外汇新闻
- 美元/加元攀升至自4月13日以来的最高水平，加拿大零售销售数据强劲但未能支撑加元。
- 在美伊谈判持续不确定性和美联储鹰派预期的背景下，美元继续获得动力。
- 美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，通胀将继续成为未来政策决策的关键驱动力。
周五，加拿大元（CAD）对美元（USD）仍处于防守状态，交易员忽视了强劲的加拿大零售销售数据，继续关注美伊谈判的进展。截至发稿时，美元/加元交易于1.3818附近，为4月13日以来的最高水平。
加拿大统计局发布的数据显示，3月份零售销售环比增长0.9%，高于2月份的0.7%，并超过市场预期的0.6%；剔除汽车的零售销售增长1.4%，强于预期和前值。
该数据对加元支持有限，美元保持坚挺，交易员等待美伊是否能达成协议的更多明确信号。美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，维持在六周高点附近的99.36。
美国国务卿马尔科·鲁比奥也持谨慎态度，称与伊朗的谈判“取得了一些进展”，但他补充道，“我不会夸大其词”，并强调“我们还没有达成协议”。
尽管如此，在一名伊朗高级消息人士告诉路透社“尚未达成协议，但分歧已缩小”后，围绕谈判的谨慎乐观情绪依然存在。随着巴基斯坦调解下的外交努力继续，油价维持在近期高点以下，鉴于加拿大作为主要原油出口国的地位，这对与大宗商品相关的加元构成进一步压力。
此外，美国密歇根大学消费者信心指数最终读数从此前的48.2降至44.8，消费者预期指数从48.5降至44.1，进一步支撑美元。
与此同时，1年期消费者通胀预期从4.5%升至4.8%，5年期通胀预期从3.4%升至3.9%，显示消费者仍对与高油价相关的通胀压力保持担忧。
数据公布后，美国国债收益率反弹，基准10年期收益率结束了连续两天的下跌，交易员越来越押注美联储可能需要在年底前加息以遏制不断上升的通胀压力。
美联储理事克里斯托弗·沃勒周五表示，他认为央行“不应考虑近期加息”，并补充说“当前立场是在短期内维持利率稳定”。沃勒还表示，通胀将“成为未来政策决策的驱动力”。
下表显示了 加拿大元 (CAD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | -0.03% | 0.08% | 0.29% | 0.28% | 0.35% | -0.08% | |
| EUR | -0.14% | -0.16% | -0.06% | 0.14% | 0.16% | 0.22% | -0.22% | |
| GBP | 0.03% | 0.16% | 0.09% | 0.31% | 0.31% | 0.39% | -0.07% | |
| JPY | -0.08% | 0.06% | -0.09% | 0.23% | 0.21% | 0.28% | -0.17% | |
| CAD | -0.29% | -0.14% | -0.31% | -0.23% | -0.02% | 0.05% | -0.38% | |
| AUD | -0.28% | -0.16% | -0.31% | -0.21% | 0.02% | 0.07% | -0.39% | |
| NZD | -0.35% | -0.22% | -0.39% | -0.28% | -0.05% | -0.07% | -0.45% | |
| CHF | 0.08% | 0.22% | 0.07% | 0.17% | 0.38% | 0.39% | 0.45% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 加拿大元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 CAD (基数)/ USD (报价)。
加拿大皇家银行（RBC）经济学家Nathan Janzen和Claire Fan预计加拿大2026年第一季度国内生产总值（GDP）将反弹，预计年化增长1.7%，此前第四季度收缩0.6%。他们强调了更强劲的国内需求、库存拖累减少以及人均增长改善，同时指出油价和潜在美国关税带来的风险。
国内需求支撑第一季度GDP反弹
“加拿大经济很可能在2026年第一季度恢复增长，国内生产总值在第四季度下降0.6%后反弹，年化增长1.7%，得益于国内增长驱动力的改善。”
“第四季度下降的细节比头条新闻显示的情况更不令人担忧——国内需求有所改善，政府、消费者和企业均增加了支出，而抵消主要来自于库存消耗和住宅投资的再次下降。”
“住宅投资将在第一季度继续表现疲软，因房屋转售持续下降，但家庭和政府支出均有所回升，且第四季度的大规模库存扣减不太可能重演。”
“第一季度进口激增可能导致净出口对增长的贡献减少约4个百分点，但这也与消费者支出和企业投资的走强相符。”
“这与我们整体预期一致，即加拿大的人均经济状况在2025年三年来首次上升后，2026年应继续改善。”
（本文由人工智能工具协助生成，并由编辑审核。）
加拿大丰业银行（Scotiabank）全球外汇策略团队指出，美元本周末表现强势，对大多数G10货币小幅上涨，市场关注美伊局势发展及美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）的宣誓就职。风险情绪保持相对平稳，WTI油价低于100美元，VIX指数保持低位，主要债券收益率从近期高点回落。
美元在谨慎的风险环境中走强
“美元本周末表现强势，对除瑞士法郎（CHF）外的所有G10货币均有广泛但温和的上涨。”
“美伊谈判的进展仍是市场关注的核心，因为头条风险在过去几天引发了一系列风险偏好和风险厌恶的短期反应。”
“关键风险指标显示，市场整体仍相对平静，WTI维持本周跌势，徘徊在心理重要关口100美元/桶以下，VIX指数继续防御性交易，近期跌破17点，远低于通常划分风险偏好/风险厌恶市场状态的20点阈值。”
“周五北美交易时段的关注点仍将集中在美伊局势上，但鉴于美国人正准备迎接阵亡将士纪念日周末（周一假期），进展可能有限。”
“关于美联储，特朗普总统计划于美国东部时间上午11点在白宫为新任美联储主席凯文·沃什宣誓就职。”
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德意志银行分析师预计日本东京消费者价格指数（CPI）将略有加速，剔除生鲜食品的核心CPI预计同比为1.6%，核心核心CPI为2.0%。工业生产预计环比增长0.2%。财政部（MoF）还将公布近期外汇干预的结果，这可能与日元走势相关。
东京CPI及财政部外汇干预结果
“在亚洲，焦点将集中在日本，周五的东京CPI将提供对全国通胀趋势的早期观察。”
“经济活动数据也将在周五公布，包括4月的工业生产和零售销售指标。”
“在预测方面，我们的首席日本经济学家预计剔除生鲜食品的核心CPI将加速至同比1.6%（4月为1.5%），剔除生鲜食品和能源的核心核心CPI将达到2.0%（此前为1.9%）。”
“工业生产方面，他预计环比增长0.2%。”
“最后，财政部将于周五公布4月28日至5月27日期间的外汇市场干预结果。”
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道明证券（TD Securities）经济学家预计，4 月份核心和总体个人消费支出（PCE）价格指数环比分别放缓至 0.26% 和 0.43%，同比则分别为 3.3% 和 3.8%。他们还预计名义和实际个人支出将放缓。即将到来的美联储沟通可能会出现鹰派人士主张减少宽松偏向，而鸽派人士则强调耐心，但不会暗示加息是下一步。
PCE降温但美联储语气谨慎
“我们预计4月份核心和总体PCE价格环比分别放缓至0.26%和0.43%。”
“当月关税传导适中，超级核心服务业放缓抵消了住房领域的强劲表现。”
“我们的预测对应核心和总体PCE同比分别为3.3%和3.8%。我们还预计当月名义和实际个人支出将放缓。”
“下周预定的美联储讲话将包括鹰派和鸽派的混合观点。我们预计鹰派将继续表达减少联邦公开市场委员会（FOMC）宽松偏向的偏好，并对通胀前景表示担忧。”
“鸽派则仍将因通胀风险而表达耐心，但可能不会明确表示加息可能是美联储的下一步行动。”
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- 黄金维持在本周交易区间内，交易者评估美国与伊朗之间持续的外交谈判。
- 美国国债收益率的回调为黄金提供一定支撑，尽管鹰派的美联储预期继续限制其上涨空间。
- 黄金/美元（XAU/USD）承压于100日简单移动均线下方，动能信号仍偏向下行。
黄金（XAU/USD）周五盘整，仍受限于本周的交易区间内，投资者谨慎关注美国与伊朗之间为结束中东战争而进行的持续外交努力。撰写本文时，黄金/美元交投于约4507美元，正朝着连续第二周下跌的方向前进。
在巴基斯坦的调解下，美国与伊朗之间的间接谈判继续进行，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇与巴基斯坦内政部长莫辛·纳克维举行了另一场会议，讨论最新提案。
然而，重大分歧仍未解决。一位伊朗高级消息人士告诉路透社，“尚未达成协议，但分歧有所缩小”，并补充称伊朗的铀浓缩计划及其对霍尔木兹海峡的控制权仍是谈判中的关键难点。
美国国务卿马尔科·鲁比奥也表达了谨慎态度，称与伊朗的谈判取得了“某些进展”，但他补充道，“我不会夸大其词”，并强调“我们还没有达成协议”。
伊朗与阿曼正在讨论对通过霍尔木兹海峡的船只引入收费系统的计划。美国总统唐纳德·特朗普在白宫表示反对该想法，称“我们希望海峡开放，自由，不希望收费。”特朗普还警告称，伊朗“不会获得核武器，否则我们将采取激烈行动。”
与此同时，鹰派的美联储（Fed）预期和走强的美元（USD）继续对黄金构成阻力，因油价高企引发的全球通胀担忧促使交易员增加押注，预计央行可能在年底前加息。
里士满联储主席托马斯·巴尔金周四表示，目前的政策“处于应对持续冲击的良好位置”，并补充称美联储是否需要加息取决于企业和消费者对不断变化的情况的反应。巴尔金还表示，他“对任务两端的尾部风险感到紧张”。
在经济数据方面，密歇根大学消费者信心指数终值从此前的48.2降至5月的44.8，而消费者预期指数也从48.5降至44.1。1年期消费者通胀预期从4.5%上升至4.8%，5年期通胀预期则从3.4%攀升至3.9%。
技术分析：黄金/美元在100日SMA下方挣扎
在日线图上，黄金/美元维持在200日简单移动均线（SMA）附近的4375美元上方，但明显受制于约4798美元的100日SMA下方，这使得整体基调保持中性，略带下行风险。
相对强弱指数（RSI）为40，显示动能疲软且未超卖，而移动平均线趋同/背离指标（MACD）仍处于负值区间且再次走弱，这些信号共同暗示反弹可能受阻，价格仍在中长期趋势参考线之间盘整。
下方初步支撑位于附近的4500美元水平，随后是聚集在较低位置的200日SMA约4375美元。若明显跌破这些支撑，下一关键支撑位约为4100美元。上方即时阻力位于约4798美元的100日SMA，随后是5000美元的水平阻力，只有持续突破这些阻力，才能显著缓解当前压力，重新打开通往更高点的路径。
（本文技术分析部分借助人工智能工具完成。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
美联储（Fed）理事克里斯托弗-沃勒周五表示，他预计近期不会支持调整政策利率，并补充称结果将在很大程度上取决于伊朗冲突的持续时间，路透社报道。
主要观点
“劳动力市场处于平衡状态，不再是决定政策路径的主要关注点。”
“应从声明中去除宽松偏见，尽管目前不主张加息。”
“担忧随着美联储通胀未达标进入第六年，预期不断上升。”
“如果预期开始失去锚定，将毫不犹豫支持加息。”
“通胀有变得更持久的风险，价格压力正在扩大。”
“到目前为止，高能源成本尚未抑制消费者。”
市场反应
在上述评论发表后，美元（USD）保持强势。截至记者发稿时，美元指数当天上涨0.2%，报99.38。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
BNY的Bob Savage指出，南美股市受到大宗商品资金流入的推动，能源持仓远高于历史平均水平，投资者将该地区作为对冲战争相关供应冲击的工具。与此同时，结构性主题如人工智能基础设施、金融科技扩展以及巴西和智利的数据中心，预计将在未来几年支持银行、零售和教育行业的发展。
能源飙升与科技持仓减少形成对比
“拉美地区能源持仓的飙升始于1月美国对委内瑞拉的意外行动；随后因伊朗战争持续。若和平谈判达成可持续协议以重新开放霍尔木兹海峡，该地区面临的风险将是能源作为避险股的头寸回撤。与美国市场不同，美国信息技术板块在战争引发的通胀冲击中表现坚挺，而拉美地区的信息技术持仓则出现回落。”
“能源的飙升尤为显著——在五个月内达到三年平均水平的50%以上。相比之下，材料板块仅高出三年平均水平的25%，而信息技术板块则低于15%。市场将拉美股市视为对抗战争驱动供应短缺的大宗商品对冲工具，尽管实际利率对整体增长构成压力。”
“区域动态依赖于人口结构：人口同比增长0.6%，平均年龄为31岁。储蓄率上升，城市化加速了从农业向制造业和服务业的转变。银行、零售和教育仍是关键增长行业，人工智能将在其盈利能力和生产力中发挥关键作用。”
“智利和巴西推动了该地区数据中心的扩张——从目前约300个增加到2027年中期的400个。除了美国的超大规模云服务商，推动这一增长的科技生态系统还包括MercadoLibre、Globant、TOTVS、Nubank和Rappi。云服务需求旺盛，金融科技创新在整个地区蓬勃发展。”
（本文由人工智能工具协助生成，并由编辑审核。）
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