外汇新闻
- 英镑/美元在英国关键经济数据公布前贬值。
- 由于美联储在12月降息的可能性减小，美元获得支撑。
- 特朗普总统表示他“非常希望”立即解除美联储主席鲍威尔的职务。
英镑/美元在周三亚洲时段连续第四个交易日保持低迷，交投于1.3130附近。交易者在等待当天稍晚公布的英国消费者物价指数（CPI）、PPI核心产出和零售价格指数数据。
如果英国价格压力有所缓和，加上劳动力市场疲软和GDP增长放缓，将进一步强化市场对英国央行（BoE）在12月降息的预期，从而对英镑（GBP）施加额外压力。
英镑/美元也因美元（USD）因美联储（Fed）在12月降息的可能性减小而贬值。交易者在等待周四即将公布的备受期待的9月份非农就业数据。
CME美联储观察工具显示，市场目前预计美联储在12月会议上降息25个基点的概率为49%，低于一周前市场预期的67%。
美国初请失业金人数数据显示，截至10月18日的一周内，232,000人首次申请州失业保险。同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁员2,500个职位。
里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金在周二表示，劳动力市场似乎更加平衡，企业报告称工人可用性改善，最近的裁员信号表明需要谨慎。巴金表示，通胀似乎没有上升，但也不清楚是否会回到美联储的2%目标。他强调，在没有更明确的数据之前，达成广泛的政策共识仍然困难。
美国总统唐纳德·特朗普在周二的椭圆形办公室采访中表示，他“非常希望”立即解除美联储主席鲍威尔的职务。特朗普补充说，他已经有了一个心仪的候选人，并指出正在考虑一些“令人惊讶的名字”，尽管政府最终可能会选择一个更传统的选项。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 日元在干预担忧中吸引避险资金流入。
- 疲软的美元也在FOMC会议纪要发布前对美元/日元施加压力。
- 财政担忧和日本央行加息的不确定性可能会限制日元进一步上涨。
日元（JPY）在周三的亚洲交易时段吸引了一些买盘，远离前一天触及的九个月低点。由于对美国经济的担忧，全球风险情绪依然脆弱，这使得美元（USD）多头处于防守状态，并支撑了日元的避险地位。此外，市场对日本当局将介入市场以遏制本币进一步贬值的猜测，成为日元的另一个利好因素。
与此同时，投资者对日本央行（BoJ）的政策收紧路径仍感到不确定，原因在于日本首相高市早苗的扩张性财政政策立场以及她对利率保持低位的偏好。这是日元近期相对表现不佳的一个关键因素，可能会限制进一步的涨幅。交易者可能还会选择等待FOMC会议纪要的发布，以获取有关降息路径的线索，这将对美元产生重要影响，并为美元/日元货币对提供新的动力。
日元空头在干预担忧中变得谨慎，避险需求回升
- 由日本执政的自由民主党立法者组成的小组周二提议编制超过25万亿日元的补充预算，以资助高市早苗计划的刺激方案。这加剧了对新政府债务供应的担忧，并将40年期日本政府债券的收益率推至创纪录高位。
- 高市上周表示，日本仍面临回归通缩的风险，并补充说她强烈希望日本央行实现由工资驱动的通胀，而不是主要通过食品价格上涨来实现。高市呼吁日本央行与政府合作以重振经济，并对加息的想法表示不满。
- 与此同时，关于日元近期贬值可能引发政府当局干预的猜测，使得空头交易者不愿意进行新的押注。此外，普遍的风险规避环境为避险日元提供了一些支撑，加上缺乏美元买盘，限制了美元/日元的进一步上涨。
- 美元多头在等待延迟的美国宏观数据发布，以获取有关全球最大经济体健康状况的线索，尽管劳动力市场出现放缓迹象以及美联储的下一步行动。实际上，美联储副主席菲利普·杰弗逊表示，中央银行需要缓慢推进，而美联储理事克里斯托弗·沃勒则继续为进一步降息辩护。
- 因此，市场的关注将集中在周三晚些时候发布的FOMC会议纪要上，这将对近期美元价格动态产生关键影响。随后，注意力将转向周四备受关注的美国非农就业报告。后者应为美元/日元提供一些有意义的推动力。
美元/日元可能在155.00附近吸引抄底买盘，技术面构建积极
本周美元/日元在155.00心理关口上方连续收盘，且正向积极的振荡指标表明该货币对的最小阻力路径仍然向上。因此，进一步的跟进强势，重回156.00整数关口，看起来是一个明显的可能性。动能可能进一步延伸至156.50-156.60区域附近的下一个相关障碍，突破后现货价格将攀升至157.00关口，进而达到157.35区域。
另一方面，修正性回调可能在155.00关口附近找到相当的支撑，任何进一步的疲软更可能在154.50-154.45的水平阻力点附近吸引新的买家。后者应作为一个关键的转折点，低于该点位，美元/日元可能会延续下跌，向154.00整数关口延伸，进而到达153.60-153.50区域附近的下一个相关支撑位和153.00关口。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 澳元在全球股市因对人工智能估值过高的担忧而走弱时挣扎。
- 澳大利亚第三季度工资价格指数环比增长0.8%，符合市场预期。
- 美元在美联储降息押注减弱的情况下保持其地位。
澳元（AUD）在周三对美元（USD）下跌，此前在前一交易日上涨超过0.25%。由于全球股市走弱以及对人工智能估值过高的担忧，澳元承受下行压力，导致AUD/USD货币对保持低迷，这一走势对风险较高的货币情绪产生了负面影响。澳大利亚对商品出口的依赖加大了这一影响，使得澳元在风险厌恶时期变得脆弱。
澳大利亚季节性调整后的工资价格指数在第三季度环比上升0.8%，与前一时期持平，符合预期。年率上，工资增长3.4%，也与前一季度的增速和市场预期一致。
澳大利亚储备银行（RBA）在周二发布了11月份货币政策会议的会议纪要，指出董事会成员表示更为平衡的政策立场，并补充说，如果即将发布的数据强于预期，可能会更长时间保持现金利率不变。
由于国内就业数据强劲，市场对澳大利亚储备银行（RBA）采取谨慎立场的预期增加，澳元可能重新获得支撑。截至11月18日的最新更新，2025年12月的ASX 30天银行间现金利率期货交易在96.41，反映出降息至3.35%（从3.60%）的概率为8%。
美元在美联储降息可能性减弱的情况下保持地位
- 美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，目前保持在99.60附近交易。由于美联储（Fed）12月降息押注减弱，美元获得支撑。
- CME FedWatch工具显示，金融市场目前定价美联储在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为49%，低于一周前的67%。
- 美联储副主席菲利普·杰弗逊周一指出，劳动力市场的风险现在超过了通胀的上行风险，同时强调美联储在任何额外降息时应“缓慢”推进。
- 堪萨斯城联邦储备银行行长杰弗里·施密德周五表示，货币政策应“抵制需求增长”，并补充说，目前的美联储政策是“适度限制性的”，他认为这是合适的。
- 美国劳工部（DOL）周二发布的数据表明，截至10月18日的一周内，初请失业金人数为232,000人。续请失业金人数为195.7万人，较前一周的192.6万人略有上升。对于初请失业金，前几周的周数据未提供。同时，自动数据处理（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均裁员2,500个职位。
- 国家经济委员会主任凯文·哈塞特警告称，部分10月数据可能“永远不会出现”，因为多个机构在停摆期间无法收集信息。初步的私营部门报告表明，劳动力市场降温，消费者信心动摇，通胀担忧持续。
- RBA副行长安德鲁·豪瑟上周表示，“我们最好的估计是货币政策仍然是限制性的，尽管委员会对此仍在辩论。”豪瑟补充说，如果政策不再是温和限制性的，将对未来的决策产生重大影响。
- 澳大利亚统计局（ABS）周四发布的失业率数据显示，10月份失业率从9月份的4.5%降至4.3%，低于市场预期的4.4%。与此同时，10月份的就业变化为42.2K，较之前的12.8K（修正自14.9K）大幅超出市场预期的20K。
澳元在九日EMA附近维持在0.6500以下
周三，AUD/USD货币对交易在0.6490附近。日线图分析表明，该货币对在一个矩形区间内整合，显示出横盘整理的价格行为。同时，价格仍低于九日指数移动平均线（EMA），突显出看跌偏向仍然活跃。
在下行方面，AUD/USD货币对可能在0.6470附近的矩形下边界找到主要支撑，随后是8月21日录得的五个月低点0.6414。
初步阻力位在心理关口0.6500，随后是九日EMA的0.6514。如果突破这一重叠阻力区，将改善短期价格动能，并使该货币对达到矩形的上边界，接近0.6630。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | 0.05% | -0.16% | 0.13% | 0.38% | 0.47% | 0.03% | |
| EUR | 0.01% | 0.06% | -0.13% | 0.16% | 0.41% | 0.49% | 0.05% | |
| GBP | -0.05% | -0.06% | -0.20% | 0.08% | 0.33% | 0.43% | -0.02% | |
| JPY | 0.16% | 0.13% | 0.20% | 0.28% | 0.53% | 0.62% | 0.18% | |
| CAD | -0.13% | -0.16% | -0.08% | -0.28% | 0.26% | 0.34% | -0.09% | |
| AUD | -0.38% | -0.41% | -0.33% | -0.53% | -0.26% | 0.09% | -0.34% | |
| NZD | -0.47% | -0.49% | -0.43% | -0.62% | -0.34% | -0.09% | -0.44% | |
| CHF | -0.03% | -0.05% | 0.02% | -0.18% | 0.09% | 0.34% | 0.44% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- WTI价格在周三亚市跌至60.50美元附近。
- 美国原油库存在截至11月14日的一周内增加了440万桶，API指出。
- 美国对主要俄罗斯生产商的制裁可能会限制WTI价格的下行空间。
西德克萨斯中质原油（WTI），作为美国原油基准，周二亚市交投于60.50美元附近。由于美国原油库存上升，WTI价格小幅走低。交易者正准备在周三晚些时候发布美国能源信息署（EIA）原油库存报告。
美国石油协会（API）周二发布的数据表明，截至11月14日的一周内，美国原油库存增加了440万桶，而前一周的增幅为130万桶。根据Oilprice对API数据的计算，美国的原油库存至今显示出净增930万桶。
“总体而言，报告相对看跌。然而，市场将更加关注今天晚些时候发布的广受关注的美国能源信息署（EIA）库存数据，”ING分析师表示。
另一方面，交易者将密切关注针对俄罗斯石油公司Rosneft和Lukoil的美国制裁，这些制裁将于周五生效。任何持续的地缘政治紧张局势的迹象都可能推动WTI价格上涨。美国财政部表示，10月份对Rosneft和Lukoil施加的制裁已经压缩了俄罗斯的石油收入，并预计随着时间的推移将抑制其出口量。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 英国国家统计局将在周三公布10月份的CPI数据。
- 预计英国年度整体通胀率将在连续三个月保持在3.8%后，降至3.6%。
- 核心通胀也预计将有所缓和，保持对即将到来的英国央行降息的希望。
英国（UK）国家统计局（ONS）将在周三07:00 GMT公布10月份的消费者物价指数（CPI）数据。市场共识预计通胀压力将有所缓和。
英国消费者通胀是英国央行（BoE）的关键数据，通常对英镑（GBP）产生重大影响。中央银行的货币政策委员会将于12月18日召开会议，市场对降息可能性的猜测在过去几周有所上升。
下一个英国通胀报告的预期是什么？
预计英国整体消费者物价指数在10月份将降至3.6%的年率，此前在前几个月保持在3.8%的同比水平。这是自2024年1月以来最强的消费者通胀水平，几乎是英国央行2%价格稳定目标的两倍。
按月计算，预计英国CPI通胀在9月份持平后，将加速上涨0.4%。
食品和能源价格的下降被视为消费者价格降低的主要原因。食品和非酒精饮料的成本在下半年有所缓和，此前年初巧克力、咖啡、奶酪和鸡蛋等产品价格大幅上涨。能源账单的增长速度也放缓，英国能源监管机构Ofgem报告称截至10月份的年度增长为2%，而去年同期接近10%。
尽管如此，英国核心CPI被认为对中央银行更为相关，因为它剔除了食品和能源价格的季节性影响，预计在10月份也将放缓。年率预计将降至3.4%，低于9月份的3.5%，并延续自7月份3.8%峰值以来的下降趋势。
英国消费者物价指数报告将如何影响GBP/USD？
最近的英国宏观经济数据表明显著放缓，增加了对12月或1月降息的猜测。在这种背景下，通胀数据的回落可能为英国央行的鸽派立场提供进一步理由。
上周发布的数据令市场震惊，国内生产总值（GDP）在9月份意外收缩0.1%，第三季度增长放缓至0.1%，低于前一季度的0.3%和市场共识的0.2%。按年计算，英国经济在第三季度以1.3%的速度增长，低于前一季度的1.4%。
此外，工业生产在9月份下降2%，制造业生产下降1.7%，这表明工业部门已经陷入困境，可能对国家的经济增长产生重大影响。
在此之前，9月份的就业报告显示失业率意外上升，首次达到5%，这是自2021年COVID危机高峰以来的首次。净就业人数减少22,000，工资增长（包括奖金）在截至9月份的三个月内降至4.8%，低于之前的5.0%，为英国的前景描绘了一幅严峻的图景。
英国央行在11月份的会议上将基准利率维持在4.0%不变，四名委员会成员呼吁降息。考虑到最近的宏观经济数据，如果10月份的通胀数据确认市场预期，可能被视为中央银行放松货币政策以支持经济增长的绿灯。
这样的结果可能会增加对英镑的负面压力。更何况，考虑到美联储（Fed）在12月降息的希望正在减弱。在这种情况下，FXStreet分析师Guillermo Alcala预计该货币对将恢复其更广泛的看跌趋势：“GBP/USD在1.3200上方触顶后正在寻找方向。投资者可能在等待英国CPI数据以做出决策。从货币政策的角度分析，疲软的通胀数据可能会将该货币对推低至1.3085水平，目标是关键的1.3000支撑位。”
相反，若通胀数据高于预期，可能会引发英镑的剧烈反应，Alcala表示：“持续的通胀水平可能会给英国央行带来麻烦，尽管经济环境正在软化。在这种情况下，英镑的反应更难以确定，但在周四美国非农就业数据发布前，剧烈波动和横盘交易的可能性看起来是合理的。”
英国央行常见问题（FAQ）
英格兰银行(BoE)决定英国的货币政策。它的主要目标是实现“价格稳定”，即2%的稳定通胀率。实现这一目标的工具是通过调整基本贷款利率。英国央行设定其贷款给商业银行和银行之间相互拆借的利率，从而决定整个经济的利率水平。这也影响了英镑(GBP)的价值。
当通货膨胀高于英格兰银行的目标时，它会通过提高利率来应对，这使得个人和企业获得信贷的成本更高。这对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀低于目标时，这是经济增长放缓的迹象，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，希望企业将贷款用于投资于促进增长的项目——这对英镑不利。
在极端情况下，英国央行可以实施一项名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是英国央行在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。当降低利率无法达到必要效果时，量化宽松是最后的手段。量化宽松的过程包括，英国央行印制钞票，从银行和其它金融机构购买资产——通常是政府债券或aaa级公司债券。量化宽松通常会导致英镑贬值。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面，在经济走强、通胀开始上升时实施。在量化宽松中，英格兰银行(BoE)从金融机构购买政府和公司债券，以鼓励它们放贷;在QT中，英国央行停止购买更多债券，并停止将已持有债券到期的本金进行再投资。这通常对英镑有利。
经济指标
英国核心消费者物价指数年率
英国国家统计局(National Statistics)公布的核心消费者物价指数(Core Consumer Price Index)是评估英国普通家庭可能购买的除食品和能源之外的一篮子商品和服务的价格变化。扣除食品和能源这两个最为波动的成分后更能如实反映消费物价变动情况。消费者物价指数是衡量通胀的关键指标，通胀反映了英镑购买力的下滑，意味着每一英镑购买的商品和服务减少。如指数高企将利好(或可看涨)英镑，反之如数据低于预期将利淡(或可看跌)英镑。
阅读更多下一次发布: 周三 11月 19, 2025 07:00
频率: 每月
预期值: 3.4%
前值: 3.5%
来源: Office for National Statistics
为什么这对交易员很重要 英央行的任务是保持通货膨胀率在2%左右，主要是通过整体消费价格指数(CPI)来衡量的，因此每月发布的数据很重要。通货膨胀率的上升意味着利率的上升会越来越快，或者英国央行会减少债券购买，这意味着英镑的供应会受到挤压。相反，价格上涨速度的下降表明货币政策更宽松。高于预期的结果往往是利好英镑。
- 欧元/美元可能进一步下跌，因为美元在美联储降息押注下降的情况下走强。
- CME美联储观察工具显示，12月份降息25个基点的概率为49%。
- 欧元试图企稳，因为交易员预计欧洲央行将采取谨慎立场。
在经历三天的下跌后，欧元/美元在周三亚洲时段交易于1.1580附近。由于美联储降息押注下降，美元（USD）走强，该货币对可能进一步失去地位。备受期待的9月份非农就业数据定于周四发布。
CME美联储观察工具表明，金融市场目前预计美联储将在12月份的会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为49%，低于一周前市场定价的67%。
美国初请失业金人数在周二显示，截至10月18日的一周内，232,000人首次申请州失业保险。继续申请人数为195.7万，较前一周的192.6万略有上升。
与此同时，自动数据处理公司（ADP）报告显示，在截至11月1日的四周内，雇主平均每周裁减2,500个职位。
里士满联邦储备银行行长托马斯·巴金（Thomas Barkin）在周二评论经济前景时指出，劳动力市场似乎更加平衡，企业报告称工人可用性改善，最近的裁员信号表明需要谨慎。巴金表示，通胀似乎没有上升，但也不清楚是否会回到美联储的2%目标。他强调，在没有更明确的数据之前，达成广泛的政策共识仍然困难。
由于对近期欧洲央行（ECB）货币政策前景的谨慎情绪，欧元（EUR）试图在美元面前保持稳定。预计欧洲央行将维持利率不变，得益于经济表现稳定和通胀接近目标。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 银价在亚洲时段小幅回调至50.00美元以下后吸引了一些逢低买盘。
- 4小时/日线图上的中性振荡器在下单方向性押注前需保持谨慎。
- 若有效跌破49.35美元的关键支撑位，将为更深的损失铺平道路。
银价（白银/美元）逆转了亚洲时段小幅回调至50.00美元心理关口以下的走势，并试图在前一天从超过一周低点反弹的基础上继续上涨。该白色金属目前在50.80美元附近交易，日内几乎没有变化，并且在4小时图上的100期简单移动均线（SMA）上方时可能进一步攀升。
从技术角度来看，隔夜的摆动低点在49.35美元附近，与4小时图上的100期SMA重合，应该作为一个关键的支撑点。尽管如此，4小时/日线图上的中性振荡器使得在有效跌破上述支撑位之前，等待更有说服力的突破是明智的，以便为XAG/USD货币对从上周四触及的近四周高点的回调做准备。
该白色金属可能会在49.00美元整数关口以下走弱，并下跌至中48.00美元附近的下一个相关支撑位。下行轨迹可能进一步延伸，使XAG/USD面临测试48.00美元以下水平的风险。随后的下跌将暴露在47.15-47.10美元的中间支撑位之前，该商品最终将下跌至46.55-46.50美元区域，朝向46.00美元关口。
另一方面，任何进一步的上涨可能会在51.00美元附近遇到一些阻力。若突破51.15美元的水平阻力，可能会使XAG/USD货币对进一步攀升至52.00美元整数关口。动能可能延伸至52.35美元的水平支撑突破点，若突破，将被视为多头的新触发点，并为额外的涨幅铺平道路。
银价4小时图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元/加元上涨，因为与商品挂钩的加元因油价走弱而承压。
- WTI价格小幅下跌，因为美国石油协会（API）每周原油库存上升了440万桶。
- CME FedWatch工具显示12月降息25个基点的概率为49%。
美元/加元在前一交易日录得0.5%的损失后反弹，在周三亚洲时段交易于1.4000附近。由于原油价格下跌，与商品挂钩的加元（CAD）承受下行压力，导致该货币对升值。西德克萨斯中质原油（WTI）价格在撰写时暂停了四天的上涨趋势，滑落至每桶60.40美元附近。
由于美国再次出现库存增加，原油价格走弱。最新的美国石油协会（API）报告显示，上周美国原油库存增加了440万桶，这是连续第三周增加，也是五个多月以来的最大增幅。这一数据以及国际能源署（IEA）对未来一年创纪录的供应过剩的预测，加剧了全球供应可能超过需求的担忧。
然而，加元（CAD）可能会受到加拿大央行（BoC）政策前景谨慎情绪的支持。加拿大央行监测的核心指标在10月份接近3%。此外，强劲的劳动数据、6.9%的失业率和约4%的工资增长，表明价格压力依然高企，强化了央行的谨慎立场。市场普遍预计，加拿大央行将在2026年底之前维持利率不变。
随着美国联邦储备委员会（Fed）对12月降息的预期下降，美元（USD）走强，美元/加元货币对也获得支持。CME FedWatch工具显示，金融市场现在预计美联储在12月会议上将基准隔夜借贷利率下调25个基点（bps）的概率为49%，低于一周前市场定价的67%的概率。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 美元指数在周三亚洲早盘交投于99.60附近，表现积极。
市场将密切关注一系列延迟的美国经济数据，包括9月份的非农就业报告。
几位美联储政策制定者表示，他们对进一步降息持谨慎态度。
美元指数（DXY），即衡量美元（USD）相对于一篮子六种主要货币的价值的指数，在周二的亚洲时段小幅上涨，交投于99.60附近。交易者可能会选择在周三的FOMC会议纪要公布之前保持观望。尽管该数据是滞后的，但市场的关注将转向周四备受期待的美国非农就业报告（NFP）。
美联储官员的鹰派言论可能会在短期内提振DXY。美联储副主席菲利普·杰斐逊周一指出，美联储在进一步降息时应“缓慢”推进。同时，包括亚特兰大联储主席博斯蒂克和堪萨斯城联储主席施密德在内的几位美联储政策制定者对通胀表示担忧，或暗示支持维持利率不变。
美国政府的停摆导致数据黑暗期，使美联储在制定货币政策决策时信息有限。交易者为本周晚些时候即将恢复的美国经济数据做好准备。对于延迟的9月份美国非农就业数据，市场共识是9月份新增50,000个就业岗位，而8月份为22,000个。预计美国的失业率在同一时期将保持在4.3%。
如果报告显示新增就业岗位少于预期，这可能会加剧对经济放缓的担忧。这将降低对美国经济的信心，并削弱美元。
由于经济不确定性，市场情绪受到影响，政府停摆延迟了关键数据，而通胀水平仍高于美联储的目标。根据CME美联储观察工具，交易者降低了对进一步降息的预期，12月份降息的概率降至46%。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 纽元/美元在周三亚洲早盘回落至约0.5645。
- 预计纽储行将在下周的会议上将官方现金利率（OCR）下调25个基点至2.25%。
- 交易者准备在周四关注延迟的美国9月份就业报告，以获取美联储可能采取行动的线索。
周三亚洲时段早盘，纽元/美元在0.5645附近交易，处于负区域。由于新西兰储备银行（RBNZ）即将降息，纽元（NZD）对美元（USD）走弱。交易者将密切关注周三晚些时候发布的FOMC会议纪要。
纽储行在10月份的会议上决定将官方现金利率（OCR）大幅下调50个基点至2.5%，理由是经济放缓以及对通胀得到控制的信心。周一的数据表明，市场预计纽储行将在下周将OCR下调25个基点至2.25%，并为进一步降息留有余地。
包括西太平洋银行（Westpac）、新西兰银行（BNZ）、ASB和澳新银行（ANZ）在内的许多经济学家也预计在11月份的会议上将进一步下调25个基点。纽储行降息的前景可能在短期内削弱纽元对美元的表现。
交易者将密切关注延迟的报告，以寻找劳动力市场健康的迹象。美国9月份非农就业数据的发布将在周四成为焦点。市场共识预计9月份新增50,000个就业岗位，失业率为4.3%。
如果结果低于预期，这可能会拖累美元走低，并为该货币对创造顺风。根据CME FedWatch工具，货币市场预计12月份会议降息25个基点的概率约为46%，低于上周的约60%。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
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