外汇新闻

• 美元/加元延续明显上行趋势，多头目标1.4200。
• RSI接近极度超买水平，警示回调风险。
• 突破1.4200将打开1.4273和1.4415的目标位。

美元/加元在北美交易时段上涨，周五上涨0.27%，本周累计上涨超过1.34%，该货币对保持上行偏向，预计将测试去年见到的更高价格。撰写时，该货币对报1.4175，此前从日内低点1.4131反弹。

美元/加元价格预测：技术前景

价格走势显示明显的上升趋势，美元/加元短期内有望测试1.4200。动能也极为看涨，相对强弱指数（RSI）高于超买水平70，接近86.45的极端值，表明该货币对面临回调风险。

若要延续看涨，美元/加元必须突破1.4200。突破该水平后，将指向2025年4月9日的1.4273，随后是2025年4月1日的1.4415。

反之，若美元/加元跌破1.4150，卖方可能测试心理关口1.4100。跌破该水平后，支撑位为6月11日的日高转支撑1.4024，随后是6月15日的日低1.3994。若进一步走弱，下一个支撑位为6月10日的摆动低点1.3899。

美元/加元价格图表 – 日线图

• 澳元/美元在美联储和澳储行的鹰派信号相互抵消下横盘整理。
• 下周将有大量经济数据发布，焦点集中在澳大利亚消费者物价指数（CPI）和美国个人消费支出（PCE）物价指数。
• 技术面上，澳元/美元仍承压，相对强弱指数（RSI）低于中性50水平，价格位于20日简单移动均线（SMA）下方。

周五，澳元/美元几乎持平交易，美联储（Fed）和澳大利亚储备银行（RBA）的鹰派政策信号相互抵消，尽管美元（USD）小幅回落，该货币对仍维持区间震荡。截至发稿时，澳元/美元交投于0.7011附近，预计本周将录得周线跌幅。

本周早些时候，美联储和澳储行均维持利率不变，但表示在通胀持续的背景下，今年晚些时候可能加息，政策制定者致力于将通胀率拉回各自的目标水平。

与此同时，中东局势缓和为澳元等风险敏感型货币提供了一定支撑。不过，随着交易者等待新的经济数据以寻找美澳两国未来利率路径的线索，澳元/美元的上涨空间可能仍然有限。

下周的经济日程包括澳大利亚消费者物价指数（CPI）和劳动力市场数据，以及美国个人消费支出（PCE）物价指数和第一季度国内生产总值（GDP）终值。

交易者还将关注全球初步采购经理人指数（PMI）调查和中国人民银行（PBoC）的利率决议。鉴于澳大利亚与中国的紧密贸易联系，澳元对中国经济数据高度敏感。

技术分析：

从日线图来看，澳元/美元维持短期看跌偏向，现货价格持续位于布林带中轨下方，该中轨对应的20日简单移动均线（SMA）约为0.7091。尽管该货币对仍稳健地高于200日SMA（0.6852），但未能重新站上20日SMA表明卖方仍掌控局势。相对强弱指数（RSI）为37，低于中性50水平，显示持续的看跌动能，而平均趋向指数（ADX）接近31，表明下跌趋势正在增强。

上方初步阻力位于20日SMA/布林带中轨附近的0.7091，随后是布林带上轨约0.7220。下方即时支撑位于布林带下轨附近的0.6963，随后是200日SMA的0.6852。若能果断跌破后者，将进一步强化整体看跌前景。

• 美联储重新定价推动美元指数（DXY）升破101.00，给无收益黄金带来压力。
• 随着市场定价9月加息风险，两年期国债收益率飙升。
• 核心PCE和GDP数据成为下周宏观焦点。

黄金（黄金/美元）价格周五下跌约1.69%，有望连续第三周收跌。截至发稿时，黄金/美元报4147美元，受美联储（Fed）决定维持较高利率更长时间引发的美元整体走强影响。

美元走强及美国收益率上升拖累黄金/美元下跌

风险偏好情绪影响无收益金属，投资者转向支付收益的美国国债和美元，美元指数（DXY）升至13个月高点101.00以上。

美伊协议改变了交易者情绪，但局势依然脆弱，以色列和真主党互相交火，随后新闻报道双方均支持停火，遵守华盛顿与德黑兰签署的协议。然而，《华盛顿邮报》披露，美国情报机构警告特朗普政府，以色列总理内塔尼亚胡可能采取行动“破坏”该协议，因其面临政治压力。

霍尔木兹海峡重新开放缓解了石油供应中断，减轻了通胀压力。然而，一些主要央行已采取措施抑制通胀，欧洲央行（ECB）于6月11日加息25个基点，日本银行（BoJ）也于周二跟进。

美联储可能也将加入加息行列，上次会议暗示近半数联邦公开市场委员会（FOMC）成员预计2026年至少加息一次。

美国国债收益率大幅上升，其中对加息预期最敏感的2年期国债在美联储会议后上涨13个基点，推动黄金价格跌至六日低点4121美元。

Prime Terminal数据显示，货币市场预计9月16日会议将加息18个基点，暗示加息概率为72%。

美国投资银行高盛将黄金价格预测下调至12月每盎司4900美元，比之前预估低500美元。

投资者关注下周美国经济日程，主要是2026年第一季度国内生产总值（GDP）最终数据及美联储偏好的通胀指标核心个人消费支出（PCE）价格指数。

黄金/美元技术前景：跌破200日均线后下行趋势延续

黄金维持下行偏向，跌破200日简单移动平均线（SMA）4466美元。价格走势显示一系列更低的高点和更低的低点，若能果断跌破4100美元，将为挑战今年迄今最低点4023美元（6月11日创下）铺平道路。

相对强弱指数（RSI）显示动能仍偏空，RSI斜率向下，且尚未进入超卖区。

因此，若黄金/美元跌破4100美元，4000美元关口将成为下一个目标。跌破该水平后，黄金下一站将是2025年10月28日的摆动低点3886美元。

多头方面，黄金必须收复6月17日的周期高点4382美元。一旦突破，关注200日均线，若能站稳该水平，4500美元将成为下一个关注区域。

• 纽元/美元跌破200日简单移动平均线，确认技术面转为看跌。
• 连续三天下跌暴露出1月低点和0.5700支撑区。
• 需收复0.5800才能挑战200日简单移动平均线阻力。

纽元（NZD）周五连续第三天下跌，本周累计下跌超过1.48%，兑美元触及两个月低点0.5722。纽元/美元货币对报0.5738，日内下跌0.25%。

纽元/美元价格预测：技术前景

在新西兰储备银行（RBNZ）鹰派倾向后，纽元/美元从约0.5800上涨至接近0.6000，随后回落至0.5750以下。受美伊冲突引发的美元（USD）整体走强影响，加之该货币对跌破200日简单移动平均线（SMA）0.5833水平，汇率承压。200日简单移动平均线是评估趋势方向的重要技术水平，价格高于该线通常被视为看涨，低于该线则被视为看跌。

因此，纽元/美元的阻力最小路径是向下。下一个支撑位为1月9日低点0.5711，其次是0.5700。若进一步走弱，关注4月3日的摆动低点0.5683，然后测试心理关口0.5650。

若要实现看涨反转，买方必须突破0.5800水平，将纽元/美元推向200日简单移动均线。若突破该均线，将进一步暴露50日简单移动均线阻力位0.5875。

纽元/美元价格图表 – 日线图

• 美元/日元在近期反弹后失去动能，而日元依然脆弱。
• 美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）引入了沟通策略的变革，包括简化政策声明、取消前瞻指引，以及成立五个工作组审查美联储的关键框架。
• 随着干预讨论升温，日元维持在四十年低点附近。

美元/日元周五在161.00附近交投，较周四触及的两年高点161.81略有回落，结束了美元（USD）连续五天的涨势。日元（JPY）依然脆弱，因市场对当局可能采取新一轮干预以提振日元的压力加大。

与此同时，美元在本周早些时候美联储（Fed）货币政策会议推动的反弹后进入调整阶段。美联储主席凯文·沃什引入了多项沟通策略变革。他表示，政策声明将变得更简短、更简洁、更注重事实，同时取消前瞻指引。新任美联储主席还宣布成立五个工作组，分别审查沟通、资产负债表、数据来源、生产力与就业以及通胀框架。

日本央行（BoJ）表示，行长植田和男（Kazuo Ueda）将于6月23日出院后返回办公室，期间将继续进行约两周的门诊治疗。植田因肝囊肿感染接受治疗，缺席了最近一次政策会议，由副行长日野良三（Ryozo Himino）主持会后沟通。

短期技术分析：

在4小时图上，美元/日元交投于161.27，保持短期看涨偏向，因其站稳于20周期和100周期简单移动平均线（SMA）之上，分别位于160.77和160.14。该货币对也在161.13附近的横向支撑位上方交易，而相对强弱指数（RSI）约为66，显示出坚实但尚未极端的上行动能，暗示只要这些关键支撑位保持完好，买方仍掌控市场走势。

上方初步阻力位于161.30，随后是更显著的阻力位161.45，若能突破该水平，可能为上涨趋势的延续打开空间。下方即时支撑见于161.13，紧接着是161.00，若出现更深回调，可能在20周期SMA（约160.77）和100周期SMA（约160.14）处获得动态支撑。

（本篇技术分析借助人工智能工具完成。）

• 美元/瑞郎创下今年新高，因瑞郎兑所有主要货币均走弱。
• 瑞郎在这场战争中并非避险货币；瑞士央行（SNB）抵制任何升值，导致瑞郎持续走软。
• 本周局势缓和及瑞士央行干预立场趋软，彻底移除了瑞郎最后的支撑。

瑞郎在周线收盘时成为表现最弱的主要货币，拖累美元/瑞郎创下今年新高。一个简洁的解释是，随着美国和伊朗达成协议，战时避险买盘正在解除；但问题是瑞郎在这场战争中从未真正成为避险货币。它在冲突期间一直处于弱势。看似避险买盘解除，实际上是瑞郎失去成为强势货币的最后借口。

从未显现的避险货币

回顾三月初战争爆发之初：瑞郎确实短暂反弹，兑欧元飙升至十多年来的最高点，资金纷纷逃向安全资产。但这波反弹仅持续了一个交易日。瑞士央行立即发出干预警告；即使在第一天，瑞郎兑美元也在走弱，美元自身的避险买盘和收益率优势更为强劲。此后瑞郎持续走软。到三月底，瑞郎兑美元跌至多月低点，分析师公开将其视为战争中的输家而非避风港。造成这种情况的原因有两个：瑞士通胀接近零，使该国能够吸收能源价格上涨而无需收紧政策；以及瑞士央行持续抛售瑞郎以限制其升值。

希望瑞郎走软的央行

同一瑞士央行周四对这一走势表示认可，尽管其措辞并非如此。该行如预期将政策利率维持在0%，并仅略微上调了近期通胀预期。关键在于货币表述：在数月警告准备干预过强瑞郎后，瑞士央行本周将警告语气软化为“如有必要”。当被问及中东局势缓和是否降低了干预紧迫性时，行长未确认央行决心有所减弱，而是指出与欧洲央行（ECB）的利差，并未对瑞郎走软提出异议。考虑到该央行被认为在三月抛售了约30亿美元瑞郎以限制升值，这种表态显示其对较弱瑞郎的默许；交易员将此视为继续抛售的许可。

依然是最清洁的融资货币

撇开避险因素，瑞郎走软的结构性理由依然成立。0%的利率使瑞郎成为市场上最清洁的融资货币之一，每当波动率下降和套利交易回归时，瑞郎自然成为做空对象。随着战争溢价从市场中消退，这两种情况正在发生。表明这是一种瑞郎特有现象而非普遍风险反弹的证据是日内日元表现稳健，未随瑞郎一同走软。作为融资和避险交易的经典搭档，当两者出现如此明显分歧时，故事的焦点就在瑞郎本身：一只其央行数月来一直试图打压的货币，最终得到了配合。

和平局势已现裂痕

当前和平局势的稳定性远不及价格走势所显示的那样。该备忘录在周中被提前两天匆忙签署，特朗普在凡尔赛晚宴上签字，而伊朗代表则远程签署；原计划在日内瓦举行的签字仪式被取消，因其显得多余。旨在赋予协议实质内容的谈判尚未开始。原定周五在瑞士开启的谈判因以色列与黎巴嫩真主党之间的冲突再度爆发而推迟，且暂无明确重启时间表。瑞郎因签字而被抛售，尽管背后的外交努力在第二天已陷入停滞。

突破真实但过度

从日线图看，美元/瑞郎对下行趋势造成了实质性技术破坏。该货币对2026年大部分时间被其200周期指数移动平均线（EMA）约0.7950压制，如今已明确收于其上方，突破了0.8000关口及50 EMA。问题在于动能：随机相对强弱指数（Stoch RSI）深陷超买区（80以上），价格逼近新高且缺乏上方结构支撑。这是一个确认的突破，但动能不足，若黎巴嫩冲突再度激化避险需求或瑞士央行干预立场重新加强，可能面临快速回调风险。

阻力位：近期阻力位为今年高点附近的0.8100；若持续突破，将打开通往2026年未曾触及的0.8150的空间。

支撑位：首个支撑位为0.8000关口，随后是转为支撑的前200 EMA约0.7950；跌破该位，50 EMA约0.7900将成为关键，突破该位将使突破有效性受质疑。

偏向：只要维持在0.7950上方，瑞郎走弱、美元/瑞郎走高的格局不变，上方目标为今年高点附近的0.8100及0.8150。此走势的信心来自结构性因素而非叙事：该走势基于央行希望瑞郎走弱及融资货币角色的重新确立，而非战争中未曾出现的避险买盘解除。若日线收盘回落至0.7950以下，将使突破失效；最明显的触发因素是黎巴嫩冲突使停火前景蒙上阴影，重新激发瑞郎未曾享有的避险买盘。

美元/瑞郎日线图

• 美元/瑞郎攀升至自2025年11月以来的最高水平，美联储与瑞士央行政策分歧利好美元。
• 美联储官员保持加息可能性，而瑞士通胀低迷使瑞士央行维持观望。
• 技术面上，美元/瑞郎保持看涨偏向，相对强弱指数（RSI）接近超买区。

尽管美元（USD）在升至一年多高点后略有回落，美元/瑞郎周五仍延续涨势。美联储（Fed）与瑞士央行（SNB）之间货币政策预期的分歧使得市场需求偏向美元而非瑞郎（CHF）。

发稿时，美元/瑞郎交投于0.8080附近，为2025年11月以来最高水平。与此同时，美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子六种主要货币的表现，现交投于100.80附近，早些时候曾触及101.13，为2025年5月以来最高水平。

本周早些时候，美联储和瑞士央行均维持利率不变。然而，美联储采取鹰派基调，政策制定者重申致力于将通胀率恢复至2%的目标，更新的点阵图显示近半数FOMC成员预计今年至少加息一次。

与此同时，瑞士通胀低迷使政策制定者得以维持现有政策立场。瑞士央行行长马丁·施莱格尔（Martin Schlegel）周四表示，“目前没有必要对利率采取行动”，并补充称“通胀率在0%至2%之间都是可以接受的”。

在此背景下，美元/瑞郎的短期技术前景依然看涨，相对强弱指数（RSI）接近超买区，且该货币对稳健交易于其关键的长期移动平均线之上。

技术分析：

在日线图上，美元/瑞郎交投于0.8080，呈现建设性看涨偏向，价格位于100日和200日简单移动平均线（SMA）之上，分别为0.7849和0.7907。

价格位于这些中长期SMA之上表明近期上涨得到支撑，而相对强弱指数（RSI）为68.6，接近超买区，平均趋向指数（ADX）接近27，暗示当前上涨趋势正在增强，而非仅仅是盘整。

上方阻力位于0.8100附近的水平阻力，若日线收盘站上该水平，将打开通向下一个阻力位0.8300的大门，随后是0.8500。下方初步支撑位于200日SMA附近的0.7907，100日SMA的0.7849则强化了若出现修正回调时的更深需求区。

（本文技术分析借助人工智能工具完成。）

• 纽元/美元周五交投于0.5740附近，当日下跌0.28%，接近自4月以来的最低水平。
• 美元因市场预期美联储将进一步收紧货币政策而保持支撑。
• 以色列与真主党达成停火协议提振了市场情绪，但对美元的影响有限。

截至周五撰写时，纽元/美元交投于0.5740附近，当日下跌0.28%，因美元（USD）继续受益于美国（US）收紧货币政策立场的预期。该货币对正走向连续第三个交易日下跌，且仍接近自4月以来的最低水平。

本周末，路透社援引一位美国高级官员报道称，以色列与真主党同意从周五下午起实施停火协议，市场情绪因此获得一定支撑。该官员表示，美国和卡塔尔的谈判代表在伊朗的协助下促成了该协议。此举暂时缓解了对地区进一步升级的担忧，并支持了风险偏好的适度改善。

然而，该消息对外汇市场的影响仍然有限。投资者继续青睐美元，美元受到美联储（Fed）鹰派立场的支撑。本周公布的预测显示，政策制定者预计联邦基金利率将在年底达到3.8%，高于3月预测的3.4%，强化了未来几个月可能再次加息的预期。

此外，地缘政治不确定性尚未完全消除。CNN报道，美国副总统JD Vance取消了原定在瑞士与伊朗会谈的行程，尽管停火公告发布，投资者仍保持一定谨慎。然而，伊朗确认已与美国数字签署结束战争的协议，使得周五在瑞士的会议不再紧迫。

在新西兰方面，纽元（NZD）从新西兰储备银行（RBNZ）的前景中获得的支撑有限。该央行最近表示，官方现金利率年底可能达到约2.85%，暗示可能还有多次加息。这一前景有助于限制纽元兑美元的跌幅，尽管当前市场动态仍以美元的广泛走强为主导。

• 英镑/美元从近三个月低点反弹，但仍录得周线跌幅。
• 美联储鹰派倾向使美元指数维持在13个月高位附近。
• 停火紧张局势和英国政治阴影影响英镑复苏。

英镑（GBP）在周五触及近三个月低点1.3163后有所回升，受美联储（Fed）鹰派倾向支撑，但由于美国假期导致交易清淡，英镑/美元微涨0.18%，现报1.3226，预计本周仍将录得1.25%的跌幅。

英镑/美元缩减跌幅，交易员权衡美联储、英格兰银行及地缘政治因素

尽管美伊协议带来反弹，市场情绪依然脆弱。过去两天，真主党与以色列之间的敌对行动考验了华盛顿与德黑兰数字签署的中东协议。

近日，真主党一消息人士表示，如果以色列遵守停火，他们也将遵守；若以色列不遵守，他们有权作出回应，阿尔贾迪德报道。对此，一名以色列官员称，目前正处于停火测试阶段，但若真主党发动攻击，将予以回应，频道13报道。

回到宏观经济层面，美联储的鹰派倾向源于近半数联邦公开市场委员会（FOMC）成员预计年底前将加息，推动美元指数（DXY）升至13个月高点101.13，接近2025年5月16日的峰值101.26。截至发稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数持平，但仍维持在101.00以上。

以色列-黎巴嫩冲突升级推动美元指数上涨，尽管真主党与以色列军队宣布停火的消息缓解了交易员的紧张情绪。

在英国，英国央行（BoE）周四的政策决议前公布了温和的通胀数据，央行以7比2的投票结果维持利率在3.75%，其中皮尔（Pill）和格林（Greene）支持加息，此举受到家庭通胀预期达到2009年以来最高水平的影响。

此外，英国数据显示零售销售强于预期，但预算赤字超出预期，增加了投资者对财政支出失控的担忧，加上工党市长安迪·伯纳姆在英格兰北部获胜，为与英国首相基尔·斯塔默的冲突埋下伏笔。

下周经济日程预览

下周，英国经济日程将重点关注快速采购经理人指数（Flash PMIs）及英格兰银行官员讲话。美国方面，将发布美联储官员讲话、快速PMI、住房和就业数据、国内生产总值（GDP）数据，以及美联储偏好的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数。

英镑/美元价格预测：技术前景

日线图显示，英镑/美元现报1.3227，短期偏向看跌，因现货价格位于聚集的50日、100日及200日简单移动平均线（SMA）下方，这些均线聚集在1.3463附近，且位于自1.3546附近突破的下降阻力趋势线下方。相对强弱指数（RSI）为34，接近超卖区，暗示下行动能仍占主导，但若卖方在附近结构性支撑位犹豫，跌势可能放缓。

上方初步阻力由1.3463附近的三重SMA聚集区强化，若修正性反弹延续，1.3546附近的下降趋势线将成为下一道阻力。下方，短期关注点为当前价格区域1.3227，作为短期枢轴点，更重要的图表支撑位接近此前上升趋势参考点1.3159；若持续跌破该区域，未来交易日可能面临更深跌幅。

（本技术分析借助人工智能工具完成。）

• 欧元/美元从三个月低点反弹，因美元从一年高点回落。
• 尽管地缘政治紧张局势缓解，但美联储加息预期回升支撑美元。
• 鹰派的欧洲央行言论及上周25个基点的加息对欧元支持有限。

周五，欧元/美元在美元回调的帮助下反弹，欧元在近期跌势后有所回升。发稿时，该货币对在日内触及的三个月低点1.1417反弹后，交投于1.1470附近。

美元指数（DXY）回落，此前路透社报道以色列与真主党已同意停火，这是伊朗本周早些时候达成的60天谅解备忘录中的一项关键要求。

美元指数（DXY）追踪美元对六种主要货币的价值，日内早些时候触及101.13，为2025年5月以来最高水平，目前交投于100.81附近。

尽管地缘政治紧张局势有所缓解，美元仍受美联储利率鹰派重新定价的支撑，令欧元/美元本周有望收于负区间。

本周早些时候，美联储维持政策利率在3.50%-3.75%不变，但表示随着油价上涨带动的价格压力回升，加息仍在考虑之中，政策制定者寻求将通胀率恢复至2%的目标。

与此同时，欧洲央行在上周加息25个基点后释放的鹰派信号未能为欧元提供实质性支撑。

欧洲央行政策制定者皮埃尔·温施（Pierre Wunsch）周五表示，“如果数据未朝正确方向发展，我会主张7月进行第二次加息。”他补充道，“如果我们看到服务业通胀上升，我们可能会再加息25个基点以确保安全”，但也指出欧洲央行可能会在“动态转变时”降息。

北欧银行（Nordea）的分析师表示，他们预计“欧元/美元近期上涨空间有限，因为欧洲央行的加息周期可能比美联储更接近尾声，且欧元区经济增长持续落后于美国。”他们补充称，“基线预期是欧元/美元在未来几个月大致横盘整理，随后随着美国特殊性减弱及美联储最终在欧洲央行之前开始降息，汇价将逐步上升。”

展望未来，交易员将关注下周欧元区和美国的初步采购经理人指数（PMI）数据，以及美国个人消费支出（PCE）物价指数。