外汇新闻

• 尽管地缘政治紧张局势加剧，澳元周四小幅走高。
• 市场继续预期美伊将重启谈判，限制了避险情绪。
• 尽管美国劳动力市场数据强于预期，美联储会议纪要公布后美元走弱。

截至发稿时，澳元/美元周四交投于0.6940附近，日内上涨0.16%，美元走弱支撑该货币对，尽管中东地区紧张局势持续。投资者继续将美伊最新的交火视为双方在潜在重启和平谈判前加强谈判立场的尝试，暂时限制了对避险资产的需求。

美元周四承压，截至发稿时，美元指数（DXY）下跌0.11%，报近100.95。尽管美国劳工部报告显示截至7月4日当周初请失业金人数降至21.5万，低于此前的21.7万，续请失业金人数略升至181.4万，但美元难以从强于预期的美国经济数据中获益。

美元还受到市场对最新美联储会议纪要反应的拖累。会议纪要显示，政策制定者仍对通胀风险保持关注，但对未来货币政策路径存在分歧，强化了未来政策宽松的预期，打压美元。

在澳大利亚，投资者继续评估澳大利亚储备银行（RBA）的前景。助理行长莎拉·亨特（Sarah Hunter）近日重申，央行准备在必要时采取行动，将通胀率恢复至目标水平，同时保持可持续的充分就业。这些言论继续限制市场对澳储行近期宽松周期的预期。

与此同时，中国经济前景仍是澳元的谨慎因素。最新数据显示中国通胀依然温和，凸显澳大利亚最大贸易伙伴国内需求疲软，这可能限制澳元中期的上涨潜力。

加拿大丰业银行策略师肖恩-奥斯本和埃里克-特罗雷特指出，加元（CAD）周四持平，但本周相较美元（USD）略显坚挺，表现略优。他们认为，加元已反映了大量利空消息，且短期美元/加元风险逆转和加拿大数据改善支持了随着短端利差稳定，近期更为建设性的看法。

超买美元面临坚挺阻力

“加元当天几乎持平，但本周整体对美元保持适度坚挺，使其自周一以来表现略优。”

“短期美元/加元风险逆转的下行反映了对美元的整体情绪转变，但我们也注意到相对经济数据的近期改善（反映出略好于预期但仍疲软的加拿大数据），这使得美加意外指数差距从六月初的高点下滑。”

“这至少在短期内应当支撑对加元更为建设性的看法，随着短端利差稳定甚至回落。我们继续认为，目前价格中已包含大量利空消息，加元几乎没有进一步下跌空间。”

“中性——加元的技术状况总体变化不大。美元仍极度超买，我们更有信心1.4250/00区间将继续对美元上涨构成坚挺阻力。”

“若跌破1.4150支撑，将发出看跌信号，并促使现货测试1.4075/80重要支撑位。”

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• 英镑/美元小幅走高，尽管美国失业救济申请数据支持美元，但美元未能获得强劲动力。
• 美国初请失业金人数降至215K，持续申请人数显示裁员仍有限，但再就业进展缓慢。
• 联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要聚焦美联储鹰派立场，英镑受英国顽固通胀担忧支撑。

周四，英镑/美元在1.3400附近走高，因美元未能从强于预期的美国失业救济申请数据和最新FOMC会议纪要中的鹰派信号中获得支撑。

美国初请失业金人数降至215K，低于预期的218K和前值修正后的217K，四周平均值从222.5K降至218.75K。然而，持续申请失业金人数略微上升至181.4万，前值为180.6万，表明尽管裁员仍有限，但工人找到新工作的时间仍较长。

在FOMC会议纪要显示政策制定者对通胀前景存在分歧后，美元也保持支撑，一些官员认为如果价格压力持续高企，可能需要更紧缩的政策。据报道，部分美联储官员支持6月会议加息，强化了美联储在通胀高于目标时尚未准备转向鸽派的观点。

在英国方面，英镑受英国央行（BoE）谨慎前景的支撑。英国央行警告称，由于能源价格影响，通胀可能保持高位，同时指出英国劳动力市场正在放松，经济增长依然脆弱。这使得市场在权衡顽固的通胀风险与经济动能放缓迹象时对英镑保持谨慎。

短期技术分析：

在4小时图上，英镑/美元交投于1.3400，短期偏向建设性，因该货币对维持在20周期简单移动均线（SMA）1.3377和100周期SMA 1.3278之上。价格也在附近水平支撑位1.3389和1.3385之上，强化了积极结构，而相对强弱指数（RSI）约为59，处于看涨但未超买区域，表明还有进一步上涨空间。

上方初步阻力位于1.3411，随后阻力位于1.3422，近期供应集中于此。下方首层支撑位于1.3389，其次是1.3385，更深的回调将关注20周期SMA 1.3377和100周期SMA 1.3278作为更重要的需求区。

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• 中国投资者在6月份撤出了约22.2亿美元的国内黄金交易所交易基金（ETF），创下历史最大单月金额。
• 随着风险偏好改善且关注点转向股票，投资者选择获利了结。
• 尽管6月份有所回调，中国通过ETF对黄金的需求在上半年仍然显著。

世界黄金协会（WGC）的数据显示，随着股市上涨和黄金价格走弱，国内投资者风险偏好持续改善，中国投资者在6月份大幅削减了黄金ETF持仓，加剧了当月全球资金流出。

根据周三发布的数据，中国大陆实物支持的黄金ETF在6月份出现了22.2亿美元的资金流出，创下了历史最高单月数据。当月，黄金价格下跌超过11%，与1月份的回调幅度相似，原因是美伊冲突持续加剧通胀担忧，且各国央行继续释放潜在加息信号。

“这种预期推动了实际收益率上升和美元走强，增加了投资者持有黄金的机会成本，”世界黄金协会表示。

中国投资者的回撤具有重要意义，因为中国是全球最大的黄金市场。资金流出最多的ETF是华安易富黄金ETF，流出超过11亿美元。

全球范围内，黄金ETF在6月份出现了89亿美元的资金流出，主要由中国投资者的回撤推动，同时美国投资者也撤出了超过53亿美元。

展望6月份之后，世界黄金协会数据显示，全球黄金ETF资金流在上半年仍保持正向，约为80亿美元。亚洲主导了全球资金流入（该地区创下了有记录以来最强劲的上半年表现），欧洲也录得资金流入，而北美则是唯一出现资金流出的地区。

展望未来，世界黄金协会预计，由于贵金属相对稳定的前景，黄金ETF资金流可能会趋于稳定。

报告指出：“围绕地缘政治、经济增长和金融市场的不确定性依然存在。这种背景可能继续支持投资者对投资组合保护的需求，并维持对黄金ETF作为战略避险配置的兴趣。”

北欧银行的Jan von Gerich认为，欧洲央行（ECB）可能会继续收紧政策，前景在很大程度上取决于中东局势和能源价格。他指出，由于通胀下降和油价下跌，7月加息的可能性已不大，但预计9月加息的概率较高，这与当前市场定价一致。

欧洲央行路径与能源风险相关

“欧洲央行的前景在很大程度上仍取决于中东局势和能源价格的发展。”

“如果能源价格没有显著上涨，7月加息可能不在考虑范围内，但9月加息看起来更为可能。”

“不过，会议纪要支持这样一种观点，即即使冲突迅速结束，欧洲央行也不一定会停止加息。”

“由于对中东和平的希望以及6月通胀数据低于预期，能源价格大幅下跌，这为欧洲央行争取了更多时间来观察局势，我们基线预测中的7月加息现在看起来不太可能。”

“然而，近期因中东局势再度紧张导致原油价格飙升，这再次提醒我们仍存在不确定性，我们认为欧洲央行尚未结束加息，且多位管理委员会成员最近也表示价格上行风险依然存在。”

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• 由于鹰派美联储预期和地缘政治紧张局势支撑美元，黄金涨幅仍然有限。
• 美伊紧张局势重新引发了对能源驱动型通胀的担忧。
• 技术上，黄金/美元仍处于调整阶段，上行受限于20日布林带中轨下方。

周四，黄金（XAU/USD）走强，因美元（USD）略显走软以及美国国债收益率适度回落，帮助贵金属在连续三天下跌后收复部分失地。

截至发稿时，黄金/美元（XAU/USD）交投于约4123美元，当日上涨1.16%。

然而，随着中东地区敌对行动的重新升级引发对能源驱动型通胀的担忧，强化了市场对美联储（Fed）可能需要加息的预期，黄金的上涨空间仍然有限。

美国和伊朗在夜间又发生了一轮交火。美国总统唐纳德·特朗普在Truth Social上表示：“这是对伊朗昨日轰炸船只的报复。如果再次发生，后果将更严重！”

周三，伊朗重申威胁称如果发生新的攻击，将关闭霍尔木兹海峡，这引发了对全球石油流动可能再次中断的担忧，此前上个月的临时和平协议曾带来改善。

最新的局势升级削弱了对永久和平协议的希望，打击了风险情绪，尽管日内有所走弱，美元（USD）仍得到有力支撑。美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的表现，现交投于100.90附近，此前触及日内低点100.79。

与此同时，鹰派的美联储预期为美元提供了额外支撑。根据芝加哥商品交易所（CME）FedWatch工具，市场预计9月会议加息的概率为63%。较高的借贷成本通常对黄金不利，因为黄金不产生收益。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯周四表示，“通胀仍然远远过高”，并补充称美联储“正在积极讨论围绕通胀的各种情景”，并致力于将通胀率降回2%的目标。

华侨银行（OCBC Bank）分析师指出：“虽然地缘政治通常会为黄金提供一定支撑，但此次走势更多是通过石油、通胀和利率渠道发挥作用。”他们补充道：“短期内，除非油价稳定或美联储/利率担忧缓解，否则黄金和白银的反弹可能难以持续。”

技术分析：卖方在布林带中轨下方保持控制

在日线图上，黄金/美元保持短期看跌偏向，价格位于20日简单布林带中轨4135美元下方。相对强弱指数（RSI）为43.12，低于中性50水平，暗示上行动能疲软，而平均趋向指数（ADX）约为37，表明尽管近期盘整，当前趋势仍相当强劲。

上方初步阻力位于布林带中轨附近的4135美元，其次是4200美元的水平阻力，以及布林带上轨附近的4326美元。

下方，近期支撑位于心理关口4000美元，进一步支撑位聚集在布林带下轨附近的3944美元，买家可能在此尝试遏制当前的调整阶段。

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星展集团研究部经济学家Eugene Leow警告称，尽管近期流动性充裕，新加坡元（SGD）短期利率可能面临上行压力。他指出，SGD利率已与美元利率脱钩，利差扩大，而美联储加息预期依然顽固，美元保持强势。Leow强调，美元/新加坡元接近1.30以及新加坡金融管理局（MAS）的政策决策是SGD利率重新定价的关键因素。

短期新加坡元利率面临上行风险

“我们继续对短期新加坡元利率的上行保持警惕。在过去六个季度中，市场参与者已习惯于非常充裕的新加坡元流动性，并持续相信美元疲软将使短端新加坡元利率保持低位。”

“在某种程度上，新加坡元利率似乎已与美元利率脱钩，两者之间的利差变得更加拉大。有迹象表明，新加坡元利率的风险可能偏向上行。”

“首先，尽管油价下跌，美联储加息预期依然顽固。美国与伊朗紧张局势的重新升温导致油价隔夜飙升，这也加剧了局势。”

“其次，美元表现强劲，去美元化主题减弱。如果美元/新加坡元突破1.30，投资者可能会重新考虑低新加坡元利率。”

“第三，如果新加坡金融管理局在7月（我们机构的预测）不再重新加大新加坡元名义有效汇率（NEER）斜率的陡峭度，那么新加坡元利率相对走低的理由将减少。”

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大华银行（UOB）的郭世良指出，在美元/离岸人民币（USD/CNH）此前上涨后，上行动能现已减弱，预计该货币对近期将在6.7950至6.8100区间内波动。该分析师重申，若收盘价站稳6.8080以上，将为进一步上涨至6.8195打开空间，同时只要美元/离岸人民币维持在6.7830以上，上行风险依然存在。

只要支撑位守住，就存在上行风险

“24小时观点：继周二美元如预期上涨后，我们昨日指出：‘涨势已积聚动能，今日美元可能突破6.8080阻力位。然而，进一步上涨不太可能触及上月高点6.8195。要维持动能，美元必须守稳6.7960（次要支撑位为6.8000）以上。’我们的判断正确，美元随后回落至6.7984，随后升至6.8101，最终收盘基本持平于6.8061（+0.03%）。上行动能已减弱，今日美元可能在6.7950至6.8100区间内交易。”

“1-3周观点：在预期美元‘将在6.7750至6.8080区间内交易’一周后，我们昨日（7月8日，现价6.8050）指出，‘上行动能开始积聚，如果美元收盘站稳6.8080，可能进一步上涨至上月高点6.8195。’我们补充道，‘只要美元守稳6.7830（“强支撑”位）以上，上行风险将保持不变。’我们的观点保持不变。”

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• 欧元/美元在美元走软的支撑下保持温和涨势。
• 美伊紧张局势重新激发能源驱动的通胀风险。
• 即将公布的通胀数据可能影响欧洲央行和美联储的下一步政策行动。

周四，欧元/美元在美元（USD）走软的支撑下保持温和涨势，市场正在评估中东地区重新爆发的敌对行动。发稿时，该货币对交投于1.1444附近，当日上涨0.25%。

美伊之间最新的紧张升级未能为美元提供强劲支撑。与此同时，美元的下行空间有限，反映出市场对华盛顿与德黑兰之间临时和平协议能否维持或破裂存在不确定性。

美元指数（DXY）追踪美元对一篮子六种主要货币的表现，目前交投于100.90附近，盘中最低触及100.79。

与此同时，随着围绕霍尔木兹海峡的安全担忧加剧，油价反弹，能源驱动的通胀风险重新成为焦点。霍尔木兹海峡是全球约20%石油流量的关键瓶颈。

因此，交易员越来越预期各大央行将收紧货币政策。市场预计欧洲央行（ECB）今年晚些时候将再次加息，而芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，美联储（Fed）9月会议加息的概率为63%。

欧洲央行和美联储6月会议纪要显示，政策制定者仍然担忧通胀上行风险。交易员将密切关注下周来自大西洋两岸的通胀数据，以寻找下一步政策行动的新线索。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯周四表示，“通胀仍然远高于目标”，并补充称美联储“正在积极讨论通胀相关的各种情景”，并致力于将通胀率恢复至2%的目标。