外汇新闻

欧元区Sentix投资者信心指数在12月份显著改善，从11月份的-7.4上升至-6.2。

同样，当前形势子指数在12月也改善至-16.5，较11月的-17.5有所上升。

预期指标在同一时期大幅上升至4.8，较11月的3.3有所增加。

市场反应

尽管欧元区的情绪数据乐观，欧元/美元在撰写时仍稳定在1.1660附近。

伊莎贝尔·施纳贝尔（Isabel Schnabel）关于消费、投资和政府支出上行增长风险的言论在早盘交易中提振了欧元（EUR）。随着市场现在将下一个欧洲央行（ECB）举措定价为加息，欧元/美元在1.1630-1.1680区间内波动，荷兰国际集团外汇分析师克里斯·特纳（Chris Turner）指出，在美联储会议之前有可能达到1.1700-1.1730。

欧元/美元目标1.17，套期保值成本缩小

“悄悄说，我们有一位关键的欧洲央行官员暗示欧元区的增长风险可能是向上的。欧洲央行的伊莎贝尔·施纳贝尔在今天早上发布的一次采访中表示，上行意外可能来自三个方向：家庭消费、私营部门投资以及政府在基础设施和国防上的支出。”

“这些言论可能需要在她鹰派背景的背景下来看，也许是对那些仍然支持最后一次降息的欧洲央行官员的反驳。但施纳贝尔暗示，欧洲央行可能在12月18日的下一个预测周期中上调其增长预测，并表示她对市场将下一个欧洲央行举措定价为加息感到满意。”

“这些评论帮助了今天早上的欧元，并可能进一步缩小欧元区投资者的美国套期保值成本。短期范围为1.1630-1.1680，外部风险是在周三晚上美联储事件风险之前推升至1.1700/1730。”

FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周一上涨。白银交易价格为每盎司58.47美元，比周五的58.38美元上涨了0.16%。

自年初以来，白银价格已上涨102.38%。

黄金/白银比率，即需要多少盎司白银才能等于一盎司黄金的价值，周一为71.98，与周五的71.99基本持平。

（本帖使用了自动化工具创建。）

欧洲央行（ECB）管理委员会成员、芬兰央行行长奥利·雷恩（Olli Rehn）在周一欧洲交易时段接受Econostream采访时表示，当前欧元区经济面临的通胀下行风险占主导地位。

附加评论

坚持利率的完全选择权，完全的行动自由，并逐步推进逐次会议。

目前通胀下行风险略占主导，但上行风险也存在。

拒绝基于保险性的预防性宽松。

通胀预期围绕2%的目标良好锚定。

美联储独立性的丧失也会对欧洲央行政策产生影响。

市场反应

在欧洲央行雷恩的评论后，EUR/USD在1.1660附近横盘整理，因缺乏关于利率前景方向的任何线索。

• 纽元兑美元小幅走高，逼近0.5800。
• 意外强劲的中国贸易帐数据为纽元提供了支撑。
• 新西兰储备银行与美联储的货币政策分歧使该货币对在12月上涨超过3%。

在一个平静的周开盘中，纽元保持其积极的趋势。周一早些时候发布的强劲中国出口数据提升了亚洲的风险偏好，为纽元提供了额外支撑，纽元在达到0.5790的六周新高后回落至0.5780区域。

周一亚洲时段的亮点是意外强劲的中国贸易帐数据，首次超过1万亿美元的顺差，显示出该国对美国贸易关税的韧性。

中国的贸易顺差在11月增长至1116.8亿美元，较10月的900.7亿美元有所上升，超出市场预期的1002亿美元顺差。这些数据主要是由于出口同比增长5.9%，远超市场分析师预测的3.8%增幅，此前10月的年增幅为1.1%。

风险偏好市场，美联储宽松预期施压美元

数据发布引发的风险偏好情绪加大了对已经疲弱的美元的压力。投资者不愿意大幅做多美元，等待周三美联储会议的结果，市场几乎有90%的概率预期将降息25个基点，并预计2026年将再降息两到三次。

相反，新西兰储备银行在11月降息25个基点，但表示宽松周期已结束。新任RBNZ行长安娜·布雷曼上周承诺将“专注于通胀”，这支持了近期货币政策保持稳定的理论。

这一点以及积极的中国数据正在推动纽元上涨，至今在12月已对美元上涨超过3%。

• 黄金在周一重新获得积极势头，因为美联储降息预期继续打压美元。
• 地缘政治风险进一步利好避险商品，尽管上涨空间似乎受到限制。
• 交易者在周三晚上备受期待的FOMC利率决策前似乎变得犹豫。

黄金（黄金/美元）在周一早盘的欧洲时段保持了温和的盘中涨幅，尽管缺乏看涨信心，仍然局限于一周前的交易区间。越来越多的人接受美联储（Fed）将在本周再次降低借贷成本，这使得美元（USD）跌至接近一个月来的低点，成为无收益贵金属的顺风。除此之外，谨慎的市场情绪和地缘政治不确定性也成为支持该商品的其他因素。

尽管基本面支持，但黄金/美元的多头似乎不愿意下重注，选择等待更多关于美联储降息路径的线索。因此，市场的关注将集中在周三为期两天的FOMC会议的结果上。此会议的结果，以及更新的经济预测和美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上的评论，将影响美元并为黄金价格提供新的动力。与此同时，该商品更可能延续区间震荡的价格走势。

每日市场动态：金价多头尚未放弃；美联储决策备受关注

• 美国商务部上周五发布的延迟报告显示，个人消费支出（PCE）物价指数在9月份同比上涨2.8%，符合市场预期。
• 核心PCE物价指数，即美联储首选的通胀指标，在9月份上涨2.8%，相比于8月份的2.9%。此外，美国劳动力市场降温的迹象支持美联储进一步放松政策的理由。
• 根据CME集团的FedWatch工具，交易者预计美联储本周再次降低借贷成本的概率接近90%，并预计明年4月将有更大概率再次降息。
• 鸽派前景未能帮助美元从自10月底以来的最低水平中实现任何有意义的反弹，并在周一的亚洲时段恢复了对无收益黄色金属的需求。
• 俄罗斯对乌克兰的电力站和其他能源基础设施进行了大规模的导弹无人机攻击。此外，俄罗斯与乌克兰和平谈判的缓慢进展也利好避险的黄金/美元对。
• 尽管有支持因素，但看涨交易者似乎不愿意在该商品上进行激进押注，选择等待周三晚上备受期待的为期两天的FOMC政策会议的结果。
• 鉴于25个基点的降息几乎完全被市场定价，投资者将寻找更多关于美联储未来政策路径的线索。这将在为美元和该商品提供新的动力方面发挥关键作用。

金价仍然被限制在一周前的交易区间内；看涨偏向依然存在

200小时指数移动平均线（EMA）自本月初以来一直为黄金/美元对提供一些支撑。该支撑目前位于4190美元附近，应作为短期交易者的关键支点。如果有效跌破，可能会引发一些技术性卖盘，使黄金价格加速下跌至4164-4163美元区域，或月度低点，进一步跌破4100美元水平。后者代表自10月底以来的短期上升趋势线，如果被果断跌破，将被视为看跌交易者的新触发点，并为更深的跌幅铺平道路。

另一方面，4250-4260美元区域可能继续作为一个直接的强阻力位。持续强势突破可能会将黄金价格推升至4277-4278美元附近的下一个相关障碍，然后金价将瞄准4300美元关口。一些后续买入将被视为黄金/美元看涨交易者的关键触发点，并为自11月底以来的上升趋势的恢复铺平道路。

• 美元可能在对加元的抛售中找到1.3820区域的支撑。
• 美联储周三的“鹰派降息”可能帮助美元重拾失地。
• 美元/加元已达到11月双顶形态的目标。

美元在对加元的走势中仍处于强烈的看跌趋势。该货币对在过去两周内下跌近2%，上涨尝试仍然有限。然而，价格走势已达到一个关键区域，即1.3820，在该区域货币对可能找到一些支撑。

基本面背景是负面的，美联储可能在周三降息，而加拿大央行预计将维持货币政策不变。也就是说，美联储的举动已经在实际中被消化，而美联储主席杰罗姆·鲍威尔可能发出的鹰派信息可能为疲软的美元提供一些支撑。

技术分析：美元/加元已达到双顶目标

该货币对已达到一个关键支撑区域，其中11月双顶的测量目标——在1.1430-1.1440区域——与9月至11月涨势的78.2%斐波那契回撤位相交，这通常是修正的目标，位于1.3818。

然而，该货币对尚未显示出潜在趋势转变的迹象。4小时相对强弱指数（RSI）已达到超卖水平，但迄今为止上涨尝试仍然微弱。移动平均趋同/背离（MACD）显示出强烈的负动能。

在提到的1.3830支撑位下，下一目标是8月和9月的低点，位于1.3715。进一步下行，7月底的低点在1.3570区域将是下一个支撑位。阻力位在之前的支撑位1.3925（12月4日低点）处，接下来是12月4日接近1.3975的高点和1.4000的心理关口。

• 日本央行加息押注得到确认，日元多头占据上风。
• 日本第三季度GDP数据的下调对普遍的日元看涨情绪影响不大。
• 鸽派美联储预期削弱美元，预计在央行事件前将限制美元/日元的涨幅。

日元（JPY）在周一早盘欧洲时段延续横盘整理的价格走势，尽管短期偏向似乎倾向于看涨交易者。日本的工资增长数据重申了市场对日本央行（BoJ）在12月即将加息的押注，这有助于抵消第三季度糟糕的国内生产总值（GDP）数据，并应继续支撑日元。除此之外，谨慎的市场情绪应有助于限制避险日元的损失。

与此同时，日央行加息押注上升和财政担忧使日本政府债券（JGB）收益率接近多年高点。日本与其他主要经济体之间利差的缩小验证了低收益日元的短期积极前景。此外，鸽派美联储（Fed）引发的美元（USD）疲软使得美元/日元汇率接近周五触及的三周低点，交易者在等待周三的FOMC决策。

尽管日本央行与美联储的预期存在分歧，日元多头仍在观望

• 政府数据显示，日本10月份名义工资同比上涨2.6%，超出预期的2.2%，并创下三个月以来的最大增幅。然而，经过通胀调整的实际工资连续第十个月缩水，同比下降0.7%，而消费者价格上涨3.4%。
• 这给日本央行施加了压力，市场猜测政策制定者可能会在12月的政策会议上选择再次加息，并在亚洲时段为日元提供了适度的支撑。日元的上涨似乎未受到修订后的第三季度GDP的影响，显示日本经济收缩速度快于最初报告。
• 内阁办公室修订的国内生产总值报告显示，日本经济在7月至9月期间收缩0.6%，而最初的估计为0.4%。按年计算，经济收缩2.3%，是自2023年第三季度以来最快的速度，而原先预测为2.0%的下降和1.8%的下降。
• 然而，投资者似乎相信更高的工资将提高家庭购买力并刺激消费，这应该推动需求驱动的通胀并增强经济。此外，日本央行行长植田和男上周表示，经济和价格预测实现的可能性正在上升。
• 此外，首相高市早苗的再通胀推动和大规模支出计划，使基准10年期日本政府债券（JGB）收益率在上周四升至自2007年以来的最高水平。此外，20年和30年期JGB收益率达到了自1999年以来未见的水平，进一步支撑了日元。
• 相比之下，CME集团的美联储观察工具显示，交易员目前预计美联储（Fed）将在周三再次降低借贷成本的概率接近90%。这反过来使美元在自10月底以来的最低水平附近保持低迷，并对美元/日元施加压力。
• 然而，美元空头可能会避免进行激进的押注，选择等待更多关于美联储降息路径的线索。因此，市场的关注将继续集中在更新的经济预测上，包括所谓的点阵图，以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上的评论。

美元/日元需要突破100小时SMA阻力位，以支持有意义的反弹场景

美元/日元在周五继续难以突破100小时简单移动均线（SMA），随后的下滑有利于看跌交易者。此外，小时图上的技术指标保持在负区间，支持进一步下跌的观点，尽管日线图上的中性振荡器需要一些谨慎。因此，任何进一步的日内下滑可能在上周五的低点附近找到支撑，约在154.35区域，低于该水平，现货价格可能跌至154.00整数关口。

另一方面，任何有意义的反弹尝试可能会在155.35区域或100小时SMA附近遇到强劲阻力。若在上周五的高点附近（约在155.00中段）有进一步的跟进买入，可能会触发短期回补，并使美元/日元重新夺回156.00关口。动能可能进一步延伸至156.60-156.65区域的下一个相关阻力位，然后朝向157.00整数关口。

日本经济团体联合会（Keidanren）主席筒井在周一的欧洲交易时段表示，谈判代表预计将在一月份访问中国讨论贸易问题。

附加评论

日本和中国政府保持对话非常重要。

对中方争端对企业的影响表示担忧。

希望商务代表团能在一月份访问中国。

10年期日本国债收益率2%是一个关键里程碑。

市场反应

筒井的评论对日元（JPY）的影响似乎微不足道。截至撰写时，美元/日元汇率在155.20附近平稳交易。