外汇新闻
- 由于美国通胀数据强于预期强化了对美联储紧缩政策的预期，纽元走弱。
- 美国4月通胀同比加速至3.8%，高于市场预期。
- 投资者现聚焦于将于周三公布的纽储行通胀预期报告。
截至发稿时，纽元/美元周二交投于0.5940附近，当日下跌0.41%，受到美国通胀数据强于预期的压力。美元反弹给该货币对带来压力，因市场缩减了对美联储（Fed）货币宽松的预期。
美国劳工统计局（BLS）报告称，4月消费者物价指数（CPI）同比上涨3.8%，高于此前的3.3%和市场预期的3.7%。按月计算，CPI上涨0.6%，符合预期。剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀同比升至2.8%，高于此前的2.6%和市场预期的2.7%。
报告还指出，4月能源价格上涨3.8%，占整体指数月度涨幅的40%以上。住房和食品成本也持续上涨，加剧了对美国持续通胀压力的担忧。
与此同时，ADP周度数据显示，截至4月25日的四周内，美国私营部门平均每周新增就业岗位3.3万个，显示劳动力市场动能有所改善。
数据公布后，美元指数（DXY）上涨至98.40附近，美国国债收益率也随之上升。投资者评估美联储可能需要更长时间维持高利率以抑制通胀压力。根据CME FedWatch工具，CPI公布后12月会议加息的概率升至30.3%，高于前一日的21.5%。
美元还受益于避险需求。中东地缘政治紧张局势持续升温，美国总统唐纳德·特朗普表示美伊停火“处于生命维持状态”，引发对军事行动可能恢复的担忧。
在新西兰方面，市场预期纽储行（RBNZ）可能保持谨慎立场，甚至考虑进一步收紧政策以将通胀拉回2%的中点，这可能限制纽元/美元的跌幅。市场现正等待纽储行将于周三公布的第二季度通胀预期报告。
下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.44% | 0.63% | 0.30% | 0.25% | 0.41% | 0.36% | 0.48% | |
| EUR | -0.44% | 0.18% | -0.11% | -0.22% | -0.04% | -0.10% | 0.06% | |
| GBP | -0.63% | -0.18% | -0.32% | -0.39% | -0.23% | -0.28% | -0.13% | |
| JPY | -0.30% | 0.11% | 0.32% | -0.08% | 0.09% | 0.04% | 0.17% | |
| CAD | -0.25% | 0.22% | 0.39% | 0.08% | 0.16% | 0.12% | 0.25% | |
| AUD | -0.41% | 0.04% | 0.23% | -0.09% | -0.16% | -0.04% | 0.08% | |
| NZD | -0.36% | 0.10% | 0.28% | -0.04% | -0.12% | 0.04% | 0.13% | |
| CHF | -0.48% | -0.06% | 0.13% | -0.17% | -0.25% | -0.08% | -0.13% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
凯文·沃什（Kevin Warsh）周二以51比45的微弱优势通过参议院，获得联邦储备委员会（Fed）理事会席位，确认他为美联储主席的单独投票定于周三进行，而杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的主席任期将于周五结束。费特曼（Fetterman）和库恩斯（Coons）是唯一投票支持他的民主党人；参议院其他成员普遍呼应沃伦（Warren）将其描述为“川普傀儡”主席的说法。
55岁的沃什曾于2006年至2011年担任美联储理事。起初，他支持危机后的量化宽松（QE）计划，随后公开反对该计划并因美联储持续购债而辞职。大约6.6万亿美元的资产负债表扩张之后，他距离管理他曾离开的机构仅差一票参议院投票。
这一历史至关重要。沃什为其主席任期提出了一个真正不同寻常的政策组合：积极缩减资产负债表，同时在短端降息，通过前端宽松抵消任何长端紧缩，从而缩小美联储在市场上的影响力。凯德证券（Citadel Securities）指出，在他的领导下，未来的量化宽松门槛将很高，称其“仅限于危机情况”。即使是他的口号也值得引用，沃什告诉银行委员会，价格稳定应意味着“没人谈论的价格”，这是对2%目标的温和重新表述，暗示他可能会在不触及具体数字的情况下悄悄重新定义这一使命。
真正的问题是，这些是否能在一个要求降息、拥有6.6万亿美元资产负债表且当日早晨公布了3.8%同比消费者物价指数（CPI）数据的特朗普白宫中存活下来。一位自称通胀鹰派的人，能否在不成为他曾批评的那种央行家的情况下，削减自2023年5月以来最高的年度通胀读数？
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
费特曼和库恩斯是唯一投票支持他的民主党人；参议院其他成员普遍呼应沃伦将其描述为特朗普友好型主席的“傀儡”说法。
- 4 月份整体消费者物价指数（CPI）同比上涨 3.8%，为自 2023 年 5 月以来的最高年度涨幅，高于市场预期的 3.7%。
- 核心 CPI 也超出预期，环比上涨 0.4%，同比上涨 2.8%，暗示除汽油外的价格压力正在扩大。
- 道琼斯工业平均指数（DJIA）期货在数据公布后短暂从接近 49,800 跌至 49,400 以下，随后稳定在 49,500 以上。
- 市场目前几乎不预期美联储在 2026 年会降息，首次降息预计将推迟至 2027 年后期。
隔夜及盘前情况
道琼斯工业平均指数（DJIA）期货在隔夜交易时段维持在 49,600 至 49,700 的窄幅区间，市场在 4 月份消费者物价指数（CPI）公布前缺乏明确方向。该平静局面在 GMT12:30 被打破，数据高于预期，导致期货在 15 分钟内下跌约 400 点。随后合约回升，收复了约一半跌幅，重新回到 49,500 以上，但推动第一季度行情的降息预期遭受重创。
顽固的通胀，核心更为顽固
4 月份整体 CPI 环比上涨 0.6%，符合预期，同比从 3 月份的 3.3% 跃升至 3.8%，为 2023 年 5 月以来最高。美国劳工统计局（BLS）表示，超过 40% 的月度涨幅来自能源指数，能源指数环比上涨 3.8%。汽油价格现已较去年同期高出近 30%，直接反映了伊朗战争对石油供应及霍尔木兹海峡的影响。剔除食品和能源的核心 CPI 环比上涨 0.4%，同比上涨 2.8%，均高于预期。最关键的是，能源冲击已从油价传导至更广泛的商品和服务价格，而非仅限于加油站。
降息预期被抹除
在数据公布前，交易员已大幅削减降息押注。此次数据彻底打消了降息预期。芝商所集团（CME Group）的 FedWatch 工具显示，2026 年美联储降息的概率几乎为零，首轮降息预计将推迟至 2027 年下半年，符合美国银行及其他主要卖方机构的观点。美联储官员古尔斯比（Goolsbee）将于 GMT13:00 发表讲话，预计将持鹰派立场，进一步强化这一信号。鉴于汽油价格同比上涨 28%，核心通胀加速，即使经济增长信号有所减弱，联邦公开市场委员会（FOMC）几乎没有降息空间。
周三和周四的通胀压力
生产者价格指数（PPI）将于周三GMT时间12:30公布，预计同比总体数字将从4%跃升至4.9%，核心PPI预计从3.8%升至4.3%。PPI的走高叠加CPI的走高，将使通胀回落的挫折延伸至生产环节，令美联储（Fed）更难有降息的空间。周四将公布4月零售销售数据，市场共识为环比增长0.5%，此前为1.7%。值得注意的是，零售销售以名义值报告，未做通胀调整。鉴于总体CPI环比上涨0.6%，0.5%的名义零售销售实际上意味着4月实际消费者支出出现收缩。预计会有大量“消费者表现坚挺”的报道，但在用CPI数据调整后，这些报道将悄然消失。
特朗普访华预期不高
宏观经济压力之外，特朗普将于周三晚抵达北京，进行国事访问，周四和周五将与习近平举行正式会谈。伊朗问题将是议程重点。鉴于霍尔木兹海峡仍然受阻，且停火协议被广泛认为岌岌可危，据报导美国政府计划施压中国减少对伊朗石油的采购。预计将有常规的礼节性活动、大豆采购订单、可能的波音交易，以及对既有立场的礼貌重申。市场对此次访问几乎未有定价，反映了现实情况。中国仍是伊朗最大的石油客户，拒绝承认美国对伊朗原油的制裁，因此对美国施压取得实质性成果的乐观预期有限。对于期待此次访问能扭转伊朗局势的道指多头来说，预期门槛之所以设得很低，是有原因的。
道琼斯 15 分钟图
期货常见问题（FAQ）
期货市场是一种基于交易所的竞价市场，参与者在此买卖标的资产在未来某一特定日期和价格的合约。约定价格在当下确定，并基于标的资产衍生而来。期货合约可基于多种资产，其中商品是最受欢迎的标的之一，而货币和指数也是常见的标的资产。期货价格取决于其标的资产，并作为企业、机构和大额交易者通过套期保值来管理风险的一种机制。
期货可以通过多种方式交易。最常见的方式是通过受监管的交易所，或通过差价合约（CFD）。在交易所交易的方式中，流动性高、定价更透明，经纪商仅作为你与市场之间的中介。不过，这种方式通常需要较多的资金。最大的期货交易所是芝加哥商品交易所（CME）和纽约商品交易所（NYMEX）。至于差价合约，所需资金较少，因此交易更加灵活，但代价是透明度较低。
E-迷你标普500指数、原油（布伦特、WTI）、天然气、黄金、白银、铜以及谷物等软商品，都是交易最活跃的合约。这些合约流动性强，受到全球交易者的密切关注。期货市场的成交量持续超过现货市场，且往往大幅领先。这种主导地位得益于杠杆、套期保值以及交易所较高的流动性。
可以。期货指标，尤其是股指期货（如标普500或纳斯达克期货），被广泛视为市场情绪的关键指标，因为它们反映了投资者对下一个交易时段开盘价的预期。当股指期货下跌时，表明市场避险情绪升温，意味着看跌的市场情绪。相反，股指期货上涨则表明市场处于风险偏好状态。
随着期货合约临近到期日，期货价格会向现货价格收敛，到期时两者几乎相同。然而，在合约到期前，价格可能出现显著偏离。当期货价格高于现货价格时，市场处于升水状态（contango）；相反的情况称为贴水（backwardation），即当前现货价格高于期货价格。对于商品而言，市场的常态是升水，因为持有商品需要承担存储或保险等成本。当市场从升水转为贴水，或从贴水转为升水时，意味着趋势发生变化：从升水转为贴水通常被视为看涨信号，而从贴水转为升水通常被视为看跌信号。
- 澳元/美元在4月美国CPI同比加速至3.8%，高于市场预期的3.7%后下跌。
- 核心CPI环比上涨0.4%，同比上涨2.8%，显示潜在价格压力持续存在。
- 较强的通胀数据推高了美国国债收益率，提振美元，市场减少了对美联储近期降息的预期。
由于美国通胀数据高于预期，提振美元（USD）并强化了美联储（Fed）可能维持较高利率更长时间的预期，澳元/美元周二跌向0.7220区域。
最新的美国消费者价格指数（CPI）报告显示，4月整体通胀同比加速至3.8%，超过市场预期的3.7%，月度CPI上涨0.6%。与此同时，核心CPI环比上涨0.4%，符合预期，同比上涨2.8%，略高于共识，表明尽管此前有通胀缓和迹象，潜在价格压力依然持续。
较强的通胀数据推动美国国债收益率上升，并全面支撑美元，因投资者降低了对美联储近期降息的预期。市场越来越预期美联储将保持谨慎立场，且越来越多的交易员甚至押注2027年将加息，特别是在政策制定者继续关注与高企能源价格和地缘政治不确定性相关的通胀风险的背景下。
短期技术分析：
在4小时图上，澳元/美元交投于0.7226。该货币对徘徊在附近的枢轴点，短期走势保持中性，价格位于100周期简单移动均线（SMA）附近的0.7187支撑和20周期SMA定义的0.7234阻力之间。相对强弱指数（RSI）约为48，显示缺乏方向性信心，暗示市场在消化近期涨幅时处于盘整状态。
上方初步阻力位于0.7229，随后是0.7233的水平阻力和0.7234的20周期SMA，形成现货价格上方的紧密阻力区。下方，立即支撑位于0.7226枢轴点，进一步支撑位于0.7215和100周期SMA附近的0.7187，若货币对下跌，预计买盘将在此处重新出现。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
- 周二，黄金走势偏弱，因美元走强及美国通胀数据高于预期对贵金属形成压力。
- 美国4月份通胀加速，强化了美联储可能维持较高利率更长时间的预期。
- 技术面上，黄金/美元仍受制于100日简单移动均线下方，相对强弱指数（RSI）和平均真实波幅（ATR）显示动能低迷且波动性趋缓。
黄金（黄金/美元）周二延续下跌，回吐前一日涨幅，因美国通胀数据高于预期推高了美国国债收益率和美元（USD）。撰稿时，黄金/美元交投于约4665美元，较亚洲时段触及的三周高点4773美元下跌近1.50%。
美国4月份消费者通胀加速，主要受能源价格上涨推动，因霍尔木兹海峡周边的供应中断使油价维持高位。美国劳工统计局发布的数据显示，4月份整体消费者价格指数（CPI）环比上涨0.6%，继3月份上涨0.9%后，符合市场预期；年率通胀从此前的3.3%加速至3.8%，高于3.7%的预期。
与此同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.4%，高于3月份的0.2%及市场预期的0.3%。年率核心通胀从2.6%升至2.8%，同样超过2.7%的预期。
高于预期的通胀数据强化了市场对美联储（Fed）可能维持更高利率更长时间甚至考虑加息的预期，推动美国国债收益率上升。较高的利率环境降低了黄金等无收益资产的吸引力，因为黄金不提供任何收益或利息。
根据芝商所FedWatch工具，交易员目前预计美联储将在今年剩余时间内维持利率不变。然而，市场仍然定价12月会议加息的可能性，概率接近36%。
美伊谈判因伊朗核计划问题陷入僵局。美国总统唐纳德·特朗普周一在椭圆形办公室对记者表示，停火“处于极度危急状态”。此前，特朗普拒绝了伊朗对美国支持的和平提案的最新回应，称其“完全不可接受”。
报道还显示，美国总统正考虑恢复军事行动，并可能重启“自由计划”在霍尔木兹海峡的行动。与此同时，伊朗议会议长穆罕默德·巴格尔·加利巴夫警告称，德黑兰准备应对“任何侵略”，并补充说他们的行动将令美国“感到惊讶”。
技术分析：黄金/美元受制于100日SMA下方
在日线图上，黄金/美元保持建设性偏向，因其远高于200日简单移动平均线（SMA）约4,327美元，同时仍受制于100日SMA附近的4,785美元。此结构表明更广泛的上升趋势依然完好，尽管最新的回调使该金属交易价格低于其短期趋势指标。
相对强弱指数（RSI）为48.02，略低于中线，暗示盘整基调而非明显的看跌动能，而平均真实波幅（ATR）约116.29美元，显示日内波动受控但仍处于较高水平。
下方初步支撑位于4500美元水平，若卖压加剧，200日SMA附近的4338美元将构成更深的需求区。
上方阻力首先位于100日SMA附近的4785美元，随后是更显著的水平阻力约4850美元。若能持续突破该阻力区，或将推动多头延续，否则黄金/美元将维持当前区间震荡。
（本报道的技术分析部分借助人工智能工具完成。）
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
- 美国4月通胀加速至3.8%，高于市场预期，支撑美元。
- 市场在强劲的CPI报告后缩减了对美联储降息的预期。
- 日元因干预风险和日本央行加息预期而保持支撑。
截至发稿时，周二美元/日元报157.65附近，日内上涨0.30%。该货币对受益于美国通胀数据强于预期后美元（USD）重新走强，而日元（JPY）因日本当局持续的干预担忧限制了涨幅。
美国劳工统计局（BLS）报告称，4月消费者物价指数（CPI）同比上涨3.8%，较此前的3.3%加速，且高于市场预期的3.7%。按月计算，CPI上涨0.6%，符合预期。剔除波动较大的食品和能源价格的核心通胀同比升至2.8%，高于此前的2.6%及市场预期的2.7%。
报告还指出，4月能源价格上涨3.8%，占整体指数月度涨幅的40%以上。住房和食品成本也持续上涨，加剧了对美国通胀压力持续存在的担忧。
与此同时，ADP周度数据显示，截至4月25日的四周内，美国私营部门平均每周新增就业岗位3.3万个，显示劳动力市场动能有所改善。
数据公布后，美元指数（DXY）上涨至98.30附近，美国国债收益率走高。投资者现评估美联储（Fed）可能需要更长时间维持高利率以抑制通胀压力。根据芝商所FedWatch工具，CPI公布后12月会议加息概率升至29.6%，较前一日的21.5%有所上升。
美元还受益于避险需求。中东地缘政治紧张局势依然高企，美国总统唐纳德·特朗普表示美伊停火“处于生命维持状态”，重新引发对军事行动可能恢复的担忧。
在日本方面，日元仍受到干预猜测的支撑。美国财政部长斯科特·贝森特最近确认，美国和日本已采取某些联合行动以应对货币市场的过度波动。因此，投资者对美元/日元若再次接近160.00区域时可能发生的另一轮干预保持谨慎。
日本央行（BoJ）货币紧缩预期也支撑日元。央行4月会议意见摘要显示，部分成员认为可能很快会有新一轮加息，市场继续预计未来几个月日本利率将进一步上调。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.48% | 0.74% | 0.30% | 0.32% | 0.37% | 0.38% | 0.51% | |
| EUR | -0.48% | 0.26% | -0.17% | -0.19% | -0.12% | -0.12% | 0.03% | |
| GBP | -0.74% | -0.26% | -0.45% | -0.45% | -0.38% | -0.38% | -0.23% | |
| JPY | -0.30% | 0.17% | 0.45% | -0.01% | 0.04% | 0.05% | 0.18% | |
| CAD | -0.32% | 0.19% | 0.45% | 0.01% | 0.05% | 0.06% | 0.18% | |
| AUD | -0.37% | 0.12% | 0.38% | -0.04% | -0.05% | 0.02% | 0.13% | |
| NZD | -0.38% | 0.12% | 0.38% | -0.05% | -0.06% | -0.02% | 0.12% | |
| CHF | -0.51% | -0.03% | 0.23% | -0.18% | -0.18% | -0.13% | -0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 美国财政部长贝森特支持日本对过度汇率波动的担忧。
- 德国通胀上升，推高对欧洲央行加息的押注。
- 交易员预计6月欧洲央行加息的概率为92%。
随着美国财政部长斯科特·贝森特表示外汇市场的过度波动是不受欢迎的，日元（JPY）走强，欧元/日元周二下跌约0.18%。撰写时，该交叉货币对交易于184.93，之前曾触及约185.46的高点。
美日官员警告汇率波动，日元走强
贝森特在访问东京期间会见了日本首相高市早苗。他表示，“我相信日本经济的基本面强劲且具有韧性，这将反映在汇率上。”他的评论证实了日本财务大臣片山佐月早些时候的说法，即她与贝森特重申了共同努力应对汇率变动的立场。
欧洲通胀压力加剧；欧洲央行预计将加息
欧洲数据显示，德国4月的调和消费者物价指数（HICP）同比上涨2.9%，符合预期。其他数据显示，德国5月经济景气指数（ZEW经济景气调查）改善，升至-10.2，高于之前的-17.2，也超过了-19.8的预测。
与此同时，由于美伊冲突引发的高能源价格，货币市场开始计入欧洲央行（ECB）加息的可能性。Prime Terminal数据显示，交易员预计欧洲央行6月11日会议加息25个基点的概率为92%，并预计欧洲央行的存款利率年底将达到2.75%。
欧洲央行行长约阿希姆·纳格尔表示，如果通胀预期失锚，“我们将在6月看到”加息的可能性。欧洲央行官员帕萨利德斯则持鸽派观点，称存在欧洲央行无需加息的情景。
欧元/日元价格预测：技术展望
在日线图上，欧元/日元报184.93。该交叉货币对维持在由简单移动平均线（SMA）群集形成的约184.80支撑位之上，以及两条上升趋势线突破位184.19和183.85之上，这些共同表明尽管近期盘整，整体上升趋势依然完好。相对强弱指数（14）接近48，暗示动能中性，显示市场处于暂停状态而非反转，价格受到该基础结构的支撑。
下方，近期支撑位见于约184.80的SMA群集，若卖方施压，184.19和183.85附近的上升趋势线将提供更深的缓冲。只要欧元/日元维持在这些水平之上，回调可能被视为当前看涨结构内的修正，且由于附近缺乏明显阻力，持续向上突破将为动能恢复后进一步上涨打开空间。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.48% | 0.72% | 0.28% | 0.32% | 0.38% | 0.38% | 0.51% | |
| EUR | -0.48% | 0.23% | -0.17% | -0.19% | -0.11% | -0.10% | 0.03% | |
| GBP | -0.72% | -0.23% | -0.43% | -0.43% | -0.35% | -0.34% | -0.21% | |
| JPY | -0.28% | 0.17% | 0.43% | -0.01% | 0.05% | 0.06% | 0.19% | |
| CAD | -0.32% | 0.19% | 0.43% | 0.01% | 0.07% | 0.07% | 0.19% | |
| AUD | -0.38% | 0.11% | 0.35% | -0.05% | -0.07% | 0.01% | 0.13% | |
| NZD | -0.38% | 0.10% | 0.34% | -0.06% | -0.07% | -0.01% | 0.13% | |
| CHF | -0.51% | -0.03% | 0.21% | -0.19% | -0.19% | -0.13% | -0.13% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
三菱日联金融集团（MUFG）的李·哈德曼（Lee Hardman）报告称，随着英国政府在地方选举中表现不佳，政治不确定性加剧，英镑（GBP）走弱。欧元/英镑（EUR/GBP）上涨，英镑/美元（cable）下跌，英国国债（Gilts）小幅抛售。他警告称，潜在的工党领导权竞选及任何向左转的动向可能增加英镑和英国国债的下行风险。
领导层不确定性施压英镑和英国国债
“本周初，英镑进一步走弱，反映出英国政治不确定性加剧，此前政府在上周的地方选举中表现令人失望。英镑的疲软在隔夜延续，导致欧元/英镑上涨至0.8675，英镑/美元下跌至1.3550附近。”
“这引发了英国国债市场的抛售，10年期和30年期国债收益率均上涨约15个基点。迄今为止，市场波动相对温和，但开始反映出对首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）未来的不安，斯塔默正面临工党内部日益增大的辞职压力。”
“据报道，工党403名议员中已有79人公开呼吁首相辞职，接近触发领导权竞选所需的81名议员门槛。斯塔默首相今天将召开重要内阁会议。”
“无论领导权竞选是立即进行还是拖延，都将在短期内增加政治不确定性，这对英镑和英国国债不利。如果工党向左转，抛售风险将进一步加大。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元/加元攀升至自四月中旬以来的最高水平，因美国通胀数据走高提振美元。
- 交易员加大押注美联储可能维持借贷成本至年底维持高位。
- 与持续的中东局势扰动相关的油价上涨，有助于限制加元的下行压力。
周二，美元/加元走势积极，因美元（USD）走强抵消了油价高企对加元（CAD）的支撑。截至发稿时，该货币对交投于1.3715附近，徘徊在自4月16日以来的最高水平附近。
在美国通胀数据高于预期后，美元延续盘中涨势。美国劳工统计局发布的数据显示，4月整体消费者物价指数（CPI）环比上涨0.6%，继3月上涨0.9%后，符合市场预期。按年率计算，通胀率从此前的3.3%加速至3.8%，超过了3.7%的预测。
与此同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.4%，高于3月的0.2%和预期的0.3%。核心年通胀率从2.6%升至2.8%，同样超过了2.7%的预期。
该数据推动美国国债收益率上升，美元指数（DXY）升至98.40附近，交易员加大押注美联储（Fed）可能维持借贷成本至年底维持高位。根据CME FedWatch工具，9月会议加息的概率目前接近13.5%，12月会议加息概率升至约32%。
与此同时，停滞的美伊和平谈判为美元提供额外支撑，短期内无解决迹象。美国总统唐纳德·特朗普周一在椭圆形办公室对记者表示，停火“处于极度危急状态”。
然而，随着霍尔木兹海峡持续扰动推高原油价格，作为商品货币的加元获得基本支撑，美元/加元的涨幅可能受限。
展望未来，加拿大本周经济日程相对清淡，美元/加元大致受制于更广泛的美元和油价动态。市场关注预计将集中在美伊谈判的进展上。
在美国，交易员还将关注周三公布的生产者物价指数（PPI）数据，随后是周四的零售销售数据。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
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