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美国劳工统计局（BLS）周二报告称，12月份的年通胀率为2.7%，根据消费者物价指数（CPI）进行追踪，与11月份的增幅相符。这些数据与市场预期一致。
剔除了波动较大的食品和能源成本的核心消费者物价指数在同月上涨2.6%，低于11月份的2.7%增幅。
按月计算，CPI和核心CPI分别上涨0.3%和0.2%。
关注我们对美国通胀数据及市场反应的实时报道。
市场对美国CPI通胀数据的反应
美元（USD）的卖出势头现在正在增强，促使美元指数（DXY）跌破关键的99.00关口，因美债收益率普遍下降。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | -0.13% | 0.32% | -0.06% | -0.06% | -0.13% | 0.06% | |
| EUR | 0.02% | -0.10% | 0.39% | -0.04% | -0.05% | -0.12% | 0.08% | |
| GBP | 0.13% | 0.10% | 0.45% | 0.06% | 0.06% | -0.01% | 0.18% | |
| JPY | -0.32% | -0.39% | -0.45% | -0.43% | -0.43% | -0.51% | -0.31% | |
| CAD | 0.06% | 0.04% | -0.06% | 0.43% | 0.00% | -0.07% | 0.12% | |
| AUD | 0.06% | 0.05% | -0.06% | 0.43% | -0.00% | -0.07% | 0.13% | |
| NZD | 0.13% | 0.12% | 0.01% | 0.51% | 0.07% | 0.07% | 0.19% | |
| CHF | -0.06% | -0.08% | -0.18% | 0.31% | -0.12% | -0.13% | -0.19% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
以下部分作为对美国消费者物价指数（CPI）数据的预览，于GMT时间05:00发布。
- 美国消费者物价指数预计在12月份同比上涨2.7%
- 核心CPI通胀应保持在美联储目标之上，依然顽固
- 投资者迄今为止预计今年将放松50个基点
美国劳工统计局（BLS）将于周二GMT时间13:30发布12月份消费者物价指数（CPI）报告。预计该报告将显示2025年最后一个月的价格保持大致稳定。与往常一样，这是对通胀的关键解读，可能会在短期内引发美元（USD）的波动。
也就是说，这不太可能立即改变美联储（Fed）的整体政策方向。由于政策制定者仍主要关注国内劳动力市场的健康，数据可能需要提供真正的惊喜才能引发对货币政策的重新思考。
下一个CPI数据报告的预期是什么？
通胀本身预计不会带来太多惊喜。预计12月份的头条CPI同比上涨2.7%，与上个月持平。剔除波动性较大的食品和能源成分，核心通胀预计将略微上升至2.7%，高于2.6%，仍然远高于美联储的目标。
按月计算，头条和核心CPI预计均为相对稳定的0.3%，进一步强化了通胀缓慢减轻而非急剧回落的观点。
这也有助于解释为什么12月份的降息从未是板上钉钉的事。12月30日发布的会议纪要显示，委员会内部意见严重分歧，几位官员表示，做出这一决定的平衡非常微妙，维持利率不变是一个非常现实的选择。
在预览报告时，TD证券的分析师指出：“在政府停摆的影响之后，我们现在预计核心部分将在第二季度达到3%的峰值。我们仍然认为，2026年下半年将是逐步通货紧缩的故事。我们预计核心CPI通胀将在年底达到2.6%。”
美国消费者物价指数报告将如何影响EUR/USD？
投资者仍在消化12月份非农就业人数（NFP）传递的混合信号，但这一辩论开始逐渐退居次要地位。美联储独立性的新威胁再次浮现，可能会掩盖周二通胀数据的重要性。
鉴于美联储仍在密切关注劳动力市场，12月份的CPI数据不太可能以任何有意义的方式改变政策格局，除非通胀出现真正的惊喜。
转向EUR/USD，FXStreet的高级分析师Pablo Piovano分享了他的技术展望。“如果EUR/USD果断跌破短期55日移动平均线1.1639，将为更深的回调打开大门，200日简单移动平均线1.1561将更早进入视野，”他指出。“在此之下，关注将转向11月低点1.1468（11月5日），随后是8月低点1.1391（8月1日）。”
“另一方面，若干突破12月高点1.1807（12月24日）将使走势重新回到上行。这将使2025年高点1.1918（9月17日）进入视野，心理上重要的1.2000水平就在其后，”Piovano补充道。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
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