外汇新闻
- 美元/日元难以利用周五非农数据公布后低点附近的温和反弹。
- 日本央行与美联储预期分化以及日元干预风险逼近，限制了该主要货币对的涨幅。
- 地缘政治不确定性重新激发了对避险美元的需求，为该货币对提供支撑。
美元/日元货币对以低迷姿态开启新的一周，周五从157.00下方水平的温和反弹停滞不前，此前该货币对因美国疲弱的就业数据而触及该水平。不过，现货价格仍被限制在过去一周左右形成的熟悉区间内，目前交投于157.70-157.75区域，日内几乎持平。
备受关注的美国非农就业报告（NFP）显示，9月份美国经济仅新增2.9万个就业岗位，低于上月下修后的13.3万个。除此之外，失业率小幅升至4.2%，工资增长也放缓至年率3%。这叠加了疲软的美国PCE数据，进一步缓解了美联储（Fed）本月晚些时候加息的压力。相比之下，交易员已提高对日本央行（BoJ）最早在10月再次加息的押注，这与迫近的日本政府干预风险一道，对美元/日元货币对构成阻力。
美国数据走软缓解美联储加息压力，但12月仍被视为可能行动
荷兰合作银行（ABN Amro）分析师认为，最新的美国劳动力市场报告“与我们的基本预期一致”，并指出“过去两份报告中劳动力市场明显复苏的迹象在某种程度上只是海市蜃楼。”他们强调，“三个月平均值为5.1万人，考虑到劳动力供给，这一水平是稳健的，但并不意味着市场过热或过紧”，并强调就业基调走软，“尤其是在本周早些时候PCE报告意外偏弱的背景下，消除了美联储在10月加息的压力。”
不过，荷兰合作银行仍预计今年晚些时候会进一步收紧政策，称“我们仍预计能源冲击带来的持续通胀压力将促使美联储在12月再加息一次，原因与9月类似：防止其传导至消费者价格和工资。”
与此同时，CME Group 的 FedWatch 工具显示，交易员仍在计入美联储将在今年年底前加息的概率超过 80%，原因是能源驱动的通胀风险。因此，投资者将密切审视定于周三公布的 FOMC 会议纪要，以获取更多有关未来政策路径的线索。与此同时，源于持续的中东冲突以及不断扩大的俄乌战争的地缘政治不确定性，在周一亚洲时段重新激发了对避险美元（USD）的需求。这反过来又为美元/日元提供了一些支撑，令激进看空交易者需要保持谨慎。
美元/日元 4小时图
技术分析
美元/日元在 100 周期简单移动平均线（SMA）动态支撑位 156.72 上方维持短期偏向建设性。其后是 156.40-156.35 水平区域，如果出现修正性回调，买家仍有空间在此守住上升趋势。上行方面，突破 158.00 可能会在 158.40 附近遭遇即时阻力，若进一步上破，现货价格可能再次尝试攻克 159.00 关口，并恢复此前自 9 月月度波段低点以来的上升趋势。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 在关键 ISM 服务业 PMI 数据公布前，美元走强，英镑走软。
- 9 月非农就业数据疲软，将市场对美联储 10 月加息的预期降至 77.9%。
- 英国央行官员暗示未来将加息，以对抗由能源价格推动的持续通胀。
英镑/美元在前一日录得小幅上涨后略微回落，周一亚洲时段交投于 1.3240 附近。由于美国美元（USD）在即将公布的美国 ISM 服务业采购经理人指数前走强，该货币对承压下行。
不过，受近期美国就业数据疲软影响，市场参与者已下调对美联储（Fed）即将加息的预期。金融市场目前定价美联储在 10 月政策会议上维持基准利率不变的概率约为 77.9%，高于就业报告公布前的 74%。
市场情绪的转变源于劳动力市场表现意外疲弱，美国 9 月非农就业人数（NFP）仅增加 29,000 人。该数据远低于 90,000 人的市场一致预期，也较 8 月份下修后的 133,000 人增幅明显放缓。此外，美国失业率升至 4.2%，尽管劳动力参与率小幅升至 61.8%。
在英国方面，投资者目前预计英国央行（BoE）到今年年底将累计加息约 30 个基点，到 2027 年将累计收紧约 90 个基点。包括行长 Andrew Bailey 在内的英国央行决策者已表示，随着高企的能源价格加剧通胀风险，他们越来越愿意提高利率。
MUFG 上调英国增长前景，英镑叙事获得支撑
MUFG 的分析师指出，英国增长背景已有所改善，并提到英国央行工作人员上调了对本季度的预期。与此一致，MUFG/BTMU 表示，他们“将第三季度增长预期从 7 月设定的此前 0.1% 上调至 0.4%”，这进一步强化了这样一种观点：即便英镑兑美元仍接近年内低点，英国国内活动的韧性也可能有助于支撑英镑。
技术分析：
在日线图上，英镑/美元交投于 1.3240 附近，因现货价格仍位于 9周期指数移动均线（EMA）下方，短期维持看跌基调。该货币对位于这些关键均线下方，表明反弹可能受限，而 14 天相对强弱指数（RSI）接近 35，暗示下行压力仍在延续，而非处于明确的超卖状态。
上行方面，近期阻力集中在 1.3259 附近的短期 9周期 EMA，更重要的阻力位在 1.3399 附近的 50周期 EMA，这进一步强化了更广泛的看跌结构。由于所提供指标未显示明确的技术支撑，若进一步下跌，交易者将关注近期低点形成的新水平支撑，而日线收盘站上 1.3259 将是卖压开始缓解的首个信号。
洛根的鹰派倾向提振美联储预期并支撑美元
美联储的洛根讲话在 FXS Speechtracker 上得分 9.2/10，相较于 8.1/10 的历史平均水平明显偏鹰派，且反复强调政策尚未具有限制性，必须“适度紧缩”。她指出，更高的收益率可能反映期限溢价上升，因此减少了进一步收紧的必要性，但这一点被明确呼吁至少再加息 50 个基点以及采取若干举措逆转去年秋季的降息所掩盖，这强化了利率“更高更久”的叙事。总体而言，更强劲的经济扩张、平衡的劳动力市场以及恢复物价稳定的坚定承诺，指向美元的上行风险，因为市场正在计入更激进的美联储行动。
（本文的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 欧元/美元在周一亚洲早盘时段跌至接近1.1245。
- 法国财政风险拖累欧元。
- 在美国疲弱就业数据公布后，交易员下调了对美联储10月加息的押注。
周一亚洲早盘时段，欧元/美元失去动能，徘徊在1.1245附近。由于市场担忧法国脆弱的财政轨迹，欧元（EUR）兑美元（USD）走弱。美国 ISM 服务业采购经理人指数（PMI）报告将于周一晚些时候公布。
法国总理塞巴斯蒂安-勒科尔尼（Sébastien Lecornu）的少数派政府公布了一份极具争议的 2027 年 540 亿欧元紧缩预算草案，以避免遭遇灾难性的评级下调或主权违约。尽管如此，分析师怀疑法国少数派政府能否在没有让步的情况下让议会通过该预算。
美联社（AP）的一份报告显示，法国公共债务目前占国内生产总值（GDP）的 119%。受政策利率上升预期以及政治和风险担忧加剧影响，法国政府债券近期面临一定抛售压力。上周，法国 10 年期国债收益率跃升至 2002 年以来的最高水平。
在大西洋彼岸，交易员在美国疲弱就业数据公布后，下调了对美联储（Fed）本月加息的押注。交易员目前定价显示，美联储10月政策会议上利率维持不变的概率接近77.9%，高于数据公布前的74%。
在欧洲央行等待12月预测之际，欧元区加息概率减弱
渣打银行分析师指出，潜在价格压力仍然受控，并表示：“核心通胀自2月下旬以来仅小幅上升，从1月的2.2%升至9月的2.5%同比。”他们补充称，政策沟通已变得更加谨慎，行长“拉加德[已]强调，由于收益率上升，增长和通胀都面临下行风险。”渣打银行认为，“在我们看来，这些因素限制了10月加息的可能性”，并总结称，“总体而言，[他们]认为管理委员会更倾向于等待新的宏观经济预测，再实施政策利率变动，而下一次预测将伴随12月的政策会议公布。”
洛根的鹰派倾向提振美联储加息预期，并支撑美元
美联储洛根发表了明显更偏鹰派的言论，FXS Speechtracker 评分为 9.2/10，远高于 8.1/10 的历史平均水平，表明其对收紧政策的必要性持更强信念。她强调，更高的收益率可能反映期限溢价上升，从而可能降低进一步收紧的必要性，但这一点被明确指引所掩盖，即政策利率必须至少上调 50 个基点，并且很可能还要再进行几次加息，才能恢复价格稳定，这强化了美元和短端收益率的上行风险。洛根承认当前政策尚未具有限制性，同时经济扩张正在增强、劳动力市场保持平衡，这凸显出在通胀可信地回到 2% 目标路径之前，进一步加息的明确偏向。
FXS 美联储情绪指数上升 1.68 点至 136.59，稳稳处于鹰派区间，并与较高的 FXS Speechtracker 评分一致。此举确认了美联储沟通相较既定基准更偏鹰派，强化了进一步收紧的预期，并支撑美元相对于收益率较低的其他货币。
技术分析：欧元/美元在超卖环境下仍维持负面基调
在日线图上，欧元/美元继续跌破 100 日简单移动平均线（SMA）以及布林带中轨，这两者目前共同压制该货币对，并定义出明确的短期看跌偏向。价格仅略高于布林带下轨，而相对强弱指数（14）位于 20.2，处于超卖区域，这表明尽管下行压力占据主导，但抛售已经开始过度延伸。
上行方面，初步阻力位于接近 1.1440 的布林带中轨，其后是 1.1510 的 100 日 SMA，更强阻力位于 1.1685 附近的布林带上轨。下行方面，布林带下轨 1.1200 提供了即时支撑；若持续跌破这一底部，将为进一步下跌打开大门，而只要该货币对仍被上述移动平均线和波动带阻力所压制，任何从该区域的反弹都可能举步维艰。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
彭博社周日报道称，俄罗斯国防部表示，在乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基誓言加大对炼油厂的打击后，俄方将加强对乌克兰军事和工业设施的袭击。
俄罗斯国防部表示：“俄罗斯武装部队将加强对军事和军工设施以及基辅和乌克兰其他地区相关基础设施的打击。”
此前，俄罗斯外交部警告称，基辅的外交官和外国官员正处于“致命危险”之中。该警告发布的同一天，俄军第二次袭击了基辅第聂伯河上的皮夫尼奇内桥（Pivnichnyi，或北桥），以及其他民用基础设施。
市场反应
截至发稿时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌 0.59%，报 89.85 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
石油输出国组织及其盟友（欧佩克+）周日同意维持 11 月份的石油产量目标不变。此举符合市场预期，即在明年之前不太可能进一步调整产量政策。
该组织包括七个关键成员——沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、科威特、阿尔及利亚、哈萨克斯坦和阿曼。由于与美国-以色列同伊朗冲突相关的持续出口挑战，大多数产油国的实际产量仍远低于目标配额，出口量平均仅为通常水平的 60% 至 80%。
市场反应
截至撰写本文时，西德克萨斯中质原油（WTI）当日下跌 0.59%，报 89.85 美元。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 澳元/美元在周一亚洲早盘时段升至接近 0.6955。
- 美国非农就业人数在 9 月份不及预期。
- 市场预计澳储行将在 11 月政策会议上大概率维持利率不变。
周一亚洲早盘时段，澳元/美元小幅走高至 0.6955 附近。弱于预期的美国就业数据拖累美元（USD）兑澳元（AUD）走软。交易员正等待美国 ISM 服务业采购经理人指数（PMI）报告于周一稍晚公布。
美国劳工统计局周五公布的数据显示，9 月份非农就业人数增加 2.9 万人，8 月份为增加 13.3 万人（修正前为 16.2 万人）。这一数据低于市场预期的 9 万人。
在美国就业数据疲软后，市场对美联储（Fed）本月晚些时候加息的预期下降。根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美联储 10 月加息的概率接近 22.1%，12 月加息的概率为 87.2%。
在澳元方面，澳大利亚最新消费者物价指数（CPI）符合预期后，市场对澳储行（RBA）11 月加息的押注大幅下降。货币市场目前押注澳大利亚央行很可能在 11 月政策会议上维持利率不变。LSEG 数据显示，加息概率降至约 20%。
在通胀放缓和住房压力限制澳元上行之际，澳储行料按兵不动
德国商业银行（Commerzbank）分析师认为，最新数据凸显了为何“澳储行额外加息 1.5 次——正如市场昨日仍在预期的那样——可能过头了。”在澳储行货币政策会议后的第二天，他们指出，今天公布的 CPI 数据“也表明”保持谨慎是有理由的，尽管“毫无疑问，通胀仍然过高，而且要回到目标区间中部还需要一段时间。”
德国商业银行强调，“加息总是会在一定时滞后才显现效果”，并特别指出房地产行业，“8 月建筑许可再次较上月下降 6.1%，且最大城市的房价仍在继续下跌。”在此背景下，该行认为，“澳储行最好等待并观察未来几个月的事态发展。”因此，他们得出结论称，“澳元不太可能再获得进一步支撑。”
洛根的鹰派倾向提振美联储情绪并支撑美元
美联储的洛根传递出明显更偏鹰派的信息，FXS Speechtracker 评分为 9.2/10，远高于 8.1/10 的历史平均水平，凸显出相较于既定基准更强的紧缩倾向。她强调，更高的收益率可能反映期限溢价上升，从而可能降低进一步激进紧缩的必要性；与此同时，她明确呼吁至少再加息 50 个基点，并进行数次额外的加息，这强化了这样一种观点：当前政策仍不足以形成限制性，若没有更高利率，通胀将无法回到 2%。这一组合总体上对美元构成支撑。总体而言，这次讲话显示出对经济扩张和均衡劳动力市场的信心，但明确优先通过进一步紧缩来恢复物价稳定。
FXS 美联储情绪指数上升 1.68 点至 136.59，确认其稳步深入鹰派区域，并与偏高的 FXS Speechtracker 读数相一致。该指数远高于中性 100 关口，进一步强化了对未来政策利率上调的预期，并继续为美元兑欧元和日元提供支撑。
技术分析：澳元/美元在 100 日均线下方维持看跌基调
在日线图上，澳元/美元维持短期看跌基调，因为现货价格仍低于 100 日简单移动均线（SMA）和布林带中轨 SMA。价格目前正向近期波动区间的下半部分倾斜，而相对强弱指数（14）位于 31.5，徘徊在超卖区域上方不远处，暗示下行动能仍占主导，但已越来越延伸。
上行方面，初步阻力位于 100 日 SMA 的 0.7055，随后是布林带中轨附近的 0.7070；在下一道位于布林带上轨附近的 0.7250 阻力之前，需要日线收盘站上这些水平，才能缓解眼前的卖压。下行方面，布林带下轨 0.6895 提供首个明显支撑，若未能守住，可能为更广泛看跌序列中的新低打开空间。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
以下是周末期间中东战争关键进展的简要回顾，预计将在下周对市场产生重大影响。
- 据 Axios 报道，五角大楼表示，在伊朗发出袭击威胁后，美国军方于周末从英国（UK）的费尔福德皇家空军基地撤离了十几架 B-1 轰炸机。
- 以色列总理本雅明-内塔尼亚胡表示，该国向英国提供了情报，显示存在伊朗发动袭击的威胁。
- 英国海事贸易行动办公室（UKMTO）报告称，事件发生在也门阿尔穆哈以南 60 海里处。该机构称，一艘油轮目击到船只附近发生多次爆炸。据信所有船员均安全，目前尚未报告环境损害。
- 伊朗外交部发言人埃斯梅尔·巴盖伊周日表示，霍尔木兹海峡是伊朗与美国（US）结束战争谈判的主要焦点。
- 巴盖伊补充说，伊朗收到的美国最新结束战争提议与此前提议几乎完全相同，并补充称华盛顿继续聚焦核问题。
- 伊朗议会议长穆罕默德-巴盖尔-加利巴夫表示，华盛顿通过中间人悄悄提出了新的和平提议。他补充说，德黑兰不会在开放这一关键水道的条件上让步，并谴责近期据称的美国提议是“单方面要求”。
- “在我们的七项条件——基于伊斯兰堡备忘录——得到满足之前，霍尔木兹海峡不会开放，”加利巴夫说。
- 法尔斯通讯社报道称，伊朗计划在与美国的战争后提升导弹射程。“在这场战争中，我们得出结论，我们绝对必须增加导弹射程，我们现在已经朝着这个方向前进，”伊朗陆军发言人穆罕默德·阿克拉米尼亚说。
- 也门执政机构负责人拉沙德·阿里米已宣布开始军事行动，以夺回该国胡塞武装控制的剩余领土。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- XAG/USD 本周收跌逾 6%，逼近 60.00 美元支撑位。
- 看跌 RSI 强化了关键移动平均线下方的更低高点、更低低点结构。
- 跌破 60.00 美元将暴露 56.57 美元以及年内低点 54.77 美元。
白银价格周五回落，跌约 0.76%，因美国国债收益率小幅走高，限制了美元的跌势；与此同时，投资者在一份疲软的美国就业报告后抛售美元。截稿时，XAG/USD 报 60.50 美元。
XAG/USD 价格预测：技术前景
这类白色金属本周收跌逾 6%，跌破 50 日和 100 日简单移动平均线（SMA）在 64.06-64.74 美元附近的汇合区域，短期内有望测试 60.00 美元这一关口。
随着相对强弱指数（RSI）仍低于 50 的中性水平且更接近超卖水平，看跌动能持续增强。此外，价格走势仍遵循更低高点和更低低点的序列，进一步确认卖方占据主导。
XAG/USD 的首个支撑位在 60.00 美元。若跌破该位，可能会下探至 8 月 3 日当日低点（LOD）56.57 美元。若果断跌破，将暴露年内低点 54.77 美元。
另一方面，若要实现看涨反转，买家必须先将白银重新推回 50 日和 100 日 SMA 上方，然后再收复 65.00 美元。尽管这将是一轮显著反弹，但除非多头突破 8 月 28 日的波段高点 71.12 美元，即最新周期高点，否则看跌结构仍将占据主导。
XAG/USD 价格图表 – 日线图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 比索小幅回升，但周跌幅仍约为 3%。
- 利差收窄继续削弱墨西哥的套息优势。
- 疲弱的非农就业数据大幅压低 10 月美联储加息概率。
墨西哥比索（MXN）周五兑美元（USD）收复部分失地，涨幅为 0.5%，但由于美国和墨西哥之间的利差收窄至 2015 年以来最低水平，投资者退出“套息交易”，该货币本周仍有望以 3% 的跌幅收官。美元/墨西哥比索（USD/MXN）在触及 18.35 的高点后回落至 18.21。
美国就业数据疲弱，美元/墨西哥比索回落，令美联储预期降温
墨西哥比索买家获得了一些喘息空间，尽管在利差收窄的背景下，美元/墨西哥比索的上升趋势预计将继续。墨西哥央行（Banxico）私人经济学家调查显示，大多数经济学家预计利率将维持在6.5%不变，直至2027年底。
相反，美联储（Fed）被认为将在今年年底前至少收紧货币政策25个基点，这将使美墨利差处于2.25%。
标普全球（S&P Global）表示，墨西哥9月份制造业数据显示活动有所扩张，但同时警告称经济仍“相当脆弱”。
在北部边境，美国 9 月非农就业人数低于 9 万人的预期，仅录得 2.9 万人，低于前值 13.3 万人。失业率从 4.1% 升至 4.2%，尽管这一变化偏负面，但这是由于劳动参与率上升所致。
这一数据以及纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）和副主席菲利普-杰斐逊（Philip Jefferson）的鸽派言论，促使市场下调对 10 月 28 日会议上美联储鹰派押注。截至发稿时，Prime Terminal 数据显示，加息概率为 23%，维持不变的概率为 77%。
在墨西哥，经济日程将公布Banxico上次会议纪要。在美国，日程将包括ISM服务业采购经理人指数、就业数据、联邦公开市场委员会（FOMC）上次会议纪要、美联储理事鲍曼的讲话以及密歇根大学消费者信心指数。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
日线图上，美元/墨西哥比索交投于 18.16。该货币对维持在 17.23 附近的三重简单移动均线（SMA）簇上方，也已突破 18.12 附近此前的下降阻力趋势线区域，随着现货价格自 8 月低点缓慢走高，短期偏向仍为看涨。相对强弱指数（RSI）位于 77，显示超买状况，暗示上行动能已过度拉伸，但尚未出现明确逆转。
下行方面，初步支撑位于 18.12 附近已收复的趋势线区域，其前方是 17.23 附近的三重简单移动均线（SMA）组，而更深的回调将指向 16.89 的水平支撑位。在当前格局下，上方没有明显的阻力位，因此价格走势更可能受动能衰竭信号和获利了结驱动，而非明确的上行阻力所限制。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
- 尽管美国薪资数据大幅疲弱，黄金仍从4227美元回落。
- 随着美国失业率升至4.2%，10月美联储按兵不动的概率上升。
- 接近5.29%的10年期收益率令不生息的金条承压。
周五金价下跌，这种贵金属难以明确突破4200美元这一关口。由于美国就业报告不及预期，美国国债收益率小幅走高，贵金属下跌近1%。黄金/美元在盘中早些时候触及4227美元高点后，目前交投于4138美元。
在美国就业数据疲软之际，较高的美债收益率压倒了黄金/美元的回落
美国9月份非农就业人数远低于90K的预期，仅为29K，低于8月份下修后的13.3万人的数据。这使失业率从4.1%升至4.2%，比美联储（Fed）对2026年和2027年的预测高出0.1个百分点，但这被归因于劳动参与率上升。
美国就业数据以及纽约联储主席约翰-威廉姆斯和副主席菲利普-杰斐逊的鸽派言论——他们表示并不急于加息——提高了10月跳过一次会议、随后在12月加息的可能性。
根据 Prime Terminal 的数据，货币市场目前预计10月28日会议将按兵不动。维持不变的概率接近77%。不过，对于12月会议，概率正上升至88%。
尽管美元的避险吸引力正在减弱，金条仍未能反弹。衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）下跌0.14%，报101.89。
美国国债收益率仍处于中等偏高水平，美国10年期国债收益率为5.9%，上升4个基点，这使得由于不生息特性，黄金的吸引力下降。
与此同时，中东地区传出的轻微消息令能源价格承压。有关欧洲可能释放其储备中的柴油和原油的报道，推动美国原油基准西德克萨斯中质原油（WTI）下跌 1.6%，至 91.42 美元。
下周，美国经济日程将包括 ISM 服务业 PMI、就业数据、联邦公开市场委员会（FOMC）上次会议纪要的发布、美联储理事鲍曼的讲话，以及密歇根大学消费者信心指数。
XAU/USD 技术分析：4200 美元是黄金的克星，跌破 4150 美元
尽管一度触及 4227 美元的日高，但仍难以果断突破 4200 美元关口，这为进一步下行打开了大门。
相对强弱指数（RSI）显示卖方占据主导地位，指标仍低于 50 的中性水平。
XAU/USD 的首个支撑位是 4100 美元关口。如果卖方攻克该水平，价格可能进一步跌向 7 月 29 日的日低点（LOD）3996 美元，下一个下行关注区域则是 7 月 17 日低点 3959 美元。
上行方面，买方必须重新站上 4200 美元，才有机会挑战位于 4279 美元的 100 日简单移动平均线（SMA）。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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