外汇新闻
- 随着累计 100 个基点的加息可能增强印尼盾的支撑，美元/印尼盾可能面临挑战。
- 美元在意外的财政政策举措后承压，这些举措旨在限制美国国债收益率上升。
- 美国财政部长斯科特-贝森特表示，超过 40 亿美元的回购将表明高收益率与真实经济基本面不符。
周一亚洲时段，美元/印尼盾在连续三日下跌后反弹，交投于 17,740 附近。然而，由于持续高利率可能重新为印尼盾（IDR）提供支撑，该货币对可能面临下行压力。这一货币政策利好来自于 5 月至 6 月期间累计加息 100 个基点，以捍卫本币。
随着印尼央行指出美国收益率上升带来的风险，印尼盾稳定性仍受关注
德国商业银行（Commerzbank）的 Moses Lim 指出，印尼央行将维持 BI 利率不变的决定定位为更广泛稳定举措的一部分，央行强调当前暂停加息“仍与加强印尼盾稳定性的努力一致，以应对中东战争导致的全球波动加剧所带来的影响。”Lim 补充称，风险背景仍在演变，代理行长 Destry Damayanti 警告称，“美国国债收益率上升可能需要未来更强有力的应对”，这凸显出如果外部对印尼盾的压力加剧，印尼央行已准备好进一步收紧政策。
此外，由于华盛顿新公布的财政措施令美元（USD）承压，美元/印尼盾可能走弱。美国财政部承诺至少将其对较长期政府债务的回购规模翻倍，以遏制债券收益率上升，这一举措令金融市场措手不及。财政部长斯科特-贝森特表示，这些回购规模可能超过 40 亿美元，旨在传递一个信号，即高企的收益率并不能准确反映潜在的经济基本面。
不过，随着中东地缘政治紧张局势升级，避险需求上升可能限制美元的下行空间。伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐驳斥即将到来的美国制裁是绝望之举后，紧张局势进一步加剧；与此同时，伊朗安全负责人莫赫森-雷扎伊警告称，如果美国总统唐纳德-特朗普采取进一步行动，伊朗将进行“如同地震般”的报复，这进一步强化了全球市场的避险情绪。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 纽元/美元在新一周开局表现低迷，受多重分化因素影响。
- 令人失望的国内数据限制了纽元，而疲弱的美元则为该货币对提供支撑。
- 看涨的技术面设置表明，阻力最小的路径仍然是上行。
纽元/美元货币对在新一周开始时进入看涨盘整阶段，亚洲时段交投于 0.5975 附近，略低于上周五触及的 6 月以来最高水平。新西兰疲弱的零售销售数据对新西兰元（NZD）构成压力，不过围绕美元（USD）的疲软情绪继续为该货币对提供支撑。
从技术角度看，上周五突破 0.5900 关口被视为纽元/美元多头的新触发点。此外，现货价格稳稳保持在 0.5845 的 200 周期简单移动平均线（SMA）上方，这为近期涨势提供支撑，并维持短期看涨基调。与此同时，移动平均趋同背离（MACD）指标仍略微为正。不过，相对强弱指数（RSI）接近 69，表明上行动能强劲但已越来越延伸，这可能会放缓涨势，而不是立即逆转。
尽管如此，若进一步回落至 0.5900 下方，预计将吸引买盘兴趣，以维持更广泛的建设性结构，并在 0.5845 附近的 200 周期简单移动平均线处找到不错支撑。若明确跌破该水平，则将否定短期建设性前景，并为更有意义的修正性下跌铺平道路。只要纽元/美元保持在这一底部上方，倾向仍将有利于进一步盘整，并略偏向上行，不过 RSI 处于超买状态，暗示新的看涨延伸可能需要先经历一段消化期或浅幅回调。
因此，0.6000 这一心理关口可能继续构成眼前阻力。多头可能会等待汇价持续走强并站稳于该关口上方，然后再布局，押注汇价延续自年内迄今约 0.5625 区域、即 6 月触及的强劲上涨走势。
（本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
纽元/美元 4 小时图
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 美元/瑞郎下跌，因美元在意外的财政政策举措后走低，以遏制不断上升的美国国债收益率。
- 美国财政部长斯科特-贝森特暗示，超过40亿美元的回购将表明高企的收益率与真实经济基本面不符。
- 瑞士央行政策利率维持在0%，并计划在瑞郎过度升值时进行干预。
周一亚洲时段，美元/瑞郎在连续两日上涨后回落，交投于0.8000附近。由于华盛顿新公布的财政措施令美元（USD）承压，该货币对走低。
美国财政部承诺将至少把长期政府债务回购规模翻倍，以遏制债券收益率上升，这一举措令金融市场措手不及。财政部长斯科特-贝森特表示，这些回购规模可能超过40亿美元，体现出一种战略性推动，旨在表明高企的收益率并不能准确反映潜在的经济基本面。
低波动性被视为支撑套息交易重新受青睐
荷兰国际集团（ING）分析师认为，美国当局更加重视支持美国国债市场，应被解读为一个“风险偏好正面”的故事”，该行预计“波动性将保持低位，套息交易的兴趣将保持稳固。”在他们看来，这一背景继续有利于依赖稳定融资条件和低迷市场波动的策略。
不过，随着中东地缘政治紧张局势升级，避险需求上升，美元的下行空间可能受到限制。伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐（Abbas Araghchi）将即将到来的美国制裁斥为绝望之举后，紧张局势进一步加剧；与此同时，伊朗安全负责人穆赫森-雷扎伊（Mohsen Rezaei）警告称，如果美国总统唐纳德-特朗普采取进一步行动，将遭到“地震式”报复，这强化了全球市场的风险规避情绪。
与此同时，瑞士央行（SNB）将政策利率维持在0%，预计将持续这一立场至2027年，并重申其准备在外汇市场进行干预，以遏制瑞郎过度升值。尽管大多数经济学家预计首次加息将在2028年初，但市场已开始计入最早于2027年3月加息的可能性，这一变化可能使瑞郎作为套息交易融资货币的吸引力日益增强。
技术分析：
日线图上，美元/瑞郎交投于0.8000，价格仍低于短期和中期指数移动均线（EMA），维持短线看跌基调。EMA位于现价上方的排列表明，该货币对仍受压制，而14日相对强弱指数（RSI）在40附近，暗示下行压力仍在，但尚未进入超卖区域。
上行方面，初步阻力位于9日EMA附近的0.8049，随后是50日EMA的0.8060，两者共同构成一个紧密的上方阻力区，多头需要重新收复该区域，才能缓解当前的看跌偏向。由于数据中没有附近的结构性支撑，若从当前水平进一步下滑，该货币对将寻求0.8000下方新的需求区，在其运行于这些移动均线下方时，风险仍偏向下行。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 欧元/日元周一欧洲早盘时段在185.60附近小幅下跌。
- 该货币对在关键的100日SMA上方获得良好支撑，RSI动能看涨。
- 初步支撑位见于185.15；首个上行阻力位关注187.35。
周一欧洲早盘时段，欧元/日元交投于185.60附近，小幅走低。日本公布数据显示，7月核心消费者物价指数（CPI）通胀加速，日元（JPY）兑欧元（EUR）走强，这增强了日本央行（BoJ）加息的理由。
日本统计局周五公布，7月全国消费者物价指数（CPI）同比上涨1.9%，高于6月的1.6%，创下今年迄今最高水平。与此同时，核心CPI（包含能源相关项目，但不包括波动较大的生鲜食品价格）7月同比上涨1.8%，前值为1.6%。这份报告增强了日本央行再次加息的理由。
据彭博社报道，截至上周五晚些时候，市场已计入9月加息约82%的概率，较日本央行7月政策会议前约23%的概率增长逾两倍。
交易员正等待日本央行副行长冰见野良三（Ryozo Himino）周四的讲话，因为这可能会提供有关加息步伐的某些线索。日本央行决策者的任何鹰派言论都可能为日元提供支撑，并对该货币对构成阻力。
澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）策略师乔·卡普尔索（Joe Capurso）表示：“冰见野可能会暗示，日本央行正越来越接近再次加息。”
法国兴业银行维持9月加息预期，日本央行正常化路径被视为完好无损
法国兴业银行（Societe Generale）分析师认为，日本最新通胀数据“应该不会促使日本央行比当前市场定价更快行动”，反而“明确支持当前的正常化路径以及我们对9月加息的预期”。在题为“我们的关注：日本央行宣布调整政策：将维持季度加息，直至明年6月”的报告中，他们重申，这些数据支持日本央行现有的路径，而不是迫使其采取更激进的紧缩步伐。
技术分析：欧元/日元在100日SMA上方维持建设性偏向
在日线图上，欧元/日元维持短期看涨偏向，因为价格守在100日简单移动均线（SMA）和布林带中轨上方。该货币对正向布林带上轨推进，而相对强弱指数（RSI）位于58.18，仍处于正区间，且尚未发出超买信号，这表明上行动能仍具建设性。
下行方面，初步支撑位位于185.15附近的100日SMA，更深一层支撑位在184.00附近的布林带中轨以及180.60的下轨。上行方面，187.35处的布林带上轨构成下一道重要阻力，若能持续突破该阻力，将为延续更广泛的上升趋势打开空间。
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(这篇报道已于8月24日GMT05:10更正，第一条要点中应为，EUR/JPY在周一欧洲早盘时段录得小幅跌幅，交投于185.60附近，而非亚洲时段。)
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
根据 FXStreet 汇编的数据，周一印度黄金价格上涨。
黄金价格为每克 14,267.46 印度卢比（INR），高于周五的 14,160.54 印度卢比。
黄金价格从周五的每托拉 165,165.70 印度卢比升至每托拉 166,411.60 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 14,267.46 |
10克 | 142,673.50 |
托拉 | 166,411.60 |
金衡盎司 | 443,769.20 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖由自动化工具生成。）
- 白银新一周开局表现低迷，并在两个月高点下方区间震荡。
- 上周突破关键技术阻力有利于多头，并支持进一步上涨的理由。
- 需要突破接近 72.00 美元关口的 50% 斐波那契回撤位，以重申建设性前景。
周一亚洲时段，白银（XAG/USD）围绕 69.00 美元关口在小幅上涨和小幅下跌之间来回波动。然而，这种白色金属仍接近周五触及的两个月高点——约 70.00 美元的心理关口，并似乎有望进一步升值。
在上周突破 66.65-66.70 美元水平阻力位以及 5 月至 7 月跌势的 38.2% 斐波那契回撤位后，XAG/USD 维持短期看涨偏向。此外，这种白色金属仍位于 4 小时图上的 200 周期简单移动平均线（SMA）上方，这一点连同积极的震荡指标一起，为涨势提供支撑。
移动平均趋同背离（MACD）仍略微为正，暗示上行轨迹仍在延续，但动能有所放缓。此外，相对强弱指数（RSI）接近 66，表明买盘压力强劲，不过接近超买区域可能会放缓涨势。
因此，后续上涨可能首先在 71.95 美元的 50.0% 回撤位遭遇阻力，随后是 76.08 美元的 61.8% 水平，进一步阻力位于 81.97 美元的 78.6% 回撤位以及 89.47 美元的周期高点。下行方面，初步支撑位于已收复的 38.2% 斐波那契回撤位 67.81 美元，随后是 62.70 美元的 23.6% 水平和 60.93 美元的 200 周期 SMA，而更深的回调将暴露出锚定在 54.43 美元附近的结构性底部。
(本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
XAG/USD 4小时图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元指数在周一亚市跌至 98.80 附近。
- 美国国债回购加剧了对财政前景恶化的担忧。
- 贝森特表示，他将于周一举行新闻发布会，解释美国对伊朗的新制裁。
美元指数（DXY）是衡量美元（USD）兑一篮子六种全球货币价值的指数，目前在周一亚洲交易时段交投于 98.80 附近。由于美国财政部承诺回购更多长期国债，市场感到不安，DXY 跌至接近三个月低点。
美国财政部长斯科特-贝森特周四表示，将把长期债券回购规模翻倍至每次操作 40 亿美元，以遏制 30 年期收益率飙升。就在一天前，该部门出人意料地向市场承诺，将至少把较长期债务的回购规模扩大一倍，以努力压低债券收益率。
“贝森特压低美国收益率的努力对美国收益率并没有起到多大作用，但却削弱了美元，”Bannockburn Global Forex 首席市场策略师 Marc Chandler 表示。“市场正在反击，”Chandler 补充道。
近期美国通胀数据显示出放缓迹象，不过一些美联储（Fed）官员表示，他们需要看到更多证据证明价格压力正在消退。根据 CME FedWatch Tool 的数据，市场目前预计美联储在即将召开的政策会议上加息的概率为 41.0%，低于一个月前的 47%。
周一晚些时候，斯科特-贝森特计划在威胁对伊朗实施“史上最严厉制裁”后举行新闻发布会，交易员关注他是否会将中国列为目标。
上周，美国总统唐纳德-特朗普宣布对伊朗采取有史以来最严厉的经济行动，称这将是前所未有规模的经济冲突和孤立，允许向伊朗提供资金援助的国家将面临严重的经济后果。中东紧张局势升级，短期内可能提振美元等避险货币相对于其竞争对手的表现。
收益率受限之际，美元被视为承受美国财政担忧的主要压力
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师认为，当前的政策组合使该货币尤其容易受到财政担忧的影响。随着当局试图控制长期借贷成本，他们指出，“压低长期收益率的努力意味着，美元将因美国财政政策担忧而承受更大——负面的——压力”，这进一步强化了他们的观点，即随着财政不确定性持续存在，美元可能继续承压。
美联储的穆萨勒姆指出通胀上行风险，尽管立场中性，仍令美元多头保持警惕
美联储的穆萨勒姆发表的讲话与 7/10 的 FXS Speechtracker 评分一致，整体上与历史平均水平相符，但在表面中性的政策描述之下，语气略偏鹰派。他表示货币政策是“中性或宽松的”，同时警告潜在通胀仍徘徊在 2.5%-3%，当前利率使通胀回到 2%的概率较低，而且现在加息可能避免未来采取更激进的行动，这些言论尽管承认经济增长强劲、金融条件宽松以及超级厄尔尼诺等潜在供应冲击，但整体仍倾向于预防性收紧。强调维护美联储信誉、保持货币政策独立于财政政策，以及在供应冲击下聚焦核心通胀，强化了以物价稳定为先的叙事，对美元和美国收益率构成温和支撑。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.34 点至 132.42，显示市场感知到的鹰派程度略有回落，尽管该指数仍稳稳高于 100 的中性线。这一结构表明，虽然当前语气较近期沟通略显不那么鹰派，但更广泛的政策背景仍处于鹰派区间，与 7/10 的 FXS Speechtracker 评分一致，也表明如果通胀未能令人信服地回到 2%，美联储仍倾向于进一步收紧政策。
技术分析：美元指数仍受制于 100 日简单移动平均线下方
在日线图上，美元指数现货维持短期看跌倾向，因为其位于 100 日移动平均线和布林带中轨下方。价格正逼近近期区间的下半部分，而 14 日相对强弱指数（RSI）接近 30，表明该指数正接近超卖区域，暗示下行动能已显拉伸，但只要仍受制于这些上方均线，下行趋势仍占主导。
上行方面，初步阻力位于 100 日移动平均线附近的 99.70，随后是布林带 20 期简单移动平均线 99.75，形成一个紧密的供给区，之后是 101.00 的布林带上轨。下行方面，直接缓冲位于 98.50 的布林带下轨，若明确跌破该水平，将为跌势延续打开空间；而若从该区域反弹，则该指数可能重新测试 99.50 上方聚集的阻力位。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 美元/日元下跌，因日本两个月加速的通胀提高了市场对日本央行（BoJ）9 月加息的预期。
- 美国财政部意外将长期债券回购规模翻倍，以遏制飙升的债券收益率，美元随之下跌。
- 伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐称即将到来的美国制裁是注定失败的绝望之举，紧张局势随之升温。
周一亚洲时段，美元/日元在日内波动后连续第二个交易日扩大跌幅，交投于 158.80 附近。由于日本通胀数据强于预期且连续第二个月加速，该货币对走低，日元（JPY）因此走强。价格压力上升增强了市场对日本央行（BoJ）最早可能在 9 月加息的预期，这与行长植田和男近期关于加快政策正常化的鹰派言论相一致。
日本通胀数据强化日本央行收紧预期，日元走强
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，最新的日本通胀数据“略微增强了市场对日本央行下个月将收紧政策的信心”，并称“掉期市场已反映出 20 个基点的加息”。他们补充说，“价格数据帮助日元当日兑疲软的美元上涨 0.4%”，这凸显出市场正越来越多地认同日本央行近期收紧政策的前景。
此外，美元/日元走低还因为美元（USD）受到美国（US）新公布财政举措的压力而承压。美国财政部出人意料地承诺将至少把长期政府债务回购规模翻倍，以试图遏制不断上升的债券收益率。美国财政部长斯科特-贝森特表示，回购规模可能扩大至 40 亿美元以上，这是一项旨在表明高收益率与基本经济面并不相符的战略举措。
不过，随着中东地缘政治紧张局势升级，避险需求增加，美元的下行空间可能有限。伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐驳斥即将到来的美国制裁是绝望之举，称其不会削弱德黑兰，这加剧了紧张局势。与此同时，伊朗安全负责人穆赫辛-雷扎伊警告称，如果美国总统唐纳德-特朗普采取进一步行动，将遭到“如地震般”的报复，这进一步强化了全球市场的避险情绪。
技术分析：
在日线图上，美元/日元交投于 158.80，维持短期看跌基调，因为其仍低于短期和中期移动平均线。9 周期指数移动平均线（EMA）和 50 周期 EMA 位于上方，分别构成即时和次要阻力，表明只要价格保持在这一均线簇下方，反弹很可能受限。14 日相对强弱指数（RSI）位于 42.67，仍低于中线，暗示看涨动能疲弱，并强化了下行偏向，而非明确的超卖状态。
上行方面，初步阻力位于 159.03 附近的 9 周期 EMA，若买家尝试反弹，进一步阻力预计在 160.13 附近的 50 周期 EMA。由于当前数据集未定义附近的技术支撑，该货币对似乎容易进一步下滑，直到形成新的需求区域，因此近期焦点将放在未来几个交易日价格如何反应 159.03 这一阻力位上。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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