外汇新闻
- 黄金价格在周一亚洲时段反弹。
- 美国中期选举提振了伊朗战争有望结束的希望。
- 美国非农就业人数在10月份增幅超出预期。
周一亚洲交易时段，黄金价格（黄金/美元）在4020美元上方收复部分失地。美元（USD）走弱，以及有关即将上任的民主党人将推动结束伊朗战争的猜测，提振了这一贵金属。
彭博社报道称，在众议院和参议院均获得多数席位的民主党人强烈反对美国总统唐纳德-特朗普提出的 1.5 万亿美元国防预算，并似乎决心阻止其通过。
一位熟悉相关讨论的消息人士表示，民主党人很可能只会批准约 1 万亿美元的国防预算。民主党人担心被视为批准继续为对伊朗战争提供资金。
不过，这种贵金属的进一步上涨空间可能有限，因为乐观的美国就业数据可能会提振美元（USD），并对以美元计价的大宗商品价格构成压力。美国劳工统计局（BLS）周五报告称，美国经济10月份新增16.5万个就业岗位，高于9月份的6万个。这一数据高于6.5万个的预期。10月份失业率降至4.1%，低于9月份的4.2%。
强于预期的美国非农就业数据强化了市场对美联储（Fed）可能在更长时间内维持较高利率的预期。较高的利率会增加持有不生息黄金的机会成本，使黄金对投资者的吸引力下降。
根据 CME FedWatch 工具，交易员目前认为美联储 12 月加息的概率约为 79.6%，高于美国就业报告公布前的 72.8%。
独立金属交易员 Tai Wong 表示：“黄金在一份表现强劲、全面向好的就业报告后跳空低开，但正试图收复失地。这是对本周涨势的一次试金石。”
股市抛售考验避险吸引力，黄金盘整
澳新银行（OCBC）分析师指出，黄金“在隔夜一度上涨至两周高点 4140 上方后回吐了早前涨幅”，油价随后反弹以及美元的一些企稳限制了进一步上行动能，尽管“较疲软的美国国债收益率继续提供支撑”。他们指出，“人工智能和半导体股票的抛售加剧值得短期谨慎”，并警告称，“如果股市疲弱引发更广泛的去杠杆化，随着投资者筹集现金，黄金也可能难以避免因流动性驱动的抛售。”
尽管如此，OCBC 强调，“尽管股市大幅抛售，黄金仍表现出相对韧性，这令人鼓舞。”在他们看来，“在近期回调以及投机性仓位减少之后，黄金可能正逐步重新获得部分避险吸引力，从而在金融市场其他领域动荡之际提供庇护”，不过“如果股市疲弱持续，黄金能够维持韧性的程度将是一个重要考验。”
就近期数据日程而言，OCBC 预计“在今晚美国非农就业报告公布前，市场仍可能出现一些盘整。”他们认为，“较疲软的就业数据可能进一步抑制美联储收紧政策的预期，打压收益率和美元，并使黄金的反弹得以延续”，而“下周二的美国 CPI”被视为“另一项关键考验，同时油价仍是通胀和利率预期的重要驱动因素。”从技术面看，他们指出，“黄金最新报 4088 水平”，且“日线动能转为温和看涨，但 RSI 的上升有所放缓”，并判断“在近期大幅反弹后，市场可能出现盘整。”
黄金/美元日线图
技术分析：黄金仍受限于 100 日 SMA 下方
在日线图上，黄金/美元在整体偏空的短期环境中仍受压，现货价格仍低于 100 日简单移动均线（SMA）。价格略高于 20 日布林带中轨，表明存在一定的潜在需求，但上轨附近的接近位置凸显出上方阻力密集。相对强弱指数（RSI）位于 50.30，处于中性附近，暗示最新反弹缺乏足够明确的动能来挑战当前的上行阻力结构。
上行方面，初步阻力位于 100 日 SMA 的 4,200 美元，随后是布林带上轨附近的 4,225 美元，这两者共同构成多头需要重新收复的区域，以缓解当前的看跌倾向。下行方面，初步支撑位于当前价格区域 4,095 美元附近，布林带中轨 4,065 美元为短线区间提供支撑；若进一步下跌，则将暴露接近 3,900 美元的下轨支撑位，届时卖方可能会更加谨慎。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
就业常见问题（FAQ）
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
- 在特朗普淡化近期对伊朗采取军事行动的言论后，油价下跌推动白银上涨。
- 由于 CME FedWatch 显示 12 月加息概率超过 78%，无收益资产白银面临阻力。
- 强劲的 10 月非农就业人数（16.5 万）和失业率下降（4.1%）可能提振美元，限制白银涨势。
白银价格（白银/美元）在连续两日下跌后回升，周一亚洲时段交投于每盎司 53.00 美元附近。随着油价下跌缓解通胀压力，白银价格走高。
在美国总统唐纳德-特朗普表示，如果伊朗核计划取得进展且霍尔木兹海峡保持开放，进一步对伊朗实施军事打击“极不可能”之后，原油价格下跌。特朗普还指出，这场不受欢迎的中东冲突推高了能源成本，并导致共和党在最近的中期选举中失利。
路透社报道称，特朗普在接受 CNN 电话采访时重申，如果伊朗签署一项坚定协议，进一步的军事行动很可能没有必要。尽管此前曾暗示中期选举后将恢复大规模袭击，但目前尚未发动大规模美国军事行动。与此同时，伊朗警告称，若未来遭到任何袭击，将通过打击美国和以色列资产进行报复。
然而，随着市场预期美联储（Fed）将在 12 月加息，无收益资产白银可能面临挑战。根据 CME FedWatch 工具，12 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上再次加息 25 个基点的概率已升至 78%以上。
强劲的美国就业数据为美元提供了显著支撑。具体而言，10 月非农就业人数（NFP）增加 16.5 万人，轻松超过市场预期的 6.5 万人，并在 9 月修正后的 6 万人基础上进一步增长，而失业率则小幅降至 4.1%，好于预期的 4.2%。交易员目前正密切关注周二公布的美国消费者物价指数（CPI）报告以及周五公布的生产者物价指数（PPI），以获取有关美联储即将作出政策决定的进一步信号。
随着美元重新定价加速，美国数据和美联储官员讲话成为焦点
荷兰合作银行（ABN Amro）策略师强调，近期美联储预期转变以及美元走弱的直接考验将来自美国经济日程，并指出“今天有三项美国事件将检验美联储预期的重新定价以及美元的下行风险。”他们认为，计划中的数据发布与美联储沟通相结合，对于验证市场是否在削减紧缩前景以及为美元进一步下行过度定价至关重要。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
中国财政部周一在一份声明中表示，将把对美国（US）进口商品额外24%关税的暂停措施延长两个月，自11月10日起生效。
该部表示，将维持10%的关税，但暂停措施将持续多久的细节尚不清楚。
这一消息出现在美国总统唐纳德·特朗普和中国国家主席习近平预计下周在中国举行的APEC会议期间会晤之前。
市场反应
这些头条消息提振了更广泛的市场情绪，同时也带动了对风险敏感的澳元（AUD），澳元/美元（AUD/USD）正测试 0.6900，截至发稿当日上涨 0.41%。
中美贸易战常见问题（FAQ）
一般来说，贸易战是由于一方的极端保护主义而导致的两个或多个国家之间的经济冲突。这意味着贸易壁垒的建立，例如关税，这会导致反制壁垒、进口成本上升，从而提高生活成本。
美国（US）与中国之间的经济冲突始于2018年，当时总统唐纳德·特朗普对中国设置了贸易壁垒，声称存在不公平的商业行为和知识产权盗窃。中国采取了报复措施，对多种美国商品征收关税，如汽车和大豆。 紧张局势升级，直到两国在2020年1月签署了美中第一阶段贸易协议。该协议要求对中国的经济和贸易体制进行结构性改革和其他变更，并试图恢复两国之间的稳定和信任。 新冠病毒大流行使冲突的焦点转移。然而，值得一提的是，继特朗普之后上任的总统乔·拜登维持了关税，并甚至增加了一些额外的税收。
唐纳德·特朗普作为第47任美国总统重返白宫，引发了两国之间的新一轮紧张局势。在2024年选举期间，特朗普承诺一旦重返办公室，将对中国征收60%的关税，他于2025年1月20日实现了这一承诺。 美中贸易战旨在恢复到之前的状态，互相报复的政策影响着全球经济格局，全球供应链的中断导致支出，特别是投资的减少，直接推动了消费者物价指数的通胀。
- 强劲就业数据后，12 月美联储加息概率上升，美元/加元可能上涨。
- 交易员等待即将公布的美国 CPI 和 PPI 报告，以获取更多央行政策信号。
- 暴跌的原油价格继续拖累与大宗商品挂钩的加元。
周一亚洲时段，美元/加元在连续两日上涨后回落，交投于 1.4110 附近。不过，下行动能可能受限，因为美元（USD）可能重新走强。强劲的美国劳动力数据提高了 12 月美联储加息的概率，从而推动了这一潜在强势。投资者目前正密切关注周二公布的美国消费者物价指数（CPI）报告以及周五公布的生产者物价指数（PPI），以获取有关美联储即将作出的政策决定的更多信号。
根据 CME FedWatch 工具，12 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议上再次加息 25 个基点的概率已升至 78% 以上。强劲的美国就业数据为美元提供了显著支撑。具体而言，10 月非农就业人数（NFP）增加了 16.5 万人，远高于市场预期的 6.5 万人，并在 9 月修正后的 6 万人基础上进一步上升；与此同时，失业率小幅降至 4.1%，好于预期的 4.2%。
此外，随着与大宗商品挂钩的加元（CAD）受到油价下跌带来的下行压力，美元/加元也可能获得支撑。美国总统唐纳德-特朗普表示，只要伊朗核计划取得进展且霍尔木兹海峡保持开放，进一步对伊朗发动军事打击“极不可能”，原油价格因此下跌。特朗普还指出，这场不受欢迎的中东冲突推高了能源成本，并导致共和党在近期中期选举中失利。
据路透社援引特朗普接受 CNN 电话采访的报道，特朗普重申，如果伊朗签署一项坚定协议，可能就没有必要采取进一步军事行动。尽管此前曾暗示中期选举后将恢复大规模袭击，但美国尚未发动大规模军事行动。与此同时，伊朗警告称，若未来再次遭到打击，将以美国和以色列资产作为报复目标。
技术分析：
日线图上，美元/加元交投于 1.4110。该货币对维持在 50 日和 9 日指数移动平均线（EMA）上方，这表明随着价格从近期低点延续反弹，短期偏向仍具建设性。14 日相对强弱指数（RSI）位于 55.3，已从此前的超买极值回落，但仍处于中性偏正区域，暗示看涨动能仍在，但尚未过度拉伸。
下行方面，初步支撑位于 50 日 EMA 1.4054，随后是 9 日 EMA 1.4047，两者形成紧密的需求区，只要该区域守住，短期趋势仍将受到支撑。由于所提供的数据集中没有明确的阻力位，交易员可能会关注 1.4111 上方的心理关口和近期波段高点，以判断上涨是否乏力；而若日线收盘重新跌破 EMA 组合支撑区，则将削弱看涨偏向，并暗示更深的回调阶段。
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加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 周一亚洲早盘时段，美元/日元跌至158.25附近。
- 日本央行会议纪要显示，决策者准备加快货币紧缩步伐。
- 美国10月非农就业人数增加16.5万人；失业率降至4.1%。
周一亚洲早盘时段，美元/日元跌至158.25附近。由于日本央行（BOJ）会议纪要显示，决策者准备加快货币紧缩步伐，日元（JPY）兑美元（USD）小幅走高。
日本央行上月维持利率不变，但强调其应对通胀风险的决心，强化了市场对12月加息的押注。根据周四公布的9月会议纪要，大多数日本央行决策者一致认为，随着潜在通胀接近央行2%的目标，进一步加息将是合适的。
周五，日本央行前首席经济学家Kameda Seisaku表示，预计央行将在12月加息，并在明年继续提高借贷成本，直到其达到2%，以应对不断上升的通胀压力。
美国劳工统计局（BLS）周五公布，美国10月非农就业人数（NFP）增加16.5万人，高于9月录得的6万人。这一数据远超市场预期的增加6.5万人。美国10月失业率从9月的4.2%降至4.1%。
强于预期的美国就业报告使美联储（Fed）仍有望在12月加息。Nationwide首席经济学家Kathy Bostjancic表示：“劳动力市场全面升温，支持我们认为美联储将在12月再次上调政策利率的观点。”
CME FedWatch工具显示，金融市场目前预计美联储下个月会议上加息的概率约为79.6%，高于美国就业报告公布前的72.8%。
随着日本央行正常化预期升温，日元受避险资金流入提振
荷兰合作银行（ABN Amro）策略师指出，在最近一轮风险厌恶情绪中，“避险需求使日元（JPY）相较于美元（USD）更受青睐”。他们指出，尽管股市大跌，“DXY指数仍维持在101.6不变，因为美国收益率下滑削弱了美元的吸引力。”相比之下，日元既受到避险资金流入的支撑，也受到国内政策信号的提振。ABN Amro指出，“在日本央行会议纪要的支撑下，日元兑美元升值0.5%至157.70，这强化了进一步正常化的预期。”
戴利将通胀列为首要任务，强化美联储鹰派倾向
美联储的戴利发表了明显更为鹰派的言论，其 FXS Speechtracker 评分为 8/10，而既定基准为 6.4/10，凸显出对收紧风险的更强强调。关键表态指出，尽管就业报告是“好消息”，且工资增长“并未繁荣”，但实际工资正在下降，通胀“高企太久”，因此通胀成为第一优先事项，并证明在劳动力市场保持韧性的情况下仍有必要进一步收紧政策。戴利坚持认为，强劲的劳动力市场为美联储提供了采取行动的空间，并表示如有需要将准备加息，这支撑了更坚挺的美元倾向，并让风险资产保持警惕。
FXS 美联储情绪指数上升 0.95 点至 143.10，强化了明显鹰派的立场，远高于中性 100 阈值，并与偏高的 FXS Speechtracker 读数相一致。此举表明，尽管承认关税、战争和人工智能相关的不确定性，市场的主导解读仍是美联储倾向于进一步收紧政策，这一背景应继续为美元兑欧元和日元提供支撑。
技术分析：美元/日元仍受限于 100 日 SMA 下方
在日线图上，美元/日元维持在 100 日简单移动均线（SMA）下方不远处的窄幅区间内，同时徘徊在布林带中轨上方。这一形态表明整体偏向区间震荡，上方受布林带上轨和 100 日 SMA 压制，尽管 14 日相对强弱指数（RSI）位于 52.93，暗示动能略偏积极但缺乏方向性。
上行方面，直接阻力集中在布林带上轨附近的 158.95，随后是 100 日 SMA 所在的 159.05，日线收盘必须站上该水平，才能重新打开更明确的看涨走势。下行方面，初步支撑与布林带中轨 157.95 一致，更深一层支撑位于下轨附近的 156.95；若跌破这一下边界，将使市场焦点转向该货币对更广泛的修正阶段。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 人民币对美元中间价调贬20基点。
- 中国10月CPI同比0.7%、环比0.0%。
- 本周美国CPI数据将受关注。
今日人民币对美元中间价报6.7188，较上周五的6.7168调贬20个基点，较路透预测仍偏弱约370点，与上周四和周五的偏离水平基本一致。上周五公布的美国10月非农新增16.5万，远超市场预期的6.5万，失业率降至4.1%，12月加息概率从67%回升至约76%，美元指数随之走强。在这一外部条件下，中国央行接受了美元走强带来的被动调整，继续把中间价维持在比市场预期偏弱约370点的位置。
中国国家统计局今日公布10月物价数据：CPI同比上涨0.7%，较9月的0.9%小幅回落；环比为0.0%，前值为0.2%。食品价格走低是主要拖累，能源价格和服务消费形成一定对冲。PPI同比则延续上行至5.3%附近，原油产业链价格仍是主要支撑。CPI略微回落保留了货币政策适度宽松的空间，不会对汇率形成紧缩式支撑；PPI虽维持高位，但随着布油近期大幅回落，后续上行动能可能边际减弱。通胀数据本身不构成人民币短期方向的决定变量。
中东方面出现了两条方向相反但同步推进的线索。外交层面，美国副总统万斯过去两周直接介入了与伊朗的间接磋商，美伊谈判“提级”，目标仍是达成新的停火并重启核谈判。但军事层面并未降温：胡塞武装周日袭击了沙特阿美位于利雅得金融区的总部大楼，多层玻璃被震碎，沙特阿美储油罐和机场也遭到打击。此外，有美媒提到11月9日正值新月夜、夜空无月光，这一条件在技术上有利于空袭行动。外交渠道的“提级”降低了极端升级的概率，但胡塞对沙特核心设施的持续打击意味着供应风险并未系统性解除，油价在地缘溢价与外交预期之间维持拉锯。
后市关注：一是本周美国CPI数据，若继续强化12月加息定价，美元可能进一步走强，人民币区间防守将面临更大压力；二是中间价偏离幅度是继续维持在370点附近，还是重新向500点以上扩大，若扩大则意味着央行在主动加大“控速”力度；三是美伊谈判“提级”能否转化为可核实的停火安排，这将决定油价的地缘溢价能否持续回吐，进而影响通胀预期与美联储路径的定价。
- 澳元/美元延续日内反弹，中国 10 月 CPI 年率上涨 0.7%，低于预期的 0.8%。
- 尽管市场高度预期美国联邦储备委员会将加息 25 个基点，美元仍然下跌。
- 美国稳健的就业数据和即将公布的通胀报告可能会支撑美元。
周一亚洲时段，澳元/美元在连续两日下跌后反弹，交投于 0.6890 附近。澳大利亚的密切贸易伙伴中国公布消费者物价指数（CPI）数据后，澳元（AUD）保持强势，该货币对走高。
中国 10 月 CPI 年率上涨 0.7%，此前 9 月为上涨 0.9%。市场普遍预期该数据为上涨 0.8%。中国 10 月 CPI 月率为 0%，前值为上涨 0.2%，符合预期。中国 10 月生产者价格指数（PPI）年率上涨 5.7%，高于 9 月的 5.0%。该数据强于市场预期的 5.3%。
此外，尽管 CME FedWatch 工具显示，12 月 8-9 日联邦公开市场委员会（FOMC）会议上再次加息 25 个基点的概率已升至接近 80%，美元（USD）仍在下跌，澳元/美元因此走高。
与此同时，强劲的美国就业数据可能会提振美元，并对该货币对构成压力。美国 10 月非农就业人数（NFP）增加 16.5 万人，超过市场预期的 6.5 万人，也高于 9 月的 6 万人；失业率则小幅降至 4.1%，低于预期的 4.2%。交易员将密切关注周二公布的美国消费者物价指数（CPI）报告以及周五公布的生产者价格指数（PPI），以获取有关美联储即将作出政策决定的进一步信号。
荷兰合作银行（ABN Amro）分析师表示，近期金融市场压力加剧引发了典型的避险行为，投资者“寻求美国国债的安全性，并在金融市场压力下重新评估是否需要进一步收紧政策。”这种对美联储政策路径的重新评估与更广泛的市场叙事一致，即加息预期正在减弱；如果美债收益率继续下行，这也强化了美元可能难以从风险规避情绪中获得进一步支撑的看法。
经济指标
中国消费者物价指数年率
中国国家统计局每月发布的消费者物价指数（CPI），衡量居民购买的消费品和服务价格水平的变动。CPI是衡量通胀和购买趋势变化的关键指标。同比读数将参考月份的价格与前一年同月的价格进行比较。一般来说，高读数被视为对人民币（CNY）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周一 11月 09, 2026 01:30
频率: 每月
实际值: 0.7%
预期值: 0.8%
前值: 0.9%
来源: National Bureau of Statistics of China
- 英镑/美元在周一亚洲早盘时段小幅走高至 1.3370 附近。
- 市场计入英国央行再加息三次。
- 美国 10 月非农就业人数增加 16.5 万人，远高于预期。
英镑/美元在周一亚洲早盘时段升至 1.3370 附近，结束了连续两日的跌势。英国央行（BoE）采取了比预期更偏鹰派的政策立场，推动英镑（GBP）兑美元（USD）走强。
上周，英国央行将基准利率上调 25 个基点（bps）至 4.00%，这是三年多来的首次加息。英国央行行长安德鲁-贝利强调，中东战争推高能源价格，是决定未来利率的主要因素。市场计入到明年年底前还会有三次加息，超过大多数经济学家的预期。
贝利表示，市场对美国中期选举作出反应后油价下跌，本不会改变今天作出的决定，但他承认，这“显然”会影响他对未来的看法。
另一方面，强于预期的美国非农就业报告（NFP）可能有助于限制美元的跌幅。美国劳工统计局（BLS）周五公布，美国经济 10 月新增 16.5 万个就业岗位，高于 9 月的 6 万个。这一数据超过了市场预期的 6.5 万个。此外，10 月失业率从 9 月的 4.2% 降至 4.1%。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前计入美联储 12 月加息的概率接近 79.6%，高于美国就业报告公布前的 72.8%。
英国央行加息与美联储一致，MPC 警示通胀风险将持续至 2027 年
荷兰银行（ABN Amro）分析师指出，英国央行在紧缩路径上又迈出一步，并表示该央行“将银行利率上调 25 个基点至 4.00%，与 3.75-4.00% 的联邦基金利率区间上限相匹配。”他们指出，委员会内部对这一决定给予了坚定支持，8 名成员支持加息，而 1 名成员倾向于加息 50 个基点，这凸显出货币政策委员会（MPC）仍偏鹰派。展望未来，ABN Amro 强调，委员会“预计通胀将在 2027 年年中左右升至约 5%，并暗示除非中东冲突得到解决，否则还会再次加息”，这表明持续的地缘政治风险仍是英国央行政策考量中的关键因素。
英国央行的皮尔为 2026 年更灵活的利率路径打开大门
FXS Speechtracker 评分为 4.2/10，远低于 Pill 历史基准 6.4/10，表明其语气明显更偏鸽派且更不确定。通过强调明年利率并没有既定安排，而且从春季及之后也没有预设的上行路径，这番讲话显然淡化了紧缩倾向，并强调对数据的依赖。
其提到如果增长停滞，银行利率可能维持不变甚至下调，而关键决定因素将是企业利润率挤压以及企业的反应，这进一步强化了这种谨慎转向。对于英镑而言，不确定性上升以及在增长失速时明确愿意降息的表态，整体略偏负面，意味着与 Pill 通常立场相比，对该货币的支撑减弱。
技术分析：GBP/USD 在 100 日 SMA 下方维持看跌基调
在日线图上，GBP/USD 维持受限走势，位于 100 日简单移动均线（SMA）下方不远处。价格略高于 20 日布林带中轨，表明附近存在潜在买盘支撑，但上方 100 日 SMA 的临近仍限制了上行空间。相对强弱指数（RSI）为 51.1，整体中性，暗示动能尚不足以挑战当前的阻力结构。
下行方面，近期支撑位于 1.3355 附近的 20 日布林带中轨；若卖压进一步扩大，更深一层支撑位在 1.3225 左右的布林带下轨。上行方面，初步阻力位于 1.3395 的 100 日 SMA，随后是 1.3485 附近的 20 日布林带上轨；若要将短期偏向转为更具建设性的看涨前景，则需要重新站上该水平。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
周一，中国人民银行（PBOC）将美元/人民币（USD/CNY）交易时段的中间价设定为6.7188，较前一交易日的6.7168有所上调。
(该报道已于11月9日GMT1:45更正，第一行开头改为“周一，而不是周五”。)
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
中国国家统计局周一公布，中国消费者物价指数（CPI）10月同比上涨0.7%，低于9月的0.9%涨幅。市场预期为该报告期内上涨0.8%。
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市场对中国 CPI、PPI 数据的反应
好坏参半的中国数据未能提振中国经济风向标澳元（AUD）。截至记者发稿时，澳元/美元（AUD/USD）当日上涨 0.36%，报 0.6888。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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