外汇新闻
荷兰国际集团（ING）的詹姆斯·史密斯指出，英国央行（BoE）在4月份将利率维持在3.75%，但随着中东危机持续，收紧政策的可能性正在增加。ING现预计6月将进行一次加息，英国通胀今年预计将略高于4%的峰值。ING对通胀持续高涨持怀疑态度。
ING转向6月加息预期
“一个月前，英国央行行长安德鲁·贝利表示市场对加息的定价过于超前。这似乎是4月份决定的基本信息，该决定将利率维持在3.75%。但同样明显的是，英国央行正逐步接近6月加息。”
“贝利行长将不降息的决定——这在战争爆发前英国央行很可能会采取的行动——实际上视为收紧政策的决定。”
“这就是为什么，在今天的决定之后，我们现在倾向于6月加息。虽然这并非铁定，但这已成为我们狭义的基本预期，此前我们认为利率今年将保持不变。”
“至于之后是否会有一次或甚至两次额外加息，正如市场目前定价的那样，我们现在不太确定。显然，委员会大多数成员仍对这会演变成类似2022年那样的持续通胀持怀疑态度。我们对此深表认同。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
欧洲中央银行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）解释了欧洲央行在四月政策会议上决定维持关键利率不变的原因，并回应了媒体提问。
主要观点
“经济在当前动荡之前显示出动力。”
“内需仍是增长的主要驱动力。”
“前景高度不确定。”
“最新信息显示冲突正在影响经济活动。”
“企业对未来信心减弱。”
“供应链承受压力。”
“高能源价格将影响收入。”
“高能源成本使企业和家庭不愿投资。”
“劳动力需求进一步降温。”
“家庭财务状况稳健。”
“有利的起点提供了一定缓冲。”
“财政应对措施应是临时的、有针对性的和量身定制的。”
“近期几个月基本通胀指标变化不大。”
“工资追踪指标显示劳动力成本有所缓解。”
“调查显示其他成本上升。”
“大多数长期通胀预期指标维持在2%左右。”
“能源价格上涨将在短期内使通胀远高于2%。”
“将密切监测能源价格飙升的规模和影响。”
“增长风险偏向下行。”
- 欧元/日元回吐近期涨幅，承压于183.60附近。
- 欧洲央行维持利率不变，并强调通胀和增长不确定性上升。
- 日本加强干预言论，支持日元。
欧元/日元下跌，撰写时交易于183.60附近，此前曾触及两周高点187.50以上，受欧洲货币政策的复杂压力和日本干预风险上升的影响。
欧洲央行（ECB）如预期在4月会议上维持关键利率不变，主要再融资利率为2.15%，边际贷款便利利率为2.4%，存款便利利率为2%。央行指出，最新数据大体符合预期，但警告通胀上行风险和增长下行风险加剧，特别是由于与中东地缘政治紧张局势相关的能源价格上涨。
欧洲央行强调依赖数据、逐次会议决策的策略，并重申不会预先承诺任何具体的利率路径。它还指出，长期通胀预期仍然稳固，但短期预期显著上升。
在日本方面，随着美元/日元突破关键的160.00水平，日本财务大臣片山佐月发表强硬言论，暗示外汇市场采取果断行动的时机临近，日元面临压力。这些言论激发了市场对日本当局可能干预以支持日元的猜测。
与此同时，由于中东紧张局势推动油价上涨，作为主要能源进口国的日本经济前景承压，限制了日元的上涨空间，尽管有干预警告。
欧元区宏观经济数据发出混合信号。德国第一季度国内生产总值（GDP）增长0.3%，超出预期，但失业率上升至6.4%，显示劳动力市场仍然脆弱。与此同时，欧元区通胀加速，4月调和消费者物价指数（HICP）同比上涨3%，高于预期。
市场焦点现转向欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的新闻发布会，寻求未来货币政策路径的进一步指引。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.25% | -2.21% | -0.09% | -0.48% | -0.61% | -0.89% | |
| EUR | 0.13% | -0.09% | -2.04% | 0.03% | -0.33% | -0.48% | -0.73% | |
| GBP | 0.25% | 0.09% | -1.93% | 0.13% | -0.23% | -0.37% | -0.64% | |
| JPY | 2.21% | 2.04% | 1.93% | 2.13% | 1.75% | 1.55% | 1.30% | |
| CAD | 0.09% | -0.03% | -0.13% | -2.13% | -0.39% | -0.56% | -0.80% | |
| AUD | 0.48% | 0.33% | 0.23% | -1.75% | 0.39% | -0.14% | -0.39% | |
| NZD | 0.61% | 0.48% | 0.37% | -1.55% | 0.56% | 0.14% | -0.25% | |
| CHF | 0.89% | 0.73% | 0.64% | -1.30% | 0.80% | 0.39% | 0.25% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
（本报道于GMT时间13:05更正，欧元/日元交易价为183.60附近，而非186.60）
- 澳元兑美元大幅上涨，尽管美联储强调将更长时间维持利率稳定。
- 美国第一季度GDP同比增长2%，低于2.3%的预期。
- 市场参与者预计澳储行将在5月再次加息。
澳元（AUD）对主要货币表现不一，在周四北美早盘交易中兑美元（USD）上涨0.5%，接近0.7150。鉴于市场预期澳大利亚储备银行（RBA）今年将继续加息，澳元前景依然坚挺。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.26% | -2.12% | -0.08% | -0.46% | -0.62% | -0.87% | |
| EUR | 0.13% | -0.09% | -2.04% | 0.06% | -0.30% | -0.46% | -0.72% | |
| GBP | 0.26% | 0.09% | -1.93% | 0.15% | -0.20% | -0.36% | -0.63% | |
| JPY | 2.12% | 2.04% | 1.93% | 2.10% | 1.72% | 1.51% | 1.26% | |
| CAD | 0.08% | -0.06% | -0.15% | -2.10% | -0.39% | -0.56% | -0.80% | |
| AUD | 0.46% | 0.30% | 0.20% | -1.72% | 0.39% | -0.15% | -0.40% | |
| NZD | 0.62% | 0.46% | 0.36% | -1.51% | 0.56% | 0.15% | -0.26% | |
| CHF | 0.87% | 0.72% | 0.63% | -1.26% | 0.80% | 0.40% | 0.26% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
市场专家认为，由于澳大利亚通胀压力进一步加剧，澳储行预计将在五月再次加息。
澳大利亚统计局周三公布的数据显示，第一季度消费者物价指数（CPI）增长符合预期，为1.4%，显著高于2025年第四季度的0.6%。按年率计算，CPI数据达到4.1%，符合预期，高于之前的3.6%。
据路透社报道，西太平洋银行分析师表示：“五月加息已成定局，我们维持基本判断，即六月和八月还将分别加息两次。”
在三月的政策会议上，澳储行将官方现金利率（OCR）上调25个基点至4.1%，并指出在中东冲突导致油价飙升之前，通胀压力已处于高位。
与此同时，尽管美联储（Fed）强调在全球市场不确定性加剧的背景下需更长时间维持当前利率水平，美元兑主要货币表现不佳。
周三，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在维持利率不变后的新闻发布会上表示，“当前的政策立场是适当的”，并警告称“中东局势的发展增加了不确定性”。
在经济数据方面，美国第一季度初值GDP年化增长率为2%，低于2.3%的预期，但高于之前的0.5%。
（本报道于GMT时间12:55更正第二点内容，称美国第一季度GDP同比增长2%，而非2.3%）
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
- 美国3月年度PCE通胀率攀升至3.5%
- 美元指数维持在约98.50的深度负区间
美国经济分析局周四报告称，美国个人消费支出（PCE）物价指数变动显示，3月通胀率从2月的2.8%攀升至3.5%，该数据符合市场预期。按月计算，PCE物价指数上涨0.7%。
剔除波动较大的食品和能源价格的核心PCE物价指数，即美联储（Fed）首选的通胀指标，年率上涨3.2%，继2月录得的3%涨幅之后，与分析师预期一致。
市场反应
美国美元指数在该报告发布后从时段低点略有回升。截至发稿时，该指数当日下跌0.5%，报98.50。
通货膨胀常见问题（FAQ）
通货膨胀衡量的是一篮子有代表性的商品和服务价格的上涨。总体通货膨胀通常以月比(MoM)和年比(YoY)为基础的百分比变化来表示。核心通货膨胀不包括食品和燃料等波动较大的因素，这些因素可能因地缘政治和季节性因素而波动。核心通胀是经济学家关注的数字，也是央行的目标水平，央行的任务是将通胀保持在可控水平，通常在2%左右。
消费者价格指数(CPI)衡量一篮子商品和服务在一段时间内的价格变化。它通常以月环比(MoM)和年同比(YoY)的百分比变化来表示。核心CPI是各国央行的目标，因为它不包括波动较大的食品和燃料投入。当核心CPI高于2%时，通常会导致更高的利率，反之亦然，当它低于2%时。由于较高的利率对货币有利，较高的通货膨胀通常会导致货币走强。当通胀下降时，情况正好相反。
一个国家的高通货膨胀会推高其货币的价值，尽管这似乎有悖常理，反之亦然。这是因为央行通常会提高利率以对抗更高的通胀，这会吸引更多的全球资本流入，这些投资者正在寻找一个有利可图的投资场所。
“以前，黄金是投资者在高通胀时期转向的资产，因为它能保值，虽然投资者在市场极端动荡时期仍然会购买黄金，因为它具有避险属性，但大多数时候并非如此。这是因为当通胀高企时，央行会提高利率来对抗通胀。较高的利率对黄金来说是负面的，因为相对于有息资产或将钱存入现金存款账户，它们增加了持有黄金的机会成本。另一方面，较低的通胀往往对黄金有利，因为它会降低利率，使这种明亮的金属成为更可行的投资选择。”
美国劳工部（DOL）周四报告称，截至4月25日当周，美国申请失业救济的新申请人数降至189K，预期将维持在上周修正后的215K水平。上周数据由214K上调。
四周移动平均值为207,500，较上周修正后的平均值减少3,500。上周平均值由210,750上调250至211,000。
市场反应
数据发布后，美元（USD）未出现显著反应。截至发稿，美元指数（DXY）下跌0.5%，报约98.45。
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
- 美国GDP在1月至3月期间同比增长2.3%
- 美元指数在98.40附近交易，出现明显下跌
根据美国经济分析局（BEA）周四发布的数据，预计2026年第一季度美国经济年化增长率为2.0%，低于市场预期，但高于此前的0.5%增长。
根据美国经济分析局（BEA）的发布：“第一季度实际GDP增长的贡献因素包括投资、出口、消费者支出和政府支出。进口作为GDP计算中的扣减项，也有所增加。”
市场反应
在令人失望的数据公布后，美元指数（DXY）仍处于负区间，盘中徘徊于98.40区域上方。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.16% | -0.25% | -2.27% | -0.10% | -0.43% | -0.61% | -0.91% | |
| EUR | 0.16% | -0.05% | -2.11% | 0.06% | -0.25% | -0.44% | -0.72% | |
| GBP | 0.25% | 0.05% | -2.03% | 0.12% | -0.18% | -0.37% | -0.67% | |
| JPY | 2.27% | 2.11% | 2.03% | 2.19% | 1.88% | 1.64% | 1.35% | |
| CAD | 0.10% | -0.06% | -0.12% | -2.19% | -0.33% | -0.53% | -0.81% | |
| AUD | 0.43% | 0.25% | 0.18% | -1.88% | 0.33% | -0.18% | -0.46% | |
| NZD | 0.61% | 0.44% | 0.37% | -1.64% | 0.53% | 0.18% | -0.30% | |
| CHF | 0.91% | 0.72% | 0.67% | -1.35% | 0.81% | 0.46% | 0.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
以下部分作为美国第一季度初步GDP数据的预览，于GMT11:00发布。
- 美国第一季度国内生产总值预计将以年化2.3%的速度增长。
- 投资者将关注美伊冲突对经济的潜在影响。
- 美元在4月低点后持续回升。
美国（US）经济分析局（BEA）将于周四公布第一季度国内生产总值（GDP）初步估计，分析师预计数据显示年化增长率为稳健的2.3%，较2025年最后一季度录得的微弱0.5%增长大幅反弹。
市场在地缘政治困境和新一届美联储的背景下，紧盯美国增长数据
投资者在周四即将公布的1月至3月美国初步GDP数据发布前感到紧张，该数据通常被视为每季度发布的三次估计中最具市场影响力的。除了总体增长外，报告还包括最新的个人消费支出（PCE）数据，这是美联储（Fed）偏好的通胀指标。
本季度数据尤为重要，市场参与者将寻找中东持续危机的早期迹象（如果有的话），以及特朗普关税的滞后影响，所有这些都围绕着白宫更广泛的政策辩论。
此次发布紧随美联储4月28日至29日的会议，委员会做出了广泛预期的联邦基金目标利率区间（FFTR）“按兵不动”决定。
报告中还包括GDP价格指数，通常称为GDP平减指数，衡量所有国内生产的商品和服务的通胀情况，包括出口但不包括进口。鉴于美伊冲突持续及其对原油价格的明显影响，这些数据将变得更加重要。
亚特兰大联储的GDPNow模型因其实时跟踪经济活动而备受关注，截至4月21日的更新预测第一季度GDP增长1.2%（此前4月9日为1.3%）。
GDP数据何时发布？它将如何影响美元指数？
美国GDP报告将于周四GMT12:30发布，如果数据出现大幅意外，可能对美元（USD）产生关键影响，因为市场几乎完全关注中东局势的发展。除了总体增长数字外，市场还将密切关注GDP价格指数和第一季度个人消费支出（PCE）价格指数的更新，这些关键数据可能改变对美联储政策和美元走势的预期。
强于预期的GDP数据可能暂时缓解对滞胀环境的担忧，可能为美元当前的回升提供助力。
美元指数（DXY）的整体技术前景在持续盘整的价格走势中略显建设性。该指数目前交易于其200日简单移动均线（SMA）98.53附近，且低于200周SMA 103.13。
下行支撑位仍受关注，重点关注4月低点97.63。任何上行修正首先可能瞄准2026年3月底的100.63阻力位，其次是2025年3月的104.68高点。
动量指标偏向看跌，日线图上的相对强弱指数（RSI）接近47，平均方向指数（ADX）略低于23，显示近期上涨动力减弱。
（本报道于GMT时间4月30日10:32更正，数据预计显示较2025年最后一季度录得的微弱0.5%增长大幅反弹，而非2024年。）
经济指标
美国核心个人消费支出物价指数年率
美国经济分析局每月发布的核心个人消费支出（PCE）指数，衡量美国消费者购买商品和服务的价格变动。PCE价格指数也是美联储（Fed）偏好的通胀指标。同比读数将参考月份的商品价格与前一年同月的价格进行比较。核心读数排除了所谓波动较大的食品和能源成分，以提供更准确的价格压力测量。一般来说，高读数对美元（USD）是利多，而低读数则是利空。
阅读更多为什么这对交易员很重要 在发布GDP报告后，美国经济分析局发布了个人消费支出(PCE)价格指数数据，以及个人支出和个人收入的月度变化。联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者使用年度核心个人消费支出价格指数(Core PCE Price Index)作为衡量通胀的主要指标，该指数不包括波动较大的食品和能源价格。强于预期的数据可能帮助美元表现优于竞争对手，因为这暗示美联储的前瞻性指引可能出现鹰派转变，反之亦然。
经济指标
美国GDP物价指数
国内生产总值（GDP）价格指数由经济分析局每季度发布，衡量美国生产的商品和服务价格变动。美国人支付的进口商品价格不包括在内。GDP价格指数的变动被视为通胀压力的指标，可能预示著更高的利率。高读数被视为对美元（USD）看涨，而低读数被视为看跌。
阅读更多下一次发布: 周四 4月 30, 2026 12:30 (初值)
频率: 季度
预期值: 3.8%
前值: 3.7%
来源: US Bureau of Economic Analysis
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