外汇新闻
- 美元/日元在周五早盘亚洲时段小幅上涨至158.45附近。
- 日本全国消费者物价指数（CPI）在12月份同比上涨2.1%，核心CPI如预期上升。
- 日本央行（BoJ）利率决策将在周五成为焦点，预计不会改变利率。
美元/日元在周五早盘亚洲时段小幅上涨至158.45附近。日本日元（JPY）在日本通胀数据公布后对美元（USD）走软。市场的目光将集中在日本央行（BoJ）利率决策及稍后举行的新闻发布会上。
日本统计局周五发布的数据表明，日本全国消费者物价指数（CPI）在12月份同比上涨2.1%，相比之前的2.9%有所下降。该数据为2022年3月以来的最低水平。
与此同时，剔除新鲜食品的全国CPI在12月份同比为2.4%，而之前为3.0%。该数据符合市场预期，也是自2024年10月以来的最低水平。剔除新鲜食品和能源的CPI在12月份同比上涨2.9%，相比之前的3.0%有所下降。
在对较温和的通胀报告作出即时反应时，日元对美元小幅走低。通胀降温的迹象可能降低日本央行进一步加息的紧迫性。
然而，预计日本央行将在周五为期两天的会议结束时将政策利率维持在约0.75%不变。日本央行在2025年12月将利率提高至三十年来的最高水平。交易者期待行长植田和男的新闻发布会上提供有关日本央行下次加息预期时机的更多线索。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 日本央行预计将在周五将利率维持在0.75%不变
- 央行将等待评估12月加息的影响，然后再进一步收紧政策。
- 2月份的全国大选为央行的货币政策增添了一层不确定性。
日本央行（BoJ）预计将在下周五结束为期两天的货币政策会议后，将基准利率维持在0.75%不变。
日本央行在12月将利率提高至三十年来的最高水平，预计周五将保持不变，以更好地评估之前加息的经济后果。
日本央行行长植田和男预计将重申该行对进一步货币政策正常化的承诺。在这方面，投资者将特别关注植田的新闻发布会，以获取有关央行收紧周期的时机和范围的进一步见解。
对日本央行利率决策的预期是什么？
预计日本央行在1月份将维持利率不变，并在经济发展符合央行预期的情况下暗示进一步的货币政策收紧。
在12月，央行的货币政策委员会批准将利率提高25个基点至当前的0.75%水平，会议纪要显示，一些政策制定者认为需要进一步收紧货币政策，因为考虑到通胀，实际利率仍然深度负值。
然而，市场完全排除了连续加息的可能性。尤其是在首相高市早苗本周早些时候意外呼吁提前选举，并计划在两年内暂停食品和饮料税，以帮助家庭应对不断上升的通胀趋势之后。
这些举措对央行货币政策的影响仍不清楚，但日本央行计划逐步正常化其货币政策，并在不损害经济增长的情况下取消货币刺激措施。在这种背景下，央行将选择等待政治局势明朗化以及之前加息的后果显现后再进一步收紧货币政策。
另一方面，自从市场对提前选举的猜测出现以来，日元一直在稳步贬值。观察日元贬值是否促使央行对货币收紧采取不那么模棱两可的立场将是有趣的。
日本央行的货币政策决策将如何影响美元/日元？
投资者完全预期日本央行周五将暂停加息，但央行需要明确承诺进一步的货币收紧周期，以遏制当前日元贬值。
在过去几天，由于广泛的美元疲软，日元空头稍作喘息，尤其是在欧盟与美国之间的贸易裂痕加剧之际，特朗普总统威胁要吞并格林兰。然而，美元/日元仍然比年初上涨约0.7%，并相对接近上周触及的18个月高点159.50。
投资者担心，首相高市可能在选举后获得更强的议会支持，以扩大其大规模支出和减税政策，给国家紧张的公共财政施加压力。这导致日元暴跌，长期日本收益率飙升至创纪录高位，市场担心即将到来的财政危机。
植田行长最近的评论重申了央行逐步收紧货币政策的言辞，表明日本正朝着更持久的通胀机制迈进，工资和物价将同步上涨。日元需要明确的加息信号，以延续迄今为止脆弱的复苏。
从技术角度来看，FXStreet分析师Guillermo Alcalá认为，美元/日元对处于看跌修正中，关键支撑位在157.40区域以上：“该货币对已从高位回落，但日元多头需要突破157.40和157.60之间的支撑区域，以取消短期看涨结构，并瞄准1月初的低点，约156.20。”
如果日本央行传达出犹豫的信息，将让市场失望，并削弱对日元的支撑。在这种情况下，Alcalá认为该货币对将达到新的长期高点：“技术指标正在转为积极。4小时相对强弱指数（RGI）已从50线反弹，显示出更强的看涨动能。该货币对在撰写时正在测试158.70（1月16日高点）的阻力，这是接近159.50的18个月高点之前的最后障碍。”
经济指标
日本央行货币政策声明
在每次八次政策会议结束时，日本央行（BoJ）的政策委员会会发布一份官方货币政策声明，解释其政策决定。通过传达委员会的决定以及其对经济前景的看法和委员会成员对是否应调整利率或其他政策工具的投票结果，该声明提供了未来货币政策变化的线索。该声明可能会影响日元（JPY）的波动性，并决定短期内的正面或负面趋势。鹰派观点被认为对日元利好，而鸽派观点则被认为对日元利空。
阅读更多下一次发布: 周五 1月 23, 2026 03:00
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源: Bank of Japan
关税常见问题（FAQ）
尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。
经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。
在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。
根据日本统计局周五发布的最新数据，日本全国消费者物价指数（CPI）在12月份同比上涨2.1%，相比之前的2.9%。
进一步的细节显示，12月份全国CPI剔除生鲜食品同比为2.4%，而之前为3.0%。该数据与市场共识一致。
除新鲜食品和能源外的CPI在12月同比上涨2.9%，相比之前的3.0%有所下降。
市场对日本国家CPI数据的反应
在日本CPI通胀数据公布后，美元/日元货币对当天上涨0.04%，报158.45。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
- 纽元/美元在周五亚洲早盘攀升至接近0.5910，日内上涨1.10%。
- 新西兰第四季度CPI通胀同比上升至3.1%，高于预期。
- 美国经济在第三季度以修正后的4.4%增速扩张。
在周五亚洲时段早盘，纽元/美元货币对跳升至约0.5910，为2025年9月17日以来的最高水平。由于通胀报告高于预期，新西兰元（NZD）对美元（USD）走强。市场的关注将转向周五稍晚发布的美国标准普尔全球采购经理人指数（PMI）的初步读数。
新西兰统计局周五发布的数据表明，该国的消费者物价指数（CPI）在2025年第四季度同比上升3.1%，相比于第三季度记录的3.0%有所上升。该数据高于预期的3.0%。与此同时，第四季度的季度CPI通胀从之前的1.0%降至0.6%，但高于市场共识的0.5%。
这些数据超出了经济学家的预期，并且高于新西兰储备银行（RBNZ）的目标区间，进一步提振了纽元对美元的表现。
另一方面，乐观的美国经济数据可能会为美元提供一些支撑，并对该货币对形成阻力。美国经济在第三季度增长了4.4%，略高于最初报告的增速，得益于更强劲的出口和库存拖累的减少。此外，上周初请失业金人数为20万，低于市场共识的21.2万。个人消费支出在11月以稳健的速度增长，凸显了消费者的韧性。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 英镑/日元触及213.98，创下新周高点，买入动能强劲。
- 技术前景依然看涨，214.29和215.00的阻力在望。
- 如果价格跌破212.04和210.71支撑位，可能出现看跌反转。
英镑/日元上涨至213.98的新周高点，本周上涨超过1.10%，因英国经济数据喜忧参半，推动英镑走高。关于高市长高市的财政担忧削弱了日元。该交叉货币对目前交易于213.85，上涨0.58%。
英镑/日元价格预测：技术前景
技术图形显示，英镑/日元保持上行偏向，尽管在1月13日达到214.29的年度高点后回落至211.00附近。从那时起，该货币对在211.00至213.00区间内整合，随后买方突破了区间顶部，试图挑战当前的年度高点。
从动量的角度来看，买方占据上风，相对强弱指数（RSI）接近超买区域。
如果英镑/日元突破214.00，下一阻力位将是214.29，随后测试214.50。突破后者将暴露215.00。
对于看跌反转，英镑/日元需要跌破20日简单移动平均线（SMA）212.04，随后突破1月19日的210.71低点。这将是空头集结力量的第一个信号，但下一个周期低点预计在206.77，即2025年12月16日的日低。
英镑/日元价格图 – 日线
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
澳大利亚标准普尔全球制造业采购经理人指数（PMI）1月份的初步读数为52.4，前值为51.6，最新数据显示，标准普尔全球于周五发布。
澳大利亚标准普尔全球服务业PMI在1月份跃升至56.0，前值为51.1，而综合PMI在1月份攀升至55.5，前值为51.0。
市场反应
截至发稿时，澳元/美元日内上涨1.13%，报0.6837。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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