外汇新闻
德国零售销售额作为衡量消费者支出的关键指标，4 月份再次下降。根据德国联邦统计局（Destatis）公布的官方数据，消费者支出指标环比下降 0.3%，而预期为下降 0.4%。3 月份零售销售额下降 0.3%（由此前的 2.0% 修正）。
按年率计算，零售销售额下降 0.3%，此前公布为下降 0.2%（由 2.0% 修正）。
市场反应
数据公布后，欧元（EUR）未见明显反应。截至发稿时，欧元/美元（EUR/USD）日内下跌 0.04%，报 1.1655。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 美元/日元升至159.45附近，因日本央行加息不确定性削弱日元。
- 日本央行4月会议意见摘要显示，大多数决策者表达了近期加息的必要性。
- 投资者等待美国非农就业数据，以获取美联储货币政策前景的新线索。
美元/日元货币对在周一欧洲早盘交易中上涨0.12%，至约159.45。由于市场对日本央行（BoJ）是否会在6月16日的政策会议上加息存在不确定性，日元（JPY）普遍表现疲软，推动该货币对上涨。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 日元 对 英镑 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | -0.10% | 0.13% | 0.07% | -0.07% | 0.28% | 0.21% | |
| EUR | -0.05% | -0.14% | 0.04% | 0.02% | -0.07% | 0.24% | 0.14% | |
| GBP | 0.10% | 0.14% | 0.19% | 0.15% | 0.02% | 0.38% | 0.27% | |
| JPY | -0.13% | -0.04% | -0.19% | -0.03% | -0.18% | 0.18% | 0.08% | |
| CAD | -0.07% | -0.02% | -0.15% | 0.03% | -0.15% | 0.21% | 0.12% | |
| AUD | 0.07% | 0.07% | -0.02% | 0.18% | 0.15% | 0.30% | 0.25% | |
| NZD | -0.28% | -0.24% | -0.38% | -0.18% | -0.21% | -0.30% | -0.09% | |
| CHF | -0.21% | -0.14% | -0.27% | -0.08% | -0.12% | -0.25% | 0.09% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
由于中东危机引发的能源供应冲击导致油价上涨，增加了日本经济前景的不确定性。
据路透社报道，前日本央行副行长、现任日本经济财政政策委员会成员若田部昌澄上周在一次会议中表示，了解经济是否能够承受更紧缩的货币条件非常重要。
然而，日本央行4月政策会议的意见摘要显示，大多数决策者支持近期加息，同时警告通胀风险较高。
与此同时，美元（USD）在美国非农就业数据（NFP）周开始时小幅走高。投资者将密切关注该数据，以获取有关美联储（Fed）货币政策前景的新线索。在周一的交易中，投资者将关注将于GMT14:00公布的美国5月ISM制造业采购经理人指数（PMI）数据。
美元/日元技术分析
美元/日元在发稿时交易于159.45附近。该货币对维持短期看涨偏向，因现货价格保持在158.84的20日指数移动平均线（EMA）之上，保持了近期的上升趋势结构。
相对强弱指数（RSI）约为58，处于正面区域，尚未显示超买信号，表明买方仍掌握主动权，上行动能稳健而非过度延伸。
下方初步支撑位位于20日EMA附近的158.84，若日线收盘跌破该水平，可能暗示更深的调整阶段，并使图表上的支撑位下探至158.00附近。上方若能有效突破5月28日的高点159.65，货币对可能进一步上涨至近两年高点160.73。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
- 亚洲股市上涨，科技股在对人工智能驱动的反弹持续热情的推动下延续涨势。
- 日本日经225指数和韩国KOSPI指数分别创下67,231点和8,874点的历史新高。
- 日本股市上涨，因本地企业扩大全球人工智能基础设施布局，使市场有望受益于科技热潮。
周一，亚洲股市上涨，科技股在对人工智能驱动的反弹持续热情的推动下延续涨势。然而，由于美国与伊朗和平谈判进展高度不确定，交易者可能会采取谨慎态度。
在亚洲时段，日本日经225指数和韩国KOSPI指数分别创下67,231点和8,874点的新高。香港恒生指数上涨1.04%，交易于约25,450点附近。但中国上证综合指数下跌0.12%，至约4,060点。
交易者继续关注中东局势的发展，因油价上涨且美元走强，而美伊永久停火进展停滞。尽管这些高企的地缘政治紧张局势使能源市场成为焦点，但更广泛的亚洲股市仍受稳健的全球风险偏好支撑。
日本股市上涨，因本土企业加深融入全球人工智能基础设施扩张，助力本地市场成为全球科技热潮中受益最显著的市场之一。该板块的领涨股包括铠侠控股和软银集团等重量级企业。
在数据方面，日本5月最终S&P全球制造业采购经理人指数（PMI）确认为54.5，符合初步预估。尽管低于4月创下的55.1峰值（为2022年1月以来最高），最新读数仍显示扩张，尽管增速放缓，且由稳定的产出增长支撑。然而，企业资本支出在第一季度持平，未达市场预期，较2025年第四季度6.5%的同比增长大幅放缓。
韩国KOSPI指数在半导体出口激增和人工智能需求持续推动下上涨。该国5月总出口同比激增53%，达到创纪录的878亿美元，其中半导体出货量暴涨169%，增强了市场对该行业企业盈利前景的乐观预期。三星电子领涨市场，投资者还期待英伟达首席执行官黄仁勋本周晚些时候访韩，此行提升了对重大人工智能和半导体合作机会的期待。
亚洲股市常见问题（FAQ）
亚洲对全球经济增长的贡献率约为70%，也是多个重要股市指数的所在地。在亚洲发达经济体中，代表东京证券交易所225家公司的日经指数和韩国综合股价指数尤为突出。中国有三个重要指数：香港恒生指数（Hong Kong Hang Seng）、上证综合指数（Shanghai Composite）和深圳综合指数（Shenzhen Composite）。作为一个大型新兴经济体，印度股市也吸引了投资者的注意，他们越来越多地投资于Sensex和Nifty指数中的公司。
亚洲主要经济体各不相同，每个经济体都有需要关注的特定领域。科技公司在日本和韩国的股指中占主导地位，在中国也越来越占主导地位。金融服务业是香港或新加坡等被视为该行业关键中心的领先股市。中国和日本的制造业规模也很大，重点是汽车生产和电子产品。在中国和印度等国，不断壮大的中产阶级也让专注于零售和电子商务的公司越来越受到重视。
许多不同的因素推动着亚洲股市指数，但其表现背后的主要因素是成分股公司在季度和年度收益报告中公布的总体业绩。每个国家的经济基本面，以及中央银行的决定或政府的财政政策，也是重要的因素。更广泛地说，政治稳定、技术进步或法治也会影响股市。美国股指的表现也是一个因素，因为亚洲股市往往会在一夜之间领先于华尔街股市。最后，市场上更广泛的风险情绪也发挥了作用，因为与固定收益证券等其他投资选择相比，股票被认为是一种风险投资。
投资股票本身就有风险，但投资亚洲股票还伴随着需要考虑的地区特有风险。亚洲国家有着广泛的政治制度，从完全民主到独裁，因此它们在政治稳定、透明度、法治或公司治理方面的要求可能存在很大差异。贸易争端或领土冲突等地缘政治事件可能导致股市波动，自然灾害也是如此。此外，货币波动也会对亚洲股票市场的估值产生影响。在出口导向型经济体中尤其如此，这些经济体往往会因本币走强而受损，并因本币走弱而受益，因为它们的产品在国外变得更便宜。
美国总统唐纳德·特朗普表示，伊朗确实想达成协议，这将对美国及其盟友有利。他的言论是在美国中央司令部（Centcom）表示周末对伊朗目标进行了打击之后发表的。
“伊朗确实想达成协议，这将对美国及其盟友有利。但那些‘傻瓜党人’和各种看似不爱国的共和党人难道不明白吗？当政治打手不断以史无前例的频率反复‘叽叽喳喳’地说我应该动作快点，或者慢点，或者开战，或者不该开战，或者其他什么的时候，我要正确地完成我的工作和谈判就变得更加艰难。大家就坐下来放松吧，最终一切都会顺利解决——它总是这样！总统DJT，”特朗普在Truth Social上说。
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日上涨1.85%，报88.45美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 黄金在多重因素影响下，仍承压于两周高点之下。
- 地缘政治风险激发避险美元需求，限制贵金属上涨。
- 美联储鹰派押注进一步成为该商品的阻力，形成看跌格局。
黄金（黄金/美元）周一亚洲时段小幅下跌，进一步远离周五触及的两周高点约4600美元附近。美元（USD）在新一周开始时重新获得积极动力，受持续的地缘政治不确定性和美联储（Fed）鹰派预期的影响，这反过来被视为对该商品的阻力。然而，随着交易者显得犹豫，选择等待美伊和平谈判的进一步进展，该贵金属仍设法守住4500美元心理关口以上。
伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇（Abbas Araqchi）周日对国家媒体表示，与美国的谈判和信息交流仍在进行中，但他警告不要过度解读未经证实的谈判报道。此前，伊朗首席谈判代表穆罕默德·巴格尔·加利巴夫（Mohammad Bagher Qalibaf）表示，除非国家权益得到充分保障，否则该国不会接受任何协议。此外，有报道称美国在与伊朗的谈判中立场趋于强硬，令结束这场持续三个月的中东冲突的外交努力面临新的不确定性。
此外，围绕伊朗核计划和霍尔木兹海峡的分歧继续使达成协议的努力复杂化。据报道，美国总统唐纳德·特朗普要求对旨在结束冲突的美伊协议中涉及战略水道和浓缩铀的内容进行修改。相关提案仍通过巴基斯坦及其他地区调解人交换，但双方是否取得实质进展尚不明朗。与此同时，以色列在与伊朗支持的真主党武装的战斗中扩大了对黎巴嫩的地面攻击。
路透社报道，以色列军队已占领拥有900年历史的博福特城堡，并已越过利塔尼河。这是以色列自2000年撤军以来对黎巴嫩最深的入侵，持续推高地缘政治风险溢价，支撑避险美元。同时，最新事态推动原油价格从周五触及的一个多月低点有所回升，重新激发通胀担忧并加强美联储加息押注，进一步利好美元并限制无收益黄金的上涨空间。
市场关注焦点现转向新月初的重要美国宏观数据。本周交易较为密集，今日稍晚将公布美国ISM制造业采购经理人指数（PMI）。不过，市场重点将放在周五发布的关键美国非农就业报告（NFP）上，该数据可能影响市场对美联储政策路径的预期，并在短期内推动美元需求。此外，中东危机的最新进展可能继续引发全球金融市场波动，影响黄金价格。
XAU/USD 日线图
黄金空头占据上风；上升通道/50日均线汇合点是关键
从技术面看，XAU/USD维持短期看跌偏向，因其仍被困于下行平行通道内且位于50日简单移动平均线（SMA）下方。此外，移动平均收敛背离（MACD）柱状图趋缓及相对强弱指数（RSI）低于50且约为44，表明反弹可能遭遇抛售，动能依旧疲软。
不过，上周该商品在极为重要的200日SMA下方表现出一定韧性，仍支撑更广泛的上升趋势。因此，建议等待价格有效跌破并确认低于该均线（4,411.29美元）后，再考虑做空，目标指向通道支撑位附近的4,303.42美元。上方阻力则集中在通道上边界附近的4,627.52美元，并由50日SMA（4,628.82美元）加固。若能持续突破该汇合阻力，将有助于缓解当前的下行压力。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
外汇市场新闻
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