外汇新闻

日本央行（BoJ）董事会成员在周五结束为期两天的货币政策审议会议后，决定将短期利率上调25个基点（bps），从1.00%升至1.25%。

这一决定符合市场预期。

日本央行货币政策声明摘要

日本央行以 7-2 的投票结果作出利率政策决定。

日本央行董事会成员浅田和佐藤对利率决定投了反对票。

潜在通胀正接近 2%。

金融环境仍然宽松。

将继续根据经济和物价发展以及金融环境上调利率。

在审视实现基准情景的可能性及风险的同时，将考虑加息的时机和步伐。

在制定政策时，将仔细审视中东局势、人工智能需求以及外汇对经济和物价的影响。

将从可持续、稳定实现通胀目标的角度适当实施货币政策。

政策利率变动后，宽松的金融环境将得以维持，从而支撑经济活动。

稳定在 2% 左右的潜在通胀正变得越来越重要。

日本经济正在温和复苏。

金融环境仍然宽松。

通胀预期正在温和上升。

日本经济将继续温和增长。

有必要关注中东局势对金融、外汇市场、经济和物价的影响。

潜在通胀可能将逐步加速，并在 2026 财年下半年至 2027 财年达到与 2% 目标一致的水平。

有必要关注全球人工智能相关需求以及外汇对日本经济和物价的影响。

必须避免潜在通胀过度超过 2% 目标。

受原油、外汇、人工智能需求影响，批发通胀仍处于高位。

B-to-B 贸易中的价格压力正向消费者价格扩散。

企业继续将工资上涨带来的成本转嫁出去。

通胀预期持续升温，潜在通胀正接近 2%。

经济和物价走势与我们展望报告中的基准预测一致。

必须警惕风险，尤其是中东局势、人工智能需求、外汇波动及其对经济和物价的影响。

近期 CPI 一直温和上升，处于 1.5-2.0% 的区间。

进口价格上涨的影响已经显现，继续将工资上涨转嫁至销售价格的动向仍在持续。

近期日元贬值可能导致物价上涨。

潜在通胀存在超过 2% 目标的风险。

认为有必要从可持续、稳定实现物价目标的角度调整货币支持力度。

日本央行警示通胀风险，日元走弱和人工智能需求推动加息偏向

FXS Speechtracker 评分为 8.2/10，恰好与讲话者的历史平均水平一致，但对潜在通胀接近 2%以及超调风险的强调，明显偏向鹰派。反复提及宽松的金融环境，同时承诺在经济温和复苏的情况下继续加息，表明一种渐进式正常化倾向，这支持了更强日元的叙事。

对中东局势、与人工智能相关的需求以及近期日元贬值传导至批发和消费价格的关注，强化了通胀上行风险，并证明有必要调整货币支持力度。通过强调需要将通胀稳定在 2%附近，同时保持宽松环境，该声明为一条受控但持续的紧缩路径提供了支撑，且中期内很可能被解读为对日元略偏利多。

日本央行政策公告后的市场反应

日本央行加息决定后，日元（JPY）吸引了一些卖家。截至发稿时， 美元/日元货币对日内上涨 0.49%，报 156.73。

以下部分发布于9月17日GMT时间22:00，作为日本央行利率决议的预览。

• 日本央行预计将把利率上调至1.25%，创31年来最高水平。
• 更高的通胀、强劲的GDP数据以及来自美国政府的压力，正推动日本央行加快收紧步伐。
• 本周美元已收窄部分跌幅，受美联储鹰派货币政策立场推动。

日本央行（BoJ）的货币政策会议将于周五落幕，这一周央行决议密集，市场尤其关注能否确认鹰派转向的预期；这一预期在9月份推动了日元（JPY）的强劲反弹。

期货市场几乎已完全计入本次加息25个基点，这将把日本央行的基准利率推升至约31年来的最高水平，背景是通胀上升、工资增长以及美国财政部长斯科特-贝森特（Scott Bessent）的压力。

随着中东战争加剧全球通胀，日本央行将追随美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）收紧货币政策。霍尔木兹海峡实际上仍处于关闭状态，近期事态发展又威胁到红海替代航线，推动布伦特原油价格升至100美元上方，并引发对供应中断的严重担忧。

日本央行利率决议有何看点？

除非出现极不可能的意外，否则日本央行将于周五把基准利率从1%上调至1.25%，使货币政策更接近该行认为对日本经济中性的水平。该决定很可能获得政策委员会绝大多数成员的支持，不过新任委员浅田一知（Toichiro Asada）可能会像6月会议时那样投反对票。

通胀压力上升等因素促使日本央行加快货币紧缩步伐。到目前为止，该行一直保持每半年加息一次的节奏，而如果9月的加息得到确认，将是在6月上次加息之后的又一次行动。市场曾猜测可能加息50个基点，但考虑到日本央行对货币政策的谨慎态度，这一选项似乎不太可能。

日本7月消费者物价指数（CPI）数据显示，物价以过去7个月来最快的速度上涨，达到1.9%，仅略低于日本央行2%的物价稳定目标。除此之外，工资持续上升，这暗示短期内价格压力将进一步增强；如果日本央行继续沿着迄今为止的渐进式紧缩路径前行，整体上将加大其在通胀曲线之后落后的风险。

日本更广泛的经济前景同样具有支撑作用。第二季度国内生产总值（GDP）表现优于预期，年化增长率为1.4%，为一定程度的货币紧缩提供了相当有利的条件。

在此背景下，投资者正等待日本央行发出明确讯号，概述未来更为坚定的货币政策正常化周期。这将发生在美国政府施加不那么隐晦的压力之后，此前美日曾在外汇市场进行一次罕见的协调干预，遏制了日元在7月下旬持续已久的跌势。

然而，ING 分析师警告称，市场可能高估了日本央行（BoJ）的鹰派程度，并认为日本的“积极的促增长战略”将对日本央行迅速转向更紧缩政策起到制动作用。他们指出，政府“无疑会就更激进的紧缩周期表达反对意见”，并补充称，“很难看到政府官员支持大幅加快紧缩周期，无论是 9 月加息 50 个基点，还是 9 月和 10 月连续加息。”

日本央行的货币政策决定将如何影响美元/日元？

截至 9 月，美元/日元迄今已下跌 2.5%，因为日本央行官员一系列鹰派言论促使交易员加大对日本央行更陡峭紧缩周期的押注。这引发了日元的大规模空头回补，大型投机者自 2 月以来首次将其净头寸转为日元净多头。

本周美元（USD）设法收复了一些失地。美联储（Fed）周三加息并暗示未来几个月将进一步收紧政策，为美元提供了新的提振，但更广泛的短期偏向仍然看跌。

美元/日元在美联储决议后的反弹后，已重新回到看跌头肩顶（H&S）形态的颈线之上，但仍难以突破此前的支撑转阻力位 156.75 附近，这使得更广泛的看跌结构保持不变。日线图上的动量指标支持看跌观点，因为相对强弱指数（RSI）仍低于 50 水平，移动平均趋同/背离（MACD）位于零轴下方，表明反弹可能会遭遇卖盘。

多头应先确认站上前述头肩顶颈线 155.20 和 9 月 4 日高点 156.76，才能为进一步上行至此前支撑区 158.00 附近与 200 日简单移动平均线（SMA）158.41 之间的区域扫清道路。

相反，若跌破 155.20，将确认头肩顶形态，并加大汇价向 2026 年低点附近 152.00 施压。头肩顶的测量目标位于 2025 年 10 月低点附近 146.60。

• 英镑/日元在日内上涨的基础上继续走高，因日本央行（BoJ）激进收紧政策的希望减弱，日元走软。
• 日本央行将利率上调至31年高位，不过日本通胀放缓削弱了加息押注。
• 交易员现在关注会后新闻发布会，以获取更多有关日本央行政策路径的线索。

周五亚洲时段，英镑/日元交叉盘吸引了新的买盘，在日本央行（BoJ）公布利率决议后，跃升至接近两周高点，突破209.50。

正如市场普遍预期的那样，日本央行在9月政策会议结束时将短期利率上调25个基点（bps）至1.25%，创31年高位。在随附的政策声明中，日本央行重申，将根据活动、价格和金融状况的发展继续加息。然而，7比2的投票结果表明董事会存在分歧，并在日本8月通胀略有放缓的背景下，削弱了市场对更激进紧缩周期的预期。

事实上，日本总体消费者物价指数（CPI）同比持平于1.9%，而核心通胀率在8月意外降至1.7%。此外，剔除新鲜食品和能源价格的核心CPI仍低于央行2%的目标，这被视为对日元（JPY）不利。另一方面，英镑（GBP）受美元（USD）价格走势疲软支撑，并为英镑/日元交叉盘提供额外提振。尽管如此，英国央行（BoE）周四偏鸽派的按兵不动决定可能会限制英镑。

此外，日元空头可能会避免激进押注，转而等待会后新闻发布会，届时日本央行行长植田和男的评论将被仔细审视，以寻找有关未来紧缩政策的准确时点和步伐的线索。因此，在为英镑/日元延续上周触及的207.00附近或年内低点以来的近期反弹进行布局之前，谨慎起见应等待强劲的跟进买盘。

• 日本央行（BoJ）公布货币政策决定后，日元兑美元暴跌。
• 日本央行加息25个基点至1.25%，并警告通胀可能超过2%的目标。
• 投资者等待日本央行行长植田和男的新闻发布会，以获取有关货币政策前景的新线索。

日本央行（BoJ）公布货币政策决定后，日元（JPY）兑美元（USD）大幅下跌。截至发稿时，美元/日元（USD/JPY）飙升至接近156.95。

日本央行将利率上调25个基点（bps）至1.25%，为31年来的最高水平。市场普遍预期日本央行将收紧货币条件，因为市场专家认为，最新的工资数据支持更快实现政策正常化的路径。

德意志银行分析师上周表示，日本工资数据最新的意外上行“进一步强化了日本央行在9月18日政策会议上加息的充分理由，此前其上一次加息是在三个月前”。

在货币政策声明中，日本央行警告称存在“通胀可能超过央行2%目标”的风险，并补充说，“近期日元贬值可能推高物价。”

与此同时，投资者正等待日本央行行长植田和男的新闻发布会，以获取有关央行是否将继续走货币紧缩路径的新线索，以及如果继续，政策收紧的速度会有多快。

丹斯克银行策略师预计政策路径的表述将发生变化，并表示：“我们预计日本央行将就收紧步伐发出比迄今为止所见到的极为谨慎的加息周期更为灵活的信号。”

在美元方面，交易员仍然相信美联储（Fed）今年还会再加息一次。美联储周三将基准政策利率上调25个基点至3.75%-4.00%区间，并警告称通胀长期过高。

美元/日元技术分析

日线图上，美元/日元交投于156.88。该货币对维持在20周期指数移动平均线（EMA）156.51上方，随着价格在短期趋势指标上方构筑底部，整体仍保持轻微看涨偏向。相对强弱指数（RSI）位于49.26，接近中性线，暗示上行压力具有建设性，但尚未过度延伸。

下行方面，初步支撑位于156.51附近的20日EMA，若日收盘跌破该水平，将削弱当前的积极基调，并暴露更深的回撤空间。只要美元/日元守住这一移动平均线，多头就可能继续掌控近端结构；尽管即时数据中没有明确的上方阻力，但若从当前水平进一步上破，仍有望延续更广泛的涨势。

（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）

• 白银上涨，因油价下跌缓解通胀担忧并压低美国国债收益率。
• 在沙特管道进展和外交动态之后，美国10年期收益率回落至4.93%。
• 美联储主席沃什释放鹰派前景信号，推动10月加息预期升至53.1%。

白银价格（白银/美元）连续第二个交易日上涨，周五亚洲时段交投于每盎司65.80美元附近。无收益资产白银获得支撑，因油价下跌有助于缓解通胀担忧，进而推动政府债券收益率走低。

原油价格下跌，此前有消息称沙特阿拉伯正努力恢复通过其东西管道的输送，同时市场焦点也转向美国总统唐纳德-特朗普与海湾国家领导人即将举行的会晤。与此同时，美国国债收益率从近期多年高点回落，基准10年期收益率在本周早些时候短暂突破5.0%关口后，回落至约4.93%。

油气价格走低为债券带来短暂喘息，但美联储鹰派立场仍在延续

法国兴业银行（Societe Generale）策略师表示，债券市场“在今早开盘时得到了油气价格走低的助力”，此前Axios报道称，“美国计划下周与海湾国家恢复就伊朗问题的谈判”。他们指出，“昨晚鹰派的美联储加息令卖盘最初蜂拥而至”，随着风险资产因点阵图和中性利率上修而回落，“10年期美债收益率一度跌至4.93%，随后在亚洲时段回升至5.02%”。

与此同时，在美联储三年来首次加息后，投资者继续评估其未来货币政策路径。美联储主席凯文-沃什释放鹰派立场，表示通胀长期维持在过高水平，并强调近期夏季经济数据未能显示出有意义的结构性改善。在他发表讲话后，市场预期发生变化，CME FedWatch工具显示，交易员目前押注美联储10月会议再次加息的概率为53.1%，高于前一日的44%。

• 澳储行行长布洛克警告称，持续的通胀可能迫使澳储行在9月份再次加息。
• 瑞银预计澳大利亚将再加息两次，预测终端利率为4.85%。
• 交易员目前押注美联储10月加息的概率为53.1%。

周五亚洲时段，澳元/美元连续第二个交易日扩大涨幅，交投于0.7120附近。由于澳大利亚央行（RBA）行长米歇尔-布洛克发表鹰派言论后，澳元（AUD）走强，该货币对随之上涨。

布洛克周五在议会听证会上表示，央行对通胀的担忧已成为现实，这可能迫使其再次加息。她的表态强化了市场对澳储行9月下旬会议上今年第四次加息的预期。副行长安德鲁-豪瑟重申了董事会对通胀目标的完全承诺，而瑞银分析师目前预计还将再加息两次，使终端利率升至4.85%。

不过，华侨银行集团（UOB Group）策略师仍对澳元维持中期看空偏向，他们指出，自己“上周五（9月11日，现货价在0.7160）转为看空澳元”，并最初提示该货币“可能跌向0.7120”。他们指出，在澳元/美元跌破0.7120并下探至0.7109后，他们于9月15日警告称，“尽管不排除进一步走弱，但短期条件已超卖，澳元必须收于0.7100下方，才可预期其将跌向0.7050。”随着该货币对昨日“跌破0.7100并收于0.7087（-0.64%）”，华侨银行现在“预计澳元将跌至0.7050”，并补充称，“只有突破0.7140（此前‘强阻力’水平为0.7175）才意味着澳元正在企稳。”

美国联邦储备委员会周三将利率上调25个基点，这是自2023年以来的首次加息。美联储主席凯文-沃什表示，通胀在更长时间内仍然过高，并指出近期夏季数据未能显示潜在趋势有实质性改善。在这些言论之后，CME FedWatch工具显示，交易员目前押注美联储即将于10月会议上再次加息的概率为53.1%，高于一天前的44%。

• 英镑/美元周五亚洲早盘持稳于 1.3360 附近。 
• 英国央行在周四的 9 月会议上维持利率不变。 
• 美联储在 9 月会议上决定将基准利率上调 25 个基点至 3.75% 至 4.0% 区间。

周五亚洲早盘时段，英镑/美元在 1.3360 附近持平交投。交易员继续评估美国联邦储备委员会（美联储）和英国央行（BoE）最新的利率决定和政策信号。英国 8 月零售销售数据将于周五晚些时候公布。 

尽管通胀率远高于 2% 的目标，英国央行货币政策委员会（MPC）仍在周四以 6 比 3 的投票结果决定将银行利率维持在 3.75% 不变。不过，政策制定者警告称，加息正变得越来越有可能。三位持异议者投票支持将利率上调 25 个基点（bps）至 4.0%。 

根据 LSEG 数据，市场普遍预计英国央行在 11 月的下次会议上至少加息 25 个基点。 

另一方面，美国联邦储备委员会（Fed）周三宣布加息25个基点，这是自 2023 年以来的首次加息。美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）周三表示：“事实很简单，通胀过高，而且持续时间太长了。”他补充说：“今年夏天的通胀读数并没有告诉我潜在趋势有实质性改善。” 

根据 CME FedWatch 工具，交易员目前押注美联储在 10 月下次会议上再次加息的概率接近 53.1%，高于一天前的近 44%。 

英国央行鹰派按兵不动及英国财政信号支撑英镑，英镑延续温和反弹

加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，英镑“相对美元略显强势，并在英国央行鹰派按兵不动之后延续温和反弹”。他们补充称，“收益率利差在近期回落后似乎再次为英镑提供支撑，因为市场对英国财政前景的信心有所增强，这与首相伯纳姆（PM Burnham）的预算评论相呼应。”

技术分析：英镑/美元仍受限于关键阻力位下方

日线图上，英镑/美元短期仍偏空，因为现货价格仍低于密集的波动和趋势指标带。价格位于 20 日布林带简单移动均线下方，并受下轨压制，而 1.3438 的 100 日移动均线进一步带来中期上方压力。14 日相对强弱指数（RSI）位于 31.3，逼近超卖区域，暗示下行动能已延伸，但尚未伴随对阻力位的有效收复。

上行方面，初步阻力出现在 1.3365 附近的布林带下轨，随后是 1.3438 的 100 日移动均线，这进一步强化了更广泛的看跌结构。再往上，1.3515 的布林带中轨和 1.3670 附近的上轨构成后续障碍，多头需要突破这些水平才能削弱当前的下行趋势。由于现货下方所示指标并未给出明确支撑位，该货币对在跌破这一叠加阻力区间之前仍易遭遇进一步抛售。

（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）

• 中间价调升59基点报6.7521，创2023年2月以来新高。
• 美联储时隔三年再度加息，沃什鹰派信号震动市场。
• 中东“双线绞杀”持续：伊朗打击穿越霍尔木兹海峡油轮。

中间价逆势调升59基点，创逾三年半新高

9月18日，人民币对美元中间价报6.7521，调升59个基点，连续第二个交易日大幅调升。

回顾近期中间价走势：9月15日报6.7670（调升80点）、9月16日报6.7628（调升42点）、9月17日报6.7580（调升48点）、9月18日报6.7521（调升59点）。中间价已连续四个交易日调升，累计调升229个基点，创2023年2月3日以来最高，升幅创7月15日以来最大。

在岸与离岸汇率仍明显强于中间价。在岸夜盘收报6.7060，离岸报6.7040，价差分别约435个基点和481个基点。市场人士指出，人民币在美联储加息、美元走强的背景下逆势走强，显示外资配置人民币资产的核心逻辑并未发生根本性改变。

美联储时隔三年再度加息，沃什鹰派信号震动市场

北京时间9月17日凌晨2:00，美联储公布9月利率决议，联邦公开市场委员会（FOMC）以12比0的方式决定加息25个基点，利率目标区间上调至3.75%–4.00%。这是美联储自2023年以来首次加息，也是凯文·沃什担任美联储主席后首次上调利率。

点阵图显示年内至少还有一次加息。最新点阵图显示，2026年利率中值4.1%，较6月上修30个基点；19名参会委员中，预计今年再加息一次的有12人，仅2人认为应按兵不动。市场对10月加息的押注概率升至约50%，12月加息预期同步走高。

沃什重申通胀决心。沃什在新闻发布会上表示：“通胀仍然处于高位。今天的政策行动，将帮助通胀更快回到委员会2%的目标。”他补充道：“很难说整体金融条件具备限制性。委员会大多数成员都认同这一点，因此我们收回了一部分宽松政策。”声明删除了此前将高通胀归因于“供给冲击”的表述，反映出政策委员担忧物价压力的扩散范围已过于广泛，不能简单归为供给问题。

市场连锁反应。美元指数连续第六日走强，升至近一个月高点，重新站上100关口；10年期美债收益率一度重回5%上方，2年期美债收益率上涨7个基点至4.74%、为2024年以来最高。不过，债券市场给了美联储一张罕见的信任票——10年期美债收益率最终仍未突破5%，30年期美债收益率反而下降约3个基点。

景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭表示，“鹰派”的美联储可能在短期内为美元提供支撑，但美元波动的幅度将取决于美联储是否会实施更多加息，以及通胀压力是否会如政策制定者目前担忧的那样持续存在。

伊朗打击穿越霍尔木兹海峡油轮，海峡仍处封锁状态

美伊军事对峙在霍尔木兹海峡持续。据伊朗法尔斯通讯社18日报道，伊朗伊斯兰革命卫队当日表示，打击了一艘悬挂多哥国旗、试图穿越霍尔木兹海峡的油轮，油轮起火并停止航行。伊朗革命卫队再次警告称，任何“非法”穿越霍尔木兹海峡的船只将被摧毁。

此前，伊朗方面已多次强调霍尔木兹海峡仍处于伊朗管控下的“封锁状态”。海湾国家与伊朗的外长会议被无限期推迟，美方表示致力于保障霍尔木兹海峡的航行自由，但外交渠道尚未取得实质进展。

沙特—胡塞武装冲突持续，平民伤亡出现

红海战线方面，沙特与胡塞武装的冲突仍在持续。沙特阿拉伯民防总局当地时间17日称，也门胡塞武装发射的一架无人机在沙特西部城市塔伊夫被拦截并摧毁，产生的碎片坠落造成1人死亡、2人受伤。

胡塞武装方面称，过去24小时内沙特战机对也门塔伊兹省和哈杰省发动了37次空袭，造成平民死伤。胡塞武装近期加大了对也门政府军的攻势，并宣布对支持也门政府的沙特实施海上禁运。也门政府军和胡塞武装10日分别证实，胡塞武装当天攻占红海战略要地穆哈。胡塞武装11日称，该组织自9月3日发动攻势以来，已在也门西部攻占约5400平方公里土地。

此外，据美英媒体报道，美国在阿曼首都马斯喀特与胡塞武装高层进行了会晤，胡塞武装承诺不会攻击红海的美方商船，美方决定不介入协助沙特击退胡塞武装在也门的攻势。

其他市场动态

美股大幅跳水。美联储鹰派加息后，美股三大指数集体下跌，道指跌超1%，标普500和纳指跌幅均超1.5%。科技股与利率敏感板块领跌。

贵金属承压。受美债收益率高企与美元走强压制，COMEX黄金维持在4300美元下方弱势运行。

油价高位震荡。中东双线冲突持续，WTI原油维持在105-106美元/桶，布伦特维持在108-109美元/桶，均处于近四个月高位。

驱动逻辑：美联储鹰派加息落地但美元止步连涨 + 中间价逆势调升释放强烈信号 + 中东双线冲突支撑油价

① 美联储鹰派加息是今日最大事件。 12比0的全票通过、点阵图年内至少再加息一次的预测、沃什“通胀仍处高位”的表态，共同构成了一次典型的鹰派加息。美元指数一度重回100关口，但最终止步五日连涨，收跌0.08%。债券市场对美联储紧缩路径的“信任票”，是当前市场定价的关键矛盾。

② 中间价逆势调升释放强烈信号。 在美元走强的背景下，中间价连续四个交易日大幅调升，累计调升229个基点，创逾三年半新高。这一逆势走强表明，央行对人民币的偏强引导并未因美联储加息而改变，外资配置人民币资产的核心逻辑依然稳固。

③ 中东双线冲突持续支撑油价。 伊朗打击油轮、沙特拦截胡塞无人机，两条战线的冲突未见缓和迹象。油价维持高位，通过通胀预期渠道对美联储后续政策路径构成持续压力。

三个关键变量决定后续走势：

① 美联储后续加息路径——点阵图显示年内至少还有一次加息，10月加息概率约50%。若后续通胀数据持续高企，加息预期可能进一步升温，美元走强将压制人民币；若数据走弱，加息预期可能回落，人民币有望进一步走强。

② 中东双线冲突走向——伊朗打击油轮与沙特-胡塞冲突并行，任何一条战线的升级都可能推动油价冲击110-120美元，通过通胀预期进一步强化加息预期；若局势出现外交转机，地缘风险溢价回落将利好人民币。

③ 中间价后续方向——中间价已连续四个交易日大幅调升，在美联储加息背景下逆势走强，释放了强烈的政策信号。需关注后续中间价是否延续调升，还是在高位维持震荡。

综合判断：短期人民币在中间价逆势调升的偏强引导下维持强势格局，在岸与离岸均明显强于中间价（价差约435-481个基点）。美联储鹰派加息已落地，但美元指数止步五日连涨、债券市场对紧缩路径的疑虑，为人民币提供了缓冲空间。中东双线冲突持续支撑油价，是当前最大的外部不确定性。整体来看，若后续美国通胀数据温和或中东局势出现外交转机，人民币有望进一步向6.70靠拢；若通胀数据持续高企推动加息预期升温，或中东冲突进一步升级推高油价，人民币可能面临回调压力。

• 沙特阿拉伯正努力恢复其东西管道，利用穿梭油轮安全绕开眼前风险。
• 在利雅得直接呼吁后，中国敦促伊朗约束胡塞武装对沙特能源设施的袭击。
• 在即将举行的海湾峰会前，随着外交努力升温，美国领导层正在权衡对伊朗采取行动。

周五亚洲时段，西德克萨斯中质原油（WTI）价格连续第三个交易日维持低迷，交投于每桶 96.40 美元附近。随着对中东供应中断的担忧缓解，原油价格下跌，且市场对恢复外交努力以解决冲突并恢复稳定能源流动的希望不断升温，也为油价提供了支撑。

沙特阿拉伯正积极修复其能源基础设施，目标是在数日内恢复其东西管道约一半的输送能力，并预计在六周内全面恢复运营。为在此期间维持供应，该国正将部分原油出口改道经霍尔木兹海峡。沙特通过使用穿梭油轮先将原油运过海峡，再装载到停泊在海峡外的油轮上，从而有效降低其船队遭受伊朗潜在袭击的风险。

幕后外交压力也在加大。报道称，在利雅得发出呼吁后，中国敦促伊朗帮助约束胡塞武装，以回应该反叛组织对沙特能源设施日益加剧的袭击。与此同时，美国总统唐纳德-特朗普表示，他正在评估是否恢复对伊朗的军事打击，此前他在纽约与海湾国家领导人即将举行会晤前发表了上述言论。

油气价格走低，缓和美联储后债券抛售

法国兴业银行（Societe Generale）策略师指出，在 Axios 报道美国计划下周恢复与海湾国家就伊朗相关问题的谈判后，债券市场“在今早开盘时得到了较低油气价格的助力”。他们指出，“昨晚偏鹰派的美联储加息后，卖盘最初蜂拥而至”，而“由于点阵图和中性利率上修，风险资产回落，10年期美债收益率一度跌至 4.94%，随后在亚洲时段回升至 5.02%。”

周五，中国人民银行（PBOC）将下一交易时段的美元/人民币中间价设定为6.7521，前一交易日的中间价为6.7580，路透预估为6.7065。