外汇新闻
- 由于民主党在中期选举中横扫并且油价下跌，美元走弱。
- 强劲的 ADP 就业人数和稳健的 ISM 服务业增长继续支撑美联储加息预期。
- 在关键失业和非农就业数据公布前，市场已计入 12 月加息 82% 的概率。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）周四亚洲时段连续第二个交易日扩大跌幅，并触及 101.20 的月内低点。
在美国中期选举中民主党横扫后，美元面临沉重抛售压力，这使民主党控制了国会两院，并引发了市场对华盛顿可能出现政治僵局的担忧。此外，市场预期中东冲突将迅速结束，导致油价大幅下跌，进一步对美元构成下行压力。
不过，美元可能会获得支撑，因为具有韧性的国内经济数据强化了对美联储加息的预期。ADP 就业报告显示，10 月份私营部门就业增加 86,000 人，超过预期的 69,000 人，尽管 9 月份数据从 90,000 人下修至 86,000 人。与此同时，ISM 服务业 PMI 从 54.9 小幅降至 54.5，略低于 54.8 的预期，但仍稳稳处于扩张区间。
CME FedWatch Tool 显示，市场目前定价 12 月再次加息的概率接近 82%。投资者现在正等待即将公布的关键经济指标，包括周四的美国每周初请失业金人数以及周五的非农就业报告（NFP）。
技术分析：
日线图上，美元指数现货交投于 101.20。该指数维持在 9 期和 50 期指数移动平均线（EMA）下方，近期反弹未能重新站上这些动态阻力线，因此短期偏向仍然看跌。14 天相对强弱指数（RSI）已回落至约 43，低于中性 50 关口，这表明看涨动能正在减弱，而非处于明显超卖状态。
上行方面，101.27 附近的 50 期 EMA 构成初步阻力，101.72 附近的 9 期 EMA 则是进一步阻力；只有日线收盘站上后者，才能缓解眼前的下行压力。在此之前，技术面显示，向这些移动平均线的反弹可能吸引卖盘，随着动能依然低迷，美元指数仍易再度回落。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
- 在整体美元走弱之际，澳元/美元连续第二日维持正面偏向。
- 在关键的美国非农就业报告公布前，澳储行的鸽派前景对澳元构成拖累。
- 技术面布局要求看涨交易者保持谨慎，并为进一步上行做好仓位安排。
周四，澳元/美元连续第二日吸引部分买盘，原因是美国中期选举中民主党横扫以及美国债券收益率下滑，拖累美元（USD）跌至 9 月下旬以来的新低。现货价格在亚洲时段始终守在 0.7000 这一心理关口上方，不过缺乏后续跟进，在为延续前一日自 0.6900 中段附近、即两周半低点以来的强劲反弹进行仓位布局前，仍需保持谨慎。
澳大利亚储备银行（RBA）周二实施了一次鸽派加息，释放出转向更为谨慎、观望立场的信号。该央行强调失业风险上升，并且自 6 月以来首次在官方声明中删除了对未来可能加息的明确表述，降低了 12 月采取行动的概率。这反过来对澳元（AUD）构成拖累，并限制了澳元/美元的上行空间。
OCBC 指出经济放缓和失业率上升，认为澳储行已见顶
华侨银行（OCBC）分析师指出，国内背景对澳储行进一步收紧政策的支撑正在减弱，并表示“经济正在放缓，房价已大幅下跌，失业率也已上升”。在这一更为疲弱的环境下，他们补充称，“我们预计本轮周期不会再加息，下一步政策举措更可能是降息”，这也凸显出他们认为当前现金利率已是本轮紧缩周期的峰值。
交易员似乎也不愿下激进的方向性赌注，而是选择等待备受关注的美国月度就业数据，即非农就业报告（NFP）公布。此外，具有影响力的 FOMC 成员的讲话也将被用来寻找有关美国联邦储备委员会（Fed）未来政策路径的线索。除此之外，中东危机相关进展也将为美元和澳元/美元提供新的推动力。
从技术面来看，该货币对在 0.7058 的 200 日简单移动均线（SMA）下方，以及从 38.2% 水平、约 0.7024 开始的密集斐波那契回撤区间下方，维持轻微的短线看跌偏向。与此同时，移动平均线趋同/背离（MACD）显示温和正值，而相对强弱指数（RSI）徘徊在中性 50 线附近，仅暗示市场正在企稳，而非出现明确的看涨反转。
因此，任何后续突破 0.7024 的 38.2% 斐波那契回撤位的走势，可能都会面临强劲阻力，并受限于 0.7058 附近的 200 日 SMA。其后是 0.7065 的 50.0% 回撤位，进一步阻力位见于 0.7105 的 61.8% Fibo.，0.7163 的 78.6% 水平，以及接近 0.7236 的周期高点。下行方面，初步支撑位于 0.6974 的 23.6% Fibo.，更重要的结构性支撑位则在当前斐波那契波段锚点 0.6893 附近。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
澳元/美元日线图
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
- 欧元/日元在周四欧洲早盘时段回落至177.90附近。
- 100日SMA下方的看跌前景仍然完好；在RSI中性情况下，不排除进一步盘整。
- 初步支撑位见于176.90；首个上行阻力位出现在178.45。
周四欧洲早盘时段，欧元/日元交投于177.90附近的负值区域。日本央行（BoJ）9月会议纪要强化了市场对进一步加息的预期后，日元（JPY）兑欧元（EUR）走强。
根据周四公布的9月会议纪要，日本央行大多数决策者一致认为，随着潜在通胀接近央行2%的目标，进一步加息将是合适的。
一位董事会成员表示，随着央行评估中东局势发展、与人工智能（AI）相关的需求增长以及外汇（FX）波动的影响，加快加息步伐可能存在空间。
另一方面，欧洲央行（ECB）的鹰派立场可能有助于限制欧元的跌幅。欧洲央行管理委员会成员约阿希姆-纳格尔（Joachim Nagel）周二表示，由于通胀前景恶化，央行下个月可能会提高借贷成本。经济学家预计下个月利率将最后一次上调，但市场认为紧缩将继续延续至2027年。
随着欧洲央行面临更强的通胀和更弱的增长，欧元区滞胀风险上升
渣打银行分析师指出，欧盟统计局最新发布的数据显示，欧元区整体通胀率“在10月份同比升至4.0%，高于我们预期的3.8%”，这“表明欧洲央行（ECB）9月预测的第四季度平均通胀率3.6%存在上行风险”。在经济活动方面，他们指出，“剔除爱尔兰后，欧元区GDP增长仅为0.2%，更重要的是，自2025年第四季度以来，增长动能一直在稳步下降”。
渣打银行认为，这种“增长动能减弱（使用欧元区剔除爱尔兰的数据）与通胀仍在上升的组合，给欧洲央行带来了日益加剧的政策困境”，目前“通胀动态（以及二轮效应风险）”可能仍将占据主导地位，并“支撑我们对12月会议再次加息25个基点的预期”。尽管他们强调“滞胀并非我们的基准情景；我们预计增长将保持正值，通胀将在明年年初开始回落”，但该行警告称，“走势方向正朝着那个方向发展，而未来几个季度可能导致滞胀的力量已然显现：更高的能源价格正在挤压实际收入并拖累企业利润率；欧洲央行货币紧缩对家庭和企业借贷成本的影响存在滞后；更紧的金融条件正在拖累更广泛的经济活动”。
随着通胀风险加剧，纳格尔暗示12月可能加息
欧洲央行的纳格尔传递出比平时更偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 8.2，高于历史均值 7.0，因为 12 月加息被描述为“非常有可能是必要的”。强调通胀压力高于预期且接近不利情景，凸显出明显的紧缩倾向，并强化了利率预期对欧元的支撑。
纳格尔坚持认为，能源价格飙升不应引发广泛通胀，这表明其准备再次采取行动，尽管法国的财政问题被界定为不属于货币政策的职责范围。强烈的通胀警告与对预算问题将得到处理的信心相结合，使市场继续聚焦于物价稳定，并支持欧元交易员对鹰派的解读。
技术分析：欧元/日元在 100 日简单移动均线下方维持看跌倾向
在日线图上，欧元/日元仍处于修正阶段，维持在 100 日简单移动均线（SMA）下方，这使得更广泛的倾向仍然看跌，尽管近期自布林带下轨反弹。价格已重新站上 20 日布林带 SMA 支撑位，表明短期内有所企稳，而相对强弱指数（RSI）位于 53.4，已转入中性偏正区域，暗示下行动能已经减弱，但尚未扭转更高均线所施加的整体上行阻力。
下行方面，176.90 的中轨构成即时支撑位，其后是 11 月 2 日低点 175.70。若跌破该水平，可能进一步下探至布林带下轨附近的 175.30。
上行方面，初步阻力位与 178.45 附近的布林带上轨一致，卖盘可能在此重新出现。若明确突破该水平，将为冲击 180.00 心理关口铺平道路，进而指向更重要的 100 日简单移动均线阻力位 181.70。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
根据 FXStreet 汇编的数据，周四印度黄金价格上涨。
黄金价格为每克 12,562.22 印度卢比（INR），高于周三的 12,349.87 印度卢比。
黄金价格从前一日的每托拉 144,051.10 印度卢比升至每托拉 146,522.90 印度卢比。
单位计量 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 12,562.22 |
10克 | 125,619.60 |
托拉 | 146,522.90 |
金衡盎司 | 390,716.60 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖由自动化工具创建。）
- 欧元/美元连续第二个交易日维持正面偏向，因美元整体走弱。
- 火热的欧元区 CPI 重新确认了欧洲央行加息押注，为欧元及该货币对提供了额外支撑。
- 需要突破持续一个月的交易区间，才能支持进一步上涨的理由。
欧元/美元周四连续第二个交易日获得积极动能，亚洲时段交投于 1.1265 区域附近，接近前一日触及的近一周高点。
由于美国中期选举中民主党横扫引发市场对财政僵局的担忧，美元（USD）跌至 9 月下旬以来的新低，这可能限制政府支出并导致经济增长放缓。此外，市场对伊朗战争结束的希望打压原油价格，缓解了通胀担忧，并引发美国债券收益率进一步下跌。这一因素盖过了美国联邦储备委员会（Fed）加息预期，并继续打压美元，反过来被视为对欧元/美元构成支撑。
与此同时，周三公布的数据显示，欧元区 10 月年度整体通胀率升至 4.0%，创三年高位。这进一步提升了市场对欧洲央行（ECB）12 月加息 25 个基点（bps）的押注，为单一货币提供支撑，并助长了欧元/美元的看涨基调。然而，市场对法国债务水平加深以及政治僵局的担忧，可能会阻止欧元多头激进押注，并限制该货币对的进一步上涨。
从技术角度看，欧元/美元在 4 小时图上交投于 200 周期简单移动平均线（SMA）上方，多头仍在等待突破 1.1270 阻力位，该位置代表一个月交易区间的上沿。与此同时，动量指标维持建设性的短期偏向，相对强弱指数（RSI）徘徊在看涨区域、略低于超买水平，移动平均趋同背离（MACD）线仍处于正值区域。这表明买方仍掌控局面。
话虽如此，若在上述阻力附近受阻，将表明看涨动能减弱，并可能拖累欧元/美元跌至 1.1200 下方。若跌破该关口，可能会暴露交易区间下沿，即 1.1120-1.1110 区域；若该区域被果断跌破，将被视为看跌交易者的新触发信号，并为延续过去两个月左右所见的既定下行趋势铺平道路。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
欧元/美元 4 小时图
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.31% | -0.16% | -0.36% | -0.07% | -0.06% | -0.44% | -0.38% | |
| EUR | 0.31% | 0.14% | -0.05% | 0.25% | 0.23% | -0.14% | -0.09% | |
| GBP | 0.16% | -0.14% | -0.19% | 0.10% | 0.10% | -0.27% | -0.23% | |
| JPY | 0.36% | 0.05% | 0.19% | 0.27% | 0.30% | -0.09% | -0.03% | |
| CAD | 0.07% | -0.25% | -0.10% | -0.27% | 0.03% | -0.35% | -0.30% | |
| AUD | 0.06% | -0.23% | -0.10% | -0.30% | -0.03% | -0.36% | -0.32% | |
| NZD | 0.44% | 0.14% | 0.27% | 0.09% | 0.35% | 0.36% | 0.08% | |
| CHF | 0.38% | 0.09% | 0.23% | 0.03% | 0.30% | 0.32% | -0.08% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 民主党选举胜利激发了伊朗和平希望，导致油价下跌并提升了白银的吸引力。
- 强劲的私人部门招聘支撑了加息预期，尽管较低的能源价格可能会抑制短期通胀。
- 投资者现在等待初请失业金人数和非农就业报告，以判断美联储的下一步行动。
白银价格（白银/美元）连续第二个交易日上涨，周四亚洲时段交投于每盎司53.10美元附近。随着美国中期选举中民主党获胜提振了美国与伊朗冲突结束的希望，银价攀升，触发油价大幅下跌。
这种以美元计价且不生息的白色金属也受到美元（USD）走弱和美国国债收益率下降的支撑，这提升了其对投资者的吸引力。唐纳德-特朗普总统承认，共和党因战争而失利，并称高油价是败选的关键因素，同时暗示目前没有立即升级对伊朗袭击的计划。
较低的油价可能有助于缓和通胀压力，减轻对近期可能加息的担忧。然而，韧性十足的国内经济数据继续强化市场对美联储加息的预期。ADP就业报告显示，10月份私营部门就业人数增加了86,000人，超过了69,000人的预期，尽管9月份数据从90,000人下修至86,000人。与此同时，ISM服务业PMI从54.9小幅降至54.5，略低于54.8的预期，但仍稳稳处于扩张区间。
这些强劲的美国经济指标使美联储（Fed）货币政策预期保持鹰派，CME FedWatch工具显示，市场定价12月份再次加息的概率接近82%。投资者现在将注意力转向即将公布的经济报告，包括周四的美国每周初请失业金人数和周五的非农就业报告。
尽管选后美元回落，DXY仍被视为高于公允价值交易
加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师重申，尽管美国大选后美元回落，但更广泛的DXY指数相对于他们的估值框架仍然偏贵。他们“继续强调DXY相对于我们基于2年期利差的公允价值估计存在溢价，后者更接近100（而现货在101中段）”，这凸显了他们的观点，即尽管G10外汇近期普遍走弱，美元仍高于公允价值交易。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 黄金在美国大选驱动的美元抛售持续不减之际，进一步延续涨势，突破 4100 美元。
- 油价下跌缓解通胀担忧，并拖累美国债券收益率，进一步支撑这一大宗商品。
- 在交易员密切等待美国非农就业报告之际，鹰派央行预期可能限制金价涨幅。
黄金（XAU/USD）在前一交易日上涨逾 3.5%——创下自 8 月中旬以来的最大单日涨幅——之后继续获得强劲的跟进买盘，并在周四亚洲时段飙升至 4100 美元关口上方，触及两周高点。美国大选结果公布后，美元（USD）徘徊在一个月低点附近，被视为支撑这一大宗商品的关键因素。
民主党在美国中期选举中大获全胜，消除了一个主要的不确定性来源，并降低了美国总统唐纳德-特朗普恢复对伊朗军事打击的预期。事实上，参议院民主党领袖查克-舒默周三誓言推动结束伊朗战争，并表示其党派可以利用对政府拨款的控制权来施压实现这一目标。乐观情绪将原油价格拖至两个月低点，缓解了通胀担忧。此外，市场预期华盛顿的财政僵局可能限制政府支出，进一步对美国债券收益率构成下行压力，这使美元持续承压，并对这一大宗商品形成顺风。
尽管民主党大胜，美元反应仍然温和
三菱日联金融集团/三菱日联银行（MUFG/BTMU）分析师指出，“民主党获胜的规模——已超过此前任何预测——并未在金融市场走势中得到同等体现”，目前美元和美国国债收益率仅小幅走软。他们认为，政治背景的变化仍可能对货币走势至关重要：“如果后续发展重新定价政策或地缘政治风险，那么这无疑将逆转我们目前在美元和美债收益率中看到的下行走势。”相反，MUFG/BTMU 认为，“如果特朗普不攻击伊朗，并将选民对其政策的否定视为寻求协议的理由，那么美元进一步走弱的可能性要大得多”，这凸显出大选后的政策反应可能决定当前美元回调是加深还是逆转。
尽管政治格局发生变化，但市场对美国联邦储备委员会（Fed）进一步收紧政策的预期基本保持不变。根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，交易员仍在押注美联储将在 12 月加息，概率超过 80%。这一押注得到了好于预期的美国 ADP 报告的强化，该报告显示，2026 年 10 月私营部门就业人数增加了 86,000 人，与上月下修后的读数一致。另一方面，供应管理协会（ISM）服务业 PMI 上月从 9 月的 54.9 小幅降至 54.5，但仍高于表明持续扩张的 50 这一分界线。
此外，其他主要央行加息的押注也可能有助于限制这种无收益黄金的涨幅。事实上，市场普遍预计英国央行（BoE）将在今天稍晚的政策会议上将其主要利率上调 25 个基点（bps）。与此同时，日本央行（BoJ）9 月会议纪要显示，决策者讨论了继续加息以及可能加快加息步伐的必要性。除此之外，市场还在提高对欧洲央行（ECB）和瑞士央行（SNB）12 月加息的预期。这反过来意味着，在为贵金属进一步上涨布局之前，需要保持一定谨慎。
交易者也可能选择等待备受关注的美国月度就业数据（非农就业报告）于周五公布。该关键数据以及有影响力的 FOMC 成员的讲话，将被用来寻找更多有关美联储未来政策路径的线索，并在短期内推动美元需求。除此之外，中东危机的进一步发展可能会带来一些波动，并为金价提供一些推动力。
黄金/美元 4小时图
技术分析
在四小时图上，黄金/美元货币对在周四突破 8 月至 10 月下跌走势的 23.6% 斐波那契回撤位以及 200 周期简单移动平均线（SMA）后，仍保持建设性偏向。与此同时，相对强弱指数（RSI）位于 75.77，处于超买区域，而移动平均收敛/发散指标（MACD）线在信号线上方上行，且正柱状图不断扩大，暗示尽管涨势已显成熟，看涨压力仍在持续。
因此，当前重点仍在于多头能否在不引发超买条件下的修正性回撤的情况下，突破 38.2% 斐波那契回撤位 4,186 美元。下一个阻力位位于 50.0% 水平 4,283 美元，随后是 4,380 美元，而更广泛的斐波那契区间上沿 4,518 美元和 4,695 美元则限制了中期反弹路径。下行方面，4,124 美元附近的 200 周期 SMA，随后是 4,065 美元的 23.6% 水平，可能抑制眼前的下行空间。若跌破后者，将使更接近近期周期低点 3,871 美元附近的结构性底部暴露出来。
（本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 最近七天的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.93% | -1.23% | 0.08% | -0.31% | 0.53% | -0.58% | -1.68% | |
| EUR | 0.93% | -0.29% | 0.98% | 0.61% | 1.45% | 0.40% | -0.75% | |
| GBP | 1.23% | 0.29% | 1.32% | 0.91% | 1.75% | 0.67% | -0.47% | |
| JPY | -0.08% | -0.98% | -1.32% | -0.39% | 0.45% | -0.64% | -1.76% | |
| CAD | 0.31% | -0.61% | -0.91% | 0.39% | 0.86% | -0.24% | -1.36% | |
| AUD | -0.53% | -1.45% | -1.75% | -0.45% | -0.86% | -1.04% | -2.19% | |
| NZD | 0.58% | -0.40% | -0.67% | 0.64% | 0.24% | 1.04% | -1.09% | |
| CHF | 1.68% | 0.75% | 0.47% | 1.76% | 1.36% | 2.19% | 1.09% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 纽元/美元上涨，因民主党在中期选举中获胜且油价下跌，美元走低。
- 美国强劲的就业和ISM数据使美联储12月加息概率维持在82%附近。
- 纽储行加息概率下降以及即将到来的新西兰大选限制纽元进一步上涨。
周四亚洲时段，纽元/美元连续第二天上涨，交投于0.5650附近。由于美国中期选举中民主党大获全胜，美元（USD）面临沉重抛售压力，民主党控制了国会两院，这引发了市场对华盛顿可能出现政治僵局的担忧。此外，市场预期中东冲突将迅速结束，导致油价大幅下跌，进一步对美元构成下行压力。
不过，美元的跌幅可能受到限制，因为强劲的国内经济数据强化了美联储加息预期。ADP就业报告显示，10月私营部门新增就业人数为8.6万人，高于市场预期的6.9万人，尽管9月数据从9万人下修至8.6万人。与此同时，ISM服务业采购经理人指数（PMI）从54.9小幅降至54.5，略低于54.8的预期，但仍稳稳处于扩张区间。
这些稳健的经济数据使市场维持鹰派预期，CME FedWatch工具显示，市场定价显示12月再次加息的概率接近82%。投资者目前正等待即将公布的关键经济指标，包括周四的美国每周初请失业金人数以及周五的非农就业报告（NFP）。
不过，纽元/美元的上行空间仍然有限，因为新西兰元面临国内逆风。近期劳动力市场数据促使投资者削减对纽储行（RBNZ）12月加息的押注，市场隐含概率降至50%以下，较本周早些时候约75%明显回落。市场焦点现已转向周六的新西兰大选，民调显示，由执政的中右翼国家党领导的联盟与由工党领导的反对党之间竞争激烈。
技术分析：
日线图上，纽元/美元交投于0.5650。由于现货价格仍低于50日指数移动均线（EMA），该货币对短期内仍维持看跌偏向，更广泛的下行趋势保持完好。不过，价格目前略高于九日EMA，暗示在近期下跌后正尝试小幅企稳。14日相对强弱指数（RSI）已回升至中性47.8附近，表明卖压不再极端，但目前上行动能仍然有限。
上行方面，初步阻力位于50日EMA的0.5693，若日收盘突破该阻力，将有助于缓解当前的下行压力。下行方面，九日EMA在0.5638提供即时支撑；若跌破该水平，将使该货币对面临新一轮卖压，在动能仅略微偏负的情况下，进一步强化更广泛的看跌结构。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 周四亚洲时段，英镑/美元升至 1.3485 附近。
- 美国中期选举中，民主党同时控制参议院和众议院。
- 英国央行（BoE）预计将把银行利率从 3.75% 上调至 4%，这是自 2023 年 8 月以来的首次加息。
周四亚洲交易时段，英镑/美元升至 1.3485 附近。美国中期选举中民主党大获全胜后，美元（USD）兑英镑（GBP）小幅走低。市场目光将聚焦于英国央行（BoE）将于周四晚些时候公布的利率决议。
周二的中期选举中，民主党在参议院和众议院都取得了相当大的多数席位。这一进展缓解了对选举结果存在争议的担忧，并拖累美元走低。
市场普遍预计，英国央行将于周四三年来首次加息。这将使银行利率从 3.75% 上调至 4.0%。交易员将密切关注英国央行行长安德鲁-贝利的新闻发布会，以获取更多有关英国利率前景的线索。
金融市场目前已计入明年至少再加息 0.75 个百分点，再加上本月的一次加息，这将使英国利率高于市场对美国利率的预期。
财富管理公司 St James's Place 首席经济学家 Hetal Mehta 表示：“我认为他们会推动加息。”Hetal 补充称：“几个月前能源价格的回升，以及近期经济增长韧性的迹象，可能已经在货币政策委员会（MPC）中起到了决定性作用。”
英镑延续涨势，英镑/美元突破 200 日均线，助力英国央行抗击通胀
法国兴业银行分析师指出，对于英镑/美元而言，“升至 7 周高点并突破 200 日均线（自 10 月中旬以来上涨 2.7%）表明，上月预算案前积累的空头头寸正在被平仓。”他们补充称，“如果历史可以作为参考，后续仍可能进一步上涨，这将帮助英国央行在遏制通胀的斗争中占据优势。”该行指出，Cable 交易于“英镑/美元：隔夜区间 1.3408 - 1.3484”，并表示“英镑在 200 日均线上方站稳，受美国大选和空头回补推动升至 7 周高点”，目前看到“支撑位 1.3390，阻力位 1.3535”。在期权方面，法国兴业银行提到“1.3365（6.3 亿英镑）、1.3450（5.7 亿英镑）”的执行价，而在欧元/英镑期权方面则指向“0.8330（15 亿欧元）、0.8365-75（38 亿欧元）”。
在利率方面，该行报告称，在英国，“10 年期 IRS 下跌 3 个基点至 4.797%，处于昨日区间内”，并给出“支撑位 4.71%，阻力位 4.93%”。该行重申，“英镑自 10 月中旬低点以来持续升值（上涨 2.7%）将有助于遏制通胀”，并指出昨日“金边债券2037 拍卖反响良好：b/c 为 3.38 倍，尾部仅 0.3 个基点”。
洛根暗示至少还会加息两次，美元多头继续占据上风
美联储的洛根发表了明显偏鹰派的讲话，FXS Speechtracker 评分为 8/10，略高于 7.7/10 的历史平均水平，凸显出比既定基线更为强硬的立场。她坚持认为，美联储“至少还需要再加息两次，每次 25 个基点”，且跳过一次会议并不会改变政策目标；同时，她认为通胀“不在朝着 2% 的目标前进”是“不可接受的”。这些表态表明，尽管经济增长强劲、金融条件仅逐步收紧，美联储仍明确致力于将政策推入轻度限制性区间。对渐进主义以及终点路径的清晰表述，意味着其更倾向于“更高更久”的政策路径，这应会为美元提供支撑，尤其是在市场原本倾向于更早暂停加息的情况下。
FXS 美联储情绪指数上升 0.95 点至 143.62，进一步印证更广泛的政策背景仍稳稳处于鹰派区域，远高于中性 100 这一水平。结合较高的 FXS Speechtracker 评分，这一变化表明美联储的沟通仍倾向于进一步收紧政策，这种组合通常有利于美元兑收益率较低的货币。
技术分析：英镑/美元在 100 日简单移动均线（SMA）上方维持看涨前景
在日线图上，英镑/美元短期偏向看涨，维持在 100 日简单移动均线（SMA）和布林带中轨上方。价格正逼近布林带上半区，而 14 日相对强弱指数（RSI）为 65.3，显示出稳固的正向动能并接近超买区域，表明上行压力仍在持续，但可能很快面临乏力。
上行方面，直接阻力位与接近 1.3505 的布林带上轨一致，若能明确突破，将为进一步上涨打开空间。下行方面，初步支撑位于 1.3390 的 100 日 SMA，其后是接近 1.3345 的布林带中轨，而 1.3185 附近的下轨则标志着若当前涨势更深度回吐时的更远看跌目标。
(本报道中的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 人民币对美元中间价结束此前连续三个交易日的调贬。
- 中间价与路透预测的偏离幅度已大幅收窄。
- 因民主党大胜美元走弱，人民币被动升值压力上升。
11月5日，人民币对美元中间价报6.7156，较上一交易日的6.7180调升24个基点，结束了11月2日至4日的连续三日调贬。一个值得注意的细节是中间价与路透预测的偏离幅度。本周初，11月2日和3日的中间价分别较路透预测偏弱约521点和660点；而11月4日和5日，这一偏离幅度收窄至约370点，连续两日稳定在同一水平。偏离幅度从600点以上的高位回落至370点，说明央行的控制力度在减弱，但并未退出——370点仍是一个带有明显偏弱倾向的水平。
这种转变背后可能有几重考量。其一，避免与市场大势过度相悖。 11月3日中间价偏弱660点，是在人民币连续升值、央行需要“踩刹车”的背景下作出的强力控制；但随着美元因民主党大胜而走弱，非美货币普遍升值，此时若继续维持极端偏弱的中间价，会显得过度“逆市而行”，反而可能引发市场对中间价公信力的质疑。
其二，政策工具已经采取了行动。 央行刚宣布上调外汇存准率，这本身就是一记明确的“控速”信号。在外汇存准率工具已经落地的情况下，中间价不必再“用力过猛”，两种工具交替使用、避免叠加过密，是更常见的政策节奏。
其三，为后续留出空间。 若美元继续走弱、结汇压力进一步加大，央行仍有加大力度的余地。把偏离幅度从660点收窄至370点，相当于把一部分“弹药”留在了后面。
目前来看，中国央行直接引导人民币逆向贬值的概率不高，更可能的做法是继续让中间价偏弱于市场预测，以“软引导”控制速度。
接下来关注三件事
第一，美元指数能否在101附近企稳。 若跌破101关口，人民币被动升值压力将进一步上升，央行“控速”的难度也会加大。
第二，本周五美国非农数据。 市场预期新增6.5万人，ADP数据偏强。若非农强劲，美元走强，客观上会抑制人民币升值势头；若数据疲软，美元走弱，结汇压力重新积聚，央行可能需要再次出手。
第三，中间价偏离幅度是否重新扩大。 若后续偏离从370点重新向500点以上扩大，说明央行在加大控诉力度、应对美元走弱；若继续收窄，则说明其对升值的容忍度在提高。
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
