外汇新闻
BNY的Geoff Yu报道，澳大利亚墨尔本研究所的通胀指标在6月再次下降，整体和修剪平均值指标均有所缓解。Yu指出，这表明通缩趋势更加稳固，并暗示澳大利亚储备银行可能需要放弃其中性立场，因为如果通胀持续走软，当前市场对进一步收紧的定价看起来脆弱。
通缩削弱紧缩押注
“澳大利亚墨尔本研究所通胀指标6月环比下降0.4%，主要受燃料价格下跌推动。”
“继5月下降0.3%之后，这是连续第二个月价格走弱。”
“同比增速从4.4%放缓至3.9%，修剪平均值环比下降0.5%，此前下降0.1%，同比增速从3.6%降至2.8%。”
“这一快照显示整体和核心价格压力均有所缓解，表明通缩趋势正在稳固。”
“这可能迫使澳储行转变其中性立场，如果通胀动能持续走软，市场对年底前35个基点紧缩的定价现在看起来越来越脆弱。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）
法国兴业银行策略师基特·朱克斯（Kit Juckes）和奥利维耶·科尔贝尔（Olivier Korber）认为，美元的强势仍然得益于美国强劲的增长、顽固的通胀以及相较于欧洲和亚洲有利的贸易条件冲击。他们指出，美元已经对大多数主要货币上涨，尽管近期有所暂停，但预计美元的强势将持续到2026年下半年。
美元王者论调依然完整
“我们2026年外汇展望‘美元王者将归来’的封面图是‘增长’与‘美联储’争夺一箱美元。”
“美国经济已经领先于欧洲和亚洲的竞争对手，但油价上涨带来了贸易条件冲击——对美国有利，对欧洲和亚洲不利。”
“因此，市场情绪发生了变化，美元兑三分之二的其他主要货币上涨，G10货币中除资源丰富的澳元和挪威克朗外均上涨。”
“我们预计美元的强势将持续到今年下半年。”
“在美国增长的主要驱动力（油价、人工智能资本支出和财政支持）中，只有油价正在回落。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
荷兰国际集团（ING）的Chris Turner表示，随着市场重新评估欧洲央行（ECB）和美联储（Fed）的政策路径，欧元/美元在1.1400上方盘整，市场对9月份欧洲央行加息的概率定价低于50%。他预计欧洲央行发言人将强调持续存在的通胀风险，认为美元因美联储因素而走强，并预计欧元/美元将在1.13/1.14区间承压，阻力位于1.1475。
欧洲央行发言人及欧元/美元上行受限
“欧元/美元在1.1400上方盘整，市场在考虑央行政策预期的下一步动作，同时关注地缘政治和股市情绪。”
“市场对欧洲央行9月份加息的定价概率已降至50%以下，但鉴于核心通胀在未来几个月仍有可能上升，欧洲央行尚未发出通胀‘全清’的信号。”
“预计本周包括伊莎贝尔·施纳贝尔（Isabel Schnabel）和菲利普·莱恩（Philip Lane）等重量级发言人将传达这一信息。”
“如上所述，我们看到美元本周因美联储因素略有走强，预计欧元/美元在1.1475的阻力位将限制其上行空间。”
“我们倾向于认为，除非美联储确实需要加息的信号变得更加明朗，否则欧元/美元将在1.13/1.14区间承压。这是我们的基本观点，但这一点可能要等到季度末才会更加清晰。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元/日元反弹至162.30，接近40年高点162.80。
- 周一，美元的广泛走强推动外汇市场上涨。
- 三菱东京日联银行（MUFG）的分析师警告称，市场可能低估了日本央行正常化货币政策的决心。
继上周的温和回调后，日元（JPY）周一对美元（USD）重新展开更广泛的下跌趋势。美元/日元当天上涨近0.6%，盘中最高触及约161.30，距离40年高点162.84越来越近，东京干预的风险也呈指数级上升。
周一，美元走强推动市场上涨，投资者逐渐接受美联储今年将加息的可能性，尽管上周非农就业数据令人失望。
此外，伊朗当局重申愿意控制霍尔木兹海峡并向过境船只收取费用的言论，引发了与美国之间摩擦的担忧，美国此前表示这将不可接受。
与此同时，日本当局表现出异常沉默，令投资者怀疑其策略是否发生变化。包括路透社在内的市场消息人士表示，日本当局可能选择在未发出事先警告的情况下介入，以打压投机者并最大化其行动的影响。
展望未来，三菱东京日联银行的李·哈德曼（Lee Hardman）认为市场低估了日本央行鹰派立场的影响，基本面情景正向受挫的日元倾斜：“日本收益率曲线持续陡峭，与美国、英国和德国的平坦曲线形成对比。日元走弱与长期日本国债收益率上升的结合，反映了日本财政方面的一些新担忧，以及对日本央行在收紧货币政策方面落后于形势的担忧。”
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
汇丰策略师认为，美元/日元汇率正交易于约40年来的最高水平附近，可能已进入一个新的、更高的交易区间。他们预计，假设美日利差持续扩大且财政部仅选择性干预以遏制日元过度走弱，美元兑日元将在2027年中期前进一步走强。
美元/日元预计处于更高交易区间
“我们在6月17日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议后调整了对美元的整体看法，现在预计美元指数（DXY）将在一个新的、更高的区间内交易。与此一致，我们也预期美元兑日元将在2027年中期前进一步走强。”
“我们的观点假设日本银行（BoJ）将避免快速且鹰派的加息，保持名义和实际的美日利差宽阔。我们还预计财政担忧将持续，因为当局将利用财政政策来抑制生活成本压力、促进投资并加强防务。”
“最后，我们认为财政部（MoF）将继续抵制日元的无节制贬值。日元走弱在日本公众中仍不受欢迎，并增加了日元、股票和债券出现新一轮‘三重抛售’的风险。”
“我们认为干预的门槛略有提高有几个合理原因。基于美元广泛趋势等基础变量的相关性，美元/日元的短期‘公允’价值可能随着美元指数的近期上涨而上移。”
“较低的油价也降低了与3月至5月相比遏制进口通胀的紧迫性。此外，财政部通常也旨在给市场制造惊喜，过去的干预案例表明，后续的干预波可能会在逐步更高的水平发生（例如1998年、2022年和2024年）。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 油价小幅下跌，全球供应过剩的担忧重新成为焦点。
- 欧佩克+增产以及霍尔木兹海峡航运流量恢复正常，打压市场情绪。
- 分析师认为供应基本面将持续对原油价格施加压力。
截至周一撰稿时，美国西德克萨斯中质原油（WTI）价格约为68.30美元，当日下跌0.64%，投资者继续评估石油输出国组织及其盟友（欧佩克+）最新产量决策后的全球供应前景。尽管上周连续两天上涨，原油价格仍接近多月低点，全球供应过剩的担忧逐渐回归。
市场正在消化欧佩克+决定自8月起每日增产18.8万桶的消息，沙特阿拉伯和俄罗斯领衔增产。额外供应被视为对地区稳定的信心表现，因为霍尔木兹海峡的航运流量在近期中断后已基本恢复正常。
然而，中东地区持续存在的地缘政治风险仍限制了价格下行压力。尽管油轮航运大体恢复正常，市场参与者仍警惕任何可能扰乱这一战略水道的升级风险，该水道承担了全球近五分之一的石油运输。
与此同时，据报道，伊朗已与多家日本公司展开谈判，计划在美国临时制裁豁免下恢复原油出口。路透社称，这一为期60天的豁免是德黑兰与华盛顿持续谈判的一部分，将于8月21日到期，而潜在买家据称在继续交易前寻求更强的航运安全保障。
主要银行对油市前景普遍持谨慎态度。德国商业银行（Commerzbank）分析师认为，美国与伊朗的临时协议，加上出口恢复和欧佩克+的额外增产，加剧了全球供应过剩的风险。荷兰合作银行（Rabobank）也指出，实际出口能力将继续依赖波斯湾的航运安全，并警告地缘政治紧张局势可能逐步分裂全球石油市场。
其他机构持类似观点。花旗预计布伦特原油价格将在年底前跌至60美元附近，而当前价格为71.80美元，因市场基本面在霍尔木兹海峡中断缓解后重新掌控局面。高盛也认为，油市已进入一个新阶段，尽管地缘政治新闻可能带来短暂反弹，价格仍可能继续逐步走低。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 欧元/英镑从0.8575高点回落，接近一年低点0.8546。
- 一系列相当积极的欧元区数据未能支撑欧元。
- 英国疲软的建筑业数据未对英镑产生影响。
周一，欧元（EUR）兑英镑（GBP）维持在接近一年低点的水平，盘中最低跌至0.8560以下，此前从周五的0.8575高点回落。一系列相当积极的欧元区数据未能提供显著支撑，而尽管英国建筑业数据疲软，英镑仍保持适度买盘。
欧元区5月零售销售增长0.2%，略低于市场预期的0.3%，但高于4月的0.3%收缩。按年率计算，消费增长加速至1.6%，符合预期，高于4月的1%。
此前，德国5月工厂订单数据好于预期，增长1.9%，远高于预期的1.2%，部分扭转了4月3.2%的收缩。Sentix投资者信心指数7月升至-3.1，较6月的-13.4大幅改善，达到过去四个月的最佳水平。
在英国，5月标普全球建筑采购经理人指数（PMI）显示该行业业务活动改善不及预期。该指数从上月的38.2升至38.4，但仍远低于市场预期的40.0。
在英国政治不确定性背景下，英镑保持相对稳定，市场正准备迎接过去10年内的第七位首相。曼彻斯特市长安迪·伯纳姆（Andy Burnham）是最有可能接替前首相基思·斯塔默（Keir Starmer）的人选，他承诺将遵守财政规则，这暂时抑制了英镑的空头压力。
经济指标
德国季调后工厂订单（月率）
德国经济技术部（Bundesministerium für Wirtschaft und Technologie）公布的工厂订单（Factory Orders）包括德国制造业所公布的新定单、未交货定单和库存及销售情况，它反映了德国工业生产和销售情况。该指标反映了制造生产情形的好坏，制造业的厂商通常是在接到订单后才安排生产的，因此该指标也被视为下一期生产活动的预兆。当订单大幅度减少时，反映制造业疲弱，下一期产量减少，可能导致失业率上升，经济发展放缓，将对欧元产生负面影响；反之，当订单大幅增加时，反映该国经济发展良好，欧元将受益上涨。
阅读更多上次发布时间: 周一 7月 06, 2026 06:00
频率: 每月
实际值: 1.9%
预期值: 1.2%
前值: -3.8%
来源: Federal Statistics Office of Germany
经济指标
欧元区零售销售月率
欧洲统计局每月发布的零售销售数据，衡量欧元区零售销售的量。它显示了零售业在短期内的表现，约佔欧元区经济总增值的5%。零售销售数据被广泛关注，作为消费者支出的指标。百分比变化反映了此类销售的变化率，环比读数比较参考月份与前一个月的销售量。一般来说，高读数被视为对欧元（EUR）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周一 7月 06, 2026 09:00
频率: 每月
实际值: 0.2%
预期值: 0.3%
前值: -0.4%
来源: Eurostat
为什么这对交易员很重要
荷兰合作银行高级外汇策略师简·福利指出，欧元/美元近期跌破此前1个月的1.15预测，促使其重新评估预测。RaboResearch已适度调整了1至12个月的预测表，略微偏向美元，但表示其整体观点基本未变，预计欧元/美元将在下半年围绕1.14–1.15区间震荡，并在12个月内回升至1.16。
区间震荡格局，略偏美元
“上个月欧元/美元跌破了我们之前1个月的1.15预测，这迫使我们重新评估前景。”
“虽然我们本周适度调整了1至12个月的预测表，略微偏向美元，但我们的整体前景与去年年底相比变化不大。”
“我们维持观点，欧元/美元将难以重拾去年大部分时间表现出的方向性上升趋势，未来几个月该货币对更可能在震荡区间内波动。”
“话虽如此，与当前市场定价相反，RaboResearch预计美联储将维持利率不变直至今年年底。”
“我们预计今年下半年将围绕1.14至1.15的震荡区间波动，随着市场鹰派美联储观点的减弱，12个月内将回升至1.16。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 黄金价格未能延续三连涨，因美元反弹。
- 市场高度预期美联储今年至少加息一次。
- 美联储主席沃什在欧洲央行论坛上表示通胀仍然过高。
黄金价格（黄金/美元）在周一欧洲交易时段下跌0.8%，至接近4140美元。随着三日涨势暂停，贵金属面临抛售压力，未能突破4202美元。
随着美元（USD）在经历一周的下跌后反弹，金价承压。发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.22%，至接近101.10。
从技术面看，美元走强使黄金价格对投资者而言风险回报不利。
上周，在美国6月非农就业数据公布后，交易员略微削减了对美联储（Fed）鹰派加息预期，美元大幅下跌。美国非农就业报告显示新增就业岗位为5.7万，远低于预期的11万。
根据芝商所FedWatch工具，市场预计美联储在9月底前至少加息一次的概率为53.2%，低于一周前的59.4%。
不过，交易员仍越来越有信心美联储今年将加息。
美联储加息会削弱黄金等无收益资产的吸引力。
此外，美联储主席凯文·沃什在辛特拉举行的欧洲央行（ECB）论坛上的最新讲话显示，官员们更关注通胀而非劳动力市场。沃什在论坛上表示，通胀仍“过高”，并强调要实现价格稳定。
黄金技术分析
黄金/美元交投于约4143.46美元，维持短期看跌偏向，价格位于20日指数移动平均线（EMA）约4171美元和50日EMA约4344美元之下。双重EMA阻力表明，只要价格位于这些趋势指标下方，反弹可能受限。相对强弱指数（RSI）徘徊在50线下方，暗示修正反弹中的看涨动能有限。
上方初步阻力位于20日EMA约4171美元，更强阻力位于50日EMA约4344美元，若金价延续反弹，卖方可能在此重新掌控。下方若未能守住6月低点3941.76美元，金价可能继续下行。跌破3941.76美元后，目标指向3900美元，随后是9月25日低点附近的3722美元。
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
法国兴业银行指出，自梅克菲尔德补选以来，英镑成为G10货币中表现最强劲的货币，这得益于仍然较大但有所减少的投机性空头基础。该银行强调，英镑仍有进一步上涨空间，尤其是在欧元/英镑和英镑/日元交叉盘上，受到英镑/美元的并购资金流支持，以及一家美国银行最近将英国资产评级上调至增持，此外法国兴业银行自身也对英国股票持增持立场。
英镑表现优异，仍有上涨空间
“在英国，尽管对工党在安迪·伯纳姆领导下转向左翼的担忧存在，自6月18日梅克菲尔德补选以来，英镑在G10货币中遥遥领先，涨幅达1%。”
“截至6月底，投机性空头基础占未平仓合约的35.5%，虽有所缩减，但理论上仍为英镑提供了进一步追赶的空间，或许在交叉盘（欧元/英镑、英镑/日元）上比对美元的表现更为明显。”
“周末，Castlelake提交了52亿英镑现金收购易捷航空的报价，进一步支持了英镑/美元。”
“我们注意到，上周五一家美国银行将英镑资产的市场权重评级从中性上调至增持，且持乐观态度。我们自己的资产配置团队基于优越的股息回报也对英国股票持增持立场。”
“工党领导权竞选将于周四启动，提名截止日期为7月16日。如果没有挑战者，安迪·伯纳姆将于7月20日正式被任命为工党领袖。”
（本文由人工智能工具协助生成，并由编辑审核。）
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
