外汇新闻
- 黄金连续第三天吸引卖盘，伊朗冲突新一轮升级提振美元。
- 通胀担忧加剧美联储加息押注，进一步利好美元并压制大宗商品。
- 交易者现转向关注美国初步第一季度GDP报告及关键的美国PCE价格指数以寻求新的动力。
黄金（黄金/美元）从本周四早些时候触及的两个月低点略有回升，尽管在欧洲盘前半段仍低于4400美元关口。此外，日内跌破技术上重要的200日简单移动均线（SMA）支持了三天下跌趋势延续的观点，因中东紧张局势新一轮升级提振了避险美元（USD）。此外，市场预期全球央行将采取更鹰派立场以应对通胀上升，这也验证了对黄金的负面前景。
一位美国官员告诉路透社，美国军方周三在伊朗发动新一轮打击，目标是对美军和霍尔木兹海峡商业航运构成威胁的军事基地。该官员还表示，美军拦截并击落了多架对美军构成类似威胁的伊朗无人机。此外，美国总统唐纳德·特朗普表示，他对与伊朗谈判达成的条款不满意，不会被迫仓促达成协议，削弱了通过外交手段结束这场持续三个月的伊朗战争的希望。再加上美国与伊朗在德黑兰核计划和霍尔木兹海峡问题上的重大分歧，地缘政治风险溢价持续存在，进而利好美元并对黄金价格形成压力。
与此同时，最新事态推动原油价格从周四触及的三周低点小幅回升，激发了能源驱动的通胀担忧并助长了加息预期。根据芝商所集团（CME Group）的FedWatch工具，交易员预计美国联邦储备委员会（Fed）今年年底前加息25个基点的概率接近50%，并赋予2027年1月加息的概率为60%。多位有影响力的联邦公开市场委员会（FOMC）成员发表鹰派言论，进一步推高美国国债收益率，成为支持美元的又一因素，同时加剧了无收益黄金的抛压。
展望未来，市场焦点转向美国重要宏观数据的发布——初步第一季度GDP报告和个人消费支出（PCE）价格指数。关键的PCE价格指数被视为美联储偏好的通胀指标，将在影响市场对央行利率路径预期中发挥关键作用。该前景预计将在北美交易时段推动美元需求。此外，持续的地缘政治新闻将继续为全球金融市场注入波动性，并为黄金价格提供重要动力。
XAU/USD日线图
黄金空头在4400美元/200日SMA关键点位下方保持主导
从技术角度看，XAU/USD维持短期看跌格局，处于下行通道内且位于500日SMA下方。此外，相对强弱指数（RSI）徘徊于35附近，显示需求疲软。加之移动平均收敛发散指标（MACD）位于零轴下方且呈负值，表明下行动能依然占优。
此外，随着确认跌破极为重要的200日SMA，该品种可能测试当前约为4311.11美元的下行通道支撑位。若持续跌破通道底部，将为更深层次的回调打开空间，属于更广泛调整阶段的一部分。上方方面，任何有意义的反弹可能在4480美元水平附近遇到初步阻力。若突破该阻力，将暴露下行通道上边界及50日SMA汇聚区间（约4625-4630美元）作为更强的供应区。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
荷兰银行（ABN AMRO）指出，美联储在4月将利率维持在3.50–3.75%，并表示在关税驱动的商品通胀缓解之前，尚无共识放松政策。由于油价冲击推高了总体通胀，该银行预计美联储将按兵不动直到12月，以评估二次效应。此后，预计每季度降息25个基点，到明年6月将利率降至2.75–3.00%。
更高利率维持更久，随后稳步降息
“鉴于油价冲击对能源和总体通胀的额外影响，我们预计美联储将比之前预期更长时间维持利率不变，等待到12月以确认二次效应有限。”
“尽管总体和核心通胀仍然偏高，我们预计美联储将采取鸽派立场，逐步放松政策，每季度降息25个基点，到明年6月降至2.75-3.00%，处于中性估计的低端。”
“美联储在4月会议上将利率维持在3.50-3.75%的目标区间。”
“他们表示，在商品（即关税）通胀开始缓解之前，联邦公开市场委员会（FOMC）内部尚无共识放松政策。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 银价反弹至73.50美元附近，尽管面临多重阻力。
- 中东紧张局势再度升级推动油价上涨。
- 美联储今年不太可能降息。
银价（XAG/USD）在周四欧洲交易时段从当天早些时候创下的四周新低71.79美元回升至73.50美元附近。银价的反弹似乎是短暂的，因为缺乏基本面支撑。
中东紧张局势再度升级以及美联储（Fed）对通胀压力上升的担忧预计将继续成为银价的主要阻力。
在美国与伊朗互相发动攻击后，中东危机重新升级。与此同时，伊朗外交部发言人表示，德黑兰谴责霍尔木兹海峡附近的袭击事件，该海峡是全球近20%能源供应的重要通道。
理论上，地缘政治紧张局势的加剧提升了贵金属如银的避险需求；然而，由于能源流动受限导致油价上涨，交易员被迫排除美联储鸽派押注，银价表现不佳。
美联储鸽派前景消失的情形对无收益资产如银来说是不利的。
根据芝商所FedWatch工具，美联储今年维持利率不变的概率为43.1%，其余市场预期至少会有一次加息。这与中东战争爆发前预期的两次降息形成了明显反转。
与此同时，投资者等待将于GMT12:30公布的美国4月份个人消费支出价格指数（PCE）数据。
银价技术分析
XAG/USD在73.50美元附近走低，维持短期看跌基调，因价格位于约77.03美元的20日指数移动平均线（EMA）下方，以及约78.27美元的已破上升趋势线参考位下方。
相对强弱指数（RSI）约为43，低于中性50线，暗示即使金属在近期回调后盘整，下行动能仍大于买盘兴趣。
上方初步阻力位于约77.03美元的20日EMA，需重新收复该位以缓解当前的看跌压力。若能突破20日EMA，可能进一步上涨至80.00美元。下方，白银的即时支撑位于70.00美元，若跌破当天低点71.79美元后进一步下行。若收盘跌破70.00美元，银价将面临进一步下跌风险，目标指向3月26日的低点66.71美元。
（本文技术分析借助AI工具完成。）
白银常见问题（FAQ）
白银是投资者之间交易量很大的贵金属。历史上，它一直被用作价值储存和交换媒介。尽管没有黄金那么受欢迎，但交易者可能会转向白银，以实现投资组合的多元化，因为白银具有内在价值，或者在高通胀时期作为一种潜在的对冲工具。投资者可以以金币或金条的形式购买实物白银，也可以通过交易所交易基金（etf）等工具进行交易。交易所交易基金追踪国际市场上的白银价格。
银价可能会受到多种因素的影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，可能使白银价格因其避险地位而上涨，尽管其上涨幅度不及黄金。作为一种无收益资产，白银往往会随着利率的降低而上涨。它的变动还取决于美元（USD）的表现，因为资产是以美元（XAG/USD）定价的。美元走强往往会抑制银价上涨，而美元走弱则可能会推高银价。其他因素，如投资需求、采矿供应（白银比黄金丰富得多）和回收率也会影响价格。
银被广泛应用于工业，特别是在电子或太阳能等领域，因为它是所有金属中导电性最高的金属之一，比铜和金还要高。需求的激增可能会提高价格，而需求的下降往往会降低价格。美国、中国和印度经济的动态也可能导致价格波动：对于美国，尤其是中国，它们的大型工业部门在各种工艺中使用白银；在印度，消费者对黄金珠宝的需求也在决定金价方面发挥了关键作用。
白银价格往往跟随黄金的走势。当金价上涨时，白银通常也会随之上涨，因为它们作为避险资产的地位是相似的。黄金/白银比率显示了等于一盎司黄金价值所需的白银盎司数，可能有助于确定两种金属之间的相对估值。一些投资者可能认为高比率是白银被低估或黄金被高估的一个指标。相反，较低的比率可能表明黄金相对于白银被低估了。
- 澳元/美元连续第二天吸引卖盘，受多重负面因素影响。
- 澳大利亚央行加息预期减弱，继续削弱澳元并对该货币对施加压力。
- 伊朗局势升级及美联储鹰派押注提振美元，助长盘中下跌。
澳元/美元在0.7100关口下方表现出一定韧性，继周四早些时候触及一周低点后，盘中回升数点。现货价格在欧洲时段前半段交投于0.7120附近，连续第二天下跌。
周三公布的数据显示，澳大利亚消费者物价指数（CPI）总体同比增速从3月的4.6%放缓至4月的4.2%。此外，澳大利亚失业率意外上升，就业人数减少，促使交易员几乎排除了澳大利亚央行（RBA）在6月政策会议上加息的可能性。这反过来削弱了澳元（AUD），而美元（USD）走强则继续对澳元/美元构成下行压力。
中东危机的最新发展削弱了通过外交手段结束这场持续三个月的伊朗战争的希望，提升了美元作为储备货币的地位。美军在伊朗发动新一轮打击，目标是对美军和霍尔木兹海峡商业航运构成威胁的军事设施。此外，伊朗伊斯兰革命卫队（IRGC）表示，针对班达尔阿巴斯机场附近的袭击，他们已对美军空军基地进行了报复性打击，并警告称任何进一步的美军攻击都将引发“更果断”的回应，增加了紧张局势进一步升级的风险。
与此同时，美国总统唐纳德·特朗普表示，他对与伊朗谈判达成的协议条款不满意，不会被迫仓促达成协议。这使地缘政治风险溢价持续存在，继续支撑美元。除此之外，市场押注美联储（Fed）将在今年年底前加息，这成为美元的另一推动因素，并对澳元/美元构成压力。然而，美元多头似乎持观望态度，选择等待美国个人消费支出（PCE）价格指数报告的发布。
核心PCE被视为美联储偏好的通胀指标，将在影响市场对央行政策路径的预期中发挥关键作用。周四的美国经济日程还包括第一季度初步GDP数据的发布，可能进一步推动美元需求，并为澳元/美元带来新的动力。除此之外，市场关注焦点仍将紧盯中东冲突的最新进展。尽管如此，基本面背景似乎偏向看跌交易者，支持该货币对进一步贬值的观点。
经济指标
美国核心个人消费支出物价指数年率
美国经济分析局每月发布的核心个人消费支出（PCE）指数，衡量美国消费者购买商品和服务的价格变动。PCE价格指数也是美联储（Fed）偏好的通胀指标。同比读数将参考月份的商品价格与前一年同月的价格进行比较。核心读数排除了所谓波动较大的食品和能源成分，以提供更准确的价格压力测量。一般来说，高读数对美元（USD）是利多，而低读数则是利空。
阅读更多为什么这对交易员很重要 在发布GDP报告后，美国经济分析局发布了个人消费支出(PCE)价格指数数据，以及个人支出和个人收入的月度变化。联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者使用年度核心个人消费支出价格指数(Core PCE Price Index)作为衡量通胀的主要指标，该指数不包括波动较大的食品和能源价格。强于预期的数据可能帮助美元表现优于竞争对手，因为这暗示美联储的前瞻性指引可能出现鹰派转变，反之亦然。
德国商业银行（Commerzbank）的沃尔克马尔·鲍尔（Volkmar Baur）预计南非储备银行（SARB）将如市场预期般加息25个基点至7.00%，市场预计未来几个月将有大约三次加息，利率将升至7.50%。他认为，针对通胀上升和汽油价格上涨而采取的紧缩政策，从结构上支持南非兰特（ZAR），因为SARB表明其致力于新的3%的通胀目标。
SARB紧缩被视为支持因素
“当南非储备银行（SARB）今天召开货币政策会议时，结果很可能是加息。4月份通胀上升过快。”
“在保持新的2-4%通胀目标区间19个月后，年率在4月份上升至4%。而且通胀很可能在5月份进一步上升——至少汽油价格上涨表明了这一点。”
“本月早些时候，SARB行长莱塞贾·克加尼亚戈（Lesetja Kganyago）在一次讲话中明确表示，他打算如何应对当前的不确定性：准备比预测更有效。他的讲话其余部分也像是在呼吁在不确定时期采取谨慎态度。”
“市场预计SARB未来几个月将加息大约三次，这将使政策利率升至7.5%。今天会议上从6.75%升至7%的首次加息也已完全计入。兰特的初步反应因此可能较为温和。”
“尽管如此，我们认为加息从结构上来说是对南非兰特的正确信号，表明央行愿意认真对待并捍卫其于去年11月正式引入的新通胀目标3%（±1%）。”
（本文由人工智能工具协助生成，并由编辑审核。）
德意志银行的吉姆·里德指出，在美国对伊朗实施新一轮打击和制裁后，全球股市转为下跌，此前美国股指创下新高。标普500和纳斯达克仅录得微幅上涨，欧洲基准指数接近历史高点，但期货和亚洲市场现已走弱，投资者重新评估风险和增长预期。
从历史高点到广泛回调
“鉴于油价上涨，美国国债收益率今晨全线回升4至4.5个基点，10年期收益率在我撰写时为4.53%，此前经历了连续5天的上涨。”
“标普期货下跌0.37%，纳斯达克期货下跌0.80%，而昨日现货市场标普、纳斯达克和道指均创下2026年以来的历史新高。”
“在亚洲，韩国综合指数下跌3.61%，表现最差，恒生指数下跌2.12%，受科技股疲软拖累，日经指数下跌1.34%。”
“在今晨的抛售之前，昨日股市表现分化，投资者在消化各种新闻头条。”
“美国方面，标普500上涨0.02%，纳斯达克上涨0.07%，均微幅刷新历史高点，而Mag-7上涨0.92%，表现优异。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
