外汇新闻
标普全球公布的最新数据显示，澳大利亚9月S&P Global制造业采购经理人指数（PMI）初值降至49.3，前值为52.0，周三公布。
澳大利亚 S&P Global 服务业 PMI 在 9 月降至 51.4，前值为 53.2，而综合 PMI 在 9 月降至 50.8，前值为 52.7。
市场反应
澳大利亚 8 月份 PMI 数据初值对澳元（AUD）几乎没有影响。澳元/美元（AUD/USD）维持在 0.7115 附近的负值区域。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 纽元/美元跌破0.5700，触及11周低点，随后在原油回落之际反弹。
- 纽储行现金利率为2.75%，比美联储中值低1.125个百分点。
- 中国国家主席习近平将于9月23日至25日访问华盛顿，周四在白宫举行会谈。
连续四周的抛售已将纽元/美元从略低于0.6000的位置打压至7月初以来的最低水平。周二，该货币对一度跌破0.5700，随后回升至9月16日以来一直交易的0.5700至0.5800区间，并在该区间下半部分交投。此次反弹出现在原油价格走低之际，而自9月18日以来的每一次反弹都止步于当日接近0.5800的高点下方。
新西兰增长快于预期，但纽元仍然下跌
新西兰统计局9月17日公布，新西兰经济第二季度增长0.2%，高于0.1%的预期，也高于新西兰央行（RBNZ）零增长的预期。年率增长录得2.6%，高于预期的2.2%，而纽储行预计到2026年剩余时间里通胀将保持在3%以上，这也是其加息的理由。这样的超预期表现本应令再次加息仍在视野之内，但该货币对几乎没有波动，因为美联储前一天刚刚上调了自己的利率。
新西兰官方现金利率（OCR），即纽储行对其主要利率的称呼，自9月2日以来一直维持在2.75%。纽储行行长Breman当时表示，进一步加息的可能性很大，但时机高度不确定，而且该利率仍具有宽松性，这意味着利率仍足够低，能够帮助经济而非抑制经济。该行自身的利率路径显示，10月28日将暂停，12月将采取行动。美联储的中值为3.875%，因此纽元存款的收益比美元存款低1.125个百分点，而即便12月再加息25个基点，仍将比美元低近一个百分点。
更便宜的每桶价格有利于一个所有燃料都从国外购买的国家
周二该货币对走高时，布伦特原油交易价格低于100美元，而在伊朗提出有条件重新开放霍尔木兹海峡的提议后，原油再次下滑。新西兰进口汽油和柴油，燃料将其第二季度通胀推高至4.1%。更低的油价缩小了该国的进口账单，这意味着需要卖出的新西兰元更少，以购买用于支付账单的美元。
中国国家主席习近平将于周三抵达华盛顿，并于周四在白宫会见特朗普总统，这是自2015年以来中国领导人的首次国事访问。中国是新西兰最大的出口市场，因此，若达成缓和美国对中国商品关税的协议，将支撑新西兰乳制品和肉类的需求，而交易员则将纽元作为这种贸易的替代品进行买入。峰会有固定日期，但结果未知，而周二的反弹只有在峰会进展顺利时才说得通。
周五前新西兰没有重要数据，因此该货币对将交易美国数据
周五前没有重要的新西兰数据，这使得该货币对将受美国日程安排影响。周五GMT时间12:30公布的耐用品订单报告预计将显示订单下降0.4%，此前为增长1.1%。追踪商业投资的部分，即不含飞机的非国防资本财订单，预计在持平后增长0.5%，因此总标题数据和对利率更重要的部分预计将朝相反方向变动。
企业支出增加是那种美国经济强劲的表现，这使得10月28日的第二次美联储加息仍有可能，同一天也是新西兰央行（RBNZ）作出决定的日子。周三公布的美国制造业调查预计将从53.9降至53.5。若美联储在同一天加息而新西兰央行按兵不动，两者之间的差距将扩大至1.375个百分点。
澳大利亚将于GMT时间周四01:30公布8月就业报告，预计新增2万个就业岗位，这也很重要，因为澳元和纽元往往同向波动，而澳洲联储将于9月29日召开会议，届时市场仍在讨论再次加息的可能性。强劲的澳大利亚数据将提振这两种货币，并在新西兰没有任何变化的情况下，推动纽元升向其区间顶部。
水平与偏向
阻力位：0.5750，周二的反弹在此止步；随后是0.5800，即该货币对自9月16日以来所处区间的顶部。突破该区间后，接近0.5850的50日指数移动平均线（EMA）自该货币对在9月初跌破以来尚未被测试。
支撑位：0.5700，即该区间底部，周二的低点曾短暂跌破该位几个点子，随后该货币对回升。其下方是7月低点，略高于0.5600。
偏向：0.5750下方看跌。首个目标位是0.5700，第二个目标位是略高于0.5600的7月低点。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）这一动量指标目前位于6，并自9月16日以来一直在底部横盘，因此抛售已显过度，在不改变判断的情况下，该区间可能还会维持几个交易日。若日线收盘站上0.5800，则看跌情景失效。
NZD/USD 日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 尽管中东情绪改善，澳元/美元仍徘徊在 0.7114 附近。
- 美联储官员明确将进一步收紧政策保留在选项之中。
- 在 PMI 数据公布前，澳储行对通胀的担忧强化了 9 月加息预期。
随着市场重新燃起中东冲突有望结束的希望，而美联储官员在讲话中释放鹰派基调，澳元有望在周二收盘时较美元持平。澳元/美元交投于 0.7114，接近周二开盘价。
政策收紧信号抵消地缘政治风险缓和，澳元/美元几无变动
周二，地缘政治成为当日走势的主导因素。美国总统唐纳德-特朗普对伊朗发表了强硬言论，但随后承认华盛顿和德黑兰的谈判代表举行了一次非常富有成效的会晤，并表示他更倾向于达成协议。
与此同时，美联储官员相继发声，里士满联储主席托马斯-巴尔金表示，通胀需要时间才能回落，且可能需要进一步加息才能实现 2% 的目标。与此同时，波士顿联储的苏珊-柯林斯支持加息，并警告持续高通胀的风险，以及通胀可能仍将高于 2% 的可能性。
数据方面，美国经济日程公布了 ADP 就业变动 4 周平均值，该指标从 16.75K 升至 20K，再次印证了劳动力市场的强劲。
在此背景下，澳元/美元未能站稳脚跟，因为澳大利亚储备银行（RBA）官员发表了鹰派言论。澳储行行长布洛克表示，鉴于能源价格高企，通胀上行风险可能显现。她称，在 9 月 29 日召开会议时，她并未暗示利率路径。
此前，澳储行助理行长莎拉-亨特表示，随着通胀变得根深蒂固，利率可能需要再次上调。
展望未来，澳大利亚经济日程将公布 9 月份 S&P Global 快速 PMI 初值。
澳元/美元价格预测：技术前景
日线图上，澳元/美元交投于 0.7115，短期略偏看涨，因为现货价格仍位于最新的三重简单移动均线 0.7091 上方，且上升趋势线支撑位于 0.7035 和 0.6905 附近。14 日相对强弱指数（RSI）位于 46，处于中性区域，表明动能正在盘整，而非推动新一轮上涨，因此价格走势主要受这些底层结构性支撑引导。
下行方面，初步支撑位见于 0.7115，随后是由三重简单移动均线构成的密集需求区，位于 0.7091 附近，以及上升趋势线水平 0.7035 和 0.6905，更深的历史支撑位于 0.6376。上行方面，初步阻力位于 0.7198 的水平阻力，随后是 0.7381 附近的上升趋势线突破位，而更远的结构性阻力位于 0.8700 和 0.9545 附近。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.18% | 0.06% | 0.22% | 0.06% | -0.23% | -0.08% | |
| EUR | -0.16% | 0.02% | -0.09% | 0.07% | -0.10% | -0.38% | -0.23% | |
| GBP | -0.18% | -0.02% | -0.13% | 0.03% | -0.13% | -0.41% | -0.25% | |
| JPY | -0.06% | 0.09% | 0.13% | 0.17% | 0.00% | -0.30% | -0.11% | |
| CAD | -0.22% | -0.07% | -0.03% | -0.17% | -0.16% | -0.44% | -0.28% | |
| AUD | -0.06% | 0.10% | 0.13% | -0.01% | 0.16% | -0.29% | -0.12% | |
| NZD | 0.23% | 0.38% | 0.41% | 0.30% | 0.44% | 0.29% | 0.17% | |
| CHF | 0.08% | 0.23% | 0.25% | 0.11% | 0.28% | 0.12% | -0.17% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 受伊朗霍尔木兹提议影响，美元/日元下跌后回升至 157.50 上方的 200 日均线。
- 日本央行利率为 1.25%，比美联储中值低 2.625 个百分点。
- 期货市场预计到 12 月美联储利率将接近 4.2%，高于目前的 3.875%。
更低的原油价格应该有利于日元，因为日本几乎所有原油都从海外购买，而周二这一影响仅短暂显现。此前有报道称伊朗提议重新开放霍尔木兹海峡，美元/日元一度跌至接近 157.00，随后又回升至 157.50 附近交投。该货币对盘中高点第二次触及 200 日均线，且自 9 月 18 日日本央行（BoJ）加息以来，每个交易日的低点都在抬高。
原油下跌，利差维持不变
日本以美元支付原油，因此原油价格走低意味着为支付账单而卖出的日元更少。伊朗一名高级官员告诉路透社和共同社，如果美国放松军事压力并解除对伊朗港口的封锁，伊朗将在七天内重新开放海峡。特朗普总统周二在联合国表示，双方正朝着达成协议的方向前进；数小时前，他刚重申，如果谈判失败，将摧毁伊朗的威胁。
周二，布伦特原油交投于 100 美元附近。伊朗议长穆罕默德-巴盖尔-卡利巴夫当天表示，伊朗绝不会屈服于美国压力，因此交易员将这一提议视为条件性方案，而非真正的重新开放。附带条件的提议并不会改变日本本月支付的燃料账单，也不会改变美元存款相对于日元存款的收益。日元因这一消息获得的涨幅，持续时间几乎只够交易员重新审视利差。
波士顿联储主席希望再加一次息，而两名日本央行委员希望不加息
波士顿联储主席柯林斯周一表示，她支持 9 月 16 日的加息，并预计今年年底前还会再加一次，随后利率将维持不变直至 2027 年；她周二再次重申了对加息的支持。她直到 2028 年才在美联储利率委员会拥有投票权，但她的观点与美联储自身预测的中值一致，即今年年底利率为 4.1%。期货市场预计到 12 月利率将接近 4.2%，略高于美联储自身的中值。
在 9 月 18 日以 7-2 票通过后，日本央行利率升至 1.25%，为 1995 年 4 月以来最高水平，而董事会成员浅田和佐藤投票支持维持在 1%。美元存款比日元存款多支付 2.625 个百分点，而借入日元买入收益更高的美元资产的交易，只要利差保持存在，就能赚取这一差额。一个央行的大多数委员都在讨论进一步行动，而另一个央行则有两名委员不支持上一次加息。
东京周四重新开市，随后将迎来一连串美联储讲话
日本市场因国定假日将休市至周三，并于周四重新开市，届时预计日本的初步制造业调查将接近 54.8。如此强劲的读数支持日本央行（BoJ）再次加息，而 9 月 18 日行动中有两票反对，这也是交易员怀疑短期内不会再次加息的原因。假日清淡交易往往是日本此前买入日元的时候，而官员们周五已与交易商核实汇率，这通常是买入前的步骤。随着东京银行周四全面回归，任何买盘的效果都会减弱，因为交易另一方的资金更多。
美元一侧则更为繁忙。纽约联储主席威廉姆斯将于周四 GMT08:10 以及周五 GMT09:15 发表讲话，克利夫兰联储主席哈马克将于周四 GMT12:50 和周五 GMT18:00 发表讲话。费城联储主席保尔森将于周四 GMT13:00 发表讲话，而周四 GMT12:30 公布的每周初请失业金人数预计为 201K，前值为 196K。每一位支持再次加息的美联储官员都会在日本没有任何动作的情况下扩大利差，这也是自日本央行上调自身利率以来美元/日元一路攀升的原因。
水平与偏向
阻力位：该货币对 200 日指数移动平均线（EMA）位于 157.50 上方，周二高点曾触及该位置，自 9 月初以来日线收盘价从未突破该位。随后是 158.00，周五汇率核查消息公布当天，反弹在该位回落。
支撑位：周二低点略低于 157.00，这是连续第三个更高的低点。其下方，156.50 是周一低点，而 156.00 是日本央行决议前该货币对的交易位置。
偏向：156.50 上方看涨。首个目标是 158.00，第二个目标是 159.00，该位置是该货币对在 9 月初下跌前的交易水平。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）这一动量指标显示为 32，并正从区间底部回升，这有利于美元。风险在于东京，因为 158.00 大致就是官员们周五核查汇率时该货币对所在的位置。若日线收盘跌破 156.50，则意味着看涨判断错误。
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 欧元/美元跌破 1.1450，创 7 月下旬以来最低水平，因美元走高。
- 欧元区 9 月消费者信心指数为 -16.5，低于预期的 -16。
- 欧元区 8:00 GMT 将公布初步综合 PMI，预期为 51.5，前值为 52。
欧元 8 月涨幅中约有 80%已经回吐。欧元/美元从 7 月底附近的 1.1350 攀升至 8 月下半月的 1.1700 上方，而周二则跌破 1.1450，创 7 月下旬以来最低水平，随后回升至该水平附近交投。欧元自身的消息面是较弱的消费者调查，但大部分走势来自美元，随着美国利率预期持续上升，美元走强。
欧元最有力的论据，正是欧洲央行反对的论据
欧洲央行（ECB）于 9 月 10 日将存款利率——即其向银行隔夜资金支付的利率——上调至 2.50%，这是自战争推高能源价格以来的第二次加息。期货交易员目前预计未来一年还会有三到四次加息。这就是持有欧元的理由：欧洲央行每加息一次，都会缩小与美联储 3.875%中值之间 1.375 个百分点的差距，而利差缩小意味着持有美元的理由减少。周二两次发言的德国央行行长 Nagel 在 9 月 11 日表示，利率可能需要升至足以抑制经济增长的水平，而期货市场预期的三到四次加息正是基于这一观点。
欧洲央行行长拉加德（Lagarde）9 月 18 日在都柏林向欧元区财长表示，欧洲央行利率并不会简单地随着能源价格上涨而上调，其反应是经过衡量的。欧洲央行副行长 Vujčić 数小时前也表达了同样的观点。市场预期的三到四次加息是欧元的主要支撑，而将实施这些加息的该机构两位最高级别官员都表示，市场预期过头了。
欧洲家庭情绪更悲观，这对利率前景不利
欧盟委员会周二公布的 9 月消费者信心初值为 -16.5，低于预期的 -16，也低于 8 月的 -15.5。这意味着家庭认为能源账单让他们可支配支出减少。欧元区几乎所有原油和大部分天然气都依赖进口，因此伊朗周二提出的有条件允许油轮重新通过霍尔木兹海峡的提议，将有助于缓解这些账单压力，并在一定程度上削弱进一步加息的理由。消费者支出减少，会让欧洲央行更没有理由再次加息，而这对需要依靠加息来缩小与美元差距的货币来说，方向显然不利。
周三的初步调查将是下一项考验。汉堡商业银行（HCOB）综合采购经理人指数（PMI）——一项针对企业采购经理的调查，其中 50 为扩张与收缩的分界线——预计将于 GMT 时间 08:00 从 52 降至 51.5，服务业预计为 51.7，制造业则维持在 52.7 不变。51.5 仍然意味着增长，只是较 8 月放缓。如果两天内连续出现两项疲软数据，将给欧洲央行提供少于市场预期加息次数的理由，而这正是欧洲央行行长拉加德已经描述过的结果。
周五前还有五位欧洲央行官员讲话和一项美国调查
欧洲央行副行长 Vujčić 将于 GMT 时间周三 07:00 再次发言，执行委员会成员 Cipollone 将于 GMT 时间 16:00 发言，欧洲央行首席经济学家 Lane 将于 GMT 时间 16:30 发言。执行委员会成员 Schnabel 将于周四 GMT 时间 07:15 发表讲话，首席经济学家 Lane 将于 GMT 时间 09:00 再次发言。任何更接近欧洲央行行长拉加德谨慎表态、而非市场预期的三到四次加息的言论，都会削弱欧元的支撑
德国 9 月份 Ifo 商业调查将于周四公布，而德国是欧元区最大的经济体，因此那里的疲弱读数对欧洲央行进一步加息的理由造成的损害，远大于其他任何地方的疲弱读数。
在美元方面，标普全球（S&P Global）美国闪电调查将于周三 GMT13:45 公布，服务业预期从 56.5 降至 56，而美联储理事巴尔将于 GMT14:05 发表讲话。美国服务业为 56，而欧元区服务业为 51.7，这一单项对比就体现了两大经济体之间的增长差距，也正因如此，美联储可以在能够承受加息的经济中继续加息。
水平和偏向
阻力位：1.1500，自美联储 9 月 16 日决定以来，这一水平已经阻止了每一次反弹。更高处，接近 1.1550 的 50 日指数移动平均线（EMA）是该货币对在 9 月 14 日跌破的水平，也是其跌至当前低点的起点。
支撑位：周二低点略高于 1.1400，然后是 7 月下旬的底部附近 1.1350，8 月份的反弹正是在这里开始。
偏向：1.1500 下方看跌。第一个目标是 1.1400，第二个是 1.1350。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）这一动量指标低于 10，创 3 月中旬以来最低，因此跌势已过度拉伸，反弹至 1.1500 也不会改变方向。日线收盘高于 1.1550 则意味着看跌情景错误。
欧元/美元日线图
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 受更多美联储加息言论影响，英镑/美元跌至 1.3300 上方的 9 月新低。
- 英国银行利率为 3.75%，比美联储中值低四分之一个百分点的八分之一。
- 英国 8:30 GMT 将公布服务业初值调查，预期为 52，前值为 52.5。
自美联储于 9 月 16 日加息以来，1.3400 一直限制着英镑/美元在每个交易时段的上行。该货币对在决议当天一度突破该水平，但此后四次未能重新站上该位。周二，英镑/美元跌至 1.3300 上方的 9 月新低，为 7 月下旬以来最低，目前交投于 1.3350 附近。此番走势与英国方面无关，因为英国日程表空空如也，而随着美联储官员为年底前再次加息辩护，美元走强。
美联储 16 人对英国央行 3 人
英国银行利率，即英国央行（BoE）对其主要利率的称呼，自 2025 年 12 月以来一直维持在 3.75%。美联储在 9 月 16 日加息后，利率区间为 3.75-4.00%，其中值 3.875% 比英国利率高出八分之一个百分点。这就是为什么如今美元存款的收益高于英镑存款，而在 9 月 16 日之前的今年任何时候都不是这样。资金会流向收益更高的一方，因此市场预期的每一次额外美联储加息，都是将英镑换成美元的又一个理由。
英国 8 月通胀率为 3.1%，高于英国央行 2% 的目标，且英国央行预计能源成本将在未来几个季度推动通胀进一步上升。支持加息的三名委员正是基于这一预期进行投票，而英镑需要第四人加入他们，英国加息才会显得更有可能。
根据随决议公布的预测，美联储 18 名官员中有 16 人预计今年至少还会再加息一次。英国央行在 9 月 17 日以 6-3 投票决定维持不变，首席经济学家 Pill 以及外部委员 Greene 和 Mann 希望将利率上调至 4%。如果这三人在 11 月获胜，而美联储再加一次息，那么英镑将在年底落后八分之一个百分点，而这正是它目前所处的位置。
周三的调查覆盖了三人担忧的那部分经济
S&P Global 的英国采购经理人初值调查将于周三 GMT08:30 公布。采购经理人指数（PMI）是一项针对企业采购经理的月度调查，50 以上意味着扩张，服务业 PMI 预计为 52，低于前值 52.5；制造业 PMI 预计为 51.4，低于前值 51.7。英国 8 月服务业通胀率为 3.4%，高于整体通胀率 3.1%，因此服务业数据将是支持加息的三名委员会重点关注的指标。服务业约占英国经济的五分之四，这也是为什么在英国央行看来，该数据比工厂数据更具分量。
较弱的数据将支持维持不变的六名委员，并使英国加息进一步推迟，这将使美元方面的利差优势维持更久。更强的数据只有在英国央行有人表示其重要时才会对英镑有帮助。副行长 Breeden 和外部委员 Dhingra 将于周四 GMT09:30 发表讲话，副行长 Lombardelli 将于 GMT14:00 发表讲话，而三人都投票支持维持不变，因此英镑获得提振的最佳机会，取决于那些投票反对给它提振的人。
周末前推动英镑走势的大部分因素都来自美国
8 月份美国新屋销售数据将于周四 GMT时间14:00 公布，此前 7 月份该数据下降了 10.5%，这是周五之前唯一一项美国数据发布，而美联储加息带来的抵押贷款利率影响也已体现在其中。周五 GMT时间14:00，密歇根大学调查将公布美国民众预计一年后的通胀水平，预计将维持在 4.6%，而如此高的数值正是美联储官员一直用来支持再次加息的理由。
这些数据发布中的每一项都会影响 10 月 28 日再次加息的概率，而自 9 月 16 日以来，英镑/美元一直跟随这一概率走低。英国方面将在周四 GMT时间23:01 公布 GfK 消费者信心调查，预计将从 -14 降至 -16，这将为那 6 位支持按兵不动的人再添一票。自美联储决议以来的 5 个交易日中，该货币对有 4 个交易日下跌，而英国日程表上没有任何因素足以改变这一局面。
水平与偏向
阻力位：1.3400，自美联储决议以来，该水平已挡回每一次反弹。其上方，200 日指数移动均线（EMA）位于 1.3450 下方不远处，而自 9 月 16 日跌破该水平以来，该货币对日收盘价一直未能站上这一位置。
支撑位：周二低点略高于 1.3300，这是 9 月份的新低。再往下，1.3200 是该货币对在夏季反弹前 6 月底的交易水平。
偏向：1.3400 下方偏空。首个目标位是 1.3300，周二低点距离该位仅差几个点子，第二目标位是 1.3200。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）这一动量指标读数为 14，并且一周以来一直徘徊在区间底部附近，因此抛售已显过度，但尚未停止。若日线收盘站上 1.3450，将使英镑重新回到其 200 日均线上方，并意味着看空判断是错误的。
英镑/美元日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
华侨银行（OCBC）策略师沈莫雄和克里斯托弗·黄指出，人民币（RMB）延续涨势，随着中国人民银行（PBoC）连续第九个交易日上调中间价，美元/人民币（USD/CNY）跌破 6.70，先于特朗普-习近平会晤。他们认为，如果强势中间价持续，人民币有望继续获得支撑，但警告称，美国与中国之间较大的收益率差异以及疲弱的国内基本面，应会限制该事件后人民币升值的速度。
中间价策略主导人民币短期路径
"人民币延续涨势，随着中国人民银行（PBoC）连续第九个交易日上调中间价，美元/人民币（USD/CNY）跌破 6.70。考虑到更广泛的美元/利率背景，这种更坚挺的中间价倾向值得注意，并强化了近期中间价指引转向允许人民币略微走强的变化。"
"这也发生在特朗普-习近平会晤之前，我们认为人民币在会晤前仍有望获得支撑。短期内，中间价仍是需要重点关注的因素。"
"如果中国人民银行维持近期更强中间价的节奏，人民币动能可能延续；不过，任何放缓或暂停都可能令市场预期失望，并削弱这一走势的部分动能。会晤之后，美国与中国之间较大的收益率差异以及疲弱的国内基本面，仍应会限制人民币升值的速度。"
"日线动能显示出非常初步的轻微看跌转向迹象，而 RSI 下跌。虽然不排除一定的下行压力，但整体仍处于有序区间内。6.69 附近的即时支撑位在下一个 6.67 附近支撑位之前至关重要。阻力位在 6.7030、6.7110（21 日均线）。"
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华侨银行（UOB）的 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 维持对美元/新元短期前景的建设性看法，指出该货币对近期在 1.2760 附近横盘整理。他们预计，这一新加坡元（SGD）货币对将在窄幅日内区间内波动，而只要 1.2725 处的强支撑保持完好，更广泛的 1–3 周前景仍然积极，阻力位 1.2800 和 1.2835 仍是关注焦点。
美元兑新加坡元仍受支撑
"24小时观点：美元昨日在 1.2745 和 1.2766 之间横盘整理，收盘变化不大，报 1.2763（+0.05%）。预计将进一步横盘交易，但略微偏强的底层基调表明，区间可能上移至 1.2750/1.2775。"
"1-3周观点：自上周初以来，我们一直维持对美元的积极立场（见下方图表中的注释）。在我们上周四（9月17日，现货价 1.2780）的最新更新中，我们指出，"美元前景仍然积极。" 我们还强调，"需要关注的水平是 1.2800 和 1.2835。" 此后，美元大多呈横盘走势。尽管上行动能开始减弱，但只有跌破 1.2725（此前为 1.2710 的‘强支撑’水平），才表明美元已进入区间交易阶段。"
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路透调查显示，所有经济学家都预计，墨西哥央行（Banxico）将于周四连续第三次会议维持利率不变，仍为6.50%。
预计Banxico将表示通胀风险偏向上行，但措辞预计将使央行立场保持中性。
在经济方面，声明预计将指出增长风险偏向下行，董事会将承认美联储的紧缩周期及其对美元/墨西哥比索汇率的影响。
中值预测显示，墨西哥的关键利率预计至少将维持不变至2028年下半年。
关于墨西哥未来利率走势，13位受访者中有8位预计还会再降息一次，5位认为利率将保持稳定。
墨西哥央行常见问题（FAQ）
墨西哥银行，也被称为Banxico，是该国的中央银行。它的任务是维持墨西哥货币墨西哥比索(MXN)的价值，并制定货币政策。为此，美联储的主要目标是将低而稳定的通胀维持在目标水平内，即接近或接近3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点。
西班牙央行引导货币政策的主要工具是设定利率。当通胀高于目标时，央行将试图通过加息来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而为经济降温。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。与美元的利率差异，或者与美联储(Fed)相比，西班牙央行将如何设定利率，是一个关键因素。
banco每年召开八次会议，其货币政策在很大程度上受到美联储决策的影响。因此，央行决策委员会的开会时间通常比美联储晚一周。在这样做的过程中，Banxico对美联储制定的货币政策措施做出反应，有时还会做出预测。例如，在2019冠状病毒病大流行之后，在美联储加息之前，Banxico首先加息，试图减少墨西哥比索(MXN)大幅贬值的可能性，并防止可能破坏国家稳定的资本外流。
德国央行行长兼欧洲央行（ECB）成员约阿希姆·纳格尔周二在伦敦一场金融活动上表示，高能源价格已使通胀偏离其 2026 年目标。
纳格尔补充称，他并不担心劳动力市场，并表示“利率仍处于中性区间”，同时承认他不能排除欧洲央行需要转向轻微限制性的可能性。
重点摘要：
我对劳动力市场的发展并不是那么担心
我们正在介于建设性模糊和前瞻性指引之间实施货币政策
我认为市场对我们决策驱动因素的疑虑并不大
欧洲央行利率仍处于中性区间，不能排除我们需要进入轻微限制性区间
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.17% | -0.02% | 0.21% | 0.03% | -0.24% | -0.09% | |
| EUR | -0.14% | 0.03% | -0.13% | 0.08% | -0.11% | -0.35% | -0.22% | |
| GBP | -0.17% | -0.03% | -0.19% | 0.04% | -0.14% | -0.41% | -0.25% | |
| JPY | 0.02% | 0.13% | 0.19% | 0.22% | 0.05% | -0.24% | -0.06% | |
| CAD | -0.21% | -0.08% | -0.04% | -0.22% | -0.17% | -0.44% | -0.27% | |
| AUD | -0.03% | 0.11% | 0.14% | -0.05% | 0.17% | -0.27% | -0.10% | |
| NZD | 0.24% | 0.35% | 0.41% | 0.24% | 0.44% | 0.27% | 0.16% | |
| CHF | 0.09% | 0.22% | 0.25% | 0.06% | 0.27% | 0.10% | -0.16% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
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