外汇新闻
- 澳元/美元在澳大利亚第一季度GDP数据低于预期后吸引了新的卖盘。
- 地缘政治风险和美联储鹰派押注利好美元，给该货币对施加额外压力。
- 中国乐观的服务业采购经理人指数（PMI）可能支撑澳元，交易商现转向关注美国宏观数据。
周三欧洲时段上半场，澳元/美元跌至0.7150附近，扭转了前一日的上涨走势，原因是美元（USD）整体走强。然而，现货价格仍在熟悉的区间内波动，投资者在做出激进的看跌押注前应保持谨慎。
澳元（AUD）开始走弱，原因是国内数据低于预期，显示经济在第一季度失去动力，增长0.3%，低于前一季度的0.8%。此前，澳大利亚4月份的年度通胀率放缓，失业率升至约四年半以来的最高水平，进一步抑制了市场对澳大利亚央行（RBA）6月份加息的押注。此外，持续的地缘政治风险继续为避险美元（USD）提供支撑，并对澳元/美元构成下行压力。
在中东危机的最新进展中，美国中央司令部（CENTCOM）表示其部队对伊朗的格什姆岛进行了“自卫”打击。作为回应，伊朗向美国在科威特和巴林的军事设施发射了一系列导弹和无人机，尽管美国及海湾地区的防空系统拦截了大部分攻击。此外，以色列与真主党之间的冲突也因美伊和平谈判未取得突破而加剧。这些因素，加上市场押注美联储（Fed）将在2026年加息，支撑美元并压制澳元/美元。
根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具，交易商目前赋予美国央行在12月政策会议上加息25个基点的概率超过50%。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克（Beth Hammack）周二的评论进一步推高了押注，她表示央行坚定致力于将通胀率降回2%，如果通胀趋势不降温，可能很快需要采取行动。然而，中国乐观的服务业PMI可能为代表中国经济的澳元提供一定支撑，限制澳元/美元的进一步贬值。
市场参与者现期待美国经济日程——包括私营部门就业的ADP报告和ISM服务业PMI的发布。加上有影响力的联邦公开市场委员会（FOMC）成员的讲话，这些因素将推动美元并为澳元/美元提供一定动力。然而，市场焦点仍将紧盯不断变化的地缘政治新闻以及备受关注的美国月度就业数据——即周五公布的非农就业报告（NFP）。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.41% | 0.12% | 0.24% | 0.42% | 0.16% | 1.31% | 1.09% | |
| EUR | -0.41% | -0.29% | -0.15% | 0.00% | -0.25% | 0.92% | 0.68% | |
| GBP | -0.12% | 0.29% | 0.17% | 0.33% | 0.05% | 1.22% | 0.96% | |
| JPY | -0.24% | 0.15% | -0.17% | 0.20% | -0.05% | 1.08% | 0.83% | |
| CAD | -0.42% | -0.01% | -0.33% | -0.20% | -0.28% | 0.87% | 0.65% | |
| AUD | -0.16% | 0.25% | -0.05% | 0.05% | 0.28% | 1.18% | 0.91% | |
| NZD | -1.31% | -0.92% | -1.22% | -1.08% | -0.87% | -1.18% | -0.26% | |
| CHF | -1.09% | -0.68% | -0.96% | -0.83% | -0.65% | -0.91% | 0.26% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
日本央行（BOJ）行长植田和男在周三的如月会会议上重申，货币政策的方向仍然是上行。
评论
我们的基本立场是根据经济、物价和金融发展情况继续提高政策利率。
今年的油价上涨幅度不及第一次石油危机，但与其他冲击相比规模相当。
原油价格上涨可能不仅推高能源价格，还会推高整体价格，特别是各种商品的价格。
如果判断实现基线情景的可能性上升，日本银行将以适当的步伐继续提高政策利率。
即使中东局势仍不明朗，如果判断物价上行风险超过经济活动下行风险，就有必要彻底讨论利弊。
市场反应
在日本央行行长植田和男发表鹰派言论后，日元（JPY）出现剧烈反弹。然而，日元似乎未能守住涨幅并回落。截至发稿时，美元/日元仍下跌0.12%，接近159.75。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
荷兰国际集团（ING）的Chris Turner指出，去年美元（USD）贬值交易有利于瑞士法郎（CHF）、黄金和比特币，但更鹰派的美联储观点可能会扭转这一局面。他认为，美联储推动的美元走强最明显地体现在对瑞士法郎的表现上，黄金和比特币的进一步下跌可能推动美元/瑞郎突破0.7910/25阻力位，向0.80进发。
瑞士法郎面临美元压力再度加剧
“欧元/瑞郎本周一直在缓慢上升。这很可能是由于全球短期利率曲线的抛售，欧元/瑞郎实际上受短期欧元掉期利率涨跌的驱动。”
“其背后的逻辑是瑞士央行不会很快调整其零利率政策，因此短期掉期利差仅由欧元方面驱动。”
“周一我们也表示，任何由美联储推动的美元走强最好是在低收益率的日元和瑞士法郎上体现。去年看来，瑞士法郎与黄金和比特币一起，是美元贬值论的最大受益者。”
“然而，如果市场开始更有信心美联储最终会加息，这些贬值交易可能会进一步被解除。”
“关注黄金和比特币。若它们进一步下跌，可能会加大美元/瑞郎突破0.7910/25阻力位并测试0.80的压力。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）
- 美元/日元从关键的160.00水平回落，触及时段低点159.55。
- 日本首相高市早苗承诺将在外汇市场采取“适当措施”支持日元。
- 此前，财务大臣片山曾警告称日本当局已准备好介入。
周三，日元（JPY）兑美元（USD）从五周低点反弹，日线图转为正面，日本首相高市早苗警告称东京准备对日元走弱采取行动。美元/日元汇率已从被视为日本当局底线的160.00水平回落，触及时段低点159.55。
高市首相重申外汇政策对支持日本经济的重要性，并强调东京随时准备“根据需要在外汇市场采取适当措施”，此类言论与4月30日干预前的表态相似。
高市还表示，外汇市场中非基于实际需求的交易，包括投机行为正在增加，并承诺将深化包括与美国在内的国际合作，以避免不必要的日元走弱。
周三早些时候，财务大臣片山佐津纪承诺日本当局将“根据需要随时适当应对”，并补充称日本央行（BoJ）行长植田和男当天稍后发表讲话时，可能会对加息持积极态度。
4月30日，美元/日元汇率在疑似干预下下跌约400点，但此后逐步回升，重新回到关键的160.00水平。投资者对日本作为石油进口国的能源冲击负面影响的担忧，加上日本政府债券（JGB）收益率相对较低以及日本央行（BoJ）紧缩步伐不确定，仍然对日元构成沉重压力。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 美元/印尼盾因中东局势升级引发强烈避险需求，升至历史新高。
- 顽固的通胀担忧强化了市场对美联储将维持更长时间高利率的预期。
- 4月份贸易顺差骤降至六年低点，出口流入大幅减少，严重打压印尼盾。
美元/印尼盾交投于周三创下的18037历史高点附近。美元（USD）持续强势，推动该货币对走高，中东地缘政治紧张局势的急剧升级引发了广泛的避险需求浪潮。美伊和平谈判的破裂源于伊朗向邻国科威特和巴林发射弹道导弹。
据ABC新闻报道，美国中央司令部（CENTCOM）确认周二成功拦截了伊朗发射的一系列导弹和无人机袭击，同时对伊朗格什姆岛进行了报复性自卫打击。这场升级的冲突加剧了霍尔木兹海峡长期关闭的严重威胁，可能严重扰乱全球能源市场，推高油价，并重新点燃全球通胀压力。
持续的通胀担忧强化了市场对美联储（Fed）将维持较高利率环境更长时间的预期。这一“更高更久”的货币政策前景得到了国内经济强劲韧性的有力支撑。
2026年5月美国ISM制造业采购经理指数（PMI）从前两个月的52.7攀升至54.0，超出市场预期，录得自2022年5月以来最强的工厂扩张。宏观经济背景依然异常稳健，全球投资者正密切关注周五即将公布的非农就业报告，以获取有关美联储未来政策走向的更明确线索。
印尼盾（IDR）未能从国内基本面中获得实质性支撑，因而高度脆弱于美元的广泛走强。该货币受到4月份贸易顺差数据的沉重打击，顺差缩减至2020年以来的最低水平，显著减少了来自出口的关键美元流入。这一疲弱的贸易状况完全掩盖了印尼政府近期为支撑本币所采取的干预措施。
尽管雅加达采取了积极措施以增强国内美元流动性，包括对出口商实施更严格的收入保留规定以及成立新的国有商品贸易公司，但市场普遍谨慎，最终令印尼盾承压。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 美元/加元在地缘政治和鹰派美联储押注持续支撑美元的背景下重新获得积极动力。
- 原油价格上涨支撑与商品挂钩的加元，并限制现货价格的进一步上涨。
- 技术形态偏向多头，支持测试近期波动高点的可能性。
美元/加元在前一日走势无明显方向后吸引新买盘，周三欧洲时段前半段维持温和的日内涨幅，徘徊于1.3800中段附近。
持续的地缘政治不确定性以及鹰派的美国联邦储备委员会（Fed）预期，有利于美元（USD）作为储备货币的地位，并为现货价格提供顺风。与此同时，中东地区的敌对行动重新升级，推动原油价格连续第三天上涨，支撑与商品挂钩的加元，并限制美元/加元的涨幅。
从技术角度看，现货价格在近期突破1.3755的关键汇聚区后保持建设性的看涨偏向，该汇聚区包括50日简单移动平均线（SMA）和4月至5月下跌的61.8%斐波那契回撤位。此外，相对强弱指数（14）徘徊在65附近，显示出坚实但尚未超买的上行动能。
此外，移动平均趋同背离指标（MACD）仍处于正区间，暗示买方仍掌控局面，尽管附近存在阻力位。然而，在美元/加元突破78.6%斐波那契回撤位1.3876的即时阻力之前，谨慎等待进一步走强再进行新的看涨押注仍然明智。
现货价格随后可能瞄准测试近期波动高点1.3965附近，该位置可能构成更强的阻力。下方初步支撑位于61.8%回撤位1.3806，更深的需求区聚集在50%回撤位1.3757和50日SMA 1.3760附近。进一步下跌将暴露38.2%回撤位1.3708和23.6%回撤位1.3647。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
美元/加元日线图
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
三菱日联金融集团（MUFG）的Michael Wan指出，强于预期的美国劳动力数据推高了美国收益率并支撑了美元。职位空缺数量上升以及关键的4.6%空缺率水平可能使美联储难以为近期降息辩护，即使主席Kevin Warsh倾向鸽派，因为更分裂的联邦公开市场委员会（FOMC）可能更倾向于谨慎的“无为而治”立场。
劳动力数据与美联储利率路径
“美国劳动力市场数据强于预期，随之美国收益率小幅上升，美元也因此走强。”
“特别是4月份职位空缺升至762万，高于市场预期的687万，为2024年5月以来最高水平。”
“不过，有趣的是职位空缺率从之前的4.2%升至4.6%，而理事Waller过去曾提到，职位空缺率可以作为预测失业率加速的关键指标，4.6%是一个需要关注的关键水平。”
“总体来看，这表明FOMC和美联储可能会发现至少在短期内更难为降息辩护，尽管新任美联储主席Kevin Warsh倾向于降息，并关注修正平均通胀率及人工智能对生产率的影响。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
外汇市场新闻
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