外汇新闻
以下是您需要在 10 月 6 日星期二了解的内容：
美元（USD）周二早盘继续保持韧性，美元指数在周一录得小幅上涨后仍处于积极区域。稍晚时段，欧盟统计局（Eurostat）将公布欧元区 8 月零售销售数据。在美国时段，加拿大和美国的贸易帐数据将成为经济日历的焦点。投资者还将继续密切关注欧洲央行（ECB）和美联储（Fed）政策制定者在当天后半段的讲话。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.44% | 0.16% | 0.19% | 0.16% | -0.22% | 0.36% | 0.40% | |
| EUR | -0.44% | -0.28% | -0.16% | -0.27% | -0.66% | -0.08% | -0.03% | |
| GBP | -0.16% | 0.28% | 0.13% | 0.04% | -0.38% | 0.23% | 0.25% | |
| JPY | -0.19% | 0.16% | -0.13% | -0.02% | -0.32% | 0.22% | 0.23% | |
| CAD | -0.16% | 0.27% | -0.04% | 0.02% | -0.32% | 0.12% | 0.24% | |
| AUD | 0.22% | 0.66% | 0.38% | 0.32% | 0.32% | 0.59% | 0.62% | |
| NZD | -0.36% | 0.08% | -0.23% | -0.22% | -0.12% | -0.59% | 0.04% | |
| CHF | -0.40% | 0.03% | -0.25% | -0.23% | -0.24% | -0.62% | -0.04% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
基准10 年期美国国债收益率周一小幅走高，并为美元提供了支撑。不过，随着华尔街主要股指出现看涨走势，风险情绪略有改善，这限制了美元的上行空间。美国总统唐纳德-特朗普周一晚些时候签署了一项行政命令，放宽对一种免税柴油使用的限制。特朗普解释称，该措施将“正式豁免越野要求，并允许任何人出于任何原因购买免税的红色染色柴油”。
与此同时，尽管有消息称也门胡塞武装使用弹道导弹、巡航导弹和无人机对沙特阿拉伯境内的机场、一个石油设施和军事目标发动了三次军事行动，原油价格仍继续回落。在周一失去约 2% 后，西德克萨斯中质原油（WTI）周二早盘交投于 88 美元下方，日内下跌近 1%。
欧元/美元周一收于负值区域，因为围绕法国财政前景的不确定性使投资者对欧洲央行收紧政策的能力产生怀疑。在周一下跌 0.3% 后，欧元/美元难以展开反弹，周二欧洲早盘时段交投于 1.1200 上方不远处。稍早公布的德国数据显示，8 月工厂订单月率下降 10.6%，远不及市场预期的收缩 1%。
法国债券压力持续令欧元承压，EUR/USD 风险仍偏向下行
荷兰国际集团（ING）分析师指出，“除了直接的——尽管到目前为止仍相对有限的——财政风险溢价上升之外，受法国债券动荡影响，欧元还继续受到欧洲央行加息预期回落的拖累，”这使得“EUR/USD 的风险坚定地偏向下行。”他们指出，“昨日法国债券市场出现一些缓和，帮助 EUR/USD 在跌至 1.1160 后回升至 1.120 上方，”但补充称，“我们对持续反弹并没有太大信心。”鉴于“财政风险溢价仍相对有限，”ING 认为，“如果债券市场压力加剧，EUR/USD 有可能测试 1.110，甚至 1.100。”
日本央行（BoJ）行长植田和男周二表示，日本经济正在温和复苏，尽管仍存在一些疲弱之处，并补充称，潜在通胀正接近 2%。USD/JPY 周二欧洲时段早盘在 158.00 上方相对平静，此前该货币对周一录得小幅上涨。
GBP/USD 周二欧洲时段在 1.3200 附近持稳。该货币对周一走低，但成功限制了跌幅，因为英镑吸引了从欧元流出的资金。
黄金（XAU/USD） 周一收盘持平，因美元全面走强以及美国国债收益率上升，使这类贵金属难以积聚上涨动能。周二早盘，XAU/USD 小幅走低，逼近 4,100 美元。
谈及黄金的短期前景，ING 指出，“任何进一步上行都可能受到限制，涨幅[可能会]继续受制于高企的美债收益率、持续的通胀担忧以及更强势的美元。”
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
大华银行（UOB）策略师Quek Ser Leang和Lee Sue Ann表示，美元/瑞郎在未能进一步下跌后进入盘整，周一交易区间收窄至0.8310附近。日内来看，他们预计汇价将在附近支撑位和阻力位之间进一步横盘交易。从1–3周的角度看，他们已转为中性立场，预计该货币对将维持在0.8245–0.8365的宽幅区间内，而更长期的上行空间似乎有限。
美元/瑞郎在宽幅区间内盘整
"24小时观点：昨日，我们预计美元将"小幅走低至0.8245。"但我们的判断是错误的，因为美元在0.8275/0.8323区间内交易。当前的价格波动很可能是区间交易阶段的一部分。今天，我们预计美元将在0.8290和0.8335之间交易。"
"1-3周观点：我们上周五（10月02日，现汇价0.8310）将美元观点从正面上调至中性。我们指出，美元"很可能已进入0.8245和0.8365之间的区间交易阶段。"在美元跌至0.8245的低点后，我们昨日表示，"尽管美元随后跌破0.8245，最低至0.8225，但跌势短暂。下行动能并未增强，我们仍预计美元目前将在0.8245和0.8365之间交易。"我们的观点没有变化。"
(本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审核。 了解更多。)
- 周二，美元/日元重新获得积极动能，因美元维持看涨基调。
- 地缘政治不确定性和居高不下的美国债券收益率继续支撑美元。
- 日本财政担忧拖累日元，不过干预担忧应限制跌幅。
周二欧洲时段早盘，美元/日元在前一交易日连续两个交易日波动后吸引了一些买盘，交投于 158.00 关口上方。随着围绕美元（USD）的潜在强劲看涨情绪，现货价格在下一轮上涨前等待突破近一周区间的上沿。
事实上，追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）尽管市场对10月美联储（Fed）加息的押注有所回落，但仍徘徊在2025年4月以来的最高水平附近，并继续为美元/日元提供顺风。上周公布的美国宏观数据表明通胀放缓，劳动力市场也略有降温。此外，由于中东原油出口保持韧性以及七国集团紧急释放库存缓解了供应担忧，原油价格触及四周新低。这减轻了美联储加息的压力。
不过，交易员仍在计入美国央行在今年年底前加息的概率超过85%。此外，持续的地缘政治不确定性，源于中东冲突，以及居高不下的美国债券收益率，继续支撑这一避险美元。另一方面，由于日本央行（BoJ）进一步激进收紧政策的可能性下降，日元（JPY）受到打压。事实上，三位熟悉央行想法的消息人士表示，一些日本央行政策制定者仍对本月晚些时候再次加息持谨慎态度。
植田和男维持日本央行渐进式紧缩路径，日元焦点仍在通胀锚定
FXS Speechtracker 给这次讲话打出 7.2/10 分，与讲话者的历史平均水平完全一致，表明政策沟通立场保持稳定，而非出现意外转向。讲话强调日本经济“温和复苏”、9月短观调查中的商业情绪改善，以及即便在9月加息后金融环境仍保持宽松，这表明在渐进框架下嵌入了轻微鹰派倾向，有助于支撑日元韧性。
通过强调潜在通胀正接近 2%，以及经济和物价走势与基线预测一致，这番表态进一步增强了市场对未来仍有可能加息的信心。承诺将根据经济、物价和金融发展继续上调政策利率，并聚焦将通胀锚定在 2%附近，为日元提供了建设性背景，这番讲话支持市场预期日本央行将沿着缓慢但持续的正常化路径前进。
此外，市场对日本扩张性财政政策和巨额公共债务的担忧，也拖累了日元（JPY）的相对表现，验证了美元/日元（USD/JPY）短期的积极前景。然而，鉴于市场猜测日本官员将再次出手支撑本币，多头仍保持高度警惕。交易员也可能选择等待更多有关美联储政策路径的线索，然后再建立新的方向性押注。因此，焦点仍牢牢锁定在将于周三公布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，以及有影响力的 FOMC 成员讲话上。
美元/日元 4小时图
技术分析
美元/日元（USD/JPY）货币对在 4 小时图上维持看涨的短期偏向，位于 100 期简单移动平均线（SMA）上方，并高于当前波段的关键斐波那契支撑位。现货价格在 61.8% 斐波那契回撤位 157.47 下方盘整，而更重要的上行压力位于 78.6% 回撤位 158.73。
下行方面，初步支撑位于 100 期 SMA 156.99，随后是 50.0% 斐波那契回撤位 156.58，更深层的结构性支撑位分别位于 38.2% 水平 155.70、23.6% 水平 154.61，以及接近 152.84 的波段低点锚点。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
德国商业银行（Commerzbank）的Tatha Ghose报告称，土耳其9月份消费者物价指数（CPI）同比跌破30%，且环比涨幅放缓，这为央行降息100个基点创造了空间。他警告称，里拉仍在很大程度上受到官方干预的管理，无法持续受益。预计降息以及今年晚些时候通胀可能重新加速，将使土耳其里拉（TRY）继续承压。
宽松风险削弱里拉支撑
"土耳其9月份CPI数据意外向好：总体通胀率从31.51%y/y降至29.7%y/y，而物价环比上涨1.8%m/m，低于普遍预期。核心C通胀放缓至28.7%y/y，但该指数环比仍上涨2.1%m/m。与往常一样，我们并不太看重同比下降，因为这在很大程度上受到了基数效应的美化，但毫无疑问，环比涨幅（经季节性调整后）也明显放缓了"
"尽管如此，这一数据点为土耳其央行（CBT）本月晚些时候降息100个基点创造了完美背景。通胀率自近五年来首次跌破30%y/y，使政策制定者得以实施他们一直迫切寻求的举措。"
"里拉昨天未能从更好的数据中受益，因为无论如何它都受到央行和国有银行干预的支撑。这种干预可以平滑路径，但无法改变方向。在我们看来，降息以及今年晚些时候通胀可能重新加速，将继续令汇率承压。"
"（本文由人工智能工具协助生成，并经编辑审校。 了解更多。）"
欧洲央行（ECB）首席经济学家菲利普-莱恩（Philip Lane）在周二欧洲交易时段发布的接受 ANSA 采访中表示，由能源冲击引发的通胀压力是高利率叙事的关键驱动因素。
评论
能源价格居高不下，但其向经济其他领域传导的力度仍不确定。
利率决议的主要驱动因素一直是能源冲击对通胀的影响。
当我们展望 2027 年和 2028 年财政政策将为经济提供多大支持时，这将不同于 2026 年。
我们确实看到人工智能在支持经济。
我们已将更广泛的金融条件，包括长期利率，确定为影响货币政策决策的重要因素。
市场反应
在欧洲央行莱恩（Lane）发表讲话期间，欧元（EUR）兑美元（USD）大幅上扬；不过，这似乎是美元下跌的结果。截至发稿，EUR/USD 转为持平，接近 1.1220。
莱恩指出能源传导存在不确定性，但仍聚焦通胀
在 FXS Speechtracker 上，欧洲央行的莱恩得分为 5.4/10，略低于 5.5/10 的历史平均水平，表明整体语气大体平稳，略偏鸽派。其强调能源价格居高不下，但其向经济其他领域传导的力度仍不确定，这缓和了通胀担忧，暗示激进加息的紧迫性较低。
莱恩表示，利率决策的主要驱动因素一直是能源冲击对通胀的影响，这使市场继续聚焦物价稳定；但他前瞻性地指出，2027–2028 年的财政支持将弱于 2026 年，这暗示未来增长可能放缓。其承认人工智能将支撑经济，为中期增长提供缓冲，但整体而言，这番讲话对欧元略偏鸽派，因为它强调了通胀持续性以及未来财政利好存在不确定性
- 纽元/美元在周二欧洲时段早盘走弱至接近0.5590。
- 在RSI超卖的情况下，该货币对仍保持看跌基调。
- 首个下行目标位于0.5555；即时阻力位出现在0.5626。
周二欧洲交易时段早盘，纽元/美元货币对失去动能，回落至0.5590附近。受美国国债收益率走高以及11月大选前的不确定性影响，新西兰元（NZD）兑美元（USD）跌至2025年11月以来的最低水平附近。
据路透社报道，市场目前预计，新西兰储备银行（RBNZ）本月晚些时候加息25个基点至3.0%的概率约为58%，而12月的举措已被完全定价，甚至定价程度超过100%。
交易员将密切关注将于周三公布的9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。该报告可能会在美国央行上个月三年来首次加息后，为未来货币政策提供一些线索。
洛根的鹰派倾向提振美元，市场为美联储进一步收紧政策做准备
美联储的洛根讲话呈现出明显的鹰派基调，FXS Speechtracker 评分为9.2/10，而既定基准为8.1/10，凸显出其对更紧缩政策的更强倾向。她强调更高收益率反映了期限溢价上升和更高利率预期，并呼吁至少再加息50个基点以及采取数次额外行动，这表明尽管承认政策仅是适度紧缩，但仍明确推动采取更具限制性的条件。这种经济扩张增强、劳动力市场平衡以及坚定致力于恢复物价稳定的组合，强化了美元的上行风险，并使对利率敏感的资产保持警惕。
FXS 美联储情绪指数上升1.68点至136.59，确认其进一步进入鹰派区域，远高于中性100阈值。FXS 美联储情绪指数走高与 FXS Speechtracker 评分上升相一致，凸显出持续的鹰派叙事，支持市场对美联储进一步收紧政策以及美元持续走强的预期。
技术分析：纽元/美元在超卖环境下仍维持看跌偏向
在日线图上，纽元/美元延续其短期看跌偏向，因为现货价格仍位于 20 日布林带中轨和 100 日移动平均线（MA）下方。价格正承压于布林带下轨附近，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于约 24.5 的超卖区域，暗示看跌动能已过度延伸，但尚未逆转。
下行方面，0.5555 的布林带下轨提供即时支撑位。若果断跌破这一底部，将为进一步下探 2025 年 4 月 8 日低点 0.5520 打开空间，随后是 2025 年 4 月 9 日低点 0.5485。
上行方面，初步阻力位位于 6 月 26 日低点 0.5626。接下来需要关注的是 20 日布林带中轨 0.5700，进一步指向 100 日 MA 0.5805 以及接近 0.5840 的布林带上轨，这些水平共同构成了更广泛的反弹上限。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
新西兰元（纽元）常见问题（FAQ）
新西兰元(NZD)，也被称为Kiwi，是投资者中众所周知的交易货币。它的价值大体上取决于新西兰经济的健康状况和该国央行的政策。不过，也有一些独特的因素会影响纽元的走势。中国经济的表现往往会影响新西兰元，因为中国是新西兰最大的贸易伙伴。对中国经济来说，坏消息可能意味着新西兰对中国的出口减少，从而打击中国经济和人民币。另一个影响纽元的因素是奶制品价格，因为奶制品是新西兰的主要出口产品。高乳制品价格增加了出口收入，对经济和新西兰元都有积极的贡献。
新西兰储备银行(RBNZ)的目标是在中期实现并维持1%至3%的通货膨胀率，重点是将其保持在2%的中点附近。为此，银行设定了一个适当的利率水平。当通货膨胀过高时，新西兰央行会提高利率来给经济降温，但此举也会提高债券收益率，增加投资者对该国投资的吸引力，从而提振纽元。相反，低利率往往会削弱纽元。所谓的利率差异，即新西兰的利率与美联储设定的利率相比如何，也可能在纽元/美元货币对的走势中发挥关键作用。
新西兰发布的宏观经济数据是评估经济状况的关键，并可能影响新西兰元(NZD)估值。基于高经济增长、低失业率和高信心的强劲经济对纽元有利。高增长的经济吸引外国投资，并可能鼓励新西兰储备银行提高利率，如果这种经济实力与高通胀一起出现。相反，如果经济数据疲软，纽元可能会贬值。
新西兰元(NZD)倾向于在风险偏好时期走强，或者当投资者认为更广泛的市场风险较低并对经济增长持乐观态度时。这往往会给大宗商品和新西兰元等所谓的“大宗商品货币”带来更有利的前景。相反，在市场动荡或经济不确定时，纽元往往会走弱，因为投资者倾向于出售高风险资产，逃往更稳定的避风港。
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