外汇新闻
- WTI 原油周四反弹 1.9%，触及 99.00 美元上方的盘中高点。
- 对冲突进一步升级以及沙特油田遭遇新一轮袭击的担忧，提振了原油价格。
- EIA 数据显示，上周美国原油库存降幅远超预期。
随着中东冲突上空阴云密布，市场对供应受限的担忧再度浮现，油价周四强劲反弹。美国基准西德克萨斯中质原油（WTI）截至目前上涨约 1.9%，交投于 99.00 美元上方，原因是伊朗再次向美国军方发出威胁，同时市场猜测以色列可能再次介入冲突。
伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）海军周四早些时候表示，华盛顿持续坚持推动船只通过被视为非法的路线穿越霍尔木兹海峡，可能导致对该地区美国基地的袭击。
IRGC 还表示，4 艘涉及波斯湾非法石油转运的船只遭其部队击中，另有 3 艘船只在试图穿越霍尔木兹海上走廊时触雷。
沙特油田仍面临威胁
此前，也门胡塞武装——德黑兰的亲密盟友——对阿美石油公司的 Shaybah 油田发动了新的无人机袭击，据报造成 2 人死亡，并重新引发了对沙特原油供应中断的担忧。
更糟糕的是，《纽约时报》援引美国官员的报道称，美国和以色列可能在美国中期选举后策划新一轮针对伊朗的大规模空袭，旨在迫使德黑兰在谈判桌上作出让步。
周三，美国能源信息署（EIA）公布的数据显示，截至 10 月 16 日当周，商业原油库存减少 310 万桶。这一数据远超市场分析师预期的 80 万桶降幅，并为油价提供了额外支撑。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 欧元因多重阻力而回吐对美元的早盘涨幅。
- 高企的油价和法国财政风险继续令欧元承压。
- 预计美联储和欧洲央行下周都将维持利率不变。
周四欧洲交易时段，欧元（EUR）回吐对美元（USD）的早盘涨幅，并在 1.1234 附近持平。由于欧元面临多重阻力，这一主要货币对承压。
能源成本和法国债务担忧令欧元情绪承压
丹斯克银行（Danske Bank）策略师指出，欧元近期的下跌主要是由情绪驱动的，他们强调，“该货币对的下跌是由高油价和法国债务担忧背景下对欧元的悲观情绪共同推动的。”他们指出，这些因素强化了市场对单一货币原有的谨慎态度，尽管更广泛市场缺乏明确的方向性催化剂，投资者仍对增加欧元敞口保持警惕。
鉴于欧洲严重依赖进口来满足能源需求，更高的油价对欧元不利。截至发稿，WTI 原油价格上涨 2%，接近 99.50 美元。
与此同时，投资者正等待定于周五公布的欧元区-美国（US）10 月份 PMI 初值数据。欧元区和美国的整体商业活动预计都将再次扩张，但增速温和。
展望未来，欧元和美元的关键催化剂将是下周欧洲央行（ECB）和美联储（Fed）的货币政策声明，预计两家央行都将维持利率不变。
EUR/USD 技术分析
日线图上，EUR/USD 交投于 1.1231，维持在 20 日指数移动均线（EMA）1.1266 下方，保持轻微看跌倾向。该货币对仍受这一短期 EMA 约束，表明反弹仍遭抛售，而接近 40 的相对强弱指数（RSI）暗示下行动能疲弱但正在企稳，而非明显超卖。
上行方面，20 日 EMA 1.1266 是多头需要收复的即时阻力，以缓解当前压力并为更持续的反弹打开空间。下行方面，附近缺乏支撑位使现货价格容易进一步回落至此前低点；在 EUR/USD 交投于短期 EMA 下方时，市场情绪可能仍将脆弱。
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欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 道琼斯、标普 500 和纳斯达克期货在特斯拉和 Meta Platforms 财报公布后下跌。
- 尽管业绩超出预期，特斯拉仍下跌近 5%，而 Meta 在公布第三季度更新后小幅走低。
- 交易员现在将关注宝洁、西部数据和洛克希德·马丁的关键财报。
周四欧洲时段，道琼斯期货下跌 0.58%，交投于 52,750 附近。标普 500 期货下跌 0.97%，交投于 7,720 左右，而纳斯达克 100 期货重挫 1.69%，交投于 29,500 附近。
随着投资者评估科技巨头特斯拉和 Meta Platforms 最新的季度财报，美国股指期货下跌。前一交易日由科技股领涨的反弹，在强劲的企业财报和对人工智能日益高涨的热情推动下，已在开盘钟声前开始失去动能。
盘前交易中，尽管特斯拉在盈利和营收方面均超出华尔街预期，但其股价仍下跌近 5%。与此同时，Meta 在公布强于预期的第三季度营收并给出对下一季度的积极展望后，股价小幅下跌 0.36%。市场参与者现在将注意力转向周四即将公布财报的知名公司，包括宝洁（P&G）、西部数据和洛克希德·马丁。
特斯拉削减资本支出，削弱对人工智能转型的乐观情绪
据德意志银行称，投资者的关注点仍牢牢集中在长期投资计划上，管理层指出，公司“将 2026 年资本支出计划从 1300 亿至 1450 亿美元区间小幅上调至 1350 亿至 1450 亿美元”。相比之下，德意志银行强调，“特斯拉在盘后下跌 -5%，此前其将 2026 年资本支出目标从 250 亿美元下调至 200 亿美元”，这一举动“引发了市场对其向人工智能和机器人转型速度的质疑”，尽管“当前营收和盈利接近预期”。
这一动能暂停发生在周三常规交易时段美国市场表现稳健之后，当时道琼斯和标普 500 分别上涨 0.69% 和 0.58%。科技股占比较高的纳斯达克综合指数领涨，上涨 1.05%，SpaceX 和 Super Micro Computer 强劲的财务业绩提振了投资者对人工智能需求的信心。
人工智能股票常见问题（FAQ）
首先，人工智能是一门学术学科，它试图在机器中重建人类的认知功能、逻辑理解、感知和模式识别。人工智能通常缩写为AI，它有许多子领域，包括人工神经网络、机器学习或预测分析、符号推理、深度学习、自然语言处理、语音识别、图像识别和专家系统。整个领域的最终目标是创造通用人工智能(AGI)。这意味着制造出一种机器，可以解决它没有被训练过的任意问题。
人工智能有许多不同的用例。其中最著名的是生成式人工智能平台，它使用大型语言模型(llm)的训练来回答基于文本的查询。其中包括ChatGPT和谷歌的Bard平台。Midjourney是一个基于用户创建的文本生成原始图像的程序。其他形式的人工智能利用概率技术来确定实体的质量或感知，比如Upstart的贷款平台，它使用人工智能增强的信用评级系统，通过在互联网上搜索与申请人的职业、财富状况和人际关系相关的数据，来确定申请人的信用价值。其他类型的人工智能使用来自科学研究的大型数据库，为可能在实验室测试的药物产生新的想法。YouTube、Spotify、Facebook和其他内容聚合器使用人工智能应用程序，通过收集和组织用户观看习惯的数据，向用户推荐个性化内容。
英伟达(Nvidia)是一家半导体公司，既生产专注于人工智能的计算机芯片，也生产人工智能工程师用来构建应用程序的一些平台。许多支持者认为，英伟达是人工智能革命的“镐和铲”，因为它构建了实现人工智能进一步应用所需的工具。Palantir Technologies是一家“大数据”分析公司。该公司与美国情报机构签订了大量合同，后者利用其Gotham平台筛选数据，确定情报线索，并提供模式识别信息。其Foundry产品被大公司用于跟踪员工和客户数据，用于预测分析和发现异常情况。微软(Microsoft)持有ChatGPT开发公司OpenAI的大量股份，后者尚未上市。微软将OpenAI的技术与必应搜索引擎整合在一起。
在2022年底ChatGPT向公众推出后，许多与人工智能相关的股票开始上涨。例如，英伟达在发布后的六个月内上涨了200%以上。华尔街的权威人士立即开始怀疑，市场是否正在被另一个科技泡沫吞噬。著名投资者斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)持有Palantir和英伟达的主要投资，他说泡沫不会只持续六个月。他说，如果对人工智能的兴奋真的变成了泡沫，那么极端的估值将持续至少两年半，或者像20世纪90年代末的互联网泡沫那样长。在2023年中期，最好的猜测是市场没有泡沫，至少目前没有。的确，英伟达当时的预期市盈率为27倍，但分析师们预测，未来几年该公司的营收将出现极高的增长。在互联网泡沫的高峰期，纳斯达克100指数的市盈率为60倍，但在2023年中期，该指数的市盈率为25倍。
德意志银行报告称，标普 500 指数已连续第三个交易日上涨，收盘时距离历史高点仅差 1%，强劲的科技股表现以及对人工智能相关个股的乐观情绪提供了支撑。然而，Meta 和特斯拉走弱信号拖累了期货，标普 500 和纳斯达克 100 合约均指向下跌，表明近期上涨后短期内可能进入盘整。
涨势暂停，期货转跌
“例如，费城半导体指数（+1.97%）继续反弹，而纳斯达克（+1.05%）也表现强劲。因此，这推动美国股市整体走高，标普 500 指数最终上涨 +0.58%，收盘时距离历史高点仅差 1%。而在欧洲，涨幅甚至更大，STOXX 600（+0.92%）及其他指数均表现稳健，科技股同样领涨。”
“对于 Meta 而言，其股价在盘后交易中上涨超过 +2%，因为其第三季度营收超出预期（646 亿美元 vs 633 亿美元预估），并给出了位于预期上端的第四季度指引（730 亿-760 亿美元 vs 736 亿美元预估）。该公司还将 2026 年资本支出计划从 1300 亿-1450 亿美元小幅上调至 1350 亿-1450 亿美元。然而，特斯拉在盘后下跌 -3%，因为其将 2026 年资本支出目标从 250 亿美元下调至 200 亿美元。因此，这引发了市场对其向人工智能和机器人转型速度的质疑，而当前营收和盈利基本符合预期。”
“总体而言，这些业绩在一定程度上削弱了隔夜科技股的热度，而昨日市场情绪还略显乐观。因此，今天早上，标普 500（-0.66%）和纳斯达克 100（-1.32%）期货均指向下跌。此外，我们今早也在亚洲股市看到类似反应，所有主要指数均回落。”
“其中，韩国综合股价指数（KOSPI，-3.26%）、恒生指数（-2.87%）和日经指数（-2.00%）跌幅较大，而沪深 300（-1.26%）和上证综合指数（-0.89%）的跌幅相对较小。此前在本交易时段，沪深 300 指数甚至一度进入熊市区域，自 6 月收盘高点以来已下跌超过 -20%，不过此后跌幅有所收窄，目前已略高于该水平。”
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- 美元/日元周四遭遇猛烈抛售，因美国债券收益率下跌令美元承压。
- 日本央行加息押注和干预风险提振日元，导致该货币对大幅下跌。
- 地缘政治风险和美联储鹰派预期可能限制美元跌幅，为现货价格提供支撑。
美元/日元周四面临强劲抛售压力，跌破157.00中段附近的短期交易区间支撑，并在欧洲早盘时段触及新的月内低点。不过，现货价格在过去一小时内回升了几个点，目前交投于157.00关口上方，但当日仍下跌逾0.60%。
美国联邦储备委员会（Fed）官员最近暗示，在10月27日至28日的政策会议上，没有迫切需要上调利率。此外，美国债券收益率延续自多年高点以来的回调下滑，拖累美元（USD）跌至三周低点，并缩小了美日利差。除此之外，日本央行（BoJ）更偏鹰派的信号为收益率较低的日元（JPY）提供了不错的提振，对美元/日元货币对施加了额外压力。
事实上，日本央行行长植田和男本周早些时候表示，潜在通胀正接近央行2%的目标，这增强了市场对12月即将加息的预期。此外，交易员仍高度警惕，因市场猜测若汇价试图突破关键的160.00心理关口，可能引发日本当局直接干预汇市。除此之外，跌破157.50支撑位后的技术性卖盘也加剧了美元/日元的下行。
与此同时，随着中东紧张局势可能进一步升级，地缘政治风险溢价仍在发挥作用。《纽约时报》报道称，美国和以色列已制定计划，在美国中期选举后对伊朗展开一场短暂但激烈的军事行动。伊朗外长阿巴斯-阿拉格齐表示，该国已为外交做好准备，同时也强调了自卫的准备。这一因素，加上12月美联储加息押注，可能会支撑美元及美元/日元货币对。
CME集团的FedWatch工具显示，交易员目前定价美联储将在今年年底前再次上调借贷成本的概率约为90%。此外，受油价推动的通胀担忧支撑了美联储进一步收紧政策的前景，这可能限制美元和美元/日元货币对的跌幅。交易员在下周央行事件——10月28日的FOMC决议，以及随后10月29日至30日的日本央行会议——之前，也可能避免建立新的方向性押注。
美元/日元日图
技术分析
日内跌破短期区间可被视为看跌交易者的新触发因素。此外，美元/日元仍低于 100 日简单移动平均线（SMA）159.39 和 50% 斐波那契回撤位 158.42，维持轻微的短期看跌倾向。不过，需要确认跌破 157.10 附近的 38.2% 回撤位，才能支持进一步下探至 155.47 附近的 23.6% 水平，而更深的回撤将暴露 152.83 附近的结构性底部。
上行方面，158.42 附近的 50% 斐波那契水平构成直接阻力，100 日 SMA 159.39 和 61.8% 回撤位 159.74 形成更广泛的供应区，随后是 161.61 和 164.00 的更高阻力位。
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下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | -0.09% | -0.58% | -0.21% | 0.21% | 0.17% | -0.44% | |
| EUR | 0.06% | -0.05% | -0.55% | -0.15% | 0.26% | 0.23% | -0.42% | |
| GBP | 0.09% | 0.05% | -0.48% | -0.16% | 0.30% | 0.26% | -0.35% | |
| JPY | 0.58% | 0.55% | 0.48% | 0.37% | 0.81% | 0.75% | 0.15% | |
| CAD | 0.21% | 0.15% | 0.16% | -0.37% | 0.44% | 0.41% | -0.22% | |
| AUD | -0.21% | -0.26% | -0.30% | -0.81% | -0.44% | -0.05% | -0.65% | |
| NZD | -0.17% | -0.23% | -0.26% | -0.75% | -0.41% | 0.05% | -0.58% | |
| CHF | 0.44% | 0.42% | 0.35% | -0.15% | 0.22% | 0.65% | 0.58% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 新西兰元在第三季度 CPI 通胀放缓至 3.7% 后下跌，低于市场预期。
- 通胀高于纽储行目标，令市场对下周加息的预期居高不下。
- 美国疲弱的住房数据和美联储利率不确定性可能限制纽元/美元进一步下跌。
纽元/美元周四欧洲时段止住五连涨，交投于 0.5700 附近。由于新西兰元（NZD）受到弱于预期的通胀数据打压，该货币对出现下跌。新西兰统计局公布的数据显示，第三季度消费者物价指数（CPI）同比降至 3.7%，低于前值 4.1%，也略低于市场预期的 3.8%。按季度计算，CPI 上升 0.7%，较第二季度录得的 1.5% 增幅明显放缓，也不及 0.8% 的预期。
尽管数据有所放缓，新西兰通胀率仍高于新西兰央行（RBNZ）目标区间上限。这种持续的通胀强化了进一步收紧货币政策的预期，市场目前定价显示，下次会议加息的概率接近 98%，且到 2 月底累计加息 50 个基点的概率为 100%。
新西兰通胀背景维持纽储行紧缩倾向，并支撑纽元
布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）策略师指出，“高于目标的通胀支持纽储行进一步加息，并为纽元提供支撑”，并指出市场定价仍坚定地与进一步收紧政策保持一致。他们表示，“掉期曲线显示，10 月 28 日纽储行将加息 25 个基点至 3.00%的概率为 80%”，这凸显出市场预期央行将继续通过政策正常化来应对持续的价格压力。
与此同时，随着美国经济疲软迹象持续打压美元（USD），纽元/美元的下行压力可能受到限制。近期报告显示，9 月份新屋开工回落，同时待售房屋销售降至历史最低水平。此外，根据 CME FedWatch 工具，交易员预计美联储下周维持利率不变的概率为 87%，12 月加息的概率为 86%，不过在美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）回避就未来利率调整给出明确指引后，不确定性仍然较高。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
星展银行研究部经济学家 Radhika Rao 指出，印度储备银行（RBI）10 月会议纪要释放出鹰派转向信号，25 个基点的回购利率上调以及转向有节制的紧缩。她强调，印度政府债券与印度卢比（INR）走势分化，较高收益率与受外汇措施、IPO 资金流入以及对海外投资更严格审查推动的卢比走强形成对比。
RBI 鹰派转向，卢比韧性
“RBI 10 月利率会议纪要反映出鹰派转向，其中回购利率上调 25 个基点，政策立场改为‘有节制的紧缩’。成员们将通胀压力上升和增长稳健视为此次上调 25 个基点的原因。”
“评论语气使两位外部成员处于最鹰派阵营，因为他们强调通胀风险正在扩大以及需要采取先发制人的行动，而另外两位则被认为略偏鹰派/中性，因为他们只支持渐进式加息，并明确拒绝发出长期紧缩周期的信号。”
“马尔霍特拉行长强调，通胀出现更广泛扩散的迹象正在显现。随着通胀预计在 CY4Q 升至 6%，12 月连续加息的大门仍然敞开。”
“在市场上，债券收益率维持高位，而卢比则在外汇监管措施的推动下升值。随着限制措施获得市场认可，本月卢比兑美元已升值约 1.5%，尽管油价上涨和全球风险情绪低迷通常会带来压力，而外汇远期溢价仍处于高位。”
“目前，该货币对外部发展反应有限，而随着对石油供应担忧再度回到桌面，债券预计将继续承压。”
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荷兰国际集团（ING）的 Frantisek Taborsky 预计，土耳其央行将重启宽松，降息 100 个基点至 36.00%，并在 10 月和 12 月进一步各降息 100 个基点，年底前将利率降至 35%。他指出，通胀情绪有所改善，且与基金相关的风险可控，但警告称国内需求疲软。尽管土耳其里拉（TRY）多头头寸拥挤，他仍认为套息交易将持续，并预计美元/土耳其里拉（USD/TRY）将在年底前达到 51.50。
土耳其降息在即，套息交易仍具吸引力
"我们预计，土耳其央行将自今日美伊冲突开始以来首次重启宽松周期，将利率下调 100 个基点至 36.00%。9 月通胀数据释放了积极信号，而投资基金方面的进展则表明，第四季度经济面临下行风险。"
"不过，这可能会通过更紧的流动性、财富损失和信心下降进一步削弱国内需求。向小型投资者的偿付可能会缓冲消费，但交易对手风险敞口仍是主要的溢出风险。"
"在 9 月温和的通胀数据以及需求走弱预期之后，通胀情绪已有所改善。我们预计 10 月和 12 月将各降息 100 个基点，使政策利率在年底前降至 35%，而我们对年底通胀的预测为 29.0%。"
"尽管拥挤的土耳其里拉多头头寸带来的收益越来越少，但它们在新兴市场中仍然受欢迎，我们预计，尽管再次降息，这种需求在未来几个月仍将持续。"
"美元/土耳其里拉近期的周度调整并未改变整体外汇格局，套息交易仍在继续。我们预计年底前美元/土耳其里拉将达到 51.50。"
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- XAG/USD 周四贬值超过 3%，并跌至 56.00 美元下方的盘中低点
- 在油价反弹之际，贵金属仍处于守势。
- 空头目标指向年内低点 54.77 美元。
白银（XAG/USD）周四重新回到更广泛的看跌趋势，在从58.00美元区域急剧反转后，跌至56.00美元下方的时段低点。受油价走高拖累，贵金属周四表现承压，这也增强了白银空头重新测试年内（YTD）低点54.77美元的信心。
周四，原油价格因有报道称，以色列正在考虑在美国中期选举后恢复对伊朗的袭击，这将进一步使通过谈判结束冲突变得复杂，而获得新的提振。
与此同时，伊朗支持的胡塞武装对沙特阿拉伯的袭击有所增加。据报道，针对阿美石油 Shaybah 油田的无人机袭击已造成两人死亡，并重新引发了对沙特石油供应中断的担忧。布伦特原油价格在过去两天累计反弹超过 2%，截至撰写时交易价格高于每桶 108.00 美元，接近 5 月中旬触及的 109.37 美元的五个月高点。
技术分析：空头正瞄准54.77美元的2026年低点
XAG/USD交投于56.20美元，在一个宽幅下降通道内运行，动量指标显示看跌牵引力正在增强。4小时相对强弱指数（14）位于36附近，暗示下行压力仍在延续，但尚未达到超卖极端区域，而移动平均趋同背离（MACD）已跌入负值区域，表明在当前下行趋势结构中，任何反弹尝试仍然脆弱。
即时支撑位于上周低点55.10美元与前述2026年低点54.77美元之间。进一步下方，8月高点以来看跌通道的底部目前位于53.65美元附近。
上行方面，初步阻力位与近期区间顶部58.501美元附近一致，而下降通道上轨在60.35美元附近构成次级阻力，随后是10月初高点62.00美元附近。
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白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元指数因美国债券收益率走弱而跌至近三周新低，接近101.45。
- 由于住房市场状况疲软，美国国债收益率承压。
- Meta公布乐观的第三季度业绩，并因人工智能支出小幅上调指引。
由于美国（US）债券收益率在住房市场状况疲软之际回落，美元（USD）表现逊于主要货币对手。
周四欧洲交易时段，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）跌至近三周新低，接近101.45。10年期美国国债收益率下跌0.7%，至5.07%附近。
美国住房数据疲软支撑久期买盘
德意志银行分析师指出，收益率早前的下跌“受到9月份疲软住房数据的支撑”，并提到住房开工“较预期+1.9%下降了-5.2%”，同时“待售房屋销售大幅放缓”，其“年增长率”已降至“2023年以来最低水平，为-12.6% yoy”。他们表示，这一更疲弱的住房背景有助于强化美国收益率曲线长端的温和久期买盘。
与此同时，关于人工智能（AI）增长担忧的叙事似乎正在减弱，因为Meta重申了对AI基础设施的大规模支出计划。
据德意志银行称，分析师指出，在公司第三季度营收超预期，达到“646亿美元，对比预期633亿美元”，并给出第四季度指引“接近预期上限”，即“730亿-760亿美元，对比预期736亿美元”后，Meta股价在盘后交易中上涨超过“+2%”。德意志银行还指出，Meta“将其2026年资本支出计划从1300亿-1450亿美元区间小幅上调至1350亿-1450亿美元”，凸显其对AI相关投资的持续承诺。
美元指数技术分析
在日图上，美元指数现报101.52。短期基调中性，因为价格徘徊在20日指数移动均线（EMA）101.65下方，同时守在38.2%斐波那契回撤位101.26上方，这表明在近期上涨后出现盘整。14日相对强弱指数（RSI）在51附近，暗示方向性动能减弱，多头和空头目前都未占据明显主导。
上行方面，初步阻力位于20日EMA 101.65，随后是23.6%斐波那契回撤位101.89；若能持续突破这些阻力，将为进一步上探近期波段高点、即0.0%回撤位102.91附近打开空间。下行方面，初步支撑位于38.2%回撤位101.26，进一步支撑位在100.75和100.24（分别为50.0%和61.8%回撤位），而更深的回调将暴露78.6%回撤位99.52以及当前斐波那契区间底部98.60附近。
（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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