外汇新闻
- 欧元/瑞士法郎在交易者消化欧洲央行最新言论之际，涨幅有所回落，数据日历较为清淡。
- 德金多斯和卡扎克斯强调了高度的不确定性和对前景的平衡风险。
- 关注法国和西班牙的通胀以及周四即将公布的欧元区数据。
周三，欧元（EUR）对瑞士法郎（CHF）的部分涨幅回落，交易者在两边经济日历较为稀薄的情况下消化欧洲央行（ECB）官员的言论。发稿时，欧元/瑞士法郎交易于0.9330附近，从日内接近0.9350的高点回落，这是自12月17日以来的最高水平。
欧洲央行副行长路易斯·德金多斯在马德里的西班牙投资者日上表示，高度的地缘政治紧张局势是增长前景的一个主要下行风险，并指出这种高水平的不确定性可能未能完全反映在市场定价中。
德金多斯表示，当前通胀水平接近欧洲央行的目标，国内需求支持了经济活动，但警告称，全球贸易中断和更广泛的金融稳定风险仍然影响前景。
拉脱维亚银行行长、欧洲央行管理委员会成员马尔蒂尼斯·卡扎克斯表示，前景的风险仍然存在于两方面，并警告不确定性仍然很高，包括非线性冲击的风险。他补充说，欧洲央行正在履行其通胀任务，央行的状况良好。
总体而言，欧洲央行官员继续发出稳健和谨慎的政策信号，几乎没有迹象表明央行急于加息。
欧洲央行管理委员会成员、法国银行行长弗朗索瓦·维勒罗伊·德·加尔豪警告称，如果法国的预算赤字明年超过GDP的5%，在国际投资者眼中，法国可能会进入“危险区”。
周二发布的数据显示，法国中央政府预算赤字在2025年前11个月缩小至约1554亿欧元，低于一年前的1725亿欧元。
现在的关注点转向法国和西班牙的通胀数据，以及周四即将公布的欧元区工业生产和贸易帐数据。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 美元兑瑞郎持平，因美元强势与瑞郎避险需求相平衡。
- 通胀数据强化了美国央行近期暂停货币政策的理由。
- 然而，政治和地缘政治风险仍然支撑瑞郎的避险吸引力。
美元/瑞郎周三交投于0.8010，几乎没有变化。该货币对在美国通胀数据发布后获得了美元（USD）的温和支撑，数据大致符合市场预期。
美国劳工统计局发布的数据显示，12月份消费者物价指数（CPI）同比上涨2.7%，与前值和市场预测一致。剔除波动较大的食品和能源成分的核心通胀同比为2.6%，未能达到预期的2.7%。按月计算，整体通胀上涨0.3%，而核心指标上涨0.2%。
这些数据增强了美联储（Fed）在即将召开的会议上可能维持利率不变的观点。市场定价继续表明，首次降息不太可能在年中之前发生，这为美元兑瑞郎（CHF）提供了基本支撑。在这种情况下，投资者现在将注意力转向即将发布的美国数据，包括零售销售和生产者物价指数（PPI），以进一步评估美国经济的前景。
与此同时，美国的政治背景和持续的地缘政治紧张局势仍然是避险货币（如瑞郎）的潜在支撑来源。对美联储独立性的担忧，以及中东地区紧张局势的加剧，继续支撑对瑞郎的需求。在这种环境下，尽管美元近期表现出韧性，但美元/瑞郎的上行空间受到限制，因为投资者继续在收益考虑与安全需求之间进行权衡。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | -0.08% | -0.27% | -0.04% | 0.05% | -0.01% | 0.03% | |
| EUR | 0.01% | -0.06% | -0.28% | -0.03% | 0.07% | 0.00% | 0.04% | |
| GBP | 0.08% | 0.06% | -0.19% | 0.03% | 0.13% | 0.06% | 0.11% | |
| JPY | 0.27% | 0.28% | 0.19% | 0.24% | 0.33% | 0.26% | 0.31% | |
| CAD | 0.04% | 0.03% | -0.03% | -0.24% | 0.10% | 0.03% | 0.07% | |
| AUD | -0.05% | -0.07% | -0.13% | -0.33% | -0.10% | -0.06% | -0.03% | |
| NZD | 0.01% | -0.00% | -0.06% | -0.26% | -0.03% | 0.06% | 0.04% | |
| CHF | -0.03% | -0.04% | -0.11% | -0.31% | -0.07% | 0.03% | -0.04% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 欧元/美元小幅上涨至1.1650以上，但仍接近一个月低点，接近1.1620。
- 美元在美国PPI和零售销售数据公布前放弃涨幅
- 该货币对仍处于看跌通道，目标是1.1618的一个月低点。
欧元/美元在周三小幅上涨，截至发稿时交易在1.1650上方，但仍接近一个月低点1.1620附近。美元在平静的市场交易中保持适度的看涨偏向，未受周二发布的低于预期的美国核心消费者物价指数（CPI）数据影响。
美国劳工统计局（BLS）数据显示，12月份价格压力保持相对稳定，市场原本希望核心通胀有所上升。然而，美元仍维持温和的看涨基调，因为这些数据并未改变美联储（Fed）的货币政策预期。根据CME FedWatch工具，期货市场几乎完全定价在1月底会议上维持利率不变，而3月份降息的可能性已从近40%降至26%。
由于缺乏关键的宏观经济数据，欧洲市场的波动性仍然较低。在美国，零售销售数据和一系列美联储官员的讲话将成为焦点，尽管交易者将关注美国最高法院，可能会在周三晚些时候对美国总统唐纳德·特朗普的关税作出裁决。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.18% | -0.29% | 0.04% | -0.10% | -0.08% | -0.01% | |
| EUR | 0.08% | -0.10% | -0.20% | 0.12% | -0.02% | 0.00% | 0.07% | |
| GBP | 0.18% | 0.10% | -0.09% | 0.23% | 0.08% | 0.10% | 0.18% | |
| JPY | 0.29% | 0.20% | 0.09% | 0.34% | 0.19% | 0.21% | 0.29% | |
| CAD | -0.04% | -0.12% | -0.23% | -0.34% | -0.15% | -0.13% | -0.05% | |
| AUD | 0.10% | 0.02% | -0.08% | -0.19% | 0.15% | 0.02% | 0.10% | |
| NZD | 0.08% | 0.00% | -0.10% | -0.21% | 0.13% | -0.02% | 0.08% | |
| CHF | 0.00% | -0.07% | -0.18% | -0.29% | 0.05% | -0.10% | -0.08% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态：美国CPI数据未能打击美元
- 尽管周二核心CPI数据低于预期，但美元依然保持温和的建设性基调。
- 美国整体通胀在12月份以0.3%的速度增长，同比增幅为2.7%，符合市场预期，而核心CPI从上个月的0.3%放缓至0.2%，年增速稳定在2.6%，低于市场预期的0.3%和2.7%增幅。
- 另一方面，美国ADP就业四周平均报告显示，2026年第一周新增11.75K个职位，前一周为11K。这一数据标志着连续第五周净增就业，缓解了对劳动力市场的担忧，并增强了美联储在未来几个月维持利率稳定的理由。
- 同样在周二，欧洲央行（ECB）、英格兰银行（BoE）、加拿大银行（BoC）及其他九家央行的负责人发表声明，表示对美联储主席鲍威尔的支持，以回应美国总统唐纳德·特朗普的前所未有的攻击。这些央行行长捍卫了其机构的独立性，认为这是维护价格、金融和经济稳定的基石，以服务于他们所代表的公民。
- 周三晚些时候，预计11月份美国零售销售将显示消费在10月份平稳表现后反弹0.4%，主要受汽车销售增长的推动。剔除汽车后，其他所有商品的销售预计将以0.4%的速度增长，与上个月持平。
- 在美国交易时段，众多美联储官员也将发表讲话。重点将放在特朗普最新提名的美联储理事斯蒂芬·米兰身上，他是一位公开的鸽派。此外，费城联邦储备银行行长安娜·保尔森、亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克、明尼阿波利斯联邦储备银行行长尼尔·卡什卡里和纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯也将在周三与媒体见面。
技术分析：欧元/美元空头关注1.1615支撑区间
欧元/美元在1.1650线下徘徊，此前本周早些时候从1.1700区域回落。技术指标显示中性至看跌的趋势。移动平均趋同背离（MACD）在4小时图上几乎平坦，显示缺乏动能，而相对强弱指数（RSI）已跌破43，表明需求减弱。
价格走势仍被困在12月底高点以来的下行通道内。日内低点接近1.1635，一个月低点1.1618仍在空头的视线之内。进一步下方，通道底部与12月2日低点的交汇点，正好在1.1600下方，是一个关键区域。
即时阻力位于通道顶部，目前约在1.1685，然后是周一的高点，接近1.1700。进一步上方，目标是1月6日的高点，约在1.1740区域。
(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
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