外汇新闻
- 英镑/美元在美元看涨基调下难以实现任何有意义的反弹。
- 美联储加息预期升温以及中东风险继续支撑美元。
- 市场押注英国央行 12 月再次加息，但未能为英镑提供任何提振。
周五亚洲时段，英镑/美元被视为在 1.3230 区域附近盘整，徘徊在四周多以来的最低水平附近，美元（USD）保持看涨。
追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）在 2025 年 4 月高点附近保持坚挺，原因是美联储（Fed）加息预期升温以及中东局势不确定。继 10 月美国消费者通胀数据高于预期后，多位美联储官员采取了更为鹰派的措辞，并重申了市场对进一步收紧政策的押注。此外，交易员也开始计入美联储 12 月大幅加息 50 个基点（bps）的可能性，推动基准 10 年期美国国债收益率重新升至 5% 关口上方。
随着人工智能通胀风险令美联储紧缩偏向保持不变，Daly 倾向鹰派
美联储的 Daly 释放出明显更为鹰派的信号，FXS Speechtracker 评分为 8.3/10，远高于 6.5/10 的历史均值，凸显出尽管对技术驱动的生产率持乐观态度，但对持续通胀的担忧依然高企。关于人工智能的关键表述强调，尽管当前的科技热潮和深厚的 AI 管线并非当下通胀的主要驱动因素，对劳动力市场的影响也有限，但 AI 推动的价格压力以及未来通胀进一步上升的风险意味着美联储不能掉以轻心。Daly 强调服务业通胀黏性、对 9 月加息的接受度，以及偏向进一步收紧政策，强化了这样一种政策立场：即便未来潜在的生产率提升最终可能带来通胀下降，当前政策仍将聚焦于压低通胀。
FXS 美联储情绪指数上升 1.01 点至 147.55，使该指标稳稳处于鹰派区间，并显示近期美联储沟通整体上的紧缩偏向更强。此举叠加较高的 FXS Speechtracker 评分，表明市场应继续计入对美元有利的背景，因为更紧的金融条件被视为与美联储所需方向一致。
与此同时，特朗普总统在 Truth Social 的一则帖子中表示，美国不需要与伊朗达成协议，并补充称那些日子早已过去。此外，沙特阿拉伯能源基础设施和霍尔木兹海峡商船持续遭到袭击，使地缘政治风险溢价持续存在，这被视为支撑避险美元并打压英镑/美元的另一因素。然而，市场押注英国央行（BoE）将在 12 月 17 日下一次政策会议上连续第二次加息 25 个基点（bps），可能会为英镑（GBP）提供支撑。
然而，缺乏买盘兴趣意味着在布局任何反弹之前仍需保持谨慎。与此同时，看跌交易员现在可能会等待跌破 1.3200 关口后，再对英镑/美元货币对下新的赌注。尽管如此，现货价格似乎有望连续第二周录得跌幅，并继续受美元价格动态左右。
英镑/美元 4 小时图
技术分析
英镑/美元货币对在 4 小时图上仍维持看跌的短期基调，位于 200 周期简单移动平均线（SMA）下方，并在隔夜跌破 1.3280 水平支撑后延续弱势。多头需要持续反弹至 1.3315 的 200-SMA 上方，才能缓解负面前景压力。与此同时，若无法重新收复该水平，现货价格将面临进一步下行延伸的风险。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.74% | 0.86% | 0.96% | 0.96% | 0.79% | 0.33% | 2.03% | |
| EUR | -0.74% | 0.12% | 0.23% | 0.22% | 0.18% | -0.41% | 1.28% | |
| GBP | -0.86% | -0.12% | 0.11% | 0.09% | 0.05% | -0.54% | 1.16% | |
| JPY | -0.96% | -0.23% | -0.11% | -0.02% | -0.24% | -0.63% | 1.00% | |
| CAD | -0.96% | -0.22% | -0.09% | 0.02% | -0.19% | -0.65% | 1.10% | |
| AUD | -0.79% | -0.18% | -0.05% | 0.24% | 0.19% | -0.57% | 1.04% | |
| NZD | -0.33% | 0.41% | 0.54% | 0.63% | 0.65% | 0.57% | 1.72% | |
| CHF | -2.03% | -1.28% | -1.16% | -1.00% | -1.10% | -1.04% | -1.72% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
周五，中国人民银行（PBOC）将下一交易时段的美元/人民币中间价设定为6.7152，前一交易日的中间价为6.7174，路透预估为6.6756。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- 欧元/美元因强劲的美国 CPI 数据提振 12 月美联储加息预期而贬值。
- 伊朗局势推动油价上涨，进一步加剧通胀担忧，市场静待周五美国 PPI 报告。
- 经济不确定性预计将在 12 月最后一次预期加息后，令欧洲央行的货币紧缩周期暂停。
周五亚洲时段，欧元/美元连续第四个交易日扩大跌幅，交投于 1.1050 附近。由于美国（USD）在持续的美国通胀担忧和更高利率预期下走强，该货币对走低。交易员将于周五稍晚从美国 10 月生产者价格指数（PPI）报告中获取更多线索。
本周早些时候公布的强于预期的美国消费者物价指数（CPI）通胀数据，强化了市场对美联储 12 月加息的预期。美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息 50 个基点。
市场目前认为加息 50 个基点的概率为 14.5%，高于周二通胀报告前的零。市场注意力将转向周五公布的美国 PPI 报告，以寻找有关通胀以及美国央行利率决定的进一步线索。预计 10 月总体 PPI 年率将上升 6.6%，而核心 PPI 在同一报告期内预计将上升 5.0%。
美国总统唐纳德-特朗普周四表示，美国不需要与伊朗达成协议，粉碎了结束冲突的协议希望。消息公布后油价跳涨，加剧了通胀担忧。
与此同时，市场专家怀疑欧洲央行（ECB）的货币紧缩周期能否在长期内持续。尽管欧洲央行今年已两次加息，并预计将在 12 月会议上最后一次加息，但日益加剧的经济不确定性预计将在此后阻止进一步紧缩。
莱恩强调共识和通胀风险，边际上支撑欧元
欧洲央行的莱恩在 FXS Speechtracker 上得分为 6.2/10，与历史平均水平完全一致，表明整体基调没有重大变化，但保持稳定、略显谨慎的立场。对“点阵图”和方向性前瞻指引“高门槛”的拒绝，表明其更倾向于保持灵活性，这限制了欧元的短线涨幅，但避免了可能削弱政策可信度的鸽派预先承诺。
莱恩将潜在通胀视为判断一年后价格走势的指引，并警告称如果没有二轮效应将令人意外，这在承认能源价格回落的同时，整体上略偏鹰派。强调拥有应对多种债券市场均衡状态的工具，凸显了其应对市场分裂的准备，这有助于欧元稳定，并在总体通胀可能暂时回落之际，抑制降息预期。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- WTI价格在周五亚洲早盘跌至接近87.50美元。
- 特朗普表示美国不需要与伊朗达成协议。
- 对沙特能源基础设施的袭击升级，威胁全球石油流动。
周五亚洲交易时段早盘，作为美国原油基准的西德克萨斯中质原油（WTI）交投于87.50美元附近。随着美国原油库存不断增加，WTI失去动能。
美国原油库存上周大幅增加，引发了市场对供应过剩的担忧。根据美国能源信息署（EIA）的数据，截至11月5日当周，原油库存增加了900万桶，而前一周则减少了526.7万桶。市场普遍预期为减少100万桶。
据CNBC报道，美国总统唐纳德-特朗普周四表示，美国不应再寻求与伊朗达成协议。“我们不需要与伊朗达成协议。那些日子早已过去，”特朗普在Truth Social上的一则帖子中写道。
他的言论发表在共和党在美国中期选举中遭遇重大失利一周多之后。万斯和其他共和党人将这些失利归咎于美国和以色列在2月底发动的伊朗战争。特朗普的言论加剧了市场对美国-伊朗战争结束遥遥无期的担忧。
对沙特能源基础设施的袭击升级，经霍尔木兹海峡的航运中断威胁全球石油流动。
与伊朗结盟的也门胡塞武装表示，他们袭击了沙特东西输油管道上的一个泵站、沙特红海城市延布的一处石油设施，以及利雅得首都的一栋阿美公司建筑。
与此同时，伊朗军方周四表示，四艘油轮在无视警告后于霍尔木兹海峡遭到爆炸袭击。
随着霍尔木兹海峡紧张局势升温，布伦特原油获得支撑
德国商业银行研究部分析师报告称，“霍尔木兹海峡的紧张局势在夜间升级”，伊朗伊斯兰革命卫队海军声称，“另外两艘油轮在试图通过该水道时触雷，两艘船据称都起火了。”在此背景下，德国商业银行指出，“布伦特原油上涨1.2%，至92.63美元，尽管11月整体跌幅约为17%，但最新的霍尔木兹海峡触雷事件为油价提供了支撑。”
技术分析：WTI短期内维持盘整模式
日线图上，美国WTI原油的短期基调似乎中性且处于区间震荡，因为价格仍略高于100日简单移动均线（SMA），同时仍明显低于布林带20日SMA中轨，该位置限制了上行空间。布林带下轨位于82.30美元，为更广泛的盘整提供支撑，而相对强弱指数（RSI）位于40.6，低于50关口，暗示温和的看跌动能，但尚未形成明确的趋势性破位。
上行方面，初步阻力位于布林带20日SMA中轨附近的94.60美元，更强阻力位于布林带上轨106.85美元。下行方面，直接支撑位于100日SMA的87.00美元，随后是更重要的结构性支撑位，即布林带下轨附近的82.30美元，多头很可能会在该位置尝试守住更广泛的上升趋势，避免更深度的回调。
(本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。)
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
纽约联邦储备银行（Fed）行长约翰-威廉姆斯周五表示，通胀仍然过高，并补充称，央行将不得不随着时间推移采取行动，使通胀回到 2%。
关键引述
经济具有韧性，增长强劲。
美国经济正在走强，但并未过热。
通胀仍然过高。
通胀仍顽固地持续且处于高位。
央行一直保持着持续收集数据的步伐。
央行将不得不随着时间推移采取行动，使通胀回到 2%。
央行仍有工作要做，以达到合适的货币政策立场。
货币政策的目标是通胀，而不是物价水平。
试图降低整体物价水平可能会导致糟糕的经济状况。
威廉姆斯指出美国经济具有韧性，但警告通胀仍然过高
美联储的威廉姆斯传递出略偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 7/10，高于 6.1/10 的历史平均水平，凸显出相较既定基准更为强硬的政策基调。对“具有韧性”和“稳健”的美国经济，以及“顽固地持续”和“过高”的通胀的强调，表明美联储认为当前经济仍保持强劲，这足以支持维持紧缩倾向。通过强调货币政策针对的是通胀而非整体价格水平，并警告试图压低价格可能损害经济状况，这番讲话强化了这样一种立场：应随着时间推移将通胀拉回 2%，而不是直接制造通缩。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.08 点至 147.47，显示尽管 FXS Speechtracker 捕捉到的整体语气仍然偏强硬，但市场感知中的鹰派程度略有回落。该指数远高于中性 100 关口，表明美联储仍稳居鹰派区间，尽管这一边际下降暗示未来支持美元的政策紧缩可能会更为审慎。
市场反应
截至发稿，美元指数（DXY）上涨 0.05%，报 103.23 左右。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 金价在周五亚洲早盘跌至接近 3,880 美元。
- 通胀担忧以及美联储官员的鹰派言论强化了对更高利率的预期。
- 美国 10 月 PPI 通胀数据将于周五成为焦点。
周五亚洲早盘，金价（XAU/USD）跌至一年多以来的低点，接近 3,880 美元。持续的美国通胀担忧以及对更高利率的预期令这种贵金属承压。交易员将于周五晚些时候从美国 10 月生产者物价指数（PPI）报告中获得更多线索。
美国总统唐纳德-特朗普周四表示，美国不需要与伊朗达成协议，粉碎了结束冲突的协议希望。消息公布后，油价跳涨，加剧了通胀担忧。
High Ridge Futures 金属交易主管 David Meger 表示：“更高的能源价格继续支持鹰派的美联储，而鹰派的美联储意味着更高的利率环境，因此对黄金构成利空。”
本周早些时候公布的强于预期的美国消费者物价指数（CPI）通胀数据，也强化了市场对美联储 12 月加息的预期。美联储理事 Christopher Waller 表示，如果核心通胀仍然居高不下，应考虑加息 50 个基点。
目前市场认为加息 50 个基点的概率为 14.5%，高于周二通胀报告公布前的零。
市场注意力将转向周五公布的美国 PPI 报告，以寻找更多有关通胀以及美国央行利率决定的线索。预计 10 月总体 PPI 年率将上升 6.6%，而同一报告期内核心 PPI 年率预计将上升 5.0%。
风险规避情绪抵消信贷稳定，债券走势分化
德意志银行分析师指出，“信贷在大西洋两岸实际上都相当平稳”，但股市中占主导的风险规避情绪转化为“黄金度过了不错的一周，周涨幅为 +5.06%（周五为 -0.42%），创下自 8 月以来的最佳单周表现。”他们补充说，“再加上人工智能抛售引发的风险规避情绪，这帮助压低了全球主权债券收益率。”尽管如此，核心利率的走势并不一致，德意志银行强调，“10 年期美国国债收益率上涨 +1 个基点至 4.87%，而我撰写时布伦特原油下跌约 1%。”
戴利对人工智能带来的通胀风险持鹰派倾向，支撑美元上行
戴利的讲话在 FXS Speechtracker 上得分为 8.3/10，相较于 6.5/10 的历史平均水平明显偏鹰派，并反复强调通胀持续存在以及进一步收紧政策的倾向。关键言论将人工智能定位为生产率和未来潜在价格压力的结构性驱动因素，但并非当前通胀的主要元凶，这强化了这样一种叙事：稳健增长、劳动力市场稳定以及顽固的服务业通胀仍要求政策保持克制。她对 9 月加息持开放态度，并认为“通胀压力在上升，而不是下降”，这凸显出政策立场仍偏向进一步加息，对美元相对于欧元和日元构成支撑。
FXS 美联储情绪指数上升 1.01 点至 147.55，稳稳处于鹰派区间，并与较高的 FXS Speechtracker 评分一致。此举表明，市场应将戴利的言论解读为强化“利率将在更长时间内维持高位”的预期，这一背景通常会为美元兑主要货币提供支撑。
技术分析：金价在 100 日 SMA 下方维持负面前景
在日线图上，黄金/美元（XAU/USD）维持短期看跌偏向，因为现货价格仍位于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带（20）中轨下方。价格徘徊在布林带下轨支撑位上方不远处，表明下行压力仍占主导，而相对强弱指数（14）位于 37.64，仍低于中性 50 线，暗示看涨信心疲弱，但尚未进入明显超卖状态。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 4,038 美元，其后是 100 日 SMA 附近的 4,200 美元，而布林带上轨 4,205 美元则构成更高的技术阻力。下行方面，直接支撑与布林带下轨 3,870 美元一致，若持续跌破该区域，将为更深度回调打开空间；而要缓解当前看跌基调，则需要价格重新站上中轨。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 纽元/美元连续第三天下跌，回到11月6日低点附近。
- 12月美联储加息已被完全计入，而纽储行利率维持在2.75%。
- 纽储行季度通胀预期调查将于下周二公布。
周一纽元在大选后的反弹仅持续了一个交易日，此后连续三天下跌，使其再次回到18个多月以来的最低水平附近。纽元/美元交投于0.5550附近，周四低点仅略低一些。这低于周一反弹的起点，也仅比11月6日低点高出不远。
旧金山联储主席戴利周四表示，还需要进一步收紧政策，但没有说明幅度或时间，而期货市场已完全计入12月9日加息。新西兰央行（RBNZ）于10月28日将官方现金利率（OCR）维持在2.75%。美国利率为3.75%-4.00%，因此美联储加息将扩大这一差距，而该差距已经至少有一个百分点。
新西兰11月7日大选的初步计票结果显示，国家党、ACT党和新西兰优先党在131个席位中共获得67席，刚好超过多数席位，而近40万张选票要到11月27日才会完成统计。工党若将就业重新纳入纽储行的职责范围，而当前失业率为5.7%，这意味着纽元利率将走低。Business NZ制造业指数也从10月份的56.5降至54.9，这减轻了纽储行跟随美联储的压力。
日程安排
Business NZ服务业指数将于周日GMT时间21:30公布，9月份为50.9。纽储行《金融稳定报告》将于周一GMT时间20:00公布，随后是11月17日周二GMT时间02:00公布的季度通胀预期调查，上次为2.34%。该调查将影响纽储行下一次利率决议。
美国生产者价格将率先于周五GMT时间13:30公布，旧金山联储主席戴利将于GMT时间17:00再次发表讲话。10月份零售销售将于11月17日周二GMT时间13:30公布，预期在增长0.8%后持平，这两项数据都将纳入美联储12月9日的决议考量。
图表方面
自8月以来的每一次反弹高点都低于上一次：8月21日略低于0.6000，10月下旬接近0.5700，11月10日为0.5650。11月6日低点位于0.5500和0.5550之间，是从6月下旬开始的日线图上的最低点。该货币对在过去5个交易日中有4个交易日下跌。
纽元/美元日线图
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
- 澳元/美元下跌 0.67%，逼近 0.6800 关键支撑位。
- 美联储收紧预期推动美元升至 19 个月高点。
- 在美国 PPI 公布前，12 月加息概率升至 87%。
周四，澳元兑美元延续跌势，下跌 0.67%，尽管美国就业数据略弱于预期，但美联储（Fed）中的鹰派阵营为美元提供了支撑，推动其升至 19 个月高点。澳元/美元徘徊在 0.6800 附近。
在美联储鹰派言论下，澳元/美元下跌
衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）触及 103.24 的数月高点，受市场参与者预期美联储 12 月至少加息 25 个基点的推动。
周四，美联储官员盖过了美国数据的影响，大多数政策制定者倾向于较为鹰派的立场。
克利夫兰联储的 Beth Hammack 表示，通胀前景正在恶化，但她支持循序渐进的利率路径。芝加哥联储的 Austan Goolsbee 表示，通胀“远高于目标”，而旧金山联储的 Mary Daly 承认还需要进一步收紧政策，且通胀压力“在上升，而不是下降”。与此同时，堪萨斯城联储的 Jeffrey Schmid 评论称，美联储仍未击败通胀这一敌人。
货币市场已计入美联储将加息 0.25% 的概率为 87%。不过，根据 CME FedWatch 工具，加息 50 个基点的概率仍有 13%。
截至 11 月 7 日当周，美国初请失业金人数升至 20 万，高于预期的 19.5 万和前值 19.1 万。不过，续请失业金人数从 171.7 万降至 169.7 万，表明劳动力市场依然稳健。随后，10 月成屋销售较前值 397 万套下降 5.5%，至 375 万套
在地缘政治方面，美国总统唐纳德-特朗普在社交媒体上发帖称，美国不需要与伊朗达成协议，这为进一步打击留下了空间，这与他两天前所说的“不需要新的打击”相矛盾。
在澳大利亚，周五的经济数据较少，但下周将逐步增多，届时将公布澳洲联储（RBA）上次会议纪要，以及其行长米歇尔-布洛克（Michelle Bullock）11月17日的讲话。
在美国，数据方面将公布美国生产者价格指数（PPI），预计总体PPI将从6.3%升至6.6%同比，核心PPI预计将维持在5%不变。
澳元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，澳元/美元交投于0.6805，延续短期看跌基调，因为现货价格远低于位于0.7020附近的三重简单移动平均线簇，以及从0.6926开始的一系列已被跌破的上行趋势线水平。14日相对强弱指数（RSI）报32.58，徘徊在超卖区域上方不远处，暗示下行压力仍在，而非明确耗尽，这使得该货币对在这些结构性阻力下方交易时仍然脆弱。
上行方面，初步阻力与0.6926附近此前的上行支撑趋势线一致，其后是接近0.7020的三重简单移动平均线（SMA）区域，以及0.7137处另一条已被跌破的趋势线，更重要的水平阻力位则出现在0.7198附近。下行方面，主要支撑位于此前下行阻力趋势线跌破处0.6342附近，如果当前跌势延续，买家预计将在该处表现出更明显的兴趣。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.31% | 0.28% | -0.02% | 0.07% | 0.64% | 0.33% | 0.22% | |
| EUR | -0.31% | -0.02% | -0.32% | -0.23% | 0.34% | 0.00% | -0.07% | |
| GBP | -0.28% | 0.02% | -0.28% | -0.21% | 0.36% | 0.02% | -0.05% | |
| JPY | 0.02% | 0.32% | 0.28% | 0.08% | 0.64% | 0.31% | 0.24% | |
| CAD | -0.07% | 0.23% | 0.21% | -0.08% | 0.56% | 0.23% | 0.16% | |
| AUD | -0.64% | -0.34% | -0.36% | -0.64% | -0.56% | -0.32% | -0.41% | |
| NZD | -0.33% | -0.01% | -0.02% | -0.31% | -0.23% | 0.32% | -0.05% | |
| CHF | -0.22% | 0.07% | 0.05% | -0.24% | -0.16% | 0.41% | 0.05% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 美元/日元自 9 月初以来首次触及 160.00，随后停滞不前。
- 随着美国 10 年期收益率升破 5%，东京称日元波动过快。
- 美国生产者价格将于周五公布，日本增长数据将于周日公布。
周四，160.00 水平——日本今年已两次在该水平买入日元——自 9 月初以来首次被触及，但美元/日元未能站稳其上。时段高点仅略高于该水平，而该货币对目前交投于其下方，几乎回到起点。周三突破区间的跳涨是最后一次较大幅度的波动。
日本负责国际事务的财务副大臣三村周四表示，近期波动过快，夏季的干预不应被忘记。日本在 7 月 30 日至 8 月 3 日期间动用了创纪录的 15.4 万亿日元，而纽约联储周四证实，美国财政部在第三季度买入了日元。该操作使该货币对从接近 164.00 回落至接近 155.00，如今又回到了起点附近约四日元的范围内。
12 月 9 日美联储加息已被完全计入价格，且在 30 年期国债拍卖需求疲弱后，10 年期美债收益率周四升至约 5.12%。美元兑欧元、英镑和纽元均走强。日本央行（BoJ）利率为 1.25%，而美联储为 3.75%-4.00%，美元/日元是唯一几乎没有波动的货币对。
日程安排
纽约联储主席威廉姆斯将于周四 GMT 时间 23:30 发表讲话。周五 GMT 时间 13:30 公布的美国生产者价格数据预计将显示月率上升 0.4%，前值为 1.3%，这将影响美联储 12 月加息幅度的判断。
日本初步第三季度国内生产总值（GDP）将于周日 GMT 时间 23:50 公布，预计季率增长 0.1%，前值为 0.4%。投票支持 10 月 30 日加息的日本央行董事会成员高田将于周一 GMT 时间 04:00 发表讲话，10 月全国通胀数据将于 11 月 19 日周四 GMT 时间 23:30 公布。这三项数据都将在日本央行 12 月 18 日的决议之前公布，市场普遍预计届时将加息。
图表方面
周三的上涨使该货币对突破了自 9 月下旬以来一直限制其走势的 157.00-159.00 区间。如今，它已收复了从 7 月下旬高点到 9 月低点附近 153.00 的跌幅约五分之三。周四的K线较窄，最低点略低于 159.50，开盘价与最新价格几乎相同。
美元/日元日线图
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 欧元/美元跌破10月低点，交易于18个月低位。
- 12月美联储更大幅度加息在望，扩大与欧洲央行的差距。
- 欧元区增长和就业数据将于周五公布，随后是美国生产者价格数据。
连续三个交易日下跌已将欧元推至18个月低点，而这一跌破来自该货币对的美元一侧。欧元/美元从周一收盘时接近1.1200跌至约1.1050，盘中低点略低于该水平。周三的K线是首次收于该货币对10月所创低点下方。
美联储理事沃勒在11月10日表示，12月9日加息50个基点应是一个选项，而就在同一天，美国通胀数据超出预期。期货市场显示，加息25个基点的概率约为十分之九，加息50个基点的概率为其余部分，而周四公布的初请失业金人数为20万，预期为19.5万，并未改变这一局面。欧洲央行（ECB）存款利率为2.50%，而美联储的利率区间为3.75%-4.00%，因此每一次定价上调都会使两者之间的差距扩大至少1.25个百分点。
周四原油也上涨，布伦特原油在伊朗国家媒体报道称伊朗南部锡里克遭到袭击后上涨超过3%。欧元区几乎进口全部原油，并以美元支付。美元指数在同一走势中升至18个月高点，而自8月以来该指数的大部分涨幅都来自欧元下跌。
日程安排
欧洲央行执行委员会成员施纳贝尔将于周五GMT时间07:10发表讲话。欧元区第三季度增长数据随后将在GMT时间10:00公布，预计季率维持在0.4%，年率维持在1.3%，就业预计在前值0.1%后增长0.2%。10月终值通胀数据将于11月18日周三GMT时间10:00公布，而这一切都将在欧洲央行12月决议之前出炉。
美国生产者价格数据将于周五GMT时间13:30公布，预计月率在前值1.3%后上升0.4%，年率在前值6.3%后上升6.6%。零售销售数据将于11月17日周二GMT时间13:30公布，预计在前值0.8%后持平，而这两项数据都将影响美联储12月行动的幅度。
图表方面
自10月2日以来，该货币对一直在1.1100和1.1300之间交易，而周四的高点出现在该区间底部，未能重新回到区间内部。从8月下旬略高于1.1700的高点算起，当前跌幅已约为5.5%。自图表7月中旬的首根K线以来，还没有任何一根K线的交易水平更低。
欧元/美元日线图
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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