外汇新闻
- 周四亚洲早盘，金价反弹至约 4,400 美元附近。
- 市场目前预计下周美联储会议加息的概率约为 60%。
- 交易员在周四等待美国 8 月 PPI 数据，随后将迎来 CPI 通胀报告。
周四亚洲早盘，金价（XAU/USD）回升至接近 4,400 美元，结束了连续三日的跌势。受美元（USD）走弱影响，这种贵金属获得支撑。交易员将密切关注本周晚些时候公布的美国关键通胀数据，这些数据可能为美联储（Fed）下一次利率决议提供新的线索。
路透社周三报道称，在美国击沉五艘伊朗油轮后，伊朗表示已袭击霍尔木兹海峡附近的 10 艘船只，这是双方自这场持续六个月的战争开始以来对航运发动的最大一轮袭击。
中东局势再度紧张以及油价上涨，加剧了通胀担忧，并强化了美国央行在下周政策会议上加息的理由。较高的利率通常会打压黄金，因为这种贵金属不支付利息，使得有收益资产相对更具吸引力。
交易员正为周四公布的美国生产者物价指数（PPI）以及周五公布的消费者物价指数（CPI）通胀数据做准备。这些报告可能为美联储是否会加息以遏制物价压力提供一些线索。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前预计央行下周政策会议上加息的概率约为 60%。
随着美国通胀临近，黄金继续对数据保持敏感
道明证券表示，“强劲的就业报告最初对黄金构成压力”，但随后“较不鹰派的美联储官员讲话和货币干预又降温了这一叙事”，这表明市场如今“对即将公布的数据和新闻标题具有更高的敏感度”。该行认为，“通胀数据是下一个重大催化剂”，并警告称，“若出现上行意外，将强化美联储定价并打压这类贵金属”，而“没那么令人担忧的通胀数据，最终可能成为推动下一波主动配置资金开始入场的首个催化剂”。
技术分析：金价在 100 日均线上方仍维持看涨
在日线图上，XAU/USD 维持在 100 日移动平均线（MA）上方，使短期偏向保持建设性，同时价格在布林带下轨与中轨阻力之间盘整。14 日相对强弱指数（RSI）位于 50.65，处于中性区域，表明近期涨势后的动能已降温，但尚未出现明确逆转。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨附近的 4,465 美元，若进一步突破，则上方布林带接近 4,675 美元将成为下一道障碍。下行方面，100 日均线 4,345 美元提供即时支撑，其前方更强的结构性支撑位于布林带下轨附近的 4,255 美元，若出现更深回调，买家预计会在此重新入场。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 澳元/美元持平，因美债回购短暂提振美元。
- 美国收益率走高抵消了美元走弱带来的支撑。
- 美国 PPI 和澳洲联储预期或打破澳元僵局。
周三，澳元兑美元几乎持平，因经济日历清淡，美国财政部宣布将对 9 月 10 日的拍卖进行回购，提振了美元。澳元/美元报 0.7219，持平。
收益率走高和霍尔木兹风险抵消澳洲联储鹰派立场，澳元/美元停滞不前
此前，美国财政部发布声明称，将回购最多 60 亿美元将在 10 年至 20 年期限内到期的未偿证券。这推动美元走高，但随着北美时段推进，这一走势逐渐消退。
美国国债收益率在本交易时段收高。10 年期收益率触及 4.845%，上升 5 个基点；用于计算抵押贷款利率的 30 年期收益率上升 4.5 个基点，报 5.293%：
在中东，霍尔木兹海峡附近的敌对行动持续，德黑兰继续对美国军事设施和军舰发动多次袭击，而华盛顿则针对伊朗石油船只。
美国数据方面，ADP 就业变动 4 周均值从 1 万升至 1.2 万。现在市场关注周四公布的生产者物价指数（PPI），预计月率将从 0% 升至 0.4%，年率将从 4.7% 升至 5.3%。核心数据预计月率将从 0.2% 升至 0.3%，而截至 8 月的 12 个月数据预计将升至 4.6%。
在澳大利亚，澳洲联储（RBA）副行长豪瑟表示，在下次会议上，讨论将聚焦于是否加息，此前澳洲联储今年已将利率上调 75 个基点至 4.35%。
展望未来，澳大利亚经济日程将公布 9 月消费者通胀预期，如果高于 8 月的 4.9%，可能引发市场对澳洲联储鹰派预期的重新定价。
澳元/美元价格预测：技术前景
日线图上，澳元/美元报 0.7220，延续涨势，突破了位于 0.7057 附近的一组底层趋势支撑和三重简单移动均线。价格走势守住 0.7198 的水平支撑，使短期偏向仍然看涨，而相对强弱指数（14）接近 68，表明上涨动能稳健，但随着该货币对逼近更高的结构性阻力，动能也越来越拉伸。
上行方面，初步阻力位于 0.7354 附近的上升趋势线突破位，随后阻力分别出现在 0.8597 和 0.9394。下行方面，立即支撑位于 0.7198，随后是 0.7057 附近的移动均线簇，以及 0.7017 和 0.6900 的上升趋势线水平，更深层的结构性支撑位于此前下降趋势线突破位 0.6385 附近。
(本故事的技术分析是在 AI 工具的帮助下撰写的。 了解更多。)
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.06% | -0.29% | 0.13% | -0.04% | 0.29% | 0.04% | |
| EUR | 0.11% | 0.07% | -0.18% | 0.22% | 0.08% | 0.41% | 0.16% | |
| GBP | 0.06% | -0.07% | -0.21% | 0.17% | 0.06% | 0.37% | 0.08% | |
| JPY | 0.29% | 0.18% | 0.21% | 0.40% | 0.23% | 0.55% | 0.31% | |
| CAD | -0.13% | -0.22% | -0.17% | -0.40% | -0.16% | 0.22% | -0.10% | |
| AUD | 0.04% | -0.08% | -0.06% | -0.23% | 0.16% | 0.34% | 0.05% | |
| NZD | -0.29% | -0.41% | -0.37% | -0.55% | -0.22% | -0.34% | -0.27% | |
| CHF | -0.04% | -0.16% | -0.08% | -0.31% | 0.10% | -0.05% | 0.27% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
- 英镑/美元周三在 1.3550 附近横盘整理，等待将影响下周政策决议的数据。
- 美国（United States）通胀数据将于周四和周五公布，并将为 9 月 16 日美联储可能加息铺路。
- 英国央行将在一天后召开会议，市场普遍预计其将按兵不动。
压制英镑/美元的真正紧张因素是利率平价掩盖下的分化。两家央行的利率都处于 3.75%。两周前，美联储（Fed）主席 Warsh 在杰克逊霍尔的讲话为加息打开了大门，如今市场已计入美联储在 16 日加息 25 个基点的概率超过 60%。英国央行货币政策委员会（MPC）在 7 月 30 日的会议上以 6–3 的投票结果决定维持利率不变，其中三名委员倾向于将利率上调至 4%。英国央行（BoE）面临着同样的能源冲击，这正推动今年通胀率升向 3.2%。不同之处在于，美联储主席 Kevin Warsh 认为通胀问题尚未解决。英国央行的分裂投票则显得有些力不从心。
英镑/美元的图表印证了这种犹豫不决。8 月初从 1.3400 反弹的行情在 8 月 21 日接近 1.3675 时耗尽动能。该货币对已连续两周缓慢走低。1.3550 关口位于 8 月区间中部，并在周三构成盘中支撑。随机相对强弱指标（Stochastic RSI）已处于超卖，但正在回落，表明卖压动能已减弱。50 日和 200 日指数移动均线分别聚集在 1.3550 和 1.3400 附近，形成两个技术层级。阻力位在 1.3650。
当前推动英镑/美元的因素
周四的美国生产者物价指数（PPI）和周五的美国消费者物价指数（CPI）是 9 月 16 日前最后两项通胀数据。核心 PPI 预计月率为 0.3%，年率为 3.3%。核心 CPI 预计月率为 0.2%，年率为 3.4%。两者都高于上月。若数据偏热，将延续 Warsh 支持加息的理由，并推高美元。若数据偏弱，市场将重新计入降息预期，英镑也将随之反弹。
经济日历上还包括一些常规数据：周四公布的初请失业金人数预计为 205K、周四公布的成屋销售，以及本周五公布的英国采购经理人指数（PMI）。英国自身的 CPI 数据也将于周五公布，预计年率为 2.6%，且与美联储（Federal Reserve）决议连锁反应同日到来。英国央行自己的决议公告时间为 9 月 17 日 GMT（格林尼治标准时间）中午。时间点很关键：英国通胀数据早于英国央行决议公布，因此若数据偏热，将增强鹰派少数派在货币政策委员会（MPC）投票中支持将利率上调至 4% 的理由。
交易设置
阻力位：1.3650。支撑位：1.3475，其后是 1.3400。
若 CPI 或 PPI 意外走高，英镑/美元跌破 1.3475，将指向 1.3400；如果美联储加息且英镑/美元完成往返走势，则可能打开重新测试 8 月低点 1.3350 的大门。若通胀数据偏弱且市场重新定价美联储暂停加息，则上破 1.3650 将使上述判断失效，技术偏向将转向 1.3675 的 8 月高点以及 1.3700 关口。
英镑/美元日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
美国总统唐纳德-特朗普周三表示，伊朗战争将在美国中期选举后“立即”结束。他在前往达拉斯参加共和党全国代表大会前对记者表示，伊朗人“急于试图影响选举”。
特朗普表示，他与俄罗斯总统弗拉基米尔-普京进行了“很棒的交谈”，并补充说，双方会晤可能会举行。关于伊朗，他表示可以进行谈判。
重点摘要：
特朗普：与俄罗斯总统普京进行了很棒的交谈
特朗普：双方会晤可能会举行
特朗普谈汽油价格：还需要一点时间
特朗普谈伊朗：伊朗战争将在选举后立即结束
特朗普谈伊朗：我做的远不止核协议
特朗普谈伊朗：可以进行谈判
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.04% | -0.29% | 0.15% | -0.02% | 0.24% | 0.07% | |
| EUR | 0.08% | 0.04% | -0.21% | 0.24% | 0.05% | 0.34% | 0.16% | |
| GBP | 0.04% | -0.04% | -0.25% | 0.21% | 0.03% | 0.30% | 0.13% | |
| JPY | 0.29% | 0.21% | 0.25% | 0.44% | 0.27% | 0.53% | 0.38% | |
| CAD | -0.15% | -0.24% | -0.21% | -0.44% | -0.18% | 0.11% | -0.07% | |
| AUD | 0.02% | -0.05% | -0.03% | -0.27% | 0.18% | 0.27% | 0.12% | |
| NZD | -0.24% | -0.34% | -0.30% | -0.53% | -0.11% | -0.27% | -0.19% | |
| CHF | -0.07% | -0.16% | -0.13% | -0.38% | 0.07% | -0.12% | 0.19% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 英镑/日元连续第三天下跌，但避免了刷新更低低点。
- RSI 超卖警示可能反弹，尽管看跌倾向仍然存在。
- 跌破 207.10 将暴露 206.78 和 206.00 支撑位。
周三，英镑/日元连续第三个交易日下跌，但未能创出更低低点，这表明买家正在介入，但缺乏将汇率推高至开盘价上方的力量，使该货币对徘徊在本周低点附近。该交叉盘报 208.05，下跌 0.22%。
英镑/日元价格预测：技术前景
从市场结构来看，英镑/日元在周二触及今年最低点 207.10 后偏向下行，这可能为进一步下跌打开大门。相对强弱指数（RSI）衡量的动能已转为超卖。不过，由于跌势迅速，除非 RSI 突破 30 水平，否则该交叉盘仍偏向下行。
下行方面，首个支撑位在 208.00。若跌破该水平，将暴露年内低点 207.10。一旦跌破，下一目标将是 2025 年 12 月 16 日低点 206.78，随后是 206.50 和 206.00。
若要出现看涨反转，英镑/日元必须重新收复 9 月 8 日高点 209.08。若能做到，这可能形成“看涨吞没”图表形态，表明买方已压倒卖方。在这种情况下，下一目标将是 210.00，随后是位于 213.09 的 200 日简单移动均线（SMA），该水平将成为下一个阻力位。
英镑/日元价格图表 – 日线图
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.20% | -1.55% | -0.20% | -0.27% | 0.70% | 0.13% | |
| EUR | 0.16% | -0.03% | -1.38% | -0.04% | -0.10% | 0.89% | 0.29% | |
| GBP | 0.20% | 0.03% | -1.44% | 0.00% | -0.06% | 0.90% | 0.34% | |
| JPY | 1.55% | 1.38% | 1.44% | 1.45% | 1.36% | 2.36% | 1.75% | |
| CAD | 0.20% | 0.04% | -0.01% | -1.45% | -0.03% | 0.92% | 0.33% | |
| AUD | 0.27% | 0.10% | 0.06% | -1.36% | 0.03% | 0.97% | 0.41% | |
| NZD | -0.70% | -0.89% | -0.90% | -2.36% | -0.92% | -0.97% | -0.61% | |
| CHF | -0.13% | -0.29% | -0.34% | -1.75% | -0.33% | -0.41% | 0.61% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
星展银行集团研究部的张伟亮指出，自 6 月底以来，美元/韩元持续稳步下跌，跌向 1340，反映出此前市场对韩元的乐观情绪，这种情绪源于蓬勃发展的存储芯片行业和强劲的投资计划。然而，他现在预计，随着低估值状况已大幅收敛，且韩国国民年金公团暂停外汇对冲，韩元进一步上涨的空间将更为有限。
韩元反弹面临的顺风减弱
"美元/韩元已回落至 1340 附近的低点，自 6 月底见顶以来，整体上保持了几乎不间断的下行走势。"
"鉴于存储芯片市场蓬勃发展，以及韩国存储芯片制造商作出的巨额投资承诺，我们此前对韩元持乐观态度，但在美元没有全面走弱的情况下，我们现在认为韩元进一步上涨的空间将更小。"
"首先，韩元低估程度已大幅收窄，基于我们的 DEER 模型，韩元定价现在已非常接近其公允价值。"
"其次，据报道，韩国国民年金公团（NPS）也已暂停其外汇对冲操作。"
"如今暂停外汇对冲，可能会被解读为当局发出的信号，即抑制市场对韩元进一步上涨的预期。"
（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审校。 了解更多。）
- 纽元/美元在 SMA 均线簇下方交易，盘整加深。
- 看跌 RSI 指向下行，而趋势线支撑临近。
- 若跌破 0.5800，则下一目标将指向 0.5761 和 0.5700。
周三，纽元（NZD）兑美元（USD）继续下跌 0.30%，因美元受到美国国债收益率上升的支撑，其中 10 年期美债收益率升至 2023 年以来的最高水平。纽元/美元报 0.5835。
NZD/USD 价格预测：技术前景
价格走势显示，NZD/USD 货币对可能进一步在熟悉区间内盘整，汇价在 50 日、100 日和 200 日简单移动平均线（SMA）交汇处附近来回震荡，这三条均线分别位于 0.5848、0.5843 和 0.5854 附近。
不过，从动能角度来看，由于相对强弱指数（RSI）转为看跌，进一步下行的可能性更大。
下行方面，纽元/美元的首道防线是位于 0.5810-0.5820 附近的支撑趋势线。一旦失守，0.5800 关口将成为下一个支撑位。若后者失守，纽元/美元可能进一步跌向 7 月 29 日的波段低点 0.5761，随后再下探至 0.5700 关口
与此同时，若要实现看涨反转，NZD/USD 必须升破 SMA 交汇区。若能做到，下一阻力位将是 9 月 4 日盘中高点（HOD）0.5903。随后是心理关口 0.5950 和 0.6000。
NZD/USD 价格图表 – 日线图
下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.03% | -0.25% | 0.18% | 0.00% | 0.26% | 0.10% | |
| EUR | 0.05% | 0.05% | -0.20% | 0.23% | 0.05% | 0.33% | 0.16% | |
| GBP | 0.03% | -0.05% | -0.21% | 0.21% | 0.04% | 0.30% | 0.15% | |
| JPY | 0.25% | 0.20% | 0.21% | 0.43% | 0.24% | 0.50% | 0.35% | |
| CAD | -0.18% | -0.23% | -0.21% | -0.43% | -0.18% | 0.09% | -0.07% | |
| AUD | -0.00% | -0.05% | -0.04% | -0.24% | 0.18% | 0.27% | 0.12% | |
| NZD | -0.26% | -0.33% | -0.30% | -0.50% | -0.09% | -0.27% | -0.18% | |
| CHF | -0.10% | -0.16% | -0.15% | -0.35% | 0.07% | -0.12% | 0.18% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
布朗兄弟哈里曼（BBH）的 Elias Haddad 报告称，美元/离岸人民币（USD/CNH）继续缓慢下行，跌至 2023 年 1 月以来的最低水平，因为中国 8 月消费者物价指数（CPI）小幅上升，而整体通胀仍然低迷。由于 CPI 增幅落后于生产者物价指数（PPI），且企业定价能力受限，Haddad 认为，更强的人民币（CNY）可能有助于推动经济增长模式转向消费驱动，从而令美元/离岸人民币的下行趋势保持不变。
低迷的 CPI 支撑更强的人民币
"美元/离岸人民币继续缓慢下行，触及 2023 年 1 月以来的最低水平。中国 8 月 CPI 上升，但通胀仍然低迷。受通信设备和能源推动，总体 CPI 年率录得 0.8%，符合预期，7 月为 0.5%。8 月核心 CPI 和 PPI 均高于预期，分别为年率 1.0%（预期：0.9%，前值：0.9%）和年率 3.8%（预期：3.6%，前值：3.5%）。"
"与 PPI 通胀相比，疲弱的 CPI 表明企业定价能力有限，难以将更高成本转嫁给消费者，这压缩了利润率，也凸显出国内需求仍然疲软。在我们看来，人民币持续升值可以通过降低进口成本、提高可支配收入，帮助中国将增长模式转向消费支出。总而言之：美元/离岸人民币的下行趋势依然完好。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)
- 美元/墨西哥比索维持在16.90下方，因比索保持年内高位。
- 墨西哥预算目标为缩小赤字并减少对墨西哥国家石油公司（PEMEX）的支持。
- 美国 PPI 和 CPI 可能引发美元反弹至17.00上方。
周三，在墨西哥政府向国会提交财政方案后，墨西哥比索（MXN）兑美元（USD）维持涨势，同时交易员等待美国通胀数据公布。美元/墨西哥比索报16.89，日内下跌0.09%，接近年内低点。
墨西哥预算纪律使美元/墨西哥比索被压制在两年低点附近
据墨西哥财政部称，墨西哥2027年预算预计赤字将进一步收窄，同时对国家石油和天然气公司墨西哥石油公司（PEMEX）的支持也将减少，后者预计将录得盈余。
该方案预计2027年赤字将收缩至GDP的3.9%。财政部估计今年赤字为GDP的4.1%。
关于 PEMEX，墨西哥总统克劳迪娅-谢因鲍姆领导下的墨西哥政府正寻求将其用于偿还债务的支持削减至约48亿美元，较今年的拨款减少近70%。
墨西哥政府的财政提案预计经济增长将在1%至2%之间，并预计明年不包括债务偿付在内的初级财政盈余将达到GDP的0.6%。现在，2027年预算的辩论将于国会开始，预计谢因鲍姆所在的执政党将批准该法案并作出修订。
此外，墨西哥国家统计局公布了8月份年度通胀报告，通胀率升至3.26%，低于3.30%的预估，高于7月份的3.12%。核心通胀率同比加速至3.88%，低于3.92%的预期，但高于墨西哥央行（Banxico）3%上下1%的目标。
在美国，经济日程包括 ADP 就业变动四周平均值，该数据高于前值，但被投资者忽视，投资者正密切关注尚未公布的美国通胀数据。未来几天，美国劳工统计局（BLS）将公布8月份 PPI 和 CPI。
一份火热的美国通胀报告可能为美元/墨西哥比索的反弹奠定基础，该货币对目前交投于两年低点附近，低于 17.00 关口。因此，价格上涨可能促使美联储在 9 月 15-16 日会议上加息。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
在日线图上，美元/墨西哥比索报 16.9044，维持短期看跌基调，因为其仍低于三重简单移动平均线簇（50、100 和 200 日），该簇目前在 17.2154 附近构成上方阻力。价格走势仍受制于从 21.0808 和 18.1651 高点绘制的更广泛下降阻力趋势线，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 34.12，仍处于中性偏弱区域，暗示卖压仍然存在，但尚未达到极端水平。
下行方面，近期支撑位见于 16.8866 附近的水平位，近期价格走势已开始在此盘整。只要美元/墨西哥比索仍运行在 17.2154 的日线简单移动平均线簇下方，反弹很可能会受到该阻力区域限制，只有持续突破该区域，才能缓解当前的看跌偏向，并为更具建设性的回升阶段打开大门。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
- WTI 原油强势反弹至 94.00 美元上方，涨幅超过 2%，创 5 月 22 日以来最高水平。
- 霍尔木兹海峡战争风险保险费率为船体价值的 7.5%至 12.5%，而战前仅为 0.25%。
- 亚洲买家为 9 月份采购了超过 4000 万桶美国原油。
西德克萨斯中质原油（WTI）收于 94.00 美元上方，涨幅超过 2%，并创下 5 月 22 日以来的最高水平。伊朗革命卫队周三表示，在美国部队摧毁阿曼湾和霍尔木兹岛附近的五艘伊朗油轮一天后，他们向霍尔木兹海峡附近的两艘美国船只和八艘油轮开火。市场正在为一种没有人停止生产的大宗商品支付更高价格。
五天内十八艘船，所有油井仍在运转
美国中央司令部周二称其当天的统计为五艘船，其中四艘位于阿曼湾，一艘位于霍尔木兹岛附近，这使得自周六以来美国方面的统计达到八艘。革命卫队周三则将自己的统计数字定为十艘。英国海事安全机构报告称，海峡两侧有数艘商船失去动力，一艘船在拉希德港外倾斜，一艘天然气运输船在霍尔法坎受损。
德黑兰已承诺扩大禁航区，范围将延伸至查巴哈尔外的阿拉伯海，并公开给出了其交换比率：每打击三个伊朗目标，就会予以二十个目标的回应。船员在袭击落下前被告知离开，这也是这场战争所保留的唯一一点礼貌。
并不缺桶，只缺愿意去运的船
霍尔木兹海峡通行的额外战争风险保险费率最新显示为船体价值的 7.5%至 12.5%，而冲突前约为 0.25%。一些承保商削减了承保能力，另一些则停止报价。运费也随之上升。一艘从中东海湾运往中国的超大型油轮上周日租金略低于 704K 美元，而从美国海湾运往同一买家的航线则略高于 196K 美元。
伊拉克巴士拉的装船情况显示了限制所在。随着部分油轮获准通行，出口量从 7 月份的约每日 135 万桶恢复至 8 月份的约每日 235 万桶，但仍低于战前水平。这些货物依赖于越来越少、愿意进入海湾的船只。
运送的是同样的船只、同样的货物、同样的炼油厂，而它们之间唯一的变量就是那一条海峡。大宗商品船舶的通行量已降至 5 月以来最低水平。5 月也是原油上一次在此价位交易的月份。这两个数字其实是同一个数字。
阿布扎比交付至同一家炼油厂的桶成本高于得州
阿布扎比的 Murban 原油等级在霍尔木兹海峡之外装载，这就是其全部优势。其对东亚交付的报价较迪拜原油溢价超过 30.00 美元，至少比从美国海湾运往亚洲的 WTI 到岸成本高出 10.00 美元。亚洲炼油商也以符合算术逻辑的方式作出回应，9 月装船的美国原油采购量超过 4000 万桶，而 8 月为 2200 万桶。
美国炼油厂的开工率正接近秋季纪录高位，泵价也处于季节性纪录水平，因此每一船运往亚洲的货物都会进一步收紧留在当地的原油供应。与此同时，沙特阿拉伯的可观测出口已降至自 2017 年初有记录以来的最低水平。这个全球最大出口国的出货量低于九年数据中的任何时期，而其出口商品本身正处于一轮上涨之中。
库存报告延后，预期提前公布
假期使两份库存报告都推迟了一天。美国石油协会（API）数据将于周三 GMT时间20:30 公布，能源信息署（EIA）报告随后于周四 GMT时间16:00 发布。美国生产者价格指数（PPI）数据将于周四上午公布，8 月消费者物价指数（CPI）将于周五 GMT时间12:30 公布，市场对总体同比增幅的共识接近 3.4%。能源分项截至 7 月同比增长 14.7%，因此周五的数据在一定程度上也是对这张图表的解读，而这份数据将比联邦公开市场委员会（FOMC）于 9 月 15 日和 16 日召开会议早五天公布。
EIA 于周三发布了短期能源展望。该机构估计，今年迄今全球库存已减少 4 亿桶，并预计在假设中东流量逐步恢复的情况下，布伦特原油在下半年均价约为 90.00 美元。布伦特原油目前交投于 100.00 美元附近。该文件完成于 9 月 3 日。
需要关注的水平
阻力位：略低于 94.50 美元的时段高点限制了涨势，其上方的首个整数关口是 95.00 美元。再往上是 95.00 美元至 98.50 美元之间的 5 月 22 日盘整区，也是 100.00 美元关口下方最后一块供应区。
支撑位：略高于 91.50 美元的时段低点是首个支撑标记，其下方的 90.00 美元关口守住了 9 月 7 日和 9 月 8 日的低点。再往前看，87.00 美元区域承接了整个 9 月的涨势。
偏向：只要回调时 91.50 美元守住，整体仍偏向上行，首个目标看向 96.00 美元，其后是 98.50 美元。这里的动能更多从结构而非振荡指标来判断，自 8 月 26 日以来更高低点的阶梯在 11 个交易日中仅被打破过一次。若日线收于 90.00 美元下方，则该判断失效。霍尔木兹海峡通行恢复、且保险公司愿意为其定价，比任何图表水平都更快地改变局面；一份火热的 CPI 数据推动 FOMC 转向也是如此。
WTI 现货日线图
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
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