外汇新闻

路透社周五援引一位美国高级官员报道称，以色列和真主党已同意于当地时间周五下午4点停火。

“我们了解到，在今天早些时候的交火之后，以色列和真主党现在处于停火状态，”该官员表示，并解释说，美国和卡塔尔的谈判代表在伊朗的帮助下达成了这项协议。

市场反应

美元指数对这一消息的即时反应略有下跌，最新报100.75，当日跌幅为0.05%。

大华银行全球经济与市场研究报告称，在美国副总统JD Vance确认载有超过1200万桶原油的油轮已穿越霍尔木兹海峡后，油价趋于稳定。布伦特原油收于79.85美元，WTI收于76.60美元。市场对这一关键航运瓶颈周围的任何新一轮中断或升级风险仍保持敏感。

霍尔木兹海峡通航缓解供应担忧

“美国金融市场今日（6月19日）因庆祝六月节联邦假日休市。然而，市场关注点将集中在霍尔木兹海峡的重新开放，市场可能对任何中断或升级风险保持敏感。在此背景下，地缘政治动态以及收益率和美元的走势将继续成为短期方向的关键。”

“周四油价企稳，此前美国副总统JD Vance表示，载有超过1200万桶原油的油轮已于昨夜穿越霍尔木兹海峡。国际基准布伦特原油期货上涨30美分，收于79.85美元/桶。西得克萨斯中质油期货下跌19美分，收于76.60美元/桶。”

“周四黄金价格小幅下跌，受到美联储鹰派政策信号和美元走强的压力，而美伊停火协议缓解了通胀担忧并导致油市下跌。”

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大华银行全球经济与市场研究报告称，英国央行将利率维持在3.75%不变后，英镑/美元大幅下跌，随后缩减跌幅，交投于1.3236附近。英国央行的决定以7比2的投票结果通过，两名成员倾向于将利率上调至4.00%。英国劳动力数据表明失业率略有下降且工资增长依然坚挺，令政策前景更加复杂。

英国央行分歧决议后英镑走软

“英国央行（BOE）周四将银行利率维持在3.75%，政策制定者继续在应对高于目标的通胀与疲软的经济增长之间寻求平衡。此次维持利率的决定获得了五月份会议上九名货币政策委员会（MPC）成员中的七人支持。英国央行首席经济学家休·皮尔（Huw Pill）和货币政策委员会的外部成员梅根·格林（Megan Greene）是两位持不同意见的成员，投票支持将英国央行‘基准利率’上调25个基点至4.00%。”

“美联储鹰派按兵不动引发加息押注，美元周四延续涨势，升至一年多来的最高水平。美元指数（DXY）大幅上涨，收于100.85，创一年新高，涨幅为0.76%。欧元/美元延续前一交易日的急跌，收于1.1456，下跌0.37%。英镑/美元在英国央行决议后暴跌0.69%至1.3205，随后缩减跌幅，交投于1.3236附近。”

“截至四月的三个月内，英国失业率从三月的5.0%微降至4.9%。工资增长保持相对坚挺，常规工资同比上涨3.4%，高于预期；总工资同比接近4.4%。”

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星展集团研究策略师张伟良指出，美元/日元已突破161关口，回升至此前曾引发官方干预的水平。他强调，尽管日本央行近期加息，投机性日元空头头寸仍然高企，并认为日本对日元进一步走弱的容忍度几乎耗尽，增加了重新干预和当局加强言辞的可能性。

当局关注日元重新干预风险

“美元/日元已突破161，达到此前引发市场干预的水平。”

“尽管此次反弹大体符合美联储会议后美元走强的趋势，但也凸显出尽管本周日本央行加息，投机性日元空头头寸并未减轻。”

“鉴于当局在4月底至5月期间干预市场，卖出价值约730亿美元的美元/日元，显示日本对日元走弱的容忍度接近极限。”

“政策制定者可能会通过言辞和进一步的市场干预来遏制日元贬值，油价下跌也为日元提供了一定支撑。”

“布伦特原油价格现已降至约76美元，这应当缓解通胀压力并支持对油价敏感的亚洲货币。”

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大华银行全球经济与市场研究指出，在美联储鹰派维持利率后，美元延续涨势，推动美元/日元急剧攀升至161.37。该货币对目前交易于此前曾引发日本当局干预的水平附近。报告强调，随着美国收益率走高和美元走强持续施压日元，市场正密切关注可能的日元支撑操作。

日元在此前干预区附近承压

“在美联储鹰派维持利率引发加息押注后，美元周四延续涨势，达到一年多来的最高点。”

“美元/日元大幅上涨，收于161.37（+0.46%）。据报道，市场正关注日元干预，因为美联储鹰派立场导致该货币跌至此前曾促使日本财务省介入的水平。”

“周四风险情绪有所改善，市场继续消化美联储的鹰派倾向及美国强劲数据。稳健的就业和支出信号强化了‘高利率维持更久’的预期，保持短端收益率走高并支撑美元。”

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布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）的埃利亚斯·哈达德（Elias Haddad）指出，外国投资者在四月份大幅增加了对美国长期证券的购买，过去一年的资金流入已超过美国贸易逆差。他强调，美国与G6国家的收益率差异以及美国经济的优异表现支撑美元，表明美元指数（DXY）有望从当前水平走高。

收益率差价和资金流入支撑美元

“尽管如此，美元指数（DXY）仍可小幅上扬。美国与G6国家的两年期国债收益率与美元指数接近102.00的交易水平相符，美国经济的优异表现应保持利差对美元的支持。”

“此外，美元的基本需求依然强劲。美国财政部国际资本（TIC）数据显示，四月份外国净购买美国长期证券（国债和票据、公司债券、股票、政府机构债券）增加了2060亿美元（为2025年11月以来最高），而三月份为960亿美元。”

“因此，截至四月份的十二个月内，外国投资者累计持有创纪录的1.825万亿美元美国长期证券，超过同期累计的-7190亿美元美国贸易逆差。”

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大华银行（UOB）全球经济与市场研究团队指出，美元/新加坡元收于1.2900，新加坡元名义有效汇率指数（S$NEER）估计高于中点1.75%。团队预计NEER将在当前交易日维持在中点上方1.50%至2.00%的区间内，这意味着美元/新加坡元的交易区间预计在1.2872至1.2937之间，因美元整体保持支撑。

新加坡元NEER显示日内波动区间有限

“周四亚洲货币表现分化。印尼盾兑美元下跌至17,710（-0.16%），因印度尼西亚央行（BI）再次加息25个基点，提供一定支撑。美元兑印度卢比下跌至94.53（-0.28%），而美元兑韩元上涨1.50%至1,539.30。同样，马来西亚林吉特在区域内表现不佳，兑美元收盘下跌1.3%至4.1170。美元兑新加坡元收于1.2900（+0.15%）。”

“根据我们的模型，新加坡元NEER指数当日收于中点上方1.75%，预计今日交易时段将维持在中点上方1.50%至2.00%之间。这意味着美元/新加坡元的交易区间在1.2872至1.2937之间。”

“周四风险情绪有所改善，市场继续消化美联储的鹰派倾向以及美国数据的韧性。强劲的就业和消费信号强化了‘高利率维持更长时间’的预期，保持短端收益率走高，美元获得支撑。”

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