外汇新闻

• 尽管澳大利亚PMI数据改善，澳元/美元仍小幅下跌。
• 美伊紧张局势升级抑制风险偏好。
• 美国失业救济申请和PMI数据或提供短期方向指引。

周四，澳元/美元交投于0.7140附近，当日下跌0.27%，在窄幅区间内波动，因地缘政治紧张局势持续施压市场情绪。

澳元（AUD）难以从支持性的国内数据中获益。标普全球采购经理人指数（PMI）报告显示制造业活动重回扩张区间，服务业也有所回升。然而，这些积极信号被需求疲软和成本上升所标志的不确定前景所抵消。

主要压力来源于全球背景。美伊紧张局势升级，继霍尔木兹海峡事件及和平谈判缺乏进展后，助长了避险情绪。这种环境支持对避险资产的需求，并对澳元等风险敏感货币形成压力。

法国兴业银行指出，鉴于澳元依赖进口石油产品，该货币在此背景下尤为脆弱。该行强调，这种暴露可能加剧澳元波动性，尤其是在供应中断持续的情况下。

美国方面，最新劳动力市场数据显示初请失业金人数小幅上升至214K，高于预期。然而，该数据对美元（USD）影响有限，投资者主要关注地缘政治发展和油价动态。

与此同时，美元受益于美国国债收益率上升及美联储（Fed）降息预期减少。美元指数（DXY）走高，反映出这一趋势。

在此环境下，澳元/美元对地缘政治新闻和即将公布的宏观经济数据高度敏感，尤其是当天晚些时候公布的美国PMI数据，可能为货币政策预期提供进一步线索。

美国总统唐纳德·特朗普刚刚通过Truth Social宣布，他已下令“击毙”任何在霍尔木兹海峡水域布设水雷的船只。

我已下令美国海军击毙任何在霍尔木兹海峡水域布设水雷的船只，尽管它们可能是小船（他们的海军舰艇全部159艘都沉入海底了！）。对此绝不犹豫。此外，我们的扫雷舰正在清理该海峡。我特此下令将该行动以三倍力度继续进行！感谢大家对这一事项的关注。总统 唐纳德·J·特朗普

美伊之间的紧张局势持续升级，使金融市场保持风险规避状态。

市场反应

特朗普的言论对金融市场没有立即影响，但美元（USD）对所有主要对手货币保持日内涨幅。

道明证券（TD Securities）的策略师认为，凯文·沃什（Kevin Warsh）成为美联储主席的路径及相关的独立性担忧，大多指向2026年美元走弱。他们绘制了多个美联储领导层情景下的外汇反应，强调与米兰（Miran）相关的政治化结果可能导致美元出现最剧烈的下跌，而鲍威尔（Powell）延续现状则对美元有适度支撑。

美联储情景大多对美元不利

“各情景下的外汇结果取决于两个因素：（1）对未来政策路径的预期；（2）围绕美联储独立性的担忧在多大程度上引入额外的风险溢价。虽然政策前景将主要由实际增长和通胀数据驱动，但正是第二个渠道——信誉和独立性——区分了不同情景下的外汇表现。大多数路径都会导致美元出现某种程度的看跌反应，这也支持我们对2026年美元持负面看法。”

“反应取决于政策预期和美联储独立性风险；大多数沃什领导的过渡情景偏向适度美元走弱，而米兰领导的过渡及政治化结果则带来最大下行风险。”

“在情景1和3中，沃什接任主席，国债收益率曲线适度牛市陡峭化将导致美元适度走弱。在这些情景中，新的主席可能对联邦公开市场委员会（FOMC）带来的潜在运作变化以及相较于鲍威尔对主席独立性的持续质疑，可能会对美元形成压力。相比之下，情景2a维持现状，可能导致收益率曲线熊市趋平，对美元适度看涨。”

“情景2b是最具政治性的结果，可能在一定程度上削弱美联储作为非政治性和独立机构的信誉。同时，更加鸽派的米兰也加入了美联储主席的竞争。我们预计该情景将导致美元出现最大下跌。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 黄金缩减盘中跌幅，但因美元走强和油价高企，涨势受限。
• 油价推动的通胀加剧了“高利率持续更久”的预期，给黄金带来压力。
• 技术面上，XAU/USD在4小时图上交易于布林带中轨下方，显示下行压力。

周四，黄金（XAU/USD）缩减了早前的盘中跌幅，但由于美元（USD）走强和油价高企，贵金属的上涨空间依然有限，同时美国与伊朗谈判停滞的不确定性令市场情绪保持谨慎。

撰稿时，XAU/USD交投于约4740美元，盘中最低触及4684美元。

霍尔木兹海峡航运中断加剧通胀担忧

霍尔木兹海峡的紧张局势正在加剧，该航道仍受到美国海军和伊朗的双重封锁。根据航运公司和半官方的塔斯尼姆通讯社的报道，伊斯兰革命卫队（IRGC）据报于周三在该海峡扣押了两艘船只。

与此同时，《华盛顿邮报》援引五角大楼评估称，清除该水道的水雷可能需要长达六个月的时间，凸显全球石油供应可能长期受阻的风险。

受这些中断影响，原油价格持续上涨，进一步加剧全球通胀担忧，增加了主要央行维持“高利率更久”环境的可能性。尽管黄金通常被视为对冲通胀的工具，但借贷成本上升往往抑制对无收益资产的需求，投资者转向债券等有收益资产。

美伊谈判不确定性支撑美元走强

市场对美国（US）与伊朗是否会很快恢复谈判持怀疑态度。尽管美国总统唐纳德·特朗普宣布延长停火，但伊朗官员尚未正式接受。德黑兰批评华盛顿维持海上封锁，称其为谈判的主要障碍。

在此背景下，美元在本月早些时候因停火两周的宣布而出现修正性下滑后得到支撑。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于约98.78，连续第三天上涨。

与此同时，市场对美联储（Fed）降息预期减弱，推动美国国债收益率上升，进一步支撑美元并压制黄金等无收益资产。

展望未来，交易者将密切关注美伊局势的发展。在数据方面，美国初请失业金人数升至214K，高于预测的212K，且高于此前的208K。

市场关注焦点转向稍后美国时段公布的标普全球初步采购经理人指数（PMI）数据，该数据可能为商业活动提供新见解，并影响美元和黄金的短期走势。

技术分析：XAU/USD交易于布林带中轨下方，下行风险依然存在

在4小时图上，XAU/USD短期内受限，交易于约4756美元的20周期简单移动平均线（布林带中轨）下方，尽管仍稳健守住约4677美元的布林带下轨支撑，但这强化了看跌偏向。相对强弱指数（RSI，14）约为41，偏向下行，表明卖方占优，而平均真实波幅（ATR，14）约38点，显示波动性有限但持续存在。

上方初步阻力位于20周期SMA/布林带中轨附近的4756美元，进一步阻力位于布林带上轨约4834美元，若未能突破，将维持更广泛的调整格局。下方即时支撑位于布林带下轨约4677美元，若该支撑被有效跌破，将打开更深回调空间；反之，若能持续守住该区域，可能促使价格进入盘整阶段。

（本技术分析借助AI工具完成。）

荷兰国际集团（ING）策略师沃伦·帕特森（Warren Patterson）和埃娃·曼特海（Ewa Manthey）描述了基本金属的谨慎背景，铜和铝在近期地缘政治风险降低后小幅上涨，但霍尔木兹海峡仍然关闭。他们强调高能源成本带来的需求压力、支持铝供应中断的因素，以及硫酸短缺和中国计划暂停出口带来的铜供应风险上升。

铜和铝面临供应风险

“在美国总统唐纳德·特朗普无限期延长对伊朗的停火后，铜和铝昨日小幅上涨，减少了近期的地缘政治风险。”

“然而，霍尔木兹海峡仍然关闭，德黑兰表示只要美国封锁持续，航道将不会重新开放。”

“金属行业的信号依然复杂多变。”

“铝获得了来自中东供应中断的支撑，中东约占全球产量的9%。”

“铜供应面临日益增长的风险，因运输中断导致的硫酸短缺以及中国计划自5月起暂停出口。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 截至4月18日当周，初请失业金人数增加至214K，高于预期。
• 续请失业金人数从修正后的1.809M增加至1.821M。

美国劳工部（DOL）周四报告称，截至4月18日当周，美国申请失业保险的新申请人数上升至214K，较前一周修正后的水平增加6,000。前一周的水平由207K修正为208K。

此外，截至4月11日当周，经季节调整的已投保失业人数预估为1,821,000，较前一周修正后的水平增加12,000。前一周的水平由1,818,000下调至1,809,000，减少9,000。

市场反应

数据公布后，美元（USD）在外汇市场上保持盘中涨幅，未引发明显反应。市场参与者继续关注伊朗战争进展和原油价格。