外汇新闻
德意志银行的吉姆·里德指出，围绕潜在伊朗协议的情绪改善帮助标普500指数收复早盘失地并小幅收高。该指数距离历史高点不足1%，有望实现连续第八周上涨，涨势由防御性板块和蓝筹股领衔，而部分科技和消费类股票因财报消息表现不佳。
风险情绪改善推动指数接近历史高点
“这种初步乐观情绪使得10年期美国国债收益率下降1.4个基点，标普500指数上涨0.17%，股指期货和亚洲市场今晨也同步走高。”
“对于股票市场而言，伊朗局势的乐观改善使美国股市抹去了最初的跌幅，标普500指数尽管大部分交易时段处于下跌状态，最终仍上涨0.17%。这使得该指数距离历史最高点仅下跌0.74%，并有望实现连续第八周上涨，这将是自2023年以来最长的连涨纪录。”
“防御性板块和蓝筹股领涨，道琼斯指数上涨0.55%，创下新高。科技股整体保持稳定，纳斯达克指数上涨0.09%，‘七巨头’上涨0.03%，但英伟达因前一晚发布的财报下跌1.77%。”
“相比之下，IBM因美国政府同意向其拨款10亿美元建设量子计算芯片制造厂的消息大涨12.43%。与此同时，Intuit和沃尔玛因财报疲软分别下跌20.02%和7.27%，成为标普500指数中跌幅最大的三只股票之一。”
“亚洲市场隔夜情绪大多保持积极，日经指数领涨，上涨2.29%。其他主要市场多数上涨约0.5%。标普500期货上涨0.26%，纳斯达克期货上涨0.38%，欧洲斯托克600期货上涨0.82%。”
“这与昨日欧洲市场表现较为疲软形成对比，多个指数下跌，包括德国DAX指数下跌0.53%，法国CAC 40指数下跌0.39%。不过，斯托克600指数微涨0.04%，实现连续第四个交易日上涨，得益于英国和瑞士等国股市的强势表现。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 道琼斯期货上涨，油价下跌，因美伊谈判乐观情绪缓解了供应担忧。
- 美国参议员马可·鲁比奥（Marco Rubio）看到令人鼓舞的迹象，伊朗方面则表示尽管尚未达成正式协议，但分歧已缩小。
- 特朗普将于周五在白宫宣誓就任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh），他支持降息和系统性缩减资产负债表。
道琼斯期货在欧洲时段上涨0.26%，升至50,500点以上，市场等待美国周五常规开盘。同时，标普500指数上涨0.28%，接近7,500点，纳斯达克100期货上涨0.34%，接近29,550点。
在华尔街连续第二个交易日上涨后，美国股指期货上涨，道琼斯指数上涨0.55%，标普500指数上涨0.17%，纳斯达克100指数上涨0.09%。
随着供应担忧缓解，原油价格下跌，市场情绪改善，美国股市上涨。市场对美伊最终可能达成协议的乐观情绪增强。美国国务卿马可·鲁比奥指出，围绕与伊朗可能达成协议出现了一些令人鼓舞的迹象。与此同时，伊朗高级官员澄清尚未与美国正式达成协议，但承认两国之间的分歧已缩小。
美国总统唐纳德·特朗普将于周五在白宫宣誓任命凯文·沃什为美联储主席。沃什的经济理念倾向于降息并系统性缩减美联储资产负债表。然而，他进入的是一个意见分歧的央行；其他理事正积极考虑加息，以应对特朗普与伊朗冲突带来的通胀压力。
尽管基准指数上涨，沃尔玛股价因谨慎的盈利预测和高管对消费者支出疲软的评论下跌6.85%，与市场整体0.55%的涨幅形成鲜明对比。与此同时，迪尔公司因其“维修权”做法引发的集体诉讼引发投资者担忧，股价下跌5.22%，掩盖了其稳定的盈利前景，而当天大盘上涨0.51%。交易者可能正关注包括BJ’s批发俱乐部、布兹·艾伦·汉密尔顿、CoinShares和Richtech Robotics在内的多家知名公司的即将发布的财报。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 美元/日元升至159.10附近，美元走强。
- 伊朗表示与美国的和平提案最终草案已敲定。
- 日本全国剔除新鲜食品的CPI同比增长以快于预期的速度降至1.4%。
美元/日元在周五欧洲交易时段小幅上涨至159.10附近。该货币对在过去三个交易日大致维持横盘，投资者等待美国与伊朗之间达成协议的宣布。
截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.1%，至99.30附近。
据伊朗劳工新闻社（ILNA）报道，伊朗最新表态显示其已敲定与美国的和平提案最终草案。然而，德黑兰坚持保留铀库存并要求承认伊朗对霍尔木兹海峡的主权。
与此同时，投资者仍然相信美联储（Fed）今年不会降息，因为能源价格上涨加剧了美国的通胀压力。上周公布的4月美国消费者物价指数（CPI）报告显示，整体通胀同比升至3.8%，为近三年来的最高水平。
在日本，4月全国消费者物价指数（CPI）数据低于预期。剔除新鲜食品的全国CPI同比为1.4%，低于预期的1.7%和前值1.8%。
美元/日元技术分析
美元/日元在过去三个交易日内维持在158.65至159.35区间内。短期前景依然积极，因其保持在20日指数移动均线（EMA）158.44以上。
14日相对强弱指数（RSI）约为56，显示适度的看涨动能，尚未达到超买状态。
下方方面，20日EMA 158.44是首个重要支撑，若日线收盘跌破该水平，可能暗示将进一步回调至5月14日低点157.31。上方方面，4月30日高点160.73仍是关键阻力，只有在明确突破上述三日交易区间后才可能重新测试。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
经济指标
日本扣除新鲜食品后消费者物价指数年率
日本国家消费者物价指数（CPI）由日本统计局每月发布，衡量全国家庭购买的商品和服务价格波动，不包括价格经常因天气变化而波动的新鲜食品。同比读数将参考月份的价格与前一年同月的价格进行比较。一般来说，高读数被视为对日元（JPY）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周四 5月 21, 2026 23:30
频率: 每月
实际值: 1.4%
预期值: 1.7%
前值: 1.8%
来源: Statistics Bureau of Japan
德国商业银行（Commerzbank）的沃尔克马尔·鲍尔指出，尽管4月份通胀仅略有回落，日元（JPY）依然疲软，原因在于全球利率上升和日本高额债务负担对该货币构成压力。与伊朗冲突相关的高企能源价格正在损害日本经济，尽管若冲突得到解决、油价下跌以及日本央行（BoJ）在6月中旬加息，可能会带来一定缓解。
高能源成本与日本央行前景
“今晨公布的日本通胀数据并未包含太多新信息，因此日元的反应较为平淡。虽然数据略低于彭博社报道的中位预期，但需要注意的是，这些仍是4月份的全国数据，其次，意外下行主要是由于与学费相关的一次性因素，这不应影响基础通胀。”
“然而，日元近几周持续承压。全球利率上升对该货币构成压力，因为日本的高名义债务可能迅速转化为显著的财政负担。政府近期并未改善局势，约在本财政年度预算获批一个月后，已开始讨论追加预算。”
“只要冲突持续，日元将继续承压。相反，冲突迅速解决、油价走低以及日本央行预计在6月中旬加息，可能带来缓解。”
“不过，日元的主要驱动力仍是围绕伊朗冲突的不确定性及由此导致的高能源价格。这些因素正在拖累日本经济，昨日公布的采购经理人指数（PMI）初值再次印证了这一点，进而影响了日元。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元/瑞郎在从0.7900区域回落后，于0.7870附近企稳。
- 周五市场波动性依然低迷，市场等待美伊冲突的最新进展。
- 该货币对在未能突破0.7900后失去动能。
瑞郎（CHF）周五兑美元（USD）在0.7870下方盘整。该货币对在过去两天从0.7900区域回落，但仍在周内区间内保持稳定，投资者因中东局势传递出混乱信号而谨慎对待风险。
美伊和平协议似乎陷入停滞，核问题和霍尔木兹海峡控制权存在分歧。然而，市场仍寄望于通过谈判结束冲突，因为伊朗当局正在修订美国提交的最新和平提案。周四，美国国务卿马尔科·鲁比奥（Marco Rubio）表示和平进程中出现了“积极信号”，这助长了适度的乐观情绪。
技术分析：看涨动能开始减弱
美元/瑞郎现报0.7869，在本周早些时候未能站稳0.7900上方后，走势受限。相对强弱指数（RSI）约为50，显示动能平缓，而移动平均收敛发散指标（MACD）略为负值，综合表明多头动力减弱。
上方阻力位于0.7920至0.7930区间（4月8日、13日和29日高点），若能突破该区间，将为冲击0.8000心理关口及4月初高点附近的0.8015铺平道路。
相反，若确认跌破5月18日低点0.7840及现位于0.7825附近的已破趋势线，空头将重燃希望，可能重新测试5月低点0.7765区域。
（本故事的技术分析借助人工智能工具完成。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.12% | 0.10% | 0.13% | 0.31% | 0.25% | 0.13% | |
| EUR | -0.14% | -0.01% | -0.04% | -0.01% | 0.18% | 0.12% | -0.02% | |
| GBP | -0.12% | 0.01% | -0.02% | 0.01% | 0.18% | 0.14% | -0.01% | |
| JPY | -0.10% | 0.04% | 0.02% | 0.05% | 0.21% | 0.15% | 0.00% | |
| CAD | -0.13% | 0.01% | -0.01% | -0.05% | 0.16% | 0.11% | -0.03% | |
| AUD | -0.31% | -0.18% | -0.18% | -0.21% | -0.16% | -0.05% | -0.22% | |
| NZD | -0.25% | -0.12% | -0.14% | -0.15% | -0.11% | 0.05% | -0.15% | |
| CHF | -0.13% | 0.02% | 0.01% | -0.01% | 0.03% | 0.22% | 0.15% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 美元/加元因美联储鹰派预期上升而支撑美元而上涨。
- 霍尔木兹海峡的地缘政治扰动威胁加剧美国通胀，推高美联储加息预期。
- 随着对美伊外交协议希望上升，油价回落，商品挂钩的加元走弱。
美元/加元连续第四天走强，周五欧洲早盘时段徘徊于1.3790附近。由于美联储（Fed）政策立场鹰派情绪上升，美元（USD）获得支撑，该货币对保持坚挺。
交易员预计美联储将维持较高利率，这可能归因于与霍尔木兹海峡扰动相关的长期能源危机，威胁推高美国核心消费者价格和通胀预期。
美联储官员目前维持联邦基金利率不变，政策制定者正在放弃降息的想法，且如果通胀未能降温，越来越倾向于加息。
美国总统唐纳德·特朗普将于周五在白宫宣誓任命凯文·沃什为美联储主席。新主席接替任期于周五届满的杰罗姆·鲍威尔，后者已临时继续履职直至交接完成。
由于加拿大是美国最大的原油出口国，油价下跌导致商品挂钩的加元兑美元走弱。西得克萨斯中质油（WTI）油价连续第三天下跌，撰写时约为96.80美元。
随着美国和伊朗可能最终达成协议的乐观情绪上升，原油价格因供应担忧缓解而回落。美国国务卿马尔科·鲁比奥指出，围绕与伊朗可能达成协议出现了一些令人鼓舞的迹象。与此同时，伊朗高级官员澄清尚未与美国正式达成协议，但承认两国间的分歧已缩小。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
华侨银行（OCBC）的Christopher Wong认为，随着美国国债收益率走软和油价下跌，黄金显示出试探性稳定的迹象。然而，黄金仍被困于低收益率支撑与原油价格可能再次飙升引发通胀和美联储收紧担忧之间。该行指出，尽管看跌动能减弱，但预计黄金将维持双向交易，除非油价和收益率进一步回落，否则上涨空间有限。
收益率支撑黄金但受限
“黄金显示出试探性稳定迹象，最初受益于美国国债收益率走软和油价下跌，市场对美伊外交进展抱有一定希望。然而，这一走势并非黄金的纯粹风险偏好反弹。”
“黄金仍处于两股力量之间：低收益率和油价提供支撑，但任何原油价格的再次飙升都会迅速引发通胀和美联储收紧担忧，推高收益率和美元。”
“目前，短期偏向较本周早些时候的看跌情绪有所减弱，但除非油价和收益率更明确地回落，否则上涨空间仍受限。”
“日线图上的看跌动能显示出试探性减弱的迹象，而相对强弱指数（RSI）的上升有所缓和。在方向信心较低的情况下，预计短期内将维持双向交易。”
“支撑位在4452（2026年高点至低点的23.6%斐波那契回撤位）、4365（200日移动均线）。阻力位在4670/78（50日移动均线，38.2%斐波那契回撤位）、4800/50（50%斐波那契回撤位，100日移动均线）。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 纽元/美元在周五欧洲早盘时段下滑至约0.5870。
- 交易员将密切关注美伊和平协议进展的迹象。
- 预计纽储行将在下周三的5月会议上将利率维持在2.25%。
纽元/美元在周五欧洲早盘交易时段下跌至接近0.5870。中东地区持续的地缘政治紧张局势以及围绕美伊和平协议的不确定性，继续推动美元（USD）作为避险货币相对于纽元（NZD）走强。
美伊双方的谈判仍在进行中，双方通过交换信息和草案文本，努力建立一项正式的协议框架以结束冲突。然而，尽管巴基斯坦在美伊会谈中充当调解人，重大挑战依然存在。
伊朗官员周五表示，尚未与华盛顿达成协议，但分歧有所缩小。尽管如此，伊斯兰共和国最高领袖莫杰塔巴·哈梅内伊指出，伊朗的铀浓缩活动以及德黑兰对霍尔木兹海峡的控制仍是悬而未决的问题。
对顽固通胀数据的担忧加剧了市场对美国联邦储备委员会（Fed）可能维持高利率或考虑进一步加息的预期。这反过来可能推动美元上涨，并对该货币对形成阻力。根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，市场预计美联储年底前加息25个基点的概率为41.9%。
在纽元方面，预计新西兰储备银行（RBNZ）将在下周三维持关键政策利率不变，但路透社调查中多数经济学家预计，由于全球能源冲击可能推高通胀预期，9月底前可能会有一次或多次加息。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
三菱日联金融集团（MUFG）的Michael Wan预计印度卢比（INR）将保持疲软，预测如果伊朗冲突持续，美元/印度卢比（USD/INR）可能走向98.00甚至100.00。MUFG的基线预期美元/印度卢比将在95.00至96.00之间交易，卢比表现不佳主要受资本流入疲软、经常账户赤字扩大、油价上涨以及潜在的能源供应中断驱动。
多重风险下卢比预计表现不佳
“我们继续认为印度卢比在霍尔木兹海峡相关的多种情景下都易受冲击，美元/印度卢比可能走向98.00水平，若冲突延长或升级，甚至100.00也在视野内。”
“我们的预期假设冲突降级，在此情况下，我们的基线预测美元/印度卢比将在95.00至96.00之间交易，这意味着卢比相对于亚洲和G10货币包括欧元、日元和离岸人民币将进一步走弱。”
“总体来看，我们对卢比表现不佳的预测是由资本流入疲软、经常账户赤字扩大伴随油价上涨以及长期冲突可能导致的能源供应中断共同驱动。来自可能的西南季风疲软和‘超级厄尔尼诺’的风险，加上美国收益率进一步上升的不确定性，也为卢比带来了显著的左尾风险。”
“从市场角度看，我们注意到在岸卢比OIS曲线和外汇远期合约已经计入了相当多的风险溢价。例如，未来12个月内印度储备银行（RBI）加息预期已超过125个基点，而12个月美元/印度卢比外汇远期合约在撰写时略低于100。尽管如此，在我们对油价和霍尔木兹海峡局势获得更清晰认识之前，我们认为当前环境仍支持美元/印度卢比逢低买入和卢比利率逢低支付的策略。鉴于当前定价，我们建议保持耐心，而非过度追逐价格水平。”
“总体而言，我们认为要使这些措施对支持卢比产生持久影响，必须改善印度的营商环境，并最终提升印度相较其他市场的长期盈利前景。”
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