外汇新闻
- 欧元/美元在美国 CPI 数据公布前坚守 1.1222 附近涨幅。
- 较低的油价一直是美元的主要拖累因素。
- 投资者热切等待 10 月份美国 CPI 数据。
周二亚洲交易时段，欧元（EUR）兑美元（USD）延续前一日涨幅，维持在 1.1222 附近。由于油价下跌缓解了全球通胀预期升温带来的压力，美元承压，从而为这对主要货币对提供了支撑。
截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）仍守在前一日跌幅附近，报 101.67。与此同时，WTI 原油价格回落至 84.65 美元附近，接近周一创下的两个多月低点。
油价回落及对美伊达成协议的希望拖累支撑，美元跌势延续
三菱日联金融集团（MUFG）分析师指出，美元持续承压，因该货币“继续因油价大幅下跌而走弱，这有助于缓解市场对通胀上行风险的担忧。MUFG 补充称，‘总体而言，最新进展显然提振了投资者对达成结束美伊冲突协议前景的乐观情绪’，并认为‘能源价格冲击持续时间较短，将有助于削弱美元走强的理由。’”
较低的油价也预计将打压市场对美联储（Fed）长期维持货币紧缩的预期。
与此同时，投资者热切等待美国（US）10 月消费者物价指数（CPI）数据，以获取有关当前通胀状况的新线索，该数据将于 GMT13:30 公布。预计周三公布的美国整体 CPI 年率将升至 3.9%，高于前值 3.7%。剔除波动较大的食品和能源项目的核心 CPI 也预计将上升至 2.8%，高于前值 2.6%。
在欧元区方面，较低的油价对欧元区构成支撑，因为欧洲大陆是能源净进口地区。
欧元/美元技术分析
趋势：日线图上，欧元/美元交投于 1.1223。该货币对徘徊在 20 日指数移动平均线（EMA）1.1212 附近，使短线基调总体保持中性。
动能：相对强弱指数（RSI）位于 48.97，接近中线，暗示当前动能均衡，多头和空头暂时都未占据明显主导。
支撑：下行方面，周一低点 1.1138 是即时支撑，更重要的支撑位在 1.1104。若跌破后者，将使该货币对进一步下探至 1.1000。
阻力：上行方面，11 月 4 日高点 1.1273 似乎是该货币对面临的主要阻力。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
- 在美伊达成协议的希望下，油价接近 84.25 美元的 10 周低点。
- 美国总统特朗普表示，对伊朗发动新的军事打击“极不可能”。
- 民主党人表示，他们将主张限制对伊朗战争的资金支持。
周二亚洲交易时段，纽约商品交易所（NYMEX）西德克萨斯中质原油（WTI）期货下跌 1.5%，略低于 85.00 美元。油价接近周一创下的 84.25 美元的 10 周低点。
随着美国（US）与伊朗达成协议的希望升温，油价面临显著抛售压力。
随着美伊言辞趋于缓和，油市情绪趋稳
三菱日联金融集团（MUFG）分析师指出，周末期间，来自华盛顿的语气转趋温和进一步提振了投资者乐观情绪，此前特朗普总统告诉 CNN，如果谈判继续取得进展，他“极不可能”需要下令对伊朗发动新的军事打击。MUFG 强调，特朗普还表示，结果仍取决于任何协议的质量，并称“这取决于他们是否签署一份非常强有力的协议”，该行认为这一细微差别对于维持近期地缘政治风险溢价回落至关重要。
自美国（US）中期选举结果出炉以来，能源价格一直承受巨大压力，在此次选举中，民主党同时赢得了众议院和参议院。这也提高了美伊达成协议的希望，市场预期民主党将限制华盛顿为支持对伊朗采取更多军事行动提供资金。
《The Hill》报道称，参议院少数党领袖查克-舒默（Chuck Schumer，纽约州民主党人）上周表示：“我们将结束这场战争。我们已经有一些共和党人加入我们结束战争的行列，而建国先贤将财政拨款权视为阻止总统在没有美国人民同意的情况下发动战争的方式之一。”
WTI 技术分析
日线图上，WTI 美国原油交投于 84.81 美元。由于价格明显低于 20 日指数移动均线（EMA）93.36 美元，短期倾向仍然看跌，这表明在近期自 100 美元上方回落后，市场受到上方趋势阻力压制。此外，在跌破 10 月 6 日低点 86.32 美元后形成新的更低低点，也支持看跌倾向。
相对强弱指数（RSI）位于 34，徘徊在超卖区域上方，这表明下行动能仍在发挥作用，不过如果抛压缓解，跌势速度可能开始放缓。
上行方面，10 月 6 日低点 86.32 美元和 90.00 美元水平是关键阻力，之后 20 日 EMA 93.36 美元为最终阻力。下行方面，关键支撑位分别为 8 月 28 日高点 83.11 美元和 8 月 26 日低点 79.28 美元。
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WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 英镑/美元在周二欧洲早盘时段守住1.3445附近的积极区域。
- 该货币对在100日简单移动均线（SMA）上方维持建设性前景，RSI动能看涨。
- 首个上行阻力位于1.3500；初步支撑位关注1.3400。
周二欧洲早盘时段，英镑/美元在1.3445附近的积极区域交投。不过，在美国10月消费者物价指数（CPI）通胀报告公布前，市场可能会在晚些时候转趋谨慎。
上周，英国央行（BoE）将基准利率上调25个基点（bps）至4.00%，这是三年多来的首次加息。英国央行警告称，如果美伊冲突持续，至少还可能再加息一次。
牛津经济研究院（Oxford Economics）英国首席经济学家安德鲁·古德温（Andrew Goodwin）表示：“12月会议现在看起来像抛硬币，油价和天然气价格的走势将成为决定性因素。”
周五公布的美国10月就业报告表现强劲，可能有助于限制美元（USD）的跌幅。交易员提高了对美国进一步加息的押注，市场目前定价美联储（Fed）下个月加息的概率接近84%。
英国央行加息与美联储上限一致，MPC暗示将因风险进一步收紧
根据荷兰银行（ABN Amro）分析师的说法，英国央行“将银行利率上调25个基点至4.00%，与3.75-4.00%的联邦基金利率区间上限一致。”他们指出，此次决定明显偏鹰派，货币政策委员会（MPC）中有“八名成员”支持加息，而“一名成员倾向于加息50个基点。”荷兰银行补充称，该委员会“预计通胀将在2027年年中升至约5%，并暗示除非中东冲突得到解决，否则还将再次加息”，这表明即便英国政策利率已与当前美国区间上限持平，政策仍带有条件性的收紧倾向。
随着前景不确定性上升，英国央行Pill为2026年降息打开大门
Pill最新言论在FXS Speechtracker上的评分为4.2/10，远低于6.4/10的历史平均水平，表明其政策立场更为谨慎、力度也更弱。通过强调明年“没有任何事情是板上钉钉的”，以及从春季开始利率“没有预设的上行路径”，这番讲话标志着其立场转向鸽派，远离任何持续收紧的假设。
如果明年增长停滞，银行利率可能维持不变甚至下调，这一表态强化了英镑的下行风险，尤其是在英国数据表现逊于其他主要经济体的情况下。对利润率挤压动态和企业反应的强调凸显了市场对增长和盈利能力的担忧，支持英国央行（BOE）可能会优先考虑经济韧性而非进一步加息的观点，而这种格局通常对英镑相对于美元和欧元等其他主要货币不利。
技术分析：英镑/美元在 100 日简单移动均线（SMA）上方维持建设性前景
在日线图上，英镑/美元维持温和看涨偏向，因现货价格位于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带中轨上方，令近期涨势保持支撑。价格正逼近布林带上轨，该位置构成附近的上行阻力，而相对强弱指数（RSI）在 57 附近走强，表明上行动能具有建设性，但尚未进入超买区域。
上行方面，布林带上轨约 1.3500 是首先需要突破的阻力位。若能持续突破这一上限，将为测试 9 月 9 日高点 1.3568 打开空间，进而指向 8 月 21 日高点 1.3675
下行方面，位于 1.3400 的 100 日简单移动均线（SMA）构成该货币对的即时支撑位。若进一步跌破该水平，可能下探布林带中轨附近的 1.3370，随后是 10 月 28 日低点 1.3272，以及布林带下轨 1.3235
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英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 欧元/日元可能跌向9日指数移动均线177.00附近的初始支撑位。
- 14日相对强弱指数接近49，表明价格盘整。
- 主要阻力位于下降通道上边界178.40附近。
周二亚洲时段，欧元/日元连续第二个交易日上涨，交投于177.30附近。日线图技术分析显示，该货币对仍处于下降通道形态内，表明当前整体偏向看跌。
欧元/日元交叉盘维持轻微看跌倾向，因其仍低于50日指数移动均线（EMA），同时守住9日指数移动均线提供的短期支撑。这一形态表明，尽管14日相对强弱指数（RSI）接近49暗示的是盘整而非冲动式下行阶段，但反弹仍受中期上方供应压制。
欧元/日元交叉盘的初始支撑位可能在9日指数移动均线177.00附近，其后是10月30日触及的12个月低点175.07。进一步支撑位于下降通道下边界174.00附近。若跌破该通道，将为该货币对进一步下探15个月低点169.72附近区域打开大门。
上行方面，欧元/日元交叉盘可能升向下降通道上边界178.40附近，与50日指数移动均线178.47相一致。若成功突破这一中期价格均线，将引发看涨反转，支持欧元/日元交叉盘上探4月17日触及的历史高点187.95附近区域。
干预和美元/日元关键阻力位支撑日元韧性
荷兰合作银行（Rabobank）策略师指出，日元今年表现突出，称“截至目前，日元是G10货币中第二强的货币”。他们承认，这一地位“得益于夏季3天内大规模外汇干预的支持，其中包括与美国财政部的联合支持”，但强调近期价格走势更多是自然形成的支撑。尤其是，他们指出，“从1个月的角度看，日元已成功跑赢美元”，而市场“明显不愿将美元/日元推升至158.70区域上方，该区域与200日简单移动均线重合”，这凸显了该技术水平对该货币对的重要性。
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日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
根据 FXStreet 汇编的数据，周二印度黄金价格下跌。
黄金价格为每克 12,426.96 印度卢比（INR），低于周一的 12,507.97 印度卢比。
黄金价格从前一天的每托拉 145,890.50 印度卢比降至每托拉 144,943.80 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1 克 | 12,426.96 |
10 克 | 124,268.10 |
托拉 | 144,943.80 |
金衡盎司 | 386,523.30 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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- 澳元/日元在周二欧洲早盘时段回落至 109.30 附近。
- 在 100 日简单移动均线（SMA）下方，该交叉盘的负面前景依然完好，RSI 动能看跌。
- 首个下行目标位于 108.85；需要关注的即时阻力位在 110.00。
周二欧洲早盘时段，澳元/日元交叉盘在 109.30 附近处于负值区域。受大规模官方干预数据支撑，日元（JPY）兑澳元（AUD）走强。
根据日本财务省（MOF）周一公布的季度数据显示，日本在 7 月 30 日至 8 月 3 日期间的三天内进行了外汇市场干预。规模最大的干预发生在 7 月 30 日，总额达 7.98 万亿日元（503.6 亿美元），超过了 4 月 30 日创下的 6.28 万亿日元的前纪录。
NLI Research Institute 高级经济学家上野刚志（Tsuyoshi Ueno）表示：“如此大规模的干预凸显出政府遏制日元贬值的紧迫感。”
此外，日本央行（BoJ）进一步加息的预期也可能为日元的上行提供支撑。周二公布的 10 月 29 日至 30 日会议纪要显示，许多委员认为近期有必要加息，这表明 12 月采取行动的可能性较大。
随着日本央行收紧预期和日本国债动态支撑日元前景，日元获得支撑
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，日元今年表现突出，并表示：“截至目前，日元是 G10 货币中第二强的货币。”他们承认，这一“强势排名得益于夏季 3 天内大规模外汇干预的支持，其中包括与美国财政部的联合支撑”，但也强调该货币近期表现坚挺。从更短期来看，他们指出：“从 1 个月的角度看，日元已成功跑赢美元，市场明显不愿将美元/日元推升至 158.70 区域上方，而该区域与 200 日简单移动均线（sma）重合。”
Rabobank 观察到，上周末日经 225 指数的抛售打压了市场对日本央行 12 月加息可能性的预期，但他们认为：“9 月工资数据的强劲表现支持下个月以及明年进一步收紧政策的可能性。”在他们看来，这一背景“表明，从 3 个月的角度看，美元/日元可能小幅回落至 155.00 区域。”他们补充称，“任何日元反转的另一个组成部分可能是日本国债市场更为稳健的基调”，这“可能在未来数月为日元提供更有利的背景。”
在国内方面，Rabobank 指出，“日本的初级赤字优于七国集团（G7）平均水平，而且有猜测称，日本规模庞大的资产管理机构可能会被吸引回流，以利用更高的日本国债（JGB）收益率。这将对日元（JPY）产生积极影响。”展望未来，他们表示，“下周将公布的第三季度 GDP 数据和 10 月全国 CPI 通胀数据都将受到日本央行（BoJ）观察人士的关注”，并总结称他们“对日元中期前景仍持谨慎乐观态度。”
技术分析：澳元/日元在 100 日均线下方维持看跌倾向
在日线图上，澳元/日元短期仍保持看跌基调，因为现货价格仍低于 20 日简单移动平均线和 100 日简单移动平均线。价格正回落至布林带下轨支撑附近，而 14 日相对强弱指数（RSI）约为 41，仍低于中性 50 线，这表明尽管近期从超卖区域反弹，但下行压力仍占主导。
下行方面，布林带下轨 108.85 构成即时支撑位。若明确跌破该水平，将暴露 11 月 6 日低点 108.24，随后是 2 月 13 日低点 107.70。
上行方面，初步阻力位位于 110.00 这一心理关口，随后是 20 日 SMA 所在的 110.30。需要关注的关键阻力是 110.70-110.75 区域，这代表布林带上轨和 100 日 SMA，是一个密集供给区，若要缓解当前看跌倾向，则需要重新站上该区域。
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澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 澳元维持跌势，因中国10月贸易顺差降至1052.8亿美元，低于前值1335.3亿美元。
- 中国10月贸易顺差收窄至7127.8亿元人民币，较前值9059.7亿元人民币大幅下降。
- 美联储加息预期升至84%，继续支撑美元兑主要货币走强。
周二亚洲时段，澳元/美元在前一日录得近1%涨幅后回落，交投于0.6920附近。由于澳元（AUD）在中国公布贸易帐数据后维持跌势，该货币对仍表现低迷。中国是澳大利亚的重要贸易伙伴。
中国国家统计局公布，10月贸易顺差从前值1335.3亿美元收窄至1052.8亿美元。市场预期为1258亿美元。出口同比（YoY）增速从36.3%放缓至35.2%，不及预期的33.5%。与此同时，进口同比从31.0%升至41.6%，高于预期的32.0%。
按人民币（CNY）计，中国10月贸易帐录得7127.8亿元人民币，较前值9059.7亿元人民币收窄。市场预期为8590亿元人民币。出口同比增长28.7%，低于9月的29.6%。不过，该国进口同比仍显著高于前值，录得34.7%，而此前为24.6%。
不过，随着华盛顿与德黑兰之间可能出现外交突破的猜测升温，避险需求减弱，美元（USD）可能面临挑战，澳元/美元或将收复失地。此外，原油价格走低，目前已跌至8月以来最低水平，也缓解了通胀压力。
美国总统唐纳德-特朗普表示，似乎没有必要对伊朗采取进一步军事打击，并称这场战争在“军事上、实际上已经结束”，同时强调应邻国要求，美国仍“枕戈待旦”，以维护地区稳定。
交易员目前将注意力转向即将公布的美国经济指标，首当其冲的是定于周二发布的10月消费者物价指数（CPI）报告。市场预计，整体CPI年率将从3.7%升至3.9%，而核心CPI预计将从2.6%小幅升至2.8%。在上周强劲的非农就业报告基础上，包括里士满联储主席托马斯-巴金（Thomas Barkin）和芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）在内的美联储官员发表鹰派言论，进一步强化了市场对更高利率的预期。根据CME美联储观察工具（FedWatch Tool），美联储在12月会议上加息的概率已飙升至84%，高于前一日的76%。
经济指标
中国贸易帐（按美元计）
中华人民共和国海关总署（General Administration of Customs of the People’s Republic of China）公布的中国贸易帐（Trade balance）是指中国所有商品和服务进出口差额。当出口大于进口时，则收支为正(贸易盈余)；当进口大于出口时，则收支为负(贸易赤字)。此数据是中国重要的经济报告之一会对人民币产生较大影响，随着中国经济对全球经济的影响日益加大，因此该经济数据将对外汇市场产生影响。一般来说，数据高于预期则将利好人民币，反之，如数据低于预期则将利淡人民币。
阅读更多上次发布时间: 周二 11月 10, 2026 02:30
频率: 每月
实际值: $105.28十億
预期值: $125.8十億
前值: $133.53十億
来源: National Bureau of Statistics of China
中国10月贸易帐以人民币（CNY）计为+7127.2亿元，低于前值+9059.7亿元。市场预期为+8590亿元。
出口同比增长 28.7%，低于 9 月份的 29.6%。不过，该国进口同比仍显著高于前值，录得 34.7%，前值为 24.6%。
以美元（USD）计，中国贸易顺差收窄至 105.28B，低于预期的 125.8B，也低于前值 +133.53B。
出口（同比）：35.2%，预期为 33.5%，前值为 36.3%。
进口（同比）：41.6%，预期为 32%，前值为 31%。
市场反应
鉴于澳元被视为中国经济的流动性代表，在中国贸易帐数据公布后，澳元（AUD）并未出现明显反应。截至发稿，澳元/美元小幅下跌至接近0.6918。
经济指标
中国贸易帐
中华人民共和国海关总署 发布的中国贸易帐反映了商品和服务进出口的情况。正值数据表示贸易盈余，负值数据表示贸易逆差。该数据会引发人民币波动。因中国经济对全球经济的影响，该经济指标会对外汇市场产生影响。总的来说，数据高会利好人民币，数据低会利空人民币。
阅读更多上次发布时间: 周二 11月 10, 2026 02:30
频率: 每月
实际值: 712.78十億
预期值: 859十億
前值: 905.97十億
来源: National Bureau of Statistics of China
- DXY 停止隔夜跌势，并受到多重因素支撑。
- 美伊和谈信号不一，使地缘政治风险溢价持续存在。
- 美联储加息押注在美国 CPI 报告公布前进一步为美元提供支撑。
追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）周二亚洲时段在 101.70 区域附近盘整，市场正等待中东危机以及美国消费者通胀数据的进一步进展。
美国总统唐纳德-特朗普表示，结束对伊朗战争的积极势头正在形成，重启打击的可能性相当低，并宣称冲突实际上已经结束。然而，伊朗最高国家安全委员会秘书穆赫辛-雷扎伊（Mohsen Rezaei）驳斥了有关正在进行谈判的报道，称其为假新闻，并重申华盛顿必须接受德黑兰提出的七项条件才能结束冲突。这使得地缘政治风险溢价持续存在，并支撑避险美元（USD）。
此外，上周五公布的强劲美国非农就业报告（NFP）再次确认了市场对美联储（Fed）即将加息的押注。根据 CME Group 的 FedWatch 工具，交易员目前押注美联储在 12 月再次提高借贷成本的概率超过 80%。这也成为支撑 DXY 的另一因素，不过多头选择在美国消费者物价指数（CPI）报告公布前观望，再进行新的押注。
关键通胀数据将被用来寻找更多有关美联储政策路径的线索。除此之外，后续地缘政治消息将对短期美元价格走势起关键作用，并为 DXY 提供一些有意义的推动力。与此同时，上述基本面背景也要求看空交易者保持谨慎，并为美元进一步贬值走势进行布局。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
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