外汇新闻
- 英镑/美元周三在美元需求重新回升之际遭遇新的卖盘。
- 地缘政治风险和高企的美国债券收益率为美元提供了不错的支撑。
- 在交易员等待 FOMC 会议纪要之际，英国央行加息押注可能为英镑提供支撑。
周三欧洲时段前半段，英镑/美元货币对在 1.3200 中段下方进一步走弱，在整体走强的美元（USD）影响下，抹去了前一日大部分涨幅。不过，现货价格仍被限制在过去两周左右形成的熟悉区间内，交易员正密切等待 FOMC 会议纪要公布，然后再建立新的方向性押注。
上周公布的美国宏观数据表明通胀放缓、劳动力市场略有降温，缓解了美联储（Fed）上调利率的压力。不过，市场仍在计入美联储将在今年年底前加息的概率约为 85%。因此，FOMC 会议纪要将被仔细审视，以寻找更多有关美联储政策路径的线索。反过来，这一前景将影响美元，并为英镑/美元货币对提供一些有意义的推动力。
在这一关键事件风险来临之际，源于中东持续冲突的持续地缘政治不确定性，继续为避险美元提供支撑。最新进展显示，沙特支持的也门国际承认政府部队宣称控制了红海沿岸的战略要点，包括曼德海峡周边地区。除此之外，也门伊朗支持的胡塞武装则通过袭击沙特阿拉伯的关键目标进行报复，其中包括位于利雅得的一家阿美炼油厂。
此外，伊朗在过去一周加快了在霍尔木兹海峡的袭击步伐，帮助原油价格维持在周二触及的一个月低点上方。与此同时，近期全球债券抛售潮使美国国债收益率维持在多年高位附近，这被视为支撑美元的另一因素。不过，英镑（GBP）可能会受到英国央行（BoE）更紧缩货币政策押注的支撑，因此在对英镑/美元货币对建立新的看跌押注前仍需谨慎。
大华银行认为英镑上行空间有限
大华银行集团策略师指出，他们此前预计英镑/美元将在 1.3195 和 1.3245 之间区间交易，但这一判断被证明是错误的，因为英镑“升至 1.3286 的高点”。他们承认，“上行动能有所增强，尽管幅度不大”，并且现在认为“今天英镑有机会重新测试 1.3285”。不过，他们补充说，“持续升破该水平的可能性不大”，而“1.3315 的主要阻力位”也“不太可能受到威胁”。下行方面，大华银行指出，“支撑位在 1.3240，其次是 1.3220”。
GBP/USD 4小时图
技术分析
过去两周左右所见的近期区间震荡价格走势，可归类为看跌盘整阶段，背景是自 8 月波段高点以来的下跌。此外，英镑/美元货币对在 4 小时图上交投于 100 周期简单移动平均线（SMA）动态阻力位下方，表明反弹易受压制，而更广泛的结构仍偏向下行。
上述阻力位接近 1.3300，与交易区间上沿重合。要缓解看跌压力并打开通往更高水平的空间，需要持续站上该阻力位。下行方面，空头可能会等待汇价进一步跌破 1.3180 后再建立新的押注，并为跌势从 8 月月度波段高点 1.3675 附近延续做准备..
(本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。)
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 美元/日元从接近 158.50 的盘中高点回落至 158.00 区域。
- 日本央行鸽派决策者发表鹰派言论，为日元提供了适度支撑。
- 美元走强和油价上涨迄今仍限制日元反弹。
周三，日元（JPY）兑美元（USD）小幅上涨。日本央行（BoJ）董事会成员佐藤绫乃（Ayano Sato）发表鹰派言论后，美元/日元从两周高点 158.51 回落至接近 158.00 的水平，不过，整体美元走强和油价上涨迄今仍限制日元反弹。
佐藤是一位偏鸽派的决策者，也是投票反对 9 月加息的两名委员之一，她在周三早些时候令市场感到意外，表示愿意进一步收紧货币政策。这位日本央行决策者在接受共同社采访时表示，她支持央行“逐步调整”货币政策，并称更高的利率“有助于实现可持续的经济增长”。
在上述言论后，日元走强，但迄今对美元/日元的影响有限。美元维持坚挺基调，投资者在最新一轮美联储（Fed）货币政策会议公布前不愿抛售美元，而油价上涨也对日本等石油进口国构成压力。
布伦特原油价格已从周二低点反弹近 4 美元，突破关键的 100 美元水平。伊朗支持的胡塞武装对沙特阿拉伯发动新一轮袭击，以及一场风暴逼近美国的消息，重新引发了市场对供应受限的担忧，抵消了投资者对经霍尔木兹海峡原油流量增加的乐观情绪。
技术分析：美元仍受制于 200 日简单移动均线下方
美元/日元报 158.08，价格走势仍受阻于 200 日简单移动均线（SMA）下方，略高于 158.50。日线图上的动量指标仍略偏多，相对强弱指数（RSI）为 54.37，移动平均收敛背离指标（MACD）略高于零，暗示上行动能有所改善，但尚未突破中期趋势阻力。
若突破上述 158.50 区域，该货币对可能在 159.00 附近的 9 月下旬高点遇到一些阻力，随后是 160.39 的两个月高点。下行方面，近期区间底部位于 9 月 20 日和 30 日低点所在的 156.40-156.60 区域。进一步下行，9 月 17 日低点 155.35 将成为焦点，随后是略低于 153.00 的六个月低点。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.56% | 0.25% | 0.00% | 0.09% | 0.17% | 0.26% | 0.17% | |
| EUR | -0.56% | -0.31% | -0.57% | -0.48% | -0.38% | -0.29% | -0.39% | |
| GBP | -0.25% | 0.31% | -0.27% | -0.16% | -0.07% | 0.02% | -0.07% | |
| JPY | 0.00% | 0.57% | 0.27% | 0.08% | 0.17% | 0.25% | 0.17% | |
| CAD | -0.09% | 0.48% | 0.16% | -0.08% | 0.08% | 0.18% | 0.10% | |
| AUD | -0.17% | 0.38% | 0.07% | -0.17% | -0.08% | 0.09% | 0.00% | |
| NZD | -0.26% | 0.29% | -0.02% | -0.25% | -0.18% | -0.09% | -0.08% | |
| CHF | -0.17% | 0.39% | 0.07% | -0.17% | -0.10% | -0.00% | 0.08% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 基准10年期收益率升至5.30%以上，Fed会议纪要公布前拖累美国指数期货。
- 原油价格攀升，尽管近期劳动力数据疲软，仍维持潜在加息预期。
- 在美国常规交易时段表现强劲、芯片制造商带领华尔街创下新纪录高点后，期货走势低迷。
周三欧洲时段，道琼斯指数期货下跌0.14%，交投于51,750附近。标普500指数期货持稳于7,870附近，而纳斯达克100指数期货下跌0.18%，交投于31,430附近。
由于美国国债收益率反弹，在联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要公布前打压投资者情绪，美国股指期货仍然低迷。美国国债持续承压，推动10年期收益率升至5.30%以上，并使30年期收益率维持在5.69%附近。这种高收益率环境主要由持续的通胀担忧、不断扩大的财政赤字以及与人工智能相关债务发行的大幅增加所驱动。
随着中东地缘政治冲突升级，原油价格上涨，进一步加剧通胀压力，并使潜在加息猜测持续存在。尽管如此，近期美国劳动力市场数据走软，削弱了市场对美联储激进收紧货币政策的预期。根据CME FedWatch工具，交易员目前仅计入美联储即将召开的10月会议上加息约22%的概率。
在华尔街看涨行情之后，期货市场表现低迷。周二，在科技股强劲反弹的推动下，主要股指均创下新的纪录高点。美国常规交易时段内，标普500指数上涨0.58%，纳斯达克综合指数上涨0.45%，两者均以历史新高收盘，而道琼斯工业平均指数上涨0.49%。半导体股票领涨市场，AMD、Marvell Technology和Broadcom均录得显著涨幅。
Fed的Schmid警示人工智能驱动的价格压力，维持鹰派倾向不变
在FXS Speechtracker中，Fed的Schmid讲话得分为8/10，略高于7.5/10的历史平均水平，凸显其语气较既定基准略偏鹰派。其强调劳动力“仍处于良好状态”，同时指出“通胀令人沮丧，必须解决”和“在战胜通胀方面仍有一段路要走”，强化了经济增长稳健但价格风险持续存在的叙事。通过强调人工智能是“通胀的最大驱动因素之一”，并强调美联储的公信力岌岌可危，以及“尽管长期收益率上升，美联储在短期利率方面仍有工作要做”，该讲话明显倾向于进一步收紧政策，或至少维持较长时间的限制性立场，这对美元构成支撑。
FXS Fed Sentiment Index上升0.34点至137.91，稳稳处于鹰派区域，远高于中性100阈值，与8/10的FXS Speechtracker得分一致。这一小幅上升表明，尽管近期长端收益率走势发生变化，市场感知到的政策倾向仍偏向维持高利率，这应会支撑美元兑收益率较低的主要货币。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
在 6 月采取先发制人的举措后，渣打银行的 Saabir Salad 目前预计捷克国家银行将在 2026 年 11 月和 2027 年第一季度再加息两次，每次 25 个基点。这将使累计紧缩幅度达到 75 个基点，并使政策利率在 2027 年第一季度末升至 4.25%。由于中东风险持续存在，该行还将其 2027 年 CPI 通胀预期从 2.0% 上调至 2.6%。
利率上限上调
"我们现在预计捷克国家银行（CNB）将在 2026 年 11 月加息 25 个基点，并在 2027 年第一季度再加一次；此前我们认为今年或明年都不会再加息。加上 6 月份先发制人的 25 个基点加息，这将使累计紧缩幅度达到 75 个基点，并在 2027 年第一季度末将政策利率上限推高至 4.25%。"
"市场比我们更鹰派，已计入未来 12 个月超过 100 个基点的紧缩。我们认为，CNB 可能会乐于让部分鹰派的市场定价持续存在。"
"如果这种影响足够强，CNB 可能无需兑现市场已计入的全部紧缩幅度。因此，我们认为我们的判断面临均衡风险。"
"在国内方面，核心通胀——政策制定者关注的关键指标——今年一直维持在约 3%，处于央行目标区间的上限。外部方面，前景将取决于中东冲突，尤其是其对能源价格的影响。"
"主要央行的利率路径也很重要：若美联储和欧洲央行（ECB）立场更鹰派，将提高 CNB 在 11 月之后进一步紧缩的可能性；而若市场重新定价转向鸽派，则可能使 CNB 在 11 月加息后维持按兵不动。"
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- 黄金难以利用隔夜从两个月低点反弹的机会，因美元买盘再度涌现。
- 地缘政治不确定性以及居高不下的美国债券收益率，帮助重振了对美元的需求。
- 交易员现在关注 FOMC 会议纪要，以获取更多有关政策路径和一些方向性推动力的线索。
黄金（XAU/USD）在周三欧洲时段前半段维持盘中小幅跌幅，交投于前一日触及的约 4100 美元两个月低点上方。美元（USD）吸引新的买盘，并收复周二部分回调跌幅。这反过来被视为压制贵金属的关键因素，因为交易员如今正关注 FOMC 会议纪要，以寻求新的推动力。
上周公布的美国宏观数据表明通胀有所放缓，劳动力市场略有降温，减轻了美联储（Fed）上调利率的压力。然而，CME Group 的 FedWatch 工具显示，交易员预计美国央行在 12 月加息的概率约为 85%。因此，市场将关注即将公布的 FOMC 会议纪要，以寻找有关进一步加息和政策指标的线索，而这反过来将在推动美元和不生息的黄金方面发挥关键作用。
随着中期前景恶化，美联储加息预期转向12月
BNY Markets 的策略师强调，近期市场对美联储10月行动的重新定价，并不意味着短期政策路径出现实质性变化，并指出：“这并不意味着12月加息的概率显著下降，但我们现在预计本轮周期的第二次加息将在年底进行。”展望更远的未来，他们警告称：“到2027年，前景将更加不明朗，尤其是持续的中东冲突已被证明难以判断——以及由此带来的油价及其对通胀前景产生的供给侧影响。”
在这一关键事件到来之前，持续的地缘政治不确定性，加上美国债券收益率再度上行，帮助重振了对避险美元的需求。就中东危机的最新进展而言，沙特支持的也门国际承认政府部队宣称控制了红海沿岸的战略要点，包括曼德海峡周边地区。另一方面，伊朗支持的胡塞武装则通过袭击沙特阿拉伯的关键目标进行报复，其中包括位于利雅得的一家阿美炼油厂。
此外，伊朗在过去一周加快了在霍尔木兹海峡的袭击步伐，帮助原油价格在隔夜从一个月低点反弹的基础上继续走高。这反过来又加剧了能源驱动的通胀担忧，并使美国债券收益率维持在多年高位附近，从而为美元提供了额外支撑，并利空黄金/美元（XAU/USD）空头。与此同时，中国央行连续第23个月延续购金，但在看空的基本面背景下，这几乎未能为金价提供任何支撑。
XAU/USD 4小时图
技术分析
自上周初以来，近期的区间震荡价格走势可被归类为看跌盘整阶段，背景是金价自 8 月月度波动高点回落。此外，黄金价格在 4 小时图上仍低于 100 周期简单移动平均线（SMA）和 61.8% 斐波那契回撤位，验证了负面前景。
与此同时，移动平均趋同背离（MACD）仍处于正值区域，读数为 3.35，暗示温和的看涨动能。然而，相对强弱指数（RSI）位于 44.26，略微偏低，表明在贵金属仍受制于这些上方水平时，反弹容易受到压制。
不过，在进一步下跌至更重要的结构性支撑位 3,938 美元之前，仍应谨慎等待价格跌破并确认站稳于 4,100 美元下方，该水平代表交易区间下沿以及 78.6% 斐波那契回撤位。上行方面，直接阻力位于 4,228 美元的 61.8% 回撤位，随后是 4,248 美元的 100 周期 SMA 和 4,317 美元的 50% 回撤位。只有持续突破这些密集阻力，才能缓解当前的看跌基调。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
经济指标
美联储公开市场委员会会议纪要
美国联邦公开市场委员会（FOMC）每年召开8次货币政策会议，并在美联储会议後三周公布其货币政策委员会的纪要。纪要揭示了货币政策决定的过程以及美联储对国内外经济发展的看法。市场的焦点是关注会议期间委员会们讨论的重点，例如，如果纪要表示能源成本高企以及房地产市场迅速扩张目前正在引发通胀，那么市场参与者将倾向密切关注这些关键部门，以期衡量未来升息的可能性。市场参与者倾向关注美联储在会议期间总的情绪。联储公开市场委员会会议纪要是由美国联邦储备委员会(Board of Governors of the Federal Reserve)，如果美联储担心通胀前景（被认为“鹰派”），那么未来升息的可能性增加将利好(或可看涨)美元；如果美联储对通胀前景乐观（“鸽派”），意味着通胀尚在控制中，未来不太可能升息则利淡美元。
阅读更多下一次发布: 周三 10月 07, 2026 18:00
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源: Federal Reserve
为什么这对交易员很重要 联邦公开市场委员会(FOMC)的会议记录通常在政策决定的三周后公布。在投票结果出现分歧的同时，投资者也在本文中寻找有关政策前景的线索。看涨的基调可能会提振美元，而鸽派立场则被视为对美元不利。需要注意的是，市场对FOMC会议纪要的反应可能会延迟，因为与FOMC的政策声明不同，新闻媒体在会议纪要发布前无法获得该文件。
- 德国工业生产在 9 月反弹 2%，但稳健的经济数据未能支撑欧元。
- 霍尔木兹海峡油轮遇袭和中东紧张局势推动布伦特原油重回 100 美元上方。
- 更高的能源价格提振了与大宗商品挂钩的加元，拖累欧元/加元交叉盘走低。
欧元/加元周三欧洲时段连续第三个交易日延续跌势，交投于 1.5920 附近。尽管德国工业表现强劲反弹且好于预期，但欧元（EUR）面临阻力，该货币交叉盘承压下行。
根据官方统计，德国工厂产出在 9 月飙升 2%，轻松超过 0.5% 的预期增幅，并扭转了 8 月 1.2% 的收缩。按年率计算，工业生产增长 2.3%，从上个月 1.6% 的下降中恢复。然而，这些稳健的经济数据已被更广泛的风险厌恶市场情绪所掩盖，后者持续拖累欧元。
中东地缘政治摩擦加剧，推动布伦特原油重回每桶 100 美元上方，重新点燃了对能源驱动型通胀以及欧元区增长放缓的担忧。供应安全仍然岌岌可危，伊朗加大了对霍尔木兹海峡商船的袭击力度，英国海事贸易行动（UK Maritime Trade Operations）仅本月就记录了 9 起事件，沙特部队还拦截了一枚瞄准哈米斯穆谢特的胡塞弹道导弹。
除这些供应风险外，周三油价进一步上涨，因市场关注墨西哥湾一场正在发展的风暴，气象预报员警告称，这场风暴可能成为 2026 年大西洋的首个飓风，并威胁美国关键的海上能源基础设施。
原油价格的飙升为与大宗商品挂钩的加元（CAD）提供了强劲支撑，但代价是欧元承压。随着全球能源流动面临的持续风险令油价维持高位，加元走强继续拖累欧元/加元交叉盘走低。
经济指标
德国季调后工业产出（月率）
德国经济技术部（Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie）和德国联邦统计局（Statistisches Bundesamt Deutschland）公布的工业生产（Industrial Production）是指德国工业（比如工厂和制造业）的生产总值。工业产值通常被认为是衡量制造业活跃程度的主要指标。数据上升表明工业产出增加，经济扩张，进而可能刺激通胀，欧洲央行为抑制通胀可能提升利率。因此，如果工业生产高增长将利好（或可看多）欧元，反之则利淡（或可看淡）欧元。
阅读更多上次发布时间: 周三 10月 07, 2026 06:00
频率: 每月
实际值: 2%
预期值: 0.5%
前值: -1.1%
来源: Federal Statistics Office of Germany
大华银行（UOB）策略师郭世良和李秀安指出，美元/日元在亚洲早盘交易中走势坚挺，因上行动能持续积聚。尽管短期偏向仍倾向上行，但他们认为该货币对缺乏足够动能触及 158.70 的主要阻力位。未来 1–3 周，大华银行继续预计美元/日元将在 156.35–158.70 区间内交易。
美元/日元坚挺但受限
"24小时观点：周一美元在 157.41 和 158.29 之间波动，收盘基本持平于 157.90（+0.04%）。昨日，我们指出，"价格走势并未提供任何明确的方向性线索。"我们还指出，美元"可能在 157.55 和 158.45 之间交易。"随后美元在 157.75/158.24 区间内交易。美元收于 158.10（+0.13%），但今日亚洲时段早盘走势坚挺。上行动能正在积聚，偏向上行。然而，美元似乎没有足够的动能触及 158.70 的主要阻力位。要维持上行偏向，美元必须守住 157.90 上方，158.10 处有次要支撑。 "
"1-3周观点：我们继续维持周一（10月05日，现货价 157.65）时的看法。如前所述，美元并非会在此前预期的 156.00/158.70 区间内继续回落，而是"可能在 156.35 和 158.70 之间交易。" "
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- 银价跌至60.60美元附近，因美国国债收益率重拾涨势。
- 随着油价反弹，美国国债收益率回升至5.3%以上。
- 丹斯克银行（Danske Bank）预计美国10年期和30年期国债收益率将飙升至6%。
周三欧洲交易时段，银价（白银/美元）小幅下跌至60.60美元附近。由于美国（US）国债收益率在前一日回调后重拾涨势，这种白色金属面临轻微卖压。
截至发稿时，美国10年期国债收益率上涨0.4%，至5.31%，接近上周创下的两年高点5.35%。
美国支持证券收益率走高，削弱了白银等无收益资产的吸引力。
美国债券收益率的回升也为美元提供了支撑。截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.33%，至102.18附近。
从技术面看，美元走强使银价对投资者而言的风险回报比不利。
油价买盘兴趣的回归似乎推动了美国（US）国债收益率的回升。WTI原油价格已从周二创下的月度低点86.32美元附近出现一些反转迹象。路透社报道称，墨西哥湾正在形成的风暴可能在两天内成为2026年的首个大西洋飓风，并可能袭击石油和天然气生产设施，能源产品因此吸引买盘。
丹斯克银行分析师指出，美国债券收益率处于长期上升趋势中，这不仅源于国债供应，也来自超大规模云服务商。在此背景下，该行警告称，“我们确实看到10年期和30年期国债收益率升至6%的风险，因为投资者要求长端获得更高的期限溢价”，这凸显出期限溢价可能需要进一步上升，以消化即将到来的发行。
白银技术分析
在日线图上，白银/美元交投于60.60美元，仍维持短期看跌基调，因为其位于20日指数移动均线（EMA）62.71美元下方。相对强弱指数（RSI）接近40，进一步强化了下行倾向，这表明看涨动能疲弱，只要价格仍受附近EMA阻力压制，金属就容易进一步走弱。
上行方面，直接阻力位位于20日EMA 62.71美元，只有持续突破该水平，才能缓解当前的看跌压力，并为更具建设性的反弹打开大门。下行方面，10月2日低点附近的59.70美元是关键支撑区域。
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白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美国国债收益率走高以及持续的通胀担忧提振美元，令纽元/美元承压。
- 中东紧张局势升级以及原油价格上涨强化了全球通胀和利率担忧。
- 纽储行将现金利率上调至 2.75%，以使通胀回到 2% 的目标，预计到 12 月还将再次加息。
纽元/美元在前一日录得小幅上涨后回落，周三欧洲时段交投于 0.5610 附近。由于美国国债收益率反弹，在联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要公布前美元（USD）走强，该货币对承受下行压力。
美国国债持续承压，10 年期国债收益率超过 5.30%，30 年期收益率维持在 5.69% 附近。这种收益率环境主要受到持续的通胀担忧、不断扩大的财政赤字以及与人工智能相关的债务发行激增推动，所有这些因素都继续打压投资者情绪。
在这些通胀风险之外，随着中东地缘政治冲突升级，原油价格进一步攀升。近期霍尔木兹海峡油轮遇袭，以及沙特部队与胡塞武装之间持续冲突，重新引发了全球供应担忧。更高的能源成本强化了市场预期，即各国央行可能会维持紧缩的货币政策，以对抗持续的价格压力。
尽管强势美元受益于高企的油价和持续的加息猜测，但其涨幅最终可能受限。近期疲弱的美国劳动力市场数据抑制了市场对美联储激进紧缩的预期，CME 美联储观察工具目前仅计入美联储即将于 10 月会议上加息约 22% 的可能性。
新西兰储备银行（RBNZ）最近将官方现金利率上调 25 个基点至 2.75%，这是其连续第二次加息。持续的政策紧缩反映出该央行为将国内通胀重新压回 2% 的中点目标所做的持续努力。展望未来，金融市场预计还会有进一步的货币政策行动。货币市场已完全计入到 12 月前再次加息，投资者正密切关注定于 10 月 28 日举行的纽储行下一次政策决定。
技术分析：
在日线图上，纽元/美元交投于0.5610，延续跌势，跌破短期和中期指数移动均线。9周期指数移动均线（EMA）位于0.5634，50周期EMA位于0.5760，两者均位于上方，表明该货币对仍受到明显压制，并强化了短期看跌偏向。14日相对强弱指数（RSI）位于29.63，已滑入超卖区域，暗示尽管下行压力占据主导，但跌势的速度可能开始放缓，而非出现明确反转。
上行方面，初步阻力位于9周期EMA0.5634，更强阻力位于50周期EMA0.5760，该均线继续界定更广泛的下行趋势。下行方面，RSI约29.63的超卖读数提醒称，在当前水平继续追空可能变得不那么可持续，但价格图表上附近缺乏结构性支撑，使得该货币对在低于上述移动均线交易时仍面临进一步走弱的风险。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
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