外汇新闻
- 美元/瑞郎连续第三个交易日吸引强劲的跟进买盘。
- 伊朗局势不确定性和美联储的鹰派倾向提振美元，支撑现货价格。
- 看涨的技术形态支持升值走势延续的可能性。
美元/瑞郎货币对延续本周从0.7900关口的强劲反弹，周五连续第三个交易日获得强劲的正面跟进动能。动能推动现货价格在欧洲交易时段前半段接近0.8100关口，创下自2025年11月以来的最高水平，这得益于整体走强的美元（USD）。
美元指数（DXY）追踪美元兑一篮子货币的表现，因美联储（Fed）的鹰派倾向及美伊下一轮谈判的不确定性，攀升至2025年5月以来的最高水平。事实上，美国副总统JD Vance取消了原定前往瑞士与伊朗会谈的行程。此外，以色列对黎巴嫩的空袭威胁到美伊协议的稳定，利好避险美元并支撑美元/瑞郎货币对。
本周从技术上重要的200日简单移动均线（SMA）强劲上行，随后突破0.8000心理关口及今年1月触及的年内高点，被视为多头的关键触发因素。此外，移动平均趋同背离（MACD）指标保持在正区间，且与其信号线呈正差距，强化了美元/瑞郎的上行动能，支持近期进一步升值的观点。
与此同时，相对强弱指数（14）已攀升至60多点，暗示坚实的看涨动能并接近超买区域。因此，近期焦点仍在于多头能否维持动能，使美元/瑞郎稳居近期突破水平之上，而以200日SMA定义的0.7907区域现为任何更深回调的关键结构支撑线。
若日线收盘回落至该均线附近，将显示动能减弱并暴露更广泛的盘整阶段。然而，只要动能指标避免从超买状态急剧反转，持续站稳0.8000以上将为进一步上涨打开空间。
（本文的技术分析借助人工智能工具完成。）
美元/瑞郎日线图
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.98% | 1.36% | 0.71% | 1.03% | 0.35% | 1.49% | 1.18% | |
| EUR | -0.98% | 0.35% | -0.26% | 0.05% | -0.64% | 0.51% | 0.20% | |
| GBP | -1.36% | -0.35% | -0.79% | -0.30% | -0.99% | 0.16% | -0.15% | |
| JPY | -0.71% | 0.26% | 0.79% | 0.31% | -0.36% | 0.81% | 0.46% | |
| CAD | -1.03% | -0.05% | 0.30% | -0.31% | -0.70% | 0.50% | 0.16% | |
| AUD | -0.35% | 0.64% | 0.99% | 0.36% | 0.70% | 1.15% | 0.84% | |
| NZD | -1.49% | -0.51% | -0.16% | -0.81% | -0.50% | -1.15% | -0.30% | |
| CHF | -1.18% | -0.20% | 0.15% | -0.46% | -0.16% | -0.84% | 0.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
法国兴业银行（Societe Generale）分析师Kenneth Broux领导的团队报告称，英镑/美元已跌破自2025年4月以来的上升趋势线，并正延续跌势，逼近3月低点。该行指出阻力位于1.3300附近，支撑位在1.3065/1.3000，强调若未能重新站上阻力位，英镑/美元可能测试约1.2940的更低预期。
英镑/美元支撑失守后下滑
“英镑/美元已跌破自2025年4月建立的上升趋势线，延续跌势逼近3月低点（1.3150）。若出现短期反弹，5月低点附近的1.3300可能成为初步阻力。”
“未能重新站上该阻力位可能导致跌势继续。下一支撑位见于2025年11月低点1.3065/1.3000，随后为约1.2940的预期水平。”
“英镑/美元：隔夜波动区间1.3163-1.3230。英镑/美元已跌破1.32关口，本周下跌1.6%，为G10货币中表现第三差，仅次于挪威克朗和纽元。”
“3月低点1.3159必须守住，以避免更深跌势。支撑位1.3065，阻力位1.3300。”
“安迪·伯纳姆（Andy Burnham）在Makerfield的胜利推动10年期收益率重回4.80%以上。Sonia曲线预计年底前将加息一次。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
荷兰合作银行（Rabobank）的《全球日报》强调，英国和美国维持利率不变，与欧洲央行和日本央行近期的加息形成对比，但认为这并不像表面看起来的那样存在较大分歧。作者认为全球货币政策仍在趋向于一个稍微更为紧缩的水平，并预计欧元区的任何额外收紧措施都将限于有限范围内。
趋向更紧缩的全球政策协调
“本周英国和美国维持利率不变，凸显了全球货币政策动态的差异。回想一下，欧洲央行上周加息，日本央行也在周二加息。然而，欧洲央行的起点是一个大致中性的政策利率，这显然不同于英国和美国略显紧缩的政策立场。”
“还要记住，在中东冲突爆发之前，美联储和英国央行都被预期将在今年降息。因此，可以说，这并不像看起来那样是政策分歧。相反，全球货币政策可能仍在趋同，尽管是在一个稍微更为紧缩的水平上。事实上，我们还认为，英国央行不愿从当前利率水平加息，支持了我们的观点，即欧元区的任何政策收紧可能也将限于有限范围内。”
（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）
法国兴业银行（Societe Generale）的Kenneth Broux指出，在美元指数（DXY）突破101.00后，美元进入突破区间，这得益于美联储预期的鹰派转变。联邦公开市场委员会（FOMC）更高的点阵图和坚定的通胀预期推动了美国国债的熊市扁平化走势，并带来了三个月以来美元的最大涨幅，SOFR期货目前预计10月将加息25个基点。
美联储点阵图推动美元重新走强
“美元在美元指数突破101.00后进入突破区间。”
“点阵图的上调——18名成员中有9人预计今年将加息，6人预测将加息两次或更多——引发了剧烈的熊市扁平化抛售和三个月以来美元的最大涨幅。”
“2个标准差的变动将2年期美国国债收益率推升至4.20%。3个标准差的下跌使欧元/美元首次自4月以来跌破1.15。”
“油价下跌未能保护包括欧元和日元在内的进口国，因为利差变化使美元占据上风。”
“SOFR期货预计美联储10月将加息25个基点。”
（本文由人工智能工具协助生成，并由编辑审核。）
荷兰合作银行指出，一项为期60天的美伊谅解备忘录通过保持霍尔木兹海峡开放，降低了对全球经济的即时风险，尽管船只通行仍然有限。该银行指出，伊朗可能在谈判期后引入海事费用，而特朗普总统反对任何通行费，导致未来的石油运输成本和地缘政治风险尚未解决。
霍尔木兹协议降低了短期风险
“美伊双方已签署谅解备忘录，60天协议现已生效。双方都在努力展现诚意。伊朗表示霍尔木兹海峡开放，尽管迄今为止船只通行仍有限。同时，美国表示已结束其海军封锁，早于双方约定的30天截止期限。”
“当谈判进行时，霍尔木兹海峡的未来地位可能仍是另一个有争议的问题。《卫报》报道称，伊朗计划对通过该水道的船只收取海事费用，以覆盖管理霍尔木兹海峡的成本。该费用将在60天谈判期后生效。谅解备忘录仅要求伊朗在60天内提供安全且自由的通行，但特朗普总统已表示反对对使用该水道的船只收取任何通行费。”
“尽管如此，谅解备忘录消除了全球经济和市场的一些即时风险。因此，英国央行昨日维持利率不变，政策制定者将此视为‘主动暂停’。在伊朗战争爆发前，英国央行和货币市场一直预期今年会降息，这意味着不降息已相当于某种程度的政策收紧。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 纽元/美元延续跌势至0.5725，接近年内低点0.5680。
- 美元因市场对美联储年内加息预期升温而走强。
- 纽元在跌破0.5800后仍然脆弱。
纽元（NZD）在周五表现最差，兑美元（USD）跌至0.5724的低点，接近年初至今的低点0.5781。该货币对本周有望下跌1.65%，因美联储加息预期抵消了投资者对美伊和平协议的热情
本周美元因美联储偏鹰派立场以及新任主席凯文·沃什（Kevin Warsh）致力于抑制通胀压力而走强。期货市场预计美联储10月加息的概率为77%，而一周前这一概率不到40%，且年底前至少加息一次的概率接近90%。
在地缘政治方面，油轮正穿越霍尔木兹海峡，推动周五市场风险偏好适度回升。然而，投资者对和平协议的稳固性持怀疑态度，因为以色列对黎巴嫩的攻击仍在继续，美国副总统JD·范斯（JD Vance）已推迟原定于周五在瑞士与伊朗代表的会谈。
技术分析：纽元在跌破0.5800后仍显脆弱
技术面显示，纽元/美元延续短期看跌偏向，4小时图的动量指标处于明显看跌区域。14天相对强弱指数（RSI）徘徊在33附近，略高于超卖水平，移动平均收敛背离（MACD）线则持续位于零线下方。
空头在0.5724附近获得一定支撑，但技术指标暗示反弹可能遭遇卖盘压力。下方目标为前述2026年低点附近的0.5680。跌破该水平后，直到2025年11月低点0.5580区域前暂无明显支撑。
上方反弹可能在日内高点0.5775遇阻。若能突破周四高点0.5800区域及5月底高点形成的趋势线阻力（现约0.5810），将缓解下行压力，并有望挑战6月15日高点0.5864。
（本文技术分析借助人工智能工具完成。）
（本报道于6月19日GMT08:47更正，将“美伊贸易协议”改为“美伊和平协议”。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.18% | -0.06% | 0.03% | -0.07% | 0.24% | 0.17% | |
| EUR | 0.05% | -0.13% | 0.00% | 0.08% | 0.00% | 0.30% | 0.23% | |
| GBP | 0.18% | 0.13% | 0.11% | 0.20% | 0.14% | 0.43% | 0.36% | |
| JPY | 0.06% | 0.00% | -0.11% | 0.08% | 0.02% | 0.29% | 0.23% | |
| CAD | -0.03% | -0.08% | -0.20% | -0.08% | -0.05% | 0.21% | 0.15% | |
| AUD | 0.07% | 0.00% | -0.14% | -0.02% | 0.05% | 0.27% | 0.23% | |
| NZD | -0.24% | -0.30% | -0.43% | -0.29% | -0.21% | -0.27% | -0.07% | |
| CHF | -0.17% | -0.23% | -0.36% | -0.23% | -0.15% | -0.23% | 0.07% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
法国兴业银行（Societe Generale）的Kenneth Broux指出，美元/日元在守住157.40附近的多月趋势线并突破盘整区间后，已恢复上涨走势。该货币对正接近2024年高点162附近，关键支撑位于159.65/159.10。尽管日本央行（BoJ）暗示将进一步收紧政策，日本官员仍继续警告可能采取果断的外汇干预行动。
尽管存在干预风险，日元仍承压
“美元/日元在测试多月上升趋势线（现位于157.40附近）后，已稳步上涨。该货币对突破了近期盘整区间的上边界，凸显了上涨动能的主导地位。”
“2024年高点162附近构成首个阻力位。守住近期枢轴低点159.65/159.10对维持上涨势头至关重要。”
“下一个目标可能位于163.70/164.20和165.70的预测位置。”
“美元/日元：隔夜波动区间为160.97 - 161.81。现货价缩小与2024年7月高点161.95的差距。”
“日本央行副行长日野在国会证词中强调未来将进一步收紧政策，4月会议纪要偏鹰派。片山再次警告将采取果断的外汇行动。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 黄金在美元走强的背景下，周五连续第三天下跌延续下行趋势。
- 美联储的鹰派倾向持续支撑美元，并对无收益的黄金形成压力。
- 美国副总统取消前往瑞士与伊朗会谈的行程，进一步利好美元。
黄金（黄金/美元）从本周五早些时候触及的一周多低点略有回升，尽管在看跌的基本面背景下，上行潜力似乎有限。在美国联邦储备委员会（Fed）鹰派倾向的背景下，围绕下一轮美伊谈判的不确定性持续推动美元（USD）连续第三天走高。事实上，追踪美元兑一篮子货币的美元指数（DXY）飙升至自2025年5月以来的新高，预计将削弱对该商品的需求。
美国央行在新任美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）主持的首次会议结束时决定将基准利率维持在当前的3.5%至3.75%目标区间不变。然而，所谓的点阵图显示，19名美联储成员中有9人认为，如果通胀持续顽固，今年可能需要加息。此外，凯文·沃什在会后新闻发布会上重点强调价格稳定，暗示即使经济增长放缓，美联储也可能不会急于降息。
根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的FedWatch工具，交易员目前预计美国央行9月加息的概率为70%。这使美国国债收益率保持高位，继续支撑美元。与此同时，由于两国之间的关键问题尚未解决，围绕美伊临时和平协议的乐观情绪逐渐消退。此外，美国副总统JD Vance取消了原定在瑞士与伊朗会谈的行程，称会议尚未最终确定。以色列对黎巴嫩的空袭也威胁到美伊协议的稳定。
任何中东紧张局势升级的迹象以及美伊谈判缺乏进展都可能进一步提振避险美元。与此同时，由于美国银行假期庆祝六月节（Juneteenth National Independence Day），流动性可能保持低迷。尽管如此，随着市场关注点继续聚焦于中东危机的进一步发展，黄金似乎有望连续第三周录得下跌。
XAU/USD 日线图
黄金在看跌格局中可能难以实现任何有意义的反弹
从技术角度来看，本周多次未能突破200日指数移动平均线（EMA）以及随后的下滑，利好黄金/美元空头。此外，相对强弱指数（RSI）徘徊在36附近，反映出需求疲软，而非明显的超卖状态。再者，移动平均线趋同/背离（MACD）指标保持在负区间，线位于信号线下方且柱状图低迷，表明持续的下行压力。
与此同时，200日EMA位于4358.53美元，是首个重要阻力位，多头需要日收盘价站上该水平，才能缓解当前的下行偏向，并暗示更持久的反弹阶段。在此之前，XAU/USD仍易受进一步下跌影响，且新的卖盘可能更多由动量驱动，而非日线图上的具体技术支撑位。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
- 澳元/美元从一周低点反弹，但上涨潜力似乎有限。
- 伊朗局势不确定性和美联储鹰派立场支撑美元，限制现货价格上涨。
- 看跌的技术形态支持近期进一步贬值的观点。
澳元/美元从本周五早些时候触及的一周多低点回升几个点，但缺乏后续动力，目前交投于0.7000心理关口附近。
由于美国与伊朗下一轮谈判的不确定性，美元（USD）上涨至自2025年5月以来的新高。除此之外，美国联邦储备委员会（Fed）的鹰派倾向为美元提供了额外支撑，成为澳元/美元的主要阻力因素。
话虽如此，澳大利亚储备银行（RBA）表示如果通胀持续，可能会进一步加息，这有助于限制澳元（AUD）的下行空间。从技术角度看，澳元/美元在3月至5月上涨波段的61.8%斐波那契回撤位下方表现出一定韧性。
然而，近期跌破100日简单移动平均线（SMA）和50%回撤位，利好看跌交易者。此外，移动平均趋同背离指标（MACD）仍略为负值且趋于平缓，强化了疲弱的基调，而非由动量驱动的抛售。
此外，相对强弱指数（RSI）接近37，暗示下行压力加大，而非明显的超卖压力。这反过来表明，澳元/美元的阻力最小路径是向下，任何有意义的反弹尝试仍可能被视为卖出机会。
话虽如此，若能明确跌破并收于0.7000附近的61.8%回撤位下方，才支持进一步下跌至78.6%回撤位附近的0.6926，随后是近期波动低点附近的更强结构性支撑位0.6832。上方初步阻力位于50.0%回撤位0.7051。
其后是100日SMA位于0.7085和38.2%回撤位约0.7103。只有持续突破该阻力区，才能缓解看跌压力，打开通往23.6%回撤位0.7167及周期高点0.7271的道路。
（本文的技术分析借助人工智能工具完成。）
澳元/美元日线图
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 1.13% | 1.63% | 0.73% | 1.11% | 0.48% | 1.62% | 1.39% | |
| EUR | -1.13% | 0.47% | -0.37% | -0.02% | -0.66% | 0.48% | 0.25% | |
| GBP | -1.63% | -0.47% | -1.02% | -0.48% | -1.13% | 0.01% | -0.22% | |
| JPY | -0.73% | 0.37% | 1.02% | 0.37% | -0.26% | 0.92% | 0.64% | |
| CAD | -1.11% | 0.02% | 0.48% | -0.37% | -0.66% | 0.55% | 0.27% | |
| AUD | -0.48% | 0.66% | 1.13% | 0.26% | 0.66% | 1.15% | 0.90% | |
| NZD | -1.62% | -0.48% | -0.01% | -0.92% | -0.55% | -1.15% | -0.23% | |
| CHF | -1.39% | -0.25% | 0.22% | -0.64% | -0.27% | -0.90% | 0.23% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
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