外汇新闻
- 澳元/美元在澳大利亚储备银行利率决议后短暂上涨后跌破 0.7000。
- 澳大利亚央行将利率上调 25 个基点至 4.60%，但米歇尔-布洛克的言论削弱了市场对近期再次加息的预期。
- 由于美债收益率居高不下以及市场预期美联储将进一步收紧政策，美元保持坚挺。
周二撰写时，澳元/美元交投于 0.6990 附近，当日下跌 0.39%，此前未能延续澳储行（RBA）货币政策决议后的初步反弹。该货币对最初一度升向 0.7030，随后回落，最低跌至 0.6980 区域。
澳元（AUD）最初受益于澳储行将现金利率上调 25 个基点（bps）至 4.60%，创约 15 年来最高水平的决定。该决定获得一致通过，政策制定者重申通胀仍然过高，如有必要，现金利率还可能进一步上调。
然而，此次加息早已在很大程度上被市场预期，市场注意力很快转向澳储行行长米歇尔-布洛克的新闻发布会。布洛克表示，董事会曾考虑将利率上调 25 个基点以及维持利率不变两种方案。她还表示，希望今年已实施的四次加息足以形成足够的限制性，以抑制通胀，并称如果通胀缓解，可能不需要进一步收紧政策。
这些言论在一定程度上削弱了澳储行声明中的鹰派色彩。荷兰国际集团（ING）外汇策略师弗朗切斯科-佩索莱（Francesco Pesole）将此次新闻发布会描述为给这一决定增添了“鸽派色彩”，而道明证券（TD Securities）则认为周二的举措更像是一次“风险管理式加息”，而非新一轮紧缩周期的开始。
这位行长还重申，如有必要，政策制定者已准备好再次加息。与此同时，澳储行也有理由谨慎行事。布洛克强调了货币紧缩的滞后影响，而近期家庭支出数据在多个类别上都显示出疲软。住房和劳动力市场状况也出现了放缓迹象。
在该货币对的另一侧，美元（USD）仍受到高企的美国国债收益率以及市场预期美联储（Fed）可能进一步收紧货币政策的支撑。美国经济的韧性和持续的通胀担忧继续支撑美元，限制了澳元从国内更高利率中受益的能力。
投资者现在将注意力转向即将公布的美国（US）经济数据，个人消费支出（PCE）价格指数和非农就业人数（NFP）数据将为美联储下一步货币政策决定提供新的线索。
两家央行前景之间的分歧对澳元/美元仍然重要。尽管澳储行刚刚加息，但市场对是否还会再次加息存在不确定性，这限制了对澳元的支撑。相反，若市场对美联储进一步收紧政策的预期增强，可能会继续对美元施加上行压力，并使澳元/美元维持在 0.7000 心理关口下方。
澳元/美元技术分析
在一小时图上，澳元/美元交投于 0.6992，短期内维持看跌倾向，因为该货币对仍低于 100 周期简单移动平均线（SMA）0.7021 和 200 周期 SMA 0.7069。附近上方水平的密集排列强化了受限走势，而相对强弱指标（RSI）在 42 附近，暗示动能略偏负面，而非处于超卖状态。
上行方面，初步阻力位于 0.7005，随后是 100 周期 SMA 0.7021 和 0.7045 水平阻力，200 周期 SMA 0.7069 以及后续的 0.7075、0.7105 和 0.7140 水平标志着更广泛的供给区域。下行方面，直接支撑位于 0.6980，若明确跌破这一底部，可能为当前看跌阶段的进一步延伸铺平道路。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
- 黄金在周一触及七周低点后吸引了一些买盘。
- 美国国债收益率居高不下以及美联储鹰派预期限制了上行空间。
- 日线技术面仍然看跌，RSI 正接近超卖区域。
黄金（XAU/USD）周二出现反弹，此前在本周初遭遇大幅抛售。此次走势似乎只是一次修正性反弹，因为更广泛的叙事仍与市场对美联储（Fed）进一步加息的预期相关。截至发稿时，XAU/USD 交投于 4168 美元附近，日内上涨 1.30%。
这项贵金属周一暴跌近 4%，触及 4,110 美元低点，为 8 月 5 日以来最低水平。此次下跌发生之际，美国国债收益率攀升至多年新高，增加了持有这种不生息资产的机会成本。
基准 10 年期美国国债收益率维持在 5.23%附近，略低于周一触及的 5.27%峰值，后者为 2007 年以来的最高水平。近期债券抛售在很大程度上受到通胀担忧升温的推动，因为美国与伊朗就霍尔木兹海峡的对峙令油价维持高位。
最新进展显示，伊朗外交部长阿巴斯-阿拉格齐表示，德黑兰通过卡塔尔斡旋方在纽约与美国进行了间接会谈。伊朗正等待华盛顿对其重新开放霍尔木兹海峡提议的正式回应。
与此同时，美国总统唐纳德-特朗普否认了 Axios 和 CNN 的报道，即其政府曾向伊朗提供制裁缓解和解冻资金的渠道。特朗普表示，华盛顿为结束战争向德黑兰提供了“什么都没有”。
双方在关键问题上仍相距甚远，而德黑兰强调不会放松其条件。随着冲突已进入第八个月，进展乏力表明霍尔木兹海峡周边的中断可能会持续更久。
在此背景下，交易员预计美联储在本月早些时候加息 25 个基点（bps）后，将继续加息。根据芝加哥商品交易所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），市场目前定价 10 月份再次加息的概率约为 72%。
在鹰派美联储前景的支撑下，美元仍然表现坚挺。美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的一篮子价值，目前交投于 101.37 附近，接近两个月高点。美元走强会使使用其他货币的买家购买黄金的成本更高。
周二公布的美国经济数据弱于预期。美国谘商会消费者信心指数 9 月份降至 81.9，低于市场预期的 89.0。8 月份读数也从 89.4 下修至 88.6。与此同时，JOLTS 职位空缺在 8 月份降至 707.9 万个，低于市场预期的 723 万个。前值则从 727.1 万个上修至 733.5 万个。
市场现在将关注本周稍晚公布的个人消费支出（PCE）价格指数、ISM 制造业采购经理人指数（PMI）以及非农就业报告（NFP），以寻找有关美联储下一步行动的新线索。
技术分析：随着 RSI 逼近超卖区域，空头仍掌控局面
从日线图看，黄金/美元（XAU/USD）短期内仍偏空，因为现货价格持续受布林带下轨、中轨和上轨压制。
动量指标强化了下行风险：14周期相对强弱指数（RSI）位于39，徘徊在超卖区域上方不远处，而移动平均趋同背离（MACD）仍稳固处于负值区域，暗示尽管平均趋向指数（ADX）读数相对温和，仅为18，但卖压仍在持续，这表明趋势较弱。
上行方面，初步阻力位于布林带下轨附近的 4,157 美元，随后是布林带简单移动平均线（SMA）中轨 4,325 美元，再往上是上轨 4,494 美元；要缓解当前的看跌偏向，需要重新站上这一阻力带。
下行方面，水平支撑位于 4,100 美元和 4,000 美元，若有效跌破这些位置，将为更深度的回调打开空间；而若守住这些支撑，则可能引发空头回补，推动价格向附近的布林带阻力位反弹。
（本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
- 美元/加元维持看涨基调，因美国收益率走高和美联储鹰派预期支撑美元。
- 加拿大经济7月零增长，而初步数据显示8月温和反弹。
- 疲软的美国JOLTS和消费者信心数据未能阻止美元整体上涨。
周二，美元/加元继续走强，受美元（USD）全面走强支撑，同时交易员也在消化最新的加拿大增长数据。截止发稿时，该货币对交投于1.4187附近，徘徊在7月初以来的水平附近。
加拿大7月份国内生产总值（GDP）持平，符合市场预期，但较6月份经上修后的0.4%增幅放缓，6月份增幅由0.3%上修。持平的读数结束了连续三个月的经济扩张，表明第三季度开局疲弱。
加拿大统计局的初步估计显示，受采矿和零售贸易产出增加推动，8月份经济可能增长0.2%。加拿大央行（BoC）预计第三季度年化增长率为1.5%。
加拿大元（CAD）对该数据反应不大，因为美联储（Fed）和加拿大央行（BoC）政策预期的分化，以及美国和加拿大债券收益率之间不断扩大的差距，仍是加元的主要阻力。货币市场继续计入12月可能加息25个基点（bps），而大多数经济学家预计加拿大央行将维持不变。
加拿大皇家银行（Royal Bank of Canada）的经济学家指出，“总体而言，7月报告使加拿大央行仍需在潜在的经济增长下行风险、较高债券收益率带来的金融条件收紧、以及具有韧性的滞后经济数据和高企能源成本向更广泛通胀扩散的风险之间寻求平衡。”
在美国方面，弱于预期的美国经济数据并未削弱美元的强势。JOLTS职位空缺数在8月份降至707.9万，低于市场预期的723万。前值则从727.1万上修至733.5万。
Conference Board消费者信心指数也在9月份降至81.9，低于预期的89。8月份读数则从89.4下修至88.6。
美元仍受到市场预期支撑，即美联储在本月早些时候加息25个基点后将继续上调利率，而与中东冲突相关的高油价使通胀风险仍偏向上行。追踪美元兑六种主要货币的一篮子表现的美元指数（DXY）维持在101.37附近，接近两个月高点。
市场目前将关注本周晚些时候公布的美国个人消费支出（PCE）价格指数、ISM制造业采购经理人指数（PMI）以及非农就业报告（NFP）。强劲的通胀或劳动力市场数据可能强化市场对美联储进一步收紧政策的预期，并为美元/加元提供额外支撑。
加拿大央行常见问题（FAQ）
加拿大央行(BoC)，总部设在渥太华，是加拿大设定利率和管理货币政策的机构。委员会每年在8次预定会议和必要时举行的临时紧急会议上这样做。加拿大央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通货膨胀率保持在1-3%之间。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致加元(CAD)走强，反之亦然。其他使用的工具包括量化宽松和紧缩政策。
在极端情况下，加拿大央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指加拿大央行印制加元，以从金融机构购买资产(通常是政府债券或公司债券)的过程。量化宽松通常会导致加元贬值。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。加拿大央行(Bank of Canada)在2009年至2011年金融危机期间使用了这一措施，当时银行对彼此偿还债务的能力失去信心，导致信贷冻结。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，加拿大央行从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，加拿大央行停止购买更多资产，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对加元有利(或看涨)。
- 美国CB消费者信心指数在9月回落。
- 美元指数交投于101.00上方的数周高位。
9月份美国消费者信心有所减弱，世界大型企业联合会消费者信心指数从8月份的88.6（修正前为89.4）回落至81.9。
“基于消费者对当前商业和劳动力市场状况评估的现状指数下降了7.9点至109.3。基于消费者对收入、商业和劳动力市场状况短期前景评估的预期指数下降了5.9点至63.6，连续第三个月下滑。本月初步结果的调查期为9月1日至23日，其中包括联邦基金利率上调以及持续的地缘政治紧张局势。”世界大型企业联合会首席经济学家Dana M Peterson表示。
市场反应
美元（USD）录得可观涨幅，重新获得上行动能，并在101.40-101.50区间创下新的数周高点，始终受到中东危机持续不确定性以及美国国债收益率上升的支撑。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
根据美国劳工统计局（BLS）周二公布的职位空缺与劳动力流动调查（JOLTS），截至8月底，职位空缺总数为707.9万个。该数据低于分析师预期的723万个，此前7月份公布的职位空缺为733.5万个（由727.1万个修正）。
新闻稿称：“招聘人数变化不大，为520万人，而离职总人数维持在510万人不变。在离职总人数中，主动离职人数（310万人）保持不变，而裁员和解雇人数（160万人）基本保持不变。”
市场反应
周二美元重拾上行动能，攀升至101.40–101.50区域的数周新高，因中东冲突持续存在的不确定性以及美国国债收益率走高继续支撑美元需求。
就业常见问题（FAQ）
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
- 欧元/英镑在未能重新夺回 0.8660 阻力区域后仍承压。
- 欧洲央行和英国央行在通胀上升与增长疲弱之间面临艰难平衡。
- 交易员等待英国 GDP、德国通胀和零售销售数据，本周晚些时候还将公布欧元区通胀数据。
欧元/英镑周二几乎持平，在买家未能突破 0.8660 后仍承压，该水平此前是数月支撑位，如今已转为阻力位。发稿时，该交叉盘交投于 0.8578 附近。
由于交易员正在评估中东风险及其对欧元区和英国货币政策前景的潜在影响，价格走势依然低迷。由于美国（US）和伊朗难以在达成一项可结束战争并恢复霍尔木兹海峡航运的协议方面取得进展，原油价格仍维持高位。更高的能源成本使通胀风险偏向上行，迫使政策制定者在更长时间内维持限制性利率。
欧洲央行（ECB）今年已两次加息，将存款便利利率上调至 2.50%，而英国央行（BoE）则连续六次会议将基准利率维持在 3.75%不变。市场预计两家央行将在未来几个月提高借贷成本，尽管政策制定者仍保持谨慎，因为欧元区和英国都容易受到更高能源成本的冲击，这使他们面临在不进一步给经济增长施压的情况下控制通胀的艰难任务。
周二，欧洲央行政策制定者彼得-卡齐米尔表示，最近一次加息“不可避免”，能源价格“仍是政策前景的关键因素”。此外，欧洲央行政策制定者何塞-路易斯-埃斯克里瓦表示，利率“仍未进入限制性区域”。他还警告称，全球长期债券收益率的上升趋势正变得令人担忧，并“可能给利率带来压力”。
欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德周一表示：“我们仍然看到通胀上行风险和增长下行风险。”她指出，“我们看到未来通胀将更高，但尚无迹象表明通胀正在变得根深蒂固。”拉加德表示，欧洲央行认为“采取适度回应以控制通胀是合适的”。
在英国央行 9 月 17 日的决定之后，行长安德鲁-贝利表示，如果中东冲突“持续较长时间”，且二轮通胀效应的风险上升，“政策可能不得不收紧”。
目前，市场焦点转向央行官员讲话和经济数据密集的一周。交易员将关注周三公布的英国第二季度国内生产总值（GDP）、德国初步通胀和零售销售数据，随后是周五公布的欧元区初步通胀报告。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.23% | 0.20% | -0.03% | 0.06% | 0.42% | 0.37% | 0.18% | |
| EUR | -0.23% | -0.04% | -0.27% | -0.19% | 0.19% | 0.14% | -0.06% | |
| GBP | -0.20% | 0.04% | -0.23% | -0.13% | 0.21% | 0.18% | -0.03% | |
| JPY | 0.03% | 0.27% | 0.23% | 0.10% | 0.45% | 0.40% | 0.21% | |
| CAD | -0.06% | 0.19% | 0.13% | -0.10% | 0.35% | 0.31% | 0.12% | |
| AUD | -0.42% | -0.19% | -0.21% | -0.45% | -0.35% | -0.04% | -0.25% | |
| NZD | -0.37% | -0.14% | -0.18% | -0.40% | -0.31% | 0.04% | -0.19% | |
| CHF | -0.18% | 0.06% | 0.03% | -0.21% | -0.12% | 0.25% | 0.19% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
法国兴业银行（Societe Generale）的 Kenneth Broux 观察到，尽管西班牙 CPI 大幅超出预期，德国国债和西班牙国债收益率仍从近期高点回落。该行警告称，如果欧元区其他地区也出现类似的通胀模式，核心 HICP 超预期上行的风险将增加。德国国债空头回补和收益率下跌可能幅度有限，上方水平位于3.70%/3.74%，支撑位在3.54%。
德国收益率可能恢复上行
"考虑到这一点，德国国债的暂时性空头回补以及今早 EGB 曲线收益率的下跌可能幅度有限，并可能逆转。"
"对于德国国债而言，上方水平位于3.70%/3.74%，支撑位在3.54%。"
"我们的经济学家 Sam Cartwright 指出，如果欧元区各地都出现这种情况，那么明日核心 HICP 超预期上行的风险将增加（法国兴业银行预测同比维持不变，为2.4%）。"
（本文借助人工智能工具生成，并经编辑审核。了解更多。）
欧洲央行（ECB）何塞-路易斯-埃斯克里瓦（José Luis Escrivá）周二表示，当前利率仍未处于限制性区域，路透社报道称。
埃斯克里瓦指出长期利率风险，但未将政策称为限制性
FXS Speechtracker 对埃斯克里瓦的评分为 6.2/10，略高于历史 6/10 的基准，表明其语气略偏谨慎。埃斯克里瓦表示政策“仍未处于限制性区域”，这意味着他对近期欧元利率设定的立场略偏鸽派；但他强调全球长期利率的上行趋势，以及这可能给利率带来的压力，则向债券市场发出了明确的警示信号。
对能源价格持续高企以及潜在二轮效应的担忧，是典型的通胀警惕表态，为原本非限制性的政策评估增添了一层鹰派色彩。总体而言，这番讲话倾向于一种平衡立场：对当前欧元政策水平在短期内偏鸽派，但对通胀风险以及长期收益率上升可能迫使欧元利率走高的可能性则偏鹰派。
要点
“我开始担心的是全球长期利率的上行趋势。”
“这会给利率带来压力。”
“在当前情况下，如果高能源价格持续并产生二轮效应，这将令人担忧。”
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
- XAG/USD 在 60.50 美元附近找到支撑，但似乎无法重返 61.00 美元上方。
- 在美元指数有望实现 2% 的月度涨幅之际，这种贵金属仍处于守势。
- 价格走势已跌破大型头肩顶形态的颈线。
白银（XAG/USD）周二几乎持平，交投于近两个月来的最低水平附近，报 60.80 美元左右，未能在 61.00 美元上方延续涨势，9 月份有望录得 8.5% 的月度抛售。贵金属表现艰难，因为美元飙升，长期收益率处于数十年高位，且市场已计入美联储（Fed）在第四季度至少再加息一次。
衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数在触及一年多以来的最高水平 101.49 后，报 101.37。美联储偏鹰派的重新定价推动 9 月美元上涨近 2%，这解释了贵金属的下跌，因为它们与美元呈负相关。
BNY Markets 分析师 John Velis 表示：“推动收益率走高的并非长期通胀，而是央行信誉的认知——市场预计美联储（以及其他央行）将因通胀上升而加息。”换言之，市场正在计入一种信心，即政策制定者将对任何新的价格压力作出强硬回应，这推高了实际收益率，尽管较长期通胀预期仍相对受控，并对贵金属构成沉重压力。
技术分析：价格走势跌破头肩顶的颈线
XAG/USD 周二出现的急剧反转跌破了位于 62.20 美元区域的看跌头肩顶（H&S）形态颈线。日线图上的动量指标强化了看跌观点，因为相对强弱指数（14）滑落至 40 下方，而移动平均趋同背离（MACD）指标则稳定在负值区域。
空头正向 9 月 9 日低点 60.87 美元附近的支撑发起冲击。进一步下方，下一个目标可能是 9 月 8 日低点，位于 59.30 美元区域，以及 7 月至 8 月涨势的 78.6% 斐波那契回撤位 58.15 美元。头肩顶的测量目标位于年内低点 54.71 美元下方
上行方面，初步阻力位见于前述头肩顶颈线，即 62.20 美元上方。要缓解看跌压力并将焦点转向 9 月 5 日高点，即 65.00 美元区域，需要突破该水平。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 英镑/日元因干预担忧提振日元而下跌。
- 该交叉盘在关键日线移动均线下方维持看跌倾向，207 和 205 标志着下一个支撑区域。
- 需要持续反弹至 210-212 区域上方，才能缓解短期下行压力。
周二英镑/日元走低，因日元（JPY）表现优于主要货币对，市场越来越担心日本当局可能再次干预外汇市场。截至发稿时，该交叉盘交投于 208.20 附近，接近 207 一线的 9 月低点。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.08% | -0.13% | 0.07% | 0.24% | 0.21% | 0.15% | |
| EUR | -0.17% | -0.09% | -0.27% | -0.13% | 0.07% | 0.03% | -0.03% | |
| GBP | -0.08% | 0.09% | -0.17% | 0.02% | 0.15% | 0.13% | 0.06% | |
| JPY | 0.13% | 0.27% | 0.17% | 0.18% | 0.34% | 0.31% | 0.25% | |
| CAD | -0.07% | 0.13% | -0.02% | -0.18% | 0.16% | 0.14% | 0.08% | |
| AUD | -0.24% | -0.07% | -0.15% | -0.34% | -0.16% | -0.02% | -0.09% | |
| NZD | -0.21% | -0.03% | -0.13% | -0.31% | -0.14% | 0.02% | -0.06% | |
| CHF | -0.15% | 0.03% | -0.06% | -0.25% | -0.08% | 0.09% | 0.06% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
日本财务大臣片山皋月周二表示，“被低估的日元通常会带来问题”，东京“将继续与美国财政部保持密切沟通，以确保外汇市场稳定。”
她的言论紧随日本最高外汇外交官三村淳周一的表态，三村淳表示，市场应将东京和华盛顿就日元疲软发出的“非常明确”的警告“照单全收”。三村补充称，他对近期汇率走势“既不满意，也不放心”。
英镑方面，前景同样依然脆弱。汇丰银行分析师警告称，“英国劳动力需求疲软以及私营部门动能迟缓，短期内可能拖累英镑。”他们指出，“市场已经计入英国央行到 2027 年 7 月前后约 100bp 的紧缩”，但同时警告称，“更高的能源价格带来了棘手的政策组合：通胀风险正在上升，而增长动能前景却充满挑战。”
汇丰银行补充称，“10 月 28 日预算更新前的这段时期可能会带来进一步压力，因英国国债收益率居高不下……以及新任财政大臣面临艰难的财政选择。”
技术分析
从日线图看，英镑/日元维持短期看跌倾向，因其仍位于 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）下方，价格受密集的上方供应带压制，而相对强弱指数（RSI）在 36 附近暗示下行压力仍存，但尚未进入超卖区域，且略偏正的移动平均趋同背离（MACD）读数表明，在更广泛的修正阶段内，仅有温和的反弹尝试。
上行方面，初步阻力位于 210 关口，随后是 212 水平，之后是 213.13-213.19 附近聚集的 200 日和 50 日 SMA，以及接近 214 的 100 日 SMA。下行方面，直接支撑位于 207 水平附近，更深的回调将暴露 205 水平，而只有日线持续收于 210-212 区间上方，才会开始削弱当前的看跌倾向。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
