外汇新闻
- 美元/日元延续无方向的价格走势，交易员选择等待关键的日本央行决议。
- 伊朗战争带来的经济风险削弱日元，但干预担忧有助于限制损失。
- 美伊和平谈判发出混合信号，使美元多头处于防守状态，限制现货价格上涨。
美元/日元在周二亚洲时段被观察到在159.00中段附近的窄幅区间内盘整，交易员选择等待关键的日本央行（BoJ）决议后再进行新的方向性押注。
鉴于美伊战争带来的经济担忧，日本央行被普遍预计将维持政策利率在0.75%不变。与此同时，市场关注焦点将集中在日本央行的季度展望报告及会后新闻发布会，投资者将仔细解读其中关于未来政策前景的线索。这反过来将在影响日元（JPY）走势及为美元/日元提供重要动力方面发挥关键作用。
在关键央行事件风险来临之际，投资者仍担忧由于霍尔木兹海峡航运持续受阻，能源供应风险加剧，日本经济将面临重大压力。事实上，由于伊朗对航行的限制以及美国对伊朗港口的海军封锁，战略水道的交通仍被阻断。这持续削弱日元并支撑美元/日元。
然而，市场猜测日本当局将介入以遏制本币进一步走弱，这抑制了日元空头的激进押注。另一方面，美元（USD）因美伊和平谈判发出混合信号以及即将开始的为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）政策会议而保持疲软。这进一步限制了美元/日元的上涨空间，导致价格走势低迷且区间震荡。
与此同时，据报道，伊朗向美国提出了关于重新开放霍尔木兹海峡和结束战争的新提议，核谈判被推迟到后期阶段。然而，《华尔街日报》报道称，美国总统唐纳德·特朗普对伊朗是否真诚合作或是否愿意满足其结束核浓缩的关键要求持怀疑态度。这反过来应有助于限制美元及美元/日元的下行空间。
经济指标
日本央行公布利率决议
阅读更多下一次发布: 周二 4月 28, 2026 03:00
频率: 不定期
预期值: 0.75%
前值: 0.75%
来源: Bank of Japan
- 澳元/美元维持涨势，澳元受澳大利亚央行加息预期上升支撑。
- 截至4月24日，澳交所2026年5月期货报95.745，暗示澳大利亚央行加息至4.35%的概率为74%。
- 美联储预计将在周三4月货币政策会议上维持利率不变。
澳元/美元连续第三天上涨，周一亚洲时段交投于0.7190附近。随着澳大利亚央行（RBA）加息预期上升，澳元（AUD）获得支撑，推动该货币对维持涨势。
市场将关注澳大利亚3月消费者物价指数（CPI）报告，预计总体年通胀率将上升至4.7%，远高于澳大利亚央行2-3%的目标区间。任何超预期的上涨都可能加强市场对央行5月5日会议加息25个基点的预期。
截至4月24日，澳交所30天银行间现金利率期货2026年5月合约报95.745，暗示澳大利亚央行即将召开的董事会会议上加息至4.35%的概率为74%。
然而，由于美伊和平谈判停滞，市场情绪依然脆弱，澳元/美元的潜在上涨空间可能受限。据彭博社报道，伊朗提出如果美国解除对该国的封锁并结束战争，将结束对霍尔木兹海峡的封锁，这一提议将推迟关于伊朗核计划的讨论。美国总统唐纳德·特朗普似乎不太可能接受该提议，美国国务卿马尔科·鲁比奥也似乎排除了任何不涉及伊朗核计划的协议。
美联储（Fed）预计将在即将召开的4月货币政策会议上维持利率不变，将联邦基金目标利率区间维持在3.50%至3.75%。这将是连续第三次维持利率不变。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
日本财务大臣片山皐月周二表示，经济正以适度速度回升，工资增长势头持续，但前景仍需谨慎。同时，经济产业大臣木内稔表示，希望日本银行（BoJ）在沟通和政策协调上与政府保持一致，以可持续地实现2%的通胀目标。
关键引述
经济正以适度速度回升，工资增长势头持续，但前景仍需谨慎。
计划在亚洲开发银行（ADB）、东盟加谈判前审查与亚洲国家的货币互换协议。
原油期货波动影响外汇市场，准备果断行动。
将与美国密切合作，必要时采取行动。
全天候待命。
市场反应
截至发稿时，美元/日元日内下跌0.01%，报159.40。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 欧元/美元在周二亚市早盘小幅上涨，接近1.1725。
- 伊朗提出如果美国解除封锁并结束战争，将重新开放霍尔木兹海峡。
- 交易员为美联储和欧洲央行分别于周三和周四的利率决议做准备。
周二亚市早盘，欧元/美元在1.1725附近小幅上涨。然而，由于美伊和平谈判陷入僵局，市场情绪依然脆弱，潜在的上行空间可能有限。市场可能在本周晚些时候美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）利率决议前转为谨慎。
据彭博社报道，伊朗提出如果美国解除对该国的封锁并结束战争，将结束对霍尔木兹海峡的封锁，这一提议将推迟关于伊斯兰共和国核计划的讨论。
然而，美国总统唐纳德·特朗普似乎不太可能接受该提议，美国国务卿马尔科·鲁比奥也似乎排除了任何不涉及伊朗核计划的协议。持续的美伊紧张局势和霍尔木兹海峡的关闭可能提振美元（USD）等避险货币，并对该主要货币对构成阻力。
美联储（Fed）广泛预期将在即将于周三召开的4月政策会议上维持利率不变，将联邦基金目标利率区间维持在3.50%至3.75%。这将是连续第三次按兵不动。
交易员等待杰罗姆·鲍威尔在政策会议后的新闻发布会寻求新的动力。如果鲍威尔采取“高利率维持更长时间”的立场或暗示加息重新提上议程，短期内可能支撑美元。
在大西洋彼岸，经济学家预计欧洲央行（ECB）将在周四的会议上保持基准存款利率在2.0%不变，该利率自去年6月以来一直维持在此水平。鉴于中东冲突带来的高度经济不确定性，政策制定者可能采取观望态度。欧洲央行官员马丁斯·卡扎克斯上周表示，“我们仍有充足的时间收集数据并形成我们的观点。”
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
美国财政部长斯科特·贝森特警告称，随着从德黑兰恢复商业航班，美国将对与受制裁的伊朗航空公司进行业务往来的人士实施制裁，华尔街日报周一报道。
关键引述
财政部将对伊朗施加最大压力。
与伊朗航空公司合作存在制裁风险。
与欧盟讨论了产能过剩带来的风险。
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日上涨1.35%，报94.65美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
德国商业银行（Commerzbank）的查理·莱（Charlie Lay）、亨利·郝博士（Dr. Henry Hao）和摩西·林（Moses Lim）认为，伊朗战争给亚洲带来了滞胀冲击，推高了通胀预期，同时使增长风险偏向下行。他们预计布伦特油价平均约为110美元，随后回落至80美元，预计大多数亚洲央行将维持利率不变，并指出亚洲货币兑美元走弱。
战争驱动的滞胀与外汇压力
“伊朗战争给亚洲带来了滞胀冲击，亚洲是最容易受到霍尔木兹海峡关闭影响的地区。通胀预期普遍上调，而增长风险偏向下行，菲律宾和泰国受影响最为严重。人工智能投资热潮在一定程度上缓解了主要电子产品出口国的冲击，尽管该行业也通过氦气和特种气体与海湾地区有直接联系。”
“大多数亚洲央行可能会维持利率不变，处于通胀飙升和增长脆弱之间的两难境地。例外的是新加坡和菲律宾，这两个国家已经收紧了政策。自2月底以来，亚洲货币兑美元下跌约2.2%，目前正在吸收冲击，但贬值压力依然存在。”
“对于亚洲GDP增长，大多数预测目前保持不变，但风险偏向下行，特别是如果战争持续且油价维持高位。我们的基本假设是布伦特油价将在5月前平均约为110美元，并在2026年下半年回落至约80美元。我们维持中国4.0%的增长预测不变，因为该预测已低于市场共识。”
“我们的基本假设是冲突将在5月底前缓和，霍尔木兹海峡的通行将在下半年逐步恢复正常。布伦特油价预计将在下半年稳定在约80美元。在这种情景下，央行可以将通胀飙升视为暂时现象。若海峡长期关闭，情况将发生实质性变化。”
“油价冲击导致亚洲经济体的通胀预期普遍上调。对增长的影响在亚洲各国有所不同，菲律宾和泰国最为脆弱。电子产品出口国受益于人工智能投资周期，更有能力吸收冲击。”
（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）
- 英镑/美元周一收盘基本持平，接近周五收盘价，央行双重会议使价格维持在1.3540附近。
- 美联储预计将在周三维持利率在3.50%至3.75%，这是鲍威尔在5月15日任期结束前的最后一次会议。
- 英国央行将于周四召开会议，路透社调查的62位经济学家均预计将维持利率在3.75%，但加息风险有所上升。
英镑/美元周一收盘价与周五收盘价接近，报约1.3535，货币对在欧洲和美国交易时段内维持窄幅波动。价格在早盘触及约1.3575的时段高点后回落至1.3535区域，小实体蜡烛和重叠的实体显示市场犹豫不决。该货币对正在巩固4月从1.3160区域开始的反弹上端，市场在本周央行双重会议前持谨慎态度，未作出明确方向选择。
本周美联储和英国央行均将公布利率决议，这一连串事件将有效决定该货币对5月的走势。联邦公开市场委员会（FOMC）广泛预期将在周三维持联邦基金利率在3.50%至3.75%，这是鲍威尔任期于5月15日届满前的最后一次会议。4月没有发布经济预测摘要，声明和新闻发布会将承担主要沟通任务，背景是3月核心通胀达到两年高点3.3%，第四季度2025年国内生产总值（GDP）修正为仅0.5%。参议院银行委员会也计划在周三对凯文·沃什作为鲍威尔继任者的提名进行投票，增加了领导层过渡的风险。周四将公布第一季度GDP初值（市场预期2.2%）、核心个人消费支出（PCE）数据（预测同比3.2%），周五则有ISM制造业采购经理人指数（PMI），构成了密集的美国数据日程。
在英镑方面，英国央行货币政策委员会（MPC）将于周四召开会议，路透社调查的62位经济学家均预计将维持利率在3.75%，此前3月会议一致投票维持利率不变。自伊朗冲突重新点燃通胀压力以来，市场预期已显著变化，市场对维持利率不变和加息的看法分歧，而非战争前定价的两次降息。行长安德鲁·贝利警告称，全球正面临“非常大的能源冲击”，但表示英国央行不会急于行动，之前的银行工作人员预测显示英国消费者物价指数（CPI）通胀将在第二季度回落至2.0%目标附近。随附的货币政策报告、MPC投票分歧（预期8票维持，1票加息）以及贝利周四GMT11:30的新闻发布会将传递相关信息，首席经济学家休·皮尔周五的讲话将成为本周英国的收官催化剂，背景是仍然脆弱的美伊停火局势。
英镑/美元15分钟图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
外汇市场新闻
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