外汇新闻
根据 FXStreet 汇编的数据，周一印度黄金价格下跌。
黄金价格为每克 12,952.29 印度卢比（INR），低于周五的 13,218.79 印度卢比。
黄金价格从周五的每托拉 154,181.40 印度卢比降至每托拉 151,073.30 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 12,952.29 |
10克 | 129,523.20 |
托拉 | 151,073.30 |
金衡盎司 | 402,861.50 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖由自动化工具创建。）
- 澳元/日元在周一欧洲早盘反弹至接近 110.85。
- 市场普遍预计澳储行将在周二的 9 月会议上加息 25 个基点。
- 该交叉盘维持看跌前景，RSI 动量看跌。
- 首个上行阻力位于 111.45；下一个值得关注的支持水平是 100.00。
周一欧洲早盘时段，澳元/日元交投于 110.85 附近的积极区域，结束了连续四日的跌势。随着顽固通胀支撑澳储行（RBA）鹰派前景，澳元（AUD）兑美元（USD）走强。
预计澳储行将在周二会议结束时将官方现金利率（OCR）从 4.35% 上调至 4.60%。这将是 2026 年的第四次加息，并将创下自 2011 年以来的最高利率水平。
“中东冲突持续升级，而澳储行倾向于将由此导致的油价上涨视为更偏向通胀冲击而非增长冲击……这使我们认为，两次加息（9 月和 11 月）比一次加息更有可能，”澳新银行（ANZ）分析师上周表示。
市场注意力将转向澳大利亚周三公布的 8 月消费者物价指数（CPI）通胀数据。预计整体 CPI 将上涨 4.1%。若澳大利亚通胀出现更热的迹象，短期内可能提振澳元兑日元（JPY）。
交易员仍高度警惕日本当局可能进行的汇市干预，这或将限制日元的下行空间。日本首相高市早苗周五表示，美国总统唐纳德-特朗普在他们最近一次峰会上对日元疲软表示担忧。
与此同时，日本财务大臣片山皋月在与美国财政部长斯科特-贝森特通电话后重申，“日元被低估是个问题”。
随着澳大利亚数据持续火热，澳储行料将果断加息
荷兰国际集团（ING）的经济学家预计，澳储行将在周二“果断加息 25 个基点”，并认为此举反映出“经济在多个方面持续过热”。他们指出，“劳动力市场状况依然紧张，第二季度 GDP 增长意外上行，近期通胀读数也强于预期”，这进一步强化了继续收紧政策的理由。ING 还提到即将公布的价格数据，称“8 月 CPI 数据同比增速可能进一步加快至 4.1%，主要受柴油和食品价格上涨推动，同时核心通胀的潜在压力依然存在。”
技术分析：AUD/JPY 仍受制于 100 日 SMA 下方
在日线图上，澳元/日元短期内仍偏向看跌，因为现货价格维持在 100 日简单移动均线（SMA）和布林带中轨下方。价格更接近布林带下轨，而相对强弱指数（RSI）维持在 41.58 的中线下方，暗示下行动能疲弱但尚未超卖。
上行方面，初步阻力位出现在布林带中轨附近的 111.45，随后是 9 月 22 日高点 112.22 以及 100 日 SMA 附近的 112.80。若果断突破该水平，可能为进一步上探布林带上轨附近的 113.70 铺平道路。
下行方面，关键支撑位位于 100.00 这一心理关口。进一步下方，布林带下轨 109.25 构成下一道关键支撑，若测试该位，卖方可能开始失去动能。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
- 欧元/日元可能在177.00附近的下降通道下边界区域运行。
- 14日相对强弱指数位于41.43，表明动能疲弱但正在企稳。
- 直接阻力位在177.88的9日EMA。
欧元/日元在前一日录得小幅下跌后反弹，周一亚洲时段交投于179.70附近。日线图技术分析显示，该货币交叉盘继续在下降通道形态内交易，指向持续的看跌前景。
由于欧元/日元交叉盘仍低于9日和50日指数移动平均线（EMA），其短期看跌倾向依然存在。位于价格上方不远处的短期EMA暗示即期上行压力，而更长期EMA则强化了整体受限的基调。14日相对强弱指数（RSI）位于41.43，仍低于中线，表明在近期回调后，动能疲弱但正在趋于稳定。
欧元/日元交叉盘可能在下降通道下边界177.00附近运行，随后是2025年11月录得的11个月低点175.70。
上行方面，欧元/日元可能测试九日指数移动均线 177.88。若突破这一短期价格均线，可能触发看涨反转，并在测试 50 日指数移动均线 182.17 时为该交叉盘提供支撑。进一步阻力位于 184.60 附近的下降通道上边界，随后是 4 月 17 日创下的 187.95 历史高点。
不过，丰业银行策略师指出，日元正领涨G10货币对美元的涨幅，并表示：“在高市首相和片山财务大臣的口头干预及外汇评论推动下，日元表现优于其他货币。”他们指出，日本政治领导层最近对日元疲软表示担忧的言论，为日元提供了显著的短期支撑，并推动了该行所称的这一货币的强劲走势。
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下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.16% | 0.27% | 0.05% | -0.07% | -0.28% | -0.01% | |
| EUR | -0.02% | -0.02% | 0.27% | 0.04% | -0.07% | -0.17% | -0.03% | |
| GBP | 0.16% | 0.02% | 0.29% | 0.05% | -0.06% | -0.14% | 0.11% | |
| JPY | -0.27% | -0.27% | -0.29% | -0.24% | -0.36% | -0.45% | -0.17% | |
| CAD | -0.05% | -0.04% | -0.05% | 0.24% | -0.14% | -0.23% | 0.05% | |
| AUD | 0.07% | 0.07% | 0.06% | 0.36% | 0.14% | -0.10% | 0.17% | |
| NZD | 0.28% | 0.17% | 0.14% | 0.45% | 0.23% | 0.10% | 0.29% | |
| CHF | 0.01% | 0.03% | -0.11% | 0.17% | -0.05% | -0.17% | -0.29% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
- 美元/瑞郎连续第四个交易日延续上升趋势，受多重因素推动。
- 美联储与瑞士央行之间的利差打压瑞郎，并在美元看涨之际支撑现货价格。
- 美联储加息押注上升、美债收益率走高以及地缘政治风险支撑美元。
周一亚洲时段，美元/瑞郎连续第四个交易日吸引跟进买盘，触及 2025 年 5 月以来的新高。多头目前正等待汇价站稳 0.8300 关口上方，然后再在有利的基本面背景下布局进一步上涨。
由于瑞士央行（SNB）与美国联邦储备委员会（Fed）之间的利差扩大，瑞士法郎（CHF）相较于美元表现不佳。事实上，瑞士央行在 9 月会议上维持关键政策利率不变于 0%，理由是全球油价动态和地区不确定性。相比之下，美国央行在本月早些时候如市场普遍预期加息 25 个基点（bps）后，维持了相对鹰派的政策前景。
此外，能源驱动的通胀风险支撑了美联储进一步收紧政策的前景，并使美国债券收益率维持在多年高位附近。再加上持续的地缘政治不确定性，这提升了美元（USD）作为储备货币的地位，并为美元/瑞郎提供了额外支撑。就中东危机的最新进展而言，美国总统唐纳德-特朗普周六拒绝了伊朗提出的一项提议，即在满足其条件并结束战斗后立即全面开放海峡。
此外，特朗普周日表示，在美国中期选举前，可能会对伊朗采取更多军事打击。除此之外，也门胡塞武装和伊朗继续对沙特阿拉伯发动袭击，促使交易员再次计入地缘政治风险溢价。这有利于美元多头，并表明美元/瑞郎的阻力最小路径仍然是上行。交易员目前正关注有影响力的 FOMC 成员在北美时段稍晚发表的讲话，以寻求进一步推动力。
美元/瑞郎日线图
技术分析
美元/瑞郎稳稳守在 200 日简单移动平均线（SMA）0.7951 上方，这表明短期基调坚定看涨，因为买方仍掌控更广泛的趋势。下行方面，初步结构性需求位于 0.8200，随后是 200 日 SMA 0.7951，该区域应在任何回调中充当关键枢轴区。
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瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 白银下跌，因停滞的美伊谈判和高企的油价强化了对美联储进一步加息的预期。
- 交易员等待即将公布的美国就业和通胀数据，同时关注中东地区军事升级的潜在风险。
- 美联储官员的鹰派言论提振美元，同时打压对白银这种无收益资产的需求。
白银价格（XAG/USD）在前一日录得小幅上涨后下跌近3.5%，周一亚洲时段交投于每盎司62.00美元附近。由于美国（US）与伊朗之间停滞不前的谈判令油价维持高位，无收益资产白银承压，这进一步强化了市场对美联储（Fed）将实施更多货币紧缩以遏制持续通胀的预期。
交易员在积极寻找新的催化剂，同时密切关注中东地缘政治发展。由于美国总统唐纳德-特朗普拒绝了伊朗重新开放霍尔木兹海峡的最新提议，市场情绪仍与该地区高度相关；他表示德黑兰高估了自己的筹码，不过他也指出，讨论预计将在本周恢复。此外，特朗普总统对冲突将很快结束表示信心，同时为在即将到来的中期选举前进一步发动军事打击留下了空间。
与此同时，美联储近期将目标联邦基金利率区间上调，增强了美元兑加元的强势。货币市场目前定价显示，10月美联储会议上再次加息的概率为65.9%，较一周前的57.6%大幅上升，也远高于一个月前的9.4%。
展望未来，市场参与者正将注意力转向本周即将公布的关键经济指标。市场尤其关注即将发布的美国就业数据以及美联储首选的通胀指标，以评估货币政策未来路径。近期美联储官员的鹰派言论进一步支撑了这一预期，其中包括克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack），她警告不要让公众接受高物价成为新常态；以及费城联储主席安娜-保尔森（Anna Paulson），她指出可能需要进行适度的进一步紧缩。
随着更高收益率压制对利率敏感资产的需求，美元获得支撑
OCBC策略师指出，“韧性的美国经济数据、高企的能源价格以及持续的通胀担忧，继续推动美债收益率走高”，这一背景“在支撑美元的同时，也对利率敏感和套息型资产构成压力”。他们认为，稳健的增长信号与顽固的物价压力相结合，正使美国利率偏向更高水平，即便这也给依赖低融资成本和稳定波动性的市场带来挑战。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元指数周一开盘时段持平于101.10附近。
- 投资者将密切关注本周美国非农就业数据（NFP）。
- 由于美国总统特朗普仍未排除与伊朗采取军事行动的可能性，油价上涨。
美元（USD）在本周初表现平稳。亚洲交易时段，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）平静交投于101.10附近。
由于本周将公布一系列美国（US）经济数据，美元预计本周将保持波动，尤其是将于周五公布的9月份非农就业报告（NFP）。其他值得关注的重要数据包括8月份JOLTS职位空缺、个人消费支出（PCE）物价指数数据，以及9月份ADP就业变动和ISM制造业采购经理人指数（PMI）数据。
美国非农就业数据预计将成为影响美联储（Fed）利率预期的关键驱动因素。目前，芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，美联储在10月政策会议上再次加息的概率接近68%。
在9月会议上，美联储将利率上调25个基点（bps）至3.75%-4.00%区间，并暗示今年剩余时间内至少还会再加息一次。
全球方面，由于美国总统唐纳德-特朗普加剧了市场对与伊朗采取军事行动的担忧，油价走高。福克斯新闻报道称，特朗普周日表示，他认为与伊朗的战争“很快”就会获胜，并补充称，在中期选举前可能会有进一步的军事打击。
美元指数技术分析
日线图上，美元指数现报101.09。短期偏向看涨，因为价格维持在20日指数移动平均线（EMA）100.19上方，强化了建设性的底层趋势。14日相对强弱指数（RSI）位于68.36，接近超买区域，暗示上行动能强劲，但可能面临短线停顿或盘整的风险。
下行方面，近期支撑位见于20日EMA附近的100.19，该位置保护着近期涨势，若失守则可能表明更深幅度的回调。由于当前数据集中没有附近的技术阻力位，该指数短期内仍有进一步上行空间，不过RSI读数偏高表明新的涨幅可能会更为温和。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 黄金周一遭遇新一轮抛售，在看跌的基本面背景下似乎脆弱不堪。
- 鹰派的美联储押注和由油价驱动的通胀担忧使美国债券收益率维持高位，打压金价。
- 地缘政治风险为避险美元提供了一定支撑，进一步对该商品施压。
黄金（XAU/USD）在新一周伊始吸引了新的卖盘，在看跌的基本面背景下，亚洲时段跌破 4,200 美元关口，触及自 8 月 5 日以来的最低水平。鉴于本月早些时候美国联邦储备委员会（Fed）释放的鹰派信号，市场对 10 月份再次加息的押注使美国债券收益率维持在多年高位附近。此外，地缘政治不确定性为美元（USD）提供了顺风，并促使资金流出该商品。
在中东危机的最新进展中，美国总统唐纳德-特朗普周六拒绝了伊朗提出的一项提议，即在一周内重新开放霍尔木兹海峡并恢复核谈判，以换取解除美国对伊朗港口的海上封锁。特朗普周日补充称，在美国中期选举前，可能会对伊朗发动更多军事打击。此外，也门胡塞武装和伊朗继续对沙特阿拉伯发动袭击，促使交易员再次计入地缘政治风险溢价。这反过来又为原油价格提供支撑，强化了美联储进一步收紧政策的前景，并打压这种无收益资产黄金。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 纽元/美元在周一亚洲时段早盘升至接近0.5665附近，动能增强。
- 美国和中国同意在双边磋商机制下建立贸易委员会，并将贸易休战延长至2027年1月。
- 交易员预计美联储10月加息的概率为65.9%。
周一亚洲交易时段，纽元/美元走强至0.5665附近。围绕美中会谈的积极进展为这一中国代理货币新西兰元（NZD）兑美元（USD）提供了一些支撑。
中国商务部周一表示，与美国的贸易停火将延长至2027年1月。此外，在第八轮经贸会谈后，北京和华盛顿同意在双边磋商机制下建立中美贸易委员会。双方还同意建立人工智能事件沟通渠道，并继续就增加中美航班进行磋商。
不过，美联储（Fed）政策制定者发出的鹰派信号提振了加息预期，可能会支撑美元。克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack）周五表示，通胀风险仍然很高，应该维持限制性的货币政策。
里士满联储主席汤姆-巴金（Tom Barkin）和波士顿联储主席苏珊-柯林斯（Susan Collins）都表示支持最近的加息，理由是对通胀的担忧。
根据 CME FedWatch 工具，交易员认为美联储10月加息的概率为65.9%，12月加息的概率为94.3%。
纽元因纽储行鹰派基调提振10月加息概率而上涨
布朗兄弟哈里曼（Brown Brothers Harriman）策略师指出，在新西兰联储（RBNZ）行长安娜-布雷曼（Anna Breman）发表明显鹰派言论后，新西兰元“表现优于大多数主要货币”。据 BBH 称，她的言论将市场隐含的“在10月28日下次会议上加息25个基点至3.00%”的概率从57%推高至73%。
BBH 指出，布雷曼还强调了能源市场带来的通胀风险，并强调“如果更高的油价持续存在，预计将导致短期通胀略高于我们在9月声明中的假设。”在此背景下，新西兰将于10月21日公布第三季度 CPI 数据，届时将受到密切关注；目前纽储行预计整体 CPI 通胀率将“从第二季度的4.1%放缓至同比3.9%。”
美联储的 Hammack 警示通胀心态风险，维持政策偏鹰派
美联储的 Hammack 传递出略偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 7.2/10，略低于 7.5/10 的历史平均水平，但仍表明其坚定的反通胀立场。她强调“最大风险”是通胀心态，并对需求和资本支出压力表示担忧，这凸显出即便增长和就业市场依然稳健，政策重点仍在于防止通胀预期根深蒂固。她坚持认为政策必须保持限制性立场以降低通胀，这强化了维持更紧缩环境而非迅速转向宽松的偏向。
FXS Fed Sentiment Index 下滑 0.34 点至 147.72，表明在此次讲话后，鹰派强度略有回落。尽管有所下降，该指数仍远高于中性 100 关口，显示即便语气较 FXS Speechtracker 所捕捉到的近期基准略有缓和，美联储沟通仍坚定处于鹰派区间。
技术分析：NZD/USD 在 100 日 SMA 上方维持建设性偏向
在 15 分钟图上，NZD/USD 维持轻微看涨的短期偏向，因为现货价格仍位于 100 周期移动平均线和布林带中轨上方。价格正逼近 0.5669 附近的布林带上轨阻力，而相对强弱指数（14）约为 61，表明上行动能具有建设性，但并不过度。
下行方面，初步支撑位于 100 周期移动平均线附近的 0.5662，随后是 0.5658 左右的布林带中轨，以及接近 0.5645 的下轨。上行方面，0.5670 附近的布林带上轨构成即时阻力；若能明确突破这一上限，将为进一步的短线涨幅打开空间，而若未能突破，则可能引发回撤至上述支撑区域。
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新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 在看涨美元基调下，澳元/美元徘徊于 8 月 4 日以来的最低水平附近。
- 美联储加息押注和居高不下的美国债券收益率在美伊对峙之际支撑美元。
- 看跌的技术面设置表明，阻力最小的路径仍是下行。
新一周开始时，澳元/美元在 0.7000 这一心理关口上方勉强企稳，交投于上周五触及的 8 月 4 日以来最低水平附近，交易员选择等待周二澳大利亚央行（RBA）的关键会议。预计该央行将宣布加息 25 个基点（bps），这意味着投资者将寻找更多有关未来政策路径的线索。
在这一关键央行事件来临之际，美中双边贸易休战延长两个月，对作为中国经济风向标的澳元（AUD）构成支撑。然而，在油价驱动的通胀担忧以及居高不下的美国债券收益率推动下，市场对美国联邦储备委员会（Fed）10 月再次加息的押注升温，令美元（USD）维持看涨基调；与此同时，美伊对峙引发的地缘政治不确定性也限制了澳元/美元的涨势。
从技术角度看，现货价格目前已被 200 日简单移动平均线（SMA）这一非常重要的水平下方所接受，尽管其守住了 0.7007 的 61.8% 斐波那契回撤位。尽管附近支撑位较近，澳元/美元仍维持短期看跌偏向。动量指标强化了这一负面前景，暗示下行压力仍在持续，支持该货币对最终跌破上述关口的观点。
事实上，约 35 的相对强弱指数（RSI）倾向于超卖区域，而移动平均趋同背离（MACD）（12, 26, 9）仍位于零轴下方，且柱状图为负。因此，若能令人信服地跌破 0.7000 整数关口，将暴露出 0.6945 附近 78.6% 水平一带的更深支撑区域，而前一轮周期低点 0.6866 将作为更重要的结构性底部。
上行方面，首个阻力位在 0.7026 的 200 日 SMA，随后是 0.7051 的 50.0% 回撤位。若能持续突破这些水平，将为进一步上探 0.7094 的 38.2% 水平和 0.7148 的 23.6% 回撤位打开道路，而更广泛的看跌结构在 0.7235 附近的锚定高点下方仍将保持完好。
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澳元/美元日线图
经济指标
澳大利亚储备银行公布利率决议
澳洲储备银行（RBA）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果RBA对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，通常对澳元（AUD）是利好的。同样地，如果RBA对澳大利亚经济持鸽派观点并保持利率不变或降低利率，则被视为对澳元不利。
阅读更多下一次发布: 周二 9月 29, 2026 04:30
频率: 不定期
预期值: 4.6%
前值: 4.35%
来源: Reserve Bank of Australia
- 美元/加元因市场预期美加利差扩大而走强，加元走软。
- 在加拿大央行9月决定将利率维持在2.25%不变后，预计美加政策利率差将扩大。
- 随着市场对美联储10月加息的预期升温，美元可能进一步走强。
周一亚洲时段，美元/加元连续第六个交易日延续涨势，交投于1.4150附近。由于市场预期美国（US）与加拿大之间的利差将扩大，加元（CAD）承压走低，推动该货币对走高。加拿大央行（BoC）在9月会议上将基准政策利率维持在2.25%不变后，这一利差预计将进一步扩大。
美加利差扩大在即，加元承压但涨势被视为过度
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，“过去几周，更大的美加利差一直是加元的主要阻力”，使该货币兑美元承压，并在G10货币中表现落后。不过，他们补充称，“这一走势感觉有些过度”，认为“在美联储预期进一步收紧的空间有限，而加拿大央行的定价似乎又有些偏低”，这表明加元近期的表现不佳可能有些过头。
不过，居高不下的油价继续对加拿大通胀构成上行压力。交易员正在寻找新的催化剂，同时密切关注中东地缘政治局势的发展。美国总统唐纳德-特朗普拒绝了伊朗重新开放霍尔木兹海峡的最新提议，称德黑兰方面过于自信，尽管他表示谈判预计将于本周恢复，这使得市场情绪仍与该地区局势紧密相连。
此外，特朗普总统表示，他有信心与伊朗的冲突很快就会结束，同时也不排除在中期选举前采取进一步军事打击的可能性。
美联储（Fed）在最近一次会议上上调了联邦基金目标利率区间，进一步强化了美元（USD）相对于加元的优势。货币市场目前预计，美联储10月会议再次加息的概率为65.9%，较一周前的57.6%大幅上升，也远高于一个月前的9.4%。
交易员正将注意力转向本周公布的关键经济指标。市场焦点集中在即将发布的美国就业数据以及美联储首选的通胀指标，以判断货币政策未来的走向。
上周，克利夫兰联储主席贝丝-哈马克（Beth Hammack）警告称，不应让公众接受高企的物价成为常态。与此呼应，费城联储主席安娜-保尔森（Anna Paulson）指出，可能有必要进行适度的进一步收紧。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
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