外匯新聞

• 印度盧比在週五早盤的歐洲時段走弱。
• 克什米爾襲擊後不斷升級的地緣政治緊張局勢可能會削弱印度盧比（INR）。
• 貿易談判中的積極進展和持續的外資流入可能會限制該貨幣對的下行空間。

印度盧比（INR）在週五走弱，受到重新升溫的美元（USD）需求的壓力。由於在克什米爾的恐怖襲擊後地緣政治緊張局勢加劇，印度貨幣也受到拖累。

儘管如此，圍繞美印貿易談判的樂觀情緒可能會為印度貨幣提供一些支撐。目前，美國對印度徵收的26%對等關稅處於90天的暫停狀態，該暫停將於7月8日到期。根據美國貿易政策，印度面臨10%的關稅。此外，外國機構投資者（FII）流入的增加可能會促進印度盧比的上漲。投資者將關注週五晚些時候美國密歇根消費者信心的最終讀數。

印度盧比在印度和巴基斯坦之間緊張局勢升級的背景下交易走軟

• 根據路透社的調查，預計印度儲備銀行將在第三季度末將回購利率下調至5.50%（與3月份的5.75%相比）。
• 路透社調查顯示，印度經濟預計在2025-26年增長6.3%，在2026-27年增長6.5%（與3月份的6.5%和6.5%相比）。
• 在被問及美國關稅對印度商業信心的影響時，35位經濟學家中有21位（60%）表示影響是負面或非常負面。與此同時，14位經濟學家表示影響是中性的。
• 巴基斯坦已宣布一系列針對印度的報復性外交舉措，並要求提供證據以支持印度政府關於伊斯蘭堡參與克什米爾襲擊的說法。
• 美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）表示，印度可能成為第一個與美國達成雙邊貿易協議的國家，以避免特朗普對印度出口的對等關稅。
• 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里（Neel Kashkari）在週四晚些時候表示，他擔心由於不確定性，企業將進行裁員。

美元/印度盧比的看跌前景依然存在

印度盧比當天交易走軟。然而，美元/印度盧比（USD/INR）貨幣對的看跌基調依然存在，因為該貨幣對在日線圖上低於關鍵的100日指數移動均線（EMA）。14日相對強弱指數（RSI）位於38.35附近的中線以下，表明進一步下行的可能性較大。

需要關注的第一個下行目標是84.85，即下降趨勢通道的下限。持續在此水平下方交易可能會為向84.22（2024年11月25日的低點）移動打開大門。下一個爭奪水平為84.08，即2024年11月6日的低點。

從積極的一面來看，100日EMA在85.82處作為美元/印度盧比的即時阻力水平。若果斷突破上述水平，可能會看到價格上漲至86.45，即趨勢通道的上邊界。

• 紐元/美元可能挑戰0.6038的關鍵阻力位，這是六個月來的最高點。
• 技術指標顯示出短期內持續的看漲動能。
• 初始支撐位在九日指數移動均線（EMA），目前為0.5929。

紐元/美元貨幣對在週五早盤歐洲交易時段回吐了前一交易日的近期漲幅，交易價格約為0.5960。

日線圖上的技術指標顯示出看漲偏向，貨幣對保持在九日指數移動均線（EMA）之上，表明短期價格動能改善。

此外，14天相對強弱指數（RSI）位於50以上，表明當前的看漲偏向。

向70的反彈可能會增強市場情緒，測試六個月高點0.6038，該水平上次出現在2024年11月。

持續突破六個月高點可能會打開探索七個月高點附近0.6350的空間，該水平在2024年10月錄得。

初始支撐位在九日EMA的0.5929。如果跌破該水平，可能會削弱短期看漲動能，並為進一步下行打開空間，目標為50日EMA的0.5781。

進一步貶值將加深看跌偏向，並對紐元/美元貨幣對施加下行壓力，測試0.5485的支撐位——這是自2020年3月以來未曾觸及的水平。

紐元/美元：日線圖

以下是4月25日星期五您需要了解的內容：

在週四下跌之後，美元（USD）在週五早盤對其競爭對手重新獲得了強勢，因為市場評估有關美中貿易關係的最新頭條新聞。加拿大統計局將在當天晚些時候發布2月份的零售銷售數據，密歇根大學將公布4月份消費者信心指數的修正數據。

在週四下跌0.5%後，美元指數在週五歐洲早盤向100.00靠近。美國總統唐納德·特朗普在週四晚些時候確認當天早些時候與中國官員舉行了會晤。此外，彭博社援引知情人士的報導，中國正在考慮暫停對一些美國進口商品（包括醫療設備、乙烷）的125%關稅，同時討論免除飛機租賃的關稅。週五歐洲早盤，美國股指期貨上漲0.1%至0.5%不等，此前華爾街主要指數在週四錄得強勁漲幅。

在週五早些時候舉行的政治局會議後，中國表示將及時下調存款準備金率（RRR）和利率。與此同時，中國人民銀行（PBOC）行長潘功勝表示，他們將實施適度寬鬆的貨幣政策，以促進中國經濟的發展。在週四上漲約0.8%後，AUD/USD在週五歐洲早盤維持在0.6400附近的整理階段。

彭博社週四報導，歐洲央行（ECB）正在準備修訂其貨幣政策框架，以便在全球波動加劇的情況下能夠更靈活地應對價格衝擊。EUR/USD努力保持立足之地，開盤時在1.1350附近交易，處於負區域。

英國國家統計局週五宣布，3月份零售銷售環比增長0.4%。這一數據好於2月份記錄的0.7%的增幅，且遠高於市場預期的0.4%的下降。GBP/USD對此數據反應平淡，最新報在1.3300附近，日內下跌超過0.2%。

在經歷了兩天的急劇下跌後，黃金在週四反彈，漲幅接近2%。然而，改善的風險情緒導致XAU/USD在本週最後一個交易日再次轉向下行。截至發稿時，該貨幣對測試$3,300，日內下跌超過1%。

USD/JPY日內上漲超過0.6%，在週五歐洲早盤交易至143.50附近，創下10天來的最高水平。日本央行（BoJ）行長植田和男週四重申，如果基礎通脹向其2%的通脹目標收斂，央行將繼續加息。

• 歐元/英鎊在週五歐洲早盤時段回落至約0.8530。
• 英國3月份零售銷售環比增長0.4%，預期為-0.4%。
• 投資者將密切關注美英貿易談判，英國財政大臣定於週五與美國財政部長會晤。

週五，歐元/英鎊在歐洲早盤時段失去動能，接近0.8530。由於英國經濟數據強於預期，英鎊（GBP）對歐元（EUR）走強。

英國國家統計局（ONS）週五發布的數據表明，英國3月份零售銷售環比增長0.4%，而前值為增長0.7%（自1.0%修正）。這一數據高於市場預期的0.4%的下降。按年計算，3月份零售銷售同比增長2.6%，而前值為增長2.2%，好於預期的1.8%。英鎊在對樂觀的英國零售銷售數據的即時反應中吸引了一些買家。

在歐元方面，歐洲央行（ECB）政策制定者的鴿派言論使歐元走低。歐洲央行政策制定者、芬蘭央行行長奧利·雷恩（Olli Rehn）週四表示，央行不應排除"更大幅度的降息"。與此同時，歐洲央行管理委員會成員馬迪斯·穆勒（Madis Muller）週三表示，如果貿易不確定性對經濟增長造成更大損害，央行可能需要將利率降低到刺激經濟的水平。

投資者將密切關注美英貿易談判的進展。英國財政大臣瑞秋·里夫斯（Rachel Reeves）定於週五與美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）會晤。議程上將重點討論可能的貿易協議，英國希望此協議能減少特朗普對其商品出口商（包括汽車和鋼鐵）的進口關稅的影響。里夫斯週四表示，她對英國能夠與美國達成貿易協議充滿信心。然而，貿易政策的不確定性可能會對英鎊施加壓力，並為歐元/英鎊創造順風。

根據FXStreet的數據，鉑族金屬（PGMs）在週五開盤時呈現負面走勢。鉑金（XPD）以每盎司939.59美元成交，XPD/USD貨幣對從之前的收盤價951.55美元回落。
與此同時，鉑金（XPT）在歐洲早盤時以965.55美元對美元（USD）交易，XPT/USD貨幣對在之前的收盤價977.35美元後也面臨壓力。

• 澳元保持低迷，因市場情緒仍然不明朗，特朗普政府可能考慮降低對中國進口的關稅。
• 中國正在考慮暫停對某些美國進口商品的125%關稅。
• 中國美國商會主席邁克爾·哈特表示，看到美國和中國重新審核關稅令人鼓舞。

澳元（AUD）在週五延續了對美元（USD）的漲勢，連續第二個交易日上漲，此前彭博社報導稱，中國正在考慮暫停對某些美國進口商品（包括醫療設備、乙烷和飛機租賃）徵收125%的關稅，消息來源還表示，官員們正在具體討論可能對飛機租賃的關稅豁免。中國財政部和海關總署尚未對此事發表評論。

然而，澳元/美元在持續的美中貿易緊張局勢中面臨阻力。澳大利亞與中國的緊密貿易關係使其對這兩個經濟巨頭之間的發展特別敏感。

交易者繼續關注流動的全球貿易格局。市場情緒在特朗普政府可能根據與北京潛在談判的進展而降低對中國進口關稅的報導後保持不一。中國表示願意進行討論，前提是美國停止發出新的威脅。然而，美國財政部長斯科特·貝森特（Scott Bessent）淡化了這種樂觀情緒，澄清稱尚未提出單方面降低關稅的建議，正式談判尚未開始。

中國財政部週五表示，全球經濟增長仍然疲軟，關稅和貿易戰持續削弱經濟和金融穩定。該部呼籲各方通過更強的多邊合作來增強國際經濟和金融體系，路透社報導。

週四，西太平洋銀行預測，澳大利亞儲備銀行（RBA）將在即將於5月20日舉行的會議上將利率下調25個基點。RBA在最近幾個季度採取了以數據為驅動的方法，使得在下一次會議之後預測其行動變得困難。

澳元貶值，美元升值，市場情緒改善

• 美元指數（DXY）衡量美元對六種主要貨幣的價值，在撰寫時回撤至99.60附近，扭轉了前一交易日的近期跌幅。然而，美元在週四初請失業金數據公布後面臨阻力。週五晚些時候將關注美國密歇根消費者信心的最終讀數。
• 美國商會中國分會主席邁克爾·哈特表示，看到美國和中國重新審核關稅令人鼓舞。哈特指出，雖然特定類別的排除清單據報導正在制定中，但尚未發布任何官方公告或政策。中國商務部和美國商務部目前正在就此事收集意見。
• 美國勞工部（DOL）週四報告稱，截至4月19日當週，初請失業金人數上升。初請失業金人數增加至222,000，略高於預期，且高於前一週修正後的216,000。與此同時，繼續申請失業金人數減少37,000，降至截至4月12日的184.1萬。
• 4月的閃電S&P全球綜合PMI從53.5降至51.2，表明整體商業活動放緩。儘管製造業PMI小幅上升至50.7，但服務業PMI從54.4大幅下降至51.4，顯示出服務行業需求減弱。
• S&P全球的克里斯·威廉姆森評論稱，增長動能正在減弱，而持續的通脹壓力繼續使美聯儲的平衡努力複雜化。
• 根據美聯儲的4月褐皮書，關稅的擔憂加劇了美國多個地區的經濟前景。消費者支出呈現出混合的情況，而勞動力市場顯示出軟化跡象，許多地區報告就業水平持平或略有下降。
• 美國財政部長斯科特·貝森特週三承認，目前對中國商品的145%關稅和對美國商品的125%關稅是不可持續的，必須降低以開始有意義的對話。
• 國家經濟委員會主任凱文·哈塞特，特朗普總統的首席經濟顧問，表示美國貿易代表（USTR）與外國貿易部長安排了14次會議。哈塞特還指出，已收到來自這些部長的18份書面提案。根據哈塞特的說法，中國仍然願意進行談判。
• 市場情緒受到美國總統唐納德·特朗普的提振，他向投資者保證他無意罷免美聯儲（Fed）主席傑羅姆·鮑威爾，從而緩解了對中央銀行獨立性和政策方向的擔憂。
• 白宮週二宣布，特朗普政府在談判旨在緩解本月早些時候推出的廣泛關稅的貿易協議方面取得了進展。根據美國新聞秘書卡羅琳·萊維特的說法，已有18個國家向美國提交了貿易提案，特朗普的貿易團隊計劃在本週與34個國家的代表會面，以探索潛在協議。
• Judo銀行的製造業PMI在4月小幅下降至51.7，為兩個月低點，前值為52.1。儘管製造業產出仍處於擴張區間，但新訂單的增長幅度有限。與此同時，服務業PMI從上個月的51.6小幅下降至51.4，綜合PMI也從51.6降至51.4。

澳元在四個月高點0.6450附近遇阻

AUD/USD貨幣對在週五徘徊於0.6410附近，日線圖技術指標保持看漲偏向。該貨幣對仍高於九日指數移動均線（EMA），而14日相對強弱指數（RSI）穩居50以上，表明持續的上行動能。

向上方面，近期四個月高點0.6439位於阻力位，設定於4月22日。若明確突破該水平，可能為向五個月高點0.6515的反彈鋪平道路。

初步支撐位在九日EMA，當前為0.6365，較強支撐位在50日EMA附近，約為0.6302。若持續跌破這些水平，將削弱看漲前景，並可能觸發更深的跌幅，可能暴露2025年3月的低點約為0.5914。

AUD/USD: 日線圖

• 日圓因美中貿易協議的樂觀情緒而走低，削弱了避險需求。
• 東京強勁的消費者通脹數據重申了市場對日本央行（BoJ）在2025年進一步加息的押注。
• 鴿派美聯儲預期可能限制美元的任何顯著上漲以及美元/日圓貨幣對。

日本日圓（JPY）的賣壓在週五進入歐洲時段時依然不減，加上美元（USD）小幅走強，使得美元/日圓貨幣對在過去一小時升至143.85附近的兩週新高。投資者對美中貿易戰可能緩和的前景保持樂觀，這支持了積極的風險情緒，並被視為削弱了對避險日圓的需求。

然而，任何有意義的日圓貶值在日本央行（BoJ）預計將在2025年再次加息的背景下似乎仍然難以實現。這與美聯儲（Fed）更激進的政策寬鬆前景形成了明顯的分歧，這可能限制美元的漲幅，並幫助限制低收益日圓的損失。儘管如此，美元/日圓貨幣對仍有望在四週內首次錄得漲幅。

日本日圓繼續走弱，因對美中貿易協議的樂觀情緒抑制了避險需求

• 美國總統唐納德·特朗普告訴記者，美國和中國在週四進行了討論，以幫助解決這兩個最大經濟體之間的貿易戰。此外，一位白宮官員表示，本週美國和中國工作人員之間進行了低層次的面對面談判以及一次電話會議。
• 此外，據報導中國正在考慮暫停對部分美國進口商品徵收125%的關稅。這增強了對美中貿易迅速解決的希望，提升了投資者信心，並削弱了對避險資產如日圓的需求。
• 然而，中國外交部發言人郭佳琼週四告訴記者，中美尚未就關稅進行磋商或談判。此外，日本央行可能進一步加息的前景應限制日圓的深度貶值。
• 週五早些時候發布的數據表明，東京消費者物價指數（CPI）在4月份同比增長3.5%，高於上月的2.9%。此外，剔除波動性較大的生鮮食品價格的東京核心CPI同比上漲3.4%，創兩年來新高，預期為3.2%，明顯高於3月份的2.4%。
• 此外，一項剔除生鮮食品和燃料成本的指標，受到日本央行密切關注，4月份同比上漲3.1%，高於上月的2.2%。這表明日本的通脹正在擴大，並為日本央行在今年早些時候加息50個基點後進一步加息提供了空間。
• 另一方面，美聯儲理事克里斯托弗·沃勒週四表示，如果關稅開始對就業市場造成壓力，他將支持降息。克利夫蘭聯儲主席貝絲·哈马克表示，如果獲得明確的經濟方向證據，6月份可能會降息。
• 這與美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾上週的言論相反，後者表示美國中央銀行在考慮對政策立場進行任何調整之前，處於等待更大清晰度的良好位置。儘管如此，交易者仍在定價美聯儲在今年年底前至少降息三次的可能性。
• 美聯儲更激進的寬鬆前景在很大程度上掩蓋了週四發布的美國宏觀數據的樂觀表現。事實上，美國勞工部報告稱，截至4月19日的一週，初請失業金人數小幅增加至222,000，顯示出勞動力市場的韌性。
• 此外，美國人口普查局報告稱，3月份耐用品訂單激增9.2%，標誌著連續第三個月增長，遠超市場預期的2%。運輸設備也錄得連續第三個月的增長，4月份增長了27%。
• 與此同時，日本央行與美聯儲的政策預期差異，加上對日本與美國達成貿易協議的希望，應該為低收益的日圓提供支持。日本首席談判代表、經濟部長赤澤良生下週將與美國財政部長斯科特·貝森特進行第二輪貿易談判。

一旦突破144.00，美元/日圓可能進一步升值；技術形態對多頭有所警示

美元/日圓貨幣對在3月至4月的跌勢的23.6%的斐波那契回撤水平下方顯示出一定的韌性，隨後回升至143.00以上，利好多頭交易者。此外，小時圖上的振盪指標正在獲得積極的動能，支持進一步上漲的前景。然而，日線圖上的技術指標雖然有所恢復，但尚未確認看漲偏向。因此，任何進一步的上漲可能在144.00整數關口附近面臨強勁阻力。然而，若有後續買盤，可能會將現貨價格進一步推升至144.40區域，或38.2%的斐波那契水平，若能果斷突破，將為進一步的短期反彈鋪平道路。

另一方面，若跌破23.6%的斐波那契水平，可能會繼續吸引一些逢低買盤，接近隔夜低點，約在142.30-142.25區域。接下來是142.00整數關口，若跌破，美元/日圓貨幣對可能滑落至141.00中位數附近，然後是141.10-141.00區域。下行軌跡可能進一步延伸至140.50區域的中間支撐，並暴露出週二觸及的140.00心理關口以下的多月低點。

• 美元/瑞郎因美元走強而升值，投資者情緒改善。
• 中國美國商會主席邁克爾·哈特表示，看到美國和中國審查關稅令人鼓舞。
• 分析師認為，瑞士國家銀行（SNB）的貨幣干預可能比額外降息更有效。

美元/瑞郎收復了前一交易日的損失，在週五的亞洲時段交易於0.8320附近。隨著投資者情緒改善，美元（USD）走強，受彭博社報告的推動，報告稱中國可能會暫停對包括醫療設備、乙烷和飛機租賃在內的部分美國進口商品徵收125%的關稅。

知情人士表示，中國官員特別考慮對飛機租賃的關稅豁免。然而，中國財政部和海關總署尚未發布任何官方評論。

美國商會中國分會主席邁克爾·哈特表示，看到美國和中國審查關稅令人鼓舞。哈特指出，儘管特定類別的排除清單據稱正在制定中，但尚未發布任何官方公告或政策。中國商務部和美國商務部目前正在就此事收集意見。

對美國貿易談判的樂觀情緒也在支撐美元，路透社報導與韓國和日本等關鍵亞洲盟友的初步談判取得了進展。特朗普政府可能會根據與北京潛在談判的進展，減少對中國進口商品的關稅。中國表示願意參與討論。

然而，瑞士法郎（CHF）走強，截至4月21日，兌美元達到十多年來的最高水平。這一強勢主要是由於全球貿易不確定性加大，安全資產需求增加。

瑞士法郎的升值對進口價格施加了下行壓力，挑戰瑞士國家銀行（SNB）0-2%的通脹目標，尤其是在通脹接近零的情況下。隨著SNB的關鍵利率僅為0.25%，且可能進一步下降，分析師認為貨幣干預可能比降息更有效。然而，SNB重申不操縱貨幣，強調任何干預措施僅旨在維持價格穩定。