外汇新闻
星展集团研究部经济学家拉迪卡·拉奥评估了印度季风降雨量预计低于正常水平（与强厄尔尼诺现象相关）可能对经济增长和通胀产生的影响。她指出，只有在降雨量显著不足的情况下，产出才会受到实质性影响，而较高的灌溉面积和充足的粮食库存则提供了缓解。拉奥预计，尽管存在供应端压力，印度储备银行（RBI）将在2026年维持利率不变。
厄尔尼诺、通胀与印度储备银行政策
“印度气象局（IMD）预测2026年季风降雨量将低于正常水平，且预计将出现强厄尔尼诺现象。全国季节性降雨量预计比长期平均水平（LPA）低8%，季风降雨低于正常或不足的概率为66%。同时，4月至6月季度出现热浪的风险也被强调。”
“农业在印度经济增长中的比重适中，占GDP的16-17%，但近年来其就业占比略低于整体就业的一半。农业附加值（GVA）中作物子项与粮食产量的相关性较高，作物子项占农业、林业和渔业（AFF）总量的一半。”
“经济影响的程度将取决于厄尔尼诺现象的严重性、强度和持续时间。同时，不仅是降雨总量的强度，降雨的分布也会影响产出。”
“令人鼓舞的是，当前的粮食库存和潜在的供应对策可以部分缓解价格压力。该国拥有充足的官方粮食库存。”
“印度储备银行货币政策委员会（MPC）不太可能因供应端——能源和食品——压力而急于收紧政策。如果出现通胀预期急剧上升的迹象，以及整体通胀持续传导至核心通胀的情况，进一步加息的风险将增加。我们的基线观点是，MPC将在2026年维持基准利率不变。”
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- 美元/日元因地缘政治紧张局势推动避险日元需求而下跌。
- 福克斯新闻报道美国对试图突破封锁的油轮发动了新的空袭，而伊朗警告将“全力以赴”回应任何侵略。
- 美国4月非农就业人数增加11.5万，超过预期的6.2万，尽管平均小时工资环比仅增长0.2%，限制了美元的整体走强。
美元/日元货币对周五跌至156.60附近，尽管美国劳动力市场数据表现坚韧限制了美元的更大下行压力，但避险资金推动日元（JPY）获得适度支撑。
福克斯新闻报道美国军方对多艘试图突破封锁的空油轮发动了额外空袭后，市场情绪转为谨慎。与此同时，伊朗外交部发言人警告称，德黑兰武装部队“已做好充分准备并密切监视局势”，并补充说伊朗将“全力以赴”回应任何侵略或挑衅。
地缘政治紧张局势短暂提振了对传统避险资产（包括日元）的需求，尽管整体市场反应相对温和，美元仍维持在周线低点附近。
与此同时，最新的美国非农就业报告显示，4月美国新增就业11.5万，超过市场预期的6.2万，失业率维持在4.3%。平均小时工资环比增长放缓至0.2%，显示尽管劳动力市场依然坚韧，工资压力有所缓解。
短期技术分析：
在四小时图上，美元/日元交投于156.63，走势受限，位于20周期简单移动平均线（SMA）156.77和100周期SMA 158.39之下。156.63的即时支点正从下方被重新测试，而相对强弱指数（RSI）约44，处于中低区间，显示缺乏看涨动能，强化了修正盘整而非决定性反弹的观点。
上方初步阻力位于156.63支点，随后是156.71和156.82附近的阻力，之后是20周期SMA 156.77及更远的100周期SMA 158.39，限制了更广泛的反弹尝试。下方关键支撑位于156.44；若持续跌破该支撑，将暴露更深的弱势，而守稳该位则可能使汇价维持在阻力密集区下方的区间内波动。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
- 黄金上涨，中东和平希望压制油价。
- 疲软的美元和较低的美国国债收益率支撑黄金需求。
- 交易者关注CPI、PPI、零售销售和美联储官员讲话。
周五，黄金（XAU/USD）上涨约0.75%，因金融市场对中东冲突可能结束持乐观态度，这可能推动油价下跌并缓解通胀压力。撰稿时，XAU/USD在日内低点4,673美元反弹后，现报4,711美元。
XAU/USD上涨，收益率下跌抵消强劲美国就业数据影响
中东局势依然紧张，伊朗延长对美国提出的14点备忘录提案的回应时间。国务卿马可·鲁比奥表示他们正在等待回复，同时两国在波斯湾交火，阿拉伯联合酋长国（UAE）遭受袭击。
油价在涨跌之间波动，但西得克萨斯中质油（WTI）本周预计下跌超过6%。因此，与WTI正相关的美元也承压，美国美元指数（DXY）下跌0.33%，至97.93。
美国国债收益率的下跌支撑了黄金价格。美国10年期国债收益率下跌两个基点，至4.362%。
强劲非农就业数据被交易者忽视
4月美国非农就业人数增加11.5万，超过预期的6.2万；3月数据从17.8万上修至18.5万。失业率维持在4.3%，低于美联储预测的4.5%，平均时薪增长3.6%，低于预期的3.8%。
其他数据显示，美国消费者情绪趋于悲观，密歇根大学消费者信心指数5月降至历史低点48.2，低于4月的49.8。调查显示，美国人感受到油价飙升的压力。
调查还显示，一年期通胀预期降至4.5%，五年期预期降至3.4%。
鉴于稳健的美国就业报告和通胀预期维持在4%或更高，Prime Terminal数据显示，货币市场不预期2026年会有降息。
美联储官员发声，芝加哥联储主席奥斯汀·古尔斯比保持鹰派立场，称就业市场基本稳定，通胀表现不佳且趋势错误。相反，理事斯蒂芬·米兰表示降息是合适的。
下周，交易者将关注美国4月通胀数据发布，包括消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）。此外，零售销售数据和美联储官员讲话也将成为焦点。
XAU/USD技术前景：黄金买家测试关键阻力，关注5,000美元
基于基本面背景，黄金价格正在测试4,700-4,715美元区间的关键阻力趋势线，若能果断突破，可能开启进一步上涨空间。买方势头增强，相对强弱指数（RSI）已突破50中性水平，转为看涨。因此，阻力最小路径可能倾向上行，但更高价格前方存在强劲供应区。
上方，空头的下一道防线是100日简单移动平均线（SMA），位于4,768美元。若突破，下一阻力为50日SMA，位于4,781美元，随后是4,900美元。5,000美元大关位于更高位置。
反之，若黄金价格日收盘低于4,700美元，可能引发回调，卖方将关注5月4日的日线和周线低点4,500美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
富国银行经济学团队预计美国 4 月 CPI 将走强，整体通胀同比升至 3.8%，核心通胀接近 2.9%。团队预测整体 CPI 月涨幅为 0.63%，核心 CPI 月涨幅为 0.50%，主要受能源溢出效应和核心服务推动，而住房通胀预计将在今年晚些时候再次降温。
核心和整体 CPI 预计维持高位
“4 月份的 CPI 报告将比平时更受关注。中东持续的冲突使能源价格维持高位，这将开始在其他通胀领域产生更明显的溢出效应。我们预计整体 CPI 当月上涨 0.63%，将同比增速推升至 3.8%。”
“剔除食品和能源后，我们预计核心 CPI 4 月份上涨 0.50%，同比增长 2.9%。月度涨幅预计主要由核心服务推动，其中部分强劲表现将是幻象。政府停摆相关调查异常的消退预计将使主要住房通胀增速达到近期的两倍。”
“不过，我们预计住房通胀将在 5 月迅速恢复放缓，因为实时租金指标显示进一步走软。剔除住房后，服务业应当真正走强，原因是喷气燃料成本上升导致机票价格大幅上涨。”
“展望未来，我们继续预测核心 CPI 同比增速今年将维持在接近 3.0%。住房通胀应继续降温，但其他领域的进展较为艰难。与此同时，工资增长放缓已压制消费者购买力，可能限制企业将更高成本转嫁给消费者的能力。”
“这应有助于在年底前抑制更广泛的通胀，尽管基础压力依然坚挺。”
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野村证券分析师认为，伊朗战争将使英国通胀在2027年中之前维持在目标之上，并削弱2026年第一季度以后的增长前景。英国GDP增长在2025年第三季度和第四季度均放缓至环比0.1%。他们还指出，早期地方选举结果显示改革党获得强烈支持，而工党面临严峻局面。
通胀持续性与增长前景趋软
“我们通过市场敏感性来观察利率加息的可能性与油价水平的关系。”
“目前英国地方选举结果有限，但显示改革党获得强烈支持，工党则面临困难的选举结果。”
“我们预计由于伊朗战争，英国通胀将在2027年中之前维持在目标之上。”
“英国GDP增长在2025年第三季度和第四季度均放缓至环比0.1%，而由于伊朗战争及相关不确定性，2026年（第一季度以后）的增长前景已趋弱。”
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- 美元/瑞郎在两个月低点附近交易，因美元普遍走弱持续。
- 尽管霍尔木兹海峡附近最新冲突爆发，但对美伊达成协议的希望仍对美元形成压力。
- 技术面上，美元/瑞郎在20日简单移动均线下方交易，维持看跌格局。
周五美元/瑞郎走势偏弱，受美元（USD）普遍走软影响，预计将连续第二周下跌。撰稿时，该货币对交投于约0.7773，徘徊在两个月低点附近。
价格走势继续受中东战争相关地缘政治新闻驱动，市场对美伊可能很快达成协议保持谨慎乐观。国务卿马可·鲁比奥周五表示，美国预计当天晚些时候将收到德黑兰对其最新和平提议的回应。
围绕美伊协议可能性的情绪改善压制了美元，美元已回落至战前水平附近。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于约97.94，日内下跌约0.34%。
然而，紧张局势依然高企，在霍尔木兹海峡附近美伊部队发生新一轮冲突的报道后，限制了该货币对的进一步下跌。同时，交易员也消化了最新的美国就业报告，该报告支持市场预期美联储（Fed）可能在通胀风险因能源价格上涨而居高不下的情况下保持耐心，暂缓降息。
美国劳工统计局（BLS）发布的数据显示，4月非农就业人数增加11.5K，超过市场预期的6.2K，但较3月修正后的18.5K增幅有所放缓（此前为17.8K）。失业率维持在4.3%，符合预期。
4月平均小时工资环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，与上月持平。年薪增长率从3.4%加速至3.6%，低于预测的3.8%。
技术分析：
在日线图上，美元/瑞郎保持短期看跌格局，现货价格位于20日简单移动均线（布林带中轨）0.7830以下及上轨阻力位0.7897附近。价格徘徊在布林带下轨支撑0.7763之上，显示下行压力，同时相对强弱指数（14）约为40，表明动能疲弱而非超卖压力，负向移动平均收敛发散指标（MACD）读数强化了偏软的基本面倾向。
上方初步阻力位于20日SMA/布林带中轨0.7830，突破该位将打开上轨阻力0.7897的空间。下方需关注的即时支撑位于布林带下轨约0.7763；若日线收盘跌破该区域，将为进一步下跌打开大门，维持空头控制，且该货币对在0.7830阻力位下方交易。
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就业常见问题（FAQ）
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
- 在美国劳动力市场数据喜忧参半后，黄金保持坚挺，但更长时间高利率的预期限制了上涨空间。
- 油价回落和美元走弱支撑黄金，但中东紧张局势令市场保持谨慎。
- 技术面上，黄金/美元测试20日SMA布林带中轨，动能保持适中。
黄金（黄金/美元）周五持稳，但缺乏上涨动力，因交易员消化美国就业数据的喜忧参半，同时密切关注中东地区的地缘政治发展。撰稿时，黄金/美元交投于4714美元附近，徘徊在周四触及的两周高点4764美元下方。
美国劳工统计局（BLS）发布的数据显示，4月非农就业人数增加11.5K，超过市场预期的6.2K，但较3月的18.5K增幅（从17.8K修正）有所放缓。与此同时，失业率维持在4.3%，符合市场预期。
4月平均小时工资环比上涨0.2%，低于预期的0.3%，与前值持平。年薪增长率从3.4%加速至3.6%，但仍低于3.8%的预测。
在美元走弱和油价回落的支撑下，黄金有望实现三周来的首次周涨，市场谨慎乐观美国与伊朗可能达成结束战争的协议。然而，周四双方据报在霍尔木兹海峡附近交火，紧张局势再度升级。
尽管敌对行动重新爆发，美国总统唐纳德·特朗普淡化了最新的升级。“停火正在进行，已经生效，”特朗普对ABC新闻表示。
与此同时，特朗普对德黑兰发出新的警告，华盛顿正等待伊朗对最新美国提议的回应。“如果他们不迅速签署协议，我们将来会更猛烈、更暴力地击败他们！”特朗普在其Truth Social平台上写道。
尽管油价已从近期高点回落，但由于霍尔木兹海峡这一全球近20%石油流量的关键航运通道持续供应中断，油价仍处于高位。
这继续使通胀风险成为关注焦点，限制了这一无收益金属的上涨尝试，因为市场越来越预期主要央行，特别是美联储（Fed），将维持更长时间的高利率。芝加哥联储主席周五表示，最新的美国就业报告看起来“相当稳定”，并补充称通胀“仍然高企，且正朝着错误的方向发展”。
技术分析：黄金/美元在波动率上升中于扩张的布林带内交易
日线图上，黄金/美元测试20日简单移动均线（布林带中轨）约4695美元，同时保持建设性的短期偏向，维持近期低点以来的上升趋势，波动率带持续扩张。
相对强弱指数（RSI）接近52，表明动能适度正面且未出现超买，平均方向指数（ADX）约20，显示趋势存在但方向性不强，留有空间在更广泛的看涨结构内进行延伸波动。
上方即期阻力位于布林带上轨附近的4882美元，更具战略意义的阻力位在心理关口5000美元，届时卖方可能尝试重新掌控局面。
下方初步支撑位于布林带中轨约4695美元，随后是下轨附近的4509美元；若要严重挑战当前的上升偏向，则需更深幅度回调至4350美元的水平支撑。
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美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 随着4月非农就业数据远超预期，道琼斯工业平均指数期货回升至49,800，收复周四部分跌幅。
- 美伊停火谈判持续成为焦点，预计德黑兰将在周五作出回应，但其强硬言辞及对阿联酋的夜间袭击令快速突破前景蒙上阴影。
- 密歇根大学消费者信心指数初值5月降至48.2，处于经济衰退时期水平，尽管1年和5年期通胀预期有所降温。
- 下周二公布的4月消费者物价指数（CPI）成为主要催化剂，市场普遍预计同比将连续第二个月上升。
道琼斯工业平均指数（DJIA）期货在周五收复部分失地，此前周四晚盘抛售将现货指数拖至49,500附近。亚洲和欧洲隔夜交易维持在49,600以上的窄幅区间，交易员在美国就业报告公布前谨慎观望。GMT12:30公布的数据显示，指数一度上涨至49,800，随后获利回吐削减涨幅。现货道指最新交易于49,700以上，标普500上涨约0.4%，纳斯达克综合指数上涨0.6%。小盘股罗素2000指数则表现不同，跌幅超过1.5%，凸显了推动4月后反弹的巨头股集中度。
就业数据强劲，但工资增长放缓
4月非农就业人数（NFP）增加11.5万，远超6.2万的市场预期，缓解了市场对软着陆转衰退的担忧。失业率维持在4.3%，符合预期。尽管就业数据强劲，但工资增长较为温和。平均时薪环比上涨0.2%，低于0.3%的预期；同比上涨3.6%，也低于3.8%的预期。劳动力参与率从61.9%降至61.8%。整体来看，这是一组对美联储（Fed）较为友好的数据，招聘足够强劲以抵消硬着陆担忧，同时未激发工资推动的通胀压力。
密歇根消费者信心跌至衰退期低点
密歇根大学（UoM）5月初步调查显示消费者信心指数跌至48.2，低于49.5的预期，处于通常与经济衰退相关的水平。通胀预期有所缓和，1年期预期从4.7%降至4.5%，5年期预期从3.5%降至3.4%。然而，强劲的就业与消费者信心崩溃及4.5%的短期通胀预期共同描绘出一种滞胀背景，这是交易员在伊朗战争期间反复警示的。通胀预期的降温略微减轻了美联储的压力，但对消费者端的担忧帮助有限。
德黑兰回应备受关注，怀疑情绪逐渐加剧
所有目光聚焦伊朗。国务卿马可·鲁比奥在罗马对记者表示，美国预计伊朗将在周五某个时间点回应其最新和平提议，但他承认德黑兰体制“仍高度分裂且有些功能失调”，这可能延缓回复。当前氛围并不乐观。伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇发文称“伊朗人从不屈服于压力”，指责华盛顿每当外交解决方案出现时便选择“鲁莽的军事冒险”，此言论发布于周四美国对班达尔阿巴斯和格什姆的伊朗军事基地发动袭击之后。隔夜，阿联酋防空系统拦截了两枚伊朗弹道导弹和三架无人机，报告有三人受轻伤。表面之下，结构性分歧依然巨大。伊朗的14点提案将核谈判推迟至战争结束和封锁解除之后，而华盛顿坚持要求伊朗首先交出超过400公斤的高浓缩铀库存。市场对回复抱有一定乐观预期，但快速达成协议仍远未成定局。
个股动态：人工智能板块上涨，零售和旅游板块承压
阿卡迈（Akamai，AKAM）股价飙升28.5%，领涨榜单，此前该内容分发公司公布了喜忧参半的第一季度业绩，但上调了全年展望。Rackspace Technology（RXT）宣布与超威半导体（AMD）签署谅解备忘录，共同打造面向受监管和主权工作负载的企业级人工智能云服务，股价上涨12.5%。AMD股价上涨1.7%。博格华纳（BorgWarner，BWA）因第一季度业绩超预期及获得欧洲主要原始设备制造商的新涡轮增压器订单，股价上涨5.1%。跌幅方面，Expedia（EXPE）尽管盈利超预期，但发布了疲软的前瞻指引，股价下跌6.7%；耐克（Nike，NKE）因富国银行将评级从增持下调至持有，理由是国际业务复苏时间长于预期，股价下跌1.1%。
展望：4月CPI为下周主要事件
下周二公布的4月消费者物价指数（CPI）是主要宏观催化剂。市场普遍预计整体CPI同比将从3.3%升至3.4%，继3月因伊朗引发的油价冲击导致CPI从2.4%跃升至3.3%后，连续第二个月加速。月环比预计为0.6%，较3月的0.9%有所降温。核心CPI更受关注，预计环比上涨0.4%，为3月0.2%的两倍，核心同比预计为2.6%。鉴于布伦特油价仍处高位且霍尔木兹海峡交通受限，风险偏向上行。周三将公布生产者物价指数（PPI），周四公布零售销售数据。
美联储定价：仍锁定维持利率不变
短端利率市场几乎无动于衷。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，美联储在6月17日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持利率不变的概率约为95%，仅有少数市场参与者押注降息25个基点。3月点阵图显示2026年剩余时间仅有一次降息，而今日的强劲非农、温和工资和疲软情绪组合不太可能单独改变这一预期。6月前唯一可能显著重新定价短端利率的经济数据是周二的CPI，尤其是核心数据若出现上行意外。
道琼斯15分钟图
期货常见问题（FAQ）
期货市场是一种基于交易所的竞价市场，参与者在此买卖标的资产在未来某一特定日期和价格的合约。约定价格在当下确定，并基于标的资产衍生而来。期货合约可基于多种资产，其中商品是最受欢迎的标的之一，而货币和指数也是常见的标的资产。期货价格取决于其标的资产，并作为企业、机构和大额交易者通过套期保值来管理风险的一种机制。
期货可以通过多种方式交易。最常见的方式是通过受监管的交易所，或通过差价合约（CFD）。在交易所交易的方式中，流动性高、定价更透明，经纪商仅作为你与市场之间的中介。不过，这种方式通常需要较多的资金。最大的期货交易所是芝加哥商品交易所（CME）和纽约商品交易所（NYMEX）。至于差价合约，所需资金较少，因此交易更加灵活，但代价是透明度较低。
E-迷你标普500指数、原油（布伦特、WTI）、天然气、黄金、白银、铜以及谷物等软商品，都是交易最活跃的合约。这些合约流动性强，受到全球交易者的密切关注。期货市场的成交量持续超过现货市场，且往往大幅领先。这种主导地位得益于杠杆、套期保值以及交易所较高的流动性。
可以。期货指标，尤其是股指期货（如标普500或纳斯达克期货），被广泛视为市场情绪的关键指标，因为它们反映了投资者对下一个交易时段开盘价的预期。当股指期货下跌时，表明市场避险情绪升温，意味着看跌的市场情绪。相反，股指期货上涨则表明市场处于风险偏好状态。
随着期货合约临近到期日，期货价格会向现货价格收敛，到期时两者几乎相同。然而，在合约到期前，价格可能出现显著偏离。当期货价格高于现货价格时，市场处于升水状态（contango）；相反的情况称为贴水（backwardation），即当前现货价格高于期货价格。对于商品而言，市场的常态是升水，因为持有商品需要承担存储或保险等成本。当市场从升水转为贴水，或从贴水转为升水时，意味着趋势发生变化：从升水转为贴水通常被视为看涨信号，而从贴水转为升水通常被视为看跌信号。
- 美国非农就业数据超出预期，但美元仍承压。
- 创纪录低迷的消费者信心凸显美国经济焦虑加剧。
- 德国工业疲软未能阻止欧元本周上涨。
尽管美国强劲的就业报告可能阻止美联储（Fed）在未来几个月降息，但在中东紧张局势加剧的背景下，欧元/美元在周五北美时段小幅上涨。撰写本文时，该货币对报1.1775，上涨0.44%。
地缘政治担忧压过乐观的美国非农数据，欧元上涨
随着美伊围绕霍尔木兹海峡控制权的交火升级，紧张局势加剧。与此同时，美国国务卿马尔科·鲁比奥表示，他们正在等待德黑兰对旨在延长停火并重新开放海峡的14点备忘录的回应。
美国4月非农就业人数大幅超出6.2万的预期，增加了11.5万，而3月数据被上调至18.5万。失业率维持在4.3%，低于美联储全年预期的4.5%，平均小时工资上涨3.6%，低于3.8%的预期。
尽管数据积极，美元未能回升，受到中东冲突和消费者对经济转为悲观的影响，后者由密歇根大学消费者信心指数反映。
密歇根大学消费者信心指数初值在5月跌至历史最低点，降至48.2，低于4月的49.8。
消费者调查主管乔安·许表示，家庭抱怨“油价飙升”，中东局势的发展在供应中断完全解决和能源价格下降之前，难以显著提振信心。
报告显示，未来一年通胀预期从4.7%降至4.5%，未来五年预期从3.5%降至3.4%。
与此同时，尽管德国3月工业生产下降0.7%，低于预期且逊于上月，但欧元（EUR）似乎有望本周上涨超过0.44%。
欧元/美元价格预测：技术展望
在日线图上，欧元/美元报1.1772，延续了对1.1640附近聚集的简单移动均线的反弹，并且稳守近1.1411的上升支撑趋势线之上。该位置高于动态和结构性支撑，表明短期看涨偏向，而相对强弱指数（14）徘徊在58附近，保持积极但未超买的动能，暗示只要该货币对维持在这些关键水平之上，买方仍掌控局面。
下方支撑由最新收盘价1.1772强化，紧随其后的是1.1640附近的三重简单移动均线区域，更广泛的上升趋势由起点于1.1411的上升趋势线保护。上方阻力则为从1.1929区域投射的更广泛下降阻力趋势线，若能持续突破该阻力，可能为当前涨势的延续打开空间。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
（本报道于5月8日GMT16:01更正，3月非农就业数据为上调至18.5万，而非下调至17.8万。）
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.19% | -0.19% | -0.03% | 0.75% | -0.40% | -0.98% | -0.35% | |
| EUR | 0.19% | -0.01% | 0.11% | 0.94% | -0.15% | -0.79% | -0.11% | |
| GBP | 0.19% | 0.00% | 0.13% | 0.95% | -0.14% | -0.78% | -0.12% | |
| JPY | 0.03% | -0.11% | -0.13% | 0.85% | -0.31% | -0.85% | -0.31% | |
| CAD | -0.75% | -0.94% | -0.95% | -0.85% | -1.11% | -1.69% | -1.06% | |
| AUD | 0.40% | 0.15% | 0.14% | 0.31% | 1.11% | -0.64% | 0.02% | |
| NZD | 0.98% | 0.79% | 0.78% | 0.85% | 1.69% | 0.64% | 0.67% | |
| CHF | 0.35% | 0.11% | 0.12% | 0.31% | 1.06% | -0.02% | -0.67% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
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