外汇新闻
美国联邦储备委员会（Fed）理事丽莎-库克（Lisa Cook）周三表示，风险偏向于更高的通胀，并补充说她对通胀的走势持乐观态度，但仍保持谨慎和警惕。
关键引用
风险偏向于更高的通胀。
美国通胀持续停滞在2%的目标之上。
对通胀的走势持乐观态度，但仍保持谨慎和警惕。
预计今年经济增长略高于2%。
担心人工智能投资成本与生产力提升之间可能存在的时间错配。
美联储能做的最好的事情是确保通胀回到目标并保持在目标水平。
预计随着关税效应的减退，通货紧缩可能会恢复，但存在很大的不确定性。
美国经济稳健，尽管低收入和中等收入家庭的前景恶化迹象有所增加。
在不久的将来，重返通货紧缩轨道并实现通胀目标至关重要。
疲弱的消费者信心并未显示出可以通过美联储政策利率解决的闲置信号。
我相信劳动力市场将继续受到去年美联储降息的支持。
劳动力市场已稳定，基本处于平衡状态，但对快速变化的潜力保持高度关注。
市场反应
截至发稿时，美国美元指数（DXY）交易约为97.65，日内上涨0.26%。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 白银价格上涨至88.20美元，忽视美元的普遍强势，因美国经济数据强劲。
- 动能转为积极，RSI改善，尽管抛物线下行走势表明复苏将是渐进的。
- 突破90.00美元将打开向95.00美元、100.00美元及1月高点118.50美元的上行空间。
白银价格连续第二天延续反弹，上涨3.75%，忽视美元的普遍强势，此前美国经济数据强劲。撰写时，白银/美元交易于88.20美元，反弹自日低83.28美元。
白银/美元价格预测：技术展望
白银的技术面保持中性偏向看涨，但由于抛物线下行走势，从约80.00美元反弹至超过120.00美元的历史高点将需要一些时间。尽管如此，动能似乎偏向买方，正如相对强弱指数（RSI）所示，尽管仍低于中性水平，但显示出多头正在积聚力量。
如果白银/美元突破90.00美元，下一关键阻力位将是95.00美元，随后是100.00美元。进一步走强，白银可以达到1月30日的高点118.47美元，接近历史最高点121.66美元。
另一方面，如果白银跌破85.00美元，首个支撑位将是84.00美元，随后是2月4日的低点83.28美元。突破后者将暴露50日简单移动均线（SMA）在77.01美元。
白银/美元价格图 – 日线
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
澳大利亚贸易数据概述
澳大利亚统计局将于周四00:30 GMT发布12月份的数据。预计澳大利亚的贸易顺差将在12月份扩大至3,300M，较11月份的2,936M有所增加。
贸易平衡提供了净出口表现的早期指示。如果澳大利亚出口的需求保持稳定，这将转化为贸易平衡的正增长，这对澳元将是积极的。
澳大利亚贸易数据将如何影响澳元/美元？
在澳大利亚贸易数据公布前，澳元/美元当天交易表现偏弱。由于美国总统唐纳德·特朗普上周提名前美联储理事凯文·沃什担任美联储主席，市场对美联储政策的预期发生变化，美元（USD）走强，导致该货币对失去地位。
如果数据好于预期，可能会提振澳元（AUD），首个上行阻力位在2月3日的高点0.7050。下一个阻力位出现在1月29日的高点0.7094，前往2023年1月26日的高点0.7142。
向下方面，2月3日的低点0.6945将为买家提供一些支撑。进一步的损失可能会导致跌至1月26日的低点0.6906。下一个争夺水平位于1月23日的低点0.6834。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 英镑/美元仍然困在1.3700下方的泥潭中。
- 动能依然薄弱，市场为最新的英国央行利率决策做好准备。
- 美国数据仍然延迟，但新的非农就业报告发布日期给投资者带来了期待。
英镑/美元在周三仍被困在短期循环模式中，继续在1.3700和1.3650之间无目的地波动。外汇交易员不太可能在英国央行（BoE）最新的利率决策公布之前选择有意义的方向，该决策将在周四伦敦市场时段公布。然而，英国央行的货币政策委员会（MPC）不太可能发布任何会真正改变长期基本面的重要内容。
在12月以微弱的5-4票通过再降息25个基点后，市场普遍预计MPC将在周四维持利率不变；利率市场显示，英国央行在2月份降息的可能性仅为4.1%。
在美国方面，美国ADP就业变化和初请失业金人数将在周四晚些时候公布。然而，交易员们将关注1月份的最新非农就业数据（NFP），由于最新的部分美国政府资金停摆，该数据被推迟至2月11日，而这次停摆又在最后时刻得以避免。
英镑/美元日线图
技术分析：
在日线图中，英镑/美元交易于1.3652。50日指数移动均线升至1.3492，并高于200日均线1.3340，强调了看涨偏向。价格保持在更快的均线之上，两个均线的斜率均指向上方，限制了回调并有利于进一步上涨。
随机指标（14,5,5）已从超买区回落，当前值为67.88，表明动能已冷却但仍保持积极。若再次上升，将保持上涨势头，而若跌破50线则可能触发向上升50日EMA（1.3492）的整合。
在4小时图中，英镑/美元交易于1.3652。200期指数移动均线升至1.3534，支撑看涨偏向，价格稳固地保持在该趋势过滤器之上。向该均线的回调将遇到初步支撑，而持续在其上方交易则保持了上涨的动能。
动能冷却，随机指标（14,5,5）从70区间回落至中50区间，表明短期内的冲动减弱而非趋势破裂。若振荡器向上转动，将重新激发买盘并保持上行关注。若进一步滑向40区间，则可能指向在趋势恢复之前的延续整合。
在15分钟图中，英镑/美元交易于1.3652。价格保持在下降的200日均线（EMA）1.3689下方，维持日内看跌偏向。该均线继续向下倾斜，突显出反弹时持续的供应。随机指标（14,5,5）已从短暂突破50线回落至中40区间，标志着恢复动能的减弱。在均线下方，卖方保持控制，回调仍然受到青睐。
该设置仍然脆弱，200日均线向下趋势并限制反弹。若随机指标在50线以上果断反弹，将改善动能，而若再次从该区域回落，则将继续施加下行压力。收盘价需高于1.3689才能中和当前的看跌基调。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 欧元/美元因强劲的美国服务业PMI数据而下跌，尽管劳动力市场出现疲软，但美元得到支撑。
- 欧元区HICP通胀数据疲软，提升了市场对欧洲央行降息的预期。
- 焦点转向欧洲央行的决策以及克里斯蒂娜·拉加德关于政策前景和欧元强势的讲话。
欧元在北美时段下跌，跌幅超过0.10%，因美元从周二的损失中恢复。强劲的美国商业活动数据对欧元/美元构成压力。欧元区的通胀报告低于预期，增加了欧洲央行（ECB）需要降息以刺激经济的可能性。截至发稿时，欧元/美元交易于1.1800。
欧元在1.1800附近小幅走低，强劲的美国活动与欧元区通胀压力缓解形成对比
美国经济日程中包括供应管理协会（ISM）服务业采购经理人指数（PMI），该指数超出预期，尽管投入成本上升。其他数据显示，私营企业的招聘人数低于经济学家的预期，显示出劳动力市场的疲软。
短暂的美国政府关停影响了关键就业数据的发布。原定于今天发布的JOLTS报告推迟至2月5日。同时，非农就业人数将在2月11日公布，而消费者物价指数（CPI）推迟至2月13日。
在大西洋彼岸，1月份的和谐消费者价格指数（HICP）同比增长1.7%，低于预期，而核心数据同比增长2.2%。欧元区的整体通胀提高了降息的可能性，而非加息。同时，交易员关注欧洲央行的货币政策结果，以及克里斯蒂娜·拉加德的新闻发布会。
如果她谈到欧元的强势，尤其是在整体美元疲软的背景下，将值得关注。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.36% | 0.30% | 1.27% | 0.39% | -0.65% | 0.19% | 0.67% | |
| EUR | -0.36% | -0.11% | 0.94% | 0.02% | -1.01% | -0.17% | 0.30% | |
| GBP | -0.30% | 0.11% | 0.92% | 0.12% | -0.90% | -0.07% | 0.39% | |
| JPY | -1.27% | -0.94% | -0.92% | -0.87% | -1.92% | -1.01% | -0.88% | |
| CAD | -0.39% | -0.02% | -0.12% | 0.87% | -1.00% | -0.17% | 0.26% | |
| AUD | 0.65% | 1.01% | 0.90% | 1.92% | 1.00% | 0.85% | 1.30% | |
| NZD | -0.19% | 0.17% | 0.07% | 1.01% | 0.17% | -0.85% | 0.46% | |
| CHF | -0.67% | -0.30% | -0.39% | 0.88% | -0.26% | -1.30% | -0.46% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态摘要：乐观的美国数据对欧元施加压力
- 1月份供应管理协会服务业PMI的好于预期的读数降低了近期降息的可能性。该指数上升至53.8，预期为53.5，与12月的读数持平。
- ISM就业指数子组件连续第二个月上升，尽管增速低于12月，而支付价格指数从65.1上升至66.6，创两个月以来的最高水平。
- 美国1月份ADP就业变化报告显示，私营部门的就业人数仅增加22K，远低于预期的48K增幅。
- 美国总统唐纳德·特朗普表示，他与中国国家主席习近平进行了良好的电话交谈。特朗普透露他将在4月前往中国，并讨论了贸易、军事、台湾、俄罗斯/乌克兰战争、伊朗以及中国从美国购买石油和天然气等问题。
- 美国财政部长斯科特·贝森特表示，强势美元政策符合国家利益。当被问及特朗普是否有权因政策分歧解雇美联储主席或董事会成员时，他表示没有意见。
- 数据显示，货币市场已将美联储年底前降息47个基点的预期计入。
- 周四，预计欧洲央行将维持利率不变。然而，最新的欧洲央行安全调查显示，企业利润下降，增加了下一步利率调整为降息而非加息的可能性。
技术展望：欧元/美元在欧洲央行会议前横盘整理
欧元/美元横盘整理，投资者等待欧洲央行的决策和拉加德的新闻发布会。持续的下行趋势在触及2月2日的日低1.1775后被暂停。从那时起，该货币对在1.1770-1.1837区间内整合。如果突破该区间的上限，接下来将是1.1850，然后是1.1900。
相反，若跌破1.1770，将延续其损失至20日简单移动平均线（SMA）1.1759，随后是50日SMA 1.1719和100日SMA 1.1678。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
尽管宏观背景温和，韩元仍面临压力，最近的GDP数据显示经济收缩。预计韩国央行将在房价上涨和韩元波动加剧的情况下维持政策利率不变。德国商业银行外汇分析师摩西·林指出，美元/韩元可能会保持在特定区间内。
韩国央行对政策的谨慎态度
"我们预计韩国央行将在2月26日的下次会议上将政策利率维持在2.5%不变。"
"对于韩国央行来说，可能会加大减少过度波动的努力，而不是针对任何特定水平。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
以下是您需要了解的内容，星期四，2月5日：
美国（US）ADP就业变化报告显示，私营部门在1月份新增22,000个职位，低于预期的48,000个。同时，ISM服务业采购经理人指数（PMI）在同月录得53.8，与上月持平，超过预期的53.5。
美国（US）总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）在周二晚签署了一项法案，以结束部分政府关门，提供了一些即时救助。他还宣布本周晚些时候将在阿曼与伊朗进行谈判，讨论该国的内部危机。
DXY上涨，交易接近97.70，即使在美国数据混合的情况下。进一步的细节显示，价格支付指数（Prices Paid Index）作为通胀指标，从之前的65.1上升至66.6，而就业指数从51.7下降至50.3。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.31% | 0.67% | 0.27% | 0.53% | 0.97% | 0.18% | |
| EUR | -0.18% | 0.13% | 0.50% | 0.10% | 0.35% | 0.79% | 0.00% | |
| GBP | -0.31% | -0.13% | 0.36% | -0.03% | 0.22% | 0.66% | -0.12% | |
| JPY | -0.67% | -0.50% | -0.36% | -0.39% | -0.13% | 0.30% | -0.48% | |
| CAD | -0.27% | -0.10% | 0.03% | 0.39% | 0.25% | 0.69% | -0.09% | |
| AUD | -0.53% | -0.35% | -0.22% | 0.13% | -0.25% | 0.44% | -0.34% | |
| NZD | -0.97% | -0.79% | -0.66% | -0.30% | -0.69% | -0.44% | -0.78% | |
| CHF | -0.18% | -0.01% | 0.12% | 0.48% | 0.09% | 0.34% | 0.78% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
澳元/美元（AUD/USD）交易接近0.6970水平，因美元（USD）占据上风，失去了所有日内涨幅。澳大利亚储备银行（RBA）在周二提高了利率，并对政策前景持鹰派基调。
欧元/美元（EUR/USD）交易接近1.1800价格区间，几乎没有波动，因为1月份的和谐消费者价格指数（HICP）快报数据发布为1.7%，低于预期的1.9%。此外，欧洲央行（ECB）将在周四宣布其货币政策决定，预计利率将保持不变。
美元/加元（USD/CAD）交易接近1.3680价格区间，在美元强势的情况下小幅上涨。
英镑/美元（GBP/USD）交易接近1.3640价格区间，几乎没有波动，因该货币对等待英国央行（BoE）在周四宣布其货币政策决定。
美元/日元（USD/JPY）交易接近七天高点156.70，因美元在所有主要货币中保持强势。
黄金交易接近4,908美元，几乎没有波动，因为美国政府关门问题得到解决，地缘政治紧张局势似乎有所缓解。
接下来日程安排：
星期四，2月5日：
- 澳大利亚12月贸易余额。
- 欧元区12月零售销售。
- 英国央行（BoE）货币政策决定。
- 欧洲央行（ECB）货币政策决定。
- 美国Jolts职位空缺。
星期五，2月6日：
- 加拿大1月就业净变化。
- 美国2月密歇根消费者信心指数。
- 加元在周三对美元交易接近1.3635，与前一交易日变化不大。
- ADP私人就业人数在1月份仅增加22,000，远低于预期；官方非农就业数据推迟到下周。
- 财政部长贝森特在国会作证；由于中东紧张局势，油价攀升至接近64美元。
加拿大元（CAD）在周三对美元（USD）保持稳定，交易价格略低于1.3700，因为市场适应了部分美国政府关门的结束，并消化了一份疲软的私人就业报告。加元从1月底触及的十六个月高点回落，此次回撤是由于加拿大经济增长数据疲软以及在凯文·沃什被提名为美联储（Fed）主席后美元需求的适度反弹。
特朗普总统周二签署了一项1.2万亿美元的资金法案，结束了为期三天的部分关门。联邦机构于周三早上重新开放，尽管国土安全部的资金仅延长了两周，因为立法者仍在就移民执法改革进行谈判。快速的解决方案消除了市场不确定性的一个来源，尽管短暂的关闭迫使劳工统计局（BLS）推迟本周的关键劳动数据发布。
ADP未达预期，非农就业数据推迟到下周
ADP国家就业报告显示，1月份私人就业人数仅增加22K，远低于市场对更强劲数据的预期。报告强调，2025年的就业增长显著放缓，私人雇主全年仅增加398K个职位，而2024年为771K。由于官方政府数据的推迟，这一疲软的数字显得更加重要。
BLS确认，原定于2月6日星期五发布的1月份非农就业（NFP）报告将在政府资金完全恢复后重新安排。12月份的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据也被推迟。市场原本预计NFP将显示大约增加55K个职位，失业率保持在4.4%。1月份的发布通常包括年度基准修订和更新的季节性调整因素，因此其最终发布备受关注。
贝森特在关税和通胀问题上面对立法者
财政部长斯科特·贝森特周三在众议院金融服务委员会作证，面对民主党立法者对政府关税政策及其对消费者价格影响的尖锐质询。在激烈的交锋中，贝森特承认他之前关于关税可能导致通胀的说法是“错误的”，并指出经济增长和通胀下降的证据表明，关税相关的价格压力并未如批评者所警告的那样显现。
贝森特还警告不要对金融部门进行过度监管，称前政府的做法是“反射性监管”。此次作证正值市场等待最高法院对政府贸易关税是否超出总统权力的裁决。贝森特定于周四在参议院银行委员会作证。
由于中东紧张局势，油价攀升
西德克萨斯中质原油（WTI）期货周三攀升至接近每桶64美元，此前美国军方在阿拉伯海附近击落了一架伊朗无人机。尽管特朗普总统强调与伊朗的外交渠道仍然开放，谈判仍在进行，但这一事件使能源市场感到不安。API数据显示美国原油库存减少1110万桶，如果得到确认，将是自6月以来的最大降幅，进一步提供了支持。
美元指数（DXY）在周三保持在97.4附近，暂停了其从近六年低点的反弹。该指数在本周早些时候强劲的ISM制造业数据后找到轻微支撑，但缺乏官方劳动数据使交易者保持谨慎。利率市场继续定价美联储在4月保持利率的可能性约为70%，预计2026年首次降息将在6月左右。
每日市场动态摘要：ADP失望，NFP推迟
- 美元/加元交易接近1.3635，变化不大，加元在十六个月高点下方整固。
- ADP私人就业人数在1月份增加22,000，低于预期；2025年全年新增就业人数仅为398,000。
- 由于部分政府关门，BLS推迟了1月份NFP和12月份JOLTS的发布；重新安排的日期待定。
- WTI原油在美国击落伊朗无人机后攀升至接近64美元/桶；API报告显示库存减少1110万桶。
- 贝森特告诉国会，他之前认为关税会导致通胀的观点是错误的；在经济政策上面对立法者。
- DXY保持在97.4附近；利率市场预计美联储在4月保持不变，首次降息可能在6月。
加元价格预测
美元/加元在周三交易接近1.3635，保持在熟悉的区间内，此前从1月底接近1.3490的低点回撤。该货币对从2025年的波动低点反弹，因为美元在沃什提名和更强的ISM数据后找到了新的需求。接近1.3700的50日指数移动平均线（EMA）标志着第一层阻力，200日EMA和2026年年初的水平聚集在1.3725-1.3735之间。
支撑位在1.3540附近，阻力位在1.3700
在下行方面，初始支撑位在1.3600附近，随后是2025年的波动低点1.3540。如果周线收盘低于该阈值，将发出新的看跌动能信号，并打开测试1.3430的可能性。在上行方面，若明确突破1.3725-1.3735区域，将表明更显著的低点已形成，后续阻力位在1.3930-1.3970区域。
RSI中性，货币对整固
日线图上的相对强弱指数（RSI）徘徊在45-50的中间范围，表明既没有超买也没有超卖的情况。这一中性读数与货币对在1月份急剧下跌后整固的波动价格走势相匹配。目前，尽管美元/加元保持在关键移动均线下方，但更广泛的下行趋势仍然存在，若突破1.3735将使近期走势转向整固或反弹。
美元/加元日线图
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
华侨银行的报告由沈默雄和黄志伟撰写，讨论了印度卢比（INR）在美国与印度贸易协议消息发布后近期的反弹。然而，报告警告称，缺乏具体细节可能会限制后续走势，因为投资者重新关注基本面。分析强调了美元/印度卢比的关键技术水平，并指出近期的下行风险。
印度卢比因贸易协议消息反弹
"虽然该公告为印度卢比提供了短期情绪提振，但任何后续走势可能会更加谨慎，因为市场重新关注相对利率动态、美元整体趋势和全球风险状况，而不仅仅是贸易头条。"
"美元/印度卢比最新报90.3水平。日线动量转为轻微看跌，而RSI降至接近超卖状态。"
"目前风险偏向下行。支撑位在90水平（2025年低点到2026年高点的23.6%斐波那契回撤位）。"
(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)
- 黄金价格从$5,091的日高回落，因温和的美元强势使价格接近$4,900。
- 市场消化混合的美国数据，疲软的就业信号被强劲的服务业活动和上涨的价格所抵消。
- 在唐纳德·特朗普与习近平的会谈后，紧张局势缓解，尽管中东风险仍然存在，但避险资金流入受到限制。
周三北美时段，黄金价格回落超过1%，在达到三天高点$5,091后，目前交投于约$4,901。市场情绪混合以及温和的美元强势使得XAU/USD出现亏损。
XAU/USD从三天高点回落，平静的地缘政治和强劲的美国数据对避险需求施加压力
尽管最新一轮美国就业数据显现出疲软迹象，但黄金价格仍抹去了一些早期的涨幅。同时，服务业的商业活动保持稳健，但在PMI的就业子指标中显示出混合的读数——略有下降——而价格指数则上升。
在地缘政治方面，美国总统唐纳德·特朗普与中国国家主席习近平之间的积极通话使华盛顿与北京之间的紧张局势保持平静。
与此同时，伊朗和美国准备于周五在阿曼开始会谈，此前美国军方在周二击落了一架接近阿拉伯海航母的伊朗无人机，导致紧张局势升级。
美国劳工统计局（BLS）透露，短暂的美国政府关门将1月份的非农就业报告推迟至2月11日。
值得注意的是，美国财政部长斯科特·贝森特重申，强势美元政策符合华盛顿的利益，并补充说“关税通胀是没有吠叫的狗。”
本周，美国经济日历将包括美国JOLTS职位空缺和截至1月31日的失业救济申请数据的发布。
每日市场动态：广泛的美元强势和稳定的美国收益率对黄金施加压力
- 由于整体美元强势，黄金失去光彩，美元指数（DXY）在撰写时上涨0.31%。DXY衡量六种货币相对于美元的表现，目前为97.67。
- 稳定的美国国债收益率限制了黄金的上涨。美国10年期国债收益率为4.27%，保持不变。
- 美国1月份ADP就业变化显示，私营企业仅雇佣了22,000人，低于预期的48,000人。
- 供应管理协会报告称，1月份服务业PMI超出预期，升至53.8，预测为53.5，符合12月份的读数。就业指数连续第二个月扩张，尽管增速低于12月份。同时，支付价格成分从65.1上升至66.6，达到过去两个月的最高水平。
- 美国总统唐纳德·特朗普表示，他与中国国家主席习近平进行了良好的电话交谈。特朗普透露，他将在4月份前往中国，并讨论了贸易、军事、台湾、俄罗斯/乌克兰战争、伊朗以及中国从美国购买石油和天然气等问题。
- 根据Prime Market Terminal的数据，货币市场预计美联储将在年末前降息47个基点。
技术前景：黄金价格下跌至$4,900，空头瞄准更低价格
黄金价格形成了一个“倒锤头”看跌蜡烛形态，如果周四的价格走势看跌，可能转变为“流星”形态。相对强度指数（RSI）所测量的动量显示，尽管该指数处于看涨区域，但买家正在失去动力。
如果XAU/USD在日线收盘时低于$4,900，交易者可能会预期测试$4,850，随后是$4,800。突破后者将暴露出2月3日的日低$4,643。一旦清除，该“流星”形态将得到确认，同时黄金在短期内的看跌偏向也将得到确认。
另一方面，如果黄金价格突破$4,950，买家可能会再次测试$5,000。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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