外汇新闻
- 纽元/美元在美元看涨基调下，难以借助亚洲时段的小幅上涨扩大涨幅。
- 地缘政治不确定性继续支撑避险美元，并打压现货价格。
- 不过，交易商似乎持谨慎态度，并在关键的 FOMC 会议前转向观望。
周二，纽元/美元在亚洲时段小幅上扬至 0.5785 区域后，连续第二个交易日转跌。由于地缘政治不确定性下美元（USD）仍保持看涨基调，现货价格目前交投于 0.5770-0.5765 区域，略高于上周的波动低点。
在持续约两周的空袭后，美国暂停了对伊朗的轰炸行动。此外，美国总统唐纳德-特朗普周一表示，美国与伊朗的谈判进展良好，并且有可能达成解决方案。这一表态提升了将美国和伊朗拉回谈判桌的希望，不过在沙特阿拉伯、约旦和伊拉克报告无人机袭击后，这种乐观情绪很快消退。此外，特朗普警告称，如果谈判未能取得成果，美国将恢复打击，这帮助避险美元维持近期强劲涨幅，重新接近月内高点，继续对纽元/美元构成压力。
不过，交易商似乎不愿在备受关注的为期两天的 FOMC 政策会议于今日稍晚开始前下激进赌注。美国联邦储备委员会（Fed）将于周三公布决议，预计将维持利率不变。因此，市场焦点将放在随附的政策声明和会后新闻发布会上。投资者将寻找有关美联储未来政策路径的线索，这将影响美元并推动纽元/美元走势。与此同时，市场对新西兰储备银行（RBNZ）将在 9 月再次加息的预期不断升温，可能会为新西兰元（NZD）提供支撑。
Brown Brothers Harriman 的策略师认为，“高于目标的通胀以及更有利的国内增长前景，支持新西兰储备银行进一步加息，这对纽元有利。”他们指出，在 7 月 8 日的会议上，RBNZ 将官方现金利率上调 25 个基点至 2.50%，并暗示“未来会议上进一步上调 OCR 似乎很可能。”反映出这种偏鹰派立场，BBH 强调，“掉期曲线已计入年底前加息 60 个基点，以及未来 12 个月累计收紧 100 个基点至 3.50%——接近 RBNZ 估计的中性区间上限（2.20%-4.10%）。”
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 美元指数在美联储决议前罕见的不确定性水平下持平。
- 交易员预计美联储本周将维持利率不变，可能的加息将推迟至9月。
- 唐纳德-特朗普警告称，如果外交谈判破裂，对伊朗的军事打击可能会恢复。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在连续三日上涨后失去部分涨幅，周二亚洲时段交投于101.50附近。
在周三美联储政策决议前，市场保持谨慎，美元波动不大。根据CME美联储观察工具，市场目前对7月加息的定价接近38%，在如此临近会议之际，这一不确定性水平异常之高。Citadel Securities预计，美联储将加息，以巩固主席凯文-沃什在抗击通胀方面的信誉，此前他曾多次承诺恢复物价稳定。展望更远，当前市场对9月至少加息25个基点的概率定价约为81.4%。
美国总统唐纳德-特朗普表示，美国正在与伊朗进行“良好会谈”，以解决中东冲突。尽管华盛顿在周末暂停了持续13晚的打击行动，导致连续三天没有发生袭击。德黑兰外交部反驳称，目前并未与美国进行直接谈判，并指出其唯一正在进行的对话是与阿曼就海峡未来问题展开。尽管如此，这些外交进展帮助推动油价下跌，缓解了更广泛的通胀和货币政策担忧。
华盛顿在周末暂停了持续13晚的打击行动，导致连续三天没有发生袭击。德黑兰外交部反驳称，目前并未与美国进行直接谈判，并指出其唯一正在进行的对话是与阿曼就海峡未来问题展开。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
根据 FXStreet 汇编的数据，周二印度黄金价格下跌。
黄金价格为每克 12,450.33 印度卢比（INR），低于周一的 12,547.03 印度卢比。
黄金价格从前一日的每托拉 146,346.10 印度卢比降至每托拉 145,212.10 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 12,450.33 |
10克 | 124,498.00 |
托拉 | 145,212.10 |
金衡盎司 | 387,248.80 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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- 白银价格可能获得支撑，因为美伊和平谈判降低了油价并缓解了加息担忧。
- 唐纳德-特朗普警告称，如果外交谈判破裂，对伊朗的军事打击可能会恢复。
- 交易员预计美联储本周将维持利率不变，可能的加息将推迟至9月。
白银价格（白银/美元）在前一日录得近0.5%的涨幅后回落，周二亚洲时段交投于每盎司57.50美元附近。随着局势缓和前景令油价走低，缓解市场对通胀上升和进一步加息的担忧，这种不生息的白色金属可能重新获得支撑。
美国总统唐纳德-特朗普表示，美国正在与伊朗进行“良好谈判”，以解决中东冲突。然而，特朗普也警告称，如果谈判破裂，美国准备恢复军事打击。此前，美国在近两周敌对行动后于上周五晚些时候暂停了袭击，与此同时，德黑兰也停止了对邻国境内美军基地的报复性打击。
华盛顿在周末暂停了持续13个晚上的打击行动，导致连续三天没有发生袭击。德黑兰外交部则回应称，目前并未与美国进行直接谈判，并指出其唯一仍在进行的对话是与阿曼就海峡未来问题展开的磋商。
交易员正将注意力转向美联储本周即将公布的政策决定，央行官员普遍预计将维持利率不变。尽管持续的通胀压力使少数交易员猜测可能会立即加息，但主流共识认为，任何潜在加息都可能推迟到9月。
- 美元/日元在美联储货币政策倒计时中持平于 163.75 附近。
- 预计美联储和日本央行将维持利率不变。
- 日本央行可能将维持鹰派货币政策指引。
周二亚洲交易时段，日元（JPY）兑美元（USD）持平于 163.75 附近。由于投资者在周三晚上美联储（Fed）货币政策声明公布前保持观望，美元/日元货币对走势缺乏方向。
截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）小幅走低，接近 101.46。
根据 CME FedWatch 工具，交易员认为美联储将把利率维持在 3.50%-3.75% 区间不变的概率为 62%。该工具还显示，9 月份政策会议上加息的可能性很大。
投资者不应期待货币政策声明和主席 Kevin Warsh 的新闻发布会会提供任何关于利率前景的指引，因为他在上次会议上澄清称，“所谓的前瞻性指引并不适合当前的政策节点”。
市场参与者希望了解美国（US）通胀将高于央行 2% 目标多久。
在东京方面，投资者也在等待日本央行（BoJ）周五的货币政策声明。预计日本央行将把利率维持在 1% 不变，并就货币政策前景发表鹰派言论。
中央银行常见问题（FAQ）
中央银行的一项关键任务是确保一个国家或地区的价格稳定。当某些商品和服务的价格波动时，经济经常面临通货膨胀或通货紧缩。同一种商品价格的持续上涨意味着通货膨胀，同一种商品价格的持续下跌意味着通货紧缩。央行的任务是通过调整政策利率来保持需求。对于美联储(Fed)、欧洲央行(ECB)或英格兰银行(BoE)等最大的央行来说，其任务是将通胀保持在接近2%的水平。
央行有一个重要的工具可以用来提高或降低通胀，那就是调整基准政策利率，即通常所说的利率。在预先沟通的时刻，央行将发表一份关于其政策利率的声明，并就维持或改变(降息或加息)利率的原因提供额外的理由。当地银行将相应地调整其存贷款利率，这反过来将使人们或更难或更容易地利用储蓄赚钱，或使公司获得贷款并对其业务进行投资。当中央银行大幅提高利率时，这被称为货币紧缩。当它降低基准利率时，它被称为货币宽松。
中央银行通常在政治上是独立的。央行政策委员会成员在被任命为政策委员会成员之前，要经过一系列的小组讨论和听证会。该委员会的每个成员通常对央行应该如何控制通胀以及随后的货币政策都有一定的信念。那些希望采取非常宽松的货币政策，以低利率和廉价贷款来大幅提振经济，同时满足于通胀率略高于2%的成员被称为“鸽派”。那些更希望看到更高的利率来奖励储蓄，并希望在任何时候都能抑制通胀的成员被称为“鹰派”，他们在通胀达到或略低于2%之前是不会罢休的。
通常情况下，每次会议都由一名行长或主席主持，需要在鹰派或鸽派之间达成共识，并在最终投票时拥有最终决定权，以避免在当前政策是否应该调整方面出现50-50的平局。主席将发表演讲，这些演讲通常可以被现场观看，在那里人们将了解当前的货币立场和前景。央行将努力在不引发利率、股票或货币剧烈波动的情况下推进其货币政策。在政策会议之前，所有央行委员都将向市场传达他们的立场。在政策会议召开的前几天，直到新政策被传达之前，委员们被禁止公开谈论。这就是所谓的噤声期。
澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔-布洛克周二在悉尼举行的 Anika Foundation 筹款午餐会上表示，“关键问题是，已经实施的紧缩是否足以令通胀放缓。”
更多引用
董事会准备在必要时进一步上调现金利率。
货币政策存在滞后效应，因此今年加息的全部影响尚未显现。
政策能作出的最佳贡献是维持低且稳定的通胀。
可能还需要进一步放缓需求增长，才能将通胀压低。
可能还需要进一步放松劳动力市场。
整体经济已按预期逐步且大体上进行了调整。
政策无法解决经济生产率增长缓慢的问题。
潜在通胀走势符合预期，但仍然过高。
从企业方面听到，非劳动力成本压力持续上升。
房地产市场的降温幅度超过了我们的预期。
5 月基准预测显示，需求增长似乎正大体按预期放缓。
目前仍为时过早，无法评估油价冲击的全部经济影响。
我们看到经济正在放缓，房地产市场放缓幅度也超过预期。
通胀基本上与我们此前的预期一致。
不知道董事会将在下次会议上作出什么决定。
这将取决于董事会是否认为政策具有紧缩性。
如果董事会认为通胀没有回落，将不得不作出一些艰难决定。
通胀总体上与预期一致。
如果通胀未能缓解，董事会将面临艰难抉择。
对董事会在下次会议上的决定不确定。
前景将取决于董事会对政策紧缩程度的看法。
经济正在放缓，房地产市场降温幅度超过预期。
市场反应
澳元（AUD）对布洛克的言论反应不大，截至发稿时，澳元/美元在 0.7000 下方平淡交投。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
周二亚洲交易时段，日本财务大臣（FM）片山皋月强调，有必要就政府对财政政策立场的意图向金融市场和日本政府债券（JGB）市场进行沟通。
周一，日本首相（PM）高市早苗提到，需要摆脱过度紧缩的财政政策以刺激增长。不过，高市确认政府不会采取鲁莽支出。她补充称，额外的政府支出将通过扩大国内生产总值（GDP）带来的税收收入来筹资。
日本财务大臣片山的讲话
无法就食品减税的资金来源发表评论，超出首相昨天所说的内容。
在编制预算的过程中，必须与市场进行沟通。
在预算编制前必须与 JGB 市场沟通，我们此前并未这样做。
货币政策是经济政策的一部分，正如日本央行法所述。
认为政府与日本央行的关系一直很顺畅。
经济蓝图草案删去了一些关于日本央行与政府关系的历史考量，因为我们推动积极财政政策的意愿已成为焦点。
经济蓝图最终版本赢得市场理解，这非常好。
日元疲软既有优点，也有缺点。
不会就潜在干预发表评论。
我们准备在必要时对外汇作出回应的立场没有改变。
美国和日本在外汇方面都持这一立场。
GPIF 投资组合在另类投资方面严重不足。
我关于 GPIF 投资组合的言论，意在表达家庭应当从由增长战略推动的经济中受益。
知道 GPIF 需要遵循投资组合调整规则。
向市场充分解释以避免 JGB 市场出现投机交易，这一点很重要。
认为 JGB 将相对成为养老金基金具有吸引力的资产，但这并不意味着要推动具体变化，因为那将违反规则。
高市首相延续了安倍政府时期签署的日本央行协议。
市场反应
在日本财务大臣片山发表讲话后，日元（JPY）出现轻微买盘兴趣。截至发稿时，美元/日元几乎持平，交投于 163.73 附近。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 亚洲股市下跌，SK 海力士和三星电子的两位数跌幅严重拖累韩国基准指数 KOSPI。
- 日经 225 指数触及两个月低点，中国大陆股市也收低。
- 强劲的资本流入和稳健的 IPO 活动帮助恒生指数录得小幅上涨。
周二，亚洲股市大幅下挫，因市场对人工智能支出所带来的巨额财务回报的怀疑加剧，引发全球半导体股普遍抛售。科技股主导的下跌从华尔街蔓延至亚洲市场，投资者则转向避险，推动债券价格走高并令油价下跌。
韩国市场首当其冲，基准 KOSPI 指数暴跌 9.45%，交投于 6,120 附近。主要芯片制造商 SK 海力士公司一度下跌 13%，三星电子公司一度下跌 10%，拖累更广泛的 MSCI 亚太股指下跌逾 3%。KOSPI 200 期货的急剧下跌迫使韩国交易所启动五分钟“sidecar”交易限制措施，暂时暂停程序化卖单，这是该指数今年第 22 次触发此类暂停。
该地区其他市场方面，日本日经 225 指数下跌 4.38%，至两个月低点 62,090 附近，而更广泛的东证指数下跌 2.3%，报 3,973。包括铠侠控股、软银集团、爱德万测试以及主要银行股在内的关键科技和金融股均录得显著跌幅。中国上证综合指数也收低，下跌 0.83%，至 3,830 附近。
与地区普遍下跌走势相反，香港恒生指数上涨 0.58%，至 25,350 附近。强劲的资本流入、强劲的 IPO 动能，以及投资者对本地科技和人工智能股票持续的热情，使香港得以抵消全球半导体股抛售，并延续近期市场涨势。
亚洲股市常见问题（FAQ）
亚洲对全球经济增长的贡献率约为70%，也是多个重要股市指数的所在地。在亚洲发达经济体中，代表东京证券交易所225家公司的日经指数和韩国综合股价指数尤为突出。中国有三个重要指数：香港恒生指数（Hong Kong Hang Seng）、上证综合指数（Shanghai Composite）和深圳综合指数（Shenzhen Composite）。作为一个大型新兴经济体，印度股市也吸引了投资者的注意，他们越来越多地投资于Sensex和Nifty指数中的公司。
亚洲主要经济体各不相同，每个经济体都有需要关注的特定领域。科技公司在日本和韩国的股指中占主导地位，在中国也越来越占主导地位。金融服务业是香港或新加坡等被视为该行业关键中心的领先股市。中国和日本的制造业规模也很大，重点是汽车生产和电子产品。在中国和印度等国，不断壮大的中产阶级也让专注于零售和电子商务的公司越来越受到重视。
许多不同的因素推动着亚洲股市指数，但其表现背后的主要因素是成分股公司在季度和年度收益报告中公布的总体业绩。每个国家的经济基本面，以及中央银行的决定或政府的财政政策，也是重要的因素。更广泛地说，政治稳定、技术进步或法治也会影响股市。美国股指的表现也是一个因素，因为亚洲股市往往会在一夜之间领先于华尔街股市。最后，市场上更广泛的风险情绪也发挥了作用，因为与固定收益证券等其他投资选择相比，股票被认为是一种风险投资。
投资股票本身就有风险，但投资亚洲股票还伴随着需要考虑的地区特有风险。亚洲国家有着广泛的政治制度，从完全民主到独裁，因此它们在政治稳定、透明度、法治或公司治理方面的要求可能存在很大差异。贸易争端或领土冲突等地缘政治事件可能导致股市波动，自然灾害也是如此。此外，货币波动也会对亚洲股票市场的估值产生影响。在出口导向型经济体中尤其如此，这些经济体往往会因本币走强而受损，并因本币走弱而受益，因为它们的产品在国外变得更便宜。
- 美元/加元多头转为谨慎，市场焦点仍牢牢锁定关键的 FOMC 会议。
- 美伊敌对行动暂停限制美元上行，并对该货币对构成逆风。
- 油价暴跌以及加拿大央行（BoC）的鸽派偏向削弱加元，支撑现货价格。
美元/加元货币对进入看涨盘整阶段，接近周二亚洲时段触及的两周高点，目前交投于 1.4120 附近。基本面背景支持进一步上涨前景，不过多头似乎有所犹豫，正等待为期两天的 FOMC 货币政策会议结果。
美国联邦储备委员会（Fed）定于周三晚上公布决议，市场普遍预计其将维持利率不变。与此同时，市场焦点将放在随附的政策声明以及会后新闻发布会上，届时将仔细审视美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的言论，以寻找有关未来政策路径的线索。这反过来将推动美元（USD）短期走势，并为美元/加元货币对提供一些有意义的推动力。
星展集团研究（DBS Group Research）指出，“随着投资者努力消化有关美伊冲突的消息，市场一直处于波动之中”，不断变化的地缘政治头条令市场情绪不稳。从利率角度看，DBS 补充称，“随着 FOMC 会议临近，我们认为投资者暂时还不愿意下调利率，即便油价正在回落”，这表明在更明确的政策信号出现之前，市场不愿对美元利率进行实质性重定价。
在这一关键央行事件风险来临之际，追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）持稳于月内高位附近，不过美伊敌对行动暂停限制了涨幅。与此同时，近期原油价格暴跌至一周低点，加上加拿大央行（BoC）的鸽派偏向以及贸易战担忧，削弱了与大宗商品挂钩的加元。这进一步支持美元/加元货币对从一个月低点延续反弹。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 澳元/美元在澳大利亚顽固通胀的持续担忧中走高。
- 在即将到来的、充满不确定性的美联储利率决议前，美元保持坚挺。
- 尽管唐纳德-特朗普称在与伊朗的中东谈判中取得进展，美元仍保持韧性。
周二亚洲时段，澳元/美元在收复日内跌幅后小幅走高，交投于0.6990附近。交易员正密切关注澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）稍晚将发表的预定讲话。与此同时，围绕顽固通胀的持续担忧使投资者情绪保持谨慎，市场正等待澳大利亚将于周三公布的6月及第二季度消费者物价报告。
由于市场在等待周三晚上即将公布的美联储政策决议前保持谨慎，美元（USD）趋于稳定，澳元/美元可能面临挑战。根据CME美联储观察工具，市场目前定价7月加息的概率接近38%，在如此临近会议之际，这一不确定性水平异常之高。Citadel Securities预计，美联储将加息，以巩固主席凯文-沃什（Kevin Warsh）在抗击通胀方面的信誉，此前他曾多次承诺恢复物价稳定。再往前看，9月至少加息25个基点的概率目前约为81.4%。
尽管唐纳德-特朗普总统表示，美国正与伊朗进行“良好谈判”，以解决中东冲突，美元仍表现出韧性。华盛顿方面在周末暂停了持续13晚的打击行动，导致连续三天没有发生袭击。德黑兰外交部则反驳称，并未与美国进行直接谈判，并指出其唯一仍在进行的对话是与阿曼就海峡未来问题展开。即便如此，这些外交进展仍推动油价下跌，缓解了更广泛的通胀和货币政策担忧。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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