外汇新闻
- 纽元/美元攀升至 6 月初以来的最高水平，守在 0.5930 关口上方。
- 美国国债收益率在美国财政部回购计划公布后大幅下跌，整体削弱了美元，提振了纽元。
- 纽储行（RBNZ）的鹰派倾向提供支撑，而 7 月 FOMC 会议纪要被解读为滞后于当前形势。
新西兰元（NZD）兑美元（USD）走高，推动汇价升至 0.5930 关口上方。此次上涨主要受美元整体疲软推动，而非新西兰方面的因素。
导火索来自美国财政部。该部门表示，将在 9 月 9 日至 11 月 4 日期间，至少将其对 10 年至 20 年和 20 年至 30 年期限附息证券的回购操作规模翻倍，每次操作金额将从 20 亿美元提高至至少 40 亿美元。该计划旨在支持流动性，并限制长期收益率近期的上升。该计划迅速见效，美国 10 年期收益率在盘中早些时候一度高于 4.70% 后，回落至 4.65% 附近。
周三晚上公布的 7 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要并未改变这一局面。纪要显示，政策制定者仍认为通胀处于高位，并确认有三位官员投票支持加息，但交易员认为，鉴于会后通胀放缓和就业数据疲软，这份纪要已滞后于当前形势。9 月维持利率不变仍是基准情景，这使美元继续承压。
目前市场注意力转向周四公布的新西兰 7 月贸易帐，不过推动纽元/美元走势的更大因素仍来自美国一侧，收益率和美元的路径将在本周末前继续主导市场基调。
短期技术分析：
在 4 小时图上，纽元/美元报 0.5932。该货币对在 20 期简单移动均线（SMA）0.5896 和 100 期 SMA 0.5868 上方保持，短线偏向仍具建设性，表明逢低买盘仍然存在。动能稳固，相对强弱指数（RSI）徘徊在 68 附近，暗示看涨压力强劲，但尚未进入极端超买区域。
上行方面，初步阻力位于 0.5935，附近还有 0.5939 的阻力；若持续突破这一阻力带，将为进一步上探 0.5965 打开空间。下行方面，初步支撑位于 0.5929，其后是 0.5922 的次级支撑，而 20 期 SMA 0.5896 和 100 期 SMA 0.5868 将在更深回调时强化更广泛的看涨结构。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
- DXY收盘下跌0.86%，创5月中旬以来最弱收盘。
- 长期限回购操作至少翻倍至40亿美元。
- 鹰派的7月会议纪要于GMT18:00公布，但未引发任何波动。
美元指数周三收盘下跌0.86%，报略低于98.80，创5月中旬以来最弱收盘，并且收于当日低点。造成损害的文件并非央行文件。伦敦下午时段中段公布的一份有关政府债券回购计划的美国财政部通知，令美元兑所有主要对手货币全面走弱，并使该指数几乎低于其200日指数移动平均线（EMA）整整一个百分点。
债务管理者主导了这一交易时段
美国财政部表示，将把其长期名义票息债券流动性支持回购操作规模至少翻倍，将每次操作从20亿美元提高至至少40亿美元，覆盖10年至20年和20年至30年期限区间。该调整自9月9日持续至11月4日，之后的安排留待11月再融资决定。此举距离季度回购计划公布仅两周多时间，而且正值一场160亿美元的20年期国债拍卖之前。
长期收益率做了公告买家通常会让它们做的事。8月18日，30年期收益率一度升破5.33%，创2007年6月以来最高水平，而在当天下午回落近10个基点，10年期收益率则回落至4.65%附近。因通胀放缓而下行的长期收益率，通常只会让货币回到原来的位置；而因发行方不得不现身买盘而下行的长期收益率，则完全是另一回事，外汇市场在几分钟内就对这种差异进行了定价。
抛售是无差别的，这一点值得关注。瑞郎当日令美元下跌近1.8%，纽元约下跌1%，墨西哥比索则升至两年高点。黄金攀升至每盎司4,500美元附近，白银也随之走高。同一天下午，一种货币同时对融资货币、高收益货币和金属走弱，这并不是在重新定价利差，而是在重新定价发行方。
无人交易的会议纪要
7月28日至29日联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要于GMT18:00公布，内容显示该委员会的鹰派程度明显高于其自身的投票结果。几位政策制定者倾向于立即加息，而实际投反对票的只有三人；许多人认为，如果通胀未能下降，收紧政策很可能会变得必要；还有少数人认为，提前行动可以避免委员会日后采取更大幅度的举措。
这里的措辞比数字更重要，因为6月会议纪要仅将加息理由归于少数与会者。支持加息的梯子又上了一阶，而投票结果却完全没有变化，而且7月没有投票权的两位地区联储主席此后表示，他们本会支持加息。鹰派阵营比投票人数显示的更大，而且仍在扩大。
尽管如此，货币市场将这份纪要视为无关紧要。文件公布时，美元指数已经处于低点，并且一直停留在那里。期货市场在会议后的几天里，已将9月加息概率从约三分之二下调至约三分之一，而纪要中没有任何内容能让这一概率回升。一个刻意关闭前瞻指引的委员会，如今不得不与一个尚未如此做的债务管理者争夺关注。
本周真正的考验在会议纪要之后
周四的美国经济日历于GMT时间12:30开盘，届时将公布初请失业金人数，市场共识为21.0万，前值为20.9万，同时还将公布8月费城联储制造业调查，市场共识为25，前值为41.4。这意味着地区性调查预期将大幅下滑逾16点，而任何接近这一水平的读数都将比一份三周前的会议纪要更能影响9月定价。GMT时间15:10将有一位地区联储主席发表讲话。
周五将于GMT时间13:45公布8月S&P Global采购经理人指数（PMI）初值系列，制造业PMI市场共识为53.8，前值53.9，服务业PMI市场共识为54，前值54.6，综合PMI前值为54.5。两项数据预计都会放缓但不会失速，这种形态将维持9月按兵不动的预期，而不会为降息提供理由。除此之外，本月底还有杰克逊霍尔研讨会，这是美联储下一次按计划重新掌控市场叙事的机会。
美元指数水平
阻力位：99.00关口是第一道阻力，其上方是接近99.75的200日指数移动均线（EMA），而100.00关口上方的50日EMA则限制了反弹空间。只有重新站上99.75，才能修复日线结构。
支撑位：98.75区域的时段低点是眼前的支撑位，其后是98.50和98.00关口，而更下方只有接近97.60的5月初低点才是结构性水平。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近16，已处于超卖区域，这限制了首次上攻在暂停前还能延伸的空间。
倾向：看跌。反弹至99.00和接近99.75的200日EMA都适合逢高卖出，目标看向98.50，随后是98.00关口，若日线收盘重新站上99.75，则该观点失效。
DXY日线图
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 白银/美元飙升逾 5%，重新收复 66.50 美元区间顶部。
- 看涨 RSI 指向更高水平，令买方在短期内保持主导。
- 若突破 67 美元，将暴露 100 日简单移动均线和 71.88 美元。
白银（XAG/USD）价格周三逆转走势并飙升逾 5%，因美国国债收益率小幅走低，此前美国财政部出手限制长期美国国债收益率，而该收益率已升至 2007 年以来的水平。撰写本文时，XAG/USD 货币对报 66.68 美元，此前自日内低点 62.19 美元反弹。
XAG/USD 价格预测：技术前景
短期内，趋势向上，但已进入 62.00 美元至 66.50 美元之间的盘整阶段。如果买家重新收复该区间顶部，将为挑战更高价格打开道路。
动能仍然看涨，相对强弱指数（RSI）显示该指标正朝超买区域上行。因此，白银最小阻力路径仍然是上行。
XAG/USD 的首个阻力位是当日高点 66.74 美元，随后是 67.00 美元。上方是 100 日简单移动均线（SMA）68.57 美元，随后是 200 日简单移动均线 71.88 美元
XAG/USD 价格图表 – 日线图
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 欧元/美元跳涨，因美国国债回购计划拖累美债收益率走低。
- 美联储会议纪要显示，若通胀停滞，决策者已准备好收紧政策。
- 随着欧元区通胀小幅上升，欧洲央行加息押注稳固。
周三北美时段，欧元（EUR）兑美元（USD）上涨超过0.85%，尽管最新的美联储（Fed）会议纪要措辞偏鹰派，部分与会者以及三位持异议者表示，如果通货紧缩进程停滞，可能有必要加息。欧元/美元交投于1.1673附近，接近两个半月高点。
欧元/美元上涨，因美国收益率走低抵消美联储鹰派会议纪要影响
美联储公布了7月会议纪要，其中持异议者承认通胀似乎具有广泛性，并支持采取更“限制性政策”。纪要显示，政策制定者对通胀感到担忧，许多与会者认为，“如果通胀没有下降，政策收紧可能是必要的。”
FOMC会议纪要显示，没有讨论放松政策。新任美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）询问委员会，美国央行是否最好只举行六次货币政策会议，这样可以获得两个月的完整数据。与此同时，2026年的日程将保持不变。
美国财政部对长期债券的回购表明，财政部担心收益率居高不下。彭博社援引消息人士的话称，“这些措施本质上是一种收益率曲线控制方法，旨在压低被认为过高、并有可能破坏经济扩张的长期利率。”
欧元区7月调和消费者物价指数（HICP）从6月的2.8%升至2.9%，符合初步预期。核心通胀从6月的2.4%升至2.5%。
这些数据进一步巩固了欧洲利率上升的理由。由克里斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）领导的欧洲央行（ECB）预计将在9月10日的会议上加息25个基点。根据Prime Terminal数据，货币市场已计入88%的加息概率。
接下来，美国经济日程将包括初请失业金人数、圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）的讲话以及标普全球闪电采购经理人指数（PMI）。在欧洲，交易员将关注德国生产者物价指数（PPI）、贸易帐以及欧洲央行（ECB）成员的讲话，
欧元/美元价格预测：技术前景
在日线图上，欧元/美元交投于1.1678。随着价格突破由约1.1470附近的三重简单移动均线构成的长期支撑集群，以及重新站上1.1459附近的趋势线破位位，该货币对短期内维持看涨倾向，表明逢低买盘仍在。动能已显拉伸，14周期相对强弱指数（RSI）位于72.8，令市场处于超买区域，并暗示尽管整体趋势仍偏建设性，上行进展可能放缓。
上行方面，下一道重要阻力位于1.1849的水平阻力线，该水平限制了眼前的上行空间，若要延续当前涨势则需突破该位。下行方面，初步支撑位于1.1678区域，其后是1.1459这一前趋势线阻力位，以及约1.1470附近的三重简单移动均线集群，在更深的回调中，买家可能会重新入场。
（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。 了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
以下是您需要了解的8月20日星期四的内容：
周三，美元指数（DXY）全面抛售，跌破 99.00 区域，并稳稳低于 100.00。此次下跌此前，美国（US）财政部计划自 9 月 9 日起，将其针对长期附息证券的流动性支持回购操作规模至少扩大一倍。
7 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要未能阻止这一跌势。纪要显示，政策制定者仍认为通胀处于高位，并确认有三位官员投票支持加息。但交易员将该文件视为滞后信息，因为自会议以来公布的通胀数据和疲弱就业数据更为疲软。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.86% | -0.55% | -0.85% | -0.62% | -0.52% | -1.02% | -1.80% | |
| EUR | 0.86% | 0.30% | -0.02% | 0.25% | 0.34% | -0.17% | -0.95% | |
| GBP | 0.55% | -0.30% | -0.28% | -0.05% | 0.06% | -0.47% | -1.26% | |
| JPY | 0.85% | 0.02% | 0.28% | 0.24% | 0.32% | -0.16% | -0.98% | |
| CAD | 0.62% | -0.25% | 0.05% | -0.24% | 0.08% | -0.42% | -1.21% | |
| AUD | 0.52% | -0.34% | -0.06% | -0.32% | -0.08% | -0.51% | -1.28% | |
| NZD | 1.02% | 0.17% | 0.47% | 0.16% | 0.42% | 0.51% | -0.81% | |
| CHF | 1.80% | 0.95% | 1.26% | 0.98% | 1.21% | 1.28% | 0.81% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
随着美元全面回落，欧元/美元延续涨势，突破 1.1675，升至 5 月下旬以来的最高水平。
在英国（UK）通胀数据坚挺、进一步加大美元压力的背景下，英镑/美元升破 1.3600 关口，触及三个月高点。
随着美国收益率下跌且美元走弱，美元/日元回落至 158.00 区域。
澳元/美元上推至 0.7100 中段，在周四澳大利亚就业报告公布前守住涨幅。
受收益率大幅下跌推动，黄金飙升至每金衡盎司 4,500 美元附近，白银也大幅走高。
西德克萨斯中质油（WTI）维持在每桶 84.00 美元附近稳定。
中国人民银行（PBoC）公布利率决定，预计不会有变化。最受关注的发布是澳大利亚 7 月就业报告，分析师预计新增就业人数将温和增加 1.5 万人，失业率将维持在 4.4%，这是澳储行（RBA）的一个关键输入。德国将公布 7 月生产者物价指数（PPI），随后是德国央行月度报告。
在美国时段，市场焦点将落在每周初请失业金人数以及 8 月费城联储制造业调查上，后者预计将较前值明显降温。美联储的阿尔贝托-穆萨勒姆（Alberto Musalem）也将发表讲话，在会议纪要之后就政策辩论提供新的看法。
当天晚些时候，英国将公布 8 月 GfK 消费者信心指数，随后市场注意力将重新转向日本通胀数据和亚洲开盘。
- 白银（XAG/USD）跳涨至 65.80 美元附近，受更广泛的贵金属反弹推动。
- 美国财政部将长期债券回购规模翻倍的计划令美元和长期美债收益率走低。
- 7 月 FOMC 会议纪要显示，官员们仍认为通胀处于高位。
白银（XAG/USD）周三大幅走高，交投于 65.80 美元附近。受黄金（XAU/USD）飙升至 4,500 美元附近推动，贵金属整体展开反弹，白银也随之上行。
触发因素来自美国财政部，该部门表示，自 9 月 9 日起，将把针对较长期附息证券的流动性支持回购操作规模至少翻倍。该计划旨在遏制近期长期收益率的飙升，而它确实起到了这一作用。
本交易时段的另一项重头戏是 7 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要的公布。纪要显示，决策者仍认为通胀处于高位，劳动力市场稳定，经济持续扩张。纪要还证实了会议上的分歧，三位官员——地区联储主席洛里-洛根（Lorie Logan）、贝丝-哈马克（Beth Hammack）和尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）——投票支持加息。
尽管如此，会议纪要并未明显改变市场情绪。交易员将其视为滞后信息，因为纪要所反映的讨论发生在 7 月较为疲软的通胀数据和一份显示非农就业人数减少 2.3 万人的疲弱就业报告之前。市场目前仅计入 9 月加息 34% 的概率，低于三周前的约 60%，维持利率不变仍是明显的基准情景。更为温和的利率路径继续为贵金属提供有利背景。
短期技术分析：
在 4 小时图上，XAG/USD 交投于 65.77 美元，在 20 期简单移动平均线（SMA）64.84 美元和 100 期 SMA 62.16 美元上方维持看涨的短期偏向。上述均线的排列表明，上升趋势仍受到支撑，而相对强弱指数（RSI）接近 58，仍处于正区间且未进入超买状态，暗示看涨动能具有建设性但并未过度延伸。
上行方面，直接阻力位于 65.92 美元的水平阻力处，一旦突破，将为涨势延续打开空间。下行方面，初步支撑位于 65.29 美元，其前方是 20 期 SMA 64.84 美元，更深的需求区位于 63.83 美元和 63.54 美元，随后是接近 62.16 美元的 100 期 SMA，只要该均线守住，就将强化更广泛的看涨结构。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
- 美国财政部回购震撼后，美元/瑞郎跌破50日SMA。
- RSI下跌信号显示卖方短期动能正在增强。
- 跌破0.7975将进一步指向0.7932和0.7900。
周三，美元/瑞郎货币对暴跌近2%，因美国财政部回购公告令美元急剧下挫，同时美国国债收益率也大幅下跌。该货币对在触及0.8128的高点后，目前交投于0.7979。
美元/瑞郎价格预测：技术前景
从技术面看，美元/瑞郎在2026年1月下旬触底于0.7604后，整体偏向上行。此后，在美国财政部公布债券回购之前，该货币对一度反弹至高于0.8200的年度高点。随后，美元/瑞郎跌破包括0.8084的50日简单移动均线（SMA）在内的关键支撑位，并逼近0.7975的100日SMA。
短期内，随着相对强弱指数（RSI）从约51降至36.48，动能转为看跌。这表明卖方正在积聚力量。
若要延续看跌走势，美元/瑞郎必须跌破100日简单移动平均线，随后是位于0.7932的200日简单移动平均线。若进一步走弱，下一个目标位是0.7900。
反之，多头必须先重新站上0.8000水平，才能挑战3月31日高点0.8042。上方还有位于0.8084的50日简单移动平均线，随后是8月13日高点0.8147。
美元/瑞郎价格图表 – 日线图
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
- 黄金在美国长期收益率小幅走低之际上涨。
- 美联储会议纪要显示三名反对者支持更具限制性的政策。
- 美元下跌支撑金价，投资者在等待初请失业金人数、穆萨莱姆讲话和PMI数据。
黄金（XAU/USD）在周三交易时段上涨，此前美国联邦储备委员会（Fed）公布了7月会议纪要。纪要显示，美国央行维持利率不变，但并非一致通过，三名成员投票反对并呼吁加息。撰写本文时，XAU/USD报4482美元，涨幅超过3.50%。
收益率走低抵消美联储鹰派会议纪要，推动XAU/USD上涨
会议纪要称，反对者“指出价格压力似乎具有广泛性，并认为联邦公开市场委员会（FOMC）应采取更具限制性的政策。”文件显示，在“许多”与会者中，“认为如果通胀没有下降，可能有必要收紧政策。”FOMC会议纪要显示，没有讨论降息
美国国债回购推动了金价上涨，因为美国国债收益率在本交易时段继续进一步下跌。周二触及2007年以来最高水平的美国30年期收益率下跌逾8个基点，至5.20%。与此同时，美国10年期基准国债收益率下跌近5个基点，至4.660%。
彭博社援引消息人士的话称：“本届政府需要一个胜利，也许这会以人为试图将长期美债利率维持在受控范围内的形式出现。”
值得注意的是，自 7 月以来，美国国债收益率大幅上升，原因是中东冲突持续推高能源价格，进而抬升了美国的通胀预期。此外，在价格降温之际，美联储（Fed）在最近五次会议上均维持利率不变。
这种不生息金属也受到美元下跌的提振。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）下跌 0.80%，至 98.85。
接下来，经济日程将包括初请失业金人数、圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆（Alberto Musalem）的讲话以及标普全球闪电PMI。
XAU/USD 技术前景：金价徘徊于 4,500 美元附近，多头目标指向 200 日均线
随着美国财政部回购美债的消息推动，黄金似乎正接近位于 4,510 美元的 200 日简单移动平均线（SMA），并获得动能。相对强弱指数（RSI）显示多头正在积聚动能，倾向于进一步上行，并将目标定得更高。
如果多头希望测试更高价格，必须让周三收盘站上 4,500 美元。在这种情况下，200 日均线将成为下一个阻力区域，随后是 4,700 美元以及 5 月 12 日的日高 4,735 美元，该区域周围有六根蜡烛线聚集。
反之，如果 4,500 美元上方出现假突破，可能引发金价回落至 4,400 美元下方，随后测试周低点 4,324 美元。下一目标将是上周低点 4,311 美元，被视为最后一道防线，之后将指向 4,158 美元的 50 日均线。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
联邦公开市场委员会（FOMC）周三公布了 7 月会议纪要。文件称：“会议召开时可获得的信息表明，通胀仍然处于高位。劳动力市场状况保持稳定，实际国内生产总值（GDP）继续扩张。”
该文件还显示，尽管大多数与会者支持维持利率不变，但也有几位倾向于加息。许多与会者认为，如果通胀未能回落，利率可能需要进一步上调，而少数人则主张立即加息，称此举可避免日后进一步加息的需要。
美联储官员指出，过去一年价格上涨在服务和商品领域都较为广泛，而美联储工作人员经济展望显示，通胀前景与为 6 月会议准备的展望相似，但经济前景略显疲弱。
与会者普遍预计，近期实际GDP增长将继续保持稳健，并指出若干可能支持持续扩张的因素，包括持续的人工智能相关投资和家庭支出。与会者承认，尽管迄今经济表现出韧性，但围绕经济前景的不确定性仍然较高，部分原因是中东冲突。
除此之外，几位与会者指出，由于6月和7月会议之间间隔较短，他们对经济的整体评估几乎没有变化。主席凯文-沃什（Kevin Warsh）指出，每年安排6次会议、约每两个月举行一次，将使会议之间积累更多信息，并为政策制定者和工作人员提供更多时间考虑战略性货币政策问题。不过，尚未作出决定，2026年的日程安排保持不变。
市场反应
在该公告发布后，美元继续承受抛售压力，受到美国财政部早些时候宣布将把政府债务回购规模至少扩大一倍的拖累。联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要公布后，美元指数（DXY）交投于 98.90 附近。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 瑞郎 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.80% | -0.49% | -0.74% | -0.61% | -0.45% | -0.94% | -1.66% | |
| EUR | 0.80% | 0.30% | 0.04% | 0.21% | 0.34% | -0.17% | -0.87% | |
| GBP | 0.49% | -0.30% | -0.24% | -0.10% | 0.06% | -0.46% | -1.18% | |
| JPY | 0.74% | -0.04% | 0.24% | 0.16% | 0.29% | -0.21% | -0.93% | |
| CAD | 0.61% | -0.21% | 0.10% | -0.16% | 0.14% | -0.37% | -1.09% | |
| AUD | 0.45% | -0.34% | -0.06% | -0.29% | -0.14% | -0.49% | -1.20% | |
| NZD | 0.94% | 0.17% | 0.46% | 0.21% | 0.37% | 0.49% | -0.71% | |
| CHF | 1.66% | 0.87% | 1.18% | 0.93% | 1.09% | 1.20% | 0.71% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
以下部分最初作为 17:15 GMT 发布的 7 月会议 FOMC 会议纪要预览。
- 美联储会议纪要预计将显示，在 7 月有三票反对后，市场对更高利率的支持程度。
- 自会议以来，较温和的通胀和劳动力市场数据支持 9 月维持利率不变的理由。
- 目前市场认为 9 月加息的概率为 34%，低于三周前的约 60%。
美国（US）联邦储备委员会（Fed）将于周三公布 7 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。该文件应能让投资者评估，在这次会议上有三票反对加息之后，央行内部鹰派偏向的程度。
美联储在 7 月将联邦基金利率维持在 3.5%-3.75% 区间不变，这与市场普遍预期一致。不过，三位官员、地区联储主席 Lorie Logan、Beth Hammack 和 Neel Kashkari 投票支持加息 25 个基点（bps），凸显出委员会内部分歧加大。
货币政策声明与 6 月相比基本没有变化，也没有就未来决定提供明确指引。这种有限的沟通与美联储主席 Kevin Warsh 倾向于减少前瞻性指引、并在每次会议之间保留更大灵活性的偏好一致。
因此，会议纪要将受到密切审视，以判断鹰派偏向是否超出了这三位异议者。如果有迹象表明其他官员在最终投票维持利率不变之前曾考虑加息，那么 9 月实施货币紧缩的可能性仍将存在。
美联储鹰派面临不断变化的经济图景
市场将特别关注支持更高利率的论据。在 7 月会议上，经济活动在强劲生产率和投资的支撑下继续稳步扩张，而通胀仍高于美联储 2% 的目标。
更鹰派的官员可能认为，供应冲击以及与人工智能相关投资的繁荣存在使通胀压力持续的风险。劳动力市场的相对稳定也为央行优先将通胀拉回目标水平提供了理由。
然而，自会议以来宏观经济背景已发生显著变化。7 月消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据显示通胀压力有所缓和。与此同时，最新就业报告显示劳动力市场恶化更为明显，7 月就业人数意外减少 23K，且前几个月数据被大幅下修。
这些数据增强了耐心等待的理由。富国银行经济学家预计，会议纪要将显示，大多数委员会成员仍愿意等待通胀进一步改善，同时认为如果物价压力未能进一步缓解，未来加息的门槛仍相对较低。
这一变化也解释了为什么投资者可能不会像往常那样重视周三公布的文件。会议纪要反映的是在最新就业和通胀数据公布之前进行的讨论，因此可能呈现出比美联储当前立场更鹰派的态度。
因此，市场可能会迅速将注意力转向杰克逊霍尔经济研讨会，预计 Kevin Warsh 将在本月晚些时候发表讲话。在 9 月会议之前，美联储还将收到新一轮通胀和就业数据，因此利率前景在很大程度上仍取决于即将公布的经济数据。
FOMC会议纪要何时公布，又将如何影响美元？
FOMC将于周三GMT18:00公布7月28日至29日政策会议纪要。
自7月会议以来，对更高利率的预期已大幅下降。根据CME FedWatch工具，市场目前认为9月加息25个基点的概率为34%，低于三周前的约60%，而维持利率不变已成为明确的基准情景。
在此背景下，美元（USD）面临的关键问题将是这三张反对票是否反映出委员会内部更广泛的鹰派倾向。
如果纪要显示，几位投票支持维持利率不变的官员仍认为，进一步收紧货币政策可能很快成为必要，那么市场对9月加息的预期可能回升。在这种情况下，美国国债收益率和美元可能获得支撑。
相反，如果文件显示，大多数FOMC成员认为当前利率水平已具足够限制性，并倾向于在考虑再次加息前等待更多数据，那么市场对9月按兵不动的预期可能增强，并对美元构成压力。
不过，市场反应仍可能有限。 会议纪要具有滞后性，而自会议以来公布的数据已经改变了经济形势。因此，投资者可能会更密切关注即将公布的美国经济数据以及Kevin Warsh在杰克逊霍尔的讲话，以便在9月会议前重新评估货币政策前景。
在四小时图上，美元指数（DXY）报99.46，维持短期看跌基调，因其仍低于100周期简单移动平均线（SMA）100.03和200周期SMA100.51。下行阻力趋势线目前位于99.89附近，进一步强化了上方压制，而相对强弱指数（RSI）接近38，暗示下行压力仍在，而非出现明确的超卖反弹。
上行方面，初步阻力位于99.89附近的趋势线区域，其后是100周期SMA100.03。再往上，100.35附近的水平阻力位将先于更长期的200周期SMA100.51。下行方面，下一个重要支撑位是98.90的水平支撑，若抛售延续，买家可能尝试在此减缓当前跌势。
（本故事的技术分析由AI工具协助撰写。了解更多。）
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
经济指标
美国非农就业人数变化
非农就业报告显示了美国在前一个月内所有非农业企业创造的新工作数量；该报告由 美国劳工统计局（BLS）发布。就业人数的月度变化可能极其波动。该数据也会受到强烈的修正，这也可能引发外汇市场的波动。一般来说，高数据被视为对美元（USD）利好，而低数据被视为利空，儘管前几个月的修正和失业率与标题数据一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何评估BLS报告中包含的所有数据。
阅读更多上次发布时间: 周五 8月 07, 2026 12:30
频率: 每月
实际值: -23千
预期值: 80千
前值: 57千
来源: US Bureau of Labor Statistics
为什么这对交易员很重要 美国的月度就业报告被认为是外汇交易员最重要的经济指标。就业岗位数量的变化将在当月后的第一个周五发布，与经济的整体表现密切相关，受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的职责之一，它在制定政策时考虑劳动力市场的发展，从而影响货币。尽管有几个主要指标决定了预期，但非农就业数据往往会令市场意外，并引发大幅波动。超过预期的实际数据将利好美元。
- 澳元/美元在守住关键日均线之上时维持看涨偏向。
- RSI 和 MACD 指标显示上行动能稳健，但尚未过度延伸。
- 0.7150-0.7200 区域在年度高点之前构成强阻力区。
周三，澳元/美元在美元（USD）普遍走弱的支撑下，坚守在两个半月高点附近，而技术指标显示汇价仍有进一步上行空间。截稿时，澳元/美元交投于 0.7118 附近，日内上涨 0.43%，此前曾触及 0.7129 的盘中高点。
衡量美元兑六种主要货币一篮子价值的美元指数（DXY）交投于 98.90 附近，日内下跌 0.75%，并触及自 5 月 29 日以来的最低水平。
荷兰合作银行（Rabobank）策略师“继续认为，澳元/美元在明年之前仍有温和上行趋势的空间”，预计这一上涨走势将“受益于 11 月澳储行加息风险”，并得到荷兰合作银行观点的支撑，即“美联储今年将避免收紧政策”。
澳大利亚将于周四公布就业报告，可能为该货币对提供新的方向。预计该经济体 7 月新增 1.5 万个就业岗位，此前 6 月增加 7.63 万个，而失业率预计将维持在 4.4% 不变。
技术分析
澳元/美元短期维持看涨偏向，因为现货价格仍位于 21 日、50 日、100 日和 200 日简单移动均线（SMA）上方，这些均线大致聚集在 0.6946 至 0.7065 之间。
日线图上的相对强弱指数（RSI）接近 65，表明上行动能稳健但并不过度，而移动平均趋同背离（MACD）指标仍略微为正，暗示随着该货币对逼近上方阻力位，买方仍掌控短期基调。
上行方面，0.7150-0.7200 区域构成强阻力区。若明确突破该区域，可能为重新测试今年高点 0.7270 附近打开大门。
下行方面，初步支撑位见于近期收盘价 0.7118 附近，其后是 100 日 SMA 0.7065 和 21 日 SMA 0.7036；若进一步回落，预计 50 日 SMA 0.6996 和更长期的 200 日 SMA 0.6946 附近将出现更强买盘需求。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
