外汇新闻
ING 的 Francesco Pesole 指出，该行 60 天模型显示，欧元/美元短期公允价值已跌破 1.150，为 7 月下旬以来首次。有意思的是，油价的贝塔系数较小，股市和利差才是主导驱动因素。两年期 SOFR 与 ESTR 之间的利差已重新扩大至 150bp，也回到了 7 月时的水平。
模型信号显示欧元兑美元走弱
"基于我们 60 天模型的欧元/美元短期公允价值已自 7 月下旬以来首次跌破 1.150。有意思的是，油价的贝塔系数较小，股市和利差才是主导驱动因素。两年期 SOFR 与 ESTR 之间的利差已重新扩大至 150bp，也回到了 7 月时的水平。"
"欧洲央行官员迄今一直保持明显的鹰派基调，使 10 月加息仍牢牢摆在桌面上。尽管如此，投资者似乎越来越愿意接受相反的叙事，这表明欧元/美元短期内仍面临进一步下行压力。"
"不过，我们的基准情景仍然是，双方的鹰派预期都过于激进。我们预计今年欧洲央行和美联储都只会再加息一次，随后在 2027 年不会再进一步收紧政策。该观点支持我们对欧元/美元年底 1.160 的预测。但就短期而言，风险倾向于重新测试 6 月触及的 1.1320-1.1330 低点。"
"今天的焦点是欧洲央行一系列密集的讲话安排，其中包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德。数据方面，唯一值得关注的发布是 9 月份欧元区消费者信心指数。"
"与此同时，法国 10 年期国债与德国国债之间的利差已达到 100bp。外汇市场对此持谨慎态度，但利差进一步扩大的风险仍然存在，欧元可能很快会开始给予更多关注。"
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- 在市场谨慎情绪下，油价上涨推动加元走强，欧元/加元走低。
- 特朗普总统可能在联合国会见伊朗总统马苏德·佩泽希基安和海湾国家领导人，同时安排与习近平主席会谈。
- 德国极右翼 AfD 在州选举中获胜后，欧元承压，弗里德里希·默茨总理的领导地位日益脆弱。
欧元/加元在连续三日上涨后回落，周二欧洲早盘时段交投于 1.6080 附近。由于与大宗商品挂钩的加元（CAD）受油价上涨提振而走强，这一货币交叉盘失去动能，而这可能归因于市场谨慎情绪升温。投资者正密切关注本周在纽约举行的联合国大会上美伊外交关系可能出现的进展，尤其是在周末更多能源供应安全通过霍尔木兹海峡之后。
地缘政治焦点集中在美国总统唐纳德·特朗普身上，他定于当天晚些时候在联合国大会上发表讲话。其日程包括可能与伊朗总统马苏德·佩泽希基安举行场边会晤，以及本周与中国国家主席习近平和其他海湾国家领导人的计划会谈。除这些外交努力外，特朗普政府还提议设立一个 50 亿美元基金，以支持中东各地遭受战争破坏的基础设施重建。
与此同时，由于德国政治不稳定局势加剧，欧元（EUR）正对主要货币承压。继周日德国东北部州选举之后，极右翼德国选择党（AfD）位居第一，而总理弗里德里希·默茨的保守党遭遇战后历史上最严重的地区性失利，使其地位愈发岌岌可危。
随着市场谨慎情绪升温，欧元关注法国利差扩大
荷兰国际集团（ING）分析师指出，“法国 10 年期国债收益率相对德国国债的利差已触及 100 个基点（bp）”，他们表示，外汇市场仍在“谨慎地看待……这一发展”。不过，ING 警告称，“利差进一步扩大的风险依然存在”，并表示如果法国收益率的这一走势延续，欧元“可能很快会开始更加关注”
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 纽元/美元在 0.5700 附近获得支撑后反弹至 0.5740。
- 较低的油价正在支撑该货币对，不过美联储与纽储行加息分歧可能会拖累该货币对。
- 当前反弹似乎只是修正性反弹，0.5800 附近可能限制涨势。
周四，新西兰元（NZD）兑美元（USD）小幅回升，受市场情绪略有改善提振，因布伦特原油价格仍低于 100 美元关口，这为新西兰等石油进口经济体提供了一定缓解。纽元/美元在今日早些时候自 0.5700 区域反弹后交投于 0.5740，但仍低于 0.5800 上方的关键阻力区域。
不过，纽元的回升似乎只是修正性反弹。美联储（Fed）上周转向鹰派，提振了市场对美国利率走高的预期。这可能会扩大与新西兰储备银行之间的利差，因为在经济增长放缓和劳动力市场趋松的迹象下，投资者正在下调对立即加息的预期。
技术分析：眼下的反弹似乎只是修正性反弹
从技术角度看，纽元/美元正从 7 月至 8 月涨势的 78.6% 斐波那契回撤位向上修正，价格走势仍被限制在此前区间内，迄今为止的上行尝试缺乏足够力度，尚不足以转变为趋势切换。动量指标仍然偏空，相对强弱指数（RSI）接近 36，略高于超卖状态，而移动平均收敛背离指标（MACD）位于零轴下方，暗示持续的下行压力。
上行尝试可能在 0.5810-0.5825 区域遭遇显著阻力，该区域也是 8 月 13 日和 9 月 2 日低点，同时还是看跌头肩顶（H&S）形态的颈线。再往上，关键的 200 日简单移动平均线（SMA）位于 0.5853。
下行方面，初步支撑位于前述 78.6% 回撤位 0.5705。若跌破该水平，6 月下旬低点所在的 0.5630 区域与头肩顶形态的测量目标重合。
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下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.01% | 0.24% | -0.05% | 0.08% | -0.35% | -0.05% | |
| EUR | -0.02% | -0.03% | 0.24% | -0.05% | 0.06% | -0.35% | -0.05% | |
| GBP | 0.01% | 0.03% | 0.23% | -0.05% | 0.08% | -0.34% | -0.02% | |
| JPY | -0.24% | -0.24% | -0.23% | -0.27% | -0.14% | -0.59% | -0.25% | |
| CAD | 0.05% | 0.05% | 0.05% | 0.27% | 0.13% | -0.30% | 0.02% | |
| AUD | -0.08% | -0.06% | -0.08% | 0.14% | -0.13% | -0.43% | -0.10% | |
| NZD | 0.35% | 0.35% | 0.34% | 0.59% | 0.30% | 0.43% | 0.33% | |
| CHF | 0.05% | 0.05% | 0.02% | 0.25% | -0.02% | 0.10% | -0.33% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
大华银行（UOB）郭世良和李秀安对英镑/美元仍持负面看法，此前该货币对回落至 1.3370 附近。他们预计汇价将测试上周低点 1.3335 附近，尽管跌破该水平并进一步下探至主要支撑位 1.3300 的可能性被认为不大。从 1–3 周的时间范围来看，下行风险仍然存在，但能否获得足够动能触及 1.3300 仍存疑。
英镑仍然脆弱，但已超卖
"24小时观点：昨日英镑在 1.3366 至 1.3399 之间交投，收盘小幅下跌 0.18%，报 1.3369。下行动能已有初步积累。今天，英镑可能测试上周低点，接近 1.3335。继续跌破该水平的可能性不大。我们也不预期主要支撑位 1.3300 会进入视野。阻力位在 1.3385；若突破 1.3400，则表明温和的下行压力已经缓解。"
"1–3周观点：我们上周一转为看空英镑。在我们上周五（9月18日，现汇价 1.3360）的最新更新中，我们强调了以下内容："尽管风险仍偏向下行，但条件仍处于深度超卖状态，目前尚不清楚英镑是否有足够动能触及 1.3300。上行方面，若突破 1.3435 的‘强阻力’水平，则表明英镑的疲软正在企稳。"我们的观点没有变化。"
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- 美元指数在周二欧洲早盘时段升至100.45附近。
- 美联储政策制定者释放出年底前可能再次加息的信号，支撑了DXY。
- 交易员等待美伊潜在会谈的进展。
美元指数（DXY）是衡量美元（USD）兑六种世界货币一篮子货币价值的指数，目前在周二欧洲早盘交易时段交投于100.45附近。随着美国联邦储备委员会（Fed）加息并暗示今年将进一步加息，DXY获得动能。
上周，美国央行一致将基准利率上调25个基点（bps），将目标区间提高至3.75%至4.00%。这标志着美联储三年来首次加息。美联储主席凯文-沃什在新闻发布会上表示：“事实很简单，通胀过高，而且持续时间太长。”他补充说：“我们必须确信，潜在通胀正朝着我们的目标迈进，而且速度要足够明确、足够快。”
根据CME FedWatch工具，交易员目前押注美联储10月会议上至少加息25个基点的概率约为56.5%，高于一周前的43.5%。
周一，圣路易斯联储主席阿尔贝托-穆萨莱姆表示，为实现美联储的通胀目标，可能需要进一步加息。芝加哥联储主席奥斯坦-古尔斯比表示，央行不能忽视反复且持续的供应冲击。
交易员将密切关注周二联合国大会期间美伊潜在会谈的进展。随着外界重新燃起通过外交途径解决中东冲突的希望，伊朗总统马苏德-佩泽什基安将率领伊朗代表团出席在纽约举行的联合国会议。
美国总统唐纳德-特朗普表示，他“可能愿意在大会期间会见佩泽什基安”。如果美伊会谈出现任何进展迹象，可能改善风险情绪，并对DXY构成压力。
市场关注美联储和欧洲央行官员讲话，追踪政策基调
德意志银行指出，今天将是货币政策评论密集的一天，除计划中的数据发布外，市场注意力还将转向一系列央行官员讲话。该行表示：“我们将听到美联储副主席杰斐逊、美联储的威廉姆斯和巴金、欧洲央行行长拉加德，以及欧洲央行的卡西克、内格尔、科赫尔、塞伊彭和西姆库斯的讲话”，这表明市场将密切关注大西洋两岸关于政策前景的任何指引。
随着通胀风险要求更早、渐进式加息，穆萨勒姆的立场更偏鹰派
穆萨勒姆的讲话在 FXS Speechtracker 上得分为 8/10，略高于 7.4/10 的历史平均水平，表明相较于既定基准，其鹰派倾向明显更强。其警告称，如果没有进一步的政策约束，未来 18 个月通胀很可能仍将显著高于 2% 的目标，即便核心压力仍“过高”地维持在 3% 左右，且企业计划提价幅度更接近 3%，这都凸显出其明确偏好采取“更早且渐进式”的进一步加息，以对抗需求和供给驱动的通胀，包括油价之外更广泛的大宗商品冲击。其将劳动力市场描述为接近充分就业但并非通胀压力的主要来源，表明政策重点直指持续的价格动态，而非过热的就业市场。
FXS 美联储情绪指数上升 0.42 点至 149.96，进一步印证更广泛的美联储基调仍深陷鹰派区间，远高于中性 100 的门槛。这一小幅上升与高于平均水平的 FXS Speechtracker 得分一致，确认穆萨勒姆的言论有助于维持对更紧缩政策的持续偏向，而这种背景通常会对美元相对于收益率较低的货币对手形成支撑。
技术分析：美元指数在 100 日均线上方维持看涨基调
在日线图上，美元指数现货的短期偏向为看涨，因为价格维持在 100 日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨上方，使近期反弹得到良好支撑。布林带上轨构成即时上方阻力，而相对强弱指数（14）读数接近 65，显示出稳固的正动能，但尚未达到超买状态。
下行方面，初步支撑位于 100 日 SMA 的 99.90，随后是 99.50 的布林带中轨，更深的支撑位在 98.45 附近的布林带下轨。上行方面，若明确突破接近 100.60 的布林带上轨，将为进一步上涨打开空间，只要价格继续在聚集的均线支撑上方交易，看涨偏向就将得到强化。
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美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
德意志银行策略师指出，随着市场对中东外交解决方案的希望打压油价，布伦特原油一度跌破每桶 100 美元。他们将此次回调与有关美伊潜在会谈的积极消息联系起来，而伊朗重新面临制裁风险则帮助限制了跌幅，并支撑油价反弹至每桶 101 美元附近。
原油因外交希望而回落
"过去 24 小时市场表现强劲，随着市场对中东外交解决方案的希望升温，布伦特原油（-3.40%）一度再次跌破每桶 100 美元。"
"布伦特原油今晨略高于每桶 101 美元，但总体而言，本周开局更为乐观。"
"尽管油价隔夜小幅回升，但布伦特原油昨日在九个交易日以来首次跌破每桶 100 美元，随后收于每桶 100.34 美元。"
"部分原因在于周末出现了更为积极的消息，包括特朗普总统对福克斯新闻表示，他愿意本周在联合国与伊朗总统会面。因此，这提高了双方达成某种协议的希望，并帮助推动能源价格全面大幅回落。"
"尽管市场对外交进展抱有希望，但油价隔夜回升似乎部分是因为贝森特暗示，所有伊朗航空公司将从明天起被关闭，任何提供燃料、着陆服务等的机构都将被排除在美元体系之外。"
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- 美元/日元在157.50附近盘整涨幅，多头关注158.00上方关键阻力。
- 美联储的鹰派加息和略显鸽派的日本央行逆转了日元的看涨趋势。
- 银行分析师预计，如果日元继续走弱，东京方面将进行干预。
周二，日元（JPY）兑美元（USD）维持近端看跌趋势。撰写本文时，美元/日元交投于157.00中段，多头目标指向158.00上方的前期支撑区域以及157.45的关键200日简单移动平均线（SMA）。
美联储（Fed）的鹰派转向抵消了日本央行（BoJ）货币紧缩计划带来的影响。除此之外，日本央行会议上两位持鸽派异议者也让市场对该行紧缩周期的力度产生了一些怀疑。总而言之，日元已失去前几周的光彩，这促使日本当局为日元进一步走弱时可能采取干预措施做好准备
日元反弹凸显日本对美元/日元的双管齐下防御
三菱日联金融集团（MUFG）分析师指出，“日本央行在纽约交易时段进行了汇率检查，”这发出了“一个明确的信号，表明如果日元继续走弱，他们已准备再次干预。”MUFG警告称，此举发生在“3天假期之前，假期期间美元/日元的流动性可能会较低。”
根据法国兴业银行（Societe Generale）的说法，周五晚些时候财政部进行的即期汇率检查“凸显了日本双管齐下的政策方针，即干预正在扰乱价格走势，并让短线投资者措手不及。”
关于干预触发点，荷兰国际集团（ING）策略师指出，周五据报的日本央行汇率检查“可能表明，日本当局更关注滚动x天周期内的波动速度，而不是捍卫某个特定水平。”
ING在一份报告中表示，“希望这种做法能避免为市场设下一个明确的目标线，并有助于保持仓位谨慎，”同时还指出，“本月美联储的表态明显比日本央行更为鹰派，这为美元/日元进一步上涨留下了空间。”
展望未来，德国商业银行（Commerzbank）的Thu Lan Nguyen警告称，“然而，从更长远来看，仅仅威胁干预可能还不够。”Nguyen表示，如果日本央行希望重建市场对其收紧政策承诺以及日元更持久稳定的信心，“迟早必须用行动来支持其言论。”
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
丹斯克研究团队描述了股市中一场强劲、广泛的风险偏好交易时段，其催化剂是油价下跌。他们强调，能源成本回落如何缓解通胀预期、使央行定价更偏鸽派并提振信心，同时指出以科技股为首的周期股表现优于大盘，纳斯达克指数创下历史新高，MSCI 世界指数接近峰值，受到强劲增长和盈利的支撑。
科技股领涨的风险偏好交易时段
"昨日迎来了一场强劲、广泛的风险偏好交易时段，油价下跌成为推动股市进一步走高的催化剂。我们最近已就这一传导机制进行了大量讨论，而昨日股市及各类资产之间的相关性和盘中波动，预计将在今年剩余大部分时间里继续成为决定性特征。"
"随着油价回落，冬季前夕能源危机的担忧减弱，通胀预期缓和，央行定价更偏鸽派，信心改善。目前，这一连锁反应对能源、石油以及霍尔木兹海峡周边局势的发展异常敏感。在潜在的增长和盈利背景极其强劲的情况下，能源局势仍是限制市场进一步上行的主要约束。"
"毫不意外，周期股表现明显优于大盘，科技股领涨。纳斯达克指数再创历史新高，而 MSCI World 距离其纪录高点仅差 1%。科技股年初至今的表现显然优于其他板块，但该板块 2026 年盈利预期也被上调了近 45%。"
"相比之下，医疗保健板块的预期被下调了约 5%。因此，尽管科技股跑赢医疗保健板块近 30%，但今年科技股变得更便宜，而医疗保健板块则变得更贵。两大板块之间的相对盈利动能仍然异常强劲。"
"今天早盘，亚洲市场在美国强劲交易时段后正在补涨，欧洲市场也指向走高，而美国市场则较为分化，因为油价再次小幅走高。"
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- 澳元/美元在 0.7117 附近持平，并在接近 0.7100 的 38.2% 斐波那契回撤支撑垫上方总体保持稳定。
- 澳储行行长布洛克表示，更高的油价和强劲需求都在助长通胀压力。
- 预计美联储今年将进一步加息。
周二欧洲交易时段，澳元（AUD）兑美元（USD）在 0.7117 附近持平。尽管澳储行今年迄今已三次加息，但市场普遍预期澳大利亚储备银行（RBA）将继续收紧货币条件，这使得澳元兑其他主要货币总体保持坚挺。
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 最近七天的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.76% | 0.96% | 2.11% | 0.91% | 0.32% | 0.53% | 0.54% | |
| EUR | -0.76% | 0.19% | 1.34% | 0.09% | -0.49% | -0.11% | -0.25% | |
| GBP | -0.96% | -0.19% | 1.16% | -0.08% | -0.64% | -0.30% | -0.40% | |
| JPY | -2.11% | -1.34% | -1.16% | -1.21% | -1.88% | -1.26% | -1.56% | |
| CAD | -0.91% | -0.09% | 0.08% | 1.21% | -0.64% | -0.07% | -0.36% | |
| AUD | -0.32% | 0.49% | 0.64% | 1.88% | 0.64% | 0.34% | 0.22% | |
| NZD | -0.53% | 0.11% | 0.30% | 1.26% | 0.07% | -0.34% | -0.08% | |
| CHF | -0.54% | 0.25% | 0.40% | 1.56% | 0.36% | -0.22% | 0.08% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
德国商业银行（Commerzbank）分析师指出，市场对澳储行近期收紧政策的预期正在升温，该行强调，“澳储行 OIS 市场目前已计入下周货币政策委员会会议加息 25 个基点的概率为 85%。”这一较高概率凸显出日益鹰派的政策前景，近期也一直为澳元提供支撑。
当天早些时候，澳储行行长米歇尔-布洛克并未明确评论未来货币政策将如何演变，但她表示，全球中性利率基准正在上升，并正在支撑债券收益率。“相信全球中性利率正在上升，推动实际债券收益率走高，”布洛克表示。她警告称，澳大利亚的高通胀来自能源供应冲击和强劲需求环境。
在美元方面，由于美联储（Fed）今年几乎肯定会进一步加息，该货币也总体保持坚挺。根据 CME FedWatch 工具，美联储今年至少再加息一次的概率接近 90%。
澳元/美元技术分析
日线图上，澳元/美元交投于 0.7120，维持轻微看跌倾向，因为其仍低于 20 期指数移动均线（EMA）0.7138 和 23.6% 斐波那契回撤位 0.7150。
该货币对已从近期高点回落，而接近 47 的相对强弱指数（14）表明动能处于盘整而非明确方向性，暗示在这些上方水平限制上行空间的情况下，卖方仍略占优势。
下行方面，初步支撑位于 38.2% 斐波那契回撤位 0.7096，随后是 50.0% 水平 0.7052 和 61.8% 回撤位 0.7008，这些水平共同勾勒出回调时更广泛的需求区间。上行方面，若日线收盘站上 20 期 EMA 0.7138，将为进一步上探 23.6% 回撤位 0.7150 打开空间，而更强阻力则出现在斐波那契锚点附近的 0.7237，该处也是最新看涨周期高点所在。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
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