外汇新闻

• 美元/日元因美国总统特朗普与美联储主席鲍威尔在利率政策上的紧张关系而暴跌至144.00以下。
• 美元指数创下97.00附近的三年新低。
• 日本政府可能将今年的GDP增长预测下调至1%以下。

周四欧洲交易时段，美元/日元汇率下跌超过0.8%，接近143.75。由于美国总统特朗普确认他将宣布美联储主席鲍威尔的接替人选，因鲍威尔支持在中央银行对关税影响获得明确之前维持利率不变，该货币对面临剧烈的卖压。

据路透社报道，周三，美国总统特朗普在与记者交谈时称鲍威尔“糟糕”，因为他没有降低利率，尽管过去几个月通胀有所降温，并表示他有三到四个接替人选的名字。

这一举动引发了对鲍威尔接替人选后美联储决策可信度的质疑，假设特朗普的竞争者将更倾向于他的经济议程而非双重任务。

围绕美联储未来可信度的不确定性严重影响了美元的特殊性，导致美元指数（DXY）跌至97.00附近的三年新低。

与此同时，美元的急剧下跌增加了日元（JPY）的避险吸引力，日元在各方面表现优异。

在国内方面，东京预计将把当前年度的国内生产总值（GDP）增长预测从2024年底预计的1.2%下调至1%以下，路透社报道。当前年度增长预测下调的原因是由于美国实施关税政策引发的全球贸易风险。

今天突破EUR/USD1.17进一步证明了美元疲软和欧洲复兴故事的吸引力，荷兰合作银行外汇分析师Jane Foley报告称。

欧元走强可能刺激欧洲央行鸽派

“尽管如此，正如美元疲软对美国出口商是个好消息，欧元走强对已经受到关税相关不确定性冲击的欧洲公司来说则是逆风。

“经济学家预计德国今年的增长将保持低迷，尽管欧洲央行已表示其降息周期接近底部，但欧元的进一步大幅上涨可能会释放出欧洲央行的鸽派。”

“此外，CFTC投机者的数据开始暗示头寸可能变得过于紧张。因此，尽管我们将EUR/USD1.20的预测从18个月提前到12个月，但我们并不期望这一走势是一条直线。我们继续认为在3个月的视角下，美元仍有修正的空间。”

• 欧元因美元疲软而上涨至多年高点，特朗普攻击鲍威尔。
• 投资者对美联储独立性的担忧正在削弱对美元的信心。
• 欧元/美元已达到1.1700的看涨旗形目标。

欧元/美元周四连续第六天上涨，首次突破1.1700水平，自2021年9月以来首次。关于美国总统唐纳德·特朗普考虑提前宣布美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的继任者的新闻报道震动了市场，导致美元（USD）暴跌。

《华尔街日报》的一份报告显示，特朗普正在考虑在9月或10月宣布杰罗姆·鲍威尔的接替人。这将是一个不寻常的举动，因为鲍威尔的任期将于明年5月结束，这将造成一个影子美联储主席，并削弱中央银行的公信力。

在鲍威尔在向国会的半年度证词中重申其对进一步降息的谨慎态度后，这一消息传出，特朗普再次发起攻击，称其为“糟糕”，并表示他有“三到四个”候选人来替代他。

随着伊朗和以色列之间的停火持续到第三天，地缘政治紧张局势不再是焦点，特朗普不稳定的贸易政策再次成为关注点。7月9日的最后期限临近，与主要合作伙伴的贸易协议没有任何进展的迹象。这是对美元的另一个负面压力来源。

今天的美国经济日历繁忙，5月份的耐用品订单和第一季度国内生产总值（GDP）的最终读数备受关注。然而，本周的亮点将是周五的个人消费支出（PCE）价格指数。这是美联储选择的通胀指标，将受到关注以评估美联储的宽松预期。

每日市场动态摘要：对美联储独立性的怀疑削弱了美元的储备货币地位

• 由于特朗普对美联储主席的攻击削弱了中央银行的公信力，并威胁到美元作为全球储备货币的地位，美元在各个方面暴跌。欧元（EUR）是美元疲软的主要受益者之一，本周迄今为止该货币对上涨近2%，而没有显著的宏观经济驱动因素来支持这一反弹。
• 周四发布的数据表明，德国GFK消费者信心调查在7月份恶化至-20.3，低于上个月的-20。这表明德国人越来越倾向于储蓄，这对消费造成压力，并突显出经济不确定性的情绪。
• 在GMT12:30，美国耐用品订单作为制造业活动的前瞻性指标，预计5月份将增长8.5%，而4月份下降了6.3%。然而，剔除运输后，所有其他产品的订单预计将停滞，此前一个月增长了0.2%。这可能抵消乐观的头条数据的积极影响。
• 与此同时，第一季度的美国GDP读数预计将确认该季度收缩0.2%和同比增长3.7%。除非对之前的估计进行重大修正，否则这些数据的影响预计将是微乎其微的。
• 周三，美联储主席杰罗姆·鲍威尔坚决反对特朗普要求降息的压力，并重申中央银行“处于良好位置，可以等待”有关贸易关税的通胀影响的更多明确性。
• 特朗普对此反应，再次称鲍威尔为“糟糕”，并暗示他已经缩小了替代者的候选人名单。市场消息人士透露，前美联储理事凯文·沃什、国家经济委员会主任凯文·哈塞特和财政部长斯科特·贝森特被认为是最有可能接任的人选。
• 在这种情况下，投资者对即将降息的押注正在上升。CME集团的美联储观察工具显示，7月份降息的概率为24%，而仅一周前为14%，而9月份降息的概率从上周的60%上升至90%

欧元/美元在1.1700上方达到超买水平，可能出现一些修正

欧元/美元在周四早盘交易中进一步上涨，受美元疲软的支持，达到了前两周看涨旗形形态的目标，正好在1.1700以上。基本面背景仍然支持，但14期相对强弱指数（RSI）指标在大多数时间框架中处于超买状态，并在4小时图上显得非常拉伸。这些水平通常是整合甚至看跌修正的前奏。

在下行方面，该货币对可能在1.1630（6月12日和24日高点）附近的前阻力区域找到支撑，随后是1.1585（6月24日和25日低点）和现在位于1.1520的向下倾斜趋势线。

即时阻力位在1.1700区域，即6月10日至12日反弹的127.2%斐波那契扩展位，若突破此位，则看向1.1795，即上述走势的161.8%斐波那契扩展位。

疲软的基本面暗示美元（USD）对离岸人民币（CNH）可能会跌破7.1600；大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，主要支撑位7.1450目前可能无法触及。

主要支撑位7.1450目前可能无法触及

24小时展望：“周二，我们预计美元将小幅走低。在美元小幅走低后，我们在昨天（周三）表示‘尽管下行动能没有显著增加，但我们仍然看到美元小幅走低的空间，但考虑到当前的动能，任何下跌不太可能达到7.1450。’我们指出‘阻力位在7.1750和7.1800。’然而，美元并没有小幅走低，而是在7.1618/7.1795区间内交易，收盘时略微上涨0.10%，报7.1713。基本面仍然显得疲软，今天，美元有可能跌破7.1600。考虑到当前的动能，任何进一步下跌不太可能达到主要支撑位7.1450。上行方面，阻力位在7.1720和7.1785。”

1-3周展望：“动能有初步积累；美元可能会小幅走低至7.1450。在预计美元将在大约两周内交易区间后，我们在昨天（6月25日，现货7.1680）将我们的观点修正为略微看空。我们强调‘动能有初步积累。’我们指出‘只要当前的“强阻力”位7.1950未被突破，美元可能会小幅走低至7.1450。’我们的观点保持不变。”

• 美元从周一的高点延续回落，受到对美联储独立性日益担忧的打压。
• 特朗普再次攻击美联储主席鲍威尔，并暗示可能提前选择他的接替者。
• 尽管油价下跌带来逆风，加元本周迄今已上涨0.5%。

美元逆转了周三的温和反弹，周四加速下跌，因特朗普对美联储独立性的攻击以及对单边贸易关税可能导致滞胀的担忧重燃，打击了市场对美元的信心。

美国总统特朗普称美联储主席为“总统”，并考虑提前任命其继任者，这一前所未有的举动将削弱中央银行的公信力。市场对此反应强烈，重售美元。

这些评论是在美联储主席保持对降息的谨慎态度之后发表的，他表示美联储在应对可能的通胀上升方面处于良好位置，因为关税的影响正在逐渐渗透到经济中。

对美联储降息的期望和对滞胀的担忧正在伤害美元

然而，施加在中央银行上的压力，加上美联储官员最近倡导的较少限制性货币政策的评论，正在提升未来几个月降息的希望。CME Fed Watch 工具显示，7月份降息的可能性为24%，9月份为90%，而上周分别为14%和约65%。

此外，随着6月9日最后期限的临近，与贸易伙伴的交易缺乏进展使投资者愈发不安。摩根大通的一份报告警告称，关税可能带来的滞胀效应使得下半年经济衰退的可能性上升至40%

在这种情况下，加元持续升值，尽管油价下跌超过16%，但美元/加元本周仍下跌近0.5%，油价是加拿大的主要出口商品。

动能的快速积累暗示美元（USD）可能进一步下跌，可能会达到144.25对日元（JPY）。从长远来看，美元似乎已进入143.50到146.50之间的区间交易阶段，大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。

美元进入143.50到146.50之间的区间交易阶段

24小时展望：“美元在两天前急剧下跌至144.49的低点，然后反弹收于144.91。昨天，当美元在144.85时，我们认为‘美元有机会重新测试144.50水平，然后才能期待更持续的反弹。’然而，美元并没有真正重新测试144.50水平，因为它从144.58强劲反弹至145.95，然后回落至145.25（+0.23%）收盘。今天开盘时美元急剧下跌，动能的快速积累暗示可能进一步下跌，可能会达到144.25。143.50的主要支撑目前可能无法触及。阻力位在145.25和145.55。”

1-3周展望：“我们在昨天（6月25日，现货144.85）修正了我们的观点为中性，表示美元‘似乎已进入区间交易阶段。’我们预计美元‘在一段时间内将在143.50和146.50之间交易。’我们继续持有相同的观点。”

本周，德国政府在实施其通过历史性债务刹车改革所启动的财政体制转变方面迈出了重要一步，德意志银行的经济学家报告称。

德国释放“不惜一切”财政刺激

“政府联盟同意借款近5000亿欧元，以在2029年前将国防预算提高到新的北约目标，即GDP的3.5%——比英国或法国更早——并在同一时期借款近3000亿欧元用于基础设施。合计而言，这相当于近20%的GDP财政刺激——在年初是不可想象的。从德国的标准来看，这确实是‘不惜一切’的财政政策。尽管议会将在9月份才讨论今年的预算法案，但私营部门可能会假设它将通过：联盟在最近几周顺利而一致地推进预算流程。”

“短期内，计划中的债务融资支出大幅增加是相当雄心勃勃的。政府计划在今年早些时候就出现超过3%的GDP赤字，明年接近4%。鉴于财政扩张的前置，我们将2025年的增长预测上调至0.5%。不仅在此期间的财政冲击可能比我们之前假设的更为积极，而且经济在进入这一财政扩张时也展现出比预期更大的动能，以惊人的从容应对关税动荡。今年要想打乱复苏，必须发生严重的外部冲击或贸易冲突升级。”

“此外，我们将‘终极’增长预测从2.0%提前至2026年。到那年年底，财政冲击将达到约1.5%的GDP，有足够的时间让强大的乘数效应发挥作用。然而，我们仍然担心，赤字驱动的增长激增可能会在2027年之后开始减弱。在2%的增长率下，德国经济将在2026年弥补产出缺口，并在随后的几年中面临过热的风险。虽然计划中的基础设施和国防投资狂潮可以通过生产率提升将经济的潜在增长率从目前的0.5%提高到1%左右，但它无法解决主要的结构性问题：劳动力供应的减少。要维持2%的增长率，需要进行有意义的结构性改革。”

美元/墨西哥比索在确认从多个月的盘整中突破后仍然承压。由于形成了圆顶形态，阻力位被限制在19.44，该货币对似乎准备恢复其下行趋势，法国兴业银行的外汇分析师指出。

19.44的阻力位保持坚挺

"美元/墨西哥比索形成了圆顶形态，并从多个月的盘整中突破，导致持续的下行趋势。该货币对在接近18.82的临时低点后，下降已停滞。该货币对在最近的枢轴高点19.44上挣扎，仍然是短期阻力位。"

"下行阶段可能会延续。下一个目标位于2024年8月的低点18.60/18.41和预测值18.15。"

• 英镑兑美元攀升至接近1.3765，市场期待特朗普总统将很快宣布美联储鲍威尔的继任者。
• 美联储的鲍威尔警告称，关税驱动的通胀可能会持续。
• 英国雇主旨在减少劳动力，以抵消社会保障计划缴费增加的影响。
• 壳牌否认其对英国石油公司出价的报道。

英镑（GBP）在周四对美元（USD）延续了第四个交易日的上涨势头，刷新了超过三年的高点，约为1.3765。英镑/美元因美国总统唐纳德·特朗普重申对美联储（Fed）独立性的攻击而受到支撑，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔在参议院的两天半年度证词中承诺采取“观望”态度。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）在97.00附近创下新的三年低点。

金融市场参与者对特朗普总统干预美联储运作表示担忧，而美联储是一个自主机构。这对美元的特殊性构成了挑战，可能会削弱其吸引力。

《华尔街日报》（WSJ）早些时候的报道显示，特朗普总统可能会在今夏宣布美联储鲍威尔的接任者。

特朗普在周三与记者交谈时称美联储的鲍威尔“糟糕”，并确认他心中有三到四个潜在的接任者。

特朗普表示：“我知道我将选择的三到四个人。”路透社报道，该机构的报告还指出，潜在的接任者包括前美联储理事凯文·沃什、国家经济委员会主任凯文·哈塞特、现任美联储理事克里斯托弗·沃勒和财政部长斯科特·贝森特。

每日市场动态：尽管英国劳动力市场担忧加剧，英镑仍大幅上涨

• 周四，英镑表现优于其他货币，唯独日元（JPY）除外。尽管对英国劳动力市场的担忧加剧以及消费者通胀预期略有放缓，英镑仍然上涨。
• 根据路透社的报道，英国商会（BCC）表示，近三分之一的小型和中型企业已经减少或计划减少劳动力，以应对雇主对社会保障计划缴费增加的负担。
• 在秋季声明中，财政大臣瑞秋·里夫斯宣布，雇主对国家保险（NI）的缴费将从13.8%提高至15%。
• 本周，英格兰银行（BoE）行长安德鲁·贝利在上议院经济事务委员会的证词中也警告了劳动力市场风险。贝利表示，央行已经开始看到“劳动力市场放缓，并预计工资协议将下降”。他补充说，雇主对社会保障计划缴费的增加似乎正在“影响劳动力市场”。
• 与此同时，花旗/优步调查周三显示，公众对未来一年的通胀预期在6月份放缓至3.9%，低于5月份的4%。这种情况迫使交易者增加对更多降息的押注。
• 在企业领域，能源巨头壳牌驳斥了其考虑收购英国石油公司（BP）的猜测。该能源巨头在一份声明中澄清称，它“并未积极考虑对BP提出报价”，并“确认未与BP就可能的报价进行接触或谈判”，路透社报道。
• 在美国地区，投资者等待将于周五发布的美国个人消费支出价格指数（PCE）数据。预计PCE通胀报告将显示价格压力以更快的速度增长。
• 通胀压力加速的迹象将提升市场预期，即美联储可能会在更长时间内维持当前的利率水平。然而，疲软的数据不太可能加速美联储的鸽派押注，因为杰罗姆·鲍威尔在两天的证词中表示，央行将密切关注关税对6月和7月通胀的影响。
• 鲍威尔在证词中表示，央行在考虑降息时非常谨慎，因为“关税驱动的通胀可能导致经济中的持续通胀”。

技术分析：英镑在1.3750上方延续上涨

英镑在周四对美元创下超过三年的新高，突破了6月13日高点附近的水平阻力，约为1.3630。20日指数移动均线（EMA）在1.3535附近向上倾斜，表明短期趋势看涨。

此外，14日相对强弱指数（RSI）跃升至接近65.00，表明动能向上。

向下看，周一的低点约为1.3370将作为关键支撑区间。向上看，2022年1月13日的高点约为1.3750将作为关键阻力位。

新西兰元（NZD）对美元（USD）的进一步上涨是可能的，但在0.6090的主要阻力位可能难以触及。从长远来看，NZD可能会测试0.6090水平；大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，目前判断其是否能明确突破该水平还为时尚早。

新西兰元可能会对美元上涨

24小时展望：“NZD在两天前上涨至0.6040，然后回落。昨天，我们指出‘考虑到上行动能减弱，我们预计NZD将在一个区间内交易，最有可能在0.5975和0.6040之间。’随后，NZD在0.6006/0.6043的区间内交易，收于0.6038（+0.51%）。然而，今天早盘NZD大幅上涨。进一步上涨似乎是可能的，但根据当前的动能，0.6090的主要阻力位可能难以触及。请注意，0.6075还有另一个阻力位。支撑位在0.6035；若跌破0.6015将表明NZD不会进一步上涨。”

1-3周展望：“我们在两天前（6月24日，现货在0.5995）表示，最近的‘剧烈但短暂的波动导致了混合的前景。’我们认为NZD‘目前可能在0.5900/0.6090的区间内交易。’NZD昨天收于0.6038，今天进一步上涨。价格走势表明NZD可能会测试0.6090水平。此时，判断NZD是否能明确突破该水平还为时尚早。也就是说，只要NZD保持在0.5960（‘强支撑’水平）之上，突破0.6090的机会将保持不变。”