外汇新闻

• WTI 触及 90.00 美元，并在特朗普发布柴油帖文后回吐了大部分涨幅。
• 美国财政部批准俄罗斯柴油进口，特朗普称现在将发运 30 万吨。

在与俄罗斯总统普京通话后，美国总统唐纳德-特朗普周五表示，俄罗斯将立即向美国和全球市场供应超过30万吨柴油。他称，11月的下一批发货量为50万吨，之后为100万吨。首批30万吨约合220万桶，略高于美国馏分燃料需求半天的水平，而这些燃料主要是柴油。

美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）同日发布第 135 号通用许可证，允许俄罗斯柴油的销售和进口，包括进入美国，直至 2027 年 4 月 7 日。这是特朗普总统一周内推动的第二项柴油举措，此前欧盟国家于 10 月 2 日同意法国提出的一项提议，应其要求释放柴油库存。

纽约柴油期货在该帖文发布后再次下跌，目前接近每加仑 4.67 美元，已回吐周四大部分涨幅。按 WTI 约 90.50 美元计算，这相当于每桶约 196 美元，较美国炼油商生产的柴油溢价超过 100 美元。俄罗斯货船与这种柴油竞争，而更小的利润空间让炼油商没有那么多理由为 WTI 支付更高价格。

现货 WTI 在该帖文发布后的两个五分钟 K 线中，从接近 91.00 美元跌至略低于 90.00 美元，回吐了约四分之三的涨幅，而此前其涨幅来自盘中低点略低于 89.50 美元。此次下跌出现在两个高点中的第二个高点之后，这两个高点都未能突破 91.50 美元。

从图表看

此后，WTI 已回升至接近 90.50 美元，并处于本交易时段 89.50 美元至 91.50 美元区间的中部。日内动能在下跌过程中从超买转为接近超卖，目前仍在走弱。

WTI 5分钟图

星展银行研究预计，在电子产品需求强劲以及制造业 PMI 改善的支撑下，中国 9 月份出口同比增长 25.7%。该报告指出，外贸指标和货运活动走强，同时出厂价格和原材料价格反弹，预计 CPI 通胀将小幅升至 1.0%，但仍受国内需求疲软的限制。

出口强劲，CPI 通胀温和

“预计 9 月份出口增长将保持强劲，同比增幅为 25.7%，这得益于电子产品需求持续强劲。”

“当月官方和财新制造业 PMI 均升至 50 的扩张阈值上方，表明制造业活动正在改善。”

“外贸指标也有所增强，中国 20 个主要港口的平均每日载重吨处理量同比增速从 8 月份的 -0.7% 加快至 9 月份的 7.2%。”

“货运活动也有所改善，同期国际货运航班增长从 -1.4% 提升至 3.6%。”

“在价格方面，随着地缘政治紧张局势再度升级，出厂价格和原材料价格出现反弹。期间，主要原材料采购价格和生产者价格子 PMI 分别从 56.6 和 50.4 升至 60.8 和 54.0。不过，在价格区间机制下，下游消费价格压力可能仍将相对温和。”

“因此，预计 CPI 通胀将从 8 月份的同比 0.8% 小幅升至 9 月份的 1.0%。”

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• 在美联储官员重申加息理由之际，DXY 在周一触及 18 个月高点 102.50 附近后停滞不前。
• 期货市场预计 10 月美联储加息的概率约为 20%，12 月约为 70%。
• 美国 10 月 14 日核心 CPI 预计环比增长 0.2%，总体 CPI 为 0.6%。

在创下自 2025 年 4 月以来的最高水平四个交易日后，美元指数仍未能重返该高点。该指数交投于 102.25 附近，自周三以来每个交易日都录得更低的高点。美联储官员本周一直在为再次加息辩护，而 10 年期美债收益率周一升至 2002 年以来最高水平，但两者都未能推动该指数进一步走高。10 月 14 日公布的美国消费者物价指数（CPI）是首个真正有可能改变这一局面的数据。

两年期收益率下跌，而美联储为加息辩护

美联储理事沃勒周四表示，仍需要进一步加息，但不必在连续会议上进行；圣路易斯联储主席穆萨莱姆则表示，利率应在未来六到九个月内上升。周三公布的 9 月 15 日至 16 日会议纪要显示，大多数官员预计年底前还会再加息一次。这与 2026 年底 4.1% 的中值预测一致，意味着在当前 3.75%-4.00% 的基础上还将再加息 25 个基点。

期货市场将 10 月 28 日加息的概率定在接近 20%，12 月 9 日接近 70%，因此市场认为沃勒关于连续会议加息的表态是认真的。美元指数在 9 月随两年期美债收益率走高，而两年期收益率是与美联储下一步行动关联最紧密的收益率。该收益率周四从周一的 4.84% 回落至 4.75%，而 10 年期收益率则回落至接近 5.25%。

消费者将当前状况评为有记录以来最差，而指数几乎没有变动

周五公布的密歇根大学（UoM）初步调查显示，消费者信心为 46.3，低于预期的 47.6，也仅高于该调查历史上的 5 月读数。其当前状况指标创下历史新低，而家庭将未来一年通胀预期上调至 4.7%，五年期预期上调至 3.5%。这正是沃勒理事表示他正在关注的指标，以寻找高物价是否正在变成预期中的物价的迹象。

周五指数的大部分涨幅出现在更早时候，当时加拿大公布 6.83 万个就业岗位流失，美元/加元升至 18 个月高点。加元占该指数的 9.1%，加拿大的数据对其的影响仍大于美国调查。欧元占 57.6%，而欧元/美元在 1.1200 附近仍高于周一和周二守住的 1.1150 区域，因此该指数最大的组成部分也没有给它太多支撑。

CPI 预计将为美联储双方阵营各提供一个数字

CPI 将于 GMT10 月 14 日周三 12:30 公布，预计 9 月总体物价环比上涨 0.6%，年率将从 3.4% 升至 3.6%。剔除食品和能源后的价格预计在前值 0.3% 后上涨 0.2%，年率为 2.5%。在 9 月会议纪要中，一些官员将加息描述为对持续通胀的保险，另一些则将其视为阻止能源成本向其他价格扩散的一种方式。核心 CPI 若为 0.2%，将意味着当月无人需要提出索赔。

核心读数达到0.3%或更高，可能会重新点燃市场对10月加息的押注，并为该指数突破102.50提供理由。0.2%可能意味着12月加息已被计入，而10月则没有，这也是自周一以来该指数一直维持区间震荡的格局。美联储的褐皮书，即其对地区商业状况的调查，将于同日GMT18:00公布。

生产者物价指数（PPI）数据和零售销售将于周四公布，预计销售额在8月增长1.2%后将上升0.3%。远高于这一水平的数据可能会巩固12月加息预期，而不及预期的数据可能会加剧周五调查中疲弱的支出计划。美联储主席沃什同日GMT15:30发表讲话，这是官员们在10月27-28日会议前于10月17日停止公开讲话之前，最后几次预定发言之一。

加拿大央行（BoC）行长麦克勒姆将在周三和周五发表讲话，此前加拿大已连续两个月出现就业岗位流失，而加元在该指数中的占比也将使其语气传导至该指数。周一开盘时，美国债市因哥伦布日休市，日本也同样放假。

水平与偏向

阻力位：102.50在周一、周三和周四阻止了该指数上涨，而周一高点略高于该水平，为2025年4月以来最高。周五接近102.30的高点是连续第二个更低的高点，103.00是上方下一个整数关口。

支撑位：102.00在周五短暂失守，随后买家将该指数重新拉回其上方。周二接近101.75的低点是本周底部，而101.50是9月末区间的顶部所在。

偏向：只要102.50限制涨势，偏向仍为空头，周二接近101.75的低点是首个目标，101.50是第二个目标。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近89，并已从区间顶部转头向下。日线收盘站上102.50将结束空头格局，并使103.00进入视野。

DXY日线图

周五，美国总统唐纳德·特朗普表示，他与俄罗斯总统弗拉基米尔·普京进行了交谈，普京同意立即向美国和全球市场供应超过30万吨柴油，11月再增加50万吨，并在“紧接着”交付100万吨。

特朗普补充说，“根据其柴油炼油厂的状况，俄罗斯随后将在短时间内交付300万吨柴油。”

特朗普在 Truth Social 上的完整帖子：

“我刚刚与俄罗斯总统弗拉基米尔-普京进行了非常成功的讨论，双方同意俄罗斯将立即向美国和全球市场供应超过 30 万吨柴油，11 月份再供应 50 万吨，随后再供应 100 万吨。此外，根据其柴油炼油厂的状况，俄罗斯随后将在短时间内交付 300 万吨柴油。凭借我们对霍尔木兹海峡的完全控制，以及俄罗斯能源方面的这一重大公告，美国人，乃至全世界的柴油价格都将以前所未有的速度大幅下降！降低美国人的价格，尤其是我们伟大的农民、牧场主和卡车司机的价格，是我最重要的优先事项。这是一项非常重大且重要的公告。此外，必须明白，伊朗不会拥有核武器！感谢您对此事的关注。唐纳德·J·特朗普总统”

市场反应

• 美国原油基准西德克萨斯中质原油（WTI）从约91.40美元的日高回落至89.95美元，随后这种所谓的“黑金”收于每桶90美元上方。
• 追踪美元兑六种货币表现的美元指数（DXY）从约102.26回落至102.20，但当日仍保持上涨，上涨0.08%。