外汇新闻
- 停火破裂担忧推高WTI油价并支撑美元。
- 强劲的ISM制造业数据强化了美国经济韧性论调。
- 市场在非农就业数据公布前提高了美联储加息概率。
随着中东局势发展威胁到美伊停火协议，市场情绪转为中性，黄金价格周一回落超过1%。黄金/美元（XAU/USD）在达到日高4,546美元后，现报4,490美元。
油价飙升引发通胀和美联储担忧，黄金/美元下跌
地缘政治继续驱动贵金属价格走势。美伊谈判似乎陷入停滞，因伊朗停止与美国交换信息，以抗议塔斯尼姆所称的以色列罪行。与此同时，伊朗国家电视台报道称，如果以色列不停止对黎巴嫩的攻击，停火可能会破裂。
美联储加息概率上升
油价飙升6美元，WTI原油价格一度触及每桶约94.78美元高点，随后回吐部分涨幅。但截至发稿时，近月合约仍上涨4.50%，报91.79美元。美元与WTI油价的正相关推动美元指数（DXY）上涨0.22%，至99.17。
美国经济数据发布以ISM制造业采购经理人指数（PMI）为开端，指数达到2022年以来最高水平，企业加快订单以规避价格上涨。5月指数升至54.0，高于4月的52.7，而价格支付子项从84.6降至82.1。
数据表明经济具备韧性，但投入成本依然高企，助长了市场对主要央行需维持更高利率更长时间的猜测。Prime Terminal数据显示，货币市场已将美联储（Fed）2026年底加息的概率定价接近68%。
本周，市场参与者将关注一系列美国就业数据的发布，尤其是周五的非农就业报告及美联储官员的讲话。此外，褐皮书的发布也备受关注，新任美联储主席凯文·沃什预计将主持6月16-17日的首次会议。
黄金/美元技术分析：金价突破4,500美元，关注20日SMA
价格走势显示，黄金在测试20日简单移动平均线（SMA）4,580美元后恢复下跌趋势，但买家未能守住4,500美元关口，导致金价触及两日低点4,447美元。
相对强弱指数（RSI）显示动能偏空，向下运行，暗示卖方有望推动金价进一步下跌。
跌破4,450美元将打开测试200日SMA（4,411美元）的大门，随后关注4,400美元关口。一旦突破，下一目标为3月23日的日低4,098美元。
上方首个关键阻力位为4,500美元，随后是20日SMA。突破这些水平后，50日SMA将成为下一个阻力位，位于4,628美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
BNY的Bob Savage指出，尽管中国国内数据表现参差不齐，但中国是目前唯一在股票、债券和货币方面均实现净买入的新兴市场。他指出，固定收益资金流入得益于较低的政策利率，而当局则收紧了对外投资规则，并保留了以受控、对出口敏感的方式允许人民币升值的空间。
跨资产资金流入与更严格的管控
“与此同时，有一个新兴市场所有资产目前均实现净买入：中国。”
“鉴于投入价格风险和大量的历史顺差，尽管面临国内压力，人民币仍有升值的空间和坚实的政策理由。”
“然而，升值的速度将受到控制，并取决于出口和经济表现，谨慎的资金流入似乎也反映了这一政策立场。”
“中国已宣布自7月1日起实施新的对外投资规定，显著加强了政府对涉及中国投资者、技术、数据和国家安全的海外交易的监管。”
“这些规定是加强出口管制、保护战略技术、强化供应链安全以及提升中国应对西方制裁和投资限制能力的更广泛努力的一部分。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
汇丰资产管理指出，政治不确定性和油价上涨增加了土耳其资产的波动性并对外汇储备造成压力。然而，MSCI土耳其指数表现稳健，得益于健康的储备和有管理的里拉浮动。自2023年以来，土耳其央行坚持正统立场，专注于通过高利率抑制通胀，被视为市场韧性的关键支柱。
里拉支撑与正统政策助力韧性
“近期土耳其国内政治不确定性给该国资产市场带来了一定波动。同时，中东冲突及其引发的油价上涨对储备构成压力，因土耳其是石油净进口大国。然而，MSCI土耳其指数表现良好。”
“这是新兴市场经济体日益展现韧性的一个良好例证。就土耳其而言，这反映了两个主要因素。”
“首先，得益于近年来黄金价格的飙升，国际储备保持充足，足以维持里拉的有管理浮动。这限制了里拉的贬值。”
“其次，政策制定者保持了纪律性。自2023年5月转向经济正统政策以来，土耳其央行（CBRT）坚持通过高利率抑制通胀的政策，未受国内政治发展的影响。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
法国兴业银行分析师指出，巴西第一季度国内生产总值（GDP）环比反弹至1.1%，得益于财政刺激和采矿业的支持，但代价是通胀上升和赤字恶化。随着通胀预期恶化，巴西中央银行（BCB）对3%的目标发出警告，该行指出美元/巴西雷亚尔（USD/BRL）在5.05以下盘整，下一阻力位于5.08，且存在上行偏向。
5.05以下盘整，存在上行偏向
“在拉美地区，巴西第一季度GDP环比增长反弹至1.1%，高于第四季度向上修正后的0.3%，得益于政府刺激和强劲的采矿活动。”
“财政刺激措施旨在保护经济免受战争影响，并在十月选举前提振消费，推动了增长，但也加剧了通胀和公共赤字的权衡。总体通胀率在五月初加速至4.64%，通胀预期正在恶化。”
“巴西中央银行货币政策主管尼尔顿·大卫（Nilton David）对上升的通胀预期发出警报，并表示BCB有义务实现3%的目标。BCB会在连续两次降息后选择六月暂停吗？”
“美元/巴西雷亚尔目前在5.05（50日移动均线）以下盘整，但该货币对仍存在上行偏向，下一阻力位关注5.08。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元/加元攀升，因伊朗因黎巴嫩紧张局势暂停与华盛顿的谈判。
- 加拿大5月份制造业活动放缓，衰退担忧持续。
- 交易员现等待本周晚些时候公布的美国和加拿大劳动力市场数据。
周一，随着中东紧张局势加剧提振美元，加拿大元（CAD）兑美元（USD）走软。截至发稿时，美元/加元交投于1.3834附近，日内上涨近0.27%。
伊朗半官方的Tasnim通讯社报道，德黑兰已暂停与华盛顿就以色列在黎巴嫩针对真主党的持续军事行动进行谈判。报道还称，伊朗誓言将全面封锁霍尔木兹海峡。
周一早些时候，伊朗外交部发言人埃斯梅伊尔·巴盖伊表示，“黎巴嫩停火是与美国结束战争协议的不可或缺部分。”
与此同时，美国总统唐纳德·特朗普试图安抚市场，他在Truth Social上表示，他与真主党代表进行了“非常好的通话”，并称“所有射击将停止”。
在特朗普的评论之后，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）回吐部分日内涨幅，交投于99.16附近，此前曾触及日内高点99.39。该指数日内仍上涨近0.25%。
与此同时，加拿大元也因上周公布的疲弱国内生产总值（GDP）数据而承压。加拿大央行（BoC）高级副行长卡罗琳·罗杰斯表示，“连续两个季度的年化GDP下降符合衰退的定义”，但她在议会委员会上指出，“我认为我们需要谨慎，不应过分依赖任何单一指标。”
经济增长放缓可能减轻加拿大央行加息的压力，尽管油价上涨导致通胀前景恶化。
与此同时，美国通胀仍远高于美联储（Fed）2%的目标，而经济活动持续保持，强化了市场预期美联储可能维持较高利率更长时间，甚至在通胀压力加剧时考虑再次加息。
在数据方面，ISM制造业采购经理人指数（PMI）从上月的52.7上升至5月份的54，创下自2022年5月以来的最高读数。然而，加拿大标准普尔全球制造业PMI从4月份的53.3降至5月份的52.9。
展望未来，市场关注点转向周五将公布的美国和加拿大劳动力市场数据，以寻找利率前景的新线索。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
美国（US）总统唐纳德·特朗普周一表示，他并不担心与伊朗的谈判前景，在接受CNBC采访时称，“我不在乎与伊朗的谈判是否结束”。特朗普还在他的Truth Social账户上声称，与伊朗伊斯兰共和国的谈判正在迅速进行。
主要内容：
我不在乎与伊朗的谈判是否结束。
如果伊朗封锁霍尔木兹海峡，我也不担心油价。
我与内塔尼亚胡总理进行了非常富有成效的通话。
不会有部队前往贝鲁特，任何正在前往的部队已经被遣返。
通过高级代表，我与真主党进行了非常好的通话，他们同意停止所有射击。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）5月升至54，超出预期，支撑美元。
- 中东地区紧张局势再度升级，打压风险情绪，拖累澳元表现。
- 周五的美国非农就业报告将成为美联储下一步政策动向的关注焦点。
周一，随着美国制造业数据乐观，美元（USD）走强，澳元/美元（AUD/USD）在0.7160附近交投，而地缘政治紧张局势和市场谨慎情绪则对澳元（AUD）形成压力。
最新公布的供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数5月从4月的52.7升至54，超过市场预期的53，显示美国制造业增长加速。
与此同时，风险敏感型货币如澳元承压，据报导伊朗在黎巴嫩遭袭后停止与美国的信息交流。此事重新引发了对中东地区更广泛紧张局势的担忧，推动美元及其他避险资产需求上升。
短期技术分析：
在4小时图上，澳元/美元报0.7161。该货币对维持中性至略微看涨的态势，交易价格高于20周期简单移动平均线（SMA）0.7156，但受制于100周期SMA 0.7175。此结构表明汇价在窄幅区间内盘整，短期买家守住近期反弹，但整体上行趋势尚未确认。相对强弱指数（RSI）徘徊于50.0，暗示最新反弹后动能保持平衡。
上方初步阻力位于0.7163的附近水平阻力，随后是100周期SMA 0.7175，若能持续突破该水平，将开启更明确的多头阶段。下方即时支撑为20周期SMA 0.7156，进一步支撑位于0.7152和0.7148，关键支撑则在0.7135附近。若价格明确突破0.7135至0.7175区间，将可能决定下一波走势方向。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
布朗兄弟哈里曼（BBH）的埃利亚斯·哈达德预计波兰国家银行（NBP）将维持政策利率在3.75%，并认为其宽松周期实际上已经结束。尽管通胀高于预期，但较疲软的国内生产总值（GDP）增长和近期消费者物价指数（CPI）的下行意外表明加息不太可能迫在眉睫。哈达德预计美元/波兰兹罗提将继续在3.6000–3.7000的狭窄区间内交易。
波兰国家银行按兵不动，兹罗提区间震荡
“波兰国家银行（NBP）预计将连续第三次会议将政策利率维持在3.75%。NBP表示，其过去一年累计降息200个基点的宽松周期已经结束。”
“然而，尽管波兰的整体和核心通胀率分别高于NBP第二季度预测的2.4%和2.6%，但现在押注加息还为时过早。”
“首先，5月份整体CPI意外下降了0.1个百分点至3.1%同比（市场预期：3.6%），表明能源冲击的传导有限。其次，第一季度实际GDP环比增长0.5%（市场预期：0.7%），年率放缓至3.4%（NBP预测：4.0%），低于第四季度的4.1%。”
“我们预计美元/波兰兹罗提将继续在3.6000-3.7000的狭窄区间内交易。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
法国巴黎银行预计，由于能源冲击影响经济活动，日本国内生产总值（GDP）增长将从2025年的1.1%放缓至2026年的0.5%。通胀预计将至少在2028年前维持在2%以上的目标水平。日本银行（BoJ）预计将继续其渐进式正常化进程，2026年第二季度加息25个基点，至2027年底终端利率达到2.0%，美元兑日元汇率稳定在160左右。
能源冲击但政策正常化稳步推进
“能源冲击预计将对日本经济的强劲势头产生负面影响。”
“我们预计2026年年GDP增长率为0.5%，低于2025年的1.1%。”
“自2022年以来，通胀普遍超过了2%的同比目标，预计至少在2028年前将维持在该水平。”
“因此，日本银行在2024年启动了‘调整货币宽松程度’的进程，迄今已将政策利率从此前的负值提升至0.75%。”
“我们预计该进程将持续，包括2026年第二季度加息25个基点，直至2027年底达到2.0%的终端利率。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 在伊朗暂停与美国的谈判并威胁关闭霍尔木兹海峡和曼德海峡后，道琼斯指数从上周的创纪录高点回落。
- 由于局势升级，油价飙升近5%，但人工智能和芯片板块的强劲买盘使整体市场未出现崩盘。
- 本周将迎来大量重要数据，重点是周五的月度就业报告，制造业调查已显示强劲表现。
道琼斯工业平均指数周一交易时下跌约0.4%，下跌约200点，报近50,800点，回落自上周创纪录的51,100点高位。标准普尔500指数仅小幅下跌，纳斯达克综合指数则接近持平，这种分化反映了当天的真实情况：严重的地缘政治升级遭遇了市场的大多不为所动。伊朗撕毁外交进程并指向全球两个最重要的石油瓶颈，导致原油价格大幅上涨，但由于人工智能和半导体板块承担了主要推动作用，股市再次将中东风险视为背景噪音。
伊朗撕毁剧本
伊朗国家相关的Tasnim媒体周一表示，德黑兰已停止通过中介向美国传递信息，计划全面关闭霍尔木兹海峡并激活曼德海峡，要求以色列首先停止在黎巴嫩和加沙的行动。此威胁发生在据报导伊朗夜间向科威特的美军发射弹道导弹之后，提醒人们脆弱的停火正在破裂而非巩固。战争前约五分之一的全球石油通过霍尔木兹海峡，两条航道均对能源和贸易流至关重要，因此市场反应迅速，原油价格飙升近5%。对于一个处于创纪录高位的指数而言，股市反应的平淡更像是自满，而非冷静，正如摩根大通的杰米·戴蒙上周警告的那样，风险被低估了。
科技股承担重任
英伟达（NVDA）在台北Computex大会上发布新款人工智能笔记本芯片后上涨约4%至5%，重新点燃了贯穿整个伊朗冲突期间推动华尔街创纪录的人工智能行情。微软（MSFT）上涨超过2%，IBM（IBM）和美光（MU）均上涨超过5%。正是这种强劲表现使得纳斯达克几乎未动，标准普尔500指数在其他能源板块抛售的情况下依然坚挺，也是道琼斯跌幅有限的主要原因。这一模式已十分熟悉：每当地缘政治威胁打破反弹时，人工智能买盘便出现以吸收冲击。
伯克希尔出手收购
当天最引人注目的企业新闻来自伯克希尔哈撒韦（BRK.B），该公司同意以约68亿美元全现金交易收购房屋建筑商Taylor Morrison（TMHC），溢价约24%较周五收盘价。消息公布后，Taylor Morrison股价飙升超过20%。这是格雷格·阿贝尔接任首席执行官以来的最大收购，明确表明伯克希尔即使在借贷成本高企且美联储（Fed）对利率敏感行业持不利态度的情况下，仍看好美国住房市场的价值。
美元和债券传递股市未表达的信息
风险的更清晰信号来自股市之外。随着资金流向避险资产，美元上涨约0.3%，国债收益率上升，因油价飙升重新激发了通胀担忧。这一组合至关重要，因为市场现已定价美联储将加息，而非降息，这与年初交易员预期的降息形成鲜明反转，新任主席凯文·沃什面临伊朗战争持续加剧的通胀问题。收益率上升和美元走强拖累了贵金属，黄金和白银均下跌，比特币则连续第十天出现交易所交易基金资金流出，价格下滑至7万美元附近。除最受关注的股票指数外，市场普遍呈现风险规避态势。
数据密集的一周
即使在周五之前，日程已排得满满当当。供应管理协会（ISM）5月制造业采购经理人指数（PMI）于GMT时间14:00公布，录得54，高于53的共识预期，并较4月加速，显示工厂活动正在增强而非减弱。支付价格降至82.1，低于前月和预测值，但仍足够高以维持通胀叙事。接下来日程更为繁重：周二公布职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）数据，周三公布ADP就业数据和ISM服务业指数，周四公布初请失业金人数，重头戏非农就业报告（NFP）将于GMT时间12:30公布。市场普遍预期新增就业仅85K，较之前的115K大幅下降，平均小时工资将被密切关注以评估工资压力。地缘政治紧张和美联储鹰派立场下，市场接近历史高点，面对数据时几乎没有容错空间。
道琼斯5分钟图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
