外汇新闻
- 受波音延迟拖累，道琼斯工业平均指数回吐周五大部分涨幅，收于 51,500 点下方。
- FAA 拖延 737 Max 10 认证，波音跌至 2026 年以来最低水平。
- 核心 PCE 预计周三同比上升至 3.4%。
波音（BA）的一处软件漏洞令道琼斯工业平均指数（DJIA）失去的点数，比英伟达（NVDA）创纪录的1500亿美元回购所带回的点数还要多。周一，该指数收于51,500点下方，回吐了上周五涨幅的大约三分之二。美国国债收益率再次攀升，本周的通胀和就业数据将决定美联储（Fed）是否会在10月跟进
FAA 对一处 737 漏洞的修复又带来了另一处问题
美国联邦航空管理局（FAA）周一表示，在评估一项新发现的软件问题之前，不会为 737 Max 10 颁发认证，而波音收盘下跌近 7%，跌至 2026 年以来的最弱水平。波音原本预计将在数周内获得批准。FAA 局长贝德福德表示，该机构于 8 月为较小的 Max 7 颁发了认证，所用的软件版本修复了一个已知漏洞，却引入了一个新漏洞。美国航空公司表示，在需要时已回退到旧版软件，因此此次延迟影响的是新交付，而不是已经在飞的飞机。
道指按股价而非公司规模对 30 只成分股加权，因此任何一只成分股每下跌 1 美元，对指数的拖累都是相同的点数。波音每股下跌超过 12 美元。英伟达因回购上涨 1.7%，涨幅不到 4 美元，这意味着这家飞机制造商的下跌对指数点数的拖累超过了这家芯片制造商涨幅的三倍多。按周一的股价计算，英伟达新的 1,500 亿美元授权规模大致相当于波音的全部市值。
不过，该指数的跌幅仍小于标普 500 指数和纳斯达克综合指数，因为最沉重的人工智能相关跌幅大多不在道指成分股之内。Meta Platforms（META）下跌 4.8%，并非道指成分股，而微软（MSFT）和亚马逊（AMZN）这两只成分股则分别下跌约 1%。软件问题本身来自 GE Aerospace（GE），而它也不是道指成分股。
70%的加息押注，三份报告仍待公布
10 年期美债收益率升至 5.2% 上方，30 年期收益率升至约 5.5%，接近自 2007 年和 2004 年以来的最高水平。与美联储预期最相关的两年期收益率在截至 9 月 25 日的一周内上升约 0.17 个百分点。美联储于 9 月 16 日将利率上调至 3.75%-4.00%，这是自 2023 年以来的首次加息，期货市场显示 10 月 28 日再次加息 25 个基点的概率接近 70%。一只期限十年、收益率超过 5% 的政府债券，直接与那些按数年后利润估值的道指成分股所吸引的资金竞争。算上加息当天，自那以来的 9 个交易日中，该指数已有 6 个交易日下跌。
周二将公布 8 月职位空缺数据，GMT 时间 14:00，预期从 727.1 万降至 723 万；当天还安排了 6 位美联储官员讲话，这是周五前日程中的 14 场讲话中的第一场。周三将于 GMT 时间 12:30 公布 8 月个人消费支出物价指数（PCE），这是美联储偏好的通胀指标，核心读数预计月率为 0.3%，年率为 3.4%，高于前值 3.3%。若核心读数达到或高于预期，将维持 10 月降息概率不变，并不给 10 年期收益率下行的理由。
周四 GMT时间14:00 公布的供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）预计为54.9。周五 GMT时间12:30 公布的9月非农就业报告（NFP）预计将显示新增84K个就业岗位，8月为162K个，失业率稳定在4.1%，平均时薪环比增长0.3%。疲弱的就业人数与稳定的薪资增长可能会在头条数据上压低收益率，而10月的情形则取决于工资数据。周五数据的首次修正将随11月的10月报告一同公布，而届时美联储已经就被替代的那组数据进行了投票。
通往周三通胀数据的路线图
阻力位：自9月21日以来，该指数一直未能收于52,000上方，而周五略低于51,900的高点已是此次反弹所能达到的最高水平。接近52,400的50日指数移动均线（EMA）是9月22日反弹止步之处，因此只要收盘站上52,000，它就会限制任何进一步的回升。
支撑位：首先是周一接近51,400的低点。其下方，51,100至51,200区域本月已两次守住，分别是在9月16日和9月24日。
倾向：在收盘基础上52,000构成上限时，风险回报偏向下行，首个目标位在51,100，之后是接近50,300的200日EMA。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）的动能已从约22、接近其区间底部的位置回升，因此在下一轮下跌之前，可能先出现向52,000的反弹。若日线收盘站上52,000，则这一判断失效。
道琼斯日线图
道琼斯指数常见问题（FAQ）
道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)是世界上最古老的股市指数之一，由美国交易量最大的30只股票组成。该指数是以价格加权而不是以市值加权。它的计算方法是将成分股的价格加起来，然后除以一个系数，目前这个系数为0.152。该指数由《华尔街日报》的创始人查尔斯·道(Charles Dow)创立。在后来的几年里，该指数一直被批评缺乏广泛的代表性，因为它只追踪了30家企业集团，而不像标准普尔500指数等更广泛的指数。
许多不同的因素驱动着道琼斯工业平均指数(DJIA)。公司季度收益报告中披露的成分股公司的总体业绩是主要业绩。美国和全球宏观经济数据也对投资者情绪产生了影响。美联储(Fed)设定的利率水平也会影响道指，因为它会影响许多企业严重依赖的信贷成本。因此，通胀和其他影响美联储决策的指标一样，可能是一个主要驱动因素。
道氏理论是由查尔斯·道发明的一种识别股票市场主要趋势的方法。关键的一步是比较道琼斯工业平均指数(DJIA)和道琼斯交通平均指数(DJTA)的走势，只关注两者方向一致的趋势。体积是一个确认的标准。该理论使用峰谷分析的元素。道氏理论假定了三个趋势阶段:积累，即聪明的资金开始买入或卖出;公众参与，即更广泛的公众参与;当聪明的钱离开时，分配。
有很多方法可以交易道琼斯工业平均指数。一种是使用etf，允许投资者将道琼斯工业平均指数作为单一证券进行交易，而不必购买所有30家成分股公司的股票。一个典型的例子是SPDR道琼斯工业平均指数ETF (DIA)。道琼斯工业平均指数期货合约使交易者能够对指数的未来价值进行投机，期权提供了在未来以预定价格买入或卖出指数的权利，但不是义务。共同基金使投资者能够购买道琼斯工业平均指数股票的多元化投资组合的一部分，从而提供对整个指数的敞口。
- 金价暴跌逾 3%，因 10 年期收益率触及 5.27%.
- 在持续的通胀担忧下，美联储加息预期升温。
- 美伊不确定性和关键就业数据令波动性维持高位。
黄金（XAU/USD）本周开局疲软，周一暴跌逾 3.4%，因美国国债收益率飙升，尽管在有关潜在美伊协议的混合新闻头条下，油价自日高回落，但仍维持高位。XAU/USD 在触及 4,280 美元后，目前交投于 4,139 美元。
收益率飙升和美联储收紧押注压倒贵金属，XAU/USD 暴跌
尽管西德克萨斯中质原油（WTI）这一美国原油基准回落至每桶 93.00 美元，涨幅 0.6%，但通胀压力仍在持续累积，此前其本周开盘时涨幅接近 3%。
有关潜在美伊协议的混合新闻头条以及官员否认这些说法，使金融市场保持波动。Al Hadath 关于伊朗同意停止铀浓缩计划的报道遭到 Press TV 否认，后者报道称德黑兰的立场没有变化。
周六，美国总统唐纳德-特朗普拒绝了旨在重新开放霍尔木兹海峡的与伊朗达成的协议。
在此背景下，美国国债收益率维持高位，10 年期美债收益率升至 2007 年 6 月以来的最高水平 5.27%，随后回吐部分涨幅至 5.23%。
此外，美联储（Fed）官员就美国高通胀发声，增加了进一步加息的可能性。美联储理事丽莎-库克（Lisa Cook）的立场明显偏鹰派，她预计未来几个月人工智能和中东敌对局势将继续带来通胀压力。
货币市场此前已计入美联储 10 月会议加息 25 个基点的概率为 65%。不过，根据 Prime Terminal 的数据，12 月会议几乎已成定局，概率高达 94%。
交易员现在将注意力转向就业数据，包括职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）、9 月 ADP 就业变动报告、核心个人消费支出（PCE）价格指数以及 9 月非农就业人数。
XAU/USD 技术前景：RSI 急剧下滑，黄金有望跌破 4,100 美元
在看涨楔形内盘整后，黄金跌破该形态的底部趋势线，并指向下一个关注区域，即 8 月 3 日日低 4,019 美元。显然，下行趋势仍然完好，随着相对强弱指数（RSI）垂直下滑并逼近超卖区域，看跌动能正在增强。
若要延续看跌走势，XAU/USD 必须先跌破 4,100 美元关口，随后是 4,050 美元关口。下方是 8 月 3 日低点 4,019 美元，4,000 美元关口近在眼前。
若要实现看涨反转，黄金必须先突破 4,200 美元关口，随后是 100 日和 50 日简单移动平均线（SMA）的汇合处，分别位于 4,298 美元和 4,319 美元。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
- 美元/日元持平，干预风险抵消了美国与日本之间广泛收益率差带来的支撑。
- 在三村淳重申对日元过度疲软的警告后，日元获得支撑。
- 美伊外交以及即将公布的美国经济数据仍是市场关注焦点，市场正计入美联储10月份再次加息的可能性。
周一，美元/日元在 157.25 附近几乎持平，美元（USD）也在近期高位附近保持稳定，交易员正在权衡中东局势发展以及日本干预的风险。
日本日内早些时候，日元（JPY）走强，此前日本最高货币外交官 Mimura Atsushi 重申了对日元疲软的警告。Mimura 表示，市场应“照字面意思”理解日本和美国发出的“非常明确的信息”。他表示，对日元近期走势既不满意也不放心，但拒绝就东京是否会再次干预发表评论。Mimura 还表示，他并不担心日本有能力为进一步的外汇市场行动提供资金。
Mimura 的言论表明，在 4 月和 7 月早些时候的干预之后，日本官员仍准备再次出手。随着美元/日元逼近 160 水平，交易员可能会继续保持谨慎。
在美伊方面，一名美国官员告诉半岛电视台，华盛顿继续通过中间人与伊朗进行“积极讨论”，但表示任何协议都必须解决核问题。CNN 报道称，特朗普总统愿意以在核问题上取得“具体进展”为交换放松制裁。
Al Hadath 周一援引消息人士报道称，伊朗已同意暂停铀浓缩，以换取美国解除制裁。该报道尚未得到独立证实。谈判取得进展可能会缓解对油价和通胀的担忧。在此之前，市场继续评估能源驱动的通胀风险，随着交易员权衡全球央行进一步收紧政策的前景，各主要经济体的债券收益率维持高位。
10 年期美国国债收益率已升至 5.27%，为 2007 年以来最高水平，而日本 10 年期国债收益率已升向 3.1%，为 1996 年以来最高水平。尽管日本央行（BoJ）仍处于渐进式紧缩路径上，但收益率差扩大以及对美联储（Fed）进一步加息的预期，继续利好美元。
CME Fedwatch 工具显示，在央行 9 月 15-16 日会议加息 25 个基点（bps）之后，市场目前预计 10 月再次加息的概率约为 70%。交易员现在等待本周美国经济数据，包括周三公布的个人消费支出（PCE）通胀报告、周四公布的 ISM 制造业采购经理人指数（PMI）以及周五公布的非农就业报告（NFP）。
下表显示了 日元 (JPY) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | -0.32% | -0.05% | 0.19% | -0.05% | -0.29% | 0.23% | |
| EUR | -0.12% | -0.29% | -0.14% | 0.10% | -0.16% | -0.28% | 0.11% | |
| GBP | 0.32% | 0.29% | 0.15% | 0.36% | 0.11% | 0.01% | 0.52% | |
| JPY | 0.05% | 0.14% | -0.15% | 0.20% | -0.04% | -0.14% | 0.38% | |
| CAD | -0.19% | -0.10% | -0.36% | -0.20% | -0.26% | -0.37% | 0.15% | |
| AUD | 0.05% | 0.16% | -0.11% | 0.04% | 0.26% | -0.13% | 0.40% | |
| NZD | 0.29% | 0.28% | -0.01% | 0.14% | 0.37% | 0.13% | 0.53% | |
| CHF | -0.23% | -0.11% | -0.52% | -0.38% | -0.15% | -0.40% | -0.53% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 日元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 JPY (基数)/ USD (报价)。
美元（USD）本周开局小幅上涨，延续近期上升趋势，摆脱了上周五的短暂回落。与此同时，美联储进一步收紧政策仍是几乎所有讨论的核心，而中东局势再度升级继续为美元提供支撑，并限制任何潜在跌幅。
以下是您需要了解的 9 月 29 日（周二）要点：
美元指数（DXY）成功守住 101.00 关口上方，受美国各期限国债收益率持续上行的推动。当天将公布 FHFA 房价指数、JOLTS 职位空缺、Conference Board 消费者信心指数以及 API 美国原油库存周报。此外，美联储的古尔斯比（Goolsbee）、穆萨勒姆（Musalem）和威廉姆斯（Williams）也将发表讲话。
欧元/美元迅速回吐了上周五的涨幅，并重新聚焦于区间下沿，回到接近 1.1350 的多周低点区域。欧元区消费者信心终值将公布，随后是欧盟委员会追踪的消费者通胀预期。此外，欧洲央行的奇波洛内（Cipollone）、莱恩（Lane）、拉加德（Lagarde）和武伊契奇（Vujčić）也将发表讲话。
英镑/美元延续上周五的涨势，升至 1.3280 附近的三日新高。英国零售商协会（BRC）商店价格通胀率将拉开英国方面日程的序幕，随后是英国央行（BoE）的抵押贷款批准/贷款、M4 货币供应、消费者信贷和对个人净贷款数据。
美元/日元在 157.00 附近缺乏明确方向，空头难以延续上周五的大幅回调。日本方面仅将公布同步指数和领先指数终值。
澳元/美元本周开局犹豫不决，再次挑战 0.7000 争夺区。市场普遍预计澳大利亚央行（RBA）将在会议上上调其官方现金利率（OCR）。数据方面，家庭支出数据也将公布。
近月 WTI 原油期货已回吐最初突破每桶 96.00 美元关口的涨幅，在美国-伊朗-霍尔木兹冲突地缘政治紧张局势再度升温之际，稳定在 93.00 美元下方。
受美元基调改善以及美国国债收益率全线强劲反弹影响，黄金已回落至 8 月初以来的水平，接近每金衡盎司 4,100 美元关口。
- 美国10年期收益率升至5.274%，创2007年6月以来最高水平。
- 随着投资者计入美联储进一步收紧政策，收益率曲线趋平。
- GDP、核心PCE和非农就业数据成为本周催化剂。
周一，美国国债收益率攀升，能源价格维持高位，原因是美国总统唐纳德-特朗普拒绝了与德黑兰达成和平协议。此外，投资者正在计入美联储（Fed）为应对高于央行2%目标的高通胀而进一步收紧政策，这也是投资者要求美国债务获得更高风险溢价的另一个原因。
能源风险和美联储收紧押注持续给美国债务带来压力
美国10年期国债收益率升至 2007 年 6 月以来的最高水平 5.274%，随后回吐部分涨幅至 5.247%，上涨逾 8 个基点。
与此同时，相互矛盾的美伊新闻标题令金融市场保持波动。Al Hadath 报道称伊朗同意停止铀浓缩计划，随后 Al Arabiya 又报道称，根据一位参与与德黑兰谈判的美国消息人士，两国达成协议的可能性极其渺茫。
美联储官员的讲话也在推高美国国债收益率。理事丽莎-库克（Lisa Cook）持鹰派立场，预计未来几个月人工智能和中东敌对行动将继续带来通胀压力。
因此，交易员仍认为美联储在10月会议上加息25个基点的概率为65%。尽管这看起来像是抛硬币，但根据 Prime Terminal 数据，12月会议几乎已成定局，概率高达94%。
与此同时，美国30年期国债收益率上涨近7个基点，至 5.559%。
值得注意的是，美国10年期和2年期国债收益率差收窄至低至17个基点，这表明随着市场对进一步收紧政策的预期，收益率曲线趋平，可能出现收益率曲线倒挂。
展望未来，美国经济日程将包括 GDP 数据、美联储偏好的通胀指标——核心个人消费支出（PCE）价格指数，以及周五公布的9月美国非农就业报告。
美国10年期国债收益率
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
- WTI 因特朗普拒绝伊朗提议而飙升至 95.00 美元附近，随后回落至 91.50 美元附近。
- 沙特东西管道流量回升至接近每天 350 万桶，约为其运力的一半。
- 截至 9 月 27 日当周，霍尔木兹海峡通行船只达 132 艘，高于此前的 116 艘。
唐纳德·特朗普总统拒绝伊朗为霍尔木兹海峡提出的七天方案，推动原油升至周四以来的最佳水平，但在沙特管道重启以及美国提出放松制裁后，全部涨幅又被抹去。周一，原油价格徘徊在 91.50 美元附近，回到周五收盘时的水平，这意味着截至目前，周末外交进展和管道重启的净影响为零。
双方想要的是同一笔交易，只是顺序相反
伊朗的计划提出，如果华盛顿首先解除对伊朗港口的海上封锁、取消对伊朗原油的制裁并解冻资产，那么在七天结束时将重新开放海峡，随后再进行核谈判。特朗普总统周六称这一提议不可接受，美国驻联合国大使沃尔兹表示，德黑兰是在要求一切都先到位。特朗普总统周日在接受采访时表示，这些条件在大约一年前华盛顿或许会接受，当时没有战争、没有封锁，也没有需要重新开放的海峡。
周一，一名美国官员表示，特朗普总统准备在伊朗取得具体核进展的交换条件下放松制裁并解冻资产，但双方在时间安排以及谁先行动的问题上存在分歧。无论哪种顺序，最终都会让伊朗原油重新进入市场，并有更多油轮通过霍尔木兹海峡，这对原油而言是利空。因此，油价走势取决于哪一方看起来更接近率先行动，而不是是否已经达成协议。
自周五以来，伊朗的核提议已有三个版本
一位伊朗高级官员周五表示，即便华盛顿接受该计划，也不会在核问题上作出灵活让步。同一天，有消息人士称，伊朗提出将其最浓缩的铀运往第三国；而一家沙特广播机构周一援引消息人士报道称，伊朗已同意停止浓缩活动，以换取制裁缓解。停止浓缩是解锁制裁缓解并让伊朗出口重新发挥作用的关键一步，因此这才是对原油影响最大的版本，也是消息来源最薄弱的版本。伊朗外长阿拉格齐周日表示，该国已完全准备好战争重启。
霍尔木兹海峡一周内的通行量相当于战前一天的水平
沙特阿拉伯周一恢复了通过东西管道向红海延布港的出口，此前该管道因本月早些时候遭无人机袭击受损而停运 17 天。当前流量接近每天 350 万桶，而运力约为 700 万桶，这些原油无需经过霍尔木兹海峡，也无需等待华盛顿或德黑兰任何一方的决定即可送达买家。全面恢复可能需要大约六周时间，这将落在中期选举之后的一周。
沙特阿拉伯还增加了通过海峡本身的货运量，使 9 月份总出口量升至战时高点，超过每天 500 万桶。船舶追踪数据显示，截至 9 月 27 日当周，霍尔木兹海峡通行次数为 132 次，高于前一周的 116 次，而战前 2 月 28 日前后约为每天 130 次。每一批额外抵达炼厂的货物都会降低下一批货物的价值，而这会削弱原油因海峡仍大多关闭而保有的风险溢价。
战争结束与下一轮袭击共享同一日期
特朗普总统早些时候在 9 月表示，冲突应在 11 月 3 日中期选举后不久结束，且价格会在投票后立即下跌。美国一家报纸周五报道称，他已告诉助手，他预计对伊朗的袭击将在选举后恢复，而沃尔茨大使称这是一则匿名报道。报道称，伊朗官员周一对中期选举前达成协议持悲观态度，而伊朗总统佩泽希齐扬周四表示，德黑兰希望在投票前达成协议。
这给原油的风险溢价设定了一个到期日，却没有方向。11 月 3 日后签署协议会将其剔除，而在同一时间表下恢复轰炸行动则会增加更多风险。在此之前，每一条头条新闻都会重新定价一方与另一方的概率，而一个既上涨又回落并回到周五水平的交易时段，几乎就是市场所能提供的对这些概率的准确解读。
水平与偏向
阻力：原油周五从 93.50 美元上方不远处抛售，并且再也没有回到该水平。周一的飙升止步于 95.00 美元上方不远处，低于周四接近 96.00 美元的高点，而自 9 月 15 日接近 102.00 美元的峰值以来，每一次反弹都止步于比前一次更低的位置。
支撑：首先是周一略高于 90.00 美元的低点。其下方，88.50 美元区域在 9 月 22 日和 9 月 23 日守住，而 50 日指数移动均线（EMA）已上升至同一位置，因此跌破该处将同时击穿这两者。
偏向：在 95.00 美元限制上行的情况下，倾向于做空，首个目标为 90.00 美元，第二个目标为 88.50 美元支撑位。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 37，并且仍在从 80 上方回落，因此在触及其区间底部之前，动能仍有下行空间。日线收盘高于 96.00 美元将结束做空情景。
WTI 日线图
WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
美联储（Fed）理事丽莎-库克（Lisa Cook）在加利福尼亚州奥克兰发表讲话时表示，未来对联邦基金利率的调整次数和幅度将取决于通胀和劳动力市场数据。
库克补充说，她预计来自人工智能和美伊冲突的持续通胀压力将继续累积。
要点：
未来任何利率调整的次数和幅度将取决于通胀和劳动力市场数据，以及迄今为止美联储行动对经济的反应
高度关注人工智能可能导致失业率暂时上升；美联储工具有限，降息可能助长通胀
预计未来几个月通胀压力将持续，来自人工智能和中东冲突
希望人工智能的采用速度能够将净失业损失降至最低
看到人工智能推动的需求给整个经济带来一些压力
这些收益不会及时到来，无法抵消今年通胀的扩散；通胀数据出现压力扩大的迹象
迄今为止，人工智能正在改变劳动力市场结构的证据有限
在这种情况下，美联储帮助的工具有限。降息可能助长通胀
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.14% | -0.30% | -0.06% | 0.16% | -0.07% | -0.36% | 0.24% | |
| EUR | -0.14% | -0.28% | -0.18% | 0.03% | -0.19% | -0.37% | 0.11% | |
| GBP | 0.30% | 0.28% | 0.10% | 0.31% | 0.08% | -0.09% | 0.51% | |
| JPY | 0.06% | 0.18% | -0.10% | 0.20% | -0.04% | -0.21% | 0.41% | |
| CAD | -0.16% | -0.03% | -0.31% | -0.20% | -0.26% | -0.42% | 0.18% | |
| AUD | 0.07% | 0.19% | -0.08% | 0.04% | 0.26% | -0.18% | 0.43% | |
| NZD | 0.36% | 0.37% | 0.09% | 0.21% | 0.42% | 0.18% | 0.62% | |
| CHF | -0.24% | -0.11% | -0.51% | -0.41% | -0.18% | -0.43% | -0.62% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
半岛电视台周一报道称，美国总统唐纳德-特朗普准备放松对伊朗的制裁，并解冻其资产，以换取核谈判取得进展。
此外，Axios 记者 Barak Ravid 在 X 上发帖称，一名美国官员告诉他，“特朗普总统愿意给予伊朗制裁缓解，并释放被冻结的资金，以换取在核问题上取得实质性进展。”
市场反应
- 西德克萨斯中质原油（WTI）在上涨超过 3% 后逆转走势，逐步回到开盘价附近。
- 美元指数（DXY）回吐了此前超过 0.20%的涨幅，报 101.12，上涨 0.09%。
- 金价（黄金/美元）从约 4110 美元的低点反弹至 4136 美元，但仍录得超过 3.45%的跌幅。
风险情绪常见问题（FAQ）
在金融行话的世界里，两个被广泛使用的术语“风险偏好”和“风险规避”指的是投资者在相关时期愿意承受的风险水平。在“冒险型”市场中，投资者对未来持乐观态度，更愿意购买风险资产。在“规避风险”的市场中，投资者开始“谨慎行事”，因为他们担心未来，因此购买风险较低的资产，这些资产更确定会带来回报，即使回报相对较小。
通常，在“风险偏好”时期，股市会上涨，大多数大宗商品(黄金除外)也会升值，因为它们受益于积极的增长前景。大宗商品出口大国的货币因需求增加而走强，加密货币上涨。在“规避风险”的市场中，债券——尤其是主要的政府债券——上涨，黄金表现抢眼，日元、瑞士法郎和美元等避险货币都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西兰元(NZD)以及卢布(RUB)和南非兰特(ZAR)等次要外汇，都倾向于在“风险偏好”的市场中上涨。这是因为这些货币的经济增长严重依赖大宗商品出口，而大宗商品在风险偏好时期往往会上涨。这是因为投资者预计，由于经济活动的增加，未来对原材料的需求将会增加。
在“避险”期间倾向于升值的主要货币是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因为它是世界储备货币，因为在危机时期投资者购买美国政府债券，这被视为安全的，因为世界上最大的经济体不太可能违约。日元受到对日本政府债券需求增加的影响，因为日本国内投资者持有的国债比例很高，即使在危机时期，他们也不太可能抛售这些国债。瑞士法郎，因为严格的瑞士银行法为投资者提供了加强的资本保护。
荷兰合作银行（Rabobank）的 RaboResearch 全球经济与市场外汇策略团队指出，美元净多头投机头寸基本保持不变，多头和空头头寸均小幅增加。美联储于 9 月 16 日将隔夜政策利率上调 25 个基点，符合预期。OIS 曲线显示，投资者仍预计到明年年底前美联储将加息超过三次。
美联储路径继续支撑美元
"美元净多头头寸基本未变，多头和空头头寸分别增加了 2,000 个头寸。"
"美联储在 9 月 16 日会议上宣布将隔夜政策利率上调 25 个基点，符合市场预期。"
"OIS 曲线显示，投资者仍押注到明年年底前将加息超过三次。"
（本文由人工智能工具协助创建，并经编辑审校。了解更多。）
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