外汇新闻
- 随着霍尔木兹海峡航运状况改善缓解供应担忧，WTI在大幅下跌后企稳。
- 霍尔木兹海峡航运状况的改善使原油流量得以重返市场。
- 在美国与伊朗达成临时协议后，投资者正在降低地缘政治风险溢价。
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）周五交易价格约为75.60美元，当日上涨0.21%，但在本周大幅下跌后仍承压。随着交易员在霍尔木兹海峡航运状况迅速改善的背景下重新评估中东供应风险，原油正面临约10%的周跌幅。
随着华盛顿与德黑兰签署为期60天的谅解备忘录，市场情绪显著改善。这一外交突破有助于降低能源价格中包含的地缘政治风险溢价，因为对石油出口长期中断的担忧持续减弱。
通过这一对全球石油贸易至关重要的战略水道的航运交通正在逐步恢复。美国中央司令部（CENTCOM）宣布已解除所有针对往返伊朗港口及沿海水域的海上交通限制。与此同时，之前滞留的多批原油货物已开始离开该地区，改善了全球供应前景。
美国副总统JD Vance表示，1250万桶石油在一夜之间通过霍尔木兹海峡，未遭伊朗干扰，进一步证明航运状况正在恢复正常。与此同时，科威特宣布计划逐步增加产量，强化了供应改善的预期。
然而，部分谨慎情绪依然存在。荷兰合作银行（Rabobank）指出，该协议降低了全球经济的即时风险，但对霍尔木兹海峡未来管理问题仍未解决。该银行提到，伊朗正考虑在60天期限届满后引入海事费用，而美国总统唐纳德·特朗普已明确反对对使用该战略水道的船只征收任何通行费。
德意志银行也强调，协议签署后，原油流量恢复的迹象最初压低了油价，尽管市场随后趋于稳定。该银行认为，霍尔木兹海峡出口的逐步恢复有助于缓解对全球供应中断的担忧，但围绕长期谈判的不确定性仍然存在。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元指数（DXY）在触及一年高点101.13后回落至100.75。
- 该指数有望实现1%的周涨幅，受美联储加息预期上升的提振。
- 市场对10月加息的概率定价为77%，一周前为37%。
美元指数（DXY）衡量美元相对于一篮子货币的价值，在周五欧洲时段失去动力，市场因美国六月节银行假期而半速运行，投资者则在思考美伊和平协议的稳固性。该指数从一年高点101.00以上回落，尽管目前仍稳定在100.75以上，并有望实现1%的周涨幅。
从更广泛的角度看，该货币对保持整体看涨趋势，得益于市场对美联储（Fed）今年至少加息一次的押注上升。6月会议后发布的鹰派货币政策立场以及凯文·沃什（Kevin Warsh）致力于将通胀率降至2%的承诺，消除了外界对新任美联储主席可能偏鸽派的疑虑，恢复了对美联储独立性的信心。
美联储还发布了简短的货币政策声明，删除了任何宽松偏向的表述，强调了经济活动的改善和更强劲的劳动力市场。此外，利率预测（未包含沃什的观点）显示，近一半的理事会成员预计2026年将至少加息一次。
根据芝商所集团（CME Group）美联储观察工具的数据，期货市场在美联储会议后加大了对货币紧缩的押注。10月前至少加息一次的概率从一周前的约40%升至77%，年底前加息的概率从55%升至90%。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周五下跌。白银交易价格为每盎司65.06美元，比周四的65.71美元下跌了0.99%。
白银价格自年初以来已下跌8.47%。
计量单位 | 今日银价（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 65.06 |
1克 | 2.09 |
黄金/白银比率，即等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周五为64.01，较周四的64.06基本持平。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
（本文使用自动化工具生成。）
- 美元/瑞郎连续第三个交易日吸引强劲的跟进买盘。
- 伊朗局势不确定性和美联储的鹰派倾向提振美元，支撑现货价格。
- 看涨的技术形态支持升值走势延续的可能性。
美元/瑞郎货币对延续本周从0.7900关口的强劲反弹，周五连续第三个交易日获得强劲的正面跟进动能。动能推动现货价格在欧洲交易时段前半段接近0.8100关口，创下自2025年11月以来的最高水平，这得益于整体走强的美元（USD）。
美元指数（DXY）追踪美元兑一篮子货币的表现，因美联储（Fed）的鹰派倾向及美伊下一轮谈判的不确定性，攀升至2025年5月以来的最高水平。事实上，美国副总统JD Vance取消了原定前往瑞士与伊朗会谈的行程。此外，以色列对黎巴嫩的空袭威胁到美伊协议的稳定，利好避险美元并支撑美元/瑞郎货币对。
本周从技术上重要的200日简单移动均线（SMA）强劲上行，随后突破0.8000心理关口及今年1月触及的年内高点，被视为多头的关键触发因素。此外，移动平均趋同背离（MACD）指标保持在正区间，且与其信号线呈正差距，强化了美元/瑞郎的上行动能，支持近期进一步升值的观点。
与此同时，相对强弱指数（14）已攀升至60多点，暗示坚实的看涨动能并接近超买区域。因此，近期焦点仍在于多头能否维持动能，使美元/瑞郎稳居近期突破水平之上，而以200日SMA定义的0.7907区域现为任何更深回调的关键结构支撑线。
若日线收盘回落至该均线附近，将显示动能减弱并暴露更广泛的盘整阶段。然而，只要动能指标避免从超买状态急剧反转，持续站稳0.8000以上将为进一步上涨打开空间。
（本文的技术分析借助人工智能工具完成。）
美元/瑞郎日线图
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.98% | 1.36% | 0.71% | 1.03% | 0.35% | 1.49% | 1.18% | |
| EUR | -0.98% | 0.35% | -0.26% | 0.05% | -0.64% | 0.51% | 0.20% | |
| GBP | -1.36% | -0.35% | -0.79% | -0.30% | -0.99% | 0.16% | -0.15% | |
| JPY | -0.71% | 0.26% | 0.79% | 0.31% | -0.36% | 0.81% | 0.46% | |
| CAD | -1.03% | -0.05% | 0.30% | -0.31% | -0.70% | 0.50% | 0.16% | |
| AUD | -0.35% | 0.64% | 0.99% | 0.36% | 0.70% | 1.15% | 0.84% | |
| NZD | -1.49% | -0.51% | -0.16% | -0.81% | -0.50% | -1.15% | -0.30% | |
| CHF | -1.18% | -0.20% | 0.15% | -0.46% | -0.16% | -0.84% | 0.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
法国兴业银行（Societe Generale）分析师Kenneth Broux领导的团队报告称，英镑/美元已跌破自2025年4月以来的上升趋势线，并正延续跌势，逼近3月低点。该行指出阻力位于1.3300附近，支撑位在1.3065/1.3000，强调若未能重新站上阻力位，英镑/美元可能测试约1.2940的更低预期水平。
英镑/美元支撑失守后下滑
“英镑/美元已跌破自2025年4月建立的上升趋势线，延续跌势逼近3月低点（1.3150）。若出现短期反弹，5月低点附近的1.3300可能成为初步阻力。”
“未能重新站上该阻力位可能导致跌势继续。下一支撑位见于2025年11月低点1.3065/1.3000，随后为约1.2940的预期水平。”
“英镑/美元：隔夜波动区间1.3163-1.3230。英镑/美元已跌破1.32关口，本周下跌1.6%，为G10货币中表现第三差，仅次于挪威克朗和纽元。”
“3月低点1.3159必须守住，以避免更深跌势。支撑位1.3065，阻力位1.3300。”
“安迪·伯纳姆（Andy Burnham）在Makerfield的胜利推动10年期收益率重回4.80%以上。Sonia曲线预计年底前将加息一次。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
荷兰合作银行（Rabobank）的《全球日报》强调，英国和美国维持利率不变，与欧洲央行和日本央行近期的加息形成对比，但认为这并不像表面看起来的那样存在较大分歧。作者认为全球货币政策仍在趋向于一个稍微更为紧缩的水平，并预计欧元区的任何额外收紧措施都将限于有限范围内。
趋向更紧缩的全球政策协调
“本周英国和美国维持利率不变，凸显了全球货币政策动态的差异。回想一下，欧洲央行上周加息，日本央行也在周二加息。然而，欧洲央行的起点是一个大致中性的政策利率，这显然不同于英国和美国略显紧缩的政策立场。”
“还要记住，在中东冲突爆发之前，美联储和英国央行都被预期将在今年降息。因此，可以说，这并不像看起来那样是政策分歧。相反，全球货币政策可能仍在趋同，尽管是在一个稍微更为紧缩的水平上。事实上，我们还认为，英国央行不愿从当前利率水平加息，支持了我们的观点，即欧元区的任何政策收紧可能也将限于有限范围内。”
（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）
法国兴业银行（Societe Generale）的Kenneth Broux指出，在美元指数（DXY）突破101.00后，美元进入突破区间，这得益于美联储预期的鹰派转变。联邦公开市场委员会（FOMC）更高的点阵图和坚定的通胀预期推动了美国国债的熊市扁平化走势，并带来了三个月以来美元的最大涨幅，SOFR期货目前预计10月将加息25个基点。
美联储点阵图推动美元重新走强
“美元在美元指数突破101.00后进入突破区间。”
“点阵图的上调——18名成员中有9人预计今年将加息，6人预测将加息两次或更多——引发了剧烈的熊市扁平化抛售和三个月以来美元的最大涨幅。”
“2个标准差的变动将2年期美国国债收益率推升至4.20%。3个标准差的下跌使欧元/美元首次自4月以来跌破1.15。”
“油价下跌未能保护包括欧元和日元在内的进口国，因为利差变化使美元占据上风。”
“SOFR期货预计美联储10月将加息25个基点。”
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荷兰合作银行指出，一项为期60天的美伊谅解备忘录通过保持霍尔木兹海峡开放，降低了对全球经济的即时风险，尽管船只通行仍然有限。该银行指出，伊朗可能在谈判期后引入海事费用，而特朗普总统反对任何通行费，导致未来的石油运输成本和地缘政治风险尚未解决。
霍尔木兹协议降低了短期风险
“美伊双方已签署谅解备忘录，60天协议现已生效。双方都在努力展现诚意。伊朗表示霍尔木兹海峡开放，尽管迄今为止船只通行仍有限。同时，美国表示已结束其海军封锁，早于双方约定的30天截止期限。”
“当谈判进行时，霍尔木兹海峡的未来地位可能仍是另一个有争议的问题。《卫报》报道称，伊朗计划对通过该水道的船只收取海事费用，以覆盖管理霍尔木兹海峡的成本。该费用将在60天谈判期后生效。谅解备忘录仅要求伊朗在60天内提供安全且自由的通行，但特朗普总统已表示反对对使用该水道的船只收取任何通行费。”
“尽管如此，谅解备忘录消除了全球经济和市场的一些即时风险。因此，英国央行昨日维持利率不变，政策制定者将此视为‘主动暂停’。在伊朗战争爆发前，英国央行和货币市场一直预期今年会降息，这意味着不降息已相当于某种程度的政策收紧。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 纽元/美元延续跌势至0.5725，接近年内低点0.5680。
- 美元因市场对美联储年内加息预期升温而走强。
- 纽元在跌破0.5800后仍然脆弱。
纽元（NZD）在周五表现最差，兑美元（USD）跌至0.5724的低点，接近年初至今的低点0.5781。该货币对本周有望下跌1.65%，因美联储加息预期抵消了投资者对美伊和平协议的热情
本周美元因美联储偏鹰派立场以及新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）致力于抑制通胀压力而走强。期货市场预计美联储10月加息的概率为77%，而一周前这一概率不到40%，且年底前至少加息一次的概率接近90%。
在地缘政治方面，油轮正穿越霍尔木兹海峡，推动周五市场风险偏好适度回升。然而，投资者对和平协议的稳固性持怀疑态度，因为以色列对黎巴嫩的攻击仍在继续，美国副总统JD·范斯（JD Vance）已推迟原定于周五在瑞士与伊朗代表的会谈。
技术分析：纽元在跌破0.5800后仍显脆弱
技术面显示，纽元/美元延续短期看跌偏向，4小时图的动量指标处于明显看跌区域。14天相对强弱指数（RSI）徘徊在33附近，略高于超卖水平，移动平均收敛背离（MACD）线则持续位于零线下方。
在0.5724附近获得一定支撑，但技术指标暗示反弹可能遭遇卖盘压力。下方目标为前述2026年低点附近的0.5680。跌破该水平后，直到2025年11月低点0.5580区域前暂无明显支撑。
上方反弹可能在日内高点0.5775遇阻。若能突破周四高点0.5800区域及5月底高点形成的趋势线阻力（现约0.5810），将缓解下行压力，并有望挑战6月15日高点0.5864。
（本文技术分析借助人工智能工具完成。）
（本报道于6月19日GMT08:47更正，将“美伊贸易协议”改为“美伊和平协议”。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.18% | -0.06% | 0.03% | -0.07% | 0.24% | 0.17% | |
| EUR | 0.05% | -0.13% | 0.00% | 0.08% | 0.00% | 0.30% | 0.23% | |
| GBP | 0.18% | 0.13% | 0.11% | 0.20% | 0.14% | 0.43% | 0.36% | |
| JPY | 0.06% | 0.00% | -0.11% | 0.08% | 0.02% | 0.29% | 0.23% | |
| CAD | -0.03% | -0.08% | -0.20% | -0.08% | -0.05% | 0.21% | 0.15% | |
| AUD | 0.07% | 0.00% | -0.14% | -0.02% | 0.05% | 0.27% | 0.23% | |
| NZD | -0.24% | -0.30% | -0.43% | -0.29% | -0.21% | -0.27% | -0.07% | |
| CHF | -0.17% | -0.23% | -0.36% | -0.23% | -0.15% | -0.23% | 0.07% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
法国兴业银行（Societe Generale）的Kenneth Broux指出，美元/日元在守住157.40附近的多月趋势线并突破盘整区间后，已恢复上涨走势。该货币对正接近2024年高点162附近，关键支撑位于159.65/159.10。尽管日本央行（BoJ）暗示将进一步收紧政策，日本官员仍继续警告可能采取果断的外汇干预行动。
尽管存在干预风险，日元仍承压
“美元/日元在测试多月上升趋势线（现位于157.40附近）后，已稳步上涨。该货币对突破了近期盘整区间的上边界，凸显了上涨动能的主导地位。”
“2024年高点162附近构成首个阻力位。守住近期枢轴低点159.65/159.10对维持上涨势头至关重要。”
“下一个目标可能位于163.70/164.20和165.70的预测位置。”
“美元/日元：隔夜波动区间为160.97 - 161.81。现货价缩小与2024年7月高点161.95的差距。”
“日本央行副行长日野在国会证词中强调未来将进一步收紧政策，4月会议纪要偏鹰派。片山再次警告将采取果断的外汇行动。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
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