外汇新闻

• 美元/瑞郎自 0.8127 的八周低点反弹，但日线图仍下跌超过 0.5%。
• 美国总统唐纳德-特朗普在中期选举中的失利令美元全线下挫。
• 周二在 0.8220 的受阻确认了 0.8380 区域的双顶形态。

周三，美元（USD）兑瑞郎（CHF）回吐了周二的涨幅，日线图下跌超过 0.5%，因为投资者正在权衡美国中期选举中民主党大获全胜的影响。欧洲早盘，美元/瑞郎交投于 0.8160 附近，此前曾自接近八周低点 0.8127 反弹，但更广泛的看跌趋势仍完全有效。

周三，投资者全线抛售美元，因为美国选举的初步结果清楚表明，选民对唐纳德-特朗普总统的政策给予了毫不含糊的否定。民主党已控制国会和参议院，并将堪萨斯、北卡罗来纳和得克萨斯等传统共和党票仓转为己方阵营。

荷兰国际集团（ING）的 Chris Turner 表示，近期美元反弹“可能归因于民主党要到 1 月份才会就职”，以及特朗普总统“接受这些结果”，这限制了中期选举后进一步的跟进抛售。

不过，Turner 警告称，“民主党控制国会对美元会略微不利——无论是就其对人工智能叙事的影响而言，还是就美国政府停摆可能从明年夏天开始并持续较长时间的前景而言。”

技术分析：美元/瑞郎确认 0.8380 区域形成双顶

美元/瑞郎在欧洲早盘反弹至 0.8159，但仍在看跌通道内交易，周二在 0.8220 遭遇受阻确认了 0.8380 处的双顶（DT）形态，为空头提供了进一步希望。4 小时图上的动量指标支持这一观点，因为相对强弱指数（14）仍低于 40，但高于超卖水平，而移动平均趋同背离（MACD）略微为负，暗示眼前的上行动能脆弱。

迄今为止，下行尝试一直被限制在 0.8130 附近，但上述双顶的测量目标位于 9 月初低点 0.8050 至 0.8070 之间。相反，多头应突破上述双顶的颈线位 0.8220，才能将焦点转向 11 月初高点 0.8250 附近，以及 10 月 28 日高点 0.8313。

（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）

• 周三，GBP/JPY 吸引了一些逢低买盘，因英国央行（BoE）加息押注升温为英镑提供支撑。
• 美元走弱以及干预风险提振日元，限制了现货价格的进一步上涨。
• 交易员在周四英国央行会议这一关键央行事件前似乎也持谨慎态度。

周三欧洲时段前半段，GBP/JPY 交叉盘逆转了盘中跌势，回升至 212.00 附近，并触及两个月新高。现货价格目前交投于 213.00 中段下方，当日上涨约 0.20%，似乎有望延续一周前开始的上升趋势。

随着市场越来越接受英国央行（BoE）将采取更鹰派的立场，英国央行面临持续通胀风险带来的压力，英镑（GBP）继续获得支撑。交易员已几乎完全计入英国央行周四加息 25 个基点（bps）的预期。此外，近期英国预算更新后，财政担忧有所缓解，也进一步支撑了英镑，这反过来被视为 GBP/JPY 交叉盘的顺风因素。

与此同时，由于市场对日本央行（BoJ）下一次加息时机存在不确定性，日元（JPY）相较于英镑继续表现不佳。不过，市场猜测当局将出手支撑本币，这有助于限制日元更深幅度的下跌。事实上，日本财务大臣加藤胜信（Satsuki Katayama）周一重申，政府已准备好采取行动，以遏制日元过度或无序贬值。

此外，整体走弱的美元（USD）也成为利好日元的另一因素，这反过来可能会限制 GBP/JPY 交叉盘的进一步上涨空间。与此同时，交易员在周四关键的英国央行政策会议前，可能会避免进行激进的方向性押注，并选择暂时观望。尽管如此，上述基本面背景表明，现货价格阻力最小的路径仍然是上行。

• 黄金在周三吸引激进买盘，因美国大选结果将美元拖至 9 月下旬低点。
• 美国债券收益率下滑进一步对美元构成压力，不过地缘政治风险有助于限制跌幅。
• 在交易员等待关键美国宏观数据之际，美联储加息押注可能有助于限制贵金属的上行空间。

黄金（XAU/USD）延续盘中强劲上涨走势，周三连续刷新本周高点，并在欧洲时段前半段因美元（USD）整体走弱而重新逼近 4050 美元水平。民主党在众议院和参议院的胜利提高了华盛顿陷入僵局的可能性。此外，政治不确定性加剧推动投资者转向避险资产，对美国债券收益率构成一定下行压力。这反过来被视为拖累美元，并为贵金属提供支撑。

不过，偏鹰派的美国联邦储备委员会（Fed）预期未能帮助黄金延续盘中温和涨势。根据芝商所（CME Group）的FedWatch工具，交易员目前认为，美国央行在12月下次政策会议上再次提高借贷成本的概率接近80%。这一押注因美国劳工部周二公布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）报告而升温，该报告显示9月份招聘总体保持相对稳定。事实上，报告月份的职位空缺升至752.3万，高于8月份上修后的719.0万。再加上韧性的经济增长和持续的价格压力，这进一步巩固了对美联储即将加息的押注，使这种不生息的贵金属维持在3970美元阻力区下方。

与此同时，尽管外界努力通过外交途径解决持续八个月的美伊战争，地缘政治风险溢价仍然存在。最新进展方面，美国总统唐纳德-特朗普周二告诉《金融时报》，尽管以色列总理本雅明-内塔尼亚胡暗示本周晚些时候可能发动袭击，但美国目前没有立即打击伊朗的计划。与此同时，一名伊朗高级官员告诉路透社，只有在制裁被解除且美国海上封锁结束的情况下，霍尔木兹海峡才会重新开放。此外，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）表示，在霍尔木兹海峡南部触雷后，四艘油轮被摧毁。这加剧了石油供应风险以及由波动的能源价格引发的通胀担忧，从而支撑了美联储进一步收紧政策的前景。

交易员现在关注周三的美国经济日程——其中包括 ADP 私营部门就业报告和 ISM 服务业 PMI 的公布。除此之外，接踵而至的地缘政治消息也可能为黄金提供一些推动力。与此同时，市场焦点仍牢牢锁定在备受关注的美国月度就业数据（非农就业报告，NFP）上，该报告将于周五公布，并将影响美元需求，决定贵金属的短期走势。不过，上述基本面背景使得在确认 XAU/USD 货币对已经触底并布局从上周五触及的 2025 年 9 月以来最低水平展开进一步反弹之前，等待强劲的跟进买盘是谨慎之举。

XAU/USD 4小时图

技术分析

黄金/美元在4小时图上维持看跌偏向，位于100周期简单移动平均线（SMA）下方，且处于10月中旬高点以来跌势的所有关键斐波那契回撤位下方，其中23.6%回撤位3,947美元在3,970美元区域前构成直接上方阻力。与此同时，相对强弱指数（RSI）位于48.94，接近中性，而移动平均趋同背离（MACD）仍为正值6.65，暗示动能有所企稳，但尚不足以挑战当前的下行结构。

与此同时，若持续突破3,970美元这一障碍，将先后上看38.2%回撤位3,995美元，随后金价将升向50.0%回撤位4,033美元。再往上，100周期SMA位于4,057美元，61.8%和78.6%回撤位分别位于4,072美元和4,127美元，之后是接近4,197美元的周期高点。下行方面，主要结构性支撑位于约3,869美元的斐波那契锚点附近，若看跌压力延续，买家可能尝试在此重新确立底部。

(本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。)

• 印度卢比在积极开盘后兑美元回落。
• 民主党赢得美国国会两院多数席位。
• 荷兰国际集团（ING）认为，民主党获胜不会导致美元出现结构性疲软。

周三，印度卢比（INR）在兑美元（USD）积极开盘后回落，尽管民主党已在美国（US）中期选举中宣布获胜。

截至撰写时，尽管美国大选结果对美元构成压力，美元/印度卢比（USD/INR）货币对仍小幅走高至接近94.80。衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.45%，至接近101.42。

民主党控制两院

据 Decision Desk HQ 称，民主党已在参议院和众议院赢得多数席位。民主党同时赢得众议院和参议院的情景预计将对美元产生重大影响。

ING 此前警告称，“对更严格监管的担忧可能会拖累人工智能（AI）股票（我们最近已经看到这如何打压美元），而市场可能会对政府拨款和债务上限等问题上的决策僵局风险定价更高。”

不过，ING 排除了美元出现结构性方向转变的担忧，并解释称，美元“仍主要受美联储故事驱动，而中期选举结果不应对其产生直接且即时的影响”。

美国关键经济数据公布

本周，投资者将密切关注美国关键经济数据，尤其是将于周五公布的 10 月份非农就业报告（NFP）数据。NFP 数据很可能会显著影响美联储（Fed）的利率预期。

在美国官方就业数据公布之前，金融市场将关注当天稍晚 13:15 GMT 公布的美国 10 月份 ADP 就业人数变动数据。预计该数据将显示私营部门新增 6.9 万个就业岗位，低于 9 月份的 9 万个。

技术分析：美元/印度卢比维持在 20 日 EMA 下方

在日线图上，美元/印度卢比交投于 94.80，因现货价格仍低于 20 日指数移动均线（EMA）95.1559，维持短期看跌偏向。该货币对已从近期高点回落，并继续受制于这一动态阻力位，而相对强弱指数（RSI）在 37 附近，显示下行压力仍在，但尚未进入超卖区域。

上行方面，20 日 EMA 附近的 95.16 被视为即时阻力，日线收盘若能站上这一关口，将有助于缓解当前的下行倾向，并为反弹阶段打开空间。由于当前数据集未显示明确的结构性支撑，交易者可能会将近期波动低点以及市场下方的心理关口视为潜在需求区域，而只要价格仍运行在 20 日 EMA 下方，当前格局仍倾向于卖方。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）