外汇新闻

• 黄金（黄金/美元）下跌2.40%，至4880美元，因为美联储预计2026年仅降息一次。
• SEP上调通胀预期，核心个人消费支出（PCE）修正至2.7%。
• 美联储维持利率在3.50%-3.75%，理由是经济增长强劲和通胀顽固。

黄金（黄金/美元）在周三承压，此前美联储（Fed）采取鹰派维持政策，大多数美联储官员预计2026年仅降息一次，这与年初市场的预期相悖，市场在2月中旬定价近60个基点的宽松。截至发稿时，黄金/美元交易约为4880美元，下跌2.40%。

在美联储仅暗示一次降息后，金条受到压力，违背了早期的鸽派预期

美联储的货币政策声明指出，经济增长依然强劲。它提到劳动力市场稳定，既没有显著的招聘也没有裁员，而通胀仍然“略高”。美联储强调了对经济前景的持续不确定性，指出中东的事件可能对美国经济产生不确定的影响。

因此，官员们选择将利率维持在3.50%-3.75%的区间内，该决定以11票对1票获得支持。美联储理事斯蒂芬·米兰是唯一的反对者，支持降息25个基点。

美联储官员预计2026年美国经济增长为2.4%，2027年为2.3%，失业率稳定在4.4%，PCE通胀从12月的2.4%上升至2.7%。

全年核心个人消费支出（PCE）预计为2.7%，高于之前SEP报告中的2.5%。关于货币政策，美联储官员预计2026年仅降息25个基点，2027年再降25个基点。

黄金价格反应

黄金价格几乎没有变动，但仍接近当天早些时候达到的低点4840美元。为了实现看涨反弹，买家必须突破4900美元，然后测试50日简单移动平均线（SMA）在4961美元的水平。突破后者将暴露5000美元。

在下行方面，跌破当天低点将打开通往4800美元的大门，随后是2月6日的日低4655美元。

• 澳元/美元交易在0.7080附近，尽管国内基本面支持，但当天下跌。
• 美联储在中东战争带来的高度不确定性中维持利率不变。
• 澳元受到澳大利亚进一步加息预期的支撑。

周三，澳元/美元交易在0.7080附近，日内下跌0.34%，尽管澳元的国内背景总体上是支持性的。

澳元（AUD）继续受到澳大利亚储备银行（RBA）鹰派立场的支撑，该行在最近的会议上将政策利率上调25个基点至4.1%。行长米歇尔·布洛克强调了通胀的上行风险，特别是在中东地缘政治紧张局势推动能源价格上涨的情况下。澳大利亚财政部长也警告称，涉及伊朗的冲突可能进一步加剧国内通胀压力。

市场将RBA的沟通解读为明显的鹰派，内部分歧反映出的是时机上的差异，而非政策路径本身的不同。几家机构现在预计在未来几个月内将再次加息，这进一步增强了澳元的相对强势，尤其是对其他风险敏感货币的表现。

然而，因美联储（Fed）的立场，澳元/美元的上行空间仍然受到限制。美国中央银行在3.50%-3.75%的区间内维持政策利率不变，符合预期。联邦公开市场委员会（FOMC）强调，经济前景的不确定性仍然很高，特别是由于地缘政治发展及其对通胀的影响。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔预计将进一步阐明中东冲突和油价上涨如何影响政策前景。尽管通胀仍高于目标，但更新的预测仍指向逐步放松的路径，市场预计今年将有一次降息。

在这种背景下，美元（USD）相对坚挺，反映在美元指数（DXY）上，交易在99.80附近。这种韧性限制了澳元/美元的短期上行潜力，即使澳大利亚的基本面相对更强。

• 欧元/美元下跌，因为美联储预计2026年仅放松25个基点。
• 经济预测摘要显示通胀预期上调，核心PCE今年修正为2.7%。
• 美联储维持利率在3.50%-3.75%不变，理由是经济增长强劲和通胀高企。

周三，欧元/美元下跌0.21%，因美联储（Fed）维持利率不变，委员会预计到年底仅放松25个基点，如经济预测摘要（SEP）所示。

美元在美联储维持利率不变并下调降息前景后走强

美联储的货币政策声明显示，经济活动持续稳健扩张，并承认劳动力市场处于不裁员、不招聘的状态，通胀仍然“略高”。他们评论称，经济前景仍然不确定，并且“中东局势对美国经济的影响尚不确定。”

因此，他们决定以11比1的投票结果将利率维持在3.50%-3.75%区间，美联储理事斯蒂芬·米兰选择了25个基点的降息。

经济预测摘要

美联储官员预计美国经济在2026年增长2.4%，2027年增长2.3%。失业率预计将保持在4.4%的稳定水平，而通胀（以个人消费支出（PCE）价格指数衡量）预计为2.7%，高于12月会议的2.4%。

全年核心PCE预计为2.7%，高于之前SEP报告中的2.5%。关于货币政策，美联储官员预计2026年仅降息25个基点，2027年再降25个基点。

欧元/美元反应

在美联储做出决定后，欧元/美元走势平淡，但在欧洲交易时段早些时候触及日低1.1490后仍保持在1.1500以上。

• 黄金/美元暴跌至4878美元，跌破50日简单移动平均线（SMA）4961美元。
• 美国生产者价格指数（PPI）同比上涨3.4%，核心PPI上升至3.9%，降低了美联储降息的押注。
• 油价接近96美元，推动美元指数（DXY）升至99.84，因中东紧张局势升级。

黄金（黄金/美元）周三因中东紧张局势加剧和美国通胀上升而暴跌超过2.20%，这可能会阻碍美联储放松政策。截至发稿时，黄金/美元交易于4878美元，日内最高触及5016美元。

贵金属因美国收益率上升和通胀担忧而下跌，削弱了美联储降息预期

价格走势显示，黄金在跌破50日简单移动平均线（SMA）4961美元后承压。相反，美元指数（DXY）衡量美元对六种其他货币的表现，上涨0.29%至99.84，因其与油价密切相关。

在华尔街开盘前，以色列透露对伊朗的帕尔斯气田设施发动了攻击。这引发了德黑兰的反应，威胁要打击敌方基础设施，并警告称能源设施将在“未来几小时”内成为目标。此事件推动西德克萨斯中质原油（WTI）上涨0.72%，至每桶96.64美元。

美国经济日程中包括2月份的生产者价格指数（PPI），该数据高于预期，降低了2026年美联储降息的可能性。2月份PPI同比增长3.4%，低于预期和1月份的2.9%。核心PPI（剔除波动性项目）同比从3.5%跃升至3.9%。

数据发布后，货币市场似乎对美联储在2026年降息的可能性不再那么确信。截至发稿时，掉期市场预计年底前将降息18.5个基点，受中东冲突引发的高能源价格推动。

最近，1月份的工厂订单显示疲软，环比增长0.1%，此前修正为下降0.4%，美国商务部报告称。

展望未来，交易者正准备迎接美联储的政策声明。美国中央银行可能会维持利率不变，并分享其年度经济预测。投资者还将密切关注“点阵图”，该图显示美联储官员对利率走势的预测。

在发布后，交易者的目光将集中在美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会上。

黄金/美元价格预测：若跌破4800美元，可能测试更低价格

黄金的技术面仍然偏向看涨，但短期内，50日SMA的突破为跌破4900美元打开了大门。

根据相对强弱指数（RSI）测量的动能显示，空头正在积聚一些动能，因为其持续下跌至超卖区域。

为了恢复看涨趋势，黄金买家必须突破50日SMA4961美元，然后测试5000美元的里程碑。如果突破，下一关注区域将是5100美元，随后是3月10日的高点5238美元。

• 美元指数在FOMC利率决策和更新的点阵图发布前走强，批发通胀意外上行。
• 2月份PPI环比上涨0.7%，是0.3%共识的两倍多，整体批发价格同比上涨3.4%；核心PPI同比也超出预期，达到3.9%。
• 市场普遍预计美联储将维持利率不变，焦点转向经济预测摘要和鲍威尔主席的新闻发布会。

DXY周三上涨约0.3%，交易在99.85附近，此次交易受到了周三美联储（Fed）决策前强于预期的生产者价格指数（PPI）数据的主导。该指数自3月初接近97.00的低点以来急剧反弹，上周重新夺回100.00关口，随后略微回落至该整数位下方的小实体蜡烛的紧密区间。

周三早间的PPI数据显示，2月份批发价格环比上涨0.7%，远超0.3%的预期，同比数据跳升至3.4%，而预期为2.9%。剔除食品和能源的核心PPI同比为3.9%，高于预期的3.7%。至关重要的是，这些数据在伊朗冲突升级之前大部分时间内收集，意味着由于原油价格飙升（西德克萨斯中质原油交易接近每桶98美元）所带来的能源驱动的价格压力尚未完全显现。该报告强化了美联储今天下午将利率维持在3.50%至3.75%的理由，并可能使鲍威尔主席的表态更加鹰派。

市场目前仅预计2026年会有一次降息，首次行动预计最早在9月份。更新的经济预测摘要（SEP）和点阵图将受到密切关注，以寻找通胀前景的任何上调或中位利率路径的变化。鲍威尔的新闻发布会，可能是他在5月辞职前的最后一次，将是交易者寻找美联储如何权衡高能源价格带来的滞涨风险与劳动力市场放缓迹象的主要事件。

DXY日线图

技术分析

在日线图中，美元指数现货交易在99.83。短期偏向温和看涨，因为价格保持在接近98.50的50日指数移动平均线之上，并挑战99.05附近的200日指数移动平均线。最近收于这两个均线之上，确认了在大部分时间内低于长期均线的整合后趋势结构的改善。随机指标仍然在80以上，显示出强劲的上行动能，尽管其平台警告如果买家未能果断延续涨势，后续可能会放缓。

初步支撑位出现在99.00区域，200日均线与最新的突破区间重合，随后是接近98.50的50日均线，保护之前的整合带。跌破98.50将削弱看涨的案例，并暴露出向98.00的更深回撤风险。在上行方面，立即阻力位在心理关口100.00，略高于最近的100.50高点，超买的随机条件可能会引发获利了结。若日收盘高于100.50，将为更长时间的看涨阶段打开道路，强化当前的上行偏向。

(本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。)

• 美国批发通胀远超预期，生产者价格在2月份上涨了0.7%，而预测为0.3%。
• 美联储（Fed）预计将维持利率不变，市场为更新的经济预测做好准备。
• 油价在伊朗威胁袭击沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的能源基础设施后，攀升至每桶95美元以上。
• 消费品和医疗保健类股票在道琼斯指数中领跌，而能源和工业类股票则逆势上涨。

道琼斯工业平均指数周三下跌近1%，下跌超过450点，因为生产者价格指数（PPI）意外走高，与联邦公开市场委员会（FOMC）利率决策同日发布。标准普尔500指数下跌约0.7%，纳斯达克综合指数下跌约0.5%，风险偏好因通胀数据加速上升和原油价格高企而受到挤压。此次交易反映出市场对美联储今年降息能力的日益担忧，价格压力仍在加大。

批发通胀全面加速

美国劳工统计局（BLS）报告称，2月份最终需求的PPI环比上涨0.7%，是0.3%共识预期的两倍多，且高于1月份的0.5%增幅。按年计算，PPI年率加速至3.4%，为一年以来的最高水平，远高于2.9%的预测。剔除食品和能源的核心PPI环比上涨0.5%，高于0.3%的预期，而年核心读数从3.5%跃升至3.9%。该数据尤其令人担忧，因为它捕捉到了在伊朗冲突的能源成本飙升全面影响显现之前的价格压力。分析师指出，金属和工业材料的关税相关输入成本是主要驱动因素。

美联储维持利率，滞胀风险加剧

市场普遍预计FOMC将在周三维持联邦基金利率不变，然而，随附的经济预测摘要（SEP）和更新的点阵图将是主要事件，华尔街将关注委员会利率路径的任何变化。在12月份，中位点阵图指向2026年仅降息25个基点，而大多数分析师预计由于劳动力市场放缓和通胀持续，变化不大。CME FedWatch工具显示，期货市场预计年内仅有一次降息，最可能在12月，9月之前几乎没有降息的可能性。美联储主席杰罗姆·鲍威尔预计将在他任期于5月到期前的最后一次新闻发布会上强调中东冲突带来的不确定性，同时重申数据依赖的立场。

伊朗升级使油价上涨，股市紧张

在伊朗威胁对沙特阿拉伯、卡塔尔和阿联酋的能源基础设施进行报复性打击后，油价周三上涨约3%。西德克萨斯中质原油（WTI）突破每桶95美元，进一步推动了自年初以来价格上涨约50%的行情。以色列据报袭击了伊朗最大的天然气处理设施，进一步升级了冲突，并收紧了霍尔木兹海峡的有效封闭。特朗普政府发布了60天的琼斯法案豁免，允许石油、天然气、化肥和煤炭在美国港口之间自由流动，以缓解国内供应压力。与此同时，黄金因利率不确定性在美联储决策前回落至每盎司5000美元以下。

能源和工业表现优于消费品

在道琼斯指数中，卡特彼勒（CAT）在KeyBanc将道琼斯（DOW）评级上调至增持后，领先上涨，涨幅约1%，因高油价和全球产能紧张对美国乙烯生产商有利。高盛（GS）也上涨约1%，因高波动性继续支撑交易收入预期。另一方面，安进（AMGN）、舍温-威廉姆斯（SHW）和宝洁（PG）均下跌约2%，消费品因输入成本上升的利润担忧而承压。在其他方面，英伟达（NVDA）在路透社报道中国批准其H200芯片销售后小幅上涨，而该芯片制造商正在进行的GTC会议继续围绕2027年1万亿美元的收入机会产生头条新闻。

道琼斯日线图

荷兰国际集团的弗朗蒂塞克·塔博斯基指出，尽管能源价格仍然高企，但中东欧外汇市场受益于全球风险情绪的改善。自美国与伊朗冲突开始以来，市场已将加息预期从2-3次缩减至1-2次，而即将召开的捷克国家银行和匈牙利国家银行会议预计将对加息进行抵制。

加息预期下调带来的反弹

“在过去两天，尽管能源价格依然高企，全球情绪有所改善，区域内出现了一些缓解。虽然当前的油气价格水平将意味着该地区会有一些额外的通胀，但市场可能假设黑暗的情景目前并未实现。因此，自美国与伊朗冲突开始以来，市场已减少了定价的加息次数，从大约2-3次降至当前的1-2次。”

“尽管市场正在稳定，流动性正在恢复，但当然不能排除紧张局势重新升级以及在能源价格再次飙升的压力下触发另一波抛售的可能性，类似于我们上周所看到的情况。”

“然而，目前除了顺应风险偏好流动外别无选择，尽管我们已经在中东欧地区的预测中给出了所有的降息，但在当前市场条件下，加息对我们来说仍然显得遥远。”

“我们将看到捷克国家银行明天的会议和下周的匈牙利国家银行会议。在这两种情况下，我们可以预期对加息的抵制，市场在这里有机会接受利率。”

(本文由人工智能工具生成，并经过编辑审核。)

• 欧元/美元小幅回升，交易者静候美联储的利率决策。
• 油价推动的通胀担忧和强劲的美国生产者价格指数（PPI）提升收益率，支撑美元。
• 美联储指引成为焦点，降息押注减弱。

周三，欧元/美元在美国美元（USD）从日高小幅回落的情况下，部分恢复了早前的下跌，为欧元（EUR）提供了适度支持，市场在等待美联储（Fed）于GMT18:00的利率决定。

截至发稿时，该货币对交易于1.1518附近，曾在欧洲交易时段短暂跌破1.1500关口。

当天早些时候，因伊朗南帕尔斯气田遭袭的报道，美元获得支撑，给已经动荡的能源市场带来了新的压力，正值美国和以色列与伊朗的冲突持续升级。最新的升级加剧了通胀担忧，推动市场预期美联储将维持较高的借贷成本。

与此同时，强于预期的美国生产者价格指数（PPI）数据进一步巩固了这一观点。2月份整体PPI环比上升0.7%，高于1月份的0.5%和0.3%的预期，而年率则从2.9%加速至3.4%。核心PPI同样超出预期，环比增长0.5%，年率增长3.9%。

鉴于最新进展，美国国债收益率小幅上升，支撑了美元。美元指数（DXY）跟踪美元相对于一篮子六种主要货币的价值，目前交易于99.77，日内上涨0.22。

与此同时，交易者对欧元区通胀数据反应平淡。核心和谐消费者价格指数（HICP）环比上升0.8%，从1月份的-1.1%反弹，而年核心率从2.2%小幅上升至2.4%。

整体HICP环比增长0.6%，从1月份的-0.6%恢复，而年率则从1.7%上升至1.9%。

现在的关注点转向美联储的货币政策公告，市场普遍预计该央行将在连续第二次会议上维持利率在3.50%-3.75%不变。由于这一决定已基本被市场消化，交易者将关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的前瞻性指引，以获取未来货币政策路径的线索。

油价驱动的通胀担忧促使近期降息预期发生剧烈重估。在中东紧张局势爆发之前，市场预计至少在2026年将降息两次。然而，随着预期的变化，交易者现在预计利率将维持不变更长时间，甚至没有完全定价一次25个基点的降息。

关注点还将转向更新的经济预测摘要（SEP），特别是点阵图，以观察美联储是否维持其早前在2026年降息一次的预测，或转向更为紧缩的立场。

(此故事于3月18日17:26修正，指出美国1月份的整体PPI为0.5%，而非0.3%，并修正了欧元区HICP报告的1月份数据。)

加拿大央行（BoC）周三选择将政策利率维持在2.25%，正如预期的那样，尽管随附的声明反映出更复杂的观点，受到经济增长预测黯淡和通胀在不久的将来可能上升的影响。

确实，政策制定者认识到，最近的数据表明经济活动未能达到预期，风险平衡现在倾向于增长放缓。他们还警告称，汽油价格上涨和中东持续冲突可能会在短期内导致更高的通胀。

与此同时，金融条件已经收紧，进一步强化了政策目前足够限制的观点。

在他通常的新闻发布会上，行长蒂夫-马克莱姆（Tiff Macklem）增加了明确的选择层面，强调银行有时间评估事态发展，并将逐次会议进行，但也概述了双向反应机制：如果能源驱动的通胀持续并开始影响核心指标，利率可能会上调；如果能源价格缓和且经济疲软加剧，利率可能会下调。

此外，高级副行长卡罗琳-罗杰斯（Carolyn Rogers）重申了数据依赖的方法，强调对高频指标的更强关注以及加拿大央行评估供应冲击的能力不断提高。

对于外汇市场而言，信号仍然微妙平衡；较软的增长对加元（CAD）不利，但缺乏任何放松偏向以及明确的加息意愿应有助于限制下行空间。

底线：保持稳定，带有条件收紧的偏向，使加拿大央行在应对经济增长疲软和通胀风险上升的滞涨混合局面时，坚定地处于观望模式。