外汇新闻
- 英镑/日元在 211.77 附近盘整，十字星表明买方犹豫情绪加剧。
- 看涨 RSI 支撑反弹，但 212.00 阻力限制进一步上涨。
- 若突破 212.00，将上看 200 日均线 212.98 和 213.43。
周三英镑/日元几无变动，交投于 211.77 附近，因为买卖双方都无法提供方向，此前该货币对在 10 月 20 日交易时段收盘前跌破 50 日简单移动平均线（SMA）211.34。
英镑/日元价格预测：技术前景
英镑/日元已连续六日上涨，但“十字星”形态表明，随着 212.00 整数关口上方出现关键阻力位，上升趋势仍然脆弱。
相对强弱指数（RSI）显示看涨动能，而价格走势表明买方在将价格推升至 212.00 这一关口上方时有所犹豫。
在这种情况下，下一个关键阻力位将是 200 日均线 212.98，随后是 100 日均线 213.43。若进一步走强，下一个目标位是 214.00。
在看跌情景下，英镑/日元需要跌破 50 日均线，这可能会暴露 211.00 关口。若跌破后者，将下看 210.00，随后是 10 月 8 日波段低点 208.20，以及 9 月 30 日周期低点 206.89。
英镑/日元价格图表 – 日线图
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | -0.07% | -0.06% | -0.08% | -0.39% | -0.10% | -0.04% | |
| EUR | 0.00% | -0.14% | -0.07% | -0.12% | -0.32% | -0.14% | -0.08% | |
| GBP | 0.07% | 0.14% | 0.06% | 0.00% | -0.19% | -0.01% | 0.06% | |
| JPY | 0.06% | 0.07% | -0.06% | -0.04% | -0.24% | -0.07% | 0.00% | |
| CAD | 0.08% | 0.12% | -0.01% | 0.04% | -0.21% | -0.02% | 0.04% | |
| AUD | 0.39% | 0.32% | 0.19% | 0.24% | 0.21% | 0.19% | 0.25% | |
| NZD | 0.10% | 0.14% | 0.00% | 0.07% | 0.02% | -0.19% | 0.06% | |
| CHF | 0.04% | 0.08% | -0.06% | -0.00% | -0.04% | -0.25% | -0.06% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 法国 10 年期收益率突破 5%，欧元/美元在 1.1250 下方持平。
- 10 月份四次反弹，每次都止步于前一次之下。
- 穆迪将于周五审查法国的信用评级。
法国 10 年期政府债券收益率周三自 2002 年以来首次升至 5% 以上，但欧元几乎没有反应。欧元/美元交投于 1.1250 下方不远处，自 10 月 2 日以来的四次反弹均止步于前一次之下。法国利差对该货币构成拖累，而与美国的利率差并未朝着抵消这一影响的方向变化：预计美联储和欧洲央行（ECB）都将在 10 月按兵不动，并在 12 月加息。
法国如今借款 10 年需比德国多支付 1.6 个百分点
法国 10 年期收益率一度触及略高于 5% 后回落至其下方，而相较德国 10 年期收益率、接近 3.4% 的利差扩大至约 1.6 个百分点，为 2012 年以来最大。为法国债务购买五年期保险的成本升至 2013 年以来最高。政府债务接近经济规模的 120%，在超过 2K 项修正案拖延后，议会关于 2027 年预算的辩论将于 10 月 27 日恢复。
更大的法国利差是整个欧元所要承担的成本，因为这提高了欧洲央行必须在通胀目标与某一成员国债券市场之间作出选择的可能性。欧洲央行为应对这一选择于 2022 年设立的传导保护工具（TPI）从未被使用过，欧洲央行行长拉加德于 10 月 14 日表示，法国的问题解决之道在国内，在其自身的财政政策中。
部分利差反映的是政治因素。学生抗议已导致巴黎、波尔多和尼斯实施部分宵禁，军队将于周六为游行提供警力支援，而这一天正好是穆迪审查法国评级的前一天。
决定欧元/美元的利差在 12 月前都已排满
欧洲央行存款利率在 6 月和 9 月加息后为 2.50%，交易员押注 10 月 29 日维持不变的概率约为 95%。欧元区 9 月通胀率为 3.8%，能源价格同比上涨 18.9%，而剔除能源、食品、酒精和烟草后的通胀率为 2.5%。在美国与伊朗战争设定的能源账单面前，加息几乎无济于事。
欧洲央行首席经济学家莱恩周三在能源通胀仍居高不下之际释放出对进一步行动的谨慎信号，而德国央行行长纳格尔于 10 月 16 日表示，他不能排除再次加息的可能。美联储利率区间为 3.75%-4.00%，预测市场认为 10 月 28 日按兵不动的概率接近 86%。由于两家央行都预计将在 10 月按兵不动并于 12 月行动，在此之前美国与欧元区利率之间的差距无处可去。首席经济学家莱恩还表示，在欧洲以外更广泛使用欧元有助于欧洲央行控制物价，而就在当天，该货币面临的最大风险却来自其内部。
周五先看 PMI，随后是穆迪和周末
意大利央行行长 Panetta 将于周四 GMT时间12:15 发表讲话，欧元区 14:00 GMT 的初步消费者信心指数预计为 -17，前值为 -16.5。汉堡商业银行（HCOB）采购经理人指数（PMI）数据将于周五 GMT时间08:00 公布，制造业 PMI 预计为 52.8，前值为 52.9；服务业 PMI 预计为 52.8，前值为 53.0。欧洲央行执行委员会成员 Cipollone 将于 GMT时间14:00 发表讲话。
标普全球美国 PMI 将于周五 GMT时间13:45 公布，工厂 PMI 预计为 55.6，服务业 PMI 预计为 57.9，高于欧元区预计公布的任何数据。美元指数目前略低于 102.00，较 10 月份触及的接近 103.00 的 18 个月高点回落，而欧元/美元仅因美元走软而小幅上涨。穆迪将在 PMI 公布当天审查法国，而欧盟规则要求评级机构在欧洲市场收盘后公布主权评级决定，因此欧元/美元将在没有评级结果的情况下交易 PMI 数据，并在周一开盘时消化该结果。
欧元在一连串更低高点下的水平
阻力位：1.1250 在周三限制了涨势，周二的高点也只是刚刚突破该水平，10 月高点则已从 10 月 2 日略低于 1.1300 的位置逐步下移。自 10 月 1 日以来，欧元/美元从未交易于 1.1300 上方。
支撑位：自周一跌至略低于 1.1200 后，该水平一直守住。1.1150 是 10 月 12 日和 10 月 15 日的底部，而 10 月 14 日略高于 1.1100 的低点则是区间底部。
倾向：收盘价低于 1.1250 时偏向做空，目标看向 1.1150，随后是 1.1100。自 10 月中旬以来，日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）已从接近零升至约 62，且仍在上升，这可能打破一连串更低高点的走势。日线收盘高于 1.1300 则结束做空。
欧元/美元日线图
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 澳元/美元上涨 0.44% 至 0.7027，延续连涨势头。
- 澳储行的豪瑟警告称，尽管政策具有限制性，通胀前景正在恶化。
- 在初步采购经理人指数（PMI）公布前，澳储行加息概率几乎翻倍至 60%。
在中东局势高度紧张、近期新闻报道称敌对行动可能重启之际，市场情绪依然积极，澳元连续第四个交易日兑美元上涨。尽管如此，澳元/美元仍交投于 0.7027，上涨 0.44%。
由于鹰派的澳储行预期盖过地缘政治不确定性，澳元/美元延续四日涨势
美国股市收盘大多持平，但盘后受人工智能交易提振，Meta 和特斯拉公布了财报。然而，在外汇市场上，美元因消息称美国国务院正准备向驻沙特阿拉伯美国大使馆的一些个人和家庭成员发布撤离令而收复部分失地。
伊朗外长表示，该国已准备好再次给外交一个机会，但警告称，如果美国选择战争，将面临更大的战略失败。与此同时，法尔斯通讯社报道称，在锡里克听到多次爆炸声，但其来源和性质仍不清楚。
在美国，经济日程空缺，交易员正关注周四的初请失业金人数，随后是密歇根大学消费者信心指数的公布。尽管如此，市场主要焦点仍是下周美联储货币政策决定，以及美联储首选通胀指标——核心个人消费支出（PCE）物价指数的公布。
在澳大利亚，除澳储行副行长安德鲁-豪瑟的鹰派言论外，日程空缺。他表示，"通胀前景似乎比预测更糟，略高于预期"，并称尽管货币政策有效，但通胀前景显示出恶化迹象。
根据 Prime Terminal 数据，在豪瑟发表上述言论后，货币市场已将澳储行加息 25 个基点至 4.85%的概率定价为近 60%，而一天前这一概率仅为 30%。
展望未来，澳元经济日程将于 10 月 22 日公布 S&P Global 快速采购经理人指数（PMI）数据。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于 0.7024 附近，短期基调仍偏看跌，因为现货价格仍低于 0.7077 附近的三重简单移动均线（SMA）簇，以及一系列上升趋势线，这些趋势线已转化为 0.7086–0.7087 和 0.7111–0.7118 附近的上方阻力。相对强弱指数（RSI）位于 52.5，略偏正面但接近中性，表明反弹动能仅属温和，迄今仍不足以抵消这些阻力的压制。
上行方面，初步阻力位于 0.7077 附近的三重 SMA，随后是 0.7086–0.7087 附近密集汇聚的前支撑趋势线，然后是 0.7111–0.7118，而更远处的水平阻力位于 0.7198。下行方面，市场当前重点仍在于价格能否守住 0.7024 附近的当前枢轴区域，下一道值得关注的结构性支撑来自 0.6946 附近的上升趋势线，而更下方则是 0.6246 附近的长期下降趋势线锚点。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 英镑/美元在 1.3400 下方持稳，因英国通胀升至 3.5%，为今年最高。
- 12 月前英国央行第二次加息的概率从 58% 降至约 48%。
- 周五英国零售销售预计在上涨 0.5% 后下降 0.1%。
周三，英国通胀在总体、核心和月度指标上均高于预期，英镑几乎没有波动。英镑/美元维持在 1.3400 下方，自 9 月 15 日以来尚未出现日收盘价高于该水平。交易员在数据公布前几乎已完全计入英国央行（BoE）11 月 5 日加息的预期，因此这份数据只能改变市场对该次加息还剩多少空间可买入的判断。
通胀数据火热，令原本已被定价为93%的加息概率又提高了3个百分点
9 月消费者物价指数（CPI）通胀率从 3.1% 升至 3.5%，高于 3.4% 的预期；核心通胀率则从 2.6% 升至 2.8%。物价环比上涨 0.4%，高于 0.3% 的预期。交通运输贡献了最大的上行推动，其中柴油价格升至 2022 年 7 月以来最高，受美伊战争影响，布伦特原油接近每桶 109.00 美元。生产者出厂价格环比上涨 0.8%，比预期高出 0.1 个百分点，因此未来几个月传导至商店价格的成本仍在上升。
数据公布后，交易员认为英国央行在 11 月 5 日将英国基准利率从 3.75% 上调的概率约为 96%，高于公布前的约 93%。当交易员将加息计入价格时，英镑会获得加息带来的提振，而这次加息此前已被计入 93%。同一份数据将 12 月前第二次加息的概率从 58% 降至约 48%，因此这份更热的通胀报告让市场预期今年英国央行加息次数更少，而不是更多。
在贝利行长称溢出效应有限后的首份报告中，服务业通胀上升
英国央行行长贝利 10 月 16 日表示，他尚未看到能源冲击传导至薪资和其他所有商品价格的明显证据，这就是经济学家所说的二轮效应。周三报告显示，英国央行最密切关注的服务业通胀从 3.4% 升至 3.7%，娱乐和文化价格则从 1.6% 升至 2.3%。
服务业的溢出效应会让一次加息变成多次加息，而多次加息正是英镑价格中尚未体现的英国央行故事部分。10 月份通胀数据将在 11 月 5 日决议之后公布，这意味着周三的报告是货币政策委员会（MPC）投票前看到的最后一份报告。
英国国家统计局（ONS）还公布，9 月公共部门净借款为 245.2 亿英镑，支出（包括债务利息）增速快于收入。这笔账单将进入财政大臣希利 10 月 28 日的首份预算案。10 年期英国国债收益率在本月早些时候触及 19 年高点后，于 9 月末收于略低于 5.4%，因此，若预算案增加借款，可能会在英国央行投票前通过债券市场传导至英镑。
预算案将在美联储决议日公布，距离英国央行投票还有一周
周四GMT时间23:01公布的GfK消费者信心指数预计为-15，前值为-13。周五GMT时间06:00将公布零售销售，预计环比下降0.1%，前值为增长0.5%，年率增速将从2.4%放缓至1%。剔除燃料后的销售额预计同比增长1.5%，快于总销售额，因此这些预测意味着英国人购买的燃料比一年前更少，而柴油价格则处于2022年以来的最高水平。
周五GMT时间08:30公布的标普全球英国采购经理人指数（PMI）初值预计制造业和服务业均为51.8。GMT时间13:45公布的美国版本预计分别为55.6和57.9，GMT时间14:00公布的密歇根大学消费者信心指数预计为46.3，持平不变。若英国数据疲软，首先会打压12月加息的概率，因为11月加息已基本计入价格。
财政大臣希利将于10月28日公布预算案，恰逢美联储作出决议之日，预测市场显示维持利率在3.75%-4.00%的概率接近86%。英国央行（BoE）将于11月5日跟进，11月加息已计入英镑价格，而12月的决定仍未明朗。
英镑在200日均线附近的水平
阻力位：1.3400在周二和周三阻止了高点，英镑/美元自9月15日以来一直未能日收盘站上该水平。1.3500是9月16日下跌开始的位置。
支撑位：200日指数移动均线（EMA）略低于1.3400，正位于价格下方，周二是该货币对自9月中旬以来首次交易于其上方。周三低点略高于1.3350，随后是1.3300，周一的回落在该处结束。
倾向：在收盘基础上于1.3400下方做空，目标看向1.3350，随后是1.3300。自10月14日低点反弹以来，日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）已进入超买区域，接近85。若日收盘站上1.3450，则结束做空。
英镑/美元日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
新西兰第三季度消费者物价指数（CPI）在季度和年度两个口径上均比预期低 0.1 个百分点，令纽元从四周高点回落。纽元/美元在数据公布时从略高于 0.5700 跌至略低于该水平，回到此前在盘中早些时候升破该水平之前的交易区间。
季度价格上涨 0.7%，低于预期的 0.8%；年率则从 4.1% 放缓至 3.7%，低于预期的 3.8%。新西兰储备银行（RBNZ）在 9 月曾预计为 3.9%。纽元此前连续五个交易日上涨，已基于这一预期计入了 10 月 28 日加息的可能，而此次公布的数据削弱了这一预期。
非贸易品价格季度上涨 1.0%，年率上涨 3.3%，因此疲软主要出现在贸易品价格上，其中包括汽油和柴油。西太平洋银行（Westpac）估计，燃料对季度数据的拖累约为 0.4 个百分点。Westpac 是调查中唯一一家预测 3.7% 的银行，并在数据公布前称此次回落只是暂时喘息。
市场反应
此次公布的数据回吐了自 10 月 14 日略高于 0.5550 的低点以来五个交易日涨幅中的约十分之一。此前的上涨止步于 50 日指数移动均线（EMA）上方不远处，即略高于 0.5700 的位置，而纽元/美元自 9 月初以来一直交投于该均线下方。数据公布前，日线动能已接近超买。
纽元/美元 5 分钟图
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
三菱日联金融集团（MUFG）的 Lloyd Chan 指出，MSCI 重分类风险可能引发更广泛的印尼风险溢价冲击，拖累印尼盾和本地资产。该行指出，印尼盾（IDR）目前已面临高油价、外部收支恶化以及美国收益率居高不下等不利因素，并维持贬值偏向，同时给出截至 2027 年年中美元/印尼盾（USD/IDR）的具体预测，以及对印尼央行（BI）政策利率上调的预期。
MSCI 冲击加剧印尼盾压力
"MSCI 风险不仅限于股票。若从新兴市场直接转为独立市场，可能演变为更广泛的印尼风险溢价冲击，影响外国投资组合参与、印尼盾、印尼央行政策以及本地债券收益率。"
"外资信心是关键传导渠道。被动卖盘可能达到约 31 亿美元，若将假设的主动去风险化纳入，压力情景下最高可达 55 亿美元。更重要的是，持续存在的治理和可投资性担忧可能会使外国机构参与度在结构上保持偏弱。"
"股票更便宜了，但还不够有吸引力。JCI 回调改善了估值，但持续的外资抛售、更弱的盈利预期以及缺乏明确的边际买家，都不支持判断市场已形成持久底部。要实现持续重估，需要可信的改革以及外资流入回归。"
"更高的印尼央行利率可能会放缓，而不是逆转印尼盾的贬值趋势。我们预计印尼央行将在 2026 年底前将政策利率上调至 6.25%，但更紧的政策无法直接解决 MSCI 的结构性担忧。本地债券收益率正变得越来越有吸引力，但印尼盾走弱可能会削弱其吸引力。"
"MSCI 进一步加剧了印尼盾现有的不利因素。股票资金外流叠加了高油价、外部收支恶化以及美国收益率居高不下这一原本就艰难的组合。我们维持贬值偏向，预计美元/印尼盾（USD/IDR）将在 2026 年第四季度达到 18,350，2027 年第一季度达到 18,500，2027 年第二季度达到 18,700。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）B
道明证券（TD Securities）策略师认为，美元/韩元自 6 月高点以来约 14%的跌幅，使该货币对处于两年区间的底部。历史均值回归模式、韩元估值过高以及股市资金流入减弱，都支持美元/韩元在 2026 年底前升向 1375，并在 2027 年第一季度升至 1400。
韩元涨势被视为动能减弱
"在美元/韩元自 6 月高点经历长期回落之后，历史表明短期内反弹的可能性很高。当前外汇估值以及投资组合资金流支持减弱，也进一步强化了美元/韩元升向 1400 的理由。"
"尽管上周韩国综合股价指数（KOSPI）触发熔断，美元/韩元仍处于两年区间底部。该货币对目前较高点下跌约 14%，使当前跌幅位列自 1999 年以来最大回撤之一。从历史上看，类似幅度的回撤相对罕见。"
"历史表明，市场存在均值回归倾向。自 1999 年以来，在此前 6 次美元/韩元自滚动 1 年高点回撤约 -14%或更多的情况下，该货币对通常会在随后 1 个月、3 个月和 6 个月的时间框架内回升，这表明如此幅度的下跌往往标志着回撤的开始。在这三个时间框架中，美元/韩元有 5 次上涨、1 次下跌（83%的上涨比例）。"
"我们的高频公允价值（HFFV）框架显示韩元处于超买状态，并强化了这样一种观点，即美元/韩元最终应回归至短期公允价值，目前约为 1400，这与美元/韩元从回撤低点反弹的历史幅度以及我们的官方外汇预测一致（2026 年底为 1375，2027 年第一季度为 1400）。"
"已转而更看多美元的投资者应考虑美元/韩元走高，因为美元仓位可能仍未充分做多。我们还认为，韩元相对于日元和人民币等地区货币还有走弱空间。日元/韩元继续在数十年低位附近交易，而人民币则受到外汇结算以及中国数据意外向上的支撑。"
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- 纽元/美元连续第五个交易日上涨，升至0.5700上方。
- 新西兰央行首席经济学家康威称10月28日的决定悬而未决。
- 预计年通胀率为3.8%，高于新西兰央行1%-3%的目标区间。
新西兰统计局第三季度消费者物价指数（CPI）将于周三GMT21:45公布，届时纽元/美元略低于其50日均线，而新西兰央行（RBNZ）将于10月28日作出决定。该货币对在连续五个交易日上涨后交投于0.5700上方，创下自9月23日以来的最高水平。掉期市场定价显示，新西兰央行将官方现金利率（OCR）从2.75%上调至3.00%的概率约为80%，因此此次数据公布可能使加息成为定局，也可能再次令其存疑。
交易员定价加息概率为80%，首席经济学家康威称决定悬而未决
周三，纽元是表现较强的主要货币之一，而美元兑大多数货币则走软。新西兰9月份银行卡消费同比增长6.9%，高于8月份的3.5%，而国内消费加快正是令加息仍有可能的因素之一。新西兰央行在7月和9月2日两次上调利率，若第三次加息至3.00%，则官方现金利率将按中值计算接近美联储3.75%-4.00%区间的一个百分点以内。
新西兰央行首席经济学家康威表示，利率路径最有可能是上行，但10月的决定仍悬而未决。在9月2日将利率上调至2.75%的记录中，他是两名认为通胀风险大致平衡的委员之一，而另外四名委员则认为风险偏向上行。如今，这两位持平衡观点的委员之一表示，利率最有可能继续上升。
首席经济学家康威还将原油价格和汇率列为通胀上行风险，这直接将该决定与纽元/美元联系起来。纽元走弱会抬高新西兰从海外购买的一切商品价格，因此过去五个交易日的上涨已经削弱了康威所提到的一个上行风险。
上个季度的通胀比新西兰央行的预测高出0.2个百分点
预计第三季度CPI季率将从1.5%放缓至0.8%，年率则从4.1%降至3.8%。新西兰央行的预测分别为0.8%和3.9%，其目标区间为1%-3%，因此即便数据符合预期，年通胀率仍将比区间上限高出0.8个百分点。新西兰央行预计通胀将在2027年年中回到区间内，并在当年晚些时候回到2%的中点。
分析师预计，除非数据远低于预期，否则10月28日将会加息。第三季度数据有可能低于新西兰央行的预测，尽管第二季度实际值为4.1%，高于预测的3.9%。对于纽元/美元而言，年率达到或高于3.9%将使加息几乎完全被市场消化，而上方的50日均线将成为首个考验。一些分析师已经认为，纽元相对于其短期公允价值而言偏便宜。
市场预计美联储到12月加息的概率约为90%
周四GMT时间12:30公布的美国初请失业金人数预计为20万，前值为19.9万。标普全球将于GMT时间周五13:45公布美国采购经理人指数（PMI）初值，预计制造业PMI为55.6，前值55.9，服务业PMI为57.9，前值58.8。
美联储期货定价显示，10月28日维持利率不变的概率较高，而到12月加息的概率约为90%，这对纽元很重要，因为两家央行从相反方向推动同一缺口。10月纽储行加息25个基点会将这一缺口缩小25个基点，而12月美联储加息25个基点则会使其回到原点。能够强化12月加息预期的美国数据，会削弱10月纽储行加息对纽元/美元的价值。
新西兰元在其50日均线下方的水平
阻力位：自9月初以来，纽元/美元一直低于其50日指数移动均线（EMA），周三高点也仅略低于该均线，位于0.5700上方不远处。0.5750是9月22日反弹结束的位置，而9月18日高点位于0.5800下方不远处。
支撑位：周三低点略高于0.5650，守住了周二低点上方。0.5600是10月15日开始的五连涨起点。
倾向：只要收盘守住0.5650上方，则维持看多，目标指向0.5750，随后是0.5800。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）已升至约78，并正逼近超买区域，因此若CPI不及预期，将落在一段过度拉伸的涨势上。日线收盘跌破0.5600则结束看多。
纽元/美元日线图
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
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