外汇新闻
欧洲央行（ECB）官员、芬兰央行行长奥利·雷恩（Olli Rehn）周五在欧洲交易时段表示，居高不下的能源价格使我们更接近央行关于通胀的不利情景。
补充评论
欧洲央行的预测面临极高且普遍存在的不确定性。
长期利率上升将放缓增长，并减少能源冲击向价格和工资的传导。
其中一个不确定性是市场对人工智能情绪突然逆转的可能性。
市场反应
在欧洲央行雷恩发表讲话期间，欧元（EUR）兑美元（USD）进一步上涨。然而，这似乎是美元持续回调的结果。截至发稿时，欧元/美元上涨 0.21%，接近 1.1265。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
- 美国10年期国债收益率维持在5.25%，避险需求抵消了市场对美联储加息预期和不断加剧的债务担忧所带来的压力。
- 法国OAT债券收益率因预算赤字计划而飙升，而德国国债收益率回落至接近3.47%。
- 油价暂停上涨并跟随全球趋势，使收益率从数十年来的纪录高位回落。
周五，美国10年期国债收益率维持在5.25%左右，从数十年高位回落，因市场对法国财政和政治稳定性的担忧加剧，推动了对避险资产的需求。尽管略有回落，美国收益率仍接近自2002年以来未见的水平。持续的压力来自市场对美联储（Fed）进一步收紧政策的预期。
欧洲政府债券出现大幅波动，其中法国收益率的急剧飙升最为突出。法国10年期OAT收益率飙升至4.9%以上，创下自2002年7月以来的最高水平，此前该收益率录得近40年来最大的季度涨幅。此次上升发生在少数派政府提出削减预算赤字计划之后，不过该国财政监督机构警告称，潜在的经济预测过于乐观。
德意志银行分析师指出，近期市场动荡加剧了对政策前景的担忧，"金融压力"如今正在加剧"人们对欧洲央行（ECB）等央行是否还能像此前认为的那样激进加息的怀疑。"他们认为，金融条件收紧正越来越被视为在替欧洲央行完成部分工作，这进一步强化了市场对未来进一步大幅加息空间的怀疑，尽管欧元兑美元仍承压。
加剧这一问题的是，市场对欧洲央行进一步加息的预期继续推高欧元区各地的借贷成本，威胁到该地区最负债累累国家的债务可持续性。相比之下，德国10年期国债收益率回落至约3.47%，从17年高位回撤，因投资者在避险需求与预计延续至2027年的欧洲央行加息之间进行权衡。
在英国，10年期金边债券收益率在触及自2007年7月以来的峰值后回落至5.38%下方。此次回落发生在油价上涨暂时停顿之后，让投资者在债券市场经历猛烈抛售后得以喘息。
不过，由于能源成本上升和强于预期的经济增长引发通胀担忧，英国收益率仍结构性维持高位，这两者都支持“更高更久”的利率环境。包括英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）在内的多位英国央行官员表示，如果能源价格继续威胁央行的通胀目标，他们更愿意加息。
与此同时，亚洲市场与全球趋势一致，日本10年期国债收益率跌破3.1%，跟随全球收益率整体回落，从30年高位回撤。不过，强劲的本地经济数据可能继续为日本国债收益率提供坚实的底层支撑。值得注意的是，东京核心通胀率9月份上升2.7%，首次在9个月内高于日本央行（BoJ）2%的目标，并继续对国内借贷成本构成上行压力。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
德意志银行分析师表示，随着欧洲利差扩大且银行股遭到抛售，欧元/美元走弱。欧元兑美元大幅下跌，而市场质疑欧洲央行今年是否还能再次加息。
欧洲央行重新定价拖累欧元
“金融压力导致市场对欧洲央行等央行是否能够像此前认为的那样激进加息的疑虑不断加深。”
“更紧的金融条件将替他们完成部分压低通胀的工作，而抛售也加剧了市场对经济是否能够承受再次加息的担忧。”
“因此，在欧洲央行定价方面，截至12月会议时，市场计入的后续加息幅度下降了6.1个基点，至23.5个基点。”
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德国商业银行（Commerzbank）的迈克尔·菲斯特（Michael Pfister）和沃尔克马尔·鲍尔（Volkmar Baur）指出，尽管市场处于避险情绪中，日元作为避险资产却举步维艰。不断上升的日本债务担忧以及日本央行（BoJ）加息，被视为正在削弱其传统的危机吸引力。
债务和通胀重塑日元前景
“但日元也在逐渐失去避险货币的一个特征。”
“随着日本央行（BoJ）加息，这一空间在日本持续扩大。”
“越来越多的迹象表明，日本央行应认真考虑尽早上调隔夜拆借利率，而不是拖延。”
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德意志银行指出，随着更广泛的避险情绪升温以及欧洲金融压力上升，金价小幅走高。尽管该报告更多聚焦于债券、股票和能源，但在波动性上升、投资者消化地缘政治风险以及关键美国和欧元区数据发布前央行预期变化之际，黄金仍延续涨势。
避险买盘支撑黄金
"随着我们进入第四季度，市场昨日出现波动，欧洲方面金融压力加剧的迹象不断增加。"
"事实上，从许多方面来看，日内波动都让人联想到欧债危机，主权传染风险成为热议话题。"
"此外，这种影响在不同资产类别间蔓延，欧元（-0.76%）录得自 6 月以来对美元最差单日表现，而 STOXX 银行指数（-3.90%）则创下自 3 月以来最差单日表现。"
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- WTI 原油周五跌破 91.00 美元，周线图转为负值。
- 有关海湾国家 9 月石油出口激增的报道缓解了人们对供应中断的担忧。
- 美国向中东增派更多部队的消息为原油反转提供了支撑。
由于海湾国家出口增加的消息抵消了对美伊和平谈判停滞的担忧，原油价格周五出现适度回调。美国基准西德克萨斯中质原油（WTI）截至发稿交投于 91.00 美元下方几美分，较周四高点 92.64 美元回落，并在周线图上转为负值。
摩根大通周四发布的一份报告确认，中东国家的石油流量在 9 月平均为每天 17.7 桶，约为战前水平的 98%，而燃料出口平均为每天 300 万桶，或战前供应的 58%。
除此之外，美国总统唐纳德-特朗普敦促法国和德国“立即”释放柴油库存，否则将面临美国出口禁令的消息，也有助于缓解价格压力。
然而，原油的反转仍然有限，因为美国与伊朗之间的紧张局势正在升级。《华尔街日报》援引美国官员的话称，五角大楼周四正向该地区派遣第三艘航空母舰及约 10,000 名士兵，这清楚表明敌对行动可能很快重启。
与此同时，英国海事贸易行动组织（UK Maritime Trade Operations），一个监测全球海上交通的英国皇家海军机构，报告称一艘油轮周四在穿越霍尔木兹海峡时遭到不明弹体击中，这提醒人们这一关键海上通道远未安全，也使原油价格未进一步下跌。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
以下是您需要在 10 月 2 日（周五）了解的内容：
美元（USD）周五早盘兑主要竞争对手回落，因投资者正为 9 月份关键就业报告做准备，该报告将包括非农就业人数（NFP）、工资通胀和失业率数据。在该数据公布前，欧洲经济日历将提供 9 月份调和消费者物价指数（HICP）数据。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.07% | 0.19% | 0.30% | 0.57% | 1.02% | 0.82% | 0.09% | |
| EUR | -1.07% | -0.94% | -0.71% | -0.51% | -0.05% | -0.26% | -0.99% | |
| GBP | -0.19% | 0.94% | 0.02% | 0.40% | 0.85% | 0.65% | -0.09% | |
| JPY | -0.30% | 0.71% | -0.02% | 0.18% | 0.65% | 0.44% | -0.31% | |
| CAD | -0.57% | 0.51% | -0.40% | -0.18% | 0.48% | 0.22% | -0.47% | |
| AUD | -1.02% | 0.05% | -0.85% | -0.65% | -0.48% | -0.21% | -0.94% | |
| NZD | -0.82% | 0.26% | -0.65% | -0.44% | -0.22% | 0.21% | -0.72% | |
| CHF | -0.09% | 0.99% | 0.09% | 0.31% | 0.47% | 0.94% | 0.72% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
周四，美国国债收益率飙升提振美元，美元指数一度升至 2025 年 4 月以来的最高水平 102.20。周五欧洲早盘，美元指数仍处于 102.00 下方的负值区域。投资者预计，9 月份非农就业人数将增加 9 万人，前值 8 月份大增 16.2 万人。在此期间，失业率预计将维持在 4.1% 不变。
美国就业人数料疲软，但道明证券敦促忽略鸽派信号
道明证券表示，9 月份美国就业人数可能显示出明显的动能减弱，"9 月非农就业人数可能放缓至 5 万人，失业率将升至 4.2%。" 该行预计，招聘疲软将集中在"医疗保健以及休闲和酒店业"之外，而"政府部门持平将受到地方招聘反转的拖累。"与此同时，道明预计，"失业率可能随着劳动参与率上升而升至 4.2%，平均时薪月率可能仍较为疲弱，为 0.1%（年率 3.0%）。"不过，道明强调，鉴于季节性因素和劳动参与率上升，应该"忽略报告中的鸽派信号"，这表明，看似温和的工资和就业数据可能会夸大劳动力市场状况的潜在降温程度。
欧元/美元周四下跌约 0.8%，并一度逼近 1.1200。除美元整体走强外，由于法国财政前景的不确定性导致法德 10 年期债券收益率利差扩大，欧元（EUR）走弱并拖累该货币对下行。
在市场压力下，欧洲央行加息前景黯淡，欧元承压
德意志银行分析师指出，近期的金融压力“让人们越来越怀疑，欧洲央行（ECB）等央行是否还能像此前认为的那样激进加息。”他们补充称，“更紧的金融条件将在压低通胀方面替他们完成部分工作，而抛售也让人怀疑经济是否能够承受再次加息，”这凸显出市场动荡正日益被视为进一步政策收紧的替代因素。
美元/日元周四上涨近 0.5%，随后进入盘整阶段，并于周五回落至 158.00 下方。亚洲交易时段，日本数据显示，东京消费者物价指数（CPI）9 月份同比上涨 2.7%，大幅超过市场预期的 1.9%。
英镑/美元周四跌至 1.3200 下方，创下 6 月下旬以来最低水平。周五欧洲早盘，该货币对小幅反弹，交投于 1.3210 上方，日内上涨约 0.2%。
黄金（XAU/USD） 周四勉强录得小幅上涨，贵金属吸引了从欧元和英镑流出的资金，XAU/EUR 和 XAU/GBP 这两个货币对均上涨约 1%。周五早盘，XAU/USD 走势相对平静，交投于 4200 美元下方。
非农就业人数常见问题（FAQ）
非农就业人数(NFP)是美国劳工统计局月度就业报告的一部分。非农就业人数组成部分专门衡量美国前一个月就业人数的变化，不包括农业。
非农就业数据可以衡量美联储在多大程度上成功实现了促进充分就业和2%通胀的使命，从而影响美联储的决策。一个相对较高的NFP数字意味着更多的人有工作，赚更多的钱，因此可能会花更多的钱。另一方面，非农就业数据相对较低可能意味着人们很难找到工作。美联储通常会提高利率，以对抗低失业率引发的高通胀，并降低利率，以刺激停滞的劳动力市场。”
“非农就业人数通常与美元呈正相关。这意味着当就业数据高于预期时，美元倾向于反弹，反之亦然。非农就业数据通过对通胀、货币政策预期和利率的影响来影响美元。较高的非农就业数据通常意味着美联储将收紧货币政策，从而支撑美元。”
“非农就业人数通常与金价呈负相关。这意味着高于预期的就业数据将对金价产生抑制作用，反之亦然。较高的非农就业数据通常对美元价值有积极影响，像大多数主要商品一样，黄金以美元计价。因此，如果美元升值，购买一盎司黄金所需的美元就会减少。此外，与持有现金相比，较高的利率(通常有助于提高非农就业数据)也降低了黄金作为投资的吸引力，因为现金至少可以赚取利息。”
“非农就业数据只是就业报告的一个组成部分，它可能会被其他组成部分所掩盖。有时，当非农就业数据高于预期，但每周平均收入低于预期时，市场就会忽略整体数据可能带来的通胀效应，而将收入下降解读为通货紧缩。参与率和每周平均工时也会影响市场反应，但只有在“大辞职”或全球金融危机等罕见事件中才会影响市场反应。
- 欧元/加元上涨，因全球债券收益率走低支撑欧元，而原油价格走软拖累加元。
- 法国债务不断攀升，已达到 GDP 的 119%，推动 10 年期法国国债收益率升至 4.96%，创数十年高位。
- 交易员正等待欧元区 9 月 HICP 通胀初值报告，以获取更多货币政策线索。
欧元/加元在前一日录得小幅下跌后反弹，周五欧洲早盘时段交投于 1.6010 附近。交易员正将注意力转向当天稍晚公布的欧元区 9 月消费者物价调和指数（HICP）初值数据。
与此同时，随着全球债券收益率普遍回落提振整体市场情绪，欧元/加元交叉盘走高，为欧元提供了潜在支撑。然而，法国不断恶化的财政困境限制了欧元（EUR）的涨幅。据美联社报道，法国公共债务已膨胀至 GDP 的 119%，推动该国 10 年期国债收益率升至 4.96%，创 2002 年 8 月以来最高水平。
为应对不断升级的危机，法国财政部长 Roland Lescure 承诺恢复财政纪律，目标是将明年的预算赤字降至 5%，并在 2029 年前进一步降至欧盟 3% 的上限。
法国新预算案考验市场神经和政治决心
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，法国即将公布最新预算计划，政策制定者“希望降低预算赤字并缓解债券市场的不安”。他们强调，在巴黎寻求在高债务水平和大量发债的背景下安抚投资者之际，“加税和削减支出都已被提上议程”。Rabobank 还提醒称，“去年，预算案艰难通过导致政府倒台”，这凸显了财政整顿的政治敏感性，以及法国风险可能重新成为市场焦点的可能性。
与此同时，欧元/加元也受到加元走弱的提振，随着中东地区的供应流逐步恢复至战前水平，原油价格下跌拖累了加元。尽管供应暂时趋于稳定，但在没有正式和平协议的情况下，投资者仍对这一复苏能否持续保持谨慎，尤其是在近期霍尔木兹海峡油轮遇袭以及地区炼油厂屡遭袭击之后。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 英镑/日元在 208.55 附近持平，双方均表现坚挺。
- 东京剔除生鲜食品 CPI 年率录得 2.7%，高于 2.4% 的预期。
- 英国央行（BoE）的曼恩批评央行在应对伊朗战争引发的通胀方面反应迟缓。
英镑（GBP）兑日元（JPY）盘整，而日元周五表现优于其他主要货币。发稿时，英镑/日元在 208.55 附近持平。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.09% | -0.13% | 0.01% | -0.08% | -0.10% | -0.20% | |
| EUR | 0.09% | 0.00% | -0.04% | 0.08% | 0.04% | 0.00% | -0.10% | |
| GBP | 0.09% | -0.00% | -0.04% | 0.07% | 0.02% | -0.00% | -0.10% | |
| JPY | 0.13% | 0.04% | 0.04% | 0.15% | 0.05% | 0.03% | -0.06% | |
| CAD | -0.01% | -0.08% | -0.07% | -0.15% | -0.10% | -0.13% | -0.22% | |
| AUD | 0.08% | -0.04% | -0.02% | -0.05% | 0.10% | -0.03% | -0.11% | |
| NZD | 0.10% | -0.01% | 0.00% | -0.03% | 0.13% | 0.03% | -0.08% | |
| CHF | 0.20% | 0.10% | 0.10% | 0.06% | 0.22% | 0.11% | 0.08% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
由于 9 月东京消费者物价指数（CPI）数据强于预期，日元表现强势，这可能会强化市场对日本央行（BoJ）近期进一步加息的预期。
东京 CPI 报告显示，当天早些时候，剔除生鲜食品的通胀年率从 8 月的 1.8% 加速至 2.7%。该数据原本预计为 2.4%。
日本央行 9 月政策会议的《意见摘要》（SoP）周四还显示，多数官员主张加快货币紧缩步伐。然而，日本内阁府代表在日本央行董事会上的表态称，央行应谨慎对待加息步伐，这可能会对这一叙事构成阻力。
Brown Brothers Harriman（BBH）的 Elias Haddad 指出，最新的日本央行《意见摘要》“方向上偏鹰，但整体上对步伐保持谨慎”，凸显出其不愿加快政策正常化。他补充称，内阁府呼吁政策制定者“仔细审视过去政策利率上调的累积效应”，进一步“增加了更快加息周期的阻力”，强化了这样一种观点：任何转向更紧缩政策的举措都可能仍将是渐进的，并限制日元短期上行空间。
在英镑方面，英国央行（BoE）委员 Catherine Mann 作为直言不讳的鹰派人士，批评了央行在利率问题上的沟通，称这只会以对官员而言不应感到欣慰的方式推高英国借贷成本，路透社报道。Mann 补充说，央行本应在伊朗战争爆发后不久就作出适当决定。
尽管环境更趋紧缩，BoE 的 Mann 仍强调需要更高利率
FXS Speechtracker 给出的 9.4/10 评分，较 BoE 的 Mann 历史基准 8.1/10 显著偏鹰，凸显出比平时更强的紧缩倾向。其坚持认为政策不能依赖风险溢价，而是“需要提高银行利率”，表明即便金融环境已经收紧，她仍明确倾向于进一步加息。
她强调，由更高通胀和政策不确定性溢价推动的更紧条件“并不令人欣慰”，这表明市场驱动的收紧不足以替代有意为之的银行利率上调，从而强化了鹰派基调。她承认英国央行可能并未清晰阐述对中东冲击的反应函数，并且在 4 月跳过了基准预测，这凸显了沟通上的缺口，可能放大了不确定性溢价，并进一步支持英国央行采取更积极、更透明的英镑相关货币政策紧缩路径
经济指标
日本东京地区扣除新鲜食品后消费者物价指数年率
东京消费者物价指数（CPI）由日本统计局每月发布，衡量东京地区家庭购买的商品和服务价格波动，不包括价格经常因天气变化而波动的新鲜食品。该指数被广泛认为是日本整体CPI的领先指标，因为它在全国数据发布前几周公佈。同比读数将参考月份的价格与前一年同月的价格进行比较。一般来说，高读数被视为对日元（JPY）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周四 10月 01, 2026 23:30
频率: 每月
实际值: 2.7%
预期值: 2.4%
前值: 1.8%
来源: Statistics Bureau of Japan
- 澳元/美元在周五欧洲时段早盘小幅走高至 0.6940 附近。
- 该货币对仍带有看跌情绪；由于 RSI 处于超卖状态，不能排除短暂反弹的可能。
- 首个下行目标位于 0.6905-0.6900 区域；即时阻力位出现在 0.7000。
周五欧洲交易时段早盘，澳元/美元汇价攀升至 0.6940 附近。随着关键美国经济数据公布在即以及中东冲突升级，市场可能在当天晚些时候转为谨慎。
交易员将密切关注美国 9 月份就业数据，以寻找新的推动力。经济学家预计 9 月份就业增长将放缓，而失业率预计将连续第三个月维持在 4.1%。
如果报告显示结果强于预期，这可能会强化美联储（Fed）加息的理由，从而支撑美元（Greenback）。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前押注美联储 10 月按兵不动的概率接近 74%，而一周前仅为 36%。市场仍预计美联储将在年底前加息。
在最新消费者物价指数（CPI）符合预期后，澳大利亚储备银行（RBA）11 月加息的可能性已大幅下降。
货币市场目前押注，澳大利亚央行很可能在 11 月的政策会议上维持利率不变。LSEG 数据显示，加息概率已降至约 20%。
随着 CPI 走软且楼市疲弱抑制澳元利好，澳储行被视为按兵不动
德国商业银行（Commerzbank）分析师认为，最新数据凸显了为何“澳储行额外加息 1.5 次——正如市场昨日仍在预期的那样——可能过头了。”在澳大利亚储备银行货币政策会议后的第二天，他们指出，今日公布的 CPI 数据“也表明”进一步收紧政策的理由已经减弱。尽管承认“毫无疑问，通胀仍然过高，而且要回到目标区间中部还需要一段时间”，德国商业银行强调，“加息总是会在一定时滞后才显现效果”，尤其是在房地产市场，“8 月建筑许可再次环比下降 6.1%，且最大城市的房价仍在继续下跌。”在此背景下，他们认为“澳储行最好等待并观察未来几个月的形势发展”，并总结称“因此，澳元不太可能再获得任何进一步支撑。”
洛根的鹰派倾向提振美联储预期并支撑美元
美联储的洛根传递出明显更为鹰派的信息，其 FXS Speechtracker 评分为 9.2/10，而既定基准为 8.1/10，凸显出更强的紧缩偏向。她强调更高的收益率可能反映期限溢价上升，从而可能降低进一步紧缩的必要性，但这与明确呼吁至少再加息 50 个基点以及采取若干额外举措以重建价格稳定的表态形成张力，强化了这样一种观点：尽管经济扩张增强且劳动力市场平衡，但当前政策仍不足以达到限制性水平。总体而言，这一基调表明，美联储愿意继续推高利率，直到通胀有可信地朝 2% 目标迈进；这一背景通常有利于美元和收益率。
FXS 美联储情绪指数上升 1.68 点至 136.59，稳稳处于鹰派区域，远高于中性 100 阈值，并与较高的 FXS Speechtracker 读数一致。此次变动表明，洛根的言论已显著强化市场对进一步紧缩的预期，该指数水平显示出对更高利率的强烈偏向，并持续为美元提供支撑。
技术分析：澳元/美元在超卖环境下仍维持看跌基调
在日线图上，澳元/美元短期内仍维持看跌基调，价格保持在 100 日移动均线（MA）和布林带中轨下方。该货币对目前正逼近布林带下轨支撑区域，而相对强弱指数（14）约为 28，处于超卖区域，这表明尽管下行压力仍在持续，但近期跌势的速度可能开始放缓。
下行方面，初步支撑位于 0.6905 附近的布林带下轨，如果超卖背景引发获利了结，卖方可能开始失去动能。上行方面，初步阻力位于 0.7060 的 100 日 MA，随后是 0.7085 的布林带中轨，而 0.7265 的布林带上轨则构成更远的上限，若要挑战当前看跌偏向，汇价需要重新站上该水平。
（本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
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