外汇新闻
- 美国期货指数走势分化，交易员评估通胀数据和即将公布的企业财报。
- 9 月 CPI 高于预期，提振市场对美联储鹰派加息的概率。
- 标普 500 指数和纳斯达克指数在周三常规交易时段下跌，科技股领跌。
周四欧洲时段，道琼斯指数期货上涨 0.46%，交投于 52,090 附近。标普 500 指数期货下跌 0.33%，交投于 7,740 附近，而纳斯达克 100 指数期货下跌 1.30%，接近 29,780。
由于投资者继续评估美联储（Fed）在强于预期的通胀数据公布后的货币政策前景，美国股指期货表现分化。市场参与者目前正等待周四公布的生产者通胀报告，以及最新的零售销售数据和每周初请失业金人数。在企业方面，包括嘉信理财（Charles Schwab）、美国合众银行（US Bancorp）和自由港麦克莫兰（Freeport-McMoRan）在内的多家公司预计将公布财报。
美国劳工统计局周三报告称，美国消费者物价指数 9 月份环比上涨 0.6%，使 12 个月总体通胀率达到 3.7%。这两个数据均高于经济学家预期的 0.6% 和 3.6%。与此同时，剔除波动较大的食品和能源成本的核心 CPI 当月上涨 0.3%，年率上涨 2.6%，也均高于市场预期的 0.2% 和 2.5%。
这份高于预期的通胀报告强化了市场对美联储可能采取更鹰派立场的预期，并增强了对 10 月 27 日至 28 日即将召开的联邦公开市场委员会会议上加息的理由。根据芝商所（CME Group）的 FedWatch 工具，数据公布后，期货交易员将 10 月底会议加息的概率上调至约 31.6%。
在周三美国常规交易时段，主要股指收低，标普 500 指数下跌 1.11%，纳斯达克综合指数下跌 1.88%。科技股领跌，原因是投资者对人工智能相关投资的担忧不断加剧。
人工智能担忧持续给芯片股和数据中心带来压力
德意志银行分析师指出，股市情绪依然脆弱，“人工智能担忧”继续拖累市场。他们强调，“对股市来说，这也不是最好的一天，因为人工智能担忧意味着芯片股和数据中心带来了新的拖累”，这凸显出这些板块重新承压加剧了更广泛指数的下行偏向。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
英国央行（BoE）金融稳定副行长莎拉-布里登（Sarah Breeden）在国际金融年会成员会议间隙表示，随着就业市场状况趋于宽松，能源价格冲击传导至工资的可能性似乎不大。
补充评论
企业表示，重点在于削减成本，而不是将能源价格冲击转嫁出去。
经济活动并未断崖式下滑，劳动力市场仍保持韧性。
英国央行常见问题（FAQ）
英格兰银行(BoE)决定英国的货币政策。它的主要目标是实现“价格稳定”，即2%的稳定通胀率。实现这一目标的工具是通过调整基本贷款利率。英国央行设定其贷款给商业银行和银行之间相互拆借的利率，从而决定整个经济的利率水平。这也影响了英镑(GBP)的价值。
当通货膨胀高于英格兰银行的目标时，它会通过提高利率来应对，这使得个人和企业获得信贷的成本更高。这对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀低于目标时，这是经济增长放缓的迹象，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，希望企业将贷款用于投资于促进增长的项目——这对英镑不利。
在极端情况下，英国央行可以实施一项名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是英国央行在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。当降低利率无法达到必要效果时，量化宽松是最后的手段。量化宽松的过程包括，英国央行印制钞票，从银行和其它金融机构购买资产——通常是政府债券或aaa级公司债券。量化宽松通常会导致英镑贬值。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面，在经济走强、通胀开始上升时实施。在量化宽松中，英格兰银行(BoE)从金融机构购买政府和公司债券，以鼓励它们放贷;在QT中，英国央行停止购买更多债券，并停止将已持有债券到期的本金进行再投资。这通常对英镑有利。
- 黄金因美国国债收益率回落拖累美元远离18个月高点而重新获得买盘。
- 能源驱动的通胀风险使美联储加息押注仍在发挥作用，令美元空头保持谨慎。
- 地缘政治不确定性可能在美国PPI报告公布前进一步支撑避险美元。
黄金（XAU/USD）在周四欧洲时段前半段维持盘中看涨基调，在美元（USD）整体走弱的背景下，寻求进一步延续动能，突破4150美元。市场对美国火热的消费者通胀数据最初作出的激烈反应很快消退，因市场预期美联储（Fed）可能不会急于立即加息。这导致美国债券收益率进一步大幅下跌，促使部分美元获利了结，并帮助这种不生息的贵金属摆脱周三创下的一周低点，结束了连续三日的跌势。
美国劳工统计局（BLS）周三报告称，截至9月的12个月内，总体消费者物价指数（CPI）从3.4%加速至3.7%，超过市场一致预期。此外，剔除食品和能源成本的核心指标上月上升2.6%，高于8月的2.4%。该数据表明价格压力正在扩大，迫使投资者重新评估美联储的政策路径。不过，旧金山联储主席玛丽-戴利表示，央行可能还需要进一步加息，但她暗示10月会议上没有必要这样做。
戴利立场偏鹰，但在市场消化CPI之际呼吁耐心
FXS Speechtracker 评分为6.8/10，较历史平均值6.1/10略偏鹰派，凸显出进一步加息仍被牢牢摆在桌面上。戴利强调汽油推动的总体CPI正在上升，而核心通胀仍然顽固，再加上她认为进一步收紧政策可能是必要的，但不应操之过急，这表明她更倾向于基于数据保持耐心，而不是立即采取行动。她对持续高于目标的通胀风险、稳健的劳动力市场以及市场如今对美联储反应函数有了更好理解的强调，进一步强化了谨慎偏鹰的基调，这一基调建立在清晰沟通和问责之上。
FXS 美联储情绪指数下滑0.84点至128.17，表明鹰派强度略有回落，尽管该指数仍稳稳高于中性100关口。这一结构表明，尽管美联储的基调仍明显偏鹰，但边际变化反映出未来政策举措将采取更克制、更审慎的方式，而不是升级为更有利于美元的言论。
尽管如此，市场参与者仍在计入美国央行到今年年底前再次提高借贷成本的概率超过85%。此外，源自波动较大的能源价格的通胀风险，支撑了美联储进一步收紧政策的前景。除此之外，中东局势升级可能限制美元自2025年4月以来最高水平的持续回调。最新进展显示，一艘集装箱船周三在霍尔木兹海峡遭导弹袭击后沉没，而伊朗支持的胡塞武装继续在沙特阿拉伯各地发动无人机和导弹袭击。
此外，胡塞武装誓言在未来几天继续袭击沙特阿拉伯的国际机场和石油基础设施，以回应沙特阿拉伯对也门首都萨那的侵略。另一方面，俄罗斯指责乌克兰对两座炼油厂发动袭击，称此举违反了美国总统唐纳德-特朗普近期斡旋达成的能源停火协议。这使地缘政治风险溢价持续存在，可能继续为避险美元提供支撑，并阻止多头对黄金进行激进押注。市场现在将关注美国生产者物价指数（PPI），该数据将于今日稍晚公布。
除此之外，周五美联储主席凯文-沃什在曼谷举行的国际货币基金组织和世界银行年会上的讲话也将被视为获取更多有关未来政策路径线索的机会。反过来，这一前景将在推动美元走势方面发挥关键作用，并为这贵金属提供一定的有意义推动力。与此同时，上述基本面背景以及近期多次未能站稳 4,200 美元上方，使得在确认黄金价格已在 4,075-4,065 美元区域附近形成短期底部之前，等待进一步跟进买盘显得更为谨慎。
黄金/美元 4小时图
技术分析
从技术角度看，XAU/USD 货币对在 4 小时图上仍受制于 100 周期简单移动平均线（SMA）下方。与此同时，移动平均趋同/背离（MACD）指标为负并位于信号线下方，柱状图收缩，这表明尽管相对强弱指数（RSI）在中性 50 附近有所企稳，但下行压力仍在持续。
因此，任何随后突破 4,180 美元附近的 100 周期 SMA 的上行走势，都可能在 4,215-4,220 美元水平区域附近遭遇一些阻力。要缓解当前看跌倾向并打开通往更高水平的空间，需要持续突破这一障碍。另一方面，4,100 美元关口可能在 4,075-4,065 美元区域之前抑制眼前的下行空间；若该区域失守，则将再次确认负面倾向。
(本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。)
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
- 美元/日元在周三受阻于 159.00 后跌至盘中低点 158.00 下方
- 美国国债收益率走低以及美联储政策制定者的鸽派言论令美元大幅下挫。
- 技术面显示看涨动能正在减弱，空头正关注 157.50 支撑区域。
周四，美元（USD）兑日元（JPY）走低，此前美联储（Fed）降温了市场对连续加息的预期，导致美国国债收益率从数十年高位回落。美元/日元报 158.00，空头正关注过去两周交易区间底部的 157.50 区域。
在周三美国 CPI 数据火热后，美国国债收益率一度攀升，但在美联储官员削弱市场对 10 月加息的预期后又大幅回落。基准 10 年期国债收益率已较周三高点回落逾 30 个基点，触及 5.09% 的三周低点，推动美元全线走低。
在日本，宏观经济数据喜忧参半，8 月机械订单增幅超出预期，但同月工业生产数据则被下修。
周四，日本央行（BoJ）理事会成员 Junko Koeda 加入近期一众鹰派日本央行政策制定者的行列，呼吁进一步加息，理由是通胀风险上升，不过这对日元的影响有限。
技术分析：随着看涨动能减弱，157.50 支撑位承压
美元/日元报 157.91，短期偏向仍然看涨，但在周三再次受阻于 159.00 区域后，指标显示看跌动能正在增强。4 小时相对强弱指数（14）已跌破 50 水平，移动平均趋同背离（MACD）略微转负，暗示目前更可能是盘整而非彻底反转。
空头需要确认跌破 157.50 区域，该区域在过去两周多次限制下行尝试，以增强对 156.36 附近 9 月下旬低点的压力。若跌破该水平，将凸显 159.00 处的双顶形态，并暴露 9 月 17 日低点，接近 155.35。
上行方面，初步阻力位于前述 159.00 区域（9 月 24 日、10 月 14 日低点），随后是 160.00 心理关口以及 9 月 2 日高点附近的 160.40。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.60% | -0.53% | -0.38% | -0.27% | 0.60% | -0.42% | -0.76% | |
| EUR | 0.60% | 0.07% | 0.21% | 0.31% | 1.23% | 0.18% | -0.17% | |
| GBP | 0.53% | -0.07% | 0.15% | 0.24% | 1.13% | 0.09% | -0.25% | |
| JPY | 0.38% | -0.21% | -0.15% | 0.10% | 1.01% | -0.05% | -0.39% | |
| CAD | 0.27% | -0.31% | -0.24% | -0.10% | 0.89% | -0.13% | -0.49% | |
| AUD | -0.60% | -1.23% | -1.13% | -1.01% | -0.89% | -1.02% | -1.37% | |
| NZD | 0.42% | -0.18% | -0.09% | 0.05% | 0.13% | 1.02% | -0.36% | |
| CHF | 0.76% | 0.17% | 0.25% | 0.39% | 0.49% | 1.37% | 0.36% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
- 白银价格反弹至接近56.60美元，因美元和美国国债收益率承压。
- 美国9月火热的CPI报告未能提振美联储鹰派预期。
- 投资者等待GMT时间12:30公布的美国9月PPI数据。
白银价格（XAG/USD）在周四欧洲交易时段上涨1.5%，至接近56.50美元。由于美元（USD）和美国（US）国债收益率承压，而金融市场仍然相信美联储（Fed）将在本月晚些时候的政策会议上维持利率不变，白色金属守住了55.40美元附近的阵地。
在欧洲交易时段，追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）下跌0.4%，至接近102.10，尽管收复了部分早盘失地。技术上看，美元走弱使白银价格成为对投资者更具吸引力的风险回报押注。
10年期美国国债收益率已滑落至接近5.09%，为三周以来最低水平。理论上，美国债券收益率下降会提升白银等不生息资产的吸引力。
为什么10月的美联储前景现在很重要？
周三公布的美国9月消费者物价指数（CPI）报告显示，价格压力增速快于预期；不过，这并未提振市场对10月会议上美联储鹰派立场的预期。
CME FedWatch工具显示，在本次会议稍晚时段的政策会议上，美联储加息的概率从数据公布前的22%小幅升至27%。
由于多位政策制定者已表示没有迫切加息的必要，市场对10月会议的美联储鹰派前景本就较低。不过，金融市场仍在等待美国通胀报告，假设其可能影响利率预期。
聚焦美国PPI数据
与此同时，投资者将注意力转向将于GMT时间12:30公布的美国9月生产者物价指数（PPI）数据。美国PPI很可能显示，生产者层面的整体通胀率从前值5.4%降至同比5.3%。
白银技术分析
在日线图上，XAG/USD交投于56.63美元，价格稳固运行在20周期指数移动均线（EMA）60.73美元下方，维持短期看跌倾向。EMA位于上方表明，近期反弹正受到当前供应压力的压制，而14日相对强弱指数（RSI）位于34.75，徘徊在超卖区域上方不远处，暗示下行动能仍占主导，但已开始显得过度延伸。
上行方面，20日EMA60.73美元是任何更有意义反弹出现前需要首先突破的即时阻力位。下行方面，7月17日低点54.77美元似乎是关键支撑位。
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白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
ING 的 Frantisek Taborsky 指出，波兰最终通胀略微上修且核心通胀预测保持不变，而货币政策委员会大多数成员表示，12 月才是讨论加息的最早时间。他认为，波兰国家银行推迟收紧政策、美元走强以及创纪录的天然气价格使兹罗提面临脆弱性，并重申预计欧元/兹罗提将回到 4.380–4.400 区间。
波兰央行鸽派立场拖累兹罗提
"波兰最终通胀从 9 月初值 4.0% 略微上修至 4.1%。我们对核心通胀的预测维持在 3.1%，低于此前的 3.3%，预计今天公布的数据将确认这一数值。"
"自 10 月波兰国家银行会议以来，货币政策委员会几乎所有成员都已发表讲话，释放出喜忧参半的信号。大多数人的表态比行长 Adam Glapinski 略偏鹰派，但多数人认为，最早也要到 12 月，而不是 11 月，才会讨论加息。"
"大家一致认为，新的预测以及明年通胀放缓的速度将是决定性因素。详细采访还聚焦于政府限制家庭燃料价格的措施。这些措施目前仅获批至年底，可将总体通胀拉低 0.6-0.7 个百分点。"
"我们可以假设，如有需要，这些措施可延长至第一季度，财政部表示将在 12 月作出决定。这应当使波兰国家银行能够进一步推迟收紧政策。我们的经济学家仍预计加息将于明年第一季度开始，累计收紧 50 个基点。"
"昨日强于预期的美国核心 CPI 终结了中东欧货币的涨势，并使市场情绪重新转向风险规避。我们对中东欧外汇的看空观点保持不变：更强的美元和创纪录高位的天然气价格将使地区货币难以维持涨幅。"
"鉴于波兰国家银行相较于市场定价的鸽派立场，兹罗提看起来尤其脆弱。因此，我们继续预计欧元/兹罗提将回到 4.380-4.400 区间。"
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德国商业银行（Commerzbank）的 Tatha Ghose 报告称，土耳其共和国中央银行（CBRT）行长 Karahan 声称，正在允许里拉更快贬值，以避免未来出现更大幅度的贬值。Ghose 认为，美元/土耳其里拉仍处于机械管理的、年化约 20% 的贬值路径上，但与 30–35% 的通胀相比，这一速度仍然过慢。随着 CBRT 降息，他警告称，潜在通胀和外部失衡仍使里拉的长期贬值风险保持不变。
降息和外汇管理加大风险
"土耳其央行（CBRT）行长 Fatih Karahan 据报昨日告诉投资者，CBRT 正在允许里拉更快贬值，以避免未来需要更大幅度的贬值。Karahan 认为，经济活动疲软降低了通胀传导效应，因此现在是调整汇率路径的合适时机。对此说法有几个问题："
"我们并未发现最近几天或几周里贬值速度有明显加快。但无论如何，里拉一直处于稳定且快速的贬值路径上，近几个月年化约为 20%。"
"这一直线式轨迹得益于央行和国有银行的外汇干预，这在外汇市场上众所周知且已被认可。我们经常提到美元/土耳其里拉盘中交易模式带有机械性，以此论证里拉并非传统意义上的自由浮动汇率。熟悉的模式仍然是先横盘，随后突破一系列防线水平。"
"CBRT 已进入降息周期。如今这或许会被包装为一种战术上明智的举措，刻意推动‘健康的’里拉贬值。但在受管理贬值的同时降息，并不能解决潜在的通胀和国际收支问题。通胀仅在全球通胀环境下放缓了一个月。CBRT 的降息只会增加里拉面临的风险。"
"尽管如此，年化 20% 的贬值速度在通胀处于 30%-35% 区间的情况下，仍意味着土耳其实际汇率一直在升值。换言之，名义贬值速度不足以消除实际升值，也不一定能使汇率向公允价值靠拢。因此，很难同意 CBRT 的判断，即当前的汇率路径正在避免未来贬值的风险。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
- 澳元/美元因糟糕的澳大利亚就业数据打压澳储行加息押注而面临强劲抛售压力。
- 美联储鹰派预期和地缘政治风险限制美元跌势，进一步拖累现货价格。
- 交易员现在关注美国生产者物价指数（PPI），以在周五美联储主席沃什发表讲话前寻求新的推动力。
周四，澳元/美元在澳大利亚就业数据令人失望后遭遇大幅抛售，进一步从前一日触及的 0.7000 心理关口上方，或两周高点回落。现货价格在欧洲早盘时段延续盘中跌势，并进一步跌破 0.6900 中段，在过去一小时触及一周低点。
澳大利亚统计局（ABS）报告称，9 月份就业人数减少 39.3K，逆转了上月增加 39.5K 的局面，并大幅不及增加 20K 的预期。此外，失业率从 8 月份的 4.6% 小幅升至 4.7%，削弱了澳大利亚央行（RBA）再次加息的希望。这被视为打压澳元（AUD）并对澳元/美元货币对施加下行压力的关键因素。
另一方面，美元（USD）从本周四早些时候触及的一周低点小幅反弹，止住了前一日因美国火热的消费者通胀数据而从 2025 年 4 月以来最高水平回落的急跌。投资者似乎确信，美联储（Fed）将在今年年底前提高借贷成本。除此之外，地缘政治不确定性抵消了美国债券收益率的下滑，并为美元提供支撑，推动澳元/美元进一步下跌。
交易员现在期待稍后北美早盘时段公布的美国生产者物价指数（PPI）。这项数据，加上美联储主席凯文-沃什周五在曼谷举行的国际货币基金组织和世界银行会议上的讲话，将被用来寻找有关未来政策路径的更多线索。反过来，这一前景将在影响美元价格走势方面发挥关键作用。尽管如此，上述偏空的基本面背景支持澳元/美元进一步贬值的观点。
澳元/美元 4 小时图
技术分析
在前一交易日未能在 100 周期指数移动平均线（EMA）上方延续动能的背景下，周四跌破上升支撑线验证了看跌前景。澳元/美元似乎容易回测此前上升趋势的结构锚点 0.6905 附近，如果抛售压力进一步延续，买家可能会尝试放缓跌势。
上行方面，初步阻力位于此前趋势线支撑转为阻力的 0.6961 附近，然后是位于 0.6998 的 100 周期 EMA，这进一步强化了对任何反弹尝试的压制。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.47% | -0.37% | -0.24% | -0.16% | 0.56% | -0.29% | -0.53% | |
| EUR | 0.47% | 0.09% | 0.23% | 0.32% | 1.06% | 0.14% | -0.06% | |
| GBP | 0.37% | -0.09% | 0.13% | 0.23% | 0.94% | 0.07% | -0.17% | |
| JPY | 0.24% | -0.23% | -0.13% | 0.06% | 0.82% | -0.08% | -0.30% | |
| CAD | 0.16% | -0.32% | -0.23% | -0.06% | 0.73% | -0.12% | -0.36% | |
| AUD | -0.56% | -1.06% | -0.94% | -0.82% | -0.73% | -0.85% | -1.10% | |
| NZD | 0.29% | -0.14% | -0.07% | 0.08% | 0.12% | 0.85% | -0.25% | |
| CHF | 0.53% | 0.06% | 0.17% | 0.30% | 0.36% | 1.10% | 0.25% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
MUFG 的 Lee Hardman 指出，日元受益于风险规避交易以及日本央行偏鹰派的言论，推动美元/日元回落至 158.00 下方。日本央行董事会成员 Junko Koeda 发出了价格上行风险以及远高于 1% 的中性利率信号，而 MUFG 仍预计 10 月会议不会采取行动，但将在 12 月再次加息，这为日元前景提供支撑。
风险规避和日本央行言论提振日元
“由于隔夜风险规避交易环境加剧，日元受益，导致美元/日元回落至 158.00 水平下方，尽管其兑非美元货币的表现更为分化。”
“日元走强也受到日本央行董事会成员 Junko Koeda 偏鹰派言论的推动。”
“她在隔夜向熊本当地领导人发表讲话时表示，‘鉴于除了持续宽松的金融环境之外，价格还存在相当大的上行风险，央行不应在提高政策利率方面过于谨慎’。”
“Junko Koeda 表示，她认为中性利率水平明显高于 1%”，这表明她仍然认为在当前政策利率为 1.25% 的情况下，仍有进一步加息的空间。”
“我们仍预计日本央行本月将维持利率不变，但会在今年年底前于 12 月再次加息，从而为日元提供更多支撑。”
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以下是你需要了解的 10 月 15 日星期四的情况：
由于美国国债收益率大幅下跌，美元（USD）周四仍承受卖压，并回吐了在火热通胀数据公布后录得的涨幅。稍晚时候，美国经济日历将公布每周初请失业金人数数据，以及 9 月生产者价格指数（PPI）和零售销售数据。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.50% | -0.41% | -0.22% | -0.18% | 0.45% | -0.34% | -0.57% | |
| EUR | 0.50% | 0.08% | 0.27% | 0.29% | 0.98% | 0.13% | -0.08% | |
| GBP | 0.41% | -0.08% | 0.19% | 0.23% | 0.87% | 0.05% | -0.17% | |
| JPY | 0.22% | -0.27% | -0.19% | 0.02% | 0.68% | -0.16% | -0.37% | |
| CAD | 0.18% | -0.29% | -0.23% | -0.02% | 0.64% | -0.16% | -0.39% | |
| AUD | -0.45% | -0.98% | -0.87% | -0.68% | -0.64% | -0.81% | -1.04% | |
| NZD | 0.34% | -0.13% | -0.05% | 0.16% | 0.16% | 0.81% | -0.24% | |
| CHF | 0.57% | 0.08% | 0.17% | 0.37% | 0.39% | 1.04% | 0.24% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美国劳工统计局（BLS）周三报告称，按消费者物价指数（CPI）衡量的年通胀率在 9 月从 8 月的 3.4% 升至 3.7%。这一数据高于市场预期的 3.6%。剔除波动较大的食品和能源价格后，核心 CPI 月率上升 0.3%，而分析师预估为上升 0.2%。随着 CME FedWatch Tool 显示美联储（Fed）在 10 月加息的概率在这些数据公布后的初步反应中攀升至接近 40%，美元指数反弹，并触及自 2025 年 4 月以来的最高水平，接近 103.00。
荷兰国际集团（OCBC）分析师指出，9 月美国 CPI“在顽固通胀重新引发市场对美联储进一步收紧政策的担忧之际提振了美元”，其中“核心 CPI 月率上升 0.3%，高于 0.2% 的共识预期，并与 8 月持平，而整体通胀年率加速至 3.7%。”他们认为，这一“意外向上数据使 10 月 27-28 日会议仍然存在变数”，尽管“鉴于美联储近期的指引，我们仍预计 10 月按兵不动，随后在 12 月再次加息。”
在亚洲时段早盘，彭博社报道称，中国似乎正将美国证券转移至其他国家的非美国托管银行，以掩盖其在为美国赤字融资中的角色。彭博社的报道进一步补充称，尽管存在关税战，加拿大持有的美国债务证券已增至近 6000 亿美元的国债和债券，表明中国已将其持仓转移至加拿大。受这一消息影响，基准 10 年期美国国债收益率大幅下跌，最新下跌近 3%，报约 5.1%，而美元指数下跌 0.45%，报 102.05。
澳大利亚当天早些时候公布的数据显示，9月份失业率维持在4.7%不变，而该时期的就业变化为-39.2K，差于市场预期的-20K。尽管美元（USD）重新走弱，AUD/USD 仍因令人失望的就业数据而承受看跌压力，周四欧洲早盘交投于0.6950下方，日内下跌约0.4%。
英国国家统计局报告称，8月份国内生产总值（GDP）月率增长0.1%。这一数据紧随7月份0.4%的扩张，且好于市场预期的萎缩0.1%。英国的其他数据显示，工业生产和制造业生产月率分别增长0.8%和1.2%。GBP/USD 积聚看涨动能，在欧洲早盘上涨0.5%，交投于1.3250附近。
在周三一度逼近1.1100并创下17个月新低后，EUR/USD 周四早盘获得支撑，交投于1.1200上方，日内上涨超过0.5%。
受美国国债收益率走高提振，黄金日内上涨约1%，交投于4,150美元附近。
USD/JPY 周四亚洲交易时段一度跌至157.58的全周新低，随后反弹。截至发稿，该货币对交投于158.00，日内仍下跌0.2%。日本央行（BoJ）董事会成员小枝淳子（Junko Koeda）周四表示，日本的货币环境仍然宽松，并补充称，他们需要调整政策以遏制上行的通胀风险。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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