外汇新闻
- 由于油价上涨，印度卢比进一步下跌。
- 霍尔木兹海峡的交通流量已大幅下降。
- 投资者正密切等待印度和美国7月CPI数据。
周三，印度卢比（INR）兑美元（USD）延续跌势，因油价飙升继续对其构成压力。
在早盘交易中，美元/印度卢比（USD/INR）小幅走高至接近95.45。8月19日到期的MCX原油合约上涨1%，至接近8,040卢比。
像印度这样高度依赖石油进口以满足能源需求的经济体，其货币在高油价环境下往往表现不佳。
受限的能源供应继续推高油价
由于霍尔木兹海峡关闭导致石油供应持续中断，在美国（US）与伊朗紧张局势之下，这一对全球近五分之一能源供应至关重要的咽喉要道持续推高油价。
根据Kpler的数据，作为全球近20%能源供应重要通道的霍尔木兹海峡，8月10日的船舶通行量仅为6艘，低于近期约11艘的10日均值。路透社报道称，这仍较战前每日130至140艘的水平大幅下降。
与此同时，来自巴基斯坦的调解人士对美伊谈判取得进展表示乐观。巴基斯坦国防部长哈瓦贾·阿西夫（Khawaja Asif）对记者表示，“局势再次朝着和平安排或协议的方向发展”，据彭博社报道。
静待印度和美国CPI数据
周三交易时段，影响美元/印度卢比（USD/INR）走势的主要催化剂将是印度和美国7月消费者物价指数（CPI）数据。
印度零售CPI数据定于下午04:00（GMT10:30）公布。DBS集团研究部经济学家指出，关键“通胀数据将在8月第二周公布”，且“7月整体通胀……较6月的4.4%同比基本持平”。他们指出，食品必需品的高频指标“显示豆类、糖、牛奶和食用油上涨，而蔬菜已趋于稳定”，并补充称，“7月降雨的补足帮助提振了播种活动”。
星展银行（DBS）还指出，“国内零售燃料产品的调整（7 月份非补贴液化石油气同比上涨 10%）也可能会反映在公用事业和燃料板块中。”尽管如此，该行预计潜在价格压力仍将保持可控，并称“核心读数……7 月份仍处于 4%以下的温和水平，期间贵金属价格放缓也提供了帮助。”
市场的主要焦点将是美国通胀数据，该数据预计将对美联储（Fed）的货币政策前景产生重大影响。在 7 月政策会议上，美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）的讲话清楚表明，官员们对通胀压力长期远高于央行 2% 的目标深感担忧。
预计美国 7 月通胀走强但不会重新加速
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 预计即将公布的美国 7 月 CPI 报告将显示通胀“温和走强，但不会发出通胀重新加速的信号”。他指出，“预计整体 CPI 将环比上涨 +0.1%，而 6 月为 -0.4%，同比将放缓至 3.4%，而 6 月为 3.5%；”同时，“核心 CPI 预计将环比上涨 +0.2%，而 6 月为 0.0%，同比将放缓至 2.5%，而 6 月为 2.6%。”Haddad 认为，这样的表现将凸显通胀逐步回落的趋势，而不是价格压力重新抬头。
技术分析：美元/印度卢比反弹至接近 20 日 EMA
美元/印度卢比正逐步逼近 20 日指数移动平均线（EMA）95.52，该均线位于现价上方，暗示短期偏向可能由看跌转为中性。
14 日相对强弱指数（RSI）在 48 附近，暗示动能偏弱、处于区间波动，而非强劲抛售压力。
上行方面，直接阻力位于 20 日 EMA 附近的 95.52，若要缓解当前下行偏向并为进一步反弹至 96.00 打开空间，则需要明确收复该位。下行方面，关键支撑区域位于 8 月 5 日低点 94.83 和 6 月低点 94.15。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
印度卢比常见问题（FAQ）
印度卢比(INR)是对外部因素最敏感的货币之一。原油价格(该国高度依赖进口石油)、美元价值(大多数贸易以美元进行)和外国投资水平都有影响。印度储备银行(RBI)对外汇市场的直接干预以保持汇率稳定，以及RBI设定的利率水平，是影响卢比的进一步主要因素。
印度储备银行(RBI)积极干预外汇市场，以维持稳定的汇率，帮助促进贸易。此外，印度储备银行试图通过调整利率将通货膨胀率维持在4%的目标。较高的利率通常会使卢比升值。这是由于“套息交易”的作用，投资者在利率较低的国家借入资金，然后将资金放在利率相对较高的国家，并从中获利。
影响卢比价值的宏观经济因素包括通货膨胀、利率、经济增长率(GDP)、贸易平衡和外国投资流入。更高的增长率可能会带来更多的海外投资，从而推高对卢比的需求。贸易逆差减少将最终导致卢比走强。更高的利率，特别是实际利率(利率减去通货膨胀)也对卢比有利。风险环境可能导致更多的外国直接和间接投资(FDI和FII)流入，这也有利于卢比。
较高的通胀率，尤其是相对高于印度其他国家的通胀率，通常对卢比不利，因为它反映了供应过剩导致的贬值。通货膨胀也增加了出口成本，导致更多的卢比被出售来购买外国进口商品，这是卢比负的。与此同时，较高的通货膨胀通常会导致印度储备银行(RBI)提高利率，这对卢比可能是积极的，因为国际投资者的需求增加。低通胀则会产生相反的效果。
- 欧元/日元可能在 183.46 的 9 日指数移动均线（EMA）处找到即时支撑。
- 14 日相对强弱指数（RSI）位于 48.21，显示动能中性。
- 主要阻力位于 184.54 的 50 日指数移动均线（EMA）处。
周三亚洲时段，欧元/日元连续第二个交易日变动不大，交投于 183.90 附近。该货币对在跌破 50 日指数移动均线（EMA）的同时仍守在较短期的 9 日指数移动均线之上，维持着略偏看跌的短期基调。这种排列表明，近期反弹容易遭遇新的抛售，而盘中回落仍能找到一些买盘需求。
14 日相对强弱指数（RSI）位于 48.21，接近中线，暗示动能中性，既不明显支持进一步下行，也不支持立即出现看涨反转。
主要支撑位于 183.46 的 9 日指数移动均线（EMA）。若成功跌破这条短期移动均线，将强化看跌倾向，并给欧元/日元带来下行压力，使其跌向 8 月 3 日触及的 179.37 的八个月低点，随后是 175.70 的九个月低点。
上行方面，欧元/日元可能升向 184.54 的 50 日指数移动均线（EMA）这一主要阻力位。若进一步突破这条中期移动均线，将出现看涨迹象，并支持该货币对上探 4 月 17 日创下的 187.95 历史高点附近区域。
日元在近期下跌后企稳，干预支撑持续发挥作用
道明银行（Scotiabank）策略师指出，日元在最近一轮波动后保持坚挺，该货币“在周一令人担忧的下跌后保持稳定，并显示出企稳迹象；此前的下跌暗示压力再度加大，以及近期因干预带来的涨幅迅速逆转。”他们认为，当前价格走势表明，尽管市场担忧仍在持续，但这些干预带来的涨幅目前仍得以维持。
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下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.00% | 0.08% | 0.05% | 0.11% | 0.24% | 0.17% | |
| EUR | -0.07% | -0.06% | 0.00% | -0.02% | 0.02% | 0.18% | 0.10% | |
| GBP | -0.01% | 0.06% | 0.04% | 0.03% | 0.06% | 0.24% | 0.16% | |
| JPY | -0.08% | 0.00% | -0.04% | -0.03% | 0.01% | 0.15% | 0.09% | |
| CAD | -0.05% | 0.02% | -0.03% | 0.03% | 0.04% | 0.20% | 0.12% | |
| AUD | -0.11% | -0.02% | -0.06% | -0.01% | -0.04% | 0.16% | 0.12% | |
| NZD | -0.24% | -0.18% | -0.24% | -0.15% | -0.20% | -0.16% | -0.06% | |
| CHF | -0.17% | -0.10% | -0.16% | -0.09% | -0.12% | -0.12% | 0.06% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
- WTI 连续第三天维持上行偏向，接近近两周高点。
- 美伊对峙加剧供应担忧，并为这类黑色液体提供了一些支撑。
- 看涨的技术面布局支持短期内进一步上涨的前景。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——周三亚洲时段连续第三天吸引买盘，交投于 83.00 美元关口下方，接近前一日创下的近两周高点。
伊朗最高领袖顾问莫杰塔巴-哈梅内伊（Mojtaba Khamenei）周二表示，在美国满足德黑兰的要求之前，霍尔木兹海峡不会重新开放。此外，也门伊朗支持的胡塞武装近期再次袭击红海航运，令西亚地区供应中断的担忧升温。这反过来为该商品提供了顺风，并支撑其短期内进一步上涨的理由。
从技术角度看，WTI 维持在 7 月至 8 月跌势的 38.2% 斐波那契回撤位上方，并保持短期看涨偏向。14 日相对强弱指数（RSI）位于 64.63，仍处于正值区域但尚未进入超买区，而移动平均趋同/背离（MACD）指标显示线位于正值区域，进一步强化了动能仍然偏向积极。
因此，随后上行至下一个相关阻力位的可能性明显存在，该阻力位由 82.93 美元的 50% 回撤位定义。其后是 85.13 美元的 61.8% 水平，进一步阻力位于 88.27 美元的 78.6% 回撤位和 92.26 美元的前期周期高点。
下行方面，首层支撑位于 80.73 美元的 38.2% 斐波那契回撤位，随后是 78.00 美元的 23.6% 水平；若出现更深的修正性回调，73.60 美元的波段低点将构成更远的结构性底部。
WTI 4小时图
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WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
根据 FXStreet 汇编的数据，周三印度黄金价格上涨。
黄金价格为每克 13,493.33 印度卢比（INR），高于周二的 13,402.99 印度卢比。
黄金价格从前一日的每托拉 156,329.80 印度卢比升至每托拉 157,382.80 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 13,493.33 |
10克 | 134,932.60 |
托拉 | 157,382.80 |
金衡盎司 | 419,695.80 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖使用了自动化工具创建。）
- 周三黄金重新获得积极动能，但上行空间似乎有限。
- 地缘政治风险和美联储加息押注支撑避险美元，可能限制涨幅。
- 在关键美国通胀数据公布前，交易员也可能选择退居观望。
黄金（XAU/USD）在周三亚洲时段吸引了新的买盘，并重新攀升至4400美元关口上方，接近前一日触及的6月5日以来最高水平。交易员现在关注美国消费者物价指数（CPI）报告，以在油价波动引发通胀风险之际，获取更多有关美国联邦储备委员会（Fed）未来政策路径的线索。这份关键数据将在推动美元（USD）走势方面发挥关键作用，并为这种不生息的黄色金属提供有意义的上行动力。
在关键数据风险来临前，油价坚守在一周半高位附近，因市场对霍尔木兹海峡迅速重新开放的希望逐渐减弱。事实上，伊朗最高领袖哈梅内伊（Mojtaba Khamenei）的一名顾问表示，在美国满足德黑兰的要求之前，这条关键水道不会重新开放。除此之外，也门境内受伊朗支持的胡塞武装加大了对红海和曼德海峡船只的袭击，尤其针对与沙特有关联的船只。最新进展使战争风险溢价持续存在，并对原油价格构成支撑，进一步加剧通胀担忧。
德国商业银行（Commerzbank）分析师指出，在周末外交立场趋于强硬之后，“对伊朗和美国在不久的将来达成新协议并重新开放霍尔木兹海峡的希望正在减弱”。他们指出，伊朗“提出了重新开放海峡的条件”——包括“赔偿要求”——而美国总统特朗普则以“提出一项针对冲突受害者赔偿支付的新要求”作为回应。根据德国商业银行的说法，这种相互要求的升级凸显出短期内达成恢复这条关键航运通道全面通行协议的可能性正在下降，从而强化了当前能源市场中已计入的风险溢价。
这抵消了美国劳动力市场降温的迹象，并支撑了美联储加息的理由。根据芝商所（CME Group）的FedWatch工具，交易员仍在定价美国央行今年年底前至少加息一次的概率超过75%。这一前景继续支撑处于高位的美国国债收益率，而这与持续的地缘政治不确定性一道，应有利于避险美元。除了美伊对峙之外，朝鲜在清晨发射弹道导弹也令亚洲市场受到冲击。
这一事件发生在韩国和美国即将举行重大联合军事演习的前几天。与此同时，台湾谴责中国与一艘印尼军舰计划在该岛东海岸附近举行海军演习。这有利于美元多头，并在考虑延续黄金过去一周左右强劲上涨走势前，值得保持一定谨慎。
XAU/USD 日线图
技术分析
金价徘徊在100日简单移动平均线（SMA）附近，但仍受制于上方密集阻力带之下，该阻力带从4月至6月跌势的50.0%斐波那契回撤位开始，一直延伸至4500.51美元处的200日SMA，这表明多头需要明确突破更高水平才能重新夺回主导权。
下行方面，100 日 SMA 在 4,388.33 美元处提供即时支撑，进一步支撑位于 38.2% 回撤位 4,298.48 美元和 23.6% 水平 4,161.40 美元。若跌破后者，可能会暴露 3,939.81 美元附近的结构性底部。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 在中东和平谈判不确定性上升之际，避险需求推动美元指数上涨。
- 尽管有美伊取得进展的报道，但特朗普总统要求赔偿金为市场注入了新的谨慎情绪。
- 在关键通胀数据公布前，市场对美联储 9 月加息仍存在分歧。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周三亚洲时段连续第三个交易日延续涨势，交投于 99.90 附近。交易员可能正密切关注当天稍晚公布的通胀报告，因为该报告预计将在塑造美联储（Fed）下一次利率决策方面发挥重要作用。
美元前景取决于美国通胀和美联储利率立场
德国商业银行（Commerzbank）分析师指出，在美国，市场关注的关键问题是“通胀是否下降得足够快，以阻止美联储加息”，价格压力的走势被视为美元中期政策和收益率背景的核心。
随着围绕中东和平谈判的不确定性上升，避险需求增加，美元指数（DXY）获得支撑。巴基斯坦国防部长表示，华盛顿和德黑兰正接近就霍尔木兹海峡达成协议，此外还有报道称，伊朗与阿曼之间的平行谈判已进入高级阶段。然而，美国总统唐纳德-特朗普坚持认为，德黑兰必须向与伊斯兰共和国相关袭击的受害者支付赔偿金，这为市场注入了新的谨慎情绪。
在 7 月决定维持利率不变之后，市场对央行利率路径的预期仍存在分歧。尽管原油价格上涨助长了更激进政策立场的论点，但根据 CME FedWatch Tool 的数据，市场对美联储 9 月加息 25 个基点的概率略有下降，降至接近 48%，低于前一日的 52%。
古尔斯比将通胀列为首要风险，但整体仍保持偏鹰派基调
美联储的古尔斯比在 FXS Speechtracker 中得分为 7/10，较历史平均值 5.8/10 明显上升，也与更强硬的政策立场一致。他将劳动力市场描述为“稳定，但算不上好”，并强调价格和可负担性是“我们目前面临的最大问题”，这些言论凸显通胀是主导风险，同时仍寄望于“健康”的消费者支撑增长，这种组合继续为美元提供支撑，但也抑制了市场对激进紧缩的预期。将通胀强调为“经济面临的最大问题”进一步强化了维持政策限制性的倾向，尽管增长和就业已显现降温迹象。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.42 点至 136.59，表明在该讲话后，市场感知到的鹰派程度略有回落。尽管如此，该指数仍远高于中性 100 这一门槛，表明即便市场正根据古尔斯比细腻的措辞重新评估未来紧缩的速度和幅度，美联储的沟通仍明显处于鹰派区间。
- 白银价格在美国7月CPI数据公布前升至65.40美元附近。
- 预计美国总体CPI和核心CPI年率将分别温和增长3.4%和2.5%。
- 由于霍尔木兹海峡交通流量急剧放缓，油价继续飙升。
周三亚洲交易时段，白银价格（白银/美元）上涨1.1%，交投于65.40美元附近。美国（US）7月份消费者物价指数（CPI）数据将于GMT12:30公布，白色金属在此之前表现强劲。
根据预估，美国总体CPI年率增长3.4%，低于6月份的3.5%。同期，不包括波动较大的食品和能源项目的核心CPI年率也预计从前值2.6%降至2.5%。
按月计算，总体和核心通胀率分别增长0.1%和0.2%。
投资者将密切关注美国通胀数据，以获取有关美联储（Fed）货币政策前景的新线索。在最新的货币政策声明中，主席 Kevin Warsh 警告称通胀存在上行风险，并补充说，委员会致力于将通胀降至2%的目标。
与此同时，由于中东冲突导致全球能源供应受限，油价飙升，这可能会限制白银价格的上行空间。
据Kpler数据，作为全球近20%能源供应重要通道的霍尔木兹海峡，8月10日的船舶通行量仅为6艘，低于近期10天平均约11艘。路透社报道称，这仍较战前每日130至140艘的水平大幅下降。
路透社报道称，周二，芝商所集团（CME Group）表示，在7月24日开始交易的1盎司黄金期货合约获得强烈反响后，该公司将从9月起允许其100盎司白银期货合约进行全天候交易。
白银技术分析
在日线图上，XAG/USD报65.53美元，延续涨势，突破20日指数移动平均线（EMA）61.28美元上方，并强化了短期看涨偏向。
价格走势已稳步脱离此前的盘整区间，而14日相对强弱指数（RSI）位于61.21，仍处于正区间但尚未超买，这表明上行动能依然稳健，但并未过度拉伸。
下行方面，20日EMA附近的61.28美元被视为即时支撑位，它支撑着更广泛的反弹走势，并将成为任何回调时的第一道防线。上行方面，如果白色金属能够突破8月10日高点66.59美元，则将尝试进一步上探6月17日高点71.56美元。
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白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元/加元在近期跌至两个月低点后企稳，交易员正密切等待美国 CPI 报告。
- 原油价格上涨继续支撑加元，并限制该货币对的进一步涨幅。
- 美国与伊朗的对峙以及美联储加息押注支撑避险美元，并限制现货价格的跌幅。
美元/加元周三亚洲时段小幅走高，结束了连续三日的跌势，回升至 1.3915 区域，即 6 月 10 日以来的最低水平。不过，现货价格缺乏看涨信心，交投于 1.3930 附近，等待最新美国通胀数据公布。
今日稍晚公布的关键美国消费者物价指数（CPI）以及周四的生产者物价指数（PPI）将为美联储（Fed）未来的政策路径提供新的线索。反过来，这一前景将在短期内对美元（USD）需求产生关键影响，并为美元/加元提供新的推动力。与此同时，分化的多重因素可能会让交易员不愿大举押注看涨，或为任何有意义的升值进行布局。
周二，在伊朗最高领袖顾问莫杰塔巴-哈梅内伊（Mojtaba Khamenei）表示，除非美国满足德黑兰的要求，否则霍尔木兹海峡不会重新开放后，原油价格飙升至一周半高点。此外，也门受伊朗支持的胡塞武装升级了对红海和曼德海峡船只的袭击，目标包括沙特船只。这使得战争风险溢价持续存在，并对黑色黄金构成利好，从而应当支撑与大宗商品挂钩的加元。
与此同时，投资者仍担心高企的能源价格会重新点燃通胀压力，并迫使美国央行采取更鹰派的立场。根据芝商所集团（CME Group）的 FedWatch 工具，交易员目前押注美联储将在今年年底前加息的概率超过 75%。这与持续存在的地缘政治不确定性一道，为避险美元提供了一定支撑，并帮助限制美元/加元的下行空间，因此空头仍需谨慎。
美元/加元日线图
技术分析
美元/加元目前位于 100 日简单移动平均线（SMA）1.3919 和 5 月至 6 月涨势的 50.0% 斐波那契回撤位上方不远处，表明近期回调后仍存在潜在需求。上行方面，初步阻力位于 38.2% 斐波那契回撤位 1.3980，随后是更密集的阻力区，即接近 1.4081 的 23.6% 回撤位，之后是周期高点锚定位 1.4244。
不过，若跌破 100 日 SMA 和 50.0% 回撤位 1.3898，美元/加元将面临测试 1.3817 处 61.8% 水平以及随后 1.3701 和 1.3553 处斐波那契支撑位的风险。
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加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 因中东和平谈判不确定性加剧、避险需求支撑美元，纽元/美元走弱。
- 在关键通胀数据公布前，市场对美联储 9 月加息仍存在分歧。
- 交易员预计纽储行将在 9 月加息，而卢克森总理在选举前挺过领导权挑战。
周三亚洲时段，纽元/美元连续第三个交易日延续跌势，交投于 0.5870 附近。由于围绕中东和平谈判的不确定性上升，避险需求增加推动美元（USD）走强，该货币对因此承压。
巴基斯坦国防部长表示，华盛顿和德黑兰正就霍尔木兹海峡问题接近达成协议，同时有报道称伊朗与阿曼之间的平行谈判已进入高级阶段。然而，美国总统唐纳德-特朗普坚持认为，德黑兰必须向与伊朗伊斯兰共和国相关袭击的受害者支付赔偿，这再次给市场注入谨慎情绪。
交易员可能会密切关注当天稍晚公布的通胀报告，因为该报告预计将在塑造美联储（Fed）下一次利率决策方面发挥重要作用。
美元前景取决于美国通胀和美联储利率立场
德国商业银行（Commerzbank）分析师指出，在美国，“焦点在于通胀是否下降得足够快，以避免美联储加息”，他们认为这对美元中期前景以及美国收益率走势至关重要。
在央行 7 月决定维持利率不变后，市场对该央行利率路径的预期仍存在分歧。尽管原油价格上涨助长了更激进政策立场的论点，但根据 CME FedWatch 工具，美联储 9 月加息 25 个基点的概率已略有回落，降至接近 48%，低于前一日的 52%。
随着政策制定者释放进一步收紧政策以撤回货币刺激并控制通胀的信号，市场仍押注新西兰储备银行将在 9 月加息。
在政治方面，克里斯托弗-卢克森总理在四个月内第二次领导权挑战中幸存下来。在惠灵顿举行了三小时的党内会议后，卢克森确认，在距离大选还剩 87 天之际，他仍获得所有国会议员的全力支持。
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 澳元/美元走弱，因在关键通胀数据公布前，市场对美联储 9 月加息仍存在分歧。
- 尽管油价上涨，美联储 9 月加息的概率仍从 52% 降至接近 48%。
- 三菱日联金融集团和西太平洋银行警告能源风险可能引发澳储行加息，而澳新银行预计利率将维持不变，直至 2027 年中期才会降息。
澳元/美元在前一日录得小幅上涨后回落，周三亚洲时段交投于 0.7060 附近。由于美元（USD）在一份关键通胀报告公布前走高，该货币对承压。交易员正密切关注这一即将公布的数据，因为它预计将在塑造美联储（Fed）下一次利率决议方面发挥重要作用。
在央行 7 月决定维持利率不变后，市场对其利率路径的预期仍存在分歧。尽管原油价格上涨助长了更激进政策立场的论调，但根据 CME FedWatch Tool，美联储 9 月加息 25 个基点的概率已略有回落，从前一日的 52% 降至接近 48%。
由于围绕美国与伊朗潜在外交协议的地缘政治不确定性，美元获得支撑。巴基斯坦国防部长表示华盛顿和德黑兰正接近就霍尔木兹海峡达成协议，同时有报道称伊朗与阿曼之间的平行谈判已进入高级阶段，市场情绪一度改善。然而，美国总统唐纳德-特朗普坚称，德黑兰必须向与伊斯兰共和国相关袭击的受害者支付赔偿，这又给市场注入了新的谨慎情绪。
澳大利亚央行在 8 月一致决定将现金利率维持在 4.35%，但主要预测机构对前景看法分歧。三菱日联金融集团警告称，美国与伊朗紧张局势以及霍尔木兹海峡关闭推动能源价格飙升，可能引发全球通胀冲击，甚至迫使澳储行最早在 9 月加息。西太平洋银行称这是一次“鹰派按兵不动”，认为疲软的国内数据削弱了明确的紧缩倾向，但不断上升的能源风险仍为年内晚些时候加息留下可能。相较之下，澳新银行认为当前环境已足够具有限制性，预计经济将稳步增长，利率将维持不变，直到 2027 年中期才会开始降息。
随着澳大利亚数据动能降温，澳储行紧缩立场施压
BNY 的 Wee Khoon Chong 指出，国内背景已变得更具挑战性，“金融环境已经收紧，消费者支出正逐步放缓，房地产动能已减弱，劳动力市场状况也比预期略有放松。”在活动数据走弱的背景下，Chong 指出澳储行仍将政策描述为略具限制性，并预计通胀要到 2027 年末才会回到目标中点，这进一步强化了对澳元及澳元/美元的谨慎前景。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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