外汇新闻
- 黄金在4158美元附近保持稳定，市场预计美联储在12月降息25个基点的概率为85%。
- 美国国债收益率低于4%支撑黄金，因为美国数据显示劳动力市场稳定和通胀降温。
- 俄乌和平信号可能抑制避险需求，而中日紧张局势则支撑黄金。
黄金（XAU/USD）在周四的北美交易时段保持坚挺，因美国市场因感恩节假期关闭，交易量较低。截至发稿时，XAU/USD交投于4158美元，几乎没有变化。
XAU/USD在感恩节流动性稀薄中保持坚挺，因美联储宽松预期上升
周四，黄金价格似乎在缺乏新闻的情况下进行盘整。然而，最近美国政府的重新开放为经济数据的发布打开了大门，目前的数据表明美国就业市场依然稳固，通胀停滞并可能恢复下降趋势。
这增加了美联储（Fed）进一步宽松的可能性，CME FedWatch工具显示降息0.25%至3.50%-3.75%的概率为85%。
鸽派美联储对美国国债收益率施加压力，10年期国债收益率跌破4%。然而，俄乌之间的和平谈判可能会削弱黄金的避险地位需求。
相反，因日本首相高市早苗支持台湾独立的言论，中日紧张局势加剧。上升的地缘政治风险可能推动黄金价格上涨，同时美联储降息。
每日市场动态：尽管美国就业数据强劲，黄金依然坚挺
- 截至11月22日的一周，美国初请失业金人数上升216K，低于预期的225K，且低于之前的222K。失业申请人数达到自4月以来的最低水平，表明尽管市场降温，劳动力市场依然稳固。
- 美国通胀略有下降，9月份核心生产者价格指数（PPI）下滑。零售销售显示家庭支出减少的迹象。
- 从香港到中国的实物黄金出口下降，表明黄金在短期内可能保持低迷。
技术分析：黄金价格在4150美元附近盘整
黄金价格在4160美元附近，交易者无法挑战4200美元的里程碑，尽管相对强弱指数（RSI）看涨，显示买方主导。突破4200美元将暴露出关键阻力位，如4250美元、4300美元和历史高点4381美元。
相反，多头未能在4150美元和4100美元保持坚挺，为测试20日简单移动平均线（SMA）4074美元和4000美元扫清道路。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
美元（USD）在最近低点附近徘徊于一个不确定的区间内，因为由于周四的感恩节假期，波动性依然稀缺，交易条件也较为清淡。与此同时，市场对美联储在12月再次降息的预期依然存在。
以下是11月28日星期五需要关注的内容：
美元指数（DXY）在周四缺乏明确方向，重新回到99.40区域，此前美国市场处于停滞状态。接下来，美国日历上将公布ISM制造业采购经理人指数、建筑支出和最终的标准普尔全球制造业采购经理人指数，均定于12月1日发布。
欧元/美元在连续三天上涨后，在1.1600区域之间波动，时而上涨，时而下跌。德国的初步通胀率将成为焦点，其次是零售销售和欧洲央行消费者通胀预期调查。此外，欧洲央行的Montagner将发表讲话。
英镑/美元在周四难以延续其上升趋势，在连续五天上涨后，在1.3270附近遇到相当大的阻力。全国房价将是英国唯一的发布数据。
美元/日元在周四保持不稳定的表现，逆转了周三的上涨，回落至155.70区域，出现温和回调。日本的失业率将与东京的通胀率、工业生产、零售销售和外国债券投资数据一同公布。
澳元/美元在周四加速上涨，攀升至约0.6540的新两周高点。澳大利亚住房信贷和私营部门信贷数据将是澳大利亚的重要事件。
WTI价格在周三的上涨基础上继续上扬，接近每桶59.00美元，交易者密切关注地缘政治方面的发展，以及OPEC+在周日会议上维持产出政策的可能性。
黄金价格跟随全球市场的不确定价格走势，交易价格接近周三超过每盎司4,170美元的两周高点。白银价格在攀升至接近每盎司54.00美元的两周高点后，再次面临抛售压力。
- 澳元继续强于美元，澳元/美元徘徊在两周高点附近，显示出强劲的看涨动能。
- 从技术上看，澳元/美元正在逼近其下降通道的顶部，50日和100日简单移动平均线（SMA）汇聚在此，限制了上涨尝试。
- 随着MACD转为正值，RSI稳稳保持在中间50s，动能有所改善。
周四，澳大利亚元（AUD）在美元（USD）面前保持强势，交易者预期澳大利亚储备银行（RBA）将在12月会议上维持政策不变，同时保持鹰派偏向。截至撰写时，澳元/美元交易在0.6530附近，连续第六天延续涨势。
随着澳大利亚最新的通胀数据意外上升，市场削减了降息押注，进一步增强了RBA在11月会议上将官方现金利率维持在3.60%不变的预期，从而带来了新的上涨动能。
在此背景下，美元的整体疲软加大了对澳元的需求，交易者对美联储（Fed）将在12月9-10日会议上降息的信心日益增强。
在日线图上，澳元/美元继续在一个明确的下降通道模式内交易，最新的上涨走势坚决逼近该模式的上边界。这个区域现在已成为一个重要的技术阻力位，由50日和100日简单移动平均线（SMA）的汇聚强化，这两条均线在整个11月多次限制了上涨尝试。
如果能够果断突破这一集群，将标志着结构的重大变化，有效地使更广泛的看跌通道失效，并为看向11月13日的高点0.6580打开大门，随后是0.6600的心理关口。
动能指标越来越支持看涨。移动平均收敛/发散（MACD）在零线附近显示出看涨交叉，直方图转为正值。相对强弱指数（RSI）接近53，处于中性到强势，支持改善但仍然谨慎的动能背景。
在下行方面，接近0.6506的21日SMA被视为即时支撑，可能在短期内缓冲任何回调。如果跌破这一水平，将暴露出0.6450作为下一个重要支撑区域，随后可能重新测试通道的下边界。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
- 美联储降息预期维持在85%左右，令美元承压。
- 每周失业救济申请保持韧性，但更广泛的劳动力市场信号仍在逐渐减弱。
- 由于感恩节假期，流动性稀缺，瑞士数据在第三季度GDP和KOF领先指标公布前备受关注。
截至发稿时，美元/瑞郎在周四交易约为0.8050，几乎没有变化。然而，由于美元（USD）普遍走弱，受到市场对美联储（Fed）下个月将再次降息的日益信心的影响，该货币对仍然承压。
根据CME美联储观察工具，市场现在将12月会议上降息25个基点的概率大约赋予85%。尽管美国数据普遍强劲，但这一趋势仍在继续。截止到11月22日的初请失业救济人数上升至216,000，低于预期的225,000，确认了劳动力市场的韧性。同时，继续申请人数从195万略微增加至196万，显示出市场已经考虑到的逐渐降温。
周三发布的耐用品订单数据也意外上升，但这对市场的主导认知几乎没有改变，特别是在市场猜测凯文·哈塞特（Kevin Hassett）可能在鲍威尔任期结束后接任美联储主席的背景下，他被广泛视为鸽派。
由于美国（US）感恩节假期，周四市场流动性尤其稀缺，限制了美国资产的波动性，并强化了基于政策预期的市场走势。美元指数（DXY）在发稿时稳定在99.57附近，未能从强劲数据中受益。
相反，瑞士国家银行（SNB）被广泛预期将其政策利率维持在0.00%，可能持续到2027年，分析师表示。这一政策分歧进一步支持了对美元/瑞郎的下行压力。
在瑞士，交易者现在在等待周五的两项关键数据发布：第三季度国内生产总值（GDP）和KOF领先指标，这两者可能为该国的经济轨迹提供额外的见解。在此之前，美元/瑞郎继续在一个结构上对美元不利的环境中交易，主导因素是美联储降息预期。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | -0.01% | -0.06% | -0.08% | -0.20% | -0.52% | 0.05% | |
| EUR | 0.00% | -0.00% | -0.05% | -0.07% | -0.20% | -0.51% | 0.07% | |
| GBP | 0.00% | 0.00% | -0.06% | -0.07% | -0.20% | -0.51% | 0.07% | |
| JPY | 0.06% | 0.05% | 0.06% | -0.02% | -0.13% | -0.48% | 0.14% | |
| CAD | 0.08% | 0.07% | 0.07% | 0.02% | -0.10% | -0.44% | 0.16% | |
| AUD | 0.20% | 0.20% | 0.20% | 0.13% | 0.10% | -0.32% | 0.27% | |
| NZD | 0.52% | 0.51% | 0.51% | 0.48% | 0.44% | 0.32% | 0.59% | |
| CHF | -0.05% | -0.07% | -0.07% | -0.14% | -0.16% | -0.27% | -0.59% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 白银略微下跌，美元试图反弹。
- 对美联储12月降息的预期继续限制金属的下行压力。
- 地缘政治紧张局势和美国数据发布的不确定性为避险需求提供了支持。
白银（XAG/USD）周四略微下跌，交易价格在53.25美元附近，当日下跌0.15%。由于与美国感恩节假期相关的流动性稀缺，白银仍处于区间震荡中。美元（USD）的适度反弹限制了日内涨幅，使白银受到抑制。
尽管存在这种盘整，整体宏观背景仍然对贵金属有利。几位美联储（Fed）官员最近表示对近期宽松持开放态度，强化了市场对中央银行在12月会议上可能再降25个基点的预期。这一前景继续在结构上对美元施加压力，帮助限制XAG/USD的任何显著回调。
与此同时，全球股市情绪改善，受到对美联储宽松政策信心上升的推动，某种程度上减少了对避险资产的需求。然而，这一影响部分被持续的地缘政治风险所抵消。由于北京向日本发出新警告，中台之间的紧张局势再次浮现，而投资者则密切关注美国支持的俄乌和平谈判框架进展的信号。这些因素保持了一定程度的谨慎，间接支持了白银。
在美国，美元指数（DXY）在近期下跌后趋于稳定，略高于其周低点。最近的美国经济数据，包括混合的制造业数据、劳动力市场放缓的迹象和消费者动能减弱，强化了对经济放缓背景的预期。
本周早些时候的报告已经突显了类似的担忧，使市场关注美联储的下一步行动。与此同时，美国市场周四休市，延迟的数据发布限制了短期的可见性。
总体而言，白银仍接近近期高点，受到仍然有利于贵金属的宏观环境的支持。然而，流动性稀缺的交易情况可能会使XAG/USD在美国参与者回归之前保持盘整。
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
英国央行（BoE）货币政策委员会（MPC）外部委员梅根-格林（Megan Greene）周四在都柏林的Goodbody年度股权会议上发言。她表示，尽管通胀已经稳定，但她最大的担忧是二次效应。
关键要点
通胀结果正在影响预期。
CPI预期处于我们可以解释的区间顶部。
商业CPI预期正在上升且处于高位。
我最大的担忧是二次效应。
通胀已经稳定。
我预计闲置将增加。英国央行的预测是温和的。
劳动力市场和经济中的闲置增加。
关于工资增长的证据令人鼓舞。
服务业通胀下降令人鼓舞。
如果预期较高，政策必须采取措施。
来自英国央行代理人调查的初步结果显示，薪资协议约为3.5%。
这可能是由于工资设定的上行调整。
下表显示了 英镑 (GBP) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.04% | -0.09% | -0.06% | -0.19% | -0.52% | 0.07% | |
| EUR | 0.03% | -0.01% | -0.05% | -0.03% | -0.17% | -0.49% | 0.12% | |
| GBP | 0.04% | 0.00% | -0.04% | -0.01% | -0.16% | -0.50% | 0.11% | |
| JPY | 0.09% | 0.05% | 0.04% | 0.02% | -0.10% | -0.46% | 0.17% | |
| CAD | 0.06% | 0.03% | 0.00% | -0.02% | -0.12% | -0.47% | 0.14% | |
| AUD | 0.19% | 0.17% | 0.16% | 0.10% | 0.12% | -0.33% | 0.29% | |
| NZD | 0.52% | 0.49% | 0.50% | 0.46% | 0.47% | 0.33% | 0.60% | |
| CHF | -0.07% | -0.12% | -0.11% | -0.17% | -0.14% | -0.29% | -0.60% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 英镑 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 GBP (基数)/ USD (报价)。
- 美元/日元保持坚挺，日元在财政担忧加剧的情况下难以获得实质性支撑。
- 技术形态在上升通道内保持看涨，尽管动能显示出疲软的早期迹象。
- 相对强弱指数（RSI）回落至约62，从超买区域回撤，暗示盘整。
周四，日元在对美元的早期反弹中削减了一部分涨幅，因为美元在假期交易中表现出韧性。截至发稿时，美元/日元徘徊在156.30附近，略微上涨，此前曾短暂触及155.73的日内低点。
由于日本批准了一项大规模刺激计划，日元继续难以实现任何有意义的反弹，财政担忧依然是焦点。内阁官房长官高市早苗公布的庞大支出计划重新点燃了人们对日本债务可持续性的担忧，进一步强化了财政风险向下倾斜的观点。
在谨慎的基调下，关于日本央行（BoJ）下一次加息的时机仍然存在不确定性，政策制定者在最近几周没有提供明确的指引。交易者现在将注意力转向周五即将公布的11月份东京消费者物价指数（CPI），这可能会影响对12月日本央行会议的预期。
相比之下，市场对美联储（Fed）下个月再次降息的信心似乎越来越强。根据CME FedWatch工具，交易者预计12月9-10日会议上降息25个基点的概率约为85%。
从技术角度来看，日线图显示美元/日元牢牢处于强劲的上升趋势中，交易在一个明确的上升通道内，特征是明显的高点和低点序列。该货币对仍然舒适地位于关键移动平均线之上，强调买方继续主导整体结构。
然而，动能指标开始显示出疲软的早期迹象。移动平均线趋同/背离（MACD）直方图略微滑入负区间，位于零线以下，表明看涨动能减弱。
与此同时，目前相对强弱指数（RSI）约为62，正从超买区域回落，暗示在下一次方向性移动之前可能会出现暂停或盘整。
在下行方面，155.00心理关口附近是立即支撑位，与21日简单移动平均线（SMA）和上升通道的下边界相符。若果断跌破该区域，将暗示短期结构的变化，并为进一步下行打开大门，目标指向接近152.38的50日SMA。
在上行方面，157.00-157.50区域可能成为买方的下一个障碍。若持续突破该区域，将重申看涨动能，并为看向今年接近158.88的高点铺平道路。
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
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