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美国（US）总统唐纳德-特朗普周一表示，伊朗协议已签署，霍尔木兹海峡已完全开放，油价下跌，股市上涨。总统在抵达法国埃维昂参加七国集团（G7）会议后不久发表了上述声明。

主要内容：

协议全部签署。

海峡全部开放。

海峡于周五完全开放。

油价暴跌，股市上涨，这一点很重要。

不会拥有核武器。

将有强有力的监管。

希望将建立良好关系。

我可能会参与，也可能不会参与伊朗签署。

范斯将前来签署。

将在周五之后某个时间公布伊朗协议文本。

文本将在不久的将来公布。

伊朗在完成应做之事之前，不会获得制裁豁免。

盟友：不认为我们需要太多帮助，但这不是坏主意。

确实想看看是否能理顺黎巴嫩问题。

BNY 的 Bob Savage 报道称，美伊达成协议重新开放霍尔木兹海峡，显著降低了即时能源供应风险。这一地缘政治降级缓解了能源市场压力，有助于平息通胀担忧。尽管整体环境对油价更为积极，市场仍在权衡央行政策、全球增长趋势和资本流动动态。

能源风险溢价收缩

“美伊达成重新开放霍尔木兹海峡的协议后，市场大幅反弹。”

“这降低了即时能源供应风险，支持了股票、债券和货币的广泛风险偏好回升。”

“美伊停火框架及霍尔木兹海峡重新开放减少了能源市场压力，提振了股市并缓解了通胀担忧。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 欧元/美元保持坚挺，因美伊和平协议减少了美元的避险需求。
• 油价下跌改善了依赖能源的欧元区经济前景。
• 投资者将目光转向周三美联储的利率决议。

周一，欧元/美元在美伊和平协议提振风险偏好的背景下保持坚挺，减少了对美元（USD）的避险需求。撰稿时，该货币对交投于1.1598附近，盘中最高触及1.1662。

美伊双方预计将于周五签署最终协议，双方于周日确认已达成结束这场持续四个月战争的框架协议。此举缓解了通过霍尔木兹海峡这一全球石油运输关键通道的能源供应长期中断的担忧。

霍尔木兹海峡重新开放的前景推动本周初油价下跌。油价走低也被视为对依赖进口能源的欧元区经济的利好，为欧元（EUR）提供了额外支撑。

然而，在协议正式签署之前，交易员似乎不愿对欧元/美元进行激进的看涨押注，因为谅解备忘录的细节尚不明确，局势仍然不稳定。

油价持续下跌将缓解通胀风险，减少欧洲央行（ECB）在上周加息25个基点后进一步收紧货币政策的压力。

欧洲央行管理委员会成员马丁斯·卡扎克斯表示，央行仍然看到通胀的上行风险，并准备在必要时再次采取行动。欧洲央行政策制定者约阿希姆·纳格尔称政策设置“仍大体中性”，并警告“能源的二次效应”不能排除。纳格尔还表示，欧洲央行“为7月会议保持所有选项开放”。

现在市场关注焦点转向周三的美联储利率决议。交易员已完全计入暂停加息的预期，重点集中在前瞻指引以及政策制定者如何将通胀率拉回央行2%目标。

美国5月通胀加速至4.2%，但核心通胀相对温和，为2.9%。与此同时，经济活动表现出韧性，劳动力市场近月恢复动力。

在此背景下，美联储可以保持耐心，暂缓降息，这一立场即使在地缘政治紧张局势缓解时，也可能继续支撑美元。

• WTI 跌至约 79.15 美元，周一下跌 4.53%，创下自 3 月 10 日以来的最低水平。
• 市场对美伊达成协议的公告作出反应，该协议为霍尔木兹海峡重新开放铺平道路。
• 美伊官员的评论显示外交进展，缓解了对全球能源供应中断的担忧。

周一，西德克萨斯中质原油（WTI）大幅下跌，撰写本文时交投于约 79.15 美元，日内跌幅为 4.53%。由于投资者解除此前因华盛顿与德黑兰近期紧张局势而计入价格的部分地缘政治风险溢价，原油价格跌至自 3 月 10 日以来的最低水平。

此次下跌发生在多项声明表明美伊之间的协议即将达成之后。美国副总统 JD Vance 告诉 CNBC，当局预计霍尔木兹海峡将“长期保持免通行费开放”，但指出在本周晚些时候计划签署协议之前，仍有若干细节需要解决。

伊朗方面，外交部发言人埃斯梅尔·巴盖伊·哈马内表示，德黑兰将与阿曼及其他国家协调采取措施，确保霍尔木兹海峡的安全通行。他还表示，美国将承诺允许伊朗使用其被冻结的资金，同时强调双方都应履行协议下的义务。

公布的框架包括逐步重新开放霍尔木兹海峡，这是一条战略性水道，全球近 20% 的石油供应通过该海峡运输。航运流恢复的前景缓解了对全球能源市场长期中断的担忧，而这些担忧在近期为原油价格提供了显著支撑。

然而，一些分析师认为石油市场的完全正常化可能需要时间。路透社援引 PVM Oil Associates 的塔马斯·瓦尔加表示，恢复石油流量至危机前水平可能需要数周甚至数月。此外，中东地区能源基础设施的损坏可能在短期内继续限制供应。

投资者目前关注美伊下一阶段的谈判以及霍尔木兹海峡重新开放的实际执行情况，这些因素可能在未来几周内影响油市动态。

• 美伊协议提振风险偏好，WTI油价大幅下跌。
• 沃什领导下的美联储决策可能重置政策沟通。
• 伯纳姆补选胜利或引发英国财政担忧回升。

随着美伊达成协议，风险偏好改善，英镑（GBP）周一上涨0.31%，该协议预计将于周五在瑞士日内瓦签署。双方宣布达成协议，这对在地缘政治不确定性和通胀情景中表现良好的美元（USD）构成压力。截至发稿时，英镑/美元报1.3436。

英镑/美元上涨，和平突破施压美元和原油

华尔街和德黑兰决定结束敌对行动，令金融市场欢欣鼓舞，美国股市飙升，而油价暴跌，WTI下跌超过4.40%。与WTI密切相关的美元指数下跌0.28%。衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）报99.52。

该协议将开放霍尔木兹海峡，据称美国海军对伊朗的封锁也将解除，释放全球五分之一的石油产量。

上周美国消费者和生产者通胀数据仍高于美联储（Fed）2%的目标，这可能促使央行采取行动。然而，战争结束可能为全年维持利率不变打开大门，尽管投资者上周预期加息。

周三，美联储将在凯文·沃什（Kevin Warsh）领导下宣布货币政策决定，随后举行新闻发布会。市场关注他如何沟通、资产负债表状况以及他在四年任期开始时采取的立场。

本周，英国将举行地方选举，主要挑战者安迪·伯纳姆预计将在梅克菲尔德补选中获胜，确保其议会席位。

在这种情况下，关于伯纳姆（Burnham）财政计划的不确定性可能因对额外支出的猜测而令英镑承压，投资者将要求债券市场更高的风险溢价，从而压低英镑。

除选举外，通胀和就业数据的公布也至关重要，这些数据将在英国央行（BoE）周四的货币政策决定前发布，届时央行预计将维持利率不变。

英镑/美元价格预测：技术前景

日线图显示，英镑/美元交投于1.3430，保持轻微看跌偏向，因其位于最新简单移动均线簇（约1.3472）下方，同时依托从1.3159区域画出的上升趋势线支撑。相对强弱指数（14）徘徊于50线下方，显示中性至偏弱的动能，暗示除非该货币对能重新站上附近的移动均线阻力并突破悬挂的下行趋势线结构，否则反弹尝试可能受限。

上方，简单移动平均线簇附近的1.3472构成即时阻力，更广泛的下降趋势线结构加强了头顶的供应区。下方，来自1.3159的上升趋势线是现货的主要支撑区域，若持续跌破该结构性底部，可能开启更深的回调，卖方短期内试图扩大控制权。

（本故事的技术分析借助AI工具完成。）

• 美国工业生产未达预期，5月份环比仅增长0.1%。
• 预计日本央行（BoJ）将于周二将利率上调至1.00%。
• 美元/日元的走势将高度依赖日本央行决议后的措辞。

美元/日元汇率持谨慎态度，投资者消化美国工业活动数据疲软，同时为日本央行（BoJ）周二的利率决议做准备。

美国5月份工业生产环比增长0.1%，低于预期的0.3%，且较前值0.9%的增幅大幅放缓。较弱的数据在一定程度上限制了美元（USD）的支撑力度，显示工业部门的动能减弱。

该数据在方向上证实了6月份纽约帝国州制造业指数的表现，后者录得5.7，低于市场预期的14和5月份的19.6。

与此同时，日元（JPY）继续关注日本央行，市场普遍预期央行将把短期政策利率从0.75%上调至1.00%，这将是日本数十年来的最高利率水平。

短期技术分析：

在4小时图上，美元/日元交易于160.07。该货币对被关键移动均线夹击，持稳于100周期简单移动平均线（SMA）159.78之上，但低于20周期SMA 160.29，短期走势保持中性，且顶部略显受限。相对强弱指数（RSI）约为45，暗示上涨动能减弱，但尚未显示超卖，表明市场处于盘整状态，短期内无明显方向突破。

下方初步支撑位于160.03水平，随后是159.99和159.89，100周期SMA在159.78附近提供更深层次的支撑。上方即时阻力位于160.16水平，紧接着是20周期SMA 160.29；若能持续突破该阻力区间，将重新打开美元/日元走强的路径。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）

• 随着美伊紧张局势缓解，纽元走强，市场情绪改善。
• 霍尔木兹海峡宣布重新开放，推动油价下跌，缓解全球通胀担忧。
• 投资者现等待本周晚些时候美联储的货币政策决定。

截至周一撰写时，纽元/美元交投于0.5840附近，当日上涨0.17%。该货币对受益于美元（USD）普遍走弱，市场欢迎美国（US）与伊朗达成旨在结束两国冲突的框架协议的消息。

风险情绪的改善源于美国总统唐纳德·特朗普的表态，他称霍尔木兹海峡将作为协议的一部分重新开放。伊朗当局也确认了这一进展，双方官员表示，谅解备忘录预计将于周五在瑞士签署。根据美国媒体报道，自4月以来的停火将延长，以便进行进一步谈判。

这一地缘政治缓和对美元形成压力。美元指数（DXY）本周初表现疲软，跌向99.50区域。与此同时，原油价格暴跌，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌近5%，投资者预期随着霍尔木兹海峡重新开放，全球能源流动将恢复正常。

尽管新西兰国内经济数据令人失望，纽元（NZD）依然保持韧性。新西兰商业NZ服务业表现指数5月降至47.5，低于此前修正的48.7，标志着服务业连续第四个月收缩。同时，综合指数降至48.4，为2025年6月以来最低水平，确认新西兰经济整体放缓。

然而，美元持续走弱有助于支撑纽元/美元。投资者认为，地缘政治环境趋缓可能降低能源驱动的通胀风险，为美联储（Fed）维持当前货币政策按兵不动提供更多空间。市场参与者现将目光转向周三的美联储会议，关注更新的经济预测及未来利率路径的指引。

• 在美国和伊朗宣布达成结束战争的框架协议后，黄金周一上涨超过3%。
• 油价下跌缓解了通胀担忧，降低了加息预期，支持了无收益金属的价格。
• 技术上，黄金/美元（XAU/USD）交易于20日简单移动平均线（SMA）下方，但相对强弱指数（RSI）已从超卖水平回升，表明卖压正在减缓。

黄金（黄金/美元）本周开局良好，在美国和伊朗达成结束中东战争的框架协议后上涨超过3%。撰写本文时，黄金/美元交易于约4367美元，延续了自上周触及近七个月低点4023美元以来的反弹。

预计谅解备忘录（MoU）将于周五在瑞士签署。美国总统唐纳德·特朗普周日在Truth Social发布消息称，“与伊朗伊斯兰共和国的协议现已完成”，并宣布立即解除对伊朗港口的美国海军封锁，而伊朗将重新开放霍尔木兹海峡。

该协议改善了市场情绪，缓解了对全球能源供应进一步中断的担忧，推动美元（USD）和油价走低。西德克萨斯中质原油（WTI）跌至近三个月低点，撰写时交易价格约为每桶79美元。

作为传统的通胀和地缘政治不确定性对冲资产，自美伊战争爆发以来，黄金表现更像是利率敏感资产，因为飙升的油价加剧了通胀担忧，并强化了包括美联储（Fed）在内的主要央行将维持较高利率更长时间的预期。

因此，战争期间黄金价格下跌近20%，市场开始计入美联储今年晚些时候可能加息的可能性。较高的利率环境增加了持有无收益资产的机会成本。

随着华盛顿和德黑兰朝着和平协议迈进，霍尔木兹海峡即将重新开放，油价下跌缓解了通胀担忧，促使交易员减少加息押注，帮助黄金价格回升。

然而，由于华盛顿和德黑兰之间的最终协议尚未正式签署，黄金的进一步上涨可能受到限制。与此同时，美联储不太可能很快发出货币政策宽松回归的信号。

战争爆发后，美国通胀率已超过央行 2% 目标的两倍多，这表明即使能源价格继续下跌，未来几个月借贷成本仍可能保持高位。

交易者现将注意力转向周三的美联储（Fed）货币政策公告。尽管市场普遍预期央行将维持利率不变，投资者将密切关注更新的经济预测以及新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的评论，以寻找未来货币政策走向的线索，这可能为黄金的下一步走势定调。

技术分析：RSI从超卖区反弹

在日线图上，黄金/美元短期承压，维持在布林带中轨20日简单移动平均线附近的4415美元下方，短期偏向下行。

相对强弱指数（RSI）已从超卖区回升，目前接近45，表明卖压有所缓解。然而，该指标仍低于50，显示整体趋势尚未明确转为看涨。

上方初步阻力位于布林带中轨（20日SMA）约4415美元，若买盘延续反弹，布林带上轨约4682美元将成为下一阻力。

下方首个支撑位于布林带下轨附近的4149美元，之后是更具战略意义的水平支撑约4000美元，预计该位置将吸引更强的买盘兴趣。

（本故事的技术分析借助人工智能工具完成。）

BNY的Bob Savage强调，尽管地缘政治缓和改善了风险情绪，投资者仍然关注央行政策和全球增长的韧性。市场正在评估欧洲央行的紧缩政策、即将到来的美联储和日本央行决策，以及更长期维持高利率的前景。中国的前景得益于外部需求和稳定的评级，但股票资金流出和防御性债券买入显示出持续的谨慎情绪。

平衡乐观与谨慎

“尽管地缘政治背景积极，投资者仍然关注央行政策、全球增长趋势，以及改善的情绪能否克服围绕通胀、利率和资本流动的持续担忧。”

“市场继续评估欧洲央行紧缩政策的影响、即将到来的美联储和日本央行决策，以及全球利率更长期维持高位的风险。”

“虽然中国的前景仍受外部需求和稳定评级的支持，但持续的股票资金流出和防御性债券买入凸显了对全球增长和市场耐久性的持续担忧。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）