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日本日元（JPY）表现强劲，兑美元（USD）上涨0.8%，超越所有G10货币，加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）报告。

JPY因利差缩小而表现优异

“相对央行政策的前景仍然占主导地位，市场参与者考虑美联储领导层变动加速的可能性。对于日本而言，本周日本央行（BoJ）的评论偏向鹰派，并对与美国的贸易谈判结果进行了重重的限定。”

“鉴于近期的动荡，日本央行还保持了对债券市场发展的关注，并应在最新的两年期债券拍卖中找到一些安慰，该拍卖的投标覆盖率（3.9）为自1月以来的最高水平。”

“美国/日本收益率利差的缩小为JPY提供了基本支持，2年期利差正在回落至近期低点，威胁突破2022年中期以来最高水平。对于USDJPY，我们期待跌破近期低点142.50和心理上重要的140水平，该水平在4月底提供了日内支撑。”

英镑（GBP）对美元（USD）上涨0.6%，与其同行货币表现一致，回应了 美联储 的动态，这些动态对美元产生了更广泛的压力，加拿大丰业银行首席外汇策略师肖恩·奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克·西奥雷特（Eric Theoret）报告称。

动能确认现货新高

“这些动态为英镑提供了一些基本支持，因为美国收益率走软通过英美利差提升了英镑。在国内，利率预期保持稳定，市场仍在预计年末大约会有两次25个基点的降息。从数据来看，CBI零售情绪数据出现了显著恶化（和失望）。”

“趋势看涨，动能确认现货的新高。相对强弱指数（RSI）为66，仍然低于标志着其最近在3月和4月的高点的超买阈值。 英镑/美元 已达到预期的阻力位1.3750，提供了可能的短期喘息。”

“我们认为在心理上重要的1.40水平之前没有主要阻力，并继续强调50日移动平均线（1.3430）处的中期支撑的重要性。短期支撑预计接近1.3600。”

欧元（EUR）表现强劲，兑美元（USD）上涨0.6%，在美元普遍疲软的环境中成为十国集团（G10）中的中等表现者。最新的欧元涨幅主要受到基本面驱动，收益率差推动该货币达到自2021年9月以来的新高，加拿大丰业银行（Scotiabank）首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）报告称。

欧元增长受美联储/欧洲央行前景变化推动

“相对央行政策前景的变化主要是由美联储的前景演变驱动，而非欧洲央行，预计到年底，欧元区的利率预期将在20-25个基点的宽松区间徘徊，因为市场积极重新定价美联储的宽松前景。数据发布相对有限，德国的GfK消费者信心指数基本符合预期。就欧洲央行而言，沟通总体上保持中性。”

“欧洲央行首席经济学家莱恩（Lane）的评论表明，央行‘基本完成’了将通胀恢复到目标的目标。趋势看涨，动能确认现货的新高。相对强弱指数（RSI）已达到70的超买阈值，突显出欧元/美元最新一轮上涨的冲动特性。最近的反弹使RSI在75左右达到峰值，提供了进一步短期上涨的可能性。”

“欧元/美元已基本达到预期的阻力位1.1750，我们现在将1.1850/1.1880区域视为下一个目标。就支撑而言，50日移动平均线（1.1385）从中期角度来看仍然重要，但目前远低于现货。我们关注更接近1.1600的短期支撑。”

加元（CAD）在本次交易中对疲软的美元（USD）表现坚挺，但涨幅落后于加元的主要同行货币，加拿大丰业银行首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）报告。

美加利差收窄是支撑因素

“然而，加元仍有进一步改善的空间。美国利率的降低正在显著压缩美加利差。本周2年期现金债券和掉期利差急剧收窄，回到自去年12月以来美元的最窄收益优势（两者均略超过100个基点）。2年期现金债券利差首次回落至其200日移动平均线以下，这表明收益差距可能会进一步显著收窄。”

“利差的收窄正在推动我们对现货的公允价值估计下调——今晨为1.3599——并应在短期内帮助加元进一步走强。更广泛的美元疲软和利差的下降将限制美元从此处反弹的空间。现货在今天的其他美元货币对中并未显著下行，实际上，美元/加元仍在围绕1.37低位的近期区间内波动。”

“然而，短期图表上显现出更显著技术下跌的迹象，主要短期支撑位在1.3670（潜在的看跌头肩顶形态触发点）。若明确跌破支撑位，将意味着美元可能下跌至1.35中间区域，接近6月中旬的低点。阻力位在1.3725和1.3750。”

美元（USD）今晨走弱，连续第四天下跌，跌破近期DXY在97上方的低点，达到自2022年初以来的最低水平。美元情绪疲软，美元面临进一步走弱的明显风险，加拿大丰业银行首席外汇策略师肖恩-奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克-西奥雷特（Eric Theoret）报告称。

华尔街日报建议特朗普可能提前任命鲍威尔的接替者

“6月似乎将是DXY的另一个下跌月份，这将是其连续第六个月净下跌，也是自2017年类似下跌以来的最糟糕表现。本周迄今，美元的日内卖压似乎在欧洲/北美联合交易时段最为强烈——这是市场参与者可以在需要时执行大额交易的流动性最深的时段。持续的卖压可能表明美元或以美元计价的资产正在大量流出。然而，今天的日内疲软与华尔街日报的一则报道有关，该报道暗示特朗普总统可能会在鲍威尔主席的任期于明年5月结束之前提名其接替者。”

“‘影子美联储主席’的想法，即一个可能会更鸽派地谈论利率前景的人，并不新鲜，已经有多个名字被提议作为鲍威尔的潜在接替者（例如现任财政部长贝森特）。但这个想法对总统来说可能现在更为严肃。美国国债收益率走低，今晨表现优于其他市场。掉期市场也在为今年更多的美联储宽松风险定价，这进一步打压了美元情绪。12月掉期隐含63个基点的美联储降息，较一周前的51个基点有所上升。考虑到近期美国数据报告低于预期，今天和明天即将发布的经济报告的更多疲软可能会增加对利率和美元的压力。”

“昨天的5年期国债拍卖略显疲软（0.5个基点的尾部），但结果对股票或美元几乎没有影响。财政部今天拍卖440亿美元的7年期债券（结果将在13:00 ET公布）。预计墨西哥央行的政策决定（15:00 ET）将导致50个基点的降息（这是本轮周期的最后一次，丰业银行认为），使隔夜利率维持在8.00%。日本今晚将发布零售销售、就业数据和6月东京CPI更新。美元的损失使DXY处于技术悬崖上。该指数目前交易于97上方的主要回撤支撑位以下，并威胁到96.5的长期牛市通道支撑。技术风险表明，该指数在未来几个月可能再下跌5-10%。”

• 欧元在特朗普对美联储的攻击削弱美元储备货币地位的背景下继续上涨。
• 疲软的美国数据和特朗普的施压提升了市场对美联储未来几个月降息的期望。
• 欧元/美元在1.1700上方挣扎着巩固。

欧元/美元连续第六天上涨，交易价格在1.1700附近，此前周四早些时候从接近四年高点1.1750回落。关于美国总统唐纳德·特朗普考虑提前宣布美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的继任者的新闻报道震动了市场，导致美元（USD）大幅下跌。

《华尔街日报》的一份报告显示，特朗普正在考虑在9月或10月宣布杰罗姆·鲍威尔的接替人。这将是一个不寻常的举动，因为鲍威尔的任期将于明年5月结束，这将造成一个影子美联储主席，并削弱中央银行的信誉。

这一消息是在鲍威尔在向国会进行半年度证词时重申其对进一步降息的谨慎态度之后发布的，这引发了特朗普的又一次攻击，称他“糟糕”，并表示他有“三到四个”候选人来替代他。

然而，持续施压的美国中央银行，加上疲弱的宏观经济数据和美联储内部一些呼吁降低利率的异议声音，促使投资者本周加大了押注。CME集团的美联储观察工具显示，7月降息的概率为24%，而一周前仅为14%，而9月降息的概率已从上周的约65%上升至90%，这对美元施加了负面压力。

今天的美国经济日历繁忙，5月份的耐用品订单和第一季度国内生产总值（GDP）的最终读数备受关注。然而，本周的亮点将是周五的个人消费支出（PCE）物价指数。这是美联储选择的通胀指标，将受到密切关注，以评估美联储的宽松预期。

每日市场动态摘要：对美联储独立性的怀疑削弱了美元的储备货币地位

• 由于特朗普对美联储主席的攻击削弱了中央银行的信誉，并威胁到美元作为全球储备货币的地位，美元全面下跌。欧元（EUR）是美元疲软的主要受益者之一，本周迄今为止该货币对上涨近2%，而没有显著的宏观经济驱动因素支持这一反弹。
• 随着伊朗和以色列之间的停火维持到第三天，地缘政治紧张局势不再是焦点，特朗普不稳定的贸易政策再次成为关注点。7月9日的最后期限临近，关键合作伙伴的贸易协议没有任何进展的迹象。这是对美元的另一个负面压力来源。
• 周四发布的数据表明，德国GFK消费者信心调查在7月份恶化至-20.3，低于上个月的-20。德国人显示出越来越强的储蓄意愿，这对消费造成压力，并突显出经济不确定性的情绪。
• 在GMT12:30，美国耐用品订单作为制造业活动的前瞻性指标，预计5月份将增长8.5%，而4月份下降6.3%。然而，剔除运输后，所有其他产品的订单预计将停滞，此前一个月增长0.2%。这可能抵消乐观的头条数据的积极影响。
• 与此同时，第一季度的美国GDP读数预计将确认该季度收缩0.2%和同比增长3.7%。除非对之前的估计进行重大修正，否则这些数据的影响预计将是微乎其微的。
• 周三，美联储主席杰罗姆·鲍威尔坚决反对特朗普的降息压力，并重申中央银行“在利率调整上处于良好位置，能够等待”，直到对贸易关税的通胀影响有更多的清晰认识。
• 特朗普对此做出了反应，再次称鲍威尔为“糟糕”，并暗示他已经缩小了替代他的候选人名单。市场消息人士透露，前美联储理事凯文·沃什、国家经济委员会主任凯文·哈塞特和财政部长斯科特·贝森特被认为是最有可能接任的人选。

欧元/美元在1.1700上方达到超买水平，可能出现一些修正

欧元/美元在周四早盘交易中进一步上涨，受美元疲软的支持，达到了前两周看涨旗形形态的目标，正好在1.1700上方。基本面背景仍然支持，但14期相对强弱指数（RSI）指标在大多数时间框架内超买，并在4小时图上显得严重拉伸。这些水平通常是巩固甚至看跌修正的前奏。

在下行方面，该货币对可能在1.1630附近的前阻力区域找到支撑（6月12日和24日的高点），然后是1.1585（6月24日和25日的低点）以及现在在1.1520的下行趋势线。

即时阻力位在1.1700区域，即6月10日至12日反弹的127.2%斐波那契扩展位，若突破此处，则为1.1795，即上述走势的161.8%斐波那契扩展位。

• 英镑兑美元攀升至接近1.3765，市场期待特朗普总统将很快宣布美联储鲍威尔的继任者。
• 美联储的鲍威尔警告称，关税驱动的通胀可能会持续。
• 英国雇主旨在减少劳动力，以抵消社会保障计划缴费增加的影响。
• 壳牌否认其对英国石油公司出价的报道。

英镑（GBP）在周四对美元（USD）延续了第四个交易日的上涨势头，刷新了超过三年的高点，约为1.3765。英镑/美元因美国总统唐纳德·特朗普重申对美联储（Fed）独立性的攻击而受到支撑，此前美联储主席杰罗姆·鲍威尔在参议院的两天半年度证词中承诺采取“观望”态度。

追踪美元对六种主要货币价值的美元指数（DXY）在97.00附近创下新的三年低点。

金融市场参与者对特朗普总统干预美联储运作表示担忧，而美联储是一个自主机构。这对美元的特殊性构成了挑战，可能会削弱其吸引力。

《华尔街日报》（WSJ）早些时候的报道显示，特朗普总统可能会在今夏宣布美联储鲍威尔的接任者。

特朗普在周三与记者交谈时称美联储的鲍威尔“糟糕”，并确认他心中有三到四个潜在的接任者。

特朗普表示：“我知道我将选择的三到四个人。”路透社报道，该机构的报告还指出，潜在的接任者包括前美联储理事凯文·沃什、国家经济委员会主任凯文·哈塞特、现任美联储理事克里斯托弗·沃勒和财政部长斯科特·贝森特。

每日市场动态：尽管英国劳动力市场存在风险，英镑仍然上涨

• 周四，英镑表现优于其他货币，唯独日元（JPY）除外。尽管对英国劳动力市场的担忧加剧以及消费者通胀预期略有放缓，英镑仍然上涨。
• 根据路透社的报道，英国商会（BCC）表示，近三分之一的小型和中型企业已经减少或计划减少劳动力，以应对雇主对社会保障计划缴费增加的负担。
• 在秋季声明中，财政大臣瑞秋·里夫斯宣布，雇主对国家保险（NI）的缴费将从13.8%提高至15%。
• 本周，英格兰银行（BoE）行长安德鲁·贝利在上议院经济事务委员会的证词中也警告了劳动力市场风险。贝利表示，央行已经开始看到“劳动力市场放缓，并预计工资协议将下降”。他补充说，雇主对社会保障计划缴费的增加似乎正在“影响劳动力市场”。
• 与此同时，花旗/优步调查周三显示，公众对未来一年的通胀预期在6月份放缓至3.9%，低于5月份的4%。这种情况迫使交易者增加对更多降息的押注。
• 在企业领域，能源巨头壳牌驳斥了其考虑收购英国石油公司（BP）的猜测。该能源巨头在一份声明中澄清称，它“并未积极考虑对BP提出报价”，并“确认未与BP就可能的报价进行接触或谈判”，路透社报道。
• 在美国地区，投资者等待将于周五发布的美国个人消费支出价格指数（PCE）数据。预计PCE通胀报告将显示价格压力以更快的速度增长。
• 通胀压力加速的迹象将提升市场预期，即美联储可能会在更长时间内维持当前的利率水平。然而，疲软的数据不太可能加速美联储的鸽派押注，因为杰罗姆·鲍威尔在两天的证词中表示，央行将密切关注关税对6月和7月通胀的影响。
• 鲍威尔在证词中表示，央行在考虑降息时非常谨慎，因为“关税驱动的通胀可能导致经济中的持续通胀”。

技术分析：英镑保持在20日EMA之上

英镑在周四对美元创下超过三年的新高，突破了6月13日高点附近的水平阻力，约为1.3630。20日指数移动均线（EMA）在1.3535附近向上倾斜，表明短期趋势看涨。

此外，14日相对强弱指数（RSI）跃升至接近65.00，表明动能向上。

向下看，周一的低点约为1.3370将作为关键支撑区间。向上看，2022年1月13日的高点约为1.3750将作为关键阻力位。

• 美元指数因特朗普-鲍威尔政策紧张局势而跌至接近97.00，安全避险需求受到抑制。
• 美联储的鲍威尔表示，中央银行需要更多时间来评估关税对通胀的影响，然后再考虑降息。
• 以色列-伊朗停火也减少了美元的安全避险需求。

周四，美国总统唐纳德·特朗普再次抨击美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔，指责他在6月24日至25日的参议院半年度证词中主张在即将召开的政策会议上维持利率不变，这导致美元面临剧烈的卖压。

这一举动导致美元大幅下跌，使美元指数（DXY）跌至接近97.00，创下三年多以来的最低水平。

据路透社报道，特朗普称鲍威尔为“糟糕”，因为他没有降息，并确认他心中有三到四个候选人，将从中任命一位接替鲍威尔。

与此同时，《华尔街日报》报道，鲍威尔的继任者可能在夏季早些时候就会被选出。根据报道，特朗普可能考虑前美联储理事凯文·沃什和国家经济委员会主任凯文·哈塞特。财政部长斯科特·贝森特被两位候选人的助手推荐给特朗普，作为可能的竞争者。

其他候选人包括前世界银行行长大卫·马尔帕斯和美联储理事克里斯托弗·沃勒。

在为期两天的证词中，杰罗姆·鲍威尔表示，中央银行已做好“等待更多了解经济可能走向的准备，然后再考虑对我们的政策立场进行任何调整”。他警告称，关税驱动的通胀可能会被证明是“持久的”，而“不是一次性增加”。

本周，美元一直处于弱势，因为以色列和伊朗之间停火的宣布减少了其安全避险需求。