外汇新闻

美国总统唐纳德·特朗普于周三抵达韩国，进行他亚洲之行的最后一站。特朗普表示，我们不会让美联储（Fed）提高利率。

关键引用

韩国是少数拥有持久民主的地方之一。

这是一个非常特殊的国家，适合亚太经合组织（APEC）的商业领袖。

感谢韩国总统李克强的重要会议。

我们已确保超过18万亿美元的新投资承诺。

到我第二个任期结束时，可能会有210万亿或220万亿美元的投资流入美国。

预计下个季度GDP增长4%。

美国的工厂正在蓬勃发展。

不会提高利率。

半导体制造业正在迅速回归美国。

我们与韩国是认真的合作伙伴。

计划拥有非常繁荣的造船业。

我们正在为投资者提供加快的许可证。

韩国购买了我们很多武器。

新能源和矿业项目的许可流程已简化。

经济安全就是国家安全。

新投资系列中的一个重要因素是贸易政策。

与韩国的贸易协议将很快达成。

中国国家主席习近平明天来访，我认为我们将达成协议。

我认为这将是对美国和中国都有利的伟大交易。

• 澳元因国内消费者物价指数在第三季度上涨1.3%而走强。
• 由于市场对澳大利亚储备银行（RBA）近期降息的可能性减弱，澳元获得支撑。
• 由于交易者预计美联储将在周三降息，美元面临压力。

澳大利亚元（AUD）在周三上涨，兑美元（USD）走强，此前澳大利亚公布了消费者物价指数（CPI）数据。此外，澳元/美元货币对还受到澳大利亚储备银行（RBA）降息押注减少的支撑。

澳大利亚消费者物价指数在第三季度（Q3）环比上涨1.3%，而第二季度的增幅为0.7%。市场共识预期该季度增长为1.1%。CPI通胀在第三季度同比攀升至3.2%，高于前值2.1%和市场共识3.0%。

RBA的截尾均值CPI在第三季度环比上涨1.0%，同比上涨3.0%。市场预计到9月份该季度环比增长0.8%，同比增长2.7%。8月份的月度消费者物价指数同比跳涨3.5%，相比之前的3.0%增幅，这一数据高于市场预期的3.1%。

RBA行长布洛克重申，尽管失业率的上升令人意外，但劳动力市场仍然略显紧张。投资者现在关注周三即将公布的第三季度通胀数据和9月份的月度CPI指标，以获取未来利率走势的更多信息。

美元在美联储政策决定前保持低迷

• 美元指数（DXY）在撰写时保持低迷，交易在98.70附近。由于交易者预计美联储（Fed）将在周三降息，美元面临压力。
• 市场普遍预计美联储将在10月会议上再降息25个基点，将基准利率降至3.75%-4.00%。CME FedWatch工具显示，市场目前预计10月降息的概率接近97%，12月再降息的可能性为96%。
• 美国政府停摆引发美联储官员之间的辩论，政策制定者在考虑是否应尽快降息以支持疲软的劳动力市场，还是在通胀持续高于美联储2%目标的情况下维持当前水平。
• 美国劳工统计局（BLS）周五报告称，9月份美国消费者物价指数（CPI）同比上涨3.0%，高于上月的2.9%增幅。该数据低于市场预期的3.1%。与此同时，月度CPI上涨0.3%，低于8月份的0.4%增幅。核心CPI环比上涨0.2%，低于市场共识的0.3%，而9月份的核心CPI同比上涨3.0%。
• 美国和中国谈判代表就主要争端达成共识，为特朗普总统和习近平主席周四会晤以最终敲定旨在缓解紧张局势的贸易协议铺平了道路。马来西亚官员在经过两天的谈判后宣布，双方在出口管制、芬太尼和运输税等关键问题上达成一致。
• 美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）在接受CBS新闻采访时表示，特朗普总统对中国商品征收100%关税的威胁“实际上已经不再考虑。”贝森特补充说，中国已同意进行“实质性”的大豆采购，并推迟其稀土出口管制“一年，以便重新审查。”
• 初步数据显示，澳大利亚标准普尔全球制造业采购经理人指数（PMI）在10月份降至49.7，低于前值51.4。同时，服务业PMI在10月份上升至53.1，前值为52.4，而综合PMI在10月份上升至52.6，前值为52.4。

由于看涨转变，澳元测试0.6600关口

AUD/USD在周三交易在0.6590附近。日线图的技术分析表明，随着货币对突破下降通道，出现了看涨转变。该货币对也交易在九日和五十日指数移动平均线（EMA）之上，表明短期和中期价格动能依然强劲。

在上行方面，立即的阻力位在心理关口0.6600。如果突破该水平，将支持AUD/USD货币对探索9月17日创下的12个月高点0.6707附近的区域。

主要支撑位在50日EMA的0.6546，与九日EMA的0.6545相一致。若跌破这些水平，将恢复看跌偏向，并促使AUD/USD货币对在四个月低点0.6414附近徘徊，随后是下降通道的下边界约0.6370。

AUD/USD: 日线图

• 印度卢比在美联储货币政策公告前开盘对美元走弱。
• 美联储几乎肯定会将利率下调25个基点至3.75%-4.00%。
• 外国机构投资者（FIIs）在周二购买了价值10339.80亿印度卢比的股票。

印度卢比（INR）在周三开盘时对美元（USD）走弱。美元/印度卢比跳升至接近88.50，而美元在美联储（Fed）货币政策公告前略微走高，公告时间为GMT18:00。

在撰写本文时，美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，微幅上升至接近98.80。

根据CME FedWatch工具，交易者已将美联储的利率下调25个基点（bps）计入价格，这将使联邦基金利率降至3.75%-4.00%。因此，美元的主要触发因素将是美联储对今年最后一次政策会议的货币政策指引，该会议将在12月举行。

市场参与者预计美联储将在货币政策前景上采取鸽派立场，因为美国关税对通胀的影响似乎并不持久，劳动力市场状况持续恶化，联邦政府停摆已进入第四周。

美国消费者物价指数（CPI）数据显示，9月份的月度整体和核心通胀分别温和增长0.3%和0.2%。同一天，10月份的闪电S&P全球PMI报告显示，尽管就业增长有所回升，但就业创造的速度仍然仅为温和，尤其是在制造业方面。由于对政府政策（如关税）影响的持续担忧，商业信心恶化限制了就业增长。

尽管外国机构投资者在印度股市大举买入，印度卢比表现不佳

• 周三，印度卢比对其货币同行走低，除了对欧元等欧洲货币外。尽管海外投资者在周二向印度股市注入了大量投资，印度货币仍然走弱。外国机构投资者（FIIs）在周二购买了价值10339.80亿印度卢比的股票，这是几个月来单日购买的最高金额。
• 在7月至9月期间，外国机构投资者在印度股市出售了价值129870.96亿印度卢比的股票。外资流出的大部分原因是美国与印度之间的贸易摩擦。
• 美国总统特朗普将从印度进口的关税提高至50%，作为对从俄罗斯购买石油的惩罚。特朗普批评印度购买俄罗斯石油，称流向莫斯科的资金用于资助乌克兰战争。
• 与此同时，两国之间的贸易紧张局势缓解改善了外国投资者对印度的情绪。本周末，彭博社报道称，两国谈判代表几乎在所有问题上达成一致，协议可能很快宣布。
• 在全球范围内，投资者期待周四美国总统特朗普与中国领导人习近平在韩国进行的高风险贸易谈判。在会议前，特朗普表示与北京相关的芬太尼关税将会降低。“我预计会降低，因为我相信他们会帮助我们解决芬太尼问题，”特朗普在空军一号上对记者说。
• 本周早些时候，美国财政部长斯科特·贝森特也表示有信心，华盛顿最近对北京施加的100%额外关税将被撤回，中国也可能推迟稀土出口管制。

技术分析：美元/印度卢比涨至接近88.50

美元/印度卢比在周三开盘时涨至接近88.50。该货币对努力回到20日指数移动平均线（EMA）之上，该均线交易在88.41附近。

14日相对强弱指数（RSI）从40.00急剧回升，表明在较低水平上存在买入兴趣。

向下看，8月21日的低点87.07将作为该货币对的关键支撑位。向上看，历史最高点89.12将是一个关键障碍。

• 欧元/日元在交易者为即将到来的日本央行（BoJ）利率决策做准备时走弱。
• 美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）敦促日本政府给予日本央行（BoJ）更多灵活性以提高利率。
• 欧元区中位消费者通胀预期从8月份的2.8%降至2025年9月份的2.7%。

欧元/日元连续第二天走低，周三亚洲时段交易在176.90附近。随着日本央行（BoJ）政策决策临近，日元（JPY）走强，投资者为此进行布局。

预计日本央行将维持利率不变，但政策制定者可能会讨论在关税相关风险减退的情况下恢复加息的条件，即使持续的通胀仍然使经济前景蒙上阴影。

在美国财政部长斯科特·贝森特周三敦促日本政府允许中央银行更大灵活性以提高利率后，日元也获得了支持，他加大了对东京的警告，反对通过长期低借贷成本维持弱势日元。与此同时，美国总统唐纳德·特朗普周二与新任首相高市早苗会面，承诺加强美日关系，并签署贸易和关键矿产的协议。

日本内阁官房长官木原稔周三在一份声明中表示，他“期待日本央行（BoJ）采取货币政策以适当地实现通胀目标。”木原补充说，政府将继续与日本央行密切协调。

欧元区中位消费者通胀预期从8月份的2.8%降至2025年9月份的2.7%。三年后的通胀预期保持在2.5%不变，而五年期预期则保持在2.2%不变，符合2022年时的高点。

与此同时，12个月后的失业率预期保持在10.7%不变。消费者继续认为未来的失业率仅略高于当前感知的10.2%，表明劳动市场前景总体稳定。

• 欧元/美元在周三的亚洲时段下跌至约1.1635。
• 美中紧张局势缓解对欧元施加压力。
• 美联储预计将在10月会议结束时将基准利率下调25个基点。

在周三的亚洲交易时段，欧元/美元货币对下跌至接近1.1635。围绕美中贸易协议的乐观情绪对风险较高的货币（如欧元）施加了压力，尤其是相对于美元（USD）。交易者在等待美联储（Fed）稍后于周三的利率决策。周四，市场的关注将转向欧洲央行的货币政策会议。

美国总统唐纳德·特朗普周三表示，他预计将减少对中国商品的关税，以换取北京承诺遏制芬太尼前体化学品的出口，路透社报道。美国财政部长斯科特·贝森特表示，他也预计中国官员将同意增加对美国大豆的采购，加强与美国的合作，以阻止用于制造芬太尼的化学品流入，并签署最终的TikTok交易。

交易者将密切关注特朗普与中国国家主席习近平周四在韩国的会晤，以决定一个框架，缓解世界两大经济体之间的贸易紧张局势。围绕贸易谈判的积极进展可能会提振美元，并对主要货币对施加压力。

另一方面，预计美联储将在周三的10月会议上将基准利率下调25个基点，将联邦基金利率目标降至3.75%-4.00%。美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会将受到密切关注，因为这可能会提供有关美国利率路径的一些线索，并对经济前景提供见解。美联储官员的任何鸽派言论都可能导致美元相对于欧元下跌。

在大西洋彼岸，预计欧洲央行将在周四维持利率不变，这将是连续第三次会议未对关键存款利率进行调整。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，目前的货币政策“处于良好状态”，将采取数据驱动的方法，而不预先承诺未来的利率路径。

• 纽元/美元在美中贸易乐观情绪中保持积极偏向，尽管缺乏看涨信心。
• 温和的美元上涨对该货币对构成阻力，因为交易者在等待关键的FOMC利率决定。
• 基本面背景表明，该货币对的最小阻力路径是向上。

纽元/美元在周三的亚洲交易时段触及近三周高点，但缺乏后续买盘，仍低于0.5800整数关口。然而，基本面背景似乎倾向于多头，并支持从0.5730-0.5725区域的近期良好反弹走势的延续，或本月早些时候触及的自四月以来的最低水平。

随着交易者选择在关键的FOMC利率决定公布前减轻看跌押注，美元（USD）小幅上涨，这成为对纽元/美元构成阻力的关键因素。然而，在鸽派的美联储（Fed）预期和因美国政府长期停摆而引发的经济风险担忧的背景下，任何有意义的美元升值似乎都难以实现。

市场普遍预计，美国中央银行将在周三为期两天的政策会议结束时将利率下调25个基点，并在12月再次降低借贷成本。然而，交易者将仔细审查随附的政策声明和美联储主席杰罗姆·鲍威尔的会后新闻发布会，以获取有关未来降息路径的更多线索。该前景将为美元和纽元/美元提供新的推动力。

在关键的中央银行事件风险临近之际，美中贸易谈判的进展迹象缓解了市场对世界两大经济体之间全面贸易战的担忧。这种乐观情绪继续支撑包括纽元在内的抗衡货币。这反过来又抵消了新西兰储备银行（RBNZ）鸽派前景，显示出进一步降息的准备，并验证了对纽元/美元的积极前景。

新西兰储备银行（RBNZ）行长克里斯蒂安·霍克斯比周三表示，中央银行被认为拥有完全的操作独立性至关重要。

关键引用

储备银行拥有并被认为拥有完全的操作独立性是至关重要的。
不必远行就能观察到全球范围内中央银行独立性受到攻击。

市场反应

截至发稿时，纽元/美元货币对当天上涨0.04%，报0.5783。

• 日元在干预担忧和日本央行加息押注中进一步走强。
• 美元在关键央行事件风险前小幅走高，支撑美元/日元。
• 交易者热切期待联邦公开市场委员会（FOMC）决策，紧接着是周四的日本央行政策更新。

日元（JPY）在周三亚洲时段对美元触及一周高点后回落，尽管下行空间似乎有限。日本央行（BoJ）可能会在日本新首相高市早苗的激进财政支出计划出台后抵制早期收紧政策。此外，美中贸易乐观情绪继续削弱包括日元在内的避险资产。另一方面，美元（USD）在关键FOMC决策前的重新定位交易中获得了一些积极的推动力，助力美元/日元重新攀升至152.00以上。

与此同时，日本经济大臣木内民夫周二的言论引发了关于可能政府干预以遏制日元进一步贬值的猜测。此外，美国总统特朗普与高市的高层会议结果可能继续为日元提供支持。再加上美国财政部长斯科特·贝森特的支持性言论，以及对日本央行即将加息的押注，可能限制日元的损失。交易者可能还会选择等待周三晚些时候为期两天的FOMC会议结果以及周四的日本央行政策更新。

日元多头似乎缺乏坚定立场，财政担忧抵消了日本央行加息押注

• 周三，美国财政部长斯科特·贝森特敦促日本政府允许日本央行保持政策空间，以保持通胀预期稳定，避免过度的汇率波动。这番言论恢复了市场对美国可能继续施压日本加快货币政策收紧的预期。
• 这紧随日本经济部长木内实周二的口头干预，强调稳定的外汇波动反映经济基本面的重要性。木内表示，他计划评估外汇变化对日本经济的影响，并指出避免快速的短期波动是重要的。
• 此外，美国总统唐纳德·特朗普与日本新首相高市早苗签署了一项协议，制定了确保稀土和其他关键矿物的开采和加工的框架。这进一步推动了日元相对于其G-10同行的相对表现，连续第二天走强。
• 与此同时，高市的刺激经济的立场可能进一步推迟日本央行的收紧计划。然而，交易者似乎相信该央行最终将在12月或明年初加息。这与鸽派的美联储预期形成了显著的分歧。
• 市场普遍预计美国央行将在今天结束的为期两天的会议上将借贷成本下调25个基点。此外，交易者已将12月再次降息的可能性纳入考虑，这使得美元承压，并导致美元/日元货币对持续回调。
• 除了关键的美联储利率决定外，市场参与者还将密切关注周四的最新日本央行政策更新。进一步的鹰派信号将足以进一步提振日元。然而，尽管不太可能，意外的鸽派倾向将否定日元的任何积极前景，并促使激进的抛售。

美元/日元更可能吸引新的卖盘，并在153.00附近受到限制

本周在153.25-153.30的阻力位附近的受阻，或月度高点，构成了日线图上的看跌双顶形态，支持美元/日元货币对进一步贬值的观点。尽管如此，所述图表上的振荡指标保持在积极区域，表明任何进一步下滑可能在151.10-151.00区域找到一些支撑。然而，若有效跌破后者，则应为向150.00心理关口的更深跌幅铺平道路，并在150.45区域附近有一些中间支撑。

另一方面，任何超越亚洲时段峰值（约152.20区域）的显著反弹更可能吸引新的卖盘，并在152.90-153.00区域附近受到限制。一些后续买盘，导致进一步强劲突破153.25-153.30区域，将被视为新的突破，并使美元/日元货币对重新夺回154.00关口。动能可能进一步延伸至下一个相关阻力位，接近154.00中间水平，进而逼近154.75-154.80区域和155.00心理关口。

• 黄金在周三逆转了亚洲时段的下跌，尽管缺乏后续买盘。
• 美中贸易乐观情绪在美元小幅上涨的情况下对黄金构成阻力。
• 交易者似乎也不太愿意在做出新的押注之前，急切等待FOMC的决定。

黄金（黄金/美元）在亚洲时段跌至3917-3916美元区域后吸引了一些买盘，并进一步远离前一天触及的三周低点。目前，该商品似乎已暂停从历史高点的修正回调，尽管任何有意义的上涨似乎都难以实现，因为交易者可能选择在高度期待的FOMC决定之前等待，以便为下一步的方向性走势做好准备。预计美联储（Fed）将在周三的为期两天的政策会议结束时降息。

与此同时，投资者将寻找更多关于未来降息路径的线索，这反过来将影响美元（USD）的价格动态，并为无收益的黄金提供新的动力。在关键的中央银行事件风险临近之际，一些重新定位的交易帮助美元获得了一些积极的牵引力，并可能对黄金构成阻力。除此之外，美中两国之间贸易紧张局势缓解的迹象——这两个世界最大经济体之间的关系——可能会限制避险贵金属的涨幅，令多头保持谨慎。

每日市场动态：黄金交易者在关键的FOMC利率决定前退居 sidelines

• 美中贸易谈判的进展迹象缓解了对两国之间全面贸易战的担忧，并使避险黄金在周二跌破3900美元大关，创下三周多来的低点。
• 事实上，美国和中国的高级官员在周末达成了一项框架协议，供美国总统唐纳德·特朗普和中国国家主席习近平在本周四的峰会上审议。
• 然而，预计美联储（Fed）将在周三的为期两天的会议结束时将借贷成本下调25个基点，并在12月再度降息，这有助于限制无收益的黄金的损失。
• 然而，该商品的上涨更可能受到限制，因为交易者选择在确认最近从历史高点的回调已经结束之前，等待更多关于美联储降息路径的线索。
• 参议院在周二未能推进一项由共和党支持的资金法案，以结束政府停摆，这是第13次，突显了国会的僵局。与此同时，一名美国联邦法官授予了一项初步禁令，无限期禁止特朗普政府在持续的政府停摆期间解雇联邦员工。
• 美国对俄罗斯两大石油公司实施了新制裁。此外，白宫还取消了特朗普与俄罗斯总统普京在布达佩斯的计划会晤。这表明美国与俄罗斯之间的紧张关系，保持了地缘政治风险，并可能继续支持避险贵金属。

黄金似乎脆弱，可能进一步下滑；4000美元是多头的关键

周一收盘价低于8月-10月反弹的38.2%斐波那契回撤位，可能被视为XAU/USD空头的新触发因素。此外，日线图上的振荡指标刚刚开始获得负牵引力，支持最近一周左右观察到的修正下滑的延续。也就是说，若持续回升至4000美元心理关口之上，可能会触发短期回补反弹，并将黄金价格推升至4058-4060美元的中间阻力位，进而达到4100美元的整数关口。

另一方面，亚洲时段的低点在3917-3916美元区域、3900美元关口和3886美元区域（即隔夜低点）可能会保护近期下行。这之后是50%回撤位，接近3844-3843美元区域，低于该水平，黄金价格可能会走弱至3800美元的整数关口。下行轨迹可能进一步延伸至3765-3760美元的中间支撑位，进而达到3720-3715美元区域，或61.8%斐波那契回撤位。