外汇新闻
- 一系列支撑因素推动纽元/美元连续第二天上涨。
- 积极的风险情绪和美联储降息押注削弱美元，为该货币对提供支撑。
- 由于交易者热切期待特朗普的对等关税公告，涨幅似乎受到限制。
纽元/美元在周三亚洲时段连续第二天获得强劲的正向推动，攀升至每周新高，约在0.5720-0.5725区域。
围绕股市的普遍积极情绪，以及对中国经济的乐观预期，成为惠及包括新西兰元（NZD）在内的抗衡货币的关键因素。周二发布的数据表明，中国的制造业活动在3月份以一年以来最快的速度扩张。这是在周一中国官方PMI数据好于预期以及近期刺激措施以支持经济复苏的基础上，加上美元（USD）价格走势疲软，为纽元/美元提供了顺风。
投资者现在似乎相信，关税驱动的美国经济增长放缓可能迫使美联储（Fed）很快恢复降息周期，并预计到今年年底将降息80个基点。除此之外，亚洲股市的稳定表现未能帮助避险美元吸引任何有意义的买家。尽管如此，关于美国总统唐纳德·特朗普计划在周三宣布对等关税的担忧，可能会阻碍交易者对以出口为依赖的纽元进行看涨押注。
此外，市场预期新西兰储备银行（RBNZ）将在年底前至少降低两次借贷成本，这可能会限制纽元/美元的涨幅。加上周一跌破一周交易区间的走势，交易者在进一步获利前需保持谨慎。交易者现在期待美国ADP私营部门就业报告的发布，以期在北美早盘时段获得一些推动，尽管焦点仍将集中在特朗普所谓的对等关税公告上。
关税 FAQs
尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。
经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。
在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。
- 印度卢比在周三的亚洲交易时段小幅走低。
- 特朗普计划在周三对美国贸易伙伴实施关税。
- 美国3月ADP就业变动数据将在周三晚些时候公布。
印度卢比（INR）在周三走软。当地货币在创下六年来最佳月度涨幅后回落，主要受到美元走弱和外国资金重新流入股市的推动。分析师预计，INR的短期前景将取决于美国总统唐纳德·特朗普预计在周三宣布的对主要贸易伙伴的对等关税。交易者将评估这些关税可能对全球贸易和增长前景的影响。
展望未来，交易者准备迎接美国总统唐纳德·特朗普在周三晚些时候宣布的对等关税。此外，美国3月ADP就业变动数据也将公布。美联储（Fed）官员的言论在本周也将受到关注。
印度储备银行（RBI）将在下周宣布利率决策。路透社对经济学家的调查预计，8月份将仅再降息一次，这将标志着其历史上最短的宽松周期。这反过来可能对印度货币施加进一步的温和下行压力。
印度卢比在特朗普的关税宣布前似乎脆弱
- “卢比受益于美元近期的疲软以及印度储备银行允许双向波动，但印度外部部门平衡的主要风险仍然源于美国贸易/关税政策的不确定性，”Kotak Institutional Equities在一份报告中表示。
- 特朗普表示，他将在周三实施“对等关税”，这意味着许多对美国商品征收关税的国家可能会突然面临新的贸易壁垒。白宫表示，特朗普即将公布的关税将在周三公布后立即生效。
- 美国财政部长斯科特·贝森特周二晚些时候表示，周三宣布的关税金额是关税的最高水平。然而，各国随后可能会采取措施降低关税。
- 美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）在3月降至49.0，低于2月的50.3。该数据低于市场共识的49.5。
- 芝加哥联邦储备银行行长奥斯坦·古尔斯比周二晚些时候表示，美国的硬数据强劲，但软数据几乎崩溃。古尔斯比进一步表示，不确定性伴随着对通胀的恐惧。
USD/INR的看跌前景在100日EMA下保持不变
印度卢比当天交易走弱。根据日线图，USD/INR货币对保持看跌趋势，价格维持在关键的100日指数移动均线（EMA）下方。最小阻力路径朝下，因为14日相对强弱指数（RSI）位于中线附近的32.90以下。
85.00的心理水平作为该货币对的初始支撑位。需要关注的额外下行过滤位是84.84，即12月19日的低点。下一个看跌目标为84.22，即2024年11月25日的低点。
另一方面，USD/INR的关键阻力位位于85.90-86.00区间，代表100日EMA和整数关口。持续的上行动能可能为86.48铺平道路，即2月21日的低点，然后是87.00的整数位反弹。
印度卢比 FAQs
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
- 日元因担忧特朗普的关税将影响日本工业而下滑。
- 日本央行（BoJ）与美联储（Fed）政策预期的分歧应限制日元的进一步下跌。
- 交易者可能在特朗普的关税公告之前也会避免进行激进的押注。
日元（JPY）在周三的亚洲交易时段中，未能利用前一天对美元的温和涨幅，反而吸引了新的卖盘。然而，美元/日元货币对仍然被限制在本周初以来的区间内，交易者在为下一步方向性走势布局之前，仍在等待新的催化剂。因此，市场的关注将集中在美国总统特朗普今天稍晚的对等关税公告上。
与此同时，关于关税驱动的经济放缓可能迫使日本央行（BoJ）暂时维持政策不变的猜测，削弱了日元。然而，投资者似乎相信日本央行将继续加息，因为日本的通胀迹象正在扩大。这与市场对美联储将在6月恢复降息周期的日益接受形成了明显的分歧，这应有助于支持低收益的日元。
日元多头在市场对特朗普的对等关税感到焦虑时保持观望
- 亚洲股市在美国股市隔夜上涨的带动下，跟随美国总统特朗普周三即将公布的对等关税公告，削弱了避险的日元。
- 与此同时，特朗普打击了关税仅限于贸易失衡最大的少数国家的希望，并在周日表示，所谓的对等关税将基本涵盖所有国家。
- 此外，担忧新关税将对日本的关键产业产生深远影响，迫使投资者降低对日本央行加快加息的预期。
- 然而，上周五东京发布的强劲消费者通胀数据等即将到来的宏观数据，仍为日本央行进一步加息留有余地，并帮助限制日元的进一步下跌。
- 另一方面，美联储在价格上涨和商业活动放缓的背景下，处于一个不舒服的位置，这意味着经济可能正朝着滞涨的方向发展。
- 数据显示，制造业部门在三个月内首次收缩，工厂门口的通胀跳升至近三年来的最高水平，进一步加剧了这种担忧。
- 事实上，ISM制造业采购经理人指数（PMI）从2月份的50.3降至49。此外，就业指数显示该部门的工资单以加速的速度减少。
- 此外，职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，2月底最后一个工作日的职位空缺为756万，低于1月份的776万。
- 市场目前预计美联储将在今年年底前将借贷成本降低80个基点，这未能帮助美元吸引任何有意义的买家。
- 与此同时，BoJ与美联储的预期分歧可能进一步缩小日本与美国之间的利差。这反过来应限制低收益日元的损失，并限制美元/日元货币对的涨幅。
- 交易者现在期待周三的美国经济日程——包括ADP私营部门就业报告和工厂订单——为特朗普的关税公告提供一些动力。
美元/日元需要突破150.25区域或周高点，以便多头在短期内掌控局面
从技术角度来看，美元/日元货币对自本周初以来一直在100期简单移动平均线（SMA）下方显示出韧性。后续的上涨可能有利于看涨交易者，尽管中性振荡器需要一些谨慎。此外，最近跌破多周上升通道的情况使得在进行任何有意义的获利布局之前，等待强劲的跟进买入显得更加谨慎。
与此同时，约在150.25区域的周高点可能成为一个直接的障碍。持续的强势突破可能会将美元/日元货币对推升至150.75-150.80的障碍，进一步向151.00关口靠近。接下来是3月份的月度高点，约在151.30区域，以及技术上重要的200日SMA，目前位于151.60附近，突破后现货价格可能重新夺回152.00关口，并进一步攀升至152.45-152.50区域，朝着100日SMA（约153.00整数关口）进发。
另一方面，4小时图上的100期SMA，目前在149.30-149.25区域，接下来是149.00关口和148.70区域，或周低点，可能为美元/日元货币对提供支撑。然而，若有效跌破，将被视为看跌交易者的新触发点，并使现货价格易于恢复过去三个月左右所见的明显下行趋势。
日元 FAQs
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
《环球邮报》周三早些时候援引两位联邦贸易顾问的消息称，“渥太华不会对大多数美国食品和组件征收关税，这可能会提高家庭成本或导致大规模裁员或工厂关闭。”
这些评论是在《华尔街日报》（WSJ）周日的报道之后发表的，该报道指出白宫正在考虑对几乎所有美国贸易伙伴征收高达20%的全球关税。
美国总统唐纳德·特朗普定于周三GMT19:00在白宫玫瑰园宣布逐国征收全球关税。
市场反应
在撰写本文时，美元/加元仍然在0.4300附近承压，加拿大元（CAD）从上述评论中获得了一些支撑。
关税 FAQs
尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。
经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。
在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。
日本央行行长植田和男周三早些时候表示，美国关税可能会在短期内推高美国通胀，但从长远来看可能会通过减缓美国经济增长来压制美国价格。
关键引用
根据美国关税上涨的幅度，可能会对各国的贸易活动产生重大影响。
美国关税可能在短期内推高美国通胀，但从长远来看可能会通过冷却美国经济增长来压制美国价格。
另一个重大问题是，美国关税如何影响家庭和企业情绪，以评估关税对全球经济的影响。
当金融领导人本月晚些时候聚集在国际货币基金组织/G20会议上时，我们可能会获得更多关于美国关税政策的信息，因此可能会在政策制定者之间分享观点和辩论方法。
市场反应
在新闻发布时，美元/日元交易对当天上涨0.19%，报149.88。
日本央行 FAQs
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
- 周三亚洲早盘时段，澳元/美元在0.6275附近平稳运行。
- 特朗普计划在周三公布对等关税。
- 澳储行在周二的4月份会议上决定将官方现金利率（OCR）维持在4.10%不变。
周三亚洲早盘时段，澳元/美元在0.6275附近平稳交易。市场在美国总统特朗普宣布对等关税之前变得谨慎。此外，美国3月份ADP就业变动数据也将公布。
特朗普计划在周三对美国贸易伙伴实施关税，可能会对中国商品加征更多关税。自1月上任以来，特朗普已对所有中国进口商品征收20%的关税，指责北京未能采取足够措施遏制用于制造致命药物芬太尼的化学品流入美国。美国与中国之间潜在的贸易战可能会对澳元施加一些卖压，因为中国是澳大利亚的主要贸易伙伴。
澳大利亚储备银行（RBA）在周二的4月份政策会议结束后，将官方现金利率（OCR）维持在4.10%不变。RBA的货币政策声明显示，董事会对通胀是否会继续缓和感到担忧和谨慎。
RBA行长米歇尔·布洛克在新闻发布会上表示，政策制定者必须小心不要在政策上走得太快。布洛克补充说，董事会没有讨论降息，也没有对5月份的行动做出决定。
与此同时，令人鼓舞的中国经济数据为中国代理的澳元提供了一些支撑。中国的财新制造业PMI在3月份从2月份的50.8上升至51.2，超出预期的51.1。
澳元 FAQs
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
周三，中国人民银行（PBOC）将即将到来的交易时段的美元/人民币中间价设定为7.1793，相较于前一天的7.1775和路透社的7.2663预估。
中国人民银行 FAQs
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- WTI价格在周三早间亚洲时段上涨至70.95美元附近。
- 特朗普威胁如果莫斯科试图阻止结束乌克兰战争的努力，将对俄罗斯实施石油关税。
- 根据美国石油协会（API）的数据，上周美国原油库存增加了603.7万桶。
西德克萨斯中质原油（WTI），美国原油基准，周二早间亚洲时段交投于70.95美元附近。由于美国总统唐纳德·特朗普威胁对俄罗斯实施石油关税，WTI价格在供应担忧中小幅上涨。然而，黑金的上涨空间可能受到限制，因为交易员们在为特朗普定于周三宣布的对等关税做准备。
特朗普在周日表示，他对俄罗斯总统弗拉基米尔·普京感到“愤怒”，如果他认为莫斯科阻碍了他结束乌克兰战争的努力，将对购买俄罗斯石油的买家征收25%至50%的二次关税。特朗普还在周末威胁伊朗，如果德黑兰不与华盛顿达成核协议，将进行轰炸和征收二次关税。不断上升的地缘政治风险可能会扰乱全球供应，从而推高WTI价格。
另一方面，由于特朗普的汽车和对等关税，WTI价格将继续承压。特朗普表示，他将在周三征收“对等关税”，这意味着许多对美国商品征收关税的国家可能会突然面临新的贸易壁垒。白宫没有提供关于特朗普当天将征收的关税规模和范围的详细信息。
美国石油协会（API）每周报告显示，截至3月28日的一周，美国原油库存增加了603.7万桶，而前一周则减少了460,000桶。今年迄今为止，原油库存已增加近2300万桶，根据API数据的油价计算。
油价交易员将关注周六的OPEC+部长委员会会议，以审查政策。根据路透社的消息来源，OPEC+计划在5月份每日增加13.5万桶的产量。OPEC+已同意在4月份进行类似的增产。
WTI原油 FAQs
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
外汇市场新闻
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