外汇新闻
- 欧元/美元跌至接近1.1375，因美元整体仍然坚挺。
- 美联储官员已警告通胀上行风险，并对经济前景表示乐观。
- 预计欧元今年将再次上调政策利率。
周五欧洲早盘，欧元（EUR）兑美元（USD）小幅走低至1.1375附近，但仍处于周四的交易区间内。由于美元（USD）在各主要货币中表现更强，这一主要货币对整体承压。
截至发稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）接近周四创下的八周高点101.40。
市场专家认为美元将进一步走强，因为美联储（Fed）官员已释放鹰派货币政策路径信号，并暗示经济具有韧性。
美联储官员暗示进一步收紧空间，美元强势获得支撑
Brown Brothers Harriman的策略师指出，美元“正对大多数主要货币持续走强”，而美联储的鹰派立场以及美国经济增长优势扩大，表明美元“可以继续展现其力量”。他们提到美联储理事迈克尔-巴尔（Michael Barr）的评论，他警告称，“可能还需要进一步调整政策，以确保通胀及时回到目标水平”，这强化了政策可能需要进一步收紧的预期。
BBH还强调了纽约联储主席约翰-威廉姆斯（John Williams）的言论，他表示美国经济展现出“非凡的韧性”，而通胀仍是“最大挑战”，并称“到今年年底，另一次加息可能是合适的”。综合来看，BBH认为巴尔和威廉姆斯的评论“加强了进一步上调联邦基金利率的理由”，为美元持续走强提供了支撑背景。
尽管投资者看好美元相对于欧元的表现，但在市场预期欧洲央行（ECB）今年将再次上调政策利率的背景下，欧元兑其他主要货币对手整体表现积极。
欧元/美元技术分析
在日线图上，欧元/美元报1.1376，因现货价格仍低于20周期指数移动均线（EMA）1.1501，短期偏向维持看跌。该货币对已从近期高点稳步回落，尽管14周期相对强弱指数（RSI）深陷超卖区域，接近25，但这一动能读数仅暗示下行过度，而非确认反转信号。
上行方面，初步阻力位于20周期EMA附近的1.1501，这是多头需要重新收复的首个障碍，以缓解眼前的卖压；在此之前，1.1400水平是关键阻力。
下行方面，如果该货币对未能守住1.1350附近的即时支撑，则可能进入新一轮下跌。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
- 美元/瑞郎上涨，强劲的美国数据和高油价助长美联储鹰派信号，将10月加息概率推高至67.5%。
- 瑞士央行在9月将利率维持在0%，理由是中东不确定性和高油价。
- 瑞士央行考虑了潜在的外汇市场干预。
周五亚洲时段，美元/瑞郎连续第三个交易日延续涨势，交投于接近16个月高点0.8296附近。该货币对走强，因美元（USD）受美联储官员鹰派信号推动而走强。
高企的油价和强劲的美国经济数据加剧了通胀担忧，强化了市场对美联储可能进一步收紧货币政策的预期。反映这一变化，CME FedWatch 工具显示，10月基准利率上调的概率已跃升至近67.5%，较一周前的55.4%和一个月前的11%显著上升。
瑞士央行（SNB）最新货币政策决定后，瑞郎（CHF）走弱。与其他央行不同，瑞士央行在9月会议上选择将关键利率维持在0%不变。该央行将中东地区持续的高不确定性、并继续推高全球油价，作为其暂停行动的主要原因。
尽管维持现状，瑞士经济增长仍保持韧性，主要受瑞郎走弱支撑，而中期通胀压力仅小幅上升。瑞士央行决策者还重申愿意动用外汇市场干预，不过市场仍不确定其未来行动是旨在削弱还是支撑本币。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 英镑/美元在周五欧洲早盘时段回落至 1.3210 附近。
- 在 RSI 处于超卖状态之际，该货币对在 100 日简单移动均线下方维持看跌基调。
- 即时阻力位位于 1.3215；首先需要关注的支撑位是 1.3140。
周五欧洲早盘时段，英镑/美元在 1.3210 附近交投于负值区域。随着即将公布英国预算案，国内财政担忧加剧，英镑（GBP）兑美元（USD）走弱。
英国国家统计局 本周早些时候显示，英国公共部门借款 8 月份达到 182.7 亿英镑，高于市场预期的 153.5 亿英镑，也高于去年同期的 20.4 亿英镑和 7 月份的 20.4 亿英镑。 8 月份数据高于预期。4 月至 8 月的累计赤字达到 773 亿英镑，超出预算责任办公室的预测 81 亿英镑。
由于伊朗战争导致借贷成本飙升以及增长疲弱，英国政府的财政空间几乎被抹去 120 亿英镑，英国财政大臣 John Healey 将在下月预算案中面临提高税收或削减支出的压力。
根据 LSEG 数据，市场目前定价英国央行（BoE）11 月加息的概率为 67%，并预计 12 月还将再次加息。
英国央行暗示在持续能源压力下更愿意收紧政策，英镑走软
道明证券（Scotiabank）策略师指出，英镑交投走弱，“英镑走软，与其主要货币同行一致。”他们补充称，英国央行的政策表态仍是关键驱动因素，并强调英国央行副行长 Lombardelli “将警告称，如果能源价格维持高位，政策收紧的可能性越来越大，她即将发表的讲话提前稿显示如此。”英镑价格走势偏软与英国央行更强硬的措辞相结合，凸显出市场对能源成本路径以及央行不断演变的反应函数的敏感性。
技术分析：在超卖状态下，英镑/美元仍维持看跌氛围
在日线图上，英镑/美元仍位于 20 日布林带中轨和 100 日简单移动均线（SMA）下方，随着价格继续被密集的上方水平压制，短期偏向仍然看跌。最新的布林带下轨位于现价上方不远处，表明近期跌势正逼近较低波动区间，而 14 日相对强弱指数（RSI）约为 24，显示超卖状况，这可能会放缓眼前的下行，而非直接逆转走势。
上行方面，初步阻力位位于 20 日布林带下轨附近的 1.3215，这一小型枢轴位略高于当前价格。进一步上方，下一道障碍位于 7 月 28 日低点 1.3273，随后是 100 日 SMA 1.3425 和布林带中轨 1.3438，构成更广泛的上限。布林带上轨 1.3660 则标志着更远的阻力。
另一方面，6 月 24 日低点 1.3140 构成该主要货币对的初步支撑位。若跌破该水平并出现进一步卖盘，可能为下探 2025 年 11 月 21 日低点 1.3038 铺平道路，随后是 2025 年 11 月 5 日低点 1.3010。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
根据 FXStreet 汇编的数据，周五印度黄金价格下跌。
黄金价格为每克 13,168.65 印度卢比（INR），低于周四的 13,184.71 印度卢比。
黄金价格从前一日的每托拉 153,783.90 印度卢比降至每托拉 153,596.50 印度卢比。
计量单位 | 印度卢比黄金价格 |
|---|---|
1克 | 13,168.65 |
10克 | 131,686.80 |
托拉 | 153,596.50 |
金衡盎司 | 409,602.50 |
FXStreet 通过将国际价格（美元/印度卢比）调整为当地货币和计量单位来计算印度的黄金价格。价格根据发布时的市场汇率每日更新。价格仅供参考，当地汇率可能略有不同。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
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- WTI 在亚洲时段吸引了一些卖盘，结束了两连涨。
- 供应担忧缓解拖累该商品，不过下行空间似乎有限。
- 看涨的技术面设置表明，阻力最小的路径仍然是上行。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——延续前一日尾盘自 95.80 美元区域的回调，并在周五亚洲时段震荡走低。目前，这种黑色液体似乎已经中断两连涨，现交投于 92.00 美元关口下方，日内下跌 2.0%。
中值报道显示，美国和伊朗谈判代表正在探索一条分阶段走出冲突的路径，其中包括德黑兰重新开放霍尔木兹海峡，以换取华盛顿解除对伊朗的经济封锁。这反过来有助于缓解供应担忧，并成为对原油价格施压的关键因素。尽管如此，也门胡塞武装对沙特阿拉伯发动的导弹袭击使地缘政治风险维持在高位，并可能对该商品构成支撑。
从技术角度看，原油价格在 4 小时图上维持建设性短期基调，位于 200 周期简单移动平均线（SMA）支撑以及 7 月至 9 月涨势的 38.2% 斐波那契回撤位上方。与此同时，移动平均收敛背离指标（MACD）转为正值，柱状图上升，表明看涨动能正在改善，尽管相对强弱指数（RSI）徘徊在中性 47 附近。
因此，任何进一步下滑更可能在 200 周期 SMA 附近、即 88.99 美元处获得良好支撑，其后紧跟着附近的 38.2% 斐波那契回撤位 88.59 美元。更深的回调可能在 50.0% 水平 84.47 美元以及更低的回撤位 80.35 美元、74.48 美元和 67.01 美元附近遇到额外买盘。上行方面，初步阻力位于 23.6% 斐波那契回撤位 93.68 美元，若明确突破该位，将为进一步上涨至近期周期高点打开空间。
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WTI 4 小时图
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 澳元/日元在周五欧洲早盘时段跌至接近111.10。
- 该交叉盘的负面前景依然完好，RSI 动能呈看跌态势。
- 首个上行阻力位出现在111.70；需要关注的初始支撑位是110.00。
周五欧洲早盘时段，澳元/日元交叉盘吸引了一些卖盘，交投于111.10附近。由于交易员仍高度警惕日本当局可能进行货币干预，日元（JPY）兑澳元（AUD）小幅走高。
美国总统唐纳德-特朗普本周早些时候在纽约与日本首相高市早苗会晤时，对日元疲软表示担忧。日本财务大臣（FM）片山皋月表示，过度的汇率波动会损害经济，干预应继续作为应对此类波动的选项。
在日本央行（BoJ）上周将政策利率上调至1.25%后，行长植田和男表示他愿意进一步收紧政策，并称不排除10月连续加息或在某个时点采取更大幅度的举措。然而，这一举措被视为鹰派程度不足，且有两名官员对该决定持异议。
与此同时，基准10年期日本政府债券（JGB）收益率已飙升至30年高点，突破3%。在收益率仍在攀升、而政策制定者又几乎没有透露利率还需上升多少的情况下，交易员仍不愿大举押注国内债券。
在澳元方面，市场普遍预期澳洲联储（RBA）下周将加息25个基点，而周四失业率的小幅上升不太可能阻止澳洲联储采取行动。
美国对日本央行的压力以及日本防务转向，使日元套息交易成为焦点
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，他们认为美国对日本货币立场的战略压力正在加剧，并将“美国财政部公开敦促‘独立’的日本央行（BoJ）通过加息结束日元套利交易，从而对部分资产构成完美风暴，以换取强势日元、更便宜的大宗商品进口，以及更多日本国内对国防产业的投资”作为这一转变的一个关键例子。他们补充称，更广泛的地缘政治背景对东京而言正变得更加敏感，并指出，正如《金融时报》在相关中等强国语境下警告的那样，“被视为附庸国的威胁对中等强国来说正变得越来越真实。”
技术分析：澳元/日元在 100 日简单移动均线下方维持负面基调
在日线图上，澳元/日元维持看跌的短期基调，因为其仍位于布林带中轨和 100 日简单移动均线（SMA）下方。价格更接近布林带下半区，而 14 周期相对强弱指数（RSI）约为 41.70，暗示下行动能温和但并不极端，这强化了这样一种观点：反弹仍受上方水平限制，而非预示新的看涨阶段。
上行方面，初步阻力位与布林带中轨 111.70 一致，进一步指向 100 日简单移动均线 112.80。更远的阻力位出现在布林带上轨附近 114.18。
下行方面，首个重要支撑位由 110.00 心理关口构成。若跌破该水平，可能下探 9 月 14 日低点 109.67，随后是布林带下轨 109.20。只有持续突破 100 日简单移动均线，才会开始缓解当前的看跌倾向。
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日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
- 欧元/日元正在测试 180.12 的 9 日 EMA 即时支撑位。
- 14 日相对强弱指数位于 42.47，表明下行压力仍在持续。
- 若反弹至 9 日 EMA 上方，可能触发看涨反转，指向 182.31 的 50 日 EMA。
周五亚洲时段，欧元/日元回吐了前一日的部分涨幅，交投于 180.10 附近。日线图技术分析显示，该货币对继续在下降通道形态内交易，表明看跌前景持续存在。
由于维持在 50 日指数移动平均线（EMA）下方，欧元/日元交叉盘仍保持短期看跌倾向。价格正好位于 9 日 EMA 上方，使其成为短期枢轴位，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 42.47，仍低于中性 50 关口，这表明下行压力仍在持续，而非出现明确反弹。
欧元/日元交叉盘正在测试 180.12 的 9 日 EMA 即时支撑位。若成功跌破这一短期均线，将强化看跌倾向，并对该货币对形成下行压力，使其下探下降通道下轨附近的 177.00 区域，随后是 2025 年 11 月录得的 11 个月低点 175.70。
上行方面，若反弹至 9 日 EMA 上方，可能引发看涨反转，并支持该货币对测试 182.31 的 50 日 EMA。进一步阻力位于下降通道上轨附近的 184.80，随后是 4 月 17 日创下的历史高点 187.95。
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下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 欧元 对 日元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.06% | -0.27% | 0.07% | -0.02% | 0.17% | 0.17% | |
| EUR | -0.09% | -0.03% | -0.36% | -0.01% | -0.10% | 0.07% | 0.07% | |
| GBP | -0.06% | 0.03% | -0.33% | 0.02% | -0.06% | 0.11% | 0.11% | |
| JPY | 0.27% | 0.36% | 0.33% | 0.37% | 0.26% | 0.45% | 0.44% | |
| CAD | -0.07% | 0.01% | -0.02% | -0.37% | -0.11% | 0.08% | 0.08% | |
| AUD | 0.02% | 0.10% | 0.06% | -0.26% | 0.11% | 0.18% | 0.18% | |
| NZD | -0.17% | -0.07% | -0.11% | -0.45% | -0.08% | -0.18% | 0.00% | |
| CHF | -0.17% | -0.07% | -0.11% | -0.44% | -0.08% | -0.18% | -0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
- 随着美国国债收益率持续飙升，美元兑其竞争货币走高。
- 能源价格上涨以及美联储“更长期维持更高利率”的叙事正在推动美国债券收益率上升。
- 美联储威廉姆斯表示，通胀是央行的一大担忧。
由于市场坚定预期美联储（Fed）近期将进一步加息，美国国债收益率持续攀升，美元继续跑赢其竞争货币。
截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于周四创下的八周高点 101.30 附近。与此同时，10年期美国国债收益率接近周四创下的19年高点 5.23%。
CME FedWatch 工具显示，美联储在今年剩余的两次政策会议上加息的概率接近 58%。
美联储“更长期维持更高利率”的预期推动美国收益率升至 5% 上方
荷兰国际集团（ING）分析师指出，随着市场对“高企的能源价格以及美联储准备收紧政策并将利率维持在更高水平更长时间”的反应，美国借贷成本已攀升。他们指出，在“政府财政赤字大幅扩大以及对债务可持续性的担忧”的背景下，期限更长的美国国债收益率已“升至 5% 上方”。
美联储官员最近的言论表明，他们对高通胀高度担忧，并且对劳动力市场状况改善的信心正在增强。
在美联储语气依然明显偏鹰之际，威廉姆斯指出韧性和通胀风险
美联储威廉姆斯传递出一则明显偏强硬的信息，FXS Speechtracker 评分为 7.2/10，高于 6.2/10 的历史平均水平，凸显出相较既定基准更偏鹰派的语气。对美国经济“显著韧性”的强调、实现最大就业的下行风险减弱、与人工智能相关的强劲需求，以及年底前再次加息的“合理”可能性，都表明美联储仍专注于遏制通胀，尽管明确的前瞻指引有所收敛，并且也承认对更高收益率持续性的担忧。强劲需求、通胀担忧以及对进一步收紧政策的开放态度共同利好美元，而从僵化指引转向更灵活的表述，则为外汇定价注入了更多利率路径不确定性。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.18 点至 148.63，虽略有回落，但该指标仍深处鹰派区间，远高于中性 100 关口。尽管小幅下降，但这一高位指数与高于平均水平的 FXS Speechtracker 评分相互印证，确认美联储沟通整体仍对美元构成支撑，尽管市场正在重新评估高收益率的持续性。
美元指数技术分析
在日线图上，美元指数现货报 101.29。短期偏向看涨，因为价格仍守在 20 日指数移动平均线（EMA）100.11 上方，在近期自 99.00 下方水平反弹后，进一步强化了积极基调。然而，相对强弱指数（14）位于 73.05，已进入超买区域，表明上行动能强劲，但在未来几个交易日可能面临回调停顿或盘整的风险。
下行方面，当前枢轴区域 101.29 附近被视为即时支撑，而 20 日 EMA 100.11 附近则可能出现更强的潜在买盘，买家或尝试守住更广泛的反弹结构。上行方面，DXY 的持续反弹可能在年内高点 101.80 附近遇阻
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美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 油价回落为白银提供支撑，因美伊会谈缓解通胀担忧，不过供应担忧缓解抵消了涨幅。
- 美元飙升以及多年高位的美债收益率继续限制不生息白银的上行潜力。
- 市场对美联储10月加息的预期升至67.5%，提高了持有金属资产的机会成本。
白银价格（XAG/USD）在连续两日下跌后小幅走高，周五亚洲时段交投于每盎司63.90美元附近。随着原油价格回落，通胀担忧缓解，无收益白银获得潜在支撑。能源市场走低，因有报道称美国和伊朗正在考虑一项分阶段协议，该协议由卡塔尔官员在联合国大会期间斡旋，可能解除美国对伊朗港口的封锁，并重新开放具有战略意义的霍尔木兹海峡。
尽管能源成本有所缓解，但白银仍面临来自美元走强和美债收益率飙升的重大阻力。投资者正越来越多地计入美联储进一步收紧货币政策以遏制更广泛价格压力的可能性。根据CME FedWatch工具，市场对10月基准利率加息的预期已升至近67.5%，较一周前的55.4%大幅上升，也远高于一个月前的11%。
这种鹰派的货币政策预期转变引发了美国国债的大幅抛售。30年期美国国债收益率飙升至5.501%的高点——为2004年6月以来最高水平——而基准10年期美债收益率升至5.223%，触及自2007年6月以来未见的水平。更高的收益率提高了持有白银等无收益资产的机会成本，限制了其上行潜力。
随着美联储“更高更久利率”立场推高借贷成本，美国收益率攀升
荷兰国际集团（ING）经济学家指出，随着市场对“高企的能源价格以及美联储将收紧政策并使利率在更长时间内维持高位”的预期作出反应，美国借贷成本已走高。他们表示，在“巨额政府财政赤字和对债务可持续性的担忧”的背景下，长期美国国债收益率已“突破5%”，进一步强化了整个经济体融资成本的上行压力。尽管“公司债利差已收窄”，ING强调这仍不足以“阻止整体借贷成本上升”，使企业和家庭面临更具挑战性的融资环境。
（该报道已于9月25日GMT06.00更正，标题中应为XAG/USD在64.00美元附近持稳，而非94.00美元。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 美元/日元吸引了一些卖家，因为在干预担忧下，日元空头变得谨慎。
- 伊朗外交希望引发了一些美元获利了结，也对该货币对构成压力。
- 基本面背景支持逢低买盘的出现。
周五亚洲时段，美元/日元货币对小幅走低，暂停了此前升至三周高点附近 159.00 关口的强劲涨势，该高点是在前一交易日触及的。尽管如此，现货价格仍有望连续第二周录得强劲涨幅，目前交投于 158.00 中段上方，当日下跌约 0.20%。
随着日元（JPY）在连续两周的下跌后被拖回对其美国对手货币的关键 160.00 心理关口附近，干预风险再次浮现。此外，美国美元（USD）在近期升至近两个月高点后稍作喘息。这促使看涨交易者开始获利了结，对美元/日元货币对构成一定压力。
与此同时，美元回调之际，有报道称美国和伊朗正在探讨一项分阶段协议，以重新开放霍尔木兹海峡。然而，胡塞武装对沙特阿拉伯的导弹袭击使地缘政治风险维持高位，加剧了对石油驱动型通胀的担忧。这一点，加上美联储（Fed）的鹰派立场，继续推动美国债券收益率升至多年高点，为美元和美元/日元货币对提供支撑。
此外，美国和日本之间的利差仍然很大，约为 250 至 275 个基点（bps）。这应会继续支撑所谓的日元套息交易，从而有助于限制美元/日元货币对的下行空间。因此，任何进一步下跌都可能吸引买盘，且跌幅有限。交易员现在关注美国宏观数据和美联储官员讲话，以期在周末前获得一些推动力。
美元/日元 4小时图
技术分析
美元/日元货币对在隔夜突破 4 小时图上的 200 期简单移动平均线（SMA）和 50.0% 斐波那契回撤位后，维持短期看涨倾向。后者位于 158.45，应能提供即时支撑，200 期 SMA 位于 157.59，位于其前方。
上行方面，即时阻力位于 61.8% 斐波那契回撤位 159.76，随后是 78.6% 回撤位 161.62，而周期高点区域 163.99 将构成更广泛的上限。
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下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.01% | -0.30% | 0.03% | -0.02% | 0.06% | 0.06% | |
| EUR | -0.02% | 0.00% | -0.32% | 0.01% | -0.05% | 0.02% | 0.02% | |
| GBP | -0.01% | -0.00% | -0.31% | 0.02% | -0.04% | 0.04% | 0.03% | |
| JPY | 0.30% | 0.32% | 0.31% | 0.34% | 0.27% | 0.34% | 0.34% | |
| CAD | -0.03% | -0.01% | -0.02% | -0.34% | -0.07% | 0.00% | 0.00% | |
| AUD | 0.02% | 0.05% | 0.04% | -0.27% | 0.07% | 0.08% | 0.07% | |
| NZD | -0.06% | -0.02% | -0.04% | -0.34% | -0.00% | -0.08% | 0.00% | |
| CHF | -0.06% | -0.02% | -0.03% | -0.34% | -0.00% | -0.07% | -0.00% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
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