外汇新闻
据路透社报道，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）周三表示，四艘油轮在试图穿越霍尔木兹海峡南部一条被描述为禁航的航线时触雷后被摧毁。
声明称，这些油轮仍在燃烧，并补充说另外两艘船只已被扣押。
市场反应
截至撰写本文时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌 1.30%，报 94.55 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
美国人于周二参加了中期选举，这将决定在美国总统唐纳德-特朗普任期最后两年里谁将控制国会。
民主党赢得美国众议院多数席位，从共和党手中夺取控制权。根据 Decision Desk HQ 的实时数据，美国众议院 435 个席位中已有 253 个席位公布结果，民主党已确保 152 个席位，共和党赢得 101 个席位。在这个拥有 435 个席位的议院中，组建多数派需要 218 个席位。
特朗普在其共和党于中期选举中遭遇失利之际，在 Truth Social 平台上发表了他的首次评论。“我没有出现在选票上，如果我在上面，我们会以压倒性优势获胜！”，他说。
周二，民主党在北卡罗来纳州夺取一个由共和党控制的参议院席位，取得重大胜利，同时在佛罗里达州多个倾向共和党的众议院选区也展现出令人意外的强势。
据媒体预测，在北卡罗来纳州，前民主党州长 Roy Cooper 轻松击败了得到唐纳德-特朗普背书的共和党候选人 Michael Whatley，赢得了此前由共和党人占据的一个参议院席位。在南卡罗来纳州，儿科医生 Annie Andrews 自 1998 年以来首次成为赢得参议院席位的民主党人。
与此同时，民主党人乔恩-奥索夫赢得了佐治亚州的美国参议院选举，成功连任第二个任期，并击退了特朗普支持的迈克-柯林斯的挑战。佐治亚州仍是民主党寻求重新夺回参议院控制权的关键战场。
“鉴于民主党目前更被看好，我们预计他们将拿下众议院和参议院的控制权，”澳大利亚联邦银行货币策略师 Carol Kong 表示。如果这一预期成真，美元可能会从当前水平进一步下跌，因为民主党横扫将限制特朗普任期内的政府支出，”Carol 补充道。
市场反应
美元指数（DXY）在美国中期选举结果公布前吸引了一些卖盘。截至发稿时，DXY 当日下跌 0.52%，报 101.32。与此同时，美国国债收益率全线下跌，2 年期美债收益率下跌 5 个基点至 4.566%。基准 10 年期美债收益率下跌 6 个基点至 4.90%。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。 美元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.81% | -0.59% | 0.03% | -0.06% | 1.04% | 0.67% | -1.17% | |
| EUR | 0.81% | 0.20% | 0.78% | 0.74% | 1.77% | 1.46% | -0.39% | |
| GBP | 0.59% | -0.20% | 0.45% | 0.54% | 1.57% | 1.27% | -0.58% | |
| JPY | -0.03% | -0.78% | -0.45% | -0.04% | 1.01% | 0.58% | -1.28% | |
| CAD | 0.06% | -0.74% | -0.54% | 0.04% | 1.07% | 0.62% | -1.13% | |
| AUD | -1.04% | -1.77% | -1.57% | -1.01% | -1.07% | -0.30% | -2.12% | |
| NZD | -0.67% | -1.46% | -1.27% | -0.58% | -0.62% | 0.30% | -1.89% | |
| CHF | 1.17% | 0.39% | 0.58% | 1.28% | 1.13% | 2.12% | 1.89% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 由于美国国债收益率下跌，美元走弱，美元/加元下跌。
- 美国中期选举早期结果显示，在美国众议院的早期计票中，民主党领先共和党。
- 在美伊外交谈判以及有关潜在军事行动的信号不一之际，原油上涨。
美元/加元在连续两日上涨后回落，周三亚洲时段交投于1.3970附近。由于美元（USD）走弱且美债收益率全线下跌，美元/加元（USD/CAD）承压。美国2年期国债收益率下跌5个基点至4.566%，基准10年期国债收益率下跌6个基点至4.90%。
美国民众正在中期选举中投票，这被视为对唐纳德-特朗普总统第二任期的一次关键检验。随着部分州的投票结束，Decision Desk HQ的实时数据显示，在435个美国众议院席位中，已有201席公布结果，其中民主党拿下124席，共和党拿下77席。
进一步拖累美元/加元的是，与商品挂钩的加元（CAD）正受到原油价格上涨的支撑。随着投资者评估美伊之间持续进行的和平谈判，原油价格走高。卡塔尔外交部发言人证实，双方正在评估调解方提出的新方案，以弥合分歧，不过伊朗国家安全负责人在社交媒体上表示，华盛顿的回应仍不令人满意。
与此同时，唐纳德-特朗普表示，美国目前没有立即打击伊朗的计划，而且似乎正在实现其目标，据《金融时报》报道。他指出，尽管美国已准备在必要时采取行动，但即便以色列总理本雅明-内塔尼亚胡暗示本周晚些时候可能采取军事行动，攻击也未必是必要的。
随着国内数据减少，加元焦点转向美国中期选举
加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师指出，短期内国内数据日程提供的催化剂有限，并表示：“在周三贸易数据公布前，国内数据发布日程较为有限，短期风险将集中在美国中期选举及其对整体基调的影响。”这使得未来几个交易日围绕美国政治背景的更广泛市场情绪，成为加元的关键驱动因素。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 纽元/美元周三吸引部分买盘，因美元抛售抵消了新西兰疲弱的就业报告。
- 随着美国大选结果陆续公布、伊朗外交希望升温以及债券收益率下滑，美元承压。
- 中国不及预期的服务业 PMI 在美联储与纽储行预期分化之际限制现货价格涨幅。
周三亚洲时段，纽元/美元货币对获得一些积极动能，因为美元（USD）全面抛售抵消了新西兰令人失望的就业数据。现货价格目前似乎已经终结了此前连续三日的跌势，回升至 0.5580 区域；该区域是在上周新西兰储备银行（RBNZ）意外按兵不动的利率决议后触及的，不过缺乏后续买盘，令多头仍需保持谨慎。
美元指数（DXY）追踪美元兑一篮子货币的表现，跌至一个多月低点，因为美国中期选举的早期计票结果显示民主党获胜的可能性上升。这加剧了华盛顿陷入僵局的前景，推动避险资金流向美国国债并拖累债券收益率走低。除此之外，伊朗外交方面的希望也成为打压避险美元需求的另一因素，进而为纽元/美元货币对提供了不错的支撑。
与此同时，新西兰统计局公布的数据显示，2026年第三季度失业率意外升至 5.7%，创 11 年新高。更多细节显示，该报告期内新西兰就业变化为 -0.1%，低于市场预期的 0.4%，进一步巩固了纽储行的鸽派转向。此外，中国 10 月服务业 PMI 从上月的 51.6 降至 50.8，这限制了纽元（NZD）的上行空间。
与此同时，美国职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）周二显示，9 月招聘总体保持相对稳定。这再次印证了市场对美国联邦储备委员会（Fed）将在 12 月加息的押注，原因是波动较大的能源价格带来的通胀风险。美联储与纽储行政策预期的分化，反过来使交易者不愿对纽元/美元货币对进行激进看涨押注，因此在为进一步上涨布局前仍需保持谨慎。
交易者现在关注北美时段稍晚公布的美国 ADP 私营部门就业报告和 ISM 服务业 PMI，以寻求短线推动力。不过，市场焦点将放在周五备受关注的美国月度就业数据，即俗称的非农就业报告（NFP），该报告将在影响美元价格走势并推动纽元/美元货币对方面发挥关键作用。尽管如此，基本面背景表明，随后出现的任何上涨都可能遭遇抛售。
经济指标
评级狗服务业采购经理人指数（PMI）
评级狗服务业采购经理人指数（PMI）由财新智库和标准普尔全球每月发布，是衡量中国服务业商业活动的领先指标。该数据来源于对私营企业和国有企业高级管理人员的调查。调查反馈反映了本月与上月相比的变化（如有），并可以预测国内生产总值（GDP）、工业生产、就业和通胀等官方数据系列的变化趋势。该指数的范围在0到100之间，50.0的水平表示与上月没有变化。高于50的读数表明服务经济总体上在扩张，这对人民币（CNY）是一个看涨信号。与此同时，低于50的读数则表明服务提供商的活动总体上在下降，这被视为对人民币的看跌信号。
阅读更多上次发布时间: 周三 11月 04, 2026 01:45
频率: 每月
实际值: 50.8
预期值: -
前值: 51.6
来源: IHS Markit
- 尽管中国 RatingDog 服务业 PMI 在 10 月份小幅降至 50.8，澳元仍守住阵地。
- 澳大利亚国内服务业和综合 PMI 跌破 50.0，表明私营部门出现收缩。
- 美国大选风险和伊朗和平谈判停滞，尽管澳储行加息，仍构成利空风险。
周三亚洲时段，澳元/美元在连续两日下跌后反弹，交投于 0.6970 附近。由于澳元（AUD）在来自中国这一澳大利亚主要贸易伙伴的经济数据公布后保持强势，该货币对维持近期涨幅。中国 RatingDog 服务业采购经理人指数（PMI）从 9 月份的 51.6 降至 10 月份的 50.8，反映出服务业扩张略有放缓。
澳大利亚的经济指标显示服务业和整体商业活动有所放缓。标普全球澳大利亚服务业 PMI 从 9 月份的 51.9 降至 10 月份的 48.5，创七个月低点，并自 5 月以来首次跌破 50.0 的荣枯分界线，不过仍高于市场预期的 47.8。同样，标普全球综合 PMI 从 9 月份的 51.3 降至 48.2，虽好于最初预期的 47.7，但表明制造业和服务业均重新陷入收缩。
尽管当前表现坚韧，澳元/美元后续仍可能面临阻力。围绕即将到来的美国中期选举的政治不确定性以及与伊朗停滞的和平谈判，继续压制投资者情绪，并盖过了澳大利亚央行（RBA）最新加息的影响。
市场参与者正密切关注首批出口民调，以判断民主党是否会拿下美国众议院和参议院，以及美国总统唐纳德-特朗普将如何回应最终选举结果。
美元走势分化，G10 交易受各自货币主题驱动
加拿大丰业银行的策略师指出，“G10 货币继续呈现分化走势，市场参与者更关注各自货币的个别发展，而非更广泛的主题”，这凸显出当前市场背景下，投资者越来越关注货币特定驱动因素，而不是宏观层面的整体叙事。
经济指标
评级狗服务业采购经理人指数（PMI）
评级狗服务业采购经理人指数（PMI）由财新智库和标准普尔全球每月发布，是衡量中国服务业商业活动的领先指标。该数据来源于对私营企业和国有企业高级管理人员的调查。调查反馈反映了本月与上月相比的变化（如有），并可以预测国内生产总值（GDP）、工业生产、就业和通胀等官方数据系列的变化趋势。该指数的范围在0到100之间，50.0的水平表示与上月没有变化。高于50的读数表明服务经济总体上在扩张，这对人民币（CNY）是一个看涨信号。与此同时，低于50的读数则表明服务提供商的活动总体上在下降，这被视为对人民币的看跌信号。
阅读更多上次发布时间: 周三 11月 04, 2026 01:45
频率: 每月
实际值: 50.8
预期值: -
前值: 51.6
来源: IHS Markit
- 周三，英镑/美元在美元全面抛售之际获得强劲正向动能。
- 伊朗外交前景的希望以及美国债券收益率下滑，拖累美元跌至一个月低点。
- 英国央行加息押注支撑英镑，并推动强劲的正向动能。
周三亚洲时段，英镑/美元货币对吸引了激进买盘，突破1.3400中段，并在过去一小时内触及9月16日以来的新高，原因是美元（USD）整体走弱。
事实上，追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）跌至一个多月低点，因为美国中期选举早期计票结果显示民主党获胜的可能性上升。这加剧了华盛顿陷入僵局的前景，推动避险资金流向美国国债，并拖累债券收益率走低。除此之外，伊朗外交前景的希望也成为削弱避险美元需求的另一因素，进而为英镑/美元货币对提供了强劲支撑。
美国总统唐纳德-特朗普周二在接受《金融时报》采访时表示，美国目前没有立即打击伊朗的计划，这提振了通过外交途径解决美伊战争的乐观情绪，并促使交易员将地缘政治风险溢价计入价格。另一方面，英镑（GBP）在近期英国预算更新后财政担忧缓解，以及市场越来越押注英国央行（BoE）将在周四的政策会议上加息的背景下，继续表现相对强势。
与此同时，美国劳工部公布的月度职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，招聘总体保持相对稳定，9月份职位空缺从720万升至750万，高于预期。这是在能源价格居高不下带来的通胀风险之上，进一步支撑了美联储（Fed）继续收紧政策的前景。然而，这并未给美元多头带来任何喘息空间，表明英镑/美元货币对阻力最小的路径仍然是上行。
展望后市，交易员目前关注美国ADP私营部门就业报告和ISM服务业PMI，以寻找北美时段晚些时候的短线推动力。然而，焦点将放在周四的英国央行政策更新以及周五备受关注的美国月度就业数据，即非农就业报告（NFP）。尽管如此，支撑性的基本面背景表明，英镑/美元货币对任何修正性回调都更可能吸引买盘。
英镑/美元日线图
技术分析
英镑/美元货币对在盘中突破200日简单移动平均线（SMA）1.3424后，维持短期看涨倾向。此外，现货价格略高于61.8%斐波那契回撤位1.3467，表明买家在收复近期下行走势中段后，正在守住这一枢轴区域。
进一步上行方面，阻力位位于78.6%斐波那契回撤位1.3556，近期周期高点1.3670之前。下行方面，直接支撑位于200日SMA1.3424和50.0%回撤位1.3404附近，而更深层支撑位于38.2%水平1.3341和23.6%回撤位1.3264，结构性底部1.3138附近之前。
（本报道的技术分析由AI工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.43% | -0.37% | -0.68% | -0.30% | -0.12% | 0.11% | -0.71% | |
| EUR | 0.43% | 0.06% | -0.25% | 0.11% | 0.29% | 0.52% | -0.29% | |
| GBP | 0.37% | -0.06% | -0.30% | 0.08% | 0.25% | 0.47% | -0.35% | |
| JPY | 0.68% | 0.25% | 0.30% | 0.39% | 0.57% | 0.78% | -0.04% | |
| CAD | 0.30% | -0.11% | -0.08% | -0.39% | 0.17% | 0.39% | -0.43% | |
| AUD | 0.12% | -0.29% | -0.25% | -0.57% | -0.17% | 0.22% | -0.60% | |
| NZD | -0.11% | -0.52% | -0.47% | -0.78% | -0.39% | -0.22% | -0.81% | |
| CHF | 0.71% | 0.29% | 0.35% | 0.04% | 0.43% | 0.60% | 0.81% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
中国服务业采购经理人指数（PMI）在 10 月份降至 50.8，低于 9 月份的 51.6，RatingDog 周三公布的最新数据显示
市场反应
受中国 RatingDog 服务业 PMI 数据疲软影响，作为中国经济风向标的澳元仍保持坚挺。撰写时，澳元/美元当日上涨 0.15%，报 0.6975。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
- 美元指数在周三亚洲早盘时段跌至 101.25 附近。
- 美国人于周二参加中期选举投票，这将决定在特朗普任期最后两年由谁控制国会。
美元指数（DXY）在周三亚洲早盘时段于 101.30 附近面临一定卖压。交易员将密切关注当天晚些时候美国中期选举结果，以寻求新的推动力。
收益率全线下跌，2年期国债收益率下跌5个基点（bps），至4.566%。基准10年期国债收益率下跌6个基点，至4.90%。
美国人正在参加中期选举，这将对唐纳德-特朗普总统的第二个任期作出裁决。一些较早投票的州已关闭投票站。根据 Decision Desk HQ 的实时数据，美国众议院 435 个席位中已有 201 个席位公布选举结果，民主党已确保 124 个席位，共和党赢得 77 个席位。
与此同时，民主党人乔恩-奥索夫（Jon Ossoff）赢得佐治亚州美国参议院选举，成功连任第二个任期，并击退了特朗普支持的迈克-柯林斯（Mike Collins）的挑战。对于民主党力争重新夺回参议院控制权而言，该州至关重要。
“早期头条和预测市场显示，‘蓝色浪潮’出现的概率正在上升，”野村控股公司（Nomura Holdings Inc.）驻悉尼的高级利率策略师Andrew Ticehurst表示。“这种情景通常被视为对美元不利、对美国国债有利。亚洲早盘交易中的市场反应与此一致。”
- 中国央行时隔五年上调外汇存款准备金率2个百分点至6%。
- 在岸和离岸人民币均脱离逾四年高点。
- 美国“分裂政府”或削弱美元。
中国央行重启外汇存准率工具
中国央行宣布自11月15日起将外汇存款准备金率由4%上调至6%，为2021年12月以来首次。按9月末约1.2万亿美元外币存款测算，约冻结240亿美元流动性——规模不足以改变供求格局，但通过抬高做多人民币的边际成本，为连续14个交易日的单边升值降温。
人民币中间价连续第三日调贬
中间价连续第三日调贬至6.7180，不过幅度相对有限，仍显著偏弱于市场预测，属“软引导”的延续。真正值得跟踪的是市场汇率在6.65—6.68区间的反应：在岸6.6718、离岸6.6701虽脱离周一高点，但并未回到10月中下旬6.68—6.70的中枢。市场将央行出手解读为“节奏重置”而非“方向逆转”，结汇顺差的底层力量（前三季累计结售汇顺差超3900亿美元）仍在。6.65—6.67正成为多空重新博弈的核心地带。
美伊“两天方案”能否落实仍是悬念
伊朗将“七天计划”压缩为“两天方案”：第一天美国落实伊朗条件（解冻资金、解除封锁、石油出口豁免、解除新制裁），第二天海峡开放。方案精简叠加特朗普在中期选举日否认“选举后恢复大规模打击”。但“第一天”能否出现可核实的落实信号仍是核心；若停留在口头，风险溢价仍无法消失。
美国中期选举：初步计票显示“分裂政府”概率更大
截至11月4日北京时间早上9点，美联社初步计票显示民主党在参议院以35席对31席暂时领先，但已判定席位多属铁票仓，最终控制权未定。佐治亚州民主党人Ossoff成功连任，是首个有指标意义的结果。
若民主党表现强劲、国会控制权转移，财政扩张受限将推动美债收益率下行、政策不确定性减弱，美元会面临压力，人民币等亚洲货币可能获得支撑。
后续关注三个方面
其一，关注6.65—6.67区间，若在此企稳、升值放缓，说明中国央行的政策力度已被认可；若结汇力量迅速推回6.65附近，则意味着中国央行政策威慑力不足。其二，美伊“第一天”是否出现可核实的解冻或豁免信号，这将决定油价走势，并通过通胀预期削弱12月加息逻辑。其三，周五非农（预期+6.5万，失业率4.2%）：若非农数据强劲，这将推高美元，客观上抑制人民币升值势头，与中国央行“降温”的调控方向一致；反之，数据疲软则将使得美元走弱，人民币将面临升值压力，中国央行可能因此需要再次出手。。
- 周三亚洲时段，美元/日元在一系列负面因素影响下震荡走低。
- 干预风险促使部分日元空头回补，并在美元再度抛售之际拖累现货价格。
- 对伊朗外交的希望以及美国国债收益率下滑，在美国大选结果公布前拖累美元。
周三亚洲时段，美元/日元吸引了一些卖盘，结束了此前连续两个交易日的上涨，并在前一日因多重因素触及近三周高点。现货价格目前交投于 158.00 中段下方，日内下跌约 0.20%，交易员正为美国中期选举结果可能引发的波动做准备。
市场仍高度警惕，因有猜测称日本当局可能再次出手支撑日元（JPY），这与美元（USD）走弱一道，对美元/日元构成一定下行压力。日本财务大臣片山皋月周一表示，与美国的联合外汇声明仍然有效，政府已准备采取行动，遏制日元过度或无序贬值。
与此同时，市场对通过外交途径结束美伊战争的潜在解决方案抱有乐观预期，这削弱了避险美元，并促成美元/日元的卖盘基调。事实上，美国总统唐纳德-特朗普周二在接受《金融时报》采访时表示，美国没有立即打击伊朗的计划，而且我们似乎正在得到我们想要的一切，这促使交易员削减地缘政治风险溢价，并拖累美元。
此外，随着投资者关注中期选举的初步结果，且共和党可能失去其在众议院乃至参议院的多数席位，美国政府债券收益率回落。这进一步令美元多头处于守势，不过，在周二乐观的美国劳动力市场数据推动下，市场对美联储（Fed）鹰派预期有所升温，可能限制更深幅度的跌势。
美国劳工部每月发布的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）显示，9 月份招聘总体保持相对稳定，职位空缺数从 720 万升至 750 万，增幅高于预期。此外，能源驱动的通胀风险支持美联储进一步收紧政策的理由，因此在押注美元及美元/日元进一步贬值之前，仍需保持谨慎。
除此之外，美国与日本之间持续宽幅的利差可能会限制收益率较低的日元，这使得在确认现货价格短期内已见顶之前，谨慎等待强劲的后续卖盘更为稳妥。展望后市，交易员目前关注美国 ADP 私营部门就业报告和 ISM 服务业 PMI，以寻求北美时段后半段的短线推动力。
美元/日元日线图
技术分析
美元/日元货币对仍低于 159.15 的 100 日简单移动平均线 (SMA) 和 159.75 的 61.8% 斐波那契回撤位，这使得短期偏向受限且略偏看跌。价格目前徘徊在 158.45 的 50.0% 回撤位下方不远处，表明上方存在一个关键阻力，若要实现向上方斐波那契区间的任何可持续反弹，必须重新站上该水平。
下行方面，初步支撑位于 157.16 的 38.2% 回撤位，进一步支撑位于 155.56 的更深斐波那契支撑位以及接近 152.97 的结构性周期低点；若卖压重现，预计该区域将出现更强买盘。
（本篇报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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