外汇新闻

• 日元在日本当局对过度波动的坚定表态后走强
• 日本央行的持续谨慎继续限制货币的持续复苏潜力
• 欧元受到通胀将保持接近欧洲央行目标的预期支撑

在撰写本文时，欧元/日元在周二修正并交易于183.90，日内下跌0.30%，此前在本周早些时候创下接近184.92的历史高点。由于日元（JPY）反弹，受到日本当局对货币快速贬值的干预预期支撑，交叉盘的回调随之而来。

日元的支撑来自日本财务大臣片山萨茂的评论，他表示政府在外汇市场上对过度波动拥有完全的行动自由，并在必要时将采取适当措施。这些言论足以引发对欧元/日元的获利了结，尽管许多投资者认为，在缺乏更强基本面支持的情况下，这种警告的影响可能是短暂的。

事实上，货币政策仍然是日元的一个关键脆弱来源。日本央行（BoJ）在将政策利率上调25个基点至0.75%后，继续对进一步的货币紧缩保持谨慎态度。政策制定者没有提供关于未来加息时机的明确指引。前日本央行董事会成员桜井诚表示，下一次加息可能在明年中期到来，但警告称，之后的额外加息可能会变得更加困难，从而限制日元在中期内的吸引力。

在欧洲方面，欧元（EUR）表现相对稳定。投资者仍在试图判断欧洲央行（ECB）货币政策在2026年的方向。几位官员表示，预计通胀在中期内将保持接近2%的目标，从而降低近期政策调整的可能性。

在最近的会议上，欧洲央行维持利率不变，行长克里斯蒂娜·拉加德表示，货币政策处于良好状态，利率可能会在较长时间内保持稳定。降息周期可能结束的信号可能继续支撑欧元，并限制欧元/日元的下行空间。

在数据方面，德国11月份进口价格指数环比上涨0.5%，超出市场预期。按年计算，该指数仍下降1.9%，确认欧元区的通胀压力仍然受到控制。

总体而言，欧元/日元对日本官员的评论和双方的货币政策预期仍然敏感。在短期内，干预的希望支撑日元，并鼓励在近期高点下方的整合，而两家央行的相对立场继续塑造更广泛的趋势。

• 英镑兑主要货币上涨，因为预计英国央行（BoE）将采取更慢的货币宽松路径。
• 投资者等待英国央行在2026年上半年至少降息一次。
• 周二的主要亮点将是美国第三季度GDP的初步数据。

英镑（GBP）在周二欧洲交易时段重新回到接近1.3500的近12周高点，兑美元（USD）上涨。随着美元面临强烈的卖压，GBP/USD交易对上涨，交易者对美联储（Fed）将在2026年至少降息两次的信心依然强烈。

截至发稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.16%，接近98.00。DXY距离上周创下的97.87低点并不远。

根据CME FedWatch工具，美联储在2026年降息至少50个基点的概率为73.8%。然而，美联储两周前发布的点阵图显示，政策制定者普遍预计联邦基金利率将在2026年底达到3.4%，这表明不会有超过一次的降息。

在12月10日中央银行货币政策决定后的新闻发布会上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔还表示，另一次降息的门槛非常高。

由于美国就业市场状况疲软以及对关税对通胀影响为一次性事件的预期，美联储的鸽派猜测加剧。

每日市场动态：少数英格兰银行官员警告工资增长前景乐观

• 英镑兑主要货币普遍走高，因市场预期英格兰银行（BoE）将在2026年遵循渐进式货币宽松路径。
• 上周，英央行将利率下调25个基点（bps）至3.75%，以微弱多数票通过，并指引“利率正处于逐步下行的路径上”。在乐观的工资增长前景下，九名成员领导的货币政策委员会（MPC）中有四名对降息表示异议，这种情况可能会使通胀持续高于央行2%的目标。
• 尽管英国的整体通胀在过去两个月年化基础上持续降温至3.2%，在7月至9月期间达到3.8%的高峰，但仍显著高于央行2%的目标。
• 在英央行利率决定后的新闻发布会上，行长安德鲁·贝利保证，通胀有望在2026年上半年接近2%的目标。
• 根据路透社的报告，交易者预计英央行将在明年上半年至少降息25个基点一次。
• 在周二的交易中，GBP/USD交易对将受到初步美国第三季度国内生产总值（GDP）数据的影响，该数据将于GMT时间13:30公布。
• 预计美国经济年化增速为3.2%，低于今年第二季度的3.8%。美国GDP增长放缓的迹象将促使市场对美联储近期进一步降息的预期。

技术分析：英镑/美元维持关键20日EMA

周二GBP/USD跳升至接近1.3500。GBP/USD对在1.3348处的上升20日指数移动均线（EMA）上方延续上涨，支持看涨偏向。20日EMA的上升斜率加剧，显示出强劲的需求。

14日相对强弱指数（RSI）在68，接近日线图的超买区域，确认了可能进一步延续的强劲动能。从1.3791高点到1.3011低点测量，61.8%斐波那契回撤位在1.3493限制了该走势。突破该水平将打开通往78.6%斐波那契回撤位1.3624的路径。

相反，未能突破附近的回撤障碍可能会促使回调至移动平均线，而持续的强势将保持上行趋势。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）

• 美元/日元暴跌至接近155.80，因美元在各方面表现优异。
• 预计美联储将在2026年至少降息两次。
• 日本财务大臣片山善博警告不要对日元进行单边、过度的操作。

周二欧洲交易时段，美元/日元汇率下跌0.75%，接近155.80。由于美元（USD）表现不佳，市场预期美联储（Fed）将在2026年降息的次数超过12月17日货币政策公告中所暗示的，导致该货币对面临严重的卖压。

截至发稿时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）回落至97.85，创下超过11周的低点。

CME美联储观察工具显示，明年美联储降息至少50个基点的概率为73.8%。这与美联储上周的点阵图显示的情况相反。根据点阵图，决策者们普遍认为联邦基金利率将从当前的3.50%-3.75%降至3.4%，这表明2026年仅会有一次降息。

由于就业市场疲软以及之前一系列消费者物价指数（CPI）报告显示关税对通胀的影响有限，市场对美联储的鸽派预期加剧。

展望未来，美元的下一个触发因素将是将在GMT13:30发布的第三季度初步国内生产总值（GDP）数据。投资者将密切关注该数据，以获取当前经济健康状况的新线索。

与此同时，随着日本财务大臣片山善博对日元进行干预以支持该货币，防止单边过度波动的警告，日元（JPY）的强势表现对该货币对造成了沉重压力。

当天早些时候，片山善博表示：“日本在应对日元的过度波动方面有自由裁量权。”她补充说，政府将对“过度波动采取适当措施”。

• 由于美联储放松预期加剧，美元兑瑞郎走弱
• 瑞士国家银行维持稳定的政策立场，受到通胀前景仍然受控的支持
• 市场转向关键的美国宏观经济数据，以评估增长和通胀动态

美元/瑞郎连续第二个交易日下跌，周二在撰写时下跌0.60%，回落至10月17日的低点附近0.7873。该货币对的下跌主要反映了美元（USD）的广泛疲软，因市场对美联储（Fed）货币放松的预期上升，而瑞士法郎则受益于被视为稳定的国内货币环境。

在瑞士方面，瑞士国家银行（SNB）重申其不变的立场。在其第四季度季度公报中，该机构表示其政策利率维持在0%，认为中期通胀压力仍然基本受控。瑞士国家银行认为当前的政策设置适合支持经济活动，同时确保价格稳定。

这一评估与当天早些时候发布的瑞士ZEW调查一致，该调查在12月降至6.2，低于之前的12.2。该信心指标的下降表明经济前景更加谨慎，但不足以削弱中央银行没有立即收紧货币政策的想法。

在美国方面，美元仍然承压，因为市场加大了对美联储进一步降息的押注。投资者现在预计中央银行在2026年将有两次额外的利率降低，这对美元施加了压力，并加剧了美元/瑞郎的卖盘情绪。

政策制定者的最新评论突显了中央银行内部持续的分歧。美联储理事会成员斯蒂芬·米兰在接受彭博电视采访时表示，最近的数据与他的宏观经济前景一致，并且他不认为近期会出现衰退，同时警告称如果不放松政策可能会增加衰退风险。相比之下，克利夫兰联储主席贝丝·哈马克则认为货币政策处于良好的暂停位置，可以评估已经实施的75个基点的累积降息效果。

围绕美联储的可信度和沟通框架的不确定性为美元施加了另一层压力。美国财政部长斯科特·贝森特提出了一个新美联储主席可能会废除点阵图并修订中央银行的通胀框架和沟通策略的想法，这加剧了市场的不确定性。

交易员现在关注当天稍晚将发布的美国宏观经济数据，包括第三季度国内生产总值（GDP）年化读数，预计为3.2%，低于上一季度的3.8%，以及ADP就业变化四周平均值和第三季度核心个人消费支出（PCE）。这些数据点可能为美元/瑞郎提供短期方向。

在这种背景下，美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的表现，撰写时下跌0.37%，报97.90，距离其最近的11周低点不远，继续增强该货币对瑞士法郎（CHF）的看跌偏向。

• 印度卢比在对美元的反弹中面临困难。
• 外国机构投资者（FIIs）在前三个交易日持续净买入后，周一小幅减持。
• 投资者等待美国第三季度GDP快报，以获取美元前景的新线索。

印度卢比（INR）在周二继续努力延续上周对美元（USD）的反转走势。美元/印度卢比（USD/INR）在创下近89.25的三周新低后重新获得地面，因为印度进口商在有吸引力的水平上抓住回调以增加美元。

上周，印度卢比在跌至91.55的历史低点后强劲反弹，此前印度储备银行（RBI）在现货和不可交割远期（NDF）市场进行干预，以支持印度货币，抵御投机者的单向贬值。

在12月17日至19日期间，外国机构投资者（FIIs）的买入兴趣也为印度卢比提供了一定的支撑。FIIs成为净买家，在印度股市增加了价值3598.38亿印度卢比的股份。然而，海外投资者在周一转为净卖家，减持了价值457.34亿印度卢比的股份。

由于美国（US）和印度之间缺乏贸易协议的宣布，印度进口商对美元的需求依然强劲。两国经济体的谈判代表已表示接近达成共识，但尽管在过去六个月进行了多次双边会议，仍未签署贸易协议。

在国内方面，印度储备银行（RBI）周一发布的月度公报显示，由于强劲的农村和城市需求，11月份经济增长依然强劲。RBI报告称：“需求条件依然强劲，城市需求的指标进一步增强。”RBI表示：“协调的财政、货币和监管政策在过去一年中帮助建立了韧性，”路透社报道。

每日市场动态：美联储在一月份不太可能降息

• 美元在印度卢比面前重新获得地面，尽管在美国第三季度国内生产总值（GDP）快报发布前面临强烈的卖压，发布时间为GMT13:30。
• 截至发稿，美元指数（DXY）追踪美元兑六种主要货币的价值，交易价格下跌0.2%，接近98.00。
• 美国经济分析局（BEA）预计将显示经济以年化速度扩张3.2%，低于今年第二季度的3.8%。投资者将密切关注GDP报告，以查看消费和服务部门在经济增长中的贡献。
• 即使GDP增长数字强劲，家庭支出降温的迹象也会引发对经济前景的担忧。
• 与此同时，美联储（Fed）降息的微小可能性未能为美元提供支持。根据CME FedWatch工具，美联储在一月份会议上将利率下调25个基点（bps）至3.25%-3.50%的概率为20%。
• 在上周的货币政策公告中，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上也表示，另一次降息的门槛非常高。

技术分析：美元/印度卢比在20日EMA下方吸引买盘

在日线图上，美元/印度卢比（USD/INR）交易于90.2950。20日指数移动平均线（EMA）上升，位于90.1809，保持短期偏向积极，因为价格保持在其上方。

14日相对强弱指数（RSI）显示54（中性），在从之前的超买读数降温后，信号平衡的动能。自83.8509以来的上升趋势线支撑着上涨，提供了89.1409附近的支撑。若持续保持在均线之上，将限制回调，而若日收盘低于均线，则可能将焦点转向趋势线支撑。

20日EMA在最近的交易中已转向上升，现货继续将其视为动态支撑。RSI接近中线，证实了在更广泛的上升趋势中的区间停滞。保持在移动平均线之上的收盘将保持看涨控制并有利于继续，而突破将暴露上升支撑并面临更深的回调风险。

（本故事的技术分析是借助AI工具撰写的。）