外汇新闻
英国央行（BoE）行长安德鲁-贝利在瑞士苏黎世的瑞士国际研究学院 SIAF 发表讲话。他表示：“英国经济活动表现出比预期更强的韧性，部分原因是人工智能投资，尤其是在商业服务领域。”
贝利补充称，人工智能、数字技术和机器人技术有望提高“可持续经济增长”，同时指出“人工智能资产价格泡沫对金融稳定构成明显风险。”
要点摘要：
英国经济活动表现出比预期更强的韧性，部分原因是人工智能投资，尤其是在商业服务领域。
人工智能、数字技术和机器人技术有望通过提高生产率来提升可持续经济增长。
来自人工智能和投资的积极供给冲击初现更多积极迹象
人工智能资产价格泡沫对金融稳定构成明显风险
人工智能回报可能很强，但市场可能高估其价值，或者回报兑现所需时间可能比预期更长
前沿人工智能已增加网络攻击风险，在发布前后都需要更广泛的模型测试
英国央行常见问题（FAQ）
英格兰银行(BoE)决定英国的货币政策。它的主要目标是实现“价格稳定”，即2%的稳定通胀率。实现这一目标的工具是通过调整基本贷款利率。英国央行设定其贷款给商业银行和银行之间相互拆借的利率，从而决定整个经济的利率水平。这也影响了英镑(GBP)的价值。
当通货膨胀高于英格兰银行的目标时，它会通过提高利率来应对，这使得个人和企业获得信贷的成本更高。这对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀低于目标时，这是经济增长放缓的迹象，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，希望企业将贷款用于投资于促进增长的项目——这对英镑不利。
在极端情况下，英国央行可以实施一项名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是英国央行在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。当降低利率无法达到必要效果时，量化宽松是最后的手段。量化宽松的过程包括，英国央行印制钞票，从银行和其它金融机构购买资产——通常是政府债券或aaa级公司债券。量化宽松通常会导致英镑贬值。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面，在经济走强、通胀开始上升时实施。在量化宽松中，英格兰银行(BoE)从金融机构购买政府和公司债券，以鼓励它们放贷;在QT中，英国央行停止购买更多债券，并停止将已持有债券到期的本金进行再投资。这通常对英镑有利。
- 澳元周一上涨 0.75%，受美元全面下跌支撑。
- 中国 10 月消费者通胀放缓幅度超出预期，而生产者价格意外上行。
- 强劲的美国就业数据强化了市场对 12 月加息的预期，关键通胀报告公布前如此。
澳元/美元周一强劲反弹，上涨 0.75%，截至撰写本文时交投于 0.6915 附近。尽管中国经济数据喜忧参半，且市场对美国（US）进一步收紧货币政策的预期升温，澳元（AUD）仍受益于美元（USD）全面走弱。
来自中国这一澳大利亚最大贸易伙伴的最新数据显示，10 月消费者物价指数（CPI）年率上涨 0.7%，较 9 月的 0.9% 放缓，且低于市场预期的 0.8%。按月计算，消费者价格继上月上涨 0.2% 后保持不变，符合预期。与此同时，中国 10 月生产者物价指数（PPI）年率加速至 5.7%，高于 9 月的 5% 和市场预期的 5.3%。这一强于预期的增幅表明，尽管消费者价格放缓，生产端通胀压力仍然持续存在。
这些数据描绘出中国经济的喜忧参半局面，而由于两国之间紧密的贸易联系，中国前景对澳元而言尤为重要。不过，周一美元走弱似乎主导了市场情绪，使澳元/美元得以维持看涨动能。
衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）周一下跌 0.44%，交投于 101.85 附近，尽管市场对美联储（Fed）加息的预期不断升温。
根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价美联储 12 月会议加息 25 个基点（bps）的概率接近 80%。这些预期反映出美国经济的韧性，以及美联储致力于将通胀可持续地拉回 2% 目标的决心。
最新的美国就业数据强化了这一前景。非农就业人数（NFP）10 月增加 16.5 万人，显著高于 6.5 万人的预期，也较 9 月的 6 万人有所改善。与此同时，失业率降至 4.1%，低于 4.2% 的预期。
投资者现在将注意力转向周二公布的美国消费者物价指数报告，随后是周五的生产者物价指数数据。强于预期的通胀数据可能强化市场对 12 月加息的预期，并支撑美元反弹，从而对澳元/美元构成压力。
在地缘政治方面，美国总统唐纳德-特朗普淡化了对伊朗重新发动打击的可能性，而卡塔尔首相正在访问华盛顿，讨论旨在结束冲突的方案。这些进展有助于缓解能源市场的担忧，西德克萨斯中质原油（WTI）周一跌超 3%，截至发稿时交投于 86.85 美元附近。
在此背景下，澳元/美元短期走势将在很大程度上取决于美元动态以及即将公布的美国通胀数据，这些数据可能重塑市场对美联储下一次货币政策决定的预期。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.59% | -0.56% | -0.35% | 0.02% | -0.74% | -1.42% | 0.06% | |
| EUR | 0.59% | 0.03% | 0.28% | 0.60% | -0.15% | -0.84% | 0.65% | |
| GBP | 0.56% | -0.03% | 0.23% | 0.57% | -0.18% | -0.87% | 0.62% | |
| JPY | 0.35% | -0.28% | -0.23% | 0.34% | -0.41% | -1.10% | 0.39% | |
| CAD | -0.02% | -0.60% | -0.57% | -0.34% | -0.76% | -1.44% | 0.04% | |
| AUD | 0.74% | 0.15% | 0.18% | 0.41% | 0.76% | -0.69% | 0.80% | |
| NZD | 1.42% | 0.84% | 0.87% | 1.10% | 1.44% | 0.69% | 1.50% | |
| CHF | -0.06% | -0.65% | -0.62% | -0.39% | -0.04% | -0.80% | -1.50% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
里士满联邦储备银行（Fed）主席托马斯-巴金周一表示，风险“偏向通胀一侧”，这是美联储双重使命中的一面，并补充称货币政策方向“很明确”，但应“谨慎”推进。
巴金在为南卡罗来纳州大格里尔商会准备的讲话中补充说，美国经济“异常稳定”，需求以及普遍性的成本上升对通胀构成压力，而且企业表示他们“正试图将更高的成本转嫁出去”。
要点摘要：
风险偏向美国央行使命中的通胀一侧
货币政策方向“很明确”；但最好“谨慎”推进政策
美国经济“异常稳定”
韧性需求以及普遍性的成本上升正对价格构成上行压力。
企业表示他们将试图转嫁更高的成本
企业经营状况良好，盈利“可观”：
银行家表示，贷款管道状况良好，需求延伸至人工智能之外的更广泛领域
裁员仍然温和
我听到有关普遍性成本压力的报告。
消费者信心“低迷”。但在韧性劳动力市场的支撑下，消费者仍在继续支出
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.54% | -0.52% | -0.30% | 0.06% | -0.71% | -1.34% | 0.12% | |
| EUR | 0.54% | 0.02% | 0.27% | 0.60% | -0.17% | -0.80% | 0.66% | |
| GBP | 0.52% | -0.02% | 0.25% | 0.57% | -0.20% | -0.83% | 0.64% | |
| JPY | 0.30% | -0.27% | -0.25% | 0.35% | -0.42% | -1.05% | 0.42% | |
| CAD | -0.06% | -0.60% | -0.57% | -0.35% | -0.77% | -1.39% | 0.07% | |
| AUD | 0.71% | 0.17% | 0.20% | 0.42% | 0.77% | -0.63% | 0.84% | |
| NZD | 1.34% | 0.80% | 0.83% | 1.05% | 1.39% | 0.63% | 1.48% | |
| CHF | -0.12% | -0.66% | -0.64% | -0.42% | -0.07% | -0.84% | -1.48% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
纽约联储（Fed）10月份消费者预期调查（SCE）显示，美国人对未来一年通胀的预期与9月份持平，仍为3.9%，原因是预计未来12个月汽油价格可能趋于温和。
对未来三年和五年的通胀预期分别维持在此前的3.3%和3%，而家庭表示，他们对个人财务状况更加乐观。
调查显示，消费者预计失业率将升至2020年以来的最高水平，房价变动则预计将稳定在3%。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.54% | -0.49% | -0.30% | 0.05% | -0.64% | -1.32% | 0.12% | |
| EUR | 0.54% | 0.05% | 0.25% | 0.58% | -0.11% | -0.79% | 0.65% | |
| GBP | 0.49% | -0.05% | 0.21% | 0.53% | -0.17% | -0.84% | 0.60% | |
| JPY | 0.30% | -0.25% | -0.21% | 0.34% | -0.35% | -1.02% | 0.41% | |
| CAD | -0.05% | -0.58% | -0.53% | -0.34% | -0.68% | -1.35% | 0.07% | |
| AUD | 0.64% | 0.11% | 0.17% | 0.35% | 0.68% | -0.67% | 0.76% | |
| NZD | 1.32% | 0.79% | 0.84% | 1.02% | 1.35% | 0.67% | 1.45% | |
| CHF | -0.12% | -0.65% | -0.60% | -0.41% | -0.07% | -0.76% | -1.45% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
- 欧元攀升至 1.1200 附近，因油价下跌导致美元走弱。
- 特朗普淡化了对伊朗重新发动袭击的可能性，外交努力仍在继续。
- 在持续的通胀风险下，美联储和欧洲央行加息预期仍受关注。
周一，欧元/美元走势偏强，因油价下跌令美元（USD）走软，交易员正在权衡美国与伊朗之间的最新外交进展。发稿时，该货币对交投于 1.1203 附近，日内上涨 0.55%。
美国总统唐纳德-特朗普淡化了对伊朗重新发动袭击的可能性。卡塔尔首相正在华盛顿特区与总统唐纳德-特朗普和副总统 JD 万斯会谈，讨论结束冲突的努力。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于每桶 86.85 美元附近，日内下跌逾 3%。
尽管外交突破仍不确定。德黑兰表示，和平进展取决于华盛顿解除海上封锁、释放被扣押资产并取消制裁。如果谈判没有进展，油价可能难以维持跌势，这将使美国和欧元区的通胀风险继续受到关注。
在美国，稳健的经济增长和强劲的劳动力市场为美联储（Fed）进一步加息提供了空间，政策制定者正寻求将通胀拉回 2% 的目标。
美国非农就业人数（NFP）在 10 月增加了 16.5 万人，远高于 6.5 万人的预期，而失业率小幅降至 4.1%。根据 CME 美联储观察工具，交易员预计 12 月加息的概率约为 80%。本周美国通胀数据可能改变这些预期，并推动美元的下一步走势。消费者物价指数（CPI）将于周二公布，随后是周五公布的生产者物价指数（PPI）。
追踪美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于 101.85 附近，日内下跌 0.44%。
在欧元区，交易员也预计欧洲央行（ECB）将在 12 月加息。欧洲央行在 10 月份将存款利率维持在 2.5%，此前该行在今年早些时候累计加息 50 个基点（bps）。政策制定者在进一步收紧政策方面仍持谨慎态度，因为他们正在权衡更高通胀的风险与增长放缓的前景。
欧元区 10 月份整体通胀率从 9 月份的 3.8% 升至 4% 年率，主要受能源成本上升推动，而核心通胀率则维持在 2.5% 不变。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.55% | -0.49% | -0.32% | 0.00% | -0.64% | -1.32% | 0.10% | |
| EUR | 0.55% | 0.06% | 0.27% | 0.55% | -0.09% | -0.77% | 0.65% | |
| GBP | 0.49% | -0.06% | 0.21% | 0.48% | -0.17% | -0.83% | 0.58% | |
| JPY | 0.32% | -0.27% | -0.21% | 0.29% | -0.35% | -1.02% | 0.39% | |
| CAD | -0.00% | -0.55% | -0.48% | -0.29% | -0.65% | -1.30% | 0.10% | |
| AUD | 0.64% | 0.09% | 0.17% | 0.35% | 0.65% | -0.67% | 0.75% | |
| NZD | 1.32% | 0.77% | 0.83% | 1.02% | 1.30% | 0.67% | 1.43% | |
| CHF | -0.10% | -0.65% | -0.58% | -0.39% | -0.10% | -0.75% | -1.43% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 英镑/美元上涨逾 0.50%，因地缘政治担忧缓解提振市场情绪。
- 强劲的薪资数据公布后，12 月美联储加息概率升至 82%。
- 美国整体 CPI 预计为 3.9%，核心通胀料升至 2.8%。
周一，英镑（GBP）兑美元（USD）上涨超过 0.50%，原因是美国总统唐纳德-特朗普淡化了美伊战争可能升级的风险，而交易员则在为最新美国通胀报告的公布做准备，此前上周五已公布非农就业报告。截止发稿时，GBP/USD 交投于 1.3400 关口上方。
地缘政治乐观情绪削弱美元，英镑/美元走高；关注美国 CPI
特朗普的言论令市场情绪依然乐观，因为美国海军封锁仍在继续。伊斯兰革命卫队（IRGC）声称霍尔木兹海峡已对未经授权的通行关闭。美国股市开盘走高，因民主党在美国中期选举中获胜后出现抛售，逢低买入的多头入场，而美元则失去动能。
衡量美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）下跌 0.36%，报 101.91，对英镑/美元构成利好。
上周，英国央行（BoE）以 7-2 的投票结果加息，两名持异议者则选择支持更大幅度的加息。尽管这是一次鹰派加息，但英国央行行长安德鲁-贝利（Andrew Bailey）对第二轮通胀效应的可能性提出质疑，称目前没有明确证据。
与此同时，英国国内生产总值（GDP）数据的公布可能会影响未来利率路径以及高能源价格的影响。
在美国，上周强劲的就业报告将失业率从 4.2% 降至 4.1%，引发了市场对美联储（Fed）12 月会议略偏鹰派的重新定价。
根据 CME FedWatch 工具，美联储加息的概率为 82%，高于上周五的 76%。
芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比（Austan Goolsbee）周一发表鹰派言论称，服务业通胀正开始“回升”，已成为一个“大问题”，美联储必须正视通胀失控的现实。
市场目光转向周二公布的美国消费者物价指数（CPI），预计将从 3.7% 升至 3.9% 年同比。核心 CPI 预计将从 2.6% 升至 2.8% 年同比。
英镑/美元价格预测：技术前景
在日线图上，英镑/美元交投于 1.3402，维持建设性的看涨基调，因为其位于最新的三重简单移动均线 1.3359 上方，该均线目前为涨势提供支撑。该货币对也交投于已被突破的下降趋势线之上，突破参考位在 1.3228 附近，而更近期的下降趋势线突破位在 1.3376 附近，这进一步强化了支撑性的结构基础。动能与这一积极偏向一致，14 周期相对强弱指数（RSI）在 54 附近，暗示稳健的看涨压力而非超买状态，同时较高的 FXS 美联储情绪指数表明，宏观背景对英镑仍具有支撑作用。
下行方面，近期趋势线突破区域 1.3376 附近构成即时支撑，其后是 1.3359 附近的三重简单移动均线所形成的密集技术支撑位，而更深层的结构性保护则可参考此前在 1.3228 附近对长期下降趋势线的突破。上行方面，多头面临的下一重要阻力位于从 1.3140 画出的上升支撑趋势线突破位 1.3696 附近，随后是更高的障碍位于另一条上升趋势线突破位 1.3865 附近，若买盘压力未进一步增强，先前供给可能会限制进一步涨幅。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.46% | -0.39% | -0.22% | 0.07% | -0.53% | -1.18% | 0.25% | |
| EUR | 0.46% | 0.07% | 0.28% | 0.53% | -0.07% | -0.71% | 0.72% | |
| GBP | 0.39% | -0.07% | 0.21% | 0.46% | -0.15% | -0.79% | 0.64% | |
| JPY | 0.22% | -0.28% | -0.21% | 0.26% | -0.33% | -0.98% | 0.45% | |
| CAD | -0.07% | -0.53% | -0.46% | -0.26% | -0.60% | -1.24% | 0.18% | |
| AUD | 0.53% | 0.07% | 0.15% | 0.33% | 0.60% | -0.64% | 0.79% | |
| NZD | 1.18% | 0.71% | 0.79% | 0.98% | 1.24% | 0.64% | 1.44% | |
| CHF | -0.25% | -0.72% | -0.64% | -0.45% | -0.18% | -0.79% | -1.44% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
芝加哥联邦储备银行（Fed）行长奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）周一在“大芝加哥领导力”活动上举行了问答环节。他重申，过去几个月服务业通胀有所加速，这使得“价格仅受关税影响”的论点变得更加复杂。
古尔斯比补充说，“就业和增长实际上都相当稳定”，并表示真正的大问题在于通胀方面。他强调，美联储“必须正视通胀失利”。
要点：
就业和增长实际上都相当稳定。
最大的问题一直都在通胀方面。
我们必须正视通胀失利
开始看到服务业通胀回升
数据中心看起来像老式的过热。
消费者支出一直是增长的主要驱动力
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.45% | -0.38% | -0.22% | 0.07% | -0.52% | -1.14% | 0.23% | |
| EUR | 0.45% | 0.07% | 0.25% | 0.53% | -0.06% | -0.69% | 0.68% | |
| GBP | 0.38% | -0.07% | 0.19% | 0.45% | -0.14% | -0.75% | 0.61% | |
| JPY | 0.22% | -0.25% | -0.19% | 0.28% | -0.31% | -0.94% | 0.44% | |
| CAD | -0.07% | -0.53% | -0.45% | -0.28% | -0.59% | -1.21% | 0.16% | |
| AUD | 0.52% | 0.06% | 0.14% | 0.31% | 0.59% | -0.63% | 0.75% | |
| NZD | 1.14% | 0.69% | 0.75% | 0.94% | 1.21% | 0.63% | 1.38% | |
| CHF | -0.23% | -0.68% | -0.61% | -0.44% | -0.16% | -0.75% | -1.38% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 黄金本周开盘走高，因美元回吐了部分非农就业数据公布后的涨幅。
- 美国通胀数据和美联储讲话可能会改变市场对 12 月利率决议的预期。
- 黄金/美元显示出改善的看涨动能，21 日简单移动平均线提供即时支撑。
黄金（XAU/USD）在周一美国交易时段小幅走高，因美元（USD）走软和美国国债收益率下降为金属提供支撑。交易员正将注意力转向本周的美国通胀数据。截稿时，黄金/美元交投于 4,117 美元附近，日内上涨 1.26%。
美元回吐了部分因周五公布的乐观美国就业报告而录得的涨幅。美元指数（DXY）跟踪美元兑一篮子六种主要货币的表现，目前交投于 101.83 附近，较非农就业数据公布后的高点 102.36 回落。
美国非农就业人数（NFP）在 10 月份增加了 16.5 万人，超过 6.5 万人的预期两倍多，而 9 月份的增幅则从 2.9 万人上修至 6 万人。失业率从 4.2% 降至 4.1%。
这些数据表明劳动力市场仍具韧性，这为美联储（Fed）进一步加息以将通胀拉回 2% 的目标提供了空间。与中东冲突相关的更高能源成本使通胀风险仍偏向上行。
不过，随着外交努力持续推进，且交易员押注民主党在中期选举中的胜利将加大对唐纳德-特朗普总统结束与伊朗战争的压力，油价已从近期高点回落。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于每桶 86.75 美元附近，日内下跌逾 3%。
在哥伦比亚广播公司新闻（CBS News）周日播出的一段采访中，特朗普表示，没有“理由”升级冲突。预计特朗普还将于周一在白宫会见卡塔尔首相。
美国消费者物价指数（CPI）将于周二公布，随后是周五的生产者物价指数（PPI）。这两份报告都可能改变市场对美联储今年最后一次政策决定的预期。
德国商业银行研究部分析师指出，美联储 9 月份的预测已经明显偏向进一步收紧，并指出：“在 18 位提交 9 月份适当利率路径预测的美联储官员中，16 位预计今年至少还会加息一次。”他们补充称，此后公布的经济数据，包括强劲的 10 月非农就业和仍然高企的通胀，“不太可能实质性改变这一判断。”
根据 CME 美联储观察工具，交易员预计 12 月加息的概率为 80%。美联储偏鹰派的前景仍对黄金构成阻力，因为更高的利率提高了持有这种不生息金属的机会成本。
除了通胀数据外，交易员还将关注本周密集的美联储官员讲话，以寻找政策制定者在 12 月会议前倾向的线索。
技术分析：多头瞄准 4200 美元附近的 50 日和 100 日简单移动均线（SMA）
从日线图来看，XAU/USD 的上行仍受 50 日和 100 日简单移动均线（SMA）限制，而 200 日 SMA 位于更高位置，进一步强化了更广泛的看跌倾向。
不过，金价仍运行在 4068 美元的 21 日 SMA 上方，相对强弱指数（RSI）徘徊在中性 50 关口略上方，移动平均收敛/发散指标（MACD）也在正区间内上行，暗示在仍然偏空的结构背景下，短期动能正在改善。
上行方面，初步阻力位于 4190 美元的 50 日 SMA，随后是 4201 美元的 100 日 SMA，而更远的阻力位则出现在 4457 美元的 200 日 SMA。下行方面，初步支撑位于 4068 美元附近的 21 日 SMA，其后是 4000 美元这一心理关口，以及 3870 美元的年内低点。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 美元/日元周初走低，整体美元疲软为日元提供支撑。
- 油价下跌缓解美国通胀担忧，并将 10 年期美债收益率拖至接近两个月低点。
- 交易员关注美国通胀数据，以寻找美联储 12 月加息线索，而日本央行则释放进一步收紧政策的空间。
由于美元（USD）整体走弱为日元（JPY）提供支撑，美元/日元周初承压。发稿时，该货币对交投于 157.91 附近，日内下跌 0.36%。
在美国总统特朗普淡化对伊朗恢复打击的可能性后，油价延续跌势，美元承压。西德克萨斯中质原油（WTI）交投于每桶 86 美元附近，日内跌幅超过 3%。
原油价格回落缓解了一些通胀担忧，并帮助抑制美国国债收益率。基准 10 年期美国国债收益率日内下跌 0.33%，报 4.83%，接近两个月低点。
追踪美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于 101.80 附近，此前在周五公布强于预期的美国就业报告后曾升至 102.36。
美国非农就业人数（NFP）10 月增加 16.5 万人，超过 6.5 万人的预期逾一倍，而失业率则从 4.2% 小幅降至 4.1%。这些数据强化了市场对美联储（Fed）再次加息的预期，交易员目前定价 12 月加息 25 个基点的概率约为 80%。
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 指出，美元已回吐部分非农数据公布后的涨幅，称“美元回吐了周五强劲的 10 月非农就业数据带来的部分涨幅。”他补充道，展望未来，“强劲的美国经济活动、有利的劳动力市场状况以及顽固的基础通胀支撑美联储的鹰派倾向，使利差继续对美元有利，”这进一步强化了这样一种观点，即即将公布的美国数据将对塑造市场对美联储政策路径的预期至关重要。
美国消费者物价指数（CPI）将于周二公布，随后本周晚些时候将公布生产者物价指数（PPI）。若 CPI 数据高于预期，可能会强化这些押注，并为美元提供一些支撑。
在日本，日本央行（BoJ）仍处于渐进式收紧路径上。该央行在 10 月将政策利率维持在 1.25% 不变，但表示已准备好进一步加息。董事会成员高田创（Hajime Takata）倾向于将利率上调至 1.50%，而行长植田和男（Kazuo Ueda）警告称，通胀可能会超过日本央行 2% 的目标。
另据路透社报道，日本财务省周一披露，当局于 7 月 30 日动用 7.98 万亿日元买入日元，创单日纪录。此次干预规模有助于解释为何当美元/日元走高时，交易员仍对进一步干预保持警惕。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.46% | -0.45% | -0.25% | -0.12% | -0.57% | -1.22% | 0.15% | |
| EUR | 0.46% | 0.00% | 0.21% | 0.34% | -0.12% | -0.76% | 0.60% | |
| GBP | 0.45% | -0.01% | 0.21% | 0.33% | -0.13% | -0.77% | 0.60% | |
| JPY | 0.25% | -0.21% | -0.21% | 0.13% | -0.32% | -0.97% | 0.39% | |
| CAD | 0.12% | -0.34% | -0.33% | -0.13% | -0.45% | -1.10% | 0.26% | |
| AUD | 0.57% | 0.12% | 0.13% | 0.32% | 0.45% | -0.64% | 0.72% | |
| NZD | 1.22% | 0.76% | 0.77% | 0.97% | 1.10% | 0.64% | 1.37% | |
| CHF | -0.15% | -0.60% | -0.60% | -0.39% | -0.26% | -0.72% | -1.37% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
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