外汇新闻
英镑（GBP）走软，下跌0.2%，但在进入周五的北美交易时段时表现不及大多数G10货币，加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）报告称。
英国央行在中性利率不确定性中发出鸽派信号
“本周的价格走势混合，主要受到外部因素的驱动，因为缺乏高水平的国内数据。国内风险将在下周回归，我们将关注工业生产和贸易，以及英国央行货币政策委员会成员泰勒（Taylor）和拉姆斯登（Ramsden）的定期发言。尽管新年伊始英国央行的评论有限，但信息总体上倾向于鸽派，且对央行接近‘中性’利率的情况存在不确定性。”
“最后，我们注意到信心转变带来了一些短期风险，因为我们看到风险反转的疲软迹象在过去一个月左右消退了相当一部分对英镑疲软的保护溢价。”
“本周的价格走势混合，从短暂的多月高点（中间1.35区间）出现明显的看跌反转。动量指标仍接近中性，RSI徘徊在50附近。我们保持中立，除非明确跌破200日移动平均线（1.3393），否则之后我们看到风险可能延伸至50日移动平均线1.3304。我们预计短期内将在1.3380和1.3480之间震荡。”
中国从香港的净黄金进口在11月份上升至16.2吨，是10月份疲弱水平的两倍，但与前几个月相比，整体进口仍然较低，反映出需求疲软，德国商业银行的大宗商品分析师卡斯滕·弗里茨（Carsten Fritsch）指出。
香港黄金出口在10月激增后回落
"在12月底，香港统计处公布了11月份香港与中国之间黄金交易的数据。根据这些数据，中国从香港的净黄金进口上升至16.2吨，是上个月非常疲弱水平的两倍。与前几个月相比，进口仍然较低。"
"这在总数上也很明显，仍然保持在30.2吨的低位，和10月份持平。另一方面，出口在10月份上升后回落至前几个月的水平，仅略超过14吨。在2025年的前11个月，净进口总计191.7吨。这比去年同期下降了45.5%。"
"出口上升至去年的两倍多，而进口仅下降了11%。去年黄金价格的急剧上涨减缓了中国的进口需求，同时也导致出口增加，因为需求较弱。来自瑞士的数据已经显示出类似的情况，去年对中国和香港的黄金交付显著减少。"
欧元（EUR）疲软，兑美元（USD）下跌0.1%，因为它在自去年6月以来的平坦区间内延续了最新的回调，加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）报告称。
欧元在自6月以来的平坦区间内延续回调
“本周的数据发布喜忧参半，欧元似乎仅对失望的数据（CPI）作出反应，而忽视了意外的好消息（德国工业生产）。这些数据对利率预期造成了压力，并削弱了欧元的一些基本支撑，同时我们也观察到情绪方面的额外压力，保护欧元强势的溢价显著减弱。欧洲央行（ECB）的政策指引总体上保持中性。”
“我们曾指出50日移动平均线（1.1651）是一个重要的短期支撑位，并在突破时发出谨慎信号。虽然突破并不明显，但我们现在对回调的延续感到更加担忧，并认为当前水平与1.16之间几乎没有额外支撑。”
- 欧元/美元在美国劳动数据混合的情况下保持防守态势，美元受到支撑。
- 疲软的非农就业数据与较低的失业率和更强的工资增长形成对比。
- 关注美联储的评论和密歇根大学的消费者信心数据，以获取新的线索。
周五，欧元（EUR）兑美元（USD）小幅走低，交易者对美国劳动市场数据的混合反应。在撰写本文时，欧元/美元交易在1.1638附近，连续第七天处于弱势，因为美元在各方面保持坚挺。
美国劳工统计局（BLS）发布的数据表明，12月份非农就业人数（NFP）增加了50,000，低于市场预期的60,000，且较11月份修正后的56,000的增幅有所放缓。同时，失业率从4.6%小幅下降至4.4%，低于预期的4.5%。
12月份平均时薪环比上涨0.3%，符合预期，且较11月份的0.1%的增幅有所改善。从年率来看，工资增长加速至3.8%，高于3.6%，也超出预期。
综合来看，该报告对美国劳动市场发出了混合信号，疲软的非农就业数据与较低的失业率和改善的工资增长形成对比，表明劳动市场条件仍然相对稳健。
在货币政策方面，尽管劳动条件总体稳健，但就业创造的疲软速度加剧了市场对美联储将在1月27-28日会议上维持利率不变的预期，同时仍然为年内逐步放松的路径留有余地。
展望未来，关注密歇根大学的初步1月份消费者信心调查，以及里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金和明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里（Neel Kashkari）的讲话，以获取对经济和货币政策前景的新见解。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
周四，黄金和白银价格大幅下跌，黄金价格接近每盎司4,400美元，白银价格短暂跌破74美元，随后有所回升，突显出短期市场的不确定性，德国商业银行（Commerzbank）商品分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）指出。
黄金和白银的波动性似乎将持续
"昨天，黄金和白银价格大幅下跌。黄金价格跌至接近每金衡盎司4,400美元，而白银价格短暂跌破每金衡盎司74美元。然而，价格随后明显回升。无论如何，过去几天的价格波动相当大。这可能表明对短期价格前景的不确定性。"
(本故事于1月9日15:10 GMT进行了更正，以删除对美国非农就业数据预期的引用，该数据在本文发布时已发布。)
加拿大元（CAD）对普遍走强的美元（USD）几乎没有变化，加拿大丰业银行首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）报告称。
美元在1.38上方面临阻力
“强劲的加拿大就业数据在去年年底帮助加元上涨，因为普遍好于预期的数据迫使市场重新考虑加拿大央行可能进一步降息的潜力（同时市场继续考虑美联储的放松风险）。”
“短期利差的缩小为加元在年末对美元的上涨提供了必要的动力，尽管加元在年初有所下跌，但仍然变化不大。”
“12月底/1月初资金的反弹在过去24小时内趋于稳定，因为美元在1.38上方的阻力点集群附近徘徊（11月/12月美元下跌的50%回撤、10月底的主要低点和100周移动平均线）。趋势动能倾向于美元保持坚挺，然而，美元反弹的风险可能延伸至1.3950/00区间。美元支撑位仍在1.3810/20。”
(此故事于1月9日15:15 GMT修正，以删除对12月加拿大就业数据预期的引用，该数据在本文发布时已发布。)
- 黄金在市场消化美国混合劳动数据时保持坚挺。
- 美联储放松政策的预期和持续的地缘政治风险支撑需求。
- 从技术上看，价格保持在上升的21日简单移动平均线（SMA）之上，短期偏向看涨。
周五，黄金（黄金/美元）走势略显看涨，投资者正在评估美国劳动数据的混合信号。在撰写本文时，黄金/美元在 4490 美元附近交投，此前周四从 4400 美元区域反弹。
美国劳工统计局（BLS）数据显示，12 月份就业增长放缓。美国经济新增 50,000 个就业岗位，低于市场预期的 60,000 个，且较 11 月修正后的 56,000 个增幅有所放缓。同时，失业率从 4.6% 降至 4.4%，低于 4.5% 的预测。
在货币政策方面，弱于预期的非农就业数据被较低的失业率所抵消，这增强了市场对美联储（Fed）将在 1 月 27-28 日会议上维持利率不变的信心。然而，市场仍在预计今年晚些时候将有大约两次降息。黄金通常受益于低利率环境，因为收益率下降降低了持有无收益金属的机会成本。
展望未来，焦点转向密歇根大学的初步1月消费者信心调查，包括消费者预期和短期及长期通胀预期的读数。
市场还将关注里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金和明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里关于货币政策前景的新线索。
市场动向：市场关注地缘政治风险、关税裁决和美联储领导人头条
- 市场仍然关注不断上升的地缘政治风险，此前美国扩大了对委内瑞拉石油出口的监管，因在加拉加斯发生军事行动。美国总统唐纳德·特朗普关于吞并格林兰的最新争议性言论也让市场情绪不安。此外，伊朗的动荡加剧以及日本和中国之间的紧张关系也增加了谨慎情绪，保持了脆弱的风险偏好，并支撑了黄金的需求。
- 美国总统唐纳德·特朗普周五在Truth Social上发布消息称，委内瑞拉正在释放政治犯，美国正在与加拉加斯合作重建其石油和天然气部门。他补充说，计划中的第二波攻击已被取消，尽管美国舰船将“为了安全和安保”保持在原地。特朗普还表示，他今天将在白宫会见主要石油高管，预计将投资约1000亿美元。
- 关注的焦点还包括周五晚些时候美国最高法院对特朗普总统根据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）实施的关税的合法性进行的听证会。下级法院此前裁定，政府在实施广泛关税时超出了其权限。
- 市场还在关注关于下一任美联储主席的头条。《纽约时报》报道，特朗普表示他“心中有一个决定”，但尚未讨论。财政部长斯科特·贝森特随后表示，特朗普尚未面试四位最终候选人之一，预计将在他两周后的达沃斯之行中宣布。
- 在数据方面，周四发布的数据显示，截至1月3日的一周，初请失业金人数小幅上升至208,000，略低于市场预期的210,000，而挑战者裁员人数在12月降至35,553，为2024年7月以来的最低水平。此外，美国的贸易逆差在10月份大幅收窄至294亿美元，为2009年6月以来的最小值，远低于预期的581亿美元。
技术分析：黄金/美元关注4500美元
从技术角度看，黄金/美元（XAU/USD）处于盘整模式，价格在近期反弹后 consolidating。整体偏向仍然看涨，因为价格保持在接近4,387的上升21日简单移动均线（SMA）之上。
在下行方面，4400-4380标志着第一个关键支撑区。如果跌破该区域，将暴露在4231附近的50日SMA，打开更深回调的可能性。
在上行方面，4500美元是立即阻力位。若持续突破该水平，将重新关注接近4549的历史高点，甚至更高。
相对强弱指数（RSI）在62左右，保持在中线之上，表明看涨动能依然存在。平均方向指数（ADX）为28.68，表明趋势适中，较早期峰值有所减弱，暗示后续跟进速度较慢。
非农就业人数常见问题（FAQ）
非农就业人数(NFP)是美国劳工统计局月度就业报告的一部分。非农就业人数组成部分专门衡量美国前一个月就业人数的变化，不包括农业。
非农就业数据可以衡量美联储在多大程度上成功实现了促进充分就业和2%通胀的使命，从而影响美联储的决策。一个相对较高的NFP数字意味着更多的人有工作，赚更多的钱，因此可能会花更多的钱。另一方面，非农就业数据相对较低可能意味着人们很难找到工作。美联储通常会提高利率，以对抗低失业率引发的高通胀，并降低利率，以刺激停滞的劳动力市场。”
“非农就业人数通常与美元呈正相关。这意味着当就业数据高于预期时，美元倾向于反弹，反之亦然。非农就业数据通过对通胀、货币政策预期和利率的影响来影响美元。较高的非农就业数据通常意味着美联储将收紧货币政策，从而支撑美元。”
“非农就业人数通常与金价呈负相关。这意味着高于预期的就业数据将对金价产生抑制作用，反之亦然。较高的非农就业数据通常对美元价值有积极影响，像大多数主要商品一样，黄金以美元计价。因此，如果美元升值，购买一盎司黄金所需的美元就会减少。此外，与持有现金相比，较高的利率(通常有助于提高非农就业数据)也降低了黄金作为投资的吸引力，因为现金至少可以赚取利息。”
“非农就业数据只是就业报告的一个组成部分，它可能会被其他组成部分所掩盖。有时，当非农就业数据高于预期，但每周平均收入低于预期时，市场就会忽略整体数据可能带来的通胀效应，而将收入下降解读为通货紧缩。参与率和每周平均工时也会影响市场反应，但只有在“大辞职”或全球金融危机等罕见事件中才会影响市场反应。
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