外汇新闻
- 周一，澳元/日元在113.70附近交易，受澳大利亚进一步加息预期的支撑。
- 市场预计澳大利亚政策利率将在2026年底达到4.7%，2028年前不预期降息。
- 日本当局干预担忧持续限制该货币对的上行空间。
周一，澳元/日元小幅上涨至113.70附近，日内上涨0.13%。澳元（AUD）受澳大利亚储备银行（RBA）采取的鹰派立场支撑，而日元（JPY）则因油价上涨及对日本经济前景的担忧而承压。
澳大利亚央行上周将政策利率提高至4.35%，回到2024年12月的高点。这是今年连续第三次加息，因澳大利亚通胀依然居高不下。RBA指出，中东地缘政治紧张局势持续推高能源和大宗商品价格，加剧了通胀压力。
央行的预测显示，政策利率今年年底可能达到4.7%，且预计直到2028年之前不会降息。汇丰银行（HSBC）也指出，澳元本季度在G10货币中表现最佳之一，得益于全球风险情绪改善和RBA更为紧缩的货币政策立场。
澳元还受益于美国总统唐纳德·特朗普将于5月13日至15日访华的积极预期。与中国国家主席习近平的会谈预计将聚焦多个敏感议题，包括中东紧张局势、台湾、人工智能和关键矿产。鉴于澳大利亚对中国出口的高度依赖，华盛顿与北京关系缓和的任何迹象都可能进一步支持澳元。
此外，最新的中国经济数据增强了对澳元的积极情绪。中国4月消费者价格指数（CPI）同比上涨1.2%，高于市场预期的0.8%，生产者价格指数（PPI）跳升2.8%，同样超出预期。
在日本方面，日元因油价上涨而承压。西得克萨斯中质原油（WTI）在特朗普拒绝伊朗关于霍尔木兹海峡要求后，交易于95美元附近。日本对能源进口的依赖使日元对能源成本上涨尤为敏感。
然而，由于日本当局的干预风险，日元的下行空间可能有限。上周发布的报告显示，东京在黄金周期间再次干预外汇市场，干预金额估计在4万亿至5万亿日元之间。日本最高外汇官员三村明表示，如有必要，未来仍可能继续干预。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.26% | 0.31% | -0.04% | 0.12% | 0.39% | 0.32% | |
| EUR | -0.17% | 0.09% | 0.11% | -0.24% | -0.04% | 0.23% | 0.15% | |
| GBP | -0.26% | -0.09% | 0.02% | -0.32% | -0.13% | 0.14% | 0.05% | |
| JPY | -0.31% | -0.11% | -0.02% | -0.35% | -0.15% | 0.10% | 0.01% | |
| CAD | 0.04% | 0.24% | 0.32% | 0.35% | 0.20% | 0.40% | 0.36% | |
| AUD | -0.12% | 0.04% | 0.13% | 0.15% | -0.20% | 0.25% | 0.18% | |
| NZD | -0.39% | -0.23% | -0.14% | -0.10% | -0.40% | -0.25% | -0.06% | |
| CHF | -0.32% | -0.15% | -0.05% | -0.01% | -0.36% | -0.18% | 0.06% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
荷兰国际集团(ING)的Chris Turner指出，英国地方选举后英镑走软，工党的失利引发了关于领导权争夺和政策左倾的讨论。他强调曼彻斯特市长安迪·伯纳姆（Andy Burnham）重返议会的相关动态存在风险。Turner表示，市场将关注首相基尔·斯塔默（Keir Starmer）的政策演讲，并预计欧元/英镑将重新测试隔夜高点0.8675。
工党不确定性给英镑带来压力
“随着市场消化上周末英国地方选举的影响，英镑略显走软。虽然工党的失利没有预期的那么严重，但未能平息关于工党领导权争夺和政府政策明显左倾的猜测。”
“曼彻斯特市长安迪·伯纳姆仍在幕后等待，市场将对任何消息作出反应，比如伯纳姆辞去市长职务或现任工党议员辞职为伯纳姆重返议会铺路。”
“今晨的重点是首相基尔·斯塔默的政策演讲，内容涉及他如何应对工党支持率下滑并带领党派进入下一次选举。一个变数是他打算在多大程度上重新接近欧洲，无论是重新加入关税同盟，还是更具争议的单一市场。”
“斯塔默要赢得批评者的支持将非常困难，我们预计欧元/英镑将回升至隔夜高点0.8675。”
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德意志银行的吉姆·里德及其团队表示，市场正在消化一份强劲的美国就业报告，该报告强化了劳动力市场韧性和持续通胀风险的观点。他们强调了密集的美国数据日程，重点包括4月消费者价格指数（CPI）、生产者价格指数（PPI）、零售销售和工业生产，这些数据将在未来几天内塑造美元（USD）和美国收益率的预期。
美国数据和通胀成为焦点
“在此之前，新的一周到来，市场仍在消化上周五发布的美国就业报告，该报告总体强劲，强化了劳动力市场状况依然韧性的观点。”
“虽然不足以决定性地改变政策前景，但该报告并未缓解对潜在通胀压力可能持续的担忧，尤其是考虑到工资动态依然坚挺。”
“在此背景下，除伊朗战争事态发展将成为焦点外，接下来的一周仍将以美国为中心，伴随着密集的数据和政策动态。”
“焦点将是明天发布的4月CPI报告。”
“我们的经济学家预计整体通胀环比上涨0.58%，较3月的0.9%有所放缓，但仍相对坚挺。”
“相比之下，核心指标预计环比加速至0.39%，高于之前的0.2%，表明即使能源相关影响减弱，潜在价格压力仍然顽固。”
“同比增速将从3.3%升至3.8%，核心同比则从2.6%升至2.8%。”
“生产者价格数据将于周三公布，随后本周余下时间将转向活动指标。”
“我们的经济学家预计零售销售环比下降0.3%，继3月强劲的1.7%增长后，显示消费者支出有所回落。”
“与此同时，工业生产预计环比小幅增长0.2%，此前曾下降0.5%，表明制造业产出出现初步稳定迹象。”
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FXStreet数据显示，周一白银价格（白银/美元）基本持平。白银交易价格为每盎司80.29美元，较周五的80.35美元基本持平，下跌0.08%。
白银价格自年初以来上涨了12.95%。
计量单位 | 今日银价（美元） |
|---|---|
金衡盎司 | 80.29 |
1克 | 2.58 |
黄金/白银比率，即一盎司黄金价值相当于多少盎司白银，周一为58.13，低于周五的58.69。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
（本文使用自动化工具生成。）
- 英镑/美元在小幅看跌跳空低开至1.3500中段后吸引新买盘。
- 英国政治风险缓解及英国央行的鹰派信号支撑英镑，推动现货价格上涨。
- 伊朗紧张局势和美联储加息预期回升利好避险美元，可能限制该货币对涨幅。
英镑/美元货币对填补了周一开盘时的大部分看跌跳空缺口，目前正寻求进一步突破1.3600关口。然而，现货价格仍低于1.3635水平阻力位及本月初触及的2月16日以来最高点，鉴于美元适度走强，做多交易者需保持谨慎。
在霍尔木兹海峡冲突再度升级的背景下，围绕德黑兰核计划的分歧削弱了美伊和平协议的押注。美国总统特朗普和伊朗双方均拒绝了对方关于结束战争及逐步重新开放霍尔木兹海峡的和平提议。这使地缘政治风险持续存在，加上美联储鹰派预期，成为支撑避险美元的关键因素。
美伊对峙推动原油价格新一轮上涨，加剧通胀担忧，并维持市场对美国央行2026年至少加息25个基点的预期。事实上，芝商所集团的FedWatch工具显示，美联储今年年底前加息的概率接近20%。尽管如此，英国政治不确定性缓解支撑英镑，可能继续为英镑/美元货币对提供顺风。
事实上，英国首相基尔·斯塔默表示，在英国地方选举结果确认工党大幅失利的预期后，他不会辞职。此外，英国央行上周发出的如果通胀持续，可能适当加息的信号，也成为支撑英镑的另一因素，推动英镑/美元从1.3550水平支撑区间实现较好日内反弹。
英国央行货币政策委员会委员梅根·格林今日早些时候表示，央行需要等待中东冲突的进一步发展后再做货币政策调整，且通胀风险完全偏向上行。这反过来支持英镑/美元货币对进一步升值的理由，尽管交易者可能选择等待周二最新美国消费者通胀数据公布及本周晚些时候的特朗普-习近平峰会。
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
华侨银行（OCBC）的Christopher Wong表示，尽管英国政治噪音不断，英镑（GBP）依然表现坚挺，地方选举显示出更加分散的政治格局和中期政治风险溢价。他认为英镑短期内将以适度的政治风险折价交易，但主要受美元（USD）走势和英国央行（BoE）重新定价驱动，技术面信号混杂，关键阻力位约在1.37附近。
英镑在政治与利率重新定价之间权衡
“英国地方选举结果显示出更加分散的政治格局。工党遭受重大损失，改革英国党（Reform UK）成为英格兰议会的突出赢家，保守党也持续承压，而绿党/自由民主党在部分地区获得支持。在威尔士，Plaid Cymru的胜利结束了工党的长期主导地位，改革党表现也强劲。”
“对于英镑而言，眼下的损害看似有限，因为尚无明确的领导层变动或财政冲击。但选举结果确实增加了中期政治风险溢价，尤其是如果工党表现不佳引发对财政滑坡的担忧。在此期间，英镑可能会以适度的政治风险折价交易，但更大的驱动力仍是美元走势和英国央行的重新定价。”
“本周英镑表现较好，最新报1.3630水平。周线动能略显看涨，RSI略有上升。技术指标信号混杂，动能/振荡指标显示上行风险，而图表形态出现潜在的悬挂人形态，通常与看跌反转相关。”
“我们将继续关注价格走势。阻力位在1.37水平（2026年高点至低点的76.4%斐波那契回撤位）。支撑位分别为1.3540（21日移动均线）、1.3510（50%斐波那契回撤位）和1.3480。”
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伊朗外交部发言人埃斯梅伊尔·巴加伊在周一欧洲交易时段表示，向美国提出的建议并非“过分”，而华盛顿仍然有“无理要求”。
伊朗的巴加伊补充称，德黑兰只寻求保障其权利，并向美国提出了慷慨且负责任的建议。
伊朗巴盖伊的这些评论似乎是对美国总统唐纳德·特朗普周末在Truth Social社交媒体上的帖子作出的回应，特朗普在帖子中称伊朗所谓代表的回应“完全不可接受”。
据伊朗国家媒体报道，伊朗的反提案强调美国对战争损失的赔偿，承认德黑兰对霍尔木兹海峡的权威，该海峡是全球近20%能源供应的重要通道，CNN报道。伊朗的提案还要求释放被冻结的伊朗资产并解除制裁。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
英国央行（BoE）货币政策委员会（MPC）委员梅根-格林（Megan Greene）周一欧洲交易时段表示，央行需要等待观察中东冲突如何升级，然后再决定是否调整货币政策。
评论
值得等待观察美伊战争的发展，再决定是否加息。
通胀风险完全偏向上行。
经济疲软和宽松的劳动力市场应限制能源冲击的二次效应。
市场反应
由于英国央行格林的表态，英镑（GBP）暂无明显反应。原因可能是缺乏对货币政策前景的实质性指引。截至发稿，英镑/美元下跌0.17%，至约1.3610，但已收复大部分早盘失地。
英国央行常见问题（FAQ）
英格兰银行(BoE)决定英国的货币政策。它的主要目标是实现“价格稳定”，即2%的稳定通胀率。实现这一目标的工具是通过调整基本贷款利率。英国央行设定其贷款给商业银行和银行之间相互拆借的利率，从而决定整个经济的利率水平。这也影响了英镑(GBP)的价值。
当通货膨胀高于英格兰银行的目标时，它会通过提高利率来应对，这使得个人和企业获得信贷的成本更高。这对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀低于目标时，这是经济增长放缓的迹象，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，希望企业将贷款用于投资于促进增长的项目——这对英镑不利。
在极端情况下，英国央行可以实施一项名为量化宽松(QE)的政策。量化宽松是英国央行在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。当降低利率无法达到必要效果时，量化宽松是最后的手段。量化宽松的过程包括，英国央行印制钞票，从银行和其它金融机构购买资产——通常是政府债券或aaa级公司债券。量化宽松通常会导致英镑贬值。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面，在经济走强、通胀开始上升时实施。在量化宽松中，英格兰银行(BoE)从金融机构购买政府和公司债券，以鼓励它们放贷;在QT中，英国央行停止购买更多债券，并停止将已持有债券到期的本金进行再投资。这通常对英镑有利。
- 周一，黄金吸引了一些卖盘，因美伊紧张局势升级提振避险美元。
- 油价上涨引发通胀担忧，增强了美联储鹰派押注，支撑美元。
- 随着本周美国最新通胀数据成为焦点，空头交易者似乎持观望态度。
黄金（黄金/美元）难以延续周一早些时候触及的三日低点的小幅反弹势头，在欧洲时段前半段维持在4700美元关口下方的承压走势。持续的地缘政治不确定性成为支撑美元（USD）储备货币地位的关键因素。此外，对更鹰派的美联储（Fed）预期为美元提供了额外支撑，并促使资金流出无收益的黄金。
此前市场对美伊和平协议及冲突降级的乐观情绪迅速消退，霍尔木兹海峡的敌对行动重新升级。美国总统特朗普和伊朗均拒绝了对方关于结束战争及逐步重开霍尔木兹海峡的和平提议，双方在伊朗核计划问题上存在重大分歧。事实上，《华尔街日报》报道称，伊朗拒绝了美国要求拆除核设施并暂停铀浓缩20年的要求。特朗普迅速抨击伊朗回应，称其“完全不可接受”。这使地缘政治风险持续存在，并在周一重新获得一定积极推动，进而对金价形成一定压力。
与此同时，最新事态推动原油价格新一轮上涨，激发通胀担忧。加之周五公布的乐观美国就业数据，支持了美联储未来更鹰派的立场。广为关注的美国非农就业报告显示，4月新增就业人数超预期达11.5万人，失业率维持在4.3%。此外，芝商所FedWatch工具显示，交易员目前预计美国央行今年年底前至少加息25个基点的概率略高于20%。这一前景利好美元多头，并支持无收益黄金进一步下跌的预期。
不过，交易员似乎不愿下激进方向性赌注，选择等待周二和周三分别公布的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）。此外，本周投资者还将迎来美国月度零售销售数据发布，以及多位重要联邦公开市场委员会（FOMC）成员的讲话，这些因素将推动美元走势并为金价提供一定动力。与此同时，缺乏持续的卖盘令市场在确认上周从4500美元心理关口（一个多月低点）反弹是否已失去动力前保持谨慎。
XAU/USD 4小时图
黄金空头试图在4小时图200周期简单移动平均线下方掌控局面
从技术面看，贵金属在上周多次未能突破4月至5月下跌走势的61.8%斐波那契回撤位后，整体保持中性态势。随后跌破200周期简单移动平均线（SMA）但缺乏持续下行动力。此外，相对强弱指数（RSI）徘徊于50线稍上方，暗示略微的积极偏向，而移动平均收敛发散指标（MACD）仍低于零且呈负值，表明多头动能尚未完全确立。
目前，50.0%回撤位约4696美元可能构成近期阻力，进一步阻力位见于61.8%回撤位附近的4743美元及78.6%回撤位约4810美元。若能持续突破这些阻力，将打开通往近期周期高点4894美元的空间。下方方面，200周期SMA位于4675美元提供即时支撑，随后是38.2%回撤位附近的4650美元，更深支撑见于23.6%回撤位约4592美元及结构性低点附近的4498美元。
（本文技术分析借助人工智能工具完成。）
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
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