外汇新闻
- 美元/加元徘徊于两个月低点附近，因看涨的油价继续支撑加元。
- 地缘政治不确定性、通胀风险以及美联储加息押注支撑美元，并帮助限制跌幅。
- 交易员也似乎持谨慎态度，正等待最新美国通胀数据后再建立方向性押注。
周二亚洲时段，美元/加元（USD/CAD）货币对被视为在上周触及的两个月低点附近盘整近期跌幅，并交投于1.3900中档下方。由于基本面背景喜忧参半，且在关键美国通胀数据公布前，交易员目前似乎不愿进行激进的方向性押注。
美伊对峙削弱了霍尔木兹海峡迅速重新开放的希望，再加上曼德海峡的航运流量受限，持续加剧供应担忧并支撑原油价格。此外，周五强劲的加拿大就业数据似乎支撑了与大宗商品挂钩的加元，并对美元/加元货币对构成压力，尽管美元（USD）小幅走强帮助限制了下行空间。
投资者仍担心油价波动引发的通胀风险，这可能迫使美联储（Fed）采取更鹰派的立场。事实上，交易员仍在计入美国央行在今年年底前至少加息一次的更大可能性。这一点，加上地缘政治不确定性，帮助避险美元守住前一日的小幅涨幅，并对美元/加元货币对构成支撑。
不过，交易员选择等待更多有关美联储未来政策路径的线索，然后再为下一轮方向性走势布局。因此，市场焦点仍将集中在美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）上，这两项数据分别将于周三和周四公布。关键数据，加上中东危机的进一步发展，应会为美元以及美元/加元货币对提供新的推动力。
美元/加元日线图
技术分析
美元/加元货币对目前交投于100日简单移动平均线（SMA）1.3918上方不远处，若跌破该水平，近期收盘区域1.3900附近可能会暴露出来。反之，现货价格需要突破近期波段高点才能延续涨势，而价格与100日SMA的接近程度暗示当前更可能处于盘整阶段，而非激进的趋势性走势。
（本篇报道的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。）
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 日元在假期期间保持稳定，市场在流动性稀缺的情况下权衡潜在干预。
- 日本央行可能在 9 月加息，以对冲疲软日元和油价上涨带来的通胀。
- 疲弱的 7 月美国非农就业报告给美元带来压力，在鸽派政策重新定价后引发了利率不确定性。
周二亚洲时段，美元/日元在前一日上涨近 1% 后变动不大，交投于 159.30 附近。由于日本市场因山之日假期休市，市场成交量依然清淡，该货币对今日在窄幅区间内波动不大。
日元（JPY）已回吐近期受干预推动反弹中约一半的涨幅，直接考验东京和华盛顿官员支撑该货币的决心。
据路透社分析师称，日本未能延续其联合干预，尤其是在美国就业数据疲软后未能放大上周五美元（USD）的走弱，这表明其采取的是一种被动策略，目的仅仅是放缓美元上涨，而非从根本上扭转日元多年来的下跌。这一区别对市场仓位至关重要，因为投资者仍大举做空日元，持有自 2024 年初以来最大的净空头头寸。由于流动性下降，分析师指出，日本周二的假期可能成为当局发动另一轮干预的绝佳战略窗口。
与此同时，日本的货币政策预期继续变化。据时事通讯社报道，日本央行（BoJ）可能会在即将于 9 月 17-18 日召开的会议上考虑再次加息，以应对不断上升的通胀风险，此前该行已在 6 月加息。国内物价面临来自人工智能相关需求快速增长、日元持续贬值以及全球原油价格高企的上行压力。9 月加息将意味着央行加快时间表，打破金融市场参与者此前普遍预期的大约每六个月加息一次的共识。
日元利率市场倾向于日本央行在年底前启动加息
BNY 的 Wee Khoon Chong 指出，利率预期已发生显著变化，市场目前“计入 9 月日本央行（BoJ）加息 25 个基点的概率约为 50%，并预计年底前将完全加息”，这凸显出市场越来越坚信日本央行将在未来几个月开始使政策正常化。
由于美国 7 月非农就业报告弱于预期，美元（USD）面临阻力，美元/日元维持跌势。疲软的劳动力数据引发了市场预期的鸽派转向，使此前预期美联储（Fed）将严格按兵不动的市场重新面临双向政策风险。
不过，随着地缘政治紧张局势推动原油大幅上涨，进而带动美债收益率走高，美元可能重新收复失地。市场担忧加剧，认为即便在劳动力市场降温的背景下，美联储（Fed）也可能被迫更早而非更晚地加息。
投资者目前正密切关注本周即将公布的通胀数据，以判断美联储的下一步行动，CME FedWatch 工具显示，市场隐含的美联储 9 月加息 25 个基点的概率已升至 51%以上，高于仅一天前的 44.4%。
Barkin 指出劳动力基调令人不安，但强劲盈利令美联储偏向鹰派
Barkin 的最新言论对劳动力市场传递出谨慎而略显不安的基调，“低招聘、低裁员”以及“行业处于疲弱平衡”表明，尽管没有明显压力，但就业动态正在走弱。FXS Speechtracker 评分为 5.4/10，略低于 5.8/10 的历史均值，凸显其立场略显不那么自信；与此同时，Barkin 强调企业盈利“相当强劲”且“增长良好”，并明确关注这些盈利与就业市场之间的联系。总体而言，劳动力市场的不安与稳健的企业表现相结合，表明政策倾向较既定基线更为谨慎乐观，但对美元而言并未明显转向鸽派。
FXS Fed Sentiment Index 下跌 1.68 点至 137.01，表明与近期沟通相比，鹰派基调有所回落。不过，尽管 FXS Speechtracker 捕捉到更为温和的劳动力表述，FXS Fed Sentiment Index 仍远高于中性 100 这一水平，意味着美联储依然坚定处于鹰派区间。
据共同社报道，日本央行（BoJ）可能会在 9 月 17-18 日的下次政策会议上考虑再次加息，此前该行在 7 月维持利率不变，以应对通胀上行风险。
共同社的报告还称，日本物价可能进一步上涨，反映出与人工智能相关的需求快速增长、日元大幅贬值以及原油价格走高。许多金融市场参与者此前预计，日本央行（BOJ）大约每六个月加息一次。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
- 纽元/美元在喜忧参半的基本面线索下难以获得任何有意义的动能。
- 地缘政治风险、通胀担忧以及美联储加息押注支撑避险美元。
- 在交易员等待美国 CPI 之际，纽储行的鹰派倾向限制了纽元的下行空间。
周二亚洲时段，纽元/美元在温和上涨/小幅下跌之间来回波动，目前交投于 0.5900 关口下方。不过，现货价格仍被过去一周左右形成的熟悉区间所限制，等待新的催化剂以推动下一轮方向性走势。因此，本周市场焦点仍将放在中东危机的进一步发展以及最新的美国通胀数据上。
关键的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）分别将于周三和周四公布，市场将从中寻找更多有关美国联邦储备委员会（Fed）未来政策路径的线索。这反过来将对短期美元（USD）价格动态产生关键影响，并为纽元/美元提供一些有意义的推动力。与此同时，喜忧参半的基本面背景使交易员不愿对美元进行激进押注。
令人失望的美国非农就业报告（NFP）迫使投资者下调了对美联储立即加息的预期。然而，伊朗战争导致油价波动所引发的通胀风险，支撑了美联储在 2026 年至少加息一次的前景。前景仍有利于维持较高的美国国债收益率，这与美国-伊朗协议希望的减弱一道，继续为避险美元提供支撑，并限制纽元/美元。
伊朗排除了与特朗普进行任何未来谈判的可能，并表示将等到美国总统任期于 2029 年 1 月 20 日结束后再恢复会谈，这削弱了霍尔木兹海峡迅速重新开放的希望。此外，由于伊朗支持的胡塞武装对沙特阿拉伯实施海上封锁，曼德海峡的交通仍然受阻。这有利于美元多头，尽管新西兰储备银行（RBNZ）的鹰派倾向可能会限制纽元/美元更深幅度的下跌。
BBH 的策略师仍对纽元持建设性看法，认为“纽元仍有空间继续对大多数主要货币小幅走高”。他们指出，“高于目标的通胀、更有利的国内增长前景，以及接近纽储行中性区间下限（2.20%-4.10%）的政策利率”是“支持纽储行进一步加息”的因素。反映这一背景，BBH 指出，“掉期曲线已计入未来十二个月近 100 个基点的累计紧缩，利率将升至 3.50%”，这进一步强化了政策预期继续为该货币提供支撑的观点。
纽元/美元 4 小时图
技术分析
纽元/美元继续在一个已持续一周多的区间内盘整，使短期偏向保持中性。市场焦点仍在于现货价格能否持续脱离 0.5880 区域，以界定下一轮方向性走势。若持续上行，将为测试近期盘中小高点打开空间；而若从当前盘整区间向下突破，则前期四小时低点将成为下一个看跌目标。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 中间价调贬16基点报6.7900，在岸夜盘收报6.7495。
- 特朗普反要求伊朗赔偿，美伊谈判再生变数，油价暴涨逾6%重返82美元。
- 美元指数自两周低位反弹至99.81，美联储鹰派官员称“需要多次加息”。
中间价调贬16基点，在岸小幅收跌
8月11日，人民币对美元中间价报6.7900，调贬16个基点。回顾近期中间价走势：8月6日报6.7895（调贬约6点）、8月7日报6.7904（调贬9点）、8月10日报6.7884（调升20点）、8月11日报6.7900（调贬16点）。中间价在经历短暂调升后重回偏弱态势。
在岸人民币夜盘收报6.7495，较上一交易日收跌39个基点；盘中报6.7450。离岸人民币纽约尾盘报6.7460，较上周五跌31点。在岸与离岸汇率均明显强于中间价（价差分别约405个基点和440个基点），显示市场对人民币的信心仍偏正面。
美伊谈判再添变数，特朗普反要求伊朗赔偿
美伊霍尔木兹海峡谈判在“接近”达成协议之际再生波澜：
特朗普提出反向赔偿要求。美国总统特朗普10日提出新的对伊谈判条件，要求伊朗就过去造成的损失作出赔偿，并称相关要求将纳入未来双方谈判。特朗普在社交平台指出，伊朗此前要求美国赔偿战争期间对伊朗造成的损失，但这一要求从未在此前谈判中提出。对此，特朗普提出反向要求，要求伊朗就过去数十年间因冲突造成的人员伤亡等作出赔偿，并已要求美方谈判代表将相关内容纳入今后与伊朗的磋商。
伊朗此前已提出赔偿要求。就在特朗普提出上述要求前一天，伊朗方面也提出重新开放霍尔木兹海峡的相关条件，其中包括要求美国赔偿伊朗在战争期间遭受的损失。伊朗外长阿拉格齐此前表示，伊朗与阿曼“接近”达成协议，但“海峡的开放还取决于其他条件，这包括美国违反谅解备忘录应作出赔偿”。
谈判前景再添不确定性。此前各方曾释放霍尔木兹海峡临时协议接近达成的信号，但随着美伊双方围绕赔偿问题相互加码、提出新的要求，谈判再添不确定因素。特朗普公开批评伊朗在谈判中提出的战争赔偿要求，令市场此前对快速达成协议、重开战略水道的乐观预期迅速降温。
分析人士指出，美伊双方围绕赔偿问题相互加码，意味着海峡重开的时间表正在被拉长。伊朗坚持“美国须先解除制裁、作出赔偿等条件后才重开海峡”，而特朗普则反过来要求伊朗赔偿，双方在核心问题上的立场鸿沟短期内难以弥合。特朗普此前曾表示，美国与伊朗进行了“一整天谈判”，协商“非常顺利”，但最新的相互索赔态势表明，协议从“接近达成”到“正式签署”仍有相当距离。
油价暴涨逾6%，地缘风险溢价卷土重来
受美伊谈判前景再度蒙上阴影影响，国际油价周一大幅跳涨：
WTI原油9月合约重回80美元上方，最终收涨6.72%，报81.48美元/桶。盘中涨幅一度扩大至5%，报82.11美元/桶。
布伦特原油10月合约最终收涨6.71%，报86.96美元/桶。盘中同步飙涨5.14%，突破每桶87美元。
油价暴涨的直接触发因素是美伊谈判前景的骤然降温。特朗普公开批评伊朗的赔偿要求，令市场对快速达成协议的乐观预期迅速降温。与此同时，伊朗方面表示须美方先解除制裁、作出赔偿等条件后才重开霍尔木兹海峡，并拒绝与美直接谈判。双方在赔偿问题上的相互加码，使此前“协议即将达成”的市场叙事迅速反转。
美元指数自两周低位反弹，美联储鹰派呼吁“逐步加息”
美元指数周一自两周低位反弹，最终收涨0.01%报99.81。美元指数一度高见99.83。
美元反弹受多重因素驱动：一是美伊谈判再生变数推升了美元的避险需求；二是油价暴涨重新点燃了市场对通胀的担忧；三是美联储内部鹰派声音持续强化。
美联储官员呼吁加息。克利夫兰联邦储备银行总裁哈玛克表示，现时是时候开始逐步加息，以避免日后不得不采取更大规模的加息行动。她认为，加息一次0.25厘对经济造成的影响可能不大，因此需要多次加息。
美债收益率大幅上行。10年期美债收益率收报4.713%，升逾5个基点。30年期美债收益率此前已突破5.2厘关口。
日元大幅走弱。美元兑日元升穿159关口，高见159.36，创逾一周高位。日元或创近5个月以来最大单日跌幅。
市场聚焦本周美国CPI数据
本周三（8月12日），美国将公布7月消费者价格指数（CPI）数据，这将是继7月非农意外转负后，市场判断美联储政策路径的又一关键变量。
此前的7月非农就业报告显示，美国经济意外减少2.3万个就业岗位，远低于预期，前两个月数据大幅下修。疲软的数据一度将市场对美联储9月加息的概率从57%打压至44%。然而，油价暴涨正在重新点燃通胀担忧。若本周CPI数据超预期，叠加油价上涨带来的输入性通胀压力，可能重新强化市场对美联储加息的预期。
市场目前对美联储9月加息的定价维持在44%-54.5%左右。美联储内部存在明显分歧——哈玛克等鹰派官员呼吁“逐步加息”，而疲弱的就业数据则支持按兵不动。本周CPI数据将成为短期利率预期的“校准器”。
驱动逻辑：美伊谈判生变 → 油价暴涨 → 通胀担忧重燃 → 美元反弹 → 人民币小幅承压
① 美伊谈判“赔偿博弈”是最大边际变化。 此前市场定价的逻辑是“协议即将达成、海峡即将重开、油价即将回落”；而特朗普提出反向赔偿要求后，这一逻辑正在被“双方相互索赔、谈判陷入僵局、海峡重开遥遥无期”的新叙事所取代。伊朗坚持“解除制裁、赔偿损失后才重开海峡”，美方则反过来要求伊朗赔偿，双方在核心问题上的立场鸿沟短期内难以弥合。
② 油价暴涨重塑通胀与加息预期。 WTI单日涨6.72%至81.48美元，布伦特涨6.71%至86.96美元。油价上涨通过通胀预期渠道直接推升了美债收益率（10年期升至4.713%）与美元（自两周低位反弹）。与此同时，美联储鹰派官员哈玛克公开呼吁“需要多次加息”，进一步强化了市场对紧缩政策的担忧。
③ 人民币在外部压力下展现韧性。 尽管中间价调贬、在岸小幅收跌，但在岸与离岸仍分别强于中间价约405个基点和440个基点，显示市场对人民币的信心并未因油价暴涨和美元反弹而逆转。
三个关键变量决定后续走势：
① 美伊赔偿博弈走向（短期最大变量） ——特朗普已要求将赔偿纳入未来谈判，伊朗此前也提出类似要求。若双方在赔偿问题上继续相互加码，谈判可能陷入长期僵局，油价维持高位将支撑美元，人民币面临持续压力；若双方找到妥协空间，地缘风险溢价回落将利好人民币。
② 本周美国CPI数据（周三） ——7月非农意外转负已将9月加息概率压至44%，但油价暴涨正在重新点燃通胀担忧。若CPI超预期，加息预期可能重新升温，美元走强将压制人民币；若CPI温和，加息预期将进一步降温，利好人民币。
③ 油价走势 ——布伦特已从上周的81美元附近反弹至87美元。若美伊僵局持续，油价可能维持高位甚至继续上行，通过通胀预期支撑美元；若协议意外达成，油价可能大幅回落，进一步压制美元。
综合判断：短期人民币在美伊谈判生变、油价暴涨、美元反弹的外部压力下小幅回调，但在岸仍站稳6.75一线，市场信心未改。美伊“赔偿博弈”是当前最大的不确定性——双方相互索赔意味着海峡重开的时间表正在被拉长，地缘风险溢价短期内难以消散。本周三的美国CPI数据将是另一个关键变量：若通胀温和，人民币有望在6.74-6.76区间企稳；若通胀超预期叠加油价维持高位，加息预期可能重新升温，人民币或回测6.77-6.78。整体来看，人民币在6.74-6.77区间短期有望维持震荡，但地缘与通胀的双重不确定性意味着波动率仍将维持高位。
- 欧元/美元被视为在窄幅区间内盘整，而美元则保留了温和的反弹涨幅。
- 中东紧张局势推高油价，助长通胀担忧和美联储加息押注，从而支撑美元。
- 交易员也似乎持谨慎态度，选择等待最新美国通胀数据公布。
周二亚洲时段，欧元/美元货币对难以获得任何有意义的动能，稳定在 1.1545-1.1550 区域附近。交易员似乎不愿下激进押注，选择等待中东危机的进一步发展以及本周最新美国通胀数据的公布。尽管如此，现货价格仍远未脱离上周五触及的 6 月 17 日以来最高水平。
令人失望的美国非农就业报告（NFP）迫使投资者下调对美联储（Fed）立即加息的预期。这反过来未能帮助美元（USD）延续前一日的温和涨幅，并对欧元/美元货币对形成支撑。然而，鉴于伊朗战争导致油价波动引发的通胀风险，投资者仍在计入美国央行将在今年年底前加息的可能性。
在中东危机的最新进展中，伊朗排除了与特朗普进行任何未来谈判的可能，并表示将等到美国总统任期于 2029 年 1 月 20 日结束后再恢复会谈，这削弱了霍尔木兹海峡迅速重新开放的希望。此外，由于伊朗支持的胡塞武装对沙特阿拉伯实施海上封锁，曼德海峡的交通仍然受阻。这继续支撑原油价格近期升至一周多高点，并加剧通胀担忧。
克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack）周一表示，当前利率并未对经济形成实质性限制，而且仍需要若干次加息。哈马克强调，美联储等待得越久，就越久无法实现 2% 的通胀目标。因此，市场焦点将转向分别于周三和周四公布的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）。这些数据将为美联储未来的政策路径提供更多线索，并影响美元和欧元/美元货币对。
道明证券（TD Securities）认为，近期通胀动态可能会“让美联储在 9 月会议前继续关注 8 月通胀数据”，从而强化央行对数据的依赖立场。该行还指出，“周四公布的 PPI 也将是 PCE 预估的关键输入”，凸显即将公布的生产者价格数据在塑造美联储将评估的更广泛通胀图景中的重要性。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 澳元/美元上涨，因韧性十足的澳元在澳大利亚储备银行即将公布利率决议前获得支撑。
- 市场普遍预计，澳储行将连续第二次会议把现金利率维持在 4.35% 不变。
- 疲弱的 7 月非农就业报告给美元带来压力，在鸽派政策重新定价后引发了利率不确定性。
澳元/美元在前一日录得小幅下跌后重拾涨势，周二亚洲时段交投于 0.7060 附近。由于澳元（AUD）在当天稍晚澳大利亚储备银行（RBA）利率决议公布前保持强势，该货币对走高。
市场普遍预计，澳储行将在周二连续第二次会议上将官方现金利率（OCR）维持在 4.35% 不变。该决议将于 GMT时间 04:30 公布，同时公布货币政策声明（MPS）和更新后的经济预测。澳储行行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）将于 GMT时间 05:30 举行新闻发布会。
法国兴业银行指出技术面韧性，澳元短期上升趋势初现
法国兴业银行（Societe Generale）的策略师指出，澳元/美元展现出显著的技术面韧性，观察到该货币对“6 月守住了 200 日均线（200-DMA），此后在日线时间图上形成了一系列更高的高点和更高的低点，凸显出短期上升趋势的开始。”这一形态凸显出澳元兑美元近期基调偏积极，该行认为不断演变的价格结构是动能改善的关键信号。
由于美国（US）7 月非农就业报告弱于预期，美元（USD）面临压力，澳元/美元随之上涨。疲软的劳动力数据引发了市场预期的鸽派转变，使此前预期美联储（Fed）将严格按兵不动的市场重新面临双向政策风险。
克利夫兰联储的哈马克表示，需要加息以遏制通胀
克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack）表示，美联储需要实施不止一次加息，才能成功遏制不断扩大的通胀。哈马克在接受雅虎财经（Yahoo Finance）采访时称，当前利率仍不足以“具有实质性限制性”，无法给经济压力降温。
哈马克已在 7 月政策会议上投票反对，支持立即加息，她将即将公布的消费者物价指数（CPI）报告视为央行政策方向的下一个关键考验。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 白银因油价飙升和中东局势不确定性推高美联储加息预期而升值。
- 在关键的美国通胀数据即将公布前，随着美债收益率上升，无收益的白银走高。
- 强劲的太阳能电池板产量和创纪录的中国矿石进口继续支撑这种白色金属的实物需求。
白银价格（XAG/USD）上涨后小幅回撤，周二亚洲时段交投于每金衡盎司66.00美元附近。近期，无收益的白银价格受到打压，因为油价上涨重新引发通胀担忧，并加大了对加息的预期。
由于美国（US）与伊朗之间可能达成结束冲突并重新开放战略性霍尔木兹海峡的协议仍存在不确定性，市场依然高度谨慎。这一地缘政治紧张局势推动原油大幅反弹，进而推高了美债收益率。
与此同时，市场越来越担心，即便在劳动力市场降温的背景下，美联储（Fed）也可能被迫更早而非更晚地加息。投资者目前正密切关注本周即将公布的通胀数据，以判断美联储的下一步行动，CME FedWatch工具显示，市场隐含的美联储9月加息25个基点的概率已升至51%以上，高于一天前的44.4%。
尽管面临这些眼前的阻力，白色金属的前景并非全然黯淡，因为强劲的工业需求可能很快为价格提供坚实支撑。白银继续受益于全球多项重大举措，尤其是太阳能电池板产量的扩大以及电网升级。最新贸易数据显示，作为这种强劲实物需求的佐证，中国含银矿石进口在6月份同比大幅增长62.5%，达到219,000吨。
在受贵金属投资需求改善推动的黄金反弹带动下，白银价格周一触及七周高位后回落。道明证券（TD Securities）表示，“贵金属暂停上涨”，其中这家机构称，黄金“在疲弱就业数据进一步质疑未来美联储加息可能性后守住涨幅”。该行大宗商品策略师指出，疲软的美国劳动力数据缓解了市场对政策收紧的担忧，即便整个贵金属板块的整体动能停滞，也仍帮助支撑了金价。
(该报道已于8月11日GMT02:50更正，标题改为称白银/美元触及时段高点后小幅回撤，而不是“跌至66美元附近”。)
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
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