外汇新闻
加拿大丰业银行（Scotiabank）分析师团队指出，加元（CAD）兑美元（USD）已跌破1.39关口，原因是疲弱的国内数据与更强劲的美国（US）数据形成对比，利差扩大有利于美元。他们强调加元相对于其短期均衡估值存在低估，但强调疲弱的基本面和贸易不确定性使得加元受外部因素驱动，技术面显示加元在接近三月底高点时存在脆弱性。
加元受疲弱基本面压力
“近期疲弱的国内经济数据与明显更强劲的美国数据形成对比，凸显了美加利率利差的扩大，这在过去几周推动了现货美元走强。”
“加元相对于我们短期均衡估值（1.3689）的低估程度有所加剧，这可能在短期内限制其进一步下跌的空间，但正如我们最近多次提到的，疲弱的国内基本面和持续的贸易不确定性意味着加元目前并非掌控自身命运。外部因素将继续对价格走势产生强烈影响。”
“中性——今晨加元创出新低，实际上抵消了上周图表上形成的美元看跌价格信号。盘中价格信号显示加元今晨可能会有小幅回升，但美元突破1.38中段区域使加元面临重新测试三月底高点1.3967的风险。”
“自年初以来，美元难以在1.39以上水平维持超过一周左右，随后加元迅速反弹。盘中支撑位为1.3860/70。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核）
白银（XAG/USD）周四上涨超过2%，因以色列与黎巴嫩达成停火协议，打压了美元（USD）。发稿时，XAG/USD交投于约74.80美元，但仍被困在自5月中旬以来的72美元至78美元的熟悉区间内。
是什么让白银被困区间？
由于市场等待美伊谈判发出更明确的信号，白银难以突破。尽管以色列与黎巴嫩的停火改善了市场情绪，消除了外交进程中的一个障碍，但华盛顿与德黑兰之间的关键问题仍未解决。
与此同时，近期原油价格上涨加剧了通胀担忧。这推动市场预期包括美联储（Fed）在内的主要央行可能需要更长时间维持较高利率。较高的借贷成本往往对贵金属构成压力，因为它们降低了无收益资产的吸引力。
什么可能触发突破？
美伊谈判取得实质性突破可能成为白银期待的催化剂。双方达成协议可能导致霍尔木兹海峡重新开放，缓解供应中断的担忧，并可能推动原油价格下跌。这将有助于减轻通胀压力，并可能促使市场缩减对更高利率的预期。
另一方面，紧张局势的重新升级或谈判破裂可能提振美元需求，同时推高油价，增加XAG/USD下跌的风险。
技术分析：
在日线图上，XAG/USD保持短期看跌偏向，现货价格位于约76.20美元的50日简单移动平均线（SMA）下方，远低于约80.84美元的100日SMA，同时仍舒适地高于约67.65美元的200日SMA。
相对强弱指数（RSI）约为46，移动平均线趋同/背离（MACD）仍为负值，这些指标共同暗示动能仍偏向下行，尽管价格在其长期趋势底部上方盘整。
上方阻力位于约76.20美元的50日SMA，较强阻力位于约80.84美元的100日SMA，只有突破该区域才能缓解当前的调整格局。
下方支撑位于约72.00美元的水平线，随后是聚集在约67.65美元的200日SMA，跌破该支撑将打开更深回调的大门。
（本文的技术分析借助人工智能工具完成。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
北欧联合银行经济学家Jan von Gerich和Tuuli Koivu预计欧洲央行（ECB）将在6月会议上加息25个基点，并发出鹰派立场信号，但不会做出明确的预先承诺。他们预测将连续四次加息25个基点，使存款便利利率在10月达到3%，同时指出下行风险，并强调工作人员的预测仍显示通胀高于目标。
预计欧洲央行将连续四次加息
“欧洲央行下周将加息25个基点，并可能对前景作出鹰派评估——尽管不会有预先承诺。”
“我们继续认为，除非经济动能进一步减弱，通胀压力扩散的更多迹象将导致7月会议再次加息25个基点。”
“事实上，我们仍预计将连续四次加息25个基点，因此预计存款便利利率将在10月达到3%。”
“然而，基线工作人员预测假设总共加息约三次，且未来几年通胀仍可能高于目标，这表明还会有进一步加息。”
“总体来看，这些修正——短期内通胀上升和增长放缓——将使基线更接近欧洲央行3月的不利情景，并与例如Isabel Schnabel最近对欧元区经济的看法相符。”
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大华银行（BNY）的鲍勃·萨维奇（Bob Savage）指出，据报导，日本央行（BoJ）官员倾向于在6月会议上将利率上调25个基点至1.0%，并预计随着能源价格上涨和日元走弱带来的通胀风险持续，2026年还有进一步加息的空间。行长植田和男（Kazuo Ueda）已表示，如果通胀风险占主导地位，将会有更多紧缩措施，而随着市场功能的改善，日本央行可能会放缓债券购买的缩减速度。
日本央行准备逐步收紧政策
“据报导，日本央行官员倾向于在6月政策会议上将利率上调25个基点至1.0%，政策制定者也认为2026年晚些时候还有进一步加息的空间。”
“讨论反映了对与能源价格上涨和日元走弱相关的持续上行通胀风险的担忧。”
“植田和男行长最近表示，如果通胀风险超过增长担忧，紧缩的可能性更大。”
“此外，日本央行预计将考虑从下一个财政年度开始放缓债券购买缩减的步伐，官员们认为政府债券市场功能已有所改善，即使采取更为渐进的缩减方式，资产负债表的收缩仍将继续。”
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荷兰国际集团（ING）的弗兰蒂谢克·塔博尔斯基报道，波兰国家银行（NBP）行长在通胀意外下行后释放出鸽派基调，认为除非油价或燃料价格上限发生变化，否则无需加息。他指出，工资增长缓慢和外汇稳定支持观望态度，波兰兹罗提兑欧元维持在4.225–4.265区间内，没有明显的方向性走势。
波兰国家银行谨慎，兹罗提区间波动
“波兰国家银行行长昨日在上周五通胀意外下行后释放出鸽派基调。”
“行长表示，目前情况暂时不需要加息，但如果油价飙升或政府取消燃料价格上限，仍不排除加息可能。”
“兹罗提承受的贬值压力减轻，但仍维持在4.225-4.265区间内，暂无重大行情。”
“此外，他还提到工资增长缓慢和外汇稳定是等待观望的理由。我们的基线预期是利率将在较长时间内保持不变。”
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德意志银行策略师指出，美国收益率上升和数据走强推动市场对美联储在 12 月加息的定价达到 81%，这有助于支撑美元指数。他们强调更强劲的ISM服务业和ADP就业数据，以及更高的美国通胀掉期，投资者正在重新评估美国政策相对于欧洲央行（ECB）和日本央行（BoJ）的路径。
美联储加息概率提升美元前景
“随着油价再次上涨，这引发了大西洋两岸对通胀的重新担忧。”
“例如，美国1年期通胀掉期（+6.8bps）回升至3.18%，而欧元区1年期通胀掉期（+6.5bps）升至3.05%。”
“基于这些数据，收盘时美联储12月加息的概率升至81%，较前一日的71%有所上升。”
“同样在欧洲，市场对欧洲央行12月加息的定价升至68bps，较前一日的65bps有所上升。”
“与此同时，在日本，市场也定价了加息可能性上升，因为日本央行行长植田在昨日的讲话中表示可能需要考虑加息。”
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道明证券（TD Securities）策略师维持对美元（USD）的结构性看跌观点，并对美元/加元（USD/CAD）中期偏向下行。他们预计美联储将在2027年宽松，加拿大央行（BoC）进一步降息的门槛较高，以及加拿大贸易条件改善将支持加元（CAD）。其基线预测美元/加元将在2026年底前逐步下探至1.34。
中期偏向支持加元走强
“中期偏向仍倾向美元/加元走低。我们维持对美元的结构性看跌观点，尤其是其近期溢价应随着地缘政治风险缓解而消退，可能重新点燃‘避险美元’交易。我们预计美联储政策将在2026年长期维持不变后，于2027年转向宽松，而加拿大央行进一步宽松的门槛较高，因其政策已低于中性水平。”
“此外，加拿大前景改善——得益于更强的贸易条件和财政宽松的逐步传导——应有助于稳定国内环境，强化美元/加元在2026年期间走低的趋势。”
“展望更远，长期走势也支持美元/加元在2026年底前走低。”
“综合来看，我们继续认为风险偏向美元剩余支撑的逐步削弱，这与我们预测美元/加元将在2026年逐步下探至1.34的观点一致。”
“在上述最坏情景3中，即美墨加协定（USMCA）失效，我们预计加元相较美元及其他G10货币将出现显著贬值，美元/加元可能突破并维持在1.40以上。然而，即使在该情景下，加元持续走弱（高于1.42）也不太可能，因为能源部门可能仍将获得优待。”
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- 初请失业金人数增加至22.5万，较前一周有所上升。
- 续请失业金人数下降至177.7万。
根据美国劳工部（DOL）周四发布的一份报告，截至5月30日当周，申请失业救济的新美国公民人数增加至22.5万。最新数据高于初步预估的21.3万，也高于前一周的21.2万（由21.5万修正）。
此外，四周移动平均值上升6.5千，达到21.475万，较前一周修正后的平均值20.825万有所增加。
报告还显示，截至5月23日当周，续请失业金人数减少8千，降至177.7万。
美国初请失业金数据对美元意味着什么？
在劳动力市场数据公布后，美元出现明显下跌走势，美元指数（DXY）回落至99.00低位，结束了连续三天的上涨。
美元（USD）的下跌完全是由于地缘政治方面的进展，投资者继续评估美国与伊朗之间停火谈判的可能性。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.37% | -0.30% | -0.18% | -0.04% | -0.18% | -0.29% | -0.59% | |
| EUR | 0.37% | 0.05% | 0.22% | 0.33% | 0.17% | -0.01% | -0.23% | |
| GBP | 0.30% | -0.05% | 0.17% | 0.27% | 0.12% | -0.08% | -0.29% | |
| JPY | 0.18% | -0.22% | -0.17% | 0.11% | -0.04% | -0.23% | -0.44% | |
| CAD | 0.04% | -0.33% | -0.27% | -0.11% | -0.15% | -0.34% | -0.56% | |
| AUD | 0.18% | -0.17% | -0.12% | 0.04% | 0.15% | -0.17% | -0.38% | |
| NZD | 0.29% | 0.01% | 0.08% | 0.23% | 0.34% | 0.17% | -0.22% | |
| CHF | 0.59% | 0.23% | 0.29% | 0.44% | 0.56% | 0.38% | 0.22% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
技术分析：200日简单移动平均线之上维持建设性看法
在日线图上，美元指数现货价格为99.23，保持适度的看涨偏向，因其位于55日、100日和200日简单移动平均线之上，这些均线聚集在99.00下方。这一位置表明整体上升趋势仍然得到支撑，而相对强弱指数（RSI）处于中间50多点，暗示动能建设性但未过度拉伸，平均方向指数（ADX）约为19.0，显示基础趋势相对较弱。
在阻力方面，短期阻力位于99.50，随后阻力位分别为100.39和100.64，更远的阻力位接近101.98。支撑方面，初步支撑由短期和中期均线提供，位于98.95至98.55之间，之后是更重要的水平支撑位97.62，较深的支撑位分别为95.56、95.14和94.63。
（本故事的技术分析借助AI工具完成。）
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