外汇新闻

• 纽元/美元从0.6200关口反弹，扭转了隔夜的部分跌幅。
• 积极的风险基调削弱了避险的美元，并利好风险敏感货币纽元。
• 上升空间似乎有限，因为交易商热切地等待着周五的美国核心PCE价格指数。

纽元/美元周四在0.6200关口附近吸引了新的买盘，并在欧洲早盘时段建立了稳定的盘中升势。纽元/美元目前略低于0.6250，当天上涨超过0.25%，目前，似乎已经阻止了隔夜从技术上重要的200天简单移动均线（SMA）的下滑。

随着投资者消化新西兰的疲软数据，围绕股市的普遍积极基调削弱了避险的美元（USD），并变成了有利于风险敏感的纽元的一个关键因素。在对广泛的银行业危机的担忧缓解的背景下，对中国经济强劲复苏的希望增强了投资者的信心，并继续支持普遍的风险环境。中国国务院总理李强的评论助长了这种乐观情绪，他承诺将采取更多刺激措施来促进国内支出，并交付有助于刺激增长的改革。

然而，在对美联储进一步收紧政策的押注重新抬头的情况下，纽元/美元的上升空间似乎有限，至少目前是如此。第一公民银行与信托公司对硅谷银行的收购平息了市场对传染风险的紧张情绪。此外，在过去的两周里，银行业没有出现进一步的裂痕，这让人们对全面的银行业危机得到避免产生了希望。这可能会让美国央行重新回到对抗通胀的加息上，这可能会给美元带来支持。

因此，在为纽元/美元的任何进一步升值走势定位之前，谨慎的做法是等待强有力的跟进和200日均线之上的持续力量。投资者似乎也不愿意，可能更愿意等待美国核心PCE价格指数的发布--周五美联储首选的通胀指标--然后再进行积极的方向性投注。同时，周四的美国经济日程表，包括第四季度GDP终值和初请失业金人数，可能会影响美元，并在北美早盘期间为纽元/美元提供一些推动力。

需要关注的技术水平

• 继周二大涨之后，欧元/瑞郎扩大前日自一周高点以来的回调
• 自月度阻力线反转，MACD即将形成死叉吸引空头
• 100、200EMA均线和两周升势趋势线汇合处似乎为空头强劲障碍

欧元/瑞郎延续前日跌势并于周四欧市早盘在0.9945附近刷新盘中低点。

周四该交叉盘录得11周以来最大单日涨幅，但未能突破自3月2日以来的下降阻力线。

不仅未能突破关键阻力位，相对强弱指标超买以及MACD即将形成死叉也吸引了欧元兑瑞郎空头，该货币对连续第二日下跌。

不过值得指出的是，100和200EMA均线加上两周之久的上升趋势线聚合于0.9915-10附近，空头必须突破该关键障碍才能继续占上风。

之后，在下跌期间，0.9900的整数位和位于0.9850附近的多重水平可以提供中间支撑，然后汇价将指向月度低点0.9705。

另一方面，若明显升破上述阻力线0.9985，不会邀请欧元兑瑞郎多头入场，因为自1月12日以来的下降趋势线接近1.0020，充当额外的阻力位。

若升破1.0020的阻力位，汇价可能指向年度高点1.0100附近。

欧元兑瑞郎4小时图

• 市场为重要通胀数据做准备，金价买盘回升，缩小盘中跌幅。
• 在中国试图吸引黄金/美元多头之际，对加息和银行业务的喜忧参半的担忧令收益率承压。
• 央行的讲话和通胀线索将在季度末的仓位调整中引导金价。

金价(XAU/USD)盘整，这是连续第二次在1,965美元附近下跌，因为美元和国债收益率在周四欧洲时段的混合情绪中难以捍卫前一天的收益。因此，在欧洲和美国的顶级通胀数据公布前的谨慎情绪中，黄色金属缩小了二周来的跌势。

在描述这种情绪的同时，美元指数（DXY）从盘中高点回撤，小幅下滑至102.60附近，而标准普尔500指数期货在前一天的一周高点附近挣扎。此外，美国10年期和2年期国债收益率分别在3.57%和4.09%附近减弱上行势头。

中国总理李强希望3月份的经济形势比1月和2月更好，加上美联储主席鲍威尔在再加息一次后发出的政策转向的信号，似乎支撑了金价的最新涨势。

然而，应该注意的是，大多数央行行长捍卫他们以前对通货膨胀的偏见，因此挑战了黄金买家。此外，国际货币基金组织（IMF）总裁Kristalina Georgieva周四表示，"迫切需要更快、更有效的机制来向脆弱国家提供债务支持。" 她的评论重新引发了此前有所缓解的银行业恐惧。

最重要的是，市场对欧洲和美国的顶级通胀数据的准备，似乎让金价削减了每周的损失。也就是说，美国第四季度（Q4）核心个人消费支出（PCE）和第四季度国内生产总值（GDP）的最终数据可以让黄金/美元的盘中交易者感到高兴。

同时阅读：美国2月PCE通胀率预览：对美元是坏消息，对美联储是好消息？

金价技术分析

金价从周线支撑线反弹，同时保持在8天的对称三角形内。在此过程中，黄金/美元几乎没有理会低迷的MACD，以缩减连续两周的跌势。

也就是说，金价目前正朝着100和200小时移动均线（HMA）的汇合点约1,970美元附近上升，如果突破这个汇合点，将推动黄金/美元向1,985美元的障碍前进。

然而，所述三角形顶线约1,996美元是下一阻力，突破将很快测试2,000美元心理关口，之后可能会挑战黄金买家。

同时，初步支撑线和上述三角形底线，依次为1958美元和1950美元，将限制短期的黄金/美元下行空间。

在此之后，不排除金价迅速跌至3月15日-20日上涨行情的61.8%斐波那契回撤位，即1933美元附近。

总的来说，尽管最近的复苏，金价仍然受到排挤。

金价：小时图

趋势：预计复苏有限

今日密切关注西班牙和德国3月通胀率初值。对于欧元/美元，荷兰国际集团的经济学家预计该货币对将徘徊于1.0840附近。

关注欧元区国家通胀率初值

“德国通胀数据显然会引起更大的兴趣，市场共识预计总体通胀率从8.7%降至7.3%。西班牙的数据最近确实引发了一些市场动荡。预期核心通胀率持平于7.6%，但整体通胀率从6.0%大幅下降至3.7%。”

"由于欧洲央行尽管有隐性的鹰派倾向，但明确依赖于数据，本周的通胀数据将成为市场利率预期的一个重要驱动因素。"

“欧元兑美元升势止步于1.0840附近，今日可能徘徊于该位附近，但仍依然倾向该货币对升破1.0900并最终在近期测试1.1000。”

欧盟协调消费者价格指数预览：七大银行预测，总体通胀率大幅下降，但核心通胀率仍然较高

欧盟统计局将于北京时间3月31日星期五15:00发布欧元区3月份协调消费价格指数（HICP）的初步估计数据，随着我们离发布时间越来越近，以下是七家主要银行的经济学家和研究人员对即将发布的欧盟通胀数据的预期预测。

欧元区3月份HICP同比涨幅初值可能会减速至7.2%，2月份为8.5%，而核心HICP同比涨幅可能会略微上升至5.7%，2月份为5.6%。

德国商业银行（Commerzbank ）

在欧元区，3月通货膨胀年率可能从2月份的8.5%下降到6.8%。这是因为2022年3月能源价格的大规模上涨现在被排除在同比比较之外。然而，从欧洲央行的角度来看，更重要的可能是，核心通胀率可能保持在5.6%。这将表明基本通胀率仍然很高。

丹斯克银行（Danske Bank）

尽管总体通胀率进一步下降至7.9%，但我们预计欧元区3月份的HICP数据仍将显示潜在通胀压力强劲的景象，核心通胀率保持在5.6%不变。

德意志银行（Deutsche Bank）

我们认为3月整体通胀年率为7.1%（月率为1.1%），核心通胀年率为5.8%（月率为1.4%）。作为提醒，最新的5.6%的核心通胀读数是历史上最高的。我们预计在7月份达到6.0%之前不会见顶。

花旗银行（Citi）

我们预计整体HICP在能源基数影响下下降到6.8%，但核心CPI仍然加速到5.7%。

道明证券（TDS）

随着俄罗斯入侵乌克兰后能源价格的飙升，整个欧盟的总体通胀年率将急剧下降至7.3%。2月份与天气有关的新鲜食品价格跳升的一些逆转也增加了一些下行压力。不过，焦点将集中在核心指标上，另一个强劲的数据（我们的预测是5.8%）将保持对欧洲央行进一步加息的压力。

法国兴业银行（SocGen）

负面的能源基数效应应导致3月整体通胀率从8.4%大幅下降至6.7%。然而，鉴于最近的上行惊喜，特别是食品通胀，我们认为这一预测存在上行风险。此外，核心通胀的强劲势头应该继续。我们预计会从5.6%上升到5.7%，同样，风险也会倾向于上行。

瑞士信贷（Credit Suisse）

我们预计3月整体通胀率将从8.7%下降到8.5%，核心通胀率将从5.6%上升到5.8%的历史新高。

• 西班牙3月调和通胀率初值年率下降至3.1%
• 数据公布后欧元兑美元维持在1.0850附近的高位。

西班牙一直被视为更广泛的欧元区通货膨胀的 "风向标"，领先约四个月。

欧洲央行（ECB）执行委员会成员、央行监事会副主席弗兰克-埃尔德森（Frank Elderson）周四在接受媒体采访时表示，"我们必须降低极高的通货膨胀率"。

补充引语

"3月份做出的加息决议是强有力的。"

"我们不是在预设未来的决策。"

"欧洲央行将以平衡的方式减少其债券持有量。"

他的评论是在西班牙通胀初值公布之前。

市场反应

欧元兑美元因以上评论持稳于1.0850下方附近，等待欧元区国家的关键通胀数据。

捷克克朗昨天晚些时候反弹，在捷克央行（CNB）暗示加息后，欧元/捷克克朗下滑至23.60以下。德国商业银行经济学家预计，捷克克朗目前仍将受到支持。

鹰派的捷克央行信息

捷克央行行长Alles Michl在利率会议后发表了鹰派言论，称市场的评估--捷克央行的加息已经结束--可能证明是错误的。

"Michl是否真的会轻易扣动扳机还有待观察，但目前他的口头干预将支持捷克克朗。

• 欧元/美元正在向1.0850迈进，因为美元指数的上行势头已经减弱。
• 美联储鲍威尔预计今年还会加息一次。
• 欧洲央行可能继续进一步加息，但速度会放慢。
• 在德国通胀数据公布前，欧元/美元在1.0818-1.0871的窄幅范围内盘整。

欧元/美元欧洲早盘时段延续其反弹至1.0850阻力位。该主要货币对从1.0830反弹，因为美元指数（DXY）在积极的市场情绪中回落。在德国协调消费物价指数（HICP）数据公布之前，市场等待待欧元/美元的波动性加大。

标准普尔500指数期货已经收复了亚洲时段的全部跌幅，并转为积极，因为投资者对美国银行业恐慌情绪的消退感到高兴。收购倒闭的硅谷银行（SVB）的存款和贷款业务，以及现在关于提高存款保险限额的讨论，为投资者注入了巨大的信心，认为美国当局正在照顾整个金融系统。

在对美联储主席鲍威尔再加息一次的预期下，对美国政府债券的需求进一步放缓，银行业动荡的担忧也在消退，这使得10年期美国国债收益率进一步上升至3.59%。

尽管美联储的鸽派押注有所缓解，但美元指数失去了动力

美元指数在未能延伸到103.00这一关键阻力位的上行旅程后，出现了回落。在美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)预计将在2023年再加息一次后，美元指数似乎未能扩大美联储(FED)宽松的鸽派赌注。根据CME的Fedwatch工具，5月份货币政策不变的可能性已经迅速缩减到50%。

在3月的货币政策会议上，美联储鲍威尔还表示，在将利率推至4.75-5.00%后，仍需要再加息一次。关于美联储鲍威尔将在本月把最后一颗钉子钉在棺材里的讨论看起来令人鼓舞。

为了进一步明确，美国核心个人消费支出（PCE）价格指数数据将受到热切关注，该数据将于周五发布。根据共识，月度核心PCE将加速0.4%，低于之前0.6%的扩张。年度数据预计将保持稳定在4.7%。

对美国银行业危机的担忧进一步消退

在三家中型银行倒闭之后，美国当局为恢复投资者对陷入困境的银行系统的信心付出了血汗。政府不考虑扩大对所有存款的一揽子保险，但提出了更多措施。

彭博社报道，在硅谷银行（SVB）和签名银行倒闭后，美联储鲍威尔和美国立法者之间的私人会议也讨论了提高存款保险限额的议程。目前，联邦存款保险公司(FDIC)目前为每位储户提供最多25万美元的保险。

周三，美联储（Fed）负责监管的副主席迈克尔-巴尔（Michael Barr）告诉参议院银行委员会，美国的银行系统是 "健全和有弹性的"。他向投资者保证，几个贷款机构的失败无法导致广泛的蔓延。

德国通胀仍是关键

欧元区全球银行业的不安情绪所激发的金融不稳定，引起了人们对欧洲中央银行（ECB）进一步提高利率的担忧。欧洲央行政策制定者彼得-卡齐米尔周三举例说："我认为通胀率过高的时间太长了。" 他进一步补充说，欧洲央行在得出利率决定之前将考虑金融形势。欧洲央行Kazimir认为，"确实存在银行削减贷款的危险"。

关于利率指导，欧洲央行卡兹米尔认为，"我们应该继续在提高利率，可能是以较慢的速度。"

看来，德国HICP数据将为货币政策前景提供更多的清晰度。街道预计德国HICP月率将扩大0.8%，而之前公布的是1.0%。按年计算，德国HICP将从之前公布的9.3%大幅软化至7.5%。

欧元/美元技术前景

在德国通胀数据公布之前，欧元/美元显示出巨大的波动性收缩。该货币对在1.0818-1.0871的狭小范围内整理。该货币对的下行空间受限于3月24日低点1.0714约附近，而上行空间受限于3月23日高点1.0930附近。

欧元/美元陷入1.0840的20周期指数移动均线（EMA）附近波动，这表明存在区间整理风险。

另外，相对强弱指数（RSI）（14）在40.00-60.00区间内震荡，这表明投资者正在等待一个新的触发点，以便采取决定性的行动。

• 欧元/日元自三周阻力线回撤，承压于盘中低点附近
• 多重阻力挑战空头；多头需要来自144.20的确认
• RSI自超买区域回撤表明价格温和回落，MACD信号看涨有利于多头

周四欧市早盘欧元/日元徘徊于盘中低点143.50附近，整理前日大涨。

该交叉盘创下2023年1月初以来最大单日涨幅后自3月7日以来的下降趋势线反转。相对强弱指标（RSI）自超买区域回落也支持价格回落。因此汇价短线不排除下跌的可能性。

不过自上周五以来的上行支撑线接近143.00，限制欧元兑日元短期下行。

之后，100SMA均线和两周之久的阻力线分别接近142.45和142.10，可能挑战欧元兑日元空头。值得注意的是，142.00的整数位充当该货币对多头的最后防线。

相反，反弹行情需要明显升破上述提到的三周阻力线，该线目前位于144.20。

在那种情况下，145.50附近的月度高点可能充当中间阻力位，然后将推动价格指向2月录得的数年顶部148.40附近。

总体上，虽然目前出现回调，但欧元兑日元依然看涨。

欧元兑日元4小时图

趋势：跌势料有限

根据结算机构DTCC的数据，将于纽约东部时间3月30日10:00到期的外汇期权如下。

- 欧元/美元：欧元金额

• 1.0680 13亿
• 1.0700 28亿
• 1.0840 7.84亿
• 1.0950 15亿
• 1.1000 19亿

- 美元/日元：美元金额

• 130.00 11亿
• 130.50 6.58亿
• 131.00 16亿
• 131.50 12亿
• 132.00 14亿
• 132.90 11亿
• 134.20 6.47亿

- 澳元/美元：澳元金额

• 0.6600 8.34亿
• 0.6650 8.5亿
• 0.6745 5.3亿

- 美元/加元：美元金额

• 1.3312 10亿