外汇新闻
- 白银承压，因中东紧张局势推高油价，提振美联储加息押注并打压无收益资产。
- CME FedWatch 工具显示，7 月美联储加息的概率为 35.8%，9 月加息的概率为 82.1%。
- 胡塞武装袭击两艘沙特油轮后，地缘政治紧张局势飙升，促使美国对伊朗发动打击。
白银价格（XAG/USD）在前一日录得超过 4% 的跌幅后小幅走高，周五亚洲时段交投于每盎司 57.60 美元附近。然而，与中东紧张局势相关的油价上涨正在强化美联储加息押注，可能会拖累无收益资产白银。
根据 CME FedWatch 工具，货币市场目前定价本月美联储加息的概率约为 35.8%，而 9 月至少加息 25 个基点的概率为 82.1%。
在有报道称也门伊朗支持的胡塞武装因涉嫌违反封锁而袭击了两艘沙特油轮后，地缘政治紧张局势持续升温。作为回应，美国对伊朗连续第 13 个夜晚实施军事打击。
在美国总统唐纳德-特朗普警告称，如果袭击继续，将对胡塞武装和伊朗实施“重大军事惩罚”后，紧张局势进一步升级。他表示，自己已接近决定对伊朗采取一项规模巨大、前所未有的军事行动。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 英镑/美元在周五亚洲时段反弹至 1.3325 附近。
- 美国对伊朗发动了连续第13个夜晚的袭击。
- 交易商等待周五公布的英国6月零售销售报告，以寻求新的推动力。
周五亚洲交易时段，英镑/美元收复部分失地，回升至 1.3325 附近，结束了连续五日的下跌。不过，随着中东军事紧张局势升级，汇价的进一步上涨空间可能有限。交易商正为周五晚些时候公布的英国零售销售数据做准备。
中东地缘政治紧张局势再度升温，可能会支撑作为避险货币的美元（USD）。美国中央司令部（CENTCOM）表示，其已对伊朗目标发动了连续第13个夜晚的袭击。据《卫报》报道，美国总统唐纳德-特朗普周四表示，美国将让伊朗对胡塞武装的行动负责，并警告称，伊朗及其胡塞盟友都将很快受到“重大军事惩罚”。
交易商预计，英国央行（BoE）下周将把基准利率维持在 3.75% 不变，因为该行仍在评估中东冲突的影响。路透社称，金融市场预计到 2026 年底前将有一次或可能两次 25 个基点的加息，与周二相比变化不大。
英国零售销售数据可能为英国利率路径提供更多线索。预计6月份零售销售月率将下降 0.3%，而5月份为增长 1.2%。如果数据意外向好，这可能会强化英国央行（BoE）维持激进紧缩立场的预期，从而支撑英镑/美元。
随着市场寻求英国央行将银行利率维持在 3.75%，英镑企稳
丰业银行（Scotiabank）分析师指出，在下周英国央行决议公布前，政策预期仍牢牢锚定，市场“……预计下一次货币政策委员会（MPC）利率决议不会有政策变化，银行利率预计将维持在 3.75%。”他们表示，这一稳定的政策前景继续为英镑兑美元的短期交易条件定下基调，投资者正关注即将公布的英国数据以寻求进一步指引。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 美元/加元在美元走软之际遭遇新的卖盘，但下行空间似乎有限。
- 油价回落、加拿大央行与美联储预期分化，以及特朗普的关税政策有利于美元多头。
- 交易员关注美国初步PMI数据以寻求一些推动力，焦点仍在下周的FOMC会议。
周五亚洲时段，美元/加元货币对吸引了新的卖家，目前交投于 1.4070 区域附近，受美元（USD）走软影响，日内下跌 0.10%。不过，现货价格仍守在前一交易日的波段低点上方，并有望三周来首次录得小幅上涨。
原油价格从 6 月 11 日以来的最高水平回落，因本周临近时段出现一些获利了结。除此之外，加拿大央行（BoC）与美国联邦储备委员会（Fed）政策预期分化，以及美国总统唐纳德-特朗普的新关税措施，共同限制了与大宗商品挂钩的加元的上行空间。此外，美元整体偏强的基调也要求在对美元/加元货币对进行激进看跌押注前保持谨慎。
本周加拿大疲软的消费者通胀数据再次确认了市场押注，即加拿大央行将在 2026 年剩余时间内维持利率不变。相比之下，交易员因对能源驱动型通胀的担忧，已开始计入美国央行将在今年年底前上调借贷成本的更大概率。除此之外，美国与伊朗之间紧张局势进一步升级，也应有助于限制避险美元的更深跌幅。
与此同时，特朗普政府准备对 60 个主要贸易伙伴征收 10%至 12.5%的大范围新关税，几乎涵盖该国全部进口商品。这进一步抑制了投资者对风险较高资产的偏好，且在持续的地缘政治不确定性下有利于美元多头，因此在确认美元/加元货币对自一个多月低点反弹已失去动能之前，谨慎起见应等待一些后续卖盘出现。
交易员现在关注美国初步PMI数据的公布，该数据可能会影响美元。此外，围绕中东危机的最新进展将推动油价走势，并在整体建设性的格局下为美元/加元货币对提供一些推动力。随后，市场焦点将转向下周备受期待的为期两天的FOMC会议，这将有助于判断美元和该货币对的短期走势。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 随着中东紧张局势升级推高油价并助长美联储加息预期，欧元/美元可能下跌。
- 特朗普总统威胁对伊朗发动大规模军事打击，并计划推出新的 10% 至 12.5% 全球进口关税。
- 欧洲央行维持关键利率不变，同时警告称持续的能源冲击带来持续的通胀风险。
欧元/美元在前一日录得小幅下跌后回升，周五亚洲时段交投于 1.1380 附近。然而，该货币对的潜在上行空间可能有限，因为美元（USD）可能重新走强，主要受中东冲突升级推动，这些冲突威胁到进一步推高原油价格。受油价驱动的通胀飙升，已助长市场对美国联邦储备委员会（Fed）可能恢复加息的预期。
根据 CME FedWatch 工具，货币市场目前定价美联储本月加息的概率约为 35.8%，而 9 月份至少加息 25 个基点的概率为 82.1%。
在有报道称也门受伊朗支持的胡塞武装因涉嫌违反封锁而袭击了两艘沙特油轮后，地缘政治紧张局势持续升温。作为回应，美国对伊朗进行了连续第 13 个晚上的军事打击。美国总统唐纳德-特朗普警告称，如果袭击继续，将对胡塞武装和伊朗实施“重大军事惩罚”，并表示他已接近决定对伊朗采取一项大规模、前所未有的军事行动。
与此同时，在彭博社报道称美国计划对主要贸易伙伴的进口商品征收 10% 至 12.5% 的新关税后，贸易担忧正在加剧。这标志着在近期最高法院裁决后，特朗普政府重建贸易壁垒的一项重大举措。根据该计划，来自欧盟的进口商品将面临至少 10% 的关税，并将以符合现有美欧贸易协议的方式构建。
市场参与者正在消化欧洲央行（ECB）最新的货币政策决定。尽管欧洲央行管理委员会重申其致力于将通胀降至 2% 的中期目标，但其警告称，不确定性依然很高，能源冲击对通胀的全面影响尚未显现。在 6 月份加息 25 个基点后，欧洲央行选择维持关键利率不变，将存款便利利率、主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在 2.25%、2.40% 和 2.65%。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
日本财务大臣片山皋月周五发表口头干预言论，称当局已准备好在外汇市场采取果断措施。
关键引述
美国财政部的外汇报告提及美日联合声明，称过度的汇率波动并不理想。
不会讨论具体汇率水平。
日本和美国保持全天候沟通。
随时准备在必要时对汇率变动采取适当行动。
已准备好在外汇市场采取果断措施。
市场反应
截至发稿时，美元/日元当日下跌 0.02%，报 163.83。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 中间价调贬33基点报6.7939，在岸离岸双双走弱。
- 美伊冲突急剧升级，特朗普称正“认真考虑”重启大规模作战，伊朗宣布完全封锁霍尔木兹海峡。
- 布伦特原油暴涨7%重回100美元上方，美联储9月加息概率飙升至82%。
中间价调贬33基点，在岸离岸双双走弱
7月24日，人民币对美元中间价报6.7939，调贬33个基点。
回顾近期中间价走势：7月21日报6.7917（调升31点）、7月22日报6.7933（调贬16点）、7月23日报6.7906（调升27点）、7月24日报6.7939（调贬33点）。中间价在6.79上方呈现“升—贬—升—贬”的震荡格局，今日调贬幅度为近周最大。
在岸与离岸汇率双双走弱。在岸夜盘收报6.7777，较周三跌27点；离岸报6.7775，较周三跌24点。在岸与离岸汇率均连续多日于6.77-6.78区间窄幅波动，市场在美伊局势急剧升级的背景下保持观望。
美伊冲突急剧升级，特朗普称正“认真考虑”重启大规模作战
中东局势在过去24小时急剧升温：
特朗普威胁重启大规模作战。美国总统特朗普在接受Axios采访时表示，正“认真考虑”重新向伊朗发动大规模军事行动，规模可能较今年2月的军事行动更加猛烈，称已“接近作出决定”，“我们已为此做好了一切准备”。特朗普称伊朗“想要谈判”但“受到的教训还不够深刻”。他还警告，若也门胡塞武装再袭击沙特轮船，将追究伊朗及胡塞武装的责任。
美军连续第12夜空袭伊朗。美军中央司令部称，已于美国东部时间22日22时30分（北京时间23日10时30分）完成针对伊朗的最新一轮打击，目标包括伊朗海上作战设施、导弹及无人机储存设施、沿海监视站点及防空设施等，打击共持续5个小时。截至目前，美军已迫使9艘商船改变航线。
伊朗宣布完全封锁霍尔木兹海峡。伊朗伊斯兰革命卫队宣布，已控制并完全封锁霍尔木兹海峡，在美军继续挑衅期间，任何油轮都不得进出。三艘油轮试图通过海峡以南布设水雷的航道时受阻，一艘爆炸起火，其余两艘返航。此前，伊朗军方宣布在东南克尔曼省上空拦截了一枚美军“战斧”巡航导弹。伊朗南部霍尔木兹甘省格什姆岛附近及霍尔木兹海峡一带多次传出爆炸声。
美国计划加大打击力度。据以色列时报报道，美国已通知以色列计划加大对伊朗的打击力度，包括使用重型轰炸机打击伊朗地下核设施，以色列已进入最高警戒状态。美国正在向中东增派部队、医务人员及武器装备。
美国众议院通过停战决议。美国众议院以214票对208票通过了一项旨在叫停美国对伊朗军事行动的决议，要求特朗普政府停止对伊朗的战争。不过，特朗普是否遵从该决议尚不确定。
布伦特原油暴涨7%重回100美元上方，油价飙升引爆通胀担忧
受美伊冲突急剧升级影响，国际油价周四暴涨：
WTI原油9月合约结算价收涨6.17%，报92.19美元/桶。日内WTI一度暴涨8%至93.87美元/桶。
布伦特原油9月合约结算价收涨7.04%，报100.69美元/桶。这是布伦特原油时隔多日再度站上100美元关口。
油价飙升迅速引爆了市场对通胀的担忧。10年期美债收益率升至4.700%，创18个月新高。CME FedWatch数据显示，美联储9月加息的概率已从一周前的不足53%飙升至约82%。
现货黄金则因油价飙升引发通胀担忧、强化加息预期而承压，开盘后持续下行并失守4100美元大关，盘中较高点一度大跌100美元，最终收跌1.96%报4049.09美元/盎司。
美联储9月加息概率飙升至82%，油价成最大变量
CME“美联储观察”最新数据显示，美联储7月维持利率不变的概率为65.3%，累计加息25个基点的概率为34.7%。
展望9月，市场预期发生急剧变化：维持利率不变的概率降至17.6%，累计加息25个基点的概率为57%，累计加息50个基点的概率为25.4%。综合来看，9月前累计加息的概率已达82.4%。
油价飙升是加息预期急剧升温的核心驱动因素。布伦特原油重回100美元上方，能源价格的上涨将通过通胀预期渠道直接强化市场对美联储加息的押注。联邦基金期货显示，美联储到12月至少加息50个基点的概率已升至60%。
其他市场动态
日元逼近164创40年新低。美元兑日元升破163关口，逼近164水平，创1986年以来新低。市场对日本当局可能干预汇市保持高度警惕。
欧央行维持利率不变。欧洲央行周四如预期维持利率不变，但为9月加息保留空间。欧元兑美元下跌0.33%报1.1372美元。
美股三大指数集体收跌。道指收跌0.97%，标普500跌1.21%，纳指跌2.15%。科技股领跌，谷歌跌7%，特斯拉重挫14.5%。纳斯达克中国金龙指数收跌0.57%。
人民银行开展MLF操作。中国人民银行今日将开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
驱动逻辑：地缘冲突全面升级 + 油价破百引爆通胀担忧 + 加息预期急剧飙升
① 美伊冲突进入新阶段。 特朗普公开表示正“认真考虑”重启大规模作战，美军连续第12夜空袭伊朗，伊朗宣布完全封锁霍尔木兹海峡。局势已从“边打边谈”的有限冲突升级为全面对抗的前奏。霍尔木兹海峡这一全球能源咽喉被完全封锁，意味着全球原油供应的核心命脉被切断。
② 油价破百引爆通胀担忧。 布伦特原油暴涨7%至100.69美元/桶，WTI暴涨6%至92美元/桶。油价是通胀预期的核心锚——100美元以上的油价意味着能源成本将全面传导至终端价格，通胀压力将显著上升。
③ 美联储加息预期急剧飙升。 9月加息概率已从一周前的不足53%飙升至82%。10年期美债收益率升至4.700%的18个月新高，市场正在快速重新定价美联储的政策路径。若油价持续维持高位，7月会议加息的可能性也不能完全排除。
三个关键变量决定后续走势：
① 美伊冲突走向（短期最大变量） ——特朗普称“接近作出决定”，伊朗已完全封锁霍尔木兹海峡。若美国真的发动大规模军事打击，油价可能进一步冲高，美元与美债收益率将继续上行，人民币面临更大的外部压力；若局势在最后一刻出现外交转机，地缘风险溢价回落将缓解人民币的贬值压力。
② 油价走势 ——布伦特已重回100美元上方。油价是当前所有逻辑的“总开关”——油价越高，通胀预期越强，加息预期越强，美元越强，人民币压力越大。高盛此前预测若局势无法降温油价恐破120美元【7月22日日报提及】。
③ 7月29日美联储FOMC会议 ——市场已定价7月加息概率34.7%，较一周前大幅上升。若油价在会前继续冲高，7月加息的概率可能进一步上升，美元可能提前走强。
综合判断：短期人民币面临的外部压力显著增大。中间价虽仍维持在6.80下方，但在油价破百、加息预期飙升、地缘风险全面升级的背景下，人民币的贬值压力正在积聚。6.78-6.80区间正从“震荡中枢”变为“压力测试区”——若油价持续冲高、美元继续走强，人民币可能进一步回测6.78-6.79甚至更高。中期而言，美伊冲突的走向与油价的持续性将是决定一切的核心变量。
- 澳元/美元小幅走高，因澳大利亚初步采购经理人指数（PMI）重申澳储行加息押注并提振澳元。
- 能源驱动的通胀担忧助长美联储鹰派预期，并在伊朗风险下利好美元。
- 交易员关注美国PMI以寻求一些推动力，焦点则转向下周的FOMC会议。
周五亚洲时段，澳元/美元吸引了一些买盘，并收复了前一日部分跌幅，回到本周低点附近。然而，基本面背景喜忧参半，在确认本周二触及的接近五周高点0.7025附近的回调已经结束，并为从6月低点恢复上升趋势进行布局之前，仍需保持谨慎。
美元（USD）延续本周强劲涨势，升至6月26日以来的最高水平，并成为压制澳元/美元的关键因素。美国与伊朗之间紧张局势进一步升级，继续支撑原油价格升至6月11日以来的最高水平，这一直在加剧通胀担忧，并强化美国联邦储备委员会（Fed）加息押注。
此外，美国总统唐纳德-特朗普的新贸易关税抑制了投资者对风险较高资产的偏好，并进一步支撑了避险美元。根据美国贸易代表杰米森-格里尔办公室发布的一份通知，特朗普政府将对60个主要贸易伙伴征收10%至12.5%的大范围新关税，几乎涵盖该国所有进口商品。
不过，澳元（AUD）受到好于预期的国内初步PMI数据支撑，显示更广泛的私营部门连续第二个月扩张。这是在周四澳大利亚就业数据表现乐观之后公布的，并重申了对澳大利亚储备银行（RBA）进一步加息的押注，这有助于限制澳元/美元的下行空间。
交易员现在关注稍后北美早盘时段公布的美国初步PMI。除此之外，接踵而至的地缘政治消息将对美元价格走势发挥关键作用。与此同时，市场焦点仍将牢牢锁定在下周备受期待的为期两天的FOMC货币政策会议上，该会议应会决定美元和澳元/美元的短期走势。
经济指标
标普全球综合采购经理人指数（PMI）
综合采购经理人指数（PMI）由标普全球每月发布，是衡量澳大利亚制造业和服务业私人商业活动的领先指标。该数据来源于对高级管理人员的调查。每个响应根据公司的规模及其对该子行业总制造或服务产出的贡献进行加权。调查响应反映当前月份与前一个月份的变化（如有），并可以预测国内生产总值（GDP）、工业生产、就业和通货膨胀等官方数据系列的变化趋势。该指数的范围在0到100之间，50.0的水平表示与前一个月没有变化。高于50的读数表明澳大利亚私人经济总体上在扩张，这对澳元（AUD）是一个看涨信号。与此同时，低于50的读数则表明活动总体上在下降，这被视为对澳元的看跌信号。
阅读更多上次发布时间: 周四 7月 23, 2026 23:00 (初值)
频率: 每月
实际值: 52.6
预期值: -
前值: 50.4
来源: S&P Global
- 周五亚洲早盘，美元/日元在 163.90 附近企稳。
- 日本 CPI 通胀率 6 月升至 1.7% YoY，5 月为 1.5%。
- 特朗普誓言因胡塞武装在红海发动袭击而惩罚伊朗。
周五亚洲早盘，美元/日元在 163.90 附近持稳。不过，日元（JPY）兑美元（USD）仍接近数十年低点。美国 S&P Global 采购经理人指数（PMI）初值将于周五晚些时候公布。
日本统计局周五公布的数据显示，日本全国消费者 物价指数 （CPI）6 月通胀率升至 1.7% YoY，高于 5 月的 1.5%。 与此同时，6 月核心 CPI 为 1.6% YoY，前值为 1.4%。该数据符合市场共识。这是核心通胀自 3 月以来首次上升。
剔除新鲜食品和能源价格的所谓“核心核心”通胀率 6 月降至 1.7% YoY，低于前值 1.8%。该数据录得自 2022 年 8 月以来的最低水平。
这一数据公布距离日本央行（BoJ）政策会议仅有数日，市场普遍预计央行将维持利率不变。日本全国 CPI 通胀报告对日元几乎没有影响，因为交易员正高度警惕日本当局可能采取干预措施。
日本财务大臣加藤胜信（Satsuki Katayama）周三警告市场，当局已准备好采取“适当而果断的行动”。加藤补充称，日本对潜在干预的政策立场保持不变，如有必要将采取行动。
中东局势升级可能在短期内推动美元兑日元走强。路透社周四报道称，美国总统唐纳德-特朗普表示，美国将让伊朗对胡塞武装的行动负责，并警告称，伊朗及其胡塞盟友都将很快受到“重大军事惩罚”。
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
周五，中国人民银行（PBOC）将下一交易时段的美元/人民币中间价设定为6.7939，前一交易日的中间价为6.7906，路透预估为6.7795。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- 美国-伊朗冲突升级以及红海袭击引发对全球石油供应中断的强烈担忧。
- 特朗普警告称，胡塞武装袭击沙特油轮后将面临大规模军事报复。
- 全球航运改道，黑海装载暂停进一步扼住关键原油出口路线。
周五亚洲时段，西德克萨斯中质原油（WTI）价格结束了连续三日的上涨，交投于每桶 90.20 美元附近。不过，WTI 原油价格本周有望飙升超过 10%。这轮大幅反弹源于中东局势升级，引发市场对全球范围内石油供应大规模中断的强烈担忧。
加剧市场不安的是，美国已连续第 13 天对伊朗发动袭击，而两国都明确排除了近期进行外交谈判的可能性。特朗普总统威胁称，若红海航运再遭袭击，将对伊朗和胡塞武装实施“重大军事惩罚”，同时表示他正在考虑对伊朗本土发动“一次大规模攻击”。
这些严厉警告紧随近期伊朗支持的胡塞武装分子在红海袭击两艘沙特油轮之后。该水域是沙特阿拉伯至关重要的替代出口通道，尤其是在持续冲突继续扰乱船只通过关键的霍尔木兹海峡之际。
面对日益加剧的危险，亚洲进口商已开始讨论将沙特原油运输改道苏伊士运河并绕行非洲。进一步加剧地区供应紧张的是，里海管道联盟在其黑海终端遭遇油轮袭击后暂停了原油装载，实际上切断了哈萨克斯坦约 80%的石油出口。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
