外汇新闻
- 以色列和黎巴嫩周三同意续签停火协议后，风险偏好缓和，美元指数下跌。
- 在特朗普总统威胁若德黑兰杀害美军将取消停火后，地缘政治乐观情绪受到抑制。
- 随着5月强劲就业数据激发市场对美联储加息的预期，美元可能反弹。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在连续三天上涨后保持低迷，周四亚洲时段交投于99.50附近。
以色列和黎巴嫩周三同意续签停火协议的消息缓解了风险偏好，导致美元走软。然而，该协议要求伊朗支持的真主党“完全停止”火力。该协议是在美国主导的华盛顿谈判后通过联合声明宣布的。
以色列和黎巴嫩虽无正式外交关系，但也同意设立若干“试点安全区”，由黎巴嫩武装部队“排除所有非国家行为者，独家控制该地区”。
然而，《华尔街日报》周四报道称，美国总统特朗普告诉助手，如果德黑兰杀害美军，他将考虑终止与伊朗的停火。尽管持续发生暴力冲突，特朗普坚持一周的空袭暂停仍然有效。此外，特朗普在《纽约邮报》采访中表示，封锁持续至劳动节的可能性不大但存在，这实际上延长了市场对霍尔木兹海峡重新开放的时间预期。
随着市场对美国联邦储备委员会（Fed）今年加息预期升温，美元可能重新获得支撑。包括5月ADP私营部门就业和JOLTS职位空缺在内的强于预期的美国就业数据表明美国劳动力市场韧性十足。这些报告可能促使交易员加大押注美联储将维持更长时间的高利率。
随着伊朗持续战争影响能源市场，推高油价并推动通胀上升，市场预期发生显著变化。根据CME FedWatch工具，市场目前预计美联储12月加息的概率接近42%。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
周四早些时候，《经济时报》（ET）报道称，印度政府计划取消对外国投资者（FPI）在政府证券投资的资本利得税，旨在改善外资流入经济的状况。
额外公告
内阁周三批准取消对外国投资者在政府债券上的资本利得税。
该决定可能通过修改所得税规则的法令实施。
外国投资者目前对持有超过 12 个月的上市股票和债券支付 12.5% 的长期资本利得税。
他们还需对政府债券所赚取的利息支付 20% 的预扣税，这一税项也可能被取消。
今年外国投资者对印度政府债务保持净流入，净投资额为 14 亿美元，而股市则流出近 280 亿美元。
印度经济常见问题（FAQ）
从2006年到2023年，印度经济的平均增长率为6.13%，使其成为世界上增长最快的国家之一。印度的高增长吸引了大量外国投资。这包括外国直接投资(FDI)进入实体项目和外国资金进入印度金融市场的外国间接投资(FII)。投资水平越高，对卢比(INR)的需求就越高。印度进口商对美元需求的波动也会影响印度卢比。
印度必须进口大量的石油和汽油，因此石油价格会对卢比产生直接影响。石油在国际市场上主要以美元交易，因此如果石油价格上涨，对美元的总需求增加，印度进口商不得不出售更多的卢比来满足需求，这对卢比来说是贬值的。
通货膨胀对卢比有着复杂的影响。最终，它表明货币供应量增加，从而降低了卢比的整体价值。然而，如果它超过了印度储备银行(RBI) 4%的目标，RBI将提高利率，通过减少信贷来降低它。较高的利率，特别是实际利率(利率与通货膨胀率之差)使卢比走强。它们使印度成为国际投资者投资的更有利可图的地方。通货膨胀率的下降可以支撑卢比。与此同时，较低的利率可能对卢比产生贬值作用。
印度近期历史上的大部分时间都是贸易逆差，表明其进口大于出口。由于大多数国际贸易是以美元进行的，有时由于季节性需求或订单过剩，大量进口会导致大量的美元需求。在此期间，卢比可能会走弱，因为它被大量出售以满足对美元的需求。当市场波动加剧时，对美元的需求也会飙升，对卢比也会产生类似的负面影响。
- 美元/加元保持看涨偏向，继续受到多重因素的支撑。
- 国内增长担忧及加拿大央行与美联储预期分歧削弱加元。
- 地缘政治风险利好避险美元，进一步支撑现货价格。
美元/加元在周四亚洲时段攀升至近两周高点，多头现正寻求在1.3900关口之上进一步扩大积极势头。
由于国内增长放缓、劳动力市场疲软以及加拿大央行（BoC）与美国联邦储备委员会（Fed）之间的利率分歧，加拿大元（CAD）相较美元持续表现不佳。事实上，加拿大在2026年1月至3月期间连续几个季度经济收缩，确认了技术性衰退。此外，失业率上升和消费者需求减弱可能迫使加拿大央行采取更鸽派的立场。
相比之下，交易员目前赋予美联储在2026年加息的概率超过50%，原因是通胀持续顽固。加之持续的地缘政治不确定性，这些因素成为避险美元的顺风，继续为美元/加元货币对提供一定支撑。在中东冲突的最新进展中，美国军方周二表示已拦截并击败了一系列针对科威特和巴林等地区邻国的伊朗导弹和无人机袭击。
此外，鉴于围绕德黑兰核计划和霍尔木兹海峡的僵局，美伊外交谈判未取得突破，地缘政治风险依然存在。这反过来帮助原油价格维持过去三天的周涨幅，限制了与大宗商品挂钩的加元的进一步下跌。再加上以色列与黎巴嫩就停火执行达成协议，抑制了避险美元的上涨，并限制了美元/加元的上行空间。
投资者似乎也持观望态度，选择等待周五美国和加拿大公布的月度就业数据。关键的美国非农就业报告（NFP）将为美联储的政策路径提供更多线索，结合即将发布的地缘政治消息，将推动美元需求。此外，原油价格动态应为美元/加元货币对提供新的推动力。尽管如此，基本面背景显示现货价格的阻力最小路径仍指向上行。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 以色列与黎巴嫩停火重燃了对更广泛外交解决方案的希望，缓解了全球石油供应担忧，WTI 油价下跌。
- 特朗普总统威胁称如果德黑兰杀害美军将取消停火，地缘政治乐观情绪受到抑制。
- 美国能源信息署（EIA）报告称，美国原油库存减少了800万桶，降至4.337亿桶，远超路透社调查的预期两倍。
继连续三天上涨后，西德克萨斯中质原油（WTI）价格下跌，周四亚洲时段交易于每桶约92.70美元。由于以色列与黎巴嫩达成停火协议，重燃了对美以与伊朗战争更广泛外交解决方案的希望，缓解了全球供应焦虑，原油价格下跌。
在华盛顿举行的美国主导谈判后，联合声明宣布该协议要求伊朗支持的真主党“完全停止”敌对行动。为确保遵守，两国同意设立由黎巴嫩武装部队独家控制的“试点安全区”，有效排除非国家行为体。
然而，市场乐观情绪仍受持续的政治摩擦和地缘政治不确定性制约。《华尔街日报》周四报道，美国总统唐纳德·特朗普告诉助手，如果德黑兰杀害美军，他将考虑取消停火，尽管他表示数周的空袭暂停仍在持续。在接受《纽约邮报》采访时，特朗普指出，持续至劳动节的航运封锁虽不太可能，但仍有可能，这实际上改变了市场对霍尔木兹海峡完全重新开放的时间预期。
周三，由共和党主导的美国众议院首次通过一项决议，限制特朗普总统对伊朗的战争权力。然而，该措施面临艰难的立法斗争，需推翻预计的总统否决权。
能源信息署（EIA）报告称，上周美国原油库存暴跌800万桶，降至4.337亿桶，远超路透社调查分析师的预期两倍。因此，路透社援引海通期货观点称，全球库存快速下降必将使油价持续测试当前交易区间的上限。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
日本内阁官房长官木原稔周四表示，“具体的货币政策手段由日本银行（BoJ）决定。”
补充引述
对日本银行行长植田和男的具体言论不予置评。
预计日本银行将实施适当的货币政策，以可持续且稳定地实现其物价目标，同时与政府密切合作。
政府与日本银行就经济和金融趋势保持密切沟通，并将继续保持。
市场反应
截至撰写时，美元/日元在这些评论后略有波动，当日持平，交投于159.90附近。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 周四亚洲早盘，澳元/美元小幅上扬至0.7135附近。
- 澳大利亚4月贸易帐转为顺差。
- 伊朗官员称战争谈判未取得“实质性进展”。
周四亚洲早盘，澳元/美元汇价上涨至约0.7135。受国内贸易帐数据影响，澳元兑美元（USD）小幅走高。美国5月非农就业报告（NFP）将于周五晚些时候成为市场焦点。
根据澳大利亚统计局（ABS）周四公布的数据，澳大利亚4月贸易帐由上月的10.24亿澳元赤字（自18.41亿澳元赤字）转为17.91亿澳元的月度顺差。
与此同时，澳大利亚4月出口环比增长7.2%，此前一个月为下降2.5%（从-2.7%修正）。4月进口环比增长0.8%，而3月为增长12.2%（从14.1%修正）。
贸易帐数据改善可能表明出口需求强劲或经济韧性较好。该报告或使市场预期澳大利亚储备银行（RBA）将加息或维持高利率，从而支撑澳元。
另一方面，中东地区持续紧张局势以及美伊和平协议缺乏进展，可能提振避险货币美元。伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇周三表示，尽管与华盛顿的联系未中断，但结束中东战争的谈判“未取得实质性进展”。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 英镑/美元在以色列-黎巴嫩停火协议削弱美元影响下，收复部分隔夜跌幅。
- 停滞的美伊和平谈判及美联储鹰派预期应限制美元进一步下跌。
- 交易员似乎也持观望态度，选择等待周五关键的美国非农就业报告（NFP）公布。
英镑/美元在周四亚洲时段吸引了一些逢低买盘，继前一日跌近周低位后，交投于1.3400关口上方。美元走软是推动上涨的主要因素，尽管在持续的地缘政治不确定性背景下，涨势空间似乎有限。
以色列和黎巴嫩周三与美国联合发表声明，宣布双方同意在华盛顿举行的和平谈判后实施停火。最新进展缓解了对更广泛地区冲突的担忧，抑制了本周初以来避险美元的上涨势头。这被视为支撑英镑/美元的重要因素。然而，海湾地区的敌对行动重新爆发，令地缘政治风险持续存在，应限制美元的进一步下跌，因此在该货币对上进行激进多头押注需保持谨慎。
美国军方周二表示，成功击退了针对科威特和巴林发射的多枚伊朗导弹和无人机，并对克什姆岛进行了自卫反击。与此同时，伊朗武装部队针对美国在巴林的军事基地进行了报复性打击。此事发生在美伊外交谈判缺乏进展的背景下，双方在德黑兰核计划和霍尔木兹海峡问题上僵持不下。此外，市场押注美联储将在2026年加息，这应支撑美元并限制英镑/美元的下跌空间。
交易员可能也会选择在周五备受关注的美国月度就业数据（非农就业报告，NFP）公布前保持观望。该关键就业数据将为美联储未来政策路径提供更多线索。加之中东危机的进一步发展，预计将为全球金融市场带来波动，并影响美元价格动态。尽管如此，基本面背景似乎偏向美元多头，表明英镑/美元在高位可能吸引新的卖盘。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 澳元/日元在澳大利亚4月贸易差额由赤字转为17.91亿澳元盈余后，缩减日内跌幅。
- 随着交易员预期日本央行本月晚些时候可能加息，日元走强。
- 日本财务大臣片山强调，能源市场持续波动要求日本保持对“适当行动”的准备。
澳元/日元缩减日内跌幅，仍处于负值区间，周四亚市交投于114.10附近。随着澳大利亚贸易差额数据公布，澳元（AUD）走强，给予该货币对一定支撑。
澳大利亚统计局（ABS）周四报告称，4月贸易差额由前值10.24亿澳元赤字（自18.41亿澳元赤字）转为17.91亿澳元盈余，环比（MoM）实现盈余。市场预期为18亿澳元盈余。澳大利亚4月出口环比增长7.2%，此前3月下降2.5%（自-2.7%修正）。与此同时，进口环比增长0.8%，此前为12.2%增长（自14.1%修正）。
与此同时，随着交易员继续预期日本央行（BoJ）本月晚些时候将再次加息，日元（JPY）走强。政策制定者正应对成本上升和持续疲软的日元，这两者均因中东地区持续紧张局势而加剧。
日本央行行长植田和男周三在东京发表讲话时采取了鹰派立场。他强调，如果通胀压力开始对整体经济增长构成比风险更大的威胁，央行必须谨慎权衡加息的平衡。
与此同时，东京对货币波动保持高度警惕。财务大臣片山佐月周二拒绝对具体市场动向或近期干预数据发表评论，但警告称能源市场持续不稳定要求日本保持对“适当行动”的准备。片山将潜在干预描述为全面的经济管理，而非单纯的汇率防御，并指出东京正与美国密切协调，积极监控市场。
经济指标
澳大利亚贸易帐
澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)公布的贸易账(Trade Balance)是指澳大利亚商品进出口差额，该数据是澳大利亚较为重要的报告之一。出口数据对澳大利亚经济发展至关重要，而进口数据能反映澳大利亚国内需求。贸易数据能提前反映澳大利亚出口状况。如果澳大利亚的贸易赤字有明显改观将利好澳元。
阅读更多上次发布时间: 周四 6月 04, 2026 01:30
频率: 每月
实际值: 1,791百萬
预期值: -
前值: -1,841百萬
来源: Australian Bureau of Statistics
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