外汇新闻
- 纽元/美元连续第四个交易日上涨，创9月23日以来最高水平。
- 掉期市场定价显示，纽储行在10月28日加息至3.00%的概率约为80%。
- 新西兰第三季度CPI将于周三公布，这是纽储行决议前的最后一项数据。
周二，纽元/美元连续第四个交易日上涨，升至9月23日以来的最高水平。该货币对从略高于0.5650升至略低于0.5700，并收于该水平附近，较10月14日低点高出约135点，后者为自2025年4月以来的最低水平。
掉期市场定价显示，新西兰储备银行（RBNZ）在10月28日将其2.75%的官方现金利率（OCR）上调至3.00%的概率约为80%。美联储期货定价显示，同日按兵不动的概率约为83%。周三公布的消费者物价指数（CPI）是该决议前的最后一项数据，其季度预测为0.8%，与纽储行自身预测精确到小数点后一致。
周二原油下跌，而新西兰自其唯一炼油厂于2022年关闭以来，所有成品燃料均从海外采购。9月份年度贸易逆差从561亿新西兰元扩大至618亿新西兰元，因此更便宜的燃料减少了新西兰需要以外币支付的账单。
日程安排
新西兰统计局（Stats NZ）将于周三GMT时间21:45公布第三季度CPI，预计年通胀率为3.8%，低于前值4.1%，也比纽储行3.9%的预测低0.1个百分点。若数据低于该预测，将影响10月28日的加息是否仍会推进。
美国每周初请失业金人数将于周四GMT时间12:30公布，预计将从19.9万升至20万。周五的S&P Global和密歇根大学调查将分别于GMT时间13:45和14:00公布，为美国在美联储10月28日自身决议前的一周画上句号。
图表方面
50日指数移动均线（EMA）位于周二高点上方约20点，200日EMA接近0.5800。自10月14日低点以来的反弹已收复了8月略低于0.6000以来跌幅的近三分之一。
纽元/美元日线图
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 澳元/美元升至 0.7017，创两周高点。
- 澳储行的豪泽警告称，尽管政策收紧，通胀前景已恶化。
- 疲弱的美国就业数据在美联储决议前拖累美元。
澳元兑美元录得稳健涨幅，升破 0.7000，并触及两周高点 0.7017，因美国美元普遍走弱，在澳大利亚和美国经济数据清淡之际推动澳元/美元升至 0.7000 上方。
澳元/美元反弹，澳大利亚通胀前景恶化强化澳储行收紧预期
截至发稿时，澳大利亚储备银行（RBA）副行长安德鲁·豪泽表示，尽管货币政策已收紧，但“通胀前景似乎比预期更差，略高于预期”，他在悉尼举行的花旗会议上表示。
豪泽补充称，“通胀已在较长时间内维持高位”，尽管货币政策是有效的，但“通胀前景正在恶化”。
除豪泽的言论外，澳元方面的经济数据仍然缺席，交易员正关注 10 月 22 日公布的标普全球闪电采购经理人指数（PMI）。
在美国，ADP 就业变动 4 周均值显示，最新报告中的就业增长从 26K 放缓至 18.5K。继 ADP 数据之后，美国劳工部公布，9 月份待售房屋销售月率骤降 -7.3%，低于预期的收缩 0.5%。
衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）收盘走低，下跌 0.24% 至 101.73。
交易员的目光正聚焦于下周的美联储货币政策会议。Prime Terminal 显示，货币市场已计入 10 月会议加息的概率仅为 14%，但 12 月加息的概率为 89%。
这可能会缩小有利于澳元的利差，意味着澳元/美元进一步上行。
接下来，美国经济数据将包括截至 10 月 17 日当周初请失业金人数、S&P Global 快速采购经理人指数（PMI），以及密歇根大学 10 月消费者信心指数终值。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于 0.7010，跌破聚集在 0.7078 附近的三重简单移动均线（50、100 和 200 日），这使得短期偏向仍然看跌。价格位于上升支撑趋势线之上，突破位在 0.6917，但受到一组密集的上升支撑线压制，这些支撑线目前在 0.7091 至 0.7440 之间转为上方阻力，强化了更大级别回升结构中的修正性回撤这一判断。14 日相对强弱指标（RSI）为 50.18，处于中性，暗示在近期自 0.72 区域回落后，动能正进入盘整。
上行方面，初步阻力位于 0.7078 附近的三重简单移动均线，随后是 0.7091 的上行趋势线突破位，而 0.7198 的水平阻力标志着更重要的上限，之后是 0.7440 的趋势线突破位，以及更高的结构性阻力 0.8921 和 0.9871。下行方面，当前价格区域 0.7010 附近构成即时支撑，下一道重要支撑与 0.6917 附近的上升趋势线突破位一致，再往下则是 0.6358 的前期突破位。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.14% | -0.49% | -0.16% | -0.34% | -0.45% | -0.27% | -0.14% | |
| EUR | 0.14% | -0.38% | -0.02% | -0.20% | -0.27% | -0.13% | 0.00% | |
| GBP | 0.49% | 0.38% | 0.36% | 0.17% | 0.09% | 0.26% | 0.37% | |
| JPY | 0.16% | 0.02% | -0.36% | -0.20% | -0.28% | -0.14% | 0.00% | |
| CAD | 0.34% | 0.20% | -0.17% | 0.20% | -0.10% | 0.07% | 0.19% | |
| AUD | 0.45% | 0.27% | -0.09% | 0.28% | 0.10% | 0.17% | 0.31% | |
| NZD | 0.27% | 0.13% | -0.26% | 0.14% | -0.07% | -0.17% | 0.14% | |
| CHF | 0.14% | 0.00% | -0.37% | -0.00% | -0.19% | -0.31% | -0.14% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 欧元/美元收于 1.1250 下方不远处，接近周五水平和区间顶部。
- 预计欧洲央行将于 10 月 29 日维持利率在 2.50% 不变，通胀率为 3.7%。
- 欧洲央行行长拉加德将于周三发表讲话，欧元区 PMI 将于周五公布。
ZEW 调查中的经济景气指数远低于预期，欧元/美元周二收盘位置与周五基本相同，位于 1.1250 下方不远处。该货币对从约 1.1200 上涨至略高于 1.1250，创下本月第五次日高触及该水平。
ZEW 读数在 10 月份从 25.8 降至 18.5，低于 24.2 的预期。欧元区增长前景走弱，意味着欧洲央行（ECB）进一步加息的理由不足。欧洲央行更高的利率是欧元相对于仍在继续加息的美联储而言的优势所在。
预计欧洲央行将于 10 月 29 日将存款利率维持在 2.50% 不变。丹麦银行预计 12 月还会再加息一次，峰值将达到 2.75%，但这仍将使存款利率比 9 月份 3.7% 的通胀率低近一个百分点。
日程安排
欧洲央行行长拉加德将于周三 GMT 时间 16:30 发表讲话，此前当天早些时候欧洲央行首席经济学家莱恩、德国央行行长纳格尔以及欧洲央行执行委员会成员奇波洛内也将发表讲话。意大利央行行长帕内塔将于周四 GMT 时间 12:15 发表讲话。汉堡商业银行 10 月份采购经理人指数（PMI）数据将于周五 GMT 时间 08:00 公布，制造业和服务业的预期均为 52.8。
周四 GMT 时间 12:30 公布的美国初请失业金人数预计为 20 万人，前值为 19.9 万人。标普全球美国 PMI 将于周五 GMT 时间 13:45 公布，比欧元区 PMI 晚不到六个小时，因此欧元/美元双方都将在同一天发布数据。
图表方面
自 10 月 2 日以来，欧元/美元一直在略高于 1.1100 和略低于 1.1300 之间交易，10 月 14 日触及区间低点。略低于 1.1400 的 50 日指数移动平均线（EMA）和接近 1.1500 的 200 日 EMA 都位于该区间上方，而欧元/美元自 9 月中旬以来一直低于这两条均线。
欧元/美元日线图
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 英镑/美元升至 9 月中旬以来最高水平，略高于 1.3400。
- 失业率降至 4.7%，MPC 委员 Greene 警告薪资并未降温。
- 英国 CPI 将于周三公布，预计为 3.4%，英国央行行长 Bailey 将于周四发表讲话。
11 月 5 日英国银行利率上调的可能性在周二的就业数据后获得了更多支撑，英镑/美元升至 9 月中旬以来的最高水平。汇价从约 1.3300 升至略高于 1.3400，最终收于该水平下方不远处。
截至 8 月的三个月失业率降至 4.7%，低于 4.9% 的预期；不含奖金的薪资增速升至 3.7%，比预期高出 0.1 个百分点。同一份报告显示，领取失业救济金的人数增加了 30.3K，较 19.4K 的预期高出一倍多，交易员则更看重失业率。
英国央行（BoE）货币政策委员会（MPC）委员 Greene 在 9 月投票支持加息，她表示薪资增长已不再放缓。她称，英国央行应及早采取行动，防止更高的物价传导至薪资。交易员目前定价 11 月 5 日银行利率上调的概率约为 95%，这将使其与美联储 3.75%-4.00% 区间的上限持平。
日程安排
英国消费者物价指数（CPI）数据将于周三 GMT06:00 公布，预计从 3.1% 升至 3.4%，核心 CPI 预计从 2.6% 升至 2.7%。英国央行行长 Bailey 将于周四 GMT10:50 发表讲话，周五 GMT06:00 公布的零售销售预计在前值增长 0.5% 后下降 0.1%。这三项数据都将影响 11 月 5 日的决定。
美国方面，标普全球的商业调查将于周五 GMT13:45 公布。密歇根大学消费者信心指数将于 GMT14:00 公布，预计维持在 46.3 不变，这也是美联储 10 月 28 日做出决定前的最后一项美国数据。
图表方面
此次上涨使英镑/美元一个多月来首次回到 200 日指数移动均线（EMA）附近，其下方 50 日 EMA 约在 1.3350。自 10 月 14 日略低于 1.3150 的低点以来，英镑/美元已收复了自 8 月高点略低于 1.3700 以来失去的大约一半跌幅。日线动能处于超买状态，上一次出现这种情况还是在 8 月下旬。
英镑/美元日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 美元/墨西哥比索维持在18.42，墨西哥比索交易员等待通胀数据。
- 特朗普和谢因鲍姆释放信号，称贸易协议已非常接近
- 美国与墨西哥利差收窄威胁墨西哥比索的套息交易优势。
周二，墨西哥比索兑美元保持坚挺，墨西哥经济日程较为清淡，交易员正关注10月中旬通胀数据的公布。在美国，住房数据令投资者失望，自本周初以来，地缘政治一直在推动价格走势。美元/墨西哥比索报18.42，持平。
随着新的美国-墨西哥贸易乐观情绪抵消套息交易吸引力减弱，美元/墨西哥比索企稳
尽管自9月中旬以来，随着市场猜测美国和墨西哥之间的利差将从250个基点收窄至年底的200个基点，套息交易已开始减弱，但这一新兴市场货币仍表现坚挺。
货币市场已计入美联储23个基点的紧缩，这将使联邦基金利率进入4%-4.25%的区间。与此同时，预计墨西哥央行将在2026年和2027年维持货币政策不变，将其主要利率基准维持在6.50%。
墨西哥总统克劳迪娅-谢因鲍姆表示，与美国的贸易协议“非常接近”，但仍有一些问题有待解决。她的对手、美国总统唐纳德-特朗普表示，与墨西哥达成“一项很棒的贸易协议非常接近。
这一消息对墨西哥有利，因为美国是其最大的贸易伙伴，而与华盛顿迅速解决贸易和关税问题有助于支撑墨西哥比索。此前《华尔街日报》（WSJ）于10月15日披露，关税和贸易协议方面的进展已经停滞。
接下来，墨西哥的经济日程将包括零售销售和 10 月中旬通胀报告。
美国 9 月份成屋待完成销售骤降 7.3%。本周，投资者将关注截至 10 月 17 日当周的初请失业金人数、S&P Global 快速采购经理人指数（PMI）以及密歇根大学 10 月份消费者信心指数终值。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
在日线图上，美元/墨西哥比索交投于 18.4272，延续了其在 17.4761 附近密集简单移动平均线之上的涨势，并维持短期看涨偏向。该货币对已明显脱离 16.8866 的水平底部，并正逼近由 21.0808 高点绘制的更广泛下降阻力趋势线，这表明近期的突破走势仍然完好。相对强弱指数（14）位于 67.78，徘徊在超买区域下方不远处，暗示看涨动能仍然强劲，但随着价格逼近这一长期阻力环境，仍容易出现盘整。
下行方面，当前即时支撑位于接近 17.48 的三重移动平均线（简单），任何回调都可能在更远的 16.89 水平支撑发挥作用之前先在此找到潜在需求。上行方面，下一个重要阻力是源自 21.08 的下降阻力趋势线，目前该趋势线限制了更广泛的反弹，若要为美元/墨西哥比索进一步上涨打开空间，则需要明确突破该阻力。
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墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
德国商业银行（Commerzbank）的 Volkmar Baur 解释称，中国人民银行（PBoC）将把其操作政策利率从 7 天期逆回购利率调整为隔夜逆回购利率，使其与实际货币市场使用情况保持一致，并与此前测试的 1.25% 相符。债券收益率和市场此前已经消化了这一较低利率，而德国商业银行仍预计人民币将逐步升值，这更多将由中国人民银行的指引推动，而非利差。
操作性变化，外汇前景不变
"中国人民银行（PBoC）昨日宣布，计划对其货币政策的操作实施方式作出轻微调整。目前，央行使用 7 天期逆回购利率作为政策利率，以引导货币市场中存款类金融机构之间的 7 天期回购利率。中国人民银行现已宣布，将把隔夜逆回购利率作为政策利率，而隔夜银行间回购利率将成为其新的货币市场目标。"
"这听起来可能相当技术性，但对汇率而言，关键点很简单：本质上，并没有真正改变。诚然，中国人民银行当前的 7 天期逆回购利率为 1.4%，而隔夜利率将设定为 1.25%，乍看之下像是一次降息。然而，市场此前已经预期到了这一变化。"
"交易量也说明了类似的情况。无论如何，存款类金融机构多年来一直比 7 天期市场更频繁地使用隔夜回购市场。过去五年中，隔夜回购市场的平均日交易量大约是 7 天期回购市场的 30 倍。"
"债券市场也已在一段时间内预期政策利率将走低。自 4 月底以来，中国 2 年期国债收益率一直徘徊在 1.25% 左右，而即便是 3 年期国债收益率自 6 月以来也仅略高一些。"
"此外，人民币汇率往往更多地对中国人民银行的指引作出反应，而不是对利差作出反应，因此，政策框架的变化应不会改变我们对人民币将继续逐步升值的预期。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。)
三菱日联金融集团（MUFG）的 Michael Wan 报告称，印度尼西亚已承诺推出新的股票市场改革，以恢复投资者信心，包括将持股高度集中的股票排除在雅加达综合指数之外，并披露持股 1% 以上股东的关联关系。他指出，这些措施旨在解决透明度和协调交易方面的担忧，但实施时间以及 MSCI 的评估至关重要，投资者仍在对印尼盾短中期下行风险进行对冲。
改革遇上持续的外汇谨慎情绪
"印度尼西亚昨日承诺推出新的股票市场改革，以恢复一定程度的投资者信心，尽管其对外资参与的影响将取决于实施情况以及 MSCI 的评估。"
"该交易所计划将持股高度集中的股票从雅加达综合指数中剔除，这些股票约占基准权重的 18%。交易所还将披露持股至少 1% 的股东是否与公司存在关联。"
"这些举措旨在解决所有权透明度和协调交易方面的担忧，但实施时间表仍待确定。目前，投资者已为印尼盾在短中期内进一步下跌建立对冲。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审校。了解更多。）
- 尽管美国国债收益率下跌，黄金仍下跌0.43%。
- 10月美联储加息概率为14%，12月加息概率上升。
- 英国央行和日本央行的紧缩信号拖累黄金/美元的反弹前景。
周二，黄金（XAU/USD）小幅走低，尽管美国国债收益率大幅下跌且美元走软，但在美联储（Fed）下周会议前，投资者基本忽略了美国较为清淡的经济日程。截至发稿时，黄金/美元交投于4122美元，下跌逾0.43%。
尽管美元和收益率走弱，黄金/美元仍下滑，因央行释放进一步紧缩信号
总体而言，在美联储官员上周表示他们并不急于在10月加息之后，金价有望进一步盘整，投资者也消化了这一表态。因此，根据Prime Terminal的数据，货币市场已计入10月美联储加息14%的概率，而12月加息的概率接近90%。
本周美国经济日程非常清淡。美联储官员已进入静默期，该静默期将持续至10月28日美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的新闻发布会结束。
与此同时，投资者关注美国住房数据，该数据显示美国国债收益率上升的影响：高抵押贷款利率是美国9月待售房屋销售暴跌7.3%的主要原因。本周后续，投资者将关注截至周四当周的初请失业金人数，预计将从19.9万升至20万。除此之外，标普全球闪电PMI将提供美国企业情绪的最新情况，而密歇根大学消费者信心指数将公布10月终值。
主要央行预计将加息
与此同时，来自主要央行的官员们正在释放进一步收紧货币政策的信号，这对黄金构成利空，因为黄金通常在低利率环境中表现良好。
日本央行（BoJ）行长植田和男（Kazuo Ueda）承认，核心通胀“相当接近”2%的目标，但暗示还会进一步加息。英国央行（BoE）梅根-格林（Megan Greene）表示，二轮通胀效应的风险高于预期，并补充称当前的政策立场“还不够具有限制性”。
XAU/USD技术分析：黄金承压于4200美元下方，关注4100美元
黄金在4100美元和4200美元之间横盘整理，连续第三个交易日扩大跌幅，尽管其已在区间下沿附近显现出筑底迹象。尽管如此，围绕黄金价格的不确定性仍在施压，市场猜测美联储可能会在12月加息。
动能偏向进一步下行，因为相对强弱指数（RSI）仍处于看跌区域，尽管其已略有走平。
若要延续看跌走势，卖方必须跌破4100美元。一旦失守，下一个目标将是10月14日低点4073美元，随后是7月29日周期低点3996美元。若进一步走弱，下一关注区域为7月17日低点3959美元以及年内（YTD）低点3941美元。
若要出现看涨反转，黄金/美元的首个阻力位在4200美元，随后是100日简单移动均线（SMA）4235美元。上方还有50日SMA 4321美元，再往上则是4500美元关口。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 道琼斯工业平均指数（DJIA）创下逾五周新高，收于 52,500 附近。
- 联合健康、亚马逊、IBM 和 3M 在美债收益率下跌之际贡献了最多点数。
- IBM 将于周三公布财报，霍尼韦尔和宝洁则定于周四公布。
人工智能（AI）股票周二拖累纳斯达克 100 指数走低，但受财报和更便宜的原油推动，道琼斯工业平均指数（DJIA）升至逾五周以来的最高水平。该指数从开盘一路攀升至 52,700 上方。当美国伊朗会谈中的一名外交官称有关接近达成协议的报道不实后，指数在一个五分钟K线内跌至约 52,400，最终收于 52,500 下方不远处。
医疗保健板块领涨标普 500 指数各板块，联合健康（UNH）、亚马逊（AMZN）、IBM（IBM）和 3M（MMM）为按价格加权的道指贡献了最多点数。3M 将其 2026 年每股利润预期上调至 9.10-9.15 美元，并向亚马逊发放了一份认股权证，最多可购买 320 万股股票，该权证与 60 亿美元的数据中心销售额挂钩。10 月 13 日公布财报的联合健康贡献的点数约为 3M 的三倍。
原油下跌，10 年期美债收益率也随之走低。就在一周前，更高的收益率和对 AI 债务的担忧令美国股市创下自 6 月以来最糟糕的一周。韩国 AI 公司 Elice 在首尔上市首日暴跌逾 30%。不过，英伟达（NVDA）和微软（MSFT）双双上涨，因此 AI 板块的抛售对道指影响不大。
日程安排
IBM 将于周三公布财报，并于 GMT21:00 举行电话会议；霍尼韦尔（HON）和宝洁（PG）将于周四开盘前公布财报，并于 GMT12:30 举行电话会议。美国运通（AXP）将于周五开盘前公布财报，这是三天内第四家公布财报的道指成分股公司。
初请失业金人数将于周四 GMT12:30 公布，预期为 20 万人，前值为 19.9 万人。标普全球（S&P Global）将于周五 GMT13:45 公布初步采购经理人指数（PMI）调查，服务业预期为 57.9，前值为 58.8。这两项数据都将影响美联储 10 月 28 日是否再次加息的决定。
图表方面
道指在周五和周一跌破 50 日指数移动均线（EMA）后，最终重新站上该均线，目前该均线位于 52,000 附近。该指数已收复自 8 月高点 54,700 上方至 10 月 1 日低点的近一半跌幅，后者守在 200 日 EMA 50,500 附近上方不远处。日线动能自 7 月初以来首次接近超买边缘。
DJIA 日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
德国商业银行（Commerzbank）的 Charlie Lay 和 Dr. Henry Hao 指出，马来西亚 9 月份强劲的贸易数据表明，出口和进口远超预期，贸易顺差进一步扩大。再加上 CPI 和核心通胀保持低迷，这支持了马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia）的鹰派偏向，同时也保留了时间上的灵活性。作者预计隔夜政策利率短期内将维持在 2.75%，并可能在 2027 年初加息，美元/马来西亚林吉特（USD/MYR）将维持在 4.00–4.10 区间。
贸易顺差支撑马来西亚林吉特
“强于预期的贸易表现表明，第三季度 GDP 增长初值 5.3% yoy 存在上行风险。这进一步强化了全年增长可能达到政府修正后 4.8–5.3% 预测区间上限的预期。今年前九个月经济增长了 5.6%，这意味着第四季度需要实现约 2.5-4.5% 的增长，才能达到政府的全年目标。”
“总体通胀在前九个月平均仅为 1.8%，仍稳稳处于政府 2026 年 1.5–2.5% 的预测区间内。展望未来，受能源、食品及其他投入成本上升影响，预计 2027 年通胀将温和升至 1.8-2.8%。不过，燃料补贴、价格管制以及相对稳定的马来西亚林吉特应有助于抑制全球大宗商品价格上涨向消费者价格的传导。”
“就货币政策影响而言，稳健的经济增长与低迷的通胀相结合，为 BNM 在下一次政策调整的时机和方向上提供了一定灵活性。强劲的出口数据支持越来越明显的鹰派政策偏向，但较温和的通胀读数降低了立即加息的紧迫性。马来西亚国家银行（BNM）在 9 月将隔夜政策利率（OPR）维持在 2.75%，但删除了此前对政策立场‘适当’的描述，表明其调整利率的灵活性更大。”
“随后，行长 Abdul Rasheed Ghaffour 表示，如果通胀压力加剧，BNM 有空间采取行动。我们预计 BNM 将在 11 月 5 日的下次会议上维持利率不变。如果增长保持韧性且通胀压力上升，2027 年初加息 25 个基点至 3.00% 是有可能的。对于马来西亚林吉特而言，支撑因素来自强劲的外部需求和可观的贸易顺差。自 7 月以来，美元/马来西亚林吉特（USD/MYR）一直相对稳定在 4.00-4.10 区间。”
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
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