外汇新闻
- 澳元/美元跌至 0.6833 附近，因澳元表现不及其他货币。
- 美联储在 12 月会议上加息已成定局。
- 投资者密切等待澳储行货币政策会议纪要以及行长米歇尔-布洛克的讲话。
周四，澳元（AUD）表现不及其他主要货币，在欧洲交易时段兑美元（USD）下跌 0.15%，交投于 0.6833 附近。由于市场专家怀疑澳大利亚央行（RBA）货币紧缩周期能否延续，澳元承压。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.03% | -0.13% | -0.03% | 0.30% | 0.00% | -0.17% | |
| EUR | 0.02% | 0.06% | -0.11% | -0.01% | 0.33% | 0.03% | -0.14% | |
| GBP | -0.03% | -0.06% | -0.15% | -0.08% | 0.28% | -0.03% | -0.20% | |
| JPY | 0.13% | 0.11% | 0.15% | 0.09% | 0.43% | 0.12% | -0.04% | |
| CAD | 0.03% | 0.01% | 0.08% | -0.09% | 0.33% | 0.04% | -0.13% | |
| AUD | -0.30% | -0.33% | -0.28% | -0.43% | -0.33% | -0.29% | -0.46% | |
| NZD | -0.01% | -0.03% | 0.03% | -0.12% | -0.04% | 0.29% | -0.14% | |
| CHF | 0.17% | 0.14% | 0.20% | 0.04% | 0.13% | 0.46% | 0.14% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
华侨银行集团研究部（OCBC Group Research）分析师强调了澳储行上次决议释放出的混合信号，指出虽然声明中提到“通胀仍然居高不下，近期数据表明其具有广泛性”以证明加息合理，但同时也承认“自今年年初以来现金利率目标的上调已收紧金融条件。经济正在放缓，房价已大幅下跌，失业率也已上升”。
华侨银行进一步指出，澳储行已软化前瞻指引，声明中删除了“如有需要，包括进一步提高现金利率目标”这句话。在此背景下，华侨银行得出结论：“我们预计本轮周期不会再加息，下一步政策举措很可能是降息。”
为获取有关澳储行货币政策前景的新线索，投资者将关注 10 月政策会议的货币政策会议纪要以及定于周二发表的行长米歇尔-布洛克的讲话。
与此同时，美元整体走强也令澳元/美元承压。截至发稿，美元指数（DXY）在回吐早前涨幅后持平于 102.86 附近。盘中，美元指数一度刷新 18 个月高点至 103.08。
随着年底前美联储加息预期升温，美元指数创下新高
三菱日联金融集团（MUFG）分析师指出，美元“隔夜继续走强”，推动美元指数升至“年内新高 103.08”。他们认为，美元“重新获得上行动能，受到市场预期支撑，即美联储可能会因近期美国通胀数据持续强于预期而加快加息步伐”。在利率方面，MUFG 强调，“美国 2 年期国债收益率较上周末低点大幅上升约 33 个基点，但仍低于 9 月创下的 4.96% 高点。”
在政策前景方面，MUFG 指出，“12 月下一次 FOMC 会议上加息 25 个基点已被完全计入价格，市场参与者也进一步开始计入小概率加息 50 个基点的可能性。”他们补充称，“目前到 12 月已计入约 28 个基点的加息，而到明年 1 月的下一次会议已计入 43 个基点的加息，这表明即便美联储在 12 月加息 25 个基点，市场现在也预计其将在明年年初迅速再加息 25 个基点。”
MUFG 表示，市场对美联储更快收紧政策的预期，“受到本周美联储官员鹰派言论的推动。”他们提到理事 Christopher Waller，他“表示自己会考虑在 12 月投票支持更大幅度的 50 个基点加息”，以及达拉斯联储主席 Lorie Logan——现任有投票权成员——她表示，“FOMC 需要至少再实施两次 25 个基点的加息”，并且“今年冬天的行动速度可能会比 FOMC 今秋更快。”芝加哥联储主席 Austan Goolsbee 将于明年成为有投票权成员，他也将 10 月 CPI 报告形容为“又一份令人不安的报告，几乎令人震惊”，并特别指出服务业通胀“持续处于高位”。
MUFG 强调，“纽约联储主席 John Williams 更新后的观点可能更具分量。”他们回顾了他最近的表态，即现在是“积累更多信息的适当时机，以帮助我们判断合适的政策立场是什么，从而确保我们及时回到 2% 的目标。”尽管 MUFG 不预期“12 月会实施更大幅度的 50 个基点加息”，但他们判断，“现在更有可能的是，美联储可能会在 12 月和 1 月连续加息。”
在他们看来，这一不断演变的政策叙事是“将推动美元在年底前交易于更强水平的发展。”MUFG 总结称，“在当前阶段，可能需要美国金融条件大幅收紧和/或能源价格持续下跌，才能显著削弱市场对美联储更快加息的预期。”
澳元/美元技术分析
在日线图上，澳元/美元交投于 0.6835，维持短期看跌倾向，因为现货价格明显低于 20 周期指数移动平均线（EMA）0.6947。价格位于这一关键趋势参考位下方，以及头肩顶（H&S）图表形态的破位，都暗示近期反弹仍受限制；与此同时，14 日相对强弱指数（RSI）在 35 附近，仍处于疲弱区域，表明下行动能仅属温和，而非明显超卖。
上行方面，初步阻力位于头肩顶形态的颈线 0.6900，随后是 20 周期 EMA 0.6947，若能 निर्ण然收复这一阻力位上方，将有助于缓解眼前的卖压，并为更广泛的修正性反弹打开空间。下行方面，该货币对可能进一步跌向 0.6800。
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- 美元/加元从1.4265的四周高点回落至1.4240，但仍维持看涨偏向不变。
- 强劲的美国通胀和美联储鹰派言论可能会继续令美元空头保持低迷。
- 由于疲软的劳动力数据削弱了对加拿大央行立即加息的希望，加元仍处于守势。
周四，加元（CAD）小幅上涨，因在平静的市场时段里，美元（USD）从近期高点回落，兑大多数货币走弱。撰写本文时，美元/加元报1.4243，较当天早些时候触及的1.4265四周高点回落，不过该货币对仍有望录得0.8%的周线涨幅。
本周早些时候公布的强劲美国消费者物价指数（CPI）数据为美元提供了支撑，并提振了市场对美联储（Fed）将在12月进一步加息的预期。
美联储官员已支持这一观点，并可能在周四再次朝这一方向发声。当天晚些时候预计将有多位政策制定者发表讲话，其中一些人已经表示支持在下次会议上收紧货币政策。
疲软的加拿大劳动力数据削弱了对加拿大央行立即加息的希望
相反，加元仍在承受上周五公布的加拿大劳动力市场报告令人失望所带来的压力。该国经济在10月份减少了4.7K个就业岗位，而市场预期为增加13.6K个，之前9月份还减少了68.3K个。此外，失业率升至6.7%，为4月以来最高水平。
道明证券（TD Securities）分析师指出，“分化的就业数据公布可能会继续使美元/加元在1.40上方获得支撑”，因为加拿大“失业率上升而工资增长率下降”削弱了进一步收紧政策的理由。
在他们看来，这一背景“降低了市场对加拿大央行12月加息的定价，相对于美联储而言”，使加元容易进一步跑输美元。
中央银行常见问题（FAQ）
中央银行的一项关键任务是确保一个国家或地区的价格稳定。当某些商品和服务的价格波动时，经济经常面临通货膨胀或通货紧缩。同一种商品价格的持续上涨意味着通货膨胀，同一种商品价格的持续下跌意味着通货紧缩。央行的任务是通过调整政策利率来保持需求。对于美联储(Fed)、欧洲央行(ECB)或英格兰银行(BoE)等最大的央行来说，其任务是将通胀保持在接近2%的水平。
央行有一个重要的工具可以用来提高或降低通胀，那就是调整基准政策利率，即通常所说的利率。在预先沟通的时刻，央行将发表一份关于其政策利率的声明，并就维持或改变(降息或加息)利率的原因提供额外的理由。当地银行将相应地调整其存贷款利率，这反过来将使人们或更难或更容易地利用储蓄赚钱，或使公司获得贷款并对其业务进行投资。当中央银行大幅提高利率时，这被称为货币紧缩。当它降低基准利率时，它被称为货币宽松。
中央银行通常在政治上是独立的。央行政策委员会成员在被任命为政策委员会成员之前，要经过一系列的小组讨论和听证会。该委员会的每个成员通常对央行应该如何控制通胀以及随后的货币政策都有一定的信念。那些希望采取非常宽松的货币政策，以低利率和廉价贷款来大幅提振经济，同时满足于通胀率略高于2%的成员被称为“鸽派”。那些更希望看到更高的利率来奖励储蓄，并希望在任何时候都能抑制通胀的成员被称为“鹰派”，他们在通胀达到或略低于2%之前是不会罢休的。
通常情况下，每次会议都由一名行长或主席主持，需要在鹰派或鸽派之间达成共识，并在最终投票时拥有最终决定权，以避免在当前政策是否应该调整方面出现50-50的平局。主席将发表演讲，这些演讲通常可以被现场观看，在那里人们将了解当前的货币立场和前景。央行将努力在不引发利率、股票或货币剧烈波动的情况下推进其货币政策。在政策会议之前，所有央行委员都将向市场传达他们的立场。在政策会议召开的前几天，直到新政策被传达之前，委员们被禁止公开谈论。这就是所谓的噤声期。
法国兴业银行（Societe Generale）的利率团队指出，在守住接近4.81%的关键趋势线支撑后，10年期美国国债收益率大幅上扬，目前正挑战50日移动平均线。该行认为，收益率有望在4.81%和5.05%之间盘整，但如果阻力被突破，则可能进一步上行至5.16%–5.18%的缺口，以及10月高点附近的5.36%。
美债收益率延续CPI公布后的涨幅
"10年期美债在守住多月上升趋势线与2025年1月高点附近4.81%的交汇支撑后，已大幅上行。目前正挑战50日移动平均线。"
"短期内不排除在4.81%与近期枢轴高点5.05%之间出现盘整。如果这一阻力被突破，10年期美债收益率可能开启更大幅度的上行，目标指向5.16%/5.18%附近的近期下行缺口，随后是接近5.36%的10月高点。"
"美国：10年期利率互换（IRS）在CPI公布后于4.60%附近盘整，现货交易恢复。支撑位4.53%，阻力位4.66%。"
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- 美元指数已回吐此前涨幅，从 19 个月高点 103.08 回落至 102.80 区域。
- 市场认为，美联储进一步收紧政策的希望以及美国股市的反弹，是美元上涨的主要原因。
- 美元回调可能仍将受限，多头目标指向 103.10 和 103.50。
美元指数（DXY）已逆转此前的日内涨幅，在今日早些时候触及 103.08 的 19 个月新高后，回落至 103.00 下方。DXY 用于衡量美元（Greenback）相对于六种货币组成的一篮子货币的价值，在前两个交易日累计上涨 1.20% 后，其更广泛的看涨趋势仍保持完好。
本周，投机交易者大幅增加了美元多头头寸，此前 10 月份通胀压力强于预期，这进一步巩固了市场对美联储（Fed）将在 12 月加息的预期，甚至不排除一次大幅加息——50 个基点——的可能性。
美联储官员的讲话也推动了美元走强，他们强调了对顽固高企通胀的担忧。其中一些官员预计将在周四晚些时候向公众发表讲话，可能会重申其鹰派立场。
德国商业银行（Commerzbank）分析师 Henry Hao 博士和 Charlie Lay 指出，美国股市和半导体股票近期在“重新燃起的人工智能乐观情绪”推动下上涨，也是解释美元近期走强的另一个关键因素。
技术分析：美元正从超买水平回调走低
在四小时图上，DXY 显示出温和的看跌修正，因为多头在周三被 11 月 5 日至 6 日涨势的 161.8% 斐波那契延伸位所限制，位于 103.10 区域。4 小时图上的动量指标仍然偏正面，相对强弱指数（14）已低于 70 的超买区域门槛，而移动平均趋同/背离（MACD）指标仍处于正值区域，强化了建设性偏向。
目前，下行尝试仍被限制在 102.80 上方，其下方的下一目标位于 10 月末和 11 月初高点之间的 102.40 至 102.50 区域。上行方面，初步阻力位于 103.10 附近的水平阻力，随后是 2025 年 4 月 8 日高点，位于 103.50 区域。
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美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
法国兴业银行（Societe Generale）指出，美元/日元交投于160下方不远处，随着收益率和美元强势持续，日本财务省警告市场不要忘记外汇干预风险。该货币对已升至9月初以来的最高水平，随后在160附近遇阻，明确的支撑和阻力位以及规模可观的期权执行价可能会影响短期交易。
日元面临干预警告
"日本的三村：随着美元/日元逼近160，市场不应忘记干预风险。"
"美元/日元：隔夜区间为159.48 – 159.95。受日本财务省外汇干预评论（三村）影响，现货一度升至9月2日以来最高，随后在160附近遇阻。支撑位158.70，阻力位160.90。"
"从公共假期中回归的欧洲和美国投资者发现，美元在CPI推动下的涨势进一步扩散，而主要货币对的关键技术水平正承受压力。欧元/美元交投于1.10关口，美元/日元正逼近160，英镑/美元在1.32高位区间失足，澳元/美元则必须守住0.68。"
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荷兰合作银行（Rabobank）的《全球日报》概述了美国在伊朗问题上的分歧立场，副总统万斯正在探索直接会谈，而唐纳德-特朗普总统则批评现有的谅解备忘录，并要求“彻底胜利”。
封锁困境与安全威胁
“据报道，美国副总统万斯正在考虑与伊朗主要强硬派人物穆赫辛-礼萨伊进行直接会谈，以再次推动结束战争。”
“与此同时，新任白宫办公厅主任米勒据报道更倾向于让经济封锁无限期继续下去。”
“德黑兰的说法仍然是，唯一可接受的条件实际上就是美国在战略上的失败：”
“值得注意的是，不过，沙特石油产量目前已反弹至接近战前水平，这表明伊朗的筹码会随着时间推移而减弱，至少在原油方面如此，成品油则未必……除非局势进一步升级。”
“在这方面，美国财政部长贝森特因与伊朗有关的威胁，不得不将家人迁往一处军事基地，而米勒、国务卿鲁比奥和司法部长布兰奇如今也被迫住在不同的基地（！）”
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法国兴业银行（Societe Generale）的 Kenneth Broux 指出，美元重新走强正令欧元/美元承压，逼近关键的 1.10 水平；该货币对已跌破其 200 周移动平均线，并正在挑战 2025 年 5 月低点。
利率和政治因素令欧元承压
"欧元/美元自 1 月以来已下跌 10 大位数，在跌破 200wma（1.1110）后陷入困境。"
"再加上明年 4 月法国总统大选相关的不确定性、此前 2 月欧洲央行（ECB）领导层的继任问题、通常在新年初主导单一货币的看跌季节性因素，你就会得到一个有毒的背景，使欧元/美元持续下行。"
"如果美联储随后在 1 月认真考虑连续加息（前提是其在 12 月没有大幅加息 50bp），那么欧元/美元在 2027 年初可能会在 1.10 下方陷入困境，甚至更早。"
"若从当前水平再下跌 3.5%，欧元/美元将指向 1.0620，即连接 2022 年低点 0.9536 和 2025 年低点 1.0141 的长期上升趋势线。"
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FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周四下跌。白银交易价格为每金衡盎司 50.91 美元，比周三的 51.72 美元下跌了 1.57%。
白银价格自年初以来已下跌 28.38%。
计量单位 | 今日白银价格（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 50.91 |
1克 | 1.64 |
金银比显示需要多少盎司白银才能等同于一盎司黄金的价值，周四为 77.22，高于周三的 77.05。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
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德国商业银行研究部指出，霍尔木兹海峡紧张局势升级，报道称油轮遭遇水雷袭击且液化天然气流量受阻，这是推动油价反弹的关键因素。
霍尔木兹冲突支撑布伦特原油价格
"霍尔木兹海峡的紧张局势在夜间升级。"
"伊朗伊斯兰革命卫队海军称，又有两艘油轮在试图通过该水道时触雷，两艘船据报均已起火。"
"布伦特原油上涨1.2%至92.63美元，尽管11月以来整体跌幅约为17%，但最新的霍尔木兹海峡触雷事件为油价提供了支撑。"
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ING 策略师 Frantisek Taborsky 指出，全球能源价格上涨和美元走强正对中东欧货币构成压力。欧元/波兰兹罗提接近 4.420，欧元/捷克克朗升至 10 月中旬以来最高水平，欧元/匈牙利福林则高于 365。ING 维持对中东欧外汇的看跌观点，预计随着市场在本地 GDP 数据和捷克央行（CNB）会议纪要公布前跟随更广泛的全球叙事，区域货币将进一步承压。
区域货币面临新的下行压力
"在全球能源价格反弹之后，我们观察到捷克克朗和匈牙利福林市场的利率上升，整个曲线大致上升了 5-8bp。与此同时，由于能源价格和美元创出新高，中东欧外汇再次承压。"
"欧元/波兰兹罗提已回到接近其约 4.420 的本地高点。欧元/捷克克朗已升至 10 月中旬以来的最高水平，而欧元/匈牙利福林已升至 365 上方。"
"这与我们对中东欧外汇的看跌观点一致，我们维持这一偏向。"
"不过，在那之前，方向仍未改变，我们可能会看到中东欧货币进一步走弱。"
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外汇市场新闻
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