外匯新聞
- 美元/日圓難以利用週五非農數據公布後低點附近的溫和反彈。
- 日本央行與聯準會預期分化以及日圓干預風險逼近，限制了該主要貨幣對的漲幅。
- 地緣政治不確定性重新激發了對避險美元的需求，為該貨幣對提供支撐。
美元/日圓貨幣對以低迷姿態開啟新的一週，週五從157.00下方水平的溫和反彈停滯不前，此前該貨幣對因美國疲弱的就業數據而觸及該水平。不過，現貨價格仍被限制在過去一週左右形成的熟悉區間內，目前交投於157.70-157.75區域，日內幾乎持平。
備受關注的美國非農就業報告（NFP）顯示，9月份美國經濟僅新增2.9萬個就業崗位，低於上月下修後的13.3萬個。除此之外，失業率小幅升至4.2%，工資增長也放緩至年率3%。這疊加了疲弱的美國PCE數據，進一步緩解了聯準會（Fed）本月晚些時候加息的壓力。相比之下，交易員已提高對日本央行（BoJ）最早在10月再次加息的押注，這與迫近的日本政府干預風險一道，對美元/日圓貨幣對構成阻力。
美國數據走軟緩解聯準會加息壓力，但12月仍被視為可能行動
荷蘭合作銀行（ABN Amro）分析師認為，最新的美國勞動力市場報告"與我們的基本預期一致"，並指出"過去兩份報告中勞動力市場明顯復甦的跡象在某種程度上只是海市蜃樓。"他們強調，"三個月平均值為5.1萬人，考慮到勞動力供給，這一水平是穩健的，但並不意味著市場過熱或過緊"，並強調就業基調走軟，"尤其是在本週早些時候PCE報告意外偏弱的背景下，消除了聯準會在10月加息的壓力。"
不過，荷蘭合作銀行仍預計今年晚些時候會進一步收緊政策，稱"我們仍預計能源衝擊帶來的持續通膨壓力將促使聯準會在12月再加息一次，原因與9月類似：防止其傳導至消費者價格和工資。"
與此同時，CME Group 的 FedWatch 工具顯示，交易員仍在計入聯準會將在今年年底前加息的概率超過 80%，原因是能源驅動的通膨風險。因此，投資者將密切審視定於週三公布的 FOMC 會議紀要，以獲取更多有關未來政策路徑的線索。與此同時，源於持續的中東衝突以及不斷擴大的俄烏戰爭的地緣政治不確定性，在週一亞洲時段重新激發了對避險美元（USD）的需求。這反過來又為美元/日圓提供了一些支撐，令激進看空交易者需要保持謹慎。
美元/日圓 4小時圖
技術分析
美元/日圓在 100 週期簡單移動平均線（SMA）動態支撐位 156.72 上方維持短期偏向建設性。其後是 156.40-156.35 水平區域，如果出現修正性回調，買家仍有空間在此守住上升趨勢。上行方面，突破 158.00 可能會在 158.40 附近遭遇即時阻力，若進一步上破，現貨價格可能再次嘗試攻克 159.00 關口，並恢復此前自 9 月月度波段低點以來的上升趨勢。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
日元常見問題（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。
「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」
過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。
- 在關鍵 ISM 服務業 PMI 數據公布前，美元走強，英鎊走軟。
- 9 月非農就業數據疲軟，將市場對美聯儲 10 月加息的預期降至 77.9%。
- 英國央行官員暗示未來將加息，以對抗由能源價格推動的持續通脹。
英鎊/美元在前一日錄得小幅上漲後略微回落，週一亞洲時段交投於 1.3240 附近。由於美國美元（USD）在即將公布的美國 ISM 服務業採購經理人指數前走強，該貨幣對承壓下行。
不過，受近期美國就業數據疲軟影響，市場參與者已下調對美聯儲（Fed）即將加息的預期。金融市場目前定價美聯儲在 10 月政策會議上維持基準利率不變的概率約為 77.9%，高於就業報告公布前的 74%。
市場情緒的轉變源於勞動力市場表現意外疲弱，美國 9 月非農就業人數（NFP）僅增加 29,000 人。該數據遠低於 90,000 人的市場一致預期，也較 8 月份下修後的 133,000 人增幅明顯放緩。此外，美國失業率升至 4.2%，儘管勞動力參與率小幅升至 61.8%。
在英國方面，投資者目前預計英國央行（BoE）到今年年底將累計加息約 30 個基點，到 2027 年將累計收緊約 90 個基點。包括行長 Andrew Bailey 在內的英國央行決策者已表示，隨著高企的能源價格加劇通脹風險，他們越來越願意提高利率。
MUFG 上調英國增長前景，英鎊敘事獲得支撐
MUFG 的分析師指出，英國增長背景已有所改善，並提到英國央行工作人員上調了對本季度的預期。與此一致，MUFG/BTMU 表示，他們"將第三季度增長預期從 7 月設定的此前 0.1% 上調至 0.4%"，這進一步強化了這樣一種觀點：即便英鎊兌美元仍接近年內低點，英國國內活動的韌性也可能有助於支撐英鎊。
技術分析：
在日線圖上，英鎊/美元交投於 1.3240 附近，因現貨價格仍位於 9週期指數移動均線（EMA）下方，短期維持看跌基調。該貨幣對位於這些關鍵均線下方，表明反彈可能受限，而 14 天相對強弱指數（RSI）接近 35，暗示下行壓力仍在延續，而非處於明確的超賣狀態。
上行方面，近期阻力集中在 1.3259 附近的短期 9週期 EMA，更重要的阻力位在 1.3399 附近的 50週期 EMA，這進一步強化了更廣泛的看跌結構。由於所提供指標未顯示明確的技術支撐，若進一步下跌，交易者將關注近期低點形成的新水平支撐，而日線收盤站上 1.3259 將是賣壓開始緩解的首個信號。
洛根的鷹派傾向提振美聯儲預期並支撐美元
美聯儲的洛根講話在 FXS Speechtracker 上得分 9.2/10，相較於 8.1/10 的歷史平均水平明顯偏鷹派，且反覆強調政策尚未具有限制性，必須"適度緊縮"。她指出，更高的收益率可能反映期限溢價上升，因此減少了進一步收緊的必要性，但這一點被明確呼籲至少再加息 50 個基點以及採取若干舉措逆轉去年秋季的降息所掩蓋，這強化了利率"更高更久"的敘事。總體而言，更強勁的經濟擴張、平衡的勞動力市場以及恢復物價穩定的堅定承諾，指向美元的上行風險，因為市場正在計入更激進的美聯儲行動。
（本文的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
英鎊常見問題（FAQ）
英鎊(GBP)是世界上最古老的貨幣(公元886年)，也是英國的官方貨幣。根據2022年的數據，它是全球第四大外匯交易單位，占所有交易的12%，平均每天6300億美元。它的主要交易對是英鎊/美元，也被稱為「Cable」，占外匯的11%，英鎊/日元，或被交易員稱為「龍（Dragon）」(3%)，歐元/英鎊(2%)。英鎊由英格蘭銀行(BoE)發行。
「影響英鎊價值的唯一最重要的因素是英格蘭銀行決定的貨幣政策。英國央行的決定是基於它是否實現了「物價穩定」的主要目標——穩定在2%左右的通脹率。實現這一目標的主要工具是調整利率。當通脹過高時，英國央行將試圖通過提高利率來控製通脹，從而提高個人和企業獲得信貸的成本。這總體上對英鎊有利，因為更高的利率使英國成為對全球投資者更具吸引力的投資場所。當通脹降得太低時，這是經濟增長放緩的跡象。在這種情況下，英國央行將考慮降低利率以降低信貸成本，這樣企業就會借入更多資金，投資於促進增長的項目。」
「公布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能影響英鎊的價值。GDP、製造業和服務業pmi以及就業等指標都可以影響英鎊的走勢。強勁的經濟有利於英鎊。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵英國央行提高利率，這將直接推高英鎊。否則，如果經濟數據疲軟，英鎊可能會下跌。」
「英鎊的另一個重要數據是貿易帳。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產非常受歡迎的出口產品，其貨幣將純粹受益於尋求購買這些商品的外國買家所創造的額外需求。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
- 歐元/美元在週一亞洲早盤時段跌至接近1.1245。
- 法國財政風險拖累歐元。
- 在美國疲弱就業數據公布後，交易員下調了對美聯儲10月加息的押注。
週一亞洲早盤時段，歐元/美元失去動能，徘徊在1.1245附近。由於市場擔憂法國脆弱的財政軌跡，歐元（EUR）兌美元（USD）走弱。美國 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）報告將於週一晚些時候公布。
法國總理塞巴斯蒂安-勒科爾尼（Sébastien Lecornu）的少數派政府公布了一份極具爭議的 2027 年 540 億歐元緊縮預算草案，以避免遭遇災難性的評級下調或主權違約。儘管如此，分析師懷疑法國少數派政府能否在沒有讓步的情況下讓議會通過該預算。
美聯社（AP）的一份報告顯示，法國公共債務目前占國內生產總值（GDP）的 119%。受政策利率上升預期以及政治和風險擔憂加劇影響，法國政府債券近期面臨一定拋售壓力。上週，法國 10 年期國債收益率躍升至 2002 年以來的最高水平。
在大西洋彼岸，交易員在美國疲弱就業數據公布後，下調了對美聯儲（Fed）本月加息的押注。交易員目前定價顯示，美聯儲10月政策會議上利率維持不變的概率接近77.9%，高於數據公布前的74%。
在歐洲央行等待12月預測之際，歐元區加息概率減弱
渣打銀行分析師指出，潛在價格壓力仍然受控，並表示："核心通脹自2月下旬以來僅小幅上升，從1月的2.2%升至9月的2.5%同比。"他們補充稱，政策溝通已變得更加謹慎，行長"拉加德[已]強調，由於收益率上升，增長和通脹都面臨下行風險。"渣打銀行認為，"在我們看來，這些因素限制了10月加息的可能性"，並總結稱，"總體而言，[他們]認為管理委員會更傾向於等待新的宏觀經濟預測，再實施政策利率變動，而下一次預測將伴隨12月的政策會議公布。"
洛根的鷹派傾向提振美聯儲加息預期，並支撐美元
美聯儲洛根發表了明顯更偏鷹派的言論，FXS Speechtracker 評分為 9.2/10，遠高於 8.1/10 的歷史平均水平，表明其對收緊政策的必要性持更強信念。她強調，更高的收益率可能反映期限溢價上升，從而可能降低進一步收緊的必要性，但這一點被明確指引所掩蓋，即政策利率必須至少上調 50 個基點，並且很可能還要再進行幾次加息，才能恢復價格穩定，這強化了美元和短端收益率的上行風險。洛根承認當前政策尚未具有限制性，同時經濟擴張正在增強、勞動力市場保持平衡，這凸顯出在通脹可信地回到 2% 目標路徑之前，進一步加息的明確偏向。
FXS 美聯儲情緒指數上升 1.68 點至 136.59，穩穩處於鷹派區間，並與較高的 FXS Speechtracker 評分一致。此舉確認了美聯儲溝通相較既定基準更偏鷹派，強化了進一步收緊的預期，並支撐美元相對於收益率較低的其他貨幣。
技術分析：歐元/美元在超賣環境下仍維持負面基調
在日線圖上，歐元/美元繼續跌破 100 日簡單移動平均線（SMA）以及布林帶中軌，這兩者目前共同壓制該貨幣對，並定義出明確的短期看跌偏向。價格僅略高於布林帶下軌，而相對強弱指數（14）位於 20.2，處於超賣區域，這表明儘管下行壓力占據主導，但拋售已經開始過度延伸。
上行方面，初步阻力位於接近 1.1440 的布林帶中軌，其後是 1.1510 的 100 日 SMA，更強阻力位於 1.1685 附近的布林帶上軌。下行方面，布林帶下軌 1.1200 提供了即時支撐；若持續跌破這一底部，將為進一步下跌打開大門，而只要該貨幣對仍被上述移動平均線和波動帶阻力所壓制，任何從該區域的反彈都可能舉步維艱。
(本故事的技術分析由 AI 工具協助撰寫。 了解更多。)
歐元常見問題（FAQ）
歐元是屬於歐元區的19個歐盟國家的貨幣。它是僅次於美元的世界上交易量第二大的貨幣。2022年，歐元占外匯交易總量的31%，日均交易額超過2.2萬億美元。歐元/美元是世界上交易量最大的貨幣對，約占所有交易的30%，其次是歐元/日元(4%)，歐元/英鎊(3%)和歐元/澳元(2%)。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行是歐元區的儲備銀行。歐洲央行設定利率並管理貨幣政策。歐洲央行的主要任務是維持物價穩定，這意味著要麽控製通脹，要麽刺激增長。它的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率——或者更高利率的預期——通常對歐元有利，反之亦然。歐洲央行管理委員會每年召開八次會議，製定貨幣政策決定。決定是由歐元區國家銀行行長和包括歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德在內的六個常任理事國做出的。」
「歐元區通脹數據以消費者價格協調指數(HICP)衡量，是歐元的重要計量經濟指標。如果通貨膨脹率高於預期，特別是高於歐洲央行2%的目標，歐洲央行就不得不提高利率以控製通脹。與其他國家相比，相對較高的利率通常會對歐元有利，因為它使該地區作為全球投資者投資的地方更具吸引力。」
發布的數據可以衡量經濟的健康狀況，並可能對歐元產生影響。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等指標都可能影響歐元的走向。強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多的外國投資，還可能鼓勵歐洲央行提高利率，這將直接增強歐元。否則，如果經濟數據疲軟，歐元可能會下跌。歐元區四大經濟體(德國、法國、意大利和西班牙)的經濟數據尤為重要，因為它們占歐元區經濟的75%。」
「歐元的另一個重要數據是貿易平衡。該指標衡量的是一個國家在一定時期內出口收入與進口支出之間的差額。如果一個國家生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買這些商品的外國買家創造的額外需求中獲得價值。因此，凈貿易余額為正會使貨幣走強，反之亦然。」
彭博社週日報導稱，俄羅斯國防部表示，在烏克蘭總統弗拉基米爾·澤連斯基誓言加大對煉油廠的打擊後，俄方將加強對烏克蘭軍事和工業設施的襲擊。
俄羅斯國防部表示："俄羅斯武裝部隊將加強對軍事和軍工設施以及基輔和烏克蘭其他地區相關基礎設施的打擊。"
此前，俄羅斯外交部警告稱，基輔的外交官和外國官員正處於"致命危險"之中。該警告發布的同一天，俄軍第二次襲擊了基輔第聶伯河上的皮夫尼奇內橋（Pivnichnyi，或北橋），以及其他民用基礎設施。
市場反應
截至發稿時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 0.59%，報 89.85 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
石油輸出國組織及其盟友（歐佩克+）週日同意維持 11 月份的石油產量目標不變。此舉符合市場預期，即在明年之前不太可能進一步調整產量政策。
該組織包括七個關鍵成員——沙烏地阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、科威特、阿爾及利亞、哈薩克斯坦和阿曼。由於與美國-以色列同伊朗衝突相關的持續出口挑戰，大多數產油國的實際產量仍遠低於目標配額，出口量平均僅為通常水平的 60% 至 80%。
市場反應
截至撰寫本文時，西德克薩斯中質原油（WTI）當日下跌 0.59%，報 89.85 美元。
WTI原油常見問題（FAQ）
WTI油是在國際市場上銷售的一種原油。WTI是布蘭特、迪拜原油等3大原油之一的西德克薩斯中質油(WTI)。WTI也被稱為「輕」和「甜」，因為其相對較低的重力和含硫量分別。它被認為是一種容易提煉的高品質油。它在美國采購，並通過庫欣中心分發，庫欣中心被認為是「世界管道的十字路口」。它是石油市場的基準，WTI價格經常被媒體引用。
與所有資產一樣，供需關系是WTI原油價格的關鍵驅動因素。因此，全球增長可以成為需求增長的驅動力，反之亦然，導致全球增長疲軟。政治不穩定、戰爭和製裁可能會擾亂供應並影響價格。主要產油國組成的石油輸出國組織(OPEC)的決定是油價的另一個關鍵驅動因素。美元的價值影響WTI原油的價格，因為石油主要以美元交易，因此美元疲軟可以使石油更便宜，反之亦然。
美國石油協會(API)和能源信息署(EIA)發布的每周石油庫存報告影響著WTI原油的價格。庫存的變化反映了供需的波動。如果數據顯示庫存下降，則可能表明需求增加，從而推高油價。庫存增加可以反映供應增加，從而壓低價格。空氣汙染指數的報告每周二發布，環境影響評估報告於周二發布。它們的結果通常是相似的，75%的情況下誤差在1%以內。環境影響評估的數據被認為更可靠，因為它是一個政府機構。
歐佩克(石油輸出國組織)是由12個石油生產國組成的組織，每年舉行兩次會議，共同決定成員國的生產配額。他們的決定經常影響WTI原油價格。當歐佩克決定降低配額時，它可以收緊供應，推高油價。當歐佩克增加產量時，它會產生相反的效果。「OPEC+」指的是一個擴大後的組織，新增了10個非OPEC成員國，其中最引人註目的是俄羅斯。
- 澳元/美元在周一亞洲早盤時段升至接近 0.6955。
- 美國非農就業人數在 9 月份不及預期。
- 市場預計澳儲行將在 11 月政策會議上大概率維持利率不變。
周一亞洲早盤時段，澳元/美元小幅走高至 0.6955 附近。弱於預期的美國就業數據拖累美元（USD）兌澳元（AUD）走軟。交易員正等待美國 ISM 服務業採購經理人指數（PMI）報告於周一稍晚公布。
美國勞工統計局周五公布的數據顯示，9 月份非農就業人數增加 2.9 萬人，8 月份為增加 13.3 萬人（修正前為 16.2 萬人）。這一數據低於市場預期的 9 萬人。
在美國就業數據疲軟後，市場對美聯儲（Fed）本月晚些時候加息的預期下降。根據 CME FedWatch 工具，市場目前定價美聯儲 10 月加息的概率接近 22.1%，12 月加息的概率為 87.2%。
在澳元方面，澳大利亞最新消費者物價指數（CPI）符合預期後，市場對澳儲行（RBA）11 月加息的押注大幅下降。貨幣市場目前押注澳大利亞央行很可能在 11 月政策會議上維持利率不變。LSEG 數據顯示，加息概率降至約 20%。
在通脹放緩和住房壓力限制澳元上行之際，澳儲行料按兵不動
德國商業銀行（Commerzbank）分析師認為，最新數據凸顯了為何"澳儲行額外加息 1.5 次——正如市場昨日仍在預期的那樣——可能過頭了。"在澳儲行貨幣政策會議後的第二天，他們指出，今天公布的 CPI 數據"也表明"保持謹慎是有理由的，儘管"毫無疑問，通脹仍然過高，而且要回到目標區間中部還需要一段時間。"
德國商業銀行強調，"加息總是會在一定時滯後才顯現效果"，並特別指出房地產行業，"8 月建築許可再次較上月下降 6.1%，且最大城市的房價仍在繼續下跌。"在此背景下，該行認為，"澳儲行最好等待並觀察未來幾個月的事態發展。"因此，他們得出結論稱，"澳元不太可能再獲得進一步支撐。"
洛根的鷹派傾向提振美聯儲情緒並支撐美元
美聯儲的洛根傳遞出明顯更偏鷹派的信息，FXS Speechtracker 評分為 9.2/10，遠高於 8.1/10 的歷史平均水平，凸顯出相較於既定基準更強的緊縮傾向。她強調，更高的收益率可能反映期限溢價上升，從而可能降低進一步激進緊縮的必要性；與此同時，她明確呼籲至少再加息 50 個基點，並進行數次額外的加息，這強化了這樣一種觀點：當前政策仍不足以形成限制性，若沒有更高利率，通脹將無法回到 2%。這一組合總體上對美元構成支撐。總體而言，這次講話顯示出對經濟擴張和均衡勞動力市場的信心，但明確優先通過進一步緊縮來恢復物價穩定。
FXS 美聯儲情緒指數上升 1.68 點至 136.59，確認其穩步深入鷹派區域，並與偏高的 FXS Speechtracker 讀數相一致。該指數遠高於中性 100 關口，進一步強化了對未來政策利率上調的預期，並繼續為美元兌歐元和日元提供支撐。
技術分析：澳元/美元在 100 日均線下方維持看跌基調
在日線圖上，澳元/美元維持短期看跌基調，因為現貨價格仍低於 100 日簡單移動均線（SMA）和布林帶中軌 SMA。價格目前正向近期波動區間的下半部分傾斜，而相對強弱指數（14）位於 31.5，徘徊在超賣區域上方不遠處，暗示下行動能仍占主導，但已越來越延伸。
上行方面，初步阻力位於 100 日 SMA 的 0.7055，隨後是布林帶中軌附近的 0.7070；在下一道位於布林帶上軌附近的 0.7250 阻力之前，需要日線收盤站上這些水平，才能緩解眼前的賣壓。下行方面，布林帶下軌 0.6895 提供首個明顯支撐，若未能守住，可能為更廣泛看跌序列中的新低打開空間。
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澳元常見問題（FAQ）
影響澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亞儲備銀行(RBA)設定的利率水平。由於澳大利亞是一個資源豐富的國家，另一個關鍵驅動因素是其最大出口產品鐵礦石的價格。作為其最大的貿易夥伴，中國經濟的健康狀況，以及澳大利亞的通貨膨脹、經濟增長率和貿易平衡都是一個因素。市場情緒也是一個因素，即投資者是在買入高風險資產(風險偏好)還是在尋求避險(風險偏好)，風險偏好對澳元有利。
澳大利亞儲備銀行(RBA)通過設定澳大利亞各銀行相互拆借的利率水平來影響澳元(AUD)。這影響了整個經濟的利率水平。澳大利亞央行的主要目標是通過上調或下調利率來維持2-3%的穩定通脹率。與其他主要央行相比，相對較高的利率支持澳元，而相對較低的利率則支持澳元。澳大利亞央行還可以使用量化寬松和緊縮政策來影響信貸狀況，前者對澳元不利，後者對澳元有利。
中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳元(AUD)的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，它會從澳大利亞購買更多的原材料、商品和服務，從而提振對澳元的需求，推高澳元的價值。當中國經濟增長速度不如預期時，情況正好相反。因此，中國經濟增長數據的正面或負面驚喜通常會對澳元及其貨幣對產生直接影響。
鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品，根據2021年的數據，每年的出口額為1180億美元，中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可以成為澳元的驅動因素。一般來說，如果鐵礦石價格上漲，澳元也會上漲，因為對澳元的總需求會增加。如果鐵礦石價格下跌，情況則正好相反。較高的鐵礦石價格也往往導致澳大利亞更有可能出現貿易順差，這對澳元也是有利的。
貿易帳，即一個國家出口收入與進口收入之間的差額，是影響澳元價值的另一個因素。如果澳大利亞生產受歡迎的出口產品，那麽它的貨幣將純粹從尋求購買其出口產品的外國買家創造的剩余需求中獲得價值，而不是購買進口產品的支出。因此，凈貿易余額為正會增強澳元，如果貿易余額為負則會產生相反的效果。
以下是週末期間中東戰爭關鍵進展的簡要回顧，預計將在下週對市場產生重大影響。
- 據 Axios 報道，五角大廈表示，在伊朗發出襲擊威脅後，美國軍方於週末從英國（UK）的費爾福德皇家空軍基地撤離了十幾架 B-1 轟炸機。
- 以色列總理本雅明-內塔尼亞胡表示，該國向英國提供了情報，顯示存在伊朗發動襲擊的威脅。
- 英國海事貿易行動辦公室（UKMTO）報告稱，事件發生在也門阿爾穆哈以南 60 海里處。該機構稱，一艘油輪目擊到船隻附近發生多次爆炸。據信所有船員均安全，目前尚未報告環境損害。
- 伊朗外交部發言人埃斯梅爾·巴蓋伊週日表示，霍爾木茲海峽是伊朗與美國（US）結束戰爭談判的主要焦點。
- 巴蓋伊補充說，伊朗收到的美國最新結束戰爭提議與此前提議幾乎完全相同，並補充稱華盛頓繼續聚焦核問題。
- 伊朗議長穆罕默德-巴蓋爾-加利巴夫表示，華盛頓通過中間人悄悄提出了新的和平提議。他補充說，德黑蘭不會在開放這一關鍵水道的條件上讓步，並譴責近期據稱的美國提議是"單方面要求"。
- "在我們的七項條件——基於伊斯蘭堡備忘錄——得到滿足之前，霍爾木茲海峽不會開放，"加利巴夫說。
- 法爾斯通訊社報導稱，伊朗計劃在與美國的戰爭後提升導彈射程。"在這場戰爭中，我們得出結論，我們絕對必須增加導彈射程，我們現在已經朝著這個方向前進，"伊朗陸軍發言人穆罕默德·阿克拉米尼亞說。
- 也門執政機構負責人拉沙德·阿里米已宣布開始軍事行動，以奪回該國胡塞武裝控制的剩餘領土。
風險情緒常見問題（FAQ）
在金融行話的世界裏，兩個被廣泛使用的術語「風險偏好」和「風險規避」指的是投資者在相關時期願意承受的風險水平。在「冒險型」市場中，投資者對未來持樂觀態度，更願意購買風險資產。在「規避風險」的市場中，投資者開始「謹慎行事」，因為他們擔心未來，因此購買風險較低的資產，這些資產更確定會帶來回報，即使回報相對較小。
通常，在「風險偏好」時期，股市會上漲，大多數大宗商品(黃金除外)也會升值，因為它們受益於積極的增長前景。大宗商品出口大國的貨幣因需求增加而走強，加密貨幣上漲。在「規避風險」的市場中，債券——尤其是主要的政府債券——上漲，黃金表現搶眼，日元、瑞士法郎和美元等避險貨幣都受益。
澳元(AUD)、加元(CAD)、新西蘭元(NZD)以及盧布(RUB)和南非蘭特(ZAR)等次要外匯，都傾向於在「風險偏好」的市場中上漲。這是因為這些貨幣的經濟增長嚴重依賴大宗商品出口，而大宗商品在風險偏好時期往往會上漲。這是因為投資者預計，由於經濟活動的增加，未來對原材料的需求將會增加。
在「避險」期間傾向於升值的主要貨幣是美元(USD)、日元(JPY)和瑞士法郎(CHF)。美元，因為它是世界儲備貨幣，因為在危機時期投資者購買美國政府債券，這被視為安全的，因為世界上最大的經濟體不太可能違約。日元受到對日本政府債券需求增加的影響，因為日本國內投資者持有的國債比例很高，即使在危機時期，他們也不太可能拋售這些國債。瑞士法郎，因為嚴格的瑞士銀行法為投資者提供了加強的資本保護。
- XAG/USD 本週收跌逾 6%，逼近 60.00 美元支撐位。
- 看跌 RSI 強化了關鍵移動平均線下方的更低高點、更低低點結構。
- 跌破 60.00 美元將暴露 56.57 美元以及年內低點 54.77 美元。
白銀價格週五回落，跌約 0.76%，因美國國債收益率小幅走高，限制了美元的跌勢；與此同時，投資者在一份疲軟的美國就業報告後拋售美元。截稿時，XAG/USD 報 60.50 美元。
XAG/USD 價格預測：技術前景
這類白色金屬本週收跌逾 6%，跌破 50 日和 100 日簡單移動平均線（SMA）在 64.06-64.74 美元附近的匯合區域，短期內有望測試 60.00 美元這一關口。
隨著相對強弱指數（RSI）仍低於 50 的中性水平且更接近超賣水平，看跌動能持續增強。此外，價格走勢仍遵循更低高點和更低低點的序列，進一步確認賣方佔據主導。
XAG/USD 的首個支撐位在 60.00 美元。若跌破該位，可能會下探至 8 月 3 日當日低點（LOD）56.57 美元。若果斷跌破，將暴露年內低點 54.77 美元。
另一方面，若要實現看漲反轉，買家必須先將白銀重新推回 50 日和 100 日 SMA 上方，然後再收復 65.00 美元。儘管這將是一輪顯著反彈，但除非多頭突破 8 月 28 日的波段高點 71.12 美元，即最新週期高點，否則看跌結構仍將佔據主導。
XAG/USD 價格圖表 – 日線圖
白銀常見問題（FAQ）
白銀是投資者之間交易量很大的貴金屬。歷史上，它一直被用作價值儲存和交換媒介。盡管沒有黃金那麽受歡迎，但交易者可能會轉向白銀，以實現投資組合的多元化，因為白銀具有內在價值，或者在高通脹時期作為一種潛在的對沖工具。投資者可以以金幣或金條的形式購買實物白銀，也可以通過交易所交易基金（etf）等工具進行交易。交易所交易基金追蹤國際市場上的白銀價格。
銀價可能會受到多種因素的影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，可能使白銀價格因其避險地位而上漲，盡管其上漲幅度不及黃金。作為一種無收益資產，白銀往往會隨著利率的降低而上漲。它的變動還取決於美元（USD）的表現，因為資產是以美元（XAG/USD）定價的。美元走強往往會抑製銀價上漲，而美元走弱則可能會推高銀價。其他因素，如投資需求、采礦供應（白銀比黃金豐富得多）和回收率也會影響價格。
銀被廣泛應用於工業，特別是在電子或太陽能等領域，因為它是所有金屬中導電性最高的金屬之一，比銅和金還要高。需求的激增可能會提高價格，而需求的下降往往會降低價格。美國、中國和印度經濟的動態也可能導致價格波動：對於美國，尤其是中國，它們的大型工業部門在各種工藝中使用白銀；在印度，消費者對黃金珠寶的需求也在決定金價方面發揮了關鍵作用。
白銀價格往往跟隨黃金的走勢。當金價上漲時，白銀通常也會隨之上漲，因為它們作為避險資產的地位是相似的。黃金/白銀比率顯示了等於一盎司黃金價值所需的白銀盎司數，可能有助於確定兩種金屬之間的相對估值。一些投資者可能認為高比率是白銀被低估或黃金被高估的一個指標。相反，較低的比率可能表明黃金相對於白銀被低估了。
- 比索小幅回升，但周跌幅仍約為 3%。
- 利差收窄繼續削弱墨西哥的套息優勢。
- 疲弱的非農就業數據大幅壓低 10 月聯準會加息概率。
墨西哥比索（MXN）週五兌美元（USD）收復部分失地，漲幅為 0.5%，但由於美國和墨西哥之間的利差收窄至 2015 年以來最低水平，投資者退出"套息交易"，該貨幣本週仍有望以 3% 的跌幅收官。美元/墨西哥比索（USD/MXN）在觸及 18.35 的高點後回落至 18.21。
美國就業數據疲弱，美元/墨西哥比索回落，令聯準會預期降溫
墨西哥披索買家獲得了一些喘息空間，儘管在利差收窄的背景下，美元/墨西哥披索的上升趨勢預計將繼續。墨西哥央行（Banxico）私人經濟學家調查顯示，大多數經濟學家預計利率將維持在6.5%不變，直至2027年底。
相反，美聯儲（Fed）被認為將在今年年底前至少收緊貨幣政策25個基點，這將使美墨利差處於2.25%。
標普全球（S&P Global）表示，墨西哥9月份製造業數據顯示活動有所擴張，但同時警告稱經濟仍"相當脆弱"。
在北部邊境，美國 9 月非農就業人數低於 9 萬人的預期，僅錄得 2.9 萬人，低於前值 13.3 萬人。失業率從 4.1% 升至 4.2%，儘管這一變化偏負面，但這是由於勞動參與率上升所致。
這一數據以及紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams）和副主席菲利普-傑斐遜（Philip Jefferson）的鴿派言論，促使市場下調對 10 月 28 日會議上聯準會鷹派押注。截至發稿時，Prime Terminal 數據顯示，加息概率為 23%，維持不變的概率為 77%。
在墨西哥，經濟日程將公布Banxico上次會議紀要。在美國，日程將包括ISM服務業採購經理人指數、就業數據、聯邦公開市場委員會（FOMC）上次會議紀要、美聯儲理事鮑曼的講話以及密歇根大學消費者信心指數。
美元/墨西哥比索價格預測：技術前景
日線圖上，美元/墨西哥比索交投於 18.16。該貨幣對維持在 17.23 附近的三重簡單移動均線（SMA）簇上方，也已突破 18.12 附近此前的下降阻力趨勢線區域，隨著現貨價格自 8 月低點緩慢走高，短期偏向仍為看漲。相對強弱指數（RSI）位於 77，顯示超買狀況，暗示上行動能已過度拉伸，但尚未出現明確逆轉。
下行方面，初步支撐位於 18.12 附近已收復的趨勢線區域，其前方是 17.23 附近的三重簡單移動均線（SMA）組，而更深的回調將指向 16.89 的水平支撐位。在當前格局下，上方沒有明顯的阻力位，因此價格走勢更可能受動能衰竭信號和獲利了結驅動，而非明確的上行阻力所限制。
（本報道的技術分析由人工智能工具協助撰寫。了解更多。）
墨西哥比索常見問題（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂
墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。
宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。
作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。
- 儘管美國薪資數據大幅疲弱，黃金仍從4227美元回落。
- 隨著美國失業率升至4.2%，10月聯準會按兵不動的概率上升。
- 接近5.29%的10年期收益率令不生息的金條承壓。
週五金價下跌，這種貴金屬難以明確突破4200美元這一關口。由於美國就業報告不及預期，美國國債收益率小幅走高，貴金屬下跌近1%。黃金/美元在盤中早些時候觸及4227美元高點後，目前交投於4138美元。
在美國就業數據疲軟之際，較高的美債收益率壓倒了黃金/美元的回落
美國9月份非農就業人數遠低於90K的預期，僅為29K，低於8月份下修後的13.3萬人的數據。這使失業率從4.1%升至4.2%，比聯準會（Fed）對2026年和2027年的預測高出0.1個百分點，但這被歸因於勞動參與率上升。
美國就業數據以及紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯和副主席菲利普-傑斐遜的鴿派言論——他們表示並不急於加息——提高了10月跳過一次會議、隨後在12月加息的可能性。
根據 Prime Terminal 的數據，貨幣市場目前預計10月28日會議將按兵不動。維持不變的概率接近77%。不過，對於12月會議，概率正上升至88%。
儘管美元的避險吸引力正在減弱，金條仍未能反彈。衡量美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）下跌0.14%，報101.89。
美國國債收益率仍處於中等偏高水平，美國10年期國債收益率為5.9%，上升4個基點，這使得由於不生息特性，黃金的吸引力下降。
與此同時，中東地區傳出的輕微消息令能源價格承壓。有關歐洲可能釋放其儲備中的柴油和原油的報導，推動美國原油基準西德克薩斯中質原油（WTI）下跌 1.6%，至 91.42 美元。
下週，美國經濟日程將包括 ISM 服務業 PMI、就業數據、聯邦公開市場委員會（FOMC）上次會議紀要的發布、美聯儲理事鮑曼的講話，以及密歇根大學消費者信心指數。
XAU/USD 技術分析：4200 美元是黃金的剋星，跌破 4150 美元
儘管一度觸及 4227 美元的日高，但仍難以果斷突破 4200 美元關口，這為進一步下行打開了大門。
相對強弱指數（RSI）顯示賣方佔據主導地位，指標仍低於 50 的中性水平。
XAU/USD 的首個支撐位是 4100 美元關口。如果賣方攻克該水平，價格可能進一步跌向 7 月 29 日的日低點（LOD）3996 美元，下一個下行關注區域則是 7 月 17 日低點 3959 美元。
上行方面，買方必須重新站上 4200 美元，才有機會挑戰位於 4279 美元的 100 日簡單移動平均線（SMA）。
黃金常見問題（FAQ）
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用於珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險資產，這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具，因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣，各國央行傾向於使儲備多樣化，並購買黃金，以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備，價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關，兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價，而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素，價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格，因其避險地位。作為一種低收益資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此，由於資產以美元(XAU/USD)定價，大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價，而弱勢美元則可能推高金價。
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