外汇新闻
- WTI 原油徘徊于 98 美元下方，周跌幅预计为 3.8%。
- 关于美伊和平谈判的积极评论使原油价格从周高点回落。
- 对霍尔木兹海峡即将重新开放的希望限制了跌幅。
周五，原油价格徘徊在 10 日低点附近，涨势受限于 98.00 美元关口下方，预计周跌幅接近 4%。美国官员关于与伊朗当局和平谈判取得进展的评论，激发了通过谈判结束战争的希望，令原油价格承压。
美国国务卿马尔科·鲁比奥表达了对巴基斯坦调解人推动外交努力达成可持续和平协议的希望。然而，市场对伊朗核能力和霍尔木兹海峡地位等关键问题的立场仍存在较大分歧，持有显著怀疑态度。
然而，随着霍尔木兹海峡封锁接近三个月，美国基准西德克萨斯中质原油（WTI）价格较战前水平上涨超过 30%，加剧了全球石油短缺的担忧。能源信息署（EIA）本周早些时候警告称，其对 2026 年石油赤字的预测正在扩大，消费量超过产量每日 256 万桶，预计 2026 年第二季度可能升至每日 843 万桶。
与此同时，《纽约时报》周五报道，伊朗和阿曼已就霍尔木兹海峡关键水道的永久过境费进行谈判。此外，阿联酋国家石油公司首席执行官警告称，即使战争明天结束，石油运输也要到明年才能恢复正常。在此背景下，除非局势发生重大变化，否则原油价格的下跌可能仍将受到限制。
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
日本央行（BoJ）行长植田和男在与日本首相高市早苗会晤后表示，央行与政府将继续密切协调。植田补充道：“此次会晤对各方都有益。”
补充发言
向高市早苗解释了货币政策的思路。
未讨论任何具体细节（在被问及市场对6月加息前景时）。
高市早苗表示希望日本央行适当执行货币政策。
并希望其考虑政府为缓解通胀上升冲击所采取的措施。
能够在多个方面积极交换意见。
讨论了考虑到中东冲突的经济、物价和市场发展情况。
市场反应
植田和男发言后，美元/日元未见明显反应。截至发稿时，美元/日元上涨约0.1%，报159.10左右。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
- 澳元/美元因担忧澳储行（RBA）政策紧缩周期持续而下跌至接近0.7130。
- 市场专家在澳大利亚就业数据疲软后，对澳储行政策紧缩的持续性表示怀疑。
- 投资者等待有关美伊和平协议谈判的新线索。
澳元（AUD）在周五欧洲交易时段兑美元（USD）下跌0.25%，至接近0.7130。随着4月份澳大利亚就业数据疲软公布后，市场对澳储行（RBA）鹰派预期减弱，澳元承受强烈抛售压力，削弱了该货币对的吸引力。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | 0.03% | 0.08% | 0.13% | 0.28% | 0.30% | -0.06% | |
| EUR | -0.14% | -0.11% | -0.06% | -0.02% | 0.16% | 0.17% | -0.20% | |
| GBP | -0.03% | 0.11% | 0.06% | 0.13% | 0.25% | 0.29% | -0.10% | |
| JPY | -0.08% | 0.06% | -0.06% | 0.07% | 0.21% | 0.23% | -0.16% | |
| CAD | -0.13% | 0.02% | -0.13% | -0.07% | 0.13% | 0.16% | -0.21% | |
| AUD | -0.28% | -0.16% | -0.25% | -0.21% | -0.13% | 0.03% | -0.37% | |
| NZD | -0.30% | -0.17% | -0.29% | -0.23% | -0.16% | -0.03% | -0.39% | |
| CHF | 0.06% | 0.20% | 0.10% | 0.16% | 0.21% | 0.37% | 0.39% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
数据显示，周四澳大利亚失业率跃升至4.5%，而预期维持在4.3%。当月，澳大利亚雇主裁员1.86万人，原本预期将新增1.75万名求职者。
澳大利亚失业率意外上升，引发市场对澳储行是否会在6月政策会议上继续货币紧缩周期的担忧。
西太平洋银行（Westpac）分析师表示，他们对澳储行在6月政策会议上暂停加息的判断现在具有高度信心，但预计在高通胀担忧下，紧缩周期总体仍将继续。
除了澳元疲软外，整体坚挺的美元也对澳元/美元构成压力。截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.1%，至接近99.30。
展望未来，该货币对及全球市场的主要触发因素将是华盛顿和德黑兰关于和平协议的声明。周四，伊朗表示与美国（US）的和平协议最终草案已完成，协议可能在数小时内宣布，但目前尚未公布任何协议。
经济指标
澳大利亚失业率（季调后）
失业率由澳大利亚统计局发布，是失业工人数量除以总平民劳动力，并以百分比表示。如果失业率上升，这表明澳大利亚劳动市场缺乏扩展，澳大利亚经济疲软。数据下降被视为对澳元（AUD）利好，而数据上升则被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周四 5月 21, 2026 01:30
频率: 每月
实际值: 4.5%
预期值: 4.3%
前值: 4.3%
来源: Australian Bureau of Statistics
为什么这对交易员很重要 澳大利亚统计局(ABS)发布了澳大利亚劳动力市场趋势的概述，失业率是一个密切关注的指标。该数据在月度结束后15天左右发布，揭示了整体经济状况，因为它与消费者支出和通胀高度相关。尽管该指标具有滞后性，但它影响了澳大利亚储备银行(RBA)的利率决策，进而影响澳元汇率。乐观的数据往往是利好澳元。
- 黄金徘徊在4500美元上方，处于周交易区间中点。
- 投资者等待美伊和平谈判带来更多明朗信息。
- 黄金/美元（XAU/USD）正在形成一个小型三角形形态，偏向看跌结果。
黄金（XAU/USD）周五连续第二天下跌，但仍维持在此前区间内，短期内下行尝试受限于4500美元上方。周五市场波动性保持低迷，交易者等待美伊战争相关进展以做出投资决策。
中东局势复杂，为避险美元提供适度支撑，使美元指数（DXY）维持在六周高点附近，抑制了黄金多头的涨势。
最新消息称，德黑兰正在审议美国提交的和平提案，双方在伊朗核活动及霍尔木兹海峡控制权问题上分歧较大。然而，美国国务卿马可·鲁比奥周四表示，与德黑兰的谈判取得了“某些进展”，这带来了一定的乐观情绪。
技术分析：黄金接近三角形形态的尖端
黄金/美元（XAU/USD）报4522美元，走势受限，价格接近一个小型三角形形态的尖端。相对强弱指数（RSI）徘徊在45附近，暗示盘整且略带负面动能，而移动平均收敛背离指标（MACD）虽仍处于正区间，但已开始回落，表明近期的上涨动力正在减弱。
三角形形态通常被视为延续形态，因此本案例偏向看跌。三角形底部位于4500美元，但关键支撑区域是5月20日的低点附近4450美元。若跌破该水平，将暴露3月底的低点4350美元和4306美元。
另一方面，若确认突破4580美元（5月18日高点），则将否定看跌观点，转而关注5月11日和12日的低点约4650美元，继而指向5月高点4770美元区域。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
大华银行（UOB）的郭世良和李秀安指出，澳元/美元在近期可能在0.7120至0.7175之间波动，此前的急剧反弹使得动能不明朗。1至3周内，下行动能被认为正在迅速减弱，若突破0.7180则表明近期的疲软已趋于稳定。更广泛的1至3个月展望仍指向澳元/美元走低，目标看向0.6765，前提是跌破0.6850/0.6870区间。
澳元疲软迹象显示趋于稳定
“24小时观点：澳元两天前强劲反弹至0.7175高点。昨日我们指出‘急剧反弹似乎过度’，并认为‘澳元更可能在0.7115至0.7175之间波动，而非继续上涨。’随后澳元在0.7100至0.7168之间波动，收盘几乎无变化，报0.7149（-0.06%）。我们无法从价格走势中得出太多结论。今日澳元可能在0.7120至0.7175之间交易。”
“1-3周观点：我们已持有澳元看跌立场超过一周。继周三澳元强劲反弹后，我们昨日（5月21日，现价0.7150）指出‘下行动能正在迅速减弱，若突破0.7180（“强阻力”位）将表明澳元的疲软已趋于稳定。’我们继续持有相同观点。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
欧洲央行（ECB）管理委员会成员兼马耳他中央银行行长亚历山大·德马尔科（Alexander Demarco）在周五欧洲交易时段表示，央行可能需要在6月的政策会议上加息。
补充评论
欧洲央行必须展现对2%目标的承诺以保持可信度。
中期通胀预期仍然稳固。
间接通胀效应的证据不多。
欧洲央行逐次会议的做法仍然有效。
目前我认为没有必要在利率上走得太远。
2026年的通胀前景可能会被上调。
预测将显示一次加息是否足够或需要更多。
市场反应
欧元/美元从1.1596小幅回升至接近1.1606，但截至发稿时仍下跌0.1%。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
布朗兄弟哈里曼（BBH）的埃利亚斯·哈达德指出，美元/加元正走高，接近其200日移动平均线附近的关键阻力位1.3812，加拿大数据预计不会对市场产生影响。哈达德提到阿尔伯塔省计划举行非约束性分离公投，但强调民调显示分离主义支持有限，表明尽管政治噪音加剧，加元（CAD）风险仍受控。
货币对关注200日均线，阿尔伯塔投票临近
“美元/加元上涨，接近其200日移动平均线（1.3812）的重要阻力位。加拿大3月零售销售数据预计不会推动市场。加拿大统计局的初步估计显示，3月零售销售环比增长0.6%，低于2月的0.7%。”
“阿尔伯塔省将于10月19日举行非约束性分离公投。阿尔伯塔省省长丹妮尔·史密斯强调，‘公投问题并不直接触发分离，但如果公投成功，将要求阿尔伯塔省政府启动必要的法律程序，以举行具有约束力的相关公投。’”
“尽管政治噪音不断，民调显示阿尔伯塔省分离主义支持有限，这应有助于控制与加元相关的风险。”
“超过三分之一的选民表示他们会投票反对分离。与此同时，蒙特利尔加拿大人队（Habs）——NHL斯坦利杯季后赛中唯一剩下的加拿大球队——正为伟大的白北方带来团结的理由。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周五下跌。白银交易价格为每盎司75.93美元，比周四的76.67美元下跌了0.96%。
白银价格自年初以来上涨了6.82%。
计量单位 | 今日银价（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 75.93 |
1克 | 2.44 |
黄金/白银比率，即等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周五为59.57，高于周四的59.25。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
（本文使用自动化工具生成。）
荷兰合作银行高级宏观策略师Teeuwe Mevissen指出，随着市场重新评估伊朗战争和平协议的前景以及霍尔木兹海峡中断的风险，布伦特原油价格有所上升。Mevissen强调了伊朗关于设立新的海事管理机构和收费系统的计划，并将油价波动与美国国债收益率走高及更广泛的滞胀担忧联系起来。
地缘政治与霍尔木兹风险支撑油价
“自伊朗战争爆发以来，市场倾向于以‘乐观’的态度看待和平协议的可能性。市场再次从美国和伊朗双方的鼓舞性言论中找到了一些安慰，尽管双方都明确表示在关键问题上仍存在重大分歧。”
“这一声明紧随本周伊朗计划设立‘波斯湾海峡管理局’以控制该地区海域的消息之后，伊朗当局还在与阿曼讨论如何建立永久收费系统。”
“在对和平进展程度的混乱中，布伦特原油价格今晨有所上升，尽管仍处于本周区间的较低部分。”
“尽管资产价格继续受到霍尔木兹海峡可能关闭时间长短的猜测影响，经济数据却越来越反映出供应冲击已经产生的影响。”
“鉴于战争带来的滞胀影响，这将成为全球许多政府面临的问题。”
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欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德周五表示，长期通胀预期仍“总体上保持稳定”，并重申他们特别关注二次效应。
拉加德进一步补充道：“任何偏离临时、定向刺激的情况都将导致不同的货币政策立场。”
市场反应
欧元/美元在上述评论后承受适度看跌压力，最新报1.1595，日内下跌约0.2%。
欧央行常见问题（FAQ）
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行为该地区设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着将通胀率保持在2%左右。它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率通常会导致欧元走强，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“在极端情况下，欧洲央行可以实施一种叫做量化宽松的政策工具。量化宽松是指欧洲央行印制欧元，然后用这些欧元从银行和其他金融机构购买资产——通常是政府债券或公司债券。量化宽松通常会导致欧元走弱。当仅仅降低利率不太可能实现价格稳定的目标时，量化宽松是最后的手段。欧洲央行在2009年至2011年的金融危机期间、2015年通胀持续低迷期间以及新冠肺炎大流行期间都使用了这种方法。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，欧洲央行(ECB)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，欧洲央行停止购买更多债券，并停止将其持有的到期债券本金进行再投资。这通常对欧元有利(或看涨)。
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