外汇新闻
- DXY难以延续前一日从三个月多低点附近的小幅反弹。
- 美联储加息押注降温打压美元，尽管地缘政治风险帮助限制了进一步跌幅。
- 通胀风险支撑美国债券收益率，在美伊对峙之际，美元空头仍需保持谨慎。
追踪美元兑一篮子货币表现的美元指数（DXY）在周五亚洲时段吸引了新的卖盘，前一日从 98.00 中段附近、即 5 月 14 日以来最低水平的小幅反弹因此停滞。该指数目前交投于 98.80-98.75 区域附近，日内下跌 0.10%，似乎有望录得较大周线跌幅。
上周美国公布疲软的通胀数据后，交易员削减了对美联储（Fed）立即加息的押注，这被视为对美元（USD）构成压力。与此同时，美国财政部宣布将把部分长期债券回购操作规模扩大一倍后，市场的即时反应很快消退，原因是能源价格上涨带来的通胀风险。
事实上，在特朗普总统表示美国将对伊朗发起最具打击性的经济行动后，原油价格周四触及三周新高。特朗普还威胁称，任何帮助伊朗规避制裁或与伊朗开展业务的国家都将面临严厉处罚。这使地缘政治风险溢价持续存在，可能会抑制交易员对这一避险美元的激进看空押注。
此外，CME集团的FedWatch工具显示，投资者仍在计入美联储在今年年底前至少加息一次的概率约为68%。这一前景反过来继续支撑较高的美国债券收益率，并应限制DXY的进一步跌幅。因此，在为美元进一步贬值的走势布局之前，谨慎起见应等待一些后续卖盘出现。
DXY日线图
技术分析
DXY在 99.16 的 200 日简单移动均线（SMA）以及上方关键斐波那契回撤位下方维持看跌的短期基调。周初未能站稳 98.52 的 78.6% 回撤位，令价格面临进一步下行风险，而反弹料将受制于由 200 日SMA和 99.22 的 61.8% 回撤位构成的密集阻力区。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.11% | -0.92% | -0.22% | -0.77% | -0.71% | -1.34% | -1.59% | |
| EUR | 1.11% | 0.34% | 0.91% | 0.36% | 0.36% | -0.23% | -0.48% | |
| GBP | 0.92% | -0.34% | 0.63% | 0.00% | 0.02% | -0.57% | -0.87% | |
| JPY | 0.22% | -0.91% | -0.63% | -0.55% | -0.56% | -1.14% | -1.40% | |
| CAD | 0.77% | -0.36% | -0.01% | 0.55% | 0.00% | -0.59% | -0.87% | |
| AUD | 0.71% | -0.36% | -0.02% | 0.56% | -0.01% | -0.59% | -0.88% | |
| NZD | 1.34% | 0.23% | 0.57% | 1.14% | 0.59% | 0.59% | -0.30% | |
| CHF | 1.59% | 0.48% | 0.87% | 1.40% | 0.87% | 0.88% | 0.30% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
- 英镑/美元在周五亚洲早盘升至1.3645附近。
- 令人失望的美国就业报告和较为疲软的通胀数据削弱了市场对美联储收紧货币政策的押注。
- 预计英国央行将在今年剩余时间内维持利率不变。
周五亚洲交易时段早盘，英镑/美元在1.3645附近积聚动能。随着市场对美联储（Fed）加息预期减弱，美元（USD）兑英镑（GBP）走软。交易员正准备迎接将于周五晚些时候公布的英国7月份零售销售数据。
疲软的美国经济数据以及围绕美联储政策的不确定性 对美元构成了一定的抛售压力。Saxo首席投资策略师Charu Chanana表示，如果投资者认为美债收益率上升反映的是财政风险、政府借贷增加或持续通胀，而不是美国经济更强劲或货币政策更趋紧，那么较高的美债收益率并不一定会支撑美元。
根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool），市场预计美联储9月维持利率不变的概率为64%，加息的概率为36%。
路透调查的绝大多数经济学家认为，英国央行（BoE）很可能在今年剩余时间内将利率维持在3.75%不变。
交易员正等待英国7月份零售销售数据，以获取更多有关英国利率前景的线索。经济学家预计，7月份零售销售月率将下降0.5%，低于6月份的1.0%。如果结果弱于预期，英镑/美元短期内可能承压下行。
英国数据削弱鹰派押注，英国央行利率预期降温
丹麦银行（Danske Bank）分析师指出，最新通胀数据与“昨日疲软的劳动力市场数据”结合来看，已帮助市场降温对进一步收紧政策的预期。他们强调，较为疲软的价格走势和劳动力市场信号的组合“已经削弱了市场对英国央行今年剩余时间定价中的鹰派预期”。
美联储穆萨勒姆警示通胀风险，并暗示预防性加息的理由
美联储穆萨勒姆发表的讲话总体与既定基线一致，FXS Speechtracker 评分为 7/10，与历史平均水平相符，并显示出熟悉的担忧与谨慎并存的基调。讲话强调强劲增长、宽松的金融环境、徘徊在 2.5%-3% 附近的潜在通胀，以及“现在加息可能会在以后避免更激进的行动”这一观点，整体语气略偏鹰派；与此同时，穆萨勒姆强调美联储的公信力以及其独立于财政政策的立场。对高投入成本、超级厄尔尼诺（Super El Nino）可能引发供应冲击的风险，以及当前政策处于中性或宽松状态的提及，都凸显出一种倾向：如果通胀未能回归 2%，则支持收紧政策，但在 9 月 FOMC 会议前避免给出明确指引。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.34 点至 132.42，表明与前值相比鹰派程度略有回落，但仍稳稳高于 100 的中性线。这一结构表明，尽管边际上有所软化，市场仍认为美联储处于鹰派区间；这与该讲话相一致，即承认宽松环境存在，但将预防性收紧描绘为一个现实选项，正如 FXS Speechtracker 所捕捉到的那样。
技术分析：在 RSI 动能超买之际，英镑/美元仍保持看涨基调
在日线图上，英镑/美元维持短期看涨偏向，因为现货价格仍站在 100 日简单移动平均线（SMA）和布林带 20 期中轨之上。价格正逼近布林带上轨，显示出强劲的上行延伸，而相对强弱指数（14）约为 71，已进入超买区域，表明上行动能依然强劲，但越来越容易出现修正性停顿。
上行方面，直接阻力位于布林带上轨 1.3665，若能持续突破该水平，将为更大范围的上升行情打开进一步上涨空间。下行方面，初步支撑来自 1.3485 附近的布林带中轨区域，其后是 1.3432 的 100 日 SMA，更深层的需求则位于 1.3300 附近的布林带下轨；在价格仍高于 100 日均线的情况下，回撤至这一分层支撑区域，可能会被视为逢低买入的机会。
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英镑常见问题（FAQ）
英镑(GBP)是世界上最古老的货币(公元886年)，也是英国的官方货币。根据2022年的数据，它是全球第四大外汇交易单位，占所有交易的12%，平均每天6300亿美元。它的主要交易对是英镑/美元，也被称为“Cable”，占外汇的11%，英镑/日元，或被交易员称为“龙（Dragon）”(3%)，欧元/英镑(2%)。英镑由英格兰银行(BoE)发行。
“影响英镑价值的唯一最重要的因素是英格兰银行决定的货币政策。英国央行的决定是基于它是否实现了“物价稳定”的主要目标——稳定在2%左右的通胀率。实现这一目标的主要工具是调整利率。当通胀过高时，英国央行将试图通过提高利率来控制通胀，从而提高个人和企业获得信贷的成本。这总体上对英镑有利，因为更高的利率使英国成为对全球投资者更具吸引力的投资场所。当通胀降得太低时，这是经济增长放缓的迹象。在这种情况下，英国央行将考虑降低利率以降低信贷成本，这样企业就会借入更多资金，投资于促进增长的项目。”
“公布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能影响英镑的价值。GDP、制造业和服务业pmi以及就业等指标都可以影响英镑的走势。强劲的经济有利于英镑。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励英国央行提高利率，这将直接推高英镑。否则，如果经济数据疲软，英镑可能会下跌。”
“英镑的另一个重要数据是贸易帐。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产非常受欢迎的出口产品，其货币将纯粹受益于寻求购买这些商品的外国买家所创造的额外需求。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
- 在美国与伊朗因霍尔木兹海峡紧张局势推动油价走高之际，加元获得支撑。
- 华盛顿计划对伊朗施加最大经济压力，以避免大规模军事冲突并迫使其进行谈判。
- 尽管有债券回购计划，美国国债收益率重拾上升趋势，美元可能获得潜在支撑。
周五亚洲时段，美元/加元连续第三个交易日扩大跌幅，交投于1.3770附近。由于与商品挂钩的加元（CAD）从原油价格上涨中获得支撑，该货币对走弱。
由于美国（US）与伊朗之间的紧张局势升级，油价飙升，双方仍在关键的霍尔木兹海峡控制权问题上僵持不下。作为回应，华盛顿正采取行动大幅限制伊朗经济，特朗普总统将这一举措称为“经济D日”，正式细节预计将于周一公布。
美国提出的措施旨在切断德黑兰与全球商业和金融网络的联系，针对银行、企业、船舶登记、现金转移和走私活动，试图迫使该政权就其核计划、地区冲突以及经霍尔木兹海峡通行问题进行谈判。
据 CNBC 报道，美国财政部长斯科特-贝森特指出，政府拆解伊朗经济命脉的行动很可能会消除大规模军事介入的必要。贝森特表示，施加最大经济压力使大规模军事升级的可能性大大降低。
在美元普遍走软和美加贸易进展支撑下，加元表现优于其他货币
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，加元正受益于“美元普遍走弱以及美加贸易进展迹象”的组合，这些因素“共同推动加元走高”。他们指出，盘中涨幅仍相对有限，但强调该货币“0.3%的涨幅仅次于纽元，在主要货币中位居第二”，凸显加元在当前交易时段的坚挺基调。
尽管这些因素对美元/加元构成下行压力，但美元（USD）的潜在强势可能限制该货币对的跌幅。尽管美国财政部试图通过长期限债券回购计划来控制高企的收益率，但美国国债收益率已重新上行，为美元提供了坚实支撑。与此同时，贝森特的言论显示，加速债务回购可能超过每期计划的40亿美元，且一项即将出台的财政计划正在制定中，在特朗普总统任内，美国预算赤字预计已见顶。
由于美债表现不佳，美元跌至6月中旬低点
加拿大丰业银行（Scotiabank）策略师指出，美元“进一步走弱，跌至6月中旬以来最低水平”，更广泛的市场价格走势在各类资产之间表现不一。他们指出，“股市涨跌互现，原油价格走强，主要债券市场略显疲弱”，同时“美债表现不佳，收益率曲线再次趋陡”，凸显出随着美国长端利率走高，美元面临的压力。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
- 在多重支撑因素的共同作用下，纽元/美元连续第三天维持正面偏向。
- 美联储加息押注降温拖累美元，而纽储行再次加息的押注支撑纽元。
- 地缘政治风险可能限制避险美元的跌幅，并在美国初步采购经理人指数（PMI）公布前限制该货币对的涨势。
周五亚洲时段，纽元/美元连续第三天吸引买盘，并攀升至 6 月初以来的新高，触及 0.5965-0.5970 区域附近。受有利的基本面背景支撑，现货价格有望录得强劲的周线涨幅。
由于市场对美国联邦储备委员会（Fed）立即加息的押注降温，美元（USD）难以延续前一日自三个月低点反弹的走势。另一方面，纽元（NZD）则受到市场预期新西兰储备银行（RBNZ）将再次加息的支撑。这些因素成为支撑纽元/美元货币对的关键因素。
与此同时，投资者仍担忧中东危机导致油价上涨所带来的通胀风险。此外，周三晚上公布的偏鹰派 FOMC 会议纪要也为美国央行进一步收紧政策留下了空间。再者，在美国与伊朗就霍尔木兹海峡问题陷入僵局之际，交易员继续计入地缘政治风险溢价，这应会限制避险美元的跌幅。
最新进展方面，美国总统唐纳德-特朗普表示，美国将对伊朗展开最具打击性的经济行动，并威胁称，任何帮助德黑兰规避制裁或与伊朗开展业务的国家都将面临严厉处罚。此外，副总统 JD 万斯表示，经济压力是对抗伊朗最有效的工具。这使得美元空头和进一步押注纽元/美元上涨时需要保持谨慎。
在经济数据方面，新西兰 7 月录得 19.5 亿新西兰元的月度贸易逆差。然而，这对市场几乎没有提供任何实质性推动，因为现货价格仍受美元价格动态主导。交易员现在关注美国初步 PMI 的公布，这一数据连同不断出现的地缘政治消息，将推动美元走势，并为纽元/美元货币对带来短线交易机会。
纽元/美元 4 小时图
技术分析
纽元/美元货币对正延续涨势，突破 0.5851 处的 200 周期指数移动平均线（EMA），这目前为短期看涨偏向提供支撑。在更广泛的看涨结构受到质疑之前，任何修正性回调都可能在上述关键支撑位附近获得买盘。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
下表显示了 纽元 (NZD) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.07% | -0.90% | -0.25% | -0.75% | -0.57% | -1.24% | -1.59% | |
| EUR | 1.07% | 0.32% | 0.84% | 0.33% | 0.46% | -0.11% | -0.51% | |
| GBP | 0.90% | -0.32% | 0.59% | 0.02% | 0.14% | -0.43% | -0.88% | |
| JPY | 0.25% | -0.84% | -0.59% | -0.50% | -0.39% | -1.01% | -1.38% | |
| CAD | 0.75% | -0.33% | -0.02% | 0.50% | 0.12% | -0.51% | -0.89% | |
| AUD | 0.57% | -0.46% | -0.14% | 0.39% | -0.12% | -0.62% | -1.01% | |
| NZD | 1.24% | 0.11% | 0.43% | 1.01% | 0.51% | 0.62% | -0.41% | |
| CHF | 1.59% | 0.51% | 0.88% | 1.38% | 0.89% | 1.01% | 0.41% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 纽元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 NZD (基数)/ USD (报价)。
- 欧元区通胀强劲且天然气价格上涨，强化了市场对欧洲央行进一步加息的预期。
- 美国国债收益率反弹，尽管美国财政部努力回购债券，仍可能限制欧元/美元的涨幅。
- 美联储穆萨莱姆指出金融环境偏宽松，同时警告称 2.5%–3% 的潜在通胀仍然过高。
周五亚洲时段，欧元/美元连续第三个交易日走强，交投于 1.1680 附近。受该地区强劲的经济基本面支撑，欧元（EUR）兑美元（USD）走高。市场正密切关注即将公布的德国及更广泛欧元区 HCOB 采购经理人指数（PMI）数据，以寻找进一步的方向线索。
进一步支撑欧元的是，受中东供应短缺推动，欧洲天然气价格飙升，使通胀风险维持在高位。这些持续的价格压力很可能迫使欧洲央行在全年继续加息。
德国强劲的经济数据进一步支撑了央行的鹰派立场，其中 7 月生产者价格同比上涨 3.0%。这一数据高于市场预期的 2.7%，并创下自 2023 年 4 月以来最快的年度增幅。再加上 1.1% 的月度强劲反弹，这些数据凸显出欧元区持续的通胀动能。
不过，随着美元重新走强，欧元/美元的上行空间可能仍受限制。尽管美国财政部试图通过长期限债券回购计划抑制高企的收益率，但美国国债收益率已重新恢复上行轨迹，为美元提供了潜在支撑。
美联储穆萨莱姆警示通胀上行风险，尽管立场中性仍令美元多头保持警惕
美联储穆萨莱姆的讲话总体与既定基线一致，FXS Speechtracker 评分为 7/10，与历史均值相符，但其对通胀风险的表述明显偏鹰派。穆萨莱姆强调，货币政策处于“中性或宽松”状态，金融环境“相当宽松”，但同时指出 2.5%-3% 的潜在通胀“过高”，警告超级厄尔尼诺可能成为下一次供应冲击，并认为现在加息可以避免日后采取更激进的行动，这一组合对美元和短端收益率构成鹰派倾向。其对美联储信誉、政策独立于财政当局以及将通胀拉回 2%的必要性的强调，强化了若通胀未能放缓则政策将趋紧的倾向，尽管穆萨莱姆拒绝对 9 月 FOMC 结果作出预判。
FXS 美联储情绪指数下滑 0.34 点至 132.42，表明与近期沟通相比，市场感知到的鹰派程度略有回落，但仍稳居 100 的中性线之上。这一结构表明，尽管 FXS 美联储情绪指数所捕捉到的鹰派程度略有软化，但整体立场汇总后仍明显偏鹰派，与 7/10 的 FXS Speechtracker 评分一致，并在持续的通胀担忧下对美元韧性形成支撑。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
周五，中国人民银行（PBOC）将下一交易时段的美元/人民币中间价设定为 6.7817，前一交易日的中间价为 6.7808，路透预估为 6.7262。
中国人民银行常见问题（FAQ）
中国人民银行（PBoC）的主要货币政策目标是维护价格稳定，包括汇率稳定，并促进经济增长。中国央行还旨在实施金融改革，例如开放和发展金融市场。
中国人民银行（PBoC）由中华人民共和国（PRC）国家所有，因此不被视为一个自主机构。由国务院主席提名的中国共产党（CCP）委员会书记对中国人民银行的管理和方向具有关键影响，而不是行长。然而，潘功胜先生目前同时担任这两个职务。
与西方经济体不同，中国人民银行（PBoC）使用更广泛的货币政策工具来实现其目标。主要工具包括七天逆回购利率（RRR）、中期借贷便利（MLF）、外汇干预和存款准备金率（RRR）。然而，贷款市场报价利率（LPR）是中国的基准利率。LPR的变化直接影响市场上贷款和抵押贷款的利率以及储蓄的利息。通过调整LPR，中国央行还可以影响人民币的汇率。
是的，中国有19家私人银行——这在金融系统中占很小的比例。根据《海峡时报》，最大的私人银行是数字贷款机构微众银行和网商银行，它们分别由科技巨头腾讯和蚂蚁集团支持。2014年，中国允许由私人资金完全资本化的国内贷款机构在国家主导的金融部门运营。
- WTI在前一日从三周高点回落后尾盘企稳。
- 美国与伊朗就霍尔木兹海峡的对峙为该商品提供支撑。
- 这种黑色液体似乎有望连续第二周录得涨幅。
西德克萨斯中质原油（WTI）——美国基准原油价格——周五亚洲时段在 86.00 美元关口附近震荡，仍远未脱离前一日触及的三周高点。受有利的基本面背景支撑，这种黑色液体似乎有望连续第二周录得涨幅，并延续两周前开始的上升趋势。
美国和伊朗在恢复经由战略要道霍尔木兹海峡的安全商业航运问题上仍僵持不下，这加剧了供应担忧，并为原油价格提供了顺风。除此之外，也门受伊朗支持的胡塞武装声称，自 7 月下旬宣布对沙特航运实施海上封锁以来，已将 8 艘沙特油轮列为目标，这提高了更广泛地区冲突的风险。
与此同时，唐纳德-特朗普总统表示，美国将对伊朗发起最具打击性的经济行动，并威胁称，任何帮助德黑兰规避制裁或与伊朗开展业务的国家都将面临严厉处罚。此外，副总统 JD 万斯表示，经济压力是对抗伊朗最有效的工具。这使地缘政治风险溢价继续存在，并验证了对油价的积极前景。
不过，多头似乎不愿贸然下新注，倾向于等待中东危机的最新进展。然而，更广泛的基本面背景表明，该商品最小阻力路径仍然是上行。因此，任何修正性回调更可能吸引买盘介入，且回调幅度料将有限。
WTI 4小时图
技术分析
WTI在 7 月至 8 月跌势的 61.8% 斐波那契回撤位以及 200 周期指数移动均线（EMA）上方维持建设性的看涨基调。位于 85.02 美元至 80.65 美元之间的一组潜在斐波那契支撑位表明，近期上涨有坚实的结构性基础支撑，只要价格保持在这些水平上方，买方仍掌控局面。
上行方面，直接阻力位于 78.6% 斐波那契回撤位 88.14 美元，随后是近期波段高点区域 92.11 美元。下行方面，初步支撑见于已收复的 61.8% 回撤位 85.02 美元，其后是 50% 水平 82.84 美元和 200 周期 EMA 81.28 美元，更深支撑位于 38.2% 回撤位 80.65 美元，以及更低的斐波那契支撑位 77.94 美元和 73.56 美元。
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WTI原油常见问题（FAQ）
WTI油是在国际市场上销售的一种原油。WTI是布兰特、迪拜原油等3大原油之一的西德克萨斯中质油(WTI)。WTI也被称为“轻”和“甜”，因为其相对较低的重力和含硫量分别。它被认为是一种容易提炼的高品质油。它在美国采购，并通过库欣中心分发，库欣中心被认为是“世界管道的十字路口”。它是石油市场的基准，WTI价格经常被媒体引用。
与所有资产一样，供需关系是WTI原油价格的关键驱动因素。因此，全球增长可以成为需求增长的驱动力，反之亦然，导致全球增长疲软。政治不稳定、战争和制裁可能会扰乱供应并影响价格。主要产油国组成的石油输出国组织(OPEC)的决定是油价的另一个关键驱动因素。美元的价值影响WTI原油的价格，因为石油主要以美元交易，因此美元疲软可以使石油更便宜，反之亦然。
美国石油协会(API)和能源信息署(EIA)发布的每周石油库存报告影响着WTI原油的价格。库存的变化反映了供需的波动。如果数据显示库存下降，则可能表明需求增加，从而推高油价。库存增加可以反映供应增加，从而压低价格。空气污染指数的报告每周二发布，环境影响评估报告于周二发布。它们的结果通常是相似的，75%的情况下误差在1%以内。环境影响评估的数据被认为更可靠，因为它是一个政府机构。
欧佩克(石油输出国组织)是由12个石油生产国组成的组织，每年举行两次会议，共同决定成员国的生产配额。他们的决定经常影响WTI原油价格。当欧佩克决定降低配额时，它可以收紧供应，推高油价。当欧佩克增加产量时，它会产生相反的效果。“OPEC+”指的是一个扩大后的组织，新增了10个非OPEC成员国，其中最引人注目的是俄罗斯。
- 美元/日元在周五亚洲早盘时段持稳于 159.05 附近。
- 日本核心 CPI 通胀在 7 月加速，升至 1.8%。
- 日本央行（BoJ）很可能在即将召开的 9 月会议上将政策利率从 1.0% 上调至 1.25%。
周五亚洲早盘时段，美元/日元货币对在 159.05 附近持稳。市场对日本央行（BoJ）可能在下个月加息的猜测不断升温，抵消了较弱的国内生产总值（GDP）数据带来的影响。美国采购经理人指数（PMI）初值将于周五晚些时候成为焦点。
日本统计局周五公布的数据显示，日本全国消费者物价指数（CPI）7 月同比上涨 2.0%，高于 6 月的 1.6%（修正前为 1.7%）。
与此同时，核心 CPI 包括能源相关项目，但不包括波动较大的新鲜食品价格，7 月同比上涨 1.8%，高于前值 1.6%。这份报告可能会增强日本央行加息的理由。
Sompo Institute Plus 高级经济学家 Koike Masato 表示：“鉴于中东局势再度紧张，核心消费者通胀可能会重新加速，这将推高原油价格，并加剧日元疲软带来的价格压力。”他补充称，预计日本央行将在 9 月加息。
据路透社报道，隔夜指数掉期显示，市场对日本央行下一次政策会议加息的概率定价约为 80%。
持续的中东紧张局势可能会打压日元，并为该货币对提供支撑，因为日本严重依赖中东石油。美国总统唐纳德-特朗普周三宣布对伊朗采取有史以来最严厉的经济行动，称这将是前所未有规模的经济冲突和孤立，而允许向伊朗提供资金援助的国家将面临严重的经济后果。
随着日本央行收紧政策、改革和增长提供支撑，日元前景改善
荷兰合作银行（Rabobank）高级外汇策略师 Jane Foley 认为，尽管她对短期美元/日元上行风险仍持谨慎态度，但日元的基本面背景正逐步变得更为积极。她指出，“更坚挺的日本央行（BoJ）政策利率、结构性改革以及有韧性的经济表明，未来几个月日元有望获得支撑”，这进一步印证了她的整体观点，即日本国内政策正常化和持续推进的改革努力，有助于抵消美国财政动态以及市场对长期美元债务需求变化带来的影响。
技术分析：美元/日元仍受制于100日均线下方
在日线图上，美元/日元维持短期看跌倾向，因为现货价格仍位于100日简单移动平均线（SMA）和布林带20周期SMA下方。这一排列使该货币对在结构上继续受限，尽管动能有所企稳，相对强弱指数（RSI）接近43，暗示其只是从超卖区域温和回升，而非出现明确的看涨转变。
上行方面，初步阻力位出现在布林带中轨附近的159.45，随后是160.00的100日均线，而更远的阻力位则与接近163.30的布林带上轨相对应。下行方面，附近唯一的结构性支撑位是155.50左右的布林带下轨，若跌破近期低点，则可能进一步暴露该区域，只要价格仍受制于159.45–160.00区域附近的密集阻力，整体看跌基调就将得到强化。
（本报道的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
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