外汇新闻

• 美元/日元周一交投于154.00上方，跌幅为1.22%。
• 日本工资增长预计今晚23:30GMT为同比3.9%。
• 掉期市场对日本央行的定价为97%，对美联储的定价为59%。

美元/日元在周一美国交易员休市后回吐1.22%，目前交投于154.00上方。该货币对剩下要争论的一切都将在未来十天内到来，而第一项就在今晚公布。日本工资数据将于GMT时间23:30公布，这是日本央行（BoJ）将其他一切都建立在其之上的数据。

今晚是东京自己的考验

日本7月劳动现金收入将于GMT时间23:30公布，预计同比增长3.9%，前值为3.4%。随后，日本国内生产总值（GDP）第二次估值将于GMT时间23:50公布，预计季率增长0.4%，前值为0.3%，GDP平减指数预计为2.6%，同时经常账户预计为2.87万亿日元，前值为923亿日元赤字。

工资数据才是关键，而有用的比较就体现在同一份数据公布中。名义工资预计为3.9%，而平减指数预计为2.6%，这意味着实际增长，这正是鹰派立场所缺少的。这个几十年来都无法实现工资增长的国家，计划在今晚11点半公布一些相关数据。

它无法为9月加息增加更多定价。此次加息的定价接近97%，上方已没有空间。今晚可能影响的是10月，那里定价较薄，而且一位委员已经提出连续行动的可能性，而不是日本央行一直保持的每六个月一次的节奏。日本10年期国债（JGB）收益率在9月1日自1996年以来首次突破3%，因此债券市场已经站在了这一边。

两次会议，疑虑已转向另一边

美联储将于9月16日作出决定，日本央行则在9月18日，二者相隔48小时。掉期市场对日本央行25个基点加息的定价接近97%。美联储自身的市场定价显示，其25个基点加息的概率为59%，目标区间为3.50%至3.75%，有效利率为3.63%。

这与该货币对多年来的运行方式形成了反转。日元一侧一直是没人能预测的部分，而美元一侧则按计划波动。进入两周内两家央行都将召开会议的阶段，东京几乎已成定局，而华盛顿仍是悬而未决的问题。

差距大小并不是故事的重点。东京的政策利率为1%，而美联储中值为3.625%，即便两边都加息，也不会带来任何值得交易的变化。真正被交易的是，两条路径中哪一条会先弯曲，以及会议之后而不是会议当下会弯曲多少。

日元一侧已没有什么可再定价的了

周五展示了一个已被市场消化的结果会是什么样子，只不过方向相反。美国非农就业报告（NFP）公布值为16.2万，远高于5.3万的市场共识，美元/日元在GMT时间12:30公布后数秒内飙升至157.00下方不远处，但整个涨幅在一小时内全部回吐。随后，周一在美国公布这些就业数据的国家休市之际，该货币对又回吐了1.22%。

因此，本周的算术是单边的。日本定价中只剩下 3 个点的空间，而美国定价中还有 41 个点，这使得周五的通胀数据成为唯一一个有能力推动该货币对的预定数据，而且其影响幅度将超过回吐幅度。

本周剩余时间属于美国

美国 ADP 就业数据将于 GMT 时间周二 12:15 公布。美国生产者物价指数（PPI）将于 GMT 时间周四 12:30 公布，市场预期月率为 0.4%，此前 7 月持平；年率为 5.3%，此前为 4.7%；核心指标年率为 4.6%，此前为 4.2%。初请失业金人数也将同期公布，市场预期为 205K，前值为 206K。

美国消费者物价指数（CPI）将于 GMT 时间周五 12:30 公布，市场预期月率为 0.4%，此前为 0.1%；年率维持在 3.4% 不变，核心指标则放缓至 2.4%。密歇根消费者信心指数以及一年期通胀预期指标也将于 GMT 时间 14:00 公布，后者上次为 4%。若数据符合预期，将进一步巩固市场已计入 59% 的加息押注，并让美元这一边在两周内首次占得上风。

水平与偏向

阻力位：154.50 区域限制了反弹，周一的回升在 155.00 下方不远处停滞，随后回吐了大部分涨幅。其上方，156.00 是周一开盘价，并位于时段高点下方不远处。位于 158.00 附近的 200 日指数移动平均线（EMA）已于 9 月 3 日被跌破，目前限制任何反弹，而其上方的 50 日 EMA 则位于 159.50 下方。

支撑位：154.00 关口是整个图表的关键。周一低点位于其上方几个点，且该货币对在欧洲时段晚间一直在其上方 40 点范围内波动，未能跌破。其下方图表上完全没有任何已成交结构，这使得 153.50 和 153.00 只是整数关口，而非经过测试的水平。

偏向：在 155.00 限制涨势的情况下，整体偏向看跌。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）位于 82，而价格处于区间低位，因此没有超卖读数可为反弹提供支撑，且该振荡指标仍有整个区间可回吐。日内指标在午后反弹消退后接近 58，处于中间区间，既无助也无碍。若日线收盘站上 155.50，则该判断失效。今晚若工资数据疲软，情况会更快发生；而若周五美国通胀数据偏热，则其持续性会更强。

美元/日元日线图

荷兰国际集团（ING）的 Chris Turner 报道称，在韩国国民年金公团可能停止或逆转其在远期市场抛售美元的消息传出后，美元/韩元从 1335 反弹。鉴于自 6 月以来美元/韩元已下跌 15%，当局似乎对韩元近期的涨势感到满意。ING 倾向于认为美元/韩元和美元/日元都将暂时盘整，认为这两个货币对美元抛售的减少将支撑更广泛的美元走势。

韩元涨势料将进入盘整

"在有关韩国国民年金公团可能停止、甚至逆转其在远期市场抛售美元/韩元的消息传出后，美元/韩元今日自 1335 的低点反弹。"

"请记住，对 NPS 外汇对冲的调整是 6 月份为帮助疲弱韩元而推出的措施之一。"

"今天的消息表明，韩国当局认为韩元目前已经升值到足够程度。"

"而且，自 6 月以来美元/韩元下跌 15% 的走势确实令人印象深刻，与 2022 年看到的类似走势相符。"

"我们倾向于认为，美元/日元和美元/韩元在目前阶段都会出现一些盘整。而这两个主要外汇货币对中美元抛售压力的缓和，可能会让美元在更广泛范围内获得支撑。"

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MUFG的Lloyd Chan警告称，即将公布的美国通胀数据可能考验印尼盾近期的反弹，因为更强劲的美国通胀可能会强化居高不下的美国收益率，并挑战美元/印尼盾跌破17,700。 他指出，国内缓冲的作用有限，SRBI的外资持有量不断上升，而且更高的油价可能重新引发市场对印尼财政风险和补贴成本的担忧。

印尼盾反弹面临外部考验

"在印尼，本周的美国通胀数据可能会考验印尼盾近期的反弹。"

"更强劲的美国通胀可能会强化居高不下的美国收益率，并挑战美元/印尼盾近期跌破17,700。尽管国内缓冲因素仍具支撑，但其作用有限。"

"未偿SRBI的外资持有量已达到约27%，接近2024年末看到的前高。更重要的是，印尼的大宗商品对冲作用已被证明不足以完全抵消油气贸易余额恶化的影响。"

"我们的计算显示，布伦特原油价格高于每桶82美元时，煤炭、棕榈油和基础金属出口带来的缓冲效应开始减弱。"

"如果油价升至每桶100美元以上并在较长时间内维持在该水平，市场对财政风险和补贴成本的担忧可能会重新浮现。"

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• 英镑/美元在周一波动 42 点后仍守在 1.3550 下方，涨幅为 0.17%。
• 周二四位货币政策委员会（MPC）证人中的一位投票支持 7 月加息。
• 市场计入 9 月 16 日美联储加息 59% 的概率，以及英国央行（BoE）加息 16% 的概率。

英镑/美元在周一维持在 1.3550 下方，当天因美国市场因劳动节休市，仅波动了 42 点。接下来的一周则不同。英镑（GBP）在两者中拥有更高的政策利率、未来十二个月更大的紧缩路径，而且几乎没有任何会决定该货币对在周五收于何处的事件风险。

假期并不能说明问题

最后推动该货币对走势的是周五的美国非农就业报告（NFP），数据显示为 16.2 万人，高于 5.6 万人的市场共识。GMT12:30 公布后，英镑/美元在几分钟内下跌 57 点，至 1.3500 下方，随后在欧洲下午时段收复了约三分之二的跌幅。

机制比波动本身更重要。强劲的美国劳动力市场提高了美联储（Fed）再次收紧政策的概率，更紧的美联储意味着更强的美元，而更强的美元意味着更低的英镑/美元。英镑上周五因别人的利好消息而遭到打压，而下周五将对价格数据进行同样的实验。

英镑已经赢得了利率之争

英国央行基准利率为 3.75%。美联储的目标区间为 3.50% 至 3.75%，中值为 3.625%，有效联邦基金利率为 3.63%。美元相对于英镑的利率优势——在过去四年里，这一因素为该货币对定下了基调——已经消失。

远期路径也呈现相同的格局。市场计入未来十二个月英国央行紧缩 71.9 个基点，而美联储为 59.5 个基点，并预计到 2027 年中期，伦敦的终端利率为 4.47%，华盛顿为 4.22%。

通胀数据并不明显支持这一排序。英国 6 月 CPI 通胀率为 2.6%，英国央行 7 月报告预计，随着能源成本传导而非已经见顶，通胀将从该水平继续上升。美国年率预计将在周五公布为 3.4%。伦敦的通胀更低、政策利率更高，而且市场定价的利率路径更大，但英镑/美元仍较 1 月高点低约 330 点。

周二是唯一真正重要的英国事件

货币政策报告听证会将于周二 GMT时间 13:15 开始。四位货币政策委员会（MPC）成员将出席财政委员会：行长、副行长（市场与银行事务）、以及两位外部委员。会议将讨论 7 月报告以及维持基准利率不变的决定。

这四人中有一位在 7 月投票支持将基准利率上调 25 个基点。此前 6 月的投票结果为 6-3 维持不变，而 7 月则为 6-3 维持不变，因此鹰派少数派一直在逐步扩大，但表面上的决定并未改变。7 月报告将问题描述为一场委员会无法影响、但必须围绕其制定政策的能源冲击。

这些都不会影响9月。英国央行将于9月17日召开会议，市场已计入16%的加息概率，而市场真正预期的首次行动是在11月，概率为56%，随后是12月的54%，到12月中旬，银行利率已计入1.25次加息。周二不会改变下周的预期，但它可以改变11月的预期，而这一点比英国日历上的任何其他事件都更重要。

本周剩余时间属于美元

英国零售商协会（BRC）销售数据将于GMT时间周一23:01公布，预计年率为1.2%，前值为1%。美国生产者物价指数（PPI）将于GMT时间周四12:30公布，预计月率为0.4%，7月份持平后回升，年率为5.3%，前值为4.7%，核心指标年率为4.6%，前值为4.2%。

周五将于GMT时间06:00公布英国增长数据，7月份产出预计持平，此前为增长0.3%，工业产出和制造业产出均预计为0.1%。英国消费者通胀预期将于GMT时间08:30公布，前值为4%，而CPI通胀率远低于这一水平。美国消费者物价指数（CPI）将于GMT时间12:30公布，预计月率为0.4%，前值为0.1%，年率维持在3.4%，核心指标放缓至2.4%。英国季度增长停滞与美国火热通胀数据相隔6个半小时，而只有其中一个会影响政策利率。

水平与偏向

阻力位：1.3550区域限制该货币对上行，周一高点未能触及该区域，与周五高点止步的位置相同。其上方，1.3600是首个整数关口，而8月末高点所在的1.3650区域则定义了当前区间。1.3900下方的1月高点并非本周关注重点。

支撑位：1.3500关口正在发挥全部作用。周一低点刚好位于其上方，而周五非农就业数据公布后的低点则略低于该水平，两者之间是50日指数移动平均线（EMA）：此次下探在重新收复该均线前，跌破幅度不到3个点。其下方，1.3450是下一个整数位，而200日EMA位于1.3400上方不远处。

偏向：在1.3550限制涨势的情况下维持看跌，目标指向1.3500及其下方的50日EMA。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）已从8月末90上方回落至38，而价格仍维持区间震荡，因此动能已先行离场而价格尚未跟随，不过盘中读数接近67，仍在欧洲时段晚间上升。已公布的风险事件也指向同一方向，因为周五美国通胀共识足以强化已计入59%概率的美联储加息，而本周英国方面没有任何事件能够改变已计入16%概率的9月加息预期。若日线收盘站上1.3550，则该判断失效，而周二的听证会若推高11月加息定价，则会更快改变这一判断。

英镑/美元日线图

德国商业银行（Commerzbank）对越南的最新更新显示，通胀上升且贸易赤字收窄，强劲的制造业带动进口以及具有韧性的出口支撑了这一局面。该行指出，较高的 CPI 和外部赤字限制了激进宽松的空间，但经济活动依然强劲。美元/越南盾（USD/VND）一直在狭窄区间内保持稳定，而随着富时罗素（FTSE）将越南上调至次级新兴市场地位，投资组合资金流入可能提供支撑。

价格上涨和资金流入支撑越南盾

"8 月 CPI 通胀率升至 4.9% yoy（彭博一致预期：4.7%），高于 7 月的 4.5%，逆转了前两个月看到的放缓趋势。今年以来通胀一直维持在较高水平，前八个月 CPI 平均同比上涨 4.5%，与当局全年 4.5%的通胀目标大体一致。通胀重新上升凸显出政策制定者面临的挑战：他们既要支持强劲的经济增长，又要遏制价格压力。"

"展望未来，厄尔尼诺天气状况的加剧可能在未来几个月进一步对食品价格构成上行压力。剔除食品、能源和管制价格的核心 CPI 在 8 月大致稳定在 4.5%左右，表明基础价格压力目前尚未明显扩散。"

"贸易方面，8 月贸易赤字收窄幅度超出预期，至 1 亿美元（彭博一致预期：11 亿美元），前值为 36 亿美元。这主要是由于进口增长意外放缓，进口同比增长 37.9%（彭博一致预期：41.5%），低于 7 月的 41.4%。"

"总体而言，这些数据继续表明，越南制造业的内在动能依然强劲，而非外部竞争力恶化。"

"外汇方面，美元/越南盾（USD/VND）上周五下跌 0.1%至 26,080，但全周基本持平。自 8 月下旬以来，该货币对一直在 26,070-26,100 的窄幅区间内交易，较 7 月下旬 26,340 的高点回落。未来几个月，投资组合资金流入可能为越南盾提供进一步支撑。"

"富时罗素（FTSE）将于 9 月 21 日起把越南从前沿市场上调至次级新兴市场，此举可能吸引高达 50 亿美元的股票资金流入。"

(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)

• 美国假日流动性稀薄放大美元/墨西哥比索的温和反弹。
• 美联储加息概率上升令通胀数据成为焦点。
• 墨西哥通胀和工业产出将指引比索情绪走向。

墨西哥比索（MXN）兑其北美对手美元（USD）小幅走弱，美元/墨西哥比索（USD/MXN）上涨逾 0.25% 至 16.93，尽管美元指数（DXY）对一篮子六种货币小幅下跌。

尽管美元走软且美联储加息押注持续，美元/墨西哥比索仍下滑

由于美国金融市场因劳动节休市，流动性稀缺。与此同时，中东冲突升级，美国就伊朗对油轮的袭击进行报复，推动油价走高，这对美元不利。

与此同时，美国通胀预期继续上升，迫使投资者将美联储（Fed）在 9 月 15-16 日会议上加息 25 个基点的概率定价为近 61%。

上周公布的 8 月非农就业报告（NFP）强于预期，证实了美联储主席凯文-沃什关于就业市场“与充分就业相一致”的说法。

尽管该数据利好，且非农公布后美元走强，但随着投资者等待美国周四和周五分别公布的生产端和消费端通胀数据，这一走势有所消退。

在墨西哥，私人经济学家预计利率在可预见的未来将保持不变，这意味着在 2026 年剩余时间以及整个 2027 年，墨西哥的主要基准利率将维持在 6.50%。关于汇率，分析师预计墨西哥比索将在 2026 年底贬值至 17.50，并在 2027 年底贬值至 18.07。

数据方面，墨西哥本周三将公布 8 月 12 个月通胀率，预计为 3.3%，高于前值 3.12%。周五将公布 7 月工业产出，预计月率为 0.1%，低于前值 0.2%，同比预计将从 1.7%升至 1.8%。

美元/墨西哥比索价格预测：技术前景

在日线图上，美元/墨西哥比索报 16.9293，维持短期看跌基调，因为该货币对仍低于 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）在 17.2401 附近形成的密集区域，并且位于当前下行趋势线下方，其中最近的一条趋势线在 17.0838 附近限制价格上行。14 日相对强弱指数（RSI）徘徊在 36.5，仍处于疲弱区域，暗示下行压力依然存在，尽管最近的跌势显示出放缓迹象。

上行方面，初步阻力位出现在 17.08 附近的近期下行趋势线阻力之前，更广泛的 SMA 密集区位于 17.24 附近，而与前高相关的长期下行趋势阻力位则更高，位于 18.12 附近。下行方面，首先需要关注的是 16.89 的水平支撑位，若明确跌破该位，将暴露出进一步走弱并刷新低点的风险；而若守住这一支撑，则可能促使汇价在更广泛的看跌结构内进入短期盘整。

(本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)

• 欧元/美元在一段28点的交易后守在1.1600上方，涨幅为0.06%。
• 德国选择党（AfD）以43.9%赢得萨克森-安哈尔特州，基民盟（CDU）的得票率则腰斩至17.2%。
• 货币市场押注欧洲央行第三次加息，而受访预测人士无人预期这一结果。

欧元/美元守在1.1600上方，较周一开盘价高出7点。该货币对在四个交易日中有三次机会突破，但一次也未能实现。两家央行本月都因同样的能源冲击而被计入加息，而不变的利差不会推动汇率变动。

三个催化剂和7点

上周五美国非农就业人数（NFP）录得16.2万人，高于5.3万人的市场共识，美联储9月加息概率从49.4%升至58%。GMT时间12:30公布后，欧元/美元一度下跌约40点，跌至1.1600下方不远处，但到纽约午后已收复全部跌幅。

周日，德国一个州选举中首次出现战后极右翼政党直接获胜。德国选择党（AfD）在萨克森-安哈尔特州拿下43.9%的选票和83个席位中的39席，距离多数席位还差3席，而总理所属的基民盟得票率则从2021年的37.1%降至17.2%。周一，10年期德国国债收益率仅上升1个基点，欧元全天波动区间仅28点。

周一欧元区数据分别于GMT时间08:30和09:00公布。第二季度增长率从0.4%的市场共识上修至0.6%，Sentix投资者信心指数则从0.9跃升至5.1。欧元/美元一度飙升至接近1.1650的高点，但在一小时内又回到起点。

一致并不等于信息

欧洲央行（ECB）将于周四GMT时间12:15公布决议，预计将把存款利率上调至2.5%，主要再融资利率上调至2.65%。路透社8月31日至9月3日进行的调查中，65位经济学家全部预计结果完全如此，高于8月份时的83%。一个无人争议的决定无法推动价格变动。

其最终落点也并无更多看点。2.5%的存款利率处于多数估计所认为的中性区间上沿，该区间介于1.75%至2.5%之间，因此周四将完成这一过程并就此停止。若再往上，则意味着选择限制需求，而非遏制价格冲击；而美联储也正因另一端同样一桶原油而被重新定价。

市场和预测人士不可能同时正确

争论的焦点不在周四，而在于欧洲央行6月留下的2%存款利率究竟是短暂防御性举措的底部，还是一个周期的起点。利率期货定价显示，第三次加息将至2.75%。同一调查中的经济学家并不这么认为，而7月会议纪要显示，一些管理委员会成员希望将利率推入轻度限制性区间。

管理委员会有理由保持政策选项开放。该行本月自己的研究认为，能源冲击并未像2022年那样传导至非能源通胀，这也是止步于中性的理由。周一的增长超预期来自贸易，贸易为当季增长贡献了0.9个百分点，因此支持收紧政策的论据，正是更强势欧元会削弱的那一条。

柏林方面又提供了一个理由。执政联盟周日失去了一个州，并将在 9 月 20 日面临另外两次投票，牛津经济研究院指出，政治僵局可能破坏改革并拖累德国潜在增长率走低。与本周相比，12 月收紧政策更难被市场接受。

一切都将在 26 小时内到来

利率决议和声明将于周四 GMT 时间 12:15 公布，新闻发布会将于 GMT 时间 12:45 举行，其间美国生产者物价指数（PPI）将于 GMT 时间 12:30 公布，预计月率为 0.4%，高于 7 月份持平的表现；年率预计为 5.3%，高于前值 4.7%。欧洲央行行长将于周五 GMT 时间 14:00 以及周六上午再次发表讲话。

周五属于美元这一边。消费者物价指数（CPI）将于 GMT 时间 12:30 公布，预计月率为 0.4%，高于前值 0.1%；年率预计维持在 3.4%，核心指标预计放缓至 2.4%。这是美联储将于 9 月 15-16 日召开会议前的最后一份通胀数据，市场对降息 25 个基点的定价接近 58%。

如果美国数据疲软，而法兰克福方面暗示中性利率并非终点，欧元/美元将突破 1.1700。若数据火热且没有任何指引，该货币对将回落至移动均线。过去三周里，该货币对一直拒绝做的事情，都被安排在连续两个午间时段完成。

水平与偏向

阻力位：1.1650 区域限制了区间上沿，周一高点再次止步于其下方。其上方，8 月末略低于 1.1700 的高点界定了整个三周区间，而日线收盘若突破该位，将打开通往 1.1750，随后是 1.1800 区域 5 月高点的空间。

支撑位：1.1600 关口在周一守住了，周五非农低点则略低于该位，但未能收于其下。其下方，50 日和 200 日指数移动均线（EMA）彼此相距仅 8 个点，位于 1.1550 上方不远处，这使得整个下行情景都集中在这一位置。再往下，1.1500 是下一个整数关口，其下方则是 8 月初的底部。

偏向：只要 1.1650 继续限制涨势，整体仍偏看跌，目标指向 1.1550 上方的 EMA 聚集区。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）在四个交易日内从 85 上方回落至 46，而价格仍维持在区间内，这意味着动能正在流失，但价格尚未跟随下行；盘中读数也已从午后拉升时的水平回落至 26。已知风险点也指向同一方向：利率曲线定价的收紧幅度高于任何受访经济学家的预期，而周五的通胀共识火热到足以重新引发美联储加息的讨论。若日线收盘站上 1.1650，则上述判断失效，并使 1.1700 重新进入视野。

欧元/美元日线图

BNY 的 Geoff Yu 指出，更强的美元（USD）、更高的油价以及不断上升的全球收益率正对亚洲货币和资产构成压力。人民币（CNY）仍相对具有韧性，但正受到官方关注，而印度卢比（INR）、菲律宾比索（PHP）、泰铢（THB）和韩元（KRW）看起来脆弱或已偏高。Yu 维持其增加 CNY 对冲、而不追逐近期升值的观点。

CNY 的韧性与地区压力

"亚洲的宏观日历将检验，在国内动能依然不均衡的情况下，外部需求是否仍具韧性。"

"更强的美元、居高不下的油价、上升的全球债券收益率以及重新出现的外资流出，持续对亚洲货币、股市和固定收益市场构成压力。"

"分化仍是该地区的关键主题，但近期的背离已变得过度，而进一步的货币贬值正在考验央行外汇平滑操作的极限。"

"CNY 仍是该地区最具韧性的货币之一，但其强势正引发更多官方关注，这体现在每日 USD/CNY 中间价中的逆周期因子（CCF）扩大。"

"我们关于增加 CNY 对冲、而不追逐这轮上涨的观点仍在兑现：随着升值步伐放缓，iFlow 评分持仓进一步进入低配区域。"

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• 强劲的非农就业数据提升了9月美联储加息的概率。
• 霍尔木兹海峡油轮遇袭使能源相关通胀担忧持续存在。
• PPI、CPI和情绪数据将成为下一轮黄金催化剂。

受上周五美国就业报告影响，黄金（XAU/USD）价格周一大跌逾0.40%，该报告引发市场猜测：如果本周晚些时候通胀重新加速，而劳动力市场依然稳健，美联储（Fed）可能重启紧缩周期。XAU/USD货币对在触及日高4435美元后，目前交投于4412美元。

强劲的非农就业数据使通胀数据成为焦点，XAU/USD下跌

美国非农就业人数周五超出预期。8月份就业人数远超预期的5.6万人，实际录得16.2万人，而7月份数据则从-2.3万人上修至2.1万人。同一数据还显示，失业率稳定在4.1%。

报告公布后，美国国债收益率上升，推动美元走高。衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）下跌0.25%，报98.91。

Prime Terminal报告称，市场反应源于货币市场将9月15-16日美联储会议上加息的概率上调至60%。

周四，交易员将关注美国生产端数据的公布，随后周五将公布消费者物价指数（CPI）。

周六，美国对三艘伊朗油轮实施打击，以回应伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）对美国海军舰艇的弹道导弹袭击。伊朗海军表示，其目标是通过海峡未经授权航线航行的油轮，以及其他三艘悬挂美国国旗的船只。

与此同时，美国总统唐纳德-特朗普开始向华盛顿的美联储施压，称除非美联储降息——这是他此前提出的要求——否则他将停止与美国存在贸易逆差的国家进行贸易。

本周，美国经济日程将包括生产者价格指数（PPI）、消费者物价指数（CPI）、初请失业金人数、美国月度预算声明以及9月份密歇根大学消费者信心指数的公布。

XAU/USD技术前景：黄金受困于100日和200日简单移动平均线之间

金价已逆转走势，不过由于成交量清淡，价格波动范围更窄。截至发稿时，这种黄色金属在100日简单移动平均线（SMA）4350美元处获得支撑，上方则是4500美元水平。

相对强弱指数（RSI）呈中性至下行趋势，暗示短期内可能出现一波下跌。

下行方面，首个支撑位见于4400美元。若果断跌破，将暴露100日SMA，下一支撑位在4300美元以及9月2日的波段低点4282美元。

上行方面，XAU/USD在突破4500美元后的下一个关注区域是200日SMA，位于4535美元。若突破后者，将进一步指向4600美元，随后是8月25日的日高4697美元。

汇丰银行的 Willem Sels 指出，人工智能采用加速、增长韧性以及盈利面扩散，正在支撑全球股市延续至 2026 年第四季度。该行近期增加了对全球股票的敞口，偏好美国和亚洲，同时保持行业多元化。债券中的有吸引力的实际收益率，以及黄金和另类资产，被视为关键的投资组合稳定器和收益来源。

人工智能、盈利与多资产配置

"我们希望未来一个季度的四大投资主题，能够帮助你理解这个快速变化的世界，并为投资组合定位，以把握其中蕴含的机会。我们的团队随时准备帮助你将这些主题付诸实践。"

"进入 2026 年最后一个季度，这种二元格局依然存在：人工智能继续是市场乐观情绪的关键来源，而头条风险仍然居高不下。中东局势仍未解决，通胀不确定性持续存在，美国中期选举也已临近。这些因素将继续推动市场波动，既带来风险，也带来机会。"

"我们认为，盈利增长将继续从科技板块和美国股票向更广泛领域扩散。亚洲是全球芯片需求的主要受益者，并处于数据中心扩张的前沿，在全球人工智能供应链中发挥战略作用。人工智能的采用也在提升全球各地的生产率——包括欧洲。"

"除了人工智能之外，国防支出和美国再工业化也在推动金融、材料和能源等板块在各地区出现更广泛的机会，从而支持多元化配置。因此，我们近期增加了对全球股票的敞口，偏好美国和亚洲，同时维持广泛的行业配置。机会也延伸至债券领域，其中有吸引力的实际收益率既能提供收入，也能增强投资组合抵御市场波动的韧性。"

"我们对黄金、基础设施和另类资产等非传统资产的配置表现良好，在股市和债市承压的市场不确定时期提供了宝贵的对冲。对于另类资产而言，私募资产可以打开比公开市场更广泛的机会。"

（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）