外汇新闻
- 欧元/英镑周一欧洲早盘时段在0.8660附近持平交易。
- 英国央行预计将在4月的政策会议上维持利率不变。
- 欧洲央行将于周四维持存款利率不变。
欧元/英镑在周一欧洲早盘时段维持在0.8660附近稳定。市场在周四欧洲央行（ECB）和英国央行（BoE）利率决议前趋于谨慎。
预计英国央行将在周四维持利率不变，并试图展望伊朗战争对英国经济造成的累积损害，同时交易员将关注任何其可能转向加息的迹象。分析师认为，由于英国大量使用天然气，该国经济对战争引发的能源价格上涨尤为脆弱。
牛津经济研究院高级英国经济学家爱德华·艾伦比（Edward Allenby）表示：“我们的基线预测是假设银行利率将在今年剩余时间内保持不变。委员会将在7月底会议时获得更多关于能源冲击如何传导至经济的信息。”
在欧元方面，经济学家预计欧洲央行将在周四的会议上不会采取行动，维持其基准存款利率在2.0%，自去年6月以来一直保持该水平，等待观察战争的进展。政策制定者在中东冲突引发的高度经济不确定性中采取观望态度。欧洲央行官员马丁斯·卡扎克斯（Martins Kazaks）上周表示，“我们仍有充足的时间收集数据并形成我们的观点。”
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 随着美伊和平谈判的希望对美元施加一定压力，黄金重新获得积极动力。
- 油价走软缓解了通胀担忧和美联储鹰派押注，进一步利好贵金属。
- 近期区间震荡的价格走势使得多头在关键的联邦公开市场委员会（FOMC）会议前需保持谨慎。
黄金（黄金/美元）从周一亚洲时段的4672美元区域低点反弹超过50美元，尽管缺乏后续买盘。报道称，伊朗向美国提出了关于重新开放霍尔木兹海峡和结束战争的新提议，核谈判被推迟到后期阶段。这重新点燃了美伊和平谈判的希望，削弱了美元（USD）作为储备货币的地位，反过来成为该大宗商品的利好因素。
这种乐观情绪对原油价格施加了一定的下行压力，缓解了通胀担忧，为美国联邦储备委员会（Fed）在2026年至少降息25个基点（bps）打开了大门。这成为压制美元并利好无收益黄金的又一因素。然而，多种因素的综合作用可能使交易者不敢对XAU/USD货币对进行激进的看涨押注，限制了任何有意义的升值走势。
由于伊朗对通行的限制以及美国对伊朗港口的海军封锁，霍尔木兹海峡的交通仍大体受阻。此外，以色列总理本杰明·内塔尼亚胡表示，他已下令军方对黎巴嫩的真主党目标进行猛烈攻击。这使地缘政治风险持续存在，应限制原油价格和避险美元的跌幅，因此在为XAU/USD货币对的进一步上涨布局前需保持谨慎。
交易员似乎也持谨慎态度，选择在周二开始的为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）关键政策会议前观望。投资者将寻求更多关于美联储政策路径的线索，鉴于通胀依然顽固且美国经济活动保持韧性。前景将成为推动美元需求的关键因素。除此之外，美伊局势的发展应有助于增加波动性，并为黄金/美元货币对提供一定的动力。
与此同时，由于供应有限，上周印度黄金溢价攀升至两个月半以来的最高水平。此外，中国的黄金溢价从前一周的每盎司3至6美元升至9至12美元，部分原因是实物需求回暖和新一轮买盘兴趣，进一步利好多头。这反过来支持了XAU/USD货币对的进一步上涨，并表明日内下跌更可能被买入且幅度有限。
XAU/USD 日线图
黄金等待突破月度区间，开启下一阶段方向性走势
从技术角度看，自本月初以来，贵金属一直在一个熟悉的区间内盘整。这是在3月测试过的非常重要的200日简单移动均线（SMA）强劲反弹的基础上，表明尽管动能有所减弱，但更广泛的上升趋势依然完好。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在中性47附近，移动平均收敛/发散指标（MACD）仅显示出温和的正面读数。这暗示上涨压力减弱，而非决定性的反转，表明在出现更明确的方向性走势前，可能会经历一段横盘至温和盘整期。
同时，回落至4700美元以下的弱势可能会在本月迄今区间的下边界附近，即4650-4645美元区域，继续获得良好支撑并吸引新的买盘。若能有效跌破该区域，可能引发激进的技术性抛售，并为更深幅度的下跌铺平道路。上方方面，4750美元区域可能成为紧邻4800美元关口和4860-4865美元区间的即时阻力。后者代表交易区间的顶部，如果被果断突破，将被视为多头交易者的新触发点，并为进一步突破5000美元心理关口奠定基础。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 美元/日元回落至159.20附近，美元走势反转。
- 美国取消了原定于周末的与伊朗的和平谈判。
- 预计日本央行和美联储本周将维持利率不变。
美元/日元在周一亚洲交易时段晚盘回吐开盘涨幅，略微下跌至159.20附近。尽管美伊外交仍处于僵局，美元（USD）走势反转，导致该货币对早盘涨幅回吐。
撰稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）小幅下跌至98.45附近。
据Axios报道，原定于周末在伊斯兰堡恢复的美伊和平谈判被取消，因华盛顿取消了美国特使的访问，理由是通过巴基斯坦收到的伊朗反提议不够理想，认为这将是浪费时间。
美国总统唐纳德·特朗普也确认，伊朗提出了一个新方案，比原计划在和平谈判中提出的更好，“虽然更好，但仍不够理想”。
在国内方面，投资者等待日本央行（BoJ）和美联储（Fed）分别于周二和周三公布的货币政策声明。预计两大央行将维持利率稳定，并在能源价格上涨的背景下警告通胀上行风险和经济下行风险。
美元/日元技术分析
美元/日元在亚洲交易中下探至159.20附近；然而，因现货价格保持在20日指数移动平均线（EMA）159.14之上，货币对仍维持建设性的看涨偏向。该货币对测试日线图上下降三角形形态的突破点，位于约159.20的下行边界附近，通常这会引发新一轮上涨。
相对强弱指数（RSI）约为52，暗示动能处于中性至略微积极状态，而非过度拉升。
下方支撑位为重新获得的下行边界约159.17，紧贴20日EMA 159.14；若跌破该水平，将暴露上述图表形态的水平支撑边界，位于157.60附近。
上方若能守住上述下行边界，货币对可能上涨至160.00。突破160.00将打开进一步上涨空间，目标指向3月30日高点160.46。
（本技术分析借助AI工具完成。）
中央银行常见问题（FAQ）
中央银行的一项关键任务是确保一个国家或地区的价格稳定。当某些商品和服务的价格波动时，经济经常面临通货膨胀或通货紧缩。同一种商品价格的持续上涨意味着通货膨胀，同一种商品价格的持续下跌意味着通货紧缩。央行的任务是通过调整政策利率来保持需求。对于美联储(Fed)、欧洲央行(ECB)或英格兰银行(BoE)等最大的央行来说，其任务是将通胀保持在接近2%的水平。
央行有一个重要的工具可以用来提高或降低通胀，那就是调整基准政策利率，即通常所说的利率。在预先沟通的时刻，央行将发表一份关于其政策利率的声明，并就维持或改变(降息或加息)利率的原因提供额外的理由。当地银行将相应地调整其存贷款利率，这反过来将使人们或更难或更容易地利用储蓄赚钱，或使公司获得贷款并对其业务进行投资。当中央银行大幅提高利率时，这被称为货币紧缩。当它降低基准利率时，它被称为货币宽松。
中央银行通常在政治上是独立的。央行政策委员会成员在被任命为政策委员会成员之前，要经过一系列的小组讨论和听证会。该委员会的每个成员通常对央行应该如何控制通胀以及随后的货币政策都有一定的信念。那些希望采取非常宽松的货币政策，以低利率和廉价贷款来大幅提振经济，同时满足于通胀率略高于2%的成员被称为“鸽派”。那些更希望看到更高的利率来奖励储蓄，并希望在任何时候都能抑制通胀的成员被称为“鹰派”，他们在通胀达到或略低于2%之前是不会罢休的。
通常情况下，每次会议都由一名行长或主席主持，需要在鹰派或鸽派之间达成共识，并在最终投票时拥有最终决定权，以避免在当前政策是否应该调整方面出现50-50的平局。主席将发表演讲，这些演讲通常可以被现场观看，在那里人们将了解当前的货币立场和前景。央行将努力在不引发利率、股票或货币剧烈波动的情况下推进其货币政策。在政策会议之前，所有央行委员都将向市场传达他们的立场。在政策会议召开的前几天，直到新政策被传达之前，委员们被禁止公开谈论。这就是所谓的噤声期。
- 澳元/日元在周一欧洲早盘时段上涨至接近114.15。
- 伊朗向美国提出重新开放霍尔木兹海峡的方案。
- 预计日本央行将在周二的4月会议上维持政策利率不变。
澳元/日元在周一欧洲早盘时段上涨至约114.15。伊朗向美国提出重新开放霍尔木兹海峡并结束战争的提议改善了市场情绪，支持了澳元等风险货币。日本央行（BoJ）的利率决议和澳大利亚的通胀数据将在本周晚些时候成为市场焦点。
伊朗向美国提出了一项重新开放霍尔木兹海峡并结束战争的新方案。该计划呼吁延长停火，以便双方能够朝着永久结束战争的方向努力。白宫已收到来自巴基斯坦调解人的提议，但尚不清楚美国是否愿意对此进行探讨。
澳大利亚3月消费者物价指数（CPI）通胀报告将于周三晚些时候公布。预计3月CPI同比上涨4.7%，高于2月的3.7%。如果报告显示通胀高于预期，可能会巩固市场对澳大利亚储备银行（RBA）5月5日会议加息25个基点的押注，并支撑澳元兑日元的走势。
预计日本央行（BoJ）将维持利率在0.75%不变。日本央行仍在评估能源成本上升对日本经济通胀压力的影响。此次会议是在日本政府上周公布3月消费者通胀五个月来首次加速之后举行的。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 美元/加元难以利用温和反弹，因美伊和平希望打压美元。
- 原油价格下滑削弱加元，阻止空头进行激进押注。
- 交易商在加拿大央行和美联储利率决议前，面对看跌技术形态显得谨慎。
美元/加元货币对在周一亚洲时段温和反弹至1.3680区域后吸引了一些卖盘，尽管缺乏持续的抛售动力。现货价格目前交投于1.3600中段以上，全天几乎持平，因交易商在基本面信号混杂的情况下似乎不愿进行激进的方向性押注。
有报道称伊朗向美国提出了关于重新开放霍尔木兹海峡及结束战争的新提议，重燃了和平谈判的希望，进而削弱了避险美元（USD）的需求。与此同时，这种乐观情绪对原油价格施加一定压力，削弱了与大宗商品挂钩的加元，成为美元/加元货币对的顺风因素。此外，交易商选择在本周关键央行事件风险——加拿大央行（BoC）政策更新和周三为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）会议结果公布前观望。
上周美元/加元在200小时指数移动均线（EMA）附近受阻未果，随后下滑，利空空头。移动平均趋同/背离（MACD）指标仍略显负值，相对强弱指数（RSI）徘徊在40以下。动量指标共同表明尽管尚无即时超卖信号，但下行压力依然存在。然而，在价格跌破1.3630区域或上周摆动低点之前，谨慎等待后续抛售信号再布局进一步下跌较为明智。
上行方面，初步阻力位于200小时EMA附近的1.3703。若能持续回升突破该阻力，将有助于缓解当前看跌压力，并为更有意义的反弹打开空间。在此之前，整体技术形态使美元/加元货币对易于进一步下滑，卖方可能在价格维持于1.3700/1.3703区域下方时继续掌控局面。
（本文技术分析借助人工智能工具完成。）
美元/加元 1 小时图
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 印度卢比在油价高企的背景下表现不及美元。
- 美伊外交僵局令油价维持高位。
- 外国机构投资者（FII）加大对印度股市的抛售压力。
印度卢比（INR）周一开盘对美元（USD）继续承压，维持周度跌势。美元/印度卢比（USD/INR）汇率坚挺交易于94.30附近，油价高企、进口商对美元的强劲需求以及海外投资者在印度股市的加剧抛售成为印度卢比的主要阻力因素。
油价维持高位，美伊谈判遭遇新挫折
周一亚洲时段，WTI原油价格小幅上涨至约93.60美元，因美伊外交仍处于僵局，华盛顿拒绝前往伊斯兰堡进行新一轮和平谈判。
据Axios报道，在美国特使史蒂夫·威特科夫（Steve Witkoff）和贾里德·库什纳（Jared Kushner）取消访问伊斯兰堡后，特朗普总统澄清称，华盛顿可以通过电话沟通，不愿意浪费18小时飞行时间进行无果谈判。
特朗普补充称，通过巴基斯坦传递的伊朗外交部长赛义德·阿巴斯·阿拉格奇（Seyed Abbas Araghchi）的还价方案不够理想，华盛顿掌握所有筹码。特朗普确认外交僵局并不意味着战争将重新爆发。
当天早些时候，Axios报道指出，伊朗向美国提出了关于重新开放霍尔木兹海峡的最新提案，该海峡是全球近20%能源供应的重要通道，同时提出结束战争，核谈判将推迟至后期阶段。
依赖大量石油进口以满足能源需求的经济体货币，如印度卢比，往往在油价高企时表现不佳。
与此同时，持续高企的油价增加了印度进口商对美元的需求，这也对印度卢比形成了沉重压力。
外国机构投资者加大对印度股市的抛售压力
在美伊和平谈判停滞的背景下，外国机构投资者（FII）在印度股市的抛售压力显著增加。周五，FII抛售股票价值达8827.87亿卢比，高于前一周前四个交易日合计的8311.99亿卢比抛售额。
外国投资者对印度企业盈利前景保持谨慎，担忧油价上涨将严重打击多家公司的运营利润率。
技术分析：美元/印度卢比稳守94.00上方
截至发稿，美元/印度卢比稳固交易于94.30附近，保持短期看涨偏好，现货价格守稳于20日指数移动平均线（EMA）93.42上方。该货币对逼近近期高点，相对强弱指数（RSI）约为59，显示积极但未达极端动能，暗示买方仍占优势，且尚未进入超买区间。
下方初步支撑位于20日EMA附近的93.42，该水平作为主要动态支撑位，若被跌破则预示更深层次的调整。只要美元/印度卢比守稳该水平，回调可能被视为更广泛上升趋势中的修正，买方将寻求在回落时守住该均线，并推动汇价向历史高点95.20附近延伸。
（本文技术分析借助人工智能工具完成。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
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