外汇新闻

伊朗首席谈判代表穆罕默德·巴格尔·加利巴夫通过X（前称推特）上的一则帖子指控美国（US）违反了为中东停火签署的谅解备忘录（MoU）中的主要条款。

伊朗加利巴夫列举美国违反谅解备忘录的主要行为

美国违反谅解备忘录的主要行为：

违反伊朗在海峡的调整

持续威胁进一步打击。

恢复石油制裁。

对伊朗南部的袭击。

持续的犹太复国主义侵略。

伊朗首席谈判代表加利巴夫还警告称，伊朗不会向美国屈服，他表示，“欺凌和勒索的时代已经结束。这条路无出路。我们不会屈服。”

市场反应

在伊朗首席谈判代表加利巴夫发表言论后，美元（USD）未见即时反应。截至发稿时，美元指数（DXY）小幅下跌，接近101.12

• 美国对霍尔木兹海峡船只袭击事件发动空袭后，美元指数获得避险支撑。
• 由于非农就业数据疲软，市场对进一步加息的预期降温，美元上涨受限。
• 纽约联储主席威廉姆斯对通胀的担忧减轻，指出能源价格预计将持续下降。

衡量美元（USD）对六种主要货币价值的美元指数（DXY）连续第二天保持涨势，周三亚洲时段交易于101.10附近。

美元因地缘政治紧张局势再度升温而获得避险需求支撑。美国对伊朗发动空袭，作为对伊朗袭击霍尔木兹海峡关键航道内商业船只的回应，受袭船只包括卡塔尔液化天然气运输船和沙特油轮。新一轮敌对行动直接威胁到脆弱的美伊临时和平协议，激起对全球能源大规模中断的担忧，紧张的航运公司和当地生产商纷纷绕开该战略水道。

然而，由于上周非农就业（NFP）数据弱于预期，市场对加息预期降温，美元上涨可能受限。根据LSEG数据，市场对美联储年底前加息总幅度的定价已降至约26个基点，较一周前的38个基点大幅减少。

这一预期变化受到关键央行官员近期言论的影响。周一，美联储理事克里斯托弗·沃勒对政策沟通持谨慎态度，指出前瞻指引在适当情况下是有价值的工具，但若使用不当则可能带来问题。相反，纽约联储主席约翰·威廉姆斯周二语气更为安抚，表示由于能源价格近期回落，他对国内价格压力的担忧减轻，且预计这一下降趋势将持续。

威廉姆斯释放稳健增长和平衡风险信号，美元关注数据表现

美联储威廉姆斯发表了适度建设性但略显温和的讲话，FXS演讲追踪评分为5.6/10，略低于历史平均的5.8/10，表明语调略低于既定基线。讲话强调稳健的趋势性增长、稳定的就业市场、能源价格回落有助于抑制通胀，以及关税影响接近峰值，凸显对货币政策“处于良好状态”的信心，但同时承认通胀仍然较高，保持了美元对数据依赖的偏向。总体而言，言论倾向于对通胀和增长持谨慎乐观态度，暗示短期内无政策转向，但强调未来行动将取决于即将公布的数据和风险演变。

FXS美联储情绪指数下滑0.34点至125.38，显示相较前次读数鹰派情绪有所回落。尽管有所下降，该指数仍稳居100以上的鹰派区间，表明政策预期仍偏向紧缩，尽管本次讲话语调较FXS演讲追踪基线略显温和。

纽储行（RBNZ）行长安娜·布雷曼将在周三货币政策决议公布后，于GMT03:00举行新闻发布会。

布雷曼将回答媒体提问。

以下内容于GMT02:00发布，紧随纽储行（RBNZ）货币政策公告之后。

纽储行（RBNZ）于周三宣布，在6月货币政策会议结束后，将官方现金利率（OCR）从2.25%上调25个基点至2.50%。

该决定符合市场预期。

纽储行货币政策审议（MPR）摘要

官方现金利率（OCR）提高至2.50%，以将通胀率恢复至2%。

货币政策委员会今日达成共识，将官方现金利率上调25个基点，至2.50%。

鉴于通胀率仍高于目标且经济活动预计将增强，可能需要进一步减少货币刺激，以将通胀率恢复至2%的目标中点。

未来的官方现金利率决策将取决于最新数据、价格设定行为以及经济活动强度对中期通胀压力的影响。

货币政策委员会今日达成共识，提高官方现金利率。

中期通胀压力的前景取决于近期成本上涨在多大程度上传导至更高的价格。

尽管能源价格已下降，但冲击的影响将持续一段时间，中期通胀压力的前景仍不确定。

货币政策的立场经过调整，旨在将通胀率带回目标水平，同时避免引发不必要的经济不稳定。

纽储行利率会议纪要

委员会达成共识，将官方现金利率（OCR）上调25个基点至2.50%。

委员会指出，供应链可能需要时间调整，且地缘政治不确定性依然显著。

委员会一致认为，尽管未来会议上可能会进一步加息，但加息的时机高度不确定。

鉴于当前油价期货价格显著低于5月声明中的假设，近期通胀预期已下降。

未来的OCR决策将取决于委员会对价格设定行为和产能过剩如何影响中期通胀压力的判断。

委员会注意到，近期金融状况有所宽松。

预计年度总体通胀将在2026年6月季度达到3.9%的峰值，随后在2026年9月季度降至3.3%。

委员会一致认为，所有这些上行和下行风险均与中期通胀前景相关，并将对未来货币政策立场产生重要影响。

预计国内经济增长将在2026年9月季度恢复。较低的燃料价格将支持支出回升。

GDP即时预测模型Kiwi-GDP目前预测2026年9月季度增长0.6%。

纽元/美元对纽储行利率决议的反应

新西兰元（NZD）在纽储行利率决议公布后立即获得新的买盘并进一步上涨。纽元/美元货币对当前交易于0.5702，日内上涨0.43%。 

下面部分内容于GMT时间7月8日21:15发布，作为纽储行（RBNZ）利率决议的预览。

• 预计新西兰储备银行将于周三将关键利率上调至2.50%。
• 纽储行行长布雷曼的言论可能为利率前景提供新的线索。
• 纽储行的政策公告预计将引发新西兰元剧烈波动。

新西兰储备银行（RBNZ）广泛预期将于周三将官方现金利率（OCR）上调25个基点，从2.25%升至2.50%，结束连续三次会议的暂停。

经济学家对纽元央行此次将如何行动存在严重分歧，上一轮维持现金利率不变的决定非常接近，这增加了围绕此次决议的波动性可能性。

纽储行利率公告定于GMT02:00发布，同时公布货币政策评估报告（MPR）和会议纪要，随后行长安娜·布雷曼博士将于GMT03:00举行新闻发布会。

在通胀仍然居高不下、国内经济活动疲软以及全球油价大幅下跌的背景下，新西兰元本周面临关键考验，纽储行计划加息。

纽储行利率决议预期如何？

继5月鹰派维稳后，布雷曼行长在委员会成员对维持利率和立即加息的3比3分歧中投下决定性一票。

这一分歧至关重要，因为它表明委员会内部的争论更多是关于紧缩周期何时开始。

布雷曼在5月政策会议后的新闻发布会上表示，“当前的官方现金利率仍略显宽松”，这使得7月加息的理由依然强烈。

市场在5月会议后最初定价7月加息的概率超过80%。然而，全球油价自那时以来的急剧回落，加上制造业和服务业数据走软，促使部分分析师推迟预期，认为纽储行可能在9月才启动加息周期。

此外，委员会表达了对成本上升未能在中期推动通胀走高的担忧，并补充称“官方现金利率很可能需要比2月货币政策声明中预期的更早且更大幅度上调”。

尽管国内燃料价格相较中东战争前仍然偏高，限制了近期通胀回落的风险，但较低的油价可能减少激进紧缩周期的紧迫性。

因此，市场关注的关键问题可能不在于纽储行是否加息，而在于这是否是一次性上调，还是紧缩周期的开始。

纽储行利率决议将如何影响新西兰元？

如果7月加息伴随谨慎指引，将强化纽储行转向更缓慢、更审慎紧缩路径的观点。这可能对新西兰元产生较大压力，进而影响纽元/美元货币对。

相反，如果政策制定者表明9月再次加息仍然明确在考虑之中，随着交易员重建对更持续加息周期的预期，纽元可能获得额外的反弹动力。

FXStreet亚洲时段首席分析师Dhwani Mehta简要分析了纽元/美元的技术前景，并解释道：

“该货币对跌破所有主要移动平均线。21日简单移动平均线（SMA）位于0.5729，是首个上方阻力，而长期的200日、50日和100日SMA聚集在0.5820至0.5845之间，构成更广泛的顶部阻力。相对强弱指数（RSI）约为40，显示动能疲弱，暗示卖方仍掌控局面，但尚未出现即时超卖状态。

卖方仍抱有希望，因为死亡交叉正在形成。50日SMA即将从上方穿越200日SMA，如果日线收盘确认，将发出强烈的看跌信号。

下方强支撑位见于6月低点0.5626。跌破该位后，将测试2025年11月低点0.5580。更深的下跌将挑战0.5550心理关口。”

• 纽储行加息25个基点后，纽元走强，澳元/纽元下跌。
• 未来官方现金利率（OCR）的调整将严格依赖数据，受经济指标、价格设定行为及中期通胀压力的指引。
• 澳储行助理行长亨特指出，尽管油价冲击削弱了消费者和企业信心，澳大利亚经济依然保持韧性。

澳元/纽元在连续三天上涨后回落，周三亚洲时段交投于1.2170附近。随着新西兰储备银行（RBNZ）公布利率决议，纽元走强，该货币对下跌近0.25%。

纽储行在6月货币政策会议上将官方现金利率（OCR）上调25个基点至2.50%，符合市场普遍预期。根据央行的货币政策评估报告，随着经济活动增强，可能需要进一步减少货币刺激措施，以将通胀率引导回2%的目标中点。纽储行指出，未来的OCR调整将严格依赖数据，受即将发布的经济指标、价格设定行为及中期通胀压力的指引。

与此同时，澳大利亚储备银行（RBA）助理行长萨拉·亨特强调，尽管近期油价冲击削弱了消费者和企业信心，澳大利亚经济依然保持韧性。

亨特重申澳储行致力于采取必要行动抑制通胀并维持可持续的充分就业。尽管有这一鹰派提醒，金融市场仍预计澳储行将在8月会议上按兵不动，预计继今年早些时候三次加息后，现金利率将保持稳定。

• 纽元/美元在广泛预期的纽储行加息后获得一定积极动力。
• 美伊敌对关系再起支撑避险美元并限制现货价格上涨。
• 通胀担忧回升在FOMC会议纪要公布前进一步支撑美元。

纽元/美元货币对因新西兰储备银行（RBNZ）预期中的加息而吸引部分买盘，并在周三亚洲时段重新站上0.5700关口。目前现货价格似乎已结束连续两天的下跌，但在地缘政治不确定性背景下，上涨空间仍显有限。

正如广泛预期的那样，纽储行在6月货币政策会议结束后决定将官方现金利率（OCR）上调25个基点至2.50%。然而，纽元多头似乎持谨慎态度，选择等待更多信息以判断此次加息是一次性举措还是进一步紧缩的开始。因此，市场关注焦点将转向会后新闻发布会，纽储行行长安娜·布雷曼博士的言论将影响纽元走势，并为纽元/美元货币对提供新的动力。

与此同时，美伊敌对关系再度升级，助力避险美元坚守周内高点附近，这对该货币对构成阻力。周二，美国军方针对霍尔木兹海峡三艘油轮遭袭事件发起新一轮打击，危及本已脆弱的停火局面。美国还撤销了允许伊朗在国际市场销售石油的让步，导致油价急剧上涨，通胀担忧随之回升。

这些担忧提升了市场对美联储今年年底前至少加息一次的预期，推动美国国债收益率新一轮上扬，进一步支撑美元。这限制了纽元/美元的上涨空间。交易员也显得谨慎，密切关注FOMC会议纪要的发布，等待下一步方向性走势的明朗，因而在从6月触及的年内低点开始的近期反弹中持谨慎态度。

• 英镑/美元在周三亚洲时段回落至约1.3355。
• 美国在霍尔木兹海峡油轮遭袭后对伊朗发动打击。
• 普雷姆·伯纳姆被广泛预计将在7月20日前成为首相。

英镑/美元在周三亚洲交易时段失去牵引力，跌至约1.3355。由于美国对伊朗发动新一轮打击，地缘政治紧张局势再度升温，美元兑英镑小幅走高。美联储（Fed）6月会议纪要将于周三晚些时候公布。

据路透社报道，华盛顿周二对德黑兰发动新一轮打击，并撤销了允许该国出售石油的许可证，此前霍尔木兹海峡有三艘油轮遭到袭击。地缘政治担忧随之上升，支撑美元作为避险资产的地位。

西太平洋银行分析师表示，伊朗袭击穿越霍尔木兹海峡的船只后，和平协议的稳定性担忧重新浮现。“通胀前景的担忧成为焦点，全球收益率普遍上升，”他们写道。

正式的接替现任首相基尔·斯塔默的竞选将于7月9日开始。领先候选人安迪·伯纳姆被广泛预计将在7月20日前成为首相。随着英国政治格局趋于稳定，英镑可能获得一定支撑。投资者正在剔除国内风险溢价，伯纳姆巩固其作为继任斯塔默的候选人地位。

• 人民币中间价调贬23基点报6.8077，在岸离岸双双走弱。
• 美元指数重回101上方，美恢复对伊朗军事打击推升避险需求。
• 美伊和平谈判陷入停滞，霍尔木兹海峡两艘油轮遇袭。

人民币中间价调贬23基点，在岸离岸双双走弱

7月8日，人民币对美元中间价报6.8077，调贬23个基点。回顾近期中间价走势：7月6日报6.8066（调贬19点），7月7日报6.8054（调升12点），7月8日报6.8077（调贬23点）。中间价整体呈现“贬—升—贬”的震荡格局，今日重新调贬。

在岸与离岸汇率双双走弱，在岸退守6.79上方，离岸则已跌至6.80上方。市场人士指出，人民币走弱主要受美元指数反弹以及地缘风险升温的双重压制。

美元指数重回101上方，美对伊军事打击推升避险需求

美元指数周二收涨0.22%报101.09，盘中一度触及101.18，创7月2日以来最高水平。

美元走强的核心驱动力来自地缘政治的急剧升温。美国周二对伊朗发动新一波军事打击，并撤销了此前发放的允许伊朗销售石油的60天临时许可。美国财政部外国资产控制办公室发布公告，宣布撤销日前发布的对伊朗石油生产、交付和销售为期60天的授权。

这一决定是对霍尔木兹海峡油轮遇袭事件的直接回应。此前，卡塔尔液化天然气运输船“艾雷卡亚特号”和一艘沙特阿拉伯原油油轮在霍尔木兹海峡遭攻击，其中艾雷卡亚特号轮机室起火，船体受损。

市场人士指出，美元买盘不只来自传统避险需求，也反映油价上涨可能延长全球高利率环境，使美债收益率与美元同时获得支撑。周三亚洲盘初，布伦特原油续涨2.6%报76.12美元/桶。

非美货币普遍承压：欧元跌至1.1405美元，英镑跌至1.3353美元；美元兑日元升0.1%报162.28日元。

美伊和平谈判陷入停滞，霍尔木兹海峡再传袭击

美伊局势在不到三周前签署初步和平协议后急转直下：

油轮遇袭事件：在伊朗前最高领袖哈梅内伊国葬期间，霍尔木兹海峡6日晚间传出两艘油轮遭攻击。卡塔尔液化天然气运输船“艾雷卡亚特号”通报夜间遭无人机攻击，轮机室起火。这也是哈梅内伊国葬开始以来，霍尔木兹海峡首度传出攻击事件。

美国强硬回应：作为对袭击事件的回应，美国政府在数小时内正式撤销了上月颁发、原定有效期至8月21日的豁免执照。美国财政部宣布本月7日起不可以进行任何涉及伊朗石油的新交易。美国总统特朗普此前已一再威胁恢复轰炸伊朗，6日在白宫表示：“我们不是要达成协议，就是要做个了结。而且要了结这件事一点都不难。”

伊朗强硬表态：伊朗外交部8日凌晨发表声明，谴责美方取消暂停制裁伊朗石油销售的临时措施，称此举违反伊美伊斯兰堡谅解备忘录。伊朗外长阿拉奇表示，依照临时停火备忘录条款，如果威胁持续，最终协议谈判将“不会开始”。

谈判前景不明：美伊首轮谈判已于6月底在瑞士举行，双方原预计于7月11日在巴基斯坦再次会面。但伊朗方面最新表态称，除非特朗普停止一再威胁重启战争，否则不再有和平谈判。不过，美方称对伊打击不影响继续谈判。

美联储6月会议纪要今夜公布，市场期待有限

北京时间7月9日（周四）凌晨2:00，美联储将公布6月政策会议纪要。这是新任美联储主席凯文·沃什上任后发布的首份FOMC会议纪要。

然而，市场对这份纪要的期待可能有限。专家认为，沃什大概率不会通过纪要释放美联储距离收紧货币政策还有多近的线索。自5月底上任以来，沃什兑现了此前承诺——相比前几任美联储主席，他更少公开谈论央行政策意图。

渣打银行G10外汇研究全球负责人史蒂文·英格兰德表示，沃什可能会结束过去纪要偶尔让投资者“窥见幕后”的做法。“沃什已明确表示，美联储不做预期指引，我不认为他会让纪要成为一扇后门，让市场看到他不希望被看到的东西。”

据彭博的美联储活动日历，自6月底上次会议以来，美联储官员仅公开发言18次，明显低于去年同期的49次和两年前同期的55次。经济学家对沃什减少美联储发声的做法并不自在，认为美联储应让投资者理解其会如何应对经济变化。

6月会议结束后，美联储发布的声明极为简短，沃什随后也回避了记者关于利率前景的问题。尽管如此，市场仍从6月会议中读出了偏“鹰派”的信号——多达九位官员认为今年需要加息。

CME“美联储观察”数据显示，美联储7月维持利率不变的概率为73.3%，累计加息25个基点的概率为26.7%；美联储到9月累计加息25个基点的概率为52.7%。

其他市场动态

日元逼近40年低位：美元兑日元升0.1%报162.28日元。日本央行审议委员浅田统一郎日前表示，在支持进一步升息前必须看到需求拉动型通胀迹象，这番偏审慎表态削弱了市场对日本央行快速升息的押注。

贵金属重挫：现货黄金冲高回落，最终收跌1.43%报4105.7美元/盎司；现货白银失守60美元，最终收跌3.3%报59.98美元/盎司。

驱动逻辑：地缘风险推升美元 + 中间价偏弱信号 + 加息预期维持

① 地缘风险成为最大变量。 美伊局势在不到三周内从“签署和平协议”急转直下至“恢复军事打击+撤销石油许可”。伊朗外长明确表示若威胁持续则最终协议谈判“不会开始”。霍尔木兹海峡这一全球能源咽喉的不确定性再度升高，直接推升了油价的避险买盘——布伦特原油周三亚洲盘初续涨2.6%——进而通过通胀预期与避险情绪双重渠道支撑美元。

② 中间价偏弱信号延续。 今日中间价调贬23点，较市场预测偏弱。中间价在“升—贬—升—贬”的震荡中整体重心小幅上移，显示央行在美元走强与地缘不确定性的背景下维持“渐进式贬值”的策略，既未强行守位也未放任单边贬值。

③ 加息预期维持但会议纪要或“信息不足”。 CME数据显示9月加息概率约52.7%，维持在相对高位。但今夜公布的FOMC纪要可能因沃什“去前瞻指引”的沟通风格而缺乏明确线索，市场或被迫在信息不足的环境下继续博弈。

三个关键变量决定后续走势：

① 美伊冲突走向（短期最大变量） ——美国已恢复军事打击并撤销石油许可，伊朗谴责美方违反备忘录。双方原定7月11日的巴基斯坦会谈前景已高度不确定。若冲突进一步升级，避险情绪将继续推升美元，人民币可能进一步承压；若双方重回谈判轨道，地缘风险溢价回落将利好人民币。

② 今夜美联储6月会议纪要——虽然市场预期纪要可能“信息不足”，但任何关于通胀、就业的表态或委员分歧的线索仍可能引发市场波动。若纪要意外释放偏鹰信号，美元可能进一步走强；若确认沃什的鸽派沟通风格，市场或继续维持当前预期。

③ 中间价后续方向——今日调贬23点后，需关注中间价是否继续调贬，抑或重新调升。中间价的走向将反映央行在地缘风险升温背景下对汇率的最新态度。

综合判断：短期人民币在强美元与地缘风险的双重压制下仍面临回调压力，6.80关口正在经受考验。地缘政治已取代经济数据成为当前市场的主导变量——美伊局势的每一次升级都可能进一步推升美元。今夜的美联储会议纪要或难提供明确方向，市场可能延续“地缘风险主导、美元偏强、人民币承压”的格局。中期而言，若美伊冲突持续升级，人民币可能进一步测试6.81-6.82区间；若局势意外缓和，则有望在6.79-6.80附近企稳。

• 白银连续第三个交易日处于下行态势。
• 技术形态偏向空头，支持进一步贬值的观点。
• 需要跌破通道支撑以强化负面前景。

白银（XAG/USD）连续第三个交易日带有看跌偏向，在周三亚洲时段徘徊于59.80美元附近。然而，该贵金属守住了由短期下降通道下边界标示的支撑位，约在59美元中段或周二触及的周低点。

从更广泛的角度看，向下倾斜的通道构成了近期下跌背景下的看跌旗形。此外，4小时图上100周期简单移动均线（SMA）附近的多次失败表明，XAG/USD的阻力最小路径倾向于下行。

此外，最新的移动平均趋同背离（MACD）读数为-0.33，相对强弱指数（RSI）约为44.16，暗示区间内存在进一步下行风险。然而，需要有力跌破通道支撑以重新确认看跌偏向，并支持进一步贬值的观点。

随后，XAG/USD可能跌破59.00美元关口，测试下一个相关支撑位，位于58.35-58.30美元区间及58.00美元关口。下行趋势可能进一步延伸至57.25美元区域，继而触及57.00美元关口及年内低点，约为6月触及的55.70美元区域。

在上方，初步阻力位于100周期SMA的62.32美元，若突破该水平，下一阻力位将是通道上边线64.21美元。只有持续突破这些阻力，才能缓解当前的看跌压力，并为近期的显著反弹铺平道路。

（本技术分析借助人工智能工具完成。 了解更多。）

XAG/USD 4小时图

• 美元/加元上涨，避险需求推动美元走强，地缘政治紧张局势再度升温。
• 纽约联储主席威廉姆斯表示对通胀的担忧减轻，称能源价格预计将持续回落。
• 由于美国空袭和取消对伊朗制裁豁免，加拿大元可能从油价上涨中获得支撑。

美元/加元在前一日小幅下跌后小幅上扬，周三亚洲时段交投于1.4200附近。交易员密切关注周三公布的联邦储备会议纪要，这是新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）主持的首次会议纪要，市场期待其中关于美国利率未来走向的重要线索。

由于地缘政治紧张局势重新升温，美元（USD）受到避险需求的支撑，美元/加元上涨。然而，由于上周弱于预期的非农就业数据（NFP）引发的加息预期降温，美元的上涨可能受到限制。根据LSEG数据，市场对美联储到12月的总加息幅度的定价已降至约26个基点，较一周前预测的38个基点大幅下降。

这一预期变化也反映在近期关键央行官员的言论中。周一，美联储理事克里斯托弗·沃勒对政策沟通持谨慎态度，指出前瞻指引在适当情况下是有价值的工具，但若使用不当则可能带来问题。相反，纽约联储主席约翰·威廉姆斯周二则表达了更为乐观的看法，称由于近期能源价格回落，他对国内价格压力的担忧有所减轻，并预计这一趋势将持续。

此外，美元/加元还可能面临挑战，因为与大宗商品挂钩的加拿大元可能因油价上涨而获得支撑。美国对伊朗发动新一轮空袭并取消允许伊朗石油出口的关键制裁豁免后，全球原油价格飙升。

此次升级是对伊朗在关键的霍尔木兹海峡对商业船只发动攻击的回应，受害船只包括卡塔尔液化天然气运输船和沙特油轮。新一轮敌对行动直接威胁到脆弱的美伊临时和平协议，激起了对全球能源大规模中断的担忧，紧张的航运公司和当地生产商纷纷绕开这一战略水道。