外汇新闻
- 英镑/日元回落至204.00附近，日元表现优于其他货币。
- 日本央行（BoJ）行长植田和男计划与关键政府部长会面，讨论货币政策和经济前景。
- 预计英国的通胀在十月份将有所放缓。
英镑/日元在周三的亚洲交易时段回落至204.00附近，此前在前一天重新测试了接近六周高点的204.80。由于日元（JPY）在过去几周表现不佳，吸引了买盘，该货币对面临卖压。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.05% | -0.09% | 0.12% | 0.44% | 0.57% | 0.05% | |
| EUR | 0.03% | 0.08% | -0.07% | 0.16% | 0.47% | 0.56% | 0.09% | |
| GBP | -0.05% | -0.08% | -0.14% | 0.07% | 0.39% | 0.50% | -0.03% | |
| JPY | 0.09% | 0.07% | 0.14% | 0.24% | 0.55% | 0.65% | 0.13% | |
| CAD | -0.12% | -0.16% | -0.07% | -0.24% | 0.31% | 0.41% | -0.10% | |
| AUD | -0.44% | -0.47% | -0.39% | -0.55% | -0.31% | 0.11% | -0.39% | |
| NZD | -0.57% | -0.56% | -0.50% | -0.65% | -0.41% | -0.11% | -0.53% | |
| CHF | -0.05% | -0.09% | 0.03% | -0.13% | 0.10% | 0.39% | 0.53% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
由于交易者削减了对日本央行（BoJ）近期更多加息的支持，日元的前景仍然不确定，假设央行将货币政策与财政目标保持一致。
日本新领导人高市早苗预计将遵循前首相安倍晋三的原则，支持更高的财政支出和更低的税收。
在周三的交易时段，投资者将关注日本央行行长植田和男与包括财政部长（FM）片山萨津基在内的关键政府部长的会议。
与此同时，英镑（GBP）在英国十月份消费者物价指数（CPI）数据公布前谨慎交易，数据将于GMT07:00发布。投资者将密切关注英国通胀数据，因为预计这将影响市场对英国央行（BoE）货币政策前景的预期。
国家统计局（ONS）预计将显示，整体通胀年率以3.6%的适度速度增长，低于九月份的3.8%。在同一时期，核心CPI——不包括食品、能源、酒精和烟草等波动性项目——从之前的3.5%放缓至3.4%。
经济指标
英国消费者物价指数年率
英国（UK）消费者物价指数（CPI）由国家统计局每月发布，是衡量消费者价格通胀的指标——即家庭购买的商品和服务价格上涨或下跌的速度——按照国际标准制作。这是政府目标中使用的通胀指标。同比读数将参考月份的价格与一年前进行比较。一般来说，高读数被视为对英镑（GBP）利好，而低读数则被视为利空。
阅读更多下一次发布: 周三 11月 19, 2025 07:00
频率: 每月
预期值: 3.6%
前值: 3.8%
来源: Office for National Statistics
The Bank of England is tasked with keeping inflation, as measured by the headline Consumer Price Index (CPI) at around 2%, giving the monthly release its importance. An increase in inflation implies a quicker and sooner increase of interest rates or the reduction of bond-buying by the BOE, which means squeezing the supply of pounds. Conversely, a drop in the pace of price rises indicates looser monetary policy. A higher-than-expected result tends to be GBP bullish.
- 澳元在全球股市因对人工智能估值过高的担忧而走弱的情况下挣扎。
- 澳大利亚的工资价格指数在第三季度环比增长0.8%，符合市场预期。
- 美元在美联储降息押注减弱的情况下保持有利地位。
澳元（AUD）在周三对美元（USD）下跌，此前在前一交易日上涨超过0.25%。由于全球股市走弱，市场对人工智能估值过高的担忧加剧，导致AUD承压，令AUD/USD货币对保持低迷，这一走势对风险货币的情绪产生了负面影响。澳大利亚对商品出口的依赖加大了这一影响，使得AUD在风险厌恶时期变得脆弱。
澳大利亚季节性调整后的工资价格指数在第三季度环比上升0.8%，与前一时期持平，符合预期。按年计算，工资增长3.4%，也与前一季度的增速和市场预期一致。
澳大利亚储备银行（RBA）在周二发布了11月货币政策会议的会议纪要，指出董事会成员表示政策立场更加平衡，并补充说，如果即将发布的数据强于预期，可能会维持现金利率不变更长时间。
由于国内就业数据强劲，市场对澳大利亚储备银行（RBA）采取谨慎立场的预期增加，AUD可能重新获得支撑。截至11月18日的最新更新，2025年12月的ASX 30天银行间现金利率期货交易在96.41，反映出在即将召开的RBA董事会会议上，降息至3.35%（从3.60%降息）的概率为8%。
美元在美联储降息可能性减弱的情况下保持稳定
- 美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，目前保持在99.60附近交易。由于美联储（Fed）降息押注减弱，美元获得支撑。
- CME FedWatch工具显示，金融市场目前预计美联储在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为49%，低于一周前的67%。
- 美联储副主席菲利普·杰弗逊周一指出，劳动力市场的风险现在超过了通胀的上行风险，同时强调美联储在任何额外降息时应“缓慢”推进。
- 堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德周五表示，货币政策应“抵制需求增长”，并补充说，目前的美联储政策是“适度限制性的”，他认为这是合适的。
- 美国劳工部（DOL）周二发布的数据表明，截至10月18日的一周内，初请失业金人数为232,000人。继续申请人数为195.7万，较前一周的192.6万略有上升。至于初请失业金，前三周的周数据未提供。同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁员2,500个职位。
- 国家经济委员会主任凯文·哈塞特警告称，部分10月数据可能“永远不会出现”，因为多个机构在停摆期间无法收集信息。初步的私营部门报告表明，劳动力市场降温，消费者信心动摇，且对通胀的担忧持续存在。
- RBA副行长安德鲁·豪瑟上周表示，“我们最好的估计是货币政策仍然是限制性的，尽管委员会对此仍在辩论。”豪瑟补充说，如果政策不再是温和限制性的，将对未来的决策产生重大影响。
- 澳大利亚统计局（ABS）周四发布的失业率数据显示，10月份失业率从9月份的4.5%降至4.3%，低于市场预期的4.4%。与此同时，10月份的就业变化为42.2K，较之前的12.8K（修正自14.9K）大幅超出市场预期的20K。
澳元在九日EMA附近维持在0.6500以下
AUD/USD货币对在周三交易于0.6490附近。日线图分析表明，该货币对在一个矩形区间内盘整，显示出横盘整理的价格走势。同时，价格仍低于九日指数移动平均线（EMA），突显出看跌偏向仍然活跃。
在下行方面，AUD/USD货币对可能在矩形的下边界附近找到主要支撑，约为0.6470，随后是8月21日录得的五个月低点0.6414。
初步阻力位在心理关口0.6500，随后是九日EMA的0.6514。如果突破这一重叠阻力区，将改善短期价格动能，并使该货币对达到矩形的上边界，接近0.6630。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.04% | -0.12% | 0.12% | 0.41% | 0.53% | 0.03% | |
| EUR | 0.03% | 0.07% | -0.09% | 0.15% | 0.44% | 0.55% | 0.06% | |
| GBP | -0.04% | -0.07% | -0.16% | 0.08% | 0.37% | 0.49% | -0.01% | |
| JPY | 0.12% | 0.09% | 0.16% | 0.24% | 0.53% | 0.63% | 0.15% | |
| CAD | -0.12% | -0.15% | -0.08% | -0.24% | 0.29% | 0.39% | -0.09% | |
| AUD | -0.41% | -0.44% | -0.37% | -0.53% | -0.29% | 0.12% | -0.37% | |
| NZD | -0.53% | -0.55% | -0.49% | -0.63% | -0.39% | -0.12% | -0.49% | |
| CHF | -0.03% | -0.06% | 0.00% | -0.15% | 0.09% | 0.37% | 0.49% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 印度卢比旨在延续其对美元的连胜纪录，市场期待美国和印度将很快宣布一项协议。
- 印度商务和工业部长戈亚尔表示，该协议将在公平的情况下宣布。
- 美国非农就业数据对美元及美联储货币政策预期的影响将是显著的。
印度卢比（INR）在周三延续了对美元（USD）的连胜纪录，已是第四个交易日。美元/印度卢比跌至接近88.60，因印度货币在美国和印度可能很快宣布贸易协议的预期下保持普遍坚挺。
上周，特朗普总统表示他将在“某个时候”降低对新德里的进口关税，并补充说印度已同意停止从俄罗斯进口石油，这加剧了美印贸易协议的希望。
本周，印度商务秘书拉杰什·阿加瓦尔表示，与美国的双边贸易协议的第一部分“几乎达成”，涉及50%的关税和对美国的市场准入，最终协议将在双方商定的日期宣布，这进一步加速了美印贸易协议的预期，PTI报道。
与此同时，印度商务和工业部长皮尤什·戈亚尔在周二表示，双边协议将在双方谈判有信心认为协议“公平、公正和平衡”时宣布。“当协议变得公平、公正和平衡时，你们将听到好消息，”戈亚尔在印美经济峰会上表示。
每日市场动态摘要：投资者为美国非农就业数据做准备
- 美元/印度卢比（USD/INR）货币对在美元预计横盘交易的情况下，努力获得上涨空间，投资者在等待周四发布的美国（US）非农就业数据（NFP）。
- 截至撰写时，美元指数（DXY）在追踪美元对六种主要货币的价值，平稳交易，接近每周高点99.70。
- 投资者将密切关注美国非农就业数据，以获取美联储（Fed）货币政策前景的线索，因为这是联邦重新开放以来的首次经济数据发布。此外，几乎所有联邦公开市场委员会（FOMC）成员都在警告劳动力需求疲软，因人工智能（AI）适应性增强。
- 预计美国非农就业报告将显示经济新增5万名新工人，高于8月份的2.2万名。失业率预计保持在4.3%不变。平均时薪，作为工资增长的关键指标，预计将稳步增长0.3%和3.7%，分别按月和按年计算。
- 美国官方就业数据中若出现疲软的就业趋势，将促使市场对美联储在12月政策会议上降息的预期。相反，优于预期的数字将削弱这一预期。
- 目前，CME美联储观察工具显示，美联储在12月会议上将利率下调25个基点（bps）至3.50%-3.75%的概率已从一周前的66.9%降至48.9%。由于FOMC成员也警告通胀上行风险，交易员已削减美联储鸽派押注，并强调在进一步放松货币条件方面需谨慎。
- 与此同时，美国总统唐纳德·特朗普周二对记者表示，他已做出更换美联储主席杰罗姆·鲍威尔的选择，但未提及具体人选。“我已经开始面试美联储主席，我认为我已经知道选择，”特朗普说。他补充道，他“希望现在就能让鲍威尔下台”，但有人在“阻止我”。
技术分析：美元/印度卢比（USD/INR）跌至88.60附近
美元/印度卢比货币对在周三开盘时跌至接近88.60。该货币对延续修正，接近20日指数移动平均线（EMA），该均线在88.70附近交易。
14日相对强弱指数（RSI）从60.00-80.00区间跌入40.00-60.00区间。区间的变化表明整体动能不再看涨。
向下看，8月21日的低点87.07将作为该货币对的关键支撑位。向上看，历史最高点89.12将是一个关键障碍。
经济指标
美国非农就业人数变化
非农就业报告显示了美国在前一个月内所有非农业企业创造的新工作数量；该报告由 美国劳工统计局（BLS）发布。就业人数的月度变化可能极其波动。该数据也会受到强烈的修正，这也可能引发外汇市场的波动。一般来说，高数据被视为对美元（USD）利好，而低数据被视为利空，儘管前几个月的修正和失业率与标题数据一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何评估BLS报告中包含的所有数据。
阅读更多下一次发布: 周四 11月 20, 2025 13:30
频率: 每月
预期值: 50千
前值: 22千
来源: US Bureau of Labor Statistics
为什么这对交易员很重要 美国的月度就业报告被认为是外汇交易员最重要的经济指标。就业岗位数量的变化将在当月后的第一个周五发布，与经济的整体表现密切相关，受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的职责之一，它在制定政策时考虑劳动力市场的发展，从而影响货币。尽管有几个主要指标决定了预期，但非农就业数据往往会令市场意外，并引发大幅波动。超过预期的实际数据将利好美元。
- 欧元/加元在商品相关的加元走弱和油价疲软的情况下小幅上涨。
- WTI价格下跌，因为上周API每周原油库存增加了440万桶。
- 欧元保持稳定，因为交易员预计欧洲央行将采取谨慎立场。
欧元/加元在连续三天下跌后反弹，周二亚洲时段交易在1.6210附近。由于原油价格下跌，商品相关的加元（CAD）承受下行压力，该货币对获得支撑。
西德克萨斯中质原油（WTI）价格在撰写时停止了四天的上涨趋势，滑落至每桶60.50美元附近。由于美国再次出现库存增加，原油价格走弱。
最新的美国石油协会（API）报告显示，上周美国原油库存增加了440万桶，这是连续第三周增加，也是五个多月以来的最大增幅。该数据以及国际能源署（IEA）对未来一年创纪录的供应过剩的预测，加剧了全球供应可能超过需求的担忧。
然而，欧元/加元的上涨空间可能受到限制，因为交易员预计加拿大央行（BoC）在近期政策决策中将采取谨慎立场，从而可能支撑加元（CAD）。
加拿大央行的核心价格在10月份接近3%的水平，失业率为6.9%，工资增长约为4%，进一步强化了央行的谨慎立场。市场普遍预计，加拿大央行将在2026年底之前保持利率不变。
欧元/加元也获得支撑，因为欧元（EUR）在围绕近期欧洲央行（ECB）货币政策前景的谨慎情绪中保持其地位。市场普遍预计，欧洲央行将保持利率不变，得益于稳定的经济表现和接近目标的通胀水平。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | 0.05% | -0.14% | 0.12% | 0.41% | 0.53% | 0.05% | |
| EUR | 0.03% | 0.07% | -0.11% | 0.15% | 0.44% | 0.55% | 0.08% | |
| GBP | -0.05% | -0.07% | -0.16% | 0.07% | 0.37% | 0.49% | -0.00% | |
| JPY | 0.14% | 0.11% | 0.16% | 0.24% | 0.54% | 0.65% | 0.17% | |
| CAD | -0.12% | -0.15% | -0.07% | -0.24% | 0.30% | 0.40% | -0.08% | |
| AUD | -0.41% | -0.44% | -0.37% | -0.54% | -0.30% | 0.12% | -0.37% | |
| NZD | -0.53% | -0.55% | -0.49% | -0.65% | -0.40% | -0.12% | -0.48% | |
| CHF | -0.05% | -0.08% | 0.00% | -0.17% | 0.08% | 0.37% | 0.48% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
- 美元/瑞郎在一系列支持因素的推动下，连续第四天吸引买盘。
- 瑞士国内生产总值（GDP）的下滑削弱了瑞士法郎（CHF），并在近期美元上涨的背景下支撑了该货币对。
- 经济困境限制了美元和主要货币对的上涨，风险情绪走软，并且在联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要发布前。
美元/瑞郎货币对在从0.7880-0.7875区域（上周触及的近一个月低点）恢复的基础上，连续第四天延续上涨，并在周三的亚洲交易时段攀升至超过一周的高点。目前现货价格交易在0.8000心理关口附近，多头希望在100日简单移动平均线（SMA）上进一步建立动能。
瑞士法郎（CHF）在近期数据显示瑞士以出口为导向的经济在第三季度首次出现收缩，持续其相对表现。另一方面，美元（USD）在美联储（Fed）12月降息的押注减少的背景下，接近一周高点。这成为推动美元/瑞郎货币对的重要因素。
然而，美元多头似乎对激进下注持谨慎态度，因美国政府历史上最长的停摆可能促使美联储进一步放松政策，导致经济前景疲软。因此，FOMC会议纪要将被密切关注，以获取有关美联储降息路径的线索，这将对美元价格动态产生关键影响，并为美元/瑞郎货币对提供一些有意义的推动力。
本周交易者还将面临周四延迟发布的9月份美国非农就业报告（NFP），同时劳动市场出现软化迹象。与此同时，避险需求的回升，以及预计瑞士国家银行（SNB）将在12月将政策利率维持在0%的预期，可能会为避险货币CHF提供支持。这反过来可能会限制美元/瑞郎货币对的上涨空间。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 欧元/日元在周三早盘欧洲交易时段下滑至约180.00。
- 日本当局的口头干预支撑日元。
- 交易员预计欧央行将采取谨慎立场，并预期降息周期将结束。
周三早盘，欧元/日元交叉汇率在180.00附近走低。日元（JPY）对欧元（EUR）走强，因市场猜测日本当局将介入市场以遏制本国货币的进一步疲软。
日本财务大臣片山对外汇波动表示“震惊”。片山强调，汇率以与基本面一致的稳定方式波动是重要的，并补充说，政府在最终确定财政立场时正在密切关注市场。干预的担忧可能在短期内支撑日元对欧元的汇率。
日本央行（BoJ）行长植田和男告诉首相高市早苗，央行正在逐步减少对经济的宽松支持，表明他坚定的意图谨慎加息。植田补充说，央行将根据数据做出适当的政策决定。
尽管植田暗示有加息的可能性，但日本首相高市对这一想法表示不满，并敦促日本央行与政府的经济复苏努力合作。高市呼吁日本央行维持低利率，强调货币政策应支持强劲的经济增长和稳定的物价上涨。关于日本央行加息的不确定性可能会对日元（JPY）施加压力，并为交叉汇率提供顺风。
在欧元方面，欧洲央行（ECB）自2025年6月以来一直维持关键利率不变，交易员预计这一暂停将持续到明年。欧洲央行的谨慎立场可能会为欧元提供一些支撑。根据路透社2025年9月的报道，分析师预计在经济前景稳定的情况下，欧洲央行的降息周期将结束。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 英镑/美元在英国关键经济数据公布前贬值。
- 由于美联储在12月降息的可能性减小，美元获得支撑。
- 特朗普总统表示他“非常希望”立即解除美联储主席鲍威尔的职务。
英镑/美元在周三亚洲时段连续第四个交易日保持低迷，交投于1.3130附近。交易者在等待当天稍晚公布的英国消费者物价指数（CPI）、PPI核心产出和零售价格指数数据。
如果英国价格压力有所缓和，加上劳动力市场疲软和GDP增长放缓，将进一步强化市场对英国央行（BoE）在12月降息的预期，从而对英镑（GBP）施加额外压力。
英镑/美元也因美元（USD）因美联储（Fed）在12月降息的可能性减小而贬值。交易者在等待周四即将公布的备受期待的9月份非农就业数据。
CME美联储观察工具显示，市场目前预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率为49%，低于一周前市场预期的67%。
美国初请失业金人数数据显示，截至10月18日的一周内，232,000人首次申请州失业保险。同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁员2,500个职位。
里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金在周二表示，劳动力市场似乎更加平衡，企业报告称工人可用性改善，最近的裁员信号表明需要谨慎。巴金表示，通胀似乎没有上升，但也不清楚是否会回到美联储的2%目标。他强调，在没有更明确的数据之前，达成广泛的政策共识仍然困难。
美国总统唐纳德·特朗普在周二的椭圆形办公室采访中表示，他“非常希望”立即解除美联储主席鲍威尔的职务。特朗普补充说，他已经有了一个心仪的候选人，并指出正在考虑一些“令人惊讶的名字”，尽管政府最终可能会选择一个更传统的选项。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- WTI价格在周三亚市跌至60.50美元附近。
- 美国原油库存在截至11月14日的一周内增加了440万桶，API指出。
- 美国对主要俄罗斯生产商的制裁可能会限制WTI价格的下行空间。
西德克萨斯中质原油（WTI），作为美国原油基准，周二亚市交投于60.50美元附近。由于美国原油库存上升，WTI价格小幅走低。交易者正准备在周三晚些时候发布美国能源信息署（EIA）原油库存报告。
美国石油协会（API）周二发布的数据表明，截至11月14日的一周内，美国原油库存增加了440万桶，而前一周的增幅为130万桶。根据Oilprice对API数据的计算，美国的原油库存至今显示出净增930万桶。
“总体而言，报告相对看跌。然而，市场将更加关注今天晚些时候发布的广受关注的美国能源信息署（EIA）库存数据，”ING分析师表示。
另一方面，交易者将密切关注针对俄罗斯石油公司Rosneft和Lukoil的美国制裁，这些制裁将于周五生效。任何持续的地缘政治紧张局势的迹象都可能推动WTI价格上涨。美国财政部表示，10月份对Rosneft和Lukoil施加的制裁已经压缩了俄罗斯的石油收入，并预计随着时间的推移将抑制其出口量。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 欧元/美元可能进一步下跌，因为美元在美联储降息押注下降的情况下走强。
- CME美联储观察工具显示，12月份降息25个基点的概率为49%。
- 欧元试图企稳，因为交易员预计欧洲央行将采取谨慎立场。
在经历三天的下跌后，欧元/美元在周三亚洲时段交易于1.1580附近。由于美联储降息押注下降，美元（USD）走强，该货币对可能进一步失去地位。备受期待的9月份非农就业数据定于周四发布。
CME美联储观察工具表明，金融市场目前预计美联储将在12月份的会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为49%，低于一周前市场定价的67%。
美国初请失业金人数在周二显示，截至10月18日的一周内，232,000人首次申请州失业保险。继续申请人数为195.7万，较前一周的192.6万略有上升。
与此同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁减2,500个职位。
里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金（Thomas Barkin）在周二评论经济前景时指出，劳动力市场似乎更加平衡，企业报告称工人可用性改善，最近的裁员信号表明需要谨慎。巴金表示，通胀似乎没有上升，但也不清楚是否会回到美联储的2%目标。他强调，在没有更明确的数据之前，达成广泛的政策共识仍然困难。
由于对近期欧洲央行（ECB）货币政策前景的谨慎情绪，欧元（EUR）试图在美元面前保持稳定。预计欧洲央行将维持利率不变，得益于经济表现稳定和通胀接近目标。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 银价在亚洲时段小幅回调至50.00美元以下后吸引了一些逢低买盘。
- 4小时/日线图上的中性振荡器在下单方向性押注前需保持谨慎。
- 若有效跌破49.35美元的关键支撑位，将为更深的损失铺平道路。
银价（白银/美元）逆转了亚洲时段小幅回调至50.00美元心理关口以下的走势，并试图在前一天从超过一周低点反弹的基础上继续上涨。该白色金属目前在50.80美元附近交易，日内几乎没有变化，并且在4小时图上的100期简单移动均线（SMA）上方时可能进一步攀升。
从技术角度来看，隔夜的摆动低点在49.35美元附近，与4小时图上的100期SMA重合，应该作为一个关键的支撑点。尽管如此，4小时/日线图上的中性振荡器使得在有效跌破上述支撑位之前，等待更有说服力的突破是明智的，以便为XAG/USD货币对从上周四触及的近四周高点的回调做准备。
该白色金属可能会在49.00美元整数关口以下走弱，并下跌至中48.00美元附近的下一个相关支撑位。下行轨迹可能进一步延伸，使XAG/USD面临测试48.00美元以下水平的风险。随后的下跌将暴露在47.15-47.10美元的中间支撑位之前，该商品最终将下跌至46.55-46.50美元区域，朝向46.00美元关口。
另一方面，任何进一步的上涨可能会在51.00美元附近遇到一些阻力。若突破51.15美元的水平阻力，可能会使XAG/USD货币对进一步攀升至52.00美元整数关口。动能可能延伸至52.35美元的水平支撑突破点，若突破，将被视为多头的新触发点，并为额外的涨幅铺平道路。
银价4小时图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
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