外汇新闻
- 澳元/美元在新一周伊始因多重相互分化的力量而被视为处于盘整状态。
- 澳储行鹰派预期支撑澳元，而美联储加息押注和伊朗风险则为美元提供支撑。
- 看涨的技术面设置表明，现货价格阻力最小的路径仍然是上行。
澳元/美元货币对在新一周开始时稳守 0.7200 关口附近，并接近上周五触及的 5 月中旬以来最高水平。
澳元（AUD）继续受到市场对澳储行（RBA）9 月加息押注上升的支撑，强于预期的经济增长和持续的国内通胀进一步强化了这一预期。另一方面，美元（USD）难以利用美国非农就业人数（NFP）强劲带来的涨幅，因为交易员选择等待本周晚些时候公布的美国通胀数据。然而，持续升级的美伊紧张局势为美元提供了支撑，限制了澳元/美元货币对的上行空间。
现货价格目前已站稳于 5 月至 6 月跌势的 78.6% 斐波那契回撤位上方。这是在近期自 200 日简单移动平均线（SMA）附近强劲反弹的基础上形成的，表明澳元/美元货币对阻力最小的路径仍然是上行。此外，约 66 的坚挺相对强弱指数（RSI）以及略偏正的移动平均趋同背离（MACD）柱状图表明买方仍占据主导，不过市场状况正逐渐接近超买。
与此同时，0.7272 的多年高点是下一个值得关注的阻力位，日线收盘若能站上这一障碍，将为进一步上涨打开空间。下行方面，初步支撑位于 0.7186 的 78.6% 斐波那契回撤位，若跌破该位，则表明上行动能正在减弱。随后，澳元/美元可能回落至 61.8% 回撤位 0.7118 和接近 0.7070 的 50% 回撤位，更深的支撑位在 0.7023 以及上升中的 200 日 SMA 0.6989。
（本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
澳元/美元日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 最近三十天的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.74% | -0.39% | -1.45% | -1.24% | -2.32% | 0.04% | -0.22% | |
| EUR | 0.74% | 0.34% | -0.71% | -0.52% | -1.60% | 0.78% | 0.54% | |
| GBP | 0.39% | -0.34% | -1.08% | -0.86% | -1.93% | 0.45% | 0.19% | |
| JPY | 1.45% | 0.71% | 1.08% | 0.21% | -0.90% | 1.55% | 1.23% | |
| CAD | 1.24% | 0.52% | 0.86% | -0.21% | -1.11% | 1.30% | 1.04% | |
| AUD | 2.32% | 1.60% | 1.93% | 0.90% | 1.11% | 2.41% | 2.15% | |
| NZD | -0.04% | -0.78% | -0.45% | -1.55% | -1.30% | -2.41% | -0.24% | |
| CHF | 0.22% | -0.54% | -0.19% | -1.23% | -1.04% | -2.15% | 0.24% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 美元指数在周一亚市早盘升至99.20附近。
- 美国8月非农就业数据强于预期，提振美联储加息预期。
- 交易员等待本周晚些时候公布的美国PPI和CPI通胀数据，以寻求新的推动力。
美元指数（DXY）衡量美元（USD）兑六种主要世界货币的一篮子货币价值，目前在周一亚洲交易时段早盘交投于99.20附近。随着美国加息押注升温，DXY小幅走高。美国市场周一因劳动节休市。
美国劳工统计局（BLS）周五公布的数据显示，8月非农就业人数（NFP）增加16.2万人，前值上修后为增加2.1万人。该数据高于市场预期的5.6万人。同一时期，美国失业率维持在4.1%不变。
根据CME美联储观察工具，在美国就业数据强于预期后，交易员开始计入美联储本月加息约58.3%的概率。
美国生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI）通胀数据将是本周晚些时候的焦点。这些报告可能为美联储的政策路径提供更多线索。
BBH全球市场策略主管Elias Haddad表示：“火热的CPI数据几乎将锁定9月加息，并支撑更强势的美元。若数据更温和，则将强化按兵不动的理由，并使美元面临美联储鸽派重新定价的风险。”
强劲的美国非农就业数据推高收益率，美元走强
道明证券表示，最新的美国劳动力市场数据为货币和利率市场提供了明显的短期提振，并指出“强劲的非农就业报告推动美国收益率和美元走高。”
技术分析：美元指数仍受制于100日SMA下方
日线图上，美元指数现货维持温和看跌基调，价格跌破布林带中轨，但仍守在100日简单移动均线（SMA）上方。该指数目前位于近期布林带区间的下半部分，14日相对强弱指数（RSI）接近43，暗示上行动能正在减弱，而非处于明显超卖状态，这表明在更广泛的结构仍受压制的情况下，反弹可能遭遇抛售。
上行方面，初步阻力位于99.35附近的布林带中轨；若买盘试图进一步推升，100.10附近的布林带上轨将构成更强阻力。下行方面，99.75处的100日SMA仍是关键的中期支撑参考，而若卖盘延续当前回调，98.60附近的布林带下轨将成为下一目标。
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美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 纽元/美元新一周开局偏软，但缺乏跟进卖盘。
- 美联储加息押注和不断升级的美伊紧张局势支撑美元，并打压该主要货币对。
- 由于市场焦点现已转向美国通胀数据的公布，下行空间似乎有限。
周一亚洲时段，纽元/美元吸引了一些卖盘，目前交投于0.5870附近，日内下跌约0.15%。不过，现货价格仍被限制在上周五更宽的区间内，这使得激进看空交易者需要保持谨慎。
上周五好于预期的美国非农就业报告（NFP）在能源价格高企引发通胀风险之际，提振了市场对美联储（Fed）将在9月15-16日会议上加息的押注。除此之外，美伊紧张局势进一步升级也成为支撑避险美元的另一因素，进而对纽元/美元构成一定压力。
另一方面，由于新西兰央行（RBNZ）政策预测偏鸽，纽元（NZD）继续表现相对落后。正如市场普遍预期的那样，纽储行上周连续第二次会议上调官方现金利率，并表示现金利率可能还需要进一步上升。然而，前瞻指引被解读为更为谨慎。
纽元承压，因纽储行暗示进一步收紧的必要性降低
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 指出，尽管纽储行加息25个基点至2.75%，但声明语气明显谨慎，央行强调“这一决定降低了 OCR 未来需要进一步上调的风险”。Haddad 表示，这一指引，加上 OCR 路径维持不变、峰值接近3.25%，而市场预期更接近4.00%，凸显出鸽派重新定价的空间，这可能继续打压新西兰元。
与此同时，纽储行行长 Anna Breman 强调，货币政策没有预设路径，任何进一步加息的时点仍高度不确定。这反过来限制了纽元/美元自上周三触及的0.5800关口附近、一个逾一个月低点以来的近期反弹。不过，交易员选择等待本周美国通胀数据公布后再建立方向性头寸。
纽元/美元日线图
技术分析
纽元/美元在0.5855的200日指数移动均线（EMA）和0.5848的38.2%水平上方维持温和看涨倾向。此外，上周自0.5805的50%回撤位反弹，表明买家仍控制着这些结构性支撑位上方的局面。
上行方面，初步阻力位于0.5901的23.6%斐波那契回撤位，更强阻力位与近期波段高点0.5986附近重合。下行方面，初步支撑位于0.5855的200日EMA，随后是0.5848和0.5805的密集斐波那契支撑区域。若跌破该区域，将进一步下探0.5762、0.5701，最终指向此前的底部0.5624附近。
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新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 随着原油价格上涨可能支撑加元，美元/加元或将贬值。
- 中东紧张局势以及霍尔木兹海峡通行限制推动 WTI 原油回升至每桶 90 美元附近。
- 高盛指出，温和的 CPI 数据可能阻止美联储上调利率。
美元/加元在前一日录得小幅上涨后保持稳定，周一亚洲时段交投于 1.3830 附近。不过，随着原油价格上涨可能为商品货币加元（CAD）提供支撑，该货币对可能面临下行压力，因为加拿大是主要原油出口国。
在美国（US）与伊朗近期发生军事打击后，西德克萨斯中质原油（WTI）反弹至每桶 90.00 美元附近。周末局势进一步升级，美国在导弹袭击美军军舰后针对三艘伊朗油轮采取行动，促使德黑兰宣布在霍尔木兹海峡周边设立新的限制区域。
随着数据意外盖过加拿大央行鹰派倾向，加元支撑减弱
根据道明证券（TD Securities）的说法，边境两侧最新的劳动力市场数据已将风险平衡转向不利于加元。该行指出，“美国非农就业的真实上行意外以及加拿大数据的下行意外，足以盖过加拿大央行鹰派倾向带来的短暂支撑”，即便央行维持更为强硬的政策立场，加元仍可能表现不佳。
美国劳工统计局公布的劳动力市场数据显示，8 月非农就业人数增加 16.2 万人，轻松超过 5.6 万人的预期，而失业率则维持在 4.1% 不变。尽管美元仍然疲软，但随着交易员提高对货币紧缩的押注，其跌幅可能受限；CME FedWatch 工具目前显示，美联储在 9 月加息 25 个基点的概率为 58.3%。
进一步加剧美元/加元潜在疲弱的是，在关键美国通胀数据公布前，美元（USD）正因更广泛的市场不确定性而承压。高盛指出，温和的消费者物价指数（CPI）读数可能会让美联储（Fed）不再加息，尽管 8 月强劲的劳动力市场数据此前已为潜在加息扫清了一大障碍。
技术分析：美元/加元维持在 EMA 下方，看跌倾向占优
日线图上，美元/加元交投于 1.3830，因现货价格仍低于短期和中期趋势指标，维持温和看跌倾向。价格受 9 日和 50 日指数移动平均线（EMA）压制，表明反弹遭遇抛售，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 43 附近，暗示动能低迷，仍偏弱，而非出现明确反转。
上行方面，初步阻力位见于 1.3845 附近的 9 日 EMA，更强阻力位在 1.3931 附近的 50 日 EMA，卖方可能会在此捍卫更广泛的疲弱结构。由于当前数据集中没有由移动平均线明确界定的技术支撑位，若从这些上方水平进一步回落，美元/加元将面临测试更低图表低点的风险。
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加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 周一亚洲早盘，金价跌至约4,395美元。
- 美国8月非农就业人数增加16.2万，强于预期。
- 美国和伊朗在周末就船只问题互相发动报复性袭击。
周一亚洲早盘时段，金价（黄金/美元）暴跌至接近4395美元。强劲的美国就业数据提振了对美国联邦储备委员会（Fed）加息的押注，贵金属延续跌势。
美国劳工统计局（BLS）周五公布，美国8月非农就业人数（NFP）增加16.2万。该数据高于7月增加的2.1万，也远超市场预期的5.6万。乐观的美国就业数据提振了市场对美国央行可能最早在本月加息的预期，削弱了这种无收益贵金属的吸引力。
独立分析师Tai Wong表示：“在一份重磅头条数据和整体强劲的报告出炉后，除非我们看到疲弱的CPI报告，否则9月加息的可能性大大上升，金价因此大幅受挫。”
交易员将从本周晚些时候公布的美国生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（CPI）通胀报告中获取更多线索，以进一步判断美联储的政策路径。
根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch tool），市场已上调对9月加息的押注，定价显示加息概率约为58.3%，而在周五早些时候这一概率还只是五五开。
此外，中东局势升级可能会加剧对油价驱动通胀的担忧，并对金价构成下行压力。彭博社周日报道称，伊朗表示，作为对美国周末袭击伊朗油轮的报复，伊朗以未经授权的航线通过霍尔木兹海峡，袭击了三艘油轮以及多艘与美国有关联的船只。
随着美联储加息疑虑升温，金价反弹获得支撑
德国商业银行表示，金价最新一轮上涨“反映出市场对美联储是否最终会在9月会议上加息的疑虑日益加深”。该行指出，这些疑虑“最近主要受到美联储理事Christopher Waller言论的推动”，他的表态促使市场重新评估进一步收紧政策的可能性，并反过来帮助支撑了金价反弹。
技术分析：金价在100日SMA上方维持温和看涨倾向
在日线图上，黄金/美元守在100日简单移动均线（SMA）上方，尽管近期自更高高点回落，但短期倾向仍略偏看涨。价格目前交投于20日布林带中轨下方，表明在整体上升趋势中进入盘整阶段，而14日相对强弱指数（RSI）在51附近，暗示在超买读数消退后，动能处于中性但正在企稳的状态。
上行方面，初步阻力位于20日布林带中轨附近的4,465美元，如果买家重新掌控局面，更远处的上轨约4,675美元将构成进一步阻力。下行方面，直接支撑位于最新收盘价附近的4,405美元，随后是100日SMA附近的4,350美元；若进一步下跌，则将暴露4,260美元附近的布林带下轨支撑，届时逢低买盘兴趣可能再度出现。
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(本文于9月7日GMT01:45更正，第一段中应为，黄金价格（黄金/美元）在周一亚洲早盘跌至接近4,395美元，而非欧洲时段。)
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
周一，中国人民银行（PBOC）将下一交易时段的美元/人民币中间价设定为6.7795，较周五的6.7787和路透预估的6.7086有所上调。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- 由于对油轮和海军军舰的直接袭击引发了对长期能源供应中断的加剧担忧，WTI上涨。
- 德黑兰设立了新的受限通行区，以对抗旨在保障航运安全的美国海军封锁行动。
- Kpler数据显示，霍尔木兹海峡油轮交通量降至每日10艘，证实了现实的实体市场限制。
西德克萨斯中质原油（WTI）在前一交易日录得跌幅后重新走高，周一亚洲时段徘徊在每桶90.00美元附近。随着美国（US）与伊朗之间的军事打击进一步升级，原油价格上涨，引发市场对中东能源供应长期中断的广泛担忧。
周末局势进一步升级，美国针对三艘伊朗油轮发动打击，以报复伊朗对美国海军军舰发射弹道导弹。德黑兰随后宣布在霍尔木兹海峡之外设立新的受限区域，范围延伸至波斯湾部分海域，并涵盖美国海军的封锁线。
尽管紧张局势加剧，美国能源部长克里斯·赖特确认，美军将继续在该地区保持海军存在。此举旨在执行对伊朗石油出口的封锁，同时确保商业航运通过海峡的安全通行。
然而，市场数据凸显出官方说法与商业现实之间日益扩大的分歧。Kpler的跟踪数据显示，霍尔木兹海峡的航运交通已骤降至多个月低点，每日仅10艘船只，这与美国海军关于护航行动增加的说法形成直接对比。这一差距凸显了该通道中切实存在的实体供应限制，使地缘政治风险溢价牢牢嵌入全球油价之中。
由于霍尔木兹海峡流量仍存疑，布伦特前景蒙阴
德国商业银行（Commerzbank）分析师强调，霍尔木兹海峡局势“在许多方面仍不明朗”，并特别指出“关于目前每天有多少石油通过该海峡的说法相互矛盾”。他们补充称，本周即将公布的“能源机构市场报告和中国贸易帐数据有望提供一些清晰度”，这些数据预计将有助于揭示实际原油流量以及潜在需求状况。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/日元在多重分化因素交织下，以低迷姿态开启新的一周。
- 日本央行更偏鹰派的重新定价以及疑似干预，继续为日元提供支撑。
- 美元多头等待本周美国通胀数据以获取美联储利率线索，并限制该货币对的涨势。
美元/日元货币对难以利用上周五从 8 月初低点附近的小幅反弹势头，新的一周开盘走软。现货价格目前交投于 156.00 关口下方，不过在基本面信号喜忧参半的情况下，下行空间仍受到缓冲。
由于市场对日本央行（BoJ）加息预期更偏鹰派的重新定价，以及对官方潜在干预的担忧，日元（JPY）获得支撑。事实上，交易员现在似乎已完全消化日本央行 9 月 17 日至 18 日下次会议加息 25 个基点（bps）的预期，并认为 12 月还有可能再次加息。这一点，加上美元（USD）价格走势低迷，成为压制美元/日元货币对的另一因素。
上周五公布的美国非农就业报告（NFP）好于预期，鉴于高企的油价引发通胀压力担忧，市场对美联储（Fed）在 9 月 15 日至 16 日会议上加息的可能性有所上升。然而，美元多头似乎仍持谨慎态度，选择等待最新美国通胀数据——分别于周四和周五公布的生产者物价指数（PPI）和消费者物价指数（PPI）——之后再建立新的押注。
不过，美国与伊朗紧张局势升级，以及霍尔木兹海峡对峙加剧，为避险美元提供了支撑。这反过来应有助于在美国劳动节假期导致流动性相对清淡的情况下，限制美元/日元货币对的下行空间。因此，在跌破 155.30-155.20 这一关键支撑位后，若没有进一步的跟进卖盘，谨慎起见，仍应等待再度下行确认后再布局，以押注汇价延续上周自一个多月高点以来的急跌。
美元/日元日线图
技术分析
从技术面看，美元/日元货币对在 158.46 的技术重要 200 日简单移动平均线（SMA）下方维持近端看跌倾向。只有持续突破这一阻力位，才能缓解当前的下行压力。下行方面，155.30-155.25 的水平区域可能继续充当即时支撑位，若失守，则将为短期内进一步贬值走势铺平道路。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 英镑/美元上涨，因预期温和的美国通胀数据应会令美联储按兵不动。
- 美国非农就业人数增加 16.2 万，令 9 月美联储加息的预期升至近 58.3%。
- 持续的通胀和财政担忧推动市场对英国央行进一步加息的预期。
英镑/美元在前一日录得小幅下跌后略微走高，周一亚洲时段交投于 1.3520 附近。该货币对走强，原因是美元（USD）挣扎，可能受到高盛报告的推动，该报告强调本周的通胀数据将至关重要。高盛预计，温和的消费者物价指数（CPI）读数将令美联储（Fed）按兵不动，尽管 8 月份稳健的就业数据消除了潜在加息的一个关键障碍。
根据美国劳工统计局（BLS）的数据，8 月非农就业人数（NFP）增加 16.2 万，轻松超过市场预期的 5.6 万，并较 7 月份上修后的 2.1 万增幅进一步加速。与此同时，失业率维持在 4.1% 不变。
尽管美元当前走弱，但其下行空间可能有限，因为劳动力市场的强劲表现促使交易员上调了对 9 月加息的预期。芝商所美联储观察工具显示，美联储加息 25 个基点的概率升至近 58.3%，高于就业报告公布前的 50.2%。
大西洋彼岸，市场已完全计入英国央行（BoE）将在年底前加息的预期，鉴于英国财政可持续性和顽固通胀的持续担忧，预计到 2027 年 3 月还将再加一次息。
随着英国央行措辞转向更鹰派，英镑支撑得到巩固
加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师指出，英国央行官员近期的评论对英镑更为有利，并表示“货币政策委员会（MPC）决策者的表态已转向某种程度上的鹰派”。他们特别提到首席经济学家休-皮尔（Huw Pill）的“值得注意的评论”，其被视为“在总体上仍倾向于加息的同时，试图管理市场偏好的定价幅度”，在加拿大丰业银行看来，这种组合有助于支撑进一步收紧政策的预期，并为英镑表现提供建设性背景。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 周一亚洲早盘，欧元/美元在 1.1615 附近小幅上涨。
- 美国 8 月非农就业人数增加 16.2 万，失业率维持在 4.1%。
- 预计欧洲央行将在 9 月第二次加息。
周一亚洲早盘，欧元/美元货币对在 1.1615 附近录得小幅上涨。然而，受美国 8 月非农就业报告（NFP）强于预期影响，这一主要货币对的上行空间可能有限。由于劳动节，美国市场周一休市。
美国劳工统计局（BLS）周五公布，美国 8 月非农就业人数增加 16.2 万，较 7 月上修后的 2.1 万增幅明显回升。该数据强于市场预期的 5.6 万。此外，8 月失业率维持在 4.1%。
金融市场提高了对美联储（Fed）9 月会议加息的押注，这可能会推动美元（USD）兑欧元（EUR）走强。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易员目前押注美联储 9 月会议加息 25 个基点（bps）的概率接近 58.3%，高于数据公布前的约 50.2%。
RSM 首席经济学家 Joe Brusuelas 表示：“美国劳动力市场在年底前状况良好。”Brusuelas 补充称：“这些数据确实支持了美联储中那些对通胀越来越不耐烦的鹰派。”
市场注意力将转向周四的欧洲央行（ECB）会议。路透社周四公布的一项调查显示，欧洲央行很可能在即将召开的政策会议上加息，这将使其存款利率上调四分之一个百分点至 2.50%。
美元焦点转向美联储是否释放紧缩周期开始的信号
Nordea 策略师认为，美元当前的关键问题不只是美联储是否会采取下一步行动，而是其如何为后续政策路径定调。他们强调：“对美元而言，更重要的问题是，美联储是否会暗示 9 月标志着紧缩周期的开始，还是仅仅一次性调整，”市场反应很可能取决于政策制定者是否明确表明将开启一系列持续加息，还是仅进行有限的重新校准。
技术分析：欧元/美元在 100 日均线上方维持建设性前景
日线图上，欧元/美元维持温和看涨倾向，因其交投于 100 日移动均线（MA）和布林带中轨上方，表明现货下方存在逢低买盘兴趣。14 日相对强弱指数（RSI）位于 55.3，处于中性偏正区域，暗示上行动能具有建设性，但尚未过度延伸。
上行方面，初步阻力位于 1.1710 附近的布林带上轨，近期反弹可能在此遭遇卖压。下行方面，直接支撑位于 1.1612 附近的布林带中轨，其后是 1.1565 的 100 日均线；若进一步回调，则将下探接近 1.1515 的布林带下轨支撑。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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