外汇新闻
星展集团研究部的张伟良表示，日本3月消费者物价指数（CPI）数据显示基础价格压力，整体和核心核心通胀略有上升，日本央行（BoJ）据报将上调通胀预期。他预计日本央行加息仍有可能，但可能会推迟，并认为美元/日元受高油价支撑，但因干预风险而被限制在160以下。
通胀背景与日本央行时机
“日本3月整体CPI同比上涨至1.5%（2月：1.3%），而核心核心CPI同比略降至2.4%（2月：2.5%）。整体数据疲软的背后是价格压力的积累，但受到政府燃料补贴的调节。”
“鉴于原油价格的传导效应，日本央行据报正考虑在下一季度展望中大幅上调通胀预期。”
“加息仍然可能，但由于中东局势高度不确定，时机可能推迟至6月。”
“在下周日本央行不加息的情况下，美元/日元可能在高油价环境下保持支撑，但因财政大臣片山可能进行口头干预，汇价应维持在160以下。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
道明证券（TD Securities）策略师预计加拿大央行（BoC）4月货币政策报告（MPR）将纳入显著更高的油价假设，布伦特原油价格为90美元，西德克萨斯中质油（WTI）为85美元，而此前WTI基准价为55美元。他们认为这将推动2026年第二季度总体消费者物价指数（CPI）短暂升至3%左右，随后在2027年底回落至2%左右。
更高的油价假设推高加拿大通胀路径
“我们预计4月货币政策报告将纳入布伦特/WTI原油价格分别为90美元/85美元的假设，这与1月28日以来的平均价格相符。该价格略低于我们对第二季度WTI 92美元和年底85美元的基线预期，但较之前55美元的WTI假设大幅上升。”
“这将导致央行通胀预测的急剧加速，总体CPI在第二季度峰值略低于3%，随后在年底放缓。我们预计这些预测将维持到2027年底回归2%的水平，核心通胀指标的上调幅度则较为温和。”
“更高油价对经济增长的影响可能会在4月货币政策报告中通过单独的专题框进行更深入的讨论，但我们仍认为更高的油价对加拿大经济活动有利。”
（本文借助人工智能工具撰写，并由编辑审核。）
- 黄金稳固在4700美元上方，但由于利率长期维持高位的预期影响，仍有望录得周线跌幅。
- 随着美伊未来对话希望因外交信号改善，美元走软。
- 黄金/美元在4小时图上交易于移动平均线群下方，维持下行压力。
周五，黄金（黄金/美元）小幅上涨，抹去早前跌幅，因美元（USD）适度回落，围绕美伊紧张局势的地缘政治新闻推动价格波动。尽管日内反弹，但在持续的宏观经济逆风下，涨势仍受限。
撰稿时，黄金/美元交投于约4730美元，日内最低触及4657美元，本周迄今下跌近2.0%。
据Al Arabiya报道，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇预计周五晚间抵达伊斯兰堡。伊朗国家通讯社IRNA称，此行是与巴基斯坦官员会谈，目前并非与美国会谈。尽管如此，该消息略微提升了未来对话的希望，为黄金提供一定支撑。
追踪美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）交投于约98.50，较周四触及的一周高点98.94有所回落。
然而，随着霍尔木兹海峡紧张局势升级推高油价，加剧通胀担忧，并强化市场预期各大央行，尤其是美联储（Fed）将维持利率高位更长时间，黄金仍有望本周收跌。西德克萨斯中质原油（WTI）本周上涨逾10%，徘徊在每桶93美元附近。
尽管美国总统唐纳德·特朗普宣布的停火延期缓解了立即升级的担忧，但美伊在霍尔木兹海峡的对峙仍对市场情绪构成压力。德黑兰指责美国海军封锁违反停火协议，并称其为谈判的关键障碍。伊朗领导人表示，他们不会“在威胁阴影下”参与和平谈判。
特朗普周四在椭圆形办公室对记者表示，“我们拭目以待，我们没有压力”，并补充称“伊朗面临时间压力，而非我们”。他警告称，如果未达成协议，战斗可能会恢复，“我将以军事手段结束”，并称美国舰艇“已锁定并装填完毕，准备出发”。
随着霍尔木兹海峡持续处于双重封锁状态，市场可能继续受地缘政治新闻驱动，油价高企持续推升通胀预期。反过来，这预计将支撑美元和收益率，限制黄金的任何实质性反弹，因市场继续定价利率长期维持高位的预期。
在数据方面，密歇根大学消费者信心指数从3月的53.3降至4月的49.8。消费者预期指数也从51.7降至48.1，显示出更为疲弱的前景。与此同时，1年期通胀预期从3月的3.8%飙升至4.7%，而5年期预期上升至3.5%，达到自2025年10月以来的最高水平。
技术分析：移动平均线群下方维持看跌偏向
在4小时图上，黄金/美元保持短期看跌偏向，持续交易于关键移动平均线下方。100周期简单移动平均线（SMA）位于4748美元，200周期SMA位于4747美元，50周期SMA位于4775美元，三者形成紧密的阻力群，进一步强化整体下行基调。
动量指标与此观点一致，14日相对强弱指数（RSI）徘徊于44附近，处于轻微负面区域，移动平均收敛发散指标（MACD）柱状图虽有所回升但仍低于零线，暗示卖压虽减弱但依然存在。
上行方面，任何反弹可能仍受限于4750至4775美元的移动平均线群下方，只有持续突破该区域才能缓解短期下行压力。下行方面，4700至4650美元区间构成即时支撑，若跌破该区域，可能引发更深幅度的下跌。
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
德国商业银行（Commerzbank）的约尔格·克雷默博士（Dr. Jörg Krämer）和伯恩德·魏登施泰纳（Bernd Weidensteiner）预计欧洲央行（ECB）下周将维持利率不变，但如果霍尔木兹海峡持续封锁且通胀风险依然存在，仍预计6月将加息。他们强调采购经理人指数（PMI）数据显示投入和销售价格上升，消费者通胀预期逐步走高，以及潜在的工资压力，同时也指出疲弱的增长指标可能限制整体紧缩路径。
欧洲央行在通胀风险与疲弱增长之间权衡
“预计欧洲央行下周将维持利率不变。然而，加息并非完全排除，特别是如果二次效应继续在长期推动通胀。继上次货币政策会议后，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）提到了欧洲央行将持续关注的指标。”
“不过，我们仍认为6月加息可能性较大，尤其是在霍尔木兹海峡僵局持续且仍完全封锁的情况下。毕竟，2022年通胀飙升的记忆仍历历在目。拉加德行长在上次新闻发布会上提及的一些指标也显示通胀风险上升。”
“鉴于上述通胀风险，我们预计欧洲央行将在6月加息，前提是霍尔木兹海峡届时尚未完全且永久开放。然而，我们并不认同金融市场的预期，即今年年底前不仅加息一次，而是大约加息两次半。这是因为拉加德行长提及的其他指标显示通胀存在一定的下行风险。”
“欧洲央行可能因通胀风险而略微加息，但加息次数不太可能超过一次，因为一旦战争结束，油价预计将再次下跌，且鸽派将主导欧洲央行管理委员会。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
哥伦比亚特区美国检察官让妮·皮罗（Jeanine Pirro）周五表示，她的办公室正在关闭对美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）的刑事调查，这增加了凯文·沃什（Kevin Warsh）未来被确认成为美国中央银行下一任主席的可能性。
皮罗在X上的一则帖子中表示，美联储监察长（内部监督机构）已被要求调查总部项目的成本超支问题，这一直是她对鲍威尔进行刑事调查的所谓依据。“我预计很快会收到一份全面的报告，并有信心结果将有助于最终解决导致本办公室发出传票的问题，”她说。
“因此，我已指示我的办公室在监察长进行此项调查期间关闭我们的调查，”皮罗补充道。
此前，ABC新闻爆料称，“司法部高级官员近日已联系包括参议院银行委员会成员、共和党参议员汤姆·蒂利斯（Thom Tillis）在内的参议员，通知他们计划终止调查，并将有关美联储华盛顿总部涉嫌成本超支的事项移交给该银行的内部监督机构。”
自今年1月以来，共和党参议员蒂利斯表示，除非司法部终止对鲍威尔的调查，否则他不会批准沃什成为下一任主席。美国参议院负责确认下一任美联储主席，其任期将于2026年6月开始。
美联储常见问题（FAQ）
“美国的货币政策是由美联储制定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因为它使美国成为对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。”
美联储每年召开八次政策会议，由联邦公开市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公开市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期为一年，轮流担任。”
“在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购买高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。”
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购买新债券。这通常对美元的价值是有利的。
加拿大丰业银行策略师肖恩·奥斯本（Shaun Osborne）和埃里克·特罗雷（Eric Theoret）指出，英国零售销售强于预期，主要受燃料购买推动，支撑了英镑（GBP），尽管更广泛的英国数据仍显示增长前景疲软。短期英镑/美元技术面被描述为中性偏多，形成了一个基础形态，并有明确的支撑和上行水平，可能引导近期价格走势。
英镑受数据和形态支撑
“英国3月份零售销售增长0.7%，强于预期，主要反映了中东冲突导致油价上涨而带动的燃料购买。”
“尽管本周英国数据整体表现积极，但英国央行（BoE）今日发布的‘决策者小组’调查显示，未来增长前景相对疲软。然而，通胀预期持续上升（接近4%，为2023年底以来最高水平）。”
“中性偏多——英镑/美元盘中价格上涨表明，在英镑早些时候通过盘中图表形成了一个基础（通过看涨‘晨星’形态）后，部分上行动能正在形成。支撑位为1.3450/60。突破1.3495/00可能延伸至1.3555。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
荷兰国际集团（ING）分析师Frantisek Taborsky和Zoltán Homolya预计匈牙利中央银行——匈牙利国家银行（MNB）将在2026年全年维持基准利率在6.25%不变。他们认为，持续的地缘政治不确定性、居高不下的能源价格以及匈牙利的特定脆弱性使得降息无从谈起。即使市场出现一些支持性走势，他们也预计央行将保持鹰派的观望态度。
预计MNB将长期维持政策不变
“围绕中东战争持续存在的高度不确定性表明，匈牙利国家银行将维持利率在6.25%不变。虽然经济比2022年更能承受能源价格上涨的影响，但高水平的地缘政治不确定性无疑限制了货币政策的灵活性。”
“首先，4月份绝对不可能降息，这是一个高度确信的判断。我们预计央行将采取鹰派基调，试图影响外汇市场稳定，保持欧元/匈牙利福林（EUR/HUF）在较低水平。我们预计央行将展现最大灵活性，以说服市场参与者，并呈现出强势、冷静、耐心和谨慎的形象。”
“基于对能源市场和主要央行的最新基线情景预测，该情景比之前更为悲观，我们预计匈牙利通胀将在今年剩余时间内持续加速。预计第二季度平均为3.5%，下半年将超过容忍区间，第四季度平均为4.3%。鉴于能源价格仍高于此前水平及其对匈牙利的影响，我们目前看不到今年有降息的情景。”
“然而，如果最坏情景成真，通胀将在第三季度显著上升，超过6%。匈牙利国家银行将无法忽视这一点，被迫加息。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
道明证券（TD Securities）经济学家朱莉·伊奥菲（Julie Ioffe）及其同事预计，英国央行将以全票决定将银行利率维持在3.75%，保持观望态度。他们强调英国GDP和劳动力数据的韧性，由于能源价格上涨，通胀预期更强，并认为货币政策委员会（MPC）将强调情景分析，因为通胀在2026年仍高于目标，而经济增长随后放缓。
英国央行预计将长期维持政策不变
“我们预计英国央行将维持观望，银行利率将以另一项全票决定维持在3.75%。上次会议显示出广泛的观望意愿，当时被解读为鹰派，但随后MPC成员澄清这是一种审慎的方式，监测冲突如何通过能源价格传导至国内物价。”
“我们还预计声明的变化有限，承认‘CPI通胀在短期内将更高’，且‘MPC警惕通过二次效应带来的风险增加’。”
“总体来看，预测几乎肯定会显示第一年和第二年通胀更高，而GDP增长初期略强，后期略弱。第二年通胀可能略高于2%（此前为1.8%），风险是第三年通胀将略微上升，超过2月份预测的2.0%。”
“一个重大问题是MPC是否决定强调情景分析，类似于其他一些央行最近的预测工作。这是他们在近期货币政策报告中越来越重视的内容，因此我们不意外看到类似欧洲央行的情景，即更严重的能源价格压力，意味着通胀更持久高企且GDP增长更疲软。”
（本文由人工智能工具协助生成，编辑审核。）
外汇市场新闻
最新外汇市场新闻，助你洞察市场脉搏，掌握投资先机！外汇市场瞬息万变，汇率波动受各种大小因素影响，一些重大新闻事件更会引发市场情绪，推动汇率出现显着波动。为了让你及时获取外汇新闻资讯，并确保信息真实及准确，我们从专业外汇资讯网站FXStreet中汇集了有关外汇市场新闻，深入了解交易观点及市场动向，及时调整交易策略，把握获利机会！
