外汇新闻
- 澳元/美元交投于 0.7050 上方不远处，创下自 6 月中旬以来的最高水平。
- 澳大利亚四大银行现在都预计 8 月 11 日将维持利率在 4.35% 不变。
- 中国 7 月服务业 PMI 从 54.1 降至 50.4，低于预期的 53.7。
澳元在上涨不到 0.2% 后，正交投于 0.7050 上方不远处，创下七周来的最佳水平，也是自 6 月中旬以来价格首次明显站上接近 0.7000 的 50 日指数移动平均线（EMA）上方。接近 0.6900 的 200 日 EMA 继续在下方上行，而当前结构更像是筑底而非下跌趋势。
问题在于这波上涨的形成方式。今日波动区间仅有 25 点，日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）已从 80 多回落至 70 多，而整个涨势出现在澳大利亚自身加息预期被彻底打消的一周。这轮澳元反弹与澳大利亚本身毫无关系。
被市场排除在外的加息
2 月、3 月和 5 月的三次加息将现金利率从 3.60% 提高至 4.35%，而 6 月按兵不动则明确保留了第四次加息的可能。在 6 月季度通胀数据公布前，受访经济学家中的多数预计 2026 年至少还会有一次加息，其中 8 月是最常被提及的会议。这就是澳元当时全部的收益率故事。
7 月底公布的数据将这一预期彻底移除。整体通胀率为 3.8%，截尾均值为 3.6%，均低于预期，而此后所有四家国内主要银行都一致预计，董事会将在 8 月 11 日 GMT04:30 公布决定时维持利率不变。随后还将公布季度《货币政策声明》并举行新闻发布会，因此本次会议更重要的是预测路径和前瞻指引的语气，而不是利率本身。
国内数据创下自 1 月以来最强表现，但并未带来任何支撑
澳大利亚本土经济活动并不疲弱。7 月综合采购经理人指数（PMI）上修至 53.2，创下自 1 月以来的最佳读数，其中服务业 PMI 升至六个月高点，制造业也重新回到扩张区间。家庭支出同样好于预期，而在中东乐观情绪提振全球风险资产之际，本地股市也创下历史新高。
但这些数据如今已不再具有传导渠道。一旦市场认定紧缩周期已经结束，强劲的经济活动数据就不再是利率因素，而是一个只能通过风险偏好来定价的增长故事。澳元目前正是这样交易的：作为美元走弱的高贝塔表达，而不是对澳大利亚收益率的押注。
奇怪的是，利差如今终于出现了。4.35% 的现金利率对比美国 3.75% 的利率上限，使澳元首次在多年内对美元拥有正向政策利差，而该货币仍比 5 月高点低两美分以上。只有当市场相信利差会扩大时，收益率差才会发挥作用，而现在市场预期这一差距将从另一侧收窄。
中国这条线正在肉眼可见地恶化
中国 7 月服务业指标录得 50.4，低于 53.7 的市场一致预期，也低于前值 54.1，且仅略高于扩张与收缩的分界线。本周早些时候公布的制造业对应指标已从 51.7 放缓至 50.9。澳大利亚最大的客户正在同时失去其经济两大部分的动能。
澳大利亚自身的贸易状况也讲述着相似的故事。周四 GMT 时间 01:30 公布的 6 月贸易帐预计将录得约 11 亿澳元的赤字，前值约为 30 亿澳元，而 6 月出口月率最新录得下降 6.9%。一个资源出口国连续数月出现赤字，而其货币却创下七周高点，这并不是因基本面而被买入的货币。
在澳洲联储之前公布的数据
中国贸易数据将于周五 GMT 时间 03:00 公布，预计出口年率为 22.7%，前值 27%，进口年率为 28.6%，前值 36%，两者均明显放缓。美元方面的数据先行：美国私营部门非农就业人数今日录得 4.4 万人，低于 7 万人的预期，服务业就业指数降至 47.4，而周五 GMT 时间 12:30 公布的非农就业报告在 5.7 万人的前值之后，市场共识为 8 万人。
对于持有该货币对到下周的人来说，数据公布顺序很重要。若周五美国劳动力数据疲软，美元的跌势将延续，并推动澳元在澳洲联储会议前进一步走高，而市场普遍预计此次会议不会有政策变化，这就形成了经典陷阱：一种货币在外部资金流推动下处于区间顶部，却即将面对国内政策指引，而后者完全有理由对通胀表现得较为轻松。
关键水平与偏向
阻力位：0.7100 是第一个真正的考验，其上方是 0.7150，再往上则是 6 月中旬的平台区，略低于该水平。再往上，5 月高点接近 0.7300，标志着今年的顶部，本周并不在视野之内。
支撑位：接近 0.7000 的 50 日 EMA 是决定此次收复是否有效的关键水平，其下方是 0.6950，而上升中的 200 日 EMA 约在 0.6900 附近，是夏季区间的底部。
偏向：只要 0.7000 关口守住，整体偏向仍为看涨，目标指向 0.7100，但已从超买区域转头向下的随机 RSI 将涨势限制在 0.7150 附近。若日线收盘重新跌破 0.7000，则价格将再次回到 50 日均线下方，并重新打开 0.6950。8 月 11 日的指引是二元性的，而风险在于澳洲联储董事会已不再需要表现得偏鹰派。
澳元/美元日线图
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
星展银行集团研究经济学家 Radhika Rao 指出，印尼境内市场正关注在 Perry Warjiyo 离任后新任印尼央行行长的任命，而代理行长 Destry Damayanti 则优先考虑非利率措施和印尼盾流动性。报告强调，增长与通胀背景喜忧参半、外部收支走弱以及美元/印尼盾维持区间波动，这一组合表明短期内维持政策利率不变是合理的。
新印尼央行领导层与宏观背景
"境内市场正在等待新任印尼央行行长的任命，此前行长 Warjiyo 上周已卸任。"
"油价回落以及缺乏新的负面触发因素，使得本周美元/印尼盾维持在 17900-18000 区间波动，而基准长期收益率则在约 7.3% 附近保持稳定，受美国利率走强的影响。"
"不断演变的增长-通胀组合喜忧参半。"
"定于周三公布的第二季度 GDP 增长报告可能显示，尽管受到能源冲击，产出仍同比扩张了相对稳健的 5.3%，而第一季度为 5.6%。"
"这种增长-通胀组合，加上印尼盾的稳定，使得印尼央行本月维持利率不变更具合理性。"
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- 英镑/美元交投于1.3450附近，连续第二个交易日处于周一的区间内。
- 英国央行于7月30日将利率维持在3.75%，并出现第三位鹰派异议者。
- 在9月17日之前没有英国央行决议，在10月28日之前也没有预算案。
周一的交易在一根K线内完成了整个一周的工作，收复了自7月中旬以来一直压制每次反弹的移动均线带，并在接近1.3500之前停下。此后两个交易日的走势完全处于该区间内。价格目前在1.3450附近成交，上涨0.1%，而48小时的交易并未给周一的结果带来任何变化。
50日和200日指数移动平均线（EMA）在略低于1.3400的位置趋于收敛，价格则稳稳高出这两条均线大半个美分。这次重新收复是当前走势唯一取得的进展。今日波动区间仅约40点，日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）徘徊在25附近，而这一切都与英国方面无关。
美元在主导一切
GMT时间12:15至14:00之间公布的美国数据给了美元两个下跌理由和一个不跌理由。私营部门就业人数为4.4万人，低于7万人的市场共识，也不到6月份9.8万人的一半，而供应管理协会（ISM）服务业就业指数则从51.2降至47.4，跌入明显收缩区间。
同一项调查随后显示，支付价格从67.7升至70.3，新订单从55.1升至57.2，整体指数从54.1升至54.1。需求尚可，招聘不佳，而投入成本正在加速上升。这种组合更接近滞胀而非鸽派，因此如此规模的就业不及预期只为英镑带来了14点。
利率定价从另一端讲述着同样的故事。过去两个交易日，9月加息的概率已从60%多降至50%多，而这种走软既源于原油暴跌，也源于劳动力数据。市场对2026年任何时候降息的定价仍为零，因此疲弱的美国就业数据如今已不再像过去那样带来宽松预期。
两次鹰派按兵不动，相隔24小时
美联储于7月29日将利率维持在3.50%至3.75%不变，三位决策者投票支持加息25个基点。英国央行则在次日将利率维持在3.75%不变，三名委员投票支持升至4.00%，高于6月份的两票。两家央行，两次按兵不动，各有三位异议者，且都在同一天内完成。
其背后的算术并不对称。美国委员会12票中有3票，占四分之一；英国委员会9票中有3票，占三分之一，这使得货币政策委员会在纸面上比另一方更为鹰派。英镑一周来对此毫无反应，因为推动这一汇率的并不是利差。
英国方面支持收紧政策的理由，更多取决于能源下一步走向，而非当前通胀水平。6月份整体消费者物价指数（CPI）为2.6%，低于2.7%的市场共识，核心CPI为2.6%，服务业通胀降至3.6%，而随附声明则强调更高的账单将在今年晚些时候传导至企业定价。进入2026年时，市场原本定价英国央行将降息两次，如今却在讨论加息，而霍尔木兹谈判使这一整套论点都取决于一条水道。
未来六周没有任何安排
威斯敏斯特已进入夏季休会期，直到9月才会再次开会，这也切断了自7月领导层变动以来一直推动英镑走势的财政新闻流。英国央行下一次决议定于9月17日。秋季预算案中，新政府保留的财政规则将与其支出承诺相碰撞，预计将于10月28日公布。
这意味着未来六周英镑将纯粹作为美元的表达，走势取决于美国非农就业和中东谈判，而非任何国内因素。这也推迟了市场上唯一真正的下行催化剂。长期英国国债收益率在首次提及这些规则内的灵活性时就已回升，而预算案正是这一争论得到解决的地方。
周五前将公布什么
截至周四GMT时间12:30将公布每周初请失业金人数，市场预期为20.2万人，前值为19.7万人；同时还将公布第二季度初步生产率，预期为0.6%，单位劳动力成本预期为2%。受华盛顿、德黑兰和马斯喀特接近达成一项临时安排、重新开放霍尔木兹海峡的报道影响，原油本周下跌约1/10，这也是美元问题的另一半。
周五GMT时间12:30公布的非农就业报告才是关键。市场预期为8万人，前值为5.7万人；失业率预计维持在4.2%不变，平均时薪年率预计为3.5%。如果三天内第二份疲软的劳动力数据出现，再加上服务业就业指数已经处于收缩状态，这将迫使9月是否降息的问题摆上台面。英镑/美元要突破1.3500，必须依赖这一数据。
关键水平与偏向
阻力位：1.3500限制本周涨势，该水平在周一飙升后以及随后两个交易日内均未被突破，并且是通往7月中旬高点1.3550的关口。若进一步上破，5月初高点附近的1.3650将成为图表上仅剩的目标位。
支撑位：目前重新收复的、位于1.3400下方的EMA带是当前关键底部，其下方是1.3350，而6月末低点1.3150则是夏季低位。
偏向：只要EMA带守住，整体偏多；若日线收盘站上1.3500并突破周一高点，将触发向1.3550的上行走势。若日线收盘重新跌破1.3400，价格将再次被压在两条均线下方，并重新打开1.3300。动能并未确认上述任何走势，因此应将1.3500上方的强势视为美元事件，而非英镑事件。
英镑/美元日线图
英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
德国商业银行（Commerzbank）经济学家强调韩元（KRW）兑美元持续升值。美元/韩元下跌 0.1% 至 1,430，延续了本周早些时候的跌势。他们将韩元走强归因于据报韩国企划财政部与日本协调进行外汇干预，以及出口商持续抛售美元，包括 6 月份的大规模远期卖盘。
干预和出口商支撑韩元走强
"7 月 CPI 意外下行，年率放缓至 2.8%（彭博一致预期：3.0%），低于 6 月的 3.2%，创三个月来最慢增速。放缓主要受能源价格走软推动。然而，剔除波动较大的食品和能源价格的核心 CPI 小幅升至 2.6%（彭博一致预期：2.5%），高于 6 月的 2.5%，表明潜在价格压力正继续从供给侧因素向更广泛领域扩散。"
"展望未来，由于去年一次性电信折扣计划带来的低基数效应，通胀可能在 8 月大幅回升。此后，随着政府救助措施逐渐消退，通胀应会逐步回落。不过，持续的核心通胀、韧性的国内需求，以及半导体繁荣向工资和服务业的持续溢出效应，可能会使通胀保持在韩国央行（BoK）2%的目标之上。"
"在货币政策方面，我们预计韩国央行今年还将再加息 25 个基点一次，将基准利率提高至 3.0%，这与其最新的政策利率中值预测一致。7 月货币政策委员会（MPC）会议纪要强化了韩国央行的紧缩偏向。委员们指出，以半导体为主导的复苏正变得越来越广泛，并警告称，更强的家庭收入、企业投资和国内需求可能会带来更持久的通胀。"
"在外汇方面，美元/韩元昨日下跌 0.1% 至 1,430，延续了周一 0.5% 的跌幅和上周 1.3% 的下跌。韩元走强受到报道称韩国企划财政部上周四与日本协调干预外汇市场的支撑。出口商抛售美元也帮助了韩元，国内企业 6 月份净卖出 93 亿美元远期合约。"
"政策制定者还对家庭债务上升、首尔公寓价格走高以及金融市场失衡表示担忧，表明金融稳定考量将在未来的政策决定中继续成为重要因素。"
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以下是8 月 6 日星期四您需要了解的内容：
周三，贵金属是当日表现最强的资产，受美国劳动力市场报告弱于预期、私人部门招聘放缓影响，黄金飙升逾 4%，交投于每盎司 4,247 美元附近，白银则上涨近 5%，逼近 62.20 美元。
ADP 私营部门就业人数 7 月仅增加 4.4 万人，低于预期的 7 万人，也较上月修正后的 9.8 万人大幅放缓；与此同时，ISM 服务业 PMI 为 54.1，低于预期的 54.5。就业分项指数则传递出更令人担忧的信号，从 51.2 暴跌至 47.4，证实招聘放缓已不再局限于单一调查。
美元指数（DXY）下跌约 0.16%，报 99.70 附近，过去四天一直在窄幅区间内交投，原因是美国与伊朗之间的战争有所降温，两国接近重启和平谈判。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.08% | 0.05% | -0.35% | -0.13% | 0.16% | -0.20% | |
| EUR | 0.16% | 0.08% | 0.20% | -0.19% | 0.02% | 0.32% | -0.04% | |
| GBP | 0.08% | -0.08% | 0.13% | -0.28% | -0.06% | 0.24% | -0.12% | |
| JPY | -0.05% | -0.20% | -0.13% | -0.39% | -0.17% | 0.14% | -0.25% | |
| CAD | 0.35% | 0.19% | 0.28% | 0.39% | 0.22% | 0.55% | 0.15% | |
| AUD | 0.13% | -0.02% | 0.06% | 0.17% | -0.22% | 0.29% | -0.07% | |
| NZD | -0.16% | -0.32% | -0.24% | -0.14% | -0.55% | -0.29% | -0.38% | |
| CHF | 0.20% | 0.04% | 0.12% | 0.25% | -0.15% | 0.07% | 0.38% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
路透社报道称，伊朗和阿曼正处于起草一项关于通过霍尔木兹海峡进行商业航运协议的最后阶段，该安排将赋予德黑兰对过境船只更大的控制权。该机构援引一名伊朗高级消息人士的话补充称，德黑兰已放弃最初要求对双向通行实施全面控制的主张，但不太可能进一步软化立场。美国总统唐纳德-特朗普表示，协议最快可能在周三或周四宣布。
欧元/美元上涨约 0.15%，报 1.1550 附近，延续向近期区间顶部的反弹。最终 HCOB 调查也为该货币对提供了额外支撑，7 月欧元区综合指数被上修至 52。
英镑/美元上涨约 0.08%，报 1.3460 附近，表现落后于其他主要货币，因为英镑/美元继续在缺乏国内催化剂的情况下盘整。
美元/日元上涨约 0.06%，至 157.80 附近，变化不大，因为日本央行（BoJ）6 月会议纪要显示，决策者在讨论价格风险，尽管他们已将利率上调至 31 年高位 1%，但这些风险很可能需要进一步加息，且有两名成员呼吁更快地向中性利率迈进。
美元/加元下跌约 0.35%，报 1.4013 附近，加元是表现最强的主要货币，削减了美元过去三天的涨幅。
西德克萨斯中质原油（WTI）稳定在每桶 75.08 美元附近，在连续两日大幅下跌后暂歇，交易员等待霍尔木兹安排的正式确认。
周三，受弱于预期的美国就业数据打压美元，黄金飙升逾 4%，交投于每盎司 4,247 美元附近。
周四，澳大利亚将在亚洲时段公布 6 月贸易数据，贸易帐预计将从 30.18 亿收窄至 11 亿赤字。
欧洲时段将首先公布德国工厂订单，预计 6 月月率将从 1.9% 放缓至 0.3%，随后是欧洲央行经济公报。欧元区零售销售预计月率增长 0.1%，低于前值 0.2%，年率增速预计从 1.6% 放缓至 1%。
在美国（US），在周五非农就业报告公布前，劳动力市场仍是焦点。初请失业金人数预计为 20.2 万，高于前值 19.7 万。第二季度初步非农生产率预计将从 0.3% 加速至 0.6%，单位劳动力成本预计为 2%，高于前值 1.8%。美联储的穆萨勒姆也将发表讲话。
美联储理事丽莎-库克表示，她支持在上次联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持利率不变，因为她正在等待更多数据。她补充说，通胀风险大于就业市场风险，同时重申她完全致力于恢复物价稳定。
尽管与新任美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）立场一致，库克在阿拉斯加一场活动上的讲话中警告称，"如果我很快看不到通货紧缩持续的迹象，我已准备好采取行动，"
她表示，通胀在过去五年里一直居高不下，不过她并未排除通胀水平可能降温的可能性。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
华侨银行（UOB）的 Quek Ser Leang 和 Lee Sue Ann 指出，美元/新加坡元周二基本持平，SGD NEER 交易于中点上方 1.5–2.0%，暗示区间为 1.2773–1.2837。日内，他们预计汇价将在 1.2805 和 1.2840 之间盘整。未来几周，下行风险仍然存在，但仅在跌破 1.2790 后才会显现，如果该支撑失守，下一个水平将是 1.2765。
区间持续之际维持下行偏向
"24小时观点：我们昨天预计美元将"在 1.2805 和 1.2845 之间区间交易"。然而，美元的交易区间比预期更窄（1.2815/1.2840），收盘基本持平于 1.2819（-0.06%）。动能指标大多持平，我们继续预计美元今天将维持区间交易，最可能在 1.2805 和 1.2840 之间。"
"1-3周观点：周一（8月03日，现货价 1.2815），我们指出，尽管近期强劲动能"表明进一步下行风险，但美元必须先跌破并守住 1.2790 这一重要支撑位下方，才可能进一步下跌。"尽管美元随后测试了 1.2790，但未能在下行方面取得进一步进展。话虽如此，只要 1.2860（此前的‘强阻力’水平为 1.2875）未被突破，我们将继续维持相同观点。展望未来，1.2790 下方需要关注的下一个水平是 1.2765。"
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- 美元/墨西哥比索连续九日下跌，疲软的 ADP 数据施压美元。
- 霍尔木兹协议希望在 Banxico 决议前支撑风险偏好。
- 美联储鹰派人士在非农就业数据前维持加息风险。
周三，墨西哥比索连续第九个交易日上涨，因为在关键的非农就业报告公布前，逊于预期的美国就业数据令美元继续承压。美元/墨西哥比索报 17.24，下跌 0.10%。
美国招聘数据疲软，美元/墨西哥比索在 Banxico 会议前大幅下挫
据 Ravid 引述高级官员和消息人士的 N12 报道，阿曼和伊朗之间的协议最早可能于今晚宣布。该协议的要点包括阿曼和伊朗在霍尔木兹海峡达成一项为期 60 天的临时安排，并可能延长，以及美国和伊朗之间停火的恢复。
该协议显示，入境船只将通过伊朗水域航行，而阿曼水域将用作离开波斯湾的出口。这将为双方清除霍尔木兹海峡中部航道的水雷留出 30 天时间。
路透调查显示，大多数经济学家预计墨西哥央行（Banxico）将在 8 月 6 日的会议上维持利率不变，保持在 6.50%。最新数据显示，消费者信心在 6 月有所改善，而交易员正等待周五公布的通胀数据，预计月率将从 -0.27% 升至 0.03%。核心通胀预计将从 0.24% 降至 0.22%。
在美国方面，经济日程显示，服务业活动扩张幅度低于预期，但有所改善。ISM 服务业采购经理人指数中的一项通胀指标小幅上升，增加了美联储进一步收紧政策的可能性。
就劳动力市场而言，ADP 就业变动报告显示，7 月私营部门新增就业从 98K 放缓至 44K，低于 70K 的预期。
与此同时，美联储官员成为媒体焦点。美联储理事丽莎-库克（Lisa Cook）表示，如果通胀不降温，她已准备好加息，同时补充称，她倾向于维持利率不变，以等待更多数据。
此前，明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利（Neel Kashkari）表示，现在适合开始以温和幅度逐步加息，而不是大幅跳升。堪萨斯城联储的杰弗里-施密德（Jeffrey Schmid）补充称，维持严格的货币政策对于对抗“过高”的通胀至关重要。
投资者的目光转向周五公布的美国7月非农就业数据。经济学家预计新增就业人数为80K，失业率将稳定在4.2%左右。
美元/墨西哥比索价格预测：技术前景
在日线图上，美元/墨西哥比索交投于17.2377，延续跌势，跌破三重简单移动平均线（SMA）簇，该均线最新读数为17.4126，目前构成即时阻力。价格位于这一主要均线下方，使短期偏向仍然看跌，而相对强弱指数（RSI）位于37.6，正向超卖区域下滑，暗示下行动能仍在，但已开始拉伸。
上行方面，初步阻力位于17.41附近的三重SMA，更上方的供应压力与从18.1651绘制的较短期下行阻力趋势线一致，而再往上则是从21.0808周期高点延伸出的更广泛下降趋势线。在所提供数据中缺乏附近已标注支撑位的情况下，任何企稳尝试都可能需要先回升至17.41区域上方，以缓解眼前的看跌压力，并为主导下行结构中的修正性反弹打开空间。
（本故事的技术分析是在人工智能工具的帮助下撰写的。 了解更多。）
墨西哥比索常见问题（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的货币。它的价值大致取决于墨西哥经济的表现、该国央行的政策、该国的外国投资数量，甚至是居住在国外(尤其是美国)的墨西哥人的汇款水平。地缘政治趋势也可以影响墨西哥货币:例如，近岸过程——或者一些公司决定将制造能力和供应链转移到离本国更近的地方——也被视为墨西哥货币的催化剂，因为该国被认为是美洲大陆的一个重要制造业中心。墨西哥是大宗商品的主要出口国，油价是MXN的另一个催化剂。＂
墨西哥中央银行，也被称为Banxico，其主要目标是将通货膨胀率维持在低而稳定的水平(达到或接近其3%的目标，即2%至4%容忍区间的中点)。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通胀过高时，西班牙国家银行将试图通过提高利率来抑制通胀，从而提高家庭和企业的贷款成本，从而冷却需求和整体经济。较高的利率对墨西哥比索(MXN)来说通常是有利的，因为它们会导致更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。
宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，可能对墨西哥比索(MXN)的估值产生影响。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲墨西哥经济对墨西哥新墨西哥州有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能鼓励墨西哥银行(Banxico)提高利率，特别是在这种力量与高通胀同时出现的情况下。然而，如果经济数据疲软，墨西哥比索可能会贬值。
作为一种新兴市场货币，墨西哥比索(MXN)往往在风险偏好时期走强，或者当投资者认为整体市场风险较低，因此渴望参与风险较高的投资时。相反，在市场动荡或经济不确定时，MXN往往会走弱，因为投资者往往会出售高风险资产，逃往更稳定的避险资产。
BNY 的 Geoff Yu 指出，与对 JPY 和 JGB 的兴趣相比，外国对日本股票的需求仍然低迷。尽管 MSCI 日本指数在 2025 年以 JPY 计价的回报率达到 22%，国际投资者的持仓仍落后于基准，资金流受到配置上限以及日本在半导体主题中作用较小的限制。他认为，任何再平衡更可能有利于 JGB。
资金流落后于表现和基准
"在我们最近关于日本干预的特别报告中，我们指出，对持有 JPY 和 JGB 的兴趣已经开始显现。股票仍然是薄弱环节。尽管日本拥有强大的工业实力，但在半导体/存储芯片主题中，日本的重要性不及台湾和韩国。"
"近期的回调确实为日本创造了空间，如果能够建立起长期增长和盈利叙事。JPY 走强的初步反应也会因汇兑折算而削弱日本股票。股票还占日本跨境投资组合投资的大部分（截至 2025 年底为 63%），因此任何再平衡都可能更有利于 JGB 市场。"
"截至 2025 年底的日本调查数据并未显示资金流大幅涌入的迹象。以 JPY 计价，基于 MSCI 日本指数，日本股票全年回报率为 22%。主要国际投资者持仓的中位数增幅为 17%，略低于基准。"
"美国和欧洲占日本所有国际股票持仓的近 90%，截至 2025 年底总额接近 ¥320tn。与其说是对盈利前景作出反应，不如说对冲比率的结构性变化将产生最大影响，尤其是在前端利率显示出更接近一致的迹象时。不过，外汇市场需要对这些数字保持现实。"
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星展银行集团研究经济学家 Philip Wee 认为，随着全球政策制定者越来越抵制竞争性贬值，亚洲货币可能面临重新定价风险。他强调，美国支持日元稳定是遏制更广泛亚洲货币走弱的信号，并指出欧盟对人民币被低估的担忧。Wee 总结称，投资者应更多关注亚洲货币升值风险，而非进一步贬值。
关注点转向升值风险
"对于亚洲货币而言，不过，更重要的信号来自美国财政部长 Scott Bessent。"
"他证实，华盛顿支持日本努力将日元从四十年低点稳定下来的举措，也旨在防止亚洲货币出现一波贬值。"
"我们注意到，欧盟希望就人民币被低估问题向中国施压，这是对更广泛贸易失衡担忧的一部分。"
"综合来看，这些发展进一步强化了投资者应更关注亚洲货币升值而非贬值风险的理由。"
"随着日元和人民币都受到越来越多的国际审视，全球政策制定者似乎越来越一致地反对竞争性货币走弱。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)
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