外汇新闻

• 加拿大元兑主要货币面临抛售压力，投资者等待加拿大央行（BoC）的政策公告。
• 投资者预计加拿大央行将维持利率在2.25%不变。
• 美国总统特朗普表示有信心伊朗和以色列都在寻求停火。

周一欧洲交易时段，加拿大元兑主要货币走低，因市场对加拿大央行周三的货币政策公告持谨慎态度。

尽管加拿大4月消费者物价指数（CPI）同比增长2.8%，高于初值2.4%，但市场预期加拿大央行将维持利率在2.25%不变，加拿大元因此面临抛售压力。

与此同时，加拿大5月劳动力市场数据强于预期。报告显示，经济新增就业岗位87.8K，远高于预期的10K。4月，加拿大雇主裁员17.7K。加拿大失业率降至6.9%，符合预期保持不变。

在全球方面，美国总统唐纳德·特朗普表示以色列和伊朗均寻求停火，导致油价出现大幅修正性下跌，这也对加拿大元构成压力。鉴于加拿大经济是净能源出口国，油价下跌削弱了北美货币的吸引力。

特朗普在Truth Social上写道：“双方，以色列和伊朗，都希望立即停火！‘和平’的最终谈判正在进行中，前提是无视或愚蠢不会阻碍进程。封锁将继续存在，并全面执行，直到达成‘最终协议’。事情应该会迅速推进。”

在美国，投资者正等待将于周三公布的5月美国消费者物价指数（CPI）数据。美国的通胀数据将显著影响市场对美联储（Fed）货币政策前景的预期。

• 黄金跌破4300美元大关，过去两个交易日累计下跌超过4%。
• 地缘政治紧张局势和美联储加息预期升温打压贵金属价格。
• 黄金/美元跌破关键的200日简单移动平均线（SMA）。

黄金（黄金/美元）周一延续跌势，过去两个交易日累计下跌超过4%。该贵金属触及4268美元，为两个月多来的最低价，因美元作为避险资产的地位得到巩固，同时受益于美国国债收益率的上升。

以色列和伊朗在当天早些时候互相发射导弹后，言辞升级，给本已紧张的停火局势施加压力。美国总统唐纳德·特朗普表示，以色列和伊朗“必须立即停止射击”，但投资者仍然紧张，担心该地区爆发全面战争。

与此同时，上周五公布的强劲美国非农就业数据，以及本周早些时候发布的强劲服务业和制造业活动数据，提振了市场对美联储加息的预期。美国国债收益率飙升，美元全线走强，投资者正等待周三公布的美国消费者物价指数（CPI）数据，以确认这些预期。

技术分析：黄金跌破200日SMA

黄金/美元现报4289美元，延续跌势，已跌破200日简单移动平均线（SMA），这一指标在市场分析师中广受关注，同时也是一个自我实现的看跌信号。日线图上的动量指标进一步强化了负面走势。相对强弱指数（RSI）徘徊在接近超卖区的32附近，移动平均线趋同/背离（MACD）线持续位于零线以下，显示持续的下行压力。

下方支撑方面，黄金可能在通道底部附近找到支撑，现约为4230美元，之后是年内低点附近的更重要水平，约为4100美元。

上方阻力方面，价格的反弹尝试可能会在之前的支撑位区间4350至4365美元（3月28日和5月29日低点）遇阻，该水平此前限制了多头的上涨。该阻力位阻挡了通往上述200日SMA（现约4435美元）和看跌通道顶部的路径，后者将在价格接近周五高点4515美元时相遇。

（本文的技术分析借助人工智能工具完成。）

布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman，BBH）的埃利亚斯·哈达德（Elias Haddad）预计，鉴于核心和服务业通胀高于预期，欧洲央行（ECB）将结束暂停，进行25个基点的加息，将利率提高至2.25%。然而，欧元区增长前景疲弱且预计将下调预测，导致该行预计欧元/美元将下跌，尽管欧洲央行的紧缩政策有助于在滞胀背景下限制下行风险。

欧洲央行紧缩政策下欧元区增长走弱

“周四，欧洲央行预计将结束连续七次会议的暂停，进行25个基点的政策利率加息，至2.25%，以遏制不断上升的通胀压力。”

“5月份，欧元区核心CPI同比升至13个月高点2.5%，更接近欧洲央行第二季度严重情景（2.4%）而非其基线预测（2.2%）和不利情景（2.3%）。此外，服务业CPI同比飙升至七个月高点3.5%，增加了通胀持续回升的风险。”

“欧洲央行还将发布6月份的宏观经济预测，预计其增长预测将被下调。”

“采购经理人指数（PMI）数据显示，欧元区实际GDP第二季度可能环比收缩0.2%，这一增速介于欧洲央行不利情景（-0.1%）和严重情景（-0.3%）之间，低于其当前基线预测的+0.1%。”

“我们预计欧元/美元将跌至1.1400，反映出美国相较欧元区更强的增长前景。欧洲央行在增长疲软、高通胀环境下的加息对欧元不利，但应有助于缓冲下行压力。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

荷兰合作银行策略师Molly Schwartz和Jane Foley报告称，加拿大元（CAD）净空头头寸激增约36%，达到自2025年12月以来的最高水平。加拿大元是5月份表现第二差的G10货币，因第一季度国内生产总值（GDP）环比年化下降至-0.1%，标志着技术性衰退。尽管如此，市场仍预计加拿大央行（BoC）年底前将加息约1.25次。

加元承压但加息预期依旧

“加元净空头头寸跳升约36%，达到自2025年12月以来的最高水平。”

“加元是5月份表现第二差的G10货币。”

“加拿大第一季度GDP环比年化下降至-0.1%，标志着技术性衰退。”

“然而，市场仍预计年底前加拿大央行将加息约1.25次。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

在欧洲交易时段，美国总统唐纳德·特朗普通过Truth Social发文表示，他有信心以色列和伊朗都在寻求停火，同时坚持美国对伊朗海港的封锁将保持不变，直到与德黑兰达成最终协议。

“双方，以色列和伊朗，都希望立即停火！‘和平’的最终谈判正在进行中，前提是无知或愚蠢不干扰进程。封锁将保持原状，全面有效，直到达成‘最终协议’。事情应该会迅速推进。感谢大家对这一事项的关注！”特朗普写道。

市场反应

美国总统特朗普连续发文倡导以色列和伊朗之间的和平，给油价带来压力。截至发稿时，WTI油价在从日内高点93.50美元回调后，仍上涨3.8%，接近92.00美元。

• 印度卢比兑美元开盘走弱。
• 美国非农就业数据意外强劲，提振鹰派美联储预期，美元走强。
• 以色列与伊朗冲突升级推动油价上涨。

印度卢比（INR）本周初对美元（USD）走弱，美元/印度卢比（USD/INR）汇率跳升至接近95.65。由于5月美国非农就业人数（NFP）数据意外强劲，提振了美元，同时伊朗与以色列之间冲突再度升级推高油价，印度卢比承压，开盘即上涨。

发稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）维持上周五涨势，徘徊在100.00附近，为两个月来的最高水平。

强劲的美国非农数据提振鹰派美联储预期

上周五，美国劳工统计局（BLS）公布的5月官方就业数据意外乐观。美国非农就业人数达到172K，远高于预期的85K。同时，4月数据也由115K上修至179K。失业率维持在4.3%，符合预期。强劲的就业增长数据，加上持续的高通胀压力，显著提升了市场对美联储鹰派加息的预期。

芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具显示，美联储今年至少加息一次的概率已从一周前的45.2%升至73.8%。

中东冲突再起引发油价上涨

尽管美国总统唐纳德·特朗普敦促以色列总理本杰明·内塔尼亚胡不要对伊朗的攻击进行报复，以色列国防军（IDF）周末对伊朗西部和中部发动袭击，令中东全面战争的担忧再度升温。

伊朗周末发射弹道导弹袭击以色列军事目标，以报复以色列在黎巴嫩的军事行动。

中东地区敌对行动升级引发对美伊和平协议的担忧，市场担心霍尔木兹海峡可能长期关闭，导致油价大幅上涨。截至发稿时，印度多商品交易所（MCX）6月18日到期的原油合约上涨4.6%，接近9,020点。

对于像印度这样高度依赖石油进口满足能源需求的经济体来说，高油价环境通常会导致其货币表现不佳。

外资6月迄今仍为净卖出

截至6月，外国机构投资者（FII）在所有交易日均为净卖出，累计抛售股份价值达3,0814.47亿卢比。海外投资者在5月同样净卖出，减持股份价值达5,5963.33亿卢比。由于油价上涨引发对印度企业盈利前景的担忧，外资正加速撤离印度股市。

技术分析：美元/印度卢比目标是延续反弹至96.00

美元/印度卢比在发稿时显著上涨，约为95.65。该货币对保持短期看涨偏向，现货价格回升至20日指数移动平均线（EMA）95.4720之上，维持近期的上升趋势结构完整。

相对强弱指数（RSI）为53.9，处于中间区间并略显积极，暗示上涨动能温和，但目前仍倾向于逢低买入，而非更深度回调。

下方支撑位于6月5日低点94.95，若日线持续收于该水平下方，将打开进一步下滑空间，目标指向5月7日低点附近的94.00。上方阻力方面，若进一步突破6月4日高点96.30，该货币对有望重返历史高点97.10附近。

（本文技术分析借助人工智能工具完成。）

• 美元/瑞郎反弹至近两个月高点，接近0.8000。
• 中东紧张局势升级打击风险偏好，提振避险美元。
• 强劲的美国劳动力数据提振了美联储加息预期，推动美元飙升。

周一，美元连续第二天对瑞郎（CHF）上涨，达到近两个月来的0.8000附近水平。中东紧张局势升级引发的风险厌恶情绪以及对美联储（Fed）加息预期的增加，推动美元全线走强。

在以色列与伊朗互相攻击的消息影响下，投资者仍不愿承担风险，这加剧了对该地区全面战争重启的担忧，并推动油价上涨近5美元。

另一方面，美元受到今年美联储加息预期上升的支撑，强劲的美国非农就业报告延续了一系列稳健的美国宏观经济数据，凸显了美国经济对伊朗战争引发的能源冲击的韧性。在全球通胀压力加剧的背景下，芝商所集团（CME Group）的美联储观察工具显示，美联储年底前加息的概率接近70%，而一个月前仅为13%。

技术分析：美元/瑞郎走势指向0.8000及更高水平

美元/瑞郎上周突破并确认了近期趋势线阻力，目前正走高。日线图上的相对强弱指数（RSI）接近65，且移动平均趋同背离（MACD）线呈现积极态势，柱状图上升，显示出强劲的多头动能。

多头目标指向心理关口0.8000，该水平连同年内高点附近的0.8040，可能构成显著阻力。进一步上方，下一个目标是2025年12月高点0.8085。

下行方面，跌势可能在先前阻力区0.7930附近获得支撑，随后是上周五低点0.7870。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

美国总统唐纳德在周一欧洲交易时段通过Truth Social发布帖子，敦促伊朗和以色列暂停交火。

“以色列和伊朗必须立即停止射击，”特朗普写道。

美国总统特朗普的这一信息可能会缓解市场紧张情绪，因为以色列和伊朗之间的军事攻击已扰乱了市场情绪。

然而，塔斯尼姆通讯社的一份报告称，伊朗已为与以色列的长期战争做好准备。

当天早些时候，伊朗外交部发言人埃斯梅尔·巴加伊表示，美国应对近期停火违反事件负责。

市场反应

在美国总统特朗普发帖后，WTI油价出现小幅下跌。WTI油价从日内高点93.50美元跌至接近92.50美元。

荷兰国际集团（ING）的Chris Turner预计英国央行（BoE）今年将避免收紧政策，市场仅计入温和的加息幅度。鉴于欧洲央行鹰派立场和脆弱的股市情绪，他预计欧元/英镑将回升至0.8680附近，而英镑/美元可能测试1.3300，在英镑风险偏好下降的环境下，存在下探至1.3200的外部风险。

英国央行谨慎态度压制英镑前景

“看起来英国央行今年将尽量避免收紧政策。市场预计英国央行今年夏季的动作相对有限，但在9月会议上计入了21个基点的加息。”

“周五发布的企业界通胀预期数据也让英国央行有信心，二次通胀效应的可能性较小。”

“理论上，如果英国央行在欧洲央行即将加息且数据促使市场重新考虑美联储立场之际拖延收紧政策，欧元/英镑应当走高。”

“同样，英镑通常被视为风险偏好货币，拥有庞大的金融部门，因此在风险偏好下降的环境中通常表现不佳。”

“鉴于本周欧洲央行会议预计将保持鹰派立场，以及在大量即将到来的供应面前股市环境脆弱，我们看好欧元/英镑回升至0.8680，英镑/美元则可能测试1.3300，本周存在下探至1.3200的外部风险。”

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• 欧元/日元周一交投于184.10附近，下跌0.32%，尽管欧元区投资者情绪有所改善。
• 德国工厂订单下降幅度超出预期，加剧了对欧洲经济增长的担忧。
• 日元因市场预期日本央行将进一步收紧政策及干预警告而保持支撑。

截至撰写时，欧元/日元周一交投于184.10附近，当日下跌0.32%，因日元（JPY）继续受益于日本利率上升预期及日本当局针对货币走弱发出的最新警告所驱动的有利背景。

欧元（EUR）未能从欧元区Sentix投资者信心指数的公布中获益。该指标从5月的-16.4改善至6月的-13.4，显示投资者情绪有所回升。然而，该指数仍处于深度负值区，凸显市场对该地区经济前景的持续担忧。

当天早些时候，德国经济数据对欧元造成压力。德国4月工厂订单环比下降3.8%，而3月经修正后增长4.5%，远差于市场预期的1.2%下降。按年计算，订单增长1.6%，低于前一个月修正后的6.1%增幅，显示欧洲最大经济体制造业动能减弱。

投资者还关注本周晚些时候即将召开的欧洲央行（ECB）货币政策会议。德国商业银行经济学家Rainer Guntermann表示，25个基点的加息几乎已成定局，且市场已完全计入该预期。但他认为7月再次加息为时过早，预计将在9月进一步加息，届时能源价格下降将有助于缓解通胀压力，并最终为长期政策宽松创造空间。

在日本方面，基本面继续支撑日元（JPY）。修正后的国内生产总值（GDP）数据显示，日本第一季度经济环比增长0.5%，年化增长达到1.8%，超出市场预期。此外，5月银行贷款同比增长5.7%，为2021年3月以来最快增速。

这些指标强化了市场对日本央行（BoJ）可能在即将召开的会议上收紧货币政策的预期。德意志银行指出，加速的工资增长和稳健的家庭支出持续增强加息的理由。因此，期货市场高度预期近期将有政策调整。

日本财务大臣高山佐津纪周五表示，政府保留对过度波动的汇率采取果断行动的权利。这一表态呼应了4月底干预事件前的言论，当时美元/日元经历了急剧下跌。与此同时，日本外汇储备录得自2000年有记录以来的最大单月降幅，凸显当局支持日元的力度。