外汇新闻

• 美元/瑞郎突破0.8050，目标指向此前支撑区间约0.8065。
• 谨慎的市场情绪和疲弱的瑞士就业数据周一压制瑞郎走势。
• 日线图显示潜在的启明星形态正在形成，为看涨信号。

周一，瑞士法郎（CHF）兑美元（USD）回吐近期涨幅，中东地区新一轮紧张局势削弱了投资者在本已平静的市场中的风险偏好。美元/瑞郎自两周半低点附近的0.8000反弹，已突破0.8050，目标指向0.8070区域。

伊朗当局重申愿意控制霍尔木兹海峡并向过境船只收取费用的言论，为脆弱的停火蒙上阴影，而美国拒绝接受这一选项。除此之外，黎巴嫩新一轮敌对行动以及伊朗与以色列之间的相互威胁也给和平进程带来压力。

在瑞士，6月失业率意外上升至3.1%，创近五年新高，较5月的3%有所增加，给瑞郎带来压力。当天晚些时候，美国ISM服务业采购经理指数预计将显示适度放缓，但仍处于健康活动水平。随后，美联储理事克里斯托弗·沃勒预计将会见媒体。

技术分析：启明星蜡烛形态正在形成

美元/瑞郎现报0.8054，近期价格走势显示该货币对正处于A-B-C修正反转阶段，之前经历了5浪（艾略特波浪）看涨周期。从这个角度看，若日线收盘价站稳6月26日和30日低点附近的0.8065上方，将确认启明星蜡烛形态，这是一种看涨信号，暗示看跌修正可能已结束。

日线图中的动量指标表现不一。14日相对强弱指数（RSI）约为57，显示动能建设性但未过度延伸，而移动平均收敛背离指标（MACD）略转负，表明上涨动能可能放缓而非反转。

上方方面，若确认突破上述0.8065，将把关注点转向0.8120至0.8140区间（6月24日、26日及7月1日高点），继而关注2025年8月高点0.8170。

下方方面，上周0.8000心理关口支撑空头。若跌破该水平，将暴露关键支撑区，该区为6月中旬低点与200日简单移动均线（SMA）交汇处，约在0.7915，以及5月至6月涨势的61.8%斐波那契回撤位，约在0.7900区域。

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• 由于6月份全球大宗商品价格下跌，纽元走弱。
• 观点分歧加剧了对新西兰储备银行7月政策决定的不确定性。
• 随着市场继续预计美联储今年将多次加息，美元走强。

撰写本文时，纽元/美元交投于0.5680附近，当日下跌0.50%，纽元（NZD）在美元（USD）走强的压力下承压。纽元受到6月份澳新银行（ANZ）大宗商品价格指数下跌1%的拖累，这反映了中东紧张局势缓解和油价走低对新西兰出口大宗商品的影响。

投资者目前关注即将公布的新西兰储备银行（RBNZ）政策决定。新西兰经济研究院（NZIER）影子委员会对7月会议结果几乎持平分歧，凸显了短期内显著的不确定性，可能增加纽元的波动性。尽管短期内存在分歧，NZIER经济学家普遍认为官方现金利率（OCR）应在未来12个月内上调至3%至3.25%的区间。

澳新银行持类似观点，预计新西兰储备银行下周将把官方现金利率上调25个基点至2.5%。该行认为，尽管油价近期下跌，但持续的通胀风险和本币疲软仍支持进一步收紧政策。

纽约梅隆银行（BNY）也维持鹰派展望，预计新西兰储备银行将加息25个基点至2.5%，这得益于较强的国内生产总值（GDP）增长、稳健的劳动力市场以及通胀维持在央行目标区间的上端。BNY表示，市场将主要关注新西兰储备银行的前瞻指引及其是否保持鹰派偏向，维持官方现金利率在2027年初达到约3%的预期。

与此同时，美元获得支撑，因市场继续预计美联储（Fed）将在年底前多次加息。投资者正等待周三公布的美联储6月会议纪要，以及当天稍晚发布的供应管理协会（ISM）服务业采购经理人指数（PMI），以获取美国货币政策未来走向的新线索。伊朗驻华大使关于霍尔木兹海峡潜在新过境费的言论也加剧了市场的谨慎情绪。

三菱日联金融集团（MUFG）的李哈德曼指出，日元（JPY）再次走弱，推动美元/日元回升至162.00以上，同时日本国债（JGB）长期收益率曲线进一步走低。哈德曼认为，日本央行（BoJ）货币政策滞后，预计通胀将加速，财政担忧加剧。MUFG现预计政策利率将在2027年1月达到1.50%，下一次加息将在9月。

日本央行收紧预期与财政风险

“本周初，日元再次走弱，导致美元/日元在周五触及160.49低点后回升至162.00以上。上周末曾有猜测称日本可能在美国假日期间流动性较低时再次干预以支撑日元，但未采取任何行动，导致日元回吐部分近期涨幅。”

“日本收益率曲线持续陡峭，与美国、英国和德国的收益率曲线趋平形成对比。日元走弱与日本长期国债收益率上升的结合，反映出日本财政担忧的重新出现，以及市场对日本央行货币政策收紧滞后的担忧。”

“预计日本通胀将在今年下半年及明年加速，这将持续对日本央行施加压力，促使其进一步正常化货币政策。”

“我们目前认为日本利率市场对日本央行进一步收紧的预期定价不足。日本央行近期的沟通更明确地指出了通胀上行风险，包括成本上升更快地传导至价格。”

“我们现预计政策利率将在2027年1月达到1.50%，下一次加息将在9月。目前市场仅计入约6个基点的加息空间，短期收益率仍有上行空间。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

• 印度卢比走弱，美元反弹回升。
• 油价走低可能限制印度卢比的下行空间。
• 外国机构投资者（FII）周五转为净买入。

印度卢比（INR）在本周初兑美元（USD）走低。美元/印度卢比（USD/INR）汇率升至约95.42，因美元在经历负面一周后小幅走高，投资者正等待将于周三公布的6月联邦公开市场委员会（FOMC）货币政策会议纪要。

撰写本文时，美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的价值，涨幅为0.15%，至约101.03。美元指数在上周下滑至约100.55后，反映出一定的买盘兴趣。

投资者将密切关注FOMC会议纪要，因为美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）未就货币政策发表任何前瞻性言论。在政策会议上，美联储如预期将利率维持在3.50%-3.75%的区间内，点阵图显示19位决策者中有9位支持年底前加息。

油价走低支撑印度卢比

由于霍尔木兹海峡附近交通恢复正常，该海峡是全球近20%能源供应的关键瓶颈，油价保持走低，预计将为印度卢比提供支撑。

油价走低对依赖大量石油进口满足能源需求的经济体货币（如印度）有利。

在开盘交易中，7月20日到期的MCX原油合约下跌0.2%，至接近6,550点，接近周四创下的多月低点6,426点。

花旗分析师预计，随着基本面迅速恢复正常，霍尔木兹海峡的干扰消退，航运流量恢复正常，油价可能进一步下跌。该投行预计布伦特原油年底将跌至60美元，目前价格约为71.50美元。

外国机构投资者周五转为净买入

周五，外国机构投资者（FII）在印度股市转为净买入，此前连续四个交易日为净卖出。海外投资者在印度股市的投资额为1355.33亿卢比。随着2026-27财年第一季度财报季的临近，外国投资者对印度股市的情绪似乎有所改善。

印度科技巨头塔塔咨询服务公司（TCS）将成为Nifty50指数成分股中首家公布季度财报的公司，财报定于周四发布。

与此同时，路透社报道称，印度市场监管机构印度证券交易委员会（SEBI）计划降低股票借贷的抵押品要求。该监管机构还旨在通过将可借贷股票数量几乎翻倍，使投资者更容易做空股票。

技术分析：美元/印度卢比目标恢复上涨，重访接近97.10的历史高点

美元/印度卢比（USD/INR）升至约95.42，保持看涨偏向，因其位于约94.97的20周期指数移动平均线（EMA）之上，并突破了下降三角形形态。

相对强弱指数（RSI）徘徊在中性50点附近的54点上方，暗示上行动能积极但未过度延伸，货币对在重新站稳这些结构性水平后处于盘整状态。

下方，短期支撑位见于约94.97的20周期EMA，并由重新站稳的趋势线突破区间约94.83加固，买家预计将在此处守住短期上行偏向。若跌破94.83，5月7日低点94.03将成为关键支撑区。上方，下一个显著阻力位于当前下行趋势线起点附近的97.11，若日收盘价突破该阻力，货币对将进入未知领域。

（本文技术分析借助AI工具完成。）

荷兰国际集团（ING）的弗兰蒂塞克·塔博尔斯基指出，较弱的美国数据和走软的美元提振了中东欧（CEE）货币，但关注点现已转向当地通胀和央行。他预计匈牙利和捷克的通胀将略低于预期，波兰国家银行（NBP）将采取鸽派立场，并警告称，较低的通胀和鸽派基调可能在短期内给中东欧外汇带来压力，同时对捷克克朗（CZK）和匈牙利福林（HUF）保持中期看涨，对波兰兹罗提（PLN）持看跌观点。

当地通胀与鸽派央行

“较弱的美国劳动力数据和走软的美元上周为中东欧货币提供了一些喘息空间，本周关注点重新回到当地因素。匈牙利和捷克6月通胀数据将于明日公布。继上周波兰通胀意外走低及燃料价格大幅下跌后，市场预计通胀数据将偏软。”

“在匈牙利，我们预计整体通胀将从1.8%小幅上升至1.9%，低于匈牙利国家银行2.0%的预测。在捷克，通胀应进一步从2.1%降至1.9%，低于捷克国家银行2.1%的预期。两项数据均应向市场释放鸽派信号。”

“波兰国家银行可能传递出类似信息，预计周三将维持利率在3.75%不变，并发布新的预测。尽管预测应显示高于3月的通胀水平（当时未计入美伊冲突影响），但在连续两次通胀意外下行后，新闻发布会可能呈现鸽派基调。”

“走软的美元支持了上周中东欧货币的反弹，积极情绪应延续至本周。然而，匈牙利和捷克较低的通胀数据以及波兰的鸽派基调可能对当地外汇构成压力。”

“短期内，中东欧货币可能面临一定压力，但中期偏好保持不变：看涨捷克克朗和匈牙利福林，看跌波兰兹罗提。”

（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）

FXStreet数据显示，白银价格（白银/美元）在周一下跌。白银交易价格为每盎司62.02美元，比周五的62.42美元下跌了0.64%。

白银价格自年初以来已下跌12.75%。

黄金/白银比率，即等值一盎司黄金所需的白银盎司数，周一为66.80，低于周五的66.89。

（本文使用自动化工具生成。）

纽约梅隆银行的Geoff Yu认为，欧洲的通胀回落使得关注点从紧急通胀控制转向增长和财政信誉。Yu指出，波兰通胀下降和匈牙利的财政纪律改善了市场情绪，但警告财政整顿必须跟上宽松的金融条件。北约峰会被视为使市场重新关注欧洲防务资金的权衡。

通胀回落将关注点转向预算

“欧洲6月初步通胀数据表明通胀明显环比放缓，主要受益于延长的停火和大宗商品价格下跌。我们预计通胀预期将继续下降。”

“然而，限制因素不再是能源或供应冲击，而是金融条件放松速度可能快于财政整顿的风险。波兰全年财政赤字仍预计为GDP的6.8%，而今年37%的借款计划尚未完成。”

“财政信誉对于寻求将借贷成本降至战前水平的政府来说至关重要，如果这仍然可实现的话。美联储预期上升和欧洲央行政策收紧已将更紧的金融条件传导至欧洲各地，货币政策空间大幅缩小。”

“本周将继续公布6月初步通胀数据，预计该地区通胀数据将偏软。匈牙利消费者物价指数（CPI）预计同比仅为1.8%，低于目标且低于预计的捷克通胀（同比2.1%），尽管捷克从未经历过类似的财政刺激。”

“安卡拉举行的北约峰会是关键政治事件，预计特朗普将敦促欧洲盟友承担更多国防开支，尽管公共财政日益紧张。欧洲防务领域的最新发展已对表现造成压力，而经济其他领域的结构性挑战依然存在。”

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• 欧元/日元在德国工厂订单和零售销售数据向好后保持强势。
• 欧元区5月零售销售环比反弹0.2%，随着消费者支出回升，年同比销量增长1.6%。
• 尽管10年期日本国债收益率触及2.83%的30年高点，但日元因进口成本飙升而走弱。

欧元/日元连续第二个交易日上涨，周一欧洲时段交投于185.30附近。随着欧元区和德国发布关键经济数据，欧元（EUR）保持坚挺，推动该货币对走强。

欧元区5月零售销售同比增长1.6%，符合预期。前值为增长1.0%。月度环比增长为0.2%，低于预期的0.3%，但较此前0.4%的下降有所回升。

德国5月工厂订单增长1.9%，快于预期的1.2%。4月数据下滑3.2%，经修正后由此前的-3.8%调整。按年率计算，工厂订单增长6.2%，高于前值2.1%，且由此前的1.6%上调。

随着日元（JPY）走弱，欧元/日元汇率上涨，陷入一场高风险的拉锯战。尽管10年期日本国债收益率攀升至2.83%的30年新高，但日元因进口成本激增而承压。这种市场深度分歧使交易员高度警惕东京可能的口头干预。

分析近期价格走势，三菱日联金融集团（MUFG）的井野哲平指出，美元/日元在161.78附近开盘，短暂测试162.84后回落。此次回落源于美国就业报告疲软及美联储主席凯文·沃什的评论引发的美元普遍走弱。然而，由于日元相较其他G10货币在美元抛售中保持相对疲软，欧元/日元汇率维持上行势头。

德国商业银行（Commerzbank）的亨利·郝博士和查理·莱指出，随着美伊临时和平协议推动原油供应并恢复霍尔木兹海峡的航运，石油市场出现结构性转变。七个OPEC+成员将在8月再次提高产量，引发全球原油过剩的担忧。

和平协议推动供应恢复

“美伊临时和平协议持续释放一波原油供应，推动油价接近战前水平，并重新点燃了全球原油过剩的担忧。”

“能源市场在周末经历了结构性转变。”

“由沙特阿拉伯和俄罗斯领导的七个OPEC+成员在周日的视频会议上同意将8月的集体产量目标提高18.8万桶/日，标志着连续第五个月的增产。”

“这些供应催化因素加剧了对潜在全球原油过剩的担忧。”

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• 由于霍尔木兹海峡风险重新激发避险需求，DXY周一吸引了新的买盘。
• 技术形态有利于多头交易者，并支持进一步升值的观点。
• 需要在4小时图上100简单移动平均线（SMA）下方收盘，以抵消当前的建设性前景。

美元指数（DXY）跟踪美元对一篮子货币的表现，在新一周开始时重新获得积极动能，目前似乎已结束连续两天的下跌走势。该指数在欧洲盘前半段回升至101.00关口之上，鉴于霍尔木兹海峡紧张局势引发的地缘政治不确定性，似乎有望进一步上涨。

DXY在4小时图上100周期简单移动平均线（SMA）下方表现出一定韧性，并在周五于6月中旬上涨走势的50%斐波那契回撤位附近获得支撑。随后突破38.2%斐波那契回撤位的走势有利于多头交易者，表明自6月24日触及的2025年5月以来最高点的近期修正性回调已接近尾声。

与此同时，动量指标表现为建设性而非激进。事实上，相对强弱指数（RSI）徘徊在50以上，而移动平均趋同背离指标（MACD）正转为正值。这表明市场处于逐步恢复阶段，而非失控趋势。因此，任何进一步的上涨可能会在接近101.24的23.6%斐波那契回撤位遇到初步阻力。

后续阻力位设在近期波动锚点附近的101.80，如果突破，将被视为美元多头的新触发点，并为进一步上涨铺平道路。

下行方面，若跌破100.90，将暴露100.61的50%回撤位和更深的100.33的61.8%回撤位。同时，若在4小时图上100日简单移动平均线附近的100.79水平收盘于下方，将削弱当前的建设性基调，并打开通往99.94和99.43两个较低斐波那契支撑位的大门。

（本技术分析由AI工具协助撰写。）

DXY 4小时图