外汇新闻

• 欧元/美元周二在1.1790受阻后于1.1750附近获得支撑。
• 欧元区4月经济情绪恶化，超出预期。
• 投资者在美伊第二轮和平谈判前保持谨慎。

欧元（EUR）对美元（USD）小幅下跌，周二美国交易时段开盘前报1.1765，周一在1.1790区域受阻。投资者正在消化当天早些时候发布的欧元区ZEW经济情绪调查的悲观数据，关注点现转向美联储（Fed）主席提名人凯文·沃什（Kevin Warsh）及美伊和平谈判。

ZEW研究所周二发布的数据显示，机构投资者对德国经济的情绪在4月骤降至-17.2，为2022年12月以来的最低水平，远低于市场分析师预测的-5，3月为-0.5。对当前经济状况的感受也下降至-73.7，3月为-62.9。

同样，欧元区经济情绪降至-20.4，也是自2022年12月以来的最低读数。市场原本预期将从上月的-8.5适度改善至-3.6。

关于地缘政治局势，《华尔街日报》周一报道，德黑兰向地区调解人传达了愿意派代表团前往巴基斯坦的意愿。伊朗当局曾威胁周一退出和平进程，以报复美国军方扣押伊朗货船。

此外，路透社援引一位匿名美国消息人士称，“事情正在推进”，整体上提振了市场的适度乐观情绪。

在美国，新任命的美联储主席凯文·沃什将于周二晚些时候在美国参议院接受确认听证。这位前美联储理事可能会面临关于央行独立性及其金融资产组合的问题。

技术分析：在1.1800下方横盘整理

欧元/美元维持自3月底低点以来的上涨趋势，但近期价格走势在1.1800区域前显现犹豫。4小时图上的技术指标也暗示上涨动能减弱。

相对强弱指数（RSI）在50中线附近反复波动，显示缺乏明确偏向。移动平均收敛/发散指标（MACD）维持在略微负值水平，表明上涨压力减退，但至少目前尚未出现明确的看跌转向。

多头周二早盘在1.1790区域受阻，暂时封堵了看向周五1.1850高点附近的路径。下方，近期支撑位于周一低点附近的1.1730，随后是现位于1.1705左右的上升趋势线。若明显跌破该区域，将打开通往1.1645至1.1675支撑区间的大门，该区间曾在4月8、9、10及13日阻挡空头。

（本报道的技术分析借助AI工具完成。）

荷兰国际集团（ING）分析师 Warren Patterson 和 Ewa Manthey 报告称，铜价在近期涨势后有所回落，但仍接近两个月高点，宏观逆风和更紧缩的货币政策对工业金属需求构成压力。铝价则因海湾产区供应中断而保持支撑，根据行业数据，3 月份产量下降了 6%，至每日 15,963 吨。

工业金属面临多重驱动因素

“在基本金属中，铜价在近期涨势后略有回落，但仍在接近两个月高点的水平交易，宏观逆风正在减缓其动能。”

“较高的能源价格和顽固的通胀风险可能导致货币政策更长时间保持紧缩，这对工业金属需求前景构成压力。”

“铝价仍受到中东地区持续供应中断的支撑。”

“根据国际铝业协会的数据，海湾国家 3 月份的产量下降了 6%，至每日 15,963 吨。”

（本文借助人工智能工具生成，并由编辑审核。）

• 英镑兑美元汇率下跌，报约1.3510，市场关注凯文·沃什的证词。
• 英国剔除奖金的平均收入同比增长3.6%，高于预期的3.5%。
• 投资者等待英国消费者物价指数（CPI）数据，以获取利率前景的新线索。

英镑（GBP）在周二欧洲晚盘对主要货币表现不一。英国货币收复了对美元（USD）早盘部分跌幅，GBP/USD汇率下跌0.15%，报约1.3510，此前公布了截至2月的英国（UK）劳动力市场数据。

国家统计局（ONS）报告称，国际劳工组织（ILO）失业率降至4.9%，而预期维持在5.2%。截至2月的季度新增就业岗位为2.5万个，远低于之前的8.4万个。

剔除奖金的平均收入作为工资增长的关键指标，同比温和放缓至3.6%，高于预期的3.5%。截至1月的三个月内，该指标为3.8%。

工资增长好于预期和较低的失业率预计将使交易者继续押注英国央行（BoE）将在4月30日的政策会议上维持利率在3.75%不变。

投资者还将关注将于周三公布的英国3月消费者物价指数（CPI）数据，以获取英国央行货币政策前景的更多线索。预计英国CPI报告显示，整体通胀率同比加速至3.3%，高于之前的3%。

欧洲晚盘期间，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨近0.2%，至约98.20，市场关注美国总统唐纳德·特朗普提名的美联储（Fed）下一任主席凯文·沃什于GMT14:00的确认听证会。

凯文·沃什的确认听证会预计将对美元前景产生重要影响，因为这将表明他对美联储货币政策前景的看法。在此前的美联储工作中，沃什以偏好强势美元和反对美联储资产负债表量化宽松（QE）而闻名。

然而，沃什在新任期内的决策预计将受到美国总统特朗普经济议程的影响，特朗普曾多次批评美联储，尤其是主席杰罗姆·鲍威尔，未能积极降息。

美国总统唐纳德·特朗普在周二欧洲晚盘时段通过Truth Social发布的一则帖子中表示，伊朗多次违反了为期两周的停火协议条款。

道明证券（TD Securities）全球策略团队预计，美国3月零售销售将实现强劲增长，主要受汽油价格上涨和控制组支出稳健的推动。他们预计汽车销售仅呈横盘走势，餐饮服务保持坚挺。市场还在关注美联储主席提名人凯文·沃什（Kevin Warsh）的确认听证会以及中东地区的持续发展，以评估对美国利率的影响。

零售强劲与沃什听证会

“沃什周二提名听证会的准备发言稿已公布，沃什在发言中捍卫美联储独立性，并在通胀问题上略显鹰派。我们预计他在参议院银行委员会面前将保持不表态，重点关注利率和资产负债表政策。”

“除了沃什的听证会外，零售销售数据将在上午公布，我们预计总体和控制组数据均将超出市场共识。然而，市场仍将关注中东局势，巴基斯坦的谈判即将开始。”

“我们预计3月零售销售环比大幅增长1.7%，主要由于汽油价格上涨（市场预期：1.4%）。控制组销售强劲，环比增长0.6%——也在一定程度上受到核心商品通胀的支持——这也可能支撑总体数据（市场预期：0.2%）。我们预计汽车销售仅呈横盘走势。”

“报告中唯一的服务类项目——餐饮服务销售也可能强劲，环比增长0.7%。”

“由于海峡周末再次关闭，周一利率曲线出现熊市平坦化，股市当日仅小幅下跌。”

（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）

• 美元/日元突破159.00上方但仍在区间内，受制于160.00下方。
• 有关日本央行（BoJ）下周将维持利率不变的传闻打压了日元。
• 投资者按兵不动，等待美伊和平谈判结果及美联储主席沃什的证词。

周二，美元（USD）对日元（JPY）适度上涨，价格在周五从157.59低点反弹后重回159.00上方。然而，该货币对仍在大约150点的区间内来回波动，区间范围为158.50至关键的160.00水平。

路透社周二早些时候发布的一份报告暗示，日本央行（BoJ）下周的货币政策会议将维持利率稳定，这对日元施加了压力。多位与该行相关的消息人士向该新闻机构表示，政策制定者可能会等待更多数据，以评估中东战争的经济影响。

与此同时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数周二小幅上涨，投资者按兵不动，等待美伊第二轮谈判以及新任美联储（Fed）主席凯文·沃什在美国参议院的证词。

在地缘政治方面，《华尔街日报》证实，德黑兰最终将派代表赴巴基斯坦进行谈判，此前曾威胁退出和平进程。美国方面传递的信息不一，但市场仍对取得某种进展抱有希望。这使得避险美元维持在相对较低水平。

大华银行（UOB）技术分析师预计该货币对短期内将维持横盘交易：“我们无法从波动的价格走势中得出太多结论。（……）目前美元可能在157.55至160.50之间交易。”

布朗兄弟哈里曼（BBH）的埃利亚斯·哈达德指出，英镑/美元在英国劳动力报告表现喜忧参半后，汇价徘徊于1.3500附近，失业率下降但就业人数疲软。工资压力低于英国央行（BoE）预期，支持今年晚些时候重新放松政策。BBH预计英国央行加息预期将转为降息，短期内英镑/美元将在1.3400至1.3700区间波动。

数据喜忧参半但工资压力缓解

“重要的是，工资压力缓解为英国央行今年晚些时候恢复宽松提供了空间。与市场共识一致，政策相关的私营部门常规工资同比增长在2月放缓至3.2%，而1月为3.3%。“

“这是自2020年10月以来最低的工资增长速度，低于英国央行第一季度3.5%的预测。”

“鉴于英国经济存在过剩产能，我们预计英国央行加息押注将转为降息。英国央行预计2026年GDP的产出缺口为-1%。”

“英镑/美元短期内可能在1.3400至1.3700区间内交易。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

Danske 研究团队报告称，路透社消息人士指出，由于伊朗战争带来的不确定性，日本央行（BoJ）可能会在四月会议上按兵不动，暂缓加息。尽管大多数加息条件依然存在，Danske 现预计四月不会加息，并将加息预期推迟至六月，这与当前市场定价一致。

战争不确定性推迟日本央行正常化进程

“在日本，路透社消息人士称，‘日本央行可能会按兵不动，暂缓加息……’原因是战争带来的经济和价格前景不确定性。”

“我们现在预计日本央行将在下周的四月会议上维持利率不变。”

“虽然我们认为大多数加息条件仍然存在，但日本央行不太可能带来任何意外。”

“因此，我们将加息预期推迟至六月，市场目前将其定价为 50% 的概率，尽管这在很大程度上将取决于能源市场的发展。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 美元/加元升至1.3660，但看跌趋势依然完整。
• 投资者在美伊和平进程传递出混合信号的情况下保持谨慎。
• 美联储主席提名人凯文·沃什将于周二晚些时候出席确认听证会作证。

周二，美元（USD）对加元（CAD）小幅上涨，收窄了此前连续六天的跌幅。美元/加元货币对触及1.3660上方的时段高点，但仍相对接近前一日创下的五周低点1.3635。  

周一，加拿大消费者物价指数（CPI）数据显示3月份通胀水平加速，尽管幅度不及市场预期，这为加拿大央行（BoC）在等待更多数据的同时保持利率稳定提供了一定空间，加元因此获得额外提振。

美伊和平谈判传递混合信号

周二市场保持相对平静，等待美伊和平谈判的进一步进展。华尔街日报周一报道，继美国军方在霍尔木兹海峡扣押一艘伊朗船只后，德黑兰最终将派代表团前往巴基斯坦，此前曾威胁退出和平进程。

路透社援引一位匿名美国官员的话称，“事情正在推进”，如果各方达成协议，美国总统唐纳德·特朗普可能亲自或通过虚拟方式参加会议。然而，伊朗对美国提出的尚未准备好接受的要求表示担忧。与此同时，为期两周的停火将于周三结束，美国总统确认不会延长停火期限。

周二，美国经济日程也将加快节奏，重点关注3月份零售销售数据。预计消费将增长1.4%，继2月份的0.6%增长之后，尽管从国内生产总值（GDP）角度更为相关的控制组数据预计将从2月份的0.5%放缓至0.2%。

数小时后，新任美联储主席凯文·沃什将出席美国参议院的确认听证会，央行独立性问题可能成为主要议题。 

德国商业银行（Commerzbank）的克里斯托夫·里格尔（Christoph Rieger）强调，凯文·沃什（Kevin Warsh）的确认听证会是美国利率领域的关键事件，可能对美联储资产负债表操作带来深远变化。他预计这些提案在技术上复杂，但将对收益率曲线、货币市场、跨币种融资和掉期利差产生广泛影响。如果银行承担更多类似美联储的职能，预计将成为受益者。

沃什议程可能重塑美国利率

“更为重要的可能是凯文·沃什在参议院银行委员会的确认听证会。由于共和党参议员蒂利斯（Tillis）尚未放弃反对，预计不会进行正式投票，这意味着委员会缺少一票，无法将提名提交参议院全体会议。”

“蒂利斯不太可能在司法部对鲍威尔的指控解决之前放弃否决权。然而，在今天的听证会之后，委员会可能会在司法部问题解决后立即进行投票，从而保持沃什在鲍威尔任期于5月15日届满前宣誓就职的可能性。”

“在内容方面，听证会可能会为沃什作为美联储主席希望实施的深刻根本性变革增添细节。正如上周《AotC》所述，这些提案听起来技术性强，但可能对各类参与者和市场板块产生深远影响。”

“收益率曲线应当趋陡。”

“在货币市场方面，这些措施应允许更多的回购波动性，并使市场利率普遍高于管理利率。”

（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）