外汇新闻
丹斯克银行研究团队指出，更强劲的美国数据和上涨的能源价格支撑美元，压制欧元/美元。该行强调美联储成员洛根对2026年晚些时候可能需要更高利率的担忧，并维持对美联储12月和3月加息的预测。他们预计欧元/美元将在未来一年内下行至1.12附近。
美联储加息与能源支撑美元
“在美国，ADP五月全国就业报告接近预期，为12.2万（预期：11.7万），但值得注意的是就业增长在各行业和公司规模中非常广泛。此外，ISM服务业指数上升至54.5（预期：53.8，前值：53.6），主要受新订单增长加速推动。价格子指数达到自2022年8月以来的最高水平，而油价上涨增加了通胀的上行风险。”
“在欧元区，五月最终服务业PMI从初值46.4大幅上修至47.7，推动综合PMI从47.5升至48.5。尽管仍处于收缩区间并显示基础活动疲软，但结果比初值显示的负面情况有所缓和。”
“美国将于周五下午公布五月就业报告。我们预测非农就业增加11万，略高于市场共识，失业率为4.2%，平均小时工资环比增长0.3%。一份稳健的报告可能进一步倾向于美联储收紧政策的风险平衡。”
“在此背景下，美联储成员洛里·洛根表示，她越来越担心今年晚些时候可能需要更高的利率，这与其他联邦公开市场委员会成员近期的类似表态相呼应。我们继续预计美联储将在12月和3月加息，并预测欧元/美元将在未来一年内下行至1.12附近。”
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日元（JPY）兑美元汇率徘徊在关键的160.00关口附近，令市场高度警惕官方货币干预的可能性。尽管日本当局在4月底和5月初进行了创纪录的干预行动，但全球债券收益率居高不下以及能源风险上升，仍推动美元/日元汇率走高。
然而，分析师表示，日本银行（BoJ）明显的鹰派转向以及市场对即将加息的预期日益增强，开始为日元提供关键支撑。
日本银行鹰派转向为日元提供基本面支撑
布朗兄弟哈里曼（BBH）的策略分析师指出，心理关口160.00是日本当局明确的防线，他们已投入大量资金进行防守。分析师强调，日本银行行长植田和男的最新言论表明，货币政策正发生根本性转变，有利于日元走强。
日本银行可能需要比预期更大幅度收紧政策，这对日元有利。掉期曲线显示，市场对6月16日会议上日本银行加息25个基点至1.00%的概率为86%，未来12个月内累计收紧幅度接近75个基点。
160关口的心理阻力使干预风险居高不下
加拿大丰业银行（Scotiabank）的分析师观察到，尽管美元/日元的整体市场动能在技术上仍偏多，但该货币对正稳定在160.00关键阻力位下方。这种盘整主要受官方货币管理即将到来的威胁所驱动，即使市场已将年底前日本银行的显著加息纳入预期。
近期风险仍集中在官方货币管理（干预）上，因美元/日元接近心理重要的160关口。
激进的央行行动预计将遏制日元贬值
三菱日联金融集团（MUFG）在分析单边市场干预的局限性时指出，过去政府的干预行动因油价上涨等外部不利因素而效果短暂。然而，他们认为，由于日本银行现正积极介入并为即将召开的会议定价激进加息，日元的进一步大幅贬值可能会被遏制。
我们预计日本银行将加息，尽管美国收益率仍将发挥重要作用，美元/日元可能仍有上涨空间，但日本银行的行动将有助于遏制任何大幅波动。我们仍认为美元/日元的上涨空间有限，仅限于几个大点数。
日元的转折点？
分析师预计日元将呈现支撑性趋势，表明其最剧烈的贬值阶段可能接近尾声。布朗兄弟哈里曼明确预测，受激进加息预期推动，日元前景看好；加拿大丰业银行和三菱日联金融集团则一致认为，官方干预与日本银行即将收紧政策的结合，将有效限制美元/日元的进一步上涨，阻止该货币对显著突破160.00关口。
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中国商务部在周四欧洲交易时段表示，反对美国（US）所有形式的单边关税。商务部的声明是对华盛顿提议的强迫劳动关税的回应。周三，华盛顿表示计划对主要贸易伙伴的进口商品征收至少10%的新关税，原因是强迫劳动行为。
关于谈判减少美国关税，商务部表示将在中美贸易理事会内进行讨论。商务部补充称，谈判团队保持密切沟通，并将尽快就具体事项达成一致。
市场反应
在中国商务部发表评论后，作为中国经济流动性代表的澳元（AUD）未见重大影响。
关税常见问题（FAQ）
尽管关税和税收都为政府提供资金以支持公共商品和服务，但它们之间有几个区别。关税在入境港口预先支付，而税收在购买时支付。税收是对个人纳税人和企业征收的，而关税则由进口商支付。
经济学家对关税的使用存在两种观点。一些人认为关税是保护国内产业和解决贸易失衡所必需的，而另一些人则认为关税是一种有害的工具，可能在长期内推高价格，并通过鼓励报复性关税导致有害的贸易战。
在2024年11月总统选举的前期，唐纳德·特朗普明确表示，他打算利用关税来支持美国经济和美国生产者。2024年，墨西哥、中国和加拿大占美国总进口的42%。根据美国人口普查局的数据，在此期间，墨西哥以4666亿美元的出口额脱颖而出，成为最大的出口国。因此，特朗普希望在征收关税时重点关注这三个国家。他还计划利用通过关税产生的收入来降低个人所得税。
- 美元指数从周四早些时候触及的近两个月高点略有回落。
- 以色列-黎巴嫩停火促使部分获利了结，但下行空间有限。
- 伊朗风险和美联储加息押注在技术面积极背景下令空头需保持谨慎。
美元指数（DXY）跟踪美元兑一篮子货币的表现，难以站稳99.50的阻力区间上方，并从周四早些时候触及的近两个月高点略有回落。该指数在欧洲早盘维持温和的日内跌幅，尽管在地缘政治不确定性背景下，下行空间似乎有限，交易者正等待周五公布的美国非农就业报告（NFP）。
以色列-黎巴嫩停火削弱了避险美元（USD）的需求，促使部分获利了结。与此同时，美国与伊朗在包括德黑兰核计划和霍尔木兹海峡等关键问题上仍存在分歧。此外，中东地区的敌对行动重新升级，地缘政治风险持续存在，且美伊外交谈判未见突破。再加上油价居高不下，持续加剧通胀担忧并推高美联储（Fed）加息押注。这反过来限制了美元指数的下行空间，也令看空交易者需保持谨慎。
目前，该指数难以突破3月至5月下跌走势的61.8%斐波那契回撤位。然而，短期偏向仍然看涨，因为美元在4小时图上守稳200周期简单移动平均线（SMA）和关键的50%斐波那契回撤位。此外，相对强弱指数（RSI）约为61，且移动平均收敛发散指标（MACD）略显积极，显示出建设性的动能。
不过，短期上涨仍受限于99.50的61.8%斐波那契阻力位。若能持续突破该阻力，预计将推动美元指数进一步上涨，目标指向78.6%回撤位100.00及近期波动高点100.65。下方支撑方面，首个支撑位见于50%回撤位附近的99.14，其次是由38.2%回撤位98.78和200周期SMA 98.72组成的支撑区。若出现更深回调，则可能测试23.6%回撤位98.35及结构性底部97.63。
（本报道的技术分析借助人工智能工具完成。）
美元指数（DXY）4小时图
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.39% | 0.24% | 0.32% | 0.83% | 0.50% | 1.74% | 1.30% | |
| EUR | -0.39% | -0.15% | -0.07% | 0.43% | 0.11% | 1.37% | 0.91% | |
| GBP | -0.24% | 0.15% | 0.13% | 0.59% | 0.26% | 1.53% | 1.05% | |
| JPY | -0.32% | 0.07% | -0.13% | 0.52% | 0.22% | 1.43% | 0.96% | |
| CAD | -0.83% | -0.43% | -0.59% | -0.52% | -0.33% | 0.91% | 0.46% | |
| AUD | -0.50% | -0.11% | -0.26% | -0.22% | 0.33% | 1.26% | 0.80% | |
| NZD | -1.74% | -1.37% | -1.53% | -1.43% | -0.91% | -1.26% | -0.47% | |
| CHF | -1.30% | -0.91% | -1.05% | -0.96% | -0.46% | -0.80% | 0.47% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
荷兰国际集团（ING）指出，根据世界黄金协会的数据，继3月份净销售后，央行在4月份重新转为净买入黄金。该银行强调波兰的大量购买、中国人民银行的持续积累以及捷克共和国的买入，而俄罗斯则继续作为净卖方，延续其多个月的官方黄金储备减持。
官方部门买盘回归
“在贵金属方面，世界黄金协会数据显示，4月份黄金市场上央行重新转为净买入，购买量约为17吨，此前3月份为净销售。”
“波兰依然是最大买家，增持14吨，使年初至今的购买总量达到45吨。”
“中国人民银行将其买入连续月数延长至18个月，增持8吨——为2024年12月以来的最大增幅。”
“捷克共和国维持其积累策略，4月份购买3吨，今年迄今总增持达到8吨。”
“相比之下，俄罗斯继续作为净卖方，4月份减持6吨。这是连续第四个月净销售，年初至今总减持达到22吨。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
- 美元/瑞郎从日内低点回升，接近0.7934的8周高点。
- 疲软的瑞士通胀数据抑制了瑞郎的温和反弹。
- 由于对停滞的美伊和平进程的担忧，美元上涨，瑞郎本周迄今下跌1.3%。
瑞郎（CHF）周四对美元（USD）保持微弱涨幅，在公布低于预期的瑞士消费者物价指数（CPI）数据后，回吐了约一半的日内涨幅。截至发稿时，美元/瑞郎报0.7910，距离8周高点0.7934相对较近。
瑞士联邦统计局发布的数据显示，5月份消费者通胀同比增长0.6%，与4月份持平，低于市场预期的加速至0.8%。环比来看，CPI降至0.2%，符合市场预期的稳定0.3%。
这些数据表明，尽管中东冲突带来通胀压力，瑞士的价格压力依然保持稳定，这将使瑞士国家银行（SNB）在可预见的未来维持基准利率在当前的0%水平。
此前，随着以色列与黎巴嫩达成停火协议的消息传出，作为避险货币的美元走软，瑞郎从近两个月低点反弹。然而，本周早些时候，由于华盛顿与德黑兰之间的敌对行动考验停火协议的极限，推动避险美元需求，瑞郎曾贬值约1.4%。
经济指标
瑞士消费者物价指数月率
瑞士联邦统计局每月发布的消费者物价指数（CPI），衡量瑞士私人家庭消费的商品和服务价格变动。CPI是衡量通胀和购买趋势变化的主要指标。环比数据将参考月份的商品价格与前一个月进行比较。一般来说，高读数被视为对瑞士法郎（CHF）利好，而低读数则被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周四 6月 04, 2026 06:30
频率: 每月
实际值: 0.2%
预期值: 0.3%
前值: 0.3%
来源: Federal Statistical Office of Switzerland
经济指标
瑞士消费者物价指数年率
由瑞士联邦统计局 每月发布的消费者物价指数（CPI），衡量瑞士私人家庭消费的商品和服务价格变动。CPI是衡量通胀和购买趋势变化的主要指标。同比读数将参考月份的价格与前一年同月的价格进行比较。通常，高读数被视为对瑞士法郎（CHF）利好，而低读数被视为利空。
阅读更多上次发布时间: 周四 6月 04, 2026 06:30
频率: 每月
实际值: 0.6%
预期值: 0.8%
前值: 0.6%
来源: Federal Statistical Office of Switzerland
为什么这对交易员很重要
- 英镑/美元在美元走软的推动下小幅上扬至接近1.3430。
- 在美伊僵局中，英镑/美元整体呈横盘整理。
- 美国总统特朗普确认伊朗最高领袖参与与华盛顿的谈判。
英镑/美元在周四欧洲早盘小幅上扬至接近1.3430，但在过去四个交易日内整体维持在1.3407至1.3485区间内横盘整理。由于美国与伊朗关于永久和平协议的谈判未能取得突破，英镑/美元走势缺乏明确方向。
本周早些时候，伊朗塔斯尼姆通讯社周一报道称，德黑兰谈判团队成员已停止通过中介与美国的信息交流，以抗议对黎巴嫩的袭击。
然而，美国总统唐纳德·特朗普周三确认，谈判并未停止，甚至伊朗最高领袖（指最高领袖哈梅内伊）也参与了与华盛顿的谈判。
霍尔木兹海峡持续关闭，广泛影响依赖石油进口满足能源需求的经济体货币。
与此同时，投资者正等待将于周五公布的美国5月非农就业数据。投资者将密切关注美国官方就业数据，以获取有关美联储货币政策前景的新线索。
英镑/美元技术分析
截至发稿，英镑/美元小幅上扬至约1.3430；然而，由于汇价仍位于20周期指数移动均线（EMA）1.3456以下，短期内偏向看跌。对称三角形形态显示整体趋势为横盘整理。
相对强弱指数（RSI）在40.00-60.00区间内波动，反映投资者犹豫不决。
上方初步阻力位于接近1.3456的20周期EMA，图表形态中向下倾斜的边界约在1.3478，若能突破该水平，将有助于缓解当前的看跌氛围。下方首个显著支撑位于三角形向上倾斜的边界附近1.3408；若持续跌破该区域，将为进一步走弱打开空间，目标指向5月18日低点1.3300。
（本技术分析借助人工智能工具完成。）
经济指标
美国非农就业人数变化
非农就业报告显示了美国在前一个月内所有非农业企业创造的新工作数量；该报告由 美国劳工统计局（BLS）发布。就业人数的月度变化可能极其波动。该数据也会受到强烈的修正，这也可能引发外汇市场的波动。一般来说，高数据被视为对美元（USD）利好，而低数据被视为利空，儘管前几个月的修正和失业率与标题数据一样重要。因此，市场的反应取决于市场如何评估BLS报告中包含的所有数据。
阅读更多下一次发布: 周五 6月 05, 2026 12:30
频率: 每月
预期值: 85千
前值: 115千
来源: US Bureau of Labor Statistics
为什么这对交易员很重要 美国的月度就业报告被认为是外汇交易员最重要的经济指标。就业岗位数量的变化将在当月后的第一个周五发布，与经济的整体表现密切相关，受到政策制定者的关注。充分就业是美联储的职责之一，它在制定政策时考虑劳动力市场的发展，从而影响货币。尽管有几个主要指标决定了预期，但非农就业数据往往会令市场意外，并引发大幅波动。超过预期的实际数据将利好美元。
大华银行（UOB）的郭世良和李秀安报告称，英镑/美元在未能维持1.3470以上的涨势后转为下跌。短期动能现偏向下行，可能测试1.3405，且如果汇价持续低于1.3470，跌破1.3390的风险上升。从长期来看，若周线收盘低于1.3300，目标将指向1.2945/1.3010。
英镑下行风险加剧
“24小时观点：昨日英镑位于1.3460时，我们指出‘下行动能有所初步增强’，并预计英镑“将小幅下探至1.3430”。我们还指出“下一个支撑位1.3405可能难以触及”。事实证明我们的判断正确，英镑曾升至1.3470，随后跌至1.3412低点。下行动能增强，但鉴于跌幅较快，市场处于超卖状态。尽管如此，英镑今天仍有机会测试1.3405。下一个支撑位1.3390不太可能受到威胁。阻力位在1.3445，其次是1.3460。”
“1-3周观点：周二（6月2日，现价1.3460），我们强调‘当前价格走势可能属于1.3390至1.3510区间震荡阶段’。昨日英镑跌至1.3412低点。下行动能增强，但目前尚不足以表明将出现持续下跌。然而，只要英镑维持在1.3470（‘强阻力’位）以下，未来几天跌破1.3390的风险将增加。”
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