外汇新闻
- 纽元/美元跌破 7 月周期低点，确认更广泛的看跌结构。
- RSI 走低，卖方继续掌控动能。
- 跌破 0.5750 将进一步暴露 0.5700 和 0.5672。
周二，纽元（NZD）兑美元（USD）连续第二个交易日下跌，跌幅为 0.37%，因风险偏好恶化而走弱；与此同时，人工智能公司首席执行官对技术快速演进的速度表示担忧，加之高能源价格推动市场预期美联储（Fed）将进一步收紧政策。截稿时，纽元/美元报 0.5757，盘中曾触及两个月低点 0.5750。
纽元/美元价格预测：技术前景
价格走势显示，在跌破 0.5800 整数关口以及 7 月 29 日的最新周期低点 0.5761 后，纽元/美元的下行趋势依然完好，为进一步下跌打开了空间。
相对强弱指数（RSI）显示，看跌动能持续增强，表明纽元/美元可能进一步下行。
首个关键支撑位在 0.5750，随后是 0.5700。跌破该水平后，下方将看向 7 月 7 日低点 0.5672，随后是年内低点 0.5626。
若要实现看涨反转，买方必须重新收复 0.5800，才能挑战 0.5839-0.5855 附近的日线简单移动均线（SMA）汇合阻力区。
纽元/美元价格图表 – 日线
下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.15% | 0.50% | 0.09% | 0.10% | 0.34% | 0.18% | |
| EUR | -0.06% | 0.09% | 0.41% | 0.03% | 0.04% | 0.28% | 0.11% | |
| GBP | -0.15% | -0.09% | 0.33% | -0.08% | -0.05% | 0.16% | 0.02% | |
| JPY | -0.50% | -0.41% | -0.33% | -0.40% | -0.39% | -0.16% | -0.32% | |
| CAD | -0.09% | -0.03% | 0.08% | 0.40% | 0.01% | 0.24% | 0.08% | |
| AUD | -0.10% | -0.04% | 0.05% | 0.39% | -0.01% | 0.22% | 0.06% | |
| NZD | -0.34% | -0.28% | -0.16% | 0.16% | -0.24% | -0.22% | -0.15% | |
| CHF | -0.18% | -0.11% | -0.02% | 0.32% | -0.08% | -0.06% | 0.15% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
- 美元在周三美联储货币政策公布前保持坚挺。
- 更新后的经济预测以及进一步收紧的信号可能推动美元的下一步走势。
- 从技术面看，DXY 已重新站上 200 日简单移动均线（SMA），但在 99.80-100.00 附近面临强劲阻力。
美元指数（DXY）周二维持在两周高位附近，交易员正为美联储（Fed）周三的货币政策决定做准备。截至发稿，美元指数报 99.66，当日上涨 0.17%。
市场几乎已完全计入 25 个基点的加息预期，CME美联储观察工具显示其概率为 92%。因此，对美元而言，美联储的前瞻指引可能比决议本身更重要，市场关注点转向更新后的经济预测以及美联储主席 Kevin Warsh 的讲话。
美元走势取决于 FOMC 后续行动和点阵图信号
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，“掉期市场已计入从现在到明年夏天超过 90 个基点的美联储收紧”，并警告称，“如果市场对 FOMC 后续行动产生任何怀疑，仍可能打压美元。”根据道明证券（TD Securities）的观点，鉴于“25 个基点的加息几乎已被完全计入，我们的基准情景下，美元可能会出现短暂走弱”，而“维持利率不变将是一个明显的鸽派意外，可能使美元回落至 8 月 CPI 公布前的水平。”
他们补充称，“如果点阵图将 10 月加息纳入考虑，美元反弹可能还有延续空间”，并指出在一种情景下，“美联储加息 25 个基点，声明措辞几乎没有变化”，且“点阵图显示中值为两次加息”；而在另一种结果中，“美联储维持利率不变，声明没有变化”，同时“有超过三位官员投反对票，但点阵图中值仍显示至少一次加息。”
技术分析
从日线图看，美元指数似乎在 98.50 附近形成了双底，并已重新站上 200 日简单移动均线（SMA）99.13。然而，当前反弹正面临 99.80 至心理关口 100.00 之间的密集阻力区，其中 100 日简单移动均线位于 99.80，50 日简单移动均线位于 99.95，两者高度接近。
动量指标显示买盘压力正在重新积聚，但尚未确认突破。相对强弱指数（RSI）接近 54，且正向上走高的移动平均趋同背离（MACD）柱状图暗示，看涨动能正试图重新积聚，而价格仍受限于附近的均线阻力之下。
仅靠美联储加息可能不足以推动该指数突破99.80-100.00阻力区间，因为这一举措已被市场消化。美元可能还需要鹰派的经济预测，或沃什主席发出进一步加息即将到来的信号。若持续突破100，将确认更强的看涨动能，并使100.50和101.50的下一个阻力位暴露出来。
相反，若意外维持利率不变或给出谨慎指引，可能引发跌破 200 日简单移动均线 99.13 的回调。这样的走势将使市场重新关注 98.50 附近的双底支撑。若有效跌破该区域，将否定正在形成的反弹结构，并使该指数面临更深的下行压力。
(本篇报道的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。)
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 金价在 100 日简单移动平均线下方停滞，因债券收益率施压。
- 美联储加息概率接近确定，使无收益的金属持续承压。
- 若跌破 4,275 美元，可能重新打开更广泛的下行动能。
周二，黄金（XAU/USD）价格保持坚挺，但受 100 日简单移动平均线（SMA）4,328 美元处的强劲阻力限制上行，而美元整体走强以及美国债券收益率处于高位，令这种无收益金属承压。截稿时，黄金/美元报 4,295 美元，下跌 0.06%。
在美联储加息几乎已成定局之际，黄金/美元在关键阻力位下方停滞
胡塞武装对沙特阿拉伯东西输油管道的袭击推高了能源价格，并将导致约每天 700 万桶的产量至少停摆三到五周。担心新一轮通胀的投资者将美国 10 年期国债收益率推升至 5% 关口上方，触及近 19 年来未见的水平，随后稳定在正好 5.00%。
上周的通胀数据和地缘政治发展使市场几乎完全计入美联储（Fed）将利率上调 25 个基点至 3.75%-4% 的可能性，概率高达 95%，由于黄金不生息，其吸引力因此下降。
据 Prime Terminal 数据，10 月会议加息概率为 97%，12 月会议为 99%。
鉴于美国可能开启紧缩周期，尽管金价在 50 日简单移动平均线（SMA）4,275 美元附近形成短期底部，黄金仍可能恢复下行趋势。
衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）报 99.66，上涨 0.19%。
此前，ADP 就业变动 4 周均值较上周公布值上升 16.25K，并被上修至 12.25K。
央行重磅周将从周三的美联储货币政策决议开始。随后，预计英国央行将把银行利率维持在 3.7%，且 6-3 的投票分歧可能连续第三次出现。周五，日本央行很可能将利率上调 25 个基点至 1.25%。
这也是金价承受下行压力的另一个原因。尽管黄金是对冲通胀的强势资产，但全球债券收益率上升削弱了其吸引力。
黄金/美元价格预测：金价料进一步盘整于 4,300 美元附近
价格走势显示，黄金被困在 100 日和 50 日简单移动平均线之间，前者构成首个关键阻力，后者则是多头的第一道防线。相对强弱指数（RSI）虽然偏空，但并未清晰显示短期内谁占上风。这表明后市可能继续横盘整理。
若要实现看涨突破，黄金必须突破 100 日简单移动平均线 4,328 美元。一旦突破心理关口 4,350 美元，下一目标将是 4,400 美元，之后交易员可能瞄准 4,500 美元这一里程碑。若这些水平被突破，200 日简单移动平均线将成为下一个供给区域，位于 4,539 美元，随后是 4,600 美元。
反之，如果黄金/美元跌破 50 日简单移动平均线 4,275 美元，则将打开挑战 7 月 6 日高点 4,202 美元的空间，随后是 7 月 29 日的波段低点 3,996 美元，低于 4,000 美元心理关口。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
德国商业银行（Commerzbank）外汇分析师 Charlie Lay 和 Moses Lim 指出，自 6 月底以来，韩元兑美元已上涨近 15%，推动因素与其说是经常账户盈余，不如说是资金流的结构性变化。他们强调，NPS 外汇对冲增加、企业与 ADR 相关的资金回流，以及韩国央行（BoK）支撑下的强劲基本面，但预计美元/韩元短期内将在 1,330–1,380 附近盘整，因为当局正抑制韩元进一步升值。
韩元反弹遇上资金流结构性变化
"然而，自 6 月底以来兑美元升值近 15% 后，轻松的涨幅可能已经过去。"
"韩国央行预计，经常账户盈余将在 2026 年达到创纪录的 4500 亿美元，并在 2027 年维持在 4300 亿美元的高位，这主要受半导体出口繁荣推动，而其连续加息以及持续的紧缩倾向也提供了额外支撑。"
"经常账户盈余以及韩国央行的鹰派基调应会继续为韩元提供支撑，但鉴于此前强劲上涨，我们预计短期内将出现盘整。"
"因此，韩元进一步升值可能会更加渐进，我们预计美元/韩元短期内将在 1,330-1,380 附近盘整。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
- 美元/加元连续第五个交易日上涨，因为在美联储决议前美元保持坚挺。
- WTI 原油交投于 100 美元附近，限制了与商品挂钩的加元跌幅。
- 10年期美国国债收益率升至 5%上方，触及2007年以来最高水平。
周二，美元/加元连续第五个交易日延续涨势，徘徊在两周高点附近，因为在美联储（Fed）周三公布货币政策声明前，美元（USD）继续获得稳固支撑。不过，油价上涨为与商品挂钩的加元（CAD）提供了一些支撑，限制了该货币对的涨幅。截至发稿时，美元/加元交投于 1.3913 附近，当日几乎持平。
市场几乎已完全计入美联储周三加息的预期，因为中东战争引发的能源冲击使央行将通胀可持续拉回2%目标的任务更加复杂。8月份总体消费者物价指数（CPI）同比通胀率为 3.4%，而生产者物价指数（PPI）则加速至 5.4%。
反映出这些担忧，基准10年期美国国债收益率周二升破 5%，触及2007年以来最高水平。美联储鹰派预期和高企的美债收益率继续为美元提供支撑。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于 99.60 附近，接近两周高点。
随着美联储加息25个基点已基本被市场消化，市场注意力将转向更新后的经济预测以及美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的讲话，尤其是政策制定者如何评估由石油推动的通胀，因为中东战争没有结束迹象，并可能在可预见的未来令能源价格维持高位。
西德克萨斯中质原油（WTI）交投于每桶 100 美元上方，接近5月21日以来的水平。油价上涨通常会支撑加元，因为加拿大是主要原油出口国。不过，在美元走强和美联储鹰派预期仍是更强力量的情况下，加元难以借力，而加拿大央行（BoC）维持政策不变的做法使利差倾向于有利于美元。
道明证券（Scotiabank）策略师指出，最新的加拿大CPI数据“基本符合预期”，并且“对加元或短期利率几乎没有影响”，但他们强调，“核心指标中偏热的潜在趋势仍使市场关注价格风险，以及加拿大央行可能在今年晚些时候开始使仍然宽松的货币政策正常化的可能性。”
在技术面上，他们“继续指出1.39低位/中位区间之间存在一个重要阻力区域，该区域由趋势阻力、40日和100日移动均线、回撤阻力以及9月初高点共同构成”，同时指出“初步美元支撑位于1.3825/30和1.3730/60。”
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 白银周二小幅走高，此前曾因债券收益率上升而承压。
- 投资者在周三货币政策决议前限制敞口。
- 更高的能源价格加剧通胀担忧，并强化了对更紧货币政策的预期。
截至发稿时，白银（XAG/USD）周二交投于 63.40 美元附近，日内上涨 0.28%。在美国（US）联邦储备委员会（Fed）周三公布货币政策决议之前，投资者避免建立大额头寸，白银试图企稳。
由于美元（USD）坚挺以及美国国债收益率维持高位，白银继续面临充满挑战的环境。更高的收益率提高了持有白银等非收益资产的机会成本，因此可能限制白银/美元延续反弹的尝试。
随着中东战争引发的能源冲击重新点燃通胀担忧，多个主要经济体的债券收益率也在上升。更高的油价使央行将通胀可持续拉回目标水平的任务更加艰巨。
在美国，8 月消费者物价指数（CPI）同比上涨 3.4%，而生产者物价指数（PPI）则从 7 月的 4.8% 加速至 5.4%。这些数据，加上美联储近期强调需要遏制通胀压力的沟通，强化了市场对周三加息的预期。
不过，围绕美联储鹰派决议的多数风险似乎已经被市场消化。因此，投资者的注意力可能主要集中在央行更新后的经济预测，以及美联储主席 Kevin Warsh 关于未来利率路径的评论上。
如果美联储暗示 9 月加息标志着更持续紧缩周期的开始，白银可能继续承压。这样的情景可能推高美国国债收益率并支撑美元，而这两个因素通常对白银不利。
相反，如果美联储释放的信号不如预期鹰派，白银可能获得一些喘息空间，尤其是在这引发债券收益率和美元下跌的情况下。因此，市场对美联储就即将到来的政策决定所提供的任何指引都格外敏感。
除货币政策外，全球债券收益率上升也反映出政府融资需求增加以及对财政可持续性的担忧。从更长远来看，这些担忧可能会支撑对白银等贵金属的需求，使其成为主权资产的替代选择，不过就目前而言，利率前景仍是白银的主要驱动因素。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 道琼斯工业平均指数跌至 52,000 点下方，跌约 450 点，因美联储前收益率突破 5%
- 美联储定于周三加息四分之一个百分点，为自 2023 年 7 月以来首次，定价概率为 92.5%
- 美国国债回购规模三倍增至 60 亿美元，自 8 月 19 日以来 10 年期收益率上升 0.4 个百分点
道琼斯工业平均指数交投于 52,000 点下方，跌约 450 点，距离美联储自 2023 年 7 月以来首次预期加息还有一天。期货市场的押注显示，加息四分之一个百分点的概率为 92.5%，因此周三的投票并不是新闻。真正发生变动的是 10 年期美国国债收益率，也就是政府为期十年的借款成本。周二该收益率触及 5.04%，为 2007 年以来最高水平，而这也是道指成分公司及其客户的借贷利率。另一项则由美联储设定。
市场只差三分之一个百分点，美联储则是四分之一个百分点
美联储利率是银行隔夜资金的成本，预计周三将从 3.50-3.75% 上调至 3.75-4.00%。10 年期收益率则是抵押贷款、汽车贷款和公司债券的定价基准，而不是美联储利率。该收益率已连续五个交易日上升，四周内接近上升了三分之一个百分点，而委员会尚未投票。
这使得指数出现分化。四分之一个百分点首先是银行事件。摩根大通（JPM）和高盛（GS）支付并收取隔夜利率，而由于该指数按股价加权，这两家公司合计约占指数的六分之一。
三分之一个百分点则是其余 28 家公司的客户事件。它决定了客户为房屋或工厂融资所支付的成本，而客户自 8 月以来一直在支付这一成本。周三的加息伴随着声明和新闻发布会，而债券市场的变动则没有这两者。
一个月的国债回购买来了更高的收益率
美国财政部于 8 月 19 日表示，将至少把回购规模翻倍，即把其回购自身 10 年至 30 年期债务的操作规模从每次 20 亿美元提高到 40 亿美元。当天下午，10 年期收益率降至 4.64%。9 月 9 日，财政部将当周的操作规模提高至 60 亿美元，当天收益率升至 4.85%，指数则下跌约 400 点。
9 月 10 日的操作中，财政部从持有人挂牌出售的 104.9 亿美元中接纳了 51.9 亿美元，因为财政部不愿支付对方要求的价格。美国财政部长斯科特-贝森特上周表示，美国国债市场状况非常好，而且现在他是主导者，后来他又淡化了这一说法。周二，10 年期收益率触及 5.04%，而当天上午他原定出席众议院金融服务委员会。回购原本旨在压低的利率，正是该指数客户所支付的利率。
美联储将通过提高银行隔夜借款成本来回应供应管道关闭
此次加息落在一个经济体上，纽约联储制造业调查周二降至 7.6，低于预期的 14.75，也低于 8 月的 20.6。周四公布的费城联储调查预计将从 47.4 降至 30.5。这些调查询问工厂订单是否在增加，而订单正是卡特彼勒（CAT）和 3M（MMM）等公司销售的对象，卡特彼勒按股价计算约占该指数的十分之一。
截至 8 月，消费者价格同比上涨 3.4%，其中燃料贡献了很大一部分，而这正是此次加息所回应的通胀。西德克萨斯中质原油（WTI）价格接近每桶 104.00 美元，布伦特原油接近每桶 108.00 美元，这对除雪佛龙（CVX）之外的指数所有成分股来说都是成本线。沙特阿拉伯在其指责伊朗支持的伊拉克团体发动袭击后，关闭了运送其原油穿越霍尔木兹海峡的管道，而一些沙特消息人士称修复时间将超过一个月。投票将在下午进行。
周三的加息已在 6 月份写入
该决定将于周三 GMT时间18:00 公布，预测显示美联储利率区间上限将从 3.75% 上调至 4.00%。这将是主席任内的首次加息，也是自 2023 年以来该指数两家银行隔夜拆借利率的首次上调。期货市场预计到 12 月还会再加息一次，到 3 月再加息一次，并且到 2027 年底利率将维持在 4.25% 或更高。
委员会 6 月份的预测，即显示每位成员预计利率水平的点阵图，已经包含了这一结果。2026 年底的中值为 3.8%，2027 年底为 3.6%，在提交预测的 18 位成员中，有 9 位预计今年至少会加息一次。市场如今已经超越的这张图有 18 个点，但没有主席，因为他选择不提交预测。
同日 GMT时间12:30 公布的零售销售预计在此前下降 0.6% 后增长 0.8%，按美元计。剔除燃料、汽车和建筑材料的控制组在 7 月份下降了 0.4%，且没有预测值。周四公布的房屋开工预计为 131 万套，高于 123.9 万套，这是 Home Depot（HD）客户在 8 月份的首个数据。美联储一位理事将于周五 GMT时间07:30 发表讲话，随后是 GMT时间13:15 公布的 8 月工业生产，预计增长 0.3%。
水平和偏向
阻力位：今日高点略低于 52,400 是第一道障碍。接近 52,700 的 50 日指数移动平均线（EMA）是上限，该指数如今已连续四个交易日未能重新站上该水平。53,000 是下一个阻力位，最后一次交易于 9 月 8 日。
支撑位：今日低点略低于 51,900 是第一道支撑，而且已经低于周四低点。7 月下旬略高于 51,500 的底部才是关键，51,000 是其下方的下一个整数关口。
偏向：在接近 52,700 的 50 日 EMA 形成上限的情况下，整体偏向看跌，7 月下旬略高于 51,500 的底部是第一目标，51,000 是第二目标。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）这一动量指标读数接近 36，且仍指向下方，因此抛售尚未耗尽。日线收盘重新站上 50 日 EMA 将使这一判断失效。
道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 英镑/美元因石油供应担忧重燃美元避险需求而下滑。
- 10 年期收益率突破 5%，强化美联储加息预期。
- 英国就业数据疲软支持英国央行按兵不动的预期。
周二，英镑（GBP）兑美元（USD）小幅下跌约 0.07%，后者因中东局势下可能出现石油供应短缺的担忧而受益于避险资金流入。英镑/美元在触及约 1.3505 的高点后，目前交投于 1.3487。
在美联储、英国央行决议前，避险美元需求升温，英镑回落
中东冲突持续升级，迅速解决似乎遥遥无期。布伦特原油和西德克萨斯中质原油（WTI）两大原油基准分别上涨逾 2.40% 和 1.10%，引发美国国债收益率跳升，其中 10 年期收益率升至 5.041%，为 2007 年以来的最高水平。
投资者作出反应，推动债券收益率走高，第二轮通胀担忧随之升温。与此同时，Prime Terminal 数据显示，市场预计美联储（Fed）将在周三加息 25 个基点，概率徘徊在 95%。
因此，美元走强。衡量美元兑六种货币篮子表现的美元指数（DXY）上涨 0.16%，报 99.62。
美国数据反映出劳动力市场的强劲，ADP 就业变动 4 周均值较上周公布值上升 16.25K，且上周数据被上修至 12.25K。
在英国，就业数据较弱，工资增速超过职位空缺增速，推动职位空缺降至近六年低点。与此同时，不包括奖金的工资在截至 7 月的三个月滚动周期内增长了 3.5%。在此背景下，市场预计英国央行将于周四维持利率不变。不过，货币市场已计入 2026 年末的一次加息，随后一年还将再加息一次。
英镑/美元价格预测：技术前景
日线图上，英镑/美元报 1.3478。短期倾向中性至略偏空，因为现货价格刚刚跌破 1.3483 附近的密集简单移动平均线组合，同时仍依托于 1.3476 附近的上升趋势支撑线。相对强弱指数（14）已回落至 40 低位，表明看涨动能正在减弱，前期下行趋势和当前上升趋势的突破位如今将价格走势限制在一个狭窄区间内。
上行方面，初步阻力位于 1.3483 附近的简单移动平均线簇，更远的阻力位在此前上升趋势突破位 1.3691 附近。下行方面，直接支撑与 1.3476 的上升趋势突破区间一致，随后是 1.3460 和 1.3351 附近的前期下行趋势突破位；若该货币对进一步回撤，买盘预计将在这些位置重新出现。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.17% | 0.50% | 0.13% | 0.19% | 0.40% | 0.20% | |
| EUR | -0.07% | 0.10% | 0.41% | 0.06% | 0.11% | 0.33% | 0.13% | |
| GBP | -0.17% | -0.10% | 0.31% | -0.06% | 0.01% | 0.21% | 0.03% | |
| JPY | -0.50% | -0.41% | -0.31% | -0.37% | -0.31% | -0.11% | -0.30% | |
| CAD | -0.13% | -0.06% | 0.06% | 0.37% | 0.06% | 0.27% | 0.07% | |
| AUD | -0.19% | -0.11% | -0.01% | 0.31% | -0.06% | 0.21% | -0.00% | |
| NZD | -0.40% | -0.33% | -0.21% | 0.11% | -0.27% | -0.21% | -0.18% | |
| CHF | -0.20% | -0.13% | -0.03% | 0.30% | -0.07% | 0.00% | 0.18% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- 黄金在本周早些时候跌至一个多月低点后获得了一些支撑。
- 交易员在周三美联储决议和更新后的经济预测公布前避免大举押注方向。
- 黄金/美元在跌破100日和200日简单移动平均线（SMA）后，技术面仍然脆弱。
黄金（XAU/USD）周二收窄了部分日内跌幅。然而，美元（USD）走强、美国国债收益率走高以及市场对美国联邦储备（Fed）加息的预期，给这种不生息金属带来了充满挑战的背景，限制了美联储周三公布货币政策决定前的上行空间。
截至发稿时，XAU/USD 交投于 4290 美元附近，徘徊在周一触及的一个多月低点 4253 美元上方。
周二，美国国债收益率沿收益率曲线攀升至多年新高。基准 10 年期收益率一度升至 5.04%，创下自 2007 年以来的最高水平，随后回落至 4.99%附近。更高的收益率支撑了对美元的需求，同时提高了持有黄金的机会成本，因为黄金不提供利息。
追踪美元兑一篮子六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于 99.60 附近，接近两周高位。
债券抛售并不局限于美国，多个主要经济体的借贷成本已攀升至多年高位。此轮走势很大程度上源于中东战争引发的能源冲击，这加剧了通胀担忧，并强化了对更紧缩货币政策的预期。
自战争爆发以来，黄金对利率预期变化的反应比对地缘政治局势的发展更为强烈。美联储迄今一直维持利率不变，但高油价正使通胀回到央行2%目标的难度加大。
8 月整体消费者物价指数（CPI）同比通胀率为 3.4%，而生产者价格指数（PPI）则从 7 月的 4.8% 加速至 5.4%。近期美联储的沟通也一直围绕着将通胀拉回目标水平的必要性。因此，市场普遍预计，美联储将在周三结束为期两天的货币政策会议时，自 2023 年以来首次加息。
大部分鹰派美联储风险似乎已被市场消化。然而，如果政策制定者暗示 9 月标志着更广泛紧缩周期的开始，黄金仍可能面临脆弱性。这样的表态可能会延续美债收益率的上升，并为美元提供额外支撑。因此，市场关注点将集中在更新后的经济预测以及美联储主席凯文-沃什对利率路径的评论上。
与此同时，全球债券收益率的上升并非仅由货币政策预期推动。主要经济体大举举债以及对财政可持续性的担忧，也在加剧抛售。若收益率上升开始释放出市场对政府债务信心减弱的信号，这些因素最终可能重新提振对黄金这一替代价值储存手段的需求。与此同时，央行买盘、散户投资以及通过黄金支持的交易所交易基金（ETF）进行的需求，仍是基础支撑的稳定来源。
技术分析：黄金在关键简单移动均线下方面临进一步下行风险，看跌动能正在积聚
在日线图上，XAU/USD 维持近端看跌倾向，因为价格仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和 200 日 SMA 下方。该金属目前略高于 50 日 SMA，约在 4,275 美元附近，这提供了暂时支撑，但相对强弱指数（RSI）在 43 附近偏弱，以及负值且走低的移动平均趋同/背离（MACD）柱状图，表明看跌动能正在增强，并使更广泛的反弹面临进一步下行风险。
上行方面，初步阻力位与 100 日 SMA 的 4,328 美元一致，更强阻力位位于 200 日 SMA 附近的 4,539 美元以及 4,700 美元附近的水平阻力。下行方面，若跌破 4,275 美元的 50 日 SMA，将暴露 4,150 美元和 4,000 美元的下一个水平支撑位，买家可能会在此重新评估中期趋势。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
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