联储将需要进一步收紧货币政策以遏制通胀的预期。
在伊朗官员对能否在即将于 11 月举行的美国中期选举前达成协议表示怀疑后，油价涨势再度恢复。此前，美国总统唐纳德-特朗普最近拒绝了德黑兰的最新提议，使外交进展陷入停滞。
通胀担忧上升以及对进一步加息的预期推动美国国债收益率创下多年新高，10 年期和 30 年期收益率均升至 5%以上。在本月早些时候央行三年来首次加息后，CME FedWatch 工具显示，货币市场目前定价美联储 10 月再次加息的概率约为 70%。
荷兰合作银行指出多头和空头均衡累积，美元仓位保持稳定
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，美元的投机性仓位几乎没有净变化，"美元净多头头寸基本保持不变，因为多头和空头头寸分别增加了 2,000 个头寸。"这表明市场敞口总体上进行了较为均衡的调整，尽管投资者仍在重新评估美联储政策前景。
市场目前将注意力转向即将公布的美国经济指标，以寻找未来货币政策的信号。本周晚些时候的关键数据包括周三公布的美国个人消费支出（PCE）通胀报告以及周五公布的非农就业报告。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
日本财务大臣（FM）片山皋月周二表示，她认为日元被低估是个问题，并称在被问及9月25日的电话会谈时，她同意与财政部长斯科特·贝森特加强合作。
要点引述
在被问及9月25日的电话会谈时，同意与贝森特加强合作。
我们认为，总体而言，日元被低估是个问题。
将继续与美国财政部保持密切沟通，以确保外汇市场有序运行。
高市政府并非通胀再起导向。
利率由市场决定。
我们认为，总体而言，日元被低估是个问题。
将与债券市场保持密切沟通，实施适当的债务管理政策。
将在保持高度紧迫感的同时，与市场参与者保持密切沟通。
市场反应
撰写时，美元/日元当日上涨0.05%，报157.45。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 澳大利亚储备银行将于9月把利率上调至4.60%。
- 澳储行行长布洛克的讲话和政策声明备受关注，以寻找进一步加息的线索。
- 预计澳元将在澳储行事件风险前后出现更大波动。
澳大利亚储备银行（RBA）预计将于周二把官方现金利率（OCR）上调25个基点（bps），从4.35%升至4.60%，此前该行已连续两次会议按兵不动
该决定将于GMT04:30公布，同时发布货币政策声明（MPS），随后澳储行行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）将于GMT05:30举行新闻发布会。
由于潜在通胀仍处于高位，而劳动力市场状况正在放缓，澳元（AUD）正准备对澳储行政策声明和布洛克的新闻发布会作出大幅反应。
聚焦澳储行行长布洛克
在加息几乎已成定局的情况下，米歇尔-布洛克行长对下一步利率举措的表态将成为主要驱动因素。
澳大利亚7月通胀高于预期。月度消费者物价指数（CPI）跃升1.0%，高于预期的0.8%，而年通胀率仍维持在3.5%的高位。更重要的是，截尾均值通胀率维持在3.6%不变，进一步强化了对潜在价格压力仍然持续的担忧。
澳储行还强调了能源价格上涨、中东冲突、强劲投资以及持续的国内成本压力所带来的风险。布洛克行长最近表示，一些上行通胀风险似乎正在显现。
澳大利亚国内生产总值（GDP）在第二季度增长0.4%。不过，经济动能正在减弱，同期年化GDP增长率为2.1%，低于前一季度的2.5%。
与此同时，8月份失业率升至4.6%，高于市场预期的持稳于4.5%，并创下2021年底以来的最高水平。
这给澳洲联储（RBA）带来了两难：通胀仍然过高，但增长和劳动力市场正在降温。
澳洲联储的决定将如何影响澳元/美元？
如果澳洲联储加息 25 个基点，且布洛克暗示仍有可能再次加息，尤其是在通胀维持高位的情况下，澳元可能会获得急需的提振。
另一方面，如果布洛克暗示 4.60% 可能已经是峰值，或强调增长疲弱和劳动力市场降温，澳元可能会面临强劲的抛售压力。
不过，市场对澳洲联储决定的反应可能只是短暂的，因为周三公布的 8 月 CPI 报告可能比货币政策声明更重要，因为它可能决定市场是否会计入 9 月之后澳洲联储再次加息的预期。
FXStreet 亚洲时段首席分析师 Dhwani Mehta 指出，在政策声明发布后，澳元/美元交易的关键技术水平。
"澳元/美元正守在 200 日简单移动均线（SMA）附近，该均线在最近一轮下跌后充当关键水平。14 日相对强弱指数（RSI）在 35 附近，正逼近超卖区域，表明看跌动能仍在持续。"
"上行方面，初步阻力位于 100 日 SMA 附近的 0.7068，随后是 50 日 SMA 的 0.7094，再往上是更快的 21 日 SMA 的 0.7133，这些水平共同构成任何修正性反弹的主要阻力。下行方面，若日线持续收于 200 日 SMA 0.7026 下方，将暴露近期低点，并为进一步跌向 0.6950 美元心理关口打开空间，随后是 0.6900 整数关口," Dhwani 补充道。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 澳元 对 英镑 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.23% | -0.25% | 0.11% | -0.04% | 0.03% | 0.29% | |
| EUR | -0.01% | -0.30% | -0.20% | 0.09% | -0.06% | -0.01% | 0.27% | |
| GBP | 0.23% | 0.30% | -0.10% | 0.34% | 0.20% | 0.26% | 0.53% | |
| JPY | 0.25% | 0.20% | 0.10% | 0.27% | 0.14% | 0.19% | 0.44% | |
| CAD | -0.11% | -0.09% | -0.34% | -0.27% | -0.11% | -0.11% | 0.19% | |
| AUD | 0.04% | 0.06% | -0.20% | -0.14% | 0.11% | 0.06% | 0.33% | |
| NZD | -0.03% | 0.00% | -0.26% | -0.19% | 0.11% | -0.06% | 0.27% | |
| CHF | -0.29% | -0.27% | -0.53% | -0.44% | -0.19% | -0.33% | -0.27% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 欧元/美元难以获得任何有意义的动能，因为美元维持其短期看涨偏向。
- 美联储加息押注、飙升的美国债券收益率以及地缘政治不确定性继续支撑美元。
- 欧洲央行行长拉加德支持采取适度应对措施以遏制通胀，使欧元多头继续处于守势。
周二亚洲时段，欧元/美元被视为在 1.1365-1.1370 区域附近盘整，并交投于前一日触及的 7 月 28 日以来最低水平附近。交易商目前似乎持谨慎态度，选择等待中东危机的进一步发展，然后再下新的方向性赌注。
美国总统唐纳德-特朗普拒绝了伊朗提出的结束战斗并在满足其条件后立即重新开放霍尔木兹海峡的提议。然而，媒体报道称，特朗普准备放松对伊朗的制裁，并释放其被冻结的资产，以换取该国核计划取得实质性进展。尽管如此，更广泛的基本面背景似乎仍偏向美元（USD）多头，并表明欧元/美元阻力最小的路径仍是下行。
美国联邦储备委员会（Fed）在本月早些时候实施了市场普遍预期的 25 个基点（bps）加息，这是三年多来的首次加息，并预计今年年底前还将再次加息。此外，能源驱动的通胀担忧支撑了美联储进一步收紧政策的前景，这继续推动美国债券收益率升至多年高点。反过来，这帮助美元坚守在上周四触及的两个月高点附近，并验证了欧元/美元的负面前景。
与此同时，欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜-拉加德周一对欧洲议会委员会表示，由于目前没有证据表明能源价格会传导至更高工资，因此采取适度的政策应对仍然合适。拉加德试图压制市场对更激进加息周期的押注，应会使欧元多头继续处于守势，因此在确认欧元/美元已经触底并布局任何有意义的反弹之前，需要保持谨慎。
欧元/美元日线图
技术分析
欧元/美元近期基调仍然看跌，不过需要令人信服地跌破 1.1350 水平支撑，才能支持进一步下跌的观点。现货价格随后可能跌向年内低点，即 6 月触及的 1.1325 附近，进而指向 1.1300。
上行方面，任何试图反弹的走势更可能在 1.1460 供给区附近吸引新的卖盘；若突破该区域，欧元/美元可能升穿 1.1500 心理关口，不过预计仍将受限于 200 日简单移动平均线（SMA）1.1557 附近。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 英镑/美元在周二亚洲早盘时段跌至1.3250附近。
- 美国较高的债券收益率以及美国经济的强劲基本面支撑美元。
- 英国央行的拉姆斯登表示，如果通胀前景继续升温，可能有理由上调银行利率。
周二亚洲早盘交易时段，英镑/美元跌至1.3250附近。美国国债收益率仍维持在5%以上的数十年高位，支撑美元（USD）兑英镑（GBP）走强。交易员将关注周二稍晚的美联储官员讲话。
能源供应风险以及美国强劲的经济数据加剧了通胀担忧，并促使交易员计入更多美联储（Fed）加息押注。此外，长期限美债收益率上升也为美元提供支撑，并对该主要货币对构成逆风。
“目前的情况是，美国拒绝了伊朗的提议，油价跳涨，推动美国收益率上行，而这正是更广泛地提振美元的原因，”Bannockburn Forex首席市场策略师Marc Chandler表示。
另一方面，英国央行（BoE）政策制定者的鹰派言论可能在短期内提振英镑。英国央行副行长拉姆斯登周一表示，如果通胀前景的上行压力持续累积，可能有理由上调银行利率。
拉姆斯登是英国央行货币政策委员会6比3多数派的一员，该委员会本月投票决定维持利率不变。与美国央行不同，自伊朗战争开始以来，英国央行尚未加息，部分原因是其政策立场本已具有紧缩性。
英国增长落后且英国央行面临更艰难的政策组合，英镑前景蒙阴
汇丰银行分析师警告称，英镑短期内可能继续承压，并指出“英国劳动力需求疲软和私营部门动能迟缓可能在短期内拖累英镑，尤其是在美国经济看起来更具韧性的情况下。”他们指出，市场“已经计入到2027年7月英国央行约100个基点的紧缩”，但同时警告称，“更高的能源价格带来了棘手的政策组合：在增长动能面临挑战的同时，通胀风险正在上升”，这使得英国央行在英镑/美元方面需要应对更复杂的背景。
拉姆斯登指出通胀上行风险，支撑英镑走强
英国央行（BoE）的拉姆斯登（Ramsden）在 FXS Speechtracker 上得分为 8.4/10，明显高于历史基准 7.1/10，表明其政策影响力强于平时。其强调能源、天气以及与 AI 相关的供应链带来的外部通胀压力，以及食品价格中的国内间接影响和潜在的第二轮效应，显示出对持续价格风险的高度警惕。
拉姆斯登表示，通胀前景风险已偏向上行，且持续的上行压力可能足以证明上调银行利率是合理的，这与平均语气相比明显转向鹰派。这种较高评分与明确愿意进一步收紧政策的组合，对英镑构成支撑，尤其是在后续数据验证通胀上行叙事的情况下。
技术分析：英镑/美元仍受制于 100 日简单移动均线下方
在日线图上，英镑/美元维持看跌的短期偏向，因为现货价格仍受布林带简单移动均线（SMA）和 100 日简单移动均线压制。价格交易于近期布林带区间的下半部分附近，而相对强弱指数（RSI）位于 30.0，徘徊在超卖区域上方，暗示尽管下行压力仍在持续，但此次抛售已显得过度而非冲动。
上行方面，初步阻力位于 1.3410–1.3415 区间，由布林带中轨和 100 日简单移动均线构成；只有日线收盘站上该区域，才能缓解当前的看跌基调，并为进一步上探接近 1.3645 的布林带上轨打开空间。下行方面，布林带下轨 1.3175 构成下一道支撑位；若跌破这一水平，将强化当前的下行偏向，并使汇价进一步走弱至 1.31 中段附近。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 白银下跌，因高企的油价引发通胀担忧以及对美联储进一步加息的预期。
- 停滞不前的美伊核谈判推高油价，并对创多年高位的美债收益率形成进一步上行压力。
- 在关键的 PCE 和非农就业数据公布前，市场已计入10月加息70%的概率。
白银价格（XAG/USD）在前一日录得超过5%的跌幅后继续走低，周二亚洲时段交投于每盎司60.60美元附近。由于围绕美伊谈判的持续不确定性令油价维持高位，不生息资产白银价格承压下跌。能源成本持续承压，加大了市场对美联储（Fed）需要进一步收紧货币政策以遏制通胀的预期。
在伊朗官员对能否在即将于11月举行的美国中期选举前达成协议表示怀疑后，油价涨势再度恢复。此前，美国总统唐纳德-特朗普最近拒绝了德黑兰方面的最新提议，使外交进展陷入停滞。
通胀担忧上升以及对进一步加息的预期推动美债收益率刷新多年高位，对白银等不生息资产构成压力。在本月早些时候央行三年来首次加息之后，货币市场目前计入美联储10月再次加息的概率约为70%。
OIS曲线显示投资者仍在计入美联储多次加息
荷兰合作银行（Rabobank）策略师指出，美国利率仓位仍明显偏向进一步收紧，并表示“ OIS曲线表明，投资者仍在为到明年年底前超过三次加息进行布局。”这表明，尽管美联储最近加息25个基点，市场参与者仍继续预期相对较长的政策紧缩周期。
市场关注现已转向即将公布的美国经济指标，以寻找有关未来货币政策的信号。本周晚些时候的重要数据包括周三公布的美国个人消费支出（PCE）通胀报告以及周五公布的非农就业报告。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
中国人民银行（PBOC）周二将美元/人民币中间价设定为6.7411，前一交易日的中间价为6.7399，路透预估为6.7177。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
