外汇新闻
美元（USD）走势不一，仍在其200日移动平均线下方交易。10年期国债收益率测试自9月以来的3.95%-4.20%区间的上限，美国股指期货则在震荡整理，BBH外汇分析师报告称。
美联储预计将降息25个基点，市场关注经济预测和投票分歧
"联邦公开市场委员会（FOMC）预计将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.50-3.75%（90%已计入）。新闻稿可能再次强调通胀“仍然略高”，并且“近期就业的下行风险上升”。"
"美联储可能会宣布计划开始购买短期国债，考虑到近期资金利率的上行压力。这将是一项流动性管理措施，而不是货币政策基本立场的变化。相反，FOMC的投票分歧、经济预测摘要（SEP）以及美联储主席杰伊·鲍威尔的新闻发布会将引导鹰鸽政策倾向。"
"市场已为鹰派降息做好准备，因为美国两年期掉期利率（3.20%）略高于FOMC 2027/2028年基金利率预测（3.13%）。这意味着鸽派意外的门槛较低。"
美元（USD）可能会有下行偏向，但不太可能跌破7.0540。从长远来看，美元的前景仍然负面；下一个关注点是7.0400，大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出。
美元/离岸人民币不太可能跌破7.0540
24小时展望：“美元在两天前收于7.0715，未发生变化。昨天，我们指出‘价格走势没有提供新的线索，我们继续预计美元将在7.0620和7.0740之间交易’。随后，美元上涨至7.0717，跌至7.0600，最后收于7.0621（-0.13%）。下行动能的轻微增加表明，美元今天可能会有下行偏向，但动能可能不足以跌破上周的低点，接近7.0540。阻力位在7.0650和7.0710。”
1-3周展望：“我们在上周初对美元持负面观点。在我们上周四（12月4日，现货7.0565）的最新叙述中，我们指出‘美元的前景仍然负面，下一个关注点是7.0400’。尽管美元未能在下行方面取得进一步进展，但只要7.0770（‘强阻力’水平没有变化）保持不变，我们将维持相同的观点。”
今天是FOMC会议日，预计将降息25个基点，这将使目标利率降至3.50-3.75%。市场对这一预期的定价约为90%。主要关注点将是经济预测摘要（SEP）、反对25个基点降息的委员人数，以及鲍威尔主席的新闻发布会，ING的外汇分析师克里斯·特纳指出。
美元可能因鹰派降息飙升至99.60
“反对者人数可能高达四位，而10月份仅有一位，且美联储在SEP中可能只保留2026年的一次降息。这与市场对2026年接近两次额外降息的定价形成对比。还将关注增长和失业率的预测，9月份的预测为：GDP 1.8%（26年），1.9%（27年），1.8%（28年），失业率为4.4%（26年），4.3%（27年）。GDP有可能被上调，而失业率的预测可能会被小幅上调。”
“在10月份，鲍威尔的新闻发布会使美元大幅上涨。可以推测，这些风险在他讨论决策中的异议以及连续三次降息使政策利率更接近中性时依然存在。显然，今天对2026年第二次降息的定价面临风险，并且正值投资者鹰派重新评估全球央行政策的一周。”
“DXY今天可能因鹰派降息交易至99.60，但预计下周将发布的疲软就业数据以及12月的季节性疲软表明，今天的美元反弹可能不会持久。”
进一步的美元（USD）强势并未被排除；但任何上涨可能不会达到157.20。大华银行集团的外汇分析师Quek Ser Leang和Peter Chia指出，从长远来看，美元必须收于157.20之上，才能期待向157.90的移动。
美元必须收于157.20之上，才能向157.90移动
24小时展望：“当美元在昨天早盘亚洲时段达到155.85时，我们认为它‘可能会小幅上涨’。然而，我们注意到‘动能似乎不足以清晰突破156.20’。我们没有预料到上涨动能会如此迅速加速，因为美元飙升至156.95的高点。虽然美元强势并未被排除，但当前情况深度超买，美元今天可能无法达到157.20。为了保持动能，美元必须维持在156.30之上，156.55处有小幅支撑。”
1-3周展望：“在我们上周四（12月4日，现货155.20）的最新叙述中，我们强调‘为了持续下跌，美元必须首先收于154.65之下’。虽然美元几次跌破154.65，但并未收于该水平之下。昨天，美元飙升突破我们‘强阻力’水平156.20，并收于156.86。暂时的下行压力已经减弱。上涨动能迅速增加，但这一次，美元必须收于157.20之上，才能期待向157.90的移动。只要‘强支撑’水平（现为155.80）未被跌破，美元收于157.20之上的可能性预计将在接下来的几天内增加。”
- 印度卢比在美印贸易谈判开始时进一步上涨。
- 投资者预计美联储将利率下调25个基点至3.50%-3.75%。
- 本周，投资者将关注印度的零售CPI数据，计划于周五发布。
印度卢比（INR）在周三印度下午交易时段回吐早盘涨幅，对美元（USD）小幅上升。尽管美元下跌，USD/INR 货币对仍小幅上涨至接近 90.25，投资者在美联储（Fed）将在 GMT19:00 公布货币政策声明前变得谨慎。
截至发稿时，美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，交易价格下跌 0.1%，接近 99.10。
CME美联储观察工具显示，美联储在12月政策会议上将利率下调25个基点（bps）至3.50%-3.75%的概率为87.6%。这将是美联储连续第三次降息。美联储鸽派预期的坚定是由于美国（US）劳动力市场状况疲弱。
最近，许多联邦公开市场委员会（FOMC）成员也支持在就业风险下行的情况下进一步扩展政策。纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯在11月底表示，短期内还有进一步降息的空间，因为政策仍然适度限制，同时警告“经济增长放缓，劳动力市场逐渐降温”。
由于美联储几乎确定会进一步降低借贷利率，美元前景的主要驱动因素将是美联储对利率的指引。投资者希望了解美联储是否会宣布暂停当前的货币宽松政策，或倾向于数据驱动的方法。
金融市场参与者还将关注美联储的点阵图，显示政策制定者集体对联邦基金利率在短期至长期的预期。
每日市场动态摘要：印度卢比回落，而美印贸易谈判开始
- 印度卢比在美国（US）和印度之间为期两天的贸易谈判开始时对美元回落。美国副贸易代表瑞克·斯威策定于12月10日至11日访问印度，而印度外交部将斯威策的会议描述为“熟悉之旅”，路透社报道。
- 印度官员将推动降低对美国出口的关税，目前该关税为50%，是华盛顿贸易伙伴中最高的之一。
- 如果会议传出美印双方在达成共识方面取得进展的迹象，将对印度卢比有利，因贸易协议的不确定性使其失去了海外投资者的显著兴趣。
- 截至目前，12月，外国机构投资者（FIIs）在所有交易日均为净卖出，已抛售价值14819.29亿印度卢比的股份。FIIs在过去五个月中也一直是净卖出。
- 在国内方面，投资者将关注11月的零售消费者物价指数（CPI）数据，该数据将于周五发布。根据12月4日至8日的路透社调查，印度的零售通胀年化增长率为0.7%，快于10月的0.25%。
下表显示了 印度卢比 (INR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 印度卢比 对 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | INR | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.12% | -0.10% | -0.03% | 0.03% | -0.14% | 0.08% | -0.14% | |
| EUR | 0.12% | 0.02% | 0.07% | 0.15% | -0.03% | 0.22% | -0.02% | |
| GBP | 0.10% | -0.02% | 0.06% | 0.13% | -0.05% | 0.19% | -0.04% | |
| JPY | 0.03% | -0.07% | -0.06% | 0.06% | -0.11% | 0.13% | -0.11% | |
| CAD | -0.03% | -0.15% | -0.13% | -0.06% | -0.17% | 0.08% | -0.17% | |
| AUD | 0.14% | 0.03% | 0.05% | 0.11% | 0.17% | 0.28% | 0.00% | |
| INR | -0.08% | -0.22% | -0.19% | -0.13% | -0.08% | -0.28% | -0.25% | |
| CHF | 0.14% | 0.02% | 0.04% | 0.11% | 0.17% | -0.00% | 0.25% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 印度卢比 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 INR (基数)/ USD (报价)。
技术分析：USD/INR 稳定在关键 20 日指数移动平均线之上
美元/印度卢比在周三欧洲交易时段在90.20附近持平。上升的20日指数移动平均线（EMA）在89.6463处强调了稳定的上升趋势，现货价格保持在其上方。
14日相对强弱指数（RSI）在62.00处已从早期的超买水平回落，表明动能稳固但有所减弱。
只要价格保持在20日EMA上方，趋势强度将保持不变，回调可能会找到支撑。动能重新推向RSI 70.00区间可能会延续涨势，而向50.00的回落将发出盘整信号。捍卫20日EMA的买家将保持上涨路径不变，而收盘低于该水平可能会打开向11月13日高点88.97的更深修正空间。
(本故事的技术分析是借助 AI 工具撰写的。)
经济指标
美联储利率决议
美联储（Fed）在每年八次预定会议上讨论货币政策并决定利率。它有两个任务：将通胀保持在2%，并维持充分就业。其实现这一目标的主要工具是设定利率——既包括向银行贷款的利率，也包括银行之间相互贷款的利率。如果决定加息，美元（USD）往往会走强，因为它吸引更多的外国资本流入。如果降息，美元往往会走弱，因为资本会流向提供更高回报的国家。如果利率保持不变，注意力将转向联邦公开市场委员会（FOMC）声明的语气，以及它是鹰派（预期未来利率上升）还是鸽派（预期未来利率下降）。
阅读更多下一次发布: 周三 12月 10, 2025 19:00
频率: 不定期
预期值: 3.75%
前值: 4%
来源: Federal Reserve
为什么这对交易者很重要
欧元/美元本周因美国利率上升和FOMC风险而小幅下跌，短期支撑位在1.1585/90，尽管欧元区的财政和地缘政治发展——包括法国预算障碍和可能将被冻结的俄罗斯资产用于乌克兰——仍然受到关注，但不太可能削弱欧元的避险吸引力，荷兰国际集团（ING）外汇分析师Chris Turner指出。
法国财政挑战和欧盟对俄罗斯资产使用的计划使欧元保持关注
"由于本周美元利率上升，欧元/美元略微下跌。FOMC风险对欧元/美元构成负面影响。美国收益率曲线短端的看跌重新定价可能会触发回落至1.1585/90区域。在年末市场流动性减弱的情况下，1.1555/65也存在外部风险。然而，欧元/美元可能不会在那儿停留太久，我们仍然倾向于在年底前反弹——可能高达1.1800。"
"在欧元区国内政治方面，我们看到法国通过了一项重要的社会保障预算。然而，完成这一工作的困难对今年通过2026年国家预算构成了不利影响，法国财政风险将在2026年继续对欧元施加压力。在地缘政治层面，本周的焦点是欧盟官员利用紧急权力来规避匈牙利，并冻结2100亿欧元的俄罗斯资产，以作为对乌克兰的赔偿贷款。欧洲领导人迫切希望实现这一目标，以免乌克兰被美国和俄罗斯逼迫停火。"
"关于这一主题，政治顾问表示停火协议仍然是可能的。我们提到这一切是与欧元相关的，因为一些资产管理者担心财产权的滥用可能会削弱欧元的避险地位。到目前为止，我们在任何流动数据中都没有看到这种迹象，只要欧洲央行不被卷入支持乌克兰贷款，我们对这一发展会显著影响欧元表示怀疑。"
- 尽管美元略显疲软，美元/加元仍上涨至接近1.3850。
- 投资者等待加拿大央行（BoC）和美联储（Fed）的货币政策公告。
- 预计加拿大央行将维持利率不变，而美联储几乎肯定会降低利率。
在周三的欧洲交易时段，美元/加元交易略微上涨，约为1.3850。由于投资者等待加拿大央行（BoC）和美联储（Fed）稍后公布的货币政策，该货币对正在盘整。
预计加拿大央行将把利率维持在2.25%，因为最近的加拿大就业数据在7月和8月裁员后显示出9月至11月期间强劲的就业增长迹象。
与此同时，由于美国（US）劳动力市场状况疲软，美联储几乎肯定会将联邦基金利率下调25个基点（bps），至3.50%-3.75%。美联储政策的主要亮点将是2026年的新货币政策指引。
根据CME FedWatch工具，美联储在2026年10月之前至少会降息两次的概率为58%。
在美联储货币政策公布之前，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.1%，接近99.10。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.10% | -0.05% | 0.04% | -0.10% | -0.05% | -0.14% | |
| EUR | 0.13% | 0.03% | 0.07% | 0.18% | 0.02% | 0.08% | -0.01% | |
| GBP | 0.10% | -0.03% | 0.04% | 0.14% | -0.01% | 0.05% | -0.04% | |
| JPY | 0.05% | -0.07% | -0.04% | 0.10% | -0.05% | -0.01% | -0.09% | |
| CAD | -0.04% | -0.18% | -0.14% | -0.10% | -0.14% | -0.11% | -0.18% | |
| AUD | 0.10% | -0.02% | 0.00% | 0.05% | 0.14% | 0.06% | -0.03% | |
| NZD | 0.05% | -0.08% | -0.05% | 0.01% | 0.11% | -0.06% | -0.09% | |
| CHF | 0.14% | 0.01% | 0.04% | 0.09% | 0.18% | 0.03% | 0.09% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美元/加元日线图
在周三的欧洲交易时段，美元/加元交易接近1.3850。该货币对一直保持在200日指数移动平均线（EMA）1.3912以下，空头控制局面。200日EMA在之前的上涨后趋于平坦，表明趋势强度减弱。未能重新夺回200日EMA将继续施加下行压力。
14日相对强弱指数（RSI）为35（看跌），仍高于超卖区，显示出上行动能疲弱。
在200日EMA以下，最小阻力路径仍然向下，反弹受到该动态阻力的限制。若日线收盘回到均线之上，将中和当前的看跌基调，并为向12月4日的高点1.3977的更广泛反弹打开大门。RSI需要重新夺回50，以验证动能的改善。在下行方面，8月7日的低点1.3720将仍然是一个关键需求区域。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
经济指标
美联储利率决议
美联储（Fed）在每年八次预定会议上讨论货币政策并决定利率。它有两个任务：将通胀保持在2%，并维持充分就业。其实现这一目标的主要工具是设定利率——既包括向银行贷款的利率，也包括银行之间相互贷款的利率。如果决定加息，美元（USD）往往会走强，因为它吸引更多的外国资本流入。如果降息，美元往往会走弱，因为资本会流向提供更高回报的国家。如果利率保持不变，注意力将转向联邦公开市场委员会（FOMC）声明的语气，以及它是鹰派（预期未来利率上升）还是鸽派（预期未来利率下降）。
阅读更多下一次发布: 周三 12月 10, 2025 19:00
频率: 不定期
预期值: 3.75%
前值: 4%
来源: Federal Reserve
为什么这对交易者很重要
FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）周三上涨。白银交易价格为每盎司60.97美元，比周二的60.79美元上涨了0.30%。
自年初以来，白银价格已上涨111.03%。
单位 | 今日银价（美元） |
|---|---|
盎司 | 60.97 |
1克 | 1.96 |
黄金/白银比率显示，等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周三为68.83，低于周二的69.29。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
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