外汇新闻
- 美元/日元重新跌回 158.00 下方，此前周二曾一度飙升至 159.00 附近。
- 日本央行（BoJ）会议纪要增加了 12 月加息押注，而美国科技股下跌。
- 美国非农就业数据和日本央行行长植田和男的讲话都定于周五公布。
周四，日元兑美元走强，而美元兑英镑、欧元、纽元和澳元也在上涨。日本央行（BoJ）会议纪要被解读为支持 12 月加息，再加上美国科技股下跌，推动了这一走势。美元/日元已从周二接近 159.00 的高点——也是自 10 月中旬以来的最高水平——回落至 157.50 上方。
10 月 30 日，日本央行以 8 票赞成、1 票反对将利率维持在 1.25%，日本央行董事会成员高田希望升至 1.5%，下一次会议将于 12 月 17 日至 18 日举行。周四公布的会议纪要正是围绕这一分歧展开，而与美联储 3.75%-4.00% 的利差已达到 2.5 个百分点或更多。如果美联储按兵不动，12 月日本央行加息 25 个基点将使这一利差缩小四分之一个百分点。
市场对 12 月 9 日美联储降息的定价接近 70%，而在 10 月 28 日投票支持加息的克利夫兰联储主席哈马克周四表示，政策必须变得具有限制性。若 12 月 9 日华盛顿加息、12 月 18 日东京加息，利差将保持不变。周四美国科技股也出现下跌，这也是日元走强的另一原因。
日程安排
日本 9 月劳动现金收入将于周四 GMT时间23:30 公布，预计同比增长 3.8%，与 8 月持平。日本央行行长植田和男将于周五 GMT时间16:00 发表讲话，这两项事件都将影响 12 月 17 日至 18 日的决议——这是日本央行今年最后一次会议。
周五 GMT时间13:30 公布的 10 月非农就业人数（NFP）预计将增加 6.5 万人，9 月为增加 2.9 万人。同日 GMT时间09:30，纽约联储主席威廉姆斯将发表讲话。10 月消费者物价指数（CPI）将于 11 月 10 日星期二 GMT时间13:30 公布，预计环比上涨 0.3%，前值为 0.6%，并将影响美联储 12 月 8 日至 9 日的会议。
图表方面
该货币对重新回到 156.00-159.00 区间内，自 9 月下旬以来一直维持在这一范围内，周二的高点是其自接近 159.00 后最新一次回落。50 日指数移动平均线（EMA）和 200 日指数移动平均线（EMA）都位于 158.00 附近四分之一个日元范围内，而美元/日元目前交投于其下方。
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 纽元/美元在周四一度升破0.5650后，已回落至0.5600下方。
- 12月纽储行加息概率低于50%，美元则从中期低点反弹。
- 新西兰将于周六举行投票，两大主要政党都难以获得多数席位。
新西兰将于周六举行投票，而纽元已回到美元因美国中期选举结果跌至一个月低点之前的水平。纽元/美元周四升至0.5650上方，随后回落至略低于0.5600的时段低点。这抹去了周三的全部涨幅，而该低点也是该货币对自10月14日以来的最低水平。
新西兰央行（RBNZ）在10月28日以四票对三票维持利率在2.75%不变，并表示更紧缩的政策很可能出台，但未给出具体日期。12月加息的定价在本周初接近75%，但在第三季度就业数据公布后已降至50%以下。Freshwater最新民调显示，工党支持率为30.7%，总理Luxon领导的国家党为26.4%，Opportunity党支持率为5.1%，其手中的平衡席位至关重要。
周三美元跌至一个月低点，原因是民主党拿下国会；而周四公布的美国数据则收回了部分跌幅。初请失业金人数为18.9万，预期为19.6万；第三季度生产率增长3.6%，预期为2.5%。12月9日美联储加息的定价接近70%，无论是否加息，美联储3.75%-4.00%的利率区间仍高于纽储行的2.75%。
日程安排
首先是周六的选举。中国10月消费者物价指数（CPI）将于周一GMT01:30公布，此前同比增长0.9%；随后中国贸易数据将于周二GMT03:00公布，此前出口增长36.3%。新西兰10月制造业采购经理人指数（PMI）将于11月12日周四GMT21:30公布，此前为56.5；下一次纽储行决议将与12月货币政策声明一同公布。
周五将公布10月非农就业人数（NFP），时间为GMT13:30，预期为6.5万，前值为2.9万；10月CPI将于11月10日周二公布，预期为0.3%，前值为0.6%。这两项数据都将影响12月8-9日的美联储会议，而该会议对这对货币的影响更大。
图表上
该货币对已回吐约从10月14日低点0.5550附近到10月22日高点0.5700附近涨幅的五分之四。自纽储行维持利率不变以来，该货币对一直运行在50日指数移动均线（EMA）下方，后者位于0.5700下方不远；200日EMA则位于0.5800下方不远。自10月下旬以来，日线动能一直从超买区域回落。
纽元/美元日线图
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 欧元/美元在触及 10 月初以来最高水平后，目前略高于 1.1200。
- 欧洲央行行长拉加德表示，从现在到 12 月的数据将决定是否加息。
- 美国非农就业数据将于周五公布，随后欧元区第三季度 GDP 将于 11 月 13 日公布。
欧元区 9 月份生产者价格同比上涨 11.1%，欧洲央行（ECB）行长拉加德表示，从现在到 12 月之间的数据将决定是否加息。尽管如此，欧元仍然下跌，兑美元回吐了周三跌幅的一部分。欧元/美元周三一度逼近 1.1300，创 10 月初以来最高水平，目前交投于 1.1200 上方。
欧元区 10 月份通胀率达到 4%，创三年新高，欧洲央行行长拉加德在米兰表示，这主要是能源因素所致。她表示，利率工具不应像锤子一样被挥舞，但欧洲央行仍必须使用它来防止通胀预期失控。德国央行行长纳格尔和意大利央行行长帕内塔都表示，12 月可能需要加息，这将把存款利率从 2.5% 上调。
周三，美元触及一个月低点，此前民主党拿下众议院和参议院，欧元则触及高点。随后，周四初请失业金人数为 18.9 万人，较预期低 7000 人，但第三季度单位劳动力成本下降 0.7%，而预期为上升 0.6%。在周四数据公布后，市场对美联储 12 月加息的定价接近 70%，而周三这一概率曾高于 80%，存款利率仍比美联储利率区间低 1.25 个百分点。
日程安排
欧洲央行首席经济学家连恩将于周五 GMT时间 09:30 发表讲话，随后 10:00 GMT 公布 9 月零售销售，预计月率下降 0.1%，前值为增长 0.1%。Sentix 投资者信心指数将于周一 GMT时间 09:30 公布，此前为 2.7。第三季度国内生产总值（GDP）第二次估值将于 11 月 13 日周五 GMT时间 10:00 公布，此前为增长 0.4%，这三项数据都将影响欧洲央行 12 月会议。
10 月非农就业人数（NFP）将于周五 GMT时间 13:30 公布，预期为 6.5 万人，前值为 2.9 万人。10 月消费者物价指数（CPI）将于 11 月 10 日周二公布，预期月率为 0.3%，前值为 0.6%。这两项数据都将影响美联储 12 月 8-9 日的会议，这是差距的另一端。
图表方面
此次回落已回吐了 10 月 29 日略高于 1.1100 低点以来涨幅的大约三分之一。该货币对仍低于 50 日指数移动平均线（EMA），该均线略高于 1.1300，自 9 月中旬以来一直低于 200 日指数移动平均线（EMA），后者略高于 1.1450。日线动能已从超买区域转向下行。
欧元/美元日线图
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 英镑/美元在 1.3500 处停滞后，正迈向七个交易日以来的首次下跌。
- 九名委员全票支持加息，英国央行行长贝利表示不要期待连续加息。
- 10 月非农就业人数将于周五公布，预期为 6.5 万人，9 月为 2.9 万人。
英国央行（BoE）周四将英国银行利率上调至 4%，这一结果已被市场完全消化，英镑连续六个交易日的上涨已在 1.3500 上方不远处止步。英镑/美元周三触及该水平，为 9 月中旬以来最高，周四再次触及该水平，目前交投于 1.3450 附近。该货币对正迈向七个交易日以来的首次下跌。
九名委员全部投票支持加息，其中一人支持加息 50 个基点，英国央行行长贝利表示，此次加息不应被解读为一系列加息的开始。英国央行预计到 2027 年年中通胀率将接近 5%，高于 9 月份的 3.5%。目前市场对 12 月加息的定价接近二分之一，而在投票前约为三分之一，到 2027 年底累计还将再加息 75 个基点。
在民主党拿下国会两院后，美元收复了周三跌至一个月低点的部分失地，且初请失业金人数降至 18.9 万人，低于 19.6 万人的预期。第三季度单位劳动力成本下降 0.7%，而非上升 0.6%，市场对 12 月美联储加息的定价接近 70%，高于周三的 80%以上。如今 4% 的银行利率与美联储 3.75%-4.00% 区间的上限相匹配。
日程安排
10 月非农就业人数（NFP）将于周五 GMT13:30 公布，预期为 6.5 万人，9 月为 2.9 万人。纽约联储主席威廉姆斯将于周五 GMT09:30 发表讲话，美联储理事鲍曼将于 GMT17:15 发表讲话。10 月消费者物价指数（CPI）将于 11 月 10 日周二 GMT13:30 公布，预期在前值 0.6% 后上涨 0.3%，这些数据都将影响 12 月 8-9 日的美联储会议。
英国央行行长贝利将于周一 GMT17:25 发表讲话，英国央行副行长隆巴代利将于周二 GMT12:30 发表讲话，英国央行首席经济学家皮尔将于 GMT18:30 发表讲话。第三季度国内生产总值（GDP）将于 11 月 12 日周四 GMT07:00 公布，此前为增长 0.5%，并将影响英国央行 12 月会议。
图表方面
周四的K线位于周三的区间内，而从高点回落已回吐了自 10 月 28 日略高于 1.3250 的低点以来涨幅的大约四分之一。该货币对位于 50 日指数移动均线（EMA）上方，后者略高于 1.3350，也位于 200 日指数移动均线（EMA）上方，后者略低于 1.3400，且 50 日均线仍低于 200 日均线。日线动能处于超买状态，并已开始转弱。
英镑/美元日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- Banxico在3比2投票中意外降息25个基点。
- Borja和Heath投反对票，倾向于将利率维持在6.50%不变。
- 市场预计Banxico年底前再次降息的概率为88%。
墨西哥比索在墨西哥央行（Banxico）意外降息后兑美元贬值，该行将此称为“一次性调整”。USD/MXN报19.74，但盘中一度触及18.96的日内低点。
USD/MXN飙升，因Banxico意外将利率下调至6.25%，加剧进一步宽松的猜测
周四，Banxico将其主要基准利率下调25个基点至6.25%，令市场参与者措手不及，此前市场普遍预期利率将维持在6.50%不变。此次决定并非一致通过，最终以3比2通过，其中副行长Galia Borja和Jonathan Heath投票支持将利率维持在6.50%不变。
值得注意的是，墨西哥央行上调了其对2026年底的通胀预测，并预计通胀将在2027年第四季度收敛至3%的目标。
因此，据Prime Terminal数据显示，货币市场已计入Banxico在今年年底前再次降息的概率为88%。
在这一决定公布后，USD/MXN一度升至19.00附近，但随后回落。然而，市场参与者预计到12月还会再次降息，这增加了这一新兴市场货币对短期内测试19.00关口的可能性。
在美国，截至10月31日当周的初请失业金人数好于预期，为189K，低于前值195K，也低于预期的196K。此前，Challenger, Grey and Christmas报告称，10月份裁员人数仅增加2%，从43.281K升至43.994K，而企业预计上月将招聘超过444.692名员工，较2025年数据增长57%。
美联储（Fed）官员传出消息。克利夫兰联储主席贝丝-哈马克表示，她倾向于采取渐进式加息路径，并称美联储仍有更多工作要做。与此同时，里士满联储主席托马斯-巴金表示，“广泛”的通胀仍然过高，呼应了哈马克关于采取渐进式路径的呼吁。
展望后市，交易员正为10月份非农就业人数数据做准备，预计将从上月的29K升至65K。此外，失业率预计将维持不变，仍为2.9%。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
在日线图上，美元/墨西哥比索交投于18.7545。该货币对稳稳位于简单移动平均线簇上方，后者最近位于17.89附近，同时也舒适地位于与前下降趋势线相关的长期突破区域上方，维持了建设性的看涨偏向。相对强弱指数（14）徘徊在60附近，较此前的超买极值有所回落，但仍表明潜在的正向动能尚未结束，而非已经见顶。
下行方面，初步支撑出现在17.89附近的简单移动平均线区域，汇价在首次测试时可能会吸引买盘。再往下，16.89的水平支撑更远但更为重要，属于中期支撑；而此前趋势线突破区域附近的14.70则标志着一个重要的结构性底部，只有在更广泛的看涨周期明显逆转时才会发挥作用。
（本报道中的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。）
墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
- 道琼斯工业平均指数抹去周三的涨幅，因数据中心抵制潮跌至10月14日以来最低水平。
- 高盛和卡特彼勒合计占约三分之一的跌点，英伟达约占6%。
- 10月非农就业报告将于GMT时间周五13:30公布，预期为6.5万人，9月为2.9万人。
周三是道琼斯工业平均指数自2025年4月以来表现最好的一天，而周四则有望成为自同年4月以来表现最差的一天，原因是同一选举结果。该指数交投于51,500点上方，低于周二收盘水平，并创下10月14日以来最低。其30只成分股中有29只下跌，第30只则是可口可乐（KO）。
抛售始于芯片制造商，但并未止步于此。纳斯达克综合指数较10月创下的纪录高点已回落逾10%，芯片股整体有望录得自2020年3月以来最差单日表现。芝加哥期权交易所波动率指数（VIX）触及28，为3月31日以来最高。投资者将周二的结果视为对数据中心建设的投票，而道指在这笔交易中的敞口低于另外两个指数。
高盛造成的损失是英伟达的三倍
道指采用价格加权，因此成分股对指数的影响取决于股价，而非市值。高盛（GS）股价约870美元，占指数权重的十分之一，其约6%的跌幅贡献了约五分之一的跌点。英伟达（NVDA）股价约180美元，占指数权重的2%，其9%的跌幅贡献了约6%。一家市值4万亿美元的公司跌幅超过这家银行，但对道指的拖累幅度仅约为后者的三分之一。
卡特彼勒（CAT）是第二大拖累因素。该公司10月29日公布的第三季度业绩显示，其发电业务销售额增长30%，至34.2亿美元，主要来自用于数据中心的涡轮机和大型发动机。这使其成为与此次选举令人生疑的建设计划联系最直接的成分股。该指数中有五家美国最大科技公司，分别是苹果、亚马逊、Alphabet、微软和英伟达，合计占跌幅不到五分之一。其余五分之四来自银行、工业、医疗保健及名单上的其他成分股。
银行业还面临第二个问题。参议院银行委员会预计将于1月移交给参议员伊丽莎白-沃伦（Elizabeth Warren），而她已经要求监管机构撤回三项银行资本提案。摩根大通（JPM）下跌约4%。在价格加权机制下，摩根大通和高盛合计约占道指的14%，而在标普500指数中仅约占2%，因此该委员会对银行资本的看法对道指的影响远大于对大盘指数的影响。
抵制浪潮始于3月
暂停法案于3月25日提出。参议员伯尼-桑德斯（Bernie Sanders）和众议员亚历山德里娅-奥卡西奥-科尔特斯（Alexandria Ocasio-Cortez）提交了《AI数据中心暂停法案》，要求在国会通过人工智能（AI）监管之前停止新建项目，而桑德斯在结果公布后于周三再次重申了这一呼吁。到那时，至少已有11个州的议员提出了各自的暂停提案。
周二的投票涉及40多项地方数据中心措施，选民在其中几乎所有措施上都支持限制。德克萨斯州和俄亥俄州的数据中心建设最为集中，民主党在这两个州都赢得了参议院席位和州长职位，而数据中心在竞选中也是一个议题。惠誉表示，德克萨斯州、佐治亚州和俄亥俄州的大部分规划产能可能面临监管障碍。瑞银估计，建设暂停可能使约30%的2028年规划产能面临风险。Alphabet（GOOGL）在交易时段内宣布将在怀俄明州建设一座价值170亿美元的数据中心，其股价也随其他公司一起下跌。
周五非农就业数据公布时，12月加息已被计入价格
周四的数据对经济有利，但无人交易。初请失业金人数在截至 10 月 31 日的一周降至 18.9 万人，低于 19.6 万人的预期，持平于自 1969 年以来的最低读数。第三季度生产率增长 3.6%，高于预期的 2.5%，单位劳动力成本下降 0.7%，为自 2025 年第二季度以来首次下降。10 年期美债收益率仍然下滑，至约 4.85%。
克利夫兰联储主席贝丝-哈马克表示，她看到通胀压力正蔓延至整个经济，而劳动力市场可能正在走强。里士满联储主席汤姆-巴金表示，通胀是美联储最重要的风险，人工智能建设也增加了需求。他还表示，数据中心雇佣的人太少，因此在其所在社区没有天然的利益代表。美联储于 10 月 28 日将利率维持在 3.75%-4.00%，而在本交易时段开始前，期货市场对 12 月 9 日会议加息的定价接近 80%。
10 月非农就业报告将于 GMT13:30 周五公布，预期为 6.5 万人，9 月为 2.9 万人；失业率预计维持在 4.2%，平均时薪月率预计为 0.3%。接近预期的结果将维持 12 月加息预期，并为周四关于建设放缓的叙事增加更高的借贷成本。若数据不及预期，则会降低加息概率，并以经济放缓取而代之，这也是卖出同一指数的另一种理由。周五的报告是美联储在 12 月 9 日前看到的两份报告中的第一份，而期货市场在两份报告公布前就已对该会议进行了定价。
200 日均线进入可及范围
阻力位：接近 52,150 的 50 日指数移动均线（EMA）是第一道阻力。周三收盘站上该水平是自 10 月 29 日以来首次，但仅维持了一个交易日。其上方是接近 52,900 的 10 月下旬高点，以及周四开盘前略低于 53,800 的高点，反弹在该处结束。
支撑位：周四低点略低于 51,500，为自 10 月 14 日以来最低；其下方是接近 51,400 的 10 月 14 日低点。再往下，接近 51,000 的 10 月初低点是 10 月 1 日以来上涨所建立的基础。
偏向：在收盘基础上，若接近 52,150 的 50 日 EMA 继续构成压制，则倾向于做空。第一目标是接近 51,000 的 10 月初低点，第二目标是接近 50,800 的 200 日 EMA，自 4 月 7 日以来该指数尚未交易至此。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 57，较 10 月下旬高点已回落一半，且仍在下行。若日线收盘重新站上 52,150，则周四将像周三一样只是一天行情，并结束空头交易。
道琼斯工业平均指数 5 分钟图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
法国兴业银行分析师 Frank Benzimra、Michelle Lam 和 Kiyong Seong 认为，随着中国人民银行（PBoC）对人民币单边走强加以遏制，人民币正接近峰值。他们预计美元/人民币将在 2027年第一季度 触底于 6.60，理由是提高外汇存款准备金率以及可能调整中间价是关键工具。国内流动性和低通胀支持中国利率小幅走低。
中国人民银行工具显示人民币升值受限
"中国人民银行对单边升值日益明确的抵制，支持我们对美元/人民币将在2027年第一季度 触底于 6.60 的预测。"
"迄今为止，最明确的政策回应是将外汇存款准备金率从 4% 上调至 6%。"
"若进一步上调至 8%，并配合更高的美元/人民币中间价，将强烈释放出抵制人民币进一步升值的信号。"
"我们已开发出一个人民币中间价倾向指数，以跟踪这一政策信号。"
"有利的国内流动性和温和的通胀也为中国利率小幅下行留下了空间，尽管较低的起始收益率限制了境外投资者的机会。"
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- 黄金上涨 1%，突破 4100 美元，而 NASDAQ 100 暴跌 5.9%。
- 美国 10 年期国债收益率下跌 6 个基点至 4.829%。
- 在非农就业数据（NFP）公布前，12 月美联储加息概率从 82% 跌至 66%。
周四，黄金（XAU/USD）上涨约 1%，因强劲的美国数据以及美联储（Fed）官员的鹰派言论令美元走低。黄金/美元在从日内低点 4057 美元反弹后，交投于 4100 美元上方。
在科技股惨烈抛售和美债收益率下跌之际，贵金属走高
随着 NASDAQ100 暴跌近 5.9%，投资者从科技股转向防御性股票，风险偏好恶化。在美国中期选举中民主党大获全胜之后，美国另外两大指数道琼斯指数和标普 500 指数分别下跌 2.9%和 3.8%。
追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）几乎持平于 101.46，此前曾从日内低点 101.19 回升。
美国就业数据表现稳健，这可能是周五非农就业报告的前奏。10 月 31 日当周初请失业金人数从 19.5 万降至 18.9 万，低于预期的 19.6 万。此前，Challenger、Gray and Christmas 报告称，10 月份裁员人数仅增加 2%，从 43,281 人增至 43,994 人，并指出通胀上升幅度很小，而企业上月宣布计划招聘超过 444,692 名员工，较 2025 年数据增加 57%。
美联储（Fed）官员相继发声。克利夫兰联储主席贝丝-哈马克表示，她倾向于采取渐进式加息方式，而且美联储仍有更多工作要做。与此同时，里士满联储主席托马斯-巴尔金表示，“广泛”的通胀仍然过高，呼应了哈马克关于采取渐进式方式的呼吁。
与此同时，随着油价从大选前高点回落，通胀预期下降，美国国债收益率正在下滑。美国 10 年期国债收益率报 4.829%，下跌 6 个基点。
因此，交易员继续削减其鹰派押注，因为根据芝商所（CME）的 FedWatch 工具，他们认为美联储在 12 月会议上加息 25 个基点的概率为 66%，低于一天前的 82%。
黄金交易员正关注 10 月份的非农就业数据（NFP），预计将从上月的 2.9 万人增至 6.5 万人。此外，失业率预计将维持不变，仍为 2.9%。
XAU/USD 技术前景：黄金延续涨势，突破 4100 美元
截至发稿时，黄金在收复 4100 美元这一心理关口后，正突破一条关键阻力趋势线。随着相对强弱指数（RSI）转为看涨，动能偏向上行，这可能为进一步上涨铺平道路。
不过，从市场结构来看，黄金/美元仍偏向下行。然而，如果买家重新夺回 100 日和 50 日简单移动平均线（SMA）的汇合区域，分别位于 4203 美元和 4205 美元，则可能打开挑战 4300 美元的大门。若进一步突破后者，则将为冲向 200 日 SMA 4468 美元铺平道路。
若要延续看跌走势，黄金必须跌破 4100 美元。如果跌幅扩大至 4000 美元下方，下一个目标将是 11 月 4 日的日低 3919 美元。再往下，多头的下一道防线是 10 月 30 日的年内低点 3879 美元，以及 2025 年 4 月 22 日的日高转支撑位 3500 美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
大华银行（UOB）的郭世良和李秀安指出，美元/新加坡元（USD/SGD）在美国中期选举后美元走软之际下跌，汇价收于 1.2795 附近。就日内前景而言，他们认为汇价略偏下行，但预计跌幅将守在 1.2755 上方；而在未来一至三周内，若收于 1.2775 下方，将为测试 1.2755 这一主要支撑位打开空间。
偏向下行，但关键底部仍然完好
"24小时观点：两天前，美元一度升至 1.2817 的高点。昨天，我们指出，"上行动能的增加不足以表明汇价将继续上行"，并认为美元"可能会在 1.2790 和 1.2820 之间区间交易。"美元并未区间波动，而是先跌至 1.2775，随后反弹。美元收于 1.2795（-0.16%），但今天早盘亚洲时段交易中走势偏软。下行动能出现了初步增强，美元今日偏向下行。根据当前动能，任何跌势都不太可能触及 1.2755。1.2760 附近有小幅支撑。阻力位在 1.2800。"
"1-3周观点：自上周二（10月27日，现货价 1.2810）以来，我们一直维持相同观点，当时我们强调美元"可能会在 1.2775 和 1.2835 之间交易。"昨天，美元以 1.2775 的低点测试了我们预期区间的下限。下行动能的初步增强表明，美元可能会小幅跌破 1.2775。若美元收于该水平下方，则可能进一步挑战 1.2755 的主要支撑位。要维持这一动能，美元必须守在 1.2815 下方。"
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周四，墨西哥央行（Banxico）将利率下调25个基点至6.25%。这一意外举措令市场参与者措手不及，此前他们预计利率将维持在6.50%不变。
Banxico降息的决定并非一致通过，副行长Galia Borja和Jonathan Heath投票支持将利率维持在6.50%不变。
在其货币政策声明中，理事会表示，“在较长时期内将基准利率维持在当前水平，将有助于通胀向目标回归。”理事会补充称，通胀风险偏向上行，并将此次降息称为“一次性调整”。
尽管进行了降息，Banxico仍将第四季度整体通胀预期从3.5%上调至3.7% YoY，而同期核心通胀预期则从3.6%上调至3.7% YoY。
对于2027年第四季度，央行预计整体和核心通胀年率均为3%，与此前预测持平。
Banxico的通胀预测
要点：
董事会在利率决定上并未达成一致
展望未来，管理委员会认为，在较长时期内将参考利率维持在当前水平，将有助于通胀向其目标回归
预计 2026 年第四季度平均年度整体通胀率为 3.7%，此前预测为 3.5%
预计 2027 年第四季度平均年度整体通胀率为 3.0%，此前预测为 3.0%
预计 2026 年第四季度平均年度核心通胀率为 3.7%，此前预测为 3.6%
预计 2027 年第四季度平均年度核心通胀率为 3.0%，此前预测为 3.0%
预测期内通胀走势的风险平衡仍偏向上行
将根据通胀及其决定因素的已观察和预期表现作出决定
称此次降息为一次性调整
经济指标
墨西哥央行利率决策
墨西哥央行（Banxico）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决策。如果Banxico对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，通常对墨西哥比索（MXN）是看涨的。同样，如果Banxico对墨西哥经济采取鸽派观点并维持利率不变或降息，通常被视为对MXN看跌。
阅读更多上次发布时间: 周四 11月 05, 2026 19:00
频率: 不定期
实际值: 6.25%
预期值: 6.5%
前值: 6.5%
来源: Banxico
墨西哥央行常见问题（FAQ）
墨西哥银行，也被称为Banxico，是该国的中央银行。它的任务是维持墨西哥货币墨西哥比索(MXN)的价值，并制定货币政策。为此，美联储的主要目标是将低而稳定的通胀维持在目标水平内，即接近或接近3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点。
西班牙央行引导货币政策的主要工具是设定利率。当通胀高于目标时，央行将试图通过加息来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而为经济降温。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。与美元的利率差异，或者与美联储(Fed)相比，西班牙央行将如何设定利率，是一个关键因素。
banco每年召开八次会议，其货币政策在很大程度上受到美联储决策的影响。因此，央行决策委员会的开会时间通常比美联储晚一周。在这样做的过程中，Banxico对美联储制定的货币政策措施做出反应，有时还会做出预测。例如，在2019冠状病毒病大流行之后，在美联储加息之前，Banxico首先加息，试图减少墨西哥比索(MXN)大幅贬值的可能性，并防止可能破坏国家稳定的资本外流。
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