外匯新聞
- 週三早盤亞洲時段，金價上漲至約3990美元。
- 投資者現在預計本月晚些時候的美聯儲會議將降息25個基點。
- 地緣政治風險和經濟不確定性推動避險資金流入，支撐金價。
週三早盤亞洲時段，金價（黃金/美元）延續漲勢，接近3990美元。對美國降息的預期、地緣政治風險和經濟不確定性為這一貴金屬提供了一定支撐。交易者將關注週三晚些時候的FOMC會議紀要。
由於美國政府停擺進入第二週，黃金的上漲受到避險資金流入的支持。持續的停擺延遲了關鍵經濟數據的發布，包括美國非農就業人數（NFP）數據，這可能使美聯儲的決策變得複雜。
市場普遍預計美國聯邦儲備委員會（美聯儲）將在10月會議上將聯邦基金利率下調25個基點（bps），將目標區間降低至3.75%至4.00%。根據CME FedWatch工具，金融市場現在預計12月美聯儲將有近83%的可能性再次降息，儘管這可能取決於之前發布的數據。較低的利率可能會降低持有黃金的機會成本，從而支持這一無收益的貴金屬。
與此同時，法國和日本的政治動盪也推動了黃金的上漲。高市早苗在自由民主黨（LDP）領導選舉中的意外勝利標誌著日本政策和市場前景的重要轉折點，並推遲了日本央行（BoJ）下次加息的可能時機。在法國，新任總理塞巴斯蒂安·勒科爾努及其政府在上任數小時後於週一辭職，加深了該國的政治危機。
展望未來，FOMC會議紀要將在當天晚些時候受到密切關注，因為它們可能會提供有關美國利率路徑的一些線索。美聯儲的任何鷹派言論跡象都可能提振美元（USD），並在短期內對以美元計價的商品價格施加壓力。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
- 英鎊/美元週二再次下跌，動能依然難以捉摸。
- 英鎊在50日指數移動均線的低位徘徊，使得英鎊交易者保持防禦姿態。
- 週三將迎來一系列央行行長的講話，以及最新的美聯儲會議紀要。
英鎊/美元週二再次走低，跌回1.3450以下，延續近期的整理區間，匯價在50日指數移動均線附近徘徊。儘管缺乏明顯的強勁看漲動能，但賣壓仍未能突破1.3400關口，使得英鎊在波動的中間區間內受限。
央行與降息預期將在週三佔據市場焦點
週三，央行行長將主導市場頭條。多位美聯儲（Fed）政策制定者將公開露面，英國央行（BoE）貨幣政策委員會（MPC）委員休·皮爾（Huw Pill）也將發表講話。
週三的關鍵事件將是美聯儲最新會議紀要的發布，預計在GMT18:00發布。美聯儲在最新的利率會議上首次提及降息，投資者將關注聯邦公開市場委員會（FOMC）是否傾向於在今年剩餘時間內進一步降息的跡象。
隨著美國政府停擺的持續，美聯儲（Fed）在做出利率決策時將面臨缺乏關鍵官方數據的問題，尤其是在日曆年末臨近之際。除非有任何重大數據衝擊，否則利率市場已鎖定了10月29日和12月10日兩次後續降息的預期。
英鎊/美元日線圖
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 美元/瑞郎橫盤交易，受限於20日和50日簡單移動平均線，顯示出交易者之間的猶豫不決。
- 相對強弱指數（RSI）略微轉為看漲，但平坦的斜率暗示短期動能有限，走勢區間震盪。
- 跌破0.7950將打開通往0.7829年內低點的道路；上行受限於0.8008和0.8045的阻力位。
美元/瑞郎交易在約0.7980的年內低點附近，下方受20日簡單移動平均線（SMA）0.7951和50日SMA 0.8008的限制。在撰寫時，該貨幣對徘徊在0.7980附近，幾乎沒有變化。
美元/瑞郎價格預測：技術前景
技術圖形顯示該貨幣對橫盤交易，買方和賣方均無法突破關鍵的阻力和支撐位。相對強弱指數（RSI）所測得的動能轉為看漲，但斜率保持平坦。
為了實現看漲延續，買方必須突破50日SMA。一旦成功，下一阻力位將是0.8045的100日SMA。突破後者將暴露出0.8100和8月1日的高點0.8171。
相反，跌破0.7951將清除重新測試0.7829年內低點的路徑，該低點出現在9月17日。進一步的損失在0.7800以下。
美元/瑞郎價格圖表 - 日線
瑞郎常見問題（FAQ）
瑞士法郎(CHF)是瑞士的官方貨幣。它是全球十大交易量最大的貨幣之一，其交易量遠遠超過瑞士的經濟規模。它的價值取決於廣泛的市場情緒、該國的經濟健康狀況或瑞士國家銀行(SNB)采取的行動，以及其他因素。2011年至2015年間，瑞士法郎與歐元(EUR)掛鉤。瑞士突然取消了與美元的聯系匯率製，導致瑞士法郎升值逾20%，引發市場動蕩。盡管瑞士不再與歐元掛鉤，但由於瑞士經濟對鄰國歐元區的高度依賴，瑞士法郎的走勢往往與歐元的走勢高度相關。
瑞士法郎(CHF)被認為是一種避險資產，或投資者在市場緊張時傾向於購買的貨幣。這是由於瑞士在世界上的地位:穩定的經濟、強勁的出口部門、龐大的央行儲備，以及在全球沖突中長期保持中立的政治立場，使瑞士貨幣成為投資者逃避風險的一個不錯選擇。動蕩時期可能會使瑞郎兌其他被視為投資風險更高的貨幣升值。
瑞士國家銀行(SNB)每年召開四次會議——每季度一次，少於其他主要央行——來決定貨幣政策。央行的目標是將年通脹率控製在2%以下。當通貨膨脹高於目標或預計在可預見的未來高於目標時，銀行將試圖通過提高政策利率來抑製價格增長。較高的利率通常對瑞士法郎(CHF)有利，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱瑞郎。
瑞士發布的宏觀經濟數據是評估經濟狀況的關鍵，並可能影響瑞士法郎(CHF)的估值。瑞士經濟總體穩定，但經濟增長、通貨膨脹、經常賬戶或央行外匯儲備的任何突然變化都有可能引發瑞郎的波動。總體而言，經濟高增長、低失業率和高信心對瑞郎有利。相反，如果經濟數據顯示勢頭減弱，瑞郎可能會貶值。
作為一個小而開放的經濟體，瑞士嚴重依賴鄰近歐元區經濟體的健康發展。歐盟是瑞士的主要經濟夥伴和重要的政治盟友，因此歐元區的宏觀經濟和貨幣政策穩定對瑞士至關重要，因此對瑞士法郎(CHF)也至關重要。有了這種依賴性，一些模型表明，歐元(EUR)和瑞士法郎的命運之間的相關性超過90%，或者接近完美。
- 新西蘭儲备銀行預計將在週三再次下調25個基點的關鍵利率。
- 貨幣政策審查將受到密切關注，以獲取關於RBNZ利率前景的新線索。
- 新西蘭元預計將對RBNZ貨幣政策公告產生重大反應。
新西蘭儲備銀行（RBNZ）廣泛預計將在週三結束的10月貨幣政策會議上將官方現金利率（OCR）再下調25個基點，從3%降至2.75%。
該決定將在GMT01:00公布，但不會附帶貨幣政策聲明（MPS）。RBNZ行長克里斯蒂安·霍克斯比（Christian Hawkesby）在此次會議後不會舉行新聞發布會。
紐西蘭元（NZD）預計將在對中央銀行的政策公告作出反應時經歷劇烈波動。
RBNZ利率決定將帶來什麼預期？
RBNZ預計將在10月宣布連續第二次下調25個基點的利率。然而，掉期市場暗示有30%的概率會進行更大幅度的50個基點降至2.5%。
RBNZ行長克里斯蒂安·霍克斯比在8月政策會議後的新聞發布會上表示，"OCR預測將在2.5%左右觸底，這與進一步降息一致。"
他進一步指出，"接下來的兩次會議都是活躍的，尚未做出決定。"
自那時以來，紐西蘭的經濟活動顯著惡化。因此，中央銀行本週意外降息50個基點的可能性不能排除。
然而，市場認為RBNZ希望在選擇前置降息之前等待通脹和就業數據，因為它繼續關注即將到來的數據。
"RBNZ面臨的主要挑戰是其對不頻繁數據發布的依賴。市場需要等到10月19日才能獲得關鍵的第三季度CPI報告，這可能比下週會議上的任何前瞻性指引更能引導利率預期。第三季度就業數據要到11月4日才能公布，"ING外匯策略師在其最新研究報告中表示。
RBNZ利率決定將如何影響紐西蘭元？
在RBNZ事件風險臨近時，NZD/USD貨幣對在0.5850阻力位下方暫停了反彈。RBNZ會否引發NZD的新下行趨勢？
如果中央銀行將借貸利率下調50個基點，或明確表示對經濟的悲觀展望，或對貨幣政策審查（MPR）進行任何鴿派調整，則可能會發生這種情況。
另一方面，如果中央銀行暗示其接近降息周期的尾聲，NZD可能會迎來新的上漲。
FXStreet的亞洲時段首席分析師Dhwani Mehta提供了NZD/USD的簡要技術展望，並解釋道：
"從短期技術角度來看，Kiwi貨幣對仍然脆弱，因為14天相對強弱指數（RSI）在中線下方轉向下行。該貨幣對多次未能突破0.5845的關鍵200日簡單移動均線（SMA），這表明賣方仍在高位潛伏。"
"買方需要在上述200日SMA阻力位上方獲得確認，以啟動新的上行趨勢。進一步向上，21日SMA和50日SMA在0.5875附近的重合區將成為通往0.5900的難關。100日SMA在0.5947將是賣方的最後防線。相反，若持續跌破9月26日的低點0.5754，將打開通往0.5700整數關口的大門。下一個下行限制位在0.5650的心理關口，"Dhwani補充道。
美國利率常見問題（FAQ）
利率是金融機構對借款人的貸款收取的利息，並作為利息支付給儲戶和存款人。它們受到基準貸款利率的影響，基準貸款利率是由央行根據經濟變化而設定的。中央銀行通常有確保物價穩定的任務，這在大多數情況下意味著將核心通脹率控製在2%左右。如果通脹低於目標，央行可能會降低基本貸款利率，以刺激貸款和提振經濟。如果通貨膨脹率大幅超過2%，通常會導致央行提高基本貸款利率，試圖降低通貨膨脹率。」
較高的利率通常有助於一個國家的貨幣走強，因為這使該國對全球投資者更具吸引力。
「總體而言，較高的利率會對黃金價格造成壓力，因為它們增加了持有黃金的機會成本，而不是投資於有息資產或將現金存入銀行。如果利率高，通常會推高美元的價格，而由於黃金是以美元計價的，這就會降低黃金的價格。」
「聯邦基金利率是美國各銀行相互拆借的隔夜利率。這是美聯儲(fed)在FOMC會議上設定的經常被引用的總體利率。它被設置為一個範圍，例如4.75%-5.00%，盡管上限(在這種情況下為5.00%)是引用的數字。市場對未來聯邦基金利率的預期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟蹤，該工具影響了許多金融市場對美聯儲未來貨幣政策決定的預期。」
- 美元/日元在週三亞洲早盤升至約151.85。
- 對日本財政前景的擔憂對日元（JPY）施加壓力。
- 美國政府停擺進入第八天，參議員未能通過支出提案以重新開放聯邦政府。
美元/日元在週三亞洲早盤升至151.85附近。在日本自民黨（LDP）新領導人高市早苗（Sanae Takaichi）意外勝選後，日元（JPY）兌美元（USD）達到自2月份以來的最低水平。FOMC會議紀要將在週三晚些時候成為焦點。
日本執政黨選舉高市為新領導人，使這位64歲的女性有望成為日本首位女首相。高市表示，她希望日本央行（BOJ）在加息方面採取謹慎態度，並支持中央銀行與政府之間的密切溝通。
她的勝利導致交易員減少了本月日本央行加息的押注，削弱了日元（JPY），為該貨幣對創造了順風。根據彭博社的數據顯示，貨幣市場交易員目前預計日本央行在10月30日的下次政策會議上加息的概率接近26%，而在高市勝選之前這一概率約為60%。
另一方面，持續的美國政府停擺可能會拖累美元（Greenback）兌日元（JPY）的表現。週一，參議院未能第五次通過一項眾議院法案，該法案將暫時為美國政府提供資金，進一步加深了政府資金僵局。美國總統唐納德·特朗普表示，如果停擺在週一之後持續下去，他的政府將開始裁員聯邦工作人員。
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 歐元因法國總理辭職引發財政不穩定擔憂而走弱。
- 美國美元反彈，投資者關注政府關門的不確定性和紐約聯儲調查中更高的通脹預期。
- 美聯儲的卡什卡里警告滯脹風險，而米蘭強調經濟增長疲軟並呼籲前瞻性政策立場。
由於法國的政治動盪以及美國政府關門，EUR/USD在週二下跌。美元此前貶值，但當天意外反彈上漲0.52%，根據美元指數（DXY）。該貨幣對交易於1.1654，下降0.46%。
共享貨幣在法國預算危機和美聯儲鷹派情緒重燃的情況下回落至1.17以下
法國的局勢使歐元未能突破關鍵阻力位，朝著年度高點1.1918邁進。法國總理勒孔的辭職使該國2026年的財政預算面臨危險，政治上的困難阻礙了法國穩定公共財政。
如果沒有預算，法國國會可能會通過一項特別法律，允許政府將2025年的支出延續，避免像美國那樣的關門。然而，該法律是"臨時性的"，因為國會需要批准預算。
與此同時，美國經濟日程包括紐約聯儲消費者預期調查（SCE），該調查顯示消費者預期一年內價格將上漲。最近，RealClearMarkets/TIPP經濟樂觀指數在十月下滑。
美聯儲的卡什卡里指出滯脹風險，米蘭呼籲前瞻性政策
明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里持溫和鷹派態度，他表示現在判斷關稅是否會使通脹變得頑固還為時尚早。他補充說，最近的數據表明滯脹的跡象，儘管他對勞動力市場仍持樂觀態度。
美聯儲理事斯蒂芬·米蘭指出，今年上半年經濟增長低於預期，並強調考慮到之前緊縮的滯後效應，貨幣政策應保持前瞻性。
歐元區的數據包括德國的工業訂單，儘管有所改善，但在八月份仍出現收縮，德意志聯邦銀行透露。
每日市場動態：廣泛的美元強勢對歐元施加壓力
- 明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長卡什卡里還警告稱，他對幾次降息是否會顯著降低抵押貸款利率持懷疑態度，並警告如果降息確實如此，經濟可能面臨高通脹的爆發。
- 紐約聯儲SCE顯示，消費者對一年期的中位數通脹預期從3.2%上升至3.4%，五年期的預期從2.9%上升至3%。三年期的預期保持在3%不變。
- 同一調查顯示，收入增長預期下降0.1%至2.4%。
- RCB/TIPP經濟樂觀指數從九月份的48.7下降至48.3，下降了0.4點（0.8%）。這標誌著該指數連續第二個月低於中性50的基準，顯示出持續的悲觀情緒。
- 貨幣市場顯示，美聯儲將在即將到來的10月29日會議上降息25個基點（bps）。根據Prime Market Terminal利率概率工具，降息的概率為94%。
- 歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德表示，她希望法國能及時制定預算。她補充說，歐元應在全球發揮更大作用。她認為，歐元區充當了一個"無辜旁觀者"，暴露於來自華盛頓的經濟和金融衝擊之中。
- 德國八月份的工業訂單驟降至-0.8%環比，雖然好於七月份的-2.7%收縮，但未能達到0.2%的預期增長。在同比方面，訂單從-3.3%上升至1.5%。
技術展望：EUR/USD跌破1.1700
EUR/USD在週二的交易結束時跌破1.1700，這為進一步下行打開了大門。相對強弱指數（RSI）顯示賣方佔據主導地位，轉為看跌。
因此，EUR/USD的首個支撐位將是1.1628的100日簡單移動平均線（SMA）。如果突破，下一需求區將是1.1600，隨後將延續跌勢至1.1574，即8月27日的擺動低點。在此之下，8月1日的周期低點1.1391將是下一個目標。
相反，EUR/USD的首個阻力位將是1.1700。下一個關鍵阻力區域將是1.1760、1.1800和7月1日的高點1.1830。
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
外匯市場新聞
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