外汇新闻
- 由于印度央行干预，印度卢比抵消了美元强劲的上行走势。
- 美联储周三加息，并暗示今年还会进一步加息。
- 金融市场预计印度央行很快将开始加息周期。
印度卢比（INR）在周四开盘疲软后，于早盘对美元出现一些买盘兴趣。据路透社报道，印度央行很可能已出手干预，以限制印度卢比的跌势。报道称，交易员还表示，国有银行被发现卖出美元，极有可能是代表印度储备银行（RBI）进行操作。
由于美联储（Fed）周三采取鹰派利率决议，推动美元大幅反弹，市场原本预期美元/印度卢比（USD/INR）将强势开盘，因此印度央行的干预极有可能发生。
截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）稳守在六周高点 100.37 附近。
美联储会议发生了什么
周三，美联储结束了连续五次按兵不动的局面，将利率上调 25 个基点（bps）至 3.75%-4.00% 区间。由于最新消费者物价指数（CPI）数据显示通胀压力依然顽固，市场普遍预期美联储将收紧货币政策。
正如预期，美联储主席凯文-沃什没有就货币政策前景发表任何评论，但警告称通胀压力仍然很高。“通胀过高，而且持续时间太长，”沃什表示。
不过，美联储点阵图显示，政策制定者对联邦基金利率中长期走向的集体预期表明，18 位政策制定者中有 16 位预计今年至少还会加息一次。
美联储加息强化“更高更久”立场
NBC Economics and Strategy 的经济学家认为，更新后的点阵图显示“对在相当长一段时间内维持更具限制性的货币政策存在相对广泛的支持。”在他们看来，美联储“直到 2029 年底才会回到 3.5%-3.75% 区间”，这凸显出“更高更久”的政策倾向。
NBC 团队认为，“4.25% 的上限目标代表了可能只是短暂紧缩周期的峰值”，而最终降息的时点和幅度很可能将“取决于经济扩张的可持续性（即人工智能热潮）。”
随着通胀加速，印度央行（RBI）货币紧缩担忧浮现
金融市场开始计入印度央行可能转向启动货币紧缩周期以遏制不断上升的通胀压力的可能性。印度零售消费者价格指数（CPI）在过去 10 个月中持续以更快的速度增长，8 月同比已达到 4.82%，这增强了近期加息的理由。
三菱日联金融集团（MUFG）分析师表示：“价格压力逐步扩散，可能会使本财年下半年整体通胀率维持在 5%以上，这凸显了采取更紧缩政策倾向的必要性。”
MUFG 补充称：“近期的发展，包括原油价格持续上涨、全球金融环境收紧、国内增长稳健以及核心压力扩散的迹象，都增强了在 FY27 下半年进行一次幅度较小的 50 个基点加息的理由，使得 10 月会议成为一个有可能采取行动的会议。”
美元/印度卢比技术分析
在日线图上，美元/印度卢比交投于 95.82。该货币对维持在 20 日指数移动平均线（EMA）95.41 上方，随着价格从上周低点缓慢走高，短期偏向仍然看涨。
相对强弱指数（RSI）位于 59.9，处于正值但未超买区域，这表明上行动能仍然良好，但尚未出现衰竭迹象。
下行方面，95.80 区域被视为即时支撑位，当前价格在此充当短期枢轴位，其后是 20 日 EMA 95.41 附近更强的需求。上行方面，该货币对目标是重新测试接近 97.00 的历史高点。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
- 美元/瑞郎在周三触及近16个月高点0.8263后小幅走低。
- 沃什称通胀高企，市场定价10月加息概率为49.8%。
- 瑞银集团指出，市场预计瑞士央行今年加息的风险很小，这与其他央行不同。
美元/瑞郎在前一日触及近16个月高点后小幅回落，周四亚洲时段交投于0.8250附近。不过，随着美国联邦储备委员会（Fed）可能进一步收紧政策，美元（USD）或将进一步走强，该货币对可能重拾涨势。
在美国联邦储备委员会（Fed）加息后，美元保持坚挺，同时释放出年内可能再次加息的信号。该央行将联邦基金利率上调25个基点至3.75%至4.00%的目标区间。此举符合市场预期，标志着美联储三年来首次加息。
在会后讲话中，美联储主席凯文-沃什解释称，此次加息是由于通胀仍然“过高”，且持续“过久”，并将这一举措描述为“审慎”且“负责任”的决定。沃什表示，为遏制持续的价格压力，进一步加息仍在考虑之中。根据 CME FedWatch 工具，公告发布后，货币市场定价显示，美联储10月会议再次加息的概率约为49.8%。
瑞郎在融资货币角色与避险需求之间拉锯
荷兰合作银行（Rabobank）的外汇策略师指出，“与许多其他G10央行相反，市场认为瑞士央行今年加息的风险很小。”由于瑞士央行政策利率仍“处于零”，他们认为这“提高了瑞郎成为融资货币的可能性”，因为投资者会寻找低收益货币来为套息交易融资。不过，荷兰合作银行警告称，市场“必须将这一点与瑞郎在市场焦虑上升时可能出现大量多头头寸的前景相权衡”，这凸显出在风险情绪升温时期，瑞郎传统的避险吸引力可能会迅速重新占据主导地位。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 黄金难以利用其盘中温和涨幅，未能站稳 4,300 美元关口上方。
- 在美联储鹰派前景下，美元维持看涨基调，限制金价上行。
- 居高不下的美国债券收益率和地缘政治风险进一步支撑避险美元。
黄金（XAU/USD）在周四亚洲时段延续温和反弹，但缺乏看涨信心，交投于4300美元关口下方。由于美联储（Fed）鹰派前景，美元（USD）触及自7月下旬以来的新高。此外，中东紧张局势升级支撑了避险美元，这反过来又使金价维持在前一日触及的六周低点附近。
美国央行在周三结束的 9 月政策会议上一致投票决定自 2023 年以来首次加息。该决定符合更广泛的市场共识，并伴随着更为鹰派的前景。事实上，所谓的“点阵图”显示，美联储官员预计今年还将再加息一次。在会后新闻发布会上，美联储主席凯文-沃什表示，此次决定是由美国经济走强、夏季通胀趋势缺乏改善以及地缘政治因素推动的。
沃什补充称，通胀过高且持续时间过长，同时强调稳定消费者价格对美国经济增长的重要性。此外，持续高企的能源价格所引发的通胀风险支撑了美联储进一步收紧政策的前景，并继续为居高不下的美国债券收益率提供支撑。事实上，基准 10 年期美国国债收益率徘徊在 5.0% 的心理关口附近，并接近 2007 年 4 月以来的最高水平。这一点，加上中东局势不断升级，支撑了避险美元。
最新进展方面，受伊朗支持的胡塞武装表示，沙特飞机在过去一周内对也门各地发动了 450 多次空袭，并声称他们在马里卜省上空击落了一架沙特 F-15 战斗机。与此同时，美国总统唐纳德-特朗普声称，伊朗希望达成协议，战争可能接近尾声。尽管如此，胡塞武装与沙特阿拉伯之间不断升级的战斗仍使地缘政治风险溢价持续存在，支撑油价和美元。这使得 XAU/USD 多头需要保持谨慎。
黄金/美元日线图
技术分析
在 4,315-4,320 美元的汇合阻力位下方，这种贵金属维持短期看跌偏向——该区域由 6 月至 8 月上涨行情的 50% 回撤位以及 100 日简单移动平均线（SMA）构成。上述区域应充当关键枢轴点，若突破该区域，黄金/美元（XAU/USD）可能升至接近 4,404 美元的 38.2% 水平，并进一步上行至 4,513 美元的 23.6% 回撤位，进而指向更广泛的周期高点区域 4,690 美元。
下行方面，直接支撑位见于 61.8% 斐波那契回撤位 4,226 美元，其后是更深的 78.6% 水平 4,100 美元，以及前一波动低点附近约 3,940.20 美元的结构性底部。与此同时，移动平均趋同/背离（MACD）指标仍处于负值区域，线位于信号线下方，且看跌柱状图正在收缩。相对强弱指数（RSI）徘徊在 44 附近，暗示下行动能正在减弱，但尚未挑战当前的修正性基调。
（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 美国国债收益率在周四欧洲早盘时段收窄跌幅。
- 美联储将利率上调了25个基点，并暗示今年晚些时候还将进一步加息。
- 伊朗誓言将战斗到底，“直到流尽最后一滴血”。
周四欧洲早盘时段，美国（US）国债收益率抹去早前跌幅。美联储（Fed）加息以及中东地缘政治紧张局势升级，短期内可能提振美国国债收益率。
对美联储政策最为敏感的两年期美国国债收益率，在美联储政策会议后反弹至 4.717%。与此同时，基准 10 年期美国国债收益率逆转早前跌势，回升至 5%。该收益率在前一交易日触及 2007 年以来最高水平 5.041%。
美国央行在周三的 9 月会议上将基准利率上调25个基点，这是自 2023 年 7 月以来的首次加息。在新闻发布会上，美联储主席 Kevin Warsh 释放鹰派信号，警告通胀风险持续存在，并暗示未来几个月借贷成本将进一步上升。
中东地区的长期冲突，尤其是涉及伊朗的紧张局势，加剧了市场对能源价格和通胀上升的担忧，并对美债收益率构成上行压力。路透社称，周三，伊朗在威胁美国称，除非其所有条件都得到满足，否则和平谈判不会重启后，誓言将战斗到底，直至“最后一滴血”。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 周四亚洲股市小幅上涨，居高不下的美国国债收益率限制了乐观情绪。
- 鹰派的美联储令近期债券市场抛售趋于平静，但由油价推动的通胀担忧仍然存在。
- 在英国央行和日本央行政策会议前，地缘政治风险进一步拖累投资者情绪。
周四，亚洲股市跟随美国股指期货小幅走高，交易员正在消化美联储（Fed）在其他主要央行事件前释放的鹰派倾向。英国央行（BoE）定于今日稍晚公布利率决议，而市场普遍预计日本央行（BoJ）将在周五为期两天的会议结束时上调借贷成本。
与此同时，美国联邦储备委员会（Fed）在周三结束的9月政策会议上，自2023年以来首次一致投票决定加息。此外，所谓的“点阵图”显示，美联储官员预计今年还将再加息一次。与此同时，美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）对通胀的关注有助于平息近期债券市场的抛售，并提振投资者情绪。
在会后新闻发布会上，沃什强调，稳定消费者价格对于美国经济增长至关重要，并表示通胀过高且持续时间过长。然而，由油价推动的通胀风险使基准10年期美国国债收益率维持在接近5.0%的水平，接近2007年以来的最高水平。这一点，加上中东紧张局势，限制了乐观情绪。
在最新进展中，伊朗支持的胡塞武装表示，沙特飞机在过去一周内对也门各地发动了450多次空袭。与此同时，美国总统唐纳德-特朗普声称，伊朗希望达成协议，这场战争可能接近尾声。尽管如此，胡塞武装与沙特阿拉伯之间不断升级的战斗使地缘政治风险溢价持续存在。
亚洲股市常见问题（FAQ）
亚洲对全球经济增长的贡献率约为70%，也是多个重要股市指数的所在地。在亚洲发达经济体中，代表东京证券交易所225家公司的日经指数和韩国综合股价指数尤为突出。中国有三个重要指数：香港恒生指数（Hong Kong Hang Seng）、上证综合指数（Shanghai Composite）和深圳综合指数（Shenzhen Composite）。作为一个大型新兴经济体，印度股市也吸引了投资者的注意，他们越来越多地投资于Sensex和Nifty指数中的公司。
亚洲主要经济体各不相同，每个经济体都有需要关注的特定领域。科技公司在日本和韩国的股指中占主导地位，在中国也越来越占主导地位。金融服务业是香港或新加坡等被视为该行业关键中心的领先股市。中国和日本的制造业规模也很大，重点是汽车生产和电子产品。在中国和印度等国，不断壮大的中产阶级也让专注于零售和电子商务的公司越来越受到重视。
许多不同的因素推动着亚洲股市指数，但其表现背后的主要因素是成分股公司在季度和年度收益报告中公布的总体业绩。每个国家的经济基本面，以及中央银行的决定或政府的财政政策，也是重要的因素。更广泛地说，政治稳定、技术进步或法治也会影响股市。美国股指的表现也是一个因素，因为亚洲股市往往会在一夜之间领先于华尔街股市。最后，市场上更广泛的风险情绪也发挥了作用，因为与固定收益证券等其他投资选择相比，股票被认为是一种风险投资。
投资股票本身就有风险，但投资亚洲股票还伴随着需要考虑的地区特有风险。亚洲国家有着广泛的政治制度，从完全民主到独裁，因此它们在政治稳定、透明度、法治或公司治理方面的要求可能存在很大差异。贸易争端或领土冲突等地缘政治事件可能导致股市波动，自然灾害也是如此。此外，货币波动也会对亚洲股票市场的估值产生影响。在出口导向型经济体中尤其如此，这些经济体往往会因本币走强而受损，并因本币走弱而受益，因为它们的产品在国外变得更便宜。
根据 FXStreet 汇编的数据，周四印度黄金价格上涨。
黄金价格为每克 13,226.30 印度卢比（INR），高于周三的 13,139.72 印度卢比。
黄金价格从前一日的每托拉 153,259.10 印度卢比升至每托拉 154,269.00 印度卢比。
单位计量 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 13,226.30 |
10克 | 132,261.60 |
托拉 | 154,269.00 |
金衡盎司 | 411,387.60 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖创建时使用了自动化工具。）
- 澳元/日元周四欧洲早盘时段获得牵引力，接近 110.90。
- 该交叉盘在 100 日简单移动均线 (SMA) 下方维持看跌基调，RSI 动能看跌。
- 首个上行阻力位见于 111.63；需关注的初始支撑位为 100.00。
周四欧洲早盘时段，澳元/日元交叉盘在 110.90 附近处于积极区域。由于中东持续冲突推高能源价格，而日本是一个依赖石油的经济体，这对日元（JPY）相对于澳元（AUD）构成压力。市场将密切关注日本央行（BoJ）周五的货币政策会议。
日本央行很可能在周五的 9 月政策会议上将利率从 1.0% 上调至 1.25%。交易员正等待日本央行行长植田和男的讲话，这可能会就进一步加息的时机和步伐提供一些线索。
住友三井信托资产管理公司高级策略师 Katsutoshi Inadome 表示：“市场分歧在于，一部分人认为日本央行的鹰派沟通有助于缓解市场对其在通胀问题上反应滞后的担忧，从而帮助压低债券收益率；另一部分人则认为，这会通过上调终端利率预期而推高收益率。”
随着日本数据表明有能力承受温和收紧，日本央行被视为将再次加息
渣打银行分析师预计，日本央行将在 9 月 17-18 日的会议上“将政策利率上调 25 个基点至 1.25%，同时避免发出过于鹰派的信号”。他们认为，宏观背景为央行采取行动提供了空间，并指出“经济似乎能够承受又一次温和加息：第二季度 GDP 增速被上修，出口依然强劲，投资指标保持韧性，实际工资也在上升”。
技术分析：澳元/日元在 100 日简单移动均线下方维持看跌前景
在日线图上，澳元/日元维持短期看跌倾向，因为现货价格仍低于 20 日布林带简单移动均线和 100 日移动均线。价格更接近布林带下轨而非上轨，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 38.58，仍低于中性 50 线，表明持续的下行压力，而非立即出现超卖反弹。
上行方面，直接阻力位出现在 8 月 10 日低点 111.63。进一步上方，下一个需关注的障碍是接近 112.45 的 20 日布林带中轨，随后是位于 112.90 附近的 100 日移动均线，更远的上限则在接近 115.85 的布林带上轨。
下行方面，关键支撑位位于 100.00 这一心理关口。若果断跌破该水平，可能为进一步下探 109.05 的布林带下轨铺平道路。若继续跌破该水平，则将打开通往 3 月 31 日低点 108.79 以及 2 月 16 日低点 107.73 的空间。
(本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 纽元/美元难以延续由 GDP 向好推动的反弹，脱离两个月低点。
- 美联储的鹰派前景和地缘政治风险支撑美元，限制该货币对涨幅。
- 看跌的技术面布局使得在押注进一步上涨前需保持谨慎。
周四亚洲时段，纽元/美元因新西兰 GDP 数据好于预期而获得一些积极动能，扭转了前一日触及的自 7 月 9 日以来最低水平的三连跌。然而，由于美元（USD）延续了美联储（Fed）主导的涨势，现货价格难以利用这一走势。
新西兰统计局公布的数据显示，该国经济在 2026 年第二季度（Q2）环比增长 0.2%，高于预期的 0.1%。然而，在美元普遍强劲看涨情绪的背景下，市场的即时反应转瞬即逝；在周三自 2023 年以来首次加息后，美联储释放出今年至少还会再加息一次的信号，进一步提振了美元。此外，中东紧张局势升级也进一步支撑了这一避险货币，并限制了纽元/美元的上行空间。
近期在 0.6000 心理关口前的失败构成了日线图上看跌的双顶形态。随后跌破由 200 日简单移动均线（SMA）和 6 月至 8 月涨势的 38.2% 斐波那契回撤位组成的 0.5855 汇合位，令短期偏向维持看跌。此外，移动平均收敛背离（MACD）线持续下行并位于零轴下方，相对强弱指数（RSI）徘徊在 30 附近的超卖区域，表明下行压力持续存在。
不过，向好的数据帮助纽元/美元守住 0.5706 的 78.6% 斐波那契回撤位，因此在该支撑位被跌破之前，谨慎起见应等待再度做空。若进一步走弱，将暴露近期波段低点区域 0.5627。
上行方面，初步阻力位于 0.5767 的 61.8% 回撤位，随后是 0.5811 的 50% 水平，以及更为关键的阻力区，即 38.2% 回撤位与 200 日 SMA 在 0.5854 附近重合处。若持续突破这一阻力带，将为上探 0.5907 的 23.6% 回撤位，随后指向周期高点区域 0.5994 打开大门。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
纽元/美元日线图
经济指标
新西兰GDP(季率)
新西兰统计局每季度发布的国内生产总值（GDP）是衡量新西兰在特定时期内所有商品和服务总价值的指标。GDP被认为是新西兰经济活动的主要衡量标准。环比数据将参考季度的经济活动与上一季度进行比较。通常，高数据被视为对新西兰元（NZD）利好，而低数据则被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周三 9月 16, 2026 22:45
频率: 季度
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前值: 0.8%
来源: Stats NZ
The Gross Domestic Product (GDP), released by Statistics New Zealand, highlights the overall economic performance on a quarterly basis. The gauge has a significant influence on the Reserve Bank of New Zealand’s (RBNZ) monetary policy decision, in turn affecting the New Zealand dollar. A rise in the GDP rate signifies improvement in the economic conditions, which calls for tighter monetary policy, while a drop suggests deterioration in the activity. An above-forecast GDP reading is seen as NZD bullish.
日本财务大臣（FM）片山皋月周四表示，官员将审查预算申请，将债务发行控制在能够获得市场信任的水平。片山还预计日本央行（BoJ）将适当引导政策，以实现稳定、可持续的 2% 通胀。
关键引述
将审查预算申请，将债务发行控制在能够获得市场信任的水平。
我们在启动日美联合干预时已表明，决心应对过度波动。
不对日本央行政策发表评论。
预计日本央行将与政府密切协调，并实施适当的货币政策，以实现 2% 的物价目标。
预计日本央行将适当引导政策，以实现稳定、可持续的 2% 通胀。
市场反应
撰写时，美元/日元当日下跌 0.10%，报 156.10。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
- 欧元/日元初步支撑位可能在177.40附近的下降通道底部。
- 14日相对强弱指数接近32，表明下行压力持续存在。
- 主要阻力位是179.53的9日EMA。
欧元/日元周四亚洲时段在178.90附近交投，连续三日上涨后回落。日线图技术分析显示，该货币对交投于下降通道内，整体维持看跌倾向。
由于欧元/日元仍低于9日和50周期指数移动平均线（EMA），该货币对短期基调保持看跌。该货币对未能重新站上这些短期和中期均线，表明反弹正受到压制。
14日相对强弱指数（RSI）在32附近，暗示下行压力仍在持续，该货币对徘徊在超卖区域上方，而非展开强劲反弹。
欧元/日元可能跌向下降通道下轨附近177.40的主要支撑位，随后是2025年11月录得的接近11个月低点175.70。
上行方面，欧元/日元可能指向179.53的9日EMA，随后是182.84的50日EMA。进一步阻力位于下降通道上轨附近185.10，之后是4月17日创下的187.95历史高点。
随着市场为FOMC做准备，欧元波动性走强
道明证券（Scotiabank）策略师指出，在FOMC会议前，隔夜欧元波动性有所上升，称“隔夜欧元波动性小幅走强，意味着现货市场的盈亏平衡波动约为50个点”。他们指出，这一水平“略低于近期高点”，在他们看来，这表明“市场可能已在很大程度上消化了美联储偏鹰派的结果”。
（本篇技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 欧元 对 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | 0.06% | -0.14% | 0.04% | -0.21% | -0.18% | -0.03% | |
| EUR | -0.04% | 0.03% | -0.18% | 0.00% | -0.26% | -0.18% | -0.06% | |
| GBP | -0.06% | -0.03% | -0.19% | -0.02% | -0.28% | -0.21% | -0.06% | |
| JPY | 0.14% | 0.18% | 0.19% | 0.13% | -0.07% | -0.06% | 0.09% | |
| CAD | -0.04% | -0.00% | 0.02% | -0.13% | -0.23% | -0.19% | -0.03% | |
| AUD | 0.21% | 0.26% | 0.28% | 0.07% | 0.23% | 0.07% | 0.18% | |
| NZD | 0.18% | 0.18% | 0.21% | 0.06% | 0.19% | -0.07% | 0.18% | |
| CHF | 0.03% | 0.06% | 0.06% | -0.09% | 0.03% | -0.18% | -0.18% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
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