外汇新闻

• 道琼斯指数周五再跌200点，股市在多个方面回落。
• 以人工智能为中心的科技板块在高额人工智能支出和低收入的情况下面临进一步下滑。
• 美国消费者信心出现令人担忧的转变，进一步拖累市场情绪。

道琼斯工业平均指数（DJIA）在周五再次下跌，首次测试46,800水平，几乎是三周以来的最低点，最终勉强回升至平盘。人工智能股票的回调和消费者调查结果的疲软拖累了投资与消费之间的关系。周五本应发布最新的美国非农就业报告（NFP），但美国政府的持续停摆，正式成为美国历史上最长的停摆，限制了官方数据的发布，使投资者不得不应对波动的私人数据，并对关键的通胀和就业数据产生深深的疑问。

美国参议院民主党为众议院共和党准备了一项小型政府资金解决方案，但共和党在头条新闻甚至还未写出之前就迅速拒绝了。民主党愿意暂停《平价医疗法案》（ACA）的医疗保健条款整整一年，以便让美国政府重新启动，但唐纳德·特朗普的共和党支持者仍然不愿意重新开放联邦政府服务，除非民主党完全愿意让1500万到4000万美国人失去获得关键医疗保险的机会。在这次联邦关闭期间，补充营养援助计划（Supplemental Nutrition Assistance Program）福利也被暂停，这是美国历史上首次在政府停摆期间撤回SNAP。SNAP为超过9%的美国家庭提供食品福利，其中80%的家庭有儿童。唐纳德·特朗普的政府在SNAP资金问题上态度摇摆不定，表示资金将根据当天的情况或提问者的不同而完全、部分或不予资助。

消费者信心下滑

密歇根大学（UoM）消费者信心调查结果显示，美国消费者对恶化的经济状况感到比投资者之前预期的更加沮丧。UoM的消费者信心指数和消费者预期指数均降至历史低点，信心指数从53.6降至50.3，预期指数从50.3降至49。急剧的下降突显了消费者面临的经济前景恶化，他们在下半年面临更糟糕的就业、收入和招聘条件。市场在消费者数据的表面层面上难以理解恶化的情况，收入较高的群体通过超额消费支出掩盖了通胀和裁员的影响。

UoM的1年和5年消费者通胀预期调查结果也显示消费者预期曲线的陡峭化，1年通胀预期从4.6%上升至4.7%，而5年预期从3.9%降至3.6%。通胀预期曲线的收紧意味着消费者层面的经济担忧正从普遍的不满转向对近期恶化的日益担忧。

美联储消费者信心结果不同，但整体信息保持一致

对“K型”经济的担忧日益加剧，即少数高收入者的消费支出足以掩盖经济急剧下滑的威胁，这种担忧在学术界逐渐增加，而现在K型数据源的出现进一步复杂化了这一问题。根据纽约联邦储备银行（Fed）的数据，消费者通胀预期在10月份相对保持不变，纽约联储报告称1年通胀预期略微下降至3.2%，而5年通胀预期保持在3.0%不变。尽管数据相对较冷，纽约联储仍不得不勉强承认，10月份家庭劳动力市场前景“总体上是负面的”，而消费者对当前和未来财务状况的看法显著恶化。

停摆是总统的错，除非不是

美国政府停摆持续进入创纪录的领域，而美国总统唐纳德·特朗普在美国历史上两次最长的停摆期间掌舵联邦政府，且在任期间的联邦关闭次数最多。由于官方数据集被冻结，投资者被迫转向寻找私人数据集，以尝试估计通胀和劳动力市场的变化，而这些数据并不乐观。根据DataWeave的数据，主要零售商塔吉特（Target）和沃尔玛（Walmart）的平均价格分别上涨了5.5%和5.3%，这提醒人们通胀数据往往是由假设、估计和平均值构成，常常掩盖了对大量低收入消费者钱包造成冲击的陡峭、不平衡的价格上涨。

唐纳德·特朗普对日益增长的可负担性危机的个人解决方案是通过社交媒体发帖，要求大家“停止撒谎”，并声称他的政府实际上“抑制”了通胀。在2013年，唐纳德·特朗普是一位有抱负的政治候选人，他通过社交媒体发帖称“停摆意味着总统软弱”。然而，那是在唐纳德·特朗普亲自掌舵两次最长的政府停摆之前。

道琼斯日线图

• 美元/日元反弹，抹去之前100点的损失，因收益率稳定和美元需求增强。
• 支撑位位于20日均线和较低趋势水平附近，而阻力位则在近期高点附近。
• 相对强弱指数（RSI）支持看涨延续，如果价格突破关键阻力，表明动能正在积聚。

美元/日元在周五出现反弹，买家将价格推升至153.00，表明短期内上涨趋势可能恢复。周四100点或0.68%的损失被交易员因其与美国10年期国债收益率的密切相关性而购买美元所抵消，后者在交易日内保持稳定。

美元/日元价格预测：技术展望

美元/日元的技术图景显示，买家在153.00附近重新获得动能，下一支撑位在20日均线152.52。尽管买家阻止了汇率下跌至152.80，但一旦突破后者，将打开通往20日均线的道路，进一步走弱时，10月29日的低点在151.53。

然而，买家仍然主导市场，RSI显示了这一点。也就是说，如果美元/日元上涨至154.00以上，下一阻力位将是11月4日的高点154.48，随后是155.00。

美元/日元价格图 – 日线

• 欧元/美元上涨0.16%，市场消化美国政府关门延长和疲弱的情绪数据。
• 美元指数下滑至99.53，尽管华尔街因人工智能引发的抛售，投资者仍偏好欧元。
• 德国贸易顺差缩小至153亿欧元，而美国通胀预期稳定，预示未来谨慎的前景。

欧元/美元在北美时段周五晚些时候修正了部分之前的损失，上涨0.16%。由于大西洋两岸经济数据稀缺，美国政府关门延长至第38天，欧洲经济日程轻松，使得该货币对在1.1560附近维持在熟悉的水平。

由于美国政府关门，欧元小幅上涨，交易者避开美元

美国缺乏数据增加了金融市场的不确定性，正如华尔街指数因不同原因下跌所示。除了政府关门，投资者似乎对人工智能相关公司的高估感到焦虑，导致四大主要美国指数出现抛售。

随着投资者变得规避风险，通常应预期美元成为避风港，但交易者选择购买欧元而非美元。追踪六种货币表现的美元指数（DXY）下跌0.16%，报99.53。

美国经济数据显示，消费者对经济的悲观情绪加剧，密歇根大学（UoM）11月消费者信心调查显示了这一点。同时，纽约联储透露，未来一年的通胀预期下降，而中期预期保持稳定，反映在10月份的调查中。

在欧洲，德国贸易平衡显示9月份顺差缩小至153亿欧元，低于预期的168亿欧元，此前8月份的顺差被下调至169亿欧元。

每日市场动态摘要：欧元/美元将维持在1.15-1.16区间内

• 美国消费者信心在11月急剧下降至50.3，较10月的53.6显著下滑，反映出家庭信心减弱，UoM表示。调查显示，未来一年的通胀预期从4.6%小幅上升至4.7%，而五年期预期从3.9%降至3.6%。
• 纽约联储的消费者预期调查显示，10月份的一年期通胀预期从9月份的3.4%降至3.2%。三年和五年的预期均保持在3.0%不变。
• 美联储副主席菲利普·杰斐逊表示，随着货币政策接近中性立场，中央银行应谨慎推进额外的降息。他补充说，决策将根据会议逐次进行，并指出“由于关门可能缺乏政府数据”是需要谨慎的一个因素。
• 在欧洲，9月份零售销售意外下降，抑制了早前乐观的服务业数据，成为欧元复苏的阻力。

欧元/美元技术展望：将保持低迷，倾向于下行

尽管卖方缺乏将汇率推向200日简单移动均线（SMA）1.1344的力量，但欧元/美元似乎注定将保持下行偏见。然而，在短期内，如果买方重新夺回1.1592和1.1600的20日SMA，则可能会向1.1700反弹。

尽管买方如RSI所示正在积聚动能，但只要该指标处于看跌状态，卖方仍占上风。因此，如果欧元/美元跌破1.1500，预计将测试8月1日的周期低点1.1391。

• 黄金价格接近4002美元，因市场不确定性支持避险需求，延续周涨幅。
• 美国消费者信心降至2022年6月以来的最低水平，因政府关门担忧持续。
• 市场预计12月美联储降息的概率为68%，因裁员激增至20年来的最高水平。

黄金价格（XAU/USD）在周五的北美交易时段上涨0.64%，因美国政府关门持续，而风险厌恶使美国股市面临周度亏损。截至发稿时，黄金交易于4002美元，反弹自日低3974美元。

在风险厌恶和对12月美联储降息的日益押注中，黄金上涨0.64%

不确定性继续笼罩美国经济，密歇根大学11月消费者信心初步数据显示，该指数降至2022年6月以来的最低水平，显示家庭对美国政府关门可能对经济造成的负面影响表示担忧。

因此，黄金通常被视为对不确定性和低利率环境的对冲，保持了其涨幅，本周迄今上涨0.13%。

与此同时，美国就业市场可能比预期的更快放缓，格雷与圣诞节公司（Challenger）周四发布的报告显示，10月份雇主裁员超过15万人，为20年来该月的最大降幅。

根据Prime Market Terminal利率概率工具的数据，市场参与者认为美联储在12月会议上降息的概率为68%。

每日市场动态：黄金在美国国债收益率稳定中上涨

• 美元指数（DXY）跟踪美元对其他六种货币的表现，下滑0.15%，至99.55。
• 美国国债收益率，10年期国债收益率稳定，继周四下跌七个半基点后，徘徊在4.085%左右，未变。与黄金价格呈反向相关的美国实际收益率上涨近两个基点，达到1.805%。
• 美国政府关门已进入第38天，尽管共和党参议院领袖约翰·图恩提议在周五晚些时候就一项新的持续决议进行投票，以在1月之前重新开放政府，但重新开放的机会似乎渺茫。
• 白宫经济顾问凯文·哈塞特告诉CNN，关门对经济的影响超出他们的预期，预计本季度GDP增长将减少1%至1.5%。
• 纽约联邦储备银行消费者调查显示，10月份一年的通胀预期从3.4%降至3.2%。三年和五年的通胀预期保持不变，均为3%。
• 密歇根大学透露，11月消费者信心从10月的53.6降至50.3。调查更新了家庭的通胀预期。一年期的通胀预期从4.6%上升至4.7%，五年期的通胀预期从3.9%降至3.6%。
• 美联储副主席菲利普·杰弗逊表示，“美联储在政策接近中性利率时应缓慢推进进一步降息。”他评论说，他的做法将是逐次会议，并提到“由于关门，政府数据可能缺乏。”
• 世界黄金协会（WGC）数据显示，10月份黄金ETF录得54.9吨的流入，主要来自北美（+47.2吨）和亚洲（+44.8吨），而欧洲则出现37.4吨的流出。

技术展望：黄金价格攀升至4000美元

黄金的技术图景依然看涨，尽管多头必须在4000美元上方实现日收盘，以保持对更高价格的希望。动量指标RSI显示看涨动能正在增强。

如果XAU/USD突破4000美元，多头可能会瞄准20日简单移动平均线（SMA）在4082美元的水平。突破后者将暴露4100美元。相反，若跌破4000美元，将暴露3950美元，随后是10月28日的低点3886美元。

• 白银在低波动性中延续其整合阶段，已持续两周。
• 动量指标保持中性，表明多头和空头均未掌控局面。
• 整体上升趋势保持完好，白银价格远高于其100日移动平均线。

白银（XAG/USD）周五交易变化不大，截止发稿时徘徊在48.30美元附近，因市场在周末前保持无方向性。尽管全球市场的不确定性依然存在，该金属本周难以找到新的催化剂，价格在狭窄区间内整合。

该金属在46.00美元至49.50美元之间的水平区间内整合近两周，反映出在10月16日创下54.86美元的历史高点后，进入了一个积累阶段。

接近49.46美元的21日简单移动平均线（SMA）和约46.32美元的50日SMA已成为关键技术参考点，有效限制了价格波动并保持了低波动性。动量指标反映出中性基调，相对强弱指数（RSI）徘徊在50附近，平均方向指数（ADX）约为24，表明多头和空头的信心有限。

然而，整体趋势依然向好，白银价格持续高于42.00美元的100日SMA，使中期偏向上行。

由于价格未能维持上行动能，白银有望以微幅亏损结束本周。若突破49.50美元，可能会激发向52.00美元和54.86美元的新的看涨动能，而若收盘低于46.00美元，则可能引发新的卖盘，向100日SMA靠近，逢低买入者可能会重新出现。

• 欧元/美元在美元普遍疲软的情况下上涨至一周高点。
• 多头关注从下降通道突破，RSI和MACD转为积极。
• 若日收盘高于1.1600，可能确认更广泛的复苏阶段的开始。

欧元（EUR）在周五继续反弹，兑美元（USD）上涨，受美元疲软的推动。截至发稿时，欧元/美元交易接近1.1575，为10月30日以来的最高水平。

该货币对在周三短暂下滑至三个月低点后显示出强劲的上行动能，并有望在连续两周下跌后录得周度上涨。

在日线图上，该货币对仍然被限制在自9月17日以来的下降平行通道内，当时欧元/美元触及1.1918，为2021年6月以来的最高水平。最新的反弹使该货币对更接近通道的上边界，与21日简单移动平均线（SMA）在1.1590附近相符。

若果断突破该区域，可能会吸引多头的新买盘，并打开通往1.1665–1.1670区域的大门，那里50日和100日SMA汇聚。持续强势突破该区域将发出看涨信号，并标志着自9月中旬以来趋势的首次显著转变。

在下行方面，近期支撑位在1.1468的周低点，接近通道的下边界。若跌破该区域，可能会重新点燃看跌压力，暴露出1.1461，即7月31日的低点，作为下一个下行目标。

动能指标正在转为积极。相对强弱指数（RSI）已从接近超卖区域恢复，目前徘徊在50阈值下方，表明看涨压力正在逐渐积累。同时，移动平均趋同/背离（MACD）指标显示出看涨交叉的早期迹象，信号线收窄，直方图从负区间逐渐消退。

总体而言，只要欧元/美元保持在1.1500以上，短期前景仍然积极。多头正在恢复信心，若日收盘高于1.1600，将确认在经历数周的下行修正后更广泛复苏阶段的开始。

• 英镑/美元在谨慎的美联储基调和美国数据疲软的背景下，从盘中低点反弹后上涨0.10%
• 美联储副主席杰斐逊表示，随着政策接近中性，降息应缓慢进行，因数据缺口导致停滞
• 美国消费者信心降至50.3，白宫警告GDP可能收缩高达1.5%

周五，英镑/美元在英国缺乏经济数据发布的情况下，维持微幅上涨，市场在持续的美国政府停摆中消化稀缺的经济数据。该货币对交投于1.3148，上涨0.10%，此前触及日低1.3095。

英镑小幅上涨，美元企稳；疲弱的美国情绪数据和美联储评论限制市场乐观情绪

根据衡量美元对六种货币价值的美元指数（DXY），美元在本周恢复了一些失地，但仍有望以0.27%的跌幅收盘。DXY目前为99.45，此前曾触及六个月高点100.36。

美联储（Fed）官员周五发声。副主席菲利普·杰斐逊表示：“美联储在政策接近中性利率时应缓慢推进进一步的降息。”他提到他的做法将是逐次会议，并提到“由于停摆，政府数据可能缺乏。”

周五，密歇根大学公布的数据显示，11月份消费者信心从10月份的53.6骤降至50.3。调查指出：“由于联邦政府停摆已持续超过一个月，消费者现在对经济可能产生的负面影响表示担忧。”

一年期的通胀预期从4.6%上升至4.7%，而五年期的通胀预期则从3.9%降至3.6%。

白宫经济顾问凯文·哈塞特对CNN表示，停摆对经济的影响超出了他们的预期，预计本季度GDP增长将减少1%至1.5%。

英镑/美元价格预测：技术展望

英镑/美元的技术图形显示出轻微的复苏，但在该货币对跌破200日简单移动均线（SMA）1.3261后，下降趋势依然存在。RSI显示出看涨动能，但买家必须突破1.3200并重新夺回200日SMA，才能重新掌控局面。相反，进一步的疲软将为测试本周低点1.3020铺平道路，接下来是1.3000关口。