外汇新闻

• 纽元/美元在撰写本文时交投于0.5900中段，创下自6月初以来的最高水平。
• 7月贸易数据显示出口略高于进口，但该数据几乎未对该货币对产生影响。
• 市场焦点转向下个月的纽储行（RBNZ）会议，届时市场已计入再次加息，但不再是板上钉钉。

新西兰元（NZD）兑美元（USD）目前仍徘徊在近期区间高位附近，撰写本文时交投于0.5900中段，此前曾触及自6月初以来的最佳水平。该货币对当日几乎没有变化，但过去两周的走势方向十分明确，而原因主要在美国（US）一侧。

一份疲软的美国零售销售报告削弱了市场对美联储（Fed）下个月加息的押注，拖累美元走低，并让纽元延续反弹。

预计新西兰出口额为80.9亿新西兰元，仅留下微弱的月度顺差，而年度收支仍维持约37.4亿新西兰元的赤字。数据并不是重点，价格走势已经证明了这一点。

短期技术分析：

在4小时图上，纽元/美元报0.5943，维持建设性的看涨倾向，因为其仍站在20周期简单移动均线（SMA）0.5909和100周期SMA 0.5878上方。该货币对正逼近上方一簇附近供应区，而相对强弱指数（RSI）在66附近仍处于正区间但尚未超买，表明上行动能依然稳固，但也越来越显得拉伸。

上行方面，初步阻力位于0.5947，更强阻力位于0.5955 下行方面，初步支撑位于0.5938，其后是0.5935，而更深的回调将关注20周期SMA 0.5909和100周期SMA 0.5878，以支撑更广泛的看涨结构。

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• 美元/日元反弹至 159.00 区域附近，随着美元企稳，收复了前一交易日的大部分跌幅。
• 美国国债收益率反弹以及强劲的初请失业金人数数据推动了美元回升。
• 日元是当日表现最弱的主要货币，受高油价拖累，而日本通胀数据和采购经理人指数初值将于周五公布。

周四撰写本文时，美元/日元交投于 159.00 关口上方，日内走高，并收复了前一交易日的大部分失地。此次走势更多归因于美元（USD）企稳，而非日本方面的任何因素，此前美元曾跌至三个月低点后反弹。

随着美国（US）国债收益率在美国财政部决定扩大对长期债务的流动性支持回购后，从周三的急跌中反弹，美元的支撑有所改善。更强劲的劳动力数据也提供了帮助，周度初请失业金人数低于预期，令美联储（Fed）下月维持利率不变的理由依然成立。美元指数（DXY）在触及 5 月中旬以来最弱水平后，回升至 98.90 区域附近。

不过，更大的拖累来自整体疲软的日元（JPY），其当日是主要货币中表现最弱的。高企的油价构成了直接压力，因为日本几乎进口全部能源。7 月贸易数据凸显了这一压力，进口因能源成本上升而激增，导致该国出现巨额贸易逆差。从长期来看，财政担忧以及仍处低位的利率继续拖累该货币。

然而，这一反弹与政策背景并不协调。预计日本央行（BoJ）将在 9 月加息，而近期美国数据正推动美联储倾向于维持利率不变，这缩小了利差，也使得美元/日元难以进一步大幅走高。法国兴业银行（Societe Generale）分析师对日元中期前景仍持建设性看法，但警告称，要让该货币对出现持续下行，可能需要新的外汇干预，或油价出现明显回落，以消除增长方面的逆风。

短期技术分析：

从 4 小时图看，美元/日元报 159.12，维持略偏看涨的短期倾向，因为汇价仍高于 20 周期简单移动平均线（SMA）159.10 和 100 周期简单移动平均线（SMA）159.09。最新 14 周期相对强弱指数（RSI）位于 52.67，处于中性区域但略偏正面，表明在汇价于附近阻力下方盘整之际，仍存在稳定的上行压力。

上行方面，初步阻力位于 159.19 的水平阻力处，若明确突破，将为进一步上涨打开空间。下行方面，直接支撑集中在 159.10 和 159.09 的短期均线附近，其后是 158.98、158.85 和 158.66 的分层水平支撑，只要价格保持在这些支撑上方，整体偏多基调就将得到维持。

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• 美元/墨西哥比索维持在16.95附近，墨西哥央行（Banxico）保持谨慎基调。
• 墨西哥经济活动同比改善，受世界杯带动提振。
• 美国初请失业金人数稳健及收益率走高限制比索上行空间。

墨西哥比索（MXN）周四兑美元（USD）保持坚挺，原因是墨西哥央行（Banxico）在货币政策方面采取了谨慎立场，而美国就业数据表明劳动力市场稳定。美元/墨西哥比索（USD/MXN）报16.95，几乎持平，接近两年低点。

美元/墨西哥比索企稳，谨慎的墨西哥央行信号抵消美国稳健就业数据

尽管中东冲突没有取得进展，市场情绪仍转为积极。墨西哥国家统计局 INEGI 的数据显示，该国经济 7 月份仅增长 0.1%。

INEGI 报告称，经济活动及时指标预计第三季度经济将放缓，因 6 月份的增长预估为环比 0.2%。

按年率计算，墨西哥经济 7 月份同比增长 2.7%，高于 6 月份的 2% 增幅，受世界杯举办提振。

周五，墨西哥经济数据将公布零售销售，预计 6 月份将从 5 月份的 -0.6% 环比上升至 0.1%，而截至 6 月的 12 个月内，预计将几乎翻倍，从 1.6% 升至 3.1%。

关于 USMCA 贸易协定，加拿大总理马克·卡尼和墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆周四讨论了尽快续签该协定的重要性。

在美国，美国财政部宣布回购债券后，美国国债收益率收窄了周三的部分跌幅，30 年期收益率上升近 6 个基点至 5.348%。

在数据方面，截至 8 月 15 日当周的初请失业金人数好于预期，为 20.6 万，低于预期的 21.0 万增幅和前值 21.2 万。

美联储官员陆续发声，圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）仍持鹰派立场，建议在 7 月会议上加息。对于 9 月会议，他尚未预先承诺任何立场，但结合近期讲话，他仍属于鹰派阵营。

旧金山联储的玛丽-戴利（Mary Daly）表示，长期债券收益率上升是一个全球性问题，这限制了其对美联储的信号参考价值。她认为美联储的公信力并未面临风险，并指出短端收益率会对数据作出反应。

美元/墨西哥比索价格预测：技术前景

在日线图上，美元/墨西哥比索交投于 16.9568，维持短期看跌基调，因为现货价格明显低于 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）所形成的均线簇，该均线簇位于 17.3454 附近。上方的三重移动平均线阻力表明，更广泛的趋势仍承压，而相对强弱指数（RSI）位于 28.98，已滑入超卖区域，暗示尽管卖方仍在主导下降趋势线下方，最新一轮下跌可能已过度延伸。

上行方面，初步阻力位于 17.3454 附近的三重 SMA 均线簇，更进一步的阻力与从 18.1651 延伸至 17.3871 突破区域所绘制的短期下降趋势线一致，而更上方则是锚定于 21.0808 的长期下降趋势线。下行方面，动能支撑体现在约 28.98 的超卖 RSI 读数上，这可能会放缓跌势，但要发出更持久的看涨反转信号，则需要持续收复移动平均线以及附近趋势线阻力上方的水平。

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星展银行（DBS）策略师张伟良报告称，韩国元（KRW）走强已重新恢复，尽管韩国综合股价指数（KOSPI）在半导体领跌下下跌近 6%，美元/韩元仍跌至 1380 中段。他认为，这归因于外国投资者利用股市回调增持韩国股票，并通过卖出美元提供资金，同时警告称，科技股波动以及韩元不再那么被低估，值得保持一定谨慎。

外资买入股票提振韩元

"韩元涨势再次加速，尽管昨日 KOSPI 在半导体带领下大跌近 6%，美元/韩元仍暴跌至 1380 中段水平。"

"外国投资者似乎正利用此次回调投资韩国股市，有报道称托管银行正在卖出美元，以结算外国投资者购买股票的交易。"

"我们此前一直看好韩元，因为市场此前未能充分认识到韩国稳健的经济基本面，以及受内存价格飙升推动而不断改善的贸易条件，但如今科技股周围的波动性以及韩元不再那么被低估，可能会成为一些谨慎情绪的理由。"

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以下是您需要在 8 月 21 日星期五了解的内容：

美元指数（DXY）徘徊在 98.90 附近，仍低于 100.00，但周四继续缓慢走高。圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨勒姆（Alberto Musalem）的鹰派言论在很大程度上推动了这一走势：他称潜在通胀过高，认为在当前利率水平下将其拉回目标的可能性较低，并暗示现在加息或许能避免美联储（Fed）日后采取更激进的行动。

在周五数据密集的一天到来之前，欧洲、英国（UK）和美国（US）将公布一系列初步采购经理人指数（PMI）调查，美元维持温和买盘。

欧元和英镑守住阵地，而油价大幅跳涨提振了商品货币阵营，令加元获得支撑，并限制了美元在日元之外的涨幅。

欧元/美元坚守在 1.1600 中段附近，因交易员在欧元区初步 PMI 数据公布前按兵不动，最终几乎收平。

英镑/美元小幅走高，尽管美元走强，但仍守在 1.3600 上方，周五英国将公布一系列重磅数据，市场对此高度关注。

美元/日元继续走高，在美联储鹰派言论打压日元之际，重新站上 159.00 关口上方。

澳元/美元失去支撑，在疲弱的国内就业数据公布后，并在澳大利亚初步 PMI 数据公布前，回落至 0.7100 附近。

黄金持稳于每金衡盎司 4,520 美元附近，守住了近期涨幅。

西德克萨斯中质原油（WTI）延续涨势，在中东局势持续紧张之际，逼近每桶 87.00 美元。

亚洲时段将以澳大利亚初步标普全球 PMI 数据开场。在疲弱的就业报告和更强的通胀预期之后，一组疲软的调查数据将进一步给澳元带来压力。

欧洲上午时段是当天的重头戏。英国 7 月零售销售率先登场，预计月率将下滑。随后，初步 PMI 数据将陆续公布，包括法国、德国和欧元区的 HCOB 调查，之后是英国自身的标普全球 PMI。

大西洋彼岸，加拿大零售销售将先于美国标普全球初步 PMI 公布，而后者是美国当天相对清淡日程中的焦点。

展望周五之后，市场注意力将转向下周的杰克逊霍尔研讨会，新任美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）将发表他的首次主题演讲，或可为 9 月政策决定提供一些线索。

• DXY 仅略低于 99.00，为 5 月中旬以来最弱水平。
• 费城联储制造业指数为 47.4，预期为 25，创五年新高。
• 美国财政部将长期国债回购规模翻倍至每次操作 40 亿美元。

美元指数周四一直在 98.50 上方构筑底部，并动用日历上所有可用因素来守住这一水平，而整个努力的效果大约只有十分之一个点。费城制造业创五年新高、初请失业金人数好于预期以及一位鹰派地区联储官员共同推动该指数较 5 月中旬以来的低点反弹 0.12%。这个底部确实存在，但支撑它的因素不会一直有效。

美元所能期待的最佳数据

伦敦时段早盘，在任何一项数据公布前，时段低点就已出现在略高于 98.50 的位置，而在 GMT 时间 12:30 的一组数据公布时，美元指数已开始从该低点回升。初请失业金人数为 20.6 万人，低于 21 万人的市场预期，也低于前一周的 21.2 万人。费城联储 8 月制造业调查指数为 47.4，高于 25 的市场预期和前值 41.4，这与其说是超预期，不如说是回答了一个不同的问题。

在这一标题数据之下，调查结果更显强劲：就业指数上升 18 点，升至 2022 年 4 月以来最高水平，而当时夏季全国非农就业人数曾出现明显收缩；6 个月前景指数上升 39 点，升至 1983 年以来的最高水平。美元指数仍比其 50 日指数移动平均线（EMA）低一个多点，且比 200 日均线低约 0.8 个点，而 50 日均线正向其回落。

两位美联储官员，意见却并不一致

GMT 时间 12:30 的那次讲话相对于其本人平均水平表现中性，实质内容则偏鸽派。其传递的信息是，债券市场正在表明政策处于一个不错的位置，美联储的公信力并未面临风险，而且现在判断财政部债务管理决策对央行工作的影响还为时过早。在那段采访时段内，美元指数回落至 98.75 附近。

GMT 时间 15:10 的那次讲话则被评为鹰派，且与其本人平均水平完全一致，这正是关键所在。发言者是一位在 7 月支持加息 25 个基点的政策制定者，他仍认为通胀更有可能维持在目标之上，并主张现在行动可避免日后采取更大幅度的举措，但随后又拒绝对 9 月作出任何承诺。在这些言论后的 15 分钟内，推动美元指数升至接近 99.00 的盘中高点的那一波上涨便已开始，而这两位发言者今年都不在联邦公开市场委员会（FOMC）中拥有投票权。

委员会无人投票支持的宽松

本周打压美元的并非美联储本身。美国财政部周三表示，将至少把 10 年期至 30 年期区间的流动性支持回购规模翻倍，把单次操作上限从 20 亿美元提高至 40 亿美元，自 9 月 9 日起至 11 月 4 日生效。在该公告发布前的几天里，长期收益率已升至 2006 年以来最高水平。美元指数受此影响下跌约 0.8 个点，创三周来最大单日跌幅。

由财政当局对长端收益率设定上限，带来的是久期缓解，而这并非任何 FOMC 成员投票决定的，也不会以降息的形式体现，而货币市场会将其视作降息来定价。发行结构转向短期国库券，长端债券被回购，而这一切都不会触及美联储的资产负债表。期货定价目前显示，9 月加息概率已降至三分之一以下，而 8 月 10 日时这一概率还是五五开。电视上的鹰派非投票委员无法与之抗衡。

周五的初步调查，然后是怀俄明州

8 月 21 日周五 GMT13:45 将公布 8 月 S&P Global 初步调查，三项数据均带有红色警示级别。制造业预期为 53.8，前值为 53.9；服务业预期为 54，前值为 54.6；综合 PMI 前值为 54.5。市场共识预计，国家采购经理人指数（PMI）调查小组将较上月持平至略微走弱，而就在一天前，一项地区性调查公布了五年来最佳的当前活动读数。

更重要的日期是 8 月 27 日至 29 日在杰克逊霍尔举行的会议，美联储主席将在会上发表首次研讨会主题演讲。在此之前没有任何因素会迫使短端重新定价，这意味着周五的调查将为一周定下基调，而不是为整个季度指明方向。若 PMI 数据坚挺，则表明这一支撑位在研讨会前仍将有效。若数据疲软，则会将 98.50 区域交给卖方。

美元指数水平

阻力位：99.00 关口限制了本交易时段的涨势，自周三跌破以来尚未重新收复。其上方，接近 99.75 的 200 日指数移动均线（EMA）是首个关键位置，其后是略高于 100.00 的下行 50 日均线。

支撑位：98.50 区域是本交易时段形成的底部，其下方的最后结构是 5 月低点，略低于 98.00。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 18，令该指数处于超卖状态但尚未反转，这更像是在筑底，而不是已经见底。

倾向：在 99.00 受限的情况下仍偏看跌。目标位为 98.50 区域，随后是 98.00 关口，若日线收盘站上 99.75，则该判断失效。

DXY 日线图

OCBC 策略师 Sim Moh Siong 和 Christopher Wong 指出，印尼盾（IDR）应会从美元走软以及美国长期限收益率回落中获得一些喘息空间，而印尼央行（BI）将政策利率维持在 5.75% 不变，并继续聚焦汇率稳定。印尼央行越来越依赖外汇对冲激励和 SRBI 等非利率工具。

印尼央行维持利率不变，使用非利率工具

"IDR 可能会从美元走软以及美国长期限国债收益率回落中获得一些喘息空间。昨日，印尼央行将政策利率维持在 5.75% 不变，并继续将重点放在 IDR 稳定上，同时重申吸引外资流入和深化外汇市场的措施。"

"这一决定也强化了代理行长 Destry Damayanti 任内的政策连续性。印尼央行似乎越来越倾向于依赖外汇对冲激励和 SRBI 等非利率工具，而不是大幅上调国内利率。"

"短期内，美元持续回落将缓解 IDR 面临的一些外部压力，不过居高不下的油价仍是印尼面临的制约。"

"美元/印尼盾上次收于 17830 水平。日线图上的看跌动能仍然完好，而 RSI 目前持平。预计将出现双向交易。"

"支撑位在 17760、16630 水平（100 日均线、2026 年低点至高点的 38.2% 斐波那契回撤位）。阻力位在 17940（21 日、50 日均线）。"

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大华银行的 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出，美元/新加坡元延续隔夜跌势，因美元（USD）抛售将该货币对重新推向 1.27 区域。短期信号仍处于超卖状态，但他们仍认为汇价有进一步走弱至 1.2695，甚至可能触及 1.2670 的空间，而未来几天的阻力位目前标在 1.2740 和 1.2770。

美元下跌持续施压下行

"24小时观点：在昨日纽约时段早盘的突然波动中，美元大幅下挫，最低触及 1.2708，随后收于 1.2709，日内下跌 0.59%。尽管这一下跌幅度似乎过大，但目前尚无企稳迹象。今天，只要美元维持在 1.2740 下方，就可能进一步跌向 1.2695。鉴于严重超卖的状况，继续跌破该水平的可能性似乎不大。下一个支撑位 1.2670 也不太可能进入视野。"

"1-3周观点：自本月初以来，我们一直认为美元‘下行风险偏向下方’。在我们两天前（8月18日，现货价 1.2775）发布的最新观点中，我们指出美元‘可能跌向 1.2740’。我们补充说，‘只要 1.2810（‘强阻力’水平）未被突破，下行风险就将保持完好。’ 昨日，美元跌破 1.2740，最低下探至 1.2708。尽管美元的风险仍偏向下行，但超卖状况可能会放缓进一步下跌的速度。下一个需要关注的水平是 1.2670。上行方面，‘强阻力’水平目前位于 1.2770。"

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• XAG/USD上涨超过1.70%，延续短期看涨动能。
• 接近68.51美元的100日SMA成为眼前的上行测试。
• 若突破70.00美元，将指向200日SMA和75.00美元。

白银（XAG/USD）价格周四延续涨势，涨幅超过1.70%，尽管在美国国债回购公告发布后，美国收益率收复了部分失地。撰写本文时，XAG/USD货币对交投于68.18美元，创下自6月18日以来的最高水平。

XAG/USD价格预测：技术前景

短期内上升趋势仍然完好，这种白色金属正接近68.51美元的100日简单移动平均线（SMA）。相对强弱指数（RSI）显示动能仍偏看涨，其位于50中性水平上方，并接近超买区域。

要巩固看涨倾向，XAG/USD必须重新站上100日SMA。一旦实现，下一阻力位将是70.00美元关口，其前方是200日SMA，后者被视为下一道上限，位于71.97美元。如果买家突破该水平，具有心理意义的75.00美元将成为下一个关注区域。

另一方面，XAG/USD的首个支撑位是当日低点65.64美元。下方，下一支撑位是8月19日的波段低点62.19美元，随后是61.35美元的50日SMA。

XAG/USD价格图表 – 日线图

• 美元/日元反弹，因日元在各主要货币中表现不佳。
• 强劲的美国初请失业金数据以及美债收益率反弹支撑美元。
• 交易员等待日本通胀数据以及日本和美国的 PMI 初值报告。

周四，美元/日元反弹，收复了前一日大部分跌幅，此前美元（USD）在跌至三个月低点后小幅回升。截止发稿时，美元/日元交投于 159.05 附近，日内上涨约 0.55%。

美元获得支撑，因美国国债收益率从周三的急剧回落中反弹，此前美国财政部宣布将增加对期限较长政府证券的流动性支持回购。周四，10 年期和 30 年期收益率均上涨约 6 个基点。

美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的表现，目前交投于 98.90 附近，从盘中低点 98.56 反弹，该水平为 5 月 14 日以来的最低水平。美国每周劳动力市场数据也提供了一些支撑，截至 8 月 15 日当周，初请失业金人数降至 20.6 万，低于预期的 21.0 万，也低于上修后的前值 21.2 万。

与此同时，日元（JPY）在所有主要货币中表现不佳，居高不下的油价构成短期主要阻力，而更广泛的财政担忧以及相对较低的利率仍是该货币的长期拖累。

周四公布的数据显示，日本 7 月份进口和出口均攀升至历史新高。受能源成本上升推动，进口同比飙升 27.8%，而出口增长 23.2%。该国录得 6345 亿日元的贸易逆差。

法国兴业银行（Societe Generale）策略师对日元的中期前景仍持建设性看法，但强调任何有意义的反弹都可能取决于条件。他们认为，“在适当的时候，日元有可能回升”，但前提是“可能还需要另一轮外汇干预才能推动美元/日元走低，除非油价大幅下跌，从而消除增长前景中的这一阻力。”

在货币政策方面，预计日本央行（BoJ）将在 9 月加息。相比之下，近期美国经济数据强化了市场对美联储（Fed）下月维持利率不变的预期。

圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨勒姆（Alberto Musalem）周四表示，鉴于当前利率水平，他认为通胀回到 2% 目标的概率较低。穆萨勒姆补充称，“现在加息可能会在以后避免采取更激进的行动。”

展望未来，日本全国消费者物价指数（CPI）以及日本和美国的采购经理人指数（PMI）初值报告将于周五公布。