外汇新闻
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师 Shaun Osborne 和 Eric Theoret 指出，尽管利差有所收窄，但市场情绪仍为美元（USD）提供支撑。他们强调，美元指数（DXY）与公允价值之间的差距正在扩大，并认为，如果美联储（Fed）周三作出中性决定，随着通胀放缓趋势得到承认，美元风险可能仍偏向下行。
风险偏好拖累美元前景
"G10 货币表现不一，整体平静的交易中，相对表现分布显示出轻微的风险偏好。"
"利率预期温和，市场已计入明天加息 3 个基点，12 月预计加息 22 个基点。"
"我们注意到美元指数（DXY，现货 102.2）与我们的 FV 估值（100.5）之间的差距正在扩大，这反映出近期与市场情绪相关的支撑提振了美元，而利率差已趋于收窄并削弱了其基本面支撑。"
"若维持中性不变，美元风险将明显偏向下行，因为政策制定者很容易认可此前在更窄口径通胀指标中所体现的通胀放缓趋势。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
- 黄金在测试 3,989 美元后飙升逾 1%，至 4,061 美元。
- WTI 回落至 100 美元附近，为能源驱动的通胀压力带来缓解。
- 在沃什发表讲话前，12 月美联储加息概率为 83%。
黄金价格从日内低点 3,989 美元反弹，周二上涨逾 1%，尽管美元和美国国债收益率走高。油价下跌为这类贵金属提供支撑，而投资者正为美联储（Fed）周三的决议做准备。黄金/美元交投于 4,061 美元。
尽管美国收益率上升，黄金/美元仍反弹，油价下跌缓解通胀
今日美国数据未能为黄金走势提供有意义的信号，这种贵金属先低开后转涨。地缘政治推动了价格走势，西得克萨斯中质油（WTI）这一美国原油基准下跌逾 1%，至每桶 100.05 美元。
中东冲突似乎远未得到迅速解决，因为美国与伊朗之间的谈判似乎已经停滞。根据近期新的报道，在以色列和美国中期选举之后，美国和以色列很可能恢复对德黑兰的攻击，这推动 WTI 价格在周一升破 100.00 美元关口。
美国住房数据弱于预期，不过市场参与者基本忽略了这一点。根据世界大型企业联合会（Conference Board）的数据，消费者信心指数在 10 月份从 84.2 升至 91.7，原因是美国人对劳动力市场和商业状况变得更加乐观。相反，通胀预期与前值 5.8% 持平。
9 月耐用品订单增长 1.8%，高于前值 0.1%，原因是随着人工智能基础设施扩张，企业支出保持强劲。与此同时，ADP 就业变动 4 周均值从 18.5K 降至 16.8K，表明劳动力市场温和降温。
交易员关注的是美联储，而不是货币政策声明，除非其明显偏鹰。货币市场认为加息概率为 9%，这将在美国中期选举前构成意外。市场目光聚焦于美联储主席凯文-沃什的讲话，这可能为 12 月会议的下一步行动定下基调。
值得注意的是，除美联储外，另外两家央行也预计将加息，原因是担心能源价格将继续走高。欧洲央行（ECB）将于周四公布决议，随后日本央行（BoJ）将于周五公布。预计欧洲央行周四将维持利率不变。
Prime Terminal 的数据显示，美联储 12 月加息 25 个基点的概率为 83%。尽管这一概率仍为正，但与上周的 90% 相比，继续呈下降趋势。
除此之外，交易员还在关注美国国内生产总值（GDP）数据以及美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数将于周四公布。
XAU/USD 技术分析：黄金买家守住 4000 美元，关注 4100 美元
从技术角度来看，黄金形成了一个“看涨孕线”蜡烛图形态，并在今日得到确认，因为黄金/美元升至 10 月 23 日高点 4034 美元上方。尽管短期动能有利于买家，但相对强弱指数（RSI）偏空，因此仍需保持谨慎。
上行方面，下一个关注区域是从 9 月高点附近绘制的阻力趋势线，位于 4100 美元附近。若突破后者，将进一步上看 4200 美元。下一个关键阻力位是 100 日简单移动均线（SMA）4219 美元和 50 日 SMA 4288 美元。
如果黄金/美元跌破 4000 美元，则将打开测试上周五低点 3975 美元的大门。下一个关键支撑位是 7 月 17 日低点 3959 美元以及年内低点 3941 美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 预计，尽管市场对未来加息已有定价，智利央行仍将在第六次会议上将政策利率维持在 4.50%。他认为，鉴于国内活动疲弱且利率已接近中性区间上限，这一路径过于激进，这使得智利比索（CLP）容易受到鸽派重定价的影响，并受到铜/油比率走弱的压力。
智利比索面临重定价风险
"市场普遍预计，智利央行将连续第六次会议按兵不动，将政策利率维持在 4.50%（伦敦时间 9:00pm，纽约时间 5:00pm）。掉期曲线暗示，未来十二个月将加息 50bps 至 5.00%，未来两年累计收紧 100bps。"
"我们认为，鉴于国内经济活动疲弱且政策利率已接近该行 3.75-4.75% 中性区间的上限，这一预期过于激进。这使得 CLP 容易受到鸽派重定价的影响。"
"铜/油比率的下降也对 CLP 构成压力，因为更高的能源进口成本削弱了坚挺铜价带来的好处。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。)
德国商业银行（Commerzbank）的迈克尔·菲斯特表示，卢拉意外获胜引发巴西雷亚尔大幅抛售，美元/巴西雷亚尔一度升破 5.60，随后收于 5.40 附近。市场被认为正在重新定价宽松财政政策以及赤字更早扩大的风险，而未来几天预计将出现一些修正。德国商业银行维持其美元/巴西雷亚尔年底 5.20 的预测，前提是财政改革具有可信度。
因卢拉财政担忧，雷亚尔下跌
"正如我的同事沃尔克马尔昨天暗示的那样，巴西市场对卢拉意外逆转获胜的反应并不好。开盘后，美元/巴西雷亚尔升至 5.60 以上（高于上周五的 4.97），这意味着贬值超过 11%。尽管汇率在交易期间略有修正，但收盘时仍在 5.40。"
"这种贬值可能并不令人意外；毕竟，这一选举结果对部分市场参与者来说是最坏情形。前总统雅伊尔-博索纳罗被监禁的儿子弗拉维奥-博索纳罗在第一轮投票中意外领先，他的竞选承诺是让财政政策重回正轨。"
"虽然卢拉最近也转向财政整顿，但他是在一系列承诺导致赤字飙升之后才这样做的。因此，在这一转变之后，市场很可能再次计入宽松财政政策的风险。"
"美元/巴西雷亚尔的初始波动非常剧烈；因此，一旦选举结果被消化，我们可能会在未来几天看到修正。不过，从中期来看，关键因素可能是卢拉能否有可信度地实施财政政策调整并推进改革。"
"近期历史让我们对此抱有一些怀疑，这也是我们坚持将美元/巴西雷亚尔年底预测维持在 5.20 的原因。"
（本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审校。了解更多。）
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷（Eric Theoret）指出，欧元（EUR）兑更强势的美元（USD）走弱，原因是法国债券表现不佳以及信心数据疲软。他们表示，欧元/美元交易于小幅支撑位下方，关键支撑位 1.1113 目前已暴露。现货价格已跌破他们的公允价值估计，这使他们认为，尽管短期技术面仍存在看跌风险，但欧元开始显得便宜。
法国风险施压，但欧元看起来便宜
"不过，法国债券表现不佳，推动其与 10 年期德国国债的利差回升至 161 个基点，而法国 10 月消费者信心指数骤降至 80，持平于 2022 年所见低点，反映出近期的政治紧张局势和社会动荡。"
"鉴于当前围绕欧元的整体情绪疲弱，这些因素足以解释欧元本交易日的跌幅，但现货价格正开始更明显地偏离我们的公允价值估计（1.1321），这表明欧元开始显得‘便宜’。"
"中性/看跌——欧元今晨技术面略显疲软，现货价格跌破 1.1175 的小幅支撑位，使得由 10 月中旬低点 1.1113 所定义的关键支撑位暴露出来。"
"跌破此处后，看跌压力将加剧。"
"在过去一个月持续的卖盘兴趣以及 1.1275 附近形成的坚实阻力之后，若明确跌破 1.11 区域，短期图表上可能触发双顶形态，推动欧元回落至 1.09 中段。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
- 白银在油价回落之际反弹，交易员等待美联储利率决议。
- 更低的高点和更低的低点使 100 日和 200 日 SMA 下方的看跌偏向保持不变。
- 日线 RSI 接近 34，MACD 为负，表明卖方仍占上风。
白银（XAG/USD）周二反弹，此前在亚洲交易时段一度跌至年内新低 52.67 美元。此次回升源于油价回落带来一些缓解，因外交努力仍在继续以降低中东紧张局势。截至撰写本文时，XAG/USD 交投于 54.50 美元附近，日内上涨 0.96%。
不过，在美联储（Fed）周三公布利率决议之前，美元（USD）走强限制了贵金属的涨幅。追踪美元兑六种主要货币一篮子价值的美元指数（DXY）交投于 102.23 附近，接近两周高点。
纽约梅隆市场（BNY Markets）策略师预计，美联储将在本周的 10 月 FOMC 会议上按兵不动，这与当前市场定价大体一致。他们写道：“我们不预期明天的 10 月 FOMC 会议会加息，并倾向于将进一步收紧政策的预期放在 12 月会议上，”并补充称，“基于美联储的表态以及通胀前景稳定但仍顽固，我们认为委员会的权重不会偏向鹰派一侧。”
在普遍预期暂停加息的情况下，交易员将关注美联储的政策声明以及主席 Kevin Warsh 的讲话，以寻找下一次加息时机的线索。较高利率往往会通过提高持有无收益白银的机会成本而打压白银。鹰派措辞可能会拖累白银，而更为谨慎的语气则可能为贵金属延续反弹提供空间。
技术分析
从日线图来看，XAG/USD 在 8 月下旬短暂触及 70 美元上方后，继续形成更低的高点和更低的低点。该贵金属仍低于 100 日和 200 日简单移动平均线（SMA），强化了短期看跌偏向。
接近 34 的相对强弱指数（RSI）暗示超卖状况仍在延续，但并不极端。移动平均趋同背离（MACD）指标仍为负值，线位于零轴下方且动能低迷，这进一步强化了进一步修正性下行的风险。
上行方面，初步阻力位于附近的 55 美元水平，其后是 60 美元以及位于 62 美元的 100 日 SMA；若多头尝试反弹，这些位置将构成密集的回升阻力。再往上，65 美元水平和位于 71 美元的 200 日 SMA 标志着后续阻力区域，若要使更广泛的前景摆脱当前看跌基调，则需要重新站上这些位置。
下行方面，若跌破周一低点 52.67 美元，将暴露 50.00 美元这一心理支撑位。若果断跌破该水平，可能打开进一步下跌的大门。
（本文技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 英镑/美元下跌 0.14% 至 1.3321，延续三日连跌。
- 美国消费者信心跃升至 91.7，而耐用品订单增长 1.8%。
- 美联储决议和英国秋季预算案于周三成为焦点。
周二，英镑（GBP）兑美元（USD）连续第三个交易日下跌，跌幅为 0.14%，因在周三美联储（Fed）货币政策决议公布前，美元（Greenback）小幅走强。截至发稿时，英镑/美元交投于 1.3321，仍受限于 1.3307-1.3349 区间内。
在关键政策决议前，强劲的美国数据支撑美元，英镑/美元在 1.3300 附近挣扎
尽管中东地区的敌对行动仍在持续，市场情绪依然积极。新闻报道称，沙特阿拉伯利雅得因坠落碎片而受损。与此同时，伊朗最高领袖莫杰塔巴-哈梅内伊重申了该国结束与美国战争的条件。德黑兰呼吁解除美国海上封锁并取消制裁，作为和平谈判的前提条件。
在美国，经济数据方面公布了住房数据，9 月新屋销售月率下降 -0.6%，低于 8 月的 5.1%。
美国谘商会（CB）报告称，10 月消费者信心意外上升，从 84.2 升至 91.7，因家庭对就业市场和商业状况更加乐观。调查显示，12 个月通胀预期维持在 5.8%不变，远高于美联储目标。
其他数据显示，9 月耐用品订单跃升 1.8%，高于前值 0.1%，因在人工智能基础设施建设推动下，企业支出依然强劲。此前，ADP 就业变动 4 周均值显示劳动力市场正温和放缓；该数据录得 16.8K，低于前值 17.5K。
与此同时，货币市场显示，美联储将在周三维持利率不变，加息概率为 19%。根据 Prime Terminal 的数据，12 月加息的可能性继续下降，从上周的约 90%降至 82%。
在英国，英镑兑欧元走强，因欧元正受法国财政问题困扰，但兑美元走弱。
市场焦点转向英国秋季预算案的公布，预计财政大臣约翰-希利将提出一份可持续的预算，既不会令债券市场承压，也能兑现安迪-伯纳姆政府的一些承诺。据《金融时报》报道，希利准备宣布将低薪工人的工资提高 4%。
接下来，交易员正为美联储周三的会议做准备。英国经济日程将包括英国预算案。
英镑/美元价格预测：技术前景
在日线图上，英镑/美元交投于 1.3314，维持短期看跌基调，因为其仍处于 1.3396 附近的最新简单移动平均线簇以及目前接近同一区域的下行阻力趋势线下方。该货币对已从此前由阻力转为支撑的趋势线水平 1.3257 回落，但价格仍仅略高于该水平，暗示卖方仍控制着更广泛的结构，而 14 周期相对强弱指数在 48 附近表明动能已回落至中性，而非推动强劲反弹。
上行方面，初步阻力位于 1.3396 区域，50 日、100 日和 200 日简单移动平均线在此汇聚，进一步阻力位于上升趋势支撑线附近，目前这些支撑线已转为阻力，分别在 1.3644 和 1.3823 附近。下行方面，首个值得关注的支撑位位于 1.3257 附近的已跌破趋势线水平，若日收盘跌破该底部，可能为更深的回撤打开大门，因为该货币对正延续其对上方沉重阻力带的回落。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
（本报道于 10 月 27 日 GMT 时间 15:53 更正，以澄清标题和第一段中英镑为连续第三天下跌，而非第四天。9 月美国耐用品订单数据也由 1.6%更正为 1.8%，上月新屋销售数据由 6.4%更正为 5.1%，ADP 就业变动前值由 18.5K 更正为 17.5K。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 周二金价上涨近 1%，因油价回落提供了一些支撑。
- 在周三美联储利率决议前，美元走强限制了金属的涨幅。
- 技术面依然疲弱，动量指标偏向卖方。
周二美国交易时段，黄金（XAU/USD）在早些时候处于负值区域后小幅走高。油价回落带来了一些缓解，不过美元（USD）走强限制了上行空间，交易员正等待美联储（Fed）周三公布货币政策声明。撰写本文时，黄金/美元交投于 4056 美元附近，此前上周曾跌至 3975 美元的三个月低点。
西德克萨斯中质原油（WTI）价格跌破每桶100美元，较周五高点103.28美元回落，后者为5月以来的最高水平，因交易员在权衡外交努力与供应风险。沙特阿拉伯、土耳其和巴基斯坦周一在德黑兰与伊朗官员举行会谈，四国同意继续讨论。
然而，霍尔木兹海峡船只面临的安全风险以及胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击令供应担忧持续存在，使原油价格中仍保留显著的地缘政治风险溢价。
美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的一篮子价值，在上周触及 101.45 后升至两周高点，突破 102.00；101.45 为 10 月 1 日以来最低水平。美元走强会使以其他货币计价的买家购买黄金的成本更高。
随着市场重新聚焦美联储和能源背景，美元支撑增强
ING 策略师指出，美元“本周初获得了良好支撑”，因为与人工智能相关的情绪趋于稳定，使市场得以“重新回到美联储偏鹰派立场和高能源价格这一更广泛的支撑背景之中”。他们补充称，“FOMC 会议前的仓位布局也可能正在发挥作用”，而前瞻性的外汇市场认为，主席凯文-沃什“重申通胀承诺，强化了美元的结构性底部”。
在 9 月份将借贷成本上调 25 个基点（bps）至 3.75%-4.00%，为 2023 年以来首次加息之后，美国央行预计将维持借贷成本不变，因为与中东战争相关的能源成本上升加剧了通胀压力。
鉴于市场普遍预期将暂停，交易员将关注政策声明以及主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的新闻发布会，以寻找下一步行动的线索。9 月更新的点阵图显示，2026 年底和 2027 年底的利率中值预期均为 4.1%。在此背景下，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易员预计 12 月再次加息的概率约为 80%。
偏鹰派的信息可能使黄金面临持续跌破 4,000 美元的风险。另一方面，强调需要花时间评估新公布的数据，可能会给金属带来一些喘息空间。即便如此，由于高企的能源价格可能令通胀在更长时间内维持在美联储 2% 的目标之上，更强劲的反弹仍可能难以实现。尽管黄金通常被视为对冲通胀的工具，但更高的利率会提高持有这种不生息资产的机会成本
技术分析：随着卖方占据主导，4000-3950美元支撑区成为焦点
从日线图来看，黄金/美元维持短期看跌倾向，因为其交投于 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）下方，卖方仍占据主导。相对强弱指数（RSI）位于 40，表明买盘动能疲弱，而移动平均趋同背离（MACD）仍处于负值区域，暗示下行压力持续存在。
上行方面，初步阻力位于 100 日 SMA 附近的 4219 美元，随后是位于 4288 美元的 50 日 SMA。若进一步反弹，4400 美元的水平阻力将进入视野，之后是 4503 美元附近的 200 日 SMA。
下行方面，4000-3950 美元区间构成即时支撑，一旦跌破，将为更深度回撤打开大门；只要价格仍低于密集排列的日均线，反弹尝试料将举步维艰。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 欧元/美元连续第五个交易日下跌，因美元走强。
- 法国财政担忧令欧元兑主要货币对持续承压。
- 交易员等待美联储和欧洲央行利率决议。
周二，欧元/美元仍处于守势，因法国公共财政担忧拖累欧元（EUR）全线表现不佳，而美元（USD）走强进一步施压。撰写时，该货币对交投于1.1145附近，连续第五个交易日扩大跌幅。
随着上周与人工智能相关的担忧消退，美元重新获得支撑，交易员得以重新聚焦美联储（Fed）的利率前景。美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的表现，目前交投于102.20附近，接近两周高位；上周该指数曾跌至101.45，为10月1日以来最低水平。
交易员还在消化美国二线经济数据。美国谘商会消费者信心指数 10 月升至 91.7，超过 81 的预期和 9 月上修后的 84.2。9 月耐用品订单增长 1.8%，高于预期的 0.6%，不过剔除运输的订单略低于预期。与此同时，ADP 四周平均新增就业人数从 17.5K 放缓至 16.8K。
美联储将于周三公布货币政策决定，市场普遍预计其将把利率维持在3.75%-4.00%不变。该央行在9月加息25个基点（bps），这是自2023年以来的首次加息，原因是与中东战争相关的能源成本上升加剧了通胀压力。
在通胀仍高于美联储2%目标且中东风险持续存在的情况下，交易员将关注政策声明以及主席凯文-沃什的讲话，是否会强化或削弱市场对12月加息的预期；根据CME FedWatch工具，目前市场对12月加息的定价约为80%。
欧洲方面，欧洲央行（ECB）将于周四公布决议。决策者预计将在今年累计加息50个基点后，将存款利率维持在2.50%不变。
布朗兄弟哈里曼（BBH）认为，“受控的欧元区潜在通胀和更紧的金融条件为政策制定者提供了等待的空间。”尽管如此，BBH 警告称，“韧性的经济活动以及预计将在较长时期内保持在目标之上的通胀，使得 12 月将利率上调至 2.75%的可能性仍然很大（已计入 75%）。”
BBH还指出，“法国债券市场动荡很可能成为欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德新闻发布会的主导议题。”该行认为，“若能让市场放心，欧洲央行已准备好遏制不必要的传染效应，这可能会为欧元提供支撑，但法国财政困境使欧元/美元仍易于跌向1.1000。”
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.22% | 0.12% | 0.13% | 0.16% | -0.33% | -0.36% | 0.07% | |
| EUR | -0.22% | -0.09% | -0.09% | -0.06% | -0.54% | -0.60% | -0.15% | |
| GBP | -0.12% | 0.09% | 0.00% | 0.03% | -0.45% | -0.50% | -0.06% | |
| JPY | -0.13% | 0.09% | 0.00% | 0.03% | -0.47% | -0.50% | -0.08% | |
| CAD | -0.16% | 0.06% | -0.03% | -0.03% | -0.48% | -0.53% | -0.09% | |
| AUD | 0.33% | 0.54% | 0.45% | 0.47% | 0.48% | -0.04% | 0.40% | |
| NZD | 0.36% | 0.60% | 0.50% | 0.50% | 0.53% | 0.04% | 0.45% | |
| CHF | -0.07% | 0.15% | 0.06% | 0.08% | 0.09% | -0.40% | -0.45% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
德国商业银行（Commerzbank）的 Norman Liebke 警告称，由于液化天然气（LNG）供应受限且库存水平低于平均水平，增加了对灵活 LNG 供应量的依赖，欧洲天然气价格今年冬季将维持在高位。该行指出，寒冷天气或 LNG 进口疲软带来的价格上行风险，但也提到欧盟天然气需求下降以及 LNG 产能扩张等因素将阻止 2022 年那种极端价格飙升重演。
LNG 供应受限与库存风险
"由于 LNG 竞争加剧，欧洲天然气价格今年冬季可能仍将维持在高位，而天然气库存水平偏低以及由此导致的对高 LNG 进口的更大依赖，可能会带来进一步的上行风险。例如，更寒冷的冬季或 LNG 进口下降，都可能推动价格进一步走高。不过，情况并非没有希望：消费仍低于往年水平，而北美和亚洲较温暖的冬季可能会为市场提供额外缓解。"
"展望明年，我们预计价格将显著回落至每兆瓦时约 50 欧元，这主要反映了中东冲突的缓和。然而，我们并不预计天然气价格会回到战前水平。尽管 2027 年的产能扩张应能弥补 2026 年的产量缺口，但由于中期内 17% 产能的损失，卡塔尔的供应在 2028 年之前可能仍将受限。"
"由于天然气库存水平相对较低，即便消费减少，欧洲库存也不太可能足以让该地区轻松度过冬季。这种 LNG 供应减少与库存水平偏低的组合意味着，欧洲如今在冬季更加依赖可灵活调配的 LNG 供应量。根据我们的计算，在正常冬季条件下，若每月 LNG 正常交付量约为 110 亿立方米，到明年 3 月底欧洲天然气库存水平将降至约 22%。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。)
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
