外汇新闻

• 澳元/美元在地缘政治不确定性和对FOMC会议纪要的谨慎情绪中，交投于0.6920附近。
• 特朗普关于伊朗和西班牙的言论对澳元等对经济增长敏感的货币构成压力。
• 中国即将公布的采购经理人指数（PMI）数据将成为澳元的关键，而鹰派的FOMC会议纪要可能进一步限制澳元/美元的反弹。

澳元/美元周三承压于0.6920附近，因美元在地缘政治风险和联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要公布前的谨慎情绪中保持坚挺。

在美国总统唐纳德·特朗普表示与伊朗的临时谅解备忘录“结束”且他不愿与德黑兰接触后，投资者转向美元，导致澳元难以获得动力。

特朗普还表示已命令财政部长斯科特·贝森特切断与西班牙的所有贸易，称马德里是北约的“糟糕伙伴”，这进一步加剧了市场的广泛不确定性。尽管对澳元/美元的直接影响有限，但这些言论强化了市场的避险情绪，压制了对经济增长敏感的货币如澳元。

在中国方面，投资者将密切关注即将公布的消费者物价指数（CPI）数据，因为澳大利亚的前景仍与中国需求及更广泛的经济动能密切相关。较低的通胀可能加剧对中国国内需求疲软的担忧，可能对澳元构成压力。

市场关注焦点现转向6月16-17日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，这是美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）任内的首次会议。鹰派基调可能支撑美元，限制澳元/美元的反弹尝试。

短期技术分析：

在4小时图上，澳元/美元交投于0.6920，保持轻微看跌且受限的走势，因为其仍位于20周期简单移动平均线（SMA）0.6937和100周期SMA 0.6948之下。附近0.6925、0.6932和0.6941的密集水平阻力带加强了上方供应压力，而相对强弱指数（RSI）约为46，暗示看涨动能减弱，但尚未进入明显超卖状态。

上方初步阻力位于0.6925，其次是0.6932。若能持续突破这些水平，将暴露20周期SMA 0.6937，随后是0.6941阻力位和100周期SMA 0.6948。下方即时支撑见于0.6907，若跌破该位，可能在四小时图上延续修正性下滑至更低水平。

（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。 了解更多。）

（本报道于GMT时间7月8日10:35更正，说明关注的是中国消费者物价指数（CPI）数据，而非此前所述的采购经理人指数（PMI）数据）。

荷兰合作银行高级外汇策略师简·福利（Jane Foley）讨论了英国政治动态，指出伯纳姆（Burnham）很可能在7月20日毫无挑战地成为首相，并且他在工党内颇受欢迎。福利强调，工党民调疲软、公共财政紧张、税收限制以及财政大臣人选的不确定性是影响市场情绪和潜在国债市场焦虑的关键因素。

伯纳姆的议程与财政限制

“今年夏天一场混乱的工党领导权选举，可能对任何人都无益。尽管工党议员申报党魁候选人的截止日期是7月17日，但看起来伯纳姆将无人挑战，使他能够在7月20日接掌领导权。相对顺利的过渡将令市场感到宽慰。”

“此外，伯纳姆在工党内的受欢迎程度可能是一个好兆头，鉴于斯塔默（Starmer）未能有效控制的深刻党内派系。然而，这并不改变工党在YouGov每周投票意向民调中落后于改革党和保守党，排名第三的事实。”

“同样，英国公共财政的紧张状况表明，伯纳姆的议程将非常受限。英国税负已达到战后最高水平，财政大臣里夫斯（Reeves）对企业国民保险缴费和最低工资的提高，被企业广泛认为是英国就业疲软的原因之一。”

“虽然伯纳姆尚未详细说明其计划的资金来源，但他已表示将坚持工党2024年选举宣言。这排除了对工人加税的可能性，限制了伯纳姆的选择，尽管他保证将遵守里夫斯的财政规则，但这可能仍会令国债市场感到焦虑。”

“伯纳姆任命谁为财政大臣，被广泛视为其议程走向的重要指标。因此，这也将成为市场情绪的一个考验。”

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加拿大丰业银行策略师肖恩·奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克·特罗雷（Eric Theoret）指出，英镑（GBP）略显走软，但受到英国央行（BoE）紧缩预期急剧重新定价的支撑。英国（UK）与美国（US）利差的改善以及对英国领导层过渡的积极情绪支撑了英镑，而技术面仍看涨，目标是在1.3300–1.3400的近期区间内，延伸涨势至1.36。

英国央行重新定价支撑英镑前景

“英镑走软，兑美元微跌0.1%，在整体表现参差不齐的G10货币中表现中等。最新的地缘政治紧张局势加剧了我们在过去一周左右观察到的英国央行紧缩预期的重新抬头。”

“英美利差的回升为英镑提供了基本面支撑，同时叠加了市场对当前英国领导层过渡的积极评估所带来的情绪相关的强势。”

“中性偏多——英镑近期的反弹值得关注，自6月底中旬的1.31中段明显上涨。反弹似乎在1.34附近遇阻，50日和200日均线均提供了明显阻力。”

“不过我们仍然看涨，预计英镑涨势将延伸至1.36。近期预计将在1.3300至1.3400区间震荡。”

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荷兰国际集团（ING）的弗朗切斯科·佩索莱指出，近期股市波动和坚挺的油价凸显了美元的避险吸引力，同时市场关注6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。他认为美联储（Fed）的鹰派转向和点阵图支撑了美元，并预计美元指数（DXY）在短期内将大致维持区间震荡，存在适度的上行风险。

美联储会议纪要被视为巩固鹰派立场

“股市波动昨日为美元提供了一定支撑——这提醒人们尽管美国指数中集中着对人工智能敏感的股票，美元作为避险货币的吸引力依然非常强劲。伊朗发生的隔夜军事行动以及美国财政部撤销允许德黑兰出售原油的豁免权后，油价也保持强势。市场将继续关注局势，但通常会淡化中东局势升级的风险，因此随着6月FOMC会议纪要的发布，今天外汇市场很可能主要受宏观新闻驱动。”

“美联储6月鹰派转向对美元的重要性不容低估。市场对紧缩的信心阻止了美元跟随油价下跌，而这种信心很大程度上依赖于点阵图中位数显示加息预期，以及凯文·沃什（Kevin Warsh）重申对通胀目标的坚定承诺。”

“今天的会议纪要将澄清成员们对加息可能性的严肃态度。根据会后沟通，我们认为会议纪要出现鸽派意外的风险有限。我们预计鹰派信息将得到巩固，从而增强美元动能，尽管我们不认为这会导致美元大幅上涨，因为在疲软的就业报告之后，市场可能不愿意激进地重新定价加息预期（目前预计12月加息35个基点）。”

“我们预计美元指数在非常短期内大致维持区间震荡，除非出现大规模日元干预导致机械性调整，否则存在升至101.50-102.0的上行风险。”

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法国兴业银行策略师库纳尔·昆杜（Kunal Kundu）预计印度2026年6月的整体消费者物价指数（CPI）通胀率将同比约为4.1%，略高于5月的3.9%，但仍在印度储备银行（RBI）的容忍区间内。昆杜指出，食品、燃料和服务是主要驱动因素，同时提到批发价格的部分且滞后传导。他认为，竞争环境、政策缓冲和适度需求应能防止通胀持续加速。

食品、燃料和核心通胀动态

“印度2026年6月的整体CPI通胀率可能同比约为4.1%，较5月的3.9%略有加速，但仍稳居印度储备银行的通胀容忍区间内。预期的上涨更多是近期食品、燃料和部分服务类别逐步走强的结果，而非广泛的通胀压力反映。”

“与此同时，尽管全球大宗商品和能源价格大幅上涨导致批发价与消费者价格之间的分歧加大，但生产者价格向零售通胀的传导可能仍将是部分且滞后的。”

“因此，尽管核心CPI可能略有上升，但仍符合以印度储备银行目标为中心的通胀环境，而非持续过热的特征。市场关注的一个关键问题是，为什么消费者通胀仍接近4%，即使批发价格压力已显著增加。答案在于当前冲击的性质和国内需求结构。”

“综合来看，这些因素表明，批发价格指数（WPI）与消费者价格指数（CPI）之间不断扩大的差距，更应被解读为生产链中利润压力的证据，而非零售通胀即将激增的信号。”

“总之，2026年6月CPI同比约4.1%的数据，将与食品和能源价格逐步走强、服务通胀适度上升以及核心通胀缓慢正常化的背景相符。”

“因此，通胀可能会略高于近期低点，而非进入持续加速阶段，这支持印度储备银行继续保持政策耐心的立场。”

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• 白银在唐纳德·特朗普最新关于伊朗的言论后连续第三天下跌。
• 地缘政治紧张局势加剧推高油价，助长通胀担忧并支撑美元。
• 投资者现等待美联储会议纪要，以获取利率前景的新线索。

白银（XAG/USD）周三继续下跌，撰写时交易于约58.45美元。由于美国总统唐纳德·特朗普的言论重新引发了对中东冲突升级的担忧，白银承压，美元（USD）和美国国债收益率因此得到支撑。

唐纳德·特朗普表示，旨在结束与伊朗冲突的谅解备忘录现已“终止”，并补充说他不再希望与德黑兰进行谈判。他还在周三表示，美国可能最早今晚对伊朗发动新一轮打击，称无需达成协议，并提出可能针对包括该国电网、水处理设施及伊朗主要石油出口终端卡尔格岛在内的战略基础设施。

这一新一轮升级加剧了对全球石油供应中断的担忧，霍尔木兹海峡仍是市场关注的焦点。能源价格上涨正在重新激发通胀预期，这可能增加美联储（Fed）收紧货币政策的空间，从而对无收益资产如白银构成压力。

投资者现将目光转向美联储6月会议纪要的公布，该纪要可能为货币政策前景提供新的指引。市场将评估政策制定者是否仍愿意降息，尽管能源价格上涨可能维持通胀压力的风险存在。

• 欧元/美元在周三早些时候触及四日低点后企稳，因美伊紧张局势再度升温，抑制了风险情绪。
• 由油价推动的通胀担忧重新浮现，导致交易员预计美联储9月加息的可能性增加。
• 交易员将注意力转向将于GMT18:00公布的6月FOMC会议纪要。

周三，欧元/美元在1.1400关口上方徘徊，企稳于此前因交易员评估美伊紧张局势再度升温而承受的抛售压力之后。本周早些时候，双方在霍尔木兹海峡附近的商业船只遭袭后，隔夜互相开火。

美国总统唐纳德·特朗普表示，与伊朗的临时协议“已经结束”，尽管路透社随后报道称，他在北约领导人闭门会议中未重复上述言论，消息来源为熟悉谈判情况的人士。

尽管如此，风险情绪依然脆弱，特朗普称美国“今晚可能会再次打击他们”，并补充道，“我不知道我们是否会达成伊朗协议”。

最新的局势升级推高了原油价格，重新激发了能源驱动的通胀担忧，并强化了主要央行可能需要进一步收紧货币政策的预期。

根据CME FedWatch工具，市场对美联储9月加息的概率定价为68%，较前一日的58%有所上升。与此同时，欧洲央行（ECB）今年晚些时候也可能再次加息。

欧洲央行政策制定者约阿希姆·纳格尔周三表示，“在今天的伊朗新闻之后，我们回到了起点”，并补充称“目前采取逐次会议的方式是合适的”。

鉴于地缘政治风险升高及美联储鹰派预期增强，美元（USD）可能继续获得支撑，短期内令欧元/美元承压。追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）稳守101.00以上。

交易员现将目光投向将在美洲时段晚些时候GMT18:00公布的6月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，以寻求美联储下一步政策行动的新线索。

荷兰合作银行策略师Christian Lawrence和Molly Schwartz指出，尽管穆迪将墨西哥评级下调至Baa3，但10年期MBono收益率已下降，市场对墨西哥投资级别的地位依然保持宽松态度。他们强调墨西哥的高实际收益率、墨西哥央行（Banxico）可能维持6.50%的利率、相关性减弱、美元/墨西哥比索波动性低迷、建设性头寸以及对7月季节性因素的有限依赖。

利差支撑比索稳定

“尽管穆迪将墨西哥评级下调至Baa3（仅高于垃圾级一个等级），10年期MBono收益率较评级下调前下降了36个基点。市场似乎并不担心短期内失去投资级别，标准普尔仍将墨西哥评级维持在高于垃圾级三个等级。”

“墨西哥继续受益于全球最高的实际收益率之一（超过5%），仅次于巴西，这支持了MBonos和Cetes的需求。我们预计墨西哥央行将维持6.50%的利率不变，10年期收益率将在当前水平附近稳定。”

“随着地缘政治紧张局势和能源价格的缓解，相关性开始减弱，但比索具有吸引力的利差特征应在短期内继续支撑其与波动性的反向关系。”

“随着地缘政治风险和油价趋于正常，美元/墨西哥比索的波动性下降，进一步强化了比索利差交易的吸引力，并支持了稳定的外汇环境。”

“尽管增长放缓，顽固的核心通胀应使墨西哥央行维持6.50%的利率至年底，进一步宽松政策的门槛仍然较高。”

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