外汇新闻
- 欧元兑美元在美国6月通胀数据公布前上涨。
- 美联储理事沃勒表示，如果通胀数据再次走高，货币紧缩将不可避免。
- 三菱日联金融集团（MUFG）预计欧洲央行今年还将再加息一次。
周二欧洲交易时段，欧元（EUR）兑美元（USD）小幅上涨至接近1.1395。随着美国6月消费者物价指数（CPI）数据将于GMT12:30公布，美元在数据公布前出现回调，推动该主要货币对上涨。
欧洲交易时段，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.13%，至接近101.15。
投资者将密切关注美国通胀数据，因为6月货币政策会议的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要显示，政策制定者将高通胀视为“主要风险”。周一，美联储理事克里斯托弗·沃勒也警告称，如果通胀数据再次走高，短期内货币政策将趋紧。
路透社报道，沃勒表示：“我不会轻视今天讨论的通胀信号。如果本周核心通胀数据再次走高，FOMC将需要考虑在短期内收紧货币政策。”
据估计，美国总体CPI同比增速从5月的4.2%降至6月的3.8%，核心数据稳步上升至2.9%。按月计算，总体通胀预计下降0.1%，核心数据预计保持在0.2%。
当天晚些时候，投资者还将关注美联储主席凯文·沃什在国会的证词。沃什不太可能就美国利率前景提供指引，因为他在6月的政策新闻发布会上已澄清，当前政策阶段前瞻指引并不适用。
在欧元方面，投资者寻求关于欧洲央行（ECB）今年是否会再次加息的新信号。三菱日联金融集团分析师预计，欧洲央行将在9月会议上再加息25个基点。欧洲央行在6月的政策会议上也已加息，并表示未来将继续依赖数据决定政策走向。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
大华银行的郭世良和李秀安报告称，美元/日元从161.26反弹，交投于161.55至162.48之间，收于坚挺的162.42。他们认为有望测试162.70，但163.00暂时不在视野内，支撑位于162.20/162.00。未来几周，美元/日元预计将在160.60–163.00的宽幅区间内波动，中期上升趋势在21日EMA之上保持完好。
随着上升趋势保持，有测试阻力的空间
“24小时观点：美元上周五跌至161.26低点后反弹。昨日美元在161.95时，我们指出美元“可能进一步反弹，但任何上涨可能被限制在161.60/162.45区间内。”随后美元在161.55至162.48之间交易，收盘坚挺于162.42（+0.45%）。尽管上行动能未显著增强，但美元今日有空间测试162.70。我们预计主要阻力位163.00不会出现。支撑位在162.20和162.00。”
“1-3周观点：自上周二（7月7日，现价162.10）以来，我们持相同观点，当时我们指出‘美元前景混合’，可能‘在160.60和163.00两个主要水平之间交易。’我们的观点保持不变。”
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- 随着美伊紧张局势升级，风险厌恶情绪加剧，道琼斯期货下跌。
- 投资者对人工智能投资可持续性的担忧加剧，主要引发了市场抛售。
- 包括摩根大通、高盛、美国银行和花旗在内的华尔街主要贷款机构将在当天晚些时候公布关键季度财报。
周二欧洲交易时段，道琼斯期货下跌0.26%，报约52,620点。同时，标普500期货和纳斯达克100期货分别下跌0.03%和0.42%，交易于7,560点和29,600点附近。
随着美伊紧张局势升级，美国股指期货下跌，市场情绪保持谨慎。美国中央司令部（CENTCOM）对伊朗军事目标进行了新的精确打击，强调超过5万名美军仍部署在该地区。
周一常规交易时段，美国股市收低，科技板块遭遇大幅抛售。以科技股为主的纳斯达克综合指数领跌，下跌1.55%，标普500指数下跌0.79%，道琼斯工业平均指数下跌0.26%。
市场抛售主要由投资者对人工智能投资可持续性的担忧加剧引发。芯片制造商承受了最大损失，因市场担心主要的人工智能超级规模商可能很快会收紧其庞大的基础设施支出。因此，行业巨头包括美光、英伟达、闪迪、AMD和英特尔均以大幅下跌收盘。
投资者的关注点现转向金融板块，随着一波企业财报陆续发布。包括摩根大通、高盛、美国银行、花旗和富国银行在内的华尔街主要贷款机构的关键季度报告预计将在当天晚些时候公布。
原油价格因供应担忧再度升温，激发了市场对能源驱动型通胀将迫使美联储维持高利率的担忧。市场预期迅速变化，芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，9月美联储加息的概率为51%，而维持利率不变的概率仅为23%。
美国6月消费者物价指数（CPI）报告定于周二公布。分析师预计整体通胀环比将下降0.1%，而核心通胀则将保持顽固的0.3%增长。美联储主席凯文·沃什将发表备受期待的国会证词，交易员将逐字解读其言论，以寻找央行是否会确认市场日益鹰派预期的线索。
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
德意志银行策略师强调，由于美伊紧张局势升级以及特朗普总统关于霍尔木兹海峡的最新言论，油价大幅上涨。布伦特原油录得自 2020 年以来最大单日涨幅，重新引发滞胀担忧，推动利率预期和全球债券收益率上升，而能源成本和地缘政治风险对市场情绪造成压力，导致股市表现疲软。
布伦特原油飙升重新引发滞胀担忧
“在所有隔夜走势之前，昨天的最大新闻是油价的最新跳涨，这重新激发了对滞胀的担忧，并打击了大西洋两岸的债券和股票市场。”
“这发生在周末美伊之间的进一步冲突之后，布伦特原油上涨 9.59%，录得自 2020 年 3 月以来最剧烈的涨幅，收盘时达到 4 周高点 83.30 美元/桶。”
“这一数字大约相当于每天 4-5 亿美元的损失，基于每天有 20-25 亿美元的货物通过霍尔木兹海峡。”
“特朗普总统习惯于以极端的谈判立场开局，因此如果这一措施真的实施，肯定会有所缓和，但征收通行费的阴影本身就会让市场和客户感到紧张。”
“美国中央司令部表示，将于纽约时间今天下午 4 点恢复对伊朗的封锁，因此仍有一些时间可能出现降温。”
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- 美元/瑞郎在08i30上方盘整，此前触及0.8150区域的年内新高。
- 预计美国CPI将确认6月份通胀仍远高于美联储目标。
- 美元处于看涨趋势，目标指向0.8170区域。
周二，美元（USD）兑瑞郎（CHF）几乎持平，继周一上涨0.7%后盘整涨幅，涨势受到地缘政治紧张局势加剧和美联储（Fed）理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）鹰派言论的提振。
沃勒周一表示，如果通胀持续高于2%的目标，美联储将不得不在短期内收紧货币政策。投资者在沃勒言论后提前押注加息，推动美元全线走高。
周二的焦点是6月份美国消费者物价指数（CPI），该数据极有可能证实沃勒的预期，数字远超目标。这些数据可能成为美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）当天稍晚向国会作证的首场会议的背景。美元面临的风险偏向上行。
技术分析：下一个看涨目标为0.8170区域
美元/瑞郎突破了年内高点0.8130，确认过去两周的修正反应已完成，日线图上的冲击性阳线表明多头已掌控局面。动量指标支持这一观点，14日相对强弱指数（RSI）处于正区间，尚未达到极端超买水平，移动平均线趋同/背离（MACD）线正试图穿越信号线，这是一种看涨信号。
近期阻力位于上述高点0.8150，尽管2025年7月高点与6月底至7月初反转的127.2%斐波那契回撤位0.8170的汇合点似乎是更合理的目标。更高处，提及周期的161.8%斐波那契回撤位在0.8210。
若确认跌破先前年内高点0.8130区域，可能在0.8070-0.8080区域获得支撑，该处为自6月初低点起的上升通道底部与周一低点的交汇处。跌破此处，看涨动能将减弱，焦点将回到7月2日低点附近的0.8010。
（本报道的技术分析借助AI工具完成。 了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | 0.23% | 0.36% | -0.39% | 0.10% | -0.55% | 0.69% | |
| EUR | -0.04% | 0.18% | 0.33% | -0.44% | 0.01% | -0.60% | 0.65% | |
| GBP | -0.23% | -0.18% | 0.11% | -0.61% | -0.17% | -0.77% | 0.51% | |
| JPY | -0.36% | -0.33% | -0.11% | -0.82% | -0.26% | -0.95% | 0.28% | |
| CAD | 0.39% | 0.44% | 0.61% | 0.82% | 0.57% | -0.12% | 1.13% | |
| AUD | -0.10% | -0.01% | 0.17% | 0.26% | -0.57% | -0.61% | 0.54% | |
| NZD | 0.55% | 0.60% | 0.77% | 0.95% | 0.12% | 0.61% | 1.30% | |
| CHF | -0.69% | -0.65% | -0.51% | -0.28% | -1.13% | -0.54% | -1.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 周二亚洲时段，黄金吸引了一些买盘，但上涨空间似乎有限。
- 美元在连续两天上涨后暂停，等待美国CPI报告和美联储主席沃什的证词。
- 美伊紧张局势升级及美联储加息押注利好美元多头，预计将限制贵金属上涨。
黄金（黄金/美元）回吐部分日内温和反弹的涨幅，仍接近本周二早些时候触及的近两周低点。然而，该商品在欧洲时段上半场，在多空信号交织的情况下，仍维持在4000美元心理关口之上，保持积极偏向。
美元（USD）小幅走低，因多头在最新美国消费者通胀数据和美联储（Fed）主席凯文·沃什（Kevin Warsh）首次国会作证前转为谨慎。这被视为为贵金属提供一定支撑的关键因素。然而，美伊紧张局势升级及美联储加息预期趋稳限制了美元的进一步下跌，抑制了黄金的上涨空间。
美国消费者价格指数（CPI）报告将于今日晚些时候公布，预计由于6月份汽油价格大幅下降，整体CPI将出现下滑。与此同时，市场关注核心CPI数据，该数据作为追踪潜在通胀趋势的主要指标。此外，美联储主席凯文·沃什首次在众议院金融服务委员会作半年度货币政策证词，将影响加息押注。该前景将成为影响短期美元价格动态并为无收益的黄金提供重要动力的关键因素。
与此同时，霍尔木兹海峡关闭及美伊紧张局势升级推动原油价格升至近一个月高点，重新点燃通胀担忧并提升美国利率“高位维持”的预期。美国总统特朗普重新实施对伊朗港口的海上封锁后，美国军方周一连续第三晚对伊朗发动空袭。作为回应，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）针对该地区的美方设施发动袭击，同时两艘阿联酋油轮在海峡遭伊朗巡航导弹袭击。交易员迅速计入地缘政治风险溢价，这利好美元多头。
上述基本面背景表明，黄金价格的阻力最小路径仍然是下行。因此，任何随后的反弹仍可能被视为卖出机会，并有迅速消退的风险。黄金/美元（XAU/USD）似乎易于进一步下跌，重新测试6月30日触及的年内低点，约在3,943-3,942美元区间。
黄金/美元日线图
黄金多头显得犹豫；下降通道阻力是关键
从技术角度看，贵金属远低于200日简单移动平均线（SMA），并在下降通道内保持整体看跌基调。与此同时，移动平均线趋同背离指标（MACD）略显积极，暗示下行动能减弱。然而，相对强弱指数（RSI）接近39，仍低于中性线，强化了复苏脆弱而非确认的看涨转折。
因此，任何后续上涨可能都会遭遇卖压，并在4100美元附近受限。若能持续站稳该水平之上，可能引发空头回补行情，推动金价上探通道阻力位，约4221美元。部分跟进买盘将测试200日SMA关键阻力，约4495.01美元，若能突破，将否定看跌偏向。下方关键支撑位于平行通道边界附近的3761.01美元，若价格果断回落至该区域，将重新打开更深跌势的空间。
（本故事的技术分析借助AI工具完成。 了解更多。）
经济指标
美联储候任主席沃什听证会
凯文·沃什（1970 年 4 月 13 日出生）是一位美国金融家和律师，他已获总统唐纳德·特朗普提名，将成为继杰罗姆·鲍威尔之后的下一任美联储主席。沃什于 2006 年至 2011 年期间担任美联储理事会成员，并在央行应对金融危机的行动中发挥了重要作用。
阅读更多下一次发布: 周二 7月 14, 2026 14:00
频率: 不定期
预期值: -
前值: -
来源: Federal Reserve
法国兴业银行技术分析师指出，欧元/瑞郎已突破其200日均线，并正挑战由3月和4月高点定义的阻力位。该货币对正试图突破上升三角形的上边界，开启向0.9320及2025年12月高点0.9380/0.9400更大幅上涨的空间，而未能守住200日均线则有可能引发新一轮下跌风险。
上升三角形突破风险
“欧元/瑞郎已突破其200日均线，现正挑战由3月/4月高点标记的关键阻力位。”
“该货币对也正试图突破类似上升三角形形态的上边界，暗示可能出现更大幅度的上涨。”
“下一个目标可能位于0.9320的预测位以及2025年12月的高点0.9380/0.9400。”
“如果该货币对未能守住200日均线（目前约在0.9215附近），则存在重新下跌的风险。”
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- 美元/加元下跌至接近1.4120，加拿大元走强。
- 油价飙升提振了净能源出口经济体的货币。
- 投资者等待当天晚些时候公布的美国消费者物价指数（CPI）数据以及周三加拿大央行（BoC）的货币政策公告。
周二欧洲交易时段，加拿大元（CAD）兑其主要货币对手普遍走强，唯独对反向货币对表现不佳。美元/加元货币对下跌0.25%，至接近1.4120，因随着加拿大等净石油出口经济体货币吸引力的提升，加元走强。
美国（US）经济同样是净能源出口国，但美元在6月消费者物价指数（CPI）数据于GMT时间12:30公布前面临抛售压力。
截至发稿时，WTI油价上涨2.73%，至接近80.00美元，为近一个月来的最高水平。油价大幅上涨，因美国总统唐纳德·特朗普声称华盛顿是霍尔木兹海峡附近通行费的合法收取方。
在国内方面，投资者等待加拿大央行（BoC）周三的货币政策公告，预计将维持利率在2.25%不变。投资者将关注有关通胀和经济前景的评论。
与此同时，追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌0.1%，至接近101.18。
美元/加元技术分析
偏向：美元/加元在1.4120附近走低，保持轻微看跌的短期偏向，因其受制于1.4136的20日指数移动均线（EMA）。
动能：价格走势位于该动态阻力位下方，暗示近期回调后进入盘整阶段，而日线图上相对强弱指数（RSI）约为52，显示动能中性，缺乏强烈的方向性信号。
阻力：上方即期阻力位于20日EMA的1.4136，若日线收盘突破该阻力，将缓解当前的下行压力，为更具建设性的反弹打开空间。进一步看，主要阻力位于年内高点附近1.4248。
支撑：下方，货币对可能延续跌势，目标指向6月18日低点1.4095；若跌破该位，下行动能可能加速，货币对或跌向心理关口1.4000。
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经济指标
加拿大央行公布利率决定
加拿大央行（BoC）在每年八次定期会议结束时宣布其利率决定。如果BoC认为通胀将高于目标（鹰派），它将提高利率以将其压低。这对加元（CAD）是利好的，因为较高的利率会吸引更多的外国资本流入。同样地，如果BoC认为通胀低于目标（鸽派），它将降低利率以提振加拿大经济，希望通胀能够回升。这对加元（CAD）是利空的，因为这会减少外国资本流入该国。
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