外汇新闻
- 英镑/美元回吐早盘涨幅，徘徊在 1.3373 附近，因美元小幅反弹。
- 预计美联储将于周三维持利率不变。
- 投资者预计英国央行下周将收紧货币政策条件。
周一欧洲交易时段，英镑（GBP）兑美元（USD）回吐早盘涨幅，徘徊在 1.3373 附近。随着美元收复部分早盘失地，英镑/美元走势持平。
截至发稿，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）小幅走低至 101.70 附近。
本周，投资者将密切关注美联储（Fed）周三的货币政策声明。根据 CME 美联储观察工具，美联储几乎肯定会将利率维持在 3.75%-4.00% 区间不变。该工具还显示，美国（US）央行将在 12 月会议上加息。
除了美联储政策外，投资者还将关注定于周四公布的 9 月份初步第三季度国内生产总值（GDP）和个人消费支出（PCE）价格指数数据。预计美国经济年化增速为 3.2%，快于前值 2.2%。
在英镑方面，主要催化剂将是英国央行（BoE）下周的货币政策声明。市场高度预期英国央行将把利率上调 25 个基点（bps）至 4%。
英镑/美元技术分析
日线图上，英镑/美元交投于 1.3370。该货币对维持在 20 日指数移动均线（EMA）1.3323 上方，表明在买家捍卫近期反弹之际，短期基调略偏积极。相对强弱指数（RSI）位于 54.8，处于中性偏正区域，暗示动能仍提供支撑，但尚未达到超买状态。
下行方面，近期支撑位见于 20 日 EMA 附近的 1.3323，若跌破该位，可能会削弱看涨倾向，并暴露更深的回调空间。上行方面，上周高点 1.3420 附近是眼前阻力；若果断突破该位，将为进一步上行至 1.3500 打开大门。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
经济指标
美联储利率决议
美联储（Fed）在每年八次预定会议上讨论货币政策并决定利率。它有两个任务：将通胀保持在2%，并维持充分就业。其实现这一目标的主要工具是设定利率——既包括向银行贷款的利率，也包括银行之间相互贷款的利率。如果决定加息，美元（USD）往往会走强，因为它吸引更多的外国资本流入。如果降息，美元往往会走弱，因为资本会流向提供更高回报的国家。如果利率保持不变，注意力将转向联邦公开市场委员会（FOMC）声明的语气，以及它是鹰派（预期未来利率上升）还是鸽派（预期未来利率下降）。
阅读更多下一次发布: 周三 10月 28, 2026 18:00
频率: 不定期
预期值: 4%
前值: 4%
来源: Federal Reserve
为什么这对交易者很重要
- 欧元/美元在周一亚市早盘升至1.1220附近。
- 该货币对在100日均线下方维持负面基调，RSI动能看跌。
- 首个上行阻力位于1.1270；1.1185作为该货币对的初步支撑位。
周一欧洲早盘时段，欧元/美元货币对在1.1220附近保持正值。由于美国国债收益率在延续反弹中回落，美元（USD）兑欧元（EUR）走软。本周晚些时候，美联储（Fed）和欧洲央行（ECB）的利率决议将成为市场关注焦点。
上一交易日，10年期美国国债收益率跌至4.97%，而30年期国债收益率为5.299%，徘徊在一个月低点附近。澳大利亚国民银行外汇策略主管Ray Attrill表示：“就目前而言，这似乎表明美国债券市场在更广泛的美元表现中占据主导地位。”
许多分析师预计，美联储将在中期选举前几天维持利率不变。根据CME FedWatch工具，市场目前押注美联储在周三即将召开的10月会议上按兵不动的概率接近90.6%，而美国央行在12月加息的概率为79.4%。
另一方面，法国日益加剧的动荡以及该国不断恶化的预算问题，短期内可能会拖累欧元。
交易员正等待周四的欧洲央行利率决议，预计利率不会有变化。交易员将仔细审视任何有关利率前景的暗示，此前欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在9月底表示，对通胀采取适度的政策回应是合适的。
Warsh指出投资激增和人工智能焦点，但未提前承诺美联储路径
FXS Speechtracker对美联储主席Warsh此次讲话的评分为5.6/10，较历史平均值6.1/10略偏温和，反映出尽管提及结构性增长和投资激增，但整体语气仍较为谨慎。其关于“对全球金融危机过度受创”的表述，凸显出其对风险管理和金融稳定的持续偏向，即便Warsh强调了政策驱动的投资强劲，并拒绝对即将到来的10月和12月会议作出预判。对人工智能需求端影响、数据信心以及11月外地听证会的强调表明其立场具有前瞻性，但缺乏明确指引使整体语气保持平衡，而非明显鹰派。
FXS 美联储情绪指数保持不变，变动 0.00 点至 127.51，表明该讲话并未实质性改变市场对政策偏向的感知。该指数稳稳高于 100，意味着美联储仍处于鹰派区间，而这一稳定读数表明，Warsh 的评论在很大程度上强化了 FXS Speechtracker 所捕捉到的既有政策叙事。
技术分析：欧元/美元在 100 日简单移动平均线下方维持看跌基调
在日线图上，欧元/美元短期内仍维持看跌基调，因为现货价格仍位于 100 日简单移动平均线（SMA）下方，并低于布林带上轨。价格正徘徊在布林带中轨附近，该位置略高于当前市场并构成即时上方阻力，而 14 日相对强弱指数约为 40，显示动能疲弱，仍偏看跌，而非明显超卖。
上行方面，初步阻力位位于 10 月 16 日高点 1.1270，进一步指向布林带上轨 1.1315。若能持续交投于该水平上方，可能为冲击 100 日简单移动平均线 1.1450 铺平道路，而要缓解更广泛的下行压力，则需要有效突破该位置。
下行方面，10 月 23 日低点 1.1185 提供首个支撑位，其后是布林带下轨附近的 1.1138。若明确跌破这一底部，将打开通往 1.1100 心理关口的道路。
（本文技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 澳元/美元继续难以突破 100 日简单移动平均线（SMA）阻力。
- 美国债券收益率打压美元，在澳大利亚央行加息押注之际为现货价格提供支撑。
- 市场焦点仍在澳大利亚 CPI 报告、美联储决议以及美国关键宏观数据上。
澳元/美元货币对较本周一早些时候触及的一个月高点略有回落，但缺乏后续跟进，在亚洲时段始终守在 0.7000 心理关口上方。
随着市场对澳大利亚央行（RBA）将在即将于 11 月举行的政策会议上再次加息的预期升温，澳元（AUD）继续获得一定支撑。此前，澳大利亚央行助理行长 Sarah Hunter 发表了鹰派言论，称通胀尚未完全得到控制，且在海外价格压力可能在经济中根深蒂固的风险下，利率可能需要进一步上升，这提振了加息押注。
另一方面，美元（USD）难以延续上周五从三周低点的小幅反弹，原因是市场希望中东紧张局势降温，以及美国债券收益率进一步下滑。这反过来可能继续为澳元/美元货币对提供上行动力。然而，多头似乎有所犹豫，选择等待最新的澳大利亚消费者通胀数据以及备受期待的为期两天的联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议结果，该会议将于周三公布。
交易员还将从周四公布的美国第三季度 GDP 初值报告和美国个人消费支出（PCE）价格指数中寻找更多线索，以进一步判断美联储（Fed）未来的政策路径，这将驱动美元走势。与此同时，地缘政治不确定性可能支撑避险美元，并限制澳元/美元货币对的涨幅，因此，在为短期上升趋势延续进行布局之前，谨慎起见应等待汇价突破 100 日简单移动平均线（SMA）。
澳元/美元日线图
技术分析
澳元/美元货币对继续受制于 100 日简单移动平均线（SMA）0.7033 下方，目前已回落至区间中段斐波那契回撤位下方。50.0% 水平 0.7065 和 61.8% 水平 0.7105 可能构成上方阻力，而初步支撑位于 38.2% 斐波那契回撤位 0.7025。进一步需求预计将在 23.6% 水平 0.6976 附近出现，更广泛的结构性底部则位于斐波那契锚点 0.6896 附近。
(本篇报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
- 美联储预计将在10月维持利率不变，随后可能在12月加息，从而削弱美元需求。
- 在等待关键的美国PCE和GDP数据之际，市场预计10月按兵不动的概率为90.6%。
- 随着眼前的美伊打击风险消退，美元走弱，不过在即将到来的选举后，地缘政治不确定性仍然存在。
衡量美元（USD）兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）在前一日录得涨幅后失去动能，周一亚洲时段交投于101.70附近。
由于市场对美联储即将采取的政策路径的预期，美元面临下行压力。金融市场预计，美联储将在10月维持利率不变，随后可能在12月再次加息。根据 CME FedWatch Tool 的数据，市场定价显示，10月27日至28日政策会议上按兵不动的概率为90.6%，而12月加息的概率为79.7%。
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 指出，市场普遍预计联邦公开市场委员会（FOMC）本周将维持政策不变，美联储基金目标区间在9月加息25个基点后将“稳定在3.75-4.00%”。他指出，“几位关键美联储官员呼吁保持耐心，支持按兵不动”，而期货市场“暗示本周加息的概率仅为10%，12月9日加息几乎已被完全计入价格”。在美国数据稳健且通胀压力持续的背景下，Haddad 认为这一立场继续为美元提供支撑。
投资者正密切关注本周公布的关键美国经济数据，尤其是个人消费支出（PCE）通胀数据和第三季度初步GDP数据，以判断未来的利率变动。
与此同时，随着美国总统唐纳德-特朗普近期发表言论，美元作为避险资产的需求减弱，美元承压。援引半岛电视台的报道，特朗普总统排除了立即对伊朗采取军事行动的可能性，并澄清称“今天不会有打击”。
尽管这一暂时的缓和出现，但市场对本周以色列选举以及下周美国中期选举后打击可能重启的担忧依然高企。情报报告显示，如果军事行动重启，伊朗已准备通过打击以色列和阿联酋的关键地区目标进行报复。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 由于更高的石油进口成本引发财政担忧，以及印尼央行（BI）在增长之间的权衡，印尼盾承压。
- 印尼出台新措施，针对股票操纵行为，此前 MSCI 警告称该国可能被降级为独立市场。
- 市场预期美联储暂停加息，以及近期地缘政治避险需求减弱，限制了美元进一步上涨。
周一亚洲时段，美元/印尼盾连续第四个交易日走高，交投于 18,150 附近。由于印尼作为石油净进口国，在油价走高的背景下财政担忧持续存在，印尼盾（IDR）面临挑战，因此该货币对走强。市场还担心，印尼央行（BI）可能不得不在捍卫本币和支持短期增长之间做出艰难权衡。
印尼周一推出更多措施以应对股票市场操纵行为，包括在一个决定持股集中结构股票的委员会中加入独立方，此前 MSCI 表示，由于对交易不透明的担忧，该国可能被降级。此前，MSCI 本月早些时候宣布，可能将印尼股市降级为“独立市场”状态，称在遏制其股市中的协调交易行为方面，所采取的措施还不够。
印尼放松存款准备金要求以提振流动性
三菱日联金融集团（MUFG）的分析师指出，除了最新的政策决定外，印尼央行还宣布分阶段下调银行存款准备金率，以注入更多国内流动性。他们指出，“对于传统银行，存款准备金率将于 11 月 1 日从 9% 降至 8%，并于 12 月 1 日进一步降至 7%”，而“对于伊斯兰银行，存款准备金率将从 7.5% 降至 6.5%，随后降至 5.5%。”MUFG 将这些举措解读为有针对性的放松融资条件，旨在配合印尼央行更广泛的政策组合，同时不削弱其支撑汇率的目标。
不过，美元/印尼盾的上行空间可能受到限制，因为市场预期美联储（Fed）将在 10 月维持利率不变，随后可能在 12 月再次加息，美元（USD）可能因此面临挑战。根据 CME FedWatch 工具，市场目前定价显示，10 月 27 日至 28 日政策会议上暂停加息的概率为 90.6%，而 12 月加息的概率为 79.7%。
此外，由于美国总统唐纳德-特朗普排除了对伊朗立即采取军事行动的可能性，称“今天不会有打击”，据半岛电视台报道，避险需求减弱，美元也面临压力。不过，市场对本周以色列选举以及下周美国中期选举后可能恢复打击的担忧依然存在，报道称伊朗已准备通过打击以色列和阿联酋进行报复。
随着不同风险驱动不同避险资产，避险资金流出现分化
华侨银行（OCBC）策略师指出，“避险需求正在升温，但受益者因风险而异”，概括了他们“不同冲击，不同避险资产”的主题。他们指出，与人工智能相关的增长担忧正推动资金流入日元，中东紧张局势正在支撑加元和挪威克朗（NOK），而法国财政压力则为瑞郎提供支撑，这凸显出如今每一种冲击的性质都在决定投资者转向哪种避险资产。
- WTI 在新的一周开局走弱，因市场希望中东敌对行动缓和。
- 在胡塞武装与沙特阿拉伯对峙之际，地缘政治风险溢价仍在发挥作用。
- 积极的技术面布局支持在较低水平出现逢低买盘的可能性。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——延续本周看跌跳空低开走势，较周五触及的五个月高点进一步回落。该商品在亚洲时段跌破 100 美元中段，尽管在持续的地缘政治不确定性下，下行空间似乎有限。
美国总统唐纳德-特朗普周日排除了立即对伊朗采取军事行动的可能性。此外，特朗普此前曾表示，鉴于伊朗和胡塞武装对美国在该地区利益的威胁日益加剧，美国可能需要完成任务，或者与德黑兰达成协议。这反过来又提振了市场对中东局势降温的希望，并在新一周开始时引发了部分原油抛售。
与此同时，一位未具名的美国官员告诉一家以色列新闻频道，特朗普已准备好在伊朗问题上改变策略，军事打击不再是“是否会发生”的问题，而是“何时发生”的问题。此外，也门受伊朗支持的胡塞武装周日威胁称，他们将继续袭击沙特阿拉伯位于利雅得的哈立德国王机场。此外，停滞不前的美伊谈判使地缘政治风险溢价持续存在，并可能支撑原油价格。
从技术角度看，黑色液体在 4 小时图上保持在 50 期简单移动平均线（SMA）和月内低点上涨行情的 23.6% 斐波那契回撤位上方，短期偏向仍然看涨。此外，移动平均收敛/发散指标（MACD）略高于零轴，读数略偏正，而相对强弱指数接近 55，表明上行动能稳健。
因此，后续任何回落都可能在由 23.6% 斐波那契回撤位定义的 99.30 美元区域找到初步支撑，随后是接近 97.83 美元的 50 期 SMA 和 96.84 美元的 38.2% 回撤位，这三者共同构成了回调时更广泛的需求区。上行方面，直接阻力位在 103.29 美元附近的斐波那契锚点，若持续突破该水平，将为近期已确立的看涨趋势进一步延伸打开空间。
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WTI 4 小时图
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
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