外汇新闻
- 英镑/美元因英镑在英国央行政策前景的鸽派基调下承压而下跌。
- 英国央行的梅根·格林（Megan Greene）对英国的货币政策是否足够限制表示怀疑。
- 由于美国众议院即将投票通过结束政府停摆的法案，美元上涨。
英镑/美元连续第二天下跌，周三亚洲时段交易在1.3140附近。由于市场对英国央行（BoE）将在12月降息的预期不断增加，英镑（GBP）承压，导致该货币对贬值。摩根士丹利、花旗集团和瑞银全球研究的分析师已改变立场，预计英国央行将降息25个基点（bps）至3.75%。
英国央行政策制定者梅根·格林周二表示，她并不相信英国的货币政策具有实质性的限制性。格林指出，明年的工资协议数据高于预期，并对英国持续的通胀表示担忧，暗示货币政策可能需要更加限制。她还强调，围绕通胀的风险管理应在塑造英国央行的政策前景中发挥关键作用，路透社报道。
英镑/美元还面临挑战，因为美元（USD）因对美国政府重新开放的乐观情绪而上涨。美国参议院完成了工作，通过了结束政府停摆的法案。众议院定于周三对该法案进行投票，随后将其送交美国总统唐纳德·特朗普签署。这将重新开放政府，发放薪水并释放经济数据。
周二发布的自动数据处理（ADP）就业数据低于预期，进一步强化了市场对美联储（Fed）在12月放松政策的预期，并削弱了美元。私营企业在截至10月25日的四周内平均每周裁员11,250个职位，而之前为14,250个。CME FedWatch工具显示，市场预计12月降息25个基点的概率为68%。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 黄金在混合基本面信号中巩固在三周高点附近。
- 由于经济担忧和美联储降息押注，美元面临压力，提供支撑。
- 普遍的风险偏好环境对避险商品构成阻力。
黄金（黄金/美元）在周三亚洲时段徘徊在三周高点附近，多头等待突破$4,150-4,155的水平障碍，然后再进行进一步的上涨布局。投资者似乎相信，由于美国政府的长期停摆，延迟的美国宏观数据将显示经济的某些疲软，并促使美联储（Fed）在12月进一步降低借贷成本。鸽派前景使美元（USD）接近周二触及的近两周低点，并成为对无收益的黄金形成支撑的关键因素。
与此同时，关于重新开放美国政府的积极进展引发了一波新的全球风险偏好交易，阻碍了多头在避险黄金上进行新押注。投资者还选择等待周三晚些时候一系列有影响力的FOMC成员的讲话，以获取有关美联储未来降息路径的更多线索。这反过来将对推动美元需求和为黄金/美元对提供一些有意义的动力发挥关键作用。然而，基本面背景表明，黄金的阻力最小路径是向上，任何修正性回调都可能被买入。
每日市场动态：黄金多头在避险需求减弱中变得谨慎
- 美国政府的重新开放将市场焦点转回到恶化的财政前景和对经济动能减弱的担忧。经济学家估计，长期的政府关闭可能已经使季度GDP增长减少约1.5%至2.0%。
- 正常数据流的恢复将强化这一预期——尤其是在上周美国就业和消费者信心指标低于预期之后。此外，交易者继续为美联储下个月降息分配相当大的概率。
- 来自劳动力分析公司Revelio Labs的数据上周显示，10月份失去了9,100个工作岗位，政府就业人数减少了22,200个职位。此外，芝加哥联储估计上个月失业率上升，表明劳动力市场恶化。
- 这重申了鸽派的美联储预期，并将美元拖至近两周低点，助力无收益的黄金在突破$4,100大关后继续上涨。然而，乐观的市场情绪对避险商品构成阻力。
黄金可能继续吸引一些抄底买家，并在$4,100附近找到良好支撑
从技术角度来看，黄金/美元对似乎在突破最近从历史高点（10月份触及）回调的50%回撤位上面临困难。然而，日线/4小时图上的正向振荡器有利于看涨交易者。在$4,150-4,155区域的进一步买入将重申建设性前景，并使黄金价格重新夺回$4,200大关。该水平接近61.8%的斐波那契回撤位，如果果断突破，应该为进一步的短期上涨铺平道路。
另一方面，隔夜低点在$4,100-4,095区域可能在$4,075区域或38.2%的斐波那契回撤位之前提供即时支撑。若有效跌破后者，可能会引发一些技术性卖盘，并将黄金价格拖至$4,025区域，进而向$4,000心理关口靠近。一些后续卖盘可能会使短期偏向转向看跌交易者。黄金/美元对可能会加速下跌至$3,936-3,935区域，然后最终跌至$3,900整数关口。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 日元因高市旗帜放宽财政目标，敦促日本央行加息谨慎而持续疲软。
- 结束美国政府停摆的积极进展也削弱了避险日元。
- 鸽派美联储预期和经济担忧对美元施加压力，可能限制美元/日元的涨幅。
在前一天的双向无方向价格波动后，日元（JPY）吸引了新的卖家，回落至自2月13日以来的最低水平，前一天触及其美国对手。日本央行（BoJ）由于日本首相高市早苗的刺激立场，已不愿承诺进一步加息。这一点，加上对结束美国政府停摆的潜在协议的乐观情绪，成为继续削弱避险日元的关键因素。
与此同时，周一发布的日本央行（BoJ）政策制定者在10月会议上的意见摘要显示，12月加息的可能性。再加上市场猜测日本当局可能会介入以遏制本币进一步贬值，这可能会阻止日元空头进行新的押注。此外，鸽派的美联储（Fed）预期和对美国政府关闭可能带来的经济影响的担忧使得美元（USD）持续疲软，这可能进一步限制美元/日元的涨幅。
日元因避险需求减退和日本央行不确定性而受到削弱
- 经济学家相田拓司（Takuji Aida）被选入高市早苗首相的顾问小组，讨论其政府的增长战略，他在《日经新闻》上表示，日本央行应避免在12月加息。相田补充说，中央银行应至少等到明年1月，因为日本经济在第三季度可能出现收缩。
- 日本政府预计将在11月21日敲定一项经济刺激计划。根据草案，该计划将敦促日本央行专注于实现强劲的经济增长和稳定的物价，强调高市早苗首相希望保持低利率以支持脆弱复苏的偏好。
- 美国参议院投票通过立法，重新开放联邦政府，结束美国历史上最长的政府停摆。这一积极进展引发了全球风险偏好交易的新一波浪潮，连同日本央行加息的不确定性，继续削弱日元在周三亚洲时段的避险地位。
- 与此同时，经济学家估计，持续的美国政府关闭可能已经使季度GDP增长减少约1.5%至2.0%。此外，投资者似乎倾向于更鸽派的美联储，并已将12月再次降息的可能性纳入定价。这反过来使美元保持疲软。
- 相反，周一发布的日本央行政策制定者在10月会议上的意见摘要反映出加息时机即将到来的观点。再加上政府干预以遏制日元进一步贬值的风险，令空头保持谨慎，并在为美元/日元的进一步上涨进行布局之前。
- 在周三没有任何相关的市场驱动的美国经济数据发布的情况下，交易者将期待一系列有影响力的FOMC成员的讲话，以获取有关美联储未来降息路径的线索。这将推动美元需求，连同更广泛的风险情绪，应该为该货币对提供短期动力。
美元/日元多头需要等待突破154.45-154.50的供应区
从技术角度来看，美元/日元的多头需要等待在154.45-154.50关键阻力位上方的持续强势，才能进行新的押注。考虑到日线图上的振荡指标舒适地保持在积极区域，并且仍远未进入超买区，现货价格可能会瞄准155.00心理关口。动能可能进一步延伸至155.60-155.65中间阻力位，朝156.00整数关口进发。
另一方面，任何跌破154.00关口的修正回调可能被视为在隔夜低点附近的买入机会，约在153.65区域。这应该有助于限制美元/日元在153.00关口附近的下行空间。然而，若有效跌破，可能会为更深的损失铺平道路，并将现货价格拖至152.15-152.10区域。后者现在应作为该货币对的强劲短期支撑，如果被果断突破，可能会使短期偏向空头交易者。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
- 欧元/美元可能会重新获得立足之地，因为欧洲央行预计将暂时维持利率不变。
- 美元上涨，因为美国众议院即将对结束政府停摆的法案进行投票。
- 疲弱的ADP就业数据增强了市场对美联储政策宽松的预期。
欧元/美元在连续五天上涨后保持稳定，周三亚洲时段交易于1.1580附近。由于围绕欧洲央行（ECB）政策前景的谨慎态度，欧元（EUR）可能进一步上涨，推动该货币对继续其上涨势头。预计欧洲央行将暂时维持利率不变，得益于经济表现稳定和通胀接近目标。
交易者可能会关注即将发布的德国通胀数据，包括10月份的消费者物价指数（CPI）和调和消费者价格指数（HICP）数据，以进一步推动对欧洲央行（ECB）政策前景的看法。
由于对美国政府重新开放的乐观情绪，欧元/美元维持其地位，美元（USD）保持涨幅。美国参议院完成了工作，并通过了结束政府停摆的法案。众议院定于周三对该法案进行投票，随后将其送交美国总统唐纳德·特朗普签署。这将重新开放政府，发放薪水并释放经济数据。
然而，美元面临挑战，因为周二发布的疲弱于预期的自动数据处理（ADP）就业数据强化了政策宽松的预期。截止10月25日的四周内，私营企业平均每周裁员11,250个职位，而之前为14,250个。CME FedWatch工具显示，市场预计12月份降息25个基点的概率为68%。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
澳大利亚储备银行（RBA）副行长安德鲁·豪瑟周三表示：“我们最好的猜测是货币政策仍然是紧缩的，委员会正在对此进行辩论。”
附加引用
如果结果表明我们不再是温和紧缩，这对未来的政策将有重要影响。
我们可能从西太平洋消费者信心调查中得到了不稳定的读数，看看这种情况是否会持续。
消费读数有些上升，有些下降，中央案例是逐步、温和的复苏。
没有任何失业水平会让中央银行感到满意。
新的董事会结构非常适合澳大利亚，投票是匿名的，以鼓励辩论。
一些董事会成员的公众参与已经发生，随着时间的推移我们会看到更多。
不知道我们是否处于人工智能泡沫中，中央案例并不认为市场会立即崩溃。
市场反应
在撰写本文时， AUD/USD 当天走势平稳，徘徊在0.6525附近。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.19% | 0.15% | 0.07% | 0.12% | 0.05% | 0.05% | |
| EUR | -0.05% | 0.13% | 0.11% | 0.01% | 0.06% | -0.01% | -0.01% | |
| GBP | -0.19% | -0.13% | -0.02% | -0.12% | -0.07% | -0.13% | -0.14% | |
| JPY | -0.15% | -0.11% | 0.02% | -0.08% | -0.03% | -0.11% | -0.11% | |
| CAD | -0.07% | -0.01% | 0.12% | 0.08% | 0.05% | -0.02% | -0.02% | |
| AUD | -0.12% | -0.06% | 0.07% | 0.03% | -0.05% | -0.07% | -0.07% | |
| NZD | -0.05% | 0.00% | 0.13% | 0.11% | 0.02% | 0.07% | -0.00% | |
| CHF | -0.05% | 0.00% | 0.14% | 0.11% | 0.02% | 0.07% | 0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 澳元尽管澳储行政策谨慎，但仍延续跌势。
- 澳元可能会重新获得支撑，因为澳储行的豪瑟强调了维持紧缩货币条件的必要性。
- 随着政府关门结束的进程持续进行，美元小幅走高。
周三，澳元（AUD）兑美元（USD）走弱，连续第二个交易日延续跌势。随着美元（USD）因美国（US）政府重新开放的进程获得支撑，AUD/USD 货币对下跌。
由于对澳大利亚央行（RBA）政策前景的谨慎情绪，AUD 可能会重新获得支撑。周一，RBA 副行长安德鲁·豪瑟提到货币政策面临的非同寻常挑战，并强调需要维持紧缩条件以遏制通胀。豪瑟指出，澳大利亚的货币政策正处于一个棘手的阶段，因为经济复苏开始时需求已经超过潜在产出，留下了有限的短期放松空间。
RBA 助理行长（金融系统）布拉德·琼斯周三在澳大利亚养老金基金协会（ASFA）会议上发表讲话。琼斯指出，市场低估了地缘政治风险，全球估值仍然过于自满。他还强调，中央银行黄金储备中出现了早期的分化迹象。
美元在政府关门接近结束时获得支撑
- 美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，目前在99.50附近交易，结束了五天的跌势。交易者可能会关注当天稍晚美联储（Fed）官员的讲话，包括克里斯托弗·沃勒、拉斐尔·博斯蒂克和斯蒂芬·米兰。
- 美国参议院完成了工作，通过了结束政府关门的法案。众议院将在周三对该法案进行投票，随后将其送交总统唐纳德·特朗普签署。这将重新开放政府，发放薪水并释放经济数据。
- 美国总统唐纳德·特朗普周一支持一项两党协议，以结束美国政府关门，暗示可能在几天内重新开放。参议院多数党领袖约翰·图恩表示，他预计特朗普将在国会通过法案后签署。
- 特朗普总统预言通胀将“很快”达到1.5%，这一水平的通胀在2021年2月超过该水平后，几乎四年来一直未能实现。1.5%的通胀率也远低于美国十年来的长期平均水平。
- 美国财政部长斯科特·贝森特周一表示，美国联邦关门对经济的影响正在加剧。他补充说，通胀方面取得实质性进展，并预计未来几个月价格将下降。
- 10月份的失业人数主要集中在政府和零售部门，消费者信心在11月初降至三年半低点，这加大了政策放松的预期。CME FedWatch 工具显示，市场预计12月降息25个基点的概率为68%。
- 中国商务部周一表示，将暂时解除对与镓、锗、锑和超硬材料相关的“双用途物品”出口到美国的审批禁令。该暂停自周日生效，持续至2026年11月27日。中国经济的任何变化都可能影响澳元，因为中国是澳大利亚的主要贸易伙伴。
- 中国国家统计局周日发布的数据显示，10月份消费者物价指数（CPI）同比上涨0.2%，在9月份下降0.3%后恢复。市场共识为该报告期为0%。10月份CPI通胀环比上涨0.2%，高于前值0.1%。生产者价格指数（PPI）在10月份同比下降2.1%，继9月份下降2.3%之后。该数据高于市场共识的-2.2%。
- 墨尔本大学周二发布的数据显示，澳大利亚的西太平洋消费者信心在11月份跃升12.8%，达到103.8，自2022年2月以来首次超过100。此次反弹是在10月份下降3.5%之后，标志着七年来非疫情时期的最强读数，受益于经济条件改善和外部风险缓解。
澳元测试0.6500附近的九日EMA支撑位
周三，AUD/USD 货币对在0.6520附近交易。日线图的技术分析显示，该货币对在矩形模式内整合，横盘交易。然而，该货币对接近九日指数移动平均线（EMA），表明短期动能没有偏向。
如果成功跌破0.6520的九日EMA，随后跌破心理关口0.6500，可能会削弱短期价格动能，并促使AUD/USD货币对接近0.6470附近的矩形下边界和8月21日创下的五个月低点0.6414。
在上行方面，AUD/USD货币对可能以0.6536的50日EMA为目标。突破该水平将改善中期价格动能，并支持AUD/USD货币对探索矩形上边界附近的区域，约为0.6630。进一步的上涨将支持该货币对以9月17日创下的13个月高点0.6707为目标。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.06% | 0.20% | 0.15% | 0.07% | 0.14% | 0.07% | 0.07% | |
| EUR | -0.06% | 0.13% | 0.11% | 0.00% | 0.08% | 0.00% | 0.00% | |
| GBP | -0.20% | -0.13% | -0.02% | -0.12% | -0.05% | -0.13% | -0.13% | |
| JPY | -0.15% | -0.11% | 0.02% | -0.09% | -0.02% | -0.11% | -0.10% | |
| CAD | -0.07% | -0.01% | 0.12% | 0.09% | 0.07% | -0.02% | -0.01% | |
| AUD | -0.14% | -0.08% | 0.05% | 0.02% | -0.07% | -0.07% | -0.07% | |
| NZD | -0.07% | 0.00% | 0.13% | 0.11% | 0.02% | 0.07% | 0.00% | |
| CHF | -0.07% | -0.00% | 0.13% | 0.10% | 0.00% | 0.07% | -0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
- 美元/加元因美国政府关门即将结束的乐观情绪而升值。
- 弱于预期的ADP就业数据增强了市场对美联储政策放松的预期。
- 加元在对加拿大央行（BoC）政策前景的谨慎情绪中上涨。
美元/加元在经历三天的下跌后小幅上涨，周三亚洲时段交易于1.4010附近。该货币对因美国政府重新开放的进程而获得支持，美元（USD）走强。交易者可能会关注当天稍晚美联储（Fed）官员的讲话，包括克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）、拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）和斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）。
美国参议院完成了工作，通过了结束政府关门的法案。众议院将在周三对该法案进行投票，随后将其送交美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）签署。这将重新开放政府，发放薪水并释放经济数据。
美国总统唐纳德·特朗普周一支持一项两党协议以结束美国政府关门，暗示可能在几天内重新开放。参议院多数党领袖约翰·图恩（John Thune）表示，他预计特朗普将在国会通过法案后签署。
然而，美元面临挑战，因为周二发布的弱于预期的自动数据处理（ADP）就业数据强化了政策放松的预期。CME FedWatch工具显示，市场预计12月降息25个基点的概率为68%。
截至10月25日的四周内，私营企业平均每周裁员11,250个职位，而之前为14,250个。报告显示，与本月早些时候相比，10月下半月的劳动力市场放缓。
美元/加元面临挑战，因为加元（CAD）在对加拿大央行（BoC）政策前景的谨慎情绪中上涨，这一情绪受到上周强于预期的劳动力市场数据的推动。
此外，作为美国（US）最大的石油出口国，加元因原油价格上涨而获得支持。西德克萨斯中质原油（WTI）价格在经历三天的上涨后稳定，当前交易于每桶60.80美元附近。
石油输出国组织及其盟友，通常称为欧佩克+，计划在当天稍晚发布其月度市场报告，随后是国际能源署的年度能源展望。预计这两份报告将提供关于2026年之前的预测的见解，尽管市场对过剩供应的担忧依然存在。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- WTI价格在周三亚市接近60.85美元，录得温和涨幅。
- 对美国政府关门结束的期望和对俄罗斯供应的担忧推动了WTI价格。
- 美国石油协会（API）每周原油库存报告和欧佩克（OPEC）11月份月度石油市场报告将成为周三的焦点。
西德克萨斯中质原油（WTI），作为美国原油基准，周三亚市交易时段交投于60.85美元附近。由于美国政府达成协议后投资者信心恢复，WTI价格小幅上涨。交易者在等待美国石油协会（API）每周原油库存报告和欧佩克（OPEC）11月份月度石油市场报告，这些报告将于周三发布。
美国共和党控制的众议院定于周三对一项已获得参议院批准的法案进行投票。如果该法案在国会两院通过，将提交给美国总统唐纳德·特朗普签署成为法律。该法案将恢复对政府机构的资金支持，直到1月30日。
特朗普周一表示支持结束美国关门的两党协议，这一重要步骤使得政府在几天内重新开放的可能性增大。美国政府关门的结束可能会导致旅行和航空燃料消费的反弹，从而支撑WTI价格。
WTI价格还受到美国对俄罗斯两大石油生产商卢克石油（Lukoil）和俄罗斯石油（Rosneft）实施制裁的支持。此外，俄罗斯股东已同意出售其在塞尔维亚石油工业（Naftna Industrija Srbije，NIS）的股份，此前这家大型石油和天然气公司遭遇西方制裁。
“今天原油受益于多个有利因素，关于俄罗斯供应未能进入市场的担忧，因为一些印度炼油商减少了采购，分析师们也在提高潜在影响的估计，”CIBC私人财富集团高级能源交易员Rebecca Babin表示。
另一方面，石油输出国组织及其盟友（OPEC+）本月早些时候宣布，该组织将在12月份每日增产137,000桶，但将在明年第一季度暂停增产，进一步加剧了全球过剩的担忧。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元指数在周三早盘亚洲时段小幅上涨至99.55附近。
- 交易者担心重启将释放大量数据，这可能显示出经济数据的某些疲软。
- ADP数据显示，截至10月25日的四周内，美国私营企业裁减的职位数量超过新增职位。
美元指数（DXY）是衡量美元（USD）相对于一篮子六种世界货币的价值的指数，在周三的亚洲交易时段交投于99.55附近，呈现积极走势。由于对美国政府关门结束的希望，DXY小幅上涨。交易者将关注周三晚些时候的美联储官员讲话，以获取有关美国利率的更多线索。
美国参议院周一批准了一项妥协方案，结束美国历史上最长的政府关门。这项资金法案将尽快送往众议院进行最终投票。如果在国会两院通过，将送交美国总统唐纳德·特朗普签署成为法律。美国政府关门的潜在结束提振了美元兑其竞争对手的汇率。
尽管如此，交易者认为经济数据的恢复将指向经济放缓，这将促使美联储（Fed）在12月降息。这反过来可能会限制DXY在短期内的上涨空间。
“当政府关闭时，新闻流几乎不存在。随着政府即将重启，我认为我们将开始看到更多裂痕，”纽约Bannockburn Global Forex的首席市场策略师Marc Chandler表示。
上周的数据表明，美国消费者信心在11月初降至三年半以来的最低水平。此外，自动数据处理公司（ADP）周二显示，截至10月25日的四周内，私营企业平均每周裁减11,250个职位。
交易者将在当天晚些时候从美联储政策制定者那里获取更多线索。美联储的约翰·威廉姆斯、安娜·保尔森、克里斯托弗·沃勒、拉斐尔·博斯蒂克、斯蒂芬·米兰和苏珊·柯林斯将发表讲话。任何鹰派言论都可能提振美元，而鸽派评论则可能拖累DXY下行。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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