外汇新闻
- 美元/瑞郎反弹至 0.8325，此前自接近 0.8290 的盘中低点回升。
- 随着中东紧张局势升级的报道传出，油价反弹上扬。
- 俄罗斯对乌克兰发电厂的袭击，给特朗普宣布的能源停火前景蒙上阴影。
周一，瑞郎（CHF）走弱，兑美元回吐了前两个交易日的涨幅，因为中东紧张局势以及俄罗斯-乌克兰停火协议极有可能失败，正在打压风险偏好。美元/瑞郎在自接近 0.8290 的低点反弹后交投于 0.8325，逼近一周高位 0.8345 区域。
在平静的欧洲交易时段，投资者对风险保持谨慎，这为美元提供了一定支撑，不过大多数美元交叉盘仍在此前区间内交易；由于日本银行假期以及美国市场因哥伦布日假期而交易半日，成交量依然低迷。
地缘政治紧张局势升温为油价提供支撑
在缺乏一线宏观经济数据公布的情况下，来自中东的负面消息正主导市场，并为避险美元提供支撑。受伊朗支持的胡塞武装周日袭击了沙特阿拉伯的哈立德国王国际机场，造成 1 人死亡、11 人受伤，此前据称沙特部队袭击了也门首都萨那由胡塞武装控制的机场。
与此同时，俄罗斯袭击乌克兰多座发电厂的消息，进一步加深了外界对美国总统唐纳德-特朗普数小时前宣布的那项可疑能源停火“协议”的怀疑。布伦特原油在亚洲早盘一度跌至 100.66 美元低点，随后收复失地并回到 103.50 美元区域，这给瑞士等石油进口经济体带来压力，并抑制了投资者的风险偏好。
展望未来，大华银行集团（UOB Group）策略师维持对美元/瑞郎中期的稳定立场，重申他们认为美元/瑞郎“很可能已进入 0.8245 至 0.8365 之间的区间交易阶段”，并补充称，他们预计该货币对在未来 1–3 周内将继续被限制在这一既定盘整区间内。
瑞郎常见问题（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方货币。它是全球十大交易量最大的货币之一，其交易量远远超过瑞士的经济规模。它的价值取决于广泛的市场情绪、该国的经济健康状况或瑞士国家银行(SNB)采取的行动，以及其他因素。2011年至2015年间，瑞士法郎与欧元(EUR)挂钩。瑞士突然取消了与美元的联系汇率制，导致瑞士法郎升值逾20%，引发市场动荡。尽管瑞士不再与欧元挂钩，但由于瑞士经济对邻国欧元区的高度依赖，瑞士法郎的走势往往与欧元的走势高度相关。
瑞士法郎(CHF)被认为是一种避险资产，或投资者在市场紧张时倾向于购买的货币。这是由于瑞士在世界上的地位:稳定的经济、强劲的出口部门、庞大的央行储备，以及在全球冲突中长期保持中立的政治立场，使瑞士货币成为投资者逃避风险的一个不错选择。动荡时期可能会使瑞郎兑其他被视为投资风险更高的货币升值。
瑞士国家银行(SNB)每年召开四次会议——每季度一次，少于其他主要央行——来决定货币政策。央行的目标是将年通胀率控制在2%以下。当通货膨胀高于目标或预计在可预见的未来高于目标时，银行将试图通过提高政策利率来抑制价格增长。较高的利率通常对瑞士法郎(CHF)有利，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱瑞郎。
瑞士发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士经济总体稳定，但经济增长、通货膨胀、经常账户或央行外汇储备的任何突然变化都有可能引发瑞郎的波动。总体而言，经济高增长、低失业率和高信心对瑞郎有利。相反，如果经济数据显示势头减弱，瑞郎可能会贬值。
作为一个小而开放的经济体，瑞士严重依赖邻近欧元区经济体的健康发展。欧盟是瑞士的主要经济伙伴和重要的政治盟友，因此欧元区的宏观经济和货币政策稳定对瑞士至关重要，因此对瑞士法郎(CHF)也至关重要。有了这种依赖性，一些模型表明，欧元(EUR)和瑞士法郎的命运之间的相关性超过90%，或者接近完美。
荷兰国际集团（ING）的 Frantisek Taborsky 指出，中东欧（CEE）本周将迎来繁忙的一周，关键通胀数据公布和国际货币基金组织（IMF）会议将成为焦点，而地区外汇走势仍主要受全球因素驱动。ING 对中东欧货币维持整体看跌立场，预计欧元/波兰兹罗提将维持在 4.40 附近，而匈牙利福林则面临更高能源价格和更强美元的压力，同时仍看涨捷克克朗，预计欧元/捷克克朗将向 24.250 迈进。
全球外汇逆风下的地区数据
“本周的焦点是地区通胀数据公布和官员讲话。罗马尼亚 9 月通胀将于明天公布；我们预计其将从 6.2% 升至 6.4%，并且与央行上周的指引一致，在年底前进一步上升。在捷克，最终数据应确认 9 月通胀为 2.5%，而捷克国家银行核心通胀率可能从 3.0% 小幅升至 3.1-3.2%，高于央行预测。”
“波兰总体通胀率预计将在周三确认于 4.0%，随后周四核心通胀率可能从 3.3% 降至 3.1%，这将为波兰国家银行提供更大的操作空间。匈牙利将于周五公布工资数据；与该地区相比，工资增长仍然偏高，并继续带来通胀风险。”
“除了数据日历之外，市场注意力还将转向在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）会议，预计中东欧官员将在会上发言。匈牙利可能会在本周晚些时候公布明年的预算草案和中期财政展望。”
“中东欧外汇仍主要受全球因素驱动，我们对该地区的看跌偏向总体上没有改变。在波兰国家银行会议之后，欧元/波兰兹罗提升至我们预期的 4.380-4.400 区间，并可能在未来几天维持在该区间上沿附近。”
“福林正等待政府公布 2027 年预算，但仍面临更高能源价格和更强美元的压力。捷克克朗仍是例外，受更大的利差支撑。我们继续看涨捷克克朗，预计欧元/捷克克朗将向 24.250 迈进。”
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FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周一下跌。白银交易价格为每盎司 60.69 美元，较上周五的 60.83 美元下跌了 0.22%。
白银价格自今年年初以来已下跌 14.62%。
单位计量 | 今日白银美元价格 |
|---|---|
金衡盎司 | 60.69 |
1克 | 1.95 |
金银比显示需要多少盎司白银才能等同于一盎司黄金的价值，周一为 68.83，低于周五的 68.96。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
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- 欧元/日元周一交投于177.35附近，日内小幅上涨0.04%。
- 法国不断攀升的债务和政治不稳定担忧拖累欧元。
- 受日本扩张性财政政策影响，日元仍承压。
周一，欧元/日元走势缺乏明确方向，撰写本文时徘徊在177.35附近，日内小幅上涨0.04%。由于欧元（EUR）受到法国政治和财政不确定性的压力，而日元（JPY）在对日本公共财政的担忧中难以恢复强势，该货币对整体保持相对稳定。
在欧洲方面，随着市场对法国公共债务以及风险向其他高负债欧元区经济体蔓延的担忧加剧，这一共同货币继续承压。2027年总统选举前的政治僵局，加上社会动荡加剧，正在削弱投资者信心，并限制欧元的吸引力。
法国的财政困境正在加剧市场对该国能否在持续的政治碎片化背景下稳定公共财政的担忧。这种局面可能会增加投资者对欧洲资产的谨慎情绪，并继续拖累这一共同货币。
在地缘政治方面，市场也在关注俄罗斯与乌克兰战争的进展。乌克兰总统泽连斯基周一表示，乌克兰已准备好签署停火保障协议，同时呼吁美国（US）确保莫斯科遵守涵盖能源基础设施的协议。
此前，美国总统唐纳德-特朗普宣布，俄罗斯和乌克兰已同意暂停对能源设施的袭击。若冲突有望降温，可能有助于改善欧洲投资者情绪，不过该协议能否有效执行仍不确定。
在日本方面，受首相高市早苗扩张性财政政策担忧影响，且在公共债务本已高企的背景下，日元继续承压。政府支出增加的前景正在加剧市场对日本财政前景的担忧，限制日元走强的能力。
不过，日本央行（BoJ）进一步加息的预期可能会为日元提供一些支撑。日本央行行长植田和男最近强调，货币政策正转向更具前瞻性的通胀风险应对方式，而不再仅仅专注于实现2%的通胀目标。
此外，日本实际工资已连续第八个月增长，这增强了继续推进货币政策正常化的理由。持续的工资增长可能支撑国内消费，并使日本央行考虑进一步加息，从而帮助限制日元跌幅。
投资者也仍在关注，如果日元出现过度贬值，日本当局可能干预外汇市场的风险。这一可能性可能会抑制日元的抛售压力，并限制欧元/日元的上行空间。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | -0.01% | 0.10% | 0.06% | 0.17% | 0.20% | 0.28% | |
| EUR | -0.09% | -0.12% | -0.02% | -0.01% | 0.09% | 0.16% | 0.17% | |
| GBP | 0.01% | 0.12% | 0.13% | 0.05% | 0.17% | 0.27% | 0.28% | |
| JPY | -0.10% | 0.02% | -0.13% | -0.07% | 0.06% | 0.14% | 0.16% | |
| CAD | -0.06% | 0.00% | -0.05% | 0.07% | 0.13% | 0.16% | 0.22% | |
| AUD | -0.17% | -0.09% | -0.17% | -0.06% | -0.13% | 0.10% | 0.09% | |
| NZD | -0.20% | -0.16% | -0.27% | -0.14% | -0.16% | -0.10% | 0.02% | |
| CHF | -0.28% | -0.17% | -0.28% | -0.16% | -0.22% | -0.09% | -0.02% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
- 美元/日元在多重支撑因素推动下延续积极动能。
- 日本财政困境打压日元，而美联储鹰派立场和伊朗风险利好美元。
- 在美国通胀数据和美联储主席沃什讲话前，现货价格仍受限于区间内。
美元/日元连续第二个交易日吸引买盘，但缺乏强劲的跟进买盘，周一欧洲时段前半段交投于 158.00 中段下方。此外，现货价格仍受限于过去两周左右形成的熟悉区间内，因此在进行激进的方向性押注前需要保持谨慎。
由于市场对高市早苗首相扩张性财政政策和巨额公共债务的担忧加剧，围绕日元（JPY）的抛售倾向依然未减。事实上，据报导，政府正在考虑另一份补充预算，计划在 11 月前编制完成，并在年底前提交议会通过。再加上美元（USD）本身的看涨基调，这为美元/日元提供了顺风，并支持其进一步上涨的理由。
投资者已逐步排除美联储（Fed）在 10 月底会议上加息的可能性，不过市场对 12 月加息 25 个基点（bps）的预期仍然稳固。此外，美国与伊朗就霍尔木兹海峡的对峙，以及也门伊朗支持的胡塞武装与沙特阿拉伯之间不断升级的战斗，使地缘政治风险溢价持续存在。这进一步支撑了避险美元，并为美元/日元提供支撑。
与此同时，原油价格下跌，因市场希望俄乌能源停火将缓解全球燃料短缺，从而降低通胀风险。再加上近期美国债券收益率从多年高点小幅回落，这可能会抑制多头对美元/日元建立新的押注。交易员也可能选择等待本周即将公布的最新美国通胀数据，以及美联储主席凯文-沃什周五在曼谷举行的国际货币基金组织和世界银行年会上的讲话。
美元/日元日线图
技术分析
美元/日元短期基调略偏看跌，不过仍受制于 100 日简单移动均线 (SMA) 159.51 下方。现货价格徘徊在最新一轮波动的 50.0% 斐波那契回撤位 158.39 上方不远处，这表明尽管买家仍在守住这一中间区间支撑，但更广泛的结构正受到上方 100 日 SMA 和更高斐波那契回撤位的压制。
与此同时，初步阻力位于 100 日 SMA 159.51，紧随其后的是 61.8% 回撤位 159.69，形成一个紧密的供给带，进一步阻力位于 78.6% 水平 161.55 以及近期周期高点区域 163.90 附近。下行方面，直接支撑位见于 50.0% 回撤位 158.39。若日线收盘跌破该水平，将下看 38.2% 水平 157.09，进一步支撑位于 155.48 以及当前斐波那契波段底部 152.88 附近。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.08% | -0.01% | 0.10% | 0.05% | 0.19% | 0.21% | 0.28% | |
| EUR | -0.08% | -0.11% | -0.04% | -0.04% | 0.08% | 0.17% | 0.18% | |
| GBP | 0.01% | 0.11% | 0.10% | 0.05% | 0.19% | 0.30% | 0.29% | |
| JPY | -0.10% | 0.04% | -0.10% | -0.06% | 0.09% | 0.15% | 0.17% | |
| CAD | -0.05% | 0.04% | -0.05% | 0.06% | 0.14% | 0.17% | 0.22% | |
| AUD | -0.19% | -0.08% | -0.19% | -0.09% | -0.14% | 0.09% | 0.08% | |
| NZD | -0.21% | -0.17% | -0.30% | -0.15% | -0.17% | -0.09% | 0.00% | |
| CHF | -0.28% | -0.18% | -0.29% | -0.17% | -0.22% | -0.08% | -0.01% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
汇丰资产管理指出，尽管油价高企、美联储持鹰派立场且债券收益率飙升，全球股市，包括标普 500 指数，仍表现出韧性，且该指数正逐步逼近 8000 点。该团队强调 2026 年利润增长异常强劲，但警告称，EPS 增长在 2027 年可能放缓，且仍集中于科技和大宗商品板块。
尽管收益率压力上升，股市仍攀升
“新冠疫情后的复苏依赖于大规模政策刺激。2022 年的大宗商品冲击随着全球经济重构供应链而消退。而‘解放日’之后的市场表现则是地缘政治风险溢价转瞬即逝的教科书式案例。”
“过去几年，市场面临更大的不确定性，要应对百年一遇的大流行病、大宗商品价格飙升，以及既有基于规则的全球秩序的瓦解。然而，市场展现出了令人印象深刻的韧性。如今，尽管面临高油价、鹰派美联储、债券收益率飙升以及市场越来越关注人工智能所带来的生存性风险等逆风，标普 500 指数仍正逐步逼近 8000 点，这再次证明了这一点。”
“更重要的是，顽固的债券收益率持续对估值逻辑构成威胁——买入股票的机会成本如今更高了。我们看到市场中对利率更敏感的部分出现了一些疲弱迹象——罗素 2000 指数较 8 月高点已下跌近 10%，而较低评级信用利差也已明显走阔。”
“这并不一定意味着前路一片坦途。市场估值下调告诉我们，更高的债券收益率和地缘政治确实会产生影响。如果人工智能资本支出热潮令人失望，EPS 增长在 2027 年可能放缓，并可能被下调。”
“但就目前而言，更广泛的企业基本面看起来足以经受住这场风暴。”
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- 随着法国政治僵局和收益率利差扩大引发对更广泛传染的担忧，欧元走弱。
- 法国的政治僵局和广泛的社会动荡严重打击了投资者信心，近期大幅拖累欧元。
- 更高的油价可能会增强与大宗商品挂钩的加元，给欧元/加元交叉盘带来进一步下行压力。
周一欧洲时段，欧元/加元在前一日录得小幅上涨后略微走低，交投于1.5960附近。由于市场愈发担忧法国不断恶化的债务危机可能蔓延至其他高负债的欧元区国家，该货币对走低。随着明年总统选举前的政治僵局以及法国社会动荡蔓延形成有毒组合，投资者情绪受到严重打压，欧元在过去几周大幅承压。
法国利差风险受关注，OAT–Bund利差触及多年极端水平
汇丰资产管理指出，10年期OAT–Bund利差如今已“扩大至15年来最高水平”，凸显出市场如何在主权债券定价中反映对法国财政轨迹和政治背景的担忧。
随着能源市场的看涨情绪可能为与大宗商品挂钩的加元（CAD）提供支撑，欧元/加元交叉盘可能进一步走弱。原油价格在胡塞武装分子对利雅得哈立德国王国际机场发动一系列致命袭击后出现企稳迹象，其中包括周日的一次袭击，此前的一次袭击已造成12人死亡、300多人受伤。不断升级的暴力局势促使美国总统唐纳德-特朗普考虑与沙特阿拉伯一道，对伊朗支持的也门胡塞武装采取报复行动。
为地区能源供应风险进一步升温，周末一架无人机在阿曼索哈尔锚地附近、霍尔木兹海峡这一战略要地之外瞄准了一艘油轮。尽管近期有迹象显示波斯湾原油出口增加，但这些持续存在的地缘政治威胁凸显了全球石油运输航线的持续脆弱性，并继续支撑原油价格。
加拿大贸易主权立场拖累出口商
荷兰合作银行分析师指出，加拿大决定优先考虑“对贸易决策拥有完全主权”，如今正逐步传导至实体经济。他们指出，加拿大“著名地拒绝了美国提出的更紧密协调方案”，这一举动“给加拿大出口商带来了代价，这些出口商通常将约三分之二的产品销往美国市场。”
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 在美元走软以及美国国债收益率近期回落的背景下，黄金连续第三个交易日走高。
- 美联储的鹰派前景和地缘政治不确定性可能有助于限制避险美元的跌幅。
- 交易员在本周晚些时候美国通胀数据和美联储主席沃什的讲话前也似乎持谨慎态度。
黄金（黄金/美元）在周一欧洲早盘从一周高点进一步回撤，盘中跌势延续，并在约 4170 美元附近触及新的日低。美国联邦储备委员会（Fed）鹰派前景下，美元（USD）在小幅回落后吸引了新的买盘，这反过来被视为对这种不生息的贵金属构成压力。
随着能源回落缓和债市抛售，美元上行风险仍存
Brown Brothers Harriman 的 Elias Haddad 指出，“能源价格小幅回落缓解了全球债券抛售，并削弱了美元反弹的一些动能。”不过，他警告称，“美国增长表现优于预期以及海外对美国证券的强劲需求，使美元风险仍偏向上行，”这表明美元强势的任何停顿都可能只是暂时的。
市场参与者已逐步排除美联储 10 月底会议加息的可能性，不过对 12 月加息 25 个基点的预期仍然稳固存在。根据芝加哥商品交易所集团的 FedWatch 工具，交易员目前认为美国央行在年底前再次提高借贷成本的概率约为 85%。上周三公布的 9 月 FOMC 会议纪要提振了这一押注，纪要确认政策制定者仍将通胀视为宏观稳定的主要威胁，并支持进一步收紧政策的理由。
在中东，也门受伊朗支持的胡塞武装在周末升级了对沙特阿拉伯的行动，使用弹道导弹、巡航导弹以及无人机袭击了利雅得的哈立德国王国际机场。这些致命袭击引发了沙特誓言报复，美国总统唐纳德-特朗普则提出可能加入对该组织的打击，并恢复对伊朗的袭击。此外，伊朗最高安全官员表示，华盛顿对其重新开放战略霍尔木兹海峡提议的回应并不充分。这使得地缘政治风险溢价继续存在。
基本面背景有利于美元多头，并可能继续限制黄金涨势。不过，交易员可能会选择在美国通胀数据公布前按兵不动——消费者物价指数（PPI）和生产者物价指数（CPI）分别将于周三和周四公布。除此之外，美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）周五在曼谷举行的国际货币基金组织（IMF）和世界银行年会上的讲话也将影响美元和不生息的黄金。尽管如此，上述因素表明，XAU/USD 货币对阻力最小的路径仍然是下行。
黄金/美元 4小时图
技术分析
这类贵金属目前交投于一个汇合阻力位附近——由4小时图上的23.6%斐波那契回撤位和100周期简单移动平均线（SMA）构成。尽管上方存在供应压力，但动能仍具建设性，相对强弱指数（RSI）报63.9，正逼近超买区域，移动平均趋同背离（MACD）则保持正值且处于高位。这反过来表明，多头正试图延续反弹，但仍需要有效突破眼前的上限，才能重新掌握更稳固的控制权。
因此，若持续突破4215-4220美元的汇合阻力区，将为进一步上探下一个斐波那契阻力带4303美元，随后是4378美元打开空间，之后还将面临更高的回撤阻力位4452美元、4558美元，以及接近4693美元的周期高点区域。下行方面，初步结构性支撑要到更低的4100美元附近才会显现，随后是约4063美元的斐波那契锚点。若未能守住该水平，将表明更广泛的下行趋势正在恢复，并为进一步跌破4000美元这一心理关口铺平道路。
(本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。)
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
乌克兰总统弗拉基米尔-泽连斯基周一在欧洲交易时段表示，乌克兰希望美国（US）确保俄罗斯遵守上周末宣布的能源停火协议。
美国总统特朗普通过 Truth Social 发文宣布，俄罗斯和乌克兰已同意能源停火，这是一项临时协议，双方同意停止袭击能源设施。乌克兰一直在过度攻击莫斯科的能源基础设施，以削减其资金来源。
“即日起，俄罗斯和乌克兰之间的战争中将实施能源停火。双方都已同意。不要破坏它！”特朗普写道。
评论
如果俄罗斯今年冬天拒绝能源停火，乌克兰将作出回应。
俄罗斯必须停止对乌克兰能源基础设施的袭击，我们才会停止对炼油厂的打击。
如果俄罗斯作出回应，乌克兰准备遵守能源停火。
俄罗斯炼油厂昨晚没有起火。
正在等待美国人与俄罗斯人会谈的细节，这项能源停火有可能成功。
美国必须确保俄罗斯遵守能源停火。
乌克兰准备签署停火保障。
在乌克兰袭击雅ндекс数据中心后，活跃的互联网机器人减少了。
我们需要美国向俄罗斯施压，而不是放松制裁，这样我们才能实现能源停火。
如果达成全面停火，准备讨论选举。
市场反应
尽管乌克兰总统泽连斯基的言论并未显示出他不愿在停火问题上合作的任何迹象，但油价出现了大幅反弹。在欧洲交易时段，WTI 油价在收复早盘跌幅后转为上涨近 1%，接近 91.80 美元。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
- 美国期货指数上涨，因胡塞武装对利雅得机场的致命袭击可能促使美国采取行动，油价或将上涨。
- 疲弱的消费者信心以及市场对 12 月美联储加息的高预期，使投资者对经济增长保持谨慎。
- CME FedWatch 工具显示，本月美联储加息 25 个基点的概率为 19.4%。
周一欧洲时段，道琼斯指数期货上涨 0.21%，交投于 52,030 附近。标普 500 指数期货上涨 0.25%，至 7,880 左右，而纳斯达克 100 指数期货上涨 0.15%，至 31,150 附近。
尽管通胀担忧持续，美国股指期货仍录得上涨，原因是市场预期在利雅得哈立德国王国际机场遭致命袭击后，原油价格可能上涨。胡塞武装周日再次将该机场作为目标，就在前一天的一次袭击造成 12 人死亡、300 多人受伤之后。随着暴力升级，美国总统唐纳德-特朗普正在考虑与沙特阿拉伯一道，对也门受伊朗支持的胡塞武装采取报复行动。
经济数据显示，消费者信心持续承压，密歇根大学消费者信心指数 10 月份降至 46.3，低于 9 月份的 48.1，也不及市场预期的 47.6。与此同时，对美联储货币政策的预期略有变化：根据 CME FedWatch 工具，本月至少加息 25 个基点的可能性降至 19.4%，低于上周的 24.4%。不过，市场参与者仍然相信年末会有利率调整，定价显示美联储 12 月会议加息的概率为 86%。
这些进展发生在上周华尔街强劲表现之后，当时美国三大股指均收高，科技股的反弹帮助抵消了对国债收益率上升和油价居高不下的担忧。
交易员正为繁忙的一周做准备，第三季度财报季将随着大型金融机构的业绩报告拉开帷幕。摩根大通、高盛、花旗和富国银行定于周二公布业绩，美国银行和摩根士丹利则将在周三跟进。除企业财报外，市场参与者还将密切关注关键通胀数据，9 月消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）分别定于周三和周四公布。
荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，美国股市的反弹范围扩大，标普 500 指数周五收盘“上涨 46 点至 7811”，并在“房地产、可选消费、医疗保健和金融板块录得强劲涨幅”。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
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