外汇新闻
- 澳元/美元在亚洲时段触及两周低点后，正盘整近期跌幅。
- 交易员目前似乎不愿建立新的方向性押注，转而等待澳洲联储（RBA）的决议。
- 混合的技术面设置也进一步表明，在为进一步下跌布局前应保持谨慎。
澳元/美元在周二亚洲时段触及新的两周低点后，跌破 0.7000 这一心理关口，进入看跌盘整阶段，交易员目前正关注澳洲联储（RBA）关键利率决议，以寻求新的推动力。
市场普遍预计澳洲央行将加息 25 个基点（bps），这将是该行在通胀前景恶化背景下今年第五次加息。交易员还将从随附的政策声明以及澳洲联储行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）在会后新闻发布会上的讲话中寻找线索，以判断这是否会是当前紧缩周期的峰值，还是限制性政策需要维持更长时间。除此之外，市场焦点还将放在美国中期选举上，这可能会带来一些波动，并为澳元/美元提供短线交易机会。
从技术面来看，现货价格在近期未能延续突破 200 日简单移动平均线（SMA）0.7058 后，短期内仍保持看跌基调。与此同时，移动平均趋同/背离（MACD）略微为正，相对强弱指数（RSI）位于 46 附近，暗示动能略有改善。不过，澳元/美元位于关键斐波那契回撤区间下方，该区间从 38.2% 斐波那契水平 0.7027 开始，表明反弹可能仍然脆弱，现货价格最小阻力路径仍偏向下行。
与此同时，初步支撑位于 23.6% 回撤位 0.6977，随后是更重要的结构性支撑位 0.6896，一旦跌破，可能会重新引发更强的看跌压力。上行方面，直接阻力位于 38.2% 斐波那契回撤位 0.7027，随后是接近 0.7058 的 200 日简单移动平均线以及 50.0% 回撤位 0.7068，更高阻力位于 0.7108 和 0.7166，之后才会触及 0.7239 的波段高点。
(本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。)
澳元/美元日线图
经济指标
澳大利亚储备银行公布利率决议
澳洲储备银行（RBA）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果RBA对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，通常对澳元（AUD）是利好的。同样地，如果RBA对澳大利亚经济持鸽派观点并保持利率不变或降低利率，则被视为对澳元不利。
阅读更多下一次发布: 周二 11月 03, 2026 03:30
频率: 不定期
预期值: 4.85%
前值: 4.6%
来源: Reserve Bank of Australia
- 澳大利亚储备银行将于11月把利率上调至4.85%。
- 澳储行行长米歇尔-布洛克指出，通胀上行风险已经显现。
- 尽管市场情绪改善，澳元在利率决议前仍然疲弱。
澳大利亚储备银行（RBA）将于周二公布货币政策决定，市场普遍预计其将把官方现金利率（OCR）上调25个基点（bps），从4.6%升至4.85%。如果澳储行如预期般行动，这将是2026年的第五次加息，官方现金利率将升至18年高位。
该决定将于GMT03:30公布，同时发布货币政策声明，随后澳储行行长米歇尔-布洛克将于GMT04:30举行新闻发布会。
在公告前，澳元（AUD）兑美元（USD）仍难以守住0.7000关口。
焦点仍在通胀上
2026年的加息背后是持续的通胀压力，澳大利亚也不例外。事实上，在中东战争推高全球能源价格之前，澳储行已于2月首次上调官方现金利率。正如前文所述，该央行已经实施了四次加息，但根据最新可得数据，澳大利亚第三季度年通胀率为3.9%，远高于央行2–3%的目标。此外，澳储行偏好的核心修剪均值消费者物价指数（CPI）年率加速至3.7%，高于第二季度的3.6%。
澳储行行长布洛克最近出席议会时指出，"一些国际和国内通胀上行风险已经显现或正在显现。"
布洛克补充说，"对经济而言，重要的是通胀不要长时间偏离目标，"因为这有可能使其嵌入通胀预期，并传导至价格和工资制定决策。"
高通胀，加上 Bullock 的言论，几乎意味着董事会会议上将加息。然而，由于加息已被市场计价，焦点将转向由行长 Bullock 主持的新闻发布会，以及她对货币政策下一步走向的任何暗示。Bullock 很可能会保持鹰派基调，并为进一步加息敞开大门，从而推动澳元走高。
澳大利亚储备银行的决定将如何影响澳元/美元？
如果澳储行如预期加息 25 个基点，澳元短线可能获得支撑，不过涨幅将取决于随附声明以及行长 Bullock 言论的鹰派程度。若加息幅度大于预期，可能引发澳元短线反弹，受公告前的风险偏好情绪以及美元走弱支撑。维持利率不变的决定不太可能出现，但若如此，澳元将大幅下挫。
FXStreet 首席分析师 Valeria Bednarik 指出："从技术角度来看，澳元/美元有下跌风险。在日线图上，本周初该货币对在持平的 100 日简单移动平均线（SMA）0.7030 附近遇到阻力，这也是即时阻力位。上周高点 0.7067 是下一个阻力位，其下方不远处还有 200 日 SMA，也吸引卖盘。该图表还显示技术指标正转向下行，尽管仍位于中线之上，这反映出持续疲弱，但尚不足以预示后市将出现更陡峭的下跌。"
Bednarik 补充道："若跌破 0.6990，可能会引发进一步下滑，因为买方将更倾向于放弃。随后，跌势可能延伸至 0.6640 区域。相反，若稳步升破 0.7070，货币对可能重新站上 0.7100 关口。"
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
经济指标
澳大利亚储备银行公布利率决议
澳洲储备银行（RBA）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果RBA对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，通常对澳元（AUD）是利好的。同样地，如果RBA对澳大利亚经济持鸽派观点并保持利率不变或降低利率，则被视为对澳元不利。
阅读更多下一次发布: 周二 11月 03, 2026 03:30
频率: 不定期
预期值: 4.85%
前值: 4.6%
来源: Reserve Bank of Australia
- 在美国对伊朗格什姆岛发动军事打击后，白银可能跌向 48.87 美元的 11 个月低点。
- 中东紧张局势和高能源价格持续加剧通胀担忧，使 12 月美联储加息概率维持在 73%。
- 科技股抛售和美国中期选举的不确定性进一步给贵金属带来下行压力。
白银价格（XAG/USD）在前一日录得小幅上涨后回落，周二亚洲时段交投于每金衡盎司 50.30 美元附近。白银价格仍徘徊在 48.87 美元的 11 个月低点附近，该水平于 10 月 30 日触及，此前美国（US）袭击伊朗格什姆岛后，市场对石油供应的担忧不断升温。
据《华尔街日报》援引美国官员的话称，周一的突袭是华盛顿近期针对伊朗目标发动的一系列有限打击的一部分。就在这些军事行动发生后不久，美国总统唐纳德-特朗普淡化了在周二中期选举后全面重返与伊朗开战的预期。
与此同时，伊朗国家媒体 Press TV 报道称，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）在霍尔木兹海峡格什姆岛南部拦截并击落了两架美国 MQM-170 无人机，并摧毁了该战略水道东侧的一架美国 MQ-9 无人机。
包括白银在内的贵金属在全年都承受着持续的抛售压力，因为中东持续的敌对行动推高了能源成本，并放大了通胀风险。作为回应，各国央行一直维持鹰派货币政策立场，CME FedWatch 工具目前显示，市场对美联储 12 月加息的定价概率约为 73%。
科技和人工智能股票在全球范围内的更广泛抛售，引发了全球市场的大规模资产清算。与此同时，市场参与者正关注美国中期选举，特朗普政府和共和党因高企的能源价格和通胀担忧而面临日益增加的政治审视。
随着民主党势头增强，市场关注美国中期选举
Brown Brothers Harriman 的策略师指出，市场注意力正转向周二的美国中期选举，政治形势判断越来越有利于民主党。他们指出，“民主党被广泛预计将赢得众议院”，而“参议院控制权的争夺更为胶着，但局势正向民主党倾斜”，这凸显出市场预期国会权力平衡可能发生变化。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元/日元多头似乎犹豫不决，干预风险为日元提供支撑。
- 周一美国ISM制造业采购经理人指数表现乐观以及美联储加息押注为美元提供支撑。
- 对伊朗外交的希望可能在美国中期选举前限制避险美元的上行。
美元/日元货币对难以延续前一日的积极走势，在周二亚洲时段于158.00关口下方盘整，基本面信号喜忧参半。
交易员仍高度警惕，日本财务大臣片山皋月周一发出新的干预警告，称与美国的联合外汇声明仍然有效，政府已准备采取行动遏制日元（JPY）过度或无序贬值。然而，日本央行（BoJ）下一次加息时点的不确定性对日元构成压力，再加上美元（USD）小幅走高，为美元/日元货币对提供了一定支撑。
美国供应管理协会（ISM）周一报告称，其制造业采购经理人指数从上月的54.5升至2026年10月的55.5，连续第10个月扩张。此外，美联储（Fed）偏鹰派的预期帮助美元延续了隔夜从10月下旬波段低点反弹的走势。事实上，芝商所（CME Group）的FedWatch工具显示，交易员押注美联储在12月再次提高借贷成本的概率超过70%。
然而，在市场希望通过外交途径解决美国-伊朗战争的背景下，美元的上行空间似乎有限。事实上，美国总统唐纳德-特朗普周一表示，伊朗希望达成结束战争的协议，而且这样的协议可能会实现。此外，伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐表示，通过调解方进行的磋商非常密集。交易员在美国中期选举前也普遍持谨慎态度，这可能会带来波动并影响美元。
与此同时，地缘政治风险溢价仍在发挥作用，尽管提出了修订方案，但伊朗官员与卡塔尔调解方之间持续数日的谈判未能取得重大突破。反过来，这有利于美元多头，支持美元/日元货币对附近出现逢低买盘的观点。交易员目前关注美国JOLTS职位空缺数据以及周三公布的美国ISM服务业采购经理人指数，不过焦点将是周五的美国非农就业报告（NFP）。
美元/日元 4小时图
技术分析
美元/日元货币对在4小时图上略高于100周期简单移动平均线（SMA）盘整，这使得短期偏向略微看涨。然而，近期区间震荡的价格走势使得在为进一步上涨建仓之前，谨慎等待汇价持续突破158.60阻力位。下行方面，157.00关口可能在156.35区域附近的交易区间支撑位之前抑制即时下行空间。若能令人信服地跌破该水平，短期偏向将转向看跌交易员，并为更深的跌势铺平道路。
（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 在岸与离岸人民币双双升破6.65、人民币连续第14个交易日走强。
- 美伊“两天方案”浮出水面、油价暴跌逾8%创五个月最大单日跌幅。
- 美联储12月加息定价维持约75%—80%区间，周五非农是关键。
在岸与离岸人民币双双升破6.65，创逾四年新高
周二人民币中间价报6.7150，下调4个基点，连续第三个交易日以个位数微调。在岸与离岸双双升破6.65，在岸收盘6.6458、离岸盘中低至6.6427，均为2022年6月以来最强，在岸已连续14个交易日走强。
但中间价与市场价之间的价差从上周约500个基点扩大至约670—690个基点，这是一个值得注意的边际变化。结汇需求在离岸和在岸市场同时释放，推动市场汇率独立于中间价走强；而中间价连续以个位数微调，表明政策层面既认可升值方向，又对加速升值保持明确的克制。价差的重新扩大意味着，人民币短期的升值动力更多来自市场自发的结汇力量，而非政策引导——这使汇率对结汇节奏和美元波动的敏感度上升。
美伊“两天方案”出台、油价暴跌逾8%
美伊局势在11月2日出现了冲突以来最具实质内容的外交方案，直接触发了油价的集中回吐。
伊朗正式提出精简版“两天方案” 。伊朗外长阿拉格齐证实，通过卡塔尔和巴基斯坦进行的伊美间接磋商“非常密集”，伊方已提出自己的条件。方案的核心安排是：美国在第一天落实一系列满足伊朗要求的措施，伊朗在第二天重新开放霍尔木兹海峡、恢复正常通航。这一方案是此前“七天方案”的精简版本，伊朗外交部发言人称之为“伊朗展现善意姿态的另一个证明”，但强调“一切都取决于美方是否接受伊朗的要求”。阿拉格齐同时划出边界：“如果美国选择真诚外交，伊朗愿意参与其中；如果美国企图欺骗或发动军事行动，将面临比以往更加严厉的回击”。
特朗普在中期选举前夕改口。特朗普周一被问及是否考虑在中期选举后打击伊朗时直接回答“不会”，并称“有可能达成协议”。这一表态与他此前“无论以何种方式，我们很快会解决伊朗问题”的强硬措辞形成了显著反差。中期选举当日（11月3日）的政治压力——选民对战争的不满和高企的燃油价格——是这一转变最直接的背景。
但方案的“第一天”是核心障碍。伊朗的条件（解除封锁、取消制裁、解冻资产）在“第一天”被全面满足的可能性极低，这意味着“两天方案”在技术上清晰，在执行上仍面临“谁先迈出第一步”的根本性难题。油价的定价方式是将“方案出台”本身视为地缘溢价集中回吐的触发因素，而非押注协议必然达成——布伦特从111美元上方跌至104美元附近，回吐的正是此前因“谈判无实质进展”而累积的溢价。
沙特—胡塞：袭击与外交并行，供应风险并未因油价暴跌而消失
油价暴跌的同一日，沙特战线的供应威胁仍在持续兑现。
胡塞武装宣称使用弹道导弹袭击了沙特拉斯坦努拉炼油厂（日产能55万桶，沙特通过波斯湾港口出口燃料的关键节点），但沙特当局尚未证实炼油厂受到实质损害。沙特官员报告称拦截了三枚瞄准东部省的弹道导弹和四架瞄准南部的无人机；胡塞还声称袭击了利雅得国防部，同样未获证实。
油价暴跌与沙特遇袭同时发生，恰恰揭示了当前地缘定价的核心逻辑：市场当前交易的不是“袭击是否存在”，而是“美伊外交是否正在走向实质突破” 。在“两天方案”出台和特朗普改口之前，沙特遇袭会推动油价上行；而在这两项外交进展之后，同一类袭击未能阻止油价的大幅回吐。这意味着，地缘溢价的方向性由美伊谈判的边际进展决定，沙特战线的袭击更多影响油价的底部支撑强度，而非顶部方向。
但供应风险并未系统性解除。美国此前已通知多个海湾国家为中期选举后的短期军事行动做准备，以色列政治僵局中内塔尼亚胡再次暗示准备与美联手对伊朗发动第三波轰炸。油价的暴跌是“溢价回吐”，而非“风险消失”。
美联储：12月加息定价维持高位但略有松动，周五非农是下一个观察口
FOMC 10月以10:2维持利率不变后，市场对12月加息的定价经历了一轮小幅波动。CME数据显示12月加息概率在74.9%—80%之间，较10月下旬约85%有所回落，但仍是基准情景。达拉斯联储主席洛根明确表示“至少还需加息两次、每次25个基点”，圣路易斯联储主席穆萨莱姆称行动应“尽快”落地，里士满联储主席巴尔金表示方向“明确”、关键在于速度。
周五的10月非农是检验“10月暂停是否合理”的第一份关键数据。市场预期新增就业6.5万人，较9月的2.9万人翻倍以上，失业率维持4.2%不变。若数据符合或好于预期，“就业没有崩”将削弱10月暂停的理由，为12月加息提供更扎实的数据基础；若再次出现类似9月的意外疲软，当前74.9%—80%的定价可能面临进一步下修。
决定后续走势的因素：
① 美伊“两天方案”中“第一天”的落实信号（短期最大变量） ——方案的形式已经具备，核心在于美方是否在解除封锁、制裁豁免或资产解冻等具体措施上作出可核实的第一步。若出现明确的“第一天”行动信号，油价可能进一步向100美元靠拢，通过通胀预期渠道削弱12月美联储加息逻辑，是人民币进一步走强最直接的催化剂；若“第一天”停留在口头层面，油价的回吐可能部分逆转，地缘溢价重新积累。
② 周五美国10月非农（预期+6.5万，失业率4.2%） ——若数据符合或好于预期，12月加息定价可能从当前水平向上修复，美元获得支撑，人民币升值斜率将受抑制；若再次疲软，74.9%—80%的定价面临下修，为人民币提供额外的外部空间。
③ 中间价与市场价价差能否重新收窄——价差已从约500点扩大至近700点。若后续中间价恢复15—20个基点的调升幅度、价差重新收窄，说明政策层面在“追认”市场的升值速度；若中间价继续以个位数微调、价差维持高位甚至进一步扩大，则人民币的升值将更依赖市场自发力量，波动性可能上升，政策“限速”的边界也将受到更直接的检验。
综合判断：短期人民币在结汇需求的独立推动下维持偏强格局，在岸与离岸在6.64—6.65区间的强势较为扎实。但价差的重新扩大意味着升值的“市场驱动”属性在增强，“政策引导”属性在减弱，这使人民币对结汇节奏和美元波动的敏感度上升。油价的暴跌是美伊外交取得形式突破的直接定价，但其可持续性取决于“第一天”的实质内容——在这一点被确认之前，油价的回吐更可能是“情绪与仓位的修正”，而非“风险溢价的系统性消失”。美伊“第一天”的落实信号与周五非农，是决定短期节奏的两个关键事件；而中间价与市场价的价差能否重新收窄，是判断人民币升值从“市场单边驱动”回归“政策与市场同向”的核心观察窗口。
- 欧元/美元多头仍处于守势，因美元受到周一乐观数据的支撑。
- 美联储加息押注也为美元提供支撑，而法国债务危机则有助于限制欧元涨势。
- 美国中期选举结果可能在重要宏观数据公布前注入一些波动。
周二亚洲时段，欧元/美元货币对带有轻微的负面偏向交投，试图延续前一日自 1.1235 区域，即一周半高点附近的小幅回调。现货价格目前交投于 1.1200 关口下方不远处，不过由于交易员似乎在美国中期选举前持谨慎态度，汇价下跌缺乏后续跟进。
预测市场强烈看好民主党赢得众议院，而共和党横扫则会带来更大的市场意外，这可能推高美国国债收益率和美元（USD）。尽管如此，选举结果可能会带来一些短期波动，并为欧元/美元货币对提供一些推动力。与此同时，周一好于预期的美国宏观数据，加上对美联储（Fed）鹰派押注，似乎正在为美元提供支撑。
美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数从上月的 54.5 升至 2026 年 10 月的 55.5，标志着连续第 10 个月扩张。此外，芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具显示，交易员押注美联储将在 12 月提高借贷成本的概率超过 70%。这反过来又为美元提供支撑，不过对伊朗外交的希望可能会限制涨幅，并支撑欧元/美元货币对。
事实上，美国总统唐纳德-特朗普周一表示，伊朗希望达成结束战争的协议，而且这样的协议可能会实现。除此之外，伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐表示，通过调解人的磋商非常密集。然而，尽管提出了修订方案，伊朗官员与卡塔尔调解人之间持续数日的谈判仍未取得重大突破，这使地缘政治风险溢价仍然存在。
这可能会阻止交易员对美元进行激进的看跌押注，而这再加上对法国债务水平不断加深以及政治僵局的担忧，应会有助于限制欧元/美元货币对的涨势。交易员现在关注美国 JOLTS 职位空缺数据，以在周三公布欧元区初步 CPI 报告和美国 ISM 服务业采购经理人指数之前获得一些推动力。不过，焦点仍将放在周五公布的美国非农就业报告（NFP）上。
欧元/美元 4小时图
技术分析
在 8 月月度波段高点回落的背景下，过去一个月左右所见的近期区间震荡走势可被归类为看跌盘整阶段。此外，欧元/美元货币对维持在 4 小时图上的 200 期简单移动平均线（SMA）下方，保持近期负面基调。
话虽如此，要重新确认看跌前景并为更深跌势铺平道路，需要汇价有力跌破交易区间支撑位，即 1.1100 整数关口附近。上行方面，直接阻力位位于 1.1267 的 200 期 SMA。多头需要重新夺回该障碍，以缓解下行压力，并为更具建设性的偏向打开大门。
（本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
据《华尔街日报》（WSJ）援引美国官员的话报道，美国周一袭击了伊朗的格什姆岛，这是华盛顿近几周秘密对该国实施的一系列有限打击中的最新一次。
此前，美国总统唐纳德-特朗普淡化了在周二中期选举后重返与伊朗开战的可能性。
伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）表示，两架美国 MQM-170 无人机在霍尔木兹海峡格什姆岛南部被拦截并击落，而霍尔木兹海峡以东的第 55 架美国 MQ-9 无人机被摧毁，Press TV 报道。
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日上涨 0.71%，报 95.65 美元。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 英镑/美元在周二亚洲早盘时段回落至 1.3405 附近。
- 民主党被广泛预期将赢得众议院。
- 英国央行很可能在周四的 11 月会议上将银行利率上调至 4.0%。
周二亚洲交易时段早盘，英镑/美元回落至 1.3405 附近，结束了连续四天的上涨。随着包括美国中期选举、英国央行（BoE）利率决议以及美国 9 月就业数据在内的一周重磅催化剂来袭，市场可能会转趋谨慎。
美国中期选举提高了更广泛叙事重新转向通胀和赤字担忧的可能性。交易员将评估选举结果将如何塑造市场前景。目前的预测显示民主党将赢得众议院，但参议院的控制权则不那么明朗。
路透社经济学家认为，如果民主党同时控制众议院和参议院，投资者将预期对人工智能（AI）实施更严格的监管和监督，这可能会拖累金融市场。
如果民主党拿下众议院而共和党保住参议院控制权，美国财政前景的影响可能会喜忧参半。与此同时，如果共和党横扫两院，投资者预计政府可能会推出进一步的税改或增加国防支出，这可能会扩大美国本已庞大的预算赤字。
路透社调查的经济学家预计，英国央行将在周四的 11 月政策会议上将银行利率从 3.75% 上调至 4.0%。这将是自 2023 年 8 月以来的首次加息，当时通胀仍高于英国央行 2% 的目标。交易员将密切关注新闻发布会，以寻找更多有关英国利率前景的线索。英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）若发表任何鹰派言论，都可能为英镑（GBP）兑美元（USD）提供一定支撑。
英国央行料开启紧缩周期，但指引或限制英镑涨幅
Brown Brothers Harriman 的策略师指出，英国央行即将公布的政策决定和周四的货币政策报告被广泛预期将标志着新一轮紧缩阶段的开始，英国央行“被广泛预期在全年按兵不动后，将通过加息 25 个基点至 4.00% 来开启紧缩”。他们指出，“更坚挺的英国通胀和经济活动支持这一举措”，并预计“投票分歧……将为 7-2，其中鸽派的 Alan Taylor 和 Swati Dhingra 支持维持不变”。
不过，BBH 警告称，“英国央行的指引和更新后的 MPR 将考验市场对未来十二个月内紧缩 100 个基点的预期”。在他们看来，“预测期内持续存在的闲置产能将增强将加息预期排除在外的理由，并限制英镑上行空间”，这表明尽管初步举措可能对英镑有支撑作用，但更广泛的政策信息可能会抑制市场对更激进加息路径的预期。
洛根暗示美联储将进一步加息，美元多头继续占据主导
美联储的洛根传递出明显的鹰派信息，FXS Speechtracker 评分为 8/10，略高于 7.7/10 的历史平均水平，表明其立场较既定基准更为强硬。她坚持认为美联储“至少还需要两次 25 个基点的加息”，并表示跳过一次会议不会改变政策目标；再加上强劲的增长、稳健的消费者支出以及趋于平衡并偏紧的劳动力市场，这些都凸显出在通胀明确回到 2% 之前，将政策维持在“适度限制性”水平的承诺。对渐进式调整和清晰沟通的强调，表明其更倾向于稳步收紧政策，使家庭、企业和投资者能够适应，从而为美元提供支撑背景。
FXS 美联储情绪指数上升 0.95 点至 143.62，稳稳处于鹰派区间，并与高于基准的 FXS Speechtracker 评分一致。FXS 美联储情绪指数的这一上升，确认市场将洛根的言论解读为暗示后续仍有更多政策工作要做，这种背景通常会支撑美元兑欧元和日元走强。
技术分析：GBP/USD 在 100 日 SMA 上方维持积极基调
在日线图上，GBP/USD 维持短期看涨偏向，因为现货价格仍位于 20 周期布林带中轨和 100 日简单移动平均线（SMA）上方。价格正逼近布林带上半区，而相对强弱指数（14）约为 58，显示出建设性但未超买的动能，暗示只要该货币对继续稳守关键移动均线支撑上方，买方仍占据主导。
上行方面，初步阻力与 1.3465 附近的布林带上轨一致，若买盘压力减弱，涨势可能在此停滞或回调。下行方面，初步支撑位于 1.3385 附近的 100 日 SMA，其后是 1.3318 附近的布林带中轨，而更深的回撤可能会在 1.3175 附近的布林带下轨前受到限制。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 美元/加元走低，因反弹至每桶 95.80 美元附近的原油价格支撑与商品挂钩的加元兑美元走强。
- 持续进行的美伊外交谈判以及卡塔尔的斡旋努力有助于缓和能源市场的即时地缘政治担忧。
- 避险需求和美国中期选举的不确定性继续限制美元更广泛的下行风险。
美元/加元在前一日录得小幅上涨后小幅走低，周二亚洲时段交投于 1.3990 附近。由于加元（CAD）受到原油价格温和回升的支撑，该货币对承压。加拿大是美国（US）最大的原油出口国，因此其货币与能源市场高度相关。西德克萨斯中质原油（WTI）在前一交易日暴跌近 7% 后收复部分失地，目前交投于每桶 95.80 美元附近。
然而，油价的潜在涨幅仍受持续的地缘政治发展所限制。随着伊朗确认旨在解决双方长达八个月冲突的与美国之间的间接讨论仍在进行中，原油价格可能面临进一步阻力。此前，伊朗官员与卡塔尔调解人进行了数日谈判，提出了修订方案，但未能取得重大突破。
伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐指出，磋商仍然十分密集，并表示他们的条件已经提出，进一步进展取决于华盛顿的政治决定。与此同时，美国总统唐纳德-特朗普此前表示，在中期选举前他将避免对伊朗采取军事行动。
美国的政治发展也在影响更广泛的经济环境。随着美国选民前往投票站参加中期选举，特朗普政府和共和党面临着围绕高企能源价格日益加大的压力。当前民调显示，民主党有望赢得众议院，而参议院的控制权仍然竞争激烈。
尽管加元目前获得支撑，但由于避险美元受到选举相关不确定性的提振，美元/加元的跌幅可能有限。中期选举引发了市场对通胀和赤字问题可能重新抬头的担忧。因此，利率预期略有调整，CME FedWatch 工具目前显示，12 月美联储加息的概率约为 73%，低于一周前的 80%。
随着美联储耐心立场和人工智能增长担忧拖累收益率，美元走软
Brown Brothers Harriman 的策略师指出，美元和短期美债收益率“上周小幅走低，因为尽管美国通胀进展停滞，美联储主席凯文-沃什仍采取了耐心的语气。”他们补充说，“对人工智能投资放缓的担忧加剧了这一走势，令美国增长前景蒙上阴影，并削弱了美联储加息预期。”
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
中国人民银行（PBOC）周二将美元/人民币中间价设定为6.7150，前一交易日的中间价为6.7146，路透预估为6.6489。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
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