外汇新闻
德国商业银行（Commerzbank）策略师指出，随着市场权衡胡塞武装袭击沙特基础设施所带来的地缘政治风险加剧，布伦特原油仍维持在 100 美元上方。尽管亚洲早盘交易中油价一度跌破 104 美元，但他们强调，利雅得主要机场遭到反复袭击，提高了美国介入以及波斯湾能源流动进一步受扰的风险。
中东紧张局势支撑油价
"上周五，布伦特原油价格上涨 0.4%，至 104.72 美元，周度涨幅达 2.4%。"
"整个周末占据主导地位、且最有可能为今晨亚洲市场定下基调的，是胡塞武装对沙特阿拉伯袭击的急剧升级。"
"这些袭击是一周内针对利雅得主要机场的第四次袭击，增加了危险升级的风险，可能会将美国卷入其中，并进一步扰乱来自波斯湾的能源流动。"
"在今日亚洲早盘交易中，布伦特原油价格回吐此前涨幅，下跌 1.1%，至每桶 104 美元下方。"
"布伦特原油稳稳维持在每桶 100 美元上方，受到中东持续供应风险的支撑。"
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大华银行（UOB）的郭世良和李秀安报告称，欧元/美元在一个波动剧烈、未能提供新的方向性线索的交易时段后，收于1.1200附近。就当日而言，他们预计汇价将在1.1180–1.1230区间内波动。就1–3周前景而言，他们仍维持略偏负面的立场，认为有可能测试1.1145，而反弹则会受限于1.1255下方的强阻力位。
略偏负面，反弹受限
"24小时观点：在欧元上周四反弹并收于1.1209之后。上周五，当汇价处于1.1215时，我们指出，"反弹可能会延续，但上行动能并未明显增强，任何上涨都可能仍将局限于1.1190/1.1240区间内。"随后欧元一度升至1.1243，回落至1.1187，最终收于1.1201（-0.07%）。价格走势并未提供新的线索。今天，欧元可能在1.1180至1.1230之间交易。"
"1–3周观点：我们大约一个月前开始对欧元转为看空。在我们上周四（10月08日，现货价1.1200）的最新表述中，我们强调，"下行动能依然乏力。"不过，我们指出，"欧元有可能测试1.1145。"此后欧元在下行方面并未取得太大进展，但只要1.1255处的‘强阻力’（此前为1.1265）继续守住，我们就将维持这一观点。"
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- WTI 价格在周一欧洲早盘时段暴跌至接近 90.15 美元。
- 特朗普宣布俄乌能源停火。
- 胡塞武装声称对周末袭击沙特阿拉伯负责。
作为美国原油基准的西德克萨斯中质原油（WTI）在周一欧洲早盘时段交投于90.15美元附近。由于美国总统唐纳德-特朗普表示，在美国与莫斯科达成柴油供应协议后，乌克兰和俄罗斯已同意停止攻击彼此的能源设施，市场预期俄罗斯供应将增加，WTI价格大幅下跌。
上周五，这位美国总统表示，他已与俄罗斯总统弗拉基米尔-普京达成协议，俄罗斯将分阶段供应柴油。据消息人士称，俄罗斯将立即供应超过30万吨柴油，11月供应50万吨，此后再供应100万吨，之后还将再供应300万吨。
据路透社报道，也门受伊朗支持的胡塞武装加大了对沙特阿拉伯的袭击力度，同时周末有两艘油轮遭到袭击，原油价格因此波动加剧。特朗普周六警告称，如果伊朗在与美国的谈判中不合作，伊朗“将不复存在”。他补充说，在利雅得主要机场遭致命袭击后，他正在考虑加入沙特阿拉伯对也门境内受德黑兰支持的胡塞武装的报复行动。
英国海上贸易行动办公室（UKMTO）周日表示，在确认一艘油轮遭无人机袭击后，该机构将阿曼苏哈尔锚地附近的一起事件重新归类为袭击事件。
澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）分析师在一份报告中表示：“我们预计胡塞武装将继续袭击沙特阿拉伯的能源资产，这将支撑油价和美元的涨幅。”
交易员正为美国石油协会（API）将于周二晚些时候公布的原油库存报告做准备。若原油库存降幅大于预期，表明需求更强，可能提振WTI价格；而若库存增幅大于预估，则表明需求疲软或供应过剩，可能打压WTI价格。
汽油价格飙升料将使美国总体通胀在2027年前维持高位
据TD证券称，美国通胀压力9月份可能再次走强，分析师预计“整体CPI环比再次升至0.57%，主要受汽油价格大幅上涨9.0%推动。”该行指出，“9月大部分时间里，原油和汽油价格再次上涨”，并估计“按月平均来看，能源CPI应环比上升5.3%。”TD证券补充称，“食品通胀也可能小幅走高”，并警告称，“汽油价格仍处于高位，可能会使整体CPI的同比增幅在2027年初之前一直维持在高位。”
技术分析：WTI在100日SMA上方维持建设性前景
从日线图看，美国WTI原油维持在100日简单移动平均线（SMA）上方，尽管近期自100美元区域回落，但整体基调仍保持建设性。价格也位于布林带下轨上方，但低于中轨，这表明其在近期波动区间的上半部分内盘整；与此同时，相对强弱指数（RSI）在49附近，显示动能已降温至更中性的状态，而非发出明确的下行压力信号。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的91.90美元，更强阻力位于接近98.50美元的上轨，这与近期波段高点一致，可能限制任何反弹尝试。下行方面，市场首先关注90.00美元区域这一附近枢轴位，其前方是布林带下轨附近的85.35美元以及100日SMA所在的84.10美元，更重要的支撑位于此；若跌破该区域，将削弱当前看涨偏向，并为更深度回调打开空间。
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WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/日元在158.36附近平静交投，市场关注美国CPI数据。
- 预计美国CPI在9月份增速将加快。
- 日本央行（BoJ）不太可能连续加息。
周初，日元（JPY）兑美元（USD）几乎持平，交投于158.36附近。美元/日元货币对在156.38至158.51之间的窄幅区间内运行了近两周。
本周，随着美国（US）9月份消费者物价指数（CPI）数据定于周三公布，该货币对预计将找到方向。预计这份通胀数据将显著影响美联储（Fed）的利率预期。
美联储理事会成员近期表示，他们高度担忧通胀将在较长时间内维持高位。
预计美国CPI报告将显示，总体通胀率年率从8月份的3.4%加速至3.7%。核心CPI——剔除食品和能源等波动性项目——预计将从前值2.4%升至2.5%。
在东京方面，市场专家认为日本央行（BoJ）不太可能连续加息。
日本央行被视为转向通胀稳定，但尚未准备好快速加息
荷兰合作银行（Rabobank）分析师认为，日本央行已经到达一个重要的转折点，并指出“现在看来，它已到达可以将重点转向将价格压力稳定在目标水平附近的时候。”不过，他们警告称，这并不意味着将开启激进的紧缩周期，并强调“即便如此，市场仍普遍不认为该行已处于适合连续加息的位置。”
美元/日元技术分析
在日线图上，美元/日元交投于158.37。由于现货价格保持在20日指数移动平均线（EMA）157.66上方，该货币对维持建设性的短期偏向，使近期反弹在技术上仍受到支撑。该货币对已在156.38-158.51区间内维持了近两周。
14日相对强弱指数（RSI）位于56.28，偏向中性中的看涨一侧，表明买方仍掌控局面，但尚未将市场推入超买区域。
下行方面，初步支撑位于20日EMA附近的157.66，若日收盘跌破该水平，将暗示上行动能减弱，并为更深度的回调阶段打开大门。上行方面，9月24日高点159.04是该货币对面临的主要阻力。
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通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
- 瑞士央行（SNB）将利率维持在零不变，与其他地区更趋紧缩的货币政策预期形成对比。
- 消费者信心走弱以及对美联储的谨慎预期限制了美元的涨幅。
- 中东局势升级以及美国可能介入，增加了更广泛的宏观经济不确定性。
美元/瑞郎在连续两日下跌后收复失地，周一亚洲时段交投于 0.8310 附近。由于瑞郎（CHF）仍受到空头头寸的压力，该货币对获得上行支撑。这种疲弱源于市场预期其他主要央行将继续收紧货币政策，而瑞士央行（SNB）则维持相反立场。
瑞士央行在 9 月将关键利率维持在 0% 不变。进一步强化这一鸽派前景的是，副主席 Martin 表示，目前无需调整，低且稳定的通胀以及有限的溢出风险表明瑞士经济运行良好。
大华银行集团（UOB Group）分析师重申，美元/瑞郎仍处于盘整阶段，并指出在他们 10 月 2 日最新的表述中，现货价位于 0.8310 时，他们曾强调美元“很可能已进入 0.8245 至 0.8365 之间的区间交易阶段”。他们补充称，尽管美元“在过去几天的走势相对平静，我们目前将维持这一观点”，并将未来一至三周的短期前景锚定在该明确区间内。
不过，美元/瑞郎的进一步上涨可能会受到美元（USD）走弱的限制，原因是美国国内经济情绪转弱。密歇根大学消费者信心指数显示，10 月该指数降至 46.3，低于 9 月的 48.1，也不及市场预期的 47.6。
根据 CME FedWatch 工具，本月加息至少 25 个基点的概率降至 17.7%，低于上周的 24.4%。相比之下，市场参与者强烈押注美联储 12 月会议加息的概率为 84.1%。
随着中东地缘政治局势发展后，能源市场担忧再度浮现，交易员可能会采取谨慎态度。美国总统唐纳德-特朗普表示，在也门伊朗支持的胡塞武装对利雅得国际机场发动又一次致命袭击后，他正在考虑加入沙特阿拉伯针对这些武装分子的军事行动。
技术分析:
在日线图上，美元/瑞郎交投于0.8310，维持建设性的看涨偏向，因为现货价格仍高于短期和中期指数移动均线（EMA）。9日EMA位于市场下方不远处，而50日EMA则更低，这表明存在分层需求区，可为回调提供缓冲。14日相对强弱指数（RSI）在60附近，暗示动能偏正面但并未过度拉伸，只要价格守住其即时EMA支撑，仍有进一步上行空间。
下行方面，初步支撑位于0.8307附近的9日EMA，若出现更广泛的回调，50日EMA附近0.8196将构成更深的支撑底部。由于该数据集中没有附近的技术阻力位，只要该货币对守住这些EMA，延续上行似乎更受青睐，不过交易员可能会关注图表上出现的新摆动高点，作为下一步上行参考位。
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瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 英镑/美元在周一欧洲早盘时段升至1.3240附近。
- 该货币对在100日SMA下方维持负面前景，RSI动能看跌。
- 即时阻力位在1.3280；首个下行目标位于1.3180。
周一欧洲早盘时段，英镑/美元在 1.3240 附近处于积极区域。随着市场继续评估美国联邦储备委员会（Fed）的加息路径，美元（USD）兑英镑（GBP）走软。中东冲突不断升级，使交易员在本周晚些时候美国关键通胀数据公布前保持谨慎，这些数据将影响货币政策。
据彭博社报道，由沙特领导的联军周日表示，利雅得哈立德国王国际机场的一个客运航站楼遭到一枚身份不明的弹体击中。胡塞武装迅速宣称对此次袭击负责，称这是对“沙特侵略”的回应。
澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）的分析师在一份报告中表示：“我们预计胡塞武装将继续袭击沙特阿拉伯的能源资产，从而支撑油价和美元的涨势。”
美国消费者物价指数（CPI）报告将于周三公布，随后是周四的生产者物价指数（PPI）和零售销售数据。如果这些报告高于预期，这可能会强化美联储加息的理由，从而支撑美元。
随着德国商业银行调整欧元/英镑观点，英国央行加息重新回到讨论桌面
德国商业银行的分析师认为，英国“改善的增长前景应当会让英国央行更容易进一步加息，以遏制通胀。”他们指出，“到目前为止，我们并不预期英国央行会再次加息”，但“近期的发展……使我们得出结论，11 月加息现在比不加息更有可能。”此外，他们强调“我们并不认为这会是一次性举措”，现在“预计 2 月还会再加息一次，将银行利率提高至 4.25%。”
德国商业银行指出，“市场也已计入到 2 月前额外两次加息，这意味着我们修正后的判断对市场的即时影响应当不大。”这一变化也促使他们重新评估货币观点：“我们此前预计英镑将在年底前走弱。现在我们预计欧元/英镑在未来几个月将大致横盘整理。”
展望更远的未来，该行警告称，“我们预计英镑要到明年第二季度才会再次对欧元承压。”他们强调，“目前市场已计入比我们预期的两次加息之外再多两次加息，这意味着总共四次加息。”在他们看来，“在 2 月会议之后，我们预计这些额外的紧缩预期将逐步被市场剔除，从而令英镑重新承压。”
英国央行的曼恩指出需要更高利率，风险溢价不能替代政策
FXS Speechtracker 显示，Mann 的得分为 9.4，而历史平均值为 8.1，这表明其语气明显比平时更偏鹰派。她坚持认为英国央行“需要提高银行利率”，且不能依赖风险溢价来代替货币政策发挥作用，这表明即便金融条件已经收紧，她仍倾向于进一步紧缩。
Mann 强调，由更高通胀和政策不确定性溢价推动的更紧金融环境“并不能让人安心”，实际上是在主张英镑应由更高的政策利率来支撑，而不是依赖风险驱动的波动。她承认英国央行可能并未清晰阐述对中东冲击的反应函数，而且 4 月份未发布基准预测“并没有帮助”，这凸显出沟通上的缺口，而这些缺口很可能放大了风险溢价，进一步强化了采取更清晰、更鹰派立场以锚定预期并支撑英镑的理由。
技术分析：GBP/USD 在关键 100 日 SMA 下方维持负面基调
在日线图上，GBP/USD 维持看跌的短期基调，因为现货价格仍受困于 20 日简单移动均线和更长期的 100 日简单移动均线下方。该货币对目前位于布林带下半区，而 14 日相对强弱指数（RSI）在 41 附近，仍低于中轴线，暗示下行压力仍强于反弹尝试。
上行方面，初步阻力位位于 20 日布林带中轨 1.3280。若果断突破该水平，可能为进一步上探 100 日简单移动均线 1.3400 铺平道路，进而指向接近 1.3432 的布林带上轨；若买家尝试反弹，这一水平将构成更广泛的上限
下行方面，下一个值得关注的支撑位出现在 10 月 1 日低点 1.3180。再往下，下一道争夺位位于布林带下轨附近的 1.3130，一旦明确跌破，将为更深幅度的下滑打开空间，延续更广泛的修正阶段。
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（本报道于周一GMT06:00更正，第一条要点中的“英镑兑美元周一早盘欧洲交易时段走弱，逼近1.3240。.”，而非亚洲时段。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 澳元/美元吸引了一些逢低买盘，因为较疲软的美国债券收益率令美元多头处于守势。
- 美联储的鹰派倾向和地缘政治不确定性有助于限制避险美元的跌幅。
- 交易者在美国通胀数据和美联储主席沃什讲话前似乎也持谨慎态度。
澳元/美元难以延续亚洲时段的小幅上涨，交投于 0.7000 心理关口下方，并低于本周一早些时候触及的近两周高点。
在美国债券收益率自多年高位小幅回落的背景下，随着市场希望俄乌能源和平协议将缓解全球燃料短缺、降低通胀担忧，美国美元（USD）本周开局走弱。然而，美国联邦储备委员会（Fed）的鹰派倾向，加上中东紧张局势，帮助限制了避险美元的跌幅，并抑制了澳元/美元的涨势。
尽管市场参与者已逐步排除美联储 10 月底会议加息的可能性，但对 12 月加息 25 个基点（bps）的预期仍然稳固存在。上周三公布的 9 月 FOMC 会议纪要再次确认了这一押注，纪要显示，政策制定者仍将通胀视为宏观经济稳定的主要威胁，并支持在年底前进一步收紧政策。
来自中东方面，伊朗支持的也门胡塞武装在周末升级了对沙特阿拉伯的行动，使用弹道导弹、巡航导弹以及无人机袭击了利雅得的哈立德国王国际机场。此外，美国总统唐纳德-特朗普提高了恢复对伊朗袭击的可能性。这使地缘政治风险溢价持续存在，支撑了逢低买盘在避险美元附近出现的理由。
交易者也可能不愿下激进的方向性赌注，而是选择等待最新美国通胀数据的公布——生产者价格指数（PPI）将于周三公布，消费者价格指数（CPI）将于周四公布。随后，美联储主席凯文-沃什将于周五在曼谷举行的国际货币基金组织和世界银行年会上发表讲话，这将推动美元走势，并为澳元/美元提供一些有意义的动力。
澳元/美元 4小时图
技术分析
澳元/美元难以站稳于 23.6% 斐波那契回撤位上方，并在 4 小时图上保持在 100 周期简单移动平均线（SMA）下方的短期看跌基调。这反过来表明，只要现货价格仍受该区域压制，反弹可能会面临卖压。下行方面，下一处值得关注的结构性支撑位出现在 0.6902 附近的斐波那契锚点，如果跌势延续，买家预计会在此表现出更大兴趣。
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美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 欧元/美元受俄罗斯-乌克兰能源停火消息提振，升至 1.1208 附近。
- 法国财政担忧加剧，可能继续令欧元承压。
- 美国CPI周伊始，美元小幅走低。
周一亚洲交易时段，欧元（EUR）兑美元（USD）小幅走高，交投于 1.1208 附近。俄罗斯和乌克兰宣布能源停火，对油价构成一定压力，令这一主要货币对获得些许提振。
上周末，美国总统唐纳德-特朗普通过 Truth Social 发帖宣布俄罗斯和乌克兰之间达成能源停火.
不过，由于法国财政风险持续存在，且政府支持证券上的利息义务不断膨胀，欧元前景预计仍将不确定。
与此同时，在美国（US）9 月份消费者物价指数（CPI）数据于周三公布之前，美元（USD）本周开局谨慎。截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投低迷，约在 102.20 附近。
美国通胀数据预计将对美联储（Fed）的利率预期产生重大影响。上周公布的 9 月政策会议联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，官员们对通胀仍远高于 2% 的目标高度担忧。
欧元/美元技术分析
日线图上，欧元/美元交投于 1.1209，现货价格仍低于 20 期指数移动均线（EMA）1.1330，维持短期看跌基调。
该货币对在近期下跌后仍承压，超卖的 14 期相对强弱指数（RSI）位于 27 附近，暗示尽管下行动能已显拉伸，但只要价格仍受日线 EMA 压制，卖方仍占主导。
上行方面，初步阻力位于 20 日 EMA 附近的 1.1330，若日线收盘站上该阻力位，将有助于缓解当前下行压力，并发出更持续性回调的信号。下行方面，如果未能守住 1.1161 的一年低点，该货币对可能出现新一轮下跌。
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经济指标
美国消费者物价指数(年率)
通货膨胀或通货紧缩的趋势是通过定期汇总一篮子代表性商品和服务的价格来衡量的，并将数据以消费者物价指数（CPI）的形式呈现。CPI数据是由美国劳工统计局每月编制并发布的。同比读数将参考月份的商品价格与前一年同月的价格进行比较。CPI是衡量通货膨胀和购买趋势变化的关键指标。一般来说，高读数被视为对美元（USD）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多下一次发布: 周三 10月 14, 2026 12:30
频率: 每月
预期值: 3.7%
前值: 3.4%
来源: US Bureau of Labor Statistics
美国联邦储备委员会（Fed）有着维持价格稳定和最大就业的双重使命。根据这一使命，通胀应保持在约2%的年增长率，自从全球遭受疫情以来，这一目标已成为中央银行指令中最薄弱的支柱，直到今天仍然如此。由于供应链问题和瓶颈，价格压力持续上升，消费者物价指数（CPI）维持在数十年来的高位。美联储已经采取措施抑制通胀，并预计在可预见的未来将保持激进的立场。
- 在美元走软以及美国债券收益率近期回落的背景下，黄金连续第三个交易日走高。
- 美联储的鹰派前景和地缘政治不确定性可能有助于限制避险美元的跌幅。
- 交易员在本周晚些时候美国通胀数据和美联储主席沃什的讲话前也似乎持谨慎态度。
黄金（XAU/USD）连续第三个交易日吸引买盘，周一亚洲时段触及一周多高点，但缺乏后续跟进。原油价格下跌，因市场希望俄罗斯-乌克兰能源停火协议将缓解全球燃料短缺，从而降低通胀风险。再加上美国债券收益率近期自多年高点小幅回落，周初美元承压，支撑了这种贵金属。不过，美国联邦储备委员会（Fed）的鹰派前景以及美伊对峙限制了美元跌幅，也抑制了该商品的涨幅。
随着能源回落缓和债市抛售，美元上行风险仍存
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 指出，“能源价格小幅回落缓解了全球债券抛售，并削弱了美元反弹的一些动能。”不过，他警告称，“美国增长表现优于预期以及海外对美国证券的强劲需求，使美元风险仍偏向上行，”这表明美元强势的任何停顿都可能只是暂时的。
市场参与者已逐步排除美联储 10 月底会议加息的可能性，不过对 12 月加息 25 个基点的预期仍稳稳存在。根据芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，交易员目前赋予美国央行在年底前再次提高借贷成本约 85%的概率。上周三公布的 9 月 FOMC 会议纪要提振了这一押注，纪要确认政策制定者仍将通胀视为宏观经济稳定的主要威胁，并支持进一步收紧政策的理由。
在中东，也门受伊朗支持的胡塞武装在周末升级了对沙特阿拉伯的行动，使用弹道导弹、巡航导弹以及无人机袭击了利雅得的哈立德国王国际机场。致命袭击引发沙特誓言报复，美国总统唐纳德-特朗普则提出可能加入对该组织的打击并恢复对伊朗的袭击。此外，伊朗最高安全官员表示，华盛顿对其重新开放具有战略意义的霍尔木兹海峡提议的回应并不充分。这使地缘政治风险溢价继续存在。
基本面背景可能会让美元空头不愿激进押注。交易员也可能选择在美国通胀数据公布前观望——美国生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）分别将于周三和周四公布。除此之外，美联储主席凯文-沃什周五在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）和世界银行年会上的讲话也将推动美元和不生息的黄金走势。尽管如此，上述因素使得在确认 XAU/USD 已形成短期底部之前，等待强劲的后续买盘是谨慎之举。
黄金/美元 4小时图
技术分析
贵金属目前交投于一个汇合阻力位附近——由4小时图上的23.6%斐波那契回撤位和100周期简单移动平均线（SMA）构成。尽管上方存在供应压力，但动能仍具建设性，相对强弱指数（RSI）位于63.9，正逼近超买区域，移动平均趋同背离（MACD）则保持正值且处于高位。这反过来表明，多头正试图延续反弹，但仍需要有效突破眼前的上限，才能重新夺回更稳固的控制权。
因此，若持续突破4215美元-4220美元的汇合阻力，将为进一步上行至下一组斐波那契阻力位4303美元和4378美元打开空间，随后是更高的回撤阻力位4452美元、4558美元以及接近4693美元的周期高点区域。下行方面，初步结构性支撑要到4100美元一线才会出现，随后是约4063美元的斐波那契锚点。若未能守住该水平，将表明更广泛的下行趋势正在恢复，并为进一步跌破4000美元这一心理关口铺平道路。
(本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。)
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.09% | -0.09% | -0.03% | 0.00% | 0.02% | 0.06% | -0.01% | |
| EUR | 0.09% | -0.02% | 0.05% | 0.09% | 0.09% | 0.18% | 0.06% | |
| GBP | 0.09% | 0.02% | 0.08% | 0.08% | 0.11% | 0.21% | 0.09% | |
| JPY | 0.03% | -0.05% | -0.08% | 0.00% | 0.03% | 0.12% | 0.00% | |
| CAD | -0.01% | -0.09% | -0.08% | -0.01% | 0.02% | 0.06% | -0.02% | |
| AUD | -0.02% | -0.09% | -0.11% | -0.03% | -0.02% | 0.10% | -0.04% | |
| NZD | -0.06% | -0.18% | -0.21% | -0.12% | -0.06% | -0.10% | -0.12% | |
| CHF | 0.00% | -0.06% | -0.09% | -0.01% | 0.02% | 0.04% | 0.12% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
根据 FXStreet 汇编的数据，周一印度黄金价格上涨。
黄金价格为每克 13,069.17 印度卢比（INR），高于周五的 13,050.29 印度卢比。
黄金价格从周五的每托拉 152,216.10 印度卢比升至每托拉 152,437.30 印度卢比。
单位计量 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 13,069.17 |
10克 | 130,692.70 |
托拉 | 152,437.30 |
金衡盎司 | 406,490.50 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
（本帖使用了自动化工具创建。）
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