外汇新闻

• 英镑/美元下跌逾 0.40%，至 1.3396，卖压加剧。
• 美国核心 CPI 环比上涨 0.3%，高于预期的 0.2%。
• 若核心 CPI 环比达到 0.3%，沃勒考虑加息 50 个基点。

周二，英镑兑美元下跌逾 0.40%，因美国通胀表明美联储（Fed）的工作尚未完成。美联储理事沃勒立场偏鹰，暗示如果核心 CPI 环比录得 0.3%，则有理由加息 50 个基点（bps），而数据正好符合他的预期。英镑/美元报 1.3396。

美国通胀高于预期，支撑沃勒支持更大幅度加息的理由，英镑/美元回落

美国劳工统计局（BLS）报告称，10 月核心消费者物价指数（CPI）环比上涨 0.3%，高于预估的 0.2%。总体 CPI 从 9 月的 0.6%回落至 0.4%，但仍高于预期的 0.3%。

理事克里斯托弗-沃勒表示，经济强劲，劳动力市场稳定，但通胀过高。他说，如果 10 月通胀显示改善，他会支持加息 25 个基点，但如果读数与过去两个月相似，他会支持加息 50 个基点。

根据 CME FedWatch 工具，在沃勒发表上述言论后，加息 25 个基点的概率升至 85%，而加息 50 个基点的概率为 14%。

在英国，10 月 BRC 同店零售销售从 1%改善至 1.1%，但低于预期的 1.2%。市场目光转向周四公布的国内生产总值（GDP）数据，预计第三季度经济增长 0.7% QoQ。

在美国方面，周四将公布初请失业金人数、住房数据以及美联储官员讲话。

英镑/美元价格预测：技术前景

在日线图上，英镑/美元报 1.3376，短期内仍受压制，现货价格维持在 1.3453–1.3457 附近由 50 日、100 日和 200 日简单移动均线（SMA）构成的紧密簇下方。价格徘徊在 1.3375–1.3226 附近的下降趋势线支撑区域上方，表明该货币对正在更广泛的修正性下行趋势中盘整，而 14 日相对强弱指数（RSI）约为 51，暗示动能中性但趋于稳定，而非明确转向看涨。

上行方面，初步阻力位于 200 日 SMA 附近的 1.3453，随后是 100 日 SMA 的 1.3455 和 50 日 SMA 的 1.3457，若要缓解当前压制并打开通往更高上升趋势线阻力位 1.3700 和 1.3868 的空间，则需要持续突破这些水平。下行方面，近期支撑由 1.3375 附近的下降趋势线提供，而下方趋势线支撑位约在 1.3226，若明确跌破该水平，将强化看跌倾向，并暴露更深的跌幅。

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• 黄金下跌，抹去周一涨幅，因强于预期的美国通胀提振美元。
• 美国 CPI 数据强化了市场对美联储 12 月加息的预期，市场已完全计入 25 个基点的上调。
• 黄金/美元守在 20 日简单移动平均线（SMA）上方，接近 4061 美元，而 RSI 显示动能中性。

周二，黄金（XAU/USD）在美国通胀数据强于预期后延续日内跌势。受美元走强影响，金价下跌约 2.20%，抹去了前一交易日的全部涨幅。截至发稿时，黄金/美元交投于 4050 美元附近，较周一接近 4148 美元的高点回落。

美国消费者物价指数（CPI）10 月份环比上涨 0.4%，高于预期的 0.3%，但低于 9 月份的 0.6%。剔除食品和能源价格的核心 CPI 上涨 0.3%，与 9 月份持平，高于预期的 0.2%。由于去年政府停摆，美国劳工统计局（BLS）未公布 10 月份的年度 CPI 数据。

追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在触及盘中低点 101.49 后升至 102.00 上方。强于预期的通胀数据强化了市场对美联储（Fed）将在 12 月加息的预期。

周二早些时候，美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，即便 10 月通胀降温，他“仍将支持在 12 月加息 25 个基点”。他补充称，如果 10 月核心 CPI 录得“约 0.3% 或更高”，那么“12 月可能需要美联储加息半个百分点”。

根据 CME 美联储观察工具，交易员目前认为加息 25 个基点（bps）的概率为 85.3%，加息 50 个基点的概率为 14.7%。美联储偏鹰派的前景继续对黄金构成阻力，因为更高的利率会提高持有这种不生息金属的机会成本。更强势的美元也会使使用其他货币的买家购买黄金的成本更高。

路透社 11 月 6 日至 10 日进行的一项调查显示，101 位经济学家全部预计美联储将在 12 月加息 25 个基点。然而，对于下一步走势，观点存在分歧，其中 56 位预计 12 月将标志着本轮加息周期的最后一次加息，而 45 位认为至少还会再加息两次。

然而，油价持续下跌可能会缓解通胀压力，并降低美联储进一步收紧政策的必要性。西德克萨斯中质原油（WTI）跌向每桶84美元，创8月31日以来最低水平，本月迄今已下跌逾15%。美国总统唐纳德-特朗普表示，在周一与卡塔尔首相在白宫会谈后，与伊朗结束战争方面出现了“积极势头”。

技术分析：4000美元水平成为焦点

日线图上，黄金/美元（XAU/USD）维持轻微看跌的短期偏向，因为其仍低于约4059美元的20日布林带简单移动平均线（SMA），同时仍被限制在布林带区间内。布林带下轨在3900美元附近目前为下行提供缓冲，但未能重新站上中轨使反弹受限。

动能正在企稳，相对强弱指数（RSI）徘徊在50线下方不远处，移动平均趋同背离（MACD）稳固处于正值区域，但平均趋向指数（ADX）接近24，表明趋势力度仅属温和。

上行方面，初步阻力位于约4060美元的20日布林带SMA，随后是4218美元附近的布林带上轨，更重要的水平阻力位在4400美元，将限制更强劲的上涨。下行方面，直接支撑位见于心理关口4000美元。进一步下跌可能下探3901美元附近的布林带下轨，随后是年内低点3870美元。

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• 美元/加元因美国10月通胀数据公布后美元反弹而走强。
• 美国CPI超出预期后，交易员押注美联储12月再次加息。
• 加拿大疲弱的劳动力市场使加拿大央行12月利率决议更加复杂。

周二，美元/加元升至10月16日以来的最高水平，原因是强于预期的美国通胀提振了美元（USD），而在市场寄望于美伊外交之际油价下跌，也给加元（CAD）带来进一步压力。发稿时，该货币对交投于1.4167附近，日内上涨0.34%。

美国消费者物价指数（CPI）10月环比上涨0.4%，高于预期的0.3%，但低于9月的0.6%。剔除食品和能源价格的核心CPI上涨0.3%，与9月持平，高于预期的0.2%。由于去年政府停摆，美国劳工统计局（BLS）未公布10月CPI年率数据。

该数据强化了美联储（Fed）将在12月加息的预期，帮助美元收复前一交易日约一半的失地。美元指数（DXY）从盘中低点101.49攀升至102.00附近。

在数据公布前，美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）表示，如果10月核心CPI“在0.3%左右或更高”，12月可能需要加息半个百分点。根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），交易员目前认为美联储加息25个基点的概率为85.3%，加息50个基点的概率为14.7%。

三菱日联/三菱东京日联（MUFG/BTMU）分析师认为，地缘政治发展可能在政策前景中发挥关键作用，并指出：“如果美伊达成结束冲突的协议取得进一步进展，这将有助于维持较低的能源价格，并减轻包括美联储在内的主要央行继续加息的压力。”

西德克萨斯中质油（WTI）跌向每桶84美元，创8月31日以来最低水平，本月迄今已下跌逾15%。美国总统唐纳德-特朗普表示，在周一于白宫与卡塔尔首相会谈后，结束与伊朗战争的“积极势头”正在形成。

加拿大是主要原油出口国，因此油价下跌会削弱出口收入，并拖累加元。与此同时，加拿大央行（BoC）在遏制通胀与支持疲弱劳动力市场之间面临艰难平衡，这也使12月加息前景变得不明朗。

加拿大统计局周五公布的数据显示，加拿大10月连续第三个月减少就业岗位。就业人数减少4.7K，而市场预期为增加13.6K。

• 澳元周二回落，回吐了周一部分涨幅，因为美元重新走强。
• 美联储官员的鹰派言论以及更高的美国通胀强化了市场对12月再次加息的预期。
• 中国贸易顺差收窄给澳元带来压力，而投资者正等待关键的美国通胀数据。

周二，澳元/美元交投于 0.6905 附近，截至发稿时当日下跌 0.31%，因澳元（AUD）在周一强劲反弹后对美元（USD）回吐部分涨幅。随着市场对美联储（Fed）进一步收紧货币政策的预期升温，加之令人失望的中国贸易数据打压市场情绪，澳元继续承压。

来自中国的最新数据显示，作为澳大利亚最大贸易伙伴，中国 10 月贸易顺差从 9 月的 1335.3 亿美元收窄至 1052.8 亿美元，低于市场预期的 1258 亿美元。

尽管顺差收窄，但中国出口和进口仍保持同比扩张，表明外贸活动依然具有韧性。尽管如此，这一弱于预期的整体数据对澳元的支撑有限。

与此同时，美元受益于市场对美联储货币政策前景日益鹰派的预期。根据 CME FedWatch 工具，市场目前预计 12 月加息 25 个基点的概率约为 99%，高于一天前的 84%。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周二进一步强化了这些预期，他表示：“我们需要加息，以对通胀施加下行压力。”他还承认，货币政策的限制性不如此前预期那么强。

美国劳工统计局（BLS）周二公布的美国消费者物价指数（CPI）显示，10 月份月率上升 0.4%，高于市场预期的 0.3%，但较 9 月份 0.6% 的增幅有所放缓。与此同时，不包括波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 上升 0.3%，高于预期的 0.2%，并与上月读数持平。强于预期的通胀数据加剧了市场对美国经济中持续价格压力的担忧，增强了进一步加息的理由。

澳元/美元技术分析

在日线图上，澳元/美元交投于 0.6878，维持近端看跌基调，因为现货价格明显低于 0.7028 的 100 日简单移动均线（SMA）和 0.7056 的 200 日简单移动均线（SMA）。该货币对未能重新站上这些中期均线，表明反弹目前仍受限制，而 14 日相对强弱指数（RSI）在 38 附近，暗示动能偏弱，更符合温和反弹而非持续上升趋势。

下行方面，若未能守住 0.6894 上方，可能重新引发卖压，使近期低点 0.6855 附近暴露出来。若跌破该水平，3 月低点 0.6834 将重新成为关注焦点。若明确跌破这一支撑位，可能确认更深的看跌延伸。

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• 欧元/美元周二失去动能，因强于预期的美国通胀提振了对美元的需求。
• 美国消费者价格 10 月份上涨 0.4%，高于预期的 0.3%，而核心通胀仍处于高位。
• 市场目前认为美联储 12 月加息的概率为 99%，进一步强化了与欧元区之间的货币政策分歧。

欧元/美元周二延续跌势，交投于 1.1190 附近，截至发稿时当日下跌 0.28%。在美国（US）公布强于预期的通胀数据后，该货币对跌破 1.1200 这一心理关口，这强化了市场对美联储（Fed）进一步收紧货币政策的预期，并支撑了美元（USD）。

美国劳工统计局（BLS）周二公布的美国消费者物价指数（CPI）10 月份环比上涨 0.4%，高于市场预期的 0.3%，但较 9 月份 0.6% 的涨幅有所放缓。与此同时，剔除波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 上涨 0.3%，高于预期的 0.2%，并与上月读数持平。

强于预期的通胀数据加剧了市场对美国经济中持续价格压力的担忧，增强了进一步加息的理由。衡量美元兑六种主要货币的一篮子货币表现的美元指数（DXY）周二上涨 0.3%，截至发稿时交投于 102.00 附近，给欧元/美元带来额外压力。

根据 CME FedWatch 工具，金融市场目前认为美联储 12 月会议加息 25 个基点（bps）的概率为 99%，而一天前仅为 84%。此举将把联邦基金目标利率区间提升至 4.00%-4.25%。

这些预期与路透社 11 月 6 日至 10 日进行的一项调查一致，调查中所有 101 位经济学家都预计 12 月 9 日会议将加息 25 个基点。然而，后续货币政策路径仍存在不确定性，56 位受访者预计 12 月将标志着当前紧缩周期的最后一次加息，而 45 位则预计至少还会有两次加息。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周二也强化了进一步收紧政策的前景，表示即便通胀放缓，他也会支持 12 月加息 25 个基点。他补充称，如果月度核心通胀仍维持在 0.3% 或更高，可能需要更强硬的政策回应，这意味着 50 个基点的加息也应被考虑。

与此同时，欧元（EUR）因市场对欧洲主权债务的情绪改善而获得一定支撑。法国和德国 10 年期国债收益率利差已收窄至约 145 个基点，而 10 月高点时约为 175 个基点。尽管如此，法国的政治不确定性和持续的预算挑战仍在限制欧元的吸引力。

在货币政策方面，欧洲央行（ECB）首席经济学家菲利普-莱恩表示，如果经济状况总体保持不变，12 月再次加息将是审慎之举。他还预计，欧元区通胀将在年底前略高于 4%，而潜在通胀压力可能进一步增强。

尽管欧洲央行释放出相对鹰派的信号，但更强劲的美国通胀数据以及美联储再次加息几乎已成定局，目前正利好美元。市场对美国持续价格压力的关注不断加深，随着投资者重新评估大西洋两岸的利率前景，欧元/美元可能继续承压。

欧元/美元技术分析

在四小时图上，欧元/美元交投于 1.1189，维持轻微的短线看跌倾向，因为其仍低于 100 周期简单移动平均线（SMA）1.1196 和 200 周期 SMA 1.1227。该货币对未能重新站上这些上方均线，表明反弹目前仍受限制，而相对强弱指数（RSI）接近 47，暗示动能正在减弱，而非处于明显超卖状态。

上行方面，初步阻力位于 100 周期 SMA 附近的 1.1196，随后是接近 1.1227 的 200 周期 SMA，更强阻力位于近期水平上限 1.1275 附近。下行方面，下一个值得关注的支撑位与 1.1100 附近的水平位一致，如果卖压进一步延续，买家可能会在此捍卫更大区间。

（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）

美国劳工统计局（BLS）周二报告称，以消费者物价指数（CPI）变化衡量的美国10月月度通胀率为0.4%。这一数据低于9月公布的0.6%增幅，但高于市场预期的0.3%。

同期，不包括波动较大的能源和食品价格的核心CPI上涨0.3%，与9月的增幅持平，并高于分析师预估的0.2%。

由于政府停摆期间（2025年10月1日至2025年11月12日）未进行数据收集，导致缺少2025年10月的月度数据，因此本次报告未包含年度通胀数据。 

美国10月通胀数据公布后的市场反应

在月度CPI数据公布后，美元（USD）继续走强。截至发稿时，美元指数当日上涨0.3%，报102.00。

以下部分于GMT时间09:00作为10月通胀数据的预览发布。

• 预计美国消费者物价指数10月环比将上升0.3%。
• 预计月度核心CPI通胀率将从9月的0.3%放缓至0.2%。
• 通胀报告，加上地缘政治头条和股市走势，可能在短期内影响美元估值。

美国劳工统计局（BLS）将于周二公布10月消费者物价指数（CPI）数据，随着投资者重新评估美联储（Fed）的利率前景，这一发布可能会影响美元（USD）的估值。 

由于政府停摆期间（2025年10月1日至2025年11月12日）未进行数据收集，导致缺少2025年10月的月度数据，因此本次报告不会包含大多数CPI系列的12个月百分比变化。 

“对于大多数CPI系列，BLS无法公布2025年10月的指数。因此，对于缺少2025年10月数据的指数，BLS将不会公布2026年10月的12个月百分比变化，”BLS在一份新闻稿中指出。

按月计算，预计总体 CPI 将在 9 月份录得 0.6% 的增幅后上升 0.3%，而核心 CPI 预计将上升 0.2%，前一个月为 0.3%。

德意志银行经济学家认为，即将公布的美国通胀数据将明显放缓。他们指出，“总体 CPI 将环比上升 0.20%，低于此前的 0.65%，核心 CPI 也将在上次 0.33% 的基础上上升 0.20%。”尽管预计数据将偏软，但该行团队“继续预计，除非金融条件进一步显著收紧，否则 12 月和 3 月的 FOMC 会议将加息 25 个基点。”   

美国消费者物价指数报告将如何影响欧元/美元？

根据 CME FedWatch 工具，市场目前认为美联储（Fed）在年内最后一次会议上再加息 25 个基点（bps）的概率约为 80%。 

在 10 月份美联储决定将利率维持在 3.75%-4.00% 区间不变后的新闻发布会上，美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）将劳动力市场状况描述为“积极”，并补充说，政策制定者之间的讨论主要集中在物价稳定这一使命上。10 月份就业报告证实了劳动力市场的强劲，非农就业人数（NFP）增加 16.5 万人，失业率降至 4.1%，尽管劳动参与率有所上升。

与此同时，受共和党在中期选举中失利后，市场对中东冲突通过外交途径解决的乐观情绪升温，上周原油价格大幅下跌。尽管这一近期跌势不会反映在 10 月份通胀数据中，但如果月度 CPI 明显意外下行，录得 0.1% 或更低，再加上能源价格持续下滑，市场参与者可能会不再计入 12 月加息。在这种情况下，美元（USD）可能会突然承压，并帮助欧元/美元在短期内积聚看涨动能。

相反，如果数据达到或高于市场预期，同时与伊朗的停火谈判缺乏进展，则可能强化下个月加息的预期。不过，市场仓位显示，在这种情况下，美元的上行空间可能仍然有限，从而为欧元/美元短暂的看跌反应铺平道路。

与此同时，股市走势也可能进一步影响美元估值，并左右欧元/美元的表现。科技股持续抛售可能支撑美元，即便通胀数据偏软并强化美联储谨慎收紧政策的路径，也会限制欧元/美元的涨幅。

荷兰国际集团（ING）策略师认为，近期美元走强在很大程度上取决于风险情绪，他们指出，“我们认为，本周美元反弹需要风险规避情绪持续下去。”他们警告称，“与短期市场驱动因素相比，上周五的走势看起来有些过度延伸”，如果市场紧张情绪缓解，“存在一定的温和回调风险”。尽管如此，ING 认为更广泛的背景仍然有利于美元，因为“宏观故事”

“我们预计明天公布的 10 月美国 CPI 将环比上升 0.3%，总体 CPI（市场预期 0.3%）和核心 CPI（0.3%）均如此，”他们补充道，并指出这样的结果“应有助于巩固市场对 12 月美联储加息的预期（已计入 19 个基点），使掉期曲线更能抵御其他股市冲击。”

欧洲时段主管分析师 Eren Sengezer 对欧元/美元的技术前景作简要分析：

“自 10 月初以来，欧元/美元一直在相对狭窄的区间内波动。在上周中期选举后的反弹中，日线图上的相对强弱指数（RSI）回升至 50 附近，但未能突破这一水平，凸显出买家的犹豫。”

“上行方面，1.1260（布林带上轨，静态水平）将构成首个阻力位，其后是 1.1335（50 日简单移动平均线（SMA），静态水平）和 1.1410（100 日 SMA）。下行方面，首个支撑位可能位于 1.1130（布林带下轨，静态水平）。如果该支撑失守并被确认转为阻力，技术性卖盘可能入场，并打开进一步跌向 1.1000（静态水平，整数关口）的空间。”

路透社11月6日至10日进行的一项调查显示，受访的101位经济学家全部预计，美联储（Fed）将在12月9日加息25个基点，将目标区间上调至4.00%-4.25%。

分歧在于下一步会发生什么。101位受访者中略占多数的56位预计，12月将标志着本轮加息周期的最后一次加息。其余45位，包括超过半数受访的一线交易商，预计12月后还会至少再加息两次。

另外，37位经济学家中有29位表示，中期选举并未改变他们对中期通胀风险的看法。

美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）周二表示，即便10月通胀降温，他仍将“继续支持在12月加息25个基点”。他补充称，如果月度核心CPI约为0.3%或更高，“可能需要更强硬的政策举措”，并表示在这种情况下，美联储应考虑加息半个百分点。

该调查的中值预测显示，以个人消费支出（PCE）价格指数衡量的通胀预计在未来几个季度仍将高于3%，并且最早要到2028年才会回到美联储2%的目标。预计PCE通胀在2026年平均为3.5%，2027年为2.6%，两者均略高于上月预估。

调查显示，美国第四季度经济年化增长率为2.2%，低于第三季度的3.4%。经济学家将2026年全年增长预期小幅上调至2.4%，2027年上调至2.2%。