外汇新闻
- 欧元/日元可能下跌，因为日元可能因预期日本央行（BoJ）继续收紧政策而走强。
- 日本核心机械订单环比激增19.1%；订单同比增长16.8%，超出预期。
- 金融时报报道，欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德可能在2027年10月之前辞职。
欧元/日元在周四亚洲时段延续涨势，交易价格约为182.80。由于日元（JPY）可能因市场对日本央行（BoJ）将继续收紧政策的预期而找到支撑，货币交叉的上行空间可能受到限制。根据路透社的报道，市场预计2026年4月日本央行加息的概率接近80%。尽管如此，政策制定者可能会在决定进一步收紧之前评估即将发布的数据。
日本核心机械订单在2025年12月环比激增19.1%，达到1,052.5亿日元，反弹自11月份的11%下降，远超预期的4.5%增长。这一激增是十多年来最强劲的，主要受到炼油厂和核燃料生产商的大额一次性订单的推动。按年计算，私营部门订单在12月份同比增长16.8%，扭转了11月份6.4%的收缩，超出预期的3.9%增长。
金融时报报道，欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德可能在她原定于2027年10月的退休之前辞职。报道称，拉加德希望给法国总统埃马纽埃尔·马克龙和德国总理弗里德里希·梅尔兹时间来达成对她继任者的共识，但没有具体的时间表。
展望未来，交易者将关注周五即将发布的日本国家消费者物价指数（CPI）数据。焦点将转向德国和欧元区的初步采购经理人指数（PMI）读数。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
- 美元/日元在周四早盘亚洲时段小幅上涨至155.00附近。
- 美联储的鹰派信号支撑美元。
- 预计日本央行在4月或7月进一步加息将提振日元，并对该货币对形成逆风。
周四亚洲交易时段，美元/日元在155.00附近获得牵引力。由于美联储会议纪要的鹰派言论，美元（USD）对日元（JPY）走强。交易者准备在周五关注日本国家消费者物价指数（CPI）数据，以寻求新的推动力。
美国中央银行决定在9月、10月和12月连续降息75个基点。这些举措使基准利率降至3.5%-3.75%的区间。
根据周三发布的1月美联储会议纪要，官员们对利率的走向存在分歧。几位政策制定者表示，加息可能在考虑之中，并希望会议后的声明能更贴近“委员会未来利率决策的双面描述”。
日本首相高市早苗本月初的压倒性选举胜利导致市场对扩张性财政政策的预期，包括可能为期两年的食品销售税暂停。国际货币基金组织（IMF）警告日本应避免这些减税措施，以维持财政稳定。
分析师预计下一次加息最有可能在4月发生。一些市场专家表示，如果经济数据，特别是工资谈判和通胀趋势保持强劲，3月就可能采取行动。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 美元在前一天上涨至超过一周高点后暂停喘息。
- 不那么鸽派的FOMC会议纪要抑制了降息押注，并继续支持美元。
- 地缘政治风险抵消了积极的风险情绪，进一步支撑避险美元。
美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子货币的表现，目前在周四亚洲时段内正在巩固前一天强劲上涨至超过一周高点的走势，并在窄幅区间内波动。该指数目前交易在97.70区域，日内几乎没有变化。
周三公布的1月份FOMC会议纪要显示，政策制定者在进一步降息的必要性和时机上存在严重分歧，原因是对通胀的担忧。事实上，几位美联储（Fed）官员表示，如果通胀如预期下降，可能需要更多降息，而其他人则警告称，过早放松可能会影响中央银行2%的通胀目标。
这还加上上周发布的强劲1月份非农就业人数（NFP）报告，抑制了市场对美国中央银行更激进政策放松的预期，反过来又为美元（USD）提供了顺风。此外，有报道称美国军方准备在本周末尽早对伊朗采取行动，保持了地缘政治风险，并进一步支撑了美元的避险地位。
尽管如此，交易者仍在定价美联储在2026年至少降息两次的可能性。这些押注受到上周五美国消费者通胀数据疲软的提振，加上市场情绪乐观，抑制了美元多头的激进押注。现在的焦点转向周五的美国个人消费支出（PCE）物价指数，这应该为美元提供新的推动力。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.67% | 1.13% | 1.52% | 0.58% | 0.09% | 0.91% | 0.52% | |
| EUR | -0.67% | 0.46% | 0.86% | -0.08% | -0.59% | 0.25% | -0.14% | |
| GBP | -1.13% | -0.46% | 0.13% | -0.54% | -1.05% | -0.22% | -0.60% | |
| JPY | -1.52% | -0.86% | -0.13% | -0.93% | -1.39% | -0.59% | -0.94% | |
| CAD | -0.58% | 0.08% | 0.54% | 0.93% | -0.54% | 0.34% | -0.06% | |
| AUD | -0.09% | 0.59% | 1.05% | 1.39% | 0.54% | 0.84% | 0.45% | |
| NZD | -0.91% | -0.25% | 0.22% | 0.59% | -0.34% | -0.84% | -0.39% | |
| CHF | -0.52% | 0.14% | 0.60% | 0.94% | 0.06% | -0.45% | 0.39% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 由于美国与伊朗之间的紧张局势和乌克兰-俄罗斯谈判停滞，WTI可能会因供应担忧而反弹。
- 美伊谈判仍未达成共识，德黑兰提到可能核协议的一般协议框架。
- 乌克兰-俄罗斯在日内瓦的和平谈判未取得进展。
周四亚市，西德克萨斯中质原油（WTI）价格在前一交易日录得4.9%的跌幅后小幅走低，交投于每桶65.00美元。由于美国与伊朗之间的紧张局势升级以及乌克兰-俄罗斯谈判停滞，原油价格可能会因潜在的供应风险而恢复涨势。
美伊讨论仍未达成共识，德黑兰声称与美国官员就潜在核协议的框架达成了“总体协议”。副总统JD Vance表示，伊朗未能满足美国的红线，而美国总统唐纳德·特朗普重申军事行动仍在考虑之中。报道称，任何美国的军事行动可能演变为一场持久的战役，以色列则推动针对伊斯兰共和国的政权更迭结果。
据路透社报道，乌克兰与俄罗斯在日内瓦进行的两天和平谈判未取得进展。乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基指责莫斯科拖延美国调解的结束四年战争的努力。特朗普一再敦促乌克兰接受可能涉及重大让步的协议，因为俄罗斯军队继续针对能源基础设施并在战场上推进。
在贸易方面，印度国有的巴拉特石油公司首次购买委内瑞拉原油，而HPCL米塔尔能源有限公司则在两年内首次从这家南美生产商购买货物，路透社援引消息人士的话说。
美国石油协会（API）周三报告称，上周美国每周原油库存下降了60.9万桶，部分抵消了前一周134万桶的激增，这是自2023年1月以来的最大增幅。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/加元在周四亚市回落至1.3695附近。
- 加拿大通胀降温提升了市场对加央行降息的押注。
- FOMC会议纪要重燃了关于如果通胀持续高企可能加息的猜测。
在周四的亚洲交易时段，美元/加元因原油价格上涨而下跌至约1.3695。然而，加拿大通胀数据的疲软提高了市场对加拿大央行（BoC）将恢复降息的预期，这可能会对加元（CAD）施加压力。
在美国与伊朗之间持续紧张局势的背景下，原油价格反弹。这反过来又提振了与商品挂钩的加元。值得注意的是，加拿大是主要的石油出口国，原油价格上涨通常对加元有积极影响。
根据加拿大统计局周二的数据显示，加拿大消费者物价指数（CPI）通胀在1月份降至2.3%，低于12月份的2.4%。这一数据低于市场预期的2.4%。该报告进一步强化了加央行将再次降息的可能性，这可能会拖累加元并为该货币对提供支撑。
另一方面，来自1月份政策会议的鹰派FOMC会议纪要可能在短期内为美元（USD）提供一些支持。几位政策制定者表示，如果通胀持续顽固高企，美联储（Fed）可能需要加息。
周五，交易者将从美国第四季度（Q4）国内生产总值（GDP）的初步读数以及个人消费支出（PCE）价格指数和标准普尔全球采购经理人指数（PMI）报告中获取更多线索。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 纽元/美元在新西兰储备银行行长布雷曼周四的鹰派言论后吸引了一些买盘。
- 不那么鸽派的FOMC会议纪要帮助美元保持涨幅，限制了该货币对的上行空间。
- 基本面背景也要求在进行任何有意义的上行布局之前保持谨慎。
纽元/美元货币对从0.5900中间价附近小幅反弹，或接近周四亚洲时段创下的近两周低点，并收复了前一天因新西兰储备银行（RBNZ）鸽派言论引发的部分损失。然而，现货价格缺乏看涨信心，目前交易于0.5975附近，日内上涨不足0.15%。
新西兰储备银行在周三的2月份政策会议结束时将官方现金利率（OCR）维持在2.25%，并重申在预期通胀将在明年回归目标的背景下保持宽松的政策展望。交易者迅速做出反应，将加息的可能时机推迟至2026年末。这被视为对新西兰元（NZD）和纽元/美元货币对的阻力。
尽管如此，RBNZ的新行长安娜·布雷曼周四表示，如果我们看到价格行为发生变化，经济复苏更强劲以支持更高的利率，我们将采取更早的紧缩措施。这与股市的积极氛围一起，为风险敏感的纽元和纽元/美元货币对提供了一些支撑。然而，强势美元（USD）可能会限制该货币对的任何有意义的升值走势。
美元指数（DXY）跟踪美元相对于一篮子货币的表现，保持了前一天的涨幅，受益于不那么鸽派的FOMC会议纪要，显示政策制定者对进一步降息的时机存在分歧。一些官员表示，如果通胀如预期下降，可能需要更多的降息，而其他人则警告称，在高通胀的情况下过早放松可能会影响美联储（Fed）2%的目标。
与此同时，有报道称美国军方准备在本周末尽早对伊朗采取打击行动，这使地缘政治风险持续存在。这成为支撑美元避险地位的另一个因素，并可能有助于限制纽元/美元货币对的涨幅。交易者现在关注美国宏观数据，这些数据以及来自有影响力的FOMC成员的讲话将在北美时段后期推动美元并提供一些动力。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 澳元/日元在周四的早盘亚洲交易时段徘徊在109.00附近。
- 澳大利亚的失业率在1月份稳定在4.1%，好于预期。
- 市场预期日本央行（BoJ）将继续其政策收紧路径，这可能提振日元。
周四，澳元/日元交投于109.00附近，走势平稳。1月份澳大利亚就业报告的发布未能提振澳元（AUD）兑日元（JPY）。交易者正准备迎接周五即将公布的日本全国消费者物价指数（CPI）。
澳大利亚统计局（ABS）周四发布的数据表明，澳大利亚的失业率在1月份保持在4.1%。这一数据低于市场预期的4.2%。与此同时，1月份的澳大利亚就业变化为17.8K，低于12月份的68.5K（修正自65.2K），也未达到20K的预期。
该报告可能导致一些分析师认为，澳大利亚储备银行（RBA）可能还有更多加息空间，以遏制持续的通胀，这可能会支持澳元。
另一方面，市场对日本央行（BoJ）将继续其政策收紧路径的押注可能会支撑日元，并对该交叉盘形成阻力。根据路透社的报道，市场预计日本央行在2026年4月加息的概率接近80%。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 澳元上涨，1月份失业率维持在4.1%，低于4.2%的预期。
- 澳大利亚1月份就业变化增加17.8K，低于68.5K且低于20.0K的预测。
- 美元在鹰派FOMC会议纪要发布后走强，重新点燃加息预期，因通胀持续。
澳元（AUD）在周四发布的澳大利亚混合就业数据后对美元（USD）小幅上涨。澳元/美元交易略有上升，因澳大利亚季节性调整后的失业率在1月份维持在4.1%，低于市场预期的4.2%。
澳大利亚统计局（ABS）报告称，1月份就业变化增加17.8K，低于修正后的12月份68.5K（修正自65.2K），且低于20.0K的共识预测。参与率保持在66.7%不变，而全职就业增加50.5K，较上月修正后的56.8K增幅（修正自54.8K）有所减少。
在对澳大利亚储备银行（RBA）政策前景的谨慎情绪中，澳元可能会找到支撑。最新的RBA会议纪要显示，2月份的加息是由于经济数据强于预期、广泛的通胀持续以及金融条件放松。决策者一致认为，如果不采取进一步行动，通胀可能会在较长时间内保持在目标之上。早些时候，RBA行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）表示，通胀的重新上升使得央行除了进一步收紧政策外几乎没有其他选择。
然而，澳元/美元在前一交易日承压，因美元在鹰派的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要发布后走强，重新点燃了如果通胀保持高位的加息预期。1月份的FOMC会议纪要显示，几乎所有与会者支持维持利率不变，只有少数人支持降息。不过，官员们仍然为进一步放松政策留有余地，前提是通胀符合预期的温和水平。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 白银在前一天突破短期下降通道后暂停。
- 通道阻力突破点与100小时简单移动平均线重合，应该提供支撑。
- 更广泛的技术形态在进行激进方向性押注之前需要一些谨慎。
白银（XAG/USD）在周四亚洲时段努力利用前一天的积极走势，并在窄幅交易区间内震荡。然而，这种白色金属仍保持在100小时简单移动平均线（SMA）之上，目前交易价格略高于76.00美元中间水平，日内下跌1.0%。
XAG/USD保持在该均线之上，表明有试探性反弹的尝试。此外，前一夜突破短期下降通道阻力，与上述SMA重合，利好多头。与此同时，相对强弱指数（RSI）在55，处于中性状态，之前的超买读数有所回落。
然而，移动平均线趋同/背离（MACD）直方图在收缩后滑入轻微负区间，表明MACD线已跌破接近零水平的信号线。下降通道阻力突破点和100小时SMA应该为XAG/USD提供初步支撑。
保持在SMA之上将使反弹尝试得以继续，而若收盘回落至其下方，则将打开更深回调的可能性。只要XAG/USD保持在突破点之上，路径将有利于进一步反弹。也就是说，若收盘回到形态内部，将会恢复之前的下行趋势，朝向下轨。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
XAG/USD 1小时图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
根据澳大利亚统计局（ABS）周四发布的官方数据，澳大利亚的失业率在1月份稳定在4.1%，低于市场共识的4.2%。
此外，1月份的澳大利亚就业变化为17.8K，低于12月份的68.5K（修正自65.2K），而市场共识预测为20K。
澳大利亚的参与率在1月份保持在66.7%。与此同时，全职就业在同期增加了50.5K，而前一数据为56.8K（从54.8K修正）。兼职就业在1月份减少了32.7K，而之前为增加11.7K（从10.4K修正）。
澳大利亚统计局劳动统计负责人肖恩·克里克（Sean Crick）表示，以下是主要亮点
66.7%的参与率比2025年1月测得的历史最高水平低0.6个百分点。
1月份，未充分就业率上升0.2个百分点至5.9%。未利用率也上升0.2个百分点至10.0%。
‘本月报告因休假而工作时间少于典型1月份的人数减少。这导致工作小时数的增长强于就业增长。
市场对澳大利亚就业数据的反应
在就业数据发布后，澳元（AUD）吸引了一些买盘。撰写时，AUD/USD货币对当天上涨0.04%，交易价格为0.7045。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.72% | 1.14% | 1.41% | 0.66% | 0.42% | 1.15% | 0.57% | |
| EUR | -0.72% | 0.42% | 0.68% | -0.07% | -0.32% | 0.43% | -0.15% | |
| GBP | -1.14% | -0.42% | 0.00% | -0.49% | -0.74% | 0.01% | -0.57% | |
| JPY | -1.41% | -0.68% | 0.00% | -0.74% | -0.96% | -0.24% | -0.78% | |
| CAD | -0.66% | 0.07% | 0.49% | 0.74% | -0.28% | 0.50% | -0.09% | |
| AUD | -0.42% | 0.32% | 0.74% | 0.96% | 0.28% | 0.75% | 0.17% | |
| NZD | -1.15% | -0.43% | -0.01% | 0.24% | -0.50% | -0.75% | -0.58% | |
| CHF | -0.57% | 0.15% | 0.57% | 0.78% | 0.09% | -0.17% | 0.58% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
以下部分于周三20:30 GMT发布，作为澳大利亚就业报告的预览
- 澳大利亚失业率预计在1月份上升至4.2%
- 预计澳大利亚在该月新增20K个就业岗位，低于12月份的65.2K
- 尽管动能减弱，AUD/USD的看涨前景依然存在
澳大利亚月度就业报告定于周四00:30 GMT发布，市场参与者预计1月份新增就业岗位将适度增加。澳大利亚统计局（ABS）预计将宣布该国在该月新增20K个新岗位，而失业率预计为4.2%，高于12月份的4.1%。参与率预计为66.8%，与之前的66.7%基本持平。
ABS通过月度就业变化报告全职和兼职职位。一般来说，全职工作每周工作38小时或更多，通常包括额外福利，并提供稳定的收入。另一方面，兼职工作通常意味着更高的时薪，但缺乏稳定性和福利。这就是经济更倾向于全职工作的原因。在12月份，澳大利亚新增10.4K个兼职职位和54.8K个全职职位。
预计澳大利亚失业率在1月份将上升
澳大利亚就业数据紧随澳大利亚储备银行（RBA）货币政策决定之后，这在一定程度上减弱了数据的影响，特别是考虑到RBA决定提高官方现金利率（OCR）。
官员们评估了通胀风险，指出他们预计通胀将在一段时间内保持在目标之上。此外，政策制定者指出，不同指标表明劳动力市场状况仍然“有点”紧张。因此，董事会将OCR提高了25个基点至3.85%。
12月份的数据支持了这一决定，整体通胀年率为3.8%，主要受顽固的服务相关通胀推动，远高于RBA的2%-3%目标。2025年最后一个季度的工资增长也超过了RBA的目标，工资价格指数年率上升至4.1%。
RBA行长米歇尔·布洛克（Michele Bullock）承认这一决定对家庭产生了负面影响。“我知道这不是澳大利亚抵押贷款者想听到的消息，但这是对经济的正确做法，”她说。“根据我们看到的数据以及这里和世界各地的情况，董事会现在认为通胀回到目标所需的时间将更长，而这不是一个可接受的结果，”布洛克补充道。
最后，会议纪要显示，政策制定者并未承诺进一步加息，但为额外收紧政策留出了空间。与世界上大多数中央银行一样，RBA宣布决策将依赖于数据，并逐次进行。
1月份的预期就业数据几乎不足以促使RBA重新考虑其新利率政策，尽管这将使紧张的劳动力市场的情况保持活跃。然而，超出预期的就业增长可能会推动对额外加息的押注，并刺激对澳元（AUD）的需求。相反，低于预期的结果也可能使澳元下跌，同时降低额外加息的可能性。
澳大利亚就业报告何时发布，可能如何影响AUD/USD？
ABS的1月份就业报告将于周四早些时候发布。如前所述，预计澳大利亚经济在该月新增20K个新岗位，而失业率预计为4.2%。市场参与者还将关注全职和兼职职位的细分情况。
FXStreet首席分析师瓦莱里亚·贝德纳里克（Valeria Bednarik）指出：“AUD/USD在2月份的第二周达到了0.7147的峰值，这是自2023年1月以来的最高点。目前交易在0.7070区域，经历了向0.7000的修正性下跌。看涨动能减弱，但未来更高的高点的前景依然存在。”
“AUD/USD的日线图显示其交易远高于看涨移动平均线，20日简单移动平均线（SMA）在约0.7010处提供动态支撑，进一步支持心理水平。与此同时，技术指标从近期高点回落，但仍处于积极区域，相对强弱指数（RSI）指标在63附近整合。总体而言，急剧下跌的风险似乎受到很好的限制，”贝德纳里克补充道。
至于该货币对的短期前景，Bednarik表示：“乐观的报告可能会推动澳元/美元升至0.7100及更高，短期阻力位在0.7130。若突破后者，将暴露出0.7140区域的多月高点。另一方面，令人失望的报告可能会导致澳元/美元接近0.7000，尽管买家可能会在接近该水平时重新出现。”
就业常见问题（FAQ）
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
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