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尽管模拟账户试图复制实时市场情景,惟它们乃以模拟市况为基础。因此,它与真实账户之间存在主要差异;包括(但不限于)缺乏实时市场流通量作为依据,报价及差价的延迟或差异。在模拟环境下执行指令的操作能力可能会导致交易异常加速、并无被拒的指令,及/或并无滑点。此外,模拟账户的更新未必会与真实账户的更新同步进行。

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基本概念



什么是外汇?

例子∶ 假设预期美元相对于欧元的价值将会走弱。在这个情况下,外汇交易者将会卖出美元及买入欧元。若欧元走强,买入美元的购买力现在增加。跟一开始相比,交易者现在可以买回更多美元,因而获利。

Forex/ FX是「外汇」的常用简称,它一般用来形容特别是投资者及投机者在外汇市场进行外汇交易。「低买高卖」即是外汇交易者买入价格偏低的货币及卖出价格偏高的货币,就像股票交易者买入价格偏低的股票及卖出价格偏高的股票。

这跟股票交易相若。假如股票交易者认为某只股票的价格将会在未来上升,他将会买入股票,而假如他认为某只股票的价格将会在未来下跌,他将会卖出股票。同样地,假如外汇交易者预期某货币对的汇率将会在未来上升,他将会买入该个货币对,而假如他预期某货币对的汇率将会在未来下跌,他将会卖出该个货币对。

汇率

外汇市场是一个厘定不同货币的相对价值的环球分散市场。有别于其他市场,外汇并没有中央集中处理存管或兑换。相反,这些交易是由几个地方几个市场参与者进行的。任何两种货币的价值与另一者相同的情况十分罕见,而任何两种货币维持相同相对价值超过一段短时间的情况亦十分罕见。就外汇来说,两种货币之间的汇率经常都在转变。

例子∶ 于2015年11月,1欧元约值1.05美元。于2016年4月,1欧元约值1.16美元。在这段时间,欧元相对于美元的价值上升了约10.5%。

货币的价值会跟随其供应及需求的波动而波动。

  • 某货币的供应增加或需求下跌可能会导致该货币的价值下跌。
  • 某货币的供应下跌或需求增加可能会导致该货币的价值上升。

外汇交易的一大好处是您可以视乎可得流通量而定而买入或卖出任何货币对。因此,假如您认为欧元区将会瓦解,您可以卖出欧元并买入美元(卖出欧元/美元)。假如您认为金价将会上升,根据历史关联系数型态,您可以买入澳元及卖出美元(买入澳元/美元)。


为何买卖外汇?

网上外汇交易在过去十年变得十分受欢迎,原因是它为交易者提供了多个独特好处。您可将外汇跟最流行的投资产品之一的股票比较,便知道外汇优胜之处。

分析股票时所汲取到的知识及经验,可以轻易地套用在外汇市场之上。一些股票交易者耳熟能详的经济指标,例如薪酬数据及利率,亦都会影响外汇市场。此外,不少技术交易者亦都认为外汇市场甚具吸引力,因为外汇对不少常用的技术指标的敏感度都甚高,例如移动平均汇聚背驰指数(MACD)、相对强弱指标(RSI)及蜡烛图等。

外汇的优胜之处
优势 外汇市场 股票市场
24小时交易 有限
低固定交易费/佣金 较高
并无限制卖空交易 不是
市场流通量
轻易取得市场资讯
(主要6种货币)
不一定
(股票数量太多,部分重要资讯属专有及私人性质)

外汇市场不停运作

交易在不同国家的办公时间在世界各地进行。因此,您可以每日24小时随时买卖主要货币。由于可以24小时进行交易,外汇交易者的优势是可以自订交易时间表,能在任何时间入市或离场,而无须等待开市或遇到市场空档期。虽然股票可以在一般开市时间后买卖,但这种可能性往往会因为单子流量不足或买卖差价显着扩大而不会出现。

账户 乐天FX账户 TS账户§
交易费 0 交易费 低固定交易费
买卖差价 特低固定差价 成本差价
  账户资讯 账户资讯

低固定交易费

大部分的外汇账户都没有收取高昂的兑换或存仓费用。而乐天证券香港更提供两种外汇交易账户,只收取特低的交易成本∶

可以买入或卖出

有别于很多其他难以进行沽空的金融市场,沽出外币并无任何限制。若您认为某货币将会上升,买入该货币。若您认为某货币将会下跌,卖出该货币。这表示外汇并无所谓的「熊市」- 您可以随时获利(或亏损)。

无可比拟的流通量

由于外汇市场每日交易量达4万亿美元,而大部份交易只集中于少数货币之上,因此经常都有数量庞大批人士进行交易。这使交易者一般都能轻易地随时,甚至以大额,进场或离场。

轻易取得外汇市场资讯

外汇交易者可集中对六种主要货币进行研究,几乎所有有关外汇市场的消息都载于政府或研究机构向外公开的报告之中,并且在同一时间向每一个人公布。

有关股票的资讯充足,惟股票的数量同时亦多不胜数。在股票市场寻找交易机会可能需要筛选数以千计的股票数据,但外汇交易者却只需对六只主要货币进行研究。此外,导致股票市场出现变动的主要资讯,例如收入及盈利,均属专有及私人性质。


基本概念

学习在一个新市场进行交易就好像学习说一种新语言一样。当您具备良好的词汇及了解一些基本观点和概念时,就可以事半功倍。所以,大家不妨由外汇交易的基础知识开始。

货币英文缩写

各种货币普遍以三个英文字母表示,例如USD表示美元,而EUR则表示欧元。

货币 英文缩写 货币 英文缩写
美元 USD 加元 CAD
欧元 EUR 澳元 AUD
英镑 GBP 纽元 NZD
日圆 JPY 挪威克朗 NOK
瑞郎 CHF 港元 HKD
离岸人民币 CNH 墨西哥披索 MXN
瑞典克朗 SEK 土耳其里拉 TRY
南非兰特 ZAR 新加坡元 SGD

货币对

货币的汇价是以一对的方式表示,如欧元兑美元或美元兑日圆。货币对所列的第一只货币称为「基础货币」,而第二只称为相对或报价货币。基础货币是买入或卖出的「基准」。

例子∶ 如果您预期欧元相对于美元会升值,那么你会买入欧元/美元,表示您买入了欧元(同时间卖出美元)。另一方面,假如您认为有理由相信相对于欧元,美元需求将会上升,您便会卖出欧元/美元,表示您卖出欧元(同时买入美元)。

报价

外汇是以一对的形式报价的。报价是一个单位的基础货币(第一只货币)相等于多少个单位的相对或报价货币(第二只货币)。

例子∶ 欧元/美元是1.1699,显示出1欧元(EUR)约值多少美元(USD)。换言之,1欧元等于1.1699美元

交易单位

最小的交易单位为每一手。乐天证券香港账户的每一手是1K (1,000) 个单位的货币。不过,只要交易是1K个单位的递增数目,例如2K、3K、15K、112K等,账户持有人便可以建立不同规模的交易。


例子∶ 买卖差价为0.7点,
即0.00007美元。

买卖差价

如所有市场一样,每一个货币对均有买入及卖出价格。这两个价格的差额就是买卖差价,亦可理解为交易成本。在以左图为例,买卖差价为0.7点子。在乐天证券香港每手交易单位为1K的美元结算账户中,欧元/美元货币对的1点子相等于0.1美元。

点子

外汇报价的单位是以点数计算,亦可理解为计算盈利或亏损的单位。在乐天证券香港,大部份货币对的报价均达到第五个小数位。在小数点后第四个位(一百分之一仙) ,一般就是交易者计算「点子」时会留意的地方。而日圆相关的货币对,报价达第三个小数位。小数点后第二个位(一百分之一日圆) ,一般就是「点子」的单位。

例子∶ 假若欧元/美元(EUR/USD)由1.16997上升至1.17007,欧元/美元已上升了1点子。
例子∶ 假若美元/日圆(USD/JPY)由110.200下跌至110.145,美元/日圆已下跌了5.5点子。

杠杆及保证金

透过乐天证券香港交易外汇,20:1的杠杆让您只需存放50美元作为保证金就可在市场中以1,000美元进行交易。这表示您可以藉着在市场中控制较您的账户为多的资金以利用几乎是最小的货币变动。另一方面,杠杆可能会大幅增加您的亏损。利用任何水平的杠杆进行外汇交易未必适合所有投资者。

您为了持有一个持仓而必须拨出的特定金额称为保证金。保证金可以视作维持开仓部位所须的实际押金。这并非一项收费或交易成本,只是将您的账户净值的一部份拨出及分配为保证金存款。
乐天 FX保证金 TS保证金

简单而言,杠杆是由保证金产生的,所以杠杆比例是取决于保证金的百分比。

过夜利息

交易者持仓超过一日,将会收取或支付他们所买卖的货币对当中两个货币之间的息差。 虽然每日利息微小,但杠杆*效应可以令利息显着增大。
乐天 FX过夜利息 TS过夜利息

* 没有适当的风险管理,此高度杠杆效应可能导致产生重大损失或盈利。



保证金

外汇交易保证金

乐天证券香港提供的杠杆*外汇交易,保证金要求为相等于开仓价值的5%(20:1)的杠杆,即证监会规例准许的上限)。

乐天证券香港亦有全权酌情权根据交易量及市况而调整保证金要求。

  • 初始保证金最低要求水平-5%
    账户净值必须超过初始保证金水平以建立新仓,初始保证金要求是仓位价值的5%。

  • 维持保证金最低要求水平-3%
    当账户净值下跌至低于维持保证金水平,乐天证券香港有权决定将开仓部位平仓,直至账户净值超过维持保证金水平为止。维持保证金的要求是开仓部位净值的3%。

  • 自动结算保证金最低要求水平-2%
    当账户净值下跌至低于自动结算保证金水平,乐天证券香港将会自动将账户内的所有开仓部位平仓,而自动结算保证金水平是开仓净值的2%。

初始保证金最低要求水平 开仓净值的5%
维持保证金最低要求水平 开仓净值的3%
自动结算保证金最低要求水平 开仓净值的2%
乐天FX保证金 TS保证金

过夜利息

外汇持仓的过夜利息

过夜利息指持仓过夜需要支付或者获得的利息。每种货币都有本身的息率,而每日的息率都可能变动;因为每项外汇交易涉及两种不同货币,所以买卖货币对涉及两种不同货币及两种不同的息率。总括而言,过夜利息的计算方法是基于两种货币对的息率差异。

世界各地的大多数银行都在星期六及星期日暂停营业,因此这两天不计算外汇交易的持仓过夜利息,但大部分银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因,外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息。同样地,假日没有过夜利息,但假日前两个工作天计算额外一天的过夜利息。一般而言,交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。

过夜利息可能令您的交易成本或利润显着增加。

过夜利息时间

乐天FX与TS账户的未平仓部位正数或负数过夜利息是于不同时间结算,请按以下查看详细时间表∶

乐天FX过夜利息计算表  TS账户过夜利息计算表



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