外汇新闻
- NZD/USD 周三上涨 0.19%，受美国中期选举后美元普遍下跌支撑。
- 新西兰第三季度失业率升至 5.7%，创 11 年来最高水平。
- 强于预期的美国就业数据强化了市场对美联储 12 月再次加息的预期。
纽元/美元周三反弹，交投于 0.5620 附近，截至撰写本文时当日上涨 0.19%。美国中期选举后美元（USD）普遍走弱，令新西兰元（NZD）受益，尽管新西兰就业数据令人失望且市场预期美国（US）将进一步收紧货币政策，该货币对仍得以回升。
在民主党拿下国会两院控制权后，美元承压，这给美国总统唐纳德-特朗普带来了政治挫折。选举结果提高了华盛顿出现立法僵局的可能性，因为政府现在需要民主党的支持才能推进其财政和经济议程。
这种政治不确定性拖累了美元，而美国国债收益率下滑进一步加大了抛售压力。衡量美元兑六种主要货币的一篮子货币表现的美元指数（DXY）周三下跌约 0.35%，在触及 9 月 30 日以来最低水平 101.21 后，交投于 101.50 附近。
不过，在弱于预期的劳动力市场数据公布后，纽元面临国内逆风。根据新西兰统计局的数据，第三季度失业率升至 5.7%，高于前一季度的 5.6%和市场预期的 5.5%。这意味着失业率达到 11 年来的最高水平。与此同时，该季度就业变化季率下降 0.1%，而市场预期为增长 0.4%，第二季度则增长 0.5%。
这些令人失望的数据强化了新西兰储备银行（RBNZ）谨慎的货币政策前景，该行上周意外维持利率不变。就业状况恶化可能会限制央行采取更紧缩立场的能力，尽管美元当前走弱，但这可能会对纽元构成压力。
在美国方面，近期经济指标继续支持美联储（Fed）进一步加息的预期。ADP 就业变动报告显示，10 月份私营部门雇主新增 8.6 万个就业岗位，超过市场预期的 6.9 万个。9 月份数据则从 9 万个小幅下修至 8.6 万个。与此同时，供应管理协会（ISM）服务业采购经理人指数（PMI）从 9 月份的 54.9 降至 10 月份的 54.5，略低于 54.8 的预期。不过，该指标仍明显高于区分扩张与收缩的 50 这一分界线，表明美国服务业仍保持韧性。
在此背景下，持续的通胀风险，尤其是中东紧张局势下高企能源价格相关的风险，继续支撑进一步收紧货币政策的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场认为美联储在 12 月再次加息的概率为 81%。
因此，美联储与新西兰储备银行（RBNZ）货币政策前景的分化，可能会限制 NZD/USD 的反弹，尽管华盛顿的政治不确定性继续打压美元。
投资者现在将关注周四公布的美国初请失业金人数以及周五的非农就业报告（NFP）。这些数据可能进一步显示美国劳动力市场的强劲程度，并影响市场对美联储下一次货币政策决定的预期。
下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.24% | -0.32% | -0.17% | -0.25% | -0.64% | -0.17% | -0.43% | |
| EUR | 0.24% | -0.08% | 0.07% | -0.03% | -0.42% | 0.06% | -0.19% | |
| GBP | 0.32% | 0.08% | 0.15% | 0.08% | -0.33% | 0.14% | -0.12% | |
| JPY | 0.17% | -0.07% | -0.15% | -0.06% | -0.46% | -0.01% | -0.25% | |
| CAD | 0.25% | 0.03% | -0.08% | 0.06% | -0.40% | 0.06% | -0.19% | |
| AUD | 0.64% | 0.42% | 0.33% | 0.46% | 0.40% | 0.46% | 0.21% | |
| NZD | 0.17% | -0.06% | -0.14% | 0.00% | -0.06% | -0.46% | -0.24% | |
| CHF | 0.43% | 0.19% | 0.12% | 0.25% | 0.19% | -0.21% | 0.24% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
- 澳元/美元上涨，因美国大选结果引发美元全面下跌。
- 美国经济数据表明韧性持续，支撑美联储进一步收紧政策的预期。
- 货币市场认为，在周二的货币政策决议后，12 月澳储行再次加息的可能性微乎其微。
周三，澳元/美元小幅走高，因美国中期选举结果拖累美元（USD）走低，帮助澳元（AUD）从澳大利亚央行（RBA）周二偏鸽派加息后触及的两周低点反弹。截至发稿时，该货币对交投于 0.7008 附近，当日上涨 0.63%，此前曾触及 0.6954 的日内低点。
民主党在国会两院都拿下多数席位，使华盛顿出现分裂政府，并加剧政治和财政不确定性。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于 101.50 附近，当日下跌约 0.35%。该指数此前一度跌至 101.21，为 9 月 30 日以来最低水平，随后在美国经济数据公布后收复部分失地。
ADP 报告显示，10 月私营部门雇主新增 8.6 万个就业岗位，超过预期的 6.9 万个。9 月增幅从 9 万个下修至 8.6 万个。另一方面，ISM 服务业采购经理人指数（PMI）从 54.9 降至 54.5，略低于预期的 54.8，但仍显示扩张。
这些数据为美联储（Fed）继续抗击通胀提供了空间，因为与中东冲突相关的能源成本上升，可能使物价涨幅在更长时间内维持在 2% 的目标之上。根据 CME FedWatch Tool，市场对 12 月加息的概率定价为 82%。
交易员现在等待周四公布的美国初请失业金人数和周五的非农就业报告（NFP），以评估劳动力市场状况是否支持美联储再次加息。
澳储行加息但指引偏软，市场削减进一步收紧押注
德国商业银行（Commerzbank）分析师指出，澳大利亚央行（RBA）已将现金利率上调 25 个基点至 4.85%，但“对进一步收紧政策的措辞不那么鹰派”。他们强调，此次决定并非一致通过，“投票结果为……6-3”，其中三名成员倾向于维持利率不变，“原因是对失业率上升和住房疲弱的担忧”。
德国商业银行补充称，市场定价如今反映出对进一步收紧政策的兴趣有限，并指出“隔夜指数掉期（OIS）市场仅计入 12 月再次加息 25 个基点的概率为 10%，到 2027 年 2 月仅计入 8 个基点”。此外，他们指出，“到 2027 年 9 月，市场已计入 9 个基点的降息”，这凸显出“市场并不预期澳储行会再加息”。
非农就业人数常见问题（FAQ）
非农就业人数(NFP)是美国劳工统计局月度就业报告的一部分。非农就业人数组成部分专门衡量美国前一个月就业人数的变化，不包括农业。
非农就业数据可以衡量美联储在多大程度上成功实现了促进充分就业和2%通胀的使命，从而影响美联储的决策。一个相对较高的NFP数字意味着更多的人有工作，赚更多的钱，因此可能会花更多的钱。另一方面，非农就业数据相对较低可能意味着人们很难找到工作。美联储通常会提高利率，以对抗低失业率引发的高通胀，并降低利率，以刺激停滞的劳动力市场。”
“非农就业人数通常与美元呈正相关。这意味着当就业数据高于预期时，美元倾向于反弹，反之亦然。非农就业数据通过对通胀、货币政策预期和利率的影响来影响美元。较高的非农就业数据通常意味着美联储将收紧货币政策，从而支撑美元。”
“非农就业人数通常与金价呈负相关。这意味着高于预期的就业数据将对金价产生抑制作用，反之亦然。较高的非农就业数据通常对美元价值有积极影响，像大多数主要商品一样，黄金以美元计价。因此，如果美元升值，购买一盎司黄金所需的美元就会减少。此外，与持有现金相比，较高的利率(通常有助于提高非农就业数据)也降低了黄金作为投资的吸引力，因为现金至少可以赚取利息。”
“非农就业数据只是就业报告的一个组成部分，它可能会被其他组成部分所掩盖。有时，当非农就业数据高于预期，但每周平均收入低于预期时，市场就会忽略整体数据可能带来的通胀效应，而将收入下降解读为通货紧缩。参与率和每周平均工时也会影响市场反应，但只有在“大辞职”或全球金融危机等罕见事件中才会影响市场反应。
德国商业银行（Commerzbank）的 Vincent Stamer 博士指出，欧元区总体通胀率在 10 月升至 4.0%，创三年来最高水平，核心通胀率则稳定在 2.5%。该报告强调，除能源外，价格上涨具有广泛性，并预计更高的能源成本将被传导出去，推动核心通胀率升向 3% 或更高，并可能迫使欧洲央行（ECB）明年加息。
核心通胀率料将超过欧洲央行目标
"10 月，欧元区通胀率三年来首次突破 4% 大关。在 9 月通胀率已升至 3.8% 之后，10 月如预期攀升至 4.0%。这不仅受到能源价格推动，还受到整个消费篮子中价格普遍上涨的影响。"
"鉴于能源价格更高，企业在未来几个月可能会越来越多地提高其他商品和服务的价格。"
"我们预计，未来几个月许多企业会将更高的能源价格转嫁给客户。除了燃料价格上涨外，天然气价格上升也可能在未来几个季度推高电力等成本。"
"此外，3 个月年化核心通胀率已接近 3%——因此高于同比增速（图表 2）。这进一步表明，未来几个月核心通胀率将上升。到明年年中，核心通胀率甚至可能升至 3%以上。"
"这将超过欧洲央行的预期，从而增加明年再次加息的风险。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。)
- 英镑/美元在回落至 1.3500 下方之前触及七周高点 1.3503。
- 随着选举结果有利于民主党，美元下滑。
- 在周五美国非农就业数据公布前，英国央行加息已被完全计入价格。
英镑（GBP）周三在美国中期选举后升至兑美元（USD）七周高点，民主党有望赢得美国众议院和参议院。这对美国总统唐纳德-特朗普来说是沉重打击，他祝贺了民主党，并暗示愿意与他们谈判。截至发稿时，英镑/美元交投于 1.3500 附近，上涨 0.55%。
随着美国选举结果削弱美元，英镑/美元反弹至1.3500附近；接下来关注英国央行
美元指数（DXY）追踪美元兑六种货币的表现，在民调显示美国选民希望民主党作为白宫的制衡力量后，小幅下跌近 0.50% 至 101.41。此外，美国国债收益率回落，美国股市上涨，一些分析师指出，当没有任何一个政党能够凭借党派多数强行推动立法时，市场表现会更好。
关于美伊冲突，尽管伊朗报告称一架美国无人机被击落，但谈判仍在继续。央视援引未具名消息人士报道称，一名伊朗高级官员表示，德黑兰距离与美国达成结束冲突的协议还很远。
尽管如此，受市场猜测华盛顿和德黑兰可能在短期内达成协议影响，油价小幅走低。
美国数据显示，10 月 ISM 服务业采购经理人指数（PMI）弱于预期，录得 54.5，低于上月的 54.9，也低于预期的 54.8。深入来看，该调查中的就业分项上升，而新订单和支付价格回落，但仍处于扩张区间。
此前公布的ADP就业变动数据显示，10月份私营部门招聘保持稳定，企业新增8.6万名员工，超过预期的6.9万名。
在英国，市场关注英国央行（BoE）周四的政策决定。货币市场已完全计入 100% 的加息概率，但根据 Prime Terminal 的数据，12 月会议再次上调银行利率的概率为 26%。
接下来，美国经济日程将包括截至 10 月 31 日当周的初请失业金人数，以及周四美联储官员的讲话。周五，市场将关注非农就业报告，分析师预计美国经济将新增 65K 人进入劳动力队伍。
英镑/美元价格预测：技术前景
在日线图上，英镑/美元交投于 1.3465，维持短期看涨倾向，因为现货价格保持在最新的简单移动平均线 1.3368 上方，并且位于已收复的下行阻力趋势线突破位 1.3384 上方。该货币对也交投于此前看跌突破位 1.3239 上方，将其转化为潜在需求，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 63，表明正向动能稳固但尚未极端，进一步强化了建设性基调。
下行方面，直接支撑与当前价格区域 1.3465 一致，其后是此前的下行趋势线突破位 1.3384 以及简单移动平均线簇 1.3368，更深层的结构性需求位于旧阻力突破位 1.3239 附近。上行方面，多头首先面临上升支撑趋势线突破位 1.3676 的阻力，更高的障碍位于第二条上升趋势线突破位 1.3849 附近，若在此处遭遇回落，将暗示当前涨势暂停。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.70% | -0.56% | 0.68% | -0.02% | 0.34% | 0.20% | -0.71% | |
| EUR | 0.70% | 0.11% | 1.34% | 0.67% | 0.96% | 0.88% | -0.03% | |
| GBP | 0.56% | -0.11% | 1.07% | 0.56% | 0.84% | 0.77% | -0.14% | |
| JPY | -0.68% | -1.34% | -1.07% | -0.66% | -0.34% | -0.54% | -1.47% | |
| CAD | 0.02% | -0.67% | -0.56% | 0.66% | 0.33% | 0.12% | -0.70% | |
| AUD | -0.34% | -0.96% | -0.84% | 0.34% | -0.33% | -0.07% | -0.98% | |
| NZD | -0.20% | -0.88% | -0.77% | 0.54% | -0.12% | 0.07% | -0.97% | |
| CHF | 0.71% | 0.03% | 0.14% | 1.47% | 0.70% | 0.98% | 0.97% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
由 Jayati Bharadwaj 和 Howard Du 领导的道明证券（TD Securities）外汇团队预计，美元（USD）将在年底前出现温和的获利回吐式抛售，而弱于预期的非农就业数据可能会加速这一跌势。该团队预计，10 月份就业增长为 4 万人，此前 9 月份增加了 2.9 万人，同时指出，外汇期权市场已经在为美元进一步走弱进行布局。
预计美元将在年底前回落
"自 9 月以来美元大幅反弹后，我们的基准情景一直是，美元将在年底前出现温和的获利回吐式抛售，类似于美元在 2018 年美国中期选举后的表现。"
"外汇期权市场似乎也已经开始为年底前美元走弱进行布局。"
"低于市场共识的非农就业人数可能会成为推动美元回落进一步成形的额外催化剂。"
"我们预计 10 月非农就业人数（NFP）将继续保持低迷，为 4 万人，此前 9 月就业增长放缓至 2.9 万人。"
"尽管这一数据疲弱且低于市场预期，但我们的预测仍将处于盈亏平衡就业增长区间内，并将导致三个月移动平均值上升。"
"鉴于经济的潜在活动依然强劲，且通胀风险仍然突出，12 月加息的可能性很大。"
(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。 了解更多。)
- 民主党获胜引发财政担忧，并重新激发对黄金的需求，金价上涨。
- 市场预期 12 月美联储再次加息，可能限制金价进一步上涨。
- 黄金/美元在 20 日 SMA 均线附近的 4074 美元面临即时阻力，而 RSI 正回升至中性水平。
黄金（XAU/USD）在周三美国交易时段维持看涨偏向，交易员正在消化美国中期选举结果。截至发稿时，黄金/美元交投于4038美元附近，日内上涨近3.0%。
在民主党拿下国会两院控制权后，金价在当天早些时候大幅攀升，这为华盛顿的政治僵局奠定了基础。此次选举结果意味着特朗普政府将需要民主党的支持，才能通过新立法、批准支出方案、推出进一步减税措施或提高债务上限。
由此带来的政治和财政不确定性重新激发了黄金的避险吸引力，同时打压美元，使得以其他货币持有的买家购买金条的成本更低。
美国经济数据为美元提供了一些支撑。ADP报告显示，10月份私营部门就业人数增加8.6万，超过预期的6.9万，而9月份的增幅则从9万下修至8.6万。与此同时，ISM服务业采购经理人指数（PMI）从54.9降至54.5，低于54.8的预期，但仍稳稳高于50这一表明扩张的分界线。
美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的一篮子价值，目前交投于101.45附近，日内下跌0.40%，此前一度触及101.21的盘中低点，为9月30日以来最低水平。
美国财政风险上升推动黄金反弹，但市场认为美联储路径不变
由于中东持续紧张局势令能源价格维持高位，并使通胀风险居高不下，市场仍押注美联储（Fed）和其他主要央行将进一步加息，黄金可能难以维持反弹。更高的借贷成本通过提高持有这种不生息金属的机会成本，对其构成压力。
根据 CME 美联储观察工具，交易员押注 12 月加息的概率为 82%。进一步收紧政策的前景也可能为美元的跌势提供缓冲。
市场现在将关注即将公布的美国就业数据，以寻找有关美联储政策前景的新线索，周四将公布每周初请失业金人数，周五将公布非农就业人数（NFP）。
技术分析：黄金/美元逼近布林带中轨
从日线图看，黄金/美元（XAU/USD）短期内仍略显看跌，因为价格仍低于 20 日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨 4,074 美元。该货币对在上方也面临接近 4,253 美元的布林带上轨阻力，这表明在动能仍然喜忧参半的情况下，反弹空间仍受限制；相对强弱指数（RSI）回升至中性区域的 46，而移动平均趋同背离（MACD）指标仍为负值，但已趋于稳定。
下行方面，初步支撑位于 4,000 美元这一心理关口，随后是接近 3,894 美元的布林带下轨，以及上周触及的 3,870 美元年内低点。上行方面，若收盘重新站上 4,074 美元的布林带中轨，将缓解下行压力，不过更强阻力位于接近 4,253 美元的上轨，之后则是更广泛的结构性阻力 4,400 美元。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.44% | -0.45% | -0.11% | -0.33% | -0.63% | -0.28% | -0.39% | |
| EUR | 0.44% | -0.01% | 0.32% | 0.10% | -0.20% | 0.15% | 0.05% | |
| GBP | 0.45% | 0.01% | 0.34% | 0.14% | -0.17% | 0.17% | 0.06% | |
| JPY | 0.11% | -0.32% | -0.34% | -0.21% | -0.52% | -0.19% | -0.29% | |
| CAD | 0.33% | -0.10% | -0.14% | 0.21% | -0.31% | 0.03% | -0.08% | |
| AUD | 0.63% | 0.20% | 0.17% | 0.52% | 0.31% | 0.34% | 0.23% | |
| NZD | 0.28% | -0.15% | -0.17% | 0.19% | -0.03% | -0.34% | -0.10% | |
| CHF | 0.39% | -0.05% | -0.06% | 0.29% | 0.08% | -0.23% | 0.10% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
荷兰合作银行（Rabobank）的 RaboResearch 团队，包括 Molly Schwartz 和 Christian Lawrence，预计 Banxico 将在 11 月 5 日将隔夜利率维持在 6.50%，并持续至 2027 年，尽管市场认为美联储将加息。他们指出，利差收窄已经削弱了墨西哥比索，而若进一步偏离美联储，且核心组成部分的通胀仍受控，USD/MXN 可能面临上行压力。
比索对利差分化的敏感性
"我们预计 Banxico 将在 11 月 5 日的会议上将隔夜政策利率维持在 6.50%，这与市场定价所隐含的预期以及彭博调查分析师的中值预期一致。在 9 月 24 日的会议上，该行对声明作出了实质性调整，以便在此前一直维持的 6.50% 利率基础上拥有更大的分化灵活性。"
"Heath 还承认，如果 Banxico 与美联储分化，将会带来一些挑战，主要是这将如何影响比索。事实上，在 9 月会议之后，比索明显走弱，USD/MXN 从 17 下方飙升，几乎触及 19，这一走势又因 3 个月隐含波动率上升而进一步加剧。推动这一走势的主要原因，是市场认为利差将进一步收窄。"
"在这种情况下，较弱的比索可能会进一步推高墨西哥通胀，但鉴于墨西哥通胀（核心商品和服务）处于适度受控状态，经济或许能够承受比索走弱。与此同时，较强的比索会压低墨西哥农产品出口的外部需求，这将拖累本已疲弱的经济。"
"尽管墨西哥通胀面临持续风险，但目前市场情绪短期内仍偏向于 Banxico 降息，彭博调查的多位分析师预计本次会议将降息，使政策利率降至 6.25%。不过，我们认为波动较大的整体 CPI 通胀以及能源方面持续存在的风险，使该行在此时不愿加息，我们仍维持其将利率按兵不动于 6.50% 的预测。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。)
- 欧元/美元升破 1.1200，因美国中期选举结果拖累美元。
- 该货币对在 1.1100 附近形成潜在双底，买家正测试 1.1250-1.1270 的颈线阻力。
- RSI 和 MACD 发出动能改善信号，不过更长期均线仍位于上方。
周三，欧元/美元吸引了新的买盘，因美国中期选举结果令美元（USD）承压，帮助欧元（EUR）重返 1.1200。技术面也有所改善，表明在该货币对上周触及 1.1104、创下自 2025 年 5 月以来最低水平后，多头正重新站稳脚跟。截稿时，欧元/美元交投于 1.1257 附近，日内上涨超过 0.50%。
从日线图看，欧元/美元在 1.1100 附近形成了潜在双底，最新涨势正测试 1.1250–1.1270 的颈线。该货币对也已升至 21 日简单移动平均线（SMA）1.1196 上方，为买家提供了一些短期控制权，不过仍低于 100 日和 200 日简单移动平均线。
动能正在改善，14 日相对强弱指数（RSI）接近 52，移动平均趋同/背离（MACD）转为正值并延伸至其信号线上方。这些信号支持当前反弹，但只要价格仍低于更长期均线，更广泛的看涨反转仍未得到确认。
若持续突破颈线，将确认双底形态，并为进一步上行至 1.1350 打开空间，前期支撑位现可能转为阻力位。进一步阻力位于 100 日简单移动平均线 1.1421 和 200 日简单移动平均线 1.1548。若突破这些均线，将削弱更广泛的看跌前景。
下行方面，1.1200 水平与 21 日简单移动平均线共同提供初步支撑。若跌破该区域，将削弱反弹，并使 1.1100 基础位重新成为焦点。若持续跌破该基础位，将使双底形态失效，并令欧元/美元面临进一步下跌风险。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
渣打银行的 Christopher Graham 指出，自 2025 年第四季度以来，剔除爱尔兰后的欧元区 GDP 增长一直在稳步放缓，而通胀却持续上升，这增加了滞胀风险，尽管尚未达到滞胀的定义。他强调，能源价格走高以及欧洲央行（ECB）紧缩政策的滞后效应是主要逆风，并预计 12 月将再次加息 25 个基点，且通胀将在明年年初开始回落。
增长放缓与通胀困境
"欧盟统计局今晨公布的数据显示，欧元区 10 月份整体通胀率同比升至 4.0%，高于我们预期的 3.8%。这表明欧洲央行（ECB）9 月预测的第四季度平均通胀率 3.6% 存在上行风险。"
"剔除爱尔兰后，欧元区 GDP 增长仅为 0.2%，更重要的是，自 2025 年第四季度以来，增长动能一直在稳步下降。"
"增长动能走弱（使用剔除爱尔兰后的欧元区数据）与通胀仍在上升的组合，给欧洲央行带来了日益严峻的政策困境。通胀动态（以及二轮效应的风险）短期内可能将占据主导地位，这也支撑了我们对 12 月会议再次加息 25 个基点的预期。"
"滞胀并非我们的基准情景；我们预计增长将保持正值，且通胀将在明年年初开始回落。"
"但整体方向正朝着那个方向发展，未来几个季度可能导致滞胀的力量已然显现：更高的能源价格正在挤压实际收入并拖累企业利润率；欧洲央行货币紧缩对家庭和企业借贷成本的影响存在滞后；而更紧的金融条件正在拖累更广泛的经济活动。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。）
荷兰国际集团（ING）分析师 James Knightley、Carsten Brzeski、Padhraic Garvey、Lynn Song 和 Chris Turner 指出，美国中期选举中民主党横扫后，美元走软，不过随着纳斯达克期货企稳，跌幅有所收窄。他们强调，强韧的美国经济以及美联储至少还会再加息一次提供了支撑，但如果政治摩擦和可能的政府停摆加剧，美元到 2027 年仍有进一步走弱的空间。
美元对民主党中期选举获胜作出反应
"美元因这一结果而走软，不过较早亚洲时段的低点已有所回升，当时纳斯达克期货的急跌曾警示科技叙事可能出现更大幅度的重新定价。"
"从这一消息中限制美元更大幅度回调的，可能仍是具有韧性的美国经济，以及美联储至少还会再加息一次。"
"不过，如果更有底气的民主党对共和党政策提出更大异议，包括放松监管和人工智能建设，美元到 2027 年可能会再度小幅走弱。"
"而 2027 年年中可能出现的长期政府停摆，也增加了明年夏季美元走弱的理由。"
"总体而言，我们仍倾向于认为 10 年期收益率将升向 5.25%。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。了解更多。)
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
