外汇新闻
- WTI原油价格徘徊在71.00美元附近，下跌1%，此前早盘一度冲高至72.83美元，但两小时内回落至时段低点。
- 国际能源署预测2026年全球需求将首次出现自2020年以来的年度下降，将战争重新定义为需求破坏而非供应紧缩。
- 特朗普总统重申停火已结束，德黑兰否认新一轮谈判传闻，但随着每次重播，风险溢价逐渐缩小。
周五，西德克萨斯中质原油（WTI）价格报70.98美元，下跌1%，此前欧洲早盘攀升至72.83美元，但遭遇纽约市场抛售压力，两小时内跌至70.70美元的时段低点。本周早些时候基于68.00美元的升级溢价在理论上仍然存在，但周五的走势正在实时消化这一溢价，而当天的新闻流本应让卖家选择观望。
一场不再登上头条的战争
供应恐慌的原材料全部具备且已被确认。美国军队两天内对伊朗目标发动了超过170次打击，德黑兰向约旦一处基地发射弹道导弹，并袭击了霍尔木兹海峡周边的商船，过境瓶颈的油轮交通几乎停滞，数百艘滞留船只等待通行许可。
特朗普总统周五早晨重申停火已结束，重复了周三在社交媒体上的声明，而伊朗方面否认了下周将举行新一轮谈判的传闻。卡塔尔和巴基斯坦正努力促使双方重返谈判桌，阿曼和土耳其则接到德黑兰的电话，而华盛顿坚持称技术性会谈仍在进行。伊朗周五还为其前最高领袖举行了葬礼，这在以往任何一个年代都会单独推高油价。
市场对此全部进行了抛售。周四因伊朗提出谈判请求的消息而降温，周五突破72.50美元的涨势仅持续了午餐时间，每次升级带来的每桶美元增幅和持续时间都比之前更少。仓位因素解释了部分下跌；一个在六月消化了全部战争溢价的市场，几乎没有兴趣仅凭言辞重建溢价。
国际能源署颠覆多头预期
国际能源署（IEA）周五发布的月度报告给出了市场已怀疑的数字：2026年全球原油及成品油需求预计将减少100万桶/日，为2020年以来首次年度下降，收缩主要集中在霍尔木兹海峡关闭影响最严重的产品和地区。供应恢复速度快于消费，6月供应反弹410万桶/日至9880万桶，随着海峡通行恢复，产量仍比战前水平低940万桶/日。
该机构的前瞻性计算对多头更为不利。若运输量持续恢复，年底及2027年将出现供应过剩，且整个预测明确依赖于当前无人签署的持久和平。降级将加速供应过剩，升级则加深需求破坏，只有海峡完全且持续失守才会真正重新定价供应。交易者已见证两次海峡关闭均未持续。
报告在表面之下描述了一个宽松的原油市场和紧张的成品油市场，炼油利润和汽油裂解价处于多年高位，而受损的海湾炼油能力正在缓慢恢复。这种紧缩奖励炼油商而非原油本身；对WTI而言，紧张的成品油只是安慰奖，而非买盘动力。
下周交易关注华盛顿数据，而非海湾言辞
6月美国消费者物价指数（CPI）将于周二GMT12:30公布，这对油价影响双重：5月4.2%的同比涨幅很大程度上由战争推高的能源成本驱动，若数据依旧偏高，将维持美联储鹰派立场和美元坚挺，成为原油的持续阻力。美联储主席将于周二和周三GMT14:00作证，美国零售销售数据将于周四GMT12:30公布。
供应方面，能源信息署（EIA）周三GMT14:30发布周度库存报告，贝克休斯钻机数将于周五GMT17:00公布。真正的红色警戒数据尚未安排：霍尔木兹海峡油轮跟踪数据已取代日历，成为市场的实时行情，且持续更新。
原油技术面关键水平
阻力位：周五被拒绝的72.83美元高点限制了价格在73.00美元关口下方的走势。上方空间稀薄，直至76.00美元——6月跌破起点，200日指数移动均线紧随其后，位于77.28美元。
支撑位：时段低点70.70美元守住70.00美元关口。下方，6月底的68.00美元基点是整个反弹的基础，若日线收盘跌破该位，2月低点62.00美元将重新成为关注焦点。
偏向：下行。卖方按计划遇阻于73.00美元，尽管日线随机相对强弱指数（Stochastic RSI）从超卖区28附近回升，表明不宜追跌，但阻力最小路径仍指向68.00美元；只有日线收盘站上73.00美元，空头才会重新考虑。
道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 特朗普称停火已结束，中东风险再度升温。
- 美联储会议纪要显示收紧倾向，但官员等待更多数据。
- 伯纳姆的支持和国际货币基金组织的上调缓解英镑情绪。
英镑（GBP）在北美交易时段周五保持坚挺，尽管风险偏好因美国总统唐纳德·特朗普在社交媒体上表示与伊朗的停火已结束而恶化，尽管谈判仍在继续。截至发稿时，英镑/美元汇率报1.3406，持平，此前日内曾触及近一个月高点1.3451。
英镑/美元企稳，地缘政治、美联储会议纪要与英国政治交织
本周，英镑/美元有望录得超过0.58%的涨幅，此前中东地区敌对行动恢复。美伊停火的结束可能提振美元，尽管两国计划下周在瑞士继续谈判。
与此同时，美联储会议纪要显示官员倾向于进一步收紧政策，但支持按兵不动，等待评估最新数据。数据方面，初请失业金人数好于预期，但对市场影响有限，因市场参与者正消化地缘政治消息。
此外，美国经济日程较为清淡，但下周将获得关注。投资者关注消费者和生产者通胀数据的发布，以及美联储官员的讲话、密歇根大学（UoM）消费者信心指数和新任美联储主席凯文·沃什在美国国会的亮相。
英国方面，日程同样清淡，但交易员因前大曼彻斯特市长安迪·伯纳姆即将成为新首相的言论而支持英镑。
政治新闻方面，伯纳姆已迈出成为新首相的第一步。他获得了大多数工党议员的支持，将接替现任首相基尔·斯塔默。
下周，英国经济日程将包括英格兰银行首席经济学家休·皮尔和行长安德鲁·贝利的讲话。交易员还将关注英国零售销售数据发布，随后是5月国内生产总值（GDP）数据。
此前，国际货币基金组织（IMF）上调了英国经济预测，预计2026年增长1%，确认其将成为七国集团中增长第三快的经济体，仅次于加拿大和美国。
英镑/美元价格预测：技术展望
在日线图上，英镑/美元交投于1.3421。该货币对持稳于50/100/200日简单移动均线（SMA）簇集区1.3394之上，显示短期内略显建设性走势，但仍低于约1.3500的破位阻力和支撑趋势线水平。14日相对强弱指数（RSI）为59.2，偏向看涨动能，尚未显示超买信号，暗示只要价格维持在附近SMA支撑之上，买方仍占优势。
下行方面，近期支撑见于略低于当前价格的SMA簇集区1.3394，最新收盘价1.3421则作为短期逢低买入的枢轴水平。上行方面，初步阻力位于前支撑趋势线突破点附近1.3501，紧随其后的是下行阻力趋势线突破点1.3504，若能持续突破，将为未来几天更明确的看涨延伸打开空间。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。 了解更多。）
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.00% | -0.51% | 0.05% | -0.49% | -0.39% | -1.11% | 0.40% | |
| EUR | -0.01% | -0.54% | 0.02% | -0.52% | -0.36% | -1.15% | 0.34% | |
| GBP | 0.51% | 0.54% | 0.45% | 0.02% | 0.19% | -0.60% | 0.88% | |
| JPY | -0.05% | -0.02% | -0.45% | -0.55% | -0.31% | -1.13% | 0.33% | |
| CAD | 0.49% | 0.52% | -0.02% | 0.55% | 0.22% | -0.57% | 0.86% | |
| AUD | 0.39% | 0.36% | -0.19% | 0.31% | -0.22% | -0.80% | 0.67% | |
| NZD | 1.11% | 1.15% | 0.60% | 1.13% | 0.57% | 0.80% | 1.50% | |
| CHF | -0.40% | -0.34% | -0.88% | -0.33% | -0.86% | -0.67% | -1.50% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
美联储（Fed）于周五发布了其货币政策报告，美国央行承认通胀仍然居高不下，劳动力市场总体稳定，这表明价格稳定目标尚未实现。
报告指出，春季通胀进一步上升，表明尽管伊朗战争引发不确定性，经济活动仍在稳健扩张。M2货币供应增长率“适中，且大致与2010年代通常观察到的速度相似”。
美联储表示，小企业和家庭的信贷条件依然紧张，2026年第一季度的增长得益于高科技投资和政府支出。
美联储称，住房市场停滞，金融体系保持稳健和有韧性，股票、企业债务、住宅和房地产的资产估值高于历史平均水平。
主要亮点：
通胀居高不下，受关税和中东战争相关因素及人工智能推动
原本强劲的通胀在春季进一步上升
劳动力市场总体稳定，“稳健”的名义工资增长伴随着“强劲”的生产率提升
尽管因伊朗战争导致不确定性升高，经济活动仍以稳健速度扩张
M2货币供应增长率适中，且大致与2010年代通常观察到的速度相似
劳动力供应增长因移民放缓和人口结构变化而下降
小企业和家庭继续面临相对紧张的信贷条件
2026年第一季度增长得益于高科技投资和政府支出
长期通胀预期指标“大致符合”2%的目标
在大多数情况下，基金实施了赎回限制，私人信贷市场继续正常运作
部分私人信贷工具在第一季度赎回请求显著增加，反映出部分违约和对基础资产质量的担忧
住房市场活动“停滞”
由与人工智能相关的数据中心投资推动的强劲工厂产出；美国生产能力以“稳健速度”增长
2026年上半年受中东冲突带来的阻力影响，外国经济活动增长疲软
以及美国关税，部分被人工智能投资抵消
金融体系保持“稳健和有韧性”，脆弱性未变
在储备管理购买的支持下，银行储备保持在“充足”范围内
股票、企业债务、住宅房地产的资产价值高于历史平均水平
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 尽管地缘政治紧张局势加剧，白银周五交易于约59.90美元，微跌0.08%。
- 对能源驱动型通胀的担忧加强了市场对美联储可能加息的预期。
- 投资者现等待下周美国消费者物价指数（CPI）数据，以获取美联储政策前景的新线索。
白银（XAG/USD）周五小幅下跌，撰稿时徘徊在59.90美元附近，当日微跌0.08%。由于中东地区紧张局势再度升温，市场对持续通胀的担忧加剧，白银难以延续反弹势头，这也强化了市场对美联储（Fed）可能加息的预期。
美国与伊朗之间敌对行动的恢复引发了对能源供应的担忧，推高了油价，并加强了对持续通胀的预期。在此背景下，货币紧缩预期依然存在，并对无收益资产如白银形成压力。
根据CME FedWatch工具，市场目前预计今年年底前至少会有一次加息的可能性较大。这一预期也支撑了美元（USD），美元的反弹限制了以美元计价的贵金属的吸引力。
与此同时，投资者继续关注华盛顿与德黑兰之间的最新外交进展。媒体报道称，尽管军事冲突仍在继续，技术性会谈仍在进行，这提升了缓和局势、缓解能源市场紧张的希望。
市场关注焦点现转向周二公布的美国消费者物价指数（CPI）。该通胀报告可能影响市场对美联储利率路径的预期，并为白银价格提供下一个重要催化剂。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 纽元/美元在纽储行鹰派加息后，连续第二周上涨。
- 技术指标显示动能改善，纽元/美元攀升至21日简单移动均线之上。
- 该货币对面临来自一系列关键移动均线的强劲阻力。
纽元/美元周五保持强势，继新西兰储备银行（RBNZ）周三将官方现金利率（OCR）上调25个基点（bps）并暗示可能需要进一步收紧政策后，正迎来连续第二周的上涨，提振了纽元（NZD）。
撰写时，该货币对交易约在0.5771，盘中最高触及0.5794，为6月18日以来的最高水平。
从技术角度看，纽元/美元自6月底触及0.5626的低点后开始回升，该低点为2022年11月以来的最低水平。最新一轮上涨推动纽元/美元突破21日简单移动均线（SMA）0.5717，强化了短期看涨前景。
动能也有所改善，相对强弱指数（RSI）从接近超卖区反弹后攀升至中性50以上。同时，移动平均收敛/背离（MACD）柱状图保持在正区间，表明看跌动能正在减弱，但尚未确认持续的看涨反转，因为纽元/美元仍在一系列关键移动均线下方交易。
上方初步阻力位于心理关口0.5800，紧邻50日简单移动均线（SMA）0.5815，随后是200日SMA 0.5820和100日SMA 0.5838。
若能果断突破这些水平，可能为进一步上涨至水平阻力位0.5900和0.6000铺平道路。
下方，短期支撑位于21日SMA 0.5718。若跌破该水平，将削弱短期看涨偏向，并使6月底的低点0.5626重新成为关注焦点。
下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.06% | -0.09% | -0.66% | -0.24% | -0.26% | -0.30% | -0.06% | |
| EUR | 0.06% | -0.03% | -0.55% | -0.18% | -0.21% | -0.25% | 0.00% | |
| GBP | 0.09% | 0.03% | -0.54% | -0.15% | -0.18% | -0.21% | 0.02% | |
| JPY | 0.66% | 0.55% | 0.54% | 0.41% | 0.39% | 0.32% | 0.57% | |
| CAD | 0.24% | 0.18% | 0.15% | -0.41% | -0.03% | -0.07% | 0.17% | |
| AUD | 0.26% | 0.21% | 0.18% | -0.39% | 0.03% | -0.05% | 0.17% | |
| NZD | 0.30% | 0.25% | 0.21% | -0.32% | 0.07% | 0.05% | 0.23% | |
| CHF | 0.06% | -0.01% | -0.02% | -0.57% | -0.17% | -0.17% | -0.23% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
大华银行（UOB）的郭世良指出，美元/新加坡元维持区间震荡，预计日内波动将在1.2905至1.2940之间，因近期价格走势未提供新的方向性线索。在未来一至三周内，银行认为温和的下行压力已缓解，预计更广泛的区间为1.2890至1.2990。在一至三个月的时间范围内，若突破1.3000，目标可指向1.3095。
美元预计在区间内整固
“24小时观点：我们注意到‘上行动能略有增强’，但指出‘不足以表明美元将持续上涨’。我们表示美元‘更可能在1.2920/1.2960的较高区间内交易’。然而，美元在1.2914至1.2938之间波动，走势平静。价格行为未提供新的线索，美元今日可能在1.2905至1.2940之间交易。”
“1-3周观点：我们昨日（7月9日，现价1.2940）的更新依然有效。如前所述，近期‘温和的下行压力已缓解’，美元‘可能在1.2890至1.2990区间内交易’。”
（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。 了解更多。）
- 澳元/美元在美元走软和人民币重新走强的支撑下，向0.6960靠近。
- 特朗普警告称伊朗停火“已结束”，这打击了风险情绪，限制了该货币对的上涨空间。
- 下周的美国消费者物价指数（CPI）和澳大利亚消费者通胀预期将成为美联储和澳洲联储政策前景的关键。
周五，澳元/美元在美元（USD）走软和人民币（CNY）重新走强的支撑下，向0.6960区域推进。尽管美伊紧张局势升级限制了整体风险偏好，但该货币对在四小时图上继续回升。
美国总统唐纳德·特朗普在Truth Social上表示，伊朗已请求进一步谈判，华盛顿同意继续对话。然而，特朗普警告称停火“已结束”，引发了尽管外交渠道仍然开放，但敌对行动可能加剧的担忧。
与此同时，人民币兑美元升至一周高点，鉴于澳大利亚与中国的紧密贸易关系，这为澳元提供了额外支撑。此举紧随中国人民银行（PBOC）较强的中间价设定，人民币兑美元中间价定为6.7989，低于关键的6.8000水平。
最新的价格走势也显示出澳元/美元的动能正在改善。该货币对交易于其短期和中期移动均线之上，而相对强弱指数（RSI）保持在正面区域，未显示超买信号。
展望未来，投资者将密切关注下周的美国消费者物价指数（CPI）报告。若通胀数据强于预期，可能强化市场对美联储（Fed）将维持紧缩政策立场的预期，支撑美元并限制澳元/美元的进一步上涨。相反，较软的通胀数据可能打压美元，助力该货币对延续涨势。
在澳大利亚，关注点将转向消费者通胀预期报告。该报告将提供家庭对未来一年价格走势的最新预期，可能影响市场对澳洲联储政策前景的预期。
短期技术分析：
在四小时图上，澳元/美元交投于0.6956，保持温和看涨态势，价格位于20周期简单移动均线（SMA）0.6938和100周期SMA 0.6934之上。短期和中期SMA聚集在价格下方，显示支撑背景，而RSI约为58，表明看涨动能建设性但未过度延伸，若能突破眼前阻力，仍有进一步上涨空间。
上方初步阻力位于0.6958，紧接着是0.6961的较强阻力，较显著的阻力出现在0.6970，若动能减弱，买盘压力可能开始减退。下方首个支撑位于0.6949，其次是20周期SMA 0.6938和100周期SMA 0.6934，若跌破这些水平，将削弱当前的建设性偏向，暗示可能出现更深的调整。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。 了解更多。）
- 因中东紧张局势再度升温引发通胀和美联储加息担忧，黄金周线将收跌。
- 市场等待下周美国CPI数据，以获取美联储货币政策路径的新线索。
- 技术面上，黄金/美元维持看跌结构，交易位于50日、100日和200日简单移动平均线下方。
周五，黄金（黄金/美元）走势疲软，难以延续前一日涨势，面临周线收跌压力，因中东地区新一轮冲突激发了对能源驱动型通胀和美联储（Fed）加息的担忧。
撰写本文时，黄金/美元（XAU/USD）交投于约4104美元，日内下跌0.45%。
然而，由于交易员在军事冲突后重新评估美伊紧张局势，金属缺乏后续卖盘，促使原油价格回调。美国总统唐纳德·特朗普在Truth Social上的一则帖子中表示，伊朗已请求继续谈判，美国已同意，同时强调华盛顿已通知德黑兰停火“已结束”。
黄金能否实现持续反弹？
尽管黄金自3941美元（2025年11月以来最低点）有所小幅反弹，但金价难以吸引显著买盘兴趣。
自2月美伊战争爆发以来，黄金表现更像一个利率敏感型资产，而非传统避险资产，价格走势主要受美联储鹰派利率预期驱动。
因此，黄金录得十三年来最差季度表现，交易员也在经历了推动价格于1月创下近5600美元历史高点的两年非凡涨势后获利了结。
短期前景仍偏向下行。中东局势依然脆弱，能源驱动型通胀风险居高不下。
即便地缘政治紧张缓解，原油价格下跌有助于减轻通胀担忧，美联储预计仍将维持紧缩货币政策立场，政策制定者持续表态致力于将通胀率恢复至2%的目标。
因此，随着市场对今年晚些时候美联储加息的预期持续支撑美元（USD）和美国国债收益率，黄金不太可能实现持续反弹。
根据CME美联储观察工具，市场对9月会议加息的概率定价为58%。市场关注焦点转向下周二公布的美国消费者物价指数（CPI）数据，该数据可能影响未来几个月美联储利率路径的预期。
技术分析：黄金/美元在关键阻力位下方挣扎
从日线图看，黄金/美元仍处于下降通道内，并且位于50日、200日和100日简单移动平均线（SMA）下方，这些均线共同限制了上涨空间，强化了看跌偏向。
动能疲软，相对强弱指数（RSI）为43，徘徊在中性50线以下，而平均趋向指数（ADX）为37，显示趋势依然坚挺，表明卖压仍占主导，黄金难以收复失地。
上方初步阻力位于约4200美元的水平阻力位，随后是50日SMA附近的4352美元。更强的阻力区位于200日SMA的4493美元附近，下降通道上边界接近100日SMA的4593美元，可能限制任何反弹尝试。
下方，下一个显著支撑位于3950美元水平，若明确跌破该支撑，将打开更深度下滑空间，延续当前看跌结构。
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黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 欧元/美元从一周高点回落，因美元反弹。
- 避险需求支撑美元，受中东局势演变影响。
- 市场等待下周美国和欧元区通胀数据，以获取新的政策线索。
周五，随着美元（USD）反弹，欧元/美元（EUR/USD）回吐涨幅，交易员消化中东最新事态发展。撰稿时，该货币对交投于1.1433附近，较亚洲时段早些时候触及的一周高点1.1460有所回落。
美国总统唐纳德·特朗普在Truth Social发布的帖子中表示，伊朗已请求继续谈判，美国已同意，同时强调华盛顿已通知德黑兰停火“已结束”。
特朗普的言论发布在美国与伊朗互相发动军事打击之后，此前伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）本周早些时候对通过霍尔木兹海峡的商船发动袭击。
路透社周五早些时候报道称，卡塔尔调解人正在伊朗进行谈判，旨在为更广泛的谈判创造条件。
随着局势持续变化，美元继续受益于避险需求。美元指数（DXY）跟踪美元对六种主要货币的表现，目前交投于100.85附近，较盘中低点100.60反弹。
与此同时，市场预期美联储（Fed）将在通胀风险加剧的背景下维持紧缩货币政策，继续为美元提供额外支撑。
根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），市场目前预计9月会议加息的概率为58%。同时，交易员也预期欧洲央行（ECB）今年晚些时候将再次加息。
市场关注焦点现转向下周欧元区最终通胀数据及美国消费者物价指数（CPI），以获取利率前景的新线索。
法国兴业银行表示，欧元/美元在接近1.1325获得支撑后已出现温和反弹，但反弹缺乏强劲的看涨确认。该行认为1.1475-1.1500区间为关键阻力位，而跌破1.1390可能重新激活更广泛的下行趋势。
经济指标
欧元区核心消费者物价指数月率
欧盟统计机构(Eurostat)公布的核心消费者物价指数(Consumer Price Index Core)是评估欧元区内普通家庭可能购买的扣除受季节影响最为波动的成分比如食品和能源之外的一篮子商品和服务的价格变化。核心消费者物价指数是衡量通胀和欧元购买力趋势变化的关键指标。如数据上升意味着欧洲央行可能上调利率控制通胀将利好欧元；反之数据下滑意味着欧洲央行可能维持利率不变或下调利率则利淡欧元。
阅读更多下一次发布: 周五 7月 17, 2026 09:00
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来源: Eurostat
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