外汇新闻
- 澳元/美元因美国收益率从回购推动的低点回升而回落。
- 强劲的初请失业金数据在美国初步PMI公布前支撑美元。
- 澳大利亚PMI仍处于扩张区间，尽管服务业动能有所放缓。
周四，澳元兑美元回落，原因是美国债券收益率恢复上行，尽管美国财政部在宣布长期限债券回购计划后试图遏制高企的收益率。澳元/美元交投于 0.7114，下跌 0.14%。
随着美债收益率回升，澳元/美元回落，抵消了强劲澳大利亚PMI带来的支撑
在美国财政部宣布该计划后，美国30年期收益率一度下跌，如今已回升至 5.25%，此前盘中低点为 5.178%。追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）上涨 0.07%，报 99.83。
因此，澳元/美元一度大幅飙升至周内高点 0.7132，随后回落。
周四美国经济日程公布了截至 8 月 15 日当周的初请失业金人数，为 206K，低于预期和前值。
近期，美国财政部长 Scott Bessent 表示：“我们可能会在本周末、下周初宣布，更加重视财政整顿。”他表示，美国收益率的反转是“噪音”，回购操作“可能会超过 40 亿美元”。
谈及美国与伊朗的冲突，美国总统 Donald Trump 表示，美国实际上很快就会控制霍尔木兹海峡，并指出伊朗有一些导弹和无人机，但制造能力较低。
在澳大利亚，S&P Global制造业PMI在8月为52，与7月数据持平。与此同时，同期S&P Global服务业PMI从53.6放缓至52.9。
S&P Global Market Intelligence经济学家Eleanor Dennison表示：“积极的一面是，制造业迎来了今年以来最强劲的新订单流入，尽管供应链中断和成本方面的挑战导致产出小幅下降。与此同时，服务业保持了增长轨迹，但与7月相比，活动和新业务的扩张速度都略有放缓。”
展望未来，美国经济日程将公布初步PMI，预计将放缓，其中制造业PMI预计为53.8，低于53.9，服务业PMI预计为54.0，低于54.6。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于0.7116。该货币对维持在最新的三重简单移动均线0.6997以及短期上升趋势线突破位0.6975上方，令短期基调保持建设性。价格正沿着更广泛的上升结构推进，不过0.7300至0.7311之间的多个上升趋势线突破位位于上方，构成下一道阻力。相对强弱指数（14）在64附近，偏向看涨但尚未超买，表明只要现货价格仍受其基础均线支撑，仍有进一步上涨空间。
下行方面，初步支撑位于当前价格区域0.7116附近，其后是来自约0.6997的三重简单移动均线以及0.6975的较短期趋势线突破位所形成的密集技术支撑带。若进一步下跌，将暴露出此前下行阻力趋势线突破位0.6398附近这一更远的结构性支撑。上行方面，初步阻力位于0.7300附近的上升趋势线突破位，略高处0.7311附近还有一个汇合阻力区；若持续突破这些水平，将为进一步上探约0.8440和0.9162的下一趋势线目标打开空间。
（本文的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。）
经济指标
标普全球制造业采购经理人指数（PMI）
制造业采购经理人指数（PMI）由标准普尔全球每月发布，是衡量澳大利亚制造业活动的领先指标。该数据来源于对私营部门公司高级管理人员的调查。调查反馈反映了当前月份与前一个月份相比的变化（如果有的话），并可以预测国内生产总值（GDP）、工业生产、就业和通货膨胀等官方数据系列的变化趋势。该指数的范围在0到100之间，50.0的水平表示与前一个月没有变化。高于50的读数表明制造业经济总体上在扩张，这对澳元（AUD）是一个看涨信号。与此同时，低于50的读数则表明商品生产者的活动总体上在下降，这被视为对澳元的看跌信号。
阅读更多上次发布时间: 周四 8月 20, 2026 23:00 (初值)
频率: 每月
实际值: -
预期值: -
前值: 52
来源: S&P Global
澳大利亚 8 月份标普全球制造业采购经理人指数（PMI）初值为 52.0，前值为 52.0，标普全球周五公布的最新数据显示。
澳大利亚 8 月份标普全球服务业采购经理人指数（PMI）从前值 53.6 降至 52.9，综合采购经理人指数（PMI）则从前值 53.2 降至 52.5。
市场反应
澳大利亚 8 月份 PMI 数据初值对澳元（AUD）几乎没有影响。澳元/美元（AUD/USD）维持在 0.7115 附近的负值区域。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 英镑 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | -0.23% | 0.51% | -0.18% | 0.12% | -0.21% | 0.32% | |
| EUR | 0.06% | -0.17% | 0.58% | -0.08% | 0.17% | -0.16% | 0.40% | |
| GBP | 0.23% | 0.17% | 0.74% | 0.06% | 0.34% | 0.02% | 0.54% | |
| JPY | -0.51% | -0.58% | -0.74% | -0.67% | -0.38% | -0.72% | -0.19% | |
| CAD | 0.18% | 0.08% | -0.06% | 0.67% | 0.30% | -0.03% | 0.49% | |
| AUD | -0.12% | -0.17% | -0.34% | 0.38% | -0.30% | -0.32% | 0.19% | |
| NZD | 0.21% | 0.16% | -0.02% | 0.72% | 0.03% | 0.32% | 0.54% | |
| CHF | -0.32% | -0.40% | -0.54% | 0.19% | -0.49% | -0.19% | -0.54% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 美元/日元交投于159.00附近，较8月低点高出近4日元。
- 7月进口同比增长27.8%，高于出口的23.2%。
- 7月核心通胀共识为同比1.8%，仍低于2%的目标。
美元/日元在本交易时段尾盘交投于159.00附近，日内上涨0.5%，并略高于位于158.00附近、仍在上升的200日指数移动均线 (EMA) 一个点多。该货币对在本月初协调干预抹去其涨幅后，已花了三周时间重建失地，其中近一半的跌幅已经收复。日本7月通胀报告将于GMT23:30公布，即东京时间周五上午，而这并不是日本央行准备采取行动的原因。
是水平，不是政策
导致当前区间的暴跌从略低于164.00开始，这一水平上一次出现还是在20世纪80年代，并在两个交易日内跌入155.00区域。背后的操作是联合干预，财政部与美国财政部一道买入日元，这是自1998年以来首次对该货币进行协调买入，单日支出估计接近370亿美元。
三周过去后，该货币对已收复近4日元，目前交投于干预前高点下方约5日元。协调买入会改变一个水平，但不会改变利差，这就是为什么公告效应会按时间表消退，而其背后的资金流不会。市场如今已经检验了这一命题，并得出了算术所暗示的答案。
日本被压低的通胀
7月生产者价格同比上涨7.2%，而消费者通胀约为1.7%，企业支付的价格与指数记录之间相差超过5个百分点。这一差距是政策造成的，而不是定价能力。自3月中旬以来，燃料补贴一直存在，汽油和公用事业成本受到上限限制，而4月推出的高中免费学费则直接从统计篮子中扣除。
周五公布的数据还带来进一步复杂性，因为这是基于重新设定基期后的首份数据，指数基期已从2020年调整为2025年，这一修订已使6月总体数据减少了0.1个百分点。日本央行自身展望预计本财年下半年核心通胀将明显高于2%，而现在它即将收到一份由本国政府人为压低的数据，而且所依据的篮子还是市场此前从未见过的。
任何干预都无法支付的账单
7月贸易数据让资金流向问题无可争辩，而且它们在两个方向上都对该货币不利。进口同比增长27.8%，高于26.5%的预期；出口增长23.2%，高于19.9%的预期；商品贸易逆差扩大至接近6350亿日元，而上月约为4100亿日元。一个几乎所有能源都按战时价格进口的经济体，只要持续运转，每个月都会对外币形成结构性需求。
现货干预无法触及的是这笔账单的规模。在市场上买入日元会改变进口账单的支付价格，但不会改变其规模，而导致其膨胀的海湾供应中断也没有任何缓解迹象。只要逆差持续存在，干预就是在防守一个水平，而对抗的是每月都会重新形成的资金流。
周五究竟决定什么
GMT时间23:30公布的全国消费者物价指数（CPI）核心除生鲜食品外的同比增幅共识为1.8%，高于前值1.6%；总体CPI此前为1.7%，剔除食品和能源后的指标也为1.7%。1.8%的核心CPI将创六个月新高，但仍低于目标，这正是为何将周五解读为政策触发点存在问题的原因。
在9月17-18日会议前，市场对9月加息的定价概率接近80%，高于本月第一周约65%的水平。路透社援引消息人士称，日本央行不仅在考虑提前行动，还在考虑比近期每年约两次的节奏更快的加息路径，理由包括中东地区的价格压力、全球对人工智能算力的需求以及日元自身的贬值。这三者中没有一个是国内需求故事，这正是这项将被解读为通胀反应的决定中的关键信号。
GMT时间13:45公布的美国初步采购经理人指数（PMI）是唯一其他重要数据，预计制造业PMI从53.9降至53.8，服务业PMI从54.6降至54。8月27日的杰克逊霍尔研讨会是下一个足以彻底重置利差的事件，这使得周五更像是日元一侧的交易时段，而这一货币对今年大部分时间交易的却是另一条腿。
技术面
阻力位：略高于159.00的时段高点是第一道阻力，159.50是下一道阻力，而略高于160.00的下行50日EMA则决定干预影响是否已完全消退。
支撑位：158.00关口位于略高于该水平的时段低点与其下方正在上升的200日EMA之间，这使得在157.00之前，该区间成为唯一具有结构支撑的防线。
偏向：只要158.00守住，偏向看涨，目标指向159.50，其后是接近160.00的50日EMA。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近38并开始上行，意味着上方仍有空间；若日线收盘跌破157.50，则该货币对将跌至200日EMA下方，并将下一波走势交还给财务省。
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 英镑/美元交投于 1.3650 下方不远处，创四个多月来最高水平。
- 英国 7 月整体通胀年率从 2.6% 加速至 2.9%。
- 7 月零售销售月率预期为 -0.5%，此前 6 月增长 1%。
英镑/美元在本交易时段尾盘交投于 1.3650 下方不远处，日内上涨 0.2%，并处于四个多月来的最高水平。该货币对较位于 1.3450 附近且正在上升的 50 日指数移动均线（EMA）高出近 200 点，位于 1.3400 附近的 200 日均线则进一步位于其下方，而略低于 1.3600 的时段低点也从未显得会压制住走势。过去三天的英国数据都支撑了这一涨势，而周五将公布此前无人要求定价的那一半数据。
加速上升是受管制价格所致
7 月整体通胀年率录得 2.9%，高于 6 月的 2.6%，符合市场预期；月率为 0.3%，核心通胀维持在 2.6%，低于 2.5% 的预测。几乎所有这一加速都可追溯至家庭能源价格上限，该上限在 7 月初上调了 13%，且 10 月已安排第二次上调。服务业通胀——货币政策委员会将其视为国内通胀持续性的关键指标——则从 3.6% 放缓至 3.4%。
将这份数据解读为紧缩压力的证据，等于读错了重点。英国央行已经告诉市场，预计整体通胀将在第四季度附近见顶于 3.2%，因此后续上行路径是预先安排好的，而非新发现的；受监管账单上调并不会改变利率决议所要应对的工资和服务业动态。更值得关注的是传导层面的细节：核心产出物价年率从 2.6% 走强至 2.8%，而整体指标则从 3.5% 放缓至 3.1%。
加息溢价比价格本身更薄
货币政策委员会于 7 月 30 日以 6 比 3 的投票结果将利率维持在 3.75%，其中三名委员投票支持加息 25 个基点，并将于 9 月 17 日再次召开会议。年底前加息的定价接近 30%，而受访经济学家中的多数预计今年根本不会有任何变化。在货币对创下四个月高点之际，市场却只持有如此有限的加息溢价。
高盛预计 2026 年不会加息，该行已指出，市场定价与其自身判断之间的差距，是未来数月对该货币构成下行压力的来源。其传导机制并不需要冲击事件来发挥作用。若一国货币持有的加息溢价对应的是一家从未兑现加息的央行，那么这一溢价会被逐步消耗；而每一份符合预期却未能为 9 月会议“上膛”的数据，都会让这部分溢价再减少一些。
美元承担了大部分推动力
周四的美国数据并未配合美元走弱的叙事。初请失业金人数为 20.6 万人，低于 21 万人的市场预期和前值 21.2 万人；费城联储制造业调查录得 47.4，远高于 25 的预测值，几乎是预期读数的两倍，也高于前值 41.4。两位美联储决策者发表讲话，一位基调中性，另一位则偏鹰派。
美元在这一切数据公布后仍遭抛售，在本周美国财政部长端操作压低收益率后，美元兑主要货币徘徊于数月低点附近。这一走势将本轮上涨的时间线指向华盛顿，而非伦敦，这正是四个月高点背后令人不安的部分。该货币对的上涨，依靠的是英国经济日历未能创造、也无法延续的买盘。
周五将需求端交出主导权
8 月消费者信心数据将于隔夜公布，市场预期为 -18，前值为 -17；7 月零售销售数据将于 GMT 时间 06:00 公布。市场预期月率为 -0.5%，6 月为增长 1%，年率预计放缓至 2.2%，前值为 4.2%，剔除燃料后的指标预计为 -0.5%，前值为 1.1%。8 月初步采购经理人指数（PMI）数据将于 GMT 时间 08:30 公布，综合 PMI 预期为 51.5，前值为 52.2；制造业 PMI 预期为 51.5，前值为 51.9；服务业 PMI 预期为 51.8，前值为 52.1。
该页面上的所有市场预期都指向下行，这使得周五成为本周英国日程中首个被安排为拖累的一天。7 月工厂活动强劲、令此前数据显得亮眼的部分原因，是与中东供应中断相关的预防性库存积累，因此 8 月初步数据走低更像是库存周期转向，而非需求崩塌。外汇市场在最初一小时内不太可能作出这种区分。
美国初步 PMI 数据将于 GMT 时间 13:45 公布，为本周画上句号，制造业 PMI 预计从 53.9 降至 53.8，服务业 PMI 预计从 54.6 降至 54。除此之外，在 8 月 27 日杰克逊霍尔研讨会之前，日程将趋于清淡，这意味着英镑将在一个交易时段内相对独立地交易自身数据，随后美元将重新占据主导。
技术面
阻力位：略高于 1.3650 的时段高点是当前的直接阻力，也是该货币对在 1.3600 上方建立的唯一结构。若突破该位，1.3700 将成为下一个整数目标，中间没有重要阻力。
支撑位：略低于 1.3600 的时段低点是第一支撑，1.3550 是下一支撑平台，而接近 1.3450 的上升 50 日指数移动均线（EMA）标志着 8 月涨势何时会演变为假突破。
偏向：只要 1.3600 维持不破，偏向仍为看涨，目标指向 1.3700。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）高于 90，表明在所有市场预期都指向下行的日程背景下，当前涨势已显拉伸，因此若日线收于 1.3600 下方，周五将转为反转，并暴露 1.3550，随后是 1.3500 关口。
GBP/USD 日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 欧元/美元未能守住1.1700，尽管刷新三个月高点。
- 强劲的初请失业金数据在收益率反弹之际重燃美元需求。
- 闪电PMI可能影响美联储和欧洲央行的利率预期。
尽管触及三个月高点，欧元在未能守住1.1700上方涨幅后，仍稳定在1.1700下方。美元全面走强使欧元/美元未能在周四收盘站上1.1700关口，该货币对最终收于接近熟悉水平，较周四开盘价持平。
在闪电PMI公布前，收益率走强支撑美元，欧元/美元停滞不前
美国国债收益率上升引发美元反弹，在美国财政部宣布将长期限债券回购规模从20亿美元提高至40亿美元后，抹去了周三部分跌幅
追踪美元兑六种主要货币走势的美元指数（DXY）上涨0.10%，报98.84。此举限制了欧元突破1.1700上方的涨势，而若能站上该水平，可能会打开挑战1.1800整数关口的大门，该水平上一次出现在4月17日。
尽管7月美国非农就业报告表现惨淡，但美国就业数据表明劳动力市场依然稳健。截至8月15日当周，初请失业金人数为20.6万，优于预期的21万和前值21.2万。
圣路易斯联储的美联储官员阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）和旧金山联储的玛丽-戴利（Mary Daly）相继发声。前者表示，他们在7月会议上支持加息，不过在9月会议上采取了开放态度。相反，戴利表示，货币政策是适当的，美国央行的信誉依然稳固。
美联储7月会议纪要显示，对通胀的担忧加深，数位政策制定者已准备好加息，许多人表示，如果通胀未能向2%回落，就需要加息。
掉期市场已计入 9 月加息 35% 的概率。与此同时，根据 Prime Terminal 的数据，12 月加息的概率仍接近 64%。
在欧元区，德国 7 月生产者物价指数（PPI）月率从 -0.3% 升至 1.1%，而年率则从 1.8% 扩大至 3%，高于 2.7% 的预期。
目前市场关注焦点转向明天法国、德国、欧元区以及美国的初值采购经理人指数（PMI）数据。
欧元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，欧元/美元交投于 1.1681，延续涨势，突破了此前趋势线破位位于 1.1456 附近的已收复支撑位簇，以及目前位于 1.1472 附近的三重简单移动平均线（50、100、200）。这一位置高于关键的底层需求，表明短期偏向看涨；与此同时，14 日相对强弱指数（RSI）位于 73.13，显示超买状况，可能抑制进一步上行，并有利于出现盘整或浅幅修正回调。
上行方面，下一个值得关注的阻力位是 1.1849 的水平阻力，除非买家能够确保日收盘站上该水平，否则其将限制眼前的看涨空间。下行方面，初步支撑位于当前价格区域 1.1681 附近，更深一层的支撑则见于 1.1456 附近已被突破的下降趋势线，以及 1.1472 附近的三重简单移动平均线簇，在更广泛的建设性结构仍然完好的情况下，任何回落都预计会吸引新的买盘兴趣。
（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.01% | -0.82% | -0.21% | -0.66% | -0.37% | -0.90% | -1.47% | |
| EUR | 1.01% | 0.35% | 0.80% | 0.36% | 0.60% | 0.09% | -0.47% | |
| GBP | 0.82% | -0.35% | 0.54% | 0.02% | 0.26% | -0.24% | -0.85% | |
| JPY | 0.21% | -0.80% | -0.54% | -0.45% | -0.23% | -0.70% | -1.30% | |
| CAD | 0.66% | -0.36% | -0.02% | 0.45% | 0.23% | -0.25% | -0.87% | |
| AUD | 0.37% | -0.60% | -0.26% | 0.23% | -0.23% | -0.48% | -1.10% | |
| NZD | 0.90% | -0.09% | 0.24% | 0.70% | 0.25% | 0.48% | -0.63% | |
| CHF | 1.47% | 0.47% | 0.85% | 1.30% | 0.87% | 1.10% | 0.63% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
- 道琼斯工业平均指数收于 52,800 点下方，下跌 687 点，且收于日内低点附近。
- 沃尔玛下跌逾 9%，创四年多来最差单日表现。
- 10 年期收益率接近 4.70%，重新回到回购前水平上方。
周三给债券市场带来了一天的平静，而道琼斯工业平均指数周四则为此付出了代价。该指数收于 52,800 点下方，下跌 687 点，日内跌幅 1.29%，距离时段低点仅十几个点，并且是本月首次跌破 53,000 点关口。前一交易日所依赖的每一项支撑，都在一个下午内被抽离。
只持续了一个交易日的缓解
长端收益率完全逆转了回购计划带来的全部涨幅。10 年期国债收益率收于 4.70%附近，重新回到周三上午决定自 9 月 9 日起将 10 年期至 30 年期区间的流动性支持回购规模至少翻倍之前的水平上方，而 30 年期收益率在本周早些时候触及近二十年来高点后，最终收于 5.25%附近。财政部长在盘中接受电视采访时表示，这些操作每个期限品种的规模可能超过 40 亿美元。
他认为，收益率并未反映基本面，长端流动性严重受损，而伊朗冲突只是市场最终会看淡的暂时性扰动。他讲话时收益率有所回落，随后又恢复上行。回购工具是一种流动性工具，而周四下午六个小时的走势表明，流动性从来都不是问题所在。
该工具的实际作用，是通过前端融资来支持长端，回购 10 年期至 30 年期债券，同时将融资转向短期国库券，而且整个过程不会触及美联储的资产负债表。卖方机构在下午的评论中将其简化为一种拙劣版的扭转操作，理由是每次操作 40 亿美元，在如此规模的市场中并不占有实质性份额。联邦债务在周三突破 40 万亿美元，距离突破 39 万亿美元仅过去四个月，而这正是长端债券实际交易所围绕的数字。
战争如何影响家庭
沃尔玛下跌逾 9%，创四年多来最大单日跌幅，此前美国同店销售增长 2.6%，低于 3.8%的市场预期，平均客单价增速也从一年前的 3.1%放缓至 1.1%。该公司将消费降级归因于顾客在加油站支付的价格。周三晚间宣布对伊朗实施前所未有的经济孤立行动后，原油价格升至 87.00 美元上方，创近一个月新高。
这家零售商的每股收益超出预期，并且今年首次上调了全年销售和利润目标，但市场仍然抛售其股票。营业利润受益于关税退款，带来 750 个基点的提振，因此公布的数据更多是受政策逆转而非需求推动而显得亮眼。必需消费品板块领跌大盘，其他零售商也随之走低。这是战争通过一家指数成分股的收入端体现出来，而不是通过油价体现出来。
成分股结构的借口反过来了
道琼斯工业平均指数下跌 1.29%，而标普 500 指数约跌 0.85%，纳斯达克综合指数跌 1%，这与整个夏季以来的走势模式正好相反。价格加权和成分构成一直是该平均指数在财报季以及自 6 月以来每一次战争头条中表现优于其他指数的原因。而周四，这些因素却成了其表现落后的原因。
由消费、工业和医疗保健类股票构成的价格加权平均指数，在冲击来自家庭能源税而非科技板块的多重估值问题时，并不是合适的持有工具。该指数收盘时较 8 月 5 日的纪录低约 3.6%，在一个下午内失去了 53,250 点位和 53,000 点关口。
周五的初步调查，然后是怀俄明州
8 月 21 日星期五 GMT13:45 将公布 8 月份标普全球采购经理人指数（PMI）初值调查，其中三项中的两项带有红色预警。制造业预期为 53.8，前值为 53.9；服务业预期为 54，前值为 54.6；综合 PMI 前值为 54.5。强劲读数会强化今年夏天一直推动长端收益率上行的通胀论点，因此在这里，超预期反而是不利结果。
接下来的一周将迎来 8 月 27-29 日的杰克逊霍尔年会，以及美联储主席的首次研讨会主旨演讲。如今这种紧张关系已十分明确，因为债券市场一直在做着美联储无需投票决定的紧缩工作，而美国财政部本周则试图逆转这一局面。主席是否接受这种帮助，还是与之对抗，将是前端市场留下的问题。
道琼斯工业平均指数水平
阻力位：53,000 点关口是下跌过程中失守的水平，也是首先需要收复的关口。其上方是 53,500 点区域，该区域限制了周四的走势，随后是 53,800 点位，本月每次尝试都在此受阻。
支撑位：接近 52,500 点的 50 日指数移动均线（EMA）是下方首个结构位，约低 290 点且仍在上升，52,250 点区域是其下方的下一参考位。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 68，远未进入超卖区，因此该指标并不能说明这轮下跌已经结束。
偏向：在 53,000 点关口下方维持看跌。目标位为接近 52,500 点的 50 日 EMA，随后是 52,250 点；若日线收盘重新站上 53,250 点，则该判断失效。
道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 纽元/美元在撰写本文时交投于0.5900中段，创下自6月初以来的最高水平。
- 7月贸易数据显示出口略高于进口，但该数据几乎未对该货币对产生影响。
- 市场焦点转向下个月的纽储行（RBNZ）会议，届时市场已计入再次加息，但不再是板上钉钉。
新西兰元（NZD）兑美元（USD）目前仍徘徊在近期区间高位附近，撰写本文时交投于0.5900中段，此前曾触及自6月初以来的最佳水平。该货币对当日几乎没有变化，但过去两周的走势方向十分明确，而原因主要在美国（US）一侧。
一份疲软的美国零售销售报告削弱了市场对美联储（Fed）下个月加息的押注，拖累美元走低，并让纽元延续反弹。
预计新西兰出口额为80.9亿新西兰元，仅留下微弱的月度顺差，而年度收支仍维持约37.4亿新西兰元的赤字。数据并不是重点，价格走势已经证明了这一点。
短期技术分析：
在4小时图上，纽元/美元报0.5943，维持建设性的看涨倾向，因为其仍站在20周期简单移动均线（SMA）0.5909和100周期SMA 0.5878上方。该货币对正逼近上方一簇附近供应区，而相对强弱指数（RSI）在66附近仍处于正区间但尚未超买，表明上行动能依然稳固，但也越来越显得拉伸。
上行方面，初步阻力位于0.5947，更强阻力位于0.5955 下行方面，初步支撑位于0.5938，其后是0.5935，而更深的回调将关注20周期SMA 0.5909和100周期SMA 0.5878，以支撑更广泛的看涨结构。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
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