外汇新闻
- 美元/加元因美联储降息押注增加而面临压力。
- CME FedWatch 工具显示市场预计美联储在 12 月降息 25 个基点的概率为 69%。
- 随着 WTI 价格下跌，因对俄罗斯-乌克兰和平协议的潜在希望，加元可能会走弱。
美元/加元在周一亚市连续第二个交易日保持低迷，交易价格约为 1.4090。由于市场对美联储在 12 月降息的预期重新升温，美元（USD）走弱，导致该货币对贬值。
CME FedWatch 工具表明，市场目前预计美联储将在 12 月会议上将基准隔夜借贷利率下调 25 个基点（bps）的概率为 69%，高于一周前市场预计的 44%。
纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯周五表示，政策制定者仍可能在“短期内”降息，这一言论提升了市场对 12 月降息的可能性。此外，美联储理事斯蒂芬·米兰表示，非农就业数据支持 12 月降息，并补充说如果他的投票具有决定性，他“会投票支持降息 25 个基点。”
由于油价下跌，加元（CAD）可能面临挑战，因此美元/加元的下行空间可能受到限制。值得注意的是，加拿大是美国（US）最大的原油出口国。
西德克萨斯中质油（WTI）价格在撰写时继续延续第四个交易日的跌势，交易价格约为每桶 57.90 美元。由于美国推动俄罗斯-乌克兰和平协议，这可能会增加已经供应充足的市场中的原油流入，油价下跌。
加拿大统计局周五报告称，9 月份零售销售下降 0.7%，符合市场预期，扭转了 8 月份 1% 的增长。下降主要是由于汽车及零部件经销商下降 2.9%，其中新车销售下降 3.6%。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- WTI价格在周一早盘亚市延续下行至57.85美元附近。
- 美国推动乌克兰与俄罗斯之间的和平计划，以结束三年的战争。
- 美联储降息的前景可能限制WTI价格的下行空间。
作为美国原油基准的西德克萨斯中质原油（WTI）在周一亚市交易时段交投于57.85美元附近。随着美国推动俄罗斯与乌克兰达成和平协议，WTI价格小幅走低。交易员们在等待美国石油协会（API）周度原油库存报告的发布，该报告预计将在周二晚些时候公布。
交易员们权衡乌克兰与俄罗斯和平协议的前景，这可能会增加已经供应充足的市场中的原油流入。美国国务卿马尔科·鲁比奥表示，美国总统唐纳德·特朗普提出的11月27日确保乌克兰支持的最后期限可能会推迟到下周。
如果达成和平协议并解除制裁，额外的供应将被添加到预计明年将出现大量过剩的市场中。这反过来可能在短期内拖累WTI价格。
另一方面，日益增长的美联储（Fed）降息预期可能有助于限制WTI的损失。在纽约联储主席约翰·威廉姆斯发表讲话后，交易员们提高了降息的押注。威廉姆斯在周五表示，美联储仍然可以在“不危及其通胀目标”的情况下“在短期内”降息。
较低的利率通常会对美元（USD）施加压力，并提升WTI价格，因为这使得以美元计价的商品对外国买家变得更便宜。根据CME FedWatch工具，美联储12月会议上降息25个基点（bps）的概率现在接近74%，而一周前市场预期的概率为40%。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 纽元/美元在周一亚洲早盘小幅下滑至接近0.5605。
- 预计新西兰央行将在11月会议上将其官方现金利率（OCR）下调25个基点至2.25%。
- 美联储的威廉姆斯表示，他预计央行将从这里开始降低关键利率。
周一亚洲早盘，纽元/美元小幅下滑至接近0.5605。由于市场预期新西兰储备银行（RBNZ）将在周三的11月会议上降息，纽元（NZD）对美元（USD）走弱。
RBNZ在10月会议上意外宣布大幅降息，将官方现金利率（OCR）下调50个基点至2.50%。市场共识预计11月会议将降息25个基点，将OCR降至2.25%。RBNZ本月早些时候发布了2025年11月的金融稳定报告，指出由于全球不确定性和经济部分领域表现不佳，金融稳定风险仍然较高。
交易者将密切关注RBNZ在利率决定后的立场信息。然而，较少的鸽派言论或结束RBNZ宽松周期的迹象可能有助于在短期内限制纽元的损失。
在美元方面，美联储（Fed）政策制定者的鸽派言论可能会削弱美元，并为该货币对提供支撑。纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯周五表示，美联储仍可能在短期内降息，而不会危及其通胀目标。根据CME FedWatch工具，美联储基金期货目前定价显示在12月会议上降息25个基点的概率接近74%，高于一周前市场定价的40%。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
周一，中国人民银行（PBOC）将美元/人民币的中间价设定为7.0847，较周五的7.0875和路透社的7.1162预估有所下调。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- 欧元/美元可能在欧洲央行政策立场谨慎的背景下升值。
- 欧洲央行行长拉加德表示，央行将在必要时调整利率，以维持其2%的目标。
- 由于市场对美联储12月降息的预期复苏，美元走软。
欧元/美元在周一亚洲时段连续第二个交易日延续跌势，交投于1.1510附近。然而，由于围绕欧洲央行（ECB）货币政策前景的谨慎情绪，欧元（EUR）可能会获得支撑，从而限制该货币对的下行空间。
市场普遍预计，欧洲央行将在2026年底之前保持利率不变，通胀率徘徊在2%的目标附近，经济增长稳定，失业率处于历史低位。初步数据显示，欧元区私营部门活动在11月份强劲增长，略低于10月份超过两年的高点，基本符合预期，支持了对欧洲央行前景的谨慎看法。
欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德周五表示，央行将对通胀风险保持警惕，并将在必要时调整利率，以保持通胀在2%的目标。欧洲央行管理委员会（GC）成员、爱尔兰中央银行行长加布里埃尔·马赫卢夫周四表示，当前的货币政策是适当的，除非发生实质性变化，否则不太可能进行调整。
此外，随着美元（USD）走弱，欧元/美元货币对可能会升值，因为市场对美联储12月降息的预期重新升温，影响了市场情绪。CME美联储观察工具显示，市场目前预计美联储在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为69%，高于一周前市场预期的44%。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 英镑/美元在新的一周以走软的姿态开局，因为美联储的鸽派预期减弱支撑了美元。
- 英国预算不确定性和英国央行降息押注导致英镑相对表现不佳。
- 本周交易者将期待重要的美国宏观数据发布，以获取一些有意义的推动力。
英镑/美元货币对在过去两天的涨幅上难以获利，并在美元普遍走强的情况下以走软的姿态开启新的一周。然而，现货价格仍然稳稳保持在上周的低点之上，目前交易价格略低于1.3100，日内下跌幅度不足0.15%。
美元指数（DXY）追踪美元对一篮子货币的表现，目前处于自5月底以来的最高水平，因美联储（Fed）预期减弱。事实上，由于9月份美国非农就业数据（NFP）报告的发布延迟，市场对美联储在12月再次降息的可能性进一步降低。这抵消了因美国政府历史上最长的停摆而导致的经济动能减弱的担忧，继续支撑美元，并对英镑/美元货币对施加压力。
另一方面，英镑（GBP）在即将到来的英国预算不确定性和对英国央行（BoE）下个月降息的押注上继续表现相对不佳。这被视为对英镑/美元货币对施加压力的关键因素。然而，交易者似乎不愿意进行激进的方向性押注，选择等待英国财政大臣瑞秋·里夫斯（Rachel Reeves）周三的秋季预算。除此之外，重要的美国宏观数据将在提供新推动力方面发挥关键作用。
本周美国经济日程相对繁忙，包含生产者价格指数（PPI）和零售销售数据的延迟发布，以及周二的会议委员会消费者信心指数。随后将是周三的初步第三季度国内生产总值（GDP）数据和个人消费支出（PCE）价格指数报告。后者将提供更多关于美联储降息路径的线索，并影响短期美元价格动态，这反过来应有助于确定英镑/美元货币对的下一步方向。
- 金价在周一早盘亚洲时段上涨至约4075美元。
- 交易者现在押注美联储下个月将再次降息。
- 美国9月份PPI和零售销售报告将成为周二的焦点。
周一早盘，金价（黄金/美元）在4075美元附近交投于积极区域。由于约翰·威廉姆斯的言论，市场对美联储（Fed）降息的预期上升，推动了这一贵金属的上涨。美国9月份生产者价格指数（PPI）和零售销售报告将在周二的焦点中。
纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯周五表示，美国中央银行仍然可以在不危及其通胀目标的情况下在短期内降息。根据CME FedWatch工具，市场目前预计美联储12月会议降息的概率接近74%，高于上周的40%。较低的利率可能会降低持有黄金的机会成本，从而支持这一无收益的贵金属。
与此同时，其他美联储官员保持鹰派立场，达拉斯联储主席洛里·洛根和波士顿联储主席苏珊·柯林斯呼吁“暂时”维持政策利率不变。
交易者将从混合的经济信号和关键通胀数据的延迟发布中获取更多线索。美国PPI通胀和零售销售数据将于周二公布。预计9月份的PPI头条将显示环比增长0.3%，而零售销售预计在同一报告期内环比增长0.4%。任何通胀加速的迹象都可能打压对美联储降息的希望。这反过来可能会提振美元（USD），并对以美元计价的商品价格施加压力。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
瑞士央行（SNB）行长马丁·施莱格尔（Martin Schlegel）表示，瑞士的消费者价格增长预计将略有加速，彭博社周六报道。
关键引用
我们国家的通货膨胀在物价稳定的范围内——即在0%到2%之间。目前处于这个范围的下限。
我们目前的货币政策是扩张性的，这意味着它支持通货膨胀。
如有必要，我们将调整我们的政策，因为物价稳定是我们的优先事项。
不确定性对经济来说是有害的。
市场反应
在撰写本文时，美元/瑞郎（USD/CHF）交易日上涨0.16%，报0.8090。
瑞士央行常见问题（FAQ）
瑞士国家银行(SNB)是瑞士的中央银行。作为一家独立的央行，它的任务是确保中长期的价格稳定。为了确保价格稳定，瑞士央行的目标是维持适当的货币条件，这是由利率水平和汇率决定的。对于瑞士央行来说，价格稳定意味着瑞士消费者价格指数(CPI)每年的涨幅低于2%。
瑞士国家银行(SNB)管理委员会根据其物价稳定目标决定适当的政策利率水平。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制过度的价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
是的。瑞士国家银行(SNB)定期干预外汇市场，以避免瑞士法郎(CHF)对其他货币升值过多。坚挺的瑞郎损害了该国强大的出口部门的竞争力。2011年至2015年间，瑞士央行实施了与欧元挂钩的政策，以限制瑞郎兑欧元的升值。央行利用其庞大的外汇储备干预市场，通常是通过购买美元或欧元等外币。在高通胀时期，尤其是能源通胀时期，瑞士央行避免干预市场，因为坚挺的瑞郎使能源进口变得更便宜，缓冲了瑞士家庭和企业受到的价格冲击。
瑞士央行每季度召开一次会议，分别在3月、6月、9月和12月进行货币政策评估。每一项评估都会导致货币政策决定和中期通胀预测的发布。
- 美元/日元在周一早盘亚市升至约156.50。
- 美联储的苏珊·柯林斯和洛里·洛根对利率表达了更为谨慎的看法。
- 日本财务大臣表示外汇干预是一个可能性。
周一早盘亚市，美元/日元在156.50附近小幅上涨。美联储（Fed）预期不那么鸽派可能会为美元（USD）对日元（JPY）提供一些支撑。交易者将关注美国9月份生产者价格指数（PPI）报告，该报告将于周二稍晚公布。
几位美联储官员采取了更为谨慎的语气，支撑了美元。波士顿联邦储备银行行长苏珊·柯林斯表示，目前的货币政策“处于正确的位置”，而达拉斯联邦储备银行行长洛里·洛根指出，美国中央银行应“维持一段时间”的利率，以评估其经济影响。最新的美联储会议纪要显示，许多决策者倾向于反对在12月降息。
然而，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯周五表示，美联储仍然可以在“近期”降低利率，而不会危及其通胀目标。这反过来可能会对美元对日元施加压力。交易者将从混合的经济信号和关键通胀数据的延迟发布中获取更多线索。
此外，由于日本官员加大了口头干预以遏制本国货币的疲软，美元/日元的上行空间可能受到限制。日本财务大臣片山纱月周五表示，干预是应对过度波动和投机行为的可能措施。
日本央行（BoJ）自1月以来将利率维持在0.5%不变。尽管如此，日本央行行长植田和男已暗示可能在12月或明年1月采取行动。路透社上周的调查显示，狭义多数经济学家预计日本央行将在12月将利率提高至0.75%，而许多市场参与者此前预期将在12月或1月加息。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 欧元/美元因美国PMI数据强劲而下跌，风险厌恶情绪提振美元。
- 密歇根大学消费者信心指数接近历史低点，消费者对通胀和收入感到沮丧。
- 尽管美联储官员传达了混合信号，市场仍预计12月降息的概率为71%。
周五北美时段，欧元/美元在美国经济数据混合和美联储（Fed）官员鸽派言论发布后，录得适度损失，美元（USD）保持坚挺。该货币对交投于1.1504，跌幅为0.20%，此前触及两周低点1.1491。
欧元回落0.20%，美国情绪疲软与PMI数据强劲形成对比，市场提高12月降息概率
美国的数据表现混合，但经济显示出韧性。标准普尔全球制造业和服务业PMI在11月表现不一，但显示出商业信心有所改善。
根据密歇根大学（UoM）11月消费者信心指数的数据显示，美国家庭对经济前景的看法变得悲观。消费者信心降至2009年以来的最低水平，因他们对高物价和收入下降感到沮丧。
在数据发布后，欧元/美元的反应较为平淡，交易员消化了多位美联储官员的混合评论。
纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John Williams）和美联储理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）的鸽派言论提升了投资者对12月会议上降息25个基点的预期。相反，波士顿联储主席苏珊·柯林斯（Susan Collins）和达拉斯联储主席洛里·洛根（Lorie Logan）则主张维持紧缩政策立场，表示支持维持利率不变。
在这种背景下，市场参与者已将12月降息的概率定为71%，较当天早些时候的31%大幅上升。
每日市场动态：尽管美联储鸽派倾斜，欧元仍下跌
- 纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，政策制定者仍可能在“近期”降息，这一言论提升了市场对12月降息的预期。与此相呼应，美联储理事斯蒂芬·米兰表示，周四的非农就业数据支持12月降息，并补充说如果他的投票具有决定性，他“会投票支持降息25个基点。”
- 另一方面，达拉斯联储主席洛里·洛根认为，利率需要“保持不变一段时间”，以便美联储评估当前政策对通胀的影响，并表示她发现“支持12月降息很困难”。波士顿联储主席苏珊·柯林斯同意这一观点，强调“当前的紧缩政策非常合适。”
- 标准普尔全球制造业PMI在11月从52.5降至51.9，略低于52的预期。相比之下，服务业PMI从54.8小幅上升至55，超出预期，显示出该行业的持续韧性。
- 此外，密歇根大学的消费者信心指数在11月从初步的50.3上升至51，超出预期，但较10月的53.6有所下降。通胀预期有所改善，1年期展望从4.7%降至4.5%，5年期展望从3.6%降至3.4%。
- 美国劳工统计局（BLS）公布的数据显示，9月份非农就业人数增加了119K，远超50,000的预期。尽管数据表现强劲，但失业率从4.3%上升至4.4%，但仍在美联储的预期范围内。
- 欧洲央行（ECB）发言人发表讲话。约阿希姆·纳格尔（Joachim Nagel）表示，他对央行能履行其通胀任务充满信心。欧洲央行副行长路易斯·德·金杜斯（Luis de Guindos）表示，增长风险是平衡的，政策利率处于适当水平。
- 欧元区制造业活动在11月回落至收缩区间，制造业PMI从10月的50降至49.7，未能达到50.2的预期。服务业PMI则上升至53.1，超出预期的53。
技术展望：欧元/美元下行趋势恢复，空头获得动能
欧元/美元延续跌势，徘徊在1.1500附近，日内最低触及1.1491。如果日收盘低于该水平，将为进一步下行打开大门。下一个支撑位为1.1491，11月5日的日低1.1468，以及接近1.1405的200日简单移动平均线（SMA）。
要实现看涨反转，买家必须突破1.1566的20日SMA，随后是1.1641/1.1650的50日和100日简单移动平均线的交汇点。接下来是1.1700。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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