外汇新闻
- 美国ADP就业变化报告预计将显示就业增长依然疲软。
- 由于美国政府部分关停，ADP报告比以往更为重要，因为非农就业数据的发布被推迟。
- 凯文·沃什被任命为下一任美联储主席以及强劲的美国经济数据正在推动美元的复苏。
自动数据处理公司（ADP）研究所将于周三发布1月份私营部门就业创造的月度报告。所谓的ADP就业变化报告预计将显示美国经济新增48K个就业岗位，此前12月份新增41K个岗位。
这些数据此次将受到特别关注，因为美国劳工统计局（BLS）周一宣布，由于美国政府部分关停，周五的关键非农就业报告（NFP）发布将被推迟。由于ADP报告是本月美国就业的主要参考，最终数据的显著偏差可能会对美元（USD）产生强烈影响。
ADP就业报告将考验美国经济复苏的强度
1月份的ADP就业变化报告是在对美国经济前景的乐观情绪改善的背景下发布的。一系列积极的宏观经济数据，特别是第三季度国内生产总值（GDP）报告和强劲的制造业活动，加上持续的高通胀水平，促使交易员降低了美联储（Fed）在至少到6月之前降息的押注。
这推动了美元的近期复苏，同时也受到投资者在美国总统特朗普确认前美联储理事凯文·沃什将在其任期结束时接替杰罗姆·鲍威尔担任美联储主席后的宽慰。
根据1月份发布的最终GDP估计，美国经济在第三季度显示出强劲的4.4%年化增长。此外，根据1月份的ISM制造业PMI报告，工厂活动以三年多以来最快的速度扩张，11月份零售消费强劲反弹，消费者信心数据在过去三个月中显示出稳定改善。
考虑到消费者通胀保持在远高于美联储2%价格稳定目标的水平，就业数据将是评估美国中央银行近期货币政策路径的最后一块拼图。
1月份的ADP报告预计将确认劳动力市场保持稳定。市场共识认为就业增长依然疲软，但雇主并没有大规模裁员，或者至少没有裁员到很大程度。这一情景巩固了美联储对降息的谨慎态度。
亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克在周一的一个小组演讲中表示，中央银行接近中性利率，货币政策应保持“温和限制”，以使通胀回到目标。除非ADP显示出严重的回落，否则这一观点将适用于中央银行货币政策委员会的绝大多数成员。
ADP报告何时发布，可能如何影响美元？
ADP将于GMT时间13:15发布美国就业变化报告，预计显示私营部门在1月份新增48K个就业岗位。
美元的即时趋势是积极的。美元指数（DXY），衡量美元对六种主要货币的价值，上周上涨了2%。在前美联储理事凯文·沃什被任命为下一任美联储主席后，市场的宽慰停止了美元的下跌，而强劲的美国经济数据、与印度的贸易协议以及与伊朗的谈判可能缓解中东紧张局势的希望，继续支撑美元。
FXStreet的外汇分析师吉列尔莫·阿尔卡拉强调，98.00区域和98.48是美元多头的主要阻力位：“美元指数在更广泛的看跌趋势中处于看涨修正之中，多头需要突破98.00附近的前支撑区域，以确认更大的复苏并暴露出1月23日的高点98.48，接近100.00整数关口。
在下行方面，阿尔卡拉认为97.05水平是维持即时看涨复苏的关键：“若跌破97.00水平，将使当前的复苏受到质疑，并增加对1月28日收盘价96.35区域的压力。
就业常见问题（FAQ）
劳动力市场状况是评估经济健康状况的关键因素，因此也是货币估值的关键驱动因素。高就业率或低失业率对消费支出和经济增长有积极影响，从而提高当地货币的价值。此外，一个非常紧张的劳动力市场——在这种情况下，填补空缺职位的工人短缺——也会对通货膨胀水平产生影响，从而对货币政策产生影响，因为低劳动力供给和高需求导致更高的工资。
一个经济体的薪资增长速度对政策制定者来说至关重要。高工资增长意味着家庭有更多的钱可以花，这通常会导致消费品价格上涨。与能源价格等波动性更大的通胀来源不同，工资增长被视为潜在和持续通胀的关键组成部分，因为工资增长不太可能逆转。世界各国央行在决定货币政策时都密切关注工资增长数据。
各央行对劳动力市场状况的重视程度取决于其目标。一些央行除了控制通胀水平外，还明确有与劳动力市场相关的任务。例如，美联储(Fed)肩负着促进充分就业和稳定物价的双重使命。与此同时，欧洲中央银行(ECB)的唯一任务是控制通货膨胀。不过，不管他们有什么任务，劳动力市场状况对决策者来说都是一个重要因素，因为它是衡量经济健康状况的重要指标，而且与通胀有直接关系。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.47% | 0.18% | 0.67% | 0.48% | -0.62% | -0.31% | 0.74% | |
| EUR | -0.47% | -0.33% | 0.20% | -0.00% | -1.07% | -0.78% | 0.26% | |
| GBP | -0.18% | 0.33% | 0.43% | 0.33% | -0.74% | -0.46% | 0.59% | |
| JPY | -0.67% | -0.20% | -0.43% | -0.16% | -1.27% | -0.94% | -0.17% | |
| CAD | -0.48% | 0.00% | -0.33% | 0.16% | -1.06% | -0.79% | 0.26% | |
| AUD | 0.62% | 1.07% | 0.74% | 1.27% | 1.06% | 0.29% | 1.35% | |
| NZD | 0.31% | 0.78% | 0.46% | 0.94% | 0.79% | -0.29% | 1.05% | |
| CHF | -0.74% | -0.26% | -0.59% | 0.17% | -0.26% | -1.35% | -1.05% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 英镑兑其他货币上涨，市场预期英国央行将在周四维持利率不变。
- 英国央行官员斯瓦蒂·丁格拉和阿兰·泰勒可能会投票支持将利率下调25个基点至3.5%。
- 投资者在等待美国ADP就业变化和1月份ISM服务业PMI数据。
英镑（GBP）在周三兑主要货币上涨，因为投资者在等待英国央行周四的货币政策公告。由于市场预期英国央行将在2026年首次政策会议上将利率维持在3.75%不变，英镑获得了上涨。
市场参与者预计，英国央行在12月份将借贷利率下调25个基点后，将保持利率稳定，同时指引货币政策将保持“逐步下行的路径”。在由九名成员组成的货币政策委员会（MPC）中，斯瓦蒂·丁格拉和阿兰·泰勒预计将投票支持降息。
在1月中旬，泰勒在新加坡的峰会上表示，他预计通胀将在“2026年中期”回到央行的2%目标，比等待到2027年要快，并预测利率可能“比预期更早恢复到中性水平”。
在12月份的政策会议上，官员们也表示有信心“通胀将在2026年第二季度接近2%”。
除了英国央行的利率决定，投资者还将关注季度货币政策报告，该报告将显示未来两年的通胀预期和当前经济状况。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | -0.08% | 0.63% | 0.12% | 0.00% | 0.56% | 0.12% | |
| EUR | -0.04% | -0.12% | 0.59% | 0.11% | -0.03% | 0.52% | 0.07% | |
| GBP | 0.08% | 0.12% | 0.71% | 0.19% | 0.07% | 0.64% | 0.19% | |
| JPY | -0.63% | -0.59% | -0.71% | -0.49% | -0.61% | -0.06% | -0.50% | |
| CAD | -0.12% | -0.11% | -0.19% | 0.49% | -0.12% | 0.44% | -0.01% | |
| AUD | -0.00% | 0.03% | -0.07% | 0.61% | 0.12% | 0.56% | 0.12% | |
| NZD | -0.56% | -0.52% | -0.64% | 0.06% | -0.44% | -0.56% | -0.44% | |
| CHF | -0.12% | -0.07% | -0.19% | 0.50% | 0.00% | -0.12% | 0.44% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态：投资者关注美国关键私营部门就业和服务业PMI数据
- 英镑兑美元（USD）小幅上涨，接近1.3700，兑欧元（EUR）上涨至约0.8635，在周三的欧洲交易时段。随着英镑整体走强，GBP/USD小幅上升。美元在北美交易时段即将发布美国ADP就业变化和ISM服务业采购经理人指数（PMI）数据之前也有所上涨。
- 截至发稿时，跟踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.15%，接近97.50。
- 投资者将密切关注私营部门就业和服务业PMI数据，以获取有关美国经济和劳动力市场状态的新线索，这些都是美联储设定利率时的关键因素。经济学家预计，美国私营部门雇主将增加48K名工人，高于12月的41K。ISM服务业PMI预计将从前值54.4降至53.5，表明服务业活动再次上升，但增速适中。
- 乐观的美国私营就业市场和ISM服务业PMI数据将迫使交易员削减对美联储近期降息的押注。相反，疲软的数据将提升这些可能性。
- 根据CME FedWatch工具，美联储预计将在6月的政策会议上首次降息，此前在3月和4月将利率维持在3.50%-3.75%的区间。
- 与此同时，美国众议院已于周二批准资金以结束部分政府停摆。然而，根据最新报道，1月份的美国非农就业人数（NFP）数据将不会在周五发布。
技术分析：GBP/USD稳固于20日EMA上方
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截至发稿时，GBP/USD在1.3712附近上涨。该货币对保持在上升的20日指数移动平均线（EMA）1.3605之上，短期趋势指向上行。20日EMA在最近的交易中稳固，表明上行压力在增加。
14日相对强弱指数（RSI）为62（积极），确认了看涨动能而没有超买情况。
如果每日收盘保持在20日EMA 1.3605之上，将保持上行偏向，并鼓励进一步上涨，重新夺回四年高点1.3866。然而，如果决定性收盘回落至该均线下方，将削弱走势并邀请更深的回调，目标指向心理关口1.3500。
（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）
经济指标
英国央行公布利率决议
英格兰银行（BoE）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果英格兰银行对经济的通胀前景持鹰派态度并提高利率，通常对英镑（GBP）是利好的。同样地，如果英格兰银行对英国经济採取鸽派观点并保持利率不变或降低利率，则被视为对英镑利空。
阅读更多下一次发布: 周四 2月 05, 2026 12:00
频率: 不定期
预期值: 3.75%
前值: 3.75%
来源: Bank of England
- 美元/加元在1.3625找到支撑，回升至1.3675区域。
- 投资者在美国ADP就业数据发布前保持观望。
- 加拿大央行行长马克莱姆和本周晚些时候公布的加拿大就业数据将决定加元的方向。
美元（USD）在周三对加元小幅上涨，目前交易接近1.3650。该货币对从周高点1.3700以上回落，但仍保持在1.3625之上，美元的下行尝试受到限制，等待1月份ADP就业变动报告的发布。
ADP报告将在周一受到特别关注，因为定于周五发布的关键非农就业数据将因部分政府关门而推迟。
预计私营部门就业在1月份将新增48K个职位，高于12月份的41K。这些数据与2025年停滞的劳动力市场相符，远低于2024年186K的月均新增职位。
然而，这些数据支持美联储（Fed）逐步放松货币政策的立场，并可能进一步支撑已经因两天政府关门结束和凯文·沃什被提名为下一任美联储主席的积极影响而受到提振的美元。
在加拿大，标准普尔全球制造业采购经理人指数（PMI）周一发布，显示工厂活动以超过一年以来最快的速度增长，抵消了上周疲弱的月度国内生产总值增长的影响。本周晚些时候，加拿大央行行长蒂夫·马克莱姆周四的讲话以及周五的加拿大就业数据将决定加元的短期方向。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
欧元区的年度协调消费者价格指数（HICP）1月份上涨了1.7%，符合预期，低于12月份的1.9%。环比来看，整体HICP强劲上涨了2%。
欧元区的年度核心HICP - 排除食品、能源、酒精和烟草等波动性成分 - 与预期和之前发布的2.3%一致增长。环比核心HICP稳步上升0.3%。
市场反应
欧元区 HICP 数据似乎对欧元（EUR）没有立即影响。截至发稿时，欧元/美元在 1.1810 附近交易，走势平淡。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | -0.08% | 0.60% | 0.09% | 0.00% | 0.55% | 0.12% | |
| EUR | -0.07% | -0.15% | 0.56% | 0.02% | -0.05% | 0.48% | 0.06% | |
| GBP | 0.08% | 0.15% | 0.67% | 0.18% | 0.10% | 0.63% | 0.21% | |
| JPY | -0.60% | -0.56% | -0.67% | -0.49% | -0.57% | -0.04% | -0.46% | |
| CAD | -0.09% | -0.02% | -0.18% | 0.49% | -0.08% | 0.46% | 0.03% | |
| AUD | -0.01% | 0.05% | -0.10% | 0.57% | 0.08% | 0.54% | 0.11% | |
| NZD | -0.55% | -0.48% | -0.63% | 0.04% | -0.46% | -0.54% | -0.42% | |
| CHF | -0.12% | -0.06% | -0.21% | 0.46% | -0.03% | -0.11% | 0.42% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
(以下部分于GMT08:16发布，作为1月份初步欧元区HICP数据的预览)
欧元区初步HICP概述
欧洲统计局将于周三10:00 GMT发布1月份的欧元区消费者物价调和指数（HICP）初步数据。
预计1月份欧元区HICP通胀将从12月份的1.9%降至1.7%。与此同时，预计当月的核心通胀将保持在2.3%不变。
12月份的欧元区月度通胀和核心通胀分别为0.2%和0.3%。
欧元区初步HICP将如何影响EUR/USD？
如果HICP数据如预期发布，EUR/USD货币对可能保持稳定。交易者正在等待欧洲央行（ECB）定于周四的利率决定。市场普遍预计，欧洲央行将在2月份的政策会议上维持关键利率不变，连续第五次会议暂停加息。
关注的焦点将转向欧洲央行的新闻发布会，以获取关于利率前景的信号。瑞典银行经济学家Nerijus Maciulis表示，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德可能会强调欧元区经济依然具有韧性，尽管风险依然较高。他补充说，2026年初突显了贸易协议和协议的脆弱性。
周三晚些时候，交易者将关注供应管理协会（ISM）服务业采购经理人指数（PMI），预计1月份将从之前的54.4降至53.5。同时，由于上周末开始的部分政府停摆，劳工统计局（BLS）将不会按计划在周五发布1月份的就业报告。
从技术上看，EUR/USD货币对连续第二个交易日延续涨势，撰写时交易于1.1830附近。日线图的技术分析显示出看涨偏向；14天相对强弱指数（RSI）为55，确认了强劲的动能。
经济指标
欧元区消费者物价调和指数年率
消费者物价调和指数（HICP）衡量欧洲货币联盟中代表性商品和服务篮子价格的变动。HICP由欧盟统计局每月发布，之所以称为调和指数，是因为所有成员国都使用相同的方法，并且其贡献是加权的。同比读数将参考月份的价格与一年前的价格进行比较。一般来说，高读数被视为对欧元（EUR）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周三 2月 04, 2026 10:00 (初值)
频率: 每月
实际值: 1.7%
预期值: 1.7%
前值: 1.9%
来源: Eurostat
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