外汇新闻
- 美元/瑞郎在美联储利率决议前因美元走弱而下跌。
- 强劲的美国通胀数据推动市场对美联储加息的预期升至 92.4%。
- 经合组织在强劲出口推动第二季度创五年新高后，将瑞士增长预期上调至 2%。
周三亚洲时段，美元/瑞郎结束了连续五个交易日的上涨，交投于 0.8180 附近。由于美国联邦储备委员会（Fed）利率决议前美元（USD）走弱，该货币对小幅下跌。
不过，美元可能反弹，因为上周公布的高于预期的美国通胀数据巩固了市场对美联储进一步收紧货币政策的预期。金融市场普遍预计，美联储将在即将召开的政策会议上加息 25 个基点，这将把基准隔夜利率上调至 3.75%至 4.00%的区间。芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool）的数据显示，交易员已计入此次 25 个基点加息的概率接近 92.4%，同时还预计美联储将在前瞻指引中释放进一步加息的信号。
大华银行集团（UOB Group）策略师指出，他们“在上周末转为看多美元”，并重申，尽管“上行动能持续增强”，但“目前尚不清楚这是否足以推动美元升至 0.8205 的重要阻力位”。他们指出，在 9 月 14 日最新更新时，现汇价为 0.8165，随后美元/瑞郎“升至 0.8195”，凸显出整体基调正在改善。不过，大华银行警告称，“鉴于超买状况，美元必须突破并站稳 0.8205 上方，才可预期进一步上行至 0.8245”。下行方面，他们强调，“为了保持动能，美元不能跌破 0.8130”，并指出此前的“强支撑”位在 0.8110。
经济合作与发展组织（OECD）强调，迫切需要进行结构性税收和养老金改革，以维护长期财政稳定。随着该国面临人口快速老龄化以及地缘政治挑战加剧所带来的支出压力，这一呼吁显得尤为重要。
尽管存在这些结构性逆风，经合组织仍将其经济增长预期大幅上调至 2%，此前为 1.1%。此次上修源于第二季度表现异常强劲，经济扩张率达到 1.5%，创下五年来最高水平，主要得益于瑞郎走弱，为国内出口商提供了强劲支撑。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 澳元/日元在周三欧洲早盘时段升至 110.70 附近，获得支撑。
- 该交叉盘维持看跌前景，RSI 动量看跌。
- 首个上行阻力位于 112.45；关键争夺位位于 100.00 这一心理关口。
周三欧洲早盘时段，澳元/日元交投于 110.70 附近的正值区域。由于中东持续冲突推高能源价格，增加了日本这个依赖石油的经济体的进口成本，日元（JPY）兑澳元（AUD）走弱。
分析师预计，日本央行（BoJ）将在周五即将召开的政策会议上宣布加息 25 个基点。这将使日本的借贷成本升至 1995 年 4 月以来的最高水平。
"我们预计日本央行将在 9 月 16-17 日的即将召开的会议上加息 25 个基点，"OCBC 集团研究分析师表示。"我们预计 2027 年还将额外加息 2 次，每次 25 个基点，如果日本央行在 9 月加息后继续发表鹰派言论，我们预计这些加息将会前置，"他们补充道。
交易员将密切关注日本央行行长植田和男关于未来加息步伐以及在当前紧缩周期内央行可能将利率提高到何种程度的讲话。植田和男的鹰派言论可能提振日元，并在短期内对该交叉盘构成压力。
随着日本数据和通胀风险走强，日本央行被视为将实施预防性加息
渣打银行分析师预计，日本央行将在 9 月 17-18 日的会议上将政策利率上调 "25 个基点至 1.25%"，同时强调该央行可能会 "避免过于鹰派的表态"。他们认为，经济似乎能够消化又一次温和加息，并指出 "第二季度 GDP 增长被上修，出口依然强劲，投资指标保持韧性，实际工资正在上升。"与此同时，他们强调，"随着更高的能源价格以及此前日元走弱传导至供应链，通胀风险也在上升，"这进一步强化了采取预防性举措的理由，尽管政策制定者仍对更广泛的正常化步伐保持谨慎。
技术分析：澳元/日元在 100 日简单移动均线下方维持看跌基调
在日线图上，澳元/日元维持短期看跌偏向，因为其仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带中轨下方。该货币对在布林带下半区间内徘徊，相对强弱指数（RSI）为 36.04，接近超卖区域，这表明尽管不能排除短线反弹，但下行压力仍然持续。
上行方面，初步阻力位出现在 8 月 10 日低点 112.45，随后是接近 112.60 的布林带中轨。若进一步买盘推动汇价突破该水平，则可能为上探 112.95 的 100 日简单移动均线铺平道路，而若出现更强劲的反弹，位于 115.90 附近的布林带上轨将构成更远的阻力。
下行方面，下一个值得关注的支撑位是 100.00 心理关口。进一步下探，下一道关键争夺位是约 109.25 的布林带下轨，随后是 3 月 31 日低点 108.79，以及 2 月 16 日低点 107.73。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 美国国债收益率在飙升至接近 5.04% 后暂停上涨。
- 对人工智能投资激增的警告令美国债券收益率的涨势暂停。
- 美联储几乎肯定会在今天晚些时候加息。
在美联储（Fed）于今天晚些时候公布货币政策决定之前，美国国债收益率周二创下新的多年高点后暂停上涨。
周三亚洲交易时段，10 年期美国国债收益率下跌 0.5%，至接近 4.98%，较前一日创下的 4.04% 历史高位回落。
Anthropic 首席执行官兼联合创始人 Dario Amodei 警告不要对人工智能（AI）基础设施进行激增的全球投资，美国国债收益率因此回落。“我不会对你撒谎——确实存在真正的危险，”Amodei 表示，并补充说，“我认为，长期以来，该行业一直在向人们隐瞒这项技术存在风险这一事实。”
这一表态也导致半导体和 AI 芯片制造商股票大幅下跌。超大规模云服务商为资助巨额 AI 投资而发行大量美国债券，也是推动国债收益率飙升的关键因素之一。
根据高盛的数据，五家主要超大规模云服务商预计将在 2026 年发行约 2500 亿美元债券，并在 2027 年再发行 4000 亿美元债券。路透社报道称，这一规模是 2025 年全年 1080 亿美元投资额的两倍多。
总体而言，市场对美国国债收益率的前景仍然坚挺，原因是市场预期美联储（Fed）即便在今天晚些时候将利率上调 25 个基点（bps）至 3.75%-4.00% 后，仍将继续走紧缩路径。
BNY 的策略师表示：“虽然我们预计周三会加息，而且今年可能还会再加一次，但我们认为，通往更高政策利率的道路上布满了可能显著阻碍进一步收紧政策的因素。”BNY 补充称，“目前市场已计入接近 100 个基点的加息（相当于标准 25 个基点加息幅度的四次），这一预期将会兑现”，但他们警告称，尽管他们“还不准备看到短期限收益率很快下跌”，这些收益率“最终可能会证明自己过于超前”
经济指标
美联储利率决议
美联储（Fed）在每年八次预定会议上讨论货币政策并决定利率。它有两个任务：将通胀保持在2%，并维持充分就业。其实现这一目标的主要工具是设定利率——既包括向银行贷款的利率，也包括银行之间相互贷款的利率。如果决定加息，美元（USD）往往会走强，因为它吸引更多的外国资本流入。如果降息，美元往往会走弱，因为资本会流向提供更高回报的国家。如果利率保持不变，注意力将转向联邦公开市场委员会（FOMC）声明的语气，以及它是鹰派（预期未来利率上升）还是鸽派（预期未来利率下降）。
阅读更多下一次发布: 周三 9月 16, 2026 18:00
频率: 不定期
预期值: 4%
前值: 3.75%
来源: Federal Reserve
为什么这对交易者很重要
- 中间价调升42基点报6.7628，终结调贬重回强势。
- 美联储FOMC会议进入第二日，市场定价加息概率约87%，点阵图成最大变数。
- 中东“双线绞杀”持续升级：伊朗击落美军三架无人机，胡塞武装控制曼德海峡，沙特24小时内发动52次空袭。
中间价调升42基点终结调贬，在岸离岸价差仍超490基点
9月16日，人民币对美元中间价报6.7628，调升42个基点，终结了前一交易日的短暂调贬。
回顾近期中间价走势：9月9日报6.7769（调升35点）、9月10日报6.7766（调升3点）、9月11日报6.7743（调升23点，形成三连升）、9月14日报6.7750（调贬7点，终结三连升）、9月15日报6.7670（调升80点）、9月16日报6.7628（调升42点）。中间价在9月14日短暂调贬后，已连续两日大幅调升，累计调升122个基点，续创2023年2月以来新高。
在岸与离岸汇率仍明显强于中间价。在岸报6.7123，离岸报6.7132，价差分别约505个基点和496个基点，市场汇率预期持续偏正面。
美联储FOMC会议进入第二日，点阵图成最大变数
美联储9月15-16日FOMC会议进入第二日，北京时间9月17日凌晨2:00将公布利率决议，2:30主席沃什召开新闻发布会，点阵图一并更新。
加息概率约87%。市场对本次会议加息25个基点的定价已升至约87%，联邦基金目标区间预计将由3.50%-3.75%上调至3.75%-4.00%。高盛、摩根大通、汇丰已将原先的按兵不动或延后加息路径，一并调整到9月采取行动。
真正的变数在点阵图。本次加息本身已被市场充分定价，真正的变数在于点阵图将年末利率预测画到何处。市场关注四件事：投票是否一边倒、点阵图年末利率位置、声明如何描述油价影响、沃什发布会是否释放更鹰信号。
10年期美债收益率触及5%。受加息预期和能源价格飙升推动，10年期美债收益率盘中一度触及5%，为近三年来首次。布伦特原油站上105美元，油价破百与美债摸5%形成共振，进一步压缩了美联储的沟通空间。
市场情景推演：基准情景为加息25个基点（概率约87%-90%）；按兵不动概率约10%-13%，属超预期偏鸽；一次性加50个基点概率不足2%，但“加25 + 点阵图大幅上修”同样可能引发市场剧烈重定价。
美伊冲突持续：伊朗击落三架美军无人机，霍尔木兹海峡仍处封锁状态
美伊军事对峙在霍尔木兹海峡持续，双方交锋烈度不减：
伊朗击落美军无人机。伊朗伊斯兰革命卫队15日称，当天在霍尔木兹海峡上空击落一架美军MQ-1无人机，并称这是当天击落的第三架同型号无人机。
伊朗发布油轮起火视频。当地时间15日，伊朗方面发布了“阿尔加亚”号油轮爆炸起火后的首个视频。伊朗革命卫队海军14日声明称，该油轮在试图通过霍尔木兹海峡南部的“禁航区域”时触碰水雷后爆炸起火，强调海峡仍在伊方管控下处于“封锁状态”。美方对此予以否认，称该油轮上个月已遭伊朗导弹袭击丧失航行能力，伊朗此举是“谎言与恐吓手段”。
阿曼和谈无限期推迟。原定于9月14日举行的海湾国家与伊朗外长会议被无限期推迟，该会议旨在讨论霍尔木兹海峡航运问题。美国国务院表示，鲁比奥与阿曼外交大臣就缓和中东局势进行了讨论，美方致力于保障霍尔木兹海峡的航行自由。
沙特—胡塞武装冲突急剧升级：胡塞控制曼德海峡，沙特发动52次空袭
除了美伊直接交火，沙特与胡塞武装的冲突在过去数日急剧升级，成为全球原油供应的第二条风险线：
胡塞武装控制曼德海峡。9月10日和11日，胡塞武装分别占领红海港口城市穆哈和战略要地丕林岛，获得了曼德海峡的实际控制权。此前，无人机袭击已迫使沙特关闭了从波斯湾向红海转运石油的管道。
沙特发动大规模空袭。也门胡塞武装15日称，过去24小时内沙特阿拉伯战机对也门5个省份发动了52次空袭，波及学校和桥梁等民用设施。沙特与埃及两国领袖呼吁维持红海航行自由，沙特誓言将对胡塞武装的攻击做出坚定回应。
沙特输油管道停运。遭袭的沙特东西向输油管道全长约1200公里，此前每日输送约400万至500万桶石油，相当于全球供应量的4%至5%。沙特能源部已宣布停运输油管道，修复时间可能从数日延长至数周。
美方“冷处理” 。对于沙特的求援，美国未做出实质回应。美国官员强调目前没有对胡塞武装实施直接干预的计划。特朗普表态称胡塞武装“打过电话”表示不想让美国“介入这场冲突”。
伊朗总统佩泽希齐扬12日表示，伊朗与沙特并不处于战争状态，胡塞武装有他们自己的问题，伊朗针对的是美国设在地区国家的美军基地。
油价盘中涨超5%，WTI创5月初以来新高
受中东双线冲突持续升级影响，国际油价周三大幅波动。WTI原油期货盘中涨超5%，报106.486美元/桶，创5月初以来新高；布伦特原油期货涨超3%，报109.081美元/桶。
此前一日，布伦特原油收涨约1%报105.68美元/桶，WTI收涨约1.4%报101.39美元/桶。沙特输油管道停运与胡塞武装控制曼德海峡的双重冲击，使全球约三分之一的海运原油贸易处于高风险状态。高盛此前预测，若中东局势短期内无法降温，油价可能飙破每桶120美元。
中国8月经济数据呈现“生产偏稳、消费偏弱、投资承压”格局
国家统计局昨日公布8月主要经济数据：规模以上工业增加值同比上涨5.0%，较7月小幅回落；社会消费品零售总额同比上涨0.3%，内需修复仍偏温和；1-8月固定资产投资同比下降3.8%，地产与基建投资继续拖累。
数据整体呈现“生产偏稳、消费偏弱、投资承压”的格局。中美货币政策背向而行——美加息、中降息——将加大资本流动和汇率波动，但强出口、高贸易顺差和结汇需求对人民币形成支撑。
其他市场动态
美股周一收跌。受加息预期升温与油价高企影响，标普500收7619.98点跌0.48%，纳指跌0.56%，芯片和AI板块跌幅居前。
贵金属承压。受美债收益率触及5%与美元走强压制，现货黄金维持弱势。
驱动逻辑：FOMC决议前市场谨慎 + 中东双线冲突推升油价 + 中间价偏强引导
① FOMC决议是今日最大变量。 市场对加息25个基点的定价约87%，10年期美债收益率触及5%。若加息落地且点阵图偏鹰，美元可能进一步走强，人民币面临回调压力；若点阵图未超预期或沃什基调偏鸽，美元可能冲高回落，人民币有望企稳反弹。
② 中东双线冲突推升油价。 霍尔木兹海峡封锁持续与胡塞武装控制曼德海峡并行，沙特输油管道停运，布伦特站上109美元。油价高企通过通胀预期渠道与美联储加息预期形成共振，进一步压缩了美联储的政策空间。
③ 中间价偏强引导但价差仍大。 中间价连续两日调升，较路透预测仍偏弱约500点，显示央行在引导人民币有序升值的同时仍有意控制节奏。在岸与离岸价差约496个基点，市场对人民币的信心依然偏正面。
三个关键变量决定后续走势：
① 美联储9月FOMC决议（北京时间9月17日凌晨2:00，短期最大变量） ——市场已定价加息25个基点概率约87%。若加息落地且点阵图偏鹰，美元可能进一步走强，人民币面临回调压力；若点阵图未超预期或沃什基调偏鸽，人民币有望企稳反弹。
② 中东双线冲突走向 ——伊朗击落美军无人机、胡塞武装控制曼德海峡、沙特输油管道停运，任何一条战线的升级都可能推动油价冲击110-120美元，通过通胀预期进一步强化加息预期，对人民币构成持续外部压力。
③ 中间价后续方向 ——今日调升42个基点，连续两日大幅调升。需关注后续中间价是否延续调升，还是维持高位震荡。中间价与市场汇率之间约500点的价差仍是观察政策意图的关键窗口。
综合判断：短期人民币在中间价偏强引导与市场信心支撑下维持强势格局，但美联储FOMC决议与中东双线冲突是当前最大的不确定性。若加息落地且点阵图偏鹰，叠加油价持续冲高，美元可能进一步走强，人民币面临回调压力；若点阵图未超预期或沃什基调偏鸽，人民币有望进一步向6.70靠拢。中期而言，美联储政策路径、中东双线冲突走向与油价走势仍是决定人民币方向的三大核心变量。
- NZD因Karen Silk宣布辞职且通胀担忧上升而走弱。
- 新西兰消费者信心在2026年第三季度反弹至89.5，但仍处于悲观区间。
- 强劲的美国通胀数据推动市场对美联储加息的预期升至92.4%。
周三亚洲时段，纽元/美元连续第三天下跌，交投于0.5750附近。该货币对面临下行压力，主要原因是新西兰储备银行（RBNZ）助理行长Karen Silk离任后，新西兰元（NZD）走弱。
Silk被视为政策委员会中立场鲜明的鹰派人物，并经常强调通胀上行风险，她将在12月离任，这令市场情绪受到冲击。投资者目前押注新西兰储备银行将采取激进紧缩，预计官方现金利率将从2.75%升至12月的3.0%，并在2027年年中达到3.75%。尽管央行此前预测的峰值较低，为3.1%，但近期全球油价飙升加剧了更广泛的通胀风险。
新西兰的经济前景为消费者信心带来了喜忧参半的局面。Westpac McDermott Miller消费者信心指数在2026年第三季度显著反弹，从上一季度的80.4低点升至89.5。尽管有所改善，但由于家庭仍在应对高油价、高利率以及持续的生活成本压力，该指数仍牢牢处于悲观区间。
进一步拖累纽元/美元下跌的是美元（USD）走强，强于预期的美国通胀数据巩固了市场对美联储进一步收紧货币政策的预期。
金融市场普遍预计，美联储将在即将召开的政策会议上加息25个基点，这将把基准隔夜利率区间上调至3.75%至4.00%。CME FedWatch工具数据显示，交易员已计入此次25个基点加息的概率接近92.4%，同时还预计美联储将释放未来进一步加息的信号。
市场认为美联储将实施保险式加息，8月CPI推动FOMC多数派转向
荷兰合作银行（ABN Amro）分析师重申，“我们的基准情景是加息25个基点”，并认为此举将是一次保险式举措，而非新一轮紧缩周期的开始。他们指出，这一观点基于“8月CPI报告可能改变了FOMC微弱多数派”的判断，从而使再次加息更占上风，而不会实质性改变更广泛的经济前景。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 周三亚洲时段，澳元/美元跌至 0.7120 附近。
- 市场普遍预计美联储将在周三三年来首次上调利率。
- 市场目前计入澳储行在 9 月底会议上加息 78%的概率。
周三亚洲交易时段，澳元/美元跌至 0.7120 附近。美国加息预期为美元（USD）提供了一些支撑，并对该货币对构成压力。交易员正为美联储（Fed）周三晚些时候的利率决议做准备。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前计入美国央行将在周三 9 月政策会议上加息 25 个基点（bps）的概率接近 92.4%。
澳大利亚联邦银行驻悉尼的货币策略师 Carol Kong 表示：“加息 25 个基点的定价大约已经达到 90%，这意味着如果美联储加息，美元将获得温和提振。”
美联储主席 Kevin Warsh 将在周三政策会议后举行新闻发布会。如果 Warsh 淡化后续加息的风险，这可能会在短期内打压美元（Greenback）。另一方面，美联储决策者的鹰派言论可能会提振美元兑澳元（AUD）。
澳元方面，澳大利亚储备银行（RBA）在今年早些时候连续三次加息后，将官方现金利率（OCR）维持在 4.35% 不变。然而，由于核心通胀顽固高企，市场对进一步加息的预期正在升温。
根据 RBA Rate Tracker，市场目前计入澳大利亚央行在下一次澳储行董事会会议上将官方现金利率（OCR）上调至 4.60%的概率接近 78%。
随着全球债券抛售延续，澳元收益率跳升
法国兴业银行分析师指出，全球债券抛售的最新一轮已蔓延至澳大利亚，“澳大利亚 10 年期收益率在美国收益率飙升至 5%以上后跃升 8 个基点至 5.41%。”他们认为，“自上周收益率突破 4.90% 水平以来，美债一直处于拉伸状态，”并补充称，对于德国债务，“对于德国国债而言，对应水平是 3.30%”，这凸显出核心市场在短时间内已发生了多么大的变化。
技术分析：澳元/美元短期内仍维持建设性偏向
日线图上，澳元/美元仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带下轨上方，表明尽管近期自早前高点回落，但整体偏向仍具建设性。相对强弱指数（RSI）约为 47，已回落至中性区域附近，暗示上行动能正在减弱，而非出现明确的看跌转向。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨，即 20 日 SMA 附近的 0.7170，若多头重新掌控局面，布林带上轨 0.7230 附近将构成后续阻力。下行方面，当前区域 0.7125 附近构成即时支撑，其前方是 0.7108 的下轨；若跌破该水平，则 100 日 SMA 0.7080 将成为下一关键支撑位。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
中国人民银行（PBOC）行长潘功胜周三表示，中国央行将减少对贷款增长目标的依赖，更多依靠利率工具来引导政策。
潘功胜进一步表示，社会融资规模增速放缓实际上有助于保持中国宏观杠杆率，即整体债务负担相对于经济的比率，保持稳定。中国人民银行行长还呼吁央行与市场进行更清晰、更一致的沟通。
市场反应
截至发稿时，澳元/美元当日下跌 0.13%，报 0.7122。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- 白银在 64.00 美元关口附近遭遇阻力，交易员正密切等待关键的 FOMC 利率决议。
- 美联储加息押注、飙升的美国债券收益率以及地缘政治风险支撑美元，限制 XAG/USD 的涨势。
- 看跌的技术形态表明，阻力最小的路径仍然是下行。
白银（XAG/USD）难以延续前一日的小幅涨幅，周三亚洲时段未能突破 64.00 美元整数关口。交易员目前似乎持谨慎态度，选择等待备受期待的美联储（Fed）政策决议后再为下一轮方向性走势布局。
在这一关键央行事件来临之际，交易员似乎已完全消化美联储加息 25 个基点（bps）的预期。此外，受石油驱动的通胀风险仍支撑美国债券收益率飙升，而这与中东紧张局势升级一道，使避险美元（USD）维持在两周高点附近的坚挺水平。这限制了不生息的 XAG/USD。
从技术角度看，白色金属在约 64.13 美元的 200 日指数移动平均线（EMA）下方仍保持轻微看跌的短期基调。不过，XAG/USD 仍交投于 7 月至 8 月涨势的 50.0% 斐波那契回撤位约 62.94 美元以及 61.8% 回撤位 61.06 美元上方，表明下方存在支撑。
与此同时，移动平均趋同背离（MACD）读数为负，相对强弱指数（RSI）在 46 附近，暗示除非 XAG/USD 收复 200 日 EMA，否则动能仍偏向下行。其后是 38.2% 斐波那契回撤位，约 64.82 美元；若出现更强劲的反弹，23.6% 水平附近的 67.15 美元将构成更高阻力。
下行方面，初步支撑位于 62.94 美元附近的 50.0% 回撤位，61.06 美元的 61.8% 水平则构成更深层缓冲；若明确跌破该区域，可能会强化当前的看跌偏向。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
XAG/USD 日线图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 欧元/日元可能首先在177.60附近的下降通道底部获得支撑。
- 14日相对强弱指数在34附近，暗示下行压力仍在持续。
- 初步阻力位为179.69的9日EMA。
周三亚洲时段，欧元/日元连续第三个交易日上涨，交投于179.10附近。日线图技术分析显示，该货币对在下降通道内交易，整体偏向仍为看跌。
由于价格仍低于9日和50日指数移动平均线（EMA），欧元/日元短期内维持看跌偏向。这一形态表明，反弹可能面临抛压，而14日相对强弱指数（RSI）在34附近，暗示下行压力仍在持续，但尚未进入极端超卖状态。
欧元/日元可能跌向下降通道下轨附近的主要支撑位177.60。若跌破该通道，将强化看跌偏向，并在其向2025年11月录得的接近11个月低点175.70附近运行时，对该货币对形成下行压力。
上行方面，欧元/日元可能指向179.69的9日EMA，随后是183.00的50日EMA。进一步阻力位于下降通道上轨附近的185.20，之后是4月17日创下的187.95历史高点。
（本报道中的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.08% | 0.20% | 0.11% | 0.14% | 0.34% | 0.10% | |
| EUR | -0.09% | -0.01% | 0.14% | 0.04% | 0.03% | 0.26% | 0.03% | |
| GBP | -0.08% | 0.01% | 0.15% | 0.04% | 0.04% | 0.28% | 0.03% | |
| JPY | -0.20% | -0.14% | -0.15% | -0.10% | -0.08% | 0.15% | -0.11% | |
| CAD | -0.11% | -0.04% | -0.04% | 0.10% | 0.02% | 0.24% | -0.02% | |
| AUD | -0.14% | -0.03% | -0.04% | 0.08% | -0.02% | 0.23% | -0.05% | |
| NZD | -0.34% | -0.26% | -0.28% | -0.15% | -0.24% | -0.23% | -0.24% | |
| CHF | -0.10% | -0.03% | -0.03% | 0.11% | 0.02% | 0.05% | 0.24% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
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